LS 반기보고서 (2026.06)

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황 1) 연결대상 종속회사 현황 요약

2) 연결대상회사의 변동내용

나. 회사의 법적, 상업적 명칭 당사의 명칭은 '주식회사 LS'라고 칭하고, 한글로는 '주식회사 엘에스'로 표기하며, 영문으로는 'LS Corp.'이라 표기합니다. 다. 설립일자 당사는 1962년 5월 15일 한국케이블공업주식회사로 설립되었으며, 1977년 6월 30 일 한국거래소 유가증권시장에 상장되었습니다. 라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 주소 - 주소 : 서울시 용산구 한강대로 92 LS용산타워- 전화번호 : 02-2189-9754- 홈페이지 : https://www.lsholdings.com 마. 중소기업 등 해당 여부

바. 주요 사업의 내용

당사는 지주회사로서 주식 소유를 통해 회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 영위하고 있습니다. 자회사로는 LS전선, LS일렉트릭, LS엠앤엠, LS엠트론, LS아이앤디, LS글로벌인코퍼레이티드 등이 있으며, 주요 수입원은 자회사로부터 수취하는 배당금 및 브랜드 사용수수료 등입니다.당기 연결 매출액 비중은 LS전선(21%), LS일렉트릭(13%), LS엠앤엠(47%), LS엠트론(3%), LS아이앤디(15%) 및 LS글로벌인코퍼레이티드(1%)로 구성되어 있습니다. 이는 연결조정을 반영하지 않은 각 회사 매출액의 단순 합산 기준입니다.

당사는 지주회사의 특성을 고려하여 자회사별로 사업부문을 구분하고 있으며, 전선, 일렉트릭, 엠앤엠, 엠트론 및 아이앤디 사업부문을 핵심사업으로 영위하고 있습니다.상세한 내용은 본 보고서의 II. 사업의 내용을 참조하시기 바랍니다.

사. 신용평가에 관한 사항 보고서 작성 기준일 현재 당사의 회사채 신용등급은 A+, 기업어음 신용등급은 A2+입니다. 당사의 회사채와 기업어음에 관한 평가내역은 아래와 같습니다.

◆ 한국신용평가ㆍ나이스신용평가ㆍ 한국기업평가 신용등급 체계【기업어음】

【회사채】

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

2. 회사의 연혁

가. 본점소재지 및 그 변경 당사의 본점 소재지는 '서울특별시 용산구 한강대로 92 LS용산타워'이며, 최근 5사업연도 중 본점 소재지의 변동 사항은 없습니다.

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동

다. 최대주주의 변동

보고서 작성 기준일 현재 최대주주 및 특수관계인의 소유주식수는 10,329,256주이며, 지분율은 33.11%입니다.

라. 상호의 변경

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과□ 전선사업 LS전선의 주요 종속회사인 JS전선㈜는 2014년 1월 원자력발전소용 케이블 납품비리에 대한 사회적/도의적 책임을 지고 영업중단 결정을 내린 바 있습니다. 이후 회사는 고객과 주주 등 이해관계자의 피해를 최소화하기 위해 잔여수주의 납기 이행, 후속적 클레임 보상 및 대주주의 소액주주 지분에 대한 공개매수 등의 활동을 진행해 왔습니다.회사는 기발표한 원전사태에 대한 사회적 책임 이행을 완결하기 위해 2018년 1월 11일 이사회 결의 및 2018년 2월 23일 주주총회의 승인에 의거 회사의 해산을 결의하였습니다.회사는 상법상 절차에 따라 해산등기, 재산보고, 채권자 최고, 잔여재산 분배 등의 과정을 거쳐 최종 청산등기를 통해 법인격을 소멸시킬 예정입니다. 바. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용 1) 2008년 7월 1일 기존 LS전선㈜은 존속법인인 ㈜LS와 신설회사인 LS전선㈜ 및 LS엠트론㈜로 분할되었습니다.

[회사 분할 내용]

2) 2013년 12월 31일 기존 LS전선㈜은 인적분할을 통해 존속법인인 LS전선㈜과 신설회사인 LS아이앤디㈜로 분할되었습니다.

[회사 분할 내용]

3) 2023년 중 종속회사 LS마린솔루션㈜은 해저전력케이블 포설 시공 역량 확보를 위하여 유형자산(선박) 양수(거래상대방 : 지엘마린 유한회사)하였습니다. 4) 2024년 중 종속회사 가온전선㈜은 종속회사 LS빌드윈㈜이 보유한 경상북도 문경 소재의 토지 및 건물 등을 양수하였습니다.5) 2024년 중 종속회사인 ㈜지앤피는 경영합리화를 목적으로 (유)충주지앤피태양광발전을 흡수합병하였습니다.6) 2024년 중 종속회사인 LS빌드윈㈜은 경영합리화를 목적으로 (유)빌드윈그린에너지태양광발전을 흡수합병하였습니다.7) 2024년 중 종속회사 LS마린솔루션㈜은 시공사업 전문화 및 시너지 확대를 위해 LS전선㈜이 보유한 LS빌드윈㈜ 지분 전부를 양수하기로 결정하고, 신주를 발행하는 현물출자 방식의 제3자배정 유상증자를 결의하였습니다. 이후 2024년 10월 해당 지분 양수를 완료하였습니다.8) 2024년 중 종속회사 가온전선㈜은 북미 및 글로벌 시장 진입을 통한 시장점유율 확대와 기업가치제고를 위해 LS전선㈜이 보유한 LS CABLE & SYSTEM U.S.A.,INC.의 지분 전부를 양수하기로 결정하고, 신주를 발행하는 현물출자 방식의 제3자배정 유상증자를 결의하였습니다. 이후 2025년 1월 해당 지분 양수를 완료하였습니다.

9) 2025년 중 종속회사 Cyprus Investments, Inc.가 지분 100%를 보유한 미국전선업체 Superior Essex, Inc.(이하 Superior Essex)에 합병되었습니다. 사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화 당사는 2008년 7월 1일 회사분할을 통해 지주회사로 전환하였으며, 기존에 영위하던 전선ㆍ기계ㆍ부품 제조업은 분할신설회사에 양도하였습니다. 이에 따라 자회사 지배를 주된 사업으로 영위하고 있으며, 2010년부터 자회사로부터 브랜드 로열티 수입이 발생하고 있습니다. 아. 주요 종속회사의 연혁 공시대상기간 중 주요 종속회사 연혁의 주된 변경내역은 아래와 같습니다.

□ LS전선 및 주요 종속회사

□ LS일렉트릭

[LS일렉트릭 주요 종속회사]

□ LS엠앤엠 및 주요 종속회사

□ LS엠트론 및 주요 종속회사

□ LS아이앤디

[LS아이앤디]

[LS아이앤디 주요 종속회사]

□ LS글로벌

3. 자본금 변동사항

당사는 주주가치 제고를 위해 기취득 자기주식 100만주를 2025년 8월 및 2026년 2월에 각각 50만주씩 소각하였습니다. 해당 자기주식 소각은 상법 제343조 제1항에 따른 이익소각으로, 자본금은 감소하지 않았습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

1) 자기주식 취득 및 처분 현황

2) 자기주식 직접 취득ㆍ처분 이행현황

3) 자기주식 소각현황

4) 자기주식 보유현황

5) 단기 자기주식 취득ㆍ처분ㆍ소각 계획

6) 단기 자기주식 취득ㆍ처분ㆍ소각 계획 이행현황

7) 자기주식 취득ㆍ처분ㆍ소각 관련 장기 계획

- 취득 계획 당사는 자기주식 취득에 관련된 구체적인 실행 계획을 확정한 바 없습니다. 향후 주주환원 정책 및 시장 상황 등을 종합적으로 고려하여 취득의 필요성이 발생하는 경우, 관계 법령과 정관, 내부절차에 따라 검토ㆍ결정할 예정입니다. - 처분 계획 당사는 기보유한 자기주식의 구체적인 처분계획을 확정한 바 없습니다. 향후 임직원 보상 등 관계 법령상 허용되는 경우에 한하여 처분을 검토할 계획입니다. 처분 시에는 주주가치 및 주주평등 원칙을 우선 고려하고, 관계 법령 및 내부절차에 따른 이사회 결의 등을 거쳐 적법하게 진행하겠습니다 -소각 계획 당사는 자기주식 소각에 대하여 중장기 자금운영계획, 재무구조, 주주환원정책 및 시장 영향 등을 종합적으로 고려하여 신중하게 검토하고 있습니다. 법령상 보유 또는 처분이 허용되는 경우를 제외한 잔여 자기주식은 개정 상법상 유예기간 내 소각을 추진할 계획이며, 구체적인 소각 시기 및 규모는 주주환원정책과 시장상황 등을 고려하여 순차적으로 검토ㆍ결정할 예정입니다. 소각계획이 확정되는 경우 이사회 결의를 거쳐 관련 법령에 따라 적법하게 진행하겠습니다.

8) 기타 투자자 보호를 위해 필요한 사항

당사는 향후 자기주식과 관련하여 주주권익 보호 및 시장 신뢰 제고를 위해 투명하고엄격한 기준을 적용할 것이며, 향후 관련 계획 수립 시 적법한 절차와 공시 의무를 성실히 이행할 예정입니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 이력

나. 사업목적 현황

1. 사업의 개요

지주회사(持株會社, Holding Company)란 다른 회사의 주식을 소유하고, 법정 기준 이상의 의결권 있는 주식을 보유함으로써 해당 회사에 대한 실질적인 지배권을 확보하는 것을 주된 목적으로 하는 회사입니다. 지주회사는 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분됩니다. 순수지주회사는 직접적인 사업활동 없이 다른 회사의 주식을 소유ㆍ지배하며, 자회사로부터 수취하는 배당금 등을 주된 수입원으로 합니다. 반면, 사업지주회사는 직접 사업활동을 영위하는 동시에 다른 회사를 지배하기 위해 주식을 소유하는 회사입니다. 당사는 순수지주회사로서 주식 소유를 통해 회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 영위하고 있습니다.

당사는 LS 상표권의 소유자로서 브랜드 가치 제고와 육성ㆍ보호 활동을 종합적으로 수행하고 있습니다. 이에 따라 2010년 1월 1일부터 LS 상표권을 사용하는 회사와 상표사용계약을 체결하여 사용에 관한 권리와 의무를 명확히 하고, 상표권 사용료를 수취하고 있습니다. 상표권 사용료는 상표권 사용회사의 매출액을 기준으로 산정하며, 2025년에 인식한 상표권 사용수익은 577억원입니다.당사는 지주회사의 특성을 고려하여 자회사별로 사업부문을 구분하고 있으며, 전선, 일렉트릭, 엠앤엠, 엠트론 및 아이앤디 사업부문을 핵심사업으로 영위하고 있습니다. 업부문별 품목, 주요 재화 및 용역, 주요 고객은 아래와 같습니다.

당사의 연결 기준 사업부문별 매출 현황은 아래와 같습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 및 서비스에 관한 내용

나. 제품 가격변동 추이 1) 주요 제품별 가격변동 추이

2) 가격변동의 원인 제품 가격변동은 주로 LME(런던금속거래소) 동 가격 변동에 영향을 받습니다. 다만,사업 특성상 제품의 유형, 규격, 사양 등이 다양하여 매출 제품의 특성에 따라 판매가격이 변동하는 경향이 있습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료에 관한 사항

1) 주요 원재료의 현황

2) 주요 원재료 가격변동 추이

나. 생산 및 설비에 관한 사항

1) 주요 제품 생산능력

2) 생산실적

3) 가동률

□ 전선사업

[LS전선]

- 생산계획에 근거

- 작업시간에 근거

- 가동시간에 근거

□ 일렉트릭사업

[LS ELECTRIC]

[LS메탈]

[락성전기(무석)유한공사]

[LS이모빌리티솔루션]

[LS ELECTRIC Vietnam]

[LS파워솔루션]

□ 엠앤엠사업

□ 엠트론사업

□ 아이앤디사업[Superior Essex Inc.의 주요 종속회사]

4) 생산설비의 현황 등가) 연결 기준

나) 사업부문별

□ 전선사업

[주요 국내 사업장 현황]

[주요 해외 생산법인 현황]

□ 일렉트릭사업

[국내 및 해외 주요 사업장 현황]

□ 엠앤엠사업

[국내 및 해외 주요 사업장 현황]

□ 엠트론사업

[국내 및 해외 주요 사업장 현황]

□ 아이앤디사업

[국내 및 해외 주요 사업장 현황]

5) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

□ 전선사업

□ 일렉트릭사업

□ 엠앤엠사업

□ 엠트론사업

□ 아이앤디사업

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

나. 판매방법 및 조건

□ 전선사업 [LS전선]

1) 판매경로 방법 및 조건LS전선의 판매 경로는 직판영업, 관계회사 영업, 대리점 영업으로 구분됩니다.대금 회수조건과 부대비용 부담방법은 아래와 같습니다.- 대금 회수조건 : 판매되는 제품의 대부분 거래조건이 정형화 되어있지 않지만 주로 선수금을 수령한 후 물품을 인도 후 계약에 의해 정해진 기간 내에 물품대금을 회수합니다.- 부대비용의 부담방법 : 판매형태는 최종 소비자에게 사용 가능한 상태로 제품을 인도하는 것으로서 부대비용은 판매가격에 포함되어 소비자의 부담으로 합니다.

2) 판매전략

LS전선의 영업은 전력, 통신 등 각국의 기간산업을 기반으로 전기차, 신재생에너지, 데이터센터 등 친환경과 디지털 산업 분야로 확대하고 있으며, 차별화된 제품과 서비스를 제공하고, 설치에서 사후관리까지 종합적인 솔루션을 제공하고 있습니다.LS전선의 판매전략은 일반 개인 고객보다 공공 및 기업고객을 대상으로 고객의 니즈를 선제적으로 파악하고, 적기에 제품을 개발, 판매하는 데 초점을 맞추고 있습니다.차별화된 품질 및 기술력을 기반으로 고객이 필요로 하는 최적의 서비스를 제공함으로써, 고객이 필요로 하는 최고의 성과를 달성하는 것을 목표로 하고 있습니다.

고객의 다양한 니즈를 충족하기 위하여, 신제품 개발 및 기존제품의 경쟁력 강화에 역량을 집중하고 있으며, 개발과 물류, 시공 등 서비스 체계 개선을 추진하고 있습니다. 또한, 적극적인 기술영업을 통해 고객과의 커뮤니케이션을 확대 및 강화하고 있습니다. [가온전선]

1) 대금 회수 조건판매하는 제품은 계약 당사자와의 개별 계약에 의해 제반조건이 이루어지고 있습니다. 다만, 일부 신규거래처와의 계약시에는 일정 비율의 선수금을 수령한 후 물품을 인도합니다. 2) 부대비용의 부담방법판매형태는 최종 소비자에게 사용 가능한 상태로 제품을 인도하는 것으로 하며, 부대비용은 판매가격에 포함되어 소비자의 부담으로 함. 수출의 경우, 계약에 의해 부대비용을 소비자 부담으로 하지 않을 수도 있습니다. 3) 판매전략

가온전선은 제품차별화 및 시장차별화 전략하에 수요자에게 제품을 직접 판매하는 직판위주의 내수 판매전략을 추구하고 있으며 미국, 프랑스, 호주, 중국, 태국 등을 수출 주력시장으로 하고 있습니다. [LS마린솔루션]

1) 판매경로와 방법

LS마린솔루션의 판매경로(영업 형태)는 기술 영업과 기업고객 영업으로, 해저시공 부문의영업 구성원은 케이블 시공에 대한 전문적인 지식을 갖춘 기술인력이 대다수입니다. 지중시공 부문은 모회사인 LS전선 영업 부문과의 협업을 통해 수주하고 있습니다.

2) 판매(수주)전략 등

가) 국내

- 해저케이블현재 국내 민간업체가 발주하는 국내외 케이블 공사에 대한 자료를 수집하여 국내업체와 유기적인 협력을 통해 수주활동을 진행 중에 있습니다.특히 해저전력케이블 사업은 국내 도서지역을 신규로 연결하는 국내 도서연계 사업이 대다수를 이루었으나 최근에는 해상풍력 및 해상그리드 사업을 위한 해저케이블 건설사업으로 사업의 형태가 변화하고 있어 지속적으로 유관기관 및 관련 업체와의 협력을 통한 수주 활동을 전개하고 있습니다. 또한, 국내 해상풍력 관련 각종 세미나와 컨퍼런스 등에 참여함으로써 시장 변화에 대응하고 있습니다.

- 지중케이블공기업, 민간기업의 입찰활동에 적극 참여하여 성장 기반을 강화하고 있으며, 고수익 PJT 수주 및 연계 공사를 통한 수익성 개선에 주력하고 있습니다. 국내 HVDC, 신재생에너지 전력망 구축 필요성 증대로 해당분야의 수요 또한 지속적으로 증가될 것으로 예상하고 있으며, LS전선과 전략적 협업을 통해 공동 수주활동을 전개하고 있습니다.

나) 해외

- 해저케이블프로젝트에 대한 정보수집을 위하여 각종 영업활동 외에 국제회의 및 세미나 등에 적극 참석하고 있으며, 원활한 수주를 위하여 보유 선박 및 장비 등을 홍보하여 국제적인 이미지를 제고하기 위한 다양한 노력을 하고 있습니다. 또한 국내외 케이블 제조사, EPC 사업자 및 현지 Agent와의 전략적 협업을 통해 공동수주활동을 전개하고 있습니다.

- 지중케이블

Total Solution 기업의 강점인 Turnkey 방식의 수주를 바탕으로 해외 비중을 높이는데 주력하고 있습니다. 유럽 및 북미 시장을 중심으로 해외시장 네트워크 구축에 공격적으로 나서고 있으며, 최근 Energy Market의 급증하는 전력 수요를 담당하는 HVDC, 신재생에너지 사업의 중추적인 역할을 수행할 수 있도록 적극 대응하고 있습니다.

[LS에코에너지]

LS에코에너지는 외국법인 지배지주회사로서 자체적으로 영업을 위한 판매조직을 보유하고 있지 않습니다. 이에 따라 아래 내용은 베트남에서 사업을 영위하고 있는 LS-VINA Cable & System Joint Stock Co.와 LS Cable & System Vietnam Co., Ltd., 그리고 미얀마에서 사업을 영위하고 있는 LS-Gaon Cable Myanmar Co., Ltd.와 LS-Gaon Cable Myanmar Trading Co., Ltd.를 기준으로 작성하였습니다.

[LS-VINA Cable & System Joint Stock Co.와 LS Cable & System Vietnam Co., Ltd.]

1) 판매경로

LS-VINA Cable & System Joint Stock Co.의 판매조직은 영업담당 산하에 국내사업부문과 해외사업부문으로 구성되어 있으며, 국내사업부문은 하노이에 북부영업소, 다낭에 중부영업소, 호찌민에 남부영업소를 두고 영업활동을 전개하고 있습니다.

베트남 내수 판매는 크게 베트남 전력청(EVN)에 대한 판매와 일반 고객에 대한 판매로 구분됩니다. 전력청은 입찰에 참가하여 수주 후 납품하는 형태이며, 일반 고객은 입찰, 견적 또는 수의계약 등 다양한 방식으로 제품을 공급하고 있습니다. 수출은 전력청 등 유틸리티 고객과 ABB, Alstom, Siemens 등의 민간 EPC업체 고객으로 나눌 수 있습니다. 유틸리티 고객 및 대형 EPC업체는 공개입찰 방식을, 중소규모 EPC업체는 견적 후 가격 비교를 통한 계약ㆍ공급 방식을 주로 이용합니다.

LS Cable & System Vietnam Co., Ltd.는 베트남 내수시장에서 전력청, 통신사업자, 대형 건설업체 등 대형 고객에게는 직접 영업을 통한 판매를 하고 있으며, 다수의 중소형 고객은 대리점을 통한 간접판매 방식을 운영하고 있습니다. 최근에는 베트남 내수 영업 강화를 위해 대리점 수를 확대하고, 고객별ㆍ지역별로 구분하여 대리점을 운영함으로써 고객 대응력을 높이고 있습니다. 해외 시장의 경우, 턴키(Turn-key) 방식의 대형 프로젝트가 많은 특성상 한국 LS전선과 협업하여 영업활동을 진행하고 있습니다.

2) 판매방법 및 조건LS-VINA Cable & System Joint Stock Co.가 전력청 등의 입찰에 참가할 경우, 입찰서에 명시된 계약조건을 준수하지 않으면 자격이 부여되지 않으므로, 매번 달라지는 입찰서의 계약조건에 따라야 합니다. 대형 EPC업체와의 계약 역시 각 업체의 계약조건에 따라 공급 계약을 체결합니다.중소규모 업체나 일반 고객과의 거래는 일정 비율의 선수금과 출고 전 잔금 수령을 원칙으로 하며, 은행 보증서 제출 시 출고 후 수금하는 조건이 일반적입니다. 운송비는 통상 제품 가격에 포함하여 당사가 부담하며, 위탁ㆍ시용ㆍ할부 판매 등 특수한 조건의 매출은 발생하지 않습니다.

LS Cable & System Vietnam Co., Ltd.의 전력케이블 및 통신케이블은 매달 동(Copper) 가격 변동에 따라 판매가격이 조정되며, 주요 원자재 가격과 환율 변동도 반영됩니다. 해외 거래의 대금 회수 조건은 평균 T/T 60일이며, 100% 수출보험(수출보험공사 지원)을 활용해 채권 리스크를 최소화하고 있습니다. 수출 판매조건은 고객 요구에 따라 FOB, DDP 등을 적용합니다.내수 거래의 경우 대금 회수 조건은 평균 T/T 30일이며, 대리점 거래는 보증금을 활용해 채권 리스크를 제거하고 있습니다. 판매 시 고객이 원하는 장소로 제품을 납품하며, 필요 시 운반비를 판매가격에 반영합니다.

3) 판매전략베트남 전력청(EVN) 입찰 및 대형 플랜트 프로젝트의 경우, 고객과의 밀접한 영업활동을 통해 진입장벽을 구축하고 당사 제품이 사양(Spec)에 포함되도록 영업을 전개하고 있습니다. 시중 판매에서는 LS의 글로벌 브랜드를 활용하고, 해외 시장에서는 실적과 기술ㆍ제품 인증을 통한 공급 자격 획득 후 입찰에 참여합니다. 또한 LS전선 본사와 협력해 교차 판매를 활성화함으로써 매출 확대를 도모하고 있습니다.

전력청ㆍ대형 건설업체 등 대형 고객은 직접 영업을 통해, 중소형 고객은 대리점을 통한 영업을 전개하고 있습니다. 아울러 브랜드 인지도 제고를 위해 다양한 광고를 집행하고, 정기적으로 전시회ㆍ컨퍼런스 등에 참가해 당사 제품의 우수성을 홍보하고 있습니다.

[LS-Gaon Cable Myanmar Co.,Ltd 와LS-Gaon Cable Myanmar Trading Co., Ltd.]

1) 판매경로 LS-Gaon Cable Myanmar Co., Ltd.의 판매 경로는 정부 입찰과 민수 건설 프로젝트로 구분됩니다.정부 입찰은 주로 전력부(MOEE) 산하 국가 송전청(DPTSC), 양곤전력청(YESC), 만달레이전력청(MESC)을 비롯해 14개의 지방전력청(ESE)이 포함됩니다. 이 중 양곤전력청(YESC)이 전체 수요의 약 50% 이상을 차지하며, 그 뒤를 만달레이전력청(MESC), 사가잉 전력청, 마궤 전력청, 카친 전력청, 라카인 전력청, 바고 전력청 등이 잇고 있습니다. 나머지 주는 인구가 적어 수요가 미미합니다.국가 송전청(DPTSC)의 주력 품목은 ACSR이며, 장기ㆍ대형 프로젝트는 자체 자금 부족으로 인해 World Bank나 ADB 등 외부 자금 조달 여부에 따라 수요 변동이 큽니다. 나머지 지방 전력청은 중앙정부 예산과 자체 예산을 통해 전력망을 구축하고 있으며, 구매 방식은 최저가 입찰이고, 입찰 종류는 자재 입찰과 공사 입찰로 구분됩니다.

LS-Gaon Cable Myanmar Co., Ltd.는 2019년까지 자재 입찰의 경우 입찰 전문 대리점을 통해 참여했고, 공사 입찰은 공사 전문 EPC업체를 통해 납품했습니다. 그러나 자재 입찰은 경쟁이 치열하고 대리점의 오버헤드(Overhead)로 인해 수주 단가가 낮아 목표 이익 확보가 어려웠습니다. 이에 2020년 3월부터 양곤전력청을 중심으로 직접 입찰을 진행했습니다.

민수 건설 수요의 경우, 대형 건설 프로젝트는 전기공사업체가 주요 고객이며, 소규모 프로젝트의 빌딩 와이어(Building Wire)류는 주로 유통 대리점이 취급합니다. 대형 건설 프로젝트는 외국계 투자 프로젝트가 많고, 미얀마 내에는 대형 전기공사업체가 부족해 외국계 MEP 업체를 중심으로 영업활동을 전개했습니다.

또한 2020년부터 LS-Gaon Cable Myanmar Trading Co., Ltd.를 통해 공사용 제품 전체를 일괄 패키지(Package) 형태로 공급하여 고객 서비스 확대와 수주 증대를 추진했습니다.수출의 경우 LS-VINA와 연계해 생산 지원을 하고 영업팀을 정부 입찰 파트와 민수 건설 파트로 운영했습니다.현재는 미얀마의 정치ㆍ경제 상황 악화로 공장 운영을 최소화한 상태이며, 향후 상황이 안정되는 대로 기존 방식으로 운영을 재개할 계획입니다.

2) 판매방법 및 조건전력청 프로젝트는 입찰서상의 인증서, 샘플, 실적 등 요구 조건을 충족하지 못하면 입찰 자격이 취소되므로, 입찰 조건 충족이 매우 중요합니다. 입찰은 공개입찰(Open Tender) 방식이며, 최저가 낙찰입니다. 또한 납기 조건이 매우 짧아 수주 직후 즉시 생산이 가능하도록 원자재를 항상 적정 수준으로 확보해 두어야 합니다.대금 지급 조건은 전력청의 경우 납품 후 3개월 이내 현금 지급이며, 자재 입찰 직입찰 건은 입찰 대금 지급 조건에 따른 철저한 연체 관리가 필요합니다. 전력청 공사 입찰과 민수 건설 프로젝트는 공사업체 및 대리점과 선수금 및 선적 전 지급 조건으로 운영하였으며, 향후 대리점의 신용도와 실적에 따라 차등적으로 신용거래(Credit)를 부여할 계획입니다.

다만, 미얀마는 보험이나 보증제도가 없기 때문에 대리점의 신용도와 규모에 의존할 수밖에 없으며, Credit 결정 시 업체 재산 규모에 대한 실사가 매우 중요합니다. 재산 정도에 따라 차등 적용하여 부도 리스크를 최소화해야 합니다. 선적 조건은 내수 판매는 공장도 출하 가격, 수출은 CIF 현지 도착도 가격을 적용하고 있습니다.현재는 미얀마의 정치ㆍ경제 상황 악화로 공장 운영을 최소화한 상태이며, 향후 상황이 안정되는 대로 기존 방식으로 운영을 재개할 계획입니다.

3) 판매전략 전력청 입찰에서는 먼저 Vendor 진입장벽을 해소하고, 현지(Local) 제조업체로서의 이점을 강조하고 있습니다. 전력청은 과거 원산지 조건을 두어 미얀마 국내 전선업체 제품을 사용하지 않고 전량 외국산 제품만 사용했으나, LSGM의 꾸준한 프레젠테이션과 기술 미팅을 통해 원산지 조건을 대부분 삭제하고 모든 전력청 입찰 자격을 확보했습니다.

LS-Gaon Cable Myanmar Co., Ltd.는 글로벌 톱 전선 제조사인 LS전선(주)의 직접 투자회사로, LS Cable Under License를 보유하고 있으며, 모든 기술은 LS전선(주)로부터 전수받아 한국 제품과 동일한 수준으로 생산했습니다. 이는 미얀마의 높은 전력망 손실율을 개선하는 데 기여할 뿐 아니라, 수입 대체 효과를 통해 기술ㆍ제품 종속에서 벗어날 수 있음을 적극 홍보했습니다.

민수 프로젝트는 품질을 중시하는 외국계 업체와 가격을 중시하는 미얀마 국내 업체로 나뉩니다. 가격 경쟁에서는 중국ㆍ인도ㆍ베트남 업체를 따라가기 어려우므로, 우선 외국계 MEP를 주요 고객으로 설정했습니다. KANDENKO, KINDEN, SEC 등 일본계와 현대건설, 청암전기 등 한국계 업체를 중심으로 관리했습니다.또한 LS-Gaon Cable Myanmar Trading Co., Ltd. 영업을 통해 전력청 입찰 및 민수 건설 프로젝트에서 LS-Gaon Cable Myanmar Co., Ltd.의 비생산 제품은 LS-VINA 및 가온전선(주)과 협력해 풀 패키지(Full Package)로 공급을 추진했습니다.

현재는 미얀마의 정치ㆍ경제 상황 악화로 공장 운영을 최소화한 상태이며, 향후 상황이 안정되는 대로 기존 방식으로 운영을 재개할 계획입니다. 4) 주요 매출처 현황

LS에코에너지는 외국기업 지배지주회사로서 해당사항이 없으며, 사업부문별 주요 매출처 현황은 하기와 같습니다.

[LS머트리얼즈]

1) 판매경로, 방법 및 조건

1) 판매경로 및 방법[UC사업부문] 대리점과 직거래 두가지 경로를 통해 판매하고 있습니다. 국내는 주로 대리점을 통해 중소형 규모의 고객들을 대상으로 판매되며, 물량이 크거나 전략적인 고객들은 직거래로 판매됩니다. [알루미늄사업부문] 알루미늄 사업부문은 주로 직접 판매방식으로 진행됩니다. 국내는 크게 자동차 관련 고객과 일반 고객으로 구분됩니다. 자동차 관련 고객은 기존 제품의 경우 최초 입찰시 약정 조건으로 단종시까지 지속적으로 공급하는 형태이며, 신규 제품의 경우 입찰 참여 및 수주를 통해 납품하는 형태입니다. 일반 고객의 경우 기존 공급품은 협의된 가격으로 PO 접수시 생산에 반영하여 판매하고, 신규 제품의 경우 도면을 받아 검토 견적 협의 후 양산하는 방식으로 판매하고 있습니다. 해외는 기존 고객의 경우, 국내와 마찬가지로 기 협의된 가격으로 PO 접수, 생산 및 공급하는 형태이며, 신규 고객의 경우 고객의 사양 접수 및 검토 후 협의를 진행하여 판매를 개시하고 있습니다. [경관재사업부문] 경관재 사업부문의 경관시설 및 교량은 정부 및 지자체에서 발주하는 토목분야의 설계용역 단계에 참여하여 당사의 설계납품이 완료되면 발주처에서 해당 공사를 입찰하여 최종낙찰사(건설사)를 선정하고 당사는 건설사(혹은 건설사의 하도급사)를 대상으로 수주영업을 진행하며 대부분 수의계약 또는 경쟁입찰로 수주를 진행하고 있습니다. 설계 단계에서 공법 심의 또는 공모를 통해 선정되는 경우, 해당 품목에 대해 발주처에서 관급자재 구매 요청을 하여 당사가 직접 조달청과 수의계약을 진행합니다. 도로시설의 경우, 대부분 조달쇼핑몰의 MAS(다수자공급방식)계약 방식을 통해 계약하기 때문에 쇼핑몰에 당사 제품을 등재한 거래처에 자재를 공급하는 방식으로 판매하고 있습니다. 일부 현장의 경우 건설사를 통한 하도급계약 또는 조달청을 통해총액수의계약으로 진행하기도 합니다 2) 판매전략[UC사업부문] UC사업부문은 전방산업별 특성과 국가별 특성에 따라 지역별 마케팅 및 판매활동을 하고 있으며, 주요 전방 산업별 판매전략은 아래와 같습니다. ■ 풍력시장 풍력시장은 각국의 신재생 정책과 밀접한 관련이 있으며, 북미의 저전압(75V)과 중국의 고전압(450V) 시장으로 양분화되어 있으며, 당사는 경쟁사 대비 폭 넓은 제품 라인업을 기반으로 지역별 차별화를 통해 시장을 선도해나가고 있습니다. 당사는 350F 위주인 중국시장에서 2019년부터 중형 셀 380F ~ 600F 셀 출시를 통해 경쟁우위를 확보했으며, 향후에도 800F ~ 1,200F 등의 차별화된 제품을 출시하여 시장을 선도할 계획입니다. 북미 시장에서는 2021년 기존의 2.7V 제품에서 3.0V 제품 전환을 통해 고전압 제품의 수명 우위 요소를 부각하며 시장을 공략하였습니다. ■ AGV, UPS 산업 시장 산업분야는 소수의 글로벌 선도업체가 울트라캐패시터 적용을 주도하고 있으며, 다수의 후발업체의 제품 선정에 큰 영향력을 발휘하고 있습니다. 당사는 글로벌 선도업체의 양산 진입을 통해 유럽 시장 내 레퍼런스를 확보하였으며 기술 선도를 통해 브랜드 이미지를 제고하고 있습니다. ■ 운송 및 중장비 시장 운송/중장비분야에서 울트라캐패시터는 배터리를 대체/보완하는 역할을 하고 있습니다. 울트라캐패시터의 수명과 신뢰성이 높기 때문에 트램의 무가선 구간 동력원으로서 트램 수요가 많은 유럽 시장을 중심으로 수요가 확대되고 있습니다. 운송/중장비 분야에서는 최종 고객의 커스터마이징화된 모듈을 통해 시장 성장을 견인해야 합니다. 주요 고객들은 대형 시스템 업체들이며, 단일 셀 제품보다 모듈에 대한 선호도가 높습니다. 당사에서는 다양한 모듈 라인업 및 방열 성능이 우수한 모듈의 양산 적용을 확대하고 있으며, 향후 통신 사양(CAN) 강화, 절연사양 강화, 고객 맞춤형 모듈 등의 특성화된 제품을 통해 주요 타겟 고객의 양산 진입을 추진하고 있습니다. ■ 자동차 시장자동차 시장 진입을 위해서는 품질 및 가격 경쟁력이 중요한 요소입니다. 당사에서는 IATF 16949 시스템 구축을 준비하고 있으며, 이를 기반으로 전반적인 품질 시스템 강화를 추진하고 있습니다. 또한, 가장 빈번한 불량 유형인 누액을 설계적으로 차단하는 신제품 셀을 출시하여 주요 자동차 업체에 대한 인증을 추진할 계획입니다.전기차에서는 비상전원으로 울트라캐패시터 적용이 검토되고 있습니다. 울트라캐패시터의 경우 넓은 작동온도와 장기 수명 신뢰성의 우위 요소를 통해 도어 비상 개폐, 전자식 브레이크 비상전원, Emergency-call 전원 등의 분야에 적용이 예상되며 당사는 고가 제품인 전기차 제조업체에 당사 제품 적용 제안 및 커스터마이징된 모듈 제품을 공급하여 판매를 확대할 계획입니다. [알루미늄사업부문]국내 시장은 펌프하우징과 PA12 코팅튜브 등 자동차 관련 독과점 시장에서 기존 고객과의 밀접한 영업활동을 통해 기술 장벽 및 핵심인력 관리로 당사 제품이 지속적으로 독과점 형태의 공급이 될 수 있도록 영업을 진행하고 있습니다. 또한, 동에서 알루미늄으로 소재가 변화하는 추세에 맞춰 당사의 차별화된 자체 보유 기술을 활용하여 고객사의 요구 조건에 맞는 제품을 개발하고 물량을 확대해나가고 있습니다.해외 시장은 해외에 진출한 한국 기업을 대상으로 고객 프로모션 활동을 하고 있으며, 해외 기술인증 등의 획득을 통해 유럽시장으로 PA12 코팅튜브 판매 확대를 추진하고 있습니다. PA12 가전용 코팅튜브의 경우 동남아, 중동지역을 우선으로 기존 에이전트의 컨택포인트나 국내 에이전트를 통한 현지 프로모션을 진행하고 있으며, PA12 코팅튜브의 건설/발전기 분야 적용을 추진하고 있습니다. 또한, 자동차 부품 분야에서는 신속한 도면 검토 및 경쟁력 있는 조건 제시를 통해 거래 개시를 추진하고 있으며, LS 브랜드의 높은 신뢰성과 안정적인 회사 구조를 강조하여 프로모션을 진행하고 있습니다. [경관재사업부문] 경관재사업부문은 경관시설, 경관교량 특화 기술역량을 바탕으로 주로 공공 발주 공사에 설계 지원을 하면서 당사의 특허제품 또는 특허공법, 디자인 특허 등을 설계용역 단계에서 적극적으로 참여하여 수주하고 있습니다. 경쟁사 대비 디자인, 설계 및 구조해석 분야에서 우수한 기술 인력을 보유하고 있으며, 디자인, 설계, 제작, 시공까지 프로젝트 전 단계를 수행함으로써 경관시설 공사의 높은 이해도와 기술 지식을 보유하고 경쟁력을 유지하고 있습니다. 특히, 당사에서 개발한 고강도 알루미늄 합금 특허 소재를 활용함으로써 경쟁사 대비 차별화된 경쟁력을 가지고 있으며, 전망대 설계분야에서는 교량 특허공법 적용과 우수한 디자인 역량을 바탕으로 수주를 확대하고 있습니다.

3) 주요 매출처 및 매출비중 LS머트리얼즈 및 종속회사의 주요 매출처 및 매출비중은 다음과 같습니다.

□ 일렉트릭사업

[LS ELECTRIC]1) 판매경로 별 매출비중

2) 주요 판매경로 ① 내수 - 수주제품 견적 → 수주(계약) → 설계 → 제작 → 설치 → 시운전 → 검사 → 인도 → A/S - 양산제품 주문 → 생산 → 대리점 → 소비자 (생산 후 소비자에게 직판도 하고 있습니다.)② 수출 - 수주제품 견적 → 수주(계약) → 설계 → 제작 → 설치(현지법인,대리점) → 시운전(현지법인, 대리점) → A/S(현지법인,대리점) - 양산제품 주문 → 생산 → 선적 → 대리점 3) 판매전략① CRM 정보를 활용한 END-USER 집중공략 및 솔루션 영업을 강화② 중국 및 동남아 시장에서의 경쟁력 강화와 중동 및 북미시장 적극 공략③ 생산기종 확대와 더불어 조기 현지화가 이루어지도록 현지 파트너 발굴을 적극 추진하며, 전사적으로 컨버전스 가능한 사업모델을 발굴하여 사업화가 이루어지도록 함 4) 주요 매출처 및 매출비중

[LS메탈] 1) 주요 판매경로 - 수주제품 견적 → 수주(계약) → 생산절차서 제출/승인 → 생산 → 검사 → 인도 - 양산제품 주문 → 생산 → 대리점(유통사 등) → 소비자(제조회사/건설사) ※ 양산제품 또한 소비자 직판거래 有 2) 판매전략① 국내 대규모 제조회사, 조선사 및 EPC 고객에 대한 시장점유율 유지 및 확대② 제품경쟁력 강화를 통한 미국, 유럽, 중동, 아시아 등 해외시장 개척 및 확대

3) 주요 매출처 및 매출비중

[락성전기(무석)유한공사] 1) 주요 판매경로 ① 내수 - 양산제품 : 주문 → 생산 → 대리점 → 소비자 (생산 후 소비자에게 직판도 하고 있습니다.)② 수출 - 양산제품 : 주문 → 생산 → 선적 → 대리점 2) 판매전략 ① CRM 정보를 활용한 END-USER 집중공략 및 PACKAGE 영업을 강화② 생산기종 확대와 더불어 조기 현지화가 이루어지도록 적극 추진하며, 전사적으로 컨버전스 가능한 사업모델을 발굴하여 사업화가 이루어지도록 함.③ 중국 및 동남아시장에서의 경쟁력 강화와 중동 및 북미시장 적극 공략 3) 주요 매출처 및 매출비중

[LS이모빌리티솔루션] 1) 주요 판매경로 ① 수주제품(Electric Vehicle) : 고객 RFQ → 견적 → 수주(계약) → 개발 → 품질 & 생산절차서 제출/승인 → 생산 → 검사 → 인도② 양산제품(산업용) : 주문 → 생산 → (대리점) → 소비자 2) 판매전략 ① Global(국내 포함) OEM, Tier 1 업체 네트워크 확보 및 수주 활동 전개② 제품 솔루션 확대(BDU, Battery 팩)를 통한 수주율 제고 및 신성장 동력 확보③ 전략 권역의 현지화를 통한 현지 대응 역량 확보 및 수주율 제고

3) 주요 매출처 및 매출비중

[락성전기투자(중국)유한공사] 1) 주요 판매경로 ① 내수 - 양산제품 : 주문 → 구매 → 대리점 → 소비자② 수출 - 양산제품 : 주문 → 구매 → 선적 → 해외고객 2) 판매전략 ① 대리점 등 판매채널을 적극 활용하여 중국 시장 내 경쟁력 강화 추진

② 기술경쟁력 및 판매망을 보유한 기업과의 전력기기 분야 합작회사 설립 추진

③ 글로벌 영업망을 활용한 해외 시장 개척 확대

3) 주요 매출처 및 매출비중

[LS ELECTRIC America] 1) 주요 판매경로 ① 수출 - 수주제품 견적 → 수주(계약) → 설계 → 제작 → 설치(현지법인,대리점) → 시운전(현지법인, 대리점) → A/S(미국법인,대리점) - 양산제품 주문 → 생산 → 선적 → 미국법인 2) 판매전략 ① 미국 시장 중심 유통 사업 안정화 및 경쟁력 강화② 북미/중남미 시장 적극공략 및 MKT 활동 전개③ 생산기종 확대와 더불어 조기 현지화가 이루어지도록 현지 파트너 발굴을 적극 추진함 3) 주요 매출처 및 매출비중

[LS ELECTRIC Vietnam] 1) 주요 판매경로 ① 베트남 LOCAL PJT (전력청 등) - Bidding 접수 → 견적 → 입찰→ 수주(계약) → 설계 → 승인 → 제작 → 고객검수 → 설치(시운전) → 인도 → 대금지급 → A/S (발생시)② 해외 수출 및 일반 PJT - 견적 → 수주(계약) → 설계 → 승인 → 제작 → 고객검수 → 설치(시운전) → 인도 → 대금지급 →A/S (발생시)③ 전력기기 제품 - 주문 → 생산(한국) → 베트남 법인 → 베트남 대리점 → Dealer 및 소비자 2) 판매전략 [전력기기]① 배전반 시장 공략 강화 및 기기 PJT 시장 매출 활성화② 참여 시장 확대 및 신규시장 진입 강화(C&R->Industry)③ 시장 맞춤형 아이템 발굴을 통한 제품 경쟁력 강화④ 현지채널 중심 유통 사업 안정화 및 기술 MKT 활동 강화[전력시스템]① BCI나 다양한 루트로 PJT 정보를 사전 입수하고 설계사 및 컨설팅 업체를 통한 사전 정보를 입수하고 SEPC-IN을 통한 수주 성공율을 극대화② 한국계 PJT의 경우 90% 이상의 납품 실적 및 대관 업무(전력공급관련) 지원하여 자연스럽게 수의 계약이 될 수 있도록 추진

3) 주요 매출처 및 매출비중

[LS Energy Solutions]1) 주요 판매경로 - 고객 대상 사전 영업을 통한 PJT 정보 입수 및 Proposal 제안 → PJT 인허가 완료 시점 Bidding 참여 →수주(계약) → 설계 → 승인 → 제작 → 고객검수 → 설치(시운 전) → 인도 2) 판매전략 ① Engineering 기반으로 고객 요구에 맞는 설계 제안 실시 ② K-Battery사와의 협력 강화를 통한 Cost 및 납기 대응력 확보

3) 주요 매출처 및 매출비중

[LS파워솔루션] 1) 주요 판매경로 ① 내수 견적 → 수주(계약) → 설계 → 제작 → 설치 → 시운전 → 검사 → 인도 → A/S② 수출 견적 → 수주(계약) → 설계 → 제작 → 설치(현지법인,대리점) → 시운전(현지법인, 대리점) → A/S(현지법인,대리점) 2) 판매전략 ① 국내 전력부문 공공기관 向 고효율/고품질 제품 판매② 국내/외 조선시장 지위 유지 및 IMO 환경 규제에 따른 제품 Line up 확대③ 국내/외 데이터센터(IDC), 신재생에너지 등 전력기기 수요 증가에 따른 End-user 집중 공략④ 북미 向 전략적 산업별 영업 역량 집중⑤ 특수변압기 개발을 통한 고객군 확대

3) 주요 매출처 및 매출비중

[LS ITC]

1) 주요 판매경로

① 판매조직 : LS ITC는 사업부문별 특성에 부합하는 전문 영업조직을 운영하고 있습니다. IT서비스 및 AI 부문은 전문 영업인력을 중심으로 글로벌 컨설팅사 등 외부 파트너와의 협업을 통해 대고객 영업을 수행하고 있습니다. 스마트팩토리 및 물류자동화 부문은 공정 시뮬레이션 역량을 기반으로 고객 요구사항을 사전에 분석하고 최적의 구축 방안을 제시하는 기술영업 전담조직을 운영하고 있습니다. 또한, 전력ㆍ에너지 DX 부문은 차별화된 브랜드 경쟁력을 보유한 모회사 LS ELECTRIC과의 공동 영업체계를 구축하여 에너지 다소비 기업을 대상으로 한 밀착형 영업을 수행하고 있습니다.

② 판매경로 : LS ITC는 전담 영업조직이 고객에게 IT 솔루션 및 컨설팅을 직접 제안하는 직접판매 방식과, 외부 전문 컨설팅사 및 모회사 등 전략적 파트너와의 협업 또는 컨소시엄 구성을 통해 제품 및 서비스를 제공하는 방식을 병행하여 다양한 판매채널을 통해 영업을 전개하고 있습니다.

2) 판매전략제조산업의 IT-OT 융합 및 AI 전환(AX) 가속화 추세에 대응하여, LS그룹 단위의 통합 디지털 전환(DX) 수행 경험을 기반으로 대외 고객사 발굴을 확대할 계획입니다. 축적된 제조 IT 시스템 운영 역량과 LS ELECTRIC과의 시너지를 통한 스마트팩토리 통합 구축 역량, 전력ㆍ에너지 DX(FEMS) 솔루션 및 제조 AI 적용 경험 등을 바탕으로 타겟 고객군을 다변화하고, 이를 통해 시장 지배력 및 수익성을 제고해 나갈 계획입니다. 3) 주요 매출처 및 매출비중

[LS티라유텍]

1) 주요 판매경로① 판매조직 : 스마트팩토리 관련 IT서비스 제공에 대해 업종과 산업군별 공정 노하우 및 전문기술 역량을 보유한 인력이 대고객 영업을 담당하고 있습니다. 스마트팩토리 구축을 위한 컨설팅부터 IT솔루션(MES, 자동화 솔루션)과 SCM솔루션을 제안, 판매하는 전담 조직이 있고 스마트팩토리 운영과 유지보수 및 컨설팅을 통한 클라우드 전환 분야까지 효과적인 영업을 전개하고 있습니다.② 판매경로 : 고객에게 직접 판매 혹은 컨소시움구성 및 참여자로서 제품 및 서비스를 제공하고 있습니다. 2) 판매전략① 판매방법 및 조건 : 고객의 주문 또는 제안서 작성을 통한 공개 경쟁입찰에 참여하여 주관사업자 또는 참여사업자로서 고객에게 스마트팩토리 구축과 운영에 필요한 전체 솔루션 및 서비스를 통합제공하고 있으며 결제조건은 대부분 전자결제 방식을 이용한 사후결제 및 현금지급 조건입니다.② 판매전략 : 제조 IT중심 스마트팩토리 확산, AI 기반 고도화 기조에 따른 하이테크 산업군(반도체, 이차전지 등)의 신규거래처 발굴 및 기술고도화로 국내외 시장을 확대하고 고객 맞춤형 특화서비스를 제공하여 고객만족도를 향상시키고자 합니다.

3) 주요 매출처 및 매출비중 주 고객과의 비밀유지계약 등에 따라 세부 매출처 및 매출비중 기재를 생략합니다.

□ 엠앤엠사업

1) 판매경로 방법 및 조건

LS엠앤엠의 판매 경로는 크게 3가지로 국내 고객에게 직/간접적으로 판매하는 내수 영업과, 수출용 제품 제조를 위한 원재료 구매 목적 혹은 중개무역을 목적으로 국내고객에게 영세율로 판매하는 Local 수출 그리고 해외의 End-User 및 Trader에게 판매하는 직수출이 있습니다. 판매 제품의 물품대금은 대부분 선수금으로 수령한 후 제품을 인도하고 있으며, 일부 담보설정 및 외상거래, 신용장 (Master 및 Local L/C) 및 구매승인서에 의한 판매방법을 도입하고 있습니다.

2) 판매전략

LS엠앤엠의 제품은 LME Brand 등록 (Onsan Ⅰ, Onsan Ⅱ), CME에서 최고 등급인 Grade1으로 등록 (Onsan Ⅰ, Onsan Ⅱ), LBMA Good Delivery List 등록 (Gold, Silver), Copper Mark 인증 등 글로벌하게 우수한 품질을 인정 받아 차별적 경쟁력을 가지고 있으며, 고도화된 물동 Visibility 관리로 고객사에 최선의 납기를 제공하고 있습니다. 또한 각 제품별 특성화된 거래 조건에 맞추어 영업 팀을 조직하여 고객사의 다양한 니즈를 분석하고 이를 만족시키기 위해 고객과의 커뮤니케이션을 확대 및 강화하고 있습니다. □ 엠트론사업1) 판매경로 방법 및 조건 LS엠트론의 판매방식은 크게 세 가지로 구분할 수 있습니다. 첫째, 고객과 직접 판매계약을 체결하고 납품까지 수행하는 직판방식, 둘째, 대리점 및 Agent 유통망을 활용한 간접영업 방식, 셋째, 출자사와 관계회사를 대상으로 한 판매방식 입니다. 트랙터사업의 국내영업은 주로 유통대리점 및 농협 등을 통한 판매방식이 활용되며, 해외영업은 직접판매 또는 OEM 방식에 의한 판매가 주된 경로입니다. 사출사업/전자부품 사업의 국내영업은 직접판매 방식이 주로 적용되며, 해외영업은 Agent를 통한 판매가 주요 판매경로로 운영되고 있습니다.출자사의 경우 트랙터사업은 현지 대리점 등 유통망을 활용한 판매를 하고 있고 사출사업은 대리점과 Agent를 모두 활용하여 판매하고 있습니다. 2) 판매전략 트랙터, 사출, 전자부품 등 각 사업부장 직할소속으로 국내영업팀과 해외영업팀 그리고 고객서비스를 수행하는 CS팀으로 구성하여 고객의 불편을 최소화하고 제품만족을 극대화하기 위해 기술 영업력과 신속한 서비스체제를 강화하고 있습니다.또한 LS엠트론과 연계하여 해외출자법인과의 Global Base Network 강화로 판매망 확대를 하는 동시에 서비스품질 향상을 통한 시너지 극대화를 추진하고 있습니다. 트랙터 사업(본)부는 국내시장에서 부품 및 서비스 역량 강화를 통해 고객의 구매 후 만족도를 극대화하고, 이를 바탕으로 충성 고객 확보에 주력하고 있습니다. 또한, 해외시장에서는 CNHi에 대한 OEM 공급을 비롯하여 북미, 남미, 유럽 등 주요 시장에서의 시장점유율 확대에 중점을 두고 사업을 전개하고 있습니다.사출 사업부는 국내시장에서 사출 수요가 증가하는 산업의 고객을 발굴하고, 해외에서는 사출 북미 판매법인(LS IMM USA : LSIU)을 지원하여 북미 현지 고객을 발굴하는데 집중하고 있습니다.전자부품 사업부는 기존 고객에 대한 영업력은 강화하고, 기술영업 등을 통한 국내외에서 신규 고객을 확보하기 위한 적극적인 영업을 전개하고 있습니다. 특히, 특수사업은 방위사업으로서 각국의 방위력 보강에 따른 판로가 확대되는 추세에 있습니다. □ 아이앤디사업

[부동산개발사업부문]1) 판매경로 및 판매전략

군포/안양의 공업용지 개발사업을 마친 후 주거/상업등 다양한 분야의 개발사업을 추진하기 위한 검토를 진행중입니다. 최근의 PF시장 및 부동산개발업황에 따라 좀더 보수적인 관점에서 판단하고 있습니다. 기존 오피스 건물의 매입 및 신규 개발사업등 다양한 사업을 현재 이자율 및 분양성등을 고려하여 경제적으로 합리적인 사업을 모색 중입니다. 임대용 부동산의 경우, 그룹계열사를 포함한 임차수요자를 자체 발굴하여 임대를 하고 있으며, 매월 임대료와 관리비 수금이 이루어지고 있습니다.

[해외투자사업부문]

1) 판매경로 방법 및 조건SEI의 판매경로는 직판영업, 유통, 관계회사 영업, 기타로 구분됩니다. 대금회수조건과 부대비용 부담방법은 아래와 같습니다. - 대금 회수조건 : 판매되는 제품의 대부분 거래조건이 정형화 되어있지 않지만 주로 물품을 인도한 후 일정기간 (1~2개월) 후에 물품대금을 회수합니다. 다만, 판매처가 일반소비자가 아닌 B2B 거래선으로 대금회수로 인한 유의적인 손실은 발생한 적이 없었습니다. - 부대비용의 부담방법 : 판매형태는 B2B 거래선이 사용 가능한 상태로 제품을 인도하는 것으로서 부대비용은 판매가격에 포함됩니다.

2) 판매전략 SEI의 영업은 불특정 일반 소비대중을 상대로 하는 영업이 아니고, 생산 제품 또한 소비재가 아니라 중간생산재로서 회사의 판매전략은 제품의 품질 안정화와 고객을 위한 최고의 서비스를 최우선으로 하고 있습니다. 따라서 고객의 불편을 최소화하고 만족을 극대화하기 위해 기술 영업력과 신속한 서비스 체제를 강화하고 있습니다.

다. 수주 상황

5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리 시장위험과 위험관리에 관한 내용은 사업부문별로 기재하지 않고 통합하여 기재하였습니다.

1) 자본위험관리연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 연결실체는 배당을 조정하거나, 주주에 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 전략은 전기말과 변동이 없습니다.

한편, 당반기말 및 전기말 현재 연결실체가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

2) 금융위험관리연결실체는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 환위험과 같은 특정위험을 회피하기 위하여 파생금융상품을 이용하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

가) 외환위험

연결실체는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화로는 USD, EUR, JPY, CNY 등이 있습니다.

연결실체는 외화채무 지급액과 외화채권 회수액의 환위험을 회피하기 위하여 통화파생상품계약을 체결하는 정책을 가지고 있습니다. 또한 예상매출과 예상매입거래의 환위험을 관리하기 위하여 통화파생상품계약을 체결하고 있습니다.

나) 이자율위험변동금리부 금융상품의 이자율변동위험은 시장금리 변동으로 인한 연결재무상태표 항목의 가치변동(공정가치) 위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익, 비용의 현금흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다. 이러한 연결실체의 이자율변동위험은 주로 예금 및 변동금리부 차입금에서 비롯되며, 연결실체는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운영하고 있습니다.

다) 가격위험연결실체는 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당반기말 및전기말 현재 공정가치로 평가하는 시장성 있는 지분상품은 각각 6,859백만원 및47,830백만원입니다.

라) 신용위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다.

연결실체의 신용위험은 보유하고 있는 매출채권을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라, 금융자산, 계약자산 및 지급보증한도액으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다.

마) 유동성위험 연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

3) 공정가치 서열체계

활성시장에서 거래되는 금융상품(당기손익-공정가치측정금융자산과 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 등)의 공정가치는 보고기간종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 연결실체가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 종가입니다.활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품(예: 장외파생상품)의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 연결실체는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간종료일에 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 장기부채 등 이용가능한 금융부채에는 고시시장가격 또는 유사 상품에 대한 딜러호가를 사용하고 있으며, 그 밖의 금융상품에는 추정현금흐름할인법과 같은 다양한 기법들을 사용하여 공정가치를 산정하고 있습니다.

매출채권 및 매입채무의 경우, 손상차손을 차감한 장부금액을 공정가치 근사치로 보며, 공시목적으로 금융부채 공정가치는 계약상의 미래현금흐름을 유사한 금융상품에대해 연결실체가 적용하는 현행시장이자율로 할인한 금액으로 추정하고 있습니다.

연결실체가 공정가치 산정을 위해 적용한 이자율은 다음과 같습니다.

한편, 연결실체는 연결재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

가) 당반기말 및 전기말 현재 연결재무상태표에서 공정가치로 후속측정되는 금융상품의 공정가치를 공정가치 서열체계 수준별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

나) 당반기 및 전기 중 수준 간의 유의적인 이동은 없습니다.

다) 당반기 중 수준 2 공정가치측정치로 분류되는 금융상품의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법의 변동은 없습니다.

라) 연결실체가 보유하고 있는 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 당반기 중 발생한 사업환경이나 경제적 환경의 유의적인 변화는 없습니다.

나. 파생상품 파생상품 거래현황에 관한 내용은 사업부문별로 기재하지 않고 통합하여 기재하였습니다.

1) 당반기말 및 전기말 현재 파생상품 내역은 다음과 같습니다.

당반기말 및 전기말 현재 기타포괄손익누계액으로 인식한 손익은 각각 (-)324백만원 및 14,464백만원입니다.

당반기 및 전반기 중 인식된 파생상품평가손익은 다음과 같습니다.

연결실체는 원자재 및 상품 가격변동위험을 회피하기 위하여 전기동, 알루미늄, 납,니켈 등에 대하여 상품선물계약을 체결하고 있습니다. 또한 연결실체는 외화자산, 외화부채 및 외화예상매출거래의 환율변동, 외화사채 및 장기차입금 이자율변동위험을회피하기 위하여 통화선도, 통화스왑, 이자율스왑 및 통화이자율스왑계약 등을 체결하고 있습니다. 연결실체는 상기 파생상품계약이 위험회피요건을 충족하는 경우 공정가치위험회피 및 현금흐름위험회피회계를 적용하고 있습니다.

한편, 연결실체의 현금흐름위험회피회계적용 파생상품계약과 관련하여 자본으로 인식된 손익은 위험회피대상 예상거래가 당기손익에 영향을 미치는 기간에 당기손익으로 재분류조정됩니다.

2) 계약에 내재된 파생상품가) 지배기업의 종속기업인 LS전선㈜는 엘에스머트리얼즈㈜의 투자자인 케이브이일호투자 유한회사 등(이하 '투자자')과 주주간 계약을 체결하였습니다. 주주간 계약에 따라 투자자가 대상 주식을 모두 처분한 경우 투자자의 대상주식에 대한투자 관련하여 일정 비율을 지급해야 합니다. LS전선㈜는 해당 내재파생 계약을 파생상품자산으로 인식하고 있습니다.

나) 엘에스아이앤디㈜의 종속기업인 Superior Essex Inc.는 전기 이전에 종속기업인 Superior Solutions Global Inc.('대상회사')의 지분 19.99%를 에스케이에스크레딧오에프 주식회사('투자자')에 매각하였습니다. 해당 지분 계약과 관련하여 투자자는 투자자가 보유하고 있는 대상회사 주식 전부 및 회사가 보유하고 있는 대상회사 지분 전부를 제3자에게 매각할 수 있는 공동매각권(Drag-along Right)을 행사 가능하며, 이에 대해 당기손익-공정가치측정금융부채로 인식하고 있습니다.

다) 지배기업의 종속기업인 엘에스엠트론㈜는 전기 이전에 엘에스에이홀딩스㈜의 주식을 파생상품 매수자가 2019년 2월 28일부터 2031년 2월 28일까지 총 3회에 한하여 매수 청구할 수 있는 계약을 체결하였으며, 이에 대해 파생상품부채로 인식하고 있습니다.라) 엘에스아이앤디㈜의 종속기업인 Essex Solutions Inc.는 당기 중 지분 21.05%를 유한회사 이브이에블린(이하 '투자자')에게 제3자배정 유상증자로 신주 발행하였습니다. 해당 지분 계약과 관련하여 투자자는 대상 주식을 매각하여 회수하는 금액의 총액이 매각 대상 주식에 대한 투자금에 내부수익률을 적용하여 가산한 금액에 미달하는 경우, Superior Essex Inc.에게 그 차액을 지급할 것을 청구할 수 있는 권리(주식매도차액청구권)를 가지고 있으며, Superior Essex Inc.는 이에 대해 당기손익-공정가치측정금융부채로 인식하고 있습니다.마) 전기 중 지배기업의 종속기업인 LS전선㈜는 엘에스마린솔루션㈜의 주식을 대상으로 하는 교환사채를 발행하였으며, 교환사채에 포함된 교환권 및 조기상환청구권을 파생상품부채로, 초과수익배분권을 파생상품자산으로 인식하였습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요 계약

□ 일렉트릭사업

□ 엠트론사업

나. 연구개발 활동

□ 전선사업

1) 연구개발활동 개요LS전선의 R&D는 축적된 세계적 수준의 기술을 바탕으로 전력, 통신 및 에너지시스템 분야의 신제품 개발 및 성장동력으로서의 신사업 발굴에 힘쓰고 있습니다.

2) 연구개발담당 조직

[이미지: [LS전선] 연구개발담당 조직] 원문에서 확인할 수 있어요.

3) 연구개발비용 (연결 기준)

4) 연구개발실적

□ 일렉트릭사업

1) 연구개발활동 개요LS일렉트릭은 스마트 전력 및 자동화 Total Solution Provider로서, 기존 사업의 경쟁력 고도화와 전력ㆍ자동화 융합 기반의 스마트 에너지 기술을 통해 글로벌 시장을 선도하고 있습니다. 최근 글로벌 전력 인프라 호황과 데이터센터 수요 급증에 대응해 R&D 역량을 집중하고 있으며, 북미, 아세안, 유럽 등 핵심 권역별 맞춤형 현지화 R&D 전략을 통해 'VISION 2030' 달성과 시장 지배력 확대를 추진하고 있습니다. 나아가 하드웨어 중심의 주력사업에 소프트웨어 역량을 결합하여 디지털(DX) 및 AI 전환(AX)을 주도하는 한편, 데이터와 AI를 기반으로 R&D 생산성과 효율성을 극대화해 나가고 있습니다.

2) 연구개발담당 조직 ① R&D Campus(안양)RACE(R&D for Vision 2030, Acceleration, Culture Transformation, Effectiveness & Efficiency)라는 R&D비전을 중심으로 사업과 연계된 미래 솔루션을 발굴하고, 주력 및 승부사업 경쟁력 강화를 통해 사업 성장을 가속화하고 있습니다. 또한, 연구개발 전 과정의 데이터 일관성을 위해 PLM, RMS 등 R&D 시스템을 체계화하고, 공통기반기술 최적 운영을 통한 제품 개발의 효율성과 속도를 극대화하고 있습니다. 더불어 데이터 기반 R&D 관리(DDRM)로 업무 방식을 혁신하고, '3C(도전ㆍ협력ㆍ창의)' 조직문화와 자체 연구 재원(CTO Fund)을 바탕으로 창의적인 연구개발 환경을 조성하고 있습니다.

② R&D Campus(청주)

발전 단계에서부터 수용가에 이르기까지 송전/변전/배전 계통에 들어가는 Global 수준의 전력기기와 시스템에 대해 연구개발을 하고 있습니다. 단기적 사업성과를 위한 제품개발 뿐만 아니라, 지속 성장을 위한 핵심기술연구 및 신규개발 Item 발굴을 지속 추진하여 전력분야의 사업 성장에 기여하고 있습니다. 또한, 꾸준히 우수 인재를 확보하고 연구개발 역량을 강화하고 있으며, 효율적인 연구개발을 위하여 내부 지식의 활발한 공유 및 Open R&D 활동도 강화하고 있습니다.

3) 연구개발비용 (연결 기준)

4) 연구개발실적 ① R&D Campus(안양)

② R&D Campus(청주)

□ 엠앤엠사업 1) 연구개발활동의 개요LS엠앤엠은 온산 기술연구소와 판교 소재연구소를 통해 연구개발 활동을 하고 있습니다. 최고의 경쟁력 및 미래 핵심기술 확보를 위해 공정개선, 신공정개발, 불순물처리 등의 활발한 연구활동을 벌이고 있습니다. 주요 연구과제는 다음과 같습니다.- 제련 공정/ 제품 품질 개선 연구 - 제련 부산물 회수 및 제어 연구- 제련 환경 개선 연구- 제련 제품 부가가치 향상 연구 (소재)

2) 연구개발비용

□ 엠트론사업

1) 연구개발활동의 개요LS엠트론의 R&D는 세계적 수준의 기술을 바탕으로 기계, 전자부품 등 세계 일류 제품 개발과 핵심기술, 지식재산권 확보 및 성장동력으로 신사업 발굴에 주력하고 있습니다. 특히 매년 중장기 R&D전략을 수립하여 사업별 환경을 고려한 시장 차별화, 선도형 제품을 개발하고 있으며, 북미, 중국, 동남아, 남미 등 현지화 제품개발에 박차를 가하고 있습니다. 2) 연구개발 담당조직LS엠트론은 제품개발과 선행연구, 기술개발 등 R&D 활동을 유기적으로 연결하여 상품화하기 위해 각 사업부별 연구개발 조직을 운영하고 있습니다. 각 사업(본)부 내 트랙터, 사출 및 전자부품연구소를 두어 신제품 개발 및 제품에 적용하기 위한 핵심요소 기술을 연구개발하고 있으며, 미래 성장에 필요한 선행연구를 지속하고 있습니다. 또한, 전사차원에서의 Digital Transformation의 연구개발 및 핵심사업의 선행연구를 수행하기 위해 별도의 중앙 연구개발 조직을 두고 있습니다. 그리고 연구개발 활동을 지원하는 조직으로 R&D 프로세스와 프로젝트를 관리하는 기술전략팀, 지식재산권을 기획/관리하는 IP경영팀을 두어 R&D 경쟁력을 강화하고 있습니다.

3) 연구개발비용

4) 연구개발실적LS엠트론의 주요 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

□ 아이앤디사업

1) 연구개발활동의 개요주요 종속회사 Superior Essex의 R&D는 축적된 세계적 수준의 기술을 바탕으로 정보/에너지 분야의 신제품 개발 및 성장동력으로서의 신사업 발굴에 힘쓰고 있습니다. 2) 연구개발 담당조직통신부문은 Product Development Center를 설립 운영하고 있으며, 재료 개발 / Process 개선 / 신제품 개발 등의 업무를 진행하고 있습니다. 권선부문은 북미, 유럽, 아시아 각 지역별로 R&D Center를 운영하고 있으며, 신제품 개발 등의 업무를 수행하고 있습니다. 3) 연구개발비용(Superior Essex 기준)

7. 기타 참고사항

가. 지적재산권 보유 현황 1) 지적재산권 보유 현황 당사의 사업부문별 지적재산권 보유 현황은 다음과 같습니다.

2) 당기 중 등록 현황 당기 중 등록된 사업부문별 지적재산권 내역은 다음과 같습니다.

3) 세부사항□ 전선사업 상기 권리들은 LS전선이 영위하고 있는 전력케이블, 해저케이블, 통신케이블, 산업용특수케이블, 기기선, 소재/버스덕트 제품 등에 관한 것으로서 현재 회사 제품에 적용되는 기술뿐만 아니라 차세대 제품에 적용될 기술에 대한 보호 역할을 하고 있으며, 경쟁사를 견제하는 기능도 하고 있습니다.이들은 각국 특허법 및 상표법 등에 근거하여 보호되고 있으며, 특허권의 존속기간은 출원일로부터 20년, 상표권은 등록일로부터 10년이며, 상표권은 갱신등록절차에 의해 존속기간을 연장할 수 있습니다.

□ 일렉트릭사업

- 지적재산권 등록현황

LS일렉트릭의 특허권은 전력ㆍ자동화 제품 및 차세대 DC 전력망, 전력변환 시스템, 스마트 팩토리, DX 접목 등 전력ㆍ자동화 인프라 전반에 걸쳐 독자적으로 개발한 기술들을 보호하는 권리입니다. 해당 특허들은 회사가 확보한 기술력의 지표이자 핵심 자산으로서, 경쟁사의 무단 사용을 방지하고 사업을 안전하게 보호하는 역할을 합니다. 특히, DC 인프라와 디지털 전환 및 융복합을 통한 스마트 솔루션 분야의 특허 포트폴리오를 지속적으로 강화하며 글로벌 경쟁력을 높여가고 있습니다. 아울러 디자인권과 상표권 확보를 통해 제품과 브랜드를 면밀하고 전략적으로 보호하고 있습니다.

- 주요 지적재산권

□ 엠트론사업 당기 중 지적재산권 등록현황은 다음과 같습니다.