한화솔루션 [기재정정]반기보고서 (2023.06)

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황1) 연결대상 종속회사 현황(요약)1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)연결대상 종속회사 현황(요약)

2) 연결대상회사의 변동내용

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭당사의 명칭은 "한화솔루션주식회사"라고 표기합니다. 또한, 영문으로는 "HANWHA SOLUTIONS CORPORATION"으로 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 "한화솔루션(주)" 또는 "HSC"라고 표기합니다. 다. 설립일자당사는 1965년 8월 설립된 한국화성공업을 전신으로 하여 1974년 4월 한양화학지주(주)를 설립하였으며 1974년 6월 한국거래소 유가증권 시장에 주식을 상장하였습니다. 라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소- 주소: 서울시 중구 청계천로 86- 전화번호: 070-4193-4130- 홈페이지: http://www.hanwhasolutions.com

마. 중소기업 등 해당 여부

바. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규 사업당사는 연결기준으로 기초소재 부문에는 PE, PVC, CA, TDI 제품 등을 생산ㆍ판매하는 기초소재 부문, 셀과 모듈 등의 태양광 제품 등을 담당하는 신재생에너지 부문, 자동차 부품, 산업용 소재, 태양광 소재 등을 담당하는 가공소재 부문, 부동산 사업 과 전자소재 등을 담당하는 기타(인사이트, 한화이센셜 주식회사) 부문 등 4가지로 사업부문을 영위하고 있습니다. 각 부문의 주요 사업 내용은 다음과 같습니다.(보다 상세한 사업부문별 내용은 'Ⅱ. 사업의 내용' 항목을 참조하시기 바랍니다.)1) 연결회사의 각 사업부문 별 주요 사업의 내용

[기초소재- 케미칼 부문]케미칼 부문은 국내 최초로 PVC(폴리염화비닐)를 생산한 데 이어, LDPE(저밀도 폴리에틸렌), LLDPE(선형 저밀도 폴리에틸렌), CA(염소 및 가성소다), TDI 등 각종 산업의 기반이 되는 기초 석유화학 제품을 생산하고 있습니다. 관계기업인 YNCC로부터 에틸렌을 경쟁력 있는 가격에 구매하여 PE에서 PVC 및 CA, TDI에 이르기까지 일관된 생산체계를 구축한 종합화학 기업이며, 유기화학과 무기화학 산업의 균형을 이루고 있습니다. 2019년부터 고부가 점접착제 원료인 수첨석유수지를 상업생산 진출하였고 절연체 XLPE, 고굴절 렌즈 등에 사용되는 고순도 XDI, 친환경 가소제 등 특화 제품생산을 지속 추진하고 있습니다. 제품의 포트폴리오 고도화를 통한 기존 사업의 경쟁력 강화를 비롯하여 제품의 고부가가치화와 원가 경쟁력 제고, 친환경 제품 개발과 순환경제 시스템 구축을 통해 글로벌 친환경 기업으로 지속적인 성장을 이어가고 있습니다.

[신재생에너지 - 큐셀 부문]

태양광 사업에서는 모듈&시스템, 다운스트림, 분산에너지 사업을 영위하고 있습니다. 당사는 태양광 발전에 필요한 태양전지(셀, 모듈)를 생산, 판매하고 있습니다. 태양광 모듈은 신재생에너지 발전 및 전력의 효율적 관리에 대한 수요 증가로 매년 시장이 지속 성장하고 있는 사업이며, 이를 위한 에너지저장시스템(ESS)의 수요도 확대되고 있어 동 사업에도 진출하였습니다. 2012년 독일 큐셀 인수 후 본격적으로 다운스트림 사업에 진출하였으며, EPC 수주/건설사업 위주의 사업 전개를 통해 전 세계적으로 3.6GW 이상의 시공 실적을 보유하고 있습니다. 다만, EPC 사업의 risk 대비 낮은 수익성을 해소하고 회사의 중장기 수익성을 제고하기 위해, 2019년부터는 단순 EPC 시공에서 탈피하여 태양광발전소 개발부터 시공, 매각까지 다운스트림 전 영역을 아우르는 투자개발형 사업으로의 전환을 진행하고 있습니다. 분산에너지 사업은 분산 발전원을 활용하여 고객에게 태양광 에너지를 경제적, 효율적으로 제공하는 것을 목적으로 합니다. 솔루션 큐셀 부문이 보유한 제품 및 판매 역량을 폭넓게 활용하여 에너지, 하드웨어, 소프트웨어를 고객에게 제공하는 에너지 사업을 진행하고 있습니다.

[가공소재 - 한화첨단소재(주)]한화첨단소재(주)는 자동차부품소재, 산업용소재 등의 경량복합소재와 태양광소재 등을 주요 제품으로 하고 있습니다. 한화첨단소재(주)는 경량복합소재의 다양화와 성형 기술 개발을 통해 사업 및 아이템을 확대하고 있으며, 시장 트렌드를 선도할 수 있는 코팅 기술 고도화를 이루고 있습니다. 또한 지속 가능한 발전과 모빌리티 시장 패러다임 변화에 맞추어 전기차 배터리 하우징, 배터리 센싱 부품 등의 사업을 지속 추진하고 있습니다.[기타 - 인사이트 부문 및 한화이센셜 주식회사]부동산 개발사업은 장기간 대규모 자금이 투입되는 사업으로 그동안 6개의 국내 최고의 대규모 첨단산업단지 개발을 추진하여 산업단지 개발 선도기업위상을 확립하였고 지역발전을 위한 일자리 창출 및 경제 발전에 기여하고 있습니다. 현재 진행중인 산업단지, 물류센터 개발사업, 신재생에너지 개발사업, 프리미엄 개발 등 사업다각화를 통해 경쟁력 강화와 개발사업 선도기업 위상을 더욱 견고히하고 있습니다.전자소재를 주요 제품으로 하는 한화이센셜 주식회사는 지속 가능한 발전과 시장 패러다임 변화에 맞추어 전자소재 관련 사업을 추진하고 있습니다.

2) 연결회사의 각 사업부문 별 손익 내역

※ 인적분할효과를 반영하여 제 48기, 49기, 49기 반기 부문정보를 재작성하였습니다.

3) 주요 제품 및 서비스 등회사 별 주요 제품 및 서비스 등은 다음과 같습니다. 주요사업에 대한 사업부문별 상세한 내용은 'Ⅱ. 사업의 내용' 항목을 참조하시기 바랍니다.

사. 신용평가에 관한 사항

당사는 회사채 및 기업어음 발행 등을 위하여 신용평가 전문기관으로부터 평가를 받고 있습니다. 당사는 NICE신용평가(주)로부터 2023년 05월, 회사채등급 AA-등급 받았으며, 위 평가사로부터 2023년 05월에 기업어음등급 A1등급으로 평가 받은 바 있습니다. 또한 당사는 한국기업평가(주)부터 2023년 5월 회사채등급 AA-등급을 받았으며, 위 평가사로부터 2023년 05월에 기업어음등급 A1등급으로 평가 받은 바 있습니다. [ 회사채 ]

○ 공시대상기간 동안의 신용등급 내역

※ NICE신용평가(주)의 채권평가 신용등급 정의

- 위 등급중 AA등급부터 CCC등급까지는 등급내의 상대적인 우열에 따라 +, - 기호가 첨부됨 ○ 공시대상기간 동안의 신용등급 내역

※ 한국기업평가(주)의 채권평가 신용등급 정의

- 상기 등급 중 AA부터 B까지는 당해 등급내에서의 상대적 위치에 따라 + 또는 - 부호를 부여할 수 있음- 상기 등급 중 AAA에서 BBB까지는 적기상환능력이 인정되는 등급이며, BB이하 등급은 환경변화에 따라 적기상환능력이 크게 영향을 받을 수 있는 투기적 등급으로 분류됨 [ 기업어음 ]

○ 공시대상기간 동안의 신용등급 내역

※ NICE신용평가(주)의 기업어음 신용등급 정의

- 위 등급중 A2등급부터 B등급까지는 등급내의 상대적인 우열에 따라 +, - 기호가 첨부됨 ○ 공시대상기간 동안의 신용등급 내역

※ 한국기업평가(주)의 기업어음 신용등급 정의

- 상기 등급 중 A2부터 B까지는 당해 등급내에서의 상대적 위치에 따라 + 또는 - 부호를 부여할 수 있음- 상기 등급 중 A1에서 A3까지는 적기상환능력이 인정되는 등급이며 B이하 등급은 환경변화에 따라 적기상환능력이 크게 영향을 받을 수 있는 투기적 등급으로 분류됨

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경당사의 본점은 "서울특별시 중구 청계천로 86"에 소재하며, 공시대상기간 동안 변경된 바 없습니다. 나. 경영진 및 감사의 중요한 변동

다. 최대주주의 변동당사는 공시대상기간 동안 최대주주가 변동된 바 없습니다.최대주주 관련 자세한 내용은 'VII. 주주에 관한 사항' 항목을 참조하시기 바랍니다.

라. 상호의 변경

마. 화의, 회사정리절차 등에 관한 사항- 당반기 해당사항 없습니다.

바. 합병 등에 관한 사항 - 2020년 1월 1일 한화케미칼(주)-한화큐셀앤드첨단소재(주) 흡수합병당사가 100% 지분을 보유한 한화큐셀앤드첨단소재(주) 분할대상사업부문을 인적분할의 방식으로 분할하여 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사(가칭, 이하"분할신설회사")를 설립하고, 분할회사는 한화글로벌에셋 주식회사(가칭, 이하"분할존속회사")로 상호를 변경하여 존속하기로 하였습니다. 위 분할신설회사인 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사를 경영효율성 제고 및 사업경쟁력 강화를 위해 흡수합병 하고 한화솔루션(주)으로 사명을 변경하였습니다.- 2021년 4월 1일 한화솔루션(주)-(주)한화갤러리아 합병 및 (주)한화도시개발 분할합병당사는 (주)한화갤러리아를 흡수합병하고, (주)한화갤러리아는 한화솔루션(주)에 흡수합병되는바, (주)한화갤러리아는 본건 합병으로 인하여 소멸하며, 한화솔루션(주)는 본건 합병 후 존속합니다. 분할합병을 통해 (주)한화도시개발은 자회사 및 피투자회사 지분의 관리 및 투자를 목적으로 하는 사업부문을 인적 분할하여, 분할합병 대상부문을 한화솔루션(주)에 흡수합병하는바, 이를 통해 (주)한화도시개발은 울주부동산 관련 사업부문을 영위하는 회사로 존속하게 됩니다.- 2022년 12월 1일 한화솔루션(주)의 첨단소재부문 물적분할당사의 첨단소재부문(경량복합소재 및 태양광소재 사업부문)을 분할하여, 한화첨단소재(주)를 설립하되, 분할회사는 존속하여 분할대상 사업부문을 제외한 나머지 사업부문을 영위하며 분할신설회사 발행주식의 총수를 취득하는 단순ㆍ물적분할의 방법으로 분할하였습니다. 분할 후 분할회사는 유가증권시장 상장법인으로 존속하고 분할신설회사는 비상장법인으로 설립하였습니다. 분할을 통하여 각 사업부문의 전문성 및 사업지배력 강화, 분할대상 사업부문에 대한 독립적인 의사결정을 가능하게 함으로써 경영효율성 제고가 예상됩니다. - 2023년 3월 1일 한화솔루션(주) 갤러리아 부문(리테일 부문) 인적분할 당사의 갤러리아 부문(리테일 부문)을 분할하여 한화갤러리아(주)를 설립하되, 분할회사는 존속하여 분할대상 사업부문을 제외한 나머지 사업부문을 영위하며, 분할신설회사 분할대상 사업부문의 순자산 장부가액을 분할 전 순자산 장부가액에 자기주식 장부가액을 합산한 금액으로 산정하여 단순 ·인적분할의 방식으로 분할하였습니다. 분할 후 분할존속회사의 발행주식은 변경상장하였으며 분할신설회사의 보통주식은 한국거래소의 유가증권시장 상장규정에 따른 재상장 심사를 거쳐 한국거래소 유가증권시장에 재상장하고, 분할신설회사의 종류주식은 유가증권시장 상장규정에 따른 신규상장 심사를 거쳐 신규상장하였습니다. 본건 분할을 통하여 각 사업부문별 특성, 전문성 및 목적에 맞는 의사결정 체제의 확립, 경영자원의 효율적 배분에 따른 사업의 경쟁력 강화 및 경영효율화, 사업경쟁력을 증대 시킬 수 있는 지배구조 체제 변경을 가능하게 함으로써 궁극적으로 기업가치와 주주가치 제고가 예상됩니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화- 당사의 리테일 부문(갤러리아 부문)이 2023년 3월 1일자로 당사에서 인적분할됨에 따라 백화점업을 영위하지 않게 되었습니다.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용 - 당반기 해당사항 없음

3. 자본금 변동사항

자본금 변동추이

주) 회사는 당반기말까지 회사의 주식 3,245,897 주를 이익소각함에 따라 보통주자본금과 발행주식의 액면총액은 약 16,229백만원 만큼 차이가 발생합니다.

4. 주식의 총수 등

주식의 총수 현황

자기주식 취득 및 처분 현황

※ '23.03.31 인적분할에 따른 주식병합 및 단주취득으로 인해 자기주식은 보통주 2,548,801주, 우선주 30,733주로 수량이 변동되었습니다.

자기주식 직접 취득ㆍ처분 이행현황

종류주식(명칭) 발행현황

우선주 발행 및 전환 내역 (단위 : 주, 원)

※ 2004.04.02일을 기준일로 보통주로 전환된 222,366 우선주의 총수는 보통주 발행주식수에 포함되었으므로, 우선주 총 발행 주식수에서 제외하였습니다

5. 정관에 관한 사항

가. 사업보고서에 첨부된 정관의 최근 개정일: 2023.02.13 - 공시서류일 제출일 현재, 정관의 최근 개정일은 2023.02.13 입니다. 나. 정관 변경 안건이 정기주주총회 안건에 포함되었는지 여부- 제49 정기주주총회(2023.03.23 개최) 안건에는 '정관 변경의 안'이 포함되어 있지 않습니다.

1) 정관 변경 이력

2) 사업목적 현황

3) 사업목적 변경 내용

※ 2023년 2월 13일 임시주주총회에서 승인된 사업목적 변경안의 경우, 부칙에 의해 리테일사업부문 인적분할기일인 2023년 3월 2일부터 실제 효력발생됨4) 변경 사유

5) 정관상 사업목적 추가 현황표

※ 2021.03.24 舊 (주)한화갤러리아 및 舊 (주)한화도시개발과의 합병으로 인해 추가되었던 사업목적 중 2023.3.2 한화갤러리아(주) (舊 한화솔루션 갤러리아 부문)의 분할로 인해 삭제된 사업목적은 기재하지 않고, 현재 정관에 남아 있는 사업목적만 기재하였습니다.

1. 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적상기 사업목적은 인사이트 부문(舊 (주)한화도시개발)의 합병으로 인한 사업 영역 확대에 따라 추가하게 된 것으로, 사업목적의 추가를 통해 회사가 영위 및 추구하고자 하는 사업의 영역과 내용이 유사하며 상호 연관성이 큰 관계로 통합 기재하였습니다.

한화솔루션 인사이트 부문(舊 (주)한화도시개발)은 2001년 대전광역시의 대덕테크노밸리를 시작으로 20여년간 6개 이상의 산업단지를 조성한 부동산 전문 개발회사로, 2021년 3월 분할합병 이후 2022년 1월 신재생에너지 개발사업부, 프리미엄 부동산 개발사업부와 통합하여 인사이트 부문이 신설되었습니다. 인사이트 부문은 3개의 사업부로 구성되어 있으며 각 사업부의 주 영업활동은 아래와 같습니다.

가. 에너지솔루션 사업부

국내 태양광을 비롯한 신재생에너지 관련 부동산 개발업을 진행 중이며, 단순 개발 개념이 아닌 태양광사업 개발부터 공사, 자금조달, 운영, 매각까지 Total Solution을 제공합니다. 기존 태양광 및 풍력사업에 더하여 수소 연료전지 사업으로의 확대를 추진 중입니다.

나. 도시개발 사업부

기존 산업단지 개발과 물류센터, IDC 등 Trend Leading 부동산 개발업을 진행하며 20여년간 축적된 노하우와 인적 네트워크를 바탕으로 수도권을 비롯하여 울산, 여수, 진해 등 전국적으로 영업 활동을 진행 중입니다.

다. 프리미엄라이프스타일 사업부

국내 생활수준 상승에 따라 프리미엄 서비스에 대한 수요가 급증하고 있어 High Net Worth를 대상으로 한 부동산 개발업을 진행 중입니다. 특히 빌리지, 체육시설, 와이너리 등 고액자산가의 니즈를 충족시킬 수 있는 프리미엄 서비스를 제공하고 있습니다.

세 개 사업부는 Item은 다르나 부동산 개발업이라는 동일 업종을 영위하고 있어 개발 노하우 및 인력 교류를 통한 시너지를 창출하고 있으며, 국내 독보적인 No.1 부동산 개발회사를 목표로 사업을 진행 중입니다.

2.시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성

[주요 특성]부동산 개발업은 업종 특성상 경기, 금리, 환율 등 대외변수의 영향을 많이 받아 사전 또는 사후 Risk 관리를 통한 사업 민감도 최소화가 필수적입니다. 코로나 바이러스로 인한 COVID PANDAMIC 이후 급격한 금리 상승에 따라 부동산 경기가 주춤하고 있으나 각국의 통화량은 유지되고 있고, 국내 기업의 풍부한 현금 보유에 따라 부가가치가 높은 부동산일 수록 여전히 견조한 수요가 확인되고 있습니다.

[규모 및 시장 성장성]

- 신재생에너지 : Apple, Microsoft, 삼성전자 등 국내외 글로벌 RE100 수요 증가에 따라 꾸준히 성장세를 보이고 있습니다. 지구온난화에 따른 脫탄소 정책으로 글로벌 신재생 수요는 기존 태양광, 육상풍력에서 수소, 해상풍력까지 점진적인 확대가 예상됩니다.

- 산업단지 및 전략사업 : 전반적인 경기 침체에도 불구하고 반도체, 2차전지 등 특정 Sector 기반 산업단지 수요는 유지되고 있으며, 경기 회복 Cycle 진입 시 급격한 시장 성장 예상됩니다. 더불어 전략사업으로 추진 중인 Data Center는 인공지능 기술 상용화와 Disaster Recovery 등 기존 Data Center의 Back-up 설비 구축 증가에 따라 수요가 급증하고 있습니다.

- 프리미엄 부동산 : 경기 민감도가 낮으며, 국내 고액자산가 증가와 글로벌 한류 열풍 및 K-Culture 확산에 따른 관심 확대로 수요는 꾸준할 것으로 예상됩니다.

3. 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등2021년 한화솔루션(주)이 100% 자회사인 舊 (주)한화도시개발을 흡수합병하며 해당 사업이 착수되었습니다. 정관상 사업목적 추가 자체에 필요한 투자 및 자금소요는 별도로 발생하지 않습니다. 2022년 인사이트 부문 신설에 따라 흡수된 에너지솔루션사업부 또한 한화솔루션(주) 큐셀 부문에서 분리되었으므로 별도의 투자 및 자금요소는 발생하지 않습니다. 단, 프리미엄라이프스타일 사업부는 체육시설 및 빌리지 사업권을 2022년 2월 매입하여 약 1,100억원을 투자하였으며 동년 11월 와이너리 인수를 위해 약 600억원의 투자를 완료하였습니다. 신규 사업 확대를 위해 투자금은 매년 우상향할 것으로 예상됩니다.부동산 개발업을 기반으로 하는 사업의 특성상 개발부터 준공까지 소요 기간은 2~6년으로 중장기적 투자 관점이 필요합니다. 사업 특성별 차이는 있으나 기본적으로는 Project Financing을 통한 사업비 조달 비중이 크며 신재생 발전소 또는 Data Center, 프리미엄 체육시설을 운영할 경우 투자회수기간은 보다 증가할 수 있습니다.※ 관련하여 기타 회사의 영업비밀에 해당하거나 경쟁력에 불이익을 초래할 가능성이 있는 자금소요액 등의 상세 사안에 대해서는 기재를 생략하였습니다.

4. 사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)인사이트 부문은 사업특성에 따라 상기 3개 사업부 및 신규사업 검토를 위한 사업전략실, 지원 업무를 위한 사업지원실로 조직이 구성되어 있습니다. 해당 사업을 위한 인력은 총 270여명이며 사업특성상 R&D 투자 및 제품 개발은 제한적입니다.※ 관련하여 기타 회사의 영업비밀에 해당하거나 경쟁력에 불이익을 초래할 가능성이 있는 조직 및 매출 등의 상세 사안에 대해서는 기재를 생략하였습니다.

5. 기존 사업과의 연관성회사가 기존에 영위하고 있는 신재생에너지 발전사업을 위해서는 설비 투자 및 확충을 위해 부동산 개발 역량이 필수적입니다. 태양광 모듈 제조업을 기반으로 신재생 발전, 배전 등 전방위적으로 사업을 확대 중인 한화솔루션(주)는 부동산개발업 역량을 보유한 舊 (주)한화도시개발과의 흡수 합병을 통해 개발, 공사, 매각, 운영 역량을 극대화하였으며, 인사이트 부문의 신규 사업을 통해 그 시너지 효과는 더욱 증대될 것으로 기대됩니다.

6. 주요 위험부동산 개발업은 경기 민감도가 크고 전체 사업비 중 외부자금조달 비중이 높아 경기 하락 방어를 위한 Hedging Cost가 높습니다. 이에 사업 다각화 및 프리미엄 사업 비중 확대를 통해 Risk 분산을 추진하고 있습니다.

7. 향후 추진계획인사이트 부문은 부동산 개발업의 Value 증가를 위해 부동산 개발업에 금융을 접목한 금융 플랫폼 설립을 진행 중입니다. 이에 투자금융 조직을 설립하였고, M&A, 직간접 자금조달, Global FI 협의 등 일반 부동산 개발사와는 차별화된 사업을 추진하고 있습니다. 2023년 1월 SKS크레딧과 MOU체결을 통해 2,500억원의 신규 펀드를 조성해 신재생에너지 연계 부동산 개발 투자 자금을 조달하고 최적화된 수익 구조를 관리·추진 중이며, 2023년 말 첫 번째 Transaction을 시작으로 금융 플랫폼을 활용한 수익률의 극대화를 추진 예정입니다.또한 프리미엄 라이프스타일의 성공적인 추진을 위해 현재 국내외에 리조트 개발사업을 진행중이며, 관련 공사가 진행중에 있습니다. 2023년 말 첫 프로젝트 완공 예정이며, 완공 후 당사의 프리미엄 라이프스타일 사업이 본격적인 탄력을 받을 것으로 기대합니다.

8. 미추진 사유해당사항 없습니다.

1. 사업의 개요

당사는 석유화학 사업과 신재생에너지 사업, 플라스틱제품 제조업, 부동산업을 영위하고 있습니다.

사업별로 보면, 석유화학 사업 부문에서는 PE, PVC, CA, TDI 제품 등을 생산ㆍ판매하고 있으며, 셀과 모듈 등의 태양광 제품을 담당하는 신재생에너지 부문, 자동차 부품과 산업용 소재, 태양광 소재 등을 담당하는 가공부문, 전자소재 및 부동산 사업을 담당하는 기타 부문이 있습니다.

부문별 사업에 관한 자세한 사항은 '7. 기타 참고사항'의 '라.사업부문별 시장여건 및영업의 개황 등 항목을 참조하시기 바랍니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품, 서비스 등의 매출 현황

각 사업부문별 매출액이 총 매출액에서 차지하는 비중은 다음과 같습니다.

※ 인적분할효과를 반영하여 제 48기, 49기 부문정보를 재작성하였습니다.(주1) 당기중 기타 부문으로 재분류되었으며, 5월 31일자로 당사 (舊) 첨단소재 부문이 자회사인 한화이센셜 주식회사(구, 주식회사 더블유오에스)로 현물출자됨

나. 주요 제품, 서비스 등의 가격 변동 현황

연결회사의 주요 생산제품별 가격변동 추이는 다음과 같습니다.

(주1) 당기중 기타 부문으로 재분류되었으며, 5월 31일자로 당사 (舊) 첨단소재 부문이 자회사인 한화이센셜 주식회사(구, 주식회사 더블유오에스)로 현물출자됨

3. 원재료 및 생산설비

가. 사업부문별 주요 원재료

(주1) 당기중 기타 부문으로 재분류되었으며, 5월 31일자로 당사 (舊) 첨단소재 부문이 자회사인 한화이센셜 주식회사(구, 주식회사 더블유오에스)로 현물출자됨

나. 생산능력, 생산실적 및 가동률

각 사업부문의 주요 제품 또는 서비스에 대한 생산능력, 생산실적, 가동률은 다음과 같습니다.

1) 생산능력, 생산실적

2) 가동률

2023년 반기 현재 사업부문별 사업소의 가동률은 아래와 같습니다.

다. 생산(영업) 설비 등

1) 주요 생산(영업) 설비의 현황각 사업부문의 생산과 영업에 중요한 물적 재산의 내용, 소재지는 다음과 같습니다.

2) 유형자산의 변동내역

당반기 및 전반기의 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

라. 설비 투자현황 및 계획

2023년 반기 현재 생산과 영업에 중요한 설비 등에 대한 투자 내용은 다음과 같습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출1) 매출실적

※ 인적분할효과를 반영하여 제 48기, 49기 부문정보를 재작성하였습니다.

2) 주요 수출기업의 매출실적

2021년~2023년 반기 주요 수출기업의 수출/내수 매출실적은 다음과 같습니다.

※ 리테일부문은 2023.3.1 일자로 당사에서 인적분할됨에 따라 1-2월 실적만 기재함

3) 판매경로 등

제품 또는 서비스의 판매경로와 방법, 전략, 주요매출처 등은 다음과 같습니다. (23년 1~6월)

나. 수주상황

연결회사는 판매규모를 예측하여 계획, 생산하고 있으며, 매출 발생 이전에 판매대상이나 수량이 특정하게 결정되지 않고 시장의 수요, 공급 상황에 따라 수시 결정되고 있습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험 (환위험, 이자율위험 등), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

(1) 시장위험1) 환위험

연결실체의 외환위험은 미래 예상거래 및 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있으며 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD, EUR, JPY, THB, CNY 등이 있습니다.연결실체는 연결대상 회사별로 사업의 성격 및 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을 고려하여 회사별 외환위험관리 정책을 선택하고 있습니다. 또한 연결실체는 외환위험관리 모델을 이용하여 외환위험 노출에 대한 최대 손실 규모가 허용범위 이내가 되도록 관리하고 있으며 외환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니 다. 연결실체는 필요한 경우 외환위험관리를 목적으로 파생상품을 이용하고 있습니다.

보고기간말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외환 포지션에 대해 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 1% 변동 시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

상기 민감도분석은 당반기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였으며, 체결이 확정된 헤지효과가 발생하는 파생상품거래로 인한 환율변동효과도 고려되었습니다.

2) 이자율위험

이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다.연결실체의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.당반기말 현재 다른 변수가 일정하고 변동금리부 차입금에 대한 이자율이 1% 상승(하락)할 경우 당기의 법인세비용차감전순손익은 24,368백만원(전반기: 17,634백만원) 감소(증가)하였을 것으로 예상됩니다.

(2) 신용위험

연결실체는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정수준 이상인 고객과 거래하고 있습니다. 연결실체는 신규 고객과 계약시 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 고객의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있습니다.

신용위험으로 인한 최대 노출금액은 금융기관에 예치된 현금및현금성자산, 매출채권및기타채권을 포함한 모든 금융자산(지분상품 제외)의 장부금액 및 최대보증금액과 동일합니다.당반기말 현재 연결실체는 특수관계자 및 타인에 대하여 지급보증 등을 제공하고 있으며 관련하여 신용위험에 노출된 최대금액은 638,399백만원입니다.(3) 유동성위험

연결실체는 미사용 차입금한도(주석 55 참조)를 적정수준으로 유지하고 영업자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결실체의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결실체 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

① 비파생상품부채의 만기별 예상 현금흐름당반기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유한 비파생금융부채의 만기별 예상 현금흐름은 다음과 같습니다.

② 파생상품부채의 만기별 예상 현금흐름

③ 상기 금융부채 이외에 연결실체는 특수관계자 및 임직원을 위하여 금융보증계약등을 체결하고 있습니다. 따라서, 보증을 제공받은 특수관계자 및 임직원이 지급의무를 이행하지 못할 경우 1년 이내에 추가적인 지급의무가 발생할 수도 있으며, 관련 유동성 위험의 최대금액은 638,399만원(전기: 412,377백만원)입니다(주석 55.(3) 및 주석 56.(6)참조).

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

2023년 반기말 현재 회사가 보유 또는 의무를 부담하고 있는 파생상품(신용파생상품을 포함, 기타 타법인 주식 또는 출자증권 등의 취득과 관련하여 체결한 풋옵션(Put Option), 콜옵션(Call Option), 풋백옵션(Put Back Option)등) 계약 및 그 계약에 관한 내용은 다음과 같습니다.

1) 통화선도거래당사는 2023년 반기말 현재 외화 매출채권과 외화 차입금의 환리스크를 회피하기 위하여 26건의 통화선도 매도거래 계약과 4건의 통화선도 매수거래 계약을 체결하고 있습니다. 통화선도 매도거래의 계약 내용은 만기일에 회사가 약정한 외화금액을 거래상대방(금융기관)에 인도하고, 계약시점의 선도환율로 환산한 원화금액을 거래상대방(금융기관)으로부터 인도받는 거래이며, 통화선도 매수거래의 계약 내용은 만기일에 계약시점의 선도환율로 환산한 원화금액을 거래상대방(금융기관)에 인도하고, 회사가 약정한 외화금액을 거래상대방(금융기관)으로부터 인도받는 거래입니다.2023년 반기말 현재 통화선도 거래 계약의 세부 내용은 다음과 같습니다.

파생상품의 공정가액은 월말 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하고 있습니다.2023년 반기말 현재 당사가 보유한 통화선도계약의 공정가치인 통화선도자산은 14,577,007천원이며 통화선도부채는 18,681,402천원입니다. 통화선도거래에 따른 2023년 반기말 누계 평가이익은 16,779,949천원이며, 누계 평가손실은 5,740,975천원입니다. 또한 통화선도거래에 따른 2023년 반기말 누계 거래이익은 12,923,386천원이며, 누계 거래손실은 27,595,129천원입니다. 상기 금액 중 통화선도거래에 따른 평가이익은 손익계산서의 영업외수익 항목 중 파생상품평가이익 계정에 반영되어 있고, 통화선도거래에 따른 평가손실은 손익계산서의 영업외비용 항목 중 파생상품평가손실 계정에 반영되어 있습니다. 그리고 통화선도거래이익은 손익계산서의 영업외수익 항목 중 파생상품거래이익 계정에 반영되어 있고, 통화선도거래손실은 손익계산서의 영업외비용 항목 중 파생상품거래손실 계정에 반영되어 있습니다.2) 통화옵션거래 2023년 반기말 현재 당사는 체결된 통화옵션계약이 없습니다.통화옵션거래에 따른 2023년 반기말 누계 거래손익 역시 없습니다.

3) 통화스왑거래2023년 반기말 현재 당사는 외화차입금에 대한 환변동 리스크 회피 및 헤지효과 극대화를 위하여 5건의 통화스왑계약을 체결하고 있습니다. 통화스왑의 계약내용은 아래와 같습니다.

(1) 총 계약금액 200백만불에 대해 매 분기 미화 3M LIBOR+1.44% 이자 수취 및 계약환율 적용한 원화 2.07% 이자를 지급합니다. 계약 만기일에 계약환율인 1,182.49에 총계약금액 200백만불을 매수하는 구조입니다.

(2) 총 계약금액 CNY 10억위안에 대해 매 분기 CNY 3.00% 이자 수취 및 계약환율 적용한 원화 0.62% 이자를 지급합니다. 계약 만기일에 계약환율인 171.99에 총계약금액 CNY 10억위안을 매수하는 구조입니다.

(3) 총 계약금액 100백만불에 대해 매 분기 미화 3M LIBOR+1.04% 이자 수취 및 계약환율 적용한 원화 2.25% 이자를 지급합니다. 계약 만기일에 계약환율인 1,183.94에 총계약금액 100백만불을 매수하는 구조입니다.

(4) 총 계약금액 50백만불에 대해 매 분기 미화 3M TERM SOFR+1.18% 이자 수취 및 계약환율 적용한 원화 4.79% 이자를 지급합니다. 계약 만기일에 계약환율인 1,432.40에 총계약금액 50백만불을 매수하는 구조입니다.

(5) 총 계약금액 100백만불에 대해 매 분기 미화 Compounded SOFR+1.75% 이자 수취 및 계약환율 적용한 원화 4.96% 이자를 지급합니다. 계약 만기일에 계약환율인 1,312.85에 총계약금액 100백만불을 매수하는 구조입니다.

통화스왑거래의 공정가액은 월말 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하고 있습니다.2023년 반기말 현재 당사가 보유한 상기 5건의 통화스왑계약의 공정가치인 통화스왑자산은 64,665,394천원이며, 통화스왑부채는 7,877,664천원입니다. 통화스왑거래에 따른 2023년 반기말 누계 평가이익은 12,799,448천원이며, 누계 평가손실은 3,514,902천원입니다. 통화스왑거래에 따른 2023년 반기말 누계 거래이익은 10,223,312천원이며, 누계 거래손실은 69,433천원 입니다.4) 이자율스왑거래

2023년 반기말 현재 당사는 이자율 변동으로 인한 위험을 회피하기 위해 총 1건의이자율스왑 계약을 체결하고 있습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약 등

[기초소재 - 한화솔루션(주) 케미칼 부문]1) 특수관계인과의 수익증권 거래

- 거래상대방 : 한화자산운용

- 거래일자 : 2018.04 ~ 2025.04(예정)

- 거래금액 : 미화 7.5백만불에 해당하는 원화

- 거래목적 : 수익률 제고

- 이사회 의결일 : 2018.03.27

2) 종속회사의 합병결정

- 합병대상회사 : Hanwha Solar Holdings Co., Ltd. & Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

- 주요사업 : 태양광 셀, 모듈 제조 및 태양광 다운스트림

- 회사와의관계: 계열회사

- 합병비율 : Hanwha Solar Holdings Co., Ltd. : Hanwha Q CELLS Co., Ltd.= 1:0

- 합병방법 : 흡수합병 (Short Form Merger)

- 종속회사 이사회 의결일 : 2018.10.15

- 합병일: 2019.01.16

- 합병목적 : Hanwha Q CELLS Co., Ltd.의 나스닥 상장 유지 필요성 감소 및 태양광 사업 경영 효율성 제고를 위한 합병

3) 종속회사의 해외증권시장주권 상장폐지 결정

- 상장폐지회사: Hanwha Q CELLS Co., Ltd.- 상장폐지주식수: 261,097,950주 (보통주)

- 상장거래소: 미국 증권거래소 (NASDAQ)- 종속회사 이사회 의결일 : 2018.10.15- 상장폐지일: 2019.01.28- 상장폐지사유: 상장유지 비용 증가 및 업무 비효율성 등으로 인한 나스닥 상장유지 필요성 감소

4) 합병계약

- 합병 방법: 한화케미칼㈜이 한화큐셀앤드첨단소재㈜(분할신설법인)를 흡수합병

- 흡수합병 목적: 경영효율성 제고 및 사업경쟁력 강화

- 합병비율: 무증자 합병 (한화케미칼㈜ : 한화큐셀앤드첨단소재㈜ = 1:0)

- 이사회 결의일(결정일): 2019.07.30

- 합병기일: 2020.01.015) 합병계약 - 합병 방법: 한화솔루션㈜이 ㈜한화갤러리아를 흡수합병

- 흡수합병 목적: 경영효율성 제고 및 사업경쟁력 강화

- 합병비율: 무증자 합병 (한화솔루션㈜ : ㈜한화갤러리아 = 1:0)

- 이사회 결의일(결정일): 2020.12.08 - 합병기일: 2021.04.016) 합병계약 - 합병 방법: 한화솔루션㈜이 ㈜한화도시개발(분할신설법인)을 흡수합병

- 흡수합병 목적: 경영효율성 제고 및 사업경쟁력 강화

- 합병비율: 무증자 합병 (한화솔루션㈜ : ㈜한화도시개발 = 1:0)

- 이사회 결의일(결정일): 2020.12.08.

- 합병기일: 2021.04.017) 회사합병 결정

- 합병대상 : ㈜한화갤러리아, ㈜한화도시개발

- 합병계약일 : 2020.12.22

- 합병기일 : 2021.04.01

- 합병목적 : 경영효율성 제고 및 사업경쟁력 강화

- 이사회 의결일 : 2020.12.08

8) 유상증자 결정

- 신주 상장 예정일 : 2021.03.18

- 신주의 종류와 수 : 보통주 31,414,000주

- 확정발행가 : 42,850원

- 자금조달 목적 : 시설자금, 운영자금, 타법인 증권 취득자금

- 이사회 의결일 : 2020.12.21

9) 타법인 주식 및 출자증권 취득결정

- 발행회사 : 한화임팩트 주식회사(舊 한화종합화학 주식회사)

- 거래상대방 : 삼성물산㈜, 삼성SDI㈜

- 거래예정일자 : 2021.07.30

- 거래금액 : 473,005,431,345원

- 취득방법 : 현금 취득

- 거래목적 : 추가 지분 취득을 통한 미래가치 제고 및 주주간계약 종료

- 이사회 의결일 : 2021.06.23

10) 출자 및 출자지분 처분내역

- 출자법인: 한화호텔앤드리조트(주)- 회사와의 관계: 계열회사 (소유지분 48.70%)- 취득주식수: 287,789 주- 출자금액: 28,778,900,000원 (공시기준)- 취득후 지분율: 47.96%- 이사회 의결일 : 2021.10.28- 출자일: 2021.11.30- 출자목적: 유상증자 참여

11) 채무보증계약: 타인에 대한 채무보증 결정

- 보증수혜자 : Hanwha EU ENERGY Solutions SE- 회사와의 관계: 계열회사 및 관계회사

- 채권자 : Citibank 등 5개 외국계 금융기관

- 총 보증금액 : 594,900,000,000원

- 이사회결의일 : 2021.12.2112) 출자 및 출자지분 처분내역- 출자법인: 에이치씨씨홀딩스 주식회사- 회사와의 관계: 계열회사 (소유지분 100%)- 취득주식수: 6,000,000 주- 출자금액: 30,000,000,000원 (공시기준)- 취득후 지분율: 100%- 이사회 의결일 : 2022.01.25- 출자일: 2022.03.31- 출자목적: 중장기 전략사업 투자재원 확보13) 출자 및 출자지분 처분내역- 출자법인: 한화컴파운드(주)- 회사와의 관계: 계열회사 (소유지분 100%)- 취득주식수: 53,155 주- 출자금액: 23,000,000,000원 (공시기준)- 취득후 지분율: 100%- 이사회 의결일 : 2022.12.20- 출자일: 2023.01.16- 출자목적: 중장기 전략사업 투자재원 확보

14) 타법인 주식 및 출자증권 취득결정

- 발행회사 : Hanwha Futureproof Corp.

- 취득일자: 2023.10.30(예정)

- 취득금액 : 655,700,000,000원

- 취득방법 : 현금취득

- 취득목적 : 주주배정 유상증자를 통해 미국내 우수 자산 및 회사 투자건 참여

- 이사회 의결일 : 2023.05.24

[신재생에너지 - 한화솔루션(주) 큐셀 부문]

1) 채무보증계약: 타인에 대한 채무보증 결정- 보증수혜자 : Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn bhd.- 회사와의 관계: 종속회사- 채권자 : Standard Chartered Bank Malaysia Berhad

- 총 보증금액 : 166,026,000,000원- 이사회결의일 : 2020.08.11

2) 타법인 주식 및 출자증권 취득결정

- 발행회사 : Hanwha Q CELLS America Inc.

- 취득일자: 2022.09.07

- 취득금액 : 416,834,491,905원

- 취득방법 : 현물감자 대가로 취득

- 취득목적 : 미국 내 법인 일원화를 통한 조직관리의 효율화를 달성

- 이사회 의결일 : 2022.09.07

3) 타법인 주식 및 출자증권 처분결정

- 발행회사 : Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

- 처분일자: 2022.09.07

- 처분금액 : 433,308,800,000원

- 처분목적 : 미국 내 법인 일원화를 통한 조직관리 유용

- 이사회 의결일 : 2022.09.07

4) 채무보증계약: 타인에 대한 채무보증 결정- 채무자 : Hanwha Q CELLS USA Inc.- 회사와의 관계: 계열회사- 채권자 : KDB산업은행 뉴욕지점

- 채무(차입)금액 : 393,420,000,000원- 이사회결의일 : 2023.05.24

5) 타법인 주식 및 출자증권 취득결정

- 발행회사 : 한화글로벌에셋(주)

- 출자일자: 2023.07.06(예정)

- 취득금액 : 267,880,060,710원

- 취득방법 : 현금취득

- 취득목적 : 유상증자 참여를 통한 미국 태양광 모듈 생산공정 수직계열화

- 이사회 의결일 : 2023.05.24

[가공소재 - 한화첨단소재(주)] 1) 영업양수도 계약 - 방법 : 한화큐셀앤드첨단소재(주)가 태광후지킨(주)의 고압탱크사업을 영업양수- 목적물 : 태광후지킨(주)의 고압탱크사업 부분 (수소, CNG)- 영업양수 목적 : 자동차 경량복합소재 사업의 고수익/고성장 사업으로 재편

- 이사회 결의일(결정일) : 2019.10.15- 양수일자 : 2019.10.17

[기타-인사이트 부문 및 한화이센셜 주식회사]1) 한화솔루션(주)와의 분할합병계약(주)한화도시개발은 2020년 12월 22일 경영효율성 증대 및 사업전문성 강화를 위해 한화솔루션(주)와의 분할합병계약을 체결하였습니다. 합병일은 2021년 4월 1일이며,(주)한화도시개발은 영위사업을 부동산 관련 개발 사업부문과 관리 사업 부문으로 인적분할하고 분할된 사업부문은 한화솔루션(주)에 흡수합병하며 (주)한화도시개발은 부동산 관련 개발 사업 추진을 위해 존속 하였습니다.2) 영업양수도 계약- 영업양수 방법 : 한화솔루션(주)가 한화호텔앤드리조트(주)의 운영사업 영업양수- 양수 목적물 : 제이드팰리스 골프장 운영사업 및 제이드가든 수목원 운영사업- 영업양수 목적 : 사업영역 확대 및 프리미엄 개발 추진- 이사회결의일: 2022년 02월 17일- 양수일자 : 2022년 03월 31일3) 자산양수도 계약- 영업양수 방법 : 한화솔루션(주)가 한화호텔앤드리조트(주)의 자산 양수- 양수 목적물 : 지리산 부지 및 건축물- 영업양수 목적 : 프리미엄 개발사업 부지 확보- 이사회결의일: 2022년 02월 17일- 양수일자 : 2022년 03월 31일

4) 인수 계약- 인수 대상: (주)더블유오에스- 인수 방법: 한화솔루션(주)이 (주)더블유오에스 지분 100% 인수- 인수 목적: 신규 전자사업 영역확대 및 기업가치 제고- 인수 금액: 60,000,000,000원- 이사회 결의일: 2021.07.29- 인수 일자(계약 체결일자): 2021.07.295) 출자 및 출자지분 처분내역- 출자법인: (주)더블유오에스- 회사와의 관계: 계열회사 (소유지분 100%)- 출자금액: 116,000,000,000원 (공시기준)- 취득후 지분율: 100%- 이사회 의결일 : 2022.07.28- 출자일(주금납입일): 2022.08.08, 2022.10.04, 2023년 하반기 중 (예정)- 출자목적: 유상증자 참여

6) 영업양수도 계약- 방법 : 한화솔루션(주) 전자소재 사업부문(첨단소재 부문) 을 (주)더블유오에스에 양도, 해당 가액 상당의 (주)더블유오에스 신주를 인수- 목적물 : 한화솔루션(주) 전자소재 사업부문- 영업양수 목적 : 경영효율성 증대 및 경쟁력 제고

- 이사회 결의일(결정일) : 2023.04.27- 양수일자 : 2023.05.31

7) 출자 및 출자지분 처분내역- 출자법인: (주)더블유오에스- 회사와의 관계: 계열회사 (소유지분 100%)- 출자금액: 43,477,000,000원 (공시기준)- 취득후 지분율: 100%- 이사회 의결일 : 2023.04.27- 출자일(주금납입일): 2023.05.31- 출자목적: 유상증자 참여 나. 연구개발활동1) 연구개발활동의 개요

당사 케미칼 부문은 대전광역시 유성구에 중앙연구소 설립하여 운영, 가공소재 부문은(한화첨단소재(주)) 세종특별자치시에 연구소를 운영, 큐셀 부문은 독일 작센안할트주 비터펠트볼펜시에기술혁신본부인 탈하임 R&D센터를 운영 중이며, 성남시 분당구에 위치한 판교 미래연구소와 함께 차세대 태양광 셀 기술 및 소재 연구를 진행하고 있습니다. 또한, 한국충청북도 음성군, 중국 장쑤성 치둥시, 말레이시아 셀렝고르주 사이버자야 공장 내 R&D 센터와 개발팀을 두고, 탈하임 R&D센터와 협력 하에 태양광 셀/모듈 성능 및 품질 관리, 에너지 솔루션 신기술 및 신제품 연구개발 등을 진행하고 있습니다. 각 분야에서 시장을 선도하기 위한 연구개발활동을 지속적으로 추진하고 있습니다.

2) 주요 연구개발 담당조직

3) 연구개발 비용

4) 주요 연구개발 실적

최근 3년간 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

7. 기타 참고사항

가. 지적재산권 보유 현황

- 2023년 반기 현재 사업과 관련한 지적재산권 보유 현황은 다음과 같습니다.

- 당반기 내 신규 취득한 사업부문별 주요 지적재산권의 내용은 다음과 같습니다.

나. 법률, 규정 등에 의한 규제사항

[기초소재 - 케미칼 부문]

석유화학산업은 화학물질로 인한 국민건강 및 환경상의 위해를 예방하고 화학물질을 적절하게 관리하는 한편, 화학물질로 인하여 발생하는 사고에 신속히 대응하기 위한 ‘화학물질관리법’과, 이러한 화학물질의 등록ㆍ신고 및 유해성ㆍ위해성에 관한 심사ㆍ평가, 유해화학물질 지정에 관한 사항을 규정하고, 화학물질에 대한 정보를 생산ㆍ활용하도록 규율하는 ‘화학물질의 등록 및 평가에 관한 법률’ 등의 적용을 받습니다. 또한 최근에 제정되어 사업장에서 인체에 해로운 제조물을 취급하면서 안전의무를 위반하여 인명피해를 발생하게 한 사업주, 경영책임자, 공무원 및 법인의 처벌 등을 규정하는 ‘중대재해 처벌 등에 관한 법률’ 등의 규제를 받을 수 있습니다.

[가공소재 - 한화첨단소재(주)]한화첨단소재(주) 사업은 경량복합소재와 태양광소재, 기능소재 부문으로 구성되어 있는 플라스틱 가공업(제조업)에 해당하여, 공정한 하도급거래질서를 확립하여 원사업자와 수급사업자가 대등한 지위에서 상호보완하며 균형 있게 발전할 수 있도록 규율하고 있는 '하도급거래 공정화에 관한 법률'의 적용을 받습니다. 또 산업 안전 및 보건에 관한 기준을 확립하고 그 책임의 소재를 명확하게 하여 산업재해를 예방하고 쾌적한 작업환경을 조성함으로써 노무제공자의 안전 및 보건을 유지, 증진함을 목적으로 하는 '산업안전보건법' 등의 적용을 받습니다.

[신재생에너지 - 큐셀 부문]태양광 에너지 관련 사업은 "신에너지 및 재생에너지 개발·이용·보급 촉진법", "건설산업기본법", "하도급거래 공정화에 관한 법률", "전기사업법", "전기공사업법" 등의 규제를 받습니다. [기타 - 한화이센셜 주식회사]한화이센셜 주식회사는 전자소재 등을 생산하는 제조업에 해당하여 공정한 하도급거래질서를 확립하여 원사업자와 수급사업자가 대등한 지위에서 상호보완하며 균형 있게 발전할 수 있도록 규율하고 있는 '하도급거래 공정화에 관한 법률'의 적용을 받습니다. 또 산업 안전 및 보건에 관한 기준을 확립하고 그 책임의 소재를 명확하게 하여 산업재해를 예방하고 쾌적한 작업환경을 조성함으로써 노무제공자의 안전 및 보건을 유지, 증진함을 목적으로 하는 '산업안전보건법' 등의 적용을 받습니다.

다. 환경 관련 정부규제의 준수 및 환경개선에 관한 사항

당사는 지속가능한 발전을 위해 ISO 14001 환경경영시스템을 구축하여 환경오염 및온실가스 저감 활동을 펼치는 한편, 지역사회 공헌 및 환경보전을 위해 미세먼지 저감 자발적 협약 참여, 1사1산1하천 환경정화활동 등의 각종 지역사회 정화활동, 행복홀씨 입양사업, 해피선샤인 캠페인 및 한화 태양의 숲 조성 등의 태양광 나눔 활동, 태양광 발전설비 설치, 고효율 LED조명 교체, 전기차 충전소 설치, 지구촌 전등끄기 캠페인 등 다양한 지역상생활동을 실시하고 있습니다. (1) 제조공정의 환경영향 최소화제조공정에서의 환경영향을 최소화 하기 위하여 오염물질 관리 사내기준을 법정 배출허용농도 기준 대비 30-50% 이내로 설정하여 관리하고 있으며, 오염물질 및 유해화학물질 유출사고 예방을 위한 모니터링 시스템을 구축하여 운영하고 있습니다. 또한 지속적인 환경/온실가스 영향성 저감을 위해 매년 감축목표 및 투자과제를 수립하여 이행 중에 있으며, 매년 외부심사를 통해 온실가스 및 환경성과를 검증 및 관리하고 있습니다. 주요개선 성과로는 대기/수질오염 방지시설 효율개선 투자, 용수 재이용 시설 투자, 에너지 사용량 저감을 위한 투자, 폐기물 발생량 저감 활동, 화학물질 배출량 저감시설 투자, 환경 친화적 원료 사용을 통한 환경 전과정 집약도 개선 등이 있습니다.

(2) 환경법규 이행 현황

(3) 온실가스 배출량 감축

지구 온도상승을 1.5°C로 제한하고 기후 위기를 극복하기 위해 온실가스 배출량을 2030년까지 2018년 대비 35% 감축, 2050년까지 탄소중립 달성을 목표로 하는 2050 Net Zero를 설정하고, 탄소중립 세부이행계획을 수립하였습니다. 이를 위해 한국형 RE100(K-RE100) 참여 및 재생에너지 조달을 추진하고 있으며, 2022년 녹색프리미엄을 통해 68,410MWh의 재생에너지를 조달하였으며, 2023년에는 직접PPA, 3자PPA, REC 구매, 녹색프리미엄을 통해 재생에너지를 지속적으로 조달할 계획입니다. 또한, 온실가스 배출량과 에너지 사용량을 관리하여 국내 배출권거래제에 대응하고 있으며, 사업장 시설의 공정 개선 및 운전 최적화, 고효율설비로 전환 등을 통한 에너지 절감, 그리고 청정연료 전환으로 온실가스 배출량 감축을 추진하고 있습니다.

라. 사업부문별 시장여건 및 영업의 개황 등

1) 기초소재 - 케미칼 부문 가) 산업의 특성(산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성)(산업의 특성)석유화학산업은 대규모 설비투자가 소요되는 기술집약형 장치산업이자, 일반 생활용품부터 전기, 건설 산업 등에 직접 및 간접적으로 원료를 제공하는 기초 소재 산업입니다. 아울러 제조원가의 60~80%를 원료비(납사, 에틸렌)가 차지하는 유가변동에 매우 민감한 산업이며, 세계 경기 및 수급상황에 따라 호황과 불황이 주기적으로 반복되는 경기순환형 산업입니다.(산업의 성장성)석유화학산업은 세계 경기 및 수급 상황에 따라 호황과 불황이 주기적으로 반복되는 경기 순환형 산업으로 점진적으로 성장하는 세계 경제와 더불어 향후에도 성장이 기대되고 있는 사업입니다.(경기변동의 특성 및 계절성)석유화학산업은 건설, 자동차 등의 기간산업뿐만 아니라 의류 등의 생활용품의 주요 원료로 사용되고 있어 경기 상황과 밀접한 관계가 있으며 국제유가 및 국내, 세계 경기의 영향을 받고 있습니다. 또한, 에틸렌을 원재료로 사용하기 때문에 유가와 밀접한 관계가 있으나, 타 석유화학 제품보다는 원유가 차지하는 비율이 적어 유가 변동에 따른 직접적인 영향은 덜 받고 있으며, 일정 물량을 수출하기 때문에 환율 변동에도 어느 정도 영향을 받습니다. 최근에는 중국 및 아시아 시장의 경제 성장, 중동의 신규 Plant 건설 등에 의해 시장 상황의 변화가 있을 것으로 예상됩니다. 나) 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)(국내외 시장여건)당사에서 생산하는 주요 제품의 국내외 시장여건은 다음과 같습니다.

PE 제품은 2022년 러시아발 지정학적 리스크에 따른 글로벌 공급망 불안과 에너지 원가 변동성 확대, 중국 내 코로나 확산에 따른 봉쇄 조치로 전방업체 가동률이 하향되며 석유화학 약세 시황을 형성하였습니다. '23년 상반기 시황의 경우 중국 리오프닝 기대감에 비해 더딘 수요 회복과 공급 부담 확대 등으로 시황 개선을 제한하였습니다. 그러나 여름철 비수기 종료 후 구매 수요가 회복세를 보이고 있으며, 하반기에는 중국의 부양책 가시화 기대로 점진적인 시황이 개선될 것으로 전망합니다. 하지만수급 불안정에 따른 높은 원료가 영향과 다년간 지속된 공급 압박은 상승 폭을 제한하는 요인입니다. 이에 따라, PO사업부문은 특화 제품(EVA, W&C)에 대한 생산 및 판매 비율을 확대하고, 기존 제품군의 탈 범용화, (초)고부가 제품 판매 증대 등 다양한 활동들을 통해 수익성을 지속해서 개선하고 있습니다. 또한 다양한 친환경 제품 개발과 고기능성 소재 제품 개발을 통한 미래 성장동력을 확보하고, 안정적인 수익 창출이 가능한 사업구조로 개편하는 업무를 보다 가속화하고 있습니다. 이를 통해PO사업부는 유가 변동이나 원료가 변화 같은 대외 시황 변화에도 지속 가능하고 안정적인 수익 구조를 구축해 나갈 예정입니다.

PVC 제품은'22년 발발한 우러 전쟁 장기화 및 에너지 가격 상승, 인플레이션에 대응한 금리 인상 등으로 국제가 하락 반전한 이후, '23년 상반기에 중국 위드코로나 정책 선회 이후에도 지속 중인 중국 내수경기 부진 및 주요국 보유 재고 과다, 글로벌 건설경기 둔화로 시황회복이 지연되었습니다. 23년3분기는 PVC maker 정기보수에 따른 생산량 감소 및 인도 몬순(6~9월) 종료에 따른 건설용 수요 회복으로 수급이 개선되어 점진적인 국제가 회복을 전망합니다. PVC사업부는 범용 제품 포트폴리오를 최적화하는 가운데, CPVC/TPCP/PSR 등 고부가 제품 판매 비중을 지속 확대하여 수익성을 제고 중이며, 글로벌 탄소중립 전환에 대응하여 저탄소 제품 선제적 출시를 통해 sustainable PVC사업 전략을 지속 추진하여 안정적인 수익 창출이 가능한사업구조를 구축해 나가겠습니다.

CA 제품은 '23년 상반기 글로벌 에너지 가격이 안정화를 보이며 글로벌 CA 제조사의 전반적인 가동률 상승 및 공급 확대 되었습니다. 그러나 글로벌 경기침체 우려로 인한 수요 둔화로 Buyer 우위 시장 형성되며 국제가 지속 하락하였습니다.

가성소다의 경우 중국의 Reopening 효과가 기대에 미치지 못하는 가운데, 글로벌 제조업 분야의 경기 회복 속도가 더디게 진행되며 수요 회복 또한 예상보다 느릴 것으로 전망합니다. 석탄 가격의 하락 등 발전원가의 안정 통한 경제성 확보로 각 국이 유의미한 감산 없이 가동 유지하는 가운데 단기적으로는 반등 모멘텀이 부족한 상황입니다. 다만 '23년은 Cycle 저점을 형성하며, 하반기 2차전지 向 수요의 본격적인 확대로 점진적 반등 구간을 지날 것으로 전망합니다.

Vinyl 제품 역시 수요 부진으로 가격 하락세 보였으나, 역내 정기보수 등 영향으로 수급 Tight한 모습 보이고 있어 바닥을 다졌다는 관점 유효한 가운데 Ethylene 가격 하락으로 경제성 확보하고 있습니다.

경기침체 우려로 인한 수요 부진 지속으로 급격한 반등은 제한적이나 글로벌 주요 제조사의 수익성 Marginal한 수준에 도달하여 하반기 이후 시황 개선될 것으로 전망하는 가운데 CA사업부는 원가절감 및 효율화를 위한 다양한 활동을 지속 추진하고 있으며 더불어 경쟁력 있는 고부가가치제품 개발을 통한 수익 구조 혁신을 위해 노력하고 있습니다.

TDI 제품은 유럽 Maker의 공급 차질 지속 등의 공급이슈와 견조한 수요로 '23년 1분기까지는 가격 보합을 유지했으나, 글로벌 금융 불안 및 중국의 경기 회복세 예상치 하회 등 글로벌 경기침체에 대한 우려로 소비자의 임의소비재, 비내구재의 수요가 급감하여, TDI 수요 역시 감소하였습니다. 이와 더불어 2분기 중국의 신규 공장 가동으로 인한 공급 증가로 TDI 시황이 약세로 전환하였습니다. 다만, '22년 유럽지역 에너지 불안정 영향으로 급등했던 암모니아 가격 안정화로 원가는 일부 개선되었으나, 암모니아의 원료인 천연가스 가격은 여전히 불안정하여 암모니아 가격은 4분기 까지 소폭 상승할 것으로 예상됩니다. 3분기는 TDI 성수기 초입으로 시황 일부가 개선될 것으로 전망되고, 글로벌 경기회복에 대한 기대감과 불확실성에 대한 우려가 상존하지만, 당 사업부는 TDI, XDI등 기존 Isocyanate 사업을 통해 지속적이고 안정적인 수익을 창출하고 크레졸, BTX 유도체 등 기능성 소재 전반으로의 사업 확대를 통해 경쟁력을 강화 하고자 합니다.

(시장점유율)

당사 주요제품의 국내시장 점유율은 다음과 같으며 주요 경쟁사의 시장 점유율은 추정이 곤란하여 기재를 생략합니다.

※ 상기 내용은 당사 추정치 입니다.

(시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인)시장에서 경쟁력을 좌우하는 요소로는 제품의 품질, 가격 및 원가경쟁력, 적기공급 가능여부, 기술지원 서비스, 물류시설 확보를 통한 공급의 안정성 등의 요인이 있으며, 이를 위해 당사에서는 고부가가치 제품 개발, 원가 절감 등을 통해 글로벌 경쟁력을 갖추고자 노력하고 있습니다.

다) 경쟁요인 및 회사의 강점ㆍ단점규모의 경제가 적용되는 석유화학 산업의 특성상 Vinyl Chain의 수직계열화 생산 설비의 보유는 한화솔루션(주) 케미칼 부문의 강점입니다. 아울러 오랜 기간 축적된 생산공정 운영상의 노하우와 운전경험, 그리고 지속적인 거래를 통해 형성된 고객과의 유대관계 역시 한화솔루션(주)의 자산이라 할 수 있습니다.안정적인 원료 공급이 가능하도록 수직 계열화를 구축하여 우수한 원가 경쟁력을 확보한 상황에 안주하지 않고, 지속적인 생산성 향상 및 원가 혁신 활동을 통해 사업의 경쟁력을 더욱 강화하고 있습니다. 한편 물류 설비가 갖추어진 부두는 수심이 깊어 경쟁국인 일본, 중국에 비하여 보다 큰 규모의 선박의 입ㆍ출항이 가능하여 단위 원료/제품 운송에 소요되는 비용을 절감할 수 있고, 주요 제품의 저장능력 확충을 통해 물류 경쟁력의 면에서 앞서 있습니다.

2) 신재생에너지 - 큐셀 부문 가) 산업의 특성(산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성)(산업의 특성)2015년 2월 구 한화솔라원(Hanwha SolarOne Co., Ltd.)과 한화큐셀인베스트먼트(Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.)가 통합하여 자체 셀 생산규모 기준 업계 최고 수준의 통합법인인 한화큐셀(Hanwha Q CELLS Co., Ltd.)이 출범되었습니다. 한화솔루션 큐셀 부문의 자회사로는 태양광 제품을 제조하는 지역별 제조 거점(Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd., Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd., Hanwha Q CELLS USA, INC.) 및 태양광 제품 및 관련 제품, 서비스를 제공하는 지역별 판매 거점(Hanwha Q CELLS America Inc., Hanwha Q CELLS USA Corp., Hanwha Q CELLS GmbH., 등)인 종속 회사들이 있습니다. 이 가운데 독일에 위치한 Hanwha Q CELLS GmbH는 유럽 지역 사업 외에도 Qcells 태양광 제품 기술 연구소를 운영하고 있습니다.국제에너지기구(IEA, International Energy Agency)에 따르면, 2020년 에너지 관련 탄소 배출량은 코로나19 확산에 따라 석탄/석유 수요가 감소하고 신재생에너지 사용이 증가하면서 전년 대비 약 5.8% 감소한 31.5Gt였습니다. 반면 2021년에는 경제 회복에 따라 석유/가스에 대한 수요가 증가하면서 에너지 관련 탄소 배출량이 약 4.8% 증가해 33.0Gt을 기록했습니다. 탄소 배출 문제가 범지구적 이슈로 대두됨에 따라, 2021년 10월 기준 140여개 국가가 탄소 중립을 선언하며 탄소 감축에 대한 의지를 표명했습니다. 이에 따라 탄소 감축의 대표적인 방안으로 신재생에너지가 주목 받고 있으며, 전 세계적으로 태양광 발전 비중 증대 및 태양광 제품에 대한 수요 증가가 예상됩니다. 블룸버그뉴에너지파이낸스(BNEF)에 따르면, 2050년 탄소 중립을 실현하기 위해서는 현재 12%에 불과한 신재생에너지 발전 비중을 85%까지 확대해야 합니다.(산업의 성장성)시장조사기관 우드맥킨지(Wood Mackenzie)에 따르면, 2022년 글로벌 태양광 시장은 전년 대비 25% 성장한 202GW의 수요를 기록했습니다. 글로벌 태양광 시장은 세계 각국의 탄소 저감 정책과 에너지 독립성의 중요도 상승에 기반해 2030년 333GW 규모까지 지속 성장을 보여줄 것으로 전망됩니다. 특히, 당사 핵심 시장인 미국은 2023년 28GW 규모에서 2030년에는 63GW 규모까지 급속한 성장세를 이어갈 것으로 예상됩니다.(경기변동의 특성)대표적인 글로벌 신성장 산업 중 하나인 태양광 산업은 글로벌 금융환경과 매우 밀접한 관계가 있으며, 아직 정부 보조금과 같은 산업 육성 정책의 영향을 받는 특성 상, 세계 경기 상황과 밀접한 관계가 있습니다. 나) 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)(국내외 시장여건)다양한 시장 변화 속에서도 태양광 모듈 제조사는 Tier-1업체 중심의 지속적인 기술력 향상 및 생산 프로세스 개선을 통한 모듈 출력 증가와 생산원가 절감, 발전소 시스템 설치 총원가 절감 등으로 기존 에너지원 대비 태양광 에너지의 경쟁력을 지속적으로 높이고 있습니다.(시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인)태양광 산업은 Sun Belt 지역 국가를 중심으로 정부의 보조금 지원 없이도, 기존 에너지원 대비 경제성 및 경쟁력이 크게 개선되고 있으며, 파리 기후 협약 등 기후 및 환경에 대한 친환경 에너지 육성 정책에 힘입어, 중장기적으로 성장이 예상됩니다. 이러한 긍정적인 매크로 환경아래, 규모와 기술력을 기반으로 한 제조원가 경쟁력 보유 업체, 그리고 조직 운영 효율성 확보여부가 중요한 경쟁력이 될 것으로 예상됩니다. 다) 경쟁요인 및 회사의 강점ㆍ단점(회사의 경쟁상의 강점)한화솔루션 큐셀 부문은 舊 독일 Qcells의 차별화된 기술력과 노하우, 브랜드 이미지 등으로 유럽, 미국 등 주요 시장에서의 판매를 활발히 진행하고 있으며, 경쟁사 대비 높은 수준의 출력 및 성능을 자랑하는 제품 포트폴리오를 보유하여 급변하는 시장 환경 속에서도 견조한 성장세를 이어나가고 있습니다. 또한, 단순한 PV 모듈 판매를 넘어, MLPE, ESS, Inverter 등 다양한 시스템 제품과의 구성을 통해 고객들에게 Completely Clean Energy Solutions을 제공하고 있으며 EPC 및 자체 프로젝트 개발을 통해 높은 수익률을 기록할 수 있는 개발 사업, PPA 등 당사가 가진 역량을 활용할 수 있는 에너지 리테일 사업에도 진출하여 수익구조를 다각화하고 있습니다.

3) 가공소재 - 한화첨단소재(주)

가) 산업의 특성(산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성)(산업의 특성)한화첨단소재(주)는 자동차 부품 소재, 산업용 소재를 주요 제품으로 하는 경량복합소재와 태양광소재 등을 주요 제품으로 합니다. 한화첨단소재(주)는 자동차산업의 경량화 요구에 따른 경량화소재 및 강화 플라스틱 신소재, 건축/자동차 부품소재의 가공원료, 신재생에너지로 급성장하고 있는 태양광 관련 소재를 제조하는 기업으로 자동차 및 태양광 산업 등 전방산업의 경기 상황에 영향을 많이 받는 특징이 있습니다.(산업 현황)□ 경량복합소재 : 자동차산업의 경우 연비규제에 따른 차량 경량화 요구가 증가되고 있으며 감성품질 증대, 부품 고급화 및 전자화의 일환으로 NVH(소음,진동) 소재와 전열/전기전도성 소재의 적용이 확대되고 있습니다. 또한 온실가스 배출 감축을 위한 친환경 자동차 시장의 향후 빠른 성장을 예상하고 있습니다. 초경량/고강도 부품소재에 특화된 기술력을 확보하고 있는 당사 가공부문은 다양한 경량화 부품소재들을 국내뿐 아니라 해외 현지 생산체계를 구축하여 생산/판매하고 있습니다. 산업용소재는 친환경/고품질/고물성의 요구가 증대되고 있으며, 당사 가공부문은 건축/자동차 등 다양한 제품의 생산과정에서 축적된 기술을 토대로 고객이 원하는 기초소재를 개발하여 고객에게 공급하고 있습니다.

(경기변동의 특성 및 계절성)한화첨단소재(주) 등 가공부문 소재사업의 수요는 개별 산업수요의 변동에 따라 크게 영향을 받습니다. 경량복합소재는 자동차 설계 시 적용 여부가 결정되며, 신규 모델 출고 후 자동차 판매량에 따라 결정됩니다.태양광소재 또한 신규 모듈 개발 시 적용 여부가 결정되며, 신제품 출시 후 모듈의 판매량에 따라 변동됩니다. 나) 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)(경쟁상황)

(시장점유율 추이)

- 상기 내용은 회사 추정치입니다. 다) 경쟁요인 및 회사의 강점ㆍ단점한화첨단소재(주) 등 가공부문의 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요소로는 제품의 품질,경량화, 가격경쟁력, Technical Service 등의 요인이 있으며, 이를 위해 당사에서는 고부가가치 제품 개발, 원가 절감 등을 통해 글로벌 경쟁력을 갖추고자 노력하고 있습니다.

3) 기타- 한화이센셜 주식회사

가) 산업의 특성(산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성)- 한화이센셜 주식회사는 플라스틱 가공을 통한 회로소재와, 전주도금을 통한 OLED Display용 부품을 생산하고 있습니다. 회로소재는 FPCB(Flexible Printed Circuit Board)의 원재료가 되는 FCCL(Flexible Copper Clad Laminate), Coverlay, Bonding Sheet, Stiffener 등의 필름 형태의 소재로서 Polyimide Film, Copper Foil, Epoxy Resin 등을 주원료로 사용하며, 원단 Film에 Epoxy를 기반으로 한 배합물을 코팅하여 이종 원단을 Roll Laminating으로 합지하는 방식으로 제조됩니다. 회로소재는 스마트폰에 주로 사용되고 있어, 기존 스마트폰 시장의 경기 상황과 신제품 출시 시점 등에 영향을 많이 받는 특징이 있었으나, 최근 전기차 Battery용 소재로 채용이 확대 됨에 따라 안정적인 시장 성장이 예상됩니다.

OLED Display용 부품인 FMM(Fine Metal Mask)의 경우, OLED 유기물을 원하는 형상과 위치에 증착 시키기 위한 Masking Film으로 OLED 유기물이 증착되어야 할 모양으로 수많은 Hole이 형성되어 있는 Metal 박판 필름입니다. OLED Display는 Flagship용 스마트폰 시장(중소형 Display)에 편중되어 있었으나, 범용 스마트폰 시장으로 확대되고 있으며, 자동차전장용 Display 시장의 확대에 따라 지속적이고 높은 시장 성장이 예상됩니다.

(산업 현황) □ 회로소재 : 회로소재의 주타겟인 스마트폰 시장은 국내 기업이 프리미엄 스마트폰뿐만 아니라 보급형 스마트폰, 태블릿PC를 꾸준히 출시하며 세계시장 점유율을 높이고 있습니다. 또한, 스마트기기의 성장세속에 중대형기기(노트북, 컨버터블 PC 등)에 대한 수요가 증가하고 있으므로 회로소재 사업은 지속적인 성장이 예상됩니다.

□ 전자소재: OLED Display용FMM은스마트폰을 중심으로 한 중소형 Display 시장에 집중되어있었으나, 노트북/자동차전장 용Display 등 중형Display 시장의 빠른성장에 따라LCD Display 시장의 대체를 포함한 지속적인 시장성장이 예상됩니다. (경기변동의 특성 및 계절성) 한화이센셜 주식회사 등 소재/부품사업의 수요는 전방 산업수요의 변동에 따라 크게 영향을 받습니다. 스마트폰의 신규 모델 출시 시점, 개별 스마트폰 수주 모델 별 판매 실적에 영향을 많이 받게 됩니다. 단, 점차 비중이 확대되고 있는 자동차 전장용소재/부품의 경우 경기변동성은 있으나, 스마트폰시장과 달리 계절적 변동성은 크지 않아 비중확대에 따른 안정적 생산 가동이 가능합니다.

나) 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)(경쟁상황)

(시장점유율 추이)

- 상기 내용은 회사 추정치입니다.- FMM은 현재D社(日) 독점 중입니다. 다) 경쟁요인 및 회사의 강점ㆍ단점한화이센셜 주식회사 등 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요소로는 제품의 품질, 가격경쟁력, Technical Service(신기술 대응력) 등의 요인이 있으며, 이를 위해 당사에서는 전방 업체의 기술 로드맵에 따른 제품 성능 개선, 신제품 개발, 원가절감 공법 개발 등을 통해 글로벌 경쟁력을 갖추고자 노력하고 있습니다.

5) 기타 - 인사이트 부문- (주)한화도시개발, (주)서산테크노밸리, (주)에이치밸리, (주)김해테크노밸리, (주)경기용인테크노밸리, (주)안성테크노밸리, (주)제이용인테크노밸리, (주)서오창테크노밸리, (주)에이치테크노밸리, (주)울산복합도시개발, (주)안성테크노로지스틱스 등

가) 산업의 특성(산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성)

(산업의 특성)2022년 1월 한국/칠레 신재생 개발 사업을 담당하는 큐셀 부문의 GES사업부와 산업단지, 물류센터, IDC 등 종합 부동산 개발업을 영위하는 도시개발 부문, 프리미엄 부동산 개발업을 추진 중인 갤러리아 부문의 사업부가 통합 출범하여 부동산 개발 전문 인사이트 부문이 신설되었습니다.부동산 개발사업은 대규모 자금과 최적 부지검토부터 인허가 절차, 공사비용, 마케팅, 운영역량 등 광범위한 분야의 전문지식이 필요한 사업으로 진입장벽이 높은 산업군입니다. 경기변동과 정부정책 등 거시적 환경변화와 민간 소비 심리 및 트렌드 등 미시적 요인까지 민감하게 작용하므로 대내외 변화를 다각적으로 검토하여 적정한 개발시점 및 사업다각화를 하는 것이 사업성패의 핵심요소로 작용합니다.(산업의 성장성)신재생 개발의 경우, 친환경 에너지원으로의 전환 및 온실가스 배출의 감소 등 전세계적인 추세에 따라 지속적으로 추진되고 있으며, 태양광 발전은 청정에너지의 핵심 역할을 하고 있습니다.

특히 RE100 참여 기업 확대, RPS의무공급량 확대 등 재생에너지발전원에 대한 수요가 큰 폭으로 확대될 것으로 전망하고 있으며, 가장 저렴한 LCOE(Levelized Cost of Energy)를 갖는 태양광 발전사업의 경쟁력이 한층 높아질 것으로 예상하고 있습니다.

이에 당사는 태양광 발전 개발사업, 발전소 EPC 및 운영 등 태양광 발전사업의 전과정을 수행하고 있으며, 재생에너지 직접전력거래를 위한 재생에너지공급사업을 등록하여 국내외 RE100 참여 기업과의 직접전력거래를 추진하고 있습니다.

산업단지, 물류센터, IDC 등 도시개발 사업의 경우, 금리 상승 기조에 따른 전반적 부동산 경기 침체와는 달리 수요가 증가하고 있습니다. 반도체, 2차전지 등 미래산업에 대한 투자가 확대되며 산업 기반 시설에 대한 수요 또한 상승세이며, 물류센터는COVID 기간 공급 과잉에 따라 일시적 침체 중이나 신규사업 부재에 따라 중장기적으로 수요초과 시장 예상됩니다. IDC 사업은 특히ChatGPT, DR 등 수요는 급증하나 전력공급 부족에 따라 공급은 한계가 있어 고부가가치 산업으로 분류되고 있습니다.

나) 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)

(경쟁상황 및 안정성)인사이트 부문은 종합 디벨로퍼로서 6개의 첨단산업단지를 조성하였고, 국내 최대 규모의 육상 및 수상태양광 발전소를 건설 중에 있으며 전국에 걸쳐 태양광 발전 개발사업을 추진하고 있습니다. 또한, 골프장 및 수목원의 운영사업 인수를 진행하였으며, IDC, 물류센터 등을 통해 산업 전반에 걸친 수익모델을 확보하였고, 다양한 사업 포트폴리오를 구성하여 개발사업에서의 위험을 전반적으로 해소하였습니다.

더불어, 전통적인 개발사업에 더불어 금융플랫폼 설립 등 대규모 자금조달의 구조화를 통해 최적의 금융비용을 도출하고 효율적인 자금 확보를 통한 기회비용을 최소화하여 수익성 제고 기반을 마련 중입니다.

다) 경쟁요인 및 회사의 강점ㆍ단점

한화솔루션(주) 인사이트 부문이 부동산 및 신재생에너지 개발시장에서 경쟁력을 좌우하는 요소로는 입지, 개발기간, 수익 및 금융구조 등의 요인이 있으며, 그동안의 개발 사업의 축적된 역량과 인적 네트워크로 최적 입지선정, 최단기간 인허가, 경쟁력 있는 분양 또는 수익구조를 통하여 개발사업 선도기업의 위치를 지키고자 노력하고 있습니다.

(회사의 경쟁력)인사이트 부문은 종합 디벨로퍼로서 20년 이상 축적된 개발역량을 기반으로 독자적인 이념을 바탕으로 한 계획적인 공간 조성을 목표로 하고 있습니다. 당사는 부동산 개발의 핵심요소인 개발대상 부지의 선점 능력, 인허가 추진, 공사 관리, 마케팅, Risk Management, 금융 등 종합적인 능력을 바탕으로 6개의 첨단산업단지를 조성하였고, 태양광 발전소 EPC수행에 최고의 경쟁력을 보유하여 국내 최대 규모의 육상 및 수상태양광 발전소를 건설 중에 있습니다. 또한, 골프장 및 수목원의 운영사업 인수, IDC, 물류센터, 신재생에너지 개발 등을 통해 산업 전반에 걸친 수익모델을 확보하고 있습니다.

마. 신규사업의 내용과 전망

전 세계적으로 기후변화(Climate Change)대응을 위하여 탄소 중립은 모든 기업, 특히 에너지/화학소재 기업이 추구해야 할 보편적인 가치 중 하나로써, 그 중요성이 점점 커지고 있습니다. 제도적인 측면에서는 '22년 6월 유럽연합 의회의 탄소국경조정제도(CBAM)와 동년 8월 미국의 인플레이션 감축법(IRA)이 확정되었습니다. 더불어, 녹색분류체계(Green Taxonomy) 의 확정을 통하여 친환경 탄소 중립에 해당하는제품의 범위를 심사하는 기준도 강화되고 있습니다.

이러한 탄소 중립을 위한 차세대 에너지로서 가장 주목 받는 것은 수소이며, 우리나라 또한 탄소 중립을 달성하기 위해 '22년 11월「청정수소 생태계 조성방안」의결을통해 수소산업 생태계를 활성화 하고 온실가스를 대규모로 감축하며, 에너지 안보를 강화하기 위한 본격적인 노력을 하고 있습니다.

최근에는 개질수소(그레이수소) 생산과정에서 발생하는 이산화탄소를 포집하는 블루수소의 상용화가 진행 중이나, 이 역시 전주기 메탄(CH4)의 탈루 배출량 증가, 개질 공정 및 CCS 가동에 필요한 에너지 생산을 위해 추가 연소 가스 배출 및 포집 되지 않은 잔여 CO2 배출 등의 한계를 보이고 있습니다. 이에 따라, 생산 과정에서 탄소 배출이 전혀 없는 수전해 기술 기반의 그린수소가 점점 더 주목 받고 있습니다.

당사는 현재 다양한 학계 및 기업, 기관과의 Open Innovation 및 자체 R&D를 통하여 수전해 요소기술 확보를 진행 중이며, 자체 개발한 수 백 kW급 용량의 AEM 수전해조 Stack 평가 및 이후에는 해당 기술을 기초로 수 MW급 용량의 AEM 수전해조 시스템을 개발하고, 양산을 준비할 예정입니다. 또한, 자체 개발한 기술에 대한 단계별 철저한 검증을 통해 상업화 시 예상되는 문제를 최소화할 예정입니다.

뿐만 아니라, 수전해조 자체개발과 동시에 국내 지자체(강원도)와 협력 하에 신재생에너지 발전 전기를 활용한 수전해조 기반 수소 생산 설비를 구축하는 평창 수소실증사업을 통해 P2G(Power to Gas) 사이트 구축 및 시운전 역량을 확보하고자 합니다.

2022년 기준 전 세계 EVA(Ethylene Vinyl Acetate) 수요는 연간 420만톤 수준으로 연평균 5% 이상 성장할 것으로 전망되며, 특히 기후변화, 탄소중립정책 등에 따른 신재생 에너지에 대한 수요 증가로 태양광 모듈용 EVA 수요도 함께 증가할 것으로 예상됩니다. 당사는 GS에너지와 합작회사 에이치앤지케미칼㈜를 설립하고 2025년 하반기 상업생산을 목표로 여수산단 내 30만톤 규모의 EVA 공장 건설을 위한 설계를 진행 중입니다.

태양광 미국 내 제조관련 정책지원 강화에 따라 태양광 제조관련 미국내 Value Chain 구축 예정입니다. 미국 자회사인 Hanwha Q CELLS USA,INC.의 자회사를 Georgia주 Bartow County 산업단지 내 사업주체법인을 설립 할 예정이며, 잉곳/웨이퍼/셀/모듈 공장을 건립하여 경쟁력 강화를 통한 기업가치 상승을 기대합니다.

1. 요약재무정보

당사는 2011년부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 도입하였습니다. 연결회사의 한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2010년 1월 1일이며, 한국채택국제회계기준 채택일은 2011년 1월 1일입니다. 연결회사는 2010년 1월 1일의 개시재무상태표를 작성하였으며, 연결재무제표 보고일은 2023년 3월 31일입니다. 가. 요약연결재무정보

(1) 요약 연결재무상태표