신한지주 투자설명서(일괄신고)

1. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

2. 투자위험요소

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

2. 공모방법

- 해당사항 없음

3. 공모가격 결정방법

당사와 대표주관회사인 한양증권(주) 및 인수회사는 최근 민간채권평가사의 평가금리 및 스프레드 동향, 동종업계의 타사와의 비교, 채권동향 등을 고려하여 아래와 같은 조건으로 본 사채의 발행과 관련된 공모가격을 결정하였습니다.(1) 제179-1회: 청약일 2영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 (주)신한금융지주 3년 만기 회사채 개별 민평수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)한 이자율로 한다. ※ 제179-1회 발행금리 : 2.671%

① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향 - 청약일 2영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 (주)신한금융지주 3년 만기 회사채 개별 민평수익률의 산술평균(이하 "개별민평")은 다음과 같습니다.

② 최근 3개월 간(2025.06.15~2025.09.15) 개별민평, 등급민평 금리 및 국고금리 대비 스프레드 추이

최근 당사 개별민평금리 및 국고채 금리 추이를 살펴보면 국고채 금리는 등락을 지속하는 추세 입니다. 크레딧스프레드는 최근 3개월 간 축소되는 흐름을 보이며 2025년 09월 15일 종가 기준 3년 만기 크레딧 스프레드는 0.230%p. 입니다.

③ 동일등급 금융지주회사 회사채 발행 동향

최근 1년간 동일등급 금융지주회사에서 발행한 3년 만기 회사채의 실제 발행 금리와 국고채권 대비 스프레드는 발행기업별, 발행시기별로 차이를 보이고 있습니다. 우량등급인 동시에 적정 스프레드를 제공하는 AAA등급 회사채에 대한 상대적인 채권투자자의 니즈가 있음을 감안할 때 일정 부분 수요가 존재할 것으로 판단됩니다.

(2) 제179-2회: 청약일 2영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 (주)신한금융지주 5년 만기 회사채 개별 민평수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)한 이자율로 한다. ※ 제179-2회 발행금리 : 2.827%

① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향 - 청약일 2영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 (주)신한금융지주 5년 만기 회사채 개별 민평수익률의 산술평균(이하 "개별민평")은 다음과 같습니다.

② 최근 3개월 간(2025.06.15~2025.09.15) 개별민평, 등급민평 금리 및 국고금리 대비 스프레드 추이

최근 당사 개별민평금리 및 국고채 금리 추이를 살펴보면 국고채 금리는 등락을 지속하는 추세입니다. 크레딧스프레드는 최근 3개월 간 축소되는 흐름을 보이며 2025년 09월 15일 종가 기준 5년 만기 크레딧 스프레드는 0.246%p. 입니다.

③ 동일등급 금융지주회사 회사채 발행 동향

최근 1년간 동일등급 금융지주회사에서 발행한 5년 만기 회사채의 실제 발행 금리와 국고채권 대비 스프레드는 발행기업별, 발행시기별로 차이를 보이고 있습니다. 우량등급인 동시에 적정 스프레드를 제공하는 AAA등급 회사채에 대한 상대적인 채권투자자의 니즈가 있음을 감안할 때 일정 부분 수요가 존재할 것으로 판단됩니다.

④ 채권시장 동향 및 종합 결론

2022년 6월 미국 FOMC에서는 지속적으로 상승하는 물가에 대응하기 위해 기준금리를 0.75%p 인상하며 자이언트스텝을 단행하였습니다. 이에 따라 미국 기준금리는 0.75%~1.00%에서 1.50%~1.75%로 인상되었습니다. 2022년 7월, 9월 미국 FOMC에서는 6월에 이어 기준금리를 0.75%p 인상하는 자이언트스텝을 단행하였으며, 11월 재차 인상하여 3.75~4.00%수준에 도달하였습니다. 이후 12월 FOMC에서 추가적으로 0.5%p인상하였습니다.미국은 높은 물가 상승 압박과 함께 기준금리 인상기조가 유지됨에 따라 2023년 2월 기준 FOMC는 금리 0.25%p 인상을 결정하였고 2023년 3월 23일, 물가안정과 SVB 등 은행 파산에 대응하는 금융안정 사이에서 또 다시 베이비스텝을 유지하며 0.25%p 추가 인상을 결정, 2023년 5월 4일 FOMC에서도 기준금리를 0.25%p 인상을 결정하였습니다. 2023년 6월 15일 FOMC는 15개월 만에 금리를 동결하였으나, 2023년 7월 26일 다시 0.25%p 추가 인상을 결정하여 22년만에 최고치의 금리 수준을 기록하였습니다.이후 2024년 6월 FOMC까지 연준은 7회 연속 기준금리 동결 결정하였으나, 점도표 상의 기준금리 전망치를 4.6%에서 5.1%로 상향 조정하며 연내 기준금리 1회 인하 가능성을 시사하였고, 2024년 8월 진행된 FOMC에서 연준은 연속 기준금리 동결 결정하였으며 금리인하를 위한 완화적 입장을 제시하였으나 인플레이션이 하락한다는 더 큰 확신을 가질 때까지 기준금리 인하가 적절하지 않다고 언급하였습니다. 한편, 2024년 8월 진행된 잭슨홀 미팅에서 파월 의장은 현재 고용시장은 이전 과열 상태에서 상당히 냉각됐다며 정책 제약을 적절히 조정하면 경제가 강력한 고용시장을 유지하며 2% 물가상승률 수준으로 돌아갈 수 있다고 생각한다고 밝혔습니다. 2024년 9월 FOMC에서 연준은 통화정책의 전환을 결정하며 기준금리를 0.50%p 인하하는 '빅컷'을 단행하였으며, 2024년 11월 및 12월 FOMC에서 각 0.25%p 금리 인하를 결정하였고, 12월 점도표를 통해 2025년 금리 전망치를 기존 3.5%에서 3.9%로 상향 조정하면서 내년 인하 횟수를 기존 4회에서 2회로 축소 전망 하였습니다. 이후 2025년 1월 FOMC를 통해 통화정책의 핵심 기준이 고용에서 다시 물가지표로 이동하였으며, 트럼프 신정부 정책(관세, 이민자 정책 등)에 대한 불확실성이 통화정책 경로에 중요한 변수로 작동할 것임을 시사하였습니다. 2025년 3월 FOMC에서도 연준은 기준금리를 동결하며 경제 활동은 견조하지만 인플레이션에 대한 우려는 여전히 지속되고 있으며, 경제 전망에 대한 불확실성이 증대되었다고 설명하였습니다. 2025년 5월 FOMC에서도 연준은 경제 전망에 대한 불확실성이 더욱 증대되어 기준금리를 동결하였으며, 현재의 통화정책이 다소 긴축적인 수준에 있다는 평가를 내놓았습니다. 2025년 6월 회의에서 FOMC는 최근 관세 인상이 장기적으로 물가 상승 요인으로 작용할 수 있다고 보며 인플레이션의 상방 리스크가 확대되었다고 진단하는 한편, 고용시장 둔화에 따른 실업률 상승 가능성도 주요 하방 리스크로 지적하였습니다. 2025년 7월 FOMC에서는 최근 지표들은 올해 상반기 경제활동의 성장세가 완만해졌음을 보여주었지만, 경제 여건에 대한 불확실성이 여전히 높다고 평가하며 기준금리를 동결하였습니다. 이후 2025년 8월 잭슨홀 미팅에서 파월 연준 의장은 고용 둔화의 위험을 강조하며 9월 금리 인하 가능성을 시사했습니다. 일괄신고추가서류 제출 직전 영업일 기준 현재 미국의 기준금리는 4.25%~4.50% 수준에서 유지되고 있습니다.국내의 경우 2021년 6월부터 기준금리 인상 기조가 이어지며, 2022년 11월까지 3.25%로 인상되었습니다. 2022년말 레고랜드 사태에 따른 크레딧 금리 급등에도 불구, 글로벌 금리 인상 기조에 동반한 금통위의 기준금리 인상 기조가 2023년도에도 지속되어 1월 금통일 역시 0.25%p 인상하였습니다. 2023년 2월 금통위는 기준금리를 동결하였습니다. 4월 금통위에서는 3월 발생한 SVB, CS 파산으로 인한 글로벌 금융 시장 불안정성 확대를 지적하며 만장일치로 동결을 결정하였으나, 기자회견에서 총재는 5명의 위원은 추가 인상의 여지를 열어두었다고 언급하였습니다. 이후 5월, 7월 및 8월 금통위에서도 동결을 결정하였으나, 가계부채 증가세 등을 우려하며 3.75%까지 기준금리를 추가 인상가능성을 열어둬야 한다는 의견을 제시하였습니다. 10월 금통위에서 한은은 물가상승률이 기조적인 둔화 흐름을 이어갈 것으로 전망되지만 주요국의 통화긴축 기조 장기화, 지정학적 리스크 증대 등으로 물가상승률의 둔화 속도가 당초 예상보다 완만해질 것으로 전망되고, 가계부채의 증가 흐름도 지켜볼 필요가 있다고 얘기하며 기준금리 동결을 유지하였습니다. 11월 금통위에서도 한은은 경기 회복세가 뚜렷하지 않은 데다 부동산 프로젝트파이낸싱 부실 등 금융시장 불안도 여전해 금리를 올리기가 어렵고, 가계부채물가 잠재 위험과 미국과의 금리차 등 때문에 내리기도 쉽지 않다는 이유로 기준금리 동결을 유지하였습니다. 이같은 동결 기조는 2024년 1월, 2일, 4월, 5월, 7월 및 2024년 8월까지 유지되었으나, 2024년 10월 금통위에서는 38개월 만에 기준금리를 0.25%p 인하하였으며, 물가상승률이 안정세를 보이는 가운데 정부의 거시건전성 정책 강화로 가계부채 증가세가 둔화되기 시작했다고 언급하며 정책 긴축 정도를 소폭 축소하고 그 영향을 점검해 나가는 것이 적절하다고 밝혔습니다. 2024년 11월 금통위에서는 시장 예상을 깨고 추가로 25%p를 낮춰 두 달 연속 금리 인하를 결정했습니다. 2025년 1월 금통위에서는 국내 정치 상황과 주요국 경제정책의 변화에 따라 경제전망 및 외환시장의 불확실성이 커진 만큼 현재의 기준금리 수준을 유지하며 대내외 여건 변화를 점검하는 것이 적절하다고 판단하여 기준금리 동결을 결정하였습니다. 이후 진행한 2025년 2월 금통위에서는 기준금리 0.25%p 인하를 단행하였으며 4월 금통위에서는 동결을 발표하였습니다. 이후 진행한 5월 금통위에서 한국은행은 기준금리 0.25%p 인하를 발표하였습니다. 가장 최근에 진행한 7월 금통위에서는 한국은행이 금리 동결을 발표하여 일괄신고추가서류 제출 직전 영업일 기준 한국의 기준금리는 2.50%를 기록하고 있으며, 향후 금리변동에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.글로벌 채권금리의 변동성은 주요 선진국들의 경기회복세에 따른 통화정책, 러시아-우크라이나 전쟁, 이스라엘-하마스 무력충돌 등 지정학적 리스크 및 미국, 유럽 은행권 불안 등에 따라 확대될 가능성은 높으나, 우량 크레딧 시장은 투자매력도를 바탕으로 상대적으로 안정세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 다만, 향후 통화정책 불확실성에 따라 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무실적이 저조한 회사 또는 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 전망됩니다.

대표주관회사는 최근 동종업계의 회사채 및 동일등급의 회사채 발행사례가 개별민평금리를 하회하는 수준에서 발행금리가 결정된 점, 변동성 장세 상황 하 발행금리의 금리변동의 반영 수준, 유통시장에서의 거래금리와 민평금리의 수준, 회사채 평가금리로서의 시장 활용도 등을 종합적으로 검토하였습니다.[제179-1회] 청약일 2영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 (주)신한금융지주 3년 만기 회사채 개별 민평수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)한 이자율로 한다.[제179-2회] 청약일 2영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 (주)신한금융지주 5년 만기 회사채 개별 민평수익의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)한 이자율로 한다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

1. 청약방법(1) 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급처에 제출하는 방법으로 청약한다.

(2) 모집총액의 100%를 전문투자자(이하 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제9조5항에 의한 전문투자자로 하되, "자본시장과 금융투자업에 관한 법률시행령" 제10조 제3항의 17호 내지 18호에 해당하는 전문투자자는 제외한다. 이하 같다.)에게 우선배정하며, 청약이 미달된 경우에 한하여 일반청약자(전문투자자를 제외한 투자자를 의미하며, 이하 같다.)에게 배정한다.

(3) 청약 후 그 청약금액에 대하여 다음 각 호의 방법으로 배정한다.

1) 전문투자자는 전문투자자의 청약을 집계하여 청약금액에 비례하여 안분 배정하고 전문투자자 청약이 미달 된 경우에 일반청약자에게 청약일 당일의 영업개시시간 이후 15시까지 접수된 것에 한하여 잔액에 대하여 배정한다.

2) 전문투자자 배정 후 일반청약자 총 청약건수가 모집총액에서 전문투자자 배정 금액을 차감후 금액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 청약자에게 배정한다.

3) 일반청약자 청약건수가 전문투자자 배정 후 잔여금액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고 최저 청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과청약금액에 비례하여 안분 배정한다.

(4) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자("자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제9조제5항에 규정된 전문투자자 및 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률시행령" 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 투자설명서를 교부 받아야 한다.

1) 교부장소 : "인수단"의 본, 지점

2) 교부방법 : "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법으로만 교부하며, 전자문서의 방법으로는 교부하지 않는다.

3) 교부일시 : 2025년 09월 16일

4) 기타사항

- "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부 받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 한다.

- 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다.

- 단, 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부 받고자 하는 투자자는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

2. 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.

3. 청약증거금 : 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액. 청약증거금은 2025년 09월 17일에 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 무이자로한다. 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 납입기일인 2025년 09월 17일에 반환한다.

4. 청약단위 : 최저청약단위는 1만원으로 하되 10만원이상은 10만원단위로 한다.

5. 청약기간

6. 청약취급처 : 각 "인수단"의 본, 지점

7. 사채금납입기일 : 2025년 09월 17일

8. 상장신청 예정일 : 2025년 09월 17일 - 상장 예정일 : 2025년 09월 18일9. 납입 장소

- 서울지역 청약분 : (주)신한은행 대기업영업1부

- 서울을 제외한 지역의 청약분 : (주)신한은행 해당지역 각 광역시와 도청소재지에 소재한 모점

10. 사채권교부예정일 및 교부장소본 사채는 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 "한국예탁결제원" 또는 계좌관리기관의 전자등록계좌부에 전자등록한다. 또한 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야한다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

나. 사채의 관리

II. 증권의 주요 권리내용

1. 일반적인 사항

(1) 당사가 발행하는 제179-1회 및 제179-2회 무보증사채는 무기명식 이권부 무보증사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다. 단, 기한의 이익이 상실한 경우, 원금전액과 기한이익이 상실된 날까지발생한 이자 중 미지급액의 즉시 변제 청구 할 수 있습니다.(2) 또한, 주식으로 전환될수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 전자등록기관은 한국예탁결제원으로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률"에 따라 전자등록하므로 실물채권을 발행하지 않습니다. 2. 사채관리계약에 관한 사항 (1) 기한의 이익 상실에 관한 사항

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 09월 16일 한국증권금융과 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.본 사채의 '사채관리계약서'(제1-2조 14호 기한의 이익 상실에 관한 사항) 참조 : "갑"은 주식회사 신한금융지주를 지칭하며, "을"은 한국증권금융을 지칭한다. ① 기한의 이익의 즉시 상실 관련 및 기한의 이익 상실 시 발행회사 및 사채관리회사의 통지 의무 등 처리사항

② 기한의 이익 상실 선언에 의한 기한의 이익 상실 관련 및 기한의 이익 상실 시 발행회사 및 사채관리회사의 통지 의무 등 처리사항

③ 사채권자의 변제청구권 등 권리 내용 등

④ 기한의 이익 상실에 대한 원인사유 불발생 간주 관련

⑤ 기한의 이익 상실의 취소 관련

⑥ 기타 중요 사항

(3) 발행회사의 의무 및 책임 관련 본 사채의 "사채관리계약서"상 발행회사의 주요 의무 및 책임 등은 다음과 같습니다.

(4) 사채관리회사에 관한 사항 ① 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

② 사채관리회사와 주관회사 및 발행기업과의 거래관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등- 사채관리회사와 주관회사 및 발행기업과의 거래관계

- 사채관리실적(2025.09.15 기준)

- 사채관리 담당 조직 및 연락처

③ 사채관리회사의 권한

④ 사채관리회사의 의무 및 책임

⑤ 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항

⑥ 기타사항

III. 투자위험요소

1. 사업 위험

금융지주회사법상 금융지주회사는 금융업을 영위하는 회사 또는 금융업의 영위와 밀접한 관련이 있는 회사의 지배, 경영관리, 자회사 등(자회사, 손자회사 및 증손회사가지배하는 회사)에 대한 자금지원, 자회사에 대한 출자 또는 자회사 등에 대한 자금지원을 위한 자금조달, 자회사 등과 공동상품의 개발, 판매 및 설비, 전산시스템 등의 공동활용 등을 위한 사무지원 및 그에 부수하는 업무 이외의 영리를 목적으로 하는 다른 업무를 영위할 수 없습니다. 따라서 금융지주회사의 수익은 대부분 자회사들의 이익에 의존하며, 금융지주회사의 경쟁요소는 소유 자회사들의 해당 업종 내에서의 경쟁력과 직결된다고 볼 수 있습니다.

당사는 2025년 6월말 현재 상장회사인 제주은행과 비상장회사인 신한은행, 신한카드, 신한투자증권, 신한라이프생명보험, 신한캐피탈, 신한자산운용, 신한저축은행, 신한자산신탁, 신한DS, 신한펀드파트너스, 신한리츠운용, 신한벤처투자, 신한EZ손해보험의 지배회사입니다. 당사는 상기 자회사를 통하여 다음과 같은 사업부문을 영위하고 있습니다.

< 금융산업 동향 >

1) 은행업 ① 산업의 특성 등 - 산업의 특성

신한은행은 불특정 다수인으로부터 획득한 자금을 대출하는 은행업무와 이에 부수하는 부수업무, 인가권자의 별도인가를 얻어 운영하는 겸영업무를 영위하고 있습니다. 은행업무라 함은 자금의 중개라는 은행의 본질적인 기능을 수행하는 업무로서 예금ㆍ적금의 수입 또는 유가증권 및 기타 채무증서의 발행을 통해 자금을 조달하는 수신업무와 자금의 대출 또는 어음의 할인을 통해 자금을 운영하는 여신업무, 그리고 환업무를 말합니다. 부수업무라 함은 은행이 고유업무를 영위함에 있어 부수적으로 필요하거나, 은행의 사회경제적 기능을 발휘함에 필요한 업무를 말하는 것으로, 채무의보증 또는 어음의 인수, 상호부금, 팩토링, 보호예수, 수납 및 지급대행, 지방자치단체의 금고대행, 은행업과 관련된 전산시스템 및 소프트웨어의 판매 및 대여, 금융 관련 연수, 도서 및 간행물 출판업무, 금융 관련 조사 및 연구업무 등의 업무가 해당됩니다.아울러 은행은 은행법에 의한 업무 이외에 은행업무와 유사하거나 관계가 있다고 판단되는 업무를 인가권자의 인가를 받아 취급할 수 있는데, 이를 겸영업무라고 합니다. 겸영업무에는 파생상품 및 파생결합증권 매매 업무, 국채, 지방채, 특수채 매출 및 매매업무, 신탁업, 투자매매업, 투자중개업, 투자자문업, 투자증권의 투자매매, 상업어음 매출, 환매조건부 유가증권매매, 보험대리점 업무, 퇴직연금사업, 신용카드업, 신탁업, 직불카드업, 종합금융업, 유동화전문회사 및 주택저당채권유동화회사의 유동화자산 관리의 수탁업무 및 채권추심의 수탁업무, 기업의 인수 및 합병의 중개ㆍ주선, 기업의 경영, 구조조정 및 금융관련 상담ㆍ조력 업무 등이 있습니다. 이러한 은행의 업무들은 사회적 자원을 재분배하는 기능을 수행하기 때문에 공공성이 강조되는 산업의 특성을 가지고 있습니다.- 산업의 성장성장기 저성장 국면, 각종 글로벌 경제 불안요소, 가계부채 누증 등에 따른 신용위험 상승 등에 대비하면서 국내은행들이 리스크 관리를 강화하고, 가계대출 규제 등 금융규제 수준도 높아지면서 자산성장세가 둔화되고 있습니다. 기준금리 지속 동결 및 우량자산 유치 경쟁 심화 등으로 이자마진 개선도는 제한적입니다. 이에 은행들은 건전성관리와 더불어 연금시장, 스마트금융 서비스, 글로벌시장 진출 확대 등을 통하여 새로운 수익모델 발굴에 집중하고 있습니다.- 경기변동의 특성은행업은 경기가 상승할 때는 자산증대와 수익 창출을 동시에 이룰 수 있는 반면, 경기가 하락할 때는 자산 성장이 둔화되면서 수익이 감소하는 등 경기변동의 영향을 받습니다. - 계절성은행업은 계절적인 변화에는 큰 영향을 받지 않습니다.

② 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)- 시장의 안정성글로벌 금융위기 이후 자본과 유동성 규제 및 은행권 리스크 관리 강화로 시장의 급격한 변동은 없을 것이나 글로벌 금리인하, 미중 무역갈등, 가계부채 리스크 등의 영향으로 국내외 경기 불확실성이 증가하는 등 시장의 변동성은 상존하고 있습니다. 더욱이 물가 불안 등 경기침체로 성장의 둔화가 지속될 것으로 예상됩니다.- 경쟁환경 가계부채 리스크 등으로 국내은행의 위험관리는 더욱 강화되고 있으며, 기업대출도 우량기업에 대한 경쟁이 심화되고 있습니다. 부동산 정책 강화와 시장의 변동성 확대등으로 인한 경기침체 등 불안정한 국면이 지속될 경우 여신 관련 리스크 확대의 가능성이 있습니다. 은행간 경쟁이 더욱 치열해지고 있으며, 글로벌 금융위기 이후 자본 규제가 강화되고, 금융의 공공성이 강조되면서 서민ㆍ중소기업 지원, 금융소비자 보호 및 사회공헌 확대 요구도 높아지고 있습니다. 고객 계층은 진화하고 금융상품은 다각화되고 있으며, 디지털 관련 비즈니스의 급격한 발달로 이에 상응하는 새로운 비즈니스 모델 수립의 요구가 커지고 있습니다. 특히 은행간 경계를 허무는 오픈뱅킹의 도입에 따라 플랫폼 선점 경쟁이 가속화되어 차별화된 서비스의 필요성이 어느 때보다도 중요해지고 있으며, 비대면 채널을 포함한 은행의 영업방식 전반에 많은 변화가 예상됩니다. 또한, 성장 잠재력이 높은 글로벌 부문에 대한 관심과 투자가 증가하고 있습니다.

③ 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점은행업의 특성상 리스크 관리에 기반한 수익성 창출이 경쟁력을 좌우하는 주요한 요인입니다. 신한은행은 체계적인 건전성 관리와 정교한 리스크 관리를 바탕으로 안정적 수익을 창출하는 데 강점이 있습니다. 다만, 고금리 장기화, 경기 변동 등으로 인한 가계 대출 부실 위험과 기업 구조조정 등으로 인한 대손충당금 증가의 위험 및 은행간 경쟁 심화로 인한 수익성 악화는 극복해야 할 과제입니다.

④ 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요 수단신한은행은 우량자산 위주의 건실한 성장을 지속하고 신상품/서비스 및 신사업모델 개발, 디지털 혁신, AI 및 글로벌 역량 강화를 통해 새로운 성장동력을 창출해 갈 계획입니다. 비효율의 근본 원인을 개선하고, 미래 성장 잠재력을 높이는 전략적 비용 절감과, Smart Working환경 구축을 통해 조직의 효율성을 제고하고자 합니다. 또한, 고객을 상생의 동반자로 여기고 고객 가치 창조와 고객 보호를 위해 최선을 다하는 '미래를 함께 하는 따뜻한 금융'을 통해 고객과의 장기적인 관계를 수립함으로써 지속 가능한 성장을 추구할 계획입니다.

⑤ 관련법령 또는 정부의 규제

일반은행의 경우 은행법 및 동법 시행령에서 인허가 등 은행업과 관련된 전반적인 규제 사항을 정하고 있으며, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률, 외국환관리법 등에 의한 규제를 받고 있습니다. 2) 신용카드업

① 산업의 특성 등

신용카드업은 카드사가 일정한 요건을 갖춘 회원에게 신용카드를 발급하고, 상품 및 용역을 판매/제공하는 가맹점과 계약을 체결한 후, 회원에 대한 신용공여 대가로 수수료 등의 부가가치를 창출하는 산업입니다.

이외에도 카드사는 회원에게 단기카드대출ㆍ 장기카드대출 등의 신용대출을 제공함과 동시에 통신판매ㆍ 보험대리ㆍ 여행알선 등의 부수업무를 영위하고 있습니다.

카드산업은 수요의 대부분이 국내에서 발생하는 전형적인 내수산업으로 민간 소비지출 및 소비자물가 등 거시경제지표와 높은 상관관계를 보이며, 경기변동에 민감한 특성을 지니고 있습니다. 또한 휴가철에는 여행ㆍ레저업종, 명절ㆍ연말연시에는 백화점ㆍ할인점 등 유통업종을 중심으로 계절에 따른 고객의 소비행태에도 영향을 받습니다.

한편 카드결제 보편화 등의 영향으로 금융산업 시스템의 한 축으로 자리매김하게 되면서, 영업 행위 전반에 대한 정부 규제 및 가계의 신용위험 수준도 업계의 성장에 중요한 요소로 작용하고 있습니다.

② 국내외 시장여건

2025년 하반기 이후 내수 부진과 미국 관세發 불확실성으로 경기 하방 압력이 존재하나, 금리 인하,내수 활성화를 위한 新정부의 2차 추경 등에 따라 소비심리 개선이 전망됩니다.

카드시장은 카드회원 규모 증가, 현금시장 공략 등에 따라 지속 성장해왔으나, 국내 민간소비의 80%가 넘는 카드 결제 비율은 양적 성장을 어렵게 하고 있습니다. 또한, 이종산업의 지불결제 시장 진출, 간편결제(Pay) 플랫폼 성장, BNPL서비스 확산 등 소비자들의 대체수단 증가는 카드업의 지속 성장에 불리한 여건으로 작용할 수 있습니다.

신용대출 시장은 경기둔화 및 신용Risk 증가로 불확실성이 확대되었으며, 최근 스트레스 DSR 3단계 시행, 신용대출 內 카드론 포함 등 규제 강화에 따라 성장세 둔화가 전망됩니다. 또한, 인터넷전문은행의 중금리 대출 공급 확대로 경쟁 심화가 예상됩니다.

한편, AI/클라우드/빅데이터 등 디지털 기술 고도화와 함께 새로운 디지털 자산 도입이 가시화되는 금융시장 속에서, 카드업계는 기회 확대 및 경쟁 심화 2개 측면을 모두 고려한 적극적인 체질 혁신이 필요한 상황입니다.

③ 관련법령 또는 정부의 규제신용카드업은 상법, 여신전문금융업법 등에 따라 규제를 받고 있습니다. 3) 금융투자업

① 산업의 특성

금융투자업은 자금의 수요자(기업, 정부)가 자금의 공급자(투자자)에게 증권을 발행하여 제공하고 필요한 자금을 지원받는 직접금융 방식의 금융산업입니다. 주요 사업으로 증권의 인수(Underwriting), 투자자의 증권 매매를 수행하는 위탁매매(Brokerage), 고유자금으로 증권을 사고 파는 자기매매(Dealing), 기타 부수/겸영 업무(투자자문, 일임, 신탁 등)를 주요 사업으로 영위하고 있습니다.

② 산업의 성장성 및 수익성

국내 주가지수 변동성이 확대되고 있습니다. 코스피 지수는 2025년 1분기 말 2,481.1포인트에서 2025년 2분기 말 3,071.7포인트로 23.8% 상승하였습니다. 주식시장 변동성 확대에도 불구 일평균 거래대금은 2025년 1분기 18.6조원에서 2025년 2분기 23.6조원으로 27.0% 상승하였습니다. 2025년 2분기 증시 거래대금 주체별 비중은 외국인 25.7%, 기관 12.0% 개인 61.2%, 기타법인 1.0%입니다(Nextrade 포함). 개인 투자자의 참여율이 매우 높은 수준이기에 이들의 참여가 위탁매매 수익에 큰 영향을 미칩니다. 고객예탁금 잔액은 2025년 2분기 말 기준 69.0조원으로 2025년 1분기 말 대비 18.0% 증가했습니다.

금융투자업계는 '자본 중개자'로서 BK(브로커리지) 부문을 중심으로 수수료 수익을 창출하고 있습니다. 이와 더불어 '자본 공급자'로서 IB(투자은행) 부문 수익을 다변화해 증시 거래대금에 받는 영향을 최소화하고자 노력하고 있습니다. 증권사 기업금융의 경우, 현재 전통적인 기업금융 부문 외에 인수금융과 해외 부동산 등을 활용한 구조화금융 영업에 주력하고 있습니다. 금융당국의 기업금융 활성화 정책과 풍부한 유동성에 힘입어 증권사 기업금융 수익성은 더욱 두드러질 것으로 예상됩니다.

③ 경쟁요소금융

금융투자업은 비슷한 수익구조, 정형화된 업무형태 등으로 인해 차별화 가능 요소가 제한적이고 진입장벽이 높지 않기 때문에 경쟁 강도가 높은 업종입니다. 최근에는 카카오페이, 토스 등 ICT 업체들이 증권업에 진출함에 따라 온라인 브로커리지 및 자산관리 시장 경쟁이 더욱 심화되고 있습니다. 2025년 1분기 말 기준 60개 업체가 동 사업을 영위하고 있습니다(자료 출처: 금융감독원).

자본 건전성을 보여주는 영업용 순자본비율(NCR)은 2024년 4분기 말 1,020.8%에서 2025년 1분기 말 1,072.3%로 상승했습니다(당기 기준 자기자본 3조원 이상 증권사 개별 기준). 하지만 여전히 과거 영업용 순자본비율에 의해 신용등급이 결정되며 이에 따라 조달 비용이 연동되기 때문에, 구NCR 비율 관리 또한 필요한 상황입니다. 전술한 증권사들의 구NCR비율은 2025년 1분기 말 기준 145% 수준입니다.

초대형 IB로 지정된 증권사들 중 일부가 발행어음 사업 인가를 획득했습니다. 자기자본 8조원 이상인 증권사들은 IMA 사업을 추가적으로 영위할 수 있습니다. 신사업에서의 경쟁 우위를 선점한 증권사들은 중장기적으로 확고한 경쟁력을 보유할 전망입니다.

④ 관련법령 또는 정부의 규제

금융투자업은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률, 동법 시행령, 동법 시행규칙 등에 따라 규제를 받고 있습니다.

4) 생명보험업

① 산업의 특성

생명보험은 보험자(보험회사)가 피보험자의 생사에 관하여 보험사고 발생 시 일정한금액(보험금)을 지급할 것을 약정하고, 보험계약자가 보험자에게 보험료를 지급할 것을 약정함으로써 효력이 발생하는 인보험계약을 말합니다. 보험상품은 보험사고에 따라서 크게 생존보험, 사망보험, 생사혼합보험으로 구분하고 가입 목적에 의해서는 보장성보험과 저축성보험으로 구분됩니다.

② 산업의 성장성 및 수익성보험연구원 생명보험 전망에 의하면, 2025년 생명보험 전체 수입보험료는 118조원 수준으로 전년대비 0.3% 성장할 것으로 예측됩니다. 건강보험 포트폴리오의 시장 지배력이 지속적으로 확대될 것으로 보이지만, 저축성보험 및 변액보험의 역성장이 예상됨에 따라 낮은 성장세를 기록할 전망입니다. 보장성 보험은 IFRS17 시행 이후 보험계약마진(CSM) 확보 경쟁 확대 및 계속보험료 유입 증가로3.3% 성장할 전망입니다. 일반저축성보험은 금리경쟁력의 축소로 인해 7.3% 감소할 것으로 보이며, 변액저축성보험은 경기 둔화로 인한 투자심리 악화로 12.7% 감소할 전망입니다.

③ 경쟁 요소 최근 금리 인하 기조 및 저성장 고착화로 수익성 확보가 제한되는 상황에서, 新제도 下 자본관리 고도화, 전략적 비용절감을 통한 사업비 효율화, 손해율 개선을 위한 리스크 관리 및 언더라이팅(위험인수) 역량은 중요한 경쟁요소가 될 것으로 예상됩니다. 또한, 빅테크기업의 금융업진출 등 이종기업간의 경쟁이 심화되고 생명보험시장이 성숙시장에 진입함에 따라 연령별 특성을 감안한 차별화된 상품개발 및 디지털 기반의 대고객 서비스 확대가 중요해질 것입니다.

④ 관련 법령 또는 정부의 규제

보험업은 보험업법 및 동 시행령, 시행규칙, 보험업감독규정, 보험업감독업무시행세칙, 보험 계약법 등에 의해 규제를 받고 있습니다.

5) 여신전문금융업

여신전문금융업은 시설대여, 할부금융, 신기술사업금융, 신용카드 등 4개 업종이 통합된 금융 업종으로 수신 기능이 없는 대신 채권 또는 어음의 발행 등을 통해 자금을 조달하여 여신 업무를 영위하고 있습니다.

여신전문금융회사는 과거 신용카드업법, 할부금융업법, 시설대여업(리스)법, 신기술금융업법의 4개 개별법이 통합된 여신전문금융업법에 의하여 설립ㆍ운영되고 있으며, 신용카드업을 제외한 기타업종에 대한 진출입이 종래의 인가제에서 등록제로 전환되어 대주주 및 자본금 요건만 구비하면 진출입이 자유로운 상태입니다.

할부/리스 시장은 취급 품목이 다양하고 대상 고객 범위가 넓어 틈새시장 발굴 및 고객 확보가 용이한 특성을 가지고 있으나, 진입장벽이 높지 않아 업권 내 경쟁이 매우 치열한 상황입니다. 또한, 최근 시중은행의 오토론 및 중금리 대출상품 취급이 확대되고 P2P업체 및 대부업체들의 개인신용대출 시장 영역이 커지는 등 타 금융업권과의 사업영역 상충에 따른 경쟁도 심화되고 있습니다. 최근 자동차금융(할부, 리스, 오토론) 취급액 증가와 신기술사업자에 대한 신규 투, 융자 증가로 전체 업권의 외형 및 수익은 증가하였으나 경쟁심화에 따른 운용수익률이 지속적으로 하락하는 등 수익성은 전반적으로 저하되고 있습니다.

- 관련법령 또는 정부의 규제

여신전문금융업은 여신전문금융업법 및 동 시행령, 시행규칙, 여신전문금융업감독규정 등에 의해 규제를 받고 있습니다.

6) 자산운용업

① 산업의 특성

자산운용업은 유가증권(주식, 채권 등) 및 대체자산(부동산, 특별자산 등)을 투자자(보험사, 연기금, 회사, 개인투자자 등)의 이익을 위해 전문적으로 운용하는 것을 주된 업으로 하는 산업입니다. 자산운용사의 총 순자산(NAV)은 2025년 3월말 기준 1,883조원에서 2025년 6월말 기준 1,988조원으로 약5.6% 증가하였습니다. (자료 출처: 금융투자협회 종합통계_회사별 설정규모)

② 산업의 성장성 및 수익성

자산운용업계 전체 순자산은 국내외 시장상황 개선으로 증가 추세를 보이고 있으며, 국내증시가 상승하면서 주식형 자금 유입이 확대되고 있는 상황입니다. 다만, 글로벌 부동산 시장의 개선이 정체되면서 부동산, 특별자산 등의 대체자산은 자금 유입이 둔화되는 현상을 보이고 있습니다. 하반기 미국의 관세정책 해소 및 금리 인하가 본격화되면 투자 대기 자금 유입이 활발해져 자산운용업계는 전반적으로 양호한 성장세를 보일 것으로 예상되며, 2025년 6월말 영업수익은 전년 동기 대비 0.4% 감소한 17,894억원을 기록하였습니다. (자료 출처: 금융투자협회 전자공시서비스)

2025년 6월말 기준, 펀드 순자산(NAV)은 1,229조원으로 2025년 3월말 1,157조원 대비 72조원(6.2%) 증가했습니다. 공모 펀드는 약 10.5%의 증가율을 보여주고 있지만 여전히 사모시장이 공모시장보다 우세한 가운데, 공모펀드는 주식, 단기금융, 채권 유형 등으로 자금이 증가하며 524조원을 기록하고, 사모펀드는 채권, 단기금융, 부동산 유형 등의 투자가 증가하며 705조원을 기록하였습니다. (자료 출처: 금융투자협회 종합통계_회사별 설정규모)

기관투자자 중심의 성장으로 개인투자자 비중은 2025년 5월말 펀드판매 잔액(973조원) 중 10.0%(92조원)로 '25년 3월 말 대비 증가했고, 기관투자자 비중은 90.2%(878조원)로 증가했습니다. 2025년 6월말 펀드 기준 주식형 펀드 순자산은 '25년 3월말 대비 23조원(+16.4%) 증가한 163조원을 기록했으며, 채권형 펀드는 전 분기 대비 20조원(+10.6%) 증가한 208조원, 재간접은 5조원(+5.0%)증가한 105조원, MMF는 12조원(+6.3%)증가한 204조원, 부동산 펀드는 '25년 3월말 대비 1조원(+0.5%)이 증가하여 187조원의 순자산을 기록했습니다. (자료 출처: 금융투자협회 종합통계_회사별 설정규모)

미국 관세정책이 해소되지 않은 상황에서 글로벌 규제에 대한 불확실성은 당분간 이어지겠으나, 현재 상황이 유지된다는 가정하에서는 국내외 주식시장의 자금 유입 추세는 상승 기조를 유지할 것으로 예상 됩니다. 또한 투자 대기 자금으로 있는 MMF의 경우 하반기 시장상황을 주시하면서 주식형 또는 채권형으로의 이동이 예상되기에 자산운용 업계 전체 수탁고는 단기적으로 상승 또는 보합세를 유지할 것으로 보여집니다.

③ 경쟁요소

자산운용업은 경기 변동 및 금융시장 변화에 따라 많은 영향을 받으므로 상대적으로 안정성이 높지 않은 산업입니다. 또한 자산운용업은 진입장벽이 높지 않고 제공하는 상품 및 서비스의 차별화가 쉽지 않아 산업 내 경쟁 강도가 높은 편입니다.

④ 관련법령 또는 정부의 규제

자산운용업은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등의 규제를 받고 있습니다.

7) 저축은행업 저축은행은 서민과 중소기업의 금융편의를 도모하고 저축을 증대하기 위하여 1972년제정된 상호저축은행법에 의하여 설립된 제2금융기관으로서 예금과 대출을 주 업무로 하고 있으며, 부동산, 금리 등 경기변동의 영향을 많이 받는 특징이 있습니다.

또한 인터넷전문은행과 시중은행의 중금리 대출 출시 등 영업 영역 확대로 업권의 구분 없이 경쟁이 더욱 심화되고 있습니다. 이에 따라 저축은행은 철저한 준비와 선제적 대응으로 대표적인 서민금융기관으로서 본연의 역할을 수행할 수 있는 경쟁력을 갖추어야 하는 상황입니다.

저축은행업은 상호저축은행업법 및 동법 시행령, 시행규칙, 상호저축은행업감독규정, 상호저축은행업감독업무시행세칙 등의 규제를 받고 있습니다.

8) 부동산신탁업 ① 산업의 특성

신탁은 신탁 설정자(위탁자)와 신탁을 인수하는 자(수탁자)의 특별한 신임관계를 바탕으로 위탁자가 특정한 재산권을 수탁자에게 이전하거나 기타의 처분을 하고 수탁자로 하여금 일정한 자(수익자)의 이익을 위하여 또는 특정의 목적을 위하여 그 재산권을 관리ㆍ운용ㆍ처분하게 하는 법률관계를 의미합니다.

부동산전업신탁사의 경우 부동산 소유자인 위탁자로부터 부동산의 유지 및 관리 또는 투자수익을 목적으로 대상 부동산을 수탁받아, 그 부동산을 유지ㆍ관리 또는 토지개발 후 임대ㆍ분양을 통해 수익을 올려 수익자에게 교부하고 그 대가로 신탁보수를 수취하는 것을 주 업무로 하고 있으며, 신탁의 부수업무로서 대리사무 업무와 컨설팅업무 등을 수행하고 있습니다. 부동산관련 신탁상품들은 신탁법 제22조(강제집행 등의 금지) 등에 근거하여 개발사업의 안정성을 강화하고 신탁재산을 보호하는 기능을 제공하고 있기 때문에 부동산 사업을 시행하는데 있어 필수적으로 이용하여야 하는 상품으로 인식되고 있습니다.

부동산신탁업은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 인가를 통해서만 해당 사업을 수행할 수 있습니다. 인가에 요구되는 조건인 자본금 규모(100억원 이상) 외에도 전문인력 및 시스템의 보유 등으로 사업 수행에 대한 역량을 종합적으로 판단하여 인가시 심사가 진행됩니다.

② 산업의 성장성 및 건전성, 수익성

2022년 상반기까지는 호황이었던 부동산 경기 및 부동산신탁사들의 축적된 자본력과 전문화된 개발사업 추진ㆍ관리 능력으로 인해 부동산신탁업계는 높은 성장세를 유지하고 있었습니다. 하지만 2022년 하반기부터 세계 경제의 불확실성 지속과 금리 인상, 원자재 공급 부족 및 미분양 증가 등으로 인해 국내 건설 및 부동산 시장의 변동성이 확대되어, 최근 부동산신탁업계도 부침이 심화되고 있습니다. 현재 부동산신탁업계는 신규 수주 감소와 미분양ㆍ준공 지연 리스크 상승에 따른 수익성, 건전성 지표가 하락할 수 있습니다. 다만, 신탁을 통한 개발사업의 Risk를 관리ㆍ분담하고자 하는 수요가 증가함에 따라 침체된 부동산 경기가 회복되면, 부동산신탁업에 대한 수요는 증가할 것으로 전망됩니다.

③ 경쟁요소

부동산신탁업은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의거, 금융위원회의 인가를 득한 회사만 시장에 참여하고 있습니다. 다만, 신탁사간 영업 경쟁으로 인해 단가 경쟁이 치열하고, 기존의 업무 관행이나 사업 전략만으로는 도태될 수밖에 없는 구조입니다. 따라서 현재 신탁사들은 사업다각화와 수익 창출을 위해 노력하고 있으며, 각 회사별로 특징적인 사업들을 영위하며 경쟁을 지속 중에 있습니다. 2019년 하반기 이후 기존 11개 신탁사 외에 3개사가 추가로 시장에 진입하여 신탁사간의 경쟁은 더욱 치열해졌습니다.

부동산신탁업은 기본적으로 수주산업이기 때문에 영업력 및 영업망, 수수료율 등이 경쟁요인이라 할 수 있으며, 수탁받은 부동산 및 부수업무의 관리에 대한 용역을 제공하기 때문에 업무의 신속성과 정확성, 또 선량한 관리자로서의 의무 준수 능력ㆍ의지가 중요하다고 할 수 있습니다. 특히 위탁자, 수익자 외에도 수분양자나 하도급업체 등 이해관계자가 많은 신탁사업의 특성상 신속한 의사결정과 자금관리 능력이 대단히 중요한 요소입니다. 또한, 개발사업과 관련한 신탁이 대부분을 차지하고 있으므로, 개발사업에 대한 이해도와 전반적인 업무수행 능력도 주요한 경쟁요인입니다. 반면, 차입형토지신탁이나 PFV 출자사업과 같은 자금조달이 수반되는 사업의 경우에는 자금조달능력 및 재무안정성이 요구되며, 책임준공확약조건부 관리형토지신탁의 경우에는 신탁사의 높은 신용도와 재무안정성이 요구됩니다.

④ 관련법령 또는 정부의 규제

부동산신탁회사는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 금융위원회로부터 인가를 받은 후 금융투자업(신탁업)을 영위하고 있는 금융기관이며, 이로 인하여 자본시장법과 동법 시행령, 금융투자업규정, 기타 금융 관련 관계법규 등에 의해 신탁의 인수 및 신탁재산의 관리, 운용, 처분 등 업무절차와 방법상 제한을 받고 있습니다.

9) 시스템 개발 및 공급업

산업 전반으로 대고객 채널 비중이 대면에서 비대면으로 지속 전환됨에 따라, 디지털환경에 적합한 상품과 서비스 개발을 위한 DT 전환 및 소프트웨어 개발 경쟁이 갈수록 심화되고 있습니다. 최근 금융산업 역시 AI(인공지능), 클라우드 등 IT기술과 결합된 금융서비스에 대한 수요가 높아짐에 따라 금융IT 산업의 지속 성장이 예상됩니다.

또한, 고객정보보호 강화 등 금융산업의 IT인프라에 대한 안정성과 정보보안에 대한 요구가 커지고 있어 이와 관련된 IT부문의 투자는 지속적인 수요가 발생할 것으로 전망됩니다.

10) 집합투자 일반사무관리업

집합투자 일반사무관리업은 운용사, 자문사, 기관투자가들을 고객으로 펀드의 기준가 산출, 펀드 성과 측정, 트레이딩 시스템 제공, 법정보고서 제출 등 자산운용과 관련된 종합 서비스를 제공하고 있습니다.

2025년 6월 말 현재 총 10개사가 서비스를 제공하고 있으며, 국내 사무관리 총자산 규모는 일반펀드(공모/사모펀드) 기준 1,231조원입니다. 사무관리 자산 규모는 자산운용시장의 성장 흐름에 따른 영향을 크게 받고 있습니다. 자산시장의 규모는 전년대비 약 136조원 증가하였습니다.

사무관리업계의 수익성은 펀드 시장 전반의 보수율 인하 요구와 상대적으로 보수율이 높은 주식형 펀드 순자산 감소 등의 영향으로 정체하는 추세이나, ETF 및 ETN 시장의 순자산의 지속적인 상승과 사모펀드 시장의 지속적인 성장으로 자산시장이 개선될 것으로 예상됩니다.

11) 부동산자산관리업 자산관리회사(AMC)는 부통산투자회사법에 의한 위탁관리리츠와 기업구조조정리츠를 운영하는 회사로 리츠자산을 수탁하여 운용하는 회사를 말합니다. 투자대상 부동산 발굴, 투자자유치, 부동산 매입, 임차인 유지, 시설관리, 부동산 매각 등 일련의 과정을 담당하고 있습니다. 국내 리츠시장은 2001년 부동산투자회사법 제정 이후 꾸준히 성장해 왔으며, 최근 대체투자수요증가 및 리츠 관련 정부규제 완화 등에 힘입어 시장이 더욱 빠르게 확대되고 있으며 새로운 시도들이 많아질 것으로 전망됩니다.

12) 벤처캐피탈(Venture Capital) 벤처캐피탈은 잠재적으로 기술력이 높지만 자본과 경영여건이 취약한 연구개발, 기업설립 초기단계에 있는 벤처기업에게 자금과 경영서비스 등을 제공하고 나중에 인수합병(M&A), 상장(IPO)등을 통해서 투자자금을 회수하는 금융자본이며 동시에 금융회사라고 할 수 있습니다. 특히 벤처캐피탈은 은행과 같은 자금 대출이 아닌 벤처기업에 대한 지분투자방식의 대표적인 투자자로서 벤처기업의 혁신을 이끄는 중요한기능을 수행합니다. 벤처캐피탈은 벤처생태계 내 핵심 구성요인의 하나로 벤처기업에 대한 자원 공급자로서 부가가치를 창출하며, 성장잠재력이 있는 신생벤처기업을 투자대상으로 선정하여 벤처기업의 성장 및 발전을 도모함으로써 기술개발을 촉진하고 산업구조의 고도화와 고용창출을 유발함으로써 국민경제의 활성화에 기여하는 역할을 담당하고 있습니다. 13) 손해보험업

① 산업의 특성

손해보험업은 우연한 사건으로 발생하는 손해로 인한 위험을 보장하며, 이에 따라 발생하는 보험의 인수, 보험료 수수 및 보험금 지급 등을 영업으로 하는 산업을 말합니다. 손해보험업은 가계성 상품 구성비가 높아 주로 국내시장에 의존하는 내수산업의 성격과, 불특정다수의 보험가입자가 각출한 보험료를 기초로 하여 경제적 위험 분산을 목적으로 한다는 점에서 공공성을 동시에 가지고 있습니다.

손해보험업은 실손 보상 중심의 장기상품 및 자동차 의무가입 등으로 다른 산업보다는 경기에 덜 민감하게 반응하며, 일반적으로는 경기흐름을 뒤따라가는 후행적 성격이 강한 산업적 특성을 가지고 있습니다.

② 산업의 성장성 및 수익성

2025년 보험산업은 보험계약마진 확보가 용이한 보장성 보험 확대 전략을 지속할 것으로 전망됩니다. 다만, 국내 경기성장율 둔화와 이에 따른 금리 인하 예상, 환율 변동성 확대 등 비우호적인 경제ㆍ금융 환경은 보험산업에 제약요인으로 작용할 우려가 있습니다. 경기침체에 따른 가처분 소득 감소로 신규 보험매출 축소가 예상되며, 금리인하는 보험계약마진 성장 둔화와 보험 부채의 증가를 야기하여 수익성 및 건전성 위축으로 이어질 것 입니다.

보험업계는 보험 본업의 핵심 경쟁력 및 리스크 관리 역량의 강화를 통해 대외적 환경요인을 극복하고 벨류체인의 전반적 디지털화를 통해 산업 효율성을 제고해야 할 것입니다.

③ 관련법령 또는 정부의 규제

보험업은 보험업법 및 시행령, 시행규칙과 보험업감독규정, 보험업감독업무 시행세칙, 관련 법령 등에 의해 규제를 받고 있습니다.

(가) 글로벌 경제 전망

미국의 상반기 GDP는 1분기 전기대비 연율화 기준으로 0.5% 감소하였다가, 2분기에는 시장 예상을 상회하는 3.0%의 양호한 성장세를 보였습니다. 상반기 트럼프 행정부의 관세정책 영향이 GDP를 좌우하는 주요 동인으로 작용했는데, 관세정책 시행 전 선수요에 따른 수입 급증이 1분기 마이너스 GDP 성장률에 기여했다면, 2분기에는 선제적 수입수요 정상화에 따른 높은 순수출의 성장 기여도 (1분기: -4.6%p → 2분기: +5.0%p)가 GDP의 플러스(+) 성장을 견인했습니다. 또한 연초 트럼프 정책 불확실성으로 악화되었던 소비심리가 2분기 개선됨에 따라 개인소비지출도 1.4% 증가했습니다. 하반기에는 미국 통상정책 변화에 따른 글로벌 수요 둔화 우려가 상존하지만, 제조업과 소비가 급격히 하강할 가능성은 제한적일 것으로 판단됨에 따라 올해 하반기 미국 경제의 연착륙을 예상합니다. 한편 트럼프 관세정책 영향으로 인플레의 하방 경직성이 강화되는 가운데, FOMC는 관세 영향을 파악하기 시기상조라는 판단 하에 상반기 내내 기준금리를 4.25~4.50%에서 동결했고, 하반기에는 경기 둔화에 대한 선제적 대응 차원에서 1~2회 수준의 금리 인하를 전망합니다.

유로존의 상반기 GDP는 1분기 전기대비 0.6%에서 2분기 0.1% (전년대비 1.5% → 1.4%)로 둔화되며 성장이 정체되는 모습을 보였습니다. 주요국 중 독일과 이탈리아의 GDP 성장률이 2분기 역성장 하였으며, 프랑스의 성장률은 재고 증가에 힘입어 +0.3%의 서프라이즈를 보였습니다. 유로존은 물가의 하방 압력이 두드러지는 가운데, 상반기 중 25bp씩 네 번의 금리 인하가 단행되어 현재 기준금리가 2.00% (예금금리 기준)에 도달하였고, 유로존의 금리 인하 사이클은 막바지에 접어들고 있습니다.

중국의 상반기 경기는 양호한 모습을 보였습니다. 2분기 GDP가 예상치를 웃도는 전년대비 5.2%의 성장률을 보이며 상반기 전체 기준으로 5.3%의 성장률을 기록했으며, 하반기 성장률이 크게 꺾이지 않는다면 연간 5% 성장 목표는 달성 가능할 것으로 보입니다. 미국과의 관세 협상을 앞둔 상반기 수출 증가의 영향으로 산업생산이 강세를 보인 데 반해, 소비는 이구환신 정책의 영향이 점차 소멸됨에 따라 예상치를 하회하는 모습을 보였습니다. 생산자물가가 33개월 연속 하락세이고 부동산투자의 낙폭이 확대되는 등 디플레와 부동산 침체는 여전히 중국 경기에 하방 압력으로 작용하고 있습니다. 하반기 미국 관세 정책이 본격화되면 내수와 수출 모멘텀이 상반기 대비 약화될 수 있겠으나, 연간 성장 목표 달성 가능성이 높아짐에 따라 향후 추가 경기 부양책의 강도는 높지 않을 것으로 예상합니다.

(나) 한국 경제 및 금융시장 전망

한국의 2025년 상반기 GDP 성장률은 건설투자가 예상보다 부진하나 추경과 경제심리 호전으로 소비개선세가 뚜렷하고 수출도 반도체를 중심으로 양호하여 5월 전망 수준을 소폭 상회하는 0.9%로 예상됩니다. 지난 2/4분기중 건설투자는 금리 부담과 자재비 상승, 규제 강화 등으로 감소폭이 예상보다 컸으나 소비가 빠른 심리 회복으로 개선세를 나타내고 수출도 양호한 흐름을 보이면서 1/4분기 역성장에서 반등한 0.6% 성장 하였습니다. 3/4분기에는 소비쿠폰 지급, 반도체 수출의 견조한 흐름 등에 힘입어 당초 예상(0.7%)을 웃도는 1.1%의 높은 성장률을 나타낼 것으로 예상합니다. 그러나 연말로 갈수록 철강 및 자동차 등 美관세부과 품목을 중심으로 수출의 하방압력이 커지면서 4/4분기 성장률은 0.2%로 둔화될 것으로 보입니다. 내년에도 그간의 금리인하와 실질소득 개선 등으로 내수 부문의 회복세가 이어지겠지만 수출이 美관세 영향으로 둔화 흐름을 나타내면서 연간 성장률은 지난 전망에 부합하는 1.6% 수준을 나타낼 전망입니다. 올해 GDP 성장률이 0.1%p 상향조정된 것은 건설경기 부진 심화에도 2차 추경, 반도체 수요 호조 및 예상보다 작은 관세 영향, 빠른 심리개선 등에 기인합니다.

한국은행은 상반기 중 2월과 5월에 정책금리를 각각 25bp씩 인하하여 현재 기준금리가 2.5%를 기록하고 있습니다. 국고채 금리는 4월 美 관세정책 이후 경기 우려로 하락하다가 5월 이후 관세 협상 진전 및 美 국채금리 상승세 속에서 반등하였으며, 향후 금리 인하 기대 선반영 및 추경에 따른 국채 발행 물량 확대 감안 시 국내 시장금리 하락폭은 제한될 가능성이 있습니다. 원/달러 환율은 4월 초 미국 상호관세 발표로 1,480원대까지 급등하였으나, 이후 상호관세 유예와 글로벌 약달러 기조, 對美 환율협상 가능성에 따른 아시아 통화 강세 압력 속에서 하락 전환한 뒤 1,300원대 중반에서 횡보하였습니다. 하반기에는 추가적인 약달러가 제한되는 가운데 관세 부과에 따른 국내 수출 둔화 우려와 해외투자 확대에 따른 달러 실수요 증가 지속이 원화의 추가 강세를 제한할 전망입니다.

2025년 7월 IMF가 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에서는 2025년 세계경제 성장률을3.0%로 전망하였으며, 이는 2025년 4월 전망 대비 0.2%p. 상향조정된 수치입니다. 2026년 세계경제성장률은 3.1%로, 2025년 4월 전망 보다 0.1%p. 높은 수치로 전망 하였습니다.

선진국 그룹의 25,26년 성장률은 지난 전망 대비 각각 0.1%p 상향된 1.5%, 1.6%로 수정하였다. 국가별로 살펴보면, 미국((25년)1.9%, (26년)2.0%) 성장률은 관세 인하, 금융여건 완화, OBBBA세법 개편 효과 등으로 25,26년 모두 소폭 상향 조정하였습니다. 유로존(1.0%, 1.2%)의 경우 아일랜드의 의약품 對美 수출 증가에 힘입어 25년 성장은 소폭 상향하였으나, 26년은 조기선적 효과 등이 소멸하면서 기존 전망 수준으로 성장할 것이라고 예상하였습니다. 한편, 우리나라의 25년 성장률을 4월 전망 대비 0.2%p 하향한 0.8%로 전망하였으나, 26년은 0.4%p 높은 1.8%로 대폭 상향하였습니다.

2025년 신흥개도국 그룹의 25년 성장률은 4월 전망 대비 0.4%p 상향한 4.1%, ’26년은 0.1%p 상향한 4.0%로 전망하였습니다. 중국(4.8%, 4.2%)은 ’25년은 예상보다 견조한 상반기 실적, 美·中 관세 인하(5.12) 등을 반영하며 상향하였으나, 26년은 조기선적 효과가 희석될 것으로 보아 상향 폭을 다소 축소하였습니다. 인도(6.4%, 6.4%)는 대외여건 개선 등을 반영해, 25, 26년 모두 전망을 소폭 상향하였습니다.

글로벌 경기의 변동성으로 인해 금융산업의 전반적인 성장성, 수익성이 하락하고 자산건전성이 악화될 수 있으며, 시장변동, 환율변동 등에 의한 유동성 위험이 존재할수 있으니이 점 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

금융사들 간의 인수 합병으로 산업구조가 재편되면서 영업경쟁이 치열해질 것으로 예상됩니다. 외환위기 이후 은행업은 인수합병을 통해 대형은행 그룹으로 개편되는 등 큰 변화를 겪었습니다.

하나금융지주는 금융위원회가 2012년 1월 27일자로 한국외환은행 자회사 편입을 승인함에 따라 론스타에 대한 인수대금 지급 등을 거쳐 2012년 2월 9일자로 인수작업을완료 하였으며, 하나금융그룹은 계열 합산 기준으로 은행부문 여수신 점유율 2위의 시장지위를 확보하였습니다. 또한 농협중앙회의 신용부문과 경제부문을 분리하는 농협법이 통과되면서 2012년 3월 2일 농협금융지주가 출범하였습니다. 우리금융지주는 2013년 6월 말 민영화 방안이 발표되었으며, 2013년 경남은행과 광주은행을 각각 BNK금융지주와 JB금융지주에 매각하고 2014년 6월 27일 농협금융지주주식회사에 NH투자증권(주)(구.우리투자증권(주))매각이 완료되었습니다. 이후 2014년 11월 1일을 합병기일로 하여 우리은행을 존속법인으로 하고 우리금융지주를 소멸법인으로 하는 합병이 진행되었으며, 최근 다시 우리은행을 분할하여 우리금융지주 및 우리은행으로 분할 하였습니다. 최근 BNK금융지주는 BNK자산운용(구.GS자산운용)을 2015년 7월에 구주 취득을 통해 자회사로 편입하였으며, DGB금융지주는 2015년 1월 DGB생명(구.우리아비바생명)을 인수하여 자회사로 편입하였습니다. 또한 KB금융지주는 현대증권을 자회사로 편입한 후 2017년 1월 KB투자증권과 현대증권의 합병을 통해 KB증권을 출범하였으며, 미래에셋금융그룹은 2016년 12월 미래에셋대우(구 KDB대우증권)와 미래에셋증권과의 합병을 완료하였습니다. 신한금융지주는 2019년 2월 오렌지라이프생명의 인수를 완료 하였고 2018년 10월 계약한 아시아신탁 인수의 건도 2019년 04월 17일, 금융위원회 정례회의에서 신한지주의 아시아신탁 자회사 편입안이 승인 된 바 있습니다. 2019년 5월 2일, 아시아신탁의 자회사 편입을 완료하였으며, 2020년 09월 네오플럭스를 자회사로 편입하였습니다. 2021년 07월 01일, 신한생명보험㈜가 오렌지라이프생명보험㈜를 흡수합병하여, 신한라이프생명보험㈜로 상호가 변경되었습니다. 또한, 2021년 9월 15일 계열사인 신한자산운용과 신한대체투자의 합병을 발표하였고, 2022년 1월 5일 합병하여 사명은 신한자산운용입니다. 2021년 10월 29일에는 BNP파리바 그룹과 BNP파리바 카디프 손해보험의 지분에 대한 주식매매계약을 체결하였으며, 2022년 6월 9일 금융위원회 정례회의에서 BNP 파리바 카디프 손해보험 주식회사의 자회사 편입을 승인받았습니다. 2022년 6월 30일 신한EZ손해보험 임시주주총회에서 정관개정을 통해 'BNP파리바카디프손해보험주식회사'에서 '신한EZ손해보험주식회사'로 사명을 변경하였습니다.한편 금융위원회는 2024년 5월 16일 정례회의에서 대구은행(現 아이엠뱅크)의 시중은행 전환을 위한 은행업 인가를 의결하였습니다. 정부가 2023년 7월 은행산업의 경쟁 촉진을 위해 지방은행의 시중은행 전환을 추진하겠다고 발표한 이후 첫 사례로써, 신한은행, 우리은행, 하나은행, 한국씨티은행, KB국민은행, SC제일은행과 함께 시중은행은 7개사로 증가하게 되었습니다.2024년 8월 1일자로 우리종합금융은 한국포스증권에 흡수합병되었고, 합병증권사는 사명을 (주)우리투자증권으로 변경하고 우리금융지주는 해당 합병으로 신규사업인 증권업에 진출했습니다. 이러한 금융시장의 재편은 금융산업의 대형화, 다각화를 초래하여 금융상품의 다양성을 증대하여 고객의 선택의 기회를 높일 수 있으나 금융회사에게는 시장점유율 확대를 위한 경쟁심화로 연결될 수 있으며 고객과 시장 변화에 효과적으로 대응하지 못할 경우 고객 이탈과 매출 감소, 수익성 저하로 연결될 수 있습니다.

당사 및 당사의 자회사가 직면한 추가적인 위험은 이자율, 환율, 채권 및 주식 가격 위험 등입니다. 이자율 수준, 수익률곡선, 스프레드 등의 변동성은 예대마진 등에 영향을 줄 수 있습니다. 외국통화 대비 원화 환율의 변동은 외화자산 및 부채의 가치에 영향을 줄 수 있으며, 외화로 표시되는 해외 자회사들의 이익에 영향을 줄 수 있습니다. 또한 채권과 주식가격의 변동성은 투자 및 매매 유가증권 포트폴리오의 가치 변동을 유발할 수 있습니다. 당 회사와 각 자회사들은 회사영업상황에 적합한 리스크 관리 시스템구축과 운영을 통해 직면한 시장리스크의 최소화 및 통제를 위한 노력을 기울이고 있으나, 경제 및 시장 상황의 변동에 대하여 정확한 예측이 어렵고 이러한 변화가 당그룹의 재무 성과 및 영업에 미치는 영향을 정확히 분석하기는 어려운 상황입니다.

은행 및 각종 금융산업은 각 회사의 IT시스템에 대한 의존도가 큰 산업으로 적절한 관리와 유지가 필요하며 외부 해킹 등의 위험성이 높아짐에 따라 시스템 보안 역시 중요해지고 있습니다. IT시스템이 적절히 운영 관리되지 않을 경우 고객 거래정보의 오류, 손실로 인한 직접적인 피해와 이로 인한 평판리스크 악화와 고객신뢰도 하락으로간접적인 피해를 입을 수 있습니다.

정보통신 기술의 급격한 발달과 개인정보의 중요성이 커지는 가운데 외부 네트워크를 통한 전통적인 해킹 시도 뿐 아니라 보안업체 직원 등을 통한 내부 유출 등 다양한 형태의 보안사고가 잇따라 발생하고 있습니다. 상대적으로 안전하다고 여겨지는 은행권에서도 개인정보 유출 사례도 발생하였습니다. 2013년 12월 11일 검찰은 씨티은행 및 SC은행에서 각각 3.4만건, 10.3만건의 고객정보가 유출된 사실을 발표하였으며, 이에 대하여 특별검사가 진행되었습니다.2014년 초에는 3개 카드사에서 동시에 약 1억 4백만건에 이르는 고객정보가 유출되는 사건이 발생하였습니다. 2014년 01월 08일 검찰은 KB국민카드, 롯데카드 및 NH농협카드에서 외부 용역직원을 통해 유출한 혐의로 해당 직원과 동 정보를 구매한 대출광고업자 및 대출모집인을 기소하였으며, 개인정보 유출 혐의자는 구속되었습니다. 또한 혐의자가 불법 반출한 개인정보는 판매나 유통되지 않은 것으로 발표되었습니다. 그러나 2014년 2월 검찰 수사결과 국민카드와 롯데카드, 농협카드 등 신용카드 3사에서 유출된 1억여건의 고객정보 중 8,270만건이 2차 유출된 것으로 밝혀졌습니다.2014년 1월 22일 금융위원회가 관계기관 합동으로 발표한 「금융회사 고객정보 유출 방지 대책」에서, 사고 책임이 있는 3개 카드사에 대해서는 일정제재를 2014년 2월 중 추진하겠다고 발표하였으며, 이에 따라 2014년 2월 17일부터 해당 카드사에 대하여 법상 최고한도인 석 달간의 영업정지 조치를 내렸습니다. 또한 정부는 2014년 03월 10일 반복적인 정보유출, 해킹사고를 차단하고자 『경제혁신 3개년 계획』의 핵심과제중 하나로 「금융분야 개인정보 유출 재발방지 종합대책」을 관계부처 합동으로 마련하였습니다. 금융위원회와 금융감독원은 2014년 12월 29일 유관 금융협회 등과 함께 2014년 3월 10일 발표한 금융분야 개인정보 유출 재발방지 종합대책의 후속조치 이행계획 점검을 위한 6차 회의를 개최하였으며, 금융분야 개인정보 유출 재발방지 종합대책」의 기본방향은 다음과 같습니다.

한편, 금융지주 내 계열사간 고객정보 제공에 대한 규율을 강화하는 「금융지주회사법」개정 법률안이 지난 2014년 5월 28일 공포되었습니다. (2014년 11월 29일 시행)고객정보 제공 관련 법 개정내용을 살펴보면, 정보제공 범위를 대통령령으로 정하는 내부 경영관리상 이용 목적으로 한정하고, 정보제공 절차와 방법은 금융위원회가 정하도록 하였습니다. 또한, 고객정보 제공내역을 대통령령으로 정하는 바에 따라 고객에게 통지하도록 하였습니다. 이러한 법 개정내용을 반영하여 해당 시행령 및 감독규정을 정비하기 위하여 금융위원회는 2014년 7월 17일자로 「금융지주회사법 시행령」개정안 입법예고 및 「금융지주회사감독규정」 규정 개정안을 예고하였으며, 개정된 금융지주회사법, 시행령 및 금융지주회사 감독규정은 2014년 11월 29일부터 시행되었습니다. 이에 금융회사 고객정보 유출 방지에 대한 엄격한 통제와 규제를 받을 것으로 예상되며, 이 경우 당사 수익에 영향을 줄 수 있을 것으로 예상됩니다.

당사 및 당사의 자회사는 고객정보보호를 위해 내부통제절차에 의한 내부보안을 한층 더 강화하고 고객정보관리에 주기적인 점검 수준을 높이는 노력을 진행할 예정입니다. 또한, 내부 직원에 의한 정보 유출을 차단하기 위해 고객정보접근에 대한 통제절차와 보안강화 등의 노력을 기울여 고객 정보가 유출될 가능성을 최대한 차단하고 있습니다. 그러나 당사를 비롯한 금융권 회사들에 대한 외부자들의 고객 정보 유출 시도는 앞으로도 계속될 것으로 전망되는 바, 향후 유사한 사고가 발생할 경우 당사의 평판이 저하될 가능성이 있으며, 카드 재발급 등 고객정보유출로 인한 사후조치에 의한 비용과 피해를 입은 고객에 대한 손해배상 가능성, 감독당국에 의한 과징금 부과, 영업정지 등의 제재조치 등의 영향은 완전히 배제할 수 없습니다. 이점 투자 시 유의하시기 바랍니다.

4차 산업혁명에 따른 혁신기술의 발달로, 기술과 금융을 결합한 새로운 금융서비스인 핀테크(Fintech:Financial+Technology)가 금융산업의 구조를 근본적으로 변화시키고 있습니다.핀테크란 금융(Financial)과 기술(Technology)의 합성어로, 금융과 정보통신기술(IT)의 결합을 통해 각종 금융 서비스를 제공하는 새로운 산업을 말합니다.금융위원회는 2015년 5월 6일 제3차 규제개혁장관회의에서 '핀테크 산업 활성화 방안'을 발표하며 핀테크 산업의 창업·성장 촉진, 국민 체감형 서비스 본격화, 핀테크 인프라 구축이라는 3대 추진목표와 11개 세부과제를 제시하였습니다.

또한, 11개 세부과제의 일환으로 금융기관의 핀테크 기업 출자가 활성화될 수 있도록, 관련 법령을 사전에 적극적으로 유권해석하여 출자를 허용하기로 하였습니다. 현재 금융관련법상 금융기관은 금융업 또는 금융기관의 업무 수행과 관련 있는 회사 등에 대해서만 출자·지배만 가능하였으나, 금융위는 금융기관의 핀테크기업 출자 범위의 불명확성을 해소하기 위해 사전적, 적극적인 유권해석을 한다고 밝혔습니다. 유권해석 범위는 다음과 같습니다.

특히 금융위원회는 금산분리를 고려해 중소기업과 대기업을 구분해 기준을 적용하여, 중소기업의 경우 주된 업종이(평균매출액 등의 비중) 핀테크 업무라면 사업 진출이 가능토록 하였으며, 대기업은 핀테크 사업 부분이 전체 매출·자산의 75% 이상이면 가능하도록 하였습니다. 금융위는 2015년 5월 중 정확한 유권해석을 금융회사에 전달하고 시행하였습니다.그러나 4차 산업혁명 대응을 위해 금융회사들도 기술혁신을 통한 핀테크를 추진 중이나 금융회사 내부 운용(in-house)에는 한계가 있었고, 2015년 유권해석 및 법규개정 등에도 불구하고 여전히 금융회사의 핀테크 기업 출자에 대해 불명확성이 잔존했습니다. 이에 따라 금융위원회는 2018년 10월 19일 금융회사의 핀테크 기업 출자 활성화를 추진하기 위하여「핀테크 등 금융혁신을 위한 규제 개혁 T/F」를 Kick-off하였고 1) 기존 유권해석 안내 및 핀테크 기업 대상범위 확대 추진, 2) 현행 법령 및 유권해석에 따른 핀테크 기업 투자 가능여부 확인 및 관련 승인 절차상 Fast-Track 마련 운용, 3) 금융법령상 핀테크 개념정의 명확화 및 관련법령 개정 추진, 4) 4차 산업혁명에 따른 핀테크 전문 통계 분류체계 개발 검토를 결정했습니다.금융위원회는 2019년 1월 올해를 핀테크 활성화의 골든타임으로 인식하고 체계적인 집중지원을 위해 6대 추진전략(①금융규제 샌드박스 적극운영, ②낡은 규제 혁파, ③핀테크 투자확대, ④신산업분야 육성, ⑤글로벌 진출 지원, ⑥디지털 금융ㆍ보안 강화)을 수립했습니다. 또한, 금융혁신지원특별법이 2019년 4월 1일 시행되었으며, 새롭고 혁신적인 혁신금융서비스에 대해서는 금융법상 인허가 및 영업행위 등 규제를 최대 4년간 적용 유예 또는 면제해주는 금융규제 샌드박스를 본격운영 중에 있으며, 금융인프라 혁신을 위한 오픈뱅킹, 마이데이터 산업 도입 등을 추진하고 있습니다.

[이미지: 핀테크 활성화를 위한 규제혁신] 원문에서 확인할 수 있어요.

금융위원회는 2019년 10월 핀테크 산업이 성장단계에 들어서고, 개별 기업도 샌드박스에 적극 참여하면서 다양한 영역에서 규제혁신의 필요성이 제기됨에 따라 '핀테크 활성화를 위한 규제혁신 추진방안'에 대하여 발표하였으며 자세한 내용은 다음과 같습니다.

한편 금융감독원은 2019년 12월 '핀테크 스케일업 추진전략발표'를 보도한 바 있습니다. 핀테크 분야 혁신의 힘을 키우기 위한 스케일업 지원을 통해 글로벌 수준으로 핀테크 시장과 산업 생태계를 고도화하기 위함으로 8개 분야 24개 핵심과제를 선별, 집중추진할 예정입니다. 세부 내용은 아래와 같습니다.

[이미지: 핀테크 스케일업 추진전략] 원문에서 확인할 수 있어요.

국내에서도 카카오톡 내 신용카드 연계 결제 서비스 '카카오페이'(`14.9), 카카오톡 기반 송금.결제서비스 '뱅크월렛카카오'(`14.11) 및 비바리퍼블리카의 모바일 송금 서비스 토스(`15.2), 네이버의 네이버페이(`15.6)등 IT업체가 금융업에 진출하여 성공을 거둔 사례가 많습니다. 국내 은행들도 IT업체와의 제휴 및 자체 개발 플랫폼을 통해 핀테크 사업에 진출하였습니다. 이러한 새로운 금융산업 전반에 걸친 트렌드 속에서 금융산업 전반의 효율성을 증대 시키고 기존 은행들이 핀테크 기술을 활용한 새로운 금융서비스 창출을 가능하게 하는 기회가 생긴 동시에, 비금융 기업도 핀테크 시장에 진출이 가능하게 되어 금융지주회사들은 새로운 경쟁적 금융환경과 수익성 악화에 직면하게 될 수도 있어 투자자들의 주의가 필요합니다.

이러한 핀테크 산업이 아직 국내 사례가 많지 않으나 해외 사례를 살펴보면, 기존 은행들의 핀테크 기술을 활용한 새로운 금융서비스 창출을 가능할 수 있게 하는 기회가 생긴 반면, 비금융 기업도 핀테크 시장에 진출이 가능하게된 사례가 많습니다.

2020년 1월 데이터 3법(개인정보보호법, 정보통신망법, 신용정보법) 시행령 개정안이 국회 본회의를 통과하면서 2020년 8월 시행되었습니다. 데이터 3법의 주요 개정사항은 안전한 데이터 결합 절차 마련, 가명정보 안정성 강화, 개인정보 관련 시행령 일원화, 금융분야 마이데이터 산업 육성 등입니다. 데이터 3법 시행령에 따른 '마이데이터' 시대가 도래할 경우 개인정보를 고객 동의하에 핀테크 회사 등에 제공하게 되어 이에 따른 업계 대책 마련과 함께 사업 전략 방향 수립 등이 필요하게 됩니다.

이러한 새로운 금융산업 전반에 걸친 트렌드 속에서 금융산업 전반의 효율성을 증대 시키고 기존 은행들이 핀테크 기술을 활용한 새로운 금융서비스 창출을 가능하게 하는 기회가 생긴 동시에, 비금융 기업도 핀테크 시장에 진출이 가능하게 되어 금융지주회사들은 새로운 경쟁적 금융환경과 수익성 악화에 직면하게 될 수도 있어 투자자들의 주의가 필요합니다.

2. 회사 위험

가. 영업개황

신한금융지주회사는 경기 둔화 우려로 인한 대손충당금 적립액 증가에도 불구하고, 수수료이익과 유가증권 관련 이익 등 비이자이익의 견조한 성장에 따른 영업이익 증가로 2025년 2분기 당기순이익이 전분기 대비 4.1% 증가한 1조 5,491억 원을 기록하였습니다. 그룹의 반기 당기순이익은 3조 374억원으로 이자이익과 비이자이익의 고른 성장과 전년도 발생했던 홍콩 H지수 ELS 관련 충당부채 적립 등 일회성 비용의 소멸 영향으로 전년 동기 대비 10.6% 증가하였습니다.

그룹의 핵심이익인 이자이익은 자본 수익성 중심의 적정 성장을 바탕으로 전분기 대비 0.3% 증가하여 2025년 2분기에는 2조 8,640억 원을 기록하였으며, 그룹의 반기 이자이익은 5조 7,188억원으로 전년 동기 대비 1.4% 증가하였습니다. 그룹의 비이자이익은 증권수탁 및 IB 등 자본시장 관련 수수료이익 증가와 금리 인하에 따른 유가증권 관련 손익 개선의 영향으로 전분기 대비 34.7% 증가하여 2025년 2분기에는 1조 2,650억 원을 기록하였으며, 그룹의 반기 비이자이익은 2조 2,044억 원으로 전년 동기 대비 4.2% 증가하였습니다.

그룹 반기 판매비와 관리비는 2조 9,001억원으로 전년 동기 대비 2.0% 증가한 가운데, 영업이익경비율(CIR)은 36.6%로 안정적으로 관리 중입니다. 그룹 누적 대손비용률은 전반적인 경기 부진에 따른 보수적 충당금 적립 등으로 50bp를 기록하였습니다. 당사는 효율적 비용 관리와 보수적 충당금 적립을 통한 선제적 리스크 대응을 지속해 나갈 예정입니다.

당사는 글로벌 시장에서의 영향력을 지속 확대해 나가고 있으며, 그룹 글로벌 부문 손익은 대내외 불확실성이 지속되고 있음에도 불구하고 안정적인 펀더멘탈을 시현하고 있습니다. 우량 자산 중심의 전략적 외형 성장과 선제적 리스크 관리를 통한 대손비용 감소 등으로 반기 그룹 글로벌 손익은 4,315억원으로 전년 동기 대비 4.9% 증가하였습니다.

2025년 반기 말 연평균 그룹 주요 디지털 플랫폼 MAU(Monthly Active User, 월수)는 2,750만명으로 고객 편의 제고를 위한 플랫폼 고도화 및 서비스 채널 다양화를 통해 견조한 성장을 이어가고 있습니다. 당사는 금융 플랫폼의 질적 성장을 통한 고객 기반을 강화해 나가는 한편, 디지털을 활용한 차별화된 고객 경험 및 솔루션을 지속적으로 제공할 계획입니다.

당사는 2025년 7월 25일 신한금융지주회사 이사회를 통해 2분기 주당 배당금 570원 및 총 8,000억원 규모의 자사주 취득/소각을 결의했습니다. 8,000억원 중 6,000억원은 2025년 하반기 중, 2,000억원은 2026년 1월 취득함으로써 연간 '쉼없는' 자기주식 취득 정책을 지속해 나갈 예정입니다. 안정적인 자본비율 관리 등 견고한 펀더멘털에 기반한 일관되고 차별화된 자본정책을 통해 꾸준한 주주가치 제고 노력을 이행할 계획입니다.2025년 6월말 기준 보통주 자본비율(CET1)은 시장 불확실성 확대와 주주환원 규모 증가에도 13.59%로 자본 효율성 관리를 통해 안정적 수준의 자본비율을 유지하고 있습니다. 향후에도 튼튼한 재무안정성 기반 위 안정적인 자본비율 관리를 추진하겠습니다. 또한 당사는 그룹 온실가스배출량 감축을 위한 그룹 에너지 효율화 사업을 지속 전개하고 있으며, 중소기업 육아휴직 대체인력 지원을 위한 상생협력기금 100억원 출연, 그룹 ESG 활동을 통해 상반기 중 총 1.49조원의 사회적 가치 창출 등 사회와의 지속적인 협력을 통한 포용적 성장 기반을 강화하고 있습니다.

주요 그룹사의 2025년 반기 재무 현황을 간단히 살펴보면 다음과 같습니다.

신한은행의 2025년 반기 연결 당기순이익(지배기업 소유주지분 기준)은 전년 동기 대비 10.4% 증가한 2조 2,668억원입니다. IB 수수료 등 수수료이익 개선과 유가증권 관련 손익의 증가로 영업이익이 증가했으며, 전년 동기 발생했던 일회성 비용 소멸에 따른 영업외이익 증가 등으로 견조한 실적 유지중입니다.

2025년 6월말 원화대출금은 전년 말 대비 0.8% 증가하였습니다. 가계대출은 전년 말 대비 1.9% 증가하였으며, 기업대출은 전년 말 대비 중소기업 대출이 0.4% 증가했으나, 대기업 대출이 1.4% 감소하며 전년 말 수준을 유지하였습니다. 2025년 6월말 연체율은 전년 말 대비 0.05%p 상승한 0.32%, 고정이하 여신 비율은 전년 말 대비 0.09%p 상승한 0.33%를 기록하였습니다.

신한카드 2025년 반기 연결 당기순이익(지배기업 소유주지분 기준)은 2,466억원으로 전년동기 대비 35.0% 감소하였습니다. 연결 당기순이익 감소는 조달비용 상승, 연체율 상승에 따른 충당금 확대, 회원 인프라 투자에 따른 판관비 부담 증가 등에 기인합니다. 2025년 6월말 연체율은 전년 말 대비 0.01%p 하락한 1.50%를 기록하였습니다.

신한투자증권의 2025년 반기 연결 당기순이익(지배기업 소유주지분 기준)은 2,589억원으로 전년 동기 당기순이익 2,072억 대비 25% 증가하였습니다. 상품매매손익이 686억, 인수주선수수료는 229억, 위탁수수료 80억 및 금융상품판매수익 1억 증가하였습니다.

신한라이프의 2025년 반기 연결 당기순이익은 3,443억원으로 전년 동기 대비 10.0% 증가하였습니다. 신계약 감소 영향으로 보험손익이 감소했으나, 유가증권 관련 손익 증가 등 금융손익이 증가하였습니다. 2025년 6월 말 보험계약마진(CSM)은 7.3조원이며, K-ICS비율의 잠정치는 197%로 금융감독원의 권고 기준인 150% 대비 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.

신한캐피탈의 2025년 반기 연결 당기순이익은 639억원입니다. PF/브릿지론 중심의 대손충당금 전입 기조 지속, 투자시장 변동성 확대로 인한 투자손익 감소 등으로 당해연도 당기순이익은 전년 동기 누적 1,080억 대비 441억원 감소하였습니다. 신한캐피탈은 국내외 경제 및 금융시장 불확실성 하 발생 가능한 손실에 충분한 손실흡수능력 확보를 위해 선제적 리스크 관리체계 및 보수적 관점에서의 대손충당금 관리 기조를 지속 유지하고 있습니다. 2025년 상반기 대손충당금 및 대손준비금 설정액 합계는 2,576억원입니다. 설정액 합계는 전년 동기 대비 자산건전성 개선 등으로 인해 1,811억 감소하였음에도 불구, 기준 이상의 손실흡수능력을 지속 유지하고 있습니다. 앞으로도 발생 가능한 손실에 대하여 충분히 대응할 수 있도록 지속 노력하고자 합니다.

※ 상기 영업개황은 당사의 '2025년 2분기 신한금융지주회사 경영실적발표 (2025.07.25)' 를 참조하여 기재하였습니다.

나. 그룹 영업실적

(출처: 당사 2025년 반기보고서)

▲ 신한은행

(1) 영업개황

주식회사 신한은행은 1897년 2월 19일 설립된 한성은행과 1906년 8월8일 설립된 동일은행의 신설합병(1943년 10월 1일)으로 설립되었으며, 설립시 상호는 주식회사 조흥은행입니다. 한편 주식회사 조흥은행은 2006년 4월 1일 주식회사 신한은행을 흡수합병 하였으며 존속법인의 상호를 주식회사 신한은행으로 변경하였습니다. 또한, (구)주식회사 조흥은행의 카드사업부문을 분할하여 신한카드주식회사와 2006년 4월 1일을 기준으로 분할합병 하였습니다.

디지털 기술과 사용자 네트워크를 기반으로 한 Tech-Fin 기업에 의해 금융산업 '빅블러(Big Blur)'가 가속화되고 있으며, 글로벌 금리인하와 경기침체 우려 등으로 인해 대내외 경제환경이 악화되는 등 급변하는 상황에 처해 있습니다. 또한 내부통제, 금융소비자 보호 등 은행의 신뢰, 사회적 책임에 대한 중요성이 높아지는 가운데, 빅테크의 금융업 진출 및 전통적 은행의 Digital Transformation 가속화로 금융산업의 경쟁은 한층 더 치열해지고 있습니다. 이에 신한은행은 「Value-up together! 본업의 혁신으로 미래를 향해 성장하는 견고한은행!」 을 전략목표로 하여 고객과 기업의 가치를 높이기 위해 본업을 혁신하고 미래를 향한 도전을 계속하여 견고한 은행을 완성하고자 합니다. 2025년 전략목표 달성을 위해 유동성 중심 조달원천 다변화 등을 통한 효율적 성장, 시니어/외국인/뉴리치 등 핵심고객 시장지위 강화, AI브랜치 확대, AI기반 업무효율화 등을 통한 혁신기술 내재화 및 금융연계 가치 창출, BaaS/떙겨요/헤이영 등 플랫폼 질적 확장을 통한 미래기반 확대, 책무구조도 기반 내부통체체계 고도화 등을 통한 내부통제/소비자보호 품질 혁신, ROC관점 자산 효울성 제고를 통한 전략적 자원 활용, 녹색금융 시장 선도 및 실효성 있는 상생금융 지원 등을 통한 동반성장을 주요 전략 방향으로 수립하였습니다.

신한금융그룹 내 그룹사와의 One Shinhan 협업을 지속 강화하고, 신한은행의 미래 핵심 성장 동력의 하나인 글로벌 사업 영역에서의 리더십도 지속적으로 강화할 것입니다. 신한은행은 2017년 ANZ은행 베트남 리테일 부문을 인수하여 명실공히 베트남 내 외국계은행 1위의 입지를 다지는 등 지속적인 해외 채널 최적화 및 진출 다양화를 꾀하고 있습니다. 신한은행의 2025년 6월말 현재 해외 네트워크는 20개국 166개로 구성되어 있습니다.

이와 더불어 신한은행은 견실한 재무건전성을 유지하는 동시에 고객 중심적인 경영을 통해 고객가치 제고에 기여하고 있으며, 그 결과로 대외기관 및 금융당국으로부터 성과를 아래와 같이 인정받고 있습니다.

[2025년 주요 대외수상 현황]

- 대한민국 브랜드 명예의 전당 7년 연속 수상

- 한국산업의 브랜드파워(K-BPI) 1위 8년 연속 수상

- 프리미엄브랜드지수(KS-PBI) 12년 연속 1위 수상

[2024년 주요 대외수상 현황]

- 대한민국 브랜드 명예의 전당 6년 연속 수상

- 한국에서 가장 존경 받는 기업 21년 연속 수상

- 글로벌 고객만족도(GCSI) 20년 연속 선정

- 한국서비스품질지수(KS-SQI) 11년 연속 1위 수상

- 프리미엄브랜드지수(KS-PBI) 11년 연속 1위 수상

- 국가브랜드경쟁력지수(NBCI) 은행 부문8년 연속 1위 수상

- 서비스품질지수(KSQI) 한국의 우수 콜센터 21년 연속 1위 선정

- 한국산업의 고객만족도(KCSI) 11년 연속 1위 수상

- 대한민국 지속가능성지수 (KSI) 13년 연속 1위 수상

- 한국산업의 브랜드파워(K-BPI) 1위 7년 연속 수상

- 고객이 가장 추천하는 기업(KNPS) 은행 부문 11년 연속 1위 수상

[2023년 주요 대외수상 현황] - 소비자 선정 최고의 브랜드 대상 8년 연속 선정

- 대한민국 브랜드 명예의 전당 5년 연속 수상

- 한국에서 가장 존경 받는 기업 20년 연속 수상 - 한국산업의 브랜드파워(K-BPI) 1위 6년 연속 수상 - 글로벌 고객만족도(GCSI) 19년 연속 선정

- 한국서비스품질지수(KS-SQI) 10년 연속 1위 수상

- 프리미엄브랜드지수(KS-PBI) 10년 연속 1위 수상

- 국가브랜드경쟁력지수(NBCI) 은행 부문 7년 연속 1위 수상

- 서비스품질지수(KSQI) 한국의 우수 콜센터 20년 연속 1위 선정

- 한국산업의 고객만족도(KCSI) 10년 연속 1위 수상 - 대한민국 지속가능성지수(KSI) 12년 연속 1위 수상 - 고객이 가장 추천하는 기업(KNPS) 은행 부문 10년 연속 1위 수상

(2) 영업실적

▲ 제주은행

(1) 영업개황

제주은행은 1969년 지역경제의 균형발전과 활성화라는 제주도민들의 여망 실현을 위해 설립되어, 지금까지 제주지역 경제에서 중추적 역할을 담당해 오고 있는 지방은행입니다. 설립 이래 언제나 지역과 함께 호흡하면서 축적해온 정성적인 관계형 정보와Know-how 및 지속적인 지역사회 기여 활동으로 지역민들과 신뢰를 쌓아오고 있습니다. 이를 기반으로 신한금융그룹의 일원이라는 강점을 지역금융과 결합시킴으로써, 제주지역 고객들께 수준 높은 금융서비스를 제공하고, 궁극적으로는 제주지역 경제성장ㆍ발전에 공헌한다는 사명을 실현해 나가고 있습니다.

2025년도에는 다음 사항을 전략과제로 선정하여 전행적 역량을 집중하겠습니다.

첫째,「Digital Drive 2.0」을 추진하겠습니다.

디지털 금융은 도전과 혁신의 영역으로 디지털 경쟁력 차별화를 통해 지속적으로 외형성장의 기반을 마련해 나가겠습니다. 디지털 고객 Lock-in/Bring-up을 통해 디지털 부문의 양적/질적 성장을 추진하고, 제주 가치 특화 콘텐츠 등 디지털 솔루션 경쟁력을 강화해 나가겠습니다.

둘째,「금융 경쟁력 기본 확립」에 집중하겠습니다.

전통 금융은 기본과 강화의 영역으로, 본업 경쟁력 견고화를 통해 안정적 성장의 기반을 마련해 나가겠습니다. 균형감 있는 조달 및 운용 몰입을 추진하고, 선제적인 고객관리 기반의 건전성 관리 체계를 재정립하여 핵심고객군 침투율 제고 및 외환 사업확장 등 금융 솔루션 커버리지를 확대해 나가겠습니다.

셋째,「조직 혁신 Deep Change 」를 추진하겠습니다.

미래 경쟁력 확보를 위해 조직 혁신을 지속적으로 추진해 나가겠습니다. 공정과 자발성을 높이는 HR체계를 구축해 나가고, 미래지향적인 조직문화 구현 및 일하는 방식과 비즈니스 혁신을 추진하며, 영업 효율성 및 효과성 극대화 관점의 지역본부 등 영업 구동체계를 재정비해 나가겠습니다.

넷째,「SCANDAL ZERO」를 달성하겠습니다.

시대와 사회가 요구하는 금융의 기본 역할을 강화해 나가겠습니다. 내부통제, 소비자보호, 운영리스크, ICT/정보보호 측면에서 강력한 관리체계를 구축하여 선제적인 리스크 예방과 고객의 자산을 안전하게 보호하는데 조금의 소홀함 없이 각고의 노력을 다하겠습니다. 제반 사업과 업무를 추진함에 있어서 임직원 모두가 과정의 정당성을 유념해서 이행할 수 있도록 조직 전반을 관리해 나가겠습니다.

제주은행은 2025년은 다양한 위기가 상호작용하는 '복합위기' 시대를 예고하고 있지만, 이러한 전략방향을 기반으로 불확실성에 대한 기민한 대응력을 갖추고 기본에 충실한 흔들림 없는 은행을 구현해 나갈 계획입니다.

(2) 영업실적

▲ 신한카드

(1) 영업개황

신용카드업은 지급결제 수단으로서의 공적 기능에 대한 인식 확대 및 향후 경제전망과 규제환경을 고려할 때 고객기반 확보와 철저한 리스크 관리 및 안정적인 자산 포트폴리오 유지가 중요한 산업이며, 국내 신용카드 시장은 금융그룹 소속 카드사와 대기업 계열 전업 카드사로 양분되어 시장지위 확보에 노력하고 있습니다.

신한카드는 2025년 6월말 기준 실질회원 2,044만명(신용카드 및 체크카드 회원 기준), 가맹점수 197만점(가동 가맹점 기준)을 기반으로, 2025년 6월말 기준 연결누적순이익 2,466 억원을 시현하였습니다.

신한카드는 본업 경쟁력 및 수익성 제고를 위해 모집채널 혁신, 미래고객(청년/시니어/외국인) 특화 상품 및 서비스 출시, PLCC 상품 확대(토스/카카오뱅크 등), 차별화된 영업력을 통한 법인카드시장 지위 강화, 금융/오토상품 포트폴리오 최적화 등 다양한 사업에서 경쟁력을 확보하고 있습니다.

한편 신한카드 플랫폼 '신한SOL페이' 총 회원수는 1,871만명으로 AI챗봇, 오픈뱅킹, MyData 등을 오픈하며 시장 혁신에 앞장서고 있습니다. 최근 카드업계 최초 10대 전용 플랫폼인 'SOL페이 처음'을 오픈하였으며, 직관적 UX와 Gamification 기반 금융 서비스로 긍정적 평가를 받고 있습니다. 또한, 영업채널로의 경쟁력 확보와 고객 편의성 제고를 위해 신한SOL페이의 UX/UI 개선, 내부 ICT프로세스 및 인프라 고도화 등을 병행하고 있습니다.

또한, 금융그룹 카드사로서 그룹사간 시너지를 활용한 상품 출시(SOL트래블/모임통장 등), 은행 영업점 등을 활용한 영업 네트워크 이점과 더불어, 그룹 차원의 리스크 관리 시스템 및 안정적인 재무적 지원 등을 기반으로 업계 최고 수준의 경쟁력 확보를 위해 지속 노력하고 있습니다.

2025년도에는 국내 경기침체, 수출 부진, 초고령화 등 사회ㆍ경제적 변화와 동시에, 빅테크/유통/통신 등 다양한 산업의 비금융업자들이 지불결제 시장에서 영향력을 확대하며 거시경제 및 경쟁 상황의 불확실성이 예상됩니다. 신한카드는 이러한 불확실성을 극복하기 위해 전략적 구조 개선이 중요하다고 판단했으며, "불필요한 것을 비워야 새로운 것을 담을 수 있다" 는 철학 下 2025년 전략방향을 <비움과 채움>으로 수립하였습니다. 이를 위한 6대 중점 추진 과제는 아래와 같습니다.

① 내부통제 강화

② 본업(Payment) 기반 연결과 확장

③ 사업 포트폴리오 최적화

④ 高효율 사업영역 확장

⑤ 고객 편의성 극대화

⑥ 구동체계 혁신

또한 신한카드의 비전인 'Connect More, Create the Most' 를 실현하기 위해 차별적인 역량과 노하우를 바탕으로 더 많은 연결을 통해 최고의 가치를 고객과 함께하는 기업으로 거듭날 수 있도록 끊임없이 노력하겠습니다

(2) 영업실적

▲ 신한투자증권

(1) 영업개황

신한투자증권은 2025년 6월말 기준 총자산 49.5조원, 자본총액 5.6조원의 규모를 갖추고 있으며, 60개 국내영업망(지점 34개, PWM센터 25개, 영업소1개)과 4개 해외영업망(현지법인 4개)을 보유하고 있습니다. 이를 기반으로 자산관리총괄에서는 개인 및 기업 고객 대상으로 자산관리 서비스를 제공하고 있습니다. CIB총괄에서는 부동산투자와 대체투자, DCM, ECM 등 기업금융업무를 통해 기업활동을 지원하는 등 각 사업그룹별로 지속 가능한 수익 창출과 고객기반 확대 노력을 지속하고 있습니다. S&T그룹에서는 자기자본 투자와 고객에게 제공 가능한 상품을 제조 및 공급하고, 기관투자자를 대상으로 증권 및 파생상품 중개, 금융상품 판매 등의 서비스를 제공하고 있습니다.

신한투자증권은 '25년도 경영방침을 '정상화를 위한 근본체계 재정비' 라고 정하고,

조직문화와 업무프로세스, 사업라인을 재정비하기 위한 6가지 핵심과제를 수립하였습니다. 조직문화 부문에서는 '직업윤리와 책임의식 재정립을 통한 조직기강 확립',

업무프로세스 부문은 'Zero base에서 업무프로세스 전면 재구축'과 'AI/Tech 기반 사전적 내부통제 구현'을 추진합니다. 사업라인 부문에서는 'Capital Light Biz 집중'과 'ROC 관점 자본활용 효율화', '핵심 Biz 외 영역에 대한 사업축소 및 중단'을 역량 집중할 과제로 선정하였습니다.

6가지 핵심과제의 구체적인 내용은 다음과 같습니다.

1. 직업윤리와 책임의식 재정립을 통한 조직기강 확립입니다.

높은 윤리준법 의식 下, 이윤보다 윤리를 우선시하는 문화를 확립하기 위하여 조직체계, 평가/제도, 인력 운용 등 전반을 쇄신하겠습니다.

당사는 2025년 1월 조직개편을 통해 전사 운영리스크 관리를 강화하기 위한 전담팀과 사업부문별 내부통제 강화를 위한 준법지원팀을 신설하였습니다. 각 사업부문별 전담 준법감시담당자도 대폭 확대하였습니다.

성과 중심의 평가제도는 내부통제 중심의 평가체계로 전환하고, 내부통제 위반 시 엄정한 제재가 이뤄지도록 관련 기준을 재정립하였습니다.

구체적으로는 회사 내부통제 이슈 발생 시 성과급 일괄 차감 대상을 전 임원으로 확대 적용하고, 금융감독원 징계 외에 자체 내부 징계 시 차감 기준을 수립할 예정입니다. 또한 내부통제 이슈 발생 시 직원 및 부서 성과급 조정 기준을 수립할 것입니다.

내부통제 경력을 보유한 임원의 비중을 지속적으로 확대하는 한편, 신규/경력 채용 시에도 책임/윤리의식 검증을 강화하겠습니다.

2. Zero base에서 업무프로세스 전면 재구축입니다.

내부통제 시스템의 구조적 혁신과 실질적 구동을 위하여 全 조직의 업무와 절차, 관행을 점검하여 시스템과 프로세스를 재설계할 계획입니다. 전사 직무 분석을 통해 단위 조직별 적정 인력을 도출하고 업무의 적정한 분산이 이뤄지도록 함으로써 내부통제를 강화하고 인력 운영의 효율성을 높이고자 합니다.

고위험 직무분리를 통한 내부통제 강화를 위하여 직무분리 프로세스/시스템을 구축하고, 임원의 내부통제 관련 책무를 명확히 하는 책무구조도를 차질 없이 실행하겠습니다. 또한 영업 부서를 지원하고 영업 활동의 결과물을 검증하는 역할을 하는 미들/백 조직의 기능과 인력을 강화함으로써 조직 내 건강한 상호견제가 구현될 수 있게 할 것입니다. 구체적으로 계약검증강화 및 회사 내 전반적인 위험관리를 위해 감사정보분석팀, 계약검증팀을 신설하였습니다. 또한 '25년 초 조직개편을 통해 S&T그룹 내 부서별 미들 인력을 통합하여 미들 전담 조직인 파생관리부, 크레딧지원팀 신설 및 내부통제를 강화하였습니다. 준법지원팀 신설 및 준법감시관리자(舊 전담준법감시담당자) 파견 인력을 5명에서 14명으로 증원하여 준법감시 대상 커버리지를 확대하였습니다. 미들/백(재무, 리스크, 결제 등) 지원부서 인적 역량강화도 지속적으로 실시할 계획입니다. 인적 역량강화를 위한 전문가 과정, 현업 파견제도 운영 및 교육지원 확대 등 미들/백에 특화된 육성과정을 운영할 예정입니다.

3. AI/Tech 기반 사전적 내부통제 구현입니다.

먼저, 수기업무의 전산화를 폭넓게 추진하여 Human Risk를 최소화하는 데 역량을 집중하고자 합니다.

인공지능(AI)으로 IB 분야 공시서류의 정확성을 검증하는 기업금융 특화 AI를 도입하고, 전사 비즈니스 영역에 AI와 디지털 기술의 활용도를 제고해 나갈 계획입니다.

이와 더불어 IT시스템의 전반적인 운영에 AI를 활용하는 AIOps(AI for IT Operations) 체계를 구축하고, AI 기반 실시간 모니터링을 강화하겠습니다.

업무효율성 저하, 오류 발생 가능성 증가, 내부통제 미흡 등 수기업무로 인해 발생할 수 있는 여러 문제점을 최소화하기 위해 시스템화 및 표준화를 추진하여 Risk Tolerance(조직이 허용 가능한 리스크 수준 범위)를 안정적으로 통제하고자 합니다.

4. Capital Light Biz 집중입니다.

비즈니스 측면에서는 자본 투입 증가를 억제하면서 수익력을 제고하는 효율적 성장 전략 방향 아래, 자산관리와 디지털, 기업금융과 같은 비즈니스를 집중 강화할 계획입니다. 우선 자산관리는 HNW 고객 맞춤형 특화 상품/서비스를 통하여 차별적인 고객 경험을 제공하는 데 역량을 집중하겠습니다. 그룹사 협업과 IB, S&T 상품 공급을 기반으로 특화상품 제공을 확대할 것입니다.

또한 신한은행과 신한투자증권의 투자, 세무, 상속/증여, 부동산, IB 등 분야 최고 전문가로 구성된 '신한 프리미어 패스파인더'를 통하여 All-in-One 자산관리 서비스를 제공하고 있습니다.

고객이 체감할 수 있는 AI/디지털 기술의 적용을 가속화하겠습니다. 고객 행동 데이터 플랫폼을 구축하여 고객의 금융여정 단계별로 고객경험관리를 고도화하고, MTS에 생성형 AI 기반의 다양한 솔루션을 제공할 계획입니다. 빅테크, 핀테크 기업과의 제휴, 협업을 확장해 고객이 당사의 서비스를 다양한 플랫폼에서 경험할 수 있도록 할 것입니다.

마지막으로 기업금융 분야에서는 대기업 대상 시장점유율을 확대하는 전략을 지속 추진하는 동시에 성장산업/중견기업에 대한 선제적 영업을 강화하겠습니다.

구체적으로 대기업에 대해서는 커버리지 조정을 통해 침투율이 낮은 기업과의 관계를 집중적으로 강화하는 한편 솔루션 기반 취급 상품 다양화로 고객 기업의 사업계획수행에 있어 동반자적 파트너십을 강화해 나갈 계획입니다.

중견ㆍ중소기업에 대해서는 자체RM 배정과 '자주 찾아가는 영업'을 통해 마케팅 강화에 주력하고, 은행-증권 동반영업 협업체계 추진을 통해 체계적인 영업을 실행하고자 합니다.

5. ROC 관점 자본활용 효율화입니다.

부동산/대체자산, S&T 등 자본 투입이 상대적으로 많은 비즈니스는 자본 활용의 효율성을 높이는 데 주력할 것입니다. 부동산/대체자산 비즈니스는 투자자 네트워크 확대를 통해 보유자산을 신속하게 매각하고 세일즈 영역을 확대하겠습니다.

이를 위해 중견ㆍ중소 PE까지 커버리지를 확장하고, 해외 현지 셀다운 채널 활성화 및 외부 FI 자금을 활용한 Book 최소화 영업을 추진할 계획입니다. 평가체계 측면에서는 '주선 금액 대비 Book 보유 비율' 상시 모니터링을 통해 북 효율화 개선 작업을 지속하고자 합니다. 또한 부실 우려 자산에 대해서는 리밸런싱 및 관리 집중화로 신속한 정상화를 추진할것입니다.

S&T는 향후 수익성 개선 기대가 적은 비즈니스를 축소, 중단하여 사업 포트폴리오를효율화 하겠습니다. 아울러 S&T의 상품 공급 기능 강화를 통해 다양한 기초자산의 상품으로 고객선택권을 확대하고 원금보장형, 비고난도 상품 공급을 늘려 나가고자 합니다.

6. 핵심 Biz 외 영역에 대한 사업축소 및 중단입니다.

사업부문별 핵심영역에 집중하고 내부통제 위협요인은 제거하는 방향으로 사업라인을 재정비하겠습니다. 低수익 한계사업은 과감하게 철수하여 핵심 비즈니스에 역량을 집중하고 경쟁력을 강화할 것입니다. 사업부문별로 운영리스크, 법적 이슈 등을 면밀히 검토하여 내부통제 관점에서 위험 요인이 크다고 판단되는 사업은 축소 및 중단을 추진할 계획입니다.

'25년 신한투자증권은 조직문화와 업무프로세스, 사업라인을 재정비하여 새롭고 건강한 회사, 고객이 신뢰하고 주주와 시장의 기대에 보답하는 회사가 되도록 최선을 다할 것입니다.

(2) 영업실적

▲ 신한라이프생명보험(1) 영업개황

신한라이프생명보험 주식회사(이하 '신한라이프'라 함)는 1990년 1월, 대한민국의 경제발전 도모와 선진 보험문화 창달이라는 창업취지를 바탕으로 설립되었으며 설립 시 상호는 신한생명보험 주식회사입니다. 한편 신한생명보험 주식회사는 2021년 7월오렌지라이프를 흡수합병 하였으며 존속 법인의 상호를 신한라이프생명보험 주식회사로 변경하였습니다.

신한라이프는 기업의 존재 이유인 미션을 '금융으로 세상을 이롭게 하다'로 정하고, 'NewLife, Life에 새로운 가치를 더하다' 라는 신한라이프의 비전을 수립하였습니다

이를 기반으로 모든 이해관계자에게 신뢰받는 대한민국 최고의 보험사로 거듭나기 위해『TOP2를 향한 疾走(질주), Value-up Together!』라는 2025년 전략 방향성을 수립하였으며, 고객 편의성 제고를 최우선 가치로 하여 영업과 투자 부분의 성과를 확대하기 위한 핵심 전략을 도출 및 실행하고 있습니다.

첫째, 고객 편의성 제고

둘째, 영업 경쟁력 혁신

셋째, 투자 성과 확대

넷째, Top2 운영 체계 구축

이를 통해 신한라이프는 고객이 먼저 찾는 우량 보험 회사, 임직원과 설계사들의 꿈과 행복이 실현되는 일터, 사회로부터 존경받는 기업이 되기 위해 끊임없이 노력할 것입니다.

(2) 영업실적

▲ 신한EZ손해보험(1) 영업개황

신한EZ손해보험은 2003년 다음다이렉트자동차보험으로 설립되었으며, 2022년 6월 30일자로 신한금융지주에 편입되며 법인의 상호를 BNP파리바카디프손해보험에서 신한EZ손해보험으로 변경하였습니다. 신한EZ손해보험은 기존의 신용보험(CPI) 및 운전자보험, SMART repair, Extend Warranty 등의 상품 외에도 특색 있는 디지털 보험 출시를 통해, 디지털 기반의 손해보험사로 사업모델을 전환할 예정입니다.

이를 위해 신한EZ손해보험은 시스템, 상품, 인프라를 확충하는 등 디지털 손보 사업 기반을 강화함과 동시에 신한금융그룹의 관계사 및 스타트업 등과의 다양한 협업을 추진하면서 디지털 신시장 개척 및 신상품 출시를 이어가고 있습니다.

(2) 영업실적

▲신한캐피탈(1) 영업개황

신한캐피탈의 2025년 반기 연결 당기순이익은 639억원입니다. 대손충당금 전입액은 PF/브릿지론 등 부동산대출 중심의 높은 대손충당금 전입 기조 지속으로 인해 전년 동기 대비 78억 증가하였습니다. 투자손익은 2분기 국내 증시 회복 추세에도 불구하고, 불안정한 대내/외 환경으로 인해 전년 동기 대비 206억 감소한 1,342억을 기록하였습니다. 이에 따라 2025년 상반기 연결 당기순이익은 전년 동기 1,080억 대비 441억 감소하였습니다.

신한캐피탈은 비우호적 외부 환경에 대한 유연한 대응과 함께, 수익력 및 자산건전성 회복을 통한 정상화 노력을 지속하고자 합니다. 구조조정 Agile 조직 확대 운영, 중점관리자산 집중 모니터링 등을 통해 부동산 관련 자산의 신속한 정상화를 추진함과 동시에, 보수적 관점에서의 충당금 및 준비금 적립 기조를 유지하여 발생 가능 손실에 대한 충분한 흡수능력을 확보하고자 합니다. 이에 더해, 경쟁력 있는 포트폴리오 구축을 위한 영업자산 재편성/재구조화 추진, 영업 전문성 강화를 위한 상품 중심의 전면적 영업조직 개편 등을 통해 지속 가능한 성장을 추진하고자 합니다.

미국발 관세 부과 및 국내 금리 변동 측면의 불확실성은 연중 지속될 것으로 예상되며, 당사 영업 활동 또한 직ㆍ간접적인 영향을 받을 것으로 보입니다. 그럼에도 신한캐피탈은 'STEP-UP 2025 : 本業擴張’이라는 전략목표 아래, 자산의 질적 성장을 위한 위험가중치를 감안한 투자자산 재구성, 금융주선 등의 영업전략을 수행하여 경기 변동성에 내성을 가진 수익 창출 모델로 전환하고자 합니다. 동시에, 전문 역량 확보 노력을 통한 시장 內 확고한 입지 구축을 통해 IB역량 강화 및 지속 가능한 성장을 추구할 것입니다.

(2) 영업실적

▲신한자산운용

(1) 영업개황

2025년 6월말 순자산은 2024년 12월말 대비 7.4조원(+5.6%) 증가한 140.1조원, 수탁고는 2024년 12월말 대비 4.4조원(+3.7%) 증가한 125.4조원입니다.

수탁고 기준으로 유형별로 살펴보면, 2024년 12월말 대비 주식형은 1.5조원(+25.1%) 증가한 7.7조원, 채권형 -0.1조원(-0.1%) 감소한 63.9조원, 재간접은 0.8조원(+9.7%) 증가한 9.0조원, MMF는 2.2조원(+27.8%) 증가한 10.1조원, 부동산은 전 분기와 비슷한 7.8조원, 특별자산은 전 분기와 비슷한 수준인 15.9억원을 시현했습니다.

(자료 출처: 금융투자협회 종합통계_회사별 설정규모)

출처: 금융투자협회 종합통계 회사별 설정 규모/ 합병 신한자산운용 기준

(2) 영업실적

▲신한저축은행(1) 영업개황

주식회사 신한저축은행(이하 '신한저축은행'이라 한다)은 2011년 12월 12일에 '주식회사 신한희망'으로 신규 설립되었으며, 2011년 12월 28일 금융위원회의 상호저축은행업에 대한 영업 인가 후 2011년 12월 29일 '주식회사 신한저축은행'으로 상호를 변경하였습니다. 2011년 12월 28일 예금보험공사와 체결한 P&A 형식의 자산 및 부채 이전 계약에 따라 토마토저축은행의 자산 및 부채를 이전 받고 2012년 1월 10일부터 영업을 개시하였습니다. 2013년 1월 31일 신한금융지주회사의 자회사로 편입된 ㈜예한별저축은행과 2013년 4월 1일 기준으로 합병하였으며, 2025년 6월 말 현재 본점을 포함한 총 5개 지점(3개 영업점)을 운영 중입니다.

신한저축은행은 서민전문은행 구축이라는 목표 아래 정교한 리스크관리를 바탕으로 도전적이고 다양한 영업전략을 내세워 9년 연속 당기순이익을 시현하고 있습니다. 디지털 저축은행을 표방하여 100% 비대면 대출상품인 온라인 햇살론과 신용대출상품을 출시하여 저축은행 업계를 선도하고 있으며, 2023년 8월 청포도 청년적금을 출시하여 청년들의 목돈 마련을 지원하고 있습니다. 아울러 2024년 9월 Bring-Up & Value-Up 프로젝트를 통해 신용관리서비스 제공 및 보다 낮은 금리의 은행 대환대출 연계체계를 가동하여 고객의 금융비용 절감과 신용도 향상에 노력하고 있습니다. 또한,신한금융그룹 內 그룹사와의 연계 대출상품을 통해 신한의 고객이 제도권 금융기관에서 금융생활을 하실 수 있도록 지원하며 그룹의 시너지 창출에 이바지하고 있습니다.

최근 부동산시장 악화, 서민금융상품 공급 경쟁 과열, 가계부채 관리 정책 등의 영향으로 저축은행 업권은 자산 성장에 있어 어려운 상황에 직면해있습니다.

그러나 당사는 햇살론, 사잇돌2대출 등 지속적인 서민금융상품 공급을 위한 프로세스 개선과 AI를 활용한 고객 분석, 선제적 리스크관리를 통해 서민금융기관의 역할을 계속해서 다 할 계획입니다.

(2) 영업실적

▲신한자산신탁

(1) 영업개황

신한자산신탁 주식회사는 2007년 8월 24일에 금융감독위원회로부터 신탁업 본인가를 받고 영업을 시작하였고, 2019년 5월 2일 신한금융그룹에 편입되었습니다.

2025년 부동산신탁 시장은 고물가ㆍ고금리로 인한 부동산 PF시장의 침체가 장기화되면서 어려운 환경이 지속될 것으로 전망되고 있습니다. 시장 상황과 더불어 감독기관에서 부동산신탁 관련 리스크관리를 강화하고 있어, 신한자산신탁의 주력 상품이었던 책임준공 관리형토지신탁의 신규 시장 물건 및 수요가 급감할 것으로 예상됩니다.

이에 신한자산신탁은 차입형 토지신탁, 도시정비사업 상품 등 신규 수익 창출 방안을모색하는 한편, 일반 관리형토지신탁, 담보신탁 등 전통적인 신탁상품에 대한 수주 노력을 지속해 나가고 있습니다.

(2) 영업실적

▲신한DS (1) 영업개황

주식회사 신한DS('이하 신한DS')는 1991년 설립된 이래 그룹사 SM업무의 안정적이고 차별화된 서비스 제공과 차세대 시스템 구축 등 신규 SI프로젝트 수행 등을 바탕으로 신한금융그룹과 함께 성장해 왔습니다. 또한 금융ICT 역량을 바탕으로 대외 금융기업 및 관련 산업에 특화된 서비스를 제공함으로써 대외 사업을 확장해 나가고 있습니다.

급변하는 ICT 환경에 발맞추어 2018년 5월 13일 신한DS로 상호를 변경하고 디지털 및 정보보안 분야를 성장의 기반으로 삼아, 클라우드 및 글로벌 분야에 지속적 투자를 통해 디지털 전문기업으로 성장해 나가고 있습니다. 최근에는 AI(인공지능) 분야에 대한 인력 양성과 투자를 확대하는 등 신기술 역량을 지속 강화하고 있습니다.

신한DS는 그룹 ICT Shared Service를 통한 효율성 제고와 함께 그 동안 축적해온 IT 전문역량과 노하우를 바탕으로 신한금융그룹 Digital Transformation을 적극 추진해 나가고 있습니다.

(2) 영업실적

▲신한펀드파트너스

(1) 영업개황 신한펀드파트너스는 투자신탁과 투자회사, REITs, PEF등 대체투자 부분 등의 일반사무관리 업무처리 및 Fund Accounting, Trading, Compliance, Aseet Management, Report Systems 등 자산운용 종합시스템의 제공 및 판매를 주요사업으로 하는 국내 최고의 Fund Infra기업입니다. 신한펀드파트너스는 각 분야의 전문인력으로 구성된 4본부 13부 2단 1센터1(독립)팀으로 운영되고 있습니다. 투자신탁 및 투자회사, 대체투자등의 일반사무관리 업무 서비스를 제공하는 고객본부 / REITs, PEF, ETP등의 사무관리 서비스를 제공하는 신성장본부 / 부가서비스 제공 및 미래경쟁력 강화를 위한 전략수립등을 담당하는 솔루션본부 / 시스템솔루션 제공 및 관리 서비스를 제공하는 DT본부 / 신한금융그룹내 협업 및 경영관리와 현업을 지원하는 경영기획부 및 준법지원부가 협력하여 고객사에 차별화된 최상의 Fund Infra Service를 제공합니다.

(2) 영업실적

▲ 신한리츠운용

(1) 영업개황

신한리츠운용은 2017년 10월 18일 설립된 금융지주회사 산하의 최초의 부동산 자산관리회사로서 부동산투자회사법상 부동산투자회사(REITs)가 위탁한 부동산 투자 및 운용 업무를 수행하는 것을 주된 사업목적으로 하고 있으며, 2025년 06월말 현재 4.9조원 규모의 리츠를 운용하고 있습니다. 신한리츠운용은 그룹의 우량자산 공급 역량과 정교한 협업체계를 바탕으로 경쟁력 있는 리츠 상품을 시장에 공급함으로써 보다 많은 고객에게 차별화된 부동산 투자 기회를 제공하고자 합니다.

(2) 영업실적

▲ 신한벤처투자

(1) 영업개황

신한벤처투자는 중소ㆍ벤처기업에 대한 투자금융을 제공하는 벤처캐피탈로 벤처투자촉진에 관한 법률에 의거 중소벤처기업부에 등록된 중소기업벤처투자회사이며, 벤처투자조합 결성을 통한 창업초기 기업 투자 및 경영참여형 사모집합투자기구 결성 및 운영을주력 사업으로 영위하고 있습니다. 공시작성기준일 현재 18개의 벤처투자조합(운용규모 14,706억원) 및 2개의 기관전용PEF(운용규모 2,868억원)의 업무집행조합원으로서 조합을 운영하고 있습니다.

(2) 영업실적

당 그룹은 시가총액, 영업규모 및 고객기반으로 볼 때 한국 금융시장에서 우량하고 영향력이 있는 회사입니다. 당 그룹의 평판은 고객, 투자자, 규제당국과 일반 대중간의 관계 유지에 있어서 중요한 사항입니다. 해킹 등에 따른 개인정보유출, 임직원의 위법행위, 소송, 법률 위반, 잠재적인 이해상충에 대한 대처 미흡, 당그룹의 통제 범위가 미치지 못하는 고객 또는 거래상대방의 행위, 당 그룹 거래 행위에 대한 규제당국 또는 고객의 조사, 당 그룹 재무 상태에 대한 불확실성 등 여러가지 사안으로 인해당그룹의 평판이 손상될 수 있습니다.

연결실체는 금융지주회사법에 따라 연결기준 위험가중자산에 대한 총자본비율(이하 "바젤III 기준 자본비율")을 100분의 8 이상으로 유지해야 합니다. 또한, 2016년부터 강화된 바젤III 기준의 자본규제를 시행함에 따라 손실흡수능력 등을 높이기 위하여 추가적으로 유지해야 하는 BIS자본비율은 최대 14%로 상향되었습니다. 이는 기존 최소 준수 비율에 자본보전완충자본(2.5%p), 금융체계상 중요한 은행(D-SIB: Domestic-Systemically Important Banks) 자본(1.0%p), 경기대응완충자본(2.5%p)을 추가로 적립한 기준입니다. 경기대응완충자본은 신용팽창기에 최대 2.5%p를 부과 가능하며, 국내의 경우 2024년 5월 1일부터 경기대응완충자본 적립 수준이 0%p에서 1%p로 상향 되었습니다. 이에 당반기말 현재 손실흡수능력등을 높이기위하여 추가적으로 유지해야 하는 BIS자본비율은 12.5%이며, 이는 자본보전완충자본(2.5%p), D-SIB자본(1.0%p), 경기대응완충자본(1.0%p)을 적용한 기준입니다.바젤3 기준 자본비율은 BIS(국제결제은행)의 바젤은행감독위원회의 '자기자본 측정 과 기준에 관한 국제적 합의'에 의한 개념으로 금융회사의 위험 증대에 대처하기 위 한 자본비율 규제에 관한 국제적 통일기준을 의미하며, '(보통주자본(공제항목 차감 후) + 기타기본자본 + 보완자본)÷위험가중자산'으로 계산합니다.보통주자본은 금융지주회사의 손실을 가장 먼저 보전할 수 있으며, 금융지주회사 청 산시 최후순위이고 청산시를 제외하고는 상환되지 않는 자본으로서 자본금, 자본준비금, 이익잉여금 등으로 구성됩니다. 기타기본자본은 영구적 성격의 자본으로서 일정 요건을 충족하는 자본증권으로 구성됩니다. 보완자본은 청산시 금융지주회사의 손실을 보전할 수 있는 자본으로서 일정요건을 충족하는 자본증권 등으로 구성됩니 다. 공제항목은 금융지주회사가 자산 또는 자본항목으로 보유하고 있으나 손실흡수 능력에 기여하지 않는 항목으로서, 별도의 언급이 없는 한 보통주 자본에서 공제합니다.

2025년 반기말 기준 연결실체는 BIS자기자본규제 제도에 따라 적정 자기자본비율을 유지하고 있습니다.

2025년 반기말 기준 연결실체의 바젤3 기준 자본비율은 다음과 같습니다.

[그룹 BIS기준 자기자본비율]

당그룹은 자금부서와 투자사업부서 등을 통해 채권시장에 대규모로 투자하고 있습니다. 또한 당그룹은 영업상의 일환으로 유가증권상품 및 파생금융상품 등을 거래하고 있습니다. 이와 같은 거래는 향후 금융시장 여건과 추세에 대한 전망을 기반으로 하고 있습니다. 이러한 투자 및 관련 거래로 인한 수익은 시장가격의 영향을 받게 되는데, 이러한 시장가격은 때때로 당그룹의 통제가능 범위 밖에 있으며 당그룹이 예측한 반대방향으로 움직이는 경우 파생상품 및 보유 유가증권의 시장가격 하락으로 손실을 입을 수도 있습니다. 또한 가격의 방향성이 수시로 변하는 변동성이 큰 시장에서는 실제 시장가격이 당그룹의 판단과는 다를 수 있습니다.

당그룹은 영업 포트폴리오 다각화를 위해 2011년 12월 ㈜신한저축은행을 설립하고 예금보험공사와 체결한 P&A 형식의 자산 및 부채 이전계약에 따라 토마토저축은행의 자산 및 부채를 이전 받고 2012년 1월부터 영업을 개시하였습니다.

이후 2013년 1월 예금보험공사의 가교저축은행인 ㈜예한별저축은행을 인수 후 2013년 4월 두 저축은행을 합병하여 새로운 ㈜신한저축은행을 출범하였습니다.

2013년말 신한저축은행은 299억원의 순손실을 기록하였으나 구 신한저축은행의 영업실적이 개선추세였으며, 합병을 통하여 서울, 경기, 인천 지역을 아우르는 확대된 영업망을 통해 조직 효율화, 양질의 자산 확대, 신한은행과의 연계대출 활성화를 통해 저축은행 경영정상화에 집중하고 있습니다. 2014년말 당기순이익은 111억원으로 흑자전환에 성공하였으며, 2015년 12월말 당기순이익은 80억원, 2016년 12월말 121억원, 2017년 12월말 161억원, 2018년 12월말 194억원 입니다. 2018년 09월 당그룹은 이사회 결의를 통하여 舊 ING생명보험(現 오렌지라이프생명보험) 인수안을의결하였고 , 2018년 09월 05일, 現 오렌지라이프생명보험 인수 결정과 관련하여 타법인 주식 및 출자증권 취득결정 내용을 공시하였습니다. 2019년 1월 금융위원회로부터 자회사편입을 승인 받았으며 2019년 02월 해당 지분 인수절차를 완료했습니다. 주식교환관련 주요일정은 아래와 같습니다.

현재 주식교환이 완료되어 당사는 오렌지라이프생명보험 주식회사의 완전모회사가 되었으며, 2020년 02월 14일 당사의 신주가 상장되면서 오렌지라이프생명보험은 상장폐지가 되었습니다. 2020년 12월 23일 동사의 완전자회사인 신한생명보험㈜과 오렌지라이프생명보험㈜가 양사의 이사회 및 주주총회를 통해 합병계약 체결을 승인하였습니다. 합병 기일인 2021년 07월 01일, 신한생명보험㈜가 오렌지라이프생명보험㈜를 흡수합병하여, 신한라이프생명보험㈜로 상호가 변경되었습니다.합병에 관한 자세한 사항은 신한생명보험㈜과 오렌지라이프생명보험㈜가 2020년 12월 23일에 제출한 주요사항보고서(회사합병결정)를 참고하시기 바랍니다.

뿐만 아니라 당그룹은 최근 2018년 10월 아시아신탁을 인수하기로 하였습니다. 금융위원회는 2019년 4월 17일 아시아신탁의 자회사 편입을 승인하였으며 당사는 2019년 5월 2일 아시아신탁의 60% 지분을 인수하였으며, 2022년 5월 16일 잔여지분인 40% 인수절차를 완료하였습니다. 또한, 2020년 9월 29일 당사는 ㈜두산 보유 ㈜네오플럭스 보통주 24,413,230주(총발행주식의 96.77%)를 약 730억원에 취득하였으며, 2020년 12월 30일 소규모 주식교환을 통해 ㈜네오플럭스를 100% 인수하였습니다. 2021년 1월 11일 ㈜네오플럭스는 상호명을 ㈜신한벤처투자로 변경하였습니다. 이 밖에도 당사는 BNP Paribas Asset Management Holdings와 주식매매계약(SPA)을 체결하고, 2021년 1월 15일 기존 자회사인 신한BNPP자산운용(현재 신한자산운용) 지분 35%를 인수하였습니다. 이에 따라 당사는 신한BNPP자산운용을 100% 완전자회사화 하였습니다. 또한 2021년 9월 15일 신한자산운용 이사회 및 주주총회 결의에 따라 신한대체투자운용합병계약 체결(합병기일 2022년 1월 1일)을 승인하였으며, 2022년 1월 1일 합병을 완료하여 상호는 신한자산운용입니다.또한, 2021년 10월 29일에는 BNP파리바 그룹과 BNP파리바 카디프 손해보험의 지분에 대한 주식매매계약을 체결하였으며, 2022년 6월 9일 금융위원회 정례회의에서 BNP 파리바 카디프 손해보험 주식회사의 자회사 편입을 승인받았습니다. 2022년 6월 30일 임시주주 총회 정관개정을 통해 신한EZ손해보험 주식회사로 사명을 변경하고 당사의 자회사로 편입을 완료하였습니다.신한금융그룹은 생명보험업, 부동산업 및 집합투자업에서 다년간의 업력을 보유하고 있어 대상 업체에 대한 전문성을 보유하고 있으나, 그럼에도 불구하고 신규 회사의 인수 시 발생하는 회사의 경영, 상세사업분야, 문화 등의 차이점으로 사업에 영향을 받을 수 있으니 투자자분들은 이점을 유의하시기 바랍니다.

3. 기타 위험

금번 발행되는 제179-1회 및 제179-2회 무보증사채는 한국거래소의 채권상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것이므로 환금성에 제약은 없지만 급변하는 채권시장의 변동에 의해 영향받을 가능성이 있습니다.

당사의 자회사인 신한투자증권은 2021년 3,207억원, 2022년 4,125억원의 당기순이익을 달성했고, 2023년 1,009억원, 2024년 1,792억원, 2025년 반기 연결 당기순이익(지배기업 소유주지분 기준)은 2,589억원으로 전년 동기 당기순이익 2,072억 대비 25% 증가했습니다. 증권업종의 특성상 대외경제를 포함한 금융시장변화 등 외부 요인에 의한 실적변동성이 큰 편입니다. 향후 실물경기 침체 및 금리변동성 등 금융시장변화가 발생할 경우 주식시황은 달라질 수 있으며 이로인해 신한투자증권을 포함하여 증권업을 영위하는 기업들의 실적변동성이 확대될 가능성이 존재합니다. 따라서 시장의 급격한 변화와 증권산업의 수익성 둔화 가능성에 의해 발생할 수 있는 부정적 영향은 간과할 수 없는 바, 투자자께서는 투자시 이 점 유의하시기 바랍니다. 신한투자증권은 라임사태 및 독일 헤리티지 DLS신탁상품 판매 등과 관련하여 감독당국의 제재를 받았으며, 이는 신한투자증권의 영업력 및 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

1) 라임사태 관련

신한투자증권은 Prime Brokerage Service사업자로서 라임자산운용이 운용하는 펀드(이하 "라임펀드")와 총수익스왑(주식, 채권, 펀드 등 기초자산에서 발생하는 수익과 손실을 교환하는 파생상품)계약(이하 "TRS(Total Return Swap)")을 체결하고 있습니다. 라임펀드는 신한투자증권과의 TRS를 통해 2017년 5월부터 2017년 9월까지 IIG Global Trade Finance Fund, IIG Trade Finance Fund, IIG Trade Finance Fund-FX Hedged(이하 "IIG 펀드")에 약 2억불을 투자하였습니다. 신한투자증권은 2019년 라임자산운용의 운용지시에 따라 IIG 펀드를 LAM Enhanced Finance Ⅲ L.P.(이하 "LAM Ⅲ 펀드")에 현물출자하고 LAM Ⅲ 펀드의 수익증권을 취득하였습니다. LAM Ⅲ 펀드 수익증권의 회수가능가액은 현물출자한 IIG 펀드의 회수가능가액에 영향을 받습니다.

한편, IIG 펀드는 2019년 11월 미국증권거래위원회로부터 등록 취소 및 자산동결 처분을 받았습니다. 금융감독원은 2020년 2월 라임자산운용에 대한 중간 검사결과에서 신한투자증권이 라임펀드와의 TRS를 운용하는 과정에서 라임자산운용의 부실은폐 및부정행위에 관여한 혐의가 있다고 발표하였고 이후 이와 관련된 검찰조사가 진행되었습니다. 금융감독당국은 2021년 11월 12일 신한투자증권에 대한 기관제재(사모펀드 6개월 신규판매 금지)등을 확정하였습니다.또한, 검찰은 신한투자증권의 전(前) Prime Brokerage Service사업본부장을 사기, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 위반 등을 이유로 구속 기소하여 최종적으로 유죄 판결을 받았습니다.

검찰은 위 전(前) Prime Brokerage Service사업본부장의 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 위반 관련으로 2021년 1월 22일 신한투자증권도 기소하였으며, 2023년 3월 15일 신한투자증권은 주의 감독의무 소홀로 벌금 5천만원을 선고받았습니다. 한편, 신한투자증권은 위 형사 판결과 관련하여 우리은행, 미래에셋증권, 하나은행, 신영증권과 민사소송을 계속 중이며, 2025년 2월 14일 우리은행, 미래에셋증권과의 1심 선고 결과 일부 패소하여 패소금 약 632억원을 지급하였습니다. 신한투자증권이 1심 선고 결과를 고려하여 당반기말 기준 계상중인 소송충당부채는 약 384억원입니다.

2) 독일 헤리티지 DLS 신탁상품 판매 관련신한투자증권는 2017년 5월부터 2018년 12월까지 약 3,907억원의 독일 헤리티지 DLS 신탁상품을 판매하였습니다. 이와 관련하여 2022년 6월말 기준 3,799억원의 상환이 지연되고 있습니다. 이에 따라 신탁상품의 불완전판매 여부에 대한 감독당국의 검사가 진행되었습니다. 금융감독당국은 2021년 11월 12일 연결실체에 대한 기관제재(일부특정금전신탁 6개월 신규계약 체결 금지) 등을 확정하였습니다.상기의 라임사태 및 독일 헤리티지 DLS 신탁상품 판매 등과 관련하여 사모펀드 6개월 신규판매 금지, 일부특정금전신탁 6개월 신규계약 체결 금지 등의 금융감독당국의 제재는 신한투자증권의 영업력 및 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 신한투자증권은 2022년 12월 27일 이사회 결의를 통해 독일 헤리티지DLS신탁관련 신한투자증권이 마련한 사적화해 방식에 동의한 일반 투자자에게는 투자원금 전액 반환 결정을 발표했습니다. 더불어 금융분쟁조정위원회에서 빠졌던 전문투자자에게도 투자원금의 80% 이상을 지급하는 사적화해안을 제시할 예정입니다. 해당 펀드 판매 규모는 약 3,907억원으로, 이와 같은 반환 결정은 신한투자증권의 평판 및 영업 실적 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

1. 평가기관

2. 평가의 개요

"대표주관회사"는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

"대표주관회사"는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, "대표주관회사"는 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 채무증권의 신용등급은 AAA등급으로 "대표주관회사"의 '인수 업무를 위한 내부 통제 지침' 상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 우량한 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

3. 평가 일정

4. 기업실사 참여자 가. 대표주관회사

나. 발행회사

5. 기업실사 항목