HD현대중공업 사업보고서 (2024.12)

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 현황(요약)

(연결대상회사의 변동내용)

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭 ㆍ당사의 명칭은 '에이치디현대중공업 주식회사'라고 표기하며, 영문으로는 'HD HYUNDAI HEAVY INDUSTRIES CO.,LTD.'(약호 'HHI')라 표기합니다. 다. 설립일자 ㆍ회사의 설립일 : 2019년 6월 1일ㆍ당사는 선박과 해양구조물, 플랜트 및 엔진 등의 제조, 판매를 주 사업목적으로 2019년 6월 1일을 분할기일로 하여 에이치디한국조선해양 주식회사(분할 전 현대중공업 주식회사, 분할존속법인)에서 물적분할되어 신규 설립되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 주소

마. 중소기업 해당 여부 당사는 『중소기업기본법 제2조ㆍ벤처기업육성에 관한 특별조치법 제 2조의 2ㆍ중견기업 성장 촉진 및 경쟁력 강화에 관한 특별법 제 2조』에 의한 중소기업ㆍ벤처기업ㆍ중견기업에 해당되지 않습니다.

바. 주요 사업의 내용 지배기업인 HD현대중공업㈜와 한국채택국제회계기준에 따른 연결대상 종속기업(2개사)에 해당되는 회사가 영위하는 주요 사업은 다음과 같습니다.조선사업(매출비중 73%)은 일반상선, 고부가가치 가스선, 해양관련 선박, 최신예 함정등의 건조와 수소ㆍ암모니아 추진운반선을 개발하고 있으며, 해양플랜트사업(매출비중 4%)은 원유 생산ㆍ저장설비 공사, 발전ㆍ화공플랜트공사를 수행하고있습니다. 엔진기계사업(매출비중 22%)은 대형엔진, 힘센엔진, 육상용 엔진발전설비등을 공급하고 있으며, 친환경 제품도 자체개발하고 있습니다.기타의 자세한 사항은 동 보고서의 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

사. 신용평가에 관한 사항

(1) 신용평가

(2) 한국기업평가㈜의 신용등급체계와 부여 의미 i) 회사채 신용등급 정의

(3) 한국신용평가㈜의 신용등급체계와 부여 의미i) 기업어음 신용등급 정의

ii) 회사채 신용등급 정의

(4) NICE신용평가㈜의 신용등급체계와 부여 의미i) 기업어음 신용등급 정의

ii) 회사채 신용등급 정의

(5) Moody's의 신용등급체계와 부여 의미i) 회사채 신용등급 정의

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경 ㆍ 본점의 소재지 : 울산광역시 동구 방어진순환도로 1000(전하동) ※ 설립 이후 변동사항 없음

나. 경영진의 중요한 변동

※ 당사 감사위원회 위원은 전원 사외이사로 구성되어 있어, 사외이사로 표기하였습니다.※ 참고 사항

※보고서 제출일 현재 당사의 이사회는 사내이사 2인(이상균 이사, 노진율 이사)과 사외이사 3인 (채준 이사, 박현정 이사, 신동목 이사)으로 구성되어 있습니다.

다. 최대주주의 변동 - 당사의 최대주주는 에이치디한국조선해양(주)이며, 설립 이후 최대주주의 변동사항은 없습니다. 라. 상호의 변경 - 당사의 명칭은 '에이치디현대중공업 주식회사'라고 표기하며, 영문으로는 'HD HYUNDAI HEAVY INDUSTRIES CO.,LTD.'라 표기합니다. ㆍ2019. 06. 현대중공업 주식회사 설립 ㆍ2023. 03. 에이치디현대중공업 주식회사로 상호 변경 [주요종속회사] - 당사 주요종속회사에는 '에이치디현대엔진 유한회사'가 있으며, 영문으로는 HD Hyundai Engine Company Ltd.라 표기합니다. ㆍ2021. 01. 현대엔진 유한회사 상호 변경 ㆍ2023. 03. 에이치디현대엔진 유한회사로 상호 변경 마 . 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

- 해당사항 없습니다. [주요종속회사] - 에이치디현대엔진 유한회사는 2019년 중 임시사원총회에서 회사 청산을 결의하였으나, 2020년 11월 19일 임시사원총회에서 회사 계속을 결의하였습니다. 바.합병, 분할(합병), 포괄적 주식교환ㆍ이전, 중요한 영업의 양수ㆍ도 등

[주요종속회사] - 해당 사항 없습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

- 해당 사항 없습니다. [주요종속회사] - 해당사항 없습니다. 아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

[주요종속회사] - 에이치디현대엔진 유한회사

3. 자본금 변동사항

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황 당사 발행주식의 총수는 88,773,116주이며 정관상 발행예정 주식총수(일억육천만주)의 55.48%에 해당됩니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황 - 해당사항 없음

다.자기주식 직접 취득ㆍ처분 이행현황 - 해당사항 없음

라. 자기주식 신탁계약 체결ㆍ해지 이행현황 - 해당사항 없음 마. 자기주식 보유현황 - 해당사항 없음

바. 종류주식(명칭) 발행현황 - 해당사항 없음

사. 종류주식(명칭) 발행 이후 전환권 행사 현황 - 해당사항 없음

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 이력 당사 정관의 최근 개정일은 '23년 3월 28일이며, 제 4기 정기주주총회에서 정관 일부변경의 건 의안이 원안대로 승인되었습니다.

나. 사업목적 현황

1. 사업의 개요

가. 사업의 현황

지배기업인 당사와 종속기업의 사업부문별 현황은 다음과 같습니다.

※ 상기 매출액은 연결기준 매출액이며, 내부매출액을 차감한 수치입니다.

나. 주요 사업의 특성 조선산업은 대형 건조설비를 필수적으로 갖추어야 하기 때문에 막대한 설비투자가 필요한 장치산업이자 자본 집약적 산업입니다. 건조공정이 매우 다양하고 작업특성상 자동화에도 한계가 있기 때문에 다수의 기술 및 기능 인력을 필요로 하는 노동집약적 산업으로 높은 고용효과를 유발합니다. 또한, 사업특성상 전방산업인 해운산업의 시황에 많은 영향을 받고 있으며, 후방산업인 철강·기계산업 등에 대한 파급효과가 매우 큽니다. 아울러, 일반 상선 외에 국가방위에 필요한 해경·해군 함정을 건조하는 방위 산업의 특징을 갖고 있습니다.

해양플랜트 산업은 해양 유전과 가스전에서 원유와 천연가스를 생산하는 다양한 형태의 설비에 대한 설계, 구매, 제작, 운송, 설치 및 시운전까지 포함하는 산업입니다. 설비가 설치되는 지역과 원유 또는 천연가스의 특질에 따라 설비가 방대하고 사양이 복잡하며 고객사의 기술적 요구사항이 매 공사마다 상이하기 때문에, 표준화된 설계 적용이 어렵고 프로젝트 공기가 길며 공사 금액이 큰 특징을 지니고 있습니다.

또한, 정부 및 민간 발전사업자가 추진하는 해상풍력발전 등 신재생에너지 사업과 함께 소형모듈원전에 참여하며 에너지 전환 흐름에 맞춘 사업 포트폴리오 확장을 추진하고 있습니다.

엔진기계사업은 선박의 추진 및 발전기용 엔진을 주요 제품으로 하며, 조선산업과 밀접한 관련이 있습니다. 따라서, 조선 및 해운산업이 발달한 국가에 경쟁력 있는 엔진제조사가 밀집해 있습니다. 대형 선박(상선)의 추진기관인 대형엔진은 MAN ES(MAN Energy Solutions)社와 WinGD(Winterthur Gas&Diesel)社의 제품이 양분하고 있으며, 당사를 비롯한 엔진 제조사들은 Licensee로 엔진을 제작하고 조선소에 납품하고 있습니다.대형 선박(상선) 발전기용으로 사용되는 중형엔진의 경우, 당사는 국내 유일 자체 브랜드인 힘센(HiMSEN)엔진을 보유하고 있습니다. 힘센엔진은 선박용 발전기 중속엔진 분야에서 세계 1위, 시장점유율 약 35%로 세계 다수의 엔진 메이커들과 경쟁 중입니다. 중소형 선박(관공선, 여객선)의 주기관으로 사용되는 중형엔진의 경우, Wartsila(핀란드)社가 약 30%의 점유율로 시장을 이끌며, 다수의 엔진 메이커들이 경쟁 중입니다. 당사도 힘센엔진을 주축으로 관련 선박에 엔진을 납품하고 있습니다. 육상용 엔진발전의 주요 수요처는 전력청, 민간발전사업자, 중앙 전력망이 닿기 어려운 도서지역 및 광산/공장의 사업주이며, 주로 대규모 발전소 건설이 여의치 않고 긴급히 전력이 필요한 개발도상국의 수요가 많습니다. 중속엔진을 이용한 육상 엔진발전 사업은 현재 Wartsila(핀란드)社가 점유율 60% 이상으로 시장을 선도하고 있으며, 당사도 힘센엔진을 기반으로 시장 점유율 확대를 위한 노력 중에 있습니다.

다. 주요 원재료 및 생산능력 (1) 주요 원재료 등의 현황

(2) 생산능력

* Note : 해양플랜트 사업부문은 현재 해양플랜트설비를 주로 제작하고 있으며, 선박 Block 제작에도 일부 참여하고 있습니다. (해양 H-Dock에서 선박 생산시 Max. Capa. : 연간 1,200천 GT)

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황

※ 상기 매출액은 주요 종속회사를 포함한 연결기준 매출액이며, 내부매출액을 차감한 수치입니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

[조선부문]

※ 자료 출처 : Shipping Intelligence Network (Clarksons Research) ※ DWT : Dead Weight Tonnage, TEU : Twenty feet Equivalent Unit, CBM : Cubic Meter 1) 산출기준 ㆍ선박 계약가격은 발주처의 요구사항을 반영하여 개별적으로 결정되므로 상기 선가 동향표에 나타난 금액은 단순한 참고사항입니다. 2) 주요 가격변동원인 ㆍ조선소의 충분한 물량 확보에 따라 공급자(조선소) 우위 시장이 형성되었고, 건조 원가 상승과 더불어 해상 운임 상승에 대비한 선주들 간의 선박 확보 경쟁이 치열해지며 신조 선가가 지속적으로 상승하였습니다.

[해양플랜트부문] 해양플랜트산업 부문 대부분의 제품은 제원, 기능, 옵션 사양 등이 매우 다양해 제품군별로 가격을 산출하는 것이 큰 의미를 갖기 어렵고, 수치화 또한 쉽지 않습니다. 다만 국제적인 인플레이션 및 원자재 가격 상승, 조선업 호조로 인한 제작 야드 부족, 해양 산업 투자 확대 등의 요인으로 주요 해양 설비의 가격은 전반적으로 상승하는 추세를 보이고 있습니다.

[엔진기계부문]

선박용 엔진의 경우 선종 및 고객사 또는 환경기계 제품의 패키지 포함 여부에 따라 프로젝트별 가격이 상이하므로 가격의 범위나 특정 수치로 표현하기는 어렵습니다. 그러나 일반적으로 디젤엔진보다는 이중연료엔진(DF엔진)의 가격대가 높게 형성되어 있습니다. 또한, 이중연료엔진 적용률이 증가하면서 전반적인 엔진 가격은 증가 추세입니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 매입 업무 조선사업부문은 LNG선, 컨테이너선을 주력으로 건조하고 있으며, 강판을 비롯한 Cargo Compressor, 보일러 등의 기자재를 (주)포스코, 현대제철(주) 등의 기업으로부터 공급받고 있습니다.

해양플랜트사업부문은 해양 공사(고정식, 부유식 원유, 가스 추출 설비 外) 및 화공기기, 보일러 등을 생산하고 있으며, 강판을 비롯한 Air Compressor, 압력용기 등의 기자재를 해동메탈㈜, 한국에머슨프로세스메니지먼트 등의 기업으로부터 공급받고 있습니다.

엔진기계사업부문은 선박용 대형엔진, 힘센엔진 등을 생산하고 있으며, 강판을 비롯한 단조품, Turbo Charger 등의 기자재를 (주)포스코 등의 기업으로부터 공급받고 있습니다.

나. 원재료의 가격 변동 원인

[조선부문]

※ 가격변동추이는 사업연도 개시일부터 작성기준일까지의 가격 평균치를 기재하였습니다. 1) 산출기준

2) 주요 가격변동원인

[해양플랜트부문] 해양플랜트 사업부문의 대부분의 제품은 성격, 기능, 옵션사양 등이 매우 다양하며 이에 따라 제품별로 투입되는 원재료 등도 매우 다양하므로 그 종류를 특정하기가 어렵습니다.

[엔진기계부문]

※ 가격변동추이는 사업연도 개시일부터 작성기준일까지의 가격 평균치를 기재하였습니다. 1) 산출기준

2) 주요 가격변동원인

다. 생산능력 및 산출근거

(1) 생산능력

* Note : 해양플랜트 사업부문은 현재 해양플랜트설비를 주로 제작하고 있으며, 선박 Block 제작 에도 일부 참여하고 있습니다. (해양 H-Dock에서 선박 생산시 Max. Capa. : 연간 1,200천 GT) (2) 산출근거

(1) 산출기준

※ 선박의 최대생산능력은 도크 공기단축 및 생산성 향상 등에 따라 증가될 수 있습니다.

(2) 산출방법

※ 해양플랜트 사업부문은 제품의 성격, 기능, 옵션사양 등이 매우 다양하여 제품별로 생산능력을 구분 산출하는 것이 큰 의미가 없을 뿐 아니라 수치화하기가 어렵습니다.

(3) 당해 사업연도의 가동률

※ 상기의 생산실적은 내부매출액을 차감한 수치입니다.

<가동가능시간(생산가능량) 산출근거>

(4) 생산실적

라. 생산설비에 관한 사항(1) 생산설비의 현황

(*) 당기 중 건설중인자산 취득관련 지출액은 154,227백만원입니다.

(2) 설비의 신설 및 매입계획 등 1) 진행중인 투자 당기말 기준 주요 투자 현황은 아래와 같습니다.

※ 주요한 설비만 기재하였습니다.※ VOCs : Volatile Organic Compounds (휘발성 유기화합물)

2) 향후 투자계획

※ 예상투자총액과 연도별 예상투자액은 '24년 당기 기투자금액을 제외한 예상금액을 의미합니다.※ '25년 이후 투자계획은 미확정이며, 예상투자금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있습니다

4. 매출 및 수주상황

가. 매출업무 및 실적

조선사업은 수주에서 인도까지 2~3년이 소요되는 장기 PROJECT 계약으로, 진행기준으로 매출을 인식하고 있습니다. 공사 총 제조원가에 대한 실 집행 제조원가의 투입비율을 기준으로 진행률을 산정하고, 계약금액에 진행률을 곱하여 매출이 이루어지게 됩니다. 선박건조가 시작되는 설계 시점부터 매출이 발생하기 시작하여 주요 기자재가 투입되는 도크작업 전후로 대규모 매출이 인식되며, 인도시 계약 대금과 동일한 수준의 매출이 인식되고 수금이 이루어지게 됩니다.

나. 판매조직, 경로 및 전략 등[조선부문] 1) 판매경로 ㆍ선주와의 직접매매 계약 형태2) 판매방법 및 조건 ㆍ판매방법 : 개별 주문 생산, 제품공급계약에 의거 현금, 외상, 위탁판매 ㆍ조 건 : 연불, 기성불, 납품불

3) 판매전략 ㆍ친환경ㆍ고효율 선박 디자인 개발을 통한 신규 및 노후선 대체 수요 창출 ㆍ대 선주 유대관계 강화 및 판촉활동 증진 ㆍ경쟁사와의 기술력 차별화 및 우수 기술 적극 홍보 ㆍ조선사업부문의 시장 선도 제품의 지위 유지 및 시장 점유율 확대 [해양플랜트부문]

1) 판매경로 ㆍ국내외 주요 민간 및 국영석유가스회사와 직접 계약 형태 ㆍ해외 주요 원청 EPC 업체와 하청 계약 형태2) 판매방법 및 조건 ㆍ판매방법 : 개별 주문 생산, 일괄 도급식(EPC) 계약 또는 공급계약에 의거 현금, 외상 판매 ㆍ조 건 : 기성불, 연불3) 판매전략

ㆍ원가 절감을 통한 가격 경쟁력 및 기술 경쟁력 확보 방안 마련 (제작 야드 다양화, 국산화, 표준화, 신규 협력사 발굴 및 다수의 프로젝트 수행 경험 활용) ㆍ주요 국영석유거수업체의 프로젝트에 대비하여 현지 업체들과 전략적 협력관계 구축 ㆍ프로젝트 수행 리스크 및 공정 관리 방안을 사전에 마련하여 고객 만족도 증대 ㆍ전략지역 영업 집중(예: 중동, 북남미, 동남아, 유럽 등)

[엔진기계부문]

1) 판매경로 ㆍ선박용 기자재: 실수요자와의 직접 매매 및 Agent를 통한 매매 계약형태 ㆍ엔진발전: - 전력청 및 국내외 공공/민간 발전사업체, EPC 업체와 자가발전설비 구축 - 계획 중인 광산, 공장주와 단독 또는 공동 입찰 계약/매매 형태2) 판매방법 및 조건

ㆍ판매방법 : 개별 주문생산

ㆍ조 건 : 기성불, 납품불

3) 판매전략 ㆍ국내 대형조선소 친환경 연료 적용 선박에 수주 협력 강화 (경쟁사 대비 높은 실적을 바탕으로 LNG, 메탄올, 암모니아 연료 엔진 영업 강화) ㆍ중국의 LNGC 및 친환경 엔진 적용 비율 증가에 따라 민영 조선소에 집중하여 정기적 기술설명회 실시 등 친환경 엔진 해외 수주 집중

ㆍ탄소중립/탄소저감 연료 추진선(메탄올, 암모니아 등) 주 추진/보기엔진 시장 확대

ㆍ환경기계제품(SCR)과 엔진의 Package 영업으로 시장점유율 확대

ㆍ친환경 추세에 따라 가스/DF엔진, Hybrid(엔진발전+태양광 등) 공사 참여 확대

ㆍ베트남, 싱가폴 등 신규 고객 관리 및 지원 강화, 해외 영업망 적극 활용 ㆍ원전 비상발전기 후속 공사 수주 역량 집중 ㆍ실적 국가 중심으로 EPC 공사 수주 확대 ㆍ발전소 대형화에 따른 대출력 엔진(H54DF) 영업 강화 ㆍ소규모 분산형 발전시장 선점을 위한 수주 역량 집중

다. 수주상황

5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리 1) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권및기타채권, 계약자산과 투자자산에서 발생합니다.

① 매출채권및기타채권과 계약자산연결실체의 매출채권및기타채권, 계약자산과 관련한 신용위험은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 연결실체 대부분의 고객은 전세계 시장을 대상으로 하는 국제적인 주요 선주사 등으로 고객이 위치한 국가의 파산 위험 등은 신용위험에 큰 영향을 주지 않습니다.

연결실체는 개별 거래처별로 신용거래한도를 설정하고 신규거래처에 대해서는 정량적, 정성적 분석을 바탕으로 제3자 보증, 보험가입 또는 팩토링 이용 여부를 결정하고 있습니다.② 투자자산

연결실체는 유동채권과 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로써 신용위험에의노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 연결실체는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.

③ 보증

연결실체는 기타특수관계자 등을 위해 필요시 보증을 제공하고 있습니다.

2) 유동성위험

유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결실체의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 연결실체가 투자 지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다.

연결실체가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다.

3) 시장위험

시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

연결실체는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금융부채를 발생시키고 있습니다. 이러한 모든 거래들은 연결실체의 제정된 지침 내에서 수행되고 있습니다. 일반적으로 연결실체는 수익의 변동성을 관리하기 위해 위험회피회계처리를 적용합니다.

① 환위험

연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY, JPY 등 입니다.

연결실체는 향후 판매와 구매 예상금액과 관련하여 환위험에 노출된 외화표시 매출채권과 매입채무의 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로 보고기간 말부터 만기가 2년 미만인 선도거래계약을 사용하고 있습니다. 필요한 경우, 선도거래 계약 만기를 연장합니다. USD 등 매출채권의 수금예정일에 만기가 도래하는선도거래계약을 통해 회피하고 있습니다. 외화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 연결실체는 단기 불균형을 해소하기 위해 외화를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다.

② 이자율위험

연결실체는 변동이자부 사채 및 차입금에 대하여 이자율스왑을 이용하여 이자율위험을 회피하고 있습니다. 이에 따라 변동이자부 사채 및 차입금의 가치변동이 연결실체의 당기순손익에 영향을 미칠 위험은 회피되고 있습니다.

③ 기타 시장가격 위험

연결실체는 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다.

당기말과 전기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(*1) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.(*2) 사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.(*3) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.(*4) 부(-)의 비율이므로 순차입금비율을 산정하지 않았습니다.

당기와 전기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다.

(1) 환위험

연결실체의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

① 당기

(*) 환율변동위험을 회피하기 위하여 체결한 파생상품계약 등으로서, 위험회피효과를 고려하기 전의 환위험 노출정도입니다.

② 전기

(*) 환율변동위험을 회피하기 위하여 체결한 파생상품계약 등으로서, 위험회피효과를 고려하기 전의 환위험 노출정도입니다.

(2) 공정가치

① 공정가치와 장부금액

(1) 당기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

① 당기

(*1) 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가 등으로 평가한 금융자산 279 백만원이 포함되어 있습니다.(*2) 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가 등으로 평가한 금융자산 1,738백만원이 포함되어있습니다.

② 전기

(*1) 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가 등으로 평가한 금융자산 279 백만원이 포함되어 있습니다.(*2) 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가 등으로 평가한 금융자산 1,738백만원이 포함되어있습니다.

② 공정가치 서열체계

연결실체는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

당기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별로 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다.

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용 가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측 가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측 가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측 가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다. - 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격 - 파생상품의 공정가치는 보고기간 말 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정 - 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용한편, 연결실체는 신규설립이나 비교기업이 없는 경우 등 공정가치를 신뢰성 있게 측정할수 없는 시장성 없는 지분증권 및 출자금 등에 대해서는 공정가치평가에서 제외하였습니다.

(3) 공정가치 서열체계 수준 2의 가치평가기법 및 투입변수 설명당기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 2로 분류된 자산ㆍ부채의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(4) 공정가치 서열체계 수준 3 관련 공시① 공정가치로 측정되는 자산 중 공정가치 서열체계 수준 3으로 분류된 자산의 당기와 전기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

② 당기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계에 수준 3으로 분류된 자산ㆍ부채의 가치평가기법과 투입변수 등은 다음과 같습니다.

(5) 일괄 상계 또는 유사한 약정

당기말과 전기말 현재 상계 약정의 적용을 받는 인식된 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 다음과 같습니다. ① 당기

② 전기

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 연결실체는 장래에 선박대금 등의 입금시 예상되는 환율변동 위험 등을 회피할 목적으로 ㈜하나은행 외 18개 은행과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율을 이용하여 평가하였습니다. 당기 평가내역과 거래손익은 다음과 같습니다.

(1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요

(2) 당기말 현재 연결실체가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법

(3) 당기말 현재 파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(4) 당기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

연결실체는 당기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품의 평가손익 (-)7,789백만원에 대해 이연법인세로 조정되는 1,947백만원을 가산한 (-)5,842백만원을 기타포괄손익으로 처리하고 있습니다. 현금흐름위험회피와 관련하여 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상 최장기간은 당기말로부터 27개월 이내입니다.

다. 위험관리 (1) 위험관리 정책 및 조직당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하여, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리 정책과 시스템은 시장 상황과 당사 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 관리기준, 절차 및 교육을 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해하고 수행할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제 환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.당사는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용함에 있어 경영효율성을 제고하기 위하여 위험관리조직을 지주회사인 HD한국조선해양(주)와 통합하여 운영하고 있습니다. 당사는 HD한국조선해양(주)의 위험관리조직과 협업하여 위험관리 정책 및 관련 업무를 최종적으로 결정 및 실행하고 있습니다. 당사는 위험관리조직 통합 운영과 관련하여 HD한국조선해양(주)와 이해상충 문제가 발생되지 않도록 관련 법령 및 절차를 준수하여 적법하게 위험관리 업무를 수행하고 있습니다.

(2) 주요위험 - 외화 장기 도급 계약체결 시점과 실제 수금 시점 사이의 환율변동으로 인한 원화 회수액의 불확실성(3) 위험 관리의 목적 및 방법 - 환율변동에 따른 불확실성을 최소화 - 통화선도계약(선물환)을 통하여 향후 외화수출대금의 원화 환산액을 확정(4) 위험 관리의 원칙 및 절차 - 주기적으로 효율적인 환관리 방안 모색 - 환율 변동에 따른 손익의 불확실성을 사전에 제거함으로써 안정적 경영활동을 영위하기 위한 헷지거래 실행

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약 등

당사의 경영상의 주요계약은 다음과 같습니다.

나. 연구개발활동 1. 연구개발 담당조직

HD현대중공업 기업부설 연구소의 주요 연구분야는 선박 및 해양구조물 최적설계 및 해석기술 개발, 선박 의장품 개발, 친환경 제품 설계기술 개발, 함정의 스텔스 성능 향상 및 최적 설계기술 개발입니다.

당사는 조선, 해양플랜트, 엔진기계, 특수선 사업부별로 설계 조직을 보유하고 있습니다. 조선사업부는 친환경 에너지 고효율 선박을 설계하며, 기본설계와 조선설계 부문을 구분하여 운영하고 있습니다. 기본설계의 경우 선박의 기술영업과 기본설계를 담당하고 있으며, 기본설계를 바탕으로 선박 제작을 위한 상세 및 생산 설계를 조선설계에서 수행하고 있습니다. 해양플랜트사업본부의 경우 해양 구조물 및 플랜트의 기술영업부터 기본, 상세, 생산설계를 담당하고 있습니다. 엔진기계사업부는 고부가가치 선박 및 해양설비, 함정 등의 분야에서 필수 제품인 엔진 및 환경기계 핵심부품, 시장지향적인 신제품/신기술 개발을 담당하고 있으며, 특수선사업부는 직능별 부서를 통해 함정 및 함정 기자재의 개발과 설계를 수행하고 있습니다.

2. 연구개발 비용

(*) 정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정하였습니다.

3. 연구개발 실적

1) 자체연구

2) 외부위탁연구

7. 기타 참고사항

가. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 당사 및 종속기업과 관련하여 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항은 다음과 같습니다.

1) 지적재산권 보유현황 등

(1) HD현대중공업㈜는 산업통상자원부가 인증하는 '현재 세계일류상품'을 총 22개 보유하고 있으며, 현재 국내 최다 보유 업체입니다.(2) 당기말 현재 지적재산권 보유현황은 아래와 같습니다.

※ 지식재산권 수는 당기말 유효한 권리 기준입니다.※ HD한국조선해양㈜, HD현대중공업㈜, HD현대㈜, HD현대일렉트릭㈜, HD현대건설기계㈜가 공동으로 공유하는 상표는 대외권리자 기준으로 기재하였습니다.

2) 환경 관련 규제사항 등 HD현대중공업㈜은 국제표준인 환경경영시스템(ISO 14001)에 따른 환경경영체제를 구축하였으며, 환경경영체제의 투명성과 객관성을 보장하기 위하여 인증기관(DNV)으로부터 ISO 14001 인증을 취득하였습니다. 또한 지속가능한 글로벌 녹색기업으로 나아가기 위해 실천해야 할 핵심과제를 중심으로 환경경영선언문을 제정하고 이를 실천하기 위해 노력하고 있습니다. 이외에도 환경 주요 분야별 정량적 환경목표를 수립하여 관리하고 있습니다.

1) 온실가스 관리

HD현대중공업㈜은 에너지경영시스템(ISO 50001)인증을 취득하고, 자체 온실가스 관리시스템(명칭: HGMS)을 통해 사업장별 에너지 사용량 및 온실가스 배출량을 효율적으로 관리합니다. 고효율 설비, 인버터 설치 등으로 시설별 에너지 사용 효율을 향상시키고 연료 전환, 폐열에너지 회수 및 활용, 태양광 자가발전, 방법론 개발 등 다양한 온실가스 감축 활동을 진행하고 있습니다. 또한, 선박 온실가스 감축에 대한 글로벌 표준과 환경규제 대응을 위한 저탄소·무탄소 선박 기술 개발 및 상용화에도 기여하고 있습니다.

HD현대중공업(주)은 2050 탄소중립 이행 로드맵을 공개하였으며, 탄소중립 이행 로드맵에 따라 에너지 효율화, 연료 전환 및 재생에너지 도입 등을 통해 온실가스 감축을 이행할 예정입니다. 다양한 감축 활동으로 온실가스 배출권거래제 의무 준수와 공정 개선, 온실가스 저감 기술 및 친환경 선박 개발, 재생에너지 사용 확대 등을 통해 온실가스 배출 감축에 더욱 노력할 예정입니다.

2) 대기 관리HD현대중공업㈜은 대기오염물질 배출시설에 최적 방지시설을 설치하여 오염물질 배출을 최소화하고 시설별 오염물질을 주기적으로 측정·관리합니다. 2023년 1월부터 낙동강유역환경청 및 울산시청과 협력하여, 2024년까지 기준연도('16년) 대비 미세먼지 배출량의 40% 이상 저감하는 것을 목표로 '미세먼지 저감 자발적 협약'을 체결하고 이를 성실히 이행하였습니다. 또한, HAPs(유해대기오염물질) 비산 배출 저감을 위해 일부 5만㎥ 이상 대형 도장공장에 VOCs 저감시설을 설치하였으며, 친환경 도료 사용률을 점진적으로 확대하는 등 대기오염물질 저감을 위한 다양한 노력을 하고 있습니다. 특히, 대기오염물질 총량 관리 사업장으로서 개별 농도 관리를 넘어 총량 관리에도 적극적으로 힘쓰고 있습니다.

3) 수질 관리HD현대중공업㈜은 사업장에서 발생하는 폐수를 배출원별 최적의 방식으로 적정 처리하고 있습니다. 사업장 발생 폐수는 사내 폐수처리장에서 물리·화학적 처리 방법을 통해 배출허용기준 이내로 처리하여 울산시 방어진수질개선사업소로 유입되며, 특정수질유해물질의 배출 관리를 위해 시설별 법적 주기에 따라 정기적인 수질 분석을 시행하고 있습니다. 또한, 폐수 위탁처리 시에는 전문 폐수처리업체를 통해 적정 처리하며, 정부 운영의 전자인계인수관리시스템을 활용하여 체계적으로 관리하고 있습니다.

4) 폐기물 관리HD현대중공업㈜은 사업장 폐기물 및 건설 폐기물을 적법하게 운반, 선별 후 폐기물 처리업체를 통해 적법하게 처리하고 있습니다. 배출자 의무를 준수하기 위해 운반 및처리 전 과정을 올바로시스템을 이용하여 투명하게 관리하며, 처리업체 현장 실사를 통해 폐기물의 적법처리 여부에 대해 주기적인 모니터링을 하고 있습니다. 또한 공정 개선 등 자원의 효율적 사용을 통해 폐기물 감축을 위한 노력을 기울이고 있으며, 재활용 가능 품목을 적극 발굴하여 폐기물의 재활용률을 높이고, 현장 관리를 강화하여 소각/매립 처리 비율을 점진적으로 줄이고 있습니다. 그 결과 자원순환기본법 자원순환성과 관리제도에 따라 정부로부터 부여된 목표도 매년 달성하고 있습니다.

5) 화학물질 관리

HD현대중공업㈜은 화학물질의 안전한 취급을 위해 화학물질 관리 체계를 구축하고 있습니다. 취급 예정인 화학 제품을 대상으로 사전 유해성 평가를 진행하여 사내 반입 가능 여부를 판별합니다. 반입된 화학물질에 대해서는 화학물질관리법에 따라 적법한 취급시설을 구축하고 자체 점검 및 외부기관 점검을 통해 화학사고가 발생하지 않도록 관리하고 있습니다. 또한 매년 전 임직원 및 협력사를 대상으로 종사자 교육을 실시하고, 취급 시 주의가 필요한 유해화학물질에 대해서는 취급자를 대상으로 안내 및 교육을 실시하고 있습니다.

아울러, 화학사고예방관리계획서 작성을통해 사고로 인한 피해를 최소화할 수 있도록 비상대응체계를 구축하였으며, 친환경 도료 사용을 지속 확대하여 유해화학물질 취급을 최소화하고자 노력하고 있습니다

6) 환경보호활동HD현대중공업㈜은 ESG경영의 일환으로 하천 정화 활동을 비롯 다양한 환경보호 활동을 지역사회와 연계하여 지속적으로 진행하고 있습니다. 24년 총 14회에 걸쳐 동구지역에서 하천 정화활동을 실시하였으며, 울산 주요 사업장들과 '민간 자율 환경순찰대'를 구성하여 동/북구 지역을 중심으로 매주 악취예방을 위한 자율 순찰 활동 등을 실시합니다. 또한 해양오염사고 발생시 자율적 방제조치를 하는 국민방제대인 '현중돌고래'를 구성하여 해양오염사고에 대한 신속한 초동조치로 오염물질 확산을 막고 사고를 빠르게 수습하는 활동을 하고 있습니다.

나. 사업부문별 시장여건 및 재무정보1) 시장여건 및 영업개황

[조선부문](1) 시장여건 (가) 산업의 특성조선산업은 대형 건조설비를 필수적으로 갖추어야 하기 때문에 막대한 설비투자가 필요한 장치산업이자 자본 집약적 산업입니다. 건조공정이 매우 다양하고 작업특성상 자동화에도 한계가 있기 때문에 다수의 기술 및 기능 인력을 필요로 하는 노동집약적 산업으로 높은 고용효과를 유발합니다. 또한, 사업특성상 전방산업인 해운산업의 시황에 많은 영향을 받고 있으며, 후방산업인 철강·기계산업 등에 대한 파급효과가 매우 큽니다. 아울러, 일반 상선 외에 국가방위에 필요한 해경·해군 함정을 건조하는 방위 산업의 특징을 갖고 있습니다.(나) 산업의 성장성COVID-19 종식 이후 '21~'23년 3년 연속 비교적 강한 신조 시황이 유지된 가운데, '24년 신조 발주량 역시 120 MIL GT 이상의 발주량을 기록하며 기록적으로 강한 신조 발주세를 보여줬습니다. 다만, 지난 몇년간의 강한 발주세로 인해 '25년부터 발주 물량이 다소 하향세를 보일 가능성도 있으나, 글로벌 해상 물동량 증가, 글로벌 에너지 수급 불균형 및 점차 강화되는 환경 규제에 대응하기 위한 친환경, 고효율 선박으로의 교체 수요 증가는 꾸준할 전망입니다.

(다) 경기변동의 특성수출이 매출의 대부분을 차지하고 있어 세계 경기동향(환율, 금리, 유가 등)에 많은 영향을 받고 있으며, 또한 전방 산업인 해운 시장의 동향이 수주에 많은 영향을 주고 있습니다. 한편 기존 선박의 교체 주기 및 환경 규제 강화 등에 따라 시장의 수요가 변동하는 특성이 있습니다.

(라) 경쟁요소 등풍부한 선박 건조 경험과 노하우, 다양한 상품군, 세계 유수 선사와의 거래 실적, 선박용 주요 기자재 자체 제작·조달을 바탕으로 조선부문에서 선도적인 지위를 유지하고 있습니다. 아울러, 지주회사인 HD한국조선해양(주)의 우수한 R&D 인프라를 통해 세계 최고의 선박기술력을 갖춰 시장변화에 지속 대응하고 있습니다.

(2) 영업의 개황 '24년 전 세계 신조 발주량은 124 MIL GT(2,412척)으로, '23년 전 세계 신조 발주량인 88 MIL GT(2,312척)에 비해 크게 증가한 모습을 보였으며, 최근 20년 평균인 80 MIL GT 대비 50% 이상 증가했습니다. 이러한 발주량 증가의 원인은 컨테이너선과 탱커선 발주량 증가에 기인한 것으로, 특히 컨테이너선의 경우, '23년 발주량 대비 약150%의 증가율을 기록하였고, T/K선도 발주량 또한 대폭 증가하였습니다.상기와 같이 '24년 글로벌 조선 산업은 기록적인 발주량을 보여준 해로 평가되고 있으며, 높은 발주량을 보여준 컨테이너선과 탱커선 외에도 대부분의 선종에서 고르게 발주가 이루어진 특징을 보였습니다. 또한 친환경 연료 선박에 대한 신조 발주가 기록적으로 이루어졌으며, 이러한 시장 분위기에 발맞춰 당사는 기술적 우위로 친환경 선박 시장을 선점함과 동시에, 선종별 시황에 맞는 적절한 납기 판매를 통해 선가 인상을 실현 시키고 물량을 확보할 수 있었습니다.'25년 조선산업은 지난 4년동안 평균 약 1억톤의 물량이 매해 꾸준히 발주되었던 점을 감안하면 발주 물량이 하향세로 전환될 가능성이 있습니다. 또한 중국 조선소가 지속적으로 건조 CAPA.를 늘려가며 시장에서 높은 점유율을 기록하고, 여러가지 시장 불확실성 등이 리스크로 작용할 수 있습니다. 그러나, 당사의 주력 선종인 LNG선을 비롯한 VLAC, VLEC, VLGC 등 다양한 친환경 선박은 친환경 규제 강화와 에너지 전환 가속화에 따라 중장기적으로 발주 수요가 꾸준할 것으로 전망되며, 이에 따라 해당 시장 선점을 위해 당사는 기술적 격차를 더 넓혀 차별화된 경쟁력을 갖도록 노력할 것입니다. 또한 여러 지정학적 요인들이 지속적으로 조선/해운 시장에 영향을 끼치는 만큼, 시장에 대한 지속적이고 면밀한 모니터링을 통해 선제적인 물량 확보에 노력할 것입니다.(가) 시장점유율 추이

※ 선박부문(특수선박 제외)에 대한 시장점유율로 '24년 12월말 한국조선해양플랜트협회 자료를 참고 하였습니다.

(나) 신규사업 등의 내용 및 전망LNGㆍLPGㆍ에탄ㆍ메탄올 등 이중 연료 추진선 시장에서의 입지를 공고히 함과 동시에 탄소 제로 시대를 대비하여 향후 차세대 연료로 각광 받고 있는 수소 운반선과 암모니아 추진선도 검토ㆍ개발하여 시장의 다양한 기술 요구에 대응하고 차별화된 엔지니어링능력으로 시장지배력을 지속적으로 강화해나갈 계획입니다.

[해양플랜트부문]

(1) 시장여건 (가) 산업의 특성 해양플랜트 산업은 해양 유전과 가스전에서 원유와 천연가스를 생산하는 다양한 형태의 설비에 대한 설계, 구매, 제작, 운송, 설치 및 시운전까지 포함하는 산업입니다. 설비가 설치되는 지역과 원유 또는 천연가스의 특질에 따라 설비가 방대하고 사양이 복잡하며 고객사의 기술적 요구사항이 매 공사마다 상이하기 때문에, 표준화된 설계 적용이 어렵고 프로젝트 공기가 길며 공사 금액이 큰 특징을 지니고 있습니다.

또한, 정부 및 민간 발전사업자가 추진하는 해상풍력발전 등 신재생에너지 사업과 함께 소형모듈원전에 참여하며 에너지 전환 흐름에 맞춘 사업 포트폴리오 확장을 추진하고 있습니다.

(나) 산업의 성장성해양플랜트 산업은 세계 경제와 지정학적 정세에 따른 유가 변동과 밀접한 연관이 있습니다. OPEC+ 산유국들의 감산 정책이 지속되는 가운데, 미국-중국 무역 갈등, 러시아-우크라이나 전쟁 장기화, 중동 분쟁 지속 등 여러 지정학적 위험들과 Non-OPEC 국가들의 원유 수요 증가, 데이터센터발 전력 수요 증가에 따른 전력 발전용 천연가스 수요 증가 등 세계 정치 및 경제적 환경 변화로 인해 각국의 에너지 안보는 더욱 중요해지고 있습니다. 이러한 상황 속에서 석유 및 가스의 가격은 당분간 설비 투자를 위한 손익분기점 수준 이상으로 유지될 것으로 보이며, 이에 따라 세계 각국은 석유 및 가스 개발과 함께 자원 확보를 위한 투자를 지속할 것으로 전망됩니다.

또한, 신재생 에너지 분야의 경우 전 세계적으로 추진되고 있는 에너지 전환 정책에 따라 장기적인 투자 증가와 설비 공급의 확대가 예상되지만 상대적으로 더딘 기술 발전, 공급망 부족으로 인한 비용 상승과 자금 조달 등의 문제로 산업의 성숙과 에너지 전환의 속도는 기대에 미치지 못하고 있습니다. 따라서 단기간 내에 신재생 에너지가 주 에너지원인 기존 화석 연료를 대체하는 것은 어려울 것으로 예상됩니다.

미국 에너지정보청에 따르면 2050년경에도 석유와 천연가스 등 전통적인 화석 연료의 공급은 수요를 충족시키기 어려울 것으로 예상되며, 이에 따라 전통적인 화석 연료와 신재생 에너지가 공존하는 에너지 믹스 시대가 장기화될 것으로 전망됩니다. 이에, 두 에너지원에 대한 해양 산업의 투자 역시 중-장기적 관점에서 모두 지속될 것으로 전망됩니다.

(다) 경기변동의 특성해양플랜트 산업의 경기는 국제 유가를 비롯하여 지정학적 갈등을 포함한 국제 정세,세계 경기 동향에 따른 원유 및 가스 수요 변화, 원유 재고 추이, 그리고 각국의 에너지 정책과 환경규제 등의 다양한 요인의 영향을 받고 있습니다.

(라) 경쟁요소 등해양플랜트 산업의 경쟁력은 가격, 안전관리, 인적 자원과 제작 설비, 설계 능력, 프로젝트 납기 준수, 그리고 프로젝트 수행 경험과 같은 요소에 의해 결정됩니다. 당사는 1만톤 대형 플로팅 크레인, 1,600톤 겐트리 크레인 2기, 100만톤급 Drydock인 H-Dock 등 현대식 대규모 제작 설비를 보유하고 있으며, 다수의 프로젝트를 성공적으로 수행하며 축적한 풍부한 경험으로 대형 프로젝트에서 우수한 수행 능력을 인정받고 있습니다. 또한, 작업장의 안전관리와 가격 경쟁력 강화를 위해 지속적으로 노력하며, 경쟁력 제고에 힘쓰고 있습니다.

(2) 영업의 개황

2024년 국제 유가는 배럴당 70불대에서 안정적인 수준을 유지하며 해양 플랜트 공사의 손익분기점을 상회하는 환경이 지속되었고, 화석 연료 수요가 공급을 초과함에 따라 중동, 북남미 및 북아프리카 지역 등에서 해양 공사의 발주 계획이 이어지고 있습니다.

이에 당사는 다수의 발주처로부터 프로젝트 입찰 참여 문의를 접수하였으며, 경제성이 확보되고 수행 리스크가 상대적으로 낮고 경쟁 우위를 점할 수 있는 공사 위주로 입찰에 참여하고 있습니다. 다만, 제한된 업체만 입찰 참여 가능한 상황으로 시장 환경이 변화하면서 경쟁은 다소 완화되었으나, 글로벌 인플레이션과 장비 및 자재 공급망의 불안정성으로 인해 비용이 상승한 상황입니다.

이러한 환경 속에서 당사는 생산성 향상과 비용 절감을 위한 지속적인 노력을 기울이고 있으며, 발주처 및 제작 협력사와의 관계 강화를 통해 당사 야드 외에도 국내외 협력사 야드의 활용 가능성을 검토하여 경쟁력을 확보하고 있습니다. 또한, 다수의 해양 사업 수행 경험을 바탕으로 고객사와의 신뢰 관계를 구축하고, 고도의 공기 및 품질 관리 능력을 발휘하여, 저임금 노동력을 기반으로 한 중국 및 동남아 후발 해양 플랜트 업체들과의 경쟁에서 우위를 점할 수 있는 전략을 유지하고 있습니다.

신재생 에너지 분야에서도 당사는 다수의 개발사로부터 국내외 해상 풍력 발전 프로젝트에 대한 참여 문의를 접수하고 있습니다. 특히, 당사가 자체 개발한 부유식 해상 풍력 발전 부유체 모델(Hi-Float)을 활용하여 기본설계(FEED, Front-End Engineering Design)를 성공적으로 수행한 바 있으며, 부유식 해상 풍력 발전 부유체뿐만 아니라 해상 변전소 프로젝트의 기본설계 역시 진행하였습니다. 향후 국내외 해상 풍력 발전설비 부유체 및 해상 변전설비의 실행 공사 확보를 위해 적극적인 영업 활동을 이어나갈 예정입니다.

또한, 해외 소형모듈원전(SMR) 실증 프로젝트의 제작성 검토를 수행 중이며, 후속 상업 공사를 위한 합동 연구 논의가 진행 중입니다. 이를 통해 사업 포트폴리오를 확대하는 한편, 지속 가능한 에너지 시장에서의 당사의 입지를 강화해 나갈 것입니다.

(가) 시장점유율 추이해양플랜트 산업의 대부분의 제품은 제원, 기능, 옵션사양 등이 매우 다양하여 제품별로 시장점유율을 산출하는 것이 큰 의미가 없을 뿐 아니라 수치화하기도 어렵습니다.

(나) 신규사업 등의 내용 및 전망당사는 전통적인 해양 사업을 넘어 신재생 에너지 분야로의 확장을 추진하고 있습니다. 신재생 에너지 전문 개발사 및 국영 발전사가 주도하는 해상풍력 발전 사업에서 기본설계(FEED)는 물론 해상풍력 발전설비와 변전설비의 EPCIC 및 제작 입찰에도 참여해 공사 실행 단계의 참여 기회를 모색하고 있습니다. 아울러, 소형모듈원전(SMR, Small Modular Reactor) 사업에서는 제작성 검토를 수행하며, 향후 실증 공사 및 상업 공사의 제작 단계에서의 참여를 목표로 준비하고 있습니다.

[엔진기계부문]

(1) 시장여건 (가) 산업의 특성엔진기계사업은 선박의 추진 및 발전기용 엔진을 주요 제품으로 하며, 조선산업과 밀접한 관련이 있습니다. 따라서, 조선 및 해운산업이 발달한 국가에 경쟁력 있는 엔진제조사가 밀집해 있습니다. 대형 선박(상선)의 추진기관인 대형엔진은 MAN ES(MAN Energy Solutions)社와 WinGD(Winterthur Gas&Diesel)社의 제품이 양분하고 있으며, 당사를 비롯한 엔진 제조사들은 Licensee로 엔진을 제작하고 조선소에 납품하고 있습니다.대형 선박(상선) 발전기용으로 사용되는 중형엔진의 경우, 당사는 국내 유일 자체 브랜드인 힘센(HiMSEN)엔진을 보유하고 있습니다. 힘센엔진은 선박용 발전기 중속엔진 분야에서 세계 1위, 시장점유율 약 35%로 세계 다수의 엔진 메이커들과 경쟁 중입니다. 중소형 선박(관공선, 여객선)의 주기관으로 사용되는 중형엔진의 경우, Wartsila(핀란드)社가 약 30%의 점유율로 시장을 이끌며, 다수의 엔진 메이커들이 경쟁 중입니다. 당사도 힘센엔진을 주축으로 관련 선박에 엔진을 납품하고 있습니다. 육상용 엔진발전의 주요 수요처는 전력청, 민간발전사업자, 중앙 전력망이 닿기 어려운 도서지역 및 광산/공장의 사업주이며, 주로 대규모 발전소 건설이 여의치 않고 긴급히 전력이 필요한 개발도상국의 수요가 많습니다. 중속엔진을 이용한 육상 엔진발전 사업은 현재 Wartsila(핀란드)社가 점유율 60% 이상으로 시장을 선도하고 있으며, 당사도 힘센엔진을 기반으로 시장 점유율 확대를 위한 노력 중에 있습니다.

(나) 산업의 성장성'20년 4분기 이후 코로나19의 완화 기대감과 해운 운임 개선 등으로 신조 발주가 증가세에 접어들었으며, '21년 대형 컨테이너선을 필두로 국내 조선소 수주 실적이 13년만에 최고치를 기록하였고, 선가도 상승하며 '22년은 목표 대비 높은 수주 실적을 달성하였습니다. '22년부터 본격적인 친환경 연료 엔진 발주가 증가하고 있으며, 기존의 LNG 연료를 비롯하여 메탄올 연료 엔진 수주로 확대되었고, 향후 암모니아 등 대체연료 엔진의 수요가 지속 증가할 것으로 전망됩니다. '23년부터 EEXI, CII와 같은 환경 규제가 본격화되면서 주요 대형 선주사들부터 친환경 선대 개편을 추진 중이며, 이러한 흐름 속에 친환경 연료 엔진의 수요는 꾸준히 증가하고 있습니다. 최근에는 엔진의 성능 모니터링 및 연료 효율성 향상, 유지 보수 최적화를 위해 디지털 기술과 사물인터넷(IOT)의 통합이 활발히 이루어지고 있습니다. 전 세계적으로 환경 규제와 기술 혁신에 따른 변화가 두드러질 것으로 예상되며, 이 같은 흐름에 발맞춰 경쟁력을 강화하고 있습니다.

(다) 경기변동의 특성

선박용 엔진 및 기자재는 주요 공급시장인 조선 시황과 원자재 가격 및 환율 등에 많은 영향을 받고 있습니다. 또한, 최근에는 각종 환경규제 발효로 친환경엔진(가스 /DF) 및 환경제품의 수요가 증가하고 있습니다. 다만, 인상된 금리와 세계 경기 침체 우려에 따른 전반적인 투자 위축이 투자적 성격이 큰 신조 발주 시황에 많은 영향을 줄 것으로 보이나, 기본적으로 선대 개편이라는 큰 흐름은 지속될 것으로 전망됩니다. 육상 엔진발전 사업은 기본적으로 인프라 건설 사업이므로 세계 정세, 국제 유가 변동 및 세계 각국의 경제 성장률에 따라 경기변동이 있는 산업이며, 최근에는 전력사업 민영화 확대로 해외투자 유치나 민자발전으로 전환되는 추세이므로 금리 변화에 따른 투자 심리에도 영향을 받고 있습니다. 또한, 친환경 정책의 확대로 디젤발전보다는 가스/DF엔진, Bio Fuel, Hybrid(태양광+엔진발전) 발전의 비중이 증가하고 있습니다

(라) 경쟁요소 등

친환경 연료 엔진 분야에서 엔진기계사업부는 현재까지 독보적인 위치를 차지해오고있습니다. LNG뿐만 아니라 LPG, 메탄올, 에탄 연료 엔진에서 타 경쟁사 대비 높은 시장 점유율을 보유하고 있습니다. 그러나 최근 친환경 연료 엔진의 본격적인 수요 증가에 따라 중국 경쟁사들 역시 관련 시설투자 계획을 수립하며 시잠점유율 확대를 꾀하고 있습니다. 뿐만 아니라, 국내 경쟁사가 한화 그룹에 인수됨에 따라 투자 여력 및 안정적인 공급처를 확보하게 되어 친환경 연료 엔진 시장의 경쟁은 더욱 치열해질 것으로 전망됩니다. 이에 당사는 암모니아 등 새로운 친환경 연료 엔진 개발을 선도하며 현재 시장 위치를 더욱 확대해 나갈 것입니다.동일한 친환경 맥락에서 기존의 내연기관 엔진을 대체하는 배터리, 수소연료전지 및 SMR의 개발 및 경제성 향상은 기존과는 다른 경쟁 요소로 예측되며, 이에 따라 당사역시 기존 내연기관의 효율성을 필두로 배터리 등과의 하이브리드 시스템 구축에 연구개발 역량을 강화하고 있습니다.

(2) 영업의 개황

최근 3년간 대규모 발주에 따른 기저효과, 경기 침체 우려 등으로 '24년 조선업계의 신조 수주량은 다소 감소할 것으로 전망하였습니다. 하지만, 홍해 사태 여파로 운임 상승과 친환경 선박 전환 기조를 배경으로 컨테이너 신조 투자가 크게 확대되었고, 이를 바탕으로 선박 신조 규모는 17년 만에 최고치를 기록하였습니다. 탱커선의 경우 운임 회복, 노후선 교체 수요 유입 등에 힘입어 꾸준히 신조 발주가 이루어지고 있습니다. 가스운반선 신조 또한 꾸준하였으며, 특히 친환경 연료로 암모니아가 각광을 받으면서 암모니아 추진 선박에 대한 신조가 증가하였습니다.조선소의 일감 확보에 따른 잔여 Slot 부족으로 신조선가지수는 2009년 이후 최고수치(189.9포인트)를 기록하고 있습니다. 또한 EEXI, CII 및 탄소배출권 강화 등 친환경 Trend의 변화는 더욱 가속화될 것이며, 이에 따른 각 선주사들의 선대 개편은 필연적인 사항으로, 신조 발주 물량이 단기적으로는 감소될 수 있으나 중장기적 흐름 속에서는 조선 및 이에 따르는 친환경 연료 엔진 수요는 더욱 증가할 것으로 전망됩니다.선박용 엔진 시장의 경우 수익성이 높은 친환경 엔진의 비중이 전체 수주의 65% 이상을 기록하고 있습니다. 암모니아 운반선, 카타르 2차 LNG선, DF추진 컨테이너선 등 친환경 엔진 수주가 두드러지고 있습니다. 친환경 연료 엔진 분야에서 압도적인 위치를 보여주고 있으며, 변화의 흐름을 대응하기 위해 시설투자 및 기술 개발 등을 지속적으로 실시하고 있습니다. 이러한 노력을 바탕으로 당 사업부는 시장을 선점하고 주도해 나가고 있습니다.육상 엔진발전 시장은 각국의 탄소 중립 시대 대응을 위한 노력으로 친환경 발전소의수요가 증가할 것으로 전망됩니다. 당사는 친환경 가스/DF 엔진발전설비 판매와 동시에 실적 국가를 중심으로 한 EPC 공사 및 원전 비상발전기 공사 수주를 통해 시장 확대를 추진 중에 있습니다.

(가) 시장점유율 추이당사는 선박용 대형(2-Stroke), 중형(4-Stroke) 각 30%, 35% 수준으로 시장점유율 1위를 유지하고 있습니다.

(나) 신규사업 등의 내용 및 전망

탄소중립 시대를 선제적으로 준비하기 위해 메탄올, 암모니아 등 다양한 연료 엔진을개발 중입니다. '22년 메탄올 연료 힘센엔진의 시운전을 성공적으로 완료하였으며, '23년 초대형 메탄올 추진엔진 역시 세계 최초로 조선소에 인도하였습니다. 또한 암모니아 엔진 개발 역시 본격적으로 시작되어 '24년 고압 직분사 방식의 힘센 암모니아 이중연료 엔진을 세계 최초로 개발하였습니다. 또한 '25년 첫 대형 암모니아 엔진 납품을 목표로 진행 중이며, 지속적인 기술개발로 미래 기술을 선도하고 선제적인 대응을 통해 지속적인 경쟁우위를 확보해 나갈 것입니다.육상 엔진발전도 세계 각국의 친환경 기조에 따라 수소, 암모니아 등 무탄소 연료에 대한 고객의 관심도가 증가하고 있으며, 이에 따라 최적 발전모델 수립, 관계기관 홍보를 진행 중에 있습니다. 아울러 신재생 에너지 발전원과의 연계 운전 및 분산에너지 특화지역 대상 열병합형 분산발전 시장 진입 등 친환경 연료 기반의 힘센엔진 발전 솔루션을 공급하여 안정된 전력망 형성을 위해 노력하고 있습니다.한편, 2020년 11월 HD한국조선해양이 아람코社와 사우디 현지에 합작법인(MAKEEN, 사우디엔진합작회사)을 설립하고 힘센엔진 라이선스 계약을 체결하며 라이선스 사업을 시작하였습니다. 당사는 합작법인이 조기 안정화될 수 있도록 적극 지원하고 있으며, 이를 통해 라이선스 사업을 확대하고자 합니다.

2) 사업부문별 재무정보 및 부문비중

(1) 재무정보

(2) 공통 판매비와 관리비 및 자산

(3) 영업손익의 조정

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

※ 상기 연결재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

나. 요약재무정보

※ 상기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

2-2. 연결 포괄손익계산서

2-3. 연결 자본변동표

2-4. 연결 현금흐름표

3. 연결재무제표 주석

1. 연결대상기업의 개요 (연결)

2. 재무제표 작성기준 (연결)

3. 회계정책의 변경 (연결)

4. 중요한 회계정책 (연결)

5. 위험관리 (연결)

6. 현금및현금성자산 (연결)

7. 장ㆍ단기금융자산 (연결)

8. 사용이 제한된 금융상품 (연결)

9. 매출채권및기타채권 (연결)

10. 재고자산 (연결)

11. 기타유동자산 및 기타비유동자산 (연결)

12. 관계기업투자 (연결)

13. 공동영업 (연결)

14. 공정가치측정금융자산 (연결)

15. 투자부동산 (연결)