NHN [기재정정]사업보고서 (2024.12)

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 현황(요약)

연결대상회사의 변동내용

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭 당사의 명칭은 엔에이치엔 주식회사이며, 영문명은 NHN Corporation 입니다.다. 설립일자 당사는 2013년 8월 1일을 분할 기일로 기존 '엔에이치엔㈜ (NHN Corporation)' (현재 존속법인 네이버㈜)의 게임 사업 부문을 인적분할하여 설립되었으며, 게임, 결제/광고, 커머스, 기술(클라우드), 컨텐츠 등의 사업을 운영하고 있습니다. 2013년 8월 29일 유가증권시장 (KOSPI:181710)에 재상장 되었습니다.2019년 3월 29일 제 6기 정기주주총회에서 당사는 정관 개정을 통해 엔에이치엔엔터테인먼트㈜(NHN Entertainment Corporation)에서 '엔에이치엔㈜ (NHN Corporation)로 상호를 변경하였습니다. 라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소 (1) 주소 : 경기도 성남시 분당구 대왕판교로 645번길 16 (삼평동 629번지)(2) 전화번호 : 1544-6859(3) 홈페이지 주소 : http://www.nhn.com

마. 중소기업 등 해당 여부

바. 주요 사업의 내용 엔에이치엔㈜을 포함한 연결실체는 온라인/모바일게임 사업, PG 및 VAN 서비스와 'PAYCO'를 포함한 간편결제 사업, 클라우드 (CSP, MSP 등)를 포함한 기술 서비스, 온라인 쇼핑몰 호스팅을 포함한 커머스 사업를 영위하고 있으며, 웹툰 '코미코', 티켓판매업 '티켓링크' 등의 컨텐츠 서비스 등을 제공하고 있습니다. 2024년 말 현재 매출구성은 게임 18.99%, 결제 및 광고 48.19%, 기타 32.82%로 이루어져 있으며, 상세한 내용은 Ⅱ. 사업의 내용을 참고해 주시기 바랍니다. 사. 신용평가에 관한 사항

- 최근 3년간 기업신용평가

- 신용등급: 'AA'등급부터 'CCC'등급까지는 등급 내 우열에 따라 +,0,-의 세무등급이 부여되며, A+의 경우, 상거래를 위한 신용능력이 양호하며, 환경변화에 대한 대처능력이 제한적인 기업임을 의미합니다.- 현금흐름등급: 기업의 유동성을 측정하는 도구로서 CF1(우수)~CF6(부실) 단계로 나뉘며 CF1의 경우, 연간 현금흐름 창출능력이 매우 우수하며, 최상위권의 현금지급능력을 보유하고 있는 상태를 의미합니다.- N-EW 등급: N-EW등급은 재무정보 및 다양한 비재무정보를 분석하여 실시간으로 신용도 변화를 측정하는 지표입니다. 이를 통해 자사에 대한 신용도 관리 뿐만이 아니라 거래처 위험을 사전에 진단할 수 있습니다. N-EW 등급은 1등급~7등급으로 나뉘며 3등급의 경우, 최근 신용 위험요인이 입수되었으나, 단기 신용거래 위험은 낮음을 의미합니다.

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

엔에이치엔㈜의 본점 소재지는 경기도 성남시 분당구 대왕판교로 645번길 16(삼평동) 입니다. 공시대상기간 중 본점소재지의 변경 사항은 없습니다.

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동 2024년 12월 31일 현재 엔에이치엔㈜의 이사회는 사내이사 3인(이준호,정우진,안현식)과 사외이사 3인(유완희,정지원,김용대) 총 6인의 이사로 구성되어 있습니다.

<경영진 및 감사의 중요한 변동>

(*1) 2025년 3월 28일 개최 예정인 제12기 정기주주총회에 사내이사 2인(이준호, 안현식)의 재선임 안건과 최창기 사외이사 후보의 신규선임 안건이 포함되어 있습니다.

다. 최대주주의 변동 엔에이치엔㈜는 공시대상기간( 2020년 ~ 2024년 ) 중 최대주주의 변동 사항이 없습니다.

라. 상호의 변경공시대상기간( 2020년~2024년) 중 엔에이치엔㈜ 및 주요종속회사의 상호 변경 내역은 다음과 같습니다.

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과공시대상기간( 2020년~2024년) 중 해당사항 없습니다. 바. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

엔에이치엔㈜는 2022년 3월 29일 제 9기 정기주주총회를 통해 정관의 사업목적에 '출판업'을 추가하였습니다. 아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용 공시대상기간( 2020년~2024년) 중 엔에이치엔㈜ 및 주요종속회사의 재무구조 변경 사항은 다음과 같습니다.

3. 자본금 변동사항

(*1) 당사는 상법 제343조 제1항에 근거하여 2022년 8월 17일, 2023년 3월 31일, 2024년 2월 26일에 각각 자기주식 1,500,717주, 1,080,516주, 1,170,559주를 소각하였습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황 보고서 기준일 현재 당사의 정관에 의한 발행할 주식의 총수는 300,000,000주(1주의 금액: 500원)이며, 발행주식의 총수는 보통주 33,766,123주입니다.

(*1) 'Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수'의 '2. 이익소각'은 2022년 8월 17일, 2023년 3월 31일, 2024년 2월 26일 자기주식 소각을 통해 감소한 주식의 총수인 보통주 3,751,792주 입니다. (*2) 당사는 2024년 중 총 1,926,900주의 자기주식을 취득하였습니다(2024년 3월 27일 787,500주, 9월 19일 524,000주, 12월 24일 615,400주 취득 완료).

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(*1) 당사는 상법 제 341조의 2에 근거, 2013년 8월 1일 엔에이치엔㈜의 인적분할로 발생한 단주의 처리를 위해 재상장(2013년 8월 29일) 초일 종가를 기준으로 자기 주식을 21,210주 취득하였습니다.(*2) 기초수량은 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도 개시시점의 보유수량을 의미하며, 기말수량은 공시서류작성기준일(2024년 12월 31일)기준의 보유수량 입니다.

다. 자기주식 직접 취득ㆍ처분 이행현황

라. 자기주식 보유현황 1) 자기주식 보유현황

(*1) 처분과 소각의 경우, 이익배당범위 내 취득한 수량에서 선입선출 방식으로 기재하였습니다. 처분수량은 2021년 12월 주식매수선택권 행사에 따른 자기주식 교부 수량이며, 소각수량은 2022년 8월 17일, 2023년 3월 31일, 2024년 2월 26일 3차례 걸쳐 소각한 보통주 3,751,792주 입니다.(*2) 당사는 상법 제 341조의 2에 근거, 2013년 8월 1일 엔에이치엔㈜(현, 네이버㈜)의 인적분할로 발생한 단주의 처리를 위해 재상장(2013년 8월 29일) 초일 종가를 기준으로 자기 주식을 21,210주 취득하였습니다.

2) 자기주식 보유 목적

주가안정 도모 및 주주가치 제고를 위한 목적으로 취득하였으며, 주주가치 제고를 위한 자기주식 소각, 기 부여된 주식매수선택권 행사 시 자기주식 교부, 임직원 보상 등의 목적으로 보유하고 있습니다(2024년 12월 31일 기준 주식매수선택권 미행사 수량 402,297주).

3) 자기주식 취득계획

2025년 연중 발행주식총수(33,766,123주)의 약 3%에 해당하는 자기주식을 취득할 계획이며, 구체적인 일정과 세부사항은 이사회 의결로 결정할 예정입니다(2024년 9월 27일 한국거래소에 제출한 '수시공시의무관련사항(공정공시)' 참고).

4) 자기주식 처분계획 2025년 연중 기 부여 주식매수선택권이 행사되어 자기주식 교부가 필요할 경우, 해당 수량만큼 처분할 계획입니다(2024년 12월 31일 기준 주식매수선택권 미행사 수량 402,297주).

5) 자기주식 소각계획 2025년 연중 취득한 발행주식총수(33,766,123주)의 약 3%에 해당하는 자기주식은 연내 소각할 예정이며, 구체적인 일정과 세부사항은 이사회 의결로 결정할 예정입니다(2024년 9월 27일 한국거래소에 제출한 '수시공시의무관련사항(공정공시)' 참고).

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 이력 당사의 최신 정관은 2024년 3월 27일 제11기 정기주주총회에서 일부 변경 승인을 받아 개정되었으며, 제12기 정기주주총회(2025년 3월 28일 개최)의 안건에는 정관 변경의 건이 포함되어 있지 않습니다.공시 대상기간의 정관 변경 이력은 하기 내용을 참고하시기 바랍니다.

나. 정관 변경 이력

다. 사업목적 현황

(*1) 공시서류작성기준일 현재 정관 상 명시된 모든 사업목적입니다. (*2) 사업영위 여부는 엔에이치엔㈜ 기준으로 표기하였습니다.

라. 사업목적 변경 내용

마. 변경 사유1. 변경 취지 및 목적, 필요성 당사 연결 대상 종속회사인 NHN comico Corp.과 엔에이치엔코미코코리아㈜에서 운영하는 웹툰 플랫폼 '코미코'와 '포켓코믹스'에 공급할 오리지널 작품을 제작하고자 2022년 3월 29일 정기주주총회에서 정관 상 사업목적 '출판업'을 추가하였습니다. 2. 사업목적 변경 제안 주체 엔에이치엔㈜에서 발의 후 이사회 승인을 득하였습니다. 3. 해당 사업목적 변경이 회사의 주된 사업에 미치는 영향 급격하게 규모가 확대 및 변동되는 웹툰 시장 속 콘텐츠를 확보하기 위한 경쟁이 치열해지고 있습니다. 당사 정관 상 사업목적 내 출판업을 추가함으로, 고품질의 웹툰 작품을 안정적으로 독점 수급할 수 있어 웹툰 사업의 경쟁력이 점진적으로 향상되고 있습니다.

바. 정관 상 추가된 사업목적의 내용 및 전망

<정관상 사업목적 추가 현황표>

1. 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적 당사는 일본 및 한국 지역의 '코미코'와 북미 및 프랑스 지역의 '포켓코믹스'를 통해 웹툰 사업을 전개하고 있습니다. 원천 IP 확보를 통해 오리지널 작품 수급을 원활하게 하고, 해당 웹툰 서비스 플랫폼의 경쟁력을 제고하기 위하여 2022년 3월 29일 정기주주총회를 통해 정관 상 사업목적 '출판업'을 추가하였습니다.

2. 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성 한국콘텐츠진흥원에서 발간한 '2024 만화산업백서' 및 '2024 웹툰산업 실태조사'에 따르면, 글로벌 전체 도서시장 중 인쇄 출판시장은 2023년 기준 490억 410만 달러(한화 약 63조 원)이며, 그 중 디지털도서(e북)시장은 150억 4,800만 달러(한화 약 19조 원)로 집계되었습니다. 향후 디지털도서(e북)시장은 연평균 3.9%씩 성장하여 2028년에 183억 5,600만 달러(한화 약 23조 원) 규모에 이를 것으로 예상됩니다.그 중 국내 웹툰산업 규모는 2023년 약 2조 1,890억 원으로 전년 대비 19.7% 성장하였으며, 북미 지역 출판만화시장 규모 또한 2023년 약 18억 7천만 달러(한화 약 2조 4천억 원)으로 코로나19 이전인 2018년 대비 약 2배 높은 시장 규모를 유지하고 있습니다. 2024년 기준 국내 웹툰 사업체 전체 수출액 평균은 약 293만 달러로, 국가별 비중은 일본(40.3%), 북미(19.7%), 중화권(15.6%), 동남아시아(12.3%) 순입니다.

<국내 웹툰산업 규모>

(*1) 출처: 2024 웹툰산업 실태조사<북미 출판만화 시장 규모 및 전망>

(*1) 출처: 2024 만화산업백서, ICv2(2024), NORTH AMERICAN COMICS AND GRAPHIC NOVEL MARKET DOWN 7% IN 2023(*2) 만화 시장 규모에는 인쇄만화(온/오프라인을 통해 판매되는 인쇄 출판만화) 및 디지털만화 합산 값입니다.

3. 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등내부 제작 웹툰 발굴을 위해서는 웹툰 제작 및 원천 IP인 웹소설 제작과 관련한 투자가 필요합니다. 작품의 장르와 규모 등 특성에 따라 건 별 투자금액은 상이하며, 투자회수기간은 제작기간 및 연재 후 수익 발생 기간 감안 시 작품당 평균적으로 약 3년이 소요될 것으로 예상합니다. 2024년 말 현재, 별도재무제표 상 코미코의 판권 잔액은 약 47억 원 수준으로 작품 계약 기간에 따라 상각비를 인식하고 있습니다. 4. 사업 추진 현황 1) 조직 및 인력구성 현황공시서류작성 기준일 현재(2024년 12월 31일) 정관 상 사업목적 상 '출판업'과 관련한 조직 및 인력 현황은 엔에이치엔㈜ 내 콘텐츠제작실, 당사 연결종속회사인 NHN Studio comico Corp., ㈜ 위즈덤하우스, 엔에이치엔코미코코리아㈜ 내 콘텐츠사업팀으로 구성되어 있으며, 웹툰 작가 또는 제작사와 직접 계약을 통해 작품을 제작 및 플랫폼에 공급하고 있습니다. 2) 연구개발활동 내역별도 연구개발 활동 내역이 없습니다. 3) 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부 정관 상 사업목적이 추가된 2022년 3월 29일부터 2024년 12월 31일 현재까지의 내부 제작 작품 수는 125개입니다. 통상적으로 북미에 최초 출시, 이후 순차적으로 일본 등에 수급되고 있습니다. 2024년 12월 31일 기준 현재 상용화된 작품 중 누적 매출이 가장 높은 작품은 2021년 11월 26일 런칭한 '아무튼 로판 맞습니다'입니다. 2024년 론칭한 작품 중 높은 월 평균 매출을 기록한 작품은 '완벽한 계약', '남주 아빠가 파혼을 거부한다' 등이 있습니다.

4) 매출 발생여부 등 공시서류작성 기준일 현재 당사와 연결대상 종속회사에서 '출판업' 매출이 발생하고 있습니다. NHN comico Corp. 등 출판업 매출을 영위하는 법인들의 매출 합산은 아래 표를 참고 부탁드립니다.

5. 기존 사업과의 연관성웹툰 시장 특성 상, 운영중인 글로벌 플랫폼에 오리지널 작품이 지속적으로 공급되는 것이 중요합니다. 따라서, 웹툰 플랫폼 코미코의 유저 성향에 적합한 콘텐츠를 지속 제작하여 매출 성장에 기여할 수 있습니다.

6. 주요 위험 한국콘텐츠진흥원의 '2024 웹툰산업 실태조사'에 따르면 2023년 웹툰산업의 전년 대비 성장률은 19.7%로, 코로나19가 발생한 2020년 성장률(64.7%) 대비 하향 안정화되었습니다. 또한 한국콘텐츠진흥원의 '2022 해외콘텐츠시장 분석'에 따르면, 2022년 기준 글로벌 전체 만화 시장에서 디지털 만화시장(웹툰) 시장 점유율은 14.4% 수준으로, 웹툰 시장 점유율이 2018년 기준 70%를 넘는 한국 시장 대비 작은편 입니다. 제작 측면에서도 웹툰 작가 이탈 시, 웹툰 제작 중단 혹은 재제작하여야 하는 위험에 노출되어 있습니다.

7. 향후 추진계획 사업목적 추가 당해연도부터 2024년 12월 31일까지 113개 작품이 론칭 완료되었습니다. 작품 퀄리티 재고를 위한 제작 프로세스를 도입하여, 공시제출일 현재 약 40개의 웹툰을 준비하고 있으며, 2025년 연내 25개의 오리지널 작품을 론칭할 예정입니다. 앞으로도 유수의 오리지널 작품을 런칭하여 웹툰 서비스 플랫폼의 경쟁력을 제고해 나갈 예정이며, 2024년 12월 현재 추가 인력 확보 계획은 없습니다. 8. 미추진 사유 정관 상 사업목적이 추가된 이래 신규 사업을 지속 추진하였기 때문에 '8. 미추진 사유' 기재를 생략합니다.

1. 사업의 개요

엔에이치엔㈜을 포함한 연결실체는 온라인/모바일게임 사업, PG 및 VAN 서비스와 'PAYCO'를 포함한 간편결제 사업, 클라우드 (CSP, MSP 등)를 포함한 기술 서비스, 온라인 쇼핑몰 호스팅을 포함한 커머스 사업를 영위하고 있으며, 웹툰 '코미코', 티켓판매업 '티켓링크' 등의 컨텐츠 서비스 등을 제공하고 있습니다. 2024년 연결기준 매출은 전년 대비 8.2% 증가한 2조 4,561억 원을 기록하였습니다. 2024년 연결 영업적자는 326억 원으로 전년 대비 적자전환하였으며, 순손실은 1,926억 원을 기록하였습니다.연결실체는 영업부문을 게임, 결제 및 광고, 기타(클라우드 기술, 커머스 및 컨텐츠 등)로 구분하고 있으며, 2024년 말 현재 매출구성은 게임 18.99%, 결제 및 광고 48.19%, 기타 32.82%입니다. 엔에이치엔㈜ 등이 국내에서 서비스하고 있는 온라인 및 모바일 게임, 결제 수수료, 광고, 커머스, 클라우드, 음원판매 등이 국내 매출로 발생하며, 일본 NHN PlayArt Corp. 등의 모바일 게임, 웹툰서비스, 클라우드 리세일 사업, IT 인프라서비스 등이 일본을 포함한 해외 실적으로 잡히고 있습니다.

당사가 영위하는 대부분의 사업이 인적자원을 활용한 서비스 사업이므로, 주요 원재료는 없으며 일괄적으로 가격을 산출하기 어려운 특성이 있습니다. 기타 세부내용은 "II. 사업의 내용"의 "2. 주요 제품 및 서비스"를 참고하여 주시기 바랍니다.

연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있으며, 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다. 연결실체의 감사위원회는 경영진이 연결실체의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 연결실체의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다. 내부감사는 감사위원회의 감독기능을 보조하여, 위험관리 통제 및 절차에 대한 정기 및 특별 검토를 수행하고 결과는 감사위원회에 보고하고 있습니다. 또한 충분한 유동성을 유지하고 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 등, 종합적으로 금융위험 관리를 진행하고 있습니다.회사는 2024년 말 기준 매출액의 약 5.73%에 해당하는 140,658백만원의 연구개발비용을 투자하고 있고, 기술위원회를 구성하여 각 법인의 연구개발 조직을 통해 머신러닝, AI, 핀테크, 클라우드 등 다양한 분야에 대한 연구를 지속하고 있습니다.

본 사업의 개요에 요약된 내용의 세부사항 및 포함되지 않은 내용 등은 II. 사업의 내용의 '2. 주요 제품 및 서비스'부터 '7. 기타 참고사항'까지의 항목에 상세히 기재되어 있으니 이를 참고하여 주시기 바랍니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 서비스의 현황 각 영업부문은 사업성격 및 서비스에 따른 기준으로 분류하였으며, 연결실체는 영업부문을 게임, 결제 및 광고, 기타(클라우드 기술, 커머스 및 컨텐츠 등)로 구분하고 있습니다. 연결실체의 주요 고객은 업종 특성상 다수의 인터넷 및 스마트 기기 사용자로 구성되어 있습니다.

(1) 온라인 게임 사업

PC 온라인게임 시장에는 게임콘텐츠 성격 및 개개인의 선호에 따라 다양한 연령의 이용자가 있습니다. 당사는 한게임(HANGAME)을 통해 고스톱, 포커 등의 웹보드게임을 서비스하고 있으며, 한게임만의 특색이 묻어나는 콘텐츠를 통해 사용자들에게 차별화된 즐거움을 선사하고 있습니다.

(2) 모바일 게임 사업

당사는 스마트폰 등 모바일 디바이스 확대에 따른 모바일게임 사업 확대를 위해 국내 엔에이치엔㈜, 일본 NHN PlayArt Corp. 법인을 통해 다양한 장르의 모바일게임 개발에 힘쓰는 한편, 우수한 모바일게임 컨텐츠를 확보하여 퍼블리싱 서비스도 함께 진행하고 있습니다. NHN PlayArt Corp.는 일본 시장에서 라인디즈니쯔무쯔무, 요괴워치푸니푸니, Compass(컴파스) 등의 모바일 게임을 성공적으로 운영하고 있습니다.당사는 건전한 모바일 웹보드 게임 운영에 주력함과 동시에 다양한 장르의 게임을 개발 및 출시 준비 중에 있습니다. 특히 2025년에는 '다키스트데이즈(Darkest Days)'를 포함하여 다수의 신작 게임 출시를 계획입니다.

[주요 모바일 게임]

(3) 페이코 사업 당사의 종속회사 엔에이치엔페이코㈜는 국내 대표 PG사인 엔에이치엔케이씨피㈜를 연결회사로 편입하여 온ㆍ오프라인으로 간편 결제 영역을 지속적으로 확대해 왔습니다. B2B 기업복지솔루션, 페이코 포인트, 쿠폰 사업 등 페이코만의 차별화된 서비스로 이용자를 확보하고 시장 입지를 강화하고 있습니다.(4) PG 및 VAN 서비스 당사의 연결대상회사인 엔에이치엔케이씨피㈜는 종합결제기업으로 온라인결제, 오프라인결제, 프로젝트 사업부문의 총 3개 사업부 체제로 운영되고 있습니다.온라인결제사업부는 국내외 전자상거래업자의 온라인몰에 전자결제(신용카드, 휴대폰, 계좌이체, 상품권 등) 지불대행서비스를 제공해주고 있으며, 이와 함께 온라인 부가통신망사업(신용카드거래데이타 중계서비스)을 영위하고 있습니다. 국내 대형 커머스 플랫폼사, 글로벌 앱마켓 운영사 등을 비롯한 다양한 영역의 온라인사업자를 고객사로 보유하고 있습니다.오프라인결제사업부는 오프라인 상점 대상 부가통신망사업(신용카드거래데이타 중계서비스) 및 단말기상품 공급업을 영위하고 있으며, 국내 약 32만 개의 가맹점을 보유하고 있습니다.프로젝트사업부는 온라인과 오프라인 시장을 결합·융합하여 진행하는 다양한 사업을 추진하고 있습니다. 기업들과 제휴하여 임직원들에게 식권 및 복지포인트 등 기업 복지솔루션을 제공하고 있으며, 골프/볼링 등 실내외스포츠연습장에 비대면 키오스크 솔루션을 보급하고 있습니다. 최근에는 오프라인 상점 창업자들의 스마트한 매장관리 지원을 통해 창업 초기부터 가맹점들과 동반성장 할 수 있는 생태계를 만들어가고자 클라우드 기반의 POS 사업에 진출해 솔루션 보급을 확대하고 있습니다.

(5) 커머스 자회사 엔에이치엔커머스㈜는 국내외 쇼핑몰 창업자들을 위해 1인 마켓부터 대형 마켓까지 다양한 규모의 쇼핑몰에 '샵바이(shop by)', '고도몰' 등의 쇼핑몰 솔루션을 지원하고 있습니다. 또한, 엔에이치엔커머스㈜의 자회사 IBT Co., Limited (구. NHN Commerce China Co., Ltd.)는 다양한 브랜드들의 중국 이커머스 사업을 지원하고 있으며, '더블유랩' 등 자체적인 브랜드 운영 사업도 확대하고 있습니다.북미를 중심으로 패션 B2B 마켓 사업을 이끌어가고 있는 NHN GLOBAL INC.는 온라인 의류 B2B 플랫폼인 '패션고(FashionGo)'를 운영하고 있습니다. 패션고(FashionGo)는 미국 전역에 있는 패션 벤더들의 상품을 리테일러가 구매할 수 있도록 지원하는 마켓플레이스로서 확고한 시장 입지를 확보하고 있습니다.(6) 클라우드 사업 종속회사 엔에이치엔클라우드㈜, 엔에이치엔두레이㈜, NHN Techorus Corp.은 국내외 다양한 클라우드 수요에 대응하고 있습니다.엔에이치엔클라우드㈜는 오픈스택 기반의 통합 클라우드 서비스를 제공합니다. '클라우드 네이티브' 등 공공기관의 클라우드 전환 사업에서 꾸준히 높은 수주율을 유지하고 있으며, 2024년 사업에서는 17개 공공기관 중 10개 기관에 CSP 사업자로 선정되었습니다. 2024년 운영을 시작한 '국가정보자원관리원 대구센터' 등을 통하여 향후에도 다양한 공공기관 사업에 적극적으로 대응할 계획입니다. 2023년 10월에는 광주광역시 소재의 '국가AI데이터센터'를 개소하여, 국내 최고 수준의 인프라를 기반으로 AI 산업 활성화에 기여하고 있으며, 이외에도 메시징 플랫폼 '노티피케이션' 등 다양한 상품을 기반으로 매출 성장세를 보이고 있습니다. 최근에는 금융기관 등 고보안 수요에 대응하여 프라이빗 클라우드 서비스인 '클라우드 스테이션' 상품을 개발 중에 있습니다. 앞으로도 공공과 민간을 아우르는 성장을 지속해 나가고자 합니다.엔에이치엔두레이㈜는 협업플랫폼 '두레이(Dooray!)'를 운영 중으로 카이스트, 서울대학교 등 국공립 대학, 한국은행, 국방부 등 주요 공공기관에 서비스를 공급 중입니다. 2024년 생성AI 기능을 접목한 '두레이AI'를 공개하였으며, 국내 협업툴 최초로 금융위 '혁신금융서비스'로 지정되어 유수의 금융기관 내부망에 도입될 예정입니다.일본 법인 NHN Techorus Corp.은 글로벌 클라우드 기업들과의 협업(MSP, 클라우드 리셀링 등)을 확대해 나가고 있습니다. 높은 수준의 MSP 역량을 인정받아 2021년과 2023년 각각 AWS(아마존웹서비스)와 GCP(구글클라우드)에서 최고 파트너십 등급을 획득하였습니다. 2024년 1월 AWS와 전략적 협약을 체결하여, 클라우드 종합지원 서비스 '씨-코러스(C-Chorus)'의 판매 매출을 3년 누적 500억 엔 규모로 성장시키고자 합니다.(7) 웹툰 (코미코) NHN comico Corp. 등 연결회사는 '코미코(Comico)', '포켓코믹스(Pocket Comics)'등의 PC, 모바일 웹툰 서비스를 일본과 미국 등에 제공하고 있습니다. 또한 내부 스튜디오를 통해 로맨스 판타지 장르를 필두로 하는 인기 오리지널 작품을 확대하는 데 힘쓰고 있습니다. 역대 인기 작품으로는 '아무튼 로판 맞습니다', '야수의 성' 등이 있으며, 인기 작품에 대해서 서적화, 광고, 애니메이션, 상품 판매 등 다양한 서비스를 전개하고 있습니다. (8) 음원

당사는 연결대상회사 ㈜엔에이치엔벅스를 통해 B2C(디지털 음원서비스 등) 및 B2B(음원유통서비스) 사업을 영위하고 있습니다. B2C 사업은 디지털 음원 플랫폼 '벅스(Bugs!)'를 통해 음원을 다운로드 또는 스트리밍의 형태로 제공하는 음원 서비스이며, B2B 사업은 음원 유통 사업자로서 음원 제작에 투자하여 일정기간 해당 음원의 유통에 관한 독점적 권리를 보장받고 이를 B2C 서비스 업체에게 판매하여 서비스하는 사업입니다.또한 Youtube(유튜브) 상으로 보급되는 음악 큐레이션 서비스 'essential;' 채널을 운영하며, 광고 및 제휴를 확대하고 있습니다. 2024년 1월에는 메르세데스-벤츠의 인포테인먼트 시스템에 'essential;' 앱을 기본 탑재하기로 결정하였으며, 앞으로도 다양한 국내ㆍ외 기업들의 브랜드 광고 및 공간 큐레이션을 위해 사업을 확대 예정입니다.(9) 기타

당사는 보유하고 있는 인프라와 기술력을 기반으로 온라인 티켓 예매 서비스 등 다양한 사업을 확대해 나가고 있습니다.

종속회사 엔에이치엔링크㈜의 온라인 티켓 예매 서비스 '티켓링크'는 대ㆍ소규모 공연과 전시 및 체험 프로그램, 스포츠 등 예매 서비스를 제공하고 있습니다. 현재 단일 예매처로는 국내 최다수의 프로야구 구단 티켓 예매 서비스를 제공하고 있으며, 공연 및 전시 영역 티켓 예매도 꾸준히 증가하고 있습니다. 엔에이치엔링크㈜는 티켓 예매 서비스 뿐만 아니라 링크아트센터, 디큐브링크아트센터 등의 공연장을 확보하고 공연 제작에 참여하는 등 사업 다각화를 지속하고 있습니다. 나. 주요 제품 등의 가격변동추이당사 서비스는 게임 이용자가 설치 또는 모바일앱(App)등을 다운로드하는 시점에는 금액을 지불하지 않지만, 이용자가 게임 내에서 아이템을 구매하는 방식을 통해 매출이 발생됩니다. 게임 별로 과금정책이 상이하여, 다양한 아이템과 개별 유료 서비스를 제공하고 있기에 일괄적으로 가격을 산출하기 어려운 특성이 있습니다.그 외 당사가 제공하는 전자상거래 솔루션 및 클라우드 서비스의 경우, 상품군과 사양 및 고객사 요청에 따라 서비스 형태 및 단가가 상이하기에, 품목별로 가격변동추이, 가격산출 기준 및 가격변동 원인을 산정하기가 어렵습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 원재료당사가 영위하는 대부분의 사업이 인적자원을 활용한 서비스 사업이므로, 사업부문의 수익성에 영향을 미치는 원재료에 관한 내용을 기재할 수 없습니다. 나. 생산능력, 생산실적 및 가동률당사가 영위하는 대부분의 사업이 인적자원을 활용한 서비스 사업이므로, 회사의 주요 수익원이 물적 형태로 나타나지 않기에 생산능력, 생산실적 및 가동률의 기재를 생략합니다. 다. 생산설비아래 물적자산은 2024년 말 K-IFRS 연결 기준입니다.(1) 토지는 NHN Japan Corp. 산하의 토지(오이타현 유후시 유후인, 도쿄도 미나토구 소재)와 엔에이치엔㈜의 IDC 및 주차장 복합건물 용지(경기도 성남시 분당구 삼평동 695번지 소재, 2,760.4㎡) 등 입니다.(2) 그 외 건물, 구축물 등의 자산은 본사(경기도 성남시 분당구 삼평동 629번지 소재) 및 본사외를 포함한 내용입니다.

당기 중 발생한 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(*1) 투자부동산으로 대체된 금액이 포함되어 있습니다.(*2) 연결범위 변동으로 인한 금액이 포함되어 있습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

(1) 영업부문 각 영업부문은 사업성격 및 서비스에 따른 기준으로 분류하였으며, 연결실체는 영업부문을 게임, 결제 및 광고, 기타(클라우드 기술, 커머스 및 컨텐츠 등)로 구분하고 있습니다.

(2) 사업부문별 매출

(*1) 제10기의 게임 매출은 클라우드사업의 성과가 일부 포함되어 있습니다.

(3) 지역별 부문정보① 지역별 부문

② 지역별 부문의 매출현황

③ 지역별 부문의 비유동자산

(*1) 금융상품(관계ㆍ공동기업투자주식 포함), 이연법인세자산 및 순확정급여자산을 포함하지 않은 금액입니다. 연결회사는 국내 및 일본 등 해외에 법인을 설립하여 영업 중에 있으며, 상기 매출 금액은 각 법인의 소재국에 따라 국가별로 집계되었습니다. 나. 판매경로, 방법 및 전략사업부문별 게임, 결제 및 광고, 기타(클라우드 기술, 커머스 및 컨텐츠 등) 으로 구분되며, 부문별 판매경로, 판매방법 및 전략은 다음와 같습니다.

(1) 게임온라인게임의 경우 주로 당사의 게임 사이트(한게임)를 통해서 유통하며, 게임이용자가 게임(아이템)을 구매하는 방식으로 판매됩니다. 대금 지불 방식은 신용카드, 간편결제, 휴대폰 소액결제, 계좌이체, 무통장입금, 상품권 등 다양한 결제수단을 통해서 이용요금을 지불할 수 있습니다.모바일 게임은 애플의 앱 스토어 및 구글 플레이마켓을 통하거나 국내 로컬마켓(원스토어 등)을 통하여 무료 다운로드 가능하며 게임 이용자가 게임 내에서 아이템을 구매하는 방식으로 매출이 발생합니다.게임 출시 전 당사 홈페이지 및 각종 언론 매체를 통해 사전등록을 통한 판매극대화 전략을 사용하고 있으며, 출시 후에는 적시적인 업데이트와 다양한 제휴 마케팅, 프로모션을 통해 판매 확대를 도모해 나가고있습니다.(2) 결제 및 광고간편결제 페이코는 모바일앱(App)의 형태로 출시되어, 구글의 플레이스토어, 애플의 앱스토어, 원스토어 등을 통해 유통됩니다. 이용자들의 온/오프라인 결제, 송금, 쿠폰, 식권, 오더서비스 사용 등을 통한 데이터를 확보하고, 데이터 분석 기술을 연계한 타겟 광고 및 금융사업 기반의 수익모델을 강화하고 있습니다.연결대상회사인 엔에이치엔케이씨피㈜는 직접 영업, 간접(제휴사) 영업, 대리점 영업을 통해 PG 및 VAN 사업 등을 영위합니다. 신기술 및 활용 기술에 민감한 업계의 특성에 따라 연구개발에 대한 투자 및 투자 효과를 적극 활용하여 타사 대비 비교 우위를 점하고 있습니다. 또한, 프로젝트 사업(O2O 사업, 클라우드 POS 솔루션 및 하드웨어 유통 사업) 확대를 위해 효율적인 인력 운영을 위한 매장 무인화 구축, 오피스 상권 내 테이크아웃 중심의 소형 매장, 자체 배달 채널 운영 니즈 등을 타겟으로 서비스 편의성 확대를 위해 POS 솔루션과의 연동을 확대할 계획입니다.(3) 기타(클라우드 기술, 커머스 및 컨텐츠 등)엔에이치엔커머스㈜는 고도몰5, 샵바이(shop by)를 통해 1인 마켓 및 소형 쇼핑몰부터 대형 쇼핑몰까지 지원하는 전자상거래 솔루션을 제공하며, 쇼핑몰 사양에 따라 무료 또는 소액의 월 이용료를 부과합니다. 솔루션 이용료와 함께 광고대행서비스, 라이브커머스 제공 등 고객 니즈에 맞는 유료 부가서비스의 제공을 통해 경쟁력을 강화하고 있습니다. 기술(클라우드) 사업은 IaaS, PaaS, SaaS 등의 형태로 다양한 클라우드 서비스를 제공하고, 클라우드 전환 및 서비스 이용료를 지급받습니다. 기본적으로 서비스 종류 별로 요금이 책정되어 있으며, 고객의 특성에 따라 직접 영업을 통해 이용요금을 별도로 협의하는 경우도 있습니다.엔에이치엔클라우드㈜는 오픈스택 기술과 보안성을 강점으로 다양한 클라우드 서비스를 제공합니다. 2021년 공공기관 클라우드 전환사업부터 최근 '클라우드네이티브' 사업에 이르기까지 다수의 공공기관을 수주하여 클라우드 서비스를 제공하고 있으며, 2023년 개소한 광주 국가AI데이터센터를 통해 국내 AI 기업을 대상으로도 클라우드 서비스를 제공 중입니다.엔에이치엔두레이㈜는 프로젝트, 메일, 메신저를 올인원으로 제공 하는 등 협업툴 SaaS 서비스로서 직접 영업 및 파트너십을 통해 고객을 지속 발굴 중에 있습니다.일본 NHN Techorus Corp.은 호스팅 사업과 클라우드 MSP 사업을 영위 중이며, 일본 국내 다수의 대리점 등을 통한 영업 및 직접 영업을 통해 AWS(아마존웹서비스), GCP(구글클라우드플랫폼)를 리셀링하는 등 글로벌 클라우드 업체와 협업하고 있습니다. 현재 영업망 확대를 위해 일본 전국 단위로 파트너십 대리점을 늘려나가고 있습니다. NHN comico Corp.은 PC, 모바일 앱을 통해 웹툰, 웹소설 등 다양한 컨텐츠를 제공하며, 이용자들이 유료컨텐츠를 구매하는 방식으로 판매됩니다. 인기 오리지널 작품을 지속적으로 확대하고 있으며, 최근에는 외부 플랫폼 유통 매출도 증가하고 있습니다.연결대상회사 ㈜엔에이치엔벅스는 벅스 홈페이지나 모바일 앱 등을 통해 음악 콘텐츠 이용권을 판매합니다. 무손실 음원(FLAC: Free Lossless Audio Codec) 등의 고음질 기술을 반영한 음원 및 무료 라디오 기능 제공 등을 통해 가입자 증대와 고객 로열티를 높이는 전략을 구사하고 있습니다. 또한, 음원 제작에 투자하여 일정기간 해당 음원의 유통에 관한 독점적 권리를 보장받고, 이를 유통채널에 판매하는 B2B사업을 통해서도 수익을 창출하고 있습니다.당사의 최종 매출처는 다수의 게임 사용자, 모바일 앱 서비스 이용자이며, 전자상거래 솔루션 및 클라우드 서비스의 경우 1인 마켓부터 중/소/대형 브랜드 쇼핑몰 및 정부부처 등 공공기관, 다수의 법인 고객을 통해 매출이 발생하고 있습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

금융상품과 관련하여 연결실체는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결실체가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결실체의 위험관리 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보는 본 연결재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다. 가. 위험관리 정책

연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 연결실체의 위험관리 정책은 연결실체가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결실체는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

나. 금융위험관리

(1) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생하며, 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다.

연결실체의 감사위원회는 경영진이 연결실체의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를어떻게 관리하는지 감독하고, 연결실체의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다. 내부감사는 감사위원회의 감독기능을 보조하여, 위험관리 통제 및 절차에 대한 정기 및특별 검토를 수행하고 결과는 감사위원회에 보고하고 있습니다.연결실체의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객 및 거래상대방별 특성의 영향을 받습니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결실체는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거경험 및 기타 요소들을 고려하여 고객 및 거래상대방의 재무신용도를 평가하고 있습니다.

연결실체는 매출채권과 투자자산에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.(2) 유동성위험

유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 연결실체는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 현금을 보유하고 있습니다.

(3) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 연결실체의 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

① 환위험연결실체의 기능통화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, JPY, CNY, EUR 등 입니다.

② 이자율위험연결실체는 변동이자부 금융상품과 관련하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. ③ 기타 시장가격 위험

연결실체가 보유하고 있는 공정가치측정금융자산으로부터 상장된 지분증권의 가격변동에 따른 시장위험이 발생합니다. 포트폴리오 내 중요한 투자는 개별적으로 관리되며 중요한 투자의 취득 및 매각 결정에는 이사회의 승인이 필요합니다.

(4) 자본관리 연결실체의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 향후 발전을 위해 자본을 관리하는 것입니다. 연결실체는 자본관리 지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다

다. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황연결실체는 NEW DEEP LIMITED 지분투자 및 Bango PLC.에 대한 현금대여, 종속기업인 엔에이치엔커머스㈜, 엔에이치엔에듀㈜, 엔에이치엔두레이㈜, 엔에이치엔클라우드㈜가 유상증자를 받는 과정에서 거래상대방과 주주간 합의서를 체결하였습니다. 해당 합의서에는 거래상대방이 보유하는 대상회사의 잔여지분, 출자한 보통주 및 전환우선주에 대해 주식매수청구권(풋옵션) 및 우선매수권 등을 부여하는 내용이 포함되어 있습니다. 계약 또는 법률 위반 등으로 인하여 연결실체에 부정적 영향이 발생하는 경우 투자자들이 매도자에게 주식 전부 또는 일부에 대해 주식매수청구권(풋옵션), 우선매수권을 행사하여 보유지분을 매각할 수 있으며, 연결실체는 해당 풋옵션의 공정가치를 금융부채로 인식하였습니다. 당기 중 케이비글로벌커머스사모투자조합이 보유중이던 풋옵션 및 아이비케이엔더블유산업경쟁력성장지원사모투자 합자회사 외 2개 법인이 보유중이던 풋옵션이 전량 행사되었습니다. 이에 따라 지배기업은 종속회사인 엔에이치엔커머스㈜와 엔에이치엔에듀㈜의 지분을 각각 8.1%, 30.74% 추가 취득 하였습니다. 관련된 자세한 사항은 'III. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 - 주석 22. 우발부채, 우발자산 및 약정사항 (연결)'을 참고하시기 바랍니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 주요계약- 공시서류작성기준일 현재 유효한 경영상 주요 계약 및 당해년도 진행 계약은 다음과 같습니다.

(*1) 계약 상대방은 아이비케이비엔더블유산업경쟁력성장지원사모투자 합자회사, 노틱그린이노베이션이에스지사모투자 합자회사, 노틱그린이노베이션이에스지공동투자제1호사모투자 합자회사 총 3곳입니다.(*2) 회사의 재무 상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요 계약을 기재하였습니다.

나. 연구개발활동

(1) 연구개발 담당조직

(*1) 공시서류작성기준일(2024년 12월 31일) 기준입니다.

(2) 연구 개발 비용 (연결기준)

(*1) 연구개발비용 산정 시 엔에이치엔㈜ 게임 개발 및 각 사업 관련 연구개발 조직의 비용을 합산하였습니다.(*2) 상기 연구개발비용에 포함되는 정부보조금은 없습니다.

(3) 연구실적

공시대상기간(2020년 ~ 2024년) 현재 당사의 주요 연구개발실적 요약현황은 다음과 같습니다. 세부 연구개발실적은 'XII. 상세표 - 4. 연구개발실적'을 참고해 주시기 바랍니다.

7. 기타 참고사항

가. 지적재산권- 사업과 관련한 지적재산권 보유현황보고서 작성 기준일 현재 당사 및 당사 자회사들은 국내외 794건의 특허권, 511건의 상표권, 42건의 디자인권을 보유하고 있습니다.

[특허, 상표, 디자인별 구분]

나. 규제 당사는 게임 사업을 영위하는 사업자로서 관련 법령의 적용을 받고 있습니다. 게임산업과 관련한 주요 법률로는 '게임산업진흥에 관한 법률(이하 게임법)', '청소년보호법', '문화예술진흥법' 등이 있으며, 웹보드게임과 관련해서는 게임법 시행령 별표2 제8호에 따라 이른바 '웹보드규제'라고 불리는 별도 규제가 적용됩니다.

또한, 당사의 주요 종속법인은 간편결제 서비스를 제공하는 사업자로서, 이와 관련하여 '전자금융거래법' 및 금융위원회, 금융감독원의 관련 제규정을 준수하면서 온라인 송금, 전자결제, 에스크로 및 선불전자지급수단 발행 등을 통해 고객에게 만족도 높은 서비스를 제공하고자 노력하고 있습니다. 관련하여 전자금융거래법이 2024년 9월 15일 개정 시행되었으며, 엔에이치엔페이코㈜는 개정 시행된 전자금융거래법에 기민하게 대응하여 고객에게 더욱 맞춤화된 서비스를 제공해 나갈 예정입니다.

다. 환경기후변화는 전 세계적으로 해결해야 할 공통적인 문제입니다. 파리 협정에 따라 기업들은 지속가능한 경영을 위해 산업화 이전 대비 지구 평균 기온 상승을 2℃보다 낮게 유지하고 1.5℃ 이하로 제한하기 위해 노력해야 합니다. 당사는 이러한 글로벌 움직임에 대응하기 위해 기후변화 이슈를 효율적으로 관리하기 위한 거버넌스를 구축하였습니다. 자사만의 환경경영 거버넌스를 통해 기후변화 이슈에 신속하게 대응하고 결정을 내릴 것입니다. 또한 2023년 CDP(Carbon Disclosure Project)참여 및 B등급을 획득하였으며, 2024년에는 두번째 지속가능경영보고서에 TCFD(Taskforce on Climate-related Financial Disclosures)를 수록, 기후변화와 관련된 재무정보를 투명하게 공개하였습니다.(1) 환경경영 거버넌스1) 경영방침당사는 2022년 6월 본사와 계열사의 환경/에너지 경영 수준을 높이기 위한 '환경/에너지 경영방침'을 수립하였습니다. 이 방침은 에너지효율화, 온실가스 및 폐기물 배출량 저감, 자원 순환, 생물다양성 등 환경에 직접적 영향을 미치는 이슈들을 포괄적으로 다루고 있습니다. 나아가 환경 법규 및 이니셔티브 준수, 환경 성과 모니터링, 이해관계자 소통 등과 같은 간접적 영향을 미치는 이슈들을 통해 진정성 있는 환경경영을 추구하고자 합니다. 당사는 이 환경/에너지 경영방침을 기반으로, 본사와 계열사 모두의 환경경영 역량을 강화하기 위한 다양한 지원 활동을 계속 전개할 계획입니다. 이를 통해 환경 관련 이슈에 대한 대응 능력을 높이며, 보다 지속가능한 비즈니스 모델을 추구할 것입니다

2) 환경 및 에너지경영 시스템 내부심사당사는 매년 본사 사옥(플레이뮤지엄)과 데이터센터(NCC)에서 환경 및 에너지경영 시스템의 요구사항의 적합성과 유효성을 평가하고 있습니다. 내부 전문 심사원을 통해 시스템 매뉴얼, 절차서, 지침 등을 심사하고 미흡 사항은 ESG환경에너지기술팀의 단기 혹은 중장기 과제로 설정하여 조치하고 있습니다. 2024년 심사 결과 중 부적합 요소는 없었으며, 경부적합 요소 1건에 대해 즉시 시정 조치를 취하였습니다. 이를 통해 NHN은 환경과 에너지경영 시스템의 효율성을 유지하고 지속적인 개선에 노력하고 있습니다.3) 환경 및 에너지경영 시스템 인증당사는 한국품질재단으로부터 2022년 8월 본사 사옥 플레이뮤지엄과 데이터센터 NCC를 대상으로 환경ㆍ에너지경영 시스템 국제 표준 인증(ISO14001, ISO50001)을 획득하였습니다. 이러한 인증은 당사가 환경 보호와 에너지효율향상을 실천하고 있음을 보여주며, 지속가능한 경영을 추구하고 있다는 것을 나타냅니다. 또한 당사는 이번 인증을 통해 고객과 사회에 대한 책임을 다하고, 그동안 실천해온 환경경영과 에너지 절약 노력을 인정받았다는 것을 자부할 수 있습니다. 앞으로 당사는 지속가능한 경영을 위해 더욱 노력하고, 고객과 사회에 더 큰 가치를 제공할 수 있는 기업으로 성장할 것입니다.(2) 환경개선설비1) 친환경 데이터센터 NCCNHN클라우드센터(NCC)는 당사 자체 기술력으로 판교에 설계 및 구축한 도심형 데이터 센터입니다. NCC는 간접증발식 냉각 시스템을 통해 IT 장비 냉방에 최소한의 전력을 사용하여 에너지를 절감하며, 2024년에는 태양광 발전 설비를 신규 구축하고 4월부터 12월까지 태양광 발전으로 33.602MWh의 전력을 생산하였습니다. 또한, 등급 Tier III 이상의 높은 신뢰성과 장기간 대규모 인프라 운영 경험을 바탕으로 최적의 운영 효율을 확보했습니다. 판교 NCC는 '2020 한국에너지대상 대통령 표창', '2019 에너지 위너상(CO2 절감상)','2019 에너지 챔피언' 등을 수상한 고효율 친환경 데이터센터입니다. NHN은 NCC 외에 지역 데이터센터 건립을 계획하는 등 민관 협력 모델의 클라우드 인프라를 계속 확대해 나가고 있습니다.IT/소프트웨어 산업의 특성상 데이터센터를 통한 환경 관리는 매우 중요합니다. 최근 ESG 이니셔티브에서는 데이터 센터의 전력 효율성 지표인 PUE(Power Usage Effectiveness)에 주목하고 있습니다. PUE는 데이터센터에서 사용되는 총 전력량을 IT 장비가 사용하는 전력량으로 나눈 값으로, 1에 가까울수록 에너지 효율적입니다. NHN클라우드센터(NCC)는 친환경 데이터센터로, 다양한 에너지 절감 기술을 적용하여 PUE 1.2~1.3의 높은 에너지 효율을 유지하고 있습니다. 2017년부터 2023년까지 진행한 에너지 절감 프로젝트를 통해 NCC는 누적 약 43.85TJ의 에너지와 약 5.2억 원의 에너지 비용을 절감할 수 있었습니다.2) 친환경 사옥 플레이뮤지엄본사 사옥 플레이뮤지엄은 친환경 공간 계획과 설비 및 자재 투자 등을 통해 설계된 친환경 오피스 공간입니다. 부지 선정부터 자재와 에너지 등 건물 내부와 주변 환경을 고려하여 친환경 공간 계획과 설비 및 자재 투자 등의 노력을 기울여, 2013년 LEED(Leadership in Energy and Environmental Design) 친환경 건축 인증 프로그램에서 최고 등급인 '플래티넘' 인증을 받았습니다.당사는 플레이뮤지엄에서 사용 및 배출되는 환경 요소들인 온실가스, 에너지, 용수, 폐기물 등의 정량적 데이터를 추적하고 관리하며, 각 요소별 환경에 미치는 영향을 최소화하기 위해 다양한 저감전략을 시행하고 있습니다. 또한, 2023년 10월에는 한국에너지공단으로부터 건물에너지관리시스템(BEMS(Building Energy Management System)) 설치확인 2등급을 획득하였습니다.3) 환경 책임적 서비스당사는 글로벌 IT 기업으로서 종이로 출력되던 생활 문서들을 전자 문서로 대체하여 자원 낭비를 줄이고 고객들에게 더 편리한 서비스를 제공하고 있습니다. 엔에이치엔에듀㈜는 학교와 학부모를 연결하는 모바일 알림장 서비스 '아이엠스쿨’을 제공함으로써 산림 보호와 온실가스 배출량 감축에 기여하고 있습니다. 이 서비스를 통해 종이 대신 모바일 기반으로 학교 소식을 전달함으로써 A4용지 비용을 절감하였습니다. 2016년부터 2023년까지 아이엠스쿨을 통해 수신한 학교 소식 건 수는 약 59억 건이며, 이를 통해 A4용지를 2만 9,350톤 절감하고, 3만 2,872tCO₂eq의 온실가스 배출량을 감축시키는 데 기여하였습니다. 이는 30년생 중부지방 소나무 361만 2,310그루가 1년간 흡수하는 CO₂양에 해당합니다.엔에이치엔페이코㈜는 공인전자문서 중계자로서 전자문서함 서비스를 운영하며, 종이 대신 모바일 생활요금 청구서와 지방세, 카드명세서 등을 받아보고 납부할 수 있는 기능을 제공합니다. 또한 엔에이치엔페이코㈜의 모바일 식권 및 승차권 서비스는 종이 생산 및 사용량을 감소시키는 데 기여하며, 산림 보호와 온실가스 배출량 저감 등 환경 보호에도 효과적입니다. 엔에이치엔페이코㈜의 페이코 식권은 2017년부터 시작되어 2023년까지 약 5,135만 건의 종이 식권을 대체하여 2만 8,754kgCO₂eq의 온실가스 배출량을 절감하는 효과를 만들었습니다. 이 외에도 전자문서함 서비스는 2019년부터 2023년까지 약 228만 건의 종이 문서를 대체하여 1만 2,755kgCO₂eq의 온실가스 배출량을 감축시키는 데 기여했습니다. 라. 시장여건 및 영업의 개황 등

(1) 게임 사업① 산업의 특성

게임 산업은 크게 4개의 플랫폼으로 구분되며, 모바일게임, 콘솔게임, 아케이드게임, PC게임이 이에 해당됩니다. 국내에서는 게임 산업을 크게 제작 및 배급업과 유통 및 소비업으로 구분하고 있습니다. 제작과 배급업에는 모바일게임, 콘솔게임, 아케이드게임, PC게임산업이 포함되며, 유통 및 소비업은 PC방 및 아케이드게임방 산업으로 세분화하여 구분되고 있습니다. 이 중에서 현재 당사가 수행하고 있는 주된 사업은 'PC 게임'과 '모바일게임' 산업에 해당됩니다. 게임 산업은 여타 콘텐츠 산업과 비교하여 재미와 감동, 그리고 지식을 전파한다는데 있어서는 공통되는 부분이 존재하나, 상호작용 중심의 경험을 이용자에게 제공한다는 점은 게임 산업만의 특성이라고 판단됩니다.

② 산업의 성장성

글로벌 경기 침체 영향에 따라 게임 산업이 위축되어 2022년 전 세계 게임시장 성장률은 0.9%에 그쳤으나, 모바일 게임 및 콘솔 게임의 성장으로 2020년부터 2025년까지 연평균 4.3% 증가할 것으로 기대되며, 2024년에는 2,264억 달러에 육박하는 규모로 성장할 것으로 전망됩니다. 한편, 2023 대한민국 게임백서에 따르면, 2023년 국내 게임시장은 대안적 엔터테인먼트의 성장 및 금리 인상에 따른 경기 침체 영향으로 전년 대비 10.9% 감소한 19조 7,900억 원을 기록할 전망이나, 서브컬처, 액션 등 다양한 장르 확대로 모바일게임은 앞으로도 지속적인 성장이 예상됩니다.

[세계 게임시장 규모 및 성장률(2020~2025년)]

<출처 : 2023 대한민국 게임백서>

2022년 아시아 게임시장의 경우 중국 467억 달러, 일본 200억 달러, 한국 162억 달러 등 총 996억 달러로 세계에서 가장 큰 게임 시장을 형성하고 있습니다. 한국 모바일 게임 시장은 전세계 모바일 게임 시장에서 11.4%의 비중을 차지하며, 2019년부터 모바일 게임 시장 내 점유율을 지속적으로 상승하고 있습니다.[아시아 게임시장 규모 및 성장률(2020~2025년)]

<출처 : 2023 대한민국 게임백서>③ 경기변동의 특성 게임은 영화, 공연, 레저스포츠 등에 비해 상대적으로 저렴한 비용으로 여가시간을 즐길 수 있는 수단이라는 점에서 경기불황 시 저렴한 엔터테인먼트 대체재로 주목을 받아 왔습니다. 경기가 활황일 때는 게임 이용자의 지출 규모가 커지고, 불황 시에는 타 산업으로부터 이용자가 유입되는 구조를 고려할 때, 게임 산업은 경기변동에 큰 영향을 받지 않는다고 볼 수 있으며, 향후에도 이와 같은 추세는 모바일게임의 호조세에 힘입어 지속될 것으로 예상하고 있습니다.④ 계절성 온라인 게임 산업의 계절성은 크게 학생 이용자 층의 수험기간, 방학, 기온 등의 영향을 받고 있습니다. 특히 11월 전국 수능시험 직후, 12월 크리스마스, 1월 새해 등 굵직한 이벤트가 포진된 시기라는 점에서 온라인 게임 업체들은 경쟁적으로 이 시기에 맞춰 게임을 출시 및 업데이트를 진행하고 있습니다. 반면, 모바일 게임은 온라인 게임 대비 계절적인 영향이 제한적이며, 개개인이 휴대하는 스마트폰 등 모바일 기기를 이용하므로, 게임 경험 및 플레이에 대한 장소나 시간적 제약이 매우 낮습니다.⑤ 경쟁현황 및 경쟁요소

2011년부터 급성장하기 시작한 모바일 게임 시장은 1인 창업이 상대적으로 쉬운 분야였으나, 게임산업 내부의 인수합병, 전체 업체의 감소 등으로 업계 종사자수는 감소하였습니다. 또한, 모바일 게임 시장 성장의 고도화로 우수한 양질의 게임이 출시됨에 따라 이용자에게 주목을 받기 위해서는 대규모의 마케팅비용이 수반되는 등 시장의 경쟁은 심화되고 있습니다.

게임 산업에서 가장 중요한 자원은 인력이라고 볼 수 있습니다. 게임 제작을 위해서는 대규모 설비투자가 반드시 수반되지는 않으며, 설비투자는 게임 제작을 위한 PC, 서버, 휴대 단말기, 게임엔진 정도로 국한됩니다. 최근에는 클라우드 컴퓨팅 기술의 보급으로 서버를 구매하지 않고 저렴한 가격에 임대하여 사용할 수도 있게 되었습니다. 최근 모바일게임 시장 고도화 및 경쟁심화로 우수한 게임 IP를 확보하는데 많은 비용이 들고 있으며, 수익이 발생하는 경우에는 매출의 일정 부분을 수수료로 지급하고 있습니다.

당사는 우수한 복리후생 제도를 통해 우수인력 채용을 진행하고 있으며, 당사의 마케팅 경쟁력 및 자본력을 통해 우수한 IP 확보에 집중하여 게임을 출시할 예정입니다.⑥ 관련 법령 또는 정부의 규제 웹보드게임 규제는 2014년부터 시행되었으며, ▲월 결제한도 ▲1회 게임 베팅한도 ▲상대방선택금지 ▲자동베팅금지 ▲1년마다 본인확인 ▲이용자보호방안 수립 등이 주요 내용으로 구성되어 있습니다. 웹보드게임 규제는 일몰 규제로 문화체육관광부가 정기적으로 내용을 재검토하여 개선여부를 결정하고 있고, 2022년에 월 결제한도 70만원 등 일부 내용이 개선되어 현재 유지되고 있습니다. 아울러 3월 22일부터 시행된 개정 게임법은 확률형 아이템 정보공개 의무화가 핵심 내용으로, 당 사는 확률형 아이템이 포함된 게임 서비스별 관련 정보를 홈페이지 등에 공개하여 해당 규제를 준수하고 있습니다. 한편, 제22대 국회가 2024년 5월 30일 개원했고 이번 국회에서도 게임산업과 관련한 다양한 입법과 정책이 논의될 것으로 예상됩니다. 당 사는 게임산업의 진흥을 위한 입법과 정책이 추진될 수 있도록 한국게임산업협회 등 유관단체와의 협력관계를 통해 의견을 개진하는 등 적극적인 노력을 이어갈 계획입니다.

(2) 간편결제사업① 산업의 특성 당사는 연결종속회사인 엔에이치엔페이코㈜를 통해 간편결제(easy payment service) 사업을 영위하고 있으며, 간편결제란 지급카드의 중요 정보를 모바일기기에 미리 저장해두고 거래 시에 비밀번호 입력, 지문 인증, 단말기 접촉 등으로 간편하게 지급할 수 있는 서비스를 의미합니다. 저장된 기초 결제수단에 따라 신용카드/체크카드 기반, 은행계좌, 선불전자지급수단 및 직불전자지급수단으로 구분되며, 결제방식, 기술에 따라 NFC(Near Field Communication), 바코드 및 QR(Quick Response) 코드방식 등으로 구분됩니다.② 산업의 성장성 인터넷 이용채널이 기존 PC에서 모바일 중심으로 전환되고, 전자금융거래 관련 규제들이 완화되면서 모바일 지급결제 시장이 빠르게 성장하였습니다. 특히 2014년 10월 전자지급 결제대행업자(PG)의 신용카드 정보 보관이 허용된 데 이어 2015년 3월 전자금융거래 시 공인인증서 의무사용이 폐지 되면서, 간편결제와 간편송금 서비스의 이용자 수와 이용금액이 크게 증가했습니다. 한국은행에서 발표한 2023 지급결제보고서에 따르면 2023년 국내 간편결제 이용금액은 319조 원에 이르며, 간편결제 규모는 2020년 일평균 4,490억 원에서 2023년 8,750억 원으로 증가하였습니다. 간편송금 규모는 2020년 일평균 3,570억 원에서 2023년 7,770억 원으로 증가하였으며, 금융의 디지털 전환이 가속화되는 가운데 빅테크 / 핀테크 기업은 모바일기기를 통한 높은 접근성과 편의성을 바탕으로 지급서비스 시장에서 빠르게 성장하고 있습니다. 2023년 12월 금융위원회 등록 기준 전자금융업자수는 176개사로, 간편결제 및 간편송금 제공업체 증가 영향으로 2020년 말(143개사) 대비 33개 증가하였습니다.[간편 전자지급서비스 이용현황 (2020~2023년)]

(*1) 간편결제 이용규모를 보다 정확히 파악하기 위하여 조사대상 기관 및 지급수단의 범위를 확대 <출처 : 2023 지급결제보고서> 한편, 한국은행의 '2024년 상반기 중 전자지급서비스 이용현황' 보도자료에 따르면, 2024년 상반기 간편결제서비스 일평균 이용건수는 2,971만 건, 이용금액은 9,392억 원으로 전년 대비 각각 13.0%, 11.0% 증가했습니다.③ 경기변동의 특성 및 계절성 통상적으로 결제사업은 주로 카드나 통화의 결제량과 결제금액에 영향을 받기에 경기변동 및 소비심리에 민감하게 반응하지만, 기존 결제수단에 비해 높은 신속성과 편의성을 앞세운 간편결제의 시장 규모는 꾸준히 우상향 추세를 보이고 있습니다. 따라서 간편결제 산업은 경기변동에 큰 영향을 받지 않는다고 볼 수 있으며, 계절적 요인으로는 명절과 연말연시로 인한 바겐세일, 사은행사 등이 많은 4분기에 간편결제 거래규모가 증가하는 편입니다.④ 경쟁 현황 및 경쟁요소 스마트폰의 보편화와 전자상거래 이용의 증가로 인해 현금 사용을 대체할 간편결제, 간편송금 등 모바일 금융서비스의 수요가 지속되면서, 제조사, 유통사, ICT 기업들의 간편결제 사업 진출에 이어 전업카드사들도 자체 간편결제 플랫폼을 출시하고 확장성과 편의성을 개선하는 등 시장 경쟁이 격화되고 있습니다. 간편결제 시장에서의 주요한 경쟁 요소는, 다양한 결제 가맹점을 확보해 이용자 커버리지를 확대하고 축적된 고객 데이터를 효과적으로 분석, 활용할 수 있는 기술과 역량에 있다고 볼 수 있습니다. 따라서 간편결제 사업자들은 자사 간편결제 시스템을 강화해 고객을 자사 서비스에 락인(Lock-in)시키고, 개방형 제휴 및 오프라인 진출 등을 통해 결제 영역을 확장하여 데이터를 확보하고, 빅데이터를 분석해 맞춤 서비스를 제공하고자 합니다. 간편결제를 통해 얻을 수 있는 결제 데이터는 보다 정교하고 정확한 타겟 마케팅이 가능한 바, 엔에이치엔페이코㈜는 2015년 간편결제 서비스로 출시된 이후 B2B 기업복지솔루션, 페이코 포인트, 쿠폰 등을 주축으로 서비스를 확장해 나가고 있습니다.

(3) 커머스사업

① 산업의 특성

이커머스(전자상거래) 산업은 인터넷을 이용해서 온라인으로 이루어지는 상거래를 아우르는 개념으로, B2B, B2C, B2G, B2B2C 등 다양한 형태가 있습니다. 모바일 채널 확산 등의 영향으로 구매자의 접근성이 높아지고, 물류망 구축 및 결제 간편화 등으로 편의성이 강화되면서 매년 꾸준한 성장을 보이고 있습니다. 최근, 이러한 전자상거래 시장의 확장으로 국내 온라인 쇼핑몰 창업 수가 크게 증가하여, 국세청에서 발표한 100대 생활밀접업종 사업자현황에 따르면, 2023년 12월 기준 통신판매업자 수는 607,123명으로 전년 동기 대비 14% 증가했습니다.

전세계적으로 전자상거래가 발달함에 따라 다양한 상품을 구매하고자 하는 소비욕구가 확대되고 국가 간의 상품 이동이 활발해졌습니다. 코로나19 이후 숏폼 커머스 등 다양한 형태의 비대면 및 온라인 채널의 수요가 늘어나는 추세이며, 나아가 주요 브랜드들은 자국 이외의 시장으로의 시장 확대를 적극적으로 시도하고 있습니다.

② 산업의 성장성

국내외 이커머스 시장은 거래 규모 면에서 가파른 성장세를 유지하고 있습니다. 통계청이 집계한 2024년 국내 온라인 쇼핑 연간 거래액 규모는 잠정치 기준 242조 원으로, 이는 전년 대비 약 5.8% 증가한 수치입니다. 2022년 중국 전자상거래 거래액은 약 43.83조 위안(약 8,133조 원)으로 집계되어, 전년 대비 3.6%의 증가율을 기록했습니다. 리서치 기관 Grand View Research의 추정에 따르면, 2022년 글로벌 B2B 이커머스 시장 규모는 약 7.91조 달러이며, 2023년부터 2030년까지 연평균 20.2% 성장할 것으로 전망됩니다.

[국내 온라인 쇼핑 연간거래액 규모]

(*1) 2024년 수치는 2025년 3월 20일 현재 통계청 국가통계포털(KOSIS)에서 확인 가능한 잠정치입니다.<출처: 통계청 온라인쇼핑몰 판매매체별/상품군별거래액>

[중국 전자상거래 거래액 및 증가율]

<출처: 중국 상무부 보고 2022>

③ 경기변동의 특성 및 계절성

커머스 산업은 소비심리에 영향을 받는 산업으로, 의류, 잡화 등 일부 상품이 상대적으로 경기변동에 민감한 특성을 보입니다. 최근 글로벌 경기 둔화는 당사 커머스 사업 전반에 영향을 미치고 있으나, NHN GLOBAL, INC.에서 운영하고 있는 온라인 의류 B2B 플랫폼인 '패션고(FashionGo)'의 이용자 지표는 견조하게 유지하고 있습니다.

해외 커머스의 경우, 중국 광군제, 미국 블랙프라이데이와 같은 대형 행사 전후로 거래액이 급증하고 B2B사업자들도 이 시기에 선행하여 매입을 진행하기 때문에 계절성이 나타납니다. 다만, 취급하는 주요 상품군의 특성에 따라 계절성은 상이한 모습을 보입니다.

④ 경쟁 현황 및 경쟁요소

이커머스 산업 내 경쟁이 치열해지는 가운데, 기존 오프라인 유통기업 및 인터넷 기업들이 공격적으로 이커머스 사업에 진출하고 있으며, 물류 등의 부문에서 경쟁력을 확보하기 위해 대규모 투자를 단행하고 있습니다. 한편 당사가 영위하고 있는 국내 쇼핑몰 솔루션 사업의 경우, 안정적인 서비스를 제공할 수 있는 주요 사업자들이 과점적인 시장 점유율을 가지고 있습니다. 또한 중국과 미국 등에서 영위하고 있는 B2B 이커머스의 경우, 현지 시장에 대한 이해와 경험을 바탕으로 확고한 입지를 확보하고 있습니다. 주요 경쟁요소로는 타 온라인 플랫폼이 있으며, 패션 카테고리 전체로 확장하면 오프라인 트레이드쇼와도 경쟁 관계라고 볼 수 있습니다. (4) 기술 사업(클라우드)① 산업의 특성

클라우드 서비스는 기업 내에 서버와 저장장치를 두지 않고 외부에 아웃소싱해 쓰는 서비스를 의미하며, 기술적으로는 가상화 기술을 토대로 사용자가 요구한 자원을 선별적으로 제공할 수 있는 IT 환경을 의미합니다. 클라우드는 서비스 형태에 따라 크게 인프라(IaaS), 플랫폼(PaaS), 소프트웨어(SaaS) 서비스 등으로 분류됩니다. 각종 관리 기능이 제공되고, 사용한 만큼 과금이 되는 구조이기 때문에 사용자 입장에서 관리가 용이하고 비용절감이 뛰어나다는 강점이 있습니다. 클라우드 산업은 초기 기술력 확보와 경쟁력 제고를 위해 지속적인 투자비용이 발생하는 분야이지만, 시장 입지가 확보될수록 평균 비용이 줄어드는 규모의 경제가 나타나는 산업이며 고객 이탈이 적다는 특징이 있습니다.② 산업의 성장성

과학기술정보통신부가 발간한 '2024 국내 클라우드 산업 실태조사 보고서' 추정에 따르면 2023년 국내 클라우드 산업 전체 매출액은 약 7조 3,954억 원으로 전년 대비 약 26.6% 성장했습니다. 2023년 클라우드 서비스 부문별 매출액은 인프라(IaaS) 서비스의 비중이 42.8%로 가장 높았으며, 인프라(IaaS), 플랫폼(PaaS), 소프트웨어(SaaS) 서비스 형태 모두 전년 대비 20% 내외의 높은 매출 성장세를 기록하였습니다 (IaaS +23.9%, PaaS +18.7%, SaaS +21.3%). 2021년부터 정부 주도의 공공부문 클라우드 전환이 본격화된 가운데, 최근 제조업, 게임, 금융 등 다양한 산업 분야에서 클라우드 수요가 꾸준히 증가하고 있습니다. 특히 최근 생성AI 등 인공지능 서비스에 대한 관심이 크게 증가함에 따라 초고사양 수준의 클라우드 인프라 수요가 견조하게 발생할 것으로 예상됩니다.

③ 경기변동의 특성 및 계절성

최근 클라우드, 정보보안과 같은 기술사업에 대한 투자를 필수적으로 인식하는 경우가 많아지면서 경기변동의 영향은 제한적으로 나타나고 있습니다. 방대한 양의 정보를 운영 및 비용 측면에서 효율적으로 관리하고자 하는 수요는 지속적으로 증가하고 있고, 하이브리드, 멀티클라우드 등 다양한 형태의 클라우드 수요로 나타나고 있어 이러한 성장세의 영향이 더 클 것으로 판단됩니다.

④ 경쟁 현황 및 경쟁요소

국내 인프라, 플랫폼 클라우드 시장의 경우, 각국 시장에서 상당한 영향력을 확보한 글로벌 업체들과 기술력을 갖춘 국내 주요 업체들이 경쟁하고 있는 가운데, 국내 주요 기업들은 공공인증 및 공공기관 협업을 통한 인프라 확충을 통해 경쟁력을 확보하고자 하고 있습니다. 소프트웨어 클라우드 시장의 경우, 다양한 서비스 형태가 존재하는 만큼, 상대적으로 많은 수의 공급업체들이 특화된 서비스 및 마케팅을 통해 경쟁하고 있습니다. 클라우드 및 정보보안 등의 기술산업에서는 인적자원 및 기술력이 절대적인 경쟁요소입니다. 따라서, 일정 수준 이상의 기술력을 갖추는 경우 시장진입이 가능하지만, 시장 위치를 확보하기 위해서는 상당한 수준의 기술력을 바탕으로 고객 신뢰도를 유지하는 것이 중요합니다. 또한 차별적 서비스를 통해 확보한 기존 고객의 이탈이 적은 산업이기 때문에, 선제적인 참여자가 가지는 경쟁우위가 존재합니다. 당사 클라우드 사업은 인프라(IaaS), 플랫폼(PaaS), 소프트웨어(SaaS) 서비스에서 한국인터넷진흥원(KISA)의 클라우드 서비스 보안인증(CSAP)를 획득한데 이어 국제 표준 클라우드 보안 인증인 CSA STAR 골드 등급을 획득하였습니다. 이러한 차별화된 기술과 보안, 품질을 바탕으로 확장을 지속하고 있으며, 공공, 금융, 민간기업을 아우르는 폭넓은 고객을 확보하며 성장세를 키우고 있습니다. 마. 신규사업 등의 내용 및 전망 당사는 공시대상기간 중 2022년 3월 29일 정기주주총회에서 정관 사업목적으로 '출판업'을 추가하였습니다.

<정관상 사업목적 추가 현황표>

(1) 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적당사는 일본 및 한국 지역의 '코미코'와 북미 및 프랑스 지역의 '포켓코믹스'를 통해 웹툰 사업을 전개하고 있습니다. 원천 IP 확보를 통해 내부 제작 웹툰 수급을 원활하게 하고, 해당 웹툰 서비스 플랫폼의 경쟁력을 제고하기 위하여 2022년 3월 29일 정기주주총회를 통해 정관 상 사업목적 '출판업'을 추가하였습니다.

(2) 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성 한국콘텐츠진흥원에서 발간한 '2024 만화산업백서' 및 '2024 웹툰산업 실태조사'에 따르면, 글로벌 전체 도서시장 중 인쇄 출판시장은 2023년 기준 490억 410만 달러(한화 약 63조 원)이며, 그 중 디지털도서(e북)시장은 150억 4,800만 달러(한화 약 19조 원)로 집계되었습니다. 향후 디지털도서(e북)시장은 연평균 3.9%씩 성장하여 2028년에 183억 5,600만 달러(한화 약 23조 원) 규모에 이를 것으로 예상됩니다. 그 중 국내 웹툰산업 규모는 2023년 약 2조 1,890억 원으로 전년 대비 19.7% 성장하였으며, 북미 지역 출판만화시장 규모 또한 2023년 약 18억 7천만 달러(한화 약 2조 4천억 원)으로 코로나19 이전인 2018년 대비 약 2배 높은 시장 규모를 유지하고 있습니다. 2024년 기준 국내 웹툰 사업체 전체 수출액 평균은 약 293만 달러로, 국가별 비중은 일본(40.3%), 북미(19.7%), 중화권(15.6%), 동남아시아(12.3%) 순입니다. <국내 웹툰산업 규모>

(*1) 출처: 2024 웹툰산업 실태조사<북미 출판만화 규모 및 전망>

(*1) 출처: 2024 만화산업백서, ICv2(2024), NORTH AMERICAN COMICS AND GRAPHIC NOVEL MARKET DOWN 7% IN 2023(*2) 만화 시장 규모에는 인쇄만화(온/오프라인을 통해 판매되는 인쇄 출판만화) 및 디지털만화 합산 값입니다.

(3) 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등 내부 제작 웹툰 발굴을 위해서는 웹툰 제작 및 원천 IP인 웹소설 제작과 관련한 투자가 필요합니다. 작품의 장르와 규모 등 특성에 따라 건 별 투자금액은 상이하며, 투자회수기간은 제작기간 및 연재 후 수익 발생 기간 감안 시 작품당 평균적으로 약 3년이 소요될 것으로 예상합니다. 2024년 말 현재, 별도재무제표 상 코미코의 판권 잔액은 약 47억 원 수준으로 작품 계약 기간에 따라 상각비를 인식하고 있습니다.

(4) 사업 추진 현황① 조직 및 인력구성 현황 공시서류작성 기준일 현재(2024년 12월 31일) 정관 상 사업목적 상 '출판업'과 관련한 조직 및 인력 현황은 엔에이치엔㈜ 내 콘텐츠제작실, 당사 연결종속회사인 NHN Studio comico Corp., ㈜ 위즈덤하우스, 엔에이치엔코미코코리아㈜ 내 콘텐츠사업팀으로 구성되어 있으며, 웹툰 작가 또는 제작사와 직접 계약을 통해 작품을 제작 및 플랫폼에 공급하고 있습니다. ② 연구개발활동 내역별도 연구개발 활동 내역이 없습니다.③ 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부 정관 상 사업목적이 추가된 2022년 3월 29일부터 2024년 12월 31일 현재까지의 내부 제작 작품 수는 125개입니다. 통상적으로 북미에 최초 출시, 이후 순차적으로 일본 등에 수급되고 있습니다. 2024년 12월 31일 기준 현재 상용화된 작품 중 누적 매출이 가장 높은 작품은 2021년 11월 26일 런칭한 '아무튼 로판 맞습니다'입니다. 2024년 론칭한 작품 중 높은 월 평균 매출을 기록한 작품은 '완벽한 계약', '남주 아빠가 파혼을 거부한다' 등이 있습니다. ④ 매출 발생여부 등 공시서류작성 기준일 현재 당사와 연결대상 종속회사에서 '출판업' 매출이 발생하고 있습니다. NHN comico Corp. 등 출판업 매출을 영위하는 법인들의 매출 합산은 아래 표를 참고 부탁드립니다.

1. 요약재무정보

가. 요약 연결재무정보

(*1) 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다

나. 요약재무정보

(*1) 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

2-2. 연결 포괄손익계산서

2-3. 연결 자본변동표

2-4. 연결 현금흐름표

3. 연결재무제표 주석

1. 회사의 개요 (연결)

2. 중요한 회계정책 (연결)

3. 중요한 회계추정 및 가정 (연결)

4. 금융위험 관리 (연결)

5. 공정가치 (연결)