에코프로 분기보고서 (2025.09)

1. 회사의 개요

가. 회사의 법적·상업적 명칭 당사의 명칭은 "주식회사 에코프로"이며, 영문명은 "ECOPRO Co., Ltd." 입니다. 나. 설립일자 및 존속기간 당사는 1998년 10월 주식회사 코리아제오륨 이라는 사명으로 설립되어 2001년 02월 주식회사 에코프로로 사명을 변경하였으며, 2007년 7월 코스닥 시장에 상장하였습니다. 다. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 - 본사의 주소 : 충청북도 청주시 청원구 오창읍 과학산업2로 587-40- 전화번호 : 043-240-7700- 홈페이지 : https://www.ecopro.co.kr 라. 주요 사업의 내용 당사는 환경사업과 이차전지소재 사업을 영위하고 있는 에코프로그룹의 지주회사로 1998년 설립되어 환경사업(대기환경개선)과 이차전지소재(양극활물질) 제조 사업을 영위하였으며, 2016년 5월 이차전지소재 사업을 물적분할하여 주식회사 에코프로비엠을, 2021년 5월 환경사업을 인적분할하여 주식회사 에코프로에이치엔을 설립하였습니다. 당사의 주요 사업으로는 자회사에 대한 주식 투자 및 자금조달 지원 등이 있으며 주요 자회사 및 종속회사로는 환경사업부문의 주식회사 에코프로에이치엔, 전지재료사업부문의 주식회사 에코프로비엠, 에코프로이노베이션, 에코프로머티리얼즈, 에코프로에이피, 에코프로씨엔지 등이 있습니다. 기타 상세한 내용은 동 보고서 내 "Ⅱ.사업의 내용"을 참고하시기 바랍니다. 마. 연결대상 종속회사 개황 1) 연결대상 종속회사 현황(요약)

※ 연결대상 종속회사에 관한 세부내용은 XII. 상세표 - 1. 연결대상 종속회사 현황(상세)을 참고하시기 바랍니다.※ 기업공시서식 작성기준에 따라 주요 종속회사 여부 기준은 다음과 같습니다. - 공시서류작성기준일 현재 아래의 어느 하나에 해당하는 종속회사의 수 (1) 최근 사업연도말 자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상인 종속회사 (2) 최근 사업연도말 자산총액이 750억원 이상인 종속회사

2) 연결대상회사의 변동내용

바. 중소기업 등 해당 여부

사. 신용평가등에 관한 사항 당사가 최근 3사업연도 동안 신용평가 전문기관으로부터 부여 받은 등급은 아래와 같습니다.

1) 신용평가구분

2) 신용등급체계

(1) 한국기업평가

※ A2부터 B까지는 동일 등급내에서 상대적인 우열을 나타내기 위하여 "＋" 또는 "－"의 기호를 부여할 수 있음.(2) 한국신용평가

※ 상기등급 중 A2부터 B등급까지는 +, -부호를 부가하여 동일 등급 내에서의 우열을 나타냄.(3) 나이스신용평가

※ A2등급에서 B등급까지는 그 상대적 우열 정도에 따라 +, -기호를 첨부할 수 있음 . 아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경 당사의 본점소재지는 충청북도 청주시 청원구 오창읍 과학산업2로 587-40이며, 최근 5사업연도 중 본점소재지의 변경 사항은 없습니다.

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동 당사의 최근 5사업연도 중 경영진 변동은 다음과 같습니다.

다. 최대주주의 변동 해당사항이 없어 기재를 생략합니다. 라. 상호의 변경 1) 주식회사 에코프로최근 5사업연도 중 당사의 상호 변경 내역은 없습니다.2) 주요 종속회사 2022년 3월 종속기업인 주식회사 에코프로지이엠의 사명이 주식회사 에코프로머티리얼즈로 변경되었습니다.

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

해당사항이 없어 기재를 생략합니다. 바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

1) 분할 내역(주식회사 에코프로에이치엔 인적분할)당사는 2020년 11월 5일 이사회 결의 및 2021년 3월 31일 제 23 기 정기 주주총회를 통하여 당사가 영위하는 환경사업부문을 분할하여 분할신설회사(㈜에코프로에이치엔)를 설립하고 분할되는 회사는 존속하여 자회사 관리를 비롯한 투자사업부문을 영위하는 등 인적분할 결정을 진행하였습니다.

※ 당사 인적분할에 관한 기타 세부사항은 2020년 11월 6일 최초 제출한 「주요사항보고서(회사분할결정)」, 2021년 3월 15일 최초 제출한 「투자설명서」및 2021년 5월 4일 제출한 「증권발행실적보고서(합병등)」을 참고하시기 바랍니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화 1) 주식회사 에코프로당사는 2025년 03월 26일 개최된 제 27 기 정기주주총회를 통해 아래와 같이 사업 목적을 변경한 바 있습니다.

2) 주요 자회사 및 종속회사에 관한 사항(1) 주식회사 에코프로비엠주식회사 에코프로비엠은 최근 5사업연도 내 사업목적 변경 내역이 없습니다.(2) 주식회사 에코프로머티리얼즈주식회사 에코프로머티리얼즈는 2023년 03월 29일 제 6 기 정기주주총회를 통해 아래와 같이 사업 목적을 변경한 바 있습니다.

(3) 주식회사 에코프로이노베이션주식회사 에코프로이노베이션은 2023년 06월 15일 임시주주총회를 통해 아래와 같이 사업 목적을 변경한 바 있습니다.

(4) 주식회사 에코프로에이피주식회사 에코프로에이피는 최근 5사업연도 내 사업목적 변경 내역이 없습니다.

(5) 주식회사 에코프로씨엔지주식회사 에코프로씨엔지는 최근 5사업연도 내 사업목적 변경 내역이 없습니다.

(6) 주식회사 에코프로에이치엔주식회사 에코프로에이치엔은 2025년 03월 25일, 제 4 기 주주총회를 통해 아래와 같이 사업 목적을 변경한 바 있습니다.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

당사 및 주요 종속회사의 최근 5사업연도 중 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용은 다음과 같습니다.

3. 자본금 변동사항

당사의 최근 5사업연도 중 자본금 변동사항은 다음과 같습니다.

※ 제24기 정기주주총회 결과에 따라 제25기 동안 주식배당으로 인하여 보통주 475,203주가 추가 상장되었습니다.

※ 제25기 동안 당사가 2021년 07월 27일 발행한 전환사채 전환에 따라 보통주 806,650주가 추가 상장되었습니다. ※ 제26기 동안 당사가 2021년 07월 27일 발행한 전환사채 전환에 따라 보통주 619,648주가 추가 상장되었습니다.※ 2023년 03월 30일 개최된 제25기 정기주주총회에서 주식배당을 결의함에 따라 보통주 750,495주가 추가 상장되었습니다.

※ 제27기 중 당사는 보통주 1주당 액면금액 500원을 100원으로 분할하는 주식분할을 실시하였으며, 발행주식총수는 26,627,668주에서 133,138,340주로 변경되었습니다.※ 2025년 03월 36일 개최된 제27기 정기주주총회에서 주식배당을 결의함에 따라 보통주 2,637,812 주가 추가 상장되었습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

※ 상기 'Ⅴ. 자기주식수'의 수량은 교환사채 발행으로 예탁된 자기주식 1,246,556주를 포함하고있습니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

※ 상기 기말수량은 교환사채 발행으로 예탁결제원에 예탁된 자기주식 1,246,556주가포함된 자기주식수입니다.

다. 자기주식 직접 취득ㆍ처분 이행현황

5. 정관에 관한 사항

당사의 최근 정관 개정은 2025년 03월 26일 개최된 제 27기 정기주주총회를 통해 진행되었으며, 주요 변경내용은 다음과 같습니다.

가. 정관 변경 이력

나. 사업목적 현황

다. 사업목적 변경 내용

1) 변경 사유

2-1) 정관상 사업목적 추가 현황표

당사가 2023년 3월 추가한 사업목적의 경우, 계열회사 전반의 효율적이고 안정적인 원자재 조달 사업을 추진하기 위해 추가한 사업목적으로 동일 사업부문으로 보아 원자재부문으로 일괄 기재하였습니다.

① 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적당사는 전지재료사업 내 리튬, 니켈, 코발트 등의 주요 원재료에 대한 공급망 안정화 구축을 목적으로 광산 및 제련업체들을 대상으로 지분투자 진행 및 원재료 공급을 위해 관련된 사업 목적을 추가한 바 있습니다.

② 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성[리튬]리튬은 21세기 들어서며 2차전지 원료로 각광을 받고 있으며 세계 생산량의 약 70%는 안데스산맥에 위치한 염수호(Salt Lake)에서 나오고 있습니다. 리튬은 알루미늄 전해 시 리튬 화합물을 첨가하면 전류의 흐름을 더 쉽게 하는 성질이 있어 알루미늄 업계에서 주로 사용하고 있으며, 그 외에 요업, 에어컨, 합성고무 제조 등에도 널리 사용되고 있습니다. 리튬은 2차전지 시장의 확대로 연간 4% 이상의 수요 확대가 전망되는 등 향후 관심을 받는 품목이며, 한국의 경우 탄산리튬과 수산화리튬(lithium hydroxide)을 중심으로 전량 수입에 의존하고 있습니다. 메이저 리튬 생산업체 Albemarle사는 전기차 수요 증가로 2030년 세계 리튬 수요가 370만 톤(LCE)에 이를 것으로 전망하였으며, 리튬 공급량은 290만 톤(LME)에 그쳐 80만 톤가량의 공급부족이 나타날 것으로 전망하였습니다.[니켈]시장조사 전문기업인 Fastmarkets에 따르면 2025년 니켈 시장의 재고량이 늘어나고 있음에도 불구하고 니켈 생산업체의 공급감축 및 환경규제 강화에 따라 니켈 수요 성장률이 공급 성장률을 상회할 것으로 예상하고 있으며, 수요와 공급이 균형을 맞춰감에 따라 가격에 영향을 미칠 것으로 기대되어 LME 니켈 현물 평균 가격을 2025년 톤당 $15,241, 2026년 $16,207, 2027년 $17,237로 상승할 것으로 전망하고 있습니다. [코발트]2025년 2월 글로벌 코발트 생산량의 70% 이상을 차지하고 있는 콩고민주공화국(DRC)의 코발트 수출 금지 조치에 따라 코발트 가격은 19$/lbs 수준으로 30% 이상 급등하는 모습을 보였으며, 최근 발표된 수출 금지 해제 및 수출 쿼터제 도입에도 불구하고 2026년 및 2027년 허용되는 수출량이 글로벌 수요량에 미달하여 공급 부족이 지속될 것으로 예상되고 있습니다.

③ 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액당사는 계열회사 전지재료사업의 주 원재료인 니켈의 중간재 니켈MHP를 안정적으로 확보하는 사업을 지주회사 주도로 진행하기 위해 QMB 등의 니켈 제련소 지분을 투자하여 해당 지분을 인수하는 등 인도네시아 내 다수의 업체와 지분투자를 통한 Offtake 계약 형식의 투자를 진행하고 있습니다.④ 사업 추진현황당사는 중장기 원재료 조달 능력의 강화를 목적으로 미래전략본부를 중심으로 해당 사업들을 진행하고 있으며 당사 및 계열회사가 투자 중인 인도네시아의 QMB 등의 니켈 제련소로부터 니켈MHP을 조달하여 전지재료사업부문 내 자회사에 공급하고 있습니다.

⑤ 기존 사업과의 연관성

당사의 전지재료 사업 내 니켈 및 코발트 등을 안정적으로 수급할 수 있으며, 기존 원재료 대비 가격 경쟁력이 높은 중간재(MHP) 등의 사용을 통해 당사의 전구체 및 양극재 제품의 가격 경쟁력을 보다 확대할 수 있습니다.⑥ 주요 위험

미국 정부의 관세 OBBBA 등 관련 정책에 따라 당사의 밸류체인이 비우호적인 영향을 받을 경우, 당사의 사업 전략이 수정되어야 할 위험이 존재합니다. 더불어 세계 각 국의 군사적 충돌과 같은 외부 환경요인은 원재료 시세의 높은 변동성을 야기할 수 있으며 이러한 불확실성은 본 사업에 위험 요인으로 작용될 수 있습니다.⑦ 향후 추진계획

향후 니켈 및 주요 원재료의 Offtake 규모 확대를 위해 관련 조직 및 인력을 지속 확보할 예정이며 추가 투자를 진행할 예정입니다. 국내외 글로벌 자원 개발 업체와의 협력을 통해 주요 원재료 확보 노력을 지속할 예정입니다.

⑧ 미추진 사유

해당사항이 없어 기재를 생략합니다.2-2) 정관상 사업목적 추가 현황표

① 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적당사는 그룹 내 연구개발을 주도하여 회사간의 기술적 강점을 통합하고, 중복 투자와 비효율성을 최소화함으로써 그룹 전반의 경쟁력을 강화하고자 합니다. 또한 회사 간 융합/선행 기술 개발을 주도하여 기존 시장에서의 경쟁력을 높이는 동시에, 새로운 성장 동력을 발굴해 신규 시장 진출의 기반을 마련하려 합니다.② 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성전기차 보급 확대와 주요 국가들의 내연기관차 규제로 인해 배터리 수요가 지속적으로 증가하고 있습니다. 또한, 재생에너지 확대와 전력망 안정화의 필요성이 커지면서 ESS 시장도 함께 성장하고 있습니다. SNE리서치에 따르면 전기차 판매량은 '24년 약 1,650만대에서 '30년 4,200만대로 증가할 것으로 예상됩니다. 이를 배터리 수요로 환산하면, 같은 기간 동안 834 GWh 에서 2,277 GWh로 약 173% 성장할 전망입니다. 이에 따라, 당사가 수행하는 배터리 관련 기술연구 및 용역 수탁업 또한 전방시장의 성장과 함께 지속 성장할 것으로 전망하고 있습니다. ③ 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액구체적인 투자 금액 및 조달원천 등 세부사항은 확정되지 않아 기재를 생략합니다.④ 사업 추진현황당사는 그룹 내 연구개발 역량 강화를 위한 통합 연구시설 설립을 추진하고 있으며, 연구인력 충원 및 토지 확보를 단계적으로 진행하고 있습니다. 다만, 설립 과정에서의 구체적인 투자 규모 및 세부사항은 확정되지 않아 기재를 생략합니다.⑤ 기존 사업과의 연관성에코프로비엠, 에코프로머티리얼즈 등 당사의 주요 종속회사는 이차전지(배터리) 사업을 영위하고 있으며, 당사가 영위하고자 하는 이차전지 관련 기술연구 및 용역수탁업 또한 밀접한 연관관계를 가지고 있습니다. 당사가 주도하는 통합 기술 연구를 통해 해당 산업내에서의 기술 경쟁력을 가질 수 있을것으로 전망하고 있습니다.⑥ 주요 위험그룹 내 소속회사간 별도로 운영되고 있는 연구개발 조직의 통합 과정에서의 협업 체계 구축 과정에서 초기 발생할 수 있는 비효율 발생 위험.⑦ 향후 추진계획향후 연구개발 역량 강화를 위해 이차전지 연구 관련 인력을 지속 확보할 예정이며, 그룹 내 연구개발조직의 통합을 통해 효율적인 연구개발 조직을 구성할 예정입니다. ⑧ 미추진 사유해당사항이 없어 기재를 생략합니다.

1. 사업의 개요

주식회사 에코프로는 양극활물질, 전구체 등 이차전지용 핵심소재의 개발 및 생산을 주요 사업목적으로하는 전지재료사업부문과 온실가스, 미세먼지 등 대기오염물질 제거를 통한 대기환경 개선사업을 영위하는 환경사업부문을 두 축으로 하는 에코프로 그룹의 지주회사입니다. 당사는 2016년 전지재료사업부와 2021년 환경사업부를 분할하여 2021년 11월 지주회사 체제를 구축하였으며, 투명한 지배구조를 바탕으로 한 ESG 경영체계 확립과 안정적인 자금조달을 통한 자회사들의 미래전략 수립 및 신성장동력 발굴 역할에 집중하고 있습니다.지주회사는 다른 회사의 주식을 소유하며 실질 지배력을 행사하고 이를 통한 수익 창출을 목적으로 사업을 영위하는 회사로, 별도 기준 당사는 국내외 투자를 통해 얻은 지배력에서 발생하는 배당수익 및 업무대행 과정에서 발생하는 Shared SVC 수익 창출을 목적으로 하는 투자사업과 해외 투자과정에서 확보한 주요 광물의 조달 및 판매를 통한 수익 창출을 목적으로 하는 무역사업을 영위하고 있습니다. 당사 및 당사의 주요 자회사 및 종속회사가 속하는 사업부문은 다음과 같으며 주요 사업부문의 사업의 개요는 아래 내용을 참고하시기 바랍니다.

[전지재료사업부문] 전지재료사업부문은 리튬이온배터리의 핵심소재인 양극재(Cathode)와 양극재 사업과 연관된 전구체, 리튬, 리사이클링 등의 사업을 영위하고 있습니다. 당사는 2021년 국내 최초로 리사이클 부터 최종 제품 생산까지의 Value chain을 통합한 산업 생태계인 Closed Loop Eco-System을 구축하였으며, 독자적인 생태계로부터 오는 원가 경쟁력과 지속적인 투자를 통해 확보한 생산능력을 바탕으로 차별화된 시장 지위를 확고히 하고 있습니다.전지재료사업부문 중 리사이클 사업은 수명이 다한 배터리의 재활용을 통해 회수한 유가금속을 양극활물질 소재사업의 원재료로 공급하며, 전구체와 리튬사업의 경우 우수한 기술력과 원재료 가공능력을 바탕으로 최종 제품인 양극재 사업에 뛰어난 품질의 전구체와 고순도 수산화리튬을 공급하고 있습니다. 이러한 산업 생태계를 바탕으로 양극재 사업에서는 니켈함량 80% 이상의 높은 에너지 밀도와 고출력의 특징을 가진 고품질의 하이니켈 양극재를 생산하여 고객 수요에 대응하고 있습니다. [환경사업부문] 환경사업부문은 대기환경 및 수처리 부문에서 국내 유일의 환경진단/소재설계/유지보수 솔루션 제공을 융합한 Total Solution을 제공하는 사업을 영위하고 있으며, 주요 사업 부문은 클린룸 케미컬 필터, 미세먼지 저감 솔루션, 온실가스 감축 솔루션, 수처리 솔루션 등이 있습니다.클린룸 케미컬 필터사업은 반도체 및 디스플레이 공정 Clean Room 내부의 유해가스를 제공하여 공정 수율 향상에 기여하는 솔루션을 제공하며, 미세먼지 저감 및 온실가스 감축 사업은 반도체, 중공업, 화학 산업에서 발생하는 VOCs(휘발성유기화합물), PFCs(과불화화합물) 가스 제거 및 분해를 통해 환경보호에 기여하고 있습니다. 또한, 수처리 솔루션은 산업용수 생산 설비 제공, 산업현장에서 발생하는 산업폐수의 특성에 맞는 처리공정 구성, 처리수 재이용 시스템 공급 등 여러 산업현장에서 요구하는 수처리 관련 Total 솔루션을 제공하고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

당사의 주요 사업부문인 지주회사 부문에는 자회사에 업무 대행 서비스를 제공하고 수취하는 Shared SVC수익, 자회사 및 기타 투자회사로부터 수취하는 배당수익, 브랜드 사용에 대한 CI 사용수익 등의 수취를 목적으로 하는 투자사업과 해외 자원개발 관련 지분투자를 통해 확보한 주요 광물을 자회사에 공급하는 무역사업이 있습니다.

당사의 주요 자회사 및 종속회사가 영위하는 주요 사업부문은 전지재료사업부문과 환경사업부문으로 구분되며, 당사를 포함한 연결기준 매출 현황은 다음과 같습니다.

[전지재료사업부문] 가. 주요 제품 및 서비스의 현황전지재료사업부문은 리튬이온 이차전지의 핵심소재인 양극활물질 생산과 더불어 양극활물질의 전단계인 전구체와 주요 원재료인 수산화리튬 생산을 통해 양극활물질 생산의 원재료로 공급하고, 사용후 배터리 및 폐양극재 등의 재활용을 통해 유가금속을 추출하여 전구체, 수산화리튬 등의 원재료로 공급하는 이차전지용 양극활물질 생산과 관련된 일련의 사업을 영위하고 있습니다.

※ 개별 회사의 매출현황을 기재하였으며, 계열회사간 거래내역을 포함한 금액입니다. 나. 주요 제품 등의 가격 추이전지재료 사업부문의 주요 제품의 가격은 주요 원재료 가격 및 고객과의 계약 조건에 따라 변동되는 특성을 가지고 있으며 사업 특성상 정보 유출 우려 등을 고려하여 기재를 생략합니다. [환경사업부문]가. 주요 제품 및 서비스의 현황환경사업부문은 우수한 촉매기술을 바탕으로 반도체, 디스플레이, 중공업 및 화학 산업 생산 공정에서 발생하는 오염물질 제거를 통한 대기환경 개선과 폐수처리와 처리수 재이용 시스템 공급 등 여러 산업현장에서 요구하는 Total 솔루션을 제공하는 사업을 영위하고있습니다.

※ 정보유출 우려 등을 고려하여 주요 제품에 대한 가격변동추이의 기재를 생략합니다. 나. 주요 제품 등의 가격 변동추이환경사업부문은 사양, 규모 등 고객사별 요구에 맞춘 맞춤형 솔루션을 제공하고 있어 개별 제품의 가격을 비교할 수 없어 기재를 생략합니다.

3. 원재료 및 생산설비

당사의 사업부문 중 지주회사부문은 원재료 매입 및 생산설비가 없어 기재를 생략하며, 지주회사부문 내 무역사업 및 당사의 주요 자회사 및 종속회사의 상품 및 원재료 매입현황은 다음과 같습니다.

※ 전지재료사업 및 환경사업은 다수의 국내/외 매입처를 통하여 주요 원재료를 공급받고 있으며, 공급 안정성의 관점에서 차질이 발생한 이력은 없습니다.

[전지재료사업부문]가. 주요 원재료 1) 주요 원재료 현황전지재료사업부문의 주요 원재료의 개별 매입현황의 경우 업종 특성상 정보유출 우려를 감안하여 기재를 생략하며 전지재료사업부문에 속한 주요 자회사 및 종속회사의 매입현황은 다음과 같습니다.

※ 전지재료사업부문의 주요 원재료는 계열회사 및 다수의 경로를 통하여 공급받고 있으며, 공급 안정성의 관점에서 차질이 발생한 이력은 없습니다.※ 개별 회사의 매입현황을 기재하였으며, 계열회사간 원재료 매입거래를 포함한 금액입니다.

2) 주요 원재료의 가격변동 추이 등

1) 니켈 현황

(1) 니켈 가격 동향

[이미지: 니켈가격동향_250930] 원문에서 확인할 수 있어요.

(자료) KOMIS 한국자원정보서비스 한국자원정보서비스(KOMIS) 에 따르면 전구체의 주요 원재료인 니켈의 국제 시세는 최근 3년간 약 30% 하락하였습니다. 2022년 (1) EV 시장의 성장과 (2) COVID-19 및 러시아-우크라이나 전쟁에 따른 글로벌 공급망의 위축으로 니켈 가격은 상승세를 보였으나, 이후 인도네시아 및 중국과 같은 주요 니켈 생산국에서의 공급 과잉, 니켈 수요의 약세, 재고량 증가에 기인하여 지속적인 하락세를 보였습니다. 이에 따라, 주요 니켈 생산 업체들은 운영 방침을 변경하며 프로젝트 중단이나 유지보수로 전환하고 있습니다. 다만, 시장조사 전문기업인 Fastmarkets에 따르면 2025년 니켈 시장의 재고량이 늘어나고 있음에도 불구하고 니켈 생산업체의 공급감축 및 환경규제 강화에 따라 니켈 수요 성장률이 공급 성장률을 상회할 것으로 예상하고 있으며, 수요와 공급이 균형을 맞춰감에 따라 가격에 영향을 미칠 것으로 기대되어 LME 니켈 현물 평균 가격을 2025년 톤당 $15,241, 2026년 $16,207, 2027년 $17,237으로 상승할 것으로 전망하고 있습니다.(2) 니켈 공급시장 및 공급 안정성INSG(국제니켈연구그룹) 데이터에 따르면, 2025년 7월 까지의 정련니켈 생산량은 전년 대비 약 10% 증가하는 모습을 보였습니다. 대부분의 니켈 생산국의 생산량을 소폭 감소하는 모습을 보였음에도 불구하고, 인도네시아 내 니켈생산량은 전년대비 24.7% 증가하였으며 전세계 정제니켈 생산의 52%를 차지하며 니켈 공급시장에서 인도네시아가 차지하는 비중이 점차 확대되는 것으로 확인되었습니다. 이에 따라 향후 인도네시아 정부의 광산 허가 규제 강화, 로열티 인상, 불법 채굴 단속 강화 등 공급망 통제 여부에 따라 생산량과 가격이 크게 변동될 가능성이 있습니다.2) 코발트 현황

(1) 코발트 공급시장 및 가격 동향

[이미지: 코발트가격동향_250930] 원문에서 확인할 수 있어요.

(자료) KOMIS 한국자원정보서비스코발트 시장의 수요의 대부분은 EV용 배터리 산업이 차지하고 있으며, 최근 EV용 배터리 시장의 성장에 따라 그 사용량이 빠르게 확대 되었습니다. 이러한 시장 변화에 발맞춰 글로벌 광산 및 정련 업체들 또한 코발트 생산량을 확대하고 신규시설 투자를 진행 하였으며, 점차 코발트 공급량이 증가하며 가격이 안정화 되는 추세를 보였습니다.다만, 2025년 2월 글로벌 코발트 생산량의 70% 이상을 차지하고 있는 콩고민주공화국(DRC)의 코발트 수출 금지 조치에 따라 코발트 가격은 19$/lbs 수준으로 30% 이상 급등하는 모습을 보였으며, 최근 발표된 수출 금지 해제 및 수출 쿼터제 도입에도 불구하고 2026년 및 2027년 허용되는 수출량이 글로벌 수요량에 미달하여 공급 부족이 지속될 것으로 예상되고 있습니다.이에 따라, EV 제조업체는 코발트 사용량 절감을 위해 LFP/LMFP 등 코발트를 제거한 배터리로 전환을 하거나 코발트 사용량이 적은 미드니켈 배터리를 채택하여 전환중에 있으나 단기적으로는 코발트 수요가 유지됨에 따라 공급부족은 지속될 것으로 예상하고 있으며, 장기적으로 수요가 축소되며 균형을 맞출 것으로 전망하고 있습니다.(3) 리튬 현황

① 리튬 가격 추세

2020년 이후 전기차 시장의 급성장으로 리튬 수요가 급증하기 시작했습니다. 세계 전기차 (BEV, PHEV, HEV, 상용차 포함) 판매량은 2023년 14,008천 대에서 2024년에는 26.1% 증가한 17,658천 대로, 그리고 2025년에는 전년 대비 15.4% 증가한 20,384천 대를 전망합니다. 이에 따라, 리튬 수요도 2023년 574,213톤 LCE에서 2024년에는 8.4% 증가한 622,322톤 LCE로, 그리고 2025년에는 13.7% 증가한 707,717톤 LCE를 전망하고 있습니다. 2022년 리튬 가격은 사상 최고가를 기록했지만, 중국 내 리튬 채굴량 및 재고 증가와 중국의 이차전지 산업 수요의 위축으로 인해 2023년을 시작으로 리튬 가격은 하락세를 보이고 있습니다.

[이미지: 리튬0930] 원문에서 확인할 수 있어요.

주) 출처 : KOMIS 한국자원정보서비스 ② 리튬 공급시장 및 공급 안정성리튬은 2차전지 원료로 각광을 받고 있으며 세계 생산량의 약 70%는 안데스산맥에 위치한 염수호(Salt Lake)에서 나오고 있습니다. 리튬은 알루미늄 전해 시 리튬 화합물을 첨가하면 전류의 흐름을 더 쉽게 하는 성질이 있어 알루미늄 업계에서 주로 사용하고 있으며, 그 외에 요업, 에어컨, 합성고무 제조 등에도 널리 사용되고 있습니다. 리튬은 2차전지 시장의 확대로 연간 4% 이상의 수요 확대가 전망되는 등 향후 관심을 받는 품목이며, 한국의 경우 탄산리튬과 수산화리튬(lithium hydroxide)을 중심으로 전량 수입에 의존하고 있습니다. 메이저 리튬 생산업체 Albemarle사는 전기차 수요 증가로 2030년 세계 리튬 수요가 370만 톤(LCE)에 이를 것으로 전망하였으며, 리튬 공급량은 290만 톤(LME)에 그쳐 80만 톤가량의 공급부족이 나타날 것으로 전망하였습니다. 주) 출처 : KOMIS 한국자원정보서비스 - 글로벌 리튬 매장량

[이미지: 글로벌 리튬 매장량] 원문에서 확인할 수 있어요.

주) 출처 : KOMIS 한국자원정보서비스

나. 생산능력 및 설비

1) 생산능력

(1) 생산능력의 산출 근거각 생산라인의 설계 기준 연간 생산능력을 바탕으로 산출하였으며, 일 평균 가동시간 24시간을 적용하여 기재하였습니다.(2) 생산실적 및 가동률전지재료사업부문 업종 특성상 기술 및 정보유출 우려 등을 감안하여 기재를 생략합니다.2) 생산설비에 관한 사항

(1) 주요 사업장 현황

(2) 생산설비 현황

※ 주요 물적자산에 관한 시가 등의 정보는 객관적인 자료를 파악할 수 없어 기재를 생략하였습니다.3) 향후 투자계획□ 에코프로비엠(연결)당사는 시장 변화에 유연히 대응하고, OBBBA 및 TCA와 같은 지정학적 리스크를 최소화하기 위해 국내를 넘어 북미, 유럽 현지 내 양극재 생산시설을 확보하고자 하며, 시장 수요에 맞춰 보다 유연한 생산능력을 갖출 계획입니다. 당기 중에는 헝가리 등 양극재 공장 증설이 진행 중입니다.□ 에코프로머티리얼즈이차전지 소재 시장은 세계 각국의 정부가 추진하는 환경규제 및 전기차 구매 보조금 지원 등에 힘입어 전기차 시장과 함께 폭발적인 성장을 맞이 하고 있습니다. 다수의 시장 조사기관들은 향후 전기차 시장의 미래 성장이 지속될 것으로 전망하고있으며 이와 함께 이차전지 소재 시장 역시 빠르게 확대 될 것으로 예상되고 있습니다.당사는 빠르게 확대되는 하이니켈 전구체 수요 증가에 대응하기 위해 국내외 생산 거점을 위한 투자를 계획 중에 있으며 이를 통해 시장 선도적 지위를 더욱 견고히 할 예정입니다. 주식회사 에코프로머티리얼즈는 국내 포항 영일만 산업단지 및 블루밸리 산업단지내 부지를 확보하고 예상 수요에 기반한 생산능력 확장을 계획하고 있습니다.□ 에코프로이노베이션

리튬 시장은 로봇, ESS, 전기차 등 리튬을 필요로 하는 전방시장의 성장 전망과 함께 그 수요 또한 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 당사는 이러한 시장 변화에 대응하고 수익성을 확보하기 위해 북미, 호주 등 해외 비즈니스 파트너와 함께 점토리튬, 스포듀민 등 원자재 가격 경쟁력 확보에 필요한 연구개발 및 조달활동을 진행하고 있으며 리튬메탈 등 신규 아이템을 개발하여 사업 영역을 확장해나갈 예정입니다.

□ 에코프로에이피

최근 양극활물질 및 전구체 시장 규모가 빠르게 확대 되고 있으며, 이에 따른 관련 부재료의 수요 또한 가파르게 증가 되고 있습니다. 에코프로에이피는 양극활물질 및 전구체 제조 과정에서 필요한 고순도의 산소 및 질소를 생산하는 사업을 영위 중에 있으며 빠르게 증가 되는 시장 수요에 맞춰 포항캠퍼스 및 해외생산거점에 생산능력 확대를 진행하고 있습니다.

□ 에코프로씨엔지이차전지 수요 시장의 확대와 글로벌 친환경 정책에 따른 폐배터리 재활용 시장의 확대가 예상됨에 따라, 국내에 전처리 및 후처리 공정을 담당하는 BRP 공장의 추가 증설을 계획하고 있으며, 국내외 양극재 생산거점과 연계한 전,후처리 공정 증설을 계획하고 있습니다.

[환경사업부문]

가. 주요 원재료

1) 주요 원재료 현황

※ 주요 원재료의 매입처와 당사간의 특수한 관계는 존재하지 않습니다.※ 환경사업부문은 다수의 국내/외 매입처를 통하여 주요 원재료를 공급받고 있으며, 공급 안정성의 관점에서 차질이 발생한 이력은 없습니다.※ 기술/정보유출 우려 등을 감안하여 매입처, 가격변동추이 등 상세한 기재는 생략합니다.

나. 생산 및 설비

1) 생산능력

※ 각 생산라인의 설계 기준 생산능력을 바탕으로 산출하였으며, 일 평균 가동시간 9시간을 적용하여 기재하였습니다. ※ 클린룸 케미컬 필터 사업의 특성상 고객사의 주문에 의해 총 생산량의 차이가 연도별로 존재하며, 상기 생산능력은 외조기용 필터를 제외하였습니다.※ 미세먼지 저감 솔루션 및 온실가스 감축 솔루션은 고객의 사업장에 대규모 설비 장치를 설치하는 고객맞춤형 제품으로, 규격화된 생산능력을 산출하기 어려워 기재를 생략합니다.

2) 생산실적 및 가동률정보유출 우려 등을 감안하여 상세한 기재는 생략합니다.

3) 생산설비에 관한 사항 (1) 주요 사업장 현황

(2) 생산설비 현황

※ 주요 물적자산에 관한 시가 등의 정보는 객관적인 자료를 파악할 수 없어 기재를 생략하였습니다. 4) 향후 투자계획(1) 이차전지 부소재 및 유기 전자재료 사업당사는 현재 이차전지 부소재 및 유기 전자재료 신사업을 본격적으로 추진하고 있습니다. 이차전지 부소재로는 양극재 도판트, 도가니, 전해액 첨가제 등 양극재에 필요한 이차전지 핵심 부재료를 개발하였으며 그룹 내 전지재료 사업과의 긴밀한 공급망을 구축하여 안정적인 이차전지 시장 진출을 계획 중에 있습니다. 전자재료 소재 사업은 고객사와의 협력 및 산학협력을 통해 활발하게 연구개발을 진행하고 있습니다. 일부 아이템들은 고객사의 POR (Process of Reference)로 선정되어 2025년부터 순차적으로 물량을 공급할 예정입니다. (2) 탄소배출권 사업(SDM 사업)당사는 경쟁력 높은 온실가스 저감 기술력을 확보 하고 있으며 이를 바탕으로 탄소배출권 사업(SDM 사업)에 진출, 미래성장동력을 확보 하고자 합니다. 해당 사업은 해외 기업에서 온실가스 저감 기술을 지원하여 가스 배출량을 감축 하고 이를 UNFCCC 기구로부터 인정 받아, 한국의 탄소배출권 시장에 판매하는 구조 입니다. 당사는 중국 내 다수의 질산 제조 기업에게 N2O 제거 기술 및 처리설비를 제공하고 감축을 통해 인정 받은 탄소배출권을 판매 하고자 합니다. 이를 위한 설비 투자를 계획하고 있으며 자세한 내용은 이사회 결의 등을 통해 투자계획이 확정되는대로 관련 공시를 제출할 예정입니다.

4. 매출 및 수주상황

당사 및 당사의 주요 자회사 및 종속회사의 사업부문별 매출현황은 다음과 같습니다.

[전지재료사업부문] 가. 매출실적

※ 개별 회사의 매출실적을 기재하였으며, 계열회사간 거래내역을 포함한 금액입니다. 나. 판매경로 등1) 판매경로

※ 개별 회사의 매출실적을 기재하였으며, 계열회사간 거래내역을 포함한 금액입니다. 다. 판매방법 및 수주상황전지재료사업부문은 주요 거래처와 중장기 공급계약을 체결하여 확약된 물량을 납품하거나 수요업체와 기본거래계약을 체결하고 1개월 전에 예상사용량을 통보 받은 후 생산 납품하는 형식을 취하고 있으며, 진행률을 적용받는 수주계약은 존재하지 않아 수주상황에 대한 기재를 생략합니다.

[환경사업부문] 가. 매출실적

나. 판매경로 등1) 판매경로

2) 판매방법 및 조건

※ 상기 판매방법 및 조건은 개별 계약 조건에 따라 변경될 수 있습니다. 3) 판매전략

① 판매 목표 : 강소사업 다각화를 통한 사업영역 확대 및 지속 가능한 성장을 추구하는 기업으로 도약

② 세부 판매 전략

다. 주요 매출처

당분기 중 회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 매출처는 다음과 같습니다.

※ 상기 매출액 및 비중은 공시대상기간의 누계 금액을 기준으로 산정하였습니다.

라. 수주상황

※ 산업 내 영업활동의 민감성을 고려하여 수주의 세부 내역이 아닌 부문별 수주 상황으로 기재 하였습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리

연결회사가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 연결회사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 관련부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 문서화하여 제공하고 있습니다.

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

연결회사는 환위험을 회피할 목적으로 파생상품 계약을 체결하고 있으나 위험회피회계는 적용하지 않습니다.

종속기업인 ㈜에코프로이엠과 관련하여 합작투자자인 삼성SDI㈜와의 합작투자계약을 통해 연결회사의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우 삼성SDI㈜가 소유한 ㈜에코프로이엠 주식 전부에 대해 행사 시점의 공정가치로 풋옵션을 행사할 권리를 삼성SDI㈜에게 부여하고 있습니다. 또한, 삼성SDI㈜의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우 삼성SDI㈜가 소유한 ㈜에코프로이엠 주식 전부에 대해 행사시점의 공정가치로 콜옵션을 행사할 권리를 보유하고 있습니다.

연결회사와 삼성SDI㈜는 약정기간 중 ㈜에코프로이엠의 이사회 특별결의에 의한 승인 및 상대방 당사자의 동의 없이는 자신이 소유한 주식을 제3자에게 양도할 수 없습니다.

종속기업인 ㈜에코프로씨엔지와 관련하여 형문시격림미신재료 유한회사와 합작투자계약을 체결하였습니다. 연결회사의 귀책으로 본 계약이 해지될 경우, 형문시격림미신재료 유한회사가 소유한 ㈜에코프로씨엔지 주식 전부에 대해 행사시점의 공정가치로 연결회사에 풋옵션을 행사할 권리와, 연결회사가 소유한 ㈜에코프로씨엔지 주식 전부에 대해 행사시점의 공정가치로 콜옵션을 행사할 권리를 형문시격림미신재료 유한회사에게 부여하고 있습니다. 또한, 연결회사는 형문시격림미신재료 유한회사의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우, 연결회사가 소유한 ㈜에코프로씨엔지 주식 전부에 대해 행사시점의 공정가치로 풋옵션을 행사할 권리와 형문시격림미신재료 유한회사가 소유한 ㈜에코프로씨엔지 주식 전부에 대해 행사시점의 공정가치로 콜옵션을 행사할 권리를 보유하고 있습니다.

종속기업인 ㈜에코프로씨엔지가 보통주를 발행 시 보통주 투자자와주주간 계약을 체결하였으며, 주요 내용은 다음과 같습니다.

종속기업인 ㈜에코프로이노베이션이 보통주를 발행 시 투자자와 주주간 계약을 체결하였으며, 주요 내용은 다음과 같습니다.

종속기업인 ㈜에코프로머티리얼즈의 RCPS 발행 시 RCPS 투자자와 주주간 계약을 체결하였으며, 주요 내용은 다음과 같습니다.

종속기업인 ㈜에코프로이노베이션은 전기 중 지배기업 및 계열회사임직원에 대한 보통주를 발행 시 신주인수인과 주주간 약정을 체결하였습니다. 연결회사는 본 약정에따라 신주인수인이 지배기업 및 계열회사에서 퇴직하거나, 정직 이상의중징계를받는 경우 ㈜에코프로이노베이션의 기업공개 전까지 신주인수인이 보유한 주식 전부에 대해 보통주 발행가액에 연 3%의 복리를 가산한 금액(신주인수인의 귀책사유에 다른 퇴직 또는 정식 이상의 중징계의 경우 주당 발행가액)으로 콜옵션을 행사할 권리를 보유하고 있습니다.

[전지재료사업부문] □ 에코프로비엠(연결)가. 시장위험과 위험관리 (연결기준)

연결회사가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 연결회사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 문서화하여 제공하고 있습니다.

① 시장위험1) 환위험

연결회사의 주요 환위험은 USD 환율에 기인하므로 손익의 변동성은 주로 USD 표시금융상품으로부터 발생합니다.

2) 가격 위험

연결회사는 연결재무상태표상 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류되는 연결회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출돼 있습니다.

3) 이자율위험

연결회사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 장기 차입금에서 발생하는 현금흐름 이자율 위험입니다. 연결회사의 차입금과 채권은 상각후원가로 측정됩니다. 차입금 중 이자율이 주기적으로 재설정되는 계약의 경우에는 관련하여 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다.

② 신용위험

신용위험은 기업 고객에 대한 신용거래 및 채권뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름 및 예치금 등에서도 발생합니다.

1) 위험관리

연결회사는 신용위험을 연결실체 관점에서 관리합니다. 은행 및 금융기관의 경우 A 신용등급 이상과만 거래합니다.

기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 이사회가 정한 한도를 적용합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다.

연결회사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.

2) 신용보강일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.

③ 금융자산의 손상

연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

·재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

·상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

1) 매출채권

연결회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.

매출채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각되며, 매출채권에 대한 손상은 연결포괄손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

2) 상각후원가측정 기타 금융자산

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 기타 미수금 등이 포함됩니다.

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다. 경영진은 채무불이행 위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다.

④ 유동성 위험

연결회사는 미사용 차입금 한도(주석 30 참조)를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다.

유동성 위험 분석에서는 연결회사의 다음의 금융부채를 계약상 만기별로 구분하였습니다.- 모든 비파생 금융부채

- 순액 및 총액 결제 파생상품 중 계약상 만기가 현금흐름의 시기를 이해하기 위해 필요한 경우

유동성 위험 분석에 포함된 금액은 계약상의 할인되지 않은 현금흐름입니다. 금융보증계약 이외의 12개월 이내 만기가 도래하는 금액은 현재가치 할인의 효과가 중요하지 않으므로 장부금액과 동일합니다. 금융보증계약은 즉시 지급을 요구받을 수 있으므로 계약금액 총액이 3개월 미만 구분에 포함되어 있습니다.

나. 자본위험 관리

연결회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

연결회사는 산업내 다른 기업과 일관되게 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본(비지배지분 포함)으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(연결재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 연결재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

다. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황1) 풋백옵션 등에 관한 사항(1) 지배기업은 종속기업인 ㈜에코프로이엠과 관련하여 합작투자자인 삼성SDI㈜와의 합작투자계약을 통해 지배기업의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우 삼성SDI㈜가 소유한 ㈜에코프로이엠 주식 전부에 대해 풋옵션을 행사할 권리를 부여하고 있습니다. 또한, 삼성SDI㈜의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우 삼성SDI㈜가 소유한 ㈜에코프로이엠 주식 전부에 대해 콜옵션을 행사할 권리를 보유하고 있습니다.지배기업과 삼성SDI㈜는 약정기간 중 이사회 특별결의에 의한 승인 및 상대방 당사자의 동의 없이는 자신이 소유한 주식을 제3자에게 양도할 수 없습니다.(2) 당사는 지난 2023년 7월 24일, 하기와 같이 전환사채를 발행하였습니다. 해당 사채는, 발행일로부터 3년 후 매 3개월 마다 사채의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 풋옵션 (조기상환청구권) 행사할 권리를 보유하고 있습니다.

□ 에코프로머티리얼즈

가. 재무위험관리1) 재무위험관리요소

회사가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 회사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다.

나. 시장위험

1) 외환 위험

(1) 외환 위험

회사는 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 회사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다.

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다.

현금및현금성자산 및 차입금과 관련된 외환차이는 포괄손익계산서에 금융원가로 표시되며, 다른 외환차이는 기타수익 또는 기타비용에 표시됩니다.

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여인식됩니다.

2) 가격위험회사는 재무상태표상 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 또는 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출돼 있습니다.회사는 지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 포트폴리오를 분산투자하고 있으며 포트폴리오의 분산투자는 회사가 정한 한도에 따라 이루어집니다.3) 이자율위험

회사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 장기 차입금에서 발생하는 현금흐름 이자율 위험입니다.

회사의 차입금과 채권은 상각후원가로 측정됩니다. 차입금 중 이자율이 주기적으로 재설정되는 계약의 경우에는 관련하여 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다.

다. 신용위험

신용위험은 기업 고객에 대한 신용거래 및 채권뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름 및 예치금 등에서도 발생합니다.

1) 위험관리

회사는 은행 및 금융기관의 경우 A 신용등급 이상과만 거래합니다.

기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 이사회가 정한 한도를 적용합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다.

회사의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다.

회사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.

2) 신용보강

일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.

3) 금융자산의 손상

회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

·재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

·상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

라. 유동성 위험

회사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성 위험 분석에서는 회사의 모든 비파생 금융부채를 계약상 만기별로 구분하였습니다.

유동성 위험 분석에 포함된 금액은 계약상의 할인되지 않은 현금흐름입니다. 금융보증계약 이외의 12개월 이내 만기가 도래하는 금액은 현재가치 할인의 효과가 중요하지 않으므로 장부금액과 동일합니다. 금융보증계약은 즉시 지급을 요구받을 수 있으므로 계약금액 총액이 3개월 미만 구분에 포함되어 있습니다.

(*) 종업원 관련 부채는 제외되어 있습니다.

(*) 종업원 관련 부채는 제외되어 있습니다.

마. 자본위험 관리

회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

회사는 산업내 다른 기업과 일관되게 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본(비지배지분 포함)으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

당분기과 전기말의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

바. 파생상품

회사는 환위험을 회피할 목적으로 파생상품 계약을 체결하고 있으나 위험회피회계는적용하지 않습니다.

□ 에코프로이노베이션(연결)주식회사 에코프로이노베이션이 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 회사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 환율변동위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 문서화하여 제공하고 있습니다.

□ 에코프로에이피

주식회사 에코프로에이피가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 회사의 미래성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 문서화하여 제공하고 있습니다.□ 에코프로씨엔지

주식회사 에코프로씨엔지가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 회사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

[환경사업부문] □ 에코프로에이치엔(연결)

가. 시장위험과 위험관리

시장위험이란 금리, 상품가격, 환율 및 기타 관련요소 등 시장변수가 불리하게 변동하여 자산이나 부채, 손익 등이 예상치 못한 손실을 일으킬 수 있는 가능성을 의미합니다. 연결실체가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 연결실체의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 문서화하여 제공하고 있습니다.

1) 외환 위험당사의 일부 제품의 매출 및 그 원재료의 구매 등의 거래들이 표시되는 통화는 USD 등 외화입니다. 당사는 환위험 관리를 위해 선도거래 등 대응책을 마련하여 실행중이며, 환위험 노출도를 최소화 하기 위해 내부적으로 환율변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하는 등 지속적인 모니터링을 하고 있습니다.2) 이자율위험당사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 단기차입금에서 발생하는 현금흐름 이자율 위험입니다. 당사의 차입금과 채권은 상각후원가로 측정됩니다. 차입금 중 이자율이 주기적으로 재설정되는 계약의 경우에는 관련하여 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다.

3) 신용위험

신용위험은 기업 고객에 대한 신용거래 및 채권뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름 및 예치금 등에서도 발생합니다.

당사는 은행 및 금융기관의 경우 A 신용등급 이상과만 거래합니다. 기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 이사회가 정한 한도를 적용합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다.

당사의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다. 당사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다. 일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.

4) 유동성위험당사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다.나. 자본위험 관리당사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.당사는 산업내 다른 기업과 일관되게 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(연결재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 연결재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.다. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황1) 파생상품 등에 관한 사항해당사항이 없어 기재를 생략합니다.2) 풋백옵션 등에 관한 사항해당사항이 없어 기재를 생략합니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약 등 보고서 작성 기준일 현재 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 없어 기재를 생략합니다. 나. 연구개발활동 당사는 지주회사로 별도의 연구개발활동이 없어 기재를 생략합니다. [전지재료사업부문]가. 경영상의 주요계약 등 □ 에코프로비엠(연결)

공시서류 작성기준일 현재 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적 중요계약에 대해 기재하였습니다. 다만 계약상 기밀로 관련 내용을 공시할 경우 회사에 손실을 초래할 수있다고 판단되는 사항은 기재를 생략하였습니다.

1) 중장기 공급계약

※ 자세한 사항은 에코프로비엠이 2021년 9월 8일 제출한 '수시공시의무관련사항(공정공시)'를 참조하시기 바랍니다.

※ 자세한 사항은 에코프로비엠이 2023년 12월 1일 제출한 '투자판단 관련 주요경영사항' 공시를 참조하시기 바랍니다. 2) 연결회사는 종속기업인 ㈜에코프로이엠과 관련하여 합작투자자인 삼성SDI㈜와의 합작투자계약을 통해 지배기업의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우 삼성SDI㈜가 소유한 ㈜에코프로이엠 주식 전부에 대해 행사 시점의 공정가치로 풋옵션을 행사할 권리를 삼성SDI㈜에게 부여하고 있습니다. 또한, 연결회사는 삼성SDI㈜의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우 삼성SDI㈜가 소유한 ㈜에코프로이엠 주식 전부에 대해 행사시점의 공정가치로 콜옵션을 행사할 권리를 보유하고 있습니다.

나. 연구개발활동

1) 연구개발 담당조직

2) 연구개발비용

3) 연구개발실적 전지재료사업부문의 주요 자회사 및 종속회사의 공시대상기간 동안 연구개발실적은 상세표를 참고해주시기 바랍니다.

[환경사업부문] 가. 경영상의 주요계약 등 환경사업부문은 계약 상대방에 따라 단가 및 하도급대금, 납품기일, 품질검사, 선급금, 지체상금 등의 계약조건이 다르기는 하나 해당 계약사항이 표준화 되어 있으며, 이상의 계약에 따라 당사에게 특별히 불리한 점, 관련 법령의 위반사항 또는 회사 영업과 관련하여 문제될 만한 사항은 없습니다. 나. 연구개발활동 1) 연구개발활동 개요환경사업부문은 업계 최고 수준의 개발/분석/설계 인프라를 갖추고 있으며 국내 유일의 친환경 토탈 솔루션을 제공하고 있습니다. 당사는 기존사업 확대 및 신규 사업분야 발굴을 위해 연구/분석 설비의 구축 및 개발, 엔지니어 인원 채용을 확대해 나아 가고 있습니다.

2) 연구개발 담당조직

3) 연구개발비용

4) 연구개발실적

7. 기타 참고사항

[전지재료사업부문] 가. 지적재산권 보유현황 □ 에코프로비엠(연결)에코프로비엠은 이차전지 양극소재 사업과 관련하여 다음과 같은 지적재산권을 보유하고 있으며, 세부 내용은 상세표를 참고하시기 바랍니다.

□ 에코프로머티리얼즈에코프로머티리얼즈는 영위하는 산업과 관련하여 다수의 지적재산권을 보유하고 있으며, 상세 내역은 상세표를 참고하시기 바랍니다.

나. 법률/규정 및 환경 관련 규제사항 등

□ 에코프로비엠(연결)정부나 지방자치단체의 법률, 규정등으로 당사의 영업활동, 비용지출 또는 경쟁상의 지위 등 사업의 영위에 중요한 영향을 미치는 사항은 없으며, 동사가 취득한 환경경영시스템 및 안전보건 경영시스템 인증은 다음과 같습니다. - KS ISO 14001- ISO 14001- KS Q ISO 45001- ISO 45001에코프로비엠의 환경경영 실적에 관한 세부 내용은 홈페이지(www.ecoprobm.co.kr)을 참고하시기 바랍니다.□ 에코프로머티리얼즈에코프로머티리얼즈는 정부나 지방자치단체의 법률, 규정에서 정하는 환경규제 등의 법률을 준수하고 있습니다. 에코프로머티리얼즈의 영업활동에 심각한 제약을 받을만한 사항은 특별히 존재하지 않으며, 영업에 영향을 미치는 법률 또는 제규정은 아래와 같습니다. - 환경 : 「화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률」, 「화학물질 관리법」, 「환경오염시설의통합관리에관한 법률」 등.- 안전 : 「산업안전보건법」, 「중대재해처벌등에관한법률」등또한, 에코프로머티리얼즈가 취득한 환경경영시스템 및 안전보건 경영시스템 인증은 다음과 같습니다.- ISO 14001(환경경영시스템)- ISO 45001(안전보건경영시스템)에코프로머티리얼즈의 환경경영 실적에 관한 세부 내용은 홈페이지(www.ecopromaterials.com)을 참고하시기 바랍니다.

다. 산업의 특성 및 성장성 [전지재료사업부문]

1) 산업의 성장성시장조사기관 SNE리서치에 따르면 2차전지 시장의 대표적인 제품인 리튬이온전지의 수요가 2035년 6,205GWh에 달할 것으로 전망하고 있습니다. 특히 EV 시장은 전세계적 전기차 보급 확대 정책에 힘입어 2030년 2차전지의 시장 수요의 약 90%가 전기차향 수요로 예상됩니다. 이외에도 전력저장시스템(ESS)와 전동공구, E-bike 및 모바일, E-모바일 등 소형분야에서도 2차전지 시장 규모가 커지면서 수요는 함께 증가할 것으로 전망하고 있습니다.

[이미지: 전세계 xev ess 배터리 수급전망] 원문에서 확인할 수 있어요.

2) 전방산업의 성장성[EV 시장]

2024년에 EV 시장은 중국 내수 시장의 탄탄한 기반과 정책 지원을 바탕으로 전년 대비 높은 성장을 이어갔습니다. 2024년 글로벌 전기차 판매량은 총 1,766만대로 2023년 판매량인 1,401만대 대비 26% 증가하였습니다.

2024년까지의 글로벌 전기차 판매 추이 및 성장세를 살펴보면, 중국은 내수 시장의 탄탄한 기반과 정책 지원을 바탕으로 전기차 및 배터리 시장에서 압도적인 규모의 성장을 지속했으나 북미 및 유럽 지역은 상대적으로 저성장 중인 상황입니다. 중국 전기차 시장은 2022년 전세계 전기차 판매량의 약 59.3% 수준에서 2023년 59.4%까지 비중이 확대되었고, 2024년에는 65.8%까지 확대되며 글로벌 EV 시장의 성장을 견인하고 있습니다. 이러한 지속적인 전기차 시장의 성장은 소비자의 인식이 전기차를 경차 등 Second Vehicle 개념에서 Main Vehicle로 전환되고 있음을 반증하고 있는 것으로 판단됩니다.

[이미지: 글로벌 전기차 시장 전망] 원문에서 확인할 수 있어요.

SNE 리서치에서 발표한 자료에 따르면, 글로벌 전기차 판매는 2024년 1,650만대에서 2030년 4,199만대, 2035년에는 6,978만대까지 판매될 것으로 전망하고 있으며, EV용 배터리 수요는 2024년 834GWh 수준에서 2030년 2,277GWh, 2035년 4,394GWh까지 확대될 것으로 예상하고 있습니다.

[ESS 시장]

SNE리서치에서 발표한 자료에 따르면 따르면 글로벌 ESS 연간 시장규모는 2024년307Gwh에서 2030년 920Gwh까지 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 특히 신재생 발전 확대로 전력망 안정화를 위한 Grid용 시장이 전체 85%를 점유하며 시장을 주도하고, AI 확대에 따른 Data Back-up용 UPS 시장도 급성장 추세에 있습니다.

[이미지: 글로벌 ess 시장 전망] 원문에서 확인할 수 있어요.

이 중 지역별로 ESS Battery 시장을 구분하면, 2024년기준 중국이 ESS 시장의 54%로 절반 이상을 차지하고 있으며 이는 중국정부의 보조금 확대 정책 및 규제로 급성장한 배경이 있습니다. 북미지역도 신재생에너지 확대 및 전력 설비 노후화로 인한 Grid 안정화 및 AI 확대로 시장이 고속성장을 유지하고 있으며, 기타지역(중동/호주 등)도 본격적으로 ESS 도입을 확대하며 '24~'30 CAGR 20%를 전망하고 있습니다.

[이미지: 지역별 ess 시장 전망] 원문에서 확인할 수 있어요.

미국, 유럽 등 주요 선진국은 ESS설치 의무화, 보조서비스(주파수 조정, 에너지시프트) 시장 운영, 규제개선(승인기간 단축, 허가조건 완화) 등 지원정책을 추진하여 적극적인 ESS 보급화를 위한 인센티브를 제공할 것으로 파악되고 있습니다. 또한, 중국 정부는 14차 5개년 실행계획에 기반하여 2030년까지 가장 큰 규모의 ESS 시장을 형성할 것으로 전망됩니다. 한국 정부도 2025년 중 1.5조원 규모의 ESS 단지 조성사업을 시작하였으며, NCA 기반 ESS가 높은 비중으로 채택된 바 있습니다.

[소형전지 산업]

기존에 소형전지의 대부분은 스마트폰, 노트북 등 모바일 IT 기기 시장의 성장에 따라 동반 성장하여 왔으나, 모바일 IT 기기 시장이 성숙기에 진입함에 따라 소형전지 시장은 전동공구, 전기자전거, 무선청소기, 잔디깎기(Garden Tool) 등 Non-IT 산업으로 그 적용시장을 확대해 나가고 있습니다.

[이미지: 글로벌 소형lib시장 전망] 원문에서 확인할 수 있어요.

특히 그 중에서 전기자전거, 전동공구 및 잔디깎기 등 고출력이 요구되는 소형전지의 시장 성장이 두드러집니다. 전동공구 및 잔디깎기의 경우 2017년 908백만셀(양극재와 음극재 전해액 분리막이 있는 하나의 최소 단위)에서 2025년 4,300백만셀로 연평균 24.2% 성장할 것으로 기대되고 있으며, 전기자전거는 2017년 410.5백만셀에서 2025년 5,000백만셀로 연평균 36.2% 성장할 것으로 기대되고 있습니다. 이는 전 산업군이 전방으로 걸쳐있는 전동공구 시장의 안정적인 성장에 더불어 고성능 전지 사용이 가능해지면서 무선 전동공구에 대한 선호가 더해진 고성장으로 판단됩니다. 주목할 점은 중대형전지 시장과 마찬가지로 소형전지 시장도 고성능 전지를 중심으로 시장이 확대되고 있다는 것입니다.

□ 에코프로비엠(연결)

1) 산업의 특성 이차전지의 4대 핵심요소는 양극활물질(양극재), 음극활물질(음극재), 분리막 및 전해액으로 구성되어 있습니다. 배터리 제조업체는 핵심 소재들을 매입 또는 자체생산하여 2차전지를 생산하고, 최종적으로 IT, 자동차, 에너지 업체들에 공급합니다. 주요 최종 적용 제품으로는 소형분야인 모바일기기 및 전동공구와 중대형분야인 전기차 그리고 전력저장시스템(ESS) 등이 있습니다. 당사가 속한 양극활물질(양극재) 소재 산업은 이차전지 밸류체인에서 후방 산업으로, 전방산업의 변동성에 민감하게 반응합니다. 이에 전기차, ESS, 모바일기기의 업황 변동은 이차전지의 수요량에 영향을 미치며, 이차전지의 수요량이 다시 양극활물질(양극재) 등의 후방산업 업황에 영향을 미치는 구조입니다.

리튬 이차전지 제조업체에 따라 채택되는 소재는 다르며 현재 주로 상용화된 양극소재는 아래와 같이 5가지 유형이 있습니다.

[주요 양극소재별 특성]

(1) NCA

NCA 양극재는 니켈 함량 80% 이상의 제품으로 높은 에너지 밀도 및 고출력의 성능의 특징이 있습니다. 고출력의 장점을 바탕으로, NCA 양극재는 주로 전동공구 시장에서 사용 되고 있으나 최근 전기차용 배터리에 적용이 확대 되면서 전기차 시장으로의 수요 역시 빠르게 확대 되고 있습니다.

(2) NCM NCM 양극재는 니켈 함량 비율에 따라 NCM 111/523/622/712/811/9반반 등 다양한 종류의 제품군이 있습니다. 최근 NCM 양극재 시장은 전기차의 주행거리 향상의 중요성이 부각 되며 하이니켈 (니켈 함량 80% 이상)의 양극재 수요가 큰 폭으로 증가 되고 있습니다.

(3) LCO LCO 시장은 소형 시장, 그 중 스마트폰 의존 현상이 두드러지고 있으며 코발트 시세변동과 매우 밀접한 특성을 지니고 있기 때문에 전기차 시장내에서의 수요 증가는 어려울 것으로 예상 됩니다.

(4) LMO 지금까지 LMO 시장 확대에 큰 견인차 역할을 했던 닛산 자동차의 'LEAF'는 2016년발매된 30kWh 모델부터 NCM을 메인으로 채용한 배터리셀로 전환했으며, 주행거리연장을 위해 셀의 고용량화를 추진하는 흐름 속에서 LMO 시장의 성장은 제한적일 것으로 예상 됩니다.

(5) LFP LFP는 최근 중국의 내수 시장을 중심으로 시장 규모가 상승 중에 있으나 하이니켈과같은 삼원계 배터리 대비 낮은 에너지 밀도의 한계로 인해 전기차 적용은 낮은 주행거리 성능을 갖는 일부 차종에 한정될 것으로 예상 됩니다. 당사의 주요 제품은 하이니켈 NCA와 NCM 양극재로 니켈 함량을 최대화하여 에너지 밀도를 높이는 동시에 원가가 높은 코발트는 적게 사용하며 안정성을 확대한 제품입니다. 또한, 당사는 NCA, NCM 양극재를 동시 생산하며 각형/원통형/파우치형과 같은 모든 배터리 타입에 대응이 가능합니다. 이 외에도 저가 배터리 시장에 대응하기 위해 고전압미드니켈(HVM)과 망간리치(LMR) 제품의 제조 기술을 확보하였고, 특히 LFP는 3천톤 규모의 준 양산 라인을 갖추는 등 제품 라인업을 확대하고 있습니다.

2) 양극재 산업의 성장성 전방 산업의 성장성에 따라 당사의 양극재 산업 또한 성장세가 이어지고 있습니다. 최근 전기차 시장에서의 핵심 경쟁 요인은 1회 충전당 주행거리 향상으로 볼 수 있습니다. 전기차의 주행거리 향상은 이차전지의 핵심 소재인 양극활물질의 니켈 함량 고도화와 밀접한 관계를 갖기 때문에 NCA, NCM과 같은 에너지 밀도가 높은 타입의 이차전지 시장 수요는 빠르게 확대 되고 있습니다. 당사의 NCA 양극재는 니켈 함량 80% 이상의 제품으로 높은 에너지 밀도 및 고출력의 성능을 보유하고 있습니다. 고출력의 장점을 바탕으로, 당사의 NCA 제품은 주로 전동공구 시장을 대상으로 사업을 영위해 왔으나 최근 전기차용 배터리에 적용이 확대 되면서 전기차 시장으로의 판매 성장이 빠르게 진행 되고 있습니다. 이와 더불어 당사는 2016년, EV용 NCM811 양극활물질 양산에 성공하며 제품 포트폴리오를 확대 했습니다. 당사의 NCM811은 니켈 함량 80% 이상의 제품으로 높은 에너지 밀도와 안정성을 보유한 제품입니다. 해당 제품은 전방 고객의 전기차 Flagship 모델에 적용되며 높은 판매 성장을 기록 중이며, NCM 9 ½½의 경우 북미 시장에서 큰 폭의 판매 성장 중입니다.최근 전기차의 가격 요소가 소비자 선택의 중요한 부분이 되면서 LFP와 같은 저가 배터리 제품의 침투율이 상승하고 있지만, 자율주행기능, AI 어플리케이션 구동 등 고가 전기차의 성능을 담보하기 위한 고용량 고품질 하이니켈 제품의 기술은 향후에도 유효할 것으로 전망합니다. 3) 경기변동의 특성 당사 양극재 사업의 주 적용처인 EV용 2차전지는 경기 변동의 요인보다는 각국의 지원 정책 및 규제에 따른 변동 요인이 더 크게 영향을 미칩니다. 전동공구용 2차전지는 건설 경기 변동 추이를 따라가는 성향이 있으며, 4계절중 수요 성수기는 봄, 여름, 가을입니다.

□ 에코프로머리티얼즈

1) 산업의 특성(1) 산업의 개요당사의 주요 제품인 전구체는 4대 구성요소 중 양극재의 핵심 원재료에 해당하며 동시에 양극재의 성능을 결정 짓는 주요한 기능을 담당 합니다. 최근 전기차 시장은 1회 충전당 주행거리 향상을 위해 기술 개발이 활발하게 진행 되고 있습니다. 전기차의 주행거리 향상은 이차전지의 에너지 밀도 향상과 밀접한 관련성을 나타 내며 에너지 밀도의 향상은 전구체의 니켈 함량 고도화가 중심이 됩니다. 당사는 하이니켈 전구체 전문 제조기업으로 시장 선도적 지위를 확고히 구축 하고 있습니다.

(2) 경기변동의 특성 및 계절성

당사가 영위하는 전구체 사업은 완성품이 아닌 중간재 성격을 지닌 자본재로서 경기변동 및 계절적 경기변동의 특성을 나타내지는 않으나, 전방산업인 배터리 산업과 최종 전방산업인 EV 및 IT / Non-IT 기기 산업의 영향을 받으며, 이들 산업은 경기 변동의 영향을 일부 받는 것으로 나타납니다.

일반적으로 자동차는 대표적인 자유소비재로 경기변동과 밀접한 관계를 나타냅니다. 고도의 경제성장을 이뤄 1인당 국민소득이 빠르게 성장하는 시기에는 그 변동이 두드러지지 않지만 1인당 국민소득이 일정 수준에 도달해 성장이 둔화 내지 정체를 보이는 시기에 대표적인 자유소비재인 자동차 수요는 다른 소비재에 비해 더 크게 감소하는 특성을 나타냅니다. 다시 말해, 과거 내연기관차량 보급이 본격화되는 시기에는 경기변동에 관계없이 자동차 수요가 급격히 증가했지만, 이후에는 경제성장률 변화 등 전반적인 경기변동 및 소비심리에 민감한 영향을 받고 있습니다.

그러나, 경기변동에 민감한 내연기관차량과는 다르게 전구체가 탑재되는 EV는, 2016년 파리기후변화협정 이후 전세계적으로 환경규제가 강화되는 자동차 산업 패러다임 변화의 수혜에 힘입어 빠르게 성장하고 있고, 정체 내지 둔화를 보이는 일반 내연기관차량 대비 상대적으로 경기변동에 둔감한 모습을 보이고 있습니다. 특히, 2020년 초 COVID-19로 인해 글로벌 경제가 위축하고 유가가 기록적인 하락세를 나타냄에 따라 내연기관차량이 저유가 및 경기부양책에 힘입어 EV로의 전환이 지연될 수도 있다는 우려가 일각에서 제기되었으나, 유럽을 중심으로 EV로의 전환을 가속화하는 정책들이 제시되며, EV 침투율은 더욱 빠르게 제고되고 있습니다. 글로벌 기후변화 등에 대한 대응으로 자동차 산업의 발전방향은 EV로의 이동이 명확하며, EV가 자동차 산업에 새로운 기회요인이 될 것으로 전망되고 있는 바, 향후 EV 침투율이 현재 내연기관차량 침투율과 비슷해지는 시기까지는 경기변동에 따른 EV 산업의 변화는 그 정도가 약할 것으로 판단됩니다.

2) 전구체 산업의 성장성

당사가 영위하고 있는 전구체 시장 또한 전방산업인 배터리산업의 성장에 힘입어 성장하고 있습니다. 글로벌 이차전지 양극재용 전구체 시장은 2024년 3,197천톤에서 2032년까지 연평균 12%의 속도로 성장하며 2032년 7,766천톤까지 증가할 것으로 전망됩니다.

[이미지: 글로벌 양극재용 전구체 수요 전망(`20~`32)] 원문에서 확인할 수 있어요.

라. 국내외 시장 여건

□ 에코프로비엠(연결)

최근, 리튬이온 이차전지 시장은 내연기관차의 전동화 확대, DIY 문화 확산에 따른 전동공구 수요 증가, 무선 청소기 및 무선 이어폰 등 다양한 제품들의 무선화가 확대 되면서 그 수요가 빠르게 증가 하고 있습니다. 특히 내연기관차의 전동화, 즉 전기차 시장의 경우에는 세계 각 국의 친환경 정책이 실행 되면서 전기차 및 이차전지의 시장 규모가 매우 빠르게 확대 되었으며 이에 따라 리튬이온 이차전지의 핵심 원재료인 양극활물질 시장 또한 급격한 성장과 함께 치열한 경쟁이 진행 되고 있습니다. 당사는 시장 경쟁의 심화 상황에도 불구하고 독보적인 기술력을 바탕으로 꾸준한 설비투자와 영업활동을 강화하였으며 그 결과, 2024년 글로벌 하이니켈 양극재 시장에서 출하량 기준, 시장 점유율 6위(SNE리서치 발표 기준)을 달성 하였습니다.

주) 출처 : SNE리서치 LIB 4대소재 시장 및 SCM 분석주) 시장점유율은 리튬 이차전지 양극재 수요량을 기준으로 산출했습니다.

□ 에코프로머티리얼즈

1) 시장의 안정성

전구체 산업은 자본력을 바탕으로 대규모의 생산설비 투자가 선행되어야 하는 장치산업으로 생산설비의 규모 및 효율성이 경쟁력을 좌우합니다. 특히, 2023년 이후 밸류체인 전반적으로 초과수요 상태가 장기간 이어질 것으로 예상되는 만큼 주요 업체들은 공격적으로 설비투자를 집행하고 있으며, 확장된 생산능력을 바탕으로 고객사가 요구하는 전구체 물량을 안정적으로 차질 없이 공급할 수 있는 능력 자체가 전구체 산업 내 경쟁력이므로 이를 유지하기 위해 끊임 없는 대규모 생산설비 투자가 집행되어야 하는 대규모 장치산업이며, 신규업체들이 진입하기 어려운 시장입니다.

실제 2020년 1,188,000톤 수준이었던 글로벌 전구체 생산능력은 2022년 2,794,000톤 수준까지 증가했으며, 2027년에는 6,068,400톤에 달할것으로 예상됩니다. 일반적으로 전구체 산업내에서는 30,000톤 생산설비(공장1개)를 갖추는데 약 1,500억원 가량의 재원이 소요되는것으로 판단하고 있으며, 이를 대입할 경우 주요 전구체 업체들은 시장 전체적으로 향후 수년간 매년 3-4조원 규모의 설비투자를 집행 할 것으로 예상되고, 최근 글로벌 공급망 이슈로 인한 인플레이션 및 향후 관련 법규 및 제도 상의 이유로 북미·유럽지역 내 설비 투자비중이 높아질 경우, 전구체 업체들의 투자소요는 더욱 급증할 것으로 예상됩니다.

전구체는 양극재 및 배터리의 성능에 직접적인 영향을 미침에 따라 중요성을 더욱 인정 받고 있으며, 향후에도 양극재 및 배터리의 기술개발과 궤를 함께 하며 고도화를 이루어 갈 것으로 예상됩니다. 이에 따라, 전구체 산업에도 계속해서 더 수준 높고 다양한 경쟁요인이 작용하고 있으며, 법적 진입장벽은 별도로 존재하지 않으나, 전구체 산업 내 작용하고 있는 주요 경쟁요인 고려 시 신규진입에 있어 높은 상업적 진입장벽이 존재한다고 볼 수 있습니다. 그리고, 아래와 같은 주요 경쟁요인 중 하나라도 부족할 경우, 장기적으로 전구체 산업 내 지위를 공고히 하기 어려운 바 신규업체가 단기간 내에 시장에 진입할 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다.

2) 경쟁상황전구체는 화학물질 조성 및 생산 간 고도의 공정기술이 필요하기에 진입장벽이 존재합니다. 단순히 기성 설비를 사용하여 생산하는 제품이 아니며, 독자적인 기계 및 설비들을 활용하여 생산하기에 숙련된 엔지니어들이 필수적인 요소로 뽑히고 있고, 이러한 이유로 전세계적으로 소수의 업체만이 존재합니다. 국내에서는 당사 포함 포스코퓨처엠 등 대기업 계열사 2-3개 업체가 사업을 영위하고 있으며, 해외의 경우 일본 및 중국에 경쟁업체들이 분포하여 있습니다. 이러한 소수 사업자에 의한 시장지배로 인해 2022년말 기준 글로벌 전구체 시장은 상위 4개사가 52.8%를 차지하는 과점적인 경향을 나타내고 있으며, 당사가 주력으로 생산하는 하이니켈 NCM으로 한정할 경우 상위 4개사가 53.7%를, 또는 북미 및 유럽과 달리 독자적인 밸류체인을 구축한 중국업체를 제외할 경우 상위 4개사가 83.1%를 차지하는 과점적인 경향을 나타내고 있으며, 상위 업체를 중심으로 한 공격적인 설비투자를 고려할 경우 향후 이와 같은 경향은 더욱 공고해질 것으로 예상됩니다.

마. 경쟁력 확보 요인 및 회사의 강점 □ 에코프로비엠(연결)1) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 최근 전기차 시장에서는 1회 충전당 주행거리 향상과 가격경쟁력 확보를 매우 중요한 경쟁 요인으로 볼 수 있습니다. 이 두가지 요인은 양극활물질 내 니켈 비중을 높이고 동시에 코발트 등의 주요 메탈 비중을 낮춤으로서 해결이 가능합니다. 다만, 일반양극재 내 코발트 비중 축소는 제품의 안정성을 하락시킵니다. 이 때문에 니켈 함량을 높이고 동시에 제품의 안정성을 확보할 수 있는 기술(하이니켈 기술)은 시장이 요구하는 가장 핵심적인 경쟁력이라고 볼 수 있습니다. 2) 회사의 강점당사는 2008년 NCA 양극활물질 양산을 통해 니켈 함량 고도화 기술을 확보하였으며 2016년 NCM811 양산, 2021년 니켈 함량 90% 이상의 양극활물질을 신규 양산 하며 니켈 고도화 기술을 더욱 강화하였습니다. 또한 당사는 생산 및 투자 최적화, 계열 회사들과의 Upstream 투자를 지속적으로 진행 중이며 이를 통해 시장 지위적인 원가 경쟁력을 확보하였습니다. 앞으로도 회사는 핵심 경쟁력 향상을 위한 다양한 전략들을 통해 시장 선도적 지위를 견고히 할 것입니다. □ 에코프로머티리얼즈

1) 주요한 시장 경쟁력 요인

전구체 산업은 배터리 밸류체인 내 가장 높은 비중을 차지하고(원가 기준) 배터리의 성능을 좌우하는 첨단 핵심산업으로 시장진입을 위해서는 기술력의 차이를 극복해야 합니다.

개발기술의 경우, 최근 전구체 업체들은 배터리의 에너지 밀도를 높이기 위해 니켈 함량을 높이는 동시에 원자재 가격 부담이 높은 코발트의 함량을 낮추고, 낮은 코발트 함량으로 인해 야기되는 안정성 문제를 망간으로 보충하는, 이른바 하이니켈 NCM 전구체 개발에 주력하고 있습니다. 그러나 주행거리 확대라는 분명한 장점에도 불구하고 하이니켈 NCM 전구체는 비교적 낮은 배터리 안정성과 짧은 수명 등으로 인해 상업 적용을 위해서는 상당히 높은 기술적 난이도를 극복해야 합니다.

또한, 생산기술의 경우, 고객별로 요구하는 미세하게 다른 물성요구를 충족할 수 있는 다양한 레시피를 보유함은 물론이고, 동일한 생산설비 내에서도 공정개선, 운영최적화 등을 통해 수율을 제고하고 라인 당 생산량을 극대화하는 한편, 생산제품 교체를 위한 라인 재정비(Job Change)에 소요되는 시간을 최소화하는 것도 전구체 산업 내 핵심 기술로 작용하고 있습니다.

한편, 이처럼 고도의 기술력이 요구되는 산업임에도 불구하고 산업 내 충분한 경험을갖춘 엔지니어는 극소수에 불과해 전구체 사업에 신규로 진입하는 업체가 단기간 내 하이엔드(High-end) 전구체 생산 역량 및 공정 기술을 확보할 가능성은 낮으며, 이를해결하기 위해서는 막대한 인건비를 지불하여 외부 엔지니어를 확보하는 수 밖에 없습니다. 시장에 있는 여러 업체들이 전구체 산업과 관련된 신규 투자 등을 발표하고 있으나, 하이엔드 전구체를 고객사의 요구에 부합하는 수준으로 안정적으로 대규모로 생산할 수 있을지는 미지수입니다.

2) 회사의 강점 및 단점(1) 생산능력당사는 현재 연간 50,000톤 규모의 국내 최대 전구체 생산능력을 확보 하고 있습니다. 특히, NCA 및 NCM 전구체 생산 라인을 모두 갖추고 있는 국내 유일의 전구체 기업으로 향후 삼원계 이차전지 시장에서의 트렌드 변화에 가장 유연하게 대응할 수 있는 기업입니다.당사는 중장기 하이니켈 전구체 수요 증가에 적극적인 대응과 CRMA 등 지정학적 리스크에 대한 유연성을 확대 하고자 현재 국내에 한정된 전구체 생산 시설을 북미, 유럽까지 확대하여 해외 생산시설 투자를 계획 하고 있으며, 인도네시아의 니켈 제련소 인수를 진행 중입니다.(2) 기술력최근 전기차 시장은 1회 충전당 주행거리 향상을 위한 기술 개발에 집중 하고 있습니다. 전기차의 주행거리 향상은 이차전지의 에너지 밀도 향상, 그리고 양극재 및 전구체의 니켈 함량 고도화와 직결 됩니다. 당사는 설립 이래 니켈 함량 80% 및 90% 이상의 하이니켈 전구체 사업을 영위하며 니켈 고도화에 특화된 개발 능력을 갖추고 있습니다. 또한, 전구체는 물리적 특성 상 생산과정의 습도, 온도 및 생산기술의 고도화 등에 따라 물성 변화가 나타날 수 있으며, 이로 인해 균일한 결정의 동일한 제품을 제조하는 생산기술이 중요합니다. 당사는 하이니켈 전구체 생산의 풍부한 경험을 바탕으로 안정적인 생산 및 품질 능력을 갖추고 있으며 중저가 배터리 시장 공략을 위한 고전압미드니켈과 LMR 전구체의 개발을 통해 시장 선도적인 경쟁력을 확보 하고 있습니다.(3) 업스트림 내재화당사는 전구체의 주원료인 황산메탈의 제련공정을 내재화함으로써 당사의 원가 경쟁력을 강화하였습니다. 또한, 제련공정 기반, 잉여 황산메탈 판매로 추가적인 수익원을 기대하고 있습니다.

바. 사업부문별 주요 재무정보

사업부문별 매출 정보는 Ⅱ.사업의 내용 - 2. 주요 제품 및 서비스의 내용을 참고하시기 바랍니다. 사. 신규사업 현황

해당사항이 없어 기재를 생략합니다.

[환경사업부문]가. 지적재산권 보유현황 □ 에코프로에이치엔(연결)에코프로에이치엔은 영위하고 있는 사업과 관련하여 다수의 지적재산권을 보유하고 있으며, 세부내역은 상세표를 참고해주시기 바랍니다.

나. 법률/규정 및 환경 관련 규제사항 등 □ 에코프로에이치엔(연결)

정부나 지방자치단체의 법률, 규정등으로 당사의 영업활동, 비용지출 또는 경쟁상의 지위 등 사업의 영위에 중요한 영향을 미치는 사항은 없으며, 에코프로에이치엔이 취득한 환경경영시스템 및 안전보건 경영시스템 인증은 다음과 같습니다.- ISO 14001(환경경영시스템)- ISO 45001(안전경영시스템)당사 환경경영 실적에 관한 세부 내용은 당사 홈페이지(www.ecoprohn.co.kr)을 참고하시기 바랍니다.

다. 산업의 특성 및 성장성1) 환경산업의 특성「환경산업」이란 광범위적으로 자원순환관리, 물관리, 환경복원 및 복구, 기후대응, 대기관리, 환경안전.보건,지속가능 환경.자원, 환경지식.정보.감시 등 다양한 산업에서 환경 개선을 위한 기술 및 서비스를 제공하는 산업을 의미하며, 다음과 특징을 나타내고 있습니다.

* 출처 : 환경산업육성 및 해외진출 우수성과 사례분석, 한국환경산업기술원(2018) 한국IR협의회, NICE디앤비 재구성

2) 환경사업의 성장성환경부 및 한국환경산업기술원에서 2025년 2월 20일에 발간한 '2023년 기준 환경산업통계조사보고서'에 따르면, 2023년 기준 국내 환경산업 분야 매출액은 107조 3,632억원으로 추정되며, 2022년도 환경산업 분야 매출액 105조 1,399억원 대비 2.1% 증가하였습니다. 환경산업활동(매체별)로 볼 경우, '환경지식ㆍ정보ㆍ감시(3.9%)', '지속가능 환경ㆍ자원(3.5%)', '물관리(3.0%)', '대기관리(2.2%)', '환경안전ㆍ보건(1.0%)', '환경복원 및 복구(0.9%)', '자원순환관리(0.7%)'의 순으로 매출액이 전년대비 증가하였습니다. 환경부문에 대한 매출액 증가 추세를 감안할 때, 에코프로에이치엔의 주요 사업이 포함된 수질 및 대기환경 관련 시장은 지속적인 성장 추세를 이어나가고 있습니다.

[이미지: 환경부문 매출액] 원문에서 확인할 수 있어요.

* 출처 : 2023년 기준 환경산업통계조사보고서

※ 환경산업통계 작성범위

3) 경기변동의 특성 및 계절성에코프로에이치엔이 전방 산업은 반도체/디스플레이/중공업/석유화학 등 그 범위가 매우 다양 합니다. 각 산업의 특성 및 계절성은 매우 상이하여 공통된 특성을 정의하기 어려우나 에코프로에이치엔의 사업은 정부의 환경 규제 변화에 따른 영향도가 높습니다. 최근 환경오염 개선을 위한 국내외 정부의 정책들이 강화 됨에 따라 환경 개선을 위한 기업의 활동도 확대 되고 있습니다. 라. 국내외 시장 여건케미컬 필터 사업은 국내 반도체 시장의 시설투자 계획이 다소 둔화되며 이에 따른 영향이 예상되나 제품의 수요는 견조할 것으로 예상 됩니다.에코프로에이치엔의 온실가스 사업의 전방 시장은 반도체 산업의 투자 동향과 정부의 탄소배출 관련 법률 및 정책 변화에 따라 수요의 변화가 발생합니다. 국내 반도체 시장의 시설투자 계획은 다소 둔화될 것으로 예상 되지만 글로벌 반도체 시장에서의 온실가스 감축 설비 수요가 새로이 확대될 전망으로 이를 통해 견조한 수요를 이어갈 것으로 예상 됩니다.미세먼지 사업은 '대기오염방지법' 정책 강화에 따라 시장의 규모가 확대 되고 있습니다. 최근 VOC(휘발성유기화합물) 감축을 이행해야 하는 신규 산업이 법안 내 추가 되었습니다. 해당 산업으로부터의 미세먼지 감축 설비에 대한 미래 수요가 예상됨에 따라 미세먼지 사업의 전방 시장 규모도 확대될 것으로 전망 하고 있습니다.수처리 사업은 정부의 물환경관리 법률 및 정책 변화와 더불어서 여러 산업현장에서 요구하는 수처리와 관련된 수요에 따라 변화가 발생합니다. 정부의 물환경 보존을 위한 폐수배출시설 및 배출의 엄격하고 복잡한 규제가 지속됨에 따라 수처리 설비에 대한 꾸준한 미래 수요가 예상되어 사업의 성장성이 클 것으로 전망 하고 있습니다.

마. 경쟁력 확보 요인 및 회사의 강점사업의 경쟁력을 좌우 하는 요인은 대기오염 물질을 저감하는 과정에서 사용되는 전력, 가스 등의 에너지 비용을 최소화 하는 동시에 대기오염 물질 제거율을 높이는 것입니다. 에코프로에이치엔의 대기오염 저감 기술은 전방 고객의 특성을 연구하고, 이를 고려한 촉매 개발을 통해 에너지 비용을 최소화 하는 고효율 운영에 특화 되어 있습니다. 산업 내 경쟁자는 다수 있으나 당사만이 갖춘 기술력을 활용하여 사업의 성장을 지속하고 있습니다.

바. 사업부문별 주요 재무정보사업부문별 매출 정보는 Ⅱ.사업의 내용 - 2. 주요 제품 및 서비스의 내용을 참고하시기 바랍니다. 사. 신규사업 현황

에코프로에이치엔은 20여년간 축적해온 관련 분야의 기술과 노하우를 바탕으로 기존의 환경 사업 외에 다양한 신규 사업을 추진 하고 있습니다.1) 배터리 소재 사업 - 양극활물질의 도판트, 전해액 첨가제, 도가니 등 이차전지 부소재 개발 - '25년 제품 고도화 및 본격적 양산 목표2) 전자재료 소재 사업 - 유기전자재료 등 개발 - '25년 제품 고도화 및 본격적 양산 목표3) SDM 사업 - 해외 파트너의 온실가스 감축 기술 제공을 통한 탄소배출권 판매권 확보

1. 요약재무정보

가. 요약 연결재무정보

※ 상기 요약 연결재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.※ 제26기의 기본주당순이익은 액면분할 기준으로 조정하였습니다.

나. 요약 재무정보

※ 상기 요약 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.※ 제26기의 기본주당순이익은 액면분할 기준으로 조정하였습니다.

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

2-2. 연결 포괄손익계산서

2-3. 연결 자본변동표

2-4. 연결 현금흐름표

3. 연결재무제표 주석

1. 일반사항 (연결)

2. 연결재무제표 작성기준 (연결)

3. 중요한 회계정책 (연결)

4. 금융상품 공정가치 (연결)

5. 영업부문 정보 (연결)

6. 매출채권 및 기타금융자산 (연결)

7. 재고자산 (연결)

8. 유형자산 (연결)

9. 사용권자산 (연결)

10. 무형자산 (연결)