바텍 반기보고서 (2026.06)

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 현황(요약)

1-1. 연결대상회사의 변동내용

나. 회사의 법적·상업적 명칭당사의 명칭은 '주식회사 바텍'이라고 표기합니다. 또한 영문으로는 'Value Added Technology Co., Ltd.'라 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 'VATECH' 이라고 표기합니다. 다. 설립일자 및 존속기간당사는 1992년 4월 4일에 계측장비 등의 제조ㆍ판매 등을 목적으로 설립되었습니다.2002년에는 치과용 디지털 엑스레이(파노라마) 및 CT의 제조ㆍ판매업으로 전환했으며, 2008년 인체촬영용 디지털 엑스레이 센서를 추가하여 판매하고 있습니다. 또한, 2006년 7월 13일 코스닥 상장을 승인받았으며, 2006년 9월 29일 코스닥 시장에서 매매가 개시되었습니다. 라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지본사 주소 : 경기도 화성시 동탄구 삼성1로2길 13전화번호 : 031-679-2000 홈페이지 : https://www.vatech.co.kr

마. 중소기업 해당 여부

바. 대한민국에 대리인이 있을 경우 당사는 보고서 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업당사는 Digital X-ray System과 Solution의 개발, 제조, 판매를 주력 사업으로 영위하고 있습니다. (주)바텍을 중심으로 치과용 Digital X-ray와 CT 장비를 자체 개발 및 제조하며, 국내에서는 바텍엠시스를 통해, 해외에서는 VATECH America Inc. 등 현지 판매법인과 대리점 네트워크를 활용하여 글로벌 시장에 진출하고 있습니다. 특히 3D 프리미엄 제품 분야에서 기술적 우위를 확보하고 있으며, Green X 시리즈와 PaX-i 시리즈 등의 주력 제품을 보유하고 있습니다.

주요 사업의 자세한 사항은 Ⅱ. 사업의 내용을 참조하시기 바랍니다.(1) 회사가 영위하는 목적사업1. 전기 ㆍ 전자기기 제조 및 판매

2. 자동시험장치 제조 및 판매

3. 전자부품 제조 및 판매

4. 소프트웨어 개발 및 판매

5. 테스트용역

6. 컴퓨터 및 주변기기 제조와 판매

7. 의료용구, 의료용재료 제조 및 판매 8. 의료용구, 의료용재료 및 의약품 도소매업 9. 부동산 임대 및 판매

10. 의료기기 제조 및 판매

11. X-Ray를 이용한 검사장비 제조 및 판매

12. 각 호와 관련된 무역업 및 무역 대행업13. 위 각항에 부대하는 사업 일체

사. 신용평가에 관한 사항 당사는 보고서 기준일 현재 해당사항이 없습니다. 아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

2. 회사의 연혁

보고서 기준일 현재까지 연결회사의 주된 변동내역은 다음과 같습니다. 가. 주요 연혁

나. 본점 소재지의 변경사항 당사는 본점 소재지를 경기도 화성시 동탄구 삼성1로2길 13에 두고 있습니다.(도로명 주소 변경 전 : 경기도 화성시 동탄구 석우동 23-4)

다. 경영진 및 감사의 중요한 변동

(*) 2026년 3월 26일 개최된 제34기 정기주주총회에서 한동욱, 윤성운, 박영호 독립이사(감사위원 겸임)가 신규 선임되었으며, 노창준 사내이사 재선임, 하현준, 이종하 사내이사가 신규 선임되었습니다. 라. 최대주주의 변동 당사의 최대주주는 (주)바텍이우홀딩스로 보고서 기준일 현재 최대주주의 변경은 없었습니다. 마. 상호의 변경 당사는 보고서 기준일 현재 해당사항이 없습니다. 바. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용 당사는 보고서 기준일 현재 해당사항이 없습니다. 사. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용 당사는 보고서 기준일 현재 해당사항이 없습니다. 아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화 당사는 보고서 기준일 현재 해당사항이 없습니다. 자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용 당사는 보고서 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 자본금 변동사항

※ 기업공시서식 작성기준에 따라 반기보고서 내 본 항목의 기재를 생략합니다.(사업보고서에 기재 예정)

4. 주식의 총수 등

<주식의 총수 현황>

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 이력 당사는 제34기 정기주주총회(2026년 3월 26일)에서 정관 일부를 변경하였습니다.

나. 사업목적 현황

1. 사업의 개요

주식회사 바텍과 그 종속회사(이하 '연결회사')는 덴탈 이미징 사업을 위한 개발 / 제조 / 판매를 통합 운영하고 있으며, 연결회사는 본사를 거점으로 27개의 국내 및 해외 법인으로 구성된 기업 집단입니다. 덴탈 이미징 사업부문은 (주)바텍을 중심으로 치과용 Digital X-ray(Panorama) 및 CT, Generator를 개발ㆍ제조하여 VATECH America Inc. 등 해외 판매 법인과 대리점을 통해 판매하고 있으며, 국내는 국내 영업을 담당하는 (주)바텍엠시스를 통해 치과 병ㆍ의원에 직접 또는 대리점에 판매하고 있습니다.

주요 생산 및 판매제품은 다음과 같습니다.

(*1) 전기 중 종속회사인 (주)바텍엠시스가 설립하였습니다.(*2) 전기 중 지분 49%를 추가 취득하였습니다.(*3) 전기 중 종속회사인 VATECH Corp LLC가 설립하였습니다.(*4) 전기 중 설립하였습니다.(*5) 전기 중 종속회사인 Vatech Global Mexico S DE RL DE CV 가 설립하였습니다.(*6) 당기 중 종속회사인 Vatech Europe S.R.O 가 설립하였습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

(주)바텍을 중심으로 Digital X-ray System을 활용한 치과용 첨단 영상 진단기기인 Digital X-ray Panorama와 CT를 개발, 제조하여 판매하고 있습니다. 바텍은 Digital X-ray System의 지속적인 기술 개발을 통하여 약 440건의 지적재산권을 보유하고 있으며, 관계회사인 레이언스를 통해 치과용 X-ray 영상장비의 핵심 부품인 센서(Detector) 기술을 보유하고, 직접 생산하는 세계 유일의 Dental imaging 업체입니다. 또한 다양한 제품군을 Full-line up으로 보유하여 세분화 된 시장별 차별화 대응이 가능한 업체이기도 합니다. 이러한 기술 경쟁력과 전략적 마케팅을 통하여 치과용 디지털 영상기기 시장에서 괄목할 만한 성장을 보이며 선도적인 역할을 해왔습니다. 나아가 기존의 사업에서 파생된 다양한 제품의 개발 및 관련 다양한 사업영역으로 진출을 준비하고 있습니다. 국내 시장의 경우 자회사 (주)바텍엠시스 및 제휴처를 통해서 전국에 제품을 판매하고 있습니다. 해외시장의 경우 해외현지법인 및 대리점을 통해서 판매가 이루어지고 있습니다. 미국, 영국, 스페인, 프랑스 등 해외 현지법인을 운영 중이며 동유럽 및 중동 등 주요 국가를 대상으로는 약 50여 개의 현지 대리점을 활용하여 안전한 유통망을 구축하고 오랜 파트너십을 유지하고 있습니다.덴탈 이미징의 경우 디지털 엑스레이 센서와 고도의 알고리즘에 따른 소프트웨어 기술 등 의료기기 중에서도 높은 기술적 장벽이 존재합니다. 당사는 사업부문의 지속적인 연구개발 및 국내외 특허 등 지적재산권 확보를 통해 양악 및 치아 신경의 보다 입체적이고 사실적인 구현에 최선을 다하고 있습니다. 노이즈 없는 선명한 화질구현을 위해 오랜 연구 개발과 높은 수준의 기술력과 노하우가 요구되며, 높은 수준의 진입장벽을 구축하고 있습니다.덴탈 이미징의 품질 및 유지보수 등 A/S관리는 핵심적인 경쟁력 중 하나 입니다. 덴탈 이미징의 불량이나 작동이 되지 않아 장비가 유휴화되는 시간이 길어질수록, 치과의사들은 신뢰도와 수익에 큰 타격을 받을 수 있습니다. 당사는 국내 및 해외 네트워크를 통해 A/S 거점 및 24시간 콜센터를 운영하여 영업 중단시간을 최소화하기 위해 노력하고 있으며, 높은 수준의 품질 관리와 불량률 최소화를 위해 생산라인에 시스템적으로 접근하고 있습니다.당사는 국내시장에서 절대적 시장 점유율, 우수한 품질, 높은 브랜드 인지도 등을 바탕으로 타사 대비 높은 가격으로 판매할 수 있는 경쟁력을 보유하고 있으며, 단순한 가격에서의 우위가 아닌 품질 대비 가격에서의 우위를 주요 경쟁수단으로 확보하고 있습니다. 이를 바탕으로 100여 개국에 걸친 해외 법인과 대리점을 통한 강력한 영업력 및 고객대응 능력을 보유하고 있으며, 치과의사들을 대상으로 혁신적 제품에 대한 지속적인 마케팅 활동, 다양한 국내ㆍ국제 전시회 및 박람회 참가를 통한 브랜드 인지도를 주요 경쟁수단으로 활용하고 있습니다. 또한, 바텍엠시스는 FCM(Free Care Membership) 서비스를 론칭하여 기공소와 치과를 연계하여, 첨단 3D 기술을 이용한 패키지 시스템으로 기공물을 제작하고, 체계적인 CAD/CAM 교육을 실시하며, 치과용 장비를 유지 보수하는 종합 서비스를 제공하고 있습니다.

가. 주요 제품 등에 관한 사항

<사업영역 및 제품군의 구분>

■ 덴탈 이미징 사업 부문덴탈 엑스레이 이미징 부문의 경우, 가장 기본적인 Intra-Oral Sensor 시장에서부터 High-End Radiology Center용 CT 시장까지 전체 치과용 X-ray 영상시장을 포괄하는 Line-up을 완성하여 다양한 제품을 보유하고 있습니다. 덴탈 엑스레이 이미징 제품군은 앞서 명시된 바와 같이 2D 제품, 3D 제품, 구강센서로 나뉩니다. 임플란트와 같이 입체적인 시술이 필요한 경우 정확한 진단을 위해 3D 제품군이 사용되고, 그 외 일반 치료에는 2D 제품이 사용되고 있습니다. 구강센서는 구강 내 삽입하여 치아 2~4개를 촬영할 수 있는 센서가 포함된 X-ray 시스템 입니다. 2D 제품군은 크게 Panoramic 제품과 Panoramic-Cephalometric 제품으로 나뉘는데, Panoramic 제품은 치열을 panorama view로 한눈에 볼 수 있도록 촬영하는 장비입니다. 가격에 민감한 이머징 마켓이나 일반진료에 대한 수요가 높은 (교정치료나 임플란트 치료에 대한 수요가 낮은) 지역에서는 2D Panoramic 제품 판매 비율이 높게 나타나고 있습니다. Panoramic-Cephalometric 제품은 Panoramic 제품에 Cephalometric 촬영기능이 추가된 제품이며, Cephalometric 촬영은 교정치료를 위해 얼굴의 측면을 촬영하는 것을 뜻합니다. Panoramic-Cephalometric 제품은 Panorama 센서와 Cephalometric 센서를 하나의 진단 장비에 설치하여 촬영의 편의성을 크게 높인 제품으로, 국내 뿐만 아니라 해외 선진국가에서도 수요가 높게 나타나고 있습니다.

3D 제품의 경우, 과거에는 CT, Panoramic, Cephalometric 촬영을 위해 각기 독립된 장비를 활용했으나, 2005년 당사에서 세계 최초로 3가지 촬영을 하나의 장비에서 촬영 가능한 3 in 1 제품을 출시하였습니다. 그 후 2007년 Panoramic과 Cephalometric의 센서 교체 없이 자동으로 스위칭 되는 장비를 출시하여 사용자의 편의를 제고하였으며, 2008년에는 Cephalometric 촬영 방법을 기기가 회전하며 촬영하는 스캔 방식(촬영시간 3.9sec)에서 OneShot(촬영시간 0.9-1.2sec) 방식으로 촬영하는 기술을 세계 최초로 개발, 출시하였습니다. 2009년에는 영상촬영영역 (FOV-Field Of View)을 사용자가 자유롭게 드래그하여 설정할 수 있는 기능을 개발하여 사용 편의성을 한 차원 더 향상시킨 바 있습니다. 2020년 출시한 Green X는 근관치료를 위한 정밀 영상을 제공하는 프리미엄 CT로 근관치료 시장이 두텁게 형성되어 있는 선진 치과를 중심으로 시장 지배력을 확대했습니다. 3D 장비는 High-end 제품군으로서 선진국인 미국, 유럽에서의 수요가 높으며, 건강과 환경에 대한 이슈가 대두됨에 따라 선진 국가에서 3D 제품 수요는 지속적으로 증가할 것으로 기대하고 있습니다.

2013년 본격 Launching 된 PaX-i3D Green 은 미국, 프랑스, 독일 등 주요 선진 시장에 안정적으로 진입하여 구매고객 및 시장으로부터 좋은 반응을 얻고 있습니다. 특히 당사의 혁신적인 5.9초 CT 촬영시간이 시장에서 진단장비의 피폭량에 대한 많은 관심을 불러일으키고, 상당한 파급효과를 나타내고 있습니다. 2014년 9월, 2D 영상과 3D 영상을 동시에 획득할 수 있는 혁신 제품인 PaX-i3D Smart 장비를 출시하였습니다. 2023년 출시한 Smart X는 'Smart Focus' 기능을 탑재하여 1회 촬영에 최대 5개 영역의 초고해상도 진단 영상을 획득하는 제품을 출시하여 Mid-tier 시장 수요에 대응하였습니다. 현재 국내에서 큰 호응을 얻고 있으며, Green X 12라는 제품으로 해외에서 출시되어 다시 한번 3D 제품의 큰 반향을 일으켜 시장 지배력을 공고히 하고자 합니다. 2025년에는 북미시장에서 선호도가 높은 고해상도, 대면적 촬영에 특화된 Green X 21을 출시하였으며, 치과영상 AI 기술 분야 선도기업인 펄(Pearl)과의 전략적 제휴를 통해 AI 서비스를 강화하여 북미시장 공략을 가속화 할 예정입니다.당 지배회사 및 주요 종속회사의 주요 제품들의 품목 및 매출액 비중 등은 다음과 같습니다.

(*) 상기 매출액은 별도 기준 매출액이며, 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 등에 관한 사항(1) 매입현황

사업부문은 치과용 디지털 엑스레이를 구성하는 주요 원재료인 센서, 튜브, 컬럼 등을 국내 및 해외에서 조달하고 있으며, 이에 따라 환율 변동 등에 따라 다소 영향을 받고 있습니다.

(2) 원재료 가격 변동추이 센서의 가격은 전년 동기 대비 약 37.2% 증가하였고, 기구물 내수 가격은 전년 대비 약 1.3% 감소하였으며, 수입 가격은 전년 대비 41.3% 증가하였습니다. 발생기는 전년 대비 0.9% 감소하였으며, 전장물은 전년 대비 2.4% 증가하였습니다.

(3) 주요 매입처에 관한 사항

나. 생산 및 설비에 관한 사항(1) 생산능력 및 실적

사업부문은 치과용 디지털 엑스레이 및 CT 생산과 관련하여, 당기 생산능력은 구강외 촬영진단장비 4,464대, 구강내 촬영진단장비 9,600대이며, 생산실적은 구강외 촬영진단장비 4,379대, 구강내 촬영진단장비 10,295대로 평균가동률은 구강외 촬영진단장비 98.1%, 구강내 촬영진단장비 107.2%입니다.

(2) 산출방법 - 일 가동시간 * 월간 가동일수 * 장비별 평균 조립시간 * 인원수- 구강외 촬영진단장비: 인당 24대/월, 인원 31명 기준 - 구강내 촬영진단장비: 인당 100대/월, 인원 16명 기준

(3) 생산설비의 현황 등

연결회사는 2011년 4월 증축이 완료된 경기도 화성시 동탄구 삼성1로2길 13 본사에서 치과용 엑스레이 및 CT를 생산하고 있으며, 2011년 5월 현 삼성1로2길 13 본사 인접부지(대지 3,185.9㎡)에 공장을 신축하여 인체용 디지털 엑스레이 센서를 생산하고 있습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출에 관한 사항 (1) 사업부문별 매출액

(2) 지역별 매출액

주) 상기 자료는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결 재무정보입니다.

(3) 판매경로와 방법

(4) 판매전략

사업부문은 구강센서에서 CT까지 치과에서 사용되는 영상진단기기를 모두 갖춤으로써 치과용 디지털 엑스레이 분야의 모든 제품군을 보유하고 있습니다. 이러한 제품군을 바탕으로 Entry급의 디지털 파노라마에서부터 High-end급의 치과 전용 CT까지 판매를 적극적으로 추진하기 위해 다음과 같은 전략을 전개해 나가고 있습니다.1) 국내 시장 (Domestic Market) 국내시장이 성숙기에 진입했다는 전략적 판단에 따라 신속하고 전문적인 의사결정 체계 구축과 고객 서비스 수준의 향상을 도모하는 등 사업 경쟁력을 강화하였습니다. 2014년 PaX-i3D Smart, 2017년 Green Smart, 2019년 Smart Plus, 2023년 Smart X 출시 등 Mid-tier 시장의 수요에 대응함과 동시에 2016년 Green 16, 2020년 Green X, 2025년 Green X 21 등 프리미엄급 저선량 Green 계열 출시 및 확대로 제품 경쟁력을 대폭 강화하여 시장 점유율을 상승시키고 있습니다. 2020년에는 저선량 고성능 소형CT인 Smart M을 출시하여 정형외과, 신경외과 등으로 시장 확대를 도모하고 있습니다. 진단장비는 한번 구매하면 장기간 사용하는 내구재이므로 고객의 구매 판단에 있어 사후 관리 및 고객 서비스 요소가 매우 중요한 제품군에 속합니다. 이에 따라 당사는 국내 시장에서 고객 지원 체계를 전국적으로 확대하여 운용하고 있습니다. 이러한 고객지원 인프라를 활용한 "고객 지원 센터 중심의 영업과 고객 지원 활동"이라는 전략적 구도 하에서 고객 지원 체계를 지역별로 세분화하여 고객에 대한 접근성을 높임과 동시에 고객 관리를 체계적이고 효율적으로 실행함으로써 고객 만족도를 지속적으로 향상시키고 있습니다. 이는 단순히 고객 지원에만 그치는 것이 아니라 해당 지역 내의 다양한 판매 요소와 결합되면서 지역에 맞는 판매 방안을 실행하고, 교육, 관리, 정보 제공 등의 서비스를 고객에게 제공함으로써 시장 내에서 차별점을 분명히 하는 경쟁력으로 작용하고 있습니다.국내 시장에서 비독점 대리점에 의한 판매와 직영판매를 병행하여 왔으나 상품 및 서비스에 대한 경쟁력이 지속적으로 향상되었을 뿐만 아니라 고객관리시스템이 고도화되면서 고객과 시장에 대한 정보를 효율적으로 관리할 수 있는 여건이 조성되면서 직영 판매 비중을 지속적으로 확대하고 있습니다.당사가 접근하기 어려운 고객 및 세부 시장에 대해서는 임플란트 업체나 의료기기 유통 업체 등 산업 내 다양한 업체와의 전략적 제휴를 통해 지속적으로 대응 폭을 확대하고 있습니다. 당사 제품의 시장 지배력과 브랜드 파워가 상승해 감에 따라 임플란트 업체뿐 아니라 치과용 유니트 체어, 전자차트 소프트웨어 등 여러 제품 또는 업체에서 제휴를 제안하고 있는 바, 성장세가 둔화된 국내시장에서의 판매 활성화와 시장 지배력을 강화하기 위해 이러한 전략적 제휴를 적극 추진할 계획입니다. 또한 덴탈 워크플로우에서 중요한 축 중 하나인 보철 시장에 대응하기 위해 진단 장비 사업에만 그치지 않고 CAD/CAM 밀링기, 스캐너 등 유통망을 구축하는 한편 지르코니아 제조/판매를 통해 국내 시장에서의 지속가능성을 강화해 나가고 있습니다.

2) 해외 시장 (Global Market)

2026년 2분기는 글로벌 고금리 기조와 경기 불확실성이 이어지는 가운데, 중동 지역 분쟁 및 미국 관세 정책 등 대외 변수로 시장 변동성이 확대되었습니다. 당사는 이러한 환경에도 불구하고 차별화된 기술 경쟁력과 고객 중심의 교육/서비스 역량을 기반으로 Dental X-Ray Imaging 시장에서 글로벌 Top-tier 브랜드 입지를 견고히 유지했습니다. 미국, 유럽 등 선진시장의 안정적인 수요를 바탕으로 중남미 및 CIS 등 신흥시장까지 매출 기반을 점진적으로 확대하고 있습니다.

당반기에도 글로벌 영업, 마케팅은 안정적으로 수행되었으며, 전 세계 90개국 법인, 대리점 네트워크를 기반으로 시장 커버리지를 확대했습니다. 특히 지역별 파트너십과 유통, 서비스 체계를 강화해 물류, 통관, 수요 변동 등 외부 리스크를 흡수하고 실행력을 제고했습니다. 주요 거점을 중심으로 현지화 운영을 지속하며 고객 대응 속도와 서비스 품질을 높였고, 이를 통해 글로벌 CT 시장 1위 지위를 견고히 유지하고 있습니다.

당사는 고객가치 중심의 마케팅을 통해 단순 판매를 넘어 장기 고객 기반을 확대하고 있습니다. 교육, 서비스를 결합한 차별화된 고객 경험을 제공함으로써 브랜드 신뢰도를 높이고, 주요 시장에서 프리미엄 포지셔닝을 강화해 안정적인 수요 창출로 연결하고 있습니다. 2026년 반기에는 고도화된 고객 교육 프로그램을 안정적으로 운영하며, 최종 사용자인 치과의사의 진단 정확도 및 진료 효율 개선에 기여했습니다. 또한 임상 관점의 활용 사례를 체계적으로 확산시켜 CT 도입, 업그레이드 수요를 촉진하고, 고객 만족 제고를 통해 판매로 이어지는 선순환 구조를 강화했습니다.

기존 프리미엄 포트폴리오의 경쟁력과 채널 운영 역량을 바탕으로 핵심 시장 내 점유 기반을 강화했습니다. 특히 미국 시장을 포함한 주요 지역에서는 관세, 규제, 수요 변동에 대해 파트너사와의 협업 및 유통, 서비스 체계를 활용해 영향도를 최소화했으며, 업그레이드 수요와 신규 수요를 균형 있게 흡수하는 판매 전략을 지속했습니다.

당사의 Viewer SW인 Clever One은 임상 편의성과 진단 효율을 높이는 기능을 기반으로 활용 저변을 확대하고 있습니다. Multi CT View, Endo 특화 모드, 해부학적 구조물 자동 분류 기능 등을 통해 영상 판독, 진단 워크플로우를 지원하며, 자사 CT 포트폴리오와의 시너지 효과로 고객 락인(Lock-in)과 경쟁우위를 강화하고 있습니다.

기존 CT 및 X-ray 라인업은 지속적인 성능 개선과 품질 안정화를 통해 견조한 수요를 유지하고 있습니다. 핵심 제품군 중심의 프리미엄 포트폴리오를 기반으로 지역별 채널 특성과 고객 니즈에 맞춘 제품 구성, 제안 전략을 강화하여 시장 변화에 대한 대응력을 높이고 있습니다.

향후에도 기술 경쟁력 기반의 제품 고도화와 고객 서비스 역량 강화를 병행하고, 지역별 파트너십 및 유통망을 더욱 공고히 해 글로벌 성장 모멘텀을 지속 확보할 계획입니다.

나. 수주상황 사업부문은 고객으로부터 주문시 해당월에 생산ㆍ출고하는 사업의 특성에 따라 수주잔고가 많이 발생하는 사업영역은 아닙니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리 연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 현금흐름 및 공정가치 이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는 데 중점을 두고 있습니다.재무위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 자금부서에 의해 이루어지고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책을 검토, 승인합니다.

(1) 시장위험과 관리

i. 외환위험

연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 미국 달러화,유로화 및 중국 위안화 등과 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.연결회사의 경영진은 각각의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 외환위험은 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

보고기간 말 현재 외화자산과 외화부채의 주요내역은 다음과 같습니다.

한편, 외화에 대한 원화 환율이 10% 상승(하락)할 경우 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

ii. 현금흐름 및 공정가치 이자율 위험연결회사의 이자율위험은 차입금에서 비롯됩니다. 변동 이자율로 발행된 차입금으로인하여 현금흐름 이자율위험에 노출되어 있습니다. 또한 고정 이자율로 발행된 차입금으로 인하여 공정가액 이자율위험에 노출되어 있습니다.연결회사는 이자율에 대한 노출에 대해 다각적인 분석을 실시하고 있습니다. 재융자,기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등을 고려한 다양한 시나리오를 시뮬레이션 하고 있습니다. 이러한 시나리오를 바탕으로 연결회사는 정의된 이자율 변동에 따른 손익 효과를 계산하고 있습니다. 각각의 시뮬레이션에 있어 동일한 이자율변동이 모든 통화의 경우에 대하여 적용됩니다. 이러한 시나리오들은 주요 이자부 포지션을 나타내는 부채에 대해서만 적용됩니다.실행된 시뮬레이션에 근거할 때, 1%p 이자율변동이 세전손익에 미치는 영향은 각각 최대 193,119천원(전기: 207,097천원) 증가 및 감소입니다. iii. 가격위험 연결회사는 상품가격위험에는 노출되어 있지 않습니다. 지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 연결회사는 포트폴리오를 분산투자하고있으며 포트폴리오의 분산투자는 연결회사가 정한 한도에 따라 이루어집니다.

(2) 신용위험

신용위험은 연결회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금 및 현금성자산, 파생금융상품, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 도매거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 개별적인 신용 한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다.연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 보유하고 있는 금융자산의 순장부가액과 동일합니다. 한편 연결회사는 매출처 및 특수관계자의 금융기관 차입금에 대하여 지급보증을 제공하고 있으며, 이로 인한 최대신용노출 정도는 51,547,210천원(전기말 50,612,570천원)입니다. 최대신용노출정도는 매출처 및 특수관계자 지급보증 합계로 구성되어 있습니다. (3) 유동성위험 연결회사의 자금팀은 유동성 부족으로 인해 금융부채에 대한 지급 의무를 이행 못하거나 정상적인 영업을 위한 자금조달이 불가능한 경우가 발생하지 않도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다.연결회사는 12개월 자금수지계획을 수립함으로써 영업활동, 투자활동, 재무활동에서의 자금수지를 미리 예측하고 있으며, 이를 통해 필요 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성 리스크를 사전에 관리하고 있습니다.또한 유동성위험에 대비하여 연결회사는 무역금융 등의 한도를 확보하고 있으며 종속기업도 회사의 지급보증 등을 통하여 필요한 차입한도를 확보하고 있습니다. 대규모 시설투자의 경우에는 내부유보 자금의 활용이나 장기차입을 통하여 조달기간을 매치시켜 유동성 위험을 최소화하고 있습니다.

(4) 자본위험관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 당사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주들에게 자본을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.산업 내의 타사와 마찬가지로 당사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(연결재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 연결재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

보고기간 말 현재의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(*) 당반기 및 전기의 자본조달비율은 부의 금액으로 산출되어 표기를 생략하였습니다.

나. 파생상품거래 현황보고기간 말 현재 파생금융상품은 다음과 같습니다.

(1) 파생금융상품 보유목적 및 평가손익 내역연결회사는 매매목적으로 환율의 변동을 예측하여 단기 시세차익을 획득하고자 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 한편, 파생상품계약과 관련하여 당해 재무제표에 반영된 손익은 다음과 같습니다.

또한, 파생상품계약과 관련하여 당해 재무제표에 반영된 거래손익은 다음과 같습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약 등

- 해당사항 없음 나. 연구개발활동 (1) 연구활동의 개요연결회사의 연구개발활동은 바텍 연구소를 설치하여 운영하고 있습니다. 의료 영상에 대한 연구ㆍ개발을 통하여, 디지털 영상진단기기에 대한 기술과 지적재산권의 효율적인 관리ㆍ운영 체계를 갖추고 있습니다.2022년 6월 연세대학교와 '연세대-바텍 Accurax Imaging 연구센터(AI센터)'를 설립했으며, 연세대학교와는 2010년부터 엑스레이 영상기술 개발을 위한 협력을 이어오고 있습니다. 재구성 알고리즘 연구 협력기관인 'VYSION 센터'에 이어 AI센터는 다양한 연구 주체들이 협업하는 '오픈 이노베이션' 연구 거점으로 재구성 알고리즘을 토대로 기구기술, 임상자문 등 상용화에 필요한 필수적인 다양한 기술을 접목하기 위한 연구가 진행되고 있습니다. 연구개발활동에 필요한 인력은 산학컨소시엄과 글로벌 네트워크를 통하여 효율적으로 확보하고 있습니다. 연결회사는 시장의 니즈에 부합한 임상 진단용 치과 의료기기의 효율적인 개발을 위하여 치과대학 교수 및 로컬 치과 의원들을 자문단으로 위촉하여 정기적인 회의를 진행하고 있습니다. 그 결과, 개발 제품에서 획득된 영상에 대한 임상 평가를 통하여 영상 정보의 정확도 및 정밀도를 향상시키고 있으며, 고객 요구사항을 기술개발 방향 설정에 직접적으로 적용할 수 있는 기회를 가져 지속적인 제품 업그레이드를 수행하고 있습니다. 다. 연구개발의 담당조직

[이미지: 연구개발 조직도(26.6.30)] 원문에서 확인할 수 있어요.

라. 연구개발 비용

* 상기의 자료는 별도 재무제표 기준 금액으로 작성되었습니다.

마. 연구개발의 실적

(1) 치과용 디지털 엑스레이 사업부문

(2) 메디컬 디지털 엑스레이 사업부문

(3) 치과용 플랫폼 사업부문

(4) 산업용 디지털 엑스레이 사업부문

7. 기타 참고사항

가. 지적재산권 현황

당사는 R&D활동의 지적 재산화에도 집중하고 있으며, 보고기간 종료일 현재 치과용 디지털 엑스레이(파노라마) 및 CT 제조 방법 등과 관련한 지적재산권을 아래와 같이 보유하고 있습니다.

나. 산업의 특성 (1) 의료기기 산업의 특성 첫째, 의료기기는 다양한 제품군으로 구성되며, 기술 발전에 따라 점차 복잡해지고 다양화되는 추세입니다. 의료기기는 제품 설계 및 제조 단계에서 임상의학, 전기, 전자, 기계, 재료, 광학 등 학제간 기술이 융합, 응용되는 특성이 있으며 단순 소모품에서 최첨단 전자의료기기까지 넓은 스펙트럼으로 구성됩니다. 의료기기는 주사기 등 소모품, 기초 의료용품, MRI, CT, 의료용 로봇 및 수술기기 등 광범위한 기기와 장비를 포괄하며, 기술 발전에 따라 점차 복잡화 및 다양화되는 추세입니다.

둘째, 의료기기 산업은 다품종 소량생산 산업입니다. 의료기기 제품 종류는 수천 가지가 넘고, 품목당 생산 수량도 10만대를 초과하는 품목이 거의 없을 정도로 대표적인 다품종 소량 생산 산업입니다.

셋째, 의료기기 산업은 정부의 의료 정책 및 관리 제도와 밀접한 관련성이 있습니다. 의료기기 산업은 인간의 생명과 보건에 관련된 제품을 생산하는 산업으로 국민의 건강 증진 및 건강권 확보 등에 직ㆍ간접적 영향을 받기 때문에 정부의 인허가 등 규제가 필요합니다. 따라서 정부는 의료기기 생산 및 제조, 임상시험 등 안전규제, 유통 및 판매 등 안전성, 유효성 확보, 지적재산권 보장 등에 대하여 규제하고 있습니다. 또한 인허가 측면에서 국가간 인증 허가제도가 상이하여 국제 교역에서 비관세 장벽으로 작용하고 있습니다. 미국 FDA의 인허가에 소요되는 기간이 평균 7.2개월, 중국은 13개월이고 이후 시장에 진입하는 소요 기간은 더 늘어납니다.

넷째, 의료기기 시장은 수요가 한정된 특징이 있습니다. 의료기기는 의료진단과 치료에 전문성을 가진 병원이 주요 수요처입니다. 또한 건강, 보건과 관련되므로 제품의 안전성 및 신뢰성을 우선적으로 고려하기 때문에 시장 수요자들은 기존 유명제품을 계속 사용하는 보수적인 경향이 강해 상대적으로 시장의 진입장벽이 높고 가격 탄력성은 낮습니다. 제품에 대한 인지도와 브랜드 파워가 매우 중요한 산업이며, 마케팅 장벽 및 충성도가 매우 높아 경기 민감도가 상대적으로 낮습니다.

다섯째, 연구개발에 대한 지속적인 투자가 필요합니다. 의료기기 산업은 자본 및 기술 의존형 산업으로 제품의 개발부터 생산까지 약 3~5년 정도가 소요되어 비용 회수 기간이 긴 편입니다. 또한 개별 제품의 시장 규모가 작고 수명주기가 짧아 연구개발에 대한 지속적인 투자가 요구되는 산업입니다.

(2) 덴탈 이미징 산업덴탈 이미징(Dental Imaging) 산업은 치과 진단 및 치료를 위한 영상 촬영 기술을 포함하는 의료기기 분야입니다. 일반적으로 2D X-ray, 3D CBCT, 디지털 이미징 등 다양한 기술이 사용되며, 반도체 기술, 기구 설계 기술, 영상처리 기술, 응용 S/W 기술 등 다양한 기술을 통합할 수 있는 첨단 IT 시스템 기술력을 보유해야 제품 개발이 가능한 사업 분야입니다.이 중 치과용 영상진단기기 시장에 있어 임플란트, 교정 등 고수익을 창출하는 고급진료에 대한 수요가 증가함에 따라 이러한 수요에 대응하기 위한 병ㆍ의원간의 경쟁이 심화되면서 차별적인 경쟁력 요소로서 전산화 단층촬영장치(CT) 같은 고가의 진단ㆍ진료 장비 도입이 지속적으로 증대되고 있습니다.

다. 국내외 시장 여건(1) 세계 치과진료 시장 환경

■ 저 연령층의 치과진료 수요 증가치과진료 시장은 소득수준과 밀접한 연관이 있어, 미국 등 주요 선진국에서 가장 큰 시장을 차지하고 있으며, 최근 국민소득이 증가하는 개발도상국에서도 시장이 점차 확대되고 있습니다. 2022년 미국 치과 산업 규모는 전년 대비 7.8% 성장한 1,717억 달러로 미국 내 대부분의 주에서 국민 의료보조 제도인 메디케이드(Medicaid) 보험에 치과 진료를 포함함에 따라 저소득층 치과 진료율이 증가할 것으로 보이며, 인구 노령화와 구강암 발병률의 증가 또한 치과 산업 확장의 주요 동인이 될 것입니다. 향후 미국에서 4년 간 치과 산업은 연평균 2.8% 성장해 2028년에는 1,972억 달러 규모가 될 전망입니다.

■ 인구 고령화

가장 기본적인 치과 진료 수요인 55세 이상 고령층의 인구 비중은 전세계적으로 2015년 16.8%(12억명)수준이며, 2050년에는 26.8%(26억명)에 달할 것으로 예상됩니다. 특히, 한국, 일본, 중국 등 동아시아 지역에서 인구 고령화는 급속도로 진행되고 있습니다. 통계청 자료에 따르면 올해 한국의 연령층별 고령인구 비중은 65세 이상을 기준으로 18.4%였으며, 고령층 인구 비율은 2030년(25.5%), 2037년(31.9%), 2050년(40.1%)로 점차 증가할 것으로 전망됩니다. 고령인구의 증가는 각종 치주질환 진단 및 최근 급증하고 있는 임플란트 시장의 주된 수요자로 이는 치과용방사선촬영장치의 시장에도 밀접한 영향을 미칩니다. 치과용 방사선촬영장치를 통한 진단이 선행되는 시술인 치과용 임플란트의 글로벌 시장 규모는 46억달러로 추산됐으며, 2023년부터 2030년까지 연평균 9.8% 성장할 전망입니다. 주요 성장 요인은 인구 고령화, 신흥국 소득 상승, 임플란트 시술 가능 치과의사 수 증가 임플란트 시술비 하락, 한국 임플란트 보험 급여화 제도 시행, 디지털 솔루션 도입으로 인한 시술 효율성 향상으로 요약됩니다.[출처 : grandviewresearch.com]

(2) 국내 치과진료 시장 환경

2016년 국내 병의원의 치과용 방사선 촬영 장치 설치현황은 총 43,916대이며, 치과진료시장은 병·의원급이 주요 수요처로 치과용 방사선 촬영장치 시장 역시 종합병원급보다는 개인병원 혹은 네트워크 치과의원 중심으로 형성되어 있습니다. 2022년 국내 치과의원 수는 18,738개소로 2012년 이후 연평균 약 3% 증가하였으며, 요양기관 치과의사 종사자수 역시 2017년 24,469명으로 최근 5년간 연평균 약 3%로 완만한 증가추세를 나타냈습니다.2016년 7월 1일부터 보험급여 적용연령 확대가 2016년 7월 1일 기준 70세 이상에서 65세 이상으로 확대되었고, 우리나라 65세 이상 인구는 2015년 기준 660만명(전체 인구의 약 13%)에서 2020년에는 810만명(전체 인구의 약 16%)으로 증가될 것으로 예상되어, 보험급여 적용연령 확대와 고령화의 추세가 국내 임플란트 시장 규모 확대에 중요한 요인이 될 것으로 보입니다.치과용 방사선 촬영장치의 진단이 필요한 치과용 임플란트의 국내시장규모는 2017년 한국 치과용 임플란트 시장의 규모는 약 3,000억원으로 집계 되었습니다. 65세 이상 임플란트 보험 급여 확대 효과를 제외하더라도 2020년까지 연평균 7% 성장이 가능할 것으로 추정됩니다. 80% 이상의 치과의사가 임플란트 시술 역량을 갖추고 있고, 인구 10,000명당 임플란트 판매량(412개)이 2위 국가대비 2배가 높은 압도적인 임플란트 보급률 1위 국가이기 때문입니다.

라. 산업의 성장성■ 성장요인

임플란트, 치아 교정 등 고급 치과 진료의 수요 증가에 따라 관련 치과용 방사선 촬영 장치 시장이 동반성장하고 있으며, 치과 병ㆍ의원간 경쟁이 심화되면서 차별화된 진료를 위한 프리미엄 치과용 방사선 촬영 장치의 수요가 증대되고 있습니다. 특히, 디지털 치과 기술의 발전이 빠르게 이어지면서 AI 기반 진단 장비, 구강스캐너 등과 함께 덴탈 이미징 장비의 첨단화가 더욱 가속화되고 있습니다. 또한 진료 수요 변화에 따라 구강외 촬영 장치가 덴탈 이미징 장비 전체시장의 약 70%를 차지하는 등 임플란트, 미용목적의 치과진료 시장이 확대 됨에 따라 구강외 촬영장치의 시장이 큰 폭으로 증가하고 있습니다. 그외에도, X-ray 주요 원자재 가격 상승에 따라 기존 필름 장비들이 Digital 장비로 교체되는 현상이 가속화되고 있는 점도 성장 요인이라 할 수 있습니다. 북미시장의 경우 전체 시장의 38.4%를 차지하며, 노령 인구 증가, 의료 인프라 발전, 예방 및 복원 치료에 대한 관심 증가 등으로 꾸준한 성장을 기록하고 있습니다. 유럽은 러-우 전쟁 등의 영향으로 일부 혼조세를 보이기도 했지만, 2023년 이후 다시 성장세를 보이고 있으며, 특히 영국과 독일의 경우 임플란트, 교정과 같은 미용 치과 치료, 소아 치과 치료 시장이 확대되고 있습니다. 아시아-태평양 시장은 경제 발전과 의료 인프라 개선 등으로 빠르게 성장하는 시장으로 꼽히며, 특히 일본은 고령화가 빠르게 진행되어 임플란트 수요가 급증하고 있습니다. 남미 시장의 경우 비교적 저렴한 비용으로 높은 수준의 치과 치료를 받을 수 있어 의료 관광 시장이 성장하고 있습니다. 또한, 중동에서도 소득 증가와 구강 건강에 대한 관심이 높아지며 시장이 확대되고 있습니다. [출처 :IFDH, Grand View Research Report]2024년 치과용 방사선 촬영장치 시장 규모는 약 30억 달러이며, 2030년까지 연평균 성장률은 8.5%로 추정되어, 시장 규모는 약 50억달러에 이를 것으로 전망됩니다. [출처: Exactitude Consultancy]

■ 제약요인

치과 덴탈 이미징 산업은 선진국 시장에서는 성숙기에 접어들면서 가격 경쟁이 심화되고 있으며, 아시아 및 신흥 시장에서는 저가형 장비를 중심으로 경쟁이 본격화되고 있습니다. 북미와 유럽에서는 기존의 디지털 X-ray 및 3D 이미징 기술이 표준화되면서 가격 압박이 커지고 있어 주요 제조업체들은 혁신적인 소프트웨어와 AI 기술을 통합한 제품을 출시하며 차별화를 시도하고 있습니다. 반면, 중국과 인도와 같은 아시아 신흥 시장에서는 경제 성장과 의료 인프라 확충에 힘입어 치과 진료 수요가 증가하고 있으며, 비용 효율적인 장비에 대한 관심이 높아지고 있습니다. 이러한 시장 변화 속에서 글로벌 기업들은 고급형 장비와 함께 보급형 모델을 확대하며 시장 점유율을 유지하려는 전략을 펼치고 있습니다. 향후 경쟁이 더욱 치열해질 것으로 예상되며, 혁신적인 기술과 가격 경쟁력이 주요 변수로 작용할 것입니다

마. 경기변동에 따른 산업의 특성 의료서비스업은 건강과 복지라는 사회적 요구에 강하게 결합되어 있으며, 인구 고령화 및 첨단 의료서비스에 대한 수요가 지속해서 증가하고 있어 경기침체 등 큰 이슈가 발생하지 않는 한 향후 의료시장은 안정적인 성장을 할 것으로 전망하고 있습니다.

또한 의료기기 시장은 수요가 한정된 특징이 있으며 의료진단과 치료에 전문성을 가진 병원이 주요 수요처입니다. 건강, 보건과 관련되므로 제품의 안전성 및 신뢰성을 우선적으로 고려하고 있어 시장 수요자들은 기존 제품을 계속 사용하는 보수적인 경향이 강해 상대적으로 시장의 진입장벽이 높고 가격 탄력성은 낮습니다. 따라서 시장에 참여한 기업들은 연구개발에 대한 지속적인 투자가 필요합니다. 의료기기 산업은 자본, 기술 의존형 산업으로 제품의 개발부터 생산까지 약 3~5년 정도가 소요되어 비용 회수 기간이 긴 편입니다. 또한 개별 제품의 시장 규모가 작고 수명주기가 짧아 연구개발에 대한 지속적인 투자가 요구되는 산업입니다. 제품에 대한 인지도와 브랜드 파워가 매우 중요한 산업으로서 마케팅 장벽 및 충성도가 높습니다.

바. 자원조달의 특성치과용 디지털 엑스레이를 구성하는 센서, 튜브, 컬럼의 주요 원재료는 국내 및 해외에서 조달하고 있으며, 국내 조달비율이 약 92%를 구성하고 있습니다. Digital X-ray System을 구성하는 핵심 구성요소인 디텍터는 관계회사인 (주)레이언스 통해서 공급받고 있어 안정적으로 물량 확보가 가능합니다.

사. 외부자금조달 요약표

(*) 상기 차입금과 관련하여 연대보증인으로부터 지급보증을 제공받고 있으며, 연결회사의 유형자산과 투자부동산이 담보로 제공되어 있습니다.

아. 차입금의 상세내역

(*) 유형자산과 투자부동산이 담보로 제공되어 있습니다.

1. 요약재무정보

가. 요약 연결재무정보

※ 당사의 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.※ 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책은 연결 재무제표의 주석을 함께 참조하여 주시기 바랍니다. 나. 요약(별도) 재무정보

※ 당사의 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.※ 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책은 재무제표의 주석을 함께 참조하여 주시기 바랍니다.

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

2-2. 연결 포괄손익계산서

2-3. 연결 자본변동표

2-4. 연결 현금흐름표

3. 연결재무제표 주석

1. 일반사항 (연결)

2. 연결재무제표 작성기준 및 유의적 회계정책 (연결)

3. 중요한 회계적 판단, 추정 및 가정 (연결)

4. 공정가치 서열체계 (연결)

5. 영업부문정보 (연결)

6. 범주별 금융상품 (연결)

7. 현금및현금성자산 (연결)

8. 매출채권 (연결)

9. 기타수취채권 (연결)

10. 기타자산 (연결)

11. 파생금융상품 (연결)

12. 재고자산 (연결)

13. 담보제공자산 (연결)

14. 관계기업투자 (연결)

15. 유형자산 (연결)

16. 무형자산 (연결)

17. 투자부동산 (연결)

18. 리스 (연결)

19. 매입채무 및 기타지급채무 (연결)

20. 차입금 (연결)

21. 퇴직급여제도 (연결)

22. 법인세비용 (연결)