현대제철 [발행조건확정]증권신고서(채무증권)

증권신고서(채무증권)

증권발행조건확정

1. 정정대상 신고서의 최초제출일 : 2024년 01월 10일

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

2. 모집 또는 매출 증권의 종류 :

현대제철(주) 제138-1회 무기명식 무보증 이권부 공모사채현대제철(주) 제138-2회 무기명식 무보증 이권부 공모사채현대제철(주) 제138-3회 무기명식 무보증 이권부 공모사채

3. 모집 또는 매출금액 : 금 오천억원(\500,000,000,000원)

4. 정정사유 : 수요예측 결과에 따른 발행조건 확정 및 기재내용 정정

5. 정정사항

(주1) 정정 전

【국내발행 외화채권】

【국내발행 외화채권】

【국내발행 외화채권】

(주1) 정정 후

【국내발행 외화채권】

【국내발행 외화채권】

【국내발행 외화채권】

(주2) 정정 전

(주2) 정정 후

(주3) 추가 기재 다. 수요예측 결과(1) 수요예측 참여 내역

(2) 수요예측 신청가격 분포

(3) 수요예측 상세분포 현황

라. 유효수요의 범위, 산정근거

(주4) 정정 전

가. 사채의 인수

나. 사채의 관리

(주4) 정정 후

가. 사채의 인수

나. 사채의 관리

(주5) 정정 전 1. 사채의 명칭, 주요 권리 내용, 발행과 관련한 약정 및 조건

가. 일반적인 사항

(중략)

2. 사채관리계약에 관한 사항 가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

(후략) (주5) 정정 후

1. 사채의 명칭, 주요 권리 내용, 발행과 관련한 약정 및 조건

가. 일반적인 사항

(중략)

2. 사채관리계약에 관한 사항 가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

(후략)

(주6) 정정 전

철강산업은 에너지소비량이 매우 높은 산업이며, 온실가스 배출규제로부터 많은 영향을 받습니다. 철강업을 영위하기 위해서는 제품 생산과정 중에서 발생하는 이산화탄소 배출량 규제 등의 환경, 보건, 안전 관련 법규 및 규정들을 준수해야 합니다. 또한 오염물질 및 이산화탄소 배출, 유독성 물질 및 폐기물의 저장·처리와 오염된 지역에 대한 조사 및 복구와 같은 이슈들과도 밀접한 관련이 있습니다.

당사는 정부로부터 배출권거래제 1기(2015년~2017년), 2기(2018~2020년), 3기(2021년~2025년) 할당 대상 업체로 지정된 바 있으며, 현재 배출권 거래제 감축 규제대상입니다. 증권신고서 제출일 기준 배출권거래제 위반으로 과징금을 납부한 건은 없으며 할당된 배출권보다 더 많은 배출권이 필요할 경우, 이행연도 중 차년도 배출권을 유동적으로 활용할 계획입니다.

당사는「저탄소 녹색성장 기본법」제42조와 「온실가스·에너지 관리업체 지정·관리업체 지정·관리 지침」(환경부 고시 제2010-109호)에 따라 산업·발전부문 관리업체로 지정되었습니다.(중략)

④ 사망재해 관련 위험당사는 블리더밸브, 환경 개선 이슈와 별개로 2020년 6월 9일 현대제철 당진제철소에서 크레인 냉방시설 보수작업 중 50대 외주업체 근로자가 쓰러져 사망하는 사건이 발생하였습니다. 대전지방고용노동청 천안지청은 9일 발생한 사망재해와 관련하여 현장조사, 작업환경 및 전문가 의견 등을 종합해 12일 중대재해로 판단하고 해당작업에 대해 23일 작업중지명령 내렸습니다. 또한, 해당 작업이 산업안전보건법상 '고열작업'인지 여부에 대해 전문가 의견 수렴 등 추가 검토 결과 18일 '고열작업'에 해당하는 것으로 판단했고, 작업중지 명령의 범위를 '고열작업 장소에서 행하는 크레인 보수작업'으로 확대하였습니다.2021년 5월 8일 동일 제철소에서 가열로 설비기계 점검작업 중 40대 근로자 한 명이 사망하는 사건이 발생하였습니다. 노동부는 전반적인 안전보건체계에 대한 감독에 나서기로 했으며 중부지방노동청 관할로 현대제철 본사 감독반도 별도 편성하였습니다. 이번 특별감독에서 대전지방고용노동청은 사고가 발생한 당진제철소 감독을 위해 근로감독관과 안전보건공단 전문가 등 28명을 투입하였습니다. 중대재해가 발생한 열연공장, 동일 설비를 보유한 철근공장 등을 위주로 안전보건시설 설치 상태를 주요하게 점검하였습니다. 또한, 2023년 12월 6일 원료처리시설의 외부 보수 공사 중 50대 근로자 한 명이 사망하는 사건이 발생하였습니다. 고용노동부 천안지청은 회사쪽이 보수 공사 과정에서 안전수칙을 준수했는지 등 산업안전보건법 및 중대재해처벌법 위반 여부를 조사하고 있습니다.향후 이와 같은 사망재해가 발생할 경우 당사의 수익성과 평판에 부정적인 영향을 줄 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의해주실 바랍니다. (주6) 정정 후

철강산업은 에너지 집약 산업으로, 온실가스 배출규제 대상업종입니다. 철강업을 영위하기 위해서는 제품 생산과정 중에서 발생하는 온실가스 배출 규제 등의 환경, 보건, 안전 관련 법규 및 규정들을 준수해야 합니다. 또한 온실가스 배출 규제 외에 오염물질, 유독성 물질 및 폐기물의 저장·처리와 오염된 지역에 대한 조사 및 복구와 같은 규제를 적용받고 있습니다. 당사는「온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률」제8조(할당대상업체의 지정 및 지정취소)에 따른 배출권 할당 대상업체로 지정되었습니다. 배출권 거래 제도는 온실가스 배출 사업장을 대상으로 배출권(배출허용량)을 할당하여 할당 범위 내에서 배출 행위를 할 수 있도록 허용하고 기업들이 과부족분을 거래할 수 있도록 한 제도로, 할당대상업체로 지정될 경우 실제 온실가스 배출량이 배출권 할당량(배출허용량)을 초과하면 초과 배출량에 비례하는 과징금을 부과받게 됩니다. 당사는 배출권거래제 1기(2015년~2017년), 2기(2018~2020년), 3기(2021년~2025년) 할당 대상 업체로, 현재 배출권 거래제 의무를 이행 중에 있습니다. 증권신고서 제출일 기준 배출권거래제 위반으로 과징금을 납부한 건은 없으며, 할당된 배출권(배출허용량)보다 배출량이 초과될 경우, 배출권시장을 활용하거나 계획기간 중 차년도 배출권을 활용하는 등 다각적으로 대응할 계획입니다.다만, 탄소 배출량 증가에 따라 배출권 구매비용이 상승할 경우, 당사의 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

(중략) ④ 사망재해 관련 위험 (중대재해처벌법 시행 관련 위험)

중대재해처벌법은 사업 또는 사업장, 공중이용시설 및 공중교통수단을 운영하거나 인체에 해로운 원료나 제조물을 취급하면서 안전ㆍ보건 조치의무를 위반하여 인명피해를 발생하게 한 사업주, 경영책임자, 공무원 및 법인의 처벌 등을 규정함으로써 중대재해를 예방하고 시민과 종사자의 생명과 신체를 보호함을 목적으로 2022년 1월 27일부터 시행되었습니다. 제정 배경에는 태안화력발전소 압사사고(18년 12월), 물류창고 건설현장 화재사고(20년 4월) 등이 있습니다. 법안에 따르면 사망자가 발생하는 중대재해가 발생했을 경우 안전조치가 사전에 충분히 이루어지지 않은 기업의 경영책임자는 1년 이상의 징역 또는 10억원 이하의 벌금에 해당하는 처벌을 받게됩니다.이미 2020년부터 시행된 산업안전보건법 개정안과 중대재해처벌법의 차이는 크게 1)처벌대상, 2)처벌수위, 3)적용범위가 있습니다. 산업안전보건법은 현장 관리자의 의무를 규정했다면 중대재해처벌법은 경영진의 안전 확보 의무를 부과해 처벌 대상을 확대하였으며, 처벌 수위가 높아지고 징벌적 손해배상도 도입되는 등 부담이 증가하였습니다. 보호 대상은 종사자 뿐만 아니라 해당 시설이나 제품을 이용하는 이용자까지 확대됩니다. 협력사 관리 범위도 기존에는 도급에 대해서만 인정됐다면 중대재해처벌법에서는 위탁과 용역까지 추가됩니다.

사망자가 발생할 경우 처벌수위가 높아짐에 따라, 근로자수 대비 사고율이 높은 건설, 조선, 기계, 운송 등의 산업재 업종과 정유, 철강 등의 소재 업종에서 상대적으로 큰 영향을 받을 것으로 예상됩니다. 당사가 속한 철강업종은 고열작업 및 중량물 운반이 상시 이루어지는 위험을 가지고 있는 산업입니다. 당사의 최근 5개년(2019-2023년) 중대재해 발생현황은 총 4건으로, 2019년 보수작업 중 협착사고, 2020년 작업 중 추락사고, 2021년 가열로 점검 중 협착사고, 2022년 도금 포트 추락 사고가 발생한 바 있습니다.

이에 대응하여 당사는 중대재해사고 재발 방지를 위해 여러 대안을 마련하고 있습니다. 우선, 대표이사 직속 안전보건 총괄조직 및 각 본부 산하 안전보건조직을 수립하여 안전 최우선 가치 경영체계를 구축하였습니다. 또한, 실질적으로화재/가스 감지 시스템 설치를 통한 모니터링 및 24시간 상시 대응하는 사내 소방대 운영 등 통합 방재센터를 운영하여 비상 상황에 신속 대응 할 수 있도록 노력하고 있습니다. 더불어, 기타 안전보건 활동도 진행하고 있는데, 대표적으로 현장 불안전요소 발견시 모바일 어플을 통해 제안하는 '안전신문고' 제도를 도입하여, 실제 현장의 불안전 요소를 개선할 수 있는 프로세스를 운영하고 있습니다.

이처럼, 당사에서는 중대재해처벌법 시행 이전 및 시행 이후 안전 관련 조직 확대 및 시스템 강화를 통해 법 시행에 따른 영향을 최소화 하기 위해 노력하고 있습니다. 다만, 이러한 당사의 노력에도 불구하고 중대재해가 추가적으로 발생될 경우 경영책임자의 경영활동 제한, 기업 이미지 저하 등으로 당사에 부정적 영향을 끼칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주7) 정정 전

당사는 수출입 등 영업활동으로 달러(USD), 엔화(JPY) 등 이종통화 환율 변동위험에노출되어 있으며, 환율 예측의 불확실성은 미래의 영업, 자산과 부채에 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 당사는 외화 수지상 수입(외화현금유출)이 수출(외화현금유입) 보다 많아 원화 약세는 영업 실적에 대한 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다.

2022년 및 2021년 기준 USD, EUR, JPY 등의 환율이 10% 상승 또는 하락 시 외화표시 금융자산 및 금융부채에 대한 외화환산이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(다만, 동 금액에는 이자율 변동으로 인한 효과는 반영되지 않았습니다).

(후략)

(주7) 정정 후

당사는 수출입 등 영업활동으로 달러(USD), 엔화(JPY) 등 이종통화 환율 변동위험에노출되어 있으며, 환율 예측의 불확실성은 미래의 영업, 자산과 부채에 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 당사는 외화 수지상 수입(외화현금유출)이 수출(외화현금유입) 보다 많아 원화 약세는 영업 실적에 대한 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다.

2022년 및 2021년 기준 USD, EUR, JPY 등의 환율이 10% 상승 또는 하락 시 외화표시 금융자산 및 금융부채에 대한 외화환산이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(다만, 동 금액에는 이자율 변동으로 인한 효과는 반영되지 않았습니다). USD, EUR, JPY 등의 환율이 10% 상승 및 하락할 시 법인세비용차감전순이익은 2022년 1,625억원 수준 감소 및 증가하며, 2021년에는 1,108억원 수준 감소 및 증가합니다. 법인세비용차감전순이익은 2022년에는 1조 3,486억원, 2021년에는 2조 1,491억원을 기록함에 따라, 환율 10% 변동에 따른 법인세비용차감전순이익 변동은 2022년에는 12.1% , 2021년에는 5.2%에 해당되는 수준입니다. 또한, 총 변동폭에서 USD 환율 변동이 차지하는 비중은 2022년 88.9%, 2021년 83.2% 수준으로 USD 환율 변동에 대한 노출이 가장 크며, 이는 당사의 주 원재료 대부분이 미국 달러로 결제되기 때문입니다.

(후략) (주8) 정정 전

당사를 포함한 연결회사들은 다양한 종류의 소송사건에 노출되어 있습니다. 2023년 3분기말 기준 당사 및 당사의 종속회사가 피소되어 계류 중인 소송사건으로는 손해배상 관련 소송 등(소송건수 : 36건, 소송가액: 573,219백만원)이 있습니다. 한편, 당사는 상기 소송 이외에 통상임금 등으로 관련된 소송을 진행 중이며, 2023년 3분기말 현재 진행 중인 소송 사건으로부터 예상되는 손실금액 375,925백만원을 소송충당부채로 연결재무제표에 반영하고 있습니다. 그러나, 이러한 소송사건의 결과 및 자원의 유출금액과 시기에 대해 합리적인 예측이 불가능하다고 판단하고 있으며, 각 소송에 대한 판결 결과에 따라 당사 또는 종속회사가 부담할 금전적인 부담이 증가할 수 있으니 유의하여 주시기 바랍니다. 이에 투자자분들게서는 향후 소송사건의 결과에 대해 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다. 또한 당사는 규제 당국의 제재로 인한 벌금 또는 과태료 부과 등 금전적 손실 및 평판 손상 가능성 등 위험에 노출되어 있습니다. 당사 및 당사 임직원 등에 대한 최근 제재 내역은 아래와 같습니다.

(후략) (주8) 정정 후

당사를 포함한 연결회사들은 다양한 종류의 소송사건에 노출되어 있습니다. 2023년 3분기말 기준 당사 및 당사의 종속회사가 피소되어 계류 중인 소송사건으로는 손해배상 관련 소송 등(소송건수 : 36건, 소송가액: 573,219백만원)이 있습니다. 한편, 당사는 상기 소송 이외에 통상임금 등으로 관련된 소송을 진행 중이며, 2023년 3분기말 현재 진행 중인 소송 사건으로부터 예상되는 손실금액 375,925백만원을 소송충당부채로 연결재무제표에 반영하고 있습니다. 그러나, 이러한 소송사건의 결과 및 자원의 유출금액과 시기에 대해 합리적인 예측이 불가능하다고 판단하고 있으며, 각 소송에 대한 판결 결과에 따라 당사 또는 종속회사가 부담할 금전적인 부담이 증가할 수 있으니 유의하여 주시기 바랍니다. 이에 투자자분들게서는 향후 소송사건의 결과에 대해 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다. 한편, 2013년 5월 당사 근로자들이 정기상여금이 통상임금에 해당한다는 취지로 제기한 1차 통상임금 소송에서 2024년 1월 11일 대법원 패소 판결을 받았습니다. 당사는 이번 판결 선고에 따른 원금 40,049백만원과 지연이자 지급 의무를 조속히 이행할 예정입니다. 또한 당사는 통상임금과 관련된 이슈 해소를 위해서 2023년 1월부로 임금체계를 변경하였으므로, 추후 통상임금과 관련된 추가 소송 가능성은 제한적인 것으로 보입니다.또한 당사는 규제 당국의 제재로 인한 벌금 또는 과태료 부과 등 금전적 손실 및 평판 손상 가능성 등 위험에 노출되어 있습니다. 당사 및 당사 임직원 등에 대한 최근 제재 내역은 아래와 같습니다.(후략)

(주9) 정정 전

(전략)

현대차ㆍ기아 판매는 2017년 사드 사태 이후 중국 자동차 시장 내 판매량이 지속적으로 감소하였습니다. 2020년에는 코로나19에 따른 생산·판매 차질로 인해 크게 수요가 감소했습니다. 2021년에는 중국 내 높아진 자국 브랜드 선호 증가 및 일본계 업체의 자동차 판매량 증가의 영향으로 판매 실적이 감소하였으며, 이러한 추세는 2022년과 2023년에도 이어졌습니다. 2023년 3분기 기준 현대차 및 기아의 중국 내 점유율은 각각 1.1%, 0.4%를 기록하며 역대 최저 수준을 나타냈습니다.한편 미국과 유럽 시장의 점유율은 현대차 및 기아 모두 소폭 확대되는 모습을 보이고 있습니다. 미국 시장의 경우, SUV 인기가 높아지는 현지흐름에 맞춰 SUV 라인업을 다양하는 전략을 취하였고, 유럽시장의 경우에도, 기아 스포티지와 씨드, 현대자동차 투싼 등을 앞세워 판매량을 늘려간 것으로 판단됩니다. 다만 글로벌 경기둔화와 보호무역주의 확대에 따라 향후 한국 브랜드 자동차 판매량이 감소할 가능성도 존재합니다.해외 주요 국가에서 현대차 ㆍ기아로 대표되는 한국 브랜드 자동차 판매량이 감소할 경우 현대차 ㆍ기아의 해외 생산공장 설립과 함께 설립된 당사 종속기업의 대부분을 차지하는 각 국에 위치한 SSC(Steel Service Center: 이하 SSC) 실적악화의 주 원인이 됩니다. 세계 각 국에 위치한 SSC는 당사에서 생산한 자동차강판을 자동차 규격에 맞게 가공하여 완성차 업체에 공급하는 업무를 주로 수행하는데, 해외에서 자동차 판매가 부진하게 되면 당사로부터 공급받은 자동차 강판이 SSC에 재고로 쌓이게 되어 손실이 발생하기 때문입니다. 이와 같이 종속회사의 대부분을 차지하고 있는 SSC의 실적이 부진할 경우 당사의 연결기준 수익 또한 감소할 수 있습니다.

당사는 중국 내 7개의 종속기업 중 6개(SSC지원 포함)를 SSC로 운영중이었으나, 2023년 들어 충징법인과 베이징법인을 매각하기 위한 MOU를 체결하며 매각 절차에 들어간 상황입니다. 당사는 현대차ㆍ기아의 중국 공장에 자동차용 강판 공급에 주력하였으나 2017년 사드(THAADㆍ고고도미사일방어체계), 미중 무역분쟁 등 대내외적 변수와 중국 자동차업체와의 경쟁 심화 등으로 현대차ㆍ기아의 중국 내 판매량이 급감하며 손실 폭을 확대했습니다. 또한, 중국 경쟁 업체들의 저가 공세에 따른 수익성 악화가 지속되었습니다. 2022년 및 2023년 3분기말 텐진법인은 각각 283억 가량의 순손실과 53억원 수준의 순이익을 기록하였습니다. 이외 주요 종속법인에 해당하는 미국 법인인 Hyundai Steel USA 및 Hyundai Steel America 은 2023년 3분기말 각각 141억원의 분기순손실 및 22억원의 분기순손익을 기록하였고, 인도 법인에서는 2023년 3분기말 71억원의 순이익이 발생하였습니다.

한편, 당사는 현대차가 미국 IRA의 전기차 세액공제 요건을 고려해 조지아주에 전기차 전용 공장을 구축하는데에 발맞춰 조지아 주에 SCC를 신설하고 있습니다. 조지아주 SSC는 2024년 8월 완공 목표로 하고 있습니다. 향후 해외 현지 경기 및 경쟁 구도 변화 등 다양한 요인에 의하여 해외 SSC의 실적 악화 시 구조조정 등 조치가 취해질 수 있습니다. 또한, 현재 진행중인 투자 이외에도 현대차 및 기아의 투자계획에 따라 당사의 추가적인 신규 설비 투자가 진행될 수 있으며, 신규 투자 진행 시 관련 자금 마련을 위한 당사의 차입규모가 확대될 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

(후략) (주9) 정정 후

(전략)

현대차ㆍ기아 판매는 2017년 사드 사태 이후 중국 자동차 시장 내 판매량이 지속적으로 감소하였습니다. 이에 중국 내 점유율은 2019년 3.1% 및 1.2%에서 2023년 3분기 1.1% 및 0.4%로 하락하였습니다. 2020년에는 코로나19에 따른 생산·판매 차질로 인해 크게 수요가 감소했습니다. 2021년에는 중국 내 높아진 자국 브랜드 선호 증가 및 일본계 업체의 자동차 판매량 증가의 영향으로 판매 실적이 감소하였으며, 이러한 추세는 2022년과 2023년에도 이어졌습니다. 2023년 3분기 기준 현대차 및 기아의 중국 내 점유율은 각각 1.1%, 0.4%를 기록하며 역대 최저 수준을 나타냈습니다.한편 미국과 유럽 시장의 점유율은 현대차 및 기아 모두 소폭 확대되는 모습을 보이고 있습니다. 미국 시장의 경우, SUV 인기가 높아지는 현지흐름에 맞춰 SUV 라인업을 다양하는 전략을 취하였고, 유럽시장의 경우에도, 기아 스포티지와 씨드, 현대자동차 투싼 등을 앞세워 판매량을 늘려간 것으로 판단됩니다. 이에 현대차 ㆍ 기아의 미국 내 점유율은 2019년 4.2% 및 3.6%에서 2023년 3분기 5.5% 및 5.2%로 상승하였으며, 유럽 내 점유율은 2019년 3.3% 및 3.2%에서 2023년 3분기 4.2% 및 4.6%로 상승하였습니다. 다만 글로벌 경기둔화와 보호무역주의 확대에 따라 향후 한국 브랜드 자동차 판매량이 감소할 가능성도 존재합니다. 해외 주요 국가에서 현대차 ㆍ기아로 대표되는 한국 브랜드 자동차 판매량이 감소할 경우 현대차 ㆍ기아의 해외 생산공장 설립과 함께 설립된 당사 종속기업의 대부분을 차지하는 각 국에 위치한 SSC(Steel Service Center: 이하 SSC) 실적악화의 주 원인이 됩니다. 세계 각 국에 위치한 SSC는 당사에서 생산한 자동차강판을 자동차 규격에 맞게 가공하여 완성차 업체에 공급하는 업무를 주로 수행하는데, 해외에서 자동차 판매가 부진하게 되면 당사로부터 공급받은 자동차 강판이 SSC에 재고로 쌓이게 되어 손실이 발생하기 때문입니다. 이와 같이 종속회사의 대부분을 차지하고 있는 SSC의 실적이 부진할 경우 당사의 연결기준 수익 또한 감소할 수 있습니다. 당사는 중국 내 7개의 종속기업 중 6개(SSC지원 포함)를 SSC로 운영중이었으나, 2023년 들어 충징법인과 베이징법인을 매각하기 위한 MOU를 체결하며 매각 절차에 들어간 상황입니다. 당사는 현대차ㆍ기아의 중국 공장에 자동차용 강판 공급에 주력하였으나 2017년 사드(THAADㆍ고고도미사일방어체계), 미중 무역분쟁 등 대내외적 변수와 중국 자동차업체와의 경쟁 심화 등으로 현대차ㆍ기아의 중국 내 판매량이 급감하며 손실 폭을 확대했습니다. 또한, 중국 경쟁 업체들의 저가 공세에 따른 수익성 악화가 지속되었습니다. 중국 천진법인의 실적 추이를 살펴보면, 현대자동차 및 기아의 중국 내 점유율이 하락함에 따라 천진법인의 매출액 규모 또한 지속적으로 축소되며, 2019년 1,884억원, 2020년 1,502억원, 2021년 1,626억원, 2022년 1,638억원, 2023년 3분기말 기준 1,539억원을 기록하고 있습니다. 영업이익의 경우 2019년 -341억원, 2020년 -193억원, 2021년 -203억원, 2022년 -283억원을 기록하며, 그 규모는 매년 상이하나 지속적인 영업적자를 보이고 있습니다. 다만, 2023년 3분기에는 63억원 수준의 영업이익을 보였는데, 이는 베이징현대차(북경현대기차유한공사, BHMC Beijing-Hyundai Motor Company)로부터의 미수금 회수 및 핫스탬핑 금형 매각 등 일회적인 요인에서 기인한 것으로 판단됩니다. 미국 앨라배마 법인(Hyundai Steel Amercia)의 실적추이를 살펴보면, 현대자동차 및 기아의 미국 시장 내 매출 호조에 따라 코로나 영향으로 매출이 감소한 2020년 제외하고 2019년 이래 매출규모는 확대되는 추세를 보이고 있습니다. 이에 앨라배마 법인 매출 규모는 2019년 5,015억원에서 2022년 7,661억원으로 확대되었으며, 2023년 3분기말에는 6,900억원을 기록하였습니다. 다만, 영업이익은 단가 협상 지연 및 소급 정산의 영향으로 큰 변동폭을 보이고 있습니다. 2023년 3분기말 미국 앨라배마 법인 영업이익 규모는 22억원 수준을 기록하였습니다. 이외 주요 종속법인에 해당하는 인도 법인에서는 2022년 및 2023년 3분기말 매출액은 각각 7,108억원 및 5,618억원을, 영업이익은 91억원 및 71억원을 기록하였습니다.

한편, 당사는 현대차가 미국 IRA의 전기차 세액공제 요건을 고려해 조지아주에 전기차 전용 공장을 구축하는데에 발맞춰 조지아 주에 SCC를 신설하고 있습니다. 조지아주 SSC는 2024년 8월 완공 목표로 하고 있습니다. 향후 해외 현지 경기 및 경쟁 구도 변화 등 다양한 요인에 의하여 해외 SSC의 실적 악화 시 구조조정 등 조치가 취해질 수 있습니다. 또한, 현재 진행중인 투자 이외에도 현대차 및 기아의 투자계획에 따라 당사의 추가적인 신규 설비 투자가 진행될 수 있으며, 신규 투자 진행 시 관련 자금 마련을 위한 당사의 차입규모가 확대될 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

(후략) (주10) 정정 전

(상략)

상기 서술한 바와 같이 당사는 사업 경쟁력 제고 및 사업분야 확대를 위해 다방면으로 노력하고 있습니다. 또한 철강사업의 포트폴리오를 확대하고 수직계열화 수준을 강화하여 원가 절감 및 생산 효율화를 추진하고 있습니다. 그러나 당사의 노력에도 불구하고 경기 침체와 소비자의 구매력 약화에 따른 전방 수요 감소 및 해외 SSC 공장 셧다운으로 인한 해외 SSC들의 수익성 악화 현상이 나타날 경우 당사의 수익성이 악화될 수 있습니다. 이와 같이 향후 시장환경의 변화에 따라 당사의 신규사업 투자 결과 및 해외 생산공장 및 종속기업의 실적이 부진할 가능성도 존재하며, 이는 영업 및 투자손실로 이어져 당사에게 부정적인 영향을 초래할 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

(주10) 정정 후

(상략)

상기 서술한 바와 같이 당사는 사업 경쟁력 제고 및 사업분야 확대를 위해 다방면으로 노력하고 있습니다. 또한 철강사업의 포트폴리오를 확대하고 수직계열화 수준을 강화하여 원가 절감 및 생산 효율화를 추진하고 있습니다. 당사는 신제품 개발 및 신사업을 추진하는데에 있어 거시환경 변수와 전방산업의 현황을 지속적으로 모니터링을 하고 있습니다. 그러나 당사의 노력에도 불구하고 경기 침체와 소비자의 구매력 약화에 따라 전방 수요가 감소하거나,코로나19 및 러시아-우크라이나 전쟁과 같은 예상치 못한 글로벌 리스크 변수가 발생할 수 있으며, 이에 따라 해외 SSC 공장 셧다운 및 해외 SSC들의 수익성 악화 현상이 나타날 경우, 당사의 수익성이 악화될 수 있습니다. 이와 같이 향후 시장환경의 변화에 따라 당사의 신규사업 투자 결과 및 해외 생산공장 및 종속기업의 실적이 부진할 가능성도 존재하며, 이는 영업 및 투자손실로 이어져 당사에게 부정적인 영향을 초래할 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

(주11) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

나. 발행제비용의 내역

2. 자금의 사용목적당사는 금번 발행되는 제138-1회, 제138-2회 및 제138-3회 무보증사채 조달금액 총 3,000억원을 채무상환자금으로 사용할 예정입니다. 단, 제138-1회, 제138-2회 및 제138-3회 무보증사채는 수요예측 결과에 따라 금 오천억원(\500,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 변경할 수 있으며, 증액시 증액분도 채무상환자금으로 사용할 예정입니다.

[자금의 세부사용 내역]

당사가 금번 제138-1회, 제138-2회 및 제138-3회 무보증사채로 조달하는 금액 총 2,000억원은 채무상환자금 목적으로 사용할 예정입니다. 상세 내역은 하기와 같습니다.

(주11) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

나. 발행제비용의 내역

2. 자금의 사용목적당사는 금번 발행되는 제138-1회, 제138-2회 및 제138-3회 무보증사채 조달금액 총 5,000억원을 채무상환자금으로 사용할 예정입니다. (삭제)

[자금의 세부사용 내역]

당사가 금번 제138-1회, 제138-2회 및 제138-3회 무보증사채로 조달하는 금액 총 5,000억원은 채무상환자금 목적으로 사용할 예정입니다. 상세 내역은 하기와 같습니다.