엘앤에프 반기보고서 (2026.06)

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 현황(요약) 2026년 06월 30일 현재 연결대상 종속기업은 3개입니다.

1-1. 연결대상회사의 변동내용

2. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭 당사의 명칭은 주식회사 엘앤에프라고 표기합니다. 또한 영문으로는 L&F CO.,LTD라 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우 (주)엘앤에프 또는 L&F라고 표기합니다. 3. 설립일자 및 존속기간 주식회사 엘앤에프(이하 "당사")는 2000년 7월 27일에 법인 형태로 설립되었습니다. 당사는 2003년 1월 2일 코스닥시장에 상장하였으며 2024년 1월 29일 코스닥시장에서 유가증권시장으로 이전상장하였습니다. 4. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소 주소 : 대구 달서구 이곡동로 11전화번호 : 053-592-7300홈페이지 : http://www.landf.co.kr

5. 중소기업 등 해당 여부

6. 주요 사업의 내용

당사는 2차 전지 양극활 물질을 제조, 판매하고 있으며 기타의 자세한 사항은 동 보고서의 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조 바랍니다.

7. 신용평가에 관한 사항

※ 신용평가전문기관의 신용등급체계 BBB : 채무상환능력이 양호하나, 장래 경기침체 및 환경악화에 따라 재무상환 능력이 저하될 가능성이 내포되어 있음 BB : 채무이행 능력에 문제가 없으나, 경제여건 및 시장환경 변화에 따라 그 안정성 면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있음 주) 등급 내 상대적 우열에 따라서 "+", "-"로 구분됨

8. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

주) 당사는 2003년 1월 2일 코스닥시장에 상장하였으며 2024년 1월 29일 코스닥시장에서 유가증권시장으로 이전상장하였습니다.

2. 회사의 연혁

1. 회사의 본점소재지 및 그 변경

당사의 본점 소재지 변경 내역은 아래와 같습니다.

2. 경영진 및 감사의 중요한 변동

3. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

4. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화 당사는 공시대상기간 중 업종 또는 주된 사업의 변화 사항은 없으며, 현재 회사가 영위하고 있는 사업목적에 대한 사항은 '5. 정관에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다. 5. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용 당사 및 주요 종속회사의 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용은 다음과 같습니다.

1) (주)엘앤에프

2) 무석광미래신재료유한공사

3) 제이에이치화학공업(주)

4) (주)엘앤에프플러스

3. 자본금 변동사항

1. 자본금 변동추이

주1) 신주인수권 행사에 따라 2026년 01월 02일 보통주 22,164주를 발행하였습니다. (제26(전)기말 발행주식총수 포함)주2) 신주인수권 행사에 따라 2026년 01월 23일 보통주 7,434주를 발행하였습니다. (제26(전)기말 발행주식총수 포함)주3) 주식매수선택권 행사에 따라 2026년 01월 26일 보통주 820주를 상장하였습니다.주4) 신주인수권 행사에 따라 2026년 02월 25일 보통주 33,772주를 발행하였습니다.주5) 신주인수권 행사에 따라 2026년 03월 20일 보통주 48,256주를 발행하였습니다.주6) 주식매수선택권 행사에 따라 2026년 03월 30일 보통주 3,323주를 상장하였습니다.

주7) 신주인수권 행사에 따라 2026년 04월 27일 보통주 40,718주를 발행하였습니다.주8) 신주인수권 행사에 따라 2026년 05월 11일 보통주 89,684주를 발행하였습니다.주9) 신주인수권 행사에 따라 2026년 06월 05일 보통주 112,456주를 발행하였습니다.주10) 신주인수권 행사에 따라 2026년 07월 09일 보통주 114,329주(행사 청구기간: 2026년 05월 18일 ~2026년 06월 19일)가 상장되었으며, 2026년 6월 30일 기준 발행주식총수에 포함되었습니다.주11) 신주인수권 행사에 따라 2026년 07월 20일 보통주 988주(행사 청구기간: 2026년 06월 22일 ~ 2026년 06월 30일)가 상장되었으며, 2026년 6월 30일 기준 발행주식총수에 포함되었습니다.

4. 주식의 총수 등

1. 주식의 총수 현황

주1) 당사는 2023년 4월 26일 자기주식을 교환대상으로 하는 해외교환사채를 발행함에 따라 1,513,010주를 한국예탁결제원에 예치한 바 있으며, 2024년 12월 10일 만기전 취득 결정으로 최종 1,149,888주가 예치되어있습니다. 자세한 내용은 2023년 4월 20일 주요사항보고서(교환사채권발행결정) 및 주요사항보고서(자기주식처분결정), 2024년 12월 10일 자기교환사채만기전취득결정 공시를 참고 바랍니다.주2) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의3 및 동법시행령 제176조의2 규정에 의한 'V. 자기주식수'는 88,723주이며, 이에 따른 'VII. 자기주식 보유비율'은 0.22% 입니다.

2. 자기주식 취득 및 처분 현황

주1) 상기 기초수량은 2026년 1월 1일 기준입니다.주2) 상기 기말수량은 2026년 6월 30일 기준입니다.주3) 당사는 2026년 2월 12일 이사회 결의에 따라 2026년 2월 13일 자기주식 500,000주를 처분한 바 있으며, 자세한 내용은 2026년 2월 12일 주요사항보고서(자기주식처분결정)와 2026년 2월 13일 자기주식처분결과보고서를 참고 바랍니다.주4) 당사는 2023년 4월 26일 자기주식을 교환대상으로 하는 해외교환사채를 발행함에 따라 1,513,010주를 한국예탁결제원에 예치한 바 있으며, 2024년 12월 10일 만기전 취득 결정으로 최종 1,149,888주가 예치되어있습니다. 자세한 내용은 2023년 4월 20일 주요사항보고서(교환사채권발행결정) 및 주요사항보고서(자기주식처분결정), 2024년 12월 10일 자기교환사채만기전취득결정 공시를 참고 바랍니다.주5) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의3 및 동법시행령 제176조의2 규정에 의한 자기주식수는 88,723주이며, 이에 따른 자기주식 보유비율은 0.22% 입니다.

3. 자기주식 직접 취득ㆍ처분 이행현황

주1) 당사는 2025년 12월 2일 이사회 결의에 따라 2025년 12월 3일 자기주식 1,000,000주를 처분한 바 있으며, 상기 예정금액과 이행금액의 차이는 처분시점의 주가 및 할인율을 적용하여 산정됨에 따라 발생하였고 처분예정주식수와 실제 처분주식수는 동일합니다. 자세한 내용은 2025년 12월 2일 주요사항보고서(자기주식처분결정)와 2025년 12월 3일 자기주식처분결과보고서를 참고 바랍니다.주2) 당사는 2026년 2월 12일 이사회 결의에 따라 2026년 2월 13일 자기주식 500,000주를 처분한 바 있으며, 상기 예정금액과 이행금액의 차이는 처분시점의 주가 및 할인율을 적용하여 산정됨에 따라 발생하였고 처분예정주식수와 실제 처분주식수는 동일합니다. 자세한 내용은 2026년 2월 12일 주요사항보고서(자기주식처분결정)와 2026년 2월 13일 자기주식처분결과보고서를 참고 바랍니다. 4. 자기주식 보유현황 1) 자기주식 보유현황

주1) 당사는 신탁해지를 통한 법인증권계좌 현물보유 198,030주(2015년 6월 9일 87,317주, 2015년 7월 9일 38,013주, 2015년 8월 21일 72,700주)와 2014년 5월 23일 유·무상증자(주주배정) 시 단수주 취득 2,350주를 취득하였으며, (주)엘앤에프신소재와의 합병과정에서 당사 지분에 의한 3,538,325주가 자기주식으로 전환되어, 총 3,738,705주를 보유하고 있었습니다. 2016년 2월 엘앤에프신소재와의 합병 시 주주가 회사를 상대로 주식매수청구권을 행사하여 취득하게 된 주식 94주는 자본시장법에 따라(주식매수청구권 취득 자기주식 5년 내 처분) 2020년 9월에 처분하였습니다. 자세한 내용은 2020년 9월 2일 주요사항보고서(자기주식 처분결정)를 참고하시기 바랍니다.주2) 당사는 2022년 5월 24일 이사회 결의에 따라 자기주식 1,000,000주를 처분한 바 있으며, 자세한 내용은 2022년 5월 24일 주요사항보고서(자기주식처분결정)와 2022년 6월 2일 자기주식처분결과보고서를 참고 바랍니다.주3) 당사는 2023년 4월 26일 자기주식을 교환대상으로 하는 해외교환사채를 발행함에 따라 1,513,010주를 한국예탁결제원에 예치한 바 있으며, 2024년 12월 10일 만기전 취득 결정으로 최종 1,149,888주가 예치되어있습니다. 자세한 내용은 2023년 4월 20일 주요사항보고서(교환사채권발행결정) 및 주요사항보고서(자기주식처분결정), 2024년 12월 10일 자기교환사채만기전취득결정 공시를 참고 바랍니다.주4) 당사는 2025년 12월 2일 이사회 결의에 따라 2025년 12월 3일 자기주식 1,000,000주를 처분한 바 있으며, 자세한 내용은 2025년 12월 2일 주요사항보고서(자기주식처분결정)와 2025년 12월 3일 자기주식처분결과보고서를 참고 바랍니다.주5) 당사는 2026년 2월 12일 이사회 결의에 따라 2026년 2월 13일 자기주식 500,000주를 처분한 바 있으며, 자세한 내용은 2026년 2월 12일 주요사항보고서(자기주식처분결정)와 2026년 2월 13일 자기주식처분결과보고서를 참고 바랍니다.주6) 상기 한국예탁결제원에 예치된 해외교환사채의 교환대상 자기주식수를 제외한 자기주식 88,723주에 대해서는 이사회 결의 및 제27기 정기주주총회(2027년) 안건 상정 및 승인을 통해 경영상 목적 달성을 위한 처분계획을 수립할 예정이며, 해당 시점까지 계속 보유할 계획입니다.2) 단기 자기주식 취득ㆍ처분ㆍ소각 계획

주1) 당사는 2023년 4월 26일 자기주식을 교환대상으로 하는 해외교환사채를 발행함에 따라 1,513,010주를 한국예탁결제원에 예치한 바 있으며, 2024년 12월 10일 만기전 취득 결정으로 최종 1,149,888주가 예치되어있습니다. 자세한 내용은 2023년 4월 20일 주요사항보고서(교환사채권발행결정) 및 주요사항보고서(자기주식처분결정), 2024년 12월 10일 자기교환사채만기전취득결정 공시를 참고 바랍니다.주2) 상기 한국예탁결제원에 예치된 해외교환사채의 교환대상 자기주식수를 제외한 자기주식 88,723주에 대해 이사회 결의 및 제27기 정기주주총회(2027년) 안건 상정 및 승인을 통해 경영상 목적 달성을 위한 처분계획을 수립할 예정이며, 해당 시점까지 계속 보유할 계획입니다.

3) 단기 자기주식 취득ㆍ처분ㆍ소각 계획 이행현황

주1) 당사는 2023년 4월 26일 자기주식을 교환대상으로 하는 해외교환사채를 발행함에 따라 1,513,010주를 한국예탁결제원에 예치한 바 있으며, 2024년 12월 10일 만기전 취득 결정으로 최종 1,149,888주가 예치되어있습니다. 자세한 내용은 2023년 4월 20일 주요사항보고서(교환사채권발행결정) 및 주요사항보고서(자기주식처분결정), 2024년 12월 10일 자기교환사채만기전취득결정 공시를 참고 바랍니다.주2) 당사는 2026년 2월 12일 이사회 결의에 따라 2026년 2월 13일 자기주식 500,000주를 처분한 바 있으며, 자세한 내용은 2026년 2월 12일 주요사항보고서(자기주식처분결정)와 2026년 2월 13일 자기주식처분결과보고서를 참고 바랍니다.주3) 상기 한국예탁결제원에 예치된 해외교환사채의 교환대상 자기주식수를 제외한 자기주식 88,723주에 대해 이사회 결의 및 제27기 정기주주총회(2027년) 안건 상정 및 승인을 통해 경영상 목적 달성을 위한 처분계획을 수립할 예정이며, 해당 시점까지 계속 보유할 계획입니다.

4) 자기주식 취득ㆍ처분ㆍ소각 관련 장기 계획

계속 보유하는 자기주식 88,723주는 2028년 말까지 경영상 목적 달성을 위하여 처분할 예정이며, 처분 계획 이행 시 회사의 경영상 필요성, 시장상황, 거래조건의 적정성 및 절차적 정당성을 종합적으로 검토한 후 이사회 결의에 따라 구체적인 처분 시기 및 수량 등을 결정할 예정입니다. 처분 계획은 업무 추진 경과 및 시장 환경 변화에 따라 주주총회 승인 범위 내에서 조정될 수 있습니다.

5) 기타 투자자 보호를 위해 필요한 사항

본 장기 계획은 제27기 정기주주총회(2027년)에서 자기주식 보유·처분계획에 관한 안건이 상정 및 승인되는 것을 전제로 합니다. 향후 주주총회의 의결 결과 또는 기타 사정에 따라 본 계획의 내용이 변경되는 경우 관련 법령 및 공시규정에 따라 필요 사항을 공시할 예정입니다.또한 본 장기 계획은 시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의3 제4항 및 동법 시행령 제176조의2 제4항 규정에 의해 2023년 4월 26일 발행한 해외교환사채의 교환대상 자기주식을 발행일에 처분된 것으로 간주하여 작성했습니다. 해당 교환대상 자기주식 중 일부는 만기 전 취득 결정으로 작성 기준일(2026년 06월 30일) 현재 한국예탁결제원에 예탁되어 있는 주식수는 1,149,888주입니다.(교환청구기간 : 2023년 06월 06일 ~ 2030년 04월 16일)

5. 정관에 관한 사항

1. 정관 이력 당사의 최근 정관 개정일은 2026년 3월 25일입니다.

2. 정관 변경 이력

3. 사업목적 현황

4. 정관상 사업목적 변경 내용 1) 사업목적 변경 내용

2) 변경 사유

5. 정관상 사업목적 추가 현황표

1) 브랜드 및 상표권 등 지적재산권의 관리 및 라이센스업

(1) 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적당사의 상표권(로고)를 공동기업인 엘에스엘앤에프배터리솔루션(LLBS)에서 사용함에 따라 발생하는 사용료 수익 인식을 위한 사업목적 추가입니다.

(2) 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성주요한 사업 영위 목적이 아닌 상표권의 사용료 수익 인식을 위한 요건을 구비하는 것으로, 시장의 주요 특성 기재는 생략합니다.

(3) 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등해당 사업에 대한 추가적인 투자 및 자금소요는 없을 것으로 예상됩니다.

(4) 사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)기보유중인 상표권에 대한 사용료 수익 인식 목적이므로 해당 사업목적과 관련한 추가적인 조직 및 인력구성, 연구개발, 제품 및 서비스 개발 등은 불필요하며, 사용료 수익은 전체 매출액 대비 미미한 수준으로 예상됩니다.

(5) 기존 사업과의 연관성회사가 보유한 상표권의 사용료 수익 인식을 위한 목적이므로 기존 사업과의 연관성은 없습니다.

(6) 주요 위험해당사항 없음.

(7) 향후 추진계획향후 LLBS를 비롯하여 회사의 추가적인 자회사 설립 또는 브랜드 및 상표권 추가 개발에 따른 사용료 수익을 인식할 계획입니다.

(8) 미추진 사유해당사항 없음.

1. 사업의 개요

연결회사는 양극활물질 사업부문 총 1개의 사업부 체제로 운영되고 있습니다.

1. 사업부문별 현황

1) 산업의 특성 및 성장성이차전지는 양극활물질(양극재), 음극활물질(음극재), 분리막 및 전해액 등 4대 핵심 소재로 구성되며, 제조업체는 이러한 소재를 조합하여 전지 셀을 생산합니다. 이 중 양극활물질은 배터리의 에너지 밀도, 출력 특성, 수명 및 안전성에 직접적인 영향을 미치는 핵심 소재로서, 소재 조성 설계, 결정 구조 제어 및 공정 안정성 확보를 위한 높은 수준의 소재 설계 역량과 정밀한 공정 기술이 요구됩니다.

최근 EV(전기차) 및 ESS(에너지저장장치)를 중심으로 중대형 전지 적용이 확대되고 있으며, AI 기반 데이터센터의 전력 수요 증가, 로봇 및 차세대 전동화 기기 등 신규 응용 분야 또한 점진적으로 확대되고 있습니다. 이에 따라 고에너지밀도, 장수명 및 고안전성에 대한 기술적 요구 수준이 높아지고 있으며, 하이니켈계 및 LFP 등 다양한 소재 체계와 차세대 전지 적용을 위한 신규 양극 소재에 대한 기술 개발이 병행되고 있습니다. 고객사의 제품 플랫폼 다변화에 대응할 수 있는 폭넓은 소재 포트폴리오 확보 역시 산업 내 주요 경쟁 요소로 작용하고 있습니다.

양극활물질 산업은 대규모 설비투자를 수반하는 장치산업으로서 제품 개발 이후에도양산에 적합한 공정 설계 및 수율 안정화 역량이 필수적으로 요구됩니다. 또한 글로벌 배터리 제조사의 엄격한 품질 기준과 장기간의 승인 절차를 충족해야 하므로 기술력뿐만 아니라 품질 신뢰성 및 양산 안정성이 산업 내 중요한 경쟁 기반으로 작용합니다.

이와 같이 EV 및 ESS 시장의 확대와 더불어 적용 산업의 다변화가 진행됨에 따라 수요 확대가 예상되며, 산업 전반은 중장기적인 성장 전망을 보유하고 있습니다.

2) 경기변동의 특성이차전지용 양극활물질은 전지 제조사를 통해 EV, ESS, IT·전자기기, 로봇 등 다양한 산업에 공급되는 중간재로서, 최종 소비 수요와 직접적으로 연동되기보다는 전방산업의 생산 및 투자 동향을 거쳐 일정 시차를 두고 수요 변동이 나타나는 특성이 있습니다.

따라서 글로벌 경기 흐름, 완성차 판매량, 에너지 인프라 투자 규모 등 전방 산업의 업황 변화는 양극활물질 수요에 영향을 미치며, 특히 중대형 전지 수요에서 높은 비중을 차지하는 EV 산업의 생산 및 재고 조정, 설비 투자 계획 등에 따라 수요 변동성이 확대될 수 있습니다.

동 산업은 중장기 성장 산업으로 분류되나, 단기적으로는 전방 산업의 업황 변동, 정책 환경 변화 및 재고 조정 등에 따른 실적 변동 가능성이 존재합니다.

3) 경쟁요소국내 이차전지 산업은 중국·일본 등 글로벌 경쟁사와의 기술 및 원가 경쟁이 심화되고 있으며, 소재의 국산화와 기술 자립도 확보가 산업 경쟁력의 핵심 요소로 작용하고 있습니다. 특히 고에너지밀도 구현을 위한 하이니켈 계열 소재 개발 역량과 가격 경쟁력을 갖춘 LFP 소재 등 다양한 소재 체계 확보 여부가 주요 경쟁 요인으로 부각되고 있습니다.

당사는 국내 순수자본 기반으로 니켈 복합계 양극활물질의 개발 및 양산 기술을 확보하였으며, 니켈 함량 95% 수준의 하이니켈 NCMA 제품을 세계 최초 개발·양산함으로써 고에너지밀도 제품 시장에서 기술 경쟁력을 확보하고 있습니다. 하이니켈 제품은 고도화된 조성 설계 기술과 공정 안정화 역량이 요구되는 분야로, 당사는 장기간의 양산 경험을 통해 품질 안정성과 수율 관리 역량을 축적해 왔습니다.

또한 당사는 LFP 양극활물질에 대한 전용 생산체계 구축을 추진하며 제품 포트폴리오를 다변화하고 있습니다. 이를 통해 EV 및 ESS 등 다양한 응용 시장의 수요 변화에 대응할 수 있는 기반을 마련하고 있습니다.

제품 적용 범위는 기존 IT용 전지에서 EV, ESS, 로봇 등으로 확대되고 있으며, 주요 전지업체와의 공동 개발 및 공급 경험을 통해 고객 대응 역량을 강화하고 있습니다. 당사는 축적된 기술력과 생산 역량을 바탕으로 글로벌 경쟁 환경에서 소재 경쟁력을 지속적으로 제고해 나가고 있습니다.

4) 자원조달상의 특성이차전지용 양극활물질의 주요 원재료는 니켈, 코발트, 망간 등 금속 자원으로 구성된 전구체이며, 여기에 리튬 원료를 투입하여 최종 제품을 제조합니다. 이들 원재료는 국제 원자재 가격, 환율 변동, 글로벌 수급 상황 및 주요 생산국의 정책 변화 등에 영향을 받을 수 있으며, 이에 따라 가격 변동성이 발생할 수 있는 특성이 있습니다.

특히 니켈 및 리튬은 최근 EV용 배터리 수요 증가 등으로 수요 구조 변화가 진행되고 있으며, 주요 생산국의 공급 정책 및 정제 능력 등에 따라 수급 여건이 변동될 가능성이 있습니다.

한편, 당사는 원재료 조달 안정성 및 공급망 경쟁력 강화를 위해 LS그룹과 전구체 합작법인인 LLBS(엘에스엘앤에프배터리솔루션㈜)를 설립하였습니다. LLBS는 황산니켈 확보 역량과 전구체 공정 설계 및 제조 기술을 기반으로 국내 전구체 생산체계를 구축하고 있으며, 해외 시장 관련 규제 요건을 고려한 공급망 체계 마련을 추진하고 있습니다.

이를 통해 당사는 전구체 조달 기반을 강화하고 공급망 안정성을 제고하고 있습니다.

2. 부문별 연결재무정보 당반기 및 전반기의 일반정보와 재무현황은 다음과 같습니다.

주1) 당사와 연결대상 종속회사는 2차전지용 양극활물질관련 사업을 영위하고 있습니다.주2) 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따른 연결재무제표기준이며, 제26(전)기 반기의 재고자산, 유ㆍ무형자산, 총자산, 총부채는 '25년말 기준으로 작성하였습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

1. 주요 제품등의 현황 당사와 연결대상 종속회사는 2차전지 양극활물질을 제조, 판매하고 있으며, 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다.

주1) 기간 : 2026.01.01 ~ 2026.06.30주2) 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따른 연결재무제표기준으로 작성되었습니다

2. 주요 제품 가격변동추이당사의 주요 제품은 2차전지 양극활물질입니다. 당사의 가격경쟁력 제고 및 경쟁사에 대한 정보유출 우려 등을 감안하여 상세한 표기는 하지 않을 예정이며, 원자재의 대부분을 광물자원에서 추출함에 따라 국제 광물자원 수급에 따라 가격변동 요인이 있습니다.

3. 원재료 및 생산설비

1. 주요 원재료 1) 원재료 매입 현황

주) 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따른 연결재무제표기준으로 작성되었습니다. 2) 주요 원재료 가격변동추이당사의 가격경쟁력 제고 및 경쟁사에 대한 정보유출 우려 등을 감안하여 상세한 표기는 하지 않을 예정이며, 코발트 등 국제 광물자원시장 수급에 따른 원재료단가 변동이 있습니다.

2. 생산 및 설비

1) 생산능력2차전지 양극활물질 사업의 관심 집중에 따른 기술, 정보유출 우려 등을 감안하여 상세한 표기는 하지 않을 예정이며, 시설투자 및 기술개발을 통한 안정된 생산능력을 확보하여 고객사에 공급을 확대해 나갈 예정입니다.

2) 생산설비의 현황 등

3) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등당사는 반기보고서 제출일 현재 진행중인 설비 신설 투자는 없으며 2차전지시장 및 고객사의 동향에 따라 향후 투자에 대하여는 신중하게 검토해 나갈 예정입니다.

4. 매출 및 수주상황

1. 매출실적

주) 상기 매출은 연결 기준으로 작성되었습니다.

1) 판매경로

2) 판매방법연구개발 및 Order 수주 => 당사 생산 => 고객사 납품으로 판매가 이뤄지며, 매출채권은 당월 마감 후 익월에 구매승인서로 회수 또는 직수출에 따른 T/T, L/C로 회수됩니다.

3) 주요 매출처매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객은 다음과 같습니다.

2. 수주상황

주1) 당사의 판매단가는 중요한 경쟁요소로 정보누출을 우려하여 기재하지 않았습니다.주2) 상기 2025년 3월 11일 체결 계약은 고객사와의 기밀 유지 계약에 따라 납기 및 기납품금액, 수주잔고 금액이 '비공개'로 작성되었으며, 자세한 내용은 2025년 3월 11일 단일판매ㆍ공급계약 체결 공시를 참고 바랍니다.주3) 주2)에 따라 상기 합계 금액 계산 시 2025년 3월 11일 체결 계약 금액은 포함되어 있지 않습니다.주4) 상기 2024년 4월 9일 체결 계약의 상대방은 제3자 인수가 진행이 완료된 것으로 파악되며, 향후 인수 계약 및 인수자와 협의에 따라 해당 계약의 이행 여부가 결정 될 것으로 예상됩니다. 자세한 내용은 2026년 3월 17일 투자판단관련주요경영사항을 참고하시기 바랍니다.

5. 위험관리 및 파생거래

당사는 2차전지 양극활물질관련 매출이 대부분이며, 관련 중요자재에 대한 수입 원자재구매 결제통화가 대부분 $로 결제되고 있습니다. 매출 결제통화가 대부분 $이기때문에 매출회수, 구매 결제에서 자동 hedge됩니다. 또한 가용달러(매출$-구매$)에 대해서는 연도 중에는 일부 금액을 선물거래를 통하여 위험관리를 하고있습니다.

1. 시장위험

1) 신용위험(1) 신용위험에 대한 노출

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 연결회사는 현금및현금성자산을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있어, 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

당반기말과 전기말 현재 신용 위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

주) 현금및현금성자산은 연결회사의 보고기간 말 현재 현금시재액을 제외한 금액입니다.

당반기말과 전기말 현재 현금및현금성자산을 제외한 상각후원가측정 금융자산의 각 지역별 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

당반기말과 전기말 현재 대여금및수취채권의 거래대상별 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(2) 손상차손당반기말과 전기말 현재 현금및현금성자산을 제외한 상각후원가측정 금융자산의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

손실충당금은 연결회사가 자산금액을 회수할 수 없다는 것을 확신하기 전까지 손상차손을 기록하기 위하여 사용됩니다.

2) 유동성위험유동성위험이란 연결회사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될위험을 의미합니다. 연결회사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결회사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.연결회사의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다.① 제27(당)기 반기말

주1) 이자비용이 포함된 금액입니다.주2) 담보부 은행차입금 및 사채에는 당반기 중 신용보증기금 P-CBO 프로그램을 통하여 발행한 사모사채 40,000백만원이 포함되어 있으며, 동 사채와 관련하여 취득한 후순위 유동화수익증권에 근질권이 설정되어 있습니다.주3) 교환사채 및 신주인수권부사채의 경우, 계약상 조기상환 가능시점을 만기로 하여 현금흐름총액을 표시하였습니다.

② 제26(전)기말

주1) 이자비용이 포함된 금액입니다.주2) 교환사채의 경우, 계약상 조기상환 가능시점을 만기로 하여 현금흐름총액을 표시하였습니다.

3) 환위험① 환위험에 대한 노출보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결회사의 금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

당반기말과 전기말에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

② 환율 10% 변동 가정 시보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10%변동시 회사의 세전 이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

4) 이자율위험① 당반기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

② 민감도 위험연결회사는 장ㆍ단기 차입금과 관련하여 이자율 위험에 노출되어 있습니다.

당반기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 100bp 변동시 변동이자율 금융부채로 인하여 연결회사의 세전 이익에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

5) 가격위험당사의 가격경쟁력 제고 및 경쟁사에 대한 정보유출 우려 등을 감안하여 상세한 표기는 하지 않을 예정이며, 원자재의 대부분을 광물자원에서 추출함에 따라 국제 광물자원 수급에 따라 가격변동 요인이 있습니다. 또한 국제 광물자원시장 수급에 따른 원재료단가 변동이 있습니다.6) 위험관리정책당사는 신용위험, 유동성위험, 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 재경센터 주관으로 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.7) 공정가치

(1) 당반기 중 연결회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다. 연결회사의 상각후원가로 측정되는 금융상품은 장부가액이 공정가치의 합리적인 근사치인 것으로 판단하여 공정가치공시에서 제외하였습니다

(2) 공정가치 서열체계공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1)- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측 가능한, 자산이나 부채에 대한 투입 변수를 이용하여 산정한 공정가치. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)- 관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입 변수(관측 가능하지 않은 투입 변수)를 이용하여 산정한 공정가치(수준 3)

당반기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품은 다음과 같습니다.

(*1) 연결회사는 2026년 6월 30일 신용보증기금 P-CBO 프로그램을 통한 사모사채 40,000백만원 발행과 관련하여, 신용보강을 목적으로 발행된 후순위 유동화수익증권 1,080백만원을 취득하였습니다.

연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치 측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

당반기 중 수준 1, 수준 2 및 수준 3 간의 대체는 없으며, 수준 3 공정가치 측정으로 분류되는 금융상품의 당반기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

2. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황1) 파생상품내역

주1) 각 전환사채의 전환 및 상환 내역은 아래와 같습니다.

주1-1) 자세한 내용은 2017년 2월 13일 전환청구권행사 공시를 참고 바랍니다.주1-2) 자세한 내용은 2021년 9월 30일 전환청구권행사 공시를 참고 바랍니다.주1-3) 2022년 2월 17일 전환청구권 행사에 따라 보통주로 전환되었습니다.주1-4) 자세한 내용은 2022년 2월 17일 신주인수권행사 공시를 참고 바랍니다.주1-5) 2022년 2월 18일 상환전환우선주의 전환청구권 행사에 따라 보통주로 전환되었습니다.주1-6) 자세한 내용은 2024년 12월 16일 주요사항보고서(전환사채권 발행결정) 및 2025년 1월 13일 주요사항보고서(자기전환사채만기전취득결정)공시를 참고 바랍니다.주1-7) 자세한 내용은 2025년 5월 23일 주요사항보고서(자기전환사채만기전취득결정)공시를 참고 바랍니다.주1-8) 반기보고서 작성 기준일 현재 신주인수권 행사 주식 수는 4,317,943주이며 미상환 사채의 권면(전자등록)총액은 87,988,321,189원으로 권면(전자등록)총액에서 신주인수권행사 청구분에 해당하는 채권 금액 212,011,678,811원을 차감한 금액입니다.회사가 발행한 전환사채는 보유자의 선택에 의해 자본으로 전환될 수 있는 전환사채로, 발행할 주식수는 보통주의 공정가치에 따라 변동될 수 있습니다. 따라서 전환권을 부채로 분류하고 파생상품으로 처리하고 있습니다. 주계약인 부채요소는 상각후원가로 측정됩니다. 당반기말 현재 부채요소의 장부금액은 발행일 이후 유효이자율법에 따라 인식한 누적 이자비용이 가산된 금액입니다. 조기상환청구권은 내재파생상품의 분리조건을 충족하지 못하는 것으로 판단하여 부채요소의 장부가액에 포함하였으며 부채요소의 장부가액은 조기상환청구권을 고려하여 예상만기를 추정한 후 추정만기를 고려하여 유효이자율법을 적용하였습니다.주2) 외화 해외 교환사채 계약 금액은 당사의 재무구조 개선을 위해 사채권자와의 별도 합의에 따라 이루어진 만기전 취득후 잔액으로 자세한 내용은 2024년 12월 10일 자기교환사채만기전취득결정 공시를 참고 바랍니다.

2) 파생상품계약에 따른 손익 내역

6. 주요계약 및 연구개발활동

1. 경영상의 주요계약

주1) 당사의 판매단가는 중요한 경쟁요소로 정보누출을 우려하여 기재하지 않았습니다.주2) 상기 2025년 3월 11일 체결 계약은 고객사와의 기밀 유지 계약에 따라 납기 및 기납품금액, 수주잔고 금액이 '비공개'로 작성되었으며, 자세한 내용은 2025년 3월 11일 단일판매ㆍ공급계약 체결 공시를 참고 바랍니다.주3) 상기 2024년 4월 9일 체결 계약의 상대방은 제3자 인수가 진행이 완료된 것으로 파악되며, 향후 인수 계약 및 인수자와 협의에 따라 해당 계약의 이행 여부가 결정 될 것으로 예상됩니다. 자세한 내용은 2026년 3월 17일 투자판단관련주요경영사항을 참고하시기 바랍니다. 2. 연구개발활동1) 연구개발활동의 개요반기보고서 제출일 현재 2차전지 양극활물질과 관련된 연구활동을 수행 중에 있습니다.

2) 연구개발 담당조직

[이미지: 연구개발부서 조직도] 원문에서 확인할 수 있어요.

3) 연구개발비용

주1) 상기 자료는 연결기준으로 작성되었습니다.주2) 기업공시서식 작성기준에 따라 연구개발비용 계(*)는 정부보조금을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정하였습니다.

4) 연구개발실적

당사의 최근 연구개발 실적 및 진행 중인 연구개발 내용은 다음과 같습니다.

주) 2차전지 양극활물질 사업의 관심 집중에 따른 기술, 정보유출 우려 등을 감안하여 자세한 사항은 기재를 생략하였습니다.

7. 기타 참고사항

공시서류작성기준일 기준 당사가 보유하고 있는 지적재산권의 보유 현황은 다음과 같습니다.

주) 2차전지 양극활물질 사업의 관심 집중에 따른 기술, 정보유출 우려 등을 감안하여 자세한 사항은 기재를 생략하였습니다.

1. 요약재무정보

1. 요약 연결재무정보 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었으며, 제27기 반기 연결재무제표는 외부감사인으로부터 검토를 받았으며, 제26기, 제25기 연결재무제표는 외부감사인으로부터 감사를 받았습니다.

2. 재무정보 이용상의 유의점(연결재무제표 기준)1) 연결대상 종속회사의 변동현황

2) 지배기업의 개요회사는 2000년 7월에 경북 구미시에서 설립되어, 2차전지 양극활물질을 생산, 판매하고 있습니다. 회사는 2002년 1월 2일자로 본점을 경북 구미시에서 대구공장으로 이전하였으며, 2005년에 경북 칠곡군에 소재한 왜관공장을 준공하였고, 2016년 2월 1일자로 2차 전지 양극활물질 등 정보, 전자, 전기 관련 소재의 제조ㆍ판매를 하는 주식회사 엘앤에프신소재를 흡수합병하였습니다. 2019년 7월에 대구시 달성군 국가산단에 구지공장을 준공하였습니다. 또한, 2022년 3월 19일자로 본점을 대구광역시 달서구 이곡동로11로 이전하였으며, 회사의 대표이사는 2025년 12월 22일자로 최수안에서 허제홍으로 변경되었습니다.2026년 06월 30일로 종료하는 보고기간에 대한 연결재무제표는 당사와 당사의 종속기업(이하 통칭하여 "연결실체")에 대한 지분으로 구성되어 있습니다. 연결실체는 2차전지 양극활물질 사업을 영위하고 있습니다.

연결회사는 2003년 1월 2일 주식을 코스닥시장에 상장하였으며, 2024년 1월 29일 코스닥시장에서 유가증권시장으로 이전 상장하였습니다. 당반기말 현재 회사의 주주현황은 다음과 같습니다.

(*) 자기주식에는 교환사채 발행으로 한국예탁결제원에 예탁된 자기주식 1,149,888주를 포함하고 있으며, 이를 제외하는 경우 자기주식 수는 88,723주(지분율 0.22%)입니다.주) 연결회사의 정관에 의하면 전환사채와 신주인수권부사채를 각각 액면총액 7,000억원을 초과하지 않는 범위 내에서 주주이외의 자에게 발행할 수 있도록 되어 있습니다. 또한, 상환전환우선주는 발행주식총수의 2분의1을 초과하지 않는 범위 내에서 주주이외의 자에게 발행할 수 있도록 되어 있습니다. 당반기말 현재 신주인수권부사채 3,000억원이 발행되었습니다. 또한, 임직원에게 발행주식총수의 100분의 10범위 내에서 주주총회 특별결의(단, 관계법령이 정하는 한도까지는 이사회결의도 가능)로 주식선택권을 부여할 수 있도록 되어 있으며, 당반기말 현재 임직원에게 부여된 주식선택권은 없습니다.

3) 당반기말과 전기말 현재 연결대상 종속기업 개요당반기말 및 전기말 현재 연결대상 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

4) 종속기업의 요약 재무정보당반기 및 전기 현재 연결대상 종속기업의 요약재무현황은 다음과 같습니다.

5) 연결대상범위의 변동 당반기 현재 신규로 연결재무제표에 포함된 종속기업 및 연결재무제표의 작성 대상에서 제외된 종속기업은 없습니다.

3. 요약재무정보(K-IFRS적용)

한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었으며, 제27기 반기 재무제표는 외부감사인으로부터 검토를 받았으며, 제26기, 제25기 재무제표는 외부감사인으로부터 감사를 받았습니다.

4. 재무정보 이용상의 유의점(재무제표 기준)1) 회사의 개요

주식회사 엘앤에프(이하 "회사"라 함)는 2000년 7월에 경북 구미시에서 설립되어, 2차전지 양극활물질을 생산, 판매하고 있습니다. 회사는 2002년 1월 2일자로 본점을경북 구미시에서 대구공장으로 이전하였으며, 2005년에 경북 칠곡군에 소재한 왜관공장을 준공하였고, 2016년 2월 1일자로 2차 전지 양극활물질 등 정보, 전자, 전기 관련 소재의 제조ㆍ판매하는 주식회사 엘앤에프신소재를 흡수합병하였습니다. 2019년 7월에 대구광역시 달성군 국가산단에 구지공장을 준공하였습니다. 또한, 2022년 3월 19일자로 본점을 대구광역시 달서구 이곡동로11로 이전하였으며, 회사의 대표이사는 2025년 12월 22일자로 최수안에서 허제홍으로 변경되었습니다.

회사는 2003년 1월 2일 주식을 코스닥시장에 상장하였으며, 2024년 1월 29일 코스닥시장에서 유가증권시장으로 이전 상장하였습니다. 당반기말 현재 회사의 주주현황은 다음과 같습니다.

(*) 자기주식에는 교환사채 발행으로 한국예탁결제원에 예탁된 자기주식 1,149,888주를 포함하고 있으며, 이를 제외하는 경우 자기주식 수는 88,723주(지분율 0.22%)입니다.주) 회사의 정관에 의하면 전환사채와 신주인수권부사채를 각각 액면총액 7,000억원을 초과하지 않는 범위 내에서 주주이외의 자에게 발행할 수 있도록 되어 있습니다. 또한, 상환전환우선주는 발행주식총수의 2분의1을 초과하지 않는 범위 내에서 주주이외의 자에게 발행할 수 있도록 되어 있습니다. 당반기말 현재 신주인수권부사채 3,000억원이 발행되었습니다. 또한, 임직원에게 발행주식총수의 100분의 10범위 내에서 주주총회 특별결의(단, 관계법령이 정하는 한도까지는 이사회결의도 가능)로 주식선택권을 부여할 수 있도록 되어 있으며, 당반기말 현재 임직원에게 부여된 주식선택권은 없습니다.

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

2-2. 연결 포괄손익계산서

2-3. 연결 자본변동표

2-4. 연결 현금흐름표

3. 연결재무제표 주석

1. 일반사항 (연결)

2. 중요한 회계정책 (연결)

3. 범주별 금융상품 (연결)

4. 금융상품의 공정가치 (연결)

5. 영업부문 정보 (연결)

6. 재고자산 (연결)

7. 유형자산 (연결)