쎄트렉아이 주주총회소집공고

가. 이사회 출석률 및 이사회 의안에 대한 찬반여부

주1) 2026년 2월 13일 전태원 기타비상무이사가 사임하였습니다.주2) 2026년 3월 24일 개최된 제 27기 정기주주총회에서 김이을 사내이사, 이준원 기타비상무이사가 선임되었습니다.

나. 이사회내 위원회에서의 독립이사 등의 활동내역

공시서류작성기준일 현재 본 항목에 대하여 해당사항이 없습니다.

가. 업계의 현황

당사의 주력사업인 위성산업은 위성을 제작하여 발사하고, 이를 운영해서 다양한 활용 서비스를 만들어내는 분야로 구성되어 있습니다. 위성산업은 민간 기업이 군집위성을 구성해 고빈도 지구관측 서비스나 위성통신 서비스를 제공하는 New Space 시장이 확대되고 있으면서도, 과거 정부 주도의 대형 위성 시장(Old Space) 또한 정부 수요가 더욱 강화되면서 동반 성장하고 있습니다. 특히, 최근의 지정학적 분쟁에 의한 국방 분야 수요가 증가함에 따라 초고해상도의 위성에 대한 수요 또한 증가하고 있습니다. 전세계 위성산업의 시장규모는 2024년 2,930억달러로 연평균 1.6%(2015년~2024년 기준)의 성장률을 보이면서 지속적인 증가 추세에 있습니다.위성 제조업은 지구관측위성, 통신위성, 항법위성, 군용 감시위성, 과학기술위성 등을 제조하는 시장으로 전년대비 8% 성장한 205억달러(2024년 기준) 규모로 전체 위성산업 시장에서 차지하는 비중은 7%로 작지만 위성산업의 근간이 되는 필수재에 해당됩니다.현재 회사가 주로 영위하는 지구관측위성시장에 대해서 Novaspace사의 보고서에 따르면, 동 시장규모는 2015년~2024년 동안 연평균 97억 달러 규모에서 2025~2034년 동안 연평균 139억달러 규모의 시장으로 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 반면에, 위성의 수는 2015년~2024년 동안 2,098기에서 2025~2034년 동안 5,770기가 발사될 것으로 예상되는바 위성 수의 증가세보다 위성시장규모의 증가세가 낮은 이유는 위성제작 단가의 하락과 소형ㆍ초소형 위성 위주의 수요 증가 등에 의한 것으로 판단됩니다.지구관측위성 제조시장에서의 위성 수요는 4개 수요군으로 구성되어 있습니다.첫번째는 우주산업 선진국의 위성 수요로 크게 위성 카메라의 해상도와 위성체의 기동성을 높이는 방향으로 개발하고 있는 중대형 위성 수요와 중대형 위성대비 상대적으로 저비용으로 대규모 위성군 운영을 통해 방문주기를 높이는 중ㆍ소형 이하 위성군 수요가 있습니다. 두번째는 지구관측역량을 자체적으로 보유하고자 하는 개발도상국의 중저해상도에서 고해상도까지의 중ㆍ소형 위성 수요, 세번째는 지구관측위성을 통해 위성영상을 상업적으로 공급하고자 하는 상용 위성 운영기업의 수요, 마지막으로 주로 중ㆍ소형 이하 위성군 운영을 통해 위성영상을 실시간으로 획득/분석하여 새로운 정보를 판매하는 상용 위성운용 벤처기업의 위성 수요입니다. 이러한 벤처기업들은 위성영상 데이터를 기반으로 AI 분석 서비스와 결합한 SaaS(Satellite-as-a-Service) 모델로 빠르게 성장하면서 New Space 시장을 창출하고 있으며, 위성 수요자의 중심을 정부에서 민간으로 확대하는 역할을 하고 있습니다.국내 위성산업은 주로 정부주도 형태로 진행되고 있습니다. 정부는 2024년 5월 출범한 우주항공청을 컨트롤타워로 하여 우주개발 투자를 확대하고 2050년까지 국가 10대 주력산업으로 육성하려는 목표를 가지고 있으며 이에 따라 국내 위성산업도 지속 성장하고 있습니다. 2026년 우주항공청 예산은 약 1조원 규모에 이르고 있으며, 민간 주도 생태계 조성을 위한 뉴스페이스 펀드 등 산업 지원도 강화되고 있습니다.국내 위성산업의 규모는 2024년 기준 4조 3,568억원이며 이 중 위성제작시장은 7,856억원으로 2020년 이후 연평균 8.3%씩 성장하였습니다. 주로 정부주도 형태로 진행되고 있으며, 운영 목적에 따라 민간수요 목적으로는 우주항공청 산하 한국항공우주연구원이, 군 감시정찰 목적으로는 국방부 산하 국방과학연구소가 주관하면서 당사를 포함한 민간기업이 위성시스템 개발 프로그램에 참여하고 있습니다. 최근에는 NewSpace시장의 성장과 함께 소형ㆍ초소형 위성을 이용한 정부 주도의 위성군 사업이 확대되고, 우주항공청이 사업 추진 체계를 산업체 주도로 전환하면서 민간기업의 참여 기회도 점차 확대되고 있는 상황입니다.

자회사인 ㈜에스아이아이에스에서 영위하고 있는 위성영상 판매사업은 우리나라 정부에서 개발하여 운영 중인 다목적실용위성(아리랑) 3호, 3A호, 5호의 위성영상 판매권을 기반으로 다양한 종류의 위성영상과 직수신소를 해외에 판매하며 시장 경쟁력을 확보하고 있습니다. 최근에는 당사가 자체 개발하여 발사ㆍ운용 중인 초고해상도 지구관측 위성 SpaceEye-T를 통해 확보된 위성영상 데이터도 활용하기 시작하면서, 기존 아리랑 위성 중심의 영상 공급 사업에서 자체 위성 기반의 위성영상 서비스로 사업 영역을 확대하고 있습니다. 위성영상 분석사업은 자회사인 ㈜에스아이에이를 통해 진행하고 있으며, 국내외 군, 정부기관 및 위성을 소유ㆍ운영하는 기업 등을 대상으로 위성영상 데이터 분석 솔루션과 인공지능 기반 분석 플랫폼을 제공하면서 사업을 확대해 나가고 있습니다. 특히 SpaceEye-T에서 확보되는 고해상도 데이터가 분석 서비스와 연계되면서 위성 제작부터 데이터 활용까지 이어지는 사업 시너지 창출이 가능해졌습니다.

나. 회사의 현황

(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 영업개황

위성시스템을 개발하여 판매하고 있는 당사는 위성체 분야에서 중ㆍ소형위성시스템 뿐만 아니라 위성의 탑재체와 부품을 개발ㆍ제조하고 있으며 지상체 분야에서는 위성의 관제 또는 위성으로부터 취득된 정보를 수신/처리하기 위한 지상체 장비와 S/W 공급을 핵심사업으로 영위하고 있습니다. 또한 위성을 제작하는데 사용된 기술을 기반으로 군사 목적으로 활용할 수 있는 위성의 이동형 지상체를 주요사업으로 하는 방위사업과 위성제조사업의 전방산업인 위성영상판매사업 및 위성영상분석사업을 함께 영위하고 있습니다.산업적 측면에서 위성사업, 위성영상 판매사업과 위성영상 분석사업으로 구분하여 보면, 위성사업은 국내외 정부 또는 정부산하기관 등을 대상으로 위성시스템을 일괄수주계약방식(Turn-key)으로 공급하거나, 본체, 탑재체, 지상체 등과 같은 시스템의 일부분 또는 부품을 공급하는 사업입니다. 최종적으로 군이 수요로 하는 다양한 제품과 부품 등을 공급하는 경우 방위사업으로 구분하고 있습니다. 그 공급사례로는 다목적실용위성인 아리랑 위성시리즈의 이동형 지상체사업, 군 지상체사업, 차세대 전차/장갑차의 영상처리시스템, 유도무기 제어센서 및 통신용 부품사업 등을 들 수 있습니다. 자회사인 (주)에스아이아이에스에서 영위하고 있는 위성영상 판매사업은 우리나라 정부에서 개발하여 운영 중인 다목적 실용위성(아리랑) 3호, 3A호, 5호 위성과 자체 투자를 통해 개발/발사한 SpaceEye-T 위성의 영상을 획득하여 다양한 종류의 위성영상과 직수신소 임대 서비스를 해외에 판매할 수 있는 시장 경쟁력을 확보하고 있습니다. 인공지능 기반 위성영상 분석사업은 위성영상 판매사업과 마찬가지로 자회사인 (주)에스아이에이를 통해 사업을 진행하고 있으며, 국내외의 군, 정부기관 또는 위성을 소유 및 운영하는 기업 등을 대상으로 위성영상 기반의 데이터 분석 솔루션과 인공지능을 활용한 분석 플랫폼을 제공하면서 성장 모멘텀을 확대해 가고 있습니다.

(나) 공시대상 사업부문의 구분

(2) 시장점유율 및 경쟁상황

전세계 지구관측 위성 제조시장에서 매출액을 기준으로 한 당사의 글로벌 시장 점유율은 2024년(EOSS, by Novaspace)을 기준으로 약 1.4%입니다. 이는 고가의 대형위성과 각국의 정부 공공위성, 국방위성 등을 모두 포함한 것으로, 당사가 실제로 참여가능한 지구관측 위성 제조시장만을 고려시 시장점유율은 더 높을 것으로 판단됩니다.글로벌 중ㆍ소형 지구관측위성시장은 Airbus(유럽), IAI(이스라엘), Maxar(미국), Thales Alenia Space(프랑스/이탈리아) 등 우주 선진국의 주요 제조업체가 시장을 이끌고 있습니다. 하지만 최근 글로벌 지정학적 갈등으로 정부기관 중심의 초고해상도 위성군 시장이 빠르게 성장함에 따라 수십기로 위성군을 구성할 수 있는 초소형 위성 스타트업들이 진입하며 다자경쟁 구도로 변화하고 있습니다.당사가 글로벌 기술 경쟁력을 확보하고 있는 초고해상도 중ㆍ소형 지구관측위성시장의 경쟁 확대는 수요 증가를 설명하는 변화라고 볼 수 있으며, 높은 기술장벽으로 미국 업체 외 공급이 가능한 업체는 전 세계적으로 소수에 불과하기 때문에 당사에게는 시장을 확대할 수 있는 기회가 될 수 있습니다.당사는 수요자의 요구 성능을 만족시키는 기술 경쟁력 뿐만 아니라 가격 경쟁력을 갖추고 있습니다. 인공위성은 상이한 기능의 다수 부품이 사용되는 복잡한 시스템입니다. 지구관측위성의 경우, 탑재체와 자세제어 성능이 중요하기 때문에 위성 카메라, 고정밀 자세제어 부품과 소프트웨어 등이 핵심부품입니다. 다수의 공급처에서 구매가 가능한 태양전지판, 배터리 등을 제외하고 당사는 위성 카메라, 별센서, GPS 수신기, 자세제어 소프트웨어를 포함한 위성 부품 대부분을 자체 설계, 생산, 개발하고 있습니다. 따라서 기술적, 가격적인 면에서 위성의 최적설계가 용이하고 핵심부품의 가격통제 및 기술적 옵션 제공이 가능하므로 경쟁력을 확보하고 있다고 판단하고 있습니다.

(3) 시장의 특성

(가) 위성제조 사업당사는 중ㆍ소형 지구관측위성 시장에서 지구관측위성 토탈 솔루션 제공 및 국내 국방안보 분야 위성전문 기업을 목표로 하고 있습니다. 국내시장에서는 다목적실용위성(아리랑), 차세대 중형위성, 초소형 군집위성 등 국방ㆍ안보 분야 정부가 주도하는 위성개발 사업을 핵심 목표시장으로 하고 있습니다. 특히 국방사업은 군의 국방우주 경쟁력 확대 정책에 따라 시장 성장 가능성이 높으면서 자회사가 영위하고 있는 위성영상 데이터 분석사업과의 시너지도 큰 시장으로서 시장 선점을 위해 적극적으로 참여하고 있습니다. 해외 시장의 경우 위성시스템의 소유 및 임대 수요가 있는 국가 중 구매력이 높은 정부기관 및 군을 목표로 하고 있습니다. 지상체 사업은 위성을 관제ㆍ운용하는 임무관제국과 위성에서 획득된 영상을 수신처리하는 영상수신처리국 등의 위성용 지상체 개발과 그 영상활용을 위한 영상처리 소프트웨어 개발을 사업영역으로 하고 있습니다. 위성 지상체 사업은 위성의 크기와 상관없이 통신, 지구관측, 기상, 과학시험 등 다양한 용도로 활용 가능하나 운용보안문제로 해외수요 및 수출 기회가 비교적 제한적입니다. 이에 위성용 지상체 사업은 국내 정부출연기관 주도로 개발되고 있는 다목적 실용위성(아리랑), 차세대 중형위성, 정지궤도위성의 위성영상 수신처리시스템과 방산분야 이동형 위성 지상체, 영상수신처리시스템 시장을 주요 목표시장으로 하고 있습니다.

위성사업의 주요 고객은 국내외 정부기관, 정부출연연구소 등 입니다. 기업고객은 아직 정부고객에 비하면 비중은 낮지만, 민간기업 주도의 New Space 시장으로의 전환이 가속화되면서 민간기업 고객 수가 점차 확대될 것으로 기대하고 있습니다.

위성 지상체분야는 대부분 국내 고객으로 한국항공우주연구원, 국립환경과학원, 국방과학연구소와 방위사업청 등 정부 산하 연구소 및 기관입니다. 국내뿐만 아니라 해외에서도 필리핀, 인도, 베트남 등의 고객을 대상으로 위성영상 직수신소 사업을 수주하였습니다. 당사의 위성사업과 관련된 국내외 고객의 대부분은 정부기관 또는 대기업 집단으로서 고객 특성상 일단 계약이 체결되고 나면 사업의 안정성이 높고 자금회수에 대한 우려는 거의 없다고 볼 수 있습니다. 특히 국방ㆍ안보 분야 고객의 경우, 기술 검증, 보안 적합성, 운용 실적 등에 대한 진입 요건이 매우 엄격하여, 신뢰를 확보한 기업에게는 장기적이고 반복적인 수주로 이어지는 특성이 있습니다. 당사는 창사 이래 UAE, 싱가포르 등 다수의 해외 정부 및 군 고객에게 위성시스템을 공급하며 글로벌 사업 역량을 구축해 왔습니다.

(나) 위성영상 판매사업((주)에스아이아이에스) 위성영상 판매사업은 한국항공우주연구원이 개발한 다목적실용위성(아리랑) 2호, 3호, 3A호, 5호의 전세계 위성영상 판매권을 획득함으로써 본격적인 위성영상 판매사업을 시작하기 위해 2014년 4월에 단순물적분할의 방법으로 ㈜에스아이아이에스를 설립하였습니다.㈜에스아이아이에스는 현재 국내 다목적실용위성(아리랑) 3호, 3A호, 5호, 해외위성인 HawkEye(미국), Umbra(미국), GHGSat(캐나다) 등의 위성영상 판매권을 확보하여 위성영상제품, 직수신권을 판매하고 있습니다. 앞으로도 우리나라 정부에서 개발 중에 있는 위성에 대한 영상판매권을 지속적으로 확보하고, 당사가 자체 개발하여 발사ㆍ운용 중인 SpaceEye-T의 초고해상도 위성영상을 활용하여 글로벌 위성영상 시장에서의 사업경쟁력을 강화하고 있습니다.

세계 지구관측 영상 데이터시장 규모는 2024년 22억달러 규모에서 2034년에는 34억달러(연평균 성장률 5%) 규모로 성장할 것으로 예측되고 있습니다. Vantor와 Airbus가 세계 위성영상 판매시장의 약 39%를 점유하고 있으며 군사, 천연자원, 인프라, 에너지 등 다양한 분야에서 사용되고 있습니다. 최근에는 단순 위성영상 판매를 넘어, 고객이 직접 위성을 보유하지 않고도 특정 지역의 영상을 안정적으로 확보할 수 있는 위성 임대 서비스, 구독형 영상 공급 계약 등 새로운 형태의 서비스가 확산되고 있습니다. 또한, 전자광학 영상에서 SAR, 초분광(Hyperspectral) 등 다양한 센서 데이터가 융합 제공되는 멀티센서 수요도 증가하고 있습니다.

당사의 핵심 경쟁우위는 다음과 같습니다.

가. 세계 최고 수준 해상도의 자체 위성 보유

SpaceEye-T(0.25m급)는 현재 운용 중인 상용 지구관측위성 중 세계 최고 수준의 해상도를 제공합니다. 이를 기반으로 2025년 유럽 주요 기관 및 2026년 중동 고객 등과 대규모의 다년간 임대 계약을 체결하는 등 글로벌 영상 수요 시장에서 경쟁력을 입증 하였습니다.

나. 다양한 해상도ㆍ센서 라인업

SpaceEye-T(초고해상도 전자광학), 아리랑위성 시리즈(전자광학 및 SAR), Umbra(SAR), GHGSat(전자광학), HawkEye(RF 신호감지) 등 국내외 다수 위성의 영상 공급권을 확보하여 고객 맞춤형 멀티센서 데이터 포트폴리오를 제공합니다.

다. 유연한 가격정책

국가투자 위성과 자체 보유 위성을 기반으로 글로벌 대형 상용 공급사 대비 유연하고 경쟁력 있는 가격정책이 가능합니다.

라. 글로벌 유통 네트워크

161개의 글로벌 Reseller 네트워크를 통해 세계 각지에 위성영상을 공급하고 있으며, SpaceEye-T 운용을 계기로 유럽 등 선진국 시장에서의 장기 계약도 확대하고 있습니다.

(다) 위성영상 분석사업((주)에스아이에이) 미국에서는 Ursa Space, SpaceKnow, Orbital Insight, Descartes Labs 등이 인공지능을 이용한 위성영상 분석 서비스를 통해 New Space시장을 개척하며 위성영상 활용의 다변화를 이끌고 있습니다. 또한 Vantor, Planet 등 기존의 위성제조 및 영상판매 회사들도 관련 회사를 인수하거나 파트너쉽을 체결하여 위성영상 분석 솔루션을 강화하고 있습니다. 당사도 2016년부터 '인공지능(딥러닝) 기반 위성/항공영상 데이터 분석 사업’을 신규사업으로 선정하여 핵심기술을 개발하였으며, 이를 바탕으로 2018년 7월에 위성영상 분석 전문회사인 ㈜에스아이에이를 설립하였습니다. 위성영상 분석 시장은 위성ㆍ항공 영상 데이터에 AI 머신러닝을 결합하여 군사ㆍ안보ㆍ상업 분야에 실행 가능한 인텔리전스를 제공하는 신흥 고성장 시장입니다. 이 시장의 핵심 특성은 다음과 같습니다. 첫째, 위성영상 분석 자동화 수요의 급증입니다. 군집위성의 확대로 데이터의 양이 기하급수적으로 증가함에 따라, 인력 기반의 수작업 분석에서 AI 기반 자동화 분석(객체 탐지, 변화 탐지, 이상 징후 감지 등)으로의 전환이 필수화되고 있습니다. 둘째, 자체 구축한 AI인프라를 통한 보안ㆍ운용 요구입니다. 국방ㆍ안보 분야 고객은 기밀 영상 데이터를 클라우드가 아닌 자체 인프라 서버에서 운용해야 하는 요건이 있습니다. 이는 클라우드 중심의 민간 플랫폼과 차별화된 별도의 군용 분석 솔루션 시장을 형성합니다. 셋째, 데이터/분석/의사결정 통합 수요입니다. 고객은 단순한 분석 도구가 아니라, 위성 데이터 수집부터 AI 분석, 결과 시각화, 의사결정 지원까지를 통합적으로 제공하는 End-to-End 플랫폼을 원합니다.

지구관측위성 영상을 기반으로 한 부가가치 서비스 시장 규모는 전 세계적으로 2024년 32억달러 규모에서 2034년에 50억달러(연평균 성장률 5%) 규모의 성장이 예측 됩니다. 주요 목표고객은 국방ㆍ안보 시장, 공공ㆍ비국방 시장, 민간기업 시장으로 구분하고 있습니다.

당사의 핵심 경쟁우위는 다음과 같습니다.

가. 국방ㆍ안보 분석 플랫폼 (OVISION)

㈜에스아이에이는 군 및 정부기관의 보안 운용 요건에 특화된 AI 분석 플랫폼(OVISION)을 자체 개발하여 운용 중입니다. 초기부터 기술연구 및 정부기관과의 연구과제를 통해 대규모 위성영상 데이터셋 기반의 AI 학습을 진행하여 우수한 분석 알고리즘을 확보하였으며, 국제 AI 경진대회 수상을 통해 기술력을 대외에 입증하였습니다.

나. 그룹 내 수직통합 데이터 파이프라인

초고해상도 영상 판매(㈜에스아이아이에스) → AI 분석(㈜에스아이에이)으로 이어지는 그룹 내 수직통합 데이터 파이프라인을 보유하고 있습니다. 이는 분석에 필요한 최고품질 데이터를 자체 조달할 수 있다는 점에서 외부 데이터에 의존하는 경쟁사 대비 차별화된 경쟁력입니다.

다. 한화그룹과의 전략적 협력

한화그룹과의 협력을 통해 국내 방산 시장에서의 사업 시너지를 창출하고, 국내외 군 고객 네트워크를 확대하는 전략을 추진하여 매출확대를 모색하고 있습니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

당사는 해상도 25cm급의 초고해상도 상용 광학 위성인 SpaceEye-T를 2025년 3월에 성공적으로 발사하였으며 현재 우주 궤도에서 운영중에 있습니다. 이 위성은 우주에서 지상위에 있는 차량의 종류까지 식별 할 수 있는 초정밀 영상 데이터를 제공할 수 있으며 정부기관, 민간기업, 연구기관 뿐만 아니라 군사용으로도 활용될 수 있는 우수한 성능을 가지고 있습니다. 당사는 동급 해상도 위성 1기의 추가 개발을 추진하고 있으며 수년 후 발사를 목표하고 있습니다. 이를 통하여 고품질의 위성 정보를 보다 빠르게 제공함으로써 회사의 비즈니스 모델을 다양화 하고 있습니다.

(5) 조직도

[이미지: 조직도] 원문에서 확인할 수 있어요.

□ 이사의 선임

가. 후보자의 성명ㆍ생년월일ㆍ추천인ㆍ최대주주와의 관계ㆍ독립이사후보자 등 여부

나. 후보자의 주된직업ㆍ세부경력ㆍ해당법인과의 최근3년간 거래내역

다. 후보자의 체납사실 여부ㆍ부실기업 경영진 여부ㆍ법령상 결격 사유 유무

라. 후보자의 직무수행계획(독립이사 선임의 경우에 한함)

마. 후보자에 대한 이사회의 추천 사유

※ 기타 참고사항

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