니어스랩 [발행조건확정]증권신고서(지분증권)

증권신고서(지분증권)

증권발행조건확정

1. 정정대상 신고서의 최초제출일 : 2026년 06월 25일

2. 모집 또는 매출 증권의 종류 : 기명식 보통주 910,000주

3. 모집 또는 매출금액 : 37,492,000,000원

4. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

5. 정정사항 금번 정정사항에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해 ' 굵은 보라색 ' 으로 기재하였습니다.

(주1) 정정 전

1. 공모개요

(주1) 정정 후

1. 공모개요

(주2) 정정 전

2. 공모방법

금번 주식회사 니어스랩의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 910,000주(공모주식의 100.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

나. 모집의 방법 등

다. 매출의 방법 등금번 ㈜니어스랩의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100.00% 신주모집으로 진행되므로 매출은 해당사항이 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의거 상장주선인은 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수당)을 모집하거나 가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월 간 계속보유하여야 합니다.

단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조(주식의 배정) 14항에 의거하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 동조 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사인 삼성증권㈜는 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 1에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과하는 경우 30억원에 해당하는 수량)을 모집(매출)하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.이 경우, 의무취득분은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조(주식의 배정) 14항에 의거하여, 상장일로부터 6개월간 계속 보유하여야 합니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 매도될 예정입니다.

(주2) 정정 후

2. 공모방법

금번 주식회사 니어스랩의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 910,000주(공모주식의 100.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

나. 모집의 방법 등

다. 매출의 방법 등금번 ㈜니어스랩의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100.00% 신주모집으로 진행되므로 매출은 해당사항이 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의거 상장주선인은 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수당)을 모집하거나 가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월 간 계속보유하여야 합니다.

단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조(주식의 배정) 14항에 의거하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 동조 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사인 삼성증권㈜는 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 1에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과하는 경우 30억원에 해당하는 수량)을 모집(매출)하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 상세 내역은 하기 표와 같습니다.

의무취득분은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조(주식의 배정) 14항에 의거하여, 상장일로부터 6개월간 계속 보유하여야 합니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 매도될 예정입니다.

(주3) 정정 전

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차

금번 주식회사 니어스랩의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조제1항제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 아래와 같습니다.

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사 삼성증권㈜는 ㈜니어스랩의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 당사의 현황, 국내외 시장상황 및 산업전망 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시하였습니다.

다. 수요예측에 관한 사항 (중략)

(3) 수요예측 대상 주식에 관한 사항

(후략)

(주3) 정정 후

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차

금번 주식회사 니어스랩의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조제1항제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 아래와 같습니다.

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사 삼성증권㈜는 ㈜니어스랩의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 당사의 현황, 국내외 시장상황 및 산업전망 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시하였습니다.

다. 수요예측에 관한 사항 (중략)

(3) 수요예측 대상 주식에 관한 사항

(중략)

(13) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여 내역

(나) 수요예측 신청가격 분포

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

(다) 의무보유확약기간별 수요예측 참여내역

(라) 주당 확정 공모가액의 결정상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 ㈜니어스랩과 대표주관회사가 합의하여 1주당 확정공모가액을 41,200원으로 결정하였습니다.(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 41,200원 이상의 가격을 제시한 기관 및 가격 미제시 기관(관계인수인)에게 기관청약자 물량을 배정하였습니다.

(주4) 정정 전

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

나. 모집 또는 매출의 절차

(중략)

(4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위 일반투자자는 대표주관회사인 삼성증권㈜의 각 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

(중략)

라. 청약주식 배정 방법

(1) 공모주식 배정비율 ① 기관투자자: 총 공모주식의 70.00% ~ 75.00%(637,000주 ~ 682,500주)를 배정합니다. (기관투자자에는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 포함)② 일반청약자 : 총 공모주식의 25.00%~30.00%(227,500주 ~ 273,000주)를 배정합니다.③ 상기 ①, ②항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.④ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인(다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니함), 발행회사의 이해관계인(단, 동규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.

⑤ 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑦ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑧ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호에 의거 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음 각 목에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다.가. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 선배정나. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 후배정. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한함다. 가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정⑨ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제14항에 의거, 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제14항 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.⑩ 다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법 청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사와 ㈜니어스랩이 사전에 총액인수계약서상 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 금번 공모는 일반청약자에게 227,500주 이상 273,000주 이하를 배정할 예정으로서, 균등방식 최소배정 예정물량은 113,750주에서 136,500주 이상입니다.③ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정되며, 일괄 청약자에 대하여 '균등방식 배정' 후 '비례방식 배정'을 진행합니다.

④ 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.

⑤ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 일반청약자들을 대상으로 하여 재배정하며 소숫점이 높은 청약자들부터 순차적으로 배정합니다. 이후 동일한 소숫점을 보유한 일반청약자들에게 배분할 단수주가 부족하게 될 경우 청약주식수량, 청약등급 등을 고려하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수합니다.

⑥ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 추가납입의 기한 및 추가납입 미이행 물량의 처리 방식에 대하여 대표주관회사인 삼성증권㈜의 절차는 하기와 같습니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.* 삼성증권: 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일( 2026년 08월 18일(화))에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2026년 08월 14일(금) 오후 17:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야 합니다. 참고로 배정일은 공모청약자금이 발행회사로 납입되는 납입일이며, 추가납입이 이루어지지 않을 경우 해당 수량분을 배정받을 의사가 없었던 것으로 간주되는 것에 유념해주시기 바랍니다.※ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

(3) 배정결과의 통지

일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2026년 08월 18일(화) 대표주관회사인 삼성증권㈜의 홈페이지(http://www.samsungpop.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.(후략)

(주4) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

나. 모집 또는 매출의 절차

(중략)

(4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위 일반투자자는 대표주관회사인 삼성증권㈜의 각 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

(중략)

라. 청약주식 배정 방법

(1) 공모주식 배정비율 ① 기관투자자: 총 공모주식의 75.00%(682,500주) 를 배정합니다. (기관투자자에는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 포함)② 일반청약자 : 총 공모주식의 25.00%(227,500주) 를 배정합니다.③ 상기 ①, ②항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.④ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인(다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니함), 발행회사의 이해관계인(단, 동규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.

⑤ 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑦ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑧ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호에 의거 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음 각 목에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다.가. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 선배정나. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 후배정. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한함다. 가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정⑨ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제14항에 의거, 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제14항 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.⑩ 다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법 청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사와 ㈜니어스랩이 사전에 총액인수계약서상 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 금번 공모는 일반청약자에게 227,500주를 배정할 예정으로서, 균등방식 최소배정 예정물량은 113,750주 이상입니다.③ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정되며, 일괄 청약자에 대하여 '균등방식 배정' 후 '비례방식 배정'을 진행합니다.

④ 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.

⑤ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 일반청약자들을 대상으로 하여 재배정하며 소숫점이 높은 청약자들부터 순차적으로 배정합니다. 이후 동일한 소숫점을 보유한 일반청약자들에게 배분할 단수주가 부족하게 될 경우 청약주식수량, 청약등급 등을 고려하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수합니다.

⑥ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 추가납입의 기한 및 추가납입 미이행 물량의 처리 방식에 대하여 대표주관회사인 삼성증권㈜의 절차는 하기와 같습니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.* 삼성증권: 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일( 2026년 08월 18일(화))에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2026년 08월 14일(금) 오후 17:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야 합니다. 참고로 배정일은 공모청약자금이 발행회사로 납입되는 납입일이며, 추가납입이 이루어지지 않을 경우 해당 수량분을 배정받을 의사가 없었던 것으로 간주되는 것에 유념해주시기 바랍니다.※ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

(3) 배정결과의 통지

일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2026년 08월 18일(화) 대표주관회사인 삼성증권㈜의 홈페이지(http://www.samsungpop.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.(후략)

(주5) 정정 전

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

나. 인수대가에 관한 사항

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 금번 공모의 대표주관회사인 삼성증권㈜는 ㈜니어스랩의 상장주선인으로 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

(2) 증권 인수업무 등에 관한 규정에 따른 의무 취득 2025년 03월 13일자로 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제 9조제1항7호에 따라 대표주관회사는 금번 공모주식 중 '일반기관투자자(기관투자자 중 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호 및 제5호에 따라 공모주식을 배정받는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 제외한 자) 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정)'의 40% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정하여야합니다.금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 14항에 의거 기업공개를 위한 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 1항 7호 가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 공모주식의 1%(30억원 한도)를 공모가격과 같은 가격으로 취득해야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

동 규정에 따라 대표주관회사인 삼성증권㈜와 ㈜니어스랩의 상장주선인으로 취득해야 하는 주식의 발행여부는 공모가격 결정을 위한 수요예측 배정 결과에 따라 결정됩니다.

라. 기타의 사항(1) 회사와 인수인간 특약사항 당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 삼성증권㈜와 체결한 총액인수계약에 따라, 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.또한 당사의 최대주주와 의무보유 대상자는 기 제출한 계속보유확약서 및 대표주관회사와 체결한 약정서에 의거하여, 그 소유 주식을 계속보유확약한 기간동안 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다. 각 주주의 의무보유 기간에 대한 세부 내용은 「제1부 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험」을 참조하여 주시기 바랍니다. (2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계 대표주관회사인 삼성증권㈜는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

(3) 초과배정옵션

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 "초과배정옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.

(4) 최대주주등의 지분에 대한 의무보유예탁 당사는「코스닥시장 상장규정」에 따라 최대주주등의 지분에 대하여 상장 후 1년간 의무보유예탁 의무가 발생하였으며, 최대주주 등인 최재혁 대표이사와 정영석 CTO가 보유하는 당사 보통주식에 대하여 상장일부터 3년간 의무보유가 설정되었습니다. 구체적으로는 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제1호(상장신청인의 최대주주등: 상장일로부터 6개월(기술성장기업또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년))에 따른 의무보유 1년에「코스닥시장 상장규정」제26조제1항 본문의 단서조항(경영투명성, 경영안정성 및 투자자 보호 등을 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우에는 의무보유 대상자와 협의하여 제1호부터 제6호까지의 규정에서 정하는 기간 외에 2년 이내의 범위에서 의무보유 기간을 연장할 수 있다.)에 따른 의무보유 2년 추가로 상장 이후 총 3년 의무보유가 설정되었습니다.또한, 당사의 최대주주인 최재혁 대표이사는 정영석 CTO를 포함한 총 14인(정영석, 한승진, (주)제이티, 이재욱, 양성민, 김윤영, 황재식, 손승범, 황인욱, 김영주, 손병규, 김지혜, 이동연, 박현주)과 공동목적보유확약을 체결하였으며, 3년간의 의무보유예탁이 설정된 정영석 CTO의 보유지분 이외 공동목적보유확약자 13인이 보유한 총 310,103주에 대하여 1년간의 보호예수가 설정되었습니다.이와 같은 최대주주 등은 한국거래소에 상장예비심사신청서 제출 시 의무보유확약서를 제출하였으며, 상장예비심사 승인 이후 예탁결제원이 발행한 의무보유증명서를 제출한 바 있습니다.당사 최대주주등의 지분은 의무보유기간 동안 그 소유주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다. 한편, 당사의 최대주주 등 이외 전체 보호예수 주식과 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험」 부분을 참조하시기 바랍니다.

(5) 환매청구권

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항 각호의 어느 하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하고, 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 합니다.금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3 제1항 각호에 해당하지 않으나, 대표주관회사 삼성증권㈜는 동 주식에 대한 투자자 보호를 위하여 일반청약자에게 금번 공모 시 배정받은 주식을 당해 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 다음과 같이 부여하고, 일반청약자가 동 권리를 행사하는 경우 인수회사는 각자의 책임 하에 이를 매수하여야 합니다.

(6) 인수인의 당사에 대한 투자 내역

증권신고서 제출일 현재 당사의 상장주선인인 삼성증권㈜는 당사에 대한 투자내역이 존재하지 않습니다.

(7) 증권인수업무규정에 따른 대표주관회사의 신주인수권 당사는 금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하"신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 40,000주(공모수량의 4.40%)에 관한 계약을 체결하였습니다.

대표주관회사가 취득한 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 4.40%인 40,000주로 행사가격은 확정공모가액입니다. 동 신주인수권은 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

(8) 투자권유대행인을 통한 투자권유 당사는 금번 공모와 관련하여 투자권유대행인을 통해 투자권유를 대행하지 않습니다 (9) 기타 공모 관련 서비스 내역 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다. (10) 증권인수업무규정 개정에 따른 대표주관회사의 추가 의무인수에 관한 사항

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조, 제9조제1항 및 제14항 개정에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에 대한 우선배정이 의무화되었습니다. 이와 관련된 자세한 사항은 「I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」 - 「2. 공모방법」을 참고하시기 바랍니다.

이에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정되는 수량이 잠재 배정 물량의 40%(단, 2025년 말까지 최초 증권신고서 제출분은 30%)에 미달하는 경우, 대표주관회사는 금번 공모주식의 1%(최대 30억 원)를 취득하여 상장일부터 6개월 이상 보유하여야 합니다(복수 주관 시 합산 1% 취득).(주5) 정정 후

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

나. 인수대가에 관한 사항

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 금번 공모의 대표주관회사인 삼성증권㈜는 ㈜니어스랩의 상장주선인으로 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

(2) 증권 인수업무 등에 관한 규정에 따른 의무 취득 2025년 03월 13일자로 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제 9조제1항7호에 따라 대표주관회사는 금번 공모주식 중 '일반기관투자자(기관투자자 중 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호 및 제5호에 따라 공모주식을 배정받는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 제외한 자) 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정)'의 40% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정하여야합니다.금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 14항에 의거 기업공개를 위한 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 1항 7호 가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 공모주식의 1%(30억원 한도)를 공모가격과 같은 가격으로 취득해야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

동 규정에 따라 대표주관회사인 삼성증권㈜와 ㈜니어스랩의 상장주선인으로 취득해야 하는 주식의 발행여부는 공모가격 결정을 위한 수요예측 배정 결과에 따라 결정됩니다.

라. 기타의 사항(1) 회사와 인수인간 특약사항 당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 삼성증권㈜와 체결한 총액인수계약에 따라, 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.또한 당사의 최대주주와 의무보유 대상자는 기 제출한 계속보유확약서 및 대표주관회사와 체결한 약정서에 의거하여, 그 소유 주식을 계속보유확약한 기간동안 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다. 각 주주의 의무보유 기간에 대한 세부 내용은 「제1부 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험」을 참조하여 주시기 바랍니다. (2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계 대표주관회사인 삼성증권㈜는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

(3) 초과배정옵션

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 "초과배정옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.

(4) 최대주주등의 지분에 대한 의무보유예탁 당사는「코스닥시장 상장규정」에 따라 최대주주등의 지분에 대하여 상장 후 1년간 의무보유예탁 의무가 발생하였으며, 최대주주 등인 최재혁 대표이사와 정영석 CTO가 보유하는 당사 보통주식에 대하여 상장일부터 3년간 의무보유가 설정되었습니다. 구체적으로는 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제1호(상장신청인의 최대주주등: 상장일로부터 6개월(기술성장기업또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년))에 따른 의무보유 1년에「코스닥시장 상장규정」제26조제1항 본문의 단서조항(경영투명성, 경영안정성 및 투자자 보호 등을 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우에는 의무보유 대상자와 협의하여 제1호부터 제6호까지의 규정에서 정하는 기간 외에 2년 이내의 범위에서 의무보유 기간을 연장할 수 있다.)에 따른 의무보유 2년 추가로 상장 이후 총 3년 의무보유가 설정되었습니다.또한, 당사의 최대주주인 최재혁 대표이사는 정영석 CTO를 포함한 총 14인(정영석, 한승진, (주)제이티, 이재욱, 양성민, 김윤영, 황재식, 손승범, 황인욱, 김영주, 손병규, 김지혜, 이동연, 박현주)과 공동목적보유확약을 체결하였으며, 3년간의 의무보유예탁이 설정된 정영석 CTO의 보유지분 이외 공동목적보유확약자 13인이 보유한 총 310,103주에 대하여 1년간의 보호예수가 설정되었습니다.이와 같은 최대주주 등은 한국거래소에 상장예비심사신청서 제출 시 의무보유확약서를 제출하였으며, 상장예비심사 승인 이후 예탁결제원이 발행한 의무보유증명서를 제출한 바 있습니다.당사 최대주주등의 지분은 의무보유기간 동안 그 소유주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다. 한편, 당사의 최대주주 등 이외 전체 보호예수 주식과 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험」 부분을 참조하시기 바랍니다.

(5) 환매청구권

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항 각호의 어느 하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하고, 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 합니다.금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3 제1항 각호에 해당하지 않으나, 대표주관회사 삼성증권㈜는 동 주식에 대한 투자자 보호를 위하여 일반청약자에게 금번 공모 시 배정받은 주식을 당해 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 다음과 같이 부여하고, 일반청약자가 동 권리를 행사하는 경우 인수회사는 각자의 책임 하에 이를 매수하여야 합니다.

(6) 인수인의 당사에 대한 투자 내역

증권신고서 제출일 현재 당사의 상장주선인인 삼성증권㈜는 당사에 대한 투자내역이 존재하지 않습니다.

(7) 증권인수업무규정에 따른 대표주관회사의 신주인수권 당사는 금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하"신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 40,000주(공모수량의 4.40%)에 관한 계약을 체결하였습니다.

대표주관회사가 취득한 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 4.40%인 40,000주로 행사가격은 확정공모가액인 41,200원 입니다. 동 신주인수권은 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

(8) 투자권유대행인을 통한 투자권유 당사는 금번 공모와 관련하여 투자권유대행인을 통해 투자권유를 대행하지 않습니다 (9) 기타 공모 관련 서비스 내역 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다. (10) 증권인수업무규정 개정에 따른 대표주관회사의 추가 의무인수에 관한 사항

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조, 제9조제1항 및 제14항 개정에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에 대한 우선배정이 의무화되었습니다. 이와 관련된 자세한 사항은 「I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」 - 「2. 공모방법」을 참고하시기 바랍니다.

이에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정되는 수량이 잠재 배정 물량의 40%(단, 2025년 말까지 최초 증권신고서 제출분은 30%)에 미달하는 경우, 대표주관회사는 금번 공모주식의 1%(최대 30억 원)를 취득하여 상장일부터 6개월 이상 보유하여야 합니다(복수 주관 시 합산 1% 취득).(주6) 정정 전

당사는 현재 자가공장을 보유하지 않고, 제조 전문 EMS(Electronics Manufacturing Services) 기업과의 외주 생산 계약을 기반으로 사업 및 생산을 영위하고 있습니다. 그러나, 당사는 향후 수요 증가에 대비하여 외주 위탁 생산에서 자체 양산 체제 구축으로 이어지는 단계적 로드맵을 수립하여 운영 리스크를 최소화하고자 합니다. 이에 따라 2026년에 생산 ERP 시스템을 도입하여 자원관리 효율성을 높이고, 생산-품질-물류-재무 흐름을 하나의 플랫폼에서 관리할 수 있는 체계를 구축할 예정입니다.(가) 비중국산 드론 수요 확대와 미국ㆍ선진국의 생산 인프라 투자 동향

미국을 비롯한 서방 국가는 국방수권법(NDAA) 등으로 자국 공공ㆍ국방 영역에서 중국산 드론과 부품의 사용을 제한하고 있습니다. 이 기조는 동맹국과 우방국의 무기 획득 체계로 확산되면서 비중국산 드론에 대한 대체 수요를 만들어 내고 있습니다. 다만 중국산을 배제하는 데 그치지 않고, 실제 운용 환경에서 요구되는 성능과 신뢰성을 갖추면서도 대량 생산으로 단가를 낮추는 공급망을 구축하는 것이 업계의 과제로 남아 있습니다.

미국 등 선진국의 드론 산업은 경쟁의 축을 소프트웨어에서 대규모 하드웨어 생산 인프라로 옮기고 있으며, 동사가 참고하는 방향이기도 합니다. Skydio의 발표에 따르면 이 회사는 미국 내 제조 시설 확장과 공급망 강화를 위해 향후 5년간 약 35억 달러(약 4조 7,000억원)를 투자하고, 기존의 약 5배 규모에 이르는 제조 시설을 새로 짓습니다. 핵심 부품 협력사를 생산 시설 인근에 함께 입주시키는 수직계열화 프로그램도 도입할 계획입니다. 관련 보도에 따르면 Skydio는 이러한 생산 역량을 바탕으로 미 육군과 약 5,200만 달러(약 700억원, 2,500대 이상) 규모의 단일 공급 계약을 체결하였습니다.

방산ㆍ공공 시장에서 비중국산 드론으로 실질적인 점유율을 확보하려면 수천 대 규모의 제품을 균일한 품질로 공급하는 생산 역량이 필요합니다. 동사도 이러한 산업 흐름을 참고하여 자체 설비투자를 준비하고 있습니다. 다만 Skydio처럼 큰 내수 국방 시장과 대규모 민간 자본을 갖추지 못한 상태에서 진행하는 대규모 투자는 초기 가동률이 낮을 때 재무 부담이 될 수 있습니다. 이에 관해서는 뒤의 위험 요인에서 다룹니다.

국내 드론 산업은 공공 주도의 시장과 실증 사업으로 외형은 성장했으나, 하드웨어 제조 역량에서는 한계를 보여 왔습니다. 관련 업계 분석에 따르면 국내에 드론 기업이 많은데도 양산 경쟁력을 갖춘 곳이 드문 이유는 산업이 조립 중심에 머물러 있기 때문입니다. 비행제어기(FC)와 위성항법장치(GPS), 전자변속기(ESC) 등 핵심 부품의 상당수를 해외, 특히 중국 제품에 의존하고 완제품도 이를 단순 통합하는 수준입니다. 군의 요구 수준이나 대규모 수요를 안정적으로 충족할 양산 역량을 갖춘 국내 기업은 많지 않습니다.

동사가 추진하는 생산 내재화는 단순한 외형 성장을 넘어 실질적인 원가 경쟁력을 확보하기 위한 전략적 선택입니다. 기존에 외주 업체를 통해 완제품을 생산하는 EMS 방식에서 자체 양산 라인을 구축함으로써 외주 가공비 등 중간 유통 마진을 내재화하고 단위당 변동비를 절감하고자 합니다. 아울러 작업자 숙련도와 외주 공정에 의존하던 제조 방식을 자체 자동화 라인으로 전환하여, 생산 효율을 높이고 불량률을 낮추고 있습니다.

이러한 제조 공정 내재화와 원가 구조 개선은 향후 국방 사업과 신속시범사업 후속 본양산 등에서 수만 대 규모의 대량 수주가 발생할 경우, 동사의 입찰 단가 경쟁력을 뒷받침하는 핵심 요인으로 작용합니다. 또한 자체 양산 설비의 가동률이 손익분기점을 넘어 유지되면 고정비가 분산되어 영업레버리지 효과가 나타나고, 동사의 수익성도 개선될 것으로 전망됩니다.

(나) 자가공장 구축 계획당사는 향후 사업 확장에 따른 생산능력 확보 및 안정적인 공급 체계 구축을 위하여 자가공장 설립을 추진할 계획입니다. 현재 일부 생산 공정은 외주 생산에 의존하고 있으나, 생산 인프라를 내재화함으로써 생산 효율성 및 품질 관리 역량을 강화하고 원가 경쟁력을 확보하고자 합니다. 당사는 예상 공모자금 268억원(제시 희망공모가액인 30,000원~41,200원 중 최저가액인 30,000원 기준이며 상장주선인의 의무인수 금액 및 기타 발행비용을 제외한 순수입금) 중 일부는 자가공장 설립을 위한 건축 및 생산설비 구축 등에 사용할 예정이며, 시설 투자는 2027년부터 2028년까지 단계적으로 진행될 예정입니다. 토지 취득비를 포함한 총투자 규모는 158억원 수준으로 예상됩니다.<후 략>

(주6) 정정 후

당사는 현재 자가공장을 보유하지 않고, 제조 전문 EMS(Electronics Manufacturing Services) 기업과의 외주 생산 계약을 기반으로 사업 및 생산을 영위하고 있습니다. 그러나, 당사는 향후 수요 증가에 대비하여 외주 위탁 생산에서 자체 양산 체제 구축으로 이어지는 단계적 로드맵을 수립하여 운영 리스크를 최소화하고자 합니다. 이에 따라 2026년에 생산 ERP 시스템을 도입하여 자원관리 효율성을 높이고, 생산-품질-물류-재무 흐름을 하나의 플랫폼에서 관리할 수 있는 체계를 구축할 예정입니다.(가) 비중국산 드론 수요 확대와 미국ㆍ선진국의 생산 인프라 투자 동향

미국을 비롯한 서방 국가는 국방수권법(NDAA) 등으로 자국 공공ㆍ국방 영역에서 중국산 드론과 부품의 사용을 제한하고 있습니다. 이 기조는 동맹국과 우방국의 무기 획득 체계로 확산되면서 비중국산 드론에 대한 대체 수요를 만들어 내고 있습니다. 다만 중국산을 배제하는 데 그치지 않고, 실제 운용 환경에서 요구되는 성능과 신뢰성을 갖추면서도 대량 생산으로 단가를 낮추는 공급망을 구축하는 것이 업계의 과제로 남아 있습니다.

미국 등 선진국의 드론 산업은 경쟁의 축을 소프트웨어에서 대규모 하드웨어 생산 인프라로 옮기고 있으며, 동사가 참고하는 방향이기도 합니다. Skydio의 발표에 따르면 이 회사는 미국 내 제조 시설 확장과 공급망 강화를 위해 향후 5년간 약 35억 달러(약 4조 7,000억원)를 투자하고, 기존의 약 5배 규모에 이르는 제조 시설을 새로 짓습니다. 핵심 부품 협력사를 생산 시설 인근에 함께 입주시키는 수직계열화 프로그램도 도입할 계획입니다. 관련 보도에 따르면 Skydio는 이러한 생산 역량을 바탕으로 미 육군과 약 5,200만 달러(약 700억원, 2,500대 이상) 규모의 단일 공급 계약을 체결하였습니다.

방산ㆍ공공 시장에서 비중국산 드론으로 실질적인 점유율을 확보하려면 수천 대 규모의 제품을 균일한 품질로 공급하는 생산 역량이 필요합니다. 동사도 이러한 산업 흐름을 참고하여 자체 설비투자를 준비하고 있습니다. 다만 Skydio처럼 큰 내수 국방 시장과 대규모 민간 자본을 갖추지 못한 상태에서 진행하는 대규모 투자는 초기 가동률이 낮을 때 재무 부담이 될 수 있습니다. 이에 관해서는 뒤의 위험 요인에서 다룹니다.

국내 드론 산업은 공공 주도의 시장과 실증 사업으로 외형은 성장했으나, 하드웨어 제조 역량에서는 한계를 보여 왔습니다. 관련 업계 분석에 따르면 국내에 드론 기업이 많은데도 양산 경쟁력을 갖춘 곳이 드문 이유는 산업이 조립 중심에 머물러 있기 때문입니다. 비행제어기(FC)와 위성항법장치(GPS), 전자변속기(ESC) 등 핵심 부품의 상당수를 해외, 특히 중국 제품에 의존하고 완제품도 이를 단순 통합하는 수준입니다. 군의 요구 수준이나 대규모 수요를 안정적으로 충족할 양산 역량을 갖춘 국내 기업은 많지 않습니다.

동사가 추진하는 생산 내재화는 단순한 외형 성장을 넘어 실질적인 원가 경쟁력을 확보하기 위한 전략적 선택입니다. 기존에 외주 업체를 통해 완제품을 생산하는 EMS 방식에서 자체 양산 라인을 구축함으로써 외주 가공비 등 중간 유통 마진을 내재화하고 단위당 변동비를 절감하고자 합니다. 아울러 작업자 숙련도와 외주 공정에 의존하던 제조 방식을 자체 자동화 라인으로 전환하여, 생산 효율을 높이고 불량률을 낮추고 있습니다.

이러한 제조 공정 내재화와 원가 구조 개선은 향후 국방 사업과 신속시범사업 후속 본양산 등에서 수만 대 규모의 대량 수주가 발생할 경우, 동사의 입찰 단가 경쟁력을 뒷받침하는 핵심 요인으로 작용합니다. 또한 자체 양산 설비의 가동률이 손익분기점을 넘어 유지되면 고정비가 분산되어 영업레버리지 효과가 나타나고, 동사의 수익성도 개선될 것으로 전망됩니다.

(나) 자가공장 구축 계획당사는 향후 사업 확장에 따른 생산능력 확보 및 안정적인 공급 체계 구축을 위하여 자가공장 설립을 추진할 계획입니다. 현재 일부 생산 공정은 외주 생산에 의존하고 있으나, 생산 인프라를 내재화함으로써 생산 효율성 및 품질 관리 역량을 강화하고 원가 경쟁력을 확보하고자 합니다. 당사는 예상 공모자금 36,630백만원(확정 공모가액인 41,200원 기준이며 상장주선인의 의무인수 금액 및 기타 발행비용을 제외한 순수입금) 중 일부는 자가공장 설립을 위한 건축 및 생산설비 구축 등에 사용할 예정이며, 시설 투자는 2027년부터 2028년까지 단계적으로 진행될 예정입니다. 토지 취득비를 포함한 총투자 규모는 158억원 수준으로 예상됩니다.<후 략>

(주7) 정정 전

당사는 공모자금을 통해 자가공장 설립을 통한 생산 인프라 내재화와 연구개발 인력 확충 및 기술개발 투자하여 성장 기반을 확보하는 것을 계획하고 있습니다. 2027~2028년 본건 공모를 통하여 유입된 공모자금 중 약 158억원 가량을 시설자금에 사용할 계획이며, 이러한 자금사용 계획에는 생산공장의 토지, 건물, 시설장치와 신규 인력의 채용이 모두 포함되어 있습니다.당사는 본건 IPO로 신규 유입될 공모자금의 상당 부분을 2027년부터 2028년까지 단계적으로 시설 투자를 진행하여 자가공장을 신설할 예정이고, 2028년부터 가동을 예정하고 있습니다. 2028년 이후에는 설립된 자가공장을 통한 생산 인프라를 기반으로 생산 효율성 및 품질 관리 역량을 강화하여 매출의 증가와 수익성 개선을 이뤄내고, 영업현금흐름이 개선될 것으로 예상하고 있습니다. 이를 통해 신규 투자 유치가 아닌, 내부적으로 상당 부분 충당하는 구조로 전환할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 당사의 공모자금 사용 계획 및 생산공장 투자안은 다음과 같습니다.

그러나, IPO 일정 지연, 공모규모 축소 또는 자본시장 환경 악화 등으로 인해 공모자금이 예정대로 조달되지 않거나 집행 시점이 지연될 경우, 2026~2027년 인프라 확장 속도는 계획 대비 둔화될 수 있습니다. 이에 따라, 매출의 증가, 수익성 및 영업현금흐름 개선을 전제로 한 운영 및 투자 재원 확보에 관한 당사의 계획이 조정되거나 지연될 가능성이 존재합니다.

공모자금 유입과 영업현금흐름 창출이 모두 계획 대비 미달할 경우에는 추가적인 외부 자금조달이 필요할 수 있으며, 이 경우 조달 조건 악화 또는 재무적 부담 확대 가능성도 배제할 수 없습니다. 또한, 유입된 공모자금으로 대규모 Capex가 투입될 계획임에 따라 당사가 기대하는 매출이 공장신설에도 불구하고 미치지 못할 경우, 고정비 부담으로 인해 손실 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주7) 정정 후

당사는 공모자금을 통해 자가공장 설립을 통한 생산 인프라 내재화와 연구개발 인력 확충 및 기술개발 투자하여 성장 기반을 확보하는 것을 계획하고 있습니다. 2027~2028년 본건 공모를 통하여 유입된 공모자금 중 약 158억원 가량을 시설자금에 사용할 계획이며, 이러한 자금사용 계획에는 생산공장의 토지, 건물, 시설장치와 신규 인력의 채용이 모두 포함되어 있습니다.당사는 본건 IPO로 신규 유입될 공모자금의 상당 부분을 2027년부터 2028년까지 단계적으로 시설 투자를 진행하여 자가공장을 신설할 예정이고, 2028년부터 가동을 예정하고 있습니다. 2028년 이후에는 설립된 자가공장을 통한 생산 인프라를 기반으로 생산 효율성 및 품질 관리 역량을 강화하여 매출의 증가와 수익성 개선을 이뤄내고, 영업현금흐름이 개선될 것으로 예상하고 있습니다. 이를 통해 신규 투자 유치가 아닌, 내부적으로 상당 부분 충당하는 구조로 전환할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 당사의 공모자금 사용 계획 및 생산공장 투자안은 다음과 같습니다.

그러나, IPO 일정 지연, 공모규모 축소 또는 자본시장 환경 악화 등으로 인해 공모자금이 예정대로 조달되지 않거나 집행 시점이 지연될 경우, 2026~2027년 인프라 확장 속도는 계획 대비 둔화될 수 있습니다. 이에 따라, 매출의 증가, 수익성 및 영업현금흐름 개선을 전제로 한 운영 및 투자 재원 확보에 관한 당사의 계획이 조정되거나 지연될 가능성이 존재합니다.

공모자금 유입과 영업현금흐름 창출이 모두 계획 대비 미달할 경우에는 추가적인 외부 자금조달이 필요할 수 있으며, 이 경우 조달 조건 악화 또는 재무적 부담 확대 가능성도 배제할 수 없습니다. 또한, 유입된 공모자금으로 대규모 Capex가 투입될 계획임에 따라 당사가 기대하는 매출이 공장신설에도 불구하고 미치지 못할 경우, 고정비 부담으로 인해 손실 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.(주8) 정정 전

당사는 최근 3사업연도 및 2026년 1분기에 연속으로 영업손실을 기록하고 있습니다. 「III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 다. 수익성 및 성장성 관련 위험」에 기재한 바와 같이, 당사는 엔터프라이즈 부문 사업의 빠른 외형 성장과 디펜스 부문 사업의 사업 본격화로 매출액 대비 손실 규모가 감소되는 모습을 보여주고 있으나, 디펜스 부문 솔루션의 신규 개발을 위해 대규모 연구개발비용이 지속적으로 발생하였습니다. 이에 매출액 대비 높은 판매비와관리비 수준으로 최근 3개년도 및 당해연도 1분기에 연속으로 영업 손실을 기록하고 있습니다.

이에 따라, 당사는 2025년까지 음(-)의 영업활동현금흐름이 발생하였으며, 2026년 1분기말 현재까지 누적결손금이 지속 증가한 바 있습니다. 또한, 2025년 말 기준 유동부채가 유동자산을 86,991백만원 초과하고 있으며, 총부채가 총자산을 87,302백만원 초과하는 완전 자본잠식 상태로, 당사의 감사인은 2025년 감사보고서에 계속기업으로서의 존속능력에 유의적 의문을 제기한 바 있습니다.

그러나, 2026년 01월 28일 자로 기존 상환전환우선주 전량의 보통주 전환을 완료하여 자기자본을 대폭 확충함으로써 자본잠식을 해소하였으며, 금번 공모를 통해 273억원(하단 기준) 가량의 대규모 자금을 조달할 계획인 바, 자금운용 및 영업활동에 충분한 여력을 갖출 것으로 판단됩니다.

한편, 엔터프라이즈 부문의 해외 매출처 확대와 디펜스 부문의 사업 본격화에 근거하여 빠른 매출 성장을 보여주고 있으며, 이에 손실률 또한 개선되는 모습을 보여주고 있습니다. 다만 2026년 1분기의 경우, 엔터프라이즈 부문 매출액의 분기별 편중과 디펜스 부문에서 대금을 수취하였음에도 제품 인도 지연에 따라 수익으로의 인식이 늦어진 수주 건으로 인해 일시적으로 손실률이 확대된 것으로 보입니다. 그러나, 당사는 엔터프라이즈 부문 실적의 계절성으로 인해 하반기에 실적이 상승하는 경향을 보이며, 인도가 지연된 제품을 2026년 06월 중 인도하여 유동성계약부채를 해소하고 3분기 이전 매출로 인식하며 2026년 온기 실적이 크게 개선되고, 이에 따라 이익률 또한 지속 개선되는 흐름을 이어갈 것으로 판단됩니다.더불어, 당사는 고객사 신규 프로젝트 투입 및 매출처 확장을 통해 지속적 외형성장을 이루고, 공모자금을 활용한 자가공장 설립을 통해 생산 인프라를 내재화하며 수익성을 더욱 개선함으로써, 현금창출 능력을 제고할 수 있을 것으로 전망됩니다.그럼에도 불구하고, 예상치 못한 외부 환경의 변화나 사업 부진에 따른 실적 악화로 인해 당사 사업 계획의 차질이 생길 경우, 수익성, 현금흐름, 유동성 및 재무안정성의 개선이 당사가 계획한 만큼 이뤄지지 못할 가능성이 있습니다. 이 경우 당사의 재무적 위험이 심화될 수 있으며, 이로 인해 외부감사인이 계속기업 관련 불확실성이 중대하다고 판단할 경우 적정 이외의 감사의견이 제시될 수 있습니다. 감사인 의견이 미달인 경우 형식적 상장폐지 요건에 해당할 수 있는 바, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주8) 정정 후

당사는 최근 3사업연도 및 2026년 1분기에 연속으로 영업손실을 기록하고 있습니다. 「III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 다. 수익성 및 성장성 관련 위험」에 기재한 바와 같이, 당사는 엔터프라이즈 부문 사업의 빠른 외형 성장과 디펜스 부문 사업의 사업 본격화로 매출액 대비 손실 규모가 감소되는 모습을 보여주고 있으나, 디펜스 부문 솔루션의 신규 개발을 위해 대규모 연구개발비용이 지속적으로 발생하였습니다. 이에 매출액 대비 높은 판매비와관리비 수준으로 최근 3개년도 및 당해연도 1분기에 연속으로 영업 손실을 기록하고 있습니다.

이에 따라, 당사는 2025년까지 음(-)의 영업활동현금흐름이 발생하였으며, 2026년 1분기말 현재까지 누적결손금이 지속 증가한 바 있습니다. 또한, 2025년 말 기준 유동부채가 유동자산을 86,991백만원 초과하고 있으며, 총부채가 총자산을 87,302백만원 초과하는 완전 자본잠식 상태로, 당사의 감사인은 2025년 감사보고서에 계속기업으로서의 존속능력에 유의적 의문을 제기한 바 있습니다.

그러나, 2026년 01월 28일 자로 기존 상환전환우선주 전량의 보통주 전환을 완료하여 자기자본을 대폭 확충함으로써 자본잠식을 해소하였으며, 금번 공모를 통해 375억원(확정공모가액 기준) 가량의 대규모 자금을 조달할 계획인 바, 자금운용 및 영업활동에 충분한 여력을 갖출 것으로 판단됩니다.

한편, 엔터프라이즈 부문의 해외 매출처 확대와 디펜스 부문의 사업 본격화에 근거하여 빠른 매출 성장을 보여주고 있으며, 이에 손실률 또한 개선되는 모습을 보여주고 있습니다. 다만 2026년 1분기의 경우, 엔터프라이즈 부문 매출액의 분기별 편중과 디펜스 부문에서 대금을 수취하였음에도 제품 인도 지연에 따라 수익으로의 인식이 늦어진 수주 건으로 인해 일시적으로 손실률이 확대된 것으로 보입니다. 그러나, 당사는 엔터프라이즈 부문 실적의 계절성으로 인해 하반기에 실적이 상승하는 경향을 보이며, 인도가 지연된 제품을 2026년 06월 중 인도하여 유동성계약부채를 해소하고 3분기 이전 매출로 인식하며 2026년 온기 실적이 크게 개선되고, 이에 따라 이익률 또한 지속 개선되는 흐름을 이어갈 것으로 판단됩니다.더불어, 당사는 고객사 신규 프로젝트 투입 및 매출처 확장을 통해 지속적 외형성장을 이루고, 공모자금을 활용한 자가공장 설립을 통해 생산 인프라를 내재화하며 수익성을 더욱 개선함으로써, 현금창출 능력을 제고할 수 있을 것으로 전망됩니다.그럼에도 불구하고, 예상치 못한 외부 환경의 변화나 사업 부진에 따른 실적 악화로 인해 당사 사업 계획의 차질이 생길 경우, 수익성, 현금흐름, 유동성 및 재무안정성의 개선이 당사가 계획한 만큼 이뤄지지 못할 가능성이 있습니다. 이 경우 당사의 재무적 위험이 심화될 수 있으며, 이로 인해 외부감사인이 계속기업 관련 불확실성이 중대하다고 판단할 경우 적정 이외의 감사의견이 제시될 수 있습니다. 감사인 의견이 미달인 경우 형식적 상장폐지 요건에 해당할 수 있는 바, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주9) 정정 전

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 당사 지분 14.89%를 보유한 최재혁 대표이사이며, 당사 임원을 포함한 최대주주등의 지분율은 20.04%입니다. 금번 공모 완료 후 최대주주의 지분율은 12.48%, 최대주주등의 합산 지분율은 16.79%로 변동될 예정입니다. 증권신고서 제출일 현재 및 공모 후 당사의 지분구조는 다음과 같습니다.

상기와 같이 최재혁 대표이사는 공모 후 기준 당사의 지분 12.48%를 가지고 있으며, 이에 경영안정성을 확보하고자 최대주주등 및 임직원, 그외 우호주주들의 자발적 의무보유 연장과 공동목적보유확약(최재혁 대표이사에게 의결권 위임)을 진행하였습니다. 공동목적보유를 확약한 최대주주등 외 13인의 확약 주식은 총 1,279,043주이며, 이는 공모 전 기준 26.46%, 공모 후 기준 22.16% 수준입니다. 공동목적보유확약 주식은 상장 후 1년간 의무보유하며, 이후 동 주식을 매각하고자 할 경우 최대주주 또는 최대주주가 지정하는 자가 우선매수권을 행사할 수 있습니다.

최대주주인 최재혁 대표이사와 정영석 사내이사(등기임원)는 보유 지분 전량에 대해 상장 후 3년간 의무보유하고 공동목적 보유 확약을 체결하였으며, 이외 미등기임원 등의 특수관계인과 공동목적보유를 확약한 주주들은 보유 지분 전량에 대해 상장 후 1년간 의무보유하고 공동목적 보유 확약을 체결하였습니다. 또한, 당사의 등기임원이 보유한 주식매수선택권 또한 상장 후 3년간 의무보유되며, 당사의 미등기임원이 보유한 주식매수선택권의 경우 상장 후 2년간 의무보유, 당사의 자회사 임원이 보유한 주식매수선택권의 경우 상장 후 1년간 의무보유 됩니다. 이외의 「코스닥시장 상장규정」제26조(신규상장 의무보유)에 따른 의무보유 대상자의 의무보유 확약에 따라, 당사의 지분은 증권신고서 제출일 현재 기준 74.43%, 상장일 기준 62.28%가 의무보유 확약 주식에 해당할 것으로 판단됩니다. 증권신고서 제출일 현재 및 공모 후 당사의 의무보유 내역은 다음과 같습니다.

이에 따라 최재혁 대표이사가 실질적으로 행사할 수 있는 공모 후 지분율은 22.16%로 판단되며, 증권신고서 제출일 현재 최대주주등이 보유하고 있는 주식매수선택권의 전량 행사를 가정하였을 시에는 공모 이후 최대주주등의 지분율은 약 21.38%로, 경영 안정성은 확보된 것으로 판단됩니다.한편, 당사가 발행한 전환 및 행사 가능한 RCPS와 BW는 2026년 01월 28일자로 전량 보통주식으로 전환 및 발행되어, 증권신고서 제출일 현재 당사 주주가 보유한 RCPS와 BW는 존재하지 않습니다. 당사의 3대주주인 한국산업은행은 증권신고서 제출일 현재 4.69%, 공모 후 기준 3.93%를 보유하게 될 예정이나, 이는 당사의 경영안정성에 유의미한 영향을 미칠 수 있는 수준은 아니라고 판단됩니다. 또한, 한국산업은행은 벤처기업의 신기술 개발, 혁신적인 사업 등을 지원하여 경제 성장과 혁신 촉진을 이루기 위한 목적으로 투자를 하고 있고 구조조정이나 회생지원과 같이 특수한 상황에만 일시적으로 경영권을 확보하므로 한국산업은행으로의 최대주주 변경 가능성은 극히 낮을 것으로 판단됩니다.당사의 최대주주인 최재혁 대표이사가 직접 확보하고 있는 당사의 지분율은 낮은 수준이나, 상기와 같이 공동목적보유 및 의무보유 확약 등을 통해 경영안정성 확보 방안을 마련하였으며 최재혁 대표이사에게 의결권을 위임한 최대주주, 최대주주등을 포함하여 최재혁 대표이사는 공모후 22.16%의 경영권을 확보할 것으로 파악됩니다. 또한, 3대주주 등 주주간의 경영권 분쟁 소지 또한 낮은 것으로 파악되므로 당사의 경영안정성은 확보되어 있다고 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 의무보유 기간 종료 후 최대주주의 지분 매각이나 경영권 분쟁 등이 발생할 경우 경영 안정성이 저해될 가능성이 있습니다. 또한, 추가 자금 조달을 위한 유상증자로 인해 최대주주등의 지분율 감소 시 경영 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

(주9) 정정 후

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 당사 지분 14.89%를 보유한 최재혁 대표이사이며, 당사 임원을 포함한 최대주주등의 지분율은 20.04%입니다. 금번 공모 완료 후 최대주주의 지분율은 12.48%, 최대주주등의 합산 지분율은 16.77%로 변동될 예정입니다. 증권신고서 제출일 현재 및 공모 후 당사의 지분구조는 다음과 같습니다.

상기와 같이 최재혁 대표이사는 공모 후 기준 당사의 지분 12.48%를 가지고 있으며, 이에 경영안정성을 확보하고자 최대주주등 및 임직원, 그외 우호주주들의 자발적 의무보유 연장과 공동목적보유확약(최재혁 대표이사에게 의결권 위임)을 진행하였습니다. 공동목적보유를 확약한 최대주주등 외 13인의 확약 주식은 총 1,279,043주이며, 이는 공모 전 기준 26.46%, 공모 후 기준 22.14% 수준입니다. 공동목적보유확약 주식은 상장 후 1년간 의무보유하며, 이후 동 주식을 매각하고자 할 경우 최대주주 또는 최대주주가 지정하는 자가 우선매수권을 행사할 수 있습니다. 이에 따라 최재혁 대표이사가 실질적으로 행사할 수 있는 공모 후 지분율은 22.14%로 경영 안정성은 확보된 것으로 판단됩니다.

최대주주인 최재혁 대표이사와 정영석 사내이사(등기임원)는 보유 지분 전량에 대해 상장 후 3년간 의무보유하고 공동목적 보유 확약을 체결하였으며, 이외 미등기임원 등의 특수관계인과 공동목적보유를 확약한 주주들은 보유 지분 전량에 대해 상장 후 1년간 의무보유하고 공동목적 보유 확약을 체결하였습니다. 또한, 당사의 등기임원이 보유한 주식매수선택권 또한 상장 후 3년간 의무보유되며, 당사의 미등기임원이 보유한 주식매수선택권의 경우 상장 후 2년간 의무보유, 당사의 자회사 임원이 보유한 주식매수선택권의 경우 상장 후 1년간 의무보유 됩니다. 이외의 「코스닥시장 상장규정」제26조(신규상장 의무보유)에 따른 의무보유 대상자의 의무보유 확약에 따라, 당사의 지분은 증권신고서 제출일 현재 기준 74.43%, 상장일 기준 62.37%가 의무보유 확약 주식에 해당할 것으로 판단됩니다. 증권신고서 제출일 현재 및 공모 후 당사의 의무보유 내역은 다음과 같습니다.

한편, 당사가 발행한 전환 및 행사 가능한 RCPS와 BW는 2026년 01월 28일자로 전량 보통주식으로 전환 및 발행되어, 증권신고서 제출일 현재 당사 주주가 보유한 RCPS와 BW는 존재하지 않습니다. 당사의 3대주주인 한국산업은행은 증권신고서 제출일 현재 4.69%, 공모 후 기준 3.93% 를 보유하게 될 예정이나, 이는 당사의 경영안정성에 유의미한 영향을 미칠 수 있는 수준은 아니라고 판단됩니다. 또한, 한국산업은행은 벤처기업의 신기술 개발, 혁신적인 사업 등을 지원하여 경제 성장과 혁신 촉진을 이루기 위한 목적으로 투자를 하고 있고 구조조정이나 회생지원과 같이 특수한 상황에만 일시적으로 경영권을 확보하므로 한국산업은행으로의 최대주주 변경 가능성은 극히 낮을 것으로 판단됩니다.당사의 최대주주인 최재혁 대표이사가 직접 확보하고 있는 당사의 지분율은 낮은 수준이나, 상기와 같이 공동목적보유 및 의무보유 확약 등을 통해 경영안정성 확보 방안을 마련하였으며 최재혁 대표이사에게 의결권을 위임한 최대주주, 최대주주등을 포함하여 최재혁 대표이사는 공모후 22.14% 의 경영권을 확보할 것으로 파악됩니다. 또한, 3대주주 등 주주간의 경영권 분쟁 소지 또한 낮은 것으로 파악되므로 당사의 경영안정성은 확보되어 있다고 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 의무보유 기간 종료 후 최대주주의 지분 매각이나 경영권 분쟁 등이 발생할 경우 경영 안정성이 저해될 가능성이 있습니다. 또한, 추가 자금 조달을 위한 유상증자로 인해 최대주주등의 지분율 감소 시 경영 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

(주10) 정정 전

금번 공모예정주식을 포함한 당사의 상장예정주식수(보통주) 5,771,485주 중 최대주주인 최재혁 대표이사가 보유한 720,000주(공모 후 12.48%)와 당사의 등기임원으로 최대주주의 특수관계인인 정영석 CTO가 보유한 248,940주(공모 후 4.31%)는「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제1호에 의거하여 상장일로부터 1년간 의무보유 설정되며, 동 규정 제26조제1항제7호에 의거 자발적으로 2년간 의무보유 기간을 추가하여, 총 3년간 의무보유를 설정하였습니다. 한편, 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제3호에 따라 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 제3자배정 방식으로 발행한 주식 등을 취득한 주주는 상장일로부터 1년간 의무보유가 설정됩니다. 이에, (주)제이티 주주가 보유한 136,170주(공모 후 2.36%), 이재욱 주주가 보유한 112,140주(공모 후 1.94%) 그리고 상장예비심사신청 1년 이내 주식매수선택권의 행사로 주식을 취득한 직원 6인(김윤영, 손승범, 황인욱, 김영주, 손병규, 김지혜)이 보유한 주식을 포함하여 총 253,275주(공모 후 4.39%)가 상장일로부터 1년간 의무보유가 설정됩니다.상장 이후 급격한 주가 변동 방지 및 안정적인 주가 흐름 형성 등을 통한 투자자 보호 조치 차원에서 벤처금융 및 전문투자자가 보유한 주식 1,033,953주(공모 후 17.91%)를「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제4호에 따라 상장 이후 1개월의 의무보유 및「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항제7호에 따라 한국거래소와의 협의를 통해 1개월 또는 2개월의 추가 의무보유를 진행할 예정입니다. 이에 따라 상장예비심사신청일 기준 투자기간 1년 이상~2년 미만의 벤처금융 및 전문투자자는 총 1개월, 6개월 이상~1년 미만의 경우 2개월, 6개월 미만의 경우 3개월의 보호예수가 설정되었습니다. 이외 당사의 주주 중 벤처금융 및 전무투자자 주주들은 의무보유 대상이 아닌 주식 중 총 1,285,044주(공모 후 22.27%)에 대하여 동 규정 제26조제1항제7호에 의거 자발적으로 15일 또는 3개월의 의무보유를 설정하였습니다.한편, 당사의 최대주주인 최재혁 대표이사의 우호주주인 정영석 CTO, ㈜제이티, 개인주주 이재욱 및 전현직 임직원 11인(한승진, 양성민, 김윤영, 황재식, 손승범, 황인욱, 김영주, 손병규, 김지혜, 이동연, 박현주)은 최재혁 대표이사와 공동목적보유확약을 하였습니다. 주주 양성민 및 김윤영은 50%를 공동목적보유에 확약하였으며, 이외 주주 13인은 보유 주식 전부를 공동목적 보유에 확약하였습니다. 이와 같은 공동목적보유확약주주 중 상기에 기재된 내역에 따라 의무보유되는 주식을 보유하고 있지 않은 한승진, 양성민, 황재식, 이동연, 박현주 주주가 보유한 공동목적확약주식의 경우 상장일로부터 1년간 보호예수됩니다.끝으로, 당사의 상장주선인인 삼성증권㈜는 금번 공모 시 동 규정 제13조제5항제1호 나목에 의거 공모주식의 3% 혹은 10억원을 초과하는 경우에서 10억원에 해당하는 수량인 27,300주(공모 후 0.47%)를 확정공모가액과 같은 가격으로 취득하여 상장 후 3개월간 의무보유합니다.

「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 의무보유 등록 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 의무보유의 예외가 인정되지 않습니다.

상기의 의무보유 수량을 제외한 주식수 2,146,145주(37.19%) 는 상장 직후 시장에서 유통가능한 물량에 해당합니다. 상장 후 이러한 유통가능 물량의 출회로 주식가격이 하락할 수 있으며, 의무보유가 종료되면 해당 물량의 출회로 추가적으로 주가가 하락할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주10) 정정 후

금번 공모예정주식을 포함한 당사의 상장예정주식수(보통주) 5,777,556주 중 최대주주인 최재혁 대표이사가 보유한 720,000주( 공모 후 12.46% )와 당사의 등기임원으로 최대주주의 특수관계인인 정영석 CTO가 보유한 248,940주( 공모 후 4.31% )는「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제1호에 의거하여 상장일로부터 1년간 의무보유 설정되며, 동 규정 제26조제1항제7호에 의거 자발적으로 2년간 의무보유 기간을 추가하여, 총 3년간 의무보유를 설정하였습니다. 한편, 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제3호에 따라 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 제3자배정 방식으로 발행한 주식 등을 취득한 주주는 상장일로부터 1년간 의무보유가 설정됩니다. 이에, (주)제이티 주주가 보유한 136,170주(공모 후 2.36%), 이재욱 주주가 보유한 112,140주(공모 후 1.94%) 그리고 상장예비심사신청 1년 이내 주식매수선택권의 행사로 주식을 취득한 직원 6인(김윤영, 손승범, 황인욱, 김영주, 손병규, 김지혜)이 보유한 주식을 포함하여 총 253,275주( 공모 후 4.38% )가 상장일로부터 1년간 의무보유가 설정됩니다.상장 이후 급격한 주가 변동 방지 및 안정적인 주가 흐름 형성 등을 통한 투자자 보호 조치 차원에서 벤처금융 및 전문투자자가 보유한 주식 1,033,953주( 공모 후 17.90% )를「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제4호에 따라 상장 이후 1개월의 의무보유 및「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항제7호에 따라 한국거래소와의 협의를 통해 1개월 또는 2개월의 추가 의무보유를 진행할 예정입니다. 이에 따라 상장예비심사신청일 기준 투자기간 1년 이상~2년 미만의 벤처금융 및 전문투자자는 총 1개월, 6개월 이상~1년 미만의 경우 2개월, 6개월 미만의 경우 3개월의 보호예수가 설정되었습니다. 이외 당사의 주주 중 벤처금융 및 전무투자자 주주들은 의무보유 대상이 아닌 주식 중 총 1,285,044주( 공모 후 22.24% )에 대하여 동 규정 제26조제1항제7호에 의거 자발적으로 15일 또는 3개월의 의무보유를 설정하였습니다.한편, 당사의 최대주주인 최재혁 대표이사의 우호주주인 정영석 CTO, ㈜제이티, 개인주주 이재욱 및 전현직 임직원 11인(한승진, 양성민, 김윤영, 황재식, 손승범, 황인욱, 김영주, 손병규, 김지혜, 이동연, 박현주)은 최재혁 대표이사와 공동목적보유확약을 하였습니다. 주주 양성민 및 김윤영은 50%를 공동목적보유에 확약하였으며, 이외 주주 13인은 보유 주식 전부를 공동목적 보유에 확약하였습니다. 이와 같은 공동목적보유확약주주 중 상기에 기재된 내역에 따라 의무보유되는 주식을 보유하고 있지 않은 한승진, 양성민, 황재식, 이동연, 박현주 주주가 보유한 공동목적확약주식의 경우 상장일로부터 1년간 보호예수됩니다.끝으로, 당사의 상장주선인인 삼성증권㈜는 금번 공모 시 동 규정 제13조제5항제1호 나목에 의거 공모주식의 3% 혹은 10억원을 초과하는 경우에서 10억원에 해당하는 수량인 24,271주(공모 후 0.42%) 를 확정공모가액과 같은 가격으로 취득하여 상장 후 3개월간 의무보유합니다. 더불어「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제14항에 따라, 의무보유 확약 일반기관투자자 배정물량이 일반기관투자자 잠재 배정물량의 40%에 미달할 경우, 대표주관회사는 공모주식의 1%(최대 30억원)인 9,100주를 추가로 취득하여 상장일로부터 6개월 이상 보유할 예정입니다.