GS건설 [기재정정]분기보고서 (2026.03)

1. 회사의 개요

본 항목은 기업공시서식 작성기준 및 기업공시 실무안내에 따라 분기보고서에 기재를 생략하였습니다.

2. 회사의 연혁

본 항목은 기업공시서식 작성기준 및 기업공시 실무안내에 따라 분기보고서에 기재를 생략하였습니다.

3. 자본금 변동사항

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4. 주식의 총수 등

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5. 정관에 관한 사항

본 항목은 기업공시서식 작성기준 및 기업공시 실무안내에 따라 분기보고서에 기재를 생략하였습니다.

1. 사업의 개요

가. 지에스건설 연결기업의 영업부문은 4개의 사업본부(건축ㆍ주택사업본부, 플랜트사업본부, 인프라사업본부, 신성장사업개발본부)로 구성되어 있으며, 사무용 빌딩, 생산 시설, 주거 시설, 정유, 석유화학 및 환경 등에 사용되는 설비 등을 건설하는 사업을 영위하고 있습니다. 2011년부터 연결기업이 적용한 K-IFRS에 따라 연결대상 종속회사에 포함된 회사들이 영위하는 사업으로는 건설업, 부가통신업, 건설용역업, 서비스업, 임대업 등이 있습니다.

※ 보고부문은 당분기부터 개발ㆍ신사업실과 Prefab실이 신성장사업개발본부로 통합되었습니다.

1) 건축ㆍ주택사업본부

건축사업: 공공 및 민간 발주처의 수요에 의하여 최종 목적물을 건설하는 수주산업으로 오피스 빌딩, 호텔, 인터넷데이터센터 또는 첨단 제조시설 외에도 LH, GH와 같은 주택도시공사에서 발주하는 주거시설까지 모든 건축 상품과 관련된 영업 및 시공을 수행하고 있습니다. 시장에서 요구하는 사업의 규모가 점점 대형화, 복잡화, 첨단화되는 트렌드에 맞추어 축적된 노하우와 기술력을 통해 발주처가 요구하는 세부적인 기준을 달성하여 향후 신뢰와 관계를 바탕으로 지속적인 수주 선순환을 이루고자 합니다.

주택사업: 주택사업은 조합을 발주처로 하는 정비사업과 시행사를 발주처로 하는 외주사업, 신규 택지 확보를 통한 자체사업으로 크게 나뉠 수 있습니다. "자이" 브랜드 파워를 기반으로 주요 입지의 수주 및 시공을 통해 시장에서 프리미엄 브랜드로의 가치를 인정받고 있습니다.

획일적인 아파트 공급에서 벗어나 복합개발사업 등 새로운 상품개발을 시도하고 있으며 고객들의 니즈를 반영한 다양한 상품을 개발하고 있습니다. 또한 특화된 커뮤니티 시설과 서비스를 통해 자이 입주민들의 만족도 향상에 힘쓰고 있습니다.

건설사업의 경우 기타 제조업과 비교 시 생산 및 설비 투자 없이 전문 공사업체들과의 외주 계약을 통해 사업을 영위하고 있습니다. 공정한 평가 및 안전을 최우선으로 업체를 선정하여 시공을 관리하고 있으며 장기적인 파트너십을 통해 우수한 품질을 유지하고 있습니다. 주요 원재료는 철근, 레미콘, 시멘트 등이며, 국내외 경기 및 환율, 수급 현황 등에 따라 가격 변동이 발생할 수 있으나, 발주처와 사전 물가인상분 협의 및 공정 일정 조율을 통해 대응하고 있습니다.

2) 플랜트사업본부

플랜트산업은 전통적인 정유, 가스, 석유화학 사업에서부터 친환경 사업분야인 수처리ㆍ폐기물처리, LNG/원자력 발전 및 신재생에너지 등 다양한 사업 분야를 포괄하고 있으며, 이들 시설의 설계(Engineering), 자재 및 설비 구매(Procurement), 시공 및 조립(Construction)단계를 거쳐 완공하는 EPC 기반의 산업입니다. 최근에는 고객의 니즈를 반영하여 유지보수 및 운영 서비스까지 포괄하는 고부가가치 복합 산업으로 발전하고 있습니다.

플랜트산업은 소수의 공공 또는 민간 발주자에 의해 발주가 이루어지는 특성을 가지고 있으며, 기술력, 자본력, 사업관리능력, 수행경험과 같은 종합 역량을 갖춘 소수의 전문 기업에 국한되는 경향이 있습니다.

Oil & Gas 분야는 국제유가와 석유ㆍ화학 제품 소비량, 세계 각국의 에너지 정책 및 투자계획, 국제 에너지 협약 등이 주요 경기 변동 요인으로 작용하고 있으며, 이를 고려한 발주처의 플랜트 발주 계획에 의해 시장 규모 및 방향이 결정되는 특징을 가지고 있습니다.

에너지 분야에서는 각국 정부와 시장의 관심이 높아짐에 따라 친환경에너지로의 에너지전환이 가속화될 것으로 전망되며, 친환경 에너지 사용 비중을 높이는 목표를 수립하고 있습니다. 당사는 경쟁력을 갖춘 LNG 발전 및 원자력발전 등 기존사업을 지속적으로 추진하여 미래에 대한 성장동력을 유지하는 한편, 국제적 에너지전환 기조에 대응한 신재생에너지(태양광, 풍력, BESS) 사업으로의 확장을 준비하고 있습니다. 아울러, 글로벌 에너지 안보 강화로 대형원전 및 소형모듈원전(SMR) 수요가 급증함에 따라, 당사는 원자력 시공 분야의 풍부한 레퍼런스를 기반으로 관련 사업 참여를 확대하고 있습니다.

또한, 환경사업분야는 노후 시설 개체 및 현대화, 부지 집약화 및 기술 고도화 요구에 발맞춰 설비 투자와 사업 발주가 지속적으로 증가하고 있으며, 순환 경제 및 자원 재활용 정책에 따라, 폐기물에너지화(Waste to Energy)분야로 사업 영역이 확장되고 있습니다.

연결기업은 정유, 가스, 석유화학 분야의 전통적인 EPC 사업 이외에 기본설계 및 FEED(Front-End Engineering Design) 등의 Engineering 사업을 통해 사업기회 확보를 지속적으로 모색하고 있으며, 인도 태양광 에너지 사업을 거점으로 삼아 신재생에너지 사업의 개발, 건설, 운영에 참여할 계획입니다.

3) 인프라사업본부

인프라산업은 토공사 및 철근, 콘크리트 등을 활용하여 자연의 터전에 공공의 이익을 위해 새로운 공간을 창조함으로써 다른 산업의 기반이 되는 시설물을 건설하는 산업입니다.

GS건설 인프라는 창립 이래 수많은 공공 부문과 민자 부문의 토목ㆍSOC 사업에 참여하여 도로, 교량, 철도, 지하철, 항만, 전력망 등을 건설하며 국토의 균형적인 개발과 국가경제 발전에 기여해 왔습니다.

미래기술원의 지속적인 연구개발로 확보한 신공법과 축적된 시공 노하우를 프로젝트에 접목하여 총연장 7.3km로 세계 10위를 기록한 장대교량인 서해대교, 국내 최초의 3차원 케이블 사장교인 목포대교, 세계 최초의 경사형주탑인 제2남해대교 등을 건설하였습니다. 해외 시장의 경우, 베트남 시장에 조기 진출하여 도심지 간선도로, 장대교량 및 지하철 공사를 진행하고 있으며, 싱가포르에서도 우수한 기술력과 경험을 바탕으로 다수의 지하철 공사 수행 및 선진 건설시장인 호주에 진출하여 글로벌 선진사들과 함께 대규모 도로, 철도 프로젝트를 수행 중에 있습니다. 또한 Smart Construction 기술적용 및 건설장비를 자동화하는 등 생산성 있는 건설현장을 만들어가고 있습니다.

국내에서는 다양한 정부사업의 발주로 항만, 철도, 전력구, 도로 공사 등 모든 공공시설 분야의 투자가 이루어질 것으로 보이며, 그에 따라 다양한 형태의 인프라 사업이 활발해질 전망입니다.

해외사업은 신규 선진국 시장에 지속적으로 참여한 결과 호주 사업을 확대하였으며, 또한 안정적인 재원확보가 가능한 ODA 사업 참여를 통해 수익을 창출할 계획입니다.

4) 신성장사업개발본부

개발사업부문은 전통적인 시공사업을 넘어 부동산 투자ㆍ개발형 사업으로의 사업확대를 지속적으로 추진하고 있습니다. 국내개발사업부문은 기존에 축적해온 개발사업 역량과 신규 부동산 수요 등을 바탕으로 시니어 주택사업, 데이터센터 등 다양한 영역의 투자ㆍ개발 사업을 수행 및 추진 중에 있습니다. 해외개발사업은 베트남, 미국, 태국, 폴란드, 사우디아라비아 등 다양한 국가에서 주거시설 분양, 물류센터 임대, 복합개발사업 등을 수행하고 있습니다. 이와 같이 분양, 임대, 배당, 지분매각 등 다양한 수익구조를 영위하는 전문 디벨로퍼로서 사업 역량을 확대해 나가고 있습니다.

투자ㆍ신사업추진부문은 당사 보유 역량과 연계하여 성과를 극대화할 수 있는 사업들을 지속적으로 탐색하고 있으며 '에너지', '공간', '스마트건설'의 주요 테마를 중심으로 지속 가능한 경쟁력을 확보해 나가고자 합니다. 이를 위해 투자와 PoC(기술검증) 실증 연계를 강화하여 신사업의 밸류 루프(Value Loop)를 구축하고, AI 및 Robotics 기술의 현장 적용과 내재화를 통해 스마트 건설 환경을 구현해 나갈 계획입니다. 또한, 글로벌 Open Innovation을 토대로 국내외 스타트업 및 VC와의 협업 생태계를 확장하는 동시에, 이를 활용한 신규 사업 기회를 다각도로 검토하고 있습니다.

SC사업실은 모듈러 주택 관련 회사를 인수하여 생산 역량을 확보하고 유럽시장 공급 실적을 보유하고 있으며, 기존 사업 외에도 주택단지 조성 등으로 포트폴리오를 확대하고 유럽 내 사업 확장을 추진하고 있습니다. 또한 국내 건설환경 변화에 대응하고자 Precast Concrete 공법을 활용한 주요 자재 생산 및 시공사업을 수행하고 있으며, 타 사업부문 및 자회사와의 시너지 등을 고려한 신규사업도 검토하고 있습니다.

5) Inima

수처리 운영 산업은 국가 필수 기반시설의 운영과 관련이 깊고 대부분 장기로 계약되므로 경기변동에 따른 영향을 비교적 적게 받으며, 진입장벽이 높고 장기 운영 수익이 높은 특징을 가지고 있습니다.

일반적으로 국가가 일정 수준 이상 발전하는 경우 인프라 시설 정비 수요 및 시민들의 삶의 질 개선에 대한 요구가 증가하며 이로 인하여 수처리 기반시설의 운영 수요가 확대됩니다. 연결기업은 현재 보유한 수처리 시설의 안정적 운영과 신규/증설되는 시설의 운영 수요 증가로 인해 향후 안정적인 성장을 보일 것으로 예상합니다.

연결기업은 2012년 Inima(現 GS이니마) 인수를 통해 상하수도 운영사업 역량을 확보하였으며, 이후 산업용수 자산 인수 등을 통해 사업 포트폴리오를 확장하고 있습니다. 또한 다양한 국가 내 상하수도시설 운영업체와 하폐수처리시설 운영업체를 보유하고 있어 글로벌 경쟁력을 갖추고 있습니다.

현재 연결기업은 아부다비 국영에너지회사(Abu Dhabi National Energy Company PJSC, TAQA)와 2025년 8월 주식양수도계약(Share Purchase Agreement, SPA)을 체결하였으며, 규제 당국 승인 등 선결조건(Condition Precedent, CP) 충족 절차 진행중입니다.

나. 자이에스앤디

자이에스앤디는 첨단공장, 인터넷데이터센터(IDC), 연구시설 및 오피스, 화공플랜트 등을 시공하는 '건축사업부문', 정비사업, 외주사업, 자체개발사업 등의 '주택개발사업부문', 스마트홈, 아파트 AS, Xi옵션 판매, 환기형공기청정기 Sys Clein 시공 및 판매, 부동산 임대운영, 시설관리, 인프라 운영관리 등의 'Home Solution 사업부문'의 3개 부문으로 구성되어 있습니다.

각 사업부문별 주요 제품은 다음과 같습니다.

1) 건축 사업부문

① 산업용 제조시설 사업

배터리, 가전제품 등 산업용 제조시설 구축 사업을 수행하고 있습니다. 특히 전기차 및 IT기기용 배터리 생산시설의 설계ㆍ시공 경험을 바탕으로, 공간 효율성, 유연성, 에너지 절감 등을 고려한 건축 솔루션을 제공하고 있습니다.

또한 기획, 설계, 시공 전 과정에서 고객 맞춤형 서비스를 제공하여 생산성과 운영 효율성을 높이는 고기능성 공간 구현에 주력하고 있습니다. 글로벌 제조업체의 공급망 다변화와 고부가가치 설비 투자 확대에 대응하여, 기획 단계부터 참여하는 전략적 파트너로서의 역할을 강화하고 있습니다.

② 클린룸 사업

디스플레이 패널, 반도체, 제약ㆍ바이오 클린룸 등 고도화된 산업설비를 대상으로 프로젝트 특성에 맞는 설계, 시공 서비스를 제공하고 있습니다. 특히 고청정, 고정밀 환경 구축이 필수적인 프로젝트에서 기술 전문성과 프로젝트 수행 역량을 기반으로 경쟁력을 확보하고 있습니다.

③ 데이터센터 사업

최근 AI 산업 성장에 따라 대규모 데이터센터 수요가 확대되는 가운데, 당사는 데이터센터 시장에서의 영향력을 확대하고 있습니다. 다양한 고객 요구에 맞춰 기획, 설계, 시공의 전 과정에서 맞춤형 서비스를 제공하고 있으며, 프로젝트 특성을 반영한 설계 최적화, 시공 효율화 및 원가 절감 방안을 통해 경쟁력 있는 데이터센터 구축 솔루션을 제공하고 있습니다.

④ 플랜트 사업

석유화학 업황이 악화되는 가운데, 당사는 친환경 플랜트 분야로의 확장을 추진하고 있습니다. 엔지니어링 기반의 플랜트 E.P.C 수행 경쟁력을 바탕으로 사업관리, 설계, 조달, 시공 등 프로젝트 수행 전반에 걸쳐 종합 서비스를 제공하고 있습니다. 더하여, 에너지 전환, 탄소저감, 자원순환 등 친환경 산업 수요 확대에 대응하여 관련 프로젝트 참여 기회를 모색하고 있으며, 기존 화공플랜트 수행 경험을 기반으로 사업 영역을 다변화하고 있습니다.

제27기 1분기말 현재 건축사업부문의 매출액은 1,695억원으로 전체 매출의 62.7%를 차지합니다.

2) 주택사업부문 주택사업부문은 생활의 기본인 주거시설을 공급하는 사업분야이며, 대부분의 주택사업을 영위하는 기업들은 토지확보, 분양, 시공까지의 업무를 주로 하고 있습니다. 주택사업부문은 경기동향, 시중 유동성 및 고객의 니즈에 민감하게 반응합니다. 주택사업부문은 직접 토지를 매입하여 시행과 시공을 병행하는 개발형 주택사업과, 주택조합, 시행사 등 발주처의 요구에 따라 시공하여 공급하는 도급공사로 구분되며,당사의 경우 대규모 정비사업보다는 500세대 규모의 도심 중규모 재건축, 중규모 단지 개발 자체사업에 회사 역량을 집중하고 있습니다.주택사업부문은 타 산업에 비해 가치창출, 고용유발 등 경기부양 효과가 크기 때문에 침체된 경기를 활성화하는 견인차 역할을 담당하고 있으며, IT, 친환경 등 기타산업과의 연관성이 매우 큰 산업적 특징을 지니고 있습니다. 제27기 1분기말 현재 주택사업부문의 매출액은 310억원으로 전체 매출의 11.5%를 차지합니다.

3) Home Solution 사업부문

① Home Improvement 사업Home Improvement 산업은 아파트 입주민들을 대상으로 삶의 질을 향상시키고, 생활 편의를 제공하는 부가가치서비스 사업으로 당사는 i) 스마트 홈 시스템 제조 및 판매, ii) 준공 건축물에 대한 A/S 등 사후관리 서비스 제공 iii) 환기형공기청정기 'Sys Clein'과 시스템 에어컨 등 빌트인가전을 판매하고 있습니다.국내 스마트홈 시장을 포함한 빌트인가전 시장은 소비자들이 삶의 질 향상, 생활 편의성 향상 및 안전에 대한 중요성이 점차로 부각됨에 따라 편리하면서도 안전하고, 즐거움이 있는 세련된 주거 환경에 대한 욕구가 강해지고 있어 관련시장은 지속적으로 성장하고 있습니다.② 부동산 운영 사업부동산운영 사업은 부동산업을 기반으로 하는 서비스 산업이며, 표준산업분류표 상 부동산 관리업(FM, Facility Management) 및 부동산 임대업(Leasing Management)으로 크게 구분할 수 있으며, 2000년 이후 지속적인 성장세를 보이고 있습니다. 현재 부동산 임대, 개발 및 공급, 관리 등 부동산 관련 사업이 확대됨에 따라 부동산 관련 서비스에 대한 수요는 지속적으로 증가하고 있는 반면, 부동산 중개업, 관리업 등 후방 밸류체인 사업을 영위하는 회사의 경우 영세, 군소 업체가 대부분이며, 관련 규제 등으로 One-Stop 서비스가 활성화 되어 있지 않아 수요자들의 불편을 초래하고 있는 실정입니다. 이에 따라, 금융과 실물에 대한 역량, 사업 전반에 대한 관리 및 기획 능력을 갖춘 부동산 임대관리(LM), 부동산 시설관리(FM), 부동산재산관리(PM), 자산관리(AM) 등 전반적인 부동산 관련 서비스를 제공하는 부동산종합서비스회사 도입의 필요성이 점차 확대되고 있으며, 당사는 시장상황에 부합하는 서비스를 개발하여 시장을 선도해 나갈 수 있도록 노력하고 있습니다.제27기 1분기말 현재 Home Solution사업부문의 매출액은 698억원으로 전체 매출의 25.8%를 차지합니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 지에스건설

※ 당분기부터 개발ㆍ신사업실과 Prefab실이 신성장사업개발본부로 통합되었습니다.※ 자세한 내용은 [Ⅱ. 사업의 내용 - 4. 매출 및 수주상황]을 참조하시기 바랍니다.

나. 자이에스앤디

※ 자세한 내용은 [Ⅱ. 사업의 내용 - 4. 매출 및 수주상황]을 참조하시기 바랍니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료에 관한 사항1) 지에스건설 (1) 주요 원재료 매입현황

(2) 3개년간 주요 원재료 가격추이

- 철근 : 주요 원재료인 고철 가격의 상승으로 '25년 대비 상승하였습니다.

- 레미콘 : '26년 1분기 가격은 25년 가격을 유지 중입니다.

- 시멘트 : '26년 1분기 가격은 25년 가격을 유지 중입니다.

- 전선(전기동) : 환율과 LME동 가격 상승으로 인해 '25년 대비 상승하였습니다.

2) 자이에스앤디 (1) 주요 원재료 매입현황

※ 투입원가 기준으로 작성하였습니다.

(2) 3개년간 주요 원재료 가격추이

나. 설비 현황 1) 지에스건설

(*1) 연결기업의 차입약정 관련 담보제공 되었습니다. 자세한 사항은 [주석 12. 유형자산]을 참조하여 주시기 바랍니다.

(*2) 연결기업의 차입금 등 관련 담보제공 되었습니다. 자세한 사항은 [주석 12. 유형자산]을 참조하여 주시기 바랍니다.

※ 비고는 공시지가입니다.

(*1) 연결기업의 차입금 등 관련 담보제공 되었습니다. 자세한 사항은 [주석 12. 유형자산]을 참조하여 주시기 바랍니다.

(*1) 연결기업의 차입금 등 관련 담보제공 되었습니다. 자세한 사항은 [주석 12. 유형자산]을 참조하여 주시기 바랍니다.

(*2) 연결기업의 차입약정 관련 담보제공 되었습니다. 자세한 사항은 [주석 12. 유형자산]을 참조하여 주시기 바랍니다.

(*1) 연결기업의 차입약정 관련 담보제공 되었습니다. 자세한 사항은 [주석 12. 유형자산]을 참조하여 주시기 바랍니다.

(*2) 연결기업의 차입금 등 관련 담보제공 되었습니다. 자세한 사항은 [주석 12. 유형자산]을 참조하여 주시기 바랍니다.

※ 비고는 시가표준액입니다.

(*1) 연결기업의 차입금 등 관련 담보제공 되었습니다. 자세한 사항은 [주석 12. 유형자산]을 참조하여 주시기 바랍니다.

(*1) 연결기업의 차입금 등 관련 담보제공 되었습니다. 자세한 사항은 [주석 12. 유형자산]을 참조하여 주시기 바랍니다.

(*1) 연결기업의 차입금 등 관련 담보제공 되었습니다. 자세한 사항은 [주석 12. 유형자산]을 참조하여 주시기 바랍니다.

(*1) 연결기업의 차입금 등 관련 담보제공 되었습니다. 자세한 사항은 [주석 12. 유형자산]을 참조하여 주시기 바랍니다.

2) 자이에스앤디 (1) 생산능력, 생산실적, 가동률자이에스앤디는 고정된 생산설비를 이용하여 반복적인 생산활동을 통해 산출물을 물적 형태로 생산하지 않으며, 주요사업 중 건축사업, 주택사업, Home Solution사업은 수주산업이며, 부동산 운영 중 부동산의 시설 및 임대관리, 민간투자사업(BTO/BTL) 관리 용역 등 부동산 관련 서비스 및 용역을 제공하고 있으므로 '생산'의 개념이 적용되지 않아, 생산능력 및 생산실적 및 가동률 산출이 어려우므로 기재를 생략합니다.(2) 생산설비의 현황

(3) 설비의 신설 매입계획 등해당사항 없음

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적 1) 지에스건설

※ 연결재무제표 주석사항의 부문별 정보를 세분화하여 국내/해외 및 공사 유형별로 구분하여 표시하였습니다.※ 기타 매출은 리조트 매출 및 각 사업부별 임대, 기타 매출 등을 포함하여 표시하였습니다.※ 당분기부터 개발ㆍ신사업실과 Prefab실이 신성장사업개발본부로 통합되었으며, 비교기간 정보는 이러한 변경을 반영하여 재작성 하였습니다.

2) 자이에스앤디

※ 해외 부문은 자이씨앤에이㈜ 수출부문 및 해외법인에서 발생한 매출을 합산하여 기재하였습니다.

나. 영업조직

1) 지에스건설

2) 자이에스앤디

다. 수주전략1) 지에스건설

(1) 건축ㆍ주택사업본부

[관급공사]

건축사업 : 양질의 주거공간 건설을 통해 공공주택 공급에 기여하고자 합니다.

[민간공사]

건축사업 : 수익성 위주의 기술제안 사업을 적극 추진하고 다양한 사업모델을 발굴하여 신성장 동력을 마련하고자 합니다. Pre-construction Service 활용을 통해 발주자에게 향상된 가치를 제공하고, BIM 활용을 통해 사업체계의 선진화를 적극 추진하여 지속적으로 수주경쟁력을 강화해 나가겠습니다.

주택사업 : 수익성 및 분양성이 확보된 안정적인 사업에 중점을 두어, 외주 및 개발사업, 자체사업 등 다변화된 사업영역을 추진하고자 하며, 정비사업의 경우는 서울 및 수도권 중심의 우량 정비사업장과 수익성이 우수한 지방 사업장의 선별적 참여를 통한 물량 확보와 기 확보된 사업장의 안정적인 수익성 제고에 초점을 두고 있습니다.

[해외공사]

건축사업 : 중점 지역의 영업 경쟁력 강화와 우량 발주처 중심의 선별적 입찰 참여를 통하여 수주 경쟁력을 제고하고자 합니다.

(2) 플랜트사업본부

[해외]

전세계적으로 2050년을 목표로 탄소중립을 위한 에너지 전환을 시도 중이지만 전통 에너지와 클린 에너지 시장은 중장기간 공존할 것으로 예상됨에 따라, 기존의 강점인 수주 사업을 기반으로 에너지 전환 사업 및 재생에너지 개발 사업을 통하여 사업 포트폴리오 다변화를 병행하고 있습니다.

중동 산유국들과 아시아 국가에서는 탄소중립 경제로의 전환 이전에 보유하고 있는 자원을 판매하기 위해 석유화학, 가스 및 에너지 전환 관련 투자 프로젝트에 대한 재개 움직임이 있는 상황입니다. 이에 UAE, 사우디, 오만 등에서 다수의 프로젝트 수행 경험 및 발주처와의 관계를 바탕으로 수익성 있는 프로젝트 위주의 사업기회를 확보하고자 합니다. 또한 지정학적 불확실성에 따른 공급망 및 물류 여건 변화를 고려하여 수익성 중심의 선별 수주 전략을 지속하고 있습니다. 한편, 스마트 기술 기반의 설계 최적화 및 관리 체계를 기반으로 친환경 연료, 수소/암모니아, 탄소포집(CCUS) 등의 신에너지 EPC 사업 등의 사업 실적 확보를 병행하여 에너지 전환 시장 진입 기반을 마련하고 있습니다.

전세계적인 전력 수요 증가 및 재생에너지 전환 확대 등 친환경 에너지 관련 사업에서 지속적인 사업기회 창출이 예상됩니다. 우크라이나, 인도에서의 태양광 개발 사업 경험을 기반으로 태양광, BESS 등 신재생 자산의 지속 개발을 추진할 계획이며, 대형원전 시공 실적을 바탕으로 SMR 등 차세대 원자력 시장의 참여를 통하여 사업 Value Chain 확대를 지속적으로 추진하고 있습니다.

연결기업은 기술력을 바탕으로 한 FEED 및 상세설계 등 전문 Engineering 서비스를 제공하고 있으며, 인도를 거점으로 태양광, 풍력 및 BESS를 통해 Commercial & Industry 사업 및 정부입찰 사업 참여로 신재생에너지 개발 및 운영 사업을 지속적으로 전개하고자 합니다.

[국내]

국내 주요 고객사는 글로벌 경기 둔화와 공급 과잉 등 어려운 시장 여건 속에서도 지속 가능한 성장을 위한 전략적 투자를 지속하고 있으며, 당사는 수행 경험을 바탕으로 한 선행 기술지원 제공, 원가경쟁력 제고 및 기술 차별화를 통해 고객 지명도에서 우위를 확보할 수 있도록 영업력을 집중하고 있습니다. 탄소배출 기업들과의 전략적 협력 및 탄소중립 솔루션 제공, 친환경 신사업 개발을 지속적으로 추진하고 있습니다.

신재생에너지 시장규모가 확대됨에 따라, 가시적인 성과를 이룬 태양광 사업을 중심으로 BESS 및 풍력 등으로 포트폴리오를 다각화하고 자산 규모 확대를 통해 사업을 확장하고 있습니다. 원자력 분야에서는 대형원전, 연구용 원자로는 물론 차세대 대형원전 개념개발 기술 용역 등 다양한 프로젝트 수행 실적을 보유하고 있으며, 이를 바탕으로 신규원전 및 SMR 시공 사업 참여에 역량을 집중하고 있습니다.

또한, 자원순환 및 물순환 분야에서 국내 최고 수준의 기술력과 풍부한 실적을 바탕으로 노후 시설 개체ㆍ현대화 및 하ㆍ폐수 재이용 사업을 중점 추진하고, 다년간 축적된 시설 운영 노하우를 활용하여 안정적 수익을 창출하고자 합니다.

(3) 인프라사업본부

[관급공사]

공공공사 발주량이 철도 및 전력구 공사를 중심으로 증가하고 있으며, 기술형 입찰 PJT 발주 동향에 발맞추어 입찰에 참여하고, 전문인력 확충, 설계 및 견적역량강화 등을 통해 수익성이 보장된 Project를 선별 수주하여 이익을 창출하고자 합니다.

[민간투자공사]

단순시공뿐만 아니라 노선설계, 수요예측 등 사업발굴 초기단계부터 BIM 검토 및 스마트장비를 활용한 면밀한 검토를 통해 최적의 사업구조를 도출하고자 하며, 준공 후 운영사업에도 적극적으로 진출하여 장기적이고 안정적인 수익구조를 제고하고자 합니다.

[해외공사]

해외사업은 선진사와 협업으로 투명한 시장에서의 경쟁력 있는 사업 진출을 통해 안정적인 수익원을 창출할 것이며, 지속적인 선진사와의 협업을 통해 선진국으로 사업지역을 다각화하고자 합니다. 또한, 안정적 재원 확보가 가능한 ODA 자본을 바탕으로 경쟁력 있는 특수교량 중심의 사업 참여를 통해 해외 인프라 시공 역량을 강화하고 있습니다. 특히, 호주 시장에서는 TBM 공종을 기반으로 글로벌 선진사들과의 대규모 도로ㆍ철도 프로젝트 수행을 통해 수행역량을 축적하고 있으며, 최근 증가하는 전력망 사업의 발주 동향을 고려하여 사업참여를 추진 중에 있습니다.

(4) 신성장사업개발본부국내개발사업은 시니어특화 레지던스(노인복지주택) 등을 개발하는 시니어개발사업, 데이터센터를 기획, 설계, 시공, 운영까지 총괄하는 DC(Data Center) 개발사업, 비주거(오피스, 리테일 등) 및 복합(주거, 상업) 시설을 개발하는 미래개발사업을 축으로 다양한 부동산 상품을 기획중에 있습니다.해외개발사업은 주택 개발사업을 통한 분양수익 및 물류창고 임대ㆍ매각수익 등 다변화된 수익구조를 수립ㆍ적용함으로써 안정적인 수익 창출과 사업의 확장을 추진하고 있으며, 글로벌 투자 네트워크를 통해 지속적인 성장을 도모하고 있습니다.

최근에는 스마트시티를 필두로 한, 스마트 도시개발, 스마트 인프라 구축 등 글로벌 트렌드에 부합하는 개발 방향으로 전략을 구상하고 있으며, 디지털 기반의 데이터 관리 계획과 통합관리시스템을 이용한 도시개발 사업의 효율적 운영을 도모하고 있습니다. 글로벌 개발사업 역량을 바탕으로 단순 시공을 넘어 디벨로퍼로서의 정체성을 확립하고 있으며, 이를 통해 건설업의 새로운 가치 창출을 선도하고자 합니다.

SC사업실은 글로벌 모듈러 시장 진입을 위해 폴란드 Danwood S.A.를 인수하여, 독일을 중심으로 목조 주택을 공급하고 있으며, 다양한 상품군과 온ㆍ오프라인 영업체계를 바탕으로 시장 확대를 추진하고 있습니다. 지피씨는 스마트팩토리 기반의 Precast Concrete 제품 생산체계를 구축하여 물류센터, 반도체공장, 주택, 데이터센터 등으로 영업 범위를 확대하고 있습니다. 목조주택 사업을 영위하는 자이가이스트는 소비자 맞춤형 모델과 온라인 시스템을 기반으로 시장에 진입하였으며, 주택, 단지형 사업 및 기업체 숙소 등으로 사업영역을 확대하고 있습니다. 또한 스틸을 활용한 Business Model 강화를 추진하고 있습니다

(5) Inima

연결기업은 스페인과 브라질을 거점으로 하여 멕시코, 미국, 알제리, 칠레, 오만 등의 국가로 진출하여, 해수담수화, 상수도 및 하ㆍ폐수 처리, 산업용수 공급 등의 분야에서 Concession 위주의 사업을 하고 있습니다.브라질에서는 2020년 신위생법안이 발효되면서 민간 수처리 업체에게 기회가 확대되고 있습니다. 이에 따라 지역별 통합운영관리 Concession 사업 확보와 함께 2019년 인수한 산업용수 분야에서 신규 고객 확보를 추진하고 있습니다. 중동지역에서는 수요가 지속되고 있는 해수담수화를 통한 식수 공급 사업과 하ㆍ폐수 처리 등의 분야에서 장기간 안정적으로 수익 창출이 가능한 신규 Concession 사업 확보에 집중하고 있습니다.

또한, 상하수도 종합운영관리시스템 구축, 해수담수화 플랜트의 에너지 절감을 위한 R&D, 신재생에너지 활용 등 수처리 운영사업에서의 운영 효율성을 개선하기 위한 활동들을 지속적으로 추진하고 있습니다.

현재 연결기업은 아부다비 국영에너지회사(Abu Dhabi National Energy Company PJSC, TAQA)와 2025년 8월 주식양수도계약(Share Purchase Agreement, SPA)을 체결하였으며, 규제 당국 승인 등 선결조건(Condition Precedent, CP) 충족 절차 진행중입니다.

2) 자이에스앤디

(1) 주택사업부문대규모 단지 중심의 기존 건설시장과는 차별화된 수익성 및 분양성이 확보된 '중규모 부동산 시장'을 Target Market으로 분류하여 시장을 공략하는 한편, 중규모 재건축, 재개발 등에 적극 참여하여 시장을 선도하는 Leading Company로 거듭나고자 합니다. (2) Home Solution 사업부문[스마트 홈]스마트홈 사업의 경우 IoT 솔루션, 모바일 기반의 스마트홈 솔루션, 에너지 관리 솔루션 등 5세대 스마트홈 시장을 선점하기 위하여 지속적인 투자와 연구개발을 진행하고 있습니다.[옵션/환기형 공기청정기 'Sys Clein'] - 철저한 사전 마케팅을 통한 제품 홍보 확대- 옵션 상품 다양화 및 아파트 면적별 선호 품목 조사를 통한 적정 가격 제시- 시공 품질 향상[FM/시니어]- 발주정보 사전 수집을 통한 신규사업장 사업참여 확대- 업력, 우수한 재무구조, 특화 서비스 개발 등 제안능력 강화- 관리 서비스 품질 유지, 원가절감 및 특화서비스 제공 등을 통한 재수주율 제고[BTO/BTL]- 사전입찰 정보 수집 및 사업 아이템 발굴- 경쟁력 확보한 협력사 발굴 및 컨소시엄 구성을 통한 수주경쟁력 강화

라. 수주현황

5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리 1) 지에스건설 (1) 환위험관리① 주요 시장위험연결기업은 외환관리에서 발생하는 위험요인을 제거하고 궁극적으로는 환위험을 최소화함으로써 경영안정을 실현하고자 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 특히 연결기업은 환변동으로 인한 원자재가격 변동으로 인해 프로젝트 손익이 영향을 받을 수 있으므로 환관리가 매우 중요합니다.② 위험관리 방식연결기업은 보다 체계적이고 효율적인 환리스크관리를 위하여 '환관리 시행지침'을 제정하고, 그에 따라 항목별 위임 전결 규정을 제정하여 발생 시 규정에 맞게 품의 후 거래하고 있습니다.③ 위험관리 규정연결기업은 환리스크 관리를 위하여 '환관리 시행지침'을 제정하여 엄격히 시행하고 있으며 모든 외환거래는 환위험을 회피하고 안정적인 경영이익을 확보하기 위하여 실행되어야 하며 환차익 실현을 목적으로 하는 투기적 외환거래는 금하는 것을 기본원칙으로 하고 있습니다.④ 위험관리 조직연결기업은 환리스크 관리를 위하여 '외환팀'을 두고 있습니다. '외환팀'에서는 정기적으로 전사/프로젝트별 환리스크 관리현황 점검, 외환거래 관련 업무, 환위험 측정, 관리, 분석 및 보고 업무, 환율 동향 분석 등을 수행하고 있으며, 분기 별 전사 환노출 현황 및 헤지 전략을 수립하여 최고경영진에 보고 하고 있습니다.(2) 재무위험관리연결기업의 재무위험관리는 주로 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름 이자율 위험 및 가격위험), 신용위험, 유동성위험에 대해 전사 각 사업주체가 안정적이고 지속적으로 경영성과를 창출할 수 있도록 지원하고, 동시에 재무구조 개선 및 자금운영의 효율성 제고를 통해 금융원가를 절감함으로써 사업의 원가경쟁력 제고에 기여하는 데 그 목적이 있습니다.또한, 연결기업은 정기적으로 재무위험관리 정책의 재정비, 재무위험 모니터링 등을 통해 재무위험으로부터 발생할 수 있는 영향을 최소화하는 데 주력하고 있습니다.

① 재무위험요소i. 시장 위험i) 외환위험연결기업은 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 연결기업의 주요 외화자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 5% 변동시 환율변동이 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

ii) 이자율 위험연결기업의 이자율 위험은 주로 변동금리부 차입금에 연관되어 있으며, 이와 관련된 이자비용은 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 연결기업의 이자율 변동위험에 노출된 금융부채는 변동금리부 차입금 4,292,729백만원(전기말 : 4,237,649백만원)입니다.보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동할 경우 변동금리부차입금으로부터 발생하는 이자비용에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

ii. 신용위험신용위험은 연결기업의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래 상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결기업은 주기적으로 고객과 거래 상대방의 재무 상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무 신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

신용위험은 연결기업이 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 주요 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금성자산, 파생금융상품, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다.

신용위험은 연결기업의 신용정책에 의하여 효율적 신용위험 관리, 신속한 의사결정 지원 및 채권 안전장치 마련을 통한 손실 최소화를 목적으로 관리하고 있습니다. 연결기업은 당기 중 손상의 징후나 회수기일이 초과된 채권 등에 대하여 보고기간종료일 현재 채무불이행이 예상되는 경우 그 위험을 적절히 평가하여 연결재무상태표에 반영하고 있습니다.

iii. 유동성 위험유동성위험은 연결기업이 유동성 부족으로 인해 금융부채에 대한 지급 의무를 이행 못하거나, 정상적인 영업을 위한 자금조달이 불가능한 경우 발생하고 있습니다.연결기업은 자금수지계획을 수립함으로써 영업활동, 투자활동, 재무활동에서의 자금수지를 미리 예측하고 있으며, 이를 통해 필요 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성리스크를 사전에 관리하고 있습니다.

② 자본 위험 관리

연결기업의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

2) 자이에스앤디 자이에스앤디의 재무위험관리는 주로 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름 이자율 위험 및 가격위험), 신용위험, 유동성위험에 대해 전사 각 사업주체가 안정적이고 지속적으로 경영성과를 창출할 수 있도록 지원하고, 동시에 재무구조 개선 및 자금운영의 효율성 제고를 통해 금융원가를 절감함으로써 사업의 원가경쟁력 제고에 기여하는데 그 목적이 있습니다.또한, 자이에스앤디는 정기적으로 재무위험관리 정책의 재정비, 재무위험 모니터링 등을 통해 재무위험으로부터 발생할 수 있는 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다.(1) 시장위험① 외환위험자이에스앤디는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 연결기업의 주요 외화자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

자이에스앤디는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 5% 변동시 환율변동이 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.② 이자율위험

자이에스앤디의 이자율 위험은 주로 변동금리부 차입금에 연관되어 있으며, 이와 관련된 이자비용은 이자율 위험에 노출되어 있습니다.

보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100 bp 변동할 경우 변동금리부차입금으로부터 발생하는 이자비용에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(2) 신용위험

신용위험은 연결기업의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래 상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결기업은 주기적으로 고객과 거래 상대방의 재무 상태와 과거경험 및 기타요소들을 고려하여 재무 신용도를 평가하고 있으며, 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다. 신용위험은 연결기업이 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 주요 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금성자산, 파생금융상품, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다.신용위험은 연결기업의 신용정책에 의하여 효율적 신용위험 관리, 신속한 의사결정 지원 및 채권 안전장치 마련을 통한 손실 최소화를 목적으로 관리하고 있습니다. 연결기업은 당기 중 손상의 징후나 회수기일이 초과된 채권 등에 대하여 보고기간종료일 현재 채무불이행이 예상되는 경우 그 위험을 적절히 평가하여 재무상태표에 반영하고 있습니다.

(3) 유동성위험

유동성위험은 연결기업이 유동성 부족으로 인해 금융부채에 대한 지급 의무를 이행 못하거나, 정상적인 영업을 위한 자금조달이 불가능한 경우 발생하고 있습니다.

자이에스앤디는 자금수지계획을 수립함으로써 영업활동, 투자활동, 재무활동에서의 자금수지를 미리 예측하고 있으며, 이를 통해 필요 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성리스크를 사전에 관리하고 있습니다.(4) 자본위험 관리자이에스앤디의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

1) 지에스건설 (1) 거래목적① 통화선도 : 외환리스크 회피를 통한 고정된 원화 공사매출수익 확보 목적입니다.② 통화스왑 : 변동금리부 외화 차입금의 이자율 및 환율 변동위험 헤지 목적입니다. ③ 이자율스왑 : 변동금리부 차입금의 이자율 변동위험 헤지 목적입니다.(2) 위험의 본질 및 원천 그리고 이에 대한 대응책① 통화선도i. 위험의 본질 및 원천 : 공사대금 수령시 수령통화 환율 하락위험 및 공사대금 수령통화 대비 하도대금 지급통화 환율의 상대적 상승위험이 발생합니다.ii. 대응정책 : 공사대금 수령시 외화금액을 일정액의 원화금액으로 고정시키고, 공사대금 수령통화와 하도대금 지급통화의 상대적 대비 환율을 고정시키기 위해 공사 대금 수령통화를 일정액의 원화로 교환하거나 일정액의 하도대금 지급통화로 교환하는 통화선도 매매계약을 체결합니다.② 통화스왑i. 위험의 본질 및 원천 : 변동금리 외화 차입 후 금리 및 환율 상승에 따른 이자 비용 및 원금 상환 금액 상승이 발생 가능합니다. ii. 대응정책 : 외화 차입금의 외화 변동금리를 원화 고정금리와 교환하고 최초 거래 시의 환율로 외화 차입금액의 원화값을 고정하는 통화스왑 계약을 체결합니다. ③ 이자율스왑i. 위험의 본질 및 원천 : 변동금리 차입후 금리 상승에 따른 이자비용 상승위험이 발생합니다.ii. 대응정책 : 차입금의 변동금리를 고정금리와 교환하는 이자율스왑 계약을 체결합니다.(3) 중도 청산 가능 여부 및 대금 수수 방법① 통화선도 : 은행과의 반대거래를 통하여 시장에서 거래되는 환율로 중도해지수수료 없이 청산 가능하며, 대금 수수는 현물 수취/지급, 차액결제 모두 가능합니다.② 통화스왑 : 연결기업은 은행과의 반대거래를 통하여 시장에서 거래되는 이자율 및 환율로 중도 해지수수료 없이 청산 가능하며, 대금 수수는 현물 수취/지급, 차액결제 모두 가능합니다.③ 이자율스왑 : 연결기업은 은행과의 반대거래를 통하여 시장에서 거래되는 이자율로 중도 해지수수료 없이 청산 가능하며, 대금 수수는 현물 수취/지급, 차액결제 모두 가능합니다.(4) 평가방법 및 회계처리 내역① 평가방법 : 통화선도는 각 통화의 이자율, 환율을 반영한 파생상품 평가 시스템을 통하여 평가하며, 회계처리 시 매매목적회계처리, 현금흐름위험회피 회계처리를 적용하고 있습니다.② 회계처리내역 : 보고기간종료일 현재 파생상품거래 미결제 약정잔액과 관련하여 손익계산서에 반영된 평가이익 및 평가손실은 각각 35,336백만원, 12,862백만원입니다.(5) 통화선도 계약

연결기업은 외화거래에 대한 환율변동위험을 회피하기 위하여 HSBC 등과 53건의 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 분기보고서 작성기준일 현재 그 내역은 다음과 같습니다.

(6) 통화스왑 계약

연결기업은 외화 차입에 따른 변동금리와 환율 위험을 회피하기 위하여 SC은행 등과 12건의 통화스왑 계약을 체결하고 있습니다. 분기보고서 작성기준일 현재 그 내역은 다음과 같습니다.

(7) 이자율스왑 계약종속회사인 GS Inima Environment S.A.U. 차입금에 대한 이자율변동위험을 회피하기 위하여 Banco Santander S.A 등과 이자율스왑 계약을 체결하고 있으며 내역은 다음과 같습니다.

(8) 파생상품별 평가내역

보고기간종료일 현재 연결기업의 파생금융상품은 다음과 같습니다.

(*1) 파생상품평가손익에 대한 이연법인세효과 차감 전 금액입니다.(*2) 주가수익스왑(Price Return Swap)과 종속기업 전환우선주 발행 관련 주주간 계약에 대하여 인식한 금액이 포함되어 있습니다(주석 23 참조).

(*1) 파생상품평가손익에 대한 이연법인세효과 차감 전 금액입니다.(*2) 주가수익스왑(Price Return Swap)과 종속기업 전환우선주 발행 관련 주주간 계약에 대하여 인식한 금액이 포함되어 있습니다(주석 23 참조).

(9) 기타 옵션계약 관련사항

ⓐ 울산자원회수 사업

ⓑ 구리~포천 고속도로 사업

ⓒ 마산하수관거

ⓓ 강릉하수관거

ⓔ 음성하수관거

ⓕ 대전하수관거

ⓖ 영덕하수관거

ⓗ 파주양주 병영

ⓘ 고양 관사 및 병영

ⓙ 육군 화천양구 관사 및 병영시설

ⓚ 인도 SECI ISTS-IV 300MW 태양광 프로젝트

ⓛ 인도 SECI ISTS-IV 300MW 태양광 프로젝트

ⓜ 인도 Patur Solar Park 8.75MW 태양광 프로젝트

ⓝ 인도 Patur Solar Park 8.75MW 태양광 프로젝트

ⓞ 인도 Patur Solar Park 4.0MW 태양광 프로젝트

ⓟ 인도 Patur Solar Park 4.0MW 태양광 프로젝트

ⓠ 인도 Solar Park 2 14.1MW 하이브리드 프로젝트

ⓡ 인도 Solar Park 2 14.1MW 하이브리드 프로젝트

ⓢ 인도 POSCO Open Access 64.4MW 하이브리드 프로젝트

ⓣ 인도 POSCO Open Access 64.4MW 하이브리드 프로젝트

ⓤ 성남시생활폐기물처리시설민간투자사업

ⓥ 미국 400 Logue 개발사업

2) 자이에스앤디 해당사항 없음

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약 등 해당사항 없음 나. 연구개발활동 1) 지에스건설 (1) 연구개발활동 개요연결기업은 중장기 사업 로드맵과 연계한 기술개발전략을 지속적으로 고도화하며, 주력사업의 경쟁력 강화와 미래성장 기반 확보를 위한 기술 포트폴리오를 체계적으로 확장해 나가고 있습니다. Data Center, 초고층, 수처리 등 다양한 사업 영역에서 신공법 및 구조기술 개발을 강화하는 한편, 설계ㆍ시공 프로세스 전반에 걸친 디지털자동화 기술 적용을 확대하여 생산성과 시공 품질을 높여 나가고 있습니다. 또한, AI를 활용한 기술안전 역량 고도화와 함께 전자파ㆍ소음 등 생활환경 영향 저감 기술 및 친환경ㆍ저에너지 기술 개발을 통해 지속가능한 사업 운영을 실현해 나가고 있습니다. 이러한 연구개발 활동은 민첩하고 실행력 있는 R&D 운영체계를 기반으로, 변화하는 시장과 기술 트렌드에 유연하게 대응하며 기술 혁신과 지속 가능한 성장을 동시에 추구하는 전략적 방향 아래 수행되고 있습니다.(2) 연구개발 담당 조직

[이미지: 연구개발 조직도] 원문에서 확인할 수 있어요.

(3) 연구개발비용

※ 연구개발비용에는 연구개발 담당조직 관련 비용이 포함되어 있습니다.(4) 주요 연구개발 실적

2) 자이에스앤디 (1) 연구개발활동 개요자이에스앤디의 연구개발 조직은 i) 스마트홈시스템의 플랫폼 개발, 빅데이터 및 AI기반 비즈니스 모델 발굴, 자이 플랫폼을 활용한 신규서비스 발굴, 신규 H/N 상품 개발, 외부 건설사 기술 영업 지원 업무 수행조직과 ii) 환기형 공기청정기 'Sys Clein' 의 기획 및 개발 등 신규개발 및 개발관리 업무 조직으로 이원화 되어 있으며, 총 15명(총괄 1명, 스마트홈 11명, 'Sys Clein' 3명)의 연구인력으로 구성되어 있습니다.자이에스앤디는 스마트홈시스템과 관련하여 안드로이드 신규 월패드 3종, 안면인식형 공동현관기, IoT 기기 연동 서비스 확대, HN 데이터 보안 SW, AI기반 환기 시스템 연동 앱, 기축현장 호환 HN 시스템 및 원패스시스템 카드키 디자인 개발 등을 진행하였습니다. 또한 환기형 공기청정기 'Sys Clein'개발과 관련하여 성능을 한층 Up Grade 한 'Sys Clein 2'와 더불어 소형 평형 설치에 적합하도록 제품을 소형화 한 'Mini' 제품을 개발하고 있으며, 소비자 User Interface 편의성을 도모하기 위하여 리모컨 및 앱을 개발하였습니다. 향후에도 지속적인 연구개발을 통해 제품을 고도화하고 다양화하여 시장 점유율을 확대하도록 하겠습니다.(2) 연구개발 담당 조직

[이미지: 연구개발 조직도] 원문에서 확인할 수 있어요.

(3) 연구개발비용

(*) 자이에스앤디 별도기준으로 작성하였습니다.

(4) 주요 연구개발 실적

7. 기타 참고사항

가. 상표 및 고객 관리를 위한 별도의 정책

1) 지에스건설

자이(Xi)는 2002년 9월 GS건설이 런칭한 대한민국 대표 아파트 브랜드로 'eXperience Inspiration(일상이 특별해지는 경험)' 이라는 브랜드 철학을 바탕으로 혁신적인 주거 문화를 선도하고 있습니다. 자이는 단순히 거주를 위한 공간을 넘어 고객의 다양한 라이프스타일과 가치를 반영한 차별화된 주거 경험을 제공합니다. 이를 통해 기술과 미학의 경계를 뛰어넘는 창의적이고 감각적인 디자인을 선보이며 고객의 삶을 더욱 풍요롭게 만들고, 시대를 앞서가는 유연한 변화와 섬세한 안목으로 최상의 주거 환경을 구현하고 있습니다.

이러한 차별화된 경쟁력을 인정받아 자이는 다양한 기관에서 브랜드 역량, 고객만족, 서비스, 디자인 부문에서 업계 최다 수상 실적을 기록하며 대한민국을 대표하는 아파트 브랜드로 자리매김했습니다.

자이는 2003년 최초 홈네트워크 시스템을 도입하며 새로운 주거 패러다임을 창조하였고, 2009년 업계 최고 수준의 고품격 커뮤니티 시설을 선보이며 경쟁 브랜드와 차별화를 이루었습니다. 또한 2019년 국내 최초 환기형 공기청정기 도입과 업계 최초 커뮤니티 통합 서비스 브랜드 '자이안비(XIANvie)'를 런칭하여 기술과 미학이 어우러진 독창적이고 품격 높은 주거 경험을 제공하며 국내 주거 트렌드를 이끌어왔습니다.

(1) 혁신적인 공간 설계와 차별화된 디자인

고객의 일상에 새로운 영감을 제공하는 혁신적인 공간설계와 디자인을 통해 자이 브랜드만의 차별화된 주거 경험을 창출합니다.

- 고객 중심의 상품기획의 시작, 고객 경험 조사

자이(Xi)는 입주민을 대상으로 상품 경쟁력 강화를 위한 고객 선호도 및 만족도 조사를 주기적으로 실행하여 고객의 목소리를 더욱 가까이서 경청하고 있습니다. 이를 통해 공간과 서비스의 선호도, 만족도 및 니즈를 정밀하게 분석하고, 이를 상품 설계와 디자인 개선을 위한 기초자료로 적극 활용하고 있습니다.

- 다양한 라이프스타일을 포용하는 유연한 공간

다변화되는 삶의 방식과 개인의 취향을 반영하기 위해 주거 평면의 혁신을 지속적으로 진행하고 있습니다. 공급자 위주의 획일적인 공간에서 벗어나 거주자의 라이프스타일에 따라 폭넓게 선택 가능한 공간, 인테리어 옵션을 적극적으로 선보이고 있으며, 다양한 취향을 포용할 수 있도록 '바탕(Canvas)'이 되는 인테리어 컨셉에 집중하여 고객관점에서 차별화된 공간을 제공하고 있습니다.

- 자연을 경험하는 리조트 조경

고급 리조트의 특별한 경험을 일상에서도 누릴 수 있도록 조경을 선보이고 있습니다. 고급스러운 수경 시설과 풍부한 자연으로 어우러진 중앙광장을 조성하고, 제주도의 팽나무 숲이 모티브인 엘리시안 가든은 휴양지와 같은 경관을 경험할 수 있도록 하였습니다. 예술적인 갤러리 가든과 이야기가 가득한 산책로, 지형을 활용한 조경 설계 등으로 아파트 조경의 새로운 기준을 제시하고 있습니다.

- 디자인 어워드 수상

2007년 서교자이갤러리로 대한민국 굿 디자인전 대통령상을 업계 최초로 수상하였고, 2008년 국내 건설사 최초 세계 3대 디자인 어워드(iF, 레드닷, IDEA) 그랜드슬램을 달성하였습니다. 2007 IFLA(국제조경가협회) 대상을 시작으로 현재까지 수상을 이어가고 있으며, 2009년 살기 좋은 아파트 대상 대통령상(반포자이), 2021 Reddot Design(엘리베이터디자인), 2022 iF 디자인어워드, IDEA (과천자이), 2022~2024 ASIA DESIGN PRIZE(개포자이프레지던스 등)연속 수상, 2025 iF 디자인 어워드 (UI부문, 커뮤니케이션부문 - 비욘드에이) 본상 수상, 2026 iF 디자인 어워드 (제품디자인 Lighting 부문, 주거인테리어 부문 - 메이플자이) 등 지속적으로 국내외 디자인 어워드를 수상하며, 건축, 조경, 인테리어, 제품 부문에서 디자인의 미학적 가치를 인정받고 있습니다.

(2) 미래형 스마트 주거환경 구축과 기술 개발

사용자를 배려하는 '공감 지능'을 기반으로 입주민의 삶의 질을 높이고, 미래 주거 환경에 대응하기 위한 캄테크(Calm Technology) 기술을 연구개발하고 있습니다.

- 층간 차음 솔루션

건축주택설계팀 및 미래기술원 전문가들의 오랜 시간 연구를 통해 층간소음 사후확인제 기준 차음성능과 방진효율이 크게 향상된 고성능 층간차음 바닥구조를 개발하였습니다. 이를 현장에 적용하여 층간소음 문제를 효과적으로 개선하고 있습니다.

- 자이 클린에어시스템

자이 클린에어시스템은 세대 내에 설치된 공기질 센서를 통해 자동으로 실내 공기질을 관리하여 창문을 열지 않아도 실내의 오염된 공기 및 유해물질을 배출하고 외부의 신선한 산소를 집 안으로 끌어들여 쾌적한 공기질을 유지할 수 있는 혁신적인 시스템을 제공합니다.

- 인간 중심 조명(Human Centric Lighting) 시스템

자이 HCL 시스템은 환경에 따라 조명의 색온도, 밝기를 조절하여, 멜라토닌과 세로토닌의 분비량의 변화를 유도합니다. 이러한 호르몬의 변화는 집중력 향상 및 숙면 도달시간 단축 등을 이끌며 입주민의 건강과 삶의 질을 높이는 시스템으로 2023년 이후 분양 현장에 적용하고 있습니다.

- 자이홈 주거 서비스 모바일 앱

2024년 새롭게 출시된 자이홈(앱)은 사전점검, 이사예약을 시작으로 단지 공지사항, 차량 주차 위치, 스마트 홈 제어(난방, 시스클라인, 시스템에어컨), 커뮤니티 예약 및 과금, 관리비 조회 등 다양한 기능을 제공하여 입주민에게 더욱 편리하고 유기적인 디지털 주거 환경을 제공합니다.

(3) 고품격 커뮤니티 시설 및 서비스

고객의 라이프스타일을 세밀하게 분석하여 맞춤형 라이프스타일 서비스를 제공하고 있으며, 커뮤니티 시설의 기획부터 운영까지 전 단계를 전문적으로 관리하고 있습니다.

- 커뮤니티 특화 설계

고객의 동선, 이용률을 고려한 공간 설계, 운영을 위한 하드웨어 설치, 인테리어 특화설계를 진행합니다. 또한 이용률과 수익구조 분석을 통해 운영 전략을 수립하여 입주 이후 커뮤니티 시설의 활성화를 도모합니다.

- 다양한 이종산업 협업 큐레이션 서비스

문화, 교육, 식음 등 다양한 콘텐츠 기업과 협업하여 입주민의 생활 속에서 새로운 경험을 제공하는 라이프타임 플랫폼을 구축하고 있습니다. 커뮤니티는 단순한 시설을 넘어 생활 문화 컨텐츠로 입주민 맞춤형 큐레이션 서비스를 제안합니다.

(4) 주거 서비스 및 유지보수 시스템

단순한 아파트 관리에 머무르던 서비스 영역을 능동적으로 찾아내고 확대함으로써 고객 만족을 극대화하고 있습니다.

- 선제적 AS 서비스

입주 초기 단지를 대상으로 공용시설(조경, 커뮤니티시설, 주차장 등)에 대한 선제적 점검 및 보수를 시행하여 입주민 요청 이전에 문제를 해결하고 있습니다. 미리 단지 곳곳을 꼼꼼히 살피고 문제점을 찾아내 개선하는 선제적 하자처리 서비스를 시행합니다.

- 연차 서비스 행사

입주민의 주거 만족도를 높이기 위해 다양한 고객 소통 행사를 정기적으로 개최하여 고객 중심의 서비스 문화를 조성하고 있습니다.

(5) 브랜드 커뮤니케이션 및 대외 소통 강화

자이는 고객과의 적극적인 소통을 통해 브랜드 가치를 공유하기 위한 브랜드 소통 채널을 활발하게 운영 중입니다.

- 자이 유튜브 채널 '자이TV'

2019년부터 운영된 자이TV는 업계 최초로 유튜브 실버 버튼을 달성하였으며, 견본주택 라이브, 분양정보 및 부동산 전문가와 함께하는 부동산 콘텐츠 등 다양한 정보를 제공하여 현재 약 70만 명의 구독자와 소통하고 있습니다.

- 라이프스타일 웹 매거진 '비욘드에이(BEYOND A)'

업계 최초로 입주민 대상 라이프스타일 매거진을 운영하며 입주민의 생생하고 다채로운 라이프스타일을 소개하고 주거 문화 트렌드 콘텐츠를 기획하며 고객과 적극적으로 소통하고 있습니다.

(6) 건축ㆍ주택 사업본부 브랜드 운용 지침

건축ㆍ주택 사업본부 브랜드전략팀에서는 자이 브랜드 전략 수립과 관리를 통해 브랜드 가치를 극대화하고 일관성을 유지합니다.

- 브랜드 아이덴티티 정립 및 관리

자이 브랜드의 핵심 가치를 명확히 설정하고 모든 사업 부문에서 일관되게 적용될 수 있도록 체계적으로 관리합니다.

- 브랜드 운용 전략 수립 및 관리

사업 유형별(아파트, 주상복합, 오피스텔 등) 브랜드 적용 기준을 명확히 설정하고 브랜드의 오ㆍ남용을 방지하고, 브랜드 변경 요청에 신속하게 대응합니다. 또한 자이의 새로운 로고 상표 출원ㆍ등록 및 로고 변경 사항에 대한 대응을 수행하며, 브랜드 정체성을 유지하기 위한 관리 체계를 운영합니다.

- Visual Identity 관리

로고, 심볼, 서체, 컬러 등 시각적 기준 정립하여 관리하고 있으며, 영업, 분양 홍보 및 광고, 견본주택, 현장(펜스) 등 브랜드 노출 시 시각물 검토로 일관성을 확보하고자 합니다.

자이는 2024년 리브랜딩을 통해 삶을 바라보는 섬세한 안목에 시대에 앞선 유연한 변화를 더해 고객을 위한 최상의 경험을 만들어 나갈 것입니다. 고품격 주거 공간을 제공하는 것은 물론, 고객 지향을 최우선의 가치로 두어 고객이 공감할 수 있는 브랜드로 지속 발전할 것입니다.

2) 자이에스앤디 자이에스앤디가 사용하는 주택부문 브랜드 Xi(eXperience Inspiration)의 소유권자는 GS건설이며, 당사의 상표 및 고객 관리를 위한 정책은 GS건설의 상표 및 고객 관리를 위한 정책을 준용하여 사용하고 있습니다.

나. 주요 지적재산권 보유현황 1) 지에스건설

2) 자이에스앤디

다. 법률 등의 규제사항 연결기업은 건설산업기본법, 하도급거래 공정화에 관한 법률, 국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률, 건축법, 주택법, 도시 및 주거환경정비법, 건축물의 분양에 관한 법률, 표시ㆍ광고의 공정화에 관한 법률, 전기공사업법 등 다양한 법규로부터 업무 실무 전반에 영향을 받고 있습니다. 또한, 각 법률 규정 위반 시 처벌 규정에 따라 벌금, 벌점 등으로 인하여 영업 손실 등을 입을 수 있으며 법률 및 규정을 엄수하기 위해 노력하며 건설업을 영위하고 있습니다.

라. 환경 등의 규제사항

연결기업은 하나뿐인 지구환경을 보전하고 우리의 금수강산을 후손에게 물려주기 위해 모든 사업을 계획하고 추진함에 있어 환경보전 활동을 행동으로 실천하고 있습니다. 아울러 "고객과 함께 내일을 꿈꾸며 새로운 삶의 가치를 창조한다"는 경영이념을 바탕으로 환경 친화적인 Sustainable Global Company로 도약하기 위해 최선을 다하고 있습니다. 연결기업은 사업계획, 설계, 시공 및 서비스에 이르는 모든 활동으로부터 파생되는 각종 인허가 취득은 물론 정부가 법률로 규제하고 있는 환경영향평가법, 대기환경보전법, 물환경보전법, 폐기물관리법 등 각종 환경관련 법규를 엄격히 준수하고 있으며, 특히 환경관련 이해 당사자의 견해를 적극 수렴하고 이를 사업정책에 반영, 실천하는 등 지역사회 환경보전에 능동적으로 참여하고자 힘쓰고 있습니다.

- 온실가스 감축 : 2030년까지 2018년 배출량 대비 40% 감축의 국가 목표를 달성하기 위하여 연결기업은 2030년 중장기 감축 목표(BAU 대비 10.62%)를 세우고 감축 활동을 진행하고 있습니다.

- 현장 미세먼지 저감 및 폐기물 친환경 처리와 재활용 확대 : 연결기업은 범사회적 이슈로 떠오르고 있는 미세먼지 문제의 심각성을 인지하고, 건설현장의 미세먼지 저감을 위하여, 2016년부터 환경부에서 주관하는 고농도 미세먼지 대응 자발적 협약에 참여하고 있습니다. 또한, 현장에서 발생하는 건설폐기물의 분리 배출과 재활용 확대를 위하여 2022년 11월부터 환경부에서 주관하는 건설폐기물의 친환경적 처리와 재활용 확대 자발적 협약에 참여하고 있습니다. 연결기업은 자체적으로 현장에서 발생하기 쉬운 환경 위반사항을 '필수환경수칙'으로 제정하여 반드시 준수하도록 하고, 현장에서 자체 점검을 통한 환경관리를 할 수 있게 하였습니다.

- 고효율 에너지 빌딩 건축 : 기후위기 시대, 2050 탄소중립 사회를 위한 녹색건축의 혁신과 확산을 위하여 에너지 효율화 기술 개발 및 최적화 설계 적용을 하고 있습니다. 초기 설계 단계에서부터 건축물의 신재생에너지 생산량을 예측하고 최적화하는 기술을 적용하고 있으며, 정부 및 지자체의 제로에너지건축물 단계적 의무화 계획에 발맞춰 이를 실현하기 위한 기술개발에 참여함으로써 에너지절약형 친환경 건축물 보급 및 확산에 기여하고 있습니다.- 지속 성장과 미래 대비를 위한 핵심 기술 개발 : 연결 기업은 국내외 건설시장 환경과 글로벌 트렌드에 대비하여 탈탄소, 에너지 전환을 위한 기술 개발을 중점적으로 추진하고 있습니다. 이를 위해 저탄소 기술, 에너지 절감 기술, 환경부하 저감 기술, 폐기물 재활용 및 상하수도 기술 등의 친환경 기술 개발에 매진하고 있습니다. 또한 연결기업은 기술환경 분석을 상시 수행하고 이를 바탕으로 기술 전략을 수립하고 기술 개발 과제 발굴 및 수행을 진행하는 등 기술 개발 체계를 갖추고 있어 급변하는 환경에 빠르게 대응하고 있습니다.

마. 각 사업부문의 시장 여건 및 영업의 개황

1) 주요 종속회사의 사업부문별 현황 요약

2) 주요 부문별 시장여건 및 영업의 개황

(1) 지에스건설

① 건축ㆍ주택사업본부

[산업의 특성]

건축사업 : 건축사업은 공공/민간(발주처)에서 요구하는 최종 목적물을 건설하는 산업으로 주거시설, 업무시설, 생산시설 등 모든 건축 상품에 대한 영업 및 시공을 진행합니다. 타 산업에 비해 가치창출, 고용유발 등 경기부양의 효과가 크기 때문에 침체된 경기를 활성화하는 견인차 역할을 담당하고 있습니다.

주택사업 : 인간의 기본욕구 충족을 위한 주택산업은 일자리 창출을 비롯한 경기부양의 선봉산업입니다. 주택사업은 브랜드, 디자인, 조경과 편의시설 등에 국한되지 않고 가격경쟁력과 입지까지 고려한 소비자의 복합적이며 합리적인 선택에 의해 거래가 결정되고 있습니다. 또한, 주택의 기능 역시 단순 주거기능을 벗어나 업무, 생활의 복합 공간으로 확대되고 있습니다.

[산업의 성장성]

건축사업 : 사업의 규모가 점점 대형화, 복합화되어 가고 있으며, 빌딩 자동화 설비인 Intelligent Building System이 적용된 첨단 오피스 빌딩과 반도체 등 첨단기기 생산시설에 대한 수요가 꾸준히 늘고 있는 추세입니다. 또한, 최근에는 IT산업 발달로 인한 인터넷 데이터센터(IDC) 등의 발주가 확대되고 있어 지속적인 성장이 기대됩니다.

주택사업 : 수도권 및 지방 구도심의 노후화로 인해 정비사업 물량은 꾸준히 증가할 것으로 예상됩니다. 이와 함께 수도권은 3기 신도시를 비롯한 대규모 공공택지 공급이 예정되어 있고, GTX A ~ C노선 등 광역교통개선으로 인해 관련 지역의 개발이 가속화될 전망입니다.

[경기변동의 특성]

건축산업 : 건축산업은 공공/민간 발주자의 수요에 의하여 생산활동이 파생되는 수주산업으로 산업경기와 정부 투자 정책에 따라 그 수요가 좌우됩니다.

주택산업 : 주택산업은 국내외 정세, 금리, 인플레이션 등 외부 변수 및 정부 부동산 정책에 상당한 영향을 받습니다.

시장 위축 우려는 존재하나, 최근 시장 안정화를 위한 정부의 우호적 정책 기조 전환으로 업황의 점진적 개선이 기대됩니다.

[국내외 시장여건]

건축산업 : 공공부문은 최근 정부의 정책방향이 주택공급 확대로 선회함에 따라 신규택지 공급과 공공주택 건설 등으로 인해 시장여건이 양호할 것으로 전망됩니다. 다만 민간시장은 경제성장률 둔화로 기업의 투자규모가 위축되어 발주물량이 감소할 것으로 예상됩니다.

주택산업 : 부동산 시장의 안정화를 유도하고자 지속적으로 정책 개선이 이뤄지고 있으며, 실수요자 중심으로 수요가 재편되고 있습니다. 또한 향후 주택가격 불확실성으로 인해 가격이 주택 구매의 가장 중요한 요소로 부각되고 있습니다.

[회사의 경쟁우위요소]

건축사업 : 첨단 오피스 빌딩 및 첨단 공장시설, 인터넷 데이터센터(IDC)에 대한 차별화된 기술력과 다수의 대규모 프로젝트 수행을 통한 전문 시공관리 노하우를 확보하고 있으며, 설계 조직을 통한 기술지원으로 국내외 다각화된 건축 프로젝트 수행 역량을 갖추고 있습니다.

주택사업 : 높은 브랜드 인지도를 바탕으로 사업성이 우수한 중ㆍ장기 사업을 조기에 확보하고 수익성을 창출하고자 합니다. 또한 누적된 기술력을 바탕으로 상품 완성도를 제고하고 획일적인 시공에서 벗어나 고객과의 양방향 소통을 통해 고객경험 중심, 미래 주거상품 개발 등 브랜드 경쟁력을 강화하는 노력을 지속하고 있습니다.

② 플랜트사업본부

[산업의 특성]

플랜트산업은 전통적인 정유, 가스, 석유화학 사업에서부터 친환경 사업분야인 수처리ㆍ폐기물 처리, LNG/원자력 발전 및 신재생에너지 등 다양한 사업 분야를 포괄하고 있으며, 이들 시설의 설계(Engineering), 자재 및 설비 구매(Procurement), 시공 및 조립(Construction) 단계를 거쳐 완공하는 EPC 기반의 산업입니다. 최근에는 고객의 니즈를 반영하여 유지보수 및 운영 서비스까지 포괄하는 고부가가치 복합 산업으로 발전하고 있습니다.

플랜트산업은 소수의 공공 또는 민간 발주자에 의해 발주가 이루어지는 특성을 가지고 있으며, 기술력, 자본력, 사업관리능력, 수행경험과 같은 종합 역량을 갖춘 소수의 전문 기업에 국한되는 경향이 있습니다.

[산업의 성장성]탄소중립 시대 도래 이전에 보유 자원을 전략적으로 활용하고자 하는 중동 주요 산유국들의 투자 기조가 지속됨에 따라, 중동 국가 위주의 발주가 재개되고 있습니다. 또한 온실가스 저감을 달성하기 위하여 CCUS, 수소, 바이오 연료 등 친환경 기술을 접목한 플랜트 수요가 점차 증가할 것으로 보입니다.

국제적 에너지 수요가 급증하는 반면 국제적 탄소중립 목표 강화에 따라, 친환경 에너지 사업에 대한 관심이 높아지고 있습니다. 이에, 태양광, 풍력, 에너지저장기술(ESS) 등의 친환경 에너지 사업으로의 전환이 가속화될 전망입니다. 한편, 지정학적 리스크와 자원 수급 불안정이 지속되면서 에너지 안보 확보를 위한 대응이 강화되고 있으며, 이에 따라 안정적인 전력 공급원으로 평가받는 LNG 발전과 원자력 발전에 대한 투자 수요도 확대되고 있습니다.

환경오염 관리, 예방, 처리를 목적으로 시작된 하ㆍ폐수처리 및 소각 중심의 전통적 환경사업 기반에서, 폐기물 에너지화(Waste to Energy), 하ㆍ폐수의 고도처리 및 재이용, 환경시설의 효율적 운영 등으로 사업 영역이 확대되고 있으며, 정부 정책의 지속적인 지원에 힘입어 투자도 꾸준히 확대될 것으로 기대됩니다.

[경기변동의 특성]

플랜트산업은 국제유가와 석유ㆍ화학 제품 소비량, 세계 각국의 에너지 정책 및 투자계획, 국제 에너지 협약 등이 주요 경기 변동 요인으로 작용하고 있으며, 이를 고려한 발주처의 플랜트 발주 계획에 의해 시장 규모 및 방향이 결정되는 특징을 가지고 있습니다.

[국내외 시장여건]글로벌 플랜트 시장은 중동 및 아시아 지역을 중심으로 안정적인 발주가 지속되고 있습니다. 사우디, UAE 등 산유국은 에너지 전환 대응을 위해 설비 투자를 지속하고 있으며, 정유ㆍ석유화학 분야의 바이오 연료, 블루ㆍ그린 수소 등 친환경 연료 전환 수요가 증가하는 상황입니다.

에너지 산업은 탈석탄 기조 아래 LNG 발전과 원자력 발전이 기저 전원으로서의 역할이 강화되고 있으며, 태양광ㆍ풍력 중심의 재생에너지 확대와 함께 계통 안정화를 위한 에너지저장장치(BESS) 수요도 증가하고 있습니다. 국내에서는 민간기업의 RE100 이행의 본격화, 직접 PPA 제도 도입으로 민간 중심의 발전사업이 활성화되고 있으며, 해외 역시 각국의 정책적 지원을 바탕으로 재생에너지 시장이 확대되고 있는 추세입니다.

환경사업분야는 노후 시설 개체 및 현대화, 부지 집약화 및 기술 고도화 요구에 발맞춰 설비 투자와 사업 발주가 지속적으로 증가하고 있으며, 순환 경제 및 자원 재활용 정책에 따라, 폐기물에너지화(Waste to Energy)분야로 사업 영역이 확장되고 있습니다.

글로벌 석유화학 산업은 수요 둔화 및 공급과잉 지속에 따라 주요 기업들의 설비 통폐합 및 투자 조정이 진행되고 있으며, 이에 따라 신규 발주 규모는 제한적인 가운데 고부가 제품 중심의 선택적 투자 기조가 강화되고 있습니다.

한편, 중동 지역 분쟁 및 러시아-우크라이나 전쟁 등 지정학적 리스크의 장기화로 에너지 가격 변동성과 공급망 불안정성이 확대되고 있으며, 이에 따라 주요 기자재 조달, 해상물류, 공사 일정 및 원가 관리 측면의 불확실성이 지속되고 있습니다. 이와 함께 발주처의 투자 의사결정이 보다 신중하게 이루어지는 경향이 나타나고 있으나, 에너지 안보 확보를 위한 LNG, 가스 및 발전 관련 투자 수요는 지속되고 있습니다.

[회사의 경쟁우위요소]

정유, 석유화학, 가스 영역에서 다수의 국내외 프로젝트를 성공적으로 수행하였으며, 중동ㆍ아시아 지역 중심의 고도화된 수행 노하우와 세계 최고 수준의 설계 역량과 프로젝트 관리 능력을 확보하고 있습니다. 또한, 수소, CCUS, 친환경 연료 등 탄소중립 대응을 위한 신사업 기술 확보에 주력하고 있으며, 스마트 기술 기반의 설계 최적화와 조직 효율화를 통해 경쟁력 있는 원가 및 일정 관리 체계를 구축하고 있습니다.

아울러, 당사는 대형 원전 시공 경험과 프로젝트 관리 역량을 바탕으로 안정적인 원자력 분야의 사업 수행 체계를 갖추고 있으며, SMR 등 차세대 원자력 분야에서도 사업을 지속적으로 확대하고 있습니다.

탄소중립 달성이라는 에너지 패러다임 변화에 발맞춰 당사는 태양광, 풍력, BESS 등 신재생에너지 분야에서 개발부터 운영까지 전 과정에 전문 역량을 갖춘 Total Solution Provider로서 국내외 에너지 프로젝트를 선도적으로 추진하고 있습니다. 특히, 국내 태안 및 인도에서의 성공적 태양광 개발 사업 경험을 통해 차별화된 개발 노하우와 전략적 거점 네트워크를 확보하였으며, 이러한 경쟁력을 기반으로 개발 자산의 확대와 사업 영역의 다각화를 지속적으로 추진하고 있습니다.

폐기물처리 및 수처리분야의 국내 최다 수준의 시공 및 운영 실적을 보유하고 있으며, 자체 설계 역량 확보와 해수담수화 사업 수행 경험을 통해 기술력 면에서도 차별화된 경쟁력을 갖추고 있습니다. 이러한 축적된 실적과 기술력을 바탕으로, 기존의 소각 및 하ㆍ폐수처리 영역을 넘어 폐기물 에너지화(Waste to Energy) 및 하ㆍ폐수 재이용 등 친환경 사업 분야로 사업 영역을 확장해 나가고 있습니다.

③ 인프라사업본부

[산업의 특성]

인프라산업은 공공의 이익을 위하여 불특정 다수 수요자를 대상으로 자연의 터전에 새로운 공간을 창조하는 산업이며, 타 산업의 기반 시설물을 생산하는 산업으로서 오랫동안 경제발전을 주도하여 왔습니다. 타 산업에 비해 생산과 고용, 부가가치 창출 면에서 전후방효과가 큰 산업으로서, 공공시설투자 조정 등을 통해 국내 경기조절의 주요한 정책수단으로 활용되기 때문에 거시 경제지표에 크게 영향을 받는 산업입니다. 최근에는 정부 및 자치단체의 예산을 통한 단독 발주 형태뿐만 아니라 민간 자본 유치에 의한 사회간접자본시설 확충(SOC 사업)도 활발하게 전개되고 있습니다.

[산업의 성장성]

정부에서는 공공 인프라사업을 통하여 사회의 간접자본 시설을 확충하는 직접적인 효과와 더불어 고용 창출을 통한 경제위기의 극복, 녹색성장을 통한 국토의 재창조 및 건설산업의 선진화 방안도 지속 추진 중입니다. 인프라 산업은 시공위주의 단순 서비스 산업을 벗어나 향후 글로벌 시장경쟁을 통한 사업주체간의 차별화가 심화될 것이며, 시공에서는 운영 및 다양한 타 산업과의 접목을 통한 복합 산업구조로 변화될 것으로 전망됩니다.

[경기변동의 특성]

인프라공사는 기본적으로 수주산업이기 때문에 정부의 사회간접자본시설에 대한 투자규모, 타 산업의 경제활동 수준 등 거시 경제지표에 크게 영향을 받습니다. 또한, 정부에 의한 경기조절의 주요한 수단으로 활용되기 때문에 인프라산업은 경기 역행적이어서 경기 침체로 민간시장이 위축될 때 오히려 공공시장은 확대되는 경향을 나타냅니다.

[국내외 시장여건]

국내 인프라 공사는 정부의 건전재정 기조 유지 및 민간투자 확대 제고 노력, 경기부양을 위해 민가투자활성화 대책을 통한 다양한 제도개선으로 민간사업기회 확대가 예상됩니다.또한 국내 전력망 수요 증가에 따른 관련 송전선로 공사 등이 활기를 띨 것으로 전망되며, 현재 대두되고 있는 기후변화와 연계된 댐, 하천 및 항만정비 등의 사업도 확대될 것으로 전망합니다. 해외 인프라 건설 시장은 주요 선진국에서의 높은 수준의 인플레이션과 지정학적인 리스크로 인한 경기 하강 등의 불확실성으로 해외 인프라 발주 제한으로 대외적인 환경은 어려운 실정입니다. 다만, 해외 주요시장에서 에너지 전환에 따른 신규 전력망 수요는 급격히 증가할 것으로 예상됩니다. 이에 당사는 기존 시장인 호주 사업참여를 지속적으로 유지하며, 재원이 확실한 개발도상국 ODA재원의 특수교량 및 전력망 사업 참여를 고려하고 있습니다.

[회사의 경쟁우위요소]

당사는 수많은 공공 부문과 민자 부문의 토목, SOC 사업에 참여하여 다수의 도로, 철도, 수자원, 항만, 단지, 지하시설 등의 대규모 인프라를 건설하고 운영하는 분야에 높은 경쟁력을 확보하고 있습니다. 또한, 미래기술원의 신공법에 대한 지속적인 연구개발 성과를 인프라 Project에 접목하여 해상 초장대교량, 대심도 터널 등의 고난이도 공사에 적용하고 있습니다. 해외 시장의 경우, 우수한 기술력과 경험을 바탕으로 선진 건설시장인 호주에 조기 진출하여 글로벌 선진사들과 함께 대규모 도로, 철도 프로젝트를 수행 중에 있으며, 이외에 아시아(싱가포르, 베트남, 미얀마, 중국, 방글라데시), 중동(카타르, 쿠웨이트, 사우디), 아프리카(탄자니아, 가나) 등 다수의 국가에서도 지하철, 도로, 장대교량, 전력망 등 다양한 인프라 프로젝트를 수행 중이거나 수행한 경험을 보유하고 있습니다. 이를 통해 해외 여러 국가에서 축적된 준공 경험과 기술력을 바탕으로 글로벌 건설 시장에서의 경쟁력을 지속적으로 강화해 나가고 있습니다.

④ 신성장사업개발본부[산업의 특성]

부동산 개발사업은 국내 및 글로벌 주요 도시 및 일정 지역 내 토지 확보, 프로젝트 기획, 인허가 취득, 시공 관리, 마케팅, 분양ㆍ임대 및 사업권 매각을 종합적으로 수행하는 복합 사업입니다. 지역ㆍ국가별 법적ㆍ제도적 환경, 개발 규제, 금융환경 등에 따라 사업 리스크가 상이하며, 장기 프로젝트 기획 및 운영 역량과 다양한 파트너십 확보가 사업 성공의 핵심 요소입니다.

신 사업 분야는 시장 환경 및 정책 방향 변화 등에 따라 사업 추진 여건이 변동될 수 있어, 사업 추진 시 시장 동향 및 제도 변화 등을 종합적으로 고려한 전략적 접근이 요구되는 산업적 특성을 가지고 있습니다.

모듈러주택, Precast Concrete 사업은 공장 제작과 현장 설치를 결합한 방식으로, 건설업과 제조업의 특성을 동시에 보유하고 있습니다. 이에 따라 생산설비 구축, 기술 확보 및 운영체계 마련을 위한 초기 투자 부담이 큰 특성이 있습니다.[산업의 성장성]

국내 부동산 개발시장은 고령 인구 증가에 따른 초고령사회 진입으로 시니어 관련 사업에 대한 중요도와 함께 잠재적 수요층이 지속적으로 증가하고 있습니다. 또한, 데이터센터(DC)는 IT인프라 Business Model의 핵심 자산으로써, 기업의 디지털 전환, 클라우드 수요 증가, AI/빅데이터 활용 확산 등에 따라 전 세계적으로 수요가 증가하고 있습니다.해외 부동산 개발시장은 글로벌 도시화, 인구 증가, 고급 주거ㆍ상업 수요 확대에 따라 지속적인 성장 기조를 보이고 있습니다. 특히 동남아시아, 중동, 기타 신흥국을 중심으로 주거ㆍ오피스ㆍ복합개발 수요가 증가하고 있으며, 글로벌 투자자 및 로컬 파트너와의 JV 형태의 부동산 개발사업이 활발히 진행되고 있습니다.

공간 관련 산업은 대도시를 중심으로 한 인구 집중 현상과 고령화, 1인 가구 증가 등 사회 구조의 변화로 인해 새로운 형태의 주거 공간과 도시 기능의 고도화를 요구하고 있으며, 이에 따라 스마트 시티, 친환경 건축 등 첨단 기술과 지속 가능성을 기반으로 한 공간개발이 활발히 추진되고 있습니다. 이는 공간 산업의 성장성을 더욱 부각시키는 요소로 작용할 것으로 예상됩니다.

모듈러 주택 및 Precast Concrete 사업은 공기 단축, 품질 확보 및 안전성 제고 등의 장점을 바탕으로 적용 확대가 기대되고 있습니다. 특히 주택, 물류시설, 공공시설 등 다양한 건축 분야에서 적용 가능성이 확대되고 있으며, 건설 산업의 공업화 추세와 함께 중장기적으로 시장 확대 가능성이 있는 것으로 평가되고 있습니다.

[경기변동의 특성]

국내개발사업 중 데이터센터(DC) 개발사업은 경기 변동에 대한 민감도가 낮은 인프라 성격의 산업으로, 디지털 전환과 클라우드 수요 확대 등 구조적 성장 요인이 작용하고 있습니다. 다만, 단기적인 금리 및 에너지 비용 변화가 사업성에 영향을 미칠 수 있으며, 기술 트렌드 변화에 따른 영향이 예상됩니다.해외 부동산 개발사업은 거시경제 및 부동산 경기 변화에 직접적인 영향을 받으며, 국가별 통화정책, 금리 수준, 환율 변동, 부동산 규제 정책 등에 따라 투자환경 및 분양ㆍ임대 시장 여건이 상이하게 변화합니다. 다만 계절성은 낮고, 장기 투자 관점에서 경기주기의 영향을 점진적으로 반영 받는 특성을 가집니다.

모듈러 주택사업은 유럽시장 경기와 정부 정책 등의 영향을 받으며, Precast Concrete 사업은 국내 건설경기 및 부동산 시장 등에 영향을 받습니다.

[국내외 시장여건]

시니어 개발사업 시장은 빠른 고령화 진전과 정부 주도의 복지 주거 공급 확대 기조 속에서 민간의 고급형 및 복합형 개발 수요가 증가하는 추세입니다. 해외 주요국 사례에서도 의료ㆍ헬스케어ㆍ문화 복합형 개발이 일반화되고 있으며, 향후 국내 시장 역시 자립형 거주와 웰니스 중심의 시니어 라이프스타일 복합 개발 수요가 지속적으로 확대될 것으로 예상됩니다해외 부동산 관련 글로벌 시장은 지역별 성장성과 사업환경이 상이하나, 동남아시아 등 신흥국 중심으로 부동산 개발 수요가 증가하고 있으며, ESG, 스마트 인프라, 복합개발 등 새로운 개발 트렌드가 확대되고 있는 상황입니다. 이에 따라 해외 파트너십 구축, 현지화 전략, 사업기획력 고도화 등을 통한 당사의 경쟁력 확보를 계획하고 있습니다.

모듈러주택사업은 기존 건축방식의 대안으로 성장세가 기대되고 있으며, Precast Concrete 사업은 국내 건설환경 변화에 따라 수요 확대가 전망됩니다.

[회사의 경쟁우위요소]

당사는 국내 및 해외에서 다수 복합개발사업의 경험과 안정적 파트너십 네트워크, 유연한 Exit 전략, 체계적 리스크 관리 역량을 바탕으로 부동산 개발사업 분야에서 경쟁우위를 확보하고 있습니다. 또한, 장기간의 해외 부동산 개발사업을 진행하면서 축적된 해당 역량을 통해, 안정적이고 차별화된 개발ㆍ운영 모델을 구축하고 있으며, ESG 및 스마트 인프라 요소를 반영한 지속가능한 개발 역량을 확대 적용 계획 중이며, 이를 통해 장기적인 부동산 개발사업의 경쟁력을 강화하고자 합니다. SC사업은 모듈러주택 사업 역량과 유럽시장 실적을 바탕으로 사업 지역 및 상품군을 확대하고 있습니다.

⑤ Inima

[산업의 특성]

일반적으로 국가가 일정 수준으로 발전하면 인프라 시설 정비 등을 통한 삶의 질 개선에 대한 사회적 요구가 증가하게 되는데, 수처리 기반시설은 그 중 대표적인 인프라 시설 중 하나입니다. 이러한 수처리 기반시설 운영은 진입장벽이 높고 장기 운영수익이 높은 특징을 가지고 있습니다.

[산업의 성장성]

수처리 운영사업은 현재 운영되는 수처리시설의 지속적인 운영과 신규/증설되는 시설에 대한 운영수요 증가로 인하여 안정적인 성장이 예상됩니다.

[경기변동의 특성]

수처리 운영사업은 국가 필수 기반시설의 운영과 관련이 깊고 대부분 장기로 계약되므로 경기변동에 따른 영향을 비교적 적게 받습니다. [국내외 시장여건]

수처리 운영사업의 경우, 국가주도 운영에서 점차 민간사업자의 운영을 허용하는 방향으로 변경 전환되고 있어 안정적인 수익 창출이 가능할 것으로 예상됩니다.

[회사의 경쟁우위요소]

수처리운영은 기존 상하수도 운영사업을 근간으로, 산업용수 부문 자산 인수를 통한 안정적 사업 포트폴리오를 확보하게 되어 글로벌 경쟁력을 보유하게 되었습니다.

(2) 자이에스앤디 ① 건축사업부문[산업의 특성]자이에스앤디가 영위하는 건축사업은 액정 디스플레이 제조 클린룸 조성과 전기차 및 IT기기용 배터리 공장, 가전제품 생산을 위한 첨단공장 건설과 석유화학플랜트 등 하이테크시설 건설을 중심으로 사업을 전개하고 있습니다. 자이에스앤디가 영위하는 산업 중 첨단 공장 건설 및 석유화학플랜트는 EPC(Engineering, Procurement, Construction) 방식으로 프로젝트가 수행되고 발주처의 요구사항을 충족시켜야 하기 때문에 고도의 기술력 뿐만 아니라 광범위한 지식서비스를 필요로 합니다.[산업의 성장성]자이에스앤디가 영위하는 건축사업은 기술의 발전에 민감하게 반응하는 특징을 가지고 있으며, IT 및 친환경 등 기타 산업과의 연관성이 큰 분야입니다. 또한 첨단산업을 중심으로 생산시설 투자가 증가하고 있고 ESG 경영의 중요성이 대두되면서 발주처의 친환경/재생 제품의 연구개발이 본격화되고 있어 기존 역량을 바탕으로 해당 분야로의 사업영역 확장을 기대하고 있습니다.[경기변동의 특성]자이에스앤디가 영위하는 사업부문 중 i) 첨단공장 건설은 기업의 장기 비전 및 해당 산업분야 성장에 따른 투자계획 등이 주요 경기 변동 요인으로 작용하고 있고, ii) 석유화학플랜트 산업은 유가, 석유/화학 제품 소비량, 세계 각국의 에너지 정책 및 투자계획, 국제 에너지 협약 등이 주요 경기 변동 요인으로 작용하고 있으므로 이를 고려한 발주처의 플랜트 발주 계획에 의해 시장 규모 및 방향이 결정되는 특징을 가지고 있습니다.[경쟁상황]

자이에스앤디가 시공하고 있는 첨단 반도체공장 건설, 데이터센터, R&D연구시설 및 업무시설과 플랜트부문은 진입장벽이 매우 높은 하이테크 산업이며, 해당 시설을 건설한 실적을 보유하고 있는 기업이 소수에 국한되어 있습니다.[회사의 경쟁상의 강점]공사 기획부터 설계, 발주, 시공에 이르기까지 건설 사업의 모든 단계에 참여하여 고객에게 품질, 원가, 기술 관련 차별적인 건설 가치를 제공하고 있습니다. 특히 클린룸 설계 및 시공 역량을 보유함으로써 경쟁우위를 가지며, 소수에 국한된 반도체/디스플레이/2차 전지 공정에 특화된 생산시설 BIM(Building Information Modeling)을 확보함으로써 타사 대비 우월한 경쟁력을 확보하고 있습니다.② 주택사업부문[산업의 특성]주택사업부문은 생활의 기본인 주거시설을 공급하는 사업분야이며, 대부분의 주택사업을 영위하는 기업들은 토지확보, 분양, 시공까지의 업무를 주로 하고 있습니다. 주택사업부문은 경기동향, 시중 유동성 및 고객의 니즈에 민감하게 반응합니다. 또한 주택사업부문은 타 산업에 비해 가치창출, 고용유발 등 경기부양 효과가 크기 때문에 침체된 경기를 활성화하는 견인차 역할을 담당하고 있으며, IT, 친환경 등 기타산업과의 연관성이 매우 큰 산업적 특징을 지니고 있습니다.[성장성]주택사업부문은 직접 토지를 매입하여 시행과 시공을 병행하는 개발형 주택사업과, 주택조합, 시행사 등 발주처의 요구에 따라 시공하여 공급하는 도급공사로 구분됩니다. 정부는 26년 주택 보유세 현실화, 다주택자에 대한 양도소득세 중과 등 세금 정책을 강화하고 있습니다. 기준금리와 관련하여 한국은행은 안정적으로 기준금리를 유지하고 있으나, 미국 금리 변화 등 외부 요인을 주시하여야 할 것입니다. 다만 주택 공급 확대를 위한 정책이 지속되고 있으나, 실제 공급량이 수요를 충분히 충족시키지 못하고 있는 실정에서, 대출억제 지속, 고금리 상황 지속, 미분양 증가, 주택 거래량 감소, 주택경기의 불확실성 증대로 인하여 민간 주도의 주택 공급이 성공적으로 달성될 지는 미지수 입니다.[경기변동의 특성]국내 주택사업은 대ㆍ내외 경기 상황과 정부의 부동산 정책에 상당한 영향을 받습니다. 2013년 이후 풍부한 유동성과 정부의 활성화 정책으로 주택시장은 상승세를 유지하였으며, 전국적으로 대규모 주택공급이 이루어졌습니다. 하지만 고금리, 대출규제 및 정부의 부동산 규제 정책 등으로 부동산 경기는 급속히 악화되었습니다.현재 정부는 부동산 공급 확대 정책을 펴고 있으나, 이와는 반대로 세금 정책 강화, 금융 규제 강화, 고금리 상태 지속 등으로 부동산 경기가 연착륙할 수 있을지 미지수 입니다.따라서 향후 정부 정책의 변동성, 금리 안정세 유지, 주택 매수 심리 개선, 원자재 가격 하락 등의 외부 변수에 따라 주택시장의 성장성은 영향을 받을 것으로 예상하고 있습니다. [경쟁상황]국내 주택건설시장은 1999년 면허제에서 등록제로 전환됨에 따라 건설업 면허 취득을 통한 시장진입이 가능한 완전경쟁 시장입니다. 이로 인해 타 산업에 비해 업체의 수가 매우 많고 경쟁이 치열한 편입니다. 그러나 사회환경 변화 및 소비자 트렌드 변화에 따라 기존에 주택을 선택하던 기준이 되었던 주택 가격 및 입지에서 벗어나 브랜드, 디자인, 조경 및 편의시설까지 고려한 소비자의 복합적이며 합리적인 선택에 의해 거래가 결정되고 있습니다.[회사의 경쟁상의 강점]자이에스앤디는 i) GS건설과 브랜드 사용계약을 체결하여 국내 아파트 브랜드 1위에 빛나는 "자이르네 및 자이엘라" 브랜드를 적용하여 분양성을 제고하고 있으며, ii) 사업초기 다양한 컨설팅 지원(사업인허가, 자금조달, 사업계획 및 적정 분양가 산출 등) iii) 우수한 재무구조를 바탕으로 다양한 투자 활동 ⅳ) 뛰어난 공사관리 능력 및 자이 브랜드에 걸맞는 시공품질 ⅴ) 다년간에 걸쳐 습득한 아파트 하자보수 Know-How 및 준공 후 부동산 운영능력을 바탕으로 개발, 분양, 시공, 사후관리 전반에 걸친 One Stop 서비스를 제공함으로써 고객으로부터 높은 신뢰를 얻고 있습니다.③ Home Solution 사업부문③-1. Home Improvement 사업[산업의 특성]Home Improvement 산업은 아파트 입주민들을 대상으로 삶의 질을 향상시키고, 생활 편의를 제공하는 부가가치서비스 사업으로 당사는 i) 스마트 홈 시스템 제조 및 판매, ii) 준공 건축물에 대한 A/S 등 사후관리 서비스 제공부문 iii) 환기형공기청정기 'Sys Clein'과 시스템 에어컨 등 빌트인가전을 판매하고 있으며, 이 중 건축물에 대한 A/S 등 사후관리 서비스 제공, 시스템 에어컨 등 빌트인가전 판매 등의 경우 별도의 산업이 존재하지 않습니다. [성장성]

국내 스마트홈 시장은 삶의 질 향상, 편의성 및 안전성에 대한 중요성 등이 부각됨에 따라 편리하면서도 안전하고, 즐거움이 있는 세련된 주거 환경에 대한 욕구가 강해지고 있습니다. 환기형 공기청정기 'Sys Clein'은 2019년 하반기 신규 론칭하였으며, 국내 공기청정기시장은 2016년 약 100만대 규모에서 미세먼지의 심각성이 주목을 받으면서 2018년 약 250만대로 크게 성장하였으며, 2026년에도 지속적인 성장을 거듭할 것으로 예상됩니다.

[경기변동의 특성]

자이에스앤디가 영위하고 있는 정보통신, 옵션, CS 등은 건설 경기와 밀접한 관련을 지니고 있으며 그 이유는 다음과 같습니다.

- 정보통신 : 스마트홈 및 전기/통신 공사 수주는 신규 주택 착공이 이뤄져야 발생하기에 건설 경기와의 연관성이 높습니다.

- 옵션 등 : 신규 아파트 분양 시 빌트인 냉장고, 에어컨 등을 판매하고 있어 민간주택 경기와의 연관성이 높습니다.

[경쟁상황] i) 스마트홈 시스템 경쟁의 특성은 우수한 품질 및 기능, 신규 서비스 연동, 디자인, 제품 가격, A/S 능력 등으로 볼 수 있습니다. 대기업 계열사인 당사와 HDC랩스는 모회사의 신규분양 아파트에 스마트홈 제품과 정보통신공사를 동시에 공급하고 있으며, 코맥스, 코콤, 롯데정보통신의 경우 스마트홈 제품을 공급하는데 주력하고 있습니다.

ii) 공기청정기 시장은 기존 제조사인 '삼성전자, 'LG전자', '코웨이' 등이 시장을 장악하고 있으나, 신 개념의 환기형 공기청정기 시장은 가구형이 아닌 천장 매립형으로 환기와 공기청정을 결합한 새로운 개념의 공기청정시스템으로 시장을 개척하고 있어 기존 업체들과의 경쟁은 심하지 않습니다.

[회사의 경쟁상의 강점]i) 회사는 현재 자체 개발한 스마트홈 플랫폼은 물론, 통신사 연동, 포털연동 플랫폼 등 국내에서 제공되는 모든 종류의 플랫폼을 보유하고 있습니다. 특히 자체 개발한 플랫폼 기술은 단지내에 서버를 구축한 빅 데이터 기반의 무선통신 플랫폼으로 향후 다가올 IoT시대의 고객 니즈를 실시간으로 반영할 수 있는 기반이 될 것입니다. ii) 'Sys Clein' 시스템은 환기 기능을 담당하는 전열교환기의 장점과 실내 공기를 신속하게 정화시켜주는 공기청정기의 장점이 결합되어 실내공기질을 관리해주는 신개념 공기청정 시스템으로, 당사에서 최초로 개념을 정리하고, 개발한 신제품입니다. 당사는 LG전자와의 협업을 통한 마케팅 활동으로 기존 공기청정기와의 차별화를 통하여 시장을 확대해 나갈 계획입니다.③-2. 부동산운영 사업[산업의 특성]부동산업은 부동산 임대 및 중개업(1960년대), 감정평가업(1970년대), 부동산개발업(1980년대), 부동산관리업(1990년대), 부동산자문업(2000년대 이후) 등으로 그 사업 영역이 확대되고 있습니다. 현재 부동산 중개업, 관리업 등 후방 밸류체인 사업의 경우 영세/군소 업체가 대부분이며, 관련 규제 등으로 One Stop 서비스가 활성화되어 있지 않아 수요자들의 불편을 초래하고 있는 실정입니다. 이에 따라, 금융과 실물에 대한 역량, 사업 전반에 대한 관리 및 기획 능력을 갖춘 부동산 임대관리(LM), 부동산 시설관리(FM), 부동산재산관리(PM), 자산관리(AM) 등 전반적인 부동산 관련 서비스를 제공하는 부동산종합서비스회사 도입의 필요성이 점차 확대되고 있습니다.

[산업의 성장성] 국내 부동산서비스 시장은 2000년 이후 지속적으로 성장하는 모습을 보이고 있습니다. 부동산 임대, 개발 및 공급, 관리 등 부동산 관련 사업이 확대됨에 따라 부동산 관련 서비스에 대한 수요는 지속적으로 증가하고 있으며, 이에 따라 2014년 21.2조원 수준에 머물렀던 국내 부동산 서비스 시장은 그 성장세가 가속화되고 있습니다. 특히 정부는 '20.12.24 "제1차 부동산서비스산업 진흥 기본 계획"을 통해 규제 혁신 및 서비스 품질 개선을 통해 부동산서비스 산업이 고부가가치를 창출하는 산업으로 성장시킨다는 계획을 발표하였습니다. [경기변동의 특성]

부동산운영 사업은 부동산 임대 관리, 부동산 관리(PM, FM) 업무를 영위하고 있는 내수 중심의 산업입니다. 또한 신규 주택 착공과 큰 영향이 없는 기존 건물의 유지관리서비스를 제공하고 있기에 건설 부동산 경기를 포함한 일반 경기변동에 대한 영향을 비교적 적게 받고 있는 분야이며, 계약기간 동안 계약서에 기재된 일정 금액 혹은 정액 대비 일정 비율로 서비스의 대가를 지급받는 형태입니다. 따라서 경기 변동이 심화될 시에도 계약 기간 동안에는 안정적으로 수익을 창출할 수 있습니다.

[경쟁상황]

자이에스앤디가 향후 주력으로 삼을 주택임대운영 시장은 자산운영사, 리츠, 전문임대법인, 건설사 등 다양한 형태의 사업자가 진출하고 있습니다. 향후 기축 주거 임대 시장이 더욱 확대될 것이며, 시장이 확대되는 상황에서 초기 시장선점이 중요한 상황입니다.

[회사의 경쟁상의 강점]부동산운영 사업자의 대다수가 영세업자로 구성되어 있는데 반해 당사는 i) 우수한 신용도 및 재무구조 확보 ii) 개발부터 임대운영까지 One-stop solution 제공 iii)호텔, 대규모 오피스빌딩, 복합시설(주거+상업+오피스) 등 다양한 관리실적으로 경쟁업체 대비 차별성을 보유하고 있습니다. 또한 회사는 시공, 개발, 컨설팅, 시설관리(FM), 임대(LM), 부동산 사후관리 서비스 등 부동산종합 Value Chain을 완성하여 고객 요구사항에 대하여 맞춤형 서비스 제공이 가능하며, 고객 자산을 안전하게 관리하고 가치를 상승시키기 위하여 항상 노력하고 있습니다.

바. 사업본부별 재무정보

※ 사업본부별 재무정보의 자세한 내용은 연결재무제표에 대한 [주석 5. 영업부문 및 고객과의 계약에서 생기는 수익]을 참조하시기 바랍니다.

사. 신규사업(신제품 개발, 신시장 개척 등)의 내용과 전망 연결기업은 국내 건설시장의 성장 한계를 극복하고 Sustainable Global Company로 도약하기 위해 신성장동력 발굴 및 육성에 많은 관심을 기울이고 있습니다. 현재 태양광 사업을 중심으로 국내외 에너지 전환 사업 확장을 모색하고 있으며, 기 인수한 해외 Prefab 업체를 통해 모듈러(Modular) 시장을 빠르게 선점하고 해외 전문회사들의 기술과 네트워크를 활용해 글로벌 건축ㆍ주택시장을 적극 공략하고자 합니다. 한편으로는 4차 산업혁명에 대비하고자 스마트홈 사업을 비롯한 디지털 플랫폼 개발에도 집중하고 있습니다. 기존 사업영역에서는 단순 시공사업에서 벗어나 해외개발사업, 투자제안사업 등 사업 기획부터 설계, 조달, 시공, 자금조달까지 종합적으로 담당하는 디벨로퍼(Developer) 사업을 추진하는데 주력하고 있습니다. 이러한 노력과 함께 저탄소, 친환경이라는 시대적인 요구에 맞춘 사업 기회 또한 지속적으로 탐색하고 있습니다. 이 외에도 국내외 민관협력사업(PPP)을 추가 발굴하여 포트폴리오를 다각화하고 있으며, 인프라 및 환경 사업의 운영모델을 고도화하여 Value Chain을 확대하고 있습니다.

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

나. 요약재무정보

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

2-2. 연결 손익계산서

2-3. 연결 포괄손익계산서

2-4. 연결 자본변동표

2-5. 연결 현금흐름표

3. 연결재무제표 주석

1. 일반사항 (연결)