고려아연 공개매수에관한의견표명서

공개매수에관한의견표명서

공개매수에 관한 의견표명서

【 본 문 】

1. 공개매수자 : 주식회사 영풍 , 주식회사 한국기업투자홀딩스

2. 공개매수에 대한 고려아연 주식회사의 의견 : 반대

3. 공개매수에 대한 반대 사유

(1) 본 공개매수는 당사와 아무런 사전 협의나 논의 없이 당사 최대주주인 ㈜영풍이 기업사냥꾼 MBK 파트너스와 결탁하여 일방적으로 진행하는 공개매수로서 , 당사는 위와 같은 공개매수 시도가 국가 기간산업으로 비철금속 제조업 분야 세계 시장 점유율 1 위의 경쟁력을 보유한 당사에 대한 기업사냥꾼의 적대적 약탈적 M&A 라고 판단하고 있습니다 . 이에 당사는 본 공개매수에 대한 반대 의사를 표명합니다 .

(2) 당사의 최대주주인 ㈜영풍은 그동안 석포제련소를 운영해 오면서 각종 환경오염 피해를 야기하여 지역주민들과 낙동강 수계에 막대한 피해를 입혀왔고 , 빈발하는 중대재해 사고로 인해 최근 대표이사들이 모두 구속되는 등 사실상 사업을 계속할 수 없는 상황에 처하게 되었습니다 . 또한 ㈜영풍은 제련사업을 주된 사업으로 영위함에도 불구하고 아연 생산 과정에서 당연히 발생하는 부산물인 황산을 자체적으로 처리하지 못하여 당사에게 20 여년 간 황산 처리를 대행하게 하였고 , 당사가 안전상의 이유로 황산 처리대행 계약의 기간만료 후 갱신을 거부하자 법원에 가처분을 제기하면서 당사의 황산 처리대행 없이는 석포제련소 운영이 불가능하다는 주장을 하고 있습니다 . 이러한 상황에서 아연제련소 경영실패와 중대재해를 책임질 ㈜영풍의 사실상 지배자인 동일인 장형진은 기업사냥꾼인 공개매수자와 결탁하여 당사의 경영권을 확보하려는 시도를 하고 있는 바 , 이는 ㈜영풍의 경영에 실패한 장형진이 50 년간 지속적으로 글로벌 시장에서 선도적인 지위를 유지함으로써 경영능력이 입증된 현 경영진의 의사에 반하여 당사의 경영권을 침탈하려는 시도를 하는 것으로 , 본 공개매수는 당사의 중장기적인 기업가치에 부정적인 영향을 미쳐 소액주주를 포함한 이해관계자들의 이익을 심각하게 훼손할 우려가 있습니다 .

(3) 당사는 비철금속 제조업의 특수성을 고려할 때 현 경영진의 장기간 축적된 산업전문성과 경영 노하우가 핵심 경쟁력이라고 판단하고 , 현 경영진의 장기적인 안목과 글로벌 네트워크가 당사의 지속가능한 성장에 필수적이라고 믿고 있습니다 . 이는 장형진이 경영해 온 ㈜영풍과 당사의 글로벌 경쟁력 , 실적 , 주주환원 , 사회공헌도 , ESG 경영 수준 등의 차이에 비추어 보더라도 명확하고 , ㈜영풍과 이에 결탁한 MBK 파트너스와 같은 기업사냥꾼이 투자수익률 극대화라는 단기적인 관점에서 당사를 정상적으로 경영하는 것은 불가능합니다 . 공개매수자들이 당사의 경영권을 확보하는 경우 당사의 기업가치나 글로벌 시장에서의 경쟁력이 중대하게 저하되는 것은 명약관화입니다 .

(4) 특히 , ㈜한국기업투자홀딩스를 내세우고 있는 사모펀드인 MBK 파트너스는 그 동안 국내에서 시장경쟁력 있는 회사를 인수한 다음 핵심 자산을 매각하거나 과도한 배당금 수령 등을 통하여 투자금을 회수하는 방식의 약탈적 경영을 일삼았고 , 부당한 인력 구조조정을 통해 회사 임직원과 지역사회에 부정적인 영향을 미치고 기업가치를 저해한 사례들이 다수 존재합니다 . 이러한 사모펀드가 당사의 경영권을 취득하는 경우 당사의 구성원 , 지역사회 및 이해관계자들에게 막대한 피해가 갈 뿐만 아니라 , 사모펀드의 본질인 투자수익 확보를 위해 전체 주주들 및 구성원들의 이익에 반하는 독단적인 경영 전략을 추진할 가능성이 매우 높다고 판단합니다 .

(5) 당사는 트로이카 드라이브 전략을 통해 기존의 전통적인 제련사업 분야에서의 경쟁력을 바탕으로 하여 2 차전지 소재 , 자원순환 ( 폐배터리 리싸이클링 ), 신재생 에너지 등 미래 성장동력 확보를 위한 신규 사업을 적극적으로 추진하고 있는 바 , 공개매수자들이 당사 경영권을 확보하게 될 경우 이러한 핵심적인 사업전략이 제대로 추진되지 못하여 주주가치가 중대하게 훼손될 우려가 매우 큽니다 .

나아가 , ㈜한국기업투자홀딩스는 영풍 및 그 특수관계인들의 지분에 대하여 콜옵션을 보유하고 있는 것으로 알려져 있는 바 , 약탈적 자본과 결탁한 공개매수자들이 당사 경영권을 인수한 다음 당사의 경영권을 해외 자본에 재매각하는 경우 국가 기간산업 및 2 차전지 소재 관련 핵심 기술과 역량이 해외로 유출될 우려가 심대합니다 .

따라서 , 이러한 영풍 , 장형진 고문 , MBK 는 세계 1 위의 아연제련기업인 당사의 경영에 관여할 자격도 능력도 없으며 , 이들이 당사를 지배하거나 경영에 관여하는 경우 당사는 실패한 위험 기업 영풍의 전철을 밟게 될 수 있고 , 오로지 이익만을 추구하는 기업사냥꾼에 의하여 구조조정을 빙자한 근로자 대량해고 , 기술과 자본의 약탈 등을 통하여 기업가치와 주주가치의 심각한 훼손이 우려됩니다 .

(6) 당사의 현 경영진은 독보적인 사업경쟁력과 견조한 실적을 바탕으로 하여 정기배당 , 중간배당 , 자기주식 취득 소각 등 적극적인 주주환원 정책을 실행하여 주주가치 제고를 위한 최선의 노력을 다해왔고 , 주주분들께서도 이러한 현 경영진의 노력을 긍정적으로 평가해 주셨습니다 . 이러한 당사 현 경영진의 경영능력은 이미 시장과 주주들에 의해 충분히 인정받고 있다고 판단되는 바 , 공개매수자들과 같은 재무적 투자자나 실패한 경영자인 ㈜영풍 측 경영진들이 당사의 현 경영진을 대체하는 것은 원천적으로 불가능합니다 .

(7) 당사는 지금까지 해온 것처럼 앞으로도 현 경영진의 리더십 하에 지속가능한 성장을 위해 노력하는 한편 다양한 주주환원정책을 통한 주주가치 제고 , 임직원 및 지역사회에 기여하기 위해 최선을 다할 것입니다 . 이를 위해 당사의 주주님들을 포함한 모든 이해관계자 여러분께 당사에 대한 지속적인 신뢰와 지지를 부탁 드립니다 .