삼성증권 반기보고서 (2026.06)

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황(1) 연결대상 종속회사- 당반기말 현재 연결대상 종속회사 현황입니다.

- 연결대상회사의 변동내용

- 중소기업 등 해당 여부

나. 회사의 법적, 상업적 명칭당사의 명칭은 '삼성증권 주식회사'이고 영문명은 'Samsung Securities Co.,Ltd.' 입니다.다. 설립일자당사는 1992년 11월 2일 주식양수도에 따라 삼성그룹에 편입되었으며 1992년 11월 25일 상호를 국제증권에서 삼성증권주식회사로 변경하였습니다.라. 본사의 주소 : 서울시 서초구 서초대로74길 11 (삼성전자빌딩) 전화번호 : 02) 1544 - 1544 홈페이지 주소 : www.samsungpop.com마. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률당사는 금융투자업자로서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률, 외국환거래법 등에 의거하여 사업을 영위하고 있습니다.

바. 주요 사업의 내용 당사가 영위하고 있는 주요 사업의 내용은 다음과 같으며 상세한 내용은 동 공시서류의 사업의 내용을 참조하시기 바랍니다.① 투자매매업 : 자기의 계산으로 금융투자상품의 매도·매수, 증권의 발행·인수 또는 그 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하는 것을 말합니다.② 투자중개업 : 타인의 계산으로 금융투자상품의 매도·매수, 그 청약의 권유, 청약,청약의 승낙 또는 증권의 발행·인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하는 것을 말합니다.③ 투자자문업 : 금융투자상품의 가치 또는 금융투자상품에 대한 투자판단 (종류, 종목, 취득·처분, 취득·처분의 방법·수량·가격·시기 등에 대한 판단을 말함)에 관한 자문에 응하는 것을 영업으로 하는 것을 말합니다.④ 투자일임업 : 투자자로부터 금융투자상품에 대한 투자판단의 전부 또는 일부를 일임 받아 투자자별로 구분하여 금융투자 상품을 취득·처분, 그 밖의 방법으로 운용하는 것을 영업으로 하는 것을 말합니다.⑤ 신탁업 : 신탁을 영업으로 하는 것을 말합니다.

사. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

아. 신용평가에 관한 사항(1) 최근 3년간 신용등급

(2) 평가사별 신용등급의 의미

(가) 한국기업평가

(나) NICE신용평가

(다) 한국신용평가

(라) Moody's / Fitch Ratings

2. 회사의 연혁

가. 본점 소재지 및 그 변경내역당사는 1995년 4월 10일 서울특별시 중구 을지로2가 6번지 '내외빌딩', 2002년 12월12일에는 서울특별시 종로구 종로2가 6번지 '종로타워빌딩', 2009년 12월 7일에는 서울특별시 중구 태평로2가 250번지, 2016년 12월 26일에는 서울특별시 서초구 서초대로 74길 11(삼성전자빌딩)로 본점소재지를 변경하였습니다.

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동

다. 최대주주의 변동당사의 최대주주는 삼성생명보험주식회사로 최근 5년간 최대주주의 변동사항은 없습니다.라. 상호의 변경당사는 1992년 11월 25일 국제증권에서 삼성증권주식회사로 상호를 변경하였습니다.마. 회사가 화의, 회사정리절차 및 이에 준하는 절차를 밟은 경우해당사항 없음바. 합병 등의 사항2000년 12월 1일 삼성투자신탁증권㈜ 를 흡수합병 하였습니다.사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화당사는 2009년 2월 4일 자본시장과금융투자업에관한법률(이하 '자본시장통합법')의 발효에 따라, 기존 증권업에서 금융투자업으로 회사의 업종을 통합변경하였습니다.아. 기타 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용- 2026년 6월 SNI 고객 1만명 돌파

- 2026년 5월 IBKR과 외국인통합계좌 서비스 오픈

- 2025년 06월 법인 종합 금융서비스 'AT WORK' 론칭- 2024년 06월 SNI 고객 4천명 돌파- 2024년 01월 SNI패밀리오피스센터 오픈- 2023년 01월 해외파생중개서비스 출시- 2022년 09월 디지털 우수고객을 위한 프리미엄 서비스 'S-Lounge' 론칭

- 2022년 02월 세계최초 미국주식주간거래 서비스 론칭- 2021년 07월 업계 최초, MSCI ESG평가 A등급 획득- 2021년 05월 ESG위원회 신설- 2021년 04월 관리 수수료를 전액 면제하는 '다이렉트IRP' 국내 최초 출시- 2021년 02월 업계 최초, ESG 인증등급 채권 발행- 2021년 02월 국내 금융사 최초, 중개형ISA 출시- 2020년 11월 ESG연구소 신설, 첫 ESG보고서 발간- 2020년 11월 삼성금융사 공동 '탈석탄 선언'- 2020년 06월 지점 고객예탁자산 200조 돌파- 2020년 02월 국내 금융사 최초, 싱가포르 주식시장 온라인매매서비스 개시- 2019년 09월 국내 금융사 최초, DJSI World 10년 연속 편입- 2018년 09월 국내 금융사 최초, DJSI World 9년 연속 편입- 2018년 07월 프랑스 소시에떼 제너럴(SG)증권 제휴 및 유럽주식 유니버스 개시- 2017년 09월 국내 금융사 최초, DJSI World 8년 연속 편입- 2017년 08월 금융감독원 금융소비자보호실태평가 금융투자사 업계 유일 전 부문 최고등급- 2017년 03월 베트남 호치민증권 제휴 및 베트남 주식거래서비스 개시- 2017년 03월 유상증자 실시(주주배정, 약 1,286만주 신주발행)- 2016년 12월 서초대로 삼성전자빌딩으로 본사이전- 2016년 12월 업계 최초 초대형 금융센터 오픈(삼성타운, 강북, 강남)- 2016년 09월 국내 금융사 최초, DJSI World 7년 연속 편입- 2016년 08월 국내 증권사 최초, 대만 주식 거래 서비스 개시- 2016년 04월 은행계좌-증권계좌 복합상품인 '우리삼성CMA보탬통장' 출시- 2015년 09월 국내 금융사 최초, DJSI World 6년 연속 편입- 2015년 04월 삼성증권ㆍ우리은행 비계열 금융사간 최초 '금융복합점포' 오픈- 2015년 03월 중국 중신(CITIC)증권과 전략적 제휴 관계 격상- 2015년 02월 우리은행과 포괄적 업무제휴- 2015년 01월 고객보호헌장 선포- 2014년 04월 고객 맞춤형 랩서비스 'POP UMA' 출시- 2014년 02월 글로벌 독립리서치기관 롬바드스트리트, BCA와 제휴- 2014년 01월 고객중심 추천상품제 도입- 2013년 05월 글로벌 선진 금융사 수준의 IT시스템, 차세대 시스템 오픈- 2011년 11월 유상증자 실시 (주주배정, 960만주 신주발행)

- 2011년 11월 BCM(비즈니스연속성경영)국제 인증 획득

- 2011년 09월 국내기업 1호 대우인터내셔널 쇼군본드 발행주관 성공(2억불)

- 2010년 09월 지점 고객예탁자산 100조 돌파

- 2009년 12월 태평로 삼성본관으로 본사이전

- 2009년 09월 누구나 누리는 자산관리 브랜드 'POP' 런칭

- 2005년 04월 전 영업직원 Private Banker화 선언

- 2002년 12월 종로타워로 본사 사옥이전

- 2000년 12월 삼성투자신탁증권(주) 흡수합병 업무제휴

- 1998년 12월 국내최초 뮤추얼펀드 판매 개시

- 1992년 11월 삼성증권으로 상호변경

- 1992년 11월 삼성그룹으로 편입

- 1988년 03월 기업공개

- 1982년 10월 창립총회, 회사설립 등기

자. 종속회사의 연혁

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

나. 전환사채 등 발행현황해당사항 없음

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황정관상 발행가능한 주식의 총수는 1억 2천만주이며, 현재까지 발행한 주식의 총수, 자기주식수 및 유통 주식수는 다음과 같습니다.

나. 자기주식 취득 및 처분현황해당사항 없음다. 보통주 외의 주식에 관한 사항해당사항 없음

5. 정관에 관한 사항

당사의 최근 정관 개정일은 2026년 3월 20일이며, 변경 이력은 다음과 같습니다.

- 정관 변경 이력

당사의 정관상 기재된 사업목적은 다음과 같습니다.- 사업목적

1. 사업목적 변경 내용

2. 변경 사유

가. 변경 취지 및 목적, 필요성

당사 비즈니스 모델의 다각화를 꾀하던 중, '25년 10월 금융감독원에 기관전용 사모집합투자기구의 업무집행사원으로 등록됨에 따라 해당 신사업을 추진할 수 있게 되었습니다. 이에 당사는 본 사업을 영위하며 신규 고객 풀 확대 및 기존 고객 대상 우량한 투자 상품 제공으로 당사 매출, 나아가 자산운용업 발전에 기여하고자 합니다.

나. 사업목적 변경 제안 주체

내부 신사업심의위원회 후 사업 추진에 대한 이사회 승인을 받고, 주주총회에서 사업목적 변경을 의결하였습니다.

다. 해당 사업목적 변경이 회사의 주된 사업에 미치는 영향 등

당사는 동 사업 라이선스 확보를 통해 고객에게 그동안 제공하지 않던 신규 금융서비스를 제공하는 한편, 다양한 기초자산을 검토하며 자산운용업의 업력을 쌓아 기존 비즈니스와 시너지 효과를 꾀할 계획입니다.

정관상 사업목적 추가 현황표

1. 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적사모펀드 운용업 등록을 통해 영업 커버리지의 확장 및 안정적인 Fee 비즈니스 인프라를 마련하고자 합니다. 시장 변동기에도 예측 가능한 운용보수 수취가 가능하여 당사 수익구조 개선에 기여가 예상됩니다.

2. 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성'24년말 기준 국내의 기관전용 사모펀드 수는 1,137개, 약정액은 153.6조원으로 지속적 성장세를 유지 중이며, 기관 투자자는 대형 GP를 선호하는 현상이 뚜렷합니다. 이 중 당사가 추진 중인 비경영참여형 기관전용 사모펀드는 '21년 10월에 도입되었으며, '24년말 기준 78개 펀드가 6조원 수준 약정을 하고 있습니다. '23년대비 펀드32개, 3.5조원 증가한 바 있어 최근 성장세가 두드러지고 있으며, 이 중 프로젝트 펀드가 54개(3.1조원) 설정되어 대부분 프로젝트 펀드 중심인 상황입니다. 주로 소수지분인수, 메자닌 펀드 등이 있습니다.

3. 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금조달원천, 예상투자회수기간 등당사는 기관전용 사모집합투자기구의 업무집행사원업을 영위하며 PEF를 설립 및 운영하기 위해 기관의 투자자금과 당사 자기자본을 조달원천으로 하여 출자하고 있습니다. 향후 시장 분위기 및 먼 미래의 펀드 설정 계획을 예측하기 어려워, 현재로서는 투자회수기간을 예상하기는 어렵습니다.

4. 사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)

당사는 동 사업 영위를 위해 '24.12월 대체투자운용팀을 PEF 전담조직으로 기관전용사모펀드 운용업 라이선스 취득 준비에 나섰습니다. '25.10월 업무집행사원 업무가 등록되었으며, '26.2월 최초 기관전용사모펀드 설정 이후, 지속적으로 신규 PEF의 설립 및 운용을 앞두고 있는 단계입니다.

당사는 사모대출, 에쿼티, 인프라 자산, OpCo투자 블라인드 펀드 등 다양한 PEF 설립 및 운용에 나설 계획이며, 이에 따라 고객사도 연기금 공제회 등 풀을 넓힐 예정입니다. 또한, 운용능력의 고도화 및 기관전용 사모집합투자기구 업무 경험을 살려 일반사모집합투자기구 라이선스 취득에도 추후 힘쓸 예정입니다.

당사 설정한 PEF에서 순차적으로 수익이 발생 중에 있으며, AUM 확대시 점차 운용수수료 수입은 증가될 것으로 예상합니다.

5. 기존 사업과의 연관성당사는 부동산 프로젝트 파이낸싱을 통한 수익 창출을 하고 있으며, 이와 연계한 딜 소싱 및 투자자 네트워크를 활용하여 신규 수익원 창출 가능한 사업이 기관전용사모펀드 운용업입니다. 또한 PEF를 통해 다양한 부동산 자산에 분산 투자를 하여 리스크는 경감하고 운용 효율성을 높일 수 있습니다.

6. 주요 위험기관전용사모펀드 운용업은 이미 시장에 진출해 있는 PEF와 자산운용사 및 대형 증권사에서 영위 중인 사업으로 제한된 기관투자자 고객 선점을 위한 경쟁이 매우 치열한 상황입니다. 따라서 향후 펀드 투자자 확보 및 신규 펀드 설립을 위해 지속적인 딜 소싱 등 관련 마케팅 및 인력 자원이 필요할 것으로 예상됩니다.7. 향후 추진계획당사는 기관전용사모펀드를 통한 자산운용 및 투자 분석검토 역량을 강화하여, 폭 넓은 섹터를 커버하고 효율적인 자본 투입을 통하여 우량 자산을 발굴하고 다양한 금융 상품을 고객에게 제공하도록 사업을 확대해 나갈 예정입니다.

8. 미추진 사유

해당사항 없습니다.

1. 사업의 개요

가. 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성 및 계절성

(1) 산업의 특성회사는 위탁매매, 기업금융, 자기매매, Sales&Trading, 선물중개업 그리고 해외영업의 6개 영업부문으로 구성이 됩니다. 이러한 영업부문은 제공되는 상품과 서비스의 성격, 고객별 분류 및 회사의 조직을 기초로 나뉘어지며 주된 영업활동 내역은 다음과 같습니다.

2026 회계연도 반기 연결 기준 누적 순영업손익은 2조 112억원으로 전년동기비 67.2% 증가하였습니다.부문별 실적에 관한 자세한 사항은 '2. 영업의 현황'의 '라. 부문별 영업실적'항목을 참조하시기 바랍니다.금융투자업은 기업의 필요자금을 '증권'을 매개로 하여 조달토록 하는 금융산업으로 기업에는 장기 안정적인 산업/재정자금을 조달케 하고, 투자자에게는 증권 투자를 통한 재산증식의 기회를 제공하며, 사회적으로는 자본의 효율적 배분의 기능을 수행합니다.금융투자업은 국가의 경제상황은 물론 정치, 사회, 문화 등 경제 외적 변수에 많은 영향을 받을 뿐 아니라 국제금융시장의 동향에도 민감하게 반응하는, 다른 어느 산업보다도 글로벌화되고 종합적인 금융업입니다.

(2) 산업의 성장성

(3) 경기변동의 특성 및 계절성 금융투자업은 경기 상승시 주식시장 호황에 따른 수익 증대를 이룰 수 있는 반면, 경기 하강시에는 시장 침체에 따라 수익이 감소할 가능성이 있습니다. 계절적 요인에 따른 영향은 크지 않습니다.나. 국내외 시장여건(1) 시장의 안정성 및 경쟁상황 현 금융투자업은 낮은 진입장벽과 극심한 경쟁으로 위탁매매 수수료율이 지속적으로 하락하고 있으며, 각 증권사는 정확한 투자정보 제공, 고객 니즈에 맞는 다양한 상품의 개발, 차별화된 금융서비스 제공 등을 통해 증권 시장에서의 경쟁력 확보를 위해 노력하고 있습니다.최근 국내증시는 거래대금 역대 최대를 기록하는 등 자본시장이 급격히 성장세를 이어가고 있으나, 지정학적 불확실성 및 고금리 유지 등으로 시장 변동성이 확대되며 리스크 관리의 중요성이 부각된 상황입니다. 시황에 흔들림 없는 안정적인 수익을 위해 사업 다각화를 위한 노력이 더욱 필요한 시기가 되었습니다. 또한, 인구 고령화 등에 따른 투자환경의 변화, 핀테크로 대변되는 기술의 혁신은 금융권 전반의 무한 생존경쟁을 가속화하고 있습니다. 이에 따라, 향후 전통적 위탁매매 수수료 중심의 수익보다는 우수하고 다양한 금융상품 및 자산관리 서비스에 기초한 안정적인 수익 창출을 목표로 회사의 역량을 집중하는 것이 치열해지는 금융시장 경쟁에서 우위를 점할 수 있는 길이라 할 수 있습니다. 또한, 초대형IB 등 증권사의 대형화가 확산됨에 따라 자본활용의 중요성도 증가하고 있습니다.

(2) 시장점유율 추이 <수탁수수료 시장점유율 현황>

다. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 강점과 단점(1) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 - 차별화된 비즈니스 모델 - 안정적이고 다변화된 수익 구조 - 고객니즈를 충족시키는 맞춤형 금융상품의 선제적 제공 - 고객 지향적 서비스의 지속적 제공 - 지속적인 교육ㆍ훈련을 통한 역량 있는 영업인력 확대 - 최적의 IT 솔루션을 통한 편의성 및 효율성 증대(2) 회사의 강점과 단점삼성증권은 차별화된 부유층 고객기반, 업계 최고의 자산관리 역량과 인프라를 바탕으로 고객 니즈에 적합한 맞춤형 상품 및 서비스를 선제적으로 제공하는 등 업계 선도사의 위상을 확고히 유지하고 있습니다. 또한 국내외 네트워크를 기반으로 기관투자자 대상 주식중개는 물론 IB 영업에서도 사업역량을 강화하고 있습니다. 이를 통해타사 대비 안정적이고 다변화된 수익구조를 보유하고 있습니다. 단, 금융투자업의 특성상 시장환경에 따른 영향을 받을 수 밖에 없기 때문에 시장환경 변화 시 수익의 변동이 발생할 수 있습니다.라. 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요수단삼성증권은 주요 사업부문에서의 시장지배력을 강화하고 견실한 수익구조를 확보하여 새로운 도약의 발판으로 삼고자 합니다.리테일 사업에서는 자산관리 서비스 경쟁력을 강화하고, 특히 지속적 성장이 예상되는 초부유층 자산관리 시장과 은퇴시장을 적극적으로 공략해 나갈 계획입니다. 또한, 디지털 자산관리 서비스 출시를 통해 향후 성장이 예상되는 대중부유층 시장을 선점하고자 합니다. 디지털 기반 신규 고객 확대를 통해 미래성장동력을 육성하는 동시에Fee-based 자산 확대를 통한 수익 구조 안정화도 도모하고자 합니다.홀세일, IB 부문의 사업역량도 강화하여 수익원 다변화를 통해 전사적으로 균형 있는 사업 포트폴리오를 구축하고, 성장을 위한 전략적 투자는 적극 실행하되 불필요한 비용은 효과적으로 통제하여 경영 효율성을 높이는데 주력할 계획입니다.

마. 종속회사의 시장여건(1) 삼성선물주식회사美中 중심의 적극적 AI 관련 투자, 주요국 확장 재정 기조 속 확대된 유동성과 성장의 하방 경직성에 위험선호 구도가 유지됐습니다. 다만 미국-이란 전쟁 리스크 잔존, 주요국 중앙 은행들의 긴축 기조 전환, 높아진 물가와 금리 부담, AI 관련 증시의 고평가 인식은 일방향적 위험선호를 억제했습니다. 대외 금융시장 변동성 환경은 전쟁 불구 高유동성 여건에 확대가 억제된 반면, 국내 금융시장 변동성은 반도체 관련 주가의 급등락이 반복되며 가파른 확대 흐름이 나타났습니다.(2) Samsung Securities (America) Inc.1분기 조정 이후 2분기 미국 증시는 강한 반등 국면에 진입하며 주요 지수 모두 QoQ 기준 큰 폭 상승 마감하였습니다. 다우존스는 +12.9% 상승하며 2022년 4분기 이후 최고 분기 성과를 기록하였고, S&P 500은 +14.9%, 나스닥은 +21.4% 상승하며 각각 2020년 2분기 이후 가장 강한 분기 흐름을 기록하였습니다. 당분기 초반에는 중동 분쟁 완화 기대와 전분기 조정에 따른 반발 매수세가 대형 성장주 중심으로 유입되었으며, AI·반도체 업종이 랠리를 주도하는 가운데 실적 전망치의 상향 조정이 지속, 견조한 이익 모멘텀이 지수 상승을 뒷받침하며 소형주·가치주까지 상승이 확산되었습니다. 다만 밸류에이션이 역사적 평균을 상회하는 수준까지 확대되고 분기 후반 기술주 일부에서 차익 실현 물량이 출회되는 등, 상승 이후의 부담 요인도 병존하고 있습니다.미국 거시지표는 성장 둔화와 물가 재상승이 동시에 진행되며 스태그플레이션 우려가 부각되고 있습니다. GDP 성장률은 1.2%로 제시되며 전분기 대비 성장 모멘텀이 뚜렷하게 둔화되었고, CPI는 4월 3.8%에서 5월 4.2%로 상승 폭이 확대되며 물가 상방 압력이 심화되는 흐름을 보이고 있습니다. 중동 분쟁에 따른 에너지 가격 상승이 물가 재상승의 주요 배경으로 작용한 것으로 평가됩니다. 실업률은 4월 4.3%, 5월 4.3%, 6월 4.2%로 안정적인 수준을 유지하며 고용 시장의 급격한 냉각 신호는 보이지 않고 있습니다. 정책 측면에서는 6월 FOMC가 시장 예상 대비 매파적으로 해석되며 연내 금리 인하 기대가 축소되고 오히려 인상 가능성이 부각되는 등 통화정책 기조가 긴축 방향으로 선회하는 것으로 판단됩니다. 전반적으로 성장 둔화에도 물가 통제가 정책의 우선순위로 부상하며, 금리 경로 불확실성이 하반기 시장의 핵심 변수로 자리잡는 국면이 전개될 것으로 보입니다.

(3) Samsung Securities (Europe) Ltd.2분기 유로존 주식시장은 큰 폭으로 상승했습니다. 가장 높은 수익률을 기록한 업종은 정보기술(IT)과 금융이었으며, IT 업종은 일부 기업들의 견조한 실적 발표와 AI 및 관련 기술의 성장 전망에 대한 낙관론에 힘입어 강세를 보였습니다. 반면 에너지 업종은 원유 가격이 이란과 미국, 이스라엘 간 무력 충돌 이전 수준까지 하락하면서 마이너스 수익률을 기록했습니다. 유로 지역의 연간 소비자물가 상승률은 5월 3.2%로 4월의 3.0%에서 상승했습니다. 유럽중앙은행(ECB)은 중동 분쟁으로 인한 에너지 가격 충격으로 인플레이션이 목표 수준을 웃돌자 6월 기준금리를 25bp인상했습니다. 또한 ECB는 올해와 내년의 인플레이션 전망치를 상향 조정하는 한편, 경제성장률 전망치는 하향 조정했습니다. 종합 구매관리자지수는 6월 49.5로 5월의 48.5에서 상승하였으며, 이는 5월의 경기 위축이 6월 들어 다소 완화되었음을 의미합니다.영국 주식시장 또한 이번 분기에 상승했으나, 시가총액 비중이 큰 에너지 부문의 하락이 전체 상승 폭을 제한했습니다. 가장 우수한 성과를 보인 업종은 임의소비재, 부동산, 금융이었으며 에너지 업종은 유가가 다시 낮은 수준으로 하락하면서 가장 부진한 성과를 기록했습니다. 영국의 연간 물가상승률은 5월 2.8%로, 이는 4월과 동일한 수준이었으며 여전히 목표치를 상회하는 수준입니다. 영란은행은 분기 내 기준금리를 3.75%로 유지했습니다. 한편, 5월 지방선거에서의 부진한 결과는 Keir Starmer 총리에게 정치적 부담으로 작용하며 노동당 대표직 사임을 발표했습니다. 핵심 경쟁자인 Andy Burnham이 7월 총리직에 오를 것으로 예상되나 이러한 정치적 변화에 대해 금융시장은 대체로 큰 반응을 보이지 않았습니다.(4) Samsung Securities (Asia) Ltd.

2026년 2분기, 반도체, 전기차 등 테크 기업의 상승과 중국기술기업 IPO 증가로 인해 상승하던 홍콩 주식 시장은 2월 기술주 하락과 중동발 지정학적 리스크가 주식 시장에 부정적 영향을 끼치며 투자 심리를 위축시켰습니다.

전년말 대비 2026년 2분기, 항셍지수(HSI)는 10.73% 하락했으며, 항셍 중국 기업지수(HSCEI) 역시 15.21% 하락 마감하며 가파른 하락세를 보여주었습니다. 인공지능 산업에 대한 장기적 낙관론보다, 전쟁 우려에 따른 안전자산 선호와 유가 급등세가 지수에 하방 압력을 가한 것으로 보입니다.

기준 금리 측면에서는 2025년 세차례 금리 인하이후, 현재 홍콩 기준금리는 4.00%로 안정화 단계에 머물러 있습니다. 홍콩 금융당국은 경기부양과 소비심리 회복 사이의 균형을 맞추기 위해 신중한 통화기조를 유지하고 있습니다.

글로벌 에너지 인플레이션 압력이 지속되는 가운데, 홍콩은 상대적으로 안정적인 물가 흐름을 유지했습니다. 특히 임대료와 인건비 상승이 제한적으로 나타나면서 근원 소비자 물가지수는 2026년 2분기 1.6% 수준의 안정적 물가 상승률을 기록하였습니다.

홍콩 정부는 주택 취득세를 축소하고 대출 규제를 완화하는 등 시장 친화적인 정책을 펼치면서, 홍콩 부동산 주택 지수는 전년 회복세에 이어 상반기 기준 11.56% 상승하며 강한 회복세를 보였습니다.

홍콩은 세계 금융 중심지 지수(GFCI)에서 뉴욕, 런던에 이어 세계 3위를 기록하였으며 아시아 1위 금융중심지 지위를 견고히 하였습니다. 또한 홍콩거래소는 '25年 기업공개(IPO) 1위를 기록하는 등 글로벌 금융 중심지의 위상을 강화하고 있습니다.

향후 미·중 정상회담, 중동 지정학적 갈등 등으로 대외 환경의 불확실성이 확대될 가능성이 있으며, 이는 금융시장 변동성을 높이는 요인으로 작용할 수 있습니다. 투자자들은 글로벌 정치·경제 흐름과 함께 홍콩 및 중국 시장의 구조적 변화에 주목할 것으로 예상됩니다.

2. 영업의 현황

가. 영업의 개황

삼성증권의 2026 회계연도 상반기 ('26.1.1~6.30) 연결기준 자산총계는 전년동기비 50.7% 증가한 106.2조원, 부채총계는 54.9% 증가한 97.5조원을 기록하였습니다. 자기자본 총계는 8조 6,562억원으로 전년동기비 15.4% 증가하였습니다.연결 대상 회사의 총 임직원 수는 2,782명이며, 국내 자회사 1개, 해외 자회사 3개, 해외사무소 2개를 두고 영업활동을 하고 있습니다.

2026 회계연도 상반기 연결순영업손익은 전년동기비 67.2% 증가한 2조 112억원을 기록하였습니다. 연결기준 영업비용(인건비 및 판매관리비)은 전년동기비 29.8% 증가한 7,259억원을 기록하였습니다.

연결세전이익은 1조 2,851억원으로 전년동기비 98.3% 증가하였으며, 당기순이익 또한 94.4% 증가한 9,391억원을 기록하였습니다. 자기자본이익률(연환산 ROE, 지배주주지분)은 22.5%를 기록하였습니다.

나. 영업의 유형별 실적

삼성증권의 수익원별 2026 회계연도 상반기 실적은 아래와 같습니다.

<주식위탁매매>

삼성증권의 2026 회계연도 상반기 수탁수수료(유관기관수수료 등 관련비용 차감, 별도기준)는 전년동기비 158.4% 증가한 7,891억원을 기록하였습니다. 국내주식 수탁수수료(선물, 옵션 포함)는 5,988억 원으로 전년동기비 226.1% 증가하였습니다. 해외주식수탁수수료는 전년동기비 56.3% 증가한 1,903억 원을 기록하였습니다.

<금융상품판매수익>금융상품 판매수익은 전년동기비 192.5% 증가한 2,000억원을 기록하였습니다. 특히, 랩 판매수익은 전년동기비 494.1% 증가한 821억원을 기록했습니다.<상품운용손익 및 금융수지>상품운용손익 및 금융수지는 신용공여 잔고 증가로 인한 금융수지 수익 개선으로 전년동기비 20.0% 증가한 7,288억원을 기록하였습니다.

<인수주선 및 자문>인수 및 자문수수료 수익은 전년동기비 15.4% 증가한 1,624억원을 기록하였습니다. ECM 및 DCM 부문은 전년동기비 18.8% 감소한 125억원을 기록하였습니다. 금융자문수수료 관련 수익은 전년동기비 37.6% 감소한 71억원을 기록하였습니다. 한편, 구조화금융 등 기타 수익은 전년동기비 25.3% 증가한 1,428억원의 실적을 기록하였습니다.

<선물중개업>삼성증권은 주권 기초 선물 상품을 중개 중이며(주식위탁매매 참조), 이외 삼성선물(삼성증권 100% 자회사)를 통해 다양한 선물 상품을 중개 중입니다. 삼성선물(삼성증권 100% 자회사)은 전년동기비 42.8% 증가한 당기순이익 785억원을 기록하였습니다. <해외영업>해외 기관투자자 대상 한국주식 중개 업무를 영위하고 있는 홍콩, 런던, 뉴욕의 3개 현지법인의 당기순이익은 67억원을 기록하며 전년동기비 5.9% 감소하였습니다.

다. 자금조달 및 운용실적(1) 자금조달실적

(2) 자금운용실적

(3) 자회사 자금조달 및 운용실적① 삼성선물- 자금조달내역

- 자금운용내역

라. 부문별 영업실적

- 제45기 반기(당반기)

- 제44기 반기(전반기)

2-1. 영업종류별 현황

가. 투자매매업무(1) 증권거래현황

(2) 장내파생상품 거래현황

(3) 장외파생상품거래현황

(4) 투자운용손익① 주식

② 채권

③ 외화증권

④ 장내선물거래

⑤ 장내옵션거래

⑥ 장외파생상품거래

⑦ 파생결합증권거래

나. 투자중개업무(1) 금융투자상품의 위탁매매 및 수수료 현황표

(2) 위탁매매업무수지

다. 투자일임업무(1) 투자운용인력현황

(2) 투자일임계약현황

(3) 일임수수료 수입현황

(4) 투자일임재산현황

(5) 투자일임재산 운용현황

라. 유가증권 인수업무(1) 증권인수 및 인수수수료 현황표

(2) 인수업무수지

마. 신용공여업무

바. 신탁업무(1) 재무제표① 재무상태표(신탁계정 요약)

② 손익계산서(신탁계정 요약)

(2) 수익현황(신탁계정)

( 3) 신탁별 수탁현황

(4) 자금조달 및 운용현황① 금전신탁 자금조달현황

② 금전신탁 자금운용현황

2-2. 자회사의 영업 현황

가. 삼성선물(1) 투자매매업무① 증권거래현황

② 장내파생상품거래현황