파라택시스코리아 분기보고서 (2026.09)

1. 회사의 개요

당사는 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서의 본 항목을 기재하지 않습니다. 관련 내용은 2026.08.14일에 제출한 반기보고서 를 참고하시기 바랍니다.

2. 회사의 연혁

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3. 자본금 변동사항

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4. 주식의 총수 등

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5. 정관에 관한 사항

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1. 사업의 개요

[용어설명]

당사는 디지털자산사업과 바이오사업을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 디지털자산사업은 비트코인을 전략적 재무자산으로 보유/운용하는 트레저리 전략과 비트코인 채굴을 통한 자산 확보 및 수익창출을 핵심으로 하며, 바이오사업에서는 혁신 신약의연구개발과 상업화를 통해 새로운 성장동력을 창출하고 있습니다.

[디지털자산 사업부]

2025년 6월, 당사는 파라택시스홀딩스(Parataxis Holdings) 로부터의 유상증자로 확보된 자금으로 디지털자산 사업부를 신설하고, 비트코인을 전략적 재무자산으로 채택하였습니다. 해외에서는 Strategy, Tesla 등 상장기업들이 비트코인을 전략적 보유자산으로 운용하는 사례가 증가하고 있으며, 당사는 이와 유사한 기관형 비트코인 트레저리 플랫폼 모델을 지향하고 있습니다.

나아가, 2025년 9월 공시된 채굴장비 양수 계약을 통해 당사는 비트코인 채굴 인프라를 직접 확보하였으며, 2025년 11월부터 채굴운영이 본격적으로 개시되었습니다. 이를 통해 당사는 ① 장기적 BTC 순보유 증가와 ② 채굴에 기반한 현금흐름 창출이라는 이중 전략을 추진하고자 합니다.

[바이오사업부]

당사는 미충족 의료수요(Unmet Medical Needs)가 높은 질환을 치료하기 위한 혁신 신약을 전문적으로 연구·개발하는 바이오 기업입니다. 주요 집중 영역은 특발성 폐섬유증 및 암 질환이며, 환자와 시장의 요구를 충족시킬 수 있는 신약 후보물질들을 지속적으로 발굴하고 있습니다. 사업 모델은 중단기적으로는 임상 단계의 신약 후보물질을 기술이전(License-out)하여 매출과 현금흐름을 창출하고, 장기적으로는 자체개발한 신약을 직접 판매하는 상업화 단계의 제약바이오 기업으로 성장하는 것입니다.회사의 주요 파이프라인 중 하나인 BBT-207 은 차세대 비소세포성 폐암 치료제 후보물질로, 블록버스터 약물인 타그리소에 내성이 생긴 환자를 대상으로 개발되었습니다.

BBT-877 은 특발성 폐섬유증 치료제 후보물질로 2025년 4월에 임상 2상 톱라인 결과를 발표하였습니다. 우수한 효능과 안전성을 입증하였고 추가적인 적응증 탐색을 진행 중입니다.궤양성 대장염 치료제 BBT-401 의 글로벌 권리를 보유하고 있으며, 아시아 지역 개발 권리는 대웅제약에 기술이전 되어 별도 개발이 진행되고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 매출 현황

[디지털자산 사업부]

비트코인 채굴 장비 도입은 2025년 11월 완료되었으며, 채굴한 비트코인으로 부터 수익을 창출하고 있습니다.

[바이오사업부]

당사는 국내외 기업과 기술도입(License-in), 기술이전(License-out) 또는 공동개발에 대한 계약을 체결한 뒤, 개발 단계에 따라 선급금, 단계별 마일스톤 및 제품 출시 이후 판매액의 일정부분에 해당하는 로열티를 주거나 받을 수 있습니다.

나. 주요 제품의 설명

[디지털자산 사업부]

당사는 비트코인을 전략적 자산으로 매입&보유하는 사업을 기반으로, 자체 채굴 인프라를 통해 매월 일정량의 비트코인을 안정적으로 확보하고 있습니다. 나아가 단순 보유에 그치지 않고, 보유 비트코인을 활용한 다양한 운용 전략을 추진하여 BTC Yield를 제고하고 자산 효율성을 높일 계획입니다. 이를 통해 주주가치 제고와 기업가치의 상승을 도모하고자 합니다.

<주요 전략>

- 전략적 자산 축적 : 비트코인 매입&보유를 핵심 사업으로 추진

- 안정적 자산 확보 : 자체 채굴기를 통한 월별 비트코인 생산 및 확보

- 운용 고도화 : 단순 보유를 넘어 다양한 활용 전략 검토

- 가치 제고 목표 : BTC Yield 향상을 통한 주주가치 및 기업가치 증대

[바이오사업부]

1) BBT-207 (비소세포성 폐암 차세대 치료제)

비소세포성 폐암은 전체 폐암 환자의 80% 이상을 차지하며, 3세대 EGFR 저해제인 타그리소(Tagrisso®)가 시장을 주도하고 있습니다. 그러나 타그리소 내성으로 인한 C797S 돌연변이에 대응할 치료제가 없는 상황입니다. BBT-207은 이러한 내성을 극복할 4세대 치료제로, 당사가 자체 발굴한 First-in-Class 후보물질입니다.전임상 연구에서 이중 돌연변이 모델에서 탁월한 종양 억제 효과와 뇌전이 억제 효과, 높은 생존율을 확인했고 미국과 한국에서 임상 1/2상을 진행한 바 있습니다.

2) BBT-877 (특발성 폐섬유증 신약 후보군)

BBT-877은 오토택신 저해제로, 특발성 폐섬유증(IPF) 치료제 후보물질입니다.

글로벌 임상 2상을 2025년 초 완료하고 톱라인 결과를 발표했으며, IDMC로부터 지속 권고를 받는 등 안정성과 가능성을 입증했습니다.

3) BBT-401 (궤양성 대장염 치료제)

BBT-401은 펠리노-1 단백질을 억제하는 경구용 GI-tract restricted 후보물질로, 개발이 완료되면 First-in-Class가 될 잠재력이 있습니다. 전임상 및 초기 임상에서 안전성과 대장 점막 재생 효과를 확인했으며, 중고용량군 임상 2a에서 추가 제형 개선 필요성이 도출되어 후속 임상을 준비 중입니다. 2018년 대웅제약과 약 4천만 달러 규모로 아시아 지역 기술이전 계약을 체결했으며,현재 중국을 포함한 다수 국가에서 임상 및 사업화가 진행되고 있습니다.

다. 주요 제품 등의 가격변동 추이

[디지털자산 사업부] □ 가격변동 추이

[바이오사업부] 당사의 사업구조상 기술이전을 기본 전략으로 하고 있고, 신약의 기술이전은 거래구조와 조건에 따라 크게 변동하므로 주요 제품 등의 가격변동추이의 기재는 기재하지 않았습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 매입현황 [디지털자산 사업부]당사의 주요 수익원인 디지털자산의 경우 물적형태로 나타나지 않아 해당항목에 대한 기재를 생략하였습니다.

[바이오사업부] 당사는 당기를 포함한 최근 3 사업년도 사이에 원재료비 및 외주가공비가 발생하지 않았습니다. 나. 원재료 가격 변동추이 [디지털자산 사업부] 당사의 주요 수익원인 디지털자산의 경우 물적형태로 나타나지 않아 해당항목에 대한 기재를 생략하였습니다. [바이오사업부] 당사의 주요 매입처 중 당사와 특수관계가 있는 법인은 없습니다. 당사는 시장에 판매를 위한 원재료 매입이 아닌, 임상 시험을 위한 원재료를 매입하여 생산하고 있으며 거래처와 논의에 따라 다양한 사항을 충족할 수 있는 가공작업을 통하여 원재료를생산하고 있습니다. 따라서 원재료 가격은 매번 동일한 기준으로 매입이 발생하지 않아 해당사항 기재를 생략합니다.당사의 주요 영업활동은 신약 연구개발로서 제품 제조를 위한 별도의 생산 및 생산설비에 관해서는 해당사항이 없으며, 전임상 및 임상용 시료 생산과 관련해서는 국내외위탁개발생산업체(CDMO, Contract Development and Manufacturing Organization)를 활용하고 있습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

나. 판매 경로 등

[디지털자산 사업부]

디지털자산에 대한 판매경로는 영업기밀에 해당하여 기재하지 아니 하였습니다. [바이오사업부] 1) 판매 경로 및 방법당사의 판매 대상 제품은 신약후보물질로서 전임상 및 임상 단계에서 지역별 우수 제약사(국내/아시아 혹은 기타 지역) 혹은 글로벌 제약사에 기술이전 계약을 체결하는 사업모델을 운영하고 있습니다. 당사에서는 전문 개발진의 역량만큼 사업개발도 핵심역량으로 중점 관리하고 있습니다. 사업개발은 제약ㆍ바이오산업의 다양한 분야의 경험과 글로벌 인적 네트워크를 구성 및 유지할 수 있는 언어 능력과 최상급의 협상력이 요구됩니다. 당사는 오랜 사업개발 경험을 갖춘 인력을 중심으로 사업개발 전문 조직을 운영하고 있으며, 각종 바이오 컨퍼런스 및 학회, 파트너링 행사, 세미나 등에 적극적으로 참여하여 당사의 기술을 소개하고 이를 통하여 기술이전 협의를 추진하고 있습니다.2) 판매 전략당사는 한 가지 파이프라인으로 다양한 적응증을 표적할 수 있는(One Source Multiple Use, OSMU) 가능성 높은 과제를 자체 발굴 및 도입하여 초기임상 개발을 통해 가치를 높인 후 다국적 제약회사나 대형 바이오텍 회사에 기술을 이전하는 것을 주된 사업모델로 하고 있습니다. 또한, 일부 희귀 적응증을 포함한 특수한 시장을 타깃으로 하는 제품의 경우는 자체 허가를 통해 직접 마케팅 및 판매를 목표로 하고 있습니다. 이를 위해 당사는 주요 연구 분야별로 대표적인 국제학회에 주기적으로 참가하여 당사 연구실적을 발표하거나 참관하며, 당사의 연구실적을 전 세계 주요 제약사들에게 소개하고 있습니다. 이러한 국제학회를통한 홍보는 향후 기술이전 계약이 이루어지는 주요 마케팅 전략으로 작용하고 있습니다. 당사는 이러한 마케팅의 결과로 2018년과 2019년에 각각 1건의 계약을 성사시켰습니다. 2018년 12월 대웅제약과 BBT-401 아시아 지역 공동개발 및 기술이전 계약을총 4천만 달러 규모로 체결하였으며, 2019년 7월 베링거인겔하임과 BBT-877 전 세계 독점 기술이전 계약을 총 11억 유로 규모로 체결한 바 있습니다. 다. 수주 상황

해당항목은 기업공시서식 작성기준에 따라 기재하지 아니하였습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리

해당항목은 기업공시서식 작성기준에 따라 기재하지 아니하였습니다.(자산규모 1천억원 미만 소규모기업) 나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 1)풋백옵션 계약현황

가) 풋백옵션 등 계약의 종류 - 콜옵션 계약(이하 "본 계약") 나) 계약의 주체 - 콜옵션 발행자 : 파라택시스 코리아 주식회사 - 콜옵션 매수자 : Parataxis Holdings LLC 다) 계약체결의 배경당사는 2025년 12월 01일 체결한 주주간 계약과 관련하여, 보유 예정인 파라택시스 이더리움(구. 신시웨이) 주식회사 주식에 대하여 Parataxis Holdings LLC에게 콜옵션을 부여함으로써, 향후 Parataxis Holdings LLC가 당사가 직접 보유한 파라택시스 이더리움(구. 신시웨이) 주식회사 지분을 매입할 수 있도록 하기 위함 라) 계약체결일 2026년 01월 05일마) 계약만기일 및 행사가능기간 - 효력발생일 : 2026년 01월06일 - 계약만기일 및 행사가능기간 : 2027년 1월 8일

바) 행사조건 및 행사가액 등 계약조건 - 콜옵션 대상 주식수 : 파라택시스 이더리움(구. 신시웨이) 주식회사 보통주 694,460주 - 행사가격 : 1주당 16,807원 - 옵션프리미엄 : 75,314,000원 - 기타 세부 조건은 콜옵션 계약서에 따름 사) 기초자산파라택시스 이더리움(구. 신시웨이)(주) 보통주 694,460주 아) 예상손익구조 - 본 계약에 따라 당사는 콜옵션 발행과 관련하여 옵션프리미엄을 수취할 예정이며, 향후 콜옵션이 행사되는 경우 행사가액에 따라 기초자산인 파라택시스 이더리움(구. 신시웨이)주식회사 주식을 이전하게 됨. - 다만, 콜옵션 행사 여부, 행사 시점 및 기타 조건 등에 따라 실제 손익은 변동될 수 있음.

자) 기타 투자판단 참고사항 - 본 콜옵션 계약은 2025년 12월 01일 공시된 주요사항보고서(타법인주식및출자증권양수결정)의 '15.기타 투자판단과 관련한 중요사항' 중 주주간 계약 관련 사항의 일환으로 체결되는 계약임.

2) 파생상품계약으로 발생한 이익 및 손실상황당사는 2026년 04월 08일 '파생상품거래손실'을 공시한 바 있습니다. 해당파생상품 평가손실은 2025년 12월 1일 체결된 타법인 주식 취득거래와 관련하여, 회계기준 상 해당금액이 파생상품으로 분류됨에 따라 회계상 평가과정에서 인식된 현금유출이 없는 비현금성 손실입니다. 가) 손실발생일자: 2026-04-07나) 손실발생액: 5,625,896,002원 (2025.01.01 ~ 2025.12.31)다) 손실발생액은 2025년말 재무제표에 반영되었습니다.라) 상기 '손실발생일자'는 외부감사인으로부터 감사보고서를 수령한 일자입니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약

1) 기술이전 (License-out) 계약

보고서 작성기준일 현재 당사가 체결 중인 기술이전 (License-out) 계약의 현황은 다음과 같습니다.

가) BBT-401

2) 기술도입 (License-in) 계약

가) BBT-877

나) BBT-401

나. 연구개발활동 1) 연구개발활동의 개요당사는 보유 파이프라인의 가치 제고 및 효율적인 자산 관리를 중심으로 바이오 사업 전략을 추진하고 있습니다. 주력 파이프라인인 BBT-877의 경우, 임상 2상 톱라인 데이터 분석 결과를 바탕으로 기술이전(License-out) 및 전략적 파트너십 추진 등 가치 극대화를 위한 후속 방안을 다각도로 검토하고 있습니다. 아울러 기존 연구과제에 대해서는 시장 상황 및 사업성을 고려한 전략적 재평가를 단행하여 리소스 효율화를 도모하고 있으며, 글로벌 파트너링 및 신규 사업 기회 모색을 통해 연구개발 자산의 효율적 운용에 집중하고 있습니다. 당사는 향후에도 철저한 사업성 평가와 신속한 의사결정을 바탕으로 리스크를 관리하며, 보유 파이프라인의 실질적 성과 창출에 역량을 집중할 예정입니다.2) 연구개발 조직 개요당사는 혁신 신약 개발에 최적화된 조직 체계를 바탕으로, 각 분야에서 풍부한 경험을 보유한 업계 최고 수준의 핵심 인재들로 운영되고 있습니다. 연구개발본부(전임상, 임상, CMC)와 사업개발본부(기획, 사업개발) 간의 유기적인 협업 시스템을 구축하여 의사결정의 신속성을 확보하고, 불필요한 행정 절차를 최소화함으로써 R&D 효율성을 극대화하고 있습니다. 특히 상호 유기적인 위험 요소 점검 체계를 통해 과제 개발의 정확도를 높이고 있으며, 전문성을 갖춘 인적 자원을 중심으로 글로벌 경쟁력을 갖춘 파이프라인 확보에 매진하고 있습니다.

3) 연구개발 조직도

[이미지: 조직도] 원문에서 확인할 수 있어요.

4) 연구개발비용가) 연구개발비용 현황(연결 재무제표 기준)

나) 연구개발비용 현황(별도 재무제표 기준)

5) 연구개발 실적 및 진행현황

가) BBT-207

나) BBT-877

다) BBT-401

6) 연구개발 완료실적

현재 당사가 진행중인 물질은 모두 개발 진행 중으로 완료된 프로젝트는 없습니다.

7) 연구개발활동 및 판매 중단 현황당사는 사업 경쟁력 제고 및 자원의 효율적 배분을 위하여 주요 파이프라인 및 연구 과제에 대한 전략적 재편을 진행하였습니다. 2023년 9월 BBT-176의 임상시험계획을 자진 취하함과 동시에 건국대학교 산학협력단과의 안저질환 치료제 후보물질 BBT-212의 공동연구 계약을 해지하였으며, 2024년 9월에는 샤페론과의 특발성 폐섬유증 치료제 후보물질 BBT-209 기술도입 계약을 해지하였습니다. 2025년 8월 시장 환경 및 사업 효율성을 고려해 BBT-207의 임상시험을 자진 취하하고 라이선스 아웃 중심의 전략으로 전환하였으며, 동년 11월 GPCR과의 공동개발 및 특허사업화 계약을 해지하였습니다. 아울러 2026년 6월에는 바이오 사업 부문의 선택과 집중을 위하여 셀라이온바이오메드와의 섬유증 치료제 후보물질 BBT-301 기술도입 옵션계약을 해지하였습니다.

7. 기타 참고사항

가. 업계의 현황[디지털자산 사업부]

비트코인을 전략적 재무자산으로 보유하거나 채굴하여 확보하는 사업 모델은 미국을중심으로 제도권 금융기관과 상장기업으로 확산되고 있습니다. 2020년 Microstrategy(현,Strategy)가 비트코인을 전략적 자산으로 대규모 편입한 이후, Tesla, Block, Coinbase 등 일부 상장기업은 현금대비 장기 가치보존 능력과 희소성을 이유로 비트코인을 재무전략에 포함하기 시작하였습니다.

2023년~2025년 기간 동안 비트코인을 보유한 상장사 수는 증가 추세에 있으나, 전 세계 상장사 중 비트코인을 재무준비자산으로 채택한 기업은 여전히 1% 미만 수준으로 초기 단계의 시장 형성이 진행되고 있습니다. 비트코인을 보유한 기업 수는 증가했음에도 불구하고 기업들이 선택하는 규모, 시점, 보유비중에는 큰 차이가 존재하여, 기관형 커스터디, 규제준수 체계, 내부통제 역량이 중요 요소로 부각되고 있습니다.

[이미지: 기업의 btc 총 보유량] 원문에서 확인할 수 있어요.

한편, 비트코인 채굴산업은 전문화 및 대규모화가 빠르게 진행되는 구조입니다. 채굴 수익성은 다음과 같이 결정됩니다.

1.비트코인 시장가격-채굴보상 가치를 결정하는 가장 큰 요인

2.네트워크 난이도-채굴 경쟁강도(높을수록 보상 감소)

3.전력비용(kWh)-채굴운영비용 중 가장 높은 비중

4.장비효율(W/TH)-ASIC 모델 및 펌웨어 최적화 여부

최근 북미ㆍ중앙아시아 ㆍ중남미 등 전력단가가 안정적이고 인프라 접근성이 높은 지역을 중심으로 해시레이트 집중이 이루어지고 있습니다.

[바이오사업부]

현대 제약ㆍ바이오 산업은 환자의 '삶의 질' 향상을 위한 혁신 신약 개발을 지향하며,높은 R&D 비중과 엄격한 규제 장벽에도 불구하고 과학기술의 고도화에 따른 고부가가치 창출로 21세기 핵심 성장 동력으로 자리매김하였습니다. 과거 대형 제약사 중심의 폐쇄적 연구개발 모델은 21세기에 접어들어 '혁신을 통한 효율성'이라는 기치 아래 변화를 맞이하였습니다. 전문 수탁기관(CRO)의 분업화와 바이오벤처 생태계의 성장은 대형 제약사가 외부 기술을 도입하여 신약을 공급받는 '오픈 이노베이션(Open Innovation)' 모델을 산업의 표준으로 정착시켰습니다.

이러한 전략적 유연성은 실질적인 성과로 입증되고 있습니다. FDA 신규 신약 승인 건수는 2010년 21건에서 2023년 55건으로 지속적인 성장세를 보였으며, 팬데믹 이후의 일시적 정체기를 지나 2026년 현재 R&D 효율성은 더욱 가속화되고 있습니다. 특히 외부 도입 및 공동 연구를 통해 개발된 프로그램의 성공률이 자체 개발 대비 높다는 분석(Deloitte, 2015 등)에 따라, '혁신 기술을 보유한 바이오벤처'와 '임상 및 마케팅 역량을 갖춘 글로벌 제약사' 간의 상생적 공생 관계는 더욱 공고해질 전망입니다.

나. 회사의 현황

[디지털자산 사업부]

당사는 2025년 6월 파라택시스홀딩스(Parataxis Holdings) 등을 대상으로 한 유상증자를 통해 확보한 자금으로 디지털자산 사업부를 신설하고, 비트코인을 재무전략자산으로 채택하여 매입·보유하고 있습니다. 해외에서는 Strategy, Tesla 등 상장기업이 비트코인을 전략적 보유자산으로 운용하는 사례가 늘고 있으며, 당사도 이와 유사한 기관형 비트코인 트레저리 모델을 지향하고 있습니다.당사는 보유 비트코인을 국내 기관형 커스터디 사업자인 KODA에 콜드스토리지 방식으로 예치·관리하고 있으며, 멀티시그, 권한 분리, 출고 승인 절차 등의 내부통제를 적용하고 있습니다.또한 2025년 9월 24일 공시한 채굴장비 양수계약에 따라 2025년 10월 31일 채굴장비 인수를 완료하고 채굴을 통한 비트코인 확보를 시작하였습니다. 채굴로 확보한 비트코인은 장기 보유하거나 시장 상황에 따라 일부 매각하여 운영자금으로 활용할 계획입니다.당사는 비트코인 보유와 채굴, 기관형 수탁 및 내부통제 체계를 함께 갖춘 사업구조가 상장회사 규제 환경에 적합한 경쟁력이라고 판단하고 있습니다.

[바이오 사업부]

당사는 미충족 의료수요가 높은 특발성 폐섬유증(IPF) 및 표적 항암 분야의 혁신 신약 개발에 역량을 집중하고 있습니다. 임상 단계에서의 기술이전(License-out)을 통해 안정적인 현금흐름을 창출하고 이를 다시 후속 연구에 투자하는 선순환 구조를 구축하고 있으며, 중장기적으로는 직접 상업화까지 수행하는 글로벌 바이오 기업으로의 성장을 목표로 하고 있습니다.

특발성 폐섬유증 파이프라인의 핵심인 BBT-877은 2019년 대규모 기술이전 이후 권리 반환을 거쳐 당사가 독자적으로 임상 2상을 완수하였습니다. 2025년 4월 발표된 임상 2상 톱라인 결과에서는 1차 평가 지표 미충족을 확인하였으나, 당사는 확보된 데이터를 면밀히 분석하여 후속 개발 방향과 전략적 가치 제고 방안을 검토하고 있습니다.

항암 및 면역질환 분야에서는 시장 환경 변화에 따른 파이프라인 최적화를 과감히 단행하고 있습니다. 비소세포폐암 치료제 후보물질인 BBT-207은 임상 1상을 진행해 왔으나, 효율적인 자원 배분과 연구 역량 집중을 위해 임상 1상 단계에서 개발 중단을 결정하였습니다. 한편, 궤양성 대장염 치료제인 BBT-401은 임상 2a상에서 안전성을 입증한 후 현재 약효 극대화를 위한 제형 최적화 연구를 진행 중이며, 파트너사를 통한 아시아 지역 개발 역시 순조롭게 이어가고 있습니다.

당사는 이처럼 임상 결과와 시장 상황에 기반한 전략적 선택과 집중을 통해 연구개발의 불확실성을 능동적으로 관리하고 있습니다. 차별화된 기술력과 오픈 이노베이션 모델을 결합하여 지속 가능한 수익 구조를 확보하고, 글로벌 시장에서 경쟁력을 갖춘 혁신 신약 개발에 매진하고 있습니다.

다. 주요사업에 관한 사항

[디지털자산 사업부]

당사는 비트코인을 전략적 자산으로 매입&보유하는 사업을 기반으로, 자체 채굴 인프라를 통해 매월 일정량의 비트코인을 안정적으로 확보하고 있습니다. 나아가 단순 보유에 그치지 않고, 보유 비트코인을 활용한 다양한 운용 전략을 추진하여 BTC Yield를 제고하며 자산 효율성을 높일 계획입니다. 이를 통해 주주가치 제고와 기업가치의 상승을 도모하고자 합니다.

<주요 전략>

- 전략적 자산 축적 : 비트코인 매입&보유를 핵심 사업으로 추진

- 안정적 자산 확보 : 자체 채굴기를 통한 월별 비트코인 생산 및 확보

- 운용 고도화 : 단순 보유를 넘어 다양한 활용 전략 검토

- 가치 제고 목표 : BTC Yield 향상을 통한 주주가치 및 기업가치 증대

[바이오 사업부]

1) 비소세포성 폐암 표적 치료제 시장 (BBT-207 타깃)

비소세포폐암은 전체 폐암의 80% 이상을 차지하며, 관련 시장은 2027년 약 224억 달러 규모로 성장이 예상됩니다. 현재 3세대 EGFR 저해제인 타그리소(Tagrisso®)가 시장을 주도하고 있으나, 투약 후 발생하는 EGFR C797S 돌연변이 등 저항성 내성 극복이 시급한 과제입니다. 당사가 개발 중인 BBT-207은 이러한 내성 돌연변이를 타깃으로 하는 4세대 '계열 내 최초 의약품(First-in-Class)' 후보물질로서 높은 시장 잠재력을 보유하고 있습니다.

2) 특발성 폐섬유증 치료제 시장 (BBT-877 타깃)

특발성 폐섬유증 시장은 연평균 13.1%의 높은 성장률을 기록 중인 블루오션 분야입니다. 현재 오페브(Ofev®)와 에스브리엣(Esbriet®)이 시장을 양분하고 있으며, 특히 오페브는 적응증 확대를 통해 2023년 약 37억 달러의 매출을 기록하는 등 시장 확대를 견인하고 있습니다. 당사는 BBT-877을 필두로 차세대 신약 후보물질들을 개발하여, 기존 치료제의 한계를 극복하고 미충족 의료수요가 높은 섬유화 질환 시장을 선점하고자 합니다.

3) 궤양성 대장염 치료제 시장 (BBT-401 타깃)

주요 7개국(G7)의 궤양성 대장염 시장은 2026년 약 68억 달러 규모에 이를 전망입니다. 기존 항 TNF제제 등 3차 치료제 시장은 바이오시밀러의 등장으로 경쟁이 심화되는 반면, 안전성과 편의성을 갖춘 초기 치료제에 대한 수요는 여전히 높습니다. 당사의 BBT-401은 환자 순응도가 높은 경구제로 개발되어, 고가의 항체의약품 사용 전 단계에서 질환을 효과적으로 관리할 수 있는 최적의 치료 옵션을 제공하는 것을 목표로 합니다.

라. 시장의 특성

1) 경기변동 및 계절적 요인과의 연관성

[디지털자산 사업부]

당사가 영위하는 디지털자산 사업부는 일반 제조업이나 소비재 산업과 같은 전통적인 산업에서 발생하는 계절성보다는 글로벌 유동성, 금리, 투자심리, 기관자금 유입 여부 등 거시경제 변수의 영향을 상대적으로 크게 받습니다. 최근 비트코인 시장은 미국을 중심으로 제도권 금융시장과의 연계가 확대되며 글로벌 금융환경 변화에 대한 민감도가 높아지고 있습니다. 또한 미국의 현물 비트코인 ETF 승인 이후 기관투자자의 접근성이 개선되면서 산업 및 시장구조는 점차 성숙하는 흐름을 보이고 있습니다. 한편 채굴 부문은 수요의 계절성보다는 네트워크 난이도 조정, 반감기 도래, 전력비 및 설비 가동률 등에 영향을 받습니다.

[바이오 사업부]

제약산업은 인간의 생명 및 건강과 직결된 기초 소비 분야로, 일반적인 경기 변동이나 계절적 요인에 매우 낮은 민감도를 보입니다. 특히 전문의약품은 고령화와 신제품발매의 영향으로 매년 약제비 지출이 증가하는 추세이며, 당사의 사업 모델 또한 글로벌 제약사의 R&D를 주요 파트너로 하고 있어 특정 지역의 경기 상황으로부터 독립적인 안정성을 유지하고 있습니다.

2) 제품의 라이프사이클

[디지털자산 사업부]

비트코인은 약 4년 주기의 반감기를 통해 신규 발행량이 50%씩 감소하도록 설계되어 있으며, 총발행량 또한 2,100만 개로 제한되어 있어 장기적으로 희소성이 강화되는 구조를 가지고 있습니다. 이러한 공급구조의 특수성으로 인해 과거 반감기 전후로 시장 관심과 거래 수요가 확대되는 흐름이 반복적으로 나타난 바 있으며, 수요 증가 시 신규 공급이 즉각 확대되기 어려운 특성을 가지므로 중장기적으로 가치 상승에 긍정적인 영향을 끼칠것으로 보고 있습니다.

[바이오 사업부]

신약 개발은 특허권 및 데이터 독점권을 통해 일정 기간 독점적 판매권을 보장받습니다. 특허는 통상 20년간 보호되며, 임상 및 허가 기간을 고려해 최대 5년까지 연장이 가능합니다. 또한 신약 인허가 자료에 대한 데이터 독점권(5년 등)을 통해 제네릭 진입을 방어할 수 있어, 통상 제품 출시 후 10년 이상의 독점적 시장 지위를 확보하며 안정적인 수익을 창출합니다.

3) 관련 법령 또는 정부의 규제

[디지털자산 사업부]

디지털자산 사업부의 비트코인 매입, 보유, 운용 사업은 국내외 가상자산 규제체계의 영향을 직간접적으로 받습니다. 국내에서는 「가상자산이용자보호법」 시행으로 이용자 보호 및 불공정거래 규율 체계가 마련되었고, 금융위원회는 법인의 가상자산 시장참여 로드맵과 함께 내부통제 기준 마련을 추진중에 있습니다. 또한 2026년에는 스테이블코인 제도화에 대비하여 금융당국과 정부부처, 한국은행 등 각 계에서 활발히 논의가 진행중에 있습니다.

이러한 제도적 변화와 시장 확대 흐름에 따라 DAT(Digital Asset Treasury)산업은 빠르게 성장하고 있으며, 당사는 외부 법무법인, 학계 전문가 및 빅4 회계법인의 자문을 통해 디지털자산 관련 정책, 법률, 회계 이슈를 지속적이고 심도 있게 검토함으로써 관련 리스크를 최소화하고 사업을 안정적으로 운영하고 있습니다.

[바이오 사업부]

신약 개발 산업은 인간의 생명과 직결되는 특성상 전 과정에서 엄격한 규제를 받습니다. 당사는 국내 약사법 및 KGLP, LMO 등 관련 법령뿐만 아니라 해외 각국의 인허가 규제를 준수하기 위해 내·외부 전문가를 통한 엄격한 감독 시스템을 운용하고 있습니다. 이를 통해 규제 리스크를 선제적으로 관리하며 글로벌 수준의 신뢰성을 유지하고 있습니다.

당사가 영위하고 있는 신약 개발산업은 인간의 건강 및 생명에 직접적인 영향을 미치는 의약품의 연구, 개발 및 제조와 관련되어 있으므로, 엄격한 윤리기준뿐만 아니라 제품 개발부터 비임상, 임상시험, 인허가 및 제조, 유통, 판매 등에 이르기까지 매우 복잡하고 다양한 규제 및 정책의 규율을 받습니다.

국내에서의 약사법, 향정신의약품관리법, KGLP(의약품 안전성시험 관리기준), LMO(유전자변형생물체 안전관리) 등 관련 법령뿐만 아니라, 해외에서도 각 국가별 법령 및 정부의 규제를 준수하여야 합니다. 따라서, 당사는 내·외부 전문가에 의한 엄격한 감독 및 관리를 시행하여 각 국가의 관련 법령 및 정부의 규제를 준수하고 있습니다.

마. 신규사업 등의 내용 및 전망

[디지털자산 사업부] 당사는 비트코인을 전략적 자산으로 매입&보유하는 사업을 기반으로, 자체 채굴 인프라를 통해 매월 일정량의 비트코인을 안정적으로 확보하고 있습니다. 나아가 단순 보유에 그치지 않고, 보유 비트코인을 활용한 다양한 운용 전략을 추진하여 BTC Yield를 제고하고 자산 효율성을 높일 계획입니다. [바이오 사업부]

당사는 유망한 파이프라인을 발굴해 초기 임상에서 가치를 극대화한 뒤, 기술이전(License-out)을 하거나 일부 희귀질환 치료제는 직접 상업화하는 사업 모델을 지향합니다. 국제학회를 통한 적극적인 기술 홍보로 2018년 대웅제약(약 4,000만 달러), 2019년 베링거인겔하임(약 11억 유로)과 대규모 기술이전 계약을 체결한 바 있습니다. 향후에도 '원 소스 멀티 유즈(OSMU)' 전략을 기반으로 파이프라인의 확장성과 사업성을 극대화할 계획입니다.

바. 지적재산권 보유 현황

1. 요약재무정보

당사는 기업공시서식 작성기준에 따른 소규모기업에 해당하여 요약재무정보를 기재하지 아니합니다. (자산총액 1천억원 미만의 소규모기업에 해당)

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

2-2. 연결 포괄손익계산서

2-3. 연결 자본변동표

2-4. 연결 현금흐름표

3. 연결재무제표 주석

1. 지배기업의 개요

파라택시스코리아 주식회사(이하 "지배기업")는 2015년 9월 17일에 설립되어 원료의약품 연구개발 및 제조업을 영위하고 있으며,경기도 성남시 분당구 판교로에 본점을 두고 있습니다. 2019년 3월 15일 "브릿지바이오 주식회사"에서 "브릿지바이오테라퓨틱스 주식회사"로 사명을 변경하였습니다. 또한 지배기업은 2019년 12월 20일자로 코스닥시장에 상장되었습니다. 한편, 지배기업은 2025년 8월 7일 "브릿지바이오테라퓨틱스 주식회사"에서 "파라택시스코리아 주식회사"로 사명을 변경하였으며, 정관의 사업목적에 디지털자산(가상자산을 포함)의 취득, 보유, 운용, 매각 및 관련 투자 사업 및 가상자산의 채굴, 검증 및 관리에 관한 사업을 추가하였습니다.지배기업의 당분기말 현재 발행할 주식의 총수는 1,000,000,000주이며, 1주의 금액 및발행한 주식의 수는 각각 500원과 보통주 106,080,948주, 우선주 698주로서 납입자본금은 보통주자본금 53,040,474,000원, 우선주자본금 349,000원으로 총 53,040,823,000원입니다.2026년 9월 30일로 종료하는 보고기간에 대한 분기연결재무제표는 지배기업과 지배기업의 종속기업(이하 "연결실체")으로 구성되어 있습니다.당분기말과 전기말 현재 지배기업의 주요주주 구성은 다음과 같습니다.

2. 재무제표 작성기준(1) 회계기준의 적용연결실체의 분기연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 중간연결재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차연결재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 연결실체의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는 데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.(2) 추정과 판단① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.분기연결재무제표에서 사용된 연결실체의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2025년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차연결재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

② 공정가치 측정연결실체는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제 3 자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제 3 자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

연결실체는 유의적인 평가 문제를 감사에 보고하고 있습니다. 자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결실체는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다. - 수준 1 : 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격 수준- 수준 2 : 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적 으로 관측가능한 투입변수- 수준 3 : 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결실체는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다. 공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 주석 5에 포함되어 있습니다.

3. 중요한 회계정책

3.1 연결실체가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결실체는 2026년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제 ·개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.(1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'가 개정되었습니다.- 특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용- 금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함. - 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시- FVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시(2) 한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용됩니다.- 기업회계기준서 제1101호'한국채택국제회계기준의 최초채택': K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용- 기업회계기준서 제1107호'금융상품: 공시': 제거 손익, 실무적용지침- 기업회계기준서 제1109호'금융상품': 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의- 기업회계기준서 제1110호'연결재무제표': 사실상의 대리인 결정- 기업회계기준서 제1007호'현금흐름표': 원가법(3) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약전력 생산의 원천이 통제할 수 없는 자연 조건(예: 날씨)에 의존하기 때문에 기업이 기초 전력량의 변동성에 노출되는 계약으로 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약을 정의하고, '자연에 의존하는 전력을 매입 또는 매도하는 계약'이 자가 사용 예외의 평가 대상임을 명확히 하였습니다. 또한, 자연에 의존하는 '예상 전력거래의 '변동 가능명목수량'을 '위험회피대상항목'으로 지정할 수 있게 하는 등 위험회피회계 요건을 변경하고, 관련 공시를 추가하였습니다.

3.2 연결실체가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시' 제정기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시'는 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'를 대체합니다. 제1118호는 손익계산서를 중심으로 정보이용자에게 기업의 성과를 분석하고 비교하는 데 유용한 정보를 제공하여 유사 기업 간 재무성과의비교가능성을 향상시킬 것으로 예상됩니다.

제1118호는 2027년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용해야 하며, 조기적용이 허용됩니다. 기업은 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정치 변경과 오류'에 따라 이 기준서를 소급 적용해야 하므로 2026년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 비교정보는 제1118호에 따라 재작성됩니다.

연결실체가 제1118호를 적용하여 재무제표를 작성하는 경우 현행 재무제표와 유의적인 차이를 발생시킬 것으로 예상되는 주요 회계정책은 다음과 같습니다. 이러한 부분은 향후 발생할 모든 차이를 포함한 것은 아니며 추가적인 분석결과에 따라 변경될 수 있습니다.제1118호는 손익계산서에 포함된 모든 수익과 비용을 영업 범주, 투자 범주, 재무 범주, 법인세 범주, 중단영업 범주의 다섯 가지 범주 중 하나로 분류하도록 합니다. 동 기준서는 투자, 재무, 법인세, 중단영업으로 분류되지 않은 모든 수익과 비용을 영업 범주로 분류하며 영업손익을 잔여 개념의 손익으로 정의하고 있습니다.

연결실체는 수익과 비용의 범주 분류를 위하여 주된 사업활동을 평가하여야 하며, 회사가특정 유형의 자산 투자 또는 고객에 대한 금융제공을 주된 사업활동으로 영위하는 경우 해당 사업활동이 주된 사업활동이 아니었다면 투자 또는 재무 범주로 분류하였을 일부 수익과 비용을 영업 범주로 분류합니다.

이에 따른 영업손익은 수익에서 매출원가 및 판매비와관리비를 차감한 것으로 정의되는 현행 기업회계기준서 제1001호에 따른 영업손익과는 유의적인 차이가 있습니다. 제1118호는 현행 기업회계기준서 제1001호에 따라 산정된 영업손익을 주석으로공시할 것을 요구하고 있으며, 제1118호에 따른 영업손익과 현행 기업회계기준서 제1001호에 따른 영업손익과의 차이 조정내역도 주석으로 공시해야 합니다.

또한, 제1118호는 손익계산서에 영업 범주로 분류되는 모든 수익과 비용으로 구성되는 '영업손익', 영업손익과 투자 범주로 분류된 모든 수익과 비용으로 구성되는 '재무손익및법인세비용차감전손익', 그리고 '당기순손익'을 표시하도록 요구하고 있습니다. 다만, 연결실체가 주된 사업활동으로 고객에게 금융을 제공하는 경우 회계정책 선택에 따라 '재무손익및법인세비용차감전손익' 표시는 적용되지 않을 수 있습니다.

제1118호는 경영진이 정의한 성과측정치를 기업이 재무제표와 구분하여 공개적인 의사소통에 사용하고, 기업 전체의 재무성과 측면에 대한 경영진의 견해를 재무제표 이용자에게 전달하기 위해 사용하며, 제1118호 문단 118에서 열거하지 않거나 기업회계기준서에서 표시ㆍ공시를 명시적으로 요구하지 않는 수익과 비용의 중간합계로 정의하고 이와 관련된 공시 요구사항을 새롭게 도입하였습니다.

경영진이 정의한 성과측정치가 있는 경우 해당 지표를 보고하는 이유, 해당 지표의 산정 방법, 해당 지표와 제1118호에서 명시하는 가장 직접적으로 비교가능한 중간합계와의 조정내역, 각 조정항목의 법인세 효과, 비지배지분에 미치는 효과 등을 공시하여야 합니다.한편, 제1118호의 제정에 따라 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표'에 대한 일부 개정이 이루어졌으며, 동 개정에 따라 간접법에 따른 영업활동현금흐름 산정의 출발점이 당기순손익에서 영업손익으로 변경되었고, 이자 및 배당 관련 현금흐름에 대한 분류 선택권이 삭제되었습니다.

① 주요 영향 평가

연결실체는 제1118호의 의무적용일이 도래하지 않아 이를 적용하지 아니하였으며, 2027년 3월 31일로 종료되는 기간의 첫 중간재무제표를 제1118호에 따라 보고할 예정 입니다. 연결실체는 새로운 수익과 비용의 분류를 반영한 회계결산시스템의 구축을 완료하였으며, 2026년 중 지속적인 시스템의 정합성 검증 및 병행결산 준비 등의 작업을 수행하고 있습니다.

연결실체는 2026년 9월 30일 현재 입수 가능한 정보 등에 기초하여 제1118호의 적용 영향에 대한 전반적인 예비 평가를 수행하였으며, 그 결과 다음과 같은 잠재적 영향이 식별되었습니다.

- 재무상태표, 손익계산서 등 변동

제1118호의 수익과 비용 분류에 따르면 현행 영업외손익으로 분류한 유형자산 처분손익, 유·무형자산손상차손(환입) 등이 영업 범주로 분류됩니다. 이자수익, 배당금 수익, 관계기업과 공동기업에 대한 지분법손익 등은 투자 범주로, 이자비용, 사채상환 손익 등은 재무 범주로 분류되며, 외환차이는 해당 외환차이를 발생시킨 항목의 수익 및 비용과 동일한 범주로 분류될 것으로 예상됩니다.

상기의 변동 결과 연결실체의 당기순이익은 변동이 없으나 영업손익이 변동될 것으로 예상됩니다.

또한, 기업회계기준서 제1007호의 개정으로 현행 현금흐름표상 영업활동현금흐름으로 분류하는 이자 수취, 이자 지급 및 배당금 수입이 투자활동 또는 재무활동으로 분류됨에 따라 영업활동현금흐름이 변경될 것으로 예상됩니다.

- 경영진이 정의한 성과측정치 평가연결실체는 IR 발표자료 및 외부에 보고 중인 다른 지표들 중 경영진이 정의한 성과측정치에 해당하는 지표가 있는지에 대해 평가하고 있습니다.- 특정한 주된 사업활동 평가한편, 연결실체는 연결실체의 주된 사업활동을 평가 중이며, 평가 결과에 따라 수익과 비용의 범주 분류에 유의적인 영향이 발생할 수 있습니다.

3.3 가상자산 채굴 관련 수익인식

연결실체는 비트코인 채굴장비를 운영하고 마이닝 풀 운영자와 체결한 계약에 따라 해시 계산에 사용되는 연산능력(Hashrate)을 마이닝 풀 운영자에게 제공합니다. 연결실체는 마이닝 풀 운영자를 고객으로 식별하고, 해시 계산에 사용되는 연산능력을 제공하는 일련의 용역을 단일 수행의무로 식별하고 있습니다.

연결실체는 연산능력을 제공하는 기간에 걸쳐 고객이 해당 용역의 효익을 동시에 제공받고 소비하므로, 연산능력이 제공되는 기간에 걸쳐 수행의무를 이행하고 관련 수익을 인식합니다. 수익은 연결실체가 마이닝 풀에 제공한 해시레이트를 기초로 FPPS(Full Pay Per Share) 방식에 따라 산정되는 대가에서 마이닝 풀 운영수수료를 차감한 금액으로 측정합니다.

연결실체가 수취할 대가는 비트코인 네트워크의 블록 보상, 거래수수료, 네트워크 난이도, 회사가 제공한 해시레이트 및 계약상 마이닝 풀 수수료 등에 따라 변동되므로 변동대가에 해당합니다. 연결실체는 변동대가와 관련된 불확실성이 해소될 때 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 범위까지만 거래가격에 포함합니다. 회사는 마이닝 풀 운영자의 실제 블록 채굴 성공 여부와 관계없이 제공한 해시레이트에 기초하여 매일 제공한 해시레이트에 기초한 대가를 받을 권리가 확정되는 일별 정산시점에 변동대가의 불확실성이 해소되는 것으로 판단하여 수익을 인식합니다.

연결실체와 마이닝 풀 운영자 간의 계약은 양사 모두 상대방에게 실질적인 보상 없이 언제든지 계약을 종료할 수 있는 집행 가능한 권리를 가집니다. 계약 종료 시 마이닝 풀 운영자는 이미 완료된 수행의무와 관련하여 연결실체에 미지급된 금액을 지급해야 합니다.

BTC 등 가상자산으로 수취하는 비현금 대가는 수익 인식일의 공정가치로 측정하며,비현금 대가의 공정가치는 가상자산의 권리가 확정되는 시점의 Koinly에서 제공하는CoinMarket Cap과 CoinGecko의 평균시장가격을 수익 인식일의 현물환율에 따라 원화로 환산합니다. 수익 인식 후 보유하는 가상자산의 후속측정은 연결실체의 가상자산 회계정책에 따라 회계처리하고 있습니다.

4. 영업부문

당분기말 현재 연결실체의 보고부문은 디지털자산사업부문, 바이오사업부문으로 구성되어 있습니다.

(1) 당분기 및 전분기 보고부문별 매출액은 다음과 같습니다.

(*) 디지털자산사업은 2025년 11월부터 채굴운영이 본격적으로 개시되었습니다. 다만, 보고기간종료일 현재 동 사업부문은 사업 초기 단계에 있으며, 최고영업의사결정자에게 별도의 부문별 손익 정보를 포함한 재무 보고가 정기적으로 이루어지지 않고 있습니다. 따라서 당분기 영업부문 정보 공시에는 영업손익을 별도로 표시하지 않았습니다.(2) 당분기와 전분기 중 연결실체 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 거래처는 다음과 같습니다.

5. 금융상품

(1) 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(*) 장부금액이 공정가치의 합리적 근사치이므로, 공정가치의 공시를 생략하였습니다.

(2) 공정가치 서열체계

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 그 금융상품의 공정가치는 활성시장에서 가격이 공시되고 있는 것으로 보고 "수준 1"로 분류됩니다."수준 1"은 공정가치측정금융자산으로 분류된 상장된 금융상품으로 구성됩니다.활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 연결실체는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간말 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 이러한 평가기법은 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업고유정보는 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당상품은 "수준 2"에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 "수준 3"에 포함됩니다. "수준 3"으로 분류된 금융자산은 활성시장이 존재하지 아니하여 연결실체는 독립적인 외부평가기관의 전문가적인 판단에 근거한 합리적인 평가모형과 적절한 추정치를 사용하여 공정가치를 결정하였습니다.

① 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

② 당분기말과 전기말 현재 "수준2"와 "수준 3"의 공정가치 측정을 위해 사용된 평가기법과 유의적이지만 관측 가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다.

(*1) 펀드에 대하여 출자한 금액으로 공정가치 측정을 위한 충분한 정보를 얻을 수 없어, 원가를 공정가치에 대한 최선의 추정치로 판단하였습니다.

(*2) USDT 차입거래의 원리금의 공정가치는 업비트, 빗썸거래소의 보고기간 말 KST 23시 시간봉 종가를 단순평균하여 측정하였습니다.

(*3) 주식선도계약의 공정가치는 기초자산의 전기말 시장가격과 행사가격의 차이금액으로 측정하였습니다.

③ 연결실체는 재무보고 목적으로 개별 금융자산별로 적정한 공정가치 평가방법을 활용하고있으며, 이는 "수준 3"으로 분류되는 공정가치 측정치를 포함하고 있습니다. 평가결과는 매년 사안의 중요성에 따라 개별적으로 재무담당이사 및 감사에 보고 및 협의되고 있습니다.

"수준 3"으로 분류된 금융상품 구분별 공정가치의 변동(1% 가정)에 따른 당분기말 세전손익 혹은 세전기타포괄손익 효과에 대한 민감도 분석 결과는 아래와 같습니다.

6. 현금및현금성자산당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

7. 단기금융자산당분기말과 전기말 현재 단기금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(*1) 해당 정기예금 중 50,000,000원은 법인카드 한도설정을 위한 담보로 질권설정이 되어있습니다(주석 20 참고).(*2) 해당 정기예금 중 352,000,000원은 법인 예금담보 임직원 대출약정으로 인한 질권설정이 되어있습니다(주석 20 참고).

8. 당기손익인식금융자산

당분기말과 전기말 현재 당기손익인식금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(*) 주주간계약에 따라 의결권 일체를 타사에 위임하였습니다(주석 20.(7) 참고).

9. 기타금융자산

당분기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

10. 기타자산당분기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(*) 전기말 선급금에는 파라택시스이더리움㈜의 구주매입계약에 따른 선급금 2,103,348,171원 및 Parataxis Korea Fund IV LLC 출자 관련 선급금 14,985,500,000원이 포함되어 있습니다(주석 20, 28 참고).

11. 종속기업

(1) 당분기말과 전기말 현재 연결실체에 포함된 종속기업의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당분기말 현재 연결실체에 포함된 종속기업의 요약재무정보 현황은 다음과 같습니다.

(3) 연결대상범위의 변동당분기 중 종속기업의 변동내역은 없습니다.

12. 유형자산(1) 당분기 중 발생한 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(*) 당분기 감가상각비 중 1,124,845,276원은 채굴 활동과 관련하여 발생한 채굴기기에 대한 원가로써 가상자산의 매출원가로 대체되었습니다.(2) 전분기 중 발생한 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

13. 무형자산(1) 당분기 중 발생한 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(*1) 비현금 대가로 수령한 가상자산 금액이 포함되어 있습니다.(*2) 매각거래, 지급수수료 등으로 인해 감소한 금액으로 지급수수료 및 무형자산처분이익, 무형자산처분손실로 인식되어 있습니다.(2) 전분기 중 발생한 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(3) 가상자산의 취득목적은 다음과 같습니다.연결실체는 2025년 6월 Parataxis Holdings LLC로부터의 유상증자로 확보된 자금으로 디지털자산 사업부를 신설하고, BTC를 재무준비자산(Treasury Reserve Asset)으로채택하였습니다. 해외에서는 Strategy, Tesla 등 상장기업들이 BTC를 전략적 보유자산으로 운용하는 사례가 증가하고 있으며, 연결실체는 이와 유사한 기관형 BTC 트레저리 플랫폼 모델을 지향하고 있습니다. 또한 2025년 9월 공시된 채굴장비 양수 계약을 통해 연결실체는 BTC 채굴 인프라를 직접 확보하였으며, 이를 통해 연결실체는 ① 장기적 BTC 순보유 증가와 ② 채굴에 기반한 현금흐름 창출이라는 이중 전략을 추진하고 있습니다.

(4) 가상자산의 취득 및 보유현황은 다음과 같습니다.

(*1) 연결실체가 보유한 BTC수량 중 229.56개는 전기 및 당분기 실행한 USDT차입금의 담보로 설정 되어있습니다.(*2) 연결실체가 보유한 가상자산은 업비트, 빗썸, 바이낸스, 비트겟 등 국내외 다수의 거래소에 상장되어 있습니다.(*3) 연결실체가 보유한 가상자산의 공정가치는 업비트, 빗썸의 당분기말 KST 23시 시간봉종가를 단순평균하여 측정하였습니다.(*4) BTC의 취득수량에는 제3자거래 장외취득 19.9950 BTC, 채굴을 통한 취득 22.4057 BTC가 포함되어 있습니다.(*5) BTC의 처분은 네트워크 수수료 및 판매로 감소한 수량입니다. USDT의 처분은 제3자에게 매각하였으며 무형자산처분손실 161,371,387원을 인식하였습니다.(*6) USDT Loan 변경계약에 따라 USDT에서 BTC로 전환된 수량으로, 해당 BTC는 담보로 제공되어 있습니다.

당분기말 가상자산의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(*1) 연결실체가 취득한 가상자산은 KYC인증을 거친 거래상대방을 통해 장외거래로 유상취득하였습니다. (*2) 당분기 가상자산 채굴 연산력 용역 제공에 대한 대가로 BTC 22.3824개를 수령하였으며, 용역제공 대가로 취득한 BTC의 공정가치로 BTC와 채굴매출 2,384,288,619원을 인식하였습니다.

(*3) USDT Loan 변경계약에 따라 USDT에서 전환된 BTC가 포함되어 있습니다.(*4) 연결실체가 가상자산과 관련하여 당분기 중 무형자산손상차손으로 인식한 금액은 없습니다.

(5) 가상자산의 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다.

(6) 가상자산 중 수준 2로 분류된 항목의 평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(*1) 활성시장에서 공시되는 가격이 있다면 해당 가상자산의 공정가치는 공시가격으로 측정합니다. 측정대상 가상자산과 동일한 가상자산에 대하여 활성시장에서 공시되는 가격이 없다면 평가기법을 사용하여 공정가치를 측정합니다. 현재 가상자산 법인 현물매매 로드맵 2단계 시행지연으로 현재 국내 가상자산 거래소 가격은 공정가치서열체계 투입변수 수준 1 로 분류하지 못한다고 판단 하였습니다. 이에 따라 회사의 가상자산 매입시 기준이 되는 국내 거래소 가격의 평균치를 공정가치 평가금액으로 판단하여 측정하였습니다.(*2) 연결실체는 공정가치 산정시 업비트, 빗썸의 당분기말 KST 23시 시간봉 종가를단순평균하여 공정가치를 측정하였습니다.(*3) 공정가치 산정시 투입변수는 업비트, 빗썸 당분기말 KST 23시 시간봉 종가를 사용하였습니다.(7) 가상자산 처분현황은 다음과 같습니다.

(*) 거래소를 통한 매도방법으로 처분하였으며, 무형자산처분손실 59,671,028원을 인식하였습니다.(8) 연결실체가 취득한 가상자산의 보유위험은 다음과 같습니다.BTC는 특정 플랫폼이나 발행 주체가 존재하지 않는 탈중앙화된 가상자산이지만, 그가치는 네트워크의 기술적 안정성과 생태계 참여자의 신뢰에 기반하고 있습니다. 따라서 BTC의 채굴자, 개발자 및 이용자 커뮤니티가 지속적으로 네트워크를 유지하고활성화하는 것이 중요합니다.USDT(테더)는 발행사(Tether Limited)가 법정통화(미국 달러 등)와의 1:1 연동을 유지하기 위해 준비자산을 운용하는 스테이블코인입니다. 해당 발행사는 백서 및 공식 보고서 등을 통해 USDT가 사용되는 생태계를 지속적으로 지원하고, 준비자산을 충분히 유지할 의무가 있습니다.다만, 외부 요인(예: 규제 변화, 시장 수요 감소 등)에 따라 시장에서의 활용성이 감소하거나 거래소에서 상장폐지되는 등 자산가치가 급격히 하락하거나 소멸할 수 있는 위험이 존재합니다.또한, 가상자산 거래소 및 수탁기관에 위탁 보관된 경우 및 기타 위탁기관에 예치된 가상자산은 거래소 및 수탁기관의 파산 및 해킹사고 발생시 위탁한 가상자산을 반환받지 못할 위험이 있습니다.연결실체가 보유한 가상자산 BTC는 업비트, 빗썸, 바이낸스 등 국내외 다수의 거래소에 상장되어 거래되고 있고 무형자산으로 계상하여 원가모형으로 측정하고 있습니다. 해당자산의 공정가치의 변동성이 크기 때문에 회계연도간 자산가액에 큰 영향을 줄 수 있습니다.

연결실체가 보유한 가상자산의 당분기의 개당 최고가격과 최저가격은 다음과 같습니다.

(*) 업비트와 빗썸의 보고기간 말 KST 23시 시간봉 종가를 단순평균하여 연중 최고가격과 최저가격을 산정하였습니다. 당분기말 현재 보유하고 있던 가상자산의 공정가치가 당분기말 이후 유의적으로 변동하고 있으나, 당분기말 현재 이러한 유의적 변동이 재무제표에 미칠 영향을 예측할 수 없습니다. 회사의 재무제표에는 이러한 불확실성으로 인하여 발생 가능한 조정사항이 반영되어 있지 않습니다.

14. 사용권자산

(1) 당분기 중 발생한 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(2) 전분기 중 발생한 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

15. 리스(1) 리스이용자연결실체는 사무실을 리스하고 있습니다. 사무실리스의 경우 2년간 계약을 맺고 있으며, 계약기간 이후의 연장선택권을 포함하고 있습니다. 연결실체는 당분기 중 사무실 리스가 2026년 11월에 종료될 것으로 보아 리스기간을 변경하고 리스부채와 사용권자산을 재측정하였으며, 이에 따라 복구충당부채를 유동부채로 분류하였습니다(주석 14, 19 참고). 또한, 차량운반구 리스는 당분기 중 종료되었습니다.연결실체는 다양한 비품을 리스하고 있습니다. 이러한 리스는 단기 리스이거나 소액자산리스에 해당합니다. 연결실체는 이러한 리스에 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않는 실무적 간편법을 적용합니다.연결실체가 리스이용자인 리스에 관련된 정보는 다음과 같습니다.① 사용권자산투자부동산의 정의를 충족하지 않는 리스와 관련된 사용권자산은 다른 자산과 구분하여 표시하고 있습니다(주석 14 참고).② 리스부채당분기말과 전기말 현재 리스이용자인 연결실체가 리스계약에 의하여 인식한 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

③ 당분기말과 전기말 현재 리스부채와 관련된 미래에 지급할 각 기간별 최소리스료의 총합계와 현재가치는 다음과 같습니다.

④ 당분기와 전분기 중 당기손익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

⑤ 당분기와 전분기 중 현금흐름표에 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(*) 리스의 총 현금유출 금액은 리스부채에 대한 이자지급액을 포함하고 있습니다.(2) 리스제공자연결실체가 리스로 제공하고 있는 자산은 없습니다.

16. 사채

(1) 당분기말 현재 연결실체의 전환사채 발행내역은 다음과 같습니다.

(2) 당분기 중 발생한 전환사채 변동내역은 다음과 같습니다.

(3) 당분기말 현재 전환사채와 관련하여 재무상태표에 인식한 내역은 다음과 같습니다.① 부채요소 내역

② 자본요소 내역

17. 당기손익인식금융부채 및 파생상품금융부채

(1) 당분기말과 전기말 현재 당기손익인식금융부채 내역은 다음과 같습니다.

(*1) 연결실체가 발행한 전환우선주와 관련하여 위약벌 금액 청구 사유가 발생할 경우 발생하는 의무에 대하여 금융부채를 인식하였습니다(주석 20 참고).(*2) 연결실체는 가상자산 차입금에 대하여 금융부채를 인식하였으며 차입계약의 주요 내용은 다음과 같습니다.

담보비율은 담보자산(BTC)의 공정가치를 차입금의 공정가치로 나누어 산정됩니다.당분기말 현재 담보비율은 약 124%이며, 비트코인 가격이 당분기말 대비 약 7% 하락할 경우 추가 담보 제공 또는 일부 상환 의무가 발생(Margin Call)할 수 있으며, 약 11% 하락할 경우 담보자산이 강제 처분(Liquidation)될 수 있습니다. 연결실체는 당분기말 현재 담보자산이 보관된 커스터디 지갑에 229.56 BTC를 보관하고 있습니다.2026년 9월 25일 기존 USDT Loan 변경계약을 체결하였습니다(주석 20 참고).

(2) 당분기말과 전기말 현재 파생상품금융부채 내역은 다음과 같습니다.

(*1) 연결실체가 전기 체결한 주식매입선도계약에 따라 파생상품금융부채를 인식하였습니다(주석 5, 20 참고).(*2) 연결실체가 당분기에 체결한 제3자 콜옵션 부여에 따라 파생상품금융부채를 인식하였습니다(주석 5, 20 참고). 18. 기타금융부채당분기말과 전기말 현재 기타금융부채 내역은 다음과 같습니다.

19. 기타부채

당분기말과 전기말 현재 기타부채 내역은 다음과 같습니다.

(*) 상기 충당부채는 복구충당부채로 이루어져 있습니다. 복구충당부채는 보고기간종료일 현재 존속하는 임차건물의 미래 예상 복구비용의 최선의 추정치를 적절한 할인율로 할인한 현재가치로 계상하고 있습니다.

20. 우발채무 및 약정사항

(1) 당분기말 현재 연결실체는 한국화학연구원 등과 총 2건의 기술도입 약정을 체결하고 있으며, 연구단계별로 추가기술도입료를 부담하도록 약정되어 있습니다.

(2) 당분기말 현재 연결실체는 임직원의 복지 및 우리사주 취득을 목적으로 ㈜국민은행과법인 예금담보 임직원대출 약정을 체결하고 있으며, 이를 위하여 정기예금 352,000,000원을 담보로 제공하여 질권설정 하였습니다. 또한, 법인카드 한도설정을 위해 우리은행 정기예금 50,000,000원을 담보로 제공하여 질권설정을 하였습니다.

(3) 당분기말 현재 연결실체가 타인으로부터 제공받은 지급보증내역은 없습니다.

(4) 당분기말 현재 연결실체가 발행한 전환우선주에는 연결실체가 파산 선고 및 회생절차 개시, 상장폐지, 감사보고서의 비적정의견 등 계약상 위약벌 금액 청구 사유가 발생할 경우에 인수인에게 우선주 인수대금에 우선주의 발행시로부터 위약벌 청구시까지 연단리15%를 가산한 금액을 지급할 의무가 존재합니다. 연결실체는 해당 의무에 대하여 당기손익인식금융부채로 지정하여 최대현금흐름으로 측정하여 금융부채를 인식하였습니다. 당분기말 현재 당기손익인식금융부채는 10,436,503원입니다(주석 17 참고).

(5) 연결실체는 2025년 12월 22일 보유한 BTC를 담보로 USDT 10,250,000개를 차입하였으며, 2026년 9월 25일 변경계약을 체결함에 따라 USDT 5,250,000개를 추가 차입하였습니다. 이 중 USDT 2,000,000개는 BTC 구매에만 사용되고 담보로 제공되어 사용이 제한되어 있습니다. 연결실체는 가상자산 차입금에 대한 회계처리는 기업회계기준서 1109호를 준용하여 당기손익인식금융부채로 분류하였으며, 당분기말 현재 당기손익인식금융부채는 22,209,054,681원입니다(주석 5, 17 참고).(6) 당분기말 현재 연결실체는 가상자산 차입거래와 관련하여 229.56 BTC를 담보로 제공하고 있습니다(주석 17 참고).(7) 연결실체는 2025년 12월 1일 ㈜엑셈 및 파라택시스이더리움㈜ 임원 3인과 주식매수계약을 체결하였습니다. 최초 양수인은 파라택시스코리아㈜, Parataxis Holdings LLC, Parataxis Korea Fund III LLC 및 Parataxis Korea Holdings LLC이었으나, 2025년 12월 30일 이사회 결의를 통해 투자구조 최적화를 위하여 양수인을 Parataxis Korea Fund Ⅳ LLC 및 파라택시스코리아㈜로 변경하였습니다. 거래조건(양수 주식수, 주당 인수가격, 총 거래금액)은 변경 없이 동일하게 유지되었습니다. 주당 인수가격 및 산정근거는 다음과 같습니다.

해당 계약 구조에서 연결실체는 취득하게 될 피투자회사 지분의 90%에 해당하는 694,460주에 대하여 Parataxis Holdings LLC에게 1주당 16,807원으로 행사 가능한 콜옵션을 부여하였습니다. 연결실체는 콜옵션 발행과 관련한 옵션프리미엄을 2026년 1월에 수취하였습니다(주석 5, 17 참고). 주식수 및 행사가격은 파라택시스이더리움㈜의 2026년 액면분할(5:1) 전 기준이며, 분할 후 기준으로는 3,472,300주, 1주당 행사가격 3,362원입니다. 또한 연결실체는 상기 주주간계약에 따라, 취득할 파라택시스이더리움㈜ 보통주 전량에 대한 의결권 일체를 Parataxis Holdings LLC에 위임하였습니다. 동 위임은 2025년 12월 1일자로 체결되었으며, 별도의 대가 수취 없이 이루어졌습니다. 위임기간 및 취소가능 여부 등 세부사항은 주주간계약에 따릅니다.

(8) 연결실체는 2025년 12월 Parataxis Korea Fund IV LLC의 유한책임조합원의 지위를 획득하는 출자 약정을 체결하고 USDT 10,250,000을 출자하였습니다. 해당 약정은 2026년 1월 출자 효력이 발생하였으며 유한책임조합원으로서의 연결실체의 출자 지분은 100%입니다. 해당 펀드를 운영하는 Managing Member(업무집행조합원)는 Parataxis Labs LLC입니다. 해당 펀드의 약정에 따르면 연결실체는 Managing Member를 해임할 권한이 없으며 출자금 분배의 시기 및 방법 등도 Managing Member의 재량에 따릅니다. 또한 성과분배의 경우 연결실체는 출자한 원금의 110%까지 우선 분배받을 권리가 있지만 이를 초과하는 이익에 대하여는 전액 Managing Member의 성과보수로 지급됩니다. 단, 운영약정에 의해 청산시점에 연결실체가 출자 원금을 전액 회수하지 못한 경우, Managing Member가 그 부족액을 추가 출자하여 우선적으로 보전받거나 해당 부족액에 대해 Managing Member는 보증 책임이 존재합니다(주석 28 참고).Parataxis Korea Fund IV LLC 출자의 주요 계약사항은 다음과 같습니다.

(9) 연결실체는 코스닥시장 상장규정 제56조 제1항 제16호에 따른 상장적격성 실질심사대상에 해당하며, 2026년 7월 1일 한국거래소 기업심사위원회는 연결실체의 주권의 상장폐지를 의결하였습니다. 다만, 연결실체는 2026년 7월 22일 이의신청서를 제출하였으나, 2026년 8월 19일코스닥시장위원회는 기업의 계속성 및 경영의 투명성 등을 종합적으로 고려하여 상장폐지기준에 해당한다고 판단하여 상장폐지를 결정하였습니다. 이에 연결실체는 2026년 8월 20일 한국거래소의 상장폐지결정에 대하여 효력정지를 구하는 가처분을 신청하였으며, 보고서 작성일 현재 소송이 진행 중입니다. 소송의 최종 결과는 예측할 수 없으며, 이로 인한 재무적 영향은 합리적으로 추정할 수 없습니다. 이에 따라 재무제표에 반영된 금액은 없습니다. 소송내용은 다음과 같습니다.

(10) 연결실체는 2026년 4월 7일 이사회 결의에 따라 파라택시스이더리움(주)이 연결실체를 흡수합병하는 합병계약을 체결하였습니다. 이후 연결실체의 주권에 대한 상장폐지 결정 및 이에 대한 효력정지 가처분 신청 등으로 합병의 진행 일정과 완료 여부에 불확실성이 발생하였습니다. 연결실체는 합병특별위원회의 검토 및 외부 자문 결과 등을 고려하여 합병을 철회하기로 결정하였으며, 양사는 보고기간 후인 2026년 10월 6일 각 회사의 이사회 결의를 거쳐 합병계약 해제 합의서를 체결하였습니다. 이에 따라 2026년 11월 27일 개최 예정이었던 임시주주총회의 소집 및 주주확정기준일 설정 등 합병 관련 제반 절차가 취소되었습니다.

21. 자본금과 주식발행초과금 및 기타자본항목(1) 당분기말과 전기말 현재 자본금 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당분기 중 주식수, 자본금 및 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(3) 전분기 중 주식수, 자본금 및 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(4) 당분기와 전분기 중 기타자본항목의 변동내역은 다음과 같습니다.

(5) 전환우선주의 발행 내역은 다음과 같습니다.

전환우선주의 전환기간은 발행일부터 1년이 경과한 날부터 본건 우선주의 존속기간 전일까지입니다. 존속기간은 발행일로부터 5년이며 존속기간의 만기일 도래시 모든 우선주는 보통주로 자동 전환됩니다. 전환가액은 자본거래, 합병 또는 주가의 변동에따라 전환가격이 조정되며, 주가의 변동에 따른 전환가격은 우선주 발행시 전환가격의 70% 이상이어야 합니다. 동 전환권은 금융감독원 질의회신 회제이-00094(신주인수권 대가의 회계처리)에 의거하여 자본으로 분류하였습니다. 다만, 동 회계처리는한국채택국제회계기준을 적용하는 경우에 한하여 효력이 있습니다.

(*1) 전환우선주는 발행일로부터 3개월이 지난날로부터 매 3개월이 경과한 날을 전환가격 조정일로 하고, 전환가격은 최초 발행가액의 70% 까지 조정 될 수 있습니다. 따라서, 상기 우선주 1주당 보통주 1주의 전환비율은 전환가격 조정에 따라 달라 질 수 있습니다.

22. 결손금당분기말과 전기말 현재 결손금 구성내역은 다음과 같습니다.

23. 주당손실

(1) 분기 기본주당손실의 계산내역은 다음과 같습니다.

① 분기 기본주당손실

② 가중평균유통보통주식수 계산 내역

<당분기>

가중평균유통보통주식수: 9,759,447,216주 ÷ 92일 = 106,080,948주

<전분기>

가중평균유통보통주식수: 7,720,026,640주 ÷ 92일 = 83,913,333주

(2) 누적 기본주당손실의 계산내역은 다음과 같습니다.

① 누적 기본주당손실

② 가중평균유통보통주식수 계산 내역

<당분기누적>

가중평균유통보통주식수: 28,959,889,812주 ÷ 273일 = 106,080,182주

<전분기누적>

가중평균유통보통주식수: 17,099,944,852주 ÷ 273일 = 62,637,161주

(3) 희석주당손익당분기와 전분기에 순손실이 발생함에 따라 희석화증권의 희석화효과가 존재하지 않아 희석주당손익은 기본주당손익과 동일합니다.(4) 반희석성 잠재적 보통주

당분기 중 반희석효과로 희석주당순이익을 계산할 때 고려하지 않았지만 앞으로 희석효과가 발생할 가능성이 있는 잠재적 보통주의 내역은 다음과 같습니다.

24. 주식기준보상(1) 당분기와 전분기 중 종업원의 근무용역과 관련하여 인식된 보상원가의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 주식선택권 부여분① 당분기말 현재 연결실체가 부여한 주식결제형 주식선택권의 내용은 다음과 같습니다.

(*1) 2020년에 실시된 무상증자로 인한 발행할 주식의 수 및 행사가격 조정이 반영 후의 금액입니다.

(*2) 2024년에 실시된 무상증자로 인한 발행할 주식의 수 및 행사가격 조정이 반영 후의 금액입니다.

(*3) 해당 부여분은 종속기업의 임직원에게 부여되었습니다.

② 연결실체는 연결실체의 임직원에 대해 다음과 같이 주식기준보상약정을 체결하고 있으며,동 약정에 의해 부여된 주식선택권은 행사 시 신주교부방식으로 교부됩니다.

(*1) 2020년에 실시된 무상증자로 인한 발행할 주식의 수 및 행사가격 조정이 반영된후의 금액입니다.(*2) 2024년에 실시된 무상증자로 인한 발행할 주식의 수 및 행사가격 조정이 반영 후의 금액입니다.(*3) 해당 부여분은 종속기업의 임직원에게 부여되었습니다.

③ 연결실체는 이항모형에 의한 공정가치접근법을 적용하여 보상원가를 산정하였으며,공정가치 산정에 사용된 방법과 가정은 다음과 같습니다.

(*1) 2020년에 실시된 무상증자로 인한 발행할 주식의 수 및 행사가격 조정이 반영된후의 금액입니다.(*2) 2024년에 실시된 무상증자로 인한 발행할 주식의 수 및 행사가격 조정이 반영 후의 금액입니다.(*3) 해당 부여분은 종속기업의 임직원에게 부여되었습니다.

(3) 우리사주조합 출연분 당분기말 현재 우리사주조합 출연분의 내역은 다음과 같습니다.

연결실체의 주요 경영진은 2021년, 2022년, 2023년 중 본인이 보유하고 있던 연결실체의 주식을 우리사주조합에 무상출연하였으며, 동 우리사주조합의 의무예탁기간은 부여일로부터 4년에 해당합니다. 동 지분과 관련하여 연결실체가 주식을 지급하거나, 신규 주식을 발행하지 않으나 주식기준보상 회계처리를 적용하여 부여일의 공정가치상당액을 즉시 주식보상비용으로 인식하는 한편, 자본에 계상하였습니다.

(4) 종속회사 주식선택권 부여분

전기중 종속회사에 부여한 주식선택권이 전량 취소되어 당분기말 종속회사에 부여한 주식선택권은 없습니다.

25. 고객과의 계약에서 생기는 수익

(1) 연결실체가 당분기와 전분기 중 인식한 수익 중 원천별 구분은 다음과 같습니다.

(2) 연결실체의 고객과의 계약에서 생긴 수익의 구분은 다음과 같습니다.

(*) 연산력 용역제공을 통한 가상자산 채굴 수익입니다.(3) 당분기말과 전기말 현재 고객과의 계약에서 생기는 계약자산ㆍ계약부채의 잔액은 없습니다.

(4) 당분기와 전분기 중 계약부채의 변동내역은 없습니다.

(5) 고객과의 계약에서 생기는 수취채권 및 계약자산에 대해 연결실체가 당분기와 전분기중 인식한 손상차손의 내역은 없습니다.

26. 영업비용

당분기와 전분기 중 영업비용 분류 내역은 다음과 같습니다.

27. 법인세비용법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용(수익)을 조정하여 산출하였습니다.당분기와 전분기의 평균유효세율은 법인세비용차감전순손실이 발생하여 산정하지 아니하였습니다.

28. 특수관계자

(1) 당분기말 현재 연결실체의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

(*) 2025년 12월 10일 제 3자배정 유상증자로 인해 연결실체의 최대주주가 되었으며, 지배기업으로 식별되었습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자와의 채권, 채무 잔액은 다음과 같습니다.

(3) 당분기와 전분기 중 연결실체의 특수관계자와의 고정자산 거래는 없습니다.

(4) 당분기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(*) 전기중 연결실체는 보유하고 있는 BTC를 담보로 USDT 10,250,000개를 차입하여 Parataxis Korea Fund IV LLC에 지분출자를 약속하는 약정을 체결하였습니다. 해당 출자의 경우 2026년 1월 1일 Managing Member의 Admission을 통해 효력이 발생되었습니다.

(5) 전분기 중 연결실체의 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(*) 연결실체는 2025년 2월 중 사내이사에 대한 대여금의 원금과 이자를 모두 상환받았습니다. 또한 연결실체는 사내이사 대출약정에 대해 정기예금 중 330백만원을 법인 예금담보 임직원 대출약정으로 질권설정하였습니다(주석 20 참고).(6) 전기중 연결실체는 보유하고 있는 BTC를 담보로 USDT 10,250,000개를 차입하여 Parataxis Korea Fund IV LLC에 지분출자를 약속하는 약정을 체결하였습니다. 해당 출자의 경우 2026년 1월 1일 Managing Member의 Admission을 통해 효력이 발생되었습니다. Parataxis Korea Fund IV LLC에 대한 운영권은 Parataxis Labs LLC에게 운영 권한을 부여하였습니다. 연결실체는 10%의 우선수익권을 보유하고 있으며, 누적 수익의 상한은 출자원금의 110%로 제한되어 있습니다(주석 20 참고).(7) 당분기말 현재 연결실체의 특수관계자와의 주요 계약사항은 다음과 같습니다.

(*1) 연결실체는 콜옵션 계약에 따라 콜옵션 발행과 관련한 옵션프리미엄을 주당 108.45원에 2026년 1월에 수취하였습니다(주석 20.(7) 참고).(*2) 주식수 및 행사가격은 파라택시스이더리움㈜의 2026년 액면분할(5:1) 후 기준이며, 분할 전 기준으로는 694,460주, 1주당 행사가격 16,807원입니다.(8) 당분기와 전분기 중 비용으로 인식된 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

29. 현금흐름표

(1) 당분기와 전분기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동의 상세한 내역은 다음과 같습니다.① 당분기

② 전분기

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

4-2. 포괄손익계산서

4-3. 자본변동표

4-4. 현금흐름표

5. 재무제표 주석

1. 회사의 개요

파라택시스코리아 주식회사(이하 "당사"라 함)는 2015년 9월 17일에 설립되어 원료의약품 연구개발 및 제조업을 영위하고 있으며, 경기도 성남시 분당구 판교로에 본점을 두고 있습니다. 2019년 3월 15일 "브릿지바이오 주식회사"에서 "브릿지바이오테라퓨틱스 주식회사"로 사명을 변경하였습니다. 또한 당사는 2019년 12월 20일자로 코스닥시장에 상장되었습니다. 한편, 당사는 2025년 8월 7일 "브릿지바이오테라퓨틱스 주식회사"에서 "파라택시스코리아 주식회사"로 사명을 변경하였으며, 정관의 사업목적에 디지털자산(가상자산을포함)의 취득, 보유, 운용, 매각 및 관련 투자 사업 및 가상자산의 채굴, 검증 및 관리에 관한 사업을 추가하였습니다.

당사의 당분기말 현재 발행할 주식의 총수는 1,000,000,000주이며, 1주의 금액 및 발행한 주식의 수는 각각 500원과 보통주 106,080,948주, 우선주 698주로서 납입자본금은 보통주자본금 53,040,474,000원, 우선주자본금 349,000원으로 총 53,040,823,000원입니다.

당분기말과 전기말 현재 당사의 주요주주 구성은 다음과 같습니다.

2. 재무제표 작성기준(1) 회계기준의 적용당사의 분기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며,연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 당사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는 데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다. (2) 추정과 판단① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.분기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은중요한 회계정책에 기술된 사항을 제외하고 2025년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

② 공정가치 측정당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제 3 자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제 3 자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

당사는 유의적인 평가 문제를 감사에 보고하고 있습니다. 자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다. - 수준 1 : 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격 수준- 수준 2 : 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적 으로 관측가능한 투입변수- 수준 3 : 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다. 공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 주석 5에 포함되어 있습니다.

3. 중요한 회계정책 3.1 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

당사는 2026년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제 · 개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.(1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'가 개정되었습니다.- 특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용- 금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함. - 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시- FVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시(2) 한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용됩니다.- 기업회계기준서 제1101호'한국채택국제회계기준의 최초채택': K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용- 기업회계기준서 제1107호'금융상품: 공시': 제거 손익, 실무적용지침- 기업회계기준서 제1109호'금융상품': 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의- 기업회계기준서 제1110호'연결재무제표': 사실상의 대리인 결정- 기업회계기준서 제1007호'현금흐름표': 원가법(3) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약전력 생산의 원천이 통제할 수 없는 자연 조건(예: 날씨)에 의존하기 때문에 기업이 기초 전력량의 변동성에 노출되는 계약으로 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약을 정의하고, '자연에 의존하는 전력을 매입 또는 매도하는 계약'이 자가 사용 예외의 평가 대상임을 명확히 하였습니다. 또한, 자연에 의존하는 '예상 전력거래의 '변동 가능명목수량'을 '위험회피대상항목'으로 지정할 수 있게 하는 등 위험회피회계 요건을 변경하고, 관련 공시를 추가하였습니다.

3.2 당사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시' 제정기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시'는 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'를 대체합니다. 제1118호는 손익계산서를 중심으로 정보이용자에게 기업의 성과를 분석하고 비교하는 데 유용한 정보를 제공하여 유사 기업 간 재무성과의비교가능성을 향상시킬 것으로 예상됩니다.

제1118호는 2027년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용해야 하며, 조기적용이 허용됩니다. 기업은 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정치 변경과 오류'에 따라 이 기준서를 소급 적용해야 하므로 2026년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 비교정보는 제1118호에 따라 재작성됩니다.

당사가 제1118호를 적용하여 재무제표를 작성하는 경우 현행 재무제표와 유의적인 차이를 발생시킬 것으로 예상되는 주요 회계정책은 다음과 같습니다. 이러한 부분은 향후 발생할 모든 차이를 포함한 것은 아니며 추가적인 분석결과에 따라 변경될 수 있습니다.제1118호는 손익계산서에 포함된 모든 수익과 비용을 영업 범주, 투자 범주, 재무 범주, 법인세 범주, 중단영업 범주의 다섯 가지 범주 중 하나로 분류하도록 합니다. 동 기준서는 투자, 재무, 법인세, 중단영업으로 분류되지 않은 모든 수익과 비용을 영업 범주로 분류하며 영업손익을 잔여 개념의 손익으로 정의하고 있습니다.

당사는 수익과 비용의 범주 분류를 위하여 주된 사업활동을 평가하여야 하며, 회사가특정 유형의 자산 투자 또는 고객에 대한 금융제공을 주된 사업활동으로 영위하는 경우 해당 사업활동이 주된 사업활동이 아니었다면 투자 또는 재무 범주로 분류하였을 일부 수익과 비용을 영업 범주로 분류합니다.

이에 따른 영업손익은 수익에서 매출원가 및 판매비와관리비를 차감한 것으로 정의되는 현행 기업회계기준서 제1001호에 따른 영업손익과는 유의적인 차이가 있습니다. 제1118호는 현행 기업회계기준서 제1001호에 따라 산정된 영업손익을 주석으로공시할 것을 요구하고 있으며, 제1118호에 따른 영업손익과 현행 기업회계기준서 제1001호에 따른 영업손익과의 차이 조정내역도 주석으로 공시해야 합니다.

또한, 제1118호는 손익계산서에 영업 범주로 분류되는 모든 수익과 비용으로 구성되는 '영업손익', 영업손익과 투자 범주로 분류된 모든 수익과 비용으로 구성되는 '재무손익및법인세비용차감전손익', 그리고 '당기순손익'을 표시하도록 요구하고 있습니다. 다만, 당사가 주된 사업활동으로 고객에게 금융을 제공하는 경우 회계정책 선택에 따라 '재무손익및법인세비용차감전손익' 표시는 적용되지 않을 수 있습니다.

제1118호는 경영진이 정의한 성과측정치를 기업이 재무제표와 구분하여 공개적인 의사소통에 사용하고, 기업 전체의 재무성과 측면에 대한 경영진의 견해를 재무제표 이용자에게 전달하기 위해 사용하며, 제1118호 문단 118에서 열거하지 않거나 기업회계기준서에서 표시ㆍ공시를 명시적으로 요구하지 않는 수익과 비용의 중간합계로 정의하고 이와 관련된 공시 요구사항을 새롭게 도입하였습니다.

경영진이 정의한 성과측정치가 있는 경우 해당 지표를 보고하는 이유, 해당 지표의 산정 방법, 해당 지표와 제1118호에서 명시하는 가장 직접적으로 비교가능한 중간합계와의 조정내역, 각 조정항목의 법인세 효과, 비지배지분에 미치는 효과 등을 공시하여야 합니다.한편, 제1118호의 제정에 따라 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표'에 대한 일부 개정이 이루어졌으며, 동 개정에 따라 간접법에 따른 영업활동현금흐름 산정의 출발점이 당기순손익에서 영업손익으로 변경되었고, 이자 및 배당 관련 현금흐름에 대한 분류 선택권이 삭제되었습니다.

① 주요 영향 평가

당사는 제1118호의 의무적용일이 도래하지 않아 이를 적용하지 아니하였으며, 2027년 3월 31일로 종료되는 기간의 첫 중간재무제표를 제1118호에 따라 보고할 예정 입니다. 당사는 새로운 수익과 비용의 분류를 반영한 회계결산시스템의 구축을 완료하였으며, 2026년 중 지속적인 시스템의 정합성 검증 및 병행결산 준비 등의 작업을 수행하고 있습니다.

당사는 2026년 9월 30일 현재 입수 가능한 정보 등에 기초하여 제1118호의 적용 영향에 대한 전반적인 예비 평가를 수행하였으며, 그 결과 다음과 같은 잠재적 영향이 식별되었습니다.

- 재무상태표, 손익계산서 등 변동

제1118호의 수익과 비용 분류에 따르면 현행 영업외손익으로 분류한 유형자산 처분손익, 유·무형자산손상차손(환입) 등이 영업 범주로 분류됩니다. 이자수익, 배당금 수익, 관계기업과 공동기업에 대한 지분법손익 등은 투자 범주로, 이자비용, 사채상환 손익 등은 재무 범주로 분류되며, 외환차이는 해당 외환차이를 발생시킨 항목의 수익 및 비용과 동일한 범주로 분류될 것으로 예상됩니다.

상기의 변동 결과 당사의 당기순이익은 변동이 없으나 영업손익이 변동될 것으로 예상됩니다.

또한, 기업회계기준서 제1007호의 개정으로 현행 현금흐름표상 영업활동현금흐름으로 분류하는 이자 수취, 이자 지급 및 배당금 수입이 투자활동 또는 재무활동으로 분류됨에 따라 영업활동현금흐름이 변경될 것으로 예상됩니다.

- 경영진이 정의한 성과측정치 평가당사는 IR 발표자료 및 외부에 보고 중인 다른 지표들 중 경영진이 정의한 성과측정치에 해당하는 지표가 있는지에 대해 평가하고 있습니다.- 특정한 주된 사업활동 평가한편, 당사는 당사의 주된 사업활동을 평가 중이며, 평가 결과에 따라 수익과 비용의 범주 분류에 유의적인 영향이 발생할 수 있습니다.

3.3 가상자산 채굴 수익인식

당사는 비트코인 채굴장비를 운영하고 마이닝 풀 운영자와 체결한 계약에 따라 해시 계산에 사용되는 연산능력(Hashrate)을 마이닝 풀 운영자에게 제공합니다. 당사는 마이닝 풀 운영자를 고객으로 식별하고, 해시 계산에 사용되는 연산능력을 제공하는 일련의 용역을 단일 수행의무로 식별하고 있습니다.

당사는 연산능력을 제공하는 기간에 걸쳐 고객이 해당 용역의 효익을 동시에 제공받고 소비하므로, 연산능력이 제공되는 기간에 걸쳐 수행의무를 이행하고 관련 수익을 인식합니다. 수익은 회사가 마이닝 풀에 제공한 해시레이트를 기초로 FPPS(Full PayPer Share) 방식에 따라 산정되는 대가에서 마이닝 풀 운영수수료를 차감한 금액으로 측정합니다.

당사가 수취할 대가는 비트코인 네트워크의 블록 보상, 거래수수료, 네트워크 난이도, 회사가 제공한 해시레이트 및 계약상 마이닝 풀 수수료 등에 따라 변동되므로 변동대가에 해당합니다. 당사는 변동대가와 관련된 불확실성이 해소될 때 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 범위까지만 거래가격에 포함합니다. 당사는 마이닝 풀 운영자의 실제 블록 채굴 성공 여부와 관계없이 제공한 해시레이트에 기초하여 매일 제공한 해시레이트에 기초한 대가를 받을 권리가 확정되는 일별 정산시점에 변동대가의 불확실성이 해소되는 것으로 판단하여 수익을 인식합니다.

당사와 마이닝 풀 운영자 간의 계약은 양사 모두 상대방에게 실질적인 보상 없이 언제든지 계약을 종료할 수 있는 집행 가능한 권리를 가집니다. 계약 종료 시 마이닝 풀운영자는 이미 완료된 수행의무와 관련하여 당사에 미지급된 금액을 지급해야 합니다.

BTC 등 가상자산으로 수취하는 비현금 대가는 수익 인식일의 공정가치로 측정하며,비현금 대가의 공정가치는 가상자산의 권리가 확정되는 시점의 Koinly에서 제공하는CoinMarket Cap과 CoinGecko의 평균시장가격을 수익 인식일의 현물환율에 따라 원화로 환산합니다. 수익 인식 후 보유하는 가상자산의 후속측정은 당사의 가상자산 회계정책에 따라 회계처리하고 있습니다.

4. 영업부문

당분기말 현재 당사의 보고부문은 디지털자산사업부문, 바이오사업부문으로 구성되어 있습니다.(1) 당분기 및 전분기 보고부문별 매출액은 다음과 같습니다.

(*) 디지털자산사업은 2025년 11월부터 채굴운영이 본격적으로 개시되었습니다. 다만, 보고기간종료일 현재 동 사업부문은 사업 초기 단계에 있으며, 최고영업의사결정자에게 별도의 부문별 손익 정보를 포함한 재무 보고가 정기적으로 이루어지지 않고 있습니다. 따라서 당분기 영업부문 정보 공시에는 영업손익을 별도로 표시하지 않았습니다.(2) 당분기와 전분기 중 당사 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 거래처는 다음과 같습니다.

5. 금융상품 (1) 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(*) 장부금액이 공정가치의 합리적 근사치이므로, 공정가치의 공시를 생략하였습니다.

(2) 공정가치 서열체계

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 그 금융상품의 공정가치는 활성시장에서 가격이 공시되고 있는 것으로 보고 "수준 1"로 분류됩니다."수준 1"은 공정가치측정금융자산으로 분류된 상장된 금융상품으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 당사는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간말 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 이러한 평가기법은 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업고유정보는 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당상품은 "수준 2"에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 "수준 3"에 포함됩니다. "수준 3"으로 분류된 금융자산은 활성시장이 존재하지 아니하여 당사는 독립적인 외부평가기관의 전문가적인 판단에 근거한 합리적인 평가모형과 적절한 추정치를 사용하여 공정가치를 결정하였습니다.

① 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

② 당분기말과 전기말 현재 "수준2"와 "수준 3"의 공정가치 측정을 위해 사용된 평가기법과 유의적이지만 관측 가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다.

(*1) 펀드에 대하여 출자한 금액으로 공정가치 측정을 위한 충분한 정보를 얻을 수 없어, 원가를 공정가치에 대한 최선의 추정치로 판단하였습니다.

(*2) USDT 차입거래의 원리금의 공정가치는 업비트, 빗썸거래소의 보고기간 말 KST 23시 시간봉 종가를 단순평균하여 측정하였습니다.

(*3) 주식선도계약의 공정가치는 기초자산의 전기말 시장가격과 행사가격의 차이금액으로 측정하였습니다.

③ 당사는 재무보고 목적으로 개별 금융자산별로 적정한 공정가치 평가방법을 활용하고있으며, 이는 "수준 3"으로 분류되는 공정가치 측정치를 포함하고 있습니다. 평가결과는 매년 사안의 중요성에 따라 개별적으로 재무담당이사 및 감사에 보고 및 협의되고 있습니다."수준 3"으로 분류된 금융상품 구분별 공정가치의 변동(1% 가정)에 따른 당분기말 세전손익 혹은 세전기타포괄손익 효과에 대한 민감도 분석 결과는 아래와 같습니다.

6. 현금및현금성자산당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

7. 단기금융자산당분기말과 전기말 현재 단기금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(*1) 해당 정기예금 중 50,000,000원은 법인카드 한도설정을 위한 담보로 질권설정이 되어있습니다(주석 20 참고).(*2) 해당 정기예금 중 352,000,000원은 법인 예금담보 임직원 대출약정으로 인한 질권설정이 되어있습니다(주석 20 참고).

8. 당기손익인식금융자산

당분기말과 전기말 현재 당기손익인식금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(*) 주주간계약에 따라 의결권 일체를 타사에 위임하였습니다(주석 20.(7) 참고).

9. 기타금융자산

당분기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

10. 기타자산당분기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(*) 전기말 선급금에는 파라택시스이더리움㈜(구, ㈜신시웨이)의 구주매입계약에 따른 선급금 2,103,348,171원 및 Parataxis Korea Fund IV LLC 출자 관련 선급금 14,985,500,000원이 포함되어 있습니다(주석 20, 28 참고).

11. 종속기업투자

(1) 당분기말과 전기말 현재 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당분기 중 종속기업투자의 변동내용은 다음과 같습니다.

(3) 전분기 중 종속기업투자의 변동내용은 다음과 같습니다.

12. 유형자산 (1) 당분기 중 발생한 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(*) 당분기 감가상각비 중 1,124,845,276원은 채굴 활동과 관련하여 발생한 채굴기기에 대한 원가로써 가상자산의 매출원가로 대체되었습니다.(2) 전분기 중 발생한 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

13. 무형자산

(1) 당분기 중 발생한 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(*1) 비현금 대가로 수령한 가상자산 금액이 포함되어 있습니다.(*2) 매각거래, 지급수수료 등으로 인해 감소한 금액으로 지급수수료 및 무형자산처분이익, 무형자산처분손실로 인식되어 있습니다.

(2) 전분기 중 발생한 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(3) 가상자산의 취득목적은 다음과 같습니다.당사는 2025년 6월 Parataxis Holdings LLC로부터의 유상증자로 확보된 자금으로 디지털자산 사업부를 신설하고, BTC를 재무준비자산(Treasury Reserve Asset)으로채택하였습니다. 해외에서는 Strategy, Tesla 등 상장기업들이 BTC를 전략적 보유자산으로 운용하는 사례가 증가하고 있으며, 당사는 이와 유사한 기관형 BTC 트레저리 플랫폼 모델을 지향하고 있습니다. 또한 2025년 9월 공시된 채굴장비 양수 계약을 통해 당사는 BTC 채굴 인프라를 직접 확보하였으며, 이를 통해 당사는 ① 장기적 BTC 순보유 증가와 ② 채굴에 기반한 현금흐름 창출이라는 이중 전략을 추진하고 있습니다.

(4) 가상자산의 취득 및 보유현황은 다음과 같습니다.

(*1) 당사가 보유한 BTC수량 중 229.56개는 전기 및 당분기 실행한 USDT차입금의 담보로 설정 되어있습니다.(*2) 당사가 보유한 가상자산은 업비트, 빗썸, 바이낸스, 비트겟 등 국내외 다수의 거래소에 상장되어 있습니다.(*3) 당사가 보유한 가상자산의 공정가치는 업비트, 빗썸의 당분기말 KST 23시 시간봉종가를 단순평균하여 측정하였습니다.(*4) BTC의 취득수량에는 제3자거래 장외취득 19.9950 BTC, 채굴을 통한 취득 22.4057 BTC가 포함되어 있습니다.(*5) BTC의 처분은 네트워크 수수료 및 판매로 감소한 수량입니다. USDT의 처분은 제3자에게 매각하였으며 무형자산처분손실 161,371,387원을 인식하였습니다.(*6) USDT Loan 변경계약에 따라 USDT에서 BTC로 전환된 수량으로, 해당 BTC는 담보로 제공되어 있습니다.

당분기말 가상자산의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(*1) 당사가 취득한 가상자산은 KYC인증을 거친 거래상대방을 통해 장외거래로 유상취득하였습니다. (*2) 당분기 가상자산 채굴 연산력 용역 제공에 대한 대가로 BTC 22.3824개를 수령하였으며, 용역제공 대가로 취득한 BTC의 공정가치로 BTC와 채굴매출 2,384,288,619원을 인식하였습니다.

(*3) USDT Loan 변경계약에 따라 USDT에서 전환된 BTC가 포함되어 있습니다.(*4) 당사가 가상자산과 관련하여 당분기 중 무형자산손상차손으로 인식한 금액은 없습니다.

(5) 가상자산의 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다.

(6) 가상자산 중 수준 2로 분류된 항목의 평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(*1) 활성시장에서 공시되는 가격이 있다면 해당 가상자산의 공정가치는 공시가격으로 측정합니다. 측정대상 가상자산과 동일한 가상자산에 대하여 활성시장에서 공시되는 가격이 없다면 평가기법을 사용하여 공정가치를 측정합니다. 현재 가상자산 법인 현물매매 로드맵 2단계 시행지연으로 현재 국내 가상자산 거래소 가격은 공정가치서열체계 투입변수 수준 1 로 분류하지 못한다고 판단 하였습니다. 이에 따라 회사의 가상자산 매입시 기준이 되는 국내 거래소 가격의 평균치를 공정가치 평가금액으로 판단하여 측정하였습니다.(*2) 당사는 공정가치 산정시 업비트, 빗썸의 당분기말 KST 23시 시간봉 종가를단순평균하여 공정가치를 측정하였습니다.(*3) 공정가치 산정시 투입변수는 업비트, 빗썸 당분기말 KST 23시 시간봉 종가를 사용하였습니다.(7) 가상자산 처분현황은 다음과 같습니다.

(*1) 거래소를 통한 매도방법으로 처분하였으며, 무형자산처분손실 59,671,028원을 인식하였습니다.(*2) USDT의 처분은 제3자에게 매각하였으며 무형자산처분손실 161,371,387원을 인식하였습니다.(8) 당사가 취득한 가상자산의 보유위험은 다음과 같습니다.BTC는 특정 플랫폼이나 발행 주체가 존재하지 않는 탈중앙화된 가상자산이지만, 그가치는 네트워크의 기술적 안정성과 생태계 참여자의 신뢰에 기반하고 있습니다. 따라서 BTC의 채굴자, 개발자 및 이용자 커뮤니티가 지속적으로 네트워크를 유지하고활성화하는 것이 중요합니다.USDT(테더)는 발행사(Tether Limited)가 법정통화(미국 달러 등)와의 1:1 연동을 유지하기 위해 준비자산을 운용하는 스테이블코인입니다. 해당 발행사는 백서 및 공식 보고서 등을 통해 USDT가 사용되는 생태계를 지속적으로 지원하고, 준비자산을 충분히 유지할 의무가 있습니다.다만, 외부 요인(예: 규제 변화, 시장 수요 감소 등)에 따라 시장에서의 활용성이 감소하거나 거래소에서 상장폐지되는 등 자산가치가 급격히 하락하거나 소멸할 수 있는 위험이 존재합니다.또한, 가상자산 거래소 및 수탁기관에 위탁 보관된 경우 및 기타 위탁기관에 예치된 가상자산은 거래소 및 수탁기관의 파산 및 해킹사고 발생시 위탁한 가상자산을 반환받지 못할 위험이 있습니다.당사가 보유한 가상자산 BTC는 업비트, 빗썸, 바이낸스 등 국내외 다수의 거래소에 상장되어 거래되고 있고 무형자산으로 계상하여 원가모형으로 측정하고 있습니다. 해당자산의 공정가치의 변동성이 크기 때문에 회계연도간 자산가액에 큰 영향을 줄 수 있습니다.

당사가 보유한 가상자산의 당분기의 개당 최고가격과 최저가격은 다음과 같습니다.

(*) 업비트와 빗썸의 보고기간 말 KST 23시 시간봉 종가를 단순평균하여 연중 최고가격과 최저가격을 산정하였습니다. 당분기말 현재 보유하고 있던 가상자산의 공정가치가 당분기말 이후 유의적으로 변동하고 있으나, 당분기말 현재 이러한 유의적 변동이 재무제표에 미칠 영향을 예측할 수 없습니다. 회사의 재무제표에는 이러한 불확실성으로 인하여 발생 가능한 조정사항이 반영되어 있지 않습니다.

14. 사용권자산

(1) 당분기 중 발생한 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(2) 전분기 중 발생한 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

15. 리스 (1) 리스이용자당사는 사무실을 리스하고 있습니다. 사무실리스의 경우 2년간 계약을 맺고있으며, 계약기간 이후의 연장선택권을 포함하고 있습니다. 당사는 당분기 중 사무실 리스가 2026년 11월에 종료될 것으로 보아 리스기간을 변경하고 리스부채와 사용권자산을 재측정하였으며, 이에 따라 복구충당부채를 유동부채로 분류하였습니다(주석 14, 19 참고).당사는 다양한 비품을 리스하고 있습니다. 이러한 리스는 단기 리스이거나 소액자산리스에 해당합니다. 당사는 이러한 리스에 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않는 실무적 간편법을 적용합니다.당사가 리스이용자인 리스에 관련된 정보는 다음과 같습니다.① 사용권자산투자부동산의 정의를 충족하지 않는 리스와 관련된 사용권자산은 다른 자산과 구분하여 표시하고 있습니다(주석 14 참고).② 리스부채당분기말과 전기말 현재 리스이용자인 당사가 리스계약에 의하여 인식한 리스부채의내역은 다음과 같습니다.

③ 당분기말과 전기말 현재 리스부채와 관련된 미래에 지급할 각 기간별 최소리스료의 총합계와 현재가치는 다음과 같습니다.

④ 당분기와 전분기 중 당기손익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.