뉴로메카 [발행조건확정]증권신고서(지분증권)

증권신고서(지분증권)

증권발행조건확정

1. 정정대상 신고서의 최초제출일 : 2026년 04월 24일

2. 모집 또는 매출 증권의 종류 : 기명식 보통주 3,196,465주

3. 모집 또는 매출금액 : 78,153,569,250원

4. 정정사유 : 최종 발행가액 확정에 따른 정정

5. 정정사항 금번 정정신고서 제출 사유는 최종 발행가액 확정에 따른 정정이며, 정정사항 확인의 편의를 위해 해당부분은 '굵은 보라색 글씨체' 로 기재하였습니다.

(주1) 정정 전

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(주1) 정정 후

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(주2) 정정 전

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제2항 제1호에 의거 한국투자증권(주), NH투자증권(주), 삼성증권(주) 간에 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 3,196,465주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조(유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자 시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■ 1차 발행가액의 산출근거1차 발행가액은 신주배정기준일전 제 3거래일을 기산일로 하여 코스닥 시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 20%를 적용, 다음의 산식에 의하여 산정된 발행가액을 1차 발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 절상하며, 1주당 발행가액이 액면가 미만일 경우에는 액면가로 합니다.

상기 방법에 따라 산정된 1차 발행가액은 참고용이며, 구주주 청약일전 3거래일에 확정발행가액을 결정할 예정입니다.

(후략)

(주2) 정정 후

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제2항 제1호에 의거 한국투자증권(주), NH투자증권(주), 삼성증권(주) 간에 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 3,196,465주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조(유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자 시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■ 2차 발행가액의 산출근거

2차발행가액은 구주주 청약일전 제 3거래일을 기산일로 코스닥 시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액에 동일한 할인율(20%)을 적용하여 다음의 산식에 의하여 산정한 발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 1주당 발행가액이 액면가 미만일 경우에는 액면가로 합니다.▶ 2차 발행가액 = 기준주가 ×【1 - 할인율(20%)】

■ 확정 발행가액의 산출근거 확정 발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액을 확정 발행가액으로 합니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-15조의2규정에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일로부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가격을 확정 발행가액으로 합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

※ 확정 발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}이에 따라 확정 발행가액은 24,450원으로 결정되었습니다.

(후략)

(주3) 정정 전

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(후략)

(주3) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(주4) 정정 전

(중략)

(후략) (주4) 정정 후

(중략)

(후략) (주5) 정정 전

(중략)

당사는 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 중 100억 원을 차입금 상환에 우선 활용할 계획으로, 이를 반영한 유상증자 납입 전후 주요 재무안정성 지표의 변화는 위 표와 같습니다. 유상증자 납입에 따라 자본잉여금이 2026년 1분기 기준 124,327백만원에서 245,313백만원으로 확충 및 차입금 상환에 따른 부채총계 감소가 동시에 반영됨에 따라, 부채비율은 2026년 1분기 말 기준 101.14%에서 유상증자 납입 후 19.30%로 대폭 개선되어 업종 평균(84.53%) 대비 현저히 낮은 수준으로 하락할 것으로 예상됩니다. 유동비율 역시 2026년 1분기 기준 90.53%에서 605.33%로 크게 개선되어 단기 채무 상환 능력이 회복될 것으로 전망되며, 차입금의존도 또한 2026년 1분기 기준 43.33%에서 13.24%로 하락하여 외부 차입 의존 구조가 구조적으로 완화될 것으로 기대됩니다.

다만, 상기 재무구조 개선 시뮬레이션은 유상증자 납입대금의 유입 및 해당 자금을 통한 차입금 상환 효과만을 반영한 것으로 납입 시점 이전까지의 분기순손실 발생, 기타 영업환경 변화에 따른 재무 변화 등을 고려하지 않고 있습니다. 따라서 실제 납입 시점 이전까지 분기순손실이 지속될 경우 누적결손금이 확대됨에 따라 자본 총계가 급격히 낮아질 수 있으며, 이에 따라 부채비율 등 실제 재무 지표가 크게 악화될 위험이 존재합니다. 또한 납입 이후에도 당사의 당기순손실이 지속될 경우 확충된 자본이 다시 감소함에 따라 재무안정성이 재차 악화될 수 있습니다.아울러 유상증자 납입 완료 전까지는 현행 재무구조가 유지되는 바, 해당 기간 중 차입금의 만기 연장 불가가 발생할 경우 유동성 부담이 크게 가중될 수 있습니다. 또한 상기 시뮬레이션은 유상증자를 통해 1차 발행금액 기준 1,226억원이 납입되는 것을 가정한 것으로, 향후 주가 추이에 따른 확정 발행가액 변동으로 납입 금액이 크게 변화할 수 있습니다. 투자자께서는 본 시뮬레이션의 한계와 위와 같은 재무적·유동성 위험 요소를 충분히 인지하시어 신중히 투자에 임해주시기 바랍니다. (후략) (주5) 정정 후

(중략)

당사는 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 중 100억 원을 차입금 상환에 우선 활용할 계획으로, 이를 반영한 유상증자 납입 전후 주요 재무안정성 지표의 변화는 위 표와 같습니다. 유상증자 납입에 따라 자본잉여금이 2026년 1분기 기준 124,327백만원에서 200,882백만원으로 확충 및 차입금 상환에 따른 부채총계 감소가 동시에 반영됨에 따라, 부채비율은 2026년 1분기 말 기준 101.14%에서 유상증자 납입 후 26.49%로 대폭 개선되어 업종 평균(84.53%) 대비 현저히 낮은 수준으로 하락할 것으로 예상됩니다. 유동비율 역시 2026년 1분기 기준 90.53%에서 417.29%로 크게 개선되어 단기 채무 상환 능력이 회복될 것으로 전망되며, 차입금의존도 또한 2026년 1분기 기준 43.33%에서 17.13%로 하락하여 외부 차입 의존 구조가 구조적으로 완화될 것으로 기대됩니다.

다만, 상기 재무구조 개선 시뮬레이션은 유상증자 납입대금의 유입 및 해당 자금을 통한 차입금 상환 효과만을 반영한 것으로 납입 시점 이전까지의 분기순손실 발생, 기타 영업환경 변화에 따른 재무 변화 등을 고려하지 않고 있습니다. 따라서 실제 납입 시점 이전까지 분기순손실이 지속될 경우 누적결손금이 확대됨에 따라 자본 총계가 급격히 낮아질 수 있으며, 이에 따라 부채비율 등 실제 재무 지표가 크게 악화될 위험이 존재합니다. 또한 납입 이후에도 당사의 당기순손실이 지속될 경우 확충된 자본이 다시 감소함에 따라 재무안정성이 재차 악화될 수 있습니다.아울러 유상증자 납입 완료 전까지는 현행 재무구조가 유지되는 바, 해당 기간 중 차입금의 만기 연장 불가가 발생할 경우 유동성 부담이 크게 가중될 수 있습니다. 또한 상기 시뮬레이션은 유상증자를 통해 최종 발행금액 기준 782억원 이 납입되는 것을 가정하였습니다.

(후략) (주6) 정정 전

(중략)

(주6) 정정 후

(중략)

(주7) 정정 전

본 공시서류 제출 전일 기준 당사의 최대주주 및 특수관계인은 박종훈 대표이사 및 기타특수관계인 2인으로 총 2,273,990주( 지분율 18.33%)를 보유하고 있습니다.

금번 유상증자를 통해 발행될 신주는 총 3,196,465주로, 이는 기존 발행주식총수 대비 25.76%에 해당하며, 구주주는 1주당 0.2575893387주의 비율로 신주인수권증서를 배정받게 됩니다. 최대주주인 박종훈 대표이사에게는 568,955주 , 특수관계인 박종석에게는 16,760주 , 특수관계인 이상미에게는 39주가 각각 배정될 예정입니다.

한편, 박종훈 대표이사는 배정받은 신주인수권증서의 약 15% 수준에 대한 청약을 계획하고 있습니다. 이는 배정주식수가 568,955주 에 달하고, 1차 발행가액 (주당 38,350원 ) 기준 100% 청약에 소요되는 자금이 약 218억원 수준으로, 개인 주주로서 전액을 부담하기에는 현실적 한계가 존재하기 때문입니다. 약 15%의 청약률은 이러한 제반 여건을 종합적으로 고려하여 최대주주가 실질적으로 이행 가능한 최대 수준으로 판단하였습니다. 다만, 향후 주가 추이 및 자금 여건에 따라 청약 참여 규모의 확대를 추가적으로 검토할 수 있습니다.

아울러, 발행가액 확정 시점의 주가 변동 등으로 인해 최종 모집금액이 변동될 경우 청약 부담이 증가할 수 있으며, 이에 따라 실제 청약 수량 또는 금액에 차이가 발생하거나 일부 배정자의 청약 미참여 가능성도 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 청약 결과에 따라 최대주주 및 특수관계인의 최종 지분율에 불확실성이 수반될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 한편, 최대주주 박종훈 외 기타 특수관계인 2인의 청약 참여 계획 및 예상 청약률은 현재 미확정 상태입니다.

박종훈 대표이사는 금번 유상증자 청약자금 마련을 위하여 신주배정기준일( 2026년 06월 22일) 이후부터 신주인수권증서 상장 거래 개시 전까지의 기간 중 당시 시장상황을 고려하여 보유 보통주식 일부 및 미청약 신주인수권증서를 블록딜(장외대량매매) 방식으로 매각할 예정입니다.

먼저 보통주 매각과 관련하여, 박종훈 대표이사는 본 공시서류 제출 전일 현재 보유 중인 2,208,769주 중 일부를 매각할 예정입니다. 매각 일정을 신주인수권증서 상장 거래 개시 전으로 설정한 것은, 해당 거래 사실을 청약 참여 투자자들이 충분히 인지한 상태에서 신주인수권증서를 거래할 수 있도록 하기 위함입니다.

본 공시서류 제출 전일 현재 구주 매각 예정가액은 확정되지 아니하였으며, 이에 따라 필요 청약자금 대비 구주매각 대금 규모 및 매각 주식수 역시 미확정 상태입니다. 아울러 유상증자 진행 과정에서 주가 변동으로 인해 확정발행가액이 예정발행가액 대비 상승할 경우 최대주주의 청약자금 부담이 증가함에 따라 실제 청약 주식수 및 금액에 변동이 발생할 수 있으며, 예기치 못한 사정으로 인한 청약 미이행 가능성도 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 투자판단 시 이 점을 충분히 고려하여 주시기 바랍니다. 구주매각 완료 후에는 관련 내용을 반영한 정정 공시서류가 전자공시시스템(DART)에 공시될 예정이오니, 투자자께서는 본 공시서류의 회사위험 기재 내용에 대한 변동사항을 확인하시기 바랍니다.

다음으로 신주인수권증서 매각과 관련하여, 박종훈 대표이사의 청약분(배정 신주인수권증서의 약 15%)을 제외한 잔여 85%의 미청약 신주인수권증서에 대해서는 현 시점에서 구체적인 매각 일정 및 거래 상대방이 확정된 바 없으나, 시장상황을 감안하여 신주인수권증서 상장 이전 기관투자자 등을 대상으로 장외 매각을 추진하고, 그 매각 대금을 청약자금으로 활용할 예정입니다.

한편, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 개정에 따라 2024년 7월 24일부터 상장회사의 내부자(임원, 주요주주)가 해당 상장회사 주식을 대규모로 거래(발행주식총수의 1% 이상 또는 거래금액 50억원 이상)하는 경우 거래 30일 전까지 거래목적, 거래금액, 거래기간 등을 사전 공시하도록 의무화되었습니다. 이에 따라 박종훈 대표이사의 보통주 및 신주인수권증서 매각 예정일로부터 30일 전에 내부자거래 사전 공시를 이행할 예정이며, 해당 공시는 당사 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

박종훈 대표이사가 보통주 70,000주를 매각하고 배정 신주인수권증서의 15% 규모에 대해서만 청약에 참여하며, 특수관계인 2인이 청약에 미참여하는 것으로 가정할 경우, 최대주주 및 특수관계인의 합산 지분율은 현재 18.39%에서 최대 14.67%까지 하락할 수 있습니다. 가정별 지분율 변동 시뮬레이션은 아래 표를 참고하시기 바랍니다.

한편, 본 공시서류 제출 전일 기준 당사가 기발행한 사모 전환사채(제1회차 및 제2회차)가 존재합니다. 해당 전환사채 인수계약에 따르면, 유상증자가 시가 대비 할인 발행되는 경우 유상증자로 인한 희석 효과를 반영하여 전환가액이 조정됩니다.

금번 유상증자는 기준주가 대비 20% 할인 발행되는바, 제1회차 전환사채의 전환가액은 35,289원에서 33,561원으로, 제2회차 전환사채의 전환가액은 23,892원에서 22,722원으로 각각 조정될 예정입니다. 또한 유상증자 이후 보통주 1주당 0.5주를 교부하는 무상증자를 진행할 예정이므로, 무상증자 완료 후 1회차 전환가액은 33,561원에서 22,374원으로, 2회차 전환가액은 22,722원에서 15,148원으로 각각 조정될 예정입니다.

본 공시서류 제출 전일 기준 1회차 전환사채의 잔존금액은 2,020,000,000원, 2회차 잔존금액은 8,000,000,000원으로, 전환가능주식수는 1회차 57,241주, 2회차 334,840주, 합계 392,081주입니다. 상기 유무상증자에 따른 전환가액 조정으로 전환가능주식수는 1회차 90,283주, 2회차 528,122주, 합계 618,405주로 변경될 예정입니다.

기발행 전환사채의 전환가액 조정 문구는 다음과 같습니다.

추가적으로, 당사가 임직원에게 부여한 주식매수선택권 중 미행사 수량은 57,477주입니다. 주식매수선택권 부여 계약서에 따르면, 행사가격보다 낮은 발행가격으로 유상증자가 이루어지거나 무상증자를 실시하는 경우 행사가격 및 부여 주식수가 조정됩니다.

1차 발행가액 기준 금번 유상증자 발행가격은 38,350원 으로, 유상증자로 인한 주식매수선택권 행사가액 변동은 발생하지 않습니다. 다만, 금번 유상증자와 병행하여 1주당 0.5주를 교부하는 무상증자가 예정되어 있는바, 무상증자 비율의 역수에 따라 부여 주식수가 증가하게 되며, 이에 따라 미행사 수량 합계는 35,977주 에서 53,965주 로 증가할 예정입니다. 주식매수선택권 행사가격 및 부여 주식수 조정에 관한 계약 조항은 다음과 같습니다.

만약 유무상증자 후 잔여 전환사채의 전환가능주식수인 618,405주 와 주식매수선택권 미행사수량인 53,965주 가 전량 행사될 경우, 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 최대 14.26%까지 감소할 수 있습니다.

앞서 기재한 바와 같이 당사는 기발행 전환사채 및 주식매수선택권 등으로 인해 향후 주식 수급에 일정 수준의 오버행 이슈가 존재할 수 있습니다. 특히 해당 권리의 상당 부분은 보호예수 대상이 아니므로, 주가 흐름 및 행사 시점에 따라 단기적으로 주식이 출회될 가능성도 배제할 수 없습니다.

특히, 금번 유상증자에서 최대주주인 박종훈 대표이사는 배정 물량의 15%에 해당하는 수량만을 청약할 예정이며, 청약자금 마련 등을 위하여 기 보유 주식 일부 매각 또한 계획하고 있는 점을 고려할 때, 유상증자 완료 후 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 약 14% 수준까지 하락할 것으로 예상됩니다. 자본시장연구원이 발표한 「국내 상장기업의 소유구조 현황과 특징」(2024년) 보고서에 따르면 2023년말 기준 코스닥 상장기업 1,603개사의 평균 최대주주 지분율은 29.21%, 특수관계인 지분율은 10.46%이며, 최대주주 우호지분(최대주주, 특수관계인, 우리사주, 자사주 지분의 합계) 평균은 39.93% 수준입니다. 유상증자 완료 후 당사의 최대주주 및 특수관계인 합산 지분율 약 14%는 코스닥 시장 평균 최대주주 우호지분율을 크게 하회하는 수준이며, 향후 추가적인 자본 조달, 기발행 전환사채의 전환권 행사, 주식매수선택권 행사 등이 진행될 경우 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 추가로 희석될 가능성이 존재합니다.

(후략) (주7) 정정 후

본 공시서류 제출 전일 기준 당사의 최대주주 및 특수관계인은 박종훈 대표이사 및 기타특수관계인 2인으로 총 2,193,990주(지분율 17.68%) 를 보유하고 있습니다.

박종훈 대표이사는 2026년 07월 02일 신주인수권증서 568,955주를 배정받았으며, 청약자금 마련을 위하여 신주인수권증서 상장 거래 개시 전 아래와 같이 보유 보통주식 및 배정 신주인수권증서 일부를 매각하였습니다. 이는 해당 거래 사실을 투자자가 인지한 상태에서 신주인수권증서를 거래할 수 있도록 하기 위함이며, 관련 공시는 모두 완료되어 전자공시시스템(DART)에서 확인하실 수 있습니다.

박종훈 대표이사는 상기 매각 대금을 재원으로 잔여 신주인수권증서 85,343주 전량에 청약하고, 초과청약 한도(청약주식수의 20%)인 17,068주를 포함하여 총 102,411주까지 청약할 계획입니다. 다만 초과청약분은 초과청약 경쟁률에 따라 안분배정되므로 실제 배정 주식수가 상기 계획을 하회할 수 있으며, 특수관계인 박종석(배정 16,760주) 및 이상미(배정 39주)의 청약 참여 여부는 본 공시서류 제출 전일 현재 미확정 상태입니다.

상기 계획에 따라 초과청약분이 전량 배정되고 특수관계인 2인이 청약에 참여하지 않는 것으로 가정할 경우, 최대주주 및 특수관계인의 합산 지분율은 유상증자 전 17.68%에서 14.72%로 하락합니다. 가정별 세부 내역은 아래 표를 참고하여 주시기 바랍니다.

한편, 본 공시서류 제출 전일 기준 당사가 기발행한 사모 전환사채(제1회차 및 제2회차)가 존재합니다. 해당 전환사채 인수계약에 따르면, 유상증자가 시가 대비 할인 발행되는 경우 유상증자로 인한 희석 효과를 반영하여 전환가액이 조정됩니다.

금번 유상증자는 기준주가 대비 20% 할인 발행되는바, 제1회차 전환사채의 전환가액은 35,289원에서 33,846원으로, 제2회차 전환사채의 전환가액은 23,892원에서 22,915원으로 각각 조정될 예정입니다. 또한 유상증자 이후 보통주 1주당 0.5주를 교부하는 무상증자를 진행할 예정이므로, 무상증자 완료 후 1회차 전환가액은 33,846원에서 22,564원으로, 2회차 전환가액은 22,915원에서 15,277원으로 각각 조정될 예정입니다.

본 공시서류 제출 전일 기준 1회차 전환사채의 잔존금액은 2,020,000,000원, 2회차 잔존금액은 8,000,000,000원으로, 전환가능주식수는 1회차 57,241주, 2회차 334,840주, 합계 392,081주입니다. 상기 유무상증자에 따른 전환가액 조정으로 전환가능주식수는 1회차 89,523주, 2회차 523,663주, 합계 613,186주로 변경될 예정입니다.

기발행 전환사채의 전환가액 조정 문구는 다음과 같습니다.

추가적으로, 당사가 임직원에게 부여한 주식매수선택권 중 미행사 수량은 35,977주입니다. 주식매수선택권 부여 계약서에 따르면, 행사가격보다 낮은 발행가격으로 유상증자가 이루어지거나 무상증자를 실시하는 경우 행사가격 및 부여 주식수가 조정됩니다.

최종 발행가액 기준 금번 유상증자 발행가격은 24,450원으로, 유상증자로 인한 주식매수선택권 행사가액 변동은 발생하지 않습니다. 다만, 금번 유상증자와 병행하여 1주당 0.5주를 교부하는 무상증자가 예정되어 있는바, 무상증자 비율의 역수에 따라 부여 주식수가 증가하게 되며, 이에 따라 미행사 수량 합계는 35,977주에서 53,965주로 증가할 예정입니다. 주식매수선택권 행사가격 및 부여 주식수 조정에 관한 계약 조항은 다음과 같습니다.

만약 유무상증자 후 잔여 전환사채의 전환가능주식수인 613,186주 와 주식매수선택권 미행사수량인 53,965주 가 전량 행사될 경우, 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 최대 14.31% 까지 감소할 수 있습니다.

앞서 기재한 바와 같이 당사는 기발행 전환사채 및 주식매수선택권 등으로 인해 향후 주식 수급에 일정 수준의 오버행 이슈가 존재할 수 있습니다. 특히 해당 권리의 상당 부분은 보호예수 대상이 아니므로, 주가 흐름 및 행사 시점에 따라 단기적으로 주식이 출회될 가능성도 배제할 수 없습니다.

특히, 최대주주인 박종훈 대표이사는 청약자금 마련 등을 위하여 기 보유 주식 및 신주인수권증서를 일부 매각하였고, 금번 유상증자에서는 잔여 신주인수권증서 85,343주 및 초과청약분 17,068주를 합한 총 102,411주를 청약할 예정입니다. 이에 따라 유상증자 완료 후 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 약 14% 수준까지 하락할 것으로 예상됩니다.

자본시장연구원이 발표한 「국내 상장기업의 소유구조 현황과 특징」(2024년) 보고서에 따르면 2023년말 기준 코스닥 상장기업 1,603개사의 평균 최대주주 지분율은 29.21%, 특수관계인 지분율은 10.46%이며, 최대주주 우호지분(최대주주, 특수관계인, 우리사주, 자사주 지분의 합계) 평균은 39.93% 수준입니다. 유상증자 완료 후 당사의 최대주주 및 특수관계인 합산 지분율 약 14%는 코스닥 시장 평균 최대주주 우호지분율을 크게 하회하는 수준이며, 향후 추가적인 자본 조달, 기발행 전환사채의 전환권 행사, 주식매수선택권 행사 등이 진행될 경우 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 추가로 희석될 가능성이 존재합니다.

(후략) (주8) 정정 전

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식총수 12,409,151주의 25.76%에 해당하는 3,196,465주가 추가로 발행될 예정입니다.

(후략)

(주8) 정정 후

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식총수 12,409,151주의 25.76%에 해당하는 3,196,465주가 추가로 발행될 예정입니다.

(후략) (주9) 정정 전

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 가. 자금조달금액

나. 발행제비용의 내역

2. 자금의 사용목적 당사가 금번 보통주 유상증자를 통해 조달 예정인 자금 122,584백만원 은 시설자금, 운영자금 및 채무상환자금으로 사용할 계획입니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 투자계획이며 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

금번 유상증자로 조달된 자금은 시설자금, 운영자금 및 채무상환자금에 사용할 예정입니다. 구체적인 자금 사용의 우선순위, 시기 및 금액은 아래와 같습니다.

다만, 용도별 자금의 규모와 지출 시기는 당사가 직면한 사업환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 존재하며, 공모자금을 초과하는 자금에 대해서는 자체자금으로 충당할 예정입니다.

가. 시설자금 (760억원)

① 시설자금 개요

당사는 금번 유상증자를 통해 조달되는 자금 중 800억원을 경상북도 포항시 영일만3 일반산업단지 내 신공장(제조동 중심 생산 인프라) 구축을 위한 시설자금으로 사용할 계획입니다. 본 투자는 단순한 생산시설 확충을 넘어, 로봇 제조와 데이터 생성, 인공지능 학습 및 적용이 유기적으로 연결되는 피지컬 AI(Physical AI) 기반 산업 인프라 구축을 목적으로 합니다.

(중략)

[시설자금 - 1. 건축 공사 420억원]

건축공사는 총 420억원 규모로 계획되어 있으며, 이는 전체 투자금의 약 52.5% 수준입니다. 본 사업 부지는 약 25,820㎡ 규모로 확보되어 있으며, 건축면적은 약 9,400㎡ 수준으로 설계되었습니다.

건축 단가는 산업시설 평균 단가인 ㎡당 350~400만원 수준을 기준으로 약 370만원을 적용하여 산정하였으며, 이는 유사 산업시설 구축 사례 및 기존 설계 기준을 반영한 수치입니다. 건축공사에는 제조동, 생산라인 공간, 시험 및 검증 공간, 사무 및 지원시설 등이 포함되며, 향후 생산라인 확장을 고려한 구조로 설계되었습니다.

상기 420억원 산출의 객관적 근거는 다음과 같습니다. 당사는 2023년 10월 포스코A&C와 건축설계 용역 계약을 체결하였으며, 동 시점 기준 ㎡당 건축단가는 3,112,364원으로 산정되었습니다. 본 단가에 2026년 9월 착공 예정시점까지의 물가상승률, 자재비 변동 및 뉴로메카 신공장의 특수성(층고, 하중, 공조·전력 사양 등)을 반영하여 보정한 결과, 건축공사비 자체의 ㎡당 단가는 약 370만원 수준으로 도출되었습니다. 동 건축공사비에 부대시설 공사비(기계·전기·통신·소방·토목·조경·시설물공사 등) 등을 추가로 반영하여 총 약 420억원의 건축공사비를 산정하였습니다.

한편, 건축 공사의 공종별 세부 산출 내역은 아래와 같습니다.

[시설자금 - 2. 생산설비 180억원]

생산설비는 총 180억원 규모로 계획되어 있으며, 협동로봇 및 휴머노이드 생산라인, 액추에이터 가공 및 조립라인, 자동화 설비 및 검사 장비 등이 포함됩니다. 본 생산설비는 단순 생산설비가 아닌 자동화 및 데이터 기반 생산 구조를 고려하여 설계되었으며, 생산 효율성 및 품질 안정성 확보를 동시에 달성할 수 있도록 구성하였습니다.

[시설자금 - 3. 구축물 110억원]

구축물은 총 110억원 규모로 계획되어 있으며, 전력 인입, 공조 시스템, 공장 유틸리티 등 생산시설 운영을 위한 필수 인프라를 포함합니다. 구축물 비용은 전체 건축비 대비 약 15~20% 수준으로 산정되었으며, 이는 산업시설 기준에 부합하는 수준이라고 판단됩니다.

한편, 구축물의 공종별 세부 산출 내역은 아래와 같습니다.

[시설자금 - 4. 기타비용 50억원]기타 비용은 총 50억원 규모로 계획되어 있으며, 설계, 감리, 인허가, 내부 인테리어 등 사업 수행을 위한 필수 비용이 포함됩니다.

⑥ 투자 집행 일정본 사업은 2026년 3분기 착공을 시작으로 2028년 6월 준공을 목표로 약 24개월간 추진될 예정이며, 실제 투자비 집행은 공정 진행에 따라 약 18개월 동안 집중적으로 이루어질 계획입니다. 초기 설계 및 인허가 단계에서는 투자 규모가 제한적이며, 골조 및 설비 공정이 본격화되는 시점부터 투자비가 집중 투입되는 구조입니다.

[투자 집행 일정 - 2026년(착공 및 초기 투자 단계)]

2026년 3분기에는 착공과 함께 가설공사 및 기초공사가 개시될 예정이며, 현장 정비, 기초 터파기, 구조물 기초공사 등 초기 공정을 중심으로 투자비가 투입될 예정입니다. 2026년 4분기에는 기초공사가 완료되고 일부 골조공사가 착수되어 건축 구조가 가시화되는 단계로 진입하며, 이에 따라 건축공사 관련 투자비가 본격적으로 증가할 예정입니다.

[투자 집행 일정 - 2027년(본 공사 및 생산라인 구축 단계)]

2027년 1분기부터는 골조공사가 본격적으로 진행되어 건축 구조물의 주요 프레임이 형성되며, 이 단계에서 건축공사 비용의 상당 부분이 집중 투입될 예정입니다. 2027년 2분기에는 골조공사가 완료되고 외장공사가 진행되어 건축물의 외형이 완성되는 단계로 진입하며, 동시에 내부 공정 준비가 병행될 예정입니다. 2027년 3분기에는 내부 마감공사와 함께 생산설비 설치가 시작되어 생산라인 구축이 본격화되며, 이 시점부터 건축공사와 생산설비 투자가 동시에 진행됩니다. 2027년 4분기에는 주요 생산설비 반입이 완료되고 일부 시운전이 진행되어 생산 준비 단계로 전환되며, 이 단계에서 생산설비 투자비가 집중적으로 반영될 예정입니다.

[투자 집행 일정 - 2028년(시운전 및 안정화 단계)]

2028년 1분기에는 전체 생산라인에 대한 시운전이 진행되어 공정 안정화 및 품질 검증이 이루어질 예정이며, 2028년 2분기에는 최종 준공 및 운영 준비가 완료되어 본격적인 생산 가동이 가능한 상태로 전환될 예정입니다. 해당 단계에서는 기존 투자 설비의 안정화 및 운영 준비가 중심이 되므로 신규 대규모 투자비 집행은 발생하지 않을 것으로 예상됩니다.

⑦ 시설자금 총 필요금액 및 유상증자 외 자금조달 계획

본 시설투자에 사용 예정인 총 필요금액은 800억원이며, 동 금액은 금번 유상증자를 통해 조달되는 자금 800억원으로 전액 충당하는 것을 기본 계획으로 합니다. 운영자금은 별도 우선순위에 따라 원재료 매입·인력 확충·신공장 안정화 등에 사용될 예정입니다.

다만, 시설투자 추진 과정에서 건축자재 가격 상승, 생산설비 사양 변경 등의 변동요인이 현실화되어 800억원을 초과하는 자금 소요가 발생할 경우 다음과 같은 우선순위에 따라 부족자금을 충당할 계획입니다.

당사는 본 공시서류 제출 전일 기준 단기 지급 여력이 제한적인 상황으로, 자체 보유 자금을 시설투자 부족분 충당 용도로 활용하는 것은 영업활동 운영에 부담을 초래할 수 있어 신중히 검토할 예정이며, 부득이 차입을 통한 충당이 필요한 경우 차입금 증가에 따른 재무적 부담을 충분히 고려하여 의사결정을 수행할 예정입니다. 투자자께서는 이러한 점을 유의하여 주시기 바랍니다.

⑧ 신공장 신축공사 일정 제약요건 및 공사 지연 시 대응방안

당사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 시설자금으로 추진하는 포항 영일만3 일반산업단지 내 신공장 신축공사와 관련하여, 예정 공정(약 24개월) 진행을 위한 내ㆍ외부 제약요건과 공사일정 지연 시 추가 소요자금 및 사업계획을 다음과 같이 기재하였습니다.

한편, 공기 연장 시 추가비용은 「공사계약 일반조건」(공기 연장 인정 시 간접비 월 0.3~0.8%), 「건설공사 표준품셈」상 현장ㆍ안전관리비 산정기준, 국내 분쟁ㆍ판례(공사금액 대비 3~10%)를 종합할 때 통상 공사비의 3~5% 수준으로 추정됩니다. 시설투자 총액 800억원을 기준으로 한 지연 기간별 추정액은 다음과 같습니다.

추정 최대 추가 소요액(약 40억원)은 본 유상증자 조달자금 및 예비 유동성 범위 내에서 충당 가능한 수준으로, 공사 지연이 발생하더라도 별도의 추가 자금조달은 필요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다. 아울러 시공사 책임으로 인한 지연비용은 보증보험(이행보증ㆍ지연배상 등) 청구를 통해 공사비에서 보전하며, 공사비의 약 3~5% 수준의 예비비를 별도 확보하여 대응할 계획입니다.

또한 공사일정이 약 3~6개월 순연되더라도, 당사는 기존 생산거점 및 외부 생산협력체계(로볼루션ㆍOEM 등)를 활용하여 단기 생산공백 리스크를 완화하고 핵심 연구개발 및 단계적 생산 이관 계획의 연속성을 유지할 계획입니다. 본격 양산은 준공ㆍ시운전 일정에 연동하여 준공 이후 단계적으로 개시하며, 초기 양산물량은 기존 공장 및 외주생산 병행을 통해 고객 공급 차질과 매출 영향을 최소화할 계획입니다.

한편 본 공사기간(약 24개월)은 공사비 규모에 따라 적정 공사기간을 추정하는 국제 표준 경험식을 국내 건설 실적에 맞게 보정하여 적용한 결과(시설투자 총액 800억원을 보수적으로 적용한 기준 약 18~22개월) 범위 내에 있어, 당사의 2년 내 준공 계획은 적정한 수준으로 판단됩니다.

나. 운영자금 ( 366억원)

① 운영자금 개요

당사는 로봇을 중심으로 제조, 용접, 의료, F&B 등 다양한 산업에 적용 가능한 로봇 솔루션을 제공하고 있으며, 최근에는 AI 기반 산업별 로봇 자동화 솔루션 사업 모델을 고도화하고 있습니다. 해당 기술은 현재 추진 중인 휴머노이드 로봇 및 고도화된 자동화 솔루션으로 확장 가능한 구조를 갖추고 있으며, 이에 따라 당사의 사업은 단순한 로봇 판매를 넘어 실제 산업 현장에 적용 가능한 플랫폼 기반 사업으로 확장되고 있습니다.

특히 최근 AI 및 로봇 산업의 성장과 함께 고객사의 자동화 투자 수요가 확대되고 있으며, 이에 대응하기 위한 원재료 확보 및 공급 안정성 확보가 요구되는 상황입니다. 이에 따라 당사는 로봇 생산에 필요한 주요 원재료 및 핵심 부품을 안정적으로 확보함으로써 수주 대응력을 강화하고 생산 차질을 최소화하고자 합니다.

또한, 당사는 로봇 기술 고도화 및 차세대 제품 개발을 위해 지속적인 연구개발 투자를 확대하고 있습니다. 해당 운영자금은 AI 기반 산업용 휴머노이드 등 차세대 핵심 기술 개발을 포함한 연구개발 활동을 위한 경상 연구개발비로 활용될 예정이며, 이는 중장기적으로 제품 경쟁력 및 신규 매출 기반 확보에 기여할 것으로 예상됩니다.

아울러, 최근 산업 전반에서 AI 및 로봇 기술 고도화가 진행됨에 따라, 연구개발 및 자동화 솔루션 분야의 전문 인력에 대한 수요가 증가하고 있으며, 이에 따라 우수 인력 확보 경쟁 또한 심화되고 있는 상황입니다. 이러한 인력 확보는 향후 기술 경쟁력 확보 및 매출 확대와 연계되는 요소로, 당사는 연구개발 및 자동화 솔루션 조직을 중심으로 핵심 인력을 확보할 계획이며, 본 운영자금은 해당 인력의 인건비 및 조직 운영에 필요한 비용으로 활용될 예정입니다.

또한, 포항 신공장 시설투자를 통해 구축 예정인 협동로봇 및 휴머노이드 생산라인, 액추에이터 가공 및 조립라인, 자동화 설비 및 검사 장비 등 생산 인프라와 관련하여 초기 가동 단계에서 발생하는 인건비 및 고정 유지비에도 운영자금을 사용할 계획입니다. 이는 생산라인의 조기 안정화 및 정상 가동을 위한 비용으로, 향후 생산 효율성 제고 및 원가 경쟁력 확보에 기여할 것으로 예상됩니다.

한편, 당사는 최초 이사회 결의 당시 금번 유상증자를 통하여 조달할 예정인 총 1,500억원 중 600억원을 2026년부터 2030년까지의 운영자금으로 사용할 계획이었으며, 이 중 2029년 및 2030년에는 인건비 및 기타 운영비용 명목으로 각각 131.7억원 및 102.5억원을 집행할 예정이었습니다.

그러나 당사는 중장기적으로 소요될 운영자금을 현 시점에서 선제적으로 조달하는 것이 자본의 효율적 운용을 저해할 뿐만 아니라, 과도한 선행 조달에 따른 기존 주주의 지분가치 희석을 초래할 수 있다는 점을 면밀히 검토하였습니다.

이에 당사는 투자자 보호와 자본 효율성 제고를 최우선 가치로 하여, 향후 사업 성장에 수반될 것으로 예상되는 안정적인 영업활동 현금흐름을 통하여 2029년 및 2030년의 운영자금을 자체적으로 충당하기로 결정하였습니다.

이에 따라 금번 유상증자를 통한 운영자금 사용 계획은 최초 계획 금액인 600억원 대비 약 234억원 감액된 366억원으로 조정되었습니다.

한편, 향후 예기치 못한 시장 환경의 변화 등으로 추가적인 자금 수요가 발생하는 경우, 당사는 해당 시점의 시장 여건과 재무구조를 종합적으로 고려하여 금융기관 차입, 회사채 발행, 메자닌 증권 발행 등 다각적인 조달 수단을 통하여 필요 자금을 적시에 확보할 계획입니다. 투자자께서는 금번 운영자금 사용 계획의 변경 사항에 유의하시기 바랍니다.

② 운영자금 세부 사용계획 [운영자금 - 1. 원재료 매입 210억원]

당사는 로봇 하드웨어 핵심부품의 내재화를 추진하고 있으며, 이에 따라 관련 원재료 매입 비용이 순차적으로 발생할 예정입니다. 당사는 2026년 41억원, 2027년 65억원, 2028년 104억원 등 향후 3개년에 걸쳐 총 210억원의 원재료 매입 비용을 집행할 계획이며, 연도별 세부 내역은 다음과 같습니다.

본 원재료 매입 금액은 ① 양산자재와 ② SI 자재로 구분됩니다. 양산자재는 협동로봇 생산에 직접 투입되는 모터, 감속기, 제어기, 가공품 등 로봇 제품 제조에 필요한 주요 원재료에 해당하며, SI 자재는 협동로봇 기반 자동화솔루션 구축 과정에서 로봇 외에 추가적으로 투입되는 컨베이어, 비전시스템, 센서, 안전장치 및 각종 자동화 설비 등 고객 맞춤형 공정 설계와 시스템 구축에 필요한 원재료에 해당합니다.

당사의 자동화솔루션 사업은 단순 협동로봇 판매가 아닌 고객사의 실제 생산공정에 최적화된 통합 자동화시스템 구축을 목적으로 하고 있어, 전체 프로젝트 원가 중 SI 자재 비중이 상대적으로 높은 구조를 가지고 있습니다. 단일 자동화솔루션 프로젝트 기준 원가 구조는 협동로봇 등 로봇 플랫폼 원가 약 30%, 공정 설계 및 시스템 구축을 위한 SI 자재 원가 약 70% 수준으로 구성되어 있습니다.

당사 매출 구조상 원재료 매입은 사업 운영의 핵심 변동비에 해당합니다. 2025년 말 연결기준 전체 매출액 189억원 대비 원재료 매입금액은 약 165.7억원으로 매출액 대비 약 87% 수준이며, 이는 인건비, 경상연구개발비 및 감가상각비 등 고정비를 제외한 주요 변동비의 대부분을 차지하는 수준입니다. 당사는 2026년부터 로봇 제품 생산의 핵심부품인 모터 및 감속기 내재화를 본격적으로 적용하고 있으며, 자동화솔루션 원가 개선 및 생산 공정 표준화를 통해 중장기적으로 전체 매출액 대비 원재료 매입 비중을 약 65% 수준까지 점진적으로 개선하는 것을 목표로 하고 있습니다.

한편, 자동화솔루션 사업의 원활한 납기 대응을 위해서는 프로젝트 초기 단계에서 일정 수준 이상의 원재료를 선제적으로 확보할 필요성이 존재합니다. 당사의 원자재 조달 일정상 ① 주요 부품 조달 리드타임이 평균 2~4개월 소요되는 반면 ② 자동화솔루션 프로젝트 평균 수행기간은 4~6개월 수준이며, ③ 동종업계 안전재고 운영 수준이 일반적으로 매출액 대비 15~25%인 점을 종합적으로 고려할 경우, 단일 계약 기준 약 20% 수준의 안전재고 확보가 안정적인 프로젝트 수행 및 납기 대응을 위해 필수적인 상황입니다. 특히 주요 부품의 조달 리드타임 장기화, 글로벌 공급망 변동성 확대 및 특정 핵심부품 수급 불확실성 등을 고려할 때 선제적 원재료 확보의 필요성은 더욱 증대되고 있습니다.

당사는 최근 3개년 동안 영업활동현금흐름 유출이 발생하였으며, 현재까지도 연구개발 투자 및 자동화솔루션 사업 확대 과정에서 영업손실이 지속되고 있는 상황입니다. 이에 따라 단기간 내 흑자전환을 통해 자동화솔루션 확대, 로봇 플랫폼 및 피지컬 AI 기반 휴머노이드 등 향후 매출 발생에 필요한 대규모 원재료 조달 자금을 자체 영업현금흐름만으로 충당하기에는 현실적인 한계가 존재합니다.

이에 당사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금 중 약 210억원을 원활한 납기 대응 및 안전재고 확보를 위한 선제적인 원재료 매입에 사용할 계획이며, 연도별 집행 계획은 2026년 41억원, 2027년 65억원, 2028년 104억원입니다.

다만, 상기 원재료 매입 계획은 당사의 내부 사업 계획과 핵심부품 내재화 진행 상황을 전제로 산정된 수치이며, 원자재 시장 가격 변동, 내재화 일정 변경, 매출 계획 대비 실적 변동 등에 따라 실제 집행 금액은 변동될 수 있습니다. [운영자금 - 2. 인건비 85억원 ]

최근 AI 및 로봇 기술의 고도화 추세에 따라 전문 인력 확보 경쟁이 심화되고 있는 바, 당사는 연구개발 및 자동화 솔루션 조직을 중심으로 핵심 인력을 충원할 계획입니다. 아울러, 2028년 2분기 포항 제조동 준공을 예정하고 있으며, 초기 안정화 단계 및 매출 성장에 대응하기 위하여 동 시점을 전후로 생산 인력의 대폭적인 확충이 계획되어 있습니다. 이에 따라 2026년 12억원, 2027년 21억원, 2028년 52억원 등 향후 3개년에 걸쳐 총 85억원 의 인건비 및 조직 운영 비용으로 집행될 예정입니다. 상기 인건비 계획은 2026년의 경우 당사의 인력계획에 따라 산출한 수치이며, 2027년부터 2028년까지는 전년 대비 평균 임금인상률 5%를 적용하여 추정하였습니다. 연도별 세부 내역은 다음과 같습니다.

당사가 향후 5개년에 걸쳐 신규 채용 예정인 총 240명의 인력은 ① 생산인력(160명), ② 연구개발 및 자동화 솔루션 등 인력(80명)으로 구분되며, 직군별 활용 방안은 다음과 같습니다.

1) 생산인력 (160명)

2028년 2분기 포항 제조동 준공을 전후로 협동로봇·휴머노이드 조립라인, 액추에이터 가공·조립라인, 자동화 설비 및 검사 장비 등 신공장 생산 인프라의 가동에 필요한 운영 인력으로 활용될 예정입니다. 연도별 채용 계획은 2026년 5명, 2027년 15명, 2028년 40명, 2029년 50명, 2030년 50명이며, 신공장 준공 시점인 2028년부터 채용 규모가 확대될 예정입니다.

2) 연구개발 및 자동화 솔루션 인력 (80명)

당사의 연구개발 조직은 ① 제품 상용화 및 양산 경쟁력 확보를 위한 제품개발부문과 ② 휴머노이드·Physical AI 등 차세대 성장기술 선행 연구를 위한 미래핵심연구부문으로 분리 운영되고 있으며, 신규 인력 또한 동 조직 구조에 따라 충원될 예정입니다. 연구개발 조직의 신규 인력 확충에 대한 세부 활용방안은 다음과 같습니다.

한편, 금번 유상증자를 통하여 조달하는 자금은 2028년까지의 신규 인력 충원에 소요되는 인건비를 충당하기 위한 것입니다. 2029년 및 2030년 채용에 따른 인건비는 앞서 기술한 바와 같이 향후 당사의 안정적인 영업활동 현금흐름을 통하여 자체적으로 충당할 계획이며, 상기 연도별 채용 계획에 기재된 2029년 및 2030년 인력 규모는 당사 인력 운용 계획의 연속성을 보여드리기 위하여 참고로 함께 기재한 것입니다. 당사는 신공장 가동 및 연구개발 역량 강화에 필요한 인력을 동 계획에 따라 차질 없이 충원하여, 금번 유상증자의 자금사용 목적을 안정적으로 달성해 나갈 계획입니다.

[운영자금 - 3. 기타 운영비(신공장 안정화) 70억원]

포항 신공장의 협동로봇 및 휴머노이드 생산라인, 액추에이터 가공 및 조립라인, 자동화 설비 및 검사 장비 등 생산 인프라의 초기 가동 단계에서 발생하는 운영 비용에도 본 운영자금을 활용할 계획입니다. 2026년 착공 및 기초공사 단계, 2027년 설비 반입 및 부분 시운전 단계를 거쳐 2028년부터 정상 가동이 예상됨에 따라, 단계별 진행 일정에 맞추어 운영 비용이 순차적으로 발생할 것으로 가정하였습니다. 이에 따라 향후 5개년에 걸쳐 발생할 것으로 예상되는 기타 운영비는 설비유지비 21억원, 시설유지비 25억원, 유틸리티 69억원, 운영관리비 26억원, 기타운영비 31억원 등 총 173억원입니다. 다만, 금번 유상증자를 통하여 조달하는 자금으로 집행할 예정인 금액은 2028년까지의 70억원이며, 2029년 및 2030년에 발생할 것으로 예상되는 102억원은 향후 당사의 영업활동 현금흐름을 통하여 자체적으로 충당할 계획입니다. 이에 따라 후술하는 자금사용 계획상의 2029년 및 2030년 금액은 신공장 기타 운영 비용의 전체 규모와 추이를 보여드리기 위하여 참고로 함께 기재한 것이며, 연도별 세부 내역은 다음과 같습니다.

기타 운영비의 개별 정의를 살펴보면, 설비유지비는 생산설비의 유지보수를 위한 비용이며, 시설유지비는 공장 건축 시설물의 유지보수를 위한 비용입니다. 유틸리티는 공사 및 시운전 단계의 임시 전력 및 공사용 설비 운용 비용과 정상 가동 시 전력 등 에너지 사용 비용을 포함하며, 운영관리비는 현장 관리, 감리 대응 및 운영 조직 구성·운영을 위한 비용이며, 기타운영비는 초기 안전관리 비용, 설비 및 공장 초기비용, 시운전 테스트 비용 등 비용을 포함합니다.

기타 운영비 사용예정 금액의 산출근거는 공장 건설 진행 단계별 공정률 및 가동 안정화 수준을 반영한 단계별 차등 적용 방식을 채택하였습니다. 정상 가동 단계의 연간 운영비용을 산출 기준으로 설정하였으며, 설비유지비 및 시설유지비의 경우 동일 또는 유사 제조업 영위 기업이 통상적으로 적용하는 유지비율(연간 유지보수비 ÷ 취득원가 기준)을 참고하여 산정하였습니다. 업종 및 설비 특성에 따라 다소 차이는 있으나 일반적으로 설비 유지비율은 연 3%~5%, 건축물 유지비율은 연 1%~3% 수준에서 형성되는 점을 고려하여, 당사는 시장에서 통상적으로 인정되는 합리적 수준 내에서 보수적으로 설비유지비 4%, 시설유지비 2%를 연간 기준 요율로 적용하였습니다. 이에 따라 설비유지비는 총 설비투자액 220억원의 4%, 시설유지비는 건축비 420억원의 2%를 연간 기준으로 산정하였으며, 유틸리티 및 운영관리비는 각각 정상 가동 시 연간 약 27억원 및 약 10억원을 기준으로 산정하였습니다.

2026년의 경우 착공 및 기초공사 단계로 설비 반입 이전인 점을 감안하여 설비유지비는 미반영하였으며, 시설유지비는 건축비 420억원 × 2% × 공정률 10%를 적용하여 1억원, 유틸리티는 임시 전력 및 공사용 설비 명목으로 1.5억원, 운영관리비는 현장 관리 및 감리 대응 명목으로 1억원, 기타운영비는 초기 안전관리 비용으로 2억원을 각각 반영하였습니다.

2027년의 경우 4분기 설비 반입 시점인 점을 반영하여 연간 기준 30% 수준으로 반영하였으며, 건축 완공 이전 단계인 점을 고려하여 정상 가동 기준 전액 반영이 아닌 공정률 기반의 보수적 산정 방식을 적용하였습니다. 이에 따라 설비유지비는 총 설비 220억원 × 4% × 30%를 적용한 2.3억원, 시설유지비는 건축비 420억원 × 2% × 공정률 70%를 적용한 5.8억원, 유틸리티는 정상 가동 기준 약 27억원의 시운전 단계 30%인 8.1억원, 운영관리비는 초기 조직 구성 단계로 정상 가동 기준 약 10억원의 부분 운영 30%인 3억원, 기타운영비는 설비 및 공장 초기비용 명목으로 4.9억원을 각각 반영하였습니다.

2028년의 경우 정상 가동 1년차로서 가동 안정화 단계에 진입하는 점을 감안하여 정상 가동 기준 연간 운영비용 대비 60% 수준으로 반영하였습니다. 이에 따라 설비유지비는 총 설비 220억원 × 4% × 60%를 적용한 5억원, 시설유지비는 건축비 420억원 × 2% × 60%를 적용한 5억원, 유틸리티는 정상 가동 기준 약 27억원의 60%인 16.2억원, 운영관리비는 정상 가동 기준 약 10억원의 60%인 6억원, 기타운영비는 공장 운영 1년차의 초기 안정화 비용 및 운영 리스크(테스트비용 등) 대응 명목으로 8.4억원을 각각 반영하였습니다.

2029년의 경우 안정화 2년차로서 정상 가동 기준 연간 운영비용 대비 80% 수준으로 반영하였으며, 2030년의 경우 안정화 3년차에 진입함에 따라 초기 안정화 비용의 점진적 감소 추세를 반영하여 산정하였습니다.

다. 채무상환자금 (100억원)

당사는 금번 유상증자의 주금 납입일 이전 발생하는 운영자금 소요에 대응하기 위하여, 대표주관회사인 한국투자증권㈜로부터 총 100억원 규모의 단기차입금을 조달할 예정입니다. 본 단기차입금은 1차 30억원, 2차 70억원의 2회에 걸쳐 조달할 예정이며, 2026년 05월 08일 대출약정서 체결을 통해 차입 조건이 확정되었습니다. 1차 30억원은 약정서 체결일인 2026년 05월 08일 기표가 완료되었으며, 2차 70억원은 2026년 06월 19일 기표 예정입니다. 조달된 차입금은 금번 유상증자 주금 납입 완료 직후 최우선적으로 상환할 계획입니다. 본 단기차입금의 주요 조건 및 조달 자금의 세부 사용 내역은 다음과 같습니다.

당사가 한국투자증권㈜로부터 조달하는 단기차입금 100억원은 유상증자 절차 진행 기간 중 원재료 매입 및 연구개발 비용 등 사업 운영에 필요한 용도로 집행될 예정이며, 주금 납입 완료 직후 전액 상환될 예정입니다.

[단기차입금 증가결정 공시(2026.05.08)]

한편, 당사가 별도로 단기차입금을 추가 조달하게 된 배경은 로봇 산업의 계절적 특성에 기인합니다. 당사가 영위하는 로봇 산업은 매출이 하반기에 집중되는 구조로, 상반기에는 기수주분에 대한 매출 인식이 제한되어 일시적인 영업현금흐름 적자가 발생하는 반면, 원재료 매입, 연구개발비, 인건비 등 고정적 자금 소요는 지속적으로 발생합니다. 이에 매출 인식 시점과 자금 집행 시점 간의 일시적 미스매치 해소 및 안정적 유동성 확보를 위하여 단기차입금을 조달하기로 결정하였으며, 동 차입금은 주금 납입 완료 직후 전액 상환될 예정입니다.

이밖에, 기존 차입금에 대한 상환계획과 관련하여, 당사가 보유한 기존 장단기차입금은 기술보증기금 보증부 대출 및 부동산 담보부 대출로 구성되어 있어 만기 연장이 가능하다고 판단되며, 현재 각 대주와 만기 연장 협의를 완료하였거나 진행 중입니다. 금번 유상증자 자금은 신공장 시설자금 및 초기 운영자금 용도로 사용될 예정으로, 기존 차입금에 대한 별도의 상환 계획은 보유하고 있지 않습니다.

3. 공모자금 감소 시 대응 방안

금번 주주배정 후 실권주 일반공모는 확정발행가액 결정에 따라 최종 조달자금 규모가 변동될 수 있습니다. 당사는 조달자금의 사용 우선순위를 ① 채무상환자금 ② 시설자금 ③ 운영자금 순으로 설정하고 있으며, 실제 유입 자금이 당초 계획에 미달할 경우에는 실제 조달금액 수준에 따라 항목별 집행 우선순위를 조정할 예정입니다. 감액 검토는 1차발행가액 및 확정발행가액 결정 이후 구체적인 자금 유입 규모를 바탕으로 진행할 계획입니다.한편, 공모자금이 부족할 경우 자체 보유 운영자금을 우선 활용하고, 추가 부족분에 대해서는 금융기관으로부터의 운전자금 대출 및 시설자금 대출 등을 통해 충당할 수 있습니다. 다만, 이 경우 차입금 증가에 따른 부채비율 상승 및 이자비용 확대 등 재무적 부담이 발생할 수 있으므로, 투자자께서는 이러한 점을 유의하시기 바랍니다.

(후략) (주9) 정정 후

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 가. 자금조달금액

나. 발행제비용의 내역

2. 자금의 사용목적 당사가 금번 보통주 유상증자를 통해 조달 예정인 자금 78,154백만원 은 시설자금, 운영자금 및 채무상환자금으로 사용할 계획입니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 투자계획이며 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

금번 유상증자로 조달된 자금은 시설자금, 운영자금 및 채무상환자금에 사용할 예정입니다. 구체적인 자금 사용의 우선순위, 시기 및 금액은 아래와 같습니다.

다만, 용도별 자금의 규모와 지출 시기는 당사가 직면한 사업환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 존재하며, 공모자금을 초과하는 자금에 대해서는 자체자금으로 충당할 예정입니다.

가. 시설자금 (481억원)

① 시설자금 개요 당사는 총 800억원 규모의 포항 신공장 구축 투자 중 481억원을 금번 유상증자를 통해 조달되는 자금으로 충당할 계획입니다. 본 투자는 단순한 생산시설 확충을 넘어, 로봇 제조와 데이터 생성, 인공지능 학습 및 적용이 유기적으로 연결되는 피지컬 AI(Physical AI) 기반 산업 인프라 구축을 목적으로 합니다.

(중략)

[시설자금 - 1. 건축 공사 371억원]

본 건축공사에 소요될 총 투자금액은 420억원으로 최초 계획과 동일하나, 확정 발행가액 산정에 따른 유상증자 규모 조정으로 모집총액이 감소함에 따라 금번 유상증자를 통하여 충당할 금액은 371억원으로 조정되었습니다. 잔여금액은 소요 시점의 자체 자금 또는 필요시 합리적인 자금조달 방안을 검토해 충당할 계획이며, 이하 기재된 투자 내역 및 산출 근거는 총 투자금액 420억원을 기준으로 작성되었습니다.

건축공사는 총 420억원 규모로 계획되어 있으며, 이는 전체 투자금의 약 52.5% 수준입니다. 본 사업 부지는 약 25,820㎡ 규모로 확보되어 있으며, 건축면적은 약 9,400㎡ 수준으로 설계되었습니다.

건축 단가는 산업시설 평균 단가인 ㎡당 350~400만원 수준을 기준으로 약 370만원을 적용하여 산정하였으며, 이는 유사 산업시설 구축 사례 및 기존 설계 기준을 반영한 수치입니다. 건축공사에는 제조동, 생산라인 공간, 시험 및 검증 공간, 사무 및 지원시설 등이 포함되며, 향후 생산라인 확장을 고려한 구조로 설계되었습니다.

상기 420억원 산출의 객관적 근거는 다음과 같습니다. 당사는 2023년 10월 포스코A&C와 건축설계 용역 계약을 체결하였으며, 동 시점 기준 ㎡당 건축단가는 3,112,364원으로 산정되었습니다. 본 단가에 2026년 9월 착공 예정시점까지의 물가상승률, 자재비 변동 및 뉴로메카 신공장의 특수성(층고, 하중, 공조·전력 사양 등)을 반영하여 보정한 결과, 건축공사비 자체의 ㎡당 단가는 약 370만원 수준으로 도출되었습니다. 동 건축공사비에 부대시설 공사비(기계·전기·통신·소방·토목·조경·시설물공사 등) 등을 추가로 반영하여 총 약 420억원의 건축공사비를 산정하였습니다.

한편, 건축 공사의 공종별 세부 산출 내역은 아래와 같습니다.

[시설자금 - 2. 생산설비 50억원] 본 생산설비에 소요될 총 투자금액은 220억원으로 최초 계획과 동일하나, 확정 발행가액 산정에 따른 유상증자 규모 조정으로 모집총액이 감소함에 따라 금번 유상증자를 통하여 충당할 금액은 50억원으로 조정되었습니다. 잔여금액은 소요 시점의 자체 자금 또는 필요시 합리적인 자금조달 방안을 검토해 충당할 계획이며, 이하 기재된 투자 내역 및 산출 근거는 총 투자금액 220억원을 기준으로 작성되었습니다.

생산설비는 총 220억원 규모로 계획되어 있으며, 협동로봇 및 휴머노이드 생산라인, 액추에이터 가공 및 조립라인, 자동화 설비 및 검사 장비 등이 포함됩니다. 본 생산설비는 단순 생산설비가 아닌 자동화 및 데이터 기반 생산 구조를 고려하여 설계되었으며, 생산 효율성 및 품질 안정성 확보를 동시에 달성할 수 있도록 구성하였습니다.

[시설자금 - 3. 구축물 30억원] 본 구축물에 소요될 총 투자금액은 110억원으로 최초 계획과 동일하나, 확정 발행가액 산정에 따른 유상증자 규모 조정으로 모집총액이 감소함에 따라 금번 유상증자를 통하여 충당할 금액은 30억원으로 조정되었습니다. 잔여금액은 소요 시점의 자체 자금 또는 필요시 합리적인 자금조달 방안을 검토해 충당할 계획이며, 이하 기재된 투자 내역 및 산출 근거는 총 투자금액 110억원을 기준으로 작성되었습니다.

구축물은 총 110억원 규모로 계획되어 있으며, 전력 인입, 공조 시스템, 공장 유틸리티 등 생산시설 운영을 위한 필수 인프라를 포함합니다. 구축물 비용은 전체 건축비 대비 약 15~20% 수준으로 산정되었으며, 이는 산업시설 기준에 부합하는 수준이라고 판단됩니다.

한편, 구축물의 공종별 세부 산출 내역은 아래와 같습니다.

[시설자금 - 4. 기타비용 30억원 ] 기타비용에 소요될 총 투자금액은 50억원으로 최초 계획과 동일하나, 확정 발행가액 산정에 따른 유상증자 규모 조정으로 모집총액이 감소함에 따라 금번 유상증자를 통하여 충당할 금액은 30억원으로 조정되었습니다. 잔여금액은 소요 시점의 자체 자금 또는 필요시 합리적인 자금조달 방안을 검토해 충당할 계획이며, 이하 기재된 투자 내역 및 산출 근거는 총 투자금액 50억원을 기준으로 작성되었습니다. 기타 비용은 총 50억원 규모로 계획되어 있으며, 설계, 감리, 인허가, 내부 인테리어 등 사업 수행을 위한 필수 비용이 포함됩니다.

⑥ 투자 집행 일정본 사업은 2026년 3분기 착공을 시작으로 2028년 6월 준공을 목표로 약 24개월간 추진될 예정이며, 실제 투자비 집행은 공정 진행에 따라 약 18개월 동안 집중적으로 이루어질 계획입니다. 초기 설계 및 인허가 단계에서는 투자 규모가 제한적이며, 골조 및 설비 공정이 본격화되는 시점부터 투자비가 집중 투입되는 구조입니다.

[투자 집행 일정 - 2026년(착공 및 초기 투자 단계)]

2026년 3분기에는 착공과 함께 가설공사 및 기초공사가 개시될 예정이며, 현장 정비, 기초 터파기, 구조물 기초공사 등 초기 공정을 중심으로 투자비가 투입될 예정입니다. 2026년 4분기에는 기초공사가 완료되고 일부 골조공사가 착수되어 건축 구조가 가시화되는 단계로 진입하며, 이에 따라 건축공사 관련 투자비가 본격적으로 증가할 예정입니다.

[투자 집행 일정 - 2027년(본 공사 및 생산라인 구축 단계)]

2027년 1분기부터는 골조공사가 본격적으로 진행되어 건축 구조물의 주요 프레임이 형성되며, 이 단계에서 건축공사 비용의 상당 부분이 집중 투입될 예정입니다. 2027년 2분기에는 골조공사가 완료되고 외장공사가 진행되어 건축물의 외형이 완성되는 단계로 진입하며, 동시에 내부 공정 준비가 병행될 예정입니다. 2027년 3분기에는 내부 마감공사와 함께 생산설비 설치가 시작되어 생산라인 구축이 본격화되며, 이 시점부터 건축공사와 생산설비 투자가 동시에 진행됩니다. 2027년 4분기에는 주요 생산설비 반입이 완료되고 일부 시운전이 진행되어 생산 준비 단계로 전환되며, 이 단계에서 생산설비 투자비가 집중적으로 반영될 예정입니다.

[투자 집행 일정 - 2028년(시운전 및 안정화 단계)]

2028년 1분기에는 전체 생산라인에 대한 시운전이 진행되어 공정 안정화 및 품질 검증이 이루어질 예정이며, 2028년 2분기에는 최종 준공 및 운영 준비가 완료되어 본격적인 생산 가동이 가능한 상태로 전환될 예정입니다. 해당 단계에서는 기존 투자 설비의 안정화 및 운영 준비가 중심이 되므로 신규 대규모 투자비 집행은 발생하지 않을 것으로 예상됩니다.

⑦ 시설자금 총 필요금액 및 유상증자 외 자금조달 계획

본 시설투자에 사용 예정인 총 필요금액은 800억원이며, 당초 당사는 동 금액 전액을 금번 유상증자를 통해 조달되는 자금으로 충당하는 것을 기본 계획으로 하였습니다. 그러나 확정 발행가액 산정에 따른 유상증자 규모 조정으로 모집총액이 감소함에 따라, 금번 유상증자를 통하여 본 시설투자에 사용할 자금은 481억원으로 축소되었으며, 이에 따라 발생하는 부족자금은 투자 시점의 자체 자금 또는 필요시 합리적인 자금조달 방안을 검토해 충당할 계획이며. 총 필요금액 800억원 및 시설투자 계획 자체에는 변동이 없습니다.

당사는 본 공시서류 제출 전일 기준 단기 지급 여력이 제한적인 상황으로, 자체 보유 자금을 시설투자 부족분 충당 용도로 활용하는 것은 영업활동 운영에 부담을 초래할 수 있어 신중히 검토할 예정이며, 부득이 차입을 통한 충당이 필요한 경우 차입금 증가에 따른 재무적 부담을 충분히 고려하여 의사결정을 수행할 예정입니다. 투자자께서는 이러한 점을 유의하여 주시기 바랍니다.

⑧ 신공장 신축공사 일정 제약요건 및 공사 지연 시 대응방안

당사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 시설자금으로 추진하는 포항 영일만3 일반산업단지 내 신공장 신축공사와 관련하여, 예정 공정(약 24개월) 진행을 위한 내ㆍ외부 제약요건과 공사일정 지연 시 추가 소요자금 및 사업계획을 다음과 같이 기재하였습니다.

한편, 공기 연장 시 추가비용은 「공사계약 일반조건」(공기 연장 인정 시 간접비 월 0.3~0.8%), 「건설공사 표준품셈」상 현장ㆍ안전관리비 산정기준, 국내 분쟁ㆍ판례(공사금액 대비 3~10%)를 종합할 때 통상 공사비의 3~5% 수준으로 추정됩니다. 시설투자 총액 800억원을 기준으로 한 지연 기간별 추정액은 다음과 같습니다.

추정 최대 추가 소요액(약 40억원)은 본 유상증자 조달자금 및 예비 유동성 범위 내에서 충당 가능한 수준으로, 공사 지연이 발생하더라도 별도의 추가 자금조달은 필요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다. 아울러 시공사 책임으로 인한 지연비용은 보증보험(이행보증ㆍ지연배상 등) 청구를 통해 공사비에서 보전하며, 공사비의 약 3~5% 수준의 예비비를 별도 확보하여 대응할 계획입니다.

또한 공사일정이 약 3~6개월 순연되더라도, 당사는 기존 생산거점 및 외부 생산협력체계(로볼루션ㆍOEM 등)를 활용하여 단기 생산공백 리스크를 완화하고 핵심 연구개발 및 단계적 생산 이관 계획의 연속성을 유지할 계획입니다. 본격 양산은 준공ㆍ시운전 일정에 연동하여 준공 이후 단계적으로 개시하며, 초기 양산물량은 기존 공장 및 외주생산 병행을 통해 고객 공급 차질과 매출 영향을 최소화할 계획입니다.

한편 본 공사기간(약 24개월)은 공사비 규모에 따라 적정 공사기간을 추정하는 국제 표준 경험식을 국내 건설 실적에 맞게 보정하여 적용한 결과(시설투자 총액 800억원을 보수적으로 적용한 기준 약 18~22개월) 범위 내에 있어, 당사의 2년 내 준공 계획은 적정한 수준으로 판단됩니다.

나. 운영자금 ( 201억원)

① 운영자금 개요

당사는 로봇을 중심으로 제조, 용접, 의료, F&B 등 다양한 산업에 적용 가능한 로봇 솔루션을 제공하고 있으며, 최근에는 AI 기반 산업별 로봇 자동화 솔루션 사업 모델을 고도화하고 있습니다. 해당 기술은 현재 추진 중인 휴머노이드 로봇 및 고도화된 자동화 솔루션으로 확장 가능한 구조를 갖추고 있으며, 이에 따라 당사의 사업은 단순한 로봇 판매를 넘어 실제 산업 현장에 적용 가능한 플랫폼 기반 사업으로 확장되고 있습니다.

특히 최근 AI 및 로봇 산업의 성장과 함께 고객사의 자동화 투자 수요가 확대되고 있으며, 이에 대응하기 위한 원재료 확보 및 공급 안정성 확보가 요구되는 상황입니다. 이에 따라 당사는 로봇 생산에 필요한 주요 원재료 및 핵심 부품을 안정적으로 확보함으로써 수주 대응력을 강화하고 생산 차질을 최소화하고자 합니다.

또한, 당사는 로봇 기술 고도화 및 차세대 제품 개발을 위해 지속적인 연구개발 투자를 확대하고 있습니다. 해당 운영자금은 AI 기반 산업용 휴머노이드 등 차세대 핵심 기술 개발을 포함한 연구개발 활동을 위한 경상 연구개발비로 활용될 예정이며, 이는 중장기적으로 제품 경쟁력 및 신규 매출 기반 확보에 기여할 것으로 예상됩니다.

아울러, 최근 산업 전반에서 AI 및 로봇 기술 고도화가 진행됨에 따라, 연구개발 및 자동화 솔루션 분야의 전문 인력에 대한 수요가 증가하고 있으며, 이에 따라 우수 인력 확보 경쟁 또한 심화되고 있는 상황입니다. 이러한 인력 확보는 향후 기술 경쟁력 확보 및 매출 확대와 연계되는 요소로, 당사는 연구개발 및 자동화 솔루션 조직을 중심으로 핵심 인력을 확보할 계획이며, 본 운영자금은 해당 인력의 인건비 및 조직 운영에 필요한 비용으로 활용될 예정입니다.

또한, 포항 신공장 시설투자를 통해 구축 예정인 협동로봇 및 휴머노이드 생산라인, 액추에이터 가공 및 조립라인, 자동화 설비 및 검사 장비 등 생산 인프라와 관련하여 초기 가동 단계에서 발생하는 인건비 및 고정 유지비에도 운영자금을 사용할 계획입니다. 이는 생산라인의 조기 안정화 및 정상 가동을 위한 비용으로, 향후 생산 효율성 제고 및 원가 경쟁력 확보에 기여할 것으로 예상됩니다.

한편, 당사는 최초 이사회 결의 당시 금번 유상증자를 통하여 조달할 예정인 총 1,500억원 중 600억원을 2026년부터 2030년까지의 운영자금으로 사용할 계획이었으며, 이 중 2029년 및 2030년에는 인건비 및 기타 운영비용 명목으로 각각 131.7억원 및 102.5억원을 집행할 예정이었습니다.

그러나 당사는 중장기적으로 소요될 운영자금을 현 시점에서 선제적으로 조달하는 것이 자본의 효율적 운용을 저해할 뿐만 아니라, 과도한 선행 조달에 따른 기존 주주의 지분가치 희석을 초래할 수 있다는 점을 면밀히 검토하였습니다.

이에 당사는 투자자 보호와 자본 효율성 제고를 최우선 가치로 하여, 향후 사업 성장에 수반될 것으로 예상되는 안정적인 영업활동 현금흐름을 통하여 2029년 및 2030년의 운영자금을 자체적으로 충당하기로 결정하였으며, 2026년 6월 2일자 이사회 결의를 통하여 금번 유상증자를 통한 운영자금 사용 계획을 최초 계획 금액인 600억원 대비 약 234억원 감액된 366억원으로 조정하였습니다. 그러나 금번 확정 발행가액 산정에 따른 유상증자 규모 조정으로 모집총액이 재차 감소함에 따라, 당사는 시설자금과 함께 운영자금에 대하여도 조정을 실시하였으며, 이에 따라 금번 유상증자를 통한 운영자금 사용 금액은 366억원에서 약 201억원으로 감액되었습니다. 상기 감액은 운영자금 소요 자체가 축소된 것이 아니라, 모집총액 감소에 따라 금번 유상증자 자금으로 충당 가능한 금액이 축소된 데 따른 것입니다. 감액된 금액은 소요 시점의 자체 자금, 영업활동을 통한 현금흐름 또는 필요시 합리적인 자금조달 방안을 검토해 충당할 계획이며, 당사의 운영자금 소요 계획 자체에는 변동이 없는 점을 유의하여 주시기 바랍니다.

한편, 향후 예기치 못한 시장 환경의 변화 등으로 추가적인 자금 수요가 발생하는 경우, 당사는 해당 시점의 시장 여건과 재무구조를 종합적으로 고려하여 금융기관 차입, 회사채 발행, 메자닌 증권 발행 등 다각적인 조달 수단을 통하여 필요 자금을 적시에 확보할 계획입니다. 투자자께서는 금번 운영자금 사용 계획의 변경 사항에 유의하시기 바랍니다.

② 운영자금 세부 사용계획 [운영자금 - 1. 원재료 매입 139억원 ] 원재료 매입에 소요될 총 투자금액은 210억원으로 최초 계획과 동일하나, 확정 발행가액 산정에 따른 유상증자 규모 조정으로 모집총액이 감소함에 따라 금번 유상증자를 통하여 충당할 금액은 139억원으로 조정되었습니다. 잔여금액은 소요 시점의 자체 자금 또는 필요시 합리적인 자금조달 방안을 검토해 충당할 계획이며, 이하 기재된 투자 내역 및 산출 근거는 총 투자금액 210억원을 기준으로 작성되었습니다.

당사는 로봇 하드웨어 핵심부품의 내재화를 추진하고 있으며, 이에 따라 관련 원재료 매입 비용이 순차적으로 발생할 예정입니다. 당사는 2026년 41억원, 2027년 65억원, 2028년 104억원 등 향후 3개년에 걸쳐 총 210억원의 원재료 매입 비용을 집행할 계획이며, 연도별 세부 내역은 다음과 같습니다.

본 원재료 매입 금액은 ① 양산자재와 ② SI 자재로 구분됩니다. 양산자재는 협동로봇 생산에 직접 투입되는 모터, 감속기, 제어기, 가공품 등 로봇 제품 제조에 필요한 주요 원재료에 해당하며, SI 자재는 협동로봇 기반 자동화솔루션 구축 과정에서 로봇 외에 추가적으로 투입되는 컨베이어, 비전시스템, 센서, 안전장치 및 각종 자동화 설비 등 고객 맞춤형 공정 설계와 시스템 구축에 필요한 원재료에 해당합니다.

당사의 자동화솔루션 사업은 단순 협동로봇 판매가 아닌 고객사의 실제 생산공정에 최적화된 통합 자동화시스템 구축을 목적으로 하고 있어, 전체 프로젝트 원가 중 SI 자재 비중이 상대적으로 높은 구조를 가지고 있습니다. 단일 자동화솔루션 프로젝트 기준 원가 구조는 협동로봇 등 로봇 플랫폼 원가 약 30%, 공정 설계 및 시스템 구축을 위한 SI 자재 원가 약 70% 수준으로 구성되어 있습니다.

당사 매출 구조상 원재료 매입은 사업 운영의 핵심 변동비에 해당합니다. 2025년 말 연결기준 전체 매출액 189억원 대비 원재료 매입금액은 약 165.7억원으로 매출액 대비 약 87% 수준이며, 이는 인건비, 경상연구개발비 및 감가상각비 등 고정비를 제외한 주요 변동비의 대부분을 차지하는 수준입니다. 당사는 2026년부터 로봇 제품 생산의 핵심부품인 모터 및 감속기 내재화를 본격적으로 적용하고 있으며, 자동화솔루션 원가 개선 및 생산 공정 표준화를 통해 중장기적으로 전체 매출액 대비 원재료 매입 비중을 약 65% 수준까지 점진적으로 개선하는 것을 목표로 하고 있습니다.

한편, 자동화솔루션 사업의 원활한 납기 대응을 위해서는 프로젝트 초기 단계에서 일정 수준 이상의 원재료를 선제적으로 확보할 필요성이 존재합니다. 당사의 원자재 조달 일정상 ① 주요 부품 조달 리드타임이 평균 2~4개월 소요되는 반면 ② 자동화솔루션 프로젝트 평균 수행기간은 4~6개월 수준이며, ③ 동종업계 안전재고 운영 수준이 일반적으로 매출액 대비 15~25%인 점을 종합적으로 고려할 경우, 단일 계약 기준 약 20% 수준의 안전재고 확보가 안정적인 프로젝트 수행 및 납기 대응을 위해 필수적인 상황입니다. 특히 주요 부품의 조달 리드타임 장기화, 글로벌 공급망 변동성 확대 및 특정 핵심부품 수급 불확실성 등을 고려할 때 선제적 원재료 확보의 필요성은 더욱 증대되고 있습니다.

당사는 최근 3개년 동안 영업활동현금흐름 유출이 발생하였으며, 현재까지도 연구개발 투자 및 자동화솔루션 사업 확대 과정에서 영업손실이 지속되고 있는 상황입니다. 이에 따라 단기간 내 흑자전환을 통해 자동화솔루션 확대, 로봇 플랫폼 및 피지컬 AI 기반 휴머노이드 등 향후 매출 발생에 필요한 대규모 원재료 조달 자금을 자체 영업현금흐름만으로 충당하기에는 현실적인 한계가 존재합니다.

이에 당사는 총 210억원의 원재료 매입 계획 중 139억원을 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금으로 충당할 계획이며, 유상증자 자금의 연도별 집행 계획은 2026년 41억원, 2027년 65억원, 2028년 32억원입니다.

다만, 상기 원재료 매입 계획은 당사의 내부 사업 계획과 핵심부품 내재화 진행 상황을 전제로 산정된 수치이며, 원자재 시장 가격 변동, 내재화 일정 변경, 매출 계획 대비 실적 변동 등에 따라 실제 집행 금액은 변동될 수 있습니다. [운영자금 - 2. 인건비 33억원 ]

최근 AI 및 로봇 기술의 고도화 추세에 따라 전문 인력 확보 경쟁이 심화되고 있는 바, 당사는 연구개발 및 자동화 솔루션 조직을 중심으로 핵심 인력을 충원할 계획입니다. 아울러, 2028년 2분기 포항 제조동 준공을 예정하고 있으며, 초기 안정화 단계 및 매출 성장에 대응하기 위하여 동 시점을 전후로 생산 인력의 대폭적인 확충이 계획되어 있습니다. 이에 따라 2026년 12억원, 2027년 21억원 등 향후 2개년에 걸쳐 총 33억원 의 인건비 및 조직 운영 비용으로 집행될 예정입니다. 상기 인건비 계획은 2026년의 경우 당사의 인력계획에 따라 산출한 수치이며, 2027년은 전년 대비 평균 임금인상률 5%를 적용하여 추정하였습니다. 연도별 세부 내역은 다음과 같습니다.

당사가 향후 5개년에 걸쳐 신규 채용 예정인 총 240명의 인력은 ① 생산인력(160명), ② 연구개발 및 자동화 솔루션 등 인력(80명)으로 구분되며, 직군별 활용 방안은 다음과 같습니다.

1) 생산인력 (160명)

2028년 2분기 포항 제조동 준공을 전후로 협동로봇·휴머노이드 조립라인, 액추에이터 가공·조립라인, 자동화 설비 및 검사 장비 등 신공장 생산 인프라의 가동에 필요한 운영 인력으로 활용될 예정입니다. 연도별 채용 계획은 2026년 5명, 2027년 15명, 2028년 40명, 2029년 50명, 2030년 50명이며, 신공장 준공 시점인 2028년부터 채용 규모가 확대될 예정입니다.

2) 연구개발 및 자동화 솔루션 인력 (80명)

당사의 연구개발 조직은 ① 제품 상용화 및 양산 경쟁력 확보를 위한 제품개발부문과 ② 휴머노이드·Physical AI 등 차세대 성장기술 선행 연구를 위한 미래핵심연구부문으로 분리 운영되고 있으며, 신규 인력 또한 동 조직 구조에 따라 충원될 예정입니다. 연구개발 조직의 신규 인력 확충에 대한 세부 활용방안은 다음과 같습니다.

한편, 금번 유상증자를 통하여 조달하는 자금은 2027년까지의 신규 인력 충원에 소요되는 인건비를 충당하기 위한 것입니다. 2028년부터 2030년까지의 채용에 따른 인건비는 앞서 기술한 바와 같이 향후 당사의 안정적인 영업활동 현금흐름을 통하여 자체적으로 충당할 계획이며, 상기 연도별 채용 계획에 기재된 2028년부터 2030년까지의 인력 규모는 당사 인력 운용 계획의 연속성을 보여드리기 위하여 참고로 함께 기재한 것입니다. 당사는 신공장 가동 및 연구개발 역량 강화에 필요한 인력을 동 계획에 따라 차질 없이 충원하여, 금번 유상증자의 자금사용 목적을 안정적으로 달성해 나갈 계획입니다.

[운영자금 - 3. 기타 운영비(신공장 안정화) 30억원]

포항 신공장의 협동로봇 및 휴머노이드 생산라인, 액추에이터 가공 및 조립라인, 자동화 설비 및 검사 장비 등 생산 인프라의 초기 가동 단계에서 발생하는 운영 비용에도 본 운영자금을 활용할 계획입니다. 2026년 착공 및 기초공사 단계, 2027년 설비 반입 및 부분 시운전 단계를 거쳐 2028년부터 정상 가동이 예상됨에 따라, 단계별 진행 일정에 맞추어 운영 비용이 순차적으로 발생할 것으로 가정하였습니다. 이에 따라 향후 5개년에 걸쳐 발생할 것으로 예상되는 기타 운영비는 설비유지비 21억원, 시설유지비 25억원, 유틸리티 69억원, 운영관리비 26억원, 기타운영비 31억원 등 총 173억원입니다. 다만, 금번 유상증자를 통하여 조달하는 자금으로 집행할 예정인 금액은 2027년까지의 30억원이며, 2028년부터 2030년에 발생할 것으로 예상되는 143억원은 자체 자금 또는 필요시 합리적인 자금 조달 방안을 검토해 충당할 계획입니다. 이에 따라 후술하는 자금사용 계획상의 2028년부터 2030년까지의 금액은 신공장 기타 운영 비용의 전체 규모와 추이를 보여드리기 위하여 참고로 함께 기재한 것이며, 연도별 세부 내역은 다음과 같습니다.

기타 운영비의 개별 정의를 살펴보면, 설비유지비는 생산설비의 유지보수를 위한 비용이며, 시설유지비는 공장 건축 시설물의 유지보수를 위한 비용입니다. 유틸리티는 공사 및 시운전 단계의 임시 전력 및 공사용 설비 운용 비용과 정상 가동 시 전력 등 에너지 사용 비용을 포함하며, 운영관리비는 현장 관리, 감리 대응 및 운영 조직 구성·운영을 위한 비용이며, 기타운영비는 초기 안전관리 비용, 설비 및 공장 초기비용, 시운전 테스트 비용 등 비용을 포함합니다.

기타 운영비 사용예정 금액의 산출근거는 공장 건설 진행 단계별 공정률 및 가동 안정화 수준을 반영한 단계별 차등 적용 방식을 채택하였습니다. 정상 가동 단계의 연간 운영비용을 산출 기준으로 설정하였으며, 설비유지비 및 시설유지비의 경우 동일 또는 유사 제조업 영위 기업이 통상적으로 적용하는 유지비율(연간 유지보수비 ÷ 취득원가 기준)을 참고하여 산정하였습니다. 업종 및 설비 특성에 따라 다소 차이는 있으나 일반적으로 설비 유지비율은 연 3%~5%, 건축물 유지비율은 연 1%~3% 수준에서 형성되는 점을 고려하여, 당사는 시장에서 통상적으로 인정되는 합리적 수준 내에서 보수적으로 설비유지비 4%, 시설유지비 2%를 연간 기준 요율로 적용하였습니다. 이에 따라 설비유지비는 총 설비투자액 220억원의 4%, 시설유지비는 건축비 420억원의 2%를 연간 기준으로 산정하였으며, 유틸리티 및 운영관리비는 각각 정상 가동 시 연간 약 27억원 및 약 10억원을 기준으로 산정하였습니다.

2026년의 경우 착공 및 기초공사 단계로 설비 반입 이전인 점을 감안하여 설비유지비는 미반영하였으며, 시설유지비는 건축비 420억원 × 2% × 공정률 10%를 적용하여 1억원, 유틸리티는 임시 전력 및 공사용 설비 명목으로 1.5억원, 운영관리비는 현장 관리 및 감리 대응 명목으로 1억원, 기타운영비는 초기 안전관리 비용으로 2억원을 각각 반영하였습니다.

2027년의 경우 4분기 설비 반입 시점인 점을 반영하여 연간 기준 30% 수준으로 반영하였으며, 건축 완공 이전 단계인 점을 고려하여 정상 가동 기준 전액 반영이 아닌 공정률 기반의 보수적 산정 방식을 적용하였습니다. 이에 따라 설비유지비는 총 설비 220억원 × 4% × 30%를 적용한 2.3억원, 시설유지비는 건축비 420억원 × 2% × 공정률 70%를 적용한 5.8억원, 유틸리티는 정상 가동 기준 약 27억원의 시운전 단계 30%인 8.1억원, 운영관리비는 초기 조직 구성 단계로 정상 가동 기준 약 10억원의 부분 운영 30%인 3억원, 기타운영비는 설비 및 공장 초기비용 명목으로 4.9억원을 각각 반영하였습니다.

2028년의 경우 정상 가동 1년차로서 가동 안정화 단계에 진입하는 점을 감안하여 정상 가동 기준 연간 운영비용 대비 60% 수준으로 반영하였습니다. 이에 따라 설비유지비는 총 설비 220억원 × 4% × 60%를 적용한 5억원, 시설유지비는 건축비 420억원 × 2% × 60%를 적용한 5억원, 유틸리티는 정상 가동 기준 약 27억원의 60%인 16.2억원, 운영관리비는 정상 가동 기준 약 10억원의 60%인 6억원, 기타운영비는 공장 운영 1년차의 초기 안정화 비용 및 운영 리스크(테스트비용 등) 대응 명목으로 8.4억원을 각각 반영하였습니다.

2029년의 경우 안정화 2년차로서 정상 가동 기준 연간 운영비용 대비 80% 수준으로 반영하였으며, 2030년의 경우 안정화 3년차에 진입함에 따라 초기 안정화 비용의 점진적 감소 추세를 반영하여 산정하였습니다.

다. 채무상환자금 (100억원)

당사는 금번 유상증자의 주금 납입일 이전 발생하는 운영자금 소요에 대응하기 위하여, 대표주관회사인 한국투자증권㈜로부터 총 100억원 규모의 단기차입금을 조달하였습니다. 본 단기차입금은 1차 30억원, 2차 70억원의 2회에 걸쳐 조달하였으며, 2026년 05월 08일 대출약정서 체결을 통해 차입 조건이 확정되었습니다. 1차 30억원은 약정서 체결일인 2026년 05월 08일 기표가 완료되었으며, 2차 70억원은 2026년 06월 19일 기표 완료되었습니다. 조달된 차입금은 금번 유상증자 주금 납입 완료 직후 최우선적으로 상환할 계획입니다. 본 단기차입금의 주요 조건 및 조달 자금의 세부 사용 내역은 다음과 같습니다.

당사가 한국투자증권㈜로부터 조달하는 단기차입금 100억원은 유상증자 절차 진행 기간 중 원재료 매입 및 연구개발 비용 등 사업 운영에 필요한 용도로 집행될 예정이며, 주금 납입 완료 직후 전액 상환될 예정입니다.

[단기차입금 증가결정 공시(2026.05.08)]

한편, 당사가 별도로 단기차입금을 추가 조달하게 된 배경은 로봇 산업의 계절적 특성에 기인합니다. 당사가 영위하는 로봇 산업은 매출이 하반기에 집중되는 구조로, 상반기에는 기수주분에 대한 매출 인식이 제한되어 일시적인 영업현금흐름 적자가 발생하는 반면, 원재료 매입, 연구개발비, 인건비 등 고정적 자금 소요는 지속적으로 발생합니다. 이에 매출 인식 시점과 자금 집행 시점 간의 일시적 미스매치 해소 및 안정적 유동성 확보를 위하여 단기차입금을 조달하기로 결정하였으며, 동 차입금은 주금 납입 완료 직후 전액 상환될 예정입니다.

이밖에, 기존 차입금에 대한 상환계획과 관련하여, 당사가 보유한 기존 장단기차입금은 기술보증기금 보증부 대출 및 부동산 담보부 대출로 구성되어 있어 만기 연장이 가능하다고 판단되며, 현재 각 대주와 만기 연장 협의를 완료하였거나 진행 중입니다. 금번 유상증자 자금은 신공장 시설자금 및 초기 운영자금 용도로 사용될 예정으로, 기존 차입금에 대한 별도의 상환 계획은 보유하고 있지 않습니다.

3. 공모자금 감소 시 대응 방안

금번 주주배정 후 실권주 일반공모는 확정발행가액 결정에 따라 최종 조달자금 규모가 변동될 수 있습니다. 당사는 조달자금의 사용 우선순위를 ① 채무상환자금 ② 시설자금 ③ 운영자금 순으로 설정하고 있으며, 실제 유입 자금이 당초 계획에 미달할 경우에는 실제 조달금액 수준에 따라 항목별 집행 우선순위를 조정할 예정입니다. 금번 확정발행가액 결정에 따라 최종 조달금액이 확정되었으며, 당사는 상기 우선순위를 반영하여 항목별 집행금액을 감액하였으며, 그 결과를 금번 정정신고서에 반영하였습니다.

한편, 공모자금이 부족할 경우 자체 보유 운영자금을 우선 활용하고, 추가 부족분에 대해서는 금융기관으로부터의 운전자금 대출 및 시설자금 대출 등을 통해 충당할 수 있습니다. 다만, 이 경우 차입금 증가에 따른 부채비율 상승 및 이자비용 확대 등 재무적 부담이 발생할 수 있으므로, 투자자께서는 이러한 점을 유의하시기 바랍니다.

(후략)