HD현대 [기재정정]증권신고서(채무증권)
증권신고서 증권신고서란 공모로 증권을 발행하기 전에 금융위원회에 제출하는 신고서와 투자설명서예요. 모집 조건, 자금 사용 목적, 투자 위험 요소가 자세히 담겨요.
HD현대(267250, 유가증권시장)는 2025년 7월 10일 「[기재정정]증권신고서(채무증권)」를 공시했어요.
정정 이력
| 등록일시 | 보고서 |
|---|---|
| 2025.07.10 | [발행조건확정]증권신고서(채무증권)정정 |
| 2025.07.15 | [기재정정]증권신고서(채무증권)정정 |
| 2025.07.15 | [발행조건확정]증권신고서(채무증권)정정 |
| 04.14 | 증권신고서(채무증권) |
| 04.20 | [기재정정]증권신고서(채무증권)정정 |
| 04.20 | [발행조건확정]증권신고서(채무증권)정정 |
| 04.23 | [발행조건확정]증권신고서(채무증권)정정 |
공시 원문
증권신고서(채무증권)
정 정 신 고 (보고)
| 2025년 07월 10일 |
| 1. 정정대상 공시서류 : | 증권신고서(채무증권) |
| 2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : | 2025년 07월 04일 |
| [증권신고서 제출 및 정정 연혁] |
| 제출일자 | 문서명 | 비고 |
|---|---|---|
| 2025년 07월 04일 | 증권신고서(채무증권) | 최초 제출 |
| 2025년 07월 10일 | [기재정정]증권신고서(채무증권) | 수요예측 결과에 따른 기재정정 |
| 3. 정정사항 |
| 항 목 | 정정요구ㆍ명령관련 여부 | 정정사유 | 정 정 전 | 정 정 후 |
|---|---|---|---|---|
| ※ 본 '[기재정정]증권신고서'는 수요예측 결과 반영 및 기재정정에 의한 것으로, 정정 및 추가 기재된 사항은 굵은 파란색 으로 표시하였습니다. | ||||
| 표지 | 아니오 | 수요예측 결과에 따른 기재 정정 | 모집 또는 매출총액150,000,000,000원 | 모집 또는 매출총액 300,000,000,000원 |
| 요약정보 | ||||
| 2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 | 아니오 | 수요예측 결과에 따른 기재 정정 | (주1) 정정 전 | (주1) 정정 후 |
| 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 | ||||
| I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 | ||||
| 1. 공모개요 | 아니오 | 수요예측 결과에 따른 기재 정정 | (주2) 정정 전 | (주2) 정정 후 |
| 3. 공모가격 결정방법 | 아니오 | 수요예측 결과에 따른 기재 정정 | - | (주3) 추가 기재 |
| 5. 인수 등에 관한 사항 | 아니오 | 수요예측 결과에 따른 기재 정정 | (주4) 정정 전 | (주4) 정정 후 |
| Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 | 아니오 | 수요예측 결과에 따른 기재 정정 | (주5) 정정 전 | (주5) 정정 후 |
| V. 자금의 사용목적 | ||||
| 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 | 아니오 | 수요예측 결과에 따른 기재 정정 | (주6) 정정 전 | (주6) 정정 후 |
| 2. 자금의 사용목적 | 아니오 | 수요예측 결과에 따른 기재 정정 | (주7) 정정 전 | (주7) 정정 후 |
(주1) 정정 전
| 회차 : | 17-1 | (단위 : 원, 주) |
| 채무증권 명칭 | 무보증사채 | 모집(매출)방법 | 공모 |
| 권면(전자등록)총액 | 70,000,000,000 | 모집(매출)총액 | 70,000,000,000 |
| 발행가액 | 70,000,000,000 | 이자율 | - |
| 발행수익률 | - | 상환기일 | 2028년 07월 14일 |
| 원리금지급대행기관 | (주)하나은행계동지점 | (사채)관리회사 | 한국증권금융(주) |
| 비고 | - | ||
| 평가일 | 신용평가기관 | 등 급 |
|---|---|---|
| 2025년 06월 27일 | 한국신용평가 | 회사채 (A+) |
| 2025년 06월 30일 | 한국기업평가 | 회사채 (A+) |
| 2025년 07월 04일 | 나이스신용평가 | 회사채 (A+) |
| 인수(주선) 여부 | 채무증권 상장을 위한 공모여부 |
|---|---|
| 인수 | 예 |
| 인수(주선)인 | 인수수량 | 인수금액 | 인수대가 | 인수방법 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 대표 | NH투자증권 | 2,500,000 | 25,000,000,000 | 인수금액의 0.25% | 총액인수 |
| 대표 | 대신증권 | 2,500,000 | 25,000,000,000 | 인수금액의 0.25% | 총액인수 |
| 인수 | 아이엠증권 | 1,000,000 | 10,000,000,000 | 인수금액의 0.25% | 총액인수 |
| 인수 | 하나증권 | 1,000,000 | 10,000,000,000 | 인수금액의 0.25% | 총액인수 |
| 청약기일 | 납입기일 | 청약공고일 | 배정공고일 | 배정기준일 |
|---|---|---|---|---|
| 2025년 07월 16일 | 2025년 07월 16일 | - | - | - |
| 자금의 사용목적 | |
|---|---|
| 구 분 | 금 액 |
| 채무상환자금 | 70,000,000,000 |
| 발행제비용 | 290,051,600 |
【국내발행 외화채권】
| 표시통화 | 표시통화기준발행규모 | 사용지역 | 사용국가 | 원화 교환예정 여부 | 인수기관명 |
|---|---|---|---|---|---|
| - | - | - | - | - | - |
| 보증을받은 경우 | 보증기관 | - | 지분증권과연계된 경우 | 행사대상증권 | - |
| 보증금액 | - | 권리행사비율 | - | ||
| 담보 제공의경우 | 담보의 종류 | - | 권리행사가격 | - | |
| 담보금액 | - | 권리행사기간 | - |
| 매출인에 관한 사항 | ||||
|---|---|---|---|---|
| 보유자 | 회사와의관계 | 매출전보유증권수 | 매출증권수 | 매출후보유증권수 |
| - | - | - | - | - |
| 【주요사항보고서】 | - | ||
| 【파생결합사채해당여부】 | 기초자산 | 옵션종류 | 만기일 |
| N | - | - | - |
| 【기 타】 | ▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 06월 20일 한국투자증권(주), 대신증권(주), 미래에셋증권(주), 신한투자증권(주), 키움증권(주), 케이비증권(주) 및 NH투자증권(주)과 공동대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 07월 16일이며, 상장예정일은 2025년 07월 17일임. | ||
| (주1) 본 사채는 2025년 07월 08일 09시부터 16시까 지 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면(전자등록)이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다.(주2) 상기 기재된 총액(권면(전자등록)총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 인수단과의 협의에 의해 제17-1회, 제17-2회 및 제17-3회 무보증사채 권면(전자등록)총액은 합계 금 삼천억원(\300,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다.(주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 에이치디현대(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.(주4) "최종 인수수수료"는 "발행회사"의 판단에 따라 "공동대표주관회사" 및 "인수회사"에게 정액으로 지급할 수 있습니다. |
| 회차 : | 17-2 | (단위 : 원, 주) |
| 채무증권 명칭 | 무보증사채 | 모집(매출)방법 | 공모 |
| 권면(전자등록)총액 | 70,000,000,000 | 모집(매출)총액 | 70,000,000,000 |
| 발행가액 | 70,000,000,000 | 이자율 | - |
| 발행수익률 | - | 상환기일 | 2030년 07월 16일 |
| 원리금지급대행기관 | (주)하나은행계동지점 | (사채)관리회사 | 한국증권금융(주) |
| 비고 | - | ||
| 평가일 | 신용평가기관 | 등 급 |
|---|---|---|
| 2025년 06월 27일 | 한국신용평가 | 회사채 (A+) |
| 2025년 06월 30일 | 한국기업평가 | 회사채 (A+) |
| 2025년 07월 04일 | 나이스신용평가 | 회사채 (A+) |
| 인수(주선) 여부 | 채무증권 상장을 위한 공모여부 |
|---|---|
| 인수 | 예 |
| 인수(주선)인 | 인수수량 | 인수금액 | 인수대가 | 인수방법 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 대표 | 한국투자증권 | 2,000,000 | 20,000,000,000 | 인수금액의 0.25% | 총액인수 |
| 대표 | 키움증권 | 2,000,000 | 20,000,000,000 | 인수금액의 0.25% | 총액인수 |
| 대표 | 미래에셋증권 | 2,000,000 | 20,000,000,000 | 인수금액의 0.25% | 총액인수 |
| 인수 | 현대차증권 | 1,000,000 | 10,000,000,000 | 인수금액의 0.25% | 총액인수 |
| 청약기일 | 납입기일 | 청약공고일 | 배정공고일 | 배정기준일 |
|---|---|---|---|---|
| 2025년 07월 16일 | 2025년 07월 16일 | - | - | - |
| 자금의 사용목적 | |
|---|---|
| 구 분 | 금 액 |
| 채무상환자금 | 70,000,000,000 |
| 발행제비용 | 290,260,000 |
【국내발행 외화채권】
| 표시통화 | 표시통화기준발행규모 | 사용지역 | 사용국가 | 원화 교환예정 여부 | 인수기관명 |
|---|---|---|---|---|---|
| - | - | - | - | - | - |
| 보증을받은 경우 | 보증기관 | - | 지분증권과연계된 경우 | 행사대상증권 | - |
| 보증금액 | - | 권리행사비율 | - | ||
| 담보 제공의경우 | 담보의 종류 | - | 권리행사가격 | - | |
| 담보금액 | - | 권리행사기간 | - |
| 매출인에 관한 사항 | ||||
|---|---|---|---|---|
| 보유자 | 회사와의관계 | 매출전보유증권수 | 매출증권수 | 매출후보유증권수 |
| - | - | - | - | - |
| 【주요사항보고서】 | - | ||
| 【파생결합사채해당여부】 | 기초자산 | 옵션종류 | 만기일 |
| N | - | - | - |
| 【기 타】 | ▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 06월 20일 한국투자증권(주), 대신증권(주), 미래에셋증권(주), 신한투자증권(주), 키움증권(주), 케이비증권(주) 및 NH투자증권(주)과 공동대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 07월 16일이며, 상장예정일은 2025년 07월 17일임. | ||
| (주1) 본 사채는 2025년 07월 08일 09시부터 16시 까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면(전자등록)이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다.(주2) 상기 기재된 총액(권면(전자등록)총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 인수단과의 협의에 의해 제17-1회, 제17-2회 및 제17-3회 무보증사채 권면(전자등록)총액은 합계 금 삼천억원(\300,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다.(주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 에이치디현대(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.(주4) "최종 인수수수료"는 "발행회사"의 판단에 따라 "공동대표주관회사" 및 "인수회사"에게 정액으로 지급할 수 있습니다. |
| 회차 : | 17-3 | (단위 : 원, 주) |
| 채무증권 명칭 | 무보증사채 | 모집(매출)방법 | 공모 |
| 권면(전자등록)총액 | 10,000,000,000 | 모집(매출)총액 | 10,000,000,000 |
| 발행가액 | 10,000,000,000 | 이자율 | - |
| 발행수익률 | - | 상환기일 | 2032년 07월 16일 |
| 원리금지급대행기관 | (주)하나은행 계동지점 | (사채)관리회사 | 한국증권금융(주) |
| 비고 | - | ||
| 평가일 | 신용평가기관 | 등 급 |
|---|---|---|
| 2025년 06월 27일 | 한국신용평가 | 회사채 (A+) |
| 2025년 06월 30일 | 한국기업평가 | 회사채 (A+) |
| 2025년 07월 04일 | 나이스신용평가 | 회사채 (A+) |
| 인수(주선) 여부 | 채무증권 상장을 위한 공모여부 |
|---|---|
| 인수 | 예 |
| 인수(주선)인 | 인수수량 | 인수금액 | 인수대가 | 인수방법 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 대표 | 케이비증권 | 500,000 | 5,000,000,000 | 인수금액의 0.25% | 총액인수 |
| 대표 | 신한투자증권 | 500,000 | 5,000,000,000 | 인수금액의 0.25% | 총액인수 |
| 청약기일 | 납입기일 | 청약공고일 | 배정공고일 | 배정기준일 |
|---|---|---|---|---|
| 2025년 07월 16일 | 2025년 07월 16일 | - | - | - |
| 자금의 사용목적 | |
|---|---|
| 구 분 | 금 액 |
| 채무상환자금 | 10,000,000,000 |
| 발행제비용 | 42,740,000 |
【국내발행 외화채권】
| 표시통화 | 표시통화기준발행규모 | 사용지역 | 사용국가 | 원화 교환예정 여부 | 인수기관명 |
|---|---|---|---|---|---|
| - | - | - | - | - | - |
| 보증을받은 경우 | 보증기관 | - | 지분증권과연계된 경우 | 행사대상증권 | - |
| 보증금액 | - | 권리행사비율 | - | ||
| 담보 제공의경우 | 담보의 종류 | - | 권리행사가격 | - | |
| 담보금액 | - | 권리행사기간 | - |
| 매출인에 관한 사항 | ||||
|---|---|---|---|---|
| 보유자 | 회사와의관계 | 매출전보유증권수 | 매출증권수 | 매출후보유증권수 |
| - | - | - | - | - |
| 【주요사항보고서】 | - | ||
| 【파생결합사채해당여부】 | 기초자산 | 옵션종류 | 만기일 |
| N | - | - | - |
| 【기 타】 | ▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 06월 20일 한국투자증권(주), 대신증권(주), 미래에셋증권(주), 신한투자증권(주), 키움증권(주), 케이비증권(주) 및 NH투자증권(주)과 공동대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 07월 16일이며, 상장예정일은 2025년 07월 17일임. | ||
| (주1) 본 사채는 2025년 07월 08일 09시부터 16시 까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면(전자등록)이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다.(주2) 상기 기재된 총액(권면(전자등록)총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 인수단과의 협의에 의해 제17-1회, 제17-2회 및 제17-3회 무보증사채 권면(전자등록)총액은 합계 금 삼천억원(\300,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다.(주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 에이치디현대(주) 7년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.(주4) "최종 인수수수료"는 "발행회사"의 판단에 따라 "공동대표주관회사" 및 "인수회사"에게 정액으로 지급할 수 있습니다. |
(주1) 정정 후
| 회차 : | 17-1 | (단위 : 원, 주) |
| 채무증권 명칭 | 무보증사채 | 모집(매출)방법 | 공모 |
| 권면(전자등록)총액 | 131,000,000,000 | 모집(매출)총액 | 131,000,000,000 |
| 발행가액 | 131,000,000,000 | 이자율 | - |
| 발행수익률 | - | 상환기일 | 2028년 07월 14일 |
| 원리금지급대행기관 | (주)하나은행계동지점 | (사채)관리회사 | 한국증권금융(주) |
| 비고 | - | ||
| 평가일 | 신용평가기관 | 등 급 |
|---|---|---|
| 2025년 06월 27일 | 한국신용평가 | 회사채 (A+) |
| 2025년 06월 30일 | 한국기업평가 | 회사채 (A+) |
| 2025년 07월 04일 | 나이스신용평가 | 회사채 (A+) |
| 인수(주선) 여부 | 채무증권 상장을 위한 공모여부 |
|---|---|
| 인수 | 예 |
| 인수(주선)인 | 인수수량 | 인수금액 | 인수대가 | 인수방법 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 대표 | NH투자증권 | 4,000,000 | 40,000,000,000 | 100,000,000 | 총액인수 |
| 대표 | 대신증권 | 4,000,000 | 40,000,000,000 | 95,000,000 | 총액인수 |
| 인수 | 아이엠증권 | 2,600,000 | 26,000,000,000 | 40,000,000 | 총액인수 |
| 인수 | 하나증권 | 2,500,000 | 25,000,000,000 | 40,000,000 | 총액인수 |
| 청약기일 | 납입기일 | 청약공고일 | 배정공고일 | 배정기준일 |
|---|---|---|---|---|
| 2025년 07월 16일 | 2025년 07월 16일 | - | - | - |
| 자금의 사용목적 | |
|---|---|
| 구 분 | 금 액 |
| 채무상환자금 | 131,000,000,000 |
| 발행제비용 | 428,747,600 |
【국내발행 외화채권】
| 표시통화 | 표시통화기준발행규모 | 사용지역 | 사용국가 | 원화 교환예정 여부 | 인수기관명 |
|---|---|---|---|---|---|
| - | - | - | - | - | - |
| 보증을받은 경우 | 보증기관 | - | 지분증권과연계된 경우 | 행사대상증권 | - |
| 보증금액 | - | 권리행사비율 | - | ||
| 담보 제공의경우 | 담보의 종류 | - | 권리행사가격 | - | |
| 담보금액 | - | 권리행사기간 | - |
| 매출인에 관한 사항 | ||||
|---|---|---|---|---|
| 보유자 | 회사와의관계 | 매출전보유증권수 | 매출증권수 | 매출후보유증권수 |
| - | - | - | - | - |
| 【주요사항보고서】 | - | ||
| 【파생결합사채해당여부】 | 기초자산 | 옵션종류 | 만기일 |
| N | - | - | - |
| 【기 타】 | ▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 06월 20일 한국투자증권(주), 대신증권(주), 미래에셋증권(주), 신한투자증권(주), 키움증권(주), 케이비증권(주) 및 NH투자증권(주)과 공동대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 07월 16일이며, 상장예정일은 2025년 07월 17일임. | ||
| (주) "본 사채"의 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)(이하 "민간채권평가회사 4사"라 한다)에서 최종으로 제공하는 에이치디현대 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.18%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, 수요예측시 공모희망금리는 "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.18%p.를 가산한 이자율로 한다. |
| 회차 : | 17-2 | (단위 : 원, 주) |
| 채무증권 명칭 | 무보증사채 | 모집(매출)방법 | 공모 |
| 권면(전자등록)총액 | 129,000,000,000 | 모집(매출)총액 | 129,000,000,000 |
| 발행가액 | 129,000,000,000 | 이자율 | - |
| 발행수익률 | - | 상환기일 | 2030년 07월 16일 |
| 원리금지급대행기관 | (주)하나은행계동지점 | (사채)관리회사 | 한국증권금융(주) |
| 비고 | - | ||
| 평가일 | 신용평가기관 | 등 급 |
|---|---|---|
| 2025년 06월 27일 | 한국신용평가 | 회사채 (A+) |
| 2025년 06월 30일 | 한국기업평가 | 회사채 (A+) |
| 2025년 07월 04일 | 나이스신용평가 | 회사채 (A+) |
| 인수(주선) 여부 | 채무증권 상장을 위한 공모여부 |
|---|---|
| 인수 | 예 |
| 인수(주선)인 | 인수수량 | 인수금액 | 인수대가 | 인수방법 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 대표 | 한국투자증권 | 5,000,000 | 50,000,000,000 | 90,000,000 | 총액인수 |
| 대표 | 키움증권 | 3,000,000 | 30,000,000,000 | 85,000,000 | 총액인수 |
| 대표 | 미래에셋증권 | 3,000,000 | 30,000,000,000 | 100,000,000 | 총액인수 |
| 인수 | 현대차증권 | 1,900,000 | 19,000,000,000 | 40,000,000 | 총액인수 |
| 청약기일 | 납입기일 | 청약공고일 | 배정공고일 | 배정기준일 |
|---|---|---|---|---|
| 2025년 07월 16일 | 2025년 07월 16일 | - | - | - |
| 자금의 사용목적 | |
|---|---|
| 구 분 | 금 액 |
| 채무상환자금 | 129,000,000,000 |
| 발행제비용 | 466,644,000 |
【국내발행 외화채권】
| 표시통화 | 표시통화기준발행규모 | 사용지역 | 사용국가 | 원화 교환예정 여부 | 인수기관명 |
|---|---|---|---|---|---|
| - | - | - | - | - | - |
| 보증을받은 경우 | 보증기관 | - | 지분증권과연계된 경우 | 행사대상증권 | - |
| 보증금액 | - | 권리행사비율 | - | ||
| 담보 제공의경우 | 담보의 종류 | - | 권리행사가격 | - | |
| 담보금액 | - | 권리행사기간 | - |
| 매출인에 관한 사항 | ||||
|---|---|---|---|---|
| 보유자 | 회사와의관계 | 매출전보유증권수 | 매출증권수 | 매출후보유증권수 |
| - | - | - | - | - |
| 【주요사항보고서】 | - | ||
| 【파생결합사채해당여부】 | 기초자산 | 옵션종류 | 만기일 |
| N | - | - | - |
| 【기 타】 | ▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 06월 20일 한국투자증권(주), 대신증권(주), 미래에셋증권(주), 신한투자증권(주), 키움증권(주), 케이비증권(주) 및 NH투자증권(주)과 공동대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 07월 16일이며, 상장예정일은 2025년 07월 17일임. | ||
| (주) "본 사채"의 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)(이하 "민간채권평가회사 4사"라 한다)에서 최종으로 제공하는 에이치디현대 주식회사 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.35%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 5년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, 수요예측시 공모희망금리는 "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 5년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.35%p.를 가산한 이자율로 한다. |
| 회차 : | 17-3 | (단위 : 원, 주) |
| 채무증권 명칭 | 무보증사채 | 모집(매출)방법 | 공모 |
| 권면(전자등록)총액 | 40,000,000,000 | 모집(매출)총액 | 40,000,000,000 |
| 발행가액 | 40,000,000,000 | 이자율 | - |
| 발행수익률 | - | 상환기일 | 2032년 07월 16일 |
| 원리금지급대행기관 | (주)하나은행 계동지점 | (사채)관리회사 | 한국증권금융(주) |
| 비고 | - | ||
| 평가일 | 신용평가기관 | 등 급 |
|---|---|---|
| 2025년 06월 27일 | 한국신용평가 | 회사채 (A+) |
| 2025년 06월 30일 | 한국기업평가 | 회사채 (A+) |
| 2025년 07월 04일 | 나이스신용평가 | 회사채 (A+) |
| 인수(주선) 여부 | 채무증권 상장을 위한 공모여부 |
|---|---|
| 인수 | 예 |
| 인수(주선)인 | 인수수량 | 인수금액 | 인수대가 | 인수방법 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 대표 | 케이비증권 | 2,000,000 | 20,000,000,000 | 90,000,000 | 총액인수 |
| 대표 | 신한투자증권 | 2,000,000 | 20,000,000,000 | 70,000,000 | 총액인수 |
| 청약기일 | 납입기일 | 청약공고일 | 배정공고일 | 배정기준일 |
|---|---|---|---|---|
| 2025년 07월 16일 | 2025년 07월 16일 | - | - | - |
| 자금의 사용목적 | |
|---|---|
| 구 분 | 금 액 |
| 채무상환자금 | 40,000,000,000 |
| 발행제비용 | 208,460,000 |
【국내발행 외화채권】
| 표시통화 | 표시통화기준발행규모 | 사용지역 | 사용국가 | 원화 교환예정 여부 | 인수기관명 |
|---|---|---|---|---|---|
| - | - | - | - | - | - |
| 보증을받은 경우 | 보증기관 | - | 지분증권과연계된 경우 | 행사대상증권 | - |
| 보증금액 | - | 권리행사비율 | - | ||
| 담보 제공의경우 | 담보의 종류 | - | 권리행사가격 | - | |
| 담보금액 | - | 권리행사기간 | - |
| 매출인에 관한 사항 | ||||
|---|---|---|---|---|
| 보유자 | 회사와의관계 | 매출전보유증권수 | 매출증권수 | 매출후보유증권수 |
| - | - | - | - | - |
| 【주요사항보고서】 | - | ||
| 【파생결합사채해당여부】 | 기초자산 | 옵션종류 | 만기일 |
| N | - | - | - |
| 【기 타】 | ▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 06월 20일 한국투자증권(주), 대신증권(주), 미래에셋증권(주), 신한투자증권(주), 키움증권(주), 케이비증권(주) 및 NH투자증권(주)과 공동대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 07월 16일이며, 상장예정일은 2025년 07월 17일임. | ||
| (주) "본 사채"의 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)(이하 "민간채권평가회사 4사"라 한다)에서 최종으로 제공하는 에이치디현대 주식회사 7년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.25%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 7년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, 수요예측시 공모희망금리는 "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 7년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 7년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.25%p.를 가산한 이자율로 한다. |
(주2) 정정 전
| [회 차 : | 17-1 | ] | (단위 : 원) |
| 항 목 | 내 용 | |
| 사 채 종 목 | 무보증사채 | |
| 구 분 | 무기명식 이권부 무보증사채 | |
| 전자등록 총액 | 70,000,000,000 | |
| 할 인 율(%) | - | |
| 발행수익률(%) | - | |
| 모집 또는 매출가액 | 사채 전자등록총액의 100%로 한다. | |
| 모집 또는 매출총액 | 70,000,000,000 | |
| 각 사채의 금액 | 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함. | |
| 이자율 | 연리이자율(%) | - |
| 변동금리부사채이자율 | - | |
| 이자지급 방법및 기한 | 이자지급 방법 | 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다. 또한, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일로부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제 일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째자리 이하의 금액을 절사한다.각 기일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채이율을 적용한다. |
| 이자지급 기한 | 2025년 10월 16일, 2026년 01월 16일, 2026년 04월 16일, 2026년 07월 16일,2026년 10월 16일, 2027년 01월 16일, 2027년 04월 16일, 2027년 07월 16일,2027년 10월 16일, 2028년 01월 16일, 2028년 04월 16일, 2028년 07월 14일. | |
| 신용평가 등급 | 평가회사명 | 한국신용평가(주) / 한국기업평가(주) / NICE신용평가(주) |
| 평가일자 | 2025년 06월 27일 / 2025년 06월 30일 / 2025년 07월 04일 | |
| 평가결과등급 | A+(안정적) / A+(안정적) / A+(안정적) | |
| 상환방법및 기한 | 상 환 방 법 | "본 사채"의 원금은 2028년 07월 14일에 일시 상환한다. 다만 상환기일이 은행의 영업일에 해당하지 않는 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하되, 원 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 각 기일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채이율을 적용한다. |
| 상 환 기 한 | 2028년 07월 14일 | |
| 납 입 기 일 | 2025년 07월 16일 | |
| 등 록 기 관 | 한국예탁결제원 | |
| 원리금지급대행기관 | 회 사 명 | (주)하나은행 계동지점 |
| 고유번호 | 00158909 | |
| 기 타 사 항 | ▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 06월 20일 한국투자증권(주), 대신증권(주), 미래에셋증권(주), 신한투자증권(주), 키움증권(주), 케이비증권(주) 및 NH투자증권(주)과 공동대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 07월 16일이며, 상장예정일은 2025년 07월 17일임. | |
| (주1) 본 사채는 2025년 07월 08일 09시부터 16시까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면(전자등록)이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다.(주2) 상기 기재된 총액(권면(전자등록)총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 인수단과의 협의에 의해 제17-1회, 제17-2회 및 제17-3회 무보증사채 권면(전자등록)총액은 합계 금 삼천억원(\300,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다.(주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 에이치디현대(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. (주4) "최종 인수수수료"는 "발행회사"의 판단에 따라 "공동대표주관회사" 및 "인수회사"에게 정액으로 지급할 수 있습니다. |
| [회 차 : | 17-2 | ] | (단위 : 원) |
| 항 목 | 내 용 | |
| 사 채 종 목 | 무보증사채 | |
| 구 분 | 무기명식 이권부 무보증사채 | |
| 전자등록 총액 | 70,000,000,000 | |
| 할 인 율(%) | - | |
| 발행수익률(%) | - | |
| 모집 또는 매출가액 | 사채 전자등록총액의 100%로 한다. | |
| 모집 또는 매출총액 | 70,000,000,000 | |
| 각 사채의 금액 | 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함. | |
| 이자율 | 연리이자율(%) | - |
| 변동금리부사채이자율 | - | |
| 이자지급 방법및 기한 | 이자지급 방법 | 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다. 각 기일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채이율을 적용한다. |
| 이자지급 기한 | 2025년 10월 16일, 2026년 01월 16일, 2026년 04월 16일, 2026년 07월 16일,2026년 10월 16일, 2027년 01월 16일, 2027년 04월 16일, 2027년 07월 16일,2027년 10월 16일, 2028년 01월 16일, 2028년 04월 16일, 2028년 07월 16일,2028년 10월 16일, 2029년 01월 16일, 2028년 04월 16일, 2029년 07월 16일,2029년 10월 16일, 2030년 01월 16일, 2030년 04월 16일, 2030년 07월 16일. | |
| 신용평가 등급 | 평가회사명 | 한국신용평가(주) / 한국기업평가(주) / NICE신용평가(주) |
| 평가일자 | 2025년 06월 27일 / 2025년 06월 30일 / 2025년 07월 04일 | |
| 평가결과등급 | A+(안정적) / A+(안정적) / A+(안정적) | |
| 상환방법및 기한 | 상 환 방 법 | "본 사채"의 원금은 2030년 07월 16일에 일시 상환한다. 다만 상환기일이 은행의 영업일에 해당하지 않는 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하되, 원 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.각 기일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채이율을 적용한다. |
| 상 환 기 한 | 2030년 07월 16일 | |
| 납 입 기 일 | 2025년 07월 16일 | |
| 등 록 기 관 | 한국예탁결제원 | |
| 원리금지급대행기관 | 회 사 명 | (주)하나은행 계동지점 |
| 고유번호 | 00158909 | |
| 기 타 사 항 | ▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 06월 20일 한국투자증권(주), 대신증권(주), 미래에셋증권(주), 신한투자증권(주), 키움증권(주), 케이비증권(주) 및 NH투자증권(주)과 공동대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 07월 16일이며, 상장예정일은 2025년 07월 17일임. | |
| (주1) 본 사채는 2025년 07월 08일 09시부터 16시까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면(전자등록)이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다.(주2) 상기 기재된 총액(권면(전자등록)총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 인수단과의 협의에 의해 제17-1회, 제17-2회 및 제17-3회 무보증사채 권면(전자등록)총액은 합계 금 삼천억원(\300,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다.(주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 에이치디현대(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. (주4) "최종 인수수수료"는 "발행회사"의 판단에 따라 "공동대표주관회사" 및 "인수회사"에게 정액으로 지급할 수 있습니다. |
| [회 차 : | 17-3 | ] | (단위 : 원) |
| 항 목 | 내 용 | |
| 사 채 종 목 | 무보증사채 | |
| 구 분 | 무기명식 이권부 무보증사채 | |
| 전자등록 총액 | 10,000,000,000 | |
| 할 인 율(%) | - | |
| 발행수익률(%) | - | |
| 모집 또는 매출가액 | 사채 전자등록총액의 100%로 한다. | |
| 모집 또는 매출총액 | 10,000,000,000 | |
| 각 사채의 금액 | 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함. | |
| 이자율 | 연리이자율(%) | - |
| 변동금리부사채이자율 | - | |
| 이자지급 방법및 기한 | 이자지급 방법 | 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다.각 기일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채이율을 적용한다. |
| 이자지급 기한 | 2025년 10월 16일, 2026년 01월 16일, 2026년 04월 16일, 2026년 07월 16일,2026년 10월 16일, 2027년 01월 16일, 2027년 04월 16일, 2027년 07월 16일,2027년 10월 16일, 2028년 01월 16일, 2028년 04월 16일, 2028년 07월 16일,2028년 10월 16일, 2029년 01월 16일, 2029년 04월 16일, 2029년 07월 16일,2029년 10월 16일, 2030년 01월 16일, 2030년 04월 16일, 2030년 07월 16일,2030년 10월 16일, 2031년 01월 16일, 2031년 04월 16일, 2031년 07월 16일,2031년 10월 16일, 2032년 01월 16일, 2032년 04월 16일, 2032년 07월 16일. | |
| 신용평가 등급 | 평가회사명 | 한국신용평가(주) / 한국기업평가(주) / NICE신용평가(주) |
| 평가일자 | 2025년 06월 27일 / 2025년 06월 30일 / 2025년 07월 04일 | |
| 평가결과등급 | A+(안정적) / A+(안정적) / A+(안정적) | |
| 상환방법및 기한 | 상 환 방 법 | "본 사채"의 원금은 2032년 07월 16일에 일시 상환한다. 다만 상환기일이 은행의 영업일에 해당하지 않는 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하되, 원 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 각 기일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채이율을 적용한다. |
| 상 환 기 한 | 2032년 07월 16일 | |
| 납 입 기 일 | 2025년 07월 16일 | |
| 등 록 기 관 | 한국예탁결제원 | |
| 원리금지급대행기관 | 회 사 명 | (주)하나은행 계동지점 |
| 고유번호 | 00158909 | |
| 기 타 사 항 | ▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 06월 20일 한국투자증권(주), 대신증권(주), 미래에셋증권(주), 신한투자증권(주), 키움증권(주), 케이비증권(주) 및 NH투자증권(주)과 공동대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 07월 16일이며, 상장예정일은 2025년 07월 17일임. | |
| (주1) 본 사채는 2025년 07월 08일 09시부터 16시까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면(전자등록)이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다.(주2) 상기 기재된 총액(권면(전자등록)총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 인수단과의 협의에 의해 제17-1회, 제17-2회 및 제17-3회 무보증사채 권면(전자등록)총액은 합계 금 삼천억원(\300,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다.(주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 에이치디현대(주) 7년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. (주4) "최종 인수수수료"는 "발행회사"의 판단에 따라 "공동대표주관회사" 및 "인수회사"에게 정액으로 지급할 수 있습니다. |
(주2) 정정 후
| [회 차 : | 17-1 | ] | (단위 : 원) |
| 항 목 | 내 용 | |
| 사 채 종 목 | 무보증사채 | |
| 구 분 | 무기명식 이권부 무보증사채 | |
| 전자등록 총액 | 131,000,000,000 | |
| 할 인 율(%) | - | |
| 발행수익률(%) | - | |
| 모집 또는 매출가액 | 사채 전자등록총액의 100%로 한다. | |
| 모집 또는 매출총액 | 131,000,000,000 | |
| 각 사채의 금액 | 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함. | |
| 이자율 | 연리이자율(%) | - |
| 변동금리부사채이자율 | - | |
| 이자지급 방법및 기한 | 이자지급 방법 | 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다. 또한, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일로부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제 일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째자리 이하의 금액을 절사한다.각 기일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채이율을 적용한다. |
| 이자지급 기한 | 2025년 10월 16일, 2026년 01월 16일, 2026년 04월 16일, 2026년 07월 16일,2026년 10월 16일, 2027년 01월 16일, 2027년 04월 16일, 2027년 07월 16일,2027년 10월 16일, 2028년 01월 16일, 2028년 04월 16일, 2028년 07월 14일. | |
| 신용평가 등급 | 평가회사명 | 한국신용평가(주) / 한국기업평가(주) / NICE신용평가(주) |
| 평가일자 | 2025년 06월 27일 / 2025년 06월 30일 / 2025년 07월 04일 | |
| 평가결과등급 | A+(안정적) / A+(안정적) / A+(안정적) | |
| 상환방법및 기한 | 상 환 방 법 | "본 사채"의 원금은 2028년 07월 14일에 일시 상환한다. 다만 상환기일이 은행의 영업일에 해당하지 않는 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하되, 원 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 각 기일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채이율을 적용한다. |
| 상 환 기 한 | 2028년 07월 14일 | |
| 납 입 기 일 | 2025년 07월 16일 | |
| 등 록 기 관 | 한국예탁결제원 | |
| 원리금지급대행기관 | 회 사 명 | (주)하나은행 계동지점 |
| 고유번호 | 00158909 | |
| 기 타 사 항 | ▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 06월 20일 한국투자증권(주), 대신증권(주), 미래에셋증권(주), 신한투자증권(주), 키움증권(주), 케이비증권(주) 및 NH투자증권(주)과 공동대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 07월 16일이며, 상장예정일은 2025년 07월 17일임. | |
| (주) "본 사채"의 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)(이하 "민간채권평가회사 4사"라 한다)에서 최종으로 제공하는 에이치디현대 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.18%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, 수요예측시 공모희망금리는 "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.18%p.를 가산한 이자율로 한다. |
| [회 차 : | 17-2 | ] | (단위 : 원) |
| 항 목 | 내 용 | |
| 사 채 종 목 | 무보증사채 | |
| 구 분 | 무기명식 이권부 무보증사채 | |
| 전자등록 총액 | 129,000,000,000 | |
| 할 인 율(%) | - | |
| 발행수익률(%) | - | |
| 모집 또는 매출가액 | 사채 전자등록총액의 100%로 한다. | |
| 모집 또는 매출총액 | 129,000,000,000 | |
| 각 사채의 금액 | 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함. | |
| 이자율 | 연리이자율(%) | - |
| 변동금리부사채이자율 | - | |
| 이자지급 방법및 기한 | 이자지급 방법 | 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다. 각 기일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채이율을 적용한다. |
| 이자지급 기한 | 2025년 10월 16일, 2026년 01월 16일, 2026년 04월 16일, 2026년 07월 16일,2026년 10월 16일, 2027년 01월 16일, 2027년 04월 16일, 2027년 07월 16일,2027년 10월 16일, 2028년 01월 16일, 2028년 04월 16일, 2028년 07월 16일,2028년 10월 16일, 2029년 01월 16일, 2028년 04월 16일, 2029년 07월 16일,2029년 10월 16일, 2030년 01월 16일, 2030년 04월 16일, 2030년 07월 16일. | |
| 신용평가 등급 | 평가회사명 | 한국신용평가(주) / 한국기업평가(주) / NICE신용평가(주) |
| 평가일자 | 2025년 06월 27일 / 2025년 06월 30일 / 2025년 07월 04일 | |
| 평가결과등급 | A+(안정적) / A+(안정적) / A+(안정적) | |
| 상환방법및 기한 | 상 환 방 법 | "본 사채"의 원금은 2030년 07월 16일에 일시 상환한다. 다만 상환기일이 은행의 영업일에 해당하지 않는 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하되, 원 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.각 기일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채이율을 적용한다. |
| 상 환 기 한 | 2030년 07월 16일 | |
| 납 입 기 일 | 2025년 07월 16일 | |
| 등 록 기 관 | 한국예탁결제원 | |
| 원리금지급대행기관 | 회 사 명 | (주)하나은행 계동지점 |
| 고유번호 | 00158909 | |
| 기 타 사 항 | ▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 06월 20일 한국투자증권(주), 대신증권(주), 미래에셋증권(주), 신한투자증권(주), 키움증권(주), 케이비증권(주) 및 NH투자증권(주)과 공동대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 07월 16일이며, 상장예정일은 2025년 07월 17일임. | |
| (주) "본 사채"의 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)(이하 "민간채권평가회사 4사"라 한다)에서 최종으로 제공하는 에이치디현대 주식회사 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.35%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 5년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, 수요예측시 공모희망금리는 "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 5년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.35%p.를 가산한 이자율로 한다. |
| [회 차 : | 17-3 | ] | (단위 : 원) |
| 항 목 | 내 용 | |
| 사 채 종 목 | 무보증사채 | |
| 구 분 | 무기명식 이권부 무보증사채 | |
| 전자등록 총액 | 40,000,000,000 | |
| 할 인 율(%) | - | |
| 발행수익률(%) | - | |
| 모집 또는 매출가액 | 사채 전자등록총액의 100%로 한다. | |
| 모집 또는 매출총액 | 40,000,000,000 | |
| 각 사채의 금액 | 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함. | |
| 이자율 | 연리이자율(%) | - |
| 변동금리부사채이자율 | - | |
| 이자지급 방법및 기한 | 이자지급 방법 | 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다.각 기일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채이율을 적용한다. |
| 이자지급 기한 | 2025년 10월 16일, 2026년 01월 16일, 2026년 04월 16일, 2026년 07월 16일,2026년 10월 16일, 2027년 01월 16일, 2027년 04월 16일, 2027년 07월 16일,2027년 10월 16일, 2028년 01월 16일, 2028년 04월 16일, 2028년 07월 16일,2028년 10월 16일, 2029년 01월 16일, 2029년 04월 16일, 2029년 07월 16일,2029년 10월 16일, 2030년 01월 16일, 2030년 04월 16일, 2030년 07월 16일,2030년 10월 16일, 2031년 01월 16일, 2031년 04월 16일, 2031년 07월 16일,2031년 10월 16일, 2032년 01월 16일, 2032년 04월 16일, 2032년 07월 16일. | |
| 신용평가 등급 | 평가회사명 | 한국신용평가(주) / 한국기업평가(주) / NICE신용평가(주) |
| 평가일자 | 2025년 06월 27일 / 2025년 06월 30일 / 2025년 07월 04일 | |
| 평가결과등급 | A+(안정적) / A+(안정적) / A+(안정적) | |
| 상환방법및 기한 | 상 환 방 법 | "본 사채"의 원금은 2032년 07월 16일에 일시 상환한다. 다만 상환기일이 은행의 영업일에 해당하지 않는 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하되, 원 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 각 기일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채이율을 적용한다. |
| 상 환 기 한 | 2032년 07월 16일 | |
| 납 입 기 일 | 2025년 07월 16일 | |
| 등 록 기 관 | 한국예탁결제원 | |
| 원리금지급대행기관 | 회 사 명 | (주)하나은행 계동지점 |
| 고유번호 | 00158909 | |
| 기 타 사 항 | ▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 06월 20일 한국투자증권(주), 대신증권(주), 미래에셋증권(주), 신한투자증권(주), 키움증권(주), 케이비증권(주) 및 NH투자증권(주)과 공동대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 07월 16일이며, 상장예정일은 2025년 07월 17일임. | |
| (주) "본 사채"의 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)(이하 "민간채권평가회사 4사"라 한다)에서 최종으로 제공하는 에이치디현대 주식회사 7년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.25%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 7년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, 수요예측시 공모희망금리는 "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 7년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 7년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.25%p.를 가산한 이자율로 한다. |
(주3) 추가 기재 라. 수요예측 결과
1. 수요예측 참여 내역
| [회 차 : 제17-1회] | (단위 : 건, 억원) |
| 구분 | 국내 기관투자자 | 외국 기관투자자 | 합계 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 운용사(집합) | 투자매매중개업자 | 연기금, 운용사(고유),은행, 보험 | 기타 | 거래실적유* | 거래실적무 | ||
| 건수 | 18 | 27 | 7 | - | - | - | 52 |
| 수량 | 2,400 | 4,790 | 1,000 | - | - | - | 8,190 |
| 경쟁률 | 3.43:1 | 6.84:1 | 1.43:1 | - | - | - | 11.70:1 |
| (주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임(주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 |
| *) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 |
| [회 차 : 제17-2회] | (단위 : 건, 억원) |
| 구분 | 국내 기관투자자 | 외국 기관투자자 | 합계 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 운용사(집합) | 투자매매중개업자 | 연기금, 운용사(고유),은행, 보험 | 기타 | 거래실적유* | 거래실적무 | ||
| 건수 | 5 | 32 | 2 | - | - | - | 39 |
| 수량 | 800 | 2,710 | 500 | - | - | - | 4,010 |
| 경쟁률 | 1.14:1 | 3.87:1 | 0.71:1 | - | - | - | 5.73:1 |
| (주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임(주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 |
| *) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 |
| [회 차 : 제17-3회] | (단위 : 건, 억원) |
| 구분 | 국내 기관투자자 | 외국 기관투자자 | 합계 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 운용사(집합) | 투자매매중개업자 | 연기금, 운용사(고유),은행, 보험 | 기타 | 거래실적유* | 거래실적무 | ||
| 건수 | 1 | 3 | 4 | - | - | - | 8 |
| 수량 | 100 | 330 | 400 | - | - | - | 830 |
| 경쟁률 | 1.00:1 | 3.30:1 | 4.00:1 | - | - | - | 8.30:1 |
| (주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임(주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 |
| *) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 |
2. 수요예측 신청가격 분포
| [회 차 : 제17-1회] | (단위 : bp, 건, 억원) |
| 구분 | 국내 기관투자자 | 외국 기관투자자 | 합계 | 누적합계 | 유효수요 | |||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 운용사 (집합) | 투자매매중개업자 | 연기금, 운용사(고유),은행, 보험 | 기타 | 거래실적 유* | 거래실적 무 | |||||||||||||
| 건수 | 수량 | 건수 | 수량 | 건수 | 수량 | 건수 | 수량 | 건수 | 수량 | 건수 | 수량 | 건수 | 수량 | 비율 | 누적수량 | 누적비율 | ||
| -26 | - | - | 1 | 10 | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 10 | 0.12% | 10 | 0.12% | 포함 |
| -25 | 2 | 200 | 1 | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | 3 | 300 | 3.66% | 310 | 3.79% | 포함 |
| -24 | - | - | 1 | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 100 | 1.22% | 410 | 5.01% | 포함 |
| -23 | - | - | 1 | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 100 | 1.22% | 510 | 6.23% | 포함 |
| -22 | 1 | 100 | 1 | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | 2 | 200 | 2.44% | 710 | 8.67% | 포함 |
| -20 | 2 | 300 | 1 | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | 3 | 400 | 4.88% | 1,110 | 13.55% | 포함 |
| -18 | 2 | 200 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 2 | 200 | 2.44% | 1,310 | 16.00% | 포함 |
| -17 | 2 | 200 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 2 | 200 | 2.44% | 1,510 | 18.44% | 포함 |
| -16 | 1 | 100 | 1 | 200 | - | - | - | - | - | - | - | - | 2 | 300 | 3.66% | 1,810 | 22.10% | 포함 |
| -15 | 1 | 200 | 2 | 200 | 2 | 400 | - | - | - | - | - | - | 5 | 800 | 9.77% | 2,610 | 31.87% | 포함 |
| -13 | - | - | 2 | 150 | - | - | - | - | - | - | - | - | 2 | 150 | 1.83% | 2,760 | 33.70% | 포함 |
| -12 | 1 | 400 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 400 | 4.88% | 3,160 | 38.58% | 포함 |
| -11 | - | - | 1 | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 100 | 1.22% | 3,260 | 39.80% | 포함 |
| -10 | 1 | 100 | - | - | 2 | 200 | - | - | - | - | - | - | 3 | 300 | 3.66% | 3,560 | 43.47% | 포함 |
| -8 | - | - | - | - | 1 | 100 | - | - | - | - | - | - | 1 | 100 | 1.22% | 3,660 | 44.69% | 포함 |
| -5 | 1 | 200 | 1 | 20 | 1 | 200 | - | - | - | - | - | - | 3 | 420 | 5.13% | 4,080 | 49.82% | 포함 |
| -3 | - | - | 1 | 100 | 1 | 100 | - | - | - | - | - | - | 2 | 200 | 2.44% | 4,280 | 52.26% | 포함 |
| -2 | 1 | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 100 | 1.22% | 4,380 | 53.48% | 포함 |
| 0 | 1 | 100 | 2 | 150 | - | - | - | - | - | - | - | - | 3 | 250 | 3.05% | 4,630 | 56.53% | 포함 |
| 3 | - | - | 1 | 10 | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 10 | 0.12% | 4,640 | 56.65% | 포함 |
| 7 | 1 | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 100 | 1.22% | 4,740 | 57.88% | 포함 |
| 10 | - | - | 4 | 1,300 | - | - | - | - | - | - | - | - | 4 | 1,300 | 15.87% | 6,040 | 73.75% | 포함 |
| 14 | - | - | 1 | 50 | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 50 | 0.61% | 6,090 | 74.36% | 포함 |
| 15 | 1 | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 100 | 1.22% | 6,190 | 75.58% | 포함 |
| 30 | - | - | 5 | 2,000 | - | - | - | - | - | - | - | - | 5 | 2,000 | 24.42% | 8,190 | 100.00% | 포함 |
| 합계 | 18 | 2,400 | 27 | 4,790 | 7 | 1,000 | - | - | - | - | - | - | 52 | 8,190 | 100.00% | - | - | - |
| (주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 |
| *) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 |
| [회 차 : 제17-2회] | (단위 : bp, 건, 억원) |
| 구분 | 국내 기관투자자 | 외국 기관투자자 | 합계 | 누적합계 | 유효수요 | |||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 운용사 (집합) | 투자매매중개업자 | 연기금, 운용사(고유),은행, 보험 | 기타 | 거래실적 유* | 거래실적 무 | |||||||||||||
| 건수 | 수량 | 건수 | 수량 | 건수 | 수량 | 건수 | 수량 | 건수 | 수량 | 건수 | 수량 | 건수 | 수량 | 비율 | 누적수량 | 누적비율 | ||
| -56 | - | - | 1 | 110 | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 110 | 2.74% | 110 | 2.74% | 포함 |
| -55 | - | - | 1 | 20 | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 20 | 0.50% | 130 | 3.24% | 포함 |
| -51 | - | - | 1 | 50 | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 50 | 1.25% | 180 | 4.49% | 포함 |
| -45 | - | - | 1 | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 100 | 2.49% | 280 | 6.98% | 포함 |
| -44 | - | - | 1 | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 100 | 2.49% | 380 | 9.48% | 포함 |
| -43 | - | - | 1 | 50 | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 50 | 1.25% | 430 | 10.72% | 포함 |
| -41 | - | - | 1 | 30 | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 30 | 0.75% | 460 | 11.47% | 포함 |
| -40 | 1 | 200 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 200 | 4.99% | 660 | 16.46% | 포함 |
| -38 | - | - | 1 | 20 | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 20 | 0.50% | 680 | 16.96% | 포함 |
| -37 | - | - | 1 | 90 | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 90 | 2.24% | 770 | 19.20% | 포함 |
| -36 | - | - | 2 | 50 | 1 | 300 | - | - | - | - | - | - | 3 | 350 | 8.73% | 1,120 | 27.93% | 포함 |
| -35 | 1 | 100 | 2 | 120 | - | - | - | - | - | - | - | - | 3 | 220 | 5.49% | 1,340 | 33.42% | 포함 |
| -34 | - | - | 1 | 40 | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 40 | 1.00% | 1,380 | 34.41% | 포함 |
| -33 | - | - | 2 | 110 | - | - | - | - | - | - | - | - | 2 | 110 | 2.74% | 1,490 | 37.16% | 포함 |
| -31 | - | - | 1 | 20 | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 20 | 0.50% | 1,510 | 37.66% | 포함 |
| -30 | - | - | 2 | 40 | - | - | - | - | - | - | - | - | 2 | 40 | 1.00% | 1,550 | 38.65% | 포함 |
| -25 | 1 | 200 | 2 | 40 | - | - | - | - | - | - | - | - | 3 | 240 | 5.99% | 1,790 | 44.64% | 포함 |
| -24 | 1 | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 100 | 2.49% | 1,890 | 47.13% | 포함 |
| -20 | - | - | 1 | 30 | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 30 | 0.75% | 1,920 | 47.88% | 포함 |
| -17 | - | - | 3 | 170 | - | - | - | - | - | - | - | - | 3 | 170 | 4.24% | 2,090 | 52.12% | 포함 |
| -15 | 1 | 200 | 1 | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | 2 | 300 | 7.48% | 2,390 | 59.60% | 포함 |
| 3 | - | - | 1 | 20 | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 20 | 0.50% | 2,410 | 60.10% | 포함 |
| 10 | - | - | 1 | 300 | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 300 | 7.48% | 2,710 | 67.58% | 포함 |
| 15 | - | - | 1 | 200 | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 200 | 4.99% | 2,910 | 72.57% | 포함 |
| 24 | - | - | - | - | 1 | 200 | - | - | - | - | - | - | 1 | 200 | 4.99% | 3,110 | 77.56% | 포함 |
| 30 | - | - | 3 | 900 | - | - | - | - | - | - | - | - | 3 | 900 | 22.44% | 4,010 | 100.00% | 포함 |
| 합계 | 5 | 800 | 32 | 2,710 | 2 | 500 | - | - | - | - | - | - | 39 | 4,010 | 100.00% | - | - | - |
| (주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 |
| *) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 |
| [회 차 : 제17-3회] | (단위 : bp, 건, 억원) |
| 구분 | 국내 기관투자자 | 외국 기관투자자 | 합계 | 누적합계 | 유효수요 | |||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 운용사 (집합) | 투자매매중개업자 | 연기금, 운용사(고유),은행, 보험 | 기타 | 거래실적 유* | 거래실적 무 | |||||||||||||
| 건수 | 수량 | 건수 | 수량 | 건수 | 수량 | 건수 | 수량 | 건수 | 수량 | 건수 | 수량 | 건수 | 수량 | 비율 | 누적수량 | 누적비율 | ||
| -37 | 1 | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 100 | 12.05% | 100 | 12.05% | 포함 |
| -27 | - | - | 1 | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 100 | 12.05% | 200 | 24.10% | 포함 |
| -26 | - | - | - | - | 1 | 100 | - | - | - | - | - | - | 1 | 100 | 12.05% | 300 | 36.14% | 포함 |
| -25 | - | - | - | - | 1 | 100 | - | - | - | - | - | - | 1 | 100 | 12.05% | 400 | 48.19% | 포함 |
| -22 | - | - | 1 | 30 | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 30 | 3.61% | 430 | 51.81% | 포함 |
| -14 | - | - | - | - | 1 | 100 | - | - | - | - | - | - | 1 | 100 | 12.05% | 530 | 63.86% | 포함 |
| -10 | - | - | - | - | 1 | 100 | - | - | - | - | - | - | 1 | 100 | 12.05% | 630 | 75.90% | 포함 |
| 10 | - | - | 1 | 200 | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 200 | 24.10% | 830 | 100.00% | 포함 |
| 합계 | 1 | 100 | 3 | 330 | 4 | 400 | - | - | - | - | - | - | 8 | 830 | 100.00% | - | - | - |
| (주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 |
| *) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 |
3. 수요예측 상세 분포 현황
| [회 차 : 제17-1회] | (단위 : bp, 건, 억원) |
| 수요예측 참여자 | -26 | -25 | -24 | -23 | -22 | -20 | -18 | -17 | -16 | -15 | -13 | -12 | -11 | -10 | -8 | -5 | -3 | -2 | 0 | 3 | 7 | 10 | 14 | 15 | 30 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기관투자자1 | 10 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자2 | - | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자3 | - | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자4 | - | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자5 | - | - | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자6 | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자7 | - | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자8 | - | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자9 | - | - | - | - | - | 200 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자10 | - | - | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자11 | - | - | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자12 | - | - | - | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자13 | - | - | - | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자14 | - | - | - | - | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자15 | - | - | - | - | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자16 | - | - | - | - | - | - | - | - | 200 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자17 | - | - | - | - | - | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자18 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 300 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자19 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 200 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자20 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자21 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자22 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자23 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자24 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 50 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자25 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 400 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자26 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자27 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자28 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자29 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자30 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자31 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 200 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자32 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 200 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자33 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 20 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자34 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자35 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자36 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자37 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자38 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자39 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 50 | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자40 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 10 | - | - | - | - | - |
| 기관투자자41 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 100 | - | - | - | - |
| 기관투자자42 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 400 | - | - | - |
| 기관투자자43 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 400 | - | - | - |
| 기관투자자44 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 300 | - | - | - |
| 기관투자자45 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 200 | - | - | - |
| 기관투자자46 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 50 | - | - |
| 기관투자자47 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 100 | - |
| 기관투자자48 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 500 |
| 기관투자자49 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 500 |
| 기관투자자50 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 500 |
| 기관투자자51 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 300 |
| 기관투자자52 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 200 |
| 합계 | 10 | 300 | 100 | 100 | 200 | 400 | 200 | 200 | 300 | 800 | 150 | 400 | 100 | 300 | 100 | 420 | 200 | 100 | 250 | 10 | 100 | 1,300 | 50 | 100 | 2,000 |
| 누적합계 | 10 | 310 | 410 | 510 | 710 | 1,110 | 1,310 | 1,510 | 1,810 | 2,610 | 2,760 | 3,160 | 3,260 | 3,560 | 3,660 | 4,080 | 4,280 | 4,380 | 4,630 | 4,640 | 4,740 | 6,040 | 6,090 | 6,190 | 8,190 |
| [회 차 : 제17-2회] | (단위 : bp, 건, 억원) |
| 수요예측 참여자 | -56 | -55 | -51 | -45 | -44 | -43 | -41 | -40 | -38 | -37 | -36 | -35 | -34 | -33 | -31 | -30 | -25 | -24 | -20 | -17 | -15 | 3 | 10 | 15 | 24 | 30 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기관투자자1 | 110 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자2 | - | 20 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자3 | - | - | 50 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자4 | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자5 | - | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자6 | - | - | - | - | - | 50 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자7 | - | - | - | - | - | - | 30 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자8 | - | - | - | - | - | - | - | 200 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자9 | - | - | - | - | - | - | - | - | 20 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자10 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 90 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자11 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 300 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자12 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 30 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자13 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 20 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자14 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자15 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자16 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 20 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자17 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 40 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자18 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자19 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 10 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자20 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 20 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자21 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 30 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자22 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 10 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자23 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 200 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자24 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 20 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자25 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 20 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자26 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자27 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 30 | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자28 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자29 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 50 | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자30 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 20 | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자31 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 200 | - | - | - | - | - |
| 기관투자자32 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - |
| 기관투자자33 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 20 | - | - | - | - |
| 기관투자자34 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 300 | - | - | - |
| 기관투자자35 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 200 | - | - |
| 기관투자자36 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 200 | - |
| 기관투자자37 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 500 |
| 기관투자자38 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 300 |
| 기관투자자39 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 100 |
| 합계 | 110 | 20 | 50 | 100 | 100 | 50 | 30 | 200 | 20 | 90 | 350 | 220 | 40 | 110 | 20 | 40 | 240 | 100 | 30 | 170 | 300 | 20 | 300 | 200 | 200 | 900 |
| 누적합계 | 110 | 130 | 180 | 280 | 380 | 430 | 460 | 660 | 680 | 770 | 1,120 | 1,340 | 1,380 | 1,490 | 1,510 | 1,550 | 1,790 | 1,890 | 1,920 | 2,090 | 2,390 | 2,410 | 2,710 | 2,910 | 3,110 | 4,010 |
| [회 차 : 제17-3회] | (단위 : bp, 건, 억원) |
| 수요예측 참여자 | -37 | -27 | -26 | -25 | -22 | -14 | -10 | 10 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기관투자자1 | 100 | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자2 | - | 100 | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자3 | - | - | 100 | - | - | - | - | - |
| 기관투자자4 | - | - | - | 100 | - | - | - | - |
| 기관투자자5 | - | - | - | - | 30 | - | - | - |
| 기관투자자6 | - | - | - | - | - | 100 | - | - |
| 기관투자자7 | - | - | - | - | - | - | 100 | - |
| 기관투자자8 | - | - | - | - | - | - | - | 200 |
| 합계 | 100 | 100 | 100 | 100 | 30 | 100 | 100 | 200 |
| 누적합계 | 100 | 200 | 300 | 400 | 430 | 530 | 630 | 830 |
마. 유효수요의 범위, 산정근거
| 구 분 | 내 용 |
|---|---|
| 유효수요의 정의 | "유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량 |
| 유효수요의 범위 | 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량 |
| 유효수요 산정 근거 | 2025년 07월 08일 실시된 수요예측 실시 결과 본 사채의 유효수요 범위 내의 수요예측 참여물량이 발행예정금액을 초과하여 공동대표주관회사는 발행회사인 에이치디현대(주)와 협의하여 최초 증권신고서 제출시 기재한 바와 같이 제17-1회, 제17-2회 및 제17-3회 무보증사채 발행금액의 총액을 3,000억원으로 증액하기로 결정하였습니다.[본 사채의 발행금액 결정]① 제17-1회 무보증사채: 1,310억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 700억원)② 제17-2회 무보증사채: 1,290억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 700억원) ③ 제17-3회 무보증사채: 400억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 100억원)공동대표주관회사는 유효수요의 범위를 산정함에 있어 참고지표로 활용하기 위해 발행회사와 협의하여 본 사채의 공모희망금리 밴드를 제시하였으며, 본 사채의 수요예측 결과 기관투자자의 수요예측 신청현황은 아래와 같습니다. [수요예측 신청현황]제17-1회 무보증사채- 총 참여신청금액: 8,190억원- 총 참여신청범위: -0.26%p. ~ +0.30%p.- 총 참여신청건수: 52건제17-2회 무보증사채- 총 참여신청금액: 4,010억원- 총 참여신청범위: -0.56%p. ~ +0.30%p.- 총 참여신청건수: 39건제17-3회 무보증사채- 총 참여신청금액: 830억원- 총 참여신청범위: -0.37%p. ~ +0.10%p.- 총 참여신청건수: 8건 채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 공동대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의하여 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 공동대표주관회사와 발행회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 것을 제외한 건을 유효수요로 정의하였습니다.본 수요예측 결과에 대한 세부 참여현황은 상기 기재한 "2. 수요예측 신청가격 분포" 및 "3. 수요예측 상세 분포 현황"의 표를 참고하여주시기 바랍니다. |
| 최종 발행금리 결정에대한 수요예측 결과의반영 내용 | 본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정함.[제17-1회]"본 사채"의 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)(이하 "민간채권평가회사 4사"라 한다)에서 최종으로 제공하는 에이치디현대 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.18%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, 수요예측시 공모희망금리는 "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.18%p.를 가산한 이자율로 한다.[제17-2회]"본 사채"의 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)(이하 "민간채권평가회사 4사"라 한다)에서 최종으로 제공하는 에이치디현대 주식회사 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.35%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 5년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, 수요예측시 공모희망금리는 "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 5년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.35%p.를 가산한 이자율로 한다. [제17-3회]"본 사채"의 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)(이하 "민간채권평가회사 4사"라 한다)에서 최종으로 제공하는 에이치디현대 주식회사 7년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.25%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 7년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, 수요예측시 공모희망금리는 "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 7년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 7년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.25%p.를 가산한 이자율로 한다. |
(주4) 정정 전
가. 사채의 인수
| [회 차: 17-1] | (단위 : 원) |
| 인수인 | 주 소 | 인수금액 및 수수료 | 인수조건 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 구분 | 명칭 | 고유번호 | 인수금액 | 수수료율 | ||
| 대표 | NH투자증권㈜ | 00120182 | 서울특별시 영등포구 여의대로 108 | 25,000,000,000 | 0.25% | 총액인수 |
| 대표 | 대신증권 ㈜ | 00110893 | 서울특별시 중구 삼일대로 343 | 25,000,000,000 | 0.25% | 총액인수 |
| 인수 | ㈜아이엠증권 | 00148665 | 부산광역시 동래구 온천장로 121 | 10,000,000,000 | 0.25% | 총액인수 |
| 인수 | 하나증권 ㈜ | 00113465 | 서울특별시 영등포구 의사당대로 82 | 10,000,000,000 | 0.25% | 총액인수 |
| (주1) 상기 기재된 인수금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제17-1회, 제17-2회 및 제17-3회 무보증사채의 전자등록총액 합계 금 삼천억원(\300,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다.(주2) 최종 인수수수료는 발행회사의 판단에 따라 "공동대표주관회사" 및 "인수회사"에게 정액으로 지급할 수 있습니다. |
| [회 차: 17-2] | (단위 : 원) |
| 인수인 | 주 소 | 인수금액 및 수수료 | 인수조건 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 구분 | 명칭 | 고유번호 | 인수금액 | 수수료율 | ||
| 대표 | 한국투자증권 ㈜ | 00160144 | 서울특별시 영등포구 의사당대로 88 | 20,000,000,000 | 0.25% | 총액인수 |
| 대표 | 키움증권㈜ | 00296290 | 서울특별시 영등포구 의사당대로 96 | 20,000,000,000 | 0.25% | 총액인수 |
| 대표 | 미래에셋증권㈜ | 00111722 | 서울특별시 중구 을지로5길 26 | 20,000,000,000 | 0.25% | 총액인수 |
| 인수 | 현대차증권㈜ | 00137997 | 서울특별시 영등포구 국제금융로2길 28 | 10,000,000,000 | 0.25% | 총액인수 |
| (주1) 상기 기재된 인수금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제17-1회, 제17-2회 및 제17-3회 무보증사채의 전자등록총액 합계 금 삼천억원(\300,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다.(주2) 최종 인수수수료는 발행회사의 판단에 따라 "공동대표주관회사" 및 "인수회사"에게 정액으로 지급할 수 있습니다 |
| [회 차: 17-3] | (단위 : 원) |
| 인수인 | 주 소 | 인수금액 및 수수료 | 인수조건 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 구분 | 명칭 | 고유번호 | 인수금액 | 수수료율 | ||
| 대표 | 케이비증권 ㈜ | 00164876 | 서울시 영등포구 여의나루로 50 | 5,000,000,000 | 0.25% | 총액인수 |
| 대표 | 신한투자증권 ㈜ | 00138321 | 서울특별시 영등포구 의사당대로 96 | 5,000,000,000 | 0.25% | 총액인수 |
| (주1) 상기 기재된 인수금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제17-1회, 제17-2회 및 제17-3회 무보증사채의 전자등록총액 합계 금 삼천억원(\300,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다.(주2) 최종 인수수수료는 발행회사의 판단에 따라 "공동대표주관회사" 및 "인수회사"에게 정액으로 지급할 수 있습니다. |
나. 사채의 관리
| (단위 : 원) |
| 사채관리회사 | 주 소 | 위탁금액 및 수수료 | 기타조건 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 명칭 | 고유번호 | 회차 | 위탁금액 | 수수료(정액) | ||
| 한국증권금융(주) | 00159643 | 서울시 영등포구 국제금융로 8길 10 | 제17-1회 | 70,000,000,000 | 8,400,000 | - |
| 제17-2회 | 70,000,000,000 | |||||
| 제17-3회 | 10,000,000,000 | |||||
| (주) 상기 기재된 위탁금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제17-1회, 제17-2회 및 제17-3회 무보증사채의 전자등록총액 합계 금 삼천억원(\300,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다. |
(주4) 정정 후 가. 사채의 인수
| [회 차: 17-1] | (단위 : 원) |
| 인수인 | 주 소 | 인수금액 및 수수료 | 인수조건 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 구분 | 명칭 | 고유번호 | 인수금액 | 수수료율 (정액) | ||
| 대표 | NH투자증권㈜ | 00120182 | 서울특별시 영등포구 여의대로 108 | 40,000,000,000 | 100,000,000 | 총액인수 |
| 대표 | 대신증권 ㈜ | 00110893 | 서울특별시 중구 삼일대로 343 | 40,000,000,000 | 95,000,000 | 총액인수 |
| 인수 | ㈜아이엠증권 | 00148665 | 부산광역시 동래구 온천장로 121 | 26,000,000,000 | 40,000,000 | 총액인수 |
| 인수 | 하나증권 ㈜ | 00113465 | 서울특별시 영등포구 의사당대로 82 | 25,000,000,000 | 40,000,000 | 총액인수 |
| (삭제) |
| [회 차: 17-2] | (단위 : 원) |
| 인수인 | 주 소 | 인수금액 및 수수료 | 인수조건 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 구분 | 명칭 | 고유번호 | 인수금액 | 수수료율 (정액) | ||
| 대표 | 한국투자증권 ㈜ | 00160144 | 서울특별시 영등포구 의사당대로 88 | 50,000,000,000 | 90,000,000 | 총액인수 |
| 대표 | 키움증권㈜ | 00296290 | 서울특별시 영등포구 의사당대로 96 | 30,000,000,000 | 85,000,000 | 총액인수 |
| 대표 | 미래에셋증권㈜ | 00111722 | 서울특별시 중구 을지로5길 26 | 30,000,000,000 | 100,000,000 | 총액인수 |
| 인수 | 현대차증권㈜ | 00137997 | 서울특별시 영등포구 국제금융로2길 28 | 19,000,000,000 | 40,000,000 | 총액인수 |
| (삭제) |
| [회 차: 17-3] | (단위 : 원) |
| 인수인 | 주 소 | 인수금액 및 수수료 | 인수조건 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 구분 | 명칭 | 고유번호 | 인수금액 | 수수료율 (정액) | ||
| 대표 | 케이비증권 ㈜ | 00164876 | 서울시 영등포구 여의나루로 50 | 20,000,000,000 | 90,000,000 | 총액인수 |
| 대표 | 신한투자증권 ㈜ | 00138321 | 서울특별시 영등포구 의사당대로 96 | 20,000,000,000 | 70,000,000 | 총액인수 |
| (삭제) |
나. 사채의 관리
| (단위 : 원) |
| 사채관리회사 | 주 소 | 위탁금액 및 수수료 | 기타조건 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 명칭 | 고유번호 | 회차 | 위탁금액 | 수수료(정액) | ||
| 한국증권금융(주) | 00159643 | 서울시 영등포구 국제금융로 8길 10 | 제17-1회 | 131,000,000,000 | 8,400,000 | - |
| 제17-2회 | 129,000,000,000 | |||||
| 제17-3회 | 40,000,000,000 | |||||
| (삭제) |
(주5) 정정 전
1. 주요 권리내용가. 일반적인 사항
| (단위 : 억원) |
| 회차 | 발행금액 | 연리이자율 | 만기일 | 옵션관련사항 |
| 제17-1회 무보증사채 | 700 | (주1) | 2028년 07월 14일 | - |
| 제17-2회 무보증사채 | 700 | (주2) | 2030년 07월 16일 | - |
| 제17-3회 무보증사채 | 100 | (주3) | 2032년 07월 16일 | - |
| (주1) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 에이치디현대 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.(주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 에이치디현대 주식회사 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. (주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 에이치디현대 주식회사 7년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.(주4) 상기 기재된 발행금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 인수단과의 협의에 의해 권면(전자등록)총액은 합계 금 삼천억원(\300,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변경될 수 있습니다. |
(중략)
2. 사채관리계약에 관한 사항 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 한국증권금융(주)와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 수탁회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.
가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건
| (단위 : 원) |
| 사채관리회사 | 주 소 | 위탁금액 및 수수료 | 기타조건 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 명칭 | 고유번호 | 회차 | 위탁금액 | 수수료(정액) | ||
| 한국증권금융(주) | 00159643 | 서울시 영등포구 국제금융로 8길 10 | 제17-1회 | 70,000,000,000 | 8,400,000 | - |
| 제17-2회 | 70,000,000,000 | |||||
| 제17-3회 | 10,000,000,000 | |||||
| (주) 상기에 기재되어 있는 위탁금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제17-1회, 제17-2회 및 제17-3회 무보증사채의 전자등록총액 합계 금 삼천억원(\300,000,000,000) 이하의 범위 내에서 상기 사채관리회사에 대한 위탁금액이 조정될 수 있습니다. |
(주5) 정정 후
1. 주요 권리내용가. 일반적인 사항
| (단위 : 억원) |
| 회차 | 발행금액 | 연리이자율 | 만기일 | 옵션관련사항 |
| 제17-1회 무보증사채 | 1,310 | (주1) | 2028년 07월 14일 | - |
| 제17-2회 무보증사채 | 1,290 | (주2) | 2030년 07월 16일 | - |
| 제17-3회 무보증사채 | 400 | (주3) | 2032년 07월 16일 | - |
| (주1) "본 사채"의 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)(이하 "민간채권평가회사 4사"라 한다)에서 최종으로 제공하는 에이치디현대 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.18%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, 수요예측시 공모희망금리는 "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.18%p.를 가산한 이자율로 한다.(주2) "본 사채"의 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)(이하 "민간채권평가회사 4사"라 한다)에서 최종으로 제공하는 에이치디현대 주식회사 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.35%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 5년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, 수요예측시 공모희망금리는 "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 5년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.35%p.를 가산한 이자율로 한다.(주3) "본 사채"의 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)(이하 "민간채권평가회사 4사"라 한다)에서 최종으로 제공하는 에이치디현대 주식회사 7년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.25%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 7년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, 수요예측시 공모희망금리는 "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 7년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 7년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.25%p.를 가산한 이자율로 한다. (삭제) |
(중략)
2. 사채관리계약에 관한 사항 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 한국증권금융(주)와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 수탁회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.
가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건
| (단위 : 원) |
| 사채관리회사 | 주 소 | 위탁금액 및 수수료 | 기타조건 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 명칭 | 고유번호 | 회차 | 위탁금액 | 수수료(정액) | ||
| 한국증권금융(주) | 00159643 | 서울시 영등포구 국제금융로 8길 10 | 제17-1회 | 131,000,000,000 | 8,400,000 | - |
| 제17-2회 | 129,000,000,000 | |||||
| 제17-3회 | 40,000,000,000 | |||||
| (삭제) |
(주6) 정정 전
1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 가. 자금조달금액
| [회 차 : 17-1] | (단위 : 원) |
| 구 분 | 금 액 |
| 모집 또는 매출총액(1) | 70,000,000,000 |
| 발 행 제 비 용(2) | 290,051,600 |
| 순 수 입 금[(1)-(2)] | 69,709,948,400 |
| (주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다. |
| [회 차 : 17-2] | (단위 : 원) |
| 구 분 | 금 액 |
| 모집 또는 매출총액(1) | 70,000,000,000 |
| 발 행 제 비 용(2) | 290,260,000 |
| 순 수 입 금[(1)-(2)] | 69,709,740,000 |
| (주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다. |
| [회 차 : 17-3] | (단위 : 원) |
| 구 분 | 금 액 |
| 모집 또는 매출총액(1) | 10,000,000,000 |
| 발 행 제 비 용(2) | 42,740,000 |
| 순 수 입 금[(1)-(2)] | 9,957,260,000 |
| (주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다. |
나. 발행제비용의 내역
| [회 차 : 17-1] | (단위 : 원) |
| 구 분 | 금 액 | 계산근거 |
| 발행분담금 | 49,000,000 | 발행가액 × 0.07% |
| 인수수수료 | 175,000,000 | 인수총액 × 0.25% |
| 사채관리수수료 | 3,920,000 | 정액 지급 |
| 신용평가수수료 | 59,920,000 | 신용평가사별 수수료 (VAT 별도) |
| 표준코드부여수수료 | 20,000 | 건당 2만원 |
| 상장수수료 | 1,400,000 | 500억원 이상 ~ 1,000억원 미만 |
| 상장연부과금 | 291,600 | 1년당 100,000원 (최대 50만원) |
| 채권전자등록수수료 | 500,000 | 발행액 × 0.001% (최대 50만원) |
| 합 계 | 290,051,600 | - |
| [회 차 : 17-2] | (단위 : 원) |
| 구 분 | 금 액 | 계산근거 |
| 발행분담금 | 49,000,000 | 발행가액 × 0.07% |
| 인수수수료 | 175,000,000 | 인수총액 × 0.25% |
| 사채관리수수료 | 3,920,000 | 정액 지급 |
| 신용평가수수료 | 59,920,000 | 신용평가사별 수수료 (VAT 별도) |
| 표준코드부여수수료 | 20,000 | 건당 2만원 |
| 상장수수료 | 1,400,000 | 500억원 이상 ~ 1,000억원 미만 |
| 상장연부과금 | 500,000 | 1년당 100,000원 (최대 50만원) |
| 채권전자등록수수료 | 500,000 | 발행액 × 0.001% (최대 50만원) |
| 합 계 | 290,260,000 | - |
| [회 차 : 17-3] | (단위 : 원) |
| 구 분 | 금 액 | 계산근거 |
| 발행분담금 | 7,000,000 | 발행가액 × 0.07% |
| 인수수수료 | 25,000,000 | 인수총액 × 0.25% |
| 사채관리수수료 | 560,000 | 정액 지급 |
| 신용평가수수료 | 8,560,000 | 신용평가사별 수수료 (VAT 별도) |
| 표준코드부여수수료 | 20,000 | 건당 2만원 |
| 상장수수료 | 1,000,000 | 100억원 이상 ~ 150억원 미만 |
| 상장연부과금 | 500,000 | 1년당 100,000원 (최대 50만원) |
| 채권전자등록수수료 | 100,000 | 발행액 × 0.001% (최대 50만원) |
| 합 계 | 42,740,000 | - |
| ※ 발행제비용 계산근거- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조- 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의- 사채관리수수료 : 발행사와 사채관리회사 협의- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료(VAT 별도)- 표준코드부여수수료 : 증권 및 관련 금융상품 표준코드 관리기준- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>- 전자등록비용 : 주식ㆍ사채등의 전자등록업무 규정 시행세칙 |
(주6) 정정 후
1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 가. 자금조달금액
| [회 차 : 17-1] | (단위 : 원) |
| 구 분 | 금 액 |
| 모집 또는 매출총액(1) | 131,000,000,000 |
| 발 행 제 비 용(2) | 428,747,600 |
| 순 수 입 금[(1)-(2)] | 130,571,252,400 |
| (주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다. |
| [회 차 : 17-2] | (단위 : 원) |
| 구 분 | 금 액 |
| 모집 또는 매출총액(1) | 129,000,000,000 |
| 발 행 제 비 용(2) | 466,644,000 |
| 순 수 입 금[(1)-(2)] | 128,533,356,000 |
| (주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다. |
| [회 차 : 17-3] | (단위 : 원) |
| 구 분 | 금 액 |
| 모집 또는 매출총액(1) | 40,000,000,000 |
| 발 행 제 비 용(2) | 208,460,000 |
| 순 수 입 금[(1)-(2)] | 39,791,540,000 |
| (주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다. |
나. 발행제비용의 내역
| [회 차 : 17-1] | (단위 : 원) |
| 구 분 | 금 액 | 계산근거 |
| 발행분담금 | 91,700,000 | 발행가액 × 0.07% |
| 인수수수료 | 275,000,000 | 정액 지급 |
| 사채관리수수료 | 3,668,000 | 정액 지급 |
| 신용평가수수료 | 56,068,000 | 신용평가사별 수수료 (VAT 별도) |
| 표준코드부여수수료 | 20,000 | 건당 2만원 |
| 상장수수료 | 1,500,000 | 1,000억원 이상 ~ 2,000억원 미만 |
| 상장연부과금 | 291,600 | 1년당 100,000원 (최대 50만원) |
| 채권전자등록수수료 | 500,000 | 발행액 × 0.001% (최대 50만원) |
| 합 계 | 428,747,600 | - |
| [회 차 : 17-2] | (단위 : 원) |
| 구 분 | 금 액 | 계산근거 |
| 발행분담금 | 90,300,000 | 발행가액 × 0.07% |
| 인수수수료 | 315,000,000 | 정액 지급 |
| 사채관리수수료 | 3,612,000 | 정액 지급 |
| 신용평가수수료 | 55,212,000 | 신용평가사별 수수료 (VAT 별도) |
| 표준코드부여수수료 | 20,000 | 건당 2만원 |
| 상장수수료 | 1,500,000 | 1,000억원 이상 ~ 2,000억원 미만 |
| 상장연부과금 | 500,000 | 1년당 100,000원 (최대 50만원) |
| 채권전자등록수수료 | 500,000 | 발행액 × 0.001% (최대 50만원) |
| 합 계 | 466,644,000 | - |
| [회 차 : 17-3] | (단위 : 원) |
| 구 분 | 금 액 | 계산근거 |
| 발행분담금 | 28,000,000 | 발행가액 × 0.07% |
| 인수수수료 | 160,000,000 | 정액 지급 |
| 사채관리수수료 | 1,120,000 | 정액 지급 |
| 신용평가수수료 | 17,120,000 | 신용평가사별 수수료 (VAT 별도) |
| 표준코드부여수수료 | 20,000 | 건당 2만원 |
| 상장수수료 | 1,300,000 | 250억원 이상 ~ 500억원 미만 |
| 상장연부과금 | 500,000 | 1년당 100,000원 (최대 50만원) |
| 채권전자등록수수료 | 400,000 | 발행액 × 0.001% (최대 50만원) |
| 합 계 | 208,460,000 | - |
| ※ 발행제비용 계산근거- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조- 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의- 사채관리수수료 : 발행사와 사채관리회사 협의- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료(VAT 별도)- 표준코드부여수수료 : 증권 및 관련 금융상품 표준코드 관리기준- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>- 전자등록비용 : 주식ㆍ사채등의 전자등록업무 규정 시행세칙 |
(주7) 정정 전
2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용목적
| 회차 : | 17-1 | (기준일 : | 2025년 07월 03일 | ) | (단위 : 원) |
| 시설자금 | 영업양수자금 | 운영자금 | 채무상환자금 | 타법인증권취득자금 | 기타 | 계 | 비고 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| - | - | - | 70,000,000,000 | - | - | 70,000,000,000 | - |
| 회차 : | 17-2 | (기준일 : | 2025년 07월 03일 | ) | (단위 : 원) |
| 시설자금 | 영업양수자금 | 운영자금 | 채무상환자금 | 타법인증권취득자금 | 기타 | 계 | 비고 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| - | - | - | 70,000,000,000 | - | - | 70,000,000,000 | - |
| 회차 : | 17-3 | (기준일 : | 2025년 07월 03일 | ) | (단위 : 원) |
| 시설자금 | 영업양수자금 | 운영자금 | 채무상환자금 | 타법인증권취득자금 | 기타 | 계 | 비고 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| - | - | - | 10,000,000,000 | - | - | 10,000,000,000 | - |
나. 자금의 세부사용 내역 금번 당사가 발행하는 제17-1회, 제17-2회 및 제17-3회 무보증사채 발행금액 합계 1,500억원은 채무상환자금으로 사용될 예정입니다. 세부 사용 내역은 아래와 같으며, 부족자금 및 발행제비용은 당사 보유 자체자금 등을 통해 조달할 예정입니다. 금번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.
| [채무상환자금 세부 사용내역] |
| [기발행 무보증사채 상환] | (단위 : 백만원) |
| 발행회사 | 증권종류 | 발행방법 | 발행일자 | 권면(전자등록)총액 | 이자율 | 만기일 | 상환 여부 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 에이치디현대㈜ | 무보증사채(제10회) | 공모 | 2022.08.02 | 33,000 | 4.49% | 2025.08.01 | 미상환 |
| 합계 | 33,000 | - | - | - | |||
| [차입금 상환] | (단위 : 백만원) |
| 차입처 | 차입일자 | 미상환잔액 | 이자율 | 만기일 | 상환 여부 |
|---|---|---|---|---|---|
| 산업은행 | 2022.08.24 | 100,000 | 4.15% | 2025.08.25 | 미상환 |
| 신한은행 | 2022.08.24 | 50,000 | 4.63% | 2025.08.25 | 미상환 |
| 합계 | 150,000 | - | - | - | |
| (주1) 금번 공모사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 등의 금융기관의 수시입출금예금, 정기예금 등 금융상품을 이용해 예치할 예정입니다.(주2) 본 사채로 조달하는 최종 확정 금액이 상기 채무상환자금 대비 부족한 부분은 당사의 자체 자금을 사용하여 충당할 계획입니다.(주3) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금을 통해 조달할 예정입니다.(주4) 수요예측 결과에 따라 인수단과의 협의에 의해 제17회 무보증사채 발행총액은 금 삼천억원(\300,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다. |
(주7) 정정 후
2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용목적
| 회차 : | 17-1 | (기준일 : | 2025년 07월 10일 | ) | (단위 : 원) |
| 시설자금 | 영업양수자금 | 운영자금 | 채무상환자금 | 타법인증권취득자금 | 기타 | 계 | 비고 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| - | - | - | 131,000,000,000 | - | - | 131,000,000,000 | - |
| 회차 : | 17-2 | (기준일 : | 2025년 07월 10일 | ) | (단위 : 원) |
| 시설자금 | 영업양수자금 | 운영자금 | 채무상환자금 | 타법인증권취득자금 | 기타 | 계 | 비고 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| - | - | - | 129,000,000,000 | - | - | 129,000,000,000 | - |
| 회차 : | 17-3 | (기준일 : | 2025년 07월 10일 | ) | (단위 : 원) |
| 시설자금 | 영업양수자금 | 운영자금 | 채무상환자금 | 타법인증권취득자금 | 기타 | 계 | 비고 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| - | - | - | 40,000,000,000 | - | - | 40,000,000,000 | - |
나. 자금의 세부사용 내역 금번 당사가 발행하는 제17-1회, 제17-2회 및 제17-3회 무보증사채 발행금액 합계 3,000억원 은 채무상환자금으로 사용될 예정입니다. 세부 사용 내역은 아래와 같으며, 부족자금 및 발행제비용은 당사 보유 자체자금 등을 통해 조달할 예정입니다. 금번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.
| [채무상환자금 세부 사용내역] |
| [기발행 무보증사채 상환] | (단위 : 백만원) |
| 발행회사 | 증권종류 | 발행방법 | 발행일자 | 권면(전자등록)총액 | 이자율 | 만기일 | 상환 여부 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 에이치디현대㈜ | 무보증사채(제10회) | 공모 | 2022.08.02 | 33,000 | 4.49% | 2025.08.01 | 미상환 |
| 합계 | 33,000 | - | - | - | |||
| [차입금 상환] | (단위 : 백만원) |
| 차입처 | 차입일자 | 미상환잔액 | 이자율 | 만기일 | 상환 여부 |
|---|---|---|---|---|---|
| 산업은행 | 2022. 08. 24 | 100,000 | 4.15% | 2025. 08. 25 | 미상환 |
| 신한은행 | 2022. 08. 24 | 50,000 | 4.63% | 2025. 08. 25 | 미상환 |
| 산업은행 | 2024. 09. 02 | 50,000 | 3.63% | 2025. 09. 02 | 미상환 |
| 중국은행 | 2023. 10. 10 | 50,000 | 4.14% | 2025. 10. 10 | 미상환 |
| 산업은행 外 | 2020. 11. 25 | 3,125 | 3.69% | 2025. 08. 25 | 미상환 |
| 산업은행 外 | 2021. 04. 08 | 4,375 | 3.69% | 2025. 08. 25 | 미상환 |
| 산업은행 外 | 2022. 07. 25 | 4,375 | 3.69% | 2025. 08. 25 | 미상환 |
| 산업은행 外 | 2022. 11. 25 | 4,375 | 3.69% | 2025. 08. 25 | 미상환 |
| 산업은행 外 | 2023. 07. 26 | 2,500 | 3.71% | 2025. 08. 25 | 미상환 |
| 합계 | 268,750 | - | - | - | |
| (주1) 금번 공모사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 등의 금융기관의 수시입출금예금, 정기예금 등 금융상품을 이용해 예치할 예정입니다.(주2) 본 사채로 조달하는 최종 확정 금액이 상기 채무상환자금 대비 부족한 부분은 당사의 자체 자금을 사용하여 충당할 계획입니다.(주3) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금을 통해 조달할 예정입니다. (삭제) |
증 권 신 고 서
| ( 채 무 증 권 ) |
| [증권신고서 제출 및 정정 연혁] |
| 제출일자 | 문서명 | 비고 |
|---|---|---|
| 2025년 07월 04일 | 증권신고서(채무증권) | 최초 제출 |
| 2025년 07월 10일 | [기재정정]증권신고서(채무증권) | 수요예측 결과에 따른 기재정정 |
| 금융위원회 귀중 | 2025년 07월 04일 |
| 회 사 명 : | 에이치디현대 주식회사 |
| 대 표 이 사 : | 권 오 갑, 정 기 선 |
| 본 점 소 재 지 : | 경기도 성남시 분당구 분당수서로 477 |
| (전 화) 1811 - 6114 | |
| (홈페이지) http://www.hd.com | |
| 작 성 책 임 자 : | (직 책) 재무지원부문장 (성 명) 남 궁 훈 |
| (전 화) 02-479-5056 | |
| 모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 : | 에이치디현대(주) 제17-1회 무기명식 이권부 무보증 공모사채에이치디현대(주) 제17-2회 무기명식 이권부 무보증 공모사채 에이치디현대(주) 제17-3회 무기명식 이권부 무보증 공모사채 | |
| 모집 또는 매출총액 : | 300,000,000,000 | 원 |
| 증권신고서 및 투자설명서 열람장소 |
| 가. 증권신고서 |
| 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr |
| 나. 투자설명서 |
| 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr |
| 서면문서 : 에이치디현대(주) - 경기도 성남시 분당구 분당수서로 477 한국투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 의사당대로 88 대신증권(주) - 서울특별시 중구 삼일대로 343 미래에셋증권(주) - 서울특별시 중구 을지로5길 26 신한투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 의사당대로 96 키움증권(주) - 서울특별시 영등포구 의사당대로 96 케이비증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의나루로 50 NH투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의대로 108 하나증권(주) - 서울특별시 영등포구 의사당대로 82 (주)아이엠증권 - 부산광역시 동래구 온천장로 121 현대차증권(주) - 서울특별시 영등포구 국제금융로2길 28 |
요약정보
제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
제2부 발행인에 관한 사항
【 전문가의 확인 】
【 대표이사 등의 확인 】
[이미지: HD현대17_대표이사등의 확인서명_250710] 원문에서 확인할 수 있어요.
【 대표이사 등의 확인 】
[이미지: hd현대17_대표이사등의 확인서명_250704_page-0001] 원문에서 확인할 수 있어요.
1. 핵심투자위험
| 하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다. |
| 구 분 | 내 용 |
| 사업위험 | 사업위험 작성 대상 범위는 국내 종속회사 및 당사의 재무제표에 나타난 자회사 지분이나 지분법 평가 손익은 물론 자회사가 부담하고 있는 중요한 우발채무로 인해 당사에 주요한 영향을 미칠 수 있는 중요한 자회사 위주로 작성하였습니다. [1-1. 글로벌 경기 둔화 지속에 따른 위험] 당사의 자회사들이 영위하는 사업 등은 수출의존도가 높아 미국, 중국 등 주요 선진국 내 기업 투자, 생산 및 소비 수준 등 글로벌 경기 변동에 따른 위험 요소가 존재하며, 국내 소비 및 투자 흐름 변화에도 큰 영향을 받고 있습니다. 2025년 4월 IMF는 세계경제전망(World Economic Outlook) 자료에서 2025년 세계 경제성장률이 2.8%를 기록할 것으로 발표하였습니다. 이는 2025년 01월 예상치인 3.3% 대비 0.5%p. 하락한 수치입니다. 세계경제는 무역전쟁 등 정책 불확실성에 따른 소비·투자 위축, 고금리와 과도한 부채로 인한 재정·통화정책 여력 부족, 금융·외환시장 변동성 확대 등 전반적으로 하방 요인에 집중되어있는 상황입니다. 이러한 거시경제 요인으로 인해 세계 경기의 저성장 기조가 이어질 수 있으며 세계 경기 추이에 대한 모니터링이 필요 할 것으로 판단됩니다.국내경기의 경우 2024년 5월 한국은행이 발표한 경제전망보고서에 따르면 대외적으로 세계경제가 美-中 무역갈등 완화에도 연초보다 높은 수준의 美관세 및 향후 협상 과정의 불확실성 등을 고려할 때 성장세가 당초 예상에 못 미칠 전망 이라고 밝혔습니다. 또한 대내적으로는 최근 정치 불확실성 완화, 추경편성 등에도 불구하고 통상환경 불확실성 증대에 따른 부정적 파급영향으로 개선 속도가 더딜 것 으로 평가하였습니다. 이와 같은 글로벌 경기의 불확실성 증대는 향후 당사 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의 하여 주시기 바랍니다. [1-2. 코로나19 확산에 따른 위험] 2019년말부터 유행한 코로나19 바이러스에 대해 2020년 3월 11일 세계보건기구(WHO)는 국제적 공중보건 비상상태(팬데믹)를 선포하였고, 2023년 5월 5일 세계보건기구는 약 3년만에 비상상태를 해제 하였습니다. 세계보건기구의 조치는 팬데믹(세계적 대유행)이 완전히 끝난 것은 아니지만 더는 전세계가 비상 대응할 필요가 없어졌다는 의미이며, 정부의 조치 또한 국가적인 코로나19 비상사태가 끝났음을 공식적으로 선포한 사실상의 엔데믹 선언으로 향후 코로나19가 국내외 경제에 미칠 영향은 점차 감소할 것으로 예상 됩니다. 하지만 변형 바이러스의 출현 가능성은 상존하고 있어 향후 코로나19 사태에 대한 예측은 불가능하며, 이로 인해 국내외 경제에 미칠 영향이 다시금 커질 가능성이 존재합니다. 또한 코로나19의 확산을 통해서 세계 경제는 새로운 바이러스가 유행할 시 교역을 포함한 경제활동 부진으로 인해 다시금 세계 경제가 침체될 가능성이 여전히 존재함을 확인 했습니다. 이와 같은 바이러스의 유행이 재발할 경우 매출의 상당 부분을 수출에 의존하는 당사의 사업 특성상 영업활동 및 재무상태에 악영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 코로나19를 포함한 기타 질병 및 바이러스의 유행 가능성에 대해 지속적으로 관찰하시기 바라며 투자 시 유의 하시기 바랍니다. [1-3. 환율 변동 관련 위험] 수출의존도가 높은 업체들에게 있어 원/달러 환율의 상승은 해외 경쟁업체 대비 가격경쟁력 확보 및 원화 환산 매출액의 증대라는 긍정적 효과가 있습니다. 반면 원/달러 환율 하락 시, 환산 매출액 감소로 인해 영업수익성이 저하될 우려가 있습니다. 당사의 경우 총 매출액 대비 수출 비중은 2025년 1분기 연결기준 약 87.2%를 기록한 바, 수출의존도는 높은 상황 입니다.2023년 하반기 이후 경기 침체 우려 및 미국 기준 금리 인상 종료에 대한 기대감이 형성됨에 따라 원/달러 환율이 하락한 뒤 1,300원대 초반에서 횡보하는 추세를 보였으나, 2024년 들어 다시 원/달러 환율이 1,300원을 넘어서는 모습을 보였습니다. 미국 연준의 금리 인하 기대감이 확대되었음에도 금리인하 시기 지연, 미국 경제지표의 견조한 수준 지속, 중동 지정학적 리스크 발생에 따른 안전자산 선호 현상 등으로 인해 원달러 환율 상승세가 지속되었습니다. 2024년 12월에는 FOMC에서 25bp 금리 인하를 결정했음에도 불구하고 2025년 금리 인하 속도를 대폭 늦출 것을 시사하여 환율은 1,470원까지 상승하는 등 달러화 강세를 보였습니다. 또한, 지난 4월 9일 트럼프 미 대통령의 무차별 상호관세가 발효되면서 원/달러 환율은 1,480원을 돌파하며 글로벌 금융위기 이후로 16년만에 최고치를 기록 하였으나, 2025년 5월 들어 미-중 무역 협상 가능성이 높아지고 대만 정부가 미국과의 관세 협상에서 자국 통화 절상을 용인했다는 관측이 확산되면서 미국과 아시아간 통화 합의 기대감이 확산되고 있습니다. 이에 아시아 국가의 통화는 전반적으로 강세를 보이며 원화 가치 상승 압력으로 작용하며 원/달러 환율은 증권신고서 제출 전일 1,350원대 수준을 기록 하고 있습니다. 상기와 같은 환율 변화는 당사 환산 매출액의 변동성을 확대시켜 당사 자회사들의 수익성 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 위험이 있으며, 특히 환율 하락(원화 가치의 상승)은 제품의 가격 하락을 초래하여, 가격경쟁력을 약화시켜 매출 실적에 부정적 영향을 끼칠 수 있는 점 투자자께서는 유의 하시기 바랍니다. [1-4. 수주 산업 회계기준 변경 관련 위험] 금융위원회에서는 조선, 기계 및 건설업 등 수주 산업을 중심으로 대기업의 회계 의혹이 잇달아 제기됨에 따라 수주산업 회계투명성 제고방안을 공표하였습니다. 수주산업에 대한 합리적 회계처리를 유도하고, 회계 투명성 제고 및 추정의 오류를 최소화하여 대규모 손상 발생을 방지하려는 목적을 가지고 있습니다. 이에 따라 공사 진행률 산정 및 미청구공사의 증가에 대해 엄격하게 기준을 제시하는 방향으로 시장이 변모해 가는 중이며, 관련 공시 의무를 가중시킴에 따라 보수적으로 진행률 산정이 이루어질 것으로 예상되므로 투자 시 이 점 유의 하여 주시기 바랍니다. ▶ 에이치디현대 주식회사 사업위험 [2-1. 지주회사의 특성에 따른 위험] 지주회사는 순환형 출자구조로 인한 자회사간 경영위험 전이 해소, 독립적 의사결정 강화, 한정된 자원의 효율적 배분을 통한 핵심역량 강화, 지주회사의 안정적인 재무구조로 저금리의 자금조달 용이, 신사업의 진출 및 기존사업의 신속한 탈출 등 구조조정 용이 및 지배구조 개선을 통한 대외 이미지 개선 등의 장점이 존재합니다. 그러나 자회사에 대한 다양한 전략 수행 시 상당한 재원을 부담해야 하며 전략 실행에 있어 예측 불가능한 상황이 초래될 경우 전략 달성에 실패하거나 자회사가 통제할 수 없는 시장 상황에 노출되어 손실을 입을 경우 지주회사의 영업실적과 재무상태가 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의 하시기 바랍니다. [2-2. 지주회사 규제 강화 관련 위험] 지주회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(이하 "공정거래법")에 따라 제한된 행위들이 있으며 이를 위반할 시 제재를 받을 수 있습니다. 2020년 12월 9일 공정거래법 전부개정법률(안)이 국회 본회의를 통과하였으며, 2021년 12월 30일자로 시행 되었습니다. 개정된 공정거래법이 2021년 12월 30일자로 시행되면서, 신규 편입할 자회사/손자회사에 대하여 지분율 30%, 비상장 자회사/손자회사에 대하여 지분율 50%(기존 지주회사 체재 내 회사들은 상장 자회사/손자회사 지분율 20%, 비상장 자회사/손자회사 지분율 40% 요건 유지)을 보유하여야 합니다.2025년 1분기말 기준 현재 당사의 자회사 및 손자회사 중 당사의 지분율이 기존 공정거래법 지분율 요건(상장 자회사/손자회사 20%, 비상장 자회사/손자회사 40% 이상)에 해당되지 아니하는 자회사/손자회사는 존재하지 않으나 (2021년 8월 19일 편입된 에이치디현대인프라코어(주)의 연결실체 소유 지분율이 40% 미만이나, 주주총회 양상 및 주주 구성 현황 등을 종합적으로 고려하여 판단한 결과 연결실체의 지분율(의결권 위임 포함)만으로도 의사결정과정에서 과반수의 의결권을 행사할 수 있을 것으로 판단), 향후 자회사/손자회사 신규 편입 시 개정 공정거래법에 따른 지분율 요건을 준수해야 하는 점 참고하여 주시기 바랍니다. 또한, 향후 당사가 공정거래법 내 행위제한 요건을 충족하지 못할 시 공정거래위원회에서 과징금을 부과할 수 있다는 점 투자 시 유의 하시기 바랍니다. ▶ 에이치디현대오일뱅크 주식회사 사업위험 [3-1. 장치산업의 특성에 따른 위험] 당사의 자회사인 에이치디현대오일뱅크(주) 및 에이치디현대오일뱅크(주)의 종속회사가 영위하는 정유사업 및 석유화학사업은 자본집약적인 장치산업으로 초기 투자비용이 크고 규모의 경제가 작용하는 등 진입장벽이 높은 사업 입니다. 현재 국내 정유시장은 과점적 경쟁구도가 유지되고 있으며 과점시장 상황에서 안정적인 사업영위가 가능하나, 시장환경 급변 시 높은 초기 투자비용으로 인해 탄력적 대응이 어려울 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의 하시기 바랍니다. [3-2. 정유산업의 특성에 따른 위험] 원유는 정유산업의 원가에서 절대적인 비중을 차지하고 있으며, 전량을 해외에서 수입하기 때문에 정유사업의 수익성은 국제정세, 수급, 환율 등 다양한 변수에 영향 을 받습니다. 국제유가의 등락은 주요국의 상황, 세계 경제지표의 변동성 및 중동의 정치적 불안정 등 다양한 요소에 영향을 받는 것으로 판단되며, 유가의 불안정성에 따른 실적 악화는 에이치디현대오일뱅크(주)의 수익성에 부정적 영향 을 줄 수 있습니다. 향후 유가가 하락할 경우 정유사가 보유하고 있는 재고관련 손실 등을 확대하는 등 정유사의 영업 실적에 부담으로 작용할 수 있으며, 유가하락에 따른 매출의 감소로 이익은 매출 감소폭보다 더 큰 비율로 감소할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의 하시기 바랍니다. [3-3. 정부 정책 및 규제와 관련한 위험] 정유사업은 국가전략산업이자 기간산업으로 정부정책과 규제에 큰 영향을 받습니다. 석유정제업 신규진입 자유화, 석유 수입 자율화, 알뜰주유소 등의 조치로 산업 내 경쟁이 심화된 바 있습니다. 아울러, IMO 및 파리기후변화협약 등 국제 환경 규제 협약의 변동 또한 세계적으로 정유 산업 전체에 막대한 영향을 끼치고 있습니다. 이러한 정부의 경쟁촉진 강화 정책이나 국제적인 환경 관련 규제 등으로 인해 시장점유율 변동성 및 시장 불확실성이 상존하며, 향후 기존 정유사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바, 투자자께서는 투자 시 이 점 유의 하시기 바랍니다. ▶ 에이치디현대일렉트릭 주식회사 사업위험 [4-1. 내수시장 축소에 따른 위험] 에이치디현대일렉트릭(주)의 국내 매출 비중은 2025년 1분기 기준 20.00%(2024년말 기준 28.70%)으로 동사의 영업수익성은 국내 전력산업과 전력기기 시장 환경에 의해 큰 영향 을 받습니다. 국내 전력시장은 신규 수요보다는 교체 수요가 더 많은 비중을 차지하는 성숙기 산업의 형태를 보이고 있어, 내수 시장의 성장세가 둔화되어 있는 상황입니다. 에이치디현대일렉트릭(주)의 우수한 시장지배력에도 불구하고 전력기기 내수 시장의 성장세 둔화가 지속적으로 이어진다면, 영업 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자 시 이 점 유의 하여 주시기 바랍니다. [4-2. 원재료가격 상승에 따른 위험] 에이치디현대일렉트릭(주)가 영위하는 전력산업은 매출원가 대비 원재료 매입 규모가 큰 산업이며 원재료 매입 규모는 2025년 1분기 기준 약 61.7%(2024년말 기준약 69.7%) 수준 입니다. 에이치디현대일렉트릭(주)가 구매하는 STEEL PLATE의 경우 톤당 구매가격이 2025년 1분기 기준 907,690원으로 2024년 958,653원 대비 약 5.32% 하락 하였고, 구리 톤당 구매가격은 2025년 1분기 기준 9,346달러로 2024년말 9,144달러 대비 약 2.21% 상승 하였습니다. 이와 같은 원재료 가격의 변동은 에이치디현대일렉트릭(주)의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의 하시기 바랍니다. [4-3. 당국 정책변경에 따른 설비투자 감소에 따른 위험] 에이치디현대일렉트릭(주)는 정부 SOC 사업을 위주로 견조한 실적을 기록해왔으나, 국내 전력산업이 성숙기에 들어오면서 설비투자가 정체되고 있습니다. 설비 투자를 일으킬 정부의 전력수급기본계획과 같은 정책은 전력수요 등의 영향을 받습니다. 2023년 01월 산업통상자원부는 제10차 전력수급기본계획을 확정하고, 2036년의 목표 설비율 달성을 위한 설비 신규 확충을 계획하고 있습니다. 또한 2025년 2월 21일에 최종 확정된 제11차 전력수급기본계획에 따르면 2038년 최대 전력 수요는 129.3GW로 전망되었으며 2038년까지 157.8GW의 설비가 필요함을 밝혔습니다.특히 에이치디현대일렉트릭(주)는 송ㆍ변전설비 계획에 관한 사항과 밀접한 관련이 있으며, 제11차 전력수급기본계획에 따라, 한국전력은 2025년 5월 27일 산업부 제312차 전기위원회 심의를 거쳐 '제11차 장기 송변전설비계획'을 최종 확정하였습니다. 주요 송, 배전시설의 신설과 보강에 대한 세부 수요 내역에 따라, 향후 해당 설비 계획이 변경될 수 있으며 이에 따라 에이치디현대일렉트릭(주)의 실적에 유의적 변동이 나타날 수 있습니다.또한 향후 경기 변동으로 인해 국내 전력 수요 증가율이 점차 감소할 경우 정부 차원에서 대대적인 전력 수요 계획 변경이 발생할 수 있습니다. 이에 따라 국내 전력 설비 수요 및 투자가 감소할 경우 에이치디현대일렉트릭(주)의 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있는 가능성 또한 존재하오니, 투자자 여러분께서는 투자 시 이 점 유의 하시기 바랍니다. ▶ 에이치디현대인프라코어 주식회사 및 에이치디현대건설기계 주식회사 사업위험 [5-1. 국내외 건설기계 시장 위축에 따른 위험] 2025년 1분기말 기준 건설기계 완성차 생산량 및 출하량은 각각 17,642대 및 18,531대로 전년동기 대비 27.9% 및 26.9% 감소 하였습니다. 이 중 국내 출하량은 5,881대, 해외 출하량은 12,650대로 내수는 전년동기 대비 10.8% 감소하였고 해외 출하량은 32.5% 감소 하였습니다. 이는 중국과 선진국들의 부동산 경기 회복 지연으로 인해 수출이 감소한 것에서 기인합니다. 한편, 2025년 2분기 이후에도 아파트와 상가 미분양에 따른 민간 건설시장 침체와 SOC 예산 감축에 따른 공공건설 투자 감소에 국내 판매는 감소세가 지속될 전망이며, 중국과 주요 선진국들의 경기 침체로 인해 수출 또한 감소세가 지속될 것으로 예상됩니다. 다만 대규모 인프라 투자가 지속되는 인도와 중동, 아프리카 및 배터리 관련 광산장비 수요가 증가하고 있는 중남미, 대양주 등 주요 신흥국의 수출은 호조가 지속될 전망입니다.향후 글로벌 경제 환경, 정부의 투자 정책, 유가, 원자재 등 수요 산업의 회복 여부에 따라 수요가 좌우되고 정치 변동, 환율 등 변화에 따른 시장변동에 민감한 바, 투자자께서는 이러한 요인들을 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다. 한편 건설기계 시장 위축 가능성에도 불구하고 당사는 계열사 간 시너지 창출을 통해 시장 내 경쟁력을 강화해 나갈 예정입니다. 다만 현재로서는 시너지 효과의 크기 및 당사의 건설기계 부문 수익성 확대 여부 등에 대하여 확실하게 예측할 수 없으니 이 점 유의 하여 주시기 바랍니다. [5-2. 경쟁심화에 따른 시장점유율 하락 위험] 글로벌 건설기계 시장은 과점체제의 내수시장에 비하여 경쟁강도가 높은 시장이며, 에이치디현대인프라코어(주) 및 에이치디현대건설기계(주)를 비롯한 국내업체는 수출 및 해외법인을 통해 대부분의 매출을 시현 하고 있습니다. 2025년 1분기 기준 전체 매출액 중 해외 매출 비중이 에이치디현대인프라코어(주)와 에이치디현대건설기계(주) 각각 78.0%, 88.2%입니다. 에이치디현대인프라코어(주) 및 에이치디현대건설기계(주)는 글로벌 시장경쟁을 위해 꾸준한 R&D 투자와 제품다양화, 유통망 확장 등의 노력 등을 진행하고 있으며, 특히 에이치디현대인프라코어(주)가 HD현대그룹에 신규 편입됨으로 인해 기존 경쟁 관계였던 에이치디현대건설기계(주)와의 관계를 협력 관계로 재구축해나갈 예정입니다. 미중첩 라인업 상호 보완 판매, 판매망 벤치마킹, 주요 기능품 상호 내재화를 통하여 양사 합산 점유율을 점차 확대하여 글로벌 Top 5에 진입하는 것을 목표로 하고 있습니다. 다만, 글로벌 경쟁사의 영업 정책 강화와 신제품 개발 등으로 인해 시장점유율이 하락할 가능성이 존재하는 바, 투자 시 유의 하여 주시기 바랍니다. [5-3. 생산능력 확보 실패 위험] 생산능력을 확장하고 생산시설을 업그레이드할 수 있는 역량은 향후 에이치디현대인프라코어(주) 및 에이치디현대건설기계(주)의 지속 가능 성장을 위한 필수 요소이나, 생산능력의 확장은 정부의 인허가 지연, 원자재 확보의 어려움, 제조설비 공급업체와의 문제, 장비 고장 등과 같은 많은 위험과 불확실성을 내포 하고 있습니다. 따라서 생산능력 확대를 위한 자본지출 후, 계획한 만큼의 생산 능력 확보에 실패할 시 에이치디현대인프라코어(주) 및 에이치디현대건설기계(주)의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있는 바, 투자 시 유의 하여 주시기 바랍니다. ▶ 에이치디현대로보틱스 주식회사 사업위험 [6. 산업 내 패러다임 변화 대응 실패 위험] 에이치디현대로보틱스(주)는 산업용 및 LCD용 로봇 제조를 주 사업으로 하며, 동사 매출의 대부분을 차지하는 산업용 로봇의 경우 시장 규모가 꾸준히 상승하여 왔습니다. International Federation of Robotics(이하 "IFR")가 2024년 9월 발간한 World Robotics에 따르면, 전세계 산업용 로봇 시장의 규모는 신규 설치 대수 기준, 2020년 코로나19 확산 영향으로 로봇 수요가 다소 정체되는 추세를 나타내며 39만대를 기록하였으나, 2021년부터는 전세계 경제가 회복됨에 따라 로봇에 대한 수요가 다시금 확대되며 2022년 55.3만대, 2023년과 2024년에는 54.1만대의 시장규모를 기록하며 3년 연속 50만대가 넘는 규모를 기록 하였습니다.IFR은 향후 각국의 로봇 관련 정책 지원이 강화되는 가운데 주요 선진국이 고령화 시대에 진입함에 따라 발생하는 노동력 부족 문제로 산업용 로봇 수요가 큰 폭 증가할 것으로 예상하고 있으며, 이에 따라 전세계 산업용 로봇 시장의 규모는 2025년 55.5만대, 2026년 57.5만대, 2027년 60.2만대를 기록할 것으로 예상하고 있습니다. 향후 지능형 서비스 로봇의 수요가 증가하는 가운데 에이치디현대로보틱스(주)를 비롯한 국내 로봇산업이 기술적 한계를 극복하지 못하거나 고객들의 패러다임 변화에 적절히 대응하지 못하고 서비스 로봇의 제품 포트폴리오를 갖추지 못할 경우 장기적 성장에 제한이 있을 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의 하시기 바랍니다. ▶ 에이치디한국조선해양 주식회사 및 에이치디현대마린솔루션 주식회사 사업위험 [7-1. 조선 경기 침체에 따른 신규수주 부진 관련 위험] 전세계 조선 경기는 2008년 글로벌 금융위기와 2011년 유럽발 재정위기에서 비롯된 경기침체로 인하여 해상 물동량이 감소하고 시황이 악화되는 등 전반적으로 크게 위축되었습니다. 그러나 2021년 코로나19 백신 접종 확대와 경기 재개에 대한 기대감 및 선박 관련 기관의 환경규제에 따른 노후 선박 교체 수요 증가로 벌크선 및 컨테이너선 발주가 증가하였습니다. 2022년 세계 신조선 발주량은 전년도의 폭발적 발주량에 의한 기저효과로 전년 대비 19.8% 감소한 4,278만CGT를 기록하였지만, 2010년 이후 연간 3천만CGT 내외를 건조해온 세계 조선산업의 규모를 감안하면 매우 양호한 수준을 보였습니다. 2023년 연간 세계 신조선 발주량은 전년대비 약 18.6% 감소한 4,168만CG를 기록하였습니다. 2024년 세계 신조선 발주량은 전년 대비 33.8% 증가한 6,581만CGT를 기록하였으며 2024년 한국의 신조선 수주량은 전년 대비 9.1% 증가한 1,098만CGT를 기록하였습니다. 2025년 1분기 세계 신조선 발주량은 전년동기 대비 55.2% 감소한 779만CGT를 기록하였고 2025년 1분기 한국의 신조선 수주량은 전년동기 대비 55.0% 감소한 209만CGT를 기록하였습니다.에이치디한국조선해양(주)의 자회사가 제조하는 선박에 대한 수요 및 공급의 변화가 에이치디한국조선해양(주)의 영업이익률 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재 합니다. 2021년 이후 신규 수주는 회복세를 보였으나, 2023년에는 몇 년간의 회복세 대비 둔화된 실적을 보인 바 존재합니다. 또한 변동성이 존재하는 세계경기 및 해운 시황 전망 등을 감안할 때 신규 수주가 부진해질 경우, 고정비 부담이 커지면서 수익성이 악화될 가능성이 존재하며, 조선업이 전방산업인 에이치디현대마린솔루션(주)를 포함한 조선기자재 A/S 업체들의 수익성 역시 악화될 가능성이 있는 바, 투자자께서는 이 점에 유의 하여 주시기 바랍니다. [7-2. 신조선가의 상승 제한 가능성에 따른 위험] 2017년 이후 신조선가는 점진적으로 상승하는 추세를 나타냈으나, 2020년 초 이후 코로나19 사태 확산에 따른 해운업 불황이 신조선 발주 감소로 이어져 2020년 신조선가는 전년 대비 하락하였습니다. 그러나 2021년 친환경 선박에 대한 수요 증가 및 향후 코로나19 확산이 진정될 경우 글로벌 경기 개선에 따른 물동량 증가에 대응하기 위한 해운사의 선박 발주 증가로 신규 수주 및 선가가 큰 폭으로 증가하였습니다. 2023년에는 전반적인 발주량 감소에도 불구하고, 신조선 가격은 지속적으로 인상하는 추세를 보였습니다. 2024년 1월초 Clarkson 신조선가 지수는 180.38pt를 기록하며 2008년 12월 이후 처음으로 180.0pt를 상회하였습니다. 이후 신조선 가격은 2024년에도 지속적으로 상승하여 2024년 12월 기준 189.05pt를 기록하였습니다. 2025년 들어서 신조선가는 중국의 설비증설 영향과 해운시황 하락에 따른 신조선 투자 감소로 하락하기 시작하였으나, 2025년 6월 현재 기준 186.88pt를 기록하고 있습니다. 작년 4분기 대비 소폭 점진적인 하락세를 보였음에도 불구하고 역대 최대치인 191.58pt 대비하여 높은 수준을 유지 중입니다. 그러나, 향후 글로벌 경기 둔화 우려가 확산되거나 선박 공급 과잉이 지속되는 수급구조가 개선되지 않는다면, 추가적인 선박가격 상승 여력은 제한적인 수준에 그칠 수 있으며, 하락으로 전환될 가능성 이 있습니다. 2023년의 경우 후판 등 원자재 가격의 불안요인과 인건비 상승 가능성 반영이 신조선가 상승세를 이끌었으며, 2024년의 경우 친환경 장비 적용·선박 대형화·가스운반선 수주 증가 등과 고가 선종 발주 증가로 신조선가의 우상향세가 이어졌으나, 2025년 1분기의 경우 신조선 투자가 감소하며 신조선가가 소폭 하락하고 있습니다. 향후 경기둔화 등의 영향으로 선주들의 관망세가 확산되며 다시금 조선업이 위축 될 수 있습니다. 이로 인해 향후 신조선가의 추가적인 상승은 제한적일 수 있으며, 하락으로 전환될 가능성이 있습니다. 신조선가의 하락은 에이치디한국조선해양(주) 및 에이치디현대마린솔루션(주)의 영업이익률 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재하며, 이는 동사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자는 이 점 유의 하시기 바랍니다. [7-3. 조선업 내 경쟁 심화 관련 위험] 에이치디한국조선해양(주)는 한국, 유럽, 중국 및 일본을 거점으로 하여 조선업을 영위하고 있는 다수의 기업들과 경쟁 하고 있습니다. 조선 시장은 일본 업체들의 경쟁력이 약해지고 있는 동시에 국내 동종업체 간 경쟁이 점차 치열해지고 있으며, 저임금을 강점으로 하는 중국 등의 후발 업체들 또한 공격적인 영업을 펼치며 일반 화물선, 탱커선 시장에 참여하고 있는 상황입니다. 특히, 중국은 정부차원의 조선산업 육성정책이 시행되면서 가격경쟁력을 앞세워 시장점유율을 확대해 나가는 등 경쟁이 확대되고 있는 바, 기술력이 상대적으로 적게 요구되는 선종을 중심으로 경쟁강도가 심화될 수 있으며 국내 조선업체의 시장 지위가 약화될 가능성 이 있습니다. 이처럼 경쟁사 중 에이치디한국조선해양(주) 대비 더 많은 자원과 더 낮은 비용으로 사업을 영위하는 경쟁사가 존재할 수 있으며, 특정 선종의 건조에 있어 경쟁우위를 보유하고 있는 경쟁사가 존재할 수 있습니다. 또한, 경쟁사들은 시장 점유율을 확대하기 위해 때때로 저가 수주 공세로 경쟁을 강화할 가능성이 존재합니다. 지속되는 경쟁구도하에서 선종 차별화를 통한 고부가가치제품 확대와 매출처 확보 노력, 가격책정전략 및 발주처 선호도의 변화가 지속적으로 이루어지지 않을 경우, 경쟁국가나 업체가 성장하여 에이치디한국조선해양(주)의 시장 지위에 악영향 을 줄 수 있습니다. 또한, 경쟁사가 에이치디한국조선해양(주)의 제품 또는 서비스와 동등한 또는 더 우수한 제품 또는 서비스를 에이치디한국조선해양(주)와 동일한 또는 더 낮은 가격으로 제공하고, 혹은 변화하는 산업 동향이나 시장의 요구사항에 더욱 신속하게 적응하는 등 국내외 경쟁사가 가격책정, 제품 품질, 서비스 수준, 브랜드 인지도, 재원 및 기술 자원 측면에서 경쟁 우위를 확보하게 된다면 에이치디한국조선해양(주)의 시장점유율, 향후 사업계획 및 사업개발 그리고 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 투자 시 이 점 유의 하여 주시기 바랍니다. [7-4. 헤비테일(Heavy-Tail) 방식으로 인한 운전자본 증가 관련 위험] 2008년 글로벌 금융위기 이후 조선 경기 위축으로 선박 인도 시 대금 회수 비중이 높은 헤비테일(Heavy-tail) 결제방식이 확산되면서 조선업계의 운전자금에 대한 부담이 증가하였습니다. 특히 최근에는 초과청구공사가 감소하며 운전자금 투자 부담이 확대됨에 따라 조선사들은 각 금융기관으로부터 일반대출, 시설대출 등을 통해 운전자본 부담에 대응하고 있는 추세 입니다. Heavy-tail 방식이 에이치디한국조선해양(주)를 비롯한 국내 대형 조선사에 재무적 부담을 가중시키고 있으며, 이로 인해 국내 대형 조선사가 주 매출처인 에이치디현대마린솔루션(주)의 수익성이 악화될 수 있는 점 투자자께서는 유의 하시기 바랍니다. |
| 회사위험 | [1. 대규모 기업집단 소속에 따른 위험] 당사는 2025년 5월 공정거래위원회가 선정한 92개 공시기업집단 중 자산총액 기준으로 8위에 해당하는 HD현대그룹에 속한 계열회사로, 그룹차원의 경영상황에 직, 간접적인 영향 을 받습니다. 향후 그룹이 영위하는 사업환경의 변화 및 정책변화에 따라 당사 및 당사의 자회사의 경영상황이 변동될 수 있는 불확실성이 상존 하고 있습니다. 이 점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. [2. 분할하여 설립된 신설법인의 연대채무 관련 위험] 당사는 2017년 4월 5일을 분할등기일로 하여 HD한국조선해양㈜(舊 현대중공업㈜)의 로봇/투자 사업부문이 분할 신설된 법인 으로서 지난 2017년 8월 29일에 최초로 정기공시(2017년 반기보고서)서류를 제출하였습니다. 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할되는 회사 또는 분할신설회사는 분할전 회사의 채무(차입금 8조원, 일반채무 7조원)에 한해서 연대하여 변제할 책임 이 있습니다. 분할되는 회사 및 분할신설회사가 각각 승계 받은 차입금 및 일반 채무의 만기가 도래하여 이를 상환 또는 차환하여 2025년 1분기말 기준 잔여액은 118억원 수준 으로 대부분 해소되어 연대채무에 대한 부담은 제한적인 것으로 판단 됩니다. 다만, 연대채무가 남아 있는 기간 동안은 연대 변제 의무를 가지고 있는 각 회사들의 업황, 재무안정성, 수익성 등을 다각적으로 모니터링 할 필요가 있으며, 각사의 수익기반이 악화되거나, 신규 투자 등으로 인한 자금 부담의 증가할 경우 당사의 재무부담이 과중될 가능성이 존재하는 점 투자 시 유의 하시기 바랍니다. [3. 차입금으로 인한 유동성 위험] 당사는 에이치디한국조선해양 지분(4.1%) 추가 취득, 사옥(GRC) 건설 관련 투자 등으로 인해 2022년말 별도 기준 총차입금 규모가 전년말 대비 약 5,233억원이 증가함에 따라 부채비율, 차입금의존도 및 순차입금의존도는 각각 전년말 대비 12.6%p., 4.4%p. 및 4.4%p. 증가한 56.4%, 29.9% 및 28.8%를 기록하였습니다. 2023년에는 분당 사옥(GRC) 투자부동산 취득이 계속되며 별도기준 총차입금이 2022년말 대비 약 2,160억원 증가하였고 부채비율, 차입금의존도 및 순차입금의존도는 각각 2022년말 대비 2.54%p 하락, 0.9%p. 증가, 0.1%p. 증가하였습니다. 2024년 별도기준 총차입금 규모는 전년말 대비 2,558억원 감소하여 2조 5,530억원을 기록하였고 부채비율 및 차입금의존도가 각각 전년말 대비 0.58%p., 2.53%p. 감소하였습니다. 2025년 1분기에는 단기미수금 및 단기기타채권이 크게 증가함에 따라 유동자산이 전년말대비 2,439억원 증가하였습니다. 이에 당사의 유동비율은 전년말 4.52%에서 2025년 1분기말 23.24%로 크게 증가하였습니다. 부채비율 및 차입금의존도는 전년말 대비 소폭 감소한 52.00%, 27.79%를 기록 하였습니다. 당사는 자회사 에이치디현대오일뱅크(주)를 포함한 여러 종속회사 및 자회사들의 지분을 보유함에 따라 지속적인 배당금을 확보하여 현금 유동성을 확보한 바 있으며, 2024년말 기준 총 3,249억원 및 2025년 1분기말 기준 총 2,502억원의 배당금 수익을 수취 하였습니다.그러나, 당사는 2021년 중 주요 배당금 수익원인 에이치디현대마린솔루션(주) 보유 지분 100% 중 38%를 매각함에 따라 향후 에이치디현대마린솔루션(주)로부터 수취하게 될 현금배당금이 2021년 이전 수준 대비 감소 하였습니다. 또한, 향후 예상치 못한 자회사의 실적 저하 발생시 당사의 차입금을 감내할 수준의 충분한 배당금이 당사에 유입되지 못할 가능성이 존재하며, 유동성 확보를 위한 외부 자금 조달시 금융비용이 증가하여 재무안정성이 하락할 위험 이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. [4. 자회사 자금지원이나 투자에 따른 재무안정성 훼손 위험] 지주회사의 특성상 향후 자회사들의 경영실적이 악화될 경우 추가출자 및 보증 등의 재무적지원이 발생할 수 있으며, 이에 따라 당사 재무구조에 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 각 자회사의 시설 및 설비투자 발생시 각 회사의 부채비율이 증가할 수 있으며 이로 인해 당사의 재무안정성이 훼손될 가능성 이 있음을 투자자분들은 유념하시기 바랍니다. [5. 소송, 채무보증에 따른 우발부채 발생 가능성] 당사가 계류중인 소송사건, 관계회사 등에 대해 제공하고 있는 채무보증 등의 우발채무가 존재합니다. 이와 같은 우발채무 등이 현실화될 가능성은 높지 않을 것으로 판단되며, 당사의 현금흐름 및 당사의 재무적 융통성 등을 고려하여 볼 때, 상기 우발채무 등의 규모가 당사에 미치는 재무적 부담은 크지 않은 것으로 판단됩니다. 다만 상기 우발채무 등이 현실화 될 경우, 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의 하시기 바랍니다. [6. 에이치디현대로보틱스(주) 물적분할 관련 위험] 당사는 2019년 12월 13일 이사회 결의를 통해 로봇 사업부문을 물적분할하여 자회사 에이치디현대로보틱스(주)를 신규 설립하기로 결정하였으며, 2020년 3월 25일 정기 주주총회에서 해당 내용이 최종 승인되었습니다. 해당 분할은 상법 제530조의2 내지 제530조의12 규정이 정하는 바에 따른 단순ㆍ물적분할 방식으로, 2020년 5월 1일자를 분할기일로 하여 분할 절차를 완료하였으며 2025년 1분기말 기준 당사가 분할신설된 에이치디현대로보틱스(주)의 지분 90%를 보유하고 있습니다. 에이치디현대로보틱스(주)는 단순 물적분할로 설립된 회사로 당사의 연결기준 재무상태에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 예상됩니다. 그러나, 향후 에이치디현대로보틱스(주)의 사업실적은 당사의 연결 수익성에 영향을 미칠 수 있으며, 당사에게 재무부담으로 작용할 수 있으므로 에이치디현대로보틱스(주)의 수익성 등에 대하여 지속적인 모니터링이 필요 할 것으로 판단됩니다. [7. 에이치디한국조선해양(주) 종속기업 편입에 따른 위험] 당사는 2022년 2월 28일 시간외매매를 통해 특수관계인 (재)아산사회복지재단 외 특수관계자가 아닌 다른 거래상대방으로부터 에이치디한국조선해양(주) 보통주식 2,900,000주(아산사회복지재단으로부터 취득하는 에이치디한국조선해양 보통주식 990,000주 포함)를 신규 취득하였습니다. 2022년초 당사의 에이치디한국조선해양(주)에 대한 지분율은 30.95%였으나, 2022년 1분기말 기준 35.05%로 4.10%p. 증가하였으며, 이에 따라 2022년 1분기 중 에이치디한국조선해양(주) 및 에이치디한국조선해양(주)의 자회사들의 지위는 당사의 관계기업에서 종속기업으로 변경 되었습니다. 에이치디한국조선해양(주) 및 에이치디한국조선해양(주)의 자회사들이 당사의 종속기업으로 편입됨에 따라 당사의 연결기준 자산총계, 부채총계 및 자본총계가 큰 폭 증가하며 연결기준 외형이 큰 폭 확대되었습니다. 2021년말 연결기준 당사의 연결기준 자산총계, 부채총계 및 자본총계는 각각 35.8조원, 23.9조원 및 11.9조원이었으나, 2022년 1분기말 연결기준 자산총계, 부채총계 및 자본총계는 각각 63.1조원, 42.4조원 및 20.7조원으로 큰 폭 증가 하였습니다. 아울러 공정거래위원회는 에이치디한국조선해양(주)가 STX중공업 주식회사 (現 HD현대마린엔진 주식회사)의 주식 35.05%를 취득하는 기업결합에 대해 조건부 승인을 결정하였고 이를 2024년 07월 15일 보도하였습니다. 이에 에이치디한국조선해양(주)는 舊 STX중공업 주식회사의 주식 11,888,844주(지분율 35.05%)를 81,956백만원에 취득하였으며 에이치디한국조선해양(주)는 2024년 07월 31일자로 STX중공업 주식회사(現 HD현대마린엔진 주식회사)를 자회사로 편입하게 되었습니다.향후 에이치디한국조선해양(주)의 사업실적은 당사의 연결 수익성 및 재무안정성에 큰 영향을 미칠 것으로 판단되는 바, 에이치디한국조선해양(주)의 수익성 및 재무안정성 추이에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 보이며 투자 시 이 점 유의 하시기 바랍니다. [8. 당사 교환사채(EB) 발행에 따른 위험] 당사는 2024년 10월 11일 이사회를 통해 당사가 보유한 에이치디현대일렉트릭 주식회사 기명식 보통주 717,125주를 교환대상으로 하는 이천육백오십억원(2,650억원) 규모의 무기명식 무보증 사모 교환사채 발행을 결의 하였습니다. 해당 교환사채(EB) 발행을 통해 조달하는 자금은 기발행한 사채 및 일반대출 상환에 사용될 예정입니다. 당사는 2024년 10월 11일자 주요사항보고서(교환사채발행결정)를 통해 2024년 11월 11일 발행될 제15회 무기명식 무보증 사모 교환사채와 관련된 사항을 공시 하였으며, 2024년 11월 11일자로 제출한 「유상증자 또는 주식관련사채 등의 발행결과(자율공시)」를 통해 발행결과와 관련된 사항을 공시 하였습니다. 상기 교환사채의 교환청구기간 중 사채권자가 교환대상 주식인 에이치디현대일렉트릭(주) 기명식 보통주 717,125주에 대한 교환권을 행사할 시, 교환 이후 당사가 2024년 10월 11일 기준 보유한 에이치디현대일렉트릭(주) 주식수(13,417,067주) 및 지분율(37.22%)에 변동이 생길 수 있습니다. 해당 교환사채의 일부 교환 청구에 따라 2025년 03월 31일 기준 당사가 보유한 에이치디현대일렉트릭(주) 주식수는 13,352,664주로 지분율 37.04% 를 기록하고 있습니다. ▶ 에이치디한국조선해양 주식회사 회사위험 [9-1. 실적 및 신규수주 저하에 따른 위험] 2022년에는 LNG선 수요 증가와 등 조선업 업황 개선에 따라 연결 매출액은 전년 대비 11.7% 증가한 17조 3,020억원을 기록하였으나, 인플레이션 확대에 따른 강재가 상승의 효과가 지속되어 3,556억원의 영업손실과 2,952억원의 당기순손실을 기록하였습니다. 그 여파가 이어져 고선가 컨테이너선 매출 반영의 영향으로 2023년말에는 매출액 21조 2,962억원(전년 대비 +23.1%)을 기록하였으나, 영업이익은 2,823억원(흑자전환), 당기순이익은 1,449억원(흑자전환)으로 전년동기말 대비 큰 폭으로 증가하였습니다. 조선 업황의 호조세를 맞아 에이치디한국조선해양(주)의 2024년말 매출액은 25조 5,386억원을 기록하며 전년말 대비 19.9% 증가하였습니다. 영업이익의 경우 1조 4,341억원을 기록하며 전년말 대비 대폭 증가하였고 당기순이익 또한 1조 4,341억원을 기록 하였습니다. 또한, 2025년 1분기말 기준 매출액은 6조 7,717억원을 기록하며 전년동기 대비 22.8.% 증가하였습니다. 영업이익 및 당기순이익도 각각 8,592억원, 6,116억원을 기록하며 전년동기 대비 크게 증가하며 수익성이 확대되고 있는 상황 입니다.2020년부터 조선 업황은 등락을 거듭하지만 이전에 비해 큰 폭 개선된 것으로 판단됩니다. 다만, 지정학적 리스크 및 경기 변동성 확대 등에 따른 주요 원재료 가격 인상, 조선 산업의 침체로 인한 신규 선박 수요 감소 등의 수주 환경 개선 저해 요인 등이 가시화될 시 조선 시황에 대한 불확실성이 높아짐에 따라 당사의 주요 자회사인 에이치디한국조선해양(주)의 수익성이 악화될 우려가 존재하며, 이에 따라 에이치디한국조선해양(주)의 재무안정성에 부정적인 요소로 작용할 수 있는 점 투자자께서는 유의 하시기 바랍니다. [9-2. 계약자산 증가에 따른 위험] 계약자산은 유동자산의 일종으로 매출로 인식은 했지만 발주처에 청구하지 못한 공사미수금입니다. 조선사의 이러한 미청구공사 증가 요인은 선박대금 입금구조가 헤비테일(Heavy-tail)방식에 따라 선박 건조 완료 후 인도시점에 선가의 50% 이상을 수취하는 방식으로 계약이 체결되고 있기 때문입니다. Heavy-tail의 심화는 선박건조에 필요한 자금확보를 어렵게 하고 있으며, 이는 결국 순차입금 증가로 이어져 에이치디한국조선해양(주)의 재무부담 및 금융비용 증가로 이어질 수 있으니 이 점 투자 시 유의 하시기 바랍니다. [9-3. 환율 변동위험] 에이치디한국조선해양(주)는 원화 및 기타 통화로 표시된 계약 체결, 원화 외 통화로 매입한 재화 및 자재 등으로 인해 높은 수준의 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 따라서 연결기준 재무상태표 및 손익계산서는 환율 변동의 영향을 받게 됩니다. 에이치디한국조선해양(주)는 외화로 표시된 채권 및 채무에 대한 익스포져 일부를 헤징하기 위한 목적으로 외환선도계약을 체결하여 외환 리스크를 모니터링하고 있으나, 환율변동으로 인하여 에이치디한국조선해양(주)의 사업, 재무상태, 영업실적 및 향후 사업 전망에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의 하시기 바랍니다. [9-4. 노사분규 발생에 따른 위험] 에이치디한국조선해양(주)와 같이 조선업을 영위하고 있는 업체들은 노동조합의 쟁의행위 및 파업결의가 해당 회사들의 실적에 밀접한 영향 을 미치고 있습니다. 에이치디한국조선해양(주)는 노동조합이 결성되어 있고, 매년 임금협상이나 처우 개선 등의 사항을 놓고 노사간에 대립되는 경우가 발생하여 왔습니다. 노사간의 협상이 이루어지지 않을 경우 파업 등으로 인하여 생산라인이 가동이 되지 않아 회사의 매출에 부정적인 영향을 미치는 경우도 있습니다. 파업, 특근 거부 등 노조관련 생산 계획에 차질이 생길 경우, 노사가 합의를 이룬 후에 생산 지연분 만큼을 특근 등을 통해서 만회 하고 있습니다. 다만, 협의가 장기간 타결이 되지 않아 파업 오래 지속되는 경우 회사의 생산성은 당초 계획보다 하락하게 되며 매출액 감소 및 생산 지연에 따른 원가 상승 등으로 회사의 영업성과가 하락할 위험이 존재하오니 투자 시 이 점 유의 하여 주시기 바랍니다. [9-5. 산업재해 관련 위험] 중대재해 처벌 등에 관한 법률('중대재해처벌법')은 근로자가 사망하는 중대산업재해발생시 경영책임자 등에게 1년 이상의 징역 또는 10억원 이하의 벌금을 규정하는 등 중대재해 사업장에 처벌을 엄격하게 강화하는 법률로, 2022년 1월부터 시행되고 있습니다. 강화된 관련 법령으로 인해 향후 당사 및 당사의 종속회사들은 법률 위배 건 및 제재 사항이 발생할 가능성이 있으며 이에 따른 관리비 증가, 투자 감소, 과징금 부담 등 재무적 부담이 발생할 수 있습니다.에이치디한국조선해양(주)는 매년 안전보건환경 경영 보고서를 제출하는 등 중대재해 발생을 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 동사의 노력에도 불구하고 중대재해는 발생할 수 있으며 이는 동사의 재무적 부담뿐만 아니라 그룹 전반의 생산 능력 저하, 그룹 이미지 하락 및 노사관계 악화 등 경영 전반에 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의 하시기 바랍니다. 한편 2024년 02월 12일 동사의 주요 자회사인 에이치디현대중공업(주) 울산조선소 해양공장에서 작업중이던 근로자 1명이 숨지고, 다른 근로자 1명이 다치는 사고가 발생 했습니다. 에이치디현대중공업의 사업장 내에서 중대재해가 발생한 것은 2022년 4월 이후 약 2년 만입니다. 고용노동부는 에이치디현대중공업 블록 관련 공정에 작업 중지 명령을 내렸습니다. 해당 사고가 발생한 울산조선소 해양공장에 대해서는 2024년 02월 13일 생산중단이 결정되었고, 그 외 동사가 운영하는 전 공장에 대해서는 2024년 02월 19일 1영업일동안 생산 중단이 결정되었습니다. 해당 생산 중단 결정은 동사를 포함한 에이치디현대(주) 조선 사업부문의 전반적인 생산 능력에 상당한 영향을 미칠 수 있으나, 이를 방지하기 위하여 에이치디한국조선해양(주) 및 에이치디현대중공업(주)은 생산이 재개된 이후 그간의 생산 공백을 채우기 위한 노력을 할 것이며 동시에 이와 같은 사고가 재발하지 않도록 만전을 기할 것입니다. 또한 동사는 향후 이와 관련하여 재무적 손실 및 경영상 영향을 최소화하기 위해 노력할 것이며 이와 관련하에 투자자에게 영향을 미칠 수 있는 정보를 최대한 신속하고 정확하게 공시할 예정입니다. 그럼에도 불구하고 금번 사고로 인한 생산 중단이 동사 및 그룹에 미칠 경영상의 영향을 정확히 파악할 수 없으며 관련 당국으로부터 추가적으로 받을 제재 또한 현시점에서 정확하게 예측할 수 없으니, 이 점 투자자는 유의 하시기 바랍니다. [9-6. 에이치디현대중공업(주) IPO 관련 위험] 에이치디한국조선해양(주)의 주요 종속회사인 에이치디현대중공업(주)는 2021년 1월 26일 기타 경영사항(자율공시)(종속회사의 주요경영사항) 공시를 통해 에이치디현대중공업(주)의 2021년 중 국내 주식시장 상장(IPO) 추진 결정을 발표하였으며, 에이치디현대중공업(주)는 2021년 9월 10일을 납입기일로 총 1조 800억원(발행제비용 100억원 제외 시 1조 700억원) 규모 자금을 조달, 2021년 9월 17일 에이치디현대중공업(주)의 기명식 보통주식 유가증권시장 상장이 완료되었습니다. 다만, 에이치디현대중공업(주) IPO 진행에 따라 에이치디한국조선해양(주)가 보유하고 있던 에이치디현대중공업(주) 지분율은 기존 100%에서 79.7%로 변동 되었습니다. 한편, 에이치디한국조선해양(주)는 유동성 확대를 통한 거래활성화 및 신사업 투자 재원 마련 목적으로 2022년 5월 16일 이사회 결의를 통해 기보유 에이치디현대중공업(주) 보통주식 1,509,000주(지분율 1.7%에 해당) 처분을 결정하였으며, 2022년 5월 17일 시간외 대량매매 방식으로 처분을 완료하였습니다. 이후 2024년 5월 17일 시간외 대량매매 방식으로 지분율 3.0%에 해당하는 2,663,000주를 매각하였습니다. 2025년 1분기말 기준 에이치디한국조선해양(주)가 보유한 에이치디현대중공업(주) 지분율은 75.02% 를 기록하고 있습니다. 에이치디한국조선해양(주)는 에이치디현대중공업(주) IPO 진행 이후에도 이치디현대중공업(주)에 대한 안정적인 경영권을 확보하고 있으나, 향후 글로벌 경기침체로 인한 해운시장 업황 악화 및 기타 예상치 못한 사유로 인해 대내외 조선업 업황 악화로 에이치디현대중공업(주)의 수익성 및 재무안정성이 악화되거나, 상장 공모를 통해 조달한 자금 이외에도 추가적인 대규모 자금이 필요할 시, 에이치디현대중공업(주)의 추가 자금조달 노력 등에 따라 에이치디현대중공업(주) 신주 발행 및 에이치디한국조선해양(주)의 에이치디현대중공업(주)에 대한 추가 지분 희석으로 귀결될 가능성이 있으니 투자자께서는 유의 하시기 바랍니다. [9-7. 현대삼호중공업(주) 주주간계약 종결에 따른 위험] 2017년 4월 에이치디한국조선해양(주)는 현대삼호중공업(주)의 재무구조 개선 등을 위해 국내 사모펀드인 IMM PE와 현대삼호중공업(주)의 최초 3,000억원 규모의 상장 전 투자유치(Pre-IPO)에 대한 주주간약정(이하 "본 주주간약정")에 관한 주요 사항 합의서를 체결하였습니다. 합의서 체결 이후 2017년 7월 IMM PE와의 추가 합의를 통해 규모를 총 4,000억원으로 증액하였고, 2017년 7월 27일 제3자배정 유상증자 형태로 총 4,000억원이 납입되었습니다. 본 주주간약정 및 제3자배정 유상증자를 통해 에이치디한국조선해양(주)의 현대삼호중공업(주)에 대한 지분율(의결권 부 우선주 포함)은 기존 94.92%에서 80.54%로 감소하였습니다. 한편, 2018년 12월 01일을 합병기일로 진행된 현대중공업(주)(現 에이치디한국조선해양(주))과 현대삼호중공업(주)의 분할합병에 따라 트리톤 1호 유한회사가 보유한 현대삼호중공업(주)의 전환우선주는 약 4,647,201주로 감소하였습니다. 한편, 본 주주간약정 및 상기 제3자배정 유상증자와 관련하여, 에이치디한국조선해양(주)는 2023년 1월 3일 이사회 결의를 통해 IMM PE의 특수목적회사인 트리톤 1호 유한회사와 체결한 본 주주간약정을 종결하기 위해 트리톤 1호 유한회사가 보유한 현대삼호중공업(주)의 전환우선주 전량(4,647,201주)을 매수하는 합의서를 체결하기로 결정하였습니다. 그러나 본 합의서가 결렬되며, 대신 2023년 2월 1일 에이치디한국조선해양(주)는 트리톤 1호 유한회사에게 매매대금 4,097억원을 지급하고, 트리톤 1호 유한회사로부터 현대삼호중공업(주)의 전환우선주 전량(4,647,201주)을 장외취득하였습니다. 본 거래에 따라 에이치디한국조선해양(주)의 에이치디현대삼호(주)에 대한 지분율(의결권 부 우선주 포함)은 기존 80.54%에서 95.69%로 재차 증가하였으며(2025년 1분기말 기준 96.65%), 에이치디한국조선해양(주) 및 IMM PE의 특수목적회사인 트리톤 1호 유한회사 간 본 주주간약정은 종결 되었습니다. 이와 관련하여 향후 계획 등 구체적 내용이 결정된 바는 없으며, 본 주주간계약 종결에 따른 효과를 합리적으로 예측할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점 유의 하시기 바랍니다. ▶ 에이치디현대일렉트릭 주식회사 회사위험 [10-1. 재무안정성 하락위험] 에이치디현대일렉트릭(주)의 2025년 1분기말 연결기준 총 자산 규모는 4조 2,373억원이며, 부채총계는 약 2조 7,281억원, 자본총계 1조 5,092억원, 부채비율 180.76%, 차입금의존도 6.88%를 나타내고 있습니다. 부채비율의 변화 추이를 살펴보면, 2025년 1분기말 기준 부채비율은 180.76%로, 2024년말 대비 약 28.99%p. 증가, 2023년말 대비 약 5.44%p. 하락 하였습니다. 에이치디현대일렉트릭(주)는 2020년부터 2019년까지 진행되었던 인력조정, 유상증자, 자산매각 등의 구조개선 활동의 효과, 중동향 수주 및 한전계열 수주 회복세로 인해 영업 흑자로 전환되면서 경영성과가 개선되기 시작하였으나, 향후 유가 상승에 따른 원재료 및 물류비 상승세에 따라 에이치디현대일렉트릭(주)의 영업활동 및 재무건전성이 악화될 우려가 있습니다. 또한, 글로벌 경기가 그간의 경기 침체에서 회복이 지연되거나, 미-중 무역갈등, 러시아-우크라이나 전쟁, 중동 분쟁 등과 같은 하방리스크 역시 상존하고 있는 바, 상기 요인들에 대한 지속적인 모니터링이 필요 할 것으로 판단됩니다. [10-2. 수익성 하락 위험] 2022년 해외 변압기 및 회전기기 매출 증가와 환율 상승효과로 인해 매출액이 증가하고, 중동발 수주와 선박용 제품에서의 수익성 개선과 더불어 미국 반덤핑 관세 환입이 발생하며 영업이익과 당기순이익이 크게 증가한 것에 이어, 2023년 연결기준 매출액은 전년 대비 28.4% 증가한 2조 7,028억원, 영업이익은 전년 대비 137.0% 증가한 3,152억원을 기록하였습니다. 전력기기 시장 호조세는 2024년 지속되며 에이치디현대일렉트릭(주)의 2024년말 기준 매출액은 전년 동기 대비 22.9% 증가한 3조 3,223억원을 기록하였으며, 영업이익도 6,690억원을 기록하며 112.2% 증가하였습니다. 순이익의 경우 2024년말 기준 전년말 대비 92.1% 증가하여 4,984억원을 기록하였습니다. 마찬가지로, 2025년 1분기에도 노후화된 그리드 교체 수요, AI/데이터센터, 신재생, 전기차 등 전기화 수요의 급증이 계속되고 있습니다. 이에, 2025년 1분기말 기준 동사의 매출액은 전년동기 대비 26.7% 증가한 1조 147억원을 기록하였으며, 영업이익 및 분기순이익 또한 각각 2,182억원, 1,534억원을 기록하며 전년동기 대비 각각 69.4%, 64.2% 증가 하였습니다. 2021년 이후 사우디 아람코 및 사우디 전력청발 수요 등 중동발 수요 증가 등에 따른 중동 수주 호조, 북미 시장 수요 증가 및 조선산업 수주 회복 효과 등에 따른 선박용 제품 수주 호조 등에 따라 에이치디현대일렉트릭(주)의 외형은 점진적으로 확대될 것으로 기대되나, 향후 국내외 통화정책의 향방에 따라 물가 및 경기 변동성이 확대될 경우 동사가 영위하는 산업의 국내외 수요 부진으로 귀결될 우려가 존재하며, 이에 따라 수주잔고가 감소할 시 에이치디현대일렉트릭(주)의 향후 매출에도 직접적인 영향을 받을 것으로 판단되는 바, 에이치디현대일렉트릭(주)의 수익성에 악영향을 끼칠 수 있는 요인들에 대한 모니터링이 필요 한 것으로 판단됩니다. [10-3. 미 행정부의 반덤핑 관세에 따른 위험] 미국 반덤핑 관세 기조는 대용량 변압기에 대한 초고율의 반덤핑 관세가 부과되던 과거 대비 상당히 약화된 바 존재합니다. 또한 에이치디현대현대일렉트릭은 미국 앨라배마 변압기 공장에 대해 2019년 증설 마쳐 3만8678㎡(11700평) 규모의 생산 공간을 확보했으며 연간 생산능력은 기존 1만4000MVA에서 2만1000MVA(변압기 110대) 규모로 확대했습니다. 이로 인해 동사는 미국 인플레이션 감축법(IRA)의 수혜를 입었으며 미국 내에서 생산량을 증가시키며 관세로 인한 수익성 악화 가능성은 점진적으로 낮아진 바 존재합니다. 그러나 트럼프 2기 행정부의 정책기조로 인해 미국의 보호무역주의 기조가 급격히 강화되거나, 반덤핑 관세율이 상승할 경우, 에이치디현대일렉트릭(주)의 미국향 매출 및 수주에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하므로, 투자 시 유의 하여 주시기 바랍니다. [10-4. HD현대플라스포(주) 인수 관련 위험] 에이치디현대일렉트릭(주)은 전력변환장치 등 제품 라인업 추가로 신재생에너지 사업기회 확대 목적으로 2022년 2월 4일 신재생에너지기기의 전력변환장치 공급을 주사업으로 하는 HD현대플라스포(주)(舊 (주)플라스포)를 약 229억원에 인수하기로 결정 한 바 있으며, 2022년 4월 기존 주주가 보유한 HD현대플라스포(주) 구주 인수 및 제3자배정 유상증자를 통해 신주를 추가로 획득하여 (주)플라스포의 지분 61.84%을 확보하였습니다. 에이치디현대일렉트릭(주)는 HD현대플라스포(주) 인수를 통해 그린뉴딜(Green New Deal)의 핵심 설비로 손꼽히는 에너지저장장치 시장에서 경쟁력을 한층 강화할 수 있을 것으로 예상됩니다. 이를 통해 기존 에너지저장시스템(ESS), 태양광 시장용 전력변환기기 판매 확대뿐만 아니라, 신규 시장으로 수전해, 연료전지, 선박용 전기추진시스템 시장용 전력변환기기 공급까지 사업을 확대해 나갈 예정입니다. HD현대플라스포(주)의 2025년 1분기말 기준 매출액은 14.1억원을 기록하여 전년 동기 매출액 8.6억원 대비 약 63.3% 증가 하였습니다. 추후 HD현대플라스포(주) 인수에 따른 시너지 효과가 미미하거나 업황 부진 발생 시 에이치디현대일렉트릭(주) 전반의 수익성 악화 및 재무구조 악화 가능성 또한 존재하오니, 투자자께서는 이 점 유의 하시기 바랍니다. ▶ 에이치디현대사이트솔루션 주식회사의 주요 자회사인 에이치디현대건설기계 주식회사와 에이치디현대인프라코어 주식회사의 회사위험 [11-1. 에이치디현대건설기계(주) - 에이치디현대인프라코어(주) 합병 관련 위험] 당사의 종속회사인 에이치디현대건설기계(주)는 사업 통합을 통한 시너지 창출로 장기적인 주주가치를 극대화하기 위해 2025년 07월 01일 이사회 결의를 통하여 당사의 종속회사인 에이치디현대인프라코어(주)와 합병하기로 결정 하였습니다. 합병방식은 에이치디현대건설기계(주)가 에이치디현대인프라코어(주)를 흡수합병하는 방식이며, 에이치디현대인프라코어(주) 주주들에게 1주당 에이치디현대건설기계(주) 주식 0.1621707주를 배정할 예정입니다. 에이치디현대건설기계(주)와 에이치디현대인프라코어(주)의 합병승인주주총회는 2025년 09월 16일, 합병기일은 2026년 01월 01일로 예정되어 있습니다. 합병에 관한 자세한 사항은 당사의 종속회사인 에이치디현대건설기계(주)가 2025년 07월 01일 공시한 주요사항보고서(회사합병결정) 및 당사의 종속회사인 에이치디현대인프라코어(주)가 2025년 07월 01일 공시한 주요사항보고서(회사합병결정)를 참고하여 주시기 바랍니다. 본 합병이 당사에 미칠 영향은 현 시점에서 예측할 수 없으며 지속적인 모니터링이 필요하니 투자자께서는 이 점 유의 하시기 바랍니다. [11-2. 에이치디현대건설기계(주) - 재무안정성 하락위험] 에이치디현대건설기계(주)의 2025년 1분기말 별도기존 총차입금은 5,115억원으로 전년 말 4,556억원에서 증가하였고, 별도기준 차입금의존도는 22.30%로 전년 말 대비 1.60%p. 증가하였습니다. 부채비율은 전년말 63.17%에서 증가한 69.11%를 기록 하였습니다. 에이치디현대건설기계(주)의 재무안정성은 2017년 유상증자를 통한 3,788억원의 자본확충 및 2021년 이후 글로벌 건설경기 회복으로 인한 실적 개선으로 인해 점차 안정화되는 추세에 있지만, 중국의 제조설비 공급과잉, 글로벌 경기침체 우려 등의 업황 악화 요인들이 상존하고 있으며, 이와 같은 업황 악화 요인들의 여파가 지속될 시 에이치디현대건설기계(주)의 실적 및 재무안정성이 저하될 위험이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의 하시기 바랍니다. [11-2. 에이치디현대건설기계(주) - 재무안정성 하락위험] 에이치디현대건설기계(주)의 2025년 1분기말 별도기존 총차입금은 5,115억원으로 전년 말 4,556억원에서 증가하였고, 별도기준 차입금의존도는 22.30%로 전년 말 대비 1.60%p. 증가하였습니다. 부채비율은 전년말 63.17%에서 증가한 69.11%를 기록 하였습니다. 에이치디현대건설기계(주)의 재무안정성은 2017년 유상증자를 통한 3,788억원의 자본확충 및 2021년 이후 글로벌 건설경기 회복으로 인한 실적 개선으로 인해 점차 안정화되는 추세에 있지만, 중국의 제조설비 공급과잉, 글로벌 경기침체 우려 등의 업황 악화 요인들이 상존하고 있으며, 이와 같은 업황 악화 요인들의 여파가 지속될 시 에이치디현대건설기계(주)의 실적 및 재무안정성이 저하될 위험이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의 하시기 바랍니다. [11-3. 에이치디현대건설기계(주) - 수익성 하락 위험] 에이치디현대건설기계(주)의 2025년 1분기말 매출액은 9,086억원을 기록하여 전년 동기 대비 약 7.4% 하락하였습니다. 영업이익은 전년 동기 대비 약 22.2% 하락한 417억원, 분기순이익은 약 43.9% 하락한 257억원을 기록하였습니다. 미국 관세와 금리 등의 영향으로 시장 불확실성이 확대되며 선진시장의 수요 회복이 지연되며 수익성이 감소한 것으로 판단 됩니다. 중국 건설기계 시장 위축 및 소형 장비 중심의 수요 확대로 에이치디현대건설기계(주) 매출이 감소할 가능성이 존재하며, 주요국 긴축적 통화정책 기조에 따른 경기 둔화로 글로벌 수요가 감소할 우려 역시 존재합니다. 또한, 러시아-우크라이나 전쟁 등 지정학적 리스크를 비롯한 경기 하방리스크 역시 상존하고 있습니다. 따라서 에이치디현대건설기계(주)의 실적에 결정적 요인인 인프라 투자, 도시화 및 건설경기가 악화될 경우 수익성이 하락할 수 있으니, 투자 시 이 점 유의 하여 주시기 바랍니다. [11-4. 에이치디현대건설기계(주) - 최대주주 변경 관련 위험] 당사의 종속회사인 에이치디현대사이트솔루션(주)(舊 현대제뉴인(주))는 2021년 7월 26일 이사회에서 당사가 현금출자(출자금액: 217,900,000,000원) 및 현물출자(출자금액: 353,073,500,000원, 출자목적물: 당사가 보유한 에이치디현대건설기계(주) 발행 보통주 6,524,628주) 방식으로 에이치디현대사이트솔루션(주)의 유상증자에 참여하며, 에이치디현대사이트솔루션(주)가 발행하는 신주를 인수하는 방식의 주주배정증자를 승인한 바 있습니다. 2021년 8월 2일 당사가 보유한 에이치디현대건설기계(주) 기명식 보통주식 6,524,628주(지분율 33.12%에 해당)를 에이치디현대사이트솔루션(주)가 보유하게 됨에 따라 에이치디현대건설기계(주)의 최대주주는 기존 당사에서 당사의 종속회사인 에이치디현대사이트솔루션(주)로 변경 되었습니다.한편, 2021년 8월 19일 에이치디현대인프라코어(주)의 최대주주가 기존 두산중공업(주)에서 에이치디현대사이트솔루션(주)으로 변경됨에 따라 당사의 종속회사인 에이치디현대사이트솔루션(주)는 건설기계 사업을 영위하는 에이치디현대건설기계(주) 및 에이치디현대인프라코어(주)를 자회사로 보유 하게 되었습니다. 향후 HD현대그룹은 에이치디현대건설기계(주) 및 에이치디현대인프라코어(주)와의 시너지 창출을 통해 건설기계 시장 내 경쟁력을 강화해 나갈 예정이며, 에이치디현대건설기계(주) 또한 재무구조 개선, 계열사로부터의 지원 및 시너지 효과를 기대하고 있습니다. 다만, 현재 시점에서 최대주주 변경에 따른 효과를 확실하게 예측할 수 없는 점 투자자께서는 유의 하시기 바랍니다. [11-5. 에이치디현대건설기계(주) - 자기주식 소각 및 감자에 따른 지분율 변동 위험] 에이치디현대건설기계(주)는 2024년 02월 06일 실시한 이사회 결의에 따라 주가안정 도모 및 주주가치 제고를 위해 보통주 감자 및 소각 결정을 공시하였습니다. 동사는 2017년 05월 인적분할 시 단주 취득을 통해 51,797주를 취득, 이후 자기주식취득 결정을 통해 592,000주를 취득, 이후 산업차량 매각에 따른 주식매수청구권 행사를 통해 853,697주를 취득하여 2024년 02월 06월 기준 자기주식을 총 1,497,494주 보유하였습니다. 에이치디현대건설기계(주)는 2024년 08월 26일 자기주식 취득 완료에 따른 정정공시를 통해 발행주식총수 18,847,096주 가운데 541,510주를 소각하였음을 공시하였으며 해당 주식 소각에 따른 감자에 따른 발행주식총수는 18,305,586주입니다. 또한 에이치디현대건설기계(주)는 2025년 02월 06일 실시한 이사회 결의에 따라 주가안정 도모 및 주주가치 제고를 위해 자기주식취득 신탁계약 체결을 결정하였으며, 주식소각을 결정 하였습니다. 소각할 자기주식의 총 규모는 약 486억원으로, 기취득 자기주식 보통주 592,000주(약 280억원)를 2025년 03월 31일에 소각할 예정이며, 신탁계약을 통해 2025년 02월 07일부터 2025년 08월 07일까지 6개월 기간동안 자기주식 보통주 322,884주(약 206억원)를 취득 예정이고 취득 완료 후 지체없이 소각 예정 입니다. 아울러, 에이치디현대건설기계(주)는 2025년 02월 17일 실시한 이사회 결의에 따라 2017년 인적분할 재상장 과정에서 취득한 단주 51,797주에 대해 감자를 결정하였습니다. 동사가 보유한 자기주식 보통주 51,797주에 대하여 2025년 04월 30일자를 감자기준일로하여 감자 를 진행함에 따라 일반주주의 소유주식 수에는 변동이 없으므로, 구주권 제출 및 신주권 교부절차가 없습니다. [11-6. 에이치디현대건설기계(주) - 현대코어모션(주) 합병 관련 위험] 에이치디현대건설기계(주) 2021년 7월 26일 이사회에서 에이치디현대건설기계(주)의 종속회사(지분율 100%)인 현대코어모션(주)와의 소규모합병을 승인하였으며, 2021년 10월 1일을 합병기일로 존속회사인 에이치디현대건설기계(주)는 소멸회사인 현대코어모션(주)를 흡수합병 한 바 있습니다. 금번 합병은 소규모합병으로 진행되었으며, 합병신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 진행된 바, 합병 이후에도 에이치디현대건설기계(주)의 지분구조 변경은 없었으며, 향후 에이치디현대건설기계(주) 연결기준 재무상태에 유의적 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다. 에이치디현대건설기계(주)는 금번 합병을 통해 완전 자회사의 합병을 통한 법인 운영 관련 비용의 절감, 사업의 통합 운영에 따른 경영효율성 제고를 시현할 수 있을 것으로 판단됩니다. 그러나, 향후 합병 이전 현대코어모션(주)에 해당하는 부품사업부문의 수익성이 악화될 시 에이치디현대건설기계(주) 별도 수익성 및 재무안정성에 악영향을 미칠 우려가 있는 점 투자자께서는 유의 하시기 바랍니다. [11-7. 에이치디현대건설기계(주) - 산업차량 사업부문 영업양도 관련 위험] 에이치디현대건설기계(주)는 2021년 10월 21일 기존 산업차량사업부문(산업차량사업부 및 산업차량AS사업부) 일체를 최대주주인 에이치디현대사이트솔루션(주)에 영업양도하기로 결정한 바 있으며, 2021년 11월 30일 개최된 임시주주총회에서 본 영업양도는 원안대로 승인되었으며, 2022년 1월 1일부로 산업차량사업부문 양도가 완료 되었습니다. 양도 목적은 기존 에이치디현대건설기계(주)의 주 영위사업인 건설기계 사업과 산업 특성이 다른 산업차량사업을 에이치디현대사이트솔루션(주)에 매각하고, 그 매각대금으로 에이치디한국조선해양(주)가 보유한 해외생산법인(중국, 브라질) 지분을 매입하기 위함 입니다. 이와 관련하여 에이치디현대건설기계(주)는 본 영업양도를 통해 기존 건설기계 사업의 가치를 증진시키고, 해외생산법인(중국, 브라질) 지분을 매입해 건설기계 사업에 역량을 집중할 예정입니다. 본 영업양도로 인해 에이치디현대건설기계(주)의 사업포트폴리오가 축소되지만, 매각되는 산업차량 사업부문의 규모가 작고, 산업차량 해외(판매)법인은 잔류하여 에이치디현대건설기계(주)의 사업안정성 및 재무구조의 변화는 미미할 것으로 판단 됩니다.또한, 사업포트폴리오 조정 후에도 신흥시장에서의 높은 사업지위를 바탕으로 양호한 영업이익이 창출될 전망이며, 자체 조성자금으로 투자지출과 운전자본부담에 대응, 우수한 재무안정성을 유지할 것으로 전망됩니다. 다만, 추후 업황 변동에 따라 금번 영업양도의 효과가 기존 예상과 상이할 수 있는 바, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. [11-8. 에이치디현대건설기계(주) - 인적분할로 인한 우발채무 승계 위험] 에이치디현대건설기계(주)는 2017년 4월 현대중공업(주)(現 HD한국조선해양(주))으로부터 인적분할 되기 이전 당시 현대중공업(주) 건설장비사업부문에서 발생한 사건과 관련하여 현대중공업의 북미법인 자문 변호사였던 자가 북미법인의 배기 규제 위반 사건에 연루되어 상당한 손해를 보았다는 취지로 동사를 상대로 2023년 09월 29일 손해배상소송을 제기 하였습니다. 건설장비 사업부문에서 발생한 소송이므로, 해당 사업부문을 분할 승계한 동사에서 상기 소송을 대응할 예정 입니다.이처럼 에이치디현대건설기계(주)가 현대중공업(주)으로부터 인적분할 후 신설되고 많은 시간이 경과했음에도 불구하고 동사는 인적분할 이전 주체로부터 발생되는 우발채무가 여전히 존재하며, 이는 동사의 재무안정성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의 바랍니다. [11-9. 에이치디현대인프라코어(주) - 최대주주 및 기업집단 변경에 따른 위험] 2021년 08월 19일부로 에이치디현대인프라코어(주)의 최대주주는 두산중공업(주)에서 에이치디현대사이트솔루션(주)으로 변경 되었습니다. 본 최대주주 변경에 따라 에이치디현대인프라코어(주)의 사명 또한 기존 두산인프라코어(주)에서 현대두산인프라코어(주)로 변경된 바 있으며(2021년 09월 10일 임시주주총회 시 정관 개정을 통해 확정), 2021년 10월 1일부로 에이치디현대인프라코어(주)는 에이치디현대그룹에 계열편입되었습니다. 최대주주 변경으로 인하여 에이치디현대인프라코어(주)는 향후 영업 및 재무 활동 등 전반적인 사항에 대하여 직간접적인 영향 을 받을 수 있습니다. 현재 시점에서 최대주주 및 계열 변경으로 인한 효과를 확실하게 예측할 수 없으니 이 점 유의 하여 주시기 바랍니다. 한편 에이치디현대인프라코어(주)는 2005년 4월부터 약 16년 간 두산 그룹에 속하여 영업을 지속해 왔기 때문에 기존 에이치디현대인프라코어(주)의 경영 실적을 기반으로 계열 변경 후의 경영 성과를 예측하는 데에는 상당한 제한이 있을 수 있습니다. 본 증권신고서뿐만 아니라 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 등 에이치디현대인프라코어(주)가 기존에 공시한 자료를 해석함에 있어 이 점 유의 하여 주시기 바랍니다. [11-10. 에이치디현대인프라코어(주) - 분할에 따른 재무안정성 및 수익성 저하 위험] 에이치디현대인프라코어(주)는 2021년 07월 01일을 분할기일로 하여 현대두산인프라코어(주)(분할회사)가 기존 영위하였던 사업 중 투자사업부문(분할합병대상부문)을 분할하여 두산중공업 주식회사(분할승계회사)에 흡수합병하는 방식의 분할합병을 완료 하였습니다. 다만 2021년 07월 01일 개시재무제표에는 분할로 인하여 발생한 지출 예정 법인세(약 2,000억원 내외) 등이 2021년말까지 부채로 계상되어 있었습니다. 그러나 2025년 1분기말 연결기준 에이치디현대인프라코어(주)는 약 2조 7,730억원 규모의 유동자산을 보유하고 있으며, 상기 분할로 인해 발생한 비용 대부분을 이미 납부하여 본 분할이 더이상 동사의 유동성에 문제가 될 소지는 없다고 판단 됩니다. 또한 분할 이후 약 6,883억원 규모 유상증자를 통해 재무구조가 큰 폭 개선되어 2025년 1분기말 연결기준 부채비율은 136.85%를 기록하고 있습니다. 한편 분할로 인하여 기존 에이치디현대인프라코어(주)의 주요 종속회사였던 두산밥캣(주) 지분이 모두 두산중공업(주)에 이전 되었습니다. 이에 따라 향후 두산밥캣(주)의 실적이 에이치디현대인프라코어(주)의 연결 기준 손익계산서에 포함되지 않게 되며, 에이치디현대인프라코어(주)가 2021년 기록한 5,678억원의 연결당기순이익 중에서 중단영업이익이 4,563억원으로 약 80.4%의 높은 비중을 차지 했습니다. 또한 에이치디현대인프라코어(주)는 분할 이전 두산밥캣의 지분 51.05%를 보유한 최대주주로서 지분 보유 기간 동안 두산밥캣으로부터 배당금을 수취할 수 있었으나, 분할 이후로는 두산밥캣으로부터 배당 수익이 발생되지 않습니다. 이처럼 분할로 인해 향후 에이치디현대인프라코어(주)의 전반적인 재무안정성 및 수익성이 저하될 수 있으니 유의 하시기 바랍니다. [11-11. 에이치디현대인프라코어(주) - 수익성 관련 위험] 에이치디현대인프라코어(주) 연결 기준 매출액은 2022년은 4조 7,561억원으로 2021년 대비 3.5%의 매출 증가율을 기록하였으나, 2023년 연결 기준 매출액 4조 6,596억원, 2024년 연결 기준 매출액 4조 1,142억원으로 감소 추세를 보이고 있습니다. 2025년 1분기에는 전년 동기 대비 약 12.0% 감소한 1조 185억원을 기록 하였습니다. 영업이익은 2022년 3,325억원을 기록하여 2021년 대비 약 25.7% 증가하였으며, 2023년 영업이익은 4,183억원으로 전년도 대비 약 25.8% 증가하였습니다. 2024년 영업이익은 1,842억으로 전년도 대비 약 56.0% 감소하였습니다. 2025년 1분기 영업이익은 678억원을 기록하며 전년도 동기 928억원 대비 감소 하였습니다. 영업이익률의 경우 2022년 7.0%를 기록하며 전년 동기 5.8% 대비 영업이익률이 소폭 개선된 이후 2023년 영업이익률 9.0%로 재차 개선되었으나 2024년 영업이익률 4.5%를 기록하였습니다. 2025년 1분기 기준 영업이익률 6.7%를 기록 하였습니다. 에이치디현대인프라코어(주)의 매출액을 사업 부문별로 살펴보면, 2023년 건설기계 부문 매출액이 3조 4,980억원, 엔진 부문 매출액이 1조 1,616억원을 기록하였습니다. 2024년에는 건설기계 부문 매출액이 2조 9,723억원, 엔진 부문 매출액이 1조 1,420억원을 기록하였습니다. 2025년 1분기 기준 건설기계 부문 매출액이 7,531억원으로 73.9%를 차지하며, 엔진 부문 매출액이 2,654억원으로 26.1%의 비중을 기록 하였습니다. 에이치디현대인프라코어(주)는 과거 영위하였던 방산 사업, 산업차량 사업, 공작기계 사업을 매각한 바 있으며, 두산밥캣 부문까지 분할 매각되면서 사업포트폴리오가 건설기계 부문에 편중되어 있는 바, 건설기계 사업의 업황이 침체될 경우, 에이치디현대인프라코어(주)의 영업안정성 저하를 초래할 위험이 발생할 가능성이 존재하므로, 투자 시 이 점에 유의 하여 주시기 바랍니다.또한, 과거 두산밥캣의 실적을 포함한 에이치디현대인프라코어(주)의 연결 매출에서 유럽/중동/아프리카 및 북미/오세아니아 매출이 50% 이상을 차지하였던 반면, 두산밥캣 분할 후에는 해당 지역 매출 비중이 크게 감소하였으며 국내/아시아 지역 매출 비중이 70% 이상으로 편중 된 모습을 보이고 있습니다. 향후 국내/아시아 지역의 경기 침체 또는 건설기계 수요 감소에 따라 에이치디현대인프라코어(주)의 실적에 큰 영향을 미칠 가능성이 있으니 유의하여 주시기 바랍니다. [11-12. 에이치디현대인프라코어(주) - 재무안정성 관련 위험] 에이치디현대인프라코어(주)는 2025년 1분기말 연결기준 자산 총계 4조 4,562억원, 부채총계 2조 5,748억원 및 자본총계 1조 8,815억원을 기록 하였습니다. 두산밥캣 분할 효과를 소급하여 추정한 에이치디현대인프라코어(주)의 2019년말~2020년말 부채비율은 2019년말 366.9%에서 2020년말 412.8%로 증가하였으나, 2021년 중 신주인수권 행사, 당기순이익 흑자 발생, 2021년 12월 약 6,883억원 규모 유상증자 등에 따라 자본총계가 증가하며 연결 부채비율은 2021년말 기준 249.1%로 큰 폭 감소하였으며, 2022년 역시 당기순이익 흑자 발생에 따른 자본총계 증가로 연결 부채비율은 재차 감소하여 189.7%를 기록하였습니다. 두산밥캣 분할 전 기준 에이치디현대인프라코어(주)의 2020년말 연결 부채비율은 167.9%를 기록한 데 비해 두산밥캣 분할 후 부채비율이 소폭 증가했지만 다시금 안정되며 2025년 1분기말 기준 연결 부채비율은 136.8% 수준 입니다. 이와 같이 차입상환의 주요 재원인 영업수익성의 악화, 차입금 증가 등으로 인해 유동성 부담 완화 계획에 차질이 생길 경우, 에이치디현대인프라코어(주)의 재무안정성이 악화될 우려가 존재합니다. 대내적으로는 태영건설 워크아웃 신청 및 전세계적으로는 코로나19의 전방위적 확산으로 인한 경기 침체에서의 회복 단계에 아직 머물러 있는 글로벌 경기로 인해 건설업 등 전방산업 업황이 다소 악화된 바 존재합니다. 또한 중국의 경제성장률이 저하되며 중국 내 건설 업황 악화 및 미-중 무역갈등, 러시아-우크라이나 전쟁, 중동 분쟁 등으로 인해 주요국 무역갈등 등의 이슈가 상존하는 바, 상기 요인들로 인해 에이치디현대인프라코어(주)의 재무안정성이 악화될 수 있으며, 투자자께서는 이 점 유의 하시기 바랍니다. [11-13. 에이치디현대인프라코어(주) - HD Hyundai Infracore China 지분 취득 관련 위험] 에이치디현대인프라코어(주)는 2021년 08월 18일 이사회 결의를 통하여 기존 에이치디현대인프라코어(주)가 지분 80%를 보유한 HD Hyundai Infracore China Co., Ltd.(舊 두산인프라코어 중국법인(DICC))의 잔여 지분 20%를 3,050억원에 추가 취득하기로 결정 하였습니다. HD Hyundai Infracore China 지분 매매 거래 완료 후 최대 약 7,200억원 규모의 에이치디현대인프라코어(주) 피소 소송이 종결됨에 따라 에이치디현대인프라코어(주)의 우발채무가 감소하는 긍정적인 효과가 있었습니다. 에이치디현대인프라코어(주)는 HD Hyundai Infracore China 지분 매매 대금 지급 전 단기사채 발행 및 금융기관 단기차입을 통하여 필요 자금 3,050억원을 마련하였으며, 2021년 12월 유상증자를 통해 조달한 자금으로 동 차입금을 상환하였습니다. 해당 금액에 한정하여 에이치디현대인프라코어(주)의 최대주주인 에이치디현대사이트솔루션(주)이 납입을 부담하는 자금은 약 915억원(지분율 비례)이며, 이는 에이치디현대사이트솔루션(주)과 두산중공업(주) 간에 체결된 주식매매계약 상 HD Hyundai Infracore China 면책의무에 따라 사전 확보된 금액임을 참고하시기 바랍니다. 한편, 에이치디현대인프라코어(주)가 기존 보유한 HD Hyundai Infracore China의 2025년 1분기말 장부가액은 5,633억원 수준이며, 2025년 1분기말 기준 자본총계는 4,034억원 수준 입니다. 최근 중국 부동산 경기 침체 등의 영향으로 2025년 1분기말 약 55억원 수준의 누적 분기순손실이 발생하였으나, 향후 에이치디현대인프라코어(주)의 HD Hyundai Infracore China 지분 장부가액이 HD Hyundai Infracore China 순자산가치 미만으로 하락할 경우에는 평가 손실 발생 가능성도 존재하오니 유의 하여 주시기 바랍니다. [11-14. 에이치디현대인프라코어(주) - 자기주식 소각 및 감자에 따른 위험] 에이치디현대인프라코어(주)는 2024년 02월 02일 실시한 이사회 결의에 따라 주가안정 도모 및 주주가치 제고를 위해 주식 소각 결정을 공시하였습니다. 매입 규모는 560억원(2024년 2월 1일 종가 7,730원 기준 7,244,501주 매입 예정)이며, 공시일 기준 동사가 보유 중인 자기주식은 64,835주, 발행주식수는 199,603,453주입니다. 해당 자기주식 취득은 2024년 02월 05일부터 2024년 08월 05일까지 6개월 동안 예정되어 있으며, 매입한 자사주를 지체없이 소각 예정임을 공시하였습니다. 이후 에이치디현대인프라코어(주)는 2024년 08월 05일 주요사항보고서(자기주식취득신탁계약해지결정) 및 신탁계약해지 결과보고서를 제출하여 6,947,586주 취득 등의 내용 이행을 공시하였으며, 자기주식 소각 완료에 따라 2024년 08월 13일 [정정]주식소각결정 공시를 진행하였습니다. 주식 소각 완료 후 발행 주식 수는 192,655,867주 입니다. 또한, 에이치디현대인프라코어(주)는 2025년 02월 04일 실시한 이사회 결의에 따라 주가안정 및 주주가치 제고를 위하여 자기주식취득 신탁계약 체결을 결정하였으며, 주식소각을 결정하였습니다. 동사는 본 이사회를 통해 해당 신탁계약을 통하여 2025년 02월 05일부터 2025년 08월 05일까지 6개월 기간 동안 자기주식 보통주 4,397,759주(약 314억원)을 취득하고, 자기주식 취득을 위한 신탁계약 종료 후 자기주식을 소각할 계획을 결정 하였습니다. ▶ 에이치디현대오일뱅크 주식회사 회사위험 [12-1. 차입금 등 재무안정성 관련 위험] 에이치디현대오일뱅크(주)의 2024년말 연결기준 유동성차입금은 대규모 투자가 일단락되었음에도 불구, 유가 강세에 따른 운전자본부담으로 현금창출력이 다소 저하되면서 운영자금 목적 등 대금 차입에 따라 전년말 대비 13.1% 증가한 1조 5,604억원을 기록하였으나, 비유동성차입금은 대규모 투자가 일단락되며 전년말 대비 3.8% 감소한 5조 9,340억원을 기록 하였습니다. 또한, 2025년 1분기말 연결기준 유동성차입금은 전년말 대비 31.9% 증가한 2조 587억원을 기록하고 있고 비유동성차입금은 젼년말 대비 0.8% 감소한 6조 1,038억원을 기록 하고 있습니다. 유가 하락에 따른 정제마진 악화 등 예상치 못한 업황 하락에 따른 수익성의 추가 하락 혹은 자회사 투자를 포함한 대규모 증설투자가 발생할 경우 에이치디현대오일뱅크(주)의 재무안정성이 저하될 수 있는 점 투자자께서는 유의 하시기 바랍니다. [12-2. 수익성 관련 위험] 에이치디현대오일뱅크(주) 2024년말 연결기준 매출액은 전년말 대비 8.4% 상승한 30조 4,686억원을 기록하였으나, 영업이익은 전년말 대비 58.2% 하락한 2,580억원을 기록 하였습니다. 또한, 2025년 1분기말에는 매출액이 전년 동기 대비 9.6% 하락한 7조 1,247억원을 기록하였으며 영업이익은 전년 동기 대비 89.8% 하락한 311억원을 기록 하였습니다. 이는 글로벌 경기 둔화 및 중국향 수요 감소에 따른 유가 하락과 휘발유 시황 약세에 따른 정제마진 악화에서 기인한 것으로 판단됩니다. 한편, 정유회사의 주된 수익성 결정요인은 정제마진이며, 정제마진은 석유 완제품의 수급요인, 즉 역내 정유설비 신ㆍ증설 규모 및 가동률, 수요 성장세 등에 주로 영향을 받습니다. 따라서 원유정제 사업부문의 수익성을 결정하는 정제마진이 악화될 경우 에이치디현대오일뱅크(주) 전체의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의 하시기 바랍니다. [12-3. 합작 투자에 따른 위험] 에이치디현대오일뱅크(주)는 영위하는 정유사업과 관련하여 생산제품 판매 및 원재료 확보를 위해 합작 투자를 적극 활용하여 영역을 확대해 왔습니다. 그러나 계약조건, 합작 파트너사 상대방 리스크에 및 합작설립 법인의 향후 매출 지속성 등의 불확실성이 존재합니다. 이에 따른 위험을 해소하지 못할 경우 에이치디현대오일뱅크(주) 사업 및 실적에 부정적인 영향 을 미칠 수 있습니다. [12-4. 상장 추진 중단에 따른 위험] 에이치디현대오일뱅크(주)는 2018년 7월 11일 한국거래소 유가증권시장 상장을 위한 상장예비심사신청서를 한국거래소에 제출하였습니다. 이후 에이치디현대(주)는 2021년 6월 14일 투자판단관련주요경영사항 공시를 통해 자회사인 에이치디현대오일뱅크(주)가 국내 주식시장 상장을 재검토하였고, 2021년 6월 14일 이사회에서 2022년 중 국내 주식시장에 상장을 추진하고, 지정감사인을 신청하기로 결정하였다고 발표하였습니다. 이와 관련하여, 에이치디현대오일뱅크(주)는 2021년 12월 13일 한국거래소에 상장예비심사 신청서를 제출하였으며 2022년 6월 29일 유가증권시장 상장 예비심사 승인을 득하였습니다. 그러나, 상장을 위한 실질적인 노력에도 불구하고, 주식시장 등 제반 여건의 악화 등에 따라 회사의 가치를 적절히 평가 받기 어려운 측면을 고려하여 에이치디현대오일뱅크(주)는 2022년 7월 20일 이사회결의를 통해 상장 추진을 철회하기로 결정하였습니다. 향후 이와 관련하여 구체적 내용이 결정된 바는 없습니다. 투자자께서는 이 점 유의 하시기 바랍니다. ▶ 에이치디현대마린솔루션 주식회사 회사위험 [13-1. 에이치디현대마린솔루션(주) - 수익성 관련 위험] 에이치디현대마린솔루션(주)(舊 에이치디현대글로벌서비스(주))의 2023년은 수익성이 높은 부품 서비스, 친환경 Retrofit의 매출 확대로 영업이익이 대폭 개선되며 매출액, 영업이익은 각각 전년 대비 7.2%, 42.0% 증가한 1조 4,305억원, 2,015억원을 기록하였으며 영업이익률도 14.1%로 전년대비 3.5%p. 증가하였습니다. 에이치디현대마린솔루션(주)는 전사업 부문의 견조한 성장을 바탕으로 2024년말 매출 1조 7,455억원, 영업이익 2,717억원을 기록하였으며, 이는 전년말 대비 각각 22.0%, 34.8% 증가한 수치입니다. 영업이익률은 15.6%로 전년말 영업이익률 14.1% 대비 소폭 증가하였고 당기순이익 또한 전년말 대비 50.8% 증가하였습니다. 2025년 1분기 또한 신조 호황에 따라 전 사업에 걸쳐 4분기 연속 최대 매출을 경신하였습니다. 2025년 1분기말 연결기준 매출액은 전년 동기 대비 4.8% 증가하며 4,856억원을 기록하였고 영업이익의 경우 전년 동기 대비 25.9% 증가하며 830억원을 기록하며 수익성이 꾸준히 개선 되고 있습니다.에이치디현대마린솔루션(주)는 2019년 이후부터 친환경 Retrofit, 선박 부품, 유류사업 등 사업 전반에 걸친 수주 확대 등에 따라 견조한 수익성을 유지 중에 있습니다. 단, 주요국의 경기회복 속도가 지연되거나 선박 신규 수주가 감소할 시 에이치디현대글로벌서비스(주)의 수익성이 악화될 우려가 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의 하시기 바랍니다. [13-2. 에이치디현대마린솔루션(주) - 지분 매각 관련 위험] 당사는 2021년 2월 23일 타법인주식및출자증권처분결정 공시를 통해 당사 이사회에서 공시 당일인 2021년 2월 23일 주요 자회사인 에이치디현대마린솔루션(주)의 당사 보유 지분 100% 중 38%를 GLOBAL VESSEL SOLUTIONS, L.P. (미국 사모펀드인 콜버그크래비스로버츠(KKR) 설립 펀드)에 처분하기로 결정하였다고 발표하였습니다. 지분 처분목적은 신규사업 투자재원 확보이며, 처분금액은 약 6,534억원입니다. 다만, 에이치디현대마린솔루션(주)의 경우 2020년 중 1,600억원, 2021년 1,748억원 규모의 현금배당금을 당사에게 지급하였으며, 지분 매각 이후 시점인 2022년 중 496억원 및 2023년 중 558억원, 2024년말 608억원, 2025년 1분기 기준 670억원 규모의 현금배당금을 당사에게 지급한 바, 향후 에이치디현대마린솔루션(주) 보유 지분율 감소에 따라 당사 수취 현금배당금이 과거 대비 감소하여 당사의 수익성이 악화될 우려가 존재합니다. 2023년 12월 13일 에이치디현대마린솔루션(주)는 한국거래소에 유가증권 신규상장을 위한 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 2월 19일 한국거래소로부터 상장예비심사 승인을 통지받았으며, 2024년 5월 8일 유가증권시장에 상장하였습니다. 동사의 유가증권시장 상장공모는 신주모집 4,450,000주 및 구주매출 4,450,000주의 일반공모방식에 의해 이루어졌으며 이에 따라 2023년말 40,000,000주였던 동사의 발행 주식 수는 공모 이후인 2024년 반기말 기준 44,450,000주로 증가하였습니다. 이로 인하여 당사가 보유한 에이치디마린솔루션(주) 보통주식 24,800,000주에 대한 지분율은 2023년말 62.00%에서 2025년 1분기말 기준 55.32%로 감소하였습니다. 이러한 당사의 지분율 희석에 따라 당사가 수취하는 현금배당금이 감소할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의 하시기 바랍니다. |
| 기타 투자위험 | [1. 예금자보호법 미적용 대상] 본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 에이치디현대(주)가 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속 됩니다. [2. 환금성 제약 위험] 금번 발행되는 제17-1회, 제17-2회 및 제17-3회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하여 상장심사를 통과할 것으로 판단되나, 채권시장에 존재하는 여러 변수들과 변동성에 따른 수급 불균형 등의 이유로 환금성이 제한될 가능성이 있으니, 투자자께서는 유의 하시기 바랍니다. [3. 전자등록의 의미] 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며 , 등록필증의 교부 등이 존재하지 않습니다. [4. 증권신고서의 효력 발생과 관련된 사항] 본 공시서류 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바라며, 최종 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 반드시 참고 하시기 바랍니다. [5. 연체이자 지급 안내] 각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급 합니다. [6. 기한의 이익 상실] 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언 할 수 있습니다. [7. 신용등급 평가] 본 사채의 신용등급을 한국신용평가(주)는 A+(Stable), 한국기업평가(주)는 A+(Stable), NICE신용평가(주)는 A+(Stable) 등급으로 평가 하였습니다. 이 신용등급이 원리금 상환을 보장하는 것은 아니며, 투자자 여러분께서는 상기 검토결과와 더불어 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 당사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 참고하여 투자의사 결정 을 하시기 바랍니다. [8. 외부 환경 변화에 따른 평가 위험] 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점 유의 하여 투자에 임하시기 바랍니다. |
※ 상기 사업위험, 회사위험 및 기타위험을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.
2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
| 회차 : | 17-1 | (단위 : 원, 주) |
| 채무증권 명칭 | 무보증사채 | 모집(매출)방법 | 공모 |
| 권면(전자등록)총액 | 131,000,000,000 | 모집(매출)총액 | 131,000,000,000 |
| 발행가액 | 131,000,000,000 | 이자율 | - |
| 발행수익률 | - | 상환기일 | 2028년 07월 14일 |
| 원리금지급대행기관 | (주)하나은행계동지점 | (사채)관리회사 | 한국증권금융(주) |
| 비고 | - | ||
| 평가일 | 신용평가기관 | 등 급 |
|---|---|---|
| 2025년 06월 27일 | 한국신용평가 | 회사채 (A+) |
| 2025년 06월 30일 | 한국기업평가 | 회사채 (A+) |
| 2025년 07월 04일 | 나이스신용평가 | 회사채 (A+) |
| 인수(주선) 여부 | 채무증권 상장을 위한 공모여부 |
|---|---|
| 인수 | 예 |
| 인수(주선)인 | 인수수량 | 인수금액 | 인수대가 | 인수방법 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 대표 | NH투자증권 | 4,000,000 | 40,000,000,000 | 100,000,000 | 총액인수 |
| 대표 | 대신증권 | 4,000,000 | 40,000,000,000 | 95,000,000 | 총액인수 |
| 인수 | 아이엠증권 | 2,600,000 | 26,000,000,000 | 40,000,000 | 총액인수 |
| 인수 | 하나증권 | 2,500,000 | 25,000,000,000 | 40,000,000 | 총액인수 |
| 청약기일 | 납입기일 | 청약공고일 | 배정공고일 | 배정기준일 |
|---|---|---|---|---|
| 2025년 07월 16일 | 2025년 07월 16일 | - | - | - |
| 자금의 사용목적 | |
|---|---|
| 구 분 | 금 액 |
| 채무상환자금 | 131,000,000,000 |
| 발행제비용 | 428,747,600 |
【국내발행 외화채권】
| 표시통화 | 표시통화기준발행규모 | 사용지역 | 사용국가 | 원화 교환예정 여부 | 인수기관명 |
|---|---|---|---|---|---|
| - | - | - | - | - | - |
| 보증을받은 경우 | 보증기관 | - | 지분증권과연계된 경우 | 행사대상증권 | - |
| 보증금액 | - | 권리행사비율 | - | ||
| 담보 제공의경우 | 담보의 종류 | - | 권리행사가격 | - | |
| 담보금액 | - | 권리행사기간 | - |
| 매출인에 관한 사항 | ||||
|---|---|---|---|---|
| 보유자 | 회사와의관계 | 매출전보유증권수 | 매출증권수 | 매출후보유증권수 |
| - | - | - | - | - |
| 【주요사항보고서】 | - | ||
| 【파생결합사채해당여부】 | 기초자산 | 옵션종류 | 만기일 |
| N | - | - | - |
| 【기 타】 | ▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 06월 20일 한국투자증권(주), 대신증권(주), 미래에셋증권(주), 신한투자증권(주), 키움증권(주), 케이비증권(주) 및 NH투자증권(주)과 공동대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 07월 16일이며, 상장예정일은 2025년 07월 17일임. | ||
| (주) "본 사채"의 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)(이하 "민간채권평가회사 4사"라 한다)에서 최종으로 제공하는 에이치디현대 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.18%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, 수요예측시 공모희망금리는 "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.18%p.를 가산한 이자율로 한다. |
| 회차 : | 17-2 | (단위 : 원, 주) |
| 채무증권 명칭 | 무보증사채 | 모집(매출)방법 | 공모 |
| 권면(전자등록)총액 | 129,000,000,000 | 모집(매출)총액 | 129,000,000,000 |
| 발행가액 | 129,000,000,000 | 이자율 | - |
| 발행수익률 | - | 상환기일 | 2030년 07월 16일 |
| 원리금지급대행기관 | (주)하나은행계동지점 | (사채)관리회사 | 한국증권금융(주) |
| 비고 | - | ||
| 평가일 | 신용평가기관 | 등 급 |
|---|---|---|
| 2025년 06월 27일 | 한국신용평가 | 회사채 (A+) |
| 2025년 06월 30일 | 한국기업평가 | 회사채 (A+) |
| 2025년 07월 04일 | 나이스신용평가 | 회사채 (A+) |
| 인수(주선) 여부 | 채무증권 상장을 위한 공모여부 |
|---|---|
| 인수 | 예 |
| 인수(주선)인 | 인수수량 | 인수금액 | 인수대가 | 인수방법 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 대표 | 한국투자증권 | 5,000,000 | 50,000,000,000 | 90,000,000 | 총액인수 |
| 대표 | 키움증권 | 3,000,000 | 30,000,000,000 | 85,000,000 | 총액인수 |
| 대표 | 미래에셋증권 | 3,000,000 | 30,000,000,000 | 100,000,000 | 총액인수 |
| 인수 | 현대차증권 | 1,900,000 | 19,000,000,000 | 40,000,000 | 총액인수 |
| 청약기일 | 납입기일 | 청약공고일 | 배정공고일 | 배정기준일 |
|---|---|---|---|---|
| 2025년 07월 16일 | 2025년 07월 16일 | - | - | - |
| 자금의 사용목적 | |
|---|---|
| 구 분 | 금 액 |
| 채무상환자금 | 129,000,000,000 |
| 발행제비용 | 466,644,000 |
【국내발행 외화채권】
| 표시통화 | 표시통화기준발행규모 | 사용지역 | 사용국가 | 원화 교환예정 여부 | 인수기관명 |
|---|---|---|---|---|---|
| - | - | - | - | - | - |
| 보증을받은 경우 | 보증기관 | - | 지분증권과연계된 경우 | 행사대상증권 | - |
| 보증금액 | - | 권리행사비율 | - | ||
| 담보 제공의경우 | 담보의 종류 | - | 권리행사가격 | - | |
| 담보금액 | - | 권리행사기간 | - |
| 매출인에 관한 사항 | ||||
|---|---|---|---|---|
| 보유자 | 회사와의관계 | 매출전보유증권수 | 매출증권수 | 매출후보유증권수 |
| - | - | - | - | - |
| 【주요사항보고서】 | - | ||
| 【파생결합사채해당여부】 | 기초자산 | 옵션종류 | 만기일 |
| N | - | - | - |
| 【기 타】 | ▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 06월 20일 한국투자증권(주), 대신증권(주), 미래에셋증권(주), 신한투자증권(주), 키움증권(주), 케이비증권(주) 및 NH투자증권(주)과 공동대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 07월 16일이며, 상장예정일은 2025년 07월 17일임. | ||
| (주) "본 사채"의 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)(이하 "민간채권평가회사 4사"라 한다)에서 최종으로 제공하는 에이치디현대 주식회사 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.35%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 5년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, 수요예측시 공모희망금리는 "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 5년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.35%p.를 가산한 이자율로 한다. |
| 회차 : | 17-3 | (단위 : 원, 주) |
| 채무증권 명칭 | 무보증사채 | 모집(매출)방법 | 공모 |
| 권면(전자등록)총액 | 40,000,000,000 | 모집(매출)총액 | 40,000,000,000 |
| 발행가액 | 40,000,000,000 | 이자율 | - |
| 발행수익률 | - | 상환기일 | 2032년 07월 16일 |
| 원리금지급대행기관 | (주)하나은행 계동지점 | (사채)관리회사 | 한국증권금융(주) |
| 비고 | - | ||
| 평가일 | 신용평가기관 | 등 급 |
|---|---|---|
| 2025년 06월 27일 | 한국신용평가 | 회사채 (A+) |
| 2025년 06월 30일 | 한국기업평가 | 회사채 (A+) |
| 2025년 07월 04일 | 나이스신용평가 | 회사채 (A+) |
| 인수(주선) 여부 | 채무증권 상장을 위한 공모여부 |
|---|---|
| 인수 | 예 |
| 인수(주선)인 | 인수수량 | 인수금액 | 인수대가 | 인수방법 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 대표 | 케이비증권 | 2,000,000 | 20,000,000,000 | 90,000,000 | 총액인수 |
| 대표 | 신한투자증권 | 2,000,000 | 20,000,000,000 | 70,000,000 | 총액인수 |
| 청약기일 | 납입기일 | 청약공고일 | 배정공고일 | 배정기준일 |
|---|---|---|---|---|
| 2025년 07월 16일 | 2025년 07월 16일 | - | - | - |
| 자금의 사용목적 | |
|---|---|
| 구 분 | 금 액 |
| 채무상환자금 | 40,000,000,000 |
| 발행제비용 | 208,460,000 |
【국내발행 외화채권】
| 표시통화 | 표시통화기준발행규모 | 사용지역 | 사용국가 | 원화 교환예정 여부 | 인수기관명 |
|---|---|---|---|---|---|
| - | - | - | - | - | - |
| 보증을받은 경우 | 보증기관 | - | 지분증권과연계된 경우 | 행사대상증권 | - |
| 보증금액 | - | 권리행사비율 | - | ||
| 담보 제공의경우 | 담보의 종류 | - | 권리행사가격 | - | |
| 담보금액 | - | 권리행사기간 | - |
| 매출인에 관한 사항 | ||||
|---|---|---|---|---|
| 보유자 | 회사와의관계 | 매출전보유증권수 | 매출증권수 | 매출후보유증권수 |
| - | - | - | - | - |
| 【주요사항보고서】 | - | ||
| 【파생결합사채해당여부】 | 기초자산 | 옵션종류 | 만기일 |
| N | - | - | - |
| 【기 타】 | ▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 06월 20일 한국투자증권(주), 대신증권(주), 미래에셋증권(주), 신한투자증권(주), 키움증권(주), 케이비증권(주) 및 NH투자증권(주)과 공동대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 07월 16일이며, 상장예정일은 2025년 07월 17일임. | ||
| (주) "본 사채"의 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)(이하 "민간채권평가회사 4사"라 한다)에서 최종으로 제공하는 에이치디현대 주식회사 7년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.25%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 7년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, 수요예측시 공모희망금리는 "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 7년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 7년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.25%p.를 가산한 이자율로 한다. |
I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
1. 공모개요
| [회 차 : | 17-1 | ] | (단위 : 원) |
| 항 목 | 내 용 | |
| 사 채 종 목 | 무보증사채 | |
| 구 분 | 무기명식 이권부 무보증사채 | |
| 전자등록 총액 | 131,000,000,000 | |
| 할 인 율(%) | - | |
| 발행수익률(%) | - | |
| 모집 또는 매출가액 | 사채 전자등록총액의 100%로 한다. | |
| 모집 또는 매출총액 | 131,000,000,000 | |
| 각 사채의 금액 | 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함. | |
| 이자율 | 연리이자율(%) | - |
| 변동금리부사채이자율 | - | |
| 이자지급 방법및 기한 | 이자지급 방법 | 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다. 또한, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일로부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제 일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째자리 이하의 금액을 절사한다.각 기일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채이율을 적용한다. |
| 이자지급 기한 | 2025년 10월 16일, 2026년 01월 16일, 2026년 04월 16일, 2026년 07월 16일,2026년 10월 16일, 2027년 01월 16일, 2027년 04월 16일, 2027년 07월 16일,2027년 10월 16일, 2028년 01월 16일, 2028년 04월 16일, 2028년 07월 14일. | |
| 신용평가 등급 | 평가회사명 | 한국신용평가(주) / 한국기업평가(주) / NICE신용평가(주) |
| 평가일자 | 2025년 06월 27일 / 2025년 06월 30일 / 2025년 07월 04일 | |
| 평가결과등급 | A+(안정적) / A+(안정적) / A+(안정적) | |
| 상환방법및 기한 | 상 환 방 법 | "본 사채"의 원금은 2028년 07월 14일에 일시 상환한다. 다만 상환기일이 은행의 영업일에 해당하지 않는 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하되, 원 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 각 기일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채이율을 적용한다. |
| 상 환 기 한 | 2028년 07월 14일 | |
| 납 입 기 일 | 2025년 07월 16일 | |
| 등 록 기 관 | 한국예탁결제원 | |
| 원리금지급대행기관 | 회 사 명 | (주)하나은행 계동지점 |
| 고유번호 | 00158909 | |
| 기 타 사 항 | ▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 06월 20일 한국투자증권(주), 대신증권(주), 미래에셋증권(주), 신한투자증권(주), 키움증권(주), 케이비증권(주) 및 NH투자증권(주)과 공동대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 07월 16일이며, 상장예정일은 2025년 07월 17일임. | |
| (주) "본 사채"의 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)(이하 "민간채권평가회사 4사"라 한다)에서 최종으로 제공하는 에이치디현대 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.18%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, 수요예측시 공모희망금리는 "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.18%p.를 가산한 이자율로 한다. |
| [회 차 : | 17-2 | ] | (단위 : 원) |
| 항 목 | 내 용 | |
| 사 채 종 목 | 무보증사채 | |
| 구 분 | 무기명식 이권부 무보증사채 | |
| 전자등록 총액 | 129,000,000,000 | |
| 할 인 율(%) | - | |
| 발행수익률(%) | - | |
| 모집 또는 매출가액 | 사채 전자등록총액의 100%로 한다. | |
| 모집 또는 매출총액 | 129,000,000,000 | |
| 각 사채의 금액 | 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함. | |
| 이자율 | 연리이자율(%) | - |
| 변동금리부사채이자율 | - | |
| 이자지급 방법및 기한 | 이자지급 방법 | 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다. 각 기일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채이율을 적용한다. |
| 이자지급 기한 | 2025년 10월 16일, 2026년 01월 16일, 2026년 04월 16일, 2026년 07월 16일,2026년 10월 16일, 2027년 01월 16일, 2027년 04월 16일, 2027년 07월 16일,2027년 10월 16일, 2028년 01월 16일, 2028년 04월 16일, 2028년 07월 16일,2028년 10월 16일, 2029년 01월 16일, 2028년 04월 16일, 2029년 07월 16일,2029년 10월 16일, 2030년 01월 16일, 2030년 04월 16일, 2030년 07월 16일. | |
| 신용평가 등급 | 평가회사명 | 한국신용평가(주) / 한국기업평가(주) / NICE신용평가(주) |
| 평가일자 | 2025년 06월 27일 / 2025년 06월 30일 / 2025년 07월 04일 | |
| 평가결과등급 | A+(안정적) / A+(안정적) / A+(안정적) | |
| 상환방법및 기한 | 상 환 방 법 | "본 사채"의 원금은 2030년 07월 16일에 일시 상환한다. 다만 상환기일이 은행의 영업일에 해당하지 않는 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하되, 원 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.각 기일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채이율을 적용한다. |
| 상 환 기 한 | 2030년 07월 16일 | |
| 납 입 기 일 | 2025년 07월 16일 | |
| 등 록 기 관 | 한국예탁결제원 | |
| 원리금지급대행기관 | 회 사 명 | (주)하나은행 계동지점 |
| 고유번호 | 00158909 | |
| 기 타 사 항 | ▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 06월 20일 한국투자증권(주), 대신증권(주), 미래에셋증권(주), 신한투자증권(주), 키움증권(주), 케이비증권(주) 및 NH투자증권(주)과 공동대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 07월 16일이며, 상장예정일은 2025년 07월 17일임. | |
| (주) "본 사채"의 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)(이하 "민간채권평가회사 4사"라 한다)에서 최종으로 제공하는 에이치디현대 주식회사 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.35%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 5년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, 수요예측시 공모희망금리는 "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 5년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.35%p.를 가산한 이자율로 한다. |
| [회 차 : | 17-3 | ] | (단위 : 원) |
| 항 목 | 내 용 | |
| 사 채 종 목 | 무보증사채 | |
| 구 분 | 무기명식 이권부 무보증사채 | |
| 전자등록 총액 | 40,000,000,000 | |
| 할 인 율(%) | - | |
| 발행수익률(%) | - | |
| 모집 또는 매출가액 | 사채 전자등록총액의 100%로 한다. | |
| 모집 또는 매출총액 | 40,000,000,000 | |
| 각 사채의 금액 | 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함. | |
| 이자율 | 연리이자율(%) | - |
| 변동금리부사채이자율 | - | |
| 이자지급 방법및 기한 | 이자지급 방법 | 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다.각 기일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채이율을 적용한다. |
| 이자지급 기한 | 2025년 10월 16일, 2026년 01월 16일, 2026년 04월 16일, 2026년 07월 16일,2026년 10월 16일, 2027년 01월 16일, 2027년 04월 16일, 2027년 07월 16일,2027년 10월 16일, 2028년 01월 16일, 2028년 04월 16일, 2028년 07월 16일,2028년 10월 16일, 2029년 01월 16일, 2029년 04월 16일, 2029년 07월 16일,2029년 10월 16일, 2030년 01월 16일, 2030년 04월 16일, 2030년 07월 16일,2030년 10월 16일, 2031년 01월 16일, 2031년 04월 16일, 2031년 07월 16일,2031년 10월 16일, 2032년 01월 16일, 2032년 04월 16일, 2032년 07월 16일. | |
| 신용평가 등급 | 평가회사명 | 한국신용평가(주) / 한국기업평가(주) / NICE신용평가(주) |
| 평가일자 | 2025년 06월 27일 / 2025년 06월 30일 / 2025년 07월 04일 | |
| 평가결과등급 | A+(안정적) / A+(안정적) / A+(안정적) | |
| 상환방법및 기한 | 상 환 방 법 | "본 사채"의 원금은 2032년 07월 16일에 일시 상환한다. 다만 상환기일이 은행의 영업일에 해당하지 않는 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하되, 원 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 각 기일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채이율을 적용한다. |
| 상 환 기 한 | 2032년 07월 16일 | |
| 납 입 기 일 | 2025년 07월 16일 | |
| 등 록 기 관 | 한국예탁결제원 | |
| 원리금지급대행기관 | 회 사 명 | (주)하나은행 계동지점 |
| 고유번호 | 00158909 | |
| 기 타 사 항 | ▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 06월 20일 한국투자증권(주), 대신증권(주), 미래에셋증권(주), 신한투자증권(주), 키움증권(주), 케이비증권(주) 및 NH투자증권(주)과 공동대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 07월 16일이며, 상장예정일은 2025년 07월 17일임. | |
| (주) "본 사채"의 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)(이하 "민간채권평가회사 4사"라 한다)에서 최종으로 제공하는 에이치디현대 주식회사 7년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.25%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 7년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, 수요예측시 공모희망금리는 "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 7년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 7년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.25%p.를 가산한 이자율로 한다. |
2. 공모방법
- 해당사항 없습니다.
3. 공모가격 결정방법
본 사채의 공모금리는 2025년 07월 08일 실시하는 수요예측 이후, 당사와 공동대표주관회사인 한국투자증권(주), 대신증권(주), 미래에셋증권(주), 신한투자증권(주), 키움증권(주), 케이비증권(주) 및 NH투자증권(주)이 협의하여 결정합니다. 가. 공모가격 결정방법 및 절차
| 구 분 | 내 용 |
| 공모가격 최종결정 | 발행회사와 인수단이 합의하여 최종 공모가격을 결정할 예정입니다.- 발행회사 : 대표이사, CFO, 재정팀장 등- 대표주관회사: 담당임원, 팀장 등 |
| 공모가격 결정 협의절차 | 수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다. |
| 수요예측결과 반영여부 | 수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다. |
| 수요예측 재실시 여부 | 수요예측 실시 이후 발행일정 변경이 발생하더라도 수요예측을 재실시 하지 않습니다. |
나. 공동대표주관회사의 공모희망금리 산정
| 구 분 | 내 용 |
| 공모희망금리산정방식 | 공동대표주관회사인 한국투자증권(주), 대신증권(주), 미래에셋증권(주), 신한투자증권(주), 키움증권(주), 케이비증권(주) 및 NH투자증권(주)은 에이치디현대(주)의 제17-1회, 제17-2회 및 제17-3회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향, 동일등급의 최근 회사채 발행금리 및 채권시장 동향 등을 종합적으로 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.[제17-1회]청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 에이치디현대(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.[제17-2회]청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 에이치디현대(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. [제17-3회]청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 에이치디현대(주) 7년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 '공모희망금리 산정근거'를 참고하여주시기 바랍니다. |
| 수요예측 관련 사항 | 수요예측은 「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 K-Bond 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 FAX 접수, E-Mail 접수 등 수요예측 방법을 결정합니다. 수요예측 기간은 2025년 07월 08일 09시부터 16시까지 입니다.수요예측 신청 시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.① 최저 신청수량: 제17-1회 10억원, 제17-2회 10억원, 제17-3회 10억원② 최고 신청수량: 본 사채 회차별 합계기준의 최대 발행가능금액③ 수량단위: 제17-1회 10억원, 제17-2회 10억원, 제17-3회 10억원④ 가격단위: 1bp |
| 배정 관련 사항 | 본 사채의 배정은「무보증사채 수요예측 모범규준」의 I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 및 공동대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.「무보증사채 수요예측 모범규준」- I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항가. 배정기준 운영 - 공동대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다. 나. 배정시 준수 사항 - 공동대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다. ① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것 ② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것 다. 배정시 가중치 적용 - 공동대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다. ① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준 ② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소 라. 납입예정 물량 배정 원칙 - 공동대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다."무보증사채 수요예측 모범규준" I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항에 따라 대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 수요예측에 참여한 기관투자자(인수규정 제2조, 자본시장법 제8조의 신탁업자 포함)에 대해 우대하여 배정할 예정입니다. ※ 본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약 및 배정방법』을 참고하시기 바랍니다. |
| 유효수요판단 기준 | "유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 「무보증사채 수요예측 모범규준」 및 "대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다."대표주관회사"는 금융투자협회 「무보증사채 수요예측 모범규준」의 「I. 수요예측 업무절차 - 3. 유효수요의 합리적 판단」 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율을 수요예측 후 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. |
| 금리미제시분 및 공모희망금리범위 밖 신청분의 처리방안 | 「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다. |
| 비 고 | 상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다. |
다. 공모희망금리 산정근거
대표주관회사는 공모희망금리를 결정함에 있어 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토하여 본사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.
| 구 분 | 검토사항 |
|---|---|
| ① | 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향 |
| ② | 동일등급 회사채 발행사례 검토 |
| ③ | 공모희망금리 설정을 위한 기준금리 결정 |
| ④ | 채권시장 동향 |
| ⑤ | 결론 |
① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 에이치디현대(주) 회사채 개별민평 수익률의 산술평균은 다음과 같습니다.
| [에이치디현대(주) 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리] | |
| (기준일 : 2025년 07월 03일) | (단위 : %) |
| 구 분 | 키스자산평가(주) | 한국자산평가(주) | 나이스피앤아이(주) | (주)에프앤자산평가 | 평균금리 |
|---|---|---|---|---|---|
| 에이치디현대(주) 3년 만기 | 3.131 | 3.100 | 3.135 | 3.112 | 3.119 |
| 에이치디현대(주) 5년 만기 | 3.633 | 3.628 | 3.621 | 3.618 | 3.625 |
| 에이치디현대(주) 7년 만기 | 3.978 | 3.800 | 3.905 | 3.860 | 3.885 |
| (자료 : 인포맥스)(주) 평균금리 : 민간채권평가회사 4사 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준 |
| [A+등급 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리] | |
| (기준일 : 2025년 07월 03일) | (단위 : %) |
| 구 분 | 키스자산평가(주) | 한국자산평가(주) | 나이스피앤아이(주) | (주)에프앤자산평가 | 평균금리 |
|---|---|---|---|---|---|
| A+ 등급 3년 만기 | 3.366 | 3.300 | 3.335 | 3.332 | 3.333 |
| A+ 등급 5년 만기 | 3.911 | 3.868 | 3.871 | 3.878 | 3.882 |
| A+ 등급 7년 만기 | 4.165 | 4.040 | 4.155 | 4.120 | 4.120 |
| (자료 : 인포맥스)(주) 평균금리 : 민간채권평가회사 4사 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준 |
최근 3개월 간 A+등급 민평금리 및 에이치디현대(주) 개별 민평금리의 국고채 금리 대비 스프레드 추이는 아래와 같습니다.
| [민간채권평가회사 4사 평균 평가금리 추이(최근 3개월)] | |
| [3년 만기 채권] | (단위 : %, %p) |
| 구분 | 평가금리(%) | Credit Spread(%p) | |||
| 국고채권 | A+ 무보증 회사채 | 에이치디현대(주) | 국고채권, A+ 무보증 회사채 | 국고채권, 에이치디현대(주) | |
| 2025-07-03 | 2.445 | 3.333 | 3.119 | 88.8 | 67.4 |
| 2025-07-02 | 2.49 | 3.378 | 3.164 | 88.8 | 67.4 |
| 2025-07-01 | 2.452 | 3.34 | 3.126 | 88.8 | 67.4 |
| 2025-06-30 | 2.455 | 3.343 | 3.129 | 88.8 | 67.4 |
| 2025-06-27 | 2.455 | 3.347 | 3.133 | 89.2 | 67.8 |
| 2025-06-26 | 2.45 | 3.343 | 3.129 | 89.3 | 67.9 |
| 2025-06-25 | 2.462 | 3.357 | 3.144 | 89.5 | 68.2 |
| 2025-06-24 | 2.458 | 3.355 | 3.141 | 89.7 | 68.3 |
| 2025-06-23 | 2.495 | 3.39 | 3.175 | 89.5 | 68.0 |
| 2025-06-20 | 2.457 | 3.353 | 3.138 | 89.6 | 68.1 |
| 2025-06-19 | 2.475 | 3.372 | 3.157 | 89.7 | 68.2 |
| 2025-06-18 | 2.467 | 3.364 | 3.149 | 89.7 | 68.2 |
| 2025-06-17 | 2.44 | 3.337 | 3.122 | 89.7 | 68.2 |
| 2025-06-16 | 2.482 | 3.379 | 3.164 | 89.7 | 68.2 |
| 2025-06-13 | 2.462 | 3.36 | 3.145 | 89.8 | 68.3 |
| 2025-06-12 | 2.422 | 3.32 | 3.105 | 89.8 | 68.3 |
| 2025-06-11 | 2.417 | 3.316 | 3.099 | 89.9 | 68.2 |
| 2025-06-10 | 2.385 | 3.285 | 3.068 | 90.0 | 68.3 |
| 2025-06-09 | 2.395 | 3.284 | 3.066 | 88.9 | 67.1 |
| 2025-06-05 | 2.412 | 3.306 | 3.088 | 89.4 | 67.6 |
| 2025-06-04 | 2.412 | 3.307 | 3.087 | 89.5 | 67.5 |
| 2025-06-02 | 2.335 | 3.234 | 3.014 | 89.9 | 67.9 |
| 2025-05-30 | 2.335 | 3.236 | 3.014 | 90.1 | 67.9 |
| 2025-05-29 | 2.34 | 3.241 | 3.019 | 90.1 | 67.9 |
| 2025-05-28 | 2.307 | 3.21 | 2.988 | 90.3 | 68.1 |
| 2025-05-27 | 2.332 | 3.24 | 3.017 | 90.8 | 68.5 |
| 2025-05-26 | 2.347 | 3.254 | 3.032 | 90.7 | 68.5 |
| 2025-05-23 | 2.332 | 3.239 | 3.014 | 90.7 | 68.2 |
| 2025-05-22 | 2.325 | 3.232 | 3.007 | 90.7 | 68.2 |
| 2025-05-21 | 2.344 | 3.251 | 3.026 | 90.7 | 68.2 |
| 2025-05-20 | 2.332 | 3.239 | 3.014 | 90.7 | 68.2 |
| 2025-05-19 | 2.361 | 3.269 | 3.044 | 90.8 | 68.3 |
| 2025-05-16 | 2.315 | 3.221 | 2.996 | 90.6 | 68.1 |
| 2025-05-15 | 2.35 | 3.257 | 3.032 | 90.7 | 68.2 |
| 2025-05-14 | 2.35 | 3.257 | 3.028 | 90.7 | 67.8 |
| 2025-05-13 | 2.37 | 3.277 | 3.048 | 90.7 | 67.8 |
| 2025-05-12 | 2.327 | 3.235 | 3.007 | 90.8 | 68.0 |
| 2025-05-09 | 2.33 | 3.238 | 3.010 | 90.8 | 68.0 |
| 2025-05-08 | 2.28 | 3.188 | 2.960 | 90.8 | 68.0 |
| 2025-05-07 | 2.252 | 3.158 | 2.929 | 90.6 | 67.7 |
| 2025-05-02 | 2.282 | 3.189 | 2.960 | 90.7 | 67.8 |
| 2025-04-30 | 2.272 | 3.179 | 2.950 | 90.7 | 67.8 |
| 2025-04-29 | 2.315 | 3.22 | 2.991 | 90.5 | 67.6 |
| 2025-04-28 | 2.315 | 3.219 | 2.990 | 90.4 | 67.5 |
| 2025-04-25 | 2.305 | 3.209 | 2.980 | 90.4 | 67.5 |
| 2025-04-24 | 2.342 | 3.245 | 3.016 | 90.3 | 67.4 |
| 2025-04-23 | 2.332 | 3.235 | 3.006 | 90.3 | 67.4 |
| 2025-04-22 | 2.325 | 3.227 | 2.998 | 90.2 | 67.3 |
| 2025-04-21 | 2.32 | 3.223 | 2.994 | 90.3 | 67.4 |
| 2025-04-18 | 2.351 | 3.254 | 3.022 | 90.3 | 67.1 |
| 2025-04-17 | 2.385 | 3.283 | 3.046 | 89.8 | 66.1 |
| 2025-04-16 | 2.331 | 3.23 | 2.994 | 89.9 | 66.3 |
| 2025-04-15 | 2.397 | 3.286 | 3.050 | 88.9 | 65.3 |
| 2025-04-14 | 2.412 | 3.301 | 3.064 | 88.9 | 65.2 |
| 2025-04-11 | 2.401 | 3.29 | 3.053 | 88.9 | 65.2 |
| 2025-04-10 | 2.44 | 3.327 | 3.091 | 88.7 | 65.1 |
| 2025-04-09 | 2.43 | 3.315 | 3.079 | 88.5 | 64.9 |
| 2025-04-08 | 2.412 | 3.294 | 3.058 | 88.2 | 64.6 |
| 2025-04-07 | 2.405 | 3.286 | 3.050 | 88.1 | 64.5 |
| 2025-04-04 | 2.465 | 3.344 | 3.107 | 87.9 | 64.2 |
| 2025-04-03 | 2.545 | 3.422 | 3.186 | 87.7 | 64.1 |
| (자료 : 금융투자협회 채권정보센터, 인포맥스)(주1) 증권신고서 제출일 전영업일 기준입니다.(주2) 평가금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 기준입니다.(주3) Credit Spread(신용스프레드): 국고채와 회사채 간의 금리 차이로서 상기 자료는 A+등급 무보증 회사채와 국고채의 민간채권평가회사 4사 평균평가금리의 차이 및 에이치디현대(주) 회사채와 국고채의 민간채권평가회사 4사의 평균평가금리의 차이를 기재하였습니다. |
| [민간채권평가회사 4사 평균 평가금리 추이(최근 3개월)] | |
| [5년 만기 채권] | (단위 : %, %p) |
| 구분 | 평가금리(%) | Credit Spread(%p) | |||
| 국고채권 | A+ 무보증 회사채 | 에이치디현대(주) | 국고채권/A+ 무보증 회사채 | 국고채권/에이치디현대(주) | |
| 2025-07-03 | 2.590 | 3.882 | 3.625 | 129.2 | 103.5 |
| 2025-07-02 | 2.623 | 3.915 | 3.658 | 129.2 | 103.5 |
| 2025-07-01 | 2.577 | 3.869 | 3.612 | 129.2 | 103.5 |
| 2025-06-30 | 2.592 | 3.885 | 3.628 | 129.3 | 103.6 |
| 2025-06-27 | 2.590 | 3.882 | 3.625 | 129.2 | 103.5 |
| 2025-06-26 | 2.585 | 3.877 | 3.620 | 129.2 | 103.5 |
| 2025-06-25 | 2.620 | 3.912 | 3.655 | 129.2 | 103.5 |
| 2025-06-24 | 2.612 | 3.905 | 3.648 | 129.3 | 103.6 |
| 2025-06-23 | 2.660 | 3.953 | 3.692 | 129.3 | 103.2 |
| 2025-06-20 | 2.632 | 3.925 | 3.664 | 129.3 | 103.2 |
| 2025-06-19 | 2.642 | 3.936 | 3.675 | 129.4 | 103.3 |
| 2025-06-18 | 2.637 | 3.932 | 3.671 | 129.5 | 103.4 |
| 2025-06-17 | 2.610 | 3.905 | 3.644 | 129.5 | 103.4 |
| 2025-06-16 | 2.627 | 3.923 | 3.662 | 129.6 | 103.5 |
| 2025-06-13 | 2.599 | 3.896 | 3.636 | 129.7 | 103.7 |
| 2025-06-12 | 2.572 | 3.870 | 3.609 | 129.8 | 103.7 |
| 2025-06-11 | 2.582 | 3.880 | 3.618 | 129.8 | 103.6 |
| 2025-06-10 | 2.563 | 3.863 | 3.601 | 130.0 | 103.8 |
| 2025-06-09 | 2.557 | 3.857 | 3.595 | 130.0 | 103.8 |
| 2025-06-05 | 2.597 | 3.901 | 3.639 | 130.4 | 104.2 |
| 2025-06-04 | 2.602 | 3.906 | 3.644 | 130.4 | 104.2 |
| 2025-06-02 | 2.515 | 3.821 | 3.559 | 130.6 | 104.4 |
| 2025-05-30 | 2.505 | 3.813 | 3.549 | 130.8 | 104.4 |
| 2025-05-29 | 2.500 | 3.808 | 3.544 | 130.8 | 104.4 |
| 2025-05-28 | 2.460 | 3.769 | 3.505 | 130.9 | 104.5 |
| 2025-05-27 | 2.472 | 3.786 | 3.522 | 131.4 | 105.0 |
| 2025-05-26 | 2.502 | 3.816 | 3.552 | 131.4 | 105.0 |
| 2025-05-23 | 2.495 | 3.809 | 3.545 | 131.4 | 105.0 |
| 2025-05-22 | 2.482 | 3.796 | 3.532 | 131.4 | 105.0 |
| 2025-05-21 | 2.500 | 3.814 | 3.550 | 131.4 | 105.0 |
| 2025-05-20 | 2.477 | 3.793 | 3.527 | 131.6 | 105.0 |
| 2025-05-19 | 2.505 | 3.821 | 3.555 | 131.6 | 105.0 |
| 2025-05-16 | 2.440 | 3.756 | 3.489 | 131.6 | 104.9 |
| 2025-05-15 | 2.480 | 3.796 | 3.529 | 131.6 | 104.9 |
| 2025-05-14 | 2.480 | 3.796 | 3.529 | 131.6 | 104.9 |
| 2025-05-13 | 2.497 | 3.813 | 3.546 | 131.6 | 104.9 |
| 2025-05-12 | 2.452 | 3.768 | 3.501 | 131.6 | 104.9 |
| 2025-05-09 | 2.450 | 3.766 | 3.499 | 131.6 | 104.9 |
| 2025-05-08 | 2.400 | 3.716 | 3.449 | 131.6 | 104.9 |
| 2025-05-07 | 2.375 | 3.691 | 3.424 | 131.6 | 104.9 |
| 2025-05-02 | 2.395 | 3.711 | 3.444 | 131.6 | 104.9 |
| 2025-04-30 | 2.375 | 3.692 | 3.425 | 131.7 | 105.0 |
| 2025-04-29 | 2.425 | 3.739 | 3.472 | 131.4 | 104.7 |
| 2025-04-28 | 2.415 | 3.731 | 3.464 | 131.6 | 104.9 |
| 2025-04-25 | 2.405 | 3.722 | 3.455 | 131.7 | 105.0 |
| 2025-04-24 | 2.447 | 3.763 | 3.496 | 131.6 | 104.9 |
| 2025-04-23 | 2.430 | 3.746 | 3.479 | 131.6 | 104.9 |
| 2025-04-22 | 2.437 | 3.754 | 3.487 | 131.7 | 105.0 |
| 2025-04-21 | 2.422 | 3.741 | 3.474 | 131.9 | 105.2 |
| 2025-04-18 | 2.460 | 3.777 | 3.510 | 131.7 | 105.0 |
| 2025-04-17 | 2.487 | 3.804 | 3.534 | 131.7 | 104.7 |
| 2025-04-16 | 2.452 | 3.769 | 3.499 | 131.7 | 104.7 |
| 2025-04-15 | 2.502 | 3.814 | 3.544 | 131.2 | 104.2 |
| 2025-04-14 | 2.515 | 3.827 | 3.557 | 131.2 | 104.2 |
| 2025-04-11 | 2.490 | 3.802 | 3.533 | 131.2 | 104.3 |
| 2025-04-10 | 2.522 | 3.834 | 3.564 | 131.2 | 104.2 |
| 2025-04-09 | 2.527 | 3.840 | 3.571 | 131.3 | 104.4 |
| 2025-04-08 | 2.507 | 3.819 | 3.550 | 131.2 | 104.3 |
| 2025-04-07 | 2.485 | 3.796 | 3.527 | 131.1 | 104.2 |
| 2025-04-04 | 2.545 | 3.856 | 3.586 | 131.1 | 104.1 |
| 2025-04-03 | 2.620 | 3.928 | 3.659 | 130.8 | 103.9 |
| (자료 : 금융투자협회 채권정보센터, 인포맥스)(주1) 증권신고서 제출일 전영업일 기준입니다.(주2) 평가금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 기준입니다.(주3) Credit Spread(신용스프레드): 국고채와 회사채 간의 금리 차이로서 상기 자료는 A+등급 무보증 회사채와 국고채의 민간채권평가회사 4사 평균평가금리의 차이 및 에이치디현대(주) 회사채와 국고채의 민간채권평가회사 4사의 평균평가금리의 차이를 기재하였습니다. |
| [민간채권평가회사 4사 평균 평가금리 추이(최근 3개월)] | |
| [7년 만기 채권] | (단위 : %, %p) |
| 구분 | 평가금리(%) | Credit Spread(%p) | |||
| 국고채권 | A+ 무보증 회사채 | 에이치디현대(주) | 국고채권/A+ 무보증 회사채 | 국고채권/에이치디현대(주) | |
| 2025-07-03 | 2.745 | 4.120 | 3.885 | 137.5 | 114.0 |
| 2025-07-02 | 2.770 | 4.145 | 3.910 | 137.5 | 114.0 |
| 2025-07-01 | 2.725 | 4.101 | 3.867 | 137.6 | 114.2 |
| 2025-06-30 | 2.742 | 4.119 | 3.885 | 137.7 | 114.3 |
| 2025-06-27 | 2.721 | 4.098 | 3.864 | 137.7 | 114.3 |
| 2025-06-26 | 2.711 | 4.088 | 3.854 | 137.7 | 114.3 |
| 2025-06-25 | 2.749 | 4.128 | 3.893 | 137.9 | 114.4 |
| 2025-06-24 | 2.745 | 4.123 | 3.889 | 137.8 | 114.4 |
| 2025-06-23 | 2.792 | 4.170 | 3.932 | 137.8 | 114.0 |
| 2025-06-20 | 2.780 | 4.159 | 3.921 | 137.9 | 114.1 |
| 2025-06-19 | 2.802 | 4.180 | 3.942 | 137.8 | 114.0 |
| 2025-06-18 | 2.804 | 4.182 | 3.944 | 137.8 | 114.0 |
| 2025-06-17 | 2.787 | 4.165 | 3.927 | 137.8 | 114.0 |
| 2025-06-16 | 2.790 | 4.169 | 3.931 | 137.9 | 114.1 |
| 2025-06-13 | 2.781 | 4.159 | 3.921 | 137.8 | 114.0 |
| 2025-06-12 | 2.781 | 4.159 | 3.921 | 137.8 | 114.0 |
| 2025-06-11 | 2.801 | 4.180 | 3.941 | 137.9 | 114.0 |
| 2025-06-10 | 2.791 | 4.170 | 3.931 | 137.9 | 114.0 |
| 2025-06-09 | 2.751 | 4.163 | 3.923 | 141.2 | 117.2 |
| 2025-06-05 | 2.785 | 4.199 | 3.959 | 141.4 | 117.4 |
| 2025-06-04 | 2.790 | 4.204 | 3.964 | 141.4 | 117.4 |
| 2025-06-02 | 2.697 | 4.117 | 3.878 | 142.0 | 118.1 |
| 2025-05-30 | 2.682 | 4.104 | 3.862 | 142.2 | 118.0 |
| 2025-05-29 | 2.674 | 4.096 | 3.854 | 142.2 | 118.0 |
| 2025-05-28 | 2.626 | 4.049 | 3.807 | 142.3 | 118.1 |
| 2025-05-27 | 2.632 | 4.057 | 3.815 | 142.5 | 118.3 |
| 2025-05-26 | 2.670 | 4.094 | 3.853 | 142.4 | 118.3 |
| 2025-05-23 | 2.665 | 4.089 | 3.848 | 142.4 | 118.3 |
| 2025-05-22 | 2.645 | 4.070 | 3.828 | 142.5 | 118.3 |
| 2025-05-21 | 2.663 | 4.088 | 3.846 | 142.5 | 118.3 |
| 2025-05-20 | 2.635 | 4.059 | 3.816 | 142.4 | 118.1 |
| 2025-05-19 | 2.660 | 4.084 | 3.841 | 142.4 | 118.1 |
| 2025-05-16 | 2.590 | 4.014 | 3.770 | 142.4 | 118.0 |
| 2025-05-15 | 2.633 | 4.058 | 3.814 | 142.5 | 118.1 |
| 2025-05-14 | 2.635 | 4.060 | 3.816 | 142.5 | 118.1 |
| 2025-05-13 | 2.650 | 4.074 | 3.830 | 142.4 | 118.0 |
| 2025-05-12 | 2.600 | 4.026 | 3.781 | 142.6 | 118.1 |
| 2025-05-09 | 2.595 | 4.021 | 3.776 | 142.6 | 118.1 |
| 2025-05-08 | 2.540 | 3.967 | 3.723 | 142.7 | 118.3 |
| 2025-05-07 | 2.520 | 3.946 | 3.702 | 142.6 | 118.2 |
| 2025-05-02 | 2.530 | 3.957 | 3.713 | 142.7 | 118.3 |
| 2025-04-30 | 2.506 | 3.934 | 3.690 | 142.8 | 118.4 |
| 2025-04-29 | 2.551 | 3.978 | 3.733 | 142.7 | 118.2 |
| 2025-04-28 | 2.541 | 3.968 | 3.723 | 142.7 | 118.2 |
| 2025-04-25 | 2.533 | 3.960 | 3.715 | 142.7 | 118.2 |
| 2025-04-24 | 2.580 | 4.005 | 3.761 | 142.5 | 118.1 |
| 2025-04-23 | 2.561 | 3.986 | 3.742 | 142.5 | 118.1 |
| 2025-04-22 | 2.585 | 4.008 | 3.764 | 142.3 | 117.9 |
| 2025-04-21 | 2.567 | 3.990 | 3.746 | 142.3 | 117.9 |
| 2025-04-18 | 2.595 | 4.020 | 3.776 | 142.5 | 118.1 |
| 2025-04-17 | 2.630 | 4.055 | 3.808 | 142.5 | 117.8 |
| 2025-04-16 | 2.600 | 4.025 | 3.778 | 142.5 | 117.8 |
| 2025-04-15 | 2.650 | 4.075 | 3.828 | 142.5 | 117.8 |
| 2025-04-14 | 2.665 | 4.090 | 3.843 | 142.5 | 117.8 |
| 2025-04-11 | 2.665 | 4.090 | 3.843 | 142.5 | 117.8 |
| 2025-04-10 | 2.695 | 4.119 | 3.872 | 142.4 | 117.7 |
| 2025-04-09 | 2.712 | 4.137 | 3.890 | 142.5 | 117.8 |
| 2025-04-08 | 2.671 | 4.095 | 3.849 | 142.4 | 117.8 |
| 2025-04-07 | 2.646 | 4.070 | 3.823 | 142.4 | 117.7 |
| 2025-04-04 | 2.695 | 4.119 | 3.872 | 142.4 | 117.7 |
| 2025-04-03 | 2.758 | 4.182 | 3.936 | 142.4 | 117.8 |
| (자료 : 금융투자협회 채권정보센터, 인포맥스)(주1) 증권신고서 제출일 전영업일 기준입니다.(주2) 평가금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 기준입니다.(주3) Credit Spread(신용스프레드): 국고채와 회사채 간의 금리 차이로서 상기 자료는 A+등급 무보증 회사채와 국고채의 민간채권평가회사 4사 평균평가금리의 차이 및 에이치디현대(주) 회사채와 국고채의 민간채권평가회사 4사의 평균평가금리의 차이를 기재하였습니다. |
② 동일등급 회사채 발행사례 검토 최근의 에이치디현대(주)와 동일등급(A+등급) 무보증사채 발행 사례는 다음과 같습니다.
| [최근 3개월 동일등급(A+) 3년 만기 회사채 발행 사례] |
| (단위 : 억원) |
| 발행사 | 회차 | 등급 | 만기(년) | 발행일 | 수량(최초) | 공모희망금리 | 발행조건(확정후) | 수량(확정) | 발행금리 | 밴드 상단내수요예측 참여물량 | 수요예측총참여물량 | 경쟁률 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 롯데렌탈 | 64-2 | AA-/A+ | 3 | 25/7/3 | 400 | 개별민평 3년 -0.30%p ~ +0.30%p | 0.04% | 610 | 3.339% | 2,580 | 2,580 | 6.45 : 1 |
| 녹십자홀딩스 | 3-2 | A+ | 3 | 25/6/26 | 600 | 등급민평 3년 -0.30%p ~ +0.30%p | -0.15% | 1,450 | 3.207% | 4,980 | 4,980 | 8.30 : 1 |
| 금호석유화학 | 156-1 | A+ | 3 | 25/6/9 | 500 | 개별민평 3년 -0.30%p ~ +0.30%p | -0.09% | 600 | 3.039% | 3,750 | 3,750 | 7.50 : 1 |
| 현대케피코 | 13-2 | A+ | 3 | 25/6/9 | 900 | 개별민평 3년 -0.30%p ~ +0.30%p | -0.15% | 1,300 | 3.046% | 7,300 | 7,300 | 8.11 : 1 |
| 한화에너지 | 26-2 | A+ | 3 | 25/6/2 | 800 | 개별민평 3년 -0.30%p ~ +0.30%p | -0.12% | 1,300 | 3.038% | 4,940 | 4,940 | 6.18 : 1 |
| 대웅제약 | 17-2 | A+ | 3 | 25/4/29 | 500 | 개별민평 3년 -0.30%p ~ +0.30%p | -0.14% | 900 | 3.001% | 3,750 | 3,750 | 7.50 : 1 |
| 삼척블루파워 | 12 | A+ | 3 | 25/4/25 | 1,500 | 개별민평 3년 -0.30%p ~ +0.30%p | 0.01% | 1,500 | 5.625% | 2,020 | 2,020 | 1.35 : 1 |
| 풍산 | 109 | A+ | 3 | 25/4/25 | 1,500 | 개별민평 3년 -0.30%p ~ +0.30%p | -0.20% | 2,000 | 2.948% | 9,900 | 9,900 | 6.60 : 1 |
| 세아제강 | 8-2 | A+ | 3 | 25/4/17 | 500 | 개별민평 3년 -0.30%p ~ +0.30%p | -0.16% | 1,000 | 3.087% | 4,400 | 4,400 | 8.80 : 1 |
| 포스코이앤씨 | 65-2 | A+ | 3 | 25/4/16 | 400 | 개별민평 3년 -0.50%p ~ +0.50%p | 0.30% | 1,000 | 3.661% | 1,050 | 1,050 | 2.63 : 1 |
| 엘엑스하우시스 | 17-2 | A+ | 3 | 25/4/14 | 500 | 개별민평 3년 -0.30%p ~ +0.30%p | -0.09% | 1,000 | 3.059% | 4,150 | 4,150 | 8.30 : 1 |
| 동원시스템즈 | 31 | A+ | 3 | 25/4/14 | 400 | 개별민평 3년 -0.30%p ~ +0.30%p | -0.06% | 600 | 2.965% | 2,420 | 2,420 | 6.05 : 1 |
| OCI | 89-2 | A+ | 3 | 25/4/7 | 500 | 개별민평 3년 -0.30%p ~ +0.30%p | 0.10% | 550 | 3.291% | 770 | 770 | 1.54 : 1 |
| (자료 : 금융감독원 전자공시시스템) |
최근 3개월간 3년 만기 A+등급 발행사례의 경우 수요예측시 공모희망금리밴드 기준금리가 개별민평금리인 경우 금리밴드 상단이 개별민평금리 대비 최저 +0.30%p.에서 최고 +0.50%p.까지 제시되었으며, 공모희망금리밴드 기준금리가 등급민평금리인 경우 금리밴드 상단은 등급민평금리 대비 +0.30%p.로 제시되었습니다. 수요예측 실시 결과 결정금리는 개별민평 대비 평균 -0.05%p., 등급민평 대비 평균 -0.15%p.로 나타났습니다.
| [최근 6개월 동일등급(A+) 5년 만기 회사채 발행 사례] |
| (단위 : 억원) |
| 발행사 | 회차 | 등급 | 만기(년) | 발행일 | 수량(최초) | 공모희망금리 | 발행조건(확정후) | 수량(확정) | 발행금리 | 밴드 상단내수요예측 참여물량 | 수요예측총참여물량 | 경쟁률 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 금호석유화학 | 156-2 | A+ | 5 | 25/6/9 | 300 | 개별민평 5년 -0.30%p ~ +0.30%p | -0.37% | 400 | 3.311% | 1,270 | 1,270 | 4.23 : 1 |
| 하이트진로 | 134-2 | A+ | 5 | 25/3/7 | 200 | 개별민평 5년 -0.30%p ~ +0.30%p | -0.46% | 380 | 3.378% | 4,440 | 4,440 | 22.20 : 1 |
| 에이치디현대 | 16-2 | A+ | 5 | 25/2/27 | 500 | 개별민평 5년 -0.30%p ~ +0.30%p | -0.10% | 1,180 | 3.634% | 4,230 | 4,230 | 8.46 : 1 |
| 현대엘리베이터 | 40-3 | A0/A+ | 5 | 25/2/21 | 200 | 개별민평 5년 -0.30%p ~ +0.30%p | -0.80% | 370 | 3.913% | 1,130 | 1,130 | 5.65 : 1 |
| 세아베스틸 | 2-2 | A+ | 5 | 25/2/13 | 300 | 등급민평 5년 -0.30%p ~ +0.30%p | -0.31% | 600 | 3.745% | 2,300 | 2,300 | 7.67 : 1 |
| (자료 : 금융감독원 전자공시시스템) |
최근 6개월 5년 만기 A+등급 발행사례의 경우 수요예측시 공모희망금리밴드 기준금리가 개별민평인 경우 금리밴드 상단이 개별민평금리 대비 +0.30%p.로 제시되었으며, 공모희망금리밴드 기준금리가 등급민평금리인 경우 금리밴드 상단은 등급민평대비 +0.30%p.로 제시되었습니다. 수요예측실시 결과 결정금리는 개별민평 대비 평균 -0.43%p., 등급민평대비 평균 -0.31%p.로 나타났습니다.
| [최근 5년 동일등급(A+) 7년 만기 회사채 발행 사례] |
| (단위 : 억원) |
| 발행사 | 회차 | 등급 | 만기(년) | 발행일 | 수량(최초) | 공모희망금리 | 발행조건(확정후) | 수량(확정) | 발행금리 | 밴드 상단내수요예측 참여물량 | 수요예측총참여물량 | 경쟁률 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 지에스이앤알 | 26-3 | A+ | 7 | 21/4/13 | 300 | 등급민평7년 -0.30%p ~ +0.20%p | -0.05% | 300 | 2.812% | 1,300 | 1,300 | 4.33 : 1 |
| (자료 : 금융감독원 전자공시시스템) |
최근 5년 7년 만기 A+등급 발행사례의 경우 1건이며, 수요예측시 공모희망금리밴드는 등급민평 금리밴드 하단 -0.30%p., 상단 +0.20%p.로 제시되었습니다. 수요예측실시 결과 결정금리는 등급민평 대비 평균 -0.05%p.로 결정되었습니다.
③ 공모희망금리 설정을 위한 기준금리 결정 2012년 국내 공모 회사채 시장 내 수요예측제도가 도입된 이후, 공모희망금리 구간의 제시 방법은 크게 개별민평금리 대비 Spread 제시, 등급민평금리 대비 Spread 제시, 국고채권 대비 Spread 제시, 고정금리 구간 제시 등의 방법이 사용되었습니다.과거 불분명한 가격정보로 인한 채권 유통의 애로사항을 개선하기 위해 1998년 11월 "채권시가평가제도"가 마련된 이후 2000년 7월부터 동 제도가 전면 도입됨에 따라 민간채권평가회사가 제공하는 평가금리는 현재 가장 공신력있는 채권평가 Benchmark로 활용되고 있으며, 동 평가금리를 기준으로 채권의 발행, 평가 및 거래가 이루어지고 있습니다. 이러한 시장 상황이 반영되어 2013년 10월 "무보증사채 수요예측 모범규준"의 개정 이후 공모 회사채 전체 발행 사례 중 개별민평금리를 기준금리로 설정한 발행 사례가 높은 비중을 차지하고 있는 상황입니다.동일 신용등급의 민평금리 및 에이치디현대(주)의 개별민평금리 등을 참고해본 결과 개별민평금리가 발행기간 중의 금리변동성 및 Credit Risk 변동가능성 등을 가장 잘 반영하고 있다고 판단하였는 바, 최근의 회사채 발행시장 및 유통시장에서 개별민평금리의 활용도를 포함, 종합적으로 고려하여 에이치디현대(주)의 개별민평금리를 본 사채의 공모희망금리 설정을 위한 기준금리로 사용하였습니다. ④ 채권시장 동향 2019년 세계 경제는 미ㆍ중 무역갈등으로 촉발된 불확실성이 지속되는 가운데 금리 인하 기조가 지속되었습니다. 미국 연방준비제도(Fed)는 2019년 7월 FOMC에서 글로벌 경기 부진과 미국 물가상승률의 정책 목표(2%) 도달 불확실성으로 10년 7개월만에 기준금리를 2.25~2.50%에서 2.00~2.25%로 하향 조정하였습니다. 이어 9월 FOMC 및 10월 FOMC에서도 연달아 두 차례 금리를 하향 조정하였습니다(9월 1.75~2.00%로 금리 하향 후 10월 1.50~1.75%로 추가 하향 조정). 또한 이후 기준금리를 1.50~1.75%로 유지하던 중, 코로나19가 중국을 넘어 전 세계적인 팬데믹으로 확산되자 2020년 3월 두 차례의 FOMC에서 금리를 1.50~1.75%에서 0.00~0.25%로 전격 인하하였습니다. 더불어 기업지원, 회사채 매입 등 정책적인 지원을 통해 코로나19로 인한 경기하락을 방어하고자 통화정책의 완화적인 기조를 강화하였습니다.한편 한국은행 또한 2020년 3월 16일 코로나19로 인한 임시 금융통화위원회를 개최하여 기준금리를 1.25%에서 0.75%로 0.5%p. 인하하여 처음으로 0%대 저금리 시대에 진입하였으며 이후 5월 28일에 열린 금통위에서 추가로 0.25%p. 인하하여 기준금리가 0.50%로 하락하였습니다. 시중금리의 경우 2020년 11월 이후 경기 지표 개선 및 물가상승과 더불어 FOMC의 기준금리 인상 시기가 기존 전망보다 앞당겨질 수 있다는 기대감에 장기물 위주로 상승하는 모습을 보였습니다. 하지만 파월 연준 총재는 2021년 1월 출구정책을 모색하기에는 아직 시기상조임을 시사하였고, 코로나19 바이러스 확산과 이에 따른 경제 회복 속도를 주시하며 신중하게 통화정책을 펼쳐갈 뜻을 밝혔습니다. 이러한 시장 기대에 부합하듯 2021년 3월 16일과 17일 양일 진행된 FOMC에서 파월 연준 총재는 현재의 금리 및 자산매입 정책을 유지할 것을 시사하였습니다.그러나 각국 중앙은행은 최근 몇 달 사이 예상보다 빠른 경제 회복 속도와 시장 기대를 상회하는 인플레이션으로 인해 조기 테이퍼링 및 금리 정상화 가능성을 언급하였습니다. 경기 측면에서 IMF와 OECD는 각각 올해 세계경제 성장률을 6.0%, 5.8%로 전망하였고, 6월 초 세계은행은 세계경제 성장률을 지난 1월 전망치(4.1%)보다 1.5%p. 상향 조정한 5.6%로 전망하였습니다. 물가 측면에서 미국의 5월 소비자물가 상승률은 5.0%로 2008년 8월 이후 가장 높은 수준을 기록하였습니다. 한국은행은 2021년 5월, 올해 물가 상승률 전망치를 1.3%에서 1.8% 수준으로 상향하였습니다.FOMC는 6월 기준금리를 동결하였으나, 연방기금 목표금리 전망치 점도표에서 금리 인상 시점을 앞으로 큰 폭 조정하였고, 테이퍼링에 대한 논의를 시작하였다고 발표하였습니다. 점도표상 2023년 금리인상을 전망한 연준위원은 7명에서 13명으로 늘었고, 2022년 인상을 예고한 위원 수 역시 4명에서 7명으로 증가하였습니다. 이주열 한국은행 총재는 6월, 물가 상승과 금융불균형을 이유로 연내 2차례의 금리 인상이 가능함을 시사하였습니다. 중앙은행의 매파적 발언이 이어지자 단기금리가 급등하고, 장단기 스프레드가 급격히 축소되는 등 채권시장 변동성은 확대되었습니다. 12월 FOMC는 기준금리 동결(0~0.25%)과 자산매입 축소(테이퍼링) 1,200억 달러 규모를 기존에 계획했던 종료 시점인 2022년 6월에서 3월로 앞당길 것임을 발표했으며, 점도표상 2022년 세 차례 금리 인상 가능성에 대해 시사했습니다. 국내의 경우 2021년 6월부터 지속된 이주열 총재의 기준금리 인상 발언 이후 2021년 8월 금통위에서 기준금리 0.25%p. 인상(기준금리 0.75%)을 결정하였습니다. 이후 2021년 11월 기준금리를 0.75%에서 1.00%로 인상하였으며, 가파른 금리 인상 경로를 선반영하며 급등하던 국채 금리는 11월 들어 안정세를 나타냈습니다. 2021년 12월 FOMC에서는 테이퍼링과 금리인상 간 긴 시간이 걸리지 않을 것이라며 인플레이션이 일시적이라는 기존 입장을 선회하였고, 물가를 분명히 통제해야할 대상으로 인식하고 있음을 시사하였습니다. 또한, 2022년 1월 금통위에서는 기준금리를 1.00%에서 1.25%로 0.25%p. 인상한 바, 기준금리는 범세계적 코로나19 확산 이전 수준으로 회귀하였습니다. 한편, 2022년 2월 금통위에서는 기준금리를 동결하였으나, 2022년 4월과 5월 금통위에서 각각 금리를 0.25%p. 인상하여 한국은행 기준금리는 1.75%로 상승하였습니다.2022년 6월 미국 FOMC에서는 지속적으로 상승하는 물가에 대응하기 위해 기준금리를 0.75%p. 인상하며 자이언트스텝을 단행하였습니다. 이에 따라 미국 기준금리는 0.75%~1.00%에서 1.50%~1.75%로 인상되었습니다. 연준이 금리를 급속히 올린 것은 미국의 소비자물가 상승률이 40년만에 최고치를 갱신하는 등 높은 인플레이션 압력을 받고 있기 때문입니다. 연준은 인플레이션이 안정화 될때까지 추가적인 금리 인상을 시사하였습니다. 한편, 2022년 7월 금통위는 미국 기준금리의 추가적인 인상 예상에 따른 한미 금리 역전가시화 및 국내 높은 물가 상승률이 지속되는 점(2022.06 소비자물가지수 6.0%) 등을 고려하여 1.75%인 기준 금리를 2.25%로 0.50%p. 인상하였습니다. 이후에도 파월 연준 의장은 지속적 금리 인상을 시사하며, 적극적 통화긴축 의지를 드러냈으며, 7월 FOMC 0.75%p. 인상, 9월 FOMC 0.75%p. 인상, 11월 FOMC에서도 기준금리를 0.75%p. 인상하며 4차례 연속 자이언트스텝을 단행하였고 12월 FOMC에서 0.50%p.를 인상하였으며 2023년 2월 0.25%p.를 인상하였습니다. 2023년 3월 FOMC에서는 SVB 파산에 따라 금융안정성을 위한 금리 동결 혹은 인하 주장이 제기되었으나 미 연준은 물가안정을 더욱 중시하는 기조를 보이며 0.25%p. 추가 인상을 결정하였고, 5월 FOMC에서 연달아 0.25%p. 인상하였습니다. 2023년 6월 FOMC는 15개월 만에 금리를 동결하였으나, 2023년 7월 다시 0.25%p. 추가 인상을 결정하여 22년만에 최고치의 금리 수준을 기록하였습니다. 7월 CPI와 근원 CPI 상승률이 예상치를 하회하였지만, FOMC 의사록에서는 추가 금리 인상을 시사하였습니다. 2023년 9월 FOMC에서는 연내 한차례 소폭 추가 인상을 사실상 예고하면서 긴축 기조를 당분간 유지할 것을 분명히 하면서도 금리동결을 결정하였고 이어진 11월, 12월 FOMC에서도 연준은 만장일치로 기준금리 동결(5.50%)하였습니다.2024년 1월에도 FOMC는 만장일치로 4회 연속 기준금리 동결 결정하였으며, 이어진 3월 FOMC에서는 연준은 만장일치 금리동결(5.50%) 및 QT 유지를 결정하였습니다. 5월 FOMC에서 연준은 다시 한번 만장일치 금리 동결(5.50%) 및 6월부터 QT 속도 조절을 결정하였습니다. 6월 FOMC에서 연준은 7회 연속 기준금리 동결 결정하였으나, 점도표 상의 기준금리 전망치를 4.6%에서 5.1%로 상향 조정하며 연내 기준금리 1회 인하 가능성을 시사하였고, 인플레이션이 하락한다는 더 큰 확신을 가질 때까지 기준금리 인하가 적절하지 않다고 언급하였습니다. 7월 FOMC에서 연준은 8회 연속 기준금리 동결 결정하였으며 금리인하를 위한 완화적 입장을 제시하였으나, 인플레이션이 하락한다는 더 큰 확신을 가질 때까지 기준금리 인하가 적절하지 않다고 언급하며 데이터 의존적인 스탠스를 유지할 것이라 발표하였습니다. 그러나, 2024년 9월부터는 2022년 3월 금리 인상 개시 이후 2년 6개월만에 FOMC는 통화정책 기조를 전환하여, 2024년 9월, 11월, 12월 FOMC에서 고용시장을 견고하게 유지하기 위한 선제적인 대응으로 기준금리를 각각 50bp, 25bp, 25bp 인하하였습니다. 2025년 1월에는 다소 높은 수준의 인플레이션으로 인하여 기준금리를 동결하였고, 3월 FOMC에서도 트럼프 정부의 관세 정책에 따른 불확실성이 높아짐 에따라 기준금리를 동결하였습니다. 5월과 6월 FOMC에서도 연준은 경제 전망에 대한 불확실성이 더욱 증대되었다며 기준금리를 동결하였으며, 증권신고서 제출일 전일 현재 미국 기준금리는 4.50%를 기록하고 있습니다. 물가의 기조적인 둔화가 지속될 것으로 예상되나 차후 경기 연착륙&경착륙 여부에 따라 통화당국의 대응이 이어질 것으로 전망되며 금리 변동에 대한 모니터링이 지속적으로 필요할 것으로 판단됩니다.글로벌 중앙은행들의 연이은 기준금리 인상 및 높은 물가 상승 압력에 대한 대응으로, 2022년 8월 25일, 2022년 10월 12일, 2022년 11월 24일 및 2023년 1월 13일 금융통화위원회에서 각각 0.25%p., 0.50%p., 0.25%p., 0.25%p. 인상을 결정하여 한국은행 기준금리는 3.50% 수준이 되었습니다. 이후 2023년 2월 금통위에서는 물가와 경기를 함께 고려하여 금리 인상 1년 반만에 기준금리를 동결하였습니다. 2023년 4월 금통위에서는 3월 발생한 SVB, CS 파산으로 인한 글로벌 금융 시장 불안정성 확대를 지적하며 만장일치로 동결을 결정하였으나 기자회견에서 총재는 5명의 위원은 추가 인상의 여지를 열어두었다고 언급하였습니다. 2023년 5월 25일 시행된 5월 금통위에서는 4월에 이어 만장일치로 기준금리를 동결하였으나, 총재가 기자회견에서 6명의 금통위원 모두가 추가 금리 인상 가능성을 열어두고 있다고 언급하며 추가 인상이 언제든 가능하다고 언급하였습니다. 2023년 7월 금통위에 이어, 8월 금통위에서도 동결을 결정하였으나 모든 위원들이 가계부채 증가세 등을 우려하며 3.75%까지 기준금리를 추가 인상 가능성을 열어둬야한다는 의견을 제시하였습니다. 10월 금통위 및 11월 금통위에 이어 2024년 1월 금통위에서도 기준금리를 동결하였고, 이후 2월에도 물가가 목표 수준에 안정적으로 안착하기 전까지 불확실성이 크다는 이유로 동결하였으며, 4월·5월 금통위에서도 같은 논리를 들어 동결 기조를 유지했습니다. 7월 금통위 역시 금리를 동결하면서 "물가·성장·금융안정 등 지표 간 상충 관계를 면밀히 점검한 뒤 인하 시기를 검토하겠다"고 밝혔고, 8월에는 금리를 인하할 경우 수도권 집값 상승과 가계대출 급증을 부추길 수 있다는 우려로 동결 결정을 내렸습니다. 그러나, 2024년 10월 금통위에서는 0.25%p. 금리 인하를 단행하며 38개월 만에 통화정책 전환에 나섰으며, 물가상승률이 안정세를 보이는 가운데 정부의 거시건전성 정책 강화로 가계부채 증가세가 둔화되기 시작했다고 언급하며 정책 긴축 정도를 소폭 축소하고 그 영향을 점검해나가는 것이 적절하다고 밝혔습니다. 2024년 11월 금통위에서는 내수 부진과 수출 둔화로 경기 하방 위험이 커진 상황을 고려하여 추가적으로 0.25%p. 인하를 단행하였으며, 2025년 2월 금통위에서는 물가상승률 안정세와 가계부채 둔화 흐름이 지속되는 가운데, 국내 경제성장률이 낮아질 것으로 전망됨에 따라, 경기 하방압력을 완화하기 위해 기준금리를 0.25%p. 인하하였습니다. 2025년 4월 금통위에서는 트럼프 정부 관세 정책 불확실성에 따른 환율 변동성과 가계 대출 증가세를 감안하여 기준금리를 동결하였습니다. 또한 지난 5월 금통위에서도 내수와 수출의 동반 부진에 따른 0%대 저성장 위험에 직면한 상황을 고려하여 기준금리를 연속으로 0.25%p. 인하하였습니다. 이에 증권신고서 제출일 전일 기준 한국의 기준금리는 2.50%를 기록하고 있습니다. 향후 통화정책 불확실성에 따라 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무실적이 저조한 회사 또는 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 수 있습니다. 또한 각국의 금리 차이, 트럼프 2기 행정부 관세정책에 대한 우려, 유가 변동성 확대, 우크라이나-러시아 전쟁 및 이스라엘-하마스 전쟁으로 지정학적 리스크 확대 등으로 인한 글로벌 경기 변동은 회사채 투자 심리를 위축시킬 수 있습니다.
⑤ 결론
당사와 공동대표주관회사는 본 사채의 공모희망금리를 상기에 기술한 바와 같이 에이치디현대(주)의 개별민평금리, 동일등급 등급민평금리, 최근 유사등급의 발행사례, 채권시장 동향 등을 감안하여 아래와 같이 결정하였습니다.
| [최종 공모희망금리밴드] |
| 구 분 | 내 용 |
| 제17-1회 | 수요예측시 공모희망금리는 청약일1영업일 전 민간채권평가회사4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)(이하 "민간채권평가회사4사"라 한다)에서 최종으로 제공하는 에이치디현대(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, "민간채권평가회사4사" 중 청약일1영업일 전 에이치디현대(주) 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, 수요예측시 공모희망금리는 "민간채권평가회사4사" 중 청약일1영업일 전 에이치디현대(주) 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일1영업일 전 에이치디현대(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다. |
| 제17-2회 | 수요예측시 공모희망금리는 청약일1영업일 전 민간채권평가회사4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)(이하 "민간채권평가회사4사"라 한다)에서 최종으로 제공하는 에이치디현대(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다.단, "민간채권평가회사4사" 중 청약일1영업일 전 에이치디현대(주) 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, 수요예측시 공모희망금리는 "민간채권평가회사4사" 중 청약일1영업일 전 에이치디현대(주) 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일1영업일 전 에이치디현대(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다. |
| 제17-3회 | 수요예측시 공모희망금리는 청약일1영업일 전 민간채권평가회사4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)(이하 "민간채권평가회사4사"라 한다)에서 최종으로 제공하는 에이치디현대(주) 7년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다.단, "민간채권평가회사4사" 중 청약일1영업일 전 에이치디현대(주) 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, 수요예측시 공모희망금리는 "민간채권평가회사4사" 중 청약일1영업일 전 에이치디현대(주) 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일1영업일 전 에이치디현대(주) 7년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다. |
발행회사와 공동대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다.
라. 수요예측 결과
1. 수요예측 참여 내역
| [회 차 : 제17-1회] | (단위 : 건, 억원) |
| 구분 | 국내 기관투자자 | 외국 기관투자자 | 합계 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 운용사(집합) | 투자매매중개업자 | 연기금, 운용사(고유),은행, 보험 | 기타 | 거래실적유* | 거래실적무 | ||
| 건수 | 18 | 27 | 7 | - | - | - | 52 |
| 수량 | 2,400 | 4,790 | 1,000 | - | - | - | 8,190 |
| 경쟁률 | 3.43:1 | 6.84:1 | 1.43:1 | - | - | - | 11.70:1 |
| (주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임(주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 |
| *) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 |
| [회 차 : 제17-2회] | (단위 : 건, 억원) |
| 구분 | 국내 기관투자자 | 외국 기관투자자 | 합계 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 운용사(집합) | 투자매매중개업자 | 연기금, 운용사(고유),은행, 보험 | 기타 | 거래실적유* | 거래실적무 | ||
| 건수 | 5 | 32 | 2 | - | - | - | 39 |
| 수량 | 800 | 2,710 | 500 | - | - | - | 4,010 |
| 경쟁률 | 1.14:1 | 3.87:1 | 0.71:1 | - | - | - | 5.73:1 |
| (주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임(주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 |
| *) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 |
| [회 차 : 제17-3회] | (단위 : 건, 억원) |
| 구분 | 국내 기관투자자 | 외국 기관투자자 | 합계 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 운용사(집합) | 투자매매중개업자 | 연기금, 운용사(고유),은행, 보험 | 기타 | 거래실적유* | 거래실적무 | ||
| 건수 | 1 | 3 | 4 | - | - | - | 8 |
| 수량 | 100 | 330 | 400 | - | - | - | 830 |
| 경쟁률 | 1.00:1 | 3.30:1 | 4.00:1 | - | - | - | 8.30:1 |
| (주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임(주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 |
| *) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 |
2. 수요예측 신청가격 분포
| [회 차 : 제17-1회] | (단위 : bp, 건, 억원) |
| 구분 | 국내 기관투자자 | 외국 기관투자자 | 합계 | 누적합계 | 유효수요 | |||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 운용사 (집합) | 투자매매중개업자 | 연기금, 운용사(고유),은행, 보험 | 기타 | 거래실적 유* | 거래실적 무 | |||||||||||||
| 건수 | 수량 | 건수 | 수량 | 건수 | 수량 | 건수 | 수량 | 건수 | 수량 | 건수 | 수량 | 건수 | 수량 | 비율 | 누적수량 | 누적비율 | ||
| -26 | - | - | 1 | 10 | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 10 | 0.12% | 10 | 0.12% | 포함 |
| -25 | 2 | 200 | 1 | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | 3 | 300 | 3.66% | 310 | 3.79% | 포함 |
| -24 | - | - | 1 | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 100 | 1.22% | 410 | 5.01% | 포함 |
| -23 | - | - | 1 | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 100 | 1.22% | 510 | 6.23% | 포함 |
| -22 | 1 | 100 | 1 | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | 2 | 200 | 2.44% | 710 | 8.67% | 포함 |
| -20 | 2 | 300 | 1 | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | 3 | 400 | 4.88% | 1,110 | 13.55% | 포함 |
| -18 | 2 | 200 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 2 | 200 | 2.44% | 1,310 | 16.00% | 포함 |
| -17 | 2 | 200 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 2 | 200 | 2.44% | 1,510 | 18.44% | 포함 |
| -16 | 1 | 100 | 1 | 200 | - | - | - | - | - | - | - | - | 2 | 300 | 3.66% | 1,810 | 22.10% | 포함 |
| -15 | 1 | 200 | 2 | 200 | 2 | 400 | - | - | - | - | - | - | 5 | 800 | 9.77% | 2,610 | 31.87% | 포함 |
| -13 | - | - | 2 | 150 | - | - | - | - | - | - | - | - | 2 | 150 | 1.83% | 2,760 | 33.70% | 포함 |
| -12 | 1 | 400 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 400 | 4.88% | 3,160 | 38.58% | 포함 |
| -11 | - | - | 1 | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 100 | 1.22% | 3,260 | 39.80% | 포함 |
| -10 | 1 | 100 | - | - | 2 | 200 | - | - | - | - | - | - | 3 | 300 | 3.66% | 3,560 | 43.47% | 포함 |
| -8 | - | - | - | - | 1 | 100 | - | - | - | - | - | - | 1 | 100 | 1.22% | 3,660 | 44.69% | 포함 |
| -5 | 1 | 200 | 1 | 20 | 1 | 200 | - | - | - | - | - | - | 3 | 420 | 5.13% | 4,080 | 49.82% | 포함 |
| -3 | - | - | 1 | 100 | 1 | 100 | - | - | - | - | - | - | 2 | 200 | 2.44% | 4,280 | 52.26% | 포함 |
| -2 | 1 | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 100 | 1.22% | 4,380 | 53.48% | 포함 |
| 0 | 1 | 100 | 2 | 150 | - | - | - | - | - | - | - | - | 3 | 250 | 3.05% | 4,630 | 56.53% | 포함 |
| 3 | - | - | 1 | 10 | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 10 | 0.12% | 4,640 | 56.65% | 포함 |
| 7 | 1 | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 100 | 1.22% | 4,740 | 57.88% | 포함 |
| 10 | - | - | 4 | 1,300 | - | - | - | - | - | - | - | - | 4 | 1,300 | 15.87% | 6,040 | 73.75% | 포함 |
| 14 | - | - | 1 | 50 | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 50 | 0.61% | 6,090 | 74.36% | 포함 |
| 15 | 1 | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 100 | 1.22% | 6,190 | 75.58% | 포함 |
| 30 | - | - | 5 | 2,000 | - | - | - | - | - | - | - | - | 5 | 2,000 | 24.42% | 8,190 | 100.00% | 포함 |
| 합계 | 18 | 2,400 | 27 | 4,790 | 7 | 1,000 | - | - | - | - | - | - | 52 | 8,190 | 100.00% | - | - | - |
| (주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 |
| *) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 |
| [회 차 : 제17-2회] | (단위 : bp, 건, 억원) |
| 구분 | 국내 기관투자자 | 외국 기관투자자 | 합계 | 누적합계 | 유효수요 | |||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 운용사 (집합) | 투자매매중개업자 | 연기금, 운용사(고유),은행, 보험 | 기타 | 거래실적 유* | 거래실적 무 | |||||||||||||
| 건수 | 수량 | 건수 | 수량 | 건수 | 수량 | 건수 | 수량 | 건수 | 수량 | 건수 | 수량 | 건수 | 수량 | 비율 | 누적수량 | 누적비율 | ||
| -56 | - | - | 1 | 110 | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 110 | 2.74% | 110 | 2.74% | 포함 |
| -55 | - | - | 1 | 20 | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 20 | 0.50% | 130 | 3.24% | 포함 |
| -51 | - | - | 1 | 50 | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 50 | 1.25% | 180 | 4.49% | 포함 |
| -45 | - | - | 1 | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 100 | 2.49% | 280 | 6.98% | 포함 |
| -44 | - | - | 1 | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 100 | 2.49% | 380 | 9.48% | 포함 |
| -43 | - | - | 1 | 50 | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 50 | 1.25% | 430 | 10.72% | 포함 |
| -41 | - | - | 1 | 30 | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 30 | 0.75% | 460 | 11.47% | 포함 |
| -40 | 1 | 200 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 200 | 4.99% | 660 | 16.46% | 포함 |
| -38 | - | - | 1 | 20 | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 20 | 0.50% | 680 | 16.96% | 포함 |
| -37 | - | - | 1 | 90 | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 90 | 2.24% | 770 | 19.20% | 포함 |
| -36 | - | - | 2 | 50 | 1 | 300 | - | - | - | - | - | - | 3 | 350 | 8.73% | 1,120 | 27.93% | 포함 |
| -35 | 1 | 100 | 2 | 120 | - | - | - | - | - | - | - | - | 3 | 220 | 5.49% | 1,340 | 33.42% | 포함 |
| -34 | - | - | 1 | 40 | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 40 | 1.00% | 1,380 | 34.41% | 포함 |
| -33 | - | - | 2 | 110 | - | - | - | - | - | - | - | - | 2 | 110 | 2.74% | 1,490 | 37.16% | 포함 |
| -31 | - | - | 1 | 20 | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 20 | 0.50% | 1,510 | 37.66% | 포함 |
| -30 | - | - | 2 | 40 | - | - | - | - | - | - | - | - | 2 | 40 | 1.00% | 1,550 | 38.65% | 포함 |
| -25 | 1 | 200 | 2 | 40 | - | - | - | - | - | - | - | - | 3 | 240 | 5.99% | 1,790 | 44.64% | 포함 |
| -24 | 1 | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 100 | 2.49% | 1,890 | 47.13% | 포함 |
| -20 | - | - | 1 | 30 | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 30 | 0.75% | 1,920 | 47.88% | 포함 |
| -17 | - | - | 3 | 170 | - | - | - | - | - | - | - | - | 3 | 170 | 4.24% | 2,090 | 52.12% | 포함 |
| -15 | 1 | 200 | 1 | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | 2 | 300 | 7.48% | 2,390 | 59.60% | 포함 |
| 3 | - | - | 1 | 20 | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 20 | 0.50% | 2,410 | 60.10% | 포함 |
| 10 | - | - | 1 | 300 | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 300 | 7.48% | 2,710 | 67.58% | 포함 |
| 15 | - | - | 1 | 200 | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 200 | 4.99% | 2,910 | 72.57% | 포함 |
| 24 | - | - | - | - | 1 | 200 | - | - | - | - | - | - | 1 | 200 | 4.99% | 3,110 | 77.56% | 포함 |
| 30 | - | - | 3 | 900 | - | - | - | - | - | - | - | - | 3 | 900 | 22.44% | 4,010 | 100.00% | 포함 |
| 합계 | 5 | 800 | 32 | 2,710 | 2 | 500 | - | - | - | - | - | - | 39 | 4,010 | 100.00% | - | - | - |
| (주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 |
| *) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 |
| [회 차 : 제17-3회] | (단위 : bp, 건, 억원) |
| 구분 | 국내 기관투자자 | 외국 기관투자자 | 합계 | 누적합계 | 유효수요 | |||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 운용사 (집합) | 투자매매중개업자 | 연기금, 운용사(고유),은행, 보험 | 기타 | 거래실적 유* | 거래실적 무 | |||||||||||||
| 건수 | 수량 | 건수 | 수량 | 건수 | 수량 | 건수 | 수량 | 건수 | 수량 | 건수 | 수량 | 건수 | 수량 | 비율 | 누적수량 | 누적비율 | ||
| -37 | 1 | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 100 | 12.05% | 100 | 12.05% | 포함 |
| -27 | - | - | 1 | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 100 | 12.05% | 200 | 24.10% | 포함 |
| -26 | - | - | - | - | 1 | 100 | - | - | - | - | - | - | 1 | 100 | 12.05% | 300 | 36.14% | 포함 |
| -25 | - | - | - | - | 1 | 100 | - | - | - | - | - | - | 1 | 100 | 12.05% | 400 | 48.19% | 포함 |
| -22 | - | - | 1 | 30 | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 30 | 3.61% | 430 | 51.81% | 포함 |
| -14 | - | - | - | - | 1 | 100 | - | - | - | - | - | - | 1 | 100 | 12.05% | 530 | 63.86% | 포함 |
| -10 | - | - | - | - | 1 | 100 | - | - | - | - | - | - | 1 | 100 | 12.05% | 630 | 75.90% | 포함 |
| 10 | - | - | 1 | 200 | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 200 | 24.10% | 830 | 100.00% | 포함 |
| 합계 | 1 | 100 | 3 | 330 | 4 | 400 | - | - | - | - | - | - | 8 | 830 | 100.00% | - | - | - |
| (주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 |
| *) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 |
3. 수요예측 상세 분포 현황
| [회 차 : 제17-1회] | (단위 : bp, 건, 억원) |
| 수요예측 참여자 | -26 | -25 | -24 | -23 | -22 | -20 | -18 | -17 | -16 | -15 | -13 | -12 | -11 | -10 | -8 | -5 | -3 | -2 | 0 | 3 | 7 | 10 | 14 | 15 | 30 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기관투자자1 | 10 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자2 | - | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자3 | - | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자4 | - | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자5 | - | - | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자6 | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자7 | - | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자8 | - | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자9 | - | - | - | - | - | 200 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자10 | - | - | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자11 | - | - | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자12 | - | - | - | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자13 | - | - | - | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자14 | - | - | - | - | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자15 | - | - | - | - | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자16 | - | - | - | - | - | - | - | - | 200 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자17 | - | - | - | - | - | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자18 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 300 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자19 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 200 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자20 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자21 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자22 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자23 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자24 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 50 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자25 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 400 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자26 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자27 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자28 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자29 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자30 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자31 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 200 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자32 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 200 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자33 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 20 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자34 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자35 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자36 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자37 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자38 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자39 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 50 | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자40 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 10 | - | - | - | - | - |
| 기관투자자41 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 100 | - | - | - | - |
| 기관투자자42 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 400 | - | - | - |
| 기관투자자43 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 400 | - | - | - |
| 기관투자자44 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 300 | - | - | - |
| 기관투자자45 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 200 | - | - | - |
| 기관투자자46 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 50 | - | - |
| 기관투자자47 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 100 | - |
| 기관투자자48 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 500 |
| 기관투자자49 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 500 |
| 기관투자자50 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 500 |
| 기관투자자51 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 300 |
| 기관투자자52 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 200 |
| 합계 | 10 | 300 | 100 | 100 | 200 | 400 | 200 | 200 | 300 | 800 | 150 | 400 | 100 | 300 | 100 | 420 | 200 | 100 | 250 | 10 | 100 | 1,300 | 50 | 100 | 2,000 |
| 누적합계 | 10 | 310 | 410 | 510 | 710 | 1,110 | 1,310 | 1,510 | 1,810 | 2,610 | 2,760 | 3,160 | 3,260 | 3,560 | 3,660 | 4,080 | 4,280 | 4,380 | 4,630 | 4,640 | 4,740 | 6,040 | 6,090 | 6,190 | 8,190 |
| [회 차 : 제17-2회] | (단위 : bp, 건, 억원) |
| 수요예측 참여자 | -56 | -55 | -51 | -45 | -44 | -43 | -41 | -40 | -38 | -37 | -36 | -35 | -34 | -33 | -31 | -30 | -25 | -24 | -20 | -17 | -15 | 3 | 10 | 15 | 24 | 30 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기관투자자1 | 110 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자2 | - | 20 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자3 | - | - | 50 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자4 | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자5 | - | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자6 | - | - | - | - | - | 50 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자7 | - | - | - | - | - | - | 30 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자8 | - | - | - | - | - | - | - | 200 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자9 | - | - | - | - | - | - | - | - | 20 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자10 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 90 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자11 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 300 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자12 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 30 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자13 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 20 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자14 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자15 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자16 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 20 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자17 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 40 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자18 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자19 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 10 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자20 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 20 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자21 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 30 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자22 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 10 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자23 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 200 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자24 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 20 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자25 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 20 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자26 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자27 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 30 | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자28 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자29 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 50 | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자30 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 20 | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자31 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 200 | - | - | - | - | - |
| 기관투자자32 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - |
| 기관투자자33 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 20 | - | - | - | - |
| 기관투자자34 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 300 | - | - | - |
| 기관투자자35 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 200 | - | - |
| 기관투자자36 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 200 | - |
| 기관투자자37 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 500 |
| 기관투자자38 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 300 |
| 기관투자자39 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 100 |
| 합계 | 110 | 20 | 50 | 100 | 100 | 50 | 30 | 200 | 20 | 90 | 350 | 220 | 40 | 110 | 20 | 40 | 240 | 100 | 30 | 170 | 300 | 20 | 300 | 200 | 200 | 900 |
| 누적합계 | 110 | 130 | 180 | 280 | 380 | 430 | 460 | 660 | 680 | 770 | 1,120 | 1,340 | 1,380 | 1,490 | 1,510 | 1,550 | 1,790 | 1,890 | 1,920 | 2,090 | 2,390 | 2,410 | 2,710 | 2,910 | 3,110 | 4,010 |
| [회 차 : 제17-3회] | (단위 : bp, 건, 억원) |
| 수요예측 참여자 | -37 | -27 | -26 | -25 | -22 | -14 | -10 | 10 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기관투자자1 | 100 | - | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자2 | - | 100 | - | - | - | - | - | - |
| 기관투자자3 | - | - | 100 | - | - | - | - | - |
| 기관투자자4 | - | - | - | 100 | - | - | - | - |
| 기관투자자5 | - | - | - | - | 30 | - | - | - |
| 기관투자자6 | - | - | - | - | - | 100 | - | - |
| 기관투자자7 | - | - | - | - | - | - | 100 | - |
| 기관투자자8 | - | - | - | - | - | - | - | 200 |
| 합계 | 100 | 100 | 100 | 100 | 30 | 100 | 100 | 200 |
| 누적합계 | 100 | 200 | 300 | 400 | 430 | 530 | 630 | 830 |
마. 유효수요의 범위, 산정근거
| 구 분 | 내 용 |
|---|---|
| 유효수요의 정의 | "유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량 |
| 유효수요의 범위 | 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량 |
| 유효수요 산정 근거 | 2025년 07월 08일 실시된 수요예측 실시 결과 본 사채의 유효수요 범위 내의 수요예측 참여물량이 발행예정금액을 초과하여 공동대표주관회사는 발행회사인 에이치디현대(주)와 협의하여 최초 증권신고서 제출시 기재한 바와 같이 제17-1회, 제17-2회 및 제17-3회 무보증사채 발행금액의 총액을 3,000억원으로 증액하기로 결정하였습니다.[본 사채의 발행금액 결정]① 제17-1회 무보증사채: 1,310억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 700억원)② 제17-2회 무보증사채: 1,290억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 700억원) ③ 제17-3회 무보증사채: 400억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 100억원)공동대표주관회사는 유효수요의 범위를 산정함에 있어 참고지표로 활용하기 위해 발행회사와 협의하여 본 사채의 공모희망금리 밴드를 제시하였으며, 본 사채의 수요예측 결과 기관투자자의 수요예측 신청현황은 아래와 같습니다. [수요예측 신청현황]제17-1회 무보증사채- 총 참여신청금액: 8,190억원- 총 참여신청범위: -0.26%p. ~ +0.30%p.- 총 참여신청건수: 52건제17-2회 무보증사채- 총 참여신청금액: 4,010억원- 총 참여신청범위: -0.56%p. ~ +0.30%p.- 총 참여신청건수: 39건제17-3회 무보증사채- 총 참여신청금액: 830억원- 총 참여신청범위: -0.37%p. ~ +0.10%p.- 총 참여신청건수: 8건 채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 공동대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의하여 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 공동대표주관회사와 발행회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 것을 제외한 건을 유효수요로 정의하였습니다.본 수요예측 결과에 대한 세부 참여현황은 상기 기재한 "2. 수요예측 신청가격 분포" 및 "3. 수요예측 상세 분포 현황"의 표를 참고하여주시기 바랍니다. |
| 최종 발행금리 결정에대한 수요예측 결과의반영 내용 | 본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정함.[제17-1회]"본 사채"의 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)(이하 "민간채권평가회사 4사"라 한다)에서 최종으로 제공하는 에이치디현대 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.18%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, 수요예측시 공모희망금리는 "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.18%p.를 가산한 이자율로 한다.[제17-2회]"본 사채"의 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)(이하 "민간채권평가회사 4사"라 한다)에서 최종으로 제공하는 에이치디현대 주식회사 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.35%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 5년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, 수요예측시 공모희망금리는 "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 5년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.35%p.를 가산한 이자율로 한다. [제17-3회]"본 사채"의 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)(이하 "민간채권평가회사 4사"라 한다)에서 최종으로 제공하는 에이치디현대 주식회사 7년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.25%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 7년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, 수요예측시 공모희망금리는 "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 7년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 7년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.25%p.를 가산한 이자율로 한다. |
4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
가. 수요예측
1. "인수단"은 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다.2. 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 방법은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.
3. 수요예측기간은 2025년 07월 08일 09시부터 16시까지로 한다.
4. "본 사채"의 수요예측 공모희망 금리:[제17-1회]수요예측시 공모희망금리는 청약일1영업일 전 민간채권평가회사4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)(이하 "민간채권평가회사4사"라 한다)에서 최종으로 제공하는 에이치디현대(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다.단, "민간채권평가회사4사" 중 청약일1영업일 전 에이치디현대(주) 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, 수요예측시 공모희망금리는 "민간채권평가회사4사" 중 청약일1영업일 전 에이치디현대(주) 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일1영업일 전 에이치디현대(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다.[제17-2회]수요예측시 공모희망금리는 청약일1영업일 전 민간채권평가회사4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)(이하 "민간채권평가회사4사"라 한다)에서 최종으로 제공하는 에이치디현대(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에-0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, "민간채권평가회사4사" 중 청약일1영업일 전 에이치디현대(주) 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, 수요예측시 공모희망금리는 "민간채권평가회사4사" 중 청약일1영업일 전 에이치디현대(주) 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일1영업일 전 에이치디현대(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다. [제17-3회]수요예측시 공모희망금리는 청약일1영업일 전 민간채권평가회사4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)(이하 "민간채권평가회사4사"라 한다)에서 최종으로 제공하는 에이치디현대(주) 7년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에-0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, "민간채권평가회사4사" 중 청약일1영업일 전 에이치디현대(주) 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, 수요예측시 공모희망금리는 "민간채권평가회사4사" 중 청약일1영업일 전 에이치디현대(주) 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일1영업일 전 에이치디현대(주) 7년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다.5. "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사"가 결정한다.
6. "수요예측"에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.
7. "공동대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 관련 법령이 허용하는 범위 내에서 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공한다.
8. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여 수요예측 참여가 제한되는 자를 수요예측 참여자에 포함하여서는 아니된다.
9. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재 시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다.
10. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 참여금액을 신청할 수 있도록 하여야 한다.
11. "공동대표주관회사"는 집합투자업자가 수요예측에 참여하고자 하는 경우, 해당 참여자로 하여금 고유재산과 집합투자재산 중 청약·납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 참여하도록 하여야 한다.
12. "공동대표주관회사"는 수요예측참여자가 자신의 고유재산과 그 외의 재산을 구분하여 수요예측에 참여하도록 하여야 한다.
13. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니된다. 다만, 수요예측 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우에도 별도의 수요예측을 재실시 하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따른다.
14. "공동대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제62조에서 정한 기간 동안 기록·유지하여야 한다.
15. "공동대표주관회사"는 공모금리 결정시 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 수요를 제외하여 정상적인 시장수요라고 "공동대표주관회사"가 판단한 금액(이하 '유효수요'라 함)을 판단하기 위하여 다음 각 호의 방법을 포함한 합리적인 기준을 미리 마련하여 운영하여야 한다.
(1) 수요예측 결과를 근거로 합리적인 통계기법 등을 활용하여 '유효수요'를 산정하는 방법
(2) 수요예측 결과를 근거로 합리적인 통계기법 등을 활용할 수 없는 불가피한 사유가 있는 경우 그 사유와 그 때 '유효수요'를 산정하는 방법
16. "공동대표주관회사"는 수요예측 종료 후 제15항에 따라 미리 정한 기준을 적용하여 수요예측에 참여한 전체수요 중 '유효수요'를 합리적으로 판단하여야 한다.
17. "공동대표주관회사"는 공모 희망금리의 최저 및 최고금리 사이(최저 및 최고금리를 포함한다)에 참여한 수요를 '유효수요'에서 제외하여서는 아니 된다. 다만, 통계적 사분위수를 활용한 기법 등 합리적인 통계기법 및 그 밖의 방법에 따라 '유효수요'가 아니라고 판단한 합리적 근거가 있을 때에 그 근거를 공개한 경우에는 그러하지 아니하다.
18. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따른다.
나. 공모금리 결정 및 배정
1. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 수요예측 참여자의 금리결정 가중치를 달리할 수 있다.
2. "공동대표주관회사"는 공모금리 결정시 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량에 대하여는 이를 배제하거나 낮은 가중치를 부여하여야 한다.
3. "공동대표주관회사"는 대표주관계약 체결 시 기재된 수요예측 및 공모금리 결정 방법에 따라 공모금리가 결정되면 그 결과를 최대한 반영하여 발행하여야 한다.
4. 공모금리는 수요예측 결과를 감안하여 결정하게 되므로 수요예측 이전에 발행금리를 확약하는 일체의 행위를 하여서는 아니된다.
5. "인수단"은 수요예측 참여물량이 증권신고서에 기재된 발행예정 금액을 초과하는 경우 자기계산으로 인수할 수 없다. 단, 과도하게 높거나 낮은 금리로 수요예측에 참여한 물량은 초과물량에 산입하지 아니할 수 있다.
6. 수요예측 참여물량이 증권신고서에 기재된 발행예정 금액에 미달하여 "인수단"이 잔여물량을 자기계산으로 인수하는 경우 유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량) 중 가장 높은 금리 미만으로 인수할 수 없다.
7. "공동대표주관회사"는 수요예측 시 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 합리적 사유 없이 우대 배정하여서는 아니된다.
8. "공동대표주관회사"는 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자에 대하여 낮은 가중치를 부여하여 배정하여야 한다.
9. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 성향 및 투자행태 등을 감안하여 공모채권 배정에 있어 가중치를 달리할 수 있다.
다. 불성실 수요예측 참여자의 관리
1. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자를 대상으로 아래의 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 향후 무보증사채 발행 시 일정기간 수요예측 참여가 제한되며 공모채권을 배정받을 수 없다는 사실을 충분히 고지하여 실제 배정 받은 물량을 신청하도록 하여야 한다.
(1) 수요예측에 참여하여 공모채권을 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 사채청약대금을 납입하지 아니한 경우
(2) 수요예측 참여시 관련정보를 허위로 작성·제출하는 경우
(3) "인수단"과의 이면 합의 등을 통해 사전에 약정된 금리로 수요예측에 참여하는 경우
(4) 그 밖에 인수질서를 문란케 한 행위로서 제1호 내지 제3호에 준하는 경우
2. "공동대표주관회사"는 상기 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 관련사항을 지체없이 한국금융투자협회에 제출하여야 한다.
라. 청약 및 배정방법
1. 청약공고기간 : 증권신고서 수리일 이후부터 청약개시일까지 2. 청약일 : 2025년 07월 16일 09시부터 12시까지 3. 청약 및 배정방법 (1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 제출하는 방법으로 청약한다. (2) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다. (3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 한다.
① 교부장소 : "인수단"의 본ㆍ지점
② 교부방법 : "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.
③ 교부일시 : 2025년 07월 16일
④ 기타사항 :
(i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하며, 전화ㆍ전신ㆍFAX, 전자우편 등으로도 투자설명서 수령거부의사를 표시할 수 있다. 해당지점은 "본 사채"의 투자설명서(수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 한다.
(ii) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍFAX, 전자우편 등의 방법으로 표시하지 않을 경우 본사채의 청약에 참여할 수 없다. 단, 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부 받고자 하는 투자자는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족하여야 한다. (4) 배정방법 ① 수요예측에 참여한 기관투자자가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금액의 100%를 우선배정한다. ② 상기 ①의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 청약금액 중 수요예측 결과에 따른 최종 배정금액 이내의 청약금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자 및 일반투자자에게 배정할 수 있으며, 이 경우 다음의 순서에 따른다. (i) "수요예측 참여자"인 기관투자자가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 초과하여 청약한 부분에 대하여 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" I. 5. 라에 따라 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대하여 배정한다. 이때 "공동대표주관회사 "는 수요예측 참여여부, 참여금리수준, 참여금액, 참여시기 등을 감안하여 합리적으로 판단하여 배정한다. (ii) "수요예측 참여자"가 아닌 전문투자자 및 기관투자자 : 청약금액에 비례하여 안분배정하되, 청약자별 배정금액의 일십억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 "공동대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다. (iii) 일반투자자 : 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다. a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다. b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다. c. 상기 a, b의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 제2조 제2항에 따라 인수단이 인수한다. 4. 청약단위 : 최저청약금액은 일십억원 이상으로 하며, 일십억원 이상은 일십억원 단위로 한다.
5. 청약증거금 : 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2025년 07월 16일에 "본 사채의" 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다. 6. 청약취급처 : "인수단"의 본점 7. 청약서를 송부한 청약자는 당일 16시까지 청약증거금을 납부한다. 8. 청약기간 종료일 마감시간까지 청약서를 송부하지 아니한 청약에 대해서는 미청약으로 간주하고, 미청약에 대해서는 제6조 제2항을 따른다. 9. 발행금액 결제일 : 2025년 07월 16일 10. "본 사채"의 납입을 맡을 기관 : (주)하나은행 계동지점
11. 청약일의 총 청약금액이 "발행회사"의 최종발행금액에 미달하여 각 "인수단"이 본 계약서 "제2조(인수 및 모집)"에 따라 인수하는 물량에 대해서는 각 "인수단"이 납입은행인 (주)하나은행 계동지점에 인수금액 납입 후 직접 인수하는 것으로 한다. 12. 전자등록기관 : 본 사채의 전자등록기관은 한국예탁결제원으로 한다. 13. 전자등록신청 (1) "발행회사"는 각 "인수단"이 총액인수한 채권에 대하여 사채금 납입기일에 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제25조에 의한 전자등록을 신청할 수 있다. (2) 각 "인수단"은 "발행회사"로 하여금 전자등록을 신청할 수 있도록 전자등록 내역을 "발행회사"에 통보하여야 한다. 단, 전자등록 신청에 관련한 사항은 인수계약서 제 18조 2항에 따라 "공동대표주관회사" 중 미래에셋증권 주식회사에게 위임한다.
| ※ 관련법규<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>제9조 (그 밖의 용어의 정의) ⑤ 이 법에서 “전문투자자”란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009. 2. 3.> 1. 국가 2. 한국은행 3. 대통령령으로 정하는 금융기관 4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. 5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자 제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013. 5. 28.> 1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 “전자문서수신자”라 한다)가 동의할 것 2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것 <자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령> 제11조(증권의 모집ㆍ매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009. 10. 1., 2010. 12. 7., 2013. 6. 21., 2013. 8. 27., 2016. 6. 28., 2016. 7. 28.> 1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가 가. 전문투자자 나.삭제 <2016. 6. 28.> 다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인 라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다) 마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자 바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자 가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 “금융회사”는 “법인”으로 보고, “발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)”은 “발행주식”으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주 나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원 다. 발행인의 계열회사와 그 임원 라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주 마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원 바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인 사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 “대통령령으로 정하는 자”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009. 7. 1., 2013. 6. 21., 2021. 1. 5.> 1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자 1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자 2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자 3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다. |
마. 청약단위 최저청약금액은 일십억원 이상으로 하며, 일십억원 이상은 일십억원 단위로 한다. 바. 청약기간
| 청약기간 | 시 작 일 시 | 2025년 07월 16일 09시 |
| 종 료 일 시 | 2025년 07월 16일 12시 |
사. 청약증거금 청약서를 송부한 청약자는 당일 16시까지 청약증거금을 납부한다. 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2025년 07월 16일에 "본 사채의" 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다. 아. 청약취급장소 인수단의 본점 자. 납입장소 (주)하나은행 계동지점 차. 상장신청예정일 (1) 상장신청예정일 : 2025년 07월 16일(2) 상장예정일 : 2025년 07월 17일 카. 사채권교부예정일 전자등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 않는다. 타. 사채권 교부장소 사채권을 발행하지 않으므로 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따른 전자등록의 방법으로 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 전자등록계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음한다.
5. 인수 등에 관한 사항
가. 사채의 인수
| [회 차: 17-1] | (단위 : 원) |
| 인수인 | 주 소 | 인수금액 및 수수료 | 인수조건 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 구분 | 명칭 | 고유번호 | 인수금액 | 수수료율 (정액) | ||
| 대표 | NH투자증권㈜ | 00120182 | 서울특별시 영등포구 여의대로 108 | 40,000,000,000 | 100,000,000 | 총액인수 |
| 대표 | 대신증권 ㈜ | 00110893 | 서울특별시 중구 삼일대로 343 | 40,000,000,000 | 95,000,000 | 총액인수 |
| 인수 | ㈜아이엠증권 | 00148665 | 부산광역시 동래구 온천장로 121 | 26,000,000,000 | 40,000,000 | 총액인수 |
| 인수 | 하나증권 ㈜ | 00113465 | 서울특별시 영등포구 의사당대로 82 | 25,000,000,000 | 40,000,000 | 총액인수 |
| [회 차: 17-2] | (단위 : 원) |
| 인수인 | 주 소 | 인수금액 및 수수료 | 인수조건 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 구분 | 명칭 | 고유번호 | 인수금액 | 수수료율 (정액) | ||
| 대표 | 한국투자증권 ㈜ | 00160144 | 서울특별시 영등포구 의사당대로 88 | 50,000,000,000 | 90,000,000 | 총액인수 |
| 대표 | 키움증권㈜ | 00296290 | 서울특별시 영등포구 의사당대로 96 | 30,000,000,000 | 85,000,000 | 총액인수 |
| 대표 | 미래에셋증권㈜ | 00111722 | 서울특별시 중구 을지로5길 26 | 30,000,000,000 | 100,000,000 | 총액인수 |
| 인수 | 현대차증권㈜ | 00137997 | 서울특별시 영등포구 국제금융로2길 28 | 19,000,000,000 | 40,000,000 | 총액인수 |
| [회 차: 17-3] | (단위 : 원) |
| 인수인 | 주 소 | 인수금액 및 수수료 | 인수조건 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 구분 | 명칭 | 고유번호 | 인수금액 | 수수료율 (정액) | ||
| 대표 | 케이비증권 ㈜ | 00164876 | 서울시 영등포구 여의나루로 50 | 20,000,000,000 | 90,000,000 | 총액인수 |
| 대표 | 신한투자증권 ㈜ | 00138321 | 서울특별시 영등포구 의사당대로 96 | 20,000,000,000 | 70,000,000 | 총액인수 |
나. 사채의 관리
| (단위 : 원) |
| 사채관리회사 | 주 소 | 위탁금액 및 수수료 | 기타조건 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 명칭 | 고유번호 | 회차 | 위탁금액 | 수수료(정액) | ||
| 한국증권금융(주) | 00159643 | 서울시 영등포구 국제금융로 8길 10 | 제17-1회 | 131,000,000,000 | 8,400,000 | - |
| 제17-2회 | 129,000,000,000 | |||||
| 제17-3회 | 40,000,000,000 | |||||
다. 특약사항 "본 사채"의 인수계약서 상의 특약사항은 다음과 같습니다.
| 제 19 조 (특약사항) "발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "공동대표주관회사"에게 통보하여야 한다. 단, 공시되어 있는 경우 공시로 갈음할 수 있다.1. "발행회사"의 주식이나 주식교부를 청구할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있은 때2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때3. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경 혹은 정지4. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때5. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, "발행회사"의 중요한 자산 또는 영업의 전부 또는 일부를 양도할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있을 때6. 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때7. "발행회사" 자기자본의 100%이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때8. "발행회사" 자기자본의 100%이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때9. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때10. "본 사채" 이외의 사채를 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있는 때 |
II. 증권의 주요 권리내용
1. 주요 권리내용가. 일반적인 사항
| (단위 : 억원) |
| 회차 | 발행금액 | 연리이자율 | 만기일 | 옵션관련사항 |
| 제17-1회 무보증사채 | 1,310 | (주1) | 2028년 07월 14일 | - |
| 제17-2회 무보증사채 | 1,290 | (주2) | 2030년 07월 16일 | - |
| 제17-3회 무보증사채 | 400 | (주3) | 2032년 07월 16일 | - |
| (주1) "본 사채"의 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)(이하 "민간채권평가회사 4사"라 한다)에서 최종으로 제공하는 에이치디현대 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.18%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, 수요예측시 공모희망금리는 "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.18%p.를 가산한 이자율로 한다.(주2) "본 사채"의 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)(이하 "민간채권평가회사 4사"라 한다)에서 최종으로 제공하는 에이치디현대 주식회사 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.35%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 5년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, 수요예측시 공모희망금리는 "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 5년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.35%p.를 가산한 이자율로 한다.(주3) "본 사채"의 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)(이하 "민간채권평가회사 4사"라 한다)에서 최종으로 제공하는 에이치디현대 주식회사 7년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.25%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 7년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, 수요예측시 공모희망금리는 "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 7년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 7년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.25%p.를 가산한 이자율로 한다. |
나. 기한의 이익 상실에 관한 사항 본 사채의 조기상환을 청구할 수 있는 권리는 기한의 이익을 상실한 경우에만 발생합니다. 사채관리계약서 상 기한의 이익 상실에 관한 사항은 아래와 같습니다.
※ "발행회사"는 발행회사인 에이치디현대(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 사채관리회사인 한국증권금융(주)를 지칭합니다.
| 14. 기한의 이익 상실에 관한 사항 가. 기한의 이익 상실 (1) 기한의 이익의 즉시 상실 다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “갑”은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “을”에게 이를 통지하여야 한다. (가) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우 (나) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “갑”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “갑”이 이에 동의(“갑” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “갑”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문 시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결 시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다. (다) “갑”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우 (라) “갑”이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.) (마) “갑”이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “갑”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “갑”이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우 (바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 “갑”이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우 (사) “갑”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우 (아) 감독관청이 “갑”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우 ("중요한 영업"이라 함은 "갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "갑"이 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다) (자) "갑"이 본 사채 이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우 (차) "갑"이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다) (2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실 다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 “을”은 사채권자집회의 결의에 따라 “갑”에 대한 서면통지를 함으로써 “갑”이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다. (가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우 (나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 “갑”의 채무 중 원금 일천억원(￦ 100,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우 (다) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우 (라) “갑”이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우 (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.) (마) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우 (바) “갑”이 (라) 기재 각 의무를 제외한 본 계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “을”이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “갑”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우 (사) 위 (다) 또는 (마)의 "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다) 또는 담보권 실행이 이루어지는 경우 "갑"의 영업 또는 "본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 정도의 주요 재산을 말한다. (3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “을”에게도 통지하여야 한다. (4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “갑”은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다. 나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’ (1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다. (가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우 (나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우 (2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다. 다. 기한의 이익 상실의 취소 사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다. (가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것 (나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “을”이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “을”에게 지급하거나 예치할 것 라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법 “을”은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다. (가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구 (나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본 계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치 |
다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등 당사가 발행하는 제17회 무보증사채는 무기명식 무보증 이권부 원화표시 공모사채이며, 본 사채에는 Call-Option이 부여되어 있지 않습니다. 또한, 본 사채에는 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물 사채권을 발행하지 아니합니다. 라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위채권자의 권리잔액 당사가 발행하는 제17회 무보증사채는 당사의 무담보 및 무보증 채무(사채를 포함하며 이에 한하지 않음. 단, 법령에 의하여 우선권이 인정되는 채무는 제외함)와 동순위에 있습니다.
마. 발행회사의 의무 및 책임
| 구분 | 원리금지급 | 조달자금의 사용 | 재무비율 유지 | 지급보증/담보권 설정 제한 | 자산매각 한도 | 지배구조변경 제한 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 발행회사의 의무 | 계약상 정하는시기와 방법에 따라원리금 지급 | 규정된 목적에우선 사용 | 부채비율[500]% 이하 | 자기자본의 [300]% 이내 | 자산총계의[70]% 미만 | 상호출자제한기업집단에서 제외 |
| 최근 보고서 기준 | - | - | [51,474,979]백만원(부채비율 [190.57]%) | [12,543,400]백만원(자기자본의 [46.44]%) | 자산총계[78,485,416]백만원 | 상호출자제한기업집단"HD현대" |
| (주1) 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.(주2) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 연결재무제표 기준으로 적용합니다. |
※ 발행회사의 의무 및 책임("사채모집위탁계약서 제2-1조 내지 제2-8조") "갑"은 발행회사인 에이치디현대(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융(주)를 지칭합니다.
| 제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) ① “갑”은 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본 계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다. ② “갑”은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인 ㈜하나은행 계동지점에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “갑”은 이를 “을”에게 통지하여야 한다. ③ “갑”이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본 계약 제1-2조 제14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일 까지 계산 한다. 제2-2조(조달자금의 사용) ① “갑”은 본 사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다. ② “갑”은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다. 제2-3조(재무비율 등의 유지) “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다. 1. “갑”은 부채비율을 500% 이하로 유지하여야 한다.(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 부채비율은 190.57%, 부채규모는 51,474,979백만원이다. 제2-4조(담보권설정등의제한) ① “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “갑” 또는 타인의 채무를 위하여 “갑”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본 사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “을”이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다. ② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다. 1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’ 2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부 3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’ 4. 본 사채 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 ‘자기자본’의 300%를 넘지 않는 경우(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 12,543,400백만원이며 이는 “갑”의 최근 보고서상 ‘자기자본’의 46.44%이다. 5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우 6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증 7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증 8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증 ③ 제1항에 따라 본 사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “을” 또는 “을”이 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “을” 또는 “을”이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “갑”이 부담하며 “을”의 요청이 있는 경우 “갑”은 이를 선지급 하여야 한다. ④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “을”은 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다. 제2-5조(자산의 처분제한) ① “갑”은 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 70%(자산처분 후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매 ·양도 ·임대 기타 처분할 수 없다. (동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 자산규모(자산총계)는 78,485,416백만원이다. ② “갑”은 매매 ·양도 ·임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본 사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다. ③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다. 1. “갑”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분 2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분 제2-5조의2(지배구조변경 제한) ① “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “갑”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 “갑”이 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제31조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우를 말한다. 단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다. 계약체결일 현재 “갑”이 속한 상호출자제한기업집단은 “HD현대”이다. ② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다. 1. “갑”은 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체 없이 “을”에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다. 가. 지배구조변경 발생에 관한 사항 나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용 다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 100%이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용 라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상) 마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내) 2. “갑”은 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다. 제2-6조(사채관리계약이행상황보고서) ① “갑”은 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본 사채와 관련하여 <별첨1> 양식의 「사채관리계약이행상황보고서」를 작성하여“을”에게 제출하여야 한다. ② 제1항의 「사채관리계약이행상황보고서」에는 “갑”의 외부감사인이 「사채관리계약이행상황보고서」의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단,「사채관리계약이행상황보고서」의 내용이 "갑"의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다. ③ “갑”은 제1항의 「사채관리계약이행상황보고서」에 “갑”의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다. ④ “을”은 사채관리계약이행상황보고서를 “을”의 홈페이지에 게재하여야 한다. 제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) ① “갑”은 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다. ② “갑”이 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을 “을”에게 통지하여야 한다. ③ “갑”은 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “을”에게 통지하여야 한다. ④ “갑”은 본 사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 “을”에게 즉시 통지하여야 한다. ⑤ “을”은 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “갑”으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다. 제2-8조(발행회사의 책임) “갑”이 본 계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “을” 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “갑”은 이에 대하여 배상의 책임을 진다. |
2. 사채관리계약에 관한 사항 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 한국증권금융(주)와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 수탁회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.
가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건
| (단위 : 원) |
| 사채관리회사 | 주 소 | 위탁금액 및 수수료 | 기타조건 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 명칭 | 고유번호 | 회차 | 위탁금액 | 수수료(정액) | ||
| 한국증권금융(주) | 00159643 | 서울시 영등포구 국제금융로 8길 10 | 제17-1회 | 131,000,000,000 | 8,400,000 | - |
| 제17-2회 | 129,000,000,000 | |||||
| 제17-3회 | 40,000,000,000 | |||||
나. 사채관리회사, 주관회사 및 발행기업 간 거래관계 여부
| 구 분 | 해당 여부 | |
|---|---|---|
| 주주 관계 | 사채관리회사가 발행회사의최대주주 또는 주요주주 여부 | 해당 없음 |
| 계열회사 관계 | 사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부 | 해당 없음 |
| 임원겸임 관계 | 사채관리회사의 임원과발행회사 임원 간 겸직 여부 | 해당 없음 |
| 채권인수 관계 | 사채관리회사의주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부 | 해당 없음 |
| 기타 이해관계 | 사채관리회사와 발행회사 간사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부 | 해당 없음 |
다. 사채관리실적 (2025년 07월 03일 기준)
| 구분 | 실적 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019년 | 2020년 | 2021년 | 2022년 | 2023년 | 2024년 | 2025년 07월 03일 | |
| 계약체결 건수 | 131건 | 117건 | 119건 | 102건 | 111건 | 123건 | 78건 |
| 계약체결 위탁금액 | 30조 440억원 | 29조 4,840억원 | 28조 1,360억원 | 24조 5,310억원 | 27조 8,570억원 | 31조 8,810억원 | 22조 8,650억원 |
라. 사채관리회사, 담당 조직 및 연락처
| 사채관리회사 | 담당조직 | 연락처 |
|---|---|---|
| 한국증권금융(주) | 회사채관리팀 | 02-3770-8556, 8646, 8605 |
마. 사채관리회사의 권한("사채모집위탁계약서 제4-1조, 제4-2조") "갑"은 발행회사인 에이치디현대(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융(주)를 지칭합니다.
| 제4-1조(사채관리회사의 권한) ① “을”은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “을”은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “을”이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “을”이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “을”은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 “을”은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. 1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청 2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류·가처분 등의 신청 3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의 4. 파산, 회생절차 개시의 신청 5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고 6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의 7. “갑”이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사 8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외) 9. 사채권자집회에서의 의견진술 10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항 ② 제1항의 행위 외에도 “을”은 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상·재판외의 행위를 할 수 있다. ③ “을”은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다. 1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등 2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “갑”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등 ④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “을“이 지출하는 모든 비용은 이를 “갑”의 부담으로 한다. ⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “을”은 “갑”으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “을”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “갑”으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “갑”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “을”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “을”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다. ⑥ “갑” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “을”은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다. ⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “갑”으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “을”은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다. ⑧ “을”은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “을”은 이를 공고 하여야 한다. ⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 "을"은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 "본 사채의 미상환잔액"에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 "을"은 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 "을"이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 "을"에게 교부하여야 한다. ⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 "을"이 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 "을"은 이에 대해 과실이 있지 아니하다. ⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다. ⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “을”은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다. 제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무) ① “을”은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “갑”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “갑”은 이에 성실히 협력하여야 한다. 1. “갑”이 본 계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우 2. 기타 본 사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우 ② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “을”에게 서면으로 요구하는 경우 “을”은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “을”이 “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “을”은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. ③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “을”이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다. ④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “을”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “갑”이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “갑”이 이를 부담하지 아니한다. ⑤ “갑”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “을”은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다. ⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “갑”이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “갑”의 이 계약상의 의무위반을 구성한다. |
바. 사채관리회사의 의무 및 책임("사채모집위탁계약서 제4-3조, 제4-4조") "갑"은 발행회사인 에이치디현대(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융(주)를 지칭합니다.
| 제4-3조(사채관리회사의 공고의무) ① “갑”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다. ② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “갑”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “을”은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “갑”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “을”이 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다. ③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다. ④ “을”은 “갑”에게 본 계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다. ⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “을”이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다. 제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) ① “갑”이 “을”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “을”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “을”이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본 계약에 따라 “갑”이 “을”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “갑”의 본 계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “을”이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다. ② “을”은 선량한 관리자의 주의로써 본 계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다. ③ “을”이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다. |
사. 사채관리회사의 사임("사채모집위탁계약서 제4-6조") "갑"은 발행회사인 에이치디현대(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융(주)를 지칭합니다.
| 제4-6조(사채관리회사의 사임) ① “을”은 본 계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “을”이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “을”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “을”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “을”은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “을”은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반 시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “을”의 부담으로 한다. ② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “갑”과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다. ③ “을”이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. ④ “을”은 “갑”과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다. ⑤ “을”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본 계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다. |
아. 기타사항
(1) 사채관리회사인 한국증권금융(주)는 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 본 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.(2) 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 에이치디현대(주)의 책임입니다. 투자자께서는 발행사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다.
III. 투자위험요소
1. 사업위험
| [지주회사의 특징] |
지주회사란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사 지배를 목적으로 설립된 회사로서, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(공정거래법)에서는 자산총액이 5,000억원 이상을 지배 목적으로 보유한 다른 회사의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상인 회사를 지주회사로 규정하고 있습니다. 여기서 다른 회사를 지배하는 회사를 "지주회사(Holding Company)" 또는 "모회사"라 하고 지배를 받는 회사를 "사업회사(Operation Company)" 또는 "자회사"라 합니다.
우리나라에서는 경제력 집중 및 산업의 독점화를 방지하기 위하여 지주회사 제도를 법률로 금지하여 왔으나 IMF 금융위기 이후 구조조정을 원활하게 하기 위하여 공정거래법상 엄격한 요건을 충족할 경우에 한하여 지주회사 설립 및 전환을 허용하고 있습니다.
지주회사는 크게 '순수지주회사'와 '사업지주회사'로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 어떠한 사업 활동도 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 합니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다. 당사의 경우 2020년 5월 1일을 분할 기일로 로봇 부문을 물적분할 후 자회사로 편입함에 따라 '순수지주회사'로 구분됩니다.
지주회사는 기업경영의 투명성을 증대시켜 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가 받음으로써 주주의 가치를 높이고, 독립적인 경영 및 객관적인 성과평가를 가능케 함으로써 책임경영을 정착시키며, 사업부문별 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 체제를 확립하여 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업 역량에 기업의 역량을 집중함으로써 경영 위험의 분산 등을 추구할 수 있습니다.
| 사업위험 작성 대상 범위는 국내 종속회사 및 당사의 재무제표에 나타난 자회사 지분이나 지분법 평가 손익은 물론 자회사가 부담하고 있는 중요한 우발채무로 인해 당사에 주요한 영향을 미칠 수 있는 중요한 자회사 위주로 작성하였습니다. |
| [1-1. 글로벌 경기 둔화 지속에 따른 위험]당사의 자회사들이 영위하는 사업 등은 수출의존도가 높아 미국, 중국 등 주요 선진국 내 기업 투자, 생산 및 소비 수준 등 글로벌 경기 변동에 따른 위험 요소가 존재하며, 국내 소비 및 투자 흐름 변화에도 큰 영향을 받고 있습니다. 2025년 4월 IMF는 세계경제전망(World Economic Outlook) 자료에서 2025년 세계 경제성장률이 2.8%를 기록할 것으로 발표하였습니다. 이는 2025년 01월 예상치인 3.3% 대비 0.5%p. 하락한 수치입니다. 세계경제는 무역전쟁 등 정책 불확실성에 따른 소비·투자 위축, 고금리와 과도한 부채로 인한 재정·통화정책 여력 부족, 금융·외환시장 변동성 확대 등 전반적으로 하방 요인에 집중되어있는 상황입니다. 이러한 거시경제 요인으로 인 해 세계 경기의 저성장 기조가 이어질 수 있으며 세계 경기 추이에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.국내경기의 경우 2024년 5월 한국은행이 발표한 경제전망보고서에 따르면 대외적으로 세계경제가 美-中 무역갈등 완화에도 연초보다 높은 수준의 美관세 및 향후 협상 과정의 불확실성 등을 고려할 때 성장세가 당초 예상에 못 미칠 전망 이라고 밝혔습니다. 또한 대내적으로는 최근 정치 불확실성 완화, 추경편성 등에도 불구하고 통상환경 불확실성 증대에 따른 부정적 파급영향으로 개선 속도가 더딜 것 으로 평가하였습니다. 이와 같은 글로벌 경기의 불확실성 증대는 향후 당사 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. |
당사의 주요 자회사들이 영위하는 조선업, 정유사업, 전기전자사업, 건설장비사업, 로봇사업 등은 수출의존도가 높다는 특성에 따라 미국, 중국 등 주요 선진국 내 기업 투자, 생산 및 소비 수준 등 글로벌 경기 변동에 따른 위험 요소가 존재하며, 국내 소비 및 투자 흐름 변화에도 큰 영향을 받고 있습니다. ① 글로벌 경기 동향 2025년 4월 국제통화기금(IMF)이 발표한 World Economic Outlook(세계경제전망보고서)에 따르면, 세계경제성장률 전망치는 2025년 2.8%, 2026년 3.0%로 발표되었습니다. 이는 지난 2025년 1월 전망치인 2025년 3.3%, 2026년 3.3%와 비교 시 각각 0.5%p., 0.3%p. 하락한 수치입니다. IMF는 세계경제의 리스크가 전반적으로 하방 요인에 집중되어 있다고 평가하였습니다. 주요 위험 요인으로는 무역전쟁 등 정책 불확실성에 따른 소비·투자 위축, 고금리와 과도한 부채로 인한 재정·통화정책 여력 부족, 금융·외환시장 변동성 확대 등을 지목하였습니다. 반면, 세계경제의 상방 조정 요인으로는 미국 관세 조치 인하와 상호 협상 등의 진전을 제시하였습니다. 한편, 국제통화기금은 우리나라 2025년 성장률을 1.0%로 전망하며 지난 1월 전망 대비 1.0%p. 하향하였으며, 2026년 성장률은 1.4%로 전망하며 지난 1월 전망 대비 0.7%p. 하향 조정하였습니다. 다음은 IMF가 2025년 4월에 제시한 세계 경제성장률 전망입니다.
| [IMF 세계 경제 성장률 전망] |
| (단위 : %, %p.) |
| 구분 | 2024년 | 2025년(E) | 2026년(E) | ||||
| '25.01월(A) | '25.04월(B) | 조정폭(B-A) | '25.01월(C) | '25.04월(D) | 조정폭(D-C) | ||
| 계 | 3.3 | 3.3 | 2.8 | (0.5) | 3.3 | 3.0 | (0.3) |
| 선진국 | 1.8 | 1.9 | 1.4 | (0.5) | 1.8 | 1.5 | (0.3) |
| 미국 | 2.8 | 2.7 | 1.8 | (0.9) | 2.1 | 1.7 | (0.4) |
| 유로존 | 0.8 | 1.0 | 0.8 | (0.2) | 1.4 | 1.2 | (0.2) |
| 일본 | 0.1 | 1.1 | 0.6 | (0.5) | 0.8 | 0.6 | (0.2) |
| 신흥국 | 4.3 | 4.2 | 3.7 | (0.5) | 4.3 | 3.9 | (0.4) |
| 중국 | 5.0 | 4.6 | 4.0 | (0.6) | 4.5 | 4.0 | (0.5) |
| (출처 : IMF, World Economic Outlook Update (2025.04)) |
최근 글로벌 경제는 각국의 보호무역주의 정책으로 인한 글로벌 공급망의 불안정성, 소비자 물가 상승 및 기업 투자 위축 등 국내외 경제에 큰 영향을 미칠 수 있는 불확실성이 상존하고 있는 상황에서, 미국 및 유럽 경기가 둔화될 경우, 이들 국가와 교역비중이 높은 국내 경제에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 또한, 우크라이나-러시아 전쟁과 이스라엘-팔레스타인 전쟁, 중동긴장 고조 등 지정학적 리스크 및 국가간 무역 갈등이 해소되고 있지 않는 상황으로, 이러한 거시경제 요인으로 인해 중장기적으로는 세계 경기의 저성장 기조가 이어질 수 있으므로, 세계 경기 추이에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. ② 국내 경기 동향 한국은행이 2025년 5월 발간한 '경제전망보고서'에 따르면 2024년 국내 경제성장률은 2.0%을 기록하였습니다. 2025년 국내 경제성장률은 올해 2월 전망치(1.5%) 대비 하향조정된 0.8%, 2026년은 올해 2월 전망치(1.8%) 대비 하향조정된 1.6% 수준을 나타낼 것으로 전망됩니다. 한국은행은 동보고서에서 대외적으로는 세계경제가 美-中 무역갈등 완화에도 연초보다 높은 수준의 美관세 및 향후 협상 과정의 불확실성 등을 고려할 때 성장세가 당초 예상에 못 미칠 전망이라고 밝혔습니다. 또한 대내적으로는 최근 정치 불확실성 완화, 추경편성 등에도 불구하고 통상환경 불확실성 증대에 따른 부정적 파급영향으로 개선 속도가 더딜 것으로 평가하였습니다. 향후 성장경로에는 무역협상 전개양상, 경제심리 회복속도, 글로벌 금융시장 상황과 관련한 불확실성이 높으며 물가의 경우 최근 높은 변동성을 보이고 있는 유가와 환율의 움직임에 크게 영향을 받을 것으로 예상됩니다. 관세유예 기간동안 중국을 포함한 모든 국가와 무역협상이 원만히 진행되면서 美관세율이 금년말까지 상당폭 인하될 경우, 국내 성장률은 기본전망 대비 올해 +0.1%p., 내년 +0.2%p. 높아질 것으로 예상되며 물가상승율은 금년 중 영향이 제한적이지만, 내년에는 기본전망보다 +0.1%p. 높아질 것으로 추정하였습니다. 그러나, 미·중 갈등이 재점화되고 여타국과의 협상이 결렬되면서 상호관세가 상당부분 환원될 경우, 국내 성장률이 기본전망 대비 올해 -0.1%p., 내년 -0.4%p. 낮아질 것으로 예상되며 물가상승률은 금년 중 영향이 제한적이지만, 내년에는 기본전망보다 -0.2%p. 낮아질 것으로 추정하였습니다. 한국은행의 부문별 국내 경제성장 전망치는 하기와 같습니다.
| [한국은행 국내 주요 거시경제지표 전망] |
| (단위: %) |
| 구분(전년동기대비, %) | 2024년 | 2025년(E) | 2026년(E) | ||||
| 상반기 | 하반기 | 연간 | 상반기 | 하반기 | 연간 | ||
| 세계경제 성장률 | 3.3 | 3.0 | 2.4 | 2.7 | 2.6 | 2.8 | 2.7 |
| 미국 | 2.8 | 2.0 | 1.3 | 1.6 | 1.7 | 2.1 | 1.9 |
| 유로 | 0.9 | 1.1 | 0.8 | 0.9 | 1.0 | 1.3 | 1.2 |
| 중국 | 5.0 | 4.8 | 3.7 | 4.2 | 4.0 | 4.1 | 4.0 |
| 일본 | 0.2 | 1.3 | 0.5 | 0.9 | 0.1 | 0.6 | 0.4 |
| 한국 | 2.0 | 0.1 | 1.4 | 0.8 | 2.0 | 1.3 | 1.6 |
| 세계교역 신장률 | 3.8 | 3.2 | 1.6 | 2.4 | 1.9 | 3.2 | 2.5 |
| 자료 : 한국은행 (경제전망보고서, 2025.05월) |
| (주) 전년동기대비 기준 |
이처럼 우크라이나-러시아 전쟁, 중동 지역의 긴장 고조, 중국의 저조한 경기회복 속도, 각국의 보호무역 정책 등 여전히 글로벌 경기 불확실성이 높은 상황이며, 국내 경제도 추세적으로는 둔화 흐름이 이어질 것으로 예상되므로 당사가 영위하고 있는 사업 역시 그 영향력 하에 있어 향후 이에 따른 영향을 받을 수 있습니다. 경기 회복세가 예상보다 둔화된다면 민간 소비 위축, 설비투자 지연, 수출 감소 등으로 인해 당사 및 주요 자회사들의 수익성 및 영업활동에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 이러한 경기 불확실성에 대한 리스크 요인에 대해 유의해주시기 바랍니다.
| [1-2. 코로나19 확산에 따른 위험]2019년말부터 유행한 코로나19 바이러스에 대해 2020년 3월 11일 세계보건기구(WHO)는 국제적 공중보건 비상상태(팬데믹)를 선포하였고, 2023년 5월 5일 세계보건기구는 약 3년만에 비상상태를 해제하였습니다. 세계보건기구의 조치는 팬데믹(세계적 대유행)이 완전히 끝난 것은 아니지만 더는 전세계가 비상 대응할 필요가 없어졌다는 의미이며, 정부의 조치 또한 국가적인 코로나19 비상사태가 끝났음을 공식적으로 선포한 사실상의 엔데믹 선언으로 향후 코로나19가 국내외 경제에 미칠 영향은 점차 감소할 것으로 예상됩니다. 하지만 변형 바이러스의 출현 가능성은 상존하고 있어 향후 코로나19 사태에 대한 예측은 불가능하며, 이로 인해 국내외 경제에 미칠 영향이 다시금 커질 가능성이 존재합니다. 또한 코로나19의 확산을 통해서 세계 경제는 새로운 바이러스가 유행할 시 교역을 포함한 경제활동 부진으로 인해 다시금 세계 경제가 침체될 가능성이 여전히 존재함을 확인했습니다. 이와 같은 바이러스의 유행이 재발할 경우 매출의 상당 부분을 수출에 의존하는 당사의 사업 특성상 영업활동 및 재무상태에 악영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 코로나19를 포함한 기타 질병 및 바이러스의 유행 가능성에 대해 지속적으로 관찰하시기 바라며 투자 시 유의하시기 바랍니다. |
2023년 5월 5일 세계보건기구(WHO)는 2020년 3월 코로나19 바이러스에 대해 선포한 국제적 공중보건 비상사태(PHEIC)를 약 3년 만에 해제하였으며, 2023년 5월 11일 코로나19 중앙재난안전대책본부회의에서 윤석열 대통령도 코로나19 위기경보를 '심각'에서 '경계'로 조정하고 이를 6월부터 본격 적용하기로 했습니다. 세계보건기구의 조치는 팬데믹(세계적 대유행)이 완전히 끝난 것은 아니지만 더는 전세계가 비상 대응할 필요가 없어졌다는 의미이며, 정부의 조치 또한 국가적인 코로나19 비상사태가 끝났음을 공식적으로 선포한 사실상의 엔데믹 선언으로 향후 코로나19가 국내외 경제에 미칠 영향은 점차 감소할 것으로 예상됩니다. 하지만 변형 바이러스의 출현 가능성은 상존하고 있어 향후 코로나19 사태에 대한 예측은 불가능하며, 이로 인해 국내외 경제에 미칠 영향이 다시금 커질 가능성이 존재합니다. 또한 코로나19의 확산을 통해서 세계 경제는 새로운 바이러스가 유행할 시 교역을 포함한 경제활동 부진으로 인해 다시금 세계 경제가 침체될 가능성이 여전히 존재함을 확인했습니다. 이와 같은 바이러스의 유행이 재발할 경우 매출의 상당 부분을 수출에 의존하는 당사의 사업 특성상 영업활동 및 재무상태에 악영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 코로나19를 포함한 기타 질병 및 바이러스의 유행 가능성에 대해 지속적으로 관찰하시기 바라며 투자 시 유의하시기 바랍니다.
| [1-3. 환율 변동 관련 위험] 수출의존도가 높은 업체들에게 있어 원/달러 환율의 상승은 해외 경쟁업체 대비 가격경쟁력 확보 및 원화 환산 매출액의 증대라는 긍정적 효과가 있습니다. 반면 원/달러 환율 하락 시, 환산 매출액 감소로 인해 영업수익성이 저하될 우려가 있습니다. 당사의 경우 총 매출액 대비 수출 비중은 2025년 1분기 연결기준 약 87.2%를 기록한 바, 수출의존도는 높은 상황입니다.2023년 하반기 이후 경기 침체 우려 및 미국 기준 금리 인상 종료에 대한 기대감이 형성됨에 따라 원/달러 환율이 하락한 뒤 1,300원대 초반에서 횡보하는 추세를 보였으나, 2024년 들어 다시 원/달러 환율이 1,300원을 넘어서는 모습을 보였습니다. 미국 연준의 금리 인하 기대감이 확대되었음에도 금리인하 시기 지연, 미국 경제지표의 견조한 수준 지속, 중동 지정학적 리스크 발생에 따른 안전자산 선호 현상 등으로 인해 원달러 환율 상승세가 지속되었습니다. 2024년 12월에는 FOMC에서 25bp 금리 인하를 결정했음에도 불구하고 2025년 금리 인하 속도를 대폭 늦출 것을 시사하여 환율은 1,470원까지 상승하는 등 달러화 강세를 보였습니다. 또한, 지난 4월 9일 트럼프 미 대통령의 무차별 상호관세가 발효되면서 원/달러 환율 은 1,480원을 돌파하며 글로벌 금융위기 이후로 16년만에 최고치를 기록하였으나, 2025년 5월 들어 미-중 무역 협상 가능성이 높아지고 대만 정부가 미국과의 관세 협상에서 자국 통화 절상을 용인했다는 관측이 확산되면서 미국과 아시아간 통화 합의 기대감이 확산되고 있습니다. 이에 아시아 국가의 통화는 전반적으로 강세를 보이며 원화 가치 상승 압력으로 작용하며 원/달러 환율은 증권신고서 제출 전일 1,350원대 수준을 기록 하고 있습니다. 상 기와 같은 환율 변화는 당사 환산 매출액의 변동성을 확대시켜 당사 자회사들의 수익성 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 위험이 있으며, 특히 환율 하락(원화 가치의 상승)은 제품의 가격 하락을 초래하여, 가격경쟁력을 약화시켜 매출 실적에 부정적 영향을 끼칠 수 있는 점 투자자께서는 유의 하시기 바랍니다. |
수출의존도가 높은 업체들에게 있어 원/달러 환율의 상승은 해외 경쟁업체 대비 가격경쟁력 확보 및 원화 환산 매출액의 증대라는 긍정적 효과를 가져오나, 원/달러 환율 하락은 환산 매출액 감소로 인해 영업수익성을 저하시킬 수 있습니다.
당사의 경우 총 매출액 대비 수출 비중은 2025년 1분기 연결기준 약 87.2%를 기록한 바, 수출의존도는 높은 상황입니다. 이는 당사의 사업을 영위함에 있어 해외의존도가 높다는 것을 의미하며, 국내 경영 환경 대비 환율 변동을 포함한 글로벌 경기 변동이 당사 수익성에 미치는 영향이 크다는 것을 의미합니다. 최근 원/달러 환율은 대내외적인 리스크의 영향으로 변동성이 큰 상황입니다. 이 와 같은 환율의 변동은 당사의 외환관련 손익에 영향을 미침으로써 순이익에 직접적인 영향을 미칠 뿐만 아니라, 생산 및 수출하고 있는 제품의 글로벌 가격경쟁력에 영향을 미쳐 매출 실적의 증가 또는 감소를 유발할 수 있습니다.원/달러 환율 추이를 살펴보면 2020년초 미-중 무역분쟁 1차 합의 등 원화강세 요소와, 코로나19 감염 확산 등에 따른 원화 약세 요소가 혼재하였으나, 한미 통화스와프가 체결된 후 환율은 하향 안정세를 되찾았습니다. 이후 미국 정부의 잇따른 추가 부양책 발표와 중앙은행의 제로금리 유지 선언 등으로 인하여 환율은 지속해서 하락하여 2020년 12월 원/달러 환율은 1,100원 아래로 하락하였습니다. 2021년 상반기에는 장기 금리가 기대 인플레이션 상승 및 미국 경제의 회복에 대한 기대감을 반영해 상승하였고 하반기에는 국제 유가, 미국 국채 금리 상승 등 금융시장 변동성 확대 및 오미크론 변이 바이러스로 인한 주요국의 확진자수 급증 등으로 인한 불확실성에 따라 1,170원 ~ 1,190원의 박스권을 형성하였습니다. 2022년 들어 미국 연준은 인플레이션을 통제하기 위하여 지속적으로 금리 인상을 단행하였으며 한국은행도 마찬가지로 기준금리를 인상하였으나 한-미 금리가 역전되는 등 미국의 강력한 통화긴축 기조로 원/달러 환율은 지속적으로 상승하였습니다.특히 2022년 9월에 들어서 원/달러 환율은 13년여만에 가장 높은 수준인 1,400원을 상회하는 수치를 기록하였습니다. 하지만 2022년 10월부터 미국의 금리인상 속도 조절 가능성에 달러인덱스 핵심 통화 중 하나인 유로화와 일본 엔화가 강세를 보이면서 달러인덱스는 안정을 찾기 시작했고 동시에 국내 주식시장으로 외국인 매수세가 몰려 원/달러 수급 상황이 개선되었습니다. 2023년 들어 미국의 낮은 실업률과 높은 인플레이션이 공존함에 따라 연준은 지속적으로 기준금리를 인상하는 반면, 한국은행은 2023년 2월 이후 계속하여 기준금리를 동결함에 따라 한미 기준금리 역전폭이 지속 확대되며 환율이 지속적으로 상승하였습니다. 그러나, 하반기에 진입 후 경기둔화 우려 및 미국 연준의 금리 인상 정책 종료에 대한 기대가 형성됨에 따라 강달러 랠리가 둔화되는 모습을 보였으나, 미국의 소비자물가지수(CPI) 및 생산자물가지수(PPI) 하락에 따른 인플레이션 우려 둔화, Fed 위원들의 통화정책 완화 발언들에 따라 11월, 12월 환율은 1,300원 이하로 하락하는 추세를 보였습니다. 하지만, 2024년에는 미국 연준의 금리 인하 기대감이 확대되었음에도 금리인하 시기 지연, 미국 경제지표의 견조한 수준 지속, 중동 지정학적 리스크 발생에 따른 안전자산 선호 현상 등으로 인해 원달러 환율 상승세가 지속되었습니다. 2024년 12월에는 FOMC에서 25bp 금리 인하를 결정했음에도 불구하고 2025년 금리 인하 속도를 대폭 늦출 것을 시사하여 환율은 1,470원까지 상승하는 등 달러화 강세를 보였습니다. 한편, 지속적으로 상승하던 원/달러 환율은 2025년 1월부터 미국 관세정책 완화 기대를 비롯하여 국민연금의 환헤지 경계가 맞물림에 따라 하락세를 보이며 1,430원대까지 하락하였습니다. 그러나, 트럼프 미 대통령의 무차별 상호관세가 4월 9일 발효되면서 원/달러 환율은 1,480원을 돌파하였으며 글로벌 금융위기 때인 2009년 3월 이후 16년만에 최고치를 기록하였습니다. 여기에 중국이 트럼프발 관세 충격을 줄이기 위해 위안화 약세를 유도하는 것도 위안화 가치를 따라가는 원화에 부담을 주었습니다. 반면, 트럼프 대통령이 중국을 제외한 나머지 국가에 대한 상호관세를 90일간 유예하고, 기본관세 10%만 부과하겠다고 밝히면서 최고 수준으로 치솟던 원/달러 환율은 역외에서 1,450원대 초반까지 급락하였습니다. 더불어, 2025년 5월 들어 미-중 무역 협상 가능성이 높아지고, 대만 정부가 미국과의 관세 협상에서 자국 통화 절상을 용인했다는 관측이 확산되며 대만달러를 비롯한 아시아 국가 통화가 전반적으로 강세를 보이며, 원/달러 환율은 증권신고서 제출 전일 1,350원대 수준을 기록하고 있습니다.
| [최근 1년간 원/달러 환율 추이] |
| (단위 : 원/달러) |
[이미지: 환율] 원문에서 확인할 수 있어요.
| (출처 : 서울외국환중개, 기간별매매기준율) |
상기와 같은 환율 변화는 당사 환산 매출액의 변동성을 확대시켜 당사 자회사들의 수익성 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 위험이 있으며, 특히 환율 하락(원화 가치의 상승)은 제품의 가격 하락을 초래하여, 가격경쟁력을 약화시켜 매출 실적에 부정적 영향을 끼칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
| [1-4. 수주 산업 회계기준 변경 관련 위험] 금융위원회에서는 조선, 기계 및 건설업 등 수주 산업을 중심으로 대기업의 회계 의혹이 잇달아 제기됨에 따라 수주산업 회계투명성 제고방안을 공표하였습니다. 수주산업에 대한 합리적 회계처리를 유도하고, 회계 투명성 제고 및 추정의 오류를 최소화하여 대규모 손상 발생을 방지하려는 목적을 가지고 있습니다. 이에 따라 공사 진행률 산정 및 미청구공사의 증가에 대해 엄격하게 기준을 제시하는 방향으로 시장이 변모해 가는 중이며, 관련 공시 의무를 가중시킴에 따라 보수적으로 진행률 산정이 이루어질 것으로 예상되므로 투자 시 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. |
금융위원회에서는 조선, 기계 및 건설업 등 수주 산업을 중심으로 대기업의 회계 의혹이 잇달아 제기된 바 있습니다. 2013년과 2014년에 500억원 이상의 거액의 영업손실이 일시에 발생한 소위 "회계절벽"에 해당된 상장법인은 총 36개사로서, 이러한 현상이 반복되면 선량한 투자자 피해가 발생하고, 회계투명성에 대한 의구심이 제기되며, 궁극적으로 자본시장의 효율성과 근간이 훼손되는 문제가 있기에, 금융위원회에서는 이에 대한 대응방침을 세우고, 2015년 10월 28일 "수주산업 회계투명성 제고방안"을 공표하였습니다.
| [회계 절벽의 발생] |
| 회계절벽.jpg 회계절벽의 발생_증권신고서 |
| 회계절벽 발생흐름.jpg 회계절벽 발생흐름_증권신고서 |
| (출처 : 금융위원회, "수주산업 회계투명성 제고방안") |
금융위원회에서 공표한 "수주산업 회계투명성 제고방안"에 명시된 건설계약 등 수주산업의 회계적 측면 등에서 발생하고 있는 문제점 및 제도적/감독적 개선방안을 요약하면 다음과 같습니다. 관련 상세한 내용은 금융위원회 홈페이지(http://www.fsc.or.kr)에 게재된 관련 보도자료("수주산업 회계투명성 제고방안", 2015.10.28 배포)를 참조하시기 바랍니다.
| ["수주산업 회계투명성 제고방안"에 따른 현행 기준의 문제점 및 개선방안] |
| 현행 기준의 문제점 | 제도적/감독적 개선방안 |
| 1) 공사수익의 과대평가2) 회계기준에 대한 자의적 판단3) 미청구공사 리스크에 대한 왜곡된 정보 전달4) 불충분한 정보제공과 투자자보호 문제 발생5) 내부감사기구의 역할 제한 | 1) 진행기준 회계처리의 합리성 제고2) 공사예정원가의 주기적 재평가3) 공사변경금액에 대한 엄격한 판단4) 잘못된 공사원가 산정 관행의 개선5) 미청구공사 회수가능성에 대한 평가 내실화6) 주요 사업장별 중요정보 공시 확대7) 핵심감사제 운영8) 감사위원회의 역할 및 책임 강화9) 외부전문가 활용내용 공시10) 감독적 개선방안- 회계외혹 테마감리 실시- 표본심사감리 선정시 산업적 특수성 고려- 내부고발 활성화 유도- 감사인지정신청제도 활성화 유도- 비상장법인의 회계감리권 일원화- 회계의혹 전담부서 신설- 회계분식 회사에 대한 과징금 부과 확대- 회계분식을 방치한 감사인에 대한 제재 강화 |
| (출처 : 금융위원회, "수주산업 회계투명성 제고방안") |
금융위원회에서는 위와 같은 개선방안을 도입하여 수주산업에 대한 합리적 회계처리를 유도하고, 회계 투명성 제고 및 추정의 오류를 최소화하여 대규모 손상 발생을 방지하려는 목적을 가지고 있습니다. 이러한 금융위원회의 제도적/감독적 개선방안으로 인해 앞으로 수주산업 전반에 대한 회계투명성의 신뢰성이 제고될 것으로 보이나, 관련 업체들의 기존 회계 추정의 변경 등이 발생할 수 있어 동 개선방안이 완전히 정착되는 데에는 일정 기간 이상 소요될 것으로 보입니다.한편 안진회계법인은 감사대상 법인인 (주)대우건설 2016년 3분기 재무제표에 대하여 검토의견 거절을 통보한 바 있습니다. 수주받은 공사에 대하여 준공예정원가의 적절한 추정 변경을 위해 회사가 운영하고 있는 내부통제가 효과적으로 운영되고 있다는 증거를 제시 받지 못했다는 것이 의견 거절의 근거였습니다. 준공예정원가는 수주산업의 매출 인식 시 매우 중요한 지표로서 이에 대한 추정이 변경되면 바뀐 금액을 수정해 반영해야 합니다. 수주산업의 매출액은 공사를 수주한 금액에서 공사진행률(실제투입원가/총공사예정원가)을 곱해서 산출하기 때문에 분모인 예정원가에 대한 추정이 바뀌면 매출액도 바뀔 수 있습니다. 예를 들어 현장에서 공사기간이 늦어져 인건비와 재료비 등 예정원가가 늘어나면 기존에 매출액으로 잡은 실적이 손실로 변동될 수 있기 때문에 엄격한 회계투명성이 요구되는 부분입니다.이러한 회계기준의 변경에 따른 위험을 회피하기 위하여 당사는 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무(진행기준 매출 인식 공사)에 대하여 분기마다 예정원가의 적정성에 대하여 검토 후 예정원가를 재산정 하는 절차를 진행하고 있으며, 현장설치비 변동에 따른 진행기준 매출 인식 공사의 손익 변경위험성, 추가 계약이나 지체상금에 따른 계약금액의 변경가능성, 진행기준 매출 인식 부분에 대한 청구여부를 나타내는 미청구공사(계약자산)의 변동 현황을 분기별로 면밀히 검토하는 것으로 위험에 대응하고 있습니다.상기의 대우건설 사례처럼 수주산업을 영위하는 기업에게 공사 진행률 및 미청구공사의 증가에 대해 엄격하게 기준을 제시하는 방향으로 시장이 변모해 가는 중이며, 관련 공시 의무를 가중시킴에 따라 당사가 영위하고 있는 수주산업에서의 보수적 진행률 산정이 이루어질 것으로 예상되므로 투자 시 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.
▶ 에이치디현대 주식회사 사업위험
| [2-1. 지주회사의 특성에 따른 위험] 지주회사는 순환형 출자구조로 인한 자회사간 경영위험 전이 해소, 독립적 의사결정 강화, 한정된 자원의 효율적 배분을 통한 핵심역량 강화, 지주회사의 안정적인 재무구조로 저금리의 자금조달 용이, 신사업의 진출 및 기존사업의 신속한 탈출 등 구조조정 용이 및 지배구조 개선을 통한 대외 이미지 개선 등의 장점이 존재합니다. 그러나 자회사에 대한 다양한 전략 수행 시 상당한 재원을 부담해야 하며 전략 실행에 있어 예측 불가능한 상황이 초래될 경우 전략 달성에 실패하거나 자회사가 통제할 수 없는 시장 상황에 노출되어 손실을 입을 경우 지주회사의 영업실적과 재무상태가 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. |
지주회사는 주식의 소유를 통하여 국내 회사의 사업 내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 회사로 자산총액 5,000억원 이상, 자산총액 대비 보유 자회사 주식가액 비중 50% 이상(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 시행령 제3조) 등의 요건을 충족하여야 합니다. 또한 지주회사는 법적 기준 이상의 해당회사의 주식(의결권)을 보유함으로써 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 사업의 목적으로 합니다.1990년대에는 대부분의 그룹들이 지급보증과 순환출자, 환상형 출자를 통해 소수의 지분을 가지고 그룹 전체를 지배하면서 사업다각화를 추진했으나 이러한 순환출자와 계열사간 지급보증의 폐단이 IMF 금융위기를 거치면서 계열사들이 부실화되는 요인이 되었습니다. 이러한 폐단을 치유하기 위해 OECD(경제협력개발기구)와 IBRD(국제부흥개발은행) 등이 외자유치와 비주력사업의 분리매각과 관련한기업 구조조정에 대한 해법으로 지주회사를 권고하면서 정부에서는 지주회사 설립 및 전환을 1999년 2월에 허용하게 되었습니다.지주회사의 장점은 ① 순환형 출자구조로 인한 자회사간 경영위험 전이 해소, ② 독립적 의사결정 강화 및 권한과 책임의 명확성 제고로 기업성과의 평가 용이, ③ 한정된 자원의 효율적 배분을 통한 핵심역량 강화, ④ 지주회사의 안정적인 재무구조로 저금리의 자금조달 용이, ⑤ 신사업의 진출 및 기존사업의 신속한 탈출 등 구조조정 용이 및 ⑥ 지배구조개선을 통한 대외 기업 이미지 쇄신 가능 등이 있습니다.
공정거래위원회에 따르면 2024년말 기준 국내 지주회사는 총 177개사(일반 167개, 금융 10개)로써, 2023년 12월말 174개사 대비 3개 증가하였습니다. 또한, 지주회사를 보유하고 있는 대기업집단은 70개 집단 중 50개 집단으로 2023년 12월말(47개) 대비해 3개 증가하였습니다. 지주회사의 수는 2008년 이후 2017년까지 매년 증가하였으나, 2017년 자산총액 요건 상향(1천억원→5천억원)에 따라 감소한 후, 2021년도 이후 다시 증가하는 추세입니다.
| [지주회사 수 변동 추이] |
| (단위 : 개사) |
| 구분 | 2024 | 2023 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 | 2009 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 합계 | 177 | 174 | 164 | 167 | 173 | 173 | 193 | 162 | 140 | 132 | 127 | 115 | 105 | 96 | 79 |
| 일반 지주회사 | 167 | 164 | 154 | 157 | 163 | 164 | 183 | 152 | 130 | 117 | 114 | 103 | 92 | 84 | 70 |
| 금융 지주회사 | 10 | 10 | 10 | 10 | 10 | 9 | 10 | 10 | 10 | 15 | 13 | 12 | 13 | 12 | 9 |
| (출처 : 공정거래위원회, 2025.06) |
지주회사는 유형에 따라 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사인 반면, 순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 합니다. 이러한 지주회사 체제는 지배구조의 투명성을 제고하고 독립경영을 가능하게 하여 궁극적으로 주주가치 향상에 기여합니다. 당사는 2020년 이전 분할 전 회사 현대중공업(주)(現 에이치디한국조선해양(주))가 영위하는 사업 중 로봇/투자부문을 승계함과 동시에 지주회사 역할을 같이 수행함에 따라 사업지주회사에 해당되었으나, 2020년 5월 1일을 분할 기일로 로봇 부문(現 에이치디현대로보틱스(주))을 물적분할 후 자회사로 편입함에 따라 순수지주회사로의 전환을 완료하였습니다.한편 지주회사는 일반적으로 자회사 지분에 대한 배당수익을 주수입 원천으로 하기 때문에 지주회사의 경쟁요소는 자회사들의 해당 업종 내에서의 경쟁력과 직결된다고 볼 수 있습니다. 자회사는 전적으로 통제할 수 없는 시장 상황에 노출될 가능성이 있으며 여러 가지 예측 불가능 요소의 발생에 따라 손실을 입을 수 있고 이 경우 지주회사의 영업실적과 재무상태가 악화될 수 있습니다.또한, 지주회사는 자회사의 사업들을 조정하여 예상되는 시너지 효과, 성장 기회 및 비용 절감을 실현할 수 있는 전략 수립 및 실행 능력이 필요합니다. 이를 위해 그룹 내의 각 사업부문 단위 경영전략과는 별개로 그룹 차원의 발전전략을 실행하는 과정에서 다양한 전략적 수단(인수합병 및 전략적 제휴, 대규모 투자 등)을 사용할 수 있습니다. 이러한 수단의 사용에 따라 지주회사는 상당한 재원을 부담할 수도 있습니다. 전략 실행에 있어 예측 불가능한 상황이 초래될 경우 이러한 전략의 달성에 차질이 발생할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
| [2-2. 지주회사 규제 강화 관련 위험] 지주회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(이하 "공정거래법")에 따라 제한된 행위들이 있으며 이를 위반할 시 제재를 받을 수 있습니다. 2020년 12월 9일 공정거래법 전부개정법률(안)이 국회 본회의를 통과하였으며, 2021년 12월 30일자로 시행 되었습니다. 개정된 공정거래법이 2021년 12월 30일자로 시행되면서, 신규 편입할 자회사/손자회사에 대하여 지분율 30%, 비상장 자회사/손자회사에 대하여 지분율 50%(기존 지주회사 체재 내 회사들은 상장 자회사/손자회사 지분율 20%, 비상장 자회사/손자회사 지분율 40% 요건 유지)을 보유하여야 합니다. 2025년 1분기말 기준 현재 당사의 자회사 및 손자회사 중 당사의 지분율이 기존 공정거래법 지분율 요건(상장 자회사/손자회사 20%, 비상장 자회사/손자회사 40% 이상)에 해당되지 아니하는 자회사/손자회사는 존재하지 않으나 (2021년 8월 19일 편입된 에이치디현대인프라코어(주)의 연결실체 소유 지분율이 40% 미만이나, 주주총회 양상 및 주주 구성 현황 등을 종합적으로 고려하여 판단한 결과 연결실체의 지분율(의결권 위임 포함)만으로도 의사결정과정에서 과반수의 의결권을 행사할 수 있을 것으로 판단), 향후 자회사/손자회사 신규 편입 시 개정 공정거래법에 따른 지분율 요건을 준수해야 하는 점 참고하여 주시기 바랍니다. 또한, 향후 당사가 공정거래법 내 행위제한 요건을 충족하지 못할 시 공정거래위원회에서 과징금을 부과할 수 있다는 점 투자 시 유의하시기 바랍니다. |
2016년 9월 공정거래위원회는 공정거래법 시행령 개정안에 대하여 발표하였습니다. 동 개정안에 따르면, 공정거래법 상 지주회사 요건을 기존 자산총액 1,000억원 이상인 회사에서 자산총액 5,000억원 이상인 회사로 자산요건이 상향되며, 자산요건 상향관련 규정은 2017년 7월 1일부터 시행되었습니다. 개정 시행령 시행 이전에 지주회사로 설립ㆍ전환한 자산 1천억원 ~ 5천억원인 기존 지주회사는 10년의 경과조치 기간을 두고 자산요건(5천억 원)을 충족하지 않더라도 공정거래법상 지주회사로 인정하는 것으로 되어 있습니다.
| ※ 공정거래위원회 공정거래법 시행령 개정안□ 규제 대상 지주회사 자산 요건 상향(안 제2조제1ㆍ5항 및 부칙 제2조) ㅇ 지주회사 설립ㆍ전환 요건* 중 자산 요건을 현행 1천억 원 이상에서 5천억 원 이상으로 상향함.* 현행 지주회사 설립ㆍ전환 요건(시행령 제2조) :① 자산총액 1천억 원 이상(자산요건),② 자회사 주식가액 총합계가 지주회사 자산총액의 50% 이상(지주비율요건)ㅇ 또한, 지주회사 자산 요건에 대한 재검토(3년 주기) 근거 규정*을 마련함.* 국민경제 규모 변화, 지주회사 자산총액 변화, 지주회사 간 자산총액 차이 등을 재검토 고려요소로 명시함.ㅇ 한편, 개정 시행령 시행('17.7.1.) 전에 지주회사로 설립ㆍ전환한 자산 1~5천억 원인 기존 지주회사와 관련하여 2027년 6월 30일까지 개정규정에 따른 자산 요건(5천억 원)을 충족하도록 하되, 개정 시행령 시행 이후 공정위에 지주회사 제외 신고를 한 경우에는 신고한 날부터 지주회사에서 제외되도록 부칙 경과조치 규정을 두었음. |
공정거래위원회는 2018년 8월 24일 공정거래법 전부개정법률(안)에 대하여 입법예고를 한 바 있으나, 2020년 4월 30일 절차 법제 일부만 개정이 되었습니다. 이에, 미통과된 법제 개정 내용에 대해 공정거래위원회는 공정경제와 혁신 성장을 위한 공정거래법 전부 개정안을 2020년 6월 11일부터 7월 21일까지 40일간 입법 예고하였으며, 2020년 12월 9일 공정거래법 전부 개정 법률(안)이 국회 본회의를 통과, 2021년 12월 30일자로 시행되었습니다. 금번 공정거래법 개정 법률 중에는 1) 지주회사의 자회사 및 손자회사 지분율 상향, 2) 상호출자제한기업집단 소속회사의 기존 순환출자에 대한 의결권 제한, 3) 대기업집단 소속 공익법인의 의결권 제한 규정 신설 등을 포함하고 있으며 이로 인해 당사를 포함한 공정거래법에 따른 지주회사 및 상호출자제한기업집단에 속해있는 기업들은 일정 부분 영향을 받을 가능성이 존재합니다. 지주회사 또는 상호출자제한기업집단 규제와 관련하여 중요하다고 판단되는 개정법률은 다음과 같습니다.
| [공정거래법 전부 개정 법률(2021.12.30)] |
| 구 분 | 개정 취지 |
|---|---|
| 지주회사의 자회사ㆍ손자회사 지분율 상향(제18조) | 1) 현행 지주회사의 자회사ㆍ손자회사 지분율 요건이 높지 않아 대기업이 적은 자본으로 과도하게 지배력을 확대할 수 있고, 이렇게 형성된 자회사ㆍ손자회사 등과의 거래를 통해 배당 외의 편법적 방식으로 수익을 수취할 수 있는 문제가 있음.2) 지주회사를 통한 과도한 지배력 확대를 억지하기 위하여 새로이 설립되거나 전환되는 지주회사(기존 지주회사가 자회사ㆍ손자회사를 신규 편입하는 경우에는 기존 지주회사도 해당)에 한하여 자회사ㆍ손자회사 지분율 요건을 현행(상장 20%, 비상장 40%)보다 상향(상장 30%, 비상장 50%)함. |
| 상호출자제한기업집단 소속회사의 기존 순환출자에 대한 의결권 제한(제23조) | 1) 공정거래법은 상호출자제한기업집단에 속하는 회사에 대하여 신규 순환출자를 형성하거나 강화하는 행위를 금지하고 있으나, 상호출자제한기업집단 지정 전에 이미 다수의 순환출자를 보유하고 있었던 기업집단의 경우에는 지정 후 기존에 보유하던 순환출자로 인한 문제를 해소하기 어려운 측면이 있음.2) 상호출자제한기업집단으로 지정이 예상되는 기업집단이 그 지정 전까지 순환출자를 해소하지 아니하여 순환출자 금지 규정을 면탈하는 일이 발생하지 아니하도록 새로이 상호출자제한 기업집단으로 지정되는 기업집단의 경우에는 지정 전부터 보유한 기존 순환출자에 대해서도 의결권을 제한함. |
| 대기업집단 소속 공익법인의 의결권 제한 규정 신설(제25조, 제28조) | 1) 공시대상기업집단 소속 공익법인은 현행 공정거래법상 별도 규제를 받지 않아 공익법인으로서 세금혜택을 받으면서 동일인 등의 기업집단에 대한 지배력 확대 및 사익편취 수단으로 이용될 우려가 있음.2) 공시대상기업집단 소속 공익법인은 계열사 주식에 대한 거래 및 일정 규모 이상의 내부거래에 대하여 이사회 의결을 거친 후 이를 공시하도록 함.3) 특히 상호출자제한기업집단 소속 공익법인의 국내 계열회사 주식에 대한 의결권 행사는 원칙적으로 제한하되, 계열회사가 상장회사인 경우에는 임원임면, 합병 등의 사유에 한하여 특수관계인과 합산하여 15% 한도 내에서 의결권 행사를 허용함. |
| 사익편취 규제대상 확대(제47조) | 1) 현행 공정거래법은 대기업집단의 경제력집중을 심화시키고 중소기업의 공정한 경쟁 기반을 훼손하는 부당내부거래를 근절하기 위해 특수관계인(동일인 및 그 친족에 한정)이 30% 이상 지분을 보유한 상장 계열회사와, 20% 이상 지분을 보유한 비상장 계열회사는 해당 특수관계인에게 부당한 이익제공을 하지 못하도록 하고 있으나, 규제기준에 못 미치는 회사의 내부거래 비중이 더 높은 것으로 나타나는 등 규제의 실효성이 미흡한 측면이 있음.2) 상장회사와 비상장회사 간 상이한 규제기준을 상장ㆍ비상장사 구분 없이 총수일가 등 특수관계인이 20% 이상 지분을 보유한 회사로 일원화하고, 동시에 이들 회사가 50%를 초과하는 지분을 보유한 자회사까지 규제대상에 포함시켜 사익편취 규제 적용대상을 확대함. |
| (출처 : 법제처) |
| [공정거래법 전면개편 추진 경과] |
| 추진 사항 | 일 정 |
|---|---|
| 법 집행 체계 개선 TF | 2017년 8월 ~ 2018년 2월 |
| 공정거래법 전면개편 특위 | 2018년 3월 ~ 2018년 7월 |
| 입법예고 | 2018년 8월 24일 ~ 2018년 10월 4일 |
| 공청회 | 2018년 9월 28일 |
| 규제개혁위원회 심사 완료 | 2018년 11월 9일 |
| 법제처 심사 완료 | 2018년 11월 21일 |
| 국무회의 심의 및 의결 | 2018년 11월 27일 |
| 정무위원회 상정 | 2019년 3월 29일 |
| 일부 절차법제 국회 통과 | 2020년 4월 29일 |
| 20대 국회 임기만료로 자동 폐기 | 2020년 5월 29일 |
| 입법예고 | 2020년 6월 11일 ~ 2020년 7월 21일 |
| 공정거래법 전면개편 국회 본회의 통과 | 2020년 12월 9일 |
| 전면 개정 공정거래법 공포 | 2020년 12월 29일 |
| 시행 | 2021년 12월 30일 |
| (출처 : 공정거래위원회, 언론 자료) |
공정거래법에서는 지주회사의 행위제한요건을 열거하였으며 이를 위반할 경우 공정거래위원회로부터 공정거래법 제38조 제3항에 따라 과징금을 부과 받을 수 있으며, 동법 제 124조 및 제128조에 의한 벌칙을 부과 받을 수 있습니다.
| [공정거래법상 지주회사 행위제한 위반에 대한 제재 관련 규정] |
| ※ 관련법규 『독점규제 및 공정거래에 관한 법률』 제38조(과징금) ① 공정거래위원회는 제21조 또는 제22조를 위반하여 주식을 취득 또는 소유한 회사에 위반행위로 취득 또는 소유한 주식의 취득가액에 100분의 20을 곱한 금액을 초과하지 아니하는 범위에서 과징금을 부과할 수 있다. ② 공정거래위원회는 제24조를 위반하여 채무보증을 한 회사에 해당 법위반 채무보증액에 100분의 20을 곱한 금액을 초과하지 아니하는 범위에서 과징금을 부과할 수 있다. ③ 공정거래위원회는 제18조제2항부터 제5항까지, 제20조제2항 또는 제3항의 규정을 위반한 자에게 다음 각 호의 구분에 따른 금액에 100분의 20을 곱한 금액을 초과하지 아니하는 범위에서 과징금을 부과할 수 있다. 1. 제18조제2항제1호를 위반한 경우: 대통령령으로 정하는 대차대조표(이하 이 항에서 “기준대차대조표”라 한다)상 자본총액의 2배를 초과한 부채액 2. 제18조제2항제2호를 위반한 경우: 해당 자회사 주식의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액에 다음 각 목의 비율에서 그 자회사 주식의 소유비율을 뺀 비율을 곱한 금액을 그 자회사 주식의 소유비율로 나누어 산출한 금액 가. 해당 자회사가 상장법인 또는 국외상장법인이거나 공동출자법인인 경우에는 100분의 30 나. 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 20 다. 가목 및 나목에 해당하지 아니하는 경우에는 100분의 50 3. 제18조제2항제3호부터 제5호까지, 같은 조 제3항제2호ㆍ제3호, 같은 조 제4항제1호부터 제4호까지 또는 같은 조 제5항을 위반한 경우: 위반하여 소유하는 주식의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액 4. 제18조제3항제1호를 위반한 경우: 해당 손자회사 주식의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액에 다음 각 목의 비율에서 그 손자회사 주식의 소유비율을 뺀 비율을 곱한 금액을 그 손자회사 주식의 소유비율로 나누어 산출한 금액 가. 해당 손자회사가 상장법인 또는 국외상장법인이거나 공동출자법인인 경우에는 100분의 30 나. 해당 손자회사가 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 20 다. 가목 및 나목에 해당하지 아니하는 손자회사의 경우에는 100분의 50 5. 제18조제4항제5호를 위반한 경우: 해당 손자회사인 벤처지주회사가 발행주식총수의 100분의 50 미만을 소유하고 있는 국내 계열회사 주식의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액에 100분의 50의 비율에서 그 국내 계열회사 주식의 소유비율을 뺀 비율을 곱한 금액을 그 국내 계열회사 주식의 소유비율로 나누어 산출한 금액 6. 제20조제2항을 위반한 경우: 해당 자회사 주식의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액을 그 자회사 주식의 소유비율로 나눈 금액에 해당 자회사 발행주식 중 자신이 보유하지 않은 주식의 비율을 곱하여 산출한 금액 7. 제20조제3항제1호를 위반한 경우: 기준대차대조표상 자본총액의 2배를 초과한 부채액 8. 제20조제3항제4호를 위반한 경우: 위반에 해당하는 만큼의 출자금액 9. 제20조제3항제5호를 위반한 경우: 위반하여 소유하는 주식, 채권 등의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액 10. 제20조제3항제6호를 위반한 경우: 위반하여 소유하도록 한 주식, 채권 등의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액 제124조(벌칙) ① 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 3년 이하의 징역 또는 2억원 이하의 벌금에 처한다. 1. 제5조를 위반하여 남용행위를 한 자 2. 제13조 또는 제36조를 위반하여 탈법행위를 한 자 3. 제15조, 제23조, 제25조 또는 제39조를 위반하여 의결권을 행사한 자 4. 제18조제2항부터 제5항까지의 규정을 위반한 자 5. 제19조를 위반하여 지주회사를 설립하거나 지주회사로 전환한 자 6. 제20조제2항 또는 제3항을 위반한 자 7. 제21조 또는 제22조를 위반하여 주식을 취득하거나 소유하고 있는 자 8. 제24조를 위반하여 채무보증을 하고 있는 자 9. 제40조제1항을 위반하여 부당한 공동행위를 한 자 또는 이를 하도록 한 자 10. 제45조제1항제9호, 제47조제1항 또는 제4항을 위반한 자 11. 제48조를 위반한 자 12. 제51조제1항제1호를 위반하여 사업자단체의 금지행위를 한 자 13. 제81조제2항에 따른 조사 시 폭언ㆍ폭행, 고의적인 현장진입 저지ㆍ지연 등을 통하여 조사를 거부ㆍ방해 또는 기피한 자 ② 제1항의 징역형과 벌금형은 병과(倂科)할 수 있다. 제128조(양벌규정) 법인(법인격이 없는 단체를 포함한다. 이하 이 조에서 같다)의 대표자나 법인 또는 개인의 대리인, 사용인, 그 밖의 종업원이 그 법인 또는 개인의 업무에 관하여 제124조부터 제126조까지의 어느 하나에 해당하는 위반행위를 하면 그 행위자를 벌하는 외에 그 법인 또는 개인에게도 해당 조문의 벌금형을 과(科)한다. 다만, 법인 또는 개인이 그 위반행위를 방지하기 위하여 해당 업무에 관하여 상당한 주의와 감독을 게을리하지 아니한 경우에는 그러하지 아니하다. |
기존 공정거래법은 상장 자회사/손자회사에 대하여 지분율 20%, 비상장 자회사/손자회사에 대하여 지분율 40% 보유를 지주회사에게 요구하였으나, 상기 개정된 공정거래법이 2021년 12월 30일자로 시행되면서, 당사는 신규로 편입할 자회사/손자회사에 대하여 지분율 30%, 비상장 자회사/손자회사에 대하여 지분율 50%(기존 지주회사 체재 내 회사들은 상장 자회사/손자회사 지분율 20%, 비상장 자회사/손자회사 지분율 40% 요건 유지)을 보유하여야 합니다. 2025년 1분기말 기준 당사의 자회사 및 손자회사 중 당사의 지분율이 기존 공정거래법 지분율 요건(상장 자회사/손자회사 20%, 비상장 자회사/손자회사 40% 이상)에 해당되지 아니하는 자회사/손자회사는 존재하지 않으나(2021년 8월 19일 편입된 에이치디현대인프라코어(주)의 연결실체 소유 지분율이 40% 미만이나, 주주총회 양상 및 주주 구성 현황 등을 종합적으로 고려하여 판단한 결과 연결실체의 지분율(의결권 위임 포함)만으로도 의사결정과정에서 과반수의 의결권을 행사할 수 있을 것으로 판단), 향후 자회사/손자회사 신규 편입 시 개정 공정거래법에 따른 지분율 요건(상장 자회사/손자회사 30%, 비상장 자회사/손자회사 50% 이상)을 준수해야 하는 점 참고하여 주시기 바랍니다.
| [HD현대그룹 지배구조] |
| hd현대그룹 지배구조.jpg hd현대그룹 지배구조 |
| (출처 : 당사 제공자료)(주1) 2025년 1분기 말 기준(주2) HD현대인프라코어 : 2021.08.19 편입(주3) HD현대중공업 : 2021.09.17 상장(주4) HD한국조선해양 : 2022.02.24 주식 매입 31.00% → 35.05%(주5) HD현대 : 2022.03.28 현대중공업지주 → HD현대 주식회사로 사명 변경 (주6) HD현대중공업 : 2022.05.17 주식 처분 79.70% → 78.02%, 2024.05.17 주식 처분 78.02% → 75.02%(주7) HD현대삼호 : 2023.02.01 IMM 보유 전환우선주 취득(주8) HD현대마린솔루션: 2024.05.08 상장 |
| [당사 종속기업에 대한 지분 현황] | |
| 2025년 1분기말 | |
| 종속기업명 주요 영업활동 소재지 결산월 소유지분율(%) 2025년 1분기말 2024년말 HD한국조선해양㈜(*2) 비금융 지주회사 대한민국 12월 35.05 35.05 HD현대중공업㈜(*1) 선박 건조업 대한민국 12월 75.02 75.02 HD현대삼호㈜(*1) 선박 건조업 대한민국 12월 96.65 96.65 HD현대미포㈜(*1,2) 선박 건조업 대한민국 12월 42.40 42.40 HD현대이엔티㈜(*1) 기타엔지니어링 서비스업 대한민국 12월 100.00 100.00 ㈜HD현대스포츠(*1) 프로축구단 흥행사업 대한민국 12월 100.00 100.00 HD현대에너지솔루션㈜(*1) 태양광 등 신재생에너지 관련 사업 대한민국 12월 53.57 53.57 HD현대엔진유한회사(*1) 내연기관 제조업 대한민국 12월 100.00 100.00 씨마크서비스㈜(*1) 호텔 위탁운영 관리 대한민국 12월 100.00 100.00 HD현대마린엔진㈜(*1,2) 선박엔진 제조업 대한민국 12월 35.05 35.05 HD현대크랭크샤프트㈜(*1) 선박엔진부품 제조업 대한민국 12월 100.00 100.00 HD하이드로젠㈜(*1) 발전기제조업 대한민국 12월 100.00 100.00 AMC사이언스㈜(*1) 신약 연구 및 개발업 대한민국 12월 84.38 84.38 HD현대엠엔에스 ㈜(*1,3) 선박부품 제조업 대한민국 12월 100.00 - HD Hyundai Vietnam Shipbuilding Co., Ltd.(*1) 선박 건조업 베트남 12월 65.00 65.00 Hyundai Heavy Industries Miraflores Power Plant Inc.(*1) 기타제조업 파나마 12월 100.00 100.00 HHI Mauritius Limited(*1) 기타제조업 모리셔스 12월 100.00 100.00 Hyundai Arabia Company L.L.C(*1) 산업플랜트 건설업 사우디아라비아 12월 100.00 100.00 Hyundai Samho Heavy Industries Panama, Inc.(*1) 건설-산업설비 공사업 파나마 12월 100.00 100.00 HD Hyundai Energy Solutions America Inc.(*1) 태양광모듈 판매업 미국 12월 100.00 100.00 HD Hyundai Technology Center India Private Limited(*1) 연구개발업 인도 3월 100.00 100.00 Pontos Investment LLC(*1) 투자업 미국 12월 100.00 100.00 Hyundai Heavy Industries Argentina S.R.L(*1) 건설업 아르헨티나 12월 99.99 99.98 HD Hyundai Europe Research and Development Center GmbH(*1) 연구개발업 독일 12월 100.00 100.00 HD Hyundai Heavy Industries Philippines, Inc.(*1) 기타제조업 필리핀 12월 100.00 100.00 STX HI Malaysia Sdn. Bhd.(*1) 산업플랜트 건설업 말레이시아 12월 100.00 100.00 Convion OY(*1) 발전기 제조업 핀란드 12월 97.46 97.46 HD현대오일뱅크㈜ 석유류 제품 제조 대한민국 12월 73.85 73.85 HD현대케미칼㈜(*1) 원유 정제처리업 대한민국 12월 60.00 60.00 HD현대오씨아이㈜(*1) 기타 기초화학물질 제조업 대한민국 12월 51.00 51.00 HD현대쉘베이스오일㈜(*1) 윤활기유 제조업 및 판매업 대한민국 12월 60.00 60.00 HD현대이앤에프㈜(*1) 집단 에너지사업 대한민국 12월 100.00 100.00 Hyundai Oilbank (Shanghai) Co., Ltd.(*1) 석유제품 거래 중국 12월 100.00 100.00 HD Hyundai Oil Singapore Pte. Ltd.(*1) 석유제품 거래 싱가폴 12월 100.00 100.00 HD Hyundai Oilbank Vietnam Co., Ltd. (*1,3) 석유제품 거래 베트남 12월 100.00 - MS Dandy Ltd.(*1) 선박대여업 마셜제도 12월 100.00 100.00 Grande Ltd.(*1) 선박대여업 마셜제도 12월 100.00 100.00 HD현대마린솔루션㈜ 엔지니어링 서비스업 대한민국 12월 55.32 55.32 HD현대마린솔루션테크㈜(*1) 엔지니어링 서비스업 대한민국 12월 100.00 100.00 HD Hyundai Marine Solution Europe B.V.(*1) 엔진A/S 네덜란드 12월 100.00 100.00 HD Hyundai Marine Solution Americas Co., Ltd.(*1) 엔진A/S 미국 12월 100.00 100.00 HD Hyundai Marine Solution Singapore Pte. Ltd.(*1) 엔진A/S 싱가폴 12월 100.00 100.00 HD Hyundai Marine Solution Middle East FZE(*1) 엔지니어링 서비스업 아랍에미리트 12월 100.00 100.00 HD현대일렉트릭㈜(*2) 산업용 전기제품의 제조 및 판매업 대한민국 12월 37.04 37.18 HD현대플라스포㈜(*1) 전동기, 발전기 및 전기 변환장치 제조업 대한민국 12월 61.84 61.84 ㈜여천에너지(*1) 전기업, 태양광발전사업 대한민국 12월 100.00 100.00 대불그린1호(*1) 태양광발전사업 대한민국 12월 100.00 100.00 HD Hyundai Electric Hungary Kft.(*1) 기술개발연구업 헝가리 12월 100.00 100.00 HD Hyundai Electric Switzerland Ltd.(*1) 기술개발연구업 스위스 12월 100.00 100.00 HD Hyundai Electric China Co. Ltd.(*1) 배전반 제조 및 판매업 중국 12월 100.00 100.00 HD Hyundai Electric Shanghai Co., Ltd.(*1) 기술개발연구업 중국 12월 100.00 100.00 HD Hyundai Power Transformers USA Inc.(*1) 산업용 전기제품 제조 및 판매업 미국 12월 100.00 100.00 HD Hyundai Electric America Corporation(*1) 변압기 판매업 미국 12월 100.00 100.00 HD Hyundai Electric Arabia L.L.C.(*1) 고객지원서비스업 사우디아라비아 12월 100.00 100.00 HD Hyundai Electric Europe GmbH(*1) 변압기 판매업 독일 12월 100.00 100.00 HD현대사이트솔루션㈜ 토목공사 및 유사용 기계장비 제조업 대한민국 12월 80.22 80.22 HD현대유압기계(상주)유한공사(*1) 유압실린더 생산 및 판매 중국 12월 100.00 100.00 이큐브솔루션㈜(*1) 엔진후처리장치 등의 생산판매 대한한국 12월 60.00 60.00 HD현대건설기계㈜(*1,2) 건설기계장비 제조 및 판매 대한민국 12월 36.83 35.64 HD Hyundai (China) Investment Co., Ltd.(*1) 지주회사 중국 12월 100.00 100.00 HD Hyundai (Shanghai) Financial Leasing Co., Ltd.(*1) 융자임대 등 금융업 중국 12월 100.00 100.00 현대강소공정기계유한공사(*1) 건설기계장비 제조 및 판매업 중국 12월 60.00 60.00 HD Hyundai Construction Equipment North America Inc.(*1) 건설기계장비 판매 미국 12월 100.00 100.00 HD Hyundai Construction Equipment Europe N.V.(*1) 건설기계장비 판매 벨기에 12월 100.00 100.00 HD Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.(*1) 건설기계장비 제조 및 판매 인도 3월 100.00 100.00 PT HD Hyundai Construction Equipment Indonesia(*1) 건설장비 수입 및 도매판매 인도네시아 12월 69.97 69.97 PT HD Hyundai Construction Machinery Indonesia(*1) 건설장비 수입 및 도매판매 인도네시아 12월 100.00 100.00 HD Hyundai Construction Equipment Brasil - Manufacturing and Trading of Construction Equipment S.A(*1) 건설기계장비 제조 및 판매 브라질 12월 100.00 100.00 HD현대인프라코어㈜(*1,2) 건설장비 등의 생산판매 대한민국 12월 34.17 34.17 HD Hyundai Infracore China Co., Ltd.(*1) 건설기계장비 제조 및 판매업 중국 12월 100.00 100.00 HD Hyundai Infracore (Beijing) Corp.(*1) 건설기계장비 판매업 중국 12월 100.00 100.00 HD Hyundai Infracore (Shandong) Co., Ltd.(*1) 건설기계장비 판매업 중국 12월 100.00 100.00 HD Hyundai Infracore China Investment Co., Ltd.(*1) 지주회사 중국 12월 100.00 100.00 HD Hyundai Infracore (Beijing) Financial Leasing Corp.(*1) 금융업 중국 12월 100.00 100.00 HD Hyundai Infracore North America LLC.(*1) 건설기계장비 제조 및 판매업 미국 12월 100.00 100.00 HD Hyundai Infracore Chile S.A.(*1) 건설기계장비 판매업 칠레 12월 100.00 100.00 HD Hyundai Infracore South America IND.E Com. DE(*1) 건설기계장비 판매업 브라질 12월 99.99 99.99 HD Hyundai Infracore Norway AS.(*1) 건설기계장비 제조 및 판매업 노르웨이 12월 100.00 100.00 HD Hyundai Infracore India Private Ltd.(*1) 건설기계장비 판매업 인도 3월 100.00 100.00 HD Hyundai Infracore Europe s.r.o.(*1) 건설기계장비 제조 및 판매업 체코 12월 100.00 100.00 Clue Insight Inc.(*1) 소프트웨어 개발 및 판매업 미국 12월 71.45 71.62 HD Hyundai Infracore Deutschland GmbH(*1) 건설기계장비 판매업 독일 12월 100.00 100.00 HD Hyundai Infracore Engine (Tianjin) Co., Ltd.(*1) 엔진 등의 생산판매 중국 12월 100.00 100.00 PT Hyundai Infracore Asia(*1) 건설기계장비 판매업 인도네시아 12월 100.00 100.00 HD Hyundai Infracore Mexico(*1) 건설기계장비 판매업 멕시코 12월 100.00 100.00 HD현대로보틱스㈜ 로봇 제조 및 판매 대한민국 12월 90.00 90.00 Hyundai Robotics Investment (Shanghai) Co., Ltd.(*1) 로봇 판매 및 A/S 중국 12월 100.00 100.00 Hyundai Robotics (Jiangsu) Co., Ltd.(*1) 기타 산업용 기계 및 장비 도매업 중국 12월 100.00 100.00 HD Hyundai Robotics Europe GmbH(*1) 기타 산업용 기계 및 장비 도매업 독일 12월 100.00 100.00 HD HYUNDAI ROBOTICS USA Inc.(*1) 기타 산업용 기계 및 장비 도매업 미국 12월 100.00 100.00 HD현대미래파트너스㈜ 경영자문업 대한민국 12월 100.00 100.00 ㈜암크바이오(*1) 신약연구 및 개발업, 의약품 개발 관련 컨설팅 및 자문업 대한민국 12월 100.00 100.00 ㈜메디플러스솔루션(*1) 보건의료솔루션개발 및 서비스 대한민국 12월 68.35 68.35 ㈜아비커스 선박 자율운항 소프트웨어 개발 및 판매업 대한민국 12월 100.00 100.00 Avikus USA Inc.(*1) 선박 자율운항 솔루션 및 항해보조시스템 판매 미국 12월 100.00 100.00 (*1) 간접소유를 포함한 지분율입니다.(*2) 소유지분율이 50% 미만이나 주주총회 양상 및 주주구성 현황 등을 종합적으로 고려하여 판단한 결과 연결실체의 지분율(의결권 위임 포함)만으로도 의사결정과정에서 과반수의 의결권을 행사할 수 있을 것으로 판단하였습니다.(*3) 2025년 1분기 중 신규설립 및 신규취득하여 종속기업으로 편입되었습니다. [연결대상범위의 변동]① 2025년 1분기 중 신규로 연결재무제표의 작성대상회사에 속한 종속기업의 현황은 다음과 같습니다. 종속기업명 사유 HD현대엠엔에스㈜ 신규설립 HD Hyundai Oilbank Vietnam Co., Ltd. ② 당분기 중 연결재무제표의 작성대상에서 제외된 종속기업은 없습니다. |
다만, 향후 당사가 주요 자회사 지분율 변동 또는 새로운 종속회사 편입, 관련 법률 개정 등으로 공정거래법 내 행위제한 요건을 충족하지 못할 시 공정거래위원회에서 과징금을 부과할 수 있다는 점 투자 시 유의하시기 바랍니다.
▶ 에이치디현대오일뱅크 주식회사 사업위험
| [3-1. 장치산업의 특성에 따른 위험]당사의 자회사인 에이치디현대오일뱅크(주) 및 에이치디현대오일뱅크(주)의 종속회사가 영위하는 정유사업 및 석유화학사업은 자본집약적인 장치산업으로 초기 투자비용이 크고 규모의 경제가 작용하는 등 진입장벽이 높은 사업입니다. 현재 국내 정유시장은 과점적 경쟁구도가 유지되고 있으며 과점시장 상황에서 안정적인 사업영위가 가능하나, 시장환경 급변 시 높은 초기 투자비용으로 인해 탄력적 대응이 어려울 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. |
당사의 자회사인 에이치디현대오일뱅크(주) 및 에이치디현대오일뱅크(주)의 종속회사가 영위하는 사업 중 가장 큰 비중을 차지하는 정유사업은 원유를 가공처리하여 각종 석유 제품 및 반제품을 생산하는 사업으로, 정제시설 건설에 막대한 자금과 장기간의 공사기간이 소요되는 대표적인 자본집약적 장치산업입니다. 자본집약적 장치산업의 특성상 투자에 대규모 자금이 소요되기 때문에 시장의 진입장벽이 높아 신규 참여자의 시장진입 가능성이 낮습니다. 이에 따라 당사의 자회사인 에이치디현대오일뱅크(주)가 영위하는 국내 경질유 시장은 에이치디현대오일뱅크(주)를 포함한 정유 4사(에이치디현대오일뱅크, SK에너지, GS칼텍스, S-OIL)가 대부분의 시장을 점유하고 있습니다. 하지만 동시에 동 시장은 제품의 동질성이 높고, 판매가격이나 판매정책 등에서 차별성을 보유하기가 어려워 고도화 설비투자를 기반으로 한 수익성 개선이 꾸준히 요구되고 있습니다.
| [최근 내수경질유 시장점유율] |
| 년 도 | 에이치디현대오일뱅크 | SK에너지 | GS칼텍스 | S-OIL | 수입사 |
| 2025년 1분기 | 20.8% | 27.3% | 23.4% | 25.9% | 2.6% |
| 2024년 | 21.6% | 28.7% | 22.2% | 25.3% | 2.2% |
| 2023년 | 21.7% | 29.1% | 22.6% | 24.9% | 1.7% |
| 2022년 | 22.8% | 28.4% | 22.7% | 23.6% | 2.2% |
| 2021년 | 21.1% | 29.8% | 23.6% | 24.0% | 2.1% |
| 2020년 | 21.2% | 29.9% | 23.5% | 23.7% | 1.7% |
| 2019년 | 21.7% | 31.0% | 24.0% | 21.5% | 1.7% |
| 2018년 | 21.6% | 31.7% | 24.5% | 20.4% | 1.8% |
| 2017년 | 21.5% | 32.0% | 25.0% | 20.0% | 1.5% |
| 2016년 | 21.8% | 31.4% | 25.6% | 19.7% | 1.5% |
| 2015년 | 22.2% | 31.4% | 24.8% | 19.0% | 2.6% |
| (출처 : 한국석유공사(KNOC) 석유수급통계(PEDSIS)), 가스/석유수입사 포함 기준 |
자본집약적 장치산업에 소요되는 대규모 설비투자는 매년 감가상각비에 기반한 거액의 고정비용을 발생시키며, 대규모 설비투자를 위해 조달하는 차입금 또한 지속적인 이자비용을 발생시킬 수 있습니다. 이러한 고정비용은 매출 규모와 상관없이 일정하게 발생하는 비용으로 매출이 늘어날 경우 제조단가 하락 효과가 나타나지만, 매출이 감소할 경우 제조단가를 상승시켜 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 대규모 설비투자를 필요로 하는 장치산업의 특성을 보여주는 에이치디현대오일뱅크(주) 및 에이치디현대오일뱅크(주)가 속한 산업 내 경쟁회사의 유형자산 비중은 아래와 같습니다.
| [국내 4대 정유업체 유형자산 보유 비중] | |
| (2025년 1분기말 기준) | (단위 : 백만원) |
| 구 분 | 에이치디현대오일뱅크 | SK에너지 | GS칼텍스 | S-Oil |
| 유형자산 장부가(A) | 12,263,016 | 4,371,468 | 10,812,217 | 14,038,803 |
| 자산총계(B) | 21,099,307 | 17,017,802 | 22,305,920 | 24,131,683 |
| (A) / (B) | 58.12% | 25.69% | 48.47% | 58.18% |
| (출처 : 각 사 2025년 1분기 보고서(K-IFRS 연결기준)) |
에이치디현대오일뱅크(주)가 영위하는 정유산업의 시장 규모 변동추이를 판단하기 위해 연도별 국내 도입원유 수량 추이를 보면, 2019년 말부터 시작된 시장 상황 악화로 인하여 2018년 말 기준 3,058천bbl/일 대비하여 2019년 기준 2,937천bbl/일로 하락하였으며, 이후 코로나19 사태로 인한 실물경제 악화로 2020년 2,686천bbl/일, 2021년 2,631천bbl/일로 국내 도입 원유 수량이 감소하는 추세를 나타냈으나, 2022년 코로나19 사태 이후 실물경제 개선 및 하반기 원유 가격 하락 등에 따라 2022년 원유도입은 2,825천bbl/일로 반등한 이후 2023년 2,756천bbl/일, 2024년 2,820천bbl/일을 기록하며 상승세를 보이다가, 2025년 5월 누적 기준 2,800천bbl/일을 기록하며 하락세로 전환되고 있습니다.
| [연도별 도입원유 수량 추이] |
| (단위 : 천bbl/일) |
| 구분 | 2025년5월 누적 | 2024년 | 2023년 | 2022년 | 2021년 | 2020년 | 2019년 | 2018년 | 2017년 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 원유도입 | 2,800 | 2,820 | 2,756 | 2,825 | 2,631 | 2,686 | 2,937 | 3,058 | 3,063 |
| (출처 : 페트로넷 '석유수급총괄')(주) 원유수입 총계 ÷ 일수 |
성숙기에 접어든 것으로 보이는 국내 정유시장에서 에이치디현대오일뱅크(주)를 포함한 메이저 정유 4사의 내수점유율은 안정적인 과점형태를 유지하고 있습니다. 하지만 정부의 석유제품 유통구조 개선정책을 통한 석유제품 가격 인하 유도, 기존 업체의 증설 및 고도화 시설투자 등으로 인해 경쟁강도는 이전 대비 높아진 상황입니다이와 같이 에이치디현대오일뱅크(주)가 영위하는 정유사업은 자본집약적인 장치 산업으로 초기 투자비용이 크고 규모의 경제로 인해 진입장벽이 높아 과점시장을 이루고 있으므로 안정적인 사업활동을 영위하고 있으나, 국내 정유산업 시장 규모가 지속적으로 상승하지 않을 경우 대규모 투자비용 회수에 장기간이 소요될 수 있고, 타 산업과 달리 급격한 시장환경의 변화가 발생할 경우 탄력적 대응이 어려울 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
| [3-2. 정유산업의 특성에 따른 위험]원유는 정유산업의 원가에서 절대적인 비중을 차지하고 있으며, 전량을 해외에서 수입하기 때문에 정유사업의 수익성은 국제정세, 수급, 환율 등 다양한 변수에 영향을 받습니다. 국제유가의 등락은 주요국의 상황, 세계 경제지표의 변동성 및 중동의 정치적 불안정 등 다양한 요소에 영향을 받는 것으로 판단되며, 유가의 불안정성에 따른 실적 악화는 에이치디현대오일뱅크(주)의 수익성에 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 향후 유가가 하락할 경우 정유사가 보유하고 있는 재고관련 손실 등을 확대하는 등 정유사의 영업 실적에 부담으로 작용할 수 있으며, 유가하락에 따른 매출의 감소로 이익은 매출 감소폭보다 더 큰 비율로 감소할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. |
정유산업은 원유를 원재료로 하여 상압증류공정(원유를 가열로에서 높은 온도로 가열시킨 후 상압증류탑으로 보내 원유 중에 포함된 각기 다른 성분의 물질을 비등점(Boiling Point)의 차이에 따라 분리하는 공정, 각종 석유제품 생산의 기본 공정) 등 각종 공정을 통해 다양한 석유제품을 생산하는 산업입니다. 이러한 산업구조로 인해 제조원가에서 원유가 차지하는 비중이(에이치디현대오일뱅크(주)의 2025년 1분기 연결기준 총 원재료 매입액은 6조 9,571억원, 그 중 원유 매입액은 4조 8,403억원으로 (약 69.6%을 차지) 절대적인 바, 국제 정세나 수급 변동 등으로 인한 유가 변동성 리스크에 노출되어 있습니다. 또한, 전량을 해외에서 수입하기 때문에 정유사업의 수익성은 국제정세, 수급, 환율 등 다양한 변수에 영향을 받습니다. 또한 원재료인 원유의 공급지역이 주로 중동지역에 편재되어 있어 저장, 수송 등 물류비용이 많이 소요되고 이들 산유국의 정치 불안요소가 원유 수급안정을 불안하게 만드는 요인으로 작용하고 있습니다.
| [에이치디현대오일뱅크(주) 주요 원재료 등의 현황] | |
| (기간 : 2025.01.01~2025.03.31) | (단위 : 백만원, %) |
| 사업부문 | 매입유형 | 품목 | 용도 | 매입액 | 비중 |
| 정유 | 원재료 | 원유 | 석유류제품생산 | 4,840,296 | 69.6% |
| 부재료 | MTBE,C5C6 등 | - | 138,291 | 2.0% | |
| 소 계 | 4,978,587 | 71.6% | |||
| 윤활 | 원재료 | Hydrowax | 윤활기유생산 | 263,594 | 3.8% |
| 부재료 | H2, HCGO 등 | 윤활기유생산 | 10,520 | 0.2% | |
| 소 계 | 274,115 | 3.9% | |||
| 석유화학 | 원재료 | 콘덴세이트 | 정유 및 석유화학제품생산 | 591,221 | 8.5% |
| 원유 | 516,229 | 7.4% | |||
| 납사 | 139,234 | 2.0% | |||
| LPG | 32,506 | 0.5% | |||
| HPC 부원료 | 10,128 | 0.1% | |||
| 부재료 | SRN | 342,148 | 4.9% | ||
| 방향족 부산물 등 | 42,380 | 0.6% | |||
| 소 계 | 1,673,846 | 24.1% | |||
| 화학공정 | 원재료 | 슬러리오일 | 화학제품생산 | 19,674 | 0.3% |
| 콜타르 | 10,857 | 0.2% | |||
| 소 계 | 30,531 | 0.4% | |||
| 합 계 | 6,957,079 | 100.0% | |||
| (출처 : 에이치디현대오일뱅크(주) 2025년 1분기 보고서) |
| [에이치디현대오일뱅크(주) 주요 원재료 등의 가격변동 추이] | |
| (단위 : 백만원, %) | |
| 사업부문 | 품목 | 2025년 1분기 | 2024년 | 2023년 |
|---|---|---|---|---|
| 정유 | 원유 | 76 $/Bbl | 79 $/Bbl | 81 $/Bbl |
| 윤활 | Hydrowax | 908,980 원/톤 | 881,417 원/톤 | 883,468 원/톤 |
| 석유화학 | 컨덴세이트 | 77 $/Bbl | 77 $/Bbl | 81 $/Bbl |
| 원유 | 79 $/Bbl | 81 $/Bbl | 88 $/Bbl | |
| 납사 | 665 $/톤 | 677 $/톤 | 615 $/톤 | |
| LPG | 906 천원/톤 | 874 천원/톤 | 838 천원/톤 | |
| 슬러리오일 | 503 $/톤 | 497 $/톤 | 483 $/톤 |
| (출처 : 에이치디현대오일뱅크(주) 2025년 1분기 보고서)(주) 회사의 FOB 통관기준(일부 잠정가 포함) |
국제원유가격 추이를 살펴보면 2019년 4월 이후 심화된 미중 무역분쟁 및 세계 경제 둔화에 따른 수요감소 우려로 글로벌 경기 변동성이 확대되면서 배럴당 50~60달러 수준으로 하락하는 모습을 보였습니다. 9월 사우디 아람코사의 석유시설에 대한 드론 공습, 상장에 대비한 사우디 아람코사의 고유가 정책유지 등으로 유가는 지속적으로 상승하는 추세를 보였으나, 2019년 12월 미국과 중국의 1차 무역합의가 발표되면서 글로벌 경기 회복 기대감으로 국제유가는 60달러 수준의 안정적인 모습을 보였습니다.,2020년 초 코로나19가 전 세계로 퍼지며 석유 수요가 둔화될 것이라는 전망과 함께 유가는 급격한 하락세로 돌아서게 되었습니다. 코로나19가 전세계로 확산되는 가운데 2020년 3월 OPEC+ 추가 감산 협의가 결렬되면서 주요 산유국들이 원유 증산 경쟁을 하자 유가는 급격하게 하락했고 미국 및 유럽 주요국의 국가비상사태 및 이동 제한 조치가 발표되며 여행객 감소에 기인한 원유 수요 감소 우려가 가시화되면서 국제유가는 배럴당 20~30달러 수준으로 하락하였습니다. 2020년 4월, OPEC+가 극적으로 6월까지의 감산에 합의하고 각국의 경제부양정책 실시에 따른 경제 회복 기대감으로 국제유가는 반등하기 시작하였고 배럴당 40달러 수준에서 안정화 되었습니다.2021년 1월 코로나19 백신 개발 및 세계 경제 회복에 대한 기대감으로 국제유가는 상승 추이를 보이기 시작하였습니다. 또한 2021년 3월 OPEC+가 향후 소폭의 증산만 허용하기로 결정함에 따라 국제유가는 2021년 3월 기준 작년말 대비 20% 이상 상승하였으며, 이후 세계 경제 회복세 지속으로 2021년 6월 국제유가는 70달러/배럴 선까지 상승하였습니다. 이후 2021년 7월, OPEC+는 단계적 증산정책을 결정하고 세부내용으로는 2021년 8월부터 현행 감산이 모두 종료될 시기까지 감산을 완화하는 증산정책을 결정하였으며 2022년 1월에도 증산정책을 유지하기로 결정하였습니다. 그러나 오미크론의 치명률이 예상보다 낮음이 확인되었고, 각국 경제 재개에 따른 원유 수요 증가와 산유국 간 감산 합의 및 석유수요 회복 기대감 등으로 국제유가는 다시 상승추세로 바뀌었습니다. 2022년 3월에는 우크라이나-러시아 전쟁 등으로 인해 원유 공급 차질 이슈가 발생하면서 국제유가는 급등하였고, 2022년 3월 8일 국제유가(WTI)는 123.70달러/배럴을 기록하였습니다. 2022년 2분기말까지 G7 러시아 추가 제재에 따른 공급 경색 우려, 주요국 인플레이션 상승 등에 따라 국제유가(WTI)는 지속적으로 100달러/배럴을 상회하는 모습을 나타냈습니다.이후 OPEC+ 감산 불구 글로벌 경기 둔화, 인플레이션 및 금융 불안 지속 등으로 국제유가는 지속적으로 하락하였으나 중국 수요 회복 기대 등이 하락세를 제한하면서 2023년 5월 기준 70달러 수준에서 등락세를 보였습니다. 2024년 3분기에는 사우디와 러시아의 감산 연장 발표로 배럴당 93달러까지 상승하였으나, 여타 산유국 증산과 세계 원유수요 둔화 가능성에 오름세가 점차 진정되어 12월 평균 배럴당 72달러 수준으로 복귀하였습니다. 2024년 1분기에는 이란과 이스라엘의 중동 지정학적 리스크 발생에 따라 유가가 상승하기 시작하였고 미국 연준의 기준금리 인하 기대감, OPEC+의 감산 정책 유지 등의 영향이 가세하여 2024년 4월 두바이유는 배럴당 평균 90달러까지 상승하였습니다. 다만 미국의 기준금리 인하 시점이 지연되고, 이란과 이스라엘의 갈등이 확전으로 치닫지 않고 장기화되면서 두바이유는 다시 70달러 후반과 80달러 중반 사이를 횡보하는 모습을 보이다가 9월 글로벌 경기침체 우려로 70달러 초반까지 하락하기도하였습니다. 이후 2024년 10월초 이란과 이스라엘 갈등이 재점화되며 유가는 70달러 후반까지 상승하였으나 이내 확전 관련 우려가 진정된 결과, 2024년 12월 평균 유가는 73달러 수준으로 하락했습니다. 2025년 초, 북미 지역의 한파로 인한 난방 수요증가와 미국의 러시아 및 이란산 원유에 대한 제재 강화로 인해 국제유가는 배럴당 80달러를 상회하는 상승세를 보였습니다. 그러나 1월 20일 트럼프 행정부 출범 이후, 친화석 연료 정책 시행과 OPEC+의 원유 생산량 증가로 공급 과잉 우려가 커졌습니다. 또한, 트럼프 대통령의 무역 정책, 특히 중국에 대한 관세 부과로 인해 글로벌 경기 둔화 우려가 확산되면서 국제유가는 하락세로 전환되었습니다. 증권신고서 제출일 전일 기준 두바이유는 배럴당 60달러 중후반대 수준을 기록하고 있습니다.
| [국제유가 추이(WTI 기준)] |
| (단위 : $/배럴) |
| 유가.jpg 유가 |
| (출처 : 페트로넷) |
미국에너지정보청(EIA)은 2025년 5월 발표한 단기에너지전망(Short-Term Energy Outlook)을 통해 배럴당 미국서부텍사스중질유(WTI) 가격 추이를 2025년 61.81달러에서 2026년 55.24달러로 전망했습니다. 미국에너지정보청은 향후 2년간 글로벌 원유 생산이 원유 수요를 상회하며 국제유가가 지속적으로 하향세를 유지할 것이라고 전망하였습니다.
| [미국에너지정보청 국제유가 전망] |
| (단위 : $/bbl) |
| 구분 | 2025.Q1 | 2025.Q2 | 2025.Q3 | 2025.Q4 | 2025(Year) | 2026(Year) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| WTI 현물 | 71.85 | 60.85 | 58.00 | 57.00 | 61.81 | 55.24 |
| (출처 : 미국에너지정보청(EIA), Short-Term Energy Outlook, 2025.05) |
이처럼 국제유가의 등락은 주요국의 상황, 세계 경제지표의 변동성 및 중동의 정치적 불안정 등 다양한 요소에 영향을 받는 것으로 판단되며, 유가의 불안정성에 따른 실적 악화는 에이치디현대오일뱅크(주)의 수익성에 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 향후 유가가 하락할 경우 정유사가 보유하고 있는 재고관련 손실 등을 확대하는 등 정유사의 영업 실적에 부담으로 작용할 수 있으며, 유가하락에 따른 매출의 감소로 이익은 매출 감소폭보다 더 큰 비율로 감소할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
| [3-3. 정부 정책 및 규제와 관련한 위험]정유사업은 국가전략산업이자 기간산업으로 정부정책과 규제에 큰 영향을 받습니다. 석유정제업 신규진입 자유화, 석유 수입 자율화, 알뜰주유소 등의 조치로 산업 내 경쟁이 심화된 바 있습니다. 아울러, IMO 및 파리기후변화협약 등 국제 환경 규제 협약의 변동 또한 세계적으로 정유 산업 전체에 막대한 영향을 끼치고 있습니다. 이러한 정부의 경쟁촉진 강화 정책이나 국제적인 환경 관련 규제 등으로 인해 시장점유율 변동성 및 시장 불확실성이 상존하며, 향후 기존 정유사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바, 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다. |
국내 정유산업은 과거 경제개발계획 추진 시 국가경제의 기간산업이자 수입 대체산업의 핵심사업으로서 발전해 왔으며, 국가 경제와 산업에 미치는 영향이 크기 때문에 산업 전반에 걸쳐 정부의 강력한 규제를 받아 왔습니다.정부는 국가전략산업이자 기간산업인 석유산업의 과점화에 따른 폐해를 방지하고 소비자를 보호하기 위하여 1993년 정부고시가격제, 1994년 국제유가연동제 도입을 거쳐 1997년에는 유가 전면 자유화를 시행하였습니다. 이를 통하여 품목별 가격은 물론 석유수출입과 판매업도 자유화하였습니다. 1998년에는 석유정제업의 신규진입을 자유화하였고, 이어 주유소업과 석유정제업을 대외적으로 완전 개방하였습니다. 이러한 구조적인 환경변화로 국내 정유사의 영업이익은 2002년까지 감소하는 모습을 보이기도 하였으나, 2003년 이후 관세 및 관리감독이 강화되면서 정유사와 수입업체 간 경쟁은 완화된 바 있습니다. 한편, 정부가 2008년에 발표한 '석유제품 유통구조 개선 방안'에 따라 대형마트에 주유소가 신설되고, 정유사와 주유소 간의 배타적 공급계약이 금지되는 등 새로운 정책이 시행되고 있습니다. 또한 정부의 고유가 대책에 따른 알뜰주유소 사업 정책으로 점유율 및 수익률 변화 등이 발생할 수 있습니다. 고유가 대책의 일환으로 한국석유공사가 정유사로부터 대량으로 구매한 휘발유와 경유를 알뜰주유소에 공급함으로써, 주유소의 가격인하 경쟁을 유도하고 있습니다. 알뜰주유소는 2011년 12월 1호점 개소를 시작하여 2025년 5월 기준 1,290개가 전국에서 운영 중 입니다.
| [상표별 주유소 현황] |
| (단위 : 업체수) |
| 구분 | 2017년 | 2018년 | 2019년 | 2020년 | 2021년 | 2022년 | 2023년 | 2024년 | 2025년 5월 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SK에너지 | 3,676 | 3,503 | 3,469 | 3,118 | 3,042 | 2,931 | 2,897 | 2,792 | 2,744 | |
| 에이치디현대오일뱅크 | 2,242 | 2,221 | 2,249 | 2,492 | 2,444 | 2,401 | 2,375 | 2,360 | 2,330 | |
| GS칼텍스 | 2,504 | 2,437 | 2,404 | 2,365 | 2,272 | 2,171 | 2,103 | 2,043 | 2,028 | |
| S-Oil | 2,075 | 2,150 | 2,156 | 2,184 | 2,172 | 2,190 | 2,230 | 2,264 | 2,260 | |
| 알뜰 | 석유공사 | 417 | 409 | 405 | 435 | 431 | 439 | 404 | 377 | 380 |
| 농협 | 550 | 584 | 597 | 620 | 640 | 676 | 688 | 703 | 707 | |
| 도로공사 | 172 | 179 | 180 | 186 | 186 | 190 | 194 | 199 | 203 | |
| 소계 | 1,139 | 1,172 | 1,182 | 1,241 | 1,257 | 1,305 | 1,286 | 1,279 | 1,290 | |
| 비상표 | 371 | 267 | 240 | 189 | 191 | 146 | 132 | 137 | 142 | |
| 계 | 12,007 | 11,750 | 11,700 | 11,589 | 11,378 | 11,144 | 11,023 | 10,875 | 10,794 | |
| (출처 : 한국석유관리원) |
2015년 7월 진행된 '2015년 알뜰주유소 공급 입찰'에서는 에이치디현대오일뱅크와 GS칼텍스가 1부시장 공급자로 선정되었습니다. 알뜰주유소 입찰은 생산시설과 유통망을 가진 업체들이 참여하는 1부 시장, 석유공사에 제품을 직접 납품토록 하는 2부 시장으로 나뉘어 진행됩니다. 1부 시장에 선정된 2개 공급자는 자영 알뜰주유소 443개, 고속도로 알뜰주유소 167개, 농협알뜰주유소 558개(2016년말 기준) 중 중부권(경기, 강원, 충청)과 남부권(경상, 전라)을 각각 맡아 공급하였습니다. 또한, 2부 시장 공급자 입찰에서는 경유는 에이치디현대오일뱅크, 휘발유는 한화토탈이 낙찰되었습니다. 에이치디현대오일뱅크는 2015년 알뜰주요소 1부 및 2부 시장에서 공급자로 선정되며 2015년 9월 1일 부터 유류를 공급하였습니다. 알뜰주유소는 기존 가격보다 저렴한 가격에 공급해야 한다는 취지로 인해 마진이 크지 않으나, 알뜰주유소 공급물량이 전체 시장의 10%에 육박하는 만큼 알뜰주유소의 공급권 확보 및 입찰 결과는 국내 정유 과점 업체간의 점유율 경쟁에 상당한 영향을 미치며, 에이치디현대오일뱅크의 시장 경쟁력을 증대시킨 것으로 보여집니다. 2017년 8월 31일 계약기간이 종료된 이후 다시금 알뜰주유소 공급자 입찰이 진행되었으며, 에이치디현대오일뱅크는 2017년 7월 14일자로 1부시장 중부권 공급자로 재차 선정되어, 2017년 9월 1일부터 2019년 8월 31일까지 2년간 국내 알뜰주요소에 총 29억리터 상당의 휘발유, 경유, 등유 등 석유제품을 공급하였습니다. 2부 시장에서는 휘발유 유종에 한해 입찰이 진행되었고, 한화토탈이 공급자로 선정되었습니다. 이후 2019년 9월부터 2021년 8월 31일까지의 1부시장 공급대상자로는 SK에너지 및 S-OIL이 선정되었으며, 2021년 6월부터 2023년 8월까지 1부 공급사의 지위를 2년 연장하였고, 2023년 9월자로 2025년 9월까지의 지위를 2년 추가 연장하였습니다. 알뜰주유소의 공급가는 국제가격(싱가포르 현물가)에 연동되는 가격구조로, 경쟁하는 정유사들로 하여금 알뜰 공급가 이하의 저가 현물 공급을 증가시킬 유인을 제공해 공급단가의 동반 하락을 유도하고 저가 경쟁을 촉진하는 효과를 창출합니다. 하지만,정유사 입장에서는 안정적인 공급처를 확보할 수 있는 반면, 최저가 낙찰제로 수익성이 낮은 단점이 존재합니다. 한편, 윤석열 정부는 이명박 정부 이후로 10여년 만에 휘발유 도매가격 공개를 재추진하였습니다. 2023년 2월 24일 국무총리실 산하 규제개혁위원회는 산업통상자원부가 추진 중인 '석유 및 석유대체연료사업법(석대법) 시행령 개정안'을 심의하였습니다. 금번 개정안은 일반 대리점과 주유소에 공급하는 휘발유 등 석유제품의 도매가격을 공개하는 것을 골자로 하며, 특히 도매가를 유통단계별로, 광역시·도 단위로 세분화해 공시하는 것이 핵심입니다. 현재 정유사들은 한국석유공사 유가정보서비스 오피넷을 통해 매주 국내 전체 판매량의 평균 판매가격만 공개하고 있습니다. 이러한 석유 가격보고 및 공개 범위를 확대해 시장 모니터링을 강화하고, 정유사 간 경쟁을 유도해 가격을 낮추겠다는 게 정부 의도인 것으로 사료됩니다. 정유업계는 원유 구매 원가 등 각종 제반비용이 포함된 도매가를 공개하면 생산 능력 등 핵심 영업기밀이 노출될 수 있다며 정부 결정에 반발을 하였습니다. 이처럼 해당 정책에 대해 정유업계의 반발이 상당한 만큼 정부도 심도있는 자료 검토 등 고심을 거듭하며 2차 심의 일정은 미뤄지고 있는 상황입니다. 국내뿐만 아니라 파리기후변화협약 등 국제적인 환경 규제 협약, IMO의 황함량 규제등 국제적인 각종규제정책 또한 정유사업에 큰 영향을 미치고 있습니다. 2015년 12월 채택된 파리기후변화협약(Paris Climate Change Accord)은 2020년부터 적용된 새로운 기후협약으로 여기에 참여하는 당사국 모두가 의무적으로 온실가스 감축 목표를 부과받게 되며, 우리나라는 2030년까지 2018년 대비 온실가스 40%를 감축하는 방안을 2021년 12월 유엔에 제출한 상황으로 에이치디현대오일뱅크를 포함한 국내 정유업계는 국내외적인 기후변화 대응체제의 영향을 받을 것으로 전망됩니다.미국은 2019년 11월 유엔에 파리기후변화협약 탈퇴를 선언하였다가 2021년 2월 재가입하면서 온실가스 감축을 위한 청정 에너지원을 통한 전력 생산, 에너지 효율 증대 등의 정책을 실시하고 있으며, 유럽 국가들은 파리기후변화협약을 적극적으로 지키겠다는 의사를 보이며 신재생에너지 분야 투자를 확대하고 LNG 등 친환경 제품 생산에 자원을 지속적으로 투입하고 있습니다. 기후정책에 대한 각국의 대응이 상이한 가운데 기후정책에 따라 정유사업의 불확실성도 내재되어 있는 상황입니다.IMO2020 규제는 국제해사기구 (IMO, International Maritime Organization)가 2020년부터 적용하는 국제 선박 연료유 황 함유량 규제는 기존의 고유황유, HSFO(High Sulfur Fuel Oil; 황 함유랑 3.5%)를 황 함유랑 0.5% 미만인 저유황유, "VLSFO"(Very Low Sulfur Fuel Oil)로 대체하거나 배출가스 처리장치인 "스크러버"를 장착하는 등의 대응이 필요한 규제입니다. S&P 프래츠의 보고서에 따르면 국내 정유사의 경우 아시아 저유황유 시장에 대응하기 적합한 것으로 언급되었고, 에이치디현대오일뱅크의 경우 이에 대응하기 위해 새로운 기술을 도입, 2019년 10월 세계 최초로 VLSFO 생산공정을 개발하고 특허를 출원하였다고 밝혔습니다. IMO2020 규제는 아시아 내에서 에이치디현대오일뱅크 같이 고도화 비율이 상대적으로 높은 정유사에게 긍정적으로 작용할 것으로 판단됩니다. 이러한 정부의 경쟁촉진 강화 정책이나 국제적인 환경 관련 규제 등으로 인해 시장점유율 변동성 및 시장 불확실성이 상존하며, 석유제품가격은 물가와 경제에 미치는 영향력이 크기 때문에 향후에 추가적인 국내외 규제 및 정책이 있을 수 있습니다.상기 추가 규제 및 정책은 향후 에이치디현대오일뱅크를 포함한 기존 정유사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바, 동사의 지주회사인 당사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이 점에 유의하시기 바랍니다.
▶ 에이치디현대일렉트릭 주식회사 사업위험
| [4-1. 내수시장 축소에 따른 위험] 에이치디현대일렉트릭(주)의 국내 매출 비중은 2025년 1분기 기준 20.00%(2024년말 기준 28.70%)으로 동사의 영업수익성은 국내 전력산업과 전력기기 시장 환경에 의해 큰 영향 을 받습니다. 국내 전력시장은 신규 수요보다는 교체 수요가 더 많은 비중을 차지하는 성숙기 산업의 형태를 보이고 있어, 내수 시장의 성장세가 둔화되어 있는 상황입니다. 에이치디현대일렉트릭(주)의 우수한 시장지배력에도 불구하고 전력기기 내수 시장의 성장세 둔화가 지속적으로 이어진다면, 영업 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자 시 이 점 유의 하여 주시기 바랍니다. |
국가별 전력망은 전력의 생산부터 최종 사용자에게 공급되기까지의 흐름에 따라 발전→송전→배전→소비(부하)의 단계로 구성되며, 전기전자기기 사업은 이와 같은 전력망 구성에 필요한 전기전자기기를 제작/공급하는 산업을 의미합니다. 전기전자기기 제품은 전력 공급의 단계에 따라 송전 단계(고압, 통상 50kV 이상)까지 적용되는 전력변압기, 고압차단기 등 전력기기와 이후의 배전 단계(1kV~50kV 중압, 1kV미만 저압)에서 적용되는 배전반, 중저압차단기 등 배전기기, 그리고 부하로서 전기에너지를 이용, 운동에너지를 발생시키는 전동기 등 회전기기 등으로 크게 구분되며, 기타 인버터 등의 전력제어 제품과 공장자동화시스템 등을 구축하는 제어기술 등으로 분류할 수 있습니다. 에이치디현대일렉트릭(주)는 중전기 전문 업체로서 변압기, 고압차단기, 배전반, 회전기 및 기타 제품을 생산하여 한전, 한수원 등 국내 업체는 물론 해외 Utility, EPC 업체에도 공급하고 있습니다. 동사는 설립 이래 45년간 고압-중저압의 Value-chain 내 전 사업을 영위하고 있으며, 안정적인 국내 과점 전기전자기기 시장 내에서 수출시장을 선도하며, 글로벌 약 3,600개사를 대상으로 독보적인 프로젝트 수행력을 보유한 종합 전기전자기기 공급업체로 자리매김하였습니다.
| [전력 산업 구조 및 전력망 구성도] |
| 전력망 구성도_hd현대일렉트릭.jpg 전력망 구성도_HD현대일렉트릭 |
| (출처 : 에이치디현대일렉트릭(주) IR 자료) |
2025년 1분기말 기준 전력 부문 매출에서 내수 부문이 차지하는 비중은 약 20.00%를 기록하고 있으며, 이에 따라 에이치디현대일렉트릭(주)의 영업수익성은 국내 전력 산업과 전력기기 시장 환경에 의해 큰 영향을 받습니다.
| [에이치디현대일렉트릭(주) 매출실적 현황] |
| (단위 : 백만원) |
| 구분 | 2025년 1분기말 | 2024년 | 2023년 | 2022년 | 2021년 | |||||
| 매출 | 비중 | 매출 | 비중 | 매출 | 비중 | 매출 | 비중 | 매출 | 비중 | |
| 수 출 | 811,692 | 80.00% | 2,368,875 | 71.30% | 1,792,796 | 66.33% | 1,215,673 | 57.77% | 978,337 | 54.17% |
| 국 내 | 202,976 | 20.00% | 953,474 | 28.70% | 910,003 | 33.67% | 888,826 | 42.23% | 827,655 | 45.83% |
| 합 계 | 1,014,668 | 100.00% | 3,322,349 | 100.00% | 2,702,799 | 100.00% | 2,104,499 | 100.00% | 1,805,992 | 100.00% |
| (출처 : 에이치디현대일렉트릭(주) 연도별 사업보고서 및 분기보고서)(주) 상기 매출실적은 한국채택국제회계기준에 따라 연결기준으로 작성되었습니다. |
에이치디현대일렉트릭(주)가 참여중인 국내 전력기기시장은 에이치디현대일렉트릭(주)를 포함한 국내 대형 3개 회사가 시장을 과점 중이며 기타 중소업체들이 참여 중에 있습니다. 에이치디현대일렉트릭(주)의 경우 변압기, 고압차단기 등의 고압제품군부터 중저압차단기, 저압전동기의 저압제품군까지 다양한 제품라인을 보유하고 있으며, 고압제품의 Track-Record 보유, 지속적인 연구개발과 특허의 획득, 기술개발의 축적 등 타사 대비 경쟁 우위 요소를 토대로 업계 수위권의 시장점유율을 견고하게 유지하고 있는 중입니다.
| [에이치디현대일렉트릭(주) 시장점유율 추이] |
| 구 분 | 구 분 | 2021년 | 2020년 | 2019년 | 2018년 |
| 전력변압기 | 에이치디현대일렉트릭(주) | 27% | 45% | 31% | 35% |
| 기 타 | 73% | 55% | 69% | 65% | |
| 계 | 100% | 100% | 100% | 100% | |
| 고압차단기 | 에이치디현대일렉트릭(주) | 21% | 24% | 13% | 28% |
| 기 타 | 79% | 76% | 87% | 72% | |
| 계 | 100% | 100% | 100% | 100% |
| (출처 : 에이치디현대일렉트릭(주) 2021년 사업보고서)(주1) 상기 제품별 시장점유율은 객관적인 출처에 의한 자료 부재로, 해당 기간 매출기준으로 에이치디현대일렉트릭(주)가 자체 추정한 수치입니다.(주2) 2021년 12월 30일 개정 공정거래법 시행에 따라 경쟁사와의 정보 공유가 불가하여, 2021년 이후의 시장점유율 추정치는 공개되지 않습니다. |
동사는 지속적인 연구개발과 특허의 획득, 기술개발의 축적 등 타사대비 경쟁 우위 요소를 토대로 업계 선두권의 시장점유율을 견고하게 유지하고 있는 중입니다. 그러나 최근 들어 전력기기 시장은 신규 수요보다는 교체 수요가 더 많은 비중을 차지하는 등 성숙기 산업의 형태를 보이고 있어, 내수 시장의 성장세가 다소 둔화되어 있는 상황입니다. 국내 중전기기의 내수 소비를 위한 생산규모는 2013년도까지 성장기조를 이어갔으나, 경기 침체의 영향으로 전기 소비가 줄어듦에 따라 전력기기 생산 역시 감소하는 추세로 전환되면서 2014년부터 2017년까지 내수 시장은 성장세 둔화를 나타냈습니다. 2018년에는 세계 경기 및 내수가 회복 국면으로 접어들고, 신재생 에너지 생산수요가 증가하여 전력기기 내수생산 규모가 2017년 대비 3.1% 상승하였습니다. 다만, 2019년 내수 시장이 재차 침체하는 양상을 보이며 성장세 둔화를 나타냈습니다. 2020년에는 한전의 연속 적자 및 예산절감으로 인한 송변배전설비 투자감소 및 COVID-19 감염증 확산에 따른 조선업 부진 등 내수 시장 부진이 지속되었습니다. 2021년에는 한전계열 수주 회복 기대, 조선산업 LNG선 수주 증가 및 정부 경기부양책에 따른 민간, 공공분야 대규모 투자 증가로 인해 내수 시장이 다소 회복되었습니다. 그러나 2022년에는 경기침체에 따른 건설, 반도체, 철강, 자동차, 석유화학, 기계 등 주요 수요산업의 사업축소 및 구조조정 등의 저성장 기조 및 정부의 SOC 예산이 크게 감소하였습니다. 전반적으로 국내 시장에서 수주 실적은 전년과 비슷했으나, 2023년말 기준 누적 약 1.3GWh이상의 에너지저장시스템(ESS)을 설치, 운영해 온 우수한 실적을 보유하고 있으며, 2022년 12월 한국전력이 발주하는 계통안정화용 ESS 336MWh 수주에 성공하여 각 제품군별 매출실적이 최근 3개년간 모두 지속적으로 증가하고 있습니다. 또한, 2025년 2월 제11차 전력수급기본계획 확정에 따라 호남을 중심으로 한 ESS 중앙계약 시장 도입 계획이 발표되고 국내 시장 활성화의 기대감이 커지고 있습니다. 이처럼 동사의 우수한 내수시장 시장지배력과 높은 해외매출 비중에도 불구하고 전력기기 내수 시장의 성장세 둔화가 지속적으로 이어져 동사의 수익성이 부진한 경우, 지주회사인 당사의 영업 실적에도 부정적인 영향이 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
| [4-2. 원재료가격 상승에 따른 위험] 에이치디현대일렉트릭(주)가 영위하는 전력산업은 매출원가 대비 원재료 매입 규모가 큰 산업이며 원재료 매입 규모는 2025년 1분기 기준 약 61.7%(2024년말 기준약 69.7%) 수준입니다. 에이치디현대일렉트릭(주)가 구매하는 STEEL PLATE의 경우 톤당 구매가격이 2025년 1분기 기준 907,690원으로 2024년 958,653원 대비 약 5.32% 하락하였고, 구리 톤당 구매가격은 2025년 1분기 기준 9,346달러로 2024년말 9,144달러 대비 약 2.21% 상승하였습니다. 이와 같은 원재료 가격의 변동은 에이치디현대일렉트릭(주)의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. |
에이치디현대일렉트릭(주) 가 영위하는 전력산업은 매출원가 대비 원재료 매입 규모가 큰 산업이며 원재료 매입 규모는 2025년 1분기 기준 약 61.7%(2024년말 기준 약 69.7%) 수준입니다. 에이치디현대일렉트릭(주) 는 가공되지 않는 원재료를 직접 구입을 하기도 하지만 다양한 납품처로부터 전장 및 철의장 관련 중간재를 구매하여 제품을 제작하고 있습니다. 구매 원재료 중 상대적으로 구매비중이 높은 전장 부품 및 철의장의 매입원가는 전기동의 가격에 연동되어 있으며 해당 원재료 가격변동에 따라 에이치디현대일렉트릭(주) 의 구매원가도 같이 변동되고 있습니다. 에이치디현대일렉트릭(주) 가 영위하는 중전기 산업의 경우 교체수요 위주의 공급과잉 시장에 수주를 통한 영업방식을 하고 있는 바, 원재료의 가격 상승분을 직접적으로 수주단가에 반영하기에는 일정부분 제한이 따르고 있습니다. 따라서 원재료 가격에 따라 수익성이 악화될 수 있는 위험성이 존재합니다.
| [매출 및 매출원가 내역] |
| (단위 : 억원) |
| 구 분 | 2025년 1분기말 | 2024년 | 2023년 | 2022년 | 2021년 |
| 매출액 | 1,014,668 | 3,322,349 | 27,028 | 21,045 | 18,060 |
| 원재료 매입 규모 | 626,311 | 2,314,335 | 20,918 | 18,759 | 13,330 |
| 매출액 대비원재료 매입 규모 | 61.7% | 69.7% | 77.4% | 89.1% | 73.8% |
| (출처 : 에이치디현대일렉트릭(주) 연도별 사업보고서 및 분기보고서)(주) 원재료 매입 규모는 내부 매입거래를 포함한 해당 당, 분기 원재료 매입액의 단순 합계이며, 전액 매출원가에 포함되지 아니함 |
| [주요 원재료 매입액 및 주요 매입처 현황] |
| (단위 : 백만원) |
| 사업부문 | 회사명 | 매입유형 | 품 목 | 구체적용도 | 매 입 액(비 율) | 주 요 매 입 처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 전기전자부 문 | HD현대일렉트릭(주),HD Hyundai ElectricChina Co.,Ltd.HD Hyundai PowerTransformers USA, Inc | 원재료 | 전 장 | 변압기 제작 등 | 214,411(34.2%) | HD Hyundai Electric China Co., Ltd, MASCHINENFABRIK REINHAUSEN GMBH, (주)한빛케이에스이, 주식회사 은성전기, 에이이티 주식회사, 하이텍앤솔 주식회사 外 |
| 철 의 장 | 〃 | 211,366(33.8%) | (주)삼동, 티씨머티리얼즈(주), 럭스코,주식회사대영기계, 성도하이텍(주) ,(주)한빛케이에스이 外 | |||
| 강 판 | 〃 | 54,064(8.6%) | (주)포스코모빌리티솔루션 포항2공장, (주)고아정공경주공장, 주식회사 포스코, (주)조인코아, LEGNANO TEKNOELECTRIC COMPANY MIDD, 삼양철강(주) 外 | |||
| 케 이 블 | 〃 | 11,766(1.9%) | (주)삼동, 대한전선(주), 엔크로스 주식회사, 가온전선(주), NEXANS SCHWEIZ AE, TrafaE AE 外 | |||
| 기 타 | 〃 | 134,704(21.5%) | ||||
| 합 계 | 626,311(100.0%) | |||||
| (출처 : 에이치디현대일렉트릭(주) 2025년 1분기 보고서)(주1) 에이치디현대일렉트릭(주) 및 주요 종속회사를 기준으로 작성하였습니다.(주2) 내부 매입거래를 포함한 금액입니다 |
에이치디현대일렉트릭(주) 주요 원재료 등의 가격변동추이는 다음과 같습니다.STEEL PLATE은 주로 철광석, 원료탄(유연탄) 등 후판 제조 원재료 가격에 따라 가격이 변동하며, 전기동의 경우는 구리광석 원재료 가격 및 생산량에 따라 가격이 결정됩니다.
| [주요 원재료 등의 가격변동추이] |
| (단위 : 원, $) |
| 품 목 | 2025년 1분기 | 2024년 | 2023년 | 비 고 |
|---|---|---|---|---|
| STEEL PLATE(TON) | 907,690원 | 958,653원 | 1,130,193원 | - |
| 전기동(TON) | 9,346$ | 9,144$ | 8,483$ |
| (출처 : 에이치디현대일렉트릭(주) 2025년 1분기 보고서)(주1) 산출기준 : STEEL PLATE - 스틸데일리 공시기준(시중 유통가, SS275), 전기동 - LME 공시가(주2) 상기 가격은 해당기간 평균가를 기준으로 작성함 |
[철광석] 과거 최대소비국인 중국의 경기 둔화로 철강재 등에 대한 공급과잉 상황이 지속되면서 전반적인 원재료 가격이 지속적으로 하락하여 원재료 측면에서는 에이치디현대일렉트릭(주)에 우호적인 환경이 조성되었습니다. 그러나 중국당국이 2005년 발표한 철강산업 구조조정 정책이 2015년부터 본격적으로 시작됨에 따라 공급 과잉이 일부 해소되어 2016년부터 중국을 중심으로 철강재 가격이 상승하기 시작하였고, 2018년 전세계 최대 광산업체 발레(Vale)의 브라질 광산댐 붕괴 및 호주 철광석 공급 감소 또한 철강재 가격 상승에 기여하였습니다. 2018년 하반기부터 미-중 무역분쟁에 따른 불확실성 증대로 인한 철강재 수요 둔화 우려 및 브라질 ·호주로부터의 공급차질 회복세로 인해 철강재 가격은 하락하는 양상을 나타냈으나, 2020년들어 철광석 가격은 중국당국의 경기부양 기대에 따른 중국 내 철강사들의 조강 생산량 증대 및 코로나19 확산으로 인한 브라질 철광석 생산 및 수출 차질로 인해 철강재 가격은 재차 상승하였습니다. 2021년에서 2022년의 철광석 가격은 중국의 코로나19 유행세에 따라 큰 등락을 겪었습니다. 2021년 안정세를 찾아가는 것 같았던 중국의 코로나19 유행세가 2021년 7월 재확산을 겪었고, 그 결과 철광석 수요 감소로 가격이 급락했습니다. 이후 다시금 상승세를 이어가다가, 오미크론 변이 유행으로 2022년 2분기 중 재차 가격 하락이 이어졌습니다. 2022년 12월 중국 정부가 지난 3년여간 유지하던 '제로코로나' 정책을 사실상 철회, 본격적인 리오프닝(코로나19로 위축되었던 경제활동의 재개)을 예고하며 철광석 가격이 다시 상승하기 시작하여 2023년에는 계속하여 톤당 100달러 이상을 기록했습니다. 이와 더불어 2023년 들어 주요국의 긴축완화 기대감 및 경기불황 연착륙 가능성에 대한 기대감 속 전기자동차 부문 및 정부 주도 인프라 투자 증가로 철강 생산은 높은 수준을 유지하며 2024년 연초 톤당 130~140달러 수준을 유지하였습니다. 그러나, 지속적인 공급 제한과 중국 정부의 2024년 경제 계획 발표 관련 긍정적 이슈가 시장에 영향을 주며 12월 140달러까지 상승하였습니다. 이후 중국 철광 수요 감소 및 2023년말 중국 철광석 사재기 의혹에 따른 선물거래소 감독 강화 등 단속 등으로 2024년 초 140달러대에서 8월 기준 100달러/톤 밑으로 하락하였고 실수요 기반 구매가 반영되어 철광석 가격은 다시 하향 안정화되었습니다. 2024년 10월 이후 중국 경기 부양 기대감에 따라 재차 100달러/톤을 상회하였으나, 글로벌 경기 침체 우려, 공급 과잉에 따른 철광석 재고 증가 등으로 인해 철광석 가격 증가세가 둔화되며 2025년 6월 기준 90달러/톤 초반대를 보이고 있습니다. 이와 같이 철광석 가격의 변동성은 매우 클 수 있으며, 이러한 철광석 가격의 변동은 수익성에 간접적 영향을 미칠 수 있습니다.
| [철광석 가격 추이] |
| (단위 : $/톤) |
| 철광석.jpg 철광석 |
| (출처 : 한국자원정보서비스(KOMIS)) |
[구리] 구리 가격은 2011년 이후 지속적으로 하락하다 2016년초 이후 점진적으로 상승하는 추세를 보였습니다. 2011년 1톤당 가격은 10,148달러 최고점을 기록한 이후 2016년초 4,311달러의 최저점을 기록한 이후 점진적으로 상승하여, 2018년 6월 7,263달러를 기록하였습니다. 이는 경기둔화를 우려한 중국의 대규모 인프라 투자 및 인도네시아의 생산 감소 등에 영향을 받은 것으로 보입니다. 이후 동 가격은 안정을 되찾았으며, 2019년까지 톤당 5,700 ~ 6,500달러 선에서 등락을 반복했습니다. 그러나 2020년 코로나19발 중국발 철강/비철 기업 감산으로 인한 수요 부진 및 이에 따른 투자심리 악화로 가격이 급락하였습니다. 이후 코로나19 확산에 따른 주요국 경기 부양책으로 인해 투자가 확대되고, 특히 아시아 및 유럽의 친환경과 디지털 촉진 프로그램, 전기차, 5G 네트워크 및 신재생 발전으로 부터의 수요 증가 기대로 인해 동 가격은 급격히 상승하였습니다. 그러나 동 가격은 2022년 2분기 중 급격한 낙폭을 겪었는데, 이는 미국 연방준비위원회의 기준금리 인상에 따른 세계 경기침체 우려와 비철금속 수요 감소에 대한 경계 심리가 반영된 것입니다. 하지만 2023년초 세계경제가 금리인상기에 일부 적응하고, 높은 인플레이션을 반영하며 동 가격은 다시 상승세로 전환되었으나 미국 고금리 장기화 우려 및 중국 부동산 경기부진으로 소폭 하락세를 보였습니다. 그러나 2023년말부터는 세계 각국의 인플레이션이 점차 완화되는 모습을 보이자 미국을 포함한 각국의 금리 인상 종료에 대한 기대감을 반영하며 다시금 소폭 반등하는 모습을 보였습니다. 이후 2024년 인공지능(AI) 데이터센터, 에너지저장장치(SS) 시설 증가 등으로 구리 수요 증가 기대감 및 미국 기준금리 인하와 중국 경기 부양책에 따른 기대감 등으로 구리 가격은 강세를 보였으며 2025년 상반기에도 공급 대비 수요의 가파른 증가세로 구리 가격은 강세를 보이고 있습니다.
| [구리 가격 추이] |
| (단위 : $/톤) |
| 구리.jpg 구리 |
| (출처 : 한국자원정보서비스(KOMIS))(주) LME CASH 가격 기준 |
에이치디현대일렉트릭(주)가 구매하는 STEEL PLATE의 경우 톤당 구매가격이 2023년 1,130,193원에서 2024년 958,653원으로 전년 대비 약 15.18% 하락, 2025년 1분기 907,690원으로 전년말 대비 약 5.32% 하락하였고, 구리 톤당 구매가격은 2023년 8,483달러에서 2024년 9,144달러로 전년 대비 약 7.79% 상승, 2025년 1분기 9,346달러로 전년말 대비 약 2.21% 상승하였습니다. 이와 같은 원재료 가격의 변동은 에이치디현대일렉트릭(주)의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
| [4-3. 당국 정책변경에 따른 설비투자 감소에 따른 위험]에이치디현대일렉트릭(주)는 정부 SOC 사업을 위주로 견조한 실적을 기록해왔으나, 국내 전력산업이 성숙기에 들어오면서 설비투자가 정체되고 있습니다. 설비 투자를 일으킬 정부의 전력수급기본계획과 같은 정책은 전력수요 등의 영향을 받습니다. 2023년 01월 산업통상자원부는 제10차 전력수급기본계획을 확정하고, 2036년의 목표 설비율 달성을 위한 설비 신규 확충을 계획하고 있습니다. 또한 2025년 2월 21일에 최종 확정된 제11차 전력수급기본계획에 따르면 2038년 최대 전력 수요는 129.3GW로 전망되었 으며 2038년까지 157.8GW의 설비가 필요함을 밝혔습니다.특히 에이치디현대일렉트릭(주)는 송ㆍ변전설비 계획에 관한 사항과 밀접한 관련이 있으며, 제11차 전력수급기본계획에 따라, 한국전력은 2025년 5월 27일 산업부 제312차 전기위원회 심의를 거쳐 '제11차 장기 송변전설비계획'을 최종 확정하였습니다. 주요 송, 배전시설의 신설과 보강에 대한 세부 수요 내역에 따라, 향후 해당 설비 계획이 변경될 수 있으며 이에 따라 에이치디현대일렉트릭(주)의 실적에 유의적 변동이 나타날 수 있습니다. 또한 향후 경기 변동으로 인해 국내 전력 수요 증가율이 점차 감소할 경우 정부 차원에서 대대적인 전력 수요 계획 변경이 발생할 수 있습니다. 이에 따라 국내 전력 설비 수요 및 투자가 감소할 경우 에이치디현대일렉트릭(주)의 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있는 가능성 또한 존재하오니, 투자자 여러분께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다. |
에이치디현대일렉트릭(주)가 영위하는 전력시스템사업은 국가 전력망 구축에 필수적인 자본재 산업으로 설계 및 제작에 많은 시간이 소요되는 수주 방식의 산업이며, 개별 국가의 정책을 비롯하여 거시 경기 동향, 특히 설비투자 및 건설투자 신장률과 높은 상관관계를 가지고 있습니다. 에이치디현대일렉트릭(주)는 정부 중심의 SOC 사업을 위주로 해당 부문에서 견조한 실적을 기록해왔으나, 국내 산업이 성숙기에 들어오면서 설비투자가 정체되고 있음에 따라 전력기기 수요가 감소추세에 있습니다.한편, 2017년 12월 산업통상자원부(이하 "산업부")는 제8차 전력수급기본계획(이하 "전기본")을 발표했습니다. 8차 전기본은 2017년부터 2031년까지 15년간의 전력 계획이 담겨 있으며, 수급안정과 경제성 위주로 수립된 기존 전기본에 반해 환경성 및 안정성을 대폭 보강하여 수립하였습니다. 이어서 2019년 12월 산업부는 제9차 전기본을 정부에 발표하였으며, 이는 8차 전기본 대비 원자력 및 석탄 발전의 과감한 감축 방안을 제시하였습니다. 2023년 1월 발표한 제10차 전기본은 2022년부터 2036년까지의 전력 수급전망 및 전력설비 계획을 담고 있습니다. 친환경 에너지로의 전환에 초점을 맞췄던 기존 전기본에 반해, 10차 전기본은 전력 수급 안정성과 및 실현 가능성을 대폭 보강하여 수립하였습니다. 그 결과 9차 전기본에 비해 석탄과 LNG 발전의 비중은 감소한 반면 원자력 발전 용량 비중이 소폭 확대되고, 신재생에너지 비중이 대폭 확대되었습니다. 또한 10차 전기본은 이전 전기본은 물론, 산업부에서 2020년 발표한 「제5차 신재생에너지 기본계획」에서 목표로 한 신재생에너지 비중(2034년 25.8%)에 비해 월등히 높은 목표(2036년 45.3%)를 제시했습니다. 따라서 향후 친환경발전으로의 전환방향은 그대로 유지하되, 보다 신속하게 이뤄질 것으로 전망됩니다. 10차 전기본에 따르면, 정격용량 기준 석탄과 LNG의 설비 비중은 2023년 각각 27.1%, 29.3%에서 2036년 11.3%, 27.0%로 감소하고, 신재생에너지는 22.1%에서 45.3%로 증가할 것으로 계획하였습니다.
| [연도별 정격용량 기준 전원 구성 전망(10차 수급 계획)] |
| (단위 : GW) |
| 연도 | 구분 | 원자력 | 석탄 | LNG | 신재생 | 양수 | 기타 | 계 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023 | 용량 | 26.1 | 40.2 | 43.5 | 32.8 | 4.7 | 1.1 | 148.4 |
| 비중 | 17.50% | 27.10% | 29.30% | 22.10% | 3.20% | 0.80% | 100% | |
| 2026 | 용량 | 28.9 | 37.6 | 52.4 | 44.8 | 4.7 | 0.7 | 169.1 |
| 비중 | 17.10% | 22.20% | 31.00% | 26.50% | 2.80% | 0.40% | 100% | |
| 2030 | 용량 | 28.9 | 31.7 | 58.6 | 72.7 | 5.2 | 0.9 | 198 |
| 비중 | 14.60% | 16.00% | 29.60% | 36.70% | 2.60% | 0.50% | 100% | |
| 2033 | 용량 | 31.7 | 29.7 | 62 | 91.5 | 5.8 | 0.9 | 221.6 |
| 비중 | 14.30% | 13.40% | 28.00% | 41.30% | 2.60% | 0.40% | 100% | |
| 2036 | 용량 | 31.7 | 27.1 | 64.6 | 108.3 | 6.5 | 0.8 | 239 |
| 비중 | 13.20% | 11.30% | 27.00% | 45.30% | 2.70% | 0.50% | 100% |
| (출처 : 산업통상자원부, 제10차 전력수급기본계획, 2023.01)(주1) 전원구성비중은 연말 설비용량 기준입니다.(주2) 기타 전원에는 유류, 폐기물, 부생가스 설비, 기타 저장장치 등이 있습니다. |
한편, 10차 전기본 중 송·변전설비 계획에 관한 사항은 전력 망 구성에 필요한 전자기기를 제작/공급하는 에이치디현대일렉트릭(주)와 직접적인 관련이 있는 부분입니다. 해당 정책을 살펴보면, 현재 지역별 전력 공급망 보강 및 발전단지와 연계한 발전설비 다수의 송·변전설비의 건설이 예정되어 있으며, 향후 재생에너지 발전 확대에 따른 계통 수용능력을 제고하는 것이 정부의 기본 방침입니다. 또한 건설이 지연되고 있는 사업은 특별 관리를 통해 신속한 건설을 추진하고, 준공 지연 대비 방안도 선제적으로 마련할 계획입니다. 10차 전기본 따른 주요 송, 배전 시설의 신설과 보강에 대한 세부 수요 내역은 다음과 같습니다.
| [주요 송전선로 및 변전소(변환소) 건설계획] |
[이미지: 제10차전기본 주요송변전설비계획] 원문에서 확인할 수 있어요.
| (출처 : 산업통상자원부, 제10차 전력수급기본계획, 2023.01) |
또한, 2025년 2월 21일에 최종 확정된 제11차 전력수급기본계획에 따르면 2038년 최대 전력 수요는 129.3GW로 전망되었습니다. 적정 예비율 22%를 고려하면 2038년까지 필요한 설비는 157.8GW입니다. 재생에너지 보급 전망(2038년 121.9GW·실효 용량 기준 16.3GW) 등을 고려할 때의 확정 설비는 131.2GW로 10.3GW의 발전설비가 추가로 필요하며 이 10.3GW는 대형원전, SMR, 그리고 LNG 열병합 등으로 충당하는 계획을 제시하였습니다. 11차 전기본에서는 전력공급의 안정성을 최우선으로 경제적 사회적으로 수용이 가능함과 동시에 무탄소전원(CFE)으로의 전환을 가속화하는 전원믹스를 구성하는 데 중점을 두었습니다. 전력공급은 수요전망 단계에서 도출된 목표수요에 기준 설비예비율을 고려한 ① 연도별 목표설비를 도출하고, ② 기계획된 설비 건설 및 폐지, 신재생에너지 보급 등을 고려하여 전망한 연도별 확정설비를 목표설비에서 차감하여 ③ 연도별 신규 필요설비를 도출한 후, 전원믹스를 확정하였습니다. 결론적으로, 원전 신규 건설 및 계속운전을 목표로 하며, 재생에너지의 실시간 관측/예측/평가/제어 등이 가능한 디지털 운영시스템 구축과 재생에너지 출력 변동성 대응을 위하여 유연하고 강건하며, 안정적인 전력망을 구축하는 것으로 목표로 할 것으로 전망됩니다.
| [발전량 및 발전비중(안)] |
| (단위 : TWh, %) |
[이미지: 발전량 및 발전비중] 원문에서 확인할 수 있어요.
| (출처 : 제11차 전력수급기본계획, 산업통상자원부, 2025.02.21)(주1) 무탄소에너지 : 원전 + 신재생 + 청정수소·암모니아 |
한편, 제11차 전기본 중 송·변전설비 계획에 관한 사항은 전력 망 구성에 필요한 전자기기를 제작/공급하는 에이치디현대일렉트릭(주)와 직접적인 관련이 있는 부분입니다. 제11차 전력수급기본계획에 따라 한국전력은 2025년 5월 27일 산업부 제312차 전기위원회 심의를 거쳐 제11차 장기 송변전설비계획을 발표하였습니다. 해당 정책을 살펴보면, 총리 주재 전력망위원회를 바탕으로 갈등관리, 인허가 특례 확대, 주민 및 지자체 보상 확대를 통해 전력망 건설 기간을 단축(13년→9년)하고 주요 송전선로·변전소·발전소 연계선로의 적기 준공을 추진할 예정이며 주요 지역간 융통선로 사업은 특별 관리를 통해 신속한 건설을 추진하고 준공 지연 대비 방안도 선제적으로 마련할 예정입니다. 제11차 전기본 따른 주요 송, 배전 시설의 신설과 보강에 대한 세부 수요 내역은 다음과 같습니다.
| [주요 송전선로 및 변전소(변환소) 건설계획] |
[이미지: 주요 송전선로 및 변전소(변환소) 건설계획1] 원문에서 확인할 수 있어요.
[이미지: 주요 송전선로 및 변전소(변환소) 건설계획2] 원문에서 확인할 수 있어요.
| (출처 : 산업통상자원부, 제11차 전력수급기본계획, 2025.02) |
2022년부터 2036년까지 전력소비량이 연평균 1.7% 증가할 것으로 전망되는 가운데, 향후 경기 변동 또는 산업 재편 등으로 인해 국내 전력 수요 증가율이 점차 감소할 경우 정부 차원에서 대대적인 전력 수요 계획 변경이 발생할 수 있습니다. 따라서 2년 단위로 발표하는 전력기본계획과 5년 단위로 발표하는 신재생에너지 기본계획을 면밀히 검토할 필요가 있습니다. 국내 전력 설비 수요 및 투자가 감소할 경우 에이치디현대일렉트릭(주)의 실적에 부정적인 영향이 발생할 가능성이 존재하오니, 투자자 여러분께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.
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| [5-1. 국내외 건설기계 시장 위축에 따른 위험] 2025년 1분기말 기준 건설기계 완성차 생산량 및 출하량은 각각 17,642대 및 18,531대로 전년동기 대비 27.9% 및 26.9% 감소 하였습니다. 이 중 국내 출하량은 5,881대, 해외 출하량은 12,650대로 내수는 전년동기 대비 10.8% 감소하였고 해외 출하량은 32.5% 감소 하였습니다. 이는 중국과 선진국들의 부동산 경기 회복 지연으로 인해 수출이 감소한 것에서 기인합니다. 한편, 2025년 2분기 이후에도 아파트와 상가 미분양에 따른 민간 건설시장 침체와 SOC 예산 감축에 따른 공공건설 투자 감소에 국내 판매는 감소세가 지속될 전망이며, 중국과 주요 선진국들의 경기 침체로 인해 수출 또한 감소세가 지속될 것으로 예상됩니다. 다만 대규모 인프라 투자가 지속되는 인도와 중동, 아프리카 및 배터리 관련 광산장비 수요가 증가하고 있는 중남미, 대양주 등 주요 신흥국의 수출은 호조가 지속될 전망입니다.향후 글로벌 경제 환경, 정부의 투자 정책, 유가, 원자재 등 수요 산업의 회복 여부에 따라 수요가 좌우되고 정치 변동, 환율 등 변화에 따른 시장변동에 민감한 바, 투자자께서는 이러한 요인들을 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다. 한편 건설기계 시장 위축 가능성에도 불구하고 당사는 계열사 간 시너지 창출을 통해 시장 내 경쟁력을 강화해 나갈 예정입니다. 다만 현재로서는 시너지 효과의 크기 및 당사의 건설기계 부문 수익성 확대 여부 등에 대하여 확실하게 예측할 수 없으니 이 점 유의 하여 주시기 바랍니다. |
국내 건설기계는 굴삭기를 중심으로 형성되어 있으며, 건설기계 수요에 변화를 주는 요소는 건설 및 토목 산업 경기입니다. 경기에 따라 수요의 변동이 심하고 5년~6년 주기의 교체 수요 및 태풍 등의 자연재해 등에 의해서도 수요가 급변하는 등 수요 예측을 하기 힘든 시장입니다. 한국 시장은 가동률이 떨어지는 우기 및 동절기는 비수기로서 건설기계 시장의 수요가 줄어들고, 상하수도 공사 및 토목공사가 활발해지는 3월~5월, 9월~11월은 성수기로서 시장이 크게 증가하는 경향을 보입니다. 개인 중장비 임대업체가 고객의 약 80%를 점유하고 있으며, 기타 자가 업체 및 군 관납이 20%를 차지하고 있고 임대업체 대부분이 영세 차주 겸 기사로 기존 고객이 반복 구매를 하고 있으나 제품에 대한 충성도가 낮고 판매조건 및 경제상황에 민감하며, 외국과 같은 렌탈업체가 보편화 되지 않고 있기 때문에, 1999년 수입선 다변화 이후 외국사의 국내 진출이 확대되면서 판매 경쟁이 가속화 되고 있습니다.신흥시장은 도로/철도/항만 등 대규모 인프라 신설공사 비중이 높아 중/대형장비 비중이 상대적으로 높았으나, 최근 인건비 상승과 농촌의 도시화 진행으로 미니/소형 장비의 시장이 점차 성장하고 있습니다. 북미, 유럽 시장은 높은 도시화율에 따라 시장 내 소형 장비의 비중이 높으며, 높은 시장 성숙도에 따라 상위 단계의 배기규제 기준이 적용된 첨단 신기술 제품이 가장 먼저 출시되는 경향이 있습니다. 중국 시장은 정부 정책 및 투자가 집행되는 3~5월은 성수기로서 시장 수요가 최고로 증가하며 중국 남부 지역의 우기가 시작되는 6~8월은 비수기로서 시장 수요가 감소합니다. 중국의 경우, 농촌의 도시화, 인프라 건설, 환경 보호 강화에 따른 장비 교체 수요 증가로 시장이 지속적으로 성장하고 있습니다.
글로벌 건설기계 시장은 2012년부터 지속 감소세를 이어왔으나 2016년 인도, 중국 시장의 성장으로 전년 대비 소폭 성장한데 이어 2017년 미국, 중국 시장의 성장 및 인도 등 신흥 지역의 인프라 투자 확대에 따라 큰 폭으로 성장하였습니다. 성장 기조는 2018년까지 이어졌으나, 2019년 미국, 유럽 등 주요국 건설기계 수요의 하락 및 중국 인프라 투자 축소로 인해 시장 규모가 감소하였습니다. 이에 더해, 2020년에는 코로나19 감염증 확산으로 인한 중국 및 미국발 글로벌 경기둔화로 인해 시장규모 감소세가 이어졌습니다.2021년에는 국내외 건설 수주의 증가 추세와 코로나19 여파로 주춤했던 시설 투자의 재개, 원자재 가격 상승 등으로 건설투자가 호조를 보이며 기저효과로 인한 상승세 전환이 이루어졌습니다. 미국 도로/철도/상수도/전력망 등 사회적 생산기반에 10년 동안 총 1조달러를 투자하는 인프라 투자 및 일자리법(IIJA)이 2021년 11월 통과되면서, 국내시장의 감소세에도 불구하고 북미와 신흥국 등의 인프라 투자 강화에 따라 수출이 호조를 보이며 2021년 이후 10만대 이상의 생산 출하를 기록하였습니다. 이 밖에도 사우디아라비아 네옴시티 등 기가 프로젝트의 영향으로 중동지역의 건설기계 장비 수요 증가 등을 기대할 수 있습니다. 제로 코로나 정책을 고수했던 중국이 최근 방역 정책 완화에 속도를 내면서 리오프닝 기대감이 높아졌습니다. 2023년 글로벌 건설기계 시장은 상기 예상대로 리오프닝 및 금리 인하에 대한 기대감 등으로 전년대비 성장하였습니다. 그러나 글로벌 각 국의 물가, 금리, 환율 상승 등으로 경기 하방 압력이 확대되는 등 다양한 리스크와 불확실성으로 인해 증가율은 2022년 대비 크지 않았습니다. 2024년 글로벌 건설기계 시장은 코로나 극복을 위한 인프라 투자증가(2021년) 이후 3년 만에 감소세로 전환되었습니다. 국내외 고금리로 인한 건설투자 감소와 건설시장 악화 및 건설장비 포화로 인한 조정기가 주요 감소 원인으로 작용했습니다. 지난 3년간 충분한 건설장비가 공급된 상황에서 신규 수요는 줄어들었고, 시장의 조정기로 이어지며 건설장비 수요가 감소된 것으로 분석됩니다. 또한, 수출의 약 65%를 차지하는 북미, 유럽 등의 선진시장은 고금리로 인한 캐피탈 증가로 건설장비 구매 부담이 증가하였고 인프라 재정 투자 감소로 건설 투자가 급감했습니다. 건설경기 침체와 경제 성장 둔화로 건설장비 수요가 급감하며 건설기계 수출에 직접적인 영향을 미친 것으로 보입니다. 2025년 글로벌 건설기계 시장은 중국의 경제 성장세 정체, 對중 글로벌 디커플링 강화, 러-우 전쟁 장기화 등의 부정적인 요인이 영향을 미칠 전망이며, 미주 지역의 지속적인 인프라 투자와 중동지역의 대형 플랜트 프로젝트 수주는 2025년 일반기계 수출에 긍정적인 영향을 끼칠 전망입니다. 이처럼 긍정적 요인과 부정적 요인이 상존하지만, 전반적인 글로벌 경제성장의 정체로 기계 산업 생산과 수출·수입은 모두 2024년 대비 2~4% 소폭 하락세가 전망됩니다.
| [한국 건설광산기계 수출입액 추이] |
| 품목 : MTI 725 , 당월/누계 : 누계 , (단위 : 천불, Kg, %) |
| 연도 | 수출 | 수입 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 금액 | 증감률 | 중량 | 증감률 | 금액 | 증감률 | 중량 | 증감률 | |
| 2025년5월(누계) | 2,185,655 | -12.3 | 492,489,606 | -8.2 | 403,702 | -18.9 | 119,458,090 | -10.2 |
| 2024년 | 5,170,543 | -29.0 | 1,133,442,673 | -26.8 | 1,077,428 | -18.3 | 286,358,494 | -14.1 |
| 2023년 | 7,278,021 | 1.5 | 1,547,569,900 | -6.3 | 1,318,341 | -3.6 | 333,499,165 | -8.9 |
| 2022년 | 7,169,843 | 6.9 | 1,651,103,587 | 1.3 | 1,367,196 | 6.7 | 365,981,652 | 7.5 |
| 2021년 | 6,706,533 | 36.8 | 1,629,882,072 | 29.7 | 1,280,998 | 50.6 | 340,305,604 | 51.8 |
| 2020년 | 4,900,887 | -15.6 | 1,256,637,589 | -13.4 | 850,531 | -9.1 | 224,146,825 | -7.8 |
| 2019년 | 5,803,841 | -16.0 | 1,451,073,914 | -16.5 | 935,991 | -10.8 | 243,067,916 | -12.0 |
| 2018년 | 6,909,750 | 17.4 | 1,737,553,531 | 18.7 | 1,049,900 | 3.3 | 276,140,945 | 2.7 |
| 2017년 | 5,885,778 | 27.3 | 1,463,308,844 | 29.0 | 1,016,196 | 20.6 | 268,818,795 | 14.1 |
| 2016년 | 4,622,380 | -10.0 | 1,134,028,358 | -5.0 | 842,775 | -20.6 | 235,529,965 | 2.8 |
| 2015년 | 5,133,356 | -23.7 | 1,194,199,076 | -18.6 | 1,061,885 | -16.7 | 229,160,155 | -5.5 |
| 2014년 | 6,730,886 | -1.7 | 1,467,605,778 | -1.7 | 1,275,278 | -5.7 | 242,442,128 | -3.6 |
| 2013년 | 6,844,324 | -12.3 | 1,493,250,552 | -13.0 | 1,352,955 | 3.2 | 251,434,160 | -4.0 |
| 2012년 | 7,801,344 | -9.1 | 1,716,114,312 | -9.5 | 1,310,750 | 28.0 | 261,916,707 | 1.3 |
| 2011년 | 8,580,582 | 41.6 | 1,896,657,041 | 36.4 | 1,024,393 | -5.8 | 258,583,013 | 17.5 |
| 2010년 | 6,057,913 | 87.3 | 1,390,860,446 | 76.7 | 1,087,984 | 76.7 | 220,062,762 | 77.9 |
| (출처 : 한국무엽협회)(주) 품목코드 MTI 725 기준 |
2020년 건설기계 완성차 생산 및 출하량은 74,556대 및 76,285대로 전년대비 각 10.1% 및 11.9% 감소하여 2016년 이후 4년만에 8만대를 하회하는 실적을 기록하였습니다. 이는 주로 코로나19로 인한 해외수요 급감에 기인합니다. 전체적으로 업황이 침체된 가운데 국내 출하량이 전년 대비 증가한 것은 코로나19로 인한 해외 매출 손실을 극복하기 위한 업계의 자구 노력과 중고 수출 호조의 영향인 것으로 분석됩니다. 판매량 중 국내 판매는 25,582대로 전년대비 5.5% 증가하였으나, 수출 판매는 50,703대로 전년대비 18.7% 감소한 것으로 나타났습니다. 완성차 생산 및 출하는 2019년에 이어 2년 연속 감소세를 시현한 가운데, 해외 판매 역시 2018년 이후 2년 연속 감소했습니다.2021년 건설기계 완성차 생산량 및 출하량은 각각 100,047대 및 99,838대로 각각 전년대비 34.2% 및 30.9% 증가하여 2018년 이후 3년만에 증가세로 회복되었습니다. 국내 출하량은 32,260대로 전년대비 26.1% 증가하였고, 해외 출하량 또한 67,578대로 전년대비 33.3% 증가하였습니다. 이는 코로나19의 영향으로 급감했던 수요의 기저효과로 해석할 수 있습니다. 2022년 건설기계 완성차 생산량 및 출하량은 각각 110,049대와 107,156대로 각각 전년대비 10.0% 및 7.3% 증가하여 2021년에 이어 2년 연속 증가세를 기록하였습니다. 이 중 국내 출하량은 28,267대로 전년대비 12.4% 감소하였으며, 이는 2021년의 고성장에 대한 반작용과 원자재 가격의 상승, SOC 개발사업의 부진, 건설장비 가동률의 하락 그리고 부품 및 원자재 공급 문제 발생 등에 기인한 것으로 분석됩니다. 반면 해외 출하량은 78,889대로 전년대비 16.7% 증가하였습니다. 2023년 기준 건설기계 완성차 생산량 및 출하량은 각각 111,634대 및 113,237대로 전년대비 1.4% 및 5.7% 증가하였습니다. 이 중 국내 출하량은 24,188대, 해외 출하량은 89,049대로 내수는 전년대비 14.4% 감소한 반면, 해외 출하량은 12.9% 증가하였습니다. 건설기계 수출의 이 같은 호조는 10년 동안 총 1조 달러의 투자 정책(인프라 투자 및 일자리법(IIJA))에 따라 시설 및 인프라 투자가 활발한 미국과 광산 개발이 활발한 중남미, 인도네시아 등 신흥국에서 수요가 증가한 것에 기인합니다. 국내판매는 건설 경기 침체로 감소세가 지속되고 있는 반면, 수출은 북미와 아세안, 인도의 대규모 인프라 투자, 탄소중립에 따른 교체 수요가 높은 유럽, 각종 프로젝트가 진행 중인 중동, 전기차 및 배터리산업 성장에 따른 원료 채굴 수요가 높은 신흥국 등을 중심으로 성장세가 지속되었습니다. .그러나, 2024년 12월 한국건설기계산업협회에 따르면 2024년 건설기계 완성차 총 생산은 71,845대로 2023년 대비 35.6% 감소했으며, 완성차 판매는 73,834대로 2023년 대비 34.8% 감소하였습니다. 내수 판매는 20,095대를 기록해 전년 대비 16.9% 하락하였으며, 해외 판매는 53,739대를 기록하며 전년 대비 39.7% 감소하였습니다. 더불어, 2025년 건설기계 국내 판매는 고금리의 장기화와 부동산 프로젝트 파이낸싱 구조조정에 따른 자금조달의 어려움, 공사비 상승으로 인한 선별적 수주 등 건설경기 부진이 이어지며 전년 대비 1.5% 감소할 것으로 전망하였습니다. 내년 완성차 수출도 주력 시장인 북미와 유럽의 부진이 이어지며 전년 대비 3.9% 감소할 것으로 전망하였으며 판매 부진에 이어 생산도 감소세가 이어질 것으로 판단됩니다. 2025년 6월 한국건설기계산업협회에 따르면 2025년 1분기 건설기계 완성차 생산은 17,642대, 완성차 판매는 18,531대로 전년동기 대비 각각 27.9%, 26.9% 감소하였습니다. 1분기 내수 판매는 5,881대로 전년 동기 대비 10.8% 감소하였고 품목별로는 휠식 굴착기(12.2% 증가)를 제외한 전품목에서 판매가 감소하였습니다. 특히, 3월 기준으로는 지난 15년 간 가장 낮은 수준인 1,904대가 판매되어 건설경기 침체로 인한 부진이 장기화되고 있는 것으로 파악됩니다. 완성차 수출은 12,650대로 전년동기 대비 32.5% 감소하였고 전품목 모두 감소하였습니다. 아세안과 중동, 아프리카 등 신흥국 수출은 증가한 반면 중국과 미국, 유럽향 수출이 모두 감소하면서 전체 수출 물량도 큰 폭으로 감소하였습니다. 중국과 선진국들은 부동산 경기 회복 지연으로 인해 수출이 감소하였으나, 인프라 투자가 활발한 아세안과 중동, 아프리카 및 배터리 원자재 채굴이 활발한 중남미 등 신흥국 수출은 중가세가 지속될 전망입니다. 한편, 2025년 2분기 이후에도 아파트와 상가 미분양에 따른 민간 건설시장 침체와 SOC 예산 감축에 따른 공공건설 투자 감소에 국내판매는 감소세가 지속될 전망이며, 중국과 주요 선진국들의 건설 경기 침체로 인해 수출 또한 감소세가 지속될 것으로 예상됩니다. 다만 대규모 인프라 투자가 지속되는 인도와 중동, 아프라카 및 배터리 관련 광산장비 수요가 증가하고 있는 중남미, 대양주 등 주요 신흥국의 수출은 호조가 지속될 전망입니다.
| [국내 건설기계 완성차 생산 및 출하량] |
| (단위 : 대, %) |
| 구분 | 2025년1분기 | 2024년 | 2023년 | 2022년 | 2021년 | 2020년 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 완성차 생산량 | 17,642 | 71,845 | 111,634 | 110,049 | 100,047 | 74,556 |
| 전년대비 증가(감소)율 | (27.9%) | (35.6%) | 1.4% | 10.0% | 34.2% | (10.1%) |
| 완성차 출하량 | 18,531 | 73,834 | 113,237 | 107,156 | 99,838 | 76,285 |
| 전년대비 증가(감소)율 | (26.9%) | (34.8%) | 5.7% | 7.3% | 30.9% | (11.9%) |
| 국내 출하량 | 5,881 | 20,095 | 24,188 | 28,267 | 32,260 | 25,582 |
| 전년대비 증가(감소)율 | (10.8%) | (16.9%) | (14.4%) | (12.4%) | 26.1% | 5.5% |
| 해외 출하량 | 12,650 | 53,739 | 89,049 | 78,889 | 67,578 | 50,703 |
| 전년대비 증가(감소)율 | (32.5%) | (39.7%) | 12.9% | 16.7% | 33.3% | (18.7%) |
| (출처 : 한국건설기계산업협회(KOCEMA) 자료 재구성) |
품목별로 살펴보면, 2022년 지게차 국내 출하는 전년대비 17,140대로 12.3% 감소하였습니다. 구동방식별 지게차 판매 현황의 경우 디젤식 판매는 8,221대로 전년대비 17.4% 감소, 전동식 판매는 8,825대로 7.1% 감소, LPG판매는 94대로 11.9% 증가한 것으로 나타났습니다. 이 밖에 휠로더 국내 출하는 213대로 8.2% 감소, 콘크리트펌프는 239대로 3.5% 증가하였습니다. 한편 천공기 판매는 39대로 전년대비 105.3% 증가한 것으로 나타났습니다. 2023년 내수의 경우 로더와 콘크리트펌프, 천공기를 제외한 품목에서 판매 감소가 나타났습니다. 지게차 국내 출하는 전년대비 7.6% 감소한 15,841대를 기록하였고 굴착기 국내 출하는 전년대비 29.5% 감소한 6,668대를 기록하였습니다. 반면 스키드로더의 경우 젼년대비 175.8% 증가한 251대 출하량을 기록하였습니다. 수출의 경우 모든 품목에서 판매량 상승을 기록하였습니다. 특히, 기중기차 수출 출하량은 1,773대로 전년 대비 87.0% 상승하였고, 지게차 수출 출하량은 47,622대로 전년 대비 59.1% 상승을 기록하였습니다. 2024년 내수 품목별 출하량 및 전년대비 증가율을 살펴보면, 굴착기 6,714대(전년대비 +0.7%), 휠로더 220대 (전년대비 +0.0%), 스키드로더 169대 (전년대비 -32.7%), 기중기 427대 (전년대비 -47.8%), 콘크리트펌프 168대 (전년대비 -51.7%), 지게차 14,056대 (전년대비 -11.3%), 천공기 34대 (전년대비 -19.0%)가 출하되었습니다.
| [건설기계 품목별 내수 및 수출 판매 현황 및 예상·전망치] |
| (단위 : 대, %) |
| 구분 | 내수 | 수출 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022년 | 2023년 | 2024년 | 2025(F) | 2022년 | 2023년 | 2024년 | 2025(F) | ||
| 굴착기 | 크롤라 | 5,633 | 3,873 | 3,614 | 3,498 | 29,043 | 30,495 | 14,888 | 13,564 |
| 휠 | 3,831 | 2,795 | 3,100 | 3,004 | 3,838 | 4,020 | 2,442 | 2,198 | |
| 굴착기 소계 | 9,464 | 6,668 | 6,714 | 6,502 | 32,881 | 34,525 | 17,330 | 15,762 | |
| 로더 | 휠로더 | 213 | 220 | 220 | 185 | 2,718 | 4,051 | 2,606 | 2,465 |
| 스키드로더 | 91 | 251 | 169 | 120 | 103 | - | - | - | |
| 기중기차 | 1,081 | 818 | 427 | 360 | 948 | 1,773 | 1,422 | 1,398 | |
| 콘크리트펌프 | 239 | 348 | 168 | 165 | 859 | 924 | 741 | 701 | |
| 지게차 | 17,140 | 15,841 | 14,056 | 12,435 | 29,925 | 47,622 | 34,049 | 31,184 | |
| 천공기 | 39 | 42 | 34 | 28 | 144 | 154 | 175 | 135 | |
| 합계 | 28,267 | 24,188 | 21,788 | 19,795 | 67,578 | 89,049 | 56,323 | 51,645 | |
| (출처 : 한국건설기계산업협회(KOCEMA) 재가공) (주1) 2024년 생산, 내수, 수출, 수입은 10월 실적 기준 추정치 |
2024년 건설기계 총 수출액 기준의 수출 지역 순위는 북미, 유럽, 아시아, 중동, 중남미, 대양주, 아프리카 순으로 나타났습니다. 지역별 수출 증감률을 살펴보면, 북미, 유럽, 기타아시아, 중남미, 중동, 중국 등 전 지역에서 수출이 감소한 것으로 나타났습니다. 지역별 수출 현황을 살펴보면, 북미 수출은 26억 2,800만달러로 전년대비 15.8% 증가, 전 지역 수출의 36.1%를 점유하였습니다. 북미행 굴착기 수출은 7억 9,500만달러로 전년대비 20.2% 증가했고, 지게차 수출은 12억 5,500만달러로 전년대비 0.6% 증가했습니다. 유럽 수출은 20억 5,500만달러로 전년대비 1.9% 증가하며 전 지역 수출의 28.2%를 점유했습니다. 유럽행 굴착기 수출은 17억 7,900만달러로 전년대비 1.9% 증가, 지게차 수출은 1억 7,600만 달러로 15.6% 증가한 것으로 나타났습니다. 기타 아시아(중국 제외) 수출은 9억 6,500만 달러로 전년 대비 16.3% 감소하며, 전체 수출의 18.7%를 차지했습니다. 이 가운데 일본 수출은 2억 4,100만 달러로 21.1% 감소, 인도 수출은 1억 8,800만 달러로 10.9% 감소하며 하락세를 보였습니다. 아세안 10개국 수출도 3억 2,600만 달러로 전년 대비 30.4% 감소했습니다. 주요 국가별로보면, 베트남 수출은 8,200만 달러로 23.7% 감소, 인도네시아 수출은 7,500만달러로 46.8% 급감, 필리핀 수출은 6,200만 달러로 12.9% 감소하며 전반적인 부진이 이어졌습니다. 중국 수출은 1억 4,200만 달러로 전년 대비 25.4% 감소하며, 전체 수출의 2.7%를 차지했습니다. 반면, 2024년 중국 내 굴착기 판매량은 100,543대로 11.7% 증가했으며, 국내 기업의 굴착기 판매량도 3,764대로 41.7% 증가하였습니다. 그러나 2024년 중국 내 굴착기 판매량은 COVID-19 이후 인프라 투자가 활발했던 2020년(292,310대)과 비교하면 65.6% 감소한 수준으로, 여전히 중국 내 건설기계 시장이 완전히 회복되지 않은 것으로 보입니다. 중동 지역 수출은 3억 5,400만 달러로 전년 대비 20.7% 감소, 전체 수출의 6.8%를 차지했습니다. 사우디아라비아 수출은 1억 1,800만 달러로 44.3% 감소했으나, UAE(아랍에미리트) 수출은 7,900만 달러로 23.9% 증가하며 대조적인 흐름을 보였습니다. 중남미 수출은 3억 8,100만 달러로 전년 대비 1.9% 감소, 전체 수출의 7.4%를 점유했습니다. 주요 국가별로는 브라질 수출이 6,900만 달러로 42.2% 증가하며, 채굴광산의 활성화로 긍정적인 흐름을 보였지만, 칠레 수출은 5,900만 달러로 9.1% 감소했습니다. 대양주 수출은 1억 7,500만 달러로 전년 대비 29.9% 감소, 전체 수출의 3.4%를 차지했습니다. 호주 수출은 1억 3,200만 달러로 19.4% 감소, 뉴질랜드 수출은 2,600만달러로 53.1% 감소하며 급감세를 보였습니다. 아프리카 수출은 1억 6,600만 달러로 전년 대비 1.3% 감소, 전체 수출의 3.2%를 점유했습니다. 남아프리카공화국 수출은 4,600만 달러로 29.2% 감소하며 전반적인부진을 나타냈습니다. 2025년 공작기계 수출은 국내외 불확실성 확대, 보호무역 기조 강화, 글로벌 저상장 등의 영향으로 전년 대비 5.0% 감소할 것으로 전망됩니다. 미국의 경우 대중국 견제로 인한 반사이익으로 조선, 반도체 산업의 설비투자 수요는 발생할 수 있으나 낮은 경제 성장률로 인해 전반적인 설비투자 수요가 감소할 것으로 예상되며, 중국의 경우 공작기계 자급률 증가, 저비용 대량 생산 구조 등은 우리나라 공작기게 수출의 제약 요인으로 작용할 전망입니다. 향후 글로벌 경제 환경, 정부의 투자 정책, 유가, 원자재 등 수요 산업의 회복 여부에 따라 수요가 좌우되고 정치 변동, 환율 등 변화에 따른 시장 변동에 민감한 바, 투자자께서는 이러한 요인들을 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.
| [2024년 기계산업 지역별 수출입 현황] |
| (단위 : 백만USD, %) |
[이미지: 국내 건설기계 업체의 지역별 수출 비중] 원문에서 확인할 수 있어요.
| (출처 : 무역협회, MTI Code 725 수출액 기준) |
한편, 현대중공업그룹(現 HD현대그룹)의 두산인프라코어(주) 인수가 2021년 완료되어 현재 에이치디현대인프라코어(주)로 사명을 개명하였으며, 현대중공업 그룹(現 HD현대그룹)은 두산인프라코어(주)의 경영권 인수 이후 그룹 내 기계부문을 통합한 중간지주회사 설립을 계획하였습니다. 이를 위해, 2021년 2월 특수목적법인(SPC)인 현대제뉴인(주)(現에이치디현대사이트솔루션(주))을 신설했고, 해당 법인은 두산인프라코어(現 에이치디현대인프라코어(주)) 주식 75,509,366주를 8,500억원에 취득하며 35%의 지분을 보유하며 최대주주가 되었습니다. 자세한 내용은 현대중공업지주(주)(現 에이치디현대)에서 2021월 2월 19일 공시한 지주회사의 자회사 편입 공시와 2021년 4월 9일에 공시한 특수관계인에 대한 주식의 처분 공시를 참고하시기 바랍니다.상기와 같은 건설기계 시장 위축 가능성에도 불구하고 에이치디현대사이트솔루션(주)는 종속회사인 에이치디현대건설기계(주) 및 에이치디현대인프라코어(주)와 다음의 4가지 영역에 시너지 창출을 통해 시장 내 경쟁력을 강화해 나갈 예정이며, 2026년까지 약 8천억원 수준의 시너지 효과를 기대하고 있습니다.
| [시너지 창출 영역 및 기대효과] |
[이미지: 시너지 영역 및 기대효과] 원문에서 확인할 수 있어요.
| (출처 : 에이치디현대인프라코어(주) IR자료) |
에이치디현대인프라코어(주) 및 에이치디현대건설기계(주)는 통합구매를 통하여 가격협상력을 제고할 것이며, 엔진과 유압기기 등 자체 핵심 부품을 공유함으로써 연구개발 비용 절감 및 품질 향상을 꾀할 수 있게 되고, 양사 미중첩라인 상호보완 및 교차판매를 통하여 시장 지배력을 확대해 나갈 예정입니다. 에이치디현대인프라코어(주) 및 에이치디현대건설기계(주)의 모회사인 에이치디현대사이트솔루션(주)는 이러한 시너지 효과를 바탕으로 건설기계 사업의 글로벌 경쟁력을 확보하여 HD현대그룹 내 주요 사업 축으로 발전시켜 나갈 예정입니다.또한 상기 목표를 달성하기 위해 안정적 융화 및 글로벌 오퍼레이션 최적화를 거쳐 글로벌 선두 업체로 도약하는 로드맵을 제시하고 있습니다.
| [HD현대 로드맵] |
[이미지: hd현대 로드맵] 원문에서 확인할 수 있어요.
| (출처 : 에이치디현대사이트솔루션(주) IR자료) |
상기 기술된 바와 같이 에이치디현대인프라코어(주), 에이치디현대건설기계(주) 및 에이치디현대사이트솔루션(주) 간의 충분한 시너지 효과가 발생할 경우 건설기계 시장의 변동성에도 불구하고 성장 동력을 확보할 수 있을 것으로 판단됩니다. 다만 현재로서는 시너지 효과의 크기 및 당사의 건설기계 부문 종속회사들의 수익성 확대 여부 등에 대하여 확실하게 예측할 수 없으니 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.
| [5-2. 경쟁심화에 따른 시장점유율 하락 위험] 글로벌 건설기계 시장은 과점체제의 내수시장에 비하여 경쟁강도가 높은 시장이며, 에이치디현대인프라코어(주) 및 에이치디현대건설기계(주)를 비롯한 국내업체는 수출 및 해외법인을 통해 대부분의 매출을 시현 하고 있습니다. 2025년 1분기 기준 전체 매출액 중 해외 매출 비중이 에이치디현대인프라코어(주)와 에이치디현대건설기계(주) 각각 78.0%, 88.2%입니다. 에이치디현대인프라코어(주) 및 에이치디현대건설기계(주)는 글로벌 시장경쟁을 위해 꾸준한 R&D 투자와 제품다양화, 유통망 확장 등의 노력 등을 진행하고 있으며, 특히 에이치디현대인프라코어(주)가 HD현대그룹에 신규 편입됨으로 인해 기존 경쟁 관계였던 에이치디현대건설기계(주)와의 관계를 협력 관계로 재구축해나갈 예정입니다. 미중첩 라인업 상호 보완 판매, 판매망 벤치마킹, 주요 기능품 상호 내재화를 통하여 양사 합산 점유율을 점차 확대하여 글로벌 Top 5에 진입하는 것을 목표로 하고 있습니다. 다만, 글로벌 경쟁사의 영업 정책 강화와 신제품 개발 등으로 인해 시장점유율이 하락할 가능성이 존재하는 바, 투자 시 유의 하여 주시기 바랍니다. |
금융위기 이후 내수시장이 정체되고 국내 수요가 한정됨에 따라 에이치디현대인프라코어(주)를 비롯한 국내업체는 수출 및 해외법인을 통해 대부분의 매출을 시현하고 있습니다. 2025년 1분기 기준 전체 매출액 중 해외 매출 비중이 에이치디현대인프라코어(주)와 에이치디현대건설기계(주) 각각 78.0%, 88.2%입니다.건설기계 산업은 전 세계적으로 완전 경쟁 체제로서, 다수의 글로벌 업체와 특정 지역 내 기반을 둔 로컬업체들의 시장 참여 확대로 경쟁이 심화되고 있습니다. 건설기계 시장은 에이치디현대인프라코어(주) 및 에이치디현대건설기계(주)를 비롯한 Caterpillar, Komatsu, Volvo 및 Hitachi 등이 선도 업체로 치열한 경쟁을 벌이고 있습니다. 각 나라에서의 시장 진입은 제품의 직접 생산 후 판매하는 방법과 단순 수입 후 판매하는 방법이 있습니다. 근래에는 시장 규모와 성장성이 뒷받침되는 신흥 시장에서 직접 생산하여 판매하는 비중이 증가하는 추세입니다. 또한 제품의 성능, 품질 수준이 대등해지면서 신차 가격 및 중고차 가격, 영업, 서비스, 부품 조달력 등 판매 전후 활동에 있어서의 경쟁력이 주요한 경쟁 요인으로 대두되고 있습니다.
| [에이치디현대건설기계 매출액 추이] |
| (단위 : 백만원) |
| 사업부문 | 매출유형 | 품 목 | 2025년 1분기말 | 2024년 | 2023년 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 비중 | 매출액 | 비중 | 매출액 | 비중 | ||||
| 건설기계 | 제품 | 건설기계 | 수 출 | 609,634 | 67.2% | 2,388,938 | 69.5% | 2,838,440 | 74.2% |
| 국 내 | 96,386 | 10.6% | 241,889 | 7.0% | 233,494 | 6.1% | |||
| 합 계 | 706,020 | 77.9% | 2,630,827 | 76.5% | 3,071,934 | 80.3% | |||
| 제품 | 산업차량 | 수 출 | 107,729 | 11.9% | 478,475 | 13.9% | 436,253 | 11.4% | |
| 국 내 | - | - | - | - | - | - | |||
| 합 계 | 107,729 | 11.9% | 478,475 | 13.9% | 436,253 | 11.4% | |||
| 상품,서비스 | 부품외 | 수 출 | 82,869 | 9.1% | 289,565 | 8.4% | 274,155 | 7.2% | |
| 국 내 | 10,222 | 1.1% | 39,195 | 1.1% | 42,625 | 1.1% | |||
| 합 계 | 93,091 | 10.3% | 328,760 | 9.6% | 316,780 | 8.3% | |||
| 합 계 | 수 출 | 800,232 | 88.2% | 3,156,978 | 91.8% | 3,548,848 | 92.8% | ||
| 국 내 | 106,608 | 11.8% | 281,084 | 8.2% | 276,119 | 7.2% | |||
| 합 계 | 906,840 | 100.0% | 3,438,062 | 100.0% | 3,824,967 | 100.0% | |||
| (출처 : 에이치디현대건설기계 2025년 1분기 보고서) |
| [에이치디현대인프라코어 매출액 추이] |
| (단위 : 백만원) |
| 사업부문 | 매출유형 | 구분 | 2025년 1분기말 | 2024년 | 2023년 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 건설기계, 엔진 등 | 제품 | 수출 | 794,053 | 78.0% | 3,355,662 | 81.6% | 3,880,693 | 83.3% |
| 내수 | 224,448 | 22.0% | 758,528 | 18.4% | 778,912 | 16.7% | ||
| 합 계 | - | - | 1,018,501 | 100.0% | 4,114,190 | 100.0% | 4,659,605 | 100.0% |
| (출처 : 에이치디현대인프라코어 2025년 1분기 보고서)(주1) 상기 매출액은 연결조정금액을 반영한 각 부문별 순매출액 입니다. |
한편, 해당 산업의 글로벌 경쟁력을 높이기 위한 첫번째 중요한 요소는 브랜드 및 기술력입니다. 고객은 상대적으로 고가인 건설기계 장비 특성 상 오랜 업력을 바탕으로 쌓아온 품질에 대한 명성, 안정성에 대한 신뢰감 등 각 제조사별 브랜드 이미지를 구매 판단의 주요 기준으로 삼고 있으며, 이는 자동차 산업에서의 브랜드 중요성과 유사한 성격을 지니고 있다고 할 수 있습니다. 이에 따라 건설기계 업체는 브랜드 파워와 신뢰성을 높이기 위해 꾸준한 R&D 투자를 지속해야하는 부담감이 존재합니다. 최근의 기술트렌드는 건설기계 완제품 및 주요 핵심부품의 Compact化, 환경규제 관련 기술개발, IT 기술을 응용한 기술개발, 안전 위주의 기술 개발, 성능 및 내구성 향상 기술, 연료저감 기술, 감성공학 기술 등으로 변화해 나가고 있습니다. 이같은 기술개발을 통해 경쟁사 대비 차별화된 제품 경쟁력을 확보하는 것이 매우 중요한 사항이라고 할 수 있습니다.
또 하나의 경쟁요소로 제품의 다양화를 들 수 있습니다. 글로벌 건설기계 순위 1, 2위인 Caterpillar, Komatsu의 경우 타업체와의 제휴 및 M&A를 통해 취약 제품을 추가 또는 보완하여 전 품목군 생산체제를 구축한 종합건설기계 메이커로 자리잡고 있습니다. 다양한 종류의 건설기계를 공급할 수 있는 제품 Portfolio를 확보하여 고객의 요구에 즉시 대응할 수 있도록 하는 것이 경쟁력 확보에 있어 매우 중요한 사항으로 판단하고 있습니다. 다변화된 제품군을 보유한다는 것은 특정 전방산업 침체로 인한 위험을 분산시킬 수 있는 장점이 있습니다. 일부 로컬 건설기계 업체는 인프라 건설(석유, 광산 등) 및 대형 주택 단지 건설에 사용되는 제품군으로만 사업을 영위하고 있는 사례도 있으며 이는 건설 및 Mining/Oil 경기 침체 시 직접적인 경영실적의 악화로 이어지고 있습니다. 따라서 Compact 건설기계, Heavy 건설기계 등 다양한 전방 산업에 쓰이는 제품 Portfolio를 보유한 업체일수록 경쟁력도 확보하면서 경기 변동에도 안정적인 경영실적 유지를 통해 경쟁 우위를 점할 수 있습니다.글로벌 경쟁력을 갖추기 위한 마지막 조건은 판매 네트워크의 확보입니다. 건설기계업체는 전문 판매 딜러를 통해 일반 개인 및 법인 고객들에게 제품 판매가 이뤄지고 있기에 대규모 딜러 네트워크 구축 및 그에 대한 적절한 관리가 경쟁력의 주요 요소로 여겨지고 있습니다. 따라서 글로벌 Top tier 건설기계 업체는 북미/유럽/아시아를 아우르는 글로벌 딜러 네트워크를 구축하여 전세계 고객들과의 접점을 높여가고 있습니다. 또한 딜러 네트워크 확장뿐만 아니라 딜러들에게 다양한 유통 및 지원 서비스를 제공하는 것이 중요한 경쟁요소 중 하나이며, 유수의 딜러와 지속 가능한 관계 유지에 도움을 줍니다. 따라서 Dealer Support Program을 통해 우수한 딜러 네트워크를 가진 업체일 수록 경쟁 우위를 점할 수 있습니다.
에이치디현대인프라코어(주) 및 에이치디현대건설기계(주) 역시 글로벌 시장경쟁을 위해 꾸준한 R&D투자와 제품 다양화, 유통망 확장 등의 노력 등을 진행하고 있으나, 글로벌 경쟁사의 영업정책 강화와 신제품 개발 등으로 인해 시장점유율이 하락할 가능성이 존재하는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.에이치디현대인프라코어(주) 및 에이치디현대건설기계(주)는 글로벌 시장경쟁을 위해 꾸준한 R&D 투자와 제품다양화, 유통망 확장 등의 노력 등을 진행하고 있으며, 특히 에이치디현대인프라코어(주)가 HD현대그룹에 신규 편입됨으로 인해 기존 경쟁 관계였던 에이치디현대건설기계(주)와의 관계를 협력 관계로 재구축해 나갈 예정입니다. 미중첩 라인업 상호 보완 판매, 판매망 벤치마킹, 주요 기능품 상호 내재화를 통하여 양사 합산 점유율을 점차 확대하여 글로벌 Top 5에 진입하는 것을 목표로 하고 있습니다 다만, 글로벌 경쟁사의 영업정책 강화와 신제품 개발 등으로 인해 시장점유율이 하락할 가능성이 존재하는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.
| [5-3. 생산능력 확보 실패 위험] 생산능력을 확장하고 생산시설을 업그레이드할 수 있는 역량은 향후 에이치디현대인프라코어(주) 및 에이치디현대건설기계(주)의 지속 가능 성장을 위한 필수 요소이나, 생산능력의 확장은 정부의 인허가 지연, 원자재 확보의 어려움, 제조설비 공급업체와의 문제, 장비 고장 등과 같은 많은 위험과 불확실성을 내포 하고 있습니다. 따라서 생산능력 확대를 위한 자본지출 후, 계획한 만큼의 생산 능력 확보에 실패할 시 에이치디현대인프라코어(주) 및 에이치디현대건설기계(주)의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. |
에이치디현대인프라코어(주) 및 에이치디현대건설기계(주)가 영위하고 있는 건설기계 산업은 규모의 경제를 갖추고 있는 제조사들이 경쟁 우위를 점하는 특징을 지니고 있습니다. 따라서 건설기계 산업 내에서 장기적으로 경쟁력을 유지할 뿐만 아니라 수익성 개선 및 제품 포트폴리오 다변화를 추진하기 위해서는 자본투자를 통한 신속하고 효율적인 연구/생산시설 확보가 필요한 상황입니다. 에이치디현대인프라코어(주) 및 에이치디현대건설기계(주)는 현재 보유한 현금성 자산 및 영업활동을 통해 마련한 자금, 기타 차입을 통해 확보한 자금을 바탕으로 자본지출을 위한 재원을 마련하고 있습니다. 하지만 에이치디현대인프라코어(주) 및 에이치디현대건설기계(주)가 향후 생산능력 확대를 위해 필요한 자금을 시기 적절하게 또는 수용 가능한 조건 하에 조달할 수 있을지에 대한 가능 여부는 현재 시점에서 예측할 수 없습니다. 만약 자본지출을 위해 필요한 자금을 원활하게 조달하지 못할 경우, 에이치디현대인프라코어(주) 및 에이치디현대건설기계(주)는 생산능력 확대 및 생산시설 업그레이드를 위한 계획을 연기해야 할 가능성이 존재합니다. 에이치디현대인프라코어(주) 및 에이치디현대건설기계(주)의 진행중인 투자내역 및 향후 투자계획은 하기와 같습니다.
| [에이치디현대인프라코어(주) 집행중인 투자내역] |
| (단위: 백만원) |
| 사업부문 | 구분 | 투자대상 | 투자효과 | 2025년 1분기말 | 2024년 | 2023년 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 건설기계 | 신/증설 등 | 건,구축물 | 생산능력증대 | 2,452 | 29,170 | 18,822 |
| 유지/보수 | 기계장치 | 공장환경개선 | 405 | 17,930 | 15,088 | |
| R&D 설비 | 기계장치 | 기술개발 | 14 | 3,606 | 8,264 | |
| IT | SW,HW | 정보화 | 22 | 4,260 | 5,689 | |
| Total | - | - | 2,893 | 54,966 | 47,863 | |
| 엔진 | 신/증설 등 | 건,구축물 | 생산능력증대 | 5,270 | 35,303 | 43,797 |
| 유지/보수 | 기계장치 | 공장환경개선 | 117 | 11,930 | 14,471 | |
| R&D 설비 | 기계장치 | 기술개발 | 229 | 11,000 | 4,041 | |
| IT | SW,HW | 정보화 | - | 1,159 | 2,323 | |
| Total | - | - | 5,616 | 59,392 | 64,632 | |
| 공통 | 신/증설 등 | 건,구축물 | 생산능력증대 | 249 | 3,857 | 5,993 |
| 유지/보수 | 기계장치 | 공장환경개선 | 3 | 6,640 | 7,413 | |
| R&D 설비 | 기계장치 | 기술개발 | - | - | - | |
| IT | SW,HW | 정보화 | 43 | 1,050 | 2,303 | |
| Total | - | - | 295 | 11,547 | 15,709 | |
| 합계 | - | - | - | 8,804 | 125,905 | 128,204 |
| (출처 : 에이치디현대인프라코어(주) 2025년 1분기 보고서) |
| [에이치디현대인프라코어(주) 향후 투자계획] |
| (단위 : 백만원) |
| 사업부문 | 예상투자총액 | 연도별 예상투자액 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 자산형태 | 금액 | 2025년 | 2026년 | 2027년 | ||
| 건설기계 | 건물 및 기계 등 | 207,291 | 55,800 | 94,634 | 56,857 | 제관/조립 품질 향상용 설비 개선 등 |
| 엔진 | 건물 및 기계 등 | 281,071 | 86,544 | 141,096 | 53,431 | 양산시설 구축, R&D설비 구입 등 |
| 공통 | 건물 및 기계 등 | 36,631 | 5,940 | 15,428 | 15,263 | ERP 시스템 구축 등 |
| 합 계 | 524,993 | 148,284 | 251,158 | 125,551 | - | |
| (출처 : 에이치디현대인프라코어(주) 2025년 1분기 보고서)(주) 사업환경에 따라 향후 투자금액은 조정될 수 있습니다. |
| [에이치디현대건설기계(주) 진행중인 투자내역] |
| (단위 : 백만원) |
| 사업부문 | 회 사 | 구 분 | 투 자기 간 | 투자대상자 산 | 투자효과 | 총투자액 | 기투자액(당기분) | 향 후투자액 | 비고 |
| 건설기계 | HD현대건설기계㈜ | 공장증축 | 22.01 ~ `25.12 | 건물外 | 생산성 향상 | 202,500 | 189,100(22,900) | 13,400 | - |
| 합 계 | 202,500 | 189,100 | 13,400 | - | |||||
| (출처 : 에이치디현대건설기계(주) 2025년 1분기 보고서)(주1) 주요한 설비만 기재하였습니다.(주2) 2024년 1분기부터 투자액을 발주 기준에서 실제 입고 기준으로 변경하였습니다. |
| [에이치디현대건설기계(주) 향후 투자계획] |
| (단위 : 백만원) |
| 사업부문 | 회 사 | 계획명칭 | 예상투자총액 | 연도별 예상투자액 | 투자효과 | 비고 | |||
| 자산형태 | 금액 | 2025년 | 2026년 | 2027년 | |||||
| 건설기계 | HD현대건설기계㈜ | 협력사 치구 및 조립라인 | 치구 | 12,200 | 3,400 | 4,400 | 4,400 | 생산성 향상 | - |
| HD현대건설기계㈜ | 신모델 금형 치구 | 기계장치 | 52,200 | 16,900 | 17,400 | 17,900 | 생산성 향상 | - | |
| 합 계 | 64,400 | 20,300 | 21,800 | 22,300 | - | - | |||
| (출처 : 에이치디현대건설기계(주) 2025년 1분기 보고서)(주) 연도별 투자예상금액은 향후 해당 기업여건에 따라 조정될 수 있습니다. |
업그레이드 된 생산시설의 성공적 운영을 통해 생산 실적을 향상시키는 것은 추가적인 비용 소요(정부 허가 지연으로 인한 추가 설비 또는 설비 교체로 인한 공장 증축) 및 납기 지연(장비 오작동 및 고장, 원자재 확보 및 제조설비 공급업체와의 문제 발생)과 같은 위험과 불확실성에 노출되어 있습니다. 만약 투자로 인한 생산량 확대가 원활하게 이루어지지 못할 경우, 고객의 수요에 적절하게 대응할 수 없으며 그 결과 수익성 및 시장점유율 하락을 초래할 위험이 존재하고 있습니다.또한 일반적으로 생산설비 확대를 위한 자본 지출 시기는 투자를 통해 새롭게 발생할 추가 매출액 확보 시기 대비 선행하고 있습니다. 만약 예측하지 못한 부정적 시장 환경이 도래함에 따라 에이치디현대인프라코어(주) 및 에이치디현대건설기계(주) 제품에 대한 수요가 감소하여 향후 에이치디현대인프라코어(주) 및 에이치디현대건설기계(주)의 매출액 증가분이 투자계획을 하회할 경우, 사업과 재무상황 및 운영실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으며 투자금액의 전부 또는 일부를 회수하지 못하거나 회수기간이 지연될 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.
▶ 에이치디현대로보틱스 주식회사 사업위험
| [6. 산업 내 패러다임 변화 대응 실패 위험]에이치디현대로보틱스(주)는 산업용 및 LCD용 로봇 제조를 주 사업으로 하며, 동사 매출의 대부분을 차지하는 산업용 로봇의 경우 시장 규모가 꾸준히 상승하여 왔습니다. International Federation of Robotics(이하 "IFR")가 2024년 9월 발간한 World Robotics에 따르면, 전세계 산업용 로봇 시장의 규모는 신규 설치 대수 기준, 2020년 코로나19 확산 영향으로 로봇 수요가 다소 정체되는 추세를 나타내며 39만대를 기록하였으나, 2021년부터는 전세계 경제가 회복됨에 따라 로봇에 대한 수요가 다시금 확대되며 2022년 55.3만대, 2023년과 2024년에는 54.1만대의 시장규모를 기록하며 3년 연속 50만대가 넘는 규모를 기록하였습니다.IFR은 향후 각국의 로봇 관련 정책 지원이 강화되는 가운데 주요 선진국이 고령화 시대에 진입함에 따라 발생하는 노동력 부족 문제로 산업용 로봇 수요가 큰 폭 증가할 것으로 예상하고 있으며, 이에 따라 전세계 산업용 로봇 시장의 규모는 2025년 55.5만대, 2026년 57.5만대, 2027년 60.2만대를 기록할 것으로 예상하고 있습니다. 향후 지능형 서비스 로봇의 수요가 증가하는 가운데 에이치디현대로보틱스(주)를 비롯한 국내 로봇산업이 기술적 한계를 극복하지 못하거나 고객들의 패러다임 변화에 적절히 대응하지 못하고 서비스 로봇의 제품 포트폴리오를 갖추지 못할 경우 장기적 성장에 제한이 있을 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. |
에이치디현대로보틱스(주) 로봇 관련 매출의 대부분을 차지하는 산업용 로봇의 경우 시장 규모가 꾸준히 상승하여 왔습니다. International Federation of Robotics(이하 "IFR")가 2024년 9월 발간한 World Robotics에 따르면, 전세계 산업용 로봇 시장의 규모(연간 신규 설치 대수 기준)는 2009년 이후 꾸준한 성장을 나타내며 2018년 42.3만대의 규모를 기록하였으나, 2019년에는 중국을 제외한 타 지역 로봇 시장 수요 저하 등에 따라 시장 규모가 감소하여 38.7만대를 기록하였으며, 2020년에는 범세계적 코로나19 확산의 영향으로 로봇 수요가 다소 정체되는 추세를 나타내며 39만대를 기록하였습니다. 2021년에는 코로나19가 점차 완화됨에 따라 수요가 강하게 회복되어 52.6만대를 기록하였으며 이러한 증가추세가 지속되며 2022년 55.3만대를 기록하였고, 2023년과 2024년에는 소폭 감소한 54.1만대의 시장규모를 기록하였으나 3년 연속 50만대가 넘는 규모를 기록하였습니다. IFR은 향후 각국의 로봇 관련 정책 지원이 강화되는 가운데 주요 선진국이 고령화 시대에 진입함에 따라 발생하는 노동력 부족 문제로 산업용 로봇 수요가 큰 폭 증가할 것으로 예상하고 있으며, 이에 따라 전세계 산업용 로봇 시장의 규모는 2025년 55.5만대, 2026년 57.5만대, 2027년 60.2만대를 기록할 것으로 예상하고 있습니다.
| [전세계 산업로봇 시장 규모 추이] |
| (단위 : 천대) |
| 산업로봇 추이.jpg 산업로봇 추이 |
| (출처 : International Federation of Robotics, World Robotics, 2024.09)(주1) 연간 신규 설치 대수 기준 |
| [연도별 산업용 로봇 분야별 설치 추이] |
| (단위 : 천대) |
| 연도별 산업용 로봇 분야별 설치 추이.jpg 연도별 산업용 로봇 분야별 설치 추이 |
| (출처 : International Federation of Robotics, World Robotics, 2024.09) |
IFR에 따르면 2023년 국가별 산업용 로봇을 가장 많이 설치한 상위 5개 국가는 중국, 일본, 미국, 한국, 독일로 한국은 로봇산업에서 수요를 견인하고 있는 것으로 나타났습니다. 한국의 경우 전자기기 및 자동차 산업이 발달하여 높은 로봇 수요를 가졌으며 로봇산업 내에서 기술력이 매우 높은 국가로 성장하였습니다. 다만, 전자 산업의 업황이 악화된 부분은 로봇 수요가 근래들어 소폭 횡보하는 데 영향을 준 것으로 나타납니다.
| [2023년 국가별 산업용 로봇 설치 현황] |
| (단위 : 천 대) |
| 국가별 산업용 로봇 설치 현황.jpg 국가별 산업용 로봇 설치 현황 |
| (출처 : International Federation of Robotics, World Robotics, 2024.09) |
한편, 한국산업기술진흥원에 따르면, 미국은 로봇관련 최고의 원천 기술력 보유를 자랑하며 사용 목적이 뚜렷하고 실용성이 강한 지능형 로봇(청소로봇, 감시정찰로봇 등)의 기술 개발에 집중하고 있습니다. 일본의 경우 산업용 로봇 기술 경쟁력을 바탕으로 서비스 로봇(심리 치료 감성 로봇, 안내홍보 로봇 등) 기술을 주도하고 있으며, 휴머노이드(사람 생활 공간에 활용) 연구에 있어서는 선두적인 위치를 점하고 있습니다. EU의 경우에도 서비스로봇 연구활동이 일본에 비해 낮지만 삶의 질 제고를 위한 재활로봇, 의료로봇 등에 활발한 연구를 수행하고 있으며, 도심교통문제 해결 등을 목적으로 하는 트랜스포트 기술에 대한 개발도 진행하고 있습니다.
| [해외 주요국 로봇산업 동향] |
| 로봇5.jpg 해외 주요국 로봇산업 동향_증권신고서 |
| (출처 : 한국산업기술진흥원) |
한편 정부에서는 지능형 로봇 개발에 많은 선진국들이 연구와 실용화를 거듭하고 있는 상황에 발맞추어 '지능형 로봇 개발 및 보급 촉진법’을 제정하여 2016년 1월부터 시행 중에 있습니다. 국내 지능형 로봇 산업은 아직 초기 단계에 머물러 있는 상황이며, 에이치디현대로보틱스(주)의 경우 주로 산업용 로봇을 제작 및 판매하는 사업을 영위하고 있기에, 로봇 산업의 패러다임이 바뀌고 있는 지금 지능형 서비스 로봇 측면에서의 연구 및 제품 개발이 필요할 것으로 판단됩니다.향후 지능형 서비스 로봇의 수요가 증가하는 가운데 에이치디현대로보틱스(주)를 비롯한 국내 로봇산업이 기술적 한계를 극복하지 못하거나 고객들의 패러다임 변화에 적절히 대응하지 못하고 서비스 로봇의 제품 포트폴리오를 갖추지 못할 경우 장기적 성장에 제한이 있을 수 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. ▶ 에이치디한국조선해양 주식회사 및 에이치디현대마린솔루션 주식회사 사업위험
| [7-1. 조선 경기 침체에 따른 신규수주 부진 관련 위험]전세계 조선 경기는 2008년 글로벌 금융위기와 2011년 유럽발 재정위기에서 비롯된 경기침체로 인하여 해상 물동량이 감소하고 시황이 악화되는 등 전반적으로 크게 위축되었습니다. 그러나 2021년 코로나19 백신 접종 확대와 경기 재개에 대한 기대감 및 선박 관련 기관의 환경규제에 따른 노후 선박 교체 수요 증가로 벌크선 및 컨테이너선 발주가 증가하였습니다. 2022년 세계 신조선 발주량은 전년도의 폭발적 발주량에 의한 기저효과로 전년 대비 19.8% 감소한 4,278만CGT를 기록하였지만, 2010년 이후 연간 3천만CGT 내외를 건조해온 세계 조선산업의 규모를 감안하면 매우 양호한 수준을 보였습니다. 2023년 연간 세계 신조선 발주량은 전년대비 약 18.6% 감소한 4,168만CG를 기록하였습니다. 2024년 세계 신조선 발주량은 전년 대비 33.8% 증가한 6,581만CGT를 기록하였으며 2024년 한국의 신조선 수주량은 전년 대비 9.1% 증가한 1,098만CGT를 기록하였습니다. 2025년 1분기 세계 신조선 발주량은 전년동기 대비 55.2% 감소한 779만CGT를 기록하였고 2025년 1분기 한국의 신조선 수주량은 전년동기 대비 55.0% 감소한 209만CGT를 기록하였습니다.에이치디한국조선해양(주)의 자회사가 제조하는 선박에 대한 수요 및 공급의 변화가 에이치디한국조선해양(주)의 영업이익률 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재 합니다. 2021년 이후 신규 수주는 회복세를 보였으나, 2023년에는 몇 년간의 회복세 대비 둔화된 실적을 보인 바 존재합니다. 또한 변동성이 존재하는 세계경기 및 해운 시황 전망 등을 감안할 때 신규 수주가 부진해질 경우, 고정비 부담이 커지면서 수익성이 악화될 가능성이 존재하며, 조선업이 전방산업인 에이치디현대마린솔루션(주)를 포함한 조선기자재 A/S 업체들의 수익성 역시 악화될 가능성이 있는 바, 투자자께서는 이 점에 유의 하여 주시기 바랍니다. |
조선산업은 대형 건조 설비를 필수적으로 갖추어야 하기 때문에 막대한 설비투자가 필요한 장치산업이자 자본집약적 산업입니다. 건조 공정이 매우 다양하고 작업 특성상 자동화에도 한계가 있기 때문에 다수의 기술 및 기능 인력을 필요로 하는 노동집약적 산업으로 높은 고용효과를 유발합니다. 또한, 산업 특성상 전방산업인 해운업의 업황에 많은 영향을 받고 있으며, 후방산업인 철강/기계산업 등에 대한 파급 효과가 매우 큽니다. 아울러, 일반 상선 외에 국가 방위에 필요한 해경/해군 함정을 건조하는 방위 산업의 특징 또한 갖고 있습니다.
2008년 글로벌 금융위기와 2011년 하반기 유럽발 재정위기에서 비롯된 경기침체로 인하여 해상 물동량이 감소하였으며 이러한 조선 시장은 2020년까지 전반적으로 크게 위축되었습니다. 2020년 조선 경기가 위축된 원인은 코로나19 확산으로 전세계 물동량이 감소하며 2020년 조선 경기는 재차 큰 폭으로 위축되었으나, 이후 2021년 코로나19 백신 접종 확대와 경기 재개에 대한 기대감으로 벌크선 및 컨테이너선 발주가 증가하였고, 선박 관련 기관의 환경규제에 따른 노후선박 교체 수요 증가 등으로 조선경기는 호황을 맞이하였으며, 2021년말 글로벌 수주잔량은 약 985,271백만달러를 기록하였습니다.
2022년은 전년대비 발주량이 다소 감소하였으나 전년도에 이어 양호한 시황을 유지하였습니다. 카타르발 발주를 포함한 LNG선의 대량 발주와 2021년 이후 재무적 투자 여력이 높아진 컨테이너선주들의 대량 발주 등으로 2022년에도 전년에 이어 양호한 시황을 이어갔으나, 금리상승 등 전반적인 경기둔화와 금융조건 악화 등으로 하반기 이후 발주량은 상반기 대비 감소하며 다소 위축되는 양상을 보였습니다(신조선 발주량 상반기 월평균 421만CGT, 하반기 월평균 292만CGT). 2022년 세계 신조선 발주량은 전년 대비 19.8% 감소한 4,278만CGT를 기록하였고 전년도의 폭발적 발주량에 의한 기저효과로 전년 대비 발주량은 다소 감소하였으나, 2010년 이후 연간 3천만CGT 내외를 건조해온 세계 조선산업의 규모를 감안하면 매우 양호한 수준을 보였습니다. 2022년 세계 신조선 발주액은 전년 대비 6.0% 증가한 1,242.6억 달러를 기록하였는데, 이는 발주량이 전년대비 감소함에도 불구하고 2022년 중 신조선 가격이 상승하였으며 고가의 LNG선이 집중 발주되었기 때문입니다. 그러나 2023년 신조선 발주량은 3분기까지 비교적 양호한 수준을 유지하였으나 4분기에는 감소폭이 커지며 전년대비 감소하였습니다. 2021년 이후 신조선 수요 호조를 이끌었던 LNG선과 컨테이너선의 발주량이 2023년 들어 크게 감소하였고 탱커와 LPG선의 해운시황의 호조로 해당 선종의 발주가 증가하였으나 LNG선과 컨테이너선의 감소폭을 메우기에는 크게 부족하였습니다. 벌크선과 컨테이너선 해운시황의 부진, 고금리 기조 지속 등 전반적인 신조선 투자 여건은 좋지 못하였으나 석유, LNG, LPG 등 에너지제품 관련 해운시황이 양호한 수준을 유지하였고 새로운 대체연료로서의 메탄올 붐 등이 신조선 수요를 견인하였습니다. 2023년 세계 신조선 발주량은 전년대비 18.6% 감소한 4,168만CGT를 기록하였으며 동 기간 발주액은 전년대비 17.1% 감소한 1,149.8억달러를 기록하였습니다. 2024년 세계 발주량은 LNG선과 탱커의 수요 호조와 대형 컨테이너선 대량 발주로 양호한 시황을 나타냈으며, 수년간 지속된 시황 호조로 건조량도 증가추세를 유지했습니다. 2024년 신조선 시장은 해상환경규제 대응 수요 등으로 2007년과 2006년에 이어 역사상 3번째로 많은 발주량을 기록했고, 건조(인도)량도 많은 일감의 영향으로 크게 증가하였습니다. 발주량 기준 분기별로는 2분기 정점을 찍었고 3분기까지 비교적 양호한 해운시황을 유지하였습니다. 4분기 발주량은 전년 동기 대비 15.0% 감소한 1,032만CGT를 기록하였으나, 2024년 온기 기준으로는 대부분 선종의 발주 증가로 인해 누적 글로벌 선박 발주는 6,581만CGT로 전년 대비 33.8% 증가하였고 동 기간 발주액은 전년대비 55.2% 증가한 2,038억 달러를 기록하였습니다.2025년 1분기 세계 발주량은 대부분 선종의 해운시황 하락과 경기둔화 우려 등으로 다소 부진한 양상을 보였습니다. 또한, 연초 출범한 미국 신행정부의 통상정책이 세계 경기둔화와 해운업계의 위축 우려를 낳고 있어 선주들의 투자심리가 위축된 점도 원인 중 하나로 추정됩니다. 특히, 중요한 비중을 차지해온 LNG선의 해운시황 급락으로 동 선종의 신조선 수요가 위축된 점도 2025년 1분기 신조선 수요 감소의 주요 원인 중 하나로 평가됩니다. 이에 2025년 1분기 세계 신조선 발주량은 전년동기 대비 55.2% 감소한 779만CGT를 기록하였고 동기간 발주액은 전년동기 대비 41.1% 감소한 262.6억 달러를 기록하였습니다.
| [세계 신조선 발주량 및 건조량 추이] |
| (단위 : 천CGT) |
| 세계 신조선 발주량 및 건조량 추이.jpg 세계 신조선 발주량 및 건조량 추이 |
| (출처 : 수출입은행 해외경제연구소(VOL2025-해양-4호(2025.04.26))(주1) CGT는 선박의 무게단위인 GT에 선박의 부가가치와 작업 난이도 등을 고려해 산출한 단위로 상이한 선종간 비교를 용이하게 함 |
| [글로벌 조선산업 발주량 추이] |
| (단위 : 백만CGT) |
[이미지: 글로벌 조선산업 발주량 추이] 원문에서 확인할 수 있어요.
| (출처 : Clarkson, SK증권, 2025.05)(주1) 2025년은 4월말 기준 |
2023년 선종별로는 LNG선과 컨테이너선 발주가 크게 감소한 반면, 탱커와 LPG선의 발주량은 증가하였습니다. 2023년 LNG선 발주량은 557만CGT로 카타르발 LNG선 수요 등으로 사상 최대 발주량을 기록 했던 전년 대비 64.3% 감소하였으나 2018년 이후 지속된 LNG선 수요 호조수준에서는 벗어 나지 않는 양호한 발주량을 나타냈습니다. 컨테이너선은 2021년 집중 발주된 물량의 대량 인도로 해운시황 악화와 선복량 과잉 우려가 제기되었으나 대형 선사간 동맹 재편에 대한 대응과 메탄올연료추진선의 도입을 위한 발주 등으로 비교적 양호한 수준인 723만CGT가 발주됐습니다. 이는 신조선 수요 호조를 보였던 전년대비 46.5% 감소한 수준입니다. 탱커는 러-우 전쟁 이후의 양호한 해운시황이 유지되며 특히, 제품운반선 발주가 크게 증가하여 전년대비 164.0% 증가한 894만CGT의 발주량을 기록하였습니다. 다만, 탱커 발주량은 침체기 수준을 소폭 벗어난 정도로 평가되며 아직까지 대체연료추진선 투자 등 신조선 투자에 신중한 태도를 보이고 있습니다. LPG선 역시 해운시황 호조로 2023년 중 전년대비 151.8% 증가한 283만CGT의 발주량 기록하였고, 벌크선 또한 전년대비 3.5% 증가한 969만CGT가 발주되었습니다.2024년 선종별로는 환경 규제 대응에 대체로 소극적인 벌크선을 제외한 대부분의 선종 발주량이 해운 시황의 뒷받침에 힘입어 증가하였습니다. 2024년 컨테이너선은 홍해 사태가 없었다면 2024년 중 심각한 공급과잉으로 해운시황 침체가 진행되었을 것이라는 시장의 공통된 견해에도 불구하고, 고운임으로 인한 선사의 수익을 기반으로 전년 대비 158.2% 증가한 1,899만CGT가 발주되어 전체 세계 발주량의 28.8%를 차지하였습니다. 탱커는 러-우 전쟁 이후의 양호한 해운시황이 유지되고 있으며 운임과 용선료가 특히 크게 상승한 제품 운반선 위주로 발주가 증가하여 전년 대비 37.3% 증가한 1,463만CGT가 발주되었습니다. 이는 전체의 22.2%로 두 번째 높은 비중입니다. 벌크선은 비교적 양호한 해운시황이 지속되었으나, 대형선의 노후선 비중이 작아 비교적 환경규제에 소극적으로 대응하면서 2024년 중 전년 대비 19.1% 감소한 1,050CGT가 발주되어 전체의 15.9%로 세 번째 비중을 차지하였습니다. LNG선은 상반기 중 카타르 2차 물량의 집중 계약으로 하반기의 부진한 발주량에도 불구하고, 연간 기준 전년 대비 36.2% 증가한 767만CGT가 발주되어 전체의 11.7%로 네 번째 비중을 차지하였습니다. LPG선은 암모니아, 에탄 등 차세대 탄소저감 연료의 운용수요 증가 기대로 이들을 운송할 수 있는 LPG선이 겸용운반선으로 대형화되며 전년 대비 25.0% 증가한 384만CGT가 발주되었습니다. 이는 전체 선종 발주량의 5.8%를 차지하는 수준입니다. 2025년 1분기에는 컨테이너선을 제외한 모든 주요 선종의 발주량이 원자재 수요부진 등에 따른 해운시황 하락으로 전년동기 대비 각각 80% 이상 감소하였습니다. 컨테이너선은 해운운임이 하락하고 있음에도 불구하고 1분기 동안 전년동기 대비 197.3% 증가한 431만CGT가 발주되어 전체 세계 발주량의 55.2%를 차지하였습니다. 이는 2027년으로 다가온 IMO의 중기조치 규제 대응과 해운동맹 재편에 따른 주도권 경쟁 심화로 인해 필요한 시기에 맞춰 선박을 인도받기 위한 조선소의 선표 확보 경쟁이 원인으로 추정됩니다. 탱커 해운시황은 러-우 전쟁 이후 여전히 양호한 운임과 용선료 수준이 유지되고 있으나, 석유시장에 대한 장기적 수요감소 우려와 제품운반선의 빠른 신조선 공급으로 1분기 발주량은 전년동기 대비 80.9% 감소한 92만CGT에 그쳤으며 전체 발주량의 11.8%를 차지하였습니다. LNG선은 6년간 수요 호조를 보 여온 것 대비하여 운임 및 용선료의 하락이 빠르게 진행되었고 선복량 과잉 논란이 일어나며 1분기 발주량이 전년동기 대비 81.2% 감소한 48만CGT에 그쳤고, 전체 발주량에서의 비중도 6.2%로 7년만에 한자리 수로 축소되었습니다. 벌크선 역시 철강수요 부진 등으로 해운시황이 부진한 양상을 보이면서 1분기 중 전년동기 대비 90.7% 감소한 30만CGT 발주에 그쳐 분기 발주량으로는 2017년 이후 최저치를 나타냈으며, 전체 발주량 중 3.9%를 차지하였습니다. 2021년 이후 꾸준히 많은 발주량을 기록했던 LPG선은 1분기 중 전년동기 대비 88.1% 감소한 16만CGT가 발주되며 전체의 2.0%를 차지하였습니다.
| [선종별 세계 신조선 발주량 추이] |
| (단위 : 천CGT) |
[이미지: 선종별 세계 신조선 발주량 추이] 원문에서 확인할 수 있어요.
| (출처 : 수출입은행 해외경제연구소(VOL2025-해양-4호(2025.04.26))(주1) CGT는 선박의 무게단위인 GT에 선박의 부가가치와 작업 난이도 등을 고려해 산출한 단위로 상이한 선종간 비교를 용이하게 함 |
국내 조선사의 수주량 추이는 2017년 이후 친환경 선박을 중심으로 글로벌 조선업의 추이와 유사하게 증가하였으나, 2019년은 미-중 무역분쟁이 심화되고, 유가가 하락하는 등 세계 경기침체 우려로 인해 수주량이 감소하였습니다. 2020년에도 코로나19의 확산으로 글로벌 물동량의 감소 및 선주들의 보수적인 구매계획으로 국내 신규 수주량은 17,084천GT로 감소하였습니다. 그러나, 2021년 글로벌 물동량 증가로 인한 벌크선 및 컨테이너선 수요 증가, IMO규제 부각에 따른 LNG선 수요 증가 등에 따라 친환경 연료추진 선박 위주로 발주가 재개되어 국내 신규 수주량이 큰 폭으로 개선되어 32,768천GT의 국내 신규 수주량을 기록하였습니다.2022년 한국 조선업 수주 역시 세계 조선 시장의 흐름에 따라 양호한 실적을 이어갔습니다. 2022년 한국 신조선 수주량은 전년 대비 8.9% 감소한 1,627만CGT로 전년도의 많은 수주에 따른 기저효과로 전년 대비 감소한 수준이나 최근 연간 1천만CGT 내외의 국내 건조량을 감안하면 양호한 수준을 기록했습니다. 2022년 한국 조선사들은 LNG선 시장의 강점을 기반으로 대량 발주된 LNG선을 대거 수주하였고 컨테이너선 역시 초대형, 대형, 중대형, Feeder급 소형 선형까지 수주하며 주력 선종 중 하나인 탱커의 수요 부진에도 불구하고 양호한 수주 실적을 달성하였습니다. 2022년 수주액은 전년 대비 1.9% 증가한 453.4억 달러를 기록하였으며, 이는 전년대비 수주량 감소에도 불구하고 신조선가의 상승, 고가 LNG선의 집중 수주 및 4분기 고가의 해양플랜트(LNG FPSO) 수주 등에 기인합니다.2023년 국내 조선업의 수주는 세계 시황이 양호한 수준임을 감안하면 다소 둔화된 실적으로 평가됩니다. 2023년 수주량 중 LNG선과 컨테이너선의 비중이 69%로 여전히 절대적 비중을 차지하였으나 이들 선종의 수주량이 전년 대비 크게 감소하며 전반적인 수주량 감소로 이어졌습니다. 2023년 국내 신조선 수주량은 전년 대비 39.9% 감소한 1,008만CGT를 기록하였습니다. 2023년 수주액은 전년대비 35.7% 감소한 297.5억 달러였으며, 2023년 수주량은 국내 조선산업의 건조능력을 감안하면 다소 부족한 수준인 것으로 평가됩니다. 2024년 국내 수주량은 점유율 하락으로 세계 시황 대비 전반적으로 아쉬운 수준을 나타냈으며 특히, LNG선 수요가 크게 감소한 하반기에는 부진한 수주 실적을 보였습니다. 2024년 수주액은 전년대비 22.4% 증가한 362.3억 달러를 기록했으나, 4분기 수주액은 전년동기 대비 17.0% 감소한 66.3억달러를 기록하였습니다. 가스선 시장에서는 LNG선 57%, LPG선 50%의 점유율로 여전히 높은 경쟁력을 보였으나 과거 전체 수요의 40~60%를 수주하였던 컨테이너선과 탱커 시장에서는 10%대의 저조한 점유율을 차지한 것이 직접적인 원인입니다. 이에 2024년 한국의 신조선 수주량은 전년대비 9.1% 증가한 1,098만CGT를 기록하였습니다.2025년 1분기 국내 조선업은 미국의 대중국 견제로 신조선 수주점유율이 증가하였으나, LNG선의 국제 수요 감소등으로 전년동기 대비 수주량은 약 55% 감소하였습니다. 1분기의 신조선 수요감소로 국내 수주 역시 부정적 영향을 받았으며 특히, 지난 6년간 국내 수주량의 절대적 비중을 차지했던 LNG선의 수요감소는 악영향을 크게 미쳤습니다. 그러나, 지난 2월 하순에 미국 무역대표부가 발표한 강경 대중국 제재안으로 인하여 일부 대형 컨테이너선사들의 물량이 한국 조선사로 발주되어 컨테이너선의 비중이 높아졌을 뿐 아니라 3월 수주점유율이 54.7%까지 상승하면서 1분기 점유율이 26.8%로 회복되었습니다. 1분기 한국 조선업 수주량은 209만CGT로 전년동기 대비 55.0% 감소하였고, 수주액은 46.3% 감소한 75.0억달러를 기록하였습니다.
| [한국 신조선 수주량 및 수주액 추이] | |
| (단위 : 천CGT) | (단위 : 백만달러) |
[이미지: 한국 신조선 수주량 및 수주액 추이] 원문에서 확인할 수 있어요.
| (출처 : 수출입은행 해외경제연구소(VOL2025-해양-4호(2025.04.26)) |
| (주1) CGT는 선박의 무게단위인 GT에 선박의 부가가치와 작업 난이도 등을 고려해 산출한 단위로 상이한 선종간 비교를 용이하게 함 |
2022년 선종별 수주를 살펴보면 LNG선(65.4%)과 컨테이너선(27.3%)이 92.7%로 대부분을 차지하고 있으며, 그 외 탱커 2.9%, LPG선은 2.8%, 기타 화물선 1.4%, FPSO 0.2% 등으로 구성되어 있습니다. 국내 주력 선종 중 하나인 탱커의 비중이 크게 축소된 점은 기자재산업의 불균형 문제가 우려되나, 2022년 하반기 이후 유조선 발주가 시작되고 컨테이너선 발주가 크게 감소하는 등의 양상으로 2023년에는 보다 선종별 균형에 접근할 것으로 기대됩니다.2023년 선종별 수주를 살펴보면, LNG선과 컨테이너선이 여전히 높은 비중을 차지하고 있는 가운데 수주가 크게 감소하였으며 탱커와 LPG선의 비중이 높아졌습니다. 2023년 국내 수주 선종 중 LNG선은 세계시장에서 79.2%의 높은 점유율을 유지하였으나 전년대비 수주량은 57.5% 감소하였고 전체 수주 선종 중 43.8%로 여전히 가장 높은 비중을 나타냈습니다. 컨테이너선의 수주는 전년대비 39.6% 감소하였으나 전체 수주량에서 25.2%의 비중을 차지 하여 2023년 중에도 동 선정의 비중은 작지 않은 수준을 유지하였습니다. 컨테이너선은 이전 2년간의 과잉 발주와 선복량 과잉에 의한 해운시황 악화로 수주기대감이 매우 낮았으나 예상과 달리 대형선사들의 신규투자가 이어지며 비교적 많은 물량을 수주하여 국내 수주가 부진한 수준으로까지 위축되지 않도록 하는데 기여한 것으로 평가됩니다. 반면 유조선과 제품운반선 등 탱커의 신조수요 증가로 국내 수주량도 전년대비 유조선은 343.6%, 제품선은 56.5% 증가하였으나 지난해의 극심한 탱커수주 부진에 따른 기저효과로 증가율이 높게 나타났을 뿐 2017~2020 불황기 수주량에도 미치지 못하는 수준에 불과합니다. LPG선 시장의 호조에 따라 국내 수주 역시 전년대비 234.7% 증가하였고 전체 수주량 대비 비중은 2022년 2.6%에서 2023년 13.9%까지 확대되었습니다.2024년 선종별로는 LNG선과 LPG선 등 가스선의 비중이 수주량의 절반 이상을 차지하면서 증가세를 보였고 탱커의 수주량도 증가하였습니다. 2024년 중 LNG선 수주량은 437만CGT로 전년 대비 1.2% 감소하였으며 전체 수주 선종 중 39.8%로 여전히 가장 큰 비중을 차지하였습니다. 컨테이너선의 수주는 전년 대비 5.6% 감소한 230만CGT를 기록하였으며 전체 수주량의 21.0%를 차지하였습니다. 유조선과 제품운반선 등 탱커의 수주는 전년 대비 유조선 65.3%, 제품선 13.3%씩 증가하여 전체 35.4% 증가한 220만CGT를 기록하였으며 이는 전체 수주량의 20.1%를 차지하였습니다. LPG선 수주량은 전년 대비 36.2% 증가한 191만CGT로 전체 수주량 중 17.4%를 차지하였습니다.2025년 1분기 선종별로는 컨테이너선의 수주만 크게 증가하였고 타 선종 수주는 매우 큰 폭으로 감소하였습니다. 1분기 중 중국 대신 한국 조선소에 발주한 대형 컨테이너선 물량의 증가로 컨테이너선이 전체 수주량에서 63.8%를 차지하였습니다. 1분기 중 LNG선 수주량은 8척, 37만CGT를 기록해 전년동기 대비 85.8% 감소하였으며 전체 수주량 중 18.1%를 차지하였습니다. 탱커의 수주량은 전년동기 대비 51.1% 감소한 27만CGT로 삼성중공업이 수주한 수에즈막스급 셔틀탱커 9척이 이에 해당하며 제품선의 수주는 없었고 전체 수주량의 13.2%를 차지하였습니다. LPG선 수주량은 전년동기 대비 90.2% 감소한 10만CGT로 전체 수주량 중 5.0%를 차지하였습니다.
| [한국 조선업 선종별 수주량 추이] |
| (단위 : 천CGT) |
[이미지: 한국 조선업 선종별 수주량 추이] 원문에서 확인할 수 있어요.
| (출처 : 수출입은행 해외경제연구소(VOL2025-해양-4호(2025.04.26)) |
| [국내 조선사 신규수주 추이] |
| (단위 : 천GT) |
| 구 분 | 2025년 1분기 | 2024년 | 2023년 | 2022년 | 2021년 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 수주량 | 점유율 | 수주량 | 점유율 | 수주량 | 점유율 | 수주량 | 점유율 | 수주량 | 점유율 | |
| 에이치디현대중공업 | 2,616 | 45.7% | 2,731 | 14.7% | 5,304 | 33.2% | 6,627 | 31.8% | 8,444 | 25.8% |
| 에이치디현대삼호 | - | - | 4,699 | 25.3% | 3,883 | 24.3% | 5,078 | 24.4% | 4,249 | 13.0% |
| HD현대미포 | 75 | 1.3% | 1,796 | 9.6% | 1,327 | 8.3% | 1,280 | 6.1% | 2,030 | 6.2% |
| 한화오션 | 2,047 | 35.8% | 4,569 | 24.6% | 828 | 5.2% | 5,108 | 24.5% | 7,326 | 22.4% |
| 삼성중공업 | 967 | 16.9% | 3,758 | 20.2% | 3,775 | 23.6% | 5,683 | 27.3% | 9,451 | 28.8% |
| 기 타 | 18 | 0.3% | 1,049 | 5.6% | 856 | 5.4% | 786 | 3.8% | 1,268 | 3.8% |
| 계 | 5,723 | 100.0% | 18,602 | 100.0% | 15,973 | 100.0% | 20,846 | 100.0% | 32,768 | 100.0% |
| (출처 : 각 사업연도 사업보고서 및 2025년 1분기 보고서)(주1) 선박부문(특수선박 제외)에 대한 시장점유율로 '24년 12월말 한국조선해양플랜트협회 자료를 참고하였습니다. |
한국수출입은행 해외경제연구소가 2025년 1월 발간한 '해운 조선업 2024년 동향 및 2025년 전망'에 따르면, 2025년 세계 신조선 발주량은 LNG선과 컨테이너선의 발주량 감소로 전년대비 큰 폭의 감소가 예상되나 환경규제 대응 수요 등이 지속되며 비교적 양호한 수준을 유지할 것으로 전망하며 발주량은 전년대비 약 32% 감소한 4,500만CGT, 발주액은 약 34% 감소한 1,350억 달러로 전망했습니다. 또한, 국내 조선사들의 점유율 회복 노력이 예상되나, 2025년 국내 수주량은 양호한 수준에 미치기 어려울 것이라고 전망했습니다. 2025년 국내 신조선 수주량은 전년대비 약 7% 감소한 1,020만 CGT, 수주액은 약 10% 감소한 325억달러 수준이 될 것으로 전망했습니다. 미국 신행정부의 변수, 중국의 생산설비 확대에 따른 품질저하 등을 기회로 최대한 활용할 필요가 있다고 판단됩니다.
| [세계 신조선 발주량 및 한국 수주량] |
| (단위 : 백만CGT, 억달러) |
| 2023 | 2024 | 2025 전망 | |
|---|---|---|---|
| 세계 발주량 (백만CGT) (증감) | 48.2 (△7.8%) | 65.8 (33.8%) | 45.0 (△32.0%) |
| 한국 수주량 (백만CGT) (증감) | 10.1 (39.4%) | 11.0 (9.1%) | 10.2 (△7.0%) |
| 세계 발주액 (억달러) (증감) | 1,292 (△7.5%) | 2,038 (55.2%) | 1,350 (△34.0%) |
| 한국 수주액 (억달러) (증감) | 296 (△35.4%) | 362 (22.4%) | 325 (△10.0%) |
| (출처 : 수출입은행 해외경제연구소(VOL2025-해양-1호(2025.01.24)) |
| (주1) 증감은 전년 동기 대비 증감율임(주2) 발주량 및 수주량은 백만CGT 단위, 발주액 및 수주액은 억달러 단위임 |
| [한국 조선업 수주 잔량 추이] |
| (단위 : 천CGT) |
[이미지: 한국 조선업 수주 잔량 추이] 원문에서 확인할 수 있어요.
| (출처 : 수출입은행 해외경제연구소(VOL2025-해양-1호(2025.01.24)) |
2021년부터 전세계 및 국내 조선 시장은 불황기 이전 수준으로 빠르게 회복하며 활황이었으며 2023년은 경기둔화, 고금리 등의 영향으로 선주들의 관망세가 확산되며 최근 몇년간의 회복세에 비해 다소 부진했지만 당초 예상치를 뛰어넘는 실적을 기록하였습니다. 또한 2024년에는 카타르 LNG선 수요, 해상환경규제 대응 수요 등으로 호조세를 이어갔으나 2025년 1분기 조선 시장은 신조선 공급 증가 등으로 전반적인 하락 추세를 보였으며 미국 관세정책 등으로 수요 위축에 대한 우려도 제기되고있습니다. 경제적 여건 및 규제 환경 변화가 지연되며, 수주 위축이 예상보다 장기화될 가능성이 존재하므로 수주 추이에 관한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 이처럼 에이치디한국조선해양(주)의 자회사인 에이치디현대중공업(주), 에이치디현대삼호(주) 및 에이치디현대미포(주)가 제조하는 선박에 대한 수요 및 공급의 변화가 에이치디한국조선해양(주)의 영업이익률 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하며, 이러한 요인 등을 정확하게 예측하는 것은 불가능합니다. 또한, 글로벌 수출 감소세나 GDP 성장률 둔화 등 글로벌 경제 상황이 더욱 악화된다면 에이치디한국조선해양(주)의 사업, 재무상태, 영업실적 및 향후 사업전망에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 2021년 이후 신규 수주는 회복세를 보였으나, 2023년에는 몇 년간의 회복세 대비 둔화된 실적을 보인 바 존재합니다. 이처럼 변동성이 존재하는 세계경기 및 해운 시황 전망 등을 감안할 때 신규 수주가 부진해질 경우, 고정비 부담이 커지면서 수익성이 악화될 가능성이 존재하며, 조선업이 전방산업인 에이치디현대마린솔루션(주)를 포함한 조선기자재 A/S 업체들의 수익성 역시 악화될 가능성이 있는 바, 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.
| [7-2. 신조선가의 상승 제한 가능성에 따른 위험]2017년 이후 신조선가는 점진적으로 상승하는 추세를 나타냈으나, 2020년 초 이후 코로나19 사태 확산에 따른 해운업 불황이 신조선 발주 감소로 이어져 2020년 신조선가는 전년 대비 하락하였습니다. 그러나 2021년 친환경 선박에 대한 수요 증가 및 향후 코로나19 확산이 진정될 경우 글로벌 경기 개선에 따른 물동량 증가에 대응하기 위한 해운사의 선박 발주 증가로 신규 수주 및 선가가 큰 폭으로 증가하였습니다. 2023년에는 전반적인 발주량 감소에도 불구하고, 신조선 가격은 지속적으로 인상하는 추세를 보였습니다. 2024년 1월초 Clarkson 신조선가 지수는 180.38pt를 기록하며 2008년 12월 이후 처음으로 180.0pt를 상회하였습니다. 이후 신조선 가격은 2024년에도 지속적으로 상승하여 2024년 12월 기준 189.05pt를 기록하였습니다. 2025년 들어서 신조선가는 중국의 설비증설 영향과 해운시황 하락에 따른 신조선 투자 감소로 하락하기 시작하였으나, 2025년 6월 현재 기준 186.88pt를 기록하고 있습니다. 작년 4분기 대비 소폭 점진적인 하락세를 보였음에도 불구하고 역대 최대치인 191.58pt 대비하여 높은 수준을 유지 중입니다. 그러나, 향후 글로벌 경기 둔화 우려가 확산되거나 선박 공급 과잉이 지속되는 수급구조가 개선되지 않는다면, 추가적인 선박가격 상승 여력은 제한적인 수준에 그칠 수 있으며, 하락으로 전환될 가능성 이 있습니다. 2023년의 경우 후판 등 원자재 가격의 불안요인과 인건비 상승 가능성 반영이 신조선가 상승세를 이끌었으며, 2024년의 경우 친환경 장비 적용·선박 대형화·가스운반선 수주 증가 등과 고가 선종 발주 증가로 신조선가의 우상향세가 이어졌으나, 2025년 1분기의 경우 신조선 투자가 감소하며 신조선가가 소폭 하락하고 있습니다. 향후 경기둔화 등의 영향으로 선주들의 관망세가 확산되며 다시금 조선업이 위축될 수 있습니다. 이로 인해 향후 신조선가의 추가적인 상승은 제한적일 수 있으며, 하락으로 전환될 가능성이 있습니다. 신조선가의 하락은 에이치디한국조선해양(주) 및 에이치디현대마린솔루션(주)의 영업이익률 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재하며, 이는 동사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자는 이 점 유의하시기 바랍니다. |
조선업은 전방산업인 해운업의 영향을 크게 받습니다. 해운업은 국제경기에 대한 민감도가 높고 전세계적인 교역량 변동, 국제 원자재 수요 변동 등에 민감하게 반응합니다. 반면 조선업은 생산능력 확충에 장기간의 설비투자기간이 소요되고 선박의 수주부터 인도시점까지 1.5년~2년 이상의 시간이 소요됨에 따라 상대적으로 낮은 공급탄력성을 보입니다. 이로 인해 수급상황의 불일치가 발생하는데 그 예시로 해운업황의 호황기로 인한 신조선 발주 증가시기에는 공급 부족으로 인해 신조선가 상승이 유발되며, 반대로 해운업황 불황으로 인한 신조선 발주 감소 시기에는 과잉생산능력으로 인한 공급 초과로 인해 신조선가가 하락하는 현상이 발생하기도 합니다.신조선가 지수의 경우 2020년 코로나19 확산 사태에 따른 해운업 불황이 신조선 발주량 감소로 이어졌으며, 2020년 신조선가 지수는 재차 하락하는 추세를 나타냈습니다. 그러나, 2021년 이후 경기 회복에 대한 기대감으로 해상 운임이 상승하며 신조선가 지수는 재차 회복하는 모습을 보여 12월 기준 153.25pt의 수치를 기록하였습니다. 2022년에 이어 2023년에도 신조선가 지수는 인플레이션에 따른 원자재 가격 상승, 인건비 상승 가능성 등에 따라 완만하지만 지속적으로 상승하는 모습을 나타내었습니다. 2024년 1월초 Clarkson 신조선가 지수는 180.38pt를 기록하며 2008년 12월 이후 처음으로 180.0pt를 상회하였습니다. 이후 2024년 Clarkson 신조선가 지수는 지속적으로 상승하여 2024년 12월 기준 189.05pt를 기록 하였습니다. 2025년 들어서 신조선가는 중국의 설비증설 영향과 해운시황 하락에 따른 신조선 투자 감소로 하락하기 시작하였으나, 2025년 6월 현재 기준 186.88pt를 기록하고 있습니다. 작 년 4분기 대비 소폭 점진적인 하락세를 보였음에도 불구하고 역대 최고치인 191.58pt 대비하여 높은 수준을 유지 중입니다.
| [신조선가 지수 추이] |
| (단위 : pt) |
| 신조선가 및 중고선가 지수 추이.jpg 신조선가 및 중고선가 지수 추이 |
| (출처 : Clarksons, SK증권 리서치센터) |
신조선 가격은 주요 조선소들이 최소한 3.5년치 이상의 수주를 확보함에 따라 신조선가 협상에서 우위를 점하고 있어 각 선종별 신조선가 지수는 완만하게 증가하였습니다. 2024년에는 활발한 수요와 조선사의 많은 수주잔량 유지로 신조선 지수가 상승하였으나, 2025년 1분기부터 신조선 투자가 감소하며 소폭 하락하기 시작하였습니다. 벌크선 가격지수는 2025년 3월 평균 172.69로 1분기 중 1.0% 하락하였습니다. 탱커 가격지수는 3월 평균 214.83으로 1분기 중 1.8% 하락하였고 가스선 가격지수도 3월 평균 117.62로 0.8% 하락하였습니다. 컨테이너선 가격지수는 3월 평균 117.62로 1분기 중 0.8% 하락하였으며, 큰 폭의 발주량 증가에도 전체 신조선 시장의 움직임에 따라 가격이 하락하는 모습을 보였습니다.
| [선종별 신조선가 지수 추이] |
| (단위 : 백만달러) |
[이미지: 선종별 신조선가 지수 추이] 원문에서 확인할 수 있어요.
| (출처 : 수출입은행 해외경제연구소(VOL2025-해양-1호(2025.01.24)) |
한편, 국제해사기구가 IMO 2020에 따라 2020년부터 선박연료유의 황함유량 기준을 대폭 낮추는 규제를 도입하였고, IMO 2030에 따라 2030년까지 선박의 온실가스 배출량을 2008년 대비 최소 40% 수준으로 감소시키는 내용의 규제를 도입하였습니다. 해당 규제 대응을 위해 LNG선 등 일부 선종의 신조선 발주는 상승하는 추세를 보이기도 합니다. 이에 단기적으로 발주환경 회복세에 따른 선박가격 상승이 일부 나타날 수 있으나, 향후 글로벌 경기 둔화 우려가 확산되거나 선박 공급 과잉이 지속되는 수급구조가 개선되지 않는다면 추가적인 선박가격 상승 여력은 제한적인 수준에 그칠 수 있으며, 하락으로 전환될 가능성이 있습니다. 이와 같은 신조선가의 하락은 에이치디한국조선해양(주) 및 에이치디현대마린솔루션(주)의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.
| [7-3. 조선업 내 경쟁 심화 관련 위험] 에이치디한국조선해양(주)는 한국, 유럽, 중국 및 일본을 거점으로 하여 조선업을 영위하고 있는 다수의 기업들과 경쟁하고 있습니다. 조선 시장은 일본 업체들의 경쟁력이 약해지고 있는 동시에 국내 동종업체 간 경쟁이 점차 치열해지고 있으며, 저임금을 강점으로 하는 중국 등의 후발 업체들 또한 공격적인 영업을 펼치며 일반 화물선, 탱커선 시장에 참여하고 있는 상황입니다. 특히, 중국은 정부차원의 조선산업 육성정책이 시행되면서 가격경쟁력을 앞세워 시장점유율을 확대해 나가는 등 경쟁이 확대되고 있는 바, 기술력이 상대적으로 적게 요구되는 선종을 중심으로 경쟁강도가 심화될 수 있으며 국내 조선업체의 시장 지위가 약화될 가능성이 있습니다. 이처럼 경쟁사 중 에이치디한국조선해양(주) 대비 더 많은 자원과 더 낮은 비용으로 사업을 영위하는 경쟁사가 존재할 수 있으며, 특정 선종의 건조에 있어 경쟁우위를 보유하고 있는 경쟁사가 존재할 수 있습니다. 또한, 경쟁사들은 시장 점유율을 확대하기 위해 때때로 저가 수주 공세로 경쟁을 강화할 가능성이 존재합니다. 지속되는 경쟁구도하에서 선종 차별화를 통한 고부가가치제품 확대와 매출처 확보 노력, 가격책정전략 및 발주처 선호도의 변화가 지속적으로 이루어지지 않을 경우, 경쟁국가나 업체가 성장하여 에이치디한국조선해양(주)의 시장 지위에 악영향을 줄 수 있습니다. 또한, 경쟁사가 에이치디한국조선해양(주)의 제품 또는 서비스와 동등한 또는 더 우수한 제품 또는 서비스를 에이치디한국조선해양(주)와 동일한 또는 더 낮은 가격으로 제공하고, 혹은 변화하는 산업 동향이나 시장의 요구사항에 더욱 신속하게 적응하는 등 국내외 경쟁사가 가격책정, 제품 품질, 서비스 수준, 브랜드 인지도, 재원 및 기술 자원 측면에서 경쟁 우위를 확보하게 된다면 에이치디한국조선해양(주)의 시장점유율, 향후 사업계획 및 사업개발 그리고 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 투자 시 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. |
에이치디한국조선해양(주)는 한국, 유럽, 중국 및 일본을 거점으로 하여 조선업을 영위하고 있는 다수의 기업들과 경쟁하고 있습니다. 조선 시장은 일본 업체들의 경쟁력이 약해지고 있는 동시에 국내 동종업체 간 경쟁이 점차 치열해지고 있으며, 저임금을 강점으로 하는 중국 등의 후발업체들 또한 공격적인 영업을 펼치며 일반 화물선, 탱커선 시장에 참여하고 있는 상황입니다. 특히, 중국은 정부차원의 조선산업 육성정책이 시행되면서 가격경쟁력을 앞세워 시장점유율을 확대해 나가는 등 경쟁이 확대되고 있는 바, 기술력이 상대적으로 적게 요구되는 선종을 중심으로 경쟁강도가 심화될 수 있으며 국내 조선업체의 시장 지위가 약화될 가능성이 있습니다. 이처럼 경쟁사 중 에이치디한국조선해양(주) 대비 더 많은 자원과 더 낮은 비용으로 사업을 영위하는 업체가 존재할 수 있으며, 특정 선종의 건조에 있어 경쟁우위를 보유하고 있는 경쟁사가 존재할 수 있습니다. 또한, 경쟁사들은 시장 점유율을 확대하기 위해 때때로 저가 수주 공세로 경쟁을 강화할 가능성이 존재합니다.
| [한ㆍ중ㆍ일 수주량 및 점유율 추이] |
| (단위 : 천CGT, %) |
[이미지: 한중일 3국의 수주량 및 점유율 추이] 원문에서 확인할 수 있어요.
| (출처 : 수출입은행 해외경제연구소(VOL2025-해양-4호(2025.04.26)) |
2012년 남유럽 국가의 재정위기 확산, 2014년 원자재 가격 하락 등 2010년대 중반 한국 정부는 조선업에 대한 재정적 지원에도 국내 조선업체는 경영난을 겪었으나, 중국 조선업체의 경우 중국 정부의 적극적인 자금 대출 및 보조금 지급 바탕으로 저가 공세를 지속하였습니다. 이를 계기로 세계 조선업이 한국과 중국의 양강구도로 재편되었습니다.
자국 내 기업 간의 경쟁 강도를 완화하기 위하여, 글로벌 주요 조선업 국가들은 국가 내 상위 기업들의 인수합병으로 불필요한 영업 경쟁을 줄이는 대신, 친환경 선박 관련 기술 투자를 통해 고부가가치선을 제조하여 신규 시장으로 영업활동을 확대하는 것을 목표로 하고 있습니다. 2019년 10월 중국 정부는 1위 조선사인 중국선박공업집단(CSSC)과 2위 조선사인 중국선박중공집단(CSIC)의 합병을 승인하며, 글로벌 1위 규모의 조선소가 탄생하였습니다. 조선업 내 부실기업 퇴출 및 인수합병 등 조선업이 재편되며 2012년부터 글로벌 선박 건조능력 축소가 진행되고 있으나, 수주확보 경쟁은 지속되고 있는 상황입니다.2023년 신조선시장에서 중국은 약 2,493만CGT를 수주하며 전체의 59.8%를 점유하여 다른 경쟁국을 압도하는 양상을 보였습니다. 한국은 2018년 이후 전년도까지 약 32%대의 점유율을 유지하여 왔으나 2023년 1,008만CGT로 점유율 24.2%까지 하락하여 중국과 격차가 벌어졌습니다. 일본은 445만CGT를 수주하여 10.7%의 점유율을 차지하였으며 2019년 이후 지속적인 하락추세를 보이고 있습니다. 한국의 점유율 축소는 국내 조선사들이 인력난을 겪으며 생산시스템에 대한 불확실성이 높아져 다소 소극적인 수주전을 펼쳤던 점이 하나의 원인으로 추정되며, 기대했던 카타르 2차 LNG선 물량의 계약이 연내에 마무리되지 못한 점도 이유로 거론됩니다.반면, 중국은 해양굴기와 일대일로 전략으로 꾸준한 자국 발주를 이어가고 있고 수주 선종과 선형을 다각화하며 한국이 대부분 독점하던 대형선까지 수주를 늘려가고 있습니다. 신조선 가격이 높다는 점을 이용해 한국 조선소 대비 선가를 크게 낮춰 대형 탱커시장에서의 수요를 선점하는 등 가격 전략도 지속적으로 활용하고 있으며, 친환경 대체연료추진선 시장에서 한국과의 격차를 빠르게 줄여가며 이를 통해 대형 컨테이너선 등의 수주 경쟁에서 점차 입지를 확보하고 있습니다. 2025년 1월 한국수출입은행 해외경제연구소 자료에 의하면 국내 조선업계가 2024년 기준 전 세계 수주량 중 16.7%를 수주하였으며, 이는 2022년 이후 최대 수주 점유율을 기록한 이후 하락한 수치입니다. 중국이 카타르막스로 불리는 초대형 LNG선 전량, 12KTEU 이상급 대형 컨테이너선의 대부분을 수주하는 등 과거 한국의 우위 선종이었던 대형 고부가선 시장까지 수주점유율을 확대하며 2024년 말 기준 70%에 이르는 압도적 점유율을 차지한 원인으로 분석됩니다.2025년 1분기 신조선 수주점유율은 여전히 중국이 압도적인 우위를 보이고 있으나, 미국의 대중국 견제정책의 영향으로 한국의 점유율도 20% 중반대를 회복하였습니다. 중국은 1분기 다양한 선종을 수주하며 약 절반에 가까운 점유율을 확보하였으나, 미국 무역대표부(USTR)의 대중국 해사산업 제재가 발표되어 중국 조선소에 발주를 꺼리는 선주들이 일부 한국으로 발주처를 이동하면서 점유율은 전년도에 비해 크게 하락하며 수주량 총 380만CGT로 48.8%의 점유율을 기록하였습니다. 반면, 한국은 미국 정부의 대중국 견제에 힘입어 대형 컨테이너선 등의 수주를 늘리면서 총 209만CGT, 점유율 26.8%를 차지하여 전년도 축소된 점유율을 다소 회복하였습니다. 동 기간 중 일본은 20만CGT를 수주하여 2.5% 점유율을 기록하며 수주 감소세를 크게 이어갔습니다.최근 중국 조선사들은 건조기술이 상대적으로 열위했던 LNG 선종에서도 프랑스 GTT사 등으로부터 관련 기술을 확보하는 등 LNG선 및 플랜트 부문에서의 경쟁력을 강화하고 있습니다. 한국 조선소들이 LNG선, 컨테이너선 수주에 강점을 보였으나, 중국 조선업계는 최근 CMA CGA의 LNG Dual Fuel 컨테이너선과 저유황유컨테이너선을 수주하는 등 국내 조선업계가 우위를 보여온 고부가가치 선종으로도 빠르게 수주를 확대하고 있습니다. 특히, 중국 조선소는 한국, 일본 대비 낮은 인건비와 정부의 지원금을 배경으로 가격경쟁력에서 우위에 있는 것으로 판단됩니다. 그럼에도 글로벌 고부가가치 선박 시장에서 한국은 꾸준히 우위를 점해왔습니다. 국내 조선 3사의 주력제품인 LNG운반선, LNG 연료 추진선 등 고부가·친환경 선박은 고도의 기술을 요구해 단가의 값이 타 선박제품에 비해 높습니다. 뿐만 아니라 조선 3사는 메탄올 추진 컨테이너선, 액화이산화탄소 운반선, 암모니아 운반선, 암모니아 추진 액화 석유 가스(LPG) 운반선 등으로 수주 선종을 확대함으로써 수주의 질적 수준을 제고하고 있습니다. 초대형 암모니아 운반선(VLAC) 기준으로 한국은 2023년 15척을 수주한 반면, 중국은 6척을 수주했으며 선박 1척당 평균가격을 비교할 시 한국 4.62만CGT, 중국 2.23만CGT, 일본 2.14만CGT로 한국이 경쟁국과 비교하여 높은 단가를 기록하였습니다. 2021년~2024년까지 LNG선 기준 한국은 총 298척을 수주해 중국(133척)을 크게 앞서고 있습니다.
또한, 2023년 11월 산업통상자원부는 'K-조선 차세대 선도 전략'을 통해 국내 조선산업 초격차 유지를 위해 '24년부터 '28년까지 7,100억원의 예산을 집중 투입해 차세대 선박 시장 점유율을 80%까지 끌어올리는 방침을 발표하였습니다. 특히, LNG, 암모니아, 수소 3대 탈 탄소 핵심 연료 기술 상용화를 위해 국산화율 100%, 원천기술 확보 및 핵심기술 고도화를 추진하는 청사진을 내놓았습니다.
| [2024년 한·중 LNG선 발주량 및 점유율 현황] |
| 2024년 lng선 한중 점유율.jpg 2024년 한중 LNG선 발주량 및 점유율 |
| (출처 : 영국 해사업계 데이터 제공사 Vessels Value. 2024) |
한국은 최다 건조 경험, 건조설비와 생산인력 수준, 설계능력 및 R&D를 통한 기술력을 장점으로 보유하고 있으나 상대적으로 높은 선가를 형성한다는 단점이 있습니다. 중국은 저렴한 인건비를 바탕으로 중국 정부 지원 하에 기술 및 생산성을 개선하고 있으나 상대적으로 낮은 기술력과 생산인력의 숙련도가 단점입니다. 한편, 일본은 기자재 기술력과 생산성이 뛰어나며 자국 수요가 공고하다는 장점이 있으나, 고강도 구조조정으로 대형dock 폐쇄, 기술개발 및 설계 인력 이탈, 선박 설계 표준화로 인한 설계의 유연성 감소 등으로 경쟁력이 낮아진 것으로 판단됩니다. 각 국의 선박 건조 기술을 분석한 한국 산업은행의 조사에 따르면, 한국 조선기업은 LNG선 화물창의 자연 기화 천연가스를 액화시켜 연료로 사용하는 재액화 기술, 성능과 안전성을 검증하는 LNG선 종합 실증설비 확충, 세계 최초 쇄빙 LNG선 건조능력 등 국내 대형 3사의 축적된 기술력과 건조 경험이 경쟁국을 앞서고 있습니다.
| [한중일 선종별 경쟁력 평가] |
| 구 분 | 내용 |
| 벌크선 | 중국 > 일본 >= 한국 |
| 탱커선 | 중국 >= 한국 >= 일본 |
| 컨테이너선 | 한국 > 중국 >= 일본 |
| LNG선 / LPG선 | 한국 > 일본 >= 중국 |
| (출처 : 산업은행 산업기술리서치센터) |
한국 조선소들이 LNG선, 컨테이너선 수주에 강점을 보였으나, 최근 중국 조선사들은 건조 기술이 상대적으로 열위였던 LNG선종에서도 프랑스 GTT사 등으로부터 관련 기술을 확보하는 등 LNG선 및 플랜트 부문에서의 경쟁력을 강화하고 있습니다. 중국 조선업계는 최근 CMA CGA의 LNG Dual Fuel 컨테이너선과 저유황유 컨테이너선을 수주하는 등 국내 조선업계가 우위를 보여온 고부가가치 선종으로도 빠르게 수주를 확대하고 있습니다. 특히, 중국 조선소는 한국, 일본 대비 낮은 인건비와 정부의 지원금을 배경으로 가격경쟁력에서 우위에 있는 것으로 판단되며, 향후 중국 정부의 재정 지원에 따른 중국 조선소의 수주량과 건조 기술이 향상될 경우, 에이치디한국조선해양(주)의 신규 수주를 위한 영업활동에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.
최근 선박 제조의 기술력 및 선박 품질 측면에 있어 중국 대비 한국이 뛰어난 모습을 보이며, 고부가가치 선종에서 높은 경쟁우위를 보이고 있으나, 지속되는 경쟁구도하에서 선종 차별화를 통한 고부가가치제품 확대와 매출처 확보 노력, 가격책정전략 및 발주처 선호도의 변화가 지속적으로 이루어지지 않을 경우, 경쟁국가나 업체가 성장하여 에이치디한국조선해양(주)의 시장 지위에 악영향을 줄 수 있습니다. 또한, 경쟁사가 에이치디한국조선해양(주)의 제품 또는 서비스와 동등한 또는 더 우수한 제품 또는 서비스를 에이치디한국조선해양(주)와 동일한 또는 더 낮은 가격으로 제공하고, 혹은 변화하는 산업 동향이나 시장의 요구사항에 더욱 신속하게 적응하는 등 국내외 경쟁사가 가격책정, 제품 품질, 서비스 수준, 브랜드 인지도, 재원 및 기술 자원 측면에서 경쟁 우위를 확보하게 된다면 에이치디한국조선해양(주)의 시장점유율, 향후 사업계획 및 사업개발 그리고 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.
| [7-4. 헤비테일(Heavy-Tail) 방식으로 인한 운전자본 증가 관련 위험] 2008년 글로벌 금융위기 이후 조선 경기 위축으로 선박 인도 시 대금 회수 비중이 높은 헤비테일(Heavy-tail) 결제방식이 확산되면서 조선업계의 운전자금에 대한 부담이 증가하였습니다. 특히 최근에는 초과청구공사가 감소하며 운전자금 투자 부담이 확대됨에 따라 조선사들은 각 금융기관으로부터 일반대출, 시설대출 등을 통해 운전자본 부담에 대응하고 있는 추세입니다. Heavy-tail 방식이 에이치디한국조선해양(주)를 비롯한 국내 대형 조선사에 재무적 부담을 가중시키고 있으며, 이로 인해 국내 대형 조선사가 주 매출처인 에이치디현대마린솔루션(주)의 수익성이 악화될 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. |
조선산업은 자본력을 바탕으로 하는 산업으로 일부 선박의 경우 가격이 수 조원에 달할 정도로 대규모 자금이 필요합니다. 따라서 자금의 조달은 선박을 건조하는 조선사와 발주하는 선주 양쪽 모두에게 중요한 요소입니다. 선박을 건조하는 조선업체는 고가의 선박을 건조하는 경우 많은 비용이 들어가게 되는데, 이때 선주로부터 건조대금을 받아 건조에 사용되는 자재비, 인건비 등의 비용을 지불하게 됩니다.조선업체는 건조 단계별로 대금을 수취하게 되는데 각 단계별 대금수취 비중에 따라 균등하게 받는 Standard, 계약 시 많이 받는 Top-Heavy, 인도 시 대금 회수 비중이 높은 Heavy-tail 방식이 사용됩니다. 2008년 금융위기 이전에는 Standard 방식이 주를 이루었으나 금융위기 이후로 선박대금 지급액이 선박 인도 시점에 집중되는 Heavy-tail 방식이 확산되어 조선업체의 운전자금 조달에 대한 부담을 주게 되었습니다. 이 같은 결제방식으로 인하여 선수금이 줄고 매출채권 등이 늘어남에 따라 운전자금 조달 니즈가 증가하고, 운전자금을 조달하기 위해 차입규모가 확대되었습니다. 특히 최근에는 초과청구공사가 감소하며 운전자금 투자 부담이 확대됨에 따라 조선사들은 각 금융기관으로부터 일반대출, 시설대출 등을 통해 운전자본 부담에 대응하고 있는 추세입니다.
| [에이치디한국조선해양(주) 연결기준 운전자금 및 순차입금 추이(연결기준)] |
| (단위 : 억원) |
| 구 분 | 2025년 1분기말 | 2024년 | 2023년 | 2022년 | 2021년 | 2020년 | 2019년 | 2018년 | 2017년 | 2016년 | 2015년 | 2014년 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 자산총계 | 394,882 | 367,191 | 322,426 | 298,835 | 272,931 | 252,442 | 250,554 | 247,299 | 304,088 | 489,493 | 494,691 | 531,138 |
| 매출채권 | 18,248 | 14,173 | 12,488 | 8,902 | 9,356 | 9,162 | 12,843 | 12,107 | 14,836 | 60,065 | 59,913 | 56,753 |
| 매출채권및기타채권(유동성) | 20,615 | 16,403 | 14,601 | 10,267 | 10,677 | 10,451 | 14,426 | 15,893 | 54,026 | 104,714 | 119,246 | 128,752 |
| 선급금 | 21,476 | 15,882 | 15,984 | 11,859 | 7,739 | 7,137 | 6,910 | 6,646 | 6,242 | 8,067 | 11,883 | 24,100 |
| 재고자산 | 23,682 | 22,321 | 20,057 | 22,033 | 15,541 | 12,530 | 13,183 | 10,091 | 8,454 | 38,795 | 44,664 | 57,854 |
| 매입채무 | 21,932 | 22,472 | 19,151 | 16,099 | 20,659 | 14,614 | 14,560 | 12,303 | 13,654 | 27,119 | 29,942 | 37,708 |
| 선수금(초과청구공사 포함) | 244 | 385 | 283 | 286 | 30 | 15 | 1,722 | 4,421 | 35,803 | 48,351 | 69,267 | 88,461 |
| 운전자본 | 43,598 | 31,750 | 31,219 | 27,775 | 13,268 | 15,489 | 18,237 | 15,906 | 19,265 | 76,106 | 76,584 | 84,537 |
| 차입금 | 17,539 | 14,160 | 39,157 | 41,379 | 52,123 | 63,904 | 53,216 | 39,004 | 52,984 | 158,787 | 166,576 | 163,297 |
| 예금 | 80,553 | 56,395 | 46,143 | 38,204 | 52,279 | 45,455 | 28,332 | 43,238 | 36,406 | 47,337 | 34,580 | 36,192 |
| 순차입금 | -63,014 | -42,235 | -6,986 | 3,176 | -156 | 18,449 | 24,884 | -4,234 | 16,578 | 111,450 | 131,996 | 127,105 |
| 순차입금비율 | - | - | - | 2.58% | - | 14.85% | 19.25% | - | 13.40% | 62.7% | 85.6% | 76.7% |
| (출처 : 에이치디한국조선해양(주) 연도별 사업보고서 및 분기보고서)(주1) 운전자본 = 매출채권및기타채권(유동성) + 선급금 + 재고자산 - 매입채무 - 선수금(초과청구공사 포함)(주2) 2016년 이전 수치는 분할 전 회사의 수치입니다.(주3) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.(주4) 차입금 내 사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.(주5) 순차입금비율(%) = (차입금 - 예금)/자본총계 * 100% |
한편, 2012년 9월 금융위원회는 '조선사 제작금융 프로그램'의 도입 및 시행을 발표했으며 이를 통해 기존의 수출입은행, 한국산업은행, 정책금융공사 이외에 기타 금융기관으로부터 국내 조선사들은 3.5조원 규모의 제작금융 자금조달을 진행하였습니다. 또한, 정부는 해운사 지원 목적으로 2018년 7월 5일 한국해양진흥공사를 설립하였으며, 이를 통해 해운사의 신조선 확보 시 후순위 등의 형태로 자금을 지원하여 왔습니다. 또한, 한국해양진흥공사는 해운사가 해운항만업 관련 자산을 취득할 시 채무보증을 제공하는 등 에이치디한국조선해양(주)를 포함한 국내 대형 조선사들의 대금 수취가 더욱 수월해졌습니다. 이러한 정책은 조선업의 자금조달에 긍정적인 영향을 미치나, 여전히 Heavy-tail 방식이 에이치디한국조선해양(주)를 비롯한 국내 대형 조선사에 재무적 부담을 가중시키고 있으며, 이로 인해 국내 대형 조선사가 주 매출처인 에이치디현대마린솔루션(주)의 수익성이 악화될 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
2. 회사위험
2025년 1분기말 및 2024년말 기준 당사의 종속기업 현황은 하기와 같습니다.
| [당사 종속기업 현황] |
| 종속기업명 | 주요 영업활동 | 소재지 | 결산월 | 소유지분율(%) | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025년 1분기말 | 2024년말 | ||||
| HD한국조선해양㈜(*2) | 비금융 지주회사 | 대한민국 | 12월 | 35.05 | 35.05 |
| HD현대중공업㈜(*1) | 선박 건조업 | 대한민국 | 12월 | 75.02 | 75.02 |
| HD현대삼호㈜(*1) | 선박 건조업 | 대한민국 | 12월 | 96.65 | 96.65 |
| HD현대미포㈜(*1,2) | 선박 건조업 | 대한민국 | 12월 | 42.4 | 42.4 |
| HD현대이엔티㈜(*1) | 기타엔지니어링 서비스업 | 대한민국 | 12월 | 100 | 100 |
| ㈜HD현대스포츠(*1) | 프로축구단 흥행사업 | 대한민국 | 12월 | 100 | 100 |
| HD현대에너지솔루션㈜(*1) | 태양광 등 신재생에너지 관련 사업 | 대한민국 | 12월 | 53.57 | 53.57 |
| HD현대엔진유한회사(*1) | 내연기관 제조업 | 대한민국 | 12월 | 100 | 100 |
| 씨마크서비스㈜(*1) | 호텔 위탁운영 관리 | 대한민국 | 12월 | 100 | 100 |
| HD현대마린엔진㈜(*1,2) | 선박엔진 제조업 | 대한민국 | 12월 | 35.05 | 35.05 |
| HD현대크랭크샤프트㈜(*1) | 선박엔진부품 제조업 | 대한민국 | 12월 | 100 | 100 |
| HD하이드로젠㈜(*1) | 발전기제조업 | 대한민국 | 12월 | 100 | 100 |
| AMC사이언스㈜(*1) | 신약 연구 및 개발업 | 대한민국 | 12월 | 84.38 | 84.38 |
| HD현대엠엔에스㈜(*1,3) | 선박부품 제조업 | 대한민국 | 12월 | 100 | - |
| HD Hyundai Vietnam Shipbuilding Co., Ltd.(*1) | 선박 건조업 | 베트남 | 12월 | 65 | 65 |
| Hyundai Heavy Industries Miraflores Power Plant Inc.(*1) | 기타제조업 | 파나마 | 12월 | 100 | 100 |
| HHI Mauritius Limited(*1) | 기타제조업 | 모리셔스 | 12월 | 100 | 100 |
| Hyundai Arabia Company L.L.C(*1) | 산업플랜트 건설업 | 사우디아라비아 | 12월 | 100 | 100 |
| Hyundai Samho Heavy Industries Panama, Inc.(*1) | 건설-산업설비 공사업 | 파나마 | 12월 | 100 | 100 |
| HD Hyundai Energy Solutions America Inc.(*1) | 태양광모듈 판매업 | 미국 | 12월 | 100 | 100 |
| HD Hyundai Technology Center India Private Limited(*1) | 연구개발업 | 인도 | 3월 | 100 | 100 |
| Pontos Investment LLC(*1) | 투자업 | 미국 | 12월 | 100 | 100 |
| Hyundai Heavy Industries Argentina S.R.L(*1) | 건설업 | 아르헨티나 | 12월 | 99.99 | 99.98 |
| HD Hyundai Europe Research and Development Center GmbH(*1) | 연구개발업 | 독일 | 12월 | 100 | 100 |
| HD Hyundai Heavy Industries Philippines, Inc.(*1) | 기타제조업 | 필리핀 | 12월 | 100 | 100 |
| STX HI Malaysia Sdn. Bhd.(*1) | 산업플랜트 건설업 | 말레이시아 | 12월 | 100 | 100 |
| Convion OY(*1) | 발전기 제조업 | 핀란드 | 12월 | 97.46 | 97.46 |
| HD현대오일뱅크㈜ | 석유류 제품 제조 | 대한민국 | 12월 | 73.85 | 73.85 |
| HD현대케미칼㈜(*1) | 원유 정제처리업 | 대한민국 | 12월 | 60 | 60 |
| HD현대오씨아이㈜(*1) | 기타 기초화학물질 제조업 | 대한민국 | 12월 | 51 | 51 |
| HD현대쉘베이스오일㈜(*1) | 윤활기유 제조업 및 판매업 | 대한민국 | 12월 | 60 | 60 |
| HD현대이앤에프㈜(*1) | 집단 에너지사업 | 대한민국 | 12월 | 100 | 100 |
| Hyundai Oilbank (Shanghai) Co., Ltd.(*1) | 석유제품 거래 | 중국 | 12월 | 100 | 100 |
| HD Hyundai Oil Singapore Pte. Ltd.(*1) | 석유제품 거래 | 싱가폴 | 12월 | 100 | 100 |
| HD Hyundai Oilbank Vietnam Co., Ltd.(*1,3) | 석유제품 거래 | 베트남 | 12월 | 100 | - |
| MS Dandy Ltd.(*1) | 선박대여업 | 마셜제도 | 12월 | 100 | 100 |
| Grande Ltd.(*1) | 선박대여업 | 마셜제도 | 12월 | 100 | 100 |
| HD현대마린솔루션㈜ | 엔지니어링 서비스업 | 대한민국 | 12월 | 55.32 | 55.32 |
| HD현대마린솔루션테크㈜(*1) | 엔지니어링 서비스업 | 대한민국 | 12월 | 100 | 100 |
| HD Hyundai Marine Solution Europe B.V.(*1) | 엔진A/S | 네덜란드 | 12월 | 100 | 100 |
| HD Hyundai Marine Solution Americas Co., Ltd.(*1) | 엔진A/S | 미국 | 12월 | 100 | 100 |
| HD Hyundai Marine Solution Singapore Pte. Ltd.(*1) | 엔진A/S | 싱가폴 | 12월 | 100 | 100 |
| HD Hyundai Marine Solution Middle East FZE(*1) | 엔지니어링 서비스업 | 아랍에미리트 | 12월 | 100 | 100 |
| HD현대일렉트릭㈜(*2) | 산업용 전기제품의 제조 및 판매업 | 대한민국 | 12월 | 37.04 | 37.18 |
| HD현대플라스포㈜(*1) | 전동기, 발전기 및 전기 변환장치 제조업 | 대한민국 | 12월 | 61.84 | 61.84 |
| ㈜여천에너지(*1) | 전기업, 태양광발전사업 | 대한민국 | 12월 | 100 | 100 |
| 대불그린1호(*1) | 태양광발전사업 | 대한민국 | 12월 | 100 | 100 |
| HD Hyundai Electric Hungary Kft.(*1) | 기술개발연구업 | 헝가리 | 12월 | 100 | 100 |
| HD Hyundai Electric Switzerland Ltd.(*1) | 기술개발연구업 | 스위스 | 12월 | 100 | 100 |
| HD Hyundai Electric China Co. Ltd.(*1) | 배전반 제조 및 판매업 | 중국 | 12월 | 100 | 100 |
| HD Hyundai Electric Shanghai Co., Ltd.(*1) | 기술개발연구업 | 중국 | 12월 | 100 | 100 |
| HD Hyundai Power Transformers USA Inc.(*1) | 산업용 전기제품 제조 및 판매업 | 미국 | 12월 | 100 | 100 |
| HD Hyundai Electric America Corporation(*1) | 변압기 판매업 | 미국 | 12월 | 100 | 100 |
| HD Hyundai Electric Arabia L.L.C.(*1) | 고객지원서비스업 | 사우디아라비아 | 12월 | 100 | 100 |
| HD Hyundai Electric Europe GmbH(*1) | 변압기 판매업 | 독일 | 12월 | 100 | 100 |
| HD현대사이트솔루션㈜ | 토목공사 및 유사용 기계장비 제조업 | 대한민국 | 12월 | 80.22 | 80.22 |
| HD현대유압기계(상주)유한공사(*1) | 유압실린더 생산 및 판매 | 중국 | 12월 | 100 | 100 |
| 이큐브솔루션㈜(*1) | 엔진후처리장치 등의 생산판매 | 대한한국 | 12월 | 60 | 60 |
| HD현대건설기계㈜(*1,2) | 건설기계장비 제조 및 판매 | 대한민국 | 12월 | 36.83 | 35.64 |
| HD Hyundai (China) Investment Co., Ltd.(*1) | 지주회사 | 중국 | 12월 | 100 | 100 |
| HD Hyundai (Shanghai) Financial Leasing Co., Ltd.(*1) | 융자임대 등 금융업 | 중국 | 12월 | 100 | 100 |
| 현대강소공정기계유한공사(*1) | 건설기계장비 제조 및 판매업 | 중국 | 12월 | 60 | 60 |
| HD Hyundai Construction Equipment North America Inc.(*1) | 건설기계장비 판매 | 미국 | 12월 | 100 | 100 |
| HD Hyundai Construction Equipment Europe N.V.(*1) | 건설기계장비 판매 | 벨기에 | 12월 | 100 | 100 |
| HD Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.(*1) | 건설기계장비 제조 및 판매 | 인도 | 3월 | 100 | 100 |
| PT HD Hyundai Construction Equipment Indonesia(*1) | 건설장비 수입 및 도매판매 | 인도네시아 | 12월 | 69.97 | 69.97 |
| PT HD Hyundai Construction Machinery Indonesia(*1) | 건설장비 수입 및 도매판매 | 인도네시아 | 12월 | 100 | 100 |
| HD Hyundai Construction Equipment Brasil - Manufacturing and Trading of Construction Equipment S.A(*1) | 건설기계장비 제조 및 판매 | 브라질 | 12월 | 100 | 100 |
| HD현대인프라코어㈜(*1,2) | 건설장비 등의 생산판매 | 대한민국 | 12월 | 34.17 | 34.17 |
| HD Hyundai Infracore China Co., Ltd.(*1) | 건설기계장비 제조 및 판매업 | 중국 | 12월 | 100 | 100 |
| HD Hyundai Infracore (Beijing) Corp.(*1) | 건설기계장비 판매업 | 중국 | 12월 | 100 | 100 |
| HD Hyundai Infracore (Shandong) Co., Ltd.(*1) | 건설기계장비 판매업 | 중국 | 12월 | 100 | 100 |
| HD Hyundai Infracore China Investment Co., Ltd.(*1) | 지주회사 | 중국 | 12월 | 100 | 100 |
| HD Hyundai Infracore (Beijing) Financial Leasing Corp.(*1) | 금융업 | 중국 | 12월 | 100 | 100 |
| HD Hyundai Infracore North America LLC.(*1) | 건설기계장비 제조 및 판매업 | 미국 | 12월 | 100 | 100 |
| HD Hyundai Infracore Chile S.A.(*1) | 건설기계장비 판매업 | 칠레 | 12월 | 100 | 100 |
| HD Hyundai Infracore South America IND.E Com. DE(*1) | 건설기계장비 판매업 | 브라질 | 12월 | 99.99 | 99.99 |
| HD Hyundai Infracore Norway AS.(*1) | 건설기계장비 제조 및 판매업 | 노르웨이 | 12월 | 100 | 100 |
| HD Hyundai Infracore India Private Ltd.(*1) | 건설기계장비 판매업 | 인도 | 3월 | 100 | 100 |
| HD Hyundai Infracore Europe s.r.o.(*1) | 건설기계장비 제조 및 판매업 | 체코 | 12월 | 100 | 100 |
| Clue Insight Inc.(*1) | 소프트웨어 개발 및 판매업 | 미국 | 12월 | 71.45 | 71.62 |
| HD Hyundai Infracore Deutschland GmbH(*1) | 건설기계장비 판매업 | 독일 | 12월 | 100 | 100 |
| HD Hyundai Infracore Engine (Tianjin) Co., Ltd.(*1) | 엔진 등의 생산판매 | 중국 | 12월 | 100 | 100 |
| PT Hyundai Infracore Asia(*1) | 건설기계장비 판매업 | 인도네시아 | 12월 | 100 | 100 |
| HD Hyundai Infracore Mexico(*1) | 건설기계장비 판매업 | 멕시코 | 12월 | 100 | 100 |
| HD현대로보틱스㈜ | 로봇 제조 및 판매 | 대한민국 | 12월 | 90 | 90 |
| Hyundai Robotics Investment (Shanghai) Co., Ltd.(*1) | 로봇 판매 및 A/S | 중국 | 12월 | 100 | 100 |
| Hyundai Robotics (Jiangsu) Co., Ltd.(*1) | 기타 산업용 기계 및 장비 도매업 | 중국 | 12월 | 100 | 100 |
| HD Hyundai Robotics Europe GmbH(*1) | 기타 산업용 기계 및 장비 도매업 | 독일 | 12월 | 100 | 100 |
| HD HYUNDAI ROBOTICS USA Inc.(*1) | 기타 산업용 기계 및 장비 도매업 | 미국 | 12월 | 100 | 100 |
| HD현대미래파트너스㈜ | 경영자문업 | 대한민국 | 12월 | 100 | 100 |
| ㈜암크바이오(*1) | 신약연구 및 개발업, 의약품 개발 관련 컨설팅 및 자문업 | 대한민국 | 12월 | 100 | 100 |
| ㈜메디플러스솔루션(*1) | 보건의료솔루션개발 및 서비스 | 대한민국 | 12월 | 68.35 | 68.35 |
| ㈜아비커스 | 선박 자율운항 소프트웨어 개발 및 판매업 | 대한민국 | 12월 | 100 | 100 |
| Avikus USA Inc.(*1) | 선박 자율운항 솔루션 및 항해보조시스템 판매 | 미국 | 12월 | 100 | 100 |
| (*1) 간접소유를 포함한 지분율입니다.(*2) 소유지분율이 50% 미만이나 주주총회 양상 및 주주구성 현황 등을 종합적으로 고려하여 판단한 결과 연결실체의 지분율(의결권 위임 포함)만으로도 의사결정과정에서 과반수의 의결권을 행사할 수 있을 것으로 판단하였습니다.(*3) 당분기 중 신규설립 및 신규취득하여 종속기업으로 편입되었습니다. (3) 연결대상범위의 변동① 2025년 1분기 중 신규로 연결재무제표의 작성대상회사에 속한 종속기업의 현황은 다음과 같습니다. 종속기업명 사유 HD현대엠엔에스㈜ 신규설립 HD Hyundai Oilbank Vietnam Co., Ltd. ② 2025년 1분기 중 연결재무제표의 작성대상에서 제외된 종속기업은 없습니다. |
| (출처 : 당사 2025년 1분기보고서) |
2025년 1분기 및 2024년 중 당사 주요 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.
| [2025년 1분기 및 2024년 주요 종속기업 요약 재무정보] | |
| 2025년 1분기말 | (단위 : 백만원) |
| 기업명 | 자산 | 부채 | 자본 | 매출 | 분기순손익 | 총포괄손익 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| HD한국조선해양㈜ | 13,103,784 | 1,359,538 | 11,744,246 | 551,782 | 424,315 | 424,356 |
| HD현대중공업㈜ | 20,906,133 | 15,100,871 | 5,805,262 | 3,819,793 | 285,122 | 288,198 |
| HD현대삼호㈜ | 8,513,606 | 6,030,325 | 2,483,281 | 1,966,358 | 271,396 | 271,798 |
| HD현대미포㈜ | 5,112,475 | 3,076,325 | 2,036,150 | 1,166,665 | 47,553 | 47,553 |
| HD현대에너지솔루션㈜ | 444,847 | 81,309 | 363,538 | 86,098 | 4,867 | 4,867 |
| HD Hyundai Vietnam Shipbuilding Co., Ltd. | 761,268 | 631,591 | 129,677 | 224,097 | 5,987 | 5,748 |
| HD현대마린엔진㈜ | 505,618 | 195,165 | 310,453 | 78,526 | 13,725 | 17,289 |
| HD현대오일뱅크㈜ | 15,097,667 | 10,067,427 | 5,030,240 | 6,675,717 | 74,047 | 511,610 |
| HD현대쉘베이스오일㈜ | 458,066 | 139,501 | 318,565 | 368,575 | 35,535 | 40,602 |
| HD현대케미칼㈜ | 6,005,328 | 4,433,808 | 1,571,520 | 1,964,218 | (130,332) | (40,044) |
| HD Hyundai Oil Singapore Pte. Ltd. | 1,754,130 | 1,700,948 | 53,182 | 2,548,812 | 18,441 | 18,199 |
| HD현대오씨아이㈜ | 331,358 | 43,807 | 287,551 | 81,391 | 14,173 | 20,348 |
| HD현대마린솔루션㈜ | 1,100,237 | 409,463 | 690,774 | 360,258 | 59,433 | 59,435 |
| HD현대일렉트릭㈜ | 3,213,326 | 1,816,638 | 1,396,688 | 809,688 | 138,824 | 139,760 |
| HD Hyundai Power Transformers USA Inc. | 511,359 | 230,813 | 280,546 | 135,129 | 34,816 | 34,562 |
| HD Hyundai Electric America Corporation | 1,637,647 | 1,602,738 | 34,909 | 342,027 | 1,860 | 1,798 |
| HD현대사이트솔루션㈜ | 2,045,084 | 878,646 | 1,166,438 | 283,420 | 20,346 | 26,790 |
| HD현대건설기계㈜ | 2,293,852 | 937,432 | 1,356,420 | 527,385 | 10,710 | 22,103 |
| HD Hyundai (China) Investment Co., Ltd. | 225,270 | 9,824 | 215,446 | 10,804 | 602 | 1,046 |
| HD Hyundai (Shanghai) Financial Leasing Co., Ltd. | 229,606 | 16,873 | 212,733 | 2,311 | 201 | 636 |
| 현대강소공정기계유한공사 | 217,925 | 119,598 | 98,327 | 115,288 | (6,799) | (6,612) |
| HD Hyundai Construction Equipment Europe N.V. | 287,565 | 159,748 | 127,817 | 97,048 | 2,573 | 7,331 |
| HD Hyundai Construction Equipment North America Inc. | 521,084 | 361,117 | 159,967 | 190,103 | 3,966 | 3,632 |
| HD Hyundai Construction Equipment Brasil- Manufacturing and Trading of Construction Equipment S.A | 240,617 | 114,652 | 125,965 | 53,696 | 5,040 | 12,620 |
| HD현대인프라코어㈜ | 3,904,735 | 2,015,954 | 1,888,781 | 874,449 | 89,937 | 103,974 |
| HD Hyundai Infracore China Co., Ltd. | 676,148 | 272,727 | 403,421 | 138,111 | (5,547) | (4,846) |
| HD Hyundai Infracore (Beijing) Financial Leasing Corp. | 284,511 | 42,395 | 242,116 | 4,156 | 1,711 | 2,220 |
| HD Hyundai Infracore North America LLC. | 392,247 | 291,062 | 101,185 | 101,792 | 2,917 | 2,710 |
| HD Hyundai Infracore Europe s.r.o. | 431,952 | 384,659 | 47,293 | 132,697 | 1,830 | 3,590 |
| HD Hyundai Construction Equipment India Private Ltd. | 286,837 | 210,998 | 75,839 | 188,338 | 13,180 | 13,281 |
| HD현대로보틱스㈜ | 354,892 | 102,523 | 252,369 | 52,441 | (2,537) | (2,536) |
| 2024년말 | (단위 : 백만원) |
| 기업명 | 자산 | 부채 | 자본 | 매출 | 당기순손익 | 총포괄손익 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| HD한국조선해양㈜ | 12,057,257 | 376,723 | 11,680,534 | 516,796 | 165,598 | 150,936 |
| HD현대중공업㈜ | 19,401,294 | 13,698,694 | 5,702,600 | 14,476,390 | 618,335 | 494,809 |
| HD현대삼호㈜ | 8,386,198 | 5,901,086 | 2,485,112 | 7,003,139 | 684,107 | 658,542 |
| HD현대미포㈜ | 5,067,754 | 3,050,840 | 2,016,914 | 4,572,567 | 94,766 | 62,654 |
| HD현대에너지솔루션㈜ | 440,750 | 82,079 | 358,671 | 404,895 | (11,378) | (11,297) |
| HD Hyundai Vietnam Shipbuilding Co., Ltd. | 721,071 | 591,598 | 129,473 | 850,540 | 17,153 | 32,235 |
| HD현대마린엔진㈜ | 473,661 | 180,497 | 293,164 | 295,824 | 63,579 | 29,863 |
| HD현대오일뱅크㈜ | 13,969,919 | 9,165,029 | 4,804,890 | 28,781,895 | (80,562) | (109,828) |
| HD현대쉘베이스오일㈜ | 433,102 | 120,139 | 312,963 | 1,343,769 | 126,921 | 126,824 |
| HD현대케미칼㈜ | 5,946,459 | 4,334,894 | 1,611,565 | 7,322,856 | (283,749) | (290,540) |
| HD Hyundai Oil Singapore Pte. Ltd. | 1,251,180 | 1,170,912 | 80,268 | 9,260,199 | 63,671 | 72,850 |
| HD현대오씨아이㈜ | 348,446 | 51,343 | 297,103 | 351,324 | 59,748 | 59,337 |
| HD현대마린솔루션㈜ | 1,032,906 | 280,525 | 752,381 | 1,301,321 | 205,211 | 202,585 |
| HD현대일렉트릭㈜ | 2,943,636 | 1,533,739 | 1,409,897 | 2,993,583 | 481,075 | 480,060 |
| HD Hyundai Power Transformers USA Inc. | 420,903 | 174,920 | 245,983 | 375,690 | 70,929 | 97,272 |
| HD Hyundai Electric America Corporation | 1,311,867 | 1,278,756 | 33,111 | 893,010 | 15,020 | 18,267 |
| HD현대사이트솔루션㈜ | 2,027,604 | 879,257 | 1,148,347 | 1,040,353 | 75,950 | 52,465 |
| HD현대건설기계㈜ | 2,200,903 | 852,086 | 1,348,817 | 1,936,149 | 61,285 | 13,802 |
| HD Hyundai (China) Investment Co., Ltd. | 222,543 | 8,143 | 214,400 | 57,443 | 1,755 | 15,033 |
| HD Hyundai (Shanghai) Financial Leasing Co., Ltd. | 228,176 | 16,078 | 212,098 | 16,044 | 1,868 | 16,385 |
| 현대강소공정기계유한공사 | 221,412 | 116,473 | 104,939 | 336,598 | (36,459) | (22,506) |
| HD Hyundai Construction Equipment Europe N.V. | 255,930 | 135,444 | 120,486 | 397,153 | 5,705 | 13,568 |
| HD Hyundai Construction Equipment North America Inc. | 489,878 | 333,542 | 156,336 | 868,536 | 17,109 | 35,381 |
| HD Hyundai Construction Equipment Brasil- Manufacturing and Trading of Construction Equipment S.A | 218,187 | 104,846 | 113,341 | 228,499 | 12,414 | 619 |
| HD현대인프라코어㈜ | 3,805,953 | 1,998,278 | 1,807,675 | 3,405,693 | 213,753 | 133,627 |
| HD Hyundai Infracore China Co., Ltd. | 768,854 | 310,334 | 458,520 | 588,790 | 35,757 | 82,798 |
| HD Hyundai Infracore (Beijing) Financial Leasing Corp. | 277,947 | 38,051 | 239,896 | 27,691 | 11,268 | 36,246 |
| HD Hyundai Infracore North America LLC. | 407,170 | 308,695 | 98,475 | 430,099 | 2,650 | 14,603 |
| HD Hyundai Infracore Europe s.r.o. | 390,483 | 346,779 | 43,704 | 685,721 | 3,180 | 5,922 |
| HD Hyundai Construction Equipment India Private Ltd. | 278,767 | 216,209 | 62,558 | 589,176 | 18,627 | 23,301 |
| HD현대로보틱스㈜ | 353,098 | 98,192 | 254,906 | 209,510 | (24,411) | (25,993) |
| (출처 : 당사 2025년 1분기보고서) |
| [1. 대규모 기업집단 소속에 따른 위험]당사는 2025년 5월 공정거래위원회가 선정한 92개 공시기업집단 중 자산총액 기준으로 8위에 해당하는 HD현대그룹에 속한 계열회사로 , 그룹차원의 경영상황에 직, 간접적인 영향을 받습니다. 향후 그룹이 영위하는 사업환경의 변화 및 정책변화에 따라 당사 및 당사의 자회사의 경영상황이 변동될 수 있는 불확실성이 상존하고 있습니다. 이 점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. |
독점규제 및 공정거래에 관한 법률 시행령 제21조 4항에 따라 공정거래위원회는 자산총액 5조원 이상인 92개 기업집단(소속회사 3,318개)을 2025년 5월 01일자로 공시대상기업집단으로 지정하였습니다. 또한, 공정거래위원회는 같은 날 공시대상기업집단 중 자산총액 11.6조원 이상인 46개 집단(소속회사 2,093개)을 상호출자제한기업집단으로 지정하였습니다. 당사는 2025년에 공정거래위원회가 선정한 92개 공시기업집단 중 자산총액 기준으로 8위에 해당하는 HD현대그룹에 속한 계열회사로서, 증권신고서 제출일 기준 HD현대그룹은 에이치디현대(주)를 포함한 상장사 10개사 및 비상장사 21개사 총 31개의 계열회사가 소속되어 있습니다. 2025년 공시대상기업집단 지정 현황은 다음과 같습니다.
| [2025년 공시대상기업집단 지정현황] | |
| (단위 : 개, 십억원) | |
| 순위 | 기업집단명 | 동일인 | 계열회사수 | 공정자산총액 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025년 | 2024년 | 변동 | 2025년 | 2024년 | 2025년 | 2024년 | ||
| 1 | 1 | 0 | 삼성 | 이재용 | 63 | 63 | 589,114 | 566,822 |
| 2 | 2 | 0 | 에스케이 | 최태원 | 198 | 219 | 362,962 | 334,360 |
| 3 | 3 | 0 | 현대자동차 | 정의선 | 74 | 70 | 306,617 | 281,369 |
| 4 | 4 | 0 | 엘지 | 구광모 | 63 | 60 | 186,065 | 177,903 |
| 5 | 6 | 1↑ | 롯데 | 신동빈 | 92 | 96 | 143,316 | 129,829 |
| 6 | 5 | 1↓ | 포스코 | 포스코홀딩스(주) | 49 | 47 | 137,816 | 136,965 |
| 7 | 7 | 0 | 한화 | 김승연 | 119 | 108 | 125,741 | 112,463 |
| 8 | 8 | 0 | HD현대 | 정몽준 | 32 | 29 | 88,720 | 84,792 |
| 9 | 10 | 1↑ | 농협 | 농업협동조합중앙회 | 56 | 54 | 80,059 | 78,459 |
| 10 | 9 | 1↓ | 지에스 | 허창수 | 98 | 99 | 79,317 | 80,824 |
| 11 | 11 | 0 | 신세계 | 이명희 | 59 | 53 | 63,859 | 62,051 |
| 12 | 14 | 2↑ | 한진 | 조원태 | 42 | 34 | 58,171 | 39,092 |
| 13 | 12 | 1↓ | 케이티 | (주)케이티 | 47 | 48 | 46,258 | 46,859 |
| 14 | 13 | 1↓ | 씨제이 | 이재현 | 66 | 73 | 39,371 | 39,854 |
| 15 | 16 | 1↑ | 엘에스 | 구자은 | 72 | 67 | 35,952 | 31,965 |
| 16 | 15 | 1↓ | 카카오 | 김범수 | 115 | 128 | 34,848 | 35,127 |
| 17 | 20 | 3↑ | 에이치엠엠 | 에이치엠엠(주) | 4 | 5 | 33,453 | 25,508 |
| 18 | 17 | 1↓ | 두산 | 박정원 | 24 | 22 | 28,150 | 26,960 |
| 19 | 18 | 1↓ | DL | 이해욱 | 45 | 45 | 26,969 | 26,769 |
| 20 | 21 | 1↑ | 중흥건설 | 정창선 | 51 | 53 | 26,731 | 24,935 |
| 21 | 19 | 2↓ | 셀트리온 | 서정진 | 9 | 8 | 26,667 | 25,696 |
| 22 | 23 | 1↑ | 네이버 | 이해진 | 45 | 54 | 25,477 | 22,802 |
| 23 | 25 | 2↑ | 에쓰-오일 | 에쓰-오일(주) | 2 | 2 | 24,509 | 21,640 |
| 24 | 22 | 2↓ | 미래에셋 | 박현주 | 28 | 30 | 23,454 | 23,262 |
| 25 | 27 | 2↑ | 쿠팡 | 쿠팡(주) | 16 | 13 | 22,270 | 17,626 |
| 26 | 24 | 2↓ | 현대백화점 | 정지선 | 24 | 27 | 22,255 | 22,184 |
| 27 | 49 | 22↑ | 한국앤컴퍼니그룹 | 조양래 | 25 | 24 | 21,525 | 10,377 |
| 28 | 26 | 2↓ | 부영 | 이중근 | 21 | 21 | 21,452 | 21,066 |
| 29 | 32 | 3↑ | 영풍 | 장형진 | 30 | 28 | 20,900 | 16,886 |
| 30 | 29 | 1↓ | 하림 | 김홍국 | 43 | 45 | 19,956 | 17,336 |
| 31 | 33 | 2↑ | 효성 | 조현준 | 60 | 57 | 19,829 | 16,506 |
| 32 | 38 | 6↑ | 장금상선 | 정태순 | 28 | 27 | 19,491 | 14,201 |
| 33 | 30 | 3↓ | SM | 우오현 | 58 | 58 | 18,330 | 17,079 |
| 34 | 31 | 3↓ | 에이치디씨 | 정몽규 | 34 | 35 | 17,488 | 16,960 |
| 35 | 34 | 1↓ | 호반건설 | 김상열 | 40 | 39 | 16,882 | 16,093 |
| 36 | 53 | 17↑ | 두나무 | 두나무(주) | 11 | 12 | 15,869 | 9,465 |
| 37 | 36 | 1↓ | 케이티앤지 | (주)케이티앤지 | 17 | 14 | 15,747 | 14,980 |
| 38 | 40 | 2↑ | 코오롱 | 이웅열 | 45 | 48 | 15,170 | 13,052 |
| 39 | 37 | 2↓ | 케이씨씨 | 정몽진 | 13 | 14 | 14,992 | 14,201 |
| 40 | 35 | 5↓ | DB | 김준기 | 24 | 25 | 14,832 | 15,714 |
| 41 | 43 | 2↑ | 넥슨 | 유정현 | 23 | 19 | 14,522 | 11,907 |
| 42 | 41 | 1↓ | 오씨아이 | 이우현 | 24 | 24 | 13,776 | 12,722 |
| 43 | 45 | 2↑ | 엘엑스 | 구본준 | 17 | 17 | 12,674 | 11,357 |
| 44 | 44 | 0 | 세아 | 이순형 | 24 | 26 | 12,355 | 11,751 |
| 45 | 46 | 1↑ | 넷마블 | 방준혁 | 31 | 35 | 11,803 | 11,311 |
| 46 | 48 | 2↑ | 이랜드 | 박성수 | 32 | 31 | 11,626 | 10,910 |
| 47 | 39 | 8↓ | 교보생명보험 | 신창재 | 16 | 14 | 11,105 | 13,207 |
| 48 | 58 | 10↑ | 한국지엠 | 한국지엠(주) | 3 | 3 | 10,847 | 8,775 |
| 49 | 52 | 3↑ | 다우키움 | 김익래 | 45 | 48 | 10,386 | 9,539 |
| 50 | 51 | 1↑ | 금호석유화학 | 박찬구 | 16 | 14 | 10,016 | 9,596 |
| 51 | 60 | 9↑ | 대방건설 | 구교운 | 41 | 42 | 9,978 | 8,160 |
| 52 | 42 | 10↓ | 태영 | 윤세영 | 51 | 82 | 9,817 | 12,315 |
| 53 | 54 | 1↑ | 삼천리 | 이만득 | 33 | 47 | 9,664 | 9,428 |
| 54 | 56 | 2↑ | KG | 곽재선 | 26 | 34 | 9,620 | 9,160 |
| 55 | 47 | 8↓ | 에코프로 | 이동채 | 17 | 23 | 9,387 | 11,219 |
| 56 | 57 | 1↑ | HL | 정몽원 | 15 | 13 | 9,251 | 8,839 |
| 57 | 55 | 2↓ | 동원 | 김남정 | 23 | 26 | 8,894 | 9,383 |
| 58 | 59 | 1↑ | 아모레퍼시픽 | 서경배 | 15 | 13 | 8,670 | 8,350 |
| 59 | 50 | 9↓ | 태광 | 이호진 | 20 | 20 | 8,668 | 9,663 |
| 60 | 64 | 4↑ | 크래프톤 | 장병규 | 9 | 8 | 8,513 | 6,996 |
| 61 | 70 | 9↑ | 글로벌세아 | 김웅기 | 23 | 20 | 8,290 | 6,373 |
| 62 | 61 | 1↓ | 한국항공우주산업 | 한국항공우주산업(주) | 4 | 4 | 8,128 | 7,238 |
| 63 | 63 | 0 | 엠디엠 | 문주현 | 19 | 15 | 7,992 | 7,013 |
| 64 | 86 | 22↑ | 소노인터내셔널 | 박춘희 | 25 | 23 | 7,378 | 5,176 |
| 65 | 62 | 3↓ | 애경 | 장영신 | 30 | 31 | 7,349 | 7,125 |
| 66 | 67 | 1↑ | 동국제강 | 장세주 | 16 | 12 | 7,295 | 6,765 |
| 67 | 66 | 1↓ | BS(舊 보성) | 이기승 | 66 | 65 | 7,261 | 6,892 |
| 68 | 65 | 3↓ | 삼양 | 김윤 | 13 | 13 | 7,134 | 6,927 |
| 69 | - | 신규 | 엘아이지 | 구본상 | 18 | - | 7,109 | - |
| 70 | 69 | 1↓ | 중앙 | 홍석현 | 57 | 54 | 6,941 | 6,620 |
| 71 | 72 | 1↑ | 유진 | 유경선 | 63 | 60 | 6,796 | 6,286 |
| 72 | 75 | 3↑ | 고려에이치씨 | 박정석 | 26 | 24 | 6,705 | 5,857 |
| 73 | 77 | 4↑ | BGF | 홍석조 | 19 | 18 | 6,329 | 5,801 |
| 74 | - | 신규 | 대광 | 조영훈 | 64 | - | 6,110 | - |
| 75 | 83 | 8↑ | 반도홀딩스 | 권홍사 | 15 | 18 | 6,097 | 5,335 |
| 76 | 78 | 2↑ | 대신 | 양홍석 | 84 | 117 | 6,031 | 5,759 |
| 77 | 76 | 1↓ | 오케이금융그룹 | 최윤 | 16 | 16 | 5,785 | 5,844 |
| 78 | 79 | 1↑ | 하이트진로 | 박문덕 | 12 | 11 | 5,729 | 5,530 |
| 79 | 80 | 1↑ | 농심 | 신동원 | 22 | 23 | 5,644 | 5,429 |
| 80 | 74 | 6↓ | DN | 김상헌 | 7 | 8 | 5,623 | 5,876 |
| 81 | 68 | 13↓ | 현대해상화재보험 | 정몽윤 | 14 | 13 | 5,558 | 6,710 |
| 82 | 81 | 1↓ | 신영 | 정춘보 | 32 | 33 | 5,553 | 5,397 |
| 83 | 88 | 5↑ | 파라다이스 | 전필립 | 11 | 14 | 5,435 | 5,011 |
| 84 | 71 | 13↓ | 아이에스지주 | 권혁운 | 32 | 36 | 5,410 | 6,325 |
| 85 | 85 | 0 | 하이브 | 방시혁 | 12 | 15 | 5,408 | 5,250 |
| 86 | 82 | 4↓ | 한솔 | 조동길 | 21 | 21 | 5,359 | 5,369 |
| 87 | 84 | 3↓ | 삼표 | 정도원 | 28 | 33 | 5,330 | 5,281 |
| 88 | - | 신규 | 사조 | 주진우 | 40 | - | 5,257 | - |
| 89 | 87 | 2↓ | 원익 | 이용한 | 47 | 54 | 5,252 | 5,031 |
| 90 | - | 신규 | 빗썸 | 이정훈 | 20 | - | 5,207 | - |
| 91 | - | 신규 | 유코카캐리어스 | 유코카캐리어스(주) | 2 | - | 5,110 | - |
| 92 | 73 | 19↓ | 영원 | 성기학 | 20 | 50 | 5,024 | 6,089 |
| - | - | 제외 | 금호아시아나 | 박삼구 | - | 24 | - | 17,391 |
| 계 | 3,301 | 3,318 | 3,301,792 | 3,074,324 | ||||
| (자료 : 공정거래위원회, 2025.05) |
| [ 에이치디현대그룹 계열회사 현황(상세)] | |
| (기준일 : 2025년 07월 03일) | (단위 : 사) |
| 상장여부 | 회사수 | 기업명 | 법인등록번호 |
|---|---|---|---|
| 상장 | 10 | HD한국조선해양㈜ | 181211-0000386 |
| HD현대㈜ | 170111-0638661 | ||
| HD현대중공업㈜ | 230111-0312741 | ||
| HD현대미포㈜ | 181211-0000526 | ||
| HD현대건설기계㈜ | 110111-6363868 | ||
| HD현대인프라코어㈜ | 120111-0234469 | ||
| HD현대일렉트릭㈜ | 110111-6363850 | ||
| HD현대에너지솔루션㈜ | 110111-6265410 | ||
| HD현대마린솔루션㈜ | 180111-1065811 | ||
| HD현대마린엔진㈜ | 194211-0048381 | ||
| 비상장 | 20 | HD현대삼호㈜ | 205411-0003915 |
| HD현대이엔티㈜ | 230111-0108075 | ||
| HD현대엔진(유) | 205414-0004701 | ||
| HD현대오일뱅크㈜ | 110111-0090558 | ||
| HD현대쉘베이스오일㈜ | 161411-0027067 | ||
| HD현대케미칼㈜ | 161411-0031472 | ||
| ㈜HD현대스포츠 | 230111-0141413 | ||
| HD현대오씨아이㈜ | 161411-0036258 | ||
| HD현대로보틱스㈜ | 170111-0769416 | ||
| ㈜아비커스 | 110111-7702940 | ||
| HD현대사이트솔루션㈜ | 110111-7755791 | ||
| HD현대이앤에프㈜ | 161411-0052775 | ||
| 이큐브솔루션㈜ | 134511-0477875 | ||
| HD현대마린솔루션테크㈜ | 180111-1430113 | ||
| 씨마크서비스㈜ | 141111-0079018 | ||
| HD현대크랭크샤프트㈜ | 194211-0320218 | ||
| HD하이드로젠㈜ | 131111-0744639 | ||
| 대불그린1호㈜ | 205411-0033516 | ||
| AMC사이언스㈜ | 110111-9117494 | ||
| HD현대엠엔에스㈜ | 230111-0042146 |
공정위는 대규모 기업집단에 대한 정책을 통해 일부 활동을 규제하고 있는 바, 주된 내용은 아래와 같습니다.
| [대규모기업집단 정책] |
| 구분 | 내용 |
| 계열회사간 채무보증 제한 | 채무보증제한기업집단에 속하는 회사는 계열회사에 대하여 국내 금융기관으로부터 여신(대출,지급보증 및 채무인수)과 관련한 채무보증을 할 수 없으며 기존 채무보증은지정 후 2년이내 해소하여야함 |
| 계열회사간의 상호출자 금지 | 상호출자제한기업집단 소속회사(금융·보험회사 포함)는 자기의 주식을 소유하고 있는 동일 기업집단 계열회사의 주식을 취득 또는 소유하는 것이 금지됨 |
| 중소기업창업투자회사의계열회사주식취득 금지 | 상호출자제한기업집단 소속회사로서 중소기업창업지원법에 의한 중소기업창업투자회사는 국내 계열회사 주식의 취득 또는 소유가 금지됨 |
| 금융·보험회사의 의결권 제한 | 상호출자제한기업집단 소속회사로서 금융업 또는 보험업을 영위하는 회사는 취득 또는 소유하고 있는 국내계열회사 주식에 대하여 의결권을 행사할 수 없음 |
| 대규모내부거래의 이사회 의결 및 공시 | 상호출자제한기업집단 소속회사는 거래금액이 당해 회사 자본총계 또는 자본금 중 큰 금액의 5/100이상 이거나 50억원 이상인 다음의 대규모내부거래행위시에 이사회의 의결을 거친 후 이를 공시하여야 함(주요내용을 변경하고자하는 때도 동일) |
| 비상장회사등의 중요사항 공시 | - 소유지배구조와 관련된 중요사항 - 경영활동과 관련된 중요한 사항 |
| 기업집단현황공시 | 상호출자제한기업집단 소속회사*는 기업집단의 일반현황, 임원ㆍ이사회현황, 주식소유현황, 특수관계인과의 거래현황 등을 공시 * 직전 사업연도말 자산총액이 100억원 미만인 회사로서 청산 중에 있거나 1년 이상 휴업중인 회사는 제외 |
| (출처 : 공정거래위원회) |
공정거래법 제9조2(순환출자의 금지) 에 의거 상호출자제한기업집단 소속 회사는 신규 순환출자를 형성하거나, 기존 순환출자를 강화하는 계열출자가 금지되어 있습니다. HD현대그룹은 상호출자제한기업집단 소속이며 과거 지주회사 설립과 함께 현대중공업-현대삼호중공업-현대미포조선-현대중공업으로 이어지는 순환출자 구조를 가지고 있었으나, 2018년 8월 22일 (주)현대미포조선이 보유한 현대중공업(주)의 주식을 에이치디현대(주)에 매각함에 따라 해당 순환출자는 해소되었습니다. 상호출자제한기업집단은 계열사 간 합병, 분할합병, 기업공개(IPO), 자산양수도 등의 경영권 및 주요사업 재편 등 투자자의 이익에 영향을 주는 의사결정들이 이루어 질 수 있으며, 당해 기업의 주주 간 이해관계의 충돌로 인해 언론의 집중을 받을 수도 있습니다. 또한, 당사, 당사의 자회사 및 계열회사와의 사업 관계와 거래는 그와 같은 관계 및 거래가 동일 사업 그룹 내의 부적절한 재무적 지원에 해당되지 않는지와 같은 이슈에 대한 공정거래위원회의 정밀 조사 대상이 됩니다. 증권신고서 제출일 현재 당사는 계열회사와 공정한 기준 내에서 다양한 거래를 실시하고 있습니다. 또한 각 사는 에이치디현대그룹 내의 회사들 간의 상호지급보증을 제한하는 공정거래규제의 적용을 받고 있습니다. 이와 더불어 당사와 당사의 자회사, 계열회사 및 에이치디현대그룹 소속 회사들 간의 중대한 사업 거래는 이사회의 승인을 받아야 합니다. 공정거래위원회가 각 사에 대해 공정거래에 관한 법률 및 규제를 위반하는 거래를 실시했다고 판단하는 경우 각 회사는 벌금 혹은 징벌적 조치를 받을 수 있고, 이는 각 회사의 명성, 사업, 재무 상태 및 운영 결과에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.국내 조세법 상 당사와 당사의 자회사, 계열회사 및 HD현대그룹 소속 회사들 혹은 그와 관련이 있는 기타 개인 혹은 기업간의 거래는 그와 같은 거래가 공정한 기준 내에서 실시되지 않았다고 판단된다면 조세당국이 이의를 제기할 위험이 있습니다. 만약 조세당국이 각 사와 각 사 특수관계인 간의 거래가 공정한 기준 내에서 실시되지 않았다고 판단한다면 그와 같은 부적절한 재무 지원에 해당하는 금액을 비용으로 공제하는 것이 허용되지 않고, 이에 따라 각 사 세금 부담에 부정적인 영향으로 이어질 수 있습니다. 상기 언급한 바와 같이 당사 및 당사의 자회사들은 HD현대그룹 소속 계열회사로서 공정거래법 및 각종 규제사항 등에 제한을 받을 수 있는 바, 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.
| [2. 분할하여 설립된 신설법인의 연대채무 관련 위험] 당사는 2017년 4월 5일을 분할등기일로 하여 HD한국조선해양㈜(舊 현대중공업㈜)의 로봇/투자 사업부문이 분할 신설된 법인으로서 지난 2017년 8월 29일에 최초로 정기공시(2017년 반기보고서)서류를 제출하였습니다. 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할되는 회사 또는 분할신설회사는 분할전 회사의 채무(차입금 8조원, 일반채무 7조원)에 한해서 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 분할되는 회사 및 분할신설회사가 각각 승계 받은 차입금 및 일반 채무의 만기가 도래하여 이를 상환 또는 차환 하여 2025년 1분기말 기준 잔여액은 118억원 수준 으로 대부분 해소되어 연대채무에 대한 부담은 제한적인 것으로 판단됩니다. 다만, 연대채무가 남아 있는 기간 동안은 연대 변제 의무를 가지고 있는 각 회사들의 업황, 재무안정성, 수익성 등을 다각적으로 모니터링 할 필요가 있으며, 각사의 수익기반이 악화되거나, 신규 투자 등으로 인한 자금 부담의 증가할 경우 당사의 재무부담이 과중될 가능성이 존재하는 점 투자 시 유의하시기 바랍니다. |
당사는 2017년 4월 HD한국조선해양㈜ (舊 현대중공업㈜)의 인적분할로 출범한 지주회사로서, 지난 2017년 8월 29일에 최초로 정기공시(2017년 반기보고서)서류를 제출하였습니다. [분할관련 내용]
(1) 현대중공업㈜(現 HD한국조선해양㈜)는 2017년 4월 5일을 분할등기일로 하여 선박건조 등을 수행하는 사업부문을 영위할 존속법인인 현대중공업㈜와 전기전자 사업부문, 건설장비 사업부문 및 로봇/투자사업부문을 영위할 분할신설법인인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜, 현대건설기계㈜ 및 현대로보틱스㈜로 인적분할되었으며, 인적분할의 주요 내역은 다음과 같습니다.
| [회사 분할내용] |
| 구분 | 회사명 | 사업부문 |
|---|---|---|
| 분할되는 회사 (분할존속회사) | 현대중공업 주식회사(現 에이치디한국조선해양㈜) | 조선/해양/플랜트/엔진/특수선 사업부문 등 분할대상부문을 제외한 나머지 사업부문 |
| 분할신설회사 | 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜(現 에이치디현대일렉트릭㈜) | 전기전자 사업부문 |
| 현대건설기계㈜(現 에이치디현대건설기계㈜) | 건설장비 사업부문 | |
| 현대로보틱스㈜(現 에이치디현대㈜) | 로봇/투자 사업부문 |
| (출처 : 전자공시시스템, 현대중공업㈜(現 에이치디한국조선해양㈜) [투자설명서], 2017.02.09)(주1) 존속회사 및 각 분할신설회사들이 영위하는 사업부문은 각 회사의 정관의 정함에 따름(주2) 현대로보틱스㈜는 2018.03 현대중공업지주㈜로 사명을 변경하였으며, 2022.03 현대중공업지주㈜는 에이치디현대㈜로 상호를 재차 변경하였습니다. |
| [분할 전 주요 지배구조] |
| 분할1.jpg 분할 전 주요 지배구조_증권신고서 |
| [분할 후 주요 지배구조] |
| 분할2.jpg 분할 후 지배구조_증권신고서 |
이에 따라 인적분할 신설회사는 분할되는 회사의 분할신주 배정기준일(2017년 3월 31일) 현재 주주명부에 등재되어 있는 주주를 대상으로 분할회사 소유주식 1주당 아래의 표와 같은 비율로 신주를 배정하였습니다.
| (단위 : 주) |
| 주식의 종류 | 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜ | 현대건설기계㈜ | 현대로보틱스㈜ |
| 보통주 | 0.0488172 | 0.0471585 | 0.1584266 |
| 출처 : 현대중공업㈜(現 에이치디한국조선해양㈜) 2017년 반기보고서) |
상기 배정비율에 따른 분할 전ㆍ후의 발행주식수는 다음과 같습니다.
| (단위 : 주) |
| 주식의 종류 | 분할전 | 분할후 | ||||
| 현대중공업㈜ | 현대중공업㈜ | 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜ | 현대건설기계㈜ | 현대로보틱스㈜ | 합 계 | |
| 보통주 | 76,000,000 | 56,665,426 | 3,710,107 | 3,584,046 | 12,040,421 | 76,000,000 |
| 출처 : 현대중공업㈜(現 에이치디한국조선해양㈜) 2017년 반기보고서) |
(2) 분할신설회사로 이전되는 재산과 그 가액 및 회계처리
인적분할을 통해 분할신설회사로 이전되는 자산 및 부채가액은 2017년 2월 27일자 임시주주총회의 승인을 받은 분할계획서상에 첨부된 승계대상 목록에 의하되, 분할기일 전까지 분할로 이전되는 해당 사업부문에서 발생한 재산의 증감사항을 가감하였습니다. 인적분할을 통해 분할신설회사로 이전되는 자산 및 부채가액은 분할 전 장부금액으로 계상하였습니다. 그리고 이전되는 자산, 부채와 직접적으로 관련된 이연법인세자산(부채)는 분할신설회사로 이전되었습니다. 인적분할의 결과 인수하는 순자산의 장부금액이 분할신설회사의 자본금과 이전되는 기타포괄손익누계액을 가감한 금액을 초과하는 경우 그 차액은 주식발행초과금으로 처리하였습니다.
(3) 권리ㆍ의무의 승계 등에 관한 사항
분할되는 회사의 일체의 적극ㆍ소극재산과 공법상의 권리ㆍ의무를 포함한 기타의 권리, 의무 및 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함)는 분할대상 사업부문에 관한 것이면 해당 분할신설회사에게, 분할대상 사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할되는 회사에게 각각 귀속되는 것을 원칙으로 합니다. (4) 분할에 따른 회사의 책임에 관한 사항상법 제530조의3 제1항의 규정에 의거 주주총회의 특별결의에 의해 분할하며,동법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할되는 회사 또는 분할신설회사는 분할전 회사의 채무(차입금 8조원, 일반채무 7조원)에 한해서 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 분할되는 회사 및 분할신설회사가 각각 승계 받은 차입금 및 일반 채무의 만기가 도래하여 이를 상환 또는 차환하여 2025년 1분기말 기준 잔여액은 118억원 수준으로 대부분 해소되어 연대채무에 대한 부담은 제한적인 것으로 판단됩니다. 다만, 연대채무가 남아 있는 기간 동안은 연대 변제 의무를 가지고 있는 각 회사들의 업황, 재무안정성, 수익성 등을 다각적으로 모니터링 할 필요가 있으며, 각사의 수익기반이 악화되거나, 신규 투자 등으로 인한 자금 부담의 증가할 경우 당사의 재무부담이 과중될 가능성이 존재하는 점 투자 시 유의하시기 바랍니다.
| [당사 연대채무 내역] |
| (단위 : 백만원) |
| 구분 | 항목 | 분할기일 기준(2017년 4월 1일) | 2025년 1분기말 기준 |
|---|---|---|---|
| 차입금 | 단기차입금 | 3,045,353 | - |
| 당기손익인식금융부채(단기) | 3,040 | - | |
| 유동성사채 | 659,632 | - | |
| 유동성장기차입금 | 1,830,125 | - | |
| 당기손익인식금융부채(장기) | 8,201 | - | |
| 원화장기차입금 | 814,667 | - | |
| 외화장기차입금 | 354,960 | 11,785 | |
| 사채 | 1,477,158 | - | |
| 사채할인발행차금 | (16,683) | - | |
| 교환권조정 | (24,859) | - | |
| 차입금 총계 | 8,151,594 | - | |
| 일반채무 | 매입채무 | 1,061,026 | - |
| 미지급금 | 356,533 | - | |
| 미지급비용 | 818,773 | - | |
| 선수금 | 419,649 | - | |
| 초과청구공사 | 3,233,760 | - | |
| 파생상품부채(유동) | 22,513 | - | |
| 유동성확정계약부채 | 61,766 | - | |
| 금융리스부채(유동) | 7,469 | - | |
| 미지급법인세 | 38,438 | - | |
| 장기보증예수금 | 7,343 | - | |
| 퇴직급여부채 | 219,668 | - | |
| 장기충당부채 | 839,394 | - | |
| 파생상품부채(비유동) | 974 | - | |
| 비유동성확정계약부채 | 10,804 | - | |
| 금융리스부채(비유동) | 7,749 | - | |
| 비유동이연법인세부채 | 36,010 | - | |
| 일반채무 합계 | 7,141,869 | - | |
| 연대채무 총계 | 15,293,463 | 11,758 | |
| (출처 : 당사 내부 자료) |
한편 현대중공업지주㈜(현 에이치디현대㈜)는 2020년 05월 01일을 분할기일로 사업 중 투자사업부문 등을 제외한 로봇 사업부문을 물적분할하여 현대로보틱스㈜를 설립하였으며, 분할기일에 현대중공업지주㈜는 분할법인을 자회사로 편입 완료하였습니다. 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의하여 분할되는 회사(현대중공업지주㈜)와 분할신설회사(현대로보틱스㈜)는 분할되는 회사의 분할 전 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 이에 별도의 채권자보호절차는 요구되지 않습니다.
| [회사분할결정(2020.03.05)] |
| 6. 분할 후 존속회사 | 회사명 | 현대중공업지주 주식회사(HYUNDAI HEAVY INDUSTRIES HOLDINGS CO., LTD.) | ||||
| 분할후 재무내용(원) | 자산총계 | 8,233,731,117,904 | 부채총계 | 2,788,660,708,308 | ||
| 자본총계 | 5,445,070,409,596 | 자본금 | 81,433,085,000 | |||
| 2019년 09월 30일 | 현재기준 | |||||
| 존속사업부문 최근 사업연도매출액(원) | 312,664,140,600 | |||||
| 주요사업 | 자회사 및 피투자회사 지분의 관리 및 투자를 목적으로 하는 투자사업 | |||||
| 분할 후 상장유지 여부 | 예 | |||||
| 7. 분할설립회사 | 회사명 | 현대로보틱스 주식회사(가칭)(Hyundai Robotics Co., Ltd) | ||||
| 설립시 재무내용(원) | 자산총계 | 357,080,902,818 | 부채총계 | 109,315,314,860 | ||
| 자본총계 | 247,765,587,958 | 자본금 | 40,000,000,000 | |||
| 2019년 09월 30일 | 현재기준 | |||||
| 신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원) | 266,674,411,759 | |||||
| 주요사업 | 로봇 사업 등 | |||||
| 재상장신청 여부 | 아니오 | |||||
| 8. 감자에 관한 사항 | 감자비율(%) | - | ||||
| 구주권제출기간 | 시작일 | - | ||||
| 종료일 | - | |||||
| 매매거래정지 예정기간 | 시작일 | - | ||||
| 종료일 | - | |||||
| 신주배정조건 | - | |||||
| - 주주 주식수 비례여부 및 사유 | - | |||||
| 신주배정기준일 | - | |||||
| 신주권교부예정일 | - | |||||
| 신주의 상장예정일 | - | |||||
| 9. 주주총회 예정일 | 2020년 03월 25일 | |||||
| 10. 채권자 이의제출기간 | 시작일 | - | ||||
| 종료일 | - | |||||
| 11. 분할기일 | 2020년 05월 01일 | |||||
| 12. 분할등기 예정일 | 2020년 05월 01일 | |||||
| 13. 이사회결의일(결정일) | 2019년 12월 13일 | |||||
| - 사외이사참석여부 | 참석(명) | 3 | ||||
| 불참(명) | - | |||||
| - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 | - | |||||
| 14. 풋옵션 등 계약 체결여부 | 아니오 | |||||
| - 계약내용 | - | |||||
| 15. 증권신고서 제출대상 여부 | 아니오 | |||||
| - 제출을 면제받은 경우 그 사유 | 물적분할 | |||||
| (출처 : 전자공시시스템, 현대중공업지주㈜(現 에이치디현대㈜) [주요사항보고서], 2020.03.05) |
| [지주회사의 자회사 편입] |
| 1. 자회사내역 | 가. 회사명 | 현대로보틱스 주식회사(Hyundai Robotics Co.,Ltd.) | ||
| 나. 대표자 | 서유성 | |||
| 다. 주요사업 | 로봇 사업 등 | |||
| 라. 최근 사업연도 요약재무내용(백만원) | 자산총계 | 357,081 | ||
| 부채총계 | 109,315 | |||
| 자본총계 | 247,766 | |||
| 자본금 | 40,000 | |||
| 2. 자회사에 대한 지분비율 | 편입 전 | 소유주식(주) | - | |
| 소유비율(%) | - | |||
| 편입 후 | 소유주식(주) | 8,000,000 | ||
| 소유비율(%) | 100 | |||
| 3. 지분가액의 자산총액비중 | 편입 전 | 지분가액(백만원) | - | |
| 자산총액비중(%) | - | |||
| 편입 후 | 지분가액(백만원) | 247,766 | ||
| 자산총액비중(%) | 2.9 | |||
| 4. 자회사총수 | 편입 전(사) | 7 | ||
| 편입 후(사) | 8 | |||
| 5. 편입사유 | 현대중공업지주 주식회사의 물적분할로 인한 법인 신설 | |||
| 6. 편입일자 | 2020-05-01 | |||
| 7. 이사회결의일(결정일) | 2019-12-13 | |||
| - 사외이사 참석여부 | 참석(명) | 3 | ||
| 불참(명) | 0 | |||
| - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 | - | |||
| 8. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 | 1. 상기 1. '라. 최근 사업연도 요약재무내용'의 요약재무내용 및 상기 3. '지분가액의 자산총액비중의 지분가액은 분할계획서상 금액 기준으로서 실제 분할기일 기준 재무제표 금액과는 차이가 있을 수 있음.2. 상기 3. '지분가액의 자산총액비중'의 자산총액비중은 현대중공업지주 주식회사의 2019년말 별도재무제표 기준임.3. 상기 6.의 '편입일자'는 분할신설법인의 등기접수일임 | |||
| ※ 관련공시 | - | |||
| (출처 : 전자공시시스템, 현대중공업지주㈜(現 에이치디현대㈜) [합병등종료보고서], 2020.07.01) |
| [3. 차입금으로 인한 유동성 위험] 당사는 에이치디한국조선해양 지분(4.1%) 추가 취득, 사옥(GRC) 건설 관련 투자 등으로 인해 2022년말 별도 기준 총차입금 규모가 전년말 대비 약 5,233억원이 증가함에 따라 부채비율, 차입금의존도 및 순차입금의존도는 각각 전년말 대비 12.6%p., 4.4%p. 및 4.4%p. 증가한 56.4%, 29.9% 및 28.8%를 기록하였습니다. 2023년에는 분당 사옥(GRC) 투자부동산 취득이 계속되며 별도기준 총차입금이 2022년말 대비 약 2,160억원 증가하였고 부채비율, 차입금의존도 및 순차입금의존도는 각각 2022년말 대비 2.54%p 하락, 0.9%p. 증가, 0.1%p. 증가하였습니다. 2024년 별도기준 총차입금 규모는 전년말 대비 2,558억원 감소하여 2조 5,530억원을 기록하였고 부채비율 및 차입금의존도가 각각 전년말 대비 0.58%p., 2.53%p. 감소하였습니다. 2025년 1분기에는 단기미수금 및 단기기타채권이 크게 증가함에 따라 유동자산이 전년말대비 2,439억원 증가하였습니다. 이에 당사의 유동비율은 전년말 4.52%에서 2025년 1분기말 23.24%로 크게 증가하였습니다. 부채비율 및 차입금의존도는 전년말 대비 소폭 감소한 52.00%, 27.79%를 기록 하였습니다. 당사는 자회사 에이치디현대오일뱅크(주)를 포함한 여러 종속회사 및 자회사들의 지분을 보유함에 따라 지속적인 배당금을 확보하여 현금 유동성을 확보한 바 있으며, 2024년말 기준 총 3,249억원 및 2025년 1분기말 기준 총 2,502억원의 배당금 수익을 수취 하였습니다.그러나, 당사는 2021년 중 주요 배당금 수익원인 에이치디현대마린솔루션(주) 보유 지분 100% 중 38%를 매각함에 따라 향후 에이치디현대마린솔루션(주)로부터 수취하게 될 현금배당금이 2021년 이전 수준 대비 감소 하였습니다. 또한, 향후 예상치 못한 자회사의 실적 저하 발생시 당사의 차입금을 감내할 수준의 충분한 배당금이 당사에 유입되지 못할 가능성이 존재하며, 유동성 확보를 위한 외부 자금 조달시 금융비용이 증가하여 재무안정성이 하락할 위험 이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. |
당사는 분할 설립 시 분할전회사인 현대중공업(주)로부터 약 2조원의 차입금을 승계하였으며, 2017년말 별도기준 당사의 총차입금은 2조 2,527억원, 부채비율 43.8%, 차입금의존도 29.1%, 순차입금의존도 25.2%를 기록하였습니다. 2018년 중 당사는 (주)현대미포조선이 보유한 현대중공업(주) 신주인수권 증서 취득, 현대중공업(주) 유상증자 참여 등으로 인하여 단기차입금이 증가함에 따라 2018년말 별도기준 부채비율 및 차입금의존도는 전년말 대비 각각 3.7%p., 2.5%p. 증가한 47.5%, 31.6%를 기록하였으며, 순차입금의존도는 전년말 대비 5.0%p. 증가한 30.2%를 기록하였습니다. 이와 같이 2018년말까지 당사의 재무안정성은 하락하는 추세를 나타냈으나, 2019년 사우디 아람코 사와의 투자유치(Pre-IPO) 계약에 따라 2019년 12월 17일 사우디 아람코 사가 에이치디현대오일뱅크(주)의 지분 17.00%에 해당하는 41,664,012주에 대한 소유권을 갖게 되는 대가로 당사에게 1조 3,749억원을 지급하였습니다. 이에 따라 2019년말 별도기준 부채비율 및 차입금의존도는 각각 전년 대비 0.6%p., 5.0%p. 하락한 46.9%, 26.6%를 기록하였으며, 순차입금의존도는 전년 대비 14.8%p. 하락한 15.4%를 기록하였습니다.2020년말 별도기준 부채비율 및 차입금의존도는 2020년 중 기업어음, Usance, 전자단기사채 등의 단기차입금을 상당 부분 상환함에 따라 전년말 대비 각각 7.3%p., 1.5%p. 감소한 39.7%, 25.4%를 기록하였으나, 순차입금의존도는 단기차입금 상환, 2020년 5월 1일을 분할기일로 물적분할된 에이치디현대로보틱스(주)의 당사 800억원 규모 현금성자산 승계 등에 따라 자산총계가 감소하여 전년말 대비 6.2% 증가한 21.6%를 기록하였습니다. 2021년말 별도기준 부채비율 및 차입금의존도는 추가 차입 등에 따라 전년말 대비 각각 4.1%p., 0.1%p. 증가한 43.8%, 25.5%를 기록하였으며, 순차입금의존도 역시 현금성자산 감소 및 추가 차입에 따라 전년말 대비 2.7%p. 증가한 24.3%를 기록하였습니다.
| [당사 장기차입금 내역(별도기준)] |
| (단위 : 백만원) |
| 차입금명칭 | 차입금명칭 합계 | ||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 장기 차입금 | |||||||||||||||||||
| 원화일반대출 (*1) | 판매후리스 (*2) | 외화일반대출 | 시설자금대출 (*3,5) | 석유개발사업융자 (*4) | 외화대출(해외연결기업) | ||||||||||||||
| 하나은행 외 | 한국자산관리공사 | 하나은행 외 | 한국산업은행 외 | 한국에너지공단 | 한국산업은행 외 | ||||||||||||||
| 범위 | 범위 합계 | 범위 | 범위 합계 | 범위 | 범위 합계 | 범위 | 범위 합계 | 범위 | 범위 합계 | 범위 | 범위 합계 | ||||||||
| 하위범위 | 상위범위 | 하위범위 | 상위범위 | 하위범위 | 상위범위 | 하위범위 | 상위범위 | 하위범위 | 상위범위 | 하위범위 | 상위범위 | ||||||||
| 차입금, 이자율 | 0.0193 | 0.0514 | 0.0620 | 0.0170 | 0.0374 | 0.0193 | 0.0548 | 0.0075 | 0.0220 | 0.0875 | |||||||||
| 비유동 금융기관 차입금(사채 제외) | 3,236,751 | 30,440 | 192,130 | 3,412,614 | 11,785 | 138,075 | 7,021,795 | ||||||||||||
| 현재가치할인차금, 장기차입금 | (22,470) | ||||||||||||||||||
| 비유동 금융기관 차입금(사채 제외)의 유동성 대체 부분 | (1,821,101) | ||||||||||||||||||
| 유동성장기차입금 현재가치할인차금 | 376 | ||||||||||||||||||
| 합계 | 5,178,600 | ||||||||||||||||||
| (출처 : 당사 2025년 1분기보고서) |
이후 2022년에는 에이치디한국조선해양 지분(4.1%) 추가 취득, 사옥(GRC) 건설 관련 투자 등으로 인해 2022년말 별도 기준 총차입금 규모가 전년말 대비 약 5,233억원이 증가함에 따라 부채비율, 차입금의존도 및 순차입금의존도는 각각 전년말 대비 12.6%p., 4.4%p. 및 4.4%p. 증가한 56.4%, 29.9% 및 28.8%를 기록하였습니다.2023년에는 분당 사옥(GRC) 투자부동산 취득이 계속되며 별도기준 총차입금은 전년말 대비 약 2,160억원 증가하였으며 이에 따라 차입금의존도는 전년도 말 대비 0.9%p. 증가하였습니다. 별도기준 부채비율은 자산규모가 전년도 대비 약 4,467억원 증가함에 따라 전년말 대비 2.54%p. 감소한 53.84%를 기록하였습니다. 순차입금의존도는 전년 동기 대비 유사한 수준인 28.9%를 기록하였습니다. 한편 에이치디현대오일뱅크(주) 등으로부터의 배당수익으로 유동자산이 증가하여 유동비율은 전년말 대비 9.91%p. 증가한 23.66%를 기록하였습니다.2024년에는 주주환원 목적으로 2,544억원을 배당금으로 지출하였습니다. 높은 배당성향에 따라 현금 유출 부담이 존재하지만, 주요 계열사로부터의 배당수입과 함께 분당사옥(GRC) 준공 및 신규 CI 도입에 따른 임대 및 상표권 수익 확대, 2024년 진행된 HD현대마린솔루션 상장에 따른 보유 지분가치 확대를 바탕으로 재무적 융통성이 제고되고 있습니다. 한편, 당사는 2024년 10월 11일 HD현대일렉트릭 지분 1.99%를 대상으로 2,650억원 규모의 교환사채를 발행하였고 해당 자금을 채무상환에 사용하였습니다. 이에 2024년말 별도 기준 총차입금 규모는 전년말 대비 약 2,558억원 감소하여 2조 5,530억원을 기록하였고 이에 따라 부채비율 및 차입금의존도는 각각 전년말 대비 0.58%p., 2.53%p. 감소한 53.26%, 28.26%를 기록하였습니다. 2025년 1분기에는 단기미수금 및 단기기타채권이 크게 증가함에 따라 유동자산이 전년말대비 2,439억원 증가하였습니다. 이에 당사의 유동비율은 전년말 4.52%에서 2025년 1분기말 23.24%로 크게 증가하였습니다. 부채비율 및 차입금의존도는 전년말 대비 소폭 감소한 52.00%, 27.79%를 기록하였습니다.
| [당사 주요 재무지표(별도기준)] |
| (단위 : 억원) |
| 구분 | 2025년 1분기말 | 2024년말 | 2023년말 | 2022년말 | 2021년말 | 2020년말 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 재무상태현황 | 자산총계 | 92,613 | 90,342 | 91,223 | 86,756 | 81,133 | 77,279 |
| 유동자산 | 2,995 | 556 | 1,911 | 1,162 | 991 | 2,995 | |
| 예금 | 383 | 470 | 1,767 | 968 | 952 | 2,954 | |
| 비유동자산 | 89,618 | 89,786 | 89,311 | 85,593 | 80,142 | 74,284 | |
| 유동부채 | 12,890 | 13,705 | 8,079 | 8,451 | 6,899 | 4,426 | |
| 단기금융부채(기타유동금융부채) | 12,022 | 13,390 | 7,493 | 7,762 | 6,453 | 4,171 | |
| 비유동부채 | 18,795 | 17,692 | 23,846 | 22,828 | 17,804 | 17,524 | |
| 장기금융부채(기타비유동금융부채) | 15,786 | 14,721 | 21,037 | 20,075 | 16,241 | 15,738 | |
| 부채총계 | 31,685 | 31,397 | 31,925 | 31,280 | 24,703 | 21,950 | |
| 자본총계 | 60,928 | 58,945 | 59,298 | 55,476 | 56,429 | 55,328 | |
| 총차입금 | 25,733 | 25,530 | 28,088 | 25,928 | 20,695 | 19,635 | |
| 순차입금 | 25,350 | 25,060 | 26,321 | 24,959 | 19,743 | 16,681 | |
| 주요재무비율 | 차입금의존도 | 27.79% | 28.26% | 30.79% | 29.89% | 25.51% | 25.41% |
| 순차입금의존도 | 27.37% | 27.74% | 28.85% | 28.77% | 24.33% | 21.59% | |
| 부채비율 | 52.00% | 53.26% | 53.84% | 56.38% | 43.78% | 39.67% | |
| 유동비율 | 23.24% | 4.52% | 23.66% | 13.75% | 14.36% | 67.67% | |
| 이자보상배율 | 9.22배 | 2.72배 | 3.49배 | 3.62배 | 3.69배 | 5.06배 | |
| (출처 : 당사 연도별 분기보고서 및 사업보고서)(주1) 예금은 현금및현금성자산 및 장,단기금융상품이 포함되어 있습니다.(주2) 총차입금 내 사채의 경우 사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.(주3) 순차입금 = 총차입금 - 예금(주4) 이자보상배율 = 영업이익 / 이자비용 |
| [당사 유동ㆍ비유동금융부채 현황] |
| 2025년 1분기말 | (단위 : 백만원) |
| 차입금 | 사채 | 사채할인발행차금 | 당기손익-공정가치측정금융부채 | 금융부채, 분류 합계 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 기타유동금융부채 | 765,000 | 230,000 | (257) | 39,881 | 1,202,226 |
| 기타비유동금융부채 | 751,250 | 830,000 | (2,670) | - | 1,578,580 |
| 2024년말 | (단위 : 백만원) |
| 차입금 | 사채 | 사채할인발행차금 | 당기손익-공정가치측정금융부채 | 금융부채, 분류 합계 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 기타유동금융부채 | 815,000 | 266,000 | (116) | 80,920 | 1,161,804 |
| 기타비유동금융부채 | 800,000 | 674,000 | (1,912) | - | 1,472,088 |
| (출처 : 당사 2025년 1분기보고서) |
| [공시대상기업집단 중 지주회사 유동비율] | |
| (기준일: 2024년 12월 31일) | (단위 : 개, 백만원) |
| 지주회사명 | 신용등급 | 기업집단명 | 계열회사 수 | 유동자산 | 유동부채 | 유동비율 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 포스코홀딩스(주) | AA+(Stable) | 포스코 | 50 | 3,793,469 | 162,831 | 2329.69% |
| (주)GS | AA0(Stable) | 지에스 | 98 | 418,125 | 243,106 | 171.99% |
| 에이치디현대(주) | A+(Stable) | HD현대 | 31 | 55,625 | 1,370,454 | 4.06% |
| 롯데지주 | AA-(Negative) | 롯데 | 94 | 252,393 | 1,908,334 | 13.23% |
| SK(주) | AA+(Stable) | 에스케이 | 833 | 2,814,164 | 5,211,271 | 54.00% |
| CJ(주) | AA-(Stable) | 씨제이 | 66 | 146,541 | 145,897 | 100.44% |
| (주)LS | A+(Stable) | 엘에스 | 148 | 111,675 | 401,260 | 27.83% |
| (출처 : 공정거래위원회, 각 지주회사 2024년 사업보고서)(주1) 공정거래위원회가 2025년 5월 지정한 공시대상기업집단 중 상위 20개 기업집단의 지주회사 중 당사와 유사하게 순수지주회사 역할만을 수행하는 지주회사의 유동비율을 산정하였습니다.(주2) 신용등급은 신용평가 전문기관으로부터 가장 최근일자 기준으로 수령한 선순위 회사채 신용등급을 기재하였습니다.(주3) 계열회사 수는 2024년 12월말 기준입니다. |
당사의 로봇 부문이 2020년 5월 1일을 분할 기일로 물적분할됨에 따라 당사는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 하는 순수지주회사로의 전환을 완료하였습니다. 당사는 자회사 에이치디현대오일뱅크(주)를 포함한 여러 종속회사 및 자회사들의 지분을 보유함에 따라 지속적인 배당금을 확보하여 현금 유동성을 확보한 바 있으며, 특히, 종속회사인 에이치디현대오일뱅크(주)는 2020년 중 1,508억원, 2021년 중 705억원, 2022년 중 2,838억원, 2023년 중 4,137억원, 2024년 2,360억원 규모의 현금배당금을 당사에게 지급하였으며, 에이치디현대마린솔루션(주)(舊 에이치디현대글로벌서비스(주))는 2020년 중 1,600억원, 2021년 중 1,748억원, 2022년 중 496억원, 2023년 중 558억원, 2024년 중 608억원 규모의 현금배당금을 당사에게 지급한 바 있습니다. 또한 에이치디현대일렉트릭(주)는 2023년 67억원, 2024년 282억원 규모의 현금배당금을 당사에게 지급하였습니다. 이에 당사는 2024년말 기준 총 3,249억원의 배당금 수익을 수취하였습니다. 아울러, 당사는 2025년 1분기 누적 기준 에이치디현대일렉트릭(주)으로부터 567억원 규모, 에이치디한국조선해양(주)으로부터 1,265억원 규모의 현금배당금을 지급받음에 따라, 2025년 1분기말 기준 총 2,502억원의 배당금 수익을 수취하였습니다.
| [당사 수익 내역(별도기준)] |
| (단위 : 백만원) |
| 구분 | 2025년 1분기 | 2024년 | 2023년 | 2022년 | 2021년 |
|---|---|---|---|---|---|
| 고객과의 계약에서 생기는 수익 | 10,916 | 43,607 | 41,616 | 10,083 | 8,464 |
| 배당수익(매출액) | 250,225 | 324,948 | 476,254 | 333,394 | 245,287 |
| 임대수익 | 18,037 | 69,084 | 65,232 | 3,753 | - |
| 합계 | 279,178 | 437,639 | 583,102 | 347,230 | 253,751 |
| (출처 : 당사 연도별 분기보고서 및 사업보고서) |
에이치디현대오일뱅크(주)의 경우, 2019년 2,034억원을 현금배당하였으며 배당성향은 73.6%를 기록하였습니다. 2020년은 코로나19 확산 사태 및 저유가 기조 등에 따른 수익성 악화로 인해 별도기준 및 연결기준 적자를 기록하면서 현금배당금은 전년 대비 53.3% 감소한 951억원을 기록하였습니다. 2021년 당기순이익 흑자전환 등에 따라 현금배당금은 전년 대비 큰 폭 증가한 2,961억원을 기록하였으며, 배당성향은 81.2%를 기록하였습니다. 2022년 또한 당기순이익이 크게 증가함에 따라 현금배당금은 전년 대비 큰 폭으로 증가한 5,683억원을 기록하였으며, 배당성향은 38.3%를 기록하였습니다. 2023년의 경우 당기순이익이 1,470억원으로 감소하여 현금배당은 3,397억원을 기록하였습니다. 2024년말 기준 에이치디현대오일뱅크 연결당기순손실은 약 2,650억원을 기록하였으며, 현금배당금은 약 600억원을 기록하였습니다. 또한, 2025년 1분기말 기준 당기순이익은 약 165억원 기록하고 있으며 1분기 중 지급한 현금배당금은 없습니다. 에이치디현대오일뱅크(주)가 영위하고 있는 대규모 장치산업인 원유정제처리업의 특성상 해마다 정기보수 및 설비 업그레이드(고도화) 등의 비용 소요 및 추후 자회사 투자나 부채 상환 등을 위한 잉여금 확보 등의 이유로 배당정책이 변경되는 바, 배당성향은 매년 변동될 수 있는 점 고려하여 주시기 바랍니다.
| [에이치디현대오일뱅크(주) 배당금 배분 내역] |
| (단위 : 백만원) |
| 구 분 | 주식의 종류 | 2025년 1분기말 | 2024년 | 2023년 | 2022년 | 2021년 | 2020년 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주당액면가액(원) | 5,000 | 5,000 | 5,000 | 5,000 | 5,000 | 5,000 | |
| (연결)당기순이익(백만원) | (16,547) | (264,913) | 147,044 | 1,484,258 | 364,423 | (366,659) | |
| (별도)당기순이익(백만원) | 74,047 | (80,562) | 246,329 | 1,137,803 | 449,619 | (457,484) | |
| (연결)주당순이익(원) | (96) | (1,143) | 538 | 5,994 | 1,425 | (1,575) | |
| 현금배당금총액(백만원) | - | 60,045 | 339,684 | 568,346 | 296,060 | 95,092 | |
| 주식배당금총액(백만원) | - | - | - | - | - | - | |
| (연결)현금배당성향(%) | - | (23) | 230.96 | 38.29 | 81.24 | (25.93) | |
| 현금배당수익률(%) | 보통주 | - | - | - | - | - | - |
| 우선주 | - | - | - | - | - | - | |
| 주식배당수익률(%) | 보통주 | - | - | - | - | - | - |
| 우선주 | - | - | - | - | - | - | |
| 주당 현금배당금(원) | 보통주 | - | 245 | 1,386 | 2,319 | 1,208 | 388 |
| 우선주 | - | - | - | - | - | - | |
| 주당 주식배당(주) | 보통주 | - | - | - | - | - | - |
| 우선주 | - | - | - | - | - | - | |
| (출처 : 에이치디현대오일뱅크(주) 연도별 분기보고서 및 사업보고서)(주1) 2024년말 기준 당사는 에이치디현대오일뱅크(주)로부터 약 2,360억원의 현금배당금을 수취하였습니다.(주2) 2025년 1분기말 기준 에이치디현대오일뱅크(주)가 중간배당 실시한 내역은 없습니다. |
| [에이치디현대(주) 특수관계자와의 거래내역(별도기준)] | |
| 2025년 1분기 기준 | (단위 : 백만원) |
| 전체 특수관계자 | 전체 특수관계자 합계 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 종속기업 | 당해 기업이 참여자인 공동기업 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| HD현대중공업㈜ | HD현대로보틱스㈜ | HD현대일렉트릭㈜ | HD현대건설기계㈜ | HD한국조선해양㈜ | HD현대인프라코어㈜ | HD현대삼호㈜ | HD현대미포㈜ | HD현대마린엔진㈜ | HD현대크랭크샤프트㈜ | HD하이드로젠㈜ | HD현대오일뱅크㈜ | HD현대쉘베이스오일㈜ | HD현대케미칼㈜ | HD현대오씨아이㈜ | ㈜암크바이오 | ㈜HD현대스포츠 | HD현대마린솔루션㈜ | HD현대에너지솔루션㈜ | HD현대사이트솔루션㈜ | 메디플러스솔루션㈜ | HD HYUNDAI (SHANGHAI) FINANCIAL LEASING CO., Ltd. (구 현대융자조임유한공사) | 현대강소공정기계유한공사 | HD Hyundai Electric China Co., Ltd. | HD Hyundai Power Transformers USA, Inc. | HD Hyundai Construction Equipment India Private Ltd. | HD Hyundai Construction Equipment Brasil - Manufacturing and Trading of Construction Equipment S.A | HD Hyundai Infracore China Co., Ltd. | HD Hyundai Infracore (Beijing) Financial Leasing Corp. | HD Hyundai Infracore Norway AS. | HD Hyundai Infracore Engine (Tianjin) Co., Ltd. | 종속기업 소계 | HD현대코스모㈜ | 미래에셋-현대중공업지주신성장투자조합1호 | 공동기업 소계 | ||
| 기타매출, 특수관계자거래 | 4,142 | 793 | 2,143 | 1,167 | 3,725 | 2,288 | 1,578 | 1,569 | 68 | 5 | 66 | 3,973 | 99 | 224 | 41 | 3 | 0 | 1,670 | 373 | 3,538 | 0 | 4 | 75 | 21 | 83 | 114 | 43 | 70 | 5 | 20 | 1 | 27,901 | 0 | 50 | 50 | 27,951 |
| 배당금수익, 특수관계자거래 | 0 | 0 | 56,749 | 0 | 126,516 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 66,960 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 250,225 | 0 | 0 | 0 | 250,225 |
| 기타매입, 특수관계자거래 | 119 | 13 | 28 | 49 | 2,531 | 58 | 44 | 6 | 0 | 0 | 1 | 20 | 1 | 3 | 1 | 0 | 4,666 | 23 | 2,344 | 56 | 1 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 9,964 | 0 | 0 | 0 | 9,964 |
| (출처 : 당사 2025년 1분기보고서)(주) 상기 거래 외에 전기 중 당사는 종속기업인 ㈜아비커스에 18,000백만원의 유상증자에 참여하였습니다. |
한편, 2024년말 및 2025년 1분기말 별도기준 당사의 총차입금은 각각 2조 5,530억원, 2조 5,733억원으로 높은 수준이나, 2024년말 및 2025년 1분기말 당사의 배당금 수익은 각각 3,249억원 및 2,502억원입니다. 당사가 보유한 자회사의 지분가치 및 그동안 당사의 주 수입원인 배당금 수익 추이 및 현금흐름을 통한 재무융통성을 감안할 때 단기적으로 유동성 위협에 직면할 가능성은 낮다고 판단합니다.
당사는 2021년 중 주요 배당금 수익원인 에이치디현대마린솔루션(주)(舊 에이치디현대글로벌서비스(주))의 보유 지분 100% 중 38%를 매각함에 따라 향후에이치디현대마린솔루션(주)로부터 수취하게 될 현금배당금이 2021년 이전 수준 대비 감소할 것으로 예상됩니다. 또한, 향후 예상치 못한 자회사의 실적 저하 발생시 당사의 차입금을 감내할 수준의 충분한 배당금이 당사에 유입되지 못할 가능성이 존재하며, 유동성 확보를 위한 외부 자금 조달 시 금융비용이 증가하여 재무안정성이 하락할 위험성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.
| [4. 자회사 자금지원이나 투자에 따른 재무안정성 훼손 위험] 지주회사의 특성상 향후 자회사들의 경영실적이 악화될 경우 추가출자 및 보증 등의 재무적지원이 발생할 수 있으며, 이에 따라 당사 재무구조에 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 각 자회사의 시설 및 설비투자 발생시 각 회사의 부채비율이 증가할 수 있으며 이로 인해 당사의 재무안정성이 훼손될 가능성이 있음을 투자자분들은 유념하시기 바랍니다. |
2025년 1분기말 기준 당사의 별도기준 자산총계는 9조 2,613억원, 부채총계는 3조 1,685억원, 자본총계는 6조 928억원으로 부채비율 및 차입금의존도는 각각 52.00% 및 27.79%(순차입금 의존도 27.37%) 수준입니다.지주회사의 특성상 향후 자회사들의 경영실적이 악화될 경우 추가출자 및 보증 등의 재무적 지원이 발생할 수 있으며 이에 따라 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 각 자회사의 시설 및 설비투자 발생시 각 회사의 부채비율이 증가할 수 있습니다. 각 주요 자회사의 실적과 관련한 자세한 사항은 하기 기재된 각 자회사별 회사위험을 참고하시기 바랍니다.
| [2025년 1분기 및 2024년 주요 종속기업 요약 재무정보] | |
| 2025년 1분기말 | (단위 : 백만원) |
| (단위:백만원) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 기업명 | 자산 | 부채 | 자본 | 매출 | 당기순손익 | 총포괄손익 |
| HD한국조선해양㈜ | 13,103,784 | 1,359,538 | 11,744,246 | 551,782 | 424,315 | 424,356 |
| HD현대중공업㈜ | 20,906,133 | 15,100,871 | 5,805,262 | 3,819,793 | 285,122 | 288,198 |
| HD현대삼호㈜ | 8,513,606 | 6,030,325 | 2,483,281 | 1,966,358 | 271,396 | 271,798 |
| HD현대미포㈜ | 5,112,475 | 3,076,325 | 2,036,150 | 1,166,665 | 47,553 | 47,553 |
| HD현대에너지솔루션㈜ | 444,847 | 81,309 | 363,538 | 86,098 | 4,867 | 4,867 |
| HD Hyundai Vietnam Shipbuilding Co., Ltd. | 761,268 | 631,591 | 129,677 | 224,097 | 5,987 | 5,748 |
| HD현대마린엔진㈜ | 505,618 | 195,165 | 310,453 | 78,526 | 13,725 | 17,289 |
| HD현대오일뱅크㈜ | 15,097,667 | 10,067,427 | 5,030,240 | 6,675,717 | 74,047 | 511,610 |
| HD현대쉘베이스오일㈜ | 458,066 | 139,501 | 318,565 | 368,575 | 35,535 | 40,602 |
| HD현대케미칼㈜ | 6,005,328 | 4,433,808 | 1,571,520 | 1,964,218 | (130,332) | (40,044) |
| HD Hyundai Oil Singapore Pte. Ltd. | 1,754,130 | 1,700,948 | 53,182 | 2,548,812 | 18,441 | 18,199 |
| HD현대오씨아이㈜ | 331,358 | 43,807 | 287,551 | 81,391 | 14,173 | 20,348 |
| HD현대마린솔루션㈜ | 1,100,237 | 409,463 | 690,774 | 360,258 | 59,433 | 59,435 |
| HD현대일렉트릭㈜ | 3,213,326 | 1,816,638 | 1,396,688 | 809,688 | 138,824 | 139,760 |
| HD Hyundai Power Transformers USA Inc. | 511,359 | 230,813 | 280,546 | 135,129 | 34,816 | 34,562 |
| HD Hyundai Electric America Corporation | 1,637,647 | 1,602,738 | 34,909 | 342,027 | 1,860 | 1,798 |
| HD현대사이트솔루션㈜ | 2,045,084 | 878,646 | 1,166,438 | 283,420 | 20,346 | 26,790 |
| HD현대건설기계㈜ | 2,293,852 | 937,432 | 1,356,420 | 527,385 | 10,710 | 22,103 |
| HD Hyundai (China) Investment Co., Ltd. | 225,270 | 9,824 | 215,446 | 10,804 | 602 | 1,046 |
| HD Hyundai (Shanghai) Financial Leasing Co., Ltd. | 229,606 | 16,873 | 212,733 | 2,311 | 201 | 636 |
| 현대강소공정기계유한공사 | 217,925 | 119,598 | 98,327 | 115,288 | (6,799) | (6,612) |
| HD Hyundai Construction Equipment Europe N.V. | 287,565 | 159,748 | 127,817 | 97,048 | 2,573 | 7,331 |
| HD Hyundai Construction Equipment North America Inc. | 521,084 | 361,117 | 159,967 | 190,103 | 3,966 | 3,632 |
| HD Hyundai Construction Equipment Brasil- Manufacturing and Trading of Construction Equipment S.A | 240,617 | 114,652 | 125,965 | 53,696 | 5,040 | 12,620 |
| HD현대인프라코어㈜ | 3,904,735 | 2,015,954 | 1,888,781 | 874,449 | 89,937 | 103,974 |
| HD Hyundai Infracore China Co., Ltd. | 676,148 | 272,727 | 403,421 | 138,111 | (5,547) | (4,846) |
| HD Hyundai Infracore (Beijing) Financial Leasing Corp. | 284,511 | 42,395 | 242,116 | 4,156 | 1,711 | 2,220 |
| HD Hyundai Infracore North America LLC. | 392,247 | 291,062 | 101,185 | 101,792 | 2,917 | 2,710 |
| HD Hyundai Infracore Europe s.r.o. | 431,952 | 384,659 | 47,293 | 132,697 | 1,830 | 3,590 |
| HD Hyundai Construction Equipment India Private Ltd. | 286,837 | 210,998 | 75,839 | 188,338 | 13,180 | 13,281 |
| HD현대로보틱스㈜ | 354,892 | 102,523 | 252,369 | 52,441 | (2,537) | (2,536) |
| 2024년말 | (단위 : 백만원) |
| (단위:백만원) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 기업명 | 자산 | 부채 | 자본 | 매출 | 당기순손익 | 총포괄손익 |
| HD한국조선해양㈜ | 12,057,257 | 376,723 | 11,680,534 | 516,796 | 165,598 | 150,936 |
| HD현대중공업㈜ | 19,401,294 | 13,698,694 | 5,702,600 | 14,476,390 | 618,335 | 494,809 |
| HD현대삼호㈜ | 8,386,198 | 5,901,086 | 2,485,112 | 7,003,139 | 684,107 | 658,542 |
| HD현대미포㈜ | 5,067,754 | 3,050,840 | 2,016,914 | 4,572,567 | 94,766 | 62,654 |
| HD현대에너지솔루션㈜ | 440,750 | 82,079 | 358,671 | 404,895 | (11,378) | (11,297) |
| HD Hyundai Vietnam Shipbuilding Co., Ltd. | 721,071 | 591,598 | 129,473 | 850,540 | 17,153 | 32,235 |
| HD현대마린엔진㈜ | 473,661 | 180,497 | 293,164 | 295,824 | 63,579 | 29,863 |
| HD현대오일뱅크㈜ | 13,969,919 | 9,165,029 | 4,804,890 | 28,781,895 | (80,562) | (109,828) |
| HD현대쉘베이스오일㈜ | 433,102 | 120,139 | 312,963 | 1,343,769 | 126,921 | 126,824 |
| HD현대케미칼㈜ | 5,946,459 | 4,334,894 | 1,611,565 | 7,322,856 | (283,749) | (290,540) |
| HD Hyundai Oil Singapore Pte. Ltd. | 1,251,180 | 1,170,912 | 80,268 | 9,260,199 | 63,671 | 72,850 |
| HD현대오씨아이㈜ | 348,446 | 51,343 | 297,103 | 351,324 | 59,748 | 59,337 |
| HD현대마린솔루션㈜ | 1,032,906 | 280,525 | 752,381 | 1,301,321 | 205,211 | 202,585 |
| HD현대일렉트릭㈜ | 2,943,636 | 1,533,739 | 1,409,897 | 2,993,583 | 481,075 | 480,060 |
| HD Hyundai Power Transformers USA Inc. | 420,903 | 174,920 | 245,983 | 375,690 | 70,929 | 97,272 |
| HD Hyundai Electric America Corporation | 1,311,867 | 1,278,756 | 33,111 | 893,010 | 15,020 | 18,267 |
| HD현대사이트솔루션㈜ | 2,027,604 | 879,257 | 1,148,347 | 1,040,353 | 75,950 | 52,465 |
| HD현대건설기계㈜ | 2,200,903 | 852,086 | 1,348,817 | 1,936,149 | 61,285 | 13,802 |
| HD Hyundai (China) Investment Co., Ltd. | 222,543 | 8,143 | 214,400 | 57,443 | 1,755 | 15,033 |
| HD Hyundai (Shanghai) Financial Leasing Co., Ltd. | 228,176 | 16,078 | 212,098 | 16,044 | 1,868 | 16,385 |
| 현대강소공정기계유한공사 | 221,412 | 116,473 | 104,939 | 336,598 | (36,459) | (22,506) |
| HD Hyundai Construction Equipment Europe N.V. | 255,930 | 135,444 | 120,486 | 397,153 | 5,705 | 13,568 |
| HD Hyundai Construction Equipment North America Inc. | 489,878 | 333,542 | 156,336 | 868,536 | 17,109 | 35,381 |
| HD Hyundai Construction Equipment Brasil- Manufacturing and Trading of Construction Equipment S.A | 218,187 | 104,846 | 113,341 | 228,499 | 12,414 | 619 |
| HD현대인프라코어㈜ | 3,805,953 | 1,998,278 | 1,807,675 | 3,405,693 | 213,753 | 133,627 |
| HD Hyundai Infracore China Co., Ltd. | 768,854 | 310,334 | 458,520 | 588,790 | 35,757 | 82,798 |
| HD Hyundai Infracore (Beijing) Financial Leasing Corp. | 277,947 | 38,051 | 239,896 | 27,691 | 11,268 | 36,246 |
| HD Hyundai Infracore North America LLC. | 407,170 | 308,695 | 98,475 | 430,099 | 2,650 | 14,603 |
| HD Hyundai Infracore Europe s.r.o. | 390,483 | 346,779 | 43,704 | 685,721 | 3,180 | 5,922 |
| HD Hyundai Construction Equipment India Private Ltd. | 278,767 | 216,209 | 62,558 | 589,176 | 18,627 | 23,301 |
| HD현대로보틱스㈜ | 353,098 | 98,192 | 254,906 | 209,510 | (24,411) | (25,993) |
| (출처 : 당사 2025년 1분기보고서) |
| [5. 소송, 채무보증에 따른 우발부채 발생 가능성] 당사가 계류중인 소송사건, 관계회사 등에 대해 제공하고 있는 채무보증 등의 우발채무가 존재합니다. 이와 같은 우발채무 등이 현실화될 가능성은 높지 않을 것으로 판단되며, 당사의 현금흐름 및 당사의 재무적 융통성 등을 고려하여 볼 때, 상기 우발채무 등의 규모가 당사에 미치는 재무적 부담은 크지 않은 것으로 판단됩니다. 다만 상기 우발채무 등이 현실화 될 경우, 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다. |
당사가 계류중인 소송사건, 관계회사 등에 대해 제공하고 있는 채무보증 등의 우발채무가 존재합니다. 이와 같은 우발채무등이 현실화될 가능성은 높지 않을 것으로 판단되며, 당사의 현금흐름 및 당사의 재무적 융통성 등을 고려하여 볼 때, 상기 우발채무 등의 규모가 당사에 미치는 재무적 부담은 크지 않은 것으로 판단됩니다. 다만 상기 우발채무 등이 현실화될 경우, 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다. 2025년 1분기말 연결기준 당사는 다수의 소송에 피소되어 있으며 현재로서는 동 소송의 전망을 예측할 수 없습니다. 당사의 2025년 1분기말 기준 주요소송사건은 다음과 같습니다.
| [2025년 1분기말 기준 당사 주요소송사건] |
| LPG 가격담합 관련 손해배상청구소송(서울중앙지방법원 2012가합85828 외) | 한국쉘석유㈜ 토양오염 손해배상청구소송(서울고등법원 2018나2052465 외) | 미국 제조물 책임 손해배상청구 | 벨기에 딜러 손해배상 소송 | 벨기에 딜러 손해배상 소송 | 미국 변호사 손해배상 소송 | 추가공사대금 청구1(대한상사중재원 중재 제23111-0224호) | 추가공사대금 청구2(대한상사중재원 중재 제23111-0268호) | 추가공사대금 청구3(대한상사중재원 중재 제24111-0011호) | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 소제기일 | 2010년 04월 02일 등 | 2012-02-21 | 2023-03-29 | 2022-06-30 | 2019-11-07 | 2023-09-29 | 2023-10-27 | 2023-12-23 | 2024-01-12 |
| 소송 당사자 | 원고: 택시사업자, 장애인 등, 피고: HD현대오일뱅크㈜ 외 6개사 | 원고: 한국쉘석유㈜, 피고: HD현대오일뱅크㈜ | 원고: Roseann M. Wendeln, 피고 : HD현대건설기계㈜ 외 7 | 원고: Raepers NV, 피고 : HD Hyundai Construction Equipment Europe N.V. | 원고: Pole Mat 피고 : HD Hyundai Construction Equipment Europe N.V. | 원고 : John Y. Lee, 피고 : HD현대건설기계㈜ 및 HD Hyundai Construction Equipment North Americas, Inc | 신청인: 디엘이앤씨 주식회사, 피신청인: HD현대케미칼 주식회사 | 신청인: 롯데건설 주식회사, 피신청인: HD현대케미칼 주식회사 | 신청인: 현대건설 주식회사, 피신청인: HD현대케미칼 주식회사 |
| 소송의 내용 | 공정거래위원회는 2003년 1월 1일부터 2008년 12월 31일까지 적용되는 충전소에 대한 LPG 판매가격에 대하여 LPG 수입 2개사 및 종속기업을 포함한 정유 4개사가 담합행위(부당한 공동행위)를 하였다고 하여 과징금을 부과하였음. 공정거래위원회의 이 의결을 기초로 하여 개인택시 사업자 및 법인택시 사업자, 고용근로자 등 1,751명이 HD현대오일뱅크㈜를 포함한 정유 4개사와 LPG 수입 2개사에 대하여 손해배상을 청구하는 소송을 제기함. 한편 HD현대오일뱅크㈜는 공정거래위원회를 상대로 시정명령 및 과징금 부과 취소소송을 제기하여 승소 판결 확정된 바 있음. | 한국쉘석유㈜는 과거 HD현대오일뱅크㈜ 부산정유공장과 현재 부산저유소에서 누출된 유류로 인해 토양오염 되었으므로 한국쉘석유 부지의 정화비용 등 기발생한 비용과 향후지출이 예상되는 비용의 합계액을 손해배상금으로 청구함. | 원고는 Lucas county 법원에 HD현대건설기계㈜를 상대로 제조물책임법(Product Liability)에 따른 손해배상 청구함 | 종속기업인 HD Hyundai Construction Equipment Europe N.V.을 상대로 딜러계약 해지가 부적법하다고 주장하며 이에 따른 손해배상으로 유로 1천만 청구함 | 원고는 벨기에 법원에 HD Hyundai Construction Equipment Europe N.V.을 상대로 딜러계약 해지가 부적법하다고 주장하며 이에 따른 손해배상 청구함 | 원고는 HD Hyundai Construction Equipment North Americas, Inc의 자문 변호사였던 자로서 HD Hyundai Construction Equipment North Americas, Inc의 배기규제 위반 사건에 연루되어 상당한 손해를 보았다는 취지로 HD현대건설기계㈜를 상대로 Cook County 법원에 이에 따른 손해배상을 청구함 | 디엘이앤씨 주식회사는 HD현대케미칼 주식회사가 발주한 HPC Project Package 3 공사를 수행하였고, 이에 대하여 이미 지급받은 정산금액 외 추가 공사대금 약 384억 원이 지급되어야 한다고 주장하며 그 지급을 청구하는 중재를 대한상사중재원에 신청함 | 롯데건설 주식회사는 HD현대케미칼 주식회사가 발주한 HPC Project Package 2 공사를 수행하였고, 이에 대하여 이미 지급받은 정산금액 외 추가 공사대금 약 652억 원이 지급되어야 한다고 주장하며 그 지급을 청구하는 중재를 대한상사중재원에 신청함 | 현대건설 주식회사는 HD현대케미칼 주식회사가 발주한 HPC Project Package 1 공사를 수행하였고, 이에 대하여 이미 지급받은 정산금액 외 추가 공사대금 약 1,700억 원이 지급되어야 한다고 주장하며 그 지급을 청구하는 중재를 대한상사중재원에 신청함 |
| 소송가액 | 172.7억원 | 142.44억원 (원고 청구취지 감축: 147.75억원 → 142.44억원) | 미화 5천만불 | 유로 약 1천만 | 유로 약 1천 5백만 | 미화 4,890만불 | 384억원 | 652억원 | 1,701억원 |
| 진행상황 | 1심(서울중앙지방법원) 계류 중 | 2018년 08월 20일 : 1심 피고 일부 승소2018년 09월 10일 : 2심 피고 및 상대방 항소1심 판결문에 따른 판결액은 79.7억원이며, 판결금 미납부 시 지연이자가 계속 발생하기 때문에 2018년 8월 22일 한국쉘석유㈜에 110.3억원(1심 판결문 판결액 79.7억원 및 8월 20일까지의 지연이자 30.6억원)을 납부하였음. | 2023년 3월 29일 : 원고, 소 제기 | 2022년 6월 30일 : 원고 소제기2023년 11월 29일: 제1심 판결선고(원고청구 기각)2024년 10월 22일 : Raepers 최종 Brief 제출2024년 12월 14일 : 당사측 최종 Brief 제출2025년 2월 12일 : 항소 심리 진행2025년 4월 2일 : 제2심 판결에서 원고의 항소 기각 | 2019년 11월 7일 : 원고 소제기2021년 10월 9일 : 제1심 판결선고(원고청구 기각)2022년 1월 12일 : 원고 항소2023년 11월 8일 : 원고의 항소 기각2024년 6월 10일 : HCEE 대법원 상고장 접수2024년 11월 8일 : 상고심 진행 시작 | 2023년 9월 29일 : 원고 소 제기 | 2023년 10월 27일 : 중재 신청 (중재신청서 송달일 2023년 11월 13일)2024년 01월 19일 : 중재 판정부 구성통지" | 2023년 12월 13일 : 중재 신청 (중재신청서 송달일 2023년 12월 29일) | 2024년 1월 12일 : 중재 신청 |
| 향후 소송일정 및 대응방안 | 일부라도 패소 시 항소할 예정 | 현재 항소심(서울고등법원) 계류 중이며 일부라도 패소 시 상고 예정 | 연결실체는 제조물책임보험에 가입되어 있으며, 연결실체의 미국 법률대리인 및 보험사 법률대리인과 협의하여 법적 절차에 따라 적극적으로 대응할 예정임 | 원고의 주장이 근거 없는 반면, 연결실체는 원고의 딜러 계약 주요 의무 위반을 토대로 합법적으로 계약을 종료한 것임을 적극 소명 | 상고심에서도 1심에서와 같이 승소를 이끌어 낼 수 있도록 적극 대응 예정임 | 연결실체는 법적 절차에 따라 적극적으로 대응할 예정임 | 현재 중재절차 진행 중으로, 향후 중재기일 지정 예정 | 현재 중재절차 진행 중으로, 향후 중재기일 지정 예정 | 현재 중재절차 진행 중으로, 향후 중재기일 지정 예정 |
| 향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향 | 종속기업인 HD현대오일뱅크㈜가 패소하는 경우 패소금액 중 HD현대오일뱅크㈜ 부담 부분에 한하여 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음. | 종속기업인 HD현대오일뱅크㈜가 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음. | 당분기말 현재로써는 소송 전망을 예측할 수 없음 | 당분기말 현재로서는 소송 전망을 예측할 수 없음 | 당분기말 현재로서는 소송 전망을 예측할 수 없음 | 당분기말 현재로서는 소송 전망을 예측할 수 없음 | 당분기말 현재로서는 중재 전망을 예측할 수 없음 | 당분기말 현재로서는 중재 전망을 예측할 수 없음 | 당분기말 현재로서는 중재 전망을 예측할 수 없음 |
| (출처 : 당사 2025년 1분기보고서) |
상기 소송 외 2025년 1분기말 기준 연결실체가 피소된 소송으로 191건(소송가액: 1,848억원) 및 분쟁 등이 진행 중에 있습니다. 현재로서는 동 소송의 전망을 예측할 수 없습니다. 당사는 2025년 1분기말 기준, 이에 따른 소송의 결과에 대한 합리적인 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실하며, 그 결과가 연결실체의 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 아니할 것으로 예측하고 있습니다.당사 및 당사의 주요 자회사인 에이치디현대오일뱅크(주), 에이치디한국조선해양(주), 에이치디현대마린솔루션(주)(舊 에이치디현대글로벌서비스(주)), 에이치디현대일렉트릭(주), 에이치디현대사이트솔루션(주), 에이치디현대건설기계(주), 에이치디현대인프라코어(주) 및 에이치디현대로보틱스(주)의 2025년 1분기말 기준 중요한 소송사건, 채무보증 및 기타 우발채무 내역은 제2부 발행인에 관한 사항 - III. 재무에 관한 사항 중 연결기준으로는 [3. 연결재무제표 주석 - 45. 주요 소송사건], 별도기준으로는 [5. 재무제표 주석 - 37. 우발부채와 약정사항, 38. 주요 소송사건]을 참고 바랍니다.
| [6. 에이치디현대로보틱스(주) 물적분할 관련 위험] 당사는 2019년 12월 13일 이사회 결의를 통해 로봇 사업부문을 물적분할하여 자회사 에이치디현대로보틱스(주)를 신규 설립하기로 결정하였으며, 2020년 3월 25일 정기 주주총회에서 해당 내용이 최종 승인되었습니다. 해당 분할은 상법 제530조의2 내지 제530조의12 규정이 정하는 바에 따른 단순ㆍ물적분할 방식으로, 2020년 5월 1일자를 분할기일로 하여 분할 절차를 완료하였으며 2025년 1분기말 기준 당사가 분할신설된 에이치디현대로보틱스(주)의 지분 90%를 보유하고 있습니다. 에이치디현대로보틱스(주)는 단순 물적분할로 설립된 회사로 당사의 연결기준 재무상태에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 예상됩니다. 그러나, 향후 에이치디현대로보틱스(주)의 사업실적은 당사의 연결 수익성에 영향을 미칠 수 있으며, 당사에게 재무부담으로 작용할 수 있으므로 에이치디현대로보틱스(주)의 수익성 등에 대하여 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. |
당사는 2019년 12월 13일 이사회 결의를 통해 로봇 사업부문을 물적분할하여 자회사 에이치디현대로보틱스(주)를 신규 설립하기로 결정하였으며, 2020년 3월 25일 정기 주주총회에서 해당 내용이 최종 승인되었습니다. 해당 분할은 상법 제530조의2 내지 제530조의12 규정이 정하는 바에 따른 단순ㆍ물적분할 방식으로, 2020년 5월 1일자를 분할기일로 하여 분할 절차를 완료하였으며 2025년 1분기말 기준 당사가 분할신설된 에이치디현대로보틱스(주)의 지분 90%를 보유하고 있습니다.분할의 목적은 당사에서 기존에 영위하고 있던 로봇 사업부문을 독립시킴에 따라 분할대상 사업부문이 독립적으로 고유사업에 전념하도록 하여 사업경쟁력을 강화하고, 지속성장을 위한 전문성 및 고도화를 추구함입니다. 분할 후 당사는 자회사 관리 및 신규사업투자 부문 등에, 에이치디현대로보틱스(주)는 분할대상 사업부문인 로봇 부문에 집중함으로써 사업특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사 결정이 가능한 지배구조 체제를 확립하였습니다.
| [회사분할결정(2020.03.05)] |
| 6. 분할 후 존속회사 | 회사명 | 현대중공업지주 주식회사(HYUNDAI HEAVY INDUSTRIES HOLDINGS CO., LTD.) | ||||
| 분할후 재무내용(원) | 자산총계 | 8,233,731,117,904 | 부채총계 | 2,788,660,708,308 | ||
| 자본총계 | 5,445,070,409,596 | 자본금 | 81,433,085,000 | |||
| 2019년 09월 30일 | 현재기준 | |||||
| 존속사업부문 최근 사업연도매출액(원) | 312,664,140,600 | |||||
| 주요사업 | 자회사 및 피투자회사 지분의 관리 및 투자를 목적으로 하는 투자사업 | |||||
| 분할 후 상장유지 여부 | 예 | |||||
| 7. 분할설립회사 | 회사명 | 현대로보틱스 주식회사(가칭)(Hyundai Robotics Co., Ltd) | ||||
| 설립시 재무내용(원) | 자산총계 | 357,080,902,818 | 부채총계 | 109,315,314,860 | ||
| 자본총계 | 247,765,587,958 | 자본금 | 40,000,000,000 | |||
| 2019년 09월 30일 | 현재기준 | |||||
| 신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원) | 266,674,411,759 | |||||
| 주요사업 | 로봇 사업 등 | |||||
| 재상장신청 여부 | 아니오 | |||||
| 8. 감자에 관한 사항 | 감자비율(%) | - | ||||
| 구주권제출기간 | 시작일 | - | ||||
| 종료일 | - | |||||
| 매매거래정지 예정기간 | 시작일 | - | ||||
| 종료일 | - | |||||
| 신주배정조건 | - | |||||
| - 주주 주식수 비례여부 및 사유 | - | |||||
| 신주배정기준일 | - | |||||
| 신주권교부예정일 | - | |||||
| 신주의 상장예정일 | - | |||||
| 9. 주주총회 예정일 | 2020년 03월 25일 | |||||
| 10. 채권자 이의제출기간 | 시작일 | - | ||||
| 종료일 | - | |||||
| 11. 분할기일 | 2020년 05월 01일 | |||||
| 12. 분할등기 예정일 | 2020년 05월 01일 | |||||
| 13. 이사회결의일(결정일) | 2019년 12월 13일 | |||||
| - 사외이사참석여부 | 참석(명) | 3 | ||||
| 불참(명) | - | |||||
| - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 | - | |||||
| 14. 풋옵션 등 계약 체결여부 | 아니오 | |||||
| - 계약내용 | - | |||||
| 15. 증권신고서 제출대상 여부 | 아니오 | |||||
| - 제출을 면제받은 경우 그 사유 | 물적분할 | |||||
| (출처 : 전자공시시스템, 현대중공업지주㈜(現 에이치디현대㈜) [주요사항보고서], 2020.03.05) |
| [지주회사의 자회사 편입(2020.05.24) |
| 지주회사의 자회사 편입 1. 자회사내역 가. 회사명 현대로보틱스 주식회사(Hyundai Robotics Co.,Ltd.) 나. 대표자 서유성 다. 주요사업 로봇 사업 등 라. 최근 사업연도 요약재무내용(백만원) 자산총계 357,081 부채총계 109,315 자본총계 247,766 자본금 40,000 2. 자회사에 대한 지분비율 편입 전 소유주식(주) - 소유비율(%) - 편입 후 소유주식(주) 8,000,000 소유비율(%) 100 3. 지분가액의 자산총액비중 편입 전 지분가액(백만원) - 자산총액비중(%) - 편입 후 지분가액(백만원) 247,766 자산총액비중(%) 2.9 4. 자회사총수 편입 전(사) 7 편입 후(사) 8 5. 편입사유 현대중공업지주 주식회사의 물적분할로 인한 법인 신설 6. 편입일자 2020-05-01 7. 이사회결의일(결정일) 2019-12-13 - 사외이사 참석여부 참석(명) 3 불참(명) 0 - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 - 8. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 1. 상기 1. '라. 최근 사업연도 요약재무내용'의 요약재무내용 및 상기 3. '지분가액의 자산총액비중의 지분가액은 분할계획서상 금액 기준으로서 실제 분할기일 기준 재무제표 금액과는 차이가 있을 수 있음.2. 상기 3. '지분가액의 자산총액비중'의 자산총액비중은 현대중공업지주 주식회사의 2019년말 별도재무제표 기준임.3. 상기 6.의 '편입일자'는 분할신설법인의 등기접수일임 ※ 관련공시 - |
| (출처 : 금융감독원 전자공시시스템, 에이치디현대(주)) |
| [분할 전후 요약 재무구조(2020년 5월 1일 별도기준)] |
| (단위 : 백만원) |
| 구 분 | 분할 전 | 분할 후 | |
|---|---|---|---|
| 분할존속회사 (현대중공업지주(주)) | 분할신설회사 (현대로보틱스(주)) | ||
| 자산 | |||
| Ⅰ. 유동자산 | 410,565 | 127,440 | 283,125 |
| 현금및현금성자산 | 204,412 | 124,386 | 80,026 |
| 매출채권및기타채권 | 81,038 | 1,088 | 79,950 |
| 계약자산 | 48,390 | - | 48,390 |
| 재고자산 | 59,192 | - | 59,192 |
| 당기법인세자산 | 54 | 54 | - |
| 기타유동자산 | 17,479 | 1,912 | 15,567 |
| Ⅱ. 비유동자산 | 7,423,525 | 7,575,335 | 90,419 |
| 종속기업,관계기업및공동기업투자 | 7,175,807 | 7,411,258 | - |
| 장기금융자산 | 2 | 2 | - |
| 장기매출채권및기타채권 | 2,080 | 1,177 | 903 |
| 유형자산 | 68,739 | 11,372 | 57,367 |
| 사용권자산 | 128,003 | 124,646 | 3,357 |
| 무형자산 | 48,894 | 26,880 | 22,014 |
| 이연법인세자산 | - | - | 6,778 |
| 자산총계 | 7,834,090 | 7,702,775 | 373,544 |
| 부채 | |||
| Ⅰ. 유동부채 | 809,924 | 735,859 | 74,065 |
| 단기금융부채 | 539,940 | 524,872 | 15,068 |
| 매입채무및기타채무 | 36,862 | 6,935 | 29,927 |
| 계약부채 | 23,048 | 1,207 | 21,841 |
| 파생상품부채 | 330 | 330 | - |
| 리스부채 | 3,299 | 1,689 | 1,610 |
| 유동충당부채 | 5,619 | - | 5,619 |
| 미지급법인세 | 200,826 | 200,826 | - |
| Ⅱ. 비유동부채 | 1,352,415 | 1,300,897 | 58,295 |
| 장기금융부채 | 1,168,772 | 1,118,772 | 50,000 |
| 장기매입채무및기타채무 | 28 | 28 | - |
| 장기계약부채 | 21,729 | 21,729 | - |
| 확정급여부채 | 8,529 | 5,944 | 2,585 |
| 비유동충당부채 | 3,931 | - | 3,931 |
| 파생상품부채 | 1,070 | 1,070 | - |
| 리스부채 | 125,801 | 124,022 | 1,779 |
| 이연법인세부채 | 22,555 | 29,332 | - |
| 부채총계 | 2,162,339 | 2,036,756 | 132,360 |
| 자본 | |||
| Ⅰ. 자본금 | 81,433 | 81,433 | 40,000 |
| Ⅱ. 자본잉여금 | 3,090,454 | 3,090,454 | 201,184 |
| Ⅲ. 자본조정 | (608,252) | (608,252) | - |
| Ⅳ. 기타포괄손익누계액 | (1,092) | (1,092) | - |
| Ⅴ. 이익잉여금 | 3,109,208 | 3,103,476 | - |
| 자본총계 | 5,671,751 | 5,666,019 | 241,184 |
| 부채및자본총계 | 7,834,090 | 7,702,775 | 373,544 |
| (출처 : 당사 2020년 반기보고서) |
한편, 에이치디현대로보틱스(주)는 2020년 6월 16일 이사회에서 제3자배정 유상증자를 결의하였으며, 2020년 중 증자 절차가 완료됨에 따라 당사의 에이치디현대로보틱스(주) 지분율은 기존 100%에서 90%로 변동되었습니다. 에이치디현대로보틱스(주) 제3자배정 유상증자에 대한 내용은 하기와 같습니다.
| [현대로보틱스(주) 유상증자 결정] |
| 1. 신주의 종류와 수 | 보통주 (주) | 888,889 |
| 우선주 (주) | - | |
| 2. 1주당 액면가액 (원) | 5,000 | |
| 3. 증자전 발행주식총수 (주) | 보통주 (주) | 8,000,000 |
| 우선주 (주) | - | |
| 4. 자금조달의 목적 | 시설자금 (원) | - |
| 운영자금 (원) | 50,000,006,250 | |
| 타법인증권취득자금 (원) | - | |
| 기타자금 (원) | - | |
| 5. 증자방식 | 제3자배정증자 | |
| 6. 신주 발행가액 | 보통주 (원) | 56,250 |
| 우선주 (원) | - | |
| 7. 주당 액면가 대비 할인율 또는 할증율 (%) | 1,025 | |
| 8. 제3자배정에 대한 정관의 근거 | 제 12 조 ① 당 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다. (2) 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(당 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식 | |
| 9. 납입일 | 2020년 06월 26일 | |
| 10. 신주의 배당기산일 | - | |
| 11. 신주권교부예정일 | - | |
| 12. 이사회결의일(결정일) | 2020년 06월 16일 | |
| - 사외이사 참석여부 | 참석 (명) | - |
| 불참 (명) | - | |
| - 감사(감사위원) 참석여부 | 참석 | |
| 13. 증권신고서 제출대상 여부 및 면제시 그 사유 | 비상장사 주주배정(사모)으로 증권신고서 제출 면제 | |
| 14. 기타 투자판단에 참고할 사항 | 상기 11. 신주권교부예정일은 당사가 주권을 발행하지 않아 별도기재하지 않음상기 9. 납입일자는 예정일이며, 유상증자 진행일정에 따라 변동될 수 있음 | |
| 【제3자배정 대상자별 배정내역】 |
| 제3자배정 대상자 | 회사 또는최대주주와의 관계 | 신주배정주식수(주) | 비 고 |
| 주식회사 케이티 | - | 888,889 | - |
| (출처 : 금융감독원 전자공시시스템, 현대로보틱스(주)) |
에이치디현대로보틱스(주)는 단순 물적분할로 설립된 회사로 당사의 연결기준 재무상태에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 예상됩니다. 그러나, 향후 에이치디현대로보틱스(주)의 사업실적은 당사의 연결 수익성에 영향을 미칠 수 있으며, 당사에게 재무부담으로 작용할 수 있으므로 에이치디현대로보틱스(주)의 수익성 등에 대하여 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.
| [7. 에이치디한국조선해양(주) 종속기업 편입에 따른 위험] 당사는 2022년 2월 28일 시간외매매를 통해 특수관계인 (재)아산사회복지재단 외 특수관계자가 아닌 다른 거래상대방으로부터 에이치디한국조선해양(주) 보통주식 2,900,000주(아산사회복지재단으로부터 취득하는 에이치디한국조선해양 보통주식 990,000주 포함)를 신규 취득하였습니다. 2022년초 당사의 에이치디한국조선해양(주)에 대한 지분율은 30.95%였으나, 2022년 1분기말 기준 35.05%로 4.10%p. 증가하였으며, 이에 따라 2022년 1분기 중 에이치디한국조선해양(주) 및 에이치디한국조선해양(주)의 자회사들의 지위는 당사의 관계기업에서 종속기업으로 변경 되었습니다. 에이치디한국조선해양(주) 및 에이치디한국조선해양(주)의 자회사들이 당사의 종속기업으로 편입됨에 따라 당사의 연결기준 자산총계, 부채총계 및 자본총계가 큰 폭 증가하며 연결기준 외형이 큰 폭 확대되었습니다. 2021년말 연결기준 당사의 연결기준 자산총계, 부채총계 및 자본총계는 각각 35.8조원, 23.9조원 및 11.9조원이었으나, 2022년 1분기말 연결기준 자산총계, 부채총계 및 자본총 계는 각각 63.1조원, 42.4조원 및 20.7조원으로 큰 폭 증가 하였습니다. 아울러 공정거래위원회는 에이치디한국조선해양(주)가 STX중공업 주식회사 (現 HD현대마린엔진 주식회사)의 주식 35.05%를 취득하는 기업결합에 대해 조건부 승인을 결정하였고 이를 2024년 07월 15일 보도 하였습니다. 이에 에이치디한국조선해양(주)는 舊 STX중공업 주식회사의 주식 11,888,844주(지분율 35.05%)를 81,956백만원에 취득하였으며 에이치디한국조선해양(주)는 2024년 07월 31일자로 STX중공업 주식회사(現 HD현대마린엔진 주식회사)를 자회사로 편입하게 되었습니다. 향후 에이치디한국조선해양(주)의 사업실적은 당사의 연결 수익성 및 재무안정성에 큰 영향을 미칠 것으로 판단되는 바, 에이치디한국조선해양(주)의 수익성 및 재무안정성 추이에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 보이며 투자 시 이 점 유의 하시기 바랍니다. |
당사는 2022년 2월 28일 시간외매매를 통해 특수관계인 (재)아산사회복지재단 외 특수관계자가 아닌 다른 거래상대방으로부터 에이치디한국조선해양(주) 보통주식 2,900,000주(아산사회복지재단으로부터 취득하는 에이치디한국조선해양 보통주식 990,000주 포함)를 신규 취득하였습니다. 이로서 2022년초 당사의 에이치디한국조선해양(주)에 대한 지분율은 30.95%였으나, 2022년 1분기말 기준 35.05%로 4.10%p. 증가하였으며, 2025년 1분기말 기준 해당 지분율에는 변동이 없습니다. 또한 상기 지분율 증가로 2022년 1분기 중 에이치디한국조선해양(주) 및 에이치디한국조선해양(주)의 자회사들의 지위는 당사의 관계기업에서 종속기업으로 변경되었습니다.
| [특수관계인으로부터 주식의 취득] |
| (단위 : 백만원) |
| 1. 거래상대방 | (재)아산사회복지재단 | 회사와의 관계 | 재단 | ||
| 3. 중개기관 | KB증권 | 회사와의 관계 | - | ||
| 3 취득주식의 발행회사 | 한국조선해양(주) | 회사와의 관계 | 계열회사 | ||
| 4. 취득내역 | 가. 취득주식수(주) | 990,000 | |||
| 나. 취득금액 | 85,833 | ||||
| 다. 취득단가(원) | 86,700 | ||||
| 라. 취득후 소유주식수(주) | 22,897,124 | 취득후 지분율(%) | 32.35 | ||
| 마. 거래일자 | 2022.02.24 | ||||
| 5. 취득목적 | 자회사에 대한 안정적인 경영권 확보 및 책임경영 강화 | ||||
| 6. 취득방법 | 장내 취득(시간외 대량매매) | ||||
| 7. 이사회 의결일 | 2022.02.24 | ||||
| - 사외이사 참석여부 | 참석(명) | 3 | |||
| 불참(명) | - | ||||
| - 감사(감사위원)참석여부 | 참석 | ||||
| 8. 기타 | 1. 상기 4.(다) 취득단가는 2022년 2월 24일 종가임.2. 상기 4.(라) 취득 후 금일 상기 1. 거래상대방에 명시된 (재)아산사회복지재단 외 특수관계자가 아닌 다른 상대방으로부터 주식을 매수하여 거래 후 총 24,807,124주를 소유하고, 지분율 기준 35.05%를 소유함.3. 상기 6. 취득방법은 2022년 2월 24일 장 마감 후 시간외 대량매매임. | ||||
| ※ 관련공시일 | - | ||||
| (출처 : 금융감독원 전자공시시스템, 에이치디현대(주), 2022.02.24) |
| [에이치디한국조선해양(주) 최대주주 및 특수관계인 지분 현황] | |||
| (기준일 : | 2025년 03월 31일 | ) | (단위 : 주, %) |
| 성 명 | 관 계 | 주식의종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| HD현대㈜ | 최대주주 | 보통주 | 24,807,124 | 35.05 | 24,807,124 | 35.05 | - |
| (재)아산사회복지재단 | 특수관계인 | 보통주 | 694,436 | 0.98 | 694,436 | 0.98 | - |
| (재)아산나눔재단 | 특수관계인 | 보통주 | 431,844 | 0.61 | 431,844 | 0.61 | - |
| 정 기 선 | 특수관계인 | 보통주 | 544 | 0.00 | 544 | 0.00 | - |
| 권 오 갑 | 특수관계인 | 보통주 | 101 | 0.00 | 101 | 0.00 | - |
| 김 성 준 | 특수관계인 | 보통주 | 528 | 0.00 | 528 | 0.00 | - |
| 신 현 대 | 특수관계인 | 보통주 | 887 | 0.00 | 0 | 0.00 | 이사퇴임 |
| 김 형 관 | 특수관계인 | 보통주 | 690 | 0.00 | 690 | 0.00 | - |
| 이 상 균 | 특수관계인 | 보통주 | 500 | 0.00 | 500 | 0.00 | - |
| 계 | 보통주 | 25,936,654 | 36.64 | 25,935,767 | 36.64 | - | |
| 기타 | - | - | - | - | - | ||
| 합계 | 25,9936,654 | 36.64 | 25,935,767 | 36.64 | - | ||
| (출처 : 에이치디한국조선해양(주) 2025년 1분기보고서) |
| [당사 2022년 1분기 연결대상회사 변동 내용] |
| (단위 : 사) |
| 구분 | 연결대상회사수 | 주요종속회사수 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 기초 | 증가 | 감소 | 기말 | ||
| 상장 | 3 | 4 | - | 7 | 7 |
| 비상장 | 57 | 18 | 2 | 73 | 29 |
| 합계 | 60 | 22 | 2 | 80 | 36 |
| 구 분 | 자회사 | 사 유 |
|---|---|---|
| 신규연결 | 현대글로벌기술서비스㈜ | 신규설립 |
| 한국조선해양㈜ | 지분 추가 취득에 따른 연결 대상 편입 | |
| 현대중공업㈜ | 지분 추가 취득에 따른 연결 대상 편입 | |
| 현대삼호중공업㈜ | 지분 추가 취득에 따른 연결 대상 편입 | |
| ㈜현대미포조선 | 지분 추가 취득에 따른 연결 대상 편입 | |
| ㈜코마스 | 지분 추가 취득에 따른 연결 대상 편입 | |
| 현대이엔티㈜ | 지분 추가 취득에 따른 연결 대상 편입 | |
| ㈜현대중공업스포츠 | 지분 추가 취득에 따른 연결 대상 편입 | |
| 현대중공업모스㈜ | 지분 추가 취득에 따른 연결 대상 편입 | |
| 현대에너지솔루션㈜ | 지분 추가 취득에 따른 연결 대상 편입 | |
| 현대인프라솔루션㈜ | 지분 추가 취득에 따른 연결 대상 편입 | |
| 현대엔진유한회사 | 지분 추가 취득에 따른 연결 대상 편입 | |
| Hyundai Vietnam Shipbuilding Co., Ltd. | 지분 추가 취득에 따른 연결 대상 편입 | |
| Hyundai Transformers And Engineering India Private Limited | 지분 추가 취득에 따른 연결 대상 편입 | |
| Hyundai Heavy Industries Miraflores Power Plant Inc. | 지분 추가 취득에 따른 연결 대상 편입 | |
| HHI Mauritius Limited | 지분 추가 취득에 따른 연결 대상 편입 | |
| Hyundai West Africa Limited | 지분 추가 취득에 따른 연결 대상 편입 | |
| Hyundai Arabia Company L.L.C | 지분 추가 취득에 따른 연결 대상 편입 | |
| Hyundai Samho Heavy Industries Panama, Inc. | 지분 추가 취득에 따른 연결 대상 편입 | |
| Hyundai Energy Solutions America, Inc. | 지분 추가 취득에 따른 연결 대상 편입 | |
| Hyundai Heavy Industries Technology Center India Private Limited | 지분 추가 취득에 따른 연결 대상 편입 | |
| Hyundai Heavy Industries Free Zone Enterprise | 지분 추가 취득에 따른 연결 대상 편입 | |
| 연결제외 | 위해현대풍력기술유한공사 | 청산 |
| 명합상주기계유한공사 | 상주현대액압기기유한공사와 합병 |
| (출처 : 당사 2022년 1분기보고서) |
에이치디한국조선해양(주) 및 에이치디한국조선해양(주)의 자회사들이 당사의 종속기업으로 편입됨에 따라 당사의 연결기준 자산총계, 부채총계 및 자본총계가 큰 폭 증가하며 연결기준 외형이 큰 폭 확대되었습니다. 2021년말 연결기준 당사의 연결기준 자산총계, 부채총계 및 자본총계는 각각 35.8조원, 23.9조원 및 11.9조원이었으나, 2022년 1분기말 연결기준 자산총계, 부채총계 및 자본총계는 각각 63.1조원, 42.4조원 및 20.7조원으로 큰 폭 증가하였습니다.
| [당사 자산총계, 부채총계 및 자본총계 추이(연결 기준)] |
| (단위 : 억원) |
| 구 분 | 2025년 1분기 | 2022년 1분기 | 2021년 |
| 자산총계 | 784,854 | 631,149 | 357,786 |
| 부채총계 | 514,750 | 424,275 | 239,282 |
| 자본총계 | 270,104 | 206,875 | 118,505 |
| (출처 : 당사 2022년 1분기보고서 및 2025년 1분기보고서) |
| [에이치디한국조선해양(주) 자산총계, 부채총계 및 자본총계 추이(연결 기준)] |
| (단위 : 억원) |
| 구 분 | 2025년 1분기 | 2022년 1분기 | 2021년 |
|---|---|---|---|
| 자산총계 | 394,882 | 279,413 | 272,931 |
| 부채총계 | 250,169 | 157,728 | 148,793 |
| 자본총계 | 144,712 | 121,686 | 124,138 |
| (출처 : 에이치디한국조선해양(주) 2022년 1분기보고서 및 2025년 1분기보고서) |
아울러 공정거래위원회는 에이치디한국조선해양(주)가 STX중공업 주식회사 (現 HD현대마린엔진 주식회사)의 주식 35.05%를 취득하는 기업결합에 대해 조건부 승인을 결정하였고 이를 2024년 07월 15일 보도하였습니다. 공정거래위원회는 해당 기업결합심사에서 선주, 조선사, 엔진 제조사, 크랭크샤프트 제조사 등 여러 이해관계자(10개사)들로부터 다양한 의견(30차례)을 듣고, 전원 회의 출석을 통한 의견진술 기회를 부여하는 등 이해관계자 의견을 충실히 검토하였음을 밝혔으며, 한국해양대학교, 한국선급, 한국조선해양기자재연구원의 관련 전문가 자문을 받는 등 면밀한 심사를 진행하였음을 밝혔습니다. 에이치디한국조선해양(주)는 2024년 07월 31일자로 STX중공업 주식회사(現 HD현대마린엔진 주식회사)를 자회사로 편입하게 되었으며, 이를 2024년 07월 30일 지주회사의 자회사 편입 보고서를 통해 공시하였습니다. 에이치디한국조선해양(주)는 舊 STX중공업 주식회사의 주식 11,888,844주(지분율 35.05%)를 81,956백만원에 취득하였습니다. 해당 자회사 편입을 통해 당사는 엔진 부품 - 엔진 - 선박 구조로 이어지는 조선 부문의 수직계열화 구조를 강화하게 되었습니다. 에이치디한국조선해양(주)의 STX중공업 주식회사 (現 HD현대마린엔진 주식회사) 지분 취득 및 자회사 편입 관련 내용은 다음과 같습니다.
| [지주회사의 자회사 편입] |
| 1. 자회사내역 가. 회사명 STX중공업 주식회사 나. 대표자 강영 다. 주요사업 기타 기관 및 터빈 제조업 라. 최근 사업연도 요약재무내용(백만원) 자산총계 454,014 부채총계 228,638 자본총계 225,376 자본금 71,382 2. 자회사에 대한 지분비율 편입 전 소유주식(주) - 소유비율(%) - 편입 후 소유주식(주) 11,888,844 소유비율(%) 35.1 3. 지분가액의 자산총액비중 편입 전 지분가액(백만원) - 자산총액비중(%) - 편입 후 지분가액(백만원) 81,370 자산총액비중(%) 0.7 4. 자회사총수 편입 전(사) 6 편입 후(사) 7 5. 편입사유 지분 취득 6. 편입일자 2024-07-31 7. 이사회결의일(결정일) 2023-02-24 - 사외이사 참석여부 참석(명) 3 불참(명) - - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 - 8. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 - 본 건은 STX중공업 주식회사에 대한 당사의 지분취득에 따른 자회사 편입의 건입니다.- 상기 1. 자회사 내역'의 '라. 최근 사업연도 요약 재무제표(백만원)'의 경우 2023년말 연결재무제표 기준임.- 상기 '2. 자회사에 대한 지분비율'의 편입 후 '소유주식(주)'은 당사가 취득 및 인수한 STX중공업 주식회사 구주 6,524,174주 및 신주 5,364,670주를 합한 주식 수임.- 상기 '2. 자회사에 대한 지분비율'의 편입 후 '소유비율(%)' 산정 시 발행주식 총수는 공시 전일 대상회사의 발행주식 총수에 신주 발행주식 수를 합산한 기준으로 산정하였음.- 상기 '3. 지분가액의 자산총액비중'의 편입 후 '지분가액(백만원)'은 계약상 취득가액으로, 주식매매계약에 따른 구주인수대금 및 신주인수계약에 따른 신주인수대금을 합산한 금액임.- 상기 6. 편입일자는 신주 주급납입일의 익일 기준임.- 상기 7. 이사회결의일(결정일)은 이사회보고일임. ※ 관련공시 - |
| (출처 : 금융감독원 전자공시시스템, 에이치디한국조선해양(주), 2024.07.31) |
향후 에이치디한국조선해양(주)의 사업실적은 당사의 연결 수익성 및 재무안정성에 큰 영향을 미칠 것으로 판단되는 바, 에이치디한국조선해양(주)의 수익성 및 재무안정성 추이에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.
| [8. 당사 교환사채(EB) 발행에 따른 위험] 당사는 2024년 10월 11일 이사회를 통해 당사가 보유한 에이치디현대일렉트릭 주식회사 기명식 보통주 717,125주를 교환대상으로 하는 이천육백오십억원(2,650억원) 규모의 무기명식 무보증 사모 교환사채 발행을 결의 하였습니다. 해당 교환사채(EB) 발행을 통해 조달하는 자금은 기발행한 사채 및 일반대출 상환에 사용될 예정입니다. 당사는 2024년 10월 11일자 주요사항보고서(교환사채발행결정)를 통해 2024년 11월 11일 발행될 제15회 무기명식 무보증 사모 교환사채와 관련된 사항을 공시 하였으며, 2024년 11월 11일자로 제출한 「유상증자 또는 주식관련사채 등의 발행결과(자율공시)」를 통해 발행결과와 관련된 사항을 공시 하였습니다. 상기 교환사채의 교환청구기간 중 사채권자가 교환대상 주식인 에이치디현대일렉트릭(주) 기명식 보통주 717,125주에 대한 교환권을 행사할 시, 교환 이후 당사가 2024년 10월 11일 기준 보유한 에이치디현대일렉트릭(주) 주식수(13,417,067주) 및 지분율(37.22%)에 변동이 생길 수 있습니다. 해당 교환사채의 일부 교환 청구에 따라 2025년 03월 31일 기준 당사가 보유한 에이치디현대일렉트릭(주) 주식수는 13,352,664주로 지분율 37.04% 를 기록하고 있습니다. |
당사는 2024년 10월 11일 이사회를 통해 당사가 보유한 에이치디현대일렉트릭 주식회사 기명식 보통주 717,125주를 교환대상으로 하는 이천육백오십억원(2,650억원) 규모의 무기명식 무보증 사모 교환사채 발행을 결의하였습니다. 해당 교환사채(EB) 발행을 통해 조달하는 자금은 기발행한 사채 및 일반대출 상환에 사용될 예정입니다.당사는 동 이사회를 통해 결의한 교환사채 관련, 2024년 10월 14일 인수계약을 체결하였습니다. 당사는 2024년 10월 11일자로 제출한 「주요사항보고서(교환사채발행결정)」를 통해 2024년 11월 11일 발행될 동 교환사채와 관련된 사항을 공시하였으며, 2024년 11월 11일자로 제출한 「유상증자 또는 주식관련사채 등의 발행결과(자율공시)」를 통해 발행결과와 관련된 사항을 공시하였습니다. 발행과 관련한 개요는 아래와 같습니다.
| [주요사항보고서(교환사채권 발행결정)] |
| 1. 사채의 종류 회차 15 종류 무기명식 무보증 사모 교환사채 2. 사채의 권면(전자등록)총액 (원) 265,000,000,000 2-1. (해외발행) 권면(전자등록)총액(통화단위) - - 기준환율등 - 발행지역 - 해외상장시 시장의 명칭 - 3. 자금조달의 목적 시설자금 (원) - 영업양수자금 (원) - 운영자금 (원) - 채무상환자금 (원) 265,000,000,000 타법인 증권 취득자금 (원) - 기타자금 (원) - 4. 사채의 이율 표면이자율 (%) 0.0 만기이자율 (%) 0.0 5. 사채만기일 2029년 11월 11일 6. 이자지급방법 본 사채는 표면이자율이 0.0%로 별도의 이자지급기일은 없습니다. 7. 원금상환방법 만기까지 보유하고 있는 본 사채의 전자등록금액에 대하여 만기일인 2029년 11월 11일에 전자등록금액의 100%에 해당하는 금액을 일시 상환하되, 원 단위 미만은 절사한다. 단, 상환기일이 영업일(공휴일이 아닌 날로서 대한민국에서 은행들이 일상적인 업무를 영위하는 날을 말하며, 다만 일부 은행 또는 은행의 일부 점포만 영업하는 날은 제외한다, 이하 같다)이 아닌 경우에는 그 다음 영업일을 상환기일로 하고, 원래의 원금 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 8. 사채발행방법 사모 9. 교환에 관한 사항 교환비율 (%) 100 교환가액 (원/주) 369,531 교환가액 결정방법 "본 사채"의 최초 교환가격은 "본 사채" 발행을 위한 이사회결의일 전일을 기산일로 소급하여 산정한 다음 각호의 가액 중 가장 높은 가액을 기준주가로 하여, 기준주가의 115%에 해당하는 가액을 교환가격으로 하되, 원단위 미만은 절상한다.1) 에이치디현대일렉트릭 주식회사 보통주의 1개월 가중산술평균주가(그 기간 동안 한국거래소에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말한다. 이하 같다), 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액 2) 에이치디현대일렉트릭 주식회사 보통주의 최근일 가중산술평균주가 3) 에이치디현대일렉트릭 주식회사 보통주의 교환사채 청약일 전(청약일이 없는 경우 납입일) 제3거래일 가중산술평균주가 교환대상 종류 에이치디현대일렉트릭 주식회사 기명식 보통주 주식수 717,125 주식총수 대비비율(%) 1.99 교환청구기간 시작일 2024년 11월 12일 종료일 2029년 10월 11일 교환가액 조정에 관한 사항 "사채권자"가 교환청구를 하기 전에 다음 각 목의 사항이 발생하는 경우 교환가격을 다음 각 목에 따라 조정하기로 한다. 1) "대상회사"가 시가를 하회하는 발행가격으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가격 또는 행사가격으로 주식연계사채(전환사채, 신주인수권부사채 등)를 발행하는 경우에는 아래와 같이 교환가격을 조정한다. 본 목에 따른 교환가격조정일은 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 인한 신주발행일 또는 전환사채 및 신주인수권부사채의 발행일로 한다.조정 후 교환가격 = 조정 전 교환가격 × [{A+(B×C/D)} / (A+B)] A: 기발행주식수 B: 신발행주식수 C: 1주당 발행가격 D: 시가 다만, 위 산식 중 "기발행주식수"는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재의 발행주식 총수로 하며, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우 "신발행주식수"는 당해 사채 발행 시 전환가액으로 전부 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행 시 행사가격으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 한다. 또한, 위 산식 중 "1주당 발행가격"은 준비금의 자본전입, 주식배당의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우에는 당해 사채 발행 시 전환가격 또는 행사가격으로 하며, 위 산식에서 "시가"라 함은 발행가격 산정의 기준이 되는 기준주가("증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정" 제5-18조에서 정하는 기준주가) 또는 이론권리락주가(유상증자 이외의 경우에는 조정사유 발생 전일을 기산일로 하여 계산한 기준주가)로 한다. 2) "대상회사"가 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 교환가격의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할 또는 병합 등의 직전에 "본 사채"가 전액 주식으로 교환되었더라면, 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할 또는 병합 등의 직후에 "사채권자"가 가질 수 있었던 주식수에 따른 가치에 상응하도록 교환가격을 조정한다. 교환가격의 조정일은 합병, 자본의 감소, 주식분할 또는 병합 등의 기준일 또는 그 효력발생일로 한다. "발행회사"가 이러한 조치를 하지 못함으로 인하여 "사채권자"가 손해를 입은 경우 "발행회사"는 그 손해를 배상하여야 한다. 3) "교환대상주식"의 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 위 2)에서 정하는 바에 따라 감자 및 주식 병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 교환가격을 조정한다. 4) 본 호에 의한 조정 후 교환가격 중 원 단위 미만은 절상하며, 조정 후 교환가격이 액면가 이하인 경우에는 그 교환가격을 액면가로 한다. 5) 본 호에 정한 교환가격의 조정은 중첩적으로 적용한다. 6) 시가 변동에 따른 교환가격의 조정 : 교환대상주식의 주가 변동에 따른 교환가격의 조정은 없다. 7) "발행회사"는 교환가격의 조정으로 인하여 한국예탁결제원에 신탁해 놓은 교환대상주식의 수가 "사채권자"가 조정된 교환가격에 따라 "본 사채"의 당시 미상환 전자등록금액 전액에 대하여 교환권을 행사하였을 경우 교환 받아야 할 주식 수를 하회하게 되는 경우에는 사유발생일 즉시 그 부족분을 추가 신탁하여야 한다. 9-1. 옵션에 관한 사항 [Put Option에 관한 사항] "본 사채"의 "사채권자"는 "본 사채"의 발행일로부터 24개월(2026년 11월 11일)이 되는 날 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 조기상환을 청구한 전자등록금액에 조기상환율을 곱한 금액의 전부에 대하여 사채의 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다. 단, 조기상환지급일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 원래의 조기상환지급일 이후의 이자는 계산하지 아니한다 ※ 이 외 Put Option에 관한 세부내용은 "19. 기타 투자판단에 참고할 사항"을 참고하시기 바랍니다. 10. 청약일 2024년 10월 15일 11. 납입일 2024년 11월 11일 12. 대표주관회사 - 13. 보증기관 - 14. 이사회결의일(결정일) 2024년 10월 11일 - 사외이사 참석여부 참석 (명) 3 불참 (명) 0 - 감사(감사위원) 참석여부 - 15. 증권신고서 제출대상 여부 아니오 16. 제출을 면제받은 경우 그 사유 사모발행(사채 발행일로부터 1년 이내 거래단위의 분할 및 병합 금지) 17. 당해 사채의 해외발행과 연계된 대차거래 내역 - 목적, 주식수, 대여자 및 차입자 인적사항, 예정처분시기, 대차조건(기간, 상환조건, 이율),상환방식, 당해 교환사채 발행과의 연계성, 수수료 등 - 18. 공정거래위원회 신고대상 여부 미해당 19. 기타 투자판단에 참고할 사항 [조기상환청구권(Put Option)에 관한 사항] "본 사채"의 "사채권자"는 "본 사채"의 발행일로부터 24개월(2026년 11월 11일)이 되는 날 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 조기상환을 청구한 전자등록금액에 조기상환율을 곱한 금액의 전부에 대하여 사채의 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다. 단, 조기상환지급일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 원래의 조기상환지급일 이후의 이자는 계산하지 아니한다 가. 조기상환 청구기간, 조기상환일 및 조기상환율 구분 조기상환 청구기간 조기상환일 조기상환율(%) FROM TO 1 차 2026-09-12 2026-10-12 2026-11-11 100 2 차 2026-12-13 2027-01-12 2027-02-11 100 3 차 2027-03-12 2027-04-12 2027-05-11 100 4 차 2027-06-12 2027-07-12 2027-08-11 100 5 차 2027-09-12 2027-10-12 2027-11-11 100 6 차 2027-12-13 2028-01-12 2028-02-11 100 7 차 2028-03-12 2028-04-11 2028-05-11 100 8 차 2028-06-12 2028-07-12 2028-08-11 100 9 차 2028-09-12 2028-10-12 2028-11-11 100 10 차 2028-12-13 2029-01-12 2029-02-11 100 11 차 2029-03-12 2029-04-11 2029-05-11 100 12 차 2029-06-12 2029-07-12 2029-08-11 100 나. 조기상환 청구장소 : "발행회사"의 본점 다. 조기상환 지급장소 : (주)하나은행 계동지점 라. 조기상환 수익률 및 조기상환청구기간: 각 조기상환지급일에 지급할 "본 사채"의 조기상환금액은 조기상환을 청구한 전자등록금액에 조기상환율 100%를 곱한 금액으로 하며, "사채권자"는 조기상환 지급일로부터 60일전부터 30일전까지 한국예탁결제원에 조기상환 청구를 하여야 한다. 단, 조기상환 청구기간의 말일이 영업일이 아닌 경우 익영업일로 한다. "발행회사"는 "사채권자"의 조기상환 청구가 있는 경우, 상기 표에 기재된 조기상환지급일에 "사채권자"에게 조기상환 하여야 한다. 마. 조기상환 청구절차 : 조기상환 청구를 하려는 "사채권자"는 "본 사채"가 고객계좌(주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률 제22조에 따라 개설한 계좌를 말함)에 전자등록된 경우에는 거래하는 계좌관리기관을 통하여 한국예탁결제원에 조기상환을 청구하고, 자기계좌(주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률 제23조에 따라 개설한 계좌를 말함)에 전자등록된 경우에는 한국예탁결제원에 조기상환을 청구하면 한국예탁결제원이 이를 취합하여 청구장소에 조기상환 청구한다. (중략) 【조달자금의 구체적 사용 목적】 【채무상환자금의 경우】 (단위 : 백만원, %) 종목* 차입처 차입금액 차입일 만기일 이자율 일반대출 산업은행 50,000 2021년 12월 01일 2024년 12월 01일 5.29 제9-2회 무보증사채 케이비증권 150,000 2022년 03월 02일 2025년 02월 28일 4.105 일반대출 중국건설은행 80,000 2022년 03월 04일 2025년 03월 04일 5.10 |
| (출처 : 금융감독원 전자공시시스템, 에이치디현대(주), 2024.10.11) |
| [유상증자 또는 주식관련사채 등의 발행결과(자율공시)] |
| 1. 증권의 종류 제15회 무기명식 무보증 사모 교환사채 2. 발행방법 교환사채 발행 3. 발행내역 발행예정주식수(주) - 발행예정금액(원) 265,000,000,000 발행결정 최초 이사회결의일 2024-10-11 실제발행주식수(주) - 실제발행금액(원) 265,000,000,000 납입일 2024-11-11 4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 당사의 2024년 10월 11일 이사회 결의에 의한 제15회 무기명식 무보증 사모 교환사채는 상기내용과 같이 납입완료 되었습니다. ※ 관련공시 2024-10-11 교환사채권발행결정 |
| (출처 : 금융감독원 전자공시시스템, 에이치디현대(주), 2024.11.11) |
상기 교환사채의 교환청구기간 중 사채권자가 교환대상 주식인 에이치디현대일렉트릭(주) 기명식 보통주 717,125주에 대한 교환권을 행사할 시, 교환 이후 당사가 2024년 10월 11일 기준 보유한 에이치디현대일렉트릭(주) 주식수(13,417,067주) 및 지분율(37.22%)에 변동이 생길 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.2024년 11월 11일 교환사채 발행 이후, 해당 교환사채의 교환 청구에 따라 2025년 03월 31일 기준 당사가 보유한 에이치디현대일렉트릭(주) 주식수는 13,352,664주로 지분율 37.04%를 기록하고 있으며, 세부 내역은 당사가 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 제출하는 임원·주요주주특정증권등소유상황보고서 등을 참고하시기 바랍니다
▶ 에이치디한국조선해양 주식회사 회사위험
| [9-1. 실적 및 신규수주 저하에 따른 위험] 2022년에는 LNG선 수요 증가와 등 조선업 업황 개선에 따라 연결 매출액은 전년 대비 11.7% 증가한 17조 3,020억원을 기록하였으나, 인플레이션 확대에 따른 강재가 상승의 효과가 지속되어 3,556억원의 영업손실과 2,952억원의 당기순손실을 기록하였습니다. 그 여파가 이어져 고선가 컨테이너선 매출 반영의 영향으로 2023년말에는 매출액 21조 2,962억원(전년 대비 +23.1%)을 기록하였으나, 영업이익은 2,823억원(흑자전환), 당기순이익은 1,449억원(흑자전환)으로 전년동기말 대비 큰 폭으로 증가하였습니다. 조선 업황의 호조세를 맞아 에이치디한국조선해양(주)의 2024년말 매출액은 25조 5,386억원을 기록하며 전년말 대비 19.9% 증가하였습니다. 영업이익의 경우 1조 4,341억원을 기록하며 전년말 대비 대폭 증가하였고 당기순이익 또한 1조 4,341억원을 기록하였습니다. 또한, 2025년 1분기말 기준 매출액은 6조 7,717억원을 기록하며 전년동기 대비 22.8.% 증가하였습니다. 영업이익 및 당기순이익도 각각 8,592억원, 6,116억원을 기록하며 전년동기 대비 크게 증가하며 수익성이 확대되고 있는 상황 입니다.2020년부터 조선 업황은 등락을 거듭하지만 이전에 비해 큰 폭 개선된 것으로 판단됩니다. 다만, 지정학적 리스크 및 경기 변동성 확대 등에 따른 주요 원재료 가격 인상, 조선 산업의 침체로 인한 신규 선박 수요 감소 등의 수주 환경 개선 저해 요인 등이 가시화될 시 조선 시황에 대한 불확실성이 높아짐에 따라 당사의 주요 자회사인 에이치디한국조선해양(주)의 수익성이 악화될 우려가 존재하며, 이에 따라 에이치디한국조선해양(주)의 재무안정성에 부정적인 요소로 작용할 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. |
에이치디한국조선해양(주)는 2018년 연결기준 매출액은 13조 2,610억원, 영업손실 4,814억원, 당기순손실 4,536억원을 기록하였습니다. 수익성의 하락의 주요 원인은 조선, 해양플랜트 부문의 수주잔고 감소에 따른 매출 하락입니다. 공장운영비, 인건비 등의 고정비는 지속 발생되고 있으나 일감은 축소되면서 원가부담이 증가하였으며, 추가적으로 조선부문에서의 특수선(방산) 공정 지연 등과 관련한 지체상금과, 하자보수충당금, 환율 하락 및 강재가 상승에 의한 공사손실 충당금 설정, 희망퇴직/조기정년 시행 위로금 발생 등의 일회성 비용에 의하여 적자 규모가 확대되었습니다. 2019년에는 2018년 신규 조선 수주량이 LNG 발주 증가 등에 힘입어 2017년 대비 다소 증가함에 따라 2019년 연결기준 매출액은 전년 대비 14.5% 증가한 15조 1,826억원, 영업이익은 흑자전환하여 2,902억원을 기록하였습니다. 이에 더해, 에이치디한국조선해양(주)는의 지주사 전환에 따른 법인세비용 조정으로 인해 당기순이익 역시 흑자전환하여 2,131억원을 기록하였습니다. 2020년의 경우 2019년 중 조선 수주량이 미국, 중국 등 주요 국가간 분쟁에 따른 세계 경기 침체 우려 등으로 인해 연결기준 매출액은 전년 대비 1.8% 감소한 14조 9,037억원, 영업이익은 전년 대비 74.4% 감소한 744억원, 당기순이익은 적자전환하여 8,352억원의 당기순손실을 기록하였습니다. 뒤이어, 2021년은 연결 매출액이 전년 대비 4.0% 증가한 15조 4,934억원을 기록하였으나, 강재가 상승과 통상임금 소송패소 판결 등에 따른 비용 증가로 1조 3,848억원의 영업손실, 1조 1,412억원의 당기순손실을 기록하였습니다.
2022년에는 LNG선 수요 증가와 등 조선업 업황 개선에 따라 연결 매출액은 전년 대비 11.7% 증가한 17조 3,020억원을 기록하였으나, 인플레이션 확대에 따른 강재가 상승의 효과가 지속되어 3,556억원의 영업손실과 2,952억원의 당기순손실을 기록하였습니다. 고선가 컨테이너선 매출반영의 영향으로 2023년말에는 매출액 21조 2,962억원(전년 대비 +23.1%)을 기록하였으나, 영업이익은 2,823억원(흑자전환), 당기순이익은 1,449억원(흑자전환)으로 전년동기말 대비 큰 폭으로 증가하였습니다. 조선 업황의 호조세를 맞아 에이치디한국조선해양(주)의 2024년말 매출액은 25조 5,386억원을 기록하며 전년말 대비 19.9% 증가하였습니다. 영업이익의 경우 1조 4,341억원을 기록하며 전년말 대비 대폭 증가하였고 당기순이익 또한 1조 4,546억원을 기록하였습니다. 또한, 2025년 1분기말 기준 매출액은 6조 7,717억원을 기록하며 전년동기 대비 22.8.% 증가하였습니다. 영업이익 및 당기순이익도 각각 8,592억원, 6,116억원을 기록하며 전년동기 대비 크게 증가하며 수익성이 확대되고 있는 상황입니다.
| [에이치디한국조선해양(주) 수익성 재무지표(연결기준)] |
| (단위 : 억원) |
| 구분 | 2025년 1분기 | 2024년 1분기 | 2024년 | 2023년 | 2022년 | 2021년 | 2020년 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 수익성현황 | 매출액 | 67,717 | 55,156 | 255,386 | 212,962 | 173,020 | 154,934 | 149,037 |
| 매출원가 | 56,098 | 51,657 | 229,432 | 202,482 | 169,356 | 160,101 | 141,590 | |
| 매출총이익 | 11,619 | 3,500 | 25,954 | 10,480 | 3,664 | (5,167) | 7,447 | |
| 영업이익 | 8,592 | 1,602 | 14,341 | 2,823 | (3,556) | (13,848) | 744 | |
| 당(분)기순이익 | 6,116 | 1,933 | 14,546 | 1,449 | (2,952) | (11,412) | (8,352) | |
| 주요재무비율 | 매출총이익률 | 17.16% | 6.34% | 10.16% | 4.92% | 2.12% | -3.33% | 5.00% |
| 영업이익률 | 12.69% | 2.90% | 5.62% | 1.33% | -2.06% | -8.94% | 0.50% | |
| 순이익률 | 9.03% | 3.51% | 5.70% | 0.68% | -1.71% | -7.37% | -5.60% | |
| (출처 : 에이치디한국조선해양(주) 연도별 사업보고서 및 분기보고서) |
| [에이치디한국조선해양(주) 사업부문별 재무정보] |
| (단위 : 백만원, %) |
| 구 분 | 2025년 1분기 | 2024년 | 2023년 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 금액 | 비중 | 금액 | 비중 | 금액 | 비중 | |
| 조 선 부 문 | ||||||
| 1. 매 출 액 | 6,141,843 | 76.8 | 23,192,072 | 82 | 18,700,059 | 78.5 |
| 내부매출액 | (296,712) | 24.2 | (1,121,199) | 41 | (1,005,684) | 39.9 |
| 2. 영 업 손 익 | 781,402 | 83.8 | 1,507,455 | 89 | 302,232 | 58.9 |
| 3. 자 산 총 계 | 25,085,219 | 63.5 | 24,197,046 | 66 | 19,589,854 | 60.8 |
| (감가상각비 및 무형자산상각비) | (88,279) | 64.5 | (341,427) | 65 | (306,964) | 65.0 |
| 해양플랜트부문 | ||||||
| 1. 매 출 액 | 161,728 | 2.0 | 659,715 | 2 | 1,269,740 | 5.4 |
| 내부매출액 | (392) | 0.0 | (1,273) | 0 | (1,443) | 0.1 |
| 2. 영 업 손 익 | 6,639 | 0.7 | (99,154) | (6) | (37,455) | (7.3) |
| 3. 자 산 총 계 | 1,398,693 | 3.5 | 1,155,744 | 3 | 638,752 | 2.0 |
| (감가상각비 및 무형자산상각비) | (7,232) | 5.3 | (26,914) | 5 | (23,237) | 4.9 |
| 엔진기계부문 | ||||||
| 1. 매 출 액 | 999,311 | 12.5 | 3,303,587 | 12 | 2,739,542 | 11.5 |
| 내부매출액 | (332,143) | 27.0 | (1,092,239) | 40 | (1,098,636) | 43.5 |
| 2. 영 업 손 익 | 154,330 | 16.6 | 372,055 | 22 | 286,310 | 55.8 |
| 3. 자 산 총 계 | 3,564,624 | 9.0 | 3,658,726 | 10 | 2,164,932 | 6.7 |
| (감가상각비 및 무형자산상각비) | (19,156) | 14.0 | (72,500) | 14 | (66,657) | 14.1 |
| 그린에너지부문 | ||||||
| 1. 매 출 액 | 107,294 | 1.3 | 452,413 | 2 | 556,089 | 2.3 |
| 내부매출액 | (21,125) | 1.7 | (29,411) | 1 | (9,967) | 0.4 |
| 2. 영 업 손 익 | (2,596) | (0.3) | (12,476) | (1) | 11,240 | 2.2 |
| 3. 자 산 총 계 | 638,894 | 1.6 | 635,032 | 2 | 530,001 | 1.6 |
| (감가상각비 및 무형자산상각비) | (3,232) | 2.4 | (11,418) | 2 | (13,952) | 3.0 |
| 기 타 부 문 | ||||||
| 1. 매 출 액 | 590,001 | 7.4 | 661,624 | 2 | 552,698 | 2.3 |
| 내부매출액 | (578,099) | 47.1 | (486,712) | 18 | (406,192) | 16.1 |
| 2. 영 업 손 익 | (7,625) | (0.8) | (72,860) | (4) | (49,308) | (9.6) |
| 3. 자 산 총 계 | 8,800,769 | 22.4 | 7,072,589 | 19 | 9,319,029 | 28.9 |
| (감가상각비 및 무형자산상각비) | (18,929) | 13.8 | (73,514) | 14 | (61,134) | 13.0 |
| 계 | ||||||
| 1. 매 출 액 | 8,000,177 | 100.0 | 28,269,411 | 100 | 23,818,128 | 100.0 |
| 내부매출액 | (1,228,471) | 100.0 | (2,730,834) | 100 | (2,521,922) | 100.0 |
| 2. 영 업 손 익 | 932,150 | 100.0 | 1,695,020 | 100 | 513,019 | 100.0 |
| 3. 자 산 총 계 | 39,488,199 | 100.0 | 36,719,137 | 100 | 32,242,568 | 100.0 |
| (감가상각비 및 무형자산상각비) | (136,828) | 100.0 | (525,773) | 100 | (471,944) | 100.0 |
| 공 통 비 | 72,996 | 260,930 | 230,758 | |||
| (출처 : 에이치디한국조선해양(주) 연도별 사업보고서 및 1분기보고서) |
한편, 에이치디한국조선해양(주) 조선부문의 수주량 추이를 살펴보면, 2018년에는 전선종에 걸쳐 고른 수주량 증가를 나타내었고, 특히 LNG선 수요가 지속적으로 증가함에 따라 2018년말 기준 국내 신규 수주량은 2017년 대비 31.3% 증가한 23,011천GT를 기록하였습니다. 다만 2019년에는 미-중 무역분쟁 등에 따른 범세계적 경기 침체 우려로 인해 2019년말 기준 국내 신규 수주량이 2018년 대비 23.8% 하락한 17,532천GT를기록하였습니다. 2020년에는 코로나19 감염증 확산 사태 및 유가하락으로 인해 전세계적으로 물동량이 감소하였고, 프로젝트 및 투자가 지연 또는 취소됨에 따라 2020년 상반기 중 신규 수주가 감소하는 추세를 나타냈으나, 2020년 하반기 중 LNG선 등의 수요가 큰 폭 증가하며 2020년 기준 국내 신규 수주량은 2019년 대비 2.6% 감소하는 수준에 그치면서 17,084천GT를 기록하였습니다.2021년은 글로벌 물동량 증가로 인한 벌크선 및 컨테이너선 수요 증가, IMO규제 부각에 따른 LNG선 수요 증가 등에 따라 친환경 연료추진 선박 위주로 발주가 재개되어 국내 신규 수주량이 큰 폭 개선되어 32,768천GT의 국내 신규 수주량을 기록하였으며, 2022년에도 이러한 기조가 지속되어 양호한 수준의 신규 수주 흐름을 나타내며 24,562천GT 국내 신규 수주량을 보였습니다. 2023년에도 견조한 LNG선 수요와 더불어 탱커선 교체 수요 및 IMO 환경규제 충족 중대형 컨테이너선 수요를 중심으로 한 신규 수주 양상을 보여, 2023년 15,973천GT를 기록하였습니다.
2024년은 해상 운임 개선, 일부 선종의 낮은 수주잔량, 노후 선대 교체 수요 증가 및 친환경 선박 수요 증가 등 여러 요인이 신조 발주 수요를 견인하여 2024년말 기준 9,226천GT의 수주를 기록하였습니다. 이에 따라 에이치디한국조선해양(주)는 2024년 약 49.6%의 시장점유율을 달성하였으며, 2025년 1분기말 기준으로는 2,691천GT의 수주를 기록, 점유율 약 47.0%를 기록하며 안정적인 수주 추이를 보이고 있습니다.
| [국내 조선사의 수주량 추이] |
| (단위 : 천GT) |
| 구 분 | 2025년 1분기 | 2024년 | 2023년 | 2022년 | 2021년 | 2020년 | ||||||
| 수주량 | 점유율 | 수주량 | 점유율 | 수주량 | 점유율 | 수주량 | 점유율 | 수주량 | 점유율 | 수주량 | 점유율 | |
| 에이치디한국조선해양 | 2,691 | 47.00% | 9,226 | 49.60% | 10,514 | 65.80% | 12,985 | 52.87% | 14,723 | 44.93% | 8,597 | 50.32% |
| 한화오션 | 2,047 | 35.80% | 4,569 | 24.60% | 828 | 5.20% | 5,108 | 20.80% | 7,326 | 22.36% | 4,779 | 27.97% |
| 삼성중공업 | 967 | 16.90% | 3,758 | 20.20% | 3,775 | 23.60% | 5,683 | 23.14% | 9,451 | 28.84% | 3,628 | 21.24% |
| 기 타 | 18 | 0.30% | 1,049 | 5.60% | 856 | 5.40% | 786 | 3.20% | 1,268 | 3.87% | 80 | 0.47% |
| 계 | 5,723 | 100.00% | 18,602 | 100.00% | 15,973 | 100.00% | 24,562 | 100.00% | 32,768 | 100.00% | 17,084 | 100.00% |
| (출처 : 에이치디한국조선해양(주) 연도별 사업보고서 및 분기보고서)(주1) 선박부문(특수선박 제외)에 대한 시장점유율로 '25년 3월말 한국조선해양플랜트협회 자료를 참고하였습니다.(주2) 에이치디한국조선해양의 수주량과 점유율은 HD현대중공업, HD현대삼호, HD현대미포의 수주량과 점유율을 합한 수치입니다. |
한편, 현재 조선업 전반 인력 부족현상이 두드리지고 있으며, 물가인상 등으로 인한 인건비 상승압력 확대와 원자재 가격 상승으로 인한 비용 상승 리스크로 신조선 발주 증가에도 불구하고 동사의 수익성이 악화될 우려 또한 상존합니다. 에이치디한국조선해양(주)의 부문별 주요 원재료 등의 가격변동추이는 하기와 같습니다.
| [에이치디한국조선해양(주) 사업부문별 주요 원재료 등의 가격변동추이] |
| 구 분 | 2025년 1분기 | 2024년 | 2023년 | 2022년 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 가격 | 증가율 | 가격 | 증가율 | 가격 | 증가율 | 가격 | 증가율 | |
| 조선부문 | ||||||||
| Steel Plate (원/Ton) | 908,000 | -5.27% | 958,500 | -15.18% | 1,130,000 | -7.45% | 1,221,000 | 8.92% |
| 형강 (원/Ton) | 829,000 | -5.58% | 878,000 | -14.01% | 1,021,000 | -14.06% | 1,188,000 | 17.39% |
| Paint ($/리터) | - | - | - | - | 3.38 | -19.52% | 4.2 | 12.00% |
| 엔진기계부문 | ||||||||
| Steel Plate (원/Ton) | 908,000 | -5.27% | 958,500 | -15.18% | 1,130,000 | -7.45% | 1,221,000 | 8.92% |
| 그린에너지부문 | ||||||||
| Wafer ($/장) | 0.14 | -12.50% | 0.16 | -67.35% | 0.49 | -34.67% | 0.75 | 20.97% |
| 외부셀 ($/장) | 0.30 | 3.45% | 0.29 | -61.33% | 0.75 | -23.47% | 0.98 | 18.07% |
| (출처 : 에이치디한국조선해양(주) 연도별 사업보고서 및 분기보고서)(주1) 산출기준 : Steel Plate - 스틸데일리 공시기준(시중 유통가, SS275 20T) 조선용 형강 - 스틸데일리 공시기준(시중 유통가, 앵글, SS400) Paint - Epoxy 매입가격(선박 외판 도장용) Wafer, 외부셀 - PV Insights 등의 웹사이트에서 제공하는 가격동향 자료(주2) 주요 가격변동 원인 : Steel Plate - 철광성, 유연탄 등 후판제조 원재료 가격 조선용 형강 - Scrap 가격 Paint - 나프타 가격 및 1, 2차 석유화학제품가격 Wafer, 외부셀 - 폴리실리콘 등 웨이퍼제조 원재료 가격의 변동(주3) 해양플랜트 부문 제품의 대부분은 성격, 기능, 사양 등이 매우 다양하여 제품별 원재료 등도 매우 다양하므로 그 종류를 특정하기 어렵습니다. |
2020년 하반기 이후 신조선 발주량이 증가하고 주요 조선사들이 안정적 수준의 수주잔량을 확보함에 따라 벌크선, 탱커, 컨테이너선 등 대부분 선종에서 가격 상승을 나타내고 있으며, 수주가 증가하는 추세를 나타내고 있습니다. 따라서 증권신고서 제출일 전일 현재 조선 업황은 2019년 대비 큰 폭 개선된 것으로 판단됩니다. 다만, 지정학적 리스크 및 경기 변동성 확대 등에 따른 주요 원재료 가격 인상, 조선 산업의 침체로 인한 신규선박 수요 감소 등의 수주환경 개선 저해 요인 등이 가시화될 시 조선시황에 대한 불확실성이 높아짐에 따라 당사의 주요 자회사인 에이치디한국조선해양(주)의 수익성이 악화될 우려가 존재하며, 이에 따라 에이치디한국조선해양(주)의 재무안정성에 부정적인 요소로 작용할 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
| [9-2. 계약자산 증가에 따른 위험]계약자산은 유동자산의 일종으로 매출로 인식은 했지만 발주처에 청구하지 못한 공사미수금입니다. 조선사의 이러한 미청구공사 증가 요인은 선박대금 입금구조가 헤비테일(Heavy-tail)방식에 따라 선박 건조 완료 후 인도시점에 선가의 50% 이상을 수취하는 방식으로 계약이 체결되고 있기 때문입니다. Heavy-tail의 심화는 선박건조에 필요한 자금확보를 어렵게 하고 있으며, 이는 결국 순차입금 증가로 이어져 에이치디한국조선해양(주)의 재무부담 및 금융비용 증가로 이어질 수 있으니 이 점 투자 시 유의하시기 바랍니다. |
계약자산은 유동자산의 일종으로 매출로 인식은 했지만 발주처에 청구하지 못한 공사미수금입니다. 즉 매출채권은 발주처에 청구가 됐으나 아직 대금으로 회수하지 못한 채권인 반면 계약자산은 진행률 회계 기준에 따라 매출로 인식은 했으나 발주처에 공사대금 청구를 진행하기 전 계상되는 자산 계정입니다. 조선사의 이러한 계약자산 증가 요인은 선박대금 입금방식과 매출진행의 차이에서 발생하고 있습니다. 매출은 공사기간 내내 발생하는 반면에 최근 조선업의 선박대금 입금구조는 헤비테일(Heavy-tail)로 선박 건조 완료 후 인도시점에 선가의 50% 이상을 수취하는 방식으로 계약이 체결되고 있기 때문입니다. 에이치디한국조선해양(주)의 경우 과거 원가증가로 인해 손실이 발생했던 해양프로젝트의 경우에는 기성청구방식의 대금입금 구조로 건조계약이 체결되어 계약자산 잔액이 미미한 반면, 전통적인 선박(운반선)이나 시추설비의 경우에는 헤비테일 입금방식으로 인해 계약자산 잔액의 대부분을 차지하고 있습니다. 2025년 1분기말 연결기준 에이치디한국조선해양(주)의 계약자산은 7조 674억원을 기록하고 있으며, 이는 전년말 대비 약 6.02% 가량 감소한 수치입니다.
| [에이치디한국조선해양(주) 계약자산 내역] |
| (단위 : 백만원) |
| 구 분 | 2025년 1분기말 | 2024년말 |
| 계약자산 | 7,067,370 | 7,519,802 |
| 대손충당금 | (16,753) | (16,798) |
| 합 계 | 7,050,617 | 7,503,004 |
| (출처 : 에이치디한국조선해양(주) 2025년 1분기보고서) |
| [에이치디한국조선해양(주) 진행 중인 공사 및 관련 누적공사수익 등의 내역] |
| (단위 : 백만원) |
| 조선 | 해양플랜트 | 기타 부문 | 전체 계약 합계 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 누적공사수익 | 16,397,051 | 2,682,570 | 8,580 | 19,088,201 | |
| 누적공사 원가 | 14,954,865 | 2,587,183 | 5,982 | 17,548,030 | |
| 누적공사이익(손실) | 1,442,186 | 95,387 | 2,598 | 1,540,171 | |
| 공사미수금 | |||||
| 공사미수금 | 청구분 | 433,764 | 433,492 | 0 | 867,256 |
| 계약자산 | 6,675,004 | 359,961 | 10,666 | 7,045,631 | |
| 계약부채 | 12,181,021 | 872,223 | 0 | 13,053,244 | |
| 공사손실충당부채 | 88,522 | 9,251 | 0 | 97,773 | |
| 대손충당금, 청구채권분 | 7 | ||||
| 대손충당금, 계약자산분 | 16,753 | ||||
| 계약조건에 따른 회수보류액, 공사미수금 | |||||
| (출처 : 에이치디한국조선해양(주) 2025년 1분기보고서)(주1) 상기 공사미수금은 대손충당금이 차감된 금액입니다.(주2) 해양플랜트부문에 공동영업(FDH JV)의 누적공사손익과 관련한 내용은 포함되어 있지 않습니다. |
조선영업부문의 대금회수 조건은 Heavy Tail 방식이 큰 비중을 차지하며, 해양플랜트영업부문은 Progress 및 Milestone 방식으로 청구하고 있어 공사의 진행정도에 따라 청구채권 및 계약자산이 변동합니다. 이처럼 선박 수주계약 내 선박대금의 입금조건이 지속적으로 Heavy-tail 방식으로 체결되거나, 해당 결제 환경이 개선되지 못한채로 지속적으로 유지될 경우 선박건조에 필요한 자금확보 지속적으로 어렵게 할 수 있으며, 이러한 부족자금의 외부조달은 재무부담 및 금융비용 증가로 이어져 에이치디한국조선해양(주)의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
| [9-3. 환율 변동위험] 에이치디한국조선해양(주)는 원화 및 기타 통화로 표시된 계약 체결, 원화 외 통화로 매입한 재화 및 자재 등으로 인해 높은 수준의 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 따라서 연결기준 재무상태표 및 손익계산서는 환율 변동의 영향을 받게 됩니다. 에이치디한국조선해양(주)는 외화로 표시된 채권 및 채무에 대한 익스포져 일부를 헤징하기 위한 목적으로 외환선도계약을 체결하여 외환 리스크를 모니터링하고 있으나, 환율변동으로 인하여 에이치디한국조선해양(주)의 사업, 재무상태, 영업실적 및 향후 사업 전망에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. |
에이치디한국조선해양(주)는 높은 수준의 환율변동 위험에 노출되어 있으며, 이는 원화가 아닌 기타 통화로 표시된 계약이 주된 요인이며 원화가 아닌 기타 통화로 매입한 재화 및 자재 역시 일부 요인으로 작용하였습니다. 2025년 1분기말 기준 환율변동 위험에 노출된 금액은 순노출 기준 5조 6,635억원이며 상세 내역은 아래와 같습니다.
| [기능통화 외 환율 변동 위험에 노출되어 있는 금융자산 및 부채] | |
| 2025년 1분기말 기준 | (단위 : 백만원) |
| 위험 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 환위험 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 금융상품 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 현금및현금성자산 | 매출채권및기타채권 | 계약자산 | 자산계 | 매입채무및기타채무 | 차입금과 사채 | 부채계 | 순노출 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 기능통화 또는 표시통화 | 기능통화 또는표시통화 합계 | 기능통화 또는 표시통화 | 기능통화 또는표시통화 합계 | 기능통화 또는 표시통화 | 기능통화 또는표시통화 합계 | 기능통화 또는 표시통화 | 기능통화 또는표시통화 합계 | 기능통화 또는 표시통화 | 기능통화 또는표시통화 합계 | 기능통화 또는 표시통화 | 기능통화 또는표시통화 합계 | 기능통화 또는 표시통화 | 기능통화 또는표시통화 합계 | 기능통화 또는 표시통화 | 기능통화 또는표시통화 합계 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| USD | EUR | CNY | JPY | 기타통화 | USD | EUR | CNY | JPY | 기타통화 | USD | EUR | CNY | JPY | 기타통화 | USD | EUR | CNY | JPY | 기타통화 | USD | EUR | CNY | JPY | 기타통화 | USD | EUR | CNY | JPY | 기타통화 | USD | EUR | CNY | JPY | 기타통화 | USD | EUR | CNY | JPY | 기타통화 | |||||||||
| 외화금융자산, 원화환산금액 | 1,999,206 | 6,421 | 223 | 261 | 19,448 | 2,025,559 | 1,768,693 | 24,706 | 157 | 236 | 73,103 | 1,866,895 | 6,944,470 | 11,032 | 0 | 0 | 2,557 | 6,958,059 | 10,712,369 | 42,159 | 380 | 497 | 95,108 | 10,850,513 | ||||||||||||||||||||||||
| 외화금융부채, 원화환산금액 | (1,321,393) | (241,049) | (1,758) | (4,945) | (171,699) | (1,740,844) | (457,567) | (3,700) | 0 | 0 | (9,650) | (470,917) | (1,778,960) | (244,749) | (1,758) | (4,945) | (181,34) | (2,211,761) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 재무상태표 상 순액 | 8,933,409 | (202,590) | (1,378) | (4,448) | (86,241) | 8,638,752 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 파생상품 계약 | (2,976,289) | (18) | 0 | 0 | 1,078 | (2,975,229) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 순 노출 | 5,957,120 | (202,608) | (1,378) | (4,448) | (85,163) | 5,663,523 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 위험관리의 목적,정책 및 절차에 대한 기술 | 환위험은 연결실체 내 개별회사의 기능통화 이외의 통화로 표시된 금융상품을 기준으로 작성하였으며, 파생상품계약은 환율변동위험을 회피하기 위하여 체결한 파생상품 계약 등으로서, 위험회피효과를 고려하기 전의 환위험 노출정도입니다. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (출처 : 에이치디한국조선해양(주) 2025년 1분기보고서) |
또한, 에이치디한국조선해양(주)의 연결재무제표는 원화로 작성하여 보고하고 있으나 동사의 손익은 원화 및 외화 모두 발생하고 있습니다. 따라서 연결기준 영업실적, 자산 및 부채는 원화 및 기타 통화 간 환율 변동의 영향을 받게 됩니다. 에이치디한국조선해양(주)가 특정 통화를 기반으로 비용을 발생시키고 또 다른 통화로 매출을 일으키는 경우, 영업실적은 두 통화 간 환율 변동의 영향을 받게 됩니다.주요 통화 대비 원화의 평가절상이 일어나면 에이치디한국조선해양(주) 제품의 외화 표시 가격 상승으로 인한 수출 경쟁력 저하, 외화표시 매출채권의 원화기준 가치 하락, 외화 표시 자산에 대한 외화환산손실을 포함하는 요인으로 인해 사업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반면, 주요 통화 대비 원화의 평가절하가 일어나면 외화표시 원자재 등의 비용 증가 및 외화표시 부채의 외화환산손실 발생으로 인해 사업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 원화의 평가절하의 경우 긍정적인 영향이 더 크고, 원화의 평가절상은 동사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칩니다.
| [금융수익과 금융비용] | |
| 2025년 1분기 연결기준 | (단위 : 백만원) |
| 공시금액 | ||
|---|---|---|
| 금융수익 | 321,348 | |
| 금융수익 | 이자수익 | 57,847 |
| 당기손익-공정가치측정금융상품평가이익 | 0 | |
| 당기손익-공정가치측정금융상품처분이익 | 0 | |
| 배당금수익 | 170 | |
| 외화환산이익 | 52,531 | |
| 외환차익 | 162,258 | |
| 파생상품평가이익 | 2,965 | |
| 파생상품거래이익 | 45,478 | |
| 기타 | 99 | |
| 금융비용 | 547,229 | |
| 금융비용 | 이자비용 | 39,703 |
| 당기손익-공정가치측정금융상품평가손실 | 251 | |
| 당기손익-공정가치측정금융상품처분손실 | 0 | |
| 외화환산손실 | 27,360 | |
| 외환차손 | 236,630 | |
| 파생상품평가손실 | 232,374 | |
| 파생상품거래손실 | 10,911 | |
| (출처 : 에이치디한국조선해양(주) 2025년 1분기보고서) |
에이치디한국조선해양(주)는 외화표시 채권 및 채무에 대한 노출 일부를 회피하기 위한 목적으로 외환선도계약을 체결하여 동사의 외환 리스크를 모니터링하고 있으며, 외환리스크관리위원회를 발족하여 운영하고 있습니다. 선도계약을 통해 에이치디한국조선해양(주)의 외화 노출을 관리할 수 있으나, 환율의 방향에 대한 예측이 빗나갈 경우 손실을 볼 수도 있습니다. 2025년 1분기말 에이치디한국조선해양(주) 연결기준 5,472억원의 금융비용이 발생하였으며 이 중 2,433억원이 파생상품계약에서 발생한 평가손실, 거래손실 금액에 해당합니다. 에이치디한국조선해양(주)의 파생상품 계약으로 인한 2025년 1분기말 기준 손익 상세내역은 아래와 같습니다.
| [파생상품 관련 손익] | |
| (단위 : 백만원) | |
| 위험회피 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 공정가치위험회피 | 현금흐름위험회피 | 파생상품 목적의지정 합계 | |||
| 파생상품 계약 유형 | |||||
| 통화 관련 | |||||
| 파생상품 유형 | |||||
| 선도계약 | 스왑계약 | 선도계약 | 스왑계약 | ||
| 매출 | (359,043) | 0 | 0 | 0 | (359,043) |
| 매출원가 | 0 | 0 | 174 | 0 | 174 |
| 금융수익 | 48,443 | 0 | 0 | 0 | 48,443 |
| 금융비용 | 240,731 | 0 | 1,504 | 1,050 | 243,285 |
| 기타영업외수익 | 227,032 | 0 | 0 | 0 | 227,032 |
| 기타영업외비용 | 38,434 | 0 | 0 | 0 | 38,434 |
| 기타포괄손익(세전) | 0 | 0 | 4,456 | 3,341 | 7,797 |
| (출처 : 에이치디한국조선해양(주) 2025년 1분기보고서) |
최근 범세계적 인플레이션으로 인해 미국을 비롯한 주요국이 기준금리를 인상하며 긴축적 통화정책을 시행하고 있으며, 이로 인한 국가별 금리 차이가 발생함에 따라 환율의 급격한 변동이 있었습니다. 더불어 현재로서 각국 중앙은행 통화정책의 방향성을 예상하기 어려운 만큼, 향후 환율의 방향성에 불확실성이 존재합니다.이제까지 이와 같은 전략을 통해 환율변동의 영향을 부분적으로 경감할 수 있었으나, 동사의 영업실적이 환율 변동의 영향을 지속적으로 받고 있는 상황 속에서 이러한 전략을 통해 환율 변동이 야기하는 부정적인 영향을 앞으로도 충분히 경감 또는 제거할 수 있으리라 보장할 수 없습니다. 또한, 환율변동에 대비한 충분한 헤징이 이뤄지지 않는 경우 동사의 사업, 재무상태, 영업실적 및 향후 사업 전망에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.
| [9-4. 노사분규 발생에 따른 위험] 에이치디한국조선해양(주)와 같이 조선업을 영위하고 있는 업체들은 노동조합의 쟁의행위 및 파업결의가 해당 회사들의 실적에 밀접한 영향을 미치고 있습니다. 에이치디한국조선해양(주)는 노동조합이 결성되어 있고, 매년 임금협상이나 처우 개선 등의 사항을 놓고 노사간에 대립되는 경우가 발생하여 왔습니다. 노사간의 협상이 이루어지지 않을 경우 파업 등으로 인하여 생산라인이 가동이 되지 않아 회사의 매출에 부정적인 영향을 미치는 경우도 있습니다. 파업, 특근 거부 등 노조관련 생산 계획에 차질이 생길 경우, 노사가 합의를 이룬 후에 생산 지연분 만큼을 특근 등을 통해서 만회하고 있습니다. 다만, 협의가 장기간 타결이 되지 않아 파업 오래 지속되는 경우 회사의 생산성은 당초 계획보다 하락하게 되며 매출액 감소 및 생산 지연에 따른 원가 상승 등으로 회사의 영업성과가 하락할 위험이 존재하오니 투자 시 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. |
에이치디한국조선해양(주)와 같이 조선업을 영위하고 있는 업체들은 노동조합의 쟁의행위 및 파업결의가 해당 회사들의 실적에 밀접한 영향을 미치고 있습니다. 에이치디한국조선해양(주)와 에이치디현대중공업(주), 에이치디현대삼호(주), (주)에이치디현대미포는 모두 노동조합이 결성되어 있고, 매년 임금협상이나 처우 개선 등의 사항을 놓고 노사간에 대립되는 경우가 발생하여 왔습니다. 노사간의 협상이 이루어지지 않을 경우 파업 등으로 인하여 생산라인이 가동이 되지 않아 회사의 매출에 부정적인 영향을 미치는 경우도 있습니다.
| [전국금속노동조합 조직도] |
| 전국금속노동조합 조직도_증권신고서.jpg 전국금속노동조합 조직도_증권신고서 |
| (출처 : 전국금속노동조합) |
노동조합은 노동자와 회사 의사결정자간의 대화 창구로서 그 의미가 매우 긍정적이지만, 실제로는 서로의 주장이 대립되기도 하고, 자신의 의견을 관철시키기 위하여 파업으로 확장되는 등 회사에 부정적인 영향을 미치기도 합니다. 에이치디한국조선해양(주)의 노동조합은 2016년 12월 20~22일 사흘간 진행한 투표에 따라 조합원 1만 4,440명 중 1만 1683명(80.9%)이 참여해 찬성 8,917명(76.3%), 반대 2,697명(23.1%)로 2004년 금속연맹 탈퇴 이후 12년만의 민주노총산하 금속노조 재가입을 결정하였습니다.에이치디한국조선해양(주)는 2016년, 2018년 임금, 채용 및 퇴직(희망퇴직, 조기정년퇴직 포함), 포상 및 징계 등의 사안에 대한 노조와의 합의 과정에서 수 차례의 파업을 겪은 바 있습니다. 또한 2019년에는 임금협상과 더불어 대우조선해양(現 한화오션) 인수 시 발생할 수 있는 인력 구조조정과 관련하여 노조의 파업이 있었으며, 이는 2020년까지도 부분 파업의 형태로 이어졌습니다. 2021년과 2022년에는 각각 한 차례의 합의안 부결 후 2차 합의 끝에 임금협상이 타결되었습니다. 2021년 가결 임금협상 합의안의 주요 내용은 기본급 7만3천원(호봉 승급분 2만3천원 포함) 인상, 성과급 148%, 격려금 250만원, 복지 포인트 30만원 지급 등이 있으며, 2022년 합의안 주요 내용은 기본급 8만원(호급 승급분 2만3천원 포함), 지역/복지수당 2만원 인상, 격려금 350만원 지급, 상품권 50만원 지급, 치과 보철료 연 50만원 지원, 배우자 종합검진 비용 100% 지원 등이 포함되어 있습니다. 2022년에 이어 2023년에도 에이치디한국조선해양(주)의 조선 자회사 3사(에이치디현대중공업·현대삼호중공업·현대미포조선)가 연내 임단협 협상 타결에 성공하며 원만한 노사관계를 이어갔습니다. 2023년 09월 05일 HD현대중공업 노조 2023년 09월 05일 기본급 12만7천 원 인상(호봉승급분 3만5천 원 포함), 격려금 450만 원(상품권 50만 원 포함) 등의 내용을 담은 합의안에 과반의 찬성을 얻었습니다. 2023년 09월 13일 현대미포조선 노조는 기본급 12만7000원(호봉 승급분 포함) 인상, 격려금 400만원, 상품권 50만원 지급 등과 노사 제도개선위원회 운영과 사내 협력사 경력직 채용 확대 등이 포함된 합의안이 과반의 찬성을 얻었고, 2023년 09월 24일 현대삼호중공업 노조는 기본급 12만7000원(호봉 승급분 포함) 인상, 격려금 및 상품권 450만 원 지급, 사내근로복지기금 30억 원 출연, 제도개선 TF 운영, 해외연수 실시 등이 포함된 합의안에 과반이 찬성하며 입단협 협상이 마무리 되었습니다. 이렇게 2023년 09월에 에이치디한국조선해양(주)의 조선 자회사 3사 모두 임단협 협상을 마무리하였습니다.2024년 역시 에이치디한국조선해양(주)의 조선 자회사 3사(에이치디현대중공업·에이치디현대삼호중공업·에이치디현대미포조선)의 임단협이 마무리되었습니다. 에이치디현대중공업 노사는 기본급 13만원 인상(호봉승급분 3만5천원 포함), 격려금 470만원 지급(상품권 50만원 포함) 등에 합의하였습니다. 에이치디현대삼호중공업 노사는 기본급 13만원(호봉승급분 포함) 인상, 격려금 480만원 지급(상품권 30만원 포함), 설추석 효도포인트 각 20만원 지급 등에 합의하였습니다. 에이치디현대미포 노사는 기본급 13만원 인상(호봉승급분 포함)과 격려금 470만원 지급 등에 합의하였습니다.이처럼 단체교섭에 따른 임금인상 등 각종 인건비의 증가는 에이치디한국조선해양(주)의 비용을 증가시켜 수익성 악화의 요인이 될 수 있습니다. 또한, 노사 간 합의가 원활히 이뤄지지 않을 경우 파업 등 생산성에 부정적인 영향을 미치는 결과를 낳을 수도 있습니다. 상기 임단협이 결렬되어 파업, 특근 거부 등 노조관련 문제로 생산 계획에 차질이 생길 경우, 노사가 합의를 이룬 후에 생산 지연분 만큼을 특근 등을 통해서 만회하고 있습니다. 다만, 협의가 장기간 타결이 되지 않아 파업이 오래 지속되는 경우 회사의 생산성은 당초 계획보다 하락하게 되며, 매출액 감소 및 생산 지연에 따른 원가 상승 등으로 회사의 영업성과가 하락할 위험이 존재하오니 투자 시 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.
| [9-5. 산업재해 관련 위험]중대재해 처벌 등에 관한 법률('중대재해처벌법')은 근로자가 사망하는 중대산업재해발생시 경영책임자 등에게 1년 이상의 징역 또는 10억원 이하의 벌금을 규정하는 등 중대재해 사업장에 처벌을 엄격하게 강화하는 법률로, 2022년 1월부터 시행되고 있습니다. 강화된 관련 법령으로 인해 향후 당사 및 당사의 종속회사들은 법률 위배 건 및 제재 사항이 발생할 가능성이 있으며 이에 따른 관리비 증가, 투자 감소, 과징금 부담 등 재무적 부담이 발생할 수 있습니다.에이치디한국조선해양(주)는 매년 안전보건환경 경영 보고서를 제출하는 등 중대재해 발생을 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 동사의 노력에도 불구하고 중대재해는 발생할 수 있으며 이는 동사의 재무적 부담뿐만 아니라 그룹 전반의 생산 능력 저하, 그룹 이미지 하락 및 노사관계 악화 등 경영 전반에 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 한편 2024년 02월 12일 동사의 주요 자회사인 에이치디현대중공업(주) 울산조선소 해양공장에서 작업중이던 근로자 1명이 숨지고, 다른 근로자 1명이 다치는 사고가 발생했습니다. 에이치디현대중공업의 사업장 내에서 중대재해가 발생한 것은 2022년 4월 이후 약 2년 만입니다. 고용노동부는 에이치디현대중공업 블록 관련 공정에 작업 중지 명령을 내렸습니다. 해당 사고가 발생한 울산조선소 해양공장에 대해서는 2024년 02월 13일 생산중단이 결정되었고, 그 외 동사가 운영하는 전 공장에 대해서는 2024년 02월 19일 1영업일동안 생산 중단이 결정되었습니다. 해당 생산 중단 결정은 동사를 포함한 에이치디현대(주) 조선 사업부문의 전반적인 생산 능력에 상당한 영향을 미칠 수 있으나, 이를 방지하기 위하여 에이치디한국조선해양(주) 및 에이치디현대중공업(주)은 생산이 재개된 이후 그간의 생산 공백을 채우기 위한 노력을 할 것이며 동시에 이와 같은 사고가 재발하지 않도록 만전을 기할 것입니다. 또한 동사는 향후 이와 관련하여 재무적 손실 및 경영상 영향을 최소화하기 위해 노력할 것이며 이와 관련하에 투자자에게 영향을 미칠 수 있는 정보를 최대한 신속하고 정확하게 공시할 예정입니다. 그럼에도 불구하고 금번 사고로 인한 생산 중단이 동사 및 그룹에 미칠 경영상의 영향을 정확히 파악할 수 없으며 관련 당국으로부터 추가적으로 받을 제재 또한 현시점에서 정확하게 예측할 수 없으니, 이 점 투자자는 유의하시기 바랍니다. |
중대재해 처벌 등에 관한 법률('중대재해처벌법')은 근로자가 사망하는 중대산업재해발생시 경영책임자 등에게 1년 이상의 징역 또는 10억원 이하의 벌금을 규정하는 등중대재해 사업장에 처벌을 엄격하게 강화하는 법률로, 2022년 1월부터 시행되고 있습니다.
| [중대재해 처벌 등에 관한 법률] ('중대재해처벌법') |
| (1) 제정이유에이치디현대중공업 아르곤 가스 질식 사망사고, 태안화력발전소 압사사고, 물류창고 건설현장 화재사고와 같은 산업재해로 인한 사망사고와 함께 가습기 살균제 사건 및 4ㆍ16 세월호 사건과 같은 시민재해로 인한 사망사고 발생 등이 사회적 문제로 지적되어 왔음. 이에 사업주, 법인 또는 기관 등이 운영하는 사업장 등에서 발생한 중대산업재해와 공중이용시설 또는 공중교통수단을 운영하거나 위험한 원료 및 제조물을 취급하면서 안전ㆍ보건 조치의무를 위반하여 인명사고가 발생한 중대시민재해의 경우, 사업주와 경영책임자 및 법인 등을 처벌함으로써 근로자를 포함한 종사자와 일반 시민의 안전권을 확보하고, 기업의 조직문화 또는 안전관리 시스템 미비로 인해 일어나는 중대재해사고를 사전에 방지하려는 것임. |
| (2) 주요내용가. 사업주 또는 경영책임자 등은 사업주나 법인 또는 기관이 실질적으로 지배ㆍ운영ㆍ관리하는 사업 또는 사업장에서 종사자의 안전ㆍ보건상 유해 또는 위험을 방지할 의무가 있고, 사업주나 법인 또는 기관이 제3자에게 도급, 용역, 위탁 등을 행한 경우 제3자의 종사자에 대한 안전 및 보건 확보의무를 부담함. 나. 사업주 또는 경영책임자 등이 안전 및 보건 확보의무를 위반하여 중대산업재해에 이르게 한 경우 사업주와 경영책임자 등을 처벌하고, 법인 또는 기관의 경영책임자 등이 처벌 대상이 되는 위반행위를 하면 그 행위자를 벌하는 외에 그 법인 또는 기관에 대해서도 벌금형을 부과함. 다. 사업주 또는 경영책임자 등은 생산ㆍ제조ㆍ판매ㆍ유통 중인 원료나 제조물의 설계, 제조, 관리상의 결함이나 공중이용시설 또는 공중교통수단의 설계, 설치, 관리상의 결함으로 인한 그 이용자 등의 생명, 신체의 안전을 위하여 안전보건관리체계 구축 조치를 하는 등 안전 및 보건 확보의무를 부담함. 라. 사업주 또는 경영책임자 등이 안전 및 보건 확보의무를 위반하여 중대시민재해에 이르게 한 경우 사업주와 경영책임자 등을 처벌하고, 법인 또는 기관의 경영책임자 등이 처벌 대상이 되는 행위를 하면 그 행위자를 벌하는 외에 그 법인 또는 기관에 대해서도 벌금형을 부과함. 마. 사업주 또는 경영책임자 등이 고의 또는 중대한 과실로 이 법에서 정한 의무를 위반하여 중대재해를 발생하게 한 경우, 해당 사업주, 법인 또는 기관은 중대재해로 손해를 입은 사람에 대하여 그 손해액의 5배를 넘지 않는 범위에서 배상책임을 짐. 바. 정부는 중대재해 예방을 위한 대책을 수립ㆍ시행하도록 하고, 사업주, 법인 및 기관에 대하여 중대재해 예방사업에 소요되는 비용을 지원할 수 있도록 하며, 그 상황을 반기별로 국회 소관상임위원회에 보고하도록 함. |
| (자료 : 법제처) |
선박을 건조하는 에이치디한국조선해양(주)의 현장에서는 고소작업(높은 곳에서 하는 작업), 옥외작업이 동시다발적으로 진행 될 뿐만 아니라 밀폐공간에서의 용접 등 화기작업 등이 많아 중대재해에 노출되어 있어, 중대재해 발생시 경영자의 공백이 발생하는 등의 리스크가 발생될 수 있습니다. 이에 에이치디한국조선해양(주) 및 조선 3사 중대재해 근절을 위하여 아래와 같이 안전대책을 강화하고 있습니다. 또한, 2021년 이사회 내에 ESG위원회를 신설하여 지속가능한 경영을 위한 사회적 책임을 다하고자 만전을 기하고 있습니다.
특히, 에이치디한국조선해양(주)는 2019년부터 5G 기반의 스마트팩토리 및 스마트조선소 고도화사업을 진행하고 있으며, 향후 스마트 팩토리 인공지능(AI) 관제 시스템 개발, 제조현장 디지털 인프라 구축을 위한 신규투자 등을 통해 산업 현장 내 안전대책을 보다 강화할 예정입니다.
| [2024년 안전·보건·환경 목표] |
| 정책 | 내용 |
|---|---|
| 중대재해 ZERO,재해율 0.163 이하 달성 | - 작업자 중심 현장 위험성평가 활성화- 고위험작업 안전관리 체계의 고도화- 안전커리어패스를 통한 임직원 안전역량 수준 향상- 통합관제센터의 기능 강화를 통한 위험 대응 역량 강화- 사내·외 협력사 지원을 위한 토탈 솔루션 체계 구축 |
| 예방중심의보건관리 체계 구현 | - 보건 위험성평가 운영 체계 개선- 보건지표 관리시스템 구축- 건강진단 사후관리 및 건강증진활동 강화 |
| 지속가능한친환경 경영 체계 이행 | - 친환경 경영체계 이행을 통한 기후위기 대응- 환경 경영체계 고도화로 친환경 경영 강화 |
| (자료 : 에이치디현대중공업(주) 2024 안전보건환경 경영 보고서) |
또한 2020년부터 매년 사업장 내 안전·보건·환경 경영의 전반적인 사항에 대한 보고서를 작성하여 이해관계자들과 소통하고 있습니다. 2022년 1월 28일 발행한 2022년 안전·보건·환경 경영보고서를 통해 당사의 조선 사업부문을 영위하는 회사들은 안전·보건·환경에 관한 경영방침과 활동실적 및 경영계획을 발표한 바 있으며, 중대재해 발생을 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 2022년에 이어 2023년에도 안전·보건·환경 목표를 수립하였으며, 작동성 중심의 자율완전관리 시스템을 바탕으로 선제적 현작 안전관리 및 협력사 자율안전관리 역량 강화를 추진하였습니다. 2024년에도 안전·보건·환경 목표를 수립하여 이를 2024년 안전·보건·환경 경영보고서에 기록하였습니다. 주요 정책은 '중대재해 ZERO, 재해율 0.163 이하 달성', '예방중심의 보건관리 체계 구현', '지속가능한 친환경 경영 체계 이행' 입니다. 2025년에도 2025년 안전·보건·환경 경영 보고서를 통해 주요 목표로 '중대재해 ZERO, 재해율 0.155 이하 달성' 등을 제시하였으며 안전·보건 경영실적을 발표하였습니다.2024년 에이치디현대중공업(주)은 협력사에 대해 분기별로 안전성 평가를 실시하였으며 중대재해처벌법의 확대 시행(50인 미만 사업장 적용, 1월 27일)에 발맞춰 안전보건경영체계 구축에 어려움을 겪고 있는 소규모 사업장 20개사와 업무협약을 체결하였습니다. 이로써 2020년, 2021년, 2022년 및 2023년 4년간 당사의 중대재해 발생건수와 사망만인율 모두 감소했습니다.
| [에이치디현대중공업(주) 중대재해 및 사망만인율 현황] |
| 구분 | 2024년 | 2023년 | 2022년 | 2021년 | 2020년 |
|---|---|---|---|---|---|
| 중대재해(명) | 1 | 0 | 2 | 3 | 4 |
| 사망만인율 | 0.301 | 0 | 0.748 | 1.160 | 1.512 |
| (자료 : 에이치디현대중공업(주) 2025 안전보건환경 경영 보고서) |
| (주) 사망만인율: 노동자 1만 명 당 산재로 인한 사고사망자 |
그러나 2024년 02월 12일 동사의 주요 자회사인 에이치디현대중공업(주) 울산조선소 해양공장에서 작업중이던 근로자 1명이 숨지고, 다른 근로자 1명이 다치는 사고가 발생했습니다. 에이치디현대중공업의 사업장 내에서 중대재해가 발생한 것은 2022년 4월 이후 약 2년 만입니다. 해당 사고가 발생한 울산조선소 해양공장에 대해서는 2024년 02월 13일 생산중단이 결정되었고, 그 외 동사가 운영하는 전 공장에 대해서는 2024년 02월 19일 1영업일동안 생산 중단이 결정되었습니다. 해당 생산 중단 결정은 동사를 포함한 에이치디현대(주) 조선 사업부문의 전반적인 생산 능력에 상당한 영향을 미칠 수 있으나, 이를 방지하기 위하여 에이치디한국조선해양(주) 및 관련 자회사들은 생산이 재개된 이후 그간의 공백에 대해서 매우는 동시에 이와 같은 사고가 재발하지 않도록 만전을 기할 것입니다.
| [생산중단] |
| 1. 생산중단분야 | HD현대중공업(주) 전 공장 | ||
| 2. 생산중단내역 | 생산중단 분야의 매출액(원) | 9,045,500,000,000 | |
| 최근매출액(원) | 9,045,500,000,000 | ||
| 매출액대비(%) | 100.00 | ||
| 대규모법인여부 | 해당 | ||
| 3. 생산중단내용 | 선박 등의 제조 | ||
| 4. 생산중단사유 | 중대(성)사고 근절을 위한 특별안전교육 | ||
| 5. 향후대책 | 특별안전교육 실시 후 2024년 2월 20일부터 생산재개 예정 | ||
| 6. 생산중단영향 | 생산의 일시적 차질 | ||
| 7. 생산중단일자 | 2024년 2월 19일 08:00~17:00 | ||
| 8. 생산재개예정일자 | 2024-02-20 | ||
| 9. 이사회결의일(결정일) | 2024-02-13 | ||
| - 사외이사 참석여부 | 참석(명) | - | |
| 불참(명) | - | ||
| - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 | - | ||
| 10. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 | - 상기 2.생산중단내역의 생산중단 분야의 매출액 및 최근매출액은 2022년 연결재무제표 기준으로 억원 미만에서 반올림함.- 상기 8.생산재개예정일자는 2024년 2월 13일 생산중단 공시된 HD현대중공업(주) 해양공장을 제외한 사업장의 생산재개예정일임.- 상기 9.이사회결의일(결정일)은 내부 의사결정일임. | ||
| ※ 관련공시 | 2024-02-13 생산중단 | ||
| (출처 : 금융감독원 전자공시시스템, 에이치디현대중공업(주), 2024.02.13) |
에이치디한국조선해양(주)는 매년 안전보건환경 경영 보고서를 제출하는 등 중대재해 발생을 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 그러나 이와 같은 노력에도 불구하고 중대 산업 재해가 발생할 수 있습니다. 또한 중대재해의 발생으로 에이치디한국조선해양(주)는 관련 제재를 받을 수 있으며 이로 인해 그룹 전반의 생산능력 뿐만 아니라 이미지 및 노사관계 등 경영 전반에 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
| [9-6. 에이치디현대중공업(주) IPO 관련 위험]에이치디한국조선해양(주)의 주요 종속회사인 에이치디현대중공업(주)는 2021년 1월 26일 기타 경영사항(자율공시)(종속회사의 주요경영사항) 공시를 통해 에이치디현대중공업(주)의 2021년 중 국내 주식시장 상장(IPO) 추진 결정을 발표하였으며, 에이치디현대중공업(주)는 2021년 9월 10일을 납입기일로 총 1조 800억원(발행제비용 100억원 제외 시 1조 700억원) 규모 자금을 조달, 2021년 9월 17일 에이치디현대중공업(주)의 기명식 보통주식 유가증권시장 상장이 완료되었습니다. 다만, 에이치디현대중공업(주) IPO 진행에 따라 에이치디한국조선해양(주)가 보유하고 있던 에이치디현대중공업(주) 지분율은 기존 100%에서 79.7%로 변동 되었습니다. 한편, 에이치디한국조선해양(주)는 유동성 확대를 통한 거래활성화 및 신사업 투자 재원 마련 목적으로 2022년 5월 16일 이사회 결의를 통해 기보유 에이치디현대중공업(주) 보통주식 1,509,000주(지분율 1.7%에 해당) 처분을 결정하였으며, 2022년 5월 17일 시간외 대량매매 방식으로 처분을 완료하였습니다. 이후 2024년 5월 17일 시간외 대량매매 방식으로 지분율 3.0%에 해당하는 2,663,000주를 매각하였습니다. 2025년 1분기말 기준 에이치디한국조선해양(주)가 보유한 에이치디현대중공업(주) 지분율은 75.02%를 기록하고 있습니다. 에이치디한국조선해양(주)는 에이치디현대중공업(주) IPO 진행 이후에도 이치디현대중공업(주)에 대한 안정적인 경영권을 확보하고 있으나, 향후 글로벌 경기침체로 인한 해운시장 업황 악화 및 기타 예상치 못한 사유로 인해 대내외 조선업 업황 악화로 에이치디현대중공업(주)의 수익성 및 재무안정성이 악화되거나, 상장 공모를 통해 조달한 자금 이외에도 추가적인 대규모 자금이 필요할 시, 에이치디현대중공업(주)의 추가 자금조달 노력 등에 따라 에이치디현대중공업(주) 신주 발행 및 에이치디한국조선해양(주)의 에이치디현대중공업(주)에 대한 추가 지분 희석으로 귀결될 가능성이 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. |
에이치디한국조선해양(주)의 주요 종속회사인 에이치디현대중공업(주)는 2021년 1월 26일 기타 경영사항(자율공시)(종속회사의 주요경영사항) 공시를 통해 에이치디현대중공업(주)의 2021년 중 국내 주식시장 상장(IPO) 추진 결정을 발표하였으며, 내용은 하기와 같습니다.
| [기타 경영사항(자율공시)(종속회사의 주요경영사항)] |
| 기타 경영사항(자율공시)(종속회사의 주요경영사항) 종속회사인 현대중공업(주) 의 주요경영사항 신고 1. 제목 현대중공업(주) 상장 추진 2. 주요내용 한국조선해양(주)의 자회사인 현대중공업(주)는 2021년 1월 26일 이사회에서 2021년 중 국내 주식시장에 상장을 추진하기로 결정하였습니다. 향후 본 사항과 관련하여 구체적 내용이 결정되거나 변동이 있는 경우에 재공시하겠습니다. 3. 결정(확인)일자 2021-01-26 4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 - 상기 결정(확인)일자는 현대중공업(주)의 이사회 결의일임. - 하기 [종속회사에 관한 사항]의 종속회사의 자산총액 및 지배회사의 연결 자산총액은 2019년말 재무제표 기준이며, 천원미만에서 반올림함. ※ 관련공시 - [종속회사에 관한 사항] 종속회사명 현대중공업(주) 영문 HYUNDAI HEAVY INDUSTRIES CO.,LTD. - 대표자 한영석 - 주요사업 기타 선박 건조업 - 주요종속회사 여부 해당 종속회사의 자산총액(원) 13,869,458,775,000 지배회사의 연결 자산총액(원) 25,055,372,817,000 지배회사의 연결 자산총액 대비(%) 55.36 |
| (출처 : 금융감독원 전자공시시스템, 에이치디한국조선해양(주), 2021-01-26) |
이후 에이치디현대중공업(주)는 2021년 5월 6일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2021년 8월 5일 한국거래소로부터 상장예비심사 승인을 받았으며, 에이치디현대중공업(주)는 2021년 8월 9일 이사회를 통해 유가증권시장 상장을 위한 신주(기명식 보통주 18,000,000주(액면가 5,000원)) 모집을 승인하였습니다. 2021년 8월 26일부터 2021년 9월 3일까지 진행된 수요예측 결과에 따라 2021년 9월 6일 최종 공모가액이 주당 60,000원으로 확정되었으며, 에이치디현대중공업(주)는 2021년 9월 10일을 납입기일로 총 1조 800억원(발행제비용 100억원 제외 시 1조 700억원) 규모 자금을 조달, 2021년 9월 17일 현대중공업(주)의 기명식 보통주식 유가증권시장 상장이 완료되었습니다.
| [(정정)주요사항보고서(유상증자결정)] |
| 유상증자 결정 1. 신주의 종류와 수 보통주식 (주) 18,000,000 기타주식 (주) - 2. 1주당 액면가액 (원) 5,000 3. 증자전 발행주식총수 (주) 보통주식 (주) 70,773,116 기타주식 (주) - 4. 자금조달의 목적 시설자금 (원) - 영업양수자금 (원) - 운영자금 (원) 122,345,000,000 채무상환자금 (원) 189,805,000,000 타법인 증권취득자금 (원) - 기타자금 (원) 757,850,000,000 5. 증자방식 일반공모증자 ※ 기타주식에 관한 사항 정관의 근거 - 주식의 내용 - 기타 - 6. 신주 발행가액 보통주식 (원) 60,000 기타주식 (원) - 7. 기준주가에 대한 할인율 또는 할증율 (%) - 8. 우리사주조합원 우선배정비율 (%) 20 9. 청약예정일 우리사주조합 시작일 2021년 09월 07일 종료일 2021년 09월 07일 일반공모 시작일 2021년 09월 07일 종료일 2021년 09월 08일 10. 납입일 2021년 09월 10일 11. 신주의 배당기산일 2021년 01월 01일 12. 신주권교부예정일 - 13. 신주의 상장예정일 2021년 09월 17일 14. 대표주관회사(직접공모가 아닌 경우) 미래에셋증권(주), 한국투자증권(주), 크레디트스위스증권 서울지점 15. 이사회결의일(결정일) 2021년 08월 09일 - 사외이사 참석여부 참석 (명) 4 불참 (명) 0 - 감사(감사위원) 참석여부 참석 16. 증권신고서 제출대상 여부 예 17. 제출을 면제받은 경우 그 사유 - 18. 청약이 금지되는 공매도 거래 기간 해당여부 아니오 시작일 - 종료일 - 19. 공정거래위원회 신고대상 여부 미해당 20. 기타 투자판단에 참고할 사항 1) 상기 "4. 자금조달의 목적"에 기재된 사항은 확정공모가액 60,000원 기준으로, 당사가 부담하는 발행제비용 10,000,000,000원을 차감한 수치임. 2) 상기 "6. 신주 발행가액"은 당사의 유가증권시장 상장 공모를 위한 확정공모가액으로, 수요예측 결과 및 시장상황을 고려하여 발행회사와 대표주관회사, 공동주관회사가 협의하여 결정함.3) 상기 "13. 신주의 상장예정일"은 시장 상황 및 상장 일정, 관계 법령에 따라 변동될 수 있음.4) 당사는 주권비상장법인으로 상기 "18. 청약이 금지되는 공매도 거래 기간"에 해당사항이 없음.5) 모집하는 주식은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조에 의거하여 우리사주조합, 일반투자자, 기관투자자에 배정.6) 상기 기재 내용은 유상증자 진행계획, 실무절차 및 관계법령 등에 의거 변동될 수 있음.7) 본 유상증자와 관련 이사회에서 정하지 아니한 기타 세부적인 사항은 대표이사에게 위임함. 8) 본 공시사항은 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제11조의3(비상장회사 등의 중요사항공시)에 규정된 비상장회사 등의 주요사항 공시 의무사항의 이행에도 해당됩니다. |
| (출처 : 금융감독원 전자공시시스템, 에이치디한국조선해양(주), 2021.09.06) |
| [에이치디현대중공업(주) IPO 공모 개요((정정)투자설명서)] |
| 공모개요 (단위 : 주, 원) 증권의 종류 증권수량 액면가액 모집(매출) 가액 모집(매출) 총액 모집(매출) 방법 기명식보통주 18,000,000 5,000 60,000 1,080,000,000,000 일반공모 인수인 증권의 종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 공동대표주관회사 미래에셋증권 기명식보통주 4,320,000 259,200,000,000 2,073,600,000 총액인수 공동대표주관회사 한국투자증권 기명식보통주 4,320,000 259,200,000,000 2,073,600,000 총액인수 공동대표주관회사 크레디트스위스증권 서울지점 기명식보통주 4,320,000 259,200,000,000 2,073,600,000 총액인수 공동주관회사 하나금융투자 기명식보통주 1,800,000 108,000,000,000 864,000,000 총액인수 공동주관회사 케이비증권 기명식보통주 1,800,000 108,000,000,000 864,000,000 총액인수 인수회사 삼성증권 기명식보통주 630,000 37,800,000,000 302,400,000 총액인수 인수회사 대신증권 기명식보통주 270,000 16,200,000,000 129,600,000 총액인수 인수회사 DB금융투자 기명식보통주 270,000 16,200,000,000 129,600,000 총액인수 인수회사 신영증권 기명식보통주 270,000 16,200,000,000 129,600,000 총액인수 1,080,000,000,000 8,640,000,000 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2021년 09월 07일 ~ 2021년 09월 08일 2021년 09월 10일 2021년 09월 07일 2021년 09월 10일 - (주1) 모집(매출)가액(이하 "확정공모가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)』의 『4. 종합평가결과』부분을 참조하시기 바랍니다. (주2) 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 현대중공업㈜와 공동대표주관회사, 공동주관회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 60,000원 기준입니다. (주3) 모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜, 한국투자증권㈜, 크레디트스위스증권 서울지점, 공동주관회사인 하나금융투자㈜, 케이비증권㈜, 그리고 발행회사인 현대중공업㈜가 협의하여 60,000원으로 최종 결정하였습니다. (주4) 『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다. (주5) 청약일- 우리사주조합 청약일: 2021년 09월 07일 (1일간)- 기관투자자 청약일: 2021년 09월 07일 ~ 09월 08일 (2일간)- 일반청약자 청약일: 2021년 09월 07일 ~ 09월 08일 (2일간)※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2021년 09월 07일에 실시되고, 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2021년 09월 07일부터 09월 08일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. (주6) 우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 납입종료 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다. (주7) 본 주식은 유가증권시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2021년 05월 06일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2021년 08월 05일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(유가증권시장 상장규정 제29조제1항제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 유가증권시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다. (주8) 인수대가는 총 공모금액의 0.8%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 공동대표주관회사, 공동주관회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 기준입니다. 이와는 별도로 발행회사는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 총 공모금액의 0.3%에 해당하는 금액 범위 내에서 발행회사의 독자적인 재량에 따라 각 인수단구성원 전부 또는 일부에게 별도의 성과수수료를 차등하여 지급할 수 있습니다. (주9) 금번 공모에서는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하지 않습니다. |
| (출처 : 금융감독원 전자공시시스템, 에이치디한국조선해양(주), 2021.09.06) |
에이치디현대중공업(주)는 상장 공모를 통해 조달하는 자금(공모 희망 가액인 52,000원 ~ 60,000원 중 최저인 52,000원 기준으로 산정했을 때의 유입자금인 9,272억원 기준) 중 약 7,579억원을 그린쉽 개발, 선박 Digitaliztion, 스마트 야드 구축, 수소 인프라 구축 등의 연구개발 투자자금으로, 약 1,223억원을 선박건조 자재 구매자금 등의 운영자금으로, 약 1,898억원을 Usance L/C(단기차입금) 등의 채무상환자금으로 사용할 예정이며, 세부 내역은 하기와 같습니다.
| [에이치디현대중공업(주) IPO 자금 사용목적((정정)투자설명서)] |
| V. 자금의 사용목적 - 2. 자금의 사용목적가. 자금의 사용계획당사는 금번 상장 공모를 통해 조달하는 자금을 아래와 같이 사용하고자 합니다. 다만 아래 계획은 향후 경영환경 등을 고려하여 투자금액/시점 등이 변경될 가능성이 높음을 투자자께서는 인지하여 주시기를 바랍니다. (기준일 : 2021년 08월 24일 ) (단위 : 백만원) 시설자금 영업양수자금 운영자금 채무상환자금 타법인증권취득자금 기타 계 - - 122,345 47,000 - 757,850 927,195 (주1) 상기 자금의 사용목적은 공모 희망 가액인 52,000원 ~ 60,000원 중 최저인 52,000원 기준으로 산정했을 때의 유입자금을 기준으로 계산하였습니다. (주2) 기타항목은 연구개발자금입니다. 나. 자금의 세부 사용 계획 (1) 연구개발자금(기타항목) 조선산업은 최근 강화되는 환경 규제 및 안전 규정 강화에 따라 친환경 고효율 선박으로의 선박 교체 수요가 지속될 것으로 전망됩니다. 이에 따라 친환경 연료(LPG/에탄/메탄올 등)를 활용한 이중 연료 추진 및 수소와 암모니아 추진 선박과 엔진에 대한 기술 개발이 가속화 되고 있습니다. 또한, 지속가능한 성장과 생산성 향상을 위해 스마트 야드 구축의 필요성이 높아지고 있습니다. 당사는 기술경쟁력 제고를 통해 경쟁사와의 기술 격차 확대와 함께, 강화되는 환경규제에 선제적으로 대응하고 미래 성장동력을 발굴하기 위해 아래와 같이 5대 중점 연구 사업에 R&D 역량을 집중하고 있습니다. 1) 가스선 화물창(Cargo Containment System) 및 화물관리시스템(Cargo Handling System) 100% 독자 모델 개발/적용을 통한 對중국 차별화 2) 고효율/친환경 솔루션 기반 온실가스 규제(GHG2050) 선제 대응 3) AI 기반 스마트십/자율운항, 전기추진 솔루션 개발 통한 미래 시장 선점 4) 자동화/디지털 기술 기반 스마트 조선소 구축을 통한 생산성 향상 및 리드타임 개선 5) 암모니아/수소연료 추진선, 대형 액화수소 저장탱크, 해상수소생산 플랜트 개발 등 친환경 에너지 신사업을 통한 미래 성장동력 발굴 이를 위해 당사는 금번 공모를 통해 모집한 자금 중 757,850백만원을 연구개발 투자자금으로 활용할 계획입니다. 당사는 2021년 하반기부터 향후 5개년간 그린쉽 개발에 176,450백만원, 선박 Digitalization에 133,900백만원, 스마트 야드 구축에 321,190백만원, 수소 인프라 구축에 126,310백만원에 해당하는 자금을 연구개발에 투자함으로써 미래 신사업 선점을 위해 지속적으로 노력할 계획입니다. 또한 하기의 공모자금은 납입일로부터 하기 차입금 상환일까지 특정금전신탁, MMF 등 금융기관 단기 금융상품으로 운용할 예정입니다. [R&D 투자 상세내역] (단위 : 백만원) 구분 주요 투자 내용 2021년 2022년 2023년 2024년 2025년 합계 그린쉽 개발 다중연료 힘센엔진 개발, 한국형 가스선 화물창 개발, 전기추진 및 연료전지추진 시스템 개발 등 30,700 39,830 42,730 31,450 31,740 176,450 선박 Digitalization 디지털 트윈 선박 및 무인 자율운항 선박 개발 23,080 38,100 30,920 24,500 17,300 133,900 스마트 야드 구축 야드 에너지 최적 관리 시스템 구축, 지능형 자동화 및 데이터 기반 운영 시스템 구축 17,860 68,360 154,660 77,630 2,680 321,190 수소 인프라 구축 부유식 해상풍력 및 해상 그린/블루 수소 플랫폼 구축, 수소운반선 개발 14,900 40,650 44,960 12,700 13,100 126,310 계 86,540 186,940 273,270 146,280 64,820 757,850 (2) 자재구매 대금(운영자금 항목) 당사는 금번 공모를 통하여 모집한 자금 중 약 122,345백만원을 선박건조 등에 필요한 자재 구매자금으로 사용할 계획입니다. 최근 조선업의 선박대금 입금구조는 헤비테일(Heavy-tail)로 선박 건조 완료 후 인도시점에 선가의 50% 이상을 수취하는 방식으로 계약이 체결되는 것이 일반적입니다. 이처럼, 신조선 건조 진행에 따라 매출대금이 회수되지 않기 때문에, 늘어나는 수주 속에 원활한 자금운영을 위해서 공모금액 중 122,345백만원을 자재구매 대금으로 사용할 예정입니다. 당사는 금번 공모 이후 2021년부터 2024년까지 약 30,000백만원을 강재 구매대금, 약 50,000백만원을 기자재 구매대금, 약 20,000백만원을 의장재 구매대금, 약 22,345백만원을 기타자재 구매대금으로 집행할 계획입니다. 당사의 자재비 지출 계획과 금번 공모를 통해 실제 조달하는 금액과 차이가 발생하는 부분은 당사의 자체 보유자금으로 충당할 예정이며, 선박의 건조 진행 및 인도 상황에 따라 집행 시기 및 금액은 변경될 수 있습니다. 또한 하기의 공모자금은 납입일로부터 하기 차입금 상환일까지 특정금전신탁, MMF 등 금융기관 단기 금융상품으로 운용할 예정입니다. [자재구매 상세내역] (단위 : 백만원) 구분 주요 거래처 2021년 2022년 2023년 2024년 합계 강재 국내((주)포스코, 현대제철(주)) 및 해외(NSC(일본)) 등 6,000 8,000 8,000 8,000 30,000 기자재 국내(대양전기공업(주), (주)동화엔텍) 및 해외(Cryostar(프랑스), Shinko(일본)) 등 8,000 14,000 14,000 14,000 50,000 의장재 (주)세진중공업, (주)성미 등 5,000 5,000 5,000 5,000 20,000 기타 동해가스산업(주), 거화산업(주) 등 5,000 6,000 6,000 5,345 22,345 계 24,000 33,000 33,000 32,345 122,345 (3) 차입금 상환 금번 공모자금 중 약 470억원에 해당하는 금액은 Usance L/C(단기차입금) 중 일부 금액을 상환함으로써 재무구조 개선을 위한 자금으로 활용할 계획입니다. 또한 하기의 공모자금은 납입일로부터 하기 차입금 상환일까지 특정금전신탁, MMF 등 금융기관 단기 금융상품으로 운용할 예정입니다. [상환대상 차입금 내역] (단위 : 백만원) 구분 금액 이자율 만기 Usance L/C 47,000 0.2%~2.01% ~2022.06 합 계 47,000 - - |
| (출처 : 금융감독원 전자공시시스템, 에이치디한국조선해양(주), 2021.09.06) |
에이치디현대중공업(주)는 공모를 통해 유입되는 자금을 친환경 및 스마트 선박 등의 투자를 통해 호황을 맞이하고 있는 조선 시장에서 선제적으로 대응하고자 하며, 에이치디현대중공업(주)의 공모자금을 기반으로 한 투자는 회사와 주주들의 이익창출은 물론이며, 우리나라의 조선산업 선두주자로서 대한민국이 세계 조선 시장 내에서 시장 주도권을 가질 수 있게 할 뿐만 아니라, 조선산업이 미래성장동력의 한 축이 되는데 일조할 것으로 판단됩니다. 또한, 전세계적으로 핵심 화두인 친환경 이슈와 관련, 에이치디현대중공업(주)는 경제적 가치와 사회적 가치를 함께 추구하고 차별화된 기술력을 바탕으로 시장에서 기술 기반의 다양한 선종, 해양플랜트, 엔진 생산 기업으로 독보적 지위를 확보함으로써 지속 가능한 성장의 토대를 굳건히 하고자 합니다.다만, 에이치디현대중공업(주) IPO 진행에 따라 에이치디한국조선해양(주)가 보유하고 있던 에이치디현대중공업(주) 지분율은 기존 100%에서 79.7%로 변동되었습니다. 한편, 에이치디한국조선해양(주)는 유동성 확대를 통한 거래활성화 및 신사업 투자 재원 마련 목적으로 2022년 5월 16일 이사회 결의를 통해 기보유 에이치디현대중공업(주) 보통주식 1,509,000주(지분율 1.7%에 해당) 처분을 결정하였으며, 2022년 5월 17일 시간외 대량매매 방식으로 처분을 완료하였습니다. 또한 2024년 5월 17일 시간외 대량매매 방식으로 지분율 3.0%에 해당하는 보통주 2,663,000주를 매각하였습니다. 2025년 1분기말 기준 에이치디한국조선해양(주)가 보유한 에이치디현대중공업(주) 지분율은 75.02%를 기록하고 있습니다.에이치디한국조선해양(주)는 에이치디현대중공업(주) IPO 진행 이후에도 에이치디현대중공업(주)에 대한 안정적인 경영권을 확보하고 있으나, 향후 해운시장 업황 악화 및 기타 예측이 어려운 사유로 대내외 조선업 업황 악화로 인해 에이치디현대중공업(주)의 수익성 및 재무안정성이 악화되거나, 상장 공모를 통해 조달한 자금 이외에 추가적인 대규모 자금이 필요할 시, 에이치디현대중공업(주)의 추가 자금조달 노력 등에 따라 에이치디현대중공업(주) 신주 발행 및 에이치디한국조선해양(주)의 에이치디현대중공업(주)에 대한 추가 지분 희석으로 귀결될 가능성이 있으니 이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
| [9-7. 현대삼호중공업(주) 주주간계약 종결에 따른 위험] 2017년 4월 에이치디한국조선해양(주)는 현대삼호중공업(주)의 재무구조 개선 등을 위해 국내 사모펀드인 IMM PE와 현대삼호중공업(주)의 최초 3,000억원 규모의 상장 전 투자유치(Pre-IPO)에 대한 주주간약정(이하 "본 주주간약정")에 관한 주요 사항 합의서를 체결하였습니다. 합의서 체결 이후 2017년 7월 IMM PE와의 추가 합의를 통해 규모를 총 4,000억원으로 증액하였고, 2017년 7월 27일 제3자배정 유상증자 형태로 총 4,000억원이 납입되었습니다. 본 주주간약정 및 제3자배정 유상증자를 통해 에이치디한국조선해양(주)의 현대삼호중공업(주)에 대한 지분율(의결권 부 우선주 포함)은 기존 94.92%에서 80.54%로 감소하였습니다. 한편, 2018년 12월 01일을 합병기일로 진행된 현대중공업(주)(現 에이치디한국조선해양(주))과 현대삼호중공업(주)의 분할합병에 따라 트리톤 1호 유한회사가 보유한 현대삼호중공업(주)의 전환우선주는 약 4,647,201주로 감소하였습니다. 한편, 본 주주간약정 및 상기 제3자배정 유상증자와 관련하여, 에이치디한국조선해양(주)는 2023년 1월 3일 이사회 결의를 통해 IMM PE의 특수목적회사인 트리톤 1호 유한회사와 체결한 본 주주간약정을 종결하기 위해 트리톤 1호 유한회사가 보유한 현대삼호중공업(주)의 전환우선주 전량(4,647,201주)을 매수하는 합의서를 체결하기로 결정하였습니다. 그러나 본 합의서가 결렬되며, 대신 2023년 2월 1일 에이치디한국조선해양(주)는 트리톤 1호 유한회사에게 매매대금 4,097억원을 지급하고, 트리톤 1호 유한회사로부터 현대삼호중공업(주)의 전환우선주 전량(4,647,201주)을 장외취득하였습니다. 본 거래에 따라 에이치디한국조선해양(주)의 에이치디현대삼호(주)에 대한 지분율(의결권 부 우선주 포함)은 기존 80.54%에서 95.69%로 재차 증가하였으며(2025년 1분기말 기준 96.65%), 에이치디한국조선해양(주) 및 IMM PE의 특수목적회사인 트리톤 1호 유한회사 간 본 주주간약정은 종결되었습니다. 이와 관련하여 향후 계획 등 구체적 내용이 결정된 바는 없으며, 본 주주간계약 종결에 따른 효과를 합리적으로 예측할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. |
2017년 4월 에이치디한국조선해양(주)는 현대삼호중공업(주)의 재무구조 개선 등을 위해 국내 사모펀드인 IMM PE와 현대삼호중공업(주)의 최초 3,000억원 규모의 상장 전 투자유치(Pre-IPO)에 대한 주주간약정(이하 "본 주주간약정")에 관한 주요 사항 합의서를 체결하였습니다. 합의서 체결 이후 2017년 7월 IMM PE와의 추가 합의를 통해 규모를 총 4,000억원으로 증액하였고, 2017년 7월 27일 제3자배정 유상증자 형태로 총 4,000억원이 납입되었습니다. 에이치디한국조선해양(주)와 IMM PE가 체결한 본 주주간약정은 현대삼호중공업(주)가 IMM PE의 특수목적회사인 '트리톤 1호 유한회사'에 1주당 5만 6천원에 7,142,858주의 의결권부 전환우선주를 발행하고, 트리톤 1호 유한회사에게 원금이 보장되는 풋옵션 및 현대삼호중공업(주)의 기타비상무이사 1인 선임권 부여, 연간 우선배당률 2.0%를 보장하는 조건으로 이루어졌습니다.본 주주간약정 및 제3자배정 유상증자를 통해 에이치디한국조선해양(주)의 현대삼호중공업(주)에 대한 지분율(의결권 부 우선주 포함)은 기존 94.92%에서 80.54%로 감소하였습니다. 본 전환우선주는 발행 이후 전환권 행사는 없었으나 2018년 12월 1일을 합병기일로 하여 최대주주인 HD한국조선해양(주)(舊 현대중공업(주))가 현대삼호중공업으로부터 인적분할된 분할부문을 흡수합병하였습니다. 이에 따라 최대주주인 HD한국조선해양(주)는 트리톤 1호 유한회사가 보유중인 본 전환우선주식 2,495,656주에 대하여 합병비율에 따라 최대주주의 보통주 1,260,558주를 배정하였으며, 그 결과 트리톤 1호 유한회사가 보유하는 전환우선주식수는 7,142,858주에서 4,647,201주로 감소하였습니다.
| [현대삼호중공업(주) 주요사항보고서(유상증자 결정)] |
| 1. 신주의 종류와 수 | 보통주식 (주) | - |
| 기타주식 (주) | 7,142,858 | |
| 2. 1주당 액면가액 (원) | 5,000 | |
| 3. 증자전발행주식총수 (주) | 보통주식 (주) | 40,000,000 |
| 기타주식 (주) | - | |
| 4. 자금조달의 목적 | 시설자금 (원) | - |
| 운영자금 (원) | 400,000,048,000 | |
| 타법인 증권취득자금 (원) | - | |
| 기타자금 (원) | - | |
| 5. 증자방식 | 제3자배정증자 | |
※ 기타주식에 관한 사항
| 정관의 근거 | 정관 제8조(주식 및 주권의 종류) 내지 제8조의5(배당우선 전환주식 : 4종 종류주식) |
| 주식의 내용 | - |
| 기타 | 상기 발행 예정인 의결권부 배당우선 전환주식 외에 발행된 기타주식은 없음. |
| 전환에 관한 사항 | 전환조건(전환비율 변동여부 포함) | (a) 대상주식의 투자자는 전환청구기간 동안 자신의 선택에 의하여 대상회사에 전환청구서를 제출함으로써 대상주식의 전부 또는 일부를 대상회사의 보통주식으로 전환해 줄 것을 청구할 수 있음. (b) 전환권이 행사된 대상주식의 수에 전환비율(대상주식의 주당 발행가격/주당 전환가격)을 곱하여 계산한 값에서 소수점 이하를 버린 수로 함.(c) 대상주식의 전환으로 인하여 발행될 보통주식 1주당 전환가격은 주당 발행가액으로 함. 단, 합병, 분할, 주식의 분할 및 병합, 자본의 감소 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 분할, 주식의 분할 및 병합, 자본의 감소 직전에 전환권을 행사하였다면 전환우선주의 주주가 가질 수 있었던 보통주식수를 기준으로 하여 이와 동등한 가치를 갖는 보통주식을 취득할 수 있도록 전환가격이 조정됨. |
| 전환청구기간 | - | |
| 전환으로 발행할주식의 종류 | 보통주 | |
| 전환으로 발행할주식수 | 7,142,858 | |
| 의결권에 관한 사항 | 1주당 1개의 의결권을 가짐. | |
| 이익배당에 관한 사항 | 의결권부 참가적·누적적 우선주로서, 연간 우선배당률은 주당 발행가액의 연2%로 하고 배당금은 현금으로 지급함. | |
| 기타 약정사항(주주간 약정 및 재무약정 사항 등) | 대상회사의 최대주주인 현대중공업(주)는 대상주식의 투자자와 주주간 약정을 체결할 예정이며, 주요 내용은 다음과 같음.(a) 이사선임권투자자는 대상회사의 기타비상무이사 1인을 선임할 수 있음.(b) 주식매수청구권배당지급의무 등 주주간 약정에서 정한 특정 요건이 충족되지 못할 경우, 투자자는 현대중공업(주) 또는 현대중공업(주)가 지정하는 제3자에게 보유주식 전부를 매입할 것을 청구할 수 있음. | |
* 상기 전환에 관한 사항 중 '전환청구기간'은 대상주식의 발행일로부터 대상회사의 상장 완료 이후 최초 거래일로부터 1년이 되는 날까지의 기간으로 함.
| 6. 신주 발행가액 | 보통주식 (원) | - |
| 기타주식 (원) | 56,000 | |
| 7. 기준주가에 대한 할인율 또는 할증율 (%) | - | |
| 8. 제3자배정에 대한 정관의 근거 | 정관 제9조(신주인수권) | |
| 9. 납입일 | 2017년 07월 27일 | |
| 10. 신주의 배당기산일 | 2017년 01월 01일 | |
| 11. 신주권교부예정일 | - | |
| 12. 신주의 상장 예정일 | - | |
| 13. 현물출자로 인한 우회상장 해당여부 | 아니오 | |
| - 현물출자가 있는지 여부 | 아니오 | |
| - 현물출자 재산 중 주권비상장법인주식이 있는지 여부 | 해당없음 | |
| - 납입예정 주식의 현물출자 가액 | 현물출자가액(원) | - |
| 당사 최근사업연도자산총액 대비(%) | - | |
| - 납입예정 주식수 | - | |
| 14. 우회상장 요건 충족여부 | 해당없음 | |
| 15. 이사회결의일(결정일) | 2017년 06월 29일 | |
| - 사외이사 참석여부 | 참석 (명) | 3 |
| 불참 (명) | 0 | |
| - 감사(감사위원) 참석여부 | 참석 | |
| 16. 증권신고서 제출대상 여부 | 아니오 | |
| 17. 제출을 면제받은 경우 그 사유 | 제3자배정 대상자가 1인이며, 과거 보통주 및 우선주에 대한 모집·매출 실적이 없음 | |
| 18. 공정거래위원회 신고대상 여부 | 해당 | |
| (출처 : 금융감독원 전자공시시스템, 현대삼호중공업(주), 2027.07.13) |
| [에이치디한국조선해양(주)가 보유한 현대삼호중공업(주) 전환우선주의 발행조건 등] |
| 구분 | 내용 | |
| 발행인 | 현대삼호중공업㈜ | |
| 발행주식의 종류 | 의결권부 배당우선 전환주식 | |
| 발행금액/발행주식수 | 최초 발행시점: 400,000백만원/7,142,858주당분기말: 260,243백만원/4,647,201주(*) | |
| 발행일 | 2017-07-27 | |
| 의결권에 관한 사항 | 1주당 1개의 의결권을 가짐. | |
| 이익배당에 관한 사항 | 의결권부 참가적·누적적 우선주로서, 연간 우선배당률은 주당 발행가액의 연 2.00%로 하고 배당금은 현금으로 지급함. | |
| 전환에 관한 사항 | 전환조건(전환비율 변동여부 포함) | (a) 대상주식의 투자자는 전환청구기간 동안 자신의 선택에 의하여 현대삼호중공업㈜에 전환청구서를 제출함으로써 대상주식의 전부 또는 일부를 현대삼호중공업㈜에의 보통주식으로 전환해 줄 것을 청구할 수 있음. (b) 전환권이 행사된 대상주식의 수에 전환비율(대상주식의 주당 발행가격/주당 전환가격)을 곱하여 계산한 값에서 소수점 이하를 버린 수로 함.(c) 대상주식의 전환으로 인하여 발행될 보통주식 1주당 전환가격은 주당 발행가액으로 함. 단, 합병, 분할, 주식의 분할 및 병합, 자본의 감소 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 분할, 주식의 분할 및 병합, 자본의 감소 직전에 전환권을 행사하였다면 전환우선주의 주주가 가질 수 있었던 보통주식수를 기준으로 하여 이와 동등한 가치를 갖는 보통주식을 취득할 수 있도록 전환가격이 조정됨. |
| 전환으로 발행할 주식의 종류 | 보통주 | |
| 전환으로 발행할 주식수 | 최초 발행시점: 7,142,858주 / 당기말: 4,647,201주(*) | |
| 주주간 약정 및 재무약정 사항 등 | 지배기업은 대상주식의 투자자와 주주간 약정을 체결하였으며, 주요 내용은 다음과 같음.(a) 이사선임권투자자는 현대삼호중공업㈜의 기타비상무이사 1인을 선임할 수 있음.(b) 주식매수청구권배당지급의무 등 주주간 약정에서 정한 특정 요건이 충족되지 못할 경우, 투자자는 지배기업 또는 지배기업이 지정하는 제3자에게 보유주식 전부를 매입할 것을 청구할 수 있음. | |
| (출처 : 에이치디한국조선해양(주) 2022년 사업보고서) |
| 구 분 | 내 용 | |
|---|---|---|
| 전환에관한사항 | 전환조건(전환비율변동여부 포함) | (a) 대상주식의 투자자는 전환청구기간 동안 자신의 선택에 의하여 당사에 전환청구서를 제출함으로써 대상주식의 전부 또는 일부를 대상회사의 보통주식으로 전환해 줄 것을 청구할 수 있음. (b) 전환권이 행사된 대상주식의 수에 전환비율(대상주식의 발행가격/주당 전환가격)을 곱하여 계산한 값에서 소수점 이하를 버린 수로 함.(c) 대상주식의 전환으로 인하여 발행될 보통주식 1주당 전환가격은 주당 발행가액으로 함. 단, 합병, 분할, 주식의 분할 및 병합, 자본의 감소 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 분할, 주식의 분할 및 병합, 자본의 감소 직전에 전환권을 행사하였다면 전환우선주의 주주가 가질 수 있었던 보통주식수를 기준으로하여 이와 동등한 가치를 갖는 보통주식을 취득할 수 있도록 전환가격이 조정됨. |
| 전환으로 발행할 주식의 종류 | 보통주 | |
| 전환으로 발행할 주식수 | 4,647,201주(자기주식 취득분 1주 제외) | |
| 의결권에 관한 사항 | 1주당 1개의 의결권을 가짐. | |
| 이익배당에 관한 사항 | 의결권부 참가적ㆍ누적적 우선주로서, 연간 우선배당률은 주당 발행가액의 연 2%로 하고 배당금은 현금으로 지급함. | |
| 기타 약정사항(주주간 약정 및 재무약정 사항 등) | 2023년 2월 1일, 당사의 최대주주인 HD한국조선해양㈜(구,한국조선해양㈜)는 대상주식의 투자자와 주주간 약정을 종결하고, 대상주식을 전량 매입함. | |
| (출처 : 현대삼호중공업(주) 2023년 3분기보고서)(주) 2018년 중 현대중공업(주)(現 에이치디한국조선해양(주)) 및 현대삼호중공업(주)의 분할합병에 따라 발행 주식 수가 변동되었으며, 2023년 02월 01일에 에이치디한국조선해양(주)가 현대삼호중공업(주) 우선주 4,647,201주를 모두 취득하였습니다. |
한편, 본 주주간약정 및 상기 제3자배정 유상증자와 관련하여, 에이치디한국조선해양(주)는 2023년 1월 3일 이사회 결의를 통해 IMM PE의 특수목적회사인 트리톤 1호 유한회사와 체결한 본 주주간약정을 종결하기 위해 트리톤 1호 유한회사가 보유한 현대삼호중공업(주)의 전환우선주 전량(4,647,201주)을 매수하는 합의서를 체결하기로 결정하였습니다. 본 합의서에 따르면, 본 합의서 체결일인 2023년 1월 3일로부터 2023년 1월 31일까지 에이치디한국조선해양(주)와 트리톤 1호 유한회사가 거래에 대한 합의를 이룰 경우, 에이치디한국조선해양(주)는 트리톤 1호 유한회사에게 (1) 매매대금 2,667억원을 현금으로 지급하고 (2) 나머지 금액인 1,430억원에 대하여 본 거래에 대한 합의가 이루어진 날 에이치디한국조선해양(주)의 자회사인 에이치디한국조선해양(주) 보통주식의 종가로 나누어 산정한 에이치디한국조선해양(주) 보통주식을 거래상대방에게 교부하기로 하였습니다. 한편, 2023년 1월 31일까지 에이치디한국조선해양(주)와 트리톤 1호 유한회사는 본 거래에 대한 합의에 이르지 못함에 따라, 에이치디한국조선해양(주)의 보통주식은 트리톤 1호 유한회사에게 양도되지 아니하였으며, 2023년 2월 1일 에이치디한국조선해양(주)는 트리톤 1호 유한회사에게 매매대금 4,097억원을 지급하고, 트리톤 1호 유한회사로부터 현대삼호중공업(주)의 전환우선주 전량(4,647,201주)을 장외취득하였습니다. 본 거래에 따라 에이치디한국조선해양(주)의 현대삼호중공업(주)에 대한 지분율(의결권 부 우선주 포함)은 기존 80.54%에서 95.69%로 재차 증가하였으며(2025년 1분기말 기준 96.65%), 에이치디한국조선해양(주) 및 IMM PE의 특수목적회사인 트리톤 1호 유한회사 간 본 주주간약정은 종결되었습니다. 또한 에이치디한국조선해양(주)는 2018년 현대삼호중공업㈜와의 분할합병 시 기존 현대삼호중공업(주)의 전환우선주식에 대하여 매수청구권을 보유한 재무적투자자에게 배정하였던 보통주 1,260,558주에 대해서 매수청구권을 부여하였으며, 에이치디한국조선해양(주)는 매수청구권이 부여된 신주에 대해 현금 등 금융자산의 인도를 회피할 수 있는 무조건적인 권리가 없다고 판단하여 상환금액의 현재가치를 부채로 계상하였으며, 해당 매수청구권이 모두 2023년 1분기 중 행사되어 재무적투자자의 매각금액과 매수청구대금의 차액 45,005백만원을 현금 지급하였으며, 이로써 부채로 계상한 금액을 전액 상환 완료하였습니다.
| [타법인주식및출자증권취득결정] |
| 타법인 주식 및 출자증권 취득결정 1. 발행회사 회사명 현대삼호중공업(주) 국적 대한민국 대표자 김형관 자본금(원) 153,357,630,000 회사와 관계 자회사 발행주식총수(주) 30,671,526 주요사업 선박건조 사업 2. 취득내역 취득주식수(주) 4,647,201 취득금액(원) 409,683,298,557 자기자본(원) 12,413,755,304,000 자기자본대비(%) 3.30 대규모법인여부 해당 3. 취득후 소유주식수 및 지분비율 소유주식수(주) 29,348,838 지분비율(%) 95.69 4. 취득방법 현금 취득 또는 현금 및 일부 현물 지급 5. 취득목적 트리톤1호(유)와의 주주간 계약 종결에 따른 자회사 주식의 취득 6. 취득예정일자 2023-02-01 7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부 아니오 -최근 사업연도말 자산총액(원) 27,293,093,978,000 취득가액/자산총액(%) 1.50 8. 우회상장 해당 여부 아니오 -향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획 해당없음 9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부 아니오 10. 이사회결의일(결정일) 2023-01-03 -사외이사 참석여부 참석(명) 3 불참(명) - -감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부 - 11. 공정거래위원회 신고대상 여부 미해당 12. 풋옵션 등 계약 체결여부 아니오 -계약내용 - 13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 1. 상기 '5. 취득목적'의 구체적인 내용은 다음과 같습니다.- 당사는 2017.07.07일 자회사인 현대삼호중공업(주)의 유상증자 결정과 관련하여 트리톤1호(유)(이하 "거래상대방")와 체결한 주주간 계약을 종결하기 위해 거래상대방이 보유한 현대삼호중공업(주)의 주식을 매수하는 합의서를 체결하기로 결정하였습니다.2. 상기 '4. 취득방법'과 관련하여 당사는 현대삼호중공업(주) 주식의 대가로 현금 또는 당사가 보유한 자회사 현대중공업(주)의 주식(이하 "교부대상주식")을 일부 지급하기로 합의하였으며 상세 내용은 다음과 같습니다.- 본 합의서 체결일로부터 2023.01.31일까지 당사와 거래상대방이 거래에 대한 합의를 이룰 경우 당사는 거래상대방에게 (1) 매매대금 2,667억원을 현금으로 지급하고 (2) 나머지 금액인 1,430억원에 대하여 거래에 대한 합의가 이루어진 날(이하 "거래합의일") 교부대상주식의 종가로 나누어 산정한 교부대상주식을 거래상대방에게 교부한다.- 당사와 거래상대방이 2023.01.31일까지 거래에 대하여 합의에 이르지 못하는 경우 취득금액 전액(4,097억원)을 현금으로 지급한다.3. 상기 '6. 취득예정일자'는 거래상대방으로부터 현대삼호중공업(주)의 주식을 취득하는 날로 거래합의일 또는 2023.02.01일이 될 예정입니다.4. 상기 '2. 자기자본' 및 '7. 최근 사업연도말 자산총액'은 한국조선해양(주)의 2021년도말 연결재무제표 기준입니다.5. 하기 '발행회사의 요약 재무상황'은 연결재무제표 기준이며 당해연도는 2021년말 기준입니다. ※관련공시 2017-07-13 유상증자결정(종속회사의 주요경영사항) [발행회사의 요약 재무상황] (단위 : 원) 구분 자산총계 부채총계 자본총계 자본금 매출액 당기순이익 감사의견 외부감사인 당해년도 5,056,499,882,000 3,388,022,603,000 1,668,477,279,000 153,357,630,000 4,240,966,749,000 -234,131,652,000 적정 한영회계법인 전년도 4,581,475,447,000 2,688,132,514,000 1,893,342,933,000 153,357,630,000 3,917,958,759,000 -59,061,256,000 적정 한영회계법인 전전년도 4,314,541,105,000 2,382,060,709,000 1,932,480,396,000 153,357,630,000 3,488,273,446,000 11,539,130,000 적정 삼정회계법인 |
| (출처 : 금융감독원 전자공시시스템, 에이치디한국조선해양(주), 2023.01.03) |
| [(정정)특수관계인으로부터주식의취득] |
| 기업집단명 현대중공업 회사명 한국조선해양(주) 공시일자 2023.01.04 관련법규 공정거래법 제26조 (단위 : 백만 원) 1. 거래상대방 트리톤1호(유) 회사와의 관계 - 3. 중개기관 - 회사와의 관계 - 3 취득주식의 발행회사 현대삼호중공업(주) 회사와의 관계 계열회사 4. 취득내역 가. 취득주식수(주) 4,647,201 나. 취득금액 409,683 다. 취득단가(원) 88,157 라. 취득후 소유주식수(주) 29,348,838 취득후 지분율(%) 95.69 마. 거래일자 2023.02.01 5. 취득목적 트리톤1호(유)와의 주주간 계약 종결에 따른 자회사 주식의 취득 6. 취득방법 장외취득 7. 이사회 의결일 2023.01.03 - 사외이사 참석여부 참석(명) 3 불참(명) - - 감사(감사위원)참석여부 - 8. 기타 - 해당거래는 비특수관계인 트리톤1호(유)으로부터 계열회사인 현대삼호중공업(주)가 발행한 유가증권(주식)을 매입하는 장외 거래임- 상기 4항의 마. 거래일자는 거래종결예정일로서 거래의 진행절차에 따라 변동될 수 있습니다 ※ 관련공시일 - |
| (출처 : 금융감독원 전자공시시스템, 에이치디한국조선해양(주), 2023.01.06) |
| [전환우선주 현황] |
| (단위 : 백만원) |
| 구 분 | 발행일 | 이자율 | 2023년 1분기말 | 2022년말 |
|---|---|---|---|---|
| 전환우선주(*) | 2017-07-27 | - | - | 260,243 |
| 구 분 | 발행일 | 이자율 | 2023년 1분기말 | 2022년말 |
|---|---|---|---|---|
| 전환우선주(*) | 2017-07-27 | - | - | 260,243 |
| (출처 : 에이치디한국조선해양(주) 2023년 1분기보고서) |
| [재무활동현금흐름에서 생기는 부채의 변동내역] |
| (단위 : 백만원) |
| 구 분 | 차입금 | 사 채 | 전환우선주 | 리스부채 | 합 계 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 기초 | 2,357,977 | 1,519,721 | 260,243 | 104,025 | 4,241,966 | |
| 재무활동현금흐름(*1) | 차입 | 1,220,165 | - | - | - | 1,220,165 |
| 상환 | (1,153,372) | (196,000) | (409,683) | (7,182) | (1,766,237) | |
| 비현금흐름 | 환율변동효과 | 19,563 | 18,250 | - | 195 | 38,008 |
| 사채할인발행차금상각 | - | 261 | - | - | 261 | |
| 기타 | - | - | - | 5,942 | 5,942 | |
| 영업활동현금흐름(*2) | - | - | - | (876) | (876) | |
| 전환우선주 상환손실 | - | - | 149,440 | - | 149,440 | |
| 기말 | 2,444,333 | 1,342,232 | - | 102,104 | 3,888,669 | |
| (출처 : 에이치디한국조선해양(주) 2023년 1분기보고서)(*1) 상기 재무활동현금흐름 외에 종속기업인 현대삼호중공업㈜의 재무적투자자에게 배정한 지배기업의 보통주(1,260,558주) 매수청구권의 행사로 인한 현금흐름 (-) 45,005백만원이 있습니다. |
▶ 에이치디현대일렉트릭 주식회사 회사위험
| [10-1. 재무안정성 하락위험] 에이치디현대일렉트릭(주)의 2025년 1분기말 연결기준 총 자산 규모는 4조 2,373억원이며, 부채총계는 약 2조 7,281억원, 자본총계 1조 5,092억원, 부채비율 180.76%, 차입금의존도 6.88%를 나타내고 있습니다. 부채비율의 변화 추이를 살펴보면, 2025년 1분기말 기준 부채비율은 180.76%로, 2024년말 대비 약 28.99%p. 증가, 2023년말 대비 약 5.44%p. 하락 하였습니다. 에이치디현대일렉트릭(주)는 2020년부터 2019년까지 진행되었던 인력조정, 유상증자, 자산매각 등의 구조개선 활동의 효과, 중동향 수주 및 한전계열 수주 회복세로 인해 영업 흑자로 전환되면서 경영성과가 개선되기 시작하였으나, 향후 유가 상승에 따른 원재료 및 물류비 상승세에 따라 에이치디현대일렉트릭(주)의 영업활동 및 재무건전성이 악화될 우려가 있습니다. 또한, 글로벌 경기가 그간의 경기 침체에서 회복이 지연되거나, 미-중 무역갈등, 러시아-우크라이나 전쟁, 중동 분쟁 등과 같은 하방리스크 역시 상존하고 있는 바, 상기 요인들에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. |
에이치디현대일렉트릭(주)는 2017년 분할 이후 유상증자를 통한 자본확충으로 차입금을 상환하면서 안정적인 재무구조를 유지하였으나, 장기화된 글로벌 경기 침체의 결과 주요 발주국들의 인프라, Oil&Gas, 선박, 전력, 제조업 등 산업 전 분야에 걸친 투자 부진과 이로 인한 시장 전반의 발주 물량 위축 상황 지속이 영업활동에 부정적인 요소로 작용하며 2018년 이후 재무안정성은 하락한 모습입니다. 이후, 2020년부터 영업 흑자로 전환되면서 경영성과가 개선되었으나, 향후 코로나19 추가 확산, 유가 상승에 따른 원재료 및 물류비 상승, 주요국 통화정책 긴축 기조에 따른 경기 침체, 미-중 무역갈등 지속 등으로 인해 향후 에이치디현대일렉트릭(주)의 영업활동 및 재무건전성이 악화될 우려가 있는 바, 상기 요인들에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.에이치디현대일렉트릭(주)의 2025년 1분기말 연결기준 총 자산 규모는 4조 2,373억원이며, 부채총계는 약 2조 7,281억원, 자본총계 1조 5,092억원, 부채비율 180.76%, 차입금의존도 6.88%를 나타내고 있습니다. 부채비율의 변화 추이를 살펴보면, 2025년 1분기말 기준 부채비율은 180.76%로, 2024년말 대비 28.99%p. 증가, 2023년말 대비 약 5.44%p. 증가하였습니다. 이는 2019년 유상증자를 통한 1,073억원 규모 자금조달에도 불구, 2018년부터 2019년말까지의 1,208억원 규모 미국 반덤핑 관세, 1,627억원 규모 유/무형자산 평가 손실 등의 일회성 비용에 따른 결손금 확대 및 자본총계 감소, 2020년 445억원 규모 관덤핑 관세 확정판결 반영에 따른 결손금 발생, 2021년 통상임금 소송패소를 대비한 약 1,153억원 규모 충당부채 설정 등에 기인한 것으로 판단됩니다. 이후 통상임금청구 소송 패소로 1,191억원을 기타충당부채로 인식하게 되었으나, 반덤핑 관세 관련 소송 종결에 따라 기존에 인식하였던 비용 USD 83,689천을 연내 환입 처리하면서 2022년 부채비율이 193.0%로 전년 대비 크게 개선되었습니다. 2023년에는 매출 및 수익성 개선으로 이익잉여금이 크게 늘어나며 부채비율이 175.32%로 감소하였습니다. 2024년에도 전력기기, 회전기기, 배전기기 등 사업부문의 전반적인 호조로 수익성 개선이 이루어졌으며, 부채비율은 2024년말 151.77%로 감소하였습니다. 한편, 2025년 1분기말 기준 부채비율은 180.76%로, 이는 수주잔고가 확대되면서 선수금을 포함한 유동계약부채가 증가한 것에서 기인합니다. 2022년말 부채총계에서 유동계약부채의 비중은 19.0%인데 반해, 2024년말 그 비중이 46.0%로 증가하였고, 2025년 1분기말에는 47.1%로 증가하였습니다. 하지만, 선수금은 계약부채로서 수주에 따라 현금으로 전환됨에 따라 부채비율은 개선될 것으로 판단됩니다.차입금의존도 및 순차입금의존도는 2017년 및 2019년 유상증자를 통한 지속적인 차입금 상환에 따라 지속적으로 하락하는 양상을 나타내고 있습니다. 2019년말 기준 차입금의존도 및 순차입금의존도는 전년 대비 각각 약 4.7%p., 3.0%p. 하락한 34.2%, 19.2%를 기록하였으며, 2020년말 차입금의존도 및 순차입금의존도는 전년 대비 각각 약 0.5%p., 8.9%p. 하락한 33.8%, 10.3%, 2021년말 차입금의존도 및 순차입금의존도는 전년 대비 각각 9.1%p., 2.6%p. 하락한 24.6%, 7.7%를 기록하였습니다. 2022년에는 계약자산 및 재고자산 증가에 따라 기보유 현금및현금성자산이 감소하며 2022년말 차입금의존도는 전년말과 유사한 수준인 23.2%를 기록하였으며, 순차입금의존도는 전년말 대비 7.5%p. 상승한 15.2%를 기록하였습니다. 2023년말 기준 당해년도 발행한 회사채 잔액이 1,940억원으로 전년대비 증가했으나 수주 및 매출 증가에 따라 차입금의존도는 전년대비 1.4% 상승한 24.6%를, 순차입금의존도는 2.50% 상승한 17.7%를 기록하며 양호한 수준을 유지했습니다. 이후 2024년말 기준 차입금의존도는 7.74%, 순차입금은 3,090억원 순현금으로 전환되었으며 2025년 1분기말 기준으로 차입금의존도는 6.88%, 순차입금은 5,311억원 순현금 구조로 총차입금보다 현금성 자산이 더 많은 무차입 경영 상태를 유지중입니다. 한편, 에이치디현대일렉트릭(주)는 2019년 7월 24일 이사회에서 용인 마북리 연구소 부지 매각을 발표하였고, 2019년 9월 2일 매매대금을 정산하였습니다. 이어 2019년 9월 16일 부정적인 경영상황에 대응하고 재무구조를 개선하기 위해 전사 비상경영체제를 선언하고 상기 언급된 유상증자를 결정하였으며, 2020년 3월 25일 이사회에서 울산공장 내 선실공장 부지 매각을 결의하여 2020년 4월에 매매대금을 정산하였습니다.한편 동사는 2023년 12월 13일 중저압차단기를 생산하는 스마트팩토리를 신설하는 신규투자 건을 공시하였습니다. 본 시설투자 건은 투자금액이 1,173억원으로 자기자본의 14.11%에 해당하는 대규모 투자에 해당하며, 해당 투자로 인해 추후에 동사가 차입금을 늘릴 경우 재무안정성이 다소 악화될 수 있습니다. 그러나 해당 공장이 완공될 경우 자동화를 통한 제조경쟁력 강화로 시장점유율이 확대될 것으로 기대되며, 자동화로 인해 인건비 등 판관비의 감소를 통한 수익성 개선이 기대됩니다.
| [신규 시설투자 등] |
| 1. 투자구분 | 별도공장의 신설 | ||
| - 투자대상 | 중저압차단기 스마트팩토리 | ||
| 2. 투자내역 | 투자금액(원) | 117,300,000,000 | |
| 자기자본(원) | 831,200,000,000 | ||
| 자기자본대비(%) | 14.11 | ||
| 대규모법인여부 | 해당 | ||
| 3. 투자목적 | 자동화를 통한 제조경쟁력 강화로 시장점유율 확대 | ||
| 4. 투자기간 | 시작일 | 2023-12-13 | |
| 종료일 | 2025-10-31 | ||
| 5. 이사회결의일(결정일) | 2023-12-13 | ||
| - 사외이사 참석여부 | 참석(명) | 3 | |
| 불참(명) | - | ||
| - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 | - | ||
| 6. 공시유보 관련내용 | 유보사유 | - | |
| 유보기한 | - | ||
| 7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 | - 상기 투자는 글로벌 신재생에너지 발전 확대와 노후 전력망 및 배전기기 수요 증가에 대응하기 위한 것으로 토지, 구축물, 기계설비 등 관련 유형자산의 취득을 포함하고 있습니다.- 상기 2.투자내역 중 투자금액은 향후 경영환경 및 투자 진행과정에서 변경될 수 있습니다.- 상기 2.투자내역 중 자기자본은 최근사업연도말(2022.12.31) K-IFRS에 따라 작성된 연결재무제표 기준 자본총액입니다.- 상기 4.투자기간의 시작일은 이사회 결의일 기준이며, 종료일은 예정일로서 향후 경영환경 및 투자 진행과정에서 변경될 수 있습니다.- 상기 투자에 관한 세부사항은 대표이사에게 위임하여 진행할 예정입니다.- 상기 투자금액 및 자기자본은 억원 미만에서 반올림했습니다. | ||
| ※ 관련공시 | - | ||
| (출처 : 금융감독원 전자공시시스템, 에이치디현대건설기계(주), 2023.12.13) |
또한, 에이치디현대일렉트릭(주)는 부서 통폐합, 임원 축소, 유휴인력 감축, 외부 자문을 통한 비용절감 및 글로벌 소싱 확대 등의 고강도 자구노력을 진행하여 비용 절감을 이루어낸 바 있습니다.
| [에이치디현대일렉트릭(주) 주요 재무지표(연결기준)] |
| (단위 : 억원) |
| 구분 | 2025년 1분기 | 2024년말 | 2023년말 | 2022년말 | 2021년말 | |
| 재무상태 현황 | 자산총계 | 42,373 | 37,955 | 29,102 | 24,350 | 22,150 |
| 유동자산 | 31,521 | 27,637 | 19,730 | 15,483 | 13,983 | |
| 현금및현금성자산 | 7,921 | 5,698 | 1,761 | 1,727 | 3,548 | |
| 단기금융자산 | 307 | 330 | 240 | 221 | 211 | |
| 비유동자산 | 10,852 | 10,318 | 9,372 | 8,867 | 8,166 | |
| 유동부채 | 24,227 | 20,011 | 14,974 | 14,111 | 12,525 | |
| 단기금융부채 | 1,247 | 1,268 | 4,417 | 4,546 | 2,908 | |
| 비유동부채 | 3,054 | 2,869 | 3,557 | 1,927 | 3,163 | |
| 장기금융부채 | 1,670 | 1,669 | 2,738 | 1,105 | 2,551 | |
| 부채총계 | 27,281 | 22,880 | 18,531 | 16,039 | 15,687 | |
| 자본총계 | 15,092 | 15,075 | 10,570 | 8,312 | 6,462 | |
| 총차입금 | 2,917 | 2,937 | 7,155 | 5,652 | 5,459 | |
| 순차입금 | (5,311) | (3,090) | 5,154 | 3,704 | 1,700 | |
| 주요 재무비율 | 차입금의존도 | 6.88% | 7.74% | 24.59% | 23.21% | 24.6% |
| 순차입금의존도 | (12.53%) | (8.14%) | 17.71% | 15.21% | 7.7% | |
| 부채비율 | 180.76% | 151.77% | 175.32% | 192.96% | 242.8% | |
| 유동비율 | 130.11% | 138.11% | 131.76% | 109.72% | 111.6% | |
| (출처 : 에이치디현대일렉트릭(주) 연도별 사업보고서 및 1분기보고서)(주1) 순차입금 = 총차입금 - 예금 |
| [에이치디현대일렉트릭(주) 금융부채 내역] |
| (단위 : 백만원) |
| 구 분 | 2025년 1분기 | 2024년말 | |
|---|---|---|---|
| 유동부채 | 124,670 | 126,798 | |
| 유동부채 | 유동 차입금 | 17,715 | 19,905 |
| 비유동차입금의 유동성 대체 부분 | 0 | 0 | |
| 유동성사채 | 107,000 | 107,000 | |
| 유동성사채할인발행차금 | (45) | (107) | |
| 사채상환할증금 | - | 0 | |
| 전환사채전환권조정 | - | 0 | |
| 비유동부채 | 167,017 | 166,950 | |
| 비유동부채 | 장기차입금 | 30,440 | 30,440 |
| 사채, 명목금액 | 137,000 | 137,000 | |
| 사채할인발행차금 | (423) | (490) | |
| (출처: 에이치디현대일렉트릭(주) 2025년 1분기보고서) |
| [에이치디현대일렉트릭(주) 단기차입금 세부 내역] | |
| 2025년 1분기말 | (단위 : 백만원) |
| 차입금명칭 | 차입금명칭합계 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 단기차입금 | ||||||||||
| Usance L/C | 원화일반대출 | 외화일반대출 | ||||||||
| 범위 | 범위합계 | 범위 | 범위합계 | 범위 | 범위합계 | |||||
| 하위범위 | 상위범위 | 하위범위 | 상위범위 | 하위범위 | 상위범위 | |||||
| 차입처 | 하나은행 외 | 한국산업은행 외 | 한국수출입은행 외 | |||||||
| 차입금, 이자율 | 0.0000 | 0.0000 | 0.0313 | 0.0427 | 0.0270 | 0.0325 | ||||
| 유동 차입금 | 0 | 8,188 | 9,527 | 17,715 | ||||||
| 2024년말 | (단위 : 백만원) |
| 차입금명칭 | 차입금명칭합계 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 단기차입금 | ||||||||||
| Usance L/C | 원화일반대출 | 외화일반대출 | ||||||||
| 범위 | 범위합계 | 범위 | 범위합계 | 범위 | 범위합계 | |||||
| 하위범위 | 상위범위 | 하위범위 | 상위범위 | 하위범위 | 상위범위 | |||||
| 차입처 | 하나은행 외 | 한국산업은행 외 | 한국수출입은행 외 | |||||||
| 차입금, 이자율 | 0.0408 | 0.0420 | 0.0360 | 0.0445 | 0.0290 | 0.0360 | ||||
| 유동 차입금 | 574 | 8,188 | 11,143 | 19,905 | ||||||
| (출처: 에이치디현대일렉트릭(주) 2025년 1분기보고서) |
| [에이치디현대일렉트릭(주) 장기차입금 세부 내역] | |
| 2025년 1분기말 | (단위 : 백만원) |
| 차입금명칭 | 차입금명칭합계 | |
|---|---|---|
| 장기 차입금 | ||
| 판매후리스(*) | ||
| 차입처 | 한국자산관리공사 | |
| 이자율 | 0.0620 | |
| 비유동 금융기관 차입금(사채 제외) | 30,440 | 30,440 |
| 비유동 금융기관 차입금(사채 제외)의 유동성 대체 부분 | 0 | |
| 비유동 금융기관 차입금(사채 제외)의 비유동성 대체 부분 | 30,440 |
| 2024년말 | (단위 : 백만원) |
| 차입금명칭 | 차입금명칭합계 | |
|---|---|---|
| 장기 차입금 | ||
| 판매후리스(*) | ||
| 차입처 | 한국자산관리공사 | |
| 이자율 | 0.0620 | |
| 비유동 금융기관 차입금(사채 제외) | 30,440 | 30,440 |
| 비유동 금융기관 차입금(사채 제외)의 유동성 대체 부분 | 0 | |
| 비유동 금융기관 차입금(사채 제외)의 비유동성 대체 부분 | 30,440 |
| (출처: 에이치디현대일렉트릭(주) 2025년 1분기보고서) |
| (*) 판매후리스 거래로 자산을 이전하였으나 자산의 매각요건을 충족하지 못하여, 이전대가를 차입금으로 인식하였습니다. |
| [에이치디현대일렉트릭(주) 사채 세부 내역] |
| (단위 : 백만원) |
| 구 분 | 발행일 | 만기일 | 이자율 | 2025년 1분기말 | 2024년말 | 보증여부 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 제8-1회 | 2023-05-08 | 2025-05-08 | 0.0517 | 89,000 | 89,000 | 무보증사채 |
| 제8-2회 | 2023-05-08 | 2026-05-08 | 0.0527 | 557,000 | 57,000 | 무보증사채 |
| 제10-1회 | 2023-10-19 | 2025-10-17 | 0.0543 | 18,000 | 18,000 | 무보증사채 |
| 제10-2회 | 2023-10-19 | 2026-10-19 | 0.0573 | 10,000 | 10,000 | 무보증사채 |
| 제11-1회 | 2024-04-09 | 2026-04-09 | 0.0410 | 23,000 | 23,000 | 무보증사채 |
| 제11-2회 | 2024-04-09 | 2027-04-09 | 0.0419 | 37,000 | 37,000 | 무보증사채 |
| 제11-3회 | 2024-04-09 | 2029-04-09 | 0.0447 | 10,000 | 10,000 | 무보증사채 |
| 사채할인발행차금 | (468) | (597) | - | |||
| 사채(소계) | 243,532 | 243,403 | - | |||
| 유동사채 및 비유동사채의 유동성 대체 부분 | (106,955) | (106,893) | - | |||
| 비유동사채의 비유동성 부분 | 136,577 | 136,510 | - | |||
에이치디현대일렉트릭(주)는 2020년부터 2019년까지 진행되었던 인력조정, 유상증자, 자산매각 등의 구조개선 활동의 효과, 글로벌 수주 및 한전계열 수주 회복세로 인해 영업 흑자로 전환되면서 경영성과가 개선되기 시작하였으나, 향후 유가 상승에 따른 원재료 및 물류비 상승세에 따라 에이치디현대일렉트릭(주)의 영업활동 및 재무건전성이 악화될 우려가 있습니다. 또한, 글로벌 경기가 그간의 경기 침체에서 회복이 지연되거나, 미-중 무역갈등, 러시아-우크라이나 전쟁, 중동 분쟁 등과 같은 하방리스크 역시 상존하고 있는 바, 상기 요인들에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.
| [10-2. 수익성 하락 위험] 2022년 해외 변압기 및 회전기기 매출 증가와 환율 상승효과로 인해 매출액이 증가하고, 중동발 수주와 선박용 제품에서의 수익성 개선과 더불어 미국 반덤핑 관세 환입이 발생하며 영업이익과 당기순이익이 크게 증가한 것에 이어, 2023년 연결기준 매출액은 전년 대비 28.4% 증가한 2조 7,028억원, 영업이익은 전년 대비 137.0% 증가한 3,152억원을 기록하였습니다. 전력기기 시장 호조세는 2024년 지속되며 에이치디현대일렉트릭(주)의 2024년말 기준 매출액은 전년 동기 대비 22.9% 증가한 3조 3,223억원을 기록하였으며, 영업이익도 6,690억원을 기록하며 112.2% 증가하였습니다. 순이익의 경우 2024년말 기준 전년말 대비 92.1% 증가하여 4,984억원을 기록하였습니다. 마찬가지로, 2025년 1분기에도 노후화된 그리드 교체 수요, AI/데이터센터, 신재생, 전기차 등 전기화 수요의 급증이 계속되고 있습니다. 이에, 2025년 1분기말 기준 동사의 매출액은 전년동기 대비 26.7% 증가한 1조 147억원을 기록하였으며, 영업이익 및 분기순이익 또한 각각 2,182억원, 1,534억원을 기록하며 전년동기 대비 각각 69.4%, 64.2% 증가 하였습니다. 2021년 이후 사우디 아람코 및 사우디 전력청발 수요 등 중동발 수요 증가 등에 따른 중동 수주 호조, 북미 시장 수요 증가 및 조선산업 수주 회복 효과 등에 따른 선박용 제품 수주 호조 등에 따라 에이치디현대일렉트릭(주)의 외형은 점진적으로 확대될 것으로 기대되나, 향후 국내외 통화정책의 향방에 따라 물가 및 경기 변동성이 확대될 경우 동사가 영위하는 산업의 국내외 수요 부진으로 귀결될 우려가 존재하며, 이에 따라 수주잔고가 감소할 시 에이치디현대일렉트릭(주)의 향후 매출에도 직접적인 영향을 받을 것으로 판단되는 바, 에이치디현대일렉트릭(주)의 수익성에 악영향을 끼칠 수 있는 요인들에 대한 모니터링이 필요 한 것으로 판단됩니다. |
에이치디현대일렉트릭(주)는 정부 및 기업의 전력수급에 의한 전력설비 투자와 건설경기 및 시설투자가 수주에 미치는 영향이 큽니다. 매출 감소의 주된 요인으로는 국내전력설비 투자가 정체기에 이르러 교체수요 위주의 시장으로 변화하였고 내부적으로도 질적 성장을 위해 선별수주를 하였기 때문입니다.에이치디현대일렉트릭(주)는 과거 공격적인 확장기조 아래 수익가변성이 높게 나타났으나, 2013년을 기점으로 수익성 중심의 선별적인 수주전략을 펼치면서 영업이익률이 6% 내외에서 안정화되는 추세를 보였습니다. 그러나 분할 이후 중동시장의 투자지연 및 발주 위축, Oil & Gas 및 조선/해양시장의 회복 지연, 미국 보호무역주의 강화 등으로 매출이 감소하면서 고정비 부담이 확대되었습니다. 특히 고수익 제품의 매출 둔화는 수익성을 더욱 저하시켰고, 저수익 사업의 구조조정 과정에서 발생하는 비용도 부담요인으로 작용하면서 2017년에는 영업이익률이 4%대로 감소하였습니다. 이후 2019년까지 매출 둔화에 따른 고정비 부담 상승, 신규 시장 진입 과정에서 진입비용 발생 등으로 영업수익성이 악화되어 2018년과 2019년 연결기준 각각 1,006억원, 1,567억원의 영업적자를 기록하였으며, 2018년 1,074억원 규모 유무형자산손상차손 및 2019년 약 656억원 규모 유무형자산손상차손 발생에 따라 2018년 1,789억원, 2019년 2,643억원의 당기순손실을 기록하였습니다. 그러나 2020년에는 2019년까지 진행되었던 인력조정, 유상증자, 자산매각 등의 구조개선 활동의 효과, 중동향 수주 회복세 및 한전계열 수주 회복으로 인해 영업이익은 흑자 전환하여 영업이익 726억원을 시현하였으나, 약 300억원 규모 반덤핑 관세 지연이자분 비용인식 등 약 894억원 규모 기타영업외비용 발생에 따라 402억원의 당기순손실을 기록하였습니다. 2021년 연결기준 매출액은 전년 대비 소폭(-0.3%) 감소한 1조 8,060억원을 기록하였으나, 영업이익은 약 815억원 규모 분할 전 통상임금 소송 판결 관련 충당금 인식과 수출용 선박 수배 지연에 따른 일부 프로젝트 납품 이슈로 인해 전년 대비 86.6% 감소한 97억원을 기록하였으며, 약 338억원 규모 통상임금 관련 이자비용 발생 등 약 469억원 규모 기타영업외비용 발생에 따라 약 337억원의 당기순손실을 기록하였습니다. 2022년 연결기준 매출액은 전년 동기 대비 16.5% 증가한 2조 1,045억원을 기록하였고, 영업이익은 전년 동기 대비 1,266.4% 증가한 1,330억원을 기록하였으며, 당기순이익은 전년 동기 대비 581.0% 증가한 1,620억원을 기록하였습니다. 해외 변압기 및 회전기기 매출 증가와 환율 상승효과로 인해 매출액이 증가하고, 중동발 수주와 선박용 제품에서의 수익성 개선과 더불어 미국 반덤핑 관세 환입이 발생하며 영업이익과 당기순이익이 크게 증가한 것으로 판단됩니다. 2023년 연결기준 매출액은 전년 대비 28.4% 증가한 2조 7,028억원, 영업이익은 전년 대비 137.0% 증가한 3,152억원을 기록하였습니다. 매출액은 전 부문 고르게 성장한 가운데 전력기기 부문의 높은 매출 성장이 두드러진 가운데, 회전/배전기기 부문의 해외시장 매출도 크게 증가한 것에 기인합니다. 영업이익의 경우에도 전 부문의 수익성이 고르게 개선되는 가운데, 전력기기 시장 호황으로 상승한 가격효과가 매출에 반영되며 높은 영업이익을 달성했습니다. 또한 시황 회복에 따라 2018년~2019년에 인식한 유무형자산 손상액 중 일부가 영업외손익으로 환입되고, 이에 통상적인 이자손익 및 외화관련 손익 등이 반영되며 당기순이익은 2,595억원으로 전년 대비 60.2% 증가하였습니다.전력기기 시장 호조세는 2024년 지속되며 에이치디현대일렉트릭(주)의 2024년말 기준 매출액은 전년 동기 대비 22.9% 증가한 3조 3,223억원을 기록하였으며, 영업이익도 6,690억원을 기록하며 112.2% 증가하였습니다. 순이익의 경우 2024년말 기준 전년말 대비 92.1% 증가하여 4,984억원을 기록하였습니다. 마찬가지로, 2025년 1분기에도 노후화된 그리드 교체 수요, AI/데이터센터, 신재생, 전기차 등 전기화 수요의 급증이 계속되고 있습니다. 이에, 2025년 1분기말 기준 동사의 매출액은 전년동기 대비 26.7% 증가한 1조 147억원을 기록하였으며, 영업이익 및 분기순이익 또한 각각 2,182억원, 1,534억원을 기록하며 전년동기 대비 각각 69.4%, 64.2% 증가하였습니다.
| [에이치디현대일렉트릭(주) 수익성 재무지표(연결기준)] |
| (단위 : 억원) |
| 구분 | 2025년 1분기 | 2024년 1분기 | 2024년 | 2023년 | 2022년 | 2021년 | 2020년 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 수익성현황 | 매출액 | 10,147 | 8,010 | 33,223 | 27,028 | 21,045 | 18,060 | 18,113 |
| 매출원가 | 6,792 | 6,007 | 22,778 | 20,924 | 17,682 | 15,709 | 15,011 | |
| 매출총이익 | 3,355 | 2,003 | 10,446 | 6,104 | 3,363 | 2,351 | 3,101 | |
| 영업이익 | 2,182 | 1,288 | 6,690 | 3,152 | 1,330 | 97 | 726 | |
| 당(분)기순이익 | 1,534 | 934 | 4,984 | 2,595 | 1,620 | (337) | (402) | |
| 주요재무비율 | 매출총이익률 | 33.06% | 25.01% | 31.44% | 22.58% | 15.98% | 13.02% | 17.12% |
| 영업이익률 | 21.50% | 16.08% | 20.14% | 11.66% | 6.32% | 0.54% | 4.01% | |
| 순이익률 | 15.12% | 11.66% | 15.00% | 9.60% | 7.70% | (1.87%) | (2.22%) | |
| (출처 : 에이치디현대일렉트릭(주) 연도별 사업보고서 및 분기보고서) |
에이치디현대일렉트릭(주)는 매출 증가를 위해 해외수주를 증가 시키고자 노력하고 있으나, 전반적으로 경쟁이 치열해지고 후발업체의 저가 제품이 시장에 진입하면서 시장가격이 하락한 상태입니다. ABB(現 Hitachi), SIEMENS 등 선진업체들은 생산기지를 이전하며 가격경쟁력을 갖추고 있으며 후발업체인 중국의 Xian, TBEA, 인도의 CGL(Crompton Greaves Limited) 등도 시장에서 공격적인 영업활동을 하는 등 글로벌 경쟁이 격화되고 있습니다.
에이치디현대일렉트릭(주)는 중동지역에 대한 매출의존도가 높습니다. 2017년 중동지역은 유가하락으로 인해 사우디아라비아 등 주요국 전력 인프라 투자가 대폭 감소하여 수주량은 2016년 대비 67.0% 감소한 177백만불을 기록하였습니다. 그러나 최근 사우디 아람코 및 사우디 전력청발 수요 등 중동발 수요가 꾸준하게 증가하여 중동향 수주량은 지속적인 회복세를 나타내고 있으며, 사우디아라비아의 '네옴시티' 등 대형 프로젝트 재개 및 신규 발주가 진행되어 이에 따라 2022년 중동 수주 호조가 지속되며 중동향 수주 금액은 519백만불로 전년 동기 대비 99.6% 증가하였습니다. 2023년 수주 금액은 608백만불을 기록하며 전년대비 17.1% 증가했으며 수주잔고는 6.6억달러를 기록하고 있습니다. 2024년 수주 금액은 544백만불을 기록하였습니다.
| [연도별 중동향 매출/수주 추이] |
| 구분 | 2025년 1분기 | 2024년 1분기 | 2024년 | 2023년 | 2022년 | 2021년 | 2020년 |
| 매출 규모(억원) | 2,745 | 1,709 | 8,105 | 5,651 | 3,904 | 2,676 | 2,682 |
| 수주(백만불) | 231 | 189 | 544 | 608 | 519 | 260 | 178 |
| (출처 : 에이치디현대일렉트릭(주) IR 자료) |
2025년 1분기 누적 기준 수출 비중은 80.0%입니다. 2025년 1분기 누적 기준 동사의 매출 중 17.7%를 사우디 전력청이 차지하는 만큼 중동 향 매출이 동사의 수익성에 중요한 부분을 차지하고 있음을 알 수 있습니다. 에이치디현대일렉트릭(주)의 중동향 매출은 2023년 5,651억원을 기록하였으며 수주액은 608백만불로 전년 대비 증가하였으고, 2024년 기준 매출 8,105억원, 수주액은 544백만불, 2025년 1분기 기준 매출 2,745억원, 수주액은 231백만불을 기록하였습니다.
| [2025년 1분기 기준 주요 매출처] |
| (단위 : 백만원) |
| 매출처명 | 금액 | 비율 |
|---|---|---|
| 사우디 전력청 | 180,038 | 17.70% |
| NextEra Energy | 115,452 | 11.40% |
| 플로리다파워앤라이트 | 97,699 | 9.60% |
| 아메리칸일렉트릭파워 | 88,881 | 8.80% |
| Xcel Energy | 61,051 | 6.00% |
| (출처 : 에이치디현대일렉트릭(주) 연도별 사업보고서 및 분기보고서)(주) 2025년 1분기(누적) 연결 매출의 5% 이상을 차지하는 매출처를 기재하였습니다. |
| [연도별 매출 추이] |
| (단위 : 백만원) |
| 사업부문 | 매출유형 | 품 목 | 2025년 1분기 | 2024년 | 2023년 | |
| 전기전자부 문 | 제 품기타매출 | 변압기, 고압차단기중저압차단기, 회전기배전반, 전력제어 外 | 수 출 | 811,692 | 2,368,875 | 1,792,796 |
| 국 내 | 202,976 | 953,474 | 910,003 | |||
| 합 계 | 1,014,668 | 3,322,349 | 2,702,799 | |||
| (출처 : 에이치디현대일렉트릭(주) 연도별 사업보고서 및 분기보고서) |
| ※ 상기 매출실적은 한국채택국제회계기준에 따라 연결기준으로 작성되었습니다. |
에이치디현대일렉트릭(주)의 북미지역에 대한 매출의존도 또한 높은 편입니다. 2018년부터 중동지역의 매출 규모를 넘어선 북미지역은 기후변화 대응을 위한 전력분야 탈탄소화 추진 및 청청에너지 인프라 구축, 미국 내 전력 수요 증가 및 전력망 노후화에 따라 수요가 확대되어 2022년 수주 금액은 10억만불을 돌파한 1,022백만불로 전년 동기 대비 162.1% 증가하였습니다. 2023년 12월 미국 산타클라라 전력청과의 장기공급계약 체결(약 782억원) 등 견조한 장기공급계약 추세를 유지하며 7,281억원의 매출규모 및 1,179백만불 규모의 수주를 기록하였습니다. 우호적인 수주 환경에 힘업어 2024년 북미향 매출은 1조 62억원, 수주 1,766백만불을 기록하였고 2025년 1분기말 기준 매출은 3,889억원, 수주 745백만불을 기록하며 매출은 전년동기 대비 74.7% 증가하였고 수주는 전년동기 대비 1.8% 소폭 감소하였습니다. 전체 매출에서 미주 비중 증가세가 지속되고 있으며, 전력변압기 및 배전변압기 매출의 동반 성장을 보였습니다. 시장 전반의 납기 장기화 추세로 미국 전력 업체들의 사전 발주 계획 수립 및 업체 다변화 시도가 지속되고 있습니다. 향후 미국 데이터센터 전력 사용량이 2030년까지 166% 증가될 것으로 전망되는 환경 속, 트럼프 정부의 에너지 비상사태 행정 명령으로 천연가스, 태양광, ESS 등 다양한 발전원의 추가 개발 및 대기 전력의 송전망 연결 가속화가 예상되고 있습니다. 또한, 미국 에너지청(Department Of Energy)에서는 증가하는 전기 수요를 충족하기 위해 효율적이고 신속한 전력망 확대 허가를 지원할 에정입니다.
| [연도별 북미향 매출/수주 추이] |
| 구분 | 2025년 1분기 | 2024년 1분기 | 2024년 | 2023년 | 2022년 | 2021년 | 2020년 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출 규모(억원) | 3,889 | 2,226 | 10,062 | 7,281 | 4,259 | 3,371 | 2,931 |
| 수주(백만불) | 745 | 759 | 1,766 | 1,779 | 1,022 | 390 | 256 |
| (출처 : 에이치디현대일렉트릭(주) IR 자료) |
또한, 에이치디현대일렉트릭(주)의 선박용 제품 수주는 2017년 저점 이후 회복세를 지속 중에 있습니다. 전방산업인 조선 업황 개선에 따라 선박용 전기 제품의 수주도 지속적인 회복세를 기록하며 2018년 수주는 저점인 2017년 대비 19.4% 상승한 185백만불을 달성하였고, 2019년은 전년 대비 26.4% 상승한 234백만불을 달성하였으나, 2020년은 2019년 상반기의 조선업 업황 부진에 2020년 하반기 수주가 감소하면서 전년 대비 26.1% 감소한 173백만불을 기록하였습니다. 2021년은 조선업 업황 회복에 따라 전년 대비 36.4% 상승한 236백만불을 기록하였습니다. 또한, 에이치디한국조선해양, 삼성중공업 및 한화오션 (舊 대우조선해양)이 카타르 국영 석유사로부터 23조원 규모의 LNG 운반선 대형 프로젝트를 수주 받는 등 조선업 업황의 개선이 기대되는 가운데 에이치디현대일렉트릭(주)의 선박용 제품 수주는 더욱 상승할 것으로 기대하고 있습니다. 2022년 기준 에이치디현대일렉트릭(주)의 선박용 제품 수주 규모는 343백만불 수준으로 전년 동기 대비 45.3% 증가하였습니다. 2023년에는 선박 시장의 신조 선가 인상 및 기자재 판가 인상분이 반영되면서 수익성이 개선되어 매출 규모는 3698억원 및 358백만불의 수주규모를 기록했습니다. 2024년에도 유럽향 선박기기 매출 및 수익성이 증대되었고, 선가 상승에 따른 판매가 상승, 국내 암모니아 및 에탄올 운반선 및 중국 컨테이너선 수주 등으로 2024년말 기준 선박용 제품 매출 규모는 4,349억원, 수주는 358백만불을 기록하였습니다. 2025년 1분기에는 국내 조선사의 수주량이 증가하면서 수주 증가 효과를 보았고 유럽 및 아시아향 회전기기의 매출이 증대되며 2025년 1분기말 기준 전년동기 대비 매출은 26.8% 증가한 1,385억원을 기록하였고 수주는 124백만불을 기록하며 전년동기 129억원 대비 유사한 수준을 유지하였습니다.
| [연도별 선박용 제품 매출/수주 추이] |
| 구분 | 2025년 1분기 | 2024년 1분기 | 2024년 | 2023년 | 2022년 | 2021년 | 2020년 |
| 매출 규모(억원) | 1,385 | 1,092 | 4,349 | 3,698 | 2,308 | 2,279 | 1,791 |
| 수주(백만불) | 124 | 129 | 358 | 357 | 343 | 236 | 173 |
| (출처 : 에이치디현대일렉트릭(주) IR 자료) |
2021년 이후 사우디 아람코 및 사우디 전력청발 수요 등 중동발 수요 증가 등에 따른 중동 수주 호조, 북미 시장 수요 증가 및 조선산업 수주 회복 효과 등에 따른 선박용 제품 수주 호조 등에 따라 에이치디현대일렉트릭(주)의 외형은 점진적으로 확대될 것으로 기대되나, 향후 국내외 통화정책의 향방에 따라 물가 및 경기 변동성이 확대될 경우 동사가 영위하는 산업의 국내외 수요 부진으로 귀결될 우려가 존재하며, 이에 따라 수주잔고가 감소할 시 에이치디현대일렉트릭(주)의 향후 매출에도 직접적인 영향을 받을 것으로 판단되는 바, 에이치디현대일렉트릭(주)의 수익성에 악영향을 끼칠 수 있는 요인들에 대한 모니터링이 필요한 것으로 판단됩니다.
| [10-3. 미 행정부의 반덤핑 관세에 따른 위험]미국 반덤핑 관세 기조는 대용량 변압기에 대한 초고율의 반덤핑 관세가 부과되던 과거 대비 상당히 약화된 바 존재합니다. 또한 에이치디현대현대일렉트릭은 미국 앨라배마 변압기 공장에 대해 2019년 증설 마쳐 3만8678㎡(11700평) 규모의 생산 공간을 확보했으며 연간 생산능력은 기존 1만4000MVA에서 2만1000MVA(변압기 110대) 규모로 확대했습니다. 이로 인해 동사는 미국 인플레이션 감축법(IRA)의 수혜를 입었으며 미국 내에서 생산량을 증가시키며 관세로 인한 수익성 악화 가능성은 점진적으로 낮아진 바 존재합니다. 그러나 트럼프 2기 행정부의 정책기조로 인해 미국의 보호무역주의 기조가 급격히 강화되거나, 반덤핑 관세율이 상승할 경우, 에이치디현대일렉트릭(주)의 미국향 매출 및 수주에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. |
미국 반덤핑 관세 기조는 대용량 변압기에 대한 초고율의 반덤핑 관세가 부과되던 과거 대비 상당히 약화된 바 존재합니다. 또한 에이치디현대현대일렉트릭은 미국 앨라배마 변압기 공장에 대해 2019년 증설 마쳐 3만8678㎡(11700평) 규모의 생산 공간을 확보했으며 연간 생산능력은 기존 1만4000MVA에서 2만1000MVA(변압기 110대) 규모로 확대했습니다. 이로 인해 동사는 미국 인플레이션 감축법(IRA)의 수혜를 입고 있으며 미국 내에서 생산량을 증가시키고 있습니다. 또한, 동사는 2022년 8월부터 2023년 7월까지 미국에 수출된 변압기를 대상으로 부과하는 반덤핑 관세 대상에서 제외되었음이 2025년 4월 발표되었습니다. 이로써 관세로 인한 수익성 악화 가능성은 점진적으로 낮아진 바 존재합니다. 그러나 트럼프 2기 행정부의 정책기조로 인해 미국의 보호무역주의 기조가 급격히 강화되거나, 반덤핑 관세율이 상승할 경우, 에이치디현대일렉트릭(주)의 미국향 매출 및 수주에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.
| [10-4. HD현대플라스포(주) 인수 관련 위험]에이치디현대일렉트릭(주)은 전력변환장치 등 제품 라인업 추가로 신재생에너지 사업기회 확대 목적으로 2022년 2월 4일 신재생에너지기기의 전력변환장치 공급을 주사업으로 하는 HD현대플라스포(주)(舊 (주)플라스포)를 약 229억원에 인수하기로 결정한 바 있으며, 2022년 4월 기존 주주가 보유한 HD현대플라스포(주) 구주 인수 및 제3자배정 유상증자를 통해 신주를 추가로 획득하여 (주)플라스포의 지분 61.84%을 확보하였습니다. 에이치디현대일렉트릭(주)는 HD현대플라스포(주) 인수를 통해 그린뉴딜(Green New Deal)의 핵심 설비로 손꼽히는 에너지저장장치 시장에서 경쟁력을 한층 강화할 수 있을 것으로 예상됩니다. 이를 통해 기존 에너지저장시스템(ESS), 태양광 시장용 전력변환기기 판매 확대뿐만 아니라, 신규 시장으로 수전해, 연료전지, 선박용 전기추진시스템 시장용 전력변환기기 공급까지 사업을 확대해 나갈 예정입니다. HD현대플라스포(주)의 2025년 1분기말 기준 매출액은 14.1억원을 기록하여 전년 동기 매출액 8.6억원 대비 약 63.3% 증가 하였습니다. 추후 HD현대플라스포(주) 인수에 따른 시너지 효과가 미미하거나 업황 부진 발생 시 에이치디현대일렉트릭(주) 전반의 수익성 악화 및 재무구조 악화 가능성 또한 존재하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. |
에이치디현대일렉트릭(주)은 전력변환장치 등 제품 라인업 추가로 신재생에너지 사업기회 확대 목적으로 2022년 2월 4일 신재생에너지기기의 전력변환장치 공급을 주사업으로 하는 HD현대플라스포(주)(舊 (주)플라스포)를 약 229억원에 인수하기로 결정한 바 있으며, 2022년 4월 기존 주주가 보유한 HD현대플라스포(주) 구주 인수 및 제3자배정 유상증자를 통해 신주를 추가로 획득하여 HD현대플라스포(주)의 지분 61.84%을 확보하였습니다. 이와 관련된 주요 사항은 다음과 같습니다.
| [타법인 주식 및 출자증권 취득결정] |
| 1. 발행회사 | 회사명 | (주)플라스포 | ||
| 국적 | 대한민국 | 대표자 | 권오정 | |
| 자본금(원) | 1,134,280,000 | 회사와 관계 | - | |
| 발행주식총수(주) | 2,268,560 | 주요사업 | 신재생에너지기기의 전력변환장치 공급 | |
| 2. 취득내역 | 취득주식수(주) | 1,697,439 | ||
| 취득금액(원) | 22,865,023,000 | |||
| 자기자본(원) | 679,173,539,071 | |||
| 자기자본대비(%) | 3.37 | |||
| 대규모법인여부 | 해당 | |||
| 3. 취득후 소유주식수 및 지분비율 | 소유주식수(주) | 1,697,439 | ||
| 지분비율(%) | 61.84 | |||
| 4. 취득방법 | 구주 인수 및 제3자 배정 유상증자(현금취득) | |||
| 5. 취득목적 | 전력변환장치 등 제품 라인업 추가로 신재생에너지 사업기회 확대 | |||
| 6. 취득예정일자 | 2022-04-12 | |||
| 7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부 | 아니오 | |||
| -최근 사업연도말 자산총액(원) | 2,272,620,339,599 | 취득가액/자산총액(%) | 1.01 | |
| 8. 우회상장 해당 여부 | 아니오 | |||
| -향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획 | 해당없음 | |||
| 9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부 | 아니오 | |||
| 10. 이사회결의일(결정일) | 2022-02-04 | |||
| -사외이사 참석여부 | 참석(명) | 3 | ||
| 불참(명) | 0 | |||
| -감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부 | - | |||
| 11. 공정거래위원회 신고대상 여부 | 미해당 | |||
| 12. 풋옵션 등 계약 체결여부 | 아니오 | |||
| -계약내용 | - | |||
| 13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 | - 상기 '1. 발행회사 발행주식총수'는 공시제출일 현재 기준으로 작성하였습니다. - 상기 '2. 취득내역 자기자본'은 2020년 말 당사의 연결재무제표 기준입니다. - 상기 '3. 취득후 소유주식수 및 지분비율'은 (주)플라스포의 유상증자 후 총 발행주식수 기준으로 작성하였습니다. - 상기 '6. 취득예정일자'는 구주 인수일인 동시에 (주)플라스포 유상증자의 주금납일일인 일자의 익일이며, 추후 변경될 수 있습니다. - 하기 [발행회사의 요약 재무상황]의 당해년도는 2020년 입니다. - 본 건 집행에 필요한 세부사항은 대표이사에게 위임되었습니다. - 본 공시로 2022년 1월 7일 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정) 공시의 답변을 갈음 합니다. | |||
| ※관련공시 | 2022-01-07 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정) 2021-12-09 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정) | |||
| [발행회사의 요약 재무상황] |
| (단위 : 원) |
| 구분 | 자산총계 | 부채총계 | 자본총계 | 자본금 | 매출액 | 당기순이익 | 감사의견 | 외부감사인 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 당해년도 | 31,662,596,003 | 18,005,066,785 | 13,657,529,218 | 1,134,280,000 | 25,815,605,005 | -799,341,453 | 적정 | 회계법인 세일원 |
| 전년도 | 28,653,904,931 | 14,387,729,600 | 14,266,175,331 | 1,134,280,000 | 17,975,415,373 | 1,560,942,046 | 적정 | 회계법인 세일원 |
| 전전년도 | 20,495,111,428 | 7,718,922,167 | 12,776,189,261 | 1,134,280,000 | 21,629,985,273 | 5,373,769,274 | 적정 | 회계법인 세일원 |
| (출처 : 금융감독원 전자공시시스템, 현대일렉트릭(주), 2022.02.04) |
에이치디현대일렉트릭(주)는 HD현대플라스포(주) 인수를 통해 그린뉴딜(Green New Deal)의 핵심 설비로 손꼽히는 에너지저장장치 시장에서 경쟁력을 한층 강화할 수 있을 것으로 예상됩니다. 이를 통해 기존 에너지저장시스템(ESS), 태양광 시장용 전력변환기기 판매 확대뿐만 아니라, 신규 시장으로 수전해, 연료전지, 선박용 전기추진시스템 시장용 전력변환기기 공급까지 사업을 확대해 나갈 예정입니다. HD현대플라스포(주)의 2025년 1분기말 기준 매출액은 14.1억원을 기록하여 전년 동기 매출액 8.6억원 대비 약 63.3% 증가하였습니다. 추후 HD현대플라스포(주) 인수 에 따른 시너지 효과가 미미하거나 업황 부진 발생 시 에이치디현대일렉트릭(주) 전반의 수익성 악화 및 재무구조 악화 가능성 또한 존재하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
| [종속기업의 요약 재무정보] |
| (단위 : 백만원) |
| 종속기업명 | 자산 | 부채 | 자본 | 매출 | 분기순손익 |
| HD Hyundai Electric Hungary Kft. | 7,709 | 254 | 7,455 | 1,098 | 50 |
| HD Hyundai Electric Switzerland Ltd. | 3,551 | 2,346 | 1,205 | 1,232 | (17) |
| HD Hyundai Electric China Co., Ltd. | 164,747 | 104,468 | 60,279 | 35,305 | 2,286 |
| HD Hyundai Electric Shanghai Co., Ltd. | 6,246 | 591 | 5,655 | 601 | 192 |
| HD Hyundai Power Transformers USA, Inc. | 511,359 | 230,813 | 280,546 | 135,129 | 34,816 |
| HD Hyundai Electric America Corporation | 1,637,647 | 1,602,738 | 34,909 | 342,027 | 1,860 |
| HD Hyundai Electric Arabia L.L.C. | 3,569 | 1,093 | 2,476 | 1,673 | (516) |
| HD현대플라스포㈜ | 23,394 | 14,132 | 9,262 | 1,411 | (1,573) |
| ㈜여천에너지 | 1,914 | 2,046 | (132) | - | (7) |
| 대불그린1호 주식회사 | 9,839 | 10,219 | (380) | 183 | 51 |
| HD Hyundai Electric Europe GmbH | 13,897 | 13,485 | 412 | - | (54) |
| (출처 : 에이치디현대일렉트릭(주) 2025년 1분기보고서) |
| (주) 2025년 1분기말 기준 |
▶ 에이치디현대사이트솔루션 주식회사의 주요 자회사인 에이치디현대건설기계 주식회사와 에이치디현대인프라코어 주식회사의 회사위험
| [11-1. 에이치디현대건설기계(주) - 에이치디현대인프라코어(주) 합병 관련 위험] 당사의 종속회사인 에이치디현대건설기계(주)는 사업 통합을 통한 시너지 창출로 장기적인 주주가치를 극대화하기 위해 2025년 07월 01일 이사회 결의를 통하여 당사의 종속회사인 에이치디현대인프라코어(주)와 합병하기로 결정 하였습니다. 합병방식은 에이치디현대건설기계(주)가 에이치디현대인프라코어(주)를 흡수합병하는 방식이며, 에이치디현대인프라코어(주) 주주들에게 1주당 에이치디현대건설기계(주) 주식 0.1621707주를 배정할 예정입니다. 에이치디현대건설기계(주)와 에이치디현대인프라코어(주)의 합병승인주주총회는 2025년 09월 16일, 합병기일은 2026년 01월 01일로 예정되어 있습니다. 합병에 관한 자세한 사항은 당사의 종속회사인 에이치디현대건설기계(주)가 2025년 07월 01일 공시한 주요사항보고서(회사합병결정) 및 당사의 종속회사인 에이치디현대인프라코어(주)가 2025년 07월 01일 공시한 주요사항보고서(회사합병결정) 를 참고하여 주시기 바랍니다. 본 합병이 당사에 미칠 영향은 현 시점에서 예측할 수 없으며 지속적인 모니터링이 필요하니 투자자께서는 이 점 유의 하시기 바랍니다. |
당사의 종속회사인 에이치디현대건설기계(주)와 에이치디현대인프라코어(주)는 사업 통합을 통한 시너지 창출로 장기적인 주주가치를 극대화하는 것을 목적으로 합병을 결정하였습니다. 구체적으로는 본건 합병을 통해 매출 및 판매채널을 확대하고, 비용 절감과 운영의 효율화를 통해 사업적 시너지를 기대하고 있습니다. 합병존속회사는 건설기계 사업을 영위하고 있으며, 합병소멸회사는 건설기계 사업 및 엔진 사업을 영위하고 있습니다. 합병방식은 에이치디현대건설기계(주)가 에이치디현대인프라코어(주)를 흡수합병하는 방식이며, 에이치디현대인프라코어(주) 주주들에게 1주당 에이치디현대건설기계(주) 주식 0.1621707주를 배정할 예정입니다. 에이치디현대건설기계(주)와 에이치디현대인프라코어(주)의 합병승인주주총회는 2025년 09월 16일, 합병기일은 2026년 01월 01일로 예정되어 있습니다. 합병에 관한 자세한 사항은 당사의 종속회사인 에이치디현대건설기계(주)가 2025년 07월 01일 공시한 주요사항보고서(회사합병결정) 및 당사의 종속회사인 에이치디현대인프라코어(주)가 2025년 07월 01일 공시한 주요사항보고서(회사합병결정)를 참고하여 주시기 바랍니다. 본 합병이 당사에 미칠 영향은 현 시점에서 예측할 수 없으며 지속적인 모니터링이 필요하니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. HD현대건설기계(주) 회사합병결정공시 및 HD현대인프라코어(주) 회사합병결정공시는 아래와 같습니다.
| [HD현대건설기계 주요사항보고서(회사합병결정) (2025.07.01)] |
| 1. 합병방법 에이치디현대건설기계(주)가 에이치디현대인프라코어(주)를 흡수합병- 존속회사(합병법인) : 에이치디현대건설기계(주)(유가증권시장 상장법인)- 소멸회사(피합병법인) : 에이치디현대인프라코어(주)(유가증권시장 상장법인) - 합병형태 해당사항없음 2. 합병목적 본건 합병은 글로벌 건설기기 시장의 흐름 및 전망에 발맞추어 합병회사인 당사가 피합병회사인 에이치디현대인프라코어를 흡수합병함으로써 이중 상장되어 있는 부문의 통합을 통한 경영효율성 증대 및 이를 통한 시너지 효과를 극대화하여 궁극적으로는 양사 통합 기업가치를 제고하는 것을 목적으로 합니다. 3. 합병의 중요영향 및 효과 본 주요사항보고서 제출일 현재 존속회사 에이치디현대건설기계(주)의 최대주주는 지분 36.94%를 보유하고 있는 에이치디현대사이트솔루션(주)이며, 소멸회사 에이치디현대인프라코어(주)의 최대주주 역시 지분 34.18%를 보유하고 있는 에이치디현대사이트솔루션(주) 입니다. (2025년 02월 06일 에이치디현대건설기계(주)는 자기주식취득 신탁계약 체결을 결정하였으며, 추후 예정되어 있는 신탁계약기간 종료일 2025년 08월 07일 이후 자기주식 소각 시 에이치디현대사이트솔루션(주)의 지분율은 37.59%로 증가할 예정입니다. 2025년 02월 04일 에이치디현대인프라코어(주)는 자기주식취득 신탁계약 체결을 결정하였으며, 추후 예정되어 있는 신탁계약기간 종료일 2025년 08월 05일 이후 자기주식 소각 시 에이치디현대사이트솔루션(주)의 지분율은 34.86%로 증가할 예정입니다.) 본 합병 완료 이후, 합병회사인 에이치디현대건설기계(주)의 최대주주 지분은 36.94%에서 35.85%로 변동될 것으로 예상되며(기보유 자기주식 소각 반영시), 최대주주의 변경은 없습니다.합병 후 에이치디현대인프라코어(주)는 에이치디현대건설기계(주)에 흡수합병되어 해산할 예정입니다. 합병존속회사인 에이치디현대건설기계(주)는 합병소멸회사인 에이치디현대인프라코어(주)를 흡수합병함에 따라, 판매 채널 공유, 제품 개발 및 플랫폼 공용화 등을 통해 경영 효율성을 증대하여 합병존속회사의 재무에 긍정적인 영향과 자금조달 역량 강화를 기대하고 있습니다.합병당사회사는 양사간 합병을 통해 규모의 경제를 통해 비용을 절감하고, 수익성을 개선(AM 사업 통합, 컴팩 사업 등)하여 매출을 증대하며, 거래구조 단순화 및 판매채널 확대를 달성할 수 있을 것으로 판단하고 있습니다. 4. 합병비율 에이치디현대건설기계(주) 보통주 : 에이치디현대인프라코어(주) 보통주 = 1 : 0.1621707 합병 비율 기준주가는 이사회 결의일 전일을 기산일로 최근 1개월 거래량 가중산술평균종가 , 최근 1주일 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균하여 산정하였습니다. - 기업인수목적회사 소멸합병의 경우 기업인수목적회사 마지막 거래일 종가 대비 합병신주의 상장 당일 기준가격의 배수 - 5. 합병비율 산출근거 본 합병의 당사회사인 에이치디현대건설기계(주)와 에이치디현대인프라코어(주)는 각각 유가증권시장에 상장되어 있으므로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 의거 보통주에 대한 기준주가를 합병가액으로 하여 합병비율을 산출하였습니다. - 에이치디현대건설기계(주)의 기명식 보통주 합병가액 유가증권시장 상장법인인 에이치디현대건설기계(주)의 보통주 기준시가는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5에 따라 합병을 위한 이사회결의일(2025년 07월 01일)과 합병계약을 체결한 날(2025년 07월 01일) 중 앞서는 날의 전영업일(2025년 06월 30일)을 기산일로 하여, 최근 1개월간의 거래량 가중산술평균종가, 최근 1주일간의 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액으로 산정하였습니다. 합병가액 산정 시, 산술평균가액에 할증 또는 할인을 적용하지 않았습니다.에이치디현대건설기계(주) 최근 1개월 가중평균종가(2025년 06월 02일 ~ 2025년 06월 30일) : 74,777원에이치디현대건설기계(주) 최근 1주일 가중평균종가(2025년 06월 24일 ~ 2025년 06월 30일) : 78,446원에이치디현대건설기계(주) 최근일 종가(2025년 06월 30일) : 76,000원에이치디현대건설기계(주) 합병가액 : 76,408원- 에이치디현대인프라코어(주)의 기명식 보통주 합병가액유가증권시장 상장법인인 에이치디현대인프라코어(주)의 보통주 기준시가는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5'에 따라 합병을 위한 이사회 결의일(2025년 07월 01일)과 합병계약을 체결한 날(2025년 07월 01일) 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 하여 최근 1개월간의 거래량 가중산술평균종가, 최근 1주일간의 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액으로 산정하였습니다. 합병가액 산정 시, 산술평균가액에 할증 또는 할인을 적용하지 않았습니다.에이치디현대인프라코어(주) 최근 1개월 가중평균종가(2025년 06월 02일 ~ 2025년 06월 30일) : 11,679원에이치디현대인프라코어(주) 최근 1주일 가중평균종가(2025년 06월 24일 ~ 2025년 06월 30일) : 12,855원에이치디현대인프라코어(주) 최근일 종가(2025년 06월 30일) : 12,640원에이치디현대인프라코어(주) 합병가액 : 12,391원 6. 외부평가에 관한 사항 외부평가 여부 미해당 - 근거 및 사유 본건 합병은 유가증권시장 주권상장법인 간의 합병으로 자본시장 및 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 및 동법 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 의거 보통주에 대한 기준주가를 합병가액으로 하여 합병비율을 산출하였습니다. 이에 외부평가기관의 평가는 받지 않았습니다. 외부평가기관의 명칭 - 외부평가 기간 - 외부평가 의견 - 7. 합병신주의 종류와 수(주) 보통주식 30,626,144 종류주식 - 8. 합병상대회사 회사명 에이치디현대인프라코어(주)(HD Hyundai Infracore Co., Ltd.) 주요사업 건설 및 채광용 기계장비 제조업 회사와의 관계 계열회사 최근 사업연도 재무내용(원) 자산총계 3,805,953,282,002 자본금 199,603,453,000 부채총계 1,998,277,840,053 매출액 3,405,693,325,391 자본총계 1,807,675,441,949 당기순이익 213,752,685,646 - 외부감사 여부 기관명 한영회계법인 감사의견 적정 - 기업인수목적회사 소멸합병의 경우 대표이사 - 설립연월일 - 본점소재지 - 증권신고서제출예정일 - 9. 신설합병회사 회사명 - 설립시 재무내용(원) 자산총계 - 부채총계 - 자본총계 - 자본금 - - 현재기준 신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원) - 주요사업 - 재상장신청 여부 해당사항없음 10. 합병일정 합병계약일 2025년 07월 01일 주주확정기준일 2025년 07월 16일 주주명부폐쇄기간 시작일 - 종료일 - 합병반대의사통지 접수기간 시작일 2025년 08월 29일 종료일 2025년 09월 15일 주주총회예정일자 2025년 09월 16일 주식매수청구권행사기간 시작일 2025년 09월 16일 종료일 2025년 10월 10일 구주권제출기간 시작일 - 종료일 - 매매거래 정지예정기간 시작일 - 종료일 - 채권자이의 제출기간 시작일 2025년 09월 16일 종료일 2025년 10월 16일 합병기일 2026년 01월 01일 종료보고 총회일 2026년 01월 02일 합병등기예정일자 2026년 01월 02일 신주권교부예정일 - 신주의 상장예정일 2026년 01월 26일 11. 우회상장 해당 여부 해당사항없음 12. 타법인의 우회상장 요건 충족여부 해당사항없음 13. 주식매수청구권에 관한 사항 행사요건 상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거 주주 확정 기준일 현재 주주명부에 등재된 주주를 대상으로 하여 합병에 관한 이사회결의에 반대하는 주주는 주주총회 결의일 전일까지 당해 법인에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에 한하여 자기가 소유하고 있는 주식을 당해 법인에 대하여 주주총회 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 매수를 청구할 수 있으며, 소유 주식 중 일부에 대한 매수 청구도 가능합니다.다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제1항 및 동법 시행령 제176조의7 제2항에 따라 주식매수청구권은 본 합병에 대한 합병 당사회사의 이사회결의가 공시되기 이전에 취득하였음을 증명하거나, 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일까지 (i) 해당 주식에 관한 매매계약의 체결, (ii) 해당 주식의 소비대차계약의 해지 또는 (iii) 해당 주식의 취득에 관한 법률행위가 있었던 경우 이를 증명할 수 있고, 주식매수청구권 행사일까지 이를 계속 보유한 주식에 한하여 부여되고, 동 기간 내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 매수청구권이 상실되며, 또한 주식매수청구권을 행사한 이후에는 이를 취소할 수 없습니다.또한 사전에 서면으로 합병의 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 합병에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다. 합병 당사회사들은 모두 주권상장법인이므로 자본시장과 금융투자업에관한법률 제165조의5 2항에 따라 주식매수청구에 대하여 주식매수청구기간이 종료하는 날로부터 1개월 이내에 당해 주식을 매수하여야 합니다. 매수예정가격 75,545 행사절차, 방법, 기간, 장소 가. 반대의사 표시방법상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거, 주주확정 기준일(2025년 07월 16일) 현재 합병당사회사의 주주명부에 등재된 주주(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거, 주식매수청구권은 본 합병에 대한 합병당사회사의 이사회결의 공시일(2025년 07월 01일)까지 주식의 취득계약을 체결하였음을 증명할 수 있거나, 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일(2025년 07월 02일)까지 (i) 해당 주식에 관한 매매계약의 체결, (ii) 해당 주식의 소비대차계약의 해지 또는 (iii) 해당 주식의 취득에 관한 법률행위가 있었던 경우 이를 증명할 수 있고, 주식매수청구권 행사일까지 계속 보유한 주주에 한하여 부여됩니다.)는 주주총회 전까지 회사에 대하여 서면으로 합병에 관한 이사회결의에 반대하는 의사를 통지하여야 합니다.단, 주권을 증권회사(금융투자업자)에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 당해 증권회사에 통지하여야 합니다. 이때, 반대의사 표시는 주주총회 3영업일 전(2025년 09월 11일)까지 하여야 합니다. 증권회사에서는 실질주주의 반대의사 표시를 취합하여 주주총회일 2영업일 전(2025년 09월 12일)까지 예탁기관인 한국예탁결제원에 통지하여야 합니다. 한국예탁결제원에서는 주주총회일 1영업일 전(2025년 09월 15일)에 실질주주를 대신하여 회사에 반대 의사를 통지하여야 합니다.나. 매수청구 방법상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거 합병에 관한 이사회의 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우 그 총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 일부 또는 전부의 매수를 청구할 수 있습니다.단, 주권을 금융회사(금융투자업자)에서 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 해당 증권회사에 위탁보유하고 있는 주식수에 대하여 주식매수청구권 행사신청서를 작성하여 당해 증권회사에 제출함으로써 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있습니다. 실질주주는 주식매수청구기간 종료일의 2영업일 전(2025년 10월 01일)까지 거래 증권회사에 주식 매수를 청구하면 예탁기관인 한국예탁결제원에서 이를 대신 신청합니다.다. 접수 장소- 에이치디현대건설기계(주)(합병존속회사) - 경기도 성남시 분당구 분당수서로 477- 에이치디현대인프라코어(주)(합병소멸회사) - 인천광역시 동구 인중로 489 (화수동)* 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주는 해당 증권회사에 접수라. 청구기간- 주주확정기준일: 2025년 07월 16일- 합병반대의사표시접수 시작일: 2025년 08월 29일- 합병반대의사표시접수 종료일: 2025년 09월 15일 (2025년 09월 16일 임시주주총회 시작 전까지는 접수 가능)- 합병계약승인을 위한 임시 주주총회일: 2025년 09월 16일- 주식매수청구권 행사기간 시작일: 2025년 09월 16일- 주식매수청구권 행사기간 종료일: 2025년 10월 10일 지급예정시기, 지급방법 가. 주식매수대금의 조달 방법 합병당사회사 모두 자체 보유자금을 사용하고 부족분은 금융기관 대출 등을 통해 조달할 예정이나 구체적인 사항은 본 증권신고서 제출일 현재 결정된 바 없습니다.나. 주식매수대금의 지급 방법특별주주(기존 '명부주주')의 경우 주주가 신고한 은행 계좌로 이체할 예정입니다. 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 일반주주(기존 '실질주주')의 경우 해당 증권회사의 본인 계좌로 이체할 예정입니다.다. 주식매수대금의 지급 예정시기- 에이치디현대건설기계(주): 2025년 11월 07일- 에이치디현대인프라코어(주): 2025년 11월 07일 주식매수청구권 제한 관련 내용 상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 따라 합병에 관한 이사회 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에 자기가 소유하고 있는 주식을 매수하여 줄 것을 해당 법인에 대하여 주주총회 결의일로부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 청구할 수 있습니다.단, 동 기간 내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 주식매수청구권이 상실되며, 또한 주식매수청구권을 행사한 이후에는 이를 취소할 수 없습니다. 또한, 사전에 서면으로 합병의 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 합병에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다. 계약에 미치는 효력 존속회사 주주들의 주식매수청구권 행사 주식수 합계에 그 주식매수예정가격(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항 단서 및 동법 시행령 제176조의7 제3항에 의하여 산정된 금액을 의미함. 이하 같음)을 곱한 금액이 총 1,500억원을 초과하는 경우, 존속회사는 이사회 결의를 통하여 본건 합병의 진행 여부를 결정하고, 본건 합병의 진행을 중지하기로 한 경우 소멸회사에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있습니다.또한 소멸회사 주주들의 주식매수청구권 행사 주식수 합계에 그 주식매수예정가격을 곱한 금액이 총 2,500억원을 초과하는 경우, 소멸회사는 이사회 결의를 통하여 본건 합병의 진행 여부를 결정하고, 본건 합병의 진행을 중지하기로 한 경우 존속회사에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있습니다. 14. 이사회결의일(결정일) 2025년 07월 01일 - 사외이사참석여부 참석(명) 3 불참(명) 0 - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 - 15. 풋옵션 등 계약 체결여부 아니오 - 계약내용 - 16. 증권신고서 제출대상 여부 예 - 제출을 면제받은 경우 그 사유 - 17. 향후 회사구조개편에 관한 계획 본 보고서 제출일 현재 추진 중이거나 합병 완료 후 계획 중인 회사의 구조 개편에 관하여 확정된 사항은 없습니다. 18. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 가. '상법 제522조 및 제434조'에 따라 합병 승인에 대한 주주총회에서 결의는 특별결의사항에 해당됩니다. 따라서 본 합병의 승인을 위한 임시주주총회에서 참석주주 의결권의 3 분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3 분의 1 이상의 수의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있습니다. 나. 신주배정 시 발생하는 단주 처리 방법에 따라 지급되는 금전 이외에 금번 합병에 참여하는 회사의 주주에게는 어떠한 교부금도 지급하지 않습니다. 다. 상기 '8. 합병상대회사'인 에이치디현대건설기계(주)의 최근 사업연도 재무내용은 2024년말 별도재무제표 기준입니다. 라. 상기 '10. 합병일정'은 제출일 현재 예상 일정으로, 관계법령상의 인허가 승인 및 관계기관과의 협의·승인 과정 등에 의해 변경될 수 있습니다. 마. 상기 '10. 합병일정'의 종료보고 총회는 '상법 제526조 제3항' 규정에 의거하여 2026년 01월 02일 이사회 결의 공고 절차로 갈음합니다. 바. 에이치디현대건설기계(주)는 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제11조 및 동법 시행령 제18조'에 따른 대규모회사로서 본 합병에 대하여 사전 기업결합신고가 필요합니다. 따라서 공정거래위원회로부터 기업결합신고 수리(승인)를 받기 이전에는 합병 절차를 완료할 수 없습니다. 본건 합병은 계열회사 간 합병으로서 기업결합 심사기준에 따른 간이심사대상 기업결합에 해당합니다. 사. 법령상 주주총회에서 합병에 대한 승인이 부결되면 주식매수청구권도 소멸되며, 합병계약도 효력이 발생하지 않게 됩니다. 아. 주식매수청구자는 주식매수청구기간 종료일 이후 주식매수청구권을 취소할 수 없습니다. 자. 본 합병계약서에 기재된 합병의 선행조건 및 계약의 해제 조건은 아래와 같습니다. 제 14 조 (선행조건) 각 당사회사가 본 계약에 따라 본건 합병을 이행할 의무는 합병기일까지 다음 각 항의 조건이 충족되거나 상대방 당사회사가 그 충족을 서면으로 면제할 것을 조건으로 한다. (1) 각 당사회사가 본건 합병에 관하여 본 계약 제6조에 따른 합병승인을 받았을 것 (2) 본 계약에 따라 각 당사회사가 행한 진술 및 보장이 본 계약 체결일 및 합병기일 현재 중요한 점에서 진실하고 정확할 것 (3) 본 계약의 상대방 당사회사가 합병기일 전에 이행하여야 하는 본 계약상 확약 및 의무사항을 중요한 점에서 이행하고 준수하였을 것(4) 본 계약 체결 이후 합병기일까지 각 당사회사의 재산 및 영업상태에 중대한 부정적인 변경이 발생하지 아니하였을 것(5) 본 계약 체결일 이후 본 계약의 이행을 중대하게 지체시키거나, 불법화하는 법령, 정부기관의 명령, 법원의 결정 또는 판결 등이 존재하지 아니할 것(6) 본 계약의 해제 사유 또는 효력 소멸 사유가 발생하지 아니하였을 것 제 16 조 (계약의 해제) (1) 당사회사들은 본 계약 체결 이후 합병기일 전에는 언제든지 서면합의에 의하여 본 계약을 해제할 수 있다.(2) 다음 각 호에 해당하는 경우 각 당사회사는 이사회 결의를 거쳐 상대방 당사회사에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있다. 다만 각 호의 해제사유의 발생에 책임이 있는 당사회사는 그 사유를 가지고 본 계약을 해제할 수 없다.1. 본 계약 체결일부터 합병기일까지 어느 당사회사의 재산 및 영업상태에 중대한 부정적 영향을 초래하거나 초래할 것이 객관적으로 예상되는 사정을 발견한 경우2. 본건 합병과 관련하여 존속회사에 대하여 주식매수청구권이 행사된 주식에 대한 주식매수가액(존속회사의 주주와 존속회사 간에 매수가액이 합의되지 않는 경우, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항 단서 및 동법 시행령 제176조의7 제3항에 의하여 산정된 금액을 의미함)의 총 합계액이 주식매수청구권 행사기간 만료시점을 기준으로 금 [150,000,000,000]원을 초과하는 경우3. 본건 합병과 관련하여 소멸회사에 대하여 주식매수청구권이 행사된 주식에 대한 주식매수가액(소멸회사의 주주와 소멸회사 간에 매수가액이 합의되지 않는 경우, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항 단서 및 동법 시행령 제176조의7 제3항에 의하여 산정된 금액을 의미함)의 총 합계액이 주식매수청구권 행사기간 만료시점을 기준으로 금 [250,000,000,000] 원을 초과하는 경우4. 본건 합병의 효력이 2026년 [6]월 [1]일까지 발생하지 아니하는 경우5. 본건 합병과 관련하여 필요한 정부 승인 중 (i) 당사회사들의 영업이나 본건 합병의 진행에 중대한 영향을 미치는 정부 승인이 확정적으로 거부된 경우 또는 (ii) 취득한 정부 승인과 관련하여 그 준수가 불가능하거나 합병 후 존속회사의 영업, 재산에 중대한 부정적 영향을 초래할 것이 합리적으로 예상되거나 기타 그 이행이 현저하게 곤란한 조건이 부착되어 있는 경우6. 어느 당사회사가 본 계약상 진술 및 보장이 정확하지 않거나 허위이고, 이로 인하여 중대한 부정적 영향이 발생하였거나 발생할 것으로 합리적으로 예상되는 경우 또는 어느 당사회사의 본 계약상 의무 또는 확약에 관한 중대한 불이행이 있고, 그에 관한 상대방 당사회사의 서면 시정요구에도 불구하고 10영업일 이내에 그 위반 또는 불이행을 시정하지 아니하는 경우(3) 본 계약의 해제에도 불구하고 그 성격상 존속이 예정되어 있는 조항(본 조를 포함하되 이에 한정하지 아니함) 및 해제의 효력이 발생하기 전에 각 당사회사에게 발생한 권리의무는 계속하여 그 효력을 유지한다.(4) 본 계약이 해제되더라도 본 계약의 불이행 또는 위반으로 인하여 일방 당사회사가 상대방 당사회사에 대하여 갖는 손해배상청구권 기타 다른 권리나 구제방법에는 영향을 미치지 아니한다. 제 17 조 (기타) (1) 본 계약은 체결과 동시에 그 효력이 발생한다. 다만, 어느 당사회사가 제6조의 주주총회에서 본 계약의 승인을 얻지 못한 경우 본 계약은 자동적으로 효력을 상실한다.(2) 본건 합병에 필요한 사항으로서 본 계약에 정하지 않은 사항은 본 계약의 취지에 따라 당사회사들이 상호 합의하여 결정하기로 한다.(3) 각 당사회사는 상대방의 사전 동의 없이 본 계약의 내용 및 본 계약의 이행과정에서 상대방으로부터 제공받은 자료나 정보를 제3자에게 공개, 누설, 유출할 수 없다. 다만, 법령 또는 법원, 수사기관, 감독기관의 명령에 의해 공개가 요구되는 경우에는 예외로 한다.(4) 본 계약의 어느 규정이 무효나 집행 불능인 것으로 판정될 경우, 그 규정은 무효이거나 집행 불능인 범위에서 효력이 없으며 본 계약에 편입되지 않는 것으로 간주한다. 그러나 본 계약의 나머지 규정은 무효로 되지 아니한다.(5) 본 계약은 당사회사들 간의 서면 합의에 의해서만 수정될 수 있다.(6) 본 계약은 그 체결일 현재 본건 합병에 관한 당사회사들 간의 완전합의를 구성하며, 본 계약에서 정해진 사항을 제외한 체결일 이전의 본건 합병에 관한 구두 또는 서면의 명시적인 또는 묵시적인 합의는 효력이 없다.(7) 본 계약과 관련하여 발생한 법적 분쟁에 대하여는 존속법인의 본점 소재지를 관할하는 지방법원을 전속적 제1심의 관할법원으로 하여 해결하기로 한다. ※ 관련공시 - 해당 없음 |
| 출처: HD현대건설기계 주요사항보고서(회사합병결정)(2025.07.01) |
| [HD현대인프라코어 주요사항보고서(회사합병결정) (2025.07.01)] |
| 1. 합병방법 에이치디현대건설기계(주)가 에이치디현대인프라코어(주)를 흡수합병- 존속회사(합병법인) : 에이치디현대건설기계(주)(유가증권시장 상장법인)- 소멸회사(피합병법인) : 에이치디현대인프라코어(주)(유가증권시장 상장법인) - 합병형태 해당사항없음 2. 합병목적 본건 합병은 글로벌 건설기기 시장의 흐름 및 전망에 발맞추어 합병회사인 에이치디현대건설기계가 피합병회사인 당사를 흡수합병함으로써 부문의 통합을 통한 경영효율성 증대 및 이를 통한 시너지 효과를 극대화하여 궁극적으로는 양사 통합 기업가치를 제고하는 것을 목적으로 합니다. 3. 합병의 중요영향 및 효과 본 주요사항보고서 제출일 현재 존속회사 에이치디현대건설기계(주)의 최대주주는 지분 36.94%를 보유하고 있는 에이치디현대사이트솔루션(주)이며, 소멸회사 에이치디현대인프라코어(주)의 최대주주 역시 지분 34.18%를 보유하고 있는 에이치디현대사이트솔루션(주) 입니다. (2025년 02월 06일 에이치디현대건설기계(주)는 자기주식취득 신탁계약 체결을 결정하였으며, 추후 예정되어 있는 신탁계약기간 종료일 2025년 08월 07일 이후 자기주식 소각 시 에이치디현대사이트솔루션(주)의 지분율은 37.59%로 증가할 예정입니다. 2025년 02월 04일 에이치디현대인프라코어(주)는 자기주식취득 신탁계약 체결을 결정하였으며, 추후 예정되어 있는 신탁계약기간 종료일 2025년 08월 05일 이후 자기주식 소각 시 에이치디현대사이트솔루션(주)의 지분율은 34.86%로 증가할 예정입니다.) 본 합병 완료 이후, 합병회사인 에이치디현대건설기계(주)의 최대주주 지분은 36.94%에서 35.85%로 변동될 것으로 예상되며(기보유 자기주식 소각 반영시), 최대주주의 변경은 없습니다.합병 후 에이치디현대인프라코어(주)는 에이치디현대건설기계(주)에 흡수합병되어 해산할 예정입니다. 합병존속회사인 에이치디현대건설기계(주)는 합병소멸회사인 에이치디현대인프라코어(주)를 흡수합병함에 따라, 판매 채널 공유, 제품 개발 및 플랫폼 공용화 등을 통해 경영 효율성을 증대하여 합병존속회사의 재무에 긍정적인 영향과 자금조달 역량 강화를 기대하고 있습니다.합병당사회사는 양사간 합병을 통해 규모의 경제를 통해 비용을 절감하고, 수익성을 개선(AM 사업 통합, 컴팩 사업 등)하여 매출을 증대하며, 거래구조 단순화 및 판매채널 확대를 달성할 수 있을 것으로 판단하고 있습니다. 4. 합병비율 에이치디현대건설기계(주) 보통주 : 에이치디현대인프라코어(주) 보통주 = 1 : 0.1621707 합병 비율 기준주가는 이사회 결의일 전일을 기산일로 최근 1개월 거래량 가중산술평균종가, 최근 1주일 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균하여 산정하였습니다. - 기업인수목적회사 소멸합병의 경우 기업인수목적회사 마지막 거래일 종가 대비 합병신주의 상장 당일 기준가격의 배수 - 5. 합병비율 산출근거 본 합병의 당사회사인 에이치디현대건설기계(주)와 에이치디현대인프라코어(주)는 각각 유가증권시장에 상장되어 있으므로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 의거 보통주에 대한 기준주가를 합병가액으로 하여 합병비율을 산출하였습니다. - 에이치디현대건설기계(주)의 기명식 보통주 합병가액 유가증권시장 상장법인인 에이치디현대건설기계(주)의 보통주 기준시가는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5에 따라 합병을 위한 이사회결의일(2025년 07월 01일)과 합병계약을 체결한 날(2025년 07월 01일) 중 앞서는 날의 전영업일(2025년 06월 30일)을 기산일로 하여, 최근 1개월간의 거래량 가중산술평균종가, 최근 1주일간의 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액으로 산정하였습니다. 합병가액 산정 시, 산술평균가액에 할증 또는 할인을 적용하지 않았습니다.에이치디현대건설기계(주) 최근 1개월 가중평균종가(2025년 06월 02일 ~ 2025년 06월 30일) : 74,777원에이치디현대건설기계(주) 최근 1주일 가중평균종가(2025년 06월 24일 ~ 2025년 06월 30일) : 78,446원에이치디현대건설기계(주) 최근일 종가(2025년 06월 30일) : 76,000원에이치디현대건설기계(주) 합병가액 : 76,408원- 에이치디현대인프라코어(주)의 기명식 보통주 합병가액유가증권시장 상장법인인 에이치디현대인프라코어(주)의 보통주 기준시가는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5'에 따라 합병을 위한 이사회 결의일(2025년 07월 01일)과 합병계약을 체결한 날(2025년 07월 01일) 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 하여 최근 1개월간의 거래량 가중산술평균종가, 최근 1주일간의 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액으로 산정하였습니다. 합병가액 산정 시, 산술평균가액에 할증 또는 할인을 적용하지 않았습니다.에이치디현대인프라코어(주) 최근 1개월 가중평균종가(2025년 06월 02일 ~ 2025년 06월 30일) : 11,679원에이치디현대인프라코어(주) 최근 1주일 가중평균종가(2025년 06월 24일 ~ 2025년 06월 30일) : 12,855원에이치디현대인프라코어(주) 최근일 종가(2025년 06월 30일) : 12,640원에이치디현대인프라코어(주) 합병가액 : 12,391원 6. 외부평가에 관한 사항 외부평가 여부 미해당 - 근거 및 사유 본건 합병은 유가증권시장 주권상장법인 간의 합병으로 자본시장 및 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 및 동법 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 의거 보통주에 대한 기준주가를 합병가액으로 하여 합병비율을 산출하였습니다. 이에 외부평가기관의 평가는 받지 않았습니다. 외부평가기관의 명칭 - 외부평가 기간 - 외부평가 의견 - 7. 합병신주의 종류와 수(주) 보통주식 30,626,144 종류주식 - 8. 합병상대회사 회사명 에이치디현대건설기계(주)( HD Hyundai Construction Equipment Co.,Ltd.) 주요사업 건설 및 채광용 기계장비 제조업 회사와의 관계 계열회사 최근 사업연도 재무내용(원) 자산총계 2,200,902,788,534 자본금 94,235,480,000 부채총계 852,086,409,760 매출액 1,936,148,884,280 자본총계 1,348,816,378,774 당기순이익 61,285,442,207 - 외부감사 여부 기관명 한영회계법인 감사의견 적정 - 기업인수목적회사 소멸합병의 경우 대표이사 - 설립연월일 - 본점소재지 - 증권신고서제출예정일 - 9. 신설합병회사 회사명 - 설립시 재무내용(원) 자산총계 - 부채총계 - 자본총계 - 자본금 - - 현재기준 신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원) - 주요사업 - 재상장신청 여부 해당사항없음 10. 합병일정 합병계약일 2025년 07월 01일 주주확정기준일 2025년 07월 16일 주주명부폐쇄기간 시작일 - 종료일 - 합병반대의사통지 접수기간 시작일 2025년 08월 29일 종료일 2025년 09월 15일 주주총회예정일자 2025년 09월 16일 주식매수청구권행사기간 시작일 2025년 09월 16일 종료일 2025년 10월 10일 구주권제출기간 시작일 - 종료일 - 매매거래 정지예정기간 시작일 2025년 12월 30일 종료일 2026년 01월 25일 채권자이의 제출기간 시작일 2025년 09월 16일 종료일 2025년 10월 16일 합병기일 2026년 01월 01일 종료보고 총회일 2026년 01월 02일 합병등기예정일자 2026년 01월 02일 신주권교부예정일 - 신주의 상장예정일 2026년 01월 26일 11. 우회상장 해당 여부 해당사항없음 12. 타법인의 우회상장 요건 충족여부 해당사항없음 13. 주식매수청구권에 관한 사항 행사요건 상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거 주주 확정 기준일 현재 주주명부에 등재된 주주를 대상으로 하여 합병에 관한 이사회결의에 반대하는 주주는 주주총회 결의일 전일까지 당해 법인에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에 한하여 자기가 소유하고 있는 주식을 당해 법인에 대하여 주주총회 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 매수를 청구할 수 있으며, 소유 주식 중 일부에 대한 매수 청구도 가능합니다.다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제1항 및 동법 시행령 제176조의7 제2항에 따라 주식매수청구권은 본 합병에 대한 합병 당사회사의 이사회결의가 공시되기 이전에 취득하였음을 증명하거나, 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일까지 (i) 해당 주식에 관한 매매계약의 체결, (ii) 해당 주식의 소비대차계약의 해지 또는 (iii) 해당 주식의 취득에 관한 법률행위가 있었던 경우 이를 증명할 수 있고, 주식매수청구권 행사일까지 이를 계속 보유한 주식에 한하여 부여되고, 동 기간 내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 매수청구권이 상실되며, 또한 주식매수청구권을 행사한 이후에는 이를 취소할 수 없습니다.또한 사전에 서면으로 합병의 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 합병에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다. 합병 당사회사들은 모두 주권상장법인이므로 자본시장과 금융투자업에관한법률 제165조의5 2항에 따라 주식매수청구에 대하여 주식매수청구기간이 종료하는 날로부터 1개월 이내에 당해 주식을 매수하여야 합니다. 매수예정가격 11,885 행사절차, 방법, 기간, 장소 가. 반대의사 표시방법상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거, 주주확정 기준일(2025년 07월 16일) 현재 합병당사회사의 주주명부에 등재된 주주(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거, 주식매수청구권은 본 합병에 대한 합병당사회사의 이사회결의 공시일(2025년 07월 01일)까지 주식의 취득계약을 체결하였음을 증명할 수 있거나, 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일(2025년 07월 02일)까지 (i) 해당 주식에 관한 매매계약의 체결, (ii) 해당 주식의 소비대차계약의 해지 또는 (iii) 해당 주식의 취득에 관한 법률행위가 있었던 경우 이를 증명할 수 있고, 주식매수청구권 행사일까지 계속 보유한 주주에 한하여 부여됩니다.)는 주주총회 전까지 회사에 대하여 서면으로 합병에 관한 이사회결의에 반대하는 의사를 통지하여야 합니다.단, 주권을 증권회사(금융투자업자)에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 당해 증권회사에 통지하여야 합니다. 이때, 반대의사 표시는 주주총회 3영업일 전(2025년 09월 11일)까지 하여야 합니다. 증권회사에서는 실질주주의 반대의사 표시를 취합하여 주주총회일 2영업일 전(2025년 09월 12일)까지 예탁기관인 한국예탁결제원에 통지하여야 합니다. 한국예탁결제원에서는 주주총회일 1영업일 전(2025년 09월 15일)에 실질주주를 대신하여 회사에 반대 의사를 통지하여야 합니다.나. 매수청구 방법상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거 합병에 관한 이사회의 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우 그 총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 일부 또는 전부의 매수를 청구할 수 있습니다.단, 주권을 금융회사(금융투자업자)에서 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 해당 증권회사에 위탁보유하고 있는 주식수에 대하여 주식매수청구권 행사신청서를 작성하여 당해 증권회사에 제출함으로써 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있습니다. 실질주주는 주식매수청구기간 종료일의 2영업일 전(2025년 10월 01일)까지 거래 증권회사에 주식 매수를 청구하면 예탁기관인 한국예탁결제원에서 이를 대신 신청합니다.다. 접수 장소- 에이치디현대건설기계(주)(합병존속회사) - 경기도 성남시 분당구 분당수서로 477- 에이치디현대인프라코어(주)(합병소멸회사) - 인천광역시 동구 인중로 489 (화수동)* 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주는 해당 증권회사에 접수라. 청구기간- 주주확정기준일: 2025년 07월 16일- 합병반대의사표시접수 시작일: 2025년 08월 29일- 합병반대의사표시접수 종료일: 2025년 09월 15일 (2025년 09월 16일 임시주주총회 시작 전까지는 접수 가능)- 합병계약승인을 위한 임시 주주총회일: 2025년 09월 16일- 주식매수청구권 행사기간 시작일: 2025년 09월 16일- 주식매수청구권 행사기간 종료일: 2025년 10월 10일 지급예정시기, 지급방법 가. 주식매수대금의 지급 방법특별주주(기존 '명부주주')의 경우 주주가 신고한 은행 계좌로 이체할 예정입니다. 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 일반주주(기존 '실질주주')의 경우 해당 증권회사의 본인 계좌로 이체할 예정입니다.나. 주식매수대금의 지급 예정시기- 에이치디현대건설기계(주): 2025년 11월 07일- 에이치디현대인프라코어(주): 2025년 11월 07일 주식매수청구권 제한 관련 내용 상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 따라 합병에 관한 이사회 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에 자기가 소유하고 있는 주식을 매수하여 줄 것을 해당 법인에 대하여 주주총회 결의일로부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 청구할 수 있습니다.단, 동 기간 내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 주식매수청구권이 상실되며, 또한 주식매수청구권을 행사한 이후에는 이를 취소할 수 없습니다. 또한, 사전에 서면으로 합병의 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 합병에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다. 계약에 미치는 효력 존속회사 주주들의 주식매수청구권 행사 주식수 합계에 그 주식매수예정가격(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항 단서 및 동법 시행령 제176조의7 제3항에 의하여 산정된 금액을 의미함. 이하 같음)을 곱한 금액이 총 1,500억원을 초과하는 경우, 존속회사는 이사회 결의를 통하여 본건 합병의 진행 여부를 결정하고, 본건 합병의 진행을 중지하기로 한 경우 소멸회사에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있습니다.또한 소멸회사 주주들의 주식매수청구권 행사 주식수 합계에 그 주식매수예정가격을 곱한 금액이 총 2,500억원을 초과하는 경우, 소멸회사는 이사회 결의를 통하여 본건 합병의 진행 여부를 결정하고, 본건 합병의 진행을 중지하기로 한 경우 존속회사에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있습니다. 14. 이사회결의일(결정일) 2025년 07월 01일 - 사외이사참석여부 참석(명) 3 불참(명) 0 - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 - 15. 풋옵션 등 계약 체결여부 아니오 - 계약내용 - 16. 증권신고서 제출대상 여부 예 - 제출을 면제받은 경우 그 사유 - 17. 향후 회사구조개편에 관한 계획 본 보고서 제출일 현재 추진 중이거나 합병 완료 후 계획 중인 회사의 구조 개편에 관하여 확정된 사항은 없습니다. 18. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 가. '상법 제522조 및 제434조'에 따라 합병 승인에 대한 주주총회에서 결의는 특별결의사항에 해당됩니다. 따라서 본 합병의 승인을 위한 임시주주총회에서 참석주주 의결권의 3 분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3 분의 1 이상의 수의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있습니다. 나. 신주배정 시 발생하는 단주 처리 방법에 따라 지급되는 금전 이외에 금번 합병에 참여하는 회사의 주주에게는 어떠한 교부금도 지급하지 않습니다. 다. 상기 '8. 합병상대회사'인 에이치디현대건설기계(주)의 최근 사업연도 재무내용은 2024년말 별도재무제표 기준입니다. 라. 상기 '10. 합병일정'은 제출일 현재 예상 일정으로, 관계법령상의 인허가 승인 및 관계기관과의 협의·승인 과정 등에 의해 변경될 수 있습니다. 마. 상기 '10. 합병일정'의 종료보고 총회는 '상법 제526조 제3항' 규정에 의거하여 2026년 01월 02일 이사회 결의 공고 절차로 갈음합니다. 바. 에이치디현대건설기계(주)는 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제11조 및 동법 시행령 제18조'에 따른 대규모회사로서 본 합병에 대하여 사전 기업결합신고가 필요합니다. 따라서 공정거래위원회로부터 기업결합신고 수리(승인)를 받기 이전에는 합병 절차를 완료할 수 없습니다. 본건 합병은 계열회사 간 합병으로서 기업결합 심사기준에 따른 간이심사대상 기업결합에 해당합니다. 사. 법령상 주주총회에서 합병에 대한 승인이 부결되면 주식매수청구권도 소멸되며, 합병계약도 효력이 발생하지 않게 됩니다. 아. 주식매수청구자는 주식매수청구기간 종료일 이후 주식매수청구권을 취소할 수 없습니다. 자. 본 합병계약서에 기재된 합병의 선행조건 및 계약의 해제 조건은 아래와 같습니다. 제 14 조 (선행조건) 각 당사회사가 본 계약에 따라 본건 합병을 이행할 의무는 합병기일까지 다음 각 항의 조건이 충족되거나 상대방 당사회사가 그 충족을 서면으로 면제할 것을 조건으로 한다. (1) 각 당사회사가 본건 합병에 관하여 본 계약 제6조에 따른 합병승인을 받았을 것 (2) 본 계약에 따라 각 당사회사가 행한 진술 및 보장이 본 계약 체결일 및 합병기일 현재 중요한 점에서 진실하고 정확할 것 (3) 본 계약의 상대방 당사회사가 합병기일 전에 이행하여야 하는 본 계약상 확약 및 의무사항을 중요한 점에서 이행하고 준수하였을 것(4) 본 계약 체결 이후 합병기일까지 각 당사회사의 재산 및 영업상태에 중대한 부정적인 변경이 발생하지 아니하였을 것(5) 본 계약 체결일 이후 본 계약의 이행을 중대하게 지체시키거나, 불법화하는 법령, 정부기관의 명령, 법원의 결정 또는 판결 등이 존재하지 아니할 것(6) 본 계약의 해제 사유 또는 효력 소멸 사유가 발생하지 아니하였을 것 제 16 조 (계약의 해제) (1) 당사회사들은 본 계약 체결 이후 합병기일 전에는 언제든지 서면합의에 의하여 본 계약을 해제할 수 있다.(2) 다음 각 호에 해당하는 경우 각 당사회사는 이사회 결의를 거쳐 상대방 당사회사에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있다. 다만 각 호의 해제사유의 발생에 책임이 있는 당사회사는 그 사유를 가지고 본 계약을 해제할 수 없다.1. 본 계약 체결일부터 합병기일까지 어느 당사회사의 재산 및 영업상태에 중대한 부정적 영향을 초래하거나 초래할 것이 객관적으로 예상되는 사정을 발견한 경우2. 본건 합병과 관련하여 존속회사에 대하여 주식매수청구권이 행사된 주식에 대한 주식매수가액(존속회사의 주주와 존속회사 간에 매수가액이 합의되지 않는 경우, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항 단서 및 동법 시행령 제176조의7 제3항에 의하여 산정된 금액을 의미함)의 총 합계액이 주식매수청구권 행사기간 만료시점을 기준으로 금 [150,000,000,000]원을 초과하는 경우3. 본건 합병과 관련하여 소멸회사에 대하여 주식매수청구권이 행사된 주식에 대한 주식매수가액(소멸회사의 주주와 소멸회사 간에 매수가액이 합의되지 않는 경우, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항 단서 및 동법 시행령 제176조의7 제3항에 의하여 산정된 금액을 의미함)의 총 합계액이 주식매수청구권 행사기간 만료시점을 기준으로 금 [250,000,000,000] 원을 초과하는 경우4. 본건 합병의 효력이 2026년 [6]월 [1]일까지 발생하지 아니하는 경우5. 본건 합병과 관련하여 필요한 정부 승인 중 (i) 당사회사들의 영업이나 본건 합병의 진행에 중대한 영향을 미치는 정부 승인이 확정적으로 거부된 경우 또는 (ii) 취득한 정부 승인과 관련하여 그 준수가 불가능하거나 합병 후 존속회사의 영업, 재산에 중대한 부정적 영향을 초래할 것이 합리적으로 예상되거나 기타 그 이행이 현저하게 곤란한 조건이 부착되어 있는 경우6. 어느 당사회사가 본 계약상 진술 및 보장이 정확하지 않거나 허위이고, 이로 인하여 중대한 부정적 영향이 발생하였거나 발생할 것으로 합리적으로 예상되는 경우 또는 어느 당사회사의 본 계약상 의무 또는 확약에 관한 중대한 불이행이 있고, 그에 관한 상대방 당사회사의 서면 시정요구에도 불구하고 10영업일 이내에 그 위반 또는 불이행을 시정하지 아니하는 경우(3) 본 계약의 해제에도 불구하고 그 성격상 존속이 예정되어 있는 조항(본 조를 포함하되 이에 한정하지 아니함) 및 해제의 효력이 발생하기 전에 각 당사회사에게 발생한 권리의무는 계속하여 그 효력을 유지한다.(4) 본 계약이 해제되더라도 본 계약의 불이행 또는 위반으로 인하여 일방 당사회사가 상대방 당사회사에 대하여 갖는 손해배상청구권 기타 다른 권리나 구제방법에는 영향을 미치지 아니한다. 제 17 조 (기타) (1) 본 계약은 체결과 동시에 그 효력이 발생한다. 다만, 어느 당사회사가 제6조의 주주총회에서 본 계약의 승인을 얻지 못한 경우 본 계약은 자동적으로 효력을 상실한다.(2) 본건 합병에 필요한 사항으로서 본 계약에 정하지 않은 사항은 본 계약의 취지에 따라 당사회사들이 상호 합의하여 결정하기로 한다.(3) 각 당사회사는 상대방의 사전 동의 없이 본 계약의 내용 및 본 계약의 이행과정에서 상대방으로부터 제공받은 자료나 정보를 제3자에게 공개, 누설, 유출할 수 없다. 다만, 법령 또는 법원, 수사기관, 감독기관의 명령에 의해 공개가 요구되는 경우에는 예외로 한다.(4) 본 계약의 어느 규정이 무효나 집행 불능인 것으로 판정될 경우, 그 규정은 무효이거나 집행 불능인 범위에서 효력이 없으며 본 계약에 편입되지 않는 것으로 간주한다. 그러나 본 계약의 나머지 규정은 무효로 되지 아니한다.(5) 본 계약은 당사회사들 간의 서면 합의에 의해서만 수정될 수 있다.(6) 본 계약은 그 체결일 현재 본건 합병에 관한 당사회사들 간의 완전합의를 구성하며, 본 계약에서 정해진 사항을 제외한 체결일 이전의 본건 합병에 관한 구두 또는 서면의 명시적인 또는 묵시적인 합의는 효력이 없다.(7) 본 계약과 관련하여 발생한 법적 분쟁에 대하여는 존속법인의 본점 소재지를 관할하는 지방법원을 전속적 제1심의 관할법원으로 하여 해결하기로 한다. ※ 관련공시 - 해당 없음 |
| 출처: HD현대인프라코어 주요사항보고서 (회사합병결정)(2025.07.01) |
| [11-2. 에이치디현대건설기계(주) - 재무안정성 하락위험] 에이치디현대건설기계(주)의 2025년 1분기말 별도기존 총차입금은 5,115억원으로 전년 말 4,556억원에서 증가하였고, 별도기준 차입금의존도는 22.30%로 전년 말 대비 1.60%p. 증가하였습니다. 부채비율은 전년말 63.17%에서 증가한 69.11%를 기록 하였습니다. 에이치디현대건설기계(주)의 재무안정성은 2017년 유상증자를 통한 3,788억원의 자본확충 및 2021년 이후 글로벌 건설경기 회복으로 인한 실적 개선으로 인해 점차 안정화되는 추세에 있지만, 중국의 제조설비 공급과잉, 글로벌 경기침체 우려 등의 업황 악화 요인들이 상존하고 있으며, 이와 같은 업황 악화 요인들의 여파가 지속될 시 에이치디현대건설기계(주)의 실적 및 재무안정성이 저하될 위험이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. |
2017년 들어 에이치디현대건설기계(주)는 3,788억원의 유상증자를 진행하여 재무안정성 개선에 기여하였고, 신흥국 광산/자원개발 시장 회복에 따른 수요 증가, 인도의 인프라 건설 프로젝트 증가 및 중국 건설 업황 회복으로 인해 건설기계업황이 과거 대비 개선되었습니다. 2018년에도 견조한 글로벌 건설장비 수요로 매출 및 수익성이 제고되는 추세를 보이며 2018년 별도기준 부채비율은 2016년 대비 61.8%p. 감소한 88.2%를 기록하였습니다. 2019년에는 주요 시장 판매 부진 및 제품믹스(미니/소형장비 비중 증가) 악화로 인해 수익성이 다소 하락하였으나, 차입금을 상당 부분 상환함에 따라 별도기준 부채비율, 차입금의존도 및 순차입금의존도는 각각 2018년 대비 6.0%p., 2.2%p., 5.1%p. 하락한 82.2%, 31.7%, 16.1%를 기록하였습니다. 2020년에는 에이치디현대건설기계(주)의 채무상환을 위한 회사채 발행 및 영업활동 증가에 대응하기 위한 운영자금 목적의 차입 증가에 따라 별도기준 부채비율은 전년말 대비 약 20.5%p. 상승한 102.7%를 기록하였으며, 차입금의존도는 전년말 대비 약 4.2%p. 상승한 36.3%를 기록하였습니다. 다만, 차입금 상승에 따라 현금성자산이 전년말 대비 큰 폭 증가(2019년말 현금및현금성자산 3,063억원 → 2020년말 5,616억원)하여 순차입금의존도는 전년말 대비 약 6.3%p. 감소한 10.1%를 기록하였습니다. 2021년에는 원자재 수요 증대, 경기회복 기대감에 따른 신흥시장 수요 성장세 지속, 코로나19 백신 접종 이후 선진시장 수요 회복 본격화 등에 따른 수익성 회복 및 차입금 일부 상환에 따라 별도기준 부채비율, 차입금의존도는 전년말 대비 각각 3.5%p., 7.4%p. 하락한 99.1%, 28.9%를 기록하였습니다.2022년에도 미국과 인도 중심으로 견조한 수요를 보이며 별도기준 부채비율과 차입금의존도를 각각 전년대비 14.55%p., 3.63%p. 끌어내린 84.6%, 25.2%를 기록하였습니다. 한편 2023년말 별도기준 총차입금은 2022년말 6,106억원에서 5,839억원으로 감소하였으며 차입금의존도도 전년말 대비 0.33%p. 하락하였습니다. 2023년말 별도기준 부채비율은 70.08%로 전년말 대비 14.5%p. 하락하였습니다.2024년말 별도기준 총차입금은 4,556억원으로 전년 말 5,839억원에서 감소하였고, 별도기준 차입금의존도는 20.70%로 전년 말 대비 4.21%p. 감소하였습니다. 부채비율은 전년말 70.08%에서 감소한 63.17%를 기록하였습니다. 2025년 1분기말 별도기존 총차입금은 5,115억원으로 전년 말 4,556억원에서 증가하였고, 별도기준 차입금의존도는 22.30%로 전년 말 대비 1.60%p. 증가하였습니다. 부채비율은 전년말 63.17%에서 증가한 69.11%를 기록하였습니다.
| [에이치디현대건설기계(주) 주요 재무지표(별도기준)] |
| (단위 : 억원) |
| 구분 | 2025년 1분기말 | 2024년말 | 2023년말 | 2022년말 | 2021년말 | 2020년말 | |
| 재무상태현황 | 자산총계 | 22,939 | 22,009 | 23,438 | 24,188 | 23,538 | 21,455 |
| 유동자산 | 10,197 | 9,547 | 11,233 | 12,288 | 12,034 | 11,015 | |
| 현금및현금성자산 | 549 | 808 | 1,494 | 1,528 | 2,178 | 5,616 | |
| 비유동자산 | 12,741 | 12,462 | 12,205 | 11,900 | 11,504 | 10,440 | |
| 유동부채 | 5,166 | 5,209 | 5,218 | 7,963 | 8,090 | 6,551 | |
| 단기금융부채 | 1,624 | 1,918 | 2,352 | 3,604 | 3,538 | 3,900 | |
| 비유동부채 | 4,208 | 3,312 | 4,439 | 3,121 | 3,628 | 4,318 | |
| 장기금융부채 | 3,491 | 2,638 | 3,487 | 2,337 | 3,203 | 3,830 | |
| 부채총계 | 9,374 | 8,521 | 9,657 | 11,084 | 11,718 | 10,868 | |
| 자본총계 | 13,564 | 13,488 | 13,781 | 13,104 | 11,820 | 10,587 | |
| 총차입금 | 5,115 | 4,556 | 5,839 | 6,106 | 6,796 | 7,781 | |
| 순차입금 | 4,066 | 3,398 | 4,045 | 4,578 | 4,618 | 2,165 | |
| 주요재무비율 | 차입금의존도 | 22.30% | 20.70% | 24.91% | 25.24% | 28.87% | 36.27% |
| 순차입금의존도 | 17.73% | 15.44% | 17.26% | 18.93% | 19.62% | 10.09% | |
| 부채비율 | 69.11% | 63.17% | 70.08% | 84.58% | 99.13% | 102.65% | |
| 유동비율 | 197.38% | 183.27% | 215.26% | 154.32% | 148.75% | 168.14% | |
| (출처 : 에이치디현대건설기계(주) 연도별 사업보고서 및 분기보고서)(주1) 현금및현금성자산 : 단기금융상품 포함(주2) 총차입금 = 유동 금융부채 합계 + 비유동 금융부채 합계(주3) 순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산 - 유동 금융자산 |
연결기준으로 현재의 상황을 살펴보면, 에이치디현대건설기계(주)의 2025년 1분기말 연결기준 자산총계는 3조 4,039억원이며, 부채총계는 약 1조 5,752억원, 자본총계는 1조 8,287억원으로 부채비율은 86.14%, 차입금의존도 20.82%, 순차입금의존도는 11.71%입니다.
| [에이치디현대건설기계(주) 주요 재무지표(연결기준)] |
| (단위 : 억원) |
| 구분 | 2025년 1분기말 | 2024년말 | 2023년말 | 2022년말 | 2021년말 | 2020년말 | |
| 재무상태현황 | 자산총계 | 34,039 | 33,246 | 32,970 | 34,486 | 35,596 | 33,559 |
| 유동자산 | 21,893 | 21,128 | 21,992 | 23,506 | 24,697 | 22,650 | |
| 현금및현금성자산 | 2,577 | 2,642 | 4,277 | 4,883 | 5,246 | 8,928 | |
| 비유동자산 | 12,146 | 12,118 | 10,978 | 10,980 | 10,898 | 10,909 | |
| 유동부채 | 10,330 | 10,635 | 10,142 | 13,737 | 14,991 | 11,565 | |
| 단기금융부채(유동금융부채) | 2,963 | 3,374 | 4,321 | 7,057 | 8,494 | 6,845 | |
| 비유동부채 | 5,422 | 4,673 | 5,117 | 4,076 | 5,127 | 6,118 | |
| 장기금융부채(비유동금융부채) | 4,123 | 3,268 | 3,574 | 2,575 | 4,118 | 5,300 | |
| 부채총계 | 15,752 | 15,308 | 15,259 | 17,813 | 20,118 | 17,683 | |
| 자본총계 | 18,287 | 17,938 | 17,711 | 16,673 | 15,478 | 15,875 | |
| 총차입금 | 7,085 | 6,643 | 7,895 | 9,632 | 12,765 | 12,379 | |
| 순차입금 | 3,986 | 3,589 | 3,305 | 4,749 | 7,520 | 3,451 | |
| 주요재무비율 | 차입금의존도 | 20.82% | 19.98% | 23.95% | 27.93% | 35.86% | 36.89% |
| 순차입금의존도 | 11.71% | 10.79% | 10.02% | 13.77% | 21.13% | 10.28% | |
| 부채비율 | 86.14% | 85.34% | 86.16% | 106.84% | 129.97% | 111.39% | |
| 유동비율 | 211.93% | 198.66% | 216.85% | 171.11% | 164.75% | 195.85% | |
| (출처 : 에이치디현대건설기계(주) 연도별 사업보고서 및 분기보고서)(주1) 현금및현금성자산 : 단기금융상품 포함 (주2) 총차입금 = 유동 금융부채 합계 + 비유동 금융부채 합계(주3) 순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산 - 유동 금융자산 |
2025년 1분기말 연결기준 총차입금은 7,085억원을 기록하였으며, 순차입금은 3,986억원을 기록하였습니다. 유동성차입금은 2,963억원을 기록하였으며 2024년말 대비 감소하였습니다.
| [에이치디현대건설기계(주) 금융부채내역(연결기준)] |
| (단위 : 백만원) |
| 구 분 | 2025년 1분기말 | 2024년말 | ||
|---|---|---|---|---|
| 유동 금융부채 | 비유동 금융부채 | 유동 금융부채 | 비유동 금융부채 | |
| 차입금 | 236,277 | 252,672 | 277,462 | 167,297 |
| 사채 | 60,000 | 160,000 | 60,000 | 160,000 |
| 사채할인발행차금 | (16) | (397) | (43) | (458) |
| 합 계 | 296,261 | 412,275 | 337,419 | 326,839 |
| (출처 : 에이치디현대건설기계(주) 2025년 1분기보고서) |
| [에이치디현대건설기계(주) 단기차입금 세부내역(연결기준)] | |
| 2025년 1분기말 | (단위 : 백만원) |
| 차입금명칭 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 단기차입금 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Usance L/C | 원화일반대출 1 | 원화일반대출1 | 원화일반대출3 | 외화일반대출1 | 합계, 본사 소재지 국가 | 외화일반대출2 | 외화일반대출3 | 외화일반대출4 | 외화일반대출5 | 합계, 해외 | 합계, 단기차입금 | |||||||||||||||||||||||||
| 범위 | 범위합계 | 범위 | 범위합계 | 범위 | 범위합계 | 범위 | 범위합계 | 범위 | 범위합계 | 범위 | 범위합계 | 범위 | 범위합계 | 범위 | 범위합계 | 범위 | 범위합계 | 범위 | 범위합계 | 범위 | 범위합계 | 범위 | 범위합계 | |||||||||||||
| 하위범위 | 상위범위 | 하위범위 | 상위범위 | 하위범위 | 상위범위 | 하위범위 | 상위범위 | 하위범위 | 상위범위 | 하위범위 | 상위범위 | 하위범위 | 상위범위 | 하위범위 | 상위범위 | 하위범위 | 상위범위 | 하위범위 | 상위범위 | 하위범위 | 상위범위 | 하위범위 | 상위범위 | |||||||||||||
| 차입처 | 하나은행 외 | 중국은행 외 | 수협은행 | 중국은행 | 수협은행 | 하나은행 외 | 하나은행 | 우리은행 | 우리은행 외 | |||||||||||||||||||||||||||
| 차입금, 이자율 | 0.00650 | 0.04080 | 0.02950 | 0.08670 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 차입금, 기준이자율 | CD(3M) | MOR(3M) | CD(3M) | SOFR(3M) | EURIBOR(3M) | 1Y LPR-15bps | SOFR(3M) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 차입금, 기준이자율 조정 | 0.0115 | 0.0154 | 0.0100 | 0.0130 | 0.0132 | 0.0190 | 0.0215 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 유동차입금(사채제외) | 12,928 | 20,000 | 20,000 | 20,000 | 0 | 101,191 | 11,909 | 3,025 | 11,686 | |||||||||||||||||||||||||||
| 유동 차입금(사채 제외) 소계 | 72,928 | 127,811 | 200,739 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 비유동차입금(사채 제외)의유동성 대체 부분 | 35,538 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 유동 차입금 및 비유동차입금(사채 제외)의유동성 대체 부분 | 236,277 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (출처 : 에이치디현대건설기계(주) 2025년 1분기보고서) |
| [에이치디현대건설기계(주) 장기차입금 세부내역(연결기준)] | |
| 2025년 1분기말 | (단위 : 백만원) |
| 차입금명칭 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 장기 차입금 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 원화일반대출1 | 원화일반대출2 | 원화일반대출3 | 원화일반대출4 | 원화일반대출5 | 원화일반대출6 | 원화일반대출7 | 시설자금대출1 | 시설자금대출2 | 합계, 본사 소재지 국가 | 외화일반대출1 | 합계, 해외 | 합계, 장기차입금 | |||||||||||||||||||||||||||
| 범위 | 범위합계 | 범위 | 범위합계 | 범위 | 범위합계 | 범위 | 범위합계 | 범위 | 범위합계 | 범위 | 범위합계 | 범위 | 범위합계 | 범위 | 범위합계 | 범위 | 범위합계 | 범위 | 범위합계 | 범위 | 범위합계 | 범위 | 범위합계 | 범위 | 범위합계 | ||||||||||||||
| 하위범위 | 상위범위 | 하위범위 | 상위범위 | 하위범위 | 상위범위 | 하위범위 | 상위범위 | 하위범위 | 상위범위 | 하위범위 | 상위범위 | 하위범위 | 상위범위 | 하위범위 | 상위범위 | 하위범위 | 상위범위 | 하위범위 | 상위범위 | 하위범위 | 상위범위 | 하위범위 | 상위범위 | 하위범위 | 상위범위 | ||||||||||||||
| 차입처 | 중국건설은행 | 한국산업은행 | 한국산업은행 | 수출입은행 | 하나은행 | 한국산업은행 | 농협은행 | 중국농업은행 | 한국산업은행 | BNP Paribas Fortis 외 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 차입금, 이자율 | 0.05140 | 0.04600 | 0.02200 | 0.08750 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 차입금, 기준이자율 | CD(3M) | CD(3M) | 수은채(3M) | CD(3M) | MOR(3M) | CD(3M) | CD(3M) | SOFR(1M) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 차입금, 기준이자율 조정 | 0.0090 | 0.0142 | 0.0110 | 0.0135 | 0.0124 | 0.0100 | 0.0097 | 0.0150 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 비유동차입금(사채 제외) | 10,000 | 0 | 40,000 | 59,000 | 10,000 | 30,000 | 20,000 | 10,000 | 40,000 | 69,210 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 비유동차입금(사채 제외) 소계 | 219,000 | 69,210 | 288,210 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 비유동차입금(사채 제외)의유동성 대체 부분 | (35,538) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 비유동차입금(사채 제외)의비유동성 부분 | 252,672 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (출처 : 에이치디현대건설기계(주) 2025년 1분기보고서) |
| [에이치디현대건설기계(주) 사채 세부내역(연결기준)] | |
| 2025년 1분기말 | (단위 : 백만원) |
| 차입금명칭 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 사채 | ||||||
| 제12-1회 | 제12-2회 | 제13-1회 | 제13-2회 | 제13-3회 | 합계, 사채 | |
| 사채, 발행일 | 2023-05-22 | 2023-05-22 | 2024-04-01 | 2024-04-01 | 2024-04-01 | |
| 차입금, 만기 | 2025-05-22 | 2026-05-22 | 2026-04-01 | 2027-04-01 | 2029-03-30 | |
| 차입금, 이자율 | 0.049 | 0.0508 | 0.0407 | 0.0419 | 0.0454 | |
| 사채, 보증여부 | 무보증사채 | 무보증사채 | 무보증사채 | 무보증사채 | 무보증사채 | |
| 사채, 명목금액 | 60,000 | 40,000 | 56,000 | 44,000 | 20,000 | 220,000 |
| 사채할인발행차금 | (413) | |||||
| 유동성사채 | (60,000) | |||||
| 유동성사채할인발행차금 | 16 | |||||
| 비유동 사채의 비유동성 부분 | 159,603 | |||||
| 사채에 대한 설명 | 상기 사채는 발행일 이후 일시상환하도록 되어 있고, 이자지급조건은 3개월 후급조건입니다. 해당 사채할인발행차금은 동 사채의 상환기간에 걸쳐 유효이자율법으로 상각하고 이를 금융비용에 가산하여 처리하고 있습니다.한편, 제12-1회 및 제12-2회, 제13-1회, 제13-2회 및 제13-3회 사채는 약정에 따라사채의 원리금 지급의무 이행이 완료될 때까지 부채비율 500% 이하 유지, 담보권설정 제한 등의 제약이 있습니다(연결재무제표 기준). 연결실체는 사채관리계약 이행사항 보고서 상 의무를 위반할 경우, 해당 사실을 자신이 알고 있는 '사채권자' 및 '사채관리회사'에게 사채권자집회가 필요함을 공지하며 사채권자집회 결의에 따라 해당 사채에 대한 기한의 이익을 상실할 수 있습니다. | |||||
| (출처 : 에이치디현대건설기계(주) 2025년 1분기보고서) |
에이치디현대건설기계(주)는 2025년 1분기말 기준으로 1년 이내에 차입금 2,363억원과 사채 600억원을 합한 2,963억원을 상환할 계획을 가지고 있으며 잔여 차입금은 그 이후에 상환할 예정입니다. 단기차입금은 주로 은행으로부터 실행되었으며 연단위 만기가 연장 가능할 것으로 예상하고 있어 차입금 상환에는 무리가 없을 것으로 판단됩니다.
| [에이치디현대건설기계(주) 차입금 상환계획] | |
| 2025년 1분기말 기준 | (단위 : 백만원) |
| 1년 이내 | 1년 초과 5년 이내 | 합계 구간 합계 | |
|---|---|---|---|
| 차입금 | 236,277 | 252,672 | 488,949 |
| 사채 | 60,000 | 160,000 | 220,000 |
| 차입금 및 사채 합계 | 296,277 | 412,672 | 708,949 |
| (출처 : 에이치디현대건설기계(주) 2025년 1분기보고서) |
현재 에이치디현대건설기계(주)의 재무안정성은 2017년 유상증자를 통한 3,788억원의 자본확충 및 글로벌 건설경기 회복으로 인한 실적 개선으로 인해 점차 안정화되는 추세에 있지만, 중국의 제조설비 공급과잉, 글로벌 경기침체 우려 등의 업황 악화 요인들이 상존하고 있으며, 이와 같은 업황 악화 요인들의 여파가 지속될 시 에이치디현대건설기계(주)의 실적 및 재무안정성이 저하될 위험이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
| [11-3. 에이치디현대건설기계(주) - 수익성 하락 위험]에이치디현대건설기계(주)의 2025년 1분기말 매출액은 9,086억원을 기록하여 전년 동기 대비 약 7.4% 하락하였습니다. 영업이익은 전년 동기 대비 약 22.2% 하락한 417억원, 분기순이익은 약 43.9% 하락한 257억원을 기록하였습니다. 미국 관세와 금리 등의 영향으로 시장 불확실성이 확대되며 선진시장의 수요 회복이 지연되며 수익성이 감소한 것으로 판단 됩니다. 중국 건설기계 시장 위축 및 소형 장비 중심의 수요 확대로 에이치디현대건설기계(주) 매출이 감소할 가능성이 존재하며, 주요국 긴축적 통화정책 기조에 따른 경기 둔화로 글로벌 수요가 감소할 우려 역시 존재합니다. 또한, 러시아-우크라이나 전쟁 등 지정학적 리스크를 비롯한 경기 하방리스크 역시 상존하고 있습니다. 따라서 에이치디현대건설기계(주)의 실적에 결정적 요인인 인프라 투자, 도시화 및 건설경기가 악화될 경우 수익성이 하락할 수 있으니, 투자 시 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. |
에이치디현대건설기계(주)의 연결기준 손익 추이를 살펴보면, 2020년에는 상반기 중 환율상승으로 인한 수익성 개선 효과에도 불구, 중국 및 인도 생산공장 조업 중단에 따른 대체부품 조달비용 및 코로나19 감염증 확산에 따른 제조설비 수요 위축으로 인해 연결기준 매출액, 영업이익 및 당기순이익은 전년 대비 9.7%, 42.5% 및 83.3% 감소한 2조 3,905억원, 874억원 및 85억원을 기록하였습니다. 그러나 2021년에 접어들며 코로나19 팬데믹으로 인한 사회/경제적 혼란이 다소 진정되고, 시장에 유동성이 풀리며 경기가 회복되었습니다. 동시에 원자재 시장이 호황을 맞으며 에이치디현대건설기계(주) 제품의 수요가 증가하며 전년 대비 매출액이 35.7% 증가하였습니다. 특히 북미와 인도를 비롯한 신흥시장에서의 호조세를 바탕으로 중국 시장의 둔화세에도 불구하고 영업실적을 개선하였습니다. 동시에 판매량 증대로 인한 영업레버리지 효과와 비용 절감을 통해 영업이익은 전년 대비 83.8% 증가하였습니다. 다만 2021년 4분기 통상임금 판결에 따른 충당금 중 222억원을 영업비용으로 설정하며 분기 영업이익은 적자를 기록하기도 했습니다. 2022년에도 영업환경은 유사한 흐름을 보이며 매출액 7.0% 증가, 영업이익 6.2% 증가하며 지속적인 외형 성장을 이어 나갔습니다.2023년말 매출액은 북미, 인도 및 브라질의 견조한 판매로 전년 대비 약 8.8% 증가한 3조 8,250억원을 기록하였으며, 매출 증가에 따른 고정비 부담 감소, 판매가격 인상, 환율 영향 등에 힘입어 영업이익 및 당기순이익 각각 2,572억원, 1,275억원을 기록하여 전년 동기 대비 50.8%, 28.2% 증가하였습니다.2024년말 매출액은 3조 4,381억원을 기록하여 전년 대비 약 11.1% 하락하였습니다. 영업이익은 전년 대비 약 32.7% 하락한 1,552억원, 당기순이익은 약 32.5% 하락한 860억원을 기록하였습니다. 매출의 경우 전년도의 높은 기저 및 글로벌 건설기계 시장의 약세 영향에 따라 하락한 것으로 분석되며, 물량 감소 및 프로모션 비용 증가로 인해 영업이익이 감소한 것으로 판단됩니다. 2025년 1분기말 매출액은 9,086억원을 기록하여 전년 동기 대비 약 7.4% 하락하였습니다. 영업이익은 전년 동기 대비 약 22.2% 하락한 417억원, 분기순이익은 약 43.9% 하락한 257억원을 기록하였습니다. 미국 관세와 금리 등의 영향으로 시장 불확실성이 확대되며 선진시장의 수요 회복이 지연되며 수익성이 감소한 것으로 판단됩니다.
| [수익성 재무지표(연결기준)] |
| (단위 : 억원) |
| 구 분 | 2025년 1분기 | 2024년 1분기 | 2024년 | 2023년 | 2022년 | 2021년 | |
| 수익성현황 | 매출액 | 9,068 | 9,791 | 34,381 | 38,250 | 35,156 | 32,843 |
| 매출원가 | 7,287 | 8,036 | 27,872 | 31,004 | 29,136 | 27,517 | |
| 매출총이익 | 1,782 | 1,755 | 6,508 | 7,246 | 6,020 | 5,326 | |
| 판매비와관리비 | 1,365 | 1,219 | 4,604 | 4,673 | 4,314 | 3,719 | |
| 영업이익 | 417 | 536 | 1,904 | 2,572 | 1,706 | 1,607 | |
| 당(분)기순이익 | 257 | 458 | 860 | 1,275 | 994 | 1,264 | |
| 주요재무비율 | 매출총이익률 | 19.65% | 17.93% | 18.93% | 18.94% | 17.12% | 16.22% |
| 영업이익률 | 4.59% | 5.48% | 5.54% | 6.72% | 4.85% | 4.89% | |
| 순이익률 | 2.83% | 4.68% | 2.50% | 3.33% | 2.83% | 3.85% | |
| (출처 : 에이치디현대건설기계(주) 연도별 사업보고서 및 분기보고서)(주1) 2021년 10월 21일 이사회에서 사업재편을 위해 주 영위 사업인 건설기계사업과 산업 특성이 다른 산업차량사업을 현대제뉴인(주)(現 에이치디현대사이트솔루션(주))에게 매각하기로 결의하였고, 2022년 1월 1일부로 거래를 종결하였으며, 2019년 이후 수치는 산업차량사업 손익을 제외한 수치입니다. |
이와 같이 에이치디현대건설기계(주)는 2020년 범세계적 코로나19 확산 등에 따라 매출 규모 및 영업수익성이 악화되었으나, 2021년 이후 경기 회복, 신흥 시장 수요 증가 등에 따라 수익성이 점차 개선되었습니다. 2022년 및 2023년에도 견조한 수요를 바탕으로 지속적인 성장 및 수익성 개선을 이루었습니다. 그러나 2024년 전년도의 높은 기저 및 글로벌 건설기계 시장의 약세 영향에 따라 영업수익성이 재차 악화되었습니다. 중국 건설기계 시장 위축 및 소형 장비 중심의 수요 확대로 에이치디현대건설기계(주) 매출이 감소할 가능성이 존재하며, 주요국 긴축적 통화정책 기조에 따른 경기 둔화로 글로벌 수요가 감소할 우려 역시 존재합니다. 또한, 러시아-우크라이나 전쟁 등 지정학적 리스크를 비롯한 경기 하방리스크 역시 상존하고 있습니다. 따라서 에이치디현대건설기계(주)의 실적에 결정적 요인인 인프라 투자, 도시화 및 건설경기가 악화될 경우 수익성이 하락할 수 있으니, 투자 시 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.
| [11-4. 에이치디현대건설기계(주) - 최대주주 변경 관련 위험]당사의 종속회사인 에이치디현대사이트솔루션(주)(舊 현대제뉴인(주))는 2021년 7월 26일 이사회에서 당사가 현금출자(출자금액: 217,900,000,000원) 및 현물출자(출자금액: 353,073,500,000원, 출자목적물: 당사가 보유한 에이치디현대건설기계(주) 발행 보통주 6,524,628주) 방식으로 에이치디현대사이트솔루션(주)의 유상증자에 참여하며, 에이치디현대사이트솔루션(주)가 발행하는 신주를 인수하는 방식의 주주배정증자를 승인한 바 있습니다. 2021년 8월 2일 당사가 보유한 에이치디현대건설기계(주) 기명식 보통주식 6,524,628주(지분율 33.12%에 해당)를 에이치디현대사이트솔루션(주)가 보유하게 됨에 따라 에이치디현대건설기계(주)의 최대주주는 기존 당사에서 당사의 종속회사인 에이치디현대사이트솔루션(주)로 변경되었습니다.한편, 2021년 8월 19일 에이치디현대인프라코어(주)의 최대주주가 기존 두산중공업(주)에서 에이치디현대사이트솔루션(주)으로 변경됨에 따라 당사의 종속회사인 에이치디현대사이트솔루션(주)는 건설기계 사업을 영위하는 에이치디현대건설기계(주) 및 에이치디현대인프라코어(주)를 자회사로 보유하게 되었습니다. 향후 HD현대그룹은 에이치디현대건설기계(주) 및 에이치디현대인프라코어(주)와의 시너지 창출을 통해 건설기계 시장 내 경쟁력을 강화해 나갈 예정이며, 에이치디현대건설기계(주) 또한 재무구조 개선, 계열사로부터의 지원 및 시너지 효과를 기대하고 있습니다. 다만, 현재 시점에서 최대주주 변경에 따른 효과를 확실하게 예측할 수 없는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. |
당사의 종속회사인 에이치디현대사이트솔루션(주)(舊 현대제뉴인(주))는 2021년 7월 26일 이사회에서 당사가 현금출자(출자금액: 217,900,000,000원) 및 현물출자(출자금액: 353,073,500,000원, 출자목적물: 당사가 보유한 에이치디현대건설기계(주) 발행 보통주 6,524,628주) 방식으로 에이치디현대사이트솔루션(주)의 유상증자에 참여하며, 에이치디현대사이트솔루션(주)가 발행하는 신주를 인수하는 방식의 주주배정증자를 승인한 바 있습니다.
| [유상증자결정(종속회사의 주요경영사항)] |
| 종속회사인 현대제뉴인㈜ 의 주요경영사항 신고 1. 신주의 종류와 수 보통주식(주) 1,141,947 종류주식(주) - 2. 1주당 액면가액(원) 5,000 3. 증자전 발행주식총수(주) 보통주식(주) 284,000 종류주식(주) - 4. 자금조달의 목적 시설자금(원) - 영업양수자금(원) - 운영자금(원) - 채무상환자금(원) - 타법인 증권 취득자금(원) 217,900,000,000 기타자금(원) 353,073,500,000 5. 증자방식 주주배정증자 [주주배정증자의 경우] 6. 신주 발행가액 확정발행가 보통주식(원) 500,000 종류주식(원) 0 예정발행가 보통주식(원) - 확정 예정일 - 종류주식(원) - 확정 예정일 - 7. 발행가 산정방법 이사회 결의 8. 신주배정기준일 2021-07-26 9. 1주당 신주배정주식수(주) 4.0209401 10. 우리사주조합원 우선배정비율(%) - 11. 청약예정일 우리사주조합 시작일 - 종료일 - 구주주 시작일 - 종료일 - 12. 납입일 - 13. 실권주 처리계획 - 14. 신주의 배당기산일 2021-01-19 15. 신주권교부예정일 - 16. 대표주관회사(직접공모가 아닌 경우) - 17. 신주인수권양도여부 미해당 18. 이사회결의일(결정일) 2021-07-26 - 사외이사 참석여부 참석(명) - 불참(명) - - 감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석 여부 참석 19. 증권신고서 제출대상 여부 아니오 20. 제출을 면제받은 경우 그 사유 비상장회사 주주배정으로 증권신고서 제출 대상 아님 21. 공정거래위원회 신고대상 여부 예 22. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 1) 현대제뉴인(주)는 현대중공업지주(주)의 100% 출자 자회사로 이번 유상증자 이후 현대제뉴인(주)의 보유지분율은 변동 없음. 2) 현대중공업지주(주)는 현금출자(출자금액: 217,900,000,000원) 및 현물출자(출자금액: 353,073,500,000원, 출자목적물: 현대중공업지주(주)가 보유한 현대건설기계(주) 발행 보통주 6,524,628주) 방식으로 현대제뉴인㈜의 유상증자에 참여하며, 현대제뉴인(주)가 발행하는 신주를 인수함. 3) 상기 "7. 발행가 산정방법 관련, 위 현물출자 금액은 상법 제422조 제2항 제2호 및 동법 시행령 제14조 제2항에 따라 산정 된 금액임. 4) 상기 "9. 1주당 신주배정주식수(주)"는 위 2) 기재 현금출자 및 현물출자로 현대제뉴인㈜가 발행하는 신주 총수를 기준으로 작성하였음. 5) 상기 "12. 납입일" 관련, 현금출자 이행일은 2021년 7월 29일이며, 현물출자 이행일은 2021년 8월 2일임. 6) 하기" 종속회사에 관한 사항"의 "종속회사의 자산총액"은 2021년 6월말 재무제표 기준이며, "지배회사의 연결 자산총액"은 2020년 12월말 연결 재무제표 기준임. ※ 관련공시 - [종속회사에 관한 사항] 종속회사명 현대제뉴인 주식회사 영문 Hyundai Genuine Co., Ltd. - 대표자 이윤석 - 주요사업 건설기계 장비 등 제조 판매업 - 주요종속회사 여부 미해당 종속회사의 자산총액(원) 132,106,997,731 지배회사의 연결 자산총액(원) 26,558,952,365,000 지배회사의 연결 자산총액 대비(%) 0.50 |
| (출처 : 금융감독원 전자공시시스템, 에이치디현대(주), 2021.07.27) |
해당 유상증자의 현금출자 이행일은 2021년 7월 29일이며, 현물출자 이행일인 2021년 8월 2일 당사가 보유한 에이치디현대건설기계(주) 기명식 보통주식 6,524,628주(지분율 33.12%에 해당)를 에이치디현대사이트솔루션(주)가 보유하게 됨에 따라 에이치디현대건설기계(주)의 최대주주는 기존 당사에서 당사의 종속회사인 에이치디현대사이트솔루션(주)로 변경되었습니다.
| [최대주주 변경] |
| 1. 변경내용 변경전 최대주주등 현대중공업지주(주) 외 6인 소유주식수(주) 7,127,792 소유비율(%) 36.18 변경후 최대주주등 현대제뉴인(주) 외 6인 소유주식수(주) 7,127,792 소유비율(%) 36.18 2. 변경사유 현대중공업지주(주)가 보유하고 있는 현대건설기계(주) 주식을 현대제뉴인(주)에 현물출자 3. 지분인수목적 사업재편을 통한 경영 효율성 증대 -인수자금 조달방법 현물출자 -인수후 임원 선ㆍ해임 계획 - 4. 변경일자 2021-08-02 5. 변경확인일자 2021-08-02 6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 - 상기 제4항의 변경일자 및 제5항의 변경확인일자는 현대중공업지주(주)와 현대제뉴인(주)의 현물출자 이행일자임 - 변경후 최대주주인 현대제뉴인(주)는 2021년에 설립된 법인이므로 재무현황을 기재하지 않음 ※관련공시 - 세부변경내역 성명(법인)명 관계 변경전 변경후 비고 주식수(주) 지분율(%) 주식수(주) 지분율(%) 현대중공업지주(주) 변경전 최대주주 6,524,628 33.12 0 0 - 현대제뉴인(주) 변경후 최대주주 0 0 6,524,628 33.12 - (재)아산사회복지재단 변경전 최대주주의 특수관계인 475,372 2.41 475,372 2.41 변경후 최대주주의 특수관계인 (재)아산나눔재단 변경전 최대주주의 특수관계인 121,872 0.62 121,872 0.62 변경후 최대주주의 특수관계인 공기영 변경전 최대주주의 특수관계인 5,000 0.03 5,000 0.03 변경후 최대주주의 특수관계인 송명준 변경전 최대주주의 특수관계인 268 0.00 268 0.00 변경후 최대주주의 특수관계인 정기선 변경전 최대주주의 특수관계인 152 0.00 152 0.00 변경후 최대주주의 특수관계인 신필종 변경전 최대주주의 특수관계인 500 0.00 500 0.00 변경후 최대주주의 특수관계인 |
| (출처 : 금융감독원 전자공시시스템, 에이치디현대건설기계(주), 2021.08.02) |
한편, 2021년 8월 19일 에이치디현대인프라코어(주)의 최대주주가 기존 두산중공업(주)에서 에이치디현대사이트솔루션(주)로 변경됨에 따라 당사의 종속회사인 에이치디현대사이트솔루션(주)는 건설기계 사업을 영위하는 에이치디현대건설기계(주) 및 에이치디현대인프라코어(주)를 자회사로 보유하게 되었습니다. 향후 HD현대그룹은 에이치디현대건설기계(주) 및 에이치디현대인프라코어(주)와의 시너지 창출을 통해 건설기계 시장 내 경쟁력을 강화해 나갈 예정이며, 에이치디현대건설기계(주) 또한 재무구조 개선, 계열사로부터의 지원 및 시너지 효과를 기대하고 있습니다. 다만, 현재 시점에서 최대주주 변경에 따른 효과를 확실하게 예측할 수 없는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
| [11-5. 에이치디현대건설기계(주) - 자기주식 소각 및 감자에 따른 지분율 변동 위험] 에이치디현대건설기계(주)는 2024년 02월 06일 실시한 이사회 결의에 따라 주가안정 도모 및 주주가치 제고를 위해 보통주 감자 및 소각 결정을 공시하였습니다. 동사는 2017년 05월 인적분할 시 단주 취득을 통해 51,797주를 취득, 이후 자기주식취득 결정을 통해 592,000주를 취득, 이후 산업차량 매각에 따른 주식매수청구권 행사를 통해 853,697주를 취득하여 2024년 02월 06월 기준 자기주식을 총 1,497,494주 보유하였습니다. 에이치디현대건설기계(주)는 2024년 08월 26일 자기주식 취득 완료에 따른 정정공시를 통해 발행주식총수 18,847,096주 가운데 541,510주를 소각하였음을 공시하였으며 해당 주식 소각에 따른 감자에 따른 발행주식총수는 18,305,586주입니다. 또한 에이치디현대건설기계(주)는 2025년 02월 06일 실시한 이사회 결의에 따라 주가안정 도모 및 주주가치 제고를 위해 자기주식취득 신탁계약 체결을 결정하였으며, 주식소각을 결정 하였습니다. 소각할 자기주식의 총 규모는 약 486억원으로, 기취득 자기주식 보통주 592,000주(약 280억원)를 2025년 03월 31일에 소각할 예정이며, 신탁계약을 통해 2025년 02월 07일부터 2025년 08월 07일까지 6개월 기간동안 자기주식 보통주 322,884주(약 206억원)를 취득 예정이고 취득 완료 후 지체없이 소각 예정 입니다. 아울러, 에이치디현대건설기계(주)는 2025년 02월 17일 실시한 이사회 결의에 따라 2017년 인적분할 재상장 과정에서 취득한 단주 51,797주에 대해 감자를 결정하였습니다. 동사가 보유한 자기주식 보통주 51,797주에 대하여 2025년 04월 30일자를 감자기준일로하여 감자 를 진행함에 따라 일반주주의 소유주식 수에는 변동이 없으므로, 구주권 제출 및 신주권 교부절차가 없습니다. |
동사는 2024년 02월 06일 실시한 이사회 결의에 따라 주가안정 도모 및 주주가치 제고를 위해 보통주 감자 및 소각 결정을 공시하였습니다. 동사는 2017년 05월 인적분할 시 단주 취득을 통해 51,797주를 취득, 이후 자기주식취득 결정을 통해 592,000주를 취득, 이후 산업차량 매각에 따른 주식매수청구권 행사를 통해 853,697주를 취득하여 2024년 02월 06월 기준 자기주식을 총 1,497,494주 보유하였습니다. 상기 보유 중인 자기주식 중 주식매수청구권 행사로 취득한 853,697주를 2024년 04월 30일에 소각할 것을 2024년 02월 06일 발표했으며, 같은 날 303억원(2024년 2월 5일 종가 56,700원 기준 534,391주 소각 예정) 규모의 자기주식 취득 및 해당 취득 분을 소각할 것을 발표했습니다. 해당 공시에 따르면 해당 자기주식 취득은 2024년 02월 19일부터 2024년 08월 19일까지 6개월 동안 예정되어 있으며, 자기주식 취득 완료 후 지체없이 소각 예정입니다. 이후 2024년 08월 19일, 에이치디현대건설기계(주)는 자기주식취득신탁계약해지결정 관련 주요사항보고서 및 신탁계약해지결과보고서를 공시하였으며, 2024년 08월 26일 자기주식 취득 완료에 따른 정정공시를 통해 발행주식총수 18,847,096주 가운데 541,510주를 소각하였음을 공시하였습니다.
| [주요사항보고서(감자결정)] |
| 1. 감자주식의 종류와 수 보통주식 (주) 853,697 기타주식 (주) - 2. 1주당 액면가액 (원) 5,000 3. 감자전후 자본금 감자전 (원) 감자후 (원) 98,503,965,000 94,235,480,000 4. 감자전후 발행주식수 구 분 감자전 (주) 감자후 (주) 보통주식(주) 19,700,793 18,847,096 기타주식(주) - - 5. 감자비율 보통주식 (%) 4.3 기타주식 (%) - 6. 감자기준일 2024년 04월 30일 7. 감자방법 자기주식 소각 8. 감자사유 주식매수청구권 행사로 취득한 자기주식을 소각함에 따른 주주가치 제고 9. 감자일정 주주총회 예정일 2024년 03월 25일 명의개서정지기간 - 구주권제출기간 시작일 - 종료일 - 매매거래정지예정기간 시작일 - 종료일 - 신주권교부예정일 - 신주상장예정일 2024년 05월 17일 10. 채권자 이의제출기간 시작일 2024년 03월 26일 종료일 2024년 04월 26일 11. 구주권제출 및 신주권교부장소 - 12. 이사회결의일(결정일) 2024년 02월 06일 - 사외이사 참석여부 참석(명) 3 불참(명) 0 - 감사(감사위원) 참석여부 - 13. 공정거래위원회 신고대상 여부 미해당 14. 기타 투자판단에 참고할 사항 (1) 감자 대상 주식 취득내역당사가 산업차량 매각에 따른 주식매수청구권 행사로 취득한 자기주식(2) 감자 방법당사가 보유한 자기주식 보통주 853,697주에 대해서 전량 임의/무상 소각함에 따라 일반주주의 소유주식 수에는 변동이 없으므로, 구주권 제출 및 신주권 교부절차가 없습니다.(3) 상기 6. 감자기준일 및 감자일정은 진행절차 및 주주총회 결의 결과에 따라 변동될 수 있습니다.(4) 상기 9. 감자일정 중 '주주총회 예정일'은 당사의 제7기 정기주주총회 예정일입니다.(5) 상기 9. 감자일정 중 '신주상장예정일'은 변경상장예정일입니다.(6) 상기 내용은 관계기관 등과의 협의 및 주총 결의 과정에서 변경될 수 있으며, 기타 세부사항은 대표이사가 위임받아 집행할 예정입니다. ※ 기타주식에 관한 사항 정관의 근거 - 주식의 내용 - 기타 - |
| (출처 : 금융감독원 전자공시시스템, 에이치디현대건설기계(주), 2024.02.06) |
| [(정정)주요사항보고서(감자결정)] |
| 1. 감자주식의 종류와 수 보통주식 (주) 853,697 기타주식 (주) - 2. 1주당 액면가액 (원) 5,000 3. 감자전후 자본금 감자전 (원) 감자후 (원) 98,503,965,000 94,235,480,000 4. 감자전후 발행주식수 구 분 감자전 (주) 감자후 (주) 보통주식(주) 19,700,793 18,847,096 기타주식(주) - - 5. 감자비율 보통주식 (%) 4.3 기타주식 (%) - 6. 감자기준일 2024년 04월 30일 7. 감자방법 자기주식 소각 8. 감자사유 주식매수청구권 행사로 취득한 자기주식을 소각함에 따른 주주가치 제고 9. 감자일정 주주총회 예정일 2024년 03월 28일 명의개서정지기간 - 구주권제출기간 시작일 - 종료일 - 매매거래정지예정기간 시작일 - 종료일 - 신주권교부예정일 - 신주상장예정일 2024년 05월 17일 10. 채권자 이의제출기간 시작일 2024년 03월 29일 종료일 2024년 04월 29일 11. 구주권제출 및 신주권교부장소 - 12. 이사회결의일(결정일) 2024년 02월 06일 - 사외이사 참석여부 참석(명) 3 불참(명) 0 - 감사(감사위원) 참석여부 - 13. 공정거래위원회 신고대상 여부 미해당 14. 기타 투자판단에 참고할 사항 (1) 감자 대상 주식 취득내역당사가 산업차량 매각에 따른 주식매수청구권 행사로 취득한 자기주식(2) 감자 방법당사가 보유한 자기주식 보통주 853,697주에 대해서 전량 임의/무상 소각함에 따라 일반주주의 소유주식 수에는 변동이 없으므로, 구주권 제출 및 신주권 교부절차가 없습니다.(3) 상기 6. 감자기준일 및 감자일정은 진행절차 및 주주총회 결의 결과에 따라 변동될 수 있습니다.(4) 상기 9. 감자일정 중 '주주총회 예정일'은 당사의 제7기 정기주주총회 예정일입니다.(5) 상기 9. 감자일정 중 '신주상장예정일'은 변경상장예정일입니다.(6) 상기 내용은 관계기관 등과의 협의 및 주총 결의 과정에서 변경될 수 있으며, 기타 세부사항은 대표이사가 위임받아 집행할 예정입니다. ※ 기타주식에 관한 사항 정관의 근거 - 주식의 내용 - 기타 - |
| (출처 : 금융감독원 전자공시시스템, 에이치디현대건설기계(주), 2024.02.21) |
| [주식 소각 결정] |
| 1. 소각할 주식의 종류와 수 | 보통주식 (주) | 534,391 | |
| 종류주식 (주) | - | ||
| 2. 발행주식 총수 | 보통주식 (주) | 19,700,793 | |
| 종류주식 (주) | - | ||
| 3. 1주당 가액(원) | 5,000 | ||
| 4. 소각예정금액(원) | 30,300,000,000 | ||
| 5. 소각을 위한 자기주식 취득 예정기간 | 시작일 | 2024-02-19 | |
| 종료일 | 2024-08-19 | ||
| 6. 소각할 주식의 취득방법 | 기타의 방법 | ||
| 7. 소각 예정일 | - | ||
| 8. 자기주식 취득 위탁 투자중개업자 | NH투자증권(NH INVESTMENT & SECURITIES CO., LTD.) | ||
| 9. 이사회결의일(결정일) | 2024-02-06 | ||
| - 사외이사 참석여부 | 참석(명) | 3 | |
| 불참(명) | - | ||
| - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 | - | ||
| 10. 공정거래위원회 신고대상 여부 | 미해당 | ||
| 11. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 | - 자기주식 소각의 법적근거 : 상법 제343조 제1항- 본 주식 소각은 당사의 배당가능이익 범위 내에서 자기주식을 취득하여 소각하는 건으로 자본금의 감소는 없음- 상기 '1.소각할 주식의 종류와 수-보통주식(주)'은 '4.소각예정금액(원)'을 이사회 결의일 전일(2024년 2월 5일)의 종가(56,700원)를 기준으로 산정하였으며, 향후 주가 변동에 따라 실제 소각주식 수량과 소각금액은 변동될 수 있음- 상기 '4.소각예정금액(원)'은 금일 이사회에서 결의한 소각예정금액 기준임- 상기 '6. 소각할 주식의 취득방법인 기타의 방법'은 신탁계약을 통한 자기주식 취득방식을 의미함. 자기주식 취득 관련한 자세한 사항은 금일 공시한 "주요사항보고서(자기주식취득신탁계약체결결정)" 참고※ 신탁계약을 통해 총 303억원의 자기주식 취득예정이고, 자기주식 취득 완료 후 지체없이 소각예정- 상기 '7. 소각예정일'은 관련 법령상 외국인 지분율 제한 또는 자기주식 취득을 위한 신탁계약의 해지일정에 따라 변동가능하며, 신탁계약 해지 일자가 확정되면 추후 정정공시 예정- 자기주식 소각을 위해 필요한 세부 사항은 대표이사에게 위임함 | ||
| ※관련공시 | 2024-02-06 자기주식취득 신탁계약 체결 결정 | ||
| (출처 : 금융감독원 전자공시시스템, 에이치디현대건설기계(주), 2024.02.06) |
| [자기주식취득 신탁계약 체결 결정] |
| 1. 계약금액(원) 30,300,000,000 2. 계약기간 시작일 2024년 02월 19일 종료일 2024년 08월 19일 3. 계약목적 주가안정 도모 및 주주가치 제고 4. 계약체결기관 NH투자증권(NH INVESTMENT & SECURITIES CO., LTD.) 5. 계약체결 예정일자 2024년 02월 19일 6. 계약 전 자기주식 보유현황 배당가능범위 내취득(주) 보통주식 - 비율(%) - 기타주식 - 비율(%) - 기타취득(주) 보통주식 1,497,494 비율(%) 7.60 기타주식 - 비율(%) - 7. 이사회결의일(결정일) 2024년 02월 06일 - 사외이사참석여부 참석(명) 3 불참(명) 0 - 감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부 - 8. 위탁투자중개업자 NH투자증권(NH INVESTMENT & SECURITIES CO., LTD.) 9. 기타 투자판단에 참고할 사항 - 본 계약은 자기주식취득 신탁 신규 계약건입니다. 【자기주식 취득금액 한도】 항 목 금 액 1. 직전사업연도 말 현재 상법상 배당가능이익 한도 가. 순자산액 1,310,415,732,593 나. 자본금의 액 98,503,965,000 다. 직전 사업연도까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액 749,873,624,019 라. 대통령령이 정하는 미실현이익 98,250,712,906 소계(가-나-다-라) 363,787,430,668 2. 직전 사업연도말 이후 자기주식 취득금액 - 3. 직전 사업연도말 이후 정기주주총회에서 결의된 이익배당금액 및 관련 이익준비금 35,041,350,575 4. 직전 사업연도말 이후 이사회에서 결의된 분기ㆍ중간배당금액 및 관련 이익준비금 - 5. 신탁계약의 계약금액 30,300,000,000 6. 직전 사업연도말 이후 자기주식 처분시 처분주식의 취득원가 (이동평균법 적용) - 자기주식 취득금액 한도(1-2-3-4-5+6) 298,446,080,093 - 상기 '1. 직전사업연도 말 현재 상법상 배당가능이익 한도'는 2022년말 재무제표를 기준으로 산정하였습니다. 【신탁계약 체결 전 자기주식 보유현황】 (단위 : 주) 취득방법 주식의 종류 기초수량 변동 수량 기말수량 비고 취득(+) 처분(-) 소각(-) 배당가능이익범위이내취득 직접취득 장내직접 취득 보통주식 592,000 - - - 592,000 - 기타주식 - - - - - - 장외직접 취득 보통주식 - - - - - - 기타주식 - - - - - - 공개매수 보통주식 - - - - - - 기타주식 - - - - - - 소계(a) 보통주식 - - - - - - 기타주식 - - - - - - 신탁계약에 의한취득 수탁자 보유물량 보통주식 - - - - - - 기타주식 - - - - - - 현물보유물량 보통주식 - - - - - - 기타주식 - - - - - - 소계(b) 보통주식 - - - - - - 기타주식 - - - - - - 기타 취득(c) 보통주식 905,494 - - - 905,494 - 기타주식 - - - - - - 총 계(a+b+c) 보통주식 1,497,494 - - - 1,497,494 - 기타주식 - - - - - - 주) 상기 기초수량은 당해 사업연도 개시일(2024.01.01), 기말수량은 공시서식 작성 기준일(2024.02.06) 현재 보유수량입니다.- 당사는 17.05.10 인적분할 시 단주 취득을 통해 51,797주를 취득하였으며 이후 자기주식취득 결정을 통해 592,000주를 취득하였습니다. 이후 산업차량 매각에 따른 주식매수청구권 행사를 통해 853,697주를 취득하였습니다. 상법 제341조의2에 의거하여 자기주식으로 취득하여 보고서 제출일 현재 자기주식수는 1,497,494주 입니다. |
| (출처 : 금융감독원 전자공시시스템, 에이치디현대건설기계(주), 2024.02.06) |
에이치디현대건설기계(주)는 2024년 08월 19일 자기주식취득신탁계약해지결정 관련 주요사항보고서 및 신탁계약해지결과보고서를 공시하였습니다. 또한 2024년 08월 26일 자기주식 취득 완료에 따른 정정공시를 통해 발행주식총수 18,847,096주 가운데 541,510주를 소각할 것을 공시하였으며 해당 주식 소각에 따른 감자에 따른 발행주식총수는 18,305,586주입니다. 관련 내용은 아래와 같습니다.
| [주요사항보고서 - 자기주식취득 신탁계약 해지 결정] |
| 1. 계약금액(원) 해지 전 30,300,000,000 해지 후 - 2. 해지 전 계약기간 시작일 2024년 02월 19일 종료일 2024년 08월 19일 3. 해지목적 신탁계약 기간 만료에 따른 해지 4. 해지기관 NH투자증권 (NH INVESTMENT & SECURITIES CO., LTD.) 5. 해지예정일자 2024년 08월 19일 6. 해지후 신탁재산의 반환방법 실물(자사주) 반환 7. 해지 전 자기주식 보유현황 배당가능범위 내취득(주) 보통주식 1,133,510 비율(%) 6.0 기타주식 - 비율(%) - 기타취득(주) 보통주식 51,797 비율(%) 0.3 기타주식 - 비율(%) - 8. 이사회결의일(결정일) - - 사외이사참석여부 참석(명) - 불참(명) - - 감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부 - 9. 기타 투자판단에 참고할 사항 - 본 공시는 2024년 2월 6일에 공시한 '자기주식취득 신탁계약 체결 결정'의 계약기간 만료에 따른 해지에 관한 사항입니다.- 본 공시는 신탁계약기간 만료에 따른 해지이므로, '자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의2 제1항'에 근거하여 별도의 이사회 결의를 필요로 하지 않습니다.- 본 신탁계약으로 취득한 자기주식은 541,510주이며, 신탁계약 해지에 따라 당사증권계좌로 입고하여 이사회 승인 후 소각할 예정입니다.- 상기 비율(%)는 당사 발행주식 총수 18,847,096주에 대한 비율입니다. 【신탁계약 해지 전 자기주식 보유현황】 (단위 : 주) 취득방법 주식의 종류 기초수량 변동 수량 기말수량 비고 취득(+) 처분(-) 소각(-) 배당가능이익범위이내취득 직접취득 장내직접 취득 보통주식 592,000 - - - 592,000 - 기타주식 - - - - - - 장외직접 취득 보통주식 - - - - - - 기타주식 - - - - - - 공개매수 보통주식 - - - - - - 기타주식 - - - - - - 소계(a) 보통주식 592,000 - - - 592,000 - 기타주식 - - - - - - 신탁계약에 의한취득 수탁자 보유물량 보통주식 - 541,510 - - 541,510 - 기타주식 - - - - - - 현물보유물량 보통주식 - - - - - - 기타주식 - - - - - - 소계(b) 보통주식 - 541,510 - - 541,510 - 기타주식 - - - - - - 기타 취득(c) 보통주식 905,494 - - 853,697 51,797 - 기타주식 - - - - - - 총 계(a+b+c) 보통주식 1,497,494 541,510 - 853,697 1,185,307 - 기타주식 - - - - - - 주1) '기초수량'은 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도 개시시점(2024년 1월 1일)의 보유수량이며, '기말수량'은 공시서류작성기준일 현재(2024년 8월 19일) 보유수량입니다. 주2) 취득신탁계약을 통하여 취득한 541,510주는 2024년 8월 19일 계약해지 후 당사 증권계좌로 입고될 예정입니다. |
| (출처 : 금융감독원 전자공시시스템, 에이치디현대건설기계(주), 2024.08.19) |
| [[기재정정] - 주식 소각 결정] |
| [정정신고(보고)] 정정일자 2024-08-26 1. 정정관련 공시서류 주식 소각 결정 2. 정정관련 공시서류제출일 2024-02-06 3. 정정사유 자기주식 취득 완료에 따른 정정 4. 정정사항 정정항목 정정전 정정후 1. 소각할 주식의 종류와 수보통주식(주) 534,391 541,510 2. 발행주식 총수 19,700,793 18,847,096 4. 소각예정금액(원) 30,300,000,000 30,300,025,700 7. 소각 예정일 - 2024-08-30 11.기타 투자판단과 관련한 중요사항 - 자기주식 소각의 법적근거 : 상법 제343조 제1항- 본 주식 소각은 당사의 배당가능이익 범위 내에서 자기주식을 취득하여 소각하는 건으로 자본금의 감소는 없음- 상기 '1.소각할 주식의 종류와 수-보통주식(주)'은 '4.소각예정금액(원)'을 이사회 결의일 전일(2024년 2월 5일)의 종가(56,700원)를 기준으로 산정하였으며, 향후 주가 변동에 따라 실제 소각주식 수량과 소각금액은 변동될 수 있음- 상기 '4.소각예정금액(원)'은 금일 이사회에서 결의한 소각예정금액 기준임- 상기 '6. 소각할 주식의 취득방법인 기타의 방법'은 신탁계약을 통한 자기주식 취득방식을 의미함. 자기주식 취득 관련한 자세한 사항은 금일 공시한 "주요사항보고서(자기주식취득신탁계약체결결정)" 참고※ 신탁계약을 통해 총 303억원의 자기주식 취득예정이고, 자기주식 취득 완료 후 지체없이 소각예정- 상기 '7. 소각예정일'은 관련 법령상 외국인 지분율 제한 또는 자기주식 취득을 위한 신탁계약의 해지일정에 따라 변동가능하며, 신탁계약 해지 일자가 확정되면 추후 정정공시 예정- 자기주식 소각을 위해 필요한 세부 사항은 대표이사에게 위임함 - 자기주식 소각의 법적근거 : 상법 제343조 제1항- 본 주식 소각은 당사의 배당가능이익 범위 내에서 자기주식을 취득하여 소각하는 건으로 자본금의 감소는 없음- 상기 '1.소각할 주식의 종류와 수-보통주식(주)'과 '4.소각예정금액(원)'은 금번 자기주식 취득 신탁계약 기간 동안 취득한 주식의 취득가액 총액으로 제수수료를 포함하지 않은 금액임- 상기 '2.발행주식 총수-보통주식(주)'은 주식 소각 전 주식 수이며 소각 완료 후 18,305,586주로 변경될 예정임- 상기 '6. 소각할 주식의 취득방법인 기타의 방법'은 신탁계약을 통한 자기주식 취득방식을 의미함. 자기주식 취득 관련한 자세한 사항은 2월 6일 공시한 "주요사항보고서(자기주식취득신탁계약체결결정) 및 8월19일 공시한 "신탁계약해지결과보고서" 참고- 상기 '7. 소각예정일'은 자기주식 소각 완료일임 [주식 소각 결정] 1. 소각할 주식의 종류와 수 보통주식 (주) 541,510 종류주식 (주) - 2. 발행주식 총수 보통주식 (주) 18,847,096 종류주식 (주) - 3. 1주당 가액(원) 5,000 4. 소각예정금액(원) 30,300,025,700 5. 소각을 위한 자기주식 취득 예정기간 시작일 2024-02-19 종료일 2024-08-19 6. 소각할 주식의 취득방법 기타의 방법 7. 소각 예정일 2024-08-30 8. 자기주식 취득 위탁 투자중개업자 NH투자증권(NH INVESTMENT & SECURITIES CO., LTD.) 9. 이사회결의일(결정일) 2024-02-06 - 사외이사 참석여부 참석(명) 3 불참(명) - - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 - 10. 공정거래위원회 신고대상 여부 미해당 11. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 - 자기주식 소각의 법적근거 : 상법 제343조 제1항- 본 주식 소각은 당사의 배당가능이익 범위 내에서 자기주식을 취득하여 소각하는 건으로 자본금의 감소는 없음- 상기 '1.소각할 주식의 종류와 수-보통주식(주)'과 '4.소각예정금액(원)'은 금번 자기주식 취득 신탁계약 기간 동안 취득한 주식의 취득가액 총액으로 제수수료를 포함하지 않은 금액임- 상기 '2.발행주식 총수-보통주식(주)'은 주식 소각 전 주식 수이며 소각 완료 후 18,305,586주로 변경될 예정임- 상기 '6. 소각할 주식의 취득방법인 기타의 방법'은 신탁계약을 통한 자기주식 취득방식을 의미함. 자기주식 취득 관련한 자세한 사항은 2월 6일 공시한 "주요사항보고서(자기주식취득신탁계약체결결정) 및 8월19일 공시한 "신탁계약해지결과보고서" 참고- 상기 '7. 소각예정일'은 자기주식 소각 완료일임 ※관련공시 2024-02-06 자기주식취득 신탁계약 체결 결정2024-02-06 주식 소각 결정2024-08-19 신탁계약해지결과보고서 |
| (출처 : 금융감독원 전자공시시스템, 에이치디현대건설기계(주), 2024.08.26) |
또한, 에이치디현대건설기계(주)는 2025년 02월 06일 실시한 이사회 결의에 따라 주가안정 도모 및 주주가치 제고를 위해 자기주식취득 신탁계약 체결을 결정하였으며, 주식소각을 결정하였습니다. 소각할 자기주식의 총 규모는 약 486억원으로, 기취득 자기주식 보통주 592,000주(약 280억원)를 2025년 03월 31일에 소각할 예정이며, 신탁계약을 통해 2025년 02월 07일부터 2025년 08월 07일까지 6개월 기간동안 자기주식 보통주 322,884주(약 206억원)를 취득 예정이고 취득 완료 후 지체없이 소각 예정입니다. 향후 주가 변동에 따라 실제 소각주식 수량과 소각금액 변동은 변동될 수 있으며, 소각예정일은 자기주식 취득을 위한 신탁계약의 해지일정, 향후 행정절차 등 진행상황에 따라 변동이 가능합니다. 관련하여 에이치디현대건설기계(주)가 공시한 내용은 아래와 같습니다.
| [주식 소각 결정] |
| 1. 소각할 주식의 종류와 수 보통주식 (주) 592,000 종류주식 (주) - 2. 발행주식 총수 보통주식 (주) 18,305,586 종류주식 (주) - 3. 1주당 가액(원) 5,000 4. 소각예정금액(원) 28,022,119,320 5. 소각을 위한 자기주식 취득 예정기간 시작일 - 종료일 - 6. 소각할 주식의 취득방법 기취득 자기주식 7. 소각 예정일 2025-03-31 8. 자기주식 취득 위탁 투자중개업자 - 9. 이사회결의일(결정일) 2025-02-06 - 사외이사 참석여부 참석(명) 3 불참(명) 0 - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 - 10. 공정거래위원회 신고대상 여부 미해당 11. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 자기주식 소각의 법적근거 : 상법 제343조 제1항- 본 주식 소각은 당사의 배당가능이익 범위 내에서 자기주식을 취득하여 소각하는 건으로 자본금의 감소는 없음- 상기 '4.소각예정금액(원)'은 이사회 결의일 현재 소각대상 자기주식의 장부가액 기준임- 상기 '7. 소각예정일'은 향후 행정절차 등 진행상황에 따라 변동 가능함- 자기주식 소각을 위해 필요한 세부 사항은 대표이사에게 위임함 ※관련공시 2018-11-02 자기주식 취득 결정2019-02-07 자기주식취득결과보고서 |
| (출처 : 금융감독원 전자공시시스템, 에이치디현대건설기계(주), 2025.02.06) |
| [주식 소각 결정] |
| 1. 소각할 주식의 종류와 수 보통주식 (주) 322,884 종류주식 (주) - 2. 발행주식 총수 보통주식 (주) 18,305,586 종류주식 (주) - 3. 1주당 가액(원) 5,000 4. 소각예정금액(원) 20,600,000,000 5. 소각을 위한 자기주식 취득 예정기간 시작일 2025-02-07 종료일 2025-08-07 6. 소각할 주식의 취득방법 기타의 방법 7. 소각 예정일 - 8. 자기주식 취득 위탁 투자중개업자 KB증권 (KB SECURITIES CO., LTD.) 9. 이사회결의일(결정일) 2025-02-06 - 사외이사 참석여부 참석(명) 3 불참(명) - - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 - 10. 공정거래위원회 신고대상 여부 미해당 11. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 - 자기주식 소각의 법적근거 : 상법 제343조 제1항- 본 주식 소각은 당사의 배당가능이익 범위 내에서 자기주식을 취득하여 소각하는 건으로 자본금의 감소는 없음- 상기 '1.소각할 주식의 종류와 수-보통주식(주)'은 '4.소각예정금액(원)'을 이사회 결의일 전일(2025년 2월 5일)의 종가(63,800원)를 기준으로 산정하였으며, 향후 주가 변동에 따라 실제 소각주식 수량과 소각금액은 변동될 수 있음- 상기 '4.소각예정금액(원)'은 금일 이사회에서 결의한 소각예정금액 기준임- 상기 '6. 소각할 주식의 취득방법인 기타의 방법'은 신탁계약을 통한 자기주식 취득방식을 의미함. 자기주식 취득 관련한 자세한 사항은 금일 공시한 "주요사항보고서(자기주식취득신탁계약체결결정)" 참고※ 신탁계약을 통해 총 206억원의 자기주식 취득예정이고, 자기주식 취득 완료 후 지체없이 소각예정- 상기 '7. 소각예정일'은 관련 법령상 외국인 지분율 제한 또는 자기주식 취득을 위한 신탁계약의 해지일정에 따라 변동가능하며, 신탁계약 해지 일자가 확정되면 추후 정정공시 예정- 자기주식 소각을 위해 필요한 세부 사항은 대표이사에게 위임함 ※관련공시 2025-02-06 자기주식취득 신탁계약 체결 결정 |
| (출처 : 금융감독원 전자공시시스템, 에이치디현대건설기계(주), 2025.02.06) |
| [주요사항보고서 - 자기주식 취득신탁 계약 체결 결정] |
| 1. 계약금액(원) 20,600,000,000 2. 계약기간 시작일 2025년 02월 07일 종료일 2025년 08월 07일 3. 계약목적 주가안정 및 주주가치 제고 4. 계약체결기관 KB증권 ( KB SECURITIES CO., LTD. ) 5. 계약체결 예정일자 2025년 02월 07일 6. 계약 전 자기주식 보유현황 배당가능범위 내취득(주) 보통주식 592,000 비율(%) 3.2 기타주식 - 비율(%) - 기타취득(주) 보통주식 51,797 비율(%) 0.3 기타주식 - 비율(%) - 7. 이사회결의일(결정일) 2025년 02월 06일 - 사외이사참석여부 참석(명) 3 불참(명) 0 - 감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부 - 8. 위탁투자중개업자 KB증권 (KB SECURITIES CO., LTD.) 9. 취득예정주식(주) 보통주식 322,884 기타주식 - 10. 취득하고자 하는 주식의 가격(원) 보통주식 63,800 기타주식 - 11. 취득 후 보유예상기간 보통주식 - 기타주식 - 12. 기타 투자판단에 참고할 사항 (1) 본 계약은 자기주식 취득을 위한 신규 신탁계약 체결 건이며, '1.계약금액'과 실제 취득금액은 향후 주가 변동에 따라 달라질 수 있습니다.(2) '9. 취득예정주식'수는 '1. 계약금액'을 '10. 취득하고자 하는 주식의 가격'으로 나누어 산출된 수량이며, 실제 취득 수량은 주가 변동에 따라 달라질 수 있습니다.(3) '10. 취득하고자 하는 주식의 가격'은 이사회 결의 전일 종가 기준이며, 실제 취득 금액은 주가 변동에 따라 달라질 수 있습니다.(4) '11. 취득 후 보유예상기간'은 최종 취득일로부터 1개월 이내로, 본 건 이사회 결의에 따라 신탁 계약기간 종료 이후 본 건으로 취득한 자기주식은 당사 증권계좌 입고 후 소각할 예정입니다. 【자기주식 취득금액 한도】 항 목 금 액 1. 직전사업연도 말 현재 상법상 배당가능이익 한도 가. 순자산액 1,378,056,600,050 나. 자본금의 액 98,503,965,000 다. 직전 사업연도까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액 753,059,201,344 라. 대통령령이 정하는 미실현이익 94,905,370,407 소계(가-나-다-라) 431,588,063,299 2. 직전 사업연도말 이후 자기주식 취득금액 30,300,025,700 3. 직전 사업연도말 이후 정기주주총회에서 결의된 이익배당금액 및 관련 이익준비금 14,016,540,230 4. 직전 사업연도말 이후 이사회에서 결의된 분기ㆍ중간배당금액 및 관련 이익준비금 - 5. 신탁계약의 계약금액 20,600,000,000 6. 직전 사업연도말 이후 자기주식 처분시 처분주식의 취득원가 (이동평균법 적용) - 자기주식 취득금액 한도(1-2-3-4-5+6) 366,671,497,369 (1) '1. 직전사업연도 말 현재 상법상 배당가능이익 한도'는 2023년말 재무제표를 기준으로 산정하였습니다. 【신탁계약 체결 전 자기주식 보유현황】 (단위 : 주) 취득방법 주식의 종류 기초수량 변동 수량 기말수량 비고 취득(+) 처분(-) 소각(-) 배당가능이익범위이내취득 직접취득 장내직접 취득 보통주식 592,000 - - - 592,000 - 기타주식 - - - - - - 장외직접 취득 보통주식 - - - - - - 기타주식 - - - - - - 공개매수 보통주식 - - - - - - 기타주식 - - - - - - 소계(a) 보통주식 592,000 - - - 592,000 - 기타주식 - - - - - - 신탁계약에 의한취득 수탁자 보유물량 보통주식 - - - - - - 기타주식 - - - - - - 현물보유물량 보통주식 - - - - - - 기타주식 - - - - - - 소계(b) 보통주식 - - - - - - 기타주식 - - - - - - 기타 취득(c) 보통주식 51,797 - - - 51,797 - 기타주식 - - - - - - 총 계(a+b+c) 보통주식 643,797 - - - 643,797 - 기타주식 - - - - - - 주) 상기 기초수량은 당해 사업연도 개시일(2025.01.01), 기말수량은 공시서식 작성 기준일(2025.02.06) 현재 보유수량입니다.- 당사는 17.05.10 인적분할 시 단주 취득을 통해 51,797주를 취득하였으며 이후 자기주식취득 결정을 통해 592,000주를 취득하였습니다. |
| (출처 : 금융감독원 전자공시시스템, 에이치디현대건설기계(주), 2025.02.06) |
아울러, 에이치디현대건설기계(주)는 2025년 02월 17일 실시한 이사회 결의에 따라 2017년 인적분할 재상장 과정에서 취득한 단주 51,797주에 대해 감자를 결정하였습니다. 동사가 보유한 자기주식 보통주 51,797주에 대하여 2025년 05월 19일 전량 임의/무상 소각함에 따라 일반주주의 소유주식 수에는 변동이 없으므로, 구주권 제출 및 신주권 교부절차가 없습니다. 상기 내용은 관계기관 등과의 협의 및 주총 결의 과정에서 변경될 수 있으며, 기타 세부사항은 대표이사가 위임받아 집행할 예정입니다. 관 련하여 에이치디현대건설기계(주)가 공시한 내용은 아래와 같습니다.
| [주요사항보고서 - 감자결정] |
| 1. 감자주식의 종류와 수 보통주식 (주) 51,797 기타주식 (주) - 2. 1주당 액면가액 (원) 5,000 3. 감자전후 자본금 감자전 (원) 감자후 (원) 94,235,480,000 93,976,495,000 4. 감자전후 발행주식수 구 분 감자전 (주) 감자후 (주) 보통주식(주) 17,713,586 17,661,789 기타주식(주) - - 5. 감자비율 보통주식 (%) 0.3 기타주식 (%) - 6. 감자기준일 2025년 04월 30일 7. 감자방법 자기주식 소각 8. 감자사유 '17년 인적분할 재상장시 취득한 자기주식(단주)을 소각함에 따른 주주가치 제고 9. 감자일정 주주총회 예정일 2025년 03월 24일 명의개서정지기간 - 구주권제출기간 시작일 - 종료일 - 매매거래정지예정기간 시작일 - 종료일 - 신주권교부예정일 - 신주상장예정일 2025년 05월 19일 10. 채권자 이의제출기간 시작일 2025년 03월 25일 종료일 2025년 04월 25일 11. 구주권제출 및 신주권교부장소 - 12. 이사회결의일(결정일) 2025년 02월 17일 - 사외이사 참석여부 참석(명) 3 불참(명) 0 - 감사(감사위원) 참석여부 - 13. 공정거래위원회 신고대상 여부 미해당 14. 기타 투자판단에 참고할 사항 (1) 감자 대상 주식 취득내역당사가 '17년 인적분할 재상장 과정에서 취득한 단주 취득의 건 입니다.(2) 감자 방법당사가 보유한 자기주식 보통주 51,797주에 대해서 전량 임의/무상 소각함에 따라 일반주주의 소유주식 수에는 변동이 없으므로, 구주권 제출 및 신주권 교부절차가 없습니다. (3) 상기 4. 항목의 감자전 발행주식수는 감자기준일(2025년 04월 30일) 예상 주식수 기준입니다.금일기준 주식수 18,305,586주에 2025년 2월 6일 주식소각결정 공시에 따른 2025년 3월 31일 소각예정 592,000주를 차감하여 작성하였습니다.(4) 상기 6. 감자기준일 및 감자일정은 진행절차 및 주주총회 결의 결과에 따라 변동될 수 있습니다.(5) 상기 9. 감자일정 중 '주주총회 예정일'은 당사의 제8기 정기주주총회 예정일입니다.(6) 상기 9. 감자일정 중 '신주상장예정일'은 변경상장예정일입니다.(7) 상기 내용은 관계기관 등과의 협의 및 주총 결의 과정에서 변경될 수 있으며, 기타 세부사항은 대표이사가 위임받아 집행할 예정입니다. ※ 기타주식에 관한 사항 정관의 근거 - 주식의 내용 - 기타 - |
| (출처 : 금융감독원 전자공시시스템, 에이치디현대건설기계(주), 2025.02.17) |
| [11-6. 에이치디현대건설기계(주) - 현대코어모션(주) 합병 관련 위험] 에이치디현대건설기계(주) 2021년 7월 26일 이사회에서 에이치디현대건설기계(주)의 종속회사(지분율 100%)인 현대코어모션(주)와의 소규모합병을 승인하였으며, 2021년 10월 1일을 합병기일로 존속회사인 에이치디현대건설기계(주)는 소멸회사인 현대코어모션(주)를 흡수합병 한 바 있습니다. 금번 합병은 소규모합병으로 진행되었으며, 합병신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 진행된 바, 합병 이후에도 에이치디현대건설기계(주)의 지분구조 변경은 없었으며, 향후 에이치디현대건설기계(주) 연결기준 재무상태에 유의적 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다. 에이치디현대건설기계(주)는 금번 합병을 통해 완전 자회사의 합병을 통한 법인 운영 관련 비용의 절감, 사업의 통합 운영에 따른 경영효율성 제고를 시현할 수 있을 것으로 판단됩니다. 그러나, 향후 합병 이전 현대코어모션(주)에 해당하는 부품사업부문의 수익성이 악화될 시 에이치디현대건설기계(주) 별도 수익성 및 재무안정성에 악영향을 미칠 우려가 있는 점 투자자께서는 유의 하시기 바랍니다. |
에이치디현대건설기계(주) 2021년 7월 26일 이사회에서 에이치디현대건설기계(주)의 종속회사(지분율 100%)인 현대코어모션(주)와의 소규모합병을 승인하였으며, 2021년 10월 1일을 합병기일로 존속회사인 에이치디현대건설기계(주)는 소멸회사인 현대코어모션(주)를 흡수합병한 바 있습니다. 관련 내용은 하기와 같습니다.
| [주요사항보고서(회사합병결정)] |
| 1. 합병방법 현대건설기계(주)가 현대코어모션(주)를 흡수합병- 존속회사 : 현대건설기계 주식회사- 소멸회사 : 현대코어모션 주식회사 - 합병형태 소규모합병 2. 합병목적 경영효율성 제고 및 사업경쟁력 강화 3. 합병의 중요영향 및 효과 1) 회사의 경영에 미치는 효과본 주요사항보고서 제출일 현재 현대건설기계(주)는 현대코어모션(주)의 발행주식 100%를 소유하고 있음.현대건설기계(주)는 현대코어모션(주)를 흡수합병할 예정이며, 본 합병은 합병신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 진행되므로, 본 합병 이후에도 현대건설기계(주)의 지분구조 변경은 없음.2) 회사의 재무 및 영업에 미치는 영향본 합병은 연결실체 관점에서는 합병 존속회사인 현대건설기계(주)의 재무 및 영업에 유의적 영향을 미치지는 않을 것이나, 완전 자회사의 합병을 통한 법인 운영 관련 비용의 절감, 사업의 통합 운영에 따른 경영효율성 제고 등의 시너지 효과가 예상됨. 4. 합병비율 현대건설기계(주) : 현대코어모션(주)= 1.0000000 : 0.0000000 5. 합병비율 산출근거 합병 존속회사인 현대건설기계(주)는 합병 소멸회사인 현대코어모션(주)의 주식 100%를 소유하고 있으며, 본 합병은 합병으로 인한 신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 진행하므로, 합병비율을 1:0 으로 산출함. 6. 외부평가에 관한 사항 외부평가 여부 미해당 - 근거 및 사유 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의4 및 동법 시행령 제 176조의5 제7항 제2호 나목 단서에 근거하여, 다른 회사의 발행 주식 총수를 소유하고 있는 회사가 그 다른 회사를 합병하면서 신주를 발행하지 않는 경우에는 합병가액의 적정성에 대한 외부평가기관의 평가를 받을 의무가 없는 바, 본 합병은 이에 해당하므로 위 규정에 따라 외부평가기관의 평가를 거치지 아니함. 외부평가기관의 명칭 - 외부평가 기간 - 외부평가 의견 - 7. 합병신주의 종류와 수(주) 보통주식 - 종류주식 - 8. 합병상대회사 회사명 현대코어모션(주) 주요사업 유압기기 제조업 회사와의 관계 자회사 최근 사업연도 재무내용(원) 자산총계 318,887,180,656 자본금 10,063,970,000 부채총계 184,366,463,876 매출액 310,561,145,365 자본총계 134,520,716,780 당기순이익 14,668,578,629 - 외부감사 여부 기관명 삼정회계법인 감사의견 적정 9. 신설합병회사 회사명 - 설립시 재무내용(원) 자산총계 - 부채총계 - 자본총계 - 자본금 - - 현재기준 신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원) - 주요사업 - 재상장신청 여부 해당사항없음 10. 합병일정 합병계약일 2021.08.02 주주확정기준일 2021.08.10 주주명부폐쇄기간 시작일 - 종료일 - 합병반대의사통지 접수기간 시작일 2021.08.10 종료일 2021.08.24 주주총회예정일자 - 주식매수청구권행사기간 시작일 - 종료일 - 구주권제출기간 시작일 - 종료일 - 매매거래 정지예정기간 시작일 - 종료일 - 채권자이의 제출기간 시작일 2021.08.27 종료일 2021.09.28 합병기일 2021.10.01 종료보고 총회일 2021.10.01 합병등기예정일자 2021.10.01 신주권교부예정일 - 신주의 상장예정일 - 11. 우회상장 해당 여부 아니오 12. 타법인의 우회상장 요건 충족여부 아니오 13. 주식매수청구권에 관한 사항 행사요건 상법상 소규모합병 절차에 따라 진행되는바, 현대건설기계(주)의 주주에게는 주식매수청구권이 부여되지 않음(상법 제527조의3 제5항) 매수예정가격 - 행사절차, 방법, 기간, 장소 - 지급예정시기, 지급방법 - 주식매수청구권 제한 관련 내용 - 계약에 미치는 효력 - 14. 이사회결의일(결정일) 2021.07.26 - 사외이사참석여부 참석(명) 3 불참(명) - - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 - 15. 풋옵션 등 계약 체결여부 아니오 - 계약내용 - 16. 증권신고서 제출대상 여부 아니오 - 제출을 면제받은 경우 그 사유 본 합병은 합병신주 발생이 없으므로, 증권신고서 제출이 면제됨. |
| (출처 : 금융감독원 전자공시시스템, 에이치디현대건설기계(주), 2021.07.26) |
| [합병등 전ㆍ후의 요약재무정보] |
| (단위 : 원) |
| 구분 | 합병전 | 합병후 | |
| 현대건설기계(주)(존속회사) | 현대코어모션(주)(소멸회사) | 현대건설기계(주) | |
| 유동자산 | 1,121,895,886,250 | 259,017,937,952 | 1,377,609,880,088 |
| 비유동자산 | 1,051,863,538,993 | 23,563,450,431 | 970,393,575,426 |
| 자산총계 | 2,173,759,425,243 | 282,581,388,383 | 2,348,003,455,514 |
| 유동부채 | 710,761,642,355 | 70,554,775,394 | 778,012,473,635 |
| 비유동부채 | 344,930,621,569 | 47,334,116,817 | 392,264,738,386 |
| 부채총계 | 1,055,692,263,924 | 117,888,892,211 | 1,170,277,212,021 |
| 자본금 | 98,503,965,000 | 10,063,970,000 | 98,503,965,000 |
| 자본잉여금 | 668,166,620,521 | 103,154,306,685 | 727,825,702,695 |
| 자본조정 | -40,453,358,209 | - | -40,453,358,209 |
| 기타포괄손익누계액 | 71,571,386,875 | 4,892,974,156 | 71,571,386,875 |
| 이익잉여금 | 320,278,547,132 | 46,581,245,331 | 320,278,547,132 |
| 자본총계 | 1,118,067,161,319 | 164,692,496,172 | 1,177,726,243,493 |
| 부채 및 자본 총계 | 2,173,759,425,243 | 282,581,388,383 | 2,348,003,455,514 |
| (출처 : 금융감독원 전자공시시스템, 에이치디현대건설기계(주), 2021.10.06)(주1) 상기 요약재무정보는 합병등 종료보고서 제출일 현재 이용 가능한 최근 재무제표를 사용하였으며, 에이치디현대건설기계(주)의 경우 2021년 7월 31일 기준 별도재무제표를, 현대코어모션(주)의 경우 2021년 7월 31일 기준 별도재무제표에 8월 1일 기준 현대코어모션(주)의 양산사업을 에이치디현대사이트솔루션(주)에 양도한 이후의 별도재무제표를 사용하였습니다.(주2) 상기 합병 후 요약재무정보는 합병기일인 2021년 10월 1일 기준으로 작성될 실제 합병 후 재무제표와 차이가 발생할 수 있습니다. (주3) 상기 요약재무정보는 외부감사인의 감사 또는 검토를 받지 않은 재무정보이므로 외부감사인의 감사 또는 검토 결과에 따라 변동될 수 있습니다. |
금번 합병은 소규모합병으로 진행되었으며, 합병신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 진행된 바, 합병 이후에도 에이치디현대건설기계(주)의 지분구조 변경은 없었으며, 향후 에이치디현대건설기계(주) 연결기준 재무상태에 유의적 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다. 에이치디현대건설기계(주)는 금번 합병을 통해 완전 자회사의 합병을 통한 법인 운영 관련 비용의 절감, 사업의 통합 운영에 따른 경영효율성 제고를 시현할 수 있을 것으로 판단됩니다. 그러나, 향후 합병 이전 현대코어모션(주)에 해당하는 부품사업부문의 수익성이 악화될 시 에이치디현대건설기계(주) 별도 수익성 및 재무안정성에 악영향을 미칠 우려가 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
| [11-7. 에이치디현대건설기계(주) - 산업차량 사업부문 영업양도 관련 위험] 에이치디현대건설기계(주)는 2021년 10월 21일 기존 산업차량사업부문(산업차량사업부 및 산업차량AS사업부) 일체를 최대주주인 에이치디현대사이트솔루션(주)에 영업양도하기로 결정한 바 있으며, 2021년 11월 30일 개최된 임시주주총회에서 본 영업양도는 원안대로 승인되었으며, 2022년 1월 1일부로 산업차량사업부문 양도가 완료 되었습니다. 양도 목적은 기존 에이치디현대건설기계(주)의 주 영위사업인 건설기계 사업과 산업 특성이 다른 산업차량사업을 에이치디현대사이트솔루션(주)에 매각하고, 그 매각대금으로 에이치디한국조선해양(주)가 보유한 해외생산법인(중국, 브라질) 지분을 매입하기 위함 입니다. 이와 관련하여 에이치디현대건설기계(주)는 본 영업양도를 통해 기존 건설기계 사업의 가치를 증진시키고, 해외생산법인(중국, 브라질) 지분을 매입해 건설기계 사업에 역량을 집중할 예정입니다. 본 영업양도로 인해 에이치디현대건설기계(주)의 사업포트폴리오가 축소되지만, 매각되는 산업차량 사업부문의 규모가 작고, 산업차량 해외(판매)법인은 잔류하여 에이치디현대건설기계(주)의 사업안정성 및 재무구조의 변화는 미미할 것으로 판단 됩니다.또한, 사업포트폴리오 조정 후에도 신흥시장에서의 높은 사업지위를 바탕으로 양호한 영업이익이 창출될 전망이며, 자체 조성자금으로 투자지출과 운전자본부담에 대응, 우수한 재무안정성을 유지할 것으로 전망됩니다. 다만, 추후 업황 변동에 따라 금번 영업양도의 효과가 기존 예상과 상이할 수 있는 바, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. |
에이치디현대건설기계(주) 2021년 10월 21일 기존 산업차량사업부문(산업차량사업부 및 산업차량AS사업부) 일체를 최대주주인 에이치디현대사이트솔루션(주)에 영업양도하기로 결정한 바 있으며, 2021년 11월 30일 개최된 임시주주총회에서 본 영업양도는 원안대로 승인되었으며, 2022년 1월 1일부로 산업차량사업부문 양도가 완료되었습니다. 양도 목적은 기존 에이치디현대건설기계(주)의 주 영위사업인 건설기계 사업과 산업 특성이 다른 산업차량사업을 에이치디현대사이트솔루션(주)에 매각하고, 그 매각대금으로 에이치디한국조선해양(주)가 보유한 해외생산법인(중국, 브라질) 지분을 매입하기 위함 입니다. 이와 관련하여 에이치디현대건설기계(주)는 본 영업양도를 통해 기존 건설기계 사업의 가치를 증진시키고, 해외생산법인(중국, 브라질) 지분을 매입해 건설기계 사업에 역량을 집중할 예정입니다. 본 영업양도와 관련된 공시는 다음과 같습니다.
| [합병 등 종료보고서] |
| Ⅰ. 일정 절차 일정 이사회 결의 및 영업양수도계약 체결 2021년 10월 21일 주요사항보고서(영업양도) 제출일 2021년 10월 21일 주주확정 기준일 2021년 11월 5일 임시주주총회 소집통지 2021년 11월 15일 영업양도 반대의사표시 접수 시작 2021년 11월 15일 영업양도 반대의사표시 접수 완료 2021년 11월 29일 임시주주총회 2021년 11월 30일 주식매수청구권 행사기간 시작 2021년 11월 30일 주식매수청구권 행사기간 종료 2021년 12월 20일 거래 종결일 2022년 1월 1일 Ⅱ. 대주주등 지분변동 상황 - 해당사항 없음 Ⅲ. 주식매수청구권 행사 1. 주식매수가격 및 가격 결정방법1) 협의가격 협의를 위한회사의 제시가격 보통주 : 41,780원 (우선주 : 해당사항 없음) 산정기준 「자본시장과금융투자업에관한법률」제165조의5 및 동법 시행령제176조의7 에 따른 매수가격 산정방법에 의한 가액 협의가 성립되지아니할 경우처리방법 「자본시장과금융투자업에관한법률」제165조의5 규정에 따라 협의가 이루어지지 아니하는 경우의 매수가격은 이사회 결의일 이전에 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 하여 동법 시행령 제176조의7 에서 정하는 방법에 따라 산정된 금액으로 하며, 매수를 청구한 주주가 그 매수가격에 반대하는 경우에는 법원에 대하여 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다. ※ 산정방법상법 제374조의2 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 따라 청구되는 주식의 매수가격은 자본시장과 금융투자업에 관한 법 시행령 제176조의7 제3항의 규정에 따라 영업양도 관련 이사회결의일 전일부터 과거 2월간(같은 기간 중 배당락 또는 권리락으로 인하여 매매기준가격의 조정이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 이사회 결의일 전일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간), 1월간(같은 기간 중 배당락 또는 권리락으로 인하여 매매기준가격의 조정이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 이사회 결의일 전일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간), 1주간의 기간 동안의 최종 시세가격을 거래량을 가중치로 한 가중산술평균가격을 다시 산술평균하여 계산된 가격으로 합니다. 1) 보통주 (단위 : 원,주) 일자 종가 거래량 종가 X 거래량 2021-10-20 39,500 42,408 1,675,116,000 2021-10-19 39,900 39,371 1,570,902,900 2021-10-18 39,800 52,341 2,083,171,800 2021-10-15 40,650 66,679 2,710,501,350 2021-10-14 40,500 76,830 3,111,615,000 2021-10-13 39,050 49,210 1,921,650,500 2021-10-12 38,650 41,756 1,613,869,400 2021-10-08 39,600 60,456 2,394,057,600 2021-10-07 39,300 69,460 2,729,778,000 2021-10-06 38,300 118,261 4,529,396,300 2021-10-05 39,500 93,362 3,687,799,000 2021-10-01 40,650 44,982 1,828,518,300 2021-09-30 41,000 87,310 3,579,710,000 2021-09-29 40,700 144,939 5,899,017,300 2021-09-28 41,100 85,008 3,493,828,800 2021-09-27 42,300 101,518 4,294,211,400 2021-09-24 41,700 207,758 8,663,508,600 2021-09-23 42,650 297,568 12,691,275,200 2021-09-17 46,550 64,933 3,022,631,150 2021-09-16 47,200 57,861 2,731,039,200 2021-09-15 47,200 77,337 3,650,306,400 2021-09-14 47,900 84,429 4,044,149,100 2021-09-13 48,350 70,496 3,408,481,600 2021-09-10 47,900 45,312 2,170,444,800 2021-09-09 47,550 87,522 4,161,671,100 2021-09-08 47,850 87,893 4,205,680,050 2021-09-07 48,900 49,978 2,443,924,200 2021-09-06 49,300 56,106 2,766,025,800 2021-09-03 48,850 37,667 1,840,032,950 2021-09-02 48,600 88,772 4,314,319,200 2021-09-01 49,700 91,779 4,561,416,300 2021-08-31 49,300 97,068 4,785,452,400 2021-08-30 49,700 87,414 4,344,475,800 2021-08-27 48,400 70,907 3,431,898,800 2021-08-26 47,950 154,109 7,389,526,550 2021-08-25 50,200 60,947 3,059,539,400 2021-08-24 48,800 70,808 3,455,430,400 2021-08-23 47,400 87,847 4,163,947,800 ① 2개월 가중산술평균종가 44,393 ② 1개월 가중산술평균종가 40,780 ③ 1주일 가중산술평균종가 40,167 산술평균 = (①+②+③)/3 41,780 * 출처 : 한국거래소(http://www.krx.co.kr)2) 우선주 - 해당사항 없음 2. 주식매수 청구내용 청구주식수 청구주주수 청구기간 청구(예상)금액 853,703주 1,232명 2021년 11월 30일 ~ 2021년 12월 20일 35,667,711,340원 ※ 상기 청구자 중 개인 7명이 137주에 대하여 가격조정 신청을 하였습니다.3. 매수(예정)일- 2022년 1월 19일※ 가격조정을 신청한 개인 7명(137주) 중 3명(115주)과 1주당 41,780원에 합의하여 2022년 1월 20일 주식 115주를 추가 매수함. 연락이 되지 않은 사유 등으로 합의되지 않은 개인 4명(22주)의 주식에 대한 매수일은 미정임4. 주식매수 소요자금의 원천- 자체 보유 자금5. 주식매수청구에 의해 취득한 자기주식의 처분방법- 자본시장과금융투자업에관한법률 제165조의5 및 동법 시행령 제176조의7에 따라 당해주식을 매수한 날로부터 5년 이내에 처분할 예정입니다. Ⅳ. 채권자보호에 관한 사항 - 해당사항 없음 Ⅴ. 관련 소송의 현황 - 영업양도 기준일 현재 영업양도의 효력에 영향을 미칠 수 있는 진행 중인 소송은 없습니다. Ⅵ. 신주배정 등에 관한 사항 - 본 양도로 인하여 당사가 발행할 신주 및 지급할 교부금은 없습니다. Ⅶ. [합병등] 전ㆍ후의 요약재무정보 (단위 : 백만원) 항목 양도 전 양도 후 증가(감소) 현대건설기계 양도대상산업차량사업부문 자산 유동자산 1,175,630 154,395 1,177,416 1,786 비유동자산 1,178,187 27,763 1,150,424 -27,763 자산총계 2,353,816 182,158 2,327,840 -25,976 부채 유동부채 767,049 39,920 727,129 -39,920 비유동부채 369,073 6,284 362,789 -6,284 부채총계 1,136,123 46,204 1,089,918 -46,204 자본 자본금 98,504 - 98,504 - 자본잉여금 725,716 - 745,944 20,228 자본조정 -40,453 - -40,453 - 이익잉여금 358,504 - 358,504 - 기타자본항목 75,423 - 75,423 - 자본총계 1,217,694 - 1,237,922 20,228 자본과부채총계 2,353,816 46,204 2,327,840 -25,976 (주1) 상기 요약재무정보의 '현대건설기계'는 2021년 12월 31일 별도 기준 현대건설기계㈜의 재무정보 금액입니다. (주2) 상기 요약재무정보의 '양도대상 산업차량사업부문'은 2021년 12월 31일 별도 기준 현대건설기계㈜가 2022년 1월 1일부로 영업양도한 산업차량사업부문의 재무정보 금액입니다. (주3) 상기 요약재무정보는 본 영업양수도에 따른 주식매수청구권 행사에 따른 자기주식 매수를 포함하지 않은 재무정보이며, 실제 영업양수도 기준일에 작성될 재무정보와 차이가 발생할 수 있습니다. 외부감사인의 감사를 받은 재무제표는 2021년말 사업보고서로 공시될 예정입니다. |
| (출처 : 금융감독원 전자공시시스템, 에이치디현대건설기계(주), 2022.02.04) |
동사는 산업차량사업부문 중 국내 사업은 에이치디현대사이트솔루션에 양도하였지만, 여전히 산업차량 해외(판매)법인은 잔류하여 에이치디현대건설기계(주)의 2025년 1분기 매출실적을 보면 여전히 산업차량 사업부문에서 발생되는 매출이 있습니다. 이 사업부문이 동사의 전체 매출에서 차지하는 비율은 2025년 1분기말 기준 11.9%로 양도 이전인 2021년말 15.3%와 비교할 시 해당 사업부문이 에이치디현대건설기계(주)의 매출 및 수익성에 미치는 영향력은 여전히 유효하다고 판단됩니다.
| [매출실적] |
| (단위 : 백만원) |
| 사업부문 | 매출유형 | 품 목 | 2025년 1분기 | 2024년 | 2023년 | 2022년 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 건설기계 | 제품 | 건설기계 | 수 출 | 609,634 | 2,388,938 | 2,838,440 | 2,660,453 |
| 국 내 | 96,386 | 241,889 | 233,494 | 258,038 | |||
| 합 계 | 706,020 | 2,630,827 | 3,071,934 | 2,918,491 | |||
| 제품 | 산업차량 | 수 출 | 107,729 | 478,475 | 436,253 | 280,568 | |
| 국 내 | - | - | - | - | |||
| 합 계 | 107,729 | 478,475 | 436,253 | 280,568 | |||
| 상품,서비스 | 부품외 | 수 출 | 82,869 | 289,565 | 274,155 | 273,076 | |
| 국 내 | 10,222 | 39,195 | 42,625 | 43,477 | |||
| 합 계 | 93,091 | 328,760 | 316,780 | 316,553 | |||
| 합 계 | 수 출 | 800,232 | 3,156,978 | 3,548,848 | 3,214,097 | ||
| 국 내 | 106,608 | 281,084 | 276,119 | 301,515 | |||
| 합 계 | 906,840 | 3,438,062 | 3,824,967 | 3,515,612 | |||
| (출처 : 에이치디현대건설기계(주) 2025년 1분기보고서) |
본 영업양도로 인해 에이치디현대건설기계(주)의 사업포트폴리오가 축소되지만, 매각되는 산업차량사업부문의 규모가 작고, 산업차량 해외(판매)법인은 잔류하여 에이치디현대건설기계(주)의 사업안정성 및 재무구조의 변화는 미미할 것으로 판단됩니다. 또한, 사업포트폴리오 조정 후에도 신흥시장에서의 높은 사업지위를 바탕으로 양호한 영업이익이 창출될 전망이며, 자체 조성자금으로 투자지출과 운전자본부담에 대응, 우수한 재무안정성을 유지할 것으로 전망됩니다. 다만, 추후 업황 변동에 따라 금번 영업양도의 효과가 기존 예상과 상이할 수 있는 바, 투자자 여러분께서는 이 점 주지하시어 투자에 임하시기 바랍니다.
| [11-8. 에이치디현대건설기계(주) - 인적분할로 인한 우발채무 승계 위험]에이치디현대건설기계(주)는 2017년 4월 현대중공업(주)(現 HD한국조선해양(주))으로부터 인적분할 되기 이전 당시 현대중공업(주) 건설장비사업부문에서 발생한 사건과 관련하여 현대중공업의 북미법인 자문 변호사였던 자가 북미법인의 배기 규제 위반 사건에 연루되어 상당한 손해를 보았다는 취지로 동사를 상대로 2023년 09월 29일 손해배상소송을 제기하였습니다. 건설장비 사업부문에서 발생한 소송이므로, 해당 사업부문을 분할 승계한 동사에서 상기 소송을 대응할 예정입니다.이처럼 에이치디현대건설기계(주)가 현대중공업(주)으로부터 인적분할 후 신설되고 많은 시간이 경과했음에도 불구하고 동사는 인적분할 이전 주체로부터 발생되는 우발채무가 여전히 존재하며, 이는 동사의 재무안정성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의바랍니다. |
에이치디현대건설기계(주)는 2017년 4월 현대중공업(주)(現 HD한국조선해양(주))으로부터 인적분할 되기 이전 당시 현대중공업(주) 건설장비사업부문에서 발생한 사건과 관련하여 현대중공업의 북미법인 자문 변호사였던 자가 북미법인의 배기 규제 위반 사건에 연루되어 상당한 손해를 보았다는 취지로 상대로 동사를 상대로 2023년 09월 29일 손해배상소송을 제기하였습니다. 건설장비 사업부문에서 발생한 소송이므로, 해당 사업부문을 분할 승계한 동사에서 상기 소송을 대응할 예정이며, 본 사건의 소송가액은 원화 환산 기준 659.9억원으로 이는 동사의 2022년 자기자본금액의 3.96%에 해당합니다. 이처럼 에이치디현대건설기계(주)가 현대중공업(주)로부터 인적분할 후 신설되고 많은 시간이 경과했음에도 불구하고 동사는 인적분할 이전 주체로부터 발생되는 우발채무가 여전히 존재하며, 이는 동사의 재무안정성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의바랍니다.
| [소송등의제기ㆍ신청(일정금액 이상의 청구)] |
| 1. 사건의 명칭 | 손해배상청구 | 사건번호 | 2023L009977 | |
| 2. 원고(신청인) | John Y. Lee | |||
| 3. 청구내용 | 원고는 Cook County 법원에 당사를 상대로 손해배상으로 미화 4,890만불을 청구하였습니다. | |||
| 4. 청구금액 | 청구금액(원) | 65,985,660,000 | ||
| 자기자본(원) | 1,667,286,941,000 | |||
| 자기자본대비(%) | 3.96 | |||
| 대규모법인여부 | 해당 | |||
| 5. 관할법원 | Cook County Court in the State of Illinois(미국 일리노이주 지방법원) | |||
| 6. 향후대책 | 당사는 법적 절차에 따라 적극적으로 대응할 예정입니다. | |||
| 7. 제기ㆍ신청일자 | 2023-09-29 | |||
| 8. 확인일자 | 2023-10-06 | |||
| 9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 | - 상기 4번의 청구금액은 미화 4,890만불을 금일(2023.10.06) 매매기준율(1,349.40원/1USD)로 환산한 금액입니다.- 상기 4번의 자기자본(원)은 2022년말 연결재무제표 상의 자기자본입니다- 상기 8번의 확인일자는 한국 시간 기준으로, 당사에서 소장을 최초로 확인한 날짜입니다.- 원고는 당사의 북미법인 자문 변호사였던 자로서 당사 북미법인의 배기규제 위반 사건에 연루되어 상당한 손해를 보았다는 취지로 손해배상소송을 제기하였습니다.- 해당 사건은 당사가 2017년 4월 현대중공업으로부터 인적분할하여 신설되기 전, 현대중공업 건설장비사업부문에서 발생한 사건이기에 원고는 현대중공업을 피고 중 하나로 지정하였습니다. 이에, 건설장비 사업을 분할 승계한 당사에서 대응 및 공시함을 안내드립니다. | |||
| ※관련공시 | - | |||
| (출처 : 금융감독원 전자공시시스템, 에이치디현대건설기계(주), 2023.10.06) |
| [11-9. 에이치디현대인프라코어(주) - 최대주주 및 기업집단 변경에 따른 위험] 2021년 08월 19일부로 에이치디현대인프라코어(주)의 최대주주는 두산중공업(주)에서 에이치디현대사이트솔루션(주)으로 변경되었습니다. 본 최대주주 변경에 따라 에이치디현대인프라코어(주)의 사명 또한 기존 두산인프라코어(주)에서 현대두산인프라코어(주)로 변경된 바 있으며(2021년 09월 10일 임시주주총회 시 정관 개정을 통해 확정), 2021년 10월 1일부로 에이치디현대인프라코어(주)는 에이치디현대그룹에 계열편입되었습니다. 최대주주 변경으로 인하여 에이치디현대인프라코어(주)는 향후 영업 및 재무 활동 등 전반적인 사항에 대하여 직간접적인 영향을 받을 수 있습니다. 현재 시점에서 최대주주 및 계열 변경으로 인한 효과를 확실하게 예측할 수 없으니 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 한편 에이치디현대인프라코어(주)는 2005년 4월부터 약 16년 간 두산 그룹에 속하여 영업을 지속해 왔기 때문에 기존 에이치디현대인프라코어(주)의 경영 실적을 기반으로 계열 변경 후의 경영 성과를 예측하는 데에는 상당한 제한이 있을 수 있습니다. 본 증권신고서뿐만 아니라 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 등 에이치디현대인프라코어(주)가 기존에 공시한 자료를 해석함에 있어 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. |
2021년 08월 19일부로 에이치디현대인프라코어(주)의 최대주주는 두산중공업(주)에서 에이치디현대사이트솔루션(주)으로 변경되었습니다. 관련 공시 사항은 아래와 같습니다.
| [최대주주 변경] |
| 1. 변경내용 | 변경전 | 최대주주등 | 두산중공업(주)외 7인 | |
| 소유주식수(주) | 23,462,972 | |||
| 소유비율(%) | 29.96 | |||
| 변경후 | 최대주주등 | 현대제뉴인(주)외 1인 | ||
| 소유주식수(주) | 23,453,757 | |||
| 소유비율(%) | 29.95 | |||
| 2. 변경사유 | 최대주주 변경을 수반하는 주식매매 계약의 이행 | |||
| 3. 지분인수목적 | 경영권 확보 | |||
| -인수자금 조달방법 | 자기자금 및 차입금 | |||
| -인수후 임원 선ㆍ해임 계획 | 2021년 9월 10일 개최될 임시주주총회에서 사내이사 1명을 선임할 계획이나, 구체적인 임원 선임계획은 향후 확정할 예정입니다. | |||
| 4. 변경일자 | 2021-08-19 | |||
| 5. 변경확인일자 | 2021-08-19 | |||
| 6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 | 1) 변경 전 최대주주인 두산중공업㈜는 2021년 2월 5일 소유하고 있는 당사 발행 보통주식 및 신주인수권을 현대중공업지주㈜ 등에게 매각하는 주식매매계약(이하 "주식매매계약")을 체결하였습니다. 2) 당사는 2021년 7월 1일 두산중공업㈜와의 분할합병 절차를 완료하였고, 해당 분할합병 결과에 따라 분할합병 기일 기준으로 주식매매계약상 당사 발행 보통주식 및 신주인수권의 수가 조정되었습니다. 3) 변경 후 최대주주는 2021년 4월 9일 현대중공업지주(주) 등으로부터 주식매매계약상 매수인의 지위를 이전 받았습니다. 4) 상기 1), 2)항과 관련된 구체적인 내용은 2021년 8월 19일 투자판단관련주요경영사항 공시를 참고하시기 바랍니다. | |||
| ※관련공시 | 2021-02-05 투자판단 관련 주요경영사항 2021-08-19 투자판단 관련 주요경영사항 | |||
세부변경내역
| 성명(법인)명 | 관계 | 변경전 | 변경후 | 비고 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 주식수(주) | 지분율(%) | 주식수(주) | 지분율(%) | |||
| 두산중공업(주) | 변경전 최대주주 | 23,445,461 | 29.94 | - | - | - |
| 현대제뉴인(주) | 변경후 최대주주 | - | - | 23,445,461 | 29.94 | - |
| 손동연 | 변경후 최대주주의 특수관계인 | 8,296 | 0.01 | 8,296 | 0.01 | 변경후 최대주주의 특수관계인 |
| 박상민 | 변경전 최대주주의 특수관계인 | 1,595 | 0.00 | 0 | 0.00 | - |
| 박상수 | 변경전 최대주주의 특수관계인 | 1,595 | 0.00 | 0 | 0.00 | - |
| 서주원 | 변경전 최대주주의 특수관계인 | 1,304 | 0.00 | 0 | 0.00 | - |
| 서장원 | 변경전 최대주주의 특수관계인 | 1,307 | 0.00 | 0 | 0.00 | - |
| 강신애 | 변경전 최대주주의 특수관계인 | 2,483 | 0.00 | 0 | 0.00 | - |
| 김소영 | 변경전 최대주주의 특수관계인 | 931 | 0.00 | 0 | 0.00 | - |
| (출처 : 금융감독원 전자공시시스템, 현대두산인프라코어(주), 2021.08.19) |
최대주주 변경에 따라 에이치디현대인프라코어(주)의 사명 또한 기존 두산인프라코어(주)에서 현대두산인프라코어(주)로 변경된 바 있으며(2021년 09월 10일 임시주주총회 시 정관 개정을 통해 확정), 2021년 10월 01일부로 에이치디현대인프라코어(주)는 에이치디현대그룹에 계열편입되었습니다. 2024년말 기준 에이치디현대그룹의 지분 구조도(에이치디현대인프라코어(주) 포함)는 아래와 같습니다. 최대주주 변경 및 에이치디현대그룹으로의 계열편입으로 인하여 에이치디현대인프라코어(주)는 향후 영업 및 재무 활동 등 전반적인 사항에 대하여 직간접적인 영향을 받을 수 있습니다.
| [HD현대그룹 지배구조] |
| hd현대그룹 지배구조.jpg hd현대그룹 지배구조 |
| (출처 : 당사 제공자료)(주1) 2025년 1분기말 기준(주2) HD현대인프라코어 : 2021.08.19 편입(주3) HD현대중공업 : 2021.09.17 상장(주4) HD한국조선해양 : 2022.02.24 주식 매입 31.0% → 35.05%(주5) HD현대 : 2022.03.28 현대중공업지주 → HD현대 주식회사로 사명 변경 (주6) HD현대중공업 : 2022.05.17 주식 처분 79.70% → 78.02%, 2024.05.17 주식 처분 78.02% → 75.02%(주7) HD현대삼호 : 2023.02.01 IMM 보유 전환우선주 취득(주8) HD현대마린솔루션: 2024.05.08 상장 |
한편, 에이치디현대인프라코어(주)는 채무상환, 신사업 및 전략적 투자 자금 조달 목적으로 총 6,883억원 규모의 유상증자를 진행하였으며, 납입 기일은 2021년 12월 16일입니다. 에이치디현대인프라코어(주)의 최대주주인 에이치디현대사이트솔루션(주)는 본 유상증자 참여를 위한 자금 조달을 위해 2021년 12월 7일 1,000억원 규모의 주주배정 증자를 실시하였으며, 에이치디현대사이트솔루션(주)의 지분을 100% 보유한 최대주주인 당사는 본 증자에 참여하였으며, 총 출자금액은 1,000억원입니다. 이후 에이치디현대사이트솔루션(주)는 에이치디현대인프라코어(주)의 유상증자에 참여하였으며, 총 출자 규모는 2,288억원 수준입니다. 관련 공시는 다음과 같습니다.
| [특수관계인(현대제뉴인(주)]에 대한 출자] |
| 기업집단명 | 현대중공업 | 회사명 | 현대중공업지주㈜ | 공시일자 | 2021.12.07 | 관련법규 | 공정거래법 11조의2 |
| (단위 : 백만원) |
| 1. 거래상대방 | 현대제뉴인㈜ | 회사와의 관계 | 계열회사 | ||
| 2. 출자내역 | 가. 출자일자 | 2021.12.07 | |||
| 나. 출자목적물 | 보통주 200,000주 | ||||
| 다. 출자금액 | 100,000 | ||||
| 라. 출자상대방 총출자액 | 877,819 | ||||
| 3. 출자목적 | 주주배정 증자 참여 | ||||
| 4. 이사회 의결일 | 2021.12.07 | ||||
| - 사외이사 참석여부 | 참석(명) | 3 | |||
| 불참(명) | 0 | ||||
| - 감사(감사위원)참석여부 | 참석 | ||||
| 5. 기타 | - 상기 2.출자내역의 "라.출자상대방 총출자액"은 금번 출자금액(1,000억원)을 포함한 금액이며, 기존 출자 금액(7,778억원) 중 현물출자 금액(4,278억원)은 회계기준에 따라 장부가액을 기준으로 하여 작성한 금액임. | ||||
| ※ 관련공시일 | - | ||||
| (출처 : 금융감독원 전자공시시스템, 현대중공업지주(주), 2021.12.07)(주1) 에이치디현대인프라코어(주)는 2021년 10월 01일부로 공정거래위원회 승인에 따라 소속 기업집단이 두산에서 HD현대로 변경 완료되었습니다.(주2) 현대제뉴인(주)에서 HD현대사이트솔루션(주)으로 2023년 03월 사명이 변경되었습니다 |
| [특수관계인(현대두산인프라코어(주)에 대한 출자] |
| 기업집단명 | 현대중공업 | 회사명 | 현대제뉴인(주) | 공시일자 | 2021.12.16 | 관련법규 | 공정거래법 11조의2 |
| (단위 : 백만원) |
| 1. 거래상대방 | 현대두산인프라코어(주) | 회사와의 관계 | 계열회사 | ||
| 2. 출자내역 | 가. 출자일자 | 2021.12.16 | |||
| 나. 출자목적물 | 보통주 38,250,790주 | ||||
| 다. 출자금액 | 228,740 | ||||
| 라. 출자상대방 총출자액 | 919,597 | ||||
| 3. 출자목적 | 현대두산인프라코어(주) 유상증자 참여 | ||||
| 4. 이사회 의결일 | 2021.12.07 | ||||
| - 사외이사 참석여부 | 참석(명) | - | |||
| 불참(명) | - | ||||
| - 감사(감사위원)참석여부 | 참석 | ||||
| 5. 기타 | - 상기 2. 출자내역 중 '다. 출자금액'은 상기 출자목적물에 대하여 최종 발행가(5,980원)를 적용한 금액입니다.- 상기 '2. '출자내역'의 '라. 출자상대방 총출자액'은 금번 출자 금액과 당사의 기존 출자한 금액(690,857백만원)을 합산한 총 출자금액임. | ||||
| ※ 관련공시일 | - | ||||
| (출처 : 금융감독원 전자공시시스템, 현대제뉴인(주), 2021.12.16)(주1) 에이치디현대인프라코어(주)는 2021년 10월 01일부로 공정거래위원회 승인에 따라 소속 기업집단이 두산에서현대중공업으로 변경 완료되었습니다.(주2) 현대제뉴인(주)에서 HD현대사이트솔루션(주)으로 2023년 03월 사명이 변경되었습니다 |
아울러 에이치디현대인프라코어(주)는 계열사인 에이치디현대건설기계(주)와의 핵심 시너지 효과로 통합 구매 물량 기반 가격협상 효과, 양사 자체 엔진/유압기기 상호 적용, 양사 미중첩 라인 상호보완 및 교차판매 등을 기대하고 있으며, 이를 기반으로 2025년까지 양사 합산 점유율을 5%까지 확대하여 글로벌 Top 5 업체로 성장하는 것을 목표로 하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 현재 시점에서 최대주주 및 계열 변경으로 인한 효과를 확실하게 예측할 수 없으니 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.한편 에이치디현대인프라코어(주)는 2005년 4월부터 약 16년 간 두산 그룹에 속하여 영업을 지속해 왔기 때문에 기존 에이치디현대인프라코어(주)의 경영 실적을 기반으로 계열 변경 후의 경영 성과를 예측하는 데에는 상당한 제한이 있을 수 있습니다. 본 증권신고서뿐만 아니라 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 등 에이치디현대인프라코어(주)가 기존에 공시한 자료를 해석함에 있어 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.
| [11-10. 에이치디현대인프라코어(주) - 분할에 따른 재무안정성 및 수익성 저하 위험] 에이치디현대인프라코어(주)는 2021년 07월 01일을 분할기일로 하여 현대두산인프라코어(주)(분할회사)가 기존 영위하였던 사업 중 투자사업부문(분할합병대상부문)을 분할하여 두산중공업 주식회사(분할승계회사)에 흡수합병하는 방식의 분할합병을 완료하였습니다. 다만 2021년 07월 01일 개시재무제표에는 분할로 인하여 발생한 지출 예정 법인세(약 2,000억원 내외) 등이 2021년말까지 부채로 계상되어 있었습니다. 그러나 2025년 1분기말 연결기준 에이치디현대인프라코어(주)는 약 2조 7,730억원 규모의 유동자산을 보유하고 있으며, 상기 분할로 인해 발생한 비용 대부분을 이미 납부하여 본 분할이 더이상 동사의 유동성에 문제가 될 소지는 없다고 판단 됩니다. 또한 분할 이후 약 6,883억원 규모 유상증자를 통해 재무구조가 큰 폭 개선되어 2025년 1분기말 연결기준 부채비율은 136.85%를 기록하고 있습니다. 한편 분할로 인하여 기존 에이치디현대인프라코어(주)의 주요 종속회사였던 두산밥캣(주) 지분이 모두 두산중공업(주)에 이전되었습니다. 이에 따라 향후 두산밥캣(주)의 실적이 에이치디현대인프라코어(주)의 연결 기준 손익계산서에 포함되지 않게 되며, 에이치디현대인프라코어(주)가 2021년 기록한 5,678억원의 연결당기순이익 중에서 중단영업이익이 4,563억원으로 약 80.4%의 높은 비중을 차지 했습니다. 또한 에이치디현대인프라코어(주)는 분할 이전 두산밥캣의 지분 51.05%를 보유한 최대주주로서 지분 보유 기간 동안 두산밥캣으로부터 배당금을 수취할 수 있었으나, 분할 이후로는 두산밥캣으로부터 배당 수익이 발생되지 않습니다. 이처럼 분할로 인해 향후 에이치디현대인프라코어(주)의 전반적인 재무안정성 및 수익성이 저하될 수 있으니 유의하시기 바랍니다. |
에이치디현대인프라코어(주)는 2021년 07월 01일을 분할기일로 하여 에이치디현대인프라코어(주)(분할회사)가 기존 영위하였던 사업 중 투자사업부문(분할합병대상부문)을 분할하여 두산중공업 주식회사(분할승계회사)에 흡수합병하는 방식의 분할합병을 완료하였으며, 2021년 07월 21일 분할 신주 등이 변경 상장되었습니다. 본 건 분할과 관련하여 에이치디현대인프라코어(주)가 2021년 04월 16일 최종 제출한 주요사항보고서(회사분할합병결정)의 내용은 아래와 같습니다.
| [주요사항보고서(회사분할합병결정)] |
| 1. 분할합병 방법 | 본건 분할합병은 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 두산인프라코어 주식회사(분할회사)가 영위하는 사업 중 투자사업부문(분할합병대상부문)을 분할하여 두산중공업 주식회사(분할승계회사)에 흡수합병하는 방식의 분할합병으로, 두산인프라코어 주식회사의 주주가 분할합병신주 배정기준일 현재의 지분에 비례하여 분할합병비율에 따라 두산중공업 주식회사의 주식을 배정(단, 두산중공업 주식회사가 보유하고 있는 두산인프라코어 주식회사 발행주식에 대해서는 분할합병신주를 배정하지 아니함)받는 흡수인적분할합병방식으로 합니다. | |||||
| 2. 분할합병 목적 | 본건 분할합병은 두산인프라코어 주식회사의 투자사업부문을 분할하여 두산중공업 주식회사에 흡수합병하고 이에 따라 두산중공업 주식회사는 존속하며, 금번 분할합병 이후 두산중공업 주식회사가 보유하고 있는 두산인프라코어 주식회사 지분 등을 제3자에게 매각하여 각 사업의 전문성 제고, 재무구조 개선 및 신용위험 감소, 신규 대주주 확보 등을 통한 경쟁력 강화, 경영의 효율성 및 시너지 강화 등을 도모하며, 궁극적으로 당사자들의 기업가치 및 주주가치 제고를 목적으로 합니다. | |||||
| 3. 분할합병의 중요영향 및 효과 | (1) 회사의 경영에 미치는 영향본 주요사항 보고서 제출일 현재 두산중공업 주식회사와 두산인프라코어 주식회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 두산 기업집단 소속의 계열회사입니다. 두산중공업 주식회사의 최대주주는 주식회사 두산으로 41.95%(주1)를 보유하고 있으며, 두산인프라코어 주식회사의 최대주주는 두산중공업 주식회사로 34.79%(주2)를 보유하고 있습니다. 금번 분할합병은 두산인프라코어 주식회사의 주주가 신주배정기준일 현재 소유주식에 대하여 분할합병비율에 따라 두산중공업 주식회사의 주식을 배정받는 방법으로 진행됩니다. 이에 따라 본 분할합병에 의하여 두산중공업 주식회사의 실질적인 경영권 변동은 없으나, 분할합병 후 두산중공업 주식회사가 보유하는 두산인프라코어 주식회사의 지분(34.79%)(주2)은 매각을 추진중에 있으므로, 두산인프라코어 주식회사의 경영권에 변동이 발생할 예정입니다. 해당 매각에 관한 내용은 두산중공업 주식회사가 2021년 02월 05일 공시한 "타법인주식및출자증권처분결정"을 참고하시기 바랍니다. (주1) 주요사항보고서 최초 제출일 현재의 지분율이며, 정정 제출일 전일 현재 두산퓨얼셀 현물출자 등으로 인해 48.53%로 변동(주2) 주요사항보고서 최초 제출일 현재의 지분율이며, 정정 제출일 전일 현재 신주인수권증권 행사 등으로 인해 33.94%로 변동(2) 회사의 재무 및 영업에 미치는 영향두산중공업 주식회사와 두산인프라코어 주식회사는 금번 분할합병을 통하여 경영효율성을 증대시키고 이를 통하여 기업가치를 제고하고자 합니다. 금번 분할합병을 통하여 두산중공업 주식회사는 종속회사들의 지분을 확보하고 경영합리성을 제고할 수 있을 것으로 보이며, 두산인프라코어 주식회사는 금번 분할합병으로 건설기계, 엔진 사업 등에 집중하여 사업을 보다 효과적으로 영위할 것으로 보입니다. 또한 분할합병 후 경영권 지분 매각을 통해 사업의 전문성 및 경영효율성을 강화하여 궁극적으로 분할합병을 진행하는 분할합병 당사회사의 재무 및 영업에 긍정적인 영향을 줄 수 있을 것으로 판단됩니다. | |||||
| 4. 분할에 관한 사항 | ||||||
| 가. 분할로 이전할 사업 및 재산의 내용 | (1) 그 성질 또는 법령에 따라 승계되지 아니하여 분할회사에 귀속되는 경우를 제외하고, 분할회사는 본 계약이 정하는 바에 따라 분할합병대상부문에 속하는 일체의 적극·소극적 재산과 공법상의 권리·의무를 포함한 기타의 권리·의무와 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송, 영업권 등을 모두 포함하고 이하 동일하며, 총칭하여 "승계대상재산")를 분할승계회사에 이전합니다. (2) 승계대상재산의 목록과 가액의 구체적인 내역은 분할합병계약 [별첨1] 분할재무상태표와 [별첨2] 승계대상재산목록에 기재된 바와 같습니다. 분할합병계약 [별첨1] 분할재무상태표와 [별첨2] 승계대상재산목록은 ① 분할회사의 2020년 12월 31일 현재 ("분할재무상태표 기준일")의 재무상태표 및 재산 목록을 기초로 분할재무상태표 기준일부터 분할합병계약 체결일까지 영업활동에서 발생한 주요한 증감사항을 반영하여 작성되었고, ② 분할재무상태표 기준일부터 분할합병기일까지 통상적인 영업활동에서 발생한 증감사항 및 기타 본 조 제3항에 규정된 바에 따라 변동될 수 있으며, ③ 본건 분할합병 완료 후 공인회계사의 검토를 받아 분할합병기일을 기준으로 최종적으로 확정됩니다. (3) 분할합병기일 전까지 (i) 분할승계회사 또는 분할합병대상부문의 영업 또는 재무적 활동 등으로 인하여 분할합병대상부문의 자산 및 부채, 인허가, 근로관계, 계약관계 기타 승계대상재산에 변동이 발생하거나 (ii) 승계대상재산목록에서 누락되거나 잘못 기재된 자산 및 부채 기타 승계대상재산이 발견되거나 (iii) 승계대상자산이 법률상 또는 계약상 제한이나 사유로 승계가 불가능하거나 곤란하게 되어 이를 대체할 다른 적극·소극적 재산, 권리·의무와 재산적 가치 있는 사실관계를 승계대상자산에 추가, 변경, 교체, 대체하여야 하거나, (iv) 그 밖에 승계대상재산의 가액이 변동된 경우에는, 본건 분할합병의 동일성을 중대하게 해하지 않는 범위 내에서 본 계약의 체결을 승인한 분할회사 및 분할승계회사의 이사회 결의에서 위임한 바에 따라 분할회사 및 분할승계회사 대표이사가 이를 정정, 변경 또는 추가하여 기재할 수 있습니다. 이러한 변경사항은 본건 분할합병기일 기준 분할합병계약 [별첨1] 분할재무상태표와 [별첨2] 승계대상재산목록에서 변경, 가감하는 것으로 합니다. (4) 승계대상재산에 속하는 권리나 의무 중 그 성질 또는 법령상 분할합병에 의하여 승계되지 아니하는 것은 분할회사에 잔류하는 것으로 봅니다. 이 경우 분할합병계약 [별첨1] 분할재무상태표와 [별첨2] 승계대상재산목록은 그에 따라 변경된 것으로 봅니다. 분할합병에 의한 승계대상재산의 이전에 정부기관 등의 승인, 인가, 신고수리 등이 필요함에도 이를 받을 수 없는 경우에도 같습니다. (5) 분할합병기일 이전에 국내외에서 분할회사가 보유하고 있는 상표, 특허, 실용신안, 디자인, 저작권 등 일체의 산업재산권(출원 또는 등록된 산업재산권, 특허, 실용신안, 디자인을 받을 수 있는 권리, 해당 특허, 실용신안, 디자인, 저작권 등에 대한 권리와 의무 포함. 저작권은 등록 또는 등록신청 여부를 불문함)은 분할합병대상부문에 관한 것이면 분할승계회사에게, 분할합병대상부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할회사에게 귀속합니다. (6) 분할합병대상부문으로 인하여 발생한 계약관계(승계대상재산과 관련하여 발생한 계약관계 포함)와 그에 따른 권리·의무를 담보하기 위하여 설정된 근저당권, 질권 등은 분할승계회사에 귀속됩니다. (7) 분할합병기일 이전의 분할회사를 당사자로 하는 계약은 분할합병대상부문에 관한 것이면 분할승계회사에게, 분할합병대상부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할회사에게 각각 귀속되는 것으로 합니다. 다만, 해당 계약이 특정 자산(부동산 및 주식 포함)에 직접 관련된 경우에는 그 특정 자산의 귀속에 따릅니다. 위 규정에도 불구하고, 승계대상재산 중 (i) 송림동 출하장 잔여부지 토지(인천시 동구 송림동 8-344, 8-725) 및 지상 건물, 구축물 및 기계장치, (ii) 인천공장(남공장) 토지(인천시 동구 만석동 6-1, 6-89, 6-143, 6-146, 6-150, 10-1, 18-12) 및 그 지상 분할회사 소유 건물, 구축물 및 기계장치 및 (iii) 이천공장 토지(경기도 이천시 부발읍 아미리 546-4) 및 지상 건물은, 해당 부동산 및 해당 부동산을 대상으로 한 임대차계약만 분할승계회사에 귀속됩니다. (8) 분할승계회사의 자산, 부채, 자본의 결정방법은 분할회사의 분할합병대상부문에 관한 모든 자산, 계약, 권리, 책임 및 의무를 분할승계회사에, 분할합병대상부문에 속하지 않는 것은 분할회사에 각각 배분하는 것을 원칙으로 하되, 분할회사 및 분할승계회사의 향후 운영 및 투자계획 및 각 회사에 적용되는 관련 법령상의 요건 등을 복합적으로 고려하여, 당사자들은 분할회사 및 분할승계회사의 자산, 부채, 자본금액을 결정합니다. (9) 분할회사의 신주인수권부 사채 중 분할합병 등기일에 효력을 유지하고 있는 것은 분할회사에 귀속하고, 위 사채 발행에 따라서 발행된 분할회사의 신주인수권증권 중 분할합병 등기일에 효력을 유지하고 있는 것은 분할합병비율에 따라 분할회사와 분할승계회사로 안분되어 분할회사와 분할승계회사에 대하여 신주인수권증권의 권리 행사시 각 회사 주식으로 부여합니다. 이 경우 단주 미만에 상당하는 신주인수권증권은 이를 절사하되, 신주인수권증권의 변경상장 또는 신규상장 초일 종가로 환산하여 현금지급합니다. 신주인수권 증권 권리자가 분할승계회사에 대하여 신주인수권증권의 권리를 행사할 경우 권리자는 분할승계회사에 신주인수대금을 현금납입하여야 합니다. 다만, 신주인수권부 사채권을 보유한 권리자가 대용납입을 요청하는 경우 분할승계회사는 권리자로부터 해당 신주인수권증권의 권리행사에 따른 신주인수대금 상당의 사채권을 액면가로 매입하고 그 매입대금 지급채무와 신주인수대금납입채권을 상계하고, 분할회사는 신주인수권 권리행사일로부터 9영업일 이내에 분할승계회사에게 위 매입대금을 현금으로 지급하고 위 사채를 매입하기로 합니다. 또는 분할회사가 직접 사채를 매입하고, 그 대금을 분할승계회사가 신주인수대금에 충당할 수 있도록 신주인수권 권리행사일로부터 9영업일 이내에 분할승계회사에 대지급하고, 분할승계회사는 위 권리자에게 신주를 발행하는 방식으로 거래를 진행할 수 있습니다. 본 계약 체결일부터 분할합병기일 전까지 분할회사의 신주인수권부사채 관련 신주인수권 증권에 대한 신주인수권이 현금 지급 방식으로 행사된 경우 본 계약의 체결을 승인한 분할회사 및 분할승계회사의 이사회 결의에서 위임한 바에 따라 분할회사 및 분할승계회사 대표이사는 지급된 현금 중 분할비율에 따라 안분한 금액을 승계대상재산에 포함시켜 이전할 수 있고, 신주인수권이 대용 납입 방식으로 행사된 경우 대용납입으로 인하여 감소되는 분할회사의 채무액에 대해서 분할비율에 따라 안분한 금액 상당의 현금을 승계대상재산에 포함시켜 이전되도록 할 수 있습니다. (10) 분할회사의 전환사채 중 분할합병기일에 효력을 유지하고 있는 것은 분할합병비율에 따라 분할회사와 분할승계회사로 안분하고, 분할회사와 분할승계회사에 대하여 전환사채의 전환권 행사조건에 따라 전환권 행사시 각 회사 주식으로 부여합니다. (11) 분할회사에서 근무하고 있는 임직원에게 부여된 미행사 주식매수선택권은 2021년 3월 19일 현재 총 120,400주이고, 주식매수선택권 행사에 따른 주식제공 의무는 분할비율 및 분할합병비율에 따라 분할회사와 분할승계회사에 안분되어 향후 각 회사의 주식으로 부여하며, 단주 미만은 절사합니다.(기존 주식매수선택권 권리자가 분할합병신주 배정기준일 전 시점에 주식매수선택권을 행사하였을 경우를 가정하여 그 때 취득하게 되는 분할회사 주식에 대하여 분할합병신주가 배정됨으로써 해당 권리자가 취득하게 되는 분할회사 및 분할승계회사 주식수가 위 안분의 경우에도 동일하게 보장되도록 부여주식 및 수량을 조정함. 각각의 주식에 대한 행사가격은, 분할회사에 대한 행사가격은 안분 전과 동일하게, 분할승계회사에 대한 행사가격은 분할회사에 대한 행사가격을 합병비율로 나눈 가격으로 정하여 전체 주식매수선택권에 대한 행사가격의 총액도 안분 전과 동일하게 유지함). 분할합병계약 체결일부터 분할합병기일 전까지 분할회사의 주식매수선택권이 행사되는 경우 분할회사는 그 행사방식을 신주발행방식으로 결정하여야 하고, 본 계약의 체결을 승인한 분할회사 및 분할승계회사의 이사회 결의에서 위임한 바에 따라 분할회사 및 분할승계회사 대표이사는 행사대금으로 지급된 현금 중 분할비율에 따라 안분한 금액을 승계대상재산에 포함시켜 이전되도록 할 수 있습니다. | |||||
| 나. 분할 후존속회사 | 회사명 | 두산인프라코어 주식회사(Doosan Infracore Co., Ltd) | ||||
| 분할후 재무내용(원) | 자산총계 | 3,096,142,084,384 | 부채총계 | 2,623,447,636,380 | ||
| 자본총계 | 472,694,448,003 | 자본금 | 335,231,040,701 | |||
| 2020년 12월 31일 | 현재기준 | |||||
| 존속사업부문최근 사업연도매출액(원) | 2,709,482,370,337 | |||||
| 주요사업 | 건설기계사업 및 엔진사업 | |||||
| 분할 후 상장유지 여부 | 예 | |||||
| 다. 분할설립회사 | 회사명 | - | ||||
| 설립시 재무내용(원) | 자산총계 | - | 부채총계 | - | ||
| 자본총계 | - | 자본금 | - | |||
| - | 현재기준 | |||||
| 신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원) | - | |||||
| 주요사업 | - | |||||
| 분할후 상장유지여부 | 해당사항없음 | |||||
| 라. 감자에관한 사항 | 감자비율(%) | 68.95026 | ||||
| 구주권제출기간 | 시작일 | - | ||||
| 종료일 | - | |||||
| 매매거래정지예정기간 | 시작일 | 2021년 06월 29일 | ||||
| 종료일 | 2021년 07월 20일 | |||||
| 신주배정조건 | 두산중공업 주식회사는 1주당 액면가 5,000원의 기명식 보통주식 66,812,452주를 발행하여 신주배정기준일 현재 두산인프라코어 주식회사의 주주명부에 기재된 주주에게 그가 소유하고 있는 기명식 보통주식 1주당 0.4719929[0.6895026(분할비율) × 0.6845412(합병비율)]의 비율로 기명식 보통주식을 배정합니다.단, 분할합병신주 배정기준일 현재 두산중공업 주식회사가 보유하고 있는 두산인프라코어 주식회사 발행 주식에 대해서는 분할합병신주를 배정하지 않고, 두산인프라코어 주식회사가 분할합병신주 배정기준일 현재 보유하고 있는 자기주식 및 분할합병신주 배정기준일 현재 본건 분할합병에 따른 주식매수청구권 행사로 인하여 보유하게 되는 자기주식에 대하여는 분할합병신주를 배정합니다. | |||||
| - 주주 주식수 비례여부 및 사유 | 두산인프라코어 주식회사는 상법 제440조 및 제443조에 의한 주식병합 절차에 따라 분할합병신주 배정기준일 현재 분할회사의 주주명부에 등재되어 있는 주주들이 보유한 주식 1주당 0.3104974주의 비율(주식병합 전 주식 1주당 주식병합 후 잔존하는 주식의 비율을 의미함)로 주식을 병합하며, 병합 후 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 본건 분할합병으로 인한 매매거래정지 이후 한국거래소에 변경상장되어 거래되는 초일의 두산인프라코어 주식회사의 종가를 기준으로 산정된 금액(1원단위 미만은 절상한다)을 두산인프라코어 주식회사가 주권상장일로부터 1개월 이내에 현금으로 지급하고, 단주는 자기주식으로 취득합니다. | |||||
| 신주배정기준일 | 2021년 06월 30일 | |||||
| 신주권교부예정일 | - | |||||
| 신주의 상장예정일 | 2021년 07월 21일 | |||||
| 5. 합병에 관한 사항 | ||||||
| - 합병형태 | 해당사항없음 | |||||
| 가. 합병상대 회사 | 회사명 | 두산중공업 주식회사(Doosan Heavy Industries & Construction Co., Ltd.) | ||||
| 주요사업 | 기타 기관 및 터빈 제조업 | |||||
| 회사와의 관계 | 최대주주 | |||||
| 최근 사업연도 재무내용(원) | 자산총계 | 11,147,216,159,043 | 자본금 | 1,937,707,325,000 | ||
| 부채총계 | 7,686,538,905,792 | 매출액 | 3,451,444,902,650 | |||
| 자본총계 | 3,460,677,253,251 | 당기순이익 | -1,880,174,095,933 | |||
| - 외부감사 여부 | 기관명 | 삼정회계법인 | 감사의견 | 적정 | ||
| 나. 분할합병신주의 종류와 수(주) | 보통주식 | 66,812,452 | ||||
| 종류주식 | - | |||||
| 다. 합병신설회사 | 회사명 | - | ||||
| 자본금(원) | - | |||||
| 주요사업 | - | |||||
| 재상장신청 여부 | 아니오 | |||||
| 6. 분할합병비율 | 두산중공업(주) : 두산인프라코어(주) = 1 : 0.4719929* 0.6895026(분할비율)×0.6845412(합병비율) | |||||
| 7. 분할합병비율 산출근거 | (1) 두산중공업 주식회사(분할합병 상대회사)의 합병가액 산정주권상장법인의 합병가액은 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 176조의5 제1항 제2호 가목에 따라, 원칙적으로 기준시가를 적용하되 기준시가가 자산가치보다 낮은 경우에는 자산가치로 할 수 있도록 되어 있습니다. 본 건 합병법인의 합병가액은 자산가치보다 기준시가가 높기에 본 평가에서는 기준시가를 합병가액으로 산정하였습니다.가. 기준시가: 11,400원나. 자산가치: 8,567원다. 합병가액: 11,400원(2) 두산인프라코어 주식회사(분할되는 회사) 신설부문의 합병가액 산정자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5에 의하여 피합병법인의 합병가액은 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액(이하 "본질가치")으로 산정하였으며, 상대가치는 비교목적으로 분석하였으나 3개 이상의 유사회사가 존재하지 아니하여 가치를 산정하지 아니하였습니다. 분할합병부문인 두산인프라코어 분할신설부문의 주권은 재상장되지 않으며, 분할합병부문은 비상장형태이므로 기준시가를 산정할 수 없기 때문에 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 규정 및 유사 분할합병 사례를 참고하여 기준시가가 아닌 본질가치 평가방식을 적용하여 평가하였습니다.가. 본질가치: 7,803원- A. 수익가치: 8,466원- B. 자산가치: 6,810원나. 상대가치: 해당사항 없음다. 합병가액: 7,803원(3) 산출결과분할합병 당사회사 간 분할합병비율은 두산인프라코어와 두산인프라코어로부터 분할되는 두산인프라코어 분할신설부문의 분할비율과 두산중공업과 두산인프라코어 분할신설부문 간 합병비율의 곱으로 산정하였습니다. 두산인프라코어 분할신설부문의 분할비율은 두산인프라코어가 제시한 인적분할비율 1 : 0.6895026(2020년 12월말 현재 순자산 장부가액에 기초하여 2020년 12월말 이후 분할합병이사회일까지 발생한 차입거래 등 이익잉여금의 증감을 수반하지 않고 자본총계를 변동시킨 거래로 인한 중요한 순자산 증감액을 반영하여 산정. (1) 2020년12월말 이후 실행된 분할회사의 차입금165억원, (2) 자회사D20 Capital, LLC가 보유하던Clue Insight Inc.의 지분을 분할회사가 취득함에 따른 조정, (3) 분할회사의 투자주식 중Doosan Infracore North America, LLC(“DINA”) 투자지분과 관련하여DINA 자산 중 분할회사의 분할합병대상부문과 관련된 자산만을 분리하여 이전하기 위한DINA 투자지분에 대한 회계 조정을 반영함)을 인용하였습니다. 두산중공업과 두산인프라코어 분할신설부문 간 보통주 합병비율은 0.6845412으로 산정되었으며, 합병비율의 기준이 되는 보통주의 주당 평가액은 각각 11,400원(주당 액면가액 5,000원)과 7,803원(주당 액면가액 5,000원)으로 산정되었습니다.따라서 분할합병 당사회사가 합의한 두산중공업 보통주와 두산인프라코어 보통주간 분할합병비율 1:0.4719929[0.6895026(분할비율)×0.6845412(합병비율)]은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5에 따라 적정하게 산정된 것으로 판단됩니다. | |||||
| 8. 외부평가에 관한 사항 | 외부평가 여부 | 예 | ||||
| - 근거 및 사유 | 분할합병과 관련하여 분할합병상대법인이 자본시장과 금융투자업에 관한 법률의 규정에 따라 관련 신고서를 제출할 때 첨부서류로 이용하기 위함입니다. | |||||
| 외부평가기관의 명칭 | 안진회계법인 | |||||
| 외부평가 기간 | 2021년 01월 04일 ~ 2021년 03월 18일 | |||||
| 외부평가 의견 | 분할합병 당사회사 간 분할합병비율은 두산인프라코어 분할신설부문의 두산인프라코어로부터의 분할비율과 두산중공업과 두산인프라코어 분할신설부문 간 합병비율의 곱으로 산정하였습니다. 두산인프라코어 분할신설부문의 분할비율은 두산인프라코어가 제시한 인적분할비율 1 : 0.6895026(2020년 12월말 현재 순자산 장부가액에 기초하여 2020년 12월말 이후 분할합병이사회일까지 발생한 차입거래 등 이익잉여금의 증감을 수반하지 않고 자본총계를 변동시킨 거래로 인한 중요한 순자산 증감액을 반영하여 산정)을 인용하였습니다. 두산중공업과 두산인프라코어 분할신설부문 간 합병비율은 1 : 0.6845412으로 산정되었으며, 합병비율의 기준이 되는 주당 평가액은 각각 11,400원(주당 액면가액 5,000원)과 7,803원(주당 액면가액 5,000원)으로 산정되었습니다. 합병가액에 따른 분할합병비율 1:0.4719929[0.6895026(분할비율)×0.6845412(합병비율)]은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5에 따라 적정하게 산정된 것으로 판단됩니다. 본 평가인의 검토 결과 이러한 분할합병비율은 중요성의 관점에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5, 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조 및 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정방법에 위배되어 산정되었다는 점이 발견되지 아니하였습니다. | |||||
| 9. 분할합병일정 | 분할합병계약일 | 2021년 03월 19일 | ||||
| 주주확정기준일 | 2021년 04월 05일 | |||||
| 주주명부 폐쇄기간 | 시작일 | - | ||||
| 종료일 | - | |||||
| 분할합병반대의사통지접수기간 | 시작일 | 2021년 04월 28일 | ||||
| 종료일 | 2021년 05월 12일 | |||||
| 주주총회예정일자 | 2021년 05월 13일 | |||||
| 주식매수청구권행사기간 | 시작일 | 2021년 05월 13일 | ||||
| 종료일 | 2021년 06월 02일 | |||||
| 채권자이의 제출기간 | 시작일 | 2021년 05월 13일 | ||||
| 종료일 | 2021년 06월 14일 | |||||
| 분할합병기일 | 2021년 07월 01일 | |||||
| 종료보고 총회일 | 2021년 07월 01일 | |||||
| 분할합병등기예정일 | 2021년 07월 01일 | |||||
| 10. 우회상장 해당 여부 | 해당사항없음 | |||||
| 11. 타법인의 우회상장 요건 충족여부 | 해당사항없음 | |||||
| 12. 주식매수청구권에 관한 사항 | 행사요건 | 상법 제522조의3에 의거하여 주주확정 기준일 현재 본건 합병 및 분할합병 당사회사의 주주명부에 등재되어 있는 금번 이사회 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전에 서면으로 해당 법인에 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에만 자기가 소유하고 있는 주식을 매수하여 줄 것을 해당 법인에 대하여 주주총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 청구할 수 있습니다.다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제1항 및 동법 시행령 제176조의7 제2항에 따라 주식매수청구권은 본건 분할합병에 대한 당사회사의 이사회결의가 공시되기 이전에 취득하였음을 증명하거나, 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일까지 (i) 해당 주식에 관한 매매계약의 체결, (ii) 해당 주식의 소비대차계약의 해지 또는(iii) 해당 주식에 관한 법률행위가 있었던 경우 이를 증명할 수 있고, 주식매수청구권 행사일까지 이를 계속 보유한 주식에 한하여 부여되고, 동 기간 내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 매수청구권이 상실되며, 또한 주식매수청구권을 행사한 이후에는 이를 취소할 수 없습니다.또한 사전에 서면으로 분할합병의 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 분할합병에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다. 당사는 본건 분할합병에 따른 각 당사회사의 주식매수청구권을 행사한 주주에게 주식매수청구기간 종료 후 1개월 내에 매수가액을 지급할 예정입니다. | ||||
| 매수예정가격 | 8,224 | |||||
| 행사절차, 방법, 기간, 장소 | '16. 기타 투자판단에 참고할 사항' 참고하시기 바랍니다. | |||||
| 지급예정시기, 지급방법 | '16. 기타 투자판단에 참고할 사항' 참고하시기 바랍니다. | |||||
| 주식매수청구권 제한 관련 내용 | (1) 금번 합병 및 분할합병계약 승인을 위한 주주총회에서 본건 합병 및 본건 분할합병에 대한 승인이 부결되면 주식매수청구권도 소멸되며, 합병 및 분할합병계약도 효력이 발생하지 않게 됩니다. (2) 주식매수청구권을 행사한 자는 주식매수청구기간 종료일 이후에는 주식매수청구권을 취소할 수 없습니다. | |||||
| 계약에 미치는 효력 | 본건 분할합병 당사회사의 각 주주총회에서 본건 분할합병을 승인한 이후 각 당사자의 반대주주의 주식매수청구로 인하여 (i) 두산인프라코어 주식회사가 지급하여야 하는 매수대금(본건 분할합병 관련 주요사항보고서, 증권신고서 등에 제시한 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 산정한 매수예정가격을 기준으로 산정. 이하 같음)이 금 삼천억(\300,000,000,000)원을 초과하는 경우, (ii) 두산중공업 주식회사가 지급하여야 하는 매수대금이 금 이천억(\200,000,000,000)원을 초과하는 경우에는, 각 당사자는 본건 분할합병의 진행 여부를 결정하고, 분할합병계약의 전부를 해제할 수 있습니다. | |||||
| 13. 이사회결의일(결정일) | 2021년 03월 19일 | |||||
| - 사외이사참석여부 | 참석(명) | 4 | ||||
| 불참(명) | 1 | |||||
| - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 | - | |||||
| 14. 풋옵션 등 계약 체결여부 | 아니오 | |||||
| - 계약내용 | - | |||||
| 15. 증권신고서 제출대상 여부 | 아니오 | |||||
| - 제출을 면제받은 경우 그 사유 | 본건 분할합병은 분할합병상대방회사인 두산중공업 주식회사가 분할합병 증권신고서를 2021년 3월 23일에 제출하였습니다. | |||||
| (출처 : 금융감독원 전자공시시스템, 에이치디현대인프라코어(주), 2021.04.16)(주) "16. 기타 투자판단에 참고할 사항" 등 상세 내용은 에이치디현대인프라코어(주) 공시 참조 |
한편 상기 분할합병 관련하여 두산중공업이 2021년 04월 28일 공시한 투자설명서에 따르면, 분할법인이 법인세법 제46조 제2항 각 호의 요건(적격분할 요건)을 충족하지 못하는 분할합병을 하는 경우, 분할법인의 주주가 수취하는 분할합병 대가가 분할부문의 주식 취득가액을 초과하는 금액에 대해서는 의제배당으로 보아 법인 또는 개인 주주에게 법인세 또는 소득세가 과세됩니다. 본건 분할합병은 적격분할 요건을 충족하지 않으므로 분할합병 및 합병신주 수령에 응한 에이치디현대인프라코어(주) 주주에게 의제배당에 대한 법인세 또는 소득세가 과세된 바 있습니다. 이와 관련하여 에이치디현대인프라코어(주) 입장에서는 법인세가 발생하여 납부될 예정입니다.
| [적격분할합병 요건] |
| 요건 | 주요내용 | 검토사항 |
|---|---|---|
| 적격분할합병요건 | 1. 사업목적의 분할 : 분할합병등기일 현재 분할법인은 5년 이상, 분할합병의 상대방법인은 1년 이상 사업을 영위하던 내국법인일 것 가. 분리하여 사업이 가능한 독립된 사업부문을 분할하는 것일 것 나. 분할하는 사업부문의 자산 및 부채가 포괄적으로 승계될 것. 다만, 공동으로 사용하던 자산, 채무자의 변경이 불가능한 부채 등 분할하기 어려운 자산과 부채 등으로서 대통령령으로 정하는 것은 제외한다. 다. 분할법인 등만의 출자에 의하여 분할하는 것일 것 | 미충족예상 |
| 2. 지분의 연속성 : ① 분할법인 등의 주주가 분할신설법인 등으로부터 받은 분할대가의 전액(분할합병의 경우에는 80% 이상)이 주식으로 그 주식이 분할법인등의 주주가 소유하던 주식의 비율에 따라 배정(분할합병의 경우에는 분할등기일 현재의 순자산장부가액)될 것- 분할대가의 총합계액 중 주식 등의 가액이 80% 이상인지를 판정함에 있어 분할합병의 상대방법인에 분할등기일 전 2년 이내에 취득한 분할합병포합주식이 없으므로 분할대가의 총합계액 중 주식 등의 가액이 80%이상인 요건을 충족합니다.② 분할법인의 일정한 지배주주 등이 분할등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 분할신설법인으로부터 받은 전체 주식의 50% 이상을 처분하지 않을 것 | 충족예상 | |
| 4. 분할등기일1개월 전 당시 분할하는 사업부문에 종사하는 대통령령으로 정하는 근로자 중 분할신설법인 등이 승계한 근로자의 비율이100분의80 이상이고, 분할등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 그 비율을 유지할 것 | 충족불확실 | |
| 기타사후관리요건 | 3. 사업의 계속성 : 분할신설법인 등이 분할등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 분할법인 등으로부터 승계받은 사업을 계속할 것 | 해당사항없음 |
| - 분할법인의 지배주주 등이 분할합병상대회사 등으로 부터 교부받은 주식을 분할등기일이 속하는 사업연도의 다음 사업연도 개시일부터 2년 이내에 1/2이상 처분하지 않을 것 | 충족예상 | |
| - 분할합병상대회사 등이 분할법인 등으로부터 승계받은 사업을 분할등기일이 속하는 사업연도의 다음 사업연도 개시일부터 2년 이내에 폐지하지 않을 것 | 충족예상 | |
| - 분할 등기일이 속하는 사업연도의 다음 사업연도 개시일부터 2년 이내에 각 사업연도 종료일 현재 분할합병의 상대방법인에 종사하는 근로자 수가 분할등기일1개월 전 당시 분할하는 사업부문과 분할합병의 상대방법인에 각각 종사하는 근로자 수의 합의100분의80 미만으로 하락하는 경우 | 충족불확실 |
| (출처 : 금융감독원 전자공시시스템, 에이치디현대인프라코어(주), 2021.04.28)(주) 상기 분할 합병은 적격분할합병의 모든 요건을 충족하지 못하므로 비적격분할합병에 해당하며, 승계받은 사업의 계속성 항목의 충족 여부가 합병 당사 회사에 미치는 세무상 영향은 없습니다 |
분할합병이 에이치디현대인프라코어(주) 재무 안정성에 미치는 효과를 판단하기 위해 아래와 같이 주요 시점별 요약 재무 현황을 제시하였습니다.
| [주요 시점별 요약 재무 현황(연결 기준)] |
| (단위 : 백만원) |
| 구분 | 2020년 12월 31일 | 2021년 06월 30일 | 2021년 06월 30일(분할 효과 반영) | 2021년 07월 01일(분할기일) | 2022년 9월 30일 |
|---|---|---|---|---|---|
| 자산총계 | 12,026,886 | 13,755,565 | 5,051,204 | 5,051,204 | 4,966,349 |
| 현금및현금성자산 | 1,663,459 | 730,866 | 730,866 | 730,866 | 463,631 |
| 소유주분배예정자산 | - | 8,704,361 | - | - | - |
| 부채총계 | 7,537,888 | 10,478,630 | 3,916,933 | 4,137,558 | 3,365,426 |
| 소유주분배예정부채 | - | 4,624,408 | - | - | - |
| 소유주분배예정순자산관련 미지급배당금 | - | 1,937,289 | - | - | - |
| 자본총계 | 4,488,999 | 3,276,935 | 1,134,271 | 913,645 | 1,600,923 |
| 부채비율 | 167.92% | 319.77% | 345.33% | 452.86% | 210.22% |
| (출처 : 에이치디현대인프라코어(주) 분,반기연결검토보고서 및 에이치디현대인프라코어(주) 제시 자료)(주1) "2020년 12월 31일", "2021년 06월 30일" 및 "2021년 09월 30일" 해당 수치는 감사 또는 검토받은 수치입니다.(주2) "2021년 06월 30일(분할 효과 반영)" 해당 수치는 "2021년 06월 30일" 수치에서 소유주분배예정자산, 소유주분배예정부채 및 소유주분배예정순자산 관련 미지급배당금을 제외한 수치입니다.(주3) 2021년 07월 01일 수치는 분할기일을 기준으로 한 개시재무제표상 수치로서 에이치디현대인프라코어(주)가 작성한 것이며, 감사 또는 검토받지 아니한 수치입니다.(주4) 2021년 07월 01일 개시재무제표에는 분할로 인하여 발생한 지출 예정 법인세 등이 부채로 계상되어 있으며, 향후 에이치디현대인프라코어(주)가 보유한 현금및현금성자산을 통해 비용 지출될 예정입니다. |
상기 요약재무현황(연결 기준)에 따르면, 에이치디현대인프라코어(주)의 2020년말 연결 부채비율은 167.92%였으나, 두산밥캣 분할 예정 정보가 반영되면서 2021년 상반기말 연결 부채비율은 319.77%로 크게 증가하였습니다. 또한 2021년 상반기말 재무 수치에 분할 효과를 미리 반영할 경우 부채비율은 345.33%로 추가 증가하며, 분할기일인 2021년 07월 01일 기준으로 에이치디현대인프라코어(주)가 작성한 개시재무제표에 따르면, 부채비율이 452.86%까지 증가한 바 있습니다. 다만 2021년말까지 개시재무제표에는 분할로 인하여 발생한 지출 예정 법인세(약 2,372억원) 등이 부채로 계상되어 있었으나, 해당 금액은 2022년말 기준으로 법인세 납부로 부채에서 제외되었습니다. 2025년 1분기말 연결기준 에이치디현대인프라코어(주)는 약 2조 7,730억원 규모의 유동자산을 보유하고 있으며, 상기 분할로 인해 발생한 비용 대부분을 이미 납부하여 본 분할이 더이상 동사의 유동성에 문제가 될 소지는 없다고 판단됩니다. 또한 분할 이후 약 6,883억원 규모 유상증자를 통해 재무구조가 큰 폭 개선되어 2025년 1분기말 연결기준 부채비율은 136.85%를 기록하고 있습니다.
| [현금유입 및 유출이 없는 주요한 거래] |
| (단위 : 백만원) |
| 구 분 | 2022년 | 2021년 |
|---|---|---|
| 유ㆍ무형자산 취득관련 미지급금의 지급 | (2,520) | 5,951 |
| 인적분할 관련 순자산 | - | 2,311,848 |
| 인적분할 관련 법인세효과 | - | (237,176) |
| Doosan Infracore China Co., Ltd. 지분취득 관련 기타비유동자산 대체 | - | 10,000 |
| (출처 : 에이치디현대인프라코어(주) 2022년 사업보고서) |
한편 분할로 인하여 기존 에이치디현대인프라코어(주)의 주요 종속회사였던 두산밥캣(주) 지분이 모두 두산중공업(주)에 이전되었습니다. 이에 따라 향후 두산밥캣(주)의 실적이 에이치디현대인프라코어(주)의 연결 기준 손익계산서에 포함되지 않으며, 두산밥캣(주)로부터 수취하는 배당 수익도 발생하지 않게 되므로 에이치디현대인프라코어(주)의 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.에이치디현대인프라코어(주)는 2021년말 기준 5,678억원의 연결당기순이익을 시현하였으나, 이 중 중단영업이익이 4,563억원으로 약 80.4%의 높은 비중을 차지하고 있으며, 계속영업이익은 1,116억원 수준으로 나타났습니다. 에이치디현대인프라코어(주)의 계속영업이익 및 중단영업이익 추이는 아래와 같습니다.
| (단위 : 백만원) |
| 구분 | 2021년말 | 2020년 | 2019년 |
|---|---|---|---|
| 계속영업이익 | 111,584 | 53,216 | 166,817 |
| 중단영업이익 | 456,252 | 231,858 | 228,881 |
| 연결당기순이익 | 567,836 | 285,074 | 395,698 |
| (출처 : 에이치디현대인프라코어(주) 2021년 사업보고서)(주) 지배기업은 2021년 5월 13일자 주주총회 결의에 따라 2021년 7월 1일을 분할기일로 하여 에이치디현대인프라코어(주)가 영위하는 사업 중 투자사업부문을 분할하여 두산중공업 주식회사에 흡수합병하는 흡수인적 분할합병방식으로 분할하였습니다. 이에 따라 분할승계회사에 승계되는 투자사업부문의 영업성과는 중단영업으로 표시되었으며, 비교 표시된 2020년 및 2019년 연결손익계산서는 재작성되었습니다. |
2021년과 2020년 중 중단영업손익의 내역은 다음과 같습니다.
| (단위 : 백만원) |
| 구 분 | 2021년 | 2020년 |
| 매출액 | 2,335,874 | 3,946,000 |
| 매출원가 | 1,751,839 | 3,059,826 |
| 판매비와 관리비 | 231,886 | 492,020 |
| 영업이익 | 352,149 | 394,154 |
| 영업외손익 | (15,849) | (58,561) |
| 법인세비용차감전순이익 | 336,300 | 335,593 |
| 법인세비용(수익) | (119,952) | 103,769 |
| 중단영업손익 | 456,252 | 231,824 |
2021년과 2020년 중 중단영업과 관련된 현금흐름의 내용은 다음과 같습니다.
| (단위 : 백만원) |
| 구 분 | 2021년 | 2020년 |
| 영업활동 순현금흐름 | 419,750 | 780,898 |
| 투자활동 순현금흐름 | (128,509) | (382,383) |
| 재무활동 순현금흐름 | 489,599 | 259,905 |
| 환율변동으로 인한 효과 | (27,600) | (45,336) |
| 순현금흐름 | 753,240 | 613,084 |
또한, 에이치디현대인프라코어(주)는 2021년 분할 이전까지 두산밥캣의 지분 51.05%를 보유한 최대주주로서 지분 보유 기간 동안 두산밥캣으로부터 배당금을 수취할 수 있었으나, 분할 이후로는 두산밥캣으로부터 배당 수익이 발생되지 않습니다. 두산밥캣의 경우 2020년 코로나19의 영향으로 배당을 지급하지 않았으나, 2019년의 경우 총 1,203억원의 배당금을 지급하였으며, 분할 이후 시점인 2022년 2월 9일 이사회결의를 통해 2021년 결산 배당금 1,203억원 지급을 재차 결정하는 등 평균적으로 높은 수준의 배당성향을 보여 왔습니다. 두산밥캣의 주요 배당 지표 및 추이는 아래와 같습니다.
| [두산밥캣 주요 배당 지표] |
| (단위 : 원) |
| 구 분 | 주식의 종류 | 2025년 1분기 | 2024년 | 2023년 | 2022년 | 2021년 | 2020년 | 2019년 | 2018년 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주당액면가액(원) | 500 | 500 | 500 | 500 | 500 | 500 | 500 | 500 | |
| (연결)당기순이익(백만원) | 113,368 | 563,363 | 921,479 | 644,056 | 385,889 | 247,454 | 272,116 | 264,497 | |
| (별도)당기순이익(백만원) | 85,192 | 621,082 | 146,062 | 113,635 | -51,947 | 141,513 | 110,633 | 4,183 | |
| (연결)주당순이익(원) | 1,177 | 5,647 | 9,203 | 6,421 | 3,845 | 2,466 | 2,716 | 2,641 | |
| 현금배당금총액(백만원) | 38,286 | 159,086 | 160,244 | 135,292 | 120,299 | - | 120,299 | 90,224 | |
| 주식배당금총액(백만원) | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| (연결)현금배당성향(%) | 33.7 | 28.2 | 17.3 | 21 | 31.1 | - | 44.2 | 34.1 | |
| 현금배당수익률(%) | 보통주 | 0.8 | 3.4 | 3.2 | 3.7 | 2.9 | - | 3.3 | 2.8 |
| 우선주 | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| 주식배당수익률(%) | 보통주 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 우선주 | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| 주당 현금배당금(원) | 보통주 | 400 | 1,600 | 1,600 | 1,350 | 1,200 | - | 1,200 | 900 |
| 우선주 | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| 주당 주식배당(주) | 보통주 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 우선주 | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| (출처 : 두산밥캣 연도별 사업보고서 및 분기보고서)(주1) 연결 당기순이익, 연결 현금배당성향은 K-IFRS 연결재무제표 지배기업 소유주지분 당기순이익 기준입니다.(주2) 2025년 1분기에 대한 현금배당수익률(%)은 배당 결정 이사회결의일의 직전 매매거래일부터 과거 1주일간의 거래소 시장에서 형성된 최종가격의 산술평균으로 산출하였으며, 백분율을 소수점 이하 첫째자리까지 기재하였습니다. (주3) 2024년에 대한 현금배당수익률(%)은 배당기준일 2매매거래일 전일부터 과거 1주일간의 거래소 시장에서 형성된 최종가격의 산술평균으로 산출하였으며, 백분율을 소수점 이하 첫째자리까지 기재하였습니다.(주4) 2023년에 대한 현금배당수익률(%)은 배당 결정 이사회결의일의 직전 매매거래일부터 과거 1주일간의 거래소 시장에서 형성된 최종가격의 산술평균으로 산출하였으며, 백분율을 소수점 이하 첫째자리까지 기재하였습니다. |
상기와 같이 분할로 인해 향후 에이치디현대인프라코어(주)의 전반적인 재무안정성 및 수익성이 저하될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
| [11-11. 에이치디현대인프라코어(주) - 수익성 관련 위험] 에이치디현대인프라코어(주) 연결 기준 매출액은 2022년은 4조 7,561억원으로 2021년 대비 3.5%의 매출 증가율을 기록하였으나, 2023년 연결 기준 매출액 4조 6,596억원, 2024년 연결 기준 매출액 4조 1,142억원으로 감소 추세를 보이고 있습니다. 2025년 1분기에는 전년 동기 대비 약 12.0% 감소한 1조 185억원을 기록하였습니다. 영업이익은 2022년 3,325억원을 기록하여 2021년 대비 약 25.7% 증가하였으며, 2023년 영업이익은 4,183억원으로 전년도 대비 약 25.8% 증가하였습니다. 2024년 영업이익은 1,842억으로 전년도 대비 약 56.0% 감소하였습니다. 2025년 1분기 영업이익은 678억원을 기록하며 전년도 동기 928억원 대비 감소 하였습니다. 영업이익률의 경우 2022년 7.0%를 기록하며 전년 동기 5.8% 대비 영업이익률이 소폭 개선된 이후 2023년 영업이익률 9.0%로 재차 개선되었으나 2024년 영업이익률 4.5%를 기록하였습니다. 2025년 1분기 기준 영업이익률 6.7%를 기록 하였습니다. 에이치디현대인프라코어(주)의 매출액을 사업 부문별로 살펴보면, 2023년 건설기계 부문 매출액이 3조 4,980억원, 엔진 부문 매출액이 1조 1,616억원을 기록하였습니다. 2024년에는 건설기계 부문 매출액이 2조 9,723억원, 엔진 부문 매출액이 1조 1,420억원을 기록하였습니다. 2025년 1분기 기준 건설기계 부문 매출액이 7,531억원으로 73.9%를 차지하며, 엔진 부문 매출액이 2,654억원으로 26.1%의 비중을 기록 하였습니다. 에이치디현대인프라코어(주)는 과거 영위하였던 방산 사업, 산업차량 사업, 공작기계 사업을 매각한 바 있으며, 두산밥캣 부문까지 분할 매각되면서 사업포트폴리오가 건설기계 부문에 편중되어 있는 바, 건설기계 사업의 업황이 침체될 경우, 에이치디현대인프라코어(주)의 영업안정성 저하를 초래할 위험이 발생할 가능성이 존재하므로, 투자 시 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.또한, 과거 두산밥캣의 실적을 포함한 에이치디현대인프라코어(주)의 연결 매출에서 유럽/중동/아프리카 및 북미/오세아니아 매출이 50% 이상을 차지하였던 반면, 두산밥캣 분할 후에는 해당 지역 매출 비중이 크게 감소하였으며 국내/아시아 지역 매출 비중이 70% 이상으로 편중된 모습을 보이고 있습니다. 향후 국내/아시아 지역의 경기 침체 또는 건설기계 수요 감소에 따라 에이치디현대인프라코어(주)의 실적에 큰 영향을 미칠 가능성이 있으니 유의하여 주시기 바랍니다. |
에이치디현대인프라코어(주) 연결 기준 매출액은 2019년 4조 1,281억원에서 2020년 3조 9,881억원으로 1,400억원 감소(-3.39%)하였으며, 2021년 4조 5,937억원으로 2020년 대비 15.2%의 매출 증가율을 기록하였습니다. 2022년은 4조 7,561억원으로 2021년 대비 3.5%의 매출 증가율을 기록하였으며, 2023년 연결 기준 매출액 4조 6,596억원, 2024년 연결 기준 매출액 4조 1,142억원으로 감소 추세를 보이고 있습니다. 2025년 1분기에는 전년 동기 대비 약 12.0% 감소한 1조 185억원을 기록하였습니다.영업이익은 2019년 3,754억원 대비 2020년 2,644억원으로 1,110억원 감소(-29.6%) 하였으나, 2021년 영업이익은 2,645억원을 기록하며 2020년 영업이익과 유사한 수준을 기록하였으며, 2022년 영업이익은 3,325억원을 기록하여 2021년 대비 약 25.7% 증가하였습니다. 2023년 영업이익은 4,183억원으로 전년도 대비 약 25.8% 증가하였습니다. 2024년 영업이익은 1,842억으로 전년도 대비 약 56.0% 감소하였습니다. 2025년 1분기 영업이익은 678억원을 기록하며 전년도 동기 928억원 대비 감소하였습니다. 영업이익률의 경우 2019년 9.1%에서 2020년 6.6%로 2.5%p. 하락하였고, 2021년 5.8%로 2020년 대비 0.8%p. 하락하였으나, 2022년 7.0%를 기록하며 전년 동기 5.8% 대비 영업이익률이 소폭 개선된 이후 2023년 영업이익률 9.0%로 재차 개선되었으나 2024년 영업이익률 4.5%를 기록하였습니다. 2025년 1분기 기준 영업이익률 6.7%를 기록하였습니다.에이치디현대인프라코어(주)의 매출 및 영업이익 등 수익성은 2020년 코로나19 영향으로 부진한 모습을 보였으나, 코로나19로 인하여 감소한 산업 수요가 점차 회복하고 있으며, 글로벌 수요가 증가하며 에이치디현대인프라코어(주)의 매출도 회복세를 나타내고 있습니다. 다만, 영업이익은 매출 증가에도 불구하고, 원자재 가격 및 운임 상승 등 원가 상승 압력과 더불어, 중국 등 다른 국가의 매출 부진에 높은 영향을 받고있습니다. 향후 글로벌 경기 침체가 발생하거나 코로나19 이후 나타나고 있는 경기 회복세가 둔화될 경우 에이치디현대인프라코어(주)의 영업수익성의 개선 수준은 제한적일 가능성도 존재하는 바, 영업이익 지속 여부에 대한 모니터링이 필요한 상황이므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 에이치디현대인프라코어(주)의 연결 기준 주요 손익 현황은 아래와 같습니다.
| [주요 손익 현황(연결 기준)] | |
| (단위 : 억원) | |
| 구 분 | 2025년 1분기 | 2024년 1분기 | 2024년 | 2023년 | 2022년 | 2021년 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 10,185 | 11,573 | 41,142 | 46,596 | 47,561 | 45,937 |
| 매출총이익 | 2,522 | 2,758 | 9,287 | 11,236 | 10,076 | 8,868 |
| 매출총이익률 | 24.8% | 23.8% | 22.6% | 24.1% | 21.2% | 19.3% |
| 영업이익 | 678 | 928 | 1,842 | 4,183 | 3,325 | 2,645 |
| 영업이익률 | 6.7% | 8.0% | 4.5% | 9.0% | 7.0% | 5.8% |
| 당기순이익 | 399 | 676 | 1,084 | 2,307 | 2,296 | 1,116 |
| 당기순이익률 | 3.92% | 5.84% | 2.64% | 5.0% | 4.8% | 2.4% |
| (출처 : 에이치디현대인프라코어(주) 연도별 사업보고서 및 분기보고서)(주) 2020년 및 2021년 손익 수치는 2021년 07월 01일 분할 효과를 소급 반영하여 재작성하였습니다. |
에이치디현대인프라코어(주)의 매출액을 사업 부문별로 살펴보면, 2025년 1분기 기준 건설기계 부문 매출액이 7,531억원으로 73.9%를 차지하며, 엔진 부문 매출액이 2,654억원으로 26.1%의 비중을 기록하였습니다. 에이치디현대인프라코어(주)는 과거 영위하였던 방산 사업, 산업차량 사업, 공작기계 사업을 매각한 바 있으며, 두산밥캣 부문까지 분할 매각되면서 사업포트폴리오가 건설기계 부문에 편중되어 있는 바, 건설기계 사업의 업황이 침체될 경우, 에이치디현대인프라코어(주)의 영업안정성 저하를 초래할 위험이 발생할 가능성이 존재하므로, 투자 시 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.2020년에는 코로나19의 영향으로 글로벌 수요가 감소하여 에이치디현대인프라코어(주) 제품 판매가 전반적으로 부진하였음에도 불구하고 중국 정부의 인프라 투자 확대 및 장비 교체수요가 지속되면서 건설기계 사업 부문 매출이 전년 대비 증가하였습니다. 그러나 엔진 사업 부문은 시장 수요 감소와 유가 하락에 따른 발전기용 엔진 부진으로 전년 대비 매출이 감소하면서 총 매출 감소 원인으로 작용하였습니다. 2021년의 경우 각국 경기 부양책 시행 및 2020년 코로나19의 기저 효과 등에 힘입어 건설기계 부문 매출은 전년 대비 14.1% 증가하였으며, 엔진 부문 매출 역시 20.1% 증가하는 등 양 부문 모두 매출이 증가한 모습을 보였습니다. 2022년의 경우 비용증가(원재료 및 운임 등), 중국 시장 부진 등에 따라 건설기계 부문은 전년 대비 부진하였으나, 엔진 부문은 폴란드 K2전차 수출사업용 엔진공급 계약 체결 등에 힘 입어 21.4% 증가하였습니다.
동사는 2023년 02월 01일 튀르키예 차세대 전차 탑재용 엔진공급 계약을 수주하였으며, 해당 계약금액은 110,200,000,000원, 계약 종료일은 2028년 2월 28일로 동사의 2023년 매출액이 전년대비 증가하는데 일조하며 2023년 건설기계 부문 매출액이 3조 4,980억원, 엔진 부문 매출액이 1조 1,616억원을 기록하였습니다. 2025년 1분기 건설기계 부문 매출액은 7,531억원이고 엔진 부문 매출액은 2,654억원을 기록하였습니다. 에이치디현대인프라코어(주)의 사업부문별 매출 추이는 아래와 같습니다.
| [사업 부문별 매출 추이] | |
| (단위 : 백만원) | |
| 구분 | 매출유형 | 품목 | 2025년 1분기 | 2024년 1분기 | 2024년 | 2023년 | 2022년 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| HD현대인프라코어 | 제품 | 건설기계 (굴착기, 휠로더 등) | 753,086 | 848,055 | 2,972,268 | 3,498,014 | 3,718,093 |
| 엔진 등 | 265,415 | 309,288 | 1,141,922 | 1,161,591 | 1,038,021 | ||
| 합 계 | - | - | 1,018,501 | 1,157,342 | 4,114,190 | 4,659,605 | 4,756,114 |
| (출처 : 에이치디현대인프라코어(주) 2025년 1분기보고서)(주1) 상기 매출액은 연결조정금액을 반영한 각 부문별 순매출액 입니다. |
2025년 1분기 에이치디현대인프라코어(주)의 사업부문별 상세 정보는 다음과 같습니다.
| [2025년 1분기 부문별 손익] |
| (단위 : 백만원) |
| 구 분 | 매출액 | 내부매출액 | 영업손익 | 반기순손익 | 감가상각비(주2) |
|---|---|---|---|---|---|
| 엔진 | 314,903 | (49,488) | 44,184 | 30,511 | 15,096 |
| 건기 | 1,018,462 | (265,376) | 23,638 | 9,382 | 20,593 |
| 연결조정(주1) | (314,864) | 314,864 | - | - | - |
| 합 계 | 1,018,501 | - | 67,822 | 39,893 | 35,689 |
| (출처 : 에이치디현대인프라코어(주) 2025년 1분기보고서)(주1) 연결조정은 영업부문별 내부거래와 미실현손익 제거 등입니다.(주2) 유형자산감가상각비, 투자부동산상각비, 무형자산상각비 및 사용권자산상각비의 합계입니다. |
2025년 1분기 에이치디현대인프라코어(주)의 사업부문별 자산부채 현황은 다음과 같습니다.
| [2025년 1분기 부문별 자산부채] |
| (단위 : 백만원) |
| 구 분 | 엔진 | 건기 | 공통 | 연결조정(주1) | 합 계 |
|---|---|---|---|---|---|
| 자산총액 | 1,180,774 | 3,175,680 | 1,765,913 | (1,666,149) | 4,456,218 |
| 부채총액 | 723,551 | 3,973,858 | (1,282,966) | (839,679) | 2,574,764 |
| (출처 : 에이치디현대인프라코어(주) 2025년 1분기보고서)(주) 연결조정은 영업부문별 내부거래와 미실현손익 제거 등입니다. |
| [수출 및 내수 매출액 추이] |
| (단위 : 백만원) |
| 사업부문 | 매출유형 | 구분 | 2025년 1분기 | 2024년 1분기 | 2024년 | 2023년 | 2022년 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 건설기계, 엔진 등 | 제품 | 수출 | 753,086 | 848,055 | 2,972,268 | 3,880,693 | 3,906,925 |
| 내수 | 265,415 | 309,288 | 1,141,922 | 778,912 | 849,189 | ||
| 합 계 | - | - | 1,018,501 | 1,157,342 | 4,114,190 | 4,659,605 | 4,756,114 |
| (출처 : 에이치디현대인프라코어(주) 2025년 1분기보고서)(주1) 상기 매출액은 연결조정금액을 반영한 각 부문별 순매출액 입니다. |
지역별 매출액(비중)은 2025년 1분기 순매출액 기준 대한민국 8,745억원(63.8%), 북미 1,036억원(10.2%), 아시아 1,839억원(11.1%), 유럽 1,571억원(13.6%) 등으로 국내 매출 비중이 50%를 초과하는 모습을 나타내고 있습니다. 동사는 한국 시장에서는 신규 모델 출시, 서비스 역량 강화를 통하여 향후에도 시장 점유율 1위를 유지하고 노력을 하고 있습니다. 아시아 향 순매출액이 동사의 전체 매출에서 차지하는 비중은 전년동기말 8.8%에서 11.1%로 소폭 증가하였습니다. 2025년 1분기 및 2024년 1분기 에이치디현대인프라코어(주)의 지역별 매출 현황 및 최근 수출 및 내수 추이는 다음과 같습니다.
| [2025년 1분기 지역별 매출현황] |
| (단위 : 백만원) |
| 구 분 | 대한민국 | 북미 | 아시아 | 유럽 | 기타 | 연결조정(주1) | 합 계 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 874,450 | 103,568 | 183,891 | 157,064 | 14,392 | (314,864) | 1,018,501 |
| 내부매출액 | (224,469) | (98) | (70,779) | (18,573) | (945) | 314,864 | - |
| 순매출액 | 649,981 | 103,470 | 113,112 | 138,491 | 13,447 | - | 1,018,501 |
| 순매출액비중 | 63.8% | 10.2% | 11.1% | 13.6% | 1.3% | - | 100.0% |
| (출처 : 에이치디현대인프라코어(주) 2025년 1분기보고서)(주) 연결조정은 영업부문별 내부거래와 미실현손익 제거 등입니다. |
| [2024년 1분기 지역별 매출현황] |
| (단위 : 백만원) |
| 구 분 | 대한민국 | 북미 | 아시아 | 유럽 | 기타 | 연결조정(주1) | 합 계 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,050,602 | 136,718 | 209,443 | 207,711 | 12,884 | (460,016) | 1,157,342 |
| 내부매출액 | (334,551) | (97) | (107,033) | (18,066) | (269) | 460,016 | - |
| 순매출액 | 716,051 | 136,621 | 102,410 | 189,645 | 12,615 | - | 1,157,342 |
| 순매출액비중 | 61.9% | 11.8% | 8.8% | 16.4% | 1.1% | - | 100.0% |
| (출처 : 에이치디현대인프라코어(주) 2024년 1분기보고서)(주) 연결조정은 영업부문별 내부거래와 미실현손익 제거 등입니다. |
다만, 과거 두산밥캣의 실적을 포함한 에이치디현대인프라코어(주)의 연결 매출에서 유럽/중동/아프리카 및 북미/오세아니아 매출이 50% 이상을 차지하였던 반면, 두산밥캣 분할 후에는 해당 지역 매출 비중이 크게 감소하였으며 국내/아시아 지역 매출 비중이 70% 이상으로 편중된 모습을 보이고 있습니다. 향후 국내/아시아 지역의 경기 침체 또는 건설기계 수요 감소에 따라 에이치디현대인프라코어(주)의 실적에 큰 영향을 미칠 가능성이 있으니 유의하여 주시기 바랍니다.
| [11-12. 에이치디현대인프라코어(주) - 재무안정성 관련 위험] 에이치디현대인프라코어(주)는 2025년 1분기말 연결기준 자산 총계 4조 4,562억원, 부채총계 2조 5,748억원 및 자본총계 1조 8,815억원을 기록하였습니다. 두산밥캣 분할 효과를 소급하여 추정한 에이치디현대인프라코어(주)의 2019년말~2020년말 부채비율은 2019년말 366.9%에서 2020년말 412.8%로 증가하였으나, 2021년 중 신주인수권 행사, 당기순이익 흑자 발생, 2021년 12월 약 6,883억원 규모 유상증자 등에 따라 자본총계가 증가하며 연결 부채비율은 2021년말 기준 249.1%로 큰 폭 감소하였으며, 2022년 역시 당기순이익 흑자 발생에 따른 자본총계 증가로 연결 부채비율은 재차 감소하여 189.7%를 기록하였습니다. 두산밥캣 분할 전 기준 에이치디현대인프라코어(주)의 2020년말 연결 부채비율은 167.9%를 기록한 데 비해 두산밥캣 분할 후 부채비율이 소폭 증가했지만 다시금 안정되며 2025년 1분기말 기준 연결 부채비율은 136.8% 수준입니다. 이와 같이 차입상환의 주요 재원인 영업수익성의 악화, 차입금 증가 등으로 인해 유동성 부담 완화 계획에 차질이 생길 경우, 에이치디현대인프라코어(주)의 재무안정성이 악화될 우려가 존재합니다. 대내적으로는 태영건설 워크아웃 신청 및 전세계적으로는 코로나19의 전방위적 확산으로 인한 경기 침체에서의 회복 단계에 아직 머물러 있는 글로벌 경기로 인해 건설업 등 전방산업 업황이 다소 악화된 바 존재합니다. 또한 중국의 경제성장률이 저하되며 중국 내 건설 업황 악화 및 미-중 무역갈등, 러시아-우크라이나 전쟁, 중동 분쟁 등으로 인해 주요국 무역갈등 등의 이슈가 상존하는 바, 상기 요인들로 인해 에이치디현대인프라코어(주)의 재무안정성이 악화될 수 있으며, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. |
에이치디현대인프라코어(주)는 2025년 1분기말 연결기준 자산 총계 4조 4,562억원, 부채총계 2조 5,748억원 및 자본총계 1조 8,815억원을 기록하였습니다. 두산밥캣 분할 효과를 소급하여 추정한 에이치디현대인프라코어(주)의 2019년말~2020년말 부채비율은 2019년말 366.9%에서 2020년말 412.8%로 증가하였으나, 2021년 중 신주인수권 행사, 당기순이익 흑자 발생, 2021년 12월 약 6,883억원 규모 유상증자 등에 따라 자본총계가 증가하며 연결 부채비율은 2021년말 기준 249.1%로 큰 폭 감소하였으며, 2022년 역시 당기순이익 흑자 발생에 따른 자본총계 증가로 연결 부채비율은 재차 감소하여 189.7%를 기록하였습니다. 두산밥캣 분할 전 기준 에이치디현대인프라코어(주)의 2020년말 연결 부채비율은 167.9%를 기록한 데 비해 두산밥캣 분할 후 부채비율이 소폭 증가했지만 다시금 안정되며 2025년 1분기말 기준 연결 부채비율은 136.8% 수준입니다. 한편, 2021년 12월 완료된 에이치디현대인프라코어(주)의 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 관련 내용은 하기와 같습니다.
| [(정정)유상증자 결정] |
| 유상증자 결정 1. 신주의 종류와 수 보통주식 (주) 115,107,913 기타주식 (주) - 2. 1주당 액면가액 (원) 1,000 3. 증자전 발행주식총수 (주) 보통주식 (주) 82,325,886 기타주식 (주) - 4. 자금조달의 목적 시설자금 (원) - 영업양수자금 (원) - 운영자금 (원) - 채무상환자금 (원) 605,000,000,000 타법인 증권취득자금 (원) - 기타자금 (원) 83,345,319,740 5. 증자방식 주주배정후 실권주 일반공모 ※ 기타주식에 관한 사항 정관의 근거 - 주식의 내용 - 기타 - 6. 신주 발행가액 확정발행가 보통주식 (원) 5,980 기타주식 (원) - 예정발행가 보통주식 (원) - 확정예정일 2021년 12월 03일 기타주식 (원) - 확정예정일 - 7. 발행가 산정방법 24. 기타 투자판단에 참고할 사항가. 신주 발행가액 산정방법 참조 8. 신주배정기준일 2021년 11월 04일 9. 1주당 신주배정주식수 (주) 1.1194436868 10. 우리사주조합원 우선배정비율 (%) 20 11. 청약예정일 우리사주조합 시작일 2021년 12월 08일 종료일 2021년 12월 08일 구주주 시작일 2021년 12월 08일 종료일 2021년 12월 09일 12. 납입일 2021년 12월 16일 13. 실권주 처리계획 24. 기타 투자판단에 참고할 사항나. 신주의 배정방법 참조 14. 신주의 배당기산일 2021년 01월 01일 15. 신주권교부예정일 - 16. 신주의 상장예정일 2021년 12월 28일 17. 대표주관회사(직접공모가 아닌 경우) KB증권(주), NH투자증권(주), 한국투자증권(주) 18. 신주인수권양도여부 예 - 신주인수권증서의 상장여부 예 - 신주인수권증서의 매매 및 매매의 중개를 담당할 금융투자업자 KB증권(주), NH투자증권(주), 한국투자증권(주) 19. 이사회결의일(결정일) 2021년 09월 10일 - 사외이사 참석여부 참석 (명) 3 불참 (명) 0 - 감사(감사위원) 참석여부 참석 20. 증권신고서 제출대상 여부 예 21. 제출을 면제받은 경우 그 사유 - 22. 청약이 금지되는 공매도 거래 기간 해당여부 예 시작일 2021년 09월 13일 종료일 2021년 12월 03일 23. 공정거래위원회 신고대상 여부 해당 주1) 상기 "2. 1주당 액면가액 (원)"은 액면가액 감액 자본감소(5:1)를 통해 5,000원에서 1,000원으로 변경 완료되었습니다(병합기준일 : 2021년 10월 12일). 자세한 사항은 2021년 08월 25일 당사가 제출한 "주요사항보고서(감자결정)" 공시를 참고하시기 바랍니다.주2) 상기 "3. 증자전 발행주식총수 (주)"는 본 건 유상증자 배정기준일인 2021년 11월 04일 기준 수량입니다. 2021년 12월 03일 현재 기준 발행주식총수는 82,326,371주입니다.주3) 특수관계인의 유상증자 참여 결정에 따라 "23. 공정거래위원회 신고대상 여부"에 '해당'으로 작성하며, 특수관계인의 유상증자 참여 상세 내역은 현대제뉴인(주)의 2021년 09월 10일 '특수관계인의 유상증자 참여' 공시 및 본건 유상증자 증권신고서/투자설명서 상 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 나. 최대주주의 청약 참여율에 따른 지분율 변동 위험'에 기재된 사항을 참고하시기 바랍니다.주4) 상기 "4. 자금조달의 목적" 중 채무상환자금 6,050억원의 세부내역은 DICC FI 지분 매입을 위해 차입 진행한 단기차입금의 상환 3,050억과 사모사채 상환자금 3,000억원 입니다. 자세한 내용은 당사 '2021.9.10 증권신고서(지분증권)'를 참고하시기 바랍니다. 24. 기타 투자판단에 참고할 사항 가. 신주 발행가액 산정방법「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조에 의거 주주배정 증자시 가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (舊)「유가증권의 발행 및 공시등에 관한 규정」 제57조의 방식을 일부 준용하여 아래와 같이 산정합니다.① 1차 발행가액 : 최초 이사회결의일 직전 거래일(2021년 09월 09일)을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 20%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 1차 발행가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)▶ 1차 발행가액 : [기준주가 × (1 - 할인율)] / [1 + (증자비율 × 할인율)]② 2차 발행가액 : 신주배정기준일(2021년 11월 04일)전 제3거래일(2021년 11월 01일)을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 20%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 2차 발행가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)▶ 2차 발행가액 : [기준주가 × (1 - 할인율)] / [1 + (증자비율 × 할인율)]③ 3차 발행가액 : 구주주 청약 개시일(2021년 12월 08일) 전 제3거래일(2021년 12월 03일)을 기산일로 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균 하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 3차 기준주가로 하여 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 20%를 적용합니다. 단, 할인율 적용에 따른 3차 발행가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상함)▶ 3차 발행가액 : 기준주가 × (1 - 할인율)④ 확정 발행가액 : 확정발행가액은 1차 발행가액, 2차 발행가액 및 3차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6(주식의 발행 및 배정 등에 관한 특례) 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-15조의2(실권주 철회의 예외 등)에 의거하여, 1차 발행가액, 2차 발행가액 및 3차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우, 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상함)▶ 확정 발행가액 : Max[Min(1차 발행가액, 2차 발행가액, 3차 발행가액), 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%]※ 일반공모 발행가액은 구주주 청약시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.※ 최종 발행가액은 구주주 청약 개시일(2021년 12월 08일) 전 3거래일(2021년 12월 03일)에 확정되어 2021년 12월 06일에 금융감독원 전자공시시스템 및 당사의 인터넷 홈페이지(http://www.hyundai-di.com)에 공시될 예정입니다.나. 신주의 배정방법① 우리사주조합총 발행예정주식 115,107,913주의 20%에 해당하는 23,021,582주는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의7제1항제2호와 동법 시행령 제176조의9제1항및 「근로자복지기본법」 제38조제1항에 따라 우선배정합니다.② 구주주신주배정기준일(2021년 11월 04일 예정) 18시 현재 주주명부에 등재된 주주(이하 "구주주"라 한다)에게 본 주식을 1주당 1.1194436868주를 곱하여 산정된 배정주식수(단, 1주 미만은 절사함)로 하고, 배정범위 내에서 청약한 수량만큼 배정합니다. 단, 신주배정기준일 전 자기주식 및 자기주식신탁 등의 자기주식 변동으로 인하여 1주당배정주식수가 변동될 수 있습니다. ③ 초과청약에 대한 배정구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주가 있는 경우, 실권주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율 : 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며(단, 초과청약 주식수가 실권주에 미달한 경우 100% 배정), 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다. (i) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약 한도주식수 (ii) 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량 (iii) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 × 초과청약 비율(20%) ④ 일반공모 청약 : 상기 우리사주조합, 구주주청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주는 공동대표주관회사 및 인수회사가 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항제3호에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5%를 배정하며, 나머지 95%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 5%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 공모주식 95%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다. (i) 일반공모에 관한 배정수량 계산 시에는 공동대표주관회사 및 인수회사에 청약된 청약 주식수를 모두 합산하여 일반공모 배정분 주식수로 나눈 청약경쟁률에 따라 각 청약자에 배정하는 통합배정방식으로 합니다.(ii) 일반공모에 관한 배정시 총 청약물량이 일반공모 배정분 주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최고청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 공동대표주관회사가 합리적으로 판단하여 배정합니다. (iii) 총 청약물량이 일반공모 배정분 주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정하며, 미청약된 잔여주식에 대하여는 공동대표주관회사 및 인수회사가 각자의 인수한도 의무주식수를 한도로 하여 개별인수 의무주식수만큼 자기계산으로 잔액인수하기로 합니다. (iv) 단, 공동대표주관회사 및 인수회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항제7호에 의거 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 25,000주(액면가 1,000원 기준) 이하이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자에게 배정하지 아니하고 자기계산으로 인수할 수 있습니다. 다. 청약사무취급처 및 청약기간 청약대상자 청약취급처 청약일 우리사주조합 한국투자증권(주) 본·지점 2021년 12월 08일 구주주(신주인수권증서 보유자) 특별계좌 보유자(기존 "명부주주") KB증권(주), NH투자증권(주), 한국투자증권(주)의 본·지점 2021년 12월 08일~2021년 12월 09일 일반주주(기존 "실질주주") 1) 주주확정일 현재 현대두산인프라코어(주)의 주식을 예탁하고 있는 당해 증권회사 본·지점2) KB증권(주), NH투자증권(주), 한국투자증권(주)의 본·지점 일반공모청약(고위험고수익투자신탁 청약 포함) KB증권(주), NH투자증권(주), 한국투자증권(주), 미래에셋증권(주),하나금융투자(주), 삼성증권(주), DB금융투자(주), 대신증권(주),하이투자증권(주)의 본·지점 2021년 12월 13일~2021년 12월 14일 ※ 청약취급처에 따라 청약창구 및 방법(본ㆍ지점 외 홈페이지, HTS, MTS, ARS 등), 규정이 상이하오니 해당 증권사에 청약전 확인하여 주시기 바랍니다. 라. 신주인수권증서에 대한 사항1) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.2) 신주인수권증서는 한국거래소에 상장 예정입니다.3) 신주인수권증서 상장기간 : 2021년 11월 24일 ~ 2021년 11월 30일 (5영업일)4) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 "실질주주" 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 "명부주주" 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.마. 기타 참고사항1) 본 유상증자 계획은 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정 등에서 변경될 수있습니다.2) 기타 본 건 신주 발행을 위하여 이사회에서 정하지 않은 사항 및 제반 계약서의 체결, 부수사항 및 제비용 집행 등 세부사항은 대표이사에게 위임합니다.3) 본 주요사항보고서에 기재되어 있지 않은 청약의 방법 및 청약의 장소 등 기타 유상증자에 대한 자세한 사항은 2021년 09월 10일 제출 예정인 증권신고서 및 예비투자설명서를 참고하시기 바랍니다. |
| (출처 : 금융감독원 전자공시시스템, 에이치디현대인프라코어(주), 2021.12.06) |
유동비율의 경우 2019년말 기준 97.1%로 100% 미만을 기록하였으나, 2020년말 103.0%를 기록한 데 이어 2021년말 117.0%, 2022년말 151.0%, 2023년말 157.1%, 2024년말 155.0%, 2025년 1분기말 162.1%로 2025년 1분기말 기준 유동자산(2조 7,730억원)이 유동부채(1조 7,109억원) 대비 충분한 수준을 유지 중에 있어 향후 1년 내 심각한 수준의 유동성 부족 상태에 직면할 것으로는 예상되지 않습니다. 그럼에도 불구하고 장기적으로 예상치 못한 신용등급 하락 또는 경영 악화로 인해 에이치디현대인프라코어(주)의 재무적 융통성이 감소할 경우 에이치디현대인프라코어(주)의 유동비율이 다시 100% 미만으로 하락할 가능성이 존재합니다. 향후 에이치디현대인프라코어(주)에 순손실이 발생할 경우 자본총계 감소 및 이에 따른 부채비율 증가를 초래할 수 있는 바, 향후 부채비율, 유동비율 등 에이치디현대인프라코어(주)의 주요 재무안정성 지표 추이에 대하여 지속적으로 모니터링하여 주시기 바랍니다. 에이치디현대인프라코어(주)의 주요 재무안정성 지표 현황은 아래와 같습니다.
| [주요 재무안정성 지표 현황(연결 기준)] |
| (단위 : 억원, %) |
| IFRS(연결) | 2025년 1분기말 | 2024년말 | 2023년말 | 2022년말 | 2021년말 | 2020년말 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 자산총계 | 44,562 | 42,872 | 44,184 | 47,367 | 47,823 | 45,964 |
| 부채총계 | 25,748 | 24,400 | 26,051 | 31,016 | 34,125 | 37,001 |
| 자본총계 | 18,815 | 18,472 | 18,133 | 16,350 | 13,698 | 8,963 |
| 부채비율 | 136.8% | 132.1% | 143.7% | 189.7% | 249.1% | 412.8% |
| 유동자산 | 27,730 | 25,963 | 28,334 | 31,309 | 32,398 | 29,602 |
| 유동부채 | 17,109 | 16,748 | 18,034 | 20,739 | 27,688 | 28,731 |
| 유동비율 | 162.1% | 155.0% | 157.1% | 151.0% | 117.0% | 103.0% |
| (출처 : 에이치디현대인프라코어(주) 2025년 1분기보고서 및 에이치디현대인프라코어(주) 제시자료)(주) 2020년말 재무안정성 지표의 경우 2021년 07월 01일 분할 효과를 소급 반영하여 재작성하였으며, 외부감사를 받지 않은 자료입니다. 재무상태표 항목의 경우 분할 효과 소급 반영 과정에서 일부 추정이 포함되어 있습니다. |
한편 에이치디현대인프라코어(주)의 안정성 지표 분석에서 중요한 차입금 추이 및 규모를 살펴보면, 에이치디현대인프라코어(주)의 총차입금 규모는 2020년말 4조 2,856억원에서 2021년 분할 합병을 거치며 자산규모가 축소된 중 약 6,883억원 규모 유상증자 대금 납입 및 약 3,000억원 규모 차입금 상환으로 총차입금 규모는 2021년 1조7,457억원으로 감소하였습니다. 2022년말 총차입금은 1조 6,349억원으로 소폭 감소하며 차입금의존도는 34.5%(순차입금 기준 27.0%)로 감소하였습니다. 2023년말 총차입금 규모는 1조 3,085억원으로 전년말 대비 19.97% 감소하였습니다. 2024년말 총차입금 규모는 1조 1,919억원으로 전년말 대비 소폭 감소하였습니다. 2025년 1분기말 차입금의존도 및 순차입금의존도는 각각 30.0%, 21.7%를 기록하고 있으며, 두산밥캣 분할 전 연결 기준으로 에이치디현대인프라코어(주)의 2020년말 차입금의존도가 35.6% 수준, 순차입금의존도가 19.7% 수준이었던 것과 큰 틀에서 유사한 수준을 유지하고 있습니다. 현재 에이치디현대인프라코어(주)의 차입금 수준을 감안할 때 향후 중국 건설기계 업황 회복 지연, 주요국 통화정책 등에 따른 글로벌 경기 회복 지연 등에 따라 수익성이 악화될 시 에이치디현대인프라코어(주)의 차입금의존도 및 순차입금의존도가 추가로 상승할 수 있으며, 재무안정성이 저하될 수 있는 점 유의하여 주시기 바랍니다. 에이치디현대인프라코어(주)의 차입금 관련 주요 지표 현황은 다음과 같습니다.
| [주요 차입금 관련 지표 현황(연결기준)] |
| (단위 : 억원) |
| 구분 | 2025년 1분기 | 2024년 | 2023년말 | 2022년말 | 2021년말 | 2020년말 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 단기금융부채 | 6,103 | 5,485 | 6,515 | 7,567 | 12,096 | 15,434 |
| 유동리스부채 | 244 | 220 | 160 | 146 | 136 | 252 |
| 장기금융부채 | 6,391 | 5,654 | 6,035 | 8,180 | 5,113 | 26,648 |
| 비유동리스부채 | 630 | 560 | 375 | 456 | 112 | 522 |
| 총차입금 | 13,368 | 11,919 | 13,085 | 16,349 | 17,457 | 42,856 |
| 현금및현금성자산 | 3,722 | 2,588 | 2,846 | 3,572 | 6,240 | 19,146 |
| 순차입금 | 9,646 | 9,332 | 10,239 | 12,778 | 11,217 | 23,711 |
| 자산총계 | 44,562 | 42,872 | 44,184 | 47,367 | 47,823 | 120,269 |
| 차입금의존도 | 30.00% | 27.80% | 29.6% | 34.5% | 36.5% | 35.6% |
| 순차입금의존도 | 21.65% | 21.77% | 23.2% | 27.0% | 23.5% | 19.7% |
| (출처 : 에이치디현대인프라코어(주) 연도별 1분기보고서 및 사업보고서)(주1) 현금및현금성자산은 단기금융자산이 포함된 수치입니다.(주2) 순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산(주3) 총차입금 = 단기금융부채 + 유동리스부채 + 장기금융부채 + 비유동리스부채 |
에이치디현대인프라코어(주)의 2025년 1분기말 유동성 차입금은 약 6,103억원이며 총차입금 내 비율이 높은 편으로 단기간 내 차입금 및 사채 등의 만기 도래로 인한 유동성 악화 가능성이 존재하는 상황입니다. 다만 동사의 현금및현금성자산(단기금융자산 포함)이 2025년 1분기말 기준 3,722억원으로, 유동성 사채 및 차입금의 차환 가능성을 고려할 시 유동성이 경색될 위험은 높지 않은 것으로 판단됩니다.
| [장단기 금융부채 현황] |
| (단위 : 백만원) |
| 구 분 | 2025년 1분기말 | 2024년말 | ||
|---|---|---|---|---|
| 유동금융부채 | 비유동금융부채 | 유동금융부채 | 비유동금융부채 | |
| 차입금 | 542,924 | 393,077 | 440,988 | 415,864 |
| 사채 | 66,994 | 246,008 | 107,035 | 149,517 |
| 금융보증부채 | 385 | 0 | 491 | 0 |
| 합 계 | 610,303 | 639,085 | 548,514 | 565,381 |
| (출처 : 에이치디현대인프라코어(주) 2025년 1분기보고서) |
2025년 1분기말 기준 에이치디현대인프라코어(주)의 단기차입금, 장기차입금 및 사채 내역은 하기와 같습니다.
| [2025년 1분기말 단기차입금 세부 내역] |
| (단위 : 백만원) |
| 차입금명칭 | 차입금명칭합계 | ||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 단기차입금 | |||||||||||||
| 국내연결회사 | 해외연결회사 | ||||||||||||
| Usance L/C | 외화차입금 | 원화차입금 | 외화차입금 | ||||||||||
| 범위 | 범위 합계 | 범위 | 범위 합계 | 범위 | 범위 합계 | 범위 | 범위 합계 | ||||||
| 하위범위 | 상위범위 | 하위범위 | 상위범위 | 하위범위 | 상위범위 | 하위범위 | 상위범위 | ||||||
| 차입처 | 농협은행 외 | HSBC | 미즈호은행 | 수출입은행 외 | |||||||||
| 차입금, 이자율 | 0.0056 | 0.0476 | 0.0255 | ||||||||||
| 차입금, 기준이자율 | 3M HIBOR | 3M CD | 3M EURIBOR | ||||||||||
| 차입금, 기준이자율 조정 | 0.0150 | 0.0115 | 0.0130 | ||||||||||
| 유동 차입금 | 119,668 | 28,309 | 30,000 | 86,425 | 264,402 | ||||||||
| 유동성장기차입금 | 278,522 | ||||||||||||
| 유동 차입금 및 비유동차입금의 유동성 대체 부분 합계 | 542,924 | ||||||||||||
| (출처 : 에이치디현대인프라코어(주) 2025년 1분기보고서) |
| [2025년 1분기말 장기차입금 세부 내역] |
| (단위 : 백만원) |
| 차입금명칭 | 차입금명칭 합계 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 장기 차입금 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 국내 원화차입금1 | 국내 원화차입금2 | 국내 원화차입금3 | 국내 원화차입금4 | 국내 원화차입금5 | 국내 원화차입금6 | 국내 원화차입금7 | 국내 원화차입금8 | 국내 원화차입금9 | 국내 원화차입금10 | 국내 원화차입금11 | 국내 원화차입금12 | 국내 외화차입금1 | 국내 외화차입금2 | 합계, 국내연결회사 | 해외 외화차입금1 | 해외 외화차입금2 | 해외 외화차입금3 | 해외 외화차입금4 | 해외 외화차입금5 | 해외 외화차입금6 | 해외 외화차입금7 | 해외 외화차입금8 | 합계, 해외연결회사 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 범위 | 범위 합계 | 범위 | 범위 합계 | 범위 | 범위 합계 | 범위 | 범위 합계 | 범위 | 범위 합계 | 범위 | 범위 합계 | 범위 | 범위 합계 | 범위 | 범위 합계 | 범위 | 범위 합계 | 범위 | 범위 합계 | 범위 | 범위 합계 | 범위 | 범위 합계 | 범위 | 범위 합계 | 범위 | 범위 합계 | 범위 | 범위 합계 | 범위 | 범위 합계 | 범위 | 범위 합계 | 범위 | 범위 합계 | 범위 | 범위 합계 | 범위 | 범위 합계 | 범위 | 범위 합계 | 범위 | 범위 합계 | 범위 | 범위 합계 | 범위 | 범위 합계 | ||||||||||||||||||||||||||
| 하위범위 | 상위범위 | 하위범위 | 상위범위 | 하위범위 | 상위범위 | 하위범위 | 상위범위 | 하위범위 | 상위범위 | 하위범위 | 상위범위 | 하위범위 | 상위범위 | 하위범위 | 상위범위 | 하위범위 | 상위범위 | 하위범위 | 상위범위 | 하위범위 | 상위범위 | 하위범위 | 상위범위 | 하위범위 | 상위범위 | 하위범위 | 상위범위 | 하위범위 | 상위범위 | 하위범위 | 상위범위 | 하위범위 | 상위범위 | 하위범위 | 상위범위 | 하위범위 | 상위범위 | 하위범위 | 상위범위 | 하위범위 | 상위범위 | 하위범위 | 상위범위 | 하위범위 | 상위범위 | 하위범위 | 상위범위 | ||||||||||||||||||||||||||
| 차입처 | 한국산업은행 | 한국산업은행 | 한국산업은행 | 한국산업은행 | 한국산업은행 | 중국은행 | 중국농업은행 | 중국농업은행 | 중국건설은행 | 수출입은행 | 신한은행 | 신한은행 | 하나은행 | 하나은행 | Innovasjon Norge외 1개사 | 중국건설은행 | 하나은행 | 한국산업은행 | 중국민생은행 | 중국공상은행 | 중국초상은행 | 중국농업은행 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 차입금, 이자율 | 0.0476 | 0.0470 | 0.0000 | 0.0000 | 0.0000 | 0.0380 | 0.0000 | 0.0497 | 0.0170 | 0.0000 | 0.0000 | 0.0430 | 0.0400 | 0.0420 | 0.0000 | 0.0350 | 0.0360 | 0.0298 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 차입금, 기준이자율 | CD | 금융채 6M | CD | CD | 3M Euribor | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 차입금, 기준이자율 조정 | 0.0090 | 0.0140 | 0.0090 | 0.0160 | 0.0188 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 장기차입금, 총액 | 100,000 | 20,000 | 0 | 0 | 110,000 | 30,000 | 0 | 20,000 | 10,000 | 175,000 | 0 | 40,000 | 95,814 | 44,222 | 645,036 | 0 | 0 | 9,618 | 43,363 | 0 | 7,550 | 15,098 | 9,437 | 85,066 | 730,102 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 현재가치할인차금, 장기차입금 | (79) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 유동성장기차입금 | (431,857) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 비유동차입금의 비유동성 부분 | 298,166 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (출처 : 에이치디현대인프라코어(주) 2025년 1분기보고서) |
| [2025년 1분기말 사채 세부 내역] |
| (단위 : 백만원) |
| 차입금명칭 | 차입금명칭 합계 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 사채 | ||||||||
| 80-2회 | FRN 사채 | 81-1회 | 81-2회 | 81-3회 | 82-1회 | 82-1회 | ||
| 사채, 발행일 | 2023-03-15 | 2022-04-06 | 2024-03-08 | 2024-03-08 | 2024-03-08 | 2025-03-13 | 2025-03-13 | |
| 차입금, 만기 | 2025-03-14 | 2025-04-03 | 2026-03-06 | 2027-03-08 | 2029-03-08 | 2028-03-13 | 2030-03-13 | |
| 차입금, 이자율 | 0.0000 | 0.0404 | 0.0440 | 0.0448 | 0.0337 | 0.0370 | ||
| 차입금, 기준이자율 | 3M compunded SOFR(주2) | |||||||
| 차입금, 기준이자율 조정 | 0.0095 | |||||||
| 명목금액 | 0 | 43,995 | 23,000 | 107,000 | 20,000 | 80,000 | 40,000 | 313,995 |
| 보증여부 | 무보증사채 | 보증사채(주1) | 무보증사채 | 무보증사채 | 무보증사채 | 무보증사채 | 무보증사채 | |
| 사채할인발행차금 | (993) | |||||||
| 유동 사채 및 비유동 사채의 유동성 대체 부분 | (66,994) | |||||||
| 비유동 사채의 비유동성 부분 | 246,008 | |||||||
| (출처 : 에이치디현대인프라코어(주) 2025년 1분기보고서)(주1) 에이치디현대인프라코어(주)의 연결회사는 보증사채에 대해서 발행된 금융기관으로부터 보증을 제공받고 있습니다(에이치디현대인프라코어(주) 2025년 1분기보고서 연결재무제표 주석 41 참조).(주2) 이자율변동 및 환율변동으로 인한 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 미래 이자지급일 및 원금지급일에 고정금리(3.63%)를 원화로 지급하는 계약을 체결하였습니다( 2025년 1분기보고서 연결재무제표주석 25 참조). |
이와 같이 차입상환의 주요 재원인 영업수익성의 악화, 차입금 증가 등으로 인해 유동성 부담 완화 계획에 차질이 생길 경우, 에이치디현대인프라코어(주)의 재무안정성이 악화될 우려가 존재합니다. 대내적으로는 태영건설 워크아웃 신청 및 전세계적으로는 코로나19의 전방위적 확산으로 인한 경기 침체에서의 회복 단계에 아직 머물러 있는 글로벌 경기로 인해 건설업 등 전방산업 업황이 다소 악화된 바 존재합니다. 또한 중국의 경제성장률이 저하되며 중국 내 건설 업황 악화 및 미-중 무역갈등, 러시아-우크라이나 전쟁, 중동 분쟁 등으로 인해 주요국 무역갈등 등의 이슈가 상존하는 바, 상기 요인들로 인해 에이치디현대인프라코어(주)의 재무안정성이 악화될 수 있으며, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
| [11-13. 에이치디현대인프라코어(주) - HD Hyundai Infracore China 지분 취득 관련 위험] 에이치디현대인프라코어(주)는 2021년 08월 18일 이사회 결의를 통하여 기존 에이치디현대인프라코어(주)가 지분 80%를 보유한 HD Hyundai Infracore China Co., Ltd.(舊 두산인프라코어 중국법인(DICC))의 잔여 지분 20%를 3,050억원에 추가 취득하기로 결정하였습니다. HD Hyundai Infracore China 지분 매매 거래 완료 후 최대 약 7,200억원 규모의 에이치디현대인프라코어(주) 피소 소송이 종결됨에 따라 에이치디현대인프라코어(주)의 우발채무가 감소하는 긍정적인 효과가 있었습니다. 에이치디현대인프라코어(주)는 HD Hyundai Infracore China 지분 매매 대금 지급 전 단기사채 발행 및 금융기관 단기차입을 통하여 필요 자금 3,050억원을 마련하였으며, 2021년 12월 유상증자를 통해 조달한 자금으로 동 차입금을 상환하였습니다. 해당 금액에 한정하여 에이치디현대인프라코어(주)의 최대주주인 에이치디현대사이트솔루션(주)이 납입을 부담하는 자금은 약 915억원(지분율 비례)이며, 이는 에이치디현대사이트솔루션(주)과 두산중공업(주) 간에 체결된 주식매매계약 상 HD Hyundai Infracore China 면책의무에 따라 사전 확보된 금액임을 참고하시기 바랍니다. 한편, 에이치디현대인프라코어(주)가 기존 보유한 HD Hyundai Infracore China의 2025년 1분기말 장부가액은 5,633억원 수준 이며, 2025년 1분기말 기준 자본총계는 4,034억원 수준 입니다. 최근 중국 부동산 경기 침체 등의 영향으로 2025년 1분기말 약 55억원 수준의 누적 분기순손실이 발생하였으나, 향후 에이치디현대인프라코어(주)의 HD Hyundai Infracore China 지분 장부가액이 HD Hyundai Infracore China 순자산가치 미만으로 하락할 경우에는 평가 손실 발생 가능성도 존재하오니 유의하여 주시기 바랍니다. |
에이치디현대인프라코어(주)는 2021년 08월 18일 이사회 결의를 통하여 기존 에이치디현대인프라코어(주)가 지분 80%를 보유한 HD Hyundai Infracore China Co., Ltd.(舊 두산인프라코어 중국법인(DICC))의 잔여 지분 20%를 3,050억원에 추가 취득하기로 결정하였으며, 아래와 같이 관련 사항을 공시한 바 있습니다.
| [타법인 주식 및 출자증권 취득결정] |
| 1. 발행회사 | 회사명 | Doosan Infracore China Co., Ltd. | ||
| 국적 | 중국 | 대표자 | - | |
| 자본금(원) | 79,552,697,773 | 회사와 관계 | 계열회사 | |
| 발행주식총수(주) | - | 주요사업 | 건설장비 등의 생산판매 | |
| 2. 취득내역 | 취득주식수(주) | - | ||
| 취득금액(원) | 305,000,000,000 | |||
| 자기자본(원) | 1,142,027,118,232 | |||
| 자기자본대비(%) | 26.71 | |||
| 대규모법인여부 | 해당 | |||
| 3. 취득후 소유주식수 및 지분비율 | 소유주식수(주) | - | ||
| 지분비율(%) | 100.0 | |||
| 4. 취득방법 | 현금취득 | |||
| 5. 취득목적 | 재무적투자자와의 분쟁 종결 및 재무적투자자의 지분 회수를 통한 안정적 경영권 확보 | |||
| 6. 취득예정일자 | 2021-10-29 | |||
| 7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부 | 아니오 | |||
| -최근 사업연도말 자산총액(원) | 12,026,886,193,843 | 취득가액/자산총액(%) | 2.53 | |
| 8. 우회상장 해당 여부 | 아니오 | |||
| -향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획 | 아니오 | |||
| 9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부 | 아니오 | |||
| 10. 이사회결의일(결정일) | 2021-08-18 | |||
| -사외이사 참석여부 | 참석(명) | 3 | ||
| 불참(명) | 0 | |||
| -감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 | - | |||
| 11. 공정거래위원회 신고대상 여부 | 미해당 | |||
| 12. 풋옵션 등 계약 체결여부 | 아니오 | |||
| -계약내용 | - | |||
| 13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 | - 당사와 발행회사의 재무적투자자인 오딘2 유한회사("재무적투자자") 사이에 주주간계약 관련 발행회사의 지분 20%에 대한 매매대금을 청구하는 내용의 서울고등법원 2021나2003364 및 서울중앙지방법원 2018가합520613 사건("DICC 소송")이 진행 중입니다.- 당사는 DICC 소송 분쟁을 종료하기 위해 2021년 8월 18일 당사가 재무적투자자로부터 발행회사의 나머지 지분 20%를 매수하고, 재무적투자자는 매매대금을 지급받음과 동시에 DICC 소송(단, 주식회사 두산캐피탈 지분 관련 소송 부분은 제외)을 취하하기로 하는 내용의 지분매매계약을 체결하였습니다("본건 거래"). 본건 거래가 종결되면 당사는 발행회사의 지분을 100% 보유하게 됩니다. (DICC 소송의 내용은 당사의 2018. 4. 5. '소송등의제기ㆍ신청(일정금액 이상의 청구)' 공시 참조)- 상기 「1. 발행회사」에 관한 내용은 2020년 12월 말을 기준으로 한 내용입니다.- 상기 「2. 취득내역」 중 「자기자본(원)」과 「7. 자산양수의 주요사항보고서 제출 대상 여부」 중 「최근 사업연도말 자산총액(원)」은 당사의 2020년 12월말 연결재무제표 기준입니다.- 상기 「6. 취득예정일자」 관련, 당사는 2021년 10월 29일에 발행회사 지분을 취득할 예정이나, 지분매매계약상 예정된 조건 및 별도 합의에 따라 거래종결일은 변경될 수 있으므로, 변경 시 정정공시 될 예정입니다.- 당사는 본건 거래와 관련된 세부적인 사항에 대한 의사결정을 관련 법령상 허용되는 범위에서 대표이사에게 위임하였습니다.- 하기 [발행회사의 요약 재무상황]은 개별 재무제표 기준이며, 당해연도는 2020년 12월말 기준입니다. | |||
| ※관련공시 | - | |||
[발행회사의 요약 재무상황](단위 : 원)
| 구분 | 자산총계 | 부채총계 | 자본총계 | 자본금 | 매출액 | 당기순이익 | 감사의견 | 외부감사인 |
| 당해년도 | 1,557,409,752,044 | 909,446,286,515 | 647,963,465,529 | 79,552,697,773 | 1,476,188,923,859 | 72,983,028,535 | 적정 | 딜로이트 |
| 전년도 | 1,334,444,083,524 | 762,003,106,490 | 572,440,977,034 | 79,552,697,773 | 1,315,098,218,913 | 112,882,579,812 | 적정 | 딜로이트 |
| 전전년도 | 1,263,505,854,559 | 810,342,807,404 | 453,163,047,155 | 79,552,697,773 | 1,349,404,374,561 | 136,877,802,394 | 적정 | 딜로이트 |
| (출처 : 금융감독원 전자공시시스템, 에이치디현대인프라코어(주), 2021.08.18)(주) Doosan Infracore China Co., Ltd.는 2023년 3분기 중 HD Hyundai Infracore China Co., Ltd.로 사명을 변경하였습니다. |
2011년에 외부투자자는 에이치디현대인프라코어(주)의 종속기업인 HD Hyundai Infracore China Co., Ltd.의 주식 20%를 3,800억원에 매입하였으며, 에이치디현대인프라코어(주)와의 주주간 계약에 따라 상대방이 보유하고 있는 주식을 제3자에게 공동으로 매각할 것을 요청할 수 있는 권리를 각각 보유하였습니다. 또한 외부투자자의 공동매각 요청 시 에이치디현대인프라코어(주)는 보유 주식을 공동 매각하는 것이 원칙이지만, 외부투자자가 매각하려는 가격 등으로 외부투자자의 주식을 매입할 수 있는 권리도 함께 보유하였습니다.외부투자자는 2015년 11월 주식 매입을 요청하면서 매매대금지급을 구하는 소송을 제기한 바 있습니다. 서울고등법원(2018년 2월 21일)은 에이치디현대인프라코어(주)의 매각절차 협조의무 불이행을 인정하여 외부투자자가 주장하는 매매대금 7,093억원 중 일부 청구한 100억원을 지급할 것을 판결하였으나, 대법원(2021년 1월 14일, 사건번호 2018다223054)은 이러한 원심의 판단에 법리 오해의 잘못이 있다고 지적한 에이치디현대인프라코어(주)의 주장을 받아들여 원심을 파기하고 이 사건을 서울고등법원에 환송하였습니다. 에이치디현대인프라코어(주)는 외부투자자와의 협의를 통해 2021년 10월 29일 잔여지분을 취득하였고, 외부투자자는 HD Hyundai Infracore China Co., Ltd. 소송 등을 소취하 종결하고, HD Hyundai Infracore China Co., Ltd. 소송 및 그와 기본적으로 동일, 유사한 사실관계로 발생하거나 제기된 후속 분쟁, 법적 절차와 관련하여 대상회사에게 추후 어떠한 주장 또는 청구도 하지 않기로 하였습니다.상기 사항과 관련하여 진행되었던 소송의 상세 내역은 아래와 같습니다.
① 매매대금 등 지급청구 (서울고등법원 2021나2003364)
| 구분 | 내용 |
|---|---|
| 소제기일 | - 2015.11.19 |
| 소송 당사자 | - 원고: 미래에셋자산운용, IMM 및 하나금융투자가 설립한 사모투자전문회사 등- 피고: 두산인프라코어 주식회사 외 2개사 |
| 소송의 내용 | - 원고들은 2011년 공동으로 설립한 투자목적회사를 통하여 취득한 두산공정기계(중국)유한공사("DICC") 지분 20% 및 두산캐피탈("DCC") 지분 28.5%과 관련하여 동반매도청구권의 행사방해에 기한 주식매매계약상의 매매대금반환의무 등을 구하며, 그 일부인 145억원을 청구하는 소송을 피고들에게 제기 |
| 소송가액 | - 145억원 (일부청구) |
| 진행상황 | - 1심(서울중앙지방법원)은 원고들의 청구를 모두 기각하였으나, 2심(서울고등법원)은 2018. 2. 원고들이 두산인프라코어에 대하여 주장하는 DICC 지분의 매매대금 7,093억 중 일부인 100억원 및 관련 이자에 대한 청구를 인용하고 나머지 청구를 기각 - 2018. 2. 두산인프라코어는 (i) 위 2심 판결에 대한 강제집행정지를 신청하여 서울고등법원에서 인용되었고 (2심 판결에 대한 집행정지 효력 발생), (ii) 위 2심 판결에 대한 상고를 제기- 2021. 1. 14. 대법원은 2심 판결을 파기하고, 고등법원으로 환송하라는 취지의 판결 선고(두산인프라코어에 대한 DCC 관련 청구 부분은 두산인프라코어 승소로 확정) |
| 향후 소송일정 및 대응방안 | - 원고가 현대두산인프라코어에 대한 소를 전부 취하하는 내용을 서울고등법원에 제출하여 확정, 종결되었음(2021년10월29일) |
| (출처 : 에이치디현대인프라코어(주) 제시자료) |
② 매매대금 등 지급청구 (서울중앙지법 2018가합520613)
| 구분 | 내용 |
|---|---|
| 소제기일 | - 2018.03.29 |
| 소송 당사자 | - 원고: 미래에셋자산운용, IMM 및 하나금융투자가 각자 설립한 사모투자전문회사 - 피고: 두산인프라코어 주식회사 |
| 소송의 내용 | - 원고는 2011년 공동으로 설립한 투자목적회사를 통하여 취득한 두산공정기계(중국)유한공사("DICC") 지분 20% 와 관련하여 동반매도청구권의 행사방해에 기한 주식매매계약상의 매매대금반환의무 등을 구하며, 2015년 11월 제기한 일부 청구 금액을 제외한 나머지 금액을 청구하는 소송을 피고에게 제기 |
| 소송가액 | - 705,105,528,589원 |
| 진행상황 | - 소장 접수 |
| 향후 소송일정 및 대응방안 | - 원고가 현대두산인프라코어에 대한 소를 전부 취하하는 내용을 서울고등법원에 제출하였음 (2021년10월29일) |
| (출처 : 에이치디현대인프라코어(주) 제시자료) |
상기 소송의 취하에 대한 상세 내용은 아래와 같습니다.
| [소송등의판결ㆍ결정(일정금액 이상의 청구)] |
| 1. 사건의 명칭 | 매매대금 지급 청구의 소 | 사건번호 | 서울중앙지방법원2018가합520613 | |
| 2. 원고(신청인) | 오딘2 유한회사 | |||
| 3. 판결ㆍ결정내용 | 소취하 | |||
| 4. 판결ㆍ결정금액 | 판결ㆍ결정금액(원) | - | ||
| 자기자본(원) | - | |||
| 자기자본대비(%) | - | |||
| 대규모법인여부 | 해당 | |||
| 5. 판결ㆍ결정사유 | 원고의 소취하서 제출 | |||
| 6. 관할법원 | 서울중앙지방법원 | |||
| 7. 향후대책 | - | |||
| 8. 판결ㆍ결정일자 | 2021-10-29 | |||
| 9. 확인일자 | 2021-10-29 | |||
| 10. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 | - 상기 판결ㆍ결정일자는 원고의 소취하서 접수일자입니다.- 상기 확인일자는 당사가 이 사건 소취하서 접수사실을 확인한 일자입니다. - 원고는 동일한 청구원인에 기한 다른 사건(서울고등법원 2021나2003364)에 대해서도 당사에 대한 소를 전부 취하하는 내용의 소취하서를 제출하였습니다. | |||
| ※관련공시 | 2018-04-05 소송등의제기ㆍ신청(일정금액 이상의 청구) | |||
| (출처 : 금융감독원 전자공시시스템, 에이치디현대인프라코어(주), 2021.10.29) |
HD Hyundai Infracore China Co., Ltd. 지분 매매 거래 완료 후 최대 약 7,200억원 규모의 에이치디현대인프라코어(주) 피소 소송이 종결됨에 따라 에이치디현대인프라코어(주)의 우발채무가 감소하는 긍정적인 효과가 있었습니다. 에이치디현대인프라코어(주)는 HD Hyundai Infracore China Co., Ltd. 지분 매매 대금 지급 전 단기사채 발행 및 금융기관 단기차입을 통하여 필요 자금 3,050억원을 마련하였으며, 2021년 12월 유상증자를 통해 조달한 자금으로 동 차입금을 상환하였습니다. 해당 금액에 한정하여 에이치디현대인프라코어(주)의 최대주주인 에이치디현대사이트솔루션(주)이 납입을 부담하는 자금은 약 915억원(지분율 비례)이며, 이는 에이치디현대사이트솔루션(주)과 두산중공업(주) 간에 체결된 주식매매계약 상 HD Hyundai Infracore China Co., Ltd. 면책의무에 따라 사전 확보된 금액임을 참고하시기 바랍니다. 한편, 에이치디현대인프라코어(주)가 기존 보유한 HD Hyundai Infracore China Co., Ltd.의 2025년 1분기말 장부가액은 5,633억원 수준입니다. 2025년 1분기말 자본총계는 4,034억원 수준이며, 최근 중국 부동산 경기 침체 등의 영향으로 2025년 1분기말 약 55억원 수준의 누적 분기순손실이 발생하였습니다. 향후 HD Hyundai Infracore China Co., Ltd. 지분 장부가액이 순자산가치 미만으로 하락하여 평가손실 발생 가능성도 존재하오니 유의하여 주시기 바랍니다.
| [11-14. 에이치디현대인프라코어(주) - 자기주식 소각 및 감자에 따른 위험]에이치디현대인프라코어(주)는 2024년 02월 02일 실시한 이사회 결의에 따라 주가안정 도모 및 주주가치 제고를 위해 주식 소각 결정을 공시하였습니다. 매입 규모는 560억원(2024년 2월 1일 종가 7,730원 기준 7,244,501주 매입 예정)이며, 공시일 기준 동사가 보유 중인 자기주식은 64,835주, 발행주식수는 199,603,453주입니다. 해당 자기주식 취득은 2024년 02월 05일부터 2024년 08월 05일까지 6개월 동안 예정되어 있으며, 매입한 자사주를 지체없이 소각 예정임을 공시하였습니다. 이후 에이치디현대인프라코어(주)는 2024년 08월 05일 주요사항보고서(자기주식취득신탁계약해지결정) 및 신탁계약해지 결과보고서를 제출하여 6,947,586주 취득 등의 내용 이행을 공시하였으며, 자기주식 소각 완료에 따라 2024년 08월 13일 [정정]주식소각결정 공시를 진행하였습니다. 주식 소각 완료 후 발행 주식 수는 192,655,867주 입니다. 또한, 에이치디현대인프라코어(주)는 2025년 02월 04일 실시한 이사회 결의에 따라 주가안정 및 주주가치 제고를 위하여 자기주식취득 신탁계약 체결을 결정하였으며, 주식소각을 결정하였습니다. 동사는 본 이사회를 통해 해당 신탁계약을 통하여 2025년 02월 05일부터 2025년 08월 05일까지 6개월 기간 동안 자기주식 보통주 4,397,759주(약 314억원)을 취득하고, 자기주식 취득을 위한 신탁계약 종료 후 자기주식을 소각할 계획을 결정 하였습니다. |
에이치디현대인프라코어(주)는 2024년 02월 02일 실시한 이사회 결의에 따라 주가안정 도모 및 주주가치 제고를 위해 주식 소각 결정을 공시하였습니다. 매입 규모는 560억원(2024년 2월 1일 종가 7,730원 기준 7,244,501주 매입 예정)이며, 공시일 기준 동사가 보유 중인 자기주식은 64,835주, 발행주식수는 199,603,453주입니다. 해당 자기주식 취득은 2024년 02월 05일부터 2024년 08월 05일까지 6개월 동안 예정되어 있으며, 매입한 자사주를 지체없이 소각 예정임을 공시하였습니다. 이후 에이치디현대인프라코어(주)는 2024년 08월 05일 주요사항보고서(자기주식취득신탁계약해지결정) 및 신탁계약해지 결과보고서를 제출하여 6,947,586주 취득 등의 내용 이행을 공시하였으며, 자기주식 소각 완료에 따라 2024년 08월 13일 [정정]주식소각결정 공시를 진행하였습니다. 주식 소각 완료 후 발행 주식 수는 192,655,867주 입니다. 동사의 최대주주인 에이치디현대사이트솔루션(주)의 2024년 반기 기준, 보유 주식수는 65,836,710주, 지분율 32.98%을 기록하였습니다. 자기주식 소각 이후의 동사 지분율은 약 34.17%로 소폭 증가하게 됩니다. 동사의 상기 내역 관련 세부 내용은 아래와 같습니다.
| [자기주식취득 신탁계약 체결 결정] |
| 1. 계약금액(원) 56,000,000,000 2. 계약기간 시작일 2024년 02월 05일 종료일 2024년 08월 05일 3. 계약목적 주가안정 및 주주가치 제고 4. 계약체결기관 NH투자증권(NH INVESTMENT & SECURITIES CO., LTD.) 5. 계약체결 예정일자 2024년 02월 05일 6. 계약 전 자기주식 보유현황 배당가능범위 내취득(주) 보통주식 - 비율(%) - 기타주식 - 비율(%) - 기타취득(주) 보통주식 64,835 비율(%) 0.03 기타주식 - 비율(%) - 7. 이사회결의일(결정일) 2024년 02월 02일 - 사외이사참석여부 참석(명) 3 불참(명) - - 감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부 - 8. 위탁투자중개업자 NH투자증권(NH INVESTMENT & SECURITIES CO., LTD.) 9. 기타 투자판단에 참고할 사항 - 본 계약은 자기주식취득 신탁계약 신규체결의 건입니다. 【자기주식 취득금액 한도】 항 목 금 액 1. 직전사업연도 말 현재 상법상 배당가능이익 한도 가. 순자산액 1,353,367,867,937 나. 자본금의 액 197,763,411,000 다. 직전 사업연도까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액 403,428,026,759 라. 대통령령이 정하는 미실현이익 218,376,074,154 소계(가-나-다-라) 533,800,356,024 2. 직전 사업연도말 이후 자기주식 취득금액 - 3. 직전 사업연도말 이후 정기주주총회에서 결의된 이익배당금액 및 관련 이익준비금 52,678,195,152 4. 직전 사업연도말 이후 이사회에서 결의된 분기ㆍ중간배당금액 및 관련 이익준비금 - 5. 신탁계약의 계약금액 56,000,000,000 6. 직전 사업연도말 이후 자기주식 처분시 처분주식의 취득원가 (이동평균법 적용) - 자기주식 취득금액 한도(1-2-3-4-5+6) 425,122,160,872 - 상기 '1. 직전사업연도 말 현재 상법상 배당가능이익 한도'는 2022년말 재무제표를 기준으로 산정하였습니다. 【신탁계약 체결 전 자기주식 보유현황】 (단위 : 주) 취득방법 주식의 종류 기초수량 변동 수량 기말수량 비고 취득(+) 처분(-) 소각(-) 배당가능이익범위이내취득 직접취득 장내직접 취득 보통주식 - - - - - - 기타주식 - - - - - - 장외직접 취득 보통주식 - - - - - - 기타주식 - - - - - - 공개매수 보통주식 - - - - - - 기타주식 - - - - - - 소계(a) 보통주식 - - - - - - 기타주식 - - - - - - 신탁계약에 의한취득 수탁자 보유물량 보통주식 - - - - - - 기타주식 - - - - - - 현물보유물량 보통주식 - - - - - - 기타주식 - - - - - - 소계(b) 보통주식 - - - - - - 기타주식 - - - - - - 기타 취득(c) 보통주식 64,835 - - - 64,835 - 기타주식 - - - - - - 총 계(a+b+c) 보통주식 64,835 - - - 64,835 - 기타주식 - - - - - - - 상기 '기초수량'의 기준일은 2024년 01월 01일이며, '기말수량'의 기준일은 보고서 제출일인 2024년 02월 02일입니다.- 당사는 분할합병 과정에서 주식매수청구권 행사된 310주를 자기주식으로 취득하였고, 기존 보유중이었던 505주를 포함하여 총 815주가 1주당 0.3104974주의 비율로 병합되어 분할합병 이후 자기주식수는 253주로 변동되었습니다. 이후 이 자기주식에 대하여는 처분하였습니다. 추가로, 분할합병 과정에서 발생한 단주 64,835주를 상법 제341조의2에 의거하여 자기주식으로 취득하여 보고서 제출일 현재 자기주식수는 64,835주 입니다. |
| (출처 : 금융감독원 전자공시시스템, 에이치디현대인프라코어(주), 2024.02.02) |
| [주식 소각 결정] |
| 1. 소각할 주식의 종류와 수 | 보통주식 (주) | 7,244,501 | |
| 종류주식 (주) | - | ||
| 2. 발행주식 총수 | 보통주식 (주) | 199,603,453 | |
| 종류주식 (주) | - | ||
| 3. 1주당 가액(원) | 1,000 | ||
| 4. 소각예정금액(원) | 56,000,000,000 | ||
| 5. 소각을 위한 자기주식 취득 예정기간 | 시작일 | 2024-02-05 | |
| 종료일 | 2024-08-05 | ||
| 6. 소각할 주식의 취득방법 | 기타의 방법 | ||
| 7. 소각 예정일 | - | ||
| 8. 자기주식 취득 위탁 투자중개업자 | NH투자증권(NH INVESTMENT & SECURITIES CO., LTD.) | ||
| 9. 이사회결의일(결정일) | 2024-02-02 | ||
| - 사외이사 참석여부 | 참석(명) | 3 | |
| 불참(명) | - | ||
| - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 | - | ||
| 10. 공정거래위원회 신고대상 여부 | 미해당 | ||
| 11. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 | - 자기주식 소각의 법적근거 : 상법 제343조 제1항- 본 주식 소각은 당사의 배당가능이익 범위 내에서 자기주식을 취득하여 소각하는 건으로 자본금의 감소는 없음- 상기 '1.소각할 주식의 종류와 수-보통주식(주)'은 '4.소각예정금액(원)'을 이사회 결의일 전일(2024년 2월 1일)의 종가(7,730원)를 기준으로 산정하였으며, 향후 주가 변동에 따라 실제 소각주식 수량과 소각금액은 변동될 수 있음- 상기 '4.소각예정금액(원)'은 금일 이사회에서 결의한 소각예정금액 기준임- 상기 '6. 소각할 주식의 취득방법인 기타의 방법'은 신탁계약을 통한 자기주식 취득방식을 의미함. 자기주식 취득 관련한 자세한 사항은 금일 공시한 "주요사항보고서(자기주식취득신탁계약체결결정)" 참고※ 신탁계약을 통해 총 560억원의 자기주식 취득예정이고, 2024년 08월 06일에 신탁을 통해 취득한 자기주식취득금액 중 560억원 규모의 수량을 소각할 예정- 상기 '7. 소각예정일'은 관련 법령상 외국인 지분율 제한 또는 자기주식 취득을 위한 신탁계약의 해지일정에 따라 변동가능하며, 신탁계약 해지 일자가 확정되면 추후 정정공시 예정- 자기주식 소각을 위해 필요한 세부 사항은 대표이사에게 위임함 | ||
| ※관련공시 | 2024-02-02 자기주식취득 신탁계약 체결 결정 | ||
| (출처 : 금융감독원 전자공시시스템, 에이치디현대인프라코어(주), 2024.02.02) |
| [주요사항보고서(자기주식취득신탁계약해지결정)] |
| 1. 계약금액(원) 해지 전 56,000,000,000 해지 후 - 2. 해지 전 계약기간 시작일 2024년 02월 05일 종료일 2024년 08월 05일 3. 해지목적 신탁계약 기간 만료에 따른 해지 4. 해지기관 NH투자증권(NH INVESTMENT & SECURITIES CO., LTD.) 5. 해지예정일자 2024년 08월 05일 6. 해지후 신탁재산의 반환방법 실물(자사주) 반환 7. 해지 전 자기주식 보유현황 배당가능범위 내취득(주) 보통주식 6,947,586 비율(%) 3.48 기타주식 - 비율(%) - 기타취득(주) 보통주식 64,835 비율(%) 0.03 기타주식 - 비율(%) - 8. 이사회결의일(결정일) - - 사외이사참석여부 참석(명) - 불참(명) - - 감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부 - 9. 기타 투자판단에 참고할 사항 - 본 공시는 2024년 2월 2일에 공시한 '자기주식취득 신탁계약 체결 결정'의 계약기간 만료에 따른 해지에 관한 사항입니다.- 본 공시는 신탁계약기간 만료에 따른 해지이므로, '자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의2 제1항'에 근거하여 별도의 이사회 결의를 필요로 하지 않습니다.- 본 신탁계약으로 취득한 자기주식은 6,947,586주이며, 신탁계약 해지에 따라 당사증권계좌로 입고하여 이사회 승인 후 소각할 예정입니다.- 상기 비율(%)는 당사 발행주식 총수 199,603,453주에 대한 비율입니다. 【신탁계약 해지 전 자기주식 보유현황】 (단위 : 주) 취득방법 주식의 종류 기초수량 변동 수량 기말수량 비고 취득(+) 처분(-) 소각(-) 배당가능이익범위이내취득 직접취득 장내직접 취득 보통주식 - - - - - - 기타주식 - - - - - - 장외직접 취득 보통주식 - - - - - - 기타주식 - - - - - - 공개매수 보통주식 - - - - - - 기타주식 - - - - - - 소계(a) 보통주식 - - - - - - 기타주식 - - - - - - 신탁계약에 의한취득 수탁자 보유물량 보통주식 - 6,947,586 - - 6,947,586 - 기타주식 - - - - - - 현물보유물량 보통주식 - - - - - - 기타주식 - - - - - - 소계(b) 보통주식 - 6,947,586 - - 6,947,586 - 기타주식 - - - - - - 기타 취득(c) 보통주식 64,835 - - - 64,835 - 기타주식 - - - - - - 총 계(a+b+c) 보통주식 64,835 6,947,586 - - 7,012,421 - 기타주식 - - - - - - 주1) '기초수량'은 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도 개시시점(2024년 1월 1일)의 보유수량이며, '기말수량'은 공시서류작성기준일 현재(2024년 8월 5일) 보유수량입니다. 주2) 취득신탁계약을 통하여 취득한 6,947,586주는 2024년 8월 5일 계약해지 후 당사 증권계좌로 입고될 예정입니다. |
| (출처 : 금융감독원 전자공시시스템, 에이치디현대인프라코어(주), 2024.08.05) |
| [[정정]주식소각결정] |
| 정정일자 2024-08-13 1. 정정관련 공시서류 주식 소각 결정 2. 정정관련 공시서류제출일 2024-02-02 3. 정정사유 자기주식 소각 완료에 따른 정정 4. 정정사항 정정항목 정정전 정정후 1. 소각할 주식의 종류와 수 (보통주식) 7,244,501 6,947,586 4. 소각예정금액(원) 56,000,000,000 56,000,006,310 7. 소각 예정일 - 2024-08-13 11. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 - 자기주식 소각의 법적근거 : 상법 제343조 제1항- 본 주식 소각은 당사의 배당가능이익 범위 내에서 자기주식을 취득하여 소각하는 건으로 자본금의 감소는 없음- 상기 '1.소각할 주식의 종류와 수-보통주식(주)'은 '4.소각예정금액(원)'을 이사회 결의일 전일(2024년 2월 1일)의 종가(7,730원)를 기준으로 산정하였으며, 향후 주가 변동에 따라 실제 소각주식 수량과 소각금액은 변동될 수 있음- 상기 '4.소각예정금액(원)'은 금일 이사회에서 결의한 소각예정금액 기준임- 상기 '6. 소각할 주식의 취득방법인 기타의 방법'은 신탁계약을 통한 자기주식 취득방식을 의미함. 자기주식 취득 관련한 자세한 사항은 금일 공시한 "주요사항보고서(자기주식취득신탁계약체결결정)" 참고※ 신탁계약을 통해 총 560억원의 자기주식 취득예정이고, 2024년 08월 06일에 신탁을 통해 취득한 자기주식취득금액 중 560억원 규모의 수량을 소각할 예정- 상기 '7. 소각예정일'은 관련 법령상 외국인 지분율 제한 또는 자기주식 취득을 위한 신탁계약의 해지일정에 따라 변동가능하며, 신탁계약 해지 일자가 확정되면 추후 정정공시 예정- 자기주식 소각을 위해 필요한 세부 사항은 대표이사에게 위임함 - 자기주식 소각의 법적근거 : 상법 제343조 제1항- 본 주식 소각은 당사의 배당가능이익 범위 내에서 자기주식을 취득하여 소각하는 건으로 자본금의 감소는 없음- 상기 '1.소각할 주식의 종류와 수-보통주식(주)'과 '4.소각예정금액(원)'은 금번 자기주식 취득 신탁계약 기간 동안 취득한 주식의 취득가액 총액으로 제수수료를 포함하지 않은 금액임- 상기 '2.발행주식 총수-보통주식(주)'은 주식 소각 전 주식 수이며 소각 완료 후 192,655,867주로 변경될 예정임- 상기 '6. 소각할 주식의 취득방법인 기타의 방법'은 신탁계약을 통한 자기주식 취득방식을 의미함. 자기주식 취득 관련한 자세한 사항은 2월2일 공시한 "주요사항보고서(자기주식취득신탁계약체결결정) 및 8월5일 공시한 "신탁계약해지결과보고서" 참고- 상기 '7. 소각예정일'은 자기주식 소각 완료일임 - 주식 소각 결정 1. 소각할 주식의 종류와 수 보통주식 (주) 6,947,586 종류주식 (주) - 2. 발행주식 총수 보통주식 (주) 199,603,453 종류주식 (주) - 3. 1주당 가액(원) 1,000 4. 소각예정금액(원) 56,000,006,310 5. 소각을 위한 자기주식 취득 예정기간 시작일 2024-02-05 종료일 2024-08-05 6. 소각할 주식의 취득방법 기타의 방법 7. 소각 예정일 2024-08-13 8. 자기주식 취득 위탁 투자중개업자 NH투자증권(NH INVESTMENT & SECURITIES CO., LTD.) 9. 이사회결의일(결정일) 2024-02-02 - 사외이사 참석여부 참석(명) 3 불참(명) - - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 - 10. 공정거래위원회 신고대상 여부 미해당 11. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 - 자기주식 소각의 법적근거 : 상법 제343조 제1항- 본 주식 소각은 당사의 배당가능이익 범위 내에서 자기주식을 취득하여 소각하는 건으로 자본금의 감소는 없음- 상기 '1.소각할 주식의 종류와 수-보통주식(주)'과 '4.소각예정금액(원)'은 금번 자기주식 취득 신탁계약 기간 동안 취득한 주식의 취득가액 총액으로 제수수료를 포함하지 않은 금액임- 상기 '2.발행주식 총수-보통주식(주)'은 주식 소각 전 주식 수이며 소각 완료 후 192,655,867주로 변경될 예정임- 상기 '6. 소각할 주식의 취득방법인 기타의 방법'은 신탁계약을 통한 자기주식 취득방식을 의미함. 자기주식 취득 관련한 자세한 사항은 2월2일 공시한 "주요사항보고서(자기주식취득신탁계약체결결정) 및 8월5일 공시한 "신탁계약해지결과보고서" 참고- 상기 '7. 소각예정일'은 자기주식 소각 완료일임 ※관련공시 2024-02-02 자기주식취득 신탁계약 체결 결정2024-02-02 주식 소각 결정2024-08-05 신탁계약해지결과보고서 |
| (출처 : 금융감독원 전자공시시스템, 에이치디현대인프라코어(주), 2024.08.13) |
또한, 에이치디현대인프라코어(주)는 2025년 02월 04일 실시한 이사회 결의에 따라 주가안정 및 주주가치 제고를 위하여 자기주식취득 신탁계약 체결을 결정하였으며, 주식소각을 결정하였습니다. 동사는 본 이사회를 통해 해당 신탁계약을 통하여 2025년 02월 05일부터 2025년 08월 05일까지 6개월 기간 동안 자기주식 보통주 4,397,759주(약 314억원)을 취득하고, 자기주식 취득을 위한 신탁계약 종료 후 자기주식을 소각할 계획을 결정하였습니다. 관련하여 에이치디현대인프라코어(주)가 공시한 내용은 다음과 같습니다.
| [주요사항보고서(자기주식취득 신탁계약 체결 결정)] |
| 1. 계약금액(원) 31,400,000,000 2. 계약기간 시작일 2025년 02월 05일 종료일 2025년 08월 05일 3. 계약목적 주가안정 및 주주가치 제고 4. 계약체결기관 KB증권 ( KB SECURITIES CO., LTD.) 5. 계약체결 예정일자 2025년 02월 05일 6. 계약 전 자기주식 보유현황 배당가능범위 내취득(주) 보통주식 - 비율(%) - 기타주식 - 비율(%) - 기타취득(주) 보통주식 64,835 비율(%) 0.03 기타주식 - 비율(%) - 7. 이사회결의일(결정일) 2025년 02월 04일 - 사외이사참석여부 참석(명) 3 불참(명) 0 - 감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부 - 8. 위탁투자중개업자 KB증권 ( KB SECURITIES CO., LTD. ) 9. 취득예정주식(주) 보통주식 4,397,759 기타주식 - 10. 취득하고자 하는 주식의 가격(원) 보통주식 7,140 기타주식 - 11. 취득 후 보유예상기간 보통주식 - 기타주식 - 12. 기타 투자판단에 참고할 사항 (1) 본 계약은 자기주식 취득을 위한 신규 신탁계약 체결 건이며, '1.계약금액'과 실제 취득금액은 향후 주가 변동에 따라 달라질 수 있습니다.(2) '9. 취득예정주식'수는 '1. 계약금액'을 '10. 취득하고자 하는 주식의 가격'으로 나누어 산출된 수량이며, 실제 취득 수량은 주가 변동에 따라 달라질 수 있습니다.(3) '10. 취득하고자 하는 주식의 가격'은 이사회 결의 전일 종가 기준이며, 실제 취득 금액은 주가 변동에 따라 달라질 수 있습니다.(4) '11. 취득 후 보유예상기간'은 최종 취득일로부터 1개월 이내로, 본 건 이사회 결의에 따라 신탁 계약기간 종료 이후 본 건으로 취득한 자기주식은 당사 증권계자 입고 후 소각할 예정입니다. 【자기주식 취득금액 한도】 항 목 금 액 1. 직전사업연도 말 현재 상법상 배당가능이익 한도 가. 순자산액 1,751,795,447,418 나. 자본금의 액 199,603,453,000 다. 직전 사업연도까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액 417,508,380,619 라. 대통령령이 정하는 미실현이익 171,036,718,353 소계(가-나-다-라) 963,646,895,446 2. 직전 사업연도말 이후 자기주식 취득금액 - 3. 직전 사업연도말 이후 정기주주총회에서 결의된 이익배당금액 및 관련 이익준비금 24,144,172,778 4. 직전 사업연도말 이후 이사회에서 결의된 분기ㆍ중간배당금액 및 관련 이익준비금 - 5. 신탁계약의 계약금액 31,400,000,000 6. 직전 사업연도말 이후 자기주식 처분시 처분주식의 취득원가 (이동평균법 적용) - 자기주식 취득금액 한도(1-2-3-4-5+6) 908,102,722,668 (1) '1. 직전사업연도 말 현재 상법상 배당가능이익 한도'는 2023년말 재무제표를 기준으로 산정하였습니다. 【신탁계약 체결 전 자기주식 보유현황】 (단위 : 주) 취득방법 주식의 종류 기초수량 변동 수량 기말수량 비고 취득(+) 처분(-) 소각(-) 배당가능이익범위이내취득 직접취득 장내직접 취득 보통주식 - - - - - - 기타주식 - - - - - - 장외직접 취득 보통주식 - - - - - - 기타주식 - - - - - - 공개매수 보통주식 - - - - - - 기타주식 - - - - - - 소계(a) 보통주식 - - - - - - 기타주식 - - - - - - 신탁계약에 의한취득 수탁자 보유물량 보통주식 - - - - - - 기타주식 - - - - - - 현물보유물량 보통주식 - - - - - - 기타주식 - - - - - - 소계(b) 보통주식 - - - - - - 기타주식 - - - - - - 기타 취득(c) 보통주식 64,835 - - - 64,835 - 기타주식 - - - - - - 총 계(a+b+c) 보통주식 64,835 - - - 64,835 - 기타주식 - - - - - - (1) 상기 '기초수량'의 기준일은 2025년 01월 01일이며, '기말수량'의 기준일은 보고서 제출일인 2025년 02월 04일입니다. (2) 당사는 분할합병 과정에서 발생한 단주 64,835주를 상법 제341조의2에 의거하여 자기주식으로 취득하여 보고서 제출일 현재 자기주식수는 64,835주 입니다. |
| (출처 : 금융감독원 전자공시시스템, 에이치디현대인프라코어(주), 2025.02.04) |
| [주식 소각 결정] |
| 1. 소각할 주식의 종류와 수 보통주식 (주) 4,397,759 종류주식 (주) - 2. 발행주식 총수 보통주식 (주) 192,655,867 종류주식 (주) - 3. 1주당 가액(원) 1,000 4. 소각예정금액(원) 31,400,000,000 5. 소각을 위한 자기주식 취득 예정기간 시작일 2025-02-05 종료일 2025-08-05 6. 소각할 주식의 취득방법 기타의 방법 7. 소각 예정일 - 8. 자기주식 취득 위탁 투자중개업자 KB증권 (KB SECURITIES CO., LTD.) 9. 이사회결의일(결정일) 2025-02-04 - 사외이사 참석여부 참석(명) 3 불참(명) 0 - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 - 10. 공정거래위원회 신고대상 여부 미해당 11. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 - 자기주식 소각의 법적근거 : 상법 제343조 제1항- 본 주식 소각은 당사의 배당가능이익 범위 내에서 자기주식을 취득하여 소각하는 건으로 자본금의 감소는 없음- 상기 '1.소각할 주식의 종류와 수-보통주식(주)'은 '4.소각예정금액(원)'을 이사회 결의일 전일(2025년 2월 3일)의 종가(7,140원)를 기준으로 산정하였으며, 향후 주가 변동에 따라 실제 소각주식 수량과 소각금액은 변동될 수 있음- 상기 '4.소각예정금액(원)'은 금일 이사회에서 결의한 소각예정금액 기준임- 상기 '6. 소각할 주식의 취득방법인 기타의 방법'은 신탁계약을 통한 자기주식 취득방식을 의미함. 자기주식 취득 관련한 자세한 사항은 금일 공시한 "주요사항보고서(자기주식취득신탁계약체결결정)" 참고※ 신탁계약을 통해 총 314억원의 자기주식 취득예정이고, 2025년 08월 06일에 신탁을 통해 취득한 자기주식취득금액 중 314억원 규모의 수량을 소각할 예정- 상기 '7. 소각예정일'은 관련 법령상 외국인 지분율 제한 또는 자기주식 취득을 위한 신탁계약의 해지일정에 따라 변동가능하며, 신탁계약 해지 일자가 확정되면 추후 정정공시 예정- 자기주식 소각을 위해 필요한 세부 사항은 대표이사에게 위임함 ※관련공시 2025-02-04 자기주식취득 신탁계약 체결 결정 |
| (출처 : 금융감독원 전자공시시스템, 에이치디현대인프라코어(주), 2025.02.04) |
아울러, 에이치디현대인프라코어(주)는 2025년 04월 22일 실시한 이사회 결의에 따라 자본금의 자본잉여금 전입을 통한 재무구조 개선을 위하여 동사의 종속회사인 HD Hyundail Infracore Norway AS의 감자를 결정하였습니다. 동사는 보통주 873,606주에 대한 무상감자를 액면가 감액방식으로 진행하기로 하였으며 액면가 감액방식의 무상감자에 따라 감자 전/후 주식 수의 변동은 없습니다. 관련하여 에이치디현대인프라코어(주)가 공시한 내용은 다음과 같습니다.
| [감자결정 - 종속회사의주요경영사항] |
| 감자 결정(종속회사의 주요경영사항) 종속회사인 HD Hyundai Infracore Norway AS 의 주요경영사항 신고 1. 감자주식의 종류와 수 보통주식(주) 873,606 종류주식(주) - 2. 1주당 액면가액(원) 136,720 3. 감자전후 자본금 감자전(원) 감자후(원) 119,439,412,320 3,583,182,370 4. 감자전후 발행주식수 구분 감자전(주) 감자후(주) 보통주식(주) 873,606 873,606 종류주식(주) - - 5. 감자비율 보통주식 (%) 97 종류주식 (%) - 6. 감자기준일 2025-04-30 7. 감자방법 액면가 136,720원(1,000NOK)의 보통주를 액면가 4,102원(30NOK)으로 감액함(액면가 감액 무상감자) 8. 감자사유 자본금의 자본잉여금 전입을 통한 재무구조 개선 9. 감자일정 주주총회예정일 2025-04-23 명의개서정지기간 - 구주권제출기간 - 신주권교부예정일 - 10. 채권자이의제출기간 - 11. 구주권제출 및 신주권교부장소 - 12. 이사회결의일(결정일) 2025-04-22 - 사외이사 참석여부 참석(명) - 불참(명) - - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 - 13. 공정거래위원회 신고대상 여부 미해당 14. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 - 종속회사 HD Hyundai Infracore Norway AS의 이번 무상감자는 액면가 감액방식으로 진행되며, 보통주의 1주당 액면가를 136,720원에서 액면가 4,102원으로 감액하여 자본금을 감소시키는 방식임. 액면가 감액방식의 무상감자에 따라 감자 전/후 주식수의 변동은 없음- 상기 내용 중 '2. 1주당 액면가액(원)' 및 '3. 감자전후 자본금'은 결정일인 2025년 04월 22일 KEB 하나은행 최초고시 매매기준율(1NOK=136.72원)을 적용하여 원화로 환산한 금액임- 상기 내용 중 '5. 감자비율'은 금액 기준으로 작성함- 상기 내용 중 '6. 감자 기준일'은 예상 종결일이며, 관계기관과의 협의 및 승인 과정 등에 따라 변동될 수 있음- 본 건 무상감자는 노르웨이 관련법률에 따라 현지에서 이루어지는 바, 상기 내용 중 '9. 감자일정' 및 '11. 구주권 제출 및 신주권 교부장소'는 해당사항 없음- 상기 내용 중 '12. 이사회결의일'은 HD Hyundai Infracore Norway AS의 이사회 결의일임- 상기 내용은 관계기관과의 협의 및 승인 과정 등에 따라 변동될 수 있음- 하기 '종속회사에 관한 사항'은 2024년도말 기준으로 작성되었음 ※ 관련공시 - [종속회사에 관한 사항] 종속회사명 HD Hyundai Infracore Norway AS 영문 HD Hyundai Infracore Norway AS - 대표자 김윤기 - 주요사업 건설장비 등의 생산 판매 - 주요종속회사 여부 미해당 종속회사의 자산총액(원) 61,471,895,702 지배회사의 연결 자산총액(원) 4,287,197,767,266 지배회사의 연결 자산총액 대비(%) 1.43 |
| (출처 : 금융감독원 전자공시시스템, 에이치디현대인프라코어(주), 2025.04.23) |
▶ 에이치디현대오일뱅크 주식회사 회사위험
| [12-1. 차입금 등 재무안정성 관련 위험]에이치디현대오일뱅크(주)의 2024년말 연결기준 유동성차입금은 대규모 투자가 일단락되었음에도 불구, 유가 강세에 따른 운전자본부담으로 현금창출력이 다소 저하되면서 운영자금 목적 등 대금 차입에 따라 전년말 대비 13.1% 증가한 1조 5,604억원을 기록하였으나, 비유동성차입금은 대규모 투자가 일단락되며 전년말 대비 3.8% 감소한 5조 9,340억원을 기록하였습니다. 또한, 2025년 1분기말 연결기준 유동성차입금은 전년말 대비 31.9% 증가한 2조 587억원을 기록하고 있고 비유동성차입금은 젼년말 대비 0.8% 감소한 6조 1,038억원을 기록 하고 있습니다. 유가 하락에 따른 정제마진 악화 등 예상치 못한 업황 하락에 따른 수익성의 추가 하락 혹은 자회사 투자를 포함한 대규모 증설투자가 발생할 경우 에이치디현대오일뱅크(주)의 재무안정성이 저하될 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. |
에이치디현대오일뱅크(주)의 연결기준 순차입금 규모는 2019년말 3조 4,477억원에서 2022년말 6조 9,390억원까지 지속적으로 상승한 바 있습니다. 2019년부터 총 3.4조원 규모의 HPC 설비 투자가 본격화되면서 2020~2021년에는 연결기준 연간 2조원 내외의 투자지출이 발생한 것이 이러한 채무 부담 확대의 주요 원인인 가운데, 2020년 SK네트웍스 주요소 사업권 인수 등으로 인한 리스부채 증가와 운전자본 부담이 증가한 것도 순차입금 증가에 일부 영향을 미친 것으로 파악됩니다. 이후 유가상승으로 인해 운전자금 부담이 확대됨에 따라 순차입금 규모는 2023년말 7조 5,042억원을 기록하였으나 2024년말에는 7조 3,035억원을 기록하며 전년말 대비 3.8% 소폭 감소하며 개선되는 추세입니다. 부채비율 또한 증가세를 보이며 2019년말 136.3%에서 2021년말 217.8%까지 상승하였습니다. 2022년말에는 184.9%로 소폭 감소하였으나, 이후 2023년말 205.4%, 2024년말 236.0%를 기록하였습니다. 차입금 증가의 주 원인이었던 HPC 설비 투자가 2022년 마무리 됨에 따라 향후 차입금의 점진적 감소가 이루어질 것으로 보이나, ESG 대응 목적의 수소, 바이오 연료 등 친환경 신사업 추진으로 투자규모가 재차 확대될 수 있으며, 유가 변동에 따라 운전자본부담이 확대될 경우 재무지표가 저하될 수 있어 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.
| [연결기준 부채비율 및 차입금의존도 추이] |
| (단위 : 백만원) |
| 구 분 | 2025년 1분기 | 2024년말 | 2023년말 | 2022년말 | 2021년말 | 2020년말 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 자산총계 | 21,099,307 | 19,954,963 | 19,668,994 | 19,735,384 | 18,189,072 | 14,676,241 |
| 현금및현금성자산 | 282,717 | 411,577 | 272,484 | 176,434 | 390,181 | 306,465 |
| 부채총계 | 14,980,606 | 14,015,381 | 13,229,028 | 12,808,561 | 12,465,272 | 9,405,338 |
| 차입금 | 8,162,462 | 7,715,055 | 7,776,672 | 7,115,386 | 7,105,871 | 5,514,967 |
| 유동성차입금 | 2,058,704 | 1,560,395 | 1,379,791 | 1,064,860 | 1,173,084 | 643,970 |
| 비유동성차입금 | 6,103,758 | 6,154,660 | 6,396,881 | 6,050,526 | 5,932,787 | 4,870,996 |
| 순차입금 | 7,879,744 | 7,303,478 | 7,504,187 | 6,938,953 | 6,715,690 | 5,208,502 |
| 자본총계 | 6,118,700 | 5,939,582 | 6,439,966 | 6,926,823 | 5,723,801 | 5,270,902 |
| 부채비율 | 244.83% | 235.97% | 205.42% | 184.91% | 217.78% | 178.44% |
| 차입금의존도 | 38.69% | 38.66% | 39.54% | 36.05% | 39.07% | 37.58% |
| 순차입금의존도 | 37.35% | 36.60% | 38.15% | 35.16% | 36.92% | 35.49% |
| (출처 : 에이치디현대오일뱅크(주) 연도별 사업보고서 및 분기보고서)(주1) 현금및현금성자산 = 현금및현금성자산 + 단기금융자산(주2) 차입금 = 단기금융부채 + 장기금융부채 |
에이치디현대오일뱅크(주)의 2024년말 연결기준 유동성차입금은 대규모 투자가 일단락되었음에도 불구, 유가 강세에 따른 운전자본부담으로 현금창출력이 다소 저하되면서 운영자금 목적 등 대금 차입에 따라 전년말 대비 13.1% 증가한 1조 5,604억원을 기록하였으나, 비유동성차입금은 대규모 투자가 일단락되며 전년말 대비 3.8% 감소한 5조 9,340억원을 기록하였습니다. 또한, 2025년 1분기말 연결기준 유동성차입금은 전년말 대비 31.9% 증가한 2조 587억원을 기록하고 있고 비유동성차입금은 젼년말 대비 0.8% 감소한 6조 1,038억원을 기록하고 있습니다. 총 차입금 중 비유동차입금이 2024년말 79.8%, 2025년 1분기말 74.8%를 차지하고 있어 차입금 구조는 안정적인 것으로 판단되며, 차입금 증가에도 불구하고 에이치디현대오일뱅크(주)의 자산 규모(2024년말 연결기준 19조 9,550억원, 2025년 1분기말 연결기준 21조 993억원)와 매출액 규모(2024년말 연결기준 30조 4,686억원) 등을 고려할 때 유동성 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다.
| [에이치디현대오일뱅크(주) 주요 투자 계획] | |
| (기준일 : 2025년 03월 31일) | (단위 : 백만원) |
| 사업부문 | 계획 명칭 | 예상투자총액 | 연도별 예상투자액 | 투자효과 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 자산 형태 | 금 액 | 2025년 | 2026년 | 2027년 | |||
| 정유 외 | 생산설비 | 기계장치,구축물 외 | 654,100 | 654,100 | - | - | 생산성향상,노후설비 보수 |
| 영업, 전산투자 등 | 건물, 구축물,공기구, 비품 외 | 53,100 | 53,100 | - | - | 판매시설 확충IT 관련 투자 | |
| 합 계 | 707,200 | 707,200 | - | - | - | ||
| (출처 : 에이치디현대오일뱅크(주) 2025년 1분기보고서) ※ 2025년 투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며, 2026, 2027년도 예상투자액은 합리적으로 예측할 수 없습니다. |
| [단기금융부채 내역(연결기준)] |
| (단위 : 백만원) |
| 구 분 | 2025년 1분기말 | 2024년말 |
|---|---|---|
| 단기차입금 | 714,318 | 282,000 |
| 유동성장기차입금 | 739,998 | 561,574 |
| 유동성사채 | 604,388 | 716,821 |
| 합 계 | 2,058,704 | 1,560,395 |
| (출처 : 에이치디현대오일뱅크(주) 2025년 1분기보고서) |
| [장기금융부채 내역(연결기준)] |
| (단위 : 백만원) |
| 구 분 | 2025년 1분기말 | 2024년말 |
|---|---|---|
| 장기차입금 | 3,212,762 | 3,217,909 |
| 사채 | 2,890,996 | 2,936,751 |
| 합 계 | 6,103,758 | 6,154,660 |
| (출처 : 에이치디현대오일뱅크(주) 2025년 1분기보고서) |
한편, 정유업에 집중된 사업구조를 보유하고 있던 에이치디현대오일뱅크(주)는 합작투자를 통해 사업구조를 다각화 하였습니다. 2012년 에이치디현대오일뱅크(주)는 쉘(Shell)과 윤활기유를 생산하는 합작법인 에이치디현대쉘베이스오일(주)를 설립하였고, 2014년에는 롯데케미칼(주)과 합작하여 석유제품과 혼합자일렌 100만톤을 생산하는 에이치디현대케미칼(주)을 설립하였습니다. 이에, 에이치디현대오일뱅크(주)는 2014년과 2015년 2년에 걸쳐 생산 설비 투자 용도로 에이치디현대케미칼(주)에 2,880억원을 출자하였고, 2016년 11월 상업가동을 개시하였습니다. 또한, 2016년에는 카본블랙 사업을 위하여 OCI(주)와 합작계약을 체결하고 에이치디현대오씨아이(주)를 설립하였고 2018년 1분기부터 상업 가동을 시작하였습니다. 한편, 2022년 6월 28일 이사회 결의를 통해 에이치디현대오일뱅크(주)는 LNG 집단 에너지사업 추진을 위해 자회사인 에이치디현대이앤에프(주)에 약 1,508억원 규모 금액을 2022~2024년에 걸쳐 출자할 것을 결정하였으며, 2022년 10월 26일 이사회 결의를 통해 자회사인 에이치디현대코스모(주)의 부채비율 등 재무상태 개선을 위해 약 700억원 유상증자 참여를 결정하였습니다. 또한, 에이치디현대오일뱅크(주)는 2024년 10월 25일 이사회 결의를 통해 계열회사인 에이치디현대이앤에프(주)의 유상증자에 625억원 규모 참여를 결정하였습니다.
| [2014년~2024년 특수관계인에 대한 출자내역] |
| 설립연도 | 설립법인명 | 연도별 출자금액 (억원) | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2014년 | 2015년 | 2016년 | 2017년 | 2018년 | 2019년 | 2020년 | 2021년 | 2022년 | 2023년 | 2024년 | 2025년 1분기 | ||
| 2021년 06월 | 에이치디현대이앤에프 | - | - | - | - | - | - | - | - | 360 | - | 625 | - |
| 2016년 02월 | 에이치디현대오씨아이 | - | - | 530 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2014년 05월 | 에이치디현대케미칼 | 960 | 1,920 | - | - | - | 4,440 | - | 1,800 | - | - | - | - |
| 2012년 04월 | 에이치디현대쉘베이스오일 | 240 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2012년 02월 | 현대오일터미널 | - | - | 330 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2009년 11월 | 에이치디현대코스모 | - | - | 250 | - | - | - | - | - | 700 | - | - | - |
| 2005년 01월 | Hyundai Oil Singapore Pte Ltd | 50 | 26 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| (출처 : 금융감독원 전자공시시스템) |
2025년부터는 OPEC+는 자발적 감산 조치를 점진적으로 해제하는 계획을 추진하며 전반적으로 유가 약세가 지속될 것으로 전망되며 항공유와 같은 일부 석유 제품 수요 확대 영향으로 정제마진은 보합세를 유지할 것으로 전망됩니다. 이처럼 석유 수요의 불확실성 속 유가 약세 및 정제마진 악화 등 예상치 못한 업황 악화는 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 혹은 자회사 투자를 포함한 대규모 증설투자가 추가 발생할 경우 에이치디현대오일뱅크(주)의 재무안정성이 저하될 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
| [12-2. 수익성 관련 위험] 에이치디현대오일뱅크(주) 2024년말 연결기준 매출액은 전년말 대비 8.4% 상승한 30조 4,686억원을 기록하였으나, 영업이익은 전년말 대비 58.2% 하락한 2,580억원을 기록 하였습니다. 또한, 2025년 1분기말에는 매출액이 전년 동기 대비 9.6% 하락한 7조 1,247억원을 기록하였으며 영업이익은 전년 동기 대비 89.8% 하락한 311억원을 기록 하였습니다. 이는 글로벌 경기 둔화 및 중국향 수요 감소에 따른 유가 하락과 휘발유 시황 약세에 따른 정제마진 악화에서 기인한 것으로 판단됩니다. 한편, 정유회사의 주된 수익성 결정요인은 정제마진이며, 정제마진은 석유 완제품의 수급요인, 즉 역내 정유설비 신ㆍ증설 규모 및 가동률, 수요 성장세 등에 주로 영향을 받습니다. 따라서 원유정제 사업부문의 수익성을 결정하는 정제마진이 악화될 경우 에이치디현대오일뱅크(주) 전체의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의 하시기 바랍니다. |
에이치디현대오일뱅크(주)는 정유, 윤활, 석유화학 부문의 사업을 영위하고 있습니다. 원유정제 시설과 고도화 설비를 통해 주로 휘발유, 등유, 경유, 중유 등 정유제품을 생산하고 있으며, 이 외에 윤활기유와 벤젠, 톨루엔, 자일렌 등 BTX 제품, 폴리에틸렌, 폴리프로필렌 등 폴리머 제품, 카본블랙과 같은 석유화학제품을 생산하여 판매하고 있습니다. 2024년말 연결기준 정유부문, 윤활 부문, 석유화학 부문의 매출액은 각각 39조 554억원, 1조 3,438억원, 7조 6,742억원을 기록하였으며, 각각 총 매출의 128.2%, 4.4%, 25.2%의 비중을 차지하고 있습니다. 또한, 2025년 1분기말 연결기준 정유부문, 윤활부문, 석유화학 부문의 매출액은 각각 9조 4,456억원, 3,689억원, 2조 456억원으로 각각 총 매출의 132.6%, 5.2%, 28.7% 비중을 차지하였습니다. 에이치디현대오일뱅크(주)의 매출 대부분이 정유 부문에서 발생되나, 2022년 에이치디현대케미칼의 HPC 설비가 완공됨에 따라 석유화학 부문의 매출이 본격적으로 발생하였고, 이에 석유화학 매출 비중이 확대되고 있습니다.
| [에이치디현대오일뱅크(주) 사업부문별 매출실적(연결기준)] |
| (단위 : 백만원) |
| 사업부문 | 주요 제품 및 상품 | 2025년 1분기말 | 2024년말 | 2023년말 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 비중 | 매출액 | 비중 | 매출액 | 비중 | ||
| 정유 | 휘발유, 등유, 경유, 중유 등 | 9,445,599 | 132.6% | 39,055,386 | 128.2% | 31,838,924 | 113.3% |
| 윤활 | 윤활기유 등 | 368,575 | 5.2% | 1,343,769 | 4.4% | 1,311,689 | 4.7% |
| 석유화학 | BTX그룹, 폴리에틸렌 등 | 2,045,609 | 28.7% | 7,674,181 | 25.2% | 6,106,465 | 21.7% |
| 연결조정 | - | (4,735,047) | -66.5% | (17,604,784) | -57.8% | (11,149,248) | -39.7% |
| 합계 | 7,124,736 | 100.0% | 30,468,551 | 100.0% | 28,107,830 | 100.0% | |
| (출처 : 에이치디현대오일뱅크(주) 연도별 사업보고서 및 분기보고서) |
에이치디현대오일뱅크(주)의 실적 추이를 살펴보면, 2020년 코로나19 영향으로 대규모 적자를 시현하였으나, 2021년에는 유가 및 정제 마진 상승에 따라 연결기준 매출액은 전년 대비 51.9% 증가한 20조 8,015억원을 기록하였고 영업이익 또한 흑자전환하였습니다. 2022년에는 하반기 이후 경기 침체로 인한 수요 위축 우려에 따라 유가 및 정제마진 급락하여 수익성이 하락하였으나, 상반기 실적 호조로 연간 실적은 개선세를 유지하며 연결기준 매출액 및 영업이익은 34조 9,550억원, 2조 7,898억원을 기록하며 전년 대비 각각 69.6%, 144.2% 증가하였습니다. 2023년에는 미국 등 비OPEC+ 산유국의 증산 및 중국 수요 부진 우려의 영향에 따른 유가 하락과 경기침체 장기화로 인한 제품 시황 약세로 연결기준 매출액과 영업이익은 전년 동기 대비 각각 19.6%, 77.9% 감소한 28조 1,078억원, 6,167억원을 기록하였습니다. 이에 2023년말 영업이익률 또한 전년 동기 대비 5.79%p. 감소한 2.19%를 기록하며 부진한 수익성을 나타냈습니다. 2024년말 연결기준 매출액은 전년말 대비 8.4% 상승한 30조 4,686억원을 기록하였으나, 영업이익은 전년말 대비 58.2% 하락한 2,580억원을 기록하였습니다. 또한, 2025년 1분기말에는 매출액이 전년 동기 대비 9.6% 하락한 7조 1,247억원을 기록하였으며 영업이익은 전년 동기 대비 89.8% 하락한 311억원을 기록하였습니다. 이는 글로벌 경기 둔화 및 중국향 수요 감소에 따른 유가 하락과 휘발유 시황 약세에 따른 정제마진 악화에서 기인한 것으로 판단됩니다. 이에 매출총이익률 및 영업이익률도 2024년말 각각 3.24% 및 0.85%, 2025년 1분기말 각각 2.89%, 0.44%를 기록하며 수익성이 전년 대비 상당폭 악화되었습니다. 아울러, 달러 강세로 인해 외화환산손실 규모 확대 등에서 기인하여 2024년말 약 2,997억원의 당기순손실을, 2025년 1분기말 약 481억원의 분기순손실을 기록하였습니다.
| [에이치디현대오일뱅크(주) 수익성 지표 추이(연결기준)] |
| (단위 : 백만원) |
| 구분 | 2025년 1분기말 | 2024년 1분기말 | 2024년말 | 2023년말 | 2022년말 |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 7,124,736 | 7,878,770 | 30,468,551 | 28,107,830 | 34,955,040 |
| 영업이익 | 31,111 | 305,153 | 258,009 | 616,699 | 2,789,794 |
| 당(분)기순이익 | (48,080) | 105,675 | (299,743) | 155,619 | 1,632,702 |
| 매출총이익률 | 2.89% | 6.08% | 3.24% | 4.67% | 9.90% |
| 영업이익률 | 0.44% | 3.87% | 0.85% | 2.19% | 7.98% |
| 당기순이익률 | - | 1.34% | - | 0.55% | 4.67% |
| (출처 : 에이치디현대오일뱅크(주) 연도별 사업보고서 및 분기보고서) |
에이치디현대오일뱅크(주)를 포함한 정유회사의 수익성을 결정하는 주된 요인은 정제마진이며, 에이치디현대오일뱅크(주)를 비롯하여 주요 경쟁사의 2020년 대규모 적자 및 역성장은 정제마진 하락 및 재고손실 평가손실 등에서 비롯하였습니다. 다만, 코로나19로 위축되었던 경기가 회복되고, 유가 및 정제마진이 상승하면서 2021, 2022년에는 대규모 흑자를 기록하였지만, 2023년 이후에는 2022년 대비 매출액 및 영업이익이 감소하는 추이를 보였습니다.
한편, 에이치디현대오일뱅크(주)를 포함한 경쟁사들은 비정유부문 사업다각화를 위해 원유정제부문 외에 석유화학 및 석유개발 등의 사업부문을 통해 정유부문 수익변동성을 완화시키고자 노력하고 있습니다. 에이치디현대오일뱅크(주)는 아래와 같이 종속회사를 통해 석유화학산업 등으로 사업다각화를 추진하고 있습니다.
| [연결대상 종속기업 현황] |
| 회 사 명 | 소재지 | 2025년 1분기말지배지분율 | 2024년말지배지분율 | 결산월 | 업종 |
|---|---|---|---|---|---|
| HD Hyundai Oil Singapore Pte. Ltd. | 싱가포르 | 100% | 100% | 12월 | 석유제품트레이딩 |
| MS Dandy Ltd. | 마샬아일랜드 | 100% | 100% | 12월 | 선박대여업 |
| Grande Ltd. | 마샬아일랜드 | 100% | 100% | 12월 | 선박대여업 |
| HD Hyundai Oilbank Vietnam Company, Ltd.(*) | 베트남 | 100% | - | 12월 | 석유제품트레이딩 |
| Hyundai Oilbank (Shanghai) Co., Ltd. | 중국 | 100% | 100% | 12월 | 석유제품트레이딩 |
| 에이치디현대케미칼(주) | 대한민국 | 60% | 60% | 12월 | 원유정제업 |
| 에이치디현대오씨아이(주) | 대한민국 | 51% | 51% | 12월 | 카본블랙제조업 |
| 에이치디현대쉘베이스오일(주) | 대한민국 | 60% | 60% | 12월 | 윤활기유제조업 |
| 에이치디현대이앤에프(주) | 대한민국 | 100% | 100% | 12월 | LNG발전업 |
| (출처 : 에이치디현대오일뱅크(주) 2025년 1분기보고서)(주1) 2025년 1분기 중 종속기업인 HD Hyundai Oil Singapore Pte. Ltd.가 취득하였습니다. |
정유사업은 그 특성상 주요 원재료인 원유 가격의 변동성이 크고 국제시장에서 주요 석유기업들과 경쟁을 통해 석유제품의 가격이 결정되는 등 정제마진 및 수급요인에 따라 회사의 영업이익이 변동될 위험에 노출되어 있습니다. 이에 에이치디현대오일뱅크(주)를 비롯한 경쟁사들이 석유화학사업 등으로 사업다각화를 진행하고 있으나, 여전히 원유정제 사업부문이 주된 사업부문이므로 원유정제 사업부문의 수익성을 결정하는 정제마진이 악화될 경우 에이치디현대오일뱅크(주) 전체의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
| [12-3. 합작 투자에 따른 위험] 에이치디현대오일뱅크(주)는 영위하는 정유사업과 관련하여 생산제품 판매 및 원재료 확보를 위해 합작 투자를 적극 활용하여 영역을 확대해 왔습니다. 그러나 계약조건, 합작 파트너사 상대방 리스크에 및 합작설립 법인의 향후 매출 지속성 등의 불확실성이 존재합니다. 이에 따른 위험을 해소하지 못할 경우 에이치디현대오일뱅크(주) 사업 및 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. |
에이치디현대오일뱅크(주)는 원유정제 사업부문에 대한 의존도 완화 및 신규 수익원 창출 등을 목적으로 에이치디현대쉘베이스오일(윤활기유), 에이치디현대케미칼(혼합자일렌), 에이치디현대코스모(석유화학), 에이치디현대오씨아이(카본블랙), 에이치디현대이앤에프(LNG발전) 등 합작법인 또는 자회사 설립을 통해 비정유 부문 사업에 진출하고 있습니다.에이치디현대쉘베이스오일(주)는 에이치디현대오일뱅크(주)와 쉘의 합작회사로서 2012년 4월 12일에 설립되어 윤활기유의 제조 및 판매 등을 주 사업목적으로 하고 있으며, 2014년부터 상업 가동을 시작했습니다. 윤활기유는 에이치디현대오일뱅크(주)의 고도화 공정에서 나오는 잔사유를 원료로 생산되며, 자동차용, 선박용, 산업용 윤활유의 원료로 사용됩니다.
에이치디현대케미칼(주)는 콘덴세이트 정제와 MX(혼합자일렌) 제조사업을 위해 에이치디현대오일뱅크(지분율 60%)와 롯데케미칼(지분율 40%)이 2014년 5월 20일 설립한 합작법인으로, 석유류 및 석화제품의 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다.또한, 에이치디현대오일뱅크(주)와 코스모오일의 합작법인인 에이치디현대코스모는 에이치디현대케미칼이 생산한 MX를 원료로 BTX 제품을 생산하고 있고, 국내 정유회사 최초로 카본블랙 사업에 진출하기 위하여 OCI와 합작하여 설립한 에이치디현대오씨아이는 2018년 상업가동을 시작하였습니다. 에이치디현대오일뱅크(주)가 사업영업 확장을 위해 보유한 종속기업 및 공동기업의 현황은 다음과 같습니다.
| [주요 합작투자 내역] |
| 연 도 | 내 용 | 구 분 |
|---|---|---|
| 2012. 04. | 에이치디현대쉘베이스오일 설립(동사 60%, 쉘(미국) 40%) | 종속기업 |
| 2014. 05. | 에이치디현대케미칼 설립(동사 60%, 롯데케미칼 40%) | 종속기업 |
| 2016. 02. | 에이치디현대오씨아이 설립(동사 51%, OCI 49%) | 종속기업 |
| 출처 : 에이치디현대오일뱅크(주) 제시 |
| [주요 합작법인 2025년 1분기말 요약재무현황] |
| (단위 : 백만원) |
| 회 사 명 | 자산 | 부채 | 매출 | 분기순손익 |
|---|---|---|---|---|
| HD현대케미칼(주) | 6,005,328 | 4,433,808 | 1,964,218 | (130,332) |
| HD현대오씨아이(주) | 331,358 | 43,807 | 81,391 | 14,173 |
| HD현대쉘베이스오일(주) | 458,065 | 139,501 | 368,575 | 35,535 |
| (출처 : 에이치디현대오일뱅크(주) 2025년 1분기보고서 및 에이치디현대오일뱅크(주) 제시) |
다만, 합작 투자 파트너사의 지배권의 변화, 재정 및 기타 이슈로 인해 합작 투자 파트너사로서의 주어진 의무를 이행하지 못할 가능성 등이 존재합니다. 이러한 조건들을 고려하여 에이치디현대오일뱅크(주)는 착수하는 모든 합작 회사에 대한 지분을 50% 이상 투자하여 회사 운영에 대한 경영권을 확보하는 전략을 취하고 있습니다.한편, 에이치디현대오일뱅크(주)는 비정유 자회사 중의 하나인 에이치디현대케미칼(주)에 기존 기초유분 제품에 국한된 생산품목을 다변화하기 위해 HPC공장 건설을 발표하였습니다.
| [비유동자산 취득결정] |
| 기업집단명 | 현대중공업 | 회사명 | 현대케미칼(주) | 공시일자 | 2019.02.14 | 관련법규 | 공정거래법 |
| 1. 취득 목적물 | 건설중인자산 (생산설비) | |
| 2. 취득 목적물 규모 | 폴리에틸렌 85만톤, 폴리프로필렌 50만톤 규모 | |
| 3. 취득가액 (원) | 2,730,000,000,000 | |
| - 최근 사업연도말 자산총액 (원) | 2,032,676,533,188 | |
| - 자산총액 대비 (%) | 134.3 | |
| 4. 거래상대방 | - | |
| - 회사와의 관계 | - | |
| 5. 취득목적 | HPC공장 건설 | |
| 6. 취득예정일 | 2021년 12월 31일 | |
| 7. 주요계약조건 | - | |
| 8. 자본조달방법 | 금융기관 차입, 유상증자 등 | |
| 9. 취득방법 | 직접취득 | |
| 10. 이사회결의일(결정일) | 2019년 02월 13일 | |
| - 사외이사 참석여부 | 참석(명) | - |
| 불참(명) | - | |
| - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 | 참석 | |
| 11. 기타 투자판단에 참고할 사항 | 1) 상기 3. 취득가액은 HPC공장 건설을 위하여 2019년 2월 13일 개최된 현대케미칼(주) 이사회에서 승인한 금액입니다.2) 상기 6. 취득예정일은 HPC공장 상업가동 예정일입니다.3) 상기 2. 취득목적물 규모, 3. 취득가액 및 6. 취득예정일 등 세부사항은 추후 변경될 수 있습니다. | |
| ※ 관련공시일 | - | |
| (출처 : 금융감독원 전자공시시스템, 에이치디현대케미칼(주), 2019.02.14) |
본 건과 관련하여 에이치디현대오일뱅크(주)는 에이치디현대케미칼(주)의 유상증자 참여를 발표하고 2019년 3월 1,500억원, 2019년 7월 1,140억원, 2019년 10월 1,800억원의 현금을 출자하였습니다. 이후 2021년 4월 2일에 HPC 사업 투자비 증액으로 인해 에이치디현대케미칼(주)의 유상증자가 추가로 진행되었고, 에이치디현대오일뱅크(주)는 2021년 4월 1,800억원의 현금을 추가 출자하였습니다. 이와 관련하여 보다 자세한 사항은 에이치디현대오일뱅크(주)는가 전자공시시스템에 공시한 특수관계인에 대한 출자(2019.02.14 및 2021.04.02) 공시를 참고하시기 바랍니다. 이후 2022년 7월 5일 에이치디현대케미칼(주)가 전자공시시스템에 공시한 비유동자산 취득결정(2022.07.05) 공시에서 HPC공장 건설 금액은 3.4조원으로 확정되었으며, 에이치디현대케미칼(주)는 2019년 6월 HPC 공장 착공 이후, 2022년 6월 중 공장 상업가동을 시작하였습니다. HPC(Heavy Feed Petrochemical Complex)는 원유 찌꺼기인 중질유분을 주 원료로 사용하는 석유화학 설비로, 납사를 사용하는 기존 NCC(Naphtha Cracking Center) 대비 원가가 낮은 것이 강점입니다. NCC의 경우 납사를 투입해 각종 플라스틱 소재가 되는 폴리에틸렌(PE), 폴리프로필렌(PP) 등 석유화학 제품을 생산하지만, HPC는 경질납사보다 저렴한 탈황중질유(원유를 정제하고 남은 잔사유), 부생가스, LPG 등 정유공장 부산물을 60% 이상 투입하는 구조라 상대적으로 원가가 저렴합니다. 따라서 HPC설비가 본격적으로 가동됨에 따라 기존 NCC에 더하여 추가적인 수익성 개선 효과가 나타날 것으로 기대하고 있습니다. 한편, 에이치디현대오일뱅크(주)와 코스모오일의 합작법인으로 2009년 11월 설립되었던 에이치디현대코스모는 에이치디현대케미칼이 생산한 MX를 원료로 하는 BTX 제품 생산을 주요 사업으로 영위하며 당사의 주요 합작 자회사였으나, 2024년 12월 30일을 합병 기일로 하여 동사에게 흡수합병된 바 있습니다. 합병의 개요는 아래와 같습니다.
| [주요사항보고서(회사합병결정) - 2024.10.24] |
| 1. 합병방법 | 에이치디현대오일뱅크㈜가 에이치디현대코스모㈜를 흡수합병- 존속회사: 에이치디현대오일뱅크㈜- 소멸회사: 에이치디현대코스모㈜ | ||||||||
| - 합병형태 | 소규모합병 | ||||||||
| 2. 합병목적 | 경영효율성 제고 및 사업경쟁력 강화 | ||||||||
| 3. 합병의 중요영향 및 효과 | (1) 회사의 경영에 미치는 영향보고서 제출일 현재 합병회사인 에이치디현대오일뱅크㈜는 피합병법인인 에이치디현대코스모㈜의 지분 50%를 보유하고 있으며, 2024.11.01. 에이치디현대오일뱅크㈜는 피합병법인인 에이치디현대코스모㈜의 나머지 지분 50%를 보유하고 있는 Cosmo Oil Co., Ltd.로부터 에이치디현대코스모㈜의 지분을 취득하여, 최종적으로 에이치디현대코스모㈜의 지분 100%를 취득할 예정입니다.합병회사와 피합병회사는 합병비율 1.0000000 : 0.0000000으로 흡수합병하며, 본 합병으로 인하여 에이치디현대오일뱅크㈜가 발행할 신주는 없습니다. 본 합병이 완료되면 에이치디현대오일뱅크㈜는 그대로 존속하고 최대주주의 변경도 없습니다.(2) 회사의 재무 및 영업에 미치는 영향본 합병을 통하여 경영효율성을 제고하고 비용절감을 통하여 사업경쟁력을 강화할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. | ||||||||
| 4. 합병비율 | 에이치디현대오일뱅크㈜ : 에이치디현대코스모㈜= 1.0000000 : 0.0000000 | ||||||||
| - 기업인수목적회사 소멸합병의 경우 | |||||||||
| 기업인수목적회사 마지막 거래일 종가 대비 합병신주의 상장 당일 기준가격의 배수 | - | ||||||||
| 5. 합병비율 산출근거 | 에이치디현대오일뱅크㈜는 2024.11.01. Cosmo Oil Co., Ltd.로부터 에이치디현대코스모㈜의 지분을 취득하여, 최종적으로 에이치디현대코스모㈜의 지분 100%를 취득할 예정이고, 합병기일인 2024.12.30. 기준 모회사인 에이치디현대오일뱅크㈜가 100% 자회사인 에이치디현대코스모㈜를 흡수합병하는 본건 거래에 있어 양 합병 당사회사는 무증자 방식에 의하여 1.0000000 : 0.0000000의 합병비율에 따라 합병하기로 결의함. | ||||||||
| 6. 외부평가에 관한 사항 | 외부평가 여부 | 미해당 | |||||||
| - 근거 및 사유 | 주권비상장법인 간의 무증자 합병인 본건 합병에 대해서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 및 동법 시행령 제176조의 5에 따른 외부평가기관의 평가가 요구되지 않음. | ||||||||
| 외부평가기관의 명칭 | - | ||||||||
| 외부평가 기간 | - | ||||||||
| 외부평가 의견 | - | ||||||||
| 7. 합병신주의 종류와 수(주) | 보통주식 | - | |||||||
| 종류주식 | - | ||||||||
| 8. 합병상대회사 | 회사명 | 에이치디현대코스모㈜ (HD Hyundai Cosmo Petrochemical Co., Ltd.) | |||||||
| 주요사업 | 석유화학제품의 생산, 판매, 유통 및 마케팅 | ||||||||
| 회사와의 관계 | 계열회사 | ||||||||
| 최근 사업연도 재무내용(원) | 자산총계 | 957,963,793,143 | 자본금 | 772,200,000,000 | |||||
| 부채총계 | 448,682,359,978 | 매출액 | 1,987,941,812,500 | ||||||
| 자본총계 | 509,281,433,165 | 당기순이익 | -51,629,224,470 | ||||||
| - 외부감사 여부 | 기관명 | 삼일회계법인 | 감사의견 | 적정 | |||||
| - 기업인수목적회사 소멸합병의 경우 | |||||||||
| 대표이사 | - | 설립연월일 | - | ||||||
| 본점소재지 | - | 증권신고서제출예정일 | - | ||||||
| 9. 신설합병회사 | 회사명 | - | |||||||
| 설립시 재무내용(원) | 자산총계 | - | 부채총계 | - | |||||
| 자본총계 | - | 자본금 | - | ||||||
| - | 현재기준 | ||||||||
| 신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원) | - | ||||||||
| 주요사업 | - | ||||||||
| 재상장신청 여부 | 해당사항없음 | ||||||||
| 10. 합병일정 | 합병계약일 | 2024년 11월 01일 | |||||||
| 주주확정기준일 | 2024년 11월 07일 | ||||||||
| 주주명부폐쇄기간 | 시작일 | - | |||||||
| 종료일 | - | ||||||||
| 합병반대의사통지 접수기간 | 시작일 | 2024년 11월 07일 | |||||||
| 종료일 | 2024년 11월 21일 | ||||||||
| 주주총회예정일자 | - | ||||||||
| 주식매수청구권행사기간 | 시작일 | - | |||||||
| 종료일 | - | ||||||||
| 구주권제출기간 | 시작일 | - | |||||||
| 종료일 | - | ||||||||
| 매매거래 정지예정기간 | 시작일 | - | |||||||
| 종료일 | - | ||||||||
| 채권자이의 제출기간 | 시작일 | 2024년 11월 27일 | |||||||
| 종료일 | 2024년 12월 27일 | ||||||||
| 합병기일 | 2024년 12월 30일 | ||||||||
| 종료보고 총회일 | 2024년 12월 30일 | ||||||||
| 합병등기예정일자 | 2024년 12월 31일 | ||||||||
| 신주권교부예정일 | - | ||||||||
| 신주의 상장예정일 | - | ||||||||
| 11. 우회상장 해당 여부 | 해당사항없음 | ||||||||
| 12. 타법인의 우회상장 요건 충족여부 | 해당사항없음 | ||||||||
| 13. 주식매수청구권에 관한 사항 | 행사요건 | - | |||||||
| 매수예정가격 | - | ||||||||
| 행사절차, 방법, 기간, 장소 | - | ||||||||
| 지급예정시기, 지급방법 | - | ||||||||
| 주식매수청구권 제한 관련 내용 | - | ||||||||
| 계약에 미치는 효력 | - | ||||||||
| 14. 이사회결의일(결정일) | 2024년 10월 23일 | ||||||||
| - 사외이사참석여부 | 참석(명) | 3 | |||||||
| 불참(명) | - | ||||||||
| - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 | - | ||||||||
| 15. 풋옵션 등 계약 체결여부 | 아니오 | ||||||||
| - 계약내용 | - | ||||||||
| 16. 증권신고서 제출대상 여부 | 아니오 | ||||||||
| - 제출을 면제받은 경우 그 사유 | 본건 합병은 합병신주를 발행하지 않는 무증자합병 방식으로 진행하므로, 본건 합병의 과정에서는 증권의 모집/매출이 이뤄지지 않아 증권신고서 제출이 면제됨. | ||||||||
| (출처 : 금융감독원 전자공시시스템, 에이치디현대오일뱅크(주), 2024.10.24) |
위 흡수 합병의 진행에 앞서, 당사는 일본 코스모오일(Cosmo Oil Co., Ltd.)로부터 에이치디현대코스모(주)의 지분 50%를 2024년 11월 1일 1,450억원에 취득한 바 있습니다. 해당 주식 거래의 개요는 다음과 같습니다.
| [특수관계인으로부터 주식의 취득 - 2024.10.24] |
| (단위 : 백만 원) |
| 1. 거래상대방 | Cosmo Oil Co., Ltd. | 회사와의 관계 | 비계열회사 | ||
| 3. 중개기관 | - | 회사와의 관계 | - | ||
| 3 취득주식의 발행회사 | 에이치디현대코스모㈜ | 회사와의 관계 | 계열회사 | ||
| 4. 취득내역 | 가. 취득주식수(주) | 38,610,000 | |||
| 나. 취득금액 | 145,000 | ||||
| 다. 취득단가(원) | 3,756 | ||||
| 라. 취득후 소유주식수(주) | 77,220,000 | 취득후 지분율(%) | 100 | ||
| 마. 거래일자 | 2024.11.01 | ||||
| 5. 취득목적 | 경영효율성 제고 및 사업경쟁력 강화 | ||||
| 6. 취득방법 | 장외취득 (비상장회사) | ||||
| 7. 이사회 의결일 | 2024.10.23 | ||||
| - 사외이사 참석여부 | 참석(명) | 3 | |||
| 불참(명) | - | ||||
| - 감사(감사위원)참석여부 | 참석 | ||||
| 8. 기타 | - 상기 '4. 마. 거래일자'는 거래종료예정일( 주식인수기일)로서 진행절차 및 관계법령에 의거 변동될 수 있음.- 상기 내용은 주식 취득 진행 상황에 따라 변동될 수 있으며 주식 양수에 필요한 세부사항은 대표이사에게 위임함. - 취득주식의 발행회사인 에이치디현대코스모(주)는 2024년 11월 중 에이치디현대아로마틱스(주)로 사명이 변경될 예정임. | ||||
| ※ 관련공시일 | - | ||||
| (출처 : 금융감독원 전자공시시스템, 에이치디현대오일뱅크(주), 2024.10.24) |
이처럼, 합작 투자 파트너사의 설립 및 운영은 시장 참여자 간의 시너지를 통해 안정적인 영업 환경을 조성할 수 있다는 장점도 있지만, 반대 급부로 지배권의 변화, 재정 및 기타 시장 환경의 변화로 인해 합작 투자 파트너사로서의 주어진 의무를 지속하여 이행하지 못할 가능성 또한 존재합니다. 이러한 조건들을 고려하여 동사는 착수하는 모든 합작 회사에 대한 지분을 50% 이상 투자하여 회사 운영에 대한 경영권을 확보하는 전략을 취하고 있습니다. 에이치디현대케미칼(주)는 동사의 연결 대상 종속기업으로, 예상과 다른 부진한 실적이 지속 될 경우 당사의 연결 기준 재무안정성의 저하로 이어질 수 있습니다. 이와 같이 사업 다변화를 추진하는 과정에서 투자금 지연 회수 및 일정 변동 등에 따른 위험이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
| [12-4. 상장 추진 중단에 따른 위험]에이치디현대오일뱅크(주)는 2018년 7월 11일 한국거래소 유가증권시장 상장을 위한 상장예비심사신청서를 한국거래소에 제출하였습니다. 이후 에이치디현대(주)는 2021년 6월 14일 투자판단관련주요경영사항 공시를 통해 자회사인 에이치디현대오일뱅크(주)가 국내 주식시장 상장을 재검토하였고, 2021년 6월 14일 이사회에서 2022년 중 국내 주식시장에 상장을 추진하고, 지정감사인을 신청하기로 결정하였다고 발표하였습니다. 이와 관련하여, 에이치디현대오일뱅크(주)는 2021년 12월 13일 한국거래소에 상장예비심사 신청서를 제출하였으며 2022년 6월 29일 유가증권시장 상장 예비심사 승인을 득하였습니다. 그러나, 상장을 위한 실질적인 노력에도 불구하고, 주식시장 등 제반 여건의 악화 등에 따라 회사의 가치를 적절히 평가 받기 어려운 측면을 고려하여 에이치디현대오일뱅크(주)는 2022년 7월 20일 이사회결의를 통해 상장 추진을 철회하기로 결정하였습니다. 향후 이와 관련하여 구체적 내용이 결정된 바는 없습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. |
에이치디현대오일뱅크(주)의 최대주주인 당사는 2017년 12월 26일 투자판단관련 주요경영사항(자회사의 주요경영사항) 공시를 통해 2018년 중 당사의 상장을 추진하기로 결정한 내용을 공개하였습니다.
| [현대오일뱅크(주) 상장 추진 - 1] |
| 1. 제목 | 현대오일뱅크(주) 상장추진 | |
| 2. 주요내용 | 현대중공업지주(주)(구 현대로보틱스(주))의 자회사인 현대오일뱅크(주)는 2017년 12월 26일 이사회에서 2018년 중 국내 주식시장에 상장을 추진하기로 결정하였습니다.향후 본 사항과 관련하여 구체적 내용이 결정되거나 변동이 있는 경우에 재공시하겠습니다. | |
| 3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일 | 2017-12-26 | |
| - 사외이사 참석여부 | 참석(명) | 3 |
| 불참(명) | 0 | |
| - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 | - | |
| 4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 | ||
| 1)상기'3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일'은 현대오일뱅크(주) 이사회결의일입니다.2)자회사 주요경영사항에 관한 공시 - 자회사명 : 현대오일뱅크㈜ - 자산총액비중 : 61.72% * 상기 2)의 자산총액 비중은 현대중공업지주(주)(구 현대로보틱스㈜)의 2017년 4월 1일 (분할기일) 현재의 분할개시 재무상태표 기준임. | ||
| ※ 관련공시 | - | |
| (출처 : 금융감독원 전자공시시스템, 에이치디현대(주), 2017.12.26) |
상기 공시와 같이 에이치디현대오일뱅크(주)는 한국거래소 유가증권시장 상장을 위한 준비과정에 착수하였으며, 2018년 7월 11일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2018년 8월 13일 에이치디현대오일뱅크(주)의 주권 상장예비심사청구에 대하여 한국거래소로부터 상장심사요건을 충족하고 있음을 통보 받았습니다.
| [유가증권시장 상장요건 검토] |
| 구분 | 요건 | 충족 여부 |
| 경과년수 | 청구일 현재 3년 이상 | 충족 |
| 규모요건 | 자기자본 300억원 이상 §상장예정주식총수 100만주 이상 | 충족 |
| 경영성과 | ①매출액/수익성의 아래 요건 모두 충족 Ⅰ. 이익액: 최근 30억원 이상&3년 합계 60억원 이상 Ⅱ. ROE: 최근 5% 이상&3년 합계 10% 이상 Ⅲ. 자기자본 1000억원 이상 법인: 최근 ROE 3% 또는 이익액 50억 이상 | 충족 |
| 분산요건 | ①일반주주 지분율 25%이상 또는 500만주 이상 ②공모주식수 25%이상 또는 500만주 이상 ③공모주식수 10% 자기자본에 따라 일정규모이상 주식 발행 ④국내외동시공모법인은 공모주식수 10% 이상&국내공모주식수 100만주 이상 | 공모를 통해충족 예정 |
| 감사의견 | 최근적정, 직전2년 적정또는한정 (감사범위 제한에 따른 한정의견 제외) | 충족 |
| 사외이사 | 이사총수의 ¼ 이상일 것 §자산총액 2조원 이상의 경우 이사총수의 과반수 이상 & 3인 이상 | 충족 |
| 감사인 지정 | 증권선물위원회에서 지정하는 외부감사인의 감사 | 충족 |
| (출처 : 한국증권거래소) |
다만, 2018년 중 내부 회계처리 변경에 따라 에이치디현대쉘베이스오일(주)를 연결범위에서 제외하였고, 이에 따른 감사/검토보고서 재발행 및 금융감독원의 감리 진행으로 상장 절차가 지연되었습니다. 이에 따라 에이치디현대오일뱅크(주)의 최대주주인 당사는 2018년 12월 28일 투자판단관련 주요경영사항(자회사의 주요경영사항) 공시를 통해 상장 지연 사실과 현 진행 사항을 공개하였습니다. 금융감독원의 감리 결과로 2018년 11월 29일 금융위원회 산하 증권선물위원회 정례회의에서 에이치디현대오일뱅크(주)가 자회사 에이치디현대쉘베이스오일(주)을 종속기업으로 분류한 회계처리에 대해 '주의' 조치를 내리기로 의결했습니다. '주의' 조치는 제재 단계 중 가장 낮은 수위로 에이치디현대오일뱅크(주)의 상장 등 증권발행에 문제가 되지 않으며, 이후 상장 추진은 지속되었습니다.
| [현대오일뱅크(주) 상장 추진 - 2] |
| 1. 제목 | 현대오일뱅크(주)상장추진 | |
| 2. 주요내용 | 현대중공업지주㈜의 자회사인 현대오일뱅크㈜는 2017년 12월 26일 이사회에서 2018년 중 국내 주식시장에 상장을 추진하기로 결정하였으며 이를 공시한 바 있습니다.현대오일뱅크㈜는 재무제표 수정에 따른 금감원 감리 진행으로 상장 일정이 지연되었으며, 2019년 상장 추진을 위하여 관련 절차를 준비 중입니다.향후 본 사항과 관련하여 구체적 내용이 결정되거나 변동이 있는 경우 재공시하겠습니다. | |
| 3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일 | 2018-12-28 | |
| - 사외이사 참석여부 | 참석(명) | - |
| 불참(명) | - | |
| - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 | - | |
| 4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 | ||
| 1) 상기 '3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일'은 현대오일뱅크㈜의 내부 결정일입니다.2) 자회사 주요경영사항에 관한 공시 - 자회사명 : 현대오일뱅크㈜ - 자산총액비중 : 38.12% - 자산총액 비중은 현대중공업지주㈜의 2017년 12월 31일 재무상태표 기준임. | ||
| ※ 관련공시 | 2017-12-26 투자판단 관련 주요경영사항(자회사의 주요경영사항) | |
| (출처 : 금융감독원 전자공시시스템, 에이치디현대(주), 2018.12.28) |
이후 상장이 지속 추진되는 과정에서 추진되는 과정에서 에이치디현대오일뱅크(주)의 최대주주인 당사는 2019년 1월 28일 이사회 결의로 상정된 내용을 토대로 4월 15일 세계 최대의 석유회사인 사우디아라비아 아람코사와 상장 전 투자유치(Pre-IPO) 계약을 체결하였습니다.
| [현대오일뱅크(주) 주식인수계약 체결 내용] |
| 1. 제목 | 현대오일뱅크(주) 주식매매계약 및 주주간계약 체결 | |
| 2. 주요내용 | 1)양사간 주식인수계약(SPA) 및 주주간계약 체결에 따라,사우디 아람코 사는 현대중공업지주(주)가 보유한 현대오일뱅크(주)의 지분 17.0%를 약 1.4조원에 인수할 계획임.2)사우디 아람코사는 당사가 보유한 지분 2.9%에 대한 콜옵션을 보유하고 있음.3)본 투자와 관련된 주주의 권한, 회사의 경영 등 주요 내용들을 양사간 계약을 통해 합의하였음. | |
| 3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일 | 2019-04-15 | |
| - 사외이사 참석여부 | 참석(명) | 3 |
| 불참(명) | - | |
| - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 | - | |
| 4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 | ||
| - 본 건에 대한 세부적인 처분 내용에 대한 사항은 금일 공시된 타법인주식및출자증권처분결정 공시를 참조하여 주시기 바랍니다. | ||
| ※ 관련공시 | 2019-04-15 타법인주식및출자증권처분결정2019-01-28 투자판단 관련 주요경영사항(자회사의 주요경영사항)2019-01-28 투자판단 관련 주요경영사항2018-12-28 투자판단 관련 주요경영사항(자회사의 주요경영사항)2017-12-26 투자판단 관련 주요경영사항(자회사의 주요경영사항) | |
| (출처 : 금융감독원 전자공시시스템, 에이치디현대(주), 2019.04.15) |
이 계약을 통해 사우디 아람코는 해외기업 결합 심사 과정을 통과한 후, 2019년 12월 17일 에이치디현대오일뱅크(주) 지분 17%에 해당하는 41,664,012주에 대한 소유권을 갖게되는 대가로 약 1조 3,749억원을 지급하였습니다. 또한, 추가적으로 2.9%에 해당하는 7,107,390주에 대한 콜옵션을 가지게 되어 최대 19.9%의 지분을 갖게 될 수 있으며, 대신 아람코 사는 향후 에이치디현대오일뱅크(주) IPO 추진에 협조하며 경영에는 개입하지 않고 비상무이사 1인 선임권만을 갖게 되었습니다. 아람코의 해외기업결합 심사가 완료되어 불확실성이 일정부분 해소되었고, 이번 지분 투자를 계기로 아람코와 석유화학사업 분야 협력의 강화가 예상됩니다.한편, 당사는 2021년 6월 14일 (정정)투자판단관련주요경영사항 공시를 통해 자회사인 에이치디현대오일뱅크(주)의 국내 주식시장 상장을 재검토하였고, 2021년 6월 14일 이사회에서 2022년 중 국내 주식시장에 상장을 추진하고, 지정감사인을 신청하기로 결정하였다고 발표하였습니다. 이와 관련하여, 에이치디현대오일뱅크(주)는 2021년 12월 13일 한국거래소에 상장예비심사 신청서를 제출하였으며 2022년 6월 29일 유가증권시장 상장 예비심사 승인을 득하였습니다. 그러나, 상장을 위한 실질적인 노력에도 불구하고, 주식시장 등 제반 여건의 악화 등에 따라 회사의 가치를 적절히 평가 받기 어려운 측면을 고려하여 에이치디현대오일뱅크(주)는 2022년 7월 20일 이사회결의를 통해 상장 추진을 철회하기로 결정하였습니다. 향후 이와 관련하여 구체적 내용이 결정된 바는 없습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
| [현대오일뱅크(주) 상장 추진 - 3] |
| 1. 제목 | 현대오일뱅크㈜ 상장추진 및 지정감사인 신청 | |
| 2. 주요내용 | 현대중공업지주㈜의 자회사인 현대오일뱅크㈜는 국내 주식시장 상장을 재검토하였고, 2021년 6월 14일 이사회에서 2022년 중 국내 주식시장에 상장을 추진하고, 지정감사인을 신청하기로 결정하였습니다. 향후 본 사항과 관련하여 구체적 내용이 결정되거나 변동이 있는 경우에 재공시하겠습니다. | |
| 3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일 | 2021-06-14 | |
| - 사외이사 참석여부 | 참석(명) | 3 |
| 불참(명) | - | |
| - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 | - | |
| 4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 | ||
| 1)상기'3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일'은 현대오일뱅크(주) 이사회결의일입니다. 2) 자회사 주요경영사항에 관한 공시 - 자회사명 : 현대오일뱅크㈜ - 자산총액비중 : 31.10% - 자산총액 비중은 현대중공업지주㈜의 2020년 12월 31일 재무상태표 기준임. | ||
| ※ 관련공시 | 2017-12-26 투자판단 관련 주요경영사항(자회사의 주요경영사항) 2018-12-28 투자판단 관련 주요경영사항(자회사의 주요경영사항) 2019-01-28 투자판단 관련 주요경영사항(자회사의 주요경영사항) 2019-01-28 투자판단 관련 주요경영사항 2019-04-15 투자판단 관련 주요경영사항 2019-04-15 타법인주식및출자증권처분결정 2019-12-17 타법인주식및출자증권처분결정 2019-11-04 기타 경영사항(자율공시) | |
| (출처 : 금융감독원 전자공시시스템, 에이치디현대(주), 2021.06.14) |
| [현대오일뱅크(주) 상장 추진 철회] |
| 투자판단 관련 주요경영사항 자회사인 현대오일뱅크㈜ 의 주요경영사항신고 1. 제목 현대오일뱅크㈜ 상장추진 철회 2. 주요내용 HD현대㈜의 자회사인 현대오일뱅크㈜는 국내 주식시장 상장추진을 위하여 상장 예비심사 승인을 받는 등 상장을 위한 실질적인 노력을 하여 왔으나, 최근 주식시장 등 제반 여건의 악화 등에 따라 회사의 가치를 적절히 평가 받기 어려운 측면 등을 고려하여 상장추진을 철회하기로 결정 하였습니다. 3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일 2022-07-20 - 사외이사 참석여부 참석(명) 4 불참(명) - - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 - 4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 1)상기'3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일'은 현대오일뱅크㈜ 이사회결의일입니다. 2) 자회사 주요경영사항에 관한 공시 - 자회사명 : 현대오일뱅크㈜ - 자산총액비중 : 29.51% - 자산총액 비중은 HD현대㈜의 2021년 12월 31일 재무상태표 기준임. ※ 관련공시 2017-12-26 투자판단 관련 주요경영사항(자회사의 주요경영사항) 2018-12-28 투자판단 관련 주요경영사항(자회사의 주요경영사항) 2019-01-28 투자판단 관련 주요경영사항(자회사의 주요경영사항) 2019-01-28 투자판단 관련 주요경영사항 2019-04-15 투자판단 관련 주요경영사항 2019-04-15 타법인주식및출자증권처분결정 2019-12-17 타법인주식및출자증권처분결정 2019-11-04 기타 경영사항(자율공시) 2021-06-14 투자판단 관련 주요경영사항(자회사의 주요경영사항) |
| (출처 : 금융감독원 전자공시시스템, 에이치디현대(주), 2022.07.21) |
▶ 에이치디현대마린솔루션 주식회사 회사위험
| [13-1. 에이치디현대마린솔루션(주) - 수익성 관련 위험]에이치디현대마린솔루션(주)(舊 에이치디현대글로벌서비스(주))의 2023년은 수익성이 높은 부품 서비스, 친환경 Retrofit의 매출 확대로 영업이익이 대폭 개선되며 매출액, 영업이익은 각각 전년 대비 7.2%, 42.0% 증가한 1조 4,305억원, 2,015억원을 기록하였으며 영업이익률도 14.1%로 전년대비 3.5%p. 증가하였습니다. 에이치디현대마린솔루션(주)는 전사업 부문의 견조한 성장을 바탕으로 2024년말 매출 1조 7,455억원, 영업이익 2,717억원을 기록하였으며, 이는 전년말 대비 각각 22.0%, 34.8% 증가한 수치입니다. 영업이익률은 15.6%로 전년말 영업이익률 14.1% 대비 소폭 증가하였고 당기순이익 또한 전년말 대비 50.8% 증가하였습니다. 2025년 1분기 또한 신조 호황에 따라 전 사업에 걸쳐 4분기 연속 최대 매출을 경신하였습니다. 2025년 1분기말 연결기준 매출액은 전년 동기 대비 4.8% 증가하며 4,856억원을 기록하였고 영업이익의 경우 전년 동기 대비 25.9% 증가하며 830억원을 기록하며 수익성이 꾸준히 개선 되고 있습니다. 에이치디현대마린솔루션(주)는 2019년 이후부터 친환경 Retrofit, 선박 부품, 유류사업 등 사업 전반에 걸친 수주 확대 등에 따라 견조한 수익성을 유지 중에 있습니다. 단, 주요국의 경기회복 속도가 지연되거나 선박 신규 수주가 감소할 시 에이치디현대글로벌서비스(주)의 수익성이 악화될 우려가 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. |
에이치디현대마린솔루션(주)(舊 에이치디현대글로벌서비스(주))는 2016년 11월 28일 현대중공업(주)의 조선, 엔진, 전기전자 사업부의 AS사업을 양수하는 현물출자에 의하여 설립되었으며, HD현대그룹의 조선, 엔진, 전기전자 사업관련 보증서비스 대행, 유상 부품판매, 기술 서비스 제공, 선박 연료유 공급을 주된 사업으로 영위하고 있습니다.에이치디현대마린솔루션(주)의 경우 선박 내에 설치되는 각종 기계 및 설비에 대한 설계/제작/설치 정보를 보유하고 있어 선박에 대한 모든 애프터마켓 서비스를 수행할 수 있는 역량을 가지고 있습니다. 특히 자체 개발된 HiMSEN 엔진, Side Thruster, BWTS 등의 기계설비와 선박 건조 데이터를 결합한 ICT 융합 스마트 플랫폼은 일반상선뿐만 아니라 육상발전, Offshore 시장에서도 다양한 고부가가치 서비스 Package 상품을 만들어낼 수 있습니다. 4차 산업혁명을 선도적으로 리드하고자 엔지니어링 역량 확보뿐만 아니라 ICT 기반 사업체계 구축에 주력하여 애프터마켓 시장에서의 경쟁력을 확보해 나가고 있습니다.에이치디현대마린솔루션(주)가 영위하는 사업 특성상 수익성은 유가와 선박운임지수에 영향을 받습니다. 유가 상승 시에는 선박 운항의 효율을 높이기 위한 기술 서비스 작업의 수요가 증가 하게 되며, 운임지수 상승 시에는 선박 수명을 늘리는 성능 개선 및 정비 서비스 수요가 증가될 수 있습니다. 에이치디현대마린솔루션(주)의 경우 2019년 미-중 무역분쟁에 따른 범세계적 경기 침체 우려 및 현재 시점까지 지속되는 조선산업 업황 부진에 따른 신규 수주량 저하에도 불구, 국제해사기구(IMO) 환경 규제가 강화되면서 스크러버(Scrubber, 배기가스 세정장치) 수요가 전세계적으로 크게 증가하여 높은 수준의 영업수익성을 유지하여 왔습니다. 2019년 연결기준 매출액은 전년 대비 약 95.2% 증가한 8,090억원을 기록하였으며, 영업이익은 전년 대비 약 48.8% 증가한 1,085억원, 당기순이익은 전년 대비 약 55.4% 증가한 1,170억원을 기록하였습니다. 2020년 역시 범세계적 코로나19 확산 사태 및 저유가 기조에도 불구, 친환경 Retrofit 부문의 공정 안정화 및 수리조선소 비용 감소 등 원가절감 효과로 인해 매출액은 전년 대비 약 24.7% 증가한 1조 90억원, 영업이익은 전년 대비 약 44.3% 증가한 1,566억원, 당기순이익은 전년 대비 약 21.3% 증가한 1,080억원을 기록하였습니다. 2021년 연결기준 매출액은 유류사업, 디지털제어 부문의 약진으로 전년 대비 7.8% 증가한 1조 877억원을 기록하였으나, 수익성이 양호한 친환경 Retrofit 매출 비중 축소로 인해 영업이익 및 당기순이익은 전년 대비 각각 27.8%, 17.0% 감소한 1,130억원 및 1,167억원을 기록하였습니다. 2022년 역시 외형적 성장을 지속하여 연결기준 매출액은 전년 대비 22.6% 증가한 1조 3,338억원을 기록하였으며, 영업이익 및 당기순이익도 매출 규모 확대에 따라 전년 대비 각각 25.6%, 17.1% 증가한 1,420억원, 1,049억원을 기록하였습니다. 2023년은 수익성이 높은 부품 서비스, 친환경 Retrofit의 매출 확대로 영업이익이 대폭 개선되며 매출액, 영업이익은 각각 전년 대비 7.2%, 42.0% 증가한 1조 4,305억원, 2,015억원을 기록하였으며 영업이익률도 14.1%로 전년대비 3.5%p. 증가하였습니다. 에이치디현대마린솔루션(주)는 전사업 부문의 견조한 성장을 바탕으로 2024년말 매출 1조 7,455억원, 영업이익 2,717억원을 기록하였으며, 이는 전년말 대비 각각 22.0%, 34.8% 증가한 수치입니다. 영업이익률은 15.6%로 전년말 영업이익률 14.1% 대비 소폭 증가하였고 당기순이익 또한 전년말 대비 50.8% 증가하였습니다. 2025년 1분기 또한 신조 호황에 따라 전 사업에 걸쳐 4분기 연속 최대 매출을 경신하였습니다. 2025년 1분기말 연결기준 매출액은 전년 동기 대비 4.8% 증가하며 4,856억원을 기록하였고 영업이익의 경우 전년 동기 대비 25.9% 증가하며 830억원을 기록하며 수익성이 꾸준히 개선되고 있습니다. 이로써, 에이치디현대마린솔루션(주)은 2019년 이후 친환경 Retrofit, 선박 부품, 유류사업 등 사업 전반에 걸친 수주확대 등에 따라 견조한 수익성을 유지 중에 있습니다.
| [수익성 재무지표(연결기준)] |
| (단위 : 억원) |
| 구 분 | 2025년 1분기 | 2024년 1분기 | 2024년 | 2023년 | 2022년 | 2021년 | 2020년 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 4,856 | 3,830 | 17,455 | 14,305 | 13,338 | 10,877 | 10,090 |
| 영업이익 | 830 | 515 | 2,717 | 2,015 | 1,420 | 1,130 | 1,566 |
| 법인세차감전순이익 | 839 | 563 | 2,969 | 2,010 | 1,419 | 1,167 | 1,485 |
| 당(분)기순이익 | 633 | 443 | 2,279 | 1,511 | 1,049 | 896 | 1,080 |
| 영업이익률 | 17.1% | 13.4% | 15.6% | 14.1% | 10.6% | 10.4% | 15.5% |
| 순이익률 | 13.0% | 11.6% | 13.1% | 10.6% | 7.9% | 8.2% | 10.7% |
| (출처 : 에이치디현대마린솔루션(주) 2025년 1분기보고서 및 2024년 사업보고서) |
IMO 등 선박 환경규제 강화로 인하여 재액화 및 이중연료(DF) 개조를 바탕으로 수요 증대가 전망되어 부품 서비스 및 친환경 부문의 호조는 당분간 지속될 것으로 보입니다. 그러나 원자재 가격 및 간접비 상승이 예상되는 바, 에이치디현대마린솔루션(주)는 가격정책 고도화 및 대형선사 위주 영업 전략을 통한 영업이익 증대를 노리고 있습니다. 현재 견조한 선박 A/S 수요로 인해 높은 수익성을 유지 중에 있으나, 주요국의 경기 회복세가 지연되거나 기타 이유로 신규 선박 수요가 감소하며 선박 신규 수주가 감소할 시 에이치디현대마린솔루션(주)의 수익성이 악화될 우려가 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
| [13-2. 에이치디현대마린솔루션(주) - 지분 매각 관련 위험] 당사는 2021년 2월 23일 타법인주식및출자증권처분결정 공시를 통해 당사 이사회에서 공시 당일인 2021년 2월 23일 주요 자회사인 에이치디현대마린솔루션(주)의 당사 보유 지분 100% 중 38%를 GLOBAL VESSEL SOLUTIONS, L.P. (미국 사모펀드인 콜버그크래비스로버츠(KKR) 설립 펀드)에 처분하기로 결정하였다고 발표하였습니다. 지분 처분목적은 신규사업 투자재원 확보이며, 처분금액은 약 6,534억원입니다. 다만, 에이치디현대마린솔루션(주)의 경우 2020년 중 1,600억원, 2021년 1,748억원 규모의 현금배당금을 당사에게 지급하였으며, 지분 매각 이후 시점인 2022년 중 496억원 및 2023년 중 558억원, 2024년말 608억원, 2025년 1분기 기준 670억원 규모의 현금배당금을 당사에게 지급한 바, 향후 에이치디현대마린솔루션(주) 보유 지분율 감소에 따라 당사 수취 현금배당금이 과거 대비 감소하여 당사의 수익성이 악화될 우려가 존재합니다. 2023년 12월 13일 에이치디현대마린솔루션(주)는 한국거래소에 유가증권 신규상장을 위한 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 2월 19일 한국거래소로부터 상장예비심사 승인을 통지받았으며, 2024년 5월 8일 유가증권시장에 상장하였습니다. 동사의 유가증권시장 상장공모는 신주모집 4,450,000주 및 구주매출 4,450,000주의 일반공모방식에 의해 이루어졌으며 이에 따라 2023년말 40,000,000주였던 동사의 발행 주식 수는 공모 이후인 2024년 반기말 기준 44,450,000주로 증가하였습니다. 이로 인하여 당사가 보유한 에이치디마린솔루션(주) 보통주식 24,800,000주에 대한 지분율은 2023년말 62.00%에서 2025년 1분기말 기준 55.32%로 감소하였습니다. 이러한 당사의 지분율 희석에 따라 당사가 수취하는 현금배당금이 감소할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의 하시기 바랍니다. |
당사는 2021년 2월 23일 타법인주식및출자증권처분결정 공시를 통해 당사 이사회에서 공시 당일인 2021년 2월 23일 주요 자회사인 에이치디현대글로벌서비스(주)의 당사 보유 지분 100% 중 38%를 GLOBAL VESSEL SOLUTIONS, L.P. (미국 사모펀드인 콜버그크래비스로버츠(KKR) 설립 펀드)에 처분하기로 결정하였다고 발표하였습니다. 지분 처분목적은 신규사업 투자재원 확보이며, 처분금액은 약 6,534억원입니다. 공시 내용은 하기와 같습니다.
| [(정정)타법인 주식 및 출자증권 처분결정] |
| 타법인 주식 및 출자증권 처분결정 1. 발행회사 회사명 현대글로벌서비스 국적 대한민국 대표자 이기동, 정기선 자본금(원) 20,000,000,000 회사와 관계 자회사 발행주식총수(주) 4,000,000 주요사업 조선, 엔진 등 AS 사업 2. 처분내역 처분주식수(주) 1,520,000 처분금액(원) 653,397,840,000 자기자본(원) 11,884,694,853,000 자기자본대비(%) 5.5 대규모법인여부 해당 3. 처분후 소유주식수 및 지분비율 소유주식수(주) 2,480,000 지분비율(%) 62.0 4. 처분목적 신규사업 투자재원 확보 5. 처분예정일자 2021-06-01 6. 이사회결의일(결정일) 2021-02-23 -사외이사 참석여부 참석(명) 3 불참(명) 0 -감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부 - 7. 공정거래위원회 신고대상 여부 미해당 8. 풋옵션 등 계약의 체결여부 예 -계약내용 이사 선임 등 중요한 계약조건 불이행 시 매수청구권을 행사할 수 있음 9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 1) 당사와 GLOBAL VESSEL SOLUTIONS, L.P. (미국 사모펀드인 콜버그크래비스로버츠(KKR) 설립 펀드) 간 주식매매계약 및 주주간계약이 이사회에서 승인됨에 따라 당사가 보유한 지분 일부를 GLOBAL VESSEL SOLUTIONS, L.P.가 매입하는 내용임. 2) 상기 1의 "발행회사"에 관한 내용은 2019년 12월말을 기준으로 한 내용임. 3) 상기 2의 "처분금액"은 거래종결시점 확정 재무제표 등에 따라 거래당사들간 협의를 통해 추가정산 할 수 있음. 4) 상기 2의 "자기자본"과 하기 "발행회사의 요약 재무상황"의 당해년도는 2019년 말 연결재무제표 기준임 ※ 관련공시 - |
| (출처 : 금융감독원 전자공시시스템, 에이치디현대(주), 2021.06.01) |
한편, 당사의 로봇 부문이 2020년 5월 1일을 분할 기일로 물적분할됨에 따라 당사는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 하는 순수지주회사로의 전환을 완료하였습니다. 당사는 자회사 에이치디현대오일뱅크(주)를 포함한 여러 종속회사 및 자회사들의 지분을 보유함에 따라 지속적인 배당금을 확보하여 현금 유동성을 확보한 바 있습니다. 당사의 연도별 종속기업 및 관계기업으로부터의 배당금 수익은 하기와 같습니다.
| [종속기업 및 관계기업으로부터의 배당금 수익] |
| (단위 : 백만원) |
| 구 분 | 2025년 1분기 | 2024년 | 2023년 | 2022년 | 2021년 | 2020년 |
| 에이치디현대오일뱅크(주) | - | 236,012 | 413,746 | 283,794 | 70,487 | 150,784 |
| 에이치디현대마린솔루션(주) | 66,960 | 60,760 | 55,800 | 49,600 | 174,800 | 160,000 |
| 에이치디현대일렉트릭(주) | 56,749 | 28,176 | 6,709 | - | - | - |
| 에이치디현대건설기계(주) | - | - | - | - | - | - |
| 합 계 | 123,709 | 324,948 | 476,255 | 333,394 | 245,287 | 310,784 |
| (출처 : 당사 연도별 사업보고서 및 2025년 1분기보고서) |
당사는 에이치디현대마린솔루션(주) 지분 매각대금을 로봇, 인공지능(AI), 수소 등 4차 산업혁명에 대비한 미래 사업 육성에 사용할 예정입니다. 다만, 에이치디현대마린솔루션(주)의 경우 2020년 중 1,600억원, 2021년 1,748억원 규모의 현금배당금을 당사에게 지급하였으며, 지분 매각 이후 시점인 2022년 중 496억원 및 2023년 중 558억원, 2024년말 608억원, 2025년 1분기 기준 670억원 규모의 현금배당금을 당사에게 지급한 바, 향후 에이치디현대마린솔루션(주) 보유 지분율 감소에 따라 당사 수취 현금배당금이 과거 대비 감소하여 당사의 수익성이 악화될 우려가 존재합니다. 한편 2023년 12월 13일 에이치디현대마린솔루션(주)는 한국거래소에 유가증권 신규상장을 위한 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 2월 19일 한국거래소로부터 상장예비심사 승인을 통지받았으며, 2024년 5월 8일 유가증권시장에 상장하였습니다. 동사의 유가증권시장 상장공모는 신주모집 4,450,000주 및 구주매출 4,450,000주의 일반공모방식에 의해 이루어졌으며 이에 따라 2023년말 40,000,000주였던 동사의 발행 주식 수는 공모 이후인 2024년 반기말 기준 44,450,000주로 증가하였습니다. 이로 인하여 당사가 보유한 에이치디마린솔루션(주) 보통주식 24,800,000주에 대한 지분율은 2023년말 62.00%에서 2025년 1분기말 기준 55.32%로 감소하였습니다. 이러한 당사의 지분율 희석에 따라 당사가 수취하는 현금배당금이 감소할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
3. 기타위험
| [1. 예금자보호법 미적용 대상]본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 에이치디현대(주)가 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. |
| [2. 환금성 제약 위험]금번 발행되는 제17-1회, 제17-2회 및 제17-3회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하여 상장심사를 통과할 것으로 판단되나, 채권시장에 존재하는 여러 변수들과 변동성에 따른 수급 불균형 등의 이유로 환금성이 제한될 가능성이 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. |
본 사채는 한국거래소의 채권상장요건(유가증권시장 상장규정 제88조)을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.
| 구 분 | 요 건 | 요건충족여부 |
| 발행회사 | 발행인의 자본금이 5억원 이상일 것 | 충족 |
| 모집 또는 매출 | 모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것 | 충족 |
| 발행총액 | 발행액면총액이 3억원 이상일 것 | 충족 |
| 미상환액면총액 | 당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상) | 충족 |
| 통일규격채권 | 당해 채무증권이 통일규격채권일 것(등록채권 제외) | 충족 |
본 사채의 상장신청예정일은 2025년 07월 16일이고, 상장예정일은 2025년 07월 17일이며, 상기에서 보는 바와 같이 본 사채는 한국거래소의 채권상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 사료되는 바, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단됩니다.그러나 최근 급변하고 있는 채권시장의 변동성에 의해 채권투자자는 예측하지 못한 시장금리 상승에 따른 채권가격 하락으로 평가손실을 입는 등 시장위험에 노출될 가능성이 있으며, 시장충격 등으로 채권거래가 급격하게 위축되는 경우 본 사채의 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성에 제약을 받을 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.
| [3. 전자등록의 의미] 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않습니다. |
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않습니다. 또한 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 '소유자증명서'를 발행하여야 합니다. 또한 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없습니다.
| [4. 증권신고서의 효력 발생과 관련된 사항]본 공시서류 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바라며, 최종 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 반드시 참고하시기 바랍니다. |
본 신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있습니다. 또한, 본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.
| [5. 연체이자 지급 안내]각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급합니다. |
각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급합니다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산합니다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용합니다.
| [6. 기한의 이익 상실]당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. |
당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.
| [7. 신용등급 평가]본 사채의 신용등급을 한국신용평가(주)는 A+(Stable), 한국기업평가(주)는 A+(Stable), NICE신용평가(주)는 A+(Stable) 등급으로 평가하였습니다. 이 신용등급이 원리금 상환을 보장하는 것은 아니며, 투자자 여러분께서 는 상기 검토결과와 더불어 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 당사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 참고하여 투자의사 결정을 하시기 바랍니다. |
당사는 "증권인수업무등에관한규정" 제 11조의2에 따라 무보증사채에 대해 2개 이상의 신용평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 본 사채의 신용등급을 한국신용평가(주)는 A+(Stable), 한국기업평가(주)는 A+(Stable), NICE신용평가(주)는 A+(Stable) 등급으로 평가하였습니다.
| [평정등급] |
| 평정사 | 평정등급 | 등급의 정의 | Outlook |
| 한국신용평가(주) | A+ | 원리금 상환가능성이 높지만, 상위등급(AA)에 비해 경제여건 및 환경변화에 따라 영향을 받기 쉬운 면이 있다. | Stable |
| 한국기업평가(주) | A+ | 원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다. | Stable |
| NICE신용평가(주) | A+ | 원리금 지급확실성이 높지만, 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음. | Stable |
| [주요 등급논리] |
| 구분 | 내용 |
|---|---|
| 한국신용평가(주) | - 주요 자회사들의 신용도와 다각화된 사업포트폴리오- 안정적인 별도기준 현금흐름- 우수한 재무융통성- 지주사로서의 구조적 후순위성 |
| 한국기업평가(주) | - 자체 수익기반 다변화를 통한 실질현금창출력 개선- 자회사 보유지분을 활용한 재무융통성 제고- 다각화된 자회사 구조 등 감안하여 통합신용도와 동일한 신용등급 부여 |
| NICE신용평가(주) | - 조선 및 전력기기 중심의 실적 개선에 따라, 그룹의 사업다각화 수준 제고 및 수익성 우수- 2023년 이후 그룹의 차입부담이 완화되는 추세- 배당 수익원 다변화, 자체 수익기반 확대 등으로 과거 대비 개선된 경상경비충당률 시현 예상- 보유지분 기반의 재무적 융통성 제고 등으로 자체 재무안정성 우수한 수준 유지 전망 |
동 신용등급이 원리금 상환을 보장하는 것은 아니며, 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 당사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 참고하여 투자의사 결정을 하시기 바랍니다.
| [8. 외부 환경 변화에 따른 평가 위험] 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다. |
당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다. ※ 상기 사업위험, 회사위험 및 기타위험을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.
IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)
1. 분석기관
| 구 분 | 회 사 명 | 고 유 번 호 |
| 공동대표주관회사 | 미래에셋증권(주) | 00111722 |
| 공동대표주관회사 | 케이비증권(주) | 00164876 |
| 공동대표주관회사 | 엔에이치투자증권(주) | 00120182 |
| 공동대표주관회사 | 신한투자증권(주) | 00138321 |
| 공동대표주관회사 | 한국투자증권(주) | 00160144 |
| 공동대표주관회사 | 대신증권(주) | 00110893 |
| 공동대표주관회사 | 키움증권(주) | 00296290 |
2. 분석의 개요 공동대표주관회사인 미래에셋증권(주), 케이비증권(주), 엔에이치투자증권(주), 신한투자증권(주), 한국투자증권(주), 대신증권(주) 및 키움증권(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.공동대표주관회사인 미래에셋증권(주), 케이비증권(주), 엔에이치투자증권(주), 신한투자증권(주), 한국투자증권(주), 대신증권(주) 및 키움증권(주) 는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원 이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 각사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.본 채무증권은 공동대표주관회사인 미래에셋증권(주), 케이비증권(주), 엔에이치투자증권(주), 신한투자증권(주), 한국투자증권(주), 대신증권(주) 및 키움증권(주) 의 '기업실사(Due Diligence) 업무규정' 및 "채무증권 등에 관한 인수업무지침"상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.
| 『금융투자회사의 기업실사 모범규준』제3조(적용범위 등)① 이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다.② 이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다.③ 기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다.④ 채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다.⑤ 제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 '리스크관리위원회 등')의 의사결정을 거쳐야 한다. |
3. 기업실사 일정 및 주요 내용
| 구분 | 일시 |
| 기업실사기간 | 2025.06.20 ~ 2025.07.03 |
| 방문실사 | 2025.07.02 |
| 실사보고서 작성 완료 | 2025.07.03 |
| 증권신고서 제출 | 2025.07.04 |
4. 기업실사 참여자
| [발행회사] |
| 소속기관 | 부서 | 성명 | 직책 | 담당 업무 |
| 에이치디한국조선해양(주) | 조달운용팀 | 곽상윤 | 팀장 | 자금 총괄 |
| 조달운용팀 | 김태혁 | 책임매니저 | 자금 관리 | |
| 조달운용팀 | 박기범 | 책임매니저 | 자금 관리 | |
| 조달운용팀 | 배혜민 | 매니저 | 자금 관리 |
| [공동대표주관회사] |
| 소속기관 | 부서 | 성명 | 직책 | 실사업무분장 | 참여기간 | 주요경력 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 미래에셋증권(주) | IB3팀 | 강민제 | 팀장 | 기업실사 총괄 | 2025년 06월 20일 ~ 2025년 07월 03일 | 기업금융업무 등 18년 |
| 미래에셋증권(주) | IB3팀 | 이우익 | 차장 | 기업실사 책임 | 2025년 06월 20일 ~ 2025년 07월 03일 | 기업금융업무 10년 |
| 미래에셋증권(주) | IB3팀 | 김여정 | 대리 | 기업실사 실무 | 2025년 06월 20일 ~ 2025년 07월 03일 | 기업금융업무 3년 |
| 미래에셋증권(주) | IB3팀 | 김선욱 | 대리 | 기업실사 실무 | 2025년 06월 20일 ~ 2025년 07월 03일 | 기업금융업무 1년 |
| 케이비증권(주) | 기업금융1부 | 조경휘 | 이사 | 기업실사 총괄 | 2025년 06월 20일 ~ 2025년 07월 03일 | 기업금융업무 등 24년 |
| 케이비증권(주) | 기업금융1부 | 정덕희 | 과장 | 기업실사 책임 | 2025년 06월 20일 ~ 2025년 07월 03일 | 기업금융업무 8년 |
| 케이비증권(주) | 기업금융1부 | 이윤지 | 대리 | 기업실사 실무 | 2025년 06월 20일 ~ 2025년 07월 03일 | 기업금융업무 5년 |
| 케이비증권(주) | 기업금융1부 | 최준범 | 주임 | 기업실사 실무 | 2025년 06월 20일 ~ 2025년 07월 03일 | 기업금융업무 3년 |
| 엔에이치투자증권(주) | Heavy Industry부 | 오우석 | 차장 | 기업실사 책임 | 2025년 06월 20일 ~ 2025년 07월 03일 | 기업금융업무 8년 |
| 엔에이치투자증권(주) | Heavy Industry부 | 장진환 | 과장 | 기업실사 실무 | 2025년 06월 20일 ~ 2025년 07월 03일 | 기업금융업무 6년 |
| 엔에이치투자증권(주) | Heavy Industry부 | 박대범 | 주임 | 기업실사 실무 | 2025년 06월 20일 ~ 2025년 07월 03일 | 기업금융업무 2년 |
| 신한투자증권(주) | 커버리지3부 | 감기면 | 이사 | 기업실사 총괄 | 2025년 06월 20일 ~ 2025년 07월 03일 | 구조화업무 3년,채권업무 2년,기업금융업무 11년 |
| 신한투자증권(주) | 커버리지3부 | 이남운 | 과장 | 기업실사 책임 | 2025년 06월 20일 ~ 2025년 07월 03일 | 기업금융업무 등 12년 |
| 신한투자증권(주) | 커버리지3부 | 신민철 | 선임 | 기업실사 실무 | 2025년 06월 20일 ~ 2025년 07월 03일 | 기업금융업무 3년 |
| 신한투자증권(주) | 커버리지3부 | 박대호 | 선임 | 기업실사 실무 | 2025년 06월 20일 ~ 2025년 07월 03일 | 기업금융업무 2년 |
| 한국투자증권(주) | 커버리지4부 | 김관호 | 이사 | 기업실사 총괄 | 2025년 06월 20일 ~ 2025년 07월 03일 | 기업금융업무 17년 |
| 한국투자증권(주) | 커버리지4부 | 강성모 | 팀장 | 기업실사 책임 | 2025년 06월 20일 ~ 2025년 07월 03일 | 기업금융업무 11년 |
| 한국투자증권(주) | 커버리지4부 | 유준상 | 대리 | 기업실사 실무 | 2025년 06월 20일 ~ 2025년 07월 03일 | 기업금융업무 5년 |
| 한국투자증권(주) | 커버리지4부 | 김현진 | 주임 | 기업실사 실무 | 2025년 06월 20일 ~ 2025년 07월 03일 | 기업금융업무 1년 |
| 대신증권(주) | 기업금융2담당 | 박래현 | 팀장 | 기업실사 총괄 | 2025년 06월 20일 ~ 2025년 07월 03일 | 기업금융업무 등 14년 |
| 대신증권(주) | 기업금융2담당 | 박정훈 | 책임 | 기업실사 책임 | 2025년 06월 20일 ~ 2025년 07월 03일 | 기업금융업무 등 9년 |
| 대신증권(주) | 기업금융2담당 | 허정빈 | 선임 | 기업실사 실무 | 2025년 06월 20일 ~ 2025년 07월 03일 | 기업금융업무 5년 |
| 키움증권(주) | 커버리지1팀 | 문찬영 | 이사 | 기업실사 총괄 | 2025년 06월 20일 ~ 2025년 07월 03일 | 기업금융업무 등 17년 |
| 키움증권(주) | 커버리지1팀 | 서영교 | 팀장 | 기업실사 책임 | 2025년 06월 20일 ~ 2025년 07월 03일 | 기업금융업무 등 15년 |
| 키움증권(주) | 커버리지1팀 | 최지민 | 차장 | 기업실사 실무 | 2025년 06월 20일 ~ 2025년 07월 03일 | 기업금융업무 등 13년 |
| 키움증권(주) | 커버리지1팀 | 신종석 | 차장 | 기업실사 실무 | 2025년 06월 20일 ~ 2025년 07월 03일 | 기업금융업무 등 10년 |
| 키움증권(주) | 커버리지1팀 | 이영한 | 주임 | 기업실사 실무 | 2025년 06월 20일 ~ 2025년 07월 03일 | 기업금융업무 2년 |
| 키움증권(주) | 커버리지1팀 | 권구민 | 주임 | 기업실사 실무 | 2025년 06월 20일 ~ 2025년 07월 03일 | 기업금융업무 1년 |
5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과 - 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사보고서를 참조해 주시기 바랍니다.
6. 종합의견
가. 동사는 2017년 4월 5일자로 舊 현대중공업(주) 투자부문과 로봇사업부문이 인적분할되어, 현대로보틱스(주)로 설립되었으며, 2018년 3월 30일 현대중공업지주(주) 로 사명을 변경하였고, 2020년 5월 1일을 분할기일로 하여 로봇 관련 사업부문을 물적분할하고 순수 지주회사로 전환하였으며, 2022년 3월 에이치디현대 주식회사로 상호를 변경하였습니다. 동사는 HD현대 그룹의 지주회사로, HD한국조선해양, HD현대마린솔루션, HD현대중공업(주), HD현대오일뱅크(주), HD현대일렉트릭(주), HD현대건설기계(주), HD현대로보틱스(주), HD현대사이트솔루션(주) 등을 자회사 및 손자회사로 보유하고 있습니다.나. 동사는 2017년 4월 5일을 분할등기일로 하여 HD한국조선해양㈜(舊 현대중공업㈜)의 로봇/투자 사업부문이 분할 신설된 법인으로서 지난 2017년 8월 29일에 최초로 정기공시(2017년 반기보고서)서류를 제출하였습니다. 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할되는 회사 또는 분할신설회사는 분할전 회사의 채무(차입금 8조원, 일반채무 7조원)에 한해서 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 분할되는 회사 및 분할신설회사가 각각 승계 받은 차입금 및 일반 채무의 만기가 도래하여 이를 상환 또는 차환하여 2025년 1분기말 기준 잔여액은 118억원 수준으로 대부분 해소되어 연대채무에 대한 부담은 제한적인 것으로 판단됩니다. 다만, 연대채무가 남아 있는 기간 동안은 연대 변제 의무를 가지고 있는 각 회사들의 업황, 재무안정성, 수익성 등을 다각적으로 모니터링 할 필요가 있으며, 각사의 수익기반이 악화되거나, 신규 투자 등으로 인한 자금 부담의 증가할 경우 동사의 재무부담이 과중될 가능성이 존재합니다.다. 지주회사의 특성상 향후 자회사들의 경영실적이 악화될 경우 추가출자 및 보증 등의 재무적지원이 발생할 수 있으며, 이에 따라 동사 재무구조에 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 각 자회사의 시설 및 설비투자 발생시 각 회사의 부채비율이 증가할 수 있으며 이로인해 동사의 재무안정성이 훼손될 가능성이 있습니다.라. 동 사의 2020년말 별도기준 부채비율 및 차입금의존도는 2020년 중 기업어음, Usance, 전자단기사채 등의 단기차입금을 상당 부분 상환함에 따라 전년말 대비 각각 7.3%p., 1.5%p. 감소한 39.7%, 25.4%를 기록하였으나, 순차입금의존도는 단기차입금 상환, 2020년 5월 1일을 분할기일로 물적분할된 에이치디현대로보틱스(주)의 동사 800억원 규모 현금성자산 승계 등에 따라 자산총계가 감소하여 전년말 대비 6.2% 증가한 21.6%를 기록하였습니다. 2021년말 별도기준 부채비율 및 차입금의존도는 추가 차입 등에 따라 전년말 대비 각각 4.1%p., 0.1%p. 증가한 43.8%, 25.5%를 기록하였으며, 순차입금의존도 역시 현금성자산 감소 및 추가 차입에 따라 전년말 대비 2.7%p. 증가한 24.3%를 기록하였습니다.이후 2022년에는 에이치디한국조선해양(주) 지분(4.1%) 추가 취득, 사옥(GRC) 건설 관련 투자 등으로 인해 2022년말 별도 기준 총차입금 규모가 전년말 대비 약 5,233억원이 증가함에 따라 부채비율, 차입금의존도 및 순차입금의존도는 각각 전년말 대비 12.6%p., 4.4%p. 및 4.4%p. 증가한 56.4%, 29.9% 및 28.8%를 기록하였습니다.2023년에는 분당 사옥(GRC) 투자부동산 취득이 계속되며 별도기준 총차입금은 전년말 대비 약 2,160억원 증가하였으며 이에 따라 차입금의존도는 전년도 말 대비 0.9%p. 증가하였습니다. 별도기준 부채비율은 자산규모가 전년도 대비 약 4,467억원 증가함에 따라 전년말 대비 2.54%p. 감소한 53.84%를 기록하였습니다. 순차입금의존도는 전년 동기 대비 유사한 수준인 28.9%를 기록하였습니다. 한편 에이치디현대오일뱅크(주) 등으로부터의 배당수익으로 유동자산이 증가하여 유동비율은 전년말 대비 9.91%p. 증가한 23.66%를 기록하였습니다.2024년에는 주주환원 목적으로 2,544억원을 배당금으로 지출하였습니다. 높은 배당성향에 따라 현금 유출 부담이 존재하지만, 주요 계열사로부터의 배당수입과 함께 분당사옥(GRC) 준공 및 신규 CI 도입에 따른 임대 및 상표권 수익 확대, 2024년 진행된 HD현대마린솔루션 상장에 따른 보유 지분가치 확대를 바탕으로 재무적 융통성이 제고되고 있습니다. 한편, 동사는 2024년 10월 11일 HD현대일렉트릭 지분 1.99%를 대상으로 2,650억원 규모의 교환사채를 발행하였고 해당 자금을 채무상환에 사용하였습니다. 이에 2024년말 별도 기준 총차입금 규모는 전년말 대비 약 2,558억원 감소하여 2조 5,530억원을 기록하였고 이에 따라 부채비율 및 차입금의존도는 각각 전년말 대비 0.58%p., 2.53%p. 감소한 53.26%, 28.26%를 기록하였습니다. 2025년 1분기에는 단기미수금 및 단기기타채권이 크게 증가함에 따라 유동자산이 전년말대비 2,439억원 증가하였습니다. 이에 동사의 유동비율은 전년말 4.52%에서 2025년 1분기말 23.24%로 크게 증가하였습니다. 부채비율 및 차입금의존도는 전년말 대비 소폭 감소한 52.00%, 27.79%를 기록하였습니다.마. 동사의 로봇 부문이 2020년 5월 1일을 분할 기일로 물적분할됨에 따라 동사는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 하는 순수지주회사로의 전환을 완료하였습니다. 동사는 자회사 에이치디현대오일뱅크(주)를 포함한 여러 종속회사 및 자회사들의 지분을 보유함에 따라 지속적인 배당금을 확보하여 현금 유동성을 확보한 바 있으며, 특히, 종속회사인 에이치디현대오일뱅크(주)는 2020년 중 1,508억원, 2021년 중 705억원, 2022년 중 2,838억원, 2023년 중 4,137억원, 2024년 2,360억원 규모의 현금배당금을 동사에게 지급하였으며, 에이치디현대마린솔루션(주)(舊 에이치디현대글로벌서비스(주))는 2020년 중 1,600억원, 2021년 중 1,748억원, 2022년 중 496억원, 2023년 중 558억원, 2024년 중 608억원 규모의 현금배당금을 동사에게 지급한 바 있습니다. 또한 에이치디현대일렉트릭(주)는 2023년 67억원, 2024년 282억원 규모의 현금배당금을 동사에게 지급하였습니다. 이에 동사는 2024년말 기준 총 3,249억원의 배당금 수익을 수취하였습니다. 아울러, 동사는 2025년 1분기 누적 기준 에이치디현대일렉트릭(주)으로부터 567억원 규모, 에이치디한국조선해양(주)으로부터 1,265억원 규모의 현금배당금을 지급받음에 따라, 2025년 1분기말 기준 총 2,502억원의 배당금 수익을 수취하였습니다.
아. 금번 발행되는 동사의 제17-1회, 제17-2회 및 제17-3회 무보증사채와 관련하여 한국신용평가(주), NICE신용평가(주), 한국기업평가(주)에서 평정한 회사채 신용등급은 A+(안정적), A+(안정적), A+(안정적) 입니다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 전적으로 에이치디현대(주)에 있습니다. 투자자께서는 투자시에 상기의 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 (예비)투자설명서에 기재된 동사의 전반에 걸친 현황 및 동사의 산업, 영업상의 위험요소, 재무상황 및 관계회사 등과 관련된 제반 위험요소 등을 유의하시기 바랍니다. 또한 공동대표주관회사인 미래에셋증권(주), 케이비증권(주), 엔에이치투자증권(주), 신한투자증권(주), 한국투자증권(주), 대신증권(주) 및 키움증권(주)는 본 사채의 원리금 상환과 관련하여 어떠한 책임도 지지않으니 투자자 여러분께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.
| 2025. 07. 04. |
| 공동대표주관회사 미래에셋증권 주식회사 |
| 대표이사 김 미 섭 |
| 공동대표주관회사 케이비증권 주식회사 |
| 대표이사 김 성 현 |
| 공동대표주관회사 엔에이치투자증권 주식회사 |
| 대표이사 윤 병 운 |
| 공동대표주관회사 신한투자증권 주식회사 |
| 대표이사 이 선 훈 |
| 공동대표주관회사 한국투자증권 주식회사 |
| 대표이사 김 성 환 |
| 공동대표주관회사 대신증권 주식회사 |
| 대표이사 오 익 근 |
| 공동대표주관회사 키움증권 주식회사 |
| 대표이사 엄 주 성 |
V. 자금의 사용목적
1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 가. 자금조달금액
| [회 차 : 17-1] | (단위 : 원) |
| 구 분 | 금 액 |
| 모집 또는 매출총액(1) | 131,000,000,000 |
| 발 행 제 비 용(2) | 428,747,600 |
| 순 수 입 금[(1)-(2)] | 130,571,252,400 |
| (주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다. |
| [회 차 : 17-2] | (단위 : 원) |
| 구 분 | 금 액 |
| 모집 또는 매출총액(1) | 129,000,000,000 |
| 발 행 제 비 용(2) | 466,644,000 |
| 순 수 입 금[(1)-(2)] | 128,533,356,000 |
| (주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다. |
| [회 차 : 17-3] | (단위 : 원) |
| 구 분 | 금 액 |
| 모집 또는 매출총액(1) | 40,000,000,000 |
| 발 행 제 비 용(2) | 208,460,000 |
| 순 수 입 금[(1)-(2)] | 39,791,540,000 |
| (주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다. |
나. 발행제비용의 내역
| [회 차 : 17-1] | (단위 : 원) |
| 구 분 | 금 액 | 계산근거 |
| 발행분담금 | 91,700,000 | 발행가액 × 0.07% |
| 인수수수료 | 275,000,000 | 정액 지급 |
| 사채관리수수료 | 3,668,000 | 정액 지급 |
| 신용평가수수료 | 56,068,000 | 신용평가사별 수수료 (VAT 별도) |
| 표준코드부여수수료 | 20,000 | 건당 2만원 |
| 상장수수료 | 1,500,000 | 1,000억원 이상 ~ 2,000억원 미만 |
| 상장연부과금 | 291,600 | 1년당 100,000원 (최대 50만원) |
| 채권전자등록수수료 | 500,000 | 발행액 × 0.001% (최대 50만원) |
| 합 계 | 428,747,600 | - |
| [회 차 : 17-2] | (단위 : 원) |
| 구 분 | 금 액 | 계산근거 |
| 발행분담금 | 90,300,000 | 발행가액 × 0.07% |
| 인수수수료 | 315,000,000 | 정액 지급 |
| 사채관리수수료 | 3,612,000 | 정액 지급 |
| 신용평가수수료 | 55,212,000 | 신용평가사별 수수료 (VAT 별도) |
| 표준코드부여수수료 | 20,000 | 건당 2만원 |
| 상장수수료 | 1,500,000 | 1,000억원 이상 ~ 2,000억원 미만 |
| 상장연부과금 | 500,000 | 1년당 100,000원 (최대 50만원) |
| 채권전자등록수수료 | 500,000 | 발행액 × 0.001% (최대 50만원) |
| 합 계 | 466,644,000 | - |
| [회 차 : 17-3] | (단위 : 원) |
| 구 분 | 금 액 | 계산근거 |
| 발행분담금 | 28,000,000 | 발행가액 × 0.07% |
| 인수수수료 | 160,000,000 | 정액 지급 |
| 사채관리수수료 | 1,120,000 | 정액 지급 |
| 신용평가수수료 | 17,120,000 | 신용평가사별 수수료 (VAT 별도) |
| 표준코드부여수수료 | 20,000 | 건당 2만원 |
| 상장수수료 | 1,300,000 | 250억원 이상 ~ 500억원 미만 |
| 상장연부과금 | 500,000 | 1년당 100,000원 (최대 50만원) |
| 채권전자등록수수료 | 400,000 | 발행액 × 0.001% (최대 50만원) |
| 합 계 | 208,460,000 | - |
| ※ 발행제비용 계산근거- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조- 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의- 사채관리수수료 : 발행사와 사채관리회사 협의- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료(VAT 별도)- 표준코드부여수수료 : 증권 및 관련 금융상품 표준코드 관리기준- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>- 전자등록비용 : 주식ㆍ사채등의 전자등록업무 규정 시행세칙 |
2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용목적
| 회차 : | 17-1 | (기준일 : | 2025년 07월 10일 | ) | (단위 : 원) |
| 시설자금 | 영업양수자금 | 운영자금 | 채무상환자금 | 타법인증권취득자금 | 기타 | 계 | 비고 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| - | - | - | 131,000,000,000 | - | - | 131,000,000,000 | - |
| 회차 : | 17-2 | (기준일 : | 2025년 07월 10일 | ) | (단위 : 원) |
| 시설자금 | 영업양수자금 | 운영자금 | 채무상환자금 | 타법인증권취득자금 | 기타 | 계 | 비고 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| - | - | - | 129,000,000,000 | - | - | 129,000,000,000 | - |
| 회차 : | 17-3 | (기준일 : | 2025년 07월 10일 | ) | (단위 : 원) |
| 시설자금 | 영업양수자금 | 운영자금 | 채무상환자금 | 타법인증권취득자금 | 기타 | 계 | 비고 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| - | - | - | 40,000,000,000 | - | - | 40,000,000,000 | - |
나. 자금의 세부사용 내역 금번 당사가 발행하는 제17-1회, 제17-2회 및 제17-3회 무보증사채 발행금액 합계 3,000억원 은 채무상환자금으로 사용될 예정입니다. 세부 사용 내역은 아래와 같으며, 부족자금 및 발행제비용은 당사 보유 자체자금 등을 통해 조달할 예정입니다. 금번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.
| [채무상환자금 세부 사용내역] |
| [기발행 무보증사채 상환] | (단위 : 백만원) |
| 발행회사 | 증권종류 | 발행방법 | 발행일자 | 권면(전자등록)총액 | 이자율 | 만기일 | 상환 여부 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 에이치디현대㈜ | 무보증사채(제10회) | 공모 | 2022.08.02 | 33,000 | 4.49% | 2025.08.01 | 미상환 |
| 합계 | 33,000 | - | - | - | |||
| [차입금 상환] | (단위 : 백만원) |
| 차입처 | 차입일자 | 미상환잔액 | 이자율 | 만기일 | 상환 여부 |
|---|---|---|---|---|---|
| 산업은행 | 2022. 08. 24 | 100,000 | 4.15% | 2025. 08. 25 | 미상환 |
| 신한은행 | 2022. 08. 24 | 50,000 | 4.63% | 2025. 08. 25 | 미상환 |
| 산업은행 | 2024. 09. 02 | 50,000 | 3.63% | 2025. 09. 02 | 미상환 |
| 중국은행 | 2023. 10. 10 | 50,000 | 4.14% | 2025. 10. 10 | 미상환 |
| 산업은행 外 | 2020. 11. 25 | 3,125 | 3.69% | 2025. 08. 25 | 미상환 |
| 산업은행 外 | 2021. 04. 08 | 4,375 | 3.69% | 2025. 08. 25 | 미상환 |
| 산업은행 外 | 2022. 07. 25 | 4,375 | 3.69% | 2025. 08. 25 | 미상환 |
| 산업은행 外 | 2022. 11. 25 | 4,375 | 3.69% | 2025. 08. 25 | 미상환 |
| 산업은행 外 | 2023. 07. 26 | 2,500 | 3.71% | 2025. 08. 25 | 미상환 |
| 합계 | 268,750 | - | - | - | |
| (주1) 금번 공모사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 등의 금융기관의 수시입출금예금, 정기예금 등 금융상품을 이용해 예치할 예정입니다.(주2) 본 사채로 조달하는 최종 확정 금액이 상기 채무상환자금 대비 부족한 부분은 당사의 자체 자금을 사용하여 충당할 계획입니다.(주3) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금을 통해 조달할 예정입니다. |
VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항
1. 이자보상배율
| (단위 : 백만원) |
| 구분 | 2025년 1분기 | 2024년 1분기 | 2024년 |
|---|---|---|---|
| 1. 영업이익(손실) | 1,286,397 | 793,640 | 2,983,163 |
| 2. 이자비용 | 189,588 | 243,970 | 899,520 |
| 3. 이자보상배율(1÷2) | 6.79 | 3.25 | 3.32 |
| (출처 : 당사 분기보고서 및 사업보고서)(주1) 연결기준(주2) 이자보상배율(배) = 영업이익(손실) / 이자비용 |
이자보상배율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상배율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다.당사는 2025년 1분기 연결기준 6.79배의 이자보상배율을 나타내고 있으며, 이는 전년 동기 3.25배 대비 증가한 수치이며, 회사가 이자비용을 부담하기에 충분한 수익이 나고 있음을 의미합니다. 그러나 이자보상배율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상배율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보증하는 것은 아닙니다.
2. 미상환 채무증권의 현황
가. 기업어음증권 미상환잔액 기업어음증권 미상환 잔액(별도)
| (기준일 : | 2025년 07월 03일 | ) | (단위 : 백만원) |
| 잔여만기 | 10일 이하 | 10일초과30일이하 | 30일초과90일이하 | 90일초과180일이하 | 180일초과1년이하 | 1년초과2년이하 | 2년초과3년이하 | 3년 초과 | 합 계 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 미상환 잔액 | 공모 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 사모 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| 합계 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |
기업어음증권 미상환 잔액(연결)
| (기준일 : | 2025년 07월 03일 | ) | (단위 : 백만원) |
| 잔여만기 | 10일 이하 | 10일초과30일이하 | 30일초과90일이하 | 90일초과180일이하 | 180일초과1년이하 | 1년초과2년이하 | 2년초과3년이하 | 3년 초과 | 합 계 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 미상환 잔액 | 공모 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 사모 | - | - | 130,000 | 240,000 | 90,000 | - | - | - | 460,000 | |
| 합계 | - | - | 130,000 | 240,000 | 90,000 | - | - | - | 460,000 | |
나. 단기사채 미상환 잔액 단기사채 미상환 잔액(별도)
| (기준일 : | 2025년 07월 03일 | ) | (단위 : 백만원) |
| 잔여만기 | 10일 이하 | 10일초과30일이하 | 30일초과90일이하 | 90일초과180일이하 | 180일초과1년이하 | 합 계 | 발행 한도 | 잔여 한도 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 미상환 잔액 | 공모 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 사모 | - | - | - | - | - | - | 500,000 | 500,000 | |
| 합계 | - | - | - | - | - | - | 500,000 | 500,000 | |
단기사채 미상환 잔액(연결)
| (기준일 : | 2025년 07월 03일 | ) | (단위 : 백만원) |
| 잔여만기 | 10일 이하 | 10일초과30일이하 | 30일초과90일이하 | 90일초과180일이하 | 180일초과1년이하 | 합 계 | 발행 한도 | 잔여 한도 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 미상환 잔액 | 공모 | - | - | - | - | - | - | 350,000 | 350,000 |
| 사모 | - | - | - | - | - | - | 700,000 | 700,000 | |
| 합계 | - | - | - | - | - | - | 1,050,000 | 1,050,000 | |
다. 회사채 미상환 잔액 회사채 미상환 잔액(별도)
| (기준일 : | 2025년 07월 03일 | ) | (단위 : 백만원) |
| 잔여만기 | 1년 이하 | 1년초과2년이하 | 2년초과3년이하 | 3년초과4년이하 | 4년초과5년이하 | 5년초과10년이하 | 10년초과 | 합 계 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 미상환 잔액 | 공모 | 224,000 | 112,000 | 381,000 | 65,000 | 225,000 | - | - | 1,007,000 |
| 사모 | - | - | - | - | 178,500 | - | - | 178,500 | |
| 합계 | 224,000 | 112,000 | 381,000 | 65,000 | 403,500 | - | - | 1,185,500 | |
회사채 미상환 잔액(연결)
| (기준일 : | 2025년 07월 03일 | ) | (단위 : 백만원) |
| 잔여만기 | 1년 이하 | 1년초과2년이하 | 2년초과3년이하 | 3년초과4년이하 | 4년초과5년이하 | 5년초과10년이하 | 10년초과 | 합 계 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 미상환 잔액 | 공모 | 1,548,000 | 1,642,920 | 1,111,000 | 263,000 | 845,000 | 250,000 | - | 5,659,920 |
| 사모 | 120,000 | 0 | 0 | 245,760 | 613,500 | 30,000 | - | 1,009,260 | |
| 합계 | 1,668,000 | 1,642,920 | 1,111,000 | 508,760 | 1,458,500 | 280,000 | - | 6,669,180 | |
라. 신종자본증권 미상환 잔액 신종자본증권 미상환 잔액(별도)
| (기준일 : | 2025년 07월 03일 | ) | (단위 : 백만원) |
| 잔여만기 | 1년 이하 | 1년초과5년이하 | 5년초과10년이하 | 10년초과15년이하 | 15년초과20년이하 | 20년초과30년이하 | 30년초과 | 합 계 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 미상환 잔액 | 공모 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 사모 | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| 합계 | - | - | - | - | - | - | - | - | |
신종자본증권 미상환 잔액(연결)
| (기준일 : | 2025년 07월 03일 | ) | (단위 : 백만원) |
| 잔여만기 | 1년 이하 | 1년초과5년이하 | 5년초과10년이하 | 10년초과15년이하 | 15년초과20년이하 | 20년초과30년이하 | 30년초과 | 합 계 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 미상환 잔액 | 공모 | - | - | - | - | - | - | - | 0 |
| 사모 | - | - | - | - | - | 700,000 | - | 700,000 | |
| 합계 | - | - | - | - | - | 700,000 | - | 700,000 | |
마.조건부자본증권 미상환 잔액 조건부자본증권 미상환 잔액(별도)
| (기준일 : | 2025년 07월 03일 | ) | (단위 : 백만원) |
| 잔여만기 | 1년 이하 | 1년초과2년이하 | 2년초과3년이하 | 3년초과4년이하 | 4년초과5년이하 | 5년초과10년이하 | 10년초과20년이하 | 20년초과30년이하 | 30년초과 | 합 계 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 미상환 잔액 | 공모 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 사모 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| 합계 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |
조건부자본증권 미상환 잔액(연결)
| (기준일 : | 2025년 07월 03일 | ) | (단위 : 백만원) |
| 잔여만기 | 1년 이하 | 1년초과2년이하 | 2년초과3년이하 | 3년초과4년이하 | 4년초과5년이하 | 5년초과10년이하 | 10년초과20년이하 | 20년초과30년이하 | 30년초과 | 합 계 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 미상환 잔액 | 공모 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 사모 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| 합계 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |
3. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항 가. 신용평가회사
| 신용평가회사명 | 고유번호 | 평 가 일 | 회 차 | 등 급 |
| 한국신용평가(주) | 00299631 | 2025년 06월 27일 | 제17-1회제17-2회제17-3회 | A+(안정적) |
| 한국기업평가(주) | 00156956 | 2025년 06월 30일 | A+(안정적) | |
| NICE신용평가(주) | 00158316 | 2025년 07월 04일 | A+(안정적) |
나. 평가의 개요
(1) 당사는 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제11조에 의거 당사가 발행할 제17-1회, 제17-2회 및 제17-3회 무보증사채에 대하여 3개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 한국신용평가(주), 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주) 3개 신용평가전문회사의 회사채 등급평정은 회사채 원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자 정보를 제공하는 업무입니다.(2) 또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로, 특정 회사채에대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의 만기 전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에 영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.
다. 평가의 결과
| 평정사 | 평정등급 | 등급의 정의 | Outlook |
| 한국신용평가(주) | A+ | 원리금 상환가능성이 높지만, 상위등급(AA)에 비해 경제여건 및 환경변화에 따라 영향을 받기 쉬운 면이 있다. | 안정적(Stable) |
| 한국기업평가(주) | A+ | 원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다. | 안정적(Stable) |
| NICE신용평가(주) | A+ | 원리금 지급확실성이 높지만, 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음. | 안정적(Stable) |
| (주) 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타내고 있습니다. |
4. 정기평가 공시에 관한 사항 가. 평가시기 당사는 한국신용평가(주), 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)로 하여금 본사채 만기상환일까지 당사의 매 사업년도 결산 후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다. 나. 공시방법 상기의 정기평가등급 및 의견은 해당 신용평가사의 홈페이지에 공시합니다.- 한국신용평가(주) : http://www.kisrating.com- 한국기업평가(주) : http://www.korearatings.com/- NICE신용평가(주) : http://www.nicerating.com 5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항
가 .본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록기관인 한국 예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다.본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.
나. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 본 증권신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 또한 본 증권신고서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금 지급은 에이치디현대(주)가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.라. 현재까지의 재무상황중 자본잠식등의 수익성 악화사실이나 재고자산 급증 등의 안정성 악화사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.마. 본 증권신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.
I. 회사의 개요
1. 회사의 개요
가. 연결대상 종속회사 현황(요약)
| (단위 : 사) |
| 구분 | 연결대상회사수 | 주요종속회사수 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 기초 | 증가 | 감소 | 기말 | ||
| 상장 | 9 | - | - | 9 | 9 |
| 비상장 | 84 | 3 | 2 | 85 | 32 |
| 합계 | 93 | 3 | 2 | 94 | 41 |
- 연결대상회사의 변동내용
| 구 분 | 자회사 | 사 유 |
|---|---|---|
| 신규연결 | HD현대엠엔에스㈜ | 신규설립 |
| HD Hyundai Oilbank Vietnam Co., Ltd. | 신규설립 | |
| HD Hyundai Electric Texas LLC. | 신규설립 | |
| 연결제외 | ㈜암크바이오 | 청산 |
| HD현대미래파트너스㈜ | 합병 |
나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭 당사의 명칭은 '에이치디현대 주식회사'라고 표기하고, 영문으로는 'HD HYUNDAI CO., LTD.'라 표기합니다.
다. 설립일자 ㆍ회사의 설립일 : 2017년 4월 3일 라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 주소
| ㆍ주 소 | : 경기도 성남시 분당구 분당수서로 477 |
| ㆍ전화번호 | : 1811-6114 |
| ㆍ홈페이지 | : http://www.hd.com |
마. 중소기업 해당 여부
| 중소기업 해당 여부 | 미해당 | |
| 벤처기업 해당 여부 | 미해당 | |
| 중견기업 해당 여부 | 미해당 | |
바. 주요 사업의 내용 HD현대㈜(舊 현대중공업지주㈜)는 2017년 4월 HD한국조선해양㈜ (舊 현대중공업㈜)의 인적분할로 출범한 지주회사(持株會社, Holding Company)입니다. K-IFRS에 따라 연결대상 주요종속회사에 포함된 회사들이 영위하는 사업으로는 자회사 등의 주식 또는 지분 취득, 소유, 관리 및 관련업(HD한국조선해양㈜), 선박건조업(HD현대중공업㈜, ㈜현대미포조선, 현대삼호중공업㈜), 원유정제처리업(HD현대오일뱅크㈜), 엔지니어링서비스업(HD현대마린솔루션㈜), 변압기 제조업(HD현대일렉트릭㈜), 자회사 등의 주식 또는 지분 취득, 소유, 관리 및 관련업 및 토목공사 및 유사용기계장비 제조업(HD현대사이트솔루션㈜), 토목공사 및 유사용 기계장비 제조업(HD현대건설기계㈜, HD현대인프라코어㈜), 산업용 로봇 제조업(HD현대로보틱스㈜)가 있습니다. 또한 HD현대㈜의 주요 자회사들이 영위하는 산업으로는 자회사 등의 주식 또는 지분 취득, 소유, 관리 및 관련업(HD한국조선해양㈜), 원유정제처리업(HD현대오일뱅크㈜)이 있습니다.기타 자세한 사항은 Ⅱ. 사업의 내용을 참고하시기 바랍니다.
사. 신용평가에 관한 사항
1) 신용평가
| 평가일 | 평가대상유가증권등 | 평가대상 유가증권의신용등급 | 평가회사(신용평가등급범위) | 평가구분 |
|---|---|---|---|---|
| 2022.02.11 | 회사채 | A | NICE신용평가(AAA~D) | 본평가 |
| 2022.02.11 | 기업어음 | A2 | NICE신용평가(A1~D) | 본평가 |
| 2022.02.11 | 회사채 | A- | 한국신용평가(AAA~D) | 본평가 |
| 2022.02.11 | 기업어음 | A2- | 한국신용평가(A1~D) | 본평가 |
| 2022.06.03 | 회사채 | A | NICE신용평가(AAA~D) | 정기평가 |
| 2022.06.03 | 기업어음 | A2 | NICE신용평가(A1~D) | 본평가 |
| 2022.06.09 | 회사채 | A- | 한국기업평가(AAA~D) | 정기평가 |
| 2022.06.21 | 회사채 | A | 한국신용평가(AAA~D) | 정기평가 |
| 2022.06.21 | 기업어음 | A2 | 한국신용평가(A1~D) | 본평가 |
| 2022.07.15 | 회사채 | A | NICE신용평가(AAA~D) | 본평가 |
| 2022.07.18 | 회사채 | A | 한국신용평가(AAA~D) | 본평가 |
| 2022.12.12 | 기업어음 | A2 | NICE신용평가(A1~D) | 정기평가 |
| 2022.12.19 | 기업어음 | A2 | 한국신용평가(A1~D) | 정기평가 |
| 2023.02.09 | 회사채 | A | 한국신용평가(AAA~D) | 본평가 |
| 2023.02.10 | 회사채 | A | NICE신용평가(AAA~D) | 본평가 |
| 2023.02.13 | 회사채 | A | 한국기업평가(AAA~D) | 본평가 |
| 2023.05.18 | 회사채 | A | 한국신용평가(AAA~D) | 본평가 |
| 2023.05.18 | 회사채 | A | 한국신용평가(AAA~D) | 정기평가 |
| 2023.05.18 | 회사채 | A | NICE신용평가(AAA~D) | 본평가 |
| 2023.05.18 | 회사채 | A | NICE신용평가(AAA~D) | 정기평가 |
| 2023.05.18 | 회사채 | A | 한국기업평가(AAA~D) | 본평가 |
| 2023.05.18 | 회사채 | A | 한국기업평가(AAA~D) | 정기평가 |
| 2023.11.14 | 회사채 | A | 한국신용평가(AAA~D) | 수시평가 |
| 2023.12.27 | 회사채 | A+ | 한국신용평가(AAA~D) | 수시평가 |
| 2024.02.16 | 회사채 | A | NICE신용평가(AAA~D) | 본평가 |
| 2024.02.15 | 회사채 | A | 한국기업평가(AAA~D) | 본평가 |
| 2024.02.15 | 회사채 | A+ | 한국신용평가(AAA~D) | 본평가 |
| 2024.06.21 | 회사채 | A+ | 한국신용평가(AAA~D) | 정기평가 |
| 2024.06.25 | 회사채 | A | 한국기업평가(AAA~D) | 정기평가 |
| 2024.06.27 | 회사채 | A | NICE신용평가(AAA~D) | 정기평가 |
| 2024.10.15 | 회사채 | A | NICE신용평가(AAA~D) | 본평가 |
| 2024.10.15 | 회사채 | A | 한국기업평가(AAA~D) | 본평가 |
| 2024.10.15 | 회사채 | A+ | 한국신용평가(AAA~D) | 본평가 |
| 2025.02.14 | 회사채 | A+ | 한국기업평가(AAA~D) | 본평가 |
| 2025.02.14 | 회사채 | A+ | 한국신용평가(AAA~D) | 본평가 |
| 2025.02.17 | 회사채 | A+ | NICE신용평가(AAA~D) | 본평가, 정기평가 |
| 2025.06.27 | 회사채 | A+ | 한국신용평가(AAA~D) | 본평가, 정기평가 |
| 2025.06.30 | 회사채 | A+ | 한국기업평가(AAA~D) | 본평가, 정기평가 |
| 2025.07.04 | 회사채 | A+ | NICE신용평가(AAA~D) | 본평가 |
2) 신용등급체계와 부여 의미
(1) 회사채 등급 정의
| 신용등급 | 등급의 정의 |
|---|---|
| AAA | 원리금 지급확실성이 최고 수준이다. |
| AA | 원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있다. |
| A | 원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 따라 다소의 영향을 받을 가능성이 있다. |
| BBB | 원리금 지급확실성이 있지만, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있다. |
| BB | 원리금 지급능력에 당면문제는 없으나, 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있다. |
| B | 원리금 지급능력이 부족하여 투기적이다. |
| CCC | 원리금의 채무불이행이 발생할 위험요소가 내포되어 있다. |
| CC | 원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 높다. |
| C | 원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 지극히 높다. |
| D | 현재 채무불이행 상태에 있다. |
※ 동 신용등급의 정의는 한국기업평가의 정의를 준용하였습니다.※ AA부터 B까지는 동일 등급내에서 세분하여 구분할 필요가 있는 경우 "＋" 또는 "－" 의기호를 부여할 수 있습니다.
(2) 기업어음 등급 정의
| 신용등급 | 등급의 정의 |
|---|---|
| A1 | 적기상환능력이 최고 수준이며, 그 안정성은 현단계에서 합리적으로 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받지 않을 만큼 높다. |
| A2 | 적기상환능력이 우수하지만, 그 안정성은 A1등급에 비하여 다소 열등한 요소가 있다. |
| A3 | 적기상환능력이 양호하지만, 그 안정성은 급격한 환경변화에 따라 다소의 영향을 받을 가능성이 있다. |
| B | 최소한의 적기상환능력은 인정되나, 그 안정성은 환경변화로 저하될 가능성이 있어 투기적인 요소를 내포하고 있다. |
| C | 적기상환능력 및 그 안정성이 매우 가변적이어서 투기적 요소가 강하다. |
| D | 현재 채무불이행 상태에 있다. |
※ 동 신용등급의 정의는 한국기업평가의 정의를 준용하였습니다.※ A2부터 B까지는 동일 등급내에서 세분하여 구분할 필요가 있는 경우 "＋" 또는 "－"의기호를 부여할 수 있습니다.
(3) 기업신용등급 등급 정의
| 신용등급 | 등급의 정의 |
|---|---|
| AAA | 전반적인 채무상환능력이 최고수준이며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임. |
| AA | 전반적인 채무상환능력이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음. |
| A | 전반적인 채무상환능력이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음. |
| BBB | 전반적인 채무상환능력은 인정되지만 장래 환경변화로 전반적인 채무상환능력이 저하될 가능성이 있음. |
| BB | 전반적인 채무상환능력에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성 면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음. |
| B | 전반적인 채무상환능력이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음. |
| CCC | 채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임. |
| CC | 채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안요소가 더욱 많음. |
| C | 채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨. |
| D | 채무 지급불능상태에 있음. |
※ 동 신용등급의 정의는 NICE신용평가의 정의를 준용하였습니다.※ AA부터 CCC까지는 동일 등급내에서 세분하여 구분할 필요가 있는 경우 "＋" 또는 "－"의 기호를 부여할 수 있습니다.
아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항
| 주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황 | 주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자 | 특례상장 유형 |
|---|---|---|
| 유가증권시장 상장 | 2017년 05월 10일 | 해당사항 없음 |
※ 2017년 5월 10일 HD한국조선해양㈜(구,현대중공업(주))의 인적분할로 인해 상장되었습니다.
2. 회사의 연혁
가. 회사 본점소재지 및 그 변경 ·본점 소재지 : 경기도 성남시 분당구 분당수서로 477 ※ 2020년 5월 1일, 대구광역시 달성군 유가읍 테크노순환로 3길 50에서 서울특별시 종로구 율곡로 75로 본점 이전 ※ 2023년 3월 28일, 서울특별시 종로구 율곡로 75에서 경기도 성남시 분당구 분당수서로 477로 본점 이전
나. 경영진 및 감사의 중요한 변동
| 변동일자 | 주총종류 | 선임 | 임기만료또는 해임 | |
|---|---|---|---|---|
| 신규 | 재선임 | |||
| 2025.03.27 | 정기주총 | - | 사외이사 이지수 | - |
| 2024.03.29 | - | - | 대표이사 정기선 | - |
| 2024.03.29 | 정기주총 | 사외이사 서승환 | 사내이사 정기선 | 사외이사 황윤성 |
| 2023.03.28 | - | - | 대표이사 권오갑 | - |
| 2023.03.28 | 정기주총 | 사외이사 장경준 | 사내이사 권오갑 | 사외이사 신재용 |
| 2022.03.28 | - | 대표이사 정기선 | - | - |
| 2022.03.28 | 정기주총 | 사내이사 정기선사외이사 이지수 | - | 사내이사 가삼현사외이사 김화진 |
| 2021.03.25 | - | - | 대표이사 권오갑 | - |
| 2021.03.25 | 정기주총 | - | 사내이사 권오갑사외이사 황윤성 | - |
| 2020.03.25 | 정기주총 | 사내이사 가삼현 | 사외이사 신재용 | 사내이사 서유성 |
다. 최대주주의 변동 당사의 최대주주는 정몽준(26.6%)이며, 보고서 제출일 현재까지 최대주주의 변동이 발생하지 않았습니다.
라. 상호의 변경
[HD현대(주)]
| ㆍ 2022. 03 현대중공업지주㈜에서 HD현대㈜로 상호 변경 |
[주요종속회사]1. HD현대오일뱅크(주)
| ㆍ 2023. 03 현대오일뱅크㈜에서 HD현대오일뱅크㈜로 상호변경 |
[HD현대오씨아이(주)]
| ㆍ2023. 03 현대오씨아이㈜에서 HD현대오씨아이주식회사로 상호변경 |
[HD현대케미칼(주)]
| ㆍ2023. 03 현대케미칼㈜에서 HD현대케미칼㈜로 상호변경 |
[HD현대쉘베이스오일(주)]
| ㆍ2023. 03 현대쉘베이스오일㈜에서 HD현대쉘베이스오일㈜로 상호변경 |
[HD현대이앤에프(주)]
| ㆍ2023. 03 현대이앤에프㈜에서 HD현대이앤에프㈜로 상호변경 |
[HD Hyundai Oil Singapore Pte. Ltd.]
| ㆍ2023. 04 Hyundai Oil Singapore Pte. Ltd.에서 HD Hyundai Oil Singapore Pte. Ltd. 상호변경 |
2. HD한국조선해양(주)
| ㆍ 2019. 06 현대중공업㈜에서 한국조선해양㈜로 상호변경 |
| ㆍ 2023. 03 한국조선해양㈜에서 HD한국조선해양㈜로 상호변경 |
[HD현대중공업(주)]
| ㆍ 2023. 03 현대중공업㈜에서 HD현대중공업㈜로 상호 변경 |
[HD현대삼호(주)]
| ㆍ 2024. 03 현대삼호중공업㈜에서 HD현대삼호㈜로 상호 변경 |
[HD현대미포(주)]
| ㆍ 2024. 03 ㈜현대미포조선에서 HD현대미포㈜로 상호 변경 |
[HD Hyundai-Vietnam Shipbuilding Co., Ltd.]
| ㆍ 2019. 12 Hyundai-Vinashin Shipyard Co.,Ltd.에서 Hyundai-Vietnam Shipbuilding Co., Ltd.로 상호 변경 |
| ㆍ 2024. 03 Hyundai-Vietnam Shipbuilding Co., Ltd.에서 HD Hyundai-Vietnam Shipbuilding Co., Ltd.로 상호 변경 |
[HD현대에너지솔루션(주)]
| ㆍ 2023. 03 현대에너지솔루션㈜에서 HD현대에너지솔루션㈜로 상호 변경 |
[HD현대마린엔진(주)]
| ㆍ 2024. 07 STX중공업㈜에서 HD현대마린엔진㈜로 상호 변경 |
3. HD현대마린솔루션(주)
| ㆍ 2023. 03 현대글로벌서비스㈜에서 HD현대글로벌서비스(주)로 상호변경 |
| ㆍ 2023. 11 HD현대글로벌서비스㈜에서 HD현대마린솔루션(주)로 상호변경 |
[HD현대마린솔루션테크(주)]
| ㆍ 2022. 03 현대글로벌기술서비스㈜ 설립 |
| ㆍ 2023. 03 현대글로벌기술서비스㈜에서 HD현대글로벌기술서비스㈜로 상호변경 |
| ㆍ 2023. 12 HD현대글로벌기술서비스㈜에서 HD현대마린솔루션테크㈜로 상호변경 |
[HD Hyundai Marine Solution Singapore Pte. Ltd.]
| ㆍ 2023. 05 Hyundai Global Service Singapore Pte. Ltd. 에서 HD Hyundai Global Service Singapore Pte. Ltd. 로 상호변경 |
| ㆍ 2023. 12 HD Hyundai Global Service Singapore Pte. Ltd. 에서 HD Hyundai Marine Solution Singapore Pte. Ltd. 로 상호변경 |
[HD Hyundai Marine Solution Europe B.V.]
| ㆍ 2023. 07 Hyundai Global Service Europe B.V. 에서 HD Hyundai Global Service Europe B.V. 로 상호변경 |
| ㆍ 2023. 12 HD Hyundai Global Service Europe B.V. 에서 HD Hyundai Marine Solution Europe B.V. 로 상호변경 |
[HD Hyundai Global Service Americas Co., Ltd.]
| ㆍ 2023. 09 Hyundai Global Service Americas Co., Ltd. 에서 HD Hyundai Global Service Americas Co., Ltd. 로 상호변경 |
4. HD현대일렉트릭(주)
| ㆍ 2023. 03 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜에서 HD현대일렉트릭㈜로 상호 변경 |
[HD Hyundai Electric China Co.,Ltd.]
| ㆍ2023. 03 현대중공(중국)전기유한공사에서 HD Hyundai Electric China Co.,Ltd. 로 상호변경 |
[HD Hyundai Power Transformers USA, Inc.]
| ㆍ2023. 03 Hyundai Power Transformers USA, Inc.에서 HD Hyundai Power Transformers USA, Inc.으로 상호 변경 |
[HD Hyundai Electric America Corporation]
| ㆍ2023. 03 Hyundai Electric America Corporation에서 HD Hyundai Electric America Corporation으로 상호 변경 |
5. HD현대사이트솔루션(주)
| ㆍ 2021. 01 현대제뉴인㈜ 설립 |
| ㆍ 2023. 03 현대제뉴인㈜에서 HD현대사이트솔루션㈜로 상호 변경 |
6. HD현대건설기계(주)
| ㆍ 2023. 03 현대건설기계㈜에서 HD현대건설기계㈜로 상호 변경 |
[HD Hyundai Construction Equipment Brasil - Manufacturing and Trading of Construction Equipment S.A ]
| ㆍ 2022. 10 Hyundai Heavy Industries Brasil - Manufacturing and Trading of Construction Equipment에서 Hyundai Construction Equipment Brasil - Manufacturing and Trading of Construction Equipment S.A 으로 상호 변경 |
| ㆍ 2023. 06 Hyundai Construction Equipment Brasil - Manufacturing and Trading of Construction Equipment S.A에서 HD Hyundai Construction Equipment Brasil - Manufacturing and Trading of Construction Equipment S.A로 상호 변경 |
[HD Hyundai Construction Equipment North America, Inc.]
| ㆍ 2023. 05 Hyundai Construction Equipment Americas, Inc.에서 HD Hyundai Construction Equipment North America, Inc.로 상호 변경 |
[HD Hyundai Construction Equipment Europe N.V.]
| ㆍ 2023. 06 Hyundai Construction Equipment Europe N.V.에서 HD Hyundai Construction Equipment Euripe N.V.로 상호 변경 |
[HD Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.]
| ㆍ 2023. 05 Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.에서 HD Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.로 상호 변경 |
[HD Hyundai (China) Investment Co., LTD.]
| ㆍ 2024. 04 현대중공(중국)투자유한공사에서 HD Hyundai (China) Investment Co., LTD.로 상호 변경 |
[PT HD Hyundai Construction Equipment Indonesia]
| ㆍ 2024. 03 PT. Hyundai Machinery Indonesia 에서 PT HD Hyundai Construction Equipment Indonesia로 상호 변경 |
[PT HD Hyundai Construction Equipment Indonesia]
| ㆍ 2024. 07 현대융자조임공사에서 HD HYUNDAI (SHANGHAI) FINANCIAL LEASING CO., LTD. 로 상호 변경 |
7. HD현대인프라코어(주)
| ㆍ 2021. 09 두산인프라코어㈜에서 현대두산인프라코어㈜로 상호변경 |
| ㆍ 2023. 03 현대두산인프라코어㈜에서 HD현대인프라코어㈜로 상호변경 |
| ㆍ 2024. 09 북미 통합 커스터마이제이션 센터(NACUP) 개소 |
[HD Hyundai Infracore Europe s.r.o.]
| ㆍ 2023. 06 Doosan Infracore Europe s.r.o.에서 HD Hyundai Infracore Europe s.r.o.로 상호변경 |
[HD Hyundai Infracore Deutschland GmbH]
| ㆍ 2023. 06 Doosan Infracore Deutschland GmbH에서 HD Hyundai Infracore Deutschland GmbH로 상호변경 |
[HD Hyundai Infracore Norway AS]
| ㆍ 2023. 06 Doosan Infracore Norway AS에서 HD Hyundai Infracore Norway AS로 상호변경 |
[HD Hyundai Infracore North America LLC]
| ㆍ 2023. 06 Doosan Infracore North America LLC에서 HD Hyundai Infracore North America LLC로 상호변경 |
[HD Hyundai Infracore Chile S.A.]
| ㆍ 2022. 07 Doosan Bobcat Chile S,A,에서 Hyundai Doosan Infracore Chile S.A.로 상호변경 ㆍ 2023. 08 Hyundai Doosan Infracore Chile S.A에서 HD Hyundai Infracore Chile S.A.로 상호변경 |
[HD Hyundai Infracore Engine (Tianjin) Co., Ltd.]
| ㆍ 2022. 11 Tianjin Lovol Doosan Engine Company Ltd.에서 Tianjin Hyundai Doosan Engine Company Ltd.로 상호변경 ㆍ 2023. 10 Tianjin Hyundai Doosan Engine Company Ltd.에서 HD Hyundai Infracore Engine (Tianjin) Co., Ltd.로 상호변경 |
[HD Hyundai Infracore China Investment Co., Ltd.]
| ㆍ 2023. 09 Doosan Infracore (China) Investment Co., Ltd.에서 HD Hyundai Infracore China Investment Co., Ltd.로 상호변경 |
[HD Hyundai Infracore China Co., Ltd.]
| ㆍ 2023. 09 Doosan Infracore China Co., Ltd.에서 HD Hyundai Infracore China Co., Ltd.로 상호변경 |
[HD Hyundai Infracore(Shandong) Co., Ltd.]
| ㆍ 2023. 09 Doosan Infracore (Shandong) Co., Ltd.에서 HD Hyundai Infracore(Shandong) Co., Ltd.로 상호변경 |
[HD Hyundai Infracore South America]
| ㆍ 2023. 10 Doosan Infracore South America Industria E Comercio De Maquinas De Construcao LTDA에서 HD Hyundai Infracore South America로 상호변경 |
[HD Hyundai Infracore(Beijing) Corp.]
| ㆍ 2023. 10 Doosan Infracore Beijing Corp.에서 HD Hyundai Infracore(Beijing) Corp.로 상호변경 |
[HD Hyundai Infracore (Beijing) Financial Leasing Corp.]
| ㆍ 2023. 10 Doosan (China) Financial Leasing Corp.에서 HD Hyundai Infracore (Beijing) Financial Leasing Corp.로 상호변경 |
[HD Hyundai Infracore (Hunan) Corp.]
| ㆍ 2023. 10 Doosan Infracore Hunan Corp.에서 HD Hyundai Infracore (Hunan) Corp.로 상호변경 |
[PT HD Hyundai Infracore Asia]
| ㆍ 2024. 02 PT Hyundai Infracore Asia에서 PT HD Hyundai Infracore Asia로 상호변경 |
[HD Hyundai Infracore India Private Limited]
| ㆍ 2024. 05 Doosan Infracore Construction Equipment India Private Ltd.에서 HD Hyundai Infracore India Private Limited로 상호변경 |
8. HD현대로보틱스(주)
| ㆍ 2023. 03 현대로보틱스㈜에서 HD현대로보틱스㈜로 상호변경 |
[HD현대엘앤에스(주)]
| ㆍ 2023. 04 현대엘앤에스(주) 에서 HD현대엘앤에스(주)로 상호변경 |
[Hyundai Robotics Investment (Shanghai) Co., Ltd.]
| ㆍ 2021. 01 HYUNDAI ROBOTICS(SHANGHAI)CO.,LTD 에서 Hyundai Robotics Investment (Shanghai) Co., Ltd.로 상호변경 |
[HD Hyundai Robotics Europe GmbH]
| ㆍ 2023. 11 Hyundai Robotics Europe GmbH 에서 HD Hyundai Robotics Europe GmbH 로 상호변경 |
[HD HYUNDAI ROBOTICS USA]
| ㆍ 2023. 11 HYUNDAI ROBOTICS USA 에서 HD HYUNDAI ROBOTICS USA로 상호변경 |
마. 합병, 분할(합병), 포괄적 주식교환ㆍ이전, 중요한 영업의 양수ㆍ도 등
[HD현대(주)]
| ㆍ 2020. 03 | 2020년 5월 HD현대㈜의 로봇사업부문 물적분할 주주총회 승인 |
| ㆍ 2020. 05 | HD현대㈜ 로봇사업부문을 물적분할하여 HD현대로보틱스㈜설립 |
| ㆍ 2020. 09 | 현대엘앤에스㈜ 지분을 HD현대로보틱스㈜에 매각 |
| ㆍ 2020. 09 | HYUNDAI ROBOTICS(SHANGHAI) CO., LTD.지분을 HD현대로보틱스㈜에 매각 |
| ㆍ 2021. 08 | HD현대건설기계㈜ 지분을 HD현대사이트솔루션㈜에 현물출자 |
[주요종속회사]1. HD현대오일뱅크(주)
| ㆍ 2020. 06 | SK네트웍스 주유소 302개 인수 |
| ㆍ 2021. 08 | 현대오일터미널 주식회사 지분 90% 매각 완료 |
| ㆍ 2024. 11 | HD현대아로마틱스(구, HD현대코스모) 지분 50% 추가 취득 |
| ㆍ 2024. 12 | HD현대아로마틱스(구, HD현대코스모) 합병 |
2. HD한국조선해양(주)
| ㆍ 2020. 12 | 주식회사 아비커스에 선박항해보조시스템 사업부문 영업 양도 |
| ㆍ 2021. 07 | 현대중공업파워시스템㈜ 지분매각(80%) |
| ㆍ 2021. 12 | Hyundai Heavy Industries Brasil -Manufacturing and Trading of Construction Equipment지분매각(100%) |
| ㆍ 2023. 05 | HD현대중공업㈜ 엔진사업부로부터 중소형선박 추진패키지 사업부문 영업 양수 |
| ㆍ 2023. 08 | HD현대중공업㈜로부터 선박평형수 사업 영업 양수 |
| ㆍ 2023. 11 | HD현대중공업모스㈜ 지분매각(100%) |
| ㆍ 2024. 07 | HD현대마린엔진㈜의 지분 35.05%을 취득하여 종속기업으로 편입 |
[HD현대중공업(주)]
| ㆍ 2020. 06 | HD현대마린솔루션㈜에 선박제어사업 영업양도 |
| ㆍ 2023. 05 | HD한국조선해양㈜에 중소형선 추진패키지 사업 영업 양도 |
| ㆍ 2023. 08 | HD한국조선해양㈜에 선박평형수 사업 영업 양도 |
| ㆍ 2024. 01 | HD현대중공업모스㈜를 흡수합병 |
[HD현대삼호(주)]
| ㆍ 2021. 05 | 현대삼호중공업㈜ 산업설비 사업부문 물적분할 |
| ㆍ 2022. 10 | 현대인프라솔루션㈜ 흡수합병 |
3. HD현대마린솔루션(주)
| ㆍ 2020. 06 | HD현대중공업㈜로부터 선박제어사업을 양수 |
4. HD현대일렉트릭(주)
| ㆍ 해당사항 없음 |
5. HD현대사이트솔루션(주)
| ㆍ 2021.01 | HD현대사이트솔루션㈜ 설립 |
| ㆍ 2021.05 | 현대코어모션 양산부품사업 인수, 상주현대액압기기유한공사 인수 결정(양수기일 : 2021.08.01) |
| ㆍ 2021.07 | HD현대건설기계㈜(舊, 현대건설기계㈜) 지분 취득 결정(거래일자 : 2021.08.02) |
| ㆍ 2021.08 | HD현대인프라코어㈜(舊, 현대두산인프라코어㈜) 인수 |
| ㆍ 2021.10 | HD현대건설기계㈜로부터 산업차량사업 인수 결정 (양수기일 : 2022.01.01) |
| ㆍ 2022.01 | HD현대건설기계㈜로부터 산업차량사업 인수 |
| ㆍ 2022.02 | 자회사 상주현대액압기기유한공사가 명합상주기계유한공사 흡수합병 |
| ㆍ 2023.06 | HD현대인프라코어㈜로부터 이큐브솔루션㈜ 지분 인수 |
| ㆍ 2024.03 | HD현대인프라코어㈜로부터 사이트클라우드 사업 인수 |
6. HD현대건설기계(주)
| ㆍ 2020. 08 | 상주현대액압기기유한공사가 명합(상주)기계유한공사 지분 취득 |
| ㆍ 2021. 05 | 현대코어모션㈜가 HD현대사이트솔루션㈜에게 양산부품사업을 양도하기로 결정 (양도기일 : 2021.08.01) |
| ㆍ 2021. 05 | 현대코어모션㈜가 HD현대사이트솔루션㈜에게 상주현대액압기기유한공사 주식을 처분하기로 결정 (거래일자 : 2021.08.01) |
| ㆍ 2021. 07 | HD현대건설기계㈜가 현대코어모션㈜를 흡수합병하기로 결정(합병기일 : 2021.10.01) |
| ㆍ 2021. 08 | HD현대건설기계㈜가 산업차량사업을 HD현대사이트솔루션㈜에게 매각하기로 결정 |
| ㆍ 2021. 08 | HD현대건설기계㈜가 HD한국조선해양㈜로부터 현대중공(중국)투자유한공사 잔여지분과 Hyundai Heavy Industries Brasil-Manufacturing and Trading of Construction Equipment 지분을 인수하기로 결정 |
| ㆍ 2021. 12 | HD현대건설기계㈜가 HD한국조선해양㈜로부터 현대중공(중국)투자유한공사 잔여지분과 Hyundai Heavy Industries Brasil-Manufacturing and Trading of Construction Equipment 지분을 취득 |
| ㆍ 2022. 01 | HD현대건설기계㈜가 산업차량사업을 HD현대사이트솔루션㈜에게 양도 |
| ㆍ 2022. 02 | 위해현대풍력기술유한공사 청산 |
| ㆍ 2023. 05 | 종속회사인 PT. Hyundai Construction Equipment Asia가 PT. HD HyundaiConstruction Machinery Indonesia 지분을 취득 |
7. HD현대인프라코어(주)
| ㆍ 2021. 03 | 2021년 7월 HD현대인프라코어(주)의 인적분할합병 이사회 승인 |
| ㆍ 2021. 05 | 2021년 7월 HD현대인프라코어(주)의 인적분할합병 주주총회 승인 |
| ㆍ 2021. 07 | HD현대인프라코어(주) 사업부문 분할 후 존속, 투자부문은 두산에너빌리티(주)에 합병 |
8. HD현대로보틱스(주)
| ㆍ 2020. 05 | HD현대㈜ 로봇사업부문이 HD현대로보틱스㈜로 물적분할하여 신설 |
| ㆍ 2020. 09 | HD현대㈜로부터 현대엘앤에스㈜ 지분 매입 (80.1%) |
| ㆍ 2020. 09 | HD현대㈜로부터 HYUNDAI ROBOTICS(SHANGHAI) CO., LTD.지분 매입 (100%) |
| ㆍ 2022. 01 | HD현대엘앤에스㈜ 유상감자에 따른 지분 변동 (100%) |
| ㆍ 2024. 10 | HD현대엘앤에스㈜ 청산 |
바. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
[HD현대(주)]
| ㆍ 2020. 05 | 로봇사업부문을 물적분할방식으로 분할하여 HD현대로보틱스㈜ 설립 |
[주요종속회사]1. HD현대오일뱅크(주)
| ㆍ 해당사항 없음 |
2. HD한국조선해양(주)
| ㆍ 해당사항 없음 |
3. HD현대마린솔루션(주)
| ㆍ 해당사항 없음 |
4. HD현대일렉트릭(주)
| ㆍ 해당사항 없음 |
5. HD현대사이트솔루션(주)
| ㆍ 2021. 08 | HD현대인프라코어㈜ 지분 인수에 따른 건설기계사업 중간지주회사로 전환 |
6. HD현대건설기계(주)
| ㆍ 해당사항 없음 |
7. HD현대인프라코어(주)
| ㆍ 해당사항 없음 |
8. HD현대로보틱스(주)
| ㆍ 해당사항 없음 |
사. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용
[HD현대(주)]
| ㆍ 2020. 03 HD현대㈜의 로봇사업부문 물적분할 승인(주주총회) |
| ㆍ 2020. 05 HD현대로보틱스㈜ 물적분할 신설 및 설립 등기 |
| ㆍ 2020. 12 자회사 ㈜아비커스 편입 |
| ㆍ 2021. 02 자회사 HD현대사이트솔루션㈜ 편입 |
| ㆍ 2021. 02 HD현대인프라코어㈜(구, 두산인프라코어㈜) 인수 거래 관련 주식매매 계약 체결 |
| ㆍ 2021. 04 HD현대인프라코어㈜ 인수 거래 관련 계약 상 지위 HD현대사이트솔루션㈜에 이전 |
[주요종속회사] 1. HD현대오일뱅크(주)
| ㆍ 2020. 06 SK네트웍스 주유소 302개 인수 |
| ㆍ 2020. 10 전기차 충전소 설치 파트너십 체결 |
| ㆍ 2020. 12 무재해 2,000만 인시 달성 |
| ㆍ 2021. 04 글로벌 수소기업 에어프로덕츠와 수소에너지 MOU 체결 |
| ㆍ 2021. 04 하니웰 UOP와 친환경에너지플랫폼 전환 MOU 체결 |
| ㆍ 2021. 04 주유소 특화 프랜차이즈 ‘블루픽’ 론칭 |
| ㆍ 2021. 05 한국남동발전과 신재생에너지 사업 공동 개발 MOU 체결 |
| ㆍ 2021. 06 블루클린, 2021 소비자웰빙환경만족지수(KS-WEI) 인증 |
| ㆍ 2021. 06 액체탄산 생산공장 연계 블루수소 체계 구축 |
| ㆍ 2021. 06 대한항공과 친환경 바이오 항공유 제조ㆍ사용 MOU 체결 |
| ㆍ 2021. 07 현대오일터미널 지분 90% 매각 |
| ㆍ 2021. 08 DL이엔씨와 탄소저감 친환경 건축소재 사업 협약 체결 |
| ㆍ 2021. 08 차량용 고순도 수소 생산 |
| ㆍ 2021. 09 무재해 2,300만 인시 달성 |
| ㆍ 2021. 11 폐플라스틱 열분해유 기반 친환경 납사 생산 |
| ㆍ 2021. 11 할도톱소와 탄소중립연료 이퓨얼 기술개발 MOU 체결 |
| ㆍ 2021. 12 국내 최초 초고급휘발유 울트라카젠 출시 |
| ㆍ 2021. 12 친환경 LNG-블루수소 발전소 건설 추진 |
| ㆍ 2022. 01 아람코와 암모니아 협력 MOU 체결 |
| ㆍ 2022. 01 대니머 사이언티픽과 바이오 플라스틱 MOU 체결 |
| ㆍ 2022. 02 정유업계 최초 국제 친환경 제품 인증제도(ISCC PLUS) 인증 |
| ㆍ 2022. 03 가스공사와 LNG 도입 계약 체결 |
| ㆍ 2022. 04 삼성물산과 폐플라스틱 재활용 사업 협력 |
| ㆍ 2022. 05 차세대 화이트 바이오 사업 추진 |
| ㆍ 2022. 05 HD현대케미칼 플라스틱 순환경제 구축 본격화 |
| ㆍ 2022. 08 롯데제과와 바이오 디젤 MOU 체결 |
| ㆍ 2022. 08 ESG 활동 성과 담은 첫 '통합보고서' 발간 |
| ㆍ 2022. 10 HD현대케미칼 중질유 기반 석유화학설비 HPC공장 준공 |
| ㆍ 2022. 11 美 하와이에 휘발유 및 경유 장기 공급 계약 |
| ㆍ 2023. 02 온라인 미디어 플랫폼 '블루톡' 오픈 |
| ㆍ 2023. 03 HD현대쉘베이스오일, 제 57회 납세자의 날 기획재정부장관 표창 수상 |
| ㆍ 2023. 04 프리미엄 경유 신규 출시 |
| ㆍ 2023. 06 2022 ESG 통합보고서 발간 |
| ㆍ 2023. 09 주유소 신규 디자인 적용 |
| ㆍ 2023. 10 코린도그룹, LX인터네셔널과 PFAD 구매 계약 체 |
| ㆍ 2023. 11 한국타이어와 폐타이어 순환경제 구축 '한국형 블랙사이클' 컨소시엄 참여 |
| ㆍ 2023. 11 하와이에 이어 美서부로 석유제품 수출 확대 |
| ㆍ 2023. 12 전기차용 윤활유 시장 본격 진출 |
| ㆍ 2024. 03 HD현대케미칼, 국내 최초 ISCC 인증 친환경 바이오 납사 생산 |
| ㆍ 2024. 04 국내 최초 초임계 공법 바이오 디젤 공장 상업 가동 |
| ㆍ 2024. 05 코프로세싱 방식 적용 바이오 연료 생산 |
| ㆍ 2024. 06 국내 최초 지속가능항공유(SAF) 수출 |
| ㆍ 2024. 10 HD현대오씨아이 '폐타이어'로 만든 순환 카본 블랙 시장 진출 |
| ㆍ 2024. 10 자회사 HD현대아로마틱스(구, HD현대코스모) 흡수합병 결정 |
| ㆍ 2024. 12 초저유황 바이오선박유 국내 최초 해외 수출 |
| ㆍ 2024. 12 액침 냉각 전용 윤활유 '엑스티어 E-쿨링 플루이드' 일렉트로세이브 인증 획득 |
[HD현대케미칼(주)]
| ㆍ 2022. 06 HD현대케미칼 HPC 공장 상업 가동 |
[HD현대쉘베이스오일(주)]
| ㆍ 2021. 12 연간 판매량 100만톤, 영업이익 3,000억원 달성 |
[HD현대이앤에프(주)]
| ㆍ 2021. 06 회사 설립 |
| ㆍ 2021. 10 집단에너지사업 허가 취득 |
| ㆍ 2022. 03 천연가스 도입 계약(한국가스공사와 본계약 체결) |
| ㆍ 2022. 08 기본설계 계약(현대엔지리어링) |
| ㆍ 2022. 11 현대대죽 일반산업단지 계획 변경 승인 고시(집단에너지사업 부지) |
| ㆍ 2023. 03 집단에너지인허가 변경(부지, 열수송관 길이 변경) |
| ㆍ 2023. 06 주기기 선정 완료(GTG, HRSG, STG) |
| ㆍ 2023. 12 환경영향평가 본안 제출 |
| ㆍ 2024. 02 RPC계약체결 |
| ㆍ 2024. 04 공사계획인가/승인 |
| ㆍ 2024. 06 건설 착공 |
2. HD한국조선해양(주)
| ㆍ 2020. 02 | HD현대그룹(구,현대중공업그룹) 1% 나눔재단 출범 |
| ㆍ 2020. 03 | 국제정보보호경영시스템(ISO 27001)인증 취득 |
| ㆍ 2020. 11 | 선박용 연료전지 발전시스템 기본인증(AiP) 획득 |
| ㆍ 2020. 12 | 풍력 보조 추진시스템 기본인증(AiP) 획득 |
| 선박용 하이브리드 전기추진시스템 '대한민국 기술대상' 국무총리상 수상 | |
| ㆍ 2021.01 | 세계 최초 LNG운반선 가상시운전 솔루션 기본인증(AiP) 획득(LR) |
| ㆍ 2021.03 | '수소 드림(Dream) 2030 로드맵’ 발표 |
| 내빙(耐氷)상선용 가변피치 프로펠러 기본승인(AiP) 획득(LR) | |
| HD현대중공업, 현대삼호중공업과 공동개발한 선박용 LNG 연료공급시스템(Hi-SGAS)'IR52 장영실상' 수상 | |
| ㆍ 2021.04 | HD현대중공업 등과 공동 개발한 인공지능(AI) 기반 안전관리시스템(HiCAMS) 기본승인 AiP 획득(KR, 라이베이라 기국) |
| 이사회 내 ESG위원회 설치 | |
| ㆍ 2021.05 | HD현대중공업과 공동 개발한 저인화점 연료 분사장치 기본인증(AiP) 획득(KR) |
| ㆍ 2021.08 | 비접이식 풍력보조 추진시스템 기본인증(AIP) 획득(ABS) |
| 세계 최초 대형 메탄올 연료 추진 컨테이너운반선 수주 | |
| HD현대중공업과 공동 개발한 한국형 해상용 이산화탄소 주입 플랫폼 기본인증(AIP) 획득(DNV GL) | |
| HD현대마린솔루션, HD현대E&T와 공동 개발한 LNG-FSRU용 중소형 재기화모듈기본인증(AIP) 획득(KR) | |
| ㆍ 2021.09 | HD현대중공업과 공동 개발한 친환경 암모니아 연료공급시스템(FGSS) 개념설계 업계 최초로 기본인증(AIP) 획득(KR) |
| HD현대중공업과 공동 개발한 4만㎥급 액화이산화탄소운반선 기본인증 (AIP) 획득(DNV GL) | |
| 현대미포조선과 공동 개발한 2만㎥급 액화이산화탄소운반선 기본인증 (AIP) 획득(ABS) | |
| HD현대중공업과 공동 개발한 대형 암모니아추진ㆍ운반선 기본인증(AIP) 획득(BV) | |
| 액화수소 화물운영시스템 기본인증(AIP) 획득(KR) | |
| HD현대중공업, 현대미포조선과 공동 개발한 4만㎥급 LNG-FSRU 기본인증 (AIP) 획득(DNV GL) | |
| ㆍ 2021.11 | 현대삼호중공업과 LPG운반선 적용 수평 자동용접 공법 공동 개발 및 선급 승인 획득(LR, BV) |
| HD현대중공업과 공동 개발한 공기윤활시스템(Hi-ALS) IR52 장영실상 수상 | |
| 선박 화재 감시시스템 상용화 성공(3145호선) | |
| HD현대일렉트릭, HD현대마린솔루션와 공동 개발한 가변속 발전시스템 상용화성공 (HMD 8310호선) | |
| ㆍ 2022.01 | 세계 최대 전자ㆍIT 전시회 CES2022서 미래 비전 'Future Builder' 발표 |
| 소형 액화수소 연료탱크 선급 기본 인증(AIP) 획득(KR) | |
| ㆍ 2022.03 | 현대삼호중공업과 용접 협동로봇 안전인증 획득(ISO 10218-2) |
| ㆍ 2022.04 | 독일 뒤셀도르프에 유럽R&D센터 설립 |
| ㆍ 2022.06 | 차세대 LNG 연료공급시스템(Hi-eGAS) 기본 인증 획득(DNV 및 LR) |
| '디지털트윈 선박 플랫폼(HiDTS)' 소프트웨어 적합성 인증 획득(LR) | |
| ㆍ 2022.08 | HD한국조선해양 SD사업부 출범 |
| ㆍ 2022.09 | 7만 4천㎥급 및 3만㎥급 액화이산화탄소운반선 기본인증(AIP) 획득(ABS) |
| LNG-수소 혼소엔진 및 화물운영시스템(CHS) 기본인증(AIP) 획득(DNV) | |
| 저인화점 연료분사장치 기본인증(AIP) 획득(DNV) | |
| 디지털트윈 선박 플랫폼(HiDTS) 기본인증(AIP) 획득(DNV) | |
| 선박 자율운항 통합플랫폼, 기관자동화시스템(HiCBM), 통합안전관제시스템 (HiCAMS) 기본인증(AIP) 획득(ABS) | |
| ㆍ 2022.11 | 선박 AI 자율운항 기반 LNG연료공급 관리시스템(Hi-GAS+) 'CES2023 혁신상' 수상 |
| 차세대 선박 전기추진 시스템(Hi-EPS) 'CES2023 혁신상' 수상 | |
| ㆍ 2022.12 | HD현대중공업과 공동 개발한 1.5MW급 LNG·수소 혼소 힘센엔진 성능 검증 성공 |
| ㆍ 2023.02 | HD현대중공업과 VLCC용 저탄소 전기추진시스템 개념설계 기본인증(AIP) 획득(LR) |
| ㆍ 2023.03 | 국내 조선업계 최초 '사업 연속성 관리 체계' 국제표준(ISO) 인증 획득(ISO22031) |
| ㆍ 2023.05 | HD한국조선해양 EP 사업부 출범 |
| 국내 조선업계 최초 '탄소중립' 선언 | |
| 국제선급협회 선박용 사이버 보안 기술 기본인증(AIP) 획득 | |
| ㆍ 2023.06 | 3세대 메탄올 저인화점 연료공급시스템 기본 설계 인증(AIP) 획득 |
| 액화이산화탄소ㆍ암모니아ㆍ액화석유가스 복합 운반선에 대한 개념승인(AIP) 획득 | |
| ㆍ 2023.07 | STX 중공업 인수 본계약 체결 |
| 세계 최대 규모 액화 이산화탄소운반선 수주 | |
| ㆍ 2023.09 | HD한국조선해양ㆍHD현대중공업, 액화수소운반선 수소 시스템에 대한 기본인증(AIP) 획득 |
| ㆍ 2023.10 | 연료전지 선도기업 엘코젠과 투자계약 체결, 차세대 에너지 기술 투자 확대 |
| ㆍ 2024.02 | 호주 우드사이드에너지, 일본 MOL사 등과 대형액화수소운반선 개발 위한 MOU 체결 |
| 조선 부문 계열사, 지멘스사와 조선 설계-생산 통합 플랫폼 개발 가속화 | |
| ㆍ 2024.04 | 미래 친환경 시장 선점 위한 '탄소중립 실증설비' 구축 |
| ㆍ 2024.05 | 글로벌 에너지 기업 쉘과 '액화수소운반선 기술 공동개발협약' 체결 |
| ㆍ 2024.06 | '탄소 제로' 암모니아 스크러버 독자 개발 |
| HD현대 ㈜ , 글로벌 6대 선급 기본인증 획득 | |
| 자회사 'HD Hyundai Heavy Industries Philippines, Inc.' 설립 | |
| ㆍ 2024.07 | STX중공업㈜ 인수… HD현대마린엔진㈜ 공식 출범 |
| ㆍ 2024.08 | 자회사 'HD하이드로젠 ㈜ ' 설립 |
| ㆍ 2024.10 | 국내 최초로 '선박용 대용량 저압 드라이브 개발' 성공 |
| ㆍ 2024.11 | 대형 컨테이너선 자율운항, 원격제어 통합 실증 성공… 한국선급 등으로부터 기본인증(AIP) 획득 |
| 자회사 'AMC사이언스㈜' 설립 | |
| ㆍ 2024.12 | 조선업계 최초 '다우존스 지속가능경영 세계지수' 편입 |
[HD현대중공업(주)]
| ㆍ 2020. 01 엔진, LNG가스 공급설비 구축 37년 연속 '세계 우수 선박' 선정(LNG-FSRU '터코에스 P호' 外 4척) |
| ㆍ 2020. 02 특수선, 2천800톤급 호위함 '동해함' 진수 |
| ㆍ 2020. 03 특수선, 3천500톤급 호위함 상세설계 및 선도함 건조 계약 현중마이스터대학 개교 조선, 첫 LNG추진 컨테이너선 착공 엔진, 콤팩트 힘센엔진(H21M) 개발 조선업계 최초 대표이사 직속 '동반성장실' 신설 조선, 선박용 통합제어시스템 '하이콘(HiCON)' 형식 승인(일본 NK 外) |
| ㆍ 2020. 04 그룹, 친환경 농수산물 구입 캠페인 해양플랜트, 킹스키(King's Quay) FPS 상부설비 기공 해양플랜트, 미얀마 쉐(SHWE) 가스전 3단계 공사 기본설계(FEED) 완료 |
| ㆍ 2020. 05 특수선, 필리핀 호위함 '호세리잘함' 인도 |
| ㆍ 2020. 06 신(新) 안전문화 선포식 특수선, 뉴질랜드 군수지원함 '아오테아로아함' 인도 조선, 부유식 가스발전플랜트 기본 인증(프랑스 BV) |
| ㆍ 2020. 09 조선, 10번째 LNG-FSRU '바산트 원(Vasant One)호' 인도 조선, 직류배전 기반 셔틀탱커 '토브 크누센(Tove Knutsen)호' 인도 |
| ㆍ 2020. 10 특수선, 국내 첫 훈련함 '한산도함' 인도 동반성장실, 한국폴리텍대학과 '기술인력 수급' MOU |
| ㆍ 2020. 11 해양플랜트, 미얀마 쉐(SHWE) 가스전 3단계 공사 발주의향서(LOI) 접수 울산시와 '고자장(高磁場) 자석 연구개발' 협약 |
| ㆍ 2021. 01 2020년 세계우수선박' 3척 선정(Naval Architect) 에탄운반선 첫 인도 |
| ㆍ 2021. 03 조선업계 최초 양자암호통신 시스템 구축 조선업계 최초 정보보호 국제표준 2종(ISO 27001, ISO 27701) 인증 획득 |
| ㆍ 2021. 04 조선업계 최초 양자암호통신 시스템 구축 이사회 내 ESG위원회 설치 |
| ㆍ 2021. 06 킹스키(King's Quay) 반잠수식 원유생산설비(FPS) 무재해 완공 해양원해경비함(HDP-1500Neo) 기본인증(AiP) 획득(DNV GL) 저압식 LNG 이중연료엔진(ME-GA) 첫 수주 |
| ㆍ 2021. 07 이중연료엔진 디젤연료 다단 분사 기술 개발 10MW급 한국형 해상풍력 부유체 고유 모델 기본인증(AIP) 획득(KR) |
| ㆍ 2021. 08 머스크사로부터 메탄올 추진 초대형컨테이너선 첫 수주 |
| ㆍ 2021. 09 유가증권시장(KOSPI) 상장 |
| ㆍ 2021. 10 첫 LNG추진 컨테이너선 ‘CMA CGM 호프(Hope)’호 인도 한국형 발사체 누리호(KSLV-Ⅱ) 발사대시스템 제작 및 구축 |
| ㆍ 2021. 11 8천100톤급 이지스함(광개토-Ⅲ Batch-Ⅱ) 2번함 수주 |
| ㆍ 2022. 01 조선업계 최초 정보보호 국제표준(ISO) 2종 추가 획득(ISO27017, ISO27018) 고효율 셔틀탱커 '이글 캄포스'호 인도(3195호선) |
| ㆍ 2022. 02 '2021년 세계우수선박' 4척 선정(Naval Architect) |
| ㆍ 2022. 03 해외 첫 그린본드 공모 성공 |
| ㆍ 2022. 04 독자 개발 '단일냉매 LNG재액화 시스템' 첫 수주 첫 LPG추진ㆍ운반선 진수 힘센엔진 DF 2종, 독일 'IF 디자인어워드 2022' 제품디자인부문 본상 수상 |
| ㆍ 2022. 05 20만 입방미터급 초대형 LNG선 '클린 카준'호 인도(3137호선) |
| ㆍ 2022. 07 차세대 이지스함 '정조대왕함' 진수 첫 LPG추진ㆍ운반선 '가스 아이보리호' 인도 저압식 LNG 이중연료엔진(ME-GA) 세계 최초 제작 |
| ㆍ 2022. 08 풍력보조 추진장치 '하이로터(Hi-Rotor)' 설계승인 획득 |
| ㆍ 2022. 09 4 만㎥급 액화이산화탄소운반선(LR)ㆍ6만㎥급 암모니아추진ㆍ운반선(ABS) 기본 인증 획득 6만㎥급 암모니아추진·운반선 기본인증(AIP) 획득(ABS) |
| ㆍ 2022. 10 군산조선소 시범 재가동 |
| ㆍ 2022. 11 래싱프리 컨테이너선 설계승인 획득(ABS) |
| ㆍ 2022. 12 차세대 이지스함 3번함 수주 메탄올 이중연료 힘센엔진 첫 호기 생산 |
| ㆍ 2022. 12 차세대 이지스함 3번함 수주 메탄올 이중연료 힘센엔진 첫 호기 생산 |
| ㆍ 2023. 02 컨테이너선 과도 횡동요 방지 운항 가이던스 시스템 기본인증(AIP) 획득(LR) '2022년 세계우수선박' 5척 선정(Naval Architect) |
| ㆍ 2023. 03 세계 최초 대형엔진 생산누계 2억 마력 돌파 |
| ㆍ 2023. 05 누리호 3차 발사대 제작 한국형 화물창 기술(KC-2) 적용한 국내 최초 LNG 벙커링선 건조 |
| ㆍ 2023. 07 연안초계함 개념설계 완료 |
| ㆍ 2023. 11 메탄올추진 컨테이너선 국내 최초 해상 벙커링 |
| ㆍ 2024. 01 서울대와 친환경 선박기술 개발 협력 '힘센엔진' 15,000대 생산 신기록 |
| ㆍ 2024. 03 필리핀에 해외 첫 특수선 엔지니어링 오피스 개소 차세대 이지스함 2번함(광개토-Ⅲ Batch-Ⅱ) 본격 건조 페루 국영 SIMA조선소로부터 함정 4척 수주, 중남미서 방산 수출 사상 최대 기록 |
| ㆍ 2024. 04 3천톤급 최신예 잠수함 '신채호함' 인도 페루서 함정 4척, 총 6,406억원 수주계약 체결 |
| ㆍ 2024. 05 미국 AI 엑스포에서 무인함정 '테네브리스' 첫 공개 필리핀 수출 호위함 '호세리잘함' 미-필리핀 합동군사훈련 참가 |
| ㆍ 2024. 06 필리핀 초계함 '미겔 말바르함' 진수 |
| ㆍ 2024. 07 국내 최초 美 함정 MRO 사업 참여 자격 획득 |
| ㆍ 2024. 09 필리핀 최대 방산전시회에서 함정 12종 소개 글로벌 AI군사회의에서 무인함정 기술 소개 |
| ㆍ 2024. 10 폴란드에서 자체 개발 2300톤급 잠수함(HDS-2300) 공개 세계 첫 고압직분사 방식 친환경 암모니아 이중연료 엔진 개발 |
| ㆍ 2024. 11 페루 국영 시마조선소와 '잠수함 공동 개발을 통한 페루 산업 발전 양해각서' 체결 세계 최정상급 이지스구축함 '정조대왕함' 인도 |
| ㆍ 2024. 12 최신예 호위함 '충남함' 인도 테라파워와 소형모듈원자로(SMR)용 핵심 설비 개발 나서 |
[HD현대삼호(주)]
| ㆍ 2020. 01 육상건조 100척 기록 달성 |
| ㆍ 2020. 03 'LNG DF 선박' 전남 기자재 업체 육성 업무 협약 |
| ㆍ 2020. 09 세계 최초 LNG DF 대형 컨테이너선 인도 |
| ㆍ 2020. 12 세계 최초 LNG 추진 외항선 건조 |
| ㆍ 2021. 03 업계 최초 수중방사소음 인증 획득 원유운반선 인도 |
| ㆍ 2021. 05 현대삼호중공업 산업설비부문 물적분할(현대인프라솔루션(주)) |
| ㆍ 2021. 07 세계 최대급 LPG추진선 인도 |
| ㆍ 2021. 11 LPG운반선 적용 수평 자동용접 공법 공동 개발 및 선급 승인 획득 |
| ㆍ 2022. 02 '21년 세계우수선박 3척' 선정(Naval Architect) 시운전 선박 감염병 대응 방안' 국제 인증 획득(LR) 독일 지멘스사와 차세대 CAD 플랫폼 개발 착수 |
| ㆍ 2022. 03 HD한국조선해양과 용접 협동로봇 안전인증 획득(ISO 10218-2) |
| ㆍ 2022. 04 영암군, 영암교육지원청 등 6개 기관과 '지역공헌위원회' 출범 |
| ㆍ 2022. 05 선박 건조 800척 기록 달성 기업부설 연구소 '자동화혁신센터' 개소 |
| ㆍ 2022. 07 업계 최초 '한국형 무공해차 전환 100(K-EV100)' 차량 도입 |
| ㆍ 2022. 08 LNG선 화물창 평탄도 측정 3D 스캐너 도입 |
| ㆍ 2022. 10 현대인프라솔루션㈜ 흡수합병 |
| ㆍ 2022. 11 180,000 DWT LNG DF BC 세계일류상품 선정 '2022 한국에너지대상' 국무총리 표창 |
| ㆍ 2023. 02 '2022년 세계우수선박' 3척 선정(Naval Architect) |
| ㆍ 2023. 06 LNG추진선 동시 충전 실증특례사업 개시 |
| ㆍ 2023. 08 세계 최초 AI 기반 기관자동화솔루션 탑재 선박 인도 (18K B/C) |
| ㆍ 2023. 10 미국선급협회(ABS) OCCS Ready 컨테이너선 설계 기본인증(AIP) 획득 |
| ㆍ 2024. 01 LNG운반선, LPG운반선 등 총 6척 1조 2699억원 상당 수주 |
| ㆍ 2024. 03 국립목포대 및 전남대불산학융합원과 산학협력 업무협약 체결 |
| ㆍ 2024. 06 대불 조선산업 지능형 생산자동화 추진단 발족, 공정 효율 극대화 엔젤로보틱스와 조선소 맞춤형 웨어러블 장비 개발 업무협약 체결 |
| ㆍ 2024. 07 제2돌핀안벽 준공 |
| ㆍ 2024. 09 사상 첫 LNG 추진 자동차운반선(PCTC) 인도 |
| ㆍ 2024. 11 중소조선연구원과 안전한 작업환경 구축 업무협약 체결 대형 크레인 2종 세계일류상품 선정 |
[HD현대미포(주)]
| ㆍ 2020. 01 현대-비나신조선(HVS), 현대-베트남조선(HVS)로 사명변경 국제품질경영시스템 ISO3834 인증취득 |
| ㆍ 2021. 02 중소형 LNG선 첫 인도 '20년 세계우수선박 5척' 선정(Naval Architect) 1,900TEU급 친환경 컨테이너운반선 개발 기본인증(AiP) 획득(DNV GL) |
| ㆍ 2021. 07 국내 최초 LPG이중연료 추진선 인도 |
| ㆍ 2021. 10 국내 최초 LNG추진 로로(Roll-on & Roll-off)선 인도 |
| ㆍ 2021. 11 로팩스선(Ro-Ro & Passenger Ship) 세계일류상품 선정 |
| ㆍ 2021. 12 3만 8,000천입방미터급 암모니아 벙커링 겸용 운반선에 대한 기본인증(AIP) 획득(KR) 여성가족부 '가족친화기업' 인증 |
| ㆍ 2022. 02 '2021년 세계우수선박' 3척 선정(Naval Architect) |
| ㆍ 2022. 03 세계 최대 1만 8,000입방미터(㎥)급 LNG벙커링선 '케이 로터스'호 인도 |
| ㆍ 2022. 06 전기추진 여객선 2척 진수(8310호선, 8311호선) '국가인적자원개발 컨소시엄사업 최우수 훈련기관' 3년 연속 선정 |
| ㆍ 2022. 09 현대-베트남조선(HVS), 700톤급 갠트리크레인 준공 국제 표준 에너지경영시스템(ISO50001), 부패방지경영시스템(ISO37001)인증 동시 획득 4만㎥급 암모니아추진ㆍ운반선 기본인증(AIP) 획득(ABS) |
| ㆍ 2022. 11 국내 첫 ICT 융합 스마트 전기추진 여객선 '울산 태화호' 인도 |
| ㆍ 2023. 02 '2022년 세계우수선박' 4척 선정(Naval Architect) |
| ㆍ 2023. 07 세계 최초 메탄올 추진 컨테이너선 인도 |
| ㆍ 2023. 11 기업부설연구소 '디지털생산혁신센터' 개소 |
| ㆍ 2024. 01 노르웨이(DNV) / 영국(LR) 선급과 도장기술 최적화 MOU HD현대마린솔루션, 한국선급과 사이버 위협에 관한 대응 및 복구 체계 공동개발 협약 |
| ㆍ 2024. 03 국내 첫 자율운항 실증선박 건조 |
| ㆍ 2024. 04 한컴그룹과 선박용 배터리 화재감시 개발 위한 업무협약 체결 |
| ㆍ 2024. 06 암모니아 연료전지 기반 무탄소 전기추진시스템, 암모니아 추진 P/C선ㆍ피더컨테이너선 기본설계 인증(AIP) 3종 획득' |
| ㆍ 2024. 08 국내 첫 액화이산화탄소운반선 본격 건조 |
| ㆍ 2024. 12 세계 최초 중형 암모니아 추진선 착공 |
[Hyundai-Vietnam Shipbuilding Co., Ltd.]
| ㆍ 2022. 09 700톤급 갠트리크레인 준공 |
| ㆍ 2023. 05 안전보건관리시스템 표준(ISO 45001) 인증 획득(DNV) |
| ㆍ 2023. 06 용접 품질관리시스템(ISO 3834) 인증 획득(BV) |
[HD현대에너지솔루션(주)]
| ㆍ 2020. 07 750MW 규모 태양광 모듈공장 완공 |
| ㆍ 2021. 01 세계 첫 방음터널용 양면태양광 솔루션 개발 |
| ㆍ 2021. 05 이사회 내 ESG위원회 설치 |
| ㆍ 2021. 11 양면발전 태양광 기술, 2021 국가연구개발 우수성과 100선 선정 |
| ㆍ 2022. 11 모빌리티 솔라 에너지 솔루션(HYUNDAI Mobility Solar) 'CES2023 혁신상' 수상 |
| ㆍ 2023. 07 전력중개사업 진출 |
[HD현대마린엔진(주)]
| ㆍ 2024. 09 총 1,890억 여원 규모 선박 엔진 공급 계약 체결 |
[HD하이드로젠(주)]
| ㆍ 2024. 09 연료전지 시스템 전문기업 '컨비온' 인수 |
3. HD현대마린솔루션(주)
| ㆍ 2021. 06 GLOBAL VESSEL SOLUTIONS, L.P.(미국 사모펀드인 콜버그크래비스 로버츠 (KKR)설립 펀드) 으로부터 지분 투자 |
| ㆍ 2022. 03 HD현대글로벌기술서비스㈜ 설립 |
| ㆍ 2022. 08 Hyundai Global Service Middle East FZE 설립 |
| ㆍ 2023. 09 Hyundai Global Service Colombia S.A.S. 폐쇄 |
| ㆍ 2024. 05 유가증권시장(KOSPI) 상장 |
4. HD현대일렉트릭(주)
| ㆍ 2020. 02 변압기 스마트 팩토리 준공 |
| ㆍ 2020. 03 Hyundai Electric America Corporation 설립 |
| ㆍ 2021. 05 ESG 경영 선포 |
| ㆍ 2021. 10 HD현대일렉트릭 친환경 제품 브랜드 GREENTRIC 출시 |
| ㆍ 2022. 04 전력변환장치 전문기업 'HD현대플라스포' 인수 |
| ㆍ 2023. 06 유럽 풍력 시장 첫 진출, 덴마크 해상풍력기업 Semco Maritime과 792억원 규모 전력기기 계약 체결 |
| ㆍ 2024. 11 판매법인인 HD Hyundai Electric Europe GmbH 설립 |
[HD Hyundai Power Transformers USA, Inc.]
| ㆍ 2024. 11 변압기 생산능력 확충을 위한 변압기 전문 보관장 신축 |
5. HD현대사이트솔루션(주)
| ㆍ 2021. 01 HD현대사이트솔루션㈜ 설립 |
| ㆍ 2021. 02 현대중공업 그룹 편입 |
| ㆍ 2021. 04 HD현대인프라코어㈜ 인수 거래 관련 계약 상 지위 HD현대㈜(舊, 현대중공업 지주㈜)로부터 인수 |
| ㆍ 2021. 07 HD현대㈜로부터 HD현대건설기계㈜ 지분 현물출자 및 현금출자 받음 |
| ㆍ 2021. 08 전환사채(4,000억, 케이디비인베스트먼트) 발행 |
| ㆍ 2021. 09 HD현대인프라코어㈜ 유상증자 참여 결정 (납입기일 : 2022.12.16) |
| ㆍ 2023. 08 전환권행사 신주발행 (400,922주) |
6. HD현대건설기계(주)
| ㆍ 2021. 05 양산부품사업을 HD현대사이트솔루션㈜에게 양도 결정(양도일자 : 2021.08.01) |
| ㆍ 2021. 05 상주현대액압기기유압공사 주식을 HD현대사이트솔루션㈜에게 처분 결정 (거래일자 : 2021.08.01) |
| ㆍ 2021. 07 현대코어모션㈜를 흡수합병하기로 결정(존속법인 : HD현대건설기계㈜) |
| ㆍ 2021. 08 산업차량사업을 매각하기로 결정(거래상대방 : HD현대사이트솔루션㈜) |
| ㆍ 2021. 08 중국법인 및 브라질법인 지분 매입 결정(거래상대방 : HD한국조선해양㈜) |
| ㆍ 2021. 10 현대코어모션㈜ 흡수합병(존속법인 : HD현대건설기계㈜) |
| ㆍ 2021. 12 중국법인 및 브라질법인 지분 인수(거래상대방 : HD한국조선해양㈜) |
| ㆍ 2022. 01 산업차량사업 양도(거래상대방 : HD현대사이트솔루션㈜) |
| ㆍ 2023. 05 | 종속회사인 PT. Hyundai Construction Equipment Asia가 PT. HD HyundaiConstruction Machinery Indonesia 지분을 취득 |
7. HD현대인프라코어(주)
| ㆍ 2020. 05 스마트 건설 솔루션 사이트 클라우드(XiteCloud) 출시 |
| ㆍ 2021. 07 현재 영위하는 사업과 직접 관련되지 않는 일부 자산, 부채 등을 분할하여 두산에너빌리티(주)와 합병 |
| ㆍ 2021. 08 HD현대사이트솔루션㈜ 이 두산에너빌리티(주) 소유주식 29.95% 취득 |
| ㆍ 2023. 01 건설기계 신규 브랜드 'DEVELON' 론칭 |
8. HD현대로보틱스(주)
| ㆍ 2020. 05 물적분할 신설 및 설립 등기 |
| ㆍ 2020. 06 주식회사 KT, 현대로보틱스 주식회사 지분 취득 |
| ㆍ 2020. 06 주식회사 KT와 로봇ㆍAI관련 사업협력계약 체결 |
| ㆍ 2020. 07 건설 로보틱스 기술 공동 연구개발 MOU 체결 |
| ㆍ 2020. 07 서울아산병원, KT와 스마트 병원 솔루션 공동 개발 사업화 MOU 체결 |
| ㆍ 2020. 12 AI기반 산업용 로봇팔 이상탐지 고도화 MOU 체결 |
| ㆍ 2020. 12 F&B 서빙용 모바일서비스로봇 출시 |
| ㆍ 2021. 01 로봇 원격 서비스 관제 센터(RSCC) 운영 개시 |
| ㆍ 2021. 03 2021년도 대한민국 서비스만족 로봇서비스부문 대상 수상 |
| ㆍ 2021. 04 성균관대와 R&D 협력체계 및 교육센터 설립 산학협력 MOU 체결 |
| ㆍ 2021. 04 세이프틱스와 협동로봇 안전지능 기술 적용 및 상용화 MOU 체결 |
| ㆍ 2021. 05 러기지운반용(호텔 짐 배송) 모바일서비스로봇 출시 |
| ㆍ 2021. 05 울산과학대와 로봇 전문인력 양성 사업 협약 체결 |
| ㆍ 2021. 06 건설로보틱스 기술 도입 (앙카링 자동화 로봇 및 현장 순찰 로봇) |
| ㆍ 2022. 07 대면 방역로봇, 'HYUNDAI D1' 출시 |
| ㆍ 2022. 12 올해의 대한민국 로봇기업 산업용로봇부문 대상 수상 |
| ㆍ 2023. 02 서빙로봇, 'HYUNDAI S1' 출시 |
| ㆍ 2023. 05 신규 제어기 Hi6 출시 |
| ㆍ 2023. 08 'HYUNDAI D1', 미국 2023 IDEA 디자인 어워드 본상 수상 |
| ㆍ 2023. 11 2023년도 노사문화 대상 수상 |
| ㆍ 2024. 10 2024년 대구광역시 고용친화기업 선정 |
| ㆍ 2024. 12 대구 가톨릭대와 대구/경북 로봇조작 교육센터 설치 MOU 체결 |
3. 자본금 변동사항
| 기준일 : 2025년 07월 03일 | (단위 : 천원, 주) |
| 종류 | 구분 | 2025.07.03 | 8기(2024년말) | 7기(2023년말) | 6기(2022년말) | 5기(2021년말) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 보통주 | 발행주식총수 | 81,433,085 | 81,433,085 | 81,433,085 | 81,433,085 | 81,433,085 |
| 액면금액 | 1,000원 | 1,000원 | 1,000원 | 1,000원 | 1,000원 | |
| 자본금 | 81,433,085 | 81,433,085 | 81,433,085 | 81,433,085 | 81,433,085 | |
| 우선주 | 발행주식총수 | - | - | - | - | - |
| 액면금액 | - | - | - | - | - | |
| 자본금 | - | - | - | - | - | |
| 기타 | 발행주식총수 | - | - | - | - | - |
| 액면금액 | - | - | - | - | - | |
| 자본금 | - | - | - | - | - | |
| 합계 | 자본금 | 81,433,085 | 81,433,085 | 81,433,085 | 81,433,085 | 81,433,085 |
※ 당사는 2021년 4월 12일을 효력 발생일로 하여 기명식 보통주(1주당 액면가 5,000원)를 5주(1주당 액면가 1,000원)로 분할하였습니다.※ 발행주식총수는 이익소각으로 인한 주식수 감소를 반영하지 않았습니다. 주식의 총수에 관한 사항은 I. 회사의 개요 4. 주식의 총수 등을 참고하시기 바랍니다.
4. 주식의 총수 등
가. 주식의 총수 현황 당사는 2021년 4월 12일을 효력 발생일로 하여 기명식 보통주(1주당 액면가 5,000원)를 5주(1주당 액면가 1,000원)로 분할하였습니다.당사 정관에 의한 발행할 주식의 총수는 800,000,000주이며, 기준일 현재 발행주식의 총수는 78,993,085주입니다. 현재 유통주식수는 자기주식 8,324,655주를 제외한 70,668,430주이며, 액면가액은 1,000원입니다.
| (기준일 : | 2025년 07월 03일 | ) | (단위 : 주, %) |
| 구 분 | 주식의 종류 | 비고 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 보통주 | 배당우선주식 | 배당우선전환주식 | 배당우선상환주식 | 합계 | |||
| Ⅰ. 발행할 주식의 총수 | 800,000,000 | - | - | - | 800,000,000 | - | |
| Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수 | 81,433,085 | - | - | - | 81,433,085 | - | |
| Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수 | 2,440,000 | - | - | - | 2,440,000 | - | |
| 1. 감자 | - | - | - | - | - | - | |
| 2. 이익소각 | 2,440,000 | - | - | - | 2,440,000 | - | |
| 3. 상환주식의 상환 | - | - | - | - | - | - | |
| 4. 기타 | - | - | - | - | - | - | |
| Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ) | 78,993,085 | - | - | - | 78,993,085 | - | |
| Ⅴ. 자기주식수 | 8,324,655 | - | - | - | 8,324,655 | - | |
| Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ) | 70,668,430 | - | - | - | 70,668,430 | - | |
| Ⅶ. 자기주식 보유비율 | 10.5 | - | - | - | 10.5 | - | |
※ 당사 정관상 배당우선주식(1종), 배당우선전환주식(2종) 및 배당우선상환주식(3종)의경우 각각 발행주식총수의 2분의 1범위 내에서 관련 법령 상 허용되는 한도까지 발행할 수 있습니다.※ 배당우선주식(1종) 및 배당우선전환주식(2종)의 경우 의결권이 없으며, 배당우선상환주식(3종)은 발행함에 있어 이사회 결의로 의결권 있는 주식이나 의결권 없는 주식을 발행할 수 있습니다.※ 2020년 2월 6일 이사회결의를 통하여 아래와 같이 자기주식을 취득하였고, 취득한자기주식은 소각 완료하였습니다. 1. 취득주식 : 보통주식 2,440,000주(액면분할 전 488,000주) 2. 취득기간 : 2020년 2월 7일 ~ 2020년 5월 6일 3. 취득목적 : 주가 안정을 통한 주주가치 제고(소각)자세한 내용은 http://dart.fss.or.kr 관련 공시서류검색을 통하여 확인하실 수 있습니다.
나. 자기주식 취득 및 처분 현황
| (기준일 : | 2025년 07월 03일 | ) | (단위 : 주) |
| 취득방법 | 주식의 종류 | 기초수량 | 변동 수량 | 기말수량 | 비고 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 취득(+) | 처분(-) | 소각(-) | |||||||
| 배당가능이익범위이내취득 | 직접취득 | 장내 직접 취득 | 보통주 | - | - | - | - | - | - |
| 배당우선주식 | - | - | - | - | - | - | |||
| 배당우선전환주식 | - | - | - | - | - | - | |||
| 배당우선상환주식 | - | - | - | - | - | - | |||
| 장외직접 취득 | 보통주 | - | - | - | - | - | - | ||
| 배당우선주식 | - | - | - | - | - | - | |||
| 배당우선전환주식 | - | - | - | - | - | - | |||
| 배당우선상환주식 | - | - | - | - | - | - | |||
| 공개매수 | 보통주 | - | - | - | - | - | - | ||
| 배당우선주식 | - | - | - | - | - | - | |||
| 배당우선전환주식 | - | - | - | - | - | - | |||
| 배당우선상환주식 | - | - | - | - | - | - | |||
| 소계(a) | 보통주 | - | - | - | - | - | - | ||
| 배당우선주식 | - | - | - | - | - | - | |||
| 배당우선전환주식 | - | - | - | - | - | - | |||
| 배당우선상환주식 | - | - | - | - | - | - | |||
| 신탁계약에 의한취득 | 수탁자 보유물량 | 보통주 | - | - | - | - | - | - | |
| 배당우선주식 | - | - | - | - | - | - | |||
| 배당우선전환주식 | - | - | - | - | - | - | |||
| 배당우선상환주식 | - | - | - | - | - | - | |||
| 현물보유물량 | 보통주 | - | - | - | - | - | - | ||
| 배당우선주식 | - | - | - | - | - | - | |||
| 배당우선전환주식 | - | - | - | - | - | - | |||
| 배당우선상환주식 | - | - | - | - | - | - | |||
| 소계(b) | 보통주 | - | - | - | - | - | - | ||
| 배당우선주식 | - | - | - | - | - | - | |||
| 배당우선전환주식 | - | - | - | - | - | - | |||
| 배당우선상환주식 | - | - | - | - | - | - | |||
| 기타 취득(c) | 보통주 | 8,324,655 | - | - | - | 8,324,655 | - | ||
| 배당우선주식 | - | - | - | - | - | - | |||
| 배당우선전환주식 | - | - | - | - | - | - | |||
| 배당우선상환주식 | - | - | - | - | - | - | |||
| 총 계(a+b+c) | 보통주 | 8,324,655 | - | - | - | 8,324,655 | - | ||
| 배당우선주식 | - | - | - | - | - | - | |||
| 배당우선전환주식 | - | - | - | - | - | - | |||
| 배당우선상환주식 | - | - | - | - | - | - | |||
※ 당사는 2021년 4월 12일을 효력 발생일로 하여 기명식 보통주(1주당 액면가 5,000원)를 5주(1주당 액면가 1,000원)로 분할하였으며, 분할전 자기주식 수량은 1,664,931주입니다. 다. 자기주식 직접 취득 및 처분 이행 현황 - 공시대상기간(2022년~2024년) 중 자기주식 직접 취득 및 처분 이행 사항은 없습니다.
라. 자기주식 보유 현황
- 자기주식 보유현황
| (기준일 : | 2025년 07월 03일 | ) | (단위 : 주) |
| 취득방법 | 취득(계약체결)결정 공시일자 | 주식종류 | 취득기간 | 취득목적 | 최초보유예상기간 | 최초취득수량 | 변동 수량 | 기말수량 | 비고 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 처분(-) | 소각(-) | ||||||||||
| 배당가능이익범위이내취득 | 직접취득 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||
| 신탁계약에의한 취득 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||
| 기타 취득 | - | 보통주 | 2017.04.03 | 회사 분할 신설시 배정된 자기주식 | - | 8,324,655 | - | - | 8,324,655 | 2021년 4월 12일을 효력 발생일로 한액면분할 이후 주식수 기준임 | |
| - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||
| 총계 | 8,324,655 | - | - | 8,324,655 | - | ||||||
- 자기주식 보유 목적
2017년 4월 1일 舊 현대중공업(現HD한국조선해양)의 인적분할로 HD현대가 신설되며 당초 舊 현대중공업이 보유하고 있던 자기 주식을 승계 받음에 따라 자사주를 보유하게 되었음.
- 자기주식 취득계획자기주식 보고서 이사회 승인상 자기주식 취득과 관련한 계획 없음.
- 자기주식 처분계획
자기주식 보고서 이사회 승인상 자기주식 처분과 관련한 계획 없음.
- 자기주식 소각계획 자기주식 보고서 이사회 승인상 자기주식 소각과 관련한 계획 없음.
5. 정관에 관한 사항
가. 정관 이력 - 정관의 최근개정일은 2024년 03월 29일이며, 공시대상기간(2022년~2024년) 중 당사의 정관 변경 이력은 아래와 같습니다.
| 정관변경일 | 해당주총명 | 주요변경사항 | 변경이유 |
|---|---|---|---|
| 2024년 03월 29일 | 제7기 정기주주총회 | ㆍ제2조 (목적) 신ㆍ재생에너지 관련 사업목적 추가ㆍ제4조 (공고방법) 회사 인터넷 홈페이지 변경ㆍ제26조 (의장) 대표이사 유고시 의장 직무대행 규정 변경ㆍ제56조 (재무제표와 영업보고서의 작성, 비치) 결산에 대한 주주 의결권 보장 | 사업목적 추가 및ESG경영 강화 |
| 2023년 03월 28일 | 제6기 정기주주총회 | ㆍ제3조 (본점 및 지점의 소재지) 본점 및 지점의 소재지 변경 | 본점 소재지 변경 |
| 2022년 03월 28일 | 제5기 정기주주총회 | ㆍ제1조 (상호) 상호의 변경ㆍ제4조 (공고방법) 회사 인터넷 홈페이지 변경 | 상호 변경 |
※ 2025년 3월 27일 계최 예정인 제8기 정기주주총회 안건에 정관 변경 안건은 포함되어 있지 않습니다. 나. 사업목적
- 사업목적 현황
| 구 분 | 사업목적 | 사업영위 여부 |
|---|---|---|
| 1 | 산업분야 계획사업의 운영관리 | 영위 |
| 2 | 컨설팅사업(기술전문) | 영위 |
| 3 | 인재파견업 | 영위 |
| 4 | 시스템통합사업(소프트웨어개발, 공급, 통합자동화시스템분석, 개발 및 설치) | 미영위 |
| 5 | 에너지 절약 사업 | 미영위 |
| 6 | 정보화 사업 | 미영위 |
| 7 | 경영관리 및 기술용역사업 | 영위 |
| 8 | 인터넷 통신판매업 | 미영위 |
| 9 | 자회사 등의 주식 또는 지분 취득·소유 관리 및 관련업 | 영위 |
| 10 | 브랜드 및 상표권 등 지적재산권의 관리 및 라이센스업 | 영위 |
| 11 | 회사가 보유하고 있는 지식, 정보 등 무형자산의 판매 및 용역사업 | 영위 |
| 12 | 시장조사, 경영자문 및 컨설팅업 | 영위 |
| 13 | 기술연구 및 용역수탁업 | 영위 |
| 14 | 신기술 사업관련 투자관리 운영사업 및 창업지원 | 영위 |
| 15 | 국내외 광고의 대행업 및 광고물의 제작 및 매매 | 영위 |
| 16 | 정기간행물 발행 및 저작권관리업 | 미영위 |
| 17 | 부동산업 및 부동산 임대업 | 영위 |
| 18 | 건물관리 및 용역업 | 영위 |
| 19 | 교육서비스업 | 미영위 |
| 20 | 소프트웨어의자문, 개발, 공급 및 유지보수업 | 미영위 |
| 21 | 신ㆍ재생에너지 개발, 중개, 매매, 공급업, 발전업, 설비 임대, 기타 신ㆍ재생에너지 관련 사업 | 영위 |
| 22 | 전 각호의 관련사업에 대한 투자 또는 부대사업 일체 | 영위 |
- 사업목적 변경 내용
| 구분 | 변경일 | 사업목적 | |
|---|---|---|---|
| 변경 전 | 변경 후 | ||
| 추가 | 2024년 03월 29일 | - | 신ㆍ재생에너지 개발, 중개, 매매, 공급업, 발전업, 설비 임대, 기타 신ㆍ재생에너지 관련 사업 |
- 변경 사유신ㆍ재생에너지 관련 전력공급, 발전사업 등 신규 진출
- 정관상 사업목적 추가 현황표
| 구 분 | 사업목적 | 추가일자 |
|---|---|---|
| 1 | 신ㆍ재생에너지 개발, 중개, 매매, 공급업, 발전업,설비 임대, 기타 신·재생에너지 관련 사업 | 2024년 03월 29일 |
(1) 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적
당사는 2024년 3월 29일 제7기 주주총회 승인을 통해 “신ㆍ재생에너지 개발, 중개,매매, 공급업, 발전업, 설비 임대, 기타 신·재생에너지 관련 사업”을 신규 사업목적으로 추가 하였습니다. 국가 온실가스 감축 목표 수립, 민간기업의 탄소중립선언 등으로 신ㆍ재생에너지 수요가 증가하고 있으며 한국전력 독점이었던 전력판매시장이 신ㆍ재생에너지에 한하여 민간에 일부 개방되었습니다. 이에 당사는 신ㆍ재생에너지 관련 전력공급, 발전사업 등에 신규 진출하여 국가 탄소중립 이행 및 신ㆍ재생에너지 활성화에 기여하고자 합니다.
(2) 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성전세계적인 환경규제에 따라 신재생에너지의 수요가 급증하고 있으며 기업의 탄소중립, RE100 이행 요구에 따라 그 수요는 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다. 시장규모는 2036년까지 국내 신재생에너지 설비용량이 108.3GW 보급될 것으로 전망됩니다.
(3) 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등
2024년 상반기 신ㆍ재생에너지 관련 신규 사업의 일환으로 On-Site PPA 계약을 통한 소규모태양광 발전소를 운영 중 입니다.
(4) 사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)
현재 신사업팀 산하에 전문인력 2명 규모로 직접 PPA 공급사업을 운용 중에 있으며 추가 설비투자를 통한 재생에너지 공급사업 확대를 검토 중에 있습니다.(5) 기존 사업과의 연관성
기존 사업과의 연관성은 제한적입니다. (6) 주요 위험
신ㆍ재생에너지 사업은 정부의 환경 규제에 영향을 많이 받으며 신ㆍ재생에너지 정책 변경에 따른 위험이 존재합니다. (7) 향후 추진계획
신ㆍ재생에너지 관련 사업에 대한 구체적인 향후 추진계획에 대해서는 검토 중에 있습니다.
(8) 미추진 사유
해당 사항 없습니다.
II. 사업의 내용
1. 사업의 개요
[HD현대(주)] 가. 지주회사의 현황
지주회사란 다른 회사의 주식소유를 목적으로 하는 회사로서 독점규제및공정거래에 관한 법률(공정거래법)에서는 자산총액이 5,000억원 이상으로 지배 목적으로 보유한 다른 회사의 지분합계가 당해 회사 자산총액의 50% 이상인 회사를 지주회사로 규정하고 있습니다.
당사의 영업수익(별도 재무제표 기준)은 자회사 등으로부터의 배당수익, 상표권 사용수익, 임대수익 등으로 구성되어 있으며, 조선사업, 해양플랜트사업, 엔진기계사업, 그린에너지사업 및 선박ㆍ엔진의 A/S사업, 정유사업, 건설기계 제조사업, 전기전자기기 제조사업, 산업용 로봇 제조업 등을 영위하는 자회사의 주식을 소유하고 있습니다.
지주회사는 기업경영의 투명성을 증대시켜 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가 받음으로써 주주의 가치를 높이고, 독립적인 경영 및 객관적인 성과평가를 가능케 함으로써 책임경영을 정착시키며, 사업부문별 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 체제를 확립하여 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업역량에 기업의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산 등을 추구할 수 있습니다.
나. 사업부문별 현황 지배기업인 당사와 종속기업의 사업부문별 현황은 다음과 같습니다.
| 사업부문 | 대 상 회 사 명 |
|---|---|
| 조선해양 부문 | HD한국조선해양㈜, - HD현대중공업㈜, HD현대삼호㈜, HD현대미포㈜, HD현대이엔티㈜, ㈜HD현대스포츠, HD현대에너지솔루션㈜, HD현대엔진유한회사, 씨마크서비스㈜, HD현대마린엔진㈜, HD현대크랭크샤프트㈜, HD하이드로젠㈜, AMC사이언스㈜, HD현대엠엔에스㈜ HD Hyundai Vietnam Shipbuilding Co., Ltd., Hyundai Heavy Industries Miraflores Power Plant Inc, HHI Mauritius Limited, Hyundai Arabia Company L.L.C, Hyundai Samho Heavy Industries Panama, Inc., HD Hyundai Energy Solutions America Inc., HD Hyundai Technology Center India Private Limited, Pontos Investment LLC, Hyundai Heavy Industries Argentina S.R.L, HD Hyundai Europe Research and Development Center GmbH, HD Hyundai Heavy Industries Philippines, Inc., STX HI Malaysia Sdn. Bhd., Convion OY |
| 정유 부문 | HD현대오일뱅크㈜, - HD현대케미칼㈜, HD현대오씨아이㈜, HD현대쉘베이스오일㈜, HD현대이앤에프㈜, Hyundai Oilbank(Shanghai) Co., Ltd., HD Hyundai Oil Singapore Pte. Ltd., HD Hyundai Oilbank Vietnam Co., Ltd., MS Dandy Ltd., Grande Ltd. |
| 선박서비스 부문 | HD현대마린솔루션㈜ - HD현대마린솔루션테크㈜, HD Hyundai Marine Solution Europe B.V., HD Hyundai Marine Solution Americas Co., Ltd., HD Hyundai Marine Solution Singapore Pte. Ltd.,HD Hyundai Marine Solution Middle East FZE |
| 전기전자 부문 | HD현대일렉트릭㈜- HD현대플라스포㈜, 여천에너지㈜, 대불그린1호㈜, HD Hyundai Electric Hungary Kft., HD Hyundai Electric Switzerland Ltd., HD Hyundai Electric China Co.,Ltd., HD Hyundai Electric Shanghai Ltd., HD Hyundai Power Transformers USA,Inc.,HD Hyundai Electric America Corporation, HD Hyundai Electric Arabia L.L.C.,HD Hyundai Electric Europe GmbH |
| 건설기계 부문 | HD현대사이트솔루션㈜- 에이치디현대유압기계(상주)유한공사, 이큐브솔루션㈜, HD현대건설기계㈜- HD Hyundai (China) Investment Co., Ltd., HD Hyundai (Shanghai) Financial Leasing Co., Ltd. , 현대강소공정기계유한공사, HD Hyundai Construction Equipment North America, Inc., HD Hyundai Construction Equipment Europe N.V., HD Hyundai Construction Equipment India Private Ltd., PT HD Hyundai Construction Equipment Indonesia, PT HD Hyundai Construction Machinery Indonesia, HD Hyundai Construction Equipment Brasil- Manufacturing and Trading of Construction Equipment S.A HD현대인프라코어㈜- HD Hyundai Infracore China Co., Ltd., HD Hyundai Infracore (Beijing) Corp., HD Hyundai Infracore (Shandong) Co., Ltd., HD Hyundai Infracore China Investment Co., Ltd., HD Hyundai Infracore (Beijing) Financial Leasing Corp., HD Hyundai Infracore North America LLC., HD Hyundai Infracore Chile S.A, HD Hyundai Infracore South America IND.E Com. DE, HD Hyundai Infracore Norway A.S.,HD Hyundai Infracore India Private Ltd.,HD Hyundai Infracore Europe s.r.o., Clue Insight Inc., HD Hyundai Infracore Deutschland GmbH,HD Hyundai Infracore Engine (Tianjin) Co., Ltd., PT Hyundai Infracore Asia, HD Hyundai Infracore Mexico |
| 기타 부문 | HD현대㈜ - HD현대미래파트너스㈜, ㈜암크바이오, ㈜메디플러스솔루션, ㈜아비커스, Avikus USA Inc., HD현대로보틱스㈜- Hyundai Robotics Investment (Shanghai) Co., Ltd., Hyundai Robotics (Jiangsu) Co., Ltd., HD Hyundai Robotics Europe GmbH, HD HYUNDAI ROBOTICS USA Inc. |
※ 2020년 5월 1일 HD현대㈜(前 현대중공업지주㈜)의 로봇사업부문을 단순ㆍ물적분할의 방식으로 분할하여 HD현대로보틱스㈜를 설립하였습니다. 로봇사업부문의 분할로 기존 로봇 부문을 기타 부문으로 분류하고, 기타 부문의 HD현대마린솔루션㈜, HD Hyundai Marine Solution Europe B.V., HD Hyundai Marine Solution Americas Co., Ltd., HD Hyundai Marine Solution Singapore Pte. Ltd., HD Hyundai Marine Solution Middle East FZE, HD현대마린솔루션테크㈜를 선박서비스 부문으로 분류하였습니다.※ 2022년 2월말 HD한국조선해양㈜의 지분을 추가 취득하여 계열회사에 지배력을 획득하여 관계기업에서 종속기업으로 재분류하고 조선해양 사업부분을 추가 하였습니다.
[주요종속회사] 1. HD현대오일뱅크(주)
연결회사는 정유, 윤활, 석유화학 부문의 사업을 영위하고 있습니다. 충청남도 서산시 대산읍에 원유처리능력 최대 일 520,000배럴 및 콘덴세이트 일 170,000배럴의 원유정제 시설과 고도화 설비를 통해 주로 휘발유, 등유, 경유, 중유 등 정유제품을 생산하고 있으며, 이 외에 윤활기유와 벤젠, 톨루엔, 자일렌 등 BTX 제품, 폴리에틸렌,폴리프로필렌 등 폴리머 제품, 카본블랙과 같은 석유화학제품을 생산하여 판매하고 있습니다. 연결회사에서 생산된 제품들은 자동차, 비행기, 선박 등의 에너지원에서부터 석유화학제품의 기초원료까지 다양한 용도로 사용되고 있습니다. 당기 연결회사의 주요 제품 및 상품의 매출규모는 아래와 같으며, 매출액 10% 이상을 차지하는 주요 매출처는 Aramco Trading Singapore Pte. Ltd.입니다.
| (단위 : 백만원) |
| 사업부문 | 주요 제품 및 상품 | 매출액 | 매출비중 |
|---|---|---|---|
| 정유 | 휘발유, 등유, 경유, 중유 등 | 6,037,612 | 85% |
| 윤활 | 윤활기유 등 | 285,885 | 4% |
| 석유화학 | BTX그룹, 폴리에틸렌 등 | 801,239 | 11% |
| 합 계 | 7,124,736 | 100% | |
정유산업은 대규모 설비 투자와 높은 기술수준이 필요한 장치산업이며, 국민 생활에 필수재인 석유제품을 안정적으로 공급하는 공익성이 높은 기간 산업입니다. 정유산업은 국내외 경제상황에 따른 변동성이 있으며, 생활에 밀접한 산업으로 계절성도 가지고 있습니다.윤활유산업은 원유정제를 통해 생산되는 미전환잔사유를 주된 원재료로 사용하고 있어 정유산업과의 연계성이 매우 높습니다. 미전환잔사유는 윤활유 성분의 80~85%를 구성하는 윤활기유를 만드는데 필요한 원재료입니다. 석유화학산업은 전방산업(전자, 자동차, 섬유, 건설 등)에 기초소재를 공급하는 산업으로, 국내외 경기변동, 에너지 가격, 전후방 산업의 경영 환경, GDP 성장율 및 설비 신증설 등에 영향을 받고 있습니다. 전세계 석유소비는 경제 발전과 함께 지속적으로 성장하여 2000년 일 7천 6백만배럴수준에서 2023년에는 1억 배럴을 기록하였습니다. 연결회사를 비롯한 국내 정유사들은 국내 수요뿐 아니라 글로벌 석유제품 수요 증가에 대비하여 대규모 시설 증설을완료하였습니다. 대규모 정제시설은 규모의 경제를 가능케 함으로써 국제 수출경쟁에 있어서도 우위를 점할 수 있는 요인이 되고 있습니다. 이러한 경쟁력을 바탕으로 국내 정유 산업은 내수산업이라는 이미지에서 벗어나 석유 제품의 수출을 늘려오고 있으며 현재는 총 생산량의 50% 이상을 수출하고 있습니다.
주요 원재료인 원유는 전량 수입에 의존하고 있으며, 주로 중동지역에서 원유를 수입하고 있습니다. 다만 중동 산유국의 지정학적 불안요인이 존재함에 따라 중동에 편향된 원유 수입을 다각화 하기 위해 멕시코 등에서도 원유를 수입하고 있습니다. 원유를 주요 원재료로 사용하기에 유가 변동위험에 노출되어 있으며, 이 외에 환율 변동위험, 이자율 변동위험에도 노출되어 있습니다. 이에 연결회사는 주요 위험을 관리하기 위해 리스크관리위원회를 운영하고 있고, 위원회에서 결정된 전략을 토대로 헷지거래를 시행함으로써 노출된 위험을 최소화 하고 있습니다.
연결회사는 업계 최고의 정제시설을 바탕으로 정유 부문의 핵심 경쟁력을 유지하는 한편 비정유 부문의 신규 사업 확대를 통해 갑작스러운 사업 환경 변화에도 안정적인 수익 구조를 실현하고자 노력하고 있습니다. 에이치디현대오일뱅크는 분야별로 경쟁력 있는 파트너사들과 함께 혼합자일렌 사업(에이치디현대케미칼), 윤활기유 사업(에이치디현대쉘베이스오일), 카본블랙 사업(에이치디현대오씨아이)을 통하여 성공적인 사업 다각화를 추진해왔습니다. 특히 롯데케미칼㈜과의 합작사인 에이치디현대케미칼은 대산공장 내 부지에 폴리에틸렌, 폴리프로필렌 등 석유화학제품을 생산하는 사업인 HPC(Heavy-feed Petrochemical Complex)는 2022년 상반기 성공적인 상업가동을 실시하였습니다. 연결회사는 향후에도 해당 신규 석유화학 사업을 토대로 한 석유화학 사업 확대에 큰 관심을 두고 신사업 개발을 진행할 계획입니다.
2. HD한국조선해양(주)
가. 지주회사 현황 지주회사(持株會社, Holding Company)란 다른 회사의 주식을 소유한 회사이며 단순히 주식을 소유하는 것만이 아니라, 해당회사의 주식(의결권)을 법적기준 이상 보유함으로써 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 사업의 목적으로 하는 회사입니다. 당사는 '19년 6월 3일(분할등기일 기준) 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사 요건을 충족함에 따라 공정거래위원회에 지주회사로의 전환을신고하였으며, '19년 8월 13일 공정거래위원회는 지주회사 전환에 대한 심사결과 통지를 통해 당사의 지주회사 전환 (지주회사 전환일 : '19년 6월 3일)을 승인하였습니다.
나. 사업부문별 현황 지배기업인 당사와 종속회사의 사업부문별 현황은 다음과 같습니다.
| (기준일 : 2025년 3월 31일 ) | (단위 : 백만원) |
| 사업부문 | 대 상 회 사 명 | 주요 제품 | 매 출 액 (비 율) |
|---|---|---|---|
| 조 선 | HD한국조선해양㈜, HD현대중공업㈜, HD현대삼호㈜, HD현대미포㈜ , HD현대이엔티㈜ ,HD현대엠엔에스 ㈜ , HD Hyundai-Vietnam Shipbuilding Co., Ltd ., HD Hyundai Heavy Industries Philippines, Inc. | 원유운반선, 컨테이너선,정유제품운반선, LNG선, 군함 外 | 5,845,131(86.3%) |
| 해양플랜트 | HD현대중공업㈜, HHI MAURITIUS LIMITED, Hyundai Arabia L.L.C. | 해상구조물 제작 및 설치,부유식 원유생산설비 外 | 161,336(2.4%) |
| 엔 진 기 계 | HD현대중공업㈜, HD현대마린엔진㈜, HD현대크랭크샤프트㈜, HD현대엔진유한회사, Hyundai Heavy Industries Argentina S.R.L,Hyundai Heavy Industries Miraflores Power Plant Inc., STX HI Malaysia Sdn. Bhd. | 선박용엔진, 디젤발전설비 外 | 667,168(9.9%) |
| 그린에너지 | HD현대에너지솔루션㈜, HD하이드로젠㈜, HD Hyundai Energy Solutions America Inc.,Convion OY | 태양광모듈, 제어시스템 등 신재생에너지, 수소연료전지 外 | 86,169(1.3%) |
| 기 타 | HD한국조선해양㈜, HD현대중공업㈜, 씨마크서비스㈜, ㈜HD현대스포츠, AMC사이언스㈜,HD Hyundai Europe Research and Development Center GmbH, Pontos Investment LLC,Hyundai Samho Heavy Industries Panama, Inc.,HD Hyundai Technology Center India Private Limited | 미래기술 연구 및 개발,가스ㆍ친환경 시스템外 | 11,902(0.1%) |
조선사업은 막대한 설비투자가 필요한 장치 산업이자 자본집약적 산업으로서, 전방산업인 해운산업 및 후방산업인 철강ㆍ기계산업 등과 밀접한 상관 관계를 가지고 있습니다. 해양플랜트사업은 장치산업이자 고부가가치산업으로서 일반적으로 요구되는 설비의 사양이 설치 지역 및 원유 또는 가스의 생산 조건에 따라 복잡하고 방대하여 상대적으로 제작공기가 길고 공사금액이 큰 특성을 갖고 있으며, 상대적으로 유가의 영향을 많이 받습니다. 엔진기계사업은 선박의 항해와 전기 공급을 핵심으로 하는기술집약적 산업으로서, 해양 환경규제 대응을 위한 친환경 기자재를 주요 품목으로 생산하고 있으며 사업 특성상 조선산업과 밀접한 관련이 있습니다. 그린에너지 사업은 제품 제조를 위한 설비 구축이 요구되는 장치산업이며 동시에 지속적인 연구개발과 투자가 요구되는 기술집약적인 산업입니다. 보다 상세한 내용은 동 공시서류의 'Ⅱ. 사업의 내용의 2. 주요 제품 및 서비스' 이하를 참조하시기 바랍니다.
3. HD현대마린솔루션(주)
가. 사업의 현황 당사는 신조선 인도 이후 선박 생애주기 전반에 필요한 서비스를 제공하는 선박 After Service 사업을 영위하고 있습니다. 선박 생애주기 전반에 필요한 서비스를 통합적으로 제공하는 회사는 전세계적으로 당사가 유일합니다. 당사는 AM솔루션, 벙커링, 친환경개조, 디지털솔루션 4개 군에 관한 제품 및 서비스를 제공하고 있습니다.당사와 종속기업의 주요 사업 현황은 아래와 같습니다.
| 주요사업 | 대상회사 | 주요 제품 | 비고 |
| 선박 및 엔진After Service 사업 | HD현대마린솔루션㈜ | AM솔루션,벙커링,친환경개조,디지털솔루션 外 | - |
| HD Hyundai Marine Solution Europe B.V.HD Hyundai Marine Solution Americas CO.,LTD.HD Hyundai Marine Solution Middle East FZE.HD현대마린솔루션테크㈜ | AM솔루션 外 | - | |
| HD Hyundai Marine Solution Singapore Pte Ltd | AM솔루션,벙커링 外 | - |
나. 주요 사업의 특징 AM솔루션은 선박 및 선박에 탑재된 엔진의 유지/보수/관리 서비스, 엔진을 활용한 육상발전 기술서비스 및 HD현대 그룹 건조 선박의 유무상보증 대행 서비스입니다. 벙커링은 선박에 연료를 공급하는 서비스이며, 선주 및 선사에게 One-Stop 솔루션을 제공하는 데 기여하고 있습니다.친환경개조는 환경 규제에 대응하기 위한 선박의 개조 서비스를 의미합니다.디지털솔루션은 차세대 선박 운항기술 및 선박 빅데이터 기반 해양 플랫폼 서비스로, 당사는 현재 선박자동화, 전동화 및 스마트십 관련 하드웨어 및 소프트웨어 솔루션을 제공하고 있습니다.각 제품군별 특징을 살펴보면, AM솔루션은 선박 유지/보수/수리를 위한 기술력과 부품 및 기자재 조달 안정성이 중요하고, 선주와의 글로벌 네트워크가 요구되는 등 제조업과 서비스업 요소가 융합된 특징을 지니고 있습니다. 벙커링은 조선업황과 연동되는 경향이 존재합니다. 친환경개조는 환경 규제에 민감하고, 턴키(Turn-key) 기반의 프로젝트 수주 산업이 주를 이루며, 맞춤형 설계 역량이 중요한 사업입니다. 디지털 제어 및 솔루션은 선박 운항 안전성과 연관되어 규제의 영향이 크고, 디지털화를 위한 하드웨어와 소프트웨어를 통합하여 제공할 수 있는 역량이 핵심입니다.
4. HD현대일렉트릭(주)
가. 사업의 내용(요약)
당사는 발전→송전→배전→소비(부하)에 이르는 전력공급 과정 전 단계에 필요한 다양한 전기전자기기 및 에너지 솔루션을 제작ㆍ공급하고 있습니다. 당사가 제작하여 공급하는 제품들은 전력 공급의 단계에 따라 전력기기, 배전기기, 회전기기 등으로 구분될 수 있습니다.전력기기로는 발전ㆍ송전 단계(고압,통상 50kV 이상)에서 적용되는 전력변압기, 고압차단기 등이 있으며, 배전 단계(1kV~50kV 중압, 1kV미만 저압)에서 적용되는 배전반, 중저압차단기 등의 배전기기, 부하로써 전기에너지를 이용하여 운동에너지를 발생시키는 전동기 등의 회전기기가 있습니다.향후 전 사업에 걸친 전기화 및 탈탄소화가 전력시장에 큰 영향을 미칠 것으로 전망됨에 따라, 전력에너지의 효율적 사용을 위해 시스템을 구축하는 솔루션 사업 및 신ㆍ재생에너지를 활용해 마이크로그리드 단위의 탄소중립을 실현하는 용복합사업을 에너지 신사업으로 추진하고 있습니다. 25년 1분기 연결기준 매출은 1,014,668백만원으로 제품 품목별 비중은 전력기기(변압기, 고압차단기 등) 69%, 회전기기(회전기, 저압전동기 등) 16%, 배전기기등(배전반, 저압차단기, 전력제어, ICT 外) 15%입니다. 그리고 당분기 누적 수출금액은 811,692백만원으로 수출 비중은 80%입니다. 연결매출 중 5%를 초과하는 주요 매출처는 사우디전력청, NextEra Energy, 플로리다파워앤라이트, 아메리칸일렉트릭파워, Xcel Energy입니다.
향후 에너지시장은 전 산업에 걸친 전기화로 전력수요 증가, 신재생발전 증가와 이에 따른 전력변환 및 에너지저장 시장 성장, IT 기술을 접목하여 효율적으로 에너지를 관리하는 스마트그리드 시장 성장으로 요약할 수 있습니다.
당사는 이러한 시장의 변화에 발맞춰 아래와 같이 신규사업을 추진하여 기존의 전력기자재 제조회사를 넘어 토털 에너지솔루션 기업으로 성장을 추구하고 있습니다.
당사는 2022년 4월 신재생에너지용 전력변환기기 강소기업인 HD현대플라스포(주)를 인수하여 전력변환 시장 공략을 위한 교두보를 확보하였습니다.
이를 통해 기존 에너지저장시스템(ESS), 태양광 시장용 전력변환기기 판매 확대 뿐만 아니라, 신규 시장으로 수전해, 연료전지, 선박용 전기추진시스템 시장용 전력변환기기 공급까지 사업을 확대해 나갈 예정입니다.
또한, 당사는 2025년 3월말 기준 누적 약 1.6GWh이상의 에너지저장시스템(ESS)을 설치, 운영해 온 우수한 실적을 보유하고 있습니다. 당사는 2022년 12월 한국전력으로부터 수주한 336MWh급 계통안정화용 ESS 건설 사업을 2024년 6월 준공, 8월 고객에 설비 인도했습니다. 금년 2월 제11차 전력수급기본계획 확정에 따라 호남을 중심으로 한 ESS 중앙계약 시장 도입 계획이 발표되고 국내 시장 활성화의 기대감이 커지고 있습니다. 당사는 국내 시장을 준비함과 동시에 미국, 유럽 등 ESS 수요가 지속 성장하고 있는 해외 시장으로 사업 영역을 확장할 예정입니다.국가탄소중립 목표달성을 위해서 대규모 발전이 가능한 해상풍력 보급확대는 필수적이며,우리나라도 제10차 전력수급기본계획상 2036년까지 약 34GW의 해상풍력 보급을 계획하고 있습니다. 당사는 육상풍력 터빈 제조업, 엔지니어링 및 사업개발 경험을 바탕으로 2030년 초 본격 개화가 예상되는 해상풍력으로 사업을 확대하기 위해 육해상 풍력 산업 분야에서 글로벌 선도 업체들과 전략적 협력을 체결하는 것을 포함하여 체계적으로 사업을 준비하고 있습니다.
5. HD현대사이트솔루션(주)
당사는 HD현대의 건설기계부문 중간 지주회사입니다. HD현대건설기계㈜와 HD현대인프라코어㈜를 자회사로 두고 건설기계부문의 미래전략과 비전을 선도하고 있습니다.2021년 8월, 현대코어모션의 기능품 사업과, 상주현대액압기기유한공사 지분 100%를 인수해 기능품 사업부를 설립, 자회사인 HD현대건설기계㈜와 HD현대인프라코어㈜에 MCV, 트랜스미션, 실린더 등 건설장비 내 핵심부품을 안정적으로 공급하고 있으며, 2022년 1월에는 HD현대건설기계㈜로부터 산업차량 사업부를 인수해 핵심사업으로 사업을 영위중입니다.HD현대사이트솔루션은 자회사 간 시너지를 극대화하고 건설, 산업, 물류현장의 종합솔루션을 제공하기 위해 노력할 것입니다.
또한 무인자동화·친환경 건설기계 개발 등 미래기술 선점에 집중해 시장을 선도하는 글로벌 톱티어 회사로 나아갈 것입니다.
6. HD현대건설기계(주)
지배기업인 HD현대건설기계㈜를 비롯하여 한국채택국제회계기준에 따라 연결대상 종속기업(9개사)에 해당되는 회사들은 굴착기, 휠로더 등을 제작ㆍ판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 주요 제품 품목은 건설기계, 부품 등으로 구성되어있고 건설기계는 도로, 건물 건설, 광산 개발 등에 이용됩니다. 부품은 건설기계의 A/S를 위해 사용되는 부품을 제공하고 있습니다.제품 생산을 위한 주요 원재료는 각종 부품(Excavator Bucket Assy, Wheel Loader Main Valve 등)을 들 수 있습니다. 각 부품의 가격을 결정하는 주요 요인으로는 강재 등 원재료 가격 변동입니다. 주요 원재료 매입처는 티씨테크, ZF Fridrichshafen AG가 있습니다. 제품의 생산이 일어나는 주요 사업소는 HD현대건설기계㈜, HD Hyundai Construction Equipment India Private Ltd., 현대강소공정기계유한공사, HD Hyundai Construction Equipment Brasil - Manufacturing and Trading of Construction Equipment S.A입니다. 전체 사업소의 2025년 1분기 생산능력은 11,785대, 2025년 1분기까지의 생산실적은 6,111대이며 가동률은 51.85%입니다. 또한, 울산공장을 비롯하여 음성, 군산 등 국내 사업장과 미국, 유럽, 중국 등 해외사업장에서 주요 제품 생산, 마케팅, 판매 등의 사업활동을 수행하고 있습니다. ※ 보고기간 후 2025년 4월 3일 부로 현대강소공정기계유한공사의 생산이 중단되었습니다. 자세한 사항은 동일자로 DART 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 기타경영사항(종속회사의주요경영사항)을 참고하시기 바랍니다. 당분기 연결실체는 건설기계 7,060억원, 산업차량 1,077억원 및 기타 931억원 등 총 9,068억원의 매출 실적을 기록하였으며 이 중 건설기계에서 발생한 매출액은 전체 매출액 중 약 77.9%를 차지하고 있습니다. 또한, 전체 매출에서 수출금액은 8,002억원, 국내는 1,066억원으로 수출로 발생한 매출액이 약 88.2%를 차지하고 있습니다.전체 매출액에서 수출비중이 높은 만큼 외환리스크에 대비하여 당사는 시장위험과 위험을 관리하고 있습니다. 당사는 향후 판매와 구매 예상금액과 관련하여 환위험에 노출된 채권과 채무에 대한 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로 보고기간 말부터 만기가 2년 미만인 선도거래계약을 사용하고 있으며 필요 시 선도거래계약 만기를 연장합니다. 이를 위해 위험관리조직을 별도로 구성하여 환 Position 실시간 파악, 외환/금리 Hedge거래, 파생상품검토 및 거래 실행 등의 업무를 수행하고 있습니다.
당사의 연구개발활동은 건설기계 핵심부품 과 전장품의 개발 ·설계 및 성능 ·신뢰성개선 기술개발에 주력하고 있습니다. 이를 위해 기술연구소와 기술혁신센터를 분당과 용인에 각각 설립하여 운영하고 있으며 이와 별개로 위탁연구를 통해 다양한 기술을 확보하고자 노력하고 있습니다. 이러한 노력을 바탕으로 당분기말 현재 특허(실용신안) 140건, 디자인 24건, 상표 9건을 보유하고 있습니다.
당사는 2017년 4월 1일 한국조선해양(주)(구. 현대중공업 주식회사)에서 현대건설기계주식회사로 사업분리 되면서, 기존 구축되어 있던 환경경영시스템을 지속 / 유지하고자, 국제 ISO 인증기관인 DNV로부터 ISO 14001 인증(국제표준화기구에서 제정하는 환경경영에 관한 국제 규격)을 취득하였습니다. 또한, 2021년 DNV ISO 45001 전사업장 확대 인증 완료하였고 2023년 4월 인증갱신심사를 진행, ISO 14001, 45001 인증을 갱신하였습니다. 또한 2024년 3월 1차 사후심사에 이어 2025년 3월 2차 사후심사를 성공적으로 완료하였습니다. 환경경영시스템을 기본으로 온실가스 저감, 친환경설계, 사회공헌 등의 환경관련 정책을 추진하고 있으며, 공정개선을 통한 오염물질 배출의 최소화, 친환경제품의 개발 및공급, 순환형 자원관리시스템 구축 등 친환경경영통해 시장경쟁력을 확대해 나가고 있습니다.
7. HD현대인프라코어(주) 당사는 2023년 3월 사명을 HD현대인프라코어 주식회사로 변경하였고, 건설중장비, 엔진 등을 생산 판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 2021년 2월 5일자 주식매매계약에 따라 두산에너빌리티(주)가 보유하고 있던 HD현대인프라코어 주식이 'HD현대㈜ 등(한편, HD현대㈜등은 2021년 4월 9일 HD현대사이트솔루션㈜에게 주식매매계약상 지위를 이전하였음)으로 전량 양도됨에 따라 당사 최대주주가 두산에너빌리티(주)에서 HD현대사이트솔루션 주식회사로 변경되었습니다.당사는 당분기말 누계 기준으로 건설기계 사업부문에서 굴착기, 휠로더 등의 상품, 제품 등을 판매하여 매출액 753,086백만원, 엔진 사업부문에서 엔진, 발전기, A/S 부품 등의 상품, 제품 등을 판매하여 매출액 265,415백만원을 기록했습니다. 당사가 판매하는 상품, 제품의 단기적인 가격 변동은 크지 않으나, 환율, 원자재 가격 및 발주 사양에 따라 가격이 변동되며, 상세 내용은 아래 2. 주요 제품 및 서비스, 4. 매출 및 수주상황 항목을 참고하여 주시기 바랍니다.당사 제품의 주요 원재료는 Boom, Machine, Injection Pump 등 조립부품 등으로 단기적인 가격 변동은 크지 않으나, 환율 등에 따라 가격이 변동되는 특징이 있으며, 주요 매입처를 통해 안정적으로 공급받고 있습니다. 당사는 국내, 해외에 생산거점을 두고 있으며, 당분기말 누계 기준 굴착기, 휠로더 품목은 국내 설비능력 3,055대, 생산실적 1,511대를 기록하여 가동률 49%, 해외 설비능력 6,504대, 생산실적 1,785대를 기록하여 가동률 27%, 엔진 품목은 기존 인천공장 설비능력 13,000대, 생산실적 7,021대를 기록하여 가동률 54%, G2 인천공장 설비능력 24,500대, 생산실적 15,345대를 기록하여 가동률 63%를 기록했습니다. 상세 내용은 아래 3. 원재료 및 생산설비 항목을 참고하여 주시기 바랍니다.당사는 해외 고객등과의 무역거래에서 발생하는 외화 수금이 원자재 수입으로 인한 외화 지출보다 많은 현금흐름을 가지고 있으므로 환율 하락에 따른 환차손이 주요 위험이며, 환율변동에 따른 위험을 최소화하여 안정적인 경영기반 확보를 하기 위하여 위험 관리 조직을 운영하고 있으며, 헤지거래 등 다양한 경영 기법을 사용하여 관리를 하고 있습니다. 또한, 연결회사의 재무위험관리는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험 하에서도 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 재무구조를 개선하고 자금운영의 효율성을 제고하는데 있습니다. 상세 내용은 아래 5. 위험관리 및 파생거래 항목을 참고하여 주시기 바랍니다.당사의 연구개발 부문은 제품 경쟁력 확보와 장기적 성장 기반 구축을 목표로 연구개발 투자를 확대해 가고 있으며, 차별적 기술 경쟁력 확보와 선진적 Engineering Process 구축을 목표로 연구개발 활동에 매진하고 있습니다. 당사 주력제품인 굴착기, 휠로더, 엔진 등 제품 본연의 경쟁력 강화는 물론, 무인화/자동화 기술개발을 통한 건설 현장에서의 생산성 제고, 사고 위험 감소, 고령화 시대의 인력난 등의 문제 해소도 도모하고 있습니다. 동사는 또한 사업장 환경규제, 제품 환경규제, 녹색경영 등 크게 세가지 항목으로 구분하여 환경규제에 대응하고, 체계적인 관리를 수행하고 있습니다. 상세 내용은 아래 6. 주요계약 및 연구개발활동 항목을 참고하여 주시기 바랍니다.
8. HD현대로보틱스(주)
당사는 1984년부터 로봇사업을 시작하여, 산업용로봇 완성품과 부품을 제조, 판매, 서비스하는 사업과 로봇을 제조자동화 사업을 영위하고 있습니다. 생산된 제품들은 자동차 및디스플레이 산업 등 각 산업의 제조현장에서 제품 생산부터 출하까지 공정 내 작업을 수행하고 있습니다.
로봇의 원재료는 구동품, 기구부, 전장품 등으로 구성되어 있습니다. 이 중 구동품인 모터와 감속기는 수입에 의존하고 있기 때문에 로봇 단품 가격 경쟁이 심화됨에 따라 손익 개선을 위한 공급처 이원화 및 국산화를 추진하고 있습니다.
전세계 산업용로봇 시장은 2023년 99억달러를 기록하였으며, 향후 2028년까지 연평균 12% 이상의 성장을 기록할 것으로 예상됩니다. 국가별로는 중국, 유럽, 미국, 일본, 한국이 90% 이상의 M/S를 차지하고 있습니다. 중국은 전세계 37%의 M/S를 차지하며, 정부의 자동화 투자 지원 및 보조금 지원 확대 등으로 로봇 수요가 높아질 것으로 예상됨에 따라 당사는 2019년 중국 판매법인을 설립하여 시장 수요에 대응하고 있습니다. 유럽은 전세계 M/S 19% 수준으로, 인구 고령화 및 인건비 상승으로 다양한 산업에 걸쳐 자동화 수요가 커질 전망입니다. 이에 따라 당사는 2021년 5월에 유럽 법인을 설립하여 현지 시장 공략을 강화하고 있습니다.
당사의 당기 연결실체는 자동차 및 일반산업 공정에 쓰이는 산업용로봇 415억원, 디스플레이 패널 운반용 FPD로봇 34억원, 모바일로봇 42억, 로봇부품 판매 및 AS 53억원등 총 545억원의 매출 실적을 기록하고 있습니다. 전체 매출액에서 수출금액은 79억원, 국내는466억원이며 수출로 발생한 매출액이 약 15%를 차지하고 있습니다.
당사는 HD현대그룹 글로벌R&D센터에 로보틱스 연구소를 운영하며 신규 산업용로봇 개발 및 제어기 고도화를 위한 연구개발활동을 이어가고 있습니다. 최근에는 주요 핵심기술 전문기업과의 협력 및 연구를 통해 신기술 개발과 AI, 딥러닝을 기반으로 한 비전 기술을 접목하여 신규 산업에서 로봇을 적용해 나가고 있습니다. 또한, IoT네트워크, 고장진단 기술 등 고객이 만족하는 A/S를 제공하고자 노력하고 있습니다.
2. 주요 제품 및 서비스
[HD현대(주)]
1. 당사의 연결기준 주요 제품 및 서비스에 따른 부문별 매출액은 아래와 같습니다.
| (2025. 03. 31 기준) | (단위 : 백만원) |
| 사 업 부 문 | 매 출 유 형 | 품 목 | 2025년 1분기 | 매출비중 |
|---|---|---|---|---|
| 조 선 해 양 | 제 품 | 선박,해양플랜트 등 | 6,730,907 | 39% |
| 정 유 | 제 품 | 휘발유, 경유 등 | 6,957,362 | 41% |
| 전 기 전 자 | 제 품 | 변압기 등 | 933,555 | 5% |
| 건 설 기 계 | 제 품 | 굴삭기 등 | 1,961,210 | 12% |
| 선 박 서 비 스 | 용 역 | 엔지니어링서비스 등 | 454,862 | 3% |
| 기 타 | 제 품기 타 | 산업용 로봇 등 | 49,053 | 0% |
| 합 계 | 17,086,949 | 100% | ||
※ 상기 매출실적은 주요 종속회사를 포함한 연결기준 매출실적이며, 내부매출액을 차감한 수치입니다.
[주요종속회사]1. HD현대오일뱅크(주)
가. 주요 제품 등의 현황
| (기준일 : 2025. 03. 31 ) | (단위 : 백만원, %) |
| 사업부문 | 매출유형 | 품 목 | 구체적용도 | 매출액 | 비 율 |
|---|---|---|---|---|---|
| 정 유 | 제 품 | 휘발유 | 자동차 연료 | 1,208,457 | 17% |
| 등유 | 산업용, 일반용 연료 | 942,460 | 13% | ||
| 경유 | 산업용, 차량용 연료 | 2,318,133 | 33% | ||
| 중유 | 산업체 연료 | 752,434 | 11% | ||
| 기타 | 산업체 연료 등 | 1,444,002 | 20% | ||
| 소 계 | 6,665,486 | 94% | |||
| 상 품 | 중유 | 산업체 연료 | 2,768,723 | 39% | |
| 기타 | 산업체 연료 등 | 31,683 | 0% | ||
| 소 계 | 2,800,406 | 39% | |||
| 역무서비스 및 매출할인 등 | (20,293) | 0% | |||
| 내부매출액 | (3,407,986) | -48% | |||
| 소 계 | 6,037,612 | 85% | |||
| 윤 활 | 제 품 | 윤활기유 | 산업체 연료 등 | 312,255 | 4% |
| 기타 | 산업체 연료 등 | 56,320 | 1% | ||
| 소 계 | 368,575 | 5% | |||
| 내부매출액 | (82,690) | -1% | |||
| 소 계 | 285,885 | 4% | |||
| 석 유화 학 | 제 품 | BTX 그룹 | 산업체 연료 등 | 519,981 | 7% |
| 폴리에틸렌 | 산업체 원료 및 기초소재 등 | 55,691 | 1% | ||
| 폴리프로필렌 | 산업체 원료 및 기초소재 등 | 63,872 | 1% | ||
| 등유 | 산업용, 일반용 연료 | 204,076 | 3% | ||
| 경유 | 산업용, 차량용 연료 | 238,002 | 3% | ||
| 기타 | 산업체 연료 등 | 962,380 | 14% | ||
| 소 계 | 2,044,002 | 29% | |||
| 역무서비스 및 매출할인 등 | 1,607 | 0% | |||
| 내부매출액 | (1,244,371) | -17% | |||
| 소 계 | 801,239 | 11% | |||
| 총 계 | 7,124,736 | 100% | |||
나. 주요 제품 등의 가격변동추이
| (단위 : 원/리터(정유), 원/KG(윤활, 석유화학)) |
| 사업부문 | 품목 | 제 62 기 1분기 | 제 61 기 | 제 60 기 |
|---|---|---|---|---|
| 정유 | 휘발유 | 812 | 815 | 832 |
| 등유 | 846 | 833 | 879 | |
| 경유 | 858 | 851 | 898 | |
| 중유 | 772 | 757 | 747 | |
| 윤활 | 윤활기유 | 1,167 | 1,138 | 1,112 |
| 석유화학 | BTX 그룹 | 1,150 | 1,210 | 1,194 |
| 폴리에틸렌 | 1,391 | 1,265 | 863 | |
| 폴리프로필렌 | 1,202 | 1,121 | 851 | |
| EVA | 1,516 | 1,482 | 1,717 |
※ 산출기준 : 각 제품의 매출액을 매출량으로 나누어 산출※ 가격변동 원인 : 국제 원유 가격, 환율, 국제 제품 가격 등
2. HD한국조선해양(주)
가. 주요 제품 등의 현황
| (기준일 : 2025. 03 .31 ) | (단위 : 백만원) |
| 사 업 부 문 | 매출유형 | 품 목 | 구 체 적 용 도 | 주요상표 등 | 매 출 액 (비 율) |
|---|---|---|---|---|---|
| 조 선 | 제품 | 선 박 外 | 원유운반선, 컨테이너선,정유제품운반선, LNG선, LPG선 外 | - | 5,845,131(86.3%) |
| 해양플랜트 | 제품 | 해상구조물 外 | 해상구조물 제작 및 설치,부유식 원유생산설비 外 | - | 161,336(2.4%) |
| 엔 진 기 계 | 제품 | 엔진류, 기계설비 外 | 선박용엔진, 디젤발전설비,펌프, 유체기계 外 | HIMSEN | 667,168(9.9%) |
| 그린에너지 | 제품 | 태양광 셀, 모듈, 연료전지, 전해조 外 | 태양광모듈, 제어시스템 등신재생에너지, 연료전지, 전해조 外 | - | 86,169(1.3%) |
| 기 타 | 기타매출 | 연구용역 外 | 미래기술 연구 및 개발,가스ㆍ친환경 시스템 外 | - | 11,902(0.1%) |
| 합 계 | 6,771,706 | ||||
※ 상기 매출액은 주요 종속회사를 포함한 연결기준 매출액이며, 내부매출액을 차감한 수치입니다.
나. 주요 제품 등의 가격변동추이 [조선부문]- 주요 종속회사 : HD현대중공업㈜, HD현대삼호㈜, HD현대미포㈜, HD Hyundai-Vietnam Shipbuilding Co., Ltd. HD Hyundai Heavy Industries Philippines, Inc.
| (단위 : 백만$) |
| 품 목 | 2025년 당분기 | 2024년 | 2023년 | |
|---|---|---|---|---|
| CRUDE OIL TANKER | 320,000 DWT | 125.0 | 129.0 | 128.0 |
| 157,000 DWT | 87.5 | 90.0 | 85.0 | |
| PRODUCT CHEMICAL TANKER | 51,000 DWT | 49.5 | 52.0 | 47.5 |
| BULK CARRIER | 180,000 DWT | 74.0 | 76.0 | 67.0 |
| 63,000 DWT | 34.5 | 34.8 | 33.0 | |
| CONTAINER CARRIER | 23,000 TEU | 244.0 | 244.0 | 235.5 |
| 13,000 TEU | 154.5 | 153.0 | 148.0 | |
| 2,500 TEU | 41.0 | 41.0 | 39.5 | |
| 1,800 TEU | 32.5 | 32.5 | 30.5 | |
| LNG CARRIER | 174,000 CBM | 255.0 | 260.0 | 265.0 |
| LPG CARRIER | 91,000 CBM | 121.5 | 122.0 | 113.5 |
| 38,000 CBM | 69.5 | 71.0 | 66.0 | |
※ 자료 : Clarkson Shipping Intelligence Weekly('25.03)※ DWT : Dead Weight Tonnage, TEU : Twenty feet Equivalent Unit, CBM : Cubic Meter
1) 산출기준 ㆍ선박 계약가격은 발주처의 요구사항을 반영하여 개별적으로 결정되므로 상기 선가 동향표에 나타난 금액은 단순한 참고사항입니다. 2) 주요 가격변동원인 ㆍ조선소의 충분한 물량 확보에 따라 공급자(조선소) 우위 시장이 형성이 되었고, 건조 원가 상승과 더불어 해상 운임 상승에 대비한 선주들 간의 선박 확보 경쟁이 치열해지며 신조 선가가 지속적으로 상승 후, 안정세를 보이고 있습니다.
[해양플랜트부문] - 주요 종속회사 : HD현대중공업㈜ 해양 산업 부문 대부분의 제품은 제원, 기능, 옵션 사양 등이 매우 다양하여 제품군별로 가격을 산출하는 데 한계가 있으며, 수치화 또한 쉽지 않습니다. 그러나 국제적인 인플레이션 및 원자재 가격 상승, 조선업 호황에 따른 제작 야드 부족, 해양 산업 투자 확대 등의 영향으로 주요 해양 설비의 가격은 전반적으로 상승 추세를 보이고 있습니다.
[엔진기계부문] -주요 종속회사 : HD현대중공업㈜, HD현대마린엔진㈜, HD현대엔진유한회사
선박용 엔진의 경우 선종 및 고객사 또는 환경기계 제품의 패키지 포함 여부에 따라 프로젝트별 가격이 상이하므로 가격의 범위나 특정 수치로 표현하기는 어렵습니다. 그러나 일반적으로 디젤엔진보다는 이중연료엔진(DF엔진)의 가격대가 높게 형성되어 있습니다. 또한, 이중연료엔진 적용률이 증가하면서 전반적인 엔진 가격은 증가 추세입니다.
[그린에너지부문] - 주요 종속회사 : HD현대에너지솔루션㈜, HD하이드로젠㈜ [HD현대에너지솔루션㈜]
| (단위 : $/W) |
| 품 목 | 2025년 당분기 | 2024년 | 2023년 | |
|---|---|---|---|---|
| 태양광 모듈 | Mono PERC | 0.08 | 0.09 | 0.17 |
| Mono N | 0.08 | 0.10 | 0.17 | |
※ 태양광 셀/모듈의 가격은 PV Insights 등의 사이트에서 제공하는 가격 동향자료를 참고하였습니다. 1) 산출기준 ㆍPV Insights 등의 웹사이트에서 제공하는 가격 동향 자료 기준입니다.
2) 주요 가격변동원인 ㆍ미드스트림(Mid-stream) 시장에 속하는 셀과 모듈은 조립 산업의 성격이 강하기 때문에 인건비와 재료비 비중이 높습니다. 또한 장치 산업이 아니기에 진입장벽이 상대적으로 낮은 특징을 지니고 있습니다. 그러므로 생산업체가 많은 완전 경쟁시장에 속하고, 업스트림(Up-stream)에 비해 공급 과잉 정도가 가장 심화되어 있습니다. [HD하이드로젠㈜] HD하이드로젠㈜은 설립 이후 사업화 추진중이므로 기재를 생략합니다.
3. HD현대마린솔루션(주) 가. 주요 제품 등의 현황
| (단위 : 백만원) |
| 사업부문 | 제품군 | 주요 제품 및 서비스 | 2025년 1분기 | 2024년 | 2023년 | |||
| 매출액 | 비중 | 매출액 | 비중 | 매출액 | 비중 | |||
| 선박After Service | AM솔루션 | - 선박부품/서비스: 메인엔진, 보조엔진, 전장품, 엔진 보조기기, 보일러류, 기타 소모품 등 부품 공급 및 유지/보수/수리 서비스- 육상발전 사업소: 디젤/가스 엔진의 발전소 운영을 위한 부품 공급, 기술지원 및 운영관리 서비스- 유/무상 보증 대행서비스: HD현대 그룹 건조 선박 대상 유/무상 보증대행 업무 | 216,070 | 44% | 805,856 | 46% | 607,169 | 42% |
| 벙커링 | - 유류 공급: HD현대 그룹 신조 선박 출항유 공급 등 | 191,390 | 39% | 705,531 | 40% | 595,514 | 41% | |
| 친환경개조 | - EGCS(Exhaust Gas Cleaning System): 배기가스 탈황 장치 설치- BWTS(Ballast Water Treatment System): 평형수 처리 시스템. 평형수에서 생물학적 유기체를 제거하고 파괴/비활성화하기 위한 시스템 설치- FSRU(Floating Storage Re-gasification Unit): 부유식 재기화 장치. 액화천연가스(LNG)를 저장, 재기화, 송출할 수 있는 설비 개조- AMP(Alternative Maritime Power): 육상전원 공급장치- Dual Fuel Conversion: 이중연료장치 엔진 개조- 재액화장치 개조: LNG 저장탱크에서 자연적으로 기화하여 발생하는 기체(BOG)를 재액화하거나 가스가 자연적 증발하지 않도록 하는 기계장치 개조 등 | 58,355 | 12% | 163,420 | 9% | 168,511 | 12% | |
| 디지털솔루션 | - 선박통합제어시스템: LNG, LPG, MeOH DF 선박 내 기관류 뿐만 아니라, 전력 및 가스솔루션(LPG, LNG 등)까지 알람을 모니터링하고 제어하는 시스템(IAS & ICMS) 을 위한 하드웨어와 소프트웨어 일체 패키지- 스마트쉽 솔루션: 선박의 연료 절감을 위한 경제 운항 외 효율적인 운영을 할 수 있도록 기관, 선박 분석, 탄소 저감 기능을 제공하는 최적 운항 솔루션- 전동화 시스템: 선박 프로펠러 축에 설치되어, 주기관장치의 동력에 의해 전력을 생산해내는 친환경 발전기인 Shaft Generator 등 | 19,783 | 4% | 70,652 | 4% | 62,269 | 4% | |
| 합계 | 485,598 | 100% | 1,745,459 | 100% | 1,430,463 | 100% | ||
※ 상기 매출액은 연결기준으로 작성되었습니다. 나. 주요 제품 등의 가격변동 추이 및 가격변동원인
당사는 신조선 인도 이후 약 25~30여년의 사용연령동안 발생할 수 있는 모든 일에 대응하는 업무를 수행하고 있는 바, 취급품목이 매우 다양하고 프로젝트 별 독립성이 매우 강하여 일원화된 가격을 산출하기 어렵습니다. 객관적인 자료에 따른 제품가격 산출이 곤란하여 동 항목에 대한 기재를 생략합니다.
4. HD현대일렉트릭(주)
가. 주요 제품 등의 현황
| (2025.03.31 현재) | (단위 : 백만원) |
| 사 업 부 문 | 매출유형 | 품 목 | 구 체 적 용 도 | 매 출 액(비 율) |
| 전 기 전 자부 문 | 제품,기타 | 전력기기 | 변압기, 고압차단기 外 | 699,158(68.9%) |
| 회전기기 | 회전기, 저압전동기 外 | 166,796(16.4%) | ||
| 배전기기 外 | 배전반, 전력제어, 중저압차단기 外 | 148,714(14.7%) | ||
| 합 계 | 1,014,668(100%) | |||
※ 회사는 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다.
나. 주요 제품 등의 가격변동추이
당사의 주력제품인 전력변압기, 고압차단기의 경우 수주제품으로 수주 당시 제품의 성격, 기능, 옵션, 지역에 따라 제품의 가격이 상이하여 객관적인 자료에 따른 기재가 곤란하여 기재를 생략합니다.
5. HD현대사이트솔루션(주) 가. 주요 제품 등의 현황
| (기준일 : 2025. 03. 31 ) | (단위 : 백만원) |
| 사업부문 | 매출유형 | 품 목 | 구 체 적 용 도 | 주요상표 등 | 매 출 액(비 율) |
| 산업차량 | 제품 | 지게차 | 물류, 유통, 하역 등 | HYUNDAI | 197,948(69.84%) |
| 기능품 | 제품 | 모터, MCV, PT 외 | 건설기계 주요부품 | HYUNDAI | 37,357(13.18%) |
| 기 타 | 상품 외 | 부품 외 | AS부품 외 | HYUNDAI | 48,116(16.98%) |
| 합 계 | - | - | 283,420(100.00%) | ||
※ 상기 기재사항은 HD현대사이트솔루션(주) 별도 기준으로 작성되었으며, 주요 종속회사의 내용은 HD현대건설기계(주), HD현대인프라코어(주) 기재사항을 참고하시기 바랍니다.
나. 주요 제품 등의 가격변동추이
| (단위 : 백만원) |
| 품 목 | 구 분 | 제5기 | 제4기 |
| 지게차 | 30D-9V | 38.5 | 37.4 |
1) 산출기준 : 국내 최종 소비자 가격 기준
6. HD현대건설기계(주)
가. 주요 제품 등의 현황
| (2025.03.31 현재) | (단위 : 백만원) |
| 사 업 부 문 | 매출유형 | 품 목 | 구 체 적 용 도 | 주요상표 등 | 매 출 액 (비 율) |
| 건설기계 | 제품 | 건설기계 | 도로, 건물 건설, 광산, 농업, 산림 등 | HYUNDAI | 706,020 (77.85%) |
| 제품 | 산업차량 | 물류, 유통, 하역 등 | HYUNDAI | 107,729 (11.88%) | |
| 상품 외 | 부품 외 | A/S 부품 外 | HYUNDAI | 93,091 (10.27%) | |
| 합 계 | - | - | - | - | 906,840 (100.00%) |
※ 회사는 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다.
나. 주요 제품 등의 가격변동추이
| (단위 : 백만원) |
| 품 목 | 구 분 | 제9기 1분기 | 제8기 | 제7기 |
| 굴착기 | HW155A | 160 | 160 | 157 |
| HX220A | 159 | 159 | 154 | |
| HX320A | 199 | 199 | 194 |
※ 산출기준 : 국내 최종 소비자 가격 기준
7. HD현대인프라코어(주)
가. 주요 제품 등의 현황
| 사업부문 | 회사명 | 매출유형 | 품목 | 구체적용도 | 주요상표 등 | 매출액(백만원) | 비율(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 건설기계 | HD현대인프라코어 주식회사 | 상품,제품 등 | 굴착기, 휠로더 등 | 굴착기, 휠로더 등 | HD현대인프라코어,DEVELON | 753,086 | 73.9% |
| 엔진 등 | 엔진, 발전기, A/S부품 등 | 엔진, 발전기 등 | 265,415 | 26.1% | |||
| 합 계 | - | - | - | - | - | 1,018,501 | 100.0% |
※ 상기 매출액은 연결조정금액을 반영한 각 부문별 순매출액 입니다. 나. 주요 제품 가격변동 추이
| (단위: 백만원/대) |
| 사업부문 | 품목 | 구분 | 제26기 1분기 | 제25기 | 제24기 |
| 건설기계 | 굴착기 | DX150W-7 | 159 | 155 | 151 |
| DX240LC-7 | 159 | 155 | 152 | ||
| DX320LC-7 | 196 | 192 | 187.5 | ||
| 엔진 등 | 엔 진 | DL02 | 6 | 6 | 6 |
| DL08 | 21 | 22 | 22 | ||
| DV15 | 24 | 22 | 21 |
(1) 산출기준 - 굴착기 가격은 국내 최종 소비자 가격으로 산출한 것이며, 엔진의 가격은 주요 제품별 국내 총 매출액을 판매 대수로 나눠서 산출함.(2) 주요 가격 변동 원인 - 단기적인 가격변동은 크지 않으나, 환율, 원자재 가격 및 발주사양에 따라 가격이 변동함.
8. HD현대로보틱스(주)
가. 주요 제품 등의 현황
| (기준일 : 2025. 03. 31) | (단위 : 백만원, %) |
| 사업부문 | 매출유형 | 품목 | 매출액(비율) |
|---|---|---|---|
| 로 봇 | 제품 및 용역 | 산업용로봇 | 41,540(76%) |
| FPD로봇 | 3,401(6%) | ||
| 모바일로봇 | 4,201(8%) | ||
| 로봇부품 판매, A/S 外 | 5,342(10%) | ||
| 합 계 | 54,484(100%) | ||
※ 회사는 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 나. 주요 제품 등의 가격변동추이
| (단위 : 천원) |
| 품 목 | 제 6 기 1분기 | 제 5 기 | 제 4 기 | 비고 |
|---|---|---|---|---|
| 산업용로봇 | 42,742 | 43,713 | 41,982 | - |
※ 산업용로봇 제품 가격변동 추이만 기재함. 1) 산출기준ㆍ상기 주요 제품 등의 가격변동추이는 단순한 참고 사항이며, 각 제품의 매출액을 출하 수량으로 나누어 산출함(로봇 제품 가격은 유사한 제품이더라도 발주처의 요구사항에 따라 달라질 수 있습니다.)2) 주요 가격변동원인ㆍ세계 경제 동향 및 주요 경쟁사의 경쟁 정도와 발주처의 요구사항에 따라 달라질수 있음
3. 원재료 및 생산설비
[HD현대(주)]
| ㆍ 해당사항 없음 |
※ 하단에 기재된 주요 종속회사 및 주요 자회사 내용을 참고하여 주시기 바랍니다.
[주요종속회사] 1. HD현대오일뱅크(주)
가. 주요 원재료 연결회사의 주요 원재료인 원유의 공급처가 한정적이기 때문에, 안정적인 원유 수급을 위해 원유 생산량이 풍부한 중동 산유국의 원유를 장기 계약 및 현물 계약으로 도입하고 있습니다. 동시에 중동에 편중된 원유 수입을 기타 지역으로 다변화하기 위해멕시코 등에서도 원유를 수입하고 있습니다. 원유의 주요 매입처는 PMI Comercio Internacional 등이며, 에이치디현대오일뱅크의 주주인 Aramco Overseas Company B.V의 자회사들과 원유 장기 구매계약을 체결하고 있습니다. 이 외에 콘덴세이트는 Qatar Energy 등과 계약을 체결하여 도입하고 있습니다.
(1) 주요 원재료 등의 현황
[정유]- 원유정제공정
| (기간 : 2025. 01. 01 ~ 2025. 03. 31) | (단위 : 백만원, %) |
| 매입유형 | 품목 | 용도 | 매입액 | 비율 | 비고 |
|---|---|---|---|---|---|
| 원재료 | 원유 | 석유류제품생산 | 4,840,296 | 97% | - |
| 부재료 | MTBE,C5C6 등 | - | 138,291 | 3% | - |
| 합 계 | 4,978,587 | 100% | - | ||
[윤활]- 윤활기유공정
| (기간 : 2025. 01. 01 ~ 2025. 03. 31) | (단위 : 백만원, %) |
| 매입유형 | 품목 | 용도 | 매입액 | 비율 | 비고 |
|---|---|---|---|---|---|
| 원재료 | Hydrowax | 윤활기유생산 | 263,594 | 96% | - |
| 부재료 | H2, HCGO 등 | 윤활기유생산 | 10,520 | 4% | - |
| 합 계 | 274,115 | 100% | - | ||
[석유화학]- 정유/석유화학공정
| (기간 : 2025. 01. 01 ~ 2025. 03. 31) | (단위 : 백만원, %) |
| 매입유형 | 품목 | 용도 | 매입액 | 비율 | 비고 |
|---|---|---|---|---|---|
| 원재료 | 콘덴세이트 | 정유 및 석유화학제품생산 | 591,221 | 35% | - |
| 원유 | 516,229 | 31% | - | ||
| 납사 | 139,234 | 8% | - | ||
| LPG | 32,506 | 2% | - | ||
| HPC 부원료 | 10,128 | 1% | - | ||
| 부재료 | SRN | 342,148 | 20% | - | |
| 방향족 부산물 등 | 42,380 | 3% | - | ||
| 합 계 | 1,673,846 | 100% | - | ||
- 화학공정
| (기간 : 2025. 01. 01 ~ 2025. 03. 31) | (단위 : 백만원, %) |
| 매입유형 | 품목 | 용도 | 매입액 | 비율 | 비고 |
|---|---|---|---|---|---|
| 원재료 | 슬러리오일 | 화학제품생산 | 19,674 | 64% | - |
| 콜타르 | 10,857 | 36% | - | ||
| 합 계 | 30,531 | 100% | - | ||
(2) 주요 원재료 등의 가격변동 추이
| 사업부문 | 품목 | 제 62 기 1분기 | 제 61 기 | 제 60 기 |
|---|---|---|---|---|
| 정유 | 원유 | 76 $/Bbl | 79 $/Bbl | 81 $/Bbl |
| 윤활 | Hydrowax | 908,980 원/톤 | 881,417 원/톤 | 883,468 원/톤 |
| 석유화학 | 컨덴세이트 | 77 $/Bbl | 77 $/Bbl | 81 $/Bbl |
| 원유 | 79 $/Bbl | 81 $/Bbl | 83 $/Bbl | |
| 납사(*1) | 665 $/톤 | 677 $/톤 | 615 $/톤 | |
| LPG | 906 천원/톤 | 874 천원/톤 | 817 천원/톤 | |
| 슬러리오일 | 503 $/톤 | 497 $/톤 | 483 $/톤 |
※ 산출기준 : 회사의 FOB 통관기준(일부 잠정가 포함) (*1) 납사: CFR 통관기준
나. 생산 및 설비
(1) 생산능력
| (기간 : 2025. 01. 01 ~ 2025. 03. 31) | (단위 : 천 배럴) |
| 사업부문 | 구분 | 품목 | 사업소 | 제 62 기 1분기 | 제 61 기 | 제 60 기 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 정유 | 원유정제 | 석유류 | 대산 | 46,800 | 189,800 | 189,800 |
| 윤활 | 윤활기유공정 | 석유류 | 대산 | 2,250 | 9,125 | 9,125 |
| 석유화학 | 정유/석유화학공정 | 정유제품 | 대산 | 15,525 | 62,963 | 62,963 |
| 석유화학(BTX) | 대산 | 5,400 | 21,900 | 21,900 | ||
| 석유화학(모노머) | 대산 | 225 천톤 | 832천톤 | 832천톤 | ||
| 석유화학(폴리머) | 대산 | 365 천톤 | 1,350천톤 | 1,350천톤 | ||
| 화학공정 | 카본블랙 | 대산 | 38천톤 | 150천톤 | 150천톤 |
※ 생산능력은 「표준 생산능력 × 최대가동가능일수」를 기준으로 표시하였습니다.
(2) 생산실적
| (기간 : 2025. 01. 01 ~ 2025. 03. 31) | (단위 : 천 배럴) |
| 사업부문 | 구분 | 품목 | 사업소 | 제 62 기 1분기 | 제 61 기 | 제 60 기 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 정유 | 원유정제 | 석유류 | 대산 | 40,159 | 163,446 | 146,585 |
| 윤활 | 윤활기유공정 | 석유류 | 대산 | 2,106 | 9,127 | 8,301 |
| 석유화학 | 정유/석유화학공정 | 정유제품 | 대산 | 12,656 | 52,106 | 44,029 |
| 석유화학(BTX) | 대산 | 5,446 | 21,307 | 19,135 | ||
| 석유화학(모노머) | 대산 | 145 천톤 | 573천톤 | 354천톤 | ||
| 석유화학(폴리머) | 대산 | 139 천톤 | 571 천톤 | 514천톤 | ||
| 화학공정 | 카본블랙 | 대산 | 40천톤 | 144천톤 | 152천톤 |
(3) 가동률
| (기간 : 2025. 01. 01 ~ 2025. 03. 31) | (단위 : 천 배럴, %) |
| 사업부문 | 구분 | 품목 | 가동가능량 | 실제가동량 | 평균가동률(%) |
|---|---|---|---|---|---|
| 정유 | 원유정제 | 석유류 | 46,800 | 40,159 | 86% |
| 윤활 | 윤활기유공정 | 석유류 | 2,250 | 2,106 | 94% |
| 석유화학 | 정유/석유화학공정 | 정유제품 | 15,525 | 12,656 | 82% |
| 석유화학(BTX) | 5,400 | 5,446 | 101% | ||
| 석유화학(모노머) | 225 천톤 | 145 천톤 | 65% | ||
| 석유화학(폴리머) | 365 천톤 | 139 천톤 | 38% | ||
| 화학공정 | 카본블랙 | 38천톤 | 40천톤 | 104% |
(4) 생산설비의 현황 등
연결회사는 충청남도 서산시 대산읍에서 주요 제품을 제조하고 있으며, 서울을 비롯하여 전국 각 시/도의 국내사업장 및 중국 상해, 싱가포르 등 해외사업장에서 제품 판매, 마케팅, 개발 등의 사업활동을 수행하고 있습니다.
| (기간 : 2025. 01. 01 ~ 2025. 03. 31) | (단위: 백만원) |
| 구 분 | 토지 | 건물 | 구축물 | 기계장치 | 선박 | 차량운반구 | 공기구비품 | 건설중인자산 | 기타유형자산 | 합 계 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기초원가 | 1,677,085 | 716,724 | 2,636,868 | 10,871,194 | 59,996 | 14,218 | 329,945 | 289,359 | 895,808 | 17,491,197 |
| 기초상각누계액 | - | (155,795) | (870,032) | (4,023,021) | (30,084) | (12,494) | (254,303) | - | (552,290) | (5,898,019) |
| 기초장부금액 | 1,677,085 | 560,929 | 1,766,836 | 6,848,173 | 29,912 | 1,724 | 75,642 | 289,359 | 343,518 | 11,593,178 |
| 취득(*) | 669 | 147 | 877 | 326 | - | - | 1,314 | 98,211 | 24 | 101,568 |
| 자산재평가 | 748,176 | - | - | - | - | - | - | - | - | 748,176 |
| 처분 | (328) | (161) | (33) | - | - | - | (13) | - | - | (535) |
| 감가상각비 | - | (4,082) | (13,848) | (113,868) | (741) | (146) | (7,206) | - | (37,870) | (177,761) |
| 대체 등 | 302 | 6,336 | 2,434 | 18,701 | (78) | 55 | 585 | (40,971) | 11,026 | (1,610) |
| 기말원가 | 2,425,904 | 722,659 | 2,640,069 | 10,890,190 | 59,854 | 14,183 | 331,236 | 346,599 | 906,846 | 18,337,540 |
| 기말상각누계액 | - | (159,490) | (883,803) | (4,136,858) | (30,761) | (12,550) | (260,914) | - | (590,148) | (6,074,524) |
| 기말장부금액 | 2,425,904 | 563,169 | 1,756,266 | 6,753,332 | 29,093 | 1,633 | 70,322 | 346,599 | 316,698 | 12,263,016 |
(*) 차입원가자본화된 금액이 포함되어 있습니다.※ 주요 유형자산에 대한 시가 판단이 어려워 시가 기재를 생략합니다.
[(참고) 에이치디현대오일뱅크 별도 생산설비 현황]
| (기간 : 2025. 01. 01 ~ 2025. 03. 31) | (단위 : 백만원) |
| 사업소 | 소유형태 | 소재지 | 구분 | 당기초장부가액 | 당기증감 | 당기상각 | 당기말장부가액(*) | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 증가 | 감소 | |||||||
| 대산공장 | 자가 | 충남 | 토지 | 698,590 | 339,299 | 986 | - | 1,036,903 |
| 건물 | 231,936 | 6,426 | - | 2,019 | 236,343 | |||
| 구축물 | 983,891 | 2,682 | - | 8,883 | 977,690 | |||
| 기계장치 | 3,051,263 | 15,608 | - | 63,362 | 3,003,509 | |||
| 차량 | 546 | 31 | - | 34 | 543 | |||
| 공기구 | 12,966 | 207 | - | 35 | 13,138 | |||
| 비품 | 2,468 | 182 | - | 114 | 2,536 | |||
| 기타 | 197,560 | 11,050 | - | 23,964 | 184,646 | |||
| 소계 | 5,179,220 | 375,485 | 986 | 98,411 | 5,455,308 | |||
| 판매 시설등 | 자가 | 서울 외 | 토지 | 772,216 | 273,641 | 176 | - | 1,045,681 |
| 건물 | 54,241 | - | 161 | 466 | 53,614 | |||
| 구축물 | 122,424 | 21 | 33 | 1,004 | 121,408 | |||
| 기계장치 | 48,052 | 566 | - | 3,017 | 45,601 | |||
| 차량 | 268 | - | - | 32 | 236 | |||
| 공기구 | 19,822 | 817 | 5 | 2,879 | 17,755 | |||
| 비품 | 12,206 | 571 | 7 | 1,246 | 11,524 | |||
| 기타 | 1,648 | - | - | 84 | 1,564 | |||
| 소계 | 1,030,877 | 275,616 | 382 | 8,728 | 1,297,383 | |||
| 합계 | 6,210,097 | 651,101 | 1,368 | 107,139 | 6,752,691 | |||
(*) 건설중인 자산은 제외하고 분류하였습니다.
(5) 생산설비와 관련한 투자 (가) 진행 중인 주요 투자
현재 진행중인 주요 설비 투자건은 없습니다.
(나) 주요 투자 계획
| (2025. 03. 31 기준) | (단위 : 백만원) |
| 사업부문 | 계획 명칭 | 예상투자총액 | 연도별 예상투자액 | 투자효과 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 자산 형태 | 금 액 | 2025년 | 2026년 | 2027년 | |||
| 정유 외 | 생산설비 | 기계장치,구축물 외 | 654,100 | 654,100 | - | - | 생산성 향상, 노후설비 보수 |
| 영업, 전산투자 등 | 건물, 구축물,공기구, 비품 외 | 53,100 | 53,100 | - | - | 판매시설 확충, IT 관련 투자 | |
| 합 계 | 707,200 | 707,200 | - | - | - | ||
※ 2025년 투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며, 2026년도, 2027년도 예상투자액은 합리적으로 예측할 수 없습니다.
2. HD한국조선해양(주)
가. 주요 원재료
1) 주요 원재료 등의 현황
| (단위 : 백만원) |
| 사 업 부 문 | 회사명 | 매입유형 | 품 목 | 구체적용도 | 매 입 액(비 중) | 주요 매입처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 조 선 | HD현대중공업㈜,HD현대삼호㈜,HD현대미포㈜,HD Hyundai-Vietnam Shipbuilding Co., Ltd.,HD Hyundai HeavyIndustries Philippines, Inc. | 원재료 | 기 자 재 | 선박건조 등 | 1,664,907(55.1%) | ㈜포스코, 현대제철㈜ 등 |
| 〃 | 강 재 | 〃 | 554,267(18.4%) | |||
| 〃 | 의 장 재 | 〃 | 191,179(6.3%) | |||
| 〃 | 기 타 | 〃 | 609,093(20.2%) | |||
| 소 계 | 3,019,446(100%) | |||||
| 해양플랜트 | HD현대중공업㈜ | 원재료 | 의 장 재 | 파이프라인 및 해상철구조물 제작 등 | 18,478(48.7%) | 해동메탈㈜, 한국에머슨프로세스메니지먼트, ㈜제넥, 거상정공㈜ 등 |
| 〃 | 배 관 재 | " | 10,158(26.8%) | |||
| 〃 | 기 계 류 | 발전설비 등 | 1,072(2.8%) | |||
| 〃 | 비 철 | " | -(0.0%) | |||
| 〃 | 기 타 | " | 8,215(21.7%) | |||
| 소 계 | 37,923(100.0%) | |||||
| 엔 진 기 계 | HD현대중공업㈜, HD현대마린엔진㈜HD현대엔진유한회사 | 원재료 | 엔 진 부 품(대형+중형) | 엔진제작 등 | 626,104(83.2%) | ㈜포스코,현대아이에프씨㈜,㈜태상 등 |
| 〃 | 기 타 | 〃 | 126,095(16.8%) | |||
| 소 계 | 752,199(100%) | |||||
| 그 린 에 너 지 | HD현대에너지솔루션㈜ HD하이드로젠㈜ | 원재료 | WAFER | 셀/모듈생산 | 345(0.5%) | Hengdian Group DMEGC Magnetics Co. 등 |
| 〃 | 외부셀 | 모듈생산 | 9,160(14.4%) | |||
| 〃 | ESS/PCS | ESS, PCS 판매 | 10,792(16.9%) | |||
| 반제품 | 모듈(ODM) | 모듈판매 | 29,790(46.8%) | |||
| - | 기 타 | 생산 부자재 | 13,603(21.4%) | |||
| 소 계 | 63,690(100%) | |||||
| 합 계 | 3,873,258 | |||||
※ 지배기업 및 주요 종속회사를 기준으로 작성하였습니다. ※ HD하이드로젠㈜은 당분기 원재료 매입액이 없습니다.
2) 주요 원재료 등의 가격변동추이[조선부문]- 주요 종속회사 : HD현대중공업㈜, HD현대삼호㈜, HD현대미포㈜, HD Hyundai-Vietnam Shipbuilding Co., Ltd. HD Hyundai Heavy Industries Philippines, Inc.
| 품 목 | 2025년 당분기 | 2024년 | 2023년 |
|---|---|---|---|
| STEEL PLATE(원/TON) | 908,000원 | 958,500원 | 1,130,000원 |
| 형강(원/TON) | 829,000원 | 878,000원 | 1,021,000원 |
※ 가격변동추이는 사업연도 개시일부터 작성기준일까지의 가격 평균치를 기재하였습니다.
1) 산출기준
| ㆍSTEEL PLATE | : 스틸데일리 공시기준(시중 유통가, SS275 20T) |
| ㆍ조선용 형강 | : 스틸데일리 공시기준(시중 유통가, 앵글, SS400) |
2) 주요 가격변동원인
| ㆍSTEEL PLATE | : 철광석, 유연탄 등 후판제조 원재료 가격 |
| ㆍ조선용 형강 | : Scrap가격 |
[해양플랜트부문] - 주요 종속회사 : HD현대중공업㈜ 해양플랜트 사업부문 대부분의 제품은 성격, 기능, 옵션사양 등이 매우 다양하며 이에 따라 제품별로 투입되는 원재료 등도 매우 다양하므로 그 종류를 특정하기가 어렵습니다.
[엔진기계부문] -주요 종속회사 : HD현대중공업㈜, HD현대마린엔진㈜, HD현대엔진유한회사
| 품 목 | 2025년 당분기 | 2024년 | 2023년 |
|---|---|---|---|
| STEEL PLATE(원/TON) | 908,000원 | 958,500원 | 1,130,000원 |
※ 가격변동추이는 사업연도 개시일부터 작성기준일까지의 가격 평균치를 기재하였습니다. 1) 산출기준
| ㆍSTEEL PLATE | : 스틸데일리 공시기준(시중 유통가, SS275 20T) |
2) 주요 가격변동원인
| ㆍSTEEL PLATE | : 철광석, 유연탄 등 후판제조 원재료 가격 |
[그린에너지부문] - 주요 종속회사 : HD현대에너지솔루션㈜, HD하이드로젠㈜[HD현대에너지솔루션㈜]
| 품목 | 2025년 당분기 | 2024년 | 2023년 | |
|---|---|---|---|---|
| WAFER | 수입 | $0.14/장 | $0.16/장 | $0.49/장 |
| 외부셀 | 수입 | $0.30/장 | $0.29/장 | $0.75/장 |
※ 상기 주요 원재료의 가격은 PV Insights 등의 사이트에서 제공하는 가격동향 자료를 참고하였습니다※ 가격변동추이는 사업연도 개시일부터 작성기준일까지의 가격 평균치를 기재하였습니다. 1) 산출기준
ㆍPV Insights 등의 웹사이트에서 제공하는 가격동향 자료2) 주요 가격변동 원인 ㆍ폴리실리콘 등 웨이퍼제조 원재료 가격의 변동 [HD하이드로젠㈜] HD하이드로젠㈜은 설립 이후 사업화 추진중이므로 기재를 생략합니다.
나. 생산 및 설비
1) 생산능력
| 사 업 부 문 | 품 목 | 사 업 소 | 2025년 당분기 | 2024년 | 2023년 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 조 선 | 선 박 外 | HD현대중공업㈜ 外 | 4,193천GT | 16,769천GT | 16,769천GT | |
| 해양플랜트 | 해상구조물 外 | HD현대중공업㈜ | * Note | * Note | * Note | |
| 엔 진 기 계 | 엔진류, 기계설비 外 | HD현대중공업㈜ 外 | 4,244천BHP | 16,982천BHP | 16,454천BHP | |
| 선박용 엔진 | HD현대마린엔진 ㈜(*1) | 350천BHP | 1,400천BHP | 2,000 천BHP | ||
| 엔진부품(Turbocharger) | 2ST | 25개 | 100개 | 100개 | ||
| 4ST | 150개 | 600개 | 600개 | |||
| 그린에너지 | 태양광 셀 | HD현대에너지솔루션㈜ (*2) | - | 10,326천장 | 97,996천장 | |
| 모듈 | 516천장 | 1,795천장 | 2,717천장 | |||
※ 지배기업 및 주요 종속회사를 기준으로 작성하였습니다. ※ HD하이드로젠㈜은 설립 이후 사업화 추진중으로 생산능력을 산출할 수 없어 기재를 생략합니다. * Note : 해양플랜트 사업부문은 현재 해양플랜트설비를 주로 제작하고 있으며, 선박 Block 제작에도 일부 참여하고 있습니다. (해양 H-Dock에서 선박 생산 시 Max. Capa. : 연간 1,200천GT)(*1) HD현대마린엔진㈜ 선박용 엔진의 생산능력은 시설의 변동은 없었으나 최근 전자제어식 엔진으로의 전환 및 IMO(국제해사기구)의 환경규제 강화에 따른 친환경엔진의 증가로, 평균 생산 소요시간이 증가되면서 전기 중 연간 생산능력을 조정하였습니다. (연간 생산능력 : 2,000천BHP → 1,400천BHP)(*2) HD현대에너지솔루션㈜의 셀 공장은 작성기준일 현재 신규 생산라인으로 전환 투자 중이며, 이에 따른 생산라인 가동 중단으로 인해 당분기 생산능력을 기재하지 않았습니다.
2) 생산능력의 산출근거
(1) 산출기준
| ㆍ선 박 | : 도크의 최대 건조가능 용량 기준 |
| ㆍ기 타 | : 최대 생산능력 기준 |
※ 선박의 최대생산능력은 도크 공기단축 및 생산성 향상 등에 따라 증가될 수 있습니다.
(2) 산출방법
| ㆍ조 선 | : 건조 용량(Gross Ton) 기준 |
| ㆍ엔진기계 | : 대형엔진 및 중형엔진 생산능력 합산 |
| ㆍ그린에너지 | : 최대 가동 가능일수 × 일 표준생산능력 |
※ 해양플랜트 사업부문은 제품의 성격, 기능, 옵션사양 등이 매우 다양하여 제품별로 생산능력을 구분 산출하는 것이 큰 의미가 없을 뿐 아니라 수치화하기가 어렵습니다.
3) 생산실적
| (단위 : 백만원) |
| 사 업 부 문 | 품 목 | 사 업 소 | 2025년 당분기 | 2024년 | 2023년 |
|---|---|---|---|---|---|
| 조 선 | 선 박 外 | HD현대중공업㈜ 外 | 5,845,131 | 22,070,873 | 17,694,375 |
| 해양플랜트 | 해상구조물 外 | HD현대중공업㈜ 外 | 161,336 | 658,442 | 1,268,297 |
| 엔 진 기 계 | 엔진류, 기계설비 外 | HD현대중공업㈜ 外 | 667,168 | 2,211,348 | 1,640,906 |
| 그린에너지 | 태양광 셀, 모듈 外 | HD현대에너지솔루션㈜ 外 | 86,169 | 423,002 | 546,122 |
| 기 타 | 연구용역 外 | HD한국조선해양㈜ 外 | 11,902 | 174,912 | 146,506 |
| 합 계 | 6,771,706 | 25,538,577 | 21,296,206 | ||
※ 상기의 생산실적은 주요 종속회사를 포함한 연결기준 매출액이며, 내부매출액을 차감한 수치입니다.
4) 당해 사업연도의 가동률
| 사 업 부 문 | 품 목 | 사 업 소 | 당분기 가동가능시간(생산가능량) | 당분기 실제가동시간(실제생산량) | 평균가동률 |
|---|---|---|---|---|---|
| 조 선 | 선 박 外 | HD현대중공업㈜ 外 | 14,112천M/H | 14,968천M/H | 106.1% |
| 해양플랜트 | 해상구조물 外 | HD현대중공업㈜ | 938천M/H | 193천M/H | 20.6% |
| 엔 진 기 계 | 엔진류, 기계설비 外 | HD현대중공업㈜ 外 | 617천M/H | 898천M/H | 145.5% |
| HD현대마린엔진㈜ | 350천BHP | 301천BHP | 86.1% | ||
| 엔진부품(Turbocharger) 2ST | HD현대마린엔진㈜ | 25개 | 11개 | 44.0% | |
| 엔진부품(Turbocharger) 4ST | 150개 | 17개 | 12.0% | ||
| 그린에너지 | 태양광 셀 | HD현대에너지솔루션㈜ | - | - | - |
| 모듈 | 516천장 | 258천장 | 50.1% |
※ 지배기업 및 주요 종속회사를 기준으로 작성하였습니다. ※ HD하이드로젠㈜은 설립 이후 사업화 추진중으로 생산능력을 산출할 수 없어 기재를 생략합니다.
(*) HD현대에너지솔루션㈜의 셀 공장은 작성기준일 현재 신규 생산라인으로 전환 투자 중이며, 이에 따른 생산라인 가동 중단으로 인해 당분기 생산능력 및 생산실적을 기재하지 않았습니다. <당분기 가동가능시간(생산가능량) 산출근거>
| ㆍ조 선 | : 상선은 정상조업도에 해당하는 당분기 투입 M/H(Man Hour) 기준 특수선은 생산직 평균인원의 당분기 투입계획 M/H 기준 |
| ㆍ해양플랜트 | : 정상조업도에 해당하는 당분기 투입 M/H 기준 |
| ㆍ엔진기계 | : 정상조업도에 해당하는 당분기 투입 M/H 기준 |
| ㆍ그린에너지 | : 당분기 최대 생산가능량 기준 |
5) 생산설비의 현황 등 (1) 당분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.
| (단위 : 백만원) |
| 구 분 | 토지 | 건물 | 구축물 | 기계장치 | 건설중인자산 | 기타자산 | 합 계 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기초 | 5,129,869 | 1,913,073 | 1,608,345 | 1,220,035 | 415,909 | 823,659 | 11,110,890 |
| 취득 | 54,388 | 15,781 | 5,962 | 47,700 | 139,596 | 45,109 | 308,536 |
| 대체 | - | 17,689 | 8,647 | 11,196 | (46,487) | 12,138 | 3,183 |
| 처분 | (1,266) | (238) | - | (282) | - | (1,192) | (2,978) |
| 감가상각 | - | (18,560) | (16,520) | (46,902) | - | (38,374) | (120,356) |
| 환율변동효과 | - | (123) | (227) | (181) | 499 | (54) | (86) |
| 기말 | 5,182,991 | 1,927,622 | 1,606,207 | 1,231,566 | 509,517 | 841,286 | 11,299,189 |
※ 상기의 생산설비 현황은 주요 종속회사를 포함한 연결기준의 유형자산 금액입니다. ※ 주요 유형자산에 대한 객관적인 시가 판단이 어려워 시가 기재를 생략합니다. (2) 당분기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.
| (단위 : 백만원) |
| 구 분 | 토지 | 건물 | 구축물 | 기계장치 | 건설중인자산 | 기타자산 | 합 계 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 취득원가 | 5,182,991 | 3,559,348 | 3,028,829 | 5,148,691 | 509,867 | 3,011,935 | 20,441,661 |
| 정부보조금 | - | (2,711) | (206) | (1,194) | (350) | (1,006) | (5,467) |
| 감가상각누계액 | - | (1,483,719) | (1,265,938) | (3,764,930) | - | (2,103,782) | (8,618,369) |
| 손상차손누계액 | - | (145,296) | (156,478) | (151,001) | - | (65,861) | (518,636) |
| 기말 장부금액 | 5,182,991 | 1,927,622 | 1,606,207 | 1,231,566 | 509,517 | 841,286 | 11,299,189 |
※ 상기의 생산설비 현황은 주요 종속회사를 포함한 연결기준의 유형자산 금액입니다. ※ 주요 유형자산에 대한 객관적인 시가 판단이 어려워 시가 기재를 생략합니다.
6) 담보제공자산 (1) 당분기말 현재 차입금을 위하여 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다.
| (단위 : 백만원) |
| 담보제공자산 | 장부금액 | 담보설정금액 | 차입금종류 | 차입금액 | 담보권자 |
|---|---|---|---|---|---|
| 기계장치 등 | 29,644 | 33,986 | 시설자금대출 등 | 13,000 | 한국산업은행 등 |
(2) 연결실체는 당분기말 현재 선박선수금과 관련하여 금융기관으로부터 지급보증을제공받고 있으며, 이와 관련하여 건조중인 선박 및 건조용 원자재 등을 담보로 제공하고 있습니다.
(3) 연결실체는 Atlantic Specialty Insurance Company에 대하여 ㈜하나은행에서 발급한 보증신용장을 담보로 제공하고 있습니다.
(4) 연결실체는 VND 3,800,000백만 차입약정과 관련하여 건조중인 선박, 건조용 원자재 및 수출채권 등을 담보로 제공하고 있습니다.
7) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등 (1) 진행중인 투자당분기말 기준 주요 투자 현황은 아래와 같습니다.
| (단위 : 억원) |
| 사업부문 | 회 사 | 구 분 | 투 자기 간 | 투자대상자 산 | 투자효과 | 총투자액 | 기투자액(당분기분) | 향 후투자액 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 조 선 | HD현대중공업㈜ | VOCs 저감설비 및 도장공장 공조설비 | '18.01-'25.12 | 구축물 | 생산능력증가 | 2,001 | 1,901(-) | 100 |
| 크레인 노후교체 外 | '25.01-'25.12 | 기계장치 外 | 생산능력증가 | 2,811 | 580(580) | 2,231 | ||
| HD현대미포㈜ | 생산설비투자 外 | '21.01~'26.12 | 기계장치 外 | 생산능력증가 | 7,665 | 3,049(188) | 4,616 | |
| HD현대삼호㈜ 外 | 생산설비투자 外 | '24.10~'30.12 | 기계장치 外 | 생산능력증가 | 6,100 | 1,513(970) | 4,587 | |
| 해양플랜트 | HD현대중공업㈜ | 쉘터 신설 外 | '25.01-'25.12 | 기계장치 外 | 생산능력증가 | 376 | 70(70) | 306 |
| 엔진기계 | HD현대중공업㈜ | 생산설비 구축 外 | '25.01-'25.12 | 기계장치 外 | 생산능력증가 | 1,321 | 638(638) | 683 |
| HD현대엔진유한회사 | 생산설비 구축 外 | '25.01-'25.12 | 기계장치 外 | 생산능력증가 | 15 | 3(3) | 12 | |
| HD현대마린엔진㈜ | 본사 자재창고 신규 구축 外 | '24.04~'26.09 | 구축물 外 | 생산능력 증가 | 137 | 50(50) | 87 | |
| 그린에너지 | HD현대에너지솔루션㈜ | 생산설비투자 外 | '24.09~'25.07 | 기계장치 外 | 생산능력 증가 | 144 | 114(89) | 30 |
| HD하이드로젠㈜ | 생산설비투자 外 | '25.01~'27.12 | 기계장치 外 | 생산능력 증가 | 147 | 6(6) | 141 | |
| 기 타 | HD현대중공업㈜ | 전산, 통신 노후교체 外 | '25.01-'25.12 | 기계장치 外 | 생산능력증가 | 638 | 73(73) | 565 |
| 합 계 | 21,355 | 7,997(2,667) | 13,358 | |||||
※ 주요한 설비만 기재하였습니다.※ 지배기업 및 주요 종속회사를 기준으로 작성하였습니다. ※ VOCs : Volatile Organic Compounds (휘발성 유기화합물)
(2) 향후 투자계획
| (단위 : 억원) |
| 사 업 부 문 | 회 사 | 계획명칭 | 예상투자총액 | 연도별 예상투자액 | 투자효과 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 자산형태 | 금 액 | 2025년 | 2026년 | 2027년 | ||||
| 조 선 | HD현대중공업㈜ | 생산설비투자 外 | 기계장치 外 | 2,331 | 2,331 | - | - | 생산능력 증가 外 |
| HD현대미포㈜ | 생산설비투자 外 | 기계장치 外 | 4,616 | 1,339 | 1,544 | 1,733 | 생산능력 증가 外 | |
| HD현대삼호㈜ 外 | 생산설비투자 外 | 기계장치 外 | 4,587 | 3,407 | 506 | 674 | 생산능력 증가 外 | |
| 해양플랜트 | HD현대중공업㈜ | 생산설비투자 外 | 기계장치 外 | 306 | 306 | - | - | 생산능력 증가 外 |
| 엔진기계 | HD현대중공업㈜ | 생산설비투자 外 | 기계장치 外 | 683 | 683 | - | - | 생산능력 증가 外 |
| HD현대엔진유한회사 | 생산설비투자 外 | 기계장치 外 | 12 | 12 | - | - | 생산능력 증가 外 | |
| HD현대마린엔진㈜ | 본사 자재창고 신규 구축 外 | 구축물 外 | 87 | 74 | 13 | - | 생산능력 증가 外 | |
| 그린에너지 | HD현대에너지솔루션㈜ | 생산설비투자 外 | 기계장치 外 | 30 | 30 | - | - | 생산능력 증가 外 |
| HD하이드로젠㈜ | 생산설비투자 外 | 기계장치 外 | 141 | 91 | 20 | 30 | 생산능력 증가 外 | |
| 기 타 | HD현대중공업㈜ | 노후교체 外 | 기계장치 外 | 565 | 565 | - | - | 생산능력 증가 外 |
| 합 계 | 13,358 | 8,838 | 2,083 | 2,437 | - | |||
※ 예상투자총액과 연도별 예상투자액은 '25년 당분기 기투자금액을 제외한 예상금액을 의미합니다.※ '26년 이후 투자계획은 미확정이며, 예상투자금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있습니다.
3. HD현대마린솔루션(주)
가. 주요 원재료 등 매입처 현황
1) 주요 원재료 매입 현황
| (단위 : 백만원) |
| 사업 부문 | 제품군 | 원ㆍ부재료 품목 | 주요매입처 | 2025년 1분기 | 2024년 | 2023년 |
| 선박After Service | AM 솔루션 | 대형엔진/중형엔진/전장품 등 | A사, B사, C사, HD현대일렉트릭(주), D사, E사, F사 등 | 81,210 | 322,239 | 264,411 |
| 벙커링 | 유류 | HD현대오일뱅크(주) 등 | 98,597 | 390,361 | 376,981 | |
| 친환경 개조 | EGCS, BWTS 등 | 현대중공업파워시스템(주), G사, H사, I사, J사 등 | 26,503 | 80,463 | 65,609 | |
| 디지털솔루션 | 선박자동화 외 | K사, L사 | 9,875 | 37,009 | 35,226 | |
| 합계 | - | - | - | 216,185 | 830,072 | 742,227 |
※ 상기 매입현황은 별도 기준으로 작성하였습니다.※ 각 연도별 매입금액은 원화 매입금액 및 외화 매입금액을 합산한 금액으로 외화 매입금액은 입고시점의 환율을 적용하여 환산하였습니다. ※ HD현대일렉트릭(주), HD현대오일뱅크(주)는 당사와 특수관계에 해당됩니다.※ 현대중공업파워시스템(주)는 2022년 2월 24일 부로 계열 제외되었습니다. 2) 주요 원재료 가격 추이 및 가격 변동 원인당사는 취급품목이 매우 다양하며, 해당 품목 안에서도 고객/호선별 요구에 따른 Type이 다양한 바 표준화된 가격을 산출하는데 어려움이 있습니다. 다만 원재료의 경우원자재 가격 변동에 영향을 받는 바, 주요 원자재의 가격 추이 및 변동 원인은 다음과 같습니다.
| (단위 : USD) |
| 품목 | 2025년 1분기 | 2024년 | 2023년 |
| 구리(TON) | 9,411 | 9,288 | 8,489 |
| 아연(TON) | 2,875 | 2,830 | 2,646 |
| 니켈(TON) | 15,785 | 17,141 | 21,528 |
| 알루미늄(TON) | 2,626 | 2,460 | 2,249 |
| 원유(bbl) | 76 | 79 | 82 |
※ 상기 가격은 해당기간 평균가를 기준으로 작성하였습니다.※ 원유 가격은 두바이유 기준 입니다. (가) 산출 기준 - 구리 : LME 공시가 - 아연 : LME 공시가 - 니켈 : LME 공시가 - 알루미늄합금 : LME 공시가 - 원유 : 두바이유 기준 국제 평균 유가(나) 주요 가격변동 원인 - 구리 : 구리광석 원재료 가격 및 생산량 변화 - 아연 : 아연광석 원재료 가격 및 생산량 변화 - 니켈 : 니켈광석 원재료 가격 및 생산량 변화 - 알루미늄합금 : 보크사이트 원재료 가격 및 생산량 변화 - 원유 : OPEC 원유 생산량 및 미국 기준금리, 국제 경기에 따른 석유 수요 등 나. 생산 및 생산 설비에 관한 사항 당사는 직접 제품 생산을 수행하는 바 없이, 선주/선사 및 일부 조선소 고객의 요청에 따라 주요 기자재 제조사로부터 상품을 매입하여 납품하거나 개조공사 작업을 수행하고 있습니다.
| 제품군 | 생산 및 납품 흐름 |
| AM솔루션 | 주문접수 → (견적 산출) → 물품 구매 → 고객 향 출고 |
| 친환경개조 | 주문접수 → 설계/견적 → 물품 구매 → 설치/개조 → 시운전 → 선박 인도 |
| 디지털솔루션 | 주문접수 → 설계/견적 → 물품 구매 → 설치/개조 → 검사 → 고객 향 인도 |
이에 당사는 생산실적 및 생산능력과 가동률에 관한 기재를 생략합니다.1) 생산실적 및 생산능력과 가동률(가) 생산실적 - 해당사항 없음(나) 생산능력 - 해당사항 없음(다) 생산능력의 산출근거 - 해당사항 없음(라) 가동률 - 해당사항 없음2) 생산설비에 관한 사항당사는 별도의 생산업무를 수행하지 않고 상품 전량을 매입하는 방법으로 사업을 영위하고 있습니다.3) 설비 신설 및 매입 계획 - 해당사항 없음
4. HD현대일렉트릭(주)
가. 주요 원재료 등의 현황
| (단위 : 백만원) |
| 사업부문 | 회사명 | 매입유형 | 품 목 | 구체적용도 | 매 입 액(비 율) | 주 요 매 입 처 |
| 전기전자부 문 | HD현대일렉트릭(주),HD Hyundai ElectricChina Co.,Ltd.HD Hyundai Power Transformers USA, Inc | 원재료 | 전 장 | 변압기 제작 등 | 214,411(34.2%) | HD Hyundai Electric China Co., Ltd, MASCHINENFABRIK REINHAUSEN GMBH, (주)한빛케이에스이, 주식회사 은성전기, 에이이티 주식회사, 하이텍앤솔 주식회사 外 |
| 철 의 장 | 〃 | 211,366(33.8%) | (주)삼동, 티씨머티리얼즈(주), 럭스코,주식회사대영기계, 성도하이텍(주) ,(주)한빛케이에스이 外 | |||
| 강 판 | 〃 | 54,064(8.6%) | (주)포스코모빌리티솔루션 포항2공장, (주)고아정공경주공장, 주식회사 포스코, (주)조인코아, LEGNANO TEKNOELECTRIC COMPANY MIDD, 삼양철강(주) 外 | |||
| 케 이 블 | 〃 | 11,766(1.9%) | (주)삼동, 대한전선(주), 엔크로스 주식회사, 가온전선(주), NEXANS SCHWEIZ AE, TrafaE AE 外 | |||
| 기 타 | 〃 | 134,704(21.5%) | ||||
| 합 계 | 626,311(100.0%) | |||||
※ 지배기업 및 주요종속회사를 기준으로 작성하였습니다.
※ 내부 매입거래를 포함한 금액입니다.
나. 주요 원재료 등의 가격변동추이
| (단위 : 해당단위) |
| 품 목 | 제9기(2025년 1분기) | 제8기(2024년) | 제7기(2023년) | 비 고 |
|---|---|---|---|---|
| STEEL PLATE(TON) | 907,690원 | 958,653원 | 1,130,193원 | |
| 전기동(TON) | 9,346$ | 9,144$ | 8,483$ |
※ 상기 가격은 해당기간 평균가를 기준으로 작성하였습니다.(1) 산출기준
| - STEEL PLATE | : 스틸데일리 공시기준 (시중 유통가, SS275) |
| - 전기동 | : LME 공시가 |
(2) 주요 가격변동원인
| - STEEL PLATE | : 철광석, 유연탄 등 후판제조 원재료 가격 변화 |
| - 전기동 | : 구리광석 원재료 가격 및 생산량 변화 |
다. 생산능력
| 사업부문 | 주요 품목 | 사업소 | 제 9 기1분기 | 제 8 기 | 제 7 기 |
| 전기전자부 문 | 전력변압기 | HD현대일렉트릭(주) | 95대 | 360대 | 360대 |
| 배전변압기 | 750대 | 3,000대 | 3,000대 | ||
| 고압차단기 | 200BAY | 800BAY | 800BAY | ||
| 회전기,전동기 | 900대 | 3,600대 | 3,600대 | ||
| 배전반 | 4,000면 | 16,000면 | 16,000면 | ||
| 배전반 | HD Hyundai ElectricChina Co.,Ltd. | 6,125면 | 22,500면 | 18,500면 | |
| 고압차단기 | 1,500Bay | 6,000Bay | 4,000Bay | ||
| 저압차단기 | 13,750set | 55,000set | 50,000set | ||
| 전력변압기 | HD Hyundai Power Transformers USA, Inc. | 26대 | 105대 | 105대 |
라. 생산능력의 산출근거 1) 산출방법 등 ① 산출기준 : 정취근무 기준 최대 생산능력 ※ 최대생산능력은 생산성 향상 등에 따라 증가할 수 있습니다. ② 산출방법 : 제품별 소요 공수와 보유 공수 비교
마. 생산실적
| (단위 : 백만원) |
| 사업부문 | 품 목 | 사업장 | 제 9 기 1분기 | 제 8 기 | 제 7 기 |
| 전기전자 부문 | 변압기 外 | 울 산 外 | 1,014,668 | 3,322,349 | 2,702,799 |
※ 상기 생산실적은 한국채택국제회계기준에 따라 연결기준으로 작성되었습니다.
바. 당해 사업연도의 가동률
| (단위 : M/H, H) |
| 구 분 | 당분기 누적가동가능시간(생산가능량) | 당분기 누적실제가동시간(실제생산량) | 평균가동률 |
| HD현대일렉트릭(주) | 609,000 | 584,000 | 95.9% |
| HD Hyundai Electric China Co.,Ltd. | 24,080 | 22,400 | 93.0% |
| HD Hyundai Power Transformers USA, Inc. | 177,000 | 164,000 | 92.7% |
《 가동률의 계산근거 》-당사의 가동률은 제품의 다양성으로 인해 일반 제조업체의 제품 생산과는 달리 공장 생산설비의 가동률로 측정하기는 곤란하여 지배기업 및 주요종속기업의 실정에 맞게 회사별로 생산직 직원의 최대 투입가능 공수(MAN HOUR)를 산정하고, 이에 대해 비작업 시간을 제외한 실투입 공수(M/H)비율을 평균 가동률로 계산하였습니다.-주요 종속기업 중 HD Hyundai Electric China Co.,Ltd.는 공장 생산설비의 최대가동가능 시간(H) 대비 실제 가동시간(H) 비율을 평균 가동률로 계산하였습니다. 사. 생산설비의 현황 등
당사는 성남시 분당구를 비롯하여 서울, 울산, 안성 등 국내사업장 및 미국, 중국, 헝가리, 스위스, 사우디아라비아 등 해외 사업장에서 주요 제품에 대한 제조, 개발, 마케팅, 영업 등의 사업 활동을 수행하고 있습니다.
1) 생산설비 현황
| (단위:백만원) | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 구 분 | 토지 | 건물 | 구축물 | 기계장치 | 차량운반구 | 공기구비품 | 건설중인자산 | 기타유형자산 | 합 계 |
| 취득원가 | 227,059 | 449,691 | 37,398 | 455,955 | 4,585 | 314,595 | 44,646 | 2,122 | 1,536,051 |
| 국고보조금 | - | (5,017) | (437) | (210) | - | (38) | - | - | (5,702) |
| 감가상각누계액 | - | (145,016) | (9,409) | (313,493) | (2,628) | (251,288) | - | (807) | (722,641) |
| 손상차손누계액 | - | (6,156) | (338) | (34,119) | (145) | (22,605) | - | (1) | (63,364) |
| 기말 장부가액 | 227,059 | 293,502 | 27,214 | 108,133 | 1,812 | 40,664 | 44,646 | 1,314 | 744,344 |
2) 생산설비 변동내역
| (단위:백만원) | |||||||||
| 구 분 | 토지 | 건물 | 구축물 | 기계장치 | 차량운반구 | 공기구비품 | 건설중인자산 | 기타유형자산 | 합 계 |
| 기초 | 227,114 | 295,056 | 27,441 | 105,310 | 1,831 | 39,757 | 33,143 | 428 | 730,080 |
| 취득 | - | - | 125 | 4,790 | 78 | 4,070 | 16,325 | 781 | 26,169 |
| 대체 | (50) | 965 | - | 3,398 | 50 | 151 | (4,823) | 127 | (182) |
| 처분 | - | - | - | (1) | (31) | (1) | - | (1) | (34) |
| 감가상각 | - | (2,671) | (324) | (5,343) | (112) | (3,323) | - | (23) | (11,796) |
| 해외사업환산손익 | (5) | 152 | (28) | (21) | (4) | 10 | 1 | 2 | 107 |
| 기말 | 227,059 | 293,502 | 27,214 | 108,133 | 1,812 | 40,664 | 44,646 | 1,314 | 744,344 |
※ 주요 유형자산에 대한 시가 판단이 어려워 시가 기재를 생략합니다.
아. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등
1) 진행중인 투자
| (단위 : 백만원) |
| 사 업부 문 | 회사명 | 투자 내용 | 투 자기 간 | 투자대상자 산 | 투자효과 | 총투자액 | 기투자액(당기분) | 향 후투자액 | 비고 |
| 전기전자부 문 | HD현대일렉트릭(주) | 울산 변압기공장 증설 | 25.02~'27.12 | 건물 外 | 생산능력확충 | 211,800 | 656(656) | 211,144 | - |
| 배전신공장 | 23.05~'26.06 | 토지, 건물 外 | 생산능력확충 | 131,457 | 65,152(13,095) | 66,305 | |||
| 변압기 철심공장 | 22.10~'25.12 | 건물 外 | 생산능력확충 | 35,000 | 34,107(1,472) | 893 | |||
| 중저압차단기 자동화설비 | 24.01~'26.05 | 기계장치 外 | 생산성 향상 | 21,692 | 3,559(852) | 18,133 | |||
| 합 계 | 399,949 | 103,474(16,075) | 296,475 | ||||||
※ 주요한 투자만 기재하였습니다.
2) 향후 투자계획
| (단위 : 백만원) |
| 사업부문 | 회사명 | 투자 내용 | 예상투자총액 | 연도별 예상투자액 | 투자효과 | 비 고 | ||
| 자산형태 | 금액 | 2025년 | 2026년 | |||||
| 전기전자부 문 | HD현대일렉트릭(주) | Hybrid (변압기+고압차단기)시험실 증설 | 구축물 | 2,844 | 2,844 | - | 생산능력확충 | - |
| HD현대일렉트릭(주) | 유도 시험용 M-G Set 교체(300kV,500kV시험실) | 기계장치 | 1,293 | 1,293 | - | 생산성 향상 | ||
| HD Hyundai Power Transformers USA, Inc. | 제2공장 신축 | 건물 外 | 206,727 | 72,633 | 134,094 | 생산능력확충 | ||
| 합 계 | 210,864 | 76,770 | 134,094 | - | ||||
※ 주요한 투자만 기재하였습니다.※ 2025년 및 이후 투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있습니다.
5. HD현대사이트솔루션(주) 가. 주요 원재료1) 주요 원재료 등의 현황
| (2025. 03. 31 현재) | (단위 : 백만원) |
| 사업부문 | 매입유형 | 품 목 | 구체적용도 | 매 입 액 | 비 고 |
| 산업차량 | 원재료 | ForkLift 부품 | 지게차 제작 등 | 92,604(76.93%) | |
| 기능품 | 원재료 | 감속기 외 | 부품 제작 등 | 27,778(23.07%) | |
| 합 계 | 120,382(100.00%) | ||||
※ 상기 기재사항은 HD현대사이트솔루션(주) 별도 기준으로 작성되었으며, 주요 종속회사의 내용은 HD현대건설기계(주), HD현대인프라코어(주) 기재사항을 참고하시기 바랍니다.
2) 주요 원재료 등의 가격변동추이
| 품 목 | 2025년 | 2024년 | 2023년 | |
| ForkLift Engine 5톤급(천원/개) | 국내 | 6,460 | 6,460 | 6,300 |
| ForkLift Frame 5톤급(천원/개) | 국내 | 2,694 | 2,694 | 2,855 |
| ForkLift Cylinder (천원/개) | 국내 | 237 | 237 | 249 |
| 21톤급 주행감속기 (천원/개) | 국내 | 1,319 | 1,330 | 1,357 |
| Main Control Valve Block 21톤급 (천원/개) | 국내 | 696 | 708 | 708 |
| Main Cotrol Valve Kits 21톤급 (천원/Kits) | 국내 | 974 | 1,001 | 1,001 |
| 주행모터 Casing 소재 21톤급 (천원/개) | 국내 | 148 | 152 | 165 |
| 주행모터 Casing 가공 21톤급 (천원/개) | 국내 | 58 | 58 | 61 |
(1) 산출기준 : 부품별 대표 매입처 구매 계약가 기준(2) 주요 가격변동원인 : 강재 등 원재료 가격 변동 및 설계변경에 따른 변동 3) 주요 원재료 매입처 현황
| 품 목 | 주요매입처 | 독과점여부 | 공급의 안정성 |
| Fork Lift 부품 | 현대자동차 | 낮음 | 높음 |
| Fork Lift 부품 | 정우산업 | 낮음 | 높음 |
| Fork Lift 부품 | 디와이파워 | 낮음 | 높음 |
| 주행/선회 감속기 Assembly | 성보 P&T/흥광테크 | 낮음 | 높음 |
| Main Control Valve Block | 씨제이이엔지/캐스코드 | 낮음 | 높음 |
| Main Control Valve Kits | 정도마이크로/유일미크론 | 낮음 | 높음 |
| 모터용 주물소재 | 세화금속 | 낮음 | 높음 |
| 모터용 기계가공품 | 디에에치하이드로릭스 | 낮음 | 높음 |
| Drive Axle용 주단조 소재 | 동성캐스탑/신한주철 | 낮음 | 높음 |
나. 생산설비 1) 생산능력
| 사업부문 | 품 목 | 사업소 | 2025년 1분기 | 2024년 | 2023년 | 비 고 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 산업차량 | 소형/중형/전동지게차 | 울산공장 | 5,000대 | 20,000대 | 20,000대 | |
| 대형/리치지게차 | 군산공장 | 1,000대 | 4,000대 | 4,000대 | ||
| 견인운반차 | 경산공장 | 225대 | 900대 | 900대 | ||
| 지게차 | 해 외 | 900대 | 3,200대 | 3,200대 | ||
| 합 계 | 7,125대 | 28,100대 | 28,100대 | |||
| 기능품 | MOTOR UINT | 경주공장 | 12,500EA | 50,000EA | 50,000EA | '22.7월 clutch 사업 종료 |
| MOTOR ASS'Y外 | 경주공장 | 20,480EA | 81,920EA | 81,920EA | ||
| MCV | 울산공장 | 4,000EA | 16,000EA | 12,000EA | ||
| D/A & T/M | 울산공장 | 5,000EA | 20,000EA | 12,000EA | ||
| AS KIT | 울산공장 | 1,000EA | 4,000EA | 4,000EA | ||
| CLUTCH外 | 울산공장 | - | - | |||
| 합 계 | 42,980EA | 171,920EA | 159,920EA | |||
※ 상기 기재사항은 HD현대사이트솔루션(주) 별도 기준으로 작성되었으며, 주요 종속회사의 내용은 HD현대건설기계(주), HD현대인프라코어(주) 기재사항을 참고하시기 바랍니다.※ 각 공장별 자체 생산 능력으로 성능 장비 기준입니다 .
2) 생산실적
| 사업부문 | 품 목 | 사업소 | 2025년 1분기 | 2024년 | 2023년 | 비 고 |
| 산업차량 | 소형/중형/전동지게차 | 울산공장 | 2,046대 | 10,937대 | 13,014대 | |
| 대형/리치지게차 | 군산공장 | 654대 | 2,290대 | 2,221대 | ||
| 견인운반차 | 경산공장 | 83대 | 328대 | 283대 | ||
| 지게차 | 해 외 | 540대 | 2,173대 | 1,384대 | ||
| 합 계 | 3,323대 | 15,728대 | 16,902대 | |||
| 기능품 | MOTOR UINT | 경주공장 | 4,544EA | 19,121EA | 22,721EA | '22.7월 clutch 사업 종료 |
| MOTOR ASS'Y外 | 경주공장 | 11,402EA | 35,022EA | 26,419EA | ||
| MCV | 울산공장 | 2,274EA | 9,318EA | 7,697EA | ||
| D/A & T/M | 울산공장 | 2,975EA | 13,024EA | 11,031EA | ||
| AS KIT | 울산공장 | 90EA | 219EA | 506EA | ||
| CLUTCH外 | 울산공장 | - | - | |||
| 합 계 | 21,285EA | 76,704EA | 68,374EA | |||
※ 상기 기재사항은 HD현대사이트솔루션(주) 별도 기준으로 작성되었으며, 주요 종속회사의 내용은 HD현대건설기계(주), HD현대인프라코어(주) 기재사항을 참고하시기 바랍니다.
3) 당해 사업연도의 가동율
| 사업부문 | 품 목 | 사업소 | 당기생산가능량 | 당기실제생산량 | 평균가동률 |
| 산업차량 | 소형/중형/전동지게차 | 울산공장 | 5,000대 | 2,046대 | 40.92% |
| 대형/리치지게차 | 군산공장 | 1,000대 | 654대 | 65.40% | |
| 견인운반차 | 경산공장 | 225대 | 83대 | 36.89% | |
| 지게차 | 해 외 | 900대 | 540대 | 60.00% | |
| 합 계 | 7,125대 | 3,323대 | 46.64% | ||
| 기능품 | MOTOR UINT | 경주공장 | 12,500EA | 4,544EA | 36.35% |
| MOTOR ASS'Y外 | 경주공장 | 20,480EA | 11,402EA | 55.67% | |
| MCV | 울산공장 | 4,000EA | 2,274EA | 56.85% | |
| D/A & T/M | 울산공장 | 5,000EA | 2,975EA | 59.50% | |
| AS KIT | 울산공장 | 1,000EA | 90EA | 9.00% | |
| 합 계 | 42,980EA | 21,285EA | 49.52% | ||
※ 상기 기재사항은 HD현대사이트솔루션(주) 별도 기준으로 작성되었으며, 주요 종속회사의 내용은 HD현대건설기계(주), HD현대인프라코어(주) 기재사항을 참고하시기 바랍니다. 4) 생산설비의 현황 등
당사는 성남을 비롯하여 군산, 울산, 경주 등 국내사업장에서 주요 제품에 대한 제조, 개발,마케팅, 영업 등의 사업활동을 수행하고 있습니다.
| (단위:백만원) | |||||||
| 구 분 | 토 지 | 건 물 | 구축물 | 기계장치 | 기타자산 | 건설중인자산 | 합 계 |
| 기초 | 0 | 0 | 3,685 | 47,229 | 38,972 | 625 | 90,511 |
| 취득/대체 | 0 | 0 | 0 | 596 | 1,707 | 1,044 | 3,347 |
| 처분 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 감가상각 | 0 | 0 | -36 | -1,433 | -2,596 | 0 | -4,065 |
| 손상차손 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 기말 | 0 | 0 | 3,648 | 46,392 | 38,083 | 1,669 | 89,793 |
| 취득원가 | 0 | 0 | 4,044 | 85,938 | 100,632 | 1,669 | 192,283 |
| 감가상각누계액 | 0 | 0 | -396 | -35,269 | -62,549 | 0 | -98,213 |
| 손상차손누계액 | 0 | 0 | 0 | -4,277 | 0 | 0 | -4,277 |
※ 상기 기재사항은 HD현대사이트솔루션(주) 별도 기준으로 작성되었으며, 주요 종속회사의 내용은 HD현대건설기계(주), HD현대인프라코어(주) 기재사항을 참고하시기 바랍니다.
5) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등
(1) 진행중인 투자
| (단위 : 백만원) |
| 사업부문 | 구 분 | 투 자기 간 | 투자대상자 산 | 투자효과 | 총투자액 | 기투자액(당기분) | 향 후투자액 | 비 고 |
| 산업차량 | 울산공장 선진화 | `25.04 ~ `25.10 | 기계장치外 | 생산성향상 | 22,800 | -(-) | 22,800 | |
| 컴포넌트 | 경주 모터공장 울산 이전 공사 | `25.01 ~ `26.06 | 기계장치外 | 생산성향상 | 4,100 | 400(400) | 3,700 | |
| 합 계 | 26,900 | 400(400) | 26,500 | |||||
※ 주요한 설비만 기재하였습니다.
(2) 향후 투자계획
| (단위 : 백만원) |
| 사업부문 | 계획명칭 | 예상투자총액 | 연도별 예상투자액 | 투자효과 | 비 고 | |||
| 자산형태 | 금액 | 2025년 | 2026년 | 2027년 | ||||
| 산업차량 | 생산성향상 목적 투자 | 기계장치外 | 14,790 | 4,380 | 5,210 | 5,200 | 생산성향상 | |
| 컴포넌트 | 생산성향상 목적 투자 | 기계장치外 | 14,194 | 4,618 | 4,708 | 4,868 | 생산성향상 | |
| 합 계 | 28,984 | 8,998 | 9,918 | 10,068 | ||||
※ 예상투자총액과 연도별 예상투자액은 '25년 당기 기투자금액을 제외한 예상금액을 의미합니다.※ 투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며, '26년, '27년 예상투자액은 합리적으로 예측할 수 없습니다.
6. HD현대건설기계(주)
가. 원재료
1) 주요 원재료 등의 현황
| (2025.03.31 현재) | (단위 : 백만원) |
| 사업부문 | 회사명 | 매입유형 | 품 목 | 구체적용도 | 매 입 액 (비 율) | 비 고 |
| 건설기계 | HD현대건설기계㈜ | 원재료 | Excavator, Wheel Loader 부품 | 굴착기 제작 등 | 143,638 (34.34%) | |
| HD Hyundai Construction Equipment India Private Ltd. | 원재료 | Excavator 부품 | 굴착기 제작 등 | 132,093 (31.58%) | ||
| 현대강소공정기계유한공사 | 원재료 | Excavator 부품 | 굴착기 제작 등 | 104,738 (25.04%) | ||
| HD Hyundai Construction Equipment Brasil - Manufacturing and Trading of Construction Equipment S.A | 원재료 | Excavator, Wheel Loader 부품 | 굴착기 제작 등 | 37,818 (9.04%) | ||
| 합 계 | - | - | 418,287 (100.00%) | |||
※ 지배기업 및 주요 종속회사를 기준으로 작성하였습니다.※ 내부 매입거래를 포함한 금액입니다.
2) 주요 원재료 등의 가격변동추이
| 품 목 | 제9기 1분기 | 제8기 | 제7기 | |
| Excavator Bucket Assy(천원/개) | 국내 | 1,798 | 1,767 | 1,921 |
| Wheel Loader Main Control Valve(EUR/개) | 해외 | 1,211 | 1,211 | 1,202 |
※ 산출기준 : 부품별 대표 매입처 구매 계약가 기준※ 주요 가격변동원인 : 강재 등 원재료 가격 변동 및 설계변경에 따른 변동 3) 주요 원재료 매입처 현황
| 품 목 | 주요매입처 | 독과점여부 | 공급의 안정성 |
| Excavator 부품 | 티씨테크 | 낮음 | 높음 |
| Wheel Loader 부품 | ZF Friedrichshafen AG | 높음 | 높음 |
나. 생산설비
1) 생산능력
| 사업부문 | 품 목 | 사업소 | 제9기 1분기 | 제8기 | 제7기 | 비고 |
| 건설기계 | 굴착기 외 | HD현대건설기계㈜ | 5,385대 | 21,540대 | 17,640대 | |
| 휠로더 | 〃 | 900대 | 3,600대 | 2,040대 | ||
| 소 계 | 6,285대 | 25,140대 | 19,680대 | |||
| 굴착기 | HD Hyundai Construction Equipment India Private Ltd. | 1,500대 | 6,000대 | 6,000대 | ||
| 굴착기 | 현대강소공정기계유한공사 | 3,000대 | 12,000대 | 12,000대 | ||
| 굴착기 | HD Hyundai Construction Equipment Brasil - Manufacturing and Trading of Construction Equipment S.A | 1,000대 | 4,000대 | 4,000대 | ||
| 합 계 | 11,785대 | 47,140대 | 41,680대 |
※ HD현대건설기계㈜의 지게차 및 굴착기 등 일부 모델은 OEM생산량이 포함되어 있습니다.※ 지배기업 및 주요 종속회사를 기준으로 작성하였습니다.※ 당분기의 생산능력은 연간 생산 능력을 분기로 단순 환산하여 작성하였습니다.※ 본사 생산능력은 울산캠퍼스 선진화 프로젝트 완료 후 안정화 시까지 일부 변동이 있을 수 있습니다. 2) 생산능력의 산출근거(1) 산출방법 등① 산출기준 : 적정 생산능력 기준 (주40시간 근무 기준 등)② 산출방법 : 품목별 적정 생산능력 (굴착기/백호로더, 휠로더, 지게차/스키드로더) OEM 생산량 포함
3) 생산실적
| 사업부문 | 품 목 | 사업소 | 제9기 1분기 | 제8기 | 제7기 | 비 고 |
| 건설기계 | 건설기계 | HD현대건설기계㈜ | 2,302대 | 9,562대 | 18,610대 | |
| HD Hyundai Construction Equipment India Private Ltd. | 1,906대 | 6,575대 | 5,656대 | |||
| 현대강소공정기계유한공사 | 1,580대 | 4,275대 | 2,143대 | |||
| HD Hyundai Construction Equipment Brasil- Manufacturing and Trading of Construction Equipment S.A | 323대 | 1,341대 | 1,162대 | |||
| 합 계 | 6,111대 | 21,753대 | 27,571대 | |||
※ 지배기업 및 주요 종속회사를 기준으로 작성하였습니다.
4) 당해 사업연도의 가동률
| 구 분 | 제9기 1분기실제생산량 | 제9기 1분기생산가능량 | 평균가동률 |
| HD현대건설기계㈜ | 2,302대 | 6,285대 | 36.63% |
| HD Hyundai Construction Equipment India Private Ltd. | 1,906대 | 1,500대 | 127.07% |
| 현대강소공정기계유한공사 | 1,580대 | 3,000대 | 52.67% |
| HD Hyundai Construction Equipment Brasil- Manufacturing and Trading of Construction Equipment S.A | 323대 | 1,000대 | 32.30% |
| 계 | 6,111대 | 11,785대 | 51.85% |
《 가동률의 계산근거 》※ 지배기업 및 주요 종속회사를 기준으로 작성하였습니다.※ 상기 '생산가능량'은 최대가 아닌 '적정생산능력' 기준 대수를 의미하며, '평균 가동률'은 '생산 가능량' 대비 '실제 생산량'을 단순 역산하여 기재하였습니다.
5) 생산설비의 현황 등연결실체는 경기도 성남을 비롯하여, 울산, 군산, 음성 등 국내사업장 및 중국, 인도, 미국, 벨기에, 인도네시아 등 해외사업장에서 주요 제품에 대한 제조, 개발, 마케팅, 영업 등의 사업활동을 수행하고 있습니다.
| (단위:백만원) | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 구 분 | 토 지 | 건 물 | 구축물 | 기계장치 | 기타자산 | 건설중인자산 | 합 계 |
| 기초 | 376,563 | 259,331 | 30,688 | 81,912 | 74,774 | 79,813 | 903,081 |
| 취득 | - | 3,965 | 45 | 2,626 | 3,832 | 32,146 | 42,614 |
| 대체(*) | - | 4,279 | 267 | 4,124 | (520) | (9,749) | (1,599) |
| 처분 | - | (5) | - | (136) | (293) | - | (434) |
| 감가상각 | - | (2,484) | (328) | (2,946) | (4,998) | - | (10,756) |
| 환율변동효과 등 | 586 | 2,216 | 344 | 1,191 | 88 | (2) | 4,423 |
| 기말 | 377,149 | 267,302 | 31,016 | 86,771 | 72,883 | 102,208 | 937,329 |
(*) 건설중인자산에서 무형자산으로 765백만원이 대체되었으며, 공기구비품에서 재고자산으로 834백만원 대체되었습니다.
6) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등(1) 진행중인 투자
| (단위 : 백만원) |
| 사업부문 | 회 사 | 구 분 | 투 자기 간 | 투자대상자 산 | 투자효과 | 총투자액 | 기투자액(당기분) | 향 후투자액 | 비고 |
| 건설기계 | HD현대건설기계㈜ | 공장증축 | `22.01 ~ `25.12 | 건물外 | 생산성 향상 | 202,500 | 189,100 (22,900) | 13,400 | - |
| 합 계 | 202,500 | 189,100 | 13,400 | - | |||||
※ 주요한 설비만 기재하였습니다.※ 2024년 1분기부터 투자액을 발주 기준에서 실제 입고 기준으로 변경하였습니다.
(2) 향후 투자계획
| (단위 : 백만원) |
| 사업부문 | 회 사 | 계획명칭 | 예상투자총액 | 연도별 예상투자액 | 투자효과 | 비고 | |||
| 자산형태 | 금액 | 2025년 | 2026년 | 2027년 | |||||
| 건설기계 | HD현대건설기계㈜ | 협력사 치구 및 조립라인 | 치구 | 12,200 | 3,400 | 4,400 | 4,400 | 생산성 향상 | - |
| HD현대건설기계㈜ | 신모델 금형 치구 | 기계장치 | 52,200 | 16,900 | 17,400 | 17,900 | 생산성 향상 | - | |
| 합 계 | 64,400 | 20,300 | 21,800 | 22,300 | - | - | |||
※ 연도별 투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있습니다.
7. HD현대인프라코어(주)
가. 주요 원재료의 현황
| (단위: 백만원) |
| 사업부문 | 매입유형 | 품목 | 제26기 1분기 | 제25기 | 제24기 |
|---|---|---|---|---|---|
| 건설기계 | 원재료 | 조립부품 등 | 270,820 | 1,078,208 | 1,510,140 |
| 엔진 | 원재료 | 조립부품 등 | 169,953 | 688,938 | 769,205 |
| 합계 | - | - | 440,773 | 1,767,146 | 2,279,345 |
※ 지배회사 원재료 매입액 기준입니다.
나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 등
| (단위: 원) |
| 품 목 | 제26기 1분기 | 제25기 | 제24기 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| HD현대인프라코어(주) | BOOM,MACHINE | 국내 | 6,287,488 | 6,359,943 | 4,244,602 |
| RADIATOR ASSY | 국내 | 1,508,056 | 1,471,322 | 1,282,243 | |
| INJECTOR ASSY | 국내 | 81,310 | 83,102 | 78,172 | |
※ 지배회사의 원재료 매입 가격변동추이입니다.※ 전 품목 제25기 1분기부터 품번이 대체되었습니다. 비교 표시되는 제24기 금액은 이전 품번의 가격입니다.
| 구분 | 주요매입처 | 매입처와 특수관계여부 | 공급시장의 독과점정도 | 공급의 안정성 |
|---|---|---|---|---|
| HD현대인프라코어(주) | (주)모트롤선진정공(주)캐스코드(주) | 해당사항 없음 | 해당사항 없음 | 안정적 공급 |
※ 주요 매입처 현황입니다.
(1) 산출기준 - 국내 : 주요 원재료별 총 매입액을 매입수량으로 나눠서 산출함(2) 주요 가격 변동 원인 - 단기적인 가격변동은 크지 않으나, 환율 등에 따라 가격이 변동함.
다. 생산능력 및 산출근거 (1) 생산능력
| (단위: 대) |
| 사업부문 | 품 목 | 사업소 | 제26기 1분기 | 제25기 | 제24기 |
| 수량 | 수량 | 수량 | |||
| 건설기계 | 굴착기, 휠로더 | 국내 | 3,055 | 12,220 | 12,220 |
| 해외 | 6,504 | 20,016 | 24,142 | ||
| 엔진 등 | 엔진 | 인천공장 (기존) | 13,000 | 52,000 | 52,000 |
| 인천공장 (G2) | 24,500 | 98,000 | 98,000 |
※ 일부 제품에 대해서는 외주생산(OEM)을 통해 공급받고 있습니다.※ 주공장이 아닌 Attachment 및 특수장비는 제외하였습니다.※ 생산능력의 산출 근거연결회사의 상기 생산능력은 각 공장별 연간 표준작업시간 및 가동형태 등을 기준으로 작성되었으며, 주공장이 아닌 Attachment 및 특수장비는 제외한 것입니다.
라. 생산실적 및 가동률 (1) 생산실적
| (단위: 대) |
| 사업부문 | 품 목 | 사업소 | 제26기 1분기 | 제25기 | 제24기 |
| 수량 | 수량 | 수량 | |||
| 건설기계 | 굴착기, 휠로더 | 국내 | 1,511 | 5,906 | 9,396 |
| 해외 | 1,785 | 7,237 | 6,051 | ||
| 엔진 등 | 엔진 | 인천공장 (기존) | 7,021 | 32,981 | 37,923 |
| 인천공장 (G2) | 15,345 | 69,564 | 72,833 |
※ 주공장이 아닌 Attachment 및 특수장비는 제외한 것입니다.
(2) 당해 가동률가동율은 생산능력 대비 생산실적을 단순 역산하여 나타낸 수치로 작성하였으며, 구체적인 실적은 아래표를 참조 하시기 바랍니다.
| (단위 : 대, %) |
| 사업부문 | 품 목 | 사업소 | 제26기 1분기 | ||
| 설비능력 | 생산실적 | 가동률 | |||
| 건설기계 | 굴착기, 휠로더 | 국내 | 3,055 | 1,511 | 49% |
| 해외 | 6,504 | 1,785 | 27% | ||
| 엔진 등 | 엔진 | 인천공장 (기존) | 13,000 | 7,021 | 54% |
| 인천공장 (G2) | 24,500 | 15,345 | 63% | ||
※ 주공장이 아닌 Attachment 및 특수장비는 제외한 것입니다. 마. 생산설비의 현황 연결회사의 시설 및 설비는 토지, 건물 및 구축물, 기계장치, 건설중인 자산 등이 있으며, 당분기말 현재 장부가액은 1조 2,146억원으로 전기말 대비 267억원 증가하였습니다. 당분기 누적 신규 취득 및 자본적 지출은 99억원이고, 감가상각비는 224억원 입니다.
1) 당분기
| (단위: 백만원) |
| 구 분 | 토지 | 건물 | 구축물 | 기계장치 | 차량운반구 | 공구와기구 | 비품 | 건설중인자산 | 합 계 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 취득원가 | 659,741 | 441,333 | 114,398 | 787,962 | 14,055 | 442,295 | 73,647 | 25,123 | 2,558,554 |
| 정부보조금 | - | 3,301 | - | 511 | - | - | 139 | - | 3,951 |
| 감가상각누계액 | - | 203,320 | 60,794 | 586,702 | 10,236 | 341,459 | 55,439 | - | 1,257,950 |
| 손상차손누계액 | 1,510 | 47,153 | 5,681 | 17,980 | 205 | 7,925 | 1,608 | - | 82,062 |
| 기말 장부가액 | 658,231 | 187,559 | 47,923 | 182,769 | 3,614 | 92,911 | 16,461 | 25,123 | 1,214,591 |
2) 전분기
| (단위: 백만원) |
| 구 분 | 토지 | 건물 | 구축물 | 기계장치 | 차량운반구 | 공구와기구 | 비품 | 건설중인자산 | 합 계 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 취득원가 | 654,492 | 430,114 | 105,839 | 720,436 | 12,355 | 407,206 | 65,761 | 35,964 | 2,432,167 |
| 정부보조금 | - | 3,434 | - | 526 | - | - | 207 | - | 4,167 |
| 감가상각누계액 | - | 187,273 | 55,564 | 555,039 | 8,665 | 312,450 | 49,900 | - | 1,168,891 |
| 손상차손누계액 | 1,510 | 46,896 | 5,273 | 19,035 | 196 | 7,860 | 1,562 | - | 82,332 |
| 기말 장부가액 | 652,982 | 192,511 | 45,002 | 145,836 | 3,494 | 86,896 | 14,092 | 35,964 | 1,176,777 |
연결회사는 토지에 대해 후속측정을 재평가금액으로 인식하고 있으며, 당분기말 현재 원가모형을 적용하여 토지를 측정하였을 경우의 장부가액은 413,144백만원 입니다. 당분기말 현재 유형자산 취득을 위한 약정액은 75,263백만원이며, 이는 실제 취득금액과는 상당한 차이가 있을 수 있습니다. 한편, 상기 유형자산 중 일부 토지, 건물 및 기계장치가 당분기말 현재 연결회사의 차입금과 관련하여 한국산업은행 등에 담보로 제공되어 있습니다.
(2) 당분기와 전분기 중 유형자산 변동내역은 다음과 같습니다. 1) 당분기
| (단위: 백만원) |
| 구 분 | 토지 | 건물 | 구축물 | 기계장치 | 차량운반구 | 공구와기구 | 비품 | 건설중인자산 | 합 계 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기초 | 657,022 | 190,092 | 48,370 | 188,763 | 3,754 | 96,978 | 17,326 | 25,200 | 1,227,505 |
| 취득/자본적지출 | 63 | 154 | 19 | 957 | 218 | 4,552 | 525 | 3,403 | 9,891 |
| 대체(주1) | - | - | 613 | 977 | - | 102 | 32 | (3,496) | (1,772) |
| 처분 | - | (130) | - | (604) | (5) | - | (2) | - | (741) |
| 감가상각 | - | (2,681) | (1,089) | (7,911) | (374) | (8,746) | (1,563) | - | (22,364) |
| 기타(주2) | 1,146 | 124 | 10 | 587 | 21 | 25 | 143 | 16 | 2,072 |
| 기말 | 658,231 | 187,559 | 47,923 | 182,769 | 3,614 | 92,911 | 16,461 | 25,123 | 1,214,591 |
(주1) 건설중인자산의 본계정 대체, 타계정 대체금액이 포함되어 있습니다.(주2) 기타의 금액은 환율변동효과 등으로 구성되어 있습니다. 2) 전분기
| (단위: 백만원) |
| 구 분 | 토지 | 건물 | 구축물 | 기계장치 | 차량운반구 | 공구와기구 | 비품 | 건설중인자산 | 합 계 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기초 | 653,010 | 195,400 | 45,957 | 149,038 | 3,575 | 91,915 | 14,508 | 34,471 | 1,187,874 |
| 취득/자본적지출 | - | 4 | 16 | 1,872 | 138 | 3,097 | 609 | 3,282 | 9,018 |
| 대체(주1) | - | - | - | 2,328 | 56 | 156 | 464 | (1,835) | 1,169 |
| 처분 | - | (934) | (108) | (646) | (4) | (4) | (7) | - | (1,703) |
| 동일지배하 사업양도 | - | - | - | (1,096) | - | - | (205) | (31) | (1,332) |
| 감가상각 | - | (2,629) | (1,013) | (6,729) | (332) | (8,543) | (1,306) | - | (20,552) |
| 기타(주2) | (28) | 670 | 150 | 1,069 | 61 | 275 | 29 | 77 | 2,303 |
| 기말 | 652,982 | 192,511 | 45,002 | 145,836 | 3,494 | 86,896 | 14,092 | 35,964 | 1,176,777 |
(주1) 건설중인자산의 본계정 대체, 타계정 대체금액이 포함되어 있습니다.(주2) 기타의 금액은 환율변동효과 등으로 구성되어 있습니다. 바. 집행중인 투자 당사의 진행중인 투자실적은 아래와 같습니다.
| (단위: 백만원) |
| 사업부문 | 구분 | 투자대상 | 투자효과 | 제26기 1분기 | 제25기 | 제24기 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 건설기계 | 신/증설 등 | 건,구축물 | 생산능력증대 | 2,452 | 29,170 | 18,822 |
| 유지/보수 | 기계장치 | 공장환경개선 | 405 | 17,930 | 15,088 | |
| R&D 설비 | 기계장치 | 기술개발 | 14 | 3,606 | 8,264 | |
| IT | SW,HW | 정보화 | 22 | 4,260 | 5,689 | |
| Total | - | - | 2,893 | 54,966 | 47,863 | |
| 엔진 | 신/증설 등 | 건,구축물 | 생산능력증대 | 5,270 | 35,303 | 43,797 |
| 유지/보수 | 기계장치 | 공장환경개선 | 117 | 11,930 | 14,471 | |
| R&D 설비 | 기계장치 | 기술개발 | 229 | 11,000 | 4,041 | |
| IT | SW,HW | 정보화 | - | 1,159 | 2,323 | |
| Total | - | - | 5,616 | 59,392 | 64,632 | |
| 공통 | 신/증설 등 | 건,구축물 | 생산능력증대 | 249 | 3,857 | 5,993 |
| 유지/보수 | 기계장치 | 공장환경개선 | 3 | 6,640 | 7,413 | |
| R&D 설비 | 기계장치 | 기술개발 | - | - | - | |
| IT | SW,HW | 정보화 | 43 | 1,050 | 2,303 | |
| Total | - | - | 295 | 11,547 | 15,709 | |
| 합계 | - | - | - | 8,804 | 125,905 | 128,204 |
사. 향후 투자계획 당사의 제26기부터 제28기 예상 투자액은 아래와 같습니다.
| (단위: 백만원) |
| 사업부문 | 예상투자총액 | 연도별 예상투자액 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 자산형태 | 금액 | 제26기 | 제27기 | 제28기 | ||
| 건설기계 | 건물 및 기계 등 | 207,291 | 55,800 | 94,634 | 56,857 | 제관/조립 품질 향상용 설비 개선 등 |
| 엔진 | 건물 및 기계 등 | 281,071 | 86,544 | 141,096 | 53,431 | 양산시설 구축, R&D설비 구입 등 |
| 공통 | 건물 및 기계 등 | 36,631 | 5,940 | 15,428 | 15,263 | ERP 시스템 구축 등 |
| 합 계 | 524,993 | 148,284 | 251,158 | 125,551 | - | |
※ 사업환경에 따라 향후 투자금액은 조정될 수 있습니다.
8. HD현대로보틱스(주)
가. 주요 원재료1) 주요 원재료 등의 현황
| (기간 : 2025. 01. 01 ~ 2025. 03. 31) | (단위 : 백만원, %) |
| 부문 | 회사명 | 품목 | 용도 | 매입액 | 비율 | 주요 매입처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 로봇부문 | 에이치디현대로보틱스(주) | 구동품 | 로봇 제조 | 5,293 | 15.5% | Nabtesco,일성엠텍, 피제이전자 등 |
| 기구 | 8,017 | 23.5% | ||||
| 전장품 | 9,496 | 27.8% | ||||
| 기타 | 11,311 | 33.2% | ||||
| 합 계 | 34,117 | 100.0% | ||||
2) 주요 원재료 등의 가격변동 추이
| 품목 | 제6기(2025년 1분기) | 제5기(2024년) | 제4기(2023년) | 비고 |
|---|---|---|---|---|
| 주물소재(KG) | \4,020 | \4,020 | \4,020 | 후란 조형 기준 |
| 구리(TON) | $9,345.96 | $9,132.84 | $8,483.40 | LME 시세 |
※ 산출기준
| ㆍ 주물소재 | : 시중 구매가 |
| ㆍ 구리 | : LME 공시가 |
※ 주요 가격변동원인
| ㆍ 주물소재 | : 선철 고철 가격 |
| ㆍ 구리 | : 광물 시장의 수요와 공급 변동 |
나. 생산설비
1) 생산능력
| 품목 | 사업소 | 제6기 (2025년1분기) | 제5기 (2024년) | 제4기 (2023년) | 비 고 |
|---|---|---|---|---|---|
| 산업용/FPD로봇 등 | 대구 | 8,640대 | 8,640 대 | 8,640 대 | - |
※ 생산능력은 36대/일 ×20일(월평균 근무일수) ×12개월을 기준으로 표시하였습니다.
2) 생산실적
| (단위 : 백만원) |
| 품 목 | 사업소 | 제6기 (2025년1분기) | 제5기 (2024년) | 제4기 (2023년) | 비 고 |
|---|---|---|---|---|---|
| 산업용/FPD로봇 등 | 대구 | 44,941 | 192,312 | 156,078 | - |
※ 상기 생산실적은 HD현대로보틱스 별도 매출액 기준이며, 서비스 매출은 제외하였음.
3) 당해 사업연도의 가동률
| 구 분 | 제6기 (2025년1분기) | 제5기 (2024년) | 제4기(2023년) | 비 고 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 생산가능량 | 산업용로봇 | 2,040 대 | 8,160 대 | 8,160 대 | 일 생산대수 : 34대 |
| FPD로봇 | 120 대 | 480 대 | 480 대 | 일 생산대수 : 2대 | |
| 소계 | 2,160 대 | 8,640 대 | 8,640 대 | - | |
| 실제생산량 | 산업용로봇 | 732 대 | 3,225 대 | 2,873 대 | - |
| FPD로봇 | 6 대 | 222 대 | 29 대 | 사외생산분 포함 | |
| 소계 | 738대 | 3,447 대 | 2,902 대 | - | |
| (평균)가동률 | 34% | 40% | 34% | - | |
《 가동률의 계산근거 》※ 상기 '생산가능량'은 적정생산능력 기준 대수을 의미하며, '평균가동률'은 '생산가능량' 대비 '실제생산량'을 단순 역산하여 기재하였습니다.
4) 생산설비의 현황 연결실체는 대구 달성군을 비롯하여 성남, 울산, 아산, 광주 등 국내사업장 및 중국, 독일, 미국 등 해외사업장에서 주요 제품에 대한 제조, 개발, 마케팅, 영업 등의 사업활동을 수행하고 있습니다.
| (단위 : 백만원) |
| 구 분 | 토지 | 건물 | 구축물 | 기계장치 | 건설중인자산 | 기타자산 | 합 계 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기초 | 37,559 | 16,190 | 2,666 | 6,151 | 3,949 | 6,441 | 72,956 |
| 취득/대체 | - | 3 | - | 35 | 340 | 319 | 698 |
| 처분 | - | - | - | - | - | (35) | (35) |
| 감가상각 | - | (110) | (31) | (166) | - | (599) | (906) |
| 손상차손 | - | - | - | - | - | - | - |
| 환율변동효과 | - | - | - | 11 | - | (1) | 10 |
| 기말 | 37,559 | 16,083 | 2,635 | 6,031 | 4,289 | 6,126 | 72,723 |
| 취득원가 | 37,559 | 19,721 | 3,015 | 12,195 | 4,289 | 32,919 | 109,698 |
| 감가상각누계액 | - | (3,604) | (361) | (4,579) | - | (21,835) | (30,378) |
| 손상차손누계액 | - | (34) | (20) | (1,585) | - | (4,958) | (6,597) |
5) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등 (1) 진행중인 투자
| (단위 : 백만원) |
| 구 분 | 투자 내역 | 투자기간 | 투자대상자산 | 투자 효과 | 총 투자액 | 기투자액(당기분) | 향후 투자액 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 에이치디현대로보틱스(주) | ERP 및 PLM 시스템 구축 | 24.01~25.12 | 유형자산 | 전산 정보화 | 5,000 | 3,058(257) | 2,272 |
| 전시/임대용 로봇 투자 | 24.01~25.12 | 유형자산 | 매출 확대 | 1,250 | 1,250(230) | - | |
| 목금형 및 지그 제작 外 | 24.01~25.12 | 유형자산 | 생산성 향상 外 | 2,580 | 544(39) | 2,036 | |
| 합 계 | 9,160 | 4,852(526) | 4,308 | ||||
※ 총투자액은 사업계획기준(제출일 이전까지 확정된 투자액) 금액이며, 투자 진행 전/후로 변경될 수 있습니다.※ 주요한 설비만 기재하였습니다.
(2) 향후 투자계획
| (단위 : 백만원) |
| 회 사 | 계획 명칭 | 예상투자총액 | 연도별 예상투자액 | 투자 효과 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 자산형태 | 금액 | 2025년 | 2026년 | 2027년 | |||
| 에이치디현대로보틱스(주) | ERP 구축 | 무형자산 | 2,272 | 2,272 | - | - | 전산 정보화 |
| 목금형 및 지그 제작 外 | 유형자산 | 2,036 | 1,226 | 810 | - | 매출 확대 | |
| 품질테스트 챔버 | 유형자산 | 1,500 | 1,500 | - | - | 안전환경 | |
| 합 계 | 5,808 | 4,998 | 810 | - | |||
※ 2025년 투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며, '26, '27년도 예상투자액은 합리적으로 예측할 수 없습니다.
※ 주요한 설비만 기재하였습니다.
4. 매출 및 수주상황
[HD현대(주)] 당사의 연결기준 사업부문별 매출 및 수주내역은「II. 사업의 내용, 2. 주요 제품 및 서비스」및 하단에 기재된 주요 자회사 및 종속회사의 내용을 참조 바랍니다.
[주요종속회사] 1. HD현대오일뱅크(주)
가. 매출
(1) 매출실적
| (단위 : 백만원) |
| 사업부문 | 매출유형 | 품 목 | 제 62 기 1분기 | 제 61 기 | 제 60 기 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 정 유 | 제 품 | 휘발유등 | 수출 | 3,875,655 | 14,722,076 | 12,538,749 |
| 내수 | 2,789,831 | 13,907,347 | 13,041,027 | |||
| 합계 | 6,665,486 | 28,629,423 | 25,579,776 | |||
| 상 품 | 중유등 | 수출 | 2,770,038 | 10,211,681 | 6,061,158 | |
| 내수 | 30,368 | 130,728 | 115,638 | |||
| 합계 | 2,800,406 | 10,342,409 | 6,176,796 | |||
| 역무서비스 및매출할인 등 | 수출 | (21,895) | 5,847 | 5,162 | ||
| 내수 | 1,602 | 77,707 | 77,190 | |||
| 합계 | (20,293) | 83,554 | 82,352 | |||
| 소 계 | 수출 | 6,623,798 | 24,939,604 | 18,605,069 | ||
| 내수 | 2,821,801 | 14,115,782 | 13,233,855 | |||
| 합계 | 9,445,599 | 39,055,386 | 31,838,924 | |||
| 윤 활 | 제 품 | 윤활기유등 | 수출 | 277,653 | 962,044 | 919,248 |
| 내수 | 90,922 | 381,725 | 392,441 | |||
| 합계 | 368,575 | 1,343,769 | 1,311,689 | |||
| 석 유화 학 | 제 품 | BTX그룹등 | 수출 | 504,842 | 2,019,134 | 1,705,791 |
| 내수 | 1,539,160 | 5,700,294 | 4,389,223 | |||
| 합계 | 2,044,002 | 7,719,428 | 6,095,014 | |||
| 역무서비스 및매출할인 등 | 수출 | - | - | - | ||
| 내수 | 1,607 | (45,248) | 11,452 | |||
| 합계 | 1,607 | (45,248) | 11,452 | |||
| 소 계 | 수출 | 504,842 | 2,019,134 | 1,705,791 | ||
| 내수 | 1,540,767 | 5,655,046 | 4,400,675 | |||
| 합계 | 2,045,609 | 7,674,181 | 6,106,466 | |||
| 연 결 조 정 | 수출 | (1,191,921) | (4,911,587) | (3,029,357) | ||
| 내수 | (3,543,126) | (12,693,197) | (8,119,892) | |||
| 합계 | (4,735,047) | (17,604,784) | (11,149,249) | |||
| 합 계 | 수출 | 6,214,372 | 23,009,195 | 18,200,751 | ||
| 내수 | 910,364 | 7,459,356 | 9,907,079 | |||
| 합계 | 7,124,736 | 30,468,551 | 28,107,830 | |||
(2) 제품의 판매경로 등
(1) 판매경로
[이미지: -] 원문에서 확인할 수 있어요.
※ PM사업본부/글로벌사업본부 기준
(2) 판매방법
① 소매 : 주유소 - 제품공급계약에 따른 현금, 외상, 위탁 판매
대리점 - 제품공급계약에 따른 현금 및 외상 판매
② 직매 : 제품공급계약에 의거(일부 거래처는 공개입찰) 현금 및 외상 판매
③ 수출 : 벙커링 - 중개인을 통한 현금 및 외상 판매
직수출 - 계약 및 SPOT 현물 거래에 의한 외상 판매
(3) 판매전략
① 내수 수출간 유연한 판매 전환으로 전사 수익 극대화
② 서비스 차별화를 통한 주유소 채널 판매 경쟁력 강화
③ 신시장 개척 및 운영 효율성 제고
(4) 주요 매출처 당기 중 연결기준 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요매출처는 Aramco Trading Singapore Pte. Ltd.(매출액 비중 12.8%)입니다.
[기타 종속회사 판매경로 등 : 에이치디현대케미칼(주)]
(가) 판매경로
| 판매처 | 제품군 | 판매방법 |
|---|---|---|
| 에이치디현대오일뱅크 | C3, C4, MX, 항공유, 유틸리티, 프로필렌, 톨루엔 등 | 직매 |
| 롯데케미칼 | PN, 벤젠, MX, PE, PP 등 | 직매 |
| 해외 | 벤젠, 에틸렌, 부타디엔 등 | 직수출 |
| 국내 기타 | 벤젠, PN, 에틸렌, 부타디엔 등 | 직매 |
(나) 판매방법고객의 위치와 판매계약 조건에 따라 배관 또는 선박을 통해 판매합니다. 대금 결제 조건 및 방법은 각 계약에 따라 상이합니다.
(다) 판매전략당사는 양 주주사와의 장기계약을 체결하여 안정적인 판매망을 확보하고 있으며, 시황에 따른 내수/수출간 유연한 판매 전환으로 수익 극대화를 실현하고 있습니다.
나. 수주상황
| (2025. 03. 31 기준) | (단위 : ㎘, 백만원) |
| 품목 | 수주일자 | 납기 | 수주총액 | 기납품액 | 수주잔고 | 판매처 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 수량 | 금액 | 수량 | 금액 | 수량 | 금액 | ||||
| 석유류제품 | 2025.01.01 | 2025.03.31 | 80,445 | 73,635 | 80,445 | 73,635 | - | - | 한국군 |
| 석유류제품 | 2025.01.01 | 2025.03.31 | 20,829 | 17,858 | 20,829 | 17,858 | - | - | 수협중앙회 |
| 석유류제품 | 2025.01.01 | 2025.03.31 | 1,074,128 | 875,743 | 1,074,128 | 875,743 | - | - | Aramco Trading Singapore Pte Ltd |
| 석유류제품 | 2025.01.01 | 2025.03.31 | 38,359 | 33,445 | 38,359 | 33,445 | - | - | Hyundai Corporation |
| 석유류제품 | 2025.01.01 | 2025.03.31 | 128,068 | 100,201 | 128,068 | 100,201 | - | - | SUNOCO LLC |
| 합 계 | 1,341,829 | 1,100,882 | 1,341,829 | 1,100,882 | - | - | |||
2. HD한국조선해양(주)
가. 매출 1) 매출실적
| (단위 : 백만원) |
| 사업 부문 | 매출 유형 | 품 목 | 2025년 당분기 | 2024년 | 2023년 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 조 선 | 제 품 | 선박 外 | 수 출 | 5,606,356 | 20,018,322 | 14,701,450 |
| 국 내 | 238,775 | 2,052,551 | 2,992,925 | |||
| 합 계 | 5,845,131 | 22,070,873 | 17,694,375 | |||
| 해 양플랜트 | 〃 | 해상 구조물 外 | 수 출 | 151,502 | 586,731 | 1,215,039 |
| 국 내 | 9,834 | 71,711 | 53,258 | |||
| 합 계 | 161,336 | 658,442 | 1,268,297 | |||
| 엔진기계 | 〃 | 엔진류,기계 설비 外 | 수 출 | 582,688 | 2,012,801 | 1,534,981 |
| 국 내 | 84,480 | 198,547 | 105,925 | |||
| 합 계 | 667,168 | 2,211,348 | 1,640,906 | |||
| 그린에너지 | 〃 | 태양광 셀 ㆍ모듈外 | 수 출 | 5,347 | 67,389 | 102,221 |
| 국 내 | 80,822 | 355,613 | 443,901 | |||
| 합 계 | 86,169 | 423,002 | 546,122 | |||
| 기 타 | 기타 매출 | 연구 용역 外 | 수 출 | - | 126 | 511 |
| 국 내 | 11,902 | 174,786 | 145,995 | |||
| 합 계 | 11,902 | 174,912 | 146,506 | |||
| 합 계 | 수 출 | 6,345,893 | 22,685,369 | 17,554,202 | ||
| 국 내 | 425,813 | 2,853,208 | 3,742,004 | |||
| 합 계 | 6,771,706 | 25,538,577 | 21,296,206 | |||
※ 주요 종속회사를 포함한 연결기준 매출실적이며, 내부매출액을 차감한 수치입니다.
2) 판매경로 및 판매방법 등 [조선부문]- 주요 종속회사 : HD현대중공업㈜, HD현대삼호㈜, HD현대미포㈜, HD Hyundai-Vietnam Shipbuilding Co., Ltd. HD Hyundai Heavy Industries Philippines, Inc. 1) 판매경로 ㆍ선주와의 직접매매 계약 형태2) 판매방법 및 조건 ㆍ판매방법 : 개별 주문 생산, 제품공급계약에 의거 현금, 외상, 위탁판매 ㆍ조 건 : 연불, 기성불, 납품불
3) 판매전략 ㆍ친환경ㆍ고효율 선박 디자인 개발을 통한 신규 및 노후선 대체 수요 창출 ㆍ대 선주 유대관계 강화 및 판촉활동 증진 ㆍ경쟁사와의 기술력 차별화 및 우수 기술 적극 홍보 ㆍ조선사업부문의 시장 선도 제품의 지위 유지 및 시장 점유율 확대
[해양플랜트부문] - 주요 종속회사 : HD현대중공업㈜
1) 판매경로 ㆍ국내외 주요 민간 및 국영석유가스회사와 직접 계약 형태 ㆍ해외 주요 원청 EPC 업체와 하청 계약 형태2) 판매방법 및 조건 ㆍ판매방법 : 개별 주문 생산, 일괄 도급식(EPC) 계약 또는 공급계약에 의거 현금, 외상 판매 ㆍ조 건 : 기성불, 연불3) 판매전략
ㆍ원가 절감과 기술 경쟁력 강화를 위한 방안 지속적 마련 (제작 야드 다변화, 국산화, 설계 표준화, 신규 협력사 발굴 및 다수의 프로젝트 수행 경험 활용) ㆍ주요 국영에너지기업의 프로젝트에 대비하여 현지 업체들과 전략적 협력관계 구축 ㆍ프로젝트 수행 리스크 및 공정 관리 방안을 사전에 마련하여 고객 신뢰도/만족도 증대 ㆍ전략지역 영업 집중(예: 중동, 북남미, 동남아, 유럽 등)하여 수주확대 도모
[엔진기계부문] -주요 종속회사 : HD현대중공업㈜, HD현대마린엔진㈜, HD현대엔진유한회사
1) 판매경로 ㆍ선박용 기자재: 실수요자와의 직접 매매 및 Agent를 통한 매매 계약형태 ㆍ엔진발전: - 전력청 및 국내외 공공/민간 발전사업체, EPC 업체와 자가발전설비 구축 - 계획 중인 광산, 공장주와 단독 또는 공동 입찰 계약/매매 형태2) 판매방법 및 조건
ㆍ판매방법 : 개별 주문생산
ㆍ조 건 : 기성불, 납품불
3) 판매전략 ㆍ국내 대형조선소 친환경 연료 적용 선박에 수주 협력 강화 (경쟁사 대비 높은 실적을 바탕으로 LNG, 메탄올, 암모니아 연료 엔진 영업 강화) ㆍ중국조선소의 신조 점유율이 큰 폭으로 상승함에 따라, 중국엔진기술서비스부 신설로 중국 지역 영업력 강화 및 서비스 강화
ㆍ탄소중립/탄소저감 연료 추진선(메탄올, 암모니아 등) 주 추진/보기엔진 시장 확대
ㆍ환경기계제품(SCR)과 엔진의 Package 영업으로 시장점유율 확대
ㆍ친환경 추세에 따라 가스/DF엔진, Hybrid(엔진발전+태양광 등) 공사 참여 확대
ㆍ베트남, 싱가폴 등 신규 고객 관리 및 지원 강화, 해외 영업망 적극 활용 ㆍ원전 비상발전기 후속 공사 수주 역량 집중 ㆍ실적 국가 중심으로 EPC 공사 수주 확대 ㆍ발전소 대형화에 따른 대출력 엔진(H54DF) 영업 강화 ㆍ소규모 분산형 발전시장 선점을 위한 수주 역량 집중
[그린에너지부문] - 주요 종속회사 : HD현대에너지솔루션㈜, HD하이드로젠㈜
(1) 판매경로 ㆍ실수요자와의 직접매매 계약형태 및 딜러(대리점)를 통한 매매 계약형태 ㆍ주요 전력청 및 국내외 발전 플랜트 업체와 단독 또는 공동입찰 계약형태(2) 판매방법 및 조건 ㆍ판매방법 : 개별 주문 생산, 수요 예측 생산, 제품공급계약에 의거 현금,외상판매 ㆍ조 건 : 기성불, 납품불
(3) 판매전략
| 구분 | 내 용 |
|---|---|
| 국내 | - 대형 프로젝트 수주 및 장기공급계약을 통한 매출 극대화- 탄소등급 모듈의 시장 수요 견인 정책을 통한 매출 확대- 대면적 고출력 태양광의 시장수요에 대응하는 고출력 신제품 판매 |
| 해외 | - 미주법인 및 유럽ㆍ호주 등 글로벌 시장 현지 Distributor와의 협력을 통한 고객밀착 영업 추진- 전시회 및 홍보매체 등을 통한 브랜드 및 기업 신뢰도 향상 |
나. 수주상황
| (단위 : 백만원) |
| 품 목 | 수 주 일 자 | 납기 | 기초계약잔액 | 신규계약액 | 기납품액 | 수주잔고 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 수량 | 금액 | 수량 | 금액 | 수량 | 금액 | 수량 | 금액 | |||
| 조 선 | '25.03.31 까지 | - | - | 72,168,671 | - | 5,339,801 | - | 5,845,131 | - | 71,663,341 |
| 해양플랜트 | '25.03.31 까지 | - | - | 3,629,748 | - | 4,848 | - | 161,336 | - | 3,473,260 |
| 기 타 | '25.03.31 까지 | - | - | 7,710,040 | - | 1,967,320 | - | 767,144 | - | 8,910,216 |
| 합 계 | - | 83,508,459 | - | 7,311,969 | - | 6,773,611 | - | 84,046,817 | ||
※ 수주잔고 = 기초계약잔액 + 신규계약액 - 기납품액※ 상기 수주잔고는 주요 종속회사를 포함한 연결기준 수치입니다.
3. HD현대마린솔루션(주) 가. 매출실적
| (단위 : 백만원) |
| 사업 부문 | 매출 유형 | 품 목 | 2025년 1분기 | 2024년 | 2023년 | |
| 선박After Service | 상품/용역 | AM솔루션(선박부품, 육상발전 등), 유류(벙커링), 친환경 개조공사, 디지털 제어, 기타 | 수출 | 377,736 | 1,286,896 | 990,817 |
| 내수 | 107,862 | 458,563 | 439,646 | |||
| 소계 | 485,598 | 1,745,459 | 1,430,463 | |||
| 합계 | 수출 | 377,736 | 1,286,896 | 990,817 | ||
| 내수 | 107,862 | 458,563 | 439,646 | |||
| 합계 | 485,598 | 1,745,459 | 1,430,463 | |||
※ 상기 매출액은 연결기준으로 작성되었습니다. 나. 판매경로 및 판매방법 등 1) 판매경로당사는 '본사 영업부서, 해외법인, 대리점'을 경유하여 영업활동이 이루어지고 있습니다.AM솔루션 제품은 과거 대리점 위주 영업 행태에서 해외법인 위주의 영업 행태로 전환되었습니다.친환경개조 및 디지털솔루션 제품은 복잡한 설계/견적 작업이 수반되거나 계약 건 별 거래금액이 큰 사유로 본사 직거래 위주로 운영되고 있습니다.당사의 해외법인은 당사의 판매법인으로서 당사로부터 구매한 물품을 선주/선사 등의 최종 고객처에 매출하고 있습니다.당사의 2025년 1분기 기준 판매경로별 매출 비중은 아래와 같습니다.
| (단위 : 백만원) |
| 구분 | 판매경로 | 매출액 | 매출 비중 | |
| 선박After Service | 수출 | 본사 | 137,239 | 28.26% |
| 해외법인 | 239,992 | 49.42% | ||
| 대리점 | 505 | 0.10% | ||
| 소계 | 377,736 | 77.79% | ||
| 내수 | 본사 | 75,268 | 15.50% | |
| 해외법인 | 67 | 0.01% | ||
| 대리점 | 32,527 | 6.70% | ||
| 소계 | 107,862 | 22.21% | ||
| 합계 | 485,598 | 100.00% | ||
2) 판매조직
| 제품군 | 부서 | 담당 업무 |
| AM솔루션 | 엔진/마린 파트너스부 | 부품 영업(유럽/중동 영업 지원, 해외법인/대리점 Stock 견적 및 수주) |
| KAM영업1부 | 유럽, 싱가포르/미주 핵심 KAM 고객 관리 | |
| KAM영업2부 | 국내, 중동지역 핵심 KAM 고객 관리, 육상 발전 고객 관리 및 기술지원 | |
| 유류사업과 | 벙커 트레이딩 사업 관리 및 친환경 선박연료 사업 | |
| 로테르담(법인) | 유럽 지역 부품/서비스 판매 | |
| 싱가포르(법인) | 아시아 지역 부품판매 및 벙커 트레이딩 | |
| 미국(법인) | 미주 지역 부품/서비스 판매 | |
| 중동(법인) | 중동 지역 부품/서비스 판매 | |
| 친환경솔루션 | 친환경솔루션 영업부 | Gas Solution 및 친환경 개조 영업 |
| 친환경솔루션 기술영업부 | FSRU/FSU/DF Module, DF개조 기술영업 및 견적 | |
| 디지털솔루션 | 디지털솔루션영업과 | 디지털솔루션(DT관제, ISS, ISCS), 제어시스템(선박, 친환경 제어), SG 영업 및 수주 영업 |
| 디지털기술센터 | 선박 운항 데이터 관제 서비스 운영, | |
| LTSA 디지털시스템(HD VOYAGE)개발 및 운영 |
※ 본 분기보고서부터는 연락사무소 성격의 지사는 생략하고, 해외법인 및 본사 소속의 영업부서만 기재하였습니다.
3) 판매전략당사는 (신조)선박의 인도 후 약 25~30여년의 사용연령동안 발생할 수 있는 모든 일에 대응하는 업무를 수행하고 있는 바, 당사의 AM(After Market)솔루션, 친환경개조, SDV 제품은 환경규제 강화 및 (장래 자율운항 선박 시대의 도래를 위한) 선박의 디지털 전환의 환경을 반영한 판매전략을 수립하여 이행하고 있습니다. AM솔루션 제품의 경우 KAM(Key Account Management) 영업조직을 구성하여 중요 고객을 관리하고, 초도 부품(Initial Spare Parts)에서 Bulk Order(대규모 상품 주문), LTSA(Long Term Service Agreement) 주문 등 다양학 능동적인 영업 형태로 판매 전략을 구사하고 있습니다.4) 주요 매출처 등 현황
| (단위 : 백만원) |
| 매출처 | 매출액 | 매출액 대비 비율 |
| A사 | 43,938 | 9.05% |
| B사 | 26,417 | 5.44% |
| C사 | 23,489 | 4.84% |
| D사 | 18,649 | 3.84% |
| E사 | 16,011 | 3.30% |
| 합계 | 128,504 | 26.46% |
※ 2025년 1분기 연결 기준 매출액의 5%미만 매출처를 포함하여 상위 5개사를 기재하였습니다.
다. 수주상황
| (단위 : 백만원) |
| 품목 | 수주일자 | 납기 | 기초계약잔액(2024.12.31) | 산규계약 | 기납품액 | 수주잔고 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 수량 | 금액 | 수량 | 금액 | 수량 | 금액 | 수량 | 금액 | |||
| 친환경개조( EGCS, BWTS, 재액화, AMP, EPLO 등) | 25.03.31일 까지 | - | - | 189,745 | - | 31,002 | - | 54,496 | - | 166,251 |
| 합 계 | - | 189,745 | - | 31,002 | - | 54,496 | - | 166,251 | ||
※ 상기 수주현황은 별도 기준으로 작성하였습니다.
※ 수주잔고 = 기초계약잔액 + 신규계약 - 기납품액※ 계약 외화에대한 환율은 적절한 환율을 적용하여 산출한 내역입니다.
※ 당분기 초 현재 수주잔량은 취소된 계약의 기초계약잔액이 차감되어 있습니다.
4. HD현대일렉트릭(주)
가. 매출실적
| (단위 : 백만원) |
| 사업부문 | 매출유형 | 품 목 | 제9기 1분기 | 제8기 | 제7기 | |
| 전기전자부 문 | 제 품기타매출 | 변압기, 고압차단기중저압차단기, 회전기배전반, 전력제어 外 | 수 출 | 811,692 | 2,368,875 | 1,792,796 |
| 국 내 | 202,976 | 953,474 | 910,003 | |||
| 합 계 | 1,014,668 | 3,322,349 | 2,702,799 | |||
※ 상기 매출실적은 한국채택국제회계기준에 따라 연결기준으로 작성되었습니다.
(1) 주요 제품군별 매출실적
| (단위 : 백만원) |
| 구분 | 제9기 1분기 | 제8기 | 제7기 |
| 전력기기 | 699,158 | 2,035,525 | 1,571,748 |
| 회전기기 | 166,796 | 537,227 | 486,814 |
| 배전기기 外 | 148,714 | 749,597 | 644,237 |
| 합 계 | 1,014,668 | 3,322,349 | 2,702,799 |
(2) 매출유형별 매출실적
| (단위 : 백만원) |
| 구분 | 제9기 1분기 | 제8기 | 제7기 |
| 제 품 | 1,010,813 | 3,303,230 | 2,687,701 |
| 기 타 | 3,855 | 19,119 | 15,098 |
| 합 계 | 1,014,668 | 3,322,349 | 2,702,799 |
나. 판매경로 및 판매방법 등 1) 판매경로 (1) 국내 : 실수요자와의 직접매매 및 딜러(대리점)를 통한 매매 계약형태 (2) 해외 : 실수요자와의 직접매매 및 종속회사를 통한 매매 계약형태2) 판매방법 및 조건 (1) 판매방법 - 개별 주문 생산, 수요 예측 생산, 제품공급계약에 의거 현금, 외상, 위탁판매 (2) 조 건 - 연불, 기성불, 납품불
3) 판매전략 - 원가절감 노력을 통한 가격경쟁력 확보로 수주 기회 확대 모색 - 해외 거점별 판매 네트워크 및 물류기지 확대 - 대형 Package 프로젝트 수주 추진 - 신흥 시장 참여 강화 및 제품 Portfolio 다변화 - 제품세미나 및 마케팅 활동 강화 4) 주요매출처
| (단위 : 백만원) |
| 매출처명 | 금액 | 비율 |
| 사우디 전력청 | 180,038 | 17.7% |
| NextEra Energy | 115,452 | 11.4% |
| 플로리다파워앤라이트 | 97,699 | 9.6% |
| 아메리칸일렉트릭파워 | 88,881 | 8.8% |
| Xcel Energy | 61,051 | 6.0% |
※ 당분기(누적) 연결 매출의 5% 이상을 차지하는 매출처를 기재하였습니다.
다. 수주상황 1) HD현대일렉트릭(주) 및 그 종속회사
| (단위 : 백만원) |
| 구 분 | 품 목 | 수주일자 | 수주총액 | 기납품액 | 수주잔고 |
| 금액 | 금액 | 금액 | |||
| 전기전자부문 | 변압기, 고압차단기회전기, 저압전동기배전반, 중저압차단기전력변환 및 에너지저장장치 등 | 2025.03.31 까지 | 9,508,568 | 1,014,668 | 8,493,900 |
※ 수주총액 : 전기 이월 수주잔고 + 당분기 누적 수주총액, 기납품액 : 당분기 누적 매출액※ 상기 수주잔고는 주요 종속회사를 포함한 연결기준 수치이며, 당사가 추정하고 있는 예상 환율로 환산한 금액입니다.
5. HD현대사이트솔루션(주)
가. 매출
1) 매출실적
| (단위 : 백만원) |
| 매출유형 | 매출유형 | 품 목 | 2025년 | 2024년 | 2023년 | 비 고 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 산업차량 외 | 제품 | Forklift, 모터 외 | 수 출 | 141,596 | 552,543 | 519,373 | |
| 국 내 | 40,695 | 164,630 | 185,315 | ||||
| 합 계 | 182,291 | 717,173 | 704,688 | ||||
| 상품 | A/S 부품, CKD 외 | 수 출 | 27,176 | 101,332 | 119,213 | ||
| 국 내 | 10,181 | 37,252 | 51,481 | ||||
| 합 계 | 37,357 | 138,584 | 170,694 | ||||
| 용역 외 | 용역, 배당 외 | 수 출 | 9,641 | 43,156 | 22,464 | ||
| 국 내 | 54,132 | 141,440 | 114,802 | ||||
| 합 계 | 63,773 | 184,596 | 137,266 | ||||
| 합 계 | 수 출 | 178,413 | 697,031 | 661,050 | |||
| 국 내 | 105,008 | 343,322 | 351,598 | ||||
| 합 계 | 283,420 | 1,040,353 | 1,012,648 | ||||
※ 상기 기재사항은 HD현대사이트솔루션(주) 별도 기준으로 작성되었으며, 주요 종속회사의 내용은 HD현대건설기계(주), HD현대인프라코어(주) 기재사항을 참고하시기 바랍니다.
2) 판매경로 및 판매방법 등(부품사업부)
(1) 판매경로
- 실수요자와의 직접매매 계약형태 및 대리점(딜러)을 통한 간접매매 계약형태
- 국내 : 본사 → 대리점 → 고객
- 해외 : 본사 → (해외법인) → 딜러 → 고객
(2) 판매방법
- 판매방법 : 개별 주문 및 수요 예측에 의한 생산/판매, 재판매
- 판매조건 : 현금판매, 전자어음, 신용판매(L/C, D/A 등)
(3) 판매전략
- 계열사 거래 : 안정적 공급을 통한 물량 확보와 가격경쟁력 강화
- 글로벌 딜러 네트워크 재정비
- Segment별 특화 전략 추진(광산시장, 렌탈시장 등)
- 지역별 맞춤형 전략모델 판매 확대
- MI기능 강화 및 수요예측 고도화
- 전략적 제휴 확대
6. HD현대건설기계(주) 가. 매출
1) 매출실적
| (단위 : 백만원) |
| 사업부문 | 매출유형 | 품 목 | 제9기 1분기 | 제8기 | 제7기 | 비고 | |
| 건설기계 | 제품 | 건설기계 | 수 출 | 609,634 | 2,388,938 | 2,838,440 | |
| 국 내 | 96,386 | 241,889 | 233,494 | ||||
| 합 계 | 706,020 | 2,630,827 | 3,071,934 | ||||
| 제품 | 산업차량 | 수 출 | 107,729 | 478,475 | 436,253 | ||
| 국 내 | - | - | - | ||||
| 합 계 | 107,729 | 478,475 | 436,253 | ||||
| 상품, 서비스 | 부품외 | 수 출 | 82,869 | 289,565 | 274,155 | ||
| 국 내 | 10,222 | 39,195 | 42,625 | ||||
| 합 계 | 93,091 | 328,760 | 316,780 | ||||
| 합 계 | 수 출 | 800,232 | 3,156,978 | 3,548,848 | |||
| 국 내 | 106,608 | 281,084 | 276,119 | ||||
| 합 계 | 906,840 | 3,438,062 | 3,824,967 | ||||
2) 판매경로 및 판매방법 등
(1) 판매경로- 실수요자와의 직접매매 계약형태 및 대리점(딜러)을 통한 간접매매 계약형태- 국내 : 본사 → 대리점 → 고객- 해외 : 본사 → (해외법인) → 딜러 → 고객
※국내영업의 경우 2017년 12월부터 대리점 위탁판매에서 재판매 방식으로 변경되었으며, 2023년 1월부터 다시 일부 대리점 위탁판매로 변경되었습니다.(2) 판매방법- 판매방법 : 개별 주문 및 수요 예측에 의한 생산/판매, 재판매- 판매조건 : 현금판매, 신용판매(L/C, D/A 등)(3) 판매전략- 글로벌 딜러 네트워크 재정비- Segment별 특화 전략 추진(광산시장, 렌탈시장 등)- 지역별 맞춤형 전략모델 판매 확대- MI기능 강화 및 수요예측 고도화- 전략적 제휴 확대(미니굴착기 등)- 금융지원 프로그램 확대 나. 수주상황 해당사항이 없습니다.
7. HD현대인프라코어(주)
가. 매출 실적
연결회사의 2025년 1분기 매출액은 1,018,501백만원 으로 전년동기 대비 12.0% 의 매출이 감소하였습니다.
| (단위: 백만원) |
| 구분 | 매출유형 | 품목 | 제26기 1분기 | 제25기 1분기 | 제25기 | 제24기 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| HD현대인프라코어 | 제품 | 건설기계 (굴착기, 휠로더 등) | 753,086 | 848,055 | 2,972,268 | 3,498,014 |
| 엔진 등 | 265,415 | 309,288 | 1,141,922 | 1,161,591 | ||
| 합 계 | - | - | 1,018,501 | 1,157,342 | 4,114,190 | 4,659,605 |
※ 상기 매출액은 연결조정금액을 반영한 각 부문별 순매출액 입니다.
| (단위: 백만원) |
| 사업부문 | 매출유형 | 구분 | 제26기 1분기 | 제25기 | 제24기 |
|---|---|---|---|---|---|
| 건설기계, 엔진 등 | 제품 | 수출 | 794,053 | 3,355,662 | 3,880,693 |
| 내수 | 224,448 | 758,528 | 778,912 | ||
| 합 계 | - | - | 1,018,501 | 4,114,190 | 4,659,605 |
※ 상기 매출액은 연결조정금액을 반영한 각 부문별 순매출액 입니다.
나. 판매경로 및 판매방법 등
(1) 판매조직
1) 건설기계
- 국내: 판매법인 1개(HDI)와 다수의 위탁판매법인
- 해외: 1) 중국 : 판매법인 3개와 다수의 딜러
2) 유럽 : 판매법인 2개와 다수의 딜러 3) 북미 : 판매법인 1개와 다수의 딜러
4) 신흥 (아시아, 남미, CIS, 중동, 아프리카, 대양주) : 판매법인 4개와 다수의 딜러
2) 엔진
- 국내: 대리점 3개, 딜러 3개, OEM 14개 업체
- 해외: 판매법인 3개(북미, 유럽, 중국), 다수의 OEM/딜러
(2) 판매경로 - 건설기계는 본사 및 직영 판매망을 통한 판매, 법인과 딜러를 통한 판매 및 해외 법인 직수출 등의 판매경로를 가지고 있습니다. - 엔진은 국내는 직판, 국내 대리점 판매, 사내 매출이 이루어지고 있으며, 수출은 딜러, 해외 유수의 OEM을 통해 판매가 이루어지고 있습니다.
(3) 판매방법 및 조건 - 국내 판매는 각 지역의 판매권한을 가진 당사 판매법인과의 위탁계약 형식으로 현금판매를 하거나, 금융기관을 통한 할부금융판매 조건을 이용하고 있습니다. 국내 주 고객은 주요 건설회사, 중기 임대업자입니다. 해외 판매는 T/T, L/C 등에 의한 판매 조건을 이용하고 있습니다. - 엔진은 내수는 현금, 어음, 금융기관을 통한 할부금융판매 등의 조건을 이용하고 있으며, 수출은 T/T, L/C 등에 의한 판매의 조건을 이용하고 있습니다.
(4) 판매전략 - 건설기계: 한국 시장에서는 신규 모델 출시, 서비스 역량 강화를 통하여 시장 점유율 1위를 공고히 할 것입니다. 신흥시장에서는 지역 맞춤형 제품 출시, 현지 영업 강화 및 서비스 차별화 등을 통해 제품 및 서비스 경쟁력을 강화하고 있습니다. 중국 시장에서는 심화된 경쟁 환경 속에서 근원적 경쟁력을 제고하고 현지 로컬 업체 대비 차별화된 가치 제공 및 신규 수익원 확대를 바탕으로 수익성 중심의 질적 성장도 추구할 예정입니다. 북미와 유럽 등 선진시장에서는 첨단 신기술이 적용된 차세대 제품의 출시를 경쟁력을 강화하고, 채널 커버리지의 지속적 확대 및 KA (Key Account) 공략을 통해 시장 점유율을 제고해 나갈 것입니다. - 엔진: 해외전시회 참여, 광고 등을 통한 브랜드 가치 증진과 신규 라인업 확대를 통한 중장기 판매 확대 전략을 추진하고 있습니다. 라인업 별로 보면, 소형 엔진은 두산밥캣 장비 탑재를 통한 시장 진입을 시작으로 국내외 지게차/농기계 업체 등 사외고객 확보를 지속하고 있으며, 중장기 신사업 발굴에 역량을 집중하고 있습니다. 중대형 엔진은 완성차 업체를 대상으로 최신 배기규제 대응을 위한 엔진 솔루션을 제공하며, 발전 및 선박 업체 대상으로 폭넓은 엔진 라인업에 기반하여 고객의 요구사항을 충족하고 있습니다. 이러한 판매전략을 바탕으로 추가적인 중장기 매출확보를 위해 지속적인 사업 기회를 모색 중입니다.
다. 수주현황 - 폴란드 K2전차 수출사업용 엔진공급 계약의 건 당사는 2022년 12월 12일 현대로템 주식회사와 상기 계약을 체결하였습니다. 해당 계약은 현대로템이 생산하여 폴란드에 수출하는 K2전차의 엔진을 공급하는 내용이며 계약금액은 183,040,000,000원, 계약 종료일은 2025년 12월 31일입니다.
- 튀르키예 차세대 전차 탑재용 엔진공급 계약의 건
당사는 2023년 2월 1일 BMC OTOMOTiV SANAYi VE TiCARET A.s.와 상기 계약을 체결하였습니다. 계약금액은 110,200,000,000원, 계약 종료일은 2028년 2월 28일입니다.
8. HD현대로보틱스(주)
가. 매출
1) 매출실적
| (단위 : 백만원) |
| 사업부문 | 매출유형 | 품 목 | 제6기 1분기 | 제5기 | 제4기 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 로봇 | 제품 및 용역 | 산업용로봇 | 수 출 | 6,915 | 42,937 | 33,579 |
| 국 내 | 34,625 | 106,646 | 106,431 | |||
| 합 계 | 41,540 | 149,583 | 140,010 | |||
| FPD 로봇 | 수 출 | 765 | 13,599 | 5,588 | ||
| 국 내 | 2,636 | 24,626 | 6,138 | |||
| 합 계 | 3,401 | 38,225 | 11,726 | |||
| 모바일로봇 | 수 출 | - | 729 | 52 | ||
| 국 내 | 4,201 | 7,115 | 3,368 | |||
| 합 계 | 4,201 | 7,844 | 3,420 | |||
| 로봇부품 판매 및 A/S 外 | 수 출 | 227 | 9,690 | 8,393 | ||
| 국 내 | 5,115 | 9,599 | 9,204 | |||
| 합 계 | 5,342 | 19,289 | 17,597 | |||
| 합 계 | 수 출 | 7,907 | 66,955 | 47,612 | ||
| 국 내 | 46,577 | 147,986 | 125,141 | |||
| 합 계 | 54,484 | 214,941 | 172,753 | |||
2) 판매경로 및 판매방법 등
(1) 판매경로 ▶ 국내외 자동차/부품 및 디스플레이 제조사 등 실수요자와의 직접매매 계약 형태 ▶ 국내외 대리점에 제품 공급하는 중간매매 계약 형태
(2) 판매방법 및 조건(가) 판매방법 ▶ 개별 주문 생산, 수요 예측 생산, 제품 공급계약에 의거 현금, 외상, 위탁판매(나) 조 건 ▶ 기성불, 납품불
(3) 판매전략
- 생산 효율화 및 자재수급 안정화를 통한 단납기 경쟁력 확보로, 수주 기회 확대 모색
- 신흥 시장 진출 강화 및 제품/시장 포트폴리오 다변화
- 고객의 다양한 요구에 대한 적극적인 대응
- A/S, 품질향상, 납기준수를 통해 대고객 유대관계/판촉활동 강화
- 경쟁사와의 기술력 차별화
- 국내/외 영업채널 확대 및 기술지원 네트워크 구축을 통한 고객 대응능력 강화
나. 수주상황
| (단위 : 천 $) |
| 품목 | 수주일자 | 납기 | 수주총액 | 기납품액 | 수주잔고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 수량 | 금액 | 수량 | 금액 | 수량 | 금액 | |||
| 로봇 등 | 2025.03.31까지 | - | - | 80,891 | 36,916 | 43,975 | ||
※ 수주총액 : 전기 이월 수주잔고 + 당기 누적 수주총액, 기납품액 : 당기 매출액
5. 위험관리 및 파생거래
[HD현대(주)] 가. 위험관리
1) 시장위험
(1) 신용위험
신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 등과 투자자산에서 발생합니다.
① 매출채권 및 기타채권과 계약자산
연결실체의 매출채권및기타채권과 계약자산의 신용위험은 주로 각 고객별 특성의 영향을받습니다.
개별 거래처별로 신용거래한도를 설정하고 신규거래처에 대해서는 정량적, 정성적 분석을바탕으로 제3자 보증, 보험가입 또는 팩토링 이용 여부를 결정하고 있습니다.금융자산의 손상과 관련하여 기대신용손실모형에 따라 금융자산의 최초인식시점 이후의 신용위험의 변동을 반영하기 위해 매 보고기간말 기대신용손실과 그 변동을 회계처리하고있습니다.
② 투자자산
연결실체는 유동채권과 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로써 신용위험에의 노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.
③ 보증
연결실체가 지분을 보유한 종속기업 등을 위해 필요시 보증을 제공하고 있습니다.
(2) 유동성위험
유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.
연결실체의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 연결실체가 투자 지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 연결실체가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다.
(3) 시장위험
시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.
연결실체는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금융부채를 발생시키고 있습니다. 이러한 모든 거래들은 연결실체의 제정된 지침 내에서 수행되고 있습니다. 일반적으로 연결실체는 수익의 변동성을 관리하기 위해 위험회피회계처리를 적용합니다.
① 환위험
연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY, JPY 등 입니다.
연결실체는 향후 판매와 관련하여 환위험에 노출된 외화표시 매출채권의 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로 보고기간 말부터 만기가 2년 미만인 선도거래계약을 사용하고 있습니다. 필요한 경우, 선도거래계약 만기를 연장합니다. USD 등 매출채권의 수금예정일에 만기가 도래하는 선도거래계약을 통해 회피하고 있습니다. 외화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 연결실체는 단기 불균형을 해소하기 위해 외화를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다.
② 이자율위험
연결실체는 변동이자부 사채 및 차입금에 대하여 이자율스왑을 이용하여 이자율위험을 회피하고 있습니다. 이에 따라 변동이자부 사채 및 차입금의 가치변동이 연결실체의 당기순손익에 영향을 미칠 위험은 회피되고 있습니다.
(4) 자본관리
연결실체 경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체는 부채 총계를 자본 총계로 나눈 부채비율 및 순차입금을 자본 총계로 나눈 순차입금비율을 자본관리지표로 이용하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.
| (단위:백만원) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 당기말 | 전기말 |
| 부채 총계 | 51,474,979 | 47,481,568 |
| 자본 총계 | 27,010,437 | 26,385,102 |
| 예금(*1) | 10,666,537 | 7,934,098 |
| 차입금(*2) | 15,616,194 | 14,648,699 |
| 부채비율 | 190.57% | 179.96% |
| 순차입금비율(*3) | 18.32% | 25.45% |
(*1) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.
(*2) 사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.
(*3) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.
당기와 전기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다.
| (단위:백만원) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 당기말 | 전분기 |
| 1. 영업이익 | 1,286,397 | 793,640 |
| 2. 이자비용 | 223,631 | 252,332 |
| 3. 이자보상배율(1÷2) | 5.75배 | 3.15배 |
2) 위험관리 정책
연결실체의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 경영성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 그리고 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다. 연결실체는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.
(1) 주요위험- 외화장기도급 계약체결 시점과 실제 수금 시점 사이의 환율변동으로 인한 영업이익의 불확실성(2) 위험 관리의 목적 및 방법- 환율변동에 따른 불확실성을 최소화하여 안정적인 영업이익 확보- 통화선도계약(선물환)을 통하여 향후 외화수출대금의 원화 환산액을 확정
(3) 위험 관리의 원칙 및 절차- 주기적으로 효율적인 환관리 방안 모색- 환율변동에 따른 손익의 불확실성을 사전에 제거함으로써 안정적 경영활동을 영위하기 위한 헷지거래 실행- 실수요 거래에 맞춰 헷지거래를 실행하며 주관적 판단에 의한 투기거래를 배제
3) 위험관리조직
당사는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용함에 있어 경영효율성을 제고하기 위하여 위험관리조직을 HD한국조선해양㈜와 통합하여 운영하고 있습니다. 외환거래 등 위험이 동반하는 업무 수행시 HD한국조선해양㈜의 업무 검토 결과 등을 참고하여 당사의 경영진이 최종 의사를 결정하고 있습니다.당사는 위험관리조직 통합 운영과 관련하여 HD한국조선해양㈜와 당사 간에 이해상충 등이 문제되지 않도록 관련 법령 및 절차를 준수하여 적법하게 위험관리업무를 수행하고 있습니다.
나. 파생거래
1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요
연결실체는 장래에 대금 등의 입금 시 예상되는 환율변동, 이자율위험 및 원유 등에 대한 가격변동 위험 등을 회피할 목적으로 금융기관과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율 등을 이용하여 평가하였습니다.
| 구 분 | 종 류 | 파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용 |
|---|---|---|
| 공정가치위험회피 | 통화선도 | 1. 외화도급계약 중 확정계약의 요건을 충족하는 계약에 대해 환율변동에 따른 위험을 회피2. 외화매입에 대한 환율변동에 따른 위험을 회피 |
| 현금흐름위험회피 | 통화선도 | 외화수금 예상분과 외자재 도입 관련 외화지출 예상분의 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피 |
| 통화스왑 | 이자율변동 및 외화차입금의 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피 | |
| 이자율스왑 | 이자율 변동에 따른 현금흐름위험을 회피 | |
| 제품선도 | 정제마진 변동에 따른 현금흐름위험을 회피 | |
| 상품선물 | 원자재 가격 변동에 따른 현금흐름위험을 회피 |
2) 파생상품거래 현황
(1) 당기말 현재 연결실체가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.
| (원화:백만원, 외화:천) | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 거래목적 | 파생상품 | 외화구분 | 계약금액 | 가중평균약정환율(원) | 평균만기일자 | 계약건수(건) | |
| 매도 | 매입 | ||||||
| 공정가치위험회피 | 통화선도 | USD | KRW | 23,744,803 | 1,293.05 | 2026-10-02 | 11,190 |
| EUR | KRW | 314 | 1,527.50 | 2025-07-30 | 1 | ||
| 매매목적 | 통화선도 | KRW | USD | 287,826 | 1,468.50 | 2025-04-03 | 10 |
| 통화선도 | USD | KRW | 588,000 | 1,396.94 | 2025-08-13 | 89 | |
| 제품선도 | USD | USD | 101,219 | - | 2025-07-24 | 32 | |
| 현금흐름위험회피 | 통화선도 | USD | GBP | 44,500 | 1.27 | 2026-08-22 | 4 |
| KRW | JPY | 6,354 | 9.58 | 2025-11-17 | 4 | ||
| EUR | KRW | 193,575 | 1,465.37 | 2026-04-28 | 118 | ||
| USD | KRW | 709,020 | 1,352.57 | 2025-08-07 | 230 | ||
| 통화스왑 | KRW | EUR | 35,230 | 1,355.00 | 2025-05-27 | 1 | |
| KRW | USD | 531,047 | 1,234.99 | 2027-06-03 | 4 | ||
| 이자율스왑 | KRW | KRW | 110,000 | - | 2027-08-16 | 2 | |
| 이자율스왑 | EUR | EUR | 30,000,000 | - | 2026-11-04 | 1 | |
| 상품선물 | KRW | USD | 12,651 | 1,466.50 | 2025-09-01 | 9 | |
| 제품선도 | USD | USD | 702,305 | - | 2025-05-23 | 81 | |
※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법 ※ 계약금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임
(2) 당기말 현재 파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.
| (단위:백만원) | |||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 거래목적 | 종류 | 파생상품자산부채 | 당기손익-공정가치 측정금융자산부채 | 확정계약자산부채 | |||||||||
| 자산 | 부채 | 자산 | 부채 | 자산 | 부채 | ||||||||
| 유동 | 비유동 | 유동 | 비유동 | 유동 | 비유동 | 유동 | 비유동 | 유동 | 비유동 | 유동 | 비유동 | ||
| 공정가치위험회피 | 통화선도 | 1,363 | 4 | 1,387,217 | 1,650,122 | - | - | - | - | 1,015,044 | 1,647,256 | 9,683 | 4 |
| 매매목적 | 통화선도 | - | - | - | - | 43 | - | 34,177 | 527 | - | - | - | - |
| 제품선도 | - | - | - | - | 3,597 | - | 4,113 | - | - | - | - | - | |
| 소 계 | - | - | - | - | 3,640 | - | 38,290 | 527 | - | - | - | - | |
| 현금흐름위험회피 | 통화선도 | 1,489 | 36 | 87,702 | 12,443 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 통화스왑 | 13,041 | 82,045 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| 이자율스왑 | - | - | - | 1,104 | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| 상품선물 | 182 | - | 202 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| 제품선도 | 17,984 | - | 53,880 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| 소 계 | 32,696 | 82,081 | 141,784 | 13,547 | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| 합 계 | 34,059 | 82,085 | 1,529,001 | 1,663,669 | 3,640 | - | 38,290 | 527 | 1,015,044 | 1,647,256 | 9,683 | 4 | |
(3) 당기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.
| (단위:백만원) | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 거래목적 | 종류 | 매출 | 매출원가 | 금융수익 | 금융비용 | 기타영업외수익 | 기타영업외비용 | 기타포괄손익 (세전) |
| 공정가치위험회피 | 통화선도 | (359,044) | - | 48,443 | 240,747 | 227,049 | 38,434 | - |
| 매매목적 | 통화선도 | - | - | 20,862 | 25,776 | - | - | - |
| 제품선도 | - | - | 3,657 | 2,854 | - | - | - | |
| 기 타 | - | - | 2,622 | - | - | - | - | |
| 소 계 | - | - | 27,141 | 28,630 | - | - | - | |
| 현금흐름위험회피 | 통화선도 | (47,832) | (34) | - | 1,504 | - | - | 46,919 |
| 통화스왑 | - | - | 135 | 1,389 | - | - | 3,306 | |
| 이자율스왑 | - | - | 195 | - | - | - | (487) | |
| 상품선물 | - | - | - | - | - | - | 1,232 | |
| 제품선도 | - | - | - | - | - | - | (33,059) | |
| 소 계 | (47,832) | (34) | 330 | 2,893 | - | - | 17,911 | |
| 합 계 | (406,876) | (34) | 75,914 | 272,270 | 227,049 | 38,434 | 17,911 | |
연결실체는 당분기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품평가이익 17,911백만원에 대하여 이연법인세로 조정되는 1,766백만원을 차감한 16,145백만원을 기타포괄손익으로 처리하였습니다. 이는 비지배주주지분 귀속분 14,848백만원과 지배주주지분 귀속분 1,297백만원으로 이루어져 있습니다.현금흐름위험회피와 관련하여 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상 최장기간은 당분기말로부터 53개월 이내입니다.
[주요종속회사] 1. HD현대오일뱅크(주)
가. 위험관리
(1) 회사가 노출된 주요 시장위험
(가) 환율 변동위험
연결회사는 영업활동의 상당부분이 외화로 이루어지고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화와 관련된 환율 변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래 예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.
(나) 유가 변동위험
연결회사가 주로 수입하고 있는 원유 중 선적월 가격 기준으로 거래되는 원유의 경우, 약 1~2개월의 운송기간에 따라 원유 구매 시점과 제품 판매 시점 차이(월물차)에 따른 가격 변동위험에 노출되어 있습니다. 또한 원유 및 제품 가격 차이 변동에 따른 손익 변동 위험, 고정가 및 전월가 판매 제품의 가격 변동으로 인한 손익변동 위험에 노출되어 있습니다.
(다) 이자율 변동위험연결회사의 이자율 변동위험은 주로 예금 및 변동금리부 차입금 계약으로부터 발생합니다. 변동금리부 차입금의 이자율 변동위험은 이자비용 변동을 통해 손익에 영향을 주게 됩니다.
(2) 위험관리 방법, 정책 등 일반적 전략
(가) 위험관리 전략과 방법
연결회사는 환율, 유가 등 주요 시장위험을 관리하기 위한 리스크관리위원회를 운영하고 있으며, 대내외 거시 경제에 대한 모니터링을 통해 최적의 헷지 전략을 수립하고 있습니다. 리스크 관리 전담 부서는 리스크관리위원회에서 결정된 전략을 토대로 헷지 거래를 시행함으로써 노출된 위험을 최소화하고 있습니다.(나) 경영방침상 파생상품거래 제한 내용연결회사는 사전에 규정된 절차와 전결규정에 의거하여 모든 파생상품 거래를 실시하고 있습니다.
(3) 위험관리조직
(가) 위험관리조직의 현황
연결회사는 리스크 예측 및 분석을 통해 국내외 정유시장의 변동에 신속하게 대처하고 있으며, 이를 위하여 Risk Management Master Plan을 정립하여 다양한 형태의 리스크를 효과적이고 체계적으로 관리하고 있습니다.
| 담당부서 | 담당인원 | 담당업무 | 비 고 |
|---|---|---|---|
| 리스크관리위원회 | 위원장 : 대표이사위원 : 관련임원/팀장 | 외환 리스크 관리 | 비정기 : 경제위기 등 급격한 시장 환경 변화로 주요 리스크의 변동성이 확대되어 손실 발생 우려 시 수시 개최 |
| 유가 리스크 관리 | |||
| 마진 리스크 관리 | |||
| 에이치디현대오일뱅크(주)운영전략팀 | 9명 | 국제 유가 시황 분석 및 마진 예측 | - |
| 리스크 노출 비중 및 마진 헷지 전략 수립 | |||
| 월별 리스크 노출 비중 관리를 위한 실물 및 헷지 소요량 산정 및 요청 | |||
| 에이치디현대케미칼(주)운영최적화팀 | 7명 | 유가 시황 분석 및 마진 예측 | - |
| 마진 헤지 전략 수립 | |||
| 리스크 노출 비율 관리를 위한 헤지 전략 수립 |
(나) 위험관리에 관한 내부운영방침, 관리 및 절차 등유가, 제품가격, 환율 등 변동 위험이 발생할 수 있는 항목을 리스크로 정의하고, 리스크 회피를 위해 실물조정 및 헷지 실시를 원칙으로 하고 있습니다. 또한 CEO 및 주요 임원으로 구성된 정기/임시 리스크 관리 위원회 운영을 통해 보고 및 승인 절차를 거친 후 단계별 대응방안을 수립하고 있습니다.
나. 파생거래
(1) 위험회피목적 또는 매매목적의 파생상품 내역
| (2025. 03. 31 기준) | (단위: 백만원, 백만USD, 백만EUR) |
| 거래목적 | 계약종류 | 계약내용 | 매도 | 매입 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 계약단위 | 계약잔액 | 계약단위 | 계약잔액 | |||
| 현금흐름위험회피 | 통화스왑 | 환율 및 이자율 변동 위험회피 | KRW | 130,400 | USD | 100 |
| KRW | 35,230 | EUR | 26 | |||
| 통화선도 | 환율 변동 위험회피 | KRW | 6,354 | JPY | 663 | |
| 원유선도 등 | 정제마진 변동 위험회피 | USD | 702 | USD | 736 | |
| 매매목적 | 통화선도 | 약정환율로 만기일 매도 | USD | 168 | KRW | 246,267 |
| KRW | 287,826 | USD | 196 | |||
| 원유선도 등 | 약정가격으로 만기일 매입, 매도 | USD | 101 | USD | 98 | |
(2) 파생상품 자산,부채의 내역
| (2025. 03. 31 기준) | (단위: 백만원) |
| 구 분 | 계약종류 | 당기손익-공정가치측정금융자산 | 당기손익-공정가치측정금융부채 | 파생상품자산 | 파생상품부채 |
|---|---|---|---|---|---|
| 현금흐름위험회피 | 통화선도 | - | - | 226 | - |
| 통화스왑 | - | - | 21,700 | - | |
| 원유선도 등 | - | - | 17,984 | 53,880 | |
| 매매목적 | 통화선도 | 28 | 481 | - | - |
| 원유선도 등 | 3,597 | 4,113 | - | - | |
| 합 계 | 3,625 | 4,594 | 39,910 | 53,880 | |
(3) 파생상품거래와 관련하여 발생한 평가손익 및 거래손익의 내역
| (기간 : 2025. 01. 01 ~ 2025. 03. 31) | (단위: 백만원) |
| 구 분 | 계약종류 | 파생상품관련수익 | 파생상품관련비용 | 기타포괄손익(세전) | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 당기손익-공정가치측정금융자산처분이익 | 당기손익-공정가치측정금융자산평가이익 | 당기손익-공정가치측정금융자산처분손실 | 당기손익-공정가치측정금융자산평가손실 | 파생상품평가이익 | 파생상품평가손실 | ||
| 현금흐름위험회피 | 통화선도 | - | - | - | - | 226 | - |
| 통화스왑 | - | - | - | - | 39 | - | |
| 원유선도 등 | - | - | - | - | - | (33,059) | |
| 매매목적 | 통화선도 | 19,225 | 28 | 22,336 | 481 | - | - |
| 원유선도 등 | 60 | 3,597 | - | 2,854 | - | - | |
| 합 계 | 19,285 | 3,625 | 22,336 | 3,335 | 265 | (33,059) | |
(4) 타법인 주식 또는 출자증권 등의 취득과 관련하여 체결한 계약
(가) 연결회사는 종속기업인 에이치디현대쉘베이스오일(주)의 타 주주인 The Shell Petroleum Company Limited(이하 "Shell")와 지분옵션약정을 체결하고 있습니다. 해당약정에 따르면 Shell은 보유하고 있는 40%의 지분에 대해서 연결회사에게 조건없이 해당시점 외부평가기관의 평가금액으로 매도할 수 있는 풋옵션을 보유하고 있습니다.또한, 연결회사는 Shell이 보유하고 있는 40%의 지분에 대해서 Shell에게 해당시점 외부평가기관의 평가금액으로 매수할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있습니다. (2021년8월부터 2029년 8월까지 : Shell이 에이치디현대쉘베이스오일(주)로부터 매입하는 제품량이 일정수준에 미달할 경우, 2029년 8월 이후 : 조건 없음)
(나) 연결회사는 저유사업과 저장사업을 영위하는 현대오일터미널 지분의 90%를 2021년 중 오리온터미널유한회사에 매각하였고, 오리온터미널유한회사와 저유사업 매매옵션약정을 체결했습니다. 해당 약정에 따르면 연결회사는 2026년 8월부터 2031년 8월까지 지분매매일 이후 각 사업연도의 저유사업 영업이익이 2020년 저유사업 영업이익보다 3배 이상이 되는 경우 저유사업을 매입할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있습니다. 또한 오리온터미널유한회사는 2026년 8월부터 2031년 8월까지 지분매각일 이후 연결회사가 3개 이상의 저유소를 제 3자에게 매각하는 등 요건충족 시 저유사업을 매각할 수 있는 풋옵션을 보유하고 있습니다.
2. HD한국조선해양(주)
가. 위험관리
1) 시장위험
(1) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및기타채권(계약자산 포함)과 투자자산에서 발생합니다.
(가) 매출채권 및 기타채권과 계약자산연결실체의 매출채권및기타채권, 계약자산과 관련한 신용위험은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 연결실체 대부분의 고객은 전세계 시장을 대상으로 하는 국제적인 주요 선주사 등으로 고객이 위치한 국가의 파산 위험 등은 신용위험에 큰 영향을 주지 않습니다. 연결실체는 개별 거래처별로 신용거래한도를 설정하고 신규거래처에 대해서는 정량적, 정성적 분석을 바탕으로 제3자 보증, 보험가입 또는 팩토링 이용 여부를 결정하고 있습니다.
연결실체는 채권규모가 유의적이고 신용이 손상된 채권에 대해서는 보험가입여부와 신용도를 고려하여 개별적으로 손상차손 발생여부를 평가하고 있습니다.
(나) 투자자산
연결실체는 유동채권과 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로써 신용위험에의노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.
(다) 보증
연결실체가 지분을 보유한 종속기업 등을 위해 필요 시 보증을 제공하고 있습니다.
(2) 유동성위험
유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.
연결실체의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 연결실체가 투자 지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 연결실체가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다.
(3) 시장위험
시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.
연결실체는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금융부채를 발생시키고 있습니다. 이러한 모든 거래들은 연결실체의 제정된 지침 내에서 수행되고 있습니다. 일반적으로 연결실체는 수익의 변동성을 관리하기 위해 위험회피회계처리를 적용합니다.
(가) 환위험
연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY, JPY 등 입니다.연결실체는 향후 판매와 구매 예상금액과 관련하여 환위험에 노출된 외화표시 매출채권과 매입채무의 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로 보고기간 말부터 만기가 2년 미만인 선도거래계약을 사용하고 있습니다. 필요한 경우, 선도거래 계약 만기를 연장합니다. USD 등 매출채권의 수금예정일에 만기가 도래하는선도거래계약을 통해 회피하고 있습니다. 외화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 연결실체는 단기 불균형을 해소하기 위해 외화를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다.
(나) 이자율위험
연결실체는 변동이자부 사채 및 차입금에 대하여 이자율스왑을 이용하여 이자율위험을 회피하고 있습니다. 이에 따라 변동이자부 사채 및 차입금의 가치변동이 연결실체의 당기순손익에 영향을 미칠 위험은 회피되고 있습니다.
(다) 기타 시장가격 위험
연결실체는 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 시장성 있는 지분상품(상장주식)의 주가가 약 1% 변동할 경우 당분기와 전기 총포괄손익의 변동금액은 각각 14백만원과 969백만원입니다.
(4) 자본관리연결실체 경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을 지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체는 총부채를 총자본으로 나눈 부채비율 및 순차입금을 총자본으로 나눈 순차입금비율을 자본관리지표로 이용하고 있습니다.
당분기말과 전기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.
| (단위:백만원) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 당분기 | 전기 |
| 부채 총계 | 25,016,945 | 22,563,324 |
| 자본 총계 | 14,471,255 | 14,155,813 |
| 예금(*1) | 8,022,967 | 5,647,219 |
| 차입금(*2) | 1,753,942 | 1,416,030 |
| 부채비율 | 172.87% | 159.39% |
| 순차입금비율(*3) | (*4) | |
(*1) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.(*2) 사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.(*3) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.(*4) 부(-)의 비율이므로 순차입금비율을 산정하지 않았습니다.
당분기와 전분기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다.
| (단위:백만원) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 당분기 | 전분기 |
| 1. 영업이익(손실) | 859,154 | 160,163 |
| 2. 이자비용 | 39,703 | 60,072 |
| 3. 이자보상배율(1÷2) | 21.64 | 2.67 |
2) 위험관리 정책 및 조직 연결실체의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며경영성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.그리고 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다. 연결실체는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.
위험관리 정책 및 프로그램을 운용함에 있어 경영효율성을 제고하기 위하여 각 사업부문별 위험관리 정책 및 조직은 지주회사인 당사가 통합하여 운영하고 있으며, 주요종속회사를 포함한 각 사업부문별 회사들은 당사의 업무 검토 결과 등을 토대로 하여외환거래 등 위험이 동반하는 업무 수행에 대한 최종 의사결정을 수행하고 있습니다.
또한, 위험관리 조직의 통합 운영과 관련하여 지주회사와 각 회사 간에 이해상충 문제가 발생하지 않도록 관련 법령 및 절차를 준수하여 적법하게 위험관리업무를 수행하고 있습니다.위험관리 방식 및 조직은 다음과 같습니다.(1) 주요위험 - 외화장기도급 계약체결 시점과 실제 수금 시점 사이의 환율변동으로 인한 원화회수액의 불확실성(2) 위험 관리의 목적 및 방법 - 환율변동에 따른 불확실성을 최소화 - 통화선도계약(선물환)을 통하여 향후 외화수출대금의 원화 환산액을 확정(3) 위험 관리의 원칙 및 절차 - 주기적으로 효율적인 환관리 방안 모색 - 환율변동에 따른 손익의 불확실성을 사전에 제거함으로써 안정적 경영활동을 영위하기 위한 헷지거래 실행 - 실수요 거래에 맞춰 헷지거래를 실행하며 주관적 판단에 의한 투기거래를 배제
(4) 위험관리 조직
| 담 당 부 서 | 담 당 인 원 | 담 당 업 무 | 비고 |
| 리스크관리팀 | 거래체결 및 확인 5인 | - 환 POSITION 실시간 파악 - 외환, 금리 HEDGE 거래 - 외환 거래 손익 기록 유지 등 - 파생상품 검토, 거래 실행 | - |
나. 파생거래
1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요 연결실체는 장래에 선박대금 등의 입금시 예상되는 환율변동 및 이자율위험 등을 회피할 목적으로 ㈜하나은행 등과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율 등을 이용하여 평가하였습니다.
| 구 분 | 종 류 | 파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용 |
|---|---|---|
| 공정가치위험회피 | 통화선도 | 외화도급계약 중 확정계약의 요건을 충족하는 계약에 대해 환율변동에따른 위험을 회피 |
| 현금흐름위험회피 | 통화선도 | 외자재 도입 관련 외화지출 예상분의 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피 |
| 통화스왑 | 외화부채의 금리 및 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피 |
2) 파생상품거래 현황
(1) 당분기말 현재 연결실체가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.
| (원화:백만원, 외화:천) | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 거래목적 | 파생상품 | 매도금액 | 매입금액 | 평균만기일자 | 계약건수(건) | ||
| 통화 | 금액 | 통화 | 금액 | ||||
| 공정가치위험회피 | 통화선도 | USD | 23,743,014 | KRW | 30,701,057 | 2026-10-03 | 11,187 |
| EUR | 314 | KRW | 480 | 2025-07-30 | 1 | ||
| 현금흐름위험회피 | 통화선도 | USD | 44,500 | GBP | 35,084 | 2026-08-22 | 4 |
| USD | 66,506 | KRW | 89,898 | 2025-08-24 | 33 | ||
| 통화스왑 | KRW | 363,540 | USD | 300,000 | 2027-03-28 | 1 | |
※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법※ 계약금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임
(2) 당분기말 현재 파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.
| (단위:백만원) | |||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 거래목적 | 종류 | 파생상품자산부채 | 당기손익-공정가치측정금융자산부채 | 확정계약자산부채 | |||||||||
| 자산 | 부채 | 자산 | 부채 | 자산 | 부채 | ||||||||
| 유동 | 비유동 | 유동 | 비유동 | 유동 | 비유동 | 유동 | 비유동 | 유동 | 비유동 | 유동 | 비유동 | ||
| 공정가치위험회피 | 통화선도 | 1,363 | 4 | 1,387,217 | 1,649,886 | - | - | - | - | 1,015,044 | 1,647,020 | 9,683 | 4 |
| 현금흐름위험회피 | 통화선도 | 1,298 | - | 6,832 | 221 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 통화스왑 | - | 66,259 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| 합 계 | 2,661 | 66,263 | 1,394,049 | 1,650,107 | - | - | - | - | 1,015,044 | 1,647,020 | 9,683 | 4 | |
(3) 당분기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.
| (단위:백만원) | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 거래목적 | 종류 | 매출 | 매출원가 | 금융수익 | 금융비용 | 기타영업외수익 | 기타영업외비용 | 기타포괄손익(세전) |
| 공정가치위험회피 | 통화선도 | (359,043) | - | 48,443 | 240,731 | 227,032 | 38,434 | - |
| 현금흐름위험회피 | 통화선도 | - | 174 | - | 1,504 | - | - | 4,456 |
| 통화스왑 | - | - | - | 1,050 | - | - | 3,341 | |
| 합 계 | (359,043) | 174 | 48,443 | 243,285 | 227,032 | 38,434 | 7,797 | |
연결실체는 당분기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품의 평가손실 7,797백만원에 대하여 이연법인세로 조정되는 1,157백만원을 차감한 6,640백만원을 기타포괄손익으로 처리하고 있습니다. 이는 지배주주지분 귀속분 3,557백만원으로 이루어져 있습니다. 현금흐름위험회피와 관련하여 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상 최장기간은 당분기말로부터 31개월 이내입니 다.
3. HD현대마린솔루션(주)
가. 시장위험과 위험관리
당사의 재무위험관리는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험하에서도 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 재무구조를 개선하고 자금운영의 효율성을 제고하는데 있습니다.1) 자본위험관리당사의 자본위험의 관리 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 당사는 부채를 자본으로 나눈 부채비율을 자본관리지표로 이용하고 있습니다.당분기말과 전기말 현재의 부채비율은 다음과 같습니다.
| (단위 : 천원) |
| 구분 | 당분기말(2025년 1분기) | 전기말(2024년 말) |
| 부채총계 | 518,342,381 | 378,693,407 |
| 자본총계 | 715,610,660 | 773,534,562 |
| 부채비율 | 72.43% | 48.96% |
※ 상기 부채비율은 연결기준으로 작성되었습니다.
2) 시장위험(가) 외환위험당사 및 종속회사의 재무제표는 각 개별기업의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화인 기능통화로 작성되고 있습니다. 동사 및 종속회사의 연결재무제표는 보고기업인 당사의 기능통화 및 표시통화인 대한민국의 통화(원화, KRW)로 작성하여 보고하고 있습니다.당사는 당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR 등 입니다.(나) 이자율위험당분기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.
| (단위 : 천원) |
| 구 분 | 당분기말 | 전기말 |
| 고정이자율: | ||
| 금융자산 | 243,146,483 | 352,736,648 |
| 금융부채 | - | - |
| 변동이자율: | ||
| 금융자산 | 310,034,182 | 93,575,397 |
| 금융부채 | - | - |
※ 당분기말 현재 기준 차입금은 없습니다. (별도/연결 동일) 당분기말과 전기말 현재 이자율이 100bp 변동한다면, 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 구체적인 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.
| (단위 : 천원) |
| 구분 | 손익 | |
| 100bp 상승 | 100bp 하락 | |
| 당분기말: | ||
| 변동이자율 차입금 | 3,100,342 | (3,100,342) |
| 전기말: | ||
| 변동이자율 차입금 | 935,754 | (935,754) |
3) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및 기타채권과 투자자산에서 발생합니다.(가) 매출채권및기타채권과 계약자산연결실체의 매출채권및기타채권, 계약자산과 관련한 신용위험은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다.연결실체는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 연결실체는 매출채권과 투자자산의 손상과 관련하여 기대신용손실모형에 따라 최초인식시점 이후의 신용위험의 변동을 반영하기 위해 매 보고기간말 기대신용손실과 그 변동을 회계처리하고 있습니다. 대손위험에 대한 연결실체의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권및기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다.당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 상세 내역은 다음과 같습니다.
| (단위 : 천원) |
| 구분 | 당분기말 | 전기말 | ||
| 유동 | 비유동 | 유동 | 비유동 | |
| 매출채권: | ||||
| 매출채권 | 268,845,573 | 8,605 | 252,625,870 | 8,868 |
| 대손충당금 | (4,084,856) | (8,605) | (4,047,584) | (8,868) |
| 소계 | 264,760,717 | - | 248,578,286 | - |
| 기타채권: | ||||
| 미수금 | 5,470,266 | 5,410,512 | 7,205,028 | 5,354,120 |
| 대손충당금 | (3,673) | - | (15,317) | - |
| 미수수익 | 6,822,990 | - | 6,835,624 | - |
| 보증예치금 | 232,466 | - | 252,282 | - |
| 보증금 | - | 4,466,086 | - | 4,435,293 |
| 소계 | 12,522,049 | 9,876,598 | 14,277,617 | 9,789,413 |
| 합계 | 277,282,766 | 9,876,598 | 262,855,903 | 9,789,413 |
당분기말과 전기말 현재 계약자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.
| (단위 : 천원) |
| 구분 | 당분기말 | 전기말 |
| 계약자산 | 7,722,365 | 16,866,584 |
| 대손충당금 | (5,013) | (25,300) |
| 합계 | 7,717,352 | 16,841,284 |
(나) 투자자산당사는 일반적으로 유동채권과 높은 신용등급을 가진 회사에 투자하는 것을 정책으로 하여 신용위험 노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.(다) 보증당사가 지분을 보유한 종속기업 등을 위해 필요시 보증을 제공하고 있습니다.당분기말 현재 당사가 종속기업을 위하여 지급보증을 제공한 내역은 다음과 같습니다.
| (단위 : 천USD, 천EUR) |
| 지급보증대상회사 | 지급보증처 | 통화 | 한도 | 실행금액 |
| HD Hyundai Marine Solution Europe B.V. | HANA BANK, AMSTERDAM | USD | 3,000 | - |
| EUR | 500 | - | ||
| HD Hyundai Marine Solution Singapore Pte. Ltd | United Overseas Bank | USD | 10,000 | - |
| HANA BANK, SINGAPORE | USD | 8,000 | - |
4) 유동성위험유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.당사의 영업활동 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 당사가 투자 지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 당사가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다.
나. 파생거래 당사는 장래에 공사대금 입금 시 예상되는 환율변동 위험 등을 회피할 목적으로 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율을 이용하여 평가하였습니다. 당분기 평가내역과 거래손익은 다음과 같습니다.1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요
| 구 분 | 종 류 | 파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용 |
| 공정가치위험회피 | 통화선도 | 확정계약의 요건을 충족하는 계약에 대해 환율변동위험을 회피 |
2) 당분기말 현재 연결실체가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.
| (단위 : 천USD) |
| 거래목적 | 종 류 | 외화구분 | 계약금액 | 가중평균 | 평균 | 계약건수 | |
| 매도 | 매입 | 약정환율(원) | 만기일자 | (건) | |||
| 공정가치위험회피 | 통화선도 | USD | KRW | 1,789 | 1,291.11 | 2026.04~2027.02 | 3 |
3) 당분기말 현재 파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.
| (단위 : 천원) |
| 거래목적 | 종류 | 파생상품부채 | 확정계약자산 | ||
| 유동 | 비유동 | 유동 | 비유동 | ||
| 공정가치위험회피 | 통화선도 | - | 235,199 | - | 235,199 |
4) 당분기 중 파생상품 관련 수익(비용)은 다음과 같습니다. 파생상품자산(부채) 및 확정계약자산(부채)과 관련된 손익은 각각 포괄손익계산서상 '금융손익' 및 '기타영업외손익'으로 분류되었습니다.
| (단위 : 천원) |
| 거래목적 | 종류 | 금융비용 | 기타영업외손익 |
| 공정가치위험회피 | 통화선도 | 16,890 | 16,890 |
다. 위험관리 1) 위험관리 정책 및 조직연결실체의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 경영성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.그리고 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다.연결실체는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.2) 주요위험- 외화 장기 도급 계약체결 시점과 실제 수금 시점 사이의 환율변동으로 인한 원화 회수액의 불확실성3) 위험 관리의 목적 및 방법- 환율변동에 따른 불확실성을 최소화- 통화선도계약(선물환)을 통하여 향후 외화수출대금의 원화 환산액을 확정4) 위험 관리의 원칙 및 절차- 주기적으로 효율적인 환관리 방안 모색- 환율 변동에 따른 손익의 불확실성을 사전에 제거함으로써 안정적 경영활동을 영위하기 위한 헷지거래 실행- 실수요 거래에 맞춰 헷지거래를 실행하며 주관적 판단에 의한 투기거래를 배제
5) 위험관리조직
| 담당부서 | 담당인원 | 담당업무 | 비고 |
| HD현대마린솔루션(주)재무관리부 | 3명 | - 환 POSITION 파악- 외환, 금리 HEDGE 거래- 외환 거래 손익 기록 유지 등- 파생상품 검토, 거래 실행 |
4. HD현대일렉트릭(주)
금융상품과 관련하여 연결실체는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 연결실체가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결실체의 위험관리 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다.추가적인 계량적 정보에 대해서는 연결재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.
가. 금융위험관리
1) 위험관리 정책
연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 연결실체의 위험관리 정책은 연결실체가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립 되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결실체는 관리기준, 절차 및 교육을 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.
연결실체의 감사위원회는 경영진이 연결실체의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 연결실체의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다. 내부감사는 감사위원회의 감독기능을 보조하여, 위험관리 통제 및 절차에 대한 정기 및 특별 검토를 수행하고 결과는 감사위원회에 보고하고 있습니다.
2) 신용위험
신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및 기타채권과 투자자산에서 발생합니다.
① 매출채권 및 기타채권연결실체는 매출채권 및 기타채권에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 손상차손의 발생이 예상되지만 아직 구체적으로 식별되지 않은 손상차손으로 구성됩니다.금융상품 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다. ② 투자자산
연결실체는 유동채권과 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로써 신용위험에의 노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.
③ 보증
연결실체는 기타특수관계자 등을 위해 필요 시 보증을 제공하고 있습니다.
3) 유동성위험
유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.
연결실체의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 연결실체가 투자 지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 연결실체가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다.
4) 시장위험
시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.
연결실체는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금융부채를 발생시키고 있습니다. 이러한 모든 거래들은 연결실체의 제정된 지침 내에서 수행되고 있습니다.① 환위험
연결실체는 지배기업의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해환위험에 주로 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY, JPY 등 입니다.
연결실체는 향후 판매와 구매 예상금액과 관련하여 환위험에 노출된 외화표시 매출채권과 매입채무의 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로 보고기간 말부터 만기가 3년 미만인 선도거래계약을 사용하고 있습니다. 필요한 경우, 선도거래계약 만기를 연장합니다. USD 등 매출채권의 수금예정일에 만기가 도래하는 선도거래계약을 통해 회피하고 있습니다. 외화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 연결실체는 단기 불균형을 해소하기 위해 외화를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다. ② 기타 시장가격 위험연결실체는 기타포괄손익-공정가치측정금융상품(지분상품)에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다.
나. 이자율위험 연결실체는 변동이자율로 발행된 사채 및 차입금으로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다.
① 당분기말과 전기말 현재 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.
| (단위:백만원) | ||
| 구 분 | 당분기말 | 전기말 |
| 고정이자율: | ||
| 금융자산 | 110,222 | 286,950 |
| 금융부채 | (284,555) | (286,746) |
| 합 계 | (174,333) | 204 |
| 변동이자율: | ||
| 금융자산 | 614,757 | 261,698 |
| 금융부채 | (7,600) | (7,600) |
| 합 계 | 607,157 | 254,098 |
② 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석
연결실체의 이자율 변동위험은 주로 변동금리부 차입금 계약으로부터 발생합니다. 연결실체는 이자율 변동에 따른 위험을 회피하기 위하여 이자율스왑을 통하여 변동금리부 차입금의 이자율 변동 위험을 적절하게 관리하고 있습니다. 당분기말 현재 이자율 스왑 계약은 존재하지 않습니다.
③ 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석
당분기말 현재 이자율이 100베이시스포인트 변동한다면, 손익은 증가 또는 감소하였을것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 구체적인 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.
| (단위:백만원) | ||
| 구 분 | 손익 | |
| 100bp 상승 | 100bp 하락 | |
| 당분기: | ||
| 변동이자율 금융상품 | 6,072 | (6,072) |
| 현금흐름민감도(순액) | 6,072 | (6,072) |
다. 자본관리
연결실체 경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을 지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체는 부채 총계를 자본 총계로 나눈 부채비율 및 순차입금을 총자본으로 나눈 순차입금비율을 자본관리지표로 이용하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.
| (단위:백만원) | ||
| 구 분 | 당분기말 | 전기말 |
| 부채 총계 | 2,728,064 | 2,288,028 |
| 자본 총계 | 1,509,202 | 1,507,517 |
| 예금(*1) | 823,441 | 603,856 |
| 차입금(*2) | 291,687 | 293,749 |
| 부채비율 | 180.76% | 151.77% |
| 순차입금비율(*3) | - | - |
(*1) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품으로 구성되어 있습니다.
(*2) 사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.(*3) (차입금-예금)/자본 총계 입니다. 당기말 순차입금비율이 음의 값이므로 산정하지 아니하였습니다.
당분기와 전분기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다.
| (단위:백만원) | ||
| 구 분 | 당분기 | 전분기 |
| 1. 영업이익 | 218,178 | 128,779 |
| 2. 이자비용 | 4,932 | 9,949 |
| 3. 이자보상배율(1÷2) | 44.24 | 12.94 |
라. 위험관리 정책 연결실체의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 경영성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 그리고 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다. 연결실체는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.연결실체의 위험관리 방식 및 조직은 다음과 같습니다.1) 주요위험 - 외화거래 계약체결 시점과 실제 수금 시점 사이의 환율 변동으로 인한 영업이익의 불확실성2) 위험 관리의 목적 및 방법 - 환율변동에 따른 불확실성을 최소화하여 안정적인 영업이익 확보 - 통화선도계약(선물환)을 통하여 향후 외화수출대금의 원화 환산액을 확정3) 위험 관리의 원칙 및 절차 - 주기적으로 효율적인 환관리 방안 모색 - 환율변동에 따른 손익의 불확실성을 사전에 제거함으로써 안정적 경영활동을 영위하기 위한 헷지거래 실행 - 실수요 거래에 맞춰 헷지거래를 실행하며 주관적 판단에 의한 투기거래를 배제
4) 위험관리조직
| 담당부서 | 담당인원 | 담 당 업 무 | 비 고 |
|---|---|---|---|
| HD현대일렉트릭(주)재정팀 | 6명 | - 환 POSITION 실시간 파악 - 외환, 금리 HEDGE 거래 - 외환 거래 손익 기록 유지 등 - 파생상품 검토, 거래 실행 |
※ 기타 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석' 중 '4. 위험관리' 및 '34. 금융상품' 참조
마. 파생상품 거래현황
연결실체는 원자재 가격 변동 위험을 회피할 목적으로 금융기관과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선물가격을 이용하여 평가하였습니다. 당분기말 현재 평가내역은 다음과 같습니다.
(1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요
| 구 분 | 종 류 | 파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용 |
|---|---|---|
| 현금흐름위험회피 | 상품선물 | 원자재 가격 변동에 따른 현금흐름위험을 회피 |
(2) 당분기말과 전기말 현재 연결실체가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.① 당분기말
| (단위:천USD) | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 거래목적 | 종 류 | 외화구분 | 계약금액 | 가중평균약정환율(원) | 평균만기일자 | 계약건수(건) | |
| 매도 | 매입 | ||||||
| 매매목적 | 통화선도 | USD | KRW | 420,000 | 1,369.4 | 2025-10-04 | 81 |
| 현금흐름 위험회피 | 상품선물 | KRW | USD | 8,626 | - | 2025-09-01 | 9 |
※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법
② 전기말
| (단위:천USD) | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 거래목적 | 종 류 | 외화구분 | 계약금액 | 가중평균약정환율(원) | 평균만기일자 | 계약건수(건) | |
| 매도 | 매입 | ||||||
| 매매목적 | 통화선도 | USD | KRW | 395,000 | 1,337.9 | 2025-06-21 | 75 |
| 현금흐름 위험회피 | 상품선물 | KRW | USD | 8,477 | - | 2025-05-30 | 9 |
※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법
(3) 당분기말과 전기말 현재 파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.
| (단위:백만원) | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 거래목적 | 종류 | 당분기말 | 전기말 | ||||||
| 파생상품자산 | 파생상품부채 | 파생상품자산 | 파생상품부채 | ||||||
| 유동 | 비유동 | 유동 | 비유동 | 유동 | 비유동 | 유동 | 비유동 | ||
| 매매목적 | 통화선도 | 14 | - | 33,696 | 527 | - | - | 44,635 | 2,130 |
| 현금흐름위험회피 | 상품선물 | 182 | - | 202 | - | - | - | 1,252 | - |
| 합 계 | 196 | - | 33,898 | 527 | - | - | 45,887 | 2,130 | |
(4) 당분기와 전분기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.
| (단위:백만원) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 거래목적 | 종류 | 당분기 | 전분기 | ||
| 기타포괄손익(세전) | 당기손익(세전) | 기타포괄손익(세전) | 당기손익(세전) | ||
| 매매목적 | 통화선도 | - | (1,349) | - | (19,697) |
| 현금흐름위험회피 | 상품선물 | 1,232 | - | 316 | - |
| 합 계 | 1,232 | (1,349) | 316 | (19,697) | |
연결실체는 당분기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 상품선물 파생상품의 평가이익 1,232백만원에 대해 이연법인세로 조정되는 297백만원을 차감한 935백만원을 기타포괄손익으로 처리하였습니다.전분기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 상품선물 파생상품의 평가이익 316백만원에 대해 이연법인세로 조정되는 76백만원을 차감한 240백만원을 기타포괄손익으로 처리하였습니다.
※ 기타 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석' 중 '19. 파생금융상품' 참조
5. HD현대사이트솔루션(주)
가. 금융위험관리 1) 위험관리 정책
당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다.
당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 관리기준, 절차 및 교육을 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.
| 담당부서 | 담당인원 | 담 당 업 무 | 비 고 |
| 국제금융팀 | 3명 | - 환 POSITION 실시간 파악- 외환, 금리 HEDGE 거래- 외환 거래 손익 기록 유지 등- 파생상품 검토, 거래 실행 |
2) 신용위험
신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및 기타채권과 투자자산에서 발생합니다.
① 매출채권 및 기타채권당사의 매출채권 및 기타채권과 관련한 신용위험은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 당사는 개별 거래처별로 신용거래한도를 설정하고 신규거래처에 대해서는 정량적, 정성적 분석을 바탕으로 제3자 보증, 보험가입 또는 팩토링 이용 여부를 결정하고 있습니다.당사는 보험가입 채권과 신용도가 높은 거래처에 대한 채권에 대하여는 충당금을 설정하지 않고 있습니다. 당사는 그 외의 매출채권 및 기타채권에 대한 손실충당금은 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정됩니다.
② 투자자산
당사는 유동채권과 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로써 신용위험에의 노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.
③ 유동성위험
유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.당사의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 당사가 투자 지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 당사가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다.
④ 시장위험
시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.
⑤ 환위험
당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, CNY, JPY 등 입니다.
3) 자본관리
당사 경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을 지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 당사는 부채 총계를 자본 총계로 나눈 부채비율 및 순차입금을 자본 총계로 나눈 순차입금비율을 자본관리지표로 이용하고 있습니다.
| (단위:백만원) | ||
| 구 분 | 당분기말 | 전기말 |
| 부채 총계 | 878,646 | 879,257 |
| 자본 총계 | 1,166,438 | 1,148,348 |
| 예금(*1) | 74,396 | 48,186 |
| 차입금(*2) | 668,370 | 672,488 |
| 부채비율 | 75.33% | 76.57% |
| 순차입금비율(*3) | 50.92% | 54.37% |
(*1) 예금은 현금및현금성자산으로 구성되어 있습니다.(*2) 전환사채의 경우 사채액면가액에서 전환권조정 금액이 차감되어 있습니다.(*3) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.※ 상기 기재사항은 HD현대사이트솔루션(주) 별도 기준으로 작성되었으며, 주요 종속회사의 내용은 HD현대건설기계(주), HD현대인프라코어(주) 기재사항을 참고하시기 바랍니다.
당기와 전기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다.
| (단위:백만원) | ||
| 구 분 | 당분기 누적 | 전기 당분기 누적 |
| 1. 영업이익 | 33,499 | 42,681 |
| 2. 이자비용 | 6,557 | 7,379 |
| 3. 이자보상배율(1÷2) | 5.11 | 5.78 |
※ 상기 기재사항은 HD현대사이트솔루션(주) 별도 기준으로 작성되었으며, 주요 종속회사의 내용은 HD현대건설기계(주), HD현대인프라코어(주) 기재사항을 참고하시기 바랍니다.
나. 파생거래
당사는 장래에 대금 등의 입금시 예상되는 환율변동 위험 등을 회피할 목적으로 금융기관과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율을 이용하여 평가하였습니다.
(1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요
| 구 분 | 종 류 | 파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용 |
| 현금흐름위험회피 | 통화선도 | 외화매출예상분의 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피 |
(2) 당기말 현재 당사가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.
| (단위:천USD, 천EUR) | |||||||
| 거래목적 | 종 류 | 외화구분 | 계약금액 | 가중평균약정환율(원) | 평균만기일자 | 계약건수 | |
| 매도 | 매입 | ||||||
| 현금흐름위험회피 | 통화선도 | USD | KRW | 121,514 | 1,353.72 | 2025-08-06 | 68 |
| 현금흐름위험회피 | 통화선도 | EUR | KRW | 3,815 | 1,497.31 | 2025-08-18 | 16 |
※ 계약금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임
(3) 당기말 현재 파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.
| (단위:천원) | |||
| 거래목적 | 종류 | 당기말 | |
| 파생상품자산 | 파생상품부채 | ||
| 현금흐름위험회피 | 통화선도 | - | 21,695,875 |
(4) 당기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.
| (단위:천원) | |||
| 거래목적 | 종 류 | 당기 | |
| 매 출 | 기타포괄손익(세전) | ||
| 현금흐름위험회피 | 통화선도 | -11,934,230 | -26,369,534 |
당기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품의 평가손실 26,369,534천원에 대해 이연법인세로 조정되는 6,091,362천원을 차감한 20,278,172천원을 기타포괄손익으로 처리하고 있습니다.
6. HD현대건설기계(주)
가. 시장위험과 위험관리
1) 신용위험
신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및기타채권과 투자자산에서 발생합니다.
(1) 매출채권 및 기타채권연결실체의 매출채권 및 기타채권과 관련한 신용위험은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 연결실체는 개별 거래처별로 신용거래한도를 설정하고 신규거래처에 대해서는 정량적, 정성적 분석을 바탕으로 제3자 보증, 보험가입 또는 팩토링 이용 여부를 결정하고 있습니다.
연결실체는 보험가입 채권과 신용도가 높은 거래처에 대한 채권에 대하여는 충당금을 설정하지 않고 있습니다. 그 외의 매출채권 및 기타채권에 대한 손실충당금은 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정됩니다.(2) 투자자산연결실체는 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로써 신용위험에의 노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.
(3) 보증
연결실체는 기타 계열사를 위해 필요시 보증을 제공하고 있습니다.2) 유동성위험
유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.
연결실체의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 연결실체가 투자 지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 연결실체가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다.
3) 시장위험시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.
연결실체는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금융부채를 발생시키고 있습니다. 이러한 모든 거래들은 연결실체의 제정된 지침 내에서 수행되고 있습니다. 일반적으로 연결실체는 수익의 변동성을 관리하기 위해 위험회피회계처리를 적용합니다.
4) 환위험
연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY, JPY, BRL, INR, IDR 등 입니다.
연결실체는 향후 판매 예상금액과 관련하여 환위험에 노출된 외화표시 매출액의 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로 보고기간 말부터 만기가 2년 미만인 선도거래계약을 사용하고 있습니다. 필요한 경우, 선도거래계약 만기를 연장합니다. USD 등 예상 매출액 중 순차적으로 기표되는 일정 금액에 대한 선도거래계약을 통해 회피하고 있습니다. 외화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 연결실체는 단기 불균형을 해소하기 위해 외화를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다.
5) 자본관리연결실체 경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을 지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체는 부채 총계를 자본 총계로나눈 부채비율 및 순차입금을 자본 총계로 나눈 순차입금비율을 자본관리지표로 이용하고 있습니다.
당분기말과 전기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.
| (단위:백만원) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 당분기말 | 전기말 |
| 부채 총계 | 1,575,220 | 1,530,795 |
| 자본 총계 | 1,828,664 | 1,793,830 |
| 예금(*1) | 309,965 | 305,365 |
| 차입금(*2) | 708,536 | 664,258 |
| 부채비율 | 86.14% | 85.34% |
| 순차입금비율(*3) | 21.80% | 20.01% |
(*1) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.
(*2) 차입금은 장ㆍ단기금융부채가 포함되어 있습니다.(*3) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.
당분기와 전분기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다.
| (단위:백만원) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 당분기 | 전분기 |
| 1. 영업이익 | 41,651 | 53,621 |
| 2. 이자비용 | 9,296 | 11,248 |
| 3. 이자보상배율(1÷2) | 4.48 | 4.77 |
나. 위험관리 정책 - 연결실체의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 경영성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 그리고 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다. 연결실체는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링 하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.
1) 주요위험- 외화 장기계약 체결 시점과 실제 수금 시점 사이의 환율변동으로 인한 영업이익의 불확실성2) 위험 관리의 목적 및 방법- 환율변동에 따른 불확실성을 최소화하여 안정적인 영업이익 확보- 통화선도계약(선물환)을 통하여 향후 외화수출대금의 원화 환산액을 확정
3) 위험 관리의 원칙 및 절차- 주기적으로 효율적인 환관리 방안 모색- 환율변동에 따른 손익의 불확실성을 사전에 제거함으로써 안정적 경영활동을 영위하기 위한 헷지거래 실행- 실수요 거래에 맞춰 헷지거래를 실행하며 주관적 판단에 의한 투기거래를 배제4) 위험관리조직
| 담당부서 | 담당인원 | 담 당 업 무 | 비 고 |
| 국제금융팀 | 3명 | - 환 POSITION 실시간 파악- 외환, 금리 HEDGE 거래- 외환 거래 손익 기록 유지 등- 파생상품 검토, 거래 실행 | - |
다. 파생상품거래 현황
연결실체는 장래에 대금 등의 입금시 예상되는 환율변동 위험 등을 회피할 목적으로 금융기관과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율을 이용하여 평가하였습니다. 당분기말 현재 평가내역은 다음과 같습니다.
(1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요
| 구 분 | 종 류 | 파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용 |
| 현금흐름위험회피 | 통화선도 | 예상 외화 매출분의 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피 |
| 통화스왑 | 외화차입금의 금리 및 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피 |
(2) 당분기말 현재 연결실체가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.
| (외화단위:천 USD, 천 EUR) | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 거래목적 | 종 류 | 외화구분 | 계약금액 | 가중평균약정환율(원) | 평균만기일자 | 계약건수(건) | |
| 매도 | 매입 | ||||||
| 현금흐름위험회피 | 통화선도 | USD | KRW | 201,000 | 1,347.84 | 2025-08-03 | 44 |
| EUR | KRW | 37,000 | 1,492.34 | 2025-08-15 | 14 | ||
※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법
※ 계약금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임
(3) 당분기말과 전기말 현재 파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.
| (단위:백만원) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 거래목적 | 종 류 | 당분기말 | 전기말 | ||
| 파생상품자산 | 파생상품부채 | 파생상품자산 | 파생상품부채 | ||
| 유동 | 유동 | 유동 | 유동 | ||
| 현금흐름위험회피 | 통화선도 | - | 25,497 | - | 40,356 |
| 통화스왑 | - | - | 1,433 | - | |
| 합 계 | - | 25,497 | 1,433 | 40,356 | |
(4) 당분기와 전분기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.
| (단위:백만원) | |||||||||
| 거래목적 | 종 류 | 당분기 | 전분기 | ||||||
| 매 출 | 금융수익 | 금융비용 | 기타포괄손익(세전) | 매 출 | 금융수익 | 금융비용 | 기타포괄손익(세전) | ||
| 현금흐름위험회피 | 통화선도 | (15,270) | - | - | 14,859 | (4,288) | - | - | (23,059) |
| 통화스왑 | - | - | (339) | (43) | - | 682 | - | (191) | |
| 합 계 | (15,270) | - | (339) | 14,816 | (4,288) | 682 | - | (23,250) | |
연결실체는 당분기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품평가이익 14,816백만원에 대해 이연법인세로 조정되는 3,423백만원을 차감한 11,394백만원을 기타포괄손익으로 처리하고 있습니다.현금흐름위험회피와 관련하여 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상 최장기간은 당분기말로부터 11개월 이내입니다.
7. HD현대인프라코어(주) 1. 위험관리
가. 주요 시장 위험의 내용과 환 위험 관리 목적 당사는 해외 고객등과의 무역거래에서 발생하는 외화 수금이 원자재 수입으로 인한 외화 지출보다 많은 현금흐름을 가지고 있으므로 환율 하락에 따른 환차손이 주요 위험이라고 할 수 있습니다. 당사는 환율변동에 따른 위험을 최소화하여 안정적인 경영기반 확보를 하기 위하여 다양한 경영 기법을 사용하여 관리를 하고 있습니다. 나. 환 위험 관리 방식 환율변동에 대비 헤지거래를 실행함으로써 안정적인 경영기반을 확보하고 외화수급에 바탕을 둔 헤지거래를 실행하며 투기거래는 배제하고 있습니다. 다. 위험 관리 조직
| 담당부서 | 담당인원 | 담당업무 |
|---|---|---|
| 국제금융팀 | 3명 | Position 관리 및 환거래 업무대사 및 결제 업무 |
라. 재무위험관리
연결회사의 재무위험관리는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험 하에서도 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 재무구조를 개선하고 자금운영의 효율성을 제고하는데 있습니다.재무위험 관리활동은 주로 자금부서에서 주관하고 있으며 관련부서와의 긴밀한 협조하에 재무위험 관리정책을 수립하여 재무위험의 식별, 평가, 헷지 등의 활동을 수행하고 있으며, 정기적인 모니터링을 통해 발생할 수 있는 재무위험의 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다.
(1) 보고기간 종료일 현재 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.
| (단위: 백만원) |
| 구 분 | 당분기말 | 전기말 |
|---|---|---|
| 부채 총계 | 2,574,764 | 2,439,973 |
| 자본 총계 | 1,881,455 | 1,847,225 |
| 예금(주1) | 444,804 | 309,644 |
| 차입금(주2) | 1,249,003 | 1,113,404 |
| 부채비율 | 136.85% | 132.09% |
| 순차입금비율(주3) | 42.74% | 43.51% |
(주1) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.(주2) 사채의 경우 사채 액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있고, 차입금의 경우 차입금 액면가액에서 현재가치할인차금이 차감되어 있습니다.(주3) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.
(2) 당분기와 전분기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다.
| (단위: 백만원) |
| 구 분 | 당분기 | 전분기 |
|---|---|---|
| 1. 영업이익 | 67,822 | 92,805 |
| 2. 이자비용 | 12,211 | 14,947 |
| 3. 이자보상배율(1÷2) | 5.55 | 6.21 |
2. 파생상품 거래현황 연결회사는 장래에 대금 등의 입금 시 예상되는 환율변동 위험 등을 회피할 목적으로 금융기관과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율 등을 이용하여 평가하였습니다. 당분기말 현재 평가내역은 다음과 같습니다. 가. 파생상품
(1) 연결회사의 파생상품 및 위험회피회계처리의 개요는 다음과 같습니다.
| 구분 | 종류 | 개요 |
|---|---|---|
| 현금흐름위험회피 | 통화선도 | 외화매출 예상분과 외자재 도입 관련 외화지출 예상분에 대한 현금흐름위험을 회피 |
| 통화스왑 | 외화사채의 이자율변동 및 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피 | |
| 이자율스왑 | 원화차입금의 이자율변동에 따른 현금흐름위험을 회피 |
(2) 당분기말 연결회사가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.
| (단위: 외화 각 천단위, 원화 백만원) |
| 거래목적 | 종류 | 구 분 | 계약금액 | 가중평균 약정환율(원) | 평균 만기일자 | 계약건수(건) | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매도 | 매입 | ||||||
| 현금흐름위험회피 | 통화선도 | EUR | KRW | 152,760 | 1,458.04(EUR/KRW) | 2026-07-06 | 88 |
| 통화선도 | USD | KRW | 320,000 | 1,355.28(USD/KRW) | 2025-08-07 | 85 | |
| 통화스왑 | KRW | USD | 37,107 | 1,236.90(USD/KRW) | 2025-04-03 | 1 | |
| 3.63% | 3M Compounded SOFR + 0.95% | ||||||
| 이자율스왑 (KRW) | 3.84% | CD 91days + 0.90% | 110,000 | - | 2027-08-16 | 2 | |
| 이자율스왑 (EUR) | 3.69% | EURIBOR 3M + 1.4% | 30,000 | - | 2026-11-04 | 1 | |
※ 대금수수방법 : 총액수수방법※ 계약금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임
(3) 당분기말 현재 연결회사의 파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.
| (단위: 백만원) |
| 거래목적 | 종류 | 자산 | 부채 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 유동 | 비유동 | 유동 | 비유동 | ||
| 현금흐름위험회피 | 통화선도 | - | - | 42,057 | 12,223 |
| 통화스왑 | 7,128 | - | - | - | |
| 이자율스왑 | - | - | - | 1,104 | |
| 합 계 | 7,128 | - | 42,057 | 13,327 | |
(4) 당분기 중 연결회사의 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.
| (단위: 백만원) |
| 거래목적 | 종류 | 매출액 | 매출원가 | 금융손익 | 기타포괄손익(세전) |
|---|---|---|---|---|---|
| 현금흐름위험회피 | 통화선도 | (24,782) | (34) | - | 18,772 |
| 통화스왑 | - | - | 135 | (31) | |
| 이자율스왑 | - | - | 195 | (487) | |
| 합 계 | (24,782) | (34) | 330 | 18,254 | |
연결회사는 당분기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품의 평가이익 18,254백만원 에 대해 이연법인세로 조정되는 4,217백만원을 차감한 14,037백만원 을 기타포괄손익으로 처리하고 있습니다.
현금흐름위험회피와 관련하여 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상 최장기간은 당분기말로부터 37개월 이내입니다.
나. 기타 옵션계약 등 - 해당사항 없음.
8. HD현대로보틱스(주)
가. 위험관리
1) 회사가 노출된 주요 시장위험
(가) 신용위험
신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 등과 투자자산에서 발생합니다.
① 매출채권 및 기타채권과 계약자산
연결실체의 매출채권 및 기타채권과 계약자산의 신용위험은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다.
연결실체는 개별 거래처별로 신용거래한도를 설정하고 신규거래처에 대해서는 정량적, 정성적 분석을 바탕으로 제3자 보증, 보험가입 또는 팩토링 이용 여부를 결정하고 있습니다.연결실체는 금융자산의 손상과 관련하여 기대신용 손실모형에 따라 금융자산의 최초인식시점 이후의 신용위험의 변동을 반영하기 위해 매 보고기간말 기대신용손실과 그 변동을 회계처리하고 있습니다 ② 보증
연결실체가 지분을 보유한 종속기업 등을 위해 필요 시 보증을 제공하고 있습니다.
(나) 유동성위험
유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.
연결실체의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 연결실체가 투자 지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 연결실체가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할수 있습니다.
(다) 시장위험
시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래 현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.
- 환위험
연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY, JPY 등 입니다.필요한 경우 환위험의 회피수단으로 선도거래계약을 사용합니다. 외화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 연결실체는 단기 불균형을 해소하기 위해 외화를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다.
2) 자본관리
연결실체 경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을 지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체는 부채 총계를 자본 총계로나눈 부채비율 및 순차입금을 자본 총계로 나눈 순차입금비율을 자본관리지표로 이용하고 있습니다.
당기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.
| (단위:백만원) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 당분기말 | 전기말 |
| 부채 총계 | 110,555 | 106,957 |
| 자본 총계 | 247,189 | 252,221 |
| 예금(*1) | 59,068 | 42,703 |
| 차입금 | 41,271 | 43,558 |
| 부채비율 | 44.72% | 42.41% |
| 순차입금비율(*2) | (*3) | 0.34% |
(*1) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.(*2) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.(*3) 부(-)의 비율이므로 순차입금비율을 산정하지 않았습니다.
당기와 전기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다.
| (단위:백만원) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 당분기 | 전분기 |
| 1. 영업이익 | (5,815) | (1,967) |
| 2. 이자비용 | 482 | 559 |
| 3. 이자보상배율(1÷2) | (*) | (*) |
(*) 영업손실이므로 이자보상배율을 산정하지 않았습니다.
3) 위험관리 방법, 정책 등 일반적 전략연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 연결실체의 위험관리 정책은 연결실체가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결실체는 관리기준, 절차 및 교육을 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.
※ 위험관리조직
| 담당부서 | 담당인원 | 담 당 업 무 | 비 고 |
|---|---|---|---|
| 에이치디현대로보틱스㈜ (경영관리팀) | 3명 | - 환 POSITION 실시간 파악- 외환, 금리 HEDGE 거래- 외환 거래 손익 기록 유지 등- 파생상품 검토, 거래 실행 | - |
나. 파생상품거래 현황 연결실체는 장래에 대금 등의 입금 시 예상되는 환율변동 위험 및 이자율 위험 등을 회피할목적으로 금융기관 등과 파생상품계약을 체결하는 정책을 취하고 있습니다. 다만, 보고기간말 현재 파생상품계약이 없으므로, 관련 내역, 관련 장부금액, 관련 손익의 기재를 생략합니다.
6. 주요계약 및 연구개발활동
[HD현대(주)]
가. 주요계약
| 계약상대방 | 항 목 | 내 용 |
|---|---|---|
| 성남시 | 계약 유형 | 공유재산 대부계약 |
| 체결시기 | 2018.11.21 | |
| 목적 및 내용 | 그룹 연구개발(R&D) 센터 건립을 위한 토지 대부계약 | |
| 기타 주요내용 | - | |
| ARAMCO OVERSEASCOMPANY B.V. | 계약 유형 | 주주간계약 |
| 체결시기 | 2019.12.17 | |
| 목적 및 내용 | HD현대오일뱅크㈜ 지분 매매 거래 이후 HD현대오일뱅크㈜의 운영에 관한 조건 및 주주로서 각 당사자의 권리, 의무 규정 | |
| 기타 주요내용 | - | |
| ㈜KT | 계약 유형 | 사업협력 및 신주인수계약 |
| 체결시기 | 2020.06.16 | |
| 목적 및 내용 | HD현대로보틱스㈜ 지분투자 및 스마트솔루션 사업협력 | |
| 기타 주요내용 | - | |
| GLOBAL VESSELSOLUTIONS, L.P. | 계약 유형 | 지분매매계약 및 주주간계약 |
| 체결시기 | 2021.02.23 | |
| 목적 및 내용 | HD현대마린솔루션㈜(舊, 현대글로벌서비스㈜) 지분 일부 매각 및 HD현대마린솔루션㈜ 운영에 관한 주주로서의 각 당사자의 권리, 의무 규정 | |
| 기타 주요내용 | - | |
| 케이디비인베스트먼트㈜ | 계약 유형 | 주주간계약 |
| 체결시기 | 2021.04.09 | |
| 목적 및 내용 | HD현대인프라코어㈜ (舊, 두산인프라코어㈜) 인수 관련 HD현대사이트솔루션㈜의 운영에 관한 조건 및 주주로서 각 당사자의 권리, 의무 규정 | |
| 기타 주요내용 | - | |
| Palantir Technologies Inc. | 계약 유형 | 합작투자계약 |
| 체결시기 | 2022.09.20 | |
| 목적 및 내용 | HD현대㈜와 Palantir Technologies Inc.의 공동사업 추진을 위한 합작투자 조건 및 각 당사자의 권리, 의무 규정 | |
| 기타 주요내용 | - |
나. 연구개발활동
| ㆍ 해당사항 없음 |
※ 하단에 기재된 주요 종속회사 및 주요 자회사 내용을 참고하여 주시기 바랍니다.
[주요종속회사] 1. HD현대오일뱅크(주)
가. 경영상의 주요계약
| 계약 상대방 | 계약 목적 | 계약 내용 | 계약 체결시기 | 계약 기간 |
| UOP LLC | 공정 License | FCC 촉매 분해 공정 | 2008년 02월 | 20년 |
| UOP LLC | 등유 탈취 공정 | 2008년 02월 | 20년 | |
| Chevron Lummus Global | 중질유 탈황 공정 | 2008년 05월 | 20년 | |
| SHELL Global Solution | 제4 경유 탈황 공정 | 2008년 06월 | 20년 | |
| DuPont Belco | 폐가스 세정 시설 | 2008년 06월 | 영구 | |
| DuPont Stratco | 알킬레이트 제조 공정 | 2008년 06월 | 영구 | |
| MECS | 황산 재생 공정 | 2008년 06월 | 영구 | |
| Axens | 휘발유 탈황 공정 | 2008년 08월 | 영구 | |
| CB&I | 유황 회수 공정 | 2008년 09월 | 15년 | |
| UOP LLC | #2 BTX(Aromatic Complex) | 2010년 08월 | 20년 | |
| Shell Global Solution | Lube Base Oil Unit | 2012년 05월 | 영구 | |
| UOP LLC | 휘발유 Merox 공정 | 2012년 09월 | 10년 | |
| UOP LLC | Distillate Unionfining Process Unit | 2014년 02월 | 10년 | |
| UOP LLC | Caustic Merox Process Unit(LPG Extraction) | 2014년 02월 | 10년 | |
| UOP LLC | Caustic Merox Process Unit(Kerosene) | 2014년 02월 | 10년 | |
| UOP LLC | CCR Platforming Process Unit | 2014년 02월 | 10년 | |
| UOP LLC | Sulfolane Process Unit | 2014년 02월 | 10년 | |
| UOP LLC | Tatoray Process Unit | 2014년 02월 | 10년 | |
| Kellogg Brown & Root LLC | 용제 추출 공정 | 2016년 06월 | 영구 | |
| Shell Global Solution | 제2 경유 수첨 탈황 공정 | 2016년 09월 | 영구 | |
| Worley Parsons | 제1, 제2 유황 회수 공정 | 2016년 10월 | 영구 | |
| UOP ASIA | UOP Olefin Reduction Process Unit | 2018년 02월 | 10년 | |
| Kellogg Brown & Root LLC | SCORE (#1 ECU) Process | 2018년 10월 | 별도 협의 | |
| Basell Polyolefine GmbH | Lupotech T (#1 LDPE) Process | 2018년 12월 | 별도 협의 | |
| AXENS | Two Stage Pyrolysis Gasoline Hydrogenation Process | 2019년 02월 | 별도 협의 | |
| Univation Technologies | UNIPOL Polyethylene (#1 HDPE) Technology | 2019년 03월 | 별도 협의 | |
| Grace Technologies | UNIPOL Polypropylene (#1 PP) License | 2019년 03월 | 별도 협의 | |
| Lummus Technology LLC | MTBE(Methyl Tert-Butyl Ether) Process | 2019년 10월 | 영구 | |
| 롯데케미칼 | Butadiene Extraction Unit | 2020년 02월 | 별도 협의 | |
| 롯데케미칼 | High Density PolyEthylene (#2 HDPE) Process | 2020년 02월 | 별도 협의 | |
| 롯데케미칼 | PolyPropylene (#2 PP) Process | 2020년 02월 | 별도 협의 | |
| Air Liquide E&C | Biodiesel (#1 BOD) Process | 2021년 2월 | 영구 |
※ 기타 경영상의 주요계약 사항은 수시공시사항을 참조하시기 바랍니다.
나. 연구개발활동
(1) 연구개발활동의 개요
HD현대오일뱅크 중앙기술연구원은 2011년 11월 설립 이후 당사의 친환경 에너지 사업 플랫폼으로 전환이라는 비전 실현을 목표로 정유 공정의 기술 지원, 친환경 신사업 개발 및 추진, 그리고 사업구조 다각화를 위한 연구들을 수행하고 있습니다. 또한 연구 인프라 확장, 국내외 우수한 학계 또는 기관과의 Open Innovation, 지속적인 연구인력의 충원 등 다양한 형태의 투자를 통해 연구개발 역량을 제고하고, 친환경 R&D 및 탄소중립 기반의 지속가능한 미래 사업 포트폴리오를 강화해 나가고 있습니다.
(2) 연구개발 담당조직 당사 중앙기술연구원은 R&D 담당 조직인 3개의 연구그룹, 신규 사업 검토를 수행하는 조직인 기술전략그룹, 연구성과의 사업화를 위한 기술사업화파트, 그리고 1개의 지원그룹으로 구성되어 있습니다.
| 연구소명 | 연구조직 | 연구 내용 |
|---|---|---|
| 에이치디현대오일뱅크㈜ 중앙기술연구원 | 1. Refinery Technology 연구그룹 | - 정유공정 기술지원 및 수익개선 - 저탄소 연료 및 공정 기술 개발 |
| 2. Hydrogen Energy 연구그룹 | - 수소에너지 관련 소재 개발 - 암모니아 활용을 위한 기술 개발 | |
| 3. Green Materials 연구그룹 | - 이산화탄소 포집/활용 소재 개발 |
Refinery Technology 연구그룹에서는 정유공장 운영 중 필요한 기술적 지원과 정유 촉매 개발, 그리고 정유 기반의 신기술을 연구하고 있습니다. Hydrogen Energy 연구그룹은 수소연료전지 및 수전해 용도의 핵심 소재 개발, 암모니아 활용을 위한 촉매 기술 개발 등 친환경 수소에너지 관련 연구를 수행하며, Green Materials 연구그룹에서는 저탄소 제품 및 탄소 저감 관련 소재 연구를 진행하고 있습니다.
(3) 연구개발비용
| (단위 : 백만원) |
| 과 목 | 제 62 기 1분기 | 제 61 기 | 제 60 기 |
|---|---|---|---|
| 연구개발비용 계(*) | 6,704 | 25,823 | 22,354 |
| (정부보조금) | 0 | 0 | 0 |
| 연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계÷당기매출액×100] | 0.094% | 0.085% | 0.080% |
(*) 정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정 (4) 연구개발실적
| 연구조직 | 연구내용 및 기대효과 |
|---|---|
| Refinery Technology 연구그룹 | - 열분해유 불순물 정제 기술 개발을 통한 처리량 증대 - 탄소중립 연료 관련 원료 생성 및 제품 전환/합성 기술 개발 - 공정 효율 개선을 위한 촉매 및 부산물 활용 연구 |
| Hydrogen Energy 연구그룹 | - 수소연료전지/수전해 용도 분리막 및 전해질막 제조 기술 개발 - 개질 촉매 연구를 통한 암모니아 활용 기술 개발 |
| Green Materials 연구그룹 | - 정유 공정 부산물과 이산화탄소의 자원화 기술 개발을 통한 부산물 고부가화와 이산화탄소 활용을 통한 저감 - 이산화탄소 분리 소재 및 요소 기술 개발 |
2. HD한국조선해양(주)
가. 경영상의 주요계약 등
당사 및 주요 종속회사의 경영상의 주요계약은 다음과 같습니다.
| 회사명 | 계약상대방 | 계약기간 | 계약내용 | 계약조건 |
|---|---|---|---|---|
| HD한국조선해양㈜ | 씨마크서비스㈜ | '23.03~'38.03 | 씨마크호텔 위탁관리 | 계약서 기준 수수료 및개선장려금 지급 |
| Agila South Inc. | '24.01~'31.12 | 부동산 임대차계약(*1) | 계약서 기준 임차료 지급 | |
| HD현대중공업㈜(*2) | GAZ TRANSPORT & TECHNI GAZ(프랑스) | 계약일~인도일 | LNG TANK 제작 및 설계 | 척당기준 |
| MAN Energy Solutions SE(구. MAN B&W DIESEL A/S) | '14.01~'33.12 | 대형 디젤엔진/부품 제작 판매 | 생산마력 기준 | |
| Winterthur Gas & Diesel(구. Wartsila switzerland Ltd) | '12.01~'31.12 | 대형 디젤엔진/부품 제작 판매 | 생산마력 기준 | |
| 한올주식회사 | '25.02 | 부동산 등 매매계약(153.8억원) | 잔금일: '25.05.20 | |
| HD현대마린엔진㈜ | MAN Energy Solutions SE | '05.07 ~ '25.06 | 선박용 Main Engine License Agreement | 판매 Main Engine kW 당 로열티 지불 |
| MAN Energy Solutions SE | '08.09 ~ '25.06 | 선박용 Turbochargers License Agreement (NR, TCA, TCR) | 판매T/C 마력 당 로열티 지불 | |
| Mitsubishi Heavy Industries | '11.10 ~ '26.10 | 선박용 Turbochargers License Agreement (MET) | 판매 대수당 로열티 지불 | |
| Accelleron Switzerland Ltd | '24.09 ~ '28.06(생산가능기간) | 선박용 Turbochargers Manufacturing Agreement(A100-M) | OEM 생산 | |
| HD하이드로젠㈜ | 귀뚜라미범양냉방 ㈜ | '24.12~'27.11 | 부동산 임대차계약(*4) | 계약서 기준 임차료 지급 |
(*1) 계약금액 등은 중요 영업비밀에 해당하므로 일부 기재를 생략합니다. HD한국조선해양㈜는 임차인 지위를 HD Hyundai Heavy Industries Philippines, Inc.으로 이전하는 계약을 체결하였으며, 계약조건에 따라 관련기관과 협의 절차가 진행중에 있습니다.(*2) HD현대중공업㈜의 경영상의 주요계약은 분할 전의 계약을 포함하여 작성하였습니다.(*3) HD현대마린엔진㈜의 작성기준일 현재 계약만기가 1년 이내인 License 계약은 갱신 계약 협의 중이며, Accelleron Turbocharger에 대한 생산은 당해 하반기부터 진행될 예정입니다.(*4) 계약금액 등은 중요 영업비밀에 해당하므로 일부 기재를 생략합니다.
나. 연구개발활동1) 연구개발활동의 개요 및 연구개발비용 지배기업 및 종속기업의 연구개발활동은 고부가가치 선박 및 해양설비, 엔진핵심부품, 생산 자동화 설비와 에너지ㆍ환경설비 등의 분야에서 시장 지향적인최적 기술을 개발하고 있습니다. [연구개발비용]
| (단위 : 백만원) |
| 과 목 | 2025년 | 2024년 | 2023년 | 비고 |
|---|---|---|---|---|
| 연구개발비용 계(*) | 34,074 | 194,473 | 162,437 | |
| (정부보조금) | (1,637) | (4,837) | (2,983) | |
| 연구개발비/매출액 비율 [연구개발비용계÷당기매출액×100] | 0.5% | 0.8% | 0.8% |
(*) 정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정하였습니다.
2) 연구개발 담당조직 (1) HD한국조선해양㈜
| 연구소명 | 소 재 지 | 연 구 분 야 | 연 구 조 직 |
|---|---|---|---|
| 종합연구소 | ㆍ울산광역시 동구 방어진순환도로 1000 | ㆍ용접기법 및 복합재료 연구ㆍ협동/산업용 로봇 기반 자동화 시스템 개발ㆍ극저온 저장용 소재 및 고성능 복합재 개발ㆍ디지털 생산기술 및 중장기 선행기술 개발ㆍ제품 신뢰성 향상 기술 개발 및 성능평가 | ㆍ용접연구실ㆍ자동화연구실ㆍ그린코팅연구과ㆍ기술컨설팅센터 |
| 기업부설연구소 | ㆍ경기도 성남시 분당구 분당수서로 477 6층, 19층 | ㆍ친환경 / 고효율 선박 시스템 개발ㆍ차세대 선박 솔루션 개발ㆍ디지털/자율운항 선박 제어기술 개발ㆍ선박/해양 탄소 저감 신기술 개발ㆍ제품 전동화 솔루션 개발ㆍ제품 지능화 솔루션 및 AI 플랫폼 개발 | ㆍ신개념선박연구실ㆍ가스솔루션연구실ㆍ열시스템연구실ㆍ스마트설계안전연구실ㆍ친환경에너지시스템연구실ㆍ선박연료전지시스템연구실ㆍCAE연구실ㆍ자율제조로봇연구실ㆍ디지털제조연구실ㆍ디지털선박연구실ㆍ디지털트윈연구실ㆍ선박전장연구실ㆍ전장제품연구실ㆍ시스템동역학연구실ㆍ함정솔루션연구실ㆍ첨단동력연구과ㆍ수소시스템개발과ㆍ폴더블시스템개발과ㆍ데이터사이언스실ㆍ생성형AI실ㆍ로보틱AI실ㆍ제품AI실ㆍ기술경영팀ㆍR&D전략팀ㆍAI전략팀ㆍ연구운영과 |
(2) HD현대중공업㈜
| 연구소명 | 소 재 지 | 연 구 분 야 | 연 구 조 직 |
|---|---|---|---|
| HD현대중공업기업부설연구소 | ㆍ울산광역시 동구방어진순환도로 1000 ㆍ경기도 성남시 분당구 분당수서로 477 | ㆍ선박 및 해양구조물 최적설계/해석 기술 개발ㆍ선박 의장품 개발ㆍ친환경 엔진 및 수전해, 전기추진 시스템 등의 친환경 제품 설계 기술 개발ㆍ함정의 스텔스 성능 향상 및 최적 설계 기술 개발 | ·선박성능연구실·성능평가연구실·하중구조연구실·선박의장연구실·액화가스저장연구실·선박구조혁신과·그린동력시스템연구실·지능제어시스템연구실·가상제품개발연구실·수소에너지연구실·함정기술센터 |
(3) HD현대삼호㈜
| 연구소명 | 소 재 지 | 연 구 분 야 | 연 구 조 직 |
|---|---|---|---|
| 자동화혁신센터(기업부설연구소) | ㆍ 전라남도 영암군 삼호읍 대불로 93 | ㆍ용접 기술 개발ㆍ자동화 장비 개발ㆍ의장/도장 장비 개발ㆍ치공구 개발ㆍ로봇시스템 개발ㆍDigital Manufacturing 개발 | ㆍ스마트공장ㆍDM과ㆍ도장ㆍ의장혁신과ㆍ자동화개발과ㆍ기술경영과ㆍ로봇시스템개발과 |
(4) HD현대미포㈜
| 연구소명 | 소 재 지 | 연 구 분 야 | 연 구 조 직 |
|---|---|---|---|
| 디지털생산혁신센터 | ㆍ울산광역시 동구 방어진순환도로 100 | ㆍCAD/CAM 시스템 기술 개발 및 성능 향상 등 | ㆍ디지털생산혁신센터 |
(5) HD현대에너지솔루션㈜
| 연구소명 | 소 재 지 | 연 구 분 야 | 연 구 조 직 |
|---|---|---|---|
| PV R&D Center | ㆍ 경기도 성남시 분당구 분당수서로 477, 9층 | ㆍ셀 효율 향상 기술 개발 및 양산 적용/안정화 ㆍ셀 품질/신뢰성 향상 기술 개발 및 제품 적용 ㆍ셀 자재 사양 개선 개발 및 적용 (웨이퍼, 전극 재료, 화학 용액 등) ㆍ차세대 고효율 셀 구조, 공정 기술 개발 및 동향 모니터링 | ㆍ셀개발팀 |
| ㆍ고출력 및 고발전량 모듈 기술개발 (설계/자재/공정) ㆍ태양광 모듈 사용처 다변화를 위한 application 기술 개발 ㆍ모듈 신규 자재 및 다원화 자재 평가 ㆍ개발/평가 모듈 제작, R&D센터 장비, 자재 및 안전관리 | ㆍ모듈개발팀 | ||
| ㆍ제품 신뢰성 모니터링, 문제 원인 분석 및 개선ㆍ태양광 셀/모듈 신뢰성 동향 모니터링 및 선제 대응ㆍ모듈 제품 인증 취득 및 유지/관리, 인증 동향 모니터링 및 대응ㆍ모듈 발전량 예측/시뮬레이션 및 발전성능 개선 기술개발ㆍ공인시험소 관리/운영 및 효율화, 당사 지식재산권(특허) 관리 | ㆍ신뢰성개발팀 | ||
| ㆍ태양광 인버터의 S/W, H/W 기술 및 사양 검토, 신뢰성 평가, 신규 제품 관련 기술 대응 ㆍ센트럴 인버터, ESS 관련 제품 시장 동향/기술 및 사양 조사/비교 분석 및 신뢰성 평가 ㆍ국내/외 인증 획득 및 공인 시험 성적서 취득 관리, 전기/구조 도면 및 기술 자료 관리 ㆍ태양광 인버터 기술 지원 | ㆍ인버터기술팀 |
(6) HD현대마린엔진㈜
| 연구소명 | 소 재 지 | 연 구 분 야 | 연 구 조 직 |
|---|---|---|---|
| 첨단소재과 | ㆍ대구광역시 달서구 달서대로 533 | ㆍT/C 및 부품 개발 ㆍ과제/주조 개발 | ㆍ첨단소재과 |
(7) HD하이드로젠㈜
| 연구소명 | 소 재 지 | 연 구 분 야 | 연 구 조 직 |
|---|---|---|---|
| 기술연구소 | ㆍ경기도 성남시 분당구 분당수서로 477 8층 | ㆍ제품/시스템 설계 (고체산화물 연료전지 및 전해조 양산화 설계) ㆍ제품 개발 (제품 규격 분석 및 성능 평가) ㆍ제품 인증 취득 및 유지/관리 | ㆍ공정기계과 ㆍ전력제어과 |
(8) HD Hyundai Technology Center India Private Limited
| 연구소명 | 소 재 지 | 연 구 분 야 | 연 구 조 직 |
|---|---|---|---|
| HD현대인도기술센터 | ㆍPlot No. A-2, MIDC Phase II Chakan,Khalumbre, Pune, 410501, INDIA | ㆍ선박 및 해양구조물과 관련한 구조, 진동 및 열유동 해석 ㆍ공학해석을 위한 모델링 ㆍ소프트웨어 엔지니어링 | ㆍFEA(Finite Element Analysis)팀 ㆍCFD(Computational Fluid Dynamics)팀 ㆍSoftware Development팀 |
(9) HD Hyundai Europe Research and Development Center GmbH
| 연구소명 | 소 재 지 | 연 구 분 야 | 연 구 조 직 |
|---|---|---|---|
| HD현대유럽연구센터 | ㆍPeter-Muller -Strasse 14, 40468 Dusseldorf, Germany | ㆍ조선/해양 친환경 ㆍ 탈탄소 분야 POC과제 수행ㆍ친환경 시스템 최적조합 평가 프로그램 개발ㆍ선박용 연료전지 개발ㆍ연료전지 선박 실증 프로젝트 수행ㆍ유럽 내 기술동향 및 시장 분석 수행 | ㆍ기획/운영 관리팀ㆍ연구기획팀 |
3) 연구개발 실적 (1) HD한국조선해양㈜
(가) 자체연구
| 연구소명 | 연구과제명 | 연구결과 및 기대효과 |
| 종합연구소 | 지능형 용접 시스템 개발 | 공정별 용접 자동화율 향상을 통한 생산성 향상 |
| 자동 용접 로봇시스템 개발 | 협동로봇 용접시스템 현장 적용을 통한 생산 품질 향상 | |
| 극저온용 용접재료 및 용접기법 개발 | 고강도, 고인성 강재 및 용접재료 개발을 통한 제품 신뢰성 향상 | |
| 생산 계획 자동화 시뮬레이터 개발 | 생산 계획/물량의 운영 효율 향상 기술 도입을 통한 원가 경쟁력 확보 | |
| 선박용 친환경 도료 및 도장 공법 개발 | 친환경 도료의 현장 적용을 통한 환경 규제 대응 | |
| 기업부설연구소 | 연비 개선을 위한 선종별 신선형 및 부가장치 개발 | 미래형 선박 선형 및 연비 향상 부가장치 개발을 통한 수주 경쟁력 확보 |
| 친환경 연료 추진 기술 개발 | 배기가스 배출 규제 대응을 위한 친환경 연료 추진기술 확보 | |
| 선박용 온실가스 저감 기술 개발 | 해양 환경 규제 대응을 위한 배기가스 후처리 제품/기술 경쟁력 확보 | |
| 가스운반선 화물창 및 화물관리시스템 개발 | 차세대 친환경 가스 운반/처리 기술 개발을 통한 초격차 기술력 확보 | |
| 자율운항 스마트쉽 개발 | AI, ICT 기술이 접목된 선박 최적 운용 솔루션 개발을 통한 시장 선점 | |
| 전기/하이브리드 추진시스템 개발 | 고효율 친환경 전기/하이브리드 선박 기술확보를 통한 시장 선도 | |
| 극저온 화물창 신소재 개발 | 극저온 화물창용 신소재 개발을 통한 원가 절감 및 수주 경쟁력 향상 | |
| AI 기반 설계/생산 자동화 기술 개발 | AI 기술을 활용한 설계 자동화 및 생산 연계 공정 최적화 | |
| 생산 현장 안전 모니터링 기술 개발 | 생산 현장의 위험요소 인식, 분석 및 사전 제거를 통한 안전 확보 |
(나) 외부위탁연구
| 연구소명 | 연구과제명 | 연구결과 및 기대효과 |
| 기업부설연구소 | 선박 배관 시스템 배치 자동화 기술 개발 | 배관 설계 자동화 기술 개발을 통한 원가 절감 |
| 가스 화물창 생산 차별화 기술 개발 | 화물창 내부 작업 능률 향상을 위한 장비 적용으로 생산 원가 절감 | |
| 전기/하이브리드 추진 선박 솔루션 전력계통 개발 | 전기/하이브리드 추진 선박 기술력 고도화 | |
| 생산계획 자동화 플랫폼 개발 | 스마트 야드 구현을 통한 생산 현장의 효율성 향상 | |
| 자율운항 선박용 차세대 자동안전관제시스템 개발 | 자율운항 선박용 선박 통합 관제 플랫폼 구축을 통한 수주 경쟁력 향상 |
(2) HD현대중공업㈜
(가) 자체연구
| 연구소명 | 연구과제명 | 연구결과 및 기대효과 |
| HD현대중공업기업부설연구소 | ISO 15016:2024 기반 선속시운전 기법 개발 | 신규 적용될 선속시운전 기법의 영향 검토 및 최적 적용 방안 도출을 통한 시운전 정확도 제고 |
| 스마트십 솔루션 선체 구조 건전성 평가시스템 개발 | 구조 안전성 실시간 모니터링 기술 판매를 통한 수익 창출, 설계 기술 검증 및 최적 설계 활용 | |
| 암모니아 연료 누출 및 확산 해석 독자 기술 개발 | 암모니아 운반선/추진선의 암모니아 누설 안정성 검토를 위한 독자 CFD 해석 절차 개발 | |
| 선박 의장품 설계 및 해석 자동화 시스템 기술 개발 | 정형화가 어려운 복잡 구조물의 구조해석 자동화 및 설계 최적화를 위한 시스템 구축 | |
| FSRU 멤브레인 화물창 선체 보강 기준 정립 | 슬로싱 하중 기반의 자체 선체 보강 기준 정립을 통한 선주/선급 기술 대응력 제고 | |
| 래싱프리 컨테이너선 실선 적용 | 계약 컨테이너선 설계 선급/선주 승인 획득 및 신개념 기술 검증을 통한 수주 경쟁력 제고 | |
| WTG사 터빈에 대한 부유식 해상풍력 하부구조물 설계 및 제어 기술 개발 | 중량 절감 및 제작성 향상 모델 확보를 통한 해외 시장 진출 교두보 마련 | |
| 부유식 해상 변전소 고유모델 FEED 패키지(운동/계류/구조) 개발 | 동해 투입 부유식 해상변전소 모델 확보 및 설계 기술 확보를 통한 공사 수주 경쟁력 강화 | |
| 힘센엔진 신모델 개발 | 메탄올/암모니아 힘센엔진 개발을 통한 환경규제 대응 및 매출 증대 | |
| 중형/대형엔진용 후처리장치 개발 | 엔진 배기가스 내 유해성분 및 온실가스 저감을 통한 환경규제 지속 대응 | |
| 엔진/환경기계 제어시스템 및 디지털 트윈 기술 개발 | 독자 제어기 및 시운전 빅데이터 활용 기술 개발을 통한 경쟁력 강화 | |
| 그린수소 생산용 수전해 시스템 개발 | 모듈형 AEM 수전해 개발을 통한 신사업 경쟁력 강화 | |
| 하이브리드/전기추진 선박용 POD 추진시스템 개발 | 차별화 설계를 통한 친환경 선박 추진패키지 시장 진입 및 점유율 확대 | |
| 잠수함 추진 효율 개선 부가물 개발 | 잠수함의 추진효율 향상을 위한 프로펠러 허브 vortex 개선 & Pre-swirl 부가물 형상 개발 | |
| 잠수함 방향타 설계 및 조종성능 해석 기술 개발 | 잠수함 조종성능 평가를 위한 수치해석을 이용한 유체력미계수 추정기법 개발 | |
| 축 정렬 프로세스 개선을 위한 베어링 반력 계측 및 분석 | 축계 정렬 소요 시간 단축 및 연간 도크 활용도 개선 |
(나) 외부위탁연구
| 연구소명 | 연구과제명 | 연구결과 및 기대효과 |
| HD현대중공업기업부설연구소 | OpenFOAM 기반 자항해석 효율성 향상 기술 개발 | 상용 CFD 코드 일부 대체 및 오픈소스 활용 선형 설계 적용 |
| 실선 운항데이터 계측 및 솔루션 테스트 플랫폼 개발 | 디지털 트윈 선박 개발을 위한 신뢰도 높은 운항/환경 데이터 및 검증 플랫폼 확보 | |
| 멤브레인 화물창 펌프타워 최적화 프로그램 개발 | 펌프타워 평가 자동화 및 최적화를 통한 원가 절감 | |
| 1억 자유도 해석용 초고속 구조해석 솔버 개발 | 상용 구조해석 프로그램 대체 및선체 디지털 트윈 구현을 위한 실시간 구조 응답 평가 기술 확보 | |
| E-Fuel 분무 및 연소가시화 연구 | 메탄올, 암모니아 연소기술 개발을 통한 친환경 연료 엔진 개발 | |
| 힘센엔진 예연소실 냉각 개선 연구 | 예연소실 냉각수 비등 평가 및 냉각 성능 검증 | |
| 친환경 연료 엔진용 연료분사장치 해석기술 개발 | 메탄올 연료분사장치 시스템 해석 기술 개발 | |
| 제어기 SW 기능 검증 및 배포 자동화 프로세스 개발 | 프로세스 기반 제어 로직 자동 테스트 기반 플랫폼 고도화 | |
| SCR 믹서유동 가시화 및 해석 기술 개발 | 믹서 포함한 노즐 분무 계측 시험을 통해 최적 이유체 노즐 선정 | |
| AEM 수전해 스택 해석 기술 개발 | 전기화학 기반 AEM 수전해 해석 및 BOP 설계 기술 확보 | |
| 단계별 함정 병력절감 목표 달성하기 위한 기술 도출 | 병력 절감 목표 달성을 위한 승조원 임무 조정 및 소요 기술 도출 |
(3) HD현대삼호㈜
(가) 자체연구
| 연구소명 | 연구과제명 | 연구결과 및 기대효과 |
|---|---|---|
| 자동화혁신센터(기업부설연구소) | 신규 용접기법 개발 | 용접부별 용접 기법 개발을 통한 생산 공수 및 원가 절감 |
| 용접 자동화 장비 및 설비 개발 | 용접 자동화를 통한 생산 기술력 고도화 및 우수 용접품질 구현 | |
| 로봇시스템 개발 | 로봇시스템 개발 및 확대적용을 통한 미숙련자 투입으로 생산성 확보 | |
| Digital Manufacturing 개발 | 가상 공장 구축을 통한 생산시스템 운영 최적화로 생산성 향상 및 안전성 확보 | |
| 간이 자동화 장비 개발 | 간이 자동화 장비 개발을 통한 공정 효율성 제고 | |
| 의장/도장 및 전처리 자동화 장비 개발 | 의장/도장/전처리 자동화 장비 개발을 통한 생산성 향상 및 공수 절감 | |
| 현장 개선을 위한 치공구 개발 | 생산 현장 및 공정 개선을 통한 생산 능률 향상 및 안전성 제고 |
(4) HD현대미포㈜
(가) 자체연구
| 연구소명 | 연구과제명 | 연구결과 및 기대효과 |
|---|---|---|
| 디지털생산혁신센터 | 현업작업용 Cable 포설용 도면 자동생성 및 Cable List 추출 프로그램 등 4건 | 수작업으로 만들던 포설용 개락도를 설계 3D 모델 정보를 활용해 자동 생성수작업으로 만들던 포설용 Cable Schedule을 원하는 Coaming별 List 자동 생성 |
| 선박 생산 자동화를 위한 BOM 구축 시스템 및 그 방법 | 특허 출원(24.06.26)설계 데이터들이 생산에 반영될 수 있고 생산 현장에 전달되도록 하여 유연한 생산 대응이 가능하게 하는 선박 생산 자동화를 위한 BOM구축 시스템 및 방법 발명. | |
| 선실 Structural Fire Protection Plan 도면 자동화 등 19건 | Rule에 근거하여 수작업으로 작성되는 도면을 자동화 하여 업무 효율성 증가3D 구현에 따른 상세도면 추가로 품질 실패 비용 최소화(생산성 향상) | |
| 선박 3D 비상탈출로 제작 등 17건 | 직관적인 3D 비상탈출로 제공으로 비상 상황 발생시 신속한 탈출 및 인명 피해 최소화 | |
| 50K PC, LIFE BOAT 플랫폼 최소화 개선 등 50건 | 선수쪽 PLATFORM 삭제. 선미쪽에서만 탑승하도록 표준 개선하여 강재 절감 |
(5) HD현대에너지솔루션㈜
(가) 자체연구
| 연구소명 | 연구과제명 | 연구결과 및 기대효과 |
| PV R&D Center | SE-PERC 셀 효율 개선 기술개발 | ㆍBifacial SE-PERC 셀 양산 공정 개선ㆍ셀 재료 및 설계 개선을 통한 효율 증대 기술 확보ㆍM6 이상 대면적, 박형 웨이퍼 적용 셀 개발 (저탄소 모듈 제품 적용) |
| 곡면유리를 사용한 차량용 솔라루프 모듈 제품 개발 | ㆍ셀 고집적 기술 적용한 솔라루프 설계 및 시제품 제작 검증 완료ㆍ차량용 솔라루프 신뢰성 확보 완료 | |
| 고효율 터널 산화막을 이용한 패시베이션 전극형 셀과 모듈 개발 | ㆍ차세대 고효율 TOPCon 셀 단위공정 및 재료 개발 ㆍ양산형 셀 제조 공정 개발 및 공정장비 특성 평가 | |
| 실리콘기반 탠덤 태양전지 에너지혁신 연구센터 | ㆍ실리콘 태양전지 기반 탠덤화 기술 조사, 대학-기업간 기술 교류, 인력 양성 | |
| 대면적 n-TOPCon 태양전지 소재, 장비의 양산성 검증 및 평가 | ㆍ차세대 고효율 대면적(M10) n-TOPCon 셀 제품 제조공정 개발ㆍ셀 제조장비, 소재 양산성 검증 | |
| 대면적 결정질/박막 실리콘 이종접합(HJT) 태양광 모듈 핵심소재 장비 공정 기술개발 | ㆍ차세대 고효율 n-HJT 셀, 모듈 제품 제조공정 개발ㆍ셀 제조장비, 소재, 공정 기술/양산성 검증 | |
| 경량곡면형 솔라후드 개발을 위한 자재개발 및 시제품 제작 | ㆍ자동차 후드에 부착할 수 있는 솔라후드 자재 및 공정개발ㆍ다양한 곡면에 부착 가능한, 신뢰성 있는 태양광 모듈기술 확보 | |
| 안전하고 유지보수 용이한 방음벽/방음터널 적용 도로 적합 태양광 모듈 개발 및 실증 | ㆍ양산 적합형 태양광 방음벽/방음터널용 양면발전 모듈 기술 확보ㆍ실제 도로 방음벽/방음터널 실증시스템 실증 및 실증 데이터 확보ㆍ태양광 방음시설 사업화 네트워크 구축 | |
| M10 이상 대면적, 150um 이하의 박형 결정질/박막실리콘 이종접합(HJT) 태양전지 및모듈 양산기술 고도화 | ㆍ파일럿 라인 기반 M10이상 태양전지 및 태양광 모듈 양산기술 개발ㆍ원가 절감을 위한 웨이퍼 박형화, 저가형 투명전극 및 Ag 전극 개발ㆍ모듈 발전량 실증 등 LCOE 분석 | |
| 건식 진공공정 적용 탠덤 상부셀용 핵심소재대량합성 기술 개발 | ㆍ탠덤 상부셀(페로브스카이트셀) 진공증착 재료 및 대면적 탠덤 셀 개발 ㆍ건식 진공공정용 페로브스카이트 전구체 재료 및 합성기술 개발 |
(나) 외부위탁연구
| 연구소명 | 연구과제명 | 연구결과 및 기대효과 |
| PV R&D Center, 프로젝트개발팀 | 롤러블 태양광 블라인드 시스템 개발 | ㆍCIGS 롤러블 태양광 모듈 공정개발 및 시제품 개발 ㆍ건물일체형 태양광 모듈(BIPV), 차양시스템 및 모빌리티 제품으로 확대 |
| 투명 태양광 창호 기술 개발 | ㆍ결정질 실리콘 태양전지를 이용하여 고효율 및 신뢰성이 높은 투명 태양전지 개발 ㆍ기존 창호의 역할과 에너지 생산 역할을 동시에 수행하는 건물 일체형 태양광(BIPV) 개발 |
(6) HD현대마린엔진㈜
(가) 자체연구
| 연구소명 | 연구과제명 | 연구결과 및 기대효과 |
|---|---|---|
| 첨단소재과 | 중소용량 평관형 고체산화물 연료전지BOP 개발 (수행결과: 성공) | ㆍ내장형 개질기, 열교환기, 배기가스 열회수기 및 Hot Box로 구성된 소형 SOFC system용 BOP 시스템을 최종적으로 개발 ㆍ개질 촉매 및 내장형 개질기 개발 ㆍ열교환기 시스템 개발 ㆍ고온 stack 배기가스 연소 및 열회수 시스템 개발 ㆍHot Box 설계 및 제작 ㆍ운전제어 로직 및 제어기 개발 ㆍ계통연계 E-BOP System 개발 |
| ㆍ국내 가정용 연료전지 산업에 대비한 SOFC 제품 개발ㆍ미래 신기술 경쟁력 및 신성장 동력 확보ㆍ선박용/발전용 SOFC 기반 기술확보 및 시장 선점 | ||
| 200kW 마이크로 가스터빈 열병합 발전 시스템상용화 (수행결과: 성실수행) | ㆍ200kW급 마이크로가스터빈 설계 및 해석ㆍ200kW급 마이크로가스터빈 구성품 제작 및 시험ㆍ200kW급 마이크로가스터빈 시작품 제작 및 시험ㆍ출력200kW, 효율32% 마이크로가스터빈 완제품 개발ㆍ연료/시동/점화/제어/보호/외함/냉각 계통 개량 개발ㆍ완제 마이크로가스터빈 현장 실증 수행ㆍ마이크로가스터빈 양산 공정 확립 | |
| ㆍ국내 소형 열병합발전 시장 진출ㆍ스마트그리드 시대에 맞추어 차세대 분산전원을 선도할 대표적 발전 장비의 국산화 및 조기 상용화로 국내 시장방어 및 보급 확대 | ||
| 가정용 평관형 고체산화물 연료전지용 BOP 실증 및 상용화 (수행결과 : 성공) | ㆍ 1kW급 평관형 SOFC Stack, 개질기, 열교환기, 전력변환기, Hot Box 등으로 구성된 가정용 SOFC System 개발 ㆍ BOP 구성효율화 및 열관리 최적화 기술개발 ㆍ System 성능 및 신뢰성 평가 기술개발 ㆍ System 진단, 고장 해석 및 유지보수 기술개발 | |
| ㆍ 고유기술의 가정용 평관형 SOFC 제품개발 ㆍ 부품 국산화에 의한 가격경쟁력 및 기술력 확보 ㆍ 미래 신기술 경쟁력 및 신성장동력 확보 ㆍ 선박용/발전용 SOFC 기반 기술 확보 및 시장 선점 | ||
| 100kW급 마이크로가스 터빈용 바이오가스 연소 모듈 개발 | ㆍ국내 최초 바이오가스용 MGT 발전시스템 개발ㆍ바이오가스 연료의 운전 최적화를 위한 연소 모듈 개발 | |
| ㆍ수요처(당사) 분담금 0.15억원 투입으로 약 1.5억원 효과 발생(신규 연소기 모듈 제작, 개발) ㆍ신재생에너지 정책에 부합하여 신재생 발전 시장에 능동적 대응 가능 | ||
| 501F급 가스터빈 블레이드/베인 역설계 및 신뢰성평가 기술 (평가결과: 보통) | ㆍ베인 역설계 기술 개발 ㆍ베인 주조 기술 개발 ㆍ베인 시제품 개발 ㆍ실증 시험 성공(18개월Field test) | |
| ㆍ가스터빈 부품 개발 경험 확보ㆍ실증 시험 성공으로 기술에 대한 대외 신뢰도 확보ㆍ발전사 납품 가능성 | ||
| 액체로켓엔진 연소기헤드 정밀 주조기술 개발(평가결과: 성실수행) | ㆍ초내열 합금을 이용한 액체로켓 엔진 연소기 헤드의 정밀주조 기술개발ㆍ대형 주물의 세라믹 코어 및 활용기술 개발 ㆍ액체로켓 연소기 헤드의 HIP 처리 공정기술 개발 및 물성평가 | |
| ㆍ액체로켓 연소기 부품의 순수 국산 기술을 이용한 개발에 따른 국산화ㆍ액체로켓 연소기 부품의 핵심기술인 진공정밀주조, HIP 열처리 기술 확보 ㆍ대형 부품의 진공정밀주조 기술 국산화 개발 및 기반 확보 | ||
| TIT 1650급 가스터빈 정밀주조용 단결정 소재 기술 개발 (총 5차년도 중, 5차년도 완료) | ㆍ 대형 가스터빈용 단결정 블레이드 정밀주조기술 개발 - 단결정 제품용 세라믹코어 제조 기술 - 단결정 블레이드 주형 제작 및 진공정밀주조 기술 - 단결정 제품 평가 기술(Dimension, NDT, Wall thickness 등) - 단결정 제품 Secondary orientation 제어/평가 기술 | |
| ㆍ 개발품 판매(수요기업 확정형) - 개발품 승인 완료, 초도품 PO접수(수요기업)ㆍ항공용 등 연계 사업 진출 교두보 마련(단결정 블레이드 개발/납품 국내 최초) | ||
| 고체산화물형 연료전지시스템 개발 | ㆍ한국가스안전공사 설계단계검사 합격(2018.02) ㆍ산업통상자원부 녹색기술 인증 획득(2018.07) ㆍ산업통상자원부 산업융합 신제품 적합성 인증 획득(2020.05 / KS인증 동일 효력) | |
| 501 D5 1,2,3단 블레이드 제작 기술 자체 국산화 개발 성공 | ㆍ1,2,3단 블레이드 정밀주조 개발 시제품 총21EA 제작 완료 및 품질 평가 합격 ㆍ1,2,3단 블레이드 단별2EA 발전소 실증 시험 성공(운전시간 약8,000시간) ㆍ가스터빈 고온 부품 개발Reference 확보 및 시장 진입(1세트 납품 완료(225EA)) | |
| 한국형 복합화력 발전용 단결정 블레이드 제작 기술 개발 성공 | ㆍ1단 블레이드(단결정) 개발 시제품 5EA 제작 완료 및 품질 평가 합격 ㆍ초도품(1 Set) PO접수 및 향후 물량/투자 협의(수요기업) ㆍ단결정 제품 개발 Reference 확보 및 연계사업 진출 가능(항공용 부품 등) |
(7) HD하이드로젠㈜
| 연구소명 | 연구과제명 | 연구결과 및 기대효과 |
|---|---|---|
| 기술연구소 | 차세대 연료전지 개발 | 고체산화물 연료전지 대형화 |
3. HD현대마린솔루션(주)
가. 경영상의 주요계약 등 당사의 경영상의 주요계약은 다음과 같습니다.
| 계약 상대방 | 계약 시작일 | 계약 만료일 | 계약의 목적 및 내용 | 대금지급조건 |
| HD현대㈜ | 2022.12 | 2026.12.15 | 분당사무소 부동산 임대차 계약 | 임차보증금: 2,722백만원월 임차료: 282백만원월 관리비: 155백만원 |
나. 연구개발활동 1) 연구개발활동의 개요당사는 HD현대 그룹의 조선해양 부문 사업을 영위하는 계열회사로서 동 부문 중간지주회사인 HD한국조선해양 미래기술연구소 및 계열회사의 연구개발 조직과 협업하여 연구개발 업무를 수행하고 있습니다.HD한국조선해양이 HD현대 그룹의 조선해양 사업 주축을 담당하는 중간지주회사로서 각종 미래선박 연구, 친환경 선박시스템 개발, 디지털/자율운항을 위한 제어기술의 방향을 설정하면, HD현대중공업 등이 각 선박구조, 엔진 및 의장품과 전장품 등의 개발 업무를 수행하고, 당사는 신형 엔진 및 선박운영체계의 작동/제어 분야에 관한 연구개발을 진행하고 있습니다.
[이미지: HD한국조선해양 및 조선 자회사 연구개발 거버넌스] 원문에서 확인할 수 있어요.
2) 연구개발 담당조직 업무분장
| 부서명 | 업무 분야 |
| 선박플랫폼연구과 | 1. 선박용 통합제어시스템 플랫폼 개발ㆍHiCONIS 제어 플랫폼 고도화ㆍ선내 시스템 간 인터페이스 개발 ㆍ선원 훈련 시스템(OTS) 적용ㆍ군함용 통합제어 시스템 개발 2. 친환경/자율운항 선박용 소프트웨어 개발 ㆍ로터, 윙세일, 전기추진 제어로직 개발 ㆍ디지털트윈/자율운항 시스템 연계 3. 지능형 통합항해시스템 개발ㆍ항해장비 통합 및 클라우드 기반 플랫폼 구축 |
| 오션와이즈사업과 | 1. 최적항로 실증 기반 유상 사업 창출ㆍMaritime 지식기반 연료절감 기술 고도화 2. 그룹사 기술 연동 통합제품 개발 3. 환경규제 대응 기능 확장ㆍ환경규제 관련 이해관계 선점을 통한 신사업 구축 4. 고객 저변 및 파트너십 확대ㆍ외부 파트너십과 협력을 통한 디지털 혁신 가속화 |
3) 연구개발 비용
| (단위 : 백만원) |
| 구 분 | 2025년 1분기 | 2024년 | 2023년 |
| (제10기) | (제9기) | (제8기) | |
| 원 재 료 | - | - | - |
| 인 건 비 | 227 | 906 | 970 |
| 경 비 | 911 | 5,009 | 3,667 |
| 합계 | 1,138 | 5,915 | 4,637 |
| 자 산 계 상 | - | - | - |
| 비 용 계 상 | 1,138 | 5,915 | 4,637 |
| 연구개발비/매출액 비율 | 0.23% | 0.34% | 0.32% |
※ 연구개발비/매출액 비율은 연결 매출액 기준으로 작성되었습니다.
4) 연구개발 실적
| 연구과제 | 연구기관 | 연구결과 및 기대효과 | 상품화여부 |
| HiCONiS 사이버보안 대응을 위한 시스템 로그 수집기능 개선 | 디지털기술센터 | ㆍHiCONiS 소프트웨어의 시스템 로그 수집 기능 개발ㆍ선박 사이버보안(E27) 요구사항 분석 및 필수사항 개발 | HiCONiS |
| 친환경 선박용 제어로직 개발 | 디지털기술센터 | ㆍHi-Rotor 제어 시스템 개발ㆍWing-Sail 제어 시스템 개발 | HiCONiS |
| HiCONiS 데이터 활용을 위한 API 개발 | 디지털연구센터(現디지털기술센터) | ㆍHiCONiS 실시간 데이터 제공을 통해 분석 및 관리 전용 플랫폼으로 확장 강화(Digital Twin 연계)ㆍOnboard-Onshore 간 데이터 접근 강화 | HiCONiS |
| HiCONiS 공정 분석을 위한 HMI 기능 개선 | 디지털연구센터(現디지털기술센터) | ㆍ프로세스 분석 및 특정 공정 분석 기능 강화를 통한 공정설계 개선에 기여ㆍ제어로직 검증 공수 절감(사고 전후 트렌드 자동 기록 기능을 통한 MH 절감-약 50MH/척) | HiCONiS |
| OTS/통합 HiLS 활용을 위한 HiCONiS-에뮬레이터 연동기능 추가 개발 | 디지털연구센터(現디지털기술센터) | ㆍ기술인력 OTS 교육을 통한 시스템 효율성 증대ㆍ프로젝트 특성기반 OTS를 통한 선주 Benefit 향상 및 제품 기술 경쟁력 강화 | HiCONiS |
| 7.5K LNG BV용 화물 제어로직 개발 및 검증 | 디지털연구센터(現디지털기술센터) | ㆍ그룹사 보유 BV CHS 등 핵심기술 유출 방지ㆍBV CHS 제어로직 확보ㆍ시운전 공수 절감 2명(시운전부 1명, 엔지니어 1명) × 3일 | HiCONiS |
| 2021년 선박용 제어기 적용 시험 | 디지털연구센터(現디지털기술센터) | ㆍ통합제어시스템 수주프로젝트 현장적용 및 기술지원ㆍP142 제어장비 3종(통합플랫폼관리체계, 함조종콘솔, 항해용컴퓨터) 시운전 지원ㆍ외부 통신 인터페이스 지원(통합제어시스템/ISS와 외부 장비 간 통신) | HiCONiS |
| 통합제어 플랫폼의 편의기능 개발과 안정성 개선 | 디지털연구센터(現디지털기술센터) | ㆍ통합제어플랫폼 설계오류 방지 및 편의기능 개발을 통한 설계 M/H 절감ㆍ제어로직 검증 공수 절감, Graphic 제작 공수 절감 | HiCONiS |
| 통합제어 플랫폼의 에뮬레이터 기능 개선 적용 | 디지털연구센터(現디지털기술센터) | ㆍ에물레이터 설계를 통한 로직 검증 기술 확보 | HiCONiS |
| 2021년 스마트쉽 데이터 분석 및 기술 지원 | 디지털연구센터(現디지털기술센터) | ㆍ스마트쉽 솔루션 관련 데이터 분석 결과 및 관제 시스템 제공으로 對선주 신뢰도 향상ㆍ운항 데이터 분석을 통한 그룹사 수주 경쟁력 향상 | ISS |
| LNGC/LPGC 모니터링 및 진단시스템 개발 | 디지털연구센터(現디지털기술센터) | ㆍ가스선 모니터링 기능 강화를 통한 선주 가치 제고ㆍLPG DF엔진의 운전 성능 분석 및 설계 피드백 제공 | HiCONiS |
| 스마트쉽 운항/기기 데이터 분석 시스템 개발 | 디지털연구센터(現디지털기술센터) | ㆍ메인엔진 Load Diagram 현시 기능 개발ㆍISO19030 대응용 선상/육상 솔루션 개발ㆍG/E의 최적 운용 알고리즘 개발ㆍHi-ALS의 최적 운용 알고리즘 개발ㆍMS Azure Proof of Concept 수행ㆍ스마트쉽 데이터 분석을 통한 선주 Benefit 향상ㆍ육상 관제 센터 서비스 다양화 및 적용 | ISS |
| 최적항로 탐색 고도화 과제 완료 보고 | 디지털연구센터(現디지털기술센터) | ㆍ네트워크 기반 탐색 알고리즘 개발ㆍ선상 최적항로 기능 업데이트ㆍ최적항로 탐색 시간 개선 및 탐색 결과 품질 개선 | ISS |
| 스마트십 및 기본설계 경쟁력 향상을 위한 데이터 분석 서비스 다양화 | 디지털연구센터(現디지털기술센터) | ㆍ기본설계 경쟁력 강화를 위한 데이터 분석 서비스 개발ㆍ선박 운항 데이터 분석ㆍ기관 및 전력 데이터 분석 | ISS |
| GHG 패키지 영업 지원을 위한 데이터 기반 분석 프로세스 정립 | 디지털연구센터(現디지털기술센터) | ㆍNOAA 및 AIS 데이터 기반 OP 도출ㆍAIS 데이터 기반 주요 선종별 항로 Clustering 기법ㆍ부가 저항 계산 모듈 자동화 및 OP 연계 성능 분석 | ISS |
| 2020년 계약선 스마트십 솔루션 기술지원 | 디지털연구센터(現디지털기술센터) | ㆍ데이터 분석ㆍ울산대 ICT 실증선 적용 | ISS |
| 스마트십 통합 솔루션의 수주 경쟁력 향상을 위한 추가 기능 개발 | 디지털연구센터(現디지털기술센터) | ㆍ최적항로 탐색 기능 개발ㆍ충돌회피 기능 고도화ㆍ선종별 특화기능 추가 개발 | ISS |
| ACONIS-NX 플랫폼의 확장기능 개발 | 디지털연구센터(現디지털기술센터) | ㆍ하드웨어 선급 인증 확보ㆍ제어권 관리 추가기능 개발ㆍ필드 케이블 상태진단 모니터링 | HiCONiS |
| 2020년 선박용 제어기 적용시험 | 디지털연구센터(現디지털기술센터) | ㆍHiCONiS, 잠수함용 시스템 현장 적용/검증 | HiCONiS |
| IAS 로직검증을 위한 에뮬레이터 개발 | 디지털연구센터(現디지털기술센터) | ㆍ로직 검증을 위한 에뮬레이터 모델 설계 | HiCONiS |
| ACONIS-NX LNGC & FSRU 제어로직 추가개발 | 디지털연구센터(現디지털기술센터) | ㆍLNG 운반선용 VHS, GMS, CHS 제어로직 구현 | HiCONiS |
4. HD현대일렉트릭(주)
1) 경영상의 주요계약 - 플라스포社 주식 인수당사는 2022년 2월 4일 이사회에서 (주)뉴파워프라즈마 外 로부터 (주)플라스포(現HD현대플라스포㈜)의 주식을 인수하기로 결의하였으며, 2022년 4월 13일 거래가 종결되었습니다.
| 계약상대방 | 계약금액 | 계약내용 | 계약기간 |
| (주)뉴파워프라즈마 外 | 22,865백만원 | ㆍ(주) 플라스포 주식매매 및 신주인수 | -계약체결일 : 2022.02.07 |
2) 연구개발활동의 개요 및 연구개발비용 당사는 지배기업의 분당 글로벌R&D센터 및 용인 신뢰성센터와 종속기업인 헝가리연구소(HD Hyundai Electric Hungary Kft.), 스위스연구소(HD Hyundai Electric Switzerland Ltd.) 및 중국연구소(HD Hyundai Electric Shanghai Ltd.) 등을 통해 변압기, 고압차단기, 회전기, ICT 기반 전력 기기 등 전기ㆍ전자시스템과 디자인 등의 분야에서 시장 지향적인 최적 기술을 개발하고 있습니다. - 연구개발비용
| (단위 : 백만원) |
| 과 목 | 제 9 기 1분기 | 제 8 기 | 제 7 기 | 비 고 | |
| 원 재 료 비 | 14,154 | 19,643 | 18,406 | ||
| 인 건 비 | 9,079 | 35,331 | 30,684 | ||
| 감 가 상 각 비 | 547 | 1,828 | 1,618 | ||
| 위 탁 용 역 비 | 3,857 | 25,152 | 11,781 | ||
| 기 타 | (3,085) | 12,685 | 2,461 | ||
| 연구개발비용 계(*1) | 24,552 | 94,639 | 64,950 | ||
| (정부보조금) | (6,116) | (17,578) | (7,612) | ||
| 회계처리 | 판매비와 관리비 | 17,762 | 69,222 | 45,844 | |
| 제조경비 | - | - | - | ||
| 개발비(무형자산) | 674 | 7,839 | 11,494 | ||
| 연구개발비/매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] | 2.4% | 2.8% | 2.4% | ||
(*1) 정부보조금을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정하였습니다.
3) 연구개발 담당조직
| 구 분 | 소 재 지 | 연 구 분 야 | 연 구 조 직 | 비고 |
| 글로벌 R&D센터 | 경기도 성남시 분당구 분당수서로 477 | ㆍ변압기, 고압차단기, 회전기, 배전반 등 핵심기술 및 신제품 연구개발ㆍICT 기반 전력기기 및 전력 엔지니어링 연구개발 | ㆍ전력기기연구실ㆍ배전반연구개발실ㆍ중저차개발부ㆍ회전기연구실ㆍ전력시스템연구실ㆍICT솔루션연구실ㆍ기술경영부 | |
| 신뢰성센터 | 경기도 용인시 기흥구 마북로 240번길 17-10 | ㆍ품질 고도화 및 신뢰성 향상 기술 개발 | ㆍ신뢰성센터 | |
| 헝가리 연구소 | 1145 Budapest, Bacskai utca 29/a | ㆍ신제품 개발, 각종 프로그램 개발ㆍ시제품 생산, Testㆍ특수제품 견적 | ㆍ회전기팀ㆍ변압기팀 | ㆍ지분율 : 100% |
| 중국연구소 | Room10102, Building10,NO.498, Guoshoujing Road,China (Shanghai) Pilot Free Trade Zone,Shanghai,China | ㆍ아웃소싱 부품개발 및 품질검증ㆍ중국내 경쟁사 제품 벤치마킹 | ㆍ신뢰성검증팀 | ㆍ지분율 : 100% |
| 양중법인개발팀 | NO.9 Xiandai Road, Xinba Scientific andTechnologic Zone,Yangzhong, Jiangsu.China | ㆍ배전반, 고압차단기, 저압차단기 원가절감 개발 | ㆍ저압차단기설계부ㆍ고압차단기설계부/CAD 개발팀ㆍ배전반설계부/C-GIS 개발과 | ㆍ지분율 : 100% |
| 스위스연구소 | Hardturmstrasse 135, CH-8005 Zurich | ㆍ요소기술 확보 및 기술이전ㆍ신제품 개념/기본 설계ㆍ선진 경쟁사 제품/기술 동향분석 | ㆍ고압차단기팀 | ㆍ지분율 : 100% |
4) 연구개발 실적 가. 자체연구
| 연구과제명 | 조 직 명 | 개발착수일자 | 개발완료 (예정)일자 | 연구결과 및 기대효과 |
| 전력변압기 고객 대응 사양 확대를 위한 냉각기 설계기술 개발 | 글로벌 R&D센터 | 2024.02.05 | 2025.01.15 | 신규시장(OSS 등) 대응을 위한 추가 냉각 설계기술 확보 |
| GIS 차단설계기술/차단성능 예측모델 산출 알고리즘 고도화 | 글로벌 R&D센터 | 2024.02.02 | 2025.01.02 | 신속한 차단성능 확보를 위한 데이터 분석용 인공지능 기술 개발 |
| 해외 프로젝트 수주를 위한 대형 E-house 모델 개발 | 글로벌 R&D센터 | 2024.02.19 | 2025.01.21 | 해외프로젝트 스펙분석 역량 및 수주 경쟁력 향상 |
| CEMS 신규 컨텐츠 개발 및 운영 기술 고도화 | 글로벌 R&D센터 | 2024.01.11 | 2025.02.04 | 베이스라인 기반 에너지 관리 서비스 기술 확보 |
| 영구자석 전동기 상세 설계 기술 개발 | 글로벌 R&D센터 | 2024.01.10 | 2025.06.30 | 사업 다각화를 위한 영구자석 전동기 상세 설계 기술 확보 |
| 산업용 모터보호 계전기 HGMP 전력형 제품 개발 | 글로벌 R&D센터 | 2024.01.18 | 2025.08.31 | 전력형 모터보호계전기 라인업 추가로 시장 대응력 강화 및 매출 증대 |
| 변압기 수송폭 축소 구조 설계 표준 개발 | 글로벌 R&D센터 | 2025.01.03 | 2025.12.31 | 수송 제한폭을 만족하는 구조 설계 기술 확보 |
| 고압차단기 배기부 3D 열가스 해석기술 개발 | 글로벌 R&D센터 | 2025.01.06 | 2025.12.31 | 친환경 고압차단기 차단부 내 열가스 분포 예측을 위한 해석기술 개발 |
| 저압 중형 IE3/IE4 유도전동기 냉각팬 설계 기술 개발 | 글로벌 R&D센터 | 2025.01.24 | 2025.12.31 | 효율, 온도 상승, 소음 기준에 만족하는 냉각팬 최적 설계 |
| 가스압력에 따른 C/E-GIS 외함 형상 설계 평가 기술개발 | 글로벌 R&D센터 | 2025.02.05 | 2025.12.31 | 충전압력에 따른 외함의 변형량 및 원가 최소화 설계 기술 확보 |
| INTEGRICT CEMS 내 데이터 기반 신규 알고리즘 개발 | 글로벌 R&D센터 | 2025.01.15 | 2025.12.31 | CEMS 수집 데이터를 활용한 에너지 절감 관리 솔루션 고도화 |
※ 주요 연구실적 위주로 기재하였습니다.
나. 외부위탁연구
| 연구과제명 | 조 직 명 | 개발착수일자 | 개발완료 (예정)일자 | 연구결과 및 기대효과 |
| 선박용 디젤발전기 고장진단을 위한 센서선정 및 알고리즘 개발 | 고려대 | 2025.03.01 | 2025.12.31 | 발전기 고장진단용 알고리즘 도출 |
5. HD현대사이트솔루션(주)
가. 주요계약
| 계약상대방 | 항 목 | 내 용 |
|---|---|---|
| 현대코어모션㈜ | 계약 유형 | 사업 양수도 계약 |
| 체결 시기 | 2021.05.27 | |
| 목적 및 내용 | 현대코어모션㈜ 유압부품사업부 양수 | |
| 기타 주요내용 | - | |
| 현대코어모션㈜ | 계약 유형 | 지분 양수도 계약 |
| 체결 시기 | 2021.05.27 | |
| 목적 및 내용 | 상주현대액압기기유한공사 지분 양수 계약 | |
| 기타 주요내용 | - | |
| HD현대건설기계㈜ | 계약 유형 | 사업 양수도 계약 |
| 체결 시기 | 2021.10.21 | |
| 목적 및 내용 | HD현대건설기계㈜ 산업차량사업부 양수 | |
| 기타 주요내용 | - | |
| 두산에너빌리티㈜(舊, 두산중공업㈜)(*1) | 계약 유형 | 지분매매계약 |
| 체결 시기 | 2021.02.05 | |
| 목적 및 내용 | HD현대인프라코어㈜ 지분매매 | |
| 기타 주요내용 | - | |
| HD현대인프라코어㈜ | 계약 유형 | 지분매매계약 |
| 체결 시기 | 2023.06.01 | |
| 목적 및 내용 | 이큐브솔루션㈜ 지분매매 | |
| 기타 주요내용 | - | |
| HD현대인프라코어㈜ | 계약 유형 | 사업 양수도 계약 |
| 체결 시기 | 2024.03.01 | |
| 목적 및 내용 | HD현대인프라코어㈜ 사이트클라우드 사업 양수 | |
| 기타 주요내용 | - |
(*1) 2021년 4월 HD현대㈜(舊, 현대중공업지주㈜)로부터 계약을 승계하였습니다.
나. 연구개발활동1) 연구개발활동의 개요 및 연구개발비용 당사의 연구개발활동은 산업차량 장비 개발과 건설기계 및 산업차량 등의 핵심부품의 개발·설계 및 성능·신뢰성 개선기술을 개발하는데 주력하고 있습니다.
【연구개발비용】
| (단위 : 백만원) |
| 과 목 | 2025년 1분기 | 2024년 | 2023년 | 비 고 | |
| 원 재 료 비 | 1,245 | 5,833 | 2,573 | ||
| 인 건 비 | 4,066 | 4,111 | 12,854 | ||
| 감 가 상 각 비 | 628 | 2,339 | 1,703 | ||
| 위 탁 용 역 비 | 445 | 3,898 | 2,288 | ||
| 기 타 | 1,976 | 7,710 | 5,502 | ||
| 연구개발비용 계 | 8,359 | 33,891 | 24,920 | ||
| (정부보조금) | - | -9 | |||
| 회계처리 | 판매비와 관리비 | 6,361 | 26,969 | 20,233 | |
| 제조경비 | 0 | - | 0 | ||
| 개발비(무형자산) | 1,998 | 6,922 | 4,678 | ||
| 연구개발비/매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] | 2.95% | 3.26% | 2.46% | ||
※ 상기 기재사항은 HD현대사이트솔루션(주) 별도 기준으로 작성되었으며, 주요 종속회사의 내용은 HD현대건설기계(주), HD현대인프라코어(주) 기재사항을 참고하시기 바랍니다.
2) 연구개발 담당조직
| 연구소명 | 소 재 지 | 연 구 분 야 | 연 구 조 직 |
| 기술연구소 | (주) 경기도 성남시 분당구 분당수서로 477 (부) 울산광역시 동구 고늘로 77 | ·건설장비/산업차량의 유압기능품/동력 전달부품 설계 ·유압기능품과 동력전달 관련된 기반기술 연구 ·전장품 및 장비 제어기술 연구 ·산업차량 장비/부품 설계 ·산업차량과 관련된 기반기술 연구 ·기술원 | ·모터감속기개발팀 ·펌프밸브개발팀 ·파워트레인개발팀 ·산업차량제품개발팀 ·CS엔지니어링 ·산업차량전장개발팀 ·산업차량시험검증팀 ·무인화기술파트 ·커넥티드솔루션팀 ·AI융합기술센터 ·자율화솔루션팀 ·동력전달연구팀 ·전동화연구팀 ·구조연구팀 |
3) 연구개발실적 (가) 자체연구
| 연구과제명 | 연구소명 | 연구결과 및 기대효과 |
|---|---|---|
| 전동화 굴착기 개발 | 기술원(기업부설연구소) | 환경규제 대응 및 신사업 개척 |
| 무인화/자동화 건설장비 개발 | 기술원(기업부설연구소) | 제품 경쟁력 향상 및 매출 증대 |
| 건설현장 최적화 솔루션 개발 | 기술원(기업부설연구소) | 건설현장 생산성 증가 및 신사업 분야 진출을 통한 매출 증대 |
| 산업차량 신모델 개발 | 산업차량개발부문 | 엔진 내재화 및 플랫폼 공용화 |
| 투자비 최소화 및 가격 경쟁력 확보 | ||
| 무인지게차 기능 고도화 | 산업차량개발부문 | 무인 기능 고도화 요소기술 (트럭 상하차, 실외측위, Vision기능, 제어모듈개선) 개발 |
| 실내에 국한된 무인지게차 시장을 실외 환경까지 확대 | ||
| 수소지게차 기술 개발 | 산업차량개발부문 | 소형(1.8 ton) 수소지게차용 파워팩 KGS 인증 획득 |
| 수소 실증시범사업 국책과제 참여를 위한 제품화 준비 및 사업확장 토대 구축 | ||
| 굴착기용 유압기능품 개발 | 컴포넌트솔루션부문 | 제품 경쟁력 향상 및 매출 증대 |
| 지게차용 파워트레인 개발 | 컴포넌트솔루션부문 | 제품 경쟁력 향상 및 매출 증대 |
| 굴착기/휠로더 전자제어 플랫폼 개발 | 통합제품개발부문 | 성능 및 개발 효율성 향상 |
| 굴착기/휠로더 신기능 개발 | 통합제품개발부문 | 연비 향상 및 운전자 편의성 증대 |
(나) 외부위탁연구
| 연구과제명 | 연구기관명 | 연구결과 및 기대효과 |
| 자율 작업 굴착기 알고리즘 개발 | 서울대학교 | 제품 경쟁력 향상 및 매출 증대 |
6. HD현대건설기계(주)
가. 경영상의 주요계약 해당사항이 없습니다. 나. 연구개발활동
1) 연구개발활동의 개요 및 연구개발비용 당사의 연구개발활동은 건설기계 및 산업차량 등의 핵심부품, 전장품의 개발·설계 및 성능·신뢰성 개선기술을 개발하는데 주력하고 있습니다.
【연구개발비용】
| (단위 : 백만원) |
| 과 목 | 제9기 1분기 | 제8기 | 제7기 | 비 고 | |
| 원 재 료 비 | 1,071 | 6,697 | 7,993 | ||
| 인 건 비 | 5,659 | 22,867 | 20,374 | ||
| 감 가 상 각 비 | 1,356 | 6,395 | 6,288 | ||
| 위 탁 용 역 비 | 10,250 | 35,749 | 24,889 | ||
| 기 타 | 4,292 | 19,618 | 19,962 | ||
| 연구개발비용 계 | 22,628 | 91,326 | 79,506 | ||
| (정부보조금) | - | - | - | ||
| 회계처리 | 판매비와 관리비 | 21,661 | 83,350 | 70,711 | |
| 제조경비 | - | - | - | ||
| 개발비(무형자산) | 967 | 7,976 | 8,795 | ||
| 연구개발비/매출액 비율 [연구개발비용계÷당기매출액×100] | 2.50% | 2.66% | 2.08% | ||
2) 연구개발 담당조직
| 소속 | 연 구 조 직 | 소 재 지 | 연 구 분 야 | 비 고 |
| HD현대건설기계 | ·제품기획·제품설계 | 경기도 성남시 분당구 분당수서로 477 | ·HD현대건설기계㈜에서 설계/생산/ 판매하는 건설장비 및 신기술 개발 | |
| ·제품시험 | 경기도 용인시 기흥구 마북로240번길 17-8 | ·HD현대건설기계㈜에서 설계/생산/ 판매하는 건설장비 및 신기술 신뢰성 검증/ 평가 |
3) 연구개발 실적
(1) 자체연구
| 소속 | 연구과제명 | 연구결과 및 기대효과 |
| HD현대건설기계 | 건설장비 신모델 개발 | 지역별 배기규제 대응,신제품 출시를 통한 시장경쟁력 확보 |
| 개발장비 및 부품 신뢰성 검증 | 성능 및 품질 개선 | |
| 양산장비 품질 개선 | 성능 및 품질 개선 | |
| 전기굴착기 통합 제어 기술 개발 | 전기굴착기 통합 제어 SW 플랫폼 개발 | |
| 진단 시스템 및 솔루션 개발 | 진단/성능검사 및 튜닝 기술 확보 | |
| 신기술 디스플레이 기능 개발 | 운전자 편의성 증대 | |
| 미니 전기굴착기 전비 향상 기술 개발 | 전기굴착기 전비 최적화 기술 확보 | |
| 휠굴착기용 액슬 미션 개발 | 동력전달 핵심 기능품 내재화/국산화 | |
| 휠로더 CUP 분석 기술 개발 | 휠로더 구조 내구성 향상 | |
| 굴착기 NVH 성능 향상 기술 개발 | NVH 성능 및 품질 개선 |
(2) 외부위탁연구
| 연구과제명 | 연구기관명 | 연구결과 및 기대효과 |
| 휠로더 운전자 Assist 기술 개발 | 서울대학교 | 휠로더 자동화 기술 확보 |
7. HD현대인프라코어(주)
가. 경영상의 주요계약 - 해당사항 없음.
나. 연구개발활동
(1) 연구개발활동의 개요 HD현대인프라코어의 연구개발 부문은 제품 경쟁력 확보와 장기적 성장 기반 구축을목표로 연구개발 투자를 확대해 가고 있으며, 차별적 기술 경쟁력 확보와 선진적 Engineering Process 구축을 목표로 연구개발 활동에 매진하고 있습니다.
당사 주력 제품인 굴착기 및 휠로더 관련 연구를 수행하는 건기 제품개발, 배기 규제및 연비 규제를 선도적으로 만족하는 엔진을 개발하기 위한 엔진 제품개발으로 구성된 HD현대인프라코어의 연구개발 부문은 세계 최고수준의 기술/제품개발을 위해 혼신의 노력을 다 하고 있습니다. 또한, 다양한 외부 전문 기관과의 공동연구, 산/학/연 협력 등을 통해 Open Innovation을 추구하여 혁신을 통한 건설 산업의 미래를 제시하고 더 안전하고 효율적인 건설 현장을 만들기 위해 HD현대인프라코어 뿐만 아니라내외부의 다양한 아이디어들을 하나로 결집하여 발전시켜가고 있습니다. 이를 통해, 제품 본연의 경쟁력 강화는 물론, 무인화/자동화 기술개발을 통한 건설 현장에서의 생산성 제고, 사고 위험 감소, 고령화 시대의 인력난 등의 문제 해소도 도모하고 있습니다.
(2) 연구개발비용
| (단위 : 백만원) |
| 과 목 | 제26기 1분기 | 제25기 | 제24기 | |
|---|---|---|---|---|
| 원 재 료 비 | 4,811 | 25,569 | 25,684 | |
| 인 건 비 | 17,116 | 65,327 | 68,520 | |
| 감 가 상 각 비 | 2,571 | 9,404 | 8,942 | |
| 위 탁 용 역 비 | 8,442 | 49,533 | 36,236 | |
| 기 타 | 11,056 | 51,760 | 44,895 | |
| 연구개발비용 계 | 43,996 | 201,593 | 184,277 | |
| (정부보조금) | (46) | (999) | (1,480) | |
| 회계처리 | 판매비와 관리비 | 37,198 | 167,085 | 155,923 |
| 제조경비 | - | - | - | |
| 개발비(무형자산) | 6,752 | 33,508 | 26,874 | |
| 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] | 4.25% | 4.91% | 3.68% | |
※ 지배회사 기준입니다.
(3) 연구개발 담당조직1) 담당조직 (기준일 : 2025. 03. 31)
| 소속 | 소속 | 팀명 | 주요 업무 |
| HD현대인프라코어(주) | 건설기계 | 건기 제품개발 | 굴착기 및 휠로더 관련 연구 |
| 엔진 | 엔진 제품개발 | 배기 규제 및 연비 규제를 만족하는 엔진 개발 |
2) 연구개발 인원
※ 연구인력은 2025년 3월 31일 현재 다음과 같음
- 총인원 : 659명
| 구분 | 인원현황 | 학위별 인원 (연구 전문직) | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 전문직 | 지원 | 소계 | 박사 | 석사 | 학사 외 | 소계 | |
| 국내 | 462 | 193 | 655 | 9 | 111 | 342 | 462 |
| 해외 | 4 | - | 4 | - | 1 | 3 | 4 |
※ HD현대인프라코어의 건설기계, 엔진연구개발 전체 인원임 (계약직 포함)
(4) 연구개발 실적 및 주요과제 1) 연구개발 실적 (기준일 : 2025. 03. 31)
| 구분 | 개량/개선 | 신기술/신제품 | 미래사업 | 합계 |
|---|---|---|---|---|
| 과제수 | 25 | 81 | 13 | 119 |
2) 주요과제
| 소속 | 개발내용 | 비 고 |
|---|---|---|
| HD현대인프라코어 | 양산 굴착기/휠로더 품질개선 및 검증 | 성능 및 품질 개선 |
| 굴착기 연비 개선 기술 개발 | 성능 및 품질 개선 | |
| 유압 핵심 기술 자가화 개발 | 성능 및 품질 개선 | |
| 굴착기 NVH 성능 향상 기술 개발 | 성능 및 품질 개선 | |
| 동력계 핵심 기술 자가화 개발 | 성능 및 품질 개선 | |
| 굴착기 내구성 향상 기술 개발 | 성능 및 품질 개선 | |
| 굴착기/휠로더 차기 모델 개발 | 제품 Line-up 확대 및 신규시장 창출 | |
| 굴착기 자동화 기술 개발 | 미래형 굴착기 개발을 위한 연구 | |
| 유럽 배기규제 대응 엔진 개발 | 선진 시장 배기규제 만족 | |
| 제품 편의성 향상 기술 개발 | 굴착기 편의성 향상을 위한 기술개발 | |
| 건설기계 신규 디자인 개발 | 제품 상품성 개선 | |
| 건설 현장 자동화 솔루션 개발 | 사업영역 확대 | |
| 건설기계 내구성 예측 기술 개발 | 사업영역 확대 | |
| 엔진 마모 부품의 성능과 수명 예측 기술 개발 | 사업영역 확대 | |
| 산업용 및 상용 차량용 배터리팩 개발 | 제품 Line-up 확대 및 신규시장 창출 | |
| 산업용 및 상용 차량용 디젤/가스 엔진 개발 | 제품 Line-up 확대 및 신규시장 창출 | |
| 산업용 및 상용 차량용 친환경 수소 엔진 개발 | 제품 Line-up 확대 및 신규시장 창출 |
다. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항
(1) 지적재산권 관련1) 출원건수(등록포함) (기준일 : 2025. 03. 31)
| 특허 | 실용 | 의장 | 상표 | 합계 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 국내 | 916 | 2 | 135 | 30 | 1,083 |
| 해외 | 818 | 308 | 163 | 602 | 1,891 |
2) 등록건수 (기준일 : 2025. 03. 31)
| 특허 | 실용 | 의장 | 상표 | 합계 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 국내 | 598 | 0 | 134 | 29 | 761 |
| 해외 | 656 | 288 | 162 | 67 | 1,173 |
3) 25년 누적 등록사건 국내 및 해외 등록 특허/실용/디자인 중 아래와 같이 선별하였습니다.
| 회사명 | 특허 | 등록일 | 특허명 |
| HD현대인프라코어 | 한국 특허 등록 제 10-2763248 | 2025-01-31 | 건설기계용 하이브리드 전력분배시스템 |
| 미국 특허 등록 제 12227921 | 2025-02-18 | 건설기계의 제어 시스템 및 방법 | |
| 한국 특허 등록 제 10-2776121 | 2025-02-27 | 자율주행 건설기계 | |
| 미국 특허 등록 제 12240385 | 2025-03-04 | 중장비용 전방 영상 생성 장치 | |
| 한국 특허 등록 제 10-2783177 | 2025-03-13 | 건설기계의 주변 환경 인지 시스템 |
8. HD현대로보틱스(주)
가. 주요계약
| 계약상대방 | 항 목 | 내 용 |
|---|---|---|
| ㈜KT | 계약 유형 | 사업협력 및 신주인수계약 |
| 체결시기 | 2020.06.16 | |
| 목적 및 내용 | 에이치디현대로보틱스㈜ 지분투자 및 스마트솔루션 사업협력 | |
| 기타 주요내용 | - |
나. 연구개발활동
1) 연구개발활동 개요 당사에서는 다양한 산업군 및 응용기능에 적용할 수 있는 높은 성능과 신뢰성을 가진산업용로봇을 자체 개발하고 있습니다. 최근에는 로봇 솔루션 패키지 제공을 위한 설계 및 기술 개발로 사업 영역을 확장하고 있으며 다양한 분야에 적용될 수 있는 로봇 자동화 기술을 개발함으로써, 세계로 진출할 수 있는 사업 경쟁력 강화를 추진하고 있습니다. 2) 연구개발비용
| 과 목 | 제6기 | 제5기 | 제4기 | |
|---|---|---|---|---|
| 원재료비 | 686 | 3,490 | 2,787 | |
| 인건비 | 2,529 | 8,341 | 7,079 | |
| 감가상각비 | 637 | 2,768 | 3,296 | |
| 위탁용역비 | 231 | 1,486 | 1,266 | |
| 기타 | 330 | 2,398 | 2,223 | |
| 연구개발비용 계 | 4,413 | 18,483 | 16,651 | |
| 회계처리 | 판매비와 관리비 | 1,908 | 7,183 | 6,648 |
| 제조경비 | - | - | - | |
| 개발비(무형자산) | 2,505 | 11,301 | 10,003 | |
| 연구개발비 / 매출액 비율 | 8% | 8.60% | 9.64% | |
| [연구개발비용계÷당기매출액×100] | ||||
3) 연구개발 담당조직
| 연구소명 | 소재지 | 연구분야 | 연구조직 |
|---|---|---|---|
| 연구개발부문 | 경기도 성남시 분당구분당수서로 477 | 일반 산업 및 전자 산업용 로봇 제품 및 제어 기술 개발 | - 기구개발- 제어플랫폼개발- 로봇소프트웨어개발- 지능화소프트웨어개발 |
| 솔루션부문 | 상동 | 솔루션 제품 및 자동화 기술 관련 시스템 설계, 제어기술 개발 | - 솔루션개발 |
4) 연구개발 실적 (1) 자체 연구
| 연구소명 | 연구과제명 | 연구결과 및 기대효과 |
|---|---|---|
| 연구개발부문 | 산업용 로봇 경쟁력 강화 모델 개발 | 중형 스폿 및 아크용접 로봇 경쟁력 강화 |
| 소형 고속 핸들링 로봇 개발 | 전자산업용 소형 로봇 라인업 강화 | |
| 차세대 제어기 개발 | 고성능 제어기 상용화를 통한 가치창출 | |
| 안전기능 고도화 개발 | 안전기능에 대한 시장요구 선제 대응 | |
| AI, 비전 기술 개발 | 미래지향형 기술 개발 통한 다분야 솔루션 제공 | |
| 솔루션부문 | 솔루션 패키지 개발 | 통합 패키지 제공 통한 사용 및 편리성 증대 |
| 로봇 자동화 응용 기능 개발 | 기구 및 제어시스템 개발을 통한 기술력 확보 | |
| 조선소 자동화 시스템 개발 | 조선소 자동화 기술 확보를 통한 수주경쟁력 강화 | |
| 건설기계 자동화 시스템 개발 | 건설기계 자동화 기술 고도화 통한 사업 강화 |
(2) 위탁 연구
| ㆍ 해당사항 없음 |
7. 기타 참고사항
[HD현대(주)] 가. 상표권 보유 현황
2019년 1월 25일 현대코퍼레이션홀딩스에서 "현대", "現代", "HYUNDAI" 상표권을 분할4사 (HD한국조선해양㈜, HD현대㈜, HD현대일렉트릭㈜, HD현대건설기계㈜)가 공동으로 인수를 하였으며, 보고서 기준일 현재 총 5개사 (HD현대중공업㈜, HD한국조선해양㈜, HD현대㈜, HD현대일렉트릭㈜, HD현대건설기계㈜)가 해당 상표권을 소유하고 있습니다.
또한 HD현대㈜에서 2022년 2월 15일에 “HD HYUNDAI”, “HD 현대”를, 2022년 9월 13일에는 신규 로고와 “HD”를 출원하였으며, 보고서 기준일 현재 HD현대㈜가 해당 상표권을 단독으로 소유하고 있습니다.
나. 사업부문별 재무정보 및 부문비중
| (단위 : 백만원, %) |
| 구 분 | 제 9 기 1분기 | 제 8 기 | 제 7 기 | 비고 | |||
| 금액 | 비중 | 금액 | 비중 | 금액 | 비중 | ||
| 조선해양 부문 | |||||||
| 1. 매 출 액 | 8,000,177 | 46.8 | 28,269,411 | 41.7 | 23,818,128 | 38.8 | |
| 2. 영 업 손 익 | 1,284,144 | 99.8 | 1,526,879 | 51.2 | 332,186 | 16.4 | |
| 3. 자 산 총 계 | 39,488,199 | 50.3 | 36,719,137 | 49.7 | 32,242,568 | 47.4 | |
| (감가상각비) | (135,522) | 26.7 | (521,378) | 27.2 | (475,060) | 27.0 | |
| 정유 부문 | |||||||
| 1. 매 출 액 | 11,859,782 | 69.4 | 48,073,335 | 70.9 | 39,257,078 | 64.0 | |
| 2. 영 업 손 익 | 20,552 | 1.6 | 294,251 | 9.9 | 611,770 | 30.1 | |
| 3. 자 산 총 계 | 21,099,307 | 26.9 | 19,954,963 | 27.0 | 19,668,994 | 28.9 | |
| (감가상각비) | (254,036) | 50.1 | (947,343) | 49.4 | (868,471) | 49.4 | |
| 전기전자 부문 | |||||||
| 1. 매 출 액 | 1,328,346 | 7.8 | 4,447,474 | 6.6 | 3,371,264 | 5.5 | |
| 2. 영 업 손 익 | 248,266 | 19.3 | 777,041 | 26.0 | 362,165 | 17.8 | |
| 3. 자 산 총 계 | 4,237,266 | 5.4 | 3,795,545 | 5.1 | 2,910,160 | 4.3 | |
| (감가상각비) | (16,995) | 3.4 | (63,514) | 3.3 | (50,640) | 2.9 | |
| 건설기계 부문 | |||||||
| 1. 매 출 액 | 2,867,848 | 16.8 | 11,167,506 | 16.5 | 12,750,465 | 20.8 | |
| 2. 영 업 손 익 | 147,685 | 11.5 | 496,787 | 16.7 | 806,635 | 39.7 | |
| 3. 자 산 총 계 | 9,252,231 | 11.8 | 9,008,223 | 12.2 | 9,126,301 | 13.4 | |
| (감가상각비) | (61,040) | 12.0 | (258,994) | 13.5 | (247,039) | 14.0 | |
| 선박서비스 부문 | |||||||
| 1. 매 출 액 | 621,125 | 3.6 | 2,232,680 | 3.3 | 1,805,781 | 2.9 | |
| 2. 영 업 손 익 | 87,305 | 6.8 | 271,868 | 9.1 | 205,219 | 10.1 | |
| 3. 자 산 총 계 | 1,233,953 | 1.6 | 1,152,228 | 1.6 | 656,618 | 1.0 | |
| (감가상각비) | (3,163) | 0.6 | (11,826) | 0.6 | (10,034) | 0.6 | |
| 기타 부문 | |||||||
| 1. 매 출 액 | 337,887 | 2.0 | 686,823 | 1.0 | 780,372 | 1.3 | |
| 2. 영 업 손 익 | 248,323 | 19.3 | 323,232 | 10.8 | 460,527 | 22.7 | |
| 3. 자 산 총 계 | 9,665,961 | 12.3 | 9,444,866 | 12.8 | 9,540,598 | 14.0 | |
| (감가상각비) | (7,346) | 1.4 | (31,309) | 1.6 | (27,867) | 1.6 | |
| 연결조정 효과 | |||||||
| 1. 매 출 액 | (7,928,216) | (46.4) | (27,111,603) | (40.0) | (20,451,785) | (33.3) | |
| 2. 영 업 손 익 | (749,878) | (58.3) | (706,895) | (23.7) | (746,938) | (36.8) | |
| 3. 자 산 총 계 | (6,491,503) | (8.3) | (6,208,292) | (8.4) | (6,162,418) | (9.1) | |
| (감가상각비) | (29,002) | 5.7 | (82,491) | 4.3 | (79,775) | 4.5 | |
| 계 | |||||||
| 1. 매 출 액 | 17,086,949 | 100.0 | 67,765,626 | 100.0 | 61,331,303 | 100.0 | |
| 2. 영 업 손 익 | 1,286,397 | 100.0 | 2,983,163 | 100.0 | 2,031,564 | 100.0 | |
| 3. 자 산 총 계 | 78,485,414 | 100.0 | 73,866,670 | 100.0 | 67,982,821 | 100.0 | |
| (감가상각비) | (507,104) | 100.0 | (1,916,855) | 100.0 | (1,758,886) | 100.0 | |
[주요종속회사] 1. HD현대오일뱅크(주)
가. 상표 관리정책 등
연결회사는 보유한 상표의 갱신과 신규 상표 등록을 통하여 지적재산권을 관리하고 있으며, 상표 침해 현황 파악 등 관리를 지속적으로 하고 있습니다.
나. 지적재산권 보유 현황
당사의 지적재산권 보유 현황은 다음과 같습니다.
(단위: 건)
| 구분 | 특허(실용신안) | 상표 |
|---|---|---|
| 국내 | 46 | 410 |
| 해외 | 39 | |
| 계 | 85 | 410 |
다. 회사의 영업활동에 관한 규제사항 연결회사는 2010년 9월 2일에 HD현대기업집단(구 현대중공업 기업집단)에 계열편입되어 계열회사간 상호 출자 및 채무보증이 금지되는 등 관련 규정에 따른 규제를 적용받게 되었습니다.또한 「석유 및 석유대체연료 사업법」개정에 따라 2009. 5. 1일부로 정유사별/제품별 가격공개를 시행하고 있습니다.
라. 환경관련 규제 사항
(1) 대기관리연결회사는 대기로 배출되는 오염물질 발생 최소화를 위하여 대기오염물질별 최적의 방지시설, 악취저감 소각설비(RTO), 휘발성 유기화합물(VOCs) 회수설비(VRU) 및 모니터링시스템을 설치．운영하고 있으며, 대기환경 개선을 위한 지속적인 시설 보완 등의 중장기 환경투자 계획을 수립하여 운영 중입니다
(2) 기후변화 대응
연결회사는 중장기 온실가스 감축 로드맵을 수립 중이며, 에너지관리시스템 도입 및 에너지 진단 등을 통해 에너지 효율을 최적화 하기 위해 노력하고 있습니다.
(3) 유해화학물질 관리공정에서 비산되는 유해화학물질의 체계적인 관리를 위하여 비산배출원 관리시스템 (LDAR) 및 적외선 가스누출감지 카메라를 활용하여 비산배출원에 대한 점검 및 개선 활동을 실시하고 있으며, 환경부와의 화학물질배출저감 자발적협약에 참여하여 화학물질 배출저감을 위해 지속적으로 노력하고 있습니다. 또한『화학물질관리법』 에 따라 유해화학물질 취급시설 기준준수, 전 종업원에 대한 안전교육 등을 실시하여 제품의 생산, 보관, 운송 등 화학물질 취급과정에서 발생 가능한 화학사고를 미연에 방지하고 있으며, 화학사고 발생 시 효과적인 대응을 위하여 자체방제계획을 수립하고 인근사와의 지원·협조 방안을 마련하여 사고 대비에 만전을 기하고 있습니다.
(4) 해양오염 관리선박 입·출하 시 발생할 수 있는 해양사고에 대비하여 흡착제, 오일펜스 및 유회수기 등 자체 방제장비를 보유하고 있으며, 사고 발생시 신속한 초동 대응을 위하여 해양시설의 안전관리 전문 외주용역 시행 및 주기적인 운전원 교육을 실시하고 있습니다. 또한 대형 해양사고에 대비하여 해양환경관리공단에 방제선 위탁배치를 위임하고, 유관기관과의 합동훈련을 지속적으로 실시하고 있습니다.
(5) 토양오염 관리토양오염 사전 예방을 위하여 매년 직영주유소에 대한 자체 누출검사 실시와 직영주유소, 물류센터, 공장을 대상으로 상.하반기 환경점검을 실시하여 지속적인 시설 보수와 현장 관리를 철저히 수행하고 있습니다. 특히 노후된 직영주유소는 순차적으로 토양안심주유소로 전환하여 토양오염을 원천적으로 방지하고 있습니다. 그리고 전국 물류센터의 제품 탱크 주변은 토양오염을 방지하기 위해 주벽 바닥을 콘크리트로 포장하는 공사를 진행하고 있습니다.(6) 수질관리물환경보전법에 따른 배출허용기준을 준수하기 위하여 최적의 방지시설을 설치· 운영하고 있으며, 지속적인 수질오염물질 저감 활동을 통해 방류수의 오염농도를 법 기준 미만으로 관리하고 있습니다. 당사는 수질 모니터링 시스템 (TMS)의 적정 운영은 물론 지속적인 자가측정과 상시 모니터링을 실시하여 관리하고 있습니다.(7) 폐기물관리폐기물을 배출하거나 보관하는 경우 침출수가 유출되거나 화재가 발생하지 않도록 모니터링 등 적절한 조치를 수행하고 있으며, 사업장 외부로 배출하는 폐기물에 대하여 시스템을 이용한 모니터링 등을 통해 배출량을 철저히 관리하고 있습니다. 또한 폐기물 처리업체의 폐기물 적정 처리 여부를 확인하고 있으며, 폐기물 재활용 처리 확대를 위해 지속적으로 노력하고 있습니다.
마. 시장여건 및 영업의 개황 (1) 산업의 특성 등
[정유부문]
정유산업에서 생산되는 석유제품은 자동차, 비행기, 선박 등의 에너지원에서부터 석유화학제품의 기초원료까지 다양한 용도로 사용되고 있습니다. 정유산업은 대규모 설비 투자비용과 높은 기술 수준이 필요한 장치산업이며, 국민 생활에 필수재인 석유제품을 안정적으로 공급하는 공익성이 높은 산업입니다.
정유산업의 원재료인 원유는 전량 수입에 의존하고 있습니다. 원유 공급 가능 지역의 편중과 지리적 요인으로 국내에서는 주로 중동지역에서 원유를 수입하고 있으나, 중동지역 산유국의 지정학적 불안요인이 상존함에 따라 원유 공급처의 다각화가 중요한 이슈가 되고 있습니다.
석유제품 수요는 글로벌 경기변동과 소비자 소비심리에 영향을 받는 등 국내외 경제 상황에 따른 변동성이 있습니다. 또한 하절기에는 드라이빙 시즌에 따른 수송용 연료에 대한 수요증가, 동절기에는 난방용 연료에 대한 수요 증가 등 계절성도 가지고 있습니다.
[윤활부문]
윤활기유는 윤활유의 원재료로 윤활유의 80~85%를 구성하고 있으며 윤활기유에 산화방지제, 내마모제 등 각종 첨가물을 혼합하여 윤활유가 만들어집니다. 윤활기유는 원유를 정제하여 제조되는 광유 및 합성공정을 통해 제조되는 합성유로 구분됩니다. API(Amercican Petroleum Institute; 미국석유협회)는 윤활기유를 물성에 따라 Group Ⅰ에서 Ⅴ까지 분류하고 있습니다. Group Ⅰ~ Ⅲ는 석유기반 윤활기유이며 Ⅳ는 PAO(Poly Alpha Olefin; 합성유), Ⅴ는 기타 윤활기유로 구분됩니다.
Group Ⅰ은 점도지수가 낮은 범용기유로서 선박용 및 산업용 윤활유의 원료로 주로 사용되며, Group Ⅲ는 주로 자동차용 윤활유의 원료로 사용됩니다. Group Ⅱ는 산업용, 자동차용 등에 사용되어 고급 윤활유 중 적용범위가 넓은 편입니다. 원재료인 미전환잔사유의 원활한 조달이 어려워 진입장벽이 높은 편인 바 대규모 고도화설비를 보유한 정유회사 및 계열사 외에는 산업군 진입이 어렵습니다. 또한 윤활기유 도입 시 다수의 품질테스트를 거쳐 제품 규격과 배합 비율이 결정되기 때문에 윤활유 업체가 사용하는 윤활기유를 대체하기 쉽지 않은 특성이있습니다.
유가 변동에 따라 원가는 즉시 반영되는 반면 윤활기유 제품 가격은 후행하는 특징을 가지고 있어 윤활기유 판매는 유가 영향에 따른 수익성 차이를 보이고 있습니다. 최종 완제품인 윤활유의 가격 비탄력성으로 인해 가격 상승에 대한 고객사들의 저항성이 높기 때문에, 유가 상승 시 제품 가격 반영이 다소 지연되다가 유가 하락 시 비교적 빠르게 제품가격 하락으로 반영되는 모습을 보이고 있습니다.
[석유화학부문]
기초유화산업은 납사(Naphtha) 분해설비를 통해 생산되는 에틸렌, 프로필렌 등의 올레핀계 제품과 납사(Naphtha) 개질설비에서 벤젠, 톨루엔, 자일렌 등의 방향족 제품을 생산하는 기초 소재산업으로, 이를 원료로 폴리에틸렌, 폴리프로필렌 등 합성수지, 합성고무, 합성섬유 등의 화학제품을 생산합니다.
원유 및 초경질유의 일종인 콘덴세이트에서 추출하는 납사를 원료로 사용하는 산업 특성상 유가 변동에 민감하게 반응하며, 세계 경제 및 수급조건에 따라 호황과 불황이 주기적으로 반복되고 있습니다.
석유화학산업은 전방산업(전자, 자동차, 섬유, 건설 등)에 기초소재를 공급하는 산업으로 산업의 성장성이 국내외 경기변동, 에너지 가격, 전후방 산업의 경영 환경, GDP 성장률 및 설비 신증설 등과 밀접하게 연계되어 변동하는 특성을 가지고 있습니다. 투자가 대규모로 이루어지는 장치산업 특성상 주기적으로 수요ㆍ공급의 불균형에 따른 경기순환의 모습을 보입니다.
(2) 산업의 성장성
[정유부문]
전세계 석유 소비는 경제 발전과 함께 지속적으로 성장하여 2000년 일 7천6백만배럴 수준에서 2024년 일 1억 배럴 수준을 기록하였습니다. 국내 정유사들은 국내 수요뿐 아니라 글로벌 석유제품 수요 증가에 대비하여 대규모 시설 증설을 완료하였습니다. 대규모 정제시설은 규모의 경제를 가능케 함으로써 국제 수출 경쟁에 있어서도 우위를 점할 수 있는 요인이 되고 있습니다. 이러한 경쟁력을 바탕으로 국내 정유 산업은 내수산업이라는 이미지에서 벗어나 석유제품의 수출을 늘려오고 있으며 현재는 총 생산량의 50% 이상을 수출하고 있습니다.
2025년 1분기 국제유가는 연초 미국의 러시아 및 이란 제재 강화로 상승하였으나, 이후 OPEC+ 감산 완화와 미국 관세 정책 우려로 인하여 하락 조정되었습니다. 제품 시황 또한 미국 관세 정책에 따른 경제 성장 둔화 우려가 확산되며 약세를 보였습니다.
2025년 2분기 국제유가는 미국 발 관세 정책으로 인한 소비 심리 위축에 따른 수요 감소와 OPEC+ 감산 완화에 따른 석유 공급 증가로 약세가 전망됩니다, 제품 시황의 경우, 휘발유는 하절기 드라이빙 시즌부터 점진적 회복세를 보일 것으로 전망되는 한편, 등경유는 관세 분쟁에 따른 글로벌 무역 불확실성에서 비롯된 산업 수요 둔화로 약세를 보일 것으로 전망됩니다.
[윤활부문]
윤활기유 수요는 연평균 2~3%의 완만한 증가세를 기록하고 있으며, 증가 정도는 제품군에 따라 차이가 있습니다. GroupⅠ수요는 계속하여 감소하고 있는 반면, GroupⅡ 및 GroupⅢ 수요는 점진적 성장세를 보이고 있습니다. 제품군별 증가율 차이는 중국을 비롯한 신흥경제국의 고급 윤활기유 수요 증가, 북미 시장에서 GroupⅠ에서 GroupⅡ 전환세 가속, 유럽 시장에서 자동차 엔진유 GroupⅡ 계통 제품의 본격적인 적용 등에 기인합니다. 윤활기유 공급은 GroupⅠ은 수요감소에 따라 점진적으로 생산능력이 축소되는 반면 GroupⅡ와 GroupⅢ는 아시아 지역을 필두로 지속적 신/증설이 이루어지고 있습니다.
신흥경제국의 선진국 대비 견조한 경제성장세로 인한 승용차 보급과 산업기반 확충 가속화로 차량용, 산업용 윤활유 수요 증가가 예상되는 바, 윤활기유 수요는 꾸준한 증가세가 예상됩니다. 특히, GroupⅠ 생산 감소로 인한 GroupⅡ 대체, 환경규제 강화, 고급 윤활기유 선호 트렌드로 GroupⅡ급 이상 고급 윤활기유 수요가 보다 빠르게 증가할 것으로 예상됩니다. 다만, 전기차 보급 확대는 내연기관 차량 생산 감소로 인한 차량용 윤활유 수요 감소로 이어져 장기적으로 윤활기유 산업 성장을 둔화시키는 요인이 될 수 있습니다.
[석유화학부문]
국내 기초 유화 산업은 1990년 설비투자 자유화 정책에 따라 수출 주도형 산업으로 전환하게 되었습니다. 2000년대 초반부터 2007년까지 중국을 비롯한 전세계적인 수요 증가로 석유화학 산업은 장기간 호황 국면을 유지하였으나, 2008년 하반기부터 세계 경기침체로 수요가 위축하여 산업이 불황에 접어들었습니다.
2009년 이후에는 중국의 경기부양책 영향 등으로 시황이 회복되었으며, 중국과 중동을 중심으로 한 설비 투자 확대, 유럽 재정위기, 글로벌 경기회복 지연 등으로 시장변동성이 확대되었습니다.
(3) 국내외 시장여건 등
[정유부문]
국제유가(Dubai)는 2025년 1월 중국의 경기부양책 발표에 따른 수요 개선 기대감 및 미국의 러시아 원유 제재 강화에 따른 공급 불안 확대로 전월 대비 +$7 상승한 $80을 기록하였습니다. 이후 이스라엘과 하마스의 휴전 타결에 따른 지정학적 리스크 완화로 2월 $78, 미국의 상호관세 부과에 따른 글로벌 수요 위축 우려 확산으로 3월 $72을 기록하며 지속 하락세 보이고 있습니다.
2025년 1분기 누계 내수 경질유 수요는 전년 대비 -4.4% 감소하였습니다. 이는 국내 휘발유 수요 증가에도 불구하고 경유 수요의 지속적인 감소 영향입니다. 당사 시장 점유율은 2025년 1분기 누계 기준 20.8%를 기록하였습니다.
2025년 3월 평균 주유소 휘발유 소비자 가격은 1,689원 수준으로 전년 동월 대비 +50원 상승했습니다. (출처: 오피넷)
(가) 내수 경질유시장 점유율
| 구 분 | 제62기 1분기 | 제61기 | 제60기 | 제59기 |
|---|---|---|---|---|
| 에이치디현대오일뱅크 | 20.8% | 21.6% | 21.7% | 22.8% |
* 출처: 한국석유공사(KNOC) 석유수급통계(PEDSIS)
(나) 경쟁사별 내수 경질유 시장점유율
| 구 분 | 에이치디현대오일뱅크 | SK | GS | S-Oil | 수입사 및 기타 |
|---|---|---|---|---|---|
| 점 유 율 | 20.8% | 27.3% | 23.4% | 25.9% | 2.6% |
* 출처: 한국석유공사(KNOC) 석유수급통계(PEDSIS) (다) 전국 주유소 수 : 2025년 3월말 기준 10,595개(출처 : 오피넷)
[윤활부문]
생산능력 기준 엑슨모빌, 쉘, 쉐브론 등 글로벌 석유기업이 윤활기유 제조업체 중 높은 시장지위를 보유하고 있으며, 중국 국영 석유회사(페트로차이나, 시노펙)는 자국 산업 기반을 바탕으로 글로벌 윤활기유 시장에서 점유율을 늘려가고 있습니다.
연결회사를 비롯하여 국내 정유사인 에쓰오일, 에스케이엔무브, 지에스칼텍스는 대규모 고도화설비로부터 안정적인 미전환잔사유 조달, 해외 메이저 윤활기유 공장의 우수한 정제기술 도입을 바탕으로 윤활기유 시장에서 15위권 이내 시장지위를 보유하고 있습니다. 국내 윤활기유 제조사들은 윤활기유 시장의 높은 진입 장벽과 양호한 수급상황 등을 바탕으로 전반적으로 우수한 매출과 영업이익을 확보하고 있습니다
[석유화학부문]2025년 1분기 BZ은 다운스트림 제품인 SM 약세 시황에 따른 BZ 구매 수요 약세와동중국 고재고 등으로 24년 4분기 대비 스프레드가 하락하였습니다. MX는 다운스트림 제품인 PX 수요 약세에도 불구하고, 미국 휘발유 성수기를 대비한 휘발유 블랜딩용 미국향 수출 증가와 그에 따른 역내 공급 감소로 24년 4분기 대비 스프레드 상승하였습니다.
2025년 2분기에는 미국 정부의 상호관세 부과 및 미중 관세 전쟁으로 인한 경기 침체 우려로 방향족 제품에 대한 수요 위축이 전망됩니다. BZ은 미국 상호 관세 부과 대상에 포함되어 미국향 거래가 감소할 것으로 전망되며, 유럽 BZ이 미국향 대신 역내로 유입될 것으로 전망됩니다. MX는 PX 약세 시황 지속에 따른 PX업체들의 구매 수요 정체로 약보합세가 전망됩니다. 또한, MX는 미국 상호관세 부과 대상에 미포함되어 미국향 거래가 가능하나, 전년 대비 미국 휘발유 수요 정체로 역외 판매 물량은 제한적일 것으로 예상됩니다. 폴리머는 1분기 역내 연휴에 따른 고객사 수요 감소로 스프레드가 전분기 대비 약세를 기록했으나, 3월에 유가 및 납사가 동반 하락하여 점차 회복하는 추세를 보였습니다. 2분기는 미국 상호관세 여파로 폴리머 수요 감소가 전망되나, 유가 하락에 따른 납사가격의 동반 하락으로 스프레드는 강보합세가 예상됩니다.
(4) 회사의 경쟁우위요소
[정유부문]
연결회사는 당기말 현재 일산 8만6천배럴의 #2 중질유 분해시설 등을 보유하여 국내 최고수준의 고도화율(41.7%, 에이치디현대오일뱅크 기준)을 확보하였습니다. 고도화 시설의 안정적인 운영과 도입원유의 다변화, 신규 시장 개발, 생산성 향상 노력을 지속하고 있습니다. 또한 정유 사업에 편중된 사업구조를 다양화하기 위해 윤활기유, 석유화학 등 다양한 신규 사업을 추진하고 있습니다. 앞으로도 기존 공장의 안정적인 가동을 바탕으로 하여 다양한 신규 사업 추진 등을 통해 수익 구조를 다변화함으로써 추가 수익을 확보하고, 미래 성장 기반을 구축하기 위한 투자와 연구를 지속할 것입니다.
[윤활부문]
연결회사는 높은 수요성장성과 함께 부가가치가 높은 Group II 제품생산에 최적화되어 있으며 시장상황에 따라 탄력적 운전이 가능한 경쟁력이 높은 생산공정을 보유하고 있습니다. 생산능력 증대를 통해 30,000 B/D까지 생산 가능한 설비를 보유하고 있어 시장 상황에 따라 유연하게 대처하여 수익을 극대화 할 수 있습니다.
또한, 합작사인 Shell Petroleum Company Limited 는 세계 각국에서 윤활기유를 제조/판매하고 있으며 윤활기유 사업에 대한 노하우를 보유하고 있어, 합작사의 글로벌 네트워크를 통하여 윤활기유 제품의 안정적 판매가 가능합니다.
[석유화학부문]
범용제품 위주로 되어있는 기존 석유화학산업에서는 가격경쟁력이 중요한 경쟁요소입니다. 에이치디현대케미칼은 국내 최초, 납사 보다 저렴한 탈황중질유, 부생가스, LPG 등 정유공장 부산물을 원료로 사용하기 때문에 가격경쟁력 측면에서 타사 대비 강점을 가지고 있습니다.
바. 사업부문별 재무정보
| (단위 : 백만원) |
| 구 분 | 정유부문 | 윤활부문 | 석유화학부문 | 연결조정(*) | 계 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 제 62기1분기 | 매출액 | 금액 | 9,445,598 | 368,575 | 2,045,610 | (4,735,047) | 7,124,736 |
| 비중 | 133% | 5% | 29% | -66% | 100% | ||
| 내부매출액 | 금액 | 3,407,986 | 82,690 | 1,244,371 | (4,735,047) | - | |
| 비중 | 72% | 2% | 26% | - | 100% | ||
| 내부거래 제거후매출액 | 금액 | 6,037,612 | 285,885 | 801,239 | - | 7,124,736 | |
| 비중 | 85% | 4% | 11% | - | 100% | ||
| 영업손익 | 금액 | 75,425 | 46,116 | (100,989) | 10,559 | 31,111 | |
| 비중 | 242% | 148% | -325% | 34% | 100% | ||
| 당기순손익 | 금액 | 103,075 | 35,535 | (116,159) | (70,531) | (48,080) | |
| 비중 | -214% | -74% | 242% | 147% | 100% | ||
| 자산총액 | 금액 | 17,262,244 | 458,065 | 6,336,687 | (2,957,689) | 21,099,307 | |
| 비중 | 82% | 2% | 30% | -14% | 100% | ||
| 부채총액 | 금액 | 11,915,605 | 139,501 | 4,477,616 | (1,552,116) | 14,980,606 | |
| 비중 | 80% | 1% | 30% | -10% | 100% | ||
| 제 61기 | 매출액 | 금액 | 39,055,386 | 1,343,769 | 7,674,181 | (17,604,784) | 30,468,551 |
| 비중 | 128% | 4% | 25% | -58% | 100% | ||
| 내부매출액 | 금액 | 12,738,638 | 328,706 | 4,537,440 | (17,604,784) | - | |
| 비중 | 72% | 2% | 26% | - | 100% | ||
| 내부거래 제거후매출액 | 금액 | 26,316,748 | 1,015,063 | 3,136,741 | - | 30,468,551 | |
| 비중 | 86% | 4% | 10% | - | 100% | ||
| 영업손익 | 금액 | 195,914 | 168,120 | (69,783) | (36,242) | 258,009 | |
| 비중 | 76% | 65% | -27% | -14% | 100% | ||
| 당기순손익 | 금액 | 4,159 | 126,921 | (224,000) | (206,822) | (299,743) | |
| 비중 | -1% | -42% | 75% | 69% | 100% | ||
| 자산총액 | 금액 | 15,576,287 | 433,102 | 6,294,904 | (2,349,330) | 19,954,963 | |
| 비중 | 78% | 2% | 32% | -12% | 100% | ||
| 부채총액 | 금액 | 10,446,983 | 120,139 | 4,386,237 | (937,978) | 14,015,381 | |
| 비중 | 75% | 1% | 31% | -7% | 100% | ||
| 제 60기 | 매출액 | 금액 | 31,838,924 | 1,311,689 | 6,106,465 | (11,149,248) | 28,107,830 |
| 비중 | 113% | 5% | 22% | (40%) | 100% | ||
| 내부매출액 | 금액 | 7,420,632 | 325,908 | 3,402,708 | (11,149,248) | - | |
| 비중 | 67% | 3% | 31% | - | 100% | ||
| 내부거래 제거후매출액 | 금액 | 24,418,292 | 985,781 | 2,703,757 | - | 28,107,830 | |
| 비중 | 87% | 3% | 10% | - | 100% | ||
| 영업손익 | 금액 | 380,012 | 146,235 | 85,523 | 4,929 | 616,699 | |
| 비중 | 62% | 24% | 14% | 1% | 100% | ||
| 당기순손익 | 금액 | 326,076 | 109,442 | (94,111) | (185,788) | 155,619 | |
| 비중 | 210% | 70% | -60% | (119%) | 100% | ||
| 자산총액 | 금액 | 15,479,495 | 454,651 | 6,473,214 | (2,738,366) | 19,668,994 | |
| 비중 | 79% | 2% | 33% | (14%) | 100% | ||
| 부채총액 | 금액 | 10,302,262 | 118,512 | 4,271,305 | (1,463,051) | 13,229,028 | |
| 비중 | 78% | 1% | 32% | (11%) | 100% | ||
(*) 연결조정은 보고부문별 내부거래와 미실현손익 제거, 관계기업 및 공동기업투자 에 대한 지분법평가 금액 등입니다.
사. 신규사업에 관한 내용
연결회사는 업계 최고 수준의 정제시설을 바탕으로 정유 부문의 핵심 경쟁력을 유지하는 한편, 비정유 부문의 신규 사업 확대를 통해 변화하는 사업 환경 속에서도 안정적인 수익 구조를 실현하고자 노력하고 있습니다. 에이치디현대오일뱅크는 각 분야에서 경쟁력 있는 파트너사들과 협력하여 폴리머 및 혼합자일렌 사업(에이치디현대케미칼), 윤활기유 사업(에이치디현대쉘베이스오일), 카본블랙 사업(에이치디현대오씨아이) 등 다양한 분야에서 성공적인 사업 다각화를 이루어 왔습니다. 연결회사는 향후에도 기존 정유 및 석유화학 사업과 시너지 효과를 기반으로 한 신규 사업 확대에 지속적인 관심을 두고 신사업 개발을 추진해 나갈 계획입니다.
최근 친환경 에너지 확대 등 에너지 산업 환경이 크게 변화하고 있습니다. 연결회사는 종합에너지 기업으로서 바이오에너지, 순환경제, 친환경 화학·소재 사업을 중심으로 다양한 친환경 사업을 추진 중에 있습니다. 그 첫 단계로 차세대 초임계 기술을 기반으로 한 바이오디젤 공장 프로젝트를 추진하여 2023년 4분기에 완공하였으며, 해당 프로젝트에서 생산한 바이오디젤은 기존 경유 대비 온실가스를 최대 80%까지 감축할 수 있을 것으로 예상됩니다. 또한 최근에는 국내 최초로 지속가능항공유(SAF)를 생산하여 해외로 수출하는 성과를 거두었습니다. SAF(Sustainable Aviation Fuel)는 폐식용유 등의 바이오 기반 원료로 생산한 친환경 항공유로, 항공업계 탄소 감축을 위한 효과적인 방안으로 주목받고 있어 SAF 생산량 확대를 추진하고 있습니다. 아울러, 연결회사는 폐플라스틱 및 폐타이어 기반 오일을 원료로 친환경 납사, 올레핀, BTX, 카본블랙 등 친환경 석유화학 제품을 생산함으로써 폐플라스틱 순환경제 활성화에도 기여하고 있습니다. 이러한 노력은 글로벌 탄소중립 추세에 부응하고 규제 리스크를 해소하는 동시에, 새로운 고부가가치 사업 기회를 창출하는 중요한 역할을 할 것입니다.
2. HD한국조선해양(주)
가. 사업부문별 시장여건 및 재무정보 1) 시장여건 및 영업개황
[조선부문]- 주요 종속회사 : HD현대중공업㈜, HD현대삼호㈜, HD현대미포㈜, HD Hyundai-Vietnam Shipbuilding Co., Ltd. HD Hyundai Heavy Industries Philippines, Inc.
(1) 시장여건 (가) 산업의 특성조선산업은 대형 건조설비를 필수적으로 갖추어야 하기 때문에 막대한 설비투자가 필요한 장치산업이자 자본 집약적 산업입니다. 건조공정이 매우 다양하고 작업특성상 자동화에도 한계가 있기 때문에 다수의 기술 및 기능 인력을 필요로 하는 노동집약적 산업으로 높은 고용효과를 유발합니다. 또한, 사업특성상 전방산업인 해운산업의 시황에 많은 영향을 받고 있으며, 후방산업인 철강ㆍ기계산업 등에 대한 파급효과가 매우 큽니다. 아울러, 일반 상선 외에 국가방위에 필요한 해경ㆍ해군 함정을 건조하는 방위 산업의 특징을 갖고 있습니다.(나) 산업의 성장성'24년 대규모 신조 발주 대비 '25년 1분기에는 시장이 다소 완화된 모습을 보이고 있습니다. 이러한 신조 수요 감소는 '24년 기록적인 다량의 신조 발주에 기인한 것으로 보입니다. 그러나, 노후 선대 교체 수요와 더불어 친환경 선대로의 갱신 트렌드에 맞춰 신조 수요는 점차 증가할 것으로 전망됩니다.
(다) 경기변동의 특성수출이 매출의 대부분을 차지하고 있어 세계 경기동향(환율, 금리, 유가 등)에 많은 영향을 받고 있으며, 또한 전방 산업인 해운 시장의 동향이 수주에 많은 영향을 주고 있습니다. 한편 기존 선박의 교체 주기 및 환경 규제 강화 등에 따라 시장의 수요가 변동하는 특성이 있습니다.
(라) 경쟁요소 등풍부한 선박 건조 경험과 노하우, 다양한 상품군, 세계 유수 선사와의 거래 실적, 선박용 주요 기자재 자체 제작 ㆍ 조달을 바탕으로 조선부문에서 선도적인 지위를 유지하고 있습니다. 아울러, 지주회사인 당사의 우수한 R&D 인프라를 통해 세계 최고의 선박기술력을 갖춰 시장변화에 지속 대응하고 있습니다.
(2) 영업의 개황 '25년 1분기 전 세계 신조 발주량은 14.8 MIL GT(234척)으로, '24년 동기 발주량인 29.4 MIL GT(710척)에 비해 다소 감소한 모습을 보였습니다. 이러한 신조 수요의 감소는 국제 정세의 불안정성과 미국의 관세 정책 및 대 중국 견제 조치에 따른 불확실성의 증가가 원인인 것으로 보입니다. 또한 '24년 기록적인 신조 발주량은 '25년 전반에 걸쳐 신조 수주 물량 감소에 영향을 끼칠 수 있을 것으로 보입니다.다만, 환경 규제로 인한 GREEN TRANSITION TREND에 맞춰 동 사업부문의 주력 선종인 LNG선을 비롯하여 VLAC, VLEC, VLGC 등의 다양한 친환경 선박의 신조 수요는 점차 증가할 것으로 전망됩니다. 또한 지난 SUPER CYCLE 시기에 발주되었던 노후 선박 교체 수요 역시 신조 수요를 견인할 것으로 보입니다.이에 따라 해당 시장 선점을 위해 기술적 격차를 더 넓혀 차별화된 경쟁력을 갖도록 노력할 것입니다. 또한 여러 지정학적 요인들이 지속적으로 조선/해운 시장에 영향을 끼치는 만큼, 시장에 대한 지속적이고 면밀한 모니터링을 통해 선제적인 물량 확보에 노력할 것입니다.선가는 '24년 9월경 이후 다소 하락 추세이나, 여전히 '20년 말 대비 50% 이상 높은 수준을 유지하고 있는 만큼, 충분한 수주잔고를 바탕으로 고부가가치 선박을 선별적으로 수주할 수 있도록 노력할 것입니다.
(가) 시장점유율 추이
| (단위 : 천GT) |
| 구 분 | 2025년 당분기 | 2024년 | 2023년 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 수주량 | 점유율 | 수주량 | 점유율 | 수주량 | 점유율 | |
| HD현대중공업 | 2,616 | 45.7% | 2,731 | 14.7% | 5,304 | 33.0% |
| HD현대삼호 | - | - | 4,699 | 25.3% | 3,883 | 24.1% |
| HD현대미포 | 75 | 1.3% | 1,796 | 9.6% | 1,327 | 8.3% |
| 한화오션 | 2,047 | 35.8% | 4,569 | 24.6% | 828 | 5.2% |
| 삼성중공업 | 967 | 16.9% | 3,758 | 20.2% | 3,883 | 24.1% |
| 기 타 | 18 | 0.3% | 1,049 | 5.6% | 855 | 5.3% |
| 계 | 5,723 | 100.0% | 18,602 | 100.0% | 16,080 | 100.0% |
※ 선박부문(특수선박 제외)에 대한 시장점유율로 '25년 3월말 한국조선해양플랜트협회 자료를 참고 하였습니다.
(나) 신규사업 등의 내용 및 전망LNGㆍLPGㆍ에탄ㆍ메탄올 등 이중 연료 추진선 시장에서의 입지를 공고히 함과 동시에 탄소 제로 시대를 대비하여 향후 차세대 연료로 각광 받고 있는 수소 운반선과 암모니아 추진선도 검토ㆍ개발하여 시장의 다양한 기술 요구에 대응하고 차별화된 엔지니어링능력으로 시장지배력을 지속적으로 강화해나갈 계획입니다.
[해양플랜트부문]- 주요 종속회사 : HD현대중공업㈜
(1) 시장여건 (가) 산업의 특성해양플랜트 산업은 해양 유전과 가스전에서 원유와 천연가스를 생산하는 다양한 형태의 설비에 대한 설계, 구매, 제작, 운송, 설치 및 시운전까지 포함하는 산업입니다. 설비가 설치되는 지역과 원유 또는 천연가스의 특질에 따라 설비가 방대하고 사양이 복잡하며 고객사의 기술적 요구사항이 매 공사마다 상이하기 때문에, 표준화된 설계 적용이 어렵고 프로젝트 공기가 길며 공사 금액이 큰 특징을 지니고 있습니다.
최근에는 에너지 전환 흐름에 발맞추어 정부 및 민간 발전사업자가 추진하는 해상풍력발전 등 신재생에너지 사업뿐만 아니라 소형모듈원자로(SMR)와 같은 차세대 원전 사업에도 참여하며 사업 포트폴리오를 확장해 나가고 있습니다.
(나) 산업의 성장성해양플랜트 산업은 세계 경제와 지정학적 정세에 따른 유가 변동과 밀접한 연관이 있습니다. 최근 OPEC+ 산유국들이 감산 정책의 점진적인 완화를 시작한 가운데, 미국-중국 간의 기술 중심 무역 갈등 및 미국의 상호 관세 정책, 러시아-우크라이나 전쟁 장기화, 이란을 둘러싼 중동 지역 긴장 고조 등 다양한 지정학적 리스크가 지속되고 있습니다. 이와 함께 Non-OPEC 국가들의 원유 수요 증가, AI 및 데이터센터 확산에따른 전력 수요 증가로 인해 천연가스 발전 수요도 확대되고 있습니다. 이러한 세계 정치 및 경제적 환경 변화로 인해 각국의 에너지 안보는 더욱 중요해지고 있으며 이에 따라 석유 및 가스 개발과 함께 자원 확보를 위한 투자가 지속될 것으로 전망됩니다.
한편, 신재생 에너지 분야의 경우 전 세계적으로 추진되고 있는 에너지 전환 정책에 힘입어 장기적인 투자 증가와 설비 공급의 확대가 기대되지만 기술 발전 속도의 지연, 주요 부품의 공급망 부족으로 인한 비용 상승과 고금리로 인한 자금 조달 등의 구조적 한계로 에너지 전환 속도는 기대에 비해 다소 둔화되고 있습니다. 따라서 단기간 내에 신재생 에너지가 주 에너지원인 기존 화석 연료를 대체하는 것은 어려울 것으로 예상됩니다.
미국 에너지정보청에 따르면 2050년경에도 석유와 천연가스 등 전통적인 화석 연료만으로는 세계 에너지 수요를 충족시키기 어려울 것으로 전망되며, 이에 따라 전통적인 화석 연료와 신재생 에너지가 공존하는 에너지 믹스 시대가 장기화될 것으로 전망됩니다. 이러한 흐름 속에서 두 에너지원에 대한 해양 산업의 투자 역시 중-장기적 관점에서 모두 지속될 것으로 전망됩니다.
(다) 경기변동의 특성해양플랜트 산업의 경기는 국제 유가를 비롯해 지정학적 갈등, 세계 경기 동향에 따른 원유 및 가스 수요 변화, 원유 재고 추이, 그리고 각국의 에너지 정책과 환경규제 등의 다양한 요인의 영향을 받고 있습니다.
같은 날 HD현대의 다른 공시
| 보고서 |
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| [발행조건확정]증권신고서(채무증권)정정 |
원문: 금융감독원 전자공시시스템(DART) — https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250710000609
접수번호 20250710000609 · 페이지 갱신 2026-11-10 01:05 KST