엘에스일렉트릭 반기보고서 (2025.06)

1. 회사의 개요

가. 회사의 법적, 상업적 명칭 당사의 상호는 한글로는 엘에스일렉트릭주식회사, 영문으로는 LS ELECTRIC Co., Ltd. 이며, LS ELECTRIC 으로 표기 합니다. 나. 설립일자 당사는 1974년 7월 24일 설립되어 전기, 전자, 계측, 정보 및 자동화기기의 제조, 판매 및 유지보수를 주요 목적사업으로 하고 있으며, 충북 청주시와 충남 천안시 및 부산광역시에 공장을 가지고 있습니다. 1994년 7월에 주식을 유가증권시장에 상장하였으며, 2025년 6월 30일 현재 납입자본금은 150,000백만원입니다. 다. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 - 주소 : 경기도 안양시 동안구 엘에스로 127 LS타워 - 전화번호 : 1544-2080- 홈페이지 : http://www.ls-electric.com 라. 연결대상 종속회사 개황 당사의 연결대상 종속기업은 보고서 작성기준일 현재 42개사 입니다. - 연결대상 종속회사 현황(요약)

- 연결대상회사의 변동내용

마. 중소기업 등 해당 여부 당사는「중소기업기본법」제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

바. 주요 사업의 내용 당사는 전력기기와 시스템의 제조 및 공급, 자동화기기와 시스템의 제조 및 공급, 그리고 녹색성장과 관련된 그린에너지사업을 영위하고 있습니다. [LS ELECTRIC](1) 전력 당사는 발전소에서 만들어진 전력에 대해 수용가까지의 전력공급과 계통보호에 사용되는 전력기기 제품을 생산하고 있으며, 초고압 전력시스템사업도 영위하고 있습니다. 전력산업은 특성상 제품에 대한 안전성과 높은 신뢰성이 요구되는 고도의 기술집약적 산업입니다. 당사는 산업의 특성상 제품에 대한 신뢰성과 제조 브랜드에 대한 Loyalty가 타산업에 비해 높습니다. (2) 자동화 당사는 산업용 PLC, 인버터 등의 자동화기기 제품을 생산하고 있으며, 자동화시스템은 산업자동화 및 에너지절약 기기로 시스템을 공급하는 기간산업입니다. 당사는 제품의 신뢰성 및 기술지원, A/S 지원체제를 우수하게 지원하고 있습니다. (3) 기타 당사는 ①Smart Grid ②신재생에너지(태양광, ESS) ③HVDC(초고압직류송전) ④친환경 전력기기 등의 그린에너지 사업을 신성장동력으로 육성하고 있습니다. [LS메탈] LS메탈은 LS ELECTRIC으로부터 금속파이프 사업부문의 물적분할을 통하여 2010년 4월 1일에 설립되었으며, 동파이프 및 스테인리스파이프 제조 및 판매를 주요사업으로 영위하고 있습니다. (1) 동관 동관 제품은 에어컨 등 공조기기의 열교환기에 주로 사용되는 공업용 동관과 아파트의 음용수관, 소방배관 등 건축배관용 제품으로 크게 구분됩니다.공업용 동관은 공조기 등에 주로 사용되며, 배관용 제품 시장은 일반주택, 공장, 일반산업시설 등에 범용적으로 사용됩니다. 최근에는 통신용, 태양광 등의 산업에도 활용되고 있습니다. (2) 스테인레스관 스테인레스관 제품은 건축용 배관재 및 조선, 해양 및 가스플랜트 공업용 소재로 널리 사용되며 강한 내식성을 바탕으로 기존 Carbon 파이프가 주도했던 건축배관, Plant 배관 등의 수요를 대체하고 있으며, 기존 파이프보다 두께가 두껍고 외경이 큰 제관과 특수 강종 중심으로 시장규모를 확대하고 있습니다.

[락성전기(무석)유한공사] 무석법인은 중국 장쑤성 우시시에 위치하고 있으며, 전력기기 생산판매 및 자동화기기를 시장에 공급하고 있습니다. 주 고객은 국가의 전력 배전과 관련된 공전국, 신재생업체 등으로 주요 사업의 내용은 당사의 해당사업과 동일합니다. [LS 이모빌리티솔루션] LS 이모빌리티솔루션은 LS ELECTRIC으로부터 EV Relay 사업부문의 물적분할을 통하여 2022년 4월 1일 설립되었습니다. EV Relay는 전기차에 필수적으로 사용해야 하는 부품으로 전기차의 배터리와 인버터 사이에 장착되어 BMS의 지령을 받아 배터리 전원을 ON/OFF 하는 역할과 배터리와 외부 충전기 사이에 장착되어 충전을 ON/OFF 하는 역할을 하고 있습니다.전기차 부품 중에 고전압 계통(DC 450V 이상)상 기계적으로 작동하는 부품은 EV Relay가 유일하여 계통상 고전류나 이상전류 발생 시 EV Relay 에 한순간에 에너지가집중되는 현상이 발생됨으로 내구성 및 품질 관리가 매우 중요한 부품입니다.LS 이모빌리티솔루션은 전기차 시장과 더불어 성장하고 있는 EV Relay 산업에서 시장을 주도하기 위해 노력하고 있습니다. [락성전기투자(중국)유한공사] 락성전기투자(중국)유한공사는 2019년 11월 상해에 설립되어 중국 내 투자협력을 통해 전력 및 신재생에너지 사업을 추진하며, DC Realy, 송배전 솔루션 및 산업자동화 등의 사업을 영위하고 있습니다. 주요 사업의 내용은 당사의 해당사업과 동일합니다. [LS ELECTRIC America] LS ELECTRIC America는 2012년에 설립된 판매법인으로 전력/자동화기기 및 전력시스템 제품을 판매하고 있습니다. 전력기기, 자동화기기, 전력시스템 제품에 대해 미주지역 내 유통채널 활용하여 최종 고객에 공급하거나, 직접 최종고객에게 공급하고 있습니다. 한국기업 및 미국 내 Local기업 등을 주요 고객으로 전력/자동화 설비를 고객에게 제공하고 있으며 주요 사업의 내용은 당사의 해당 사업과 동일합니다. [LS ELECTRIC Vietnam] LS ELECTRIC Vietnam은 1997년 하노이에 설립되었으며, 전력기기 및 전력시스템 사업을 영위하고 있습니다. 2022년에는 법인 및 사업장을 박닌으로 이전하고 안정된 유통망을 바탕으로 동남아 전체 국가 중 가장 안정적인 매출과 높은 시장 점유율을 확보하고 있습니다. 하노이와 호치민에 각각 영업사무소가 있으며, 주요 사업의 내용은 당사의 해당사업과 동일합니다. [락성전기(대련)유한공사] 대련법인은 2000년 3월 설립되어, 중국 국가전망, 한국기업, 중국 Local 기업 등을 주요고객으로 전력설비(배전반/RMU/VCB/변압기)를 고객이 원하는 납기에 제공하고 있으며, 주요 사업의 내용은 당사의 해당사업과 동일합니다. [LS Energy Solutions] LS Energy Solutions은 미국 노스캐롤라이나 주에 위치하고 있으며, ESS(Energy Storage System, 에너지 저장 시스템) 현장에 맞는 전력 Solution 공급을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 미국의 인플레이션 감축법(IRA, 2022) 시행 및 다양한 인센티브(세금감면 및 보조금 등) 지원을 통해 친환경 에너지 인프라 투자가 확대됨에 따라, ESS 수요 증가에 적극 대응하고 있습니다. [LS 파워솔루션] LS 파워솔루션은 변압기 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있으며, 주요 제품은 육상용 변압기와 해상용 변압기로 구분됩니다. 육상용 변압기는 산업 단지, 에너지 저장장치(ESS), 송배전 설비 등 다양한 전력 인프라에 적용되며, 154kV급 이상의 고압 변압기도 생산하고 있습니다. 해상용 변압기는 조선 및 해양플랜트 산업에 사용되며, 해양 환경에 적합한 구조와 내구성을 갖춘 제품을 공급하고 있습니다. 그 밖의 자세한 사업내용은 II. 사업의 내용을 참조하시기 바랍니다.

사. 신용평가에 관한 사항 당사는 현재 한국신용평가, 한국기업평가 및 NICE신용평가사로부터 신용등급 평가를 받고 있으며, 공시제출일 현재 회사채 신용등급은 AA-, 기업어음의 신용등급은 A1입니다. 당사의 최근 3년 간 신용평가는 아래와 같습니다.

주) 기업어음 A1 신용등급은 적기상환능력이 최고수준으로 투자위험도가 극히 낮으며, 현 단계에서 합리적으로 예측 가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적이라는 의미입니다. 또한 회사채 AA 신용등급은 원리금 지급 확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있다는 의미입니다. (한신평, 한기평, NICE신평 신용등급 정의)

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

2. 회사의 연혁

가. 본점소재지 및 그 변경 본점소재지는 경기도 안양시 동안구 엘에스로 127 LS타워이며, 공시대상기간 내에 변경사항은 없습니다. 나. 경영진의 중요한 변동 2025년 6월 말 현재 회사의 이사회는 4인의 사내이사(구자균, 채대석, 김종우, 오재석), 5인의 사외이사(윤증현, 최종원, 송원자, 김재홍, 장길수), 총 9인의 이사로 구성되어 있습니다.2025년 3월 25일 정기주주총회에서 채대석 사내이사가 선임되었고, 송원자 사외이사가 재선임되었습니다. 임기가 만료된 김동현 사내이사는 사임하였습니다. 또한 동일자에 개최된 이사회에서 채대석 사내이사가 대표이사로 선임되었습니다.2024년 3월 21일 정기주주총회에서 김종우, 오재석 사내이사, 윤증현 사외이사가 선임되었고, 임기가 만료된 이원창 사외이사는 사임하였습니다. 2023년 3월 28일 정기주주총회에서 구자균, 구동휘 사내이사, 최종원, 김재홍, 장길수 사외이사가 선임되었고, 임기가 만료된 문승일 사외이사는 사임하였습니다. 한편 동일자에 개최된 이사회에서 구자균, 구동휘 사내이사가 대표이사로 선임되어 대표이사가 3인으로 변경되었습니다. 2022년 3월 28일 정기주주총회에서 김동현 사내이사가 신규 선임되었고, 박용상 사내이사와 남기원 사내이사가 중도퇴임 하였습니다. 임기가 만료된 오정규 사외이사는 사임하였습니다. 송원자 사외이사는 신규 선임되었습니다. 한편, 동일자에 개최된 이사회에서 김동현 사내이사가 대표이사로 선임되어 대표이사가 2인으로 변경되었습니다.2021년 3월 29일 정기주주총회에서 임기가 만료되는 남기원 사내이사, 이원창 사외이사가 재선임 되었습니다.

- 경영진 및 감사의 중요한 변동

다. 최대주주의 변동 공시대상기간 내에 변동사항은 없습니다. 라. 상호의 변경 2020. 3. (변경전) LS산전주식회사 (변경후) 엘에스일렉트릭주식회사 (표기 : LS ELECTRIC)

마. 기타 중요한 사항의 발생내용

[LS ELECTRIC]

2021.01. LS ELECTRIC 비전2030 'DRIVE CHANGE FOR 2030’ 발표2021.03. ㈜에이씨앤티시스템 지분 58% 인수, LS ITC㈜ 지분 100% 인수2021.03. 클래리베이트 선정 글로벌100대 혁신기업 10년 연속 선정

2021.09. 세계경제포럼(WEF) '등대공장’선정2022.04. 물적분할을 통해 엘에스이모빌리티솔루션(주) 설립2022.10. ESG경영 선포2022.10. 베트남 박닌 사업장 준공식2022.11. 1,746억 규모 미국 삼성 E&C 배전시스템 공급 계약 체결2023.03. 인도네시아 법인 설립2023.04. 1200억원 규모 영국 ESS 구축 사업 수주2023.05. 엘에스영종스카이솔라 설립2023.05. 2000MVA 단락발전기 2호기 준공식2023.06. Bastrop Tech Center 설립 2023.11. 제60회 무역의 날 '7억불 수출탑' 수상2023.12. 1,100억 규모 대만 카오슝 MRT 전력시스템 공급 계약 체결2024.01. 1500억원 규모 영국 Burnley Widow Hill ESS 구축 사업 수주 2024.01. 868억원 규모 Power Supply System 공급 계약 체결2024.05. 1,008억원 규모 부산공장 초고압 변압기 시설 증설

2024.05. KOC전기 지분 51% 인수2024.06. 1,062억 규모 당진 태양광발전소 구축 사업 수주2024.10. 영국 보틀리 ESS 발전소 준공2024.12. 5,610억원 규모 동해안-동서울 HVDC변환설비 계약 체결2024.12. LS ELECTRIC, 제 61회 무역의 날 ‘9억불 수출탑’ 수상2025.03. 1,600억원 규모 Big Tech Data Center Power Supply System 공급 계약 체결 바. 주요종속회사의 연혁

- 주요 종속회사의 최근 5사업연도에 대한 연혁은 아래와 같습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

다. 자기주식 직접 취득ㆍ처분 이행현황

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 이력 최근 3년간 당사의 정관 변경 이력은 아래 표와 같습니다.

나. 사업목적 현황

(1) 사업목적 변경 내용

(2) 변경 사유 ① 변경 취지 및 목적, 필요성 : 수소연료전지 사업 참여② 사업목적 변경 제안 주체 : 이사회③ 해당 사업목적 변경이 회사의 주된 사업에 미치는 영향 : 기존 신재생에너지 외 발전자원 포트폴리오 확대

(3) 정관상 사업목적 추가 현황표

가. 사업분야 및 진출 목적 - 사업내용 : 신에너지인 수소연료전지를 활용한 발전사업 개발, 구축 및 운영 사업- 목적 : 기존 태양광, ESS 등 신재생에너지발전원 외 추가적인 발전원 포트폴리오 확보를 통해 분산에너지 확대 정책 및 미래 수소경제 전환에 대응하고자 함 나.시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성 - 글로벌 시장은 '18년 0.8GW에서 '30년 27GW, 30%/년, 국내 시장은 '18년 0.3GW에서 '30년 2.5GW로 18%/년 수준(전력수급기본계획/연료전지목표) 성장 예상.- 국내 시장은 '23년부터 CHPS(청정수소발전의무화제도) 실시로 KPX 수소발전 입찰시장 입찰 물량에 의거, 일반수소발전시장은 '30년까지 연간 160~180MW씩 발전설비용량 지속 증가 예정.- 국내의 CHPS시장은 '24년부터 일반수소발전시장과 청정수소발전시장으로 구분되어 경쟁입찰이 진행됨.- 당사의 주요 Target 시장인 발전용 연료전지 발전사업의 주기기 Type은 주로 PAFC와 SOFC로 양분되고 있음. 다. 신규사업과 관련된 투자 관련 내용 - 연료전지발전사업 20MW 사업 (총사업비 1,100억, 자본금 165억) 참여시, 당사 투자 약 32억(지분율 19% 기준) 으로 예상되며, 투자자금은 당사 잉여금, 회사채발행, 간접펀드 등으로 조달후, 개발/EPC/운영 수익 등으로 회수 예정. 라.사업 추진현황 - 사업개발 현황 : 당사 주관 사업개발 20MW(대구 등) 및 공동개발 참여 10MW (SL에너지도심형연료전지) 등 총 30MW 사업개발 참여 중- 사업개발 진척도 : 발전사업허가 등 인허가 수행 및 CHPS 입찰 준비 중이며, EPC/O&M 매출은 '25년 하반기부터 발생 예상- 관련인력구성 : 영업/엔지니어링/사업지원/PM 등 인원 5명 (향후 프로젝트 진척도에 연계하여 단계적 확대 예정) 마. 기존 사업과의 연관성 - 태양광, ESS 등 기존 신재생에너지발전사업과 사업개발 프로세스가 유사함- 당사에서 보유한 신재생에너지관련기술 및 당사에서 제조/공급하는 전력솔루션 응용 적용이 가능함. 바. 주요 위험 - 수소연료전지산업은 새롭게 육성되고 있는 수소경제사회를 지향하는 미래에너지 산업으로서, 정부의 정책 방향에 따른 영향이 상대적으로 큼. 사. 향후 추진계획 - 현재 수소연료전지 시장은 개질수소 시장 중심으로 사업이 개발되고 있으나, 향후 그린수소 중심의 시장 성장 예상.- 단기적으로 일반수소발전시장을 Target으로 개질수소솔루션으로 참여하고, 중장기적으로는 청정수소발전시장을 Target으로 그린수소솔루션을 주력으로 참여 예정. 아. 미추진사유 - 해당사항 없음.

1. 사업의 개요

당사는 수익을 창출하는 재화와 용역의 성격, 제품 및 제조공정의 특징, 사업부문 구분의 계속성 등을 고려하여 당사의 사업구분을 전력, 자동화, 금속, IT부문으로 세분하고 있습니다. 전력사업은 발전소에서 만들어진 전력에 대해 수용가까지 전력공급과 계통보호에 전반적으로 사용되는 제품을 생산하는 전력기기/시스템사업과 전력공급계통에 존재하는 각종 전력정보 관리 및 제어를 통해 발전설비 운용/에너지사용 효율화 및 급전 안정화를 구현하는 전력IT사업, 태양광 발전시스템을 위한 EPC 사업과 ESS 관련 시스템 구축 EPC 사업 등 신재생 에너지 사업, 철도분야의 전력 및 신호제어 시스템 구축을 위한 철도 시스템 EPC사업을 영위하고 있습니다. 주요재화 및 용역으로는 전력기기, 고압기기, 계량기, 계전기, 초고압, 배전반, 철도시스템, 신재생 에너지, EV-Relay가 있으며 주요 고객으로는 한국전력, 특약점, 에너지 다소비 기업 등이 있습니다. 당반기 매출액은 2,316,244백만원으로 전체의 104.1%를 차지하고 있습니다. 자동화사업은 PLC, INVERTER 및 자동화시스템 등 산업자동화를 위한 기기, 시스템 제품 생산과 산업용 통신기기 제조/판매/서비스, 통신시스템 구축/서비스, 무선 감시 제어 및 열화상 감시 제어 시스템 사업을 영위하고 있습니다. 주요재화 및 용역으로는 PLC, INVERTER, 자동화시스템, 빌딩자동화, 산업용 통신 장비 및 시스템이 있으며 주요고객으로는 자동차, 전자, 반도체, Display 등 생산설비업체, IT기업 및 Smart Factory 업체, 지자체, 수자원공사, 에너지효율 전문기업 등이 있습니다. 당반기 매출액은 289,595백만원으로 전체의 13%를 차지하고 있습니다. 금속사업은 전기전자 산업분야 및 건설산업, 가스, 석유화학 플랜트 등의 중화학공업, 조선업 등 기초산업의 소재로 널리 사용되는 동관 및 스테인레스관의 제조 및 판매를 영위하고 있습니다. 주요재화 및 용역으로는 동관, STS관의 제조 및 판매가 있으며 주요고객은 에어컨 ·공조기 등의 제조사, 건설회사, 조선회사 등이 있습니다. 당반기 매출액은 321,763만원으로 전체의 14.5%를 차지 하고 있습니다. IT사업은 ERP 시스템 설계/구축/유지보수, 데이터 센터 임대, 인터넷 회선 통합구매, 각종 IT 시스템 유지보수, SI 시스템 설계 및 구축, 스마트 팩토리, RPA 구축 및 유지보수를 영위하고 있으며 주요재화 및 용역으로는 ERP 유지보수, 데이터센터, IT 시스템설계 구축, 스마트 팩토리 등이며 주요고객은 LS 그룹사 등입니다. 당반기 매출액은 61,631백만원으로 전체의 2.8%를 차지 하고 있습니다.

법인은 LS ELECTRIC, LS 메탈, 락성전기(무석)유한공사, LS 이모빌리티솔루션, LS ELECTRIC America, LS ELECTRIC Vietnam, 락성전기투자(중국) 유한공사, 락성전기(대련) 유한공사, LS Energy Solutions, LS 파워솔루션 외 기타법인으로 구분하고 있습니다 .

LS ELECTRIC은 전력사업과 자동화사업을 영위하고 있으며, 관련 품목은 저압, 고압, 시스템, 초고압, INV, PLC, 철도 등 입니다. 당반기 매출액은 1,636,813백만원으로 수출 763,355백만원, 내수 873,458백만원 입니다. LS 메탈은 금속 사업을 영위하고 있고 관련 품목은 동관과 STS 입니다. 당반기 매출액은 321,763백만원으로 수출 219,371백만원, 내수 102,392백만원 입니다. 락성전기(무석)유한공사는 전력사업과 자동화사업을 영위하고 있으며 관련 품목은 저압, 고압, INV, PLC 등 입니다. 당반기 매출액은 42,428백만원으로 수출 42,428백만원 입니다. LS 이모빌리티솔루션은 EV Relay사업을 영위하고 있으며, 당반기 매출액은 29,625백만원으로 수출 22,329백만원, 내수 7,296백만원 입니다. LS ELECTRIC America는 전력, 자동화 제품 판매사업을 영위하고 있으며, 당반기매출액은 364,058백만원으로 수출 364,058백만원 입니다. LS ELECTRIC Vietnam은 전력사업을 영위하고 있으며, 관련 품목은 전력기기 및 전력시스템입니다. 당반기 매출액은 89,177백만원으로 수출 89,177백만원 입니다. 락성전기투자(중국) 유한공사는 EV, 전력, 자동화 제품 판매사업을 영위하고 있으며, 당반기 매출액은 매출액은 36,861백만원으로 수출 36,861백만원 입니다. 락성전기(대련)유한공사의 주요 사업은 전력 설비사업으로 당반기 매출액은 11,561백만원으로 수출 11,561백만원 입니다. LS Energy Solutions은 ESS Solution이 주요 사업으로 당반기 매출액은 49,690백만원으로 수출 49,690백만원 입니다. LS 파워솔루션은 변압기 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있으며 당반기 매출액은 54,256백만원으로 수출 8,338백만원, 내수 45,918백만원 입니다. 기타법인은 전력선 통신, Servo, 빌딩자동화 사업, IT사업 등 제품의 제조 판매 및 용역서비스를 제공하고 있습니다. 당반기 매출액은 348,685백만원으로 수출 204,993백만원, 내수 143,692백만원 입니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품의 현황 및 매출액 비율

나. 제품 가격변동 추이

[LS ELECTRIC]

주) 산출기준은 아래와 같습니다.

(1) 전력부문- 전력기기 제품 중 매출비중이 높고 대표성을 가진 Item으로 선정하였으며, 해당 Item의 기준가임- 내수 및 해외 전부 포함하여 산출(2) 자동화부문- PLC 및 INVERTER : 대표적 판매기종을 선정하여 평균 판매단가를 산출- PLC: XGK, XGI, XGB- INVERTER: G100, iS7, IG5A(제52기부터 제품 단종 사유로 IG5A 가격산출 제외) [LS메탈]

주) 금속부문 산출기준은 아래와 같습니다.- 동관, STS관 제품기준- 산출단위 : 제품매출액/제품판매량 [천원/톤]- 산출방법 : 총평균(판가는 원재료비와 롤마진으로 구분 할 수 있으며, 롤마진은 시장 수급상황에 의거 별도로 형성됩니다. 원재료비 중 동관은 런던비철금속시장인 LME에서, 스테인레스관은 원재료 제조사 및 유통사 가격을 각각 반영하며 적용시차는 있으나 판가에 연동되고 있습니다.)

[락성전기(무석)유한공사]

[LS 이모빌리티솔루션]

주) 해당 제품 판가에 대한 산출기준은 아래와 같습니다. - 산출단위 : 제품 매출액/제품판매수량(내수관련(국내+LOCAL)) - 산출방법 : 총평균

[락성전기투자(중국) 유한공사]

주) 2024년(제51기)부터 대표성을 가진 주요 품목이 변경되었습니다. [LS ELECTRIC America]

주)시스템 제외 기기제품 대표 판매기종 평균가입니다.

[LS ELECTRIC Vietnam]

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 현황

[LS ELECTRIC]

[LS메탈]

[락성전기(무석)유한공사]

[LS 이모빌리티솔루션]

[LS ELECTRIC Vietnam]

[락성전기(대련) 유한공사]

[LS 파워솔루션]

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

주) 주요 원재료 가격은 해당기간 말 LME 거래소의 종가로 작성하였습니다.

다. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

[LS ELECTRIC]

주1) 사업장별 생산능력을 기재하였습니다.주2) 각 사업장별 생산능력의 산출 근거는 하기와 같습니다. - 양산(청주 1, 천안) : 생산실적/회수율 - 수주(청주 2, 부산, 천안) : 외주생산액 + 자작생산액/회수율

[LS메탈]

주) 산출근거 : 동관, STS관 공히 표준생산 능력 및 연간 가동율을 감안한 생산 capa.

[락성전기(무석)유한공사]

주) 산출근거 : 생산실적/회수율, 분기별 평균 환율로 환산한 금액입니다.

[LS 이모빌리티솔루션]

주) 산출근거 : 표준생산 능력 및 연간 가동율을 감안한 생산 capa. [LS ELECTRIC Vietnam]

주) 산출근거 : 생산실적/회수율, 분기별 평균 환율로 환산한 금액입니다.

[락성전기(대련) 유한공사]

주) 산출근거 : 생산실적/회수율, 분기별 평균 환율로 환산한 금액입니다. [LS 파워솔루션]

주) 산출 근거 : 월제작 가능 생산시설 * 평균수주 제품가격 * 표준가동율라. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

[LS ELECTRIC]

[LS메탈]

[락성전기(무석)유한공사]

주) 분기별 평균 환율로 환산한 금액입니다. [LS 이모빌리티솔루션]

[LS ELECTRIC Vietnam]

주) 분기별 평균 환율로 환산한 금액입니다.

[락성전기(대련) 유한공사]

주) 분기별 평균 환율로 환산한 금액입니다.[LS 파워솔루션]

(2) 당반기말 가동률[LS ELECTRIC]

주) 수주부문은 주문생산으로 가동률의 정확한 측정이 불가함으로 생산능력대비 생산실적(투입공수 기준)으로 단순계산하였습니다. [LS메탈]

[락성전기(무석)유한공사]

[LS 이모빌리티솔루션]

[LS ELECTRIC Vietnam]

[락성전기(대련) 유한공사]

[LS 파워솔루션]

마. 생산설비의 현황 등

(1) 생산설비의 현황 당사는 안양시 동안구에 위치한 LS타워를 비롯하여 청주, 천안, 부산, 장항, 대구 등 국내사업장 및 미국, 중국, 일본, 두바이, 유럽 등 해외사업장에서 주요 제품에 대한 제조, 개발, 마케팅, 영업 등의 사업활동을 수행하고 있습니다.

[국내 및 해외 주요 사업장 현황]

(2) 유형자산 증감현황 당사의 주요 생산설비는 토지, 건물, 구축물, 기계장치, 공구기구, 비품 및 건설중인 자산 등이 있으며, 당반기말 현재 장부가액은 9,038억원으로 전기말 대비 433억원 증가하였습니다. 신규취득은 975억원이고, 감가상각비는 437억원 입니다.

바.설비의 신설ㆍ매입 계획 등

주1) 상기 예상투자액은 향후 투자환경 및 기업여건에 따라 조정될 수 있습니다.주2) '25년 계획외 투자로 신규 예상투자액이 증가하였습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

나. 제품 또는 서비스의 판매경로와 방법, 전략 및 주요매출처 [LS ELECTRIC](1) 판매경로 별 매출비중

※ '25년 2분기 누계 매출액 기준으로 작성되었습니다.

(2) 주요 판매경로① 내수 - 수주제품 견적 → 수주(계약) → 설계 → 제작 → 설치 → 시운전 → 검사 → 인도 → A/S - 양산제품 주문 → 생산 → 대리점 → 소비자 (생산 후 소비자에게 직판도 하고 있습니다.)② 수출 - 수주제품 견적 → 수주(계약) → 설계 → 제작 → 설치(현지법인,대리점) → 시운전(현지법인, 대리점) → A/S(현지법인,대리점) - 양산제품 주문 → 생산 → 선적 → 대리점 (3) 판매전략① CRM 정보를 활용한 END-USER 집중공략 및 Solution 영업을 강화함.② 중국 및 동남아시장에서의 경쟁력 강화와 중동 및 북미시장 적극공략.③ 생산기종 확대와 더불어 조기 현지화가 이루어지도록 현지 파트너 발굴을 적극추진하며, 전사적으로 컨버전스 가능한 사업모델을 발굴하여 사업화가 이루어지도록 함. (4) 주요 매출처 및 매출비중

※ '25년 2분기 누계 매출액 기준으로 작성되었습니다.

[LS메탈] (1) 주요 판매경로 - 수주제품 견적 → 수주(계약) → 생산절차서 제출/승인 → 생산 → 검사 → 인도 - 양산제품 주문 → 생산 → 대리점(유통사 등) → 소비자(제조회사/건설사) ※ 양산제품 또한 소비자 직판거래 有 (2) 판매전략 ① 국내 대규모 제조회사, 조선사 및 EPC 고객에 대한 시장점유율 유지 및 확대 전략② 제품경쟁력 강화를 통한 미국, 유럽, 중동, 아시아 등 해외시장 개척 및 확대

(3) 주요 매출처 및 매출비중

[락성전기(무석)유한공사] (1) 주요 판매경로 ① 내수 - 양산제품 : 주문 → 생산 → 대리점 → 소비자 (생산 후 소비자에게 직판도 하고 있습니다.)② 수출 - 양산제품 : 주문 → 생산 → 선적 → 대리점 (2) 판매전략 ① CRM 정보를 활용한 END-USER 집중공략 및 PACKAGE 영업을 강화함② 생산기종 확대와 더불어 조기 현지화가 이루어지도록 적극추진하며, 전사적으로 컨버전스 가능한 사업모델을 발굴하여 사업화가 이루어지도록 함.③ 중국 및 동남아시장에서의 경쟁력 강화와 중동 및 북미시장 적극공략 (3) 주요 매출처 및 매출비중

[LS 이모빌리티솔루션] (1) 주요 판매경로 ① 수주제품(Electric Vehicle) : 고객 RFQ → 견적 → 수주(계약) → 개발 → 품질 & 생산절차서 제출/승인 → 생산 → 검사 → 인도② 양산제품(산업용) : 주문 → 생산 → (대리점) → 소비자 (2) 판매전략 ① Global(국내 포함) OEM, Tier 1 업체 네트워크 확보 및 수주 활동 전개② 제품 Solution 확대(BDU, Battery 팩)를 통한 수주율 제고 및 신성장 동력 확보③ 전략 권역의 현지화를 통한 현지 대응 역량 확보 및 수주율 제고

(3) 주요 매출처 및 매출비중

[락성전기투자(중국) 유한공사] (1) 주요 판매경로 ① 내수 - 수주제품 견적 → 수주(계약) → 업체 선정→ 발주(계약) → 업체 생산 → 직납 - 양산제품 주문 → 구매 → 대리점 → 소비자② 수출 - 양산제품 주문 → 구매 → 선적 → 관계사(모법인/베트남법인) (2) 판매전략 ① 기존 사업 - 중국 시장에서의 경쟁력 강화 - 중국내 기술경쟁력 및 판매시장 보유 회사와 전력기기 합작사 설립② 신규 사업 - SYNERGY사업부를 운영하여, 중국 전기차 관련사업에 적극 참여 - 중국 신재생에너지 추세에 따라 PV/ESS 사업 전개

(3) 주요 매출처 및 매출비중

[LS ELECTRIC America] (1) 주요 판매경로 ① 수출 - 수주제품 견적 → 수주(계약) → 설계 → 제작 → 설치(현지법인,대리점) → 시운전(현지법인, 대리점) → A/S(미국법인,대리점) - 양산제품 주문 → 생산 → 선적 → 미국법인 (2) 판매전략 ① 미국 시장 중심 유통 사업 안정화 및 경쟁력 강화② 북미/중남미 시장 적극공략 및 MKT 활동 전개③ 생산기종 확대와 더불어 조기 현지화가 이루어지도록 현지 파트너 발굴을 적극추진함 (3) 주요 매출처 및 매출비중

[LS ELECTRIC Vietnam] (1) 주요 판매경로 ① 베트남 LOCAL PJT (전력청 등) - Bidding 접수 → 견적 →입찰→수주(계약) →설계 →승인 →제작 →고객검수 → 설치(시운전) →인도 →대금지급 →A/S (발생시)② 해외 수출 및 일반 PJT - 견적 →수주(계약) →설계 →승인 →제작 →고객검수 →설치(시운전) →인도 → 대금지급 →A/S (발생시)③ 전력기기 제품 - 주문 -> 생산(한국) -> 베트남 법인 -> 베트남 대리점 -> Dealer 및 소비자 (2) 판매전략 [전력기기]① 배전반 시장 공략 강화 및 기기 PJT 시장 매출 활성화② 참여 시장 확대 및 신규시장 진입 강화(C&R->Industry)③ 시장 맞춤형 아이템 발굴을 통한 제품 경쟁력 강화④ 현지채널 중심 유통 사업 안정화 및 기술 MKT 활동 강화[전력시스템]① BCI나 다양한 루트로 PJT 정보를 사전 입수하고 설계사 및 컨설팅 업체를 통한 사전 정보를 입수하고 SEPC-IN을 통한 수주 성공율을 극대화 함.② 한국계 PJT의 경우 90% 이상의 납품 실적 및 대관 업무(전력공급관련) 지원하여 자연스럽게 수의 계약이 될 수 있도록 추진 함.

(3) 주요 매출처 및 매출비중

[락성전기(대련) 유한공사]

(1) 주요 판매경로 - 한국계 제조 공장 및 현지 투자 기업 대상 (B2B)- 현지 EPC/건설사 및 SI업체 연계 납품- 프로젝트 기반의 수주성 영업- 중국 내 생산 후, 한국 본사 프로젝트 또는 제3국(동남아 등)으로 납품- 현지 딜러 및 유통망 통한 판매- 국망(남망),국영통신사, 지하철 등 공공 부문 입찰 참여 (2) 판매전략 ① 한국계 기업 대상 집중 영업 유지② 현지화 전략 강화 - 현지 생산, 현지 인력, 로컬 인증 확보로 시장 적응 - 현지 EPC·유통업체와 파트너십 확대③ 스마트배전반, 에너지 관리 기능 등 고부가 제품으로 차별화④ 글로벌 네트워크 연계 판매 (3) 주요 매출처 및 매출비중

[LS Energy Solutions](1) 주요 판매경로 - 고객 대상 사전 영업을 통한 PJT 정보 입수 및 Proposal 제안 → PJT 인허가 완료 시점 Bidding 참여 →수주(계약) → 설계 → 승인 → 제작 → 고객검수 → 설치(시운 전) → 인도 (2) 판매전략 ① Engineering 기반으로 고객 요구에 맞는 설계 제안 실시 ② K-Battery사와의 협력 강화를 통한 Cost 및 납기 대응력 확보

(3) 주요 매출처 및 매출비중

[LS 파워솔루션] (1) 주요 판매경로 ① 내수 견적 → 수주(계약) → 설계 → 제작 → 설치 → 시운전 → 검사 → 인도 → A/S② 수출 견적 → 수주(계약) → 설계 → 제작 → 설치(현지법인,대리점) → 시운전(현지법인, 대리점) → A/S(현지법인,대리점) (2) 판매전략 ① 국내 전력부문 공공기관 向 고효율/고품질 제품 판매② 국내/외 조선시장 지위 유지 및 IMO 환경 규제에 따른 제품 Line up 확대③ 국내/외 데이터센터(IDC), 신재생에너지 등 전력기기 수요 증가에 따른 End-user 집중 공략④ 북미 向 전략적 산업별 영업 역량 집중⑤ 특수변압기 개발을 통한 고객군 확대

(3) 주요 매출처 및 매출비중

다. 수주 상황

[LS ELECTRIC]

[LS메탈]

[LS 이모빌리티솔루션]

주) 당기 수주금액 및 수량은 당사의 사업특성상 거래상대방(완성차업체)의 생산계획 및 시장 상황에 따라 조정될 수 있습니다. [LS ELECTRIC Vietnam]

주) 분기별 평균 환율로 환산한 금액입니다.[락성전기(대련) 유한공사]

주) 분기별 평균 환율로 환산한 금액입니다.[LS Energy Solutions]

주) 분기별 평균 환율로 환산한 금액입니다.[LS 파워솔루션]

5. 위험관리 및 파생거래

5-1. 시장위험과 위험관리가. 주요 시장 위험 내용 당사는 원자재 가격변동위험을 회피하기 위한 원자재 관련 선물계약과 외환변동위험을 회피하기 위한 통화선도거래를 체결하고 있으며, 통화옵션(KIKO, Snowball), 통화선물거래, 환변동보험 등은 없습니다.당사는 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능 경 영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 나. 위험관리방식 당사는 2002년 이사회의 승인을 거쳐 외환리스크 관리 규정을 운영하고 있습니다. 환율 변동에 따른 외환리스크를 최소화하기 위한 최적의 관리활동을 목적으로 합니다. Hedge 활동의 관리대상은 계약에 의해 Exposure가 확정되는 Project의 외환 현금흐름과 향후 12개월 또는 차년도에 예상되는 경상거래의 외환 순현금흐름이며 매월 현황을 파악하여 환 Hedge를 실행하고 있습니다. 다. 환관리관련 추진사항 당사는 상기 환위험 관리 현황에서와 같이 규정 및 조직을 완비하여 체계적인 환리스크 관리를 적극적으로 수행하고 있습니다. 라. 금융위험관리 연결실체는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 환위험과 같은 특정위험을 회피하기 위하여 파생금융상품을 이용하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

(1) 외환위험 연결실체는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

연결실체는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당반기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다. 한편, 연결실체는 외화채무 지급액과 외화채권 회수액의 환위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하는 정책을 가지고 있습니다. 또한 예상매출과 예상매입거래의 환위험을 관리하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 미결제 통화선도계약의 내역은 아래와 같습니다.

(2) 이자율위험 연결실체는 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 이자율위험에 노출된 금융부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

연결실체는 내부적으로 이자율 변동으로 인한 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 각 자산 및 부채에 대한 이자율이 1% 변동시 이자율변동이 당반기손익 및 순자산에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(3) 가격위험 연결실체는 당기손익 및 기타포괄손익-공정가치측정지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당반기말 현재 공정가치로 평가하는 시장성 있는 당기손익 및 기타포괄손익-공정가치측정지분상품은 15,027백만원으로, 다른 변수가 일정하고 지분상품의 가격이 10% 변동할 경우 가격변동이 자본에 미치는 영향은 1,156백만원(법인세효과 차감 후)입니다.

(4) 신용위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 당반기말 담보나 기타 신용보강을 고려하지 않았을 경우에 계약상대방의 의무불이행으로 인해 연결실체가 부담하게 될 재무적 손실의 최대노출액은 다음과 같습니다.

연결실체의 신용위험은 보유하고 있는 상각후원가측정금융자산을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라, 지급보증한도액으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다.

당기손익-공정가치로 측정되는 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출액을 가장 잘 나타내고 있습니다. 상각후원가측정금융자산의 신용위험 최대노출액은 장부금액과 유사합니다.

(5) 유동성위험 연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당반기말과 전기말 현재 비파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

상기 만기분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 연결실체가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 원금 및 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다.

당반기말 및 전기말 현재 연결실체의 파생상품계약은 파생금융자산(부채)의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

5-2. 파생상품 등 거래현황

[LS ELECTRIC]

가. 파생상품 당반기말 및 전기말 현재 파생상품 내역은 다음과 같습니다.

나. 통화선도거래

당사는 외화채무 지급액과 외화채권 회수액의 환위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하는 정책을 가지고 있습니다. 또한 예상매출과 예상매입거래의 환위험을 관리하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 미결제 통화선도계약의 내역은 아래와 같습니다.

당사는 외화매출채권 등의 환율변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 당반기말 현재 미결제약정계약 내역은 다음과 같습니다.

다. 원자재 관련 선물거래 당사는 원자재 가격변동 위험을 회피하기 위하여 비철선물계약을 체결하고 있습니 다. 당반기말 현재 미결제약정계약 내역은 다음과 같습니다.

당반기에 동 상품선물계약과 관련하여 당기손익으로 인식한 파생상품평가이익은 8,436백만원, 파생상품평가손실은 108백만원입니다.

라. 지분옵션거래 당사의 당반기말 현재 존재하는 지분옵션계약의 내역은 다음과 같습니다. 하기 주주간 약정과 관련하여 인식한 파생상품자산 및 파생상품부채는 1,452백만원 및 24,943백만원 입니다. (1) 씨엑스솔루션

(2) LS 파워솔루션

(3) LS 티라유텍

(4) 엘에스이엔엠

당사는 2024.07.05에 종속기업인 엘에스이엔엠㈜의 지분 취득시 거래 종결일로부터 3년이 경과한 날로부터 1년 내에 비지배주주가 보유한 주식 전부에 대한 주식선도매입계약을 체결하였습니다. [LS메탈]

가. 통화선도거래 회사는 외화자산 및 외화부채의 환율변동의 위험을 회피하기 위하여 2개의 금융기관과 통화선도거래를 하고 있으며, 당반기말 현재 통화선도거래의 미정산계약 내역은 다음과 같습니다.

나. 원자재 관련 선물거래 회사는 원자재 가격변동 위험을 회피하기 위하여 원자재 관련 선물계약을 체결하고 있습니다.

[LS 이모빌리티솔루션]

가. 원자재 관련 선물거래 회사는 원자재 가격변동 위험을 회피하기 위하여 원자재 관련 선물계약을 체결하고 있습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요 계약

- 2021.03. ㈜에이씨앤티시스템 지분 58.0% 인수- 2021.03. LS글로벌인코퍼레이티드㈜가 보유한 LS ITC㈜ 지분 100% 인수- 2021.08. 임자권역 태양광발전소 EPC공사 수주- 2021.12. 신안 비금주민태양광 발전사업 일괄공사도급계약 수주- 2022.03. 신안 비금주민태양광 발전사업 관리운영위탁계약 수주- 2022.06. Blue Oval SK Battery Park 배전시스템 공급 계약 체결- 2022.10. 2,668억 규모 대만 도시철도 사업 수주- 2022.11. SAMSUNG E&C America,inc 배전시스템 공급계약 체결- 2022.11. 경주 왕신 연료전지 발전설비 건설 공사 수주- 2023.04. 1200억원 규모 영국 ESS 구축 사업 수주- 2023.12. 1,100억 규모 대만 카오슝 MRT 전력시스템 공급 계약 체결- 2024.01. 1500억원 규모 영국 Burnley Widow Hill ESS 구축 사업 수주 - 2024.01. 1500억원 규모 영국 Burnley Widow Hill ESS 구축 사업 수주 - 2024.01. 868억원 규모 Power Supply System 공급 계약 체결- 2024.05. 1,008억원 규모 부산공장 초고압 변압기 시설 증설

- 2024.05. KOC전기 지분 51% 인수- 2024.11. (주)티라유텍 지분 31.85% 인수- 2024.12. 5,610억원 규모 동해안-동서울 HVDC변환설비 계약 체결- 2025.03. 1,600억원 규모 Big Tech Data Center Power Supply System 공급 계약 체결 나. 연구개발 활동 (1) 연구개발활동의 개요 당사는 스마트 전력 및 자동화 Total Solution Provider로서 기존 주력사업의 활성화와 전력, 자동화 기술 융합의 산물인 스마트 에너지 분야에서도 글로벌 시장을 리드하기 위해 노력하고 있습니다. 특히 R&D 생산성 향상 체계 구축을 통해 R&D 사업 성과와 효율성을 극대화 하고 있으며 급속히 진행되고 있는 Digital Transformation에 선제적으로 대응하고 Smart Energy, Smart Factory 사업 등을 선도하기 위해 R&D 역량에 집중하고 있습니다.

(2) 연구개발담당 조직 ① R&D Campus(안양) 글로벌 탄소중립 Trend에 따라 사업 패러다임 변화에 대응하여 제품 및 연구개발 프로세스 전반의 친환경 개발 쳬계를 구축하고, 에너지 대전환 시대의 탄소배출 저감에 기여하는 DX기반 스마트 에너지 솔루션 기술개발 활동을 진행하고 있으며, 디지털 기술을 접목한 미래 신사업의 토탈 솔루션 제공과 더불어 공통기반기술 최적 운영을 통한 R&D Speed-up으로 연구개발 가속화를 추진하고 있습니다.

② R&D Campus(청주) 발전 단계에서부터 수용가에 이르기까지 송전/변전/배전 계통에 들어가는 Global 수준의 전력기기와 시스템에 대해 연구개발을 하고 있습니다. 단기적 사업성과를 위한 제품개발 뿐만 아니라, 지속 성장을 위한 핵심기술연구 및 신규개발 Item 발굴을 지속 추진하여 전력분야의 사업 성장에 기여하고 있습니다. 또한, 꾸준히 우수 인재를 확보하고 연구개발 역량을 강화하고 있으며, 효율적인 연구개발을 위하여 내부 지식의 활발한 공유 및 Open R&D 활동도 강화하고 있습니다.

(3) 연구개발비용연결기준으로 회사의 최근 연구개발 비용은 다음과 같습니다.

(4) 연구개발실적① R&D Campus(안양)

② R&D Campus(청주)

다. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항(1) 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생 중요한 재산적 권리 및 특허권 등 무형자산의 취득 현황

7. 기타 참고사항

가. 사업부문별 재무정보(1) 사업부문별 자산, 매출, 법인세 차감 전 순손익 현황

나. 사업부문별 시장여건 및 영업개황(1) 전력부문① 산업의 특성 (i) 전력수배전 사업 전력산업은 고도의 안전성과 신뢰성이 요구되는 국가의 기반 산업이자 기술집약적 산업으로, 몇몇 선진 업체에 의해 산업 집중이 이루어지는 Multi-international Business 형태의 산업입니다. 전력수배전사업은 발전소에서 만들어진 전력을 최종 수용가까지 안전하게 공급함과 동시에 전력 차단, 개폐 등 계통보호를 목적으로 하는 제품을 생산 및 판매하는 사업입니다. 안전성 및 신뢰성에 대한 장기간의 검증과 국제적 인증이 필수적인 사업으로, 각 국가 별 다양한 전력계통 및 규격과 연계되어 모델 변경이 어렵고, 규격화 및 표준화와 더불어 고도의 전문성이 요구됩니다. 전력시스템산업은 국가 전력망 구축에 필수적인 "자본재 산업" 이며, 기업의 설비투자와도 연관성이 있습니다. 안정성 및 신뢰성에 대한 장기간의 검증과 국제적 인증이 사업 수행을 위한 필수조건입니다. 전력전자 및 메카트로닉스 기술을 응용한 기기로 확대되는 추세이며, 설비의 수명진단 및 계통 보호, 분산 발전 및 전력 저장의 기술이 중요시 되고 있습니다. 최근 신재생 직류 에너지 발전원과 연계된 제품을 개발하고 있으며 향후 지속적으로 수요가 증가할 것으로 예상됩니다. (ii) 전력인프라 사업 - 송변전 : 송변전사업은 국가 전력망을 구축하는 기간산업으로, 국제규격 기반의 제품 개발과 안전 및 신뢰성 확보를 위한 장기간의 검증과 실적이 사업수행에 중요합니다. 국내는 수도권의 안정적인 전력공급을 위한 동해안/서해안-수도권 HVDC 기간망 구축, 산업단지 대규모 전력공급을 위한 전력 인프라 확충, 전력계통 안정화 및 유연성 강화를 위한 FACTS, ESS 확충 등 송변전 분야 투자 추진 중에 있습니다. 배전은 송변전 설비로부터 송전받은 전력을 수용가에서 사용할 수 있도록 배전하는 사업으로, 사용자의 전력 사용에 차질이 발생하지 않도록 공급하기 위해 높은 제품 신뢰성이 필요합니다. 국내 배전분야는 데이터센터 등 대규모 전력 수요 증가로 전력 공급 능력 부족 및 계통 혼잡 문제가 발생됨에 따라 도입된 분산에너지 특별법 등의 큰 변화와 함께 다양한 신사업이 창출될 것으로 예상됩니다.- 전력IT : 전력IT사업은 발전, 송변전, 배전, 수용가에 이르는 전력계통의 각종 전력정보 관리 및 제어를 위한 ICT솔루션을 구현하여 발전설비 운용, 에너지사용 효율화, 급전 안정화를 구현하는 사업을 의미합니다. 시스템 안전성 확보를 위해서는 필수적으로 적용되어야 하며, 분야별로 Micro-grid, VPP, EMS(계통감시), SCADA, xEMS(에너지관리), DCS, DMS 등이 있습니다.- 신재생에너지 : 전기화와 전력망의 탈탄소화는 탄소중립 전략의 핵심으로 국내기업의 RE100 직접 가입뿐 아니라 글로벌 기업의 공급망 관리 필요성 증대 등으로 인해 국내기업의 재생에너지 수요는 지속해서 증가할 것으로 전망됩니다. 신재생에너지의 단점인 전력 생산/공급 불균형을 해소하기 위하여 특정시간에 생산된 전기를 배터리에 저장 후 원하는 시간에 저장된 전기를 사용하는 에너지 저장장치가 사용되고 있으며, 에너지 저장장치 산업은 신재생에너지 확대에 따른 계통 안정성과 전력 다소비 기업의 최대 전력 소비 감축을 위한 투자가 지속되고 있습니다. - 철도시스템 : 철도사업은 국가 내 화물 및 인원을 운송하는 기간산업이며, 인명과 자산을 운송하는 분야인 만큼 안전성 및 신뢰성이 철도 사업에서 핵심 요소 입니다. 최근 친환경 운송분야로 주목받고 있으며, 관련 기술개발도 활발히 진행되고 있으며, ICT 관련 기술의 발전으로 무인열차제어, 무선열차제어 등 차세대 열차제어시스템 적용 사업이 확대되고 있습니다. 이에 각국 기업들이 속속 자체 철도시스템을 개발하여 출시하고 있습니다. 현재 철도시스템 시장은 중국 및 기타 개발도상국들을 중심으로 지속적으로 수요가 증가하고 있으며, 영국, 프랑스 등 주요 철도 선진국들에서는 수소철도차량에 대한 연구개발을 진행하고 있습니다. (ⅲ) EV-Relay 사업 고전압 계통(DC 450V 이상)의 고전류나 이상전류 발생 시 기계적으로 전기배터리의 전원을 ON/OFF하는 기능 및 높은 전압, 전류를 제어하는 기능을 갖춘 EV Relay 사업과 이를 퓨즈, 저항, 전류센서 등과 결합하여 모듈화한 BDU(Battery Disconnect Unit)는 고전압 배터리를 사용하는 전기자동차, 전기차 충전기 등 모든 시스템에 필수 적용이 되어야 하고, ESS 등 신재생에너지 분야의 전력제어용에 광범위하게 사용되고 있습니다. 친환경차의 경우 48~800V, ESS/EV Charger의 경우는 500~1500V 시스템을 사용하고 있습니다. ② 산업의 성장성(i) 전력수배전 사업 전력계통은 안정적 전력 공급을 바탕으로 한 효율적 운영이 요구되고 있고, 이를 위해 시스템 및 제품의 디지털화를 통해 데이터의 관리 및 운영에 대한 비중이 점차 커지고 있습니다. 따라서, 전력계통의 Digital / System化로 인해, 제품 및 산업 자체의 Level이 기계식에서 전자식으로 Up-grade 되고 있으며, 고품질 / System / DT化 된 제품에 대한 고객의 수요가 높아지고 있어, 단순 기계식 제품 중심에서 점차 고부가가치 산업으로 전환되고 있습니다. 미국의 전력망 및 설비 교체 Super Cycle과 인플레이션감축법(IRA), 인프라 법안(IIJA)으로 인한 신규 설비투자로 전력기기 수요가 증가하는 추세입니다. (ii) 전력인프라 사업 전기화, 탈탄소화, 분산전원화 등 글로벌 전력시장 Trend 하에 국내는 무탄소전원 확대 및 산업경쟁력 확보를 위한 전력계통 시스템 확충 계획에 있으며, 또한 반도체, 디스플레이, 이차전지, 자동차, 데이터센터 등 첨단산업을 중심의 대규모 설비 투자가 이어지고 있어 적기 전력 공급을 위한 인프라 시장은 지속 확대될 것으로 예상됩니다. 글로벌 HVDC, FACTS 시장은 신규 건설 예정 전력망과 노후화 전력망 개선에 힘입어 꾸준히 성장할 것으로 예상되며, 특히 IGBT의 발달 및 신재생 에너지 시장의 증대로 전압형 HVDC와 MMC STATCOM 시장은 높은 성장성을 보일 전망입니다. 현 정부에서 발표한 제11차 전력수급기본계획에 따르면 안정적이고 균형잡힌 전원믹스 구성을 위해 신재생에너지설비 보급과 화력, 원자력 발전 건설 등의 내용을 반영하였습니다. '38년까지 신재생 비중은 약 32.9%까지 확보할 계획이며, 태양광 및 풍력 보급 설비용량이 약 115.5GW로 추정되어 장주기 ESS설비가 필요하여 본 시장의 활성화가 예상됩니다. 신재생 전원을 수용하기 위한 전력망 확충과 전력시장 다원화 및 고도화가 추진 될 예정입니다. 신재생 에너지 산업은 글로벌 탄소중립의 선언에 따라 지속적인확대가 될 전망이며, 특히 미국(2050년 탄소중립)과 중국(2060년 탄소중립)을 중심으로 시속 성장할 것으로 예상됩니다. 이와 함께 태양광/풍력 등 발전시스템 산업의 투자 증가가 기대되고, 신재생에너지 증가에 따른 계통 불안정을 해소하기 위한 에너지 저장장치에 대한 수요도 증가할 것으로 예상됩니다. 철도시스템 시장은 최근 개발도상국들의 도시화 추세로 인해 급성장하고 있습니다. 전세계 철도 E&M 시장은 약 18.1조원으로 예상되며, 지속적인 도시화와 각국 광역권 내의 수송 수요 증가로 향후 연간 약 3.3%의 성장률을 보일 것으로 예상됩니다. 무선통신기반 열차제어시스템 등 차세대 도시철도용 열차제어시스템에 대한 상용화 움직임도 활발하며, 해당 시장에서의 사업기회도 점차 확대될 전망입니다. (ⅲ) EV-Relay 사업 EV Relay 및 BDU는 친환경차의 주요 전장 부품으로써 배터리와 연계되어 사용되고 있으며, 신재생에너지 산업에도 활용되는 등 배터리와 밀접한 관계가 있는 산업입니다. 배터리를 활용하는 친환경차 시장이 확대되고 배터리의 활용 목적이 다양해지면서 직류 전력 산업 시장은 뚜렷하게 성장할 것으로 예상됩니다. 최근 글로벌 각국의 탄소 규제 강화, 배터리 가격 하락 및 자동차 회사들의 경쟁적인 전동화 전략으로 인해 EV Relay 시장은 '25년 4조원, '30년에 8.8조원의 시장으로 급격하게 성장할 것으로 예측되고 있습니다. ③ 경기 변동의 특성, 계절성 (i) 전력수배전 사업 전력설비의 특성 상 건설 및 설비투자 경기와 밀접한 관계를 가지고 있으며, 특히 신규투자 및 정부 중심의 SOC 사업 활성화가 당 사업과 밀접한 연관이 있습니다.최근에는 데이터사업의 성장과 반도체 클러스터 구축 등으로 인한 전력계통 및 전력설비 등의 수요가 증가하고 있습니다. (ii) 전력인프라 사업 전력설비의 특성 상 투자 경기와 밀접한 관계를 가지고 있으며, 특히 한전의 송변전 설비투자, 정부 SOC 사업 활성화 및 제조산업부문 신규투자와 밀접한 연관이 있습니다. 최근에는 데이터사업의 성장과 반도체 클러스터 구축 등으로 인한 전력계통 및 전력설비 등의 수요가 증가하고 있습니다. 해외의 경우 북미를 중심으로 한 반도체, 배터리, 자동차 등 산업 분야의 투자 증가와, ADB 등 공공재원 및 차관을 활용한 사업전개도 가능하여 신흥산업국 중심으로 지속적인 수요를 기대하고 있습니다. (ⅲ) EV-Relay 사업 EV Relay와 BDU 사업은 친환경차 산업, 친환경 신재생에너지를 이용한 전력 산업인 ESS 산업, EV Charger 산업 등에 사용되는 주요 부품으로, 친환경차 및 ESS 산업의 수요변화에 영향을 받습니다. 일시적인 Chasm 현상으로 인한 성장세 둔화와 같은 변동성을 가지나 각국의 친환경 목표와 OEM들의 사업 전략을 고려했을 때 성장기조는 유지할 것으로 보입니다. 또한 최근 BEV의 성장이 수요정체, 인프라 미비, 실물경기 위축 등의 이유로 지연되고 있으나 하이브리드 차량이 그 빈자리를 채울 예정으로 줄어든 BEV의 EV Relay 수요를 HEV의 수요로 만회 가능할 것으로 보입니다. 결론적으로, Chasm과 같은 악조건에도 글로벌 전기차 시장은 기존에 전망했던 규모 대비 큰 차이를 보이지 않을 것으로 예상됩니다.

④ 시장점유율

(i) 전력수배전 사업 당반기말 현재 당사가 추정한 주요제품의 국내 시장점유율은 아래와 같으며, 당사가 생산하고 있는 양산제품에 한하여 기재하였습니다. -전력기기(저압,고압) 점유율

주) 자료출처 : 주요 업체 영업담당자 인터뷰 및 시장동향 조사 등. -배전반 점유율

(ⅱ) EV-Relay 사업 당반기말 현재 당사가 추정한 주요 제품의 Global 시장점유율은 아래와 같습니다. -EV-Relay 점유율

주) 자료출처 : AT Kearney 컨설팅 보고서 및 자체 조사 ⑤ 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점(i) 전력수배전 사업 전력수배전 시장은 완전 경쟁체제의 시장이나, 고도의 안정성을 요구하는 산업의 특성 상 제품에 대한 신뢰성과 제조 브랜드에 대한 로열티가 타산업에 비해 높은 편이며, 전력 관련 각종 규제 및 규격(IEC 등)에 대한 높은 진입장벽이 형성되어 있습니다. 또한 제품에 대한 고도의 안정성 및 신뢰성 요구에 따라, 브랜드 신뢰성 및 A/S를 위한 유통망의 비중이 높으며, 기타 시장 내 경쟁요소에는 품질, 가격, 고객 납기준수율 등이 있습니다. 국가 별 규격 획득 및 CE, UL, CCC, IEC 등 다양한 국제규격 취득을 통한 제품의 안정성 및 신뢰성 검증의 요구가 증가하고 있으며, 미국, EU 등 주요국의 ESG 경영 및 친환경 정책에 따른 환경규제가 확대되고 있습니다. 당사는 초고압에서부터 저압까지 이르는 전력분야의 Total Solution을 고객에게 제공하고 있으며, 국내 최초 ‘STL KERI 멤버시험소' PT&T를 통한 품질 검증, 전국에 특약점을 보유하고 있는 당사는 비교 우위의 제품 경쟁력과 긴밀한 서비스 체계를 기반으로 시장을 선도하고 있습니다. 또한 단순 조립 등 低 부가가치 부품에 대해서는 지속적으로 ODM 및 SKD 등을 통한 원가절감 활동을 전개하고 있으며, 글로벌 유통망 강화, Local 고객 발굴 및 권역/국가별 맞춤형 제품 확보를 통해 지속적 글로벌 사업 성장을 추진하고 있습니다. 특히 글로벌 신재생/분산전원 확대 및 DC 전력망 전환 추세에 대응하여 DC 솔루션 및 제품 Coverage 확대를 통한 Global LVDC 시장을 선도하고 있습니다. (ii) 전력인프라 사업 당사는 초고압 기기 및 HVDC/FACTS까지 AC, DC Total Solution을 제공하고 있으며, 시장 Trend에 대응한 친환경, 고효율 제품 개발과 함께 Digital 역량을 강화하고 있습니다. 이에 오랜 사업 역량을 보유한 배전 분야 Top player로서 기술과 성능의 최신 트렌드를 이끌어 가고 있습니다. 특히 최근에는 Digital 기술을 적용한 스마트 제품을 통해 다양한 고객가치를 제공하고 있습니다. 전력IT사업은 국내 차세대 EMS 구축을 독자기술로 구현하여 Global Reference로 활용하고 있으며, 신재생 및 ESS에 스마트 솔루션을 적용하여 분산에너지 특화지구 등 쇼규모 지역에 전력을 자급자족할 수 있는 차세대 전력망인 마이크로그리드 사업에도 박차를 가하고 있습니다. 신재생에너지 사업에 있어서 육상은 물론 수상 태양광 발전 및 해상풍력 발전 시스템에 대한 최적의 발전 시스템을 제공할 수 있는 노하우를 가지고 있습니다. 또한, 에너지 저장장치는 국내 최대 납품 실적을 보유하고 있으며, 북미와 같은 주요 글로벌 시장도 지속적인 생산/영업 거점 확대 등을 통해 글로벌 최강자의 위치를 확보해 나가고 있습니다. 철도시스템 사업에 대해서 사업기획에서부터 생산, 설치, 시험 및 시운전, 운영 및 유지보수에 이르기까지 전 단계에 걸친 수행능력을 보유하고 있으며, 고속철도 프로젝트 수행 등 약 30년에 걸친 다양한 신뢰성과 노하우를 바탕으로 최고의 솔루션을 제공할 수 있습니다. (ⅲ) EV-Relay 사업 LS EV Relay 제품은 LS이모빌리티솔루션의 풍부한 Reference를 바탕으로 타 경쟁사 대비 유리한 조건으로 폭스바겐, 르노, 볼보 등 글로벌 자동차 업체들에게 납품을 진행할 수 있는 강점이 있습니다. 글로벌 자동차 업체들에게 납품을 진행해온 뛰어난 품질관리 능력과 최신 기술이 적용된 스마트 BDU, 반도체 Relay 등을 개발할 수 있는 전문적인 연구역량은 LS이모빌리티솔루션의 독보적인 강점입니다. 또한, BDU의 핵심 부품인 Relay를 직접 개발 및 생산 가능하기 때문에 타 BDU 경쟁사 대비 기술 및 품질관리 측면에서 우수하며 중국법인을 활용한 원가 경쟁력 강화를 통해 기술/품질/가격 등 다방면에서 우수한 제품을 고객들에게 제공하고 있습니다. (2) 자동화부문 ① 산업의 특성 자동화기기 시장은 제조업체의 자동화 구현을 통해 생산성 향상, 원가 절감 등 사업의 경쟁력 강화에 기여하는 산업으로 특히, 자동화 분야의 주요 제품인 PLC, 인버터는 산업자동화 및 에너지절약 기기로 중요성이 높은 기간산업이라 할 수 있습니다. 개발부터 기술지원, 응용, 서비스 등 종합 기술력이 요구되므로 세계적으로 기술수준이 높은 소수의 업체만이 참여하고 있는 시장입니다. ② 산업의 성장성 자동화기기 시장은 최근 '고령화, 고임금화 및 안전요구 증가' 등의 추세에 따라 지속적으로 성장하고 있습니다. 전기차 전환 가속화, 2차전지 산업의 급성장, 반도체 수요 증가에 따른 투자 확대 또한 자동화 산업의 성장을 이끄는 Key Driver 이며, 시장은 단품 Device 중심에서 Total Solution을 제공하는 방향으로 전환되는 추세로 중장기적으로 지속적인 성장이 예상됩니다. ③ 경기변동의 특성, 계절성 자동화기기 시장의 특성은 기업의 설비투자와 밀접한 관계가 있어서 경기침체로 인한 기업의 설비투자가 감소하게 되면 매출에 직접적인 영향을 미치게 되며, 기계수주, 기계판매, 건설수주, 건설기성 등의 지표추이도 매출에 영향을 미치고 있습니다.

④ 시장점유율 당반기말 현재 당사가 추정한 주요제품의 국내 시장점유율은 아래와 같습니다. -자동화기기 점유율

⑤ 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점 자동화 기기시장의 경쟁요소는 제품의 가격, 신뢰성 및 기술지원, A/S 지원체제 등이 주요 경쟁요소이며, 국내시장에서는 Local 업체로서 유일한 대기업으로 기술변화 대응을 위해 지속적인 연구개발 투자를 하고 있으며, 오랜기간 축적된 Know-how와 많은 Reference를 보유하고 있습니다. 또한, 전국적으로 확보하고 있는 유통망과 기술지원 및 서비스 Infra는 국내에 진출해 있는 다른 Global 선진사 대비해서 가장 경쟁우위에 있는 강점이며, R&D 역량 기반의 고객 Needs에 대한 신속한 전용제품 대응이 가능한 것도 큰 강점입니다. 특히, 최근 국내 대기업들의 해외 진출이 증가하고 있고 당사에 현지의 기술지원 및 A/S Infra 확보를 요구하는 만큼 지속적인 투자를 진행 중입니다.

(3) 금속부문 ① 산업의 특성 비철금속 중 기능금속소재인 동관(Copper Tubes)은 열전도성, 내식성, 가공성이 우수하여 전기 전자 산업 분야와 건축용 배관에 사용되고 있습니다. 스테인레스관(Stainless Steel Welded Pipes, 이하 STS관으로 표기)은 건축용 배관, 가스, 석유화학 플랜트 등의 중화학공업과 조선업 등의 기초산업 소재로 널리 사용되고 있습니다.

② 산업의 성장성 동관은 공조용 열교환기 산업의 필수소재로 인간생활의 쾌적화에 중요한 역할을 하고 있으며 국민소득의 증가와 환경보호에 대한 관심증대 등의 사유로 현재 시장 규모를 지속적으로 유지할 전망입니다. 스테인리스관은 강한 내식성을 바탕으로 기존 Carbon 파이프가 주도했던 건축배관, Plant 배관 등의 수요를 대체하고 있으며, 기존 파이프보다 두께가 두껍고 외경이 큰 제관과 특수 강종 중심으로 시장규모를 확대하고 있습니다. ③ 경기변동의 특성, 계절성 동관은 원재료인 전기동의 국제가격과 환율에 영향을 받으며, 주요 고객인 에어컨 산업의 경기와 연동되는 특성을 보입니다. 스테인리스관은 에너지/화학 관련 설비투자 및 건설투자 신장율과 높은 상관관계를 가지고 있습니다.

④ 시장점유율 당반기말 현재 당사가 추정한 주요제품의 국내 시장점유율은 아래와 같습니다. - 동관 점유율

- STS관 점유율

⑤ 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점 동관은 공업용 제품을 중심으로 중국 업체와 국내 중소업체들의 저가공세로 영업여건이 악화되고 있으나, LS메탈의 핵심 기술인 고효율 박관 생산기술을 바탕으로 높은 생산성과 우수한 품질로 대응하고 있습니다. 또한 새로운 합금관을 개발하여 국내 및 해외 시장에서 특허를 취득하고 있으며, 향후 합금관의 판매비중을 높여서 시장 점유율을 올리는 활동을 하고 있습니다. 스테인리스관은 LNG 에너지 개발 수요 확대로 시장 규모가 증가하고 있어 LS메탈의 주요 역량인 다양한 특수강 개발 및 고품질 제품 생산을 통해 시장 수요 확대에 적극 대응하고 있습니다. 제품 커버리지 확대를 위해 조관 생산라인을 부산공장에 신설하였으며, 이를 통해 다양한 제품 구성으로 수주시장을 공략하고 있습니다.

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무제표

당반기말 연결대상회사 현황은 아래와 같습니다.

나. 요약별도재무제표

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

2-2. 연결 포괄손익계산서

2-3. 연결 자본변동표

2-4. 연결 현금흐름표

3. 연결재무제표 주석

1. 지배기업의 개요 (연결)

2. 요약분기연결재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책 (연결)

3. 중요한 회계추정 및 판단 (연결)

4. 영업부문 (연결)