삼성증권 사업보고서 (2025.12)

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황(1) 연결대상 종속회사- 당기말 현재 연결대상 종속회사 현황입니다.

- 연결대상회사의 변동내용

- 중소기업 등 해당 여부

나. 회사의 법적, 상업적 명칭당사의 명칭은 '삼성증권 주식회사'이고 영문명은 'Samsung Securities Co.,Ltd.' 입니다.다. 설립일자당사는 1992년 11월 2일 주식양수도에 따라 삼성그룹에 편입되었으며 1992년 11월 25일 상호를 국제증권에서 삼성증권주식회사로 변경하였습니다.라. 본사의 주소 : 서울시 서초구 서초대로74길 11 (삼성전자빌딩) 전화번호 : 02) 1544 - 1544 홈페이지 주소 : www.samsungpop.com마. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률당사는 금융투자업자로서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률, 외국환거래법 등에 의거하여 사업을 영위하고 있습니다.

바. 주요 사업의 내용 당사가 영위하고 있는 주요 사업의 내용은 다음과 같으며 상세한 내용은 동 공시서류의 사업의 내용을 참조하시기 바랍니다.① 투자매매업 : 자기의 계산으로 금융투자상품의 매도·매수, 증권의 발행·인수 또는 그 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하는 것을 말합니다.② 투자중개업 : 타인의 계산으로 금융투자상품의 매도·매수, 그 청약의 권유, 청약,청약의 승낙 또는 증권의 발행·인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하는 것을 말합니다.③ 투자자문업 : 금융투자상품의 가치 또는 금융투자상품에 대한 투자판단 (종류, 종목, 취득·처분, 취득·처분의 방법·수량·가격·시기 등에 대한 판단을 말함)에 관한 자문에 응하는 것을 영업으로 하는 것을 말합니다.④ 투자일임업 : 투자자로부터 금융투자상품에 대한 투자판단의 전부 또는 일부 를 일임받아 투자자별로 구분하여 금융투자 상품을 취득·처분, 그 밖의 방법으로 운용하는 것을 영업으로 하는 것을 말합니다.⑤ 신탁업 : 신탁을 영업으로 하는 것을 말합니다.

사. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

아. 신용평가에 관한 사항(1) 최근 3년간 신용등급

(2) 평가사별 신용등급의 의미

(가) 한국기업평가

(나) NICE신용평가

(다) 한국신용평가

(라) Moody's / Fitch Ratings

2. 회사의 연혁

가. 본점 소재지 및 그 변경내역당사는 1995년 4월 10일 서울특별시 중구 을지로2가 6번지 '내외빌딩', 2002년 12월12일에는 서울특별시 종로구 종로2가 6번지 '종로타워빌딩', 2009년 12월 7일에는 서울특별시 중구 태평로2가 250번지, 2016년 12월 26일에는 서울특별시 서초구 서초대로 74길 11(삼성전자빌딩)로 본점소재지를 변경하였습니다.

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동

주1) 일신상의 사유로 사임주2) 정기주총에서 사내이사 선임 후 동일 일자의 이사회를 통해 대표이사로 선임

다. 최대주주의 변동당사의 최대주주는 삼성생명보험주식회사로 최근 5년간 최대주주의 변동사항은 없습니다.라. 상호의 변경당사는 1992년 11월 25일 국제증권에서 삼성증권주식회사로 상호를 변경하였습니다.마. 회사가 화의, 회사정리절차 및 이에 준하는 절차를 밟은 경우해당사항 없음바. 합병 등의 사항2000년 12월 1일 삼성투자신탁증권㈜ 를 흡수합병 하였습니다.사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화당사는 2009년 2월 4일 자본시장과금융투자업에관한법률(이하 '자본시장통합법')의 발효에 따라, 기존 증권업에서 금융투자업으로 회사의 업종을 통합변경하였습니다.아. 기타 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

- 2025년 12월 총 연금잔고 30조 원 돌파- 2025년 11월 SNI 고객 6천 명 돌파

- 2025년 06월 법인 종합 금융서비스 'AT WORK' 론칭- 2024년 06월 SNI 고객 4천명 돌파- 2024년 01월 SNI패밀리오피스센터 오픈- 2023년 01월 해외파생중개서비스 출시- 2022년 09월 디지털 우수고객을 위한 프리미엄 서비스 'S-Lounge' 론칭

- 2022년 02월 세계최초 미국주식주간거래 서비스 론칭- 2021년 07월 업계 최초, MSCI ESG평가 A등급 획득- 2021년 05월 ESG위원회 신설- 2021년 04월 관리 수수료를 전액 면제하는 '다이렉트IRP' 국내 최초 출시- 2021년 02월 업계 최초, ESG 인증등급 채권 발행- 2021년 02월 국내 금융사 최초, 중개형ISA 출시- 2020년 11월 ESG연구소 신설, 첫 ESG보고서 발간- 2020년 11월 삼성금융사 공동 '탈석탄 선언'- 2020년 06월 지점 고객예탁자산 200조 돌파- 2020년 02월 국내 금융사 최초, 싱가포르 주식시장 온라인매매서비스 개시- 2019년 09월 국내 금융사 최초, DJSI World 10년 연속 편입- 2018년 09월 국내 금융사 최초, DJSI World 9년 연속 편입- 2018년 07월 프랑스 소시에떼 제너럴(SG)증권 제휴 및 유럽주식 유니버스 개시- 2017년 09월 국내 금융사 최초, DJSI World 8년 연속 편입- 2017년 08월 금융감독원 금융소비자보호실태평가 금융투자사 업계 유일 전 부문 최고등급- 2017년 03월 베트남 호치민증권 제휴 및 베트남 주식거래서비스 개시- 2017년 03월 유상증자 실시(주주배정, 약 1,286만주 신주발행)- 2016년 12월 서초대로 삼성전자빌딩으로 본사이전- 2016년 12월 업계 최초 초대형 금융센터 오픈(삼성타운, 강북, 강남)- 2016년 09월 국내 금융사 최초, DJSI World 7년 연속 편입- 2016년 08월 국내 증권사 최초, 대만 주식 거래 서비스 개시- 2016년 04월 은행계좌-증권계좌 복합상품인 '우리삼성CMA보탬통장' 출시- 2015년 09월 국내 금융사 최초, DJSI World 6년 연속 편입- 2015년 04월 삼성증권ㆍ우리은행 비계열 금융사간 최초 '금융복합점포' 오픈- 2015년 03월 중국 중신(CITIC)증권과 전략적 제휴 관계 격상- 2015년 02월 우리은행과 포괄적 업무제휴- 2015년 01월 고객보호헌장 선포- 2014년 04월 고객 맞춤형 랩서비스 'POP UMA' 출시- 2014년 02월 글로벌 독립리서치기관 롬바드스트리트, BCA와 제휴- 2014년 01월 고객중심 추천상품제 도입- 2013년 05월 글로벌 선진 금융사 수준의 IT시스템, 차세대 시스템 오픈- 2011년 11월 유상증자 실시 (주주배정, 960만주 신주발행)

- 2011년 11월 BCM(비즈니스연속성경영)국제 인증 획득

- 2011년 09월 국내기업 1호 대우인터내셔널 쇼군본드 발행주관 성공(2억불)

- 2010년 09월 지점 고객예탁자산 100조 돌파

- 2009년 12월 태평로 삼성본관으로 본사이전

- 2009년 09월 누구나 누리는 자산관리 브랜드 'POP' 런칭

- 2005년 04월 전 영업직원 Private Banker화 선언

- 2002년 12월 종로타워로 본사 사옥이전

- 2000년 12월 삼성투자신탁증권(주) 흡수합병 업무제휴

- 1998년 12월 국내최초 뮤추얼펀드 판매 개시

- 1992년 11월 삼성증권으로 상호변경

- 1992년 11월 삼성그룹으로 편입

- 1988년 03월 기업공개

- 1982년 10월 창립총회, 회사설립 등기

자. 종속회사의 연혁

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

나. 전환사채 등 발행현황해당사항 없음

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황정관상 발행가능한 주식의 총수는 1억 2천만주이며, 현재까지 발행한 주식의 총수, 자기주식수 및 유통 주식수는 다음과 같습니다.

나. 자기주식 취득 및 처분현황해당사항 없음다. 보통주 외의 주식에 관한 사항해당사항 없음

5. 정관에 관한 사항

당사의 최근 정관 개정일은 2025년 3월 14일이며, 변경 이력은 다음과 같습니다.보고서 제출일 이후 개최 예정인 제44기 정기주주총회의 안건에는 정관 변경의 건이포함되어 있습니다.

- 정관 변경 이력

- 정관 변경 안건

주1) 제44기 정기주주총회 안건에 대한 사항은 당사가 2026년 2월 23일 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr/)에 공시한 '주주총회소집공고' 등을 참조하시기 바랍니다.

주2) 향후 주주총회에서 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

당사의 정관상 기재된 사업목적은 다음과 같습니다.- 사업목적

1. 사업목적 변경 내용

2. 변경 사유

가. 변경 취지 및 목적, 필요성

당사 비즈니스 모델의 다각화를 꾀하던 중, '25년 10월 금융감독원에 기관전용 사모집합투자기구의 업무집행사원으로 등록됨에 따라 해당 신사업을 추진할 수 있게 되었습니다. 이에 당사는 본 사업을 영위하며 신규 고객 풀 확대 및 기존 고객 대상 우량한 투자 상품 제공으로 당사 매출, 나아가 자산운용업 발전에 기여하고자 합니다.

나. 사업목적 변경 제안 주체

내부 신사업심의위원회 후 사업 추진에 대한 이사회 승인을 받고, 주주총회에서 사업목적 변경을 의결할 예정입니다.

다. 해당 사업목적 변경이 회사의 주된 사업에 미치는 영향 등

당사는 동 사업 라이선스 확보를 통해 고객에게 그동안 제공하지 않던 신규 금융서비스를 제공하는 한편, 다양한 기초자산을 검토하며 자산운용업의 업력을 쌓아 기존 비즈니스와 시너지 효과를 꾀할 계획입니다.

1. 사업의 개요

가. 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성 및 계절성

(1) 산업의 특성회사는 위탁매매, 기업금융, 자기매매, Sales&Trading, 선물중개업 그리고 해외영업의 6개영업부문으로 구성이 됩니다. 이러한 영업부문은 제공되는 상품과 서비스의 성격, 고객별 분류 및 회사의 조직을 기초로 나뉘어지며 주된 영업활동 내역은 다음과 같습니다.

2025 회계연도 연결 기준 누적 순영업손익은 2조 5,201억원으로 전년동기비 12.5% 증가하였습니다.부문별 실적에 관한 자세한 사항은 '2. 영업의 현황'의 '라. 부문별 영업실적'항목을 참조하시기 바랍니다.금융투자업은 기업의 필요자금을 '증권'을 매개로 하여 조달토록 하는 금융산업으로 기업에는 장기 안정적인 산업/재정자금을 조달케 하고, 투자자에게는 증권 투자를 통한 재산증식의 기회를 제공하며, 사회적으로는 자본의 효율적 배분의 기능을 수행합니다.금융투자업은 국가의 경제상황은 물론 정치, 사회, 문화 등 경제 외적 변수에 많은 영향을 받을 뿐 아니라 국제금융시장의 동향에도 민감하게 반응하는, 다른 어느 산업보다도 글로벌화되고 종합적인 금융업입니다.

(2) 산업의 성장성

주1) 시가총액과 거래대금은 KOSPI와 KOSDAQ을 합한 수치입니다.주2) 상기 자료는 KRX 통계자료와 NXT 통계자료를 기준으로 작성한 것입니다.주3) 시가총액 증감율은 전년말대비, 거래대금 증감율은 전년동기대비 기준입니다.

(3) 경기변동의 특성 및 계절성 금융투자업은 경기 상승시 주식시장 호황에 따른 수익 증대를 이룰 수 있는 반면, 경기 하강시에는 시장 침체에 따라 수익이 감소할 가능성이 있습니다. 계절적 요인에 따른 영향은 크지 않습니다.나. 국내외 시장여건(1) 시장의 안정성 및 경쟁상황 현 금융투자업은 낮은 진입장벽과 극심한 경쟁으로 위탁매매 수수료율이 지속적으로 하락하고 있으며, 각 증권사는 정확한 투자정보 제공, 고객 니즈에 맞는 다양한 상품의 개발, 차별화된 금융서비스 제공 등을 통해 증권 시장에서의 경쟁력 확보를 위해 노력하고 있습니다.최근 국내증시 전고점 돌파 등 자본시장은 급격히 발전하였으나, 실물경제, 금융시장 등에 대한 불확실성 등으로 시장 변동성이 확대되며 리스크관리의 중요성이 부각된 상황입니다. 시황에 흔들림 없는 안정적인 수익을 위해 사업다각화를 위한 노력이 더욱 필요한 시기가 되었습니다. 또한, 인구 고령화 등에 따른 투자환경의 변화, 핀테크로 대변되는 기술의 혁신은 금융권 전반의 무한 생존경쟁을 가속화하고 있습니다. 이에 따라, 향후 전통적 위탁매매 수수료 중심의 수익보다는 우수하고 다양한 금융상품 및 자산관리 서비스에 기초한 안정적인 수익 창출을 목표로 회사의 역량을 집중하는 것이 치열해지는 금융시장 경쟁에서 우위를 점할 수 있는 길이라 할 수 있습니다. 또한, 초대형IB 등 증권사의 대형화가 확산됨에 따라 자본활용의 중요성도 증가하고 있습니다.

(2) 시장점유율 추이 <수탁수수료 시장점유율 현황>

다. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 강점과 단점(1) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 - 차별화된 비즈니스 모델 - 안정적이고 다변화된 수익 구조 - 고객니즈를 충족시키는 맞춤형 금융상품의 선제적 제공 - 고객 지향적 서비스의 지속적 제공 - 지속적인 교육ㆍ훈련을 통한 역량있는 영업인력 확대 - 최적의 IT 솔루션을 통한 편의성 및 효율성 증대(2) 회사의 강점과 단점삼성증권은 차별화된 부유층 고객기반, 업계 최고의 자산관리 역량과 인프라를 바탕으로 고객 니즈에 적합한 맞춤형 상품 및 서비스를 선제적으로 제공하는 등 업계 선도사의 위상을 확고히 유지하고 있습니다. 또한 국내외 네트워크를 기반으로 기관투자자 대상 주식중개는 물론 IB 영업에서도 사업역량을 강화하고 있습니다. 이를 통해타사 대비 안정적이고 다변화된 수익구조를 보유하고 있습니다. 단, 금융투자업의 특성상 시장환경에 따른 영향을 받을 수 밖에 없기 때문에 시장환경 변화 시 수익의 변동이 발생할 수 있습니다.라. 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요수단삼성증권은 주요 사업부문에서의 시장지배력을 강화하고 견실한 수익구조를 확보하여 새로운 도약의 발판으로 삼고자 합니다.리테일 사업에서는 자산관리 서비스 경쟁력을 강화하고, 특히 지속적 성장이 예상되는 초부유층 자산관리 시장과 은퇴시장을 적극적으로 공략해 나갈 계획입니다. 또한,디지털 자산관리 서비스 출시를 통해 향후 성장이 예상되는 대중부유층 시장을 선점하고자 합니다. 디지털 기반 신규 고객 확대를 통해 미래성장동력을 육성하는 동시에Fee-based 자산 확대를 통한 수익 구조 안정화도 도모하고자 합니다.홀세일, IB 부문의 사업역량도 강화하여 수익원 다변화를 통해 전사적으로 균형있는 사업 포트폴리오를 구축하고, 성장을 위한 전략적 투자는 적극 실행하되 불필요한 비용은 효과적으로 통제하여 경영 효율성을 높이는데 주력할 계획입니다.

마. 종속회사의 시장여건(1) 삼성선물주식회사본격화된 각자도생 시대 속 주요국 정부의 확장 재정 기조, 연준의 금리인하, 세계의 완만한 성장 기조에 위험선호 구도가 유지될 것입니다. 다만 미국 중간 선거와 정치적 불안, 새로운 연준 의장이 제공할 불확실성, 미국 주식의 고평가 인식은 일방향적 위험선호를 억제하고 미국 중심 구도를 약화시킬 가능성이 높습니다. 금융시장의 변동성 환경은 위험선호 구도 속에 하향 안정 예상되나 미국 정치 리스크와 이미 상당히 낮아진 변동성 수준, AI 버블에 대한 우려 상존에 일방향적이지는 않을 것으로 전망합니다.(2) Samsung Securities (America) Inc.

3분기 강한 랠리 이후 4분기 미국 증시는 연말로 갈수록 상승 탄력이 둔화되었으나, 지수 전반의 QoQ 플러스 흐름은 유지되었습니다. 다우존스는 +3.6% 상승하며 경기 민감도가 상대적으로 낮은 대형주 중심으로 안정적인 흐름을 보였고, S&P 500은 +2.3%, 나스닥은 +2.6% 상승에 그치며 기술주 중심의 상승 폭은 3분기 대비 제한적이었습니다. 분기 초반에는 금리 경로와 정책 불확실성, 고점 부담에 따른 차익 실현 압력이 혼재되었으나, 분기 후반으로 갈수록 경기 둔화 우려가 완화되며 위험자산 선호가 유지되었습니다. 다만 AI·반도체 등 구조적 성장 스토리는 유효했으나, 실적 눈높이 조정과 밸류에이션 부담이 병행되며 지수 상단을 빠르게 열기보다는 상승 이후 숨 고르기 국면이 전개되었습니다.미국 거시지표는 성장·고용·물가 간의 균형 여부를 점검하는 구간이 지속되었습니다. GDP 성장률은 3.5%로 제시되며 경기의 하방 리스크가 제한적이라는 인식이 유지되었습니다. 실업률은 9월 4.4%에서 11월 4.5%로 소폭 상승한 뒤 12월 4.4%로 되돌아오며, 고용 시장의 점진적 완화 흐름을 시사했습니다. CPI는 9월 3.0%에서 11월 2.7%, 12월 2.7%로 둔화되며 디스인플레이션 흐름이 재확인 되었습니다. 정책 측면에서는 물가 둔화에도 불구하고 완화 시점에 대한 확신은 제한되며, 연준은 데이터 의존적 기조를 유지하였습니다. 전반적으로 연착륙 시나리오는 유효하나, 정책 전환 기대보다는 지표 변화에 따라 지수 변동성이 연동되는 국면이 이어졌습니다.

한국 증시는 4분기에도 외국인 수급이 글로벌 매크로 및 산업 사이클과의 연계도가 높은 업종에 선택적으로 유입되었습니다. 반도체는 AI 및 서버 투자 사이클에 대한 중기 신뢰는 유지되었으나, 단기 실적 피크 논의와 밸류에이션 부담으로 수급 강도는 3분기 대비 완화 되었습니다. 해운·조선은 글로벌 투자 사이클과 중장기 수주 환경에 대한 기대가 유지되며 상대적으로 안정적인 프레이밍을 지속하였습니다. 반면 인터넷·플랫폼 업종은 경기 민감도와 광고 수요 회복 지연으로 밸류에이션 리레이팅이 제한되며 종목별 차별화가 확대되었습니다. 전반적으로 외국인 자금은 글로벌 성장 경로에 대한 가시성이 높고, 현금흐름 및 주주환원 개선이 병행되는 업종과 종목군 중심으로 선별적 배분이 이어지는 양상이 나타났습니다.

(3) Samsung Securities (Europe) Ltd.4분기 유로존 주식시장은 견조한 성과를 내었습니다. 연말로 갈수록 시장은 회복력을 보였으며, 유로존 전반에 걸친 광범위한 주식 강세에 힘입어 주요 지수들은 최근 수년간 최고치에 근접한 수준에서 분기를 마감했습니다. 유로존 주식은 미국 주식 대비 크게 성과를 내었으며, 미연방준비제도의 지속적인 금리 인하는 글로벌 금융 여건을 완화하고 유럽 자산에 대한 리스크를 낮추는 데 기여하며 투자 심리를 뒷받침했습니다. 인플레이션 압력이 완화되면서 유럽중앙은행(ECB)은 12월 회의에서 기준금리를 동결했으며, 성장과 물가 동향을 면밀히 주시하겠다는 입장을 재확인하였습니다. ECB는 2025년 12월 경제전망에서 유로존의 2025년 실질 GDP 성장률 전망치를 기존 1.2%에서 1.4%로 상향 조정했습니다. 이러한 전망 개선과 함께 견조한 노동시장, 그리고 점진적으로 회복되는 은행 대출 여건은 투자자들의 신뢰를 더욱 강화하였습니다.영국 주식시장 또한 연초부터 이어진 상승세를 바탕으로 견조한 성과를 보였으며, 연말에는 수년래 최고치에 근접한 수준에서 한 해를 마감했습니다. 성과는 금융, 광업, 방위산업 및 기타 원자재 연계 업종을 중심으로 한 대형 글로벌 기업들이 주도했으며, 이들 업종은 견조한 글로벌 수요, 높은 원자재 가격, 그리고 다소 약세를 보인 파운드화의 수혜를 입었습니다. 2025년 한 해 전체로 보면, 영국 주식시장은 지난 10여 년 중 가장 강력한 성과를 기록한 해 중 하나였습니다. FTSE All-Share 지수는 미 달러 기준으로 33% 상승했으며, 글로벌 수익 노출도, 미국 시장 대비 매력적인 밸류에이션, 그리고 안정적인 배당주에 대한 꾸준한 수요가 주가를 지지했습니다. 영국 경제 성장에 대한 우려가 지속됐음에도 불구하고, 영국 증시는 국제적인 구성 비중과 미국 외 지역에서 투자 기회를 모색하는 투자자들의 수요에 힘입어 긍정적인 흐름을 이어갔습니다.(4) Samsung Securities (Asia) Ltd.2025년 초, 중국의 차세대 인공지능 서비스 '딥시크(DeepSeek)' 발표로 중국AI 및 IT 기업들이 투자자들의 높은 관심을 받기 시작했습니다. 이로 인해 중국 본토와 홍콩 증시는 기술주 중심으로 강세를 보이며 상승세 보였습니다. 그러나 2025년 4월, 미국 정부가 중국산 제품에 대해 추가 관세를 부과하면서 미·중 간 무역 갈등이 다시 고조되었고, 이에 따라 시장은 일시적 조정을 겪었습니다. 이후 남향자금(Southbound Stock Connect)의 기록적인 유입, 인공지능(AI) 발전에 대한 낙관론, 그리고 금리 인하 등 몇 가지 핵심 요인에 의해 상승 추세를 보였습니다. 2025년 기준, 항셍지수(HSI)는 전년 대비 27.77% 상승했으며, 항셍 중국 기업지수(HSCEI) 역시 22.30% 상승 마감하며 견조한 상승세를 보여주었습니다.금리측면에서는 2025년 세차례 단행된 기준금리 인하로 인해 현재 홍콩 기준금리는4.00%로 조정되었습니다. 이는 경기 부양과 소비 심리 회복을 위한 조치로 해석됩니다. 글로벌 인플레이션 압력이 지속되는 가운데, 홍콩은 상대적으로 안정적인 물가 흐름을 유지했습니다. 특히 임대료와 인건비 상승이 제한적으로 나타나면서 2025년 연간소비자물가지수(CPI)는 1.4% 수준의 안정적인 상승률을 기록했습니다. 홍콩 정부는 주택 취득세를 축소하고 대출 규제를 완화하는 등 시장 친화적인 정책을 펼치면서, 홍콩 부동산 주택 지수는 전년 대비 3.25% 상승하며 점진적인 회복세를 보였습니다.홍콩은 세계 금융 중심지 지수(GFCI)에서 뉴욕, 런던에 이어 세계 3위를 기록하였으며 아시아 1위 금융중심지 지위를 견고히 하였습니다. 또한 홍콩거래소는 '25年 기업공개(IPO) 1위를 기록하는 등 글로벌 금융 중심지의 위상을 강화하고 있습니다.향후 미·중 간 지정학적 갈등 등 대외 환경의 불확실성이 확대될 가능성이 있으며,이는 금융시장 변동성을 높이는 요인으로 작용할 수 있습니다. 투자자들은 글로벌 정치·경제흐름과 함께 홍콩 및 중국 시장의 구조적 변화에 주목할 것으로 예상됩니다.

2. 영업의 현황

가. 영업의 개황

삼성증권의 2025 회계연도('25.1.1~12.31) 연결기준 자산총계는 직전 회계연도 대비 28.0% 증가한 79.7조원, 부채총계는 30.3% 증가한 71.6조원을 기록하였습니다. 자기자본 총계는 8조 681억원으로 전년동기비 10.2% 증가하였습니다.연결 대상 회사의 총 임직원 수는 2,778명이며, 국내 자회사 1개, 해외 자회사 3개, 해외사무소 2개를 두고 영업활동을 하고 있습니다.

2025 회계연도 연결순영업손익은 직전 회계연도 대비 12.5% 증가한 2조 5,201억원을 기록하였습니다. 연결기준 영업비용(인건비 및 판매관리비)은 전년동기비 10.7% 증가한 1조 1,444억원을 기록하였습니다.

연결세전이익은 1조 3,574억원으로 직전 회계연도 대비 12.2% 증가하였으며, 당기순이익 또한 12.0% 증가한 1조 72억원을 기록하였습니다. 자기자본이익률(연환산 ROE,지배주주지분)은 13.1%를 기록하였습니다.

나. 영업의 유형별 실적

삼성증권의 수익원별 2025 회계연도 실적은 아래와 같습니다.

<주식위탁매매>

삼성증권의 2025 회계연도 수탁수수료(유관기관수수료 등 관련비용 차감, 별도기준)는 전년동기비 32.0% 증가한 7,463억원을 기록하였습니다. 국내주식 수탁수수료(선물,옵션 포함)는 4,579억 원으로 전년동기비 26.7% 증가하였습니다. 해외주식수탁수수료는 전년동기비 41.2% 증가한 2,883억 원을 기록하였습니다.

<금융상품판매수익>금융상품 판매수익은 직전 회계연도 대비 1.2% 증가한 1,626억원을 기록하였습니다. 반면 펀드 판매수익은 전년동기비 34.1% 증가한 834억원을 기록했습니다. <상품운용손익 및 금융수지>상품운용손익 및 금융수지는 금리 인하에 따른 운용환경 개선으로 직전 회계연도 대비 8.2% 증가한 1조 1,403억원을 기록하였습니다.

<인수주선 및 자문>인수 및 자문수수료 수익은 직전 회계연도 대비 3.0% 감소한 3,054억원을 기록하였습니다. ECM 및 DCM 부문은 직전 회계연도 대비 23.4% 증가한 426억원을 기록하였습니다. 금융자문수수료 관련 수익은 꾸준한 영업 활동을 통해 딜 수임한 결과, 직전 회계연도 대비 119.9% 증가한 202억원을 기록하였습니다. 한편, 구조화금융 등 기타 수익은 직전 회계연도 대비 10.5% 감소한 2,426억원의 실적을 기록하였습니다.

<선물중개업>삼성증권은 주권 기초 선물 상품을 중개 중이며(주식위탁매매 참조), 이외 삼성선물(삼성증권 100% 자회사)를 통해 다양한 선물 상품을 중개 중입니다. 삼성선물(삼성증권 100% 자회사)은 직전 회계연도 대비 3.3% 감소한 당기순이익 717억원을 기록하였습니다.<해외영업>해외 기관투자자 대상 한국주식 중개 업무를 영위하고 있는 홍콩, 런던, 뉴욕의 3개 현지법인의 당기순이익은 70억원을 기록하며 직전 회계연도 대비 4.7% 감소하였습니다.

다. 자금조달 및 운용실적(1) 자금조달실적

주) K-IFRS 별도 기준입니다.

(2) 자금운용실적

주) K-IFRS 별도 기준입니다.

(3) 자회사 자금조달 및 운용실적① 삼성선물- 자금조달내역

주) K-IFRS 별도 기준입니다.

- 자금운용내역

주) K-IFRS 별도 기준입니다.

라. 부문별 영업실적

- 제44기(당기)

주) K-IFRS 연결기준입니다.

- 제43기(전기)

주) K-IFRS 연결기준입니다.

2-1. 영업종류별 현황

가. 투자매매업무(1) 증권거래현황

주) K-IFRS 별도 기준입니다.

(2) 장내파생상품 거래현황

주) K-IFRS 별도 기준입니다.

(3) 장외파생상품거래현황

주) K-IFRS 별도 기준입니다.(4) 투자운용손익 ① 주식

주) K-IFRS 별도 기준입니다. ② 채권

주) K-IFRS 별도 기준입니다. ③ 외화증권

주) K-IFRS 별도 기준입니다.④ 장내선물거래

주) K-IFRS 별도 기준입니다.⑤ 장내옵션거래

주) K-IFRS 별도 기준입니다. ⑥ 장외파생상품거래

주) K-IFRS 별도 기준입니다. ⑦ 파생결합증권거래

주) K-IFRS 별도 기준입니다.

나. 투자중개업무(1) 금융투자상품의 위탁매매 및 수수료 현황표

주) K-IFRS 별도 기준입니다.(2) 위탁매매업무수지

주) K-IFRS 별도 기준입니다.

다. 투자일임업무(1) 투자운용인력현황

주1) K-IFRS 별도 기준입니다.주2) 현재 투자운용자격 보유 총 인력 658명, 운용업무 종사 인력 217명이며, 상기 인력은 지점PB를 제외한 본사직원을 기재한 것 입니다.

(2) 투자일임계약현황

주) K-IFRS 별도 기준입니다. (3) 일임수수료 수입현황

주) K-IFRS 별도 기준입니다. (4) 투자일임재산현황

주) K-IFRS 별도 기준입니다. (5) 투자일임재산 운용현황

주) K-IFRS 별도 기준입니다.

라. 유가증권 인수업무(1) 증권인수 및 인수수수료 현황표

주) K-IFRS 별도 기준입니다.(2) 인수업무수지

주) K-IFRS 별도 기준입니다.

마. 신용공여업무

주1) 당기말 월평잔 기준입니다.주2) K-IFRS 별도 기준입니다.

바. 신탁업무(1) 재무제표① 재무상태표(신탁계정 요약)

② 손익계산서(신탁계정 요약)

(2) 수익현황(신탁계정)

(3) 신탁별 수탁현황

(4) 자금조달 및 운용현황① 금전신탁 자금조달현황

주) 당기말 잔액 기준입니다.

② 금전신탁 자금운용현황

주) 당기말 잔액 기준입니다.

2-2. 자회사의 영업 현황

가. 삼성선물(1) 투자매매업무① 증권거래현황

② 장내파생상품거래현황

③ 장외파생상품거래현황