비엘팜텍 반기보고서 (2026.06)

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황(1) 연결대상 종속회사 현황(요약)

(2) 연결대상회사의 변동내용

나. 회사의 법적, 상업적 명칭당사의 명칭은 주식회사 비엘팜텍이라고 표기합니다. 또한 영문으로는 BL Pharmtech Corp.라 표기합니다. 영문약식으로는 'BLPT'라고 표기합니다. 다. 설립일자 및 존속기간당사는 1995년 2월 20일에 설립되었으며, 2002년 11월 15일에 한국거래소 코스닥시장에 상장한 주권상장법인입니다. 라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지주소 : 경기도 용인시 수지구 신수로 767, 134호 (동천동, 분당수지유타워 지식산업센터)전화번호 : 02-3401-4490홈페이지 : http://www.blpharmtech.com

마. 중소기업 등 해당 여부

바. 주요사업의 내용연결회사는 생활건강(건강기능식품, 건강지향식품 등), 체외진단의료기기 및 항암치료제 개발의 3개 사업부문으로 운영되고 있습니다. 이 중 생활건강 분야는 OEM/ODM 제조와 홈쇼핑 및 온라인 매체를 통한 유통사업으로 세분화 되어 있으며, 체외진단의료기기 부문은 체외진단의료기기의 연구개발, 제조 및 판매를 영위하고 있습니다. 항암치료제 개발 부문은 항암치료제 관련 신약 후보물질의 발굴 및 연구개발을 수행하고 있습니다.기타 자세한 사항은 동 보고서의 'Ⅱ사업의 내용’을 참조하시기 바랍니다. 사. 계열회사에 관한 사항 당사는 본 보고서 작성일 현재 당사를 제외하고 3개의 계열회사를 가지고 있으며 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'상의 출자총액제한 기업집단 또는 상호출자제한 기업집단에 해당되지 않습니다.

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

2. 회사의 연혁

가. 지배회사의 연혁(비엘팜텍)(1) 회사의 본점소재지 및 그 변경

2024년 12월 10일 본점소재지가 '경기도 용인시 수지구 신수로 767, 7층(동천동, 분당수지유타워 지식산업센터)'에서 '경기도 용인시 수지구 신수로 767, 134호(동천동, 분당수지유타워 지식산업센터)'로 이전되었습니다.

(2) 경영진 및 감사의 중요한 변동

(3) 최대주주의 변동 2024년 3월 28일 최대주주가 '(주)비엘'에서 '박영철'로 변경되었습니다. (4) 상호의 변경

(5) 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과- 해당사항 없음 (6) 합병, 분할(합병), 포괄적 주식교환ㆍ이전, 중요한 영업의 양수ㆍ도 등- 해당사항 없음 (7) 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화- 해당사항 없음 (8) 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

- 해당사항 없음

나. 종속회사의 연혁((주)비엘사이언스)(1) 회사의 본점소재지 및 그 변경2021년 6월 21일 본점소재지가 '경기도 성남시 분당구 판교로228번길 15, 3동 3층에서 '경기도 용인시 수지구 신수로 767, 7층(동천동, 분당수지유타워 지식산업센터)'로 이전되었습니다. (2) 경영진 및 감사의 중요한 변동

(3) 최대주주의 변동- 해당사항 없음 (4) 상호의 변경

(5) 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과- 해당사항 없음 (6) 합병, 분할(합병), 포괄적 주식교환ㆍ이전, 중요한 영업의 양수ㆍ도 등- 해당사항 없음 (7) 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화- 해당사항 없음 (8) 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용 - 해당사항 없음

3. 자본금 변동사항

자본금 변동추이

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(1) 자기주식 보유현황

(2) 단기 자기주식 취득ㆍ처분ㆍ소각 계획

(3) 단기 자기주식 취득ㆍ처분ㆍ소각 계획 이행현황

(4) 자기주식 취득ㆍ처분ㆍ소각 관련 장기 계획

보고서 제출일 현재 주주총회의 승인을 받은 자기주식 보유ㆍ처분 관련 장기계획은 확정되지 않았습니다.

당사는 현재 보유 중인 자기주식과 관련하여 주주가치 제고, 재무건전성 및 향후 경영환경 등을 종합적으로 고려하여 처리방안을 검토하고 있습니다.

당사는 개정 상법에 따른 법정기한인 2027년 9월 5일까지 보유 자기주식을 소각하는 것을 원칙으로 검토하고 있으며, 법령상 허용되는 사유에 따라 자기주식을 계속 보유하거나 처분할 필요가 있는 경우에는 자기주식보유처분계획을 작성하여 주주총회의 승인을 받을 예정입니다.

향후 구체적인 소각·보유 또는 처분 계획이 확정되는 경우 관련 법령 및 공시서식에 따라 공시하겠습니다.

(5) 기타 투자자 보호를 위해 필요한 사항 향후 자기주식의 취득·처분·소각 또는 보유계획과 관련한 구체적인 사항이 확정되는 경우 관련 법령 및 공시규정에 따라 필요한 절차를 거쳐 공시할 예정입니다. 다. 다양한 종류의 주식 발행현황 회사는 본 보고서 작성일 현재 보통주 이외에 발행한 다른 종류의 주식은 없습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관의 최근 개정일 당사 정관의 최근 개정일은 2022년 3월 30일 개최된 제27기 정기주주총회일 입니다.나. 정관변경이력 - 해당사항 없음

다. 사업목적 현황 공시서류작성 기준일(2026.06.30) 현재 당사 정관상 명시된 사업목적은 하기와 같으며, 공시대상기간 중 정관상 사업목적을 변경한 바 없습니다.

1. 사업의 개요

연결회사는 생활건강(건강기능식품, 건강지향식품 등), 체외진단의료기기 판매 및 항암치료제 개발 사업부문의 3개 사업부 체제로 운영되고 있습니다.

가. 생활건강 사업 당사는 제조업체를 통해 위탁생산한 건강식품 등을 홈쇼핑, 온라인쇼핑몰 등에 직접 유통하고 있습니다. 현재 주력 제품군과 함께 신원료 기반 사업으로 당사만의 브랜드 경쟁력과 차별성을 강화해 온오프라인 건강식품 사업을 확대하고 시장에서의 지위를 공고히 해 나가고자 합니다.

당사의 사업 전략은 기존의 TV홈쇼핑을 주력으로 하는 Mass Marketing을 벗어나 구매력과 수익성 측면의 2가지 측면에서 당사에게 가장 적합한 전략 고객군을 선정하고, 이들 고객 군의 라이프 스타일에 부합하는 판매채널을 중점적으로 공략하는 차별화 마케팅을 구사하고자 합니다.

이는 디지털 커머스 채널로서 모바일 채널이 기존의 레거시 채널을 압도한지 오래 되었고, 이로 인해 기존의 TV 홈쇼핑에 대한 고객의 열독률이 전반적으로 침체 국면을 벗어나지 못하는 가운데, 기존의 마케팅 믹스로는 수익성은 물론 매출 Volume조차도 개선시키는데 한계에 봉착했다는 판단에 따른 것입니다.

이를 위해 당사는 2026년부터 전담 팀을 구성하여 신규 판매채널에 마케팅 역량을 집중해 나갈 계획입니다.

또한, 상품 구색에 있어서도 기존의 상품군은 수익성에 따라 분류하여 수익성에 기여하지 못하는 상품은 스테디셀러일지라도 과감하게 퇴출시키고, 핵심 고객층에게 맞는 맞춤형 상품(MZ세대의 경우 이들의 구미에 맞는 트랜디한 상품을 신속하게 출시하고, 구매력이 충분한 Young 실버 소비 계층에게는 단순히 건기식 중심을 넘어, 헬스케어 전 분야 즉, 건강관리 기기, AI 센서 등의 고부가가치 상품을 선보일 계획입니다.

나. 체외진단의료기기 제조 및 판매 체외진단의료기기 제조 및 판매업은 체외진단기기인 가인패드를 이용하여 여성들의 자궁경부암 및 성병(STD)을 진단함에 있어 시간과 장소에 구애 받지 않고 본인 스스로 검체 채취를 할 수 있는 혁신 제품입니다. COVID-19로 인하여 비대면진료와 원격진료가 사회적 이슈로 떠오르고 있어 향후 성장이 기대되며, 보다 더 편리하게 검체 채취를 할 수 있도록 새로운 형태의 제품 개발에도 노력할 계획입니다.

다. 항암치료제 개발

당사는 당사가 최대주주로 있는 관계회사 비엘멜라니스를 통하여 ML301, ML302와 같은 혁신적인 신약(First-In Class)을 개발하고 있습니다.

글로벌 항암 치료제 시장은 고령화, 암 발병 증가, 조기진단 확대, 정밀의료 확산, 면역항암제ㆍADCㆍ세포치료제 등 고부가 혁신 치료제의 상용화에 힘입어 제약산업 내 가장 큰 치료영역으로 자리잡고 있습니다.

현재 글로벌 암 치료제 시장은 전통적 화학항암제 중심 구조에서 벗어나, 표적치료제ㆍ면역항암제ㆍADCㆍ세포치료제ㆍ방사성리간드치료제 등으로 빠르게 재편되고 있는 가운데, 당사의 파이프라인(ML301)은 ALT 양성암을 선택적으로 표적하는 차세대 후보물질로, ALT 암세포가 생존을 위해 과도하게 의존하는 텔로미어 유지 네트워크를 붕괴시키는 전략을 지향합니다. 이는 기존의 세포독성 기반 항암제나 비특이적 DNA 손상 치료와 달리, ALT 생물학 자체를 겨냥하는 기전적 차별성을 가집니다.

ML302는 기존 항암제 내성이 생겨 재발된 B-Cell lymphoma를 대상으로 BTKi 치료 효능을 무력화하거나 재발된 암들에서 S1 인자를 찾았고, 이 S1 타겟을 제거하는 First-in-Class 개발 전략으로 의미를 갖습니다.

중요한 점은 ML301, ML302 모두 Molecular Glue 기반 분해 유도 전략을 지향한다는 점에서 혁신성이 있습니다. 특히 Molecular Glue Degrader는 PROTAC 대비 분자량이 더 작고, 세포투과성ㆍ약물유사성(Druggability)ㆍ약동학 측면에서 유리할 가능성이 있다는 점이 알려져 있습니다. 또한 단순 억제가 아니라 표적 단백질의 존재 자체를 제거하는 Event-Driven mechanism을 활용하므로, ALT와 같이 특정 단백질 복합체ㆍ구조적 허브 의존성이 높은 암에서 더 큰 치료 효과를 기대할 수 있습니다.

이러한 연구개발 성과를 기반으로 비엘멜라니스는 2025년 글로벌 빅파마 Amgen 본사와 한국 보건산업진흥원 협력의 일환으로 국내 바이오벤처를 대상으로 개최한 'Golden Ticket 프로그램'에서 우수성을 인정받아 혁신 신약 개발 수상자로 선정된 바 있습니다. 해당 프로그램은 글로벌 제약사의 연구개발 전문가들이 참여하여 혁신 기술을 평가하는 오픈이노베이션 프로그램입니다.

또한 당사는 2026년 2월 ML301 및 ML302 파이프라인의 고도화와 상업화를 가속하기 위해 글로벌 바이오 전문가인 정광호 박사를 최고기술책임자(CTO)로 영입하였습니다.

정광호 박사는 서울대학교에서 분자생물학 박사를 취득하고 유럽 분자생물학 연구소(EMBL) 연구원, 미국 Stanford University School of Medicine에서는 Eli-Lilly팀과 산학협력 연구를 수행한 경험을 쌓고, 삼성바이오에피스, 삼성종합기술원, 메디톡스, ImmuneOncia Therapeutics 대표, 차바이오텍 CTO 등을 역임하며 항암 및 항체 분야에서 28년 이상의 연구개발 및 사업개발 경험을 보유한 글로벌 바이오 전문가입니다.

더불어 2026년 3월에는 ML301 물질의 ADC Payload로서의 확장성과 글로벌 상업화 전략 강화를 위해 항체 및 단백질 구조 분야 세계적 전문가인 선정훈 박사를 사외이사로 영입하였습니다.

20여년간 글로벌 빅파마인 Amgen, Eli-Lilly, BMS, Alector 등에서 단백질 구조에 기반한 항체기술 및 바이오 신약 최첨단 연구개발을 주도해 온 선정훈 박사는 글로벌 항체 연구개발 분야에서 구조적 시뮬레이션을 포함, 최고 기술을 보유한 전문가로 평가받고 있으며, 현재 미국 샌디에고 소재 Multiverse Pharma Inc.의 창립자이자 대표이사입니다.

2. 주요 제품 및 서비스

3. 원재료 및 생산설비

가. 원재료 당사는 제조업체를 통해 위탁생산한 건강식품 등을 홈쇼핑, 온라인쇼핑몰 등에 직접유통하는 사업을 주요 사업으로 영위하고 있으므로 일반 제조업과 달리 원재료의 매입이 존재하지 않는 바, 매입에 대한 사항은 없습니다.

나. 생산설비의 현황 등(1) 생산설비의 현황(지배회사:(주)비엘팜텍)

(2) 생산설비의 현황(종속회사:(주)비엘사이언스)

(3) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

① 진행중인 투자- 해당사항 없음

② 향후 투자계획

- 해당사항 없음

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

[이미지: 판매조직] 원문에서 확인할 수 있어요.

(2) 판매경로

[주문계약] → [발주입력] → [출하] → [계산서 발행] → [수금 및 채권관리] (3) 판매방법 및 조건 - 판매조건 : 직거래처는 신용한도 설정내에서 어음 및 현금결제- 판매방법 : 물품공급계약을 기본으로 거래처로부터 매월 생산물량을 발주받아익월에 납품하고 있으며 물품공급계약은 1년동안 유지되며 양사의 합의로 매년자동 연장되고 있습니다. (4) 판매전략 당사는 방송영업팀, E-커머스팀, 해외사업팀으로 세분하여 운영하고 있습니다.방송영업팀에서는 TV홈쇼핑(현재 7대 홈쇼핑), E-커머스팀에서는 종합몰, 폐쇄몰, 자사몰 등 인터넷쇼핑몰은 물론이며 최근 가파른 상승세를 보이고 있는 인플루언서, SNS등을 이용한 유통매체를 통해 건강기능식품은 물론 생활가전 및 용품, 건강, 미용제품에서 무형상품에 이르기까지 현재 유통되지 않는 상품에 대해서도 시장 분석 및 타겟선정등의 과정을 거쳐 판로가 개척되지 않았던 유통채널에 첫 런칭(Launching)을 심사하는 등 상품에 대한 전체적인 전략을 수립하고 있습니다. 다. 수주상황 생활건강사업 중 방송영업 및 E-커머스의 경우 개별 소비자에게 직접 제품을 판매하는 형태로 사업을 영위하고 있으므로, 수주 관련 사항은 발생하지 않습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험 시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세 가지 유형으로 구성됩니다. 다음의 민감도 분석은 당기말 및 전기말과 관련되어 있습니다. (1) 이자율위험 이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치 및 현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결기업은 내부적으로 이자율 1% 변동을 기준으로 이자율위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동 비율은 합리적으로 발생 가능한 이자율 변동 위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다.

보고 기간 종료일 현재 보유 중인 변동 금리 차입금은 없습니다.

(2) 환율변동위험 연결기업은 매출 및 매입 등 정상적인 거래에서 야기되는 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 연결기업의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

연결기업은 내부적으로 원화환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때 합리적인 범위에서가능한 환율변동이 연결기업의 세전순이익(손실) 및 자본에 미치는 효과에 대한 민감도 분석 결과는 다음과 같습니다.

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

(3) 가격위험 연결기업은 연결재무상태표상 매도가능금융자산으로 분류되는 연결기업 보유 상장지분증권의 가격위험에 노출되어 있으며, 연결기업의 시장성있는 지분증권에 대한 투자는 경영진의 판단에 따라 비경상적으로 이루어지고 있습니다. 보고기간종료일 현재 주가지수 5% 변동시 상장지분상품의 가격변동이 기타포괄손익(매도가능금융자산평가손익)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

나. 신용위험 연결기업의 비금융업 금융자산 중 지분상품을 제외한 금융자산은 신용위험에 노출되어 있는 바, 신용위험에 노출된 최대 금액은 각 보고기간말 현재 장부금액으로 한정됩니다. 다만, 연결기업이 제공한 금융보증계약의 최대 노출액은 보증금액입니다. (1) 매출채권 및 기타채권 연결기업은 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용 검증 절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 연결기업의 노출 정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있으며, 매 보고기간말에 개별적으로 손상 여부를 검토하고 있습니다. 연결기업의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(2) 기타자산 현금, 단기예금 및 단기대여금 등으로 구성되는 연결기업의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 연결기업의신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 연체되었으나 손상되지 아니한 기타의 금융자산은 적절한 담보나 지급보증을 제공받고 있습니다.또한, 연결기업은 산업은행 등의 금융기관에 현금 및 현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. (3) 유동성위험 연결기업은 자체적인 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금 부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 동 방법은 금융자산 및 금융부채의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하고 있습니다.경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환 가능하다고 판단하고 있습니다. 또한, 연결기업은 자금조달 집중위험에 대하여 평가한 결과 낮은 것으로 판단하였습니다. 자금조달의 원천에 대한 접근은 충분히 용이하며 12개월 이내 만기가 도래하는 부채는 동일 차입처로부터 연장될 수 있습니다.보고기간종료일 현재 금융부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액은 다음과 같습니다.

다. 파생상품 등에 관한 사항 당사의 파생상품과 관련된 사항은 다음과 같습니다. (1) 풋옵션 약정 당사는 마그나 ABC펀드와 광동헬스바이오㈜(구, (주)비엘헬스케어)주식에 대해 풋옵션 계약을 체결하였습니다. 동 약정에 대한 주요사항은 다음과 같습니다.

※ 보고기간 종료일 이후인 2026년 7월 13일, 당사와 마그나 ABC펀드는 상기 풋옵션 대상주식 727,272주에 대한 주식양수도계약의 체결 및 거래 종결이 완료되었으며, 이에 따라 상기 풋옵션 약정은 소멸하였습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약 등 당사는 2003년에 Opus Genetics, Inc.(구 Ocuphire Pharma, Inc., Rexahn Pharmaceuticals, Inc.)와 암 치료용 합성물질 개발기술도입 및 아시아지역내 판권 계약을 체결하고 지급한 수수료 2,091,651,690원을 장기선급금으로 계상하고 있습니다. 동 계약은 판권의 실현가능성이 불확실하여 전액 대손충당금을 설정하였습니다. 한편, 2018년 2월 Opus Genetics, Inc.(구 Ocuphire Pharma, Inc., Rexahn Pharmaceuticals, Inc.)와 체결한 신규 계약에 따라 상기 판권계약이 변경되어 연결기업은 해당 라이선스 제품 매출액의 일정비율 또는 제 3자 라이선스(권리 매각 포함) 대가의 일정 비율을 수취할 권리를 부여받았습니다.

7. 기타 참고사항

가. 업계의 현황 ▣ 국내 건강기능식품 시장 현황(1) 시장 규모 현황

한국 건강기능식품협회에 따르면 2025년 건강기능식품 시장 규모는 전년 대비(6조 440억 원) 1.4% 감소한 5조9천626억 원을 기록할 것으로 예상되며 3년 연속 소폭 감소하는 것으로 보였습니다.[국내 건강기능식품 시장 규모 추이](단위:억원,%)

실질적인 시장 성장을 의미하는 소비자 구매 행동지표는 소폭의 구매자 이탈이 있었습니다. 성인 및 시니어 가구의 구매경험률은 높게 유지 중이며 저소득 가구의 반등과 함께 고소득 가구가 어느 정도 시장 축소를 저지하는 모습을 보일 것으로 전망됩니다.

홍삼을 중심으로 성장해온 국내 건강기능식품 시장은 장, 혈관, 눈 등 여러 신체 부위별 기능성에 대한 중요도가 지속적으로 증가하면서 시장을 리딩하는 원료가 다양해지는 양상을 보이고 있습니다. 이에 힘입어 국내 건강기능식품 시장은 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다. 시장 전망에 대한 공신력 있는 추정자료는 현재 존재하지 않으나 점진적인 축소를 예상하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 아래의 요인들로 인해 경쟁력을 갖춘 업체의 경우 여전히 시장 전망을 긍정적으로 볼 수 있다는 분석이 많습니다. 첫째, 고령화의 진행으로 조만간 인구 25%가 65세 이상이 된다는 점, 둘째, 생활습관병의 증가로 식이에 의한 1차 예방의 중요성이 점점 높아지고 있다는 점, 셋째, 의료비의 자가부담이 증가함에 따라 "Self-Care" 의식이 증대되어 개인의 건강에 대한 관심과 관리가 높아진다는 점, 넷째, 생명공학기술의 발달로 천연물에 의한 기능성 연구가 활발하게 진행되고 소재 개발이 활성화 되어 건강증진을 위한 다양한 제품이 판매된다는 점, 다섯째, 건강기능식품에 대한 규제 정책의 변화와 시장의 글로벌화를 통해 비타민, 무기질, 허브의 식품이용이 증가한다는 점, 여섯째, 온라인 매체의 발달로 제품 및 기능성 정보가 광범위하게 공유되어 합리적 소비를 가능케 할 것이라는 점, 일곱째, 식품, 약품, 화장품 등 기존 시장의 성숙화와 산업간 융, 복합 및 다수 기업의 시장 참여 등으로 인해 지속 성장할 것으로 예상하고 있습니다.

[이미지: 건강기능식품 품목별 점유율] 원문에서 확인할 수 있어요.

(2) 시장 트렌드 및 유통 구조 변화

국내 건강기능식품 시장은 단순한 제품 경쟁을 넘어, 소비자 경험과 유통 전략 중심으로 빠르게 재편되고 있습니다. 오픈마켓과 소셜커머스를 통한 판매 비중이 2024년 기준 32.3%로 집계되며 주요 유통 채널로 부상하였고, 반면 방문판매 및 다단계 판매의 비중은 7.6% 수준으로 감소하는 추세를 보였습니다. 오프라인 채널 중에서는 약국 유통의 점유율이 소폭 반등하여 약 4.2%를 기록하였으나, 전체 시장 내 비중은 여전히 제한적입니다.

건강기능식품의 구매 경험률은 2024년 기준 82.1%로, 10가구 중 8가구 이상이 최소 1회 이상 제품을 구입한 경험이 있는 것으로 나타났습니다. 주요 품목별로는 프로바이오틱스가 약 2,953만 건으로 가장 높은 구매 건수를 기록했으며, 이 중 74.5%가 온라인을 통해 판매되었습니다. 이러한 흐름은 소비자의 구매 패턴이 오프라인 중심에서 온라인 중심으로 빠르게 이동하고 있음을 보여줍니다.

또한 소비자들은 단순한 건강 유지 목적을 넘어 개인 맞춤형 기능성 제품을 선호하는 경향이 두드러지고 있습니다. 성분의 과학적 근거와 임상시험 결과를 중시하는 ‘근거 중심 소비’가 확산되고 있으며, 1인 가구 증가와 고령층의 온라인 활용 확대, 정기구독 및 맞춤형 서비스에 대한 수요가 유통 구조 전반에 변화를 이끌고 있습니다. 이에 따라 유통채널은 대형마트나 약국 중심의 전통적 형태에서 벗어나 자사몰, D2C(Direct-to-Consumer) 플랫폼, 라이브커머스, 편의점 등으로 다양화되고 있습니다.

이처럼 시장이 디지털 중심으로 이동함에 따라 기업들은 온라인 플랫폼 제휴 강화, 자사몰 경쟁력 제고, 물류 효율화 등 통합 유통 전략을 추진하고 있습니다. 특히 비공식 판매나 무단 리셀러 관리, 브랜드 가격 정책의 일관성 확보가 중요해지고 있으며, 오프라인 채널은 체험형 매장이나 상담 중심의 전문 유통망으로 차별화하는 전략이 요구되고 있습니다. 전반적으로 건강기능식품 시장의 유통 구조는 온라인 중심으로 고도화되면서도, 소비자와의 접점을 다각화하는 방향으로 진화하고 있습니다.

[출처] 한국건강기능식품협회, '2024 건강기능식품시장 현황 및 소비자 실태조사'[출처] 식품의약품안전처

▣ 항암치료제 시장 현황

(1) 개관

글로벌 항암 치료제 시장은 고령화, 암 발병 증가, 조기진단 확대, 정밀의료 확산, 면역항암제ㆍADCㆍ세포치료제 등 고부가 혁신 치료제의 상용화에 힘입어 제약산업 내 가장 큰 치료영역으로 자리잡고 있습니다.

IQVIA에 따르면 글로벌 암 의약품 지출은 2024년 2,520억 달러(List Price 기준)에 도달했으며, 2029년에는 4,410억 달러까지 확대될 것으로 전망됩니다. 별도의 시장조사기관인 Precedence Research도 글로벌 암 치료제 시장을 2024년 1,946.7억 달러로 추정하고 있어, 산정 기준은 다르지만 공통적으로 중장기 고성장을 전망하고 있습니다.

또한 WHO/IARC에 따르면 2022년 전 세계 신규 암 환자 수는 약 2,000만 명, 사망자는 약 970만 명이었고, 2050년 신규 환자 수는 3,500만 명 이상으로 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 암 치료제 시장의 구조적 성장 배경으로 작용합니다.

암 발생은 특정 암종에 집중되어 있으며, 상업적으로도 폐암, 유방암, 대장암, 전립선암이 가장 중요한 축을 형성합니다. WHO/IARC의 2022년 기준 전 세계 신규 환자 수는 폐암 250만 명(12.4%), 유방암 230만 명(11.6%), 대장암 190만 명(9.6%), 전립선암 150만 명(7.3%), 위암 97만 명(4.9%) 순으로 집계되었다고 밝혔습니다.

현재 글로벌 암 치료제 시장은 전통적 화학항암제 중심 구조에서 벗어나, 표적치료제ㆍ면역항암제ㆍADCㆍ세포치료제ㆍ방사성리간드치료제 등으로 빠르게 재편되고 있으며 IQVIA는 ADC, 다중특이항체, 세포ㆍ유전자치료제가 이미 전체 종양 임상의 약 35%를 차지하고 있다고 분석했습니다.

(2) 시장 성장의 주요 동인

글로벌 항암 치료제 시장의 성장은 다음 요인에 의해 뒷받침됩니다.

첫째, 암 유병자 증가. 전 세계 신규 환자 수가 2022년 2,000만 명에서 2050년 3,500만 명 이상으로 증가할 것으로 예측되며, 특히 고령화가 빠른 지역에서 치료 수요가 구조적으로 확대되고 있습니다.

둘째, 바이오마커 기반 정밀의료 확대. EGFR, ALK, HER2, BRCA, KRAS, PD-L1, MSI-H 등 분자진단과 동반진단 확대는 환자군을 세분화하면서도 고가 혁신치료제의 채택률을 높이고 있습니다. IQVIA는 PD-1/PD-L1 억제제가 여러 고형암에서 조기 라인으로 확장되고 있다고 분석합니다.

셋째, 고부가 모달리티의 상용화. ADC, 다중특이항체, CAR-T, RLT 등은 기존 항체나 화학항암보다 높은 가격 프리미엄과 차별화된 임상가치를 기반으로 시장 성장을 견인하고 있습니다.

향후 글로벌 항암 치료제 시장은 단순히 환자 수 증가에 따른 양적 성장보다, 고가 혁신 치료제 비중 확대에 따른 질적 성장이 더 중요해질 전망입니다. 이미 종양학은 글로벌 제약시장에서 가장 큰 치료 영역이며, 2024년 기준 항암 의약품 지출은 최근 5년간 75% 증가했습니다. 다만 2027년 이후에는 일부 Backbone Therapy에서 제네릭-바이오시밀러 경쟁이 본격화되며 성장률이 일부 완만해질 가능성도 존재합니다.

결국 시장은(i) 대형 상업 적응증을 겨냥한 면역항암제ㆍ표적치료제,(ii) 고부가 혁신 플랫폼인 ADCㆍ이중특이항체ㆍ세포치료제,(iii) ALT 양성암 등 미충족 수요(Unmet Needs)가 큰 희귀ㆍ난치암 타깃 신약으로 재편되고 있습니다.

나. 회사의 현황

▣ 건강기능식품 제조 및 유통 사업

(1)영업개황

당사는 다양한 헬스케어 영역 확대를 위해 2020년 (주)비엘사이언스(구 티씨엠생명과학)를 인수하였습니다. 당사의 유통망 및 마케팅을 통해 비엘사이언스의 진단 Kit 및 의료기기를 성공적으로 유통시켜 회사를 성장시키고자 합니다.

아울러 당사의 주력 사업인 건강식품 유통의 전문성 강화를 위해 자체 브랜드인 NFP를 출범하였습니다. NFP 브랜드는 홈쇼핑 최초 캡슐형 대마종자유 제품인 '피놀라 대마종자유'를 론칭하며 브랜드 제품군 확대의 발판을 마련하였습니다. 출범 이듬해에는 NFP 브랜드가 '2021 소비자가 뽑은 올해의 브랜드 대상'을 수상하는 등 건강식품 브랜드로서의 경쟁력과 전문성을 입증하였습니다.

당사의 사업 전략은 기존의 TV홈쇼핑을 주력으로 하는 Mass Marketing을 벗어나 구매력과 수익성 측면의 2가지 측면에서 당사에게 가장 적합한 전략 고객군을 선정하고, 이들 고객 군의 라이프 스타일에 부합하는 판매채널을 중점적으로 공략하는 차별화 마케팅을 구사하고자 합니다.

이는 디지털 커머스 채널로서 모바일 채널이 기존의 레거시 채널을 압도한지 오래 되었고, 이로 인해 기존의 TV 홈쇼핑에 대한 고객의 시청률이 전반적으로 침체 국면을 벗어나지 못하는 가운데, 기존의 마케팅 믹스로는 수익성은 물론 매출 Volume조차도 개선시키는데 한계에 봉착했다는 판단에 따른 것입니다.

이를 위해 당사는 2026년부터 전담 팀을 구성하여 신규 판매채널에 마케팅 역량을 집중해 나갈 계획입니다.

또한, 상품 구색에 있어서도 기존의 상품군은 수익성에 따라 분류하여 수익성에 기여하지 못하는 상품은 스테디셀러일지라도 과감하게 퇴출시키고, 핵심 고객층에게 맞는 맞춤형 상품(MZ세대의 경우 이들의 구미에 맞는 트렌디한 상품을 신속하게 출시하고, 구매력이 충분한 Young 실버 소비 계층에게는 단순히 건기식 중심을 넘어, 헬스케어 전 분야 즉, 건강관리 기기, AI 센서 등의 고부가가치 상품을 선보일 계획입니다.

(2) 주요제품

① 보의당 브랜드

당사의 '보의당' 브랜드는 각 분야의 전문 셀럽과 콜라보하여 개발한 건강식품 브랜드 입니다. 각 셀럽들의 노하우를 바탕으로 최근 트랜드에 맞는 건강식품을 개발하여 전문성 및 신뢰도를 높인 브랜드라 할 수 있겠습니다. 부모님의 건강 및 특별한 날 지인들에게 선물하기 좋은 '보의당' 브랜드의 대표적인 상품으로는 전통보양식 중 하나인 공진단의 원리와 이경제 한의사의 노하우를 바탕으로 탄생한 황제침향원이 있으며, 중국 화교출신으로 어렸을 때부터 즐겨 마셨던 보이차를 직접 선별하고 개발한 왕혜문한의사의 보이차, 일명 국민 건강 멘토 박경호박사가 간편한 식사대용으로 쉽고 간편하게 섭취할 수 있게 개발한 통곡물선식등이 있습니다.

② NFP 브랜드

자연, 건강, 순수함을 추구하는 'NFP(Nature Fitness Pure)' 브랜드는 자연에서 얻은 재료로 사람과 건강을 가장 먼저 생각한다는 모토로 출범한 당사의 자체 건강식품 브랜드입니다. NFP 브랜드는 소비자의 웰빙을 위해 기능성 뿐만 아니라 깨끗하고 안전한 원료를 우선으로 하는 차별화 전략을 앞세웠습니다. 그 결과 다양한 기능성을 갖춘 제품이 쏟아져 나오는 건강식품의 홍수 속 믿을 수 있는 제품을 생산하는 고품질 브랜드로서 자리매김 하였습니다. 대표적인 상품으로는 FDA로부터 안전원료인증(GRAS)을 획득한 캐나다산 프리미엄 대마종자유 원료만을 담은 피놀라 대마종자유가 있습니다. 피놀라 대마종자유는 소비자들에게 많은 사랑을 받으며 첫 론칭 이후 연속 완판을 기록한 바 있습니다.

③ 체외진단의료기기(가인 테스트)

다양한 헬스케어 유통의 영역 확대를 위해 인수한 (주)비엘사이언스의 대표제품 가인테스트는 병원에 가지 않아도 질병을 사전에 진단할 수 있는 체외진단 Kit 전문 브랜드 입니다. 종래의 검사법은 환자가 여성병원에 반드시 내진을 위해 방문, 의료진이 직접 자궁경부로부터 검체를 채취하기에 여성병원에의 접근성, 환자의 프라이버시 침해와 2차감염 우려 등 여러 불편함이 있었습니다. 가인테스트는 자가에서 직접 검체를 채취할 수 있게 Kit 형태로 개발되어 사용이 편리하고 불편함을 최소화 하였으며, 그 정확도도 매우 높아 여성들로부터 질병을 사전에 검사하고 차단할 수 있게 하였습니다.

(3) 회사의 경쟁력

당사는 30년 오랜 역사를 가지고 있는 헬스케어 유통회사로 다양한 유통망과 브랜드를 보유하고 있습니다. 각 유통채널에 맞는 세분화된 브랜드전략을 통해 다양한 소비패턴의 소비자를 공략하고 있으며 새롭게 창출되고 있는 신규 유통 채널에도 적극적인 투자와 인수를 통해 시장을 선도하고 있습니다. 이를테면 당사가 인수한 (주)비엘사이언스(구 티씨엠생명과학)를 통해 진단키트, 신약유통등이 가능해졌습니다. 또한, 당사가 최대주주로 있는 ㈜비엘멜라니스를 통하여 바이오 신약 개발 분야에서 좋은 성과를 내기 위해 회사의 역량을 집중하고 있습니다. ㈜비엘멜라니스는 2025년 암젠이 수상하는 골든티켓에 선정되는 등, 기술력을 국제적으로 인정받은 바 있으며, 이를 상업화 하는데 필요한 전문인력과 투자를 강화해 나갈 계획입니다.

(4) 시장점유율

건강기능식품협회 조사에 따르면 2025년 건강기능식품 국내 시장 규모는 5조9천626억원으로서 더 이상의 성장은 멈춘 가운데 점진적으로 안정화된 상황입니다. 당사는 건강기능식품을 주력으로 판매하고 있으나 새로운 전략 고객에 대한 맞춤형 상품, 새로운 모바일 커머스 채널에 적합한 마케팅 믹스를 통해 오랜 업력에 걸맞는 선도 기업으로서 자리매김하고자 합니다. 다만, 현재 시점에서는 이러한 성장 잠재력에 대한 재무 실적을 객관적으로 산출하는데 무리가 있어 구체적인 시장 점유율을 제시하지 못하였습니다.

(5) 경쟁우위 요소

B2B 및 B2C 유통판매 능력

다양한 유통채널에는 각기 다른 니즈(Needs)를 가지고 있습니다. 성별, 연령대, 소비패턴 등 다양한 소비층이 다양한 소비패턴을 형성하고 있습니다. 이런 다양한 유통채널을 대응하고자 오랜 유통경험을 바탕으로 브랜드 및 유통채널의 세분화를 통해 고객들의 각기 다른 니즈를 충족시키고 있습니다. B2C 유통채널에서는 당사의 브랜드 제품 및 당사가 소싱한 브랜드 제품을 소비자들에게 직접 판매합니다. 각 브랜드의 특색을 고려하여 브랜드별로 자사몰을 이원화하여 판매하고 있으며 소비자들의 소비 패턴 및 접근성들을 고려하여 7대 라이브 홈쇼핑, 티컴, 오픈마켓, 소셜, SNS채널등 다양한 유통채널에서 다양한 제품을 판매하고 있습니다. B2B유통채널로는 당사가 직접 소싱하고 기획한 여러 제품을 공급하고 있습니다. 단순 제품의 공급 뿐만이 아니라 공급제품을 판매하고자 하는 채널에서 정착할 수 있게 Support 함으로써 고객사와의 신뢰를 구축하고 있습니다.

(6) 조직도

[이미지: 조직도] 원문에서 확인할 수 있어요.

▣ 항암치료제개발 사업

당사 관계회사인 주식회사 비엘멜라니스의 파이프라인(ML301,ML302)

(1) ALT 양성암의 개념 및 기존 치료의 한계

ALT 양성암은 기존 텔로머레이스 기반 항암 치료 전략에 반응하지 않으며 현재까지 직접 표적하는 승인 치료제가 없는 대표적인 미충족 수요(Unmet Needs)가 높은 치료 영역으로 평가됩니다.

[이미지: clip_image003] 원문에서 확인할 수 있어요.

ALT(Alternative Lengthening of Telomeres) 양성암은 텔로머레이스에 의존하지 않고 DNA 재조합 기반으로 암세포의 텔로미어를 유지하는 암세포의 생존 기전입니다. 최근 리뷰들에 따르면 ALT는 전체 암의 약 10~15%에서 관찰되며, 특히 골육종, 연골육종, 성상세포종ㆍ교종 등 일부 육종 및 중추신경계 종양에서 높은 빈도로 보고되고 있습니다. 대표적으로 ALT 양성 비율은 골육종 약 63%, 중추신경계 종양 전체 약 20%, 교종 약 30%, 미만성 성상세포종 약 55%, 역형성 성상세포종 약 65% 수준으로 보고된 바 있습니다.

[이미지: clip_image005] 원문에서 확인할 수 있어요.

기존 항암치료약은 ALT 양성암에 대해 구조적인 한계를 가집니다. 우선 ALT 양성암은 텔로머레이스 비의존성이므로, 텔로머레이스 억제 전략으로는 직접 공략하기 어렵습니다. 또한 ALT 양성암은 유전체 불안정성, 염색체 재배열, DNA 손상 반응 의존성이 높아 DNA 손상 유발 치료에 대한 저항성을 보일 수 있으며, 현재 임상적으로 승인된 ALT 양성암 특이적 표적치료제는 부재한 상태입니다. 따라서 ALT 양성암은 미충족 수요(Unmet Needs)가 큰 차세대 정밀 항암 타깃으로 평가됩니다.

(2) ML301, ML302의 혁신성 (First-in-Class)

항암신약 후보물질 파이프라인인 ML301 ALT 양성암을 선택적으로 표적하는 차세대 후보물질로, ALT 암세포가 생존을 위해 과도하게 의존하는 텔로미어 유지 네트워크를 붕괴시키는 전략을 지향합니다. 이는 기존의 세포독성 기반 항암제나 비특이적 DNA 손상 치료와 달리, ALT 생물학 자체를 겨냥하는 기전적 차별성을 가집니다.

ML302는 기존 항암제 내성이 생겨 재발된 B-Cell Lymphoma를 대상으로 BTKi 치료 효능을 무력화하거나 재발된 암들에서 S1 인자를 찾았고, 이 S1 타겟을 제거하는 First-in-Class 개발 전략으로 의미를 갖습니다.

중요한 점은 ML301, ML302 모두 Molecular Glue 기반 분해 유도 전략을 지향한다는 점에서 혁신성이 있습니다. 특히 Molecular Glue Degrader는 PROTAC 대비 분자량이 더 작고, 세포투과성ㆍ약물유사성(Druggability)ㆍ약동학 측면에서 유리할 가능성이 있다는 점이 알려져 있습니다. 또한 단순 억제가 아니라 표적 단백질의 존재 자체를 제거하는 Event-Driven Mechanism을 활용하므로, ALT와 같이 특정 단백질 복합체ㆍ구조적 허브 의존성이 높은 암에서 더 큰 치료 효과를 기대할 수 있습니다.

이러한 접근은 ALT 양성암처럼 기존 표적치료제 부재, 강한 재발ㆍ저항성, 높은 미충족 수요(Unmet Needs)를 가진 영역에서 First-in-Class 가능성을 높입니다.

당사는 관계법인인 주식회사 비엘멜라니스를 통하여 2023년부터 콜롬비아 의과대학(Columbia University Medical Center) 김태완 교수를 최고과학책임자(CSO)로 영입하여 연구개발을 진행해 왔으며, 미국 코넬대학교 의과대학(Weill Cornell Medical College) 연구팀과 ML301 및 ML302 파이프라인의 치료 효능에 대한 공동 연구개발을 수행하였으며, 또한 글로벌 최고 수준의 CRO(Contract Research Organization) 중 하나인 HITGEN과 협력하여 후보물질 합성 및 최적화 연구를 진행하였습니다.

이러한 연구개발 성과를 기반으로 Molecular Glue 발굴 플랫폼과 두가지 항암 파이프라인 ML301 및 ML302는 2025년 글로벌 빅파마 Amgen 본사와 한국 보건산업진흥원 협력의 일환으로 국내 바이오벤처를 대상으로 개최한 'Golden Ticket 프로그램'에서 우수성을 인정받아 혁신 신약 개발 최종 수상자로 선정된 바 있습니다. 해당 프로그램은 글로벌 제약사의 연구개발 전문가들이 참여하여 혁신 기술을 평가하는 오픈이노베이션 프로그램입니다.

또한 당사는 2026년 2월 ML301 및 ML302 파이프라인의 고도화와 상업화를 가속하기 위해 글로벌 바이오 전문가인 정광호 박사를 최고기술책임자(CTO)로 영입하였습니다.

정광호 박사는 서울대학교에서 분자생물학 박사를 취득하고 유럽 분자생물학 연구소(EMBL) 연구원, 미국 Stanford University School of Medicine에서는 Eli-Lilly팀과 산학협력 연구를 수행한 경험을 쌓고, 삼성바이오에피스, 삼성종합기술원, 메디톡스, ImmuneOncia Therapeutics 대표, 차바이오텍 CTO 등을 역임하며 항암 및 항체 분야에서 28년 이상의 연구개발 및 사업개발 경험을 보유한 글로벌 바이오 전문가입니다.

더불어 2026년 3월에는 ML301 물질의 ADC Payload로서의 확장성과 글로벌 상업화 전략 강화를 위해 항체 및 단백질 구조 분야 세계적 전문가인 선정훈 박사를 사외이사로 영입하였습니다.

20여년간 글로벌 빅파마인 Amgen, Eli-Lilly, BMS, Alector 등에서 단백질 구조에 기반한 항체기술 및 바이오 신약 최첨단 연구개발을 주도해 온 선정훈 박사는 글로벌 항체 연구개발 분야에서 구조적 시뮬레이션을 포함, 최고 기술을 보유한 전문가로 평가받고 있으며, 현재 미국 샌디에고 소재 Multiverse Pharma Inc.의 창립자이자 대표이사입니다.

1. 요약재무정보

가. 요약 연결재무정보(K-IFRS적용) 아래의 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

(1) 요약 연결재무정보 - (주)비엘팜텍과 그 종속회사

(2) 연결재무제표의 연결에 포함된 회사

나. 요약 별도재무정보(K-IFRS적용)(1) 요약 재무제표

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

2-2. 연결 포괄손익계산서

2-3. 연결 자본변동표

2-4. 연결 현금흐름표

3. 연결재무제표 주석

1. 일반사항 1-1 회사의 개요주식회사 비엘팜텍(이하 "지배기업")과 그 종속기업(이하 "연결회사")의 일반적인 사항은 다음과 같습니다.지배기업은 1995년 2월 20일에 설립되어 2008년 7월 31일자로 건강기능식품 제조 및 수출입업부문을 물적분할 후 당기말 현재 건강기능식품 등의 도매업을 영위하고 있으며, 2002년 11월 15일에 한국거래소 코스닥시장에 상장되었습니다.지배기업의 본사는 경기도 용인시에 위치하고 있으며, 2022년 3월 30일에 주식회사 넥스트비티에서 주식회사 비엘팜텍으로 상호 변경하였습니다.당반기말 현재 지배회사의 대주주는 대표이사이며 24.19%의 지분을 소유하고 있습니다.지배기업은 설립 후 증자 등을 거쳐 당반기말 현재 총 발행주식수는 27,913,793주이며, 자본금은 13,956,897천원입니다.

1-2 당반기말 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

(주1) 전기 중 (주)비엘사이언스의 비지배주주인 상상콘텐츠투자조합과의 약정에 따라 지배기업은 상상콘텐츠투자조합이 보유하던 (주)비엘사이언스 주식 43,479주를 추가 취득하였습니다.1-3 당반기말과 전기말 현재 종속기업의 재무현황은 다음과 같습니다.<당반기말 및 당반기>

<전기말 및 전반기>

2. 중요한 회계정책

2-1 재무제표 작성기준연결회사의 2026년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한 반기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 중간재무제표는 연차재무제표에 기재되는 사항이 모두 포함되지 않았으므로 전기말 연차재무제표와 함께 이해해야 합니다.

2-1-1 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

연결회사는 2026년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시'개정

실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'가 개정되었습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용

- 금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함.

- 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

- FVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시

(2) 한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용됩니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' : K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용

- 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' : 제거 손익, 실무적용지침

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' : 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

- 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' : 사실상의 대리인 결정

- 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' : 원가법

(3) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약

전력 생산의 원천이 통제할 수 없는 자연 조건(예: 날씨)에 의존하기 때문에 기업이 기초 전력량의 변동성에 노출되는 계약으로 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약을 정의하고, '자연에 의존하는 전력을 매입 또는 매도하는 계약'이 자가 사용 예외의 평가 대상임을 명확히 하였습니다. 또한, 자연에 의존하는 예상 전력거래의 '변동 가능 명목수량'을 '위험회피대상항목' 으로 지정할 수 있게 하는 등 위험회피회계 요건을 변경하고, 관련 공시를 추가하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2-1-2 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시' 제정

기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시'는 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'를 대체합니다. 제1118호는 손익계산서를 중심으로 정보이용자에게 기업의 성과를 분석하고 비교하는 데 유용한 정보를 제공하여 유사 기업 간 재무성과의비교가능성을 향상시킬 것으로 예상됩니다.

제1118호는 2027년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용해야 하며, 조기적용이 허용됩니다. 기업은 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정치 변경과 오류'에 따라 이 기준서를 소급 적용해야 하므로 2026년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 비교정보는 제1118호에 따라 재작성됩니다.

연결회사가 제1118호를 적용하여 연결재무제표를 작성하는 경우 현행 연결재무제표와 유의적인 차이를 발생시킬 것으로 예상되는 주요 회계정책은 다음과 같습니다. 이러한 부분은 향후 발생할 모든 차이를 포함한 것은 아니며 추가적인 분석결과에 따라변경될 수 있습니다.

[손익계산서 표시 등 변경]제1118호는 손익계산서에 포함된 모든 수익과 비용을 영업 범주, 투자 범주, 재무 범주, 법인세 범주, 중단영업 범주의 다섯 가지 범주 중 하나로 분류하도록 합니다. 동 기준서는 투자, 재무, 법인세, 중단영업으로 분류되지 않은 모든 수익과 비용을 영업 범주로 분류하며 영업손익을 잔여 개념의 손익으로 정의하고 있습니다.

연결회사는 수익과 비용의 범주 분류를 위하여 주된 사업활동을 평가하여야 하며, 연결회사가 특정 유형의 자산 투자 또는 고객에 대한 금융제공을 주된 사업활동으로 영위하는 경우 해당 사업활동이 주된 사업활동이 아니었다면 투자 또는 재무 범주로 분류하였을 일부 수익과 비용을 영업 범주로 분류합니다.

이에 따른 영업손익은 수익에서 매출원가 및 판매비와관리비를 차감한 것으로 정의되는 현행 기업회계기준서 제1001호에 따른 영업손익과는 유의적인 차이가 있습니다. 제1118호는 현행 기업회계기준서 제1001호에 따라 산정된 영업손익을 주석으로공시할 것을 요구하고 있으며, 제1118호에 따른 영업손익과 현행 기업회계기준서 제1001호에 따른 영업손익과의 차이 조정내역도 주석으로 공시해야 합니다.

또한, 제1118호는 손익계산서에 영업 범주로 분류되는 모든 수익과 비용으로 구성되는 '영업손익', 영업손익과 투자 범주로 분류된 모든 수익과 비용으로 구성되는 '재무손익및법인세비용차감전손익', 그리고 '당기순손익'을 표시하도록 요구하고 있습니다. 다만, 연결회사가 주된 사업활동으로 고객에게 금융을 제공하는 경우 회계정책 선택에 따라 '재무손익및법인세비용차감전손익' 표시는 적용되지 않을 수 있습니다. [경영진이 정의한 성과측정치 공시 도입]제1118호는 경영진이 정의한 성과측정치를 기업이 재무제표와 구분하여 공개적인 의사소통에 사용하고, 기업 전체의 재무성과 측면에 대한 경영진의 견해를 재무제표 이용자에게 전달하기 위해 사용하며, 제1118호 문단 118에서 열거하지 않거나 기업회계기준서에서 표시ㆍ공시를 명시적으로 요구하지 않는 수익과 비용의 중간합계로 정의하고 이와 관련된 공시 요구사항을 새롭게 도입하였습니다.

경영진이 정의한 성과측정치가 있는 경우 해당 지표를 보고하는 이유, 해당 지표의 산정 방법, 해당 지표와 제1118호에서 명시하는 가장 직접적으로 비교가능한 중간합계와의 조정내역, 각 조정항목의 법인세 효과, 비지배지분에 미치는 효과 등을 공시하여야 합니다.

[현금흐름 분류 등 변경]한편, 제1118호의 제정에 따라 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표'에 대한 일부 개정이 이루어졌으며, 동 개정에 따라 간접법에 따른 영업활동현금흐름 산정의 출발점이 당기순손익에서 영업손익으로 변경되었고, 이자 및 배당 관련 현금흐름에 대한분류 선택권이 삭제되었습니다.연결회사는 제1118호의 의무적용일이 도래하지 않아 이를 적용하지 아니하였으며, 2027년 3월 31일로 종료되는 기간의 첫 중간연결재무제표를 제1118호에 따라 보고할 예정 입니다. 경영진은 현재 새로운 기준서의 적용이 연결회사의 재무제표에 미치는 영향을 검토중에 있습니다. 동 기준서의 적용으로 연결회사의 순손익에 미치는 영향은 없으나 수익과 비용을 새로운 범주로 분류하게 되어 영업손익의 계산 및 보고 방식에 영향을 미칠 것으로 예상합니다.

2-2 회계정책

반기연결재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책과 계산방법은 주석 2-1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2-2-1 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

2-3 중요한 회계추정 및 가정

반기연결재무제표 작성시 연결회사의 경영진은 회계정책의 적용 및 보고되는 자산과부채 및 이익과 비용의 금액에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

반기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

3. 영업부문정보

연결회사는 제공하는 재화나 용역에 근거하여 2개의 영업부문으로 구분하고 있습니다.

3-1 부분별성과<당반기말 및 당반기>

<전기말 및 전반기>

부문간의 이동 또는 거래들은 관계가 없는 제3자에게 적용되는 조건하에 이루어지는바, 연결재무제표를 작성하는 과정에서 모두 제거되었습니다. 영업손익 이외의 금융손익 등은 연결회사 차원에서 관리되고 있으므로 부문별로 배부하지 않았습니다.

4. 현금및현금성자산4-1 현금및현금성자산의 구성내역

5. 매출채권및기타채권5-1 매출채권및기타채권의 내역

5-2 매출채권및기타채권의 손실충당금 변동내역

6. 기타금융자산 및 기타금융부채, 파생상품자산 및 파생상품부채6-1 기타금융자산

6-2 사용이 제한된 금융자산

6-3 기타금융부채

6-4 파생상품자산

6-5 파생상품부채

7. 기타자산 및 기타유동부채7-1 기타자산

(주1) 연결회사는 2019년 듀크코리아㈜와 체결한 마일스톤KN펀드 지분 인수 계약에따라 5,300백만원을 선급하였으나, 계약이 불이행됨에 따라 전액 손실충당금을 설정하였습니다. 2023년 4월 대금반환청구소송에서 승소하여 전기까지 선급한 계약금 3,675백만원을 회수하였으며, 당반기 중 938백만원 상당의 지분증권을 현물회수하여 기타포괄손익-공정가치금융자산으로 대체하였습니다(주석 9, 18참조).

7-2 기타부채

8. 재고자산8-1 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

당반기 중 재고자산폐기손실 및 재고자산평가손실(환입)로 '매출원가'에 가감된 재고자산의 원가는 70,902,778원이며, 전반기는 28,342,714원입니다.

9. 공정가치금융자산9-1 공정가치금융자산의 변동내역① 당반기

(주1) 전액 선급금에서 대체되었습니다(주석 18 참조).② 전반기

10. 관계기업투자10-1 관계기업투자의 지분율 현황

10-2 관계기업투자주식의 변동내역

<당반기>

<전반기>

11. 유형자산11-1 유형자산의 변동내역

11-2 당반기말 현재 연결회사는 DB손해보험(주)에 2,300백만원의 재산종합보험에 가입되어 있으며, 동 보험금 중 1,300백만원은 기업은행의 차입금과 관련하여 질권이 설정되어 있습니다(주석 22 참조).

11-3 사용권자산 및 리스부채11-3-1 재무상태표에 인식된 금액

11-3-2 손익계산서에 인식된 금액

당반기 중 리스의 총 현금유출액은 285,755,365원(전반기: 281,489,854원)입니다.

11-3-3 리스제공자

연결회사는 유형자산(사용권자산)으로 표시되는 건물을 전대리스로 제공하고 있으며전대리스는 금융리스로 분류하였습니다. 당반기 및 전반기 중 리스채권의 변동내역은 다음과 같습니다.

12. 무형자산

12-1 무형자산의 변동내역

(*) 연결회사의 무형자산에는 회원권이 포함되어 있으며, 회원권을 비한정 내용연수를 가진 무형자산으로 구분하여 상각하지 않고 있습니다.

13. 차입금13-1 단기차입금의 내역

13-2 장기차입금의 내역

13-3 당반기말 현재 상기 기업은행 단기차입금에 대하여 연결회사의 토지와 건물이 담보로 제공되어 있습니다(주석 11,22 참조)

13-4 전환사채의 내역

13-4-1 전환사채 및 전환권의 주요내역

제21회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

(주1) 전기 중 연결회사가 보유한 권면액 312백만원에 대한 매도청구권 중 300백만원에 해당하는 권리를 연결회사 및 관계기업 주요 임직원 3인에게 양도하고 147,738,478원의 주식보상비용을 인식하였습니다(주석21 참조).(주2) 당반기 중 연결회사는 전환사채 인수인과의 합의에 따라 전환사채 인수계약상 전환가액 조정 사항을 삭제하였습니다.

14. 매입채무및기타채무14-1 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

15. 순확정급여부채연결회사는 종업원을 위하여 확정급여제도를 운영하고 있으며, 확정급여부채의 보험수리적평가는 예측단위적립방식을 사용하여 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의해서 수행되었습니다.

15-1 순확정급여부채의 내역

15-2 확정급여제도와 관련하여 당기손익에 인식된 금액

16. 고객과의 계약에서 생기는 수익16-1 수익과 관련해 손익계산서에 인식한 금액<당반기>

<전반기>

16-2 연결회사 매출의 대부분은 국내에서 발생하며, 당반기와 전반기 중 연결회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객과 관련된 정보는 다음과 같습니다.

17. 영업비용

17-1 비용(매출원가, 판매비와 관리비)의 성격별 내역

17-2 판매비와관리비의 내역

18. 영업외손익18-1 기타수익의 세부내역

(주1) 연결회사는 2019년 듀크코리아㈜가 보유한 마일스톤KN펀드의 출자지분을 인수하기 위한 목적으로 매매계약을 체결하고 대금 5,300백만원을 지급하고 선급금으로 계상하고 있습니다. 동 계약은 이후 정상적으로 이행되지 않아 연결회사는 전액 대손충당금을 설정하였습니다. 이후, 연결회사는 이에 대하여 손해배상 청구 및 대금반환청구소송을제기하였으며, 2023년 4월 최종 승소하였습니다. 연결회사는 전기까지 지연이자를 포함한 5,985백만원을 회수하였고, 당반기 중 938백만원 상당의 지분증권을 회수하여 938백만원의 대손충당금환입을 인식하였으며, 지분증권은 기타포괄손익-공정가치금융자산으로 인식하였습니다.

18-2 기타비용의 세부내역

18-3 금융수익의 세부내역

18-4 금융비용의 세부내역

18-5 당반기 및 전반기 중 투자수익은 없습니다.

18-6 투자비용의 세부내역

19. 법인세 법인세비용은 전체 회계연도에 대해 예상되는 최선의 가중평균 연간유효법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 공제가능한 이월결손금 등으로 인하여 당반기말 현재 예상평균 연간법인세율은 영(0)%입니다.

20. 현금흐름표20-1 영업으로부터 창출된 현금흐름

20-2 현금및현금성자산의 사용을 수반하지 않는 중요한 거래내용

20-3 재무활동에서 생기는 부채의 변동내역<당반기>

<전반기>

21. 특수관계자거래21-1 특수관계자 현황

21-2 특수관계자와의 거래내역<당반기>

<전반기>

21-3 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역

<당반기말>

<전기말>

21-4 특수관계자에 대한 대여금의 증감내역

<당반기>

<전반기>

21-5 특수관계자에 대한 차입금의 증감내역

<당반기>

<전반기>

21-6 특수관계자에 대한 지분의 증감내역

<당반기>

<전반기>

21-7 연결회사는 AnyoneFrance에 대한 대여금의 미상환 원금 및 이자에 대하여 관계기업인 애니원에프앤씨(주)로부터 지급보증을 제공받고 있습니다.

21-8 보고기간종료일 현재 특수관계자에게 제공한 지급보증은 없습니다.

21-9 주요 경영진에 대한 보상

연결회사는 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원 등을 경영진으로 판단하였으며, 당반기 및 전반기 중 주요 경영진에 대한 보상의 내용은 다음과 같습니다.

21-10 전기 중 연결회사가 보유한 21회 전환사채 권면액 312백만원에 대한 매도청구권 중 300백만원에 해당하는 권리를 연결회사 및 관계기업 주요 임직원 3인에게 양도하고 147,738,478원의 주식보상비용을 인식하였습니다.

22. 우발부채 및 약정사항22-1 장기선급금(기타비유동자산)

연결회사는 2003년에 Opus Genetics, Inc.(구 Ocuphire Pharma Inc.('Rexahn'))와 암 치료용 합성물질 개발기술도입 및 아시아지역내 판권 계약을 체결하고 지급한 수수료 2,092백만원을 장기선급금으로 계상하고 있습니다. 동 계약은 판권의 실현가능성이 불확실하여 전액 대손충당금을 설정하였습니다. 한편, 2018년 2월 rexahn과 체결한 신규 계약에 따라 상기 판권계약이 변경되어 연결회사는 해당 라이선스 제품 매출액의 일정비율 또는 제 3자 라이선스(권리 매각 포함) 대가의 일정 비율을 수취할 권리를 부여받았습니다.

22-2 몽골 텅스텐 광산회사에 대한 인수계약

연결회사는 2012년 3월 28일에 텅스텐-구리 복합광산의 개발을 위해 몽골 '미니터 너트(Minii toonot) 유한회사'의 지분 65%에 대한 인수계약을 체결하고, 동 계약에 따라 계약금 US$200,000을 지급하였으며, 광산 정밀탐사를 통한 확정 매장량에 대하여 국제시세에 연동해 잔금(최대 US$5,000,000)을 지급할 예정입니다.

22-3 계류중인 소송사건

당반기말 현재 연결회사가 계류중인 소송사건은 없습니다.

22-4 금융기관 약정내역

22-5 풋옵션 약정내역

연결회사는 마그나ABC펀드와 광동헬스바이오(주)주식에 대해 풋옵션 계약을 체결하였습니다. 동 약정에 대한 주요사항은 다음과 같습니다.

동 계약에 대해 연결회사는 2,749백만원의 풋옵션 파생상품부채를 인식하고 있습니다 (주석 6 참조).

22-6 담보제공된 자산

상기 담보제공자산을 포함하여 당반기말 현재 연결회사는 DB손해보험(주)에 2,300백만원의 재산종합보험에 가입되어 있으며, 동 보험금 중 일부에 대하여 기업은행의 차입금과 관련하여 질권이 설정되어 있습니다.

22-7 한몽에너지개발(주) 관련 약정사항

연결회사는 한몽에너지개발(주)의 지분 20.97%를 소유하고 있으며, 한몽에너지개발㈜는 몽골석탄광산을 소유한 홋고르샤나가(유)의 지분 51%를 보유하고 있습니다. 지배기업이 청구한 구상금 판결이 확정될 시 2018년 4월 20일 결의된 한몽에너지개발 이사회와 그에 부속된 주주간합의서에 따라 한몽에너지개발(주)은 지배기업에게 홋고르샤나가(유) 지분 매각대금을 2순위로 지급하여야 합니다. 이후 2018년 6월 28일원주지원 2017가합6548 판결에 따라 구상금 판결이 확정되었고 한몽에너지개발(주)은 훗고르샤나가(유) 지분 매각 시 지배기업으로부터 차입한 금액과 그에 대한 이자를 2순위로 지급하여야 합니다.22-8 제공받은 지급보증 내역

22-9 ㈜애니원에프앤씨 주주간 계약관련 약정사항

연결회사는 주주간 계약에 따라 (주)애니원에프앤씨 대표이사가 보유한 (주)애니원에프앤씨 지분에 대한 우선매수권과 공동매도권을 보유하고 있습니다.

22-10 종속기업의 제3자 배정 유상증자 관련 약정사항

종속기업인 (주)비엘사이언스는 2024년 5월 8일, 2024년 5월 14일에 제3자 배정 유상증자를 다음과 같이 진행하였습니다.

이와 관련하여 전기 중 상상콘텐츠투자조합이 인수한 본건 보통주 43,479주를 약정에 따라 1,040백만원에 취득하였습니다. 또한 상상콘텐츠투자조합은 본건 매수청구거래 익일에 연결회사가 발행한 제21회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 권면액 1,040백만원 전액을 인수하였습니다.

23. 공정가치23-1 금융상품의 장부금액 및 공정가치

보고기간 종료일 현재 연결회사가 보유한 금융상품의 장부금액은 공정가치의 합리적인 근사치와 유사합니다.

23-2 공정가치 서열체계

연결회사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치 측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

23-3 공정가치로 측정된 자산과 부채의 수준별 내역<당반기말>

<전기말>

23-4 당반기 및 전반기 중 공정가치 서열체계의 수준 1과 수준 2 사이의 유의적인 이동및 공정가치 서열체계 수준 3으로 또는 수준 3으로부터의 이동은 없었습니다.

23-5 가치평가기법 및 투입변수

수준 2 로 분류된 금융자산과 금융부채별 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

수준 3 으로 분류된 금융자산과 금융부채별 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

24. 계속기업의 중요한 불확실성

연결회사는 당반기 중 영업손실 1,291백만원, 반기순손실 1,140백만원이 발생하였습니다. 또한 당반기말 현재 유동부채가 유동자산보다 381백만원 만큼 초과하고 있으며, 누적 결손금은 102,352백만원입니다. 이러한 사항은 계속기업으로서의 존속능력에 유의적 의문을 제기할 만한 불확실성이 존재함을 나타냅니다.연결회사는 영업손익을 개선하기 위하여 주요상품에 대한 매출단가 인상을 고객사와협의하고, 매입단가 인하를 추진함과 동시에 비용 절감 활동을 통해 원가 경쟁력을 확보할 계획입니다. 이와 함께 수익성이 높은 신제품의 출시 및 수출 시장의 확대를 다각도로 추진하고 있습니다. 또한, 미회수 상각채권과 유가증권 유동화를 통한 재무구조 개선, 기존 사채의 조기상환 유예 협의 및 신규 사채 조달을 통하여 자금 여유를확보할 계획입니다.

연결회사의 반기연결재무제표는 연결회사의 자산과 부채가 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부금액으로 회수되거나 상환될 수 있다는 가정 하에 회계처리 되었으나, 이러한 가정에 차질이 발생할 경우 연결회사의 계속기업에 대한 불확실성은 증가할 수 있습니다. 그러나 이로 인한 연결회사의 계속기업으로서의 존속능력에 미칠 궁극적인 영향은 현재로서는 측정할 수 없으며, 따라서 불확실성의 최종결과로 발생할 수도 있는 조정사항은 당반기 반기연결재무제표에 반영되지 않았습니다.

25. 보고기간 후 사건연결회사는 보고기간 종료일 이후 광동헬스바이오(주)와의 신제품 출시 등 양사 간의업무협력 강화를 위해 2026년 7월 13일 이사회 의결을 통해 추가 지분을 확보하기로결정하였습니다. 이에 따라 마그나 ABC펀드로부터 광동헬스바이오(주)의 보통주 727,272주(5.73%)를 1,047,271천원에 취득하였으며, 이로써 연결회사의 지분율은 기존 8.23%에서 13.96%로 증가하였습니다. 본 건은 보고기간 종료일 이후 발생한 사건으로 당반기 반기연결재무제표에 반영되지 아니하였습니다.

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

4-2. 포괄손익계산서

4-3. 자본변동표

4-4. 현금흐름표

5. 재무제표 주석

1. 일반사항주식회사 비엘팜텍(이하 "당사")는 1995년 2월 20일에 설립되어 2008년 7월 31일자로 건강기능식품 제조 및 수출입업 부문을 물적분할 후 당반기말 현재 건강기능식품 등의 도매업을 영위하고 있으며, 2002년 11월 15일에 한국거래소 코스닥시장에 상장되었습니다.당사의 본사는 경기도 용인시에 위치하고 있으며, 2022년 3월 30일에 주식회사 넥스트비티에서 주식회사 비엘팜텍으로 사명을 변경하였습니다.당반기말 현재 대주주인 대표이사가 24.19%의 지분을 소유하고 있습니다.

당사는 설립 후 증자 등을 거쳐 당반기말 현재 총 발행주식수는 27,913,793주이며, 자본금은 13,956,897천원입니다.

2. 중요한 회계정책

2-1 재무제표 작성기준

당사의 2026년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한 반기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 중간재무제표는 연차재무제표에 기재되는 사항이 모두 포함되지 않았으므로 전기말 연차재무제표와 함께 이해해야합니다.

당사의 반기재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분 투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.

2-1-1 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

당사는 2026년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시'개정

실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'가 개정되었습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용

- 금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함.

- 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

- FVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시

(2) 한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용됩니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' : K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용

- 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' : 제거 손익, 실무적용지침

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' : 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

- 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' : 사실상의 대리인 결정

- 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' : 원가법

(3) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약

전력 생산의 원천이 통제할 수 없는 자연 조건(예: 날씨)에 의존하기 때문에 기업이 기초 전력량의 변동성에 노출되는 계약으로 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약을 정의하고, '자연에 의존하는 전력을 매입 또는 매도하는 계약'이 자가 사용 예외의 평가 대상임을 명확히 하였습니다. 또한, 자연에 의존하는 예상 전력거래의 '변동 가능 명목수량'을 '위험회피대상항목' 으로 지정할 수 있게 하는 등 위험회피회계 요건을 변경하고, 관련 공시를 추가하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2-1-2 당사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시' 제정

기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시'는 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'를 대체합니다. 제1118호는 손익계산서를 중심으로 정보이용자에게 기업의 성과를 분석하고 비교하는 데 유용한 정보를 제공하여 유사 기업 간 재무성과의비교가능성을 향상시킬 것으로 예상됩니다.

제1118호는 2027년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용해야 하며, 조기적용이 허용됩니다. 기업은 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정치 변경과 오류'에 따라 이 기준서를 소급 적용해야 하므로 2026년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 비교정보는 제1118호에 따라 재작성됩니다.

당사가 제1118호를 적용하여 재무제표를 작성하는 경우 현행 재무제표와 유의적인 차이를 발생시킬 것으로 예상되는 주요 회계정책은 다음과 같습니다. 이러한 부분은 향후 발생할 모든 차이를 포함한 것은 아니며 추가적인 분석결과에 따라 변경될 수 있습니다.

[손익계산서 표시 등 변경]제1118호는 손익계산서에 포함된 모든 수익과 비용을 영업 범주, 투자 범주, 재무 범주, 법인세 범주, 중단영업 범주의 다섯 가지 범주 중 하나로 분류하도록 합니다. 동 기준서는 투자, 재무, 법인세, 중단영업으로 분류되지 않은 모든 수익과 비용을 영업 범주로 분류하며 영업손익을 잔여 개념의 손익으로 정의하고 있습니다.

당사는 수익과 비용의 범주 분류를 위하여 주된 사업활동을 평가하여야 하며, 당사가특정 유형의 자산 투자 또는 고객에 대한 금융제공을 주된 사업활동으로 영위하는 경우 해당 사업활동이 주된 사업활동이 아니었다면 투자 또는 재무 범주로 분류하였을 일부 수익과 비용을 영업 범주로 분류합니다.

이에 따른 영업손익은 수익에서 매출원가 및 판매비와관리비를 차감한 것으로 정의되는 현행 기업회계기준서 제1001호에 따른 영업손익과는 유의적인 차이가 있습니다. 제1118호는 현행 기업회계기준서 제1001호에 따라 산정된 영업손익을 주석으로공시할 것을 요구하고 있으며, 제1118호에 따른 영업손익과 현행 기업회계기준서 제1001호에 따른 영업손익과의 차이 조정내역도 주석으로 공시해야 합니다.

또한, 제1118호는 손익계산서에 영업 범주로 분류되는 모든 수익과 비용으로 구성되는 '영업손익', 영업손익과 투자 범주로 분류된 모든 수익과 비용으로 구성되는 '재무손익및법인세비용차감전손익', 그리고 '당기순손익'을 표시하도록 요구하고 있습니다. 다만, 당사가 주된 사업활동으로 고객에게 금융을 제공하는 경우 회계정책 선택에 따라 '재무손익및법인세비용차감전손익' 표시는 적용되지 않을 수 있습니다. [경영진이 정의한 성과측정치 공시 도입]제1118호는 경영진이 정의한 성과측정치를 기업이 재무제표와 구분하여 공개적인 의사소통에 사용하고, 기업 전체의 재무성과 측면에 대한 경영진의 견해를 재무제표 이용자에게 전달하기 위해 사용하며, 제1118호 문단 118에서 열거하지 않거나 기업회계기준서에서 표시ㆍ공시를 명시적으로 요구하지 않는 수익과 비용의 중간합계로 정의하고 이와 관련된 공시 요구사항을 새롭게 도입하였습니다.

경영진이 정의한 성과측정치가 있는 경우 해당 지표를 보고하는 이유, 해당 지표의 산정 방법, 해당 지표와 제1118호에서 명시하는 가장 직접적으로 비교가능한 중간합계와의 조정내역, 각 조정항목의 법인세 효과, 비지배지분에 미치는 효과 등을 공시하여야 합니다.

[현금흐름 분류 등 변경]한편, 제1118호의 제정에 따라 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표'에 대한 일부 개정이 이루어졌으며, 동 개정에 따라 간접법에 따른 영업활동현금흐름 산정의 출발점이 당기순손익에서 영업손익으로 변경되었고, 이자 및 배당 관련 현금흐름에 대한분류 선택권이 삭제되었습니다.당사는 제1118호의 의무적용일이 도래하지 않아 이를 적용하지 아니하였으며, 2027년 3월 31일로 종료되는 기간의 첫 중간재무제표를 제1118호에 따라 보고할 예정 입니다. 경영진은 현재 새로운 기준서의 적용이 당사의 재무제표에 미치는 영향을 검토중에 있습니다. 동 기준서의 적용으로 당사의 순손익에 미치는 영향은 없으나 수익과 비용을 새로운 범주로 분류하게 되어 영업손익의 계산 및 보고 방식에 영향을 미칠 것으로 예상합니다.2-2 회계정책

반기재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책과 계산방법은 주석 2-1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2-2-1 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

2-3 중요한 회계추정 및 가정

반기재무제표 작성시 당사의 경영진은 회계정책의 적용 및 보고되는 자산과 부채 및 이익과 비용의 금액에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

반기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

3. 영업부문정보

당사는 건강기능식품 등의 도매업을 영위하는 단일 영업부문으로, 기업회계기준서 제1108호 '영업부문'에 따라 구분된 영업부문은 없습니다.

4. 현금및현금성자산4-1 현금및현금성자산의 구성내역

5. 매출채권 및 기타채권5-1 매출채권 및 기타채권의 내역

5-2 매출채권 및 기타채권의 손실충당금 변동내역

6. 기타금융자산 및 기타금융부채, 파생상품자산 및 파생상품부채6-1 기타금융자산의 내역

6-2 사용이 제한된 금융자산

6-3 기타금융부채의 내역

6-4 파생상품자산의 내역

6-5 파생상품부채의 내역

7. 기타자산 및 기타부채7-1 기타자산

(주1) 당사는 2019년 듀크코리아㈜와 체결한 마일스톤KN펀드 지분 인수 계약에따라 5,300백만원을 선급하였으나, 계약이 불이행됨에 따라 전액 손실충당금을 설정하였습니다. 2023년 4월 대금반환청구소송에서 승소하여 전기까지 선급한 계약금 3,675백만원을 회수하였으며, 당반기 중 938백만원 상당의 지분증권을 현물회수하여 기타포괄손익-공정가치금융자산으로 대체하였습니다(주석 9, 18 참조).

7-2 기타부채

8. 재고자산8-1 재고자산의 내역

당반기 중 재고자산폐기손실 및 재고자산평가손실로 '매출원가'에 가감된 재고자산의 원가는 61,661,376원(전반기: (-)56,047,231원)입니다.

9. 공정가치금융자산9-1 공정가치금융자산의 변동내역<당반기>

(주1) 전액 선급금에서 대체되었습니다(주석 18 참조).

<전반기>

10. 종속기업 및 관계기업투자주식10-1 종속기업 및 관계기업투자주식의 내역

10-2 종속기업 및 관계기업투자주식의 변동내역

<당반기>

<전반기>

11. 유형자산11-1 유형자산의 변동내역

11-2 당반기말 현재 당사는 DB손해보험(주)에 2,300백만원의 재산종합보험에 가입되어 있으며, 동 보험금 중 1,300백만원은 기업은행의 차입금과 관련하여 질권이 설정되어 있습니다(주석22 참조).

11-3 사용권자산 및 리스부채- 재무상태표에 인식된 금액

- 손익계산서에 인식된 금액

당반기 중 리스의 총 현금유출액은 267,876천원(전반기: 266,244천원)입니다.

- 리스제공자

당사는 유형자산(사용권자산)으로 표시되는 건물을 전대리스로 제공하고 있으며, 전대리스는 금융리스로 분류하였습니다. 당반기 및 전반기 중 리스채권의 변동내역은 다음과 같습니다.

12. 무형자산12-1 무형자산의 변동내역

(주1) 당사의 무형자산에는 회원권이 포함되어 있으며, 회원권을 비한정 내용연수를 가진 무형자산으로 구분하여 상각하지 않고 있습니다.

13. 차입금13-1 단기차입금의 내역

13-2 장기차입금의 내역

13-3 당반기말 현재 상기 기업은행 단기차입금에 대하여 당사의 토지와 건물이 담보로 제공되어 있습니다(주석 11,22 참조).

13-4 전환사채의 세부내역

13-5 전환사채 및 전환권의 주요내역

제21회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

(주1) 전기 중 당사가 보유한 권면액 312백만원에 대한 매도청구권 중 300백만원에 해당하는 권리를 당사 및 당사의 관계기업, 종속기업의 주요 임직원 3인에게 양도하고 147,738,478원의 주식보상비용을 인식하였습니다(주석21 참조).(주2) 당반기 중 당사는 전환사채 인수인과의 합의에 따라 전환사채 인수계약상 전환가액 조정 사항을 삭제하였습니다.

14. 매입채무 및 기타채무14-1 매입채무 및 기타채무의 내역

15. 순확정급여부채당사는 종업원을 위하여 확정급여제도를 운영하고 있으며, 확정급여부채의 보험수리적평가는 예측단위적립방식을 사용하여 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의해서 수행되었습니다.

15-1 순확정급여부채의 내역

15-2 확정급여제도와 관련하여 당기손익에 인식된 금액

16. 고객과의 계약에서 생기는 수익16-1 수익과 관련해 손익계산서에 인식한 금액<당반기>

<전반기>

16-2 당사 매출액은 모두 국내에서 발생하며, 당반기와 전반기 중 당사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객과 관련된 정보는 다음과 같습니다.

16-3 당사의 당초 1분기 매출액과 영업이익은 2026년 1분기 사업보고서상 별도기준 1,214백만원, 영업이익 290백만원이었으나 금번 반기검토과정에서 매출인식에 대한 요건 미충족에 따라 별도 기준 매출액 357백만원, 영업손실 567백만원으로 1분기 실적이 정정되었습니다

17. 영업이익

17-1 당사는 도ㆍ소매업을 영위하고 있으므로 비용의 성격별 분류와 기능별 분류의 유의적인 차이가 없으므로 성격별 분류를 기재하지 않았습니다.

17-2 판매비와 관리비의 내역