케이티앤지 분기보고서 (2023.09)

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황(1) 연결대상 종속회사 현황(요약)

(2) 연결대상회사의 변동내용

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

다. 설립일자당사는 1987년 4월 1일에 한국전매공사로 설립되었으며, 1989년 4월 1일자로 한국담배인삼공사로 변경되었고, 1999년 10월 8일 유가증권시장에 상장하였습니다.이후 2002년 12월 27일에 사명을 주식회사 케이티앤지로 변경하였습니다. 라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소ㅇ 주소 : 대전시 대덕구 벚꽃길 71ㅇ 전화번호 : 080-931-0399ㅇ 홈페이지 : http://www.ktng.com

마. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률당사는 담배사업법에 근거하여 주요사업을 영위하고 있으며, 관련법으로는 국민건강증진법, 청소년보호법, 지방세법, 자원의 절약과 재활용 촉진에 관한 법률 등이 있습니다. 바. 중소기업 등 해당 여부

사. 주요 사업의 내용당사는 궐련의 제조와 판매를 주요사업으로 영위하고 있으며, 국내는 물론 수출 및 해외법인을 통한 직접사업으로 해외 사업을 확장하고 있습니다. 최근에는 차세대 제품인 HNB사업 추진으로 사업영역을 넓혀가고 있으며, 부동산 임대/운영/개발 등의 사업 또한 추진하고 있습니다. 그 외에도 종속회사로 홍삼과 건강기능식품을 제조 및 판매하는 건강기능사업부문과 의약품, 화장품의 제조 및 판매 등을 수행하는 기타사업부문으로 사업을 영위하고 있습니다. 주요 사업별 매출 비중은 궐련과 HNB사업을 포괄하는 담배사업부문(61.5%), 건강기능사업부문(23.9%), 부동산사업부문(9.6%), 기타사업부문(5.0%) 순입니다. 상세한 사항은 동 공시서류의 'II.사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다. 아. 신용평가에 관한 사항당사는 신용평가 전문기관으로부터 평가를 받았으며, 공시대상기간 동안의 신용평가 현황은 다음과 같습니다.

※ 신용평가 등급범위(1) 기업신용평가 및 회사채

(2) 기업어음

자. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경당사의 본점 소재지는 대전광역시 대덕구 벚꽃길 71이며, 최근 5년간 본점 소재지의 변경은 없었습니다.

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동

다. 최대주주의 변동 보고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 중소기업은행이며, 2023년 6월 30일에 최대주주가 변동되었습니다. 변경 전 최대주주는 국민연금공단이며, 변경 전 5년간 최대주주의 변동은 없었습니다.

※ 지분율은 변동일 당시 발행주식총수(137,292,497주) 기준 라. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

※ 기준일 이후 주요 변동사항(1) (주)케이티앤지- 2023년 8월 4일부터 2023년 9월 22일까지 소각할 목적으로 취득한 자사주 전량(3,470,000주, 302,728백만원)을 2023년 10월 5일에 이익소각하였습니다.- 2023년 11월 9일 이사회 의결을 통하여 인도네시아 신공장 건설 및 인프라 구축을 위해 PT Trisakti Purwosari Makmur에 대한 대여금 USD 100,816천의 만기를 1년 연장하였으며, 2023년 12월 중 PT Trisakti Purwosari Makmur에 USD 169,440천 규모로 자금을 대여할 예정입니다. - 2023년 11월 9일 이사회 의결을 통하여 카자흐스탄 신공장 건설 및 인프라 구축을 위해 KT&G Kazakhstan LLP에 2024년 2월, 5월, 10월 3차에 걸쳐 USD 105,898천 규모로 추가 출자 예정입니다.

3. 자본금 변동사항

당사는 최근 5년간 자본금 변동사항이 없습니다.

※ 과거 당사의 주식 53,699,400주가 이익소각됨에 따라 자본금과 발행주식의 액면총액간 268,497백만원의 차이가 존재함

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

※ 당사는 2023년 8월 3일 이사회 결의를 통해 자기주식 취득 및 소각을 결정함. 취득 주식수는 347만주(총발행주식수 대비 2.5%)로 취득기간은 2023년 8월 4일부터 2023년 9월 22일까지였으며, 2023년 10월 5일 전량 이익소각 완료 (2023.09.26 '자기주식취득결과보고서' 및 '주식소각결정' 공시 참조) ※ 보고서제출일 현재 발행주식의 총수는 133,822,497주, 자기주식수는 21,012,574주, 유통주식수는 112,809,923주임

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

※ 당사는 2023년 8월 3일 이사회 결의를 통해 자기주식 취득 및 소각을 결정함. 취득 주식수는 347만주(총발행주식수 대비 2.5%)로 취득기간은 2023년 8월 4일부터 2023년 9월 22일까지였으며, 2023년 10월 5일 전량 이익소각 완료 (2023.09.26 '자기주식취득결과보고서' 및 '주식소각결정' 공시 참조) ※ 보고서제출일 현재 발행주식의 총수는 133,822,497주, 자기주식수는 21,012,574주, 유통주식수는 112,809,923주임

다. 자기주식 직접 취득ㆍ처분 이행현황

※ 최근 3사업연도간 제출된 주요사항보고서의 내용을 포함※ 2023년 8월 3일 주주환원정책의 일환으로 자기주식 취득 결정 공시(2023.08.03 '주요사항보고서(자기주식취득결정)' 공시 참조) 및 2023년 9월 22일 취득 완료(2023.09.26 자기주식취득결과보고서' 공시 참조)※ 2022년 11월 3일 주주환원정책의 일환으로 자기주식 취득 결정 공시(2022.11.03 '주요사항보고서(자기주식취득결정)' 공시 참조) 및 2022년 12월 27일 취득 완료(2022.12.28 '자기주식취득결과보고서' 공시 참조)※ 2021년 11월 4일 주주환원정책의 일환으로 자기주식 취득 결정 공시(2021.11.04 '주요사항보고서(자기주식취득결정)' 공시 참조) 및 2021년 12월 23일 취득 완료(2021.12.28 '자기주식취득결과보고서' 공시 참조)※ 2020년 8월 6일 주주환원정책의 일환으로 자기주식 취득 결정 공시(2020.08.06 '주요사항보고서(자기주식취득결정)' 공시 참조) 및 2020년 9월 15일 취득 완료(2020.09.16 '자기주식취득결과보고서' 공시 참조)

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 이력

나. 사업목적 현황

1. 사업의 개요

당사는 당사와 당사의 연결대상 종속회사가 영위하는 사업의 성격에 따라 궐련 및 차세대 전자담배인 HNB 등의 제조와 판매 사업을 운영하는「담배사업부문」, 홍삼 및 비홍삼 건강기능식품 등의 제조 및 판매 사업을 운영하는「건강기능사업부문」, 부동산 개발 및 임대 사업을 운영하는「부동산사업부문」, 의약품/화장품의 연구개발, 제조, 판매 등의 사업을 운영하는「기타사업부문」으로 구분하고 있습니다.당기(2023년 3분기) 누계 연결 매출은 전년동기(2022년 3분기)대비 0.5% 감소한 4조 4,212억원을 기록하였습니다. 주요 사업별 매출 비중은 담배사업부문(61.5%), 건강기능사업부문(23.9%), 부동산사업부문(9.6%), 기타사업부문(5.0%) 순입니다.

[담배사업부문]연결기준 담배부문의 2023년 3분기 누계 매출액은 2조 7,184억원으로 전년동기대비 0.2% 증가했습니다. 담배산업은 규모의 경제가 요구되는 자본집약적 제조업으로 원재료 보관/제조에 상당한 자본이 소요되며, 브랜드 관리에 막대한 마케팅 비용이 수반되는 산업입니다. 국내궐련시장은 정부의 금연정책 및 사회적 인식 변화로 총수요가 감소하고 있는 추세이지만, 당사는 소비자 니즈에 기반한 차별화 궐련 제품 개발 및 출시로 사업성과 성장성을 지속적으로 제고하고 있습니다.뿐만 아니라 국내궐련시장에서의 성공을 기반으로 글로벌 시장을 집중공략하며 글로벌 궐련사업을 공격적으로 확장시켜 나가고 있습니다. 기존 주력시장인 중동/CIS 지역의 판매를 기반으로 아태, 아프리카, 중남미 등으로 수출 지역을 다변화함과 동시에 인도네시아 등 해외법인 직접 사업을 통하여 지속적인 성장을 거듭하고 있습니다.또한, 당사는 궐련담배사업을 넘어 뛰어난 기술경쟁력과 제품개발력을 기반으로 혁신적이고 다양한 차세대 담배포트폴리오를 성공적으로 구축하며 새로운 시장에서의 성과를 창출해 나가고 있습니다. 2017년 국내 차세대 담배시장에 최초 진출한 후 뛰어난 제품력을 기반으로 시장점유율을 지속적으로 확대해 나가며 2023년 3분기말 현재 국내 시장을 리딩하고 있습니다. 나아가 세계 시장 공략을 위해 2020년 1월에 전세계 시장을 리딩하고 있는 Philip Morris International(이하 "PMI")과 전략적 제휴를 통한 차세대 담배 제품의 해외 공급ㆍ판매 계약을 체결하고 2020년 8월 러시아에 최초 진출한 후 일본, 이탈리아, 폴란드, 카자흐스탄, 체코, 그리스 등 총 31개국(2023년 3분기말 기준)에서 제품을 출시하였고 앞으로도 지속적인 진출 국가 확대를 위해 준비하고 있습니다. 당사는 2023년 1월 30일에 한국을 제외한 전세계 시장에서 PMI가 당사의 차세대 담배 제품을 15년간 판매하는 새로운 장기 계약을 체결하였습니다. 이번 계약은 2038년 1월까지 15년에 걸친 계약이며, 변화하는 시장 상황에 탄력적으로 대응하기 위하여 3년 주기로 성과검토 및 수량이 확정되는 보증이 연계되어 있습니다. [건강기능사업부문]연결기준 건강기능사업부문의 2023년 3분기 누계 매출액은 1조 578억원으로 전년동기대비 5.0% 감소했습니다. 건강기능사업은 크게 홍삼과 비홍삼 부문으로 구분되며, 홍삼이 가장 대표적인 사업입니다. 홍삼사업은 원료의 조달까지 6년간의 숙성기간을 필요로 하는 등 자본의 회임기간이 긴 진입장벽이 높은 산업으로, 웰빙과 친환경을 중시하는 라이프스타일을 감안할 때 꾸준한 성장세를 유지할 수 있을 것으로 전망하고 있습니다. 120년 이상의 전통과 제조 Know-how 및 '정관장' 브랜드를 중심으로 한 국내외 마케팅 강화를 통해 시장을 개척하고 있습니다. COVID-19 사태 이후 건강에 대한 관심증가로 MZ세대의 건강기능식품 수요가 지속 증가하고 있기 때문에 홍삼 뿐만 아니라, 비홍삼 건강기능식품 제품 포트폴리오 확장을 위해 노력하고 있습니다. 이에 더하여 글로벌 건강기능시장으로 사업 확장을 통한 성장성 강화를 위해 역량과 자원을 집중하고 있습니다. [부동산사업부문]연결기준 부동산사업부문의 2023년 3분기 누계 매출액은 4,224억원으로 전년동기대비 1.6% 증가했습니다. ※ 당기 중 (주)상상스테이를 기타사업부문에서 부동산사업부문으로 재분류함에 따라 전년동기 정보를 수정함.담배사업을 기반으로 한 여유자금과 자사 보유부지 등을 활용한 부동산개발로 육성된 전문인력을 통하여 개발 및 운영 사업을 추진하고 있습니다. 개발사업의 경우 수원 화서역 공동주택/오피스텔 분양사업 등 8개 프로젝트를 추진 중에 있으며, 운영사업은 케이티앤지타워 등 12개의 주요 임대자산을 운영 중에 있습니다. [기타사업부문]연결기준 기타사업부문의 2023년 3분기 누계 매출액은 2,226억원으로 전년동기대비 10.0% 증가했습니다. ※ 당기중 (주)상상스테이를 기타사업부문에서 부동산사업부문으로 재분류함에 따라 전년동기 정보를 수정함. 제약산업은 기술집약적 연구개발투자형의 고부가가치 산업으로, 전형적인 내수산업에서 점차 해외 수출이 증가하는 추세입니다. 당사의 제약사업 또한 이러한 트렌드에 발맞춰 우수한 의약품 생산 및 연구개발 능력을 바탕으로 수출을 확대하여 글로벌 제약사로 성장해 나아가고 있습니다.화장품산업은 소비자의 기호와 화장습관, 유행에 매우 민감한 패션 상품임과 동시에고부가가치 산업분야로 치열한 경쟁을 지속하고 있습니다. 당사의 화장품 사업은 품질력을 바탕으로 '꽃을든남자' , '다나한' 등 브랜드 포트폴리오를 탄탄히 구성하고 있으며, R&D 역량을 활용한 자체 인프라 구축을 통해 제품력을 강화하여 국내 뿐만 아니라 해외로 다양한 유통망을 확보하고 시장을 확대해 나가고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황

※ 각 부문별 매출액은 부문 간 내부거래를 제거한 금액 기준※ 세부 매출은 [4. 매출 및 수주상황] 항목 참조

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

※ 산출기준ㅇ 담배 : 국내 소비자가(갑)ㅇ 건강기능 : 국내 권장 소비자가 기준(부가세 별도) ＊주원료인 수삼 구매가격 인상 등 원부재료 가격 상승으로 2022.8.1 홍삼 함유 제품 가격 인상ㅇ 제약 - 데노간주 : 10바이알당 출하가 기준(부가세 별도) - 오마론연질캡슐 : 60캡슐당 출하가 기준(부가세 별도) - 오파스트정 : 84정당 출하가 기준(부가세 별도) - 파이브로정 200mg : 90정당 출하가 기준(부가세 별도) ＊ 건강보험심사평가원, 약제 요양급여의 적정성 평가 결과(기준요건 재평가)에 따라 2023.9.5 일부 의약품 약제상한금액 조정ㅇ 화장품 : 국내 소비자가 ＊ 원부자재 가격 상승으로 2023.7.1 일부 제품 가격 인상

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 등의 현황

※ 반올림으로 인한 단수차이로 합계가 일부 상이함※ 각 부문별 매입액은 별도 기준 나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

※ 산출기준ㅇ 담배 : 잎담배(총매입액-의제매입세액)/총매입량 기타(총 입고금액/총 입고수량)ㅇ 건강기능 : 통상 수삼 구매는 매년 9~11월에 이루어짐에 따라 4분기에 당기 수삼 구매가격 산출ㅇ 제약 : 당기 해당 원재료의 최종구입가 기준 표시ㅇ 화장품 : 주요 제품별로 사용되는 원재료 품목을 1개 이상씩을 선정하여 재고 자산 평가 방법을 이동평균법으로 적용한 단가 다. 생산능력, 생산실적, 가동효율

(1) 생산능력

[담배사업부문] ㅇ 산출기준 : 궐련기 기준 이론생산능력ㅇ 산출방법(수량) : 대당 이론생산능력(갑/h)×기계대수×대당 조업시간(h)

[건강기능사업부문] ㅇ 산출기준 : 생산 설비별 이론 생산능력ㅇ 산출방법 : 기계의 이론생산능력×설비별 가동시간×평균 가동일수 - 가동시간은 설비별 대표 형태 사용(단부제, 2부제) - 제품규격은 설비별 대표 규격 사용 [기타사업부문-제약] ㅇ 산출기준 및 방법 : 기계의 이론적 능력×월별 평균 가동일수×12개월 ㅇ 단위 : 정제(T) 1Tab x 1,000, 캡슐(C) 1Cap x 1,000, 분말주사(V) Vial x 1,000 [기타사업부문-화장품] ㅇ 산출기준 : 다품종 소량생산으로 제품 믹스에 따라 생산능력 차이가 발생하므로 구체적인 생산능력 산출 불가능. 따라서, 각 제품별 공장도 출고가격을 기준으로 연간 생산 금액을 집계하여 추산

ㅇ 산출방법 : 완제품 생산 라인의 수 x 시간당 생산실적(금액) x 1일 정상가동 가능시간 x 연간 정상가동 가능일수

(2) 생산실적

(3) 2023년 3분기 가동효율

※ 건강기능부문은 총가동시간대비 생산시간을 기준으로 평균기계가동률을 상기 생산량 표시 단위보다 작은 단위 생산량을 기준으로 산출한 후 반올림한 결과로 단수차 발생※ 제약부문 평 균 가동률은 상기 생산량 표시 단위보다 1/1,000 작은 단위 생산량을 기준으로 산출한 후 반올림한 결과로 단수차 발생. 참고로 상기 단위는 정제(T) 1Tab x 1,000, 캡슐(C) 1Cap x 1,000, 분말주사(V) Vial x 1,000 임※ 화장품부문의 경우 다품종 소량 생산 방식으로 가동시간에 근거한 정확한 가동률 산출 불가하여 금액 기준으로 생산능력과 생산실적을 대비하여 가동률을 계산

라. 생산설비 및 투자 현황 등 (1) 국내 및 해외 주요 생산 사업장 현황

(2) 생산과 영업에 중요한 시설 및 설비 현황

(3) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

ㅇ 진행중인 투자

※ 총 투자액 = '23년 집행예정금액 + '24년 집행예정금액※ 향후 투자액 = 총 투자액 - 기 투자액, 즉 잔액개념임

※ 기 투자액 = '23년 집행 실적('23.09.30 기준)

※ 현재 진행중인 설비투자 사업 중 투자액 10억원 이상인 투자 기재

4. 매출 및 수주상황

회사 및 연결회사의 부문별 매출액은 별도기준입니다. [담배사업부문] 가. 매출실적

나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매조직① 국내부문 국내부문 판매조직은 본사 영업본부 아래 14개의 지역본부, 99개 지사, 2개 지점이 운영 중에 있습니다.② 해외부문 본사 내 해외부문 조직은 3개 실, 1개 센터, 13개 팀으로 구성되어 있습니다. 해외법인은 PT Trisakti Purwosari Makmur(인도네시아), PT Nusantara Indah Makmur(인도네시아), KT&G Rus L.L.C.(러시아), KT&G Global Rus L.L.C.(러시아), KT&G Tutun Mamulleri Sanayi ve Ticaret A.S.(튀르키예), KT&G Taiwan Corporation(대만), KT&G USA Corporation(미국), KT&G Pars(이란), KT&G Kazakhstan LLP(카자흐스탄), KT&G Global Kazakhstan LLP(카자흐스탄) 등 총 10개를 설치/운영 중이며, 중국 지사, 몽골 사무소, 우즈베키스탄 사무소를 현지에 설치/운영 중 입니다.(2) 판매경로① 국내부문 ㅇ 제조담배의 유통경로는 아래와 같음 - 일반 : 공장 → 수급기지(또는 DPS) → 지점으로 수송 - 중앙물류 : 공장 → 수급기지 → 물류센터로 직접 수송ㅇ 지점에서 소매점에 대한 판매는 책임구역(팀)제로 운영 - 판매의 효율성을 위하여 소매인의 중요도, 차량의 운행 순로를 고려하여 판매 구역단위를 분할 운영 - 시장 및 소매점의 특성에 따른 주문-배송 기능의 통합, 분리, 외주화 등 영업 효율성 제고를 위한 영업 체계 개편 운영② 해외부문해외 판매는 해외법인 영업 조직을 통해 도/소매상 등에 직접 유통하는 방식과 수입상을 통한 간접 유통방식으로 운영되고 있습니다.

(3) 판매방법 및 조건① 국내부문ㅇ 판매방법 - 배송 1일전(택배 2일전) 해당 판매점 방문 또는 유선/주문 어플리케이션을 통해 재고량 파악 및 소요량 주문 - 판매인별 일일 주문수량을 차량 및 택배를 이용하여 배송 - 배송시 주문량 확인후 현금 혹은 CMS/신용공여 결제ㅇ 판매조건 - 당일 판매량 현금 및 CMS 결제 - 담배 판매 전용카드 ㆍ담배 판매인에게 ID를 부여하고 담배 판매대금은 판매인이 지정한 계좌에서 자동 인출되는 시스템 ㆍ회사의 금전사고 위험 방지와 담배 판매인의 결제 편의 등을 위해 도입 ㆍ당일 판매대금 실시간 CMS 결제 ㆍ계좌 잔고 부족시 당사 보증으로 수수료(CD금리 + 연 2.5~4.5%)를 부담하고 신용공여 사용 가능 - 외상판매 ㆍ외상기간 : 2주 ∼ 최대 4주 ㆍ외상거래한도 : 담배판매인의 직전 52주 평균 매도액의 120%이내를 기준으로 설정하여 각 판매점마다 외상거래한도가 다름. 단, 예외적인 경우에 한하여 해당 지역 지사장의 결재를 득한 후 외상거래한도를 결정하기도 함

- 채권관리 ㆍ상환기간 경과 시 1차 상환 안내장 발부(14일이내) ㆍ 1차 안내장 발부 후, 미상환 시 2차 최고장 발부(14일) ㆍ 2차 최고장 발부 후, 미상환 시 거래중지 및 강제 회수절차 이행

② 해외부문 판매는 대부분 매출후 대금회수 방식을 통하여 이루어지고 있으며(일부 선수금), 대금결제는 외상매출후 0일(선수금)∼270일 이내 현금 결제를 하고 있습니다. 한편, 외상매출 Risk에 대비하여 당사는 외상매출에 대해 한국무역보험공사(K-Sure)와 보험계약을 체결하거나 거래선의 은행으로부터 지급 보증(Bank Guarantee)을 받고 있으며, 필요 시 기타조치를 취하고 있습니다.(4) 판매전략① 국내부문 - 신규/Renewal 브랜드의 명확한 Target Positioning 등 브랜드 포트폴리오 구축 - 지역, 상권 등 시장세분화 기반의 전략적 마케팅전략 추진 - 판매점 내 진열, 광고 등 소비자 접점에서의 경쟁우위 지속 유지 - 시장지향적 영업 시스템 정착을 통한 효율적 고객 관리

② 해외부문

- 해외법인 직접 사업모델을 통한 수익성 제고 및 안정적 사업 포트폴리오 운영과 수입상의 간접 유통방식 운영 - 기개척 국가 내 공격적인 유통 커버리지 확대로 중장기 성장기반 강화 - 시장단계 세분화를 통한 국가별/단계별 맞춤형 전략 수립

- 국가별 규제 환경을 준수하는 영업과 마케팅 운영

- 크레텍(정향), 버지니아, 캡슐 등 시장 특성에 맞는 차별화 브랜드 출시로 브랜드 경쟁력 확보 다. 수주상황- 해당사항 없음

[부동산사업부문] 가. 매출실적

[건강기능사업부문] 가. 매출실적

※ 전기말 동물건식사업이 (주)케이지씨라이프앤진으로 이관됨에 따라 매출유형분류를 변경하였으며, 비교표시되는 정보를 수정하였습니다.

① 국내부문

프랜차이즈를 중심으로 백화점, 면세점, 대형마트 등 주요 오프라인 채널(2023년 3분기말 국내 매출의 69.1%)과 홈쇼핑, 온라인 등의 신유통망을 전국적으로 구축하고 있으며, 2023년 3분기말 현재 국내부문 매출비중은 약 88.0%를 차지하고 있습니다

② 해외부문

2023년 3분기말 현재 해외부문 매출비중은 약 12.0% 수준이며, 점차적으로 신흥시장 개척 등을 통해 매출을 확대해 나갈 계획입니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매경로

회사 사업장인 충남 부여 등에서 제조된 홍삼류 제품은 국내 전국 유통망(프랜차이즈, 백화점, 대형마트 등)으로 배송되고 있으며, 해외는 대만법인, 미국법인, 중국법인, 일본법인 등으로의 수출과 기타지역은 수입상을 통한 배송이 이루어지고 있습니다.

(2) 판매방법 및 조건

국내는 유통채널별로 1개월~3개월 외상거래를 하고 있으며, 가맹점의 경우는 구매카드 방식으로 판매가 이루어지며 가맹점 사업자별로 신용한도 내에서 결제를 할 수 있도록 되어 있습니다. 해외는 매출 후 대금회수 방식으로 판매가 이루어지고 있으며, 대금결제는 30일~180일 이내 현금 결제를 하고 있습니다.

(3) 판매전략

ㅇ 정관장 브랜드를 기반으로 한 제품 런칭 및 고객중심의 마케팅전략 추진으로 수요저변 확대

ㅇ 유통채널 확충, 광고 등을 통한 소비자 접점에서의 경쟁적 우위 유지

ㅇ 중화권(중국, 대만 등) 마케팅 강화 및 현지화 기반 구축

ㅇ 미국, 일본 등 신규시장 확대로 시장 다변화

ㅇ 효율적 시장관리를 위한 CRM관리 등 IT System 개선

다. 수주상황- 해당사항 없음

[기타사업부문-제약]

가. 매출실적

※ 반올림으로 인한 단수차이로 합계가 일부 상이할 수 있습니다. 나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매경로① 내수 - 직접거래 : 회사 → 병원, 약국 → 소비자 - 도매거래 : 회사 → 도매거래선 → 병원, 약국 → 소비자② 수출 - 종합상사나 전문 Agency를 통해 수출이 이루어집니다 .(2) 판매방법 및 조건① 내수 - 직접거래 : 영업사원이 거래선을 통해 제품을 소개, 설명하여 주문을 받고 대금을 직접수금 - 도매거래 : 도매 담당자가 별도로 구분되어 있어 도매선을 통해 제품주문을 받고 대금수금② 수출 - 전신환송금(T/T) 및 수출환어음 매입의뢰(Nego 방식) 등을 통해 회수(3) 판매전략① 내수 - ETC제품 : 전문의약품으로 적극적 제품 소개 및 학술자료 제공 통한 거래선 확대 및 품목별 매출성장전략 중심 - OTC제품 : 제품의 인지도에 따라 매출에 큰 영향을 주는 특성으로 인해 거래선 에서는 마진, 소비자에게는 인지도 확보를 위한 전략 중심 ② 수출 - 일본 및 중국시장 등 기존시장의 시장점유율을 더욱 확대하고 R&D Pipeline 확대를 통해 신규시장 진출 다. 수주상황

- 해당사항 없음 [기타사업부문-화장품]

가. 매출실적

※ 반올림으로 인한 단수차이로 합계가 일부 상이할 수 있습니다. 나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매경로당사의 사업장인 인천 남동공단 및 OEM에서 제조된 제품은 국내 전국유통망(대리점, 드럭스토어, 대형마트, 온라인 등)으로 배송되고 있으며, 해외는 해외법인, 현지총판 및 수입상(해외바이어) 등을 통한 배송/수출이 이루어지고 있습니다.

(2) 판매방법 및 조건

국내는 유통채널별로 1개월 외상거래를 하고 있으며, 해외는 매출에 대한 선수금방식으로 진행 후 제품을 수출하고 있습니다.

(3) 판매전략

ㅇ 핵심 브랜드를 기반으로, Hit제품 육성 및 브랜드 경쟁력 강화

ㅇ 신 성장 채널 육성 및 글로벌&ODM 사업 확대를 통한 경영성과 극대화

ㅇ 차별화되고 혁신적인 이벤트 / 판촉 활성화를 통한 판매촉진

다. 수주상황- 해당사항 없음

5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리연결회사의 시장위험과 위험관리는 「Ⅲ. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표 주석, 22. 금융상품의 위험관리와 공정가치」를 참조 바랍니다. 나. 파생상품거래 현황

연결회사는 제조담배 수출 및 잎담배 수입 거래 등과 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 경영진은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.

(1) 당분기와 전분기 중 파생상품 관련 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 파생상품 관련 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약 등

(*1) Abliva AB에서 신규출원한 KL1333 용도특허의 PCT 출원일자를 기준으로 특허존속만료일 기간을 재산정함에 따라 계약기간이 기존 2039년 12월 31일에서 2047년 5월 19일로 연장될 예정임(계약종료일 연장은 조건부 부속합의로 개별국가에 출원 후 특허등록이 완료되어야 계약기간이 연장되는 효력이 발생함)(*2) 영진약품(주)의 계약상대방 'Abliva AB'로 상호변경(구 NeuroVive Pharmaceutical AB)※ 종속회사인 영진약품(주)의 계약 상세내용은 영진약품(주) 사업보고서 참조 나. 연구개발활동 (1) 연구개발활동의 개요 ㅇ 제품경쟁력 향상을 위한 핵심ㆍ기반 기술 개발ㅇ 국내ㆍ수출용 신제품 개발 및 기존 제품 개선ㅇ 제품 품질보증을 위한 신규 분석기술 연구 및 안전성 검증 강화ㅇ 미래성장을 위한 신규 사업영역 지속 발굴(2) 연구개발비용

※ 상기 연구개발비용 및 매출액은 (주)케이티앤지, (주)한국인삼공사, 영진약품(주), (주)코스모코스 등의 연구개발비용 및 매출액입니다.※ 비율은 정부보조금을 차감하기 전의 연구개발비용 지출 총액을 기준으로 산정하였습니다.

(3) 연구개발 담당조직

(4) 연구개발 실적

7. 기타 참고사항

가. 사업부문별 현황 및 영업개황[담배사업부문] (1) 산업의 특성 담배산업은 국ㆍ내외를 막론하고 고도의 독과점형 시장구조를 갖고 있습니다. 이는 담배산업이 규모의 경제가 요구되는 자본집약적인 장치산업으로서 다량의 원료구입과 장기간의 원료숙성기간을 필요로 하는 등 자본의 회임기간이 길고, 생산 설비 구축과 전국적인 유통망 확보 등 대규모 투자 비용이 필요하며 Brand Loyalty 관리를 위한 막대한 마케팅 비용이 수반되는 산업이기 때문입니다. 또한, 산업범주로는 주류와 더불어 기호품, 일용품, 편의품에 속합니다.(2) 산업의 성장성 ① 국내궐련 및 차세대담배(HNB)사업국내담배시장 규모는 1987년 담배시장 개방 이후 1998년까지 지속적인 증가 추세였으나, 1999년 이후 2001년까지는 정체 내지 소폭 감소 추세를 보이다가, 2002년 이후 정부의 금연정책 및 사회적 인식 변화로 총수요가 감소하고 있는 추세입니다.국내 차세대담배(HNB) 사업은 2017년 국내 최초 출시 이후 지속적인 성장세를 보이고 있습니다. 2023년 3분기말 현재 국내 담배시장의 약 19% 이상(CVS 기준)을 차지하고 있으며 앞으로 이러한 성장 추세는 지속 될 것으로 보고 있습니다.② 해외궐련 및 차세대담배(HNB)사업세계적으로 유통추적시스템, 플레인 패키지, 광고/진열 금지 등의 규제가 강화되고 있는 추세입니다. 당사는 규모가 큰 시장을 중심으로 사업확장 노력을 지속하고, 체계적인 단계별 시장육성 및 국가별 다양한 소비자 니즈를 충족시킬 수 있는 맞춤형 브랜드 출시를 통해 미래 성장동력 확보 노력을 지속하고 있습니다.해외 차세대담배(HNB)사업과 관련해서는 2020년 1월 PMI와 전략적 제휴를 통한 해외 제품공급ㆍ판매 계약 체결 이후 유통커버리지 및 신제품 확대를 통해 지속적으로 신규 진출 국가를 신속히 확대해 나가고 있으며, 2023년 1월에 체결된 당사와 PMI간 신규 계약을 기반으로 이러한 추세는 지속 될 것으로 기대하고 있습니다.(3) 경기변동의 특성 담배소비는 다른 상품에 비해 경제적인 영향을 비교적 덜 받지만, 경제상황에 따른 가처분소득의 증감은 담배제품에 대한 구매 결정에 적지않은 영향을 미치고 있습니다. 또한, 담배소비는 주류나 일용생필품과 함께 경기변동에 따라 총 수요량의 변화를 나타내고 있으며, 계절적으로는 외부활동시간과 관련되어 동절기보다는 하절기 수요가 다소 많은 편입니다.(4) 경쟁요소

소비자는 품질, 가격 및 브랜드에 따라 제품을 선택하며 한번 선택한 제품은 지속 구매하는 경향이 높습니다. 소비자의 담배에 대한 평가는 맛과 향, 니코틴과 타르의 함유량, 가격이나 디자인 등에 의해 결정되고, 과거 경험을 비롯 주관적 요소에 의하여 구매 결정이 이루어진다고 볼 수 있습니다. 담배 산업은 농작물의 가공 산업으로 신규 진입이 비교적 쉬울 것으로 예상되지만, 실제로는 아래와 같은 사유로 인해 시장 진입 장벽이 매우 높은 산업 중 하나입니다.

ㅇ 원료 구입과 저장, 공장 설비에 대한 투자, 인력 확보 등 거액의 자본 필요

ㅇ 제품 반출에 따른 담배 소비세 선납 등 초기 비용 발생 부담

ㅇ 흡연과 건강에 대한 관심으로 사회적 규제가 높아지고 있는 점당사는 전국적으로 광범위한 영업망 확보 및 영업사원과 담배 소매점 간의 장기간 유대 관계 형성 등 경쟁력을 보유하여 신제품 발매시 전국적인 공급이나 소비자들에 대한 인지도 확산 등에서 경쟁사 대비 막강한 강점을 갖고 있는 반면, 사회적으로 책임 있는 선도 기업으로서의 역할로 인해 가격 결정의 제약, 광고 활동 제약 등의 여러 가지 제한적인 여건도 가지고 있습니다.(5) 자원 조달상의 특성 (당사의 경우)① 국산 잎담배기업의 사회적 책임을 다하고자 매년 농가를 대표하는 엽연초생산협동조합 중앙회와 등급별 구매가격을 협의하고, 개별농가와 상담계약을 통해 국내에서 생산한 잎담배 전량을 구매하고 있습니다.② 외산(수입) 잎담배원재료의 조달상 환율 및 국제시세에 영향을 받습니다.※ 2021년 이후 전세계 잎담배 생산량 공급부족/수요우위에 따라 Global 잎담배 가격이 상승하였습니다. (6) 2023년 3분기 영업개황 국내 궐련사업 부문은 '냄새저감' 및 '초슬림' 제품의 지속적인 성장으로, 2023년 3분기 국내 궐련 담배 M/S 66.8%를 기록했습니다. 특히, 2019년부터 지속 출시하고 있는 냄새저감 타입 제품의 성공적 안착 및 초슬림 제품의 지속 성장 등 소비자 니즈에 맞춘 제품 개발 및 출시로 브랜드 자산 가치 제고활동을 지속 강화하고 있습니다.해외궐련사업 부문은 인도네시아 등 해외법인의 커버리지 확대 및 해외 생산 거점화 전략을 통해 매출이 성장하였습니다. 중동, 아태 시장은 안정적으로 수출을 진행하고 있으며, 중남미, 아프리카 시장 역시 현지 모니터링에 기반한 영업활동을 통해 성장 기반을 다지고 있습니다. 국내 차세대 담배사업 부문은 시장 규모 확대와 독자 플랫폼 중심 스틱 경쟁력 강화 효과로 2023년 3분기 디바이스 점유율 약 56%(CVS 기준), 스틱 점유율 약46%(CVS 기준)를 기록하는 등 궐련형 전자담배 시장에서 지속적인 성과를 견인하고 있습니다. 특히, 소비자 편의성을 대폭 개선한 릴 솔리드 2세대와 3가지 흡연모드와 일시정지 기능을 추가한 신규 릴 하이브리드 3세대 출시로 지속 성장과 소비자 니즈 기반 스틱 포트폴리오 구축을 통하여 궐련형 전자담배 시장을 선도하고 있습니다. 당사는 지난 2022년 11월 새로운 혁신 플랫폼인 릴 에이블 디바이스와 릴 에임 스틱을 출시하여 당사만의 차별적인 궐련형 전자담배 포트폴리오를 확장하였으며, 이를 통해 당사의 국내 시장 지배력은 더욱더 공고화 될 것으로 기대하고 있습니다. 해외 차세대 담배사업 부문은 PMI와 전략적 제휴를 통해 제품 공급ㆍ판매 계약을 체결하여 2020년 8월 러시아에 릴 솔리드 디바이스와 전용스틱「핏」을 출시하였고, 2020년 10월에는 궐련형 전자담배 세계 최대 소비국인 일본에 릴 하이브리드와 전용스틱「믹스」를 출시하였습니다. 2023년 3분기말 현재 폴란드, 이탈리아, 카자흐스탄, 체코, 그리스 등 총 31개국에 진출하였습니다. 이러한 성공적인 해외 출시를 기반으로 지속적인 해외시장 확대를 준비하고 있습니다.당사는 또한 2023년 1월 30일에 한국을 제외한 전세계 시장에서 PMI가 당사의 차세대 담배 제품을 15년간 판매하는 새로운 장기 계약을 체결하였습니다. 이번 계약은 2038년 1월까지 15년에 걸친 계약이며, 변화하는 시장 상황에 탄력적으로 대응하기 위하여 3년 주기로 성과검토 및 수량이 확정되는 보증이 연계되어 있습니다. 제조부문은 생산설비의 최적화, 자체 정비 기술력을 활용한 경제적 생산체제를 지속 발전 시키고 있으며, 최근 수요가 급증하고 있는 차세대담배의 안정적 공급을 위해 생산 인프라 확충 및 4M(Man, Machine, Material, Method) 분석ㆍ개선 활동을 지속 추진하여 보다 발전된 생산환경을 구축하고자 노력하고 있습니다. 또한, ESG경영 강화에 발맞춰 에너지ㆍ환경분야 대응력 강화를 위한 전담조직을 구성하여 공장 에너지 효율을 최적화하고, 범사회적 자원재활용 트렌드에 맞게 재활용률 증대 등 지속 가능한 성장을 위한 활동을 적극적으로 추진하고 있습니다.원료부문은 소비자 니즈 및 제품특성에 적합한 국내ㆍ외 양질의 원료잎담배를 구매하였습니다. 세계잎담배 시장분석 및 트렌드 예측을 통한 원산지간/년산간 전략적 구매 등 효율적 포트폴리오 운영을 통해 품질 및 원가 최적화에 주력하였으며 자사 제품 경쟁력 제고를 위해 차별화 잎담배를 발굴하고 있습니다. 또한, 시장상황을 고려하여 장기공급계약 등 수급기반 확대구축을 통해 원료잎담배 수급 안정성을 확보하였고, 판상엽 등 반제품 수출을 위해 기존 고객의 파트너십 강화 및 신규 고객 확보등 수출기반을 확대 구축하였습니다. 이외에도 우수한 품질의 잎담배를 안정적으로 조달하고자 주요 글로벌 담배 제조사들과 함께 사회, 환경적으로 긍정적 영향을 강화하기 위한 공동평가 플랫폼인 STP(Sustainable Tobacco Program)에 참여하고 있으며, 국내 잎담배 농가의 지속가능한 생산 기반 강화를 위해 STP를 도입하여 활용하고 있습니다. 잎담배 외 재료품은 소비자의 고품질 욕구 충족을 위해, 차별화 재료품 공급사 신규 발굴 및 다변화를 통한 고품질 재료품 공급에 노력하였으며 ESG 강화를 위해 친환경성 재료품 사용 추진 및 파트너사 환경분야 지원사업을 계획하고 있습니다. 또한, 지난 2010년 이래 회사 공급망 경쟁력 향상을 위하여 공급사 인증제도(SQ)를 운영해오고 있으며, 2018년에는 통합구매시스템(KAPS)를 구축하여 계약절차 상의 투명성을 한층 강화하였습니다.(7) 시장점유율

※ 국내 궐련시장 기준이며 제37기 3분기는 '23.1.1~'23.9.30 기간의 누계 기준임※ 출처 : 한국담배협회 교환자료(KT&G, PMIK, BATK, JTIK)(8) 시장의 특성① 국내시장ㅇ 전년동기대비 국내궐련시장 저타르(3mg이하)시장 비중 확대 및 4,500원급 이상 중고가 제품 시장 비중 증가ㅇ 전체 담배시장 내 차세대담배(HNB) 비중 확대 - 2017년 출시 후 차세대담배(HNB) 시장은 소비자들의 냄새저감에 대한 기호 확대로 점진적으로 증가

② 해외시장

ㅇ 중동/CIS 시장

- 점포 내 진열금지, 공공장소 흡연 금지 등 반담배법 규제 및 유통추적시스템 도입으로 담배시장 규모 지속 감소 - CIS 국가의 (초)슬림 궐련시장 규모는 타 권역대비 높은 수준ㅇ 중국시장

- 세계 최대 담배시장이나, 담배 전매제도 시행 및 수입담배에 대한 쿼터제 유지로 외국기업의 현지사업 확대에 한계

- 공공장소 흡연 금지 및 광고/판촉규제 강화 등 영향으로 총수요 정체

ㅇ 아태시장

- 블렌드(크레텍, 버지니아, 아메리칸 등), 캡슐, 타입 등 국가별 시장 특성이 상이

- 경고문구/그림 확대, 광고/판촉 금지 등 규제 확대 추세

ㅇ 아프리카시장

- 레귤러 타입의 담배시장이 지배적이고, 타권역대비 상대적으로 버지니아 블렌딩 수요가 높음

- 최근 경고문구/그림, 광고규제, 유통추적시스템 등 규제 확대 추세ㅇ 중남미시장

- 절대적 양강구조(PMI/BAT)로 진입장벽이 매우 높은 시장

- 캡슐담배 수요가 타 권역대비 상대적으로 높으며, 아메리카 블렌딩이 지배적

(9) 신규사업 등의 내용 및 전망 ㅇ 신제품 출시

- 제품명 : 레종 리저브

ㆍ소비자가격 : 4,500원/갑

ㆍ제품특징 : 오크통 숙성 블렌딩으로 독특한 풍미와 부드러운 흡연감을 제공하는 84mm 레귤러 캡슐 제품 ㆍ발매일 : 2023.1.6

- 제품명 : 에임 리얼 카메오

ㆍ소비자가격 : 4,800원/갑 ㆍ제품특징 : 정통 담배 맛과 반전 있는 상쾌함을 함께 경험할 수 있는 릴 에이블 전용 각초형 스틱

ㆍ발매일 : 2023. 2. 28

- 제품명 : 에쎄 체인지 아이스폴

ㆍ소비자가격 : 4,500원/갑

ㆍ제품특징 : 아이스리프를 함유하여 시원함을 극대화하고, 입에서 나는 담배냄새 저감 편익을 제공하는 99mm 마이크로슬림 캡슐 제품 ㆍ발매일 : 2023.3.15

- 제품명 : 믹스 아이션

ㆍ소비자가격 : 4,500원/갑 ㆍ제품특징 : 캡슐 파쇄 전 은은한 멘솔의 시원함이 파쇄 후 부스팅 되는 릴 하이브 리드 전용 스틱

ㆍ발매일 : 2023. 4. 12

- 제품명 : 디스 아프리카 하이하이

ㆍ소비자가격 : 4,500원/갑

ㆍ제품특징 : 카벤디쉬엽 함유 블랜딩과 차별적인 하이볼 맛 적용으로 독특하고 부드러운 풍미를 제공하는 84mm 레귤러 캡슐 제품 ㆍ발매일 : 2023. 5. 10- 제품명 : 에쎄 체인지 쿨립스

ㆍ소비자가격 : 4,500원/갑

ㆍ제품특징 : 입에서 나는 담배냄새 저감 캡슐과 향기존을 탑재한 멘솔부스트 타입 의 100mm 초슬림 제품 ㆍ발매일 : 2023. 7. 12

- 제품명 : 에임 그래뉼라 아이스 러시

ㆍ소비자가격 : 4,800원/갑

ㆍ제품특징 : 캡슐 파쇄 후 더욱 강력한 상쾌함을 경험할 수 있는 릴 에이블 전용 과 립형 스틱 ㆍ발매일 : 2023. 7. 12

- 제품명 : 에임 베이퍼 스틱 크래시

ㆍ소비자가격 : 4,800원/갑

ㆍ제품특징 : 2가지의 색다른 맛을 함께 경험할 수 있는 릴 에이블 전용 액상형 스틱ㆍ발매일 : 2023. 7. 12

- 제품명 : 릴 하이브리드 3.0

ㆍ소비자가격 : 88,000원 ㆍ제품특징 : 릴 하이브리드 최초로 3가지 흡연 모드와 '일시정지' 기능이 사용 가능 한 제품

ㆍ발매일 : 2023. 7. 25(릴 미니멀리움) / 2023. 8. 23(CVS)

- 제품명 : 레종 이오니아 아일랜드 핑크/레종 이오니아 아쿠아 그린

ㆍ소비자가격 : 4,500원/갑

ㆍ제품특징 : Zero에 가까운 0.1 타르로 이온음료를 마시는 듯한 상쾌함을 구현한 84mm 레귤러 캡슐 제품 ㆍ발매일 : 2023. 9. 20

- 제품명 : 믹스 블루썸

ㆍ소비자가격 : 4,500원/갑 ㆍ제품특징 : 이색적인 향과 멘솔의 시원함이 있는 릴 하이브리드 전용 스틱으로 캡 슐 파쇄 후 향과 멘솔의 더블 부스팅이 특징인 제품

ㆍ발매일 : 2023. 10. 11

[부동산사업부문]

(1) 산업의 특성부동산산업은 금리변동 및 유동성 증감, GDP 성장률 등 경기변동에 민감합니다. 또한 주택담보 대출, 신규공급정책, 세금정책 등 정부정책/규제에 민감한 특성이 있습니다. 수요 측면에서 인구, 가구수 및 분양가, 소득수준 변화, 금리변화, 소비자 인식변화 등에 민감하고, 공급 측면에서 정부의 신도시 등 공급정책, 건축원가, 분양률 등에 영향을 받습니다.(2) 산업의 성장성부동산 산업은 크게 ①주택/사업용 부동산의 개발(시행), ②건설, ③건축(디자인 및 기획), ④부동산 및 시설의 관리, ⑤중개 및 운영(임대), ⑥투자, 운용 및 자금조달, ⑦소싱(재료, 제품 및 기술) 등으로 이루어져 각각 상호 유기적 연관성을 가진 밸류체인(Value Chian)을 형성하고 있습니다. 주요 대표 개발상품군으로는 전통적으로 주거(아파트 등), 오피스, 공장, 창고, 상가 등이 있으며, 경제 생태계 변화에 따라 물류센터, 데이터센터, 지식산업센터, 멀티오피스 및 시니어 타운 등 다양한 상품군이 현재 활발히 개발되는 추세를 보이고 있습니다. 한편, 부동산 산업은 최근 기술의 고도화, 환경의 중요성 증가 및 사용자 니즈 변화에 따라 지속가능한 혁신을 거듭하고 있습니다. 프롭테크(Proptech)의 발달로 기존의 전통적 프로세스를 디지털로 전환하는 속도가 가속화되고, 사물인터넷(IoT)을 통해 부동산을 보다 더 사용자 친화적으로 만들고 있으며, 연결 플랫폼을 통해 다양한 이해관계자(구매자/판매자, 소유자/사용자, 건설업자/유지보수업자)가 서로 연결되며 상호작용할 수 있는 생태계의 변화를 이끌고 있습니다. 또한, ESG, 에너지 절약, 탄소배출 저감 등을 위해 공기정화나 에너지 절약 솔루션부터 향상된 조명 시스템, 안전, 생산성 최적화에 이르기까지 다양한 물리적 환경을 향상시키고 있으며, 천연자원을 보다 더 효율적으로 사용하기 위한 노력을 기울이고 있습니다. 아울러, 공간 활용의 유연성 측면에서 '언제든지', '어디서나' 시간이나 장소, 환경에 얽매이지 않는 멀티플레이스(Multi-Place)에 대한 사용자 니즈가 증가하고, 공간에 대한 인식의 틀이 크게 바뀌고 있어, 이에 맞춘 다양한 상품 개발이 추진되고 있습니다. 이러한 다각적 혁신을 통해 부동산 산업은 변화를 거듭하며 지속가능한 성장을 가속화하고 있습니다.(3) 경기변동의 특성 및 계절성부동산사업은 금리, 통화량, 국민소득 등 거시경제 지표와 유기적인 관계가 있고, 건설투자를 통한 인프라 확충, 신도시 공급 등의 정부정책, 금융환경 등 복합적인 요인에 의해 변동하는 특성을 가진 경기 의존형 산업입니다. (4) 시장 동향

주택시장은 새 정부 부동산 정책의 주요 기조인 임대차시장 안정화 방안, 서울 4개구(강남,서초,송파,용산) 외 규제지역 해제 및 각종 규제 완화, 주택공급 측면에서의 물량 확보 및 효율성 강화, PF 안정화 방안 등의 부동산시장 부양 노력에도 불구하고, 최근 건설원가 상승 및 금융시장 불확실성 증가로 청약시장 수요가 감소하고 미분양이 증가하는 추세가 '23년 1분기까지 이어지며 하방압력이 강하게 작용하였으나, '23년 2분기 금리 안정화 및 전국 미분양 주택수의 전년 동기대비 감소 추세에 따라, '23년 3분기부터 수도권에 집중된 청약시장 수요 반등과 함께 향후 주택시장의 완만한 경기 회복이 예측됩니다. 오피스시장은 오랜기간 이어졌던 신규오피스 공급싸이클이 마무리된 영향과 사회적 거리두기 해제 등에 의한 재택근무 축소 등의 영향으로임대료 상승 및 시장공실률 하향 안정화 추세가 유지될 것으로 예상됩니다.(5) 시장경쟁력개발/임대 등 다양한 분야의 사업경험을 보유하고 있습니다. 수원/대구/안동 주택분양사업 등 주거상품 개발 및 대치/서대문/세종 빌딩 등 다수 오피스를 운영하고있으며, 각 사업별 개발ㆍ건설관리ㆍ운영 전문인력을 보유/육성하여 사업 전문성을 강화하고 있습니다.(6) 2023년 3분기 영업개황

부동산사업부문은 최근 시장 변동성 확대 및 위험요인 증가에 따라, 『사업의 균형적 배치 운영으로 중장기 성장 동력 확보』, 『상품 포트폴리오 및 구도 다각화를 통한 지속가능한 사업영위』, 『임대자산 운영 안정화로 성장기반 연속성 구축』의 3대 전략을 중심으로 사업을 추진하고 있습니다. 현재 진행중인 수원 개발사업은 '21.8월 3블록 준공을 완료하였고, '23년 4분기 2블록 준공을 앞두고 있습니다. 또한, '22년 4분기 동대전 및 '23년 2분기 미아 사업 분양 개시, '23년 4분기 분양을 앞둔 안양 사업 등으로 중단기적 성장 동력을 확보함과 동시에, 중장기적으로 대규모 복합 개발사업 추가 확보를 통해 개발사업 전체의 균형적 배치를 도모하고 있습니다. 임대사업은 케이티앤지 타워 등 12개 주요자산에 대한 재계약 중점관리, 예정공실 대체 임차인 사전 유치, 효율적 시설투자를 통한 자산 가치 제고 및 임차인 만족도 향상을 통해 지속적 수익 창출과 함께 안정적인 성장기반을 확보해 나가고 있습니다.

[건강기능사업부문]

(1) 산업의 특성홍삼사업은 규모의 경제가 요구되는 자본집약적인 산업으로서, 원료의 조달까지 6년간의 숙성기간을 필요로 하는 등 자본의 회임기간이 길고 대규모 설비와 전국적인 유통망 구축 및 마케팅 비용이 수반되어 진입장벽이 높은 산업이라고 볼 수 있습니다.(2) 산업의 성장성건강에 대한 소비자의 관심도 증가 및 기대수명 연장에 따라 웰빙과 친환경을 중요시하는 라이프스타일을 감안할 때 향후 꾸준한 성장세를 유지할 수 있을 것으로 예상됩니다.(3) 경기변동의 특성 및 계절성경기의 상승과 하락에 따라 소비자의 구매패턴 등은 상이할 수 있으며, 홍삼 및 건강기능성식품에 대한 계절적인 요인은 특별히 없습니다.(4) 국내시장 여건'정관장' 브랜드를 중심으로 한 유통망 확장으로 수요기반을 공고히 하고 지속적인 신제품 개발 등 고객지향 마케팅 판촉을 시행하고 있으며, 2023년 3분기말 현재 총매출의 약 88.0%를 차지하고 있습니다.(5) 해외시장 여건주력시장(중화권)을 중심으로 한 마케팅 강화와 미국, 일본, 동남아 등 제품중심의 시장을 개척하고 있으며, 현지화 중심의 판촉 및 제품 개발로 향후 꾸준한 성장세가 예상됩니다. 2023년 3분기말 현재 총 매출의 약 12.0%를 차지하고 있습니다.(6) 시장경쟁력120년 이상의 전통과 제조 노하우를 바탕으로 소비자의 신뢰를 우선시하고 있으며, 정관장 브랜드를 활용, 전국적인 유통망을 구축하고 있습니다. 6년간의 계약재배를 통하여 청정 원료를 안정적으로 구매하고 있으며, 또한 충남 부여 등 연간 9,000톤(수삼처리량 기준)을 제조할 수 있는 시설을 보유하여 고품질의 제품을 생산하고 있습니다.(7) 2023년 3분기 영업개황국내사업은 급격한 물가상승에 따른 소비침체 여건 속에서 디지털 전용제품 확대를 통한 온라인 시장 공략, 가성비&프리미엄 제품 출시 통한 양극화 시장 대응 등 홍삼의 구매층을 확장시키기 위해 노력하고 있습니다.글로벌사업은 현지 소비자 선호 제품 활성화 및 현지 유통채널과의 협업 등 사업 경쟁력 강화를 통해 글로벌시장을 공격적으로 확장시키려 노력하고 있습니다.

[기타사업부문-제약]

(1) 산업의 특성

제약산업은 인간의 생명과 보건에 관련된 의약품을 연구 개발하여 생산 및 공급하는 산업으로서 우수한 의약품을 통해 국민의 건강증진 및 삶의 질 향상에 기여하는 국민보건의 핵심 산업입니다. 또한 국민건강과 밀접한 관련을 가진 산업으로서 의약품의 안전한 생산 및 품질관리, 투명한 유통질서 확립을 위해서 정부의 정책 및 법령에 의한 규제 및 관리가 타산업보다 광범위하고 세밀하게 이루어지는 산업이기도 합니다. 한편, 제약산업은 연구개발이 필수적인 대표적인 지식기반 산업으로서 지난 50년간 혁신적인 기술개발이 가장 활발하고 빠르게 성장하고 있는 고부가가치 산업입니다.(2) 제약산업의 정부정책 및 인구구조 변화에 따른 영업환경 분석국내 제약산업은 노인인구의 증가, 인구 고령화에 따른 만성질환, 소득수준 증가로 인한 QOL(Quality of life) 의약품 수요의 증가로 꾸준한 성장세를 유지하고 있으며, 해외시장 수출 확대 및 혁신 신약 개발을 통한 R&D 성과 창출 등 세계 제약시장으로의 확대를 통해 더욱 성장할 수 있는 고부가가치 산업입니다. 최근 국내 제약사와 바이오기업들의 글로벌 라이센싱이 활발히 이루어 지면서 국내외 기업들간의 긴밀한 협업을 위한 공격적인 오픈이노베이션 활동이 더욱 증가하고 있는 추세입니다.(3) 경쟁요소국내 의약품 시장은 적은 투자규모로도 진입이 용이한 제네릭 의약품 시장이 성장하면서 유사의약품의 증가로 과당경쟁이 벌어지고 있는 상황이며, 자본력과 신약개발능력을 앞세운 외국계 제약사들의 약진과 국내 대기업들의 제약업계 진출을 통한 바이오산업 등에 대규모 투자를 진행하고 있는 상황입니다. 국내 제약사들도 지속적인 R&D 투자의 결실로 대규모 기술수출 이전계약을 체결하고 천문학적인 계약금과 Milestone을 확보하는 등 신약개발에 대한 모멘텀이 점차 확대하는 등 향후 R&D Pipeline 및 인프라 확보에 대한 국내 제약사들 간의 경쟁은 한층 격화될 것으로 예상되고 있습니다.(4) 자원조달의 특성의약품의 물질특허 및 PMS제도 등으로 인해 특정 원료의 독과점 현상이 존재하며, 원료의약품 수입의존도가 높아 환율변화에 따라 수익성 변동폭이 큽니다. 또한, 의약품에 대한 지적재산권 보호 강화가 지속적으로 요구되고 있는 상황입니다.(5) 시장의 특성정부는 제네릭 의약품의 난립을 규제하기 위해 약가 제도 시행 및 기등재 의약품의 급여 및 임상 재평가 등을 추진하고 있습니다. 뿐만아니라 제약산업의 윤리경영을 위해 리베이트쌍벌제, CP등급제 및 ISO 37001 인증 등을 더욱 강화해 나가고 있습니다.제약산업은 지속적인 R&D 투자와 국산신약 출시, 기술이전 계약 등의 성과를 꾸준히 창출한다면 성장과 발전을 지속할 것이며, 미래가치가 더욱 상승할 것으로 기대되는 산업입니다.(6) 2023년 3분기 영업개황

정부의 정책 및 영업환경의 급격한 변화에 대응하고자 영진약품(주)은 국내 제약 시장에서의 경쟁력 강화를 위한 해외 신약 라이선스인 및 대형 품목판매 제휴를 적극 추진하였습니다. 동시에 수출확대 전략으로 일본, 중국 등 해외시장 개척과 사업 추진 등 사업영역, CMO를 확대해 나가고 있습니다.

2017년 칠천만불 '수출의 탑'을 수상하는 등 국내제약사 중 우수한 의약품 수출 능력을 인정 받았으며, 적극적인 R&D 투자를 통하여 혁신신약 및 개량신약 개발을 확대하여 지속적인 성장동력을 확보하였습니다. 또한 자체적인 자율준수프로그램의 채택과 'ISO37001인증'을 획득하는 등 공정하고 투명한 윤리경영을 선도하고 있습니다. 특히 2022년에는 'ISO14001' 및 'ISO45001' 인증을 추가 획득하며 ESG경영 고도화를 추진하고 있습니다. 이에 따라 서스틴베스트로부터 전체 'A'등급, 한국ESG기준원에서는 'B+' 등급을 획득하며, ESG경영의 지속성장가능성을 인정받고 있습니다.

2023년 3분기 누적 매출액은 1,706억원으로 전년 동기 대비 118억원, 7.4% 증가하였으며, 영업이익은 5억원으로 흑자전환을 달성하였습니다. 매출부문은 국내영업 및 수탁사업의 꾸준한 성장으로 매출액이 증가하였으며, 영업이익은 매출 증가 및 효율적인 판관비 집행으로 흑자전환을 달성하였습니다. ㅇ국내영업경장영양제 하모닐란, 특발성 폐섬유증 치료제 파이브로 등 주요 품목의 매출 증가, 수탁사업의 확대를 통하여 전년대비 142억원, 10.1%의 매출 성장을 달성하였습니다. 향후 자사 경구제 제품 성장 및 만성질환 제품 매출에 집중하여 이익 중심의 성과를 달성할 계획입니다.ㅇ글로벌사업일본 일반제 원료 수출 물량 감소로 전년대비 매출액이 24억원 감소하였습니다. 향후 하반기에는 일본 세파계 항생주사제 매출 물량 확보 및 단가 개선을 통한 수익성 안정화를 도모하고, 신규 사업의 사업화 실현을 통하여 중장기 해외 사업의 성장기반 마련에 집중하겠습니다.

[기타사업부문-화장품]

(1) 산업의 특성

화장품은 소비자의 기호와 화장습관, 유행에 매우 민감한 패션상품입니다. 특히, 제품의 라이프 사이클이 짧아 신제품 출시의 성공 여부가 매출의 주요 변수로 작용하고 있습니다. 또한, 화장품이 피부에 직접적으로 적용됨에 따라 인종, 기후 등에 따른 피부특성, 문화적 화장습관의 차이로 인해 국가별, 지역별로 범용화 되기 어려운 점이 존재합니다. 국내 화장품 시장 규모는 세계 10위 수준을 형성하고 있으며, 현재 국내 화장품 업계는 당사를 포함한 국내 대기업과 다국적기업이 저성장 경제, 글로벌화, 유통 환경의 급변 등 불확실한 경제 환경 속에서 치열한 경쟁을 지속하고 있습니다. 또한 컨셉 및 사용 편리성 등에서 차별화를 강력하게 소구하는 중소브랜드들이 H&B스토어 및 온라인 유통을 중심으로 파편화된 소비자들의 니즈를 충족시키며 성장하고 있는 가운데 대기업 및 다국적 기업으로 인수되면서 시장내 경쟁력을 지속 강화해 나가고 있습니다. 화장품 산업은 인종에 따른 피부 특성과 화장 습관의 차이로 대부분 국가에서 내수중심 산업으로 발전해왔으나 K-뷰티의 영향으로 글로벌 시장에서의 영향력이 증가하고 있습니다. 특히 지난 10년간 K-뷰티는 발 빠른 혁신, 다양한 제품, 눈길을 사로잡는 포장 디자인으로 인터내셔널 뷰티 시장에 성공적으로 진출했으며, 트렌드 세터로서 글로벌 뷰티 산업의 주목을 받고 있습니다.(2) 산업의 성장성화장품 산업은 소득의 증가와 미에 대한 인식이 중요시 되면서 무한한 성장 잠재력을가진 미래 고부가가치 산업분야 중 하나로 평가되고 있습니다. 과거에는 화장품의 수요기반이 젊은 여성층으로 국한되어 있었으나, 고령화 사회의 진입과 맞물려 중장년층과 남성층으로까지 확대되고 있습니다. 특히, 국내 시장보다는 중국을 포함한 아시아 지역을 뛰어넘어 미국과 유럽 등으로 확대되고 있어 전망이 밝다 할 수 있습니다. 최근에는 온라인 채널이 화장품 유통 채널로 확고한 자리매김을 하는 가운데 중소형 브랜드의 도약과 OEM, ODM 생산기업이 화장품 산업 성장에 기여하고 있습니다.(3) 경기변동의 특성 및 계절성경기의 영향을 직접적으로 받는 전형적인 내수산업으로 평가되는 화장품 산업은 과거부터 민간소비 등의 국내 경제 지표와 시장 성장성이 유사한 트렌드를 보여 왔습니다. 하지만 최근에는 소비자들의 합리적 소비패턴이 주요 소비 트렌드로 부각되고 있으며 기업들의 다양한 마케팅활동과 계절에 맞는 다양한 제품 개발로 경기 상황에 비교적 비탄력적인 경향을 보이고 있습니다. 이는 화장품이 필수 소비재로 자리 잡고 있으며 소비자들의 가치소비 확대에 따른 것으로 분석되고 있습니다. 소비자가 원하는 제품을 신속하게 개발하고 생산해 내는 점도 국내 화장품 산업의 강점으로 시장 트렌드 변화를 주도하며 경기 변동이나 계절 등에 큰 영향 없이 안정적인 구도로 변화시키고 있습니다.(4) 국내시장 상황

COVID-19, 우크라이나 전쟁 등 대외 환경의 여파와 고물가, 고금리의 복합 위기 속에 소비심리 위축, 원부자재 가격의 상승으로 내수시장 역시 어려운 시기를 보내고 있습니다. 반면 대면 접촉을 하지 않는 '언택트(untact)' 구매가 늘면서 온라인 커머스 플랫폼의 양극화가 심화되는 가운데 고객기반을 보유한 대형 플랫폼을 중심으로 라이브커머스 시장이 본격화되고 있고, 물류 혁신 기반의 오늘 드림, 구독 서비스, 정기배송 등 신 유통 서비스도 확대되고 있습니다. 또한 홍보채널로서의 역할로 한정되어 있던 인플루언서, 셀럽 등이 자신의 브랜드를 만들어 팔거나, 기업 브랜드의 신제품을 판매하는 등 유통 채널로의 역할이 확장되고 있습니다. 소비자의 니즈가 파편화됨에 따라 인디뷰티, 미니멀 브랜드의 성장과 함께 유통 채널들도 다각화되고 있습니다. 따라서 여러 브랜드사들은 다양한 온라인 플랫폼에서 다양한 상품과 차별화된 전략으로 고객 접점을 확대하고 있어 이커머스 채널의 성장을 가속화하고 있으며 향후 시장을 주도하게 될 것으로 보입니다.

(5) 해외시장 상황중국 편중 수출 의존도 분산과 새로운 성장 동력 확보를 위해 'Next China'를 찾아 세계 각지로 진출하는 화장품 기업들이 증가하는 추세이며, 해외 온라인 커머스 플랫폼이 성장하면서 중국외 일본, 동남아까지 역직구몰이 확대되고 있는 가운데 글로벌 마케팅도 SNS를 통해 실시간 소통됨에 따라 국내와 해외 시장에서 동시에 브랜드를 런칭하고 인큐베이팅하는 것이 용이해지고, 이를 통해 빠른 해외 시장 안착이 가능한 구조가 되고 있습니다. 'K-뷰티'가 세계 화장품 시장에서 글로벌 뷰티 트렌드를 이끌어 나가는 하나의 큰 축으로 평가되고 있는 상황에서 이런 유통의 변화로 해외 고객들이 'K-뷰티'를 더욱 빠르고 용이하게 경험할 수 있게 되었습니다. 'K-뷰티' 트렌드가 한때의 '열풍'으로 끝나지 않도록 화장품 업계는 이러한 유통의 변화를 적극적으로 이용하면서 지속적으로 혁신적인 아이디어, 기술력, 뛰어난 디자인의 제품을 선보이고 있습니다. (6) 회사의 시장경쟁력

(주)코스모코스는 주력 브랜드인 다나한, 꽃을든남자, 비프루브 브랜드의 고객 접점 확대를 통한 시장 경쟁력 강화에 역량을 집중하였습니다. (주)코스모코스의 경쟁력으로는 첫째, 품질력을 바탕으로 탄탄한 브랜드 포트폴리오를 구성하고 있습니다. 기존주력 브랜드인 '다나한', '꽃을든남자'와 함께 '비프루브'의 브랜드 인지도 제고를 위해 비프루브 리얼캐롯, 비프루브 마린, 꽃을든남자 선펀치 등 신제품을 출시하였으며'(주)아성다이소', '올리브영' 을 통한 소비자 접점 확대 및 제품 리뉴얼을 추진하고 있습니다. 둘째, (주)코스모코스는 '(주)와이어트', 'MIZUHARA', 'A.S. Watson Retail (HK)' 등의 주요 거래처 매출 확보로 ODM 사업 기반을 탄탄하게 구축하였으며 오랜 화장품 제조 역량과 노하우를 기반으로 화장품 시장의 유통채널 다각화와 높은 기술력 및 품질력을 통해 '닥터포헤어','원더바스 레몬청 클렌저' 등 국내 주요 기업들의 ODM 및 일본 QVC, A.S. Watson 등 글로벌 유통전문 기업의 주요 ODM 파트너社로 위상을 높여가고 있습니다. 셋째, 화장품 산업을 선도하고 있는 자체 인프라 구축을 통해 제품력을 강화하고 있습니다. R&D 역량과 다양한 특허 등을 확보한 피부과학연구소와 ISO22716/14001/45001/9001, CGMP인증, 이브 비건 등 효율적인 생산능력을 보유한 자체 공장을 통해 독자적인 화장품 사업 경쟁력을 확보하고 있습니다.

나. 지적재산권 보유 현황

당사는 2023년 9월 30일 기준 국내 7,715건, 해외 12,686건의 지적재산권을 보유하고 있습니다. 이 지적재산권은 대부분 담배, 건강기능, 제약, 화장품 등 주요 사업부분에 관한 특허로 회사의 주력사업 제품에 쓰이거나 향후 핵심 기능으로 활용될 가능성이 높습니다.

※ 연결회사는 상기 지적재산권 외에도 다수의 지적재산권을 취득하여 보유 중입니다.※ 영진약품(주)은 영위하는 사업과 관련한 특허권만을 기재하였습니다. 다. 법률/규정 등에 의한 규제사항[담배사업부문]담배는 제품의 특수성으로 인해 정부가 담배의 제조 및 판매등에 관한 사항을 법으로 규정하고 있습니다. 대표적으로 담배사업법을 통해 제품의 생산 및 취급의 인ㆍ허가, 제조, 유통, 판매 등 전 과정을 엄격히 규제하고 있습니다. 담배제조업을 영위하고자 하는 자는 자본금ㆍ시설ㆍ기술인력ㆍ담배제조기술의 연구ㆍ개발 및 국민건강보호를 위한 품질 관리 등에 관한 기준을 갖추어 기획재정부장관의 허가를 받아야 하며 담배판매업을 영위하고자 하는 자는 등록요건을 갖추어 그의 본점 또는 주된 사무소의 소재지를 관할하는 지자체장에게 등록해야 합니다. 이외에도 경고문구 및 성분 표시, 판촉 규제, 오도문구 사용 제한 등 다양한 부분에서 규제를 받고 있습니다.또한, 담배산업은 국민건강증진정책에 따라 국민건강증진법을 통해 규제를 받고 있습니다. 담배제조업자는 담배에 관한 경고문구 및 그림 표기, 가향물질 함유 표시 제한, 담배 광고 제한 등의 규제를 적용 받고 있습니다. 현행법상 담배제품의 광고가 포괄적으로 금지되어 있으며, 특히 소비자에 대한 광고ㆍ촉진활동은 원칙적으로 금지되어 있습니다. 다만, 예외적으로 판매점내 광고와 연10회로 제한된 잡지광고(여성 또는 청소년 대상물은 금지)는 허용되고 있습니다.2023년 10월 31일, 담배의 유해성 관리에 관한 법률안이 공포됨에 따라 2025년 11월 1일부터 담배를 제조하거나 수입해 판매하는 자는 2년마다 제품 품목별로 유해 성분 함유량 검사를 받고, 검사결과서를 식품의약품안전처장에게 제출해야 합니다. 담배산업은 나라의 조세수입에 큰 기여를 해오고 있습니다. 담배산업은 지방세법, 국민건강증진법, 개별소비세법, 자원의 절약과 재활용촉진에 관한 법률 등에 따라 각종세금을 납부하고 있습니다.

[건강기능사업부문] '건강기능식품'이란 인체에 유용한 기능성을 가진 원료나 성분을 사용하여 제조(가공을 포함)한 식품을 말하며, '기능성'이란 인체의 구조 및 기능에 대하여 영양소를 조절하거나 생리학적 작용 등과 같은 보건 용도에 유용한 효과를 얻는 것을 말합니다(건강기능식품에 관한 법률 제3조). 건강기능식품은 의약품이 아니며, 질병의 예방ㆍ치료에 효능이 있는 것으로 인식할 우려가 있는 표시 또는 광고, 식품 등을 의약품으로 인식할 우려가 있는 표시 또는 광고, 건강기능식품이 아닌 것을 건강기능식품으로 인식할 우려가 있는 표시 또는 광고를 할 수 없습니다(식품 등의 표시ㆍ광고에 관한 법률 제8조).또한, 이력추적시스템을 구축하여 건강기능식품을 제조하는 단계부터 판매하는 단계까지 각 단계별 정보를 기록ㆍ관리하여 건강기능식품의 안전성 등에 문제가 발생할 경우 해당 건강기능식품을 추적하여 원인을 규명하고 필요한 조치를 할 수 있도록 관리하여야 합니다(건강기능식품에 관한 법률 제22조의 2). [부동산사업부문]부동산사업은 건설산업기본법, 건축법, 주택법, 건설기술진흥법, 도시개발법, 하도급 거래 공정화에 관한 법률, 국토의 계획 및 이용에 관한 법률, 환경영향평가법, 산업안전보건법, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률, 건축물의 분양에 관한 법률, 부동산개발업법 등 다양한 법규로부터 영향을 받고 있으며, 당사는 법률 및 규정을 엄수하기 위해 노력하고 있습니다. [기타사업부문-제약]제약산업 관계법령은 국민건강보호법, 약사법, KGMP(우수의약품 제조기준), 향정신성의약품관리법, KGSP(우수의약품 유통관리기준) 등을 적용합니다.제약산업에 대한 정부의 규제로는 보험약가의 적정화를 위한 사용량약가연동제, 약가재평가, 경제성 평가 등이 있으며, 약제의 허가 규제로는 허가특허연계제도, 소포장 및 안전용기 의무화, 공동생동 규제 및 DMF 허가제도 등이 있습니다.정부의 지원 사항으로는 신약개발 연구지원, 제2차 제약산업 육성지원 5개년 종합계획, 원료의약품 자체 합성시 약가 우대,혁신형 제약기업 인증 시 혜택 등이 있습니다. [기타사업부문-화장품] 화장품은 국민보건향상 등과 직/간접적으로 관여가 되어있기에 화장품의 제조/유통, 취급 및 제조/수입/판매 등에 있어 일정한 규제가 있습니다. 화장품제조업 또는 화장품책임판매업을 하려는 자는 식품의약품안전처장에게 등록하여야 합니다(화장품법 제 3조).또한 화장품은 1차 포장 또는 2차 포장에 화장품 제조에 사용된 모든 성분 등을 기재하여야 하며, 의약품으로 잘못 인식할 우려가 있거나 소비자를 속이거나 소비자가 잘못 인식하도록 할 우려가 있는 표기 또는 광고 등이 원칙적으로 금지되어 있습니다. 라. 환경 관련 규제사항 ① 환경규제 준수 당사는 회사가 영위하는 사업과 관련하여 환경오염물질의 배출을 최소화 하고 환경보호와 관련된 사항에 대한 정부규제를 철저하게 준수하고 있습니다. 특히, 정부의 기후위기 대응을 위한 탄소중립 녹색성장 정책에 부응하여 관련 법규에서 요구하는 사업장 온실가스 배출량과 에너지 사용량을 정부에 신고하고, KT&G 리포트, 환경정보공개시스템 등을 통해 이해관계자에게 관련 정보를 투명하게 공개하고 있습니다. 당사의 사업장 환경관리는 관련 부처, 지방자치단체의 관리감독을 받고 있으며, 2005년 ISO 14001(환경경영시스템) 최초 인증을 시작으로 KT&G 5개 공장(신탄진, 영주, 광주, 천안, 김천)이 사후/갱신심사를 통해 사업장내 환경경영 수준을 지속적으로 향상시키고 있습니다. 대기, 수질 분야의 환경오염물질 배출 항목에 대해서 사내 에너지환경가이드라인에 따라 법적 허용기준보다 강화된 내부관리 기준을 정하여 원인 분석 및 저감조치를 실시하고 있으며, 신규 환경오염물질 배출 모니터링 강화를 위해 자체 기준을 마련하여 주기적으로 전수조사를 실시하고 있습니다. 당사는 향후에도 국제 기준의 체계적인 경영시스템 내재화를 바탕으로 한 내부역량 강화를 통해 법규 준수 및 환경분야 관리를 강화해 나갈 계획 입니다. ② 환경경영 당사는 2021년 기후변화에 따른 리스크 경감과 순환경제 전환을 중심에 둔 중장기 환경경영 비전 및 전략 체계 「2030 KT&G Green Impact」를 수립하고, 세부적인 과제 이행을 위해 노력하고 있습니다. 온실가스 배출량의 경우 글로벌 과학기반 감축목표 이니셔티브인 SBTi(Science Based Target Initiative) 가이드라인에 따라 감축목표를 수립하였으며, 2022년 8월 온실가스 감축목표를 보다 강화하여 2020년 대비 2030년까지 내부 사업장(Scope 1+2) 42%, 가치사슬(Scope 3) 포함 전체 배출량 31%를 감축하는 새로운 목표를 수립하였습니다. 글로벌 스탠다드 기반의 체계적인 실행을 위해 2021년 국내 5개 공장을 대상으로 ISO 50001(에너지경영시스템)을 신규 취득하였으며, 2022년에는 잠재적 탄소비용을 고려한 투자 의사결정을 유도하기 위해「내부 탄소가격제(Internal Carbon Pricing)」를 도입하였습니다. 전 사업장의 에너지 배출량과 용수 사용량 모니터링을 강화하고자 2022년 국내 총 156개 사업장을 대상으로「전사 에너지 결산제(Energy Accounting System)」시행하였으며, 2023년 1월부터는 집계 범위를 해외 제조공장(인도네시아, 튀르키예, 러시아)까지 확대하여 사업장별 감축목표 대비 이행 상태를 점검하고 계절적 변동 요인을 감안하여 연간 배출 전망을 하는 등 전략적 의사결정 도구로 활용하고 있습니다. 또한, 데이터의 신뢰도와 객관성을 강화하기 위해 국내외 사업장을 비롯, 공급망을 포함한 밸류체인의 온실가스 배출량에 대해 제3자 검증을 받고 있으며, 2021년 전년대비 2.7% 감축하는데 이어 2022년에도 전년대비 4.9% 감축하는 성과도 거두었습니다. 또한, 제품생산 과정에 걸친 환경부하를 최소화함과 동시에 순환경제로의 전환을 가속화하기 위해 2030년까지 용수 취수량 20% 저감, 폐기물 재활용률 90% 달성을 목표로 중장기 핵심과제 수행 및 신규 개선과제 발굴 등 내실있는 성과 도출에 힘쓰고 있습니다. 이러한 노력의 결과 2022년 12월 글로벌 환경정보 평가기관인 CDP(탄소정보공개프로젝트)로 부터 기후변화 대응 부문(A-)과 수자원 관리 부문(A-)에서 각각 상위등급(Leadership)을 획득 하였으며, 2023년 2월 CDP Korea Award에서 우수기업으로 선정되었습니다. 향후에도 KT&G는 재생에너지 사용 및 물 재이용 확대 등을 통해 체계적인 환경경영을 실천해나갈 계획입니다. 구체적으로는 KT&G는 기업이 필요로 하는 전력을 2050년까지 전량 재생에너지 전력으로 구매하거나 자가 생산하여 조달하고자하는 글로벌 이니셔티브인 'RE100'을 지지하며, 2030년까지 총 전력 사용량 중 재생에너지 사용 비율을 80% 이상으로 높이겠다는 목표를 세웠습니다. 또한, 2023년 6월부터 광주공장 지붕에 3.1MWp 규모의 태양광 발전 설비를 가동하고 있으며, 이를 시작으로 2026년까지 총 18.6MWp 규모의 지붕 태양광을 국내 5개 공장 지붕에 설치할 계획입니다. 설치가 완료되면 연간 11,000tCO 2-eq의 온실가스 배출량을 감축할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 이외에도 친환경 에너지 사용 확대를 위해 PPA(Power Purchase Agreement), REC(Renewable Energy Certificate) 등 다양한 형태의 재생에너지를 검토 및 적용해 나가고 있습니다. 이와 같은 노력에 힘입어 KT&G 재생에너지 사용 비율은 2020년 0.1%에서 2022년 15.6%로 크게 확대되었으며, 2023년에는 이를 18.9% 수준으로 높이며 RE100 달성에 한걸음 더 가까이 다가가고자 합니다.용수 취수량 저감을 위해 물 재이용 시설을 도입하고 있으며, 2022년 영주, 광주공장에 이어 2023년에는 신탄진공장까지 확대를 통해 국내 공장 용수 재이용 인프라를 완성할 계획입니다. 설치가 완료되면 연간 약 65,000톤의 물을 재이용할 수 있을 것으로 예상됩니다. 또한, 작년 자체적으로 개발을 완료한 담배 제조설비 부품용 고압세척장치 42대를 2023년 5월까지 국내공장(신탄진, 영주, 광주)에 보급을 완료하였으며, 이를 통해 해당공정 세척용수 사용량의 약 37%를 절감할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 폐기물 부문은 2030년까지 재활용율 90%를 달성하기 위해 재활용이 용이하도록 분리배출을 철저히 하고, 기존 재활용이 아닌 방식으로 처리되던 폐기물의 적합한 재활용 처리방법을 찾아 전환하고자 노력하였습니다. 그 결과 2021년 재활용율은 57.1%에서 71.5%로 14.4%p 증가하였고, 2022년도 81.4%로 전년대비 9.9%p 증가하였습니다. 특히, 2023년에는 폐기물 재활용율 실적이 가장 우수한 천안공장을 대상으로 국내 담배업계 공장 최초로 폐기물 매립 제로 인증을 추진하였으며, 서류평가 및 현장심사를 거쳐 2023년 7월 최고 등급인 플래티넘 등급을 획득 하였습니다. 앞으로도 국제 기준의 체계적인 환경경영시스템을 바탕으로 법규 준수 및 환경 책임 이행에 최선을 다하겠습니다.

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

나. 별도요약재무정보

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

2-2. 연결 포괄손익계산서

2-3. 연결 자본변동표

2-4. 연결 현금흐름표

3. 연결재무제표 주석

1. 연결대상회사의 개요

(1) 지배기업의 개요

주식회사 케이티앤지(이하, 지배기업)는 담배제조 및 판매업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 지배기업은 담배제조를 위한 신탄진공장 외 2개의 제조공장, 제조담배 판매를 위한 14개의 지역본부와 101개의 지(사)점, 잎담배가공을 위한 김천공장 및 포장지 제조를 위한 천안공장 등을 보유하고 있으며, 본점소재지는 대전 대덕구 벚꽃길 71입니다. 지배기업은 1987년 4월 1일자로 한국전매공사법에 의거 100% 현물출자에 의한 정부투자기관인 한국전매공사로 설립되었으며, 1989년 4월 1일자로 한국담배인삼공사법에 의한 주식회사 한국담배인삼공사로 변경되었고, 1997년 8월 28일자로 공포되고 1997년 10월 1일자로 시행된 공기업의경영구조개선및민영화에관한법률에 의거 경영 효율성 향상과 조속한 민영화 추진을 위하여 정부투자기관관리기본법의 적용대상에서 제외되는 정부출자기관으로 전환됨과 동시에 상법에 의한 주식회사로 경영체제가 변경되었습니다. 이후 정부의 공기업 민영화 및 경영혁신계획 방침에 따라 1999년 1월 1일자로 홍삼사업을 분리하여 지배기업의 홍삼사업 관련 자산과 부채를 신설된 (주)한국인삼공사에 사업포괄 현물출자를 하였습니다. 또한, 지배기업은 2002년 12월 27일자로 지배기업의 상호를 주식회사 한국담배인삼공사에서 주식회사 케이티앤지로 변경하였습니다.

한편, 지배기업은 1999년 10월 8일자로 정부보유주식 중 28,650,000주를 공모를 통해 매각하고 주식을 (주)한국거래소(구, 한국증권선물거래소)의 유가증권시장에 상장하였으며, 2001년 10월 31일과 2002년 10월 17일에 룩셈부르크 증권거래소(Luxembourg Stock Exchange)에 각각 45,400,000주와 35,816,658주의 해외주식 예탁증서(해외주식 예탁증서 2주가 지배기업주식 1주를 나타냄)를 상장하였습니다. 이후 2009년 6월 25일자로 동 예탁증서의 거래시장을 룩셈부르크 증권거래소내의 BdL Market에서 Euro MTF로 변경하였습니다.

(2) 종속기업의 개요당분기말 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

지배기업은 당분기 중 KT&G Tutun Mamulleri Sanayi ve Ticaret A.S.의 주식 75,344,496주(25,623백만원), (주)상상스테이의 주식 6,000,000주(30,000백만원), 태아산업(주)의 주식 1,408,940주(65,000백만원)주를 유상증자 방식으로 취득하였습니다.

지배기업은 당분기 중 KT&G Global Kazakhstan LLP 및 KT&G Kazakhstan LLP 를 각각 18,510백만원, 16,188백만원에 출자설립 방식으로 취득하였습니다.

지배기업은 당분기 중 디앤씨덕은(주)의 의결권부 우선주 3,825주(35,552백만원)를 지분매입 방식으로 취득하였습니다.당분기 중 지배기업의 종속기업인 PT Trisakti Purwosari Makmur는 인도네시아 현지 이익의 효율적 재투자를 통한 중장기 지속 성장 기반 구축 등의 목적으로 2023년 1월 1일을 합병기일로 하여 지배기업의 종속회사인 PT KT&G Indonesia를 흡수합병하였습니다.

2. 중요한 회계정책

(1) 재무제표 작성기준주식회사 케이티앤지와 그 종속기업(이하, 연결회사)의 중간재무제표는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다. 중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2022년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

(2) 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결회사는 공표되었으나 시행되지 않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용한 바 없습니다. 여러 개정사항과 해석서가 2023년부터 최초 적용되며, 연결회사의 중간재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

① 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 회계추정치의 정의이 개정사항은 회계추정치의 변경, 회계정책의 변경과 회계 오류수정을 명확히 구분하고 있습니다. 또한 개정 기준서는 기업이 회계추정치를 개발하기 위해 측정기법과투입변수를 사용하는 방법을 명확히 하고 있습니다.

② 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 회계정책 공시이 개정사항은 연결회사의 회계정책 공시를 더 효과적으로 할 수 있도록 하는 요구사항과 지침을 제공합니다. 기준서 제1001호는 연결회사의 유의적인 회계정책을 공시하도록 요구합니다. 개정사항은 '유의적인' 회계정책을 '중요한' 회계정책으로 변경하고, 중요한 회계정책 정보에 대한 설명을 추가하였습니다. 연결회사가 회계정책 공시에 대하여 결정할 때, 보다 유용한 회계정책 정보를 제공할 수 있도록 합니다.

기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동ㆍ비유동 분류의 시행일이 2023년 1월 1일에서 2024년 1월 1일로 1년 연기되었습니다. 연결회사는 이 개정사항을 조기적용 하지 않았으며, 연결회사의 중간재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1012호 '법인세' 개정 - 단일 거래에서 자산과 부채가 동시에 생기는 경우의 이연법인세

이 개정사항은 기업회계기준서 제1012호에 따른 최초 인식예외의 적용범위를 축소하여 동일한 금액으로 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이가 생기는 거래에 적용하지 않도록 하였습니다.

(3) 회계정책분기연결재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.(2)에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.① 법인세비용중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율(추정평균연간유효법인세율)을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다.

분기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 영업부문

(1) 연결회사의 보고부문은 다음과 같이 구분되며 주요 내용은 다음과 같습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 부문손익은 다음과 같습니다.

① 당분기

② 전분기

(3) 연결회사는 다음과 같은 주요 사업계열에서 기간에 걸쳐 혹은 한 시점에 재화와 용역을 이전함으로써 수익을 얻고 있습니다. 주요 사업계열의 구분은 기업회계기준서 제1108호에 따라 보고부문별 수익 공시정보와 일관됩니다.

(4) 당분기말과 전기말 현재 연결회사의 부문자산 및 부채는 다음과 같습니다.

① 당분기말

② 전기말

공통자산 중에는 현금및현금성자산, 당기손익-공정가치금융자산, 기타포괄손익-공정가치금융자산 및 이연법인세자산 등이 포함되어 있으며, 공통부채 중에는 차입금,이연법인세부채 등이 포함되어 있습니다.

(5) 당분기와 전분기 중 연결회사의 보고부문에 대한 지역별 정보는 다음과 같습니다

상기 해외의 경우 특정 국가에 귀속되는 매출액이나 비유동자산이 중요하지 않아 국가별로 구분 표시하지 아니하였습니다.(6) 단일 외부 고객으로부터의 수익이 연결회사 총 수익의 10% 이상인 주요 고객은없습니다.

5. 매출채권및기타채권

(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 손실충당금 차감전 총액 기준에 의한 매출채권및기타채권과 관련 손실충당금의 내역은 다음과 같습니다.

(3) 당분기와 전분기 중 매출채권및기타채권의 손실충당금의 변동은 다음과 같습니다.

매출채권의 손상차손(환입)은 연결포괄손익계산서상 판매비와관리비로 계상되었으며, 기타채권의 손상차손(환입)은 연결포괄손익계산서상 기타비용(수익)으로 계상되었습니다.

6. 재고자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 재고자산과 관련하여 인식한 평가손실(환입) 및 폐기손실은 다음과 같습니다.

7. 지분법적용투자자산당분기와 전분기 중 지분법을 적용하는 투자지분의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

8. 유형자산당분기와 전분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

9. 무형자산

당분기와 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

10. 투자부동산

당분기와 전분기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

11. 사용권자산

당분기와 전분기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

12. 매각예정자산

당분기와 전분기 중 매각예정자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

13. 차입금 및 사채

(1) 당분기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 유동성장기차입금 및 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(3) 당분기말 및 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(4) 연결회사는 차입금에 대하여 주석 23.(3)에서 설명하는 바와 같이, 담보를 제공하고 있습니다.

14. 종업원급여

(1) 당분기와 전분기 중 종업원급여와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 순확정급여부채(자산)의 내역은 다음과 같습니다.

15. 환불부채및충당부채

(1) 당분기말과 전기말 현재 환불부채및충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 환불부채및충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

16. 분양계약

(1) 당분기와 전분기 중 진행중인 분양계약의 내역은 다음과 같습니다.① 당분기

② 전분기

(2) 당분기말과 전기말 현재 진행중인 분양계약 관련 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

① 당분기말

② 전기말

(3) 당분기 중 추정 총계약수익 및 총계약원가의 중요한 변동은 발생하지 아니하였습니다. 진행중인 분양계약의 추정 총계약수익과 총계약원가는 당분기말까지 발생한 상황에 근거한 것이며, 미래기간에 변동될 수 있습니다.

17. 판매비와관리비

당분기와 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

18. 기타수익 및 기타비용

(1) 당분기와 전분기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

19. 금융수익 및 금융원가

당분기와 전분기 중 금융수익 및 금융원가의 내역은 다음과 같습니다.

20. 법인세비용 및 이연법인세

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간유효법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 당분기와 전분기의 평균 유효세율은 27.88% 및 29.83%입니다.

21. 특수관계자

(1) 당분기말과 전기말 현재 연결회사와 특수관계에 있는 회사의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 연결회사는 특수관계자와 재화의 판매 및 용역의 제공 등의 거래를 하고 있는 바,당분기와 전분기 중 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.

(4) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 자금거래는 다음과 같습니다.

(5) 연결회사와 특수관계자간 지급보증은 존재하지 않습니다.

(6) 연결회사는 2018년 중 (주)신세계프라퍼티(이하, 공동투자자)와 50:50의 출자 비율로 (주)스타필드수원을 설립하였으며, 지상복합쇼핑몰의 사용승인일로부터 5년간 해당 주식의 처분이 제한됩니다. 또한 연결회사 및 공동투자자가 보유 주식 전부를 양도하고자 하는 경우 각 상대방은 해당 주식에 대한 우선매수권과 공동매도청구권을 선택적으로 행사할 수 있습니다.(7) 연결회사는 관계기업인 청라메디폴리스피에프브이(주) 지분상품에 대해 총 101,000백만원 한도로 출자 약정을 체결하고 있으며 당분기말 현재 출자가 완료되었습니다. 또한 모든 주주 및 인천경제자유구역청의 승인 없이 지분을 양도할 수 없습니다.

(8) 지배기업은 종속기업인 (주)과천상상피에프브이의 지분 처분 시 다른 주주들의 전원동의가 요구됩니다.

(9) 연결회사는 코람코유럽코어전문투자형사모부동산투자신탁제3-2호와 Capital call 약정을 체결하고 있습니다. 해당 약정은 계약 시점 환율 대비 만기 시점 환율이 상승할 경우에 납입의무가 발생할 수 있습니다.

(10) 지배기업은 종속기업인 마스턴제144호피에프브이(주) 주식 처분 시 다른 출자법인이 동일한 조건으로 보유지분을 처분할 것을 요구할 수 있는 공동처분권을 보유하고 있습니다. 또한 지배기업 이외의 타주주사가 이사회 및 주총 승인을 득하여 지분을 매도할 경우, 지배기업은 타주주사가 통지한 조건으로 매도대상 지분을 우선매수할 권리를 보유하고 있습니다. 단, 우선매수권의 경우 의무사항은 아니며 지배기업이외의 출자법인은 매도에 관한 권리를 지배기업에 위임합니다.(11) 당분기말 현재 연결회사가 보유한 코람코반포프로젝트금융투자(주)의 지분증권은 코람코반포프로젝트금융투자(주)의 PF 대출 관련 근질권이 설정되어 있습니다(주석 23.(3) 참조).

(12) 당분기와 전분기 중 지배기업 주요 경영진에 대한 보상은 다음과 같습니다.

22. 금융상품의 위험관리와 공정가치

금융상품과 관련하여 연결회사는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 위험관리는 연결회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결회사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결회사의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 연결회사의 재무부문은 이사회에서 승인된 위험관리 정책 및 절차에 따라 연결회사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있으며, 금융위험의 성격과 노출정도를 주기적으로 분석하고 있습니다. 또한, 지배기업의 경영진은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다. 연결회사의 전반적인 금융위험 관리전략은 전기와 동일합니다.(1) 시장위험

시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 연결회사는 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험노출을 관리 및 통제하고 있습니다.

① 환위험

연결회사는 제조담배 수출 및 잎담배 수입 거래 등과 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 경영진은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.

② 가격위험연결회사는 기타포괄손익-공정가치금융자산 중 상장지분상품과 관련하여 시장가격 등의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 기타 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 경영진은 시장가격의 변동으로 인하여 상장지분상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 포트폴리오 내에서 중요한 투자자산의 관리는 개별적으로 이루어지고 있으며, 취득과 처분은 연결회사의 경영진이 승인하고 있습니다.

③ 이자율위험연결회사는 차입금, 매입채무및기타채무 및 리스부채와 관련하여 이자율 변동위험 에 노출되어 있습니다. 연결회사의 경영진은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하여 고정이자 율 부채와 변동이자율 부채의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 당분기말 현재 연결회사의 변동이자율 부채의 규모를 고려할 때, 이자율 변동이 금융부채의 공정가치 또는 미래현금흐름에 미치는 영향은 중요하지 아니합니다.

(2) 신용위험

연결회사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결회사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 연결회사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다.

(3) 유동성위험연결회사는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채와 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결회사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

(4) 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(5) 자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결회사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정한 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.① 당분기말

② 전기말

당분기와 전기 중 공정가치 서열체계의 수준 간 이동은 없습니다.당분기말과 전기말 현재 당기손익(기타포괄손익)-공정가치금융자산으로 분류되는 투자신탁 지분증권 등의 공정가치는 순자산가치조정법, 현금흐름할인법 등을 이용하여 측정되었으며, 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 수준 3 공정가치로 분류되었습니다. 당분기와 전분기 중 수준 3 공정가치의 변동은 다음과 같습니다.

(6) 당분기와 전분기 중 금융상품의 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

① 당분기

② 전분기

23. 우발부채와 약정사항

(1) 소송사건 당분기말 현재 연결회사가 피소되어 계류중인 소송사건 등은 15건으로, 소송가액은 73,575백만원입니다. 당분기말 현재 계류중인 소송의 최종결과가 연결회사의 연결재무제표에 미칠 영향을 합리적으로 예측할 수 없습니다.

(2) 금융기관 약정사항당분기말 현재 연결회사가 금융기관 등과 체결한 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

당분기말 현재 연결회사는 제조담배 등의 해외 수출과 관련하여 한국무역보험공사와단기수출보험(한도액: USD 113,350천, EUR 1,800천) 계약을 체결하고 있습니다.

(3) 지급보증 및 담보제공 내역당분기말 현재 연결회사가 타인으로부터 제공받고 있는 주요 지급보증 및 담보내역은 다음과 같습니다.

당분기말 현재 종속기업인 KT&G Taiwan Corporation은 수입 통관을 위해 Citi Bank Taiwan로부터 지급보증을 제공받고 있으며(실행액: TWD 200,000천), 지배기업은 TWD 200,000천을 한도로 Citi Bank Taiwan에 대하여 소구의무를 부담하고 있습니다.당분기말 현재 연결회사가 타인을 위하여 제공한 지급보증 등의 내역은 다음과 같습니다.

연결회사는 소매점의 매출채권과 관련하여 수요자금융 약정에 따라 금융기관에 지급보증을 제공하고 금융기관으로부터 관련 채권을 대납받아 단기차입금으로 인식하고 있습니다(주석 13 참조).

당분기말 현재 담보로 제공한 자산은 다음과 같습니다.