에이럭스 반기보고서 (2026.06)

1. 회사의 개요

연결대상 종속회사 개황1. 연결대상 종속회사 현황(요약)

1-1. 연결대상회사의 변동내용

회사의 법적ㆍ상업적 명칭 당사의 명칭은 "주식회사 에이럭스"이며, 영문명은 "ALUX Co.,Ltd."로 표기합니다. 설립일자 당사는 2015년 11월 18일 "주식회사 에이럭스"로 설립되었습니다.본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

중소기업 등 해당 여부

주요 사업의 내용드론 및 로봇을 제조하고 이를 이용한 서비스사업을 주 사업으로 영위하고 있으며, 세부 내용은 "Ⅱ.사업의 내용"을 참조하여 주시기 바랍니다.신용평가에 관한 사항

당사의 공시대상기간 동안의 신용평가 현황은 다음과 같습니다.

주1) 나이스평가정보주식회사 기업신용평가 등급의 정의

* 'AA'부터 'CCC'까지는 등급내 우열에 따라 '+','0','-'의 세부등급이 부여됩니다.

회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

2. 회사의 연혁

본점 소재지 및 그 변경

경영진 및 감사의 중요한 변동

최대주주의 변동

3. 자본금 변동사항

자본금 변동추이

4. 주식의 총수 등

주식의 총수 현황

자기주식 취득 및 처분 현황

자기주식 신탁계약 체결ㆍ해지 이행현황

1. 자기주식 보유현황

자기주식 보유현황

2. 자기주식 취득ㆍ처분ㆍ소각 관련 단기 계획

단기 자기주식 취득ㆍ처분ㆍ소각 계획

주1) 2026년 3월 31일 현재 자기주식 취득·처분·소각과 관련하여 단기 계획은 없습니다.다만, 향후 시장 및 경영 상황과 주주가치 제고 등을 종합적으로 고려하여 결정할 예정입니다.

3. 자기주식 취득ㆍ처분ㆍ소각 단기 계획 이행 현황

단기 자기주식 취득ㆍ처분ㆍ소각 계획 이행현황

4. 자기주식 취득ㆍ처분ㆍ소각 관련 장기 계획

당사는 작성 기준일 현재 자기주식 취득·처분·소각과 관련하여 장기 계획은 없습니다.다만, 향후 시장 및 경영 상황과 주주가치 제고 등을 종합적으로 고려하여 결정할 예정입니다.

5. 기타 투자자 보호를 위해 필요한 사항

향후 자기주식 취득·처분·소각 에 대한 구체적 계획이 수립되는 경우 이사회 결의 및 공시를 진행할 예정입니다.

5. 정관에 관한 사항

1. 정관 변경 이력

2. 사업목적 현황

(1) 사업목적 현황

(2) 사업목적 변경 내용

(3) 변경 사유

1. 사업의 개요

당사는 2015년에 설립된 로봇 및 드론 제조 전문 기업으로, 주력 제품인 교육용 드론 및 로봇의 개발·제조를 기반으로 교육 콘텐츠, 플랫폼, 서비스까지 확장된 형태의 융합 사업을 영위하고 있습니다. 단순한 제조기업을 넘어, 기술 기반 제품 플랫폼과 교육 솔루션이 결합된 하드웨어-소프트웨어 통합 사업모델을 전개하고 있습니다. 설립 초기에는 코딩 교육 시장을 중심으로 성장하였으며, 2020년 로봇의 직접 생산을 위한 자체 제조 인프라를 확보하였습니다. 팬데믹 당시 방과후 교육시장의 침체에 대응하여 디지털 교육 콘텐츠 및 용역사업으로의 전환을 빠르게 이뤄내며 수익 기반을 다변화하였으며, 2024년부터 하드웨어 제조 역량과 교육 인프라를 바탕으로 공간 기획, 콘텐츠 구성 및 운영이 결합된 공간 기반 플랫폼 사업을 추진하고 있습니다. 이는 제품 공급에 더하여 체험 공간의 조성과 운영까지 사업 범위를 확대한 형태입니다.

2022년부터는 드론 시장의 급격한 성장 가능성에 주목하여 드론 사업부를 신설, 기체 설계, 비행제어, 소프트웨어 통합 기술을 내재화하며 본격적인 제품화에 돌입하였습니다. 그 결과 2023년 북미 수출 98만불, 2024년 487만불을 기록하며 수출 중심 구조로 전환에 성공하였습니다.

특히 2025년은 드론 밸류체인의 수직계열화 및 타겟 시장 다각화를 달성한 중요한 해입니다. 당사는 생산능력 확대 및 수직계열화를 통한 원가경쟁력 제고를 위해 주식회사 이알 및 이알 베트남을 인수하였으며, 2025년 10월에는 국내 방산 드론 개발 및 납품 실력을 보유한 주식회사 보라스카이를 전격 인수하여 방산 시장에 본격 진입하였습니다.

나아가 당사는 2026년 2분기 중 제조 기술력 및 고정밀 양산 경쟁력 강화를 목적으로 종속기업 주식회사 아이팹(AiFab)을 신규 설립하고, 이를 통해 주식회사 오라컴의 지분을 취득하여 연결대상 종속회사로 편입하였습니다. 주식회사 오라컴은 메모리 반도체 후공정 테스트 장비 부품 및 PBA(인쇄회로기판 조립체) 등을 공급하는 반도체 및 전장 부품 전문 제조 기업입니다. 또한 스마트 공장 자동화 솔루션 플랫폼 기술 개발과 관련한 다수의 원천 특허 및 장비 공급 노하우 등 제조 전부분에 걸친 전반적인 기술을 확보하고 있습니다. 이를 바탕으로 오라컴은 패럿사의 군사용 드론을 제조 납품하고 있으며, 그 규모는 빠르게 증가하고 있습니다. 당사는 본 인수를 기점으로 반도체 테스트 장비 부품 제조 등 사업 영역을 다변화하는 동시에, 오라컴이 보유한 자동정밀 공정 설계 기술 및 제조 자동화 노하우를 당사 로봇 및 드론 생산 라인에 이식하여 제조 수율의 극대화와 인력 효율화, 그리고 독보적인 하드웨어 양산 품질 신뢰성 확보를 추진하고 있습니다.

현재 당사는 교육용 소형 드론 시장의 점유율을 바탕으로 정찰, 보안, 물류 등 다양한 산업 응용 분야로 포트폴리오를 적극 확장하고 있습니다. 2025년 12월 국토교통부로부터 '공급망 안정화 선도사업자'로 선정되며 연간 200만 대 규모의 국산 핵심 부품 대량 양산 체계를 공식 인정받았으며, 다목적 멀티콥터 및 수직이착륙기(VTOL) 등 20종 이상의 기체를 상용화하여 차세대 고부가가치 무인이동체 플랫폼 시장을 지속적으로 선도해 나갈 계획입니다.

1. 업계의 현황

(1) 드론 시장

① 소형 드론 시장

글로벌 드론 시장은 2kg ~ 25kg 무게의 소형 및 경량 기체를 중심으로 가파른 성장을 거듭하고 있습니다. 글로벌 시장조사기관 더 비즈니스 리서치 컴퍼니(The Business Research Company)의 최신 자료에 따르면, 전 세계 소형 드론 시장 규모는 2025년 64억 3,000만 달러에서 2026년 72억 3,000만 달러로 12.5%로 성장하고 2026년부터 2030년까지 연평균 11.4% 성장하여 110억 달러를 넘어설 것으로 전망하고 있습니다.

[이미지: 소형드론시장 성장률_출처 더 비즈니스 리써치 컴퍼니] 원문에서 확인할 수 있어요.

특히 당사의 현재 주요 매출 분야인 250g 미만의 나노(Nano) 드론 시장은 교육 및 근거리 감시 및 정찰, 환경 모니터링, 재고 조사 등 상업적 수요 확대로 인해 2025년부터 2030년까지 연평균 29.7%의 초고속 성장하여 2030년에는 103억 달러를 넘을 것으로 예측됩니다.

[이미지: 나노드론시장 성장률_출처 더 비즈니스 리써치 컴퍼니] 원문에서 확인할 수 있어요.

현재 미국 등 주요국 시장에서는 국가 안보와 직결된 국방수권법(NDAA) 강화 및 '중국산 드론 퇴출 법안' 통과로 인해 기존 시장을 지배적 사업지였던 중국 DJI 제품에 대한 전면적인 배제가 시행되고 있습니다. 이에 따라 각국의 비행 등록 의무가 면제되는 250g 미만 '규제 프리' 구간에서 거대한 시장 공백이 발생하고 있습니다.

에이럭스는 이 시장에서 비행제어장치(FC) 등 핵심 부품을 자체 내재화한 기술력을 바탕으로 유력한 비중국산 대안으로 부상하였습니다.

② 방산용 드론 시장

현대 전장의 패러다임 변화에 따라 중소형 드론은 고가의 대형 무기 체계를 대체하는 핵심 비대칭 전력으로 격상되었습니다.이에 따라 글로벌 방산 드론 시장은 2025년 182억 달러에서 2035년 665억 달러의 규모로 성장(연평균 성장률 13.8%)할 것으로 전망하고 있습니다.

[이미지: 방산드론시장_출처 글로벌마켓인사이트] 원문에서 확인할 수 있어요.

특히 대한민국 방산 드론 시장은 정부의 K-방산 수출 강국 전략 및 AI 과학무기체계 기술 강군 육성 기조와 국산화 개발 로드맵에 따라 빠르게 성장할 것으로 예상되고 있습니다.현대 방산 드론 시장의 패러다임은 단순한 '기체 성능 경쟁'을 넘어, 전시상황에서도 중단 없이 무기체계를 생산할 수 있는 '독자적 공급망 확보'로 완전히 전환되었습니다. 이를 위해 정부는 'K-드론 기체공급망 이니셔티브'를 출범시키고 280개 주요 무기체계 부품의 국산화 개발 로드맵을 본격 가동하였습니다글로벌 시장조사기관인 Global View Research의 최신 분석에 따르면, 대한민국 방산 드론(Military Drone) 시장 규모는 2025년 기준 8억 4,530만 달러(한화 약 1조 1,500억 원)로 평가되며, 2033년에는 21억 1,420만 달러(한화 약 2조 9,000억 원) 규모로 약 2.5배 이상 급격히 확대(연평균 성장률 11.4%)될 것으로 전망됩니다.

[이미지: 대한민국방산드론시장_출처 Grand View Research] 원문에서 확인할 수 있어요.

③ 산업용 드론 시장 최근 드론은 단순한 원격 조종 비행체 수준을 벗어나, 인공지능, 차세대 통신기술, 항공관제 시스템이 통합된 자율지능 모빌리티로 급격히 발전하고 있습니다. 따라서 초기 산업용 드론 시장이 단순한 항공 촬열이나 실험적 도입에 그쳤으나, 현재는 기업의 운영 비효율성을 극복하고 명확한 수익성을 제공하는 생산성 도구로 인정 받고 있습니다.

글로벌 상업용 드론 시장은 2024년 138억 6,000만 달러(약 19조 원) 규모에서 2032년 652억 5,000만 달러(약 90조 원)로 팽창하며, 연평균(CAGR) 20.8%라는 높은 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다.그 중 인프라 점검, 물류, 보안 등에 투입되는 산업용 드론 시장은 2024년 44억 달러에서 2034년 194억 달러 규모로 연평균 16.0% 성장할 것으로 예측됩니다

[이미지: 산업용드론시장_출처 Market.us] 원문에서 확인할 수 있어요.

(2) 로봇 시장

첨단기술이 융복합된 지능형로봇은 사회문제 해결/기술패권 경쟁우위 달성을 위한 산업기술의 핵심으로 평가받고 있으며, 로봇의 산업 통합을 목표로 각국은 적극적인 정책을 펼치고 있습니다. 로봇 산업경쟁력이 사회통합에 있다는 관점 아래 세계 각국은 로봇-사회통합을 위한 정책을 추진하고, 기술경쟁력 확보를 위해 주요국별 기술전략에 로봇산업을 포함하여 국가 R&D 예산 투입 및 전략기획을 진행하고 있습니다.

[이미지: 출처 중소기업 전략기술로드맵 2024~2026 "지능형 로봇"] 원문에서 확인할 수 있어요.

2023년 지능형로봇의 세계 시장 규모는 373억 달러 수준이며, 2027년까지 연평균 3.83% 성장하여 2027년에 434억 달러 규모에 이를 것으로 전망됩니다. 이 중 서비스용 지능형로봇은 2023년 현재 285억 달러에서 2027년 334억달러로 연평균 4.02% 성장할 것으로 예측됩니다.

[지능형로봇 세계시장 규모 및 전망]

(단위: 십억 달러, %)

출처: Industries & Markets/Robotics, Industrial Robotics, Service Robotics; Market data & analysis_statista ('23)

한국로봇산업진흥원이 발간한 '2022년도 로봇산업 실태조사 결과보고서'에 따르면, 국내 서비스용 로봇 시장 내 교육용 로봇제조 시장은 약 1,134억원 수준입니다. 2019~2022년 동안 교육용 로봇제조시장의 연평균 성장률은 약 18%로, 같은 기간 내 전체 서비스용 로봇 시장의 성장률인 10.6%를 상회했습니다. 이는 최근 유아 및 초등학생을 대상으로 코딩과 연계된 로봇수업이 확대된 것과 기타 교육 목적에 사용되는 로봇의 수요가 크게 늘었기 때문으로 파악됩니다.

중소벤처기업부에서 발간한 '중소기업 전략기술로드맵 2024~2026 지능형 로봇 보고서'에 따르면 2023~2027년 국내 서비스용 지능형로봇 시장의 연평균 성장률은 8.18%에 달할 것으로 전망됩니다. 서비스용 지능형로봇 시장의 본격적인 개화기 전까지는 교육용 로봇시장의 성장이 더 빠를 것으로 예상됨에 따라 교육용 로봇시장은 연평균 두자릿수의 성장이 예상됩니다.

2022년 당사의 로봇 매출이 78.55억원임을 감안할 때 교육용 로봇제조 시장 내 당사의 국내 시장 점유율은 약 7% 수준입니다. 다만 해당 시장의 규모는 당사가 제조하고 있는 콘텐츠 기반의 교보재용 교육 로봇 외에도 기타 교육 목적에 사용되는 로봇제조도 포함된 숫자임에 따라, 실제 당사가 제조하고 있는 콘텐츠 기반의 교보재용 교육 로봇시장 내의 당사의 점유율은 이보다 높을 것으로 예상됩니다.

[국내 서비스용 로봇 시장 규모(출하기준)]

(단위 : 억원)

출처: 한국로봇산업진흥원,로봇산업 실태조사 결과보고서

(3) 교육시장

에이럭스가 영위하는 주요 시장은 초·중등학교를 중심으로 한 로봇·드론 등 미래창의교육 시장과 정부·공공기관·지방자치단체가 입찰을 통해 발주하는 교육용역 시장으로 구성되어 있습니다. 교육용역 시장은 각 부처 및 지방자치단체의 예산 편성 및 집행 방향에 영향을 받는 특성이 있습니다. 일반적으로 차년도 정부 예산은 매년 연말 국회 본회의 의결을 통해 확정되며, 이후 각 부처는 세부 집행계획을 수립하고 필요시 추가경정예산을 통해 예산을 증액할 수 있습니다. 이에 따라 교육용역 시장의 규모는 연도별로 변동 가능성이 존재하며, 시장 규모를 정확히 산정하거나 1개년 이상의 전망을 제시하는 데에는 일정한 한계가 있습니다.

다만, 과학기술정보통신부가 추진하는 디지털 배움터 사업과 지방 교육청 및 교육지원청이 추진하는 AIDT 사업 등 디지털 기반 교육 관련 예산은 다양한 분야에서 지속적으로 편성되고 있습니다. 이는 정부 정책에 기반한 국내 교육시장의 디지털 전환이 점진적으로 확대되고 있음을 보여주는 것으로 판단됩니다. 또한 2025년부터 초·중등학교 정보 교과 시수가 기존 대비 2배 이상 확대되고, 코딩 및 AI 교육이 의무화됨에 따라 공교육 및 방과후학교를 중심으로 관련 교구재 및 교육서비스에 대한 수요는 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다. 글로벌 시장조사기관 IMARC Group 및 주요 산업 분석 보고서에 따르면, 2024년 기준 국내 에듀테크 시장 규모는 약 47억 5,000만 달러(한화 약 6조 3,000억 원) 내외로 추산됩니다.

정부의 디지털 기반 교육 혁신 방안 등에 힘입어 시장은 2026년 약 11조 원 규모로 도달할 것으로 분석되며, 2025년부터 2033년까지 연평균 성장률(CAGR) 7.70%를 기록하며 2033년에는 약 99억 8,000만 달러에 이를 것으로 전망됩니다.

이는 교육 부문의 디지털 전환이 구조적으로 고도화되고 있음을 객관적으로 시사합니다.

[국내 에듀테크 시장 규모 및 전망]

(단위 : 억원, %)

출처 - 중기부, '23, 이러닝산업실태조사

또한 최근 정부 부처(과학기술정보통신부 등)와 각 지방자치단체는 시민과 학생들의 디지털 리터러시 격차 해소를 위해 단발성 교육을 넘어선 상설 '디지털 체험 공간' 구축에 예산을 투입하고 있습니다. 기존에는 하드웨어 교구 납품이나 강사 파견 위주의 용역이 주를 이루었으나, 점차 지자체가 건립한 미래 기술 체험관이나 로봇 박물관의 전반적인 시스템(SW/HW) 구축과 커리큘럼 운영을 통합적으로 위탁하는 '공간 기반 플랫폼 사업'으로 시장 수요가 고도화되고 있습니다.

2. 회사의 현황

(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

① 영업개황

가. 드론 부문

당사는 코딩 교육용 로봇 사업을 통해 축적한 하드웨어 및 소프트웨어 융합 역량을 바탕으로, 드론시장의 성장성에 주목하여 2023년 6월 드론 사업부를 신설하고 사업 영역을 확장하였습니다. 글로벌 상업용 드론 시장은 2032년 90조 원(652억 5,000만 달러) 규모로 연평균 20.8%의 성장이 전망됩니다. 당사는 최근 글로벌 공급망 재편 및 탈(脫)중국화 기조에 대응하여 비행제어장치(FC), 전자식 변속기(ESC), 모터 등 드론의 핵심 부품을 독자적으로 설계하고 내재화하였습니다. 인천 부평 공장에 SMT(표면실장기술) 라인 및 조립 공정을 구축하여 일관 생산체계를 완성하였으며, 2025년 12월 국토교통부로부터 '제2차 공급망 안정화 선도사업자'로 공식 선정되었습니다. 현재 교육용 소형 드론 시장에서의 실적을 기반으로 방산, 산업용 드론 및 B2B 부품 시장으로 포트폴리오를 다각화하고 있습니다.

A. 소형 및 경량 드론 부문 글로벌 나노 드론 시장은 2025년부터 2030년까지 연평균 29.7%의 빠른 성장을이어가, 2030년에는 103억 달러를 넘어설 것으로 예측되는 당사의 주요 타겟 시장 중 하나입니다. 당사는 주요국에서 비행 규제가 면제되는 250g 미만(주력 기체 54.8g)의 교육 및 훈련용 초경량 드론을 주력으로 생산하고 있습니다. 특히 무게 4.5g에 불과한 자체 개발 비행제어장치(FC)를 탑재하고 센서들을 통합(All-in-One)하여, 글로벌 경쟁사 대비 무게를 90% 줄이고 제조 원가를 83~98% 수준으로 절감하는 구조적 경쟁력을 확보하였습니다.

당사가 확보한 부품 국산화 및 원가 경쟁력은, 미국을 중심으로 확산 중인 '국방수권법(NDAA)' 강화 및 중국산 드론 배제 기조와 맞물려 실질적인 수출 실적 확대로 이어지고 있습니다. 당사의 교육 및 훈련용 드론 수출액은 2023년 약 13억 원에서 2024년 65억 원 규모로 전년 대비 497% 급격히 증가하였으며, 2024년 기준 전체 드론 수출 물량의 약 90%가 북미 지역에서 발생하였습니다.

당사는 2023년 미 공군(US Air Force)에 약 1만 대 규모의 훈련용 초소형 드론을 납품하며 까다로운 NDAA 인증 요건과 성능 테스트를 성공적으로 통과하였습니다. 이를 기반으로 북미 시장 내 신뢰도를 구축한 결과, 2025년 8월 미국 주요 고객사와 자체 개발한 FC·ESC·모터 일체형 플랫폼이 적용된 교육용 AI 드론 '코드드론(CodeDrone)' 제품군에 대해 약 1,000만 달러(한화 약 140억 원 이상) 규모의 대형 단일 수출 계약을 체결하는 성과를 달성하였습니다.

이러한 교육용 드론은 일본, 중국, 말레이시아, 몽골 등 약 10여 개국으로 수출 판로가 확대되고 있습니다. 당사는 연간 15만 대 수준이던 생산 능력을 2025년 200만 대 규모로 대폭 증설 중이며, 이를 바탕으로 교육용 경량 드론의 글로벌 수출 물량을 지속 확대하여 전사적인 외형 성장과 수익성 개선을 견인할 계획입니다.

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B. 방산 드론 부문 현대 전장 환경의 변화에 따라 군용 정찰 및 수송용 드론의 수요가 급증함에 따라, 당사는 고부가가치 방산 시장으로의 진입을 추진하고 있습니다. 이를 위해 2025년 9월 방산 드론 개발 하여 납품의 실적이 있고, 전투적합 판정을 받은 기체를 보유한 국내 몇 안되는 방산 드론 전문회사인 '주식회사 보라스카이'의 지분을 인수하여 방산 분야의 기술적 기반과 레퍼런스를 확충하였습니다.

당사의 정찰·수송·방산용 드론 제품군은 다양한 제품이 개발이 완료된 상태로, 수요처의 세부 사양 요구에 맞춰 납품을 계획하고 있습니다. 현재 당사는 방위사업청이 주관하는 '해안정찰용 무인항공기 구매사업'의 제안서 평가를 통과하였으며, 올해 3월부터 소요군 시험평가를 위해 수직이착륙(VTOL) 무인기 'AX-30' 등의 제품을 납품하여 군 운용 적합성 테스트를 진행 중입니다. 해당 체계는 96.36%의 높은 국산화율을 달성한 플랫폼으로, 통신 보호를 위해 AES-256 기반 KCMVP 인증 암호모듈을 적용하여 보안성을 극대화하였습니다. 또한 당사는 국방부가 주최하는 '2026 대한민국 드론 공방전' 실증시험 지원사업에 참여기업으로 선정이 되었습니다. 이 실증사업을 통해 기체 프레임, 모터, ESC 등 국산 핵심 부품이 적용된 고기동 정밀 타격용 FPV 공격 드론(FEX-13, X-Blade 15)을 공급하며, 통합관제체계(M1UCS)를 연계한 정찰-기만-타격 운용 체계를 통해 실전 환경에서의 신뢰성을 검증받을 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 대표적인 근거리 정찰 드론 모델인 'X-MAZE'의 경우, 지속풍속 14m/s의 내풍성과 IP43 등급의 방수 능력에 대해 KOLAS 인증을 획득하였으며, 군 전용 1.5GHz 근거리 통신 모듈 및 KCMVP(암호모듈검증) 암호화 모듈을 탑재하여 군 요구 성능을 충족하였습니다. 이를 바탕으로 10인치급 중소형 정찰용 드론을 개발하고 임무 적합성을 검증하는 등 국방 조달 시장 진출을 구체화하고 있습니다. 나아가 당사는 드론의 비행제어장치(FC), 전자식 변속기(ESC), BLDC 모터 등 핵심 부품의 자체 설계 및 일관 생산체계를 구축한 역량을 인정받아, 2025년 12월 국토교통부로부터 '제2차 공급망 안정화 선도사업자'로 선정되었습니다. 이는 그동안 높은 해외(중국) 의존도로 지적되어 온 드론 핵심 부품의 수급 리스크를 해소하고, 국내 생산 기반의 기술 자립을 이뤄냈음을 정부로부터 공식 인정받았다는 데 의의가 있습니다.

이러한 국산 부품 내재화와 연간 200만 대 규모의 대량 생산 능력은 보안성과 공급망 안정성이 최우선으로 요구되는 국방 조달 시장에서 당사의 수주 경쟁력을 높이는 핵심 요인으로 작용할 것입니다. 더불어 미국의 국방수권법(NDAA) 및 유럽 CE·RED 등 강화된 글로벌 공급망 규제 기준에 부합하는 제품 공급이 가능해짐에 따라, 향후 K-방산 드론의 해외 수출 및 글로벌 기업과의 OEM·ODM 협력망 확대에도 실질적이고 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망하고 있습니다.

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C. 산업용 드론 부문 당사는 교육 및 훈련용 기체 제조 역량을 넘어, 실내 정찰, 보안, 물류 점검 등 상업 및 산업 분야(B2B)로 사업 영역을 확장 중입니다. 최근 3D LiDAR 기반의 실내 자율비행 기술과 비전 인식 알고리즘을 고도화하여, 실시간 모니터링 및 방범 임무가 가능한 소형 정찰 드론인 X-SAFE AutoPilot을 제품화 하였습니다. 2025년부터 국내 기업을 대상으로 현장 점검 , 재고 조사 등의 서비스를 제공하고 있으며, 2026년 본격 매출이 발생할 것으로 예상하고 있습니다.

더불어, 다수의 이기종 드론을 지상 관제소에서 자동으로 제어할 수 있는 통합관제 플랫폼(GCSS, 모델명 M1UCS)을 개발 완료하였습니다. 당사는 단순한 하드웨어(기체) 납품을 넘어, 자체 부품 공급망, 자율비행 소프트웨어, 그리고 클라우드 기반의 통합관제 시스템을 아우르는 '패키지형 산업용 드론 솔루션'을 구축함으로써, 유지보수 및 데이터 관리 등 장기적인 서비스 매출(구독 모델)을 창출하는 방향으로 비즈니스 구조를 고도화할 계획입니다.

D. 드론 부품 부문최근 드론이 핵심 안보 전략 자산으로 부상한 가운데, 국내 드론 구동계 시장은 80% 이상 수입에 의존하고 있어 외부 환경 변화에 따른 공급망 차단 리스크 해소와 독자적 공급망 확보가 필수적인 과제로 대두되었습니다. 또한, 소수 해외 제조사가 주도하는 표준 규격 종속에서 벗어나 공공 및 국방 운용 환경에 부합하는 고신뢰성 국산 부품의 수요가 급증하고 있습니다. 이에 당사는 드론 완제품 제조를 넘어, 국가 안보 및 산업 경쟁력 강화 요구에 부응하기 위해 핵심 부품의 국산화와 안정적인 공급망 구축 사업을 본격화하고 있습니다.

당사는 자체 기술력과 인천 부평의 생산 인프라를 바탕으로 드론 핵심 부품 라인업을 다변화 및 내재화하였습니다,. 교육용 초소형 기체부터 방산·산업용 중대형 플랫폼까지 유연하게 적용 가능한 총 13종의 다목적 BLDC 모터(EM1102, EM2207, EM3110, EM4008, EM6212 등)와 안정적인 통합 구동을 지원하는 7종의 전용 전자식 변속기(ESC) 라인업을 구축하였습니다. 아울러 기체의 두뇌 역할을 하는 비행제어장치(FC)를 비롯하여 고정밀 항법 장치(RTK), 조종기, 카메라 모듈 등 필수 전장 장비 포트폴리오를 확보함으로써 부품-기체-운용 생태계의 수직 계열화를 달성하였습니다.

이러한 내재화 역량을 바탕으로 당사는 국토교통부 주관 '2026년 드론 상용화 지원사업'의 공급망 안정화 관련 부품 국산화(모터 세부사업) 대표사업자로 선정되었습니다. 본 과제를 통해 글로벌 표준 규격과 1:1 호환이 가능한 BLDC 모터 5종 및 전용 ESC를 통합 설계하여 국산화 개발을 진행 중입니다. 당사는 자체 모터 생산 설비 및 참여기업(㈜이알)의 SMT 라인을 활용한 양산 체계를 구축하였으며, 기존 드론 제조사들이 별도의 기체 설계 변경 없이 즉시 대체 적용할 수 있는 부품 공급 환경을 마련하였습니다,.

현재 다수의 국내 주요 제조사 및 기관들과 부품 공급에 대한 구매의향서(LOI)를 체결하여 초기 B2B 공급망 수요를 확보하였으며, 이를 통해 장기적인 부품 공급 플랫폼으로 외형을 확장하고 국내 드론 생태계 자립에 기여할 계획입니다.

나. 로봇 부문A. 제조 수직계열화 2019년부터 직접 로봇을 시스템을 구축하여 2020년부터 기획부터 설계, 대량 양산에 이르는 생산 전 과정을 내재화하였습니다. 이를 통해 시장 요구사항을 1년 이내에 제품화하는 신속한 제품화 공정 프로세스를 확보하고 있습니다.B. 제품 라인업 및 시장 지배력 'CONNECT', 'TECHNIC', 'AI VINU' 등 영유아부터 성인까지 대응 가능한 70여 종의 폭넓은 라인업을 보유하고 있습니다. 국내 수요처는 2024년 기준 3,000여 곳으로 확대되었으며, 현재 국내 교육용 로봇 시장에서 약 35%의 점유율을 기록하며 시장을 주도하고 있습니다.C. 기술력 및 브랜드 가치언플러그드 코딩 로봇 '비누(VINU)'는 CES 2024 로보틱스 부문 혁신상을 수상하며 글로벌 기술 경쟁력을 입증하였습니다. 또한 매년 7개국 1만 명 이상이 참여하는 글로벌 로봇 코딩 대회 'G-PRC'를 개최하여 강력한 브랜드 팬덤과 수출 기반을 공고히 하고 있습니다.다. 교육 사업 부문A. 공교육 디지털 전환(AIDT) 대응 전국 초중에서 이루어지는 교육사업은 회사의 안정적인 성장을 뒷받침하는 사업 분야입니다. 다만 인구의 구조, 정부의 교육정책 및 예산 편성 방향에 많은 영향을 받을 수밖에 없어, 다양한 교육사업을 수행할 수 있도록 꾸준히 준비하였습니다.당사는 2025년 도입되는 '인공지능 디지털교과서(AIDT)' 정책에 맞춰 교사의 디지털 직무역량 강화를 위한 커리큘럼을 개발하고 관련하여 다수의 교육 콘텐츠를 제작했으며 이를 바탕으로 서울 각 지역 교육지원청에서 발주한 교사 직무연수 용역 중 절반 가량을 수주하였습니다. 또한 '디지털새싹 사업', '늘봄' 등 대규모 국책 과제를 수행하며 기존 교육사업의 포트폴리오를 개선하고 안정적인 수익을 창출할 수 있도록 하였습니다.B. 공간 기획 및 운영 사업

당사는 하드웨어 제조 역량과 교육 인프라를 바탕으로, 교구 납품 중심의 사업에서 나아가 공간 기획, 콘텐츠 구성 및 운영이 결합된 공간 기반 플랫폼 사업을 추진하고 있습니다. 이는 제품 공급에 더하여 체험 공간의 조성과 운영까지 사업 범위를 확대한 형태입니다.

이와 관련하여 2024년 개관한 서울인공지능과학관(RAIM) 운영 사업에 기획 단계부터 콘텐츠 구성, 개관 이후 2년간의 운영에 이르기까지 참여하였습니다. 해당 사업을 통해 공공 체험 공간의 조성 및 운영과 관련한 경험을 축적하였으며, 이를 바탕으로 유사 사업에 대한 참여 범위를 확대하였습니다. 정부 및 지방자치단체를 중심으로 디지털 체험 공간 조성과 관련한 사업이 지속적으로 추진되고 있어 향후 서울 및 수도권 주요 지역에서 발주되는 공간 운영 용역 사업에 지속적으로 참여할 계획입니다.

체험 거점 공간 운영은 연 단위 운영 용역 매출이 발생시킬 수 있으며, 공간 내 자사 제품의 설치 및 활용을 통해 제품 홍보와 실증이 함께 이루어질 수 있는 측면이 있습니다. 이에 따라 당사는 공간 운영 사업과 제품 공급 사업 간의 연계 가능성을 함께 검토하며 사업을 운영하고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

1. 주요 제품 및 서비스 (1) 드론제품 및 부품

당사는 2025년까지 주로 교육용으로 소비되는 100g 이하 무게의 나노 드론을 주로 제조하여 판매하고 있으며 D-soccer와 같은 ODM 제품도 생산하여 납품하고 있습니다. 최근 2025년 방산, 산업용 드론을 개발하여 드론제품 전반의 영역으로 라인업을 확장하였습니다. 또한 당사는 단순 기체 조립을 넘어, 드론의 핵심 구동계인 비행제어장치(FC), 전자식 변속기(ESC), BLDC 모터 등 주요 부품을 100% 독자 설계하고 내재화하였습니다. 당사의 주요 기체 및 부품 라인업은 다음과 같습니다.① VTOL 수직이착륙 드론

[이미지: VTOL 수직이착륙 드론] 원문에서 확인할 수 있어요.

② 교육용 상용드론

[이미지: 교육용상용드론] 원문에서 확인할 수 있어요.

③ 정찰드론

[이미지: 정찰 드론] 원문에서 확인할 수 있어요.

④ 실내정찰용 드론

[이미지: 샐내 정찰용 드론] 원문에서 확인할 수 있어요.

⑤ 실외 다목적 점검 드론

[이미지: 실외 다목적 점검 드론] 원문에서 확인할 수 있어요.

⑥ 배송 수송 드론

[이미지: 배송, 수송 드론] 원문에서 확인할 수 있어요.

⑦ 엔터테인먼트 드론

[이미지: 엔터테인먼트 드론] 원문에서 확인할 수 있어요.

⑧ 코딩드론코딩드론은 언플러그드 코딩이 가능한 드론으로, 언플러그드 코딩부터 온라인 코딩까지다양한 코딩 교육에서 활용할 수 있고 전방 장애물 센서가 탑재되어 있어 자율 비행이 가능한 드론입니다.⑨ 드론 부품군

[이미지: 모터_01] 원문에서 확인할 수 있어요.

[이미지: 모터_02] 원문에서 확인할 수 있어요.

[이미지: FC] 원문에서 확인할 수 있어요.

[이미지: ESC] 원문에서 확인할 수 있어요.

[이미지: GPS, Controller, Camera] 원문에서 확인할 수 있어요.

(2) 로봇제품군

당사의 로봇은 유아 및 저연령층이 코딩을 쉽게 접하고 흥미를 유발시킬 수 있도록 총 7개의 라인업을 갖고 있으며 각 라인업의 특징을 요약하면 다음과 같습니다.

① CONNECT

CONNECT는 자체 개발한 신개념 특허 기술인 '핀 결합방식'을 적용하여 어린아이들도 쉽게 사용할 수 있는 블록 타입 로봇 교구로서, 높은 결합력을 제공하여 아이들이 상상한 대로 로봇을 조립하고 코딩으로 작동시킬 수 있습니다. 스크래치와 C언어 기반의 프로그램을 지원하여 창의적인 코딩 블록 로봇을 구현할 수 있도록 지원합니다.

곤충, 동물, 자동차, 배틀 로봇 등 블럭으로 표현할 수 있는 모든 사물을 직접 만들면서 기계 동작의 원리와 메커니즘을 이해할 수 있고, 실제로 동작하는 로봇의 센서들과 실행에 관련된 전반적인 시스템을 체험하면서 로봇 공학과 프로그래밍에 대한 폭넓은 이해를 얻을 수 있습니다.

② TECHNIC

TECHNIC은 풀 메탈 모터를 사용하여 강력한 내구성을 지닌 코딩 조립 로봇으로, 볼트와 너트 조립 방식을 통해 전문적이고 세밀한 표현이 가능한 것이 특징입니다. 국내 최초로 RF 리모컨을 도입하여 최대 30M의 거리에서도 간섭 없이 동작이 가능하며, 조종을 이용한 교육 시 원활한 수업환경을 제공합니다.

TECHNIC의 로봇 교육 수업은 로봇 소개, 조립 및 제작, 동작 및 미션, 프로그램 확인, 로봇 이론 설명, 퀴즈 등의 단계를 통해 학생들에게 로봇에 대한 체험적인 학습을 제공합니다. 이를 통해 학생들은 메이커 활동과 프로그래밍에 대한 이해를 향상시킬 수 있습니다.

2. 사업부문별 매출 당사의 사업부분별 매출액 및 총매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다.

3. 주요 제품 등의 가격변동 추이

3. 원재료 및 생산설비

1. 매입현황

2. 원재료 가격변동추이

3. 주요 매입처에 관한 사항

4. 생산능력 및 생산실적 당사는 정찰드론, AI 실내 정찰드론, 배송/수송드론, 순찰용 다목적드론, 방산드론 등을 고객사의 요구사양에 의하여 설계 및 제작하여 공급할 예정이며, 제품별 크기와 사양 등이 다양하므로 투입되는 부품 및 공정이 균일하지 않습니다. 또한 해당 제품군은 수주 시점 및 고객사 요구에 따라 생산계획이 결정되므로,품목별 생산능력 및 생산실적을 일괄적인 기준을 적용할 수 없어 아래표에서 제외 하였으며, 신규인수한 자회사의 제품을 반영하였습니다.

5. 생산설비 등에 관한 사항 (1) 2024년

(2) 2025년

(3) 2026년 반기

(4) 설비의 신설 / 매 입계획

4. 매출 및 수주상황

1. 매출실적

2. 주요 매출처 등 현황

3. 판매 조직과 판매 방법

당사는 크게 ①방산, 산업용 드론 ②드론/로봇/기타 교구재 ③교육용역 카테고리에 따라 판매조직을 다음과 같이 가져가고 있습니다.

4. 판매경로

5. 판매전략

(1) 드론 사업 부문 - 글로벌 수출 및 수요 맞춤형 제조 당사의 드론 사업은 국내외 고객사로부터 의뢰받은 요구 사양에 맞춰 제품을 기획, 개발 및 대량 제작하여 납품하는 수요 맞춤형(ODM·OEM) 전략을 중심으로 전개하고 있습니다. 당사가 강점을 보유한 소형 드론의 기술력을 바탕으로, 기존 교육 및 훈련용 시장에서 홈 시큐리티, 레저, 해양, 정찰, 수송 및 방산 분야로 개발 범위를 선제적으로 확장하며 점증하는 다목적 드론 수요에 대응하고 있습니다. 특히 미국 국방수권법(NDAA) 등 글로벌 보안 규제 강화 기조에 맞추어 북미 등 해외 시장에 비(非)중국산 기체의 수출 물량을 늘려가고 있으며, 현지 에이전트 및 합작법인(JV)과의 협력을 통해 글로벌 판매 채널을 지속적으로 확대할 계획입니다.

(2) 로봇 및 에듀테크 교구재 부문 - 오프라인 총판 및 온라인 플랫폼 당사의 교육용 로봇 및 교구재(소형 드론 포함)는 전국 주요 거점별로 총판 계약을 맺은 지사에 제품을 도매로 판매하고, 지사가 정해진 권역 내의 강사와 학교 등에 제품을 재판매하는 지역 밀착형 영업을 기본 판매 전략으로 합니다. 당사 영업마케팅팀은 지사 및 파트너를 대상으로 정기적인 제품 설명과 교육을 지원하여 지역 영업력을 강화하고 있습니다. 이와 더불어, 자체 구축한 온라인 교구재 판매 플랫폼인 '내일은쌤'을 적극 활용하여 방과후학교 강사 및 일반 개인 소비자가 당사의 제품을 직접 구매할 수 있도록 온·오프라인 유통 채널을 다각화하고 있습니다.

(3) 교육 용역 및 공간 운영 사업 부문 (B2G·B2C 교육 서비스) 교육 서비스 부문은 당사가 강점을 보유한 AI 및 디지털 에듀테크 관련 위탁 용역을 중심으로 운영됩니다. B2G 사업의 경우, 조달청 '나라장터'를 통한 공공기관 및 정부 입찰 참여를 기본 매출 확보 수단으로 삼고 있습니다. 최근에는 단순 커리큘럼 제공을 넘어 정부 및 지자체가 주도하는 대규모 디지털 융합 체험 공간 및 미래기술체험관 위탁 운영 용역으로 사업 범위를 고도화하여 안정적인 현금흐름을 확보하고 있습니다. B2C 교육 사업의 경우, 무리한 외형 확장보다는 양질의 오프라인 교육장 운영을 통해 수강생 등 기존 충성 고객을 안정적으로 유지하는 내실 중심의 전략을 취하고 있습니다.

6. 수주현황에 관한 상황

5. 위험관리 및 파생거래

금융상품과 관련하여 연결회사는 외환위험, 유동성위험, 이자율위험, 가격위험, 신용위험등에 대한 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결회사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결회사의 위험관리 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 본 연결재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

1. 자본위험관리연결회사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결회사의 전반적인 전략은 전기와 변동이 없습니다.

연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 연결재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.연결회사는 외부적으로 강제된 자기자본규제의 대상은 아닙니다.

한편, 당반기말 및 전기말 현재 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(주1) 전기말 현재 순차입금이 부(-)의 금액이므로 순차입금비율을 산정하지 아니하였습니다.

2. 금융자산, 금융부채 및 자본의 각 범주별로 채택한 주요 회계정책 및 방법(인식기준과 측정기준, 그리고 수익과 비용 인식기준을 포함)은 주석 3에 상세히 공시되어 있습니다.

3. 금융위험관리연결회사는 시장위험, 신용위험과 유동성위험에 노출되어 있습니다(시장위험은 다시통화위험, 이자율위험과 가격위험 등으로 구분 됨). 연결회사는 이러한 위험요소들을관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다. 금융위험관리의 대상이 되는 연결회사의 금융자산은 현금및현금성자산, 장단기금융상품, 매출채권및기타채권 등으로 구성되어 있으며 금융부채는 매입채무및기타채무, 차입금 등으로 구성되어 있습니다.

(1) 외환위험 연결회사는 글로벌 영업 및 기능통화와 다른 수입과 지출로 인해 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD가 있습니다. 연결회사는 사업의 성격 및 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을 고려하여 헷지정책을 선택하고 있습니다. 또한 연결회사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리시스템을 통하여 환노출 위험을주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

① 당반기말 및 전기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 부채는 USD와 CNY로 구성되어 있으며 상세 장부금액은 다음과 같습니다.

당반기말과 전기말 현재 적용된 환율은 다음과 같습니다.

연결회사는 화폐성 외화자산과 외화부채의 환산과 관련하여 당반기 중 손익으로 인식한 외화환산이익은 18,807천원(전반기 : 20,798천원), 외화환산손실은 135,116천원(전반기 : 181,464천원)입니다.

② 민감도 분석당반기말 및 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 USD,CNY에 대한 기능통화의 환율 10% 변동 시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

상기 민감도 분석은 당반기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

(2) 유동성 위험연결회사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

당반기말 및 전기말 현재 금융상품부채의 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다. 연결회사는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지않습니다. 연결회사가 발행한 전환사채 및 전환상환우선주부채의 경우 보유자의 조기상환권을 고려하여 현금흐름을 표시하였습니다.

① 당반기말

② 전기말

(3) 이자율 위험이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사는 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의적정비율 유지, 국내외 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

① 당반기말 및 전기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 변동이자부 금융상품은 다음과 같습니다.

② 민감도 분석당반기말 현재 이자율이 1%포인트 변동한다면, 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였으며, 당반기 및 전반기 중 구체적인 세전손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(4) 신용위험신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 연결회사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을 채택하고 있습니다. 연결회사의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 지속적으로 검토하고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 분산되어 있습니다.

한편, 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 연결회사는 현금및현금성자산을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있어, 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 당반기말과 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

1. 경영상의 주요 계약 등

당사의 경영상 주요계약은 아래와 같습니다.

2. 연구개발활동

(1) 연구개발조직

당사가 생산하고 있는 드론의 기체 및 부품에 관련한 연구는 드론부문의 드론기술연구소, 해당 제품에 사용되는 플랫폼, 소프트웨어에 대한 연구개발은 DIC센터가 담당하고 있습니다. 로봇제품에 대한 개발 및 드론 기체를 위한 기구개발, 부품 개발의 일부를 로봇사업부의 로봇기술연구소가 담당하고 있으며, 이와 관련된 연구개발 조직도는 다음과 같습니다.

[이미지: 연구개발조직도_1] 원문에서 확인할 수 있어요.

(2) 연구개발 실적① 연구개발비용

② 정부 지원 사업

③ 내부 연구 과제

(3) 연구개발 계획현재 계획되어 있는 연구개발은 아래와 같이 로봇 관련과 드론 관련으로 볼 수 있습니다.① 드론 관련

② 로봇 관련

7. 기타 참고사항

1. 지적재산권 현황 사업연도말 제 현재 당사의 지적재산권 현황은 아래와 같습니다.

(1) 상표권 내역

(2) 특허권 내역

(3) 디자인권 내역

(4) 서비스, 실용신안권 내역

2. 방산드론 부문 진행 현황 및 기대효과

당사는 핵심 부품의 국산화 기술력과 자체 생산 인프라를 바탕으로 소형 교육용 드론 중심의 사업 구조에서 탈피하여 고부가가치 방산 및 공공 조달 시장으로의 진입을 활발히 전개하고 있습니다. 현재 추진 중인 주요 사업 및 선도사업자 선정 현황, 이에 따른 기대효과는 다음과 같습니다.

(1) 육군 교육용 상용드론(II) 구매(제조) 사업 수주

① 사업의 의의 및 개요

당사는 육군 전력지원체계사업단이 발주한 '교육용 상용드론(II) 구매(제조) 사업'의 입찰에 참여하여, 기술점수 만점을 획득하는 등 압도적인 역량 차이로 총 10개 참여업체 중 기술 및 가격평가 종합 1위를 기록, 우선협상대상자로 선정되었습니다. 이후 한국정보통신기술협회(TTA) 주관 보안성 및 기능·성능 검증을 성공적으로 통과하여 2026년 8월 최종 납품 계약을 체결하였습니다.

본 사업은 국방부의 '50만 드론 전사 양성' 정책 실현을 위해 육군 및 해병대, 예비전력 야전/교육기관에 국산 교육용 드론을 조기 획득 및 보급하는 사업입니다. 당사는 복수낙찰제 적용에 따라 총 도입량(11,376대) 중 3,792대를 연내(2026년 12월 말까지) 전량 생산하여 인도할 예정입니다.

납품 대상 기종인 'T-10'은 기체 설계부터 비행제어장치(FC), 변속기(ESC), 모터, GPS, 조종기에 이르는 주요 전장/구동계 핵심 구성품과 소프트웨어를 모두 당사가 직접 설계 및 개발하여 내재화한 군 교육 및 훈련 전용 플랫폼입니다. 이는 외산 부품 조립에 의존하던 기존 군 수주 생태계에서 벗어나 온전한 국산 제조 생태계를 기반으로 군 조달 관문을 넘었다는 점에서 독보적인 상징성을 가집니다.

② 사업기회 및 기대효과 당사는 이번 군 조달 계약 체결을 통해 안정적인 대규모 B2G 매출을 단기에 확보하게 되었으며, 코스닥 상장사로서 국내 최고 권위의 군 무기체계 검증을 통과한 확실한 양산 및 품질 레퍼런스(Track Record)를 굳건히 다졌습니다인천 부평 생산거점의 드론 전용 SMT 라인 및 자동화 제조·품질 검사 인프라 가동률을 극대화함으로써 고정비 상쇄와 제조 원가율 고도화를 시현할 수 있습니다. 대규모 실전 조종 환경에서 축적되는 고장률, 정비성 등의 군 운용 데이터 피드백은 당사 부품의 품질 표준화와 성능개량으로 이어져 향후 후속 정비 및 부품 교체(MRO) 연계 매출과 B2B 구동계 부품 시장 선점으로 직결됩니다.까다로운 한국 군 당국의 보안 검증 및 기능 시험평가를 통과한 레퍼런스는, 미 국방수권법(NDAA) 등 비중국산 드론 및 핵심 부품을 필수로 요구하는 북미 및 동맹국 조달 시장에서 강력한 공인 인증 포트폴리오로 활용되어 해외 방산 수출 다변화를 견인할 것입니다.

(2) 해양정찰용 무인항공기 구매 사업 진출

① 사업의 의의

당사는 방위사업청이 주관하는 '해안정찰용 무인항공기 구매사업'의 제안서 평가를 통과하였으며, 현재 소요군 시험평가를 위해 자체 개발한 수직이착륙(VTOL) 무인기 'AX-30' 체계를 납품하여 실증을 진행하고 있습니다. 본 사업은 해안 경계 부대의 감시 사각지대를 보완하기 위한 핵심 전력 도입 사업으로, 지속풍속 10m/s 이하에서의 안정적 운용, IPX3 방수, 방염 및 해상 부유 기능 등 가혹한 운용 환경 요건을 충족해야 합니다. 당사는 비행체와 지상통제장비 등을 아우르는 통합 임무 체계를 구축하였으며, 총 조달가격 기준 96.36%에 달하는 높은 국산화율을 달성하여 무기체계의 해외 부품 의존 리스크를 원천 차단하였습니다. 또한, 국정원 인증 KCMVP 암호모듈(AES-128/256)을 데이터링크에 적용하여 통신 보안성을 극대화함으로써 국가 안보 기준에 부합하는 기술 자립을 입증하였습니다.

② 사업기회 및 기대효과본 사업의 실증 및 최종 전력화를 통과할 경우, 단기적인 대규모 양산 납품 실적을 확보하게 됩니다. 더불어 부품 공급, 정비(A/S), 운용자 교육 등 장기적이고 안정적인 후속 군수지원(IPS) 수익 모델을 구축할 수 있습니다. 특히 당사가 내재화한 모터, 비행제어장치(FC), 전자식 변속기(ESC) 등 핵심 구동계의 원가 경쟁력과 실전 신뢰성이 입증됨에 따라, 타 무기체계 체계종합업체 및 공공 드론 제조사를 대상으로 한 핵심 부품 단품 공급(B2B) 사업으로 확장이 가능합니다. 아울러 본 실적은 미국의 국방수권법(NDAA) 등 글로벌 공급망의 비중국산(Non-China) 규제를 완벽히 충족하는 레퍼런스로서, 북미 및 동맹국 조달 시장으로의 수출을 위한 강력한 영업 자산이 될 것입니다.

(3) 대한민국 드론 공방전 실증사업 참여

① 사업의 의의

국방부가 주최하는 '2026 대한민국 드론 공방전'과 연계된 방위사업청 실증시험 지원사업에 당사는 핵심 컨소시엄 기업으로 참여하고 있습니다. 본 실증은 정찰-기만-타격으로 이어지는 다층 드론 통합운용 체계를 실제 군 훈련장 환경에서 검증하는 전투실험입니다. 당사는 개별 기체의 성능 시연에 그치지 않고 지휘통제 체계 하에서 다수의 드론이 협업하는 완성형 작전 체계의 군 운용 적합성을 실증하고 있습니다.

② 사업기회 및 기대효과

당사는 전체 컨소시엄 기술 기여도의 40%를 담당하며, 정밀 타격용 고기동 FPV 공격 드론(FEX-13, X-Blade 15) 2개 팀을 직접 공급 및 운용합니다. 산악 및 강풍 등 실제 전장 환경에서 기동성을 검증받으며, 성공적인 실증 완료 시 무기체계 제안서 평가 가점 및 우수상용품 시범사용제도 우선순위 부여 등 향후 국방 조달 시장 진입을 위한 직접적인 제도적 혜택을 확보하게 됩니다. 무엇보다 당사가 자체 개발한 기체 프레임, 모터, ESC, FC 등 국산 핵심 부품을 전면 적용하여 극한의 비행 스트레스 환경에서 부품의 신뢰성을 입증함으로써, 외산 부품 의존에 따른 안보 리스크 해소 역량을 군으로부터 직접 검증받게 됩니다. 이는 당사의 실전형 FPV 타격 플랫폼 라인업 다변화 및 방산 드론 포트폴리오 고도화로 이어져 해외 방산 수출 기반을 공고히 다지는 계기가 될 것입니다.

(4) 드론 공급망 안정화 및 모터 상용화 사업자 선정

① 사업의 의의

당사는 2025년 12월 국토교통부로부터 드론 모터 분야 '제2차 공급망 안정화 선도사업자'로 선정되었으며, 이어 '2026년 드론 상용화 지원사업'의 모터 세부사업 대표사업자로 선정되었습니다. 이는 현재 80% 이상 중국 등 해외에 의존하는 드론 핵심 구동계 부품의 수급 리스크를 해소하고, 독자적 기술 자립을 이뤄냈음을 공식 인정받은 결과입니다. 본 사업을 통해 글로벌 표준 규격과 1:1로 호환되는 BLDC 모터 5종(1102, 2207, 3110, 4008, 6212급)과 전용 ESC를 통합 설계하여, 기존 제조사들이 기체 설계 변경 없이 즉각 대체할 수 있는 실질적 부품 국산화 환경을 마련하였습니다.

② 사업기회 및 기대효과

당사는 자체 모터 생산 라인과 참여기업(㈜이알)의 SMT 라인을 활용하여 외주 의존 없이 월 5,000세트 이상 양산 가능한 체계를 구축하였습니다. 로보링크, 캠틱종합기술원, 모빌리티원 등 주요 수요처와 구매의향서(LOI)를 체결하였으며, 구동계 공급을 통해 2026년 연 매출 20억 원 이상 달성을 목표로 하는 지속 가능한 B2B 수익 모델을 확보하였습니다. 일관 생산체계 내재화를 통해 경쟁사 대비 양산 단가를 구조적으로 절감하고 품질 편차를 최소화하였으며, 베트남 현지 법인(ER VINA)을 통한 영구자석 등 원자재 수급 다변화(Dual-Sourcing)로 글로벌 공급망 리스크를 원천 통제하고 있습니다. 확보된 표준 규격 플랫폼을 기반으로 향후 추가 설비 투자 없이 다양한 KV(회전수) 파생 모델 확장이 가능해 매출 확대가 가속화될 전망입니다.

(5) 각 사업 간의 시너지 및 향후 드론 사업 예상 효과

① 각 사업이 가지는 밸류체인 시너지

당사가 추진 중인 위 사업들은 독립적인 실적이 아니라, 당사의 '부품-기체-운용 소프트웨어' 수직계열화 전략 하에서 상호 유기적인 융합 시너지를 창출하고 있습니다. '드론 공급망 안정화 및 모터 상용화 사업'을 통해 내재화된 구동계 양산 역량은 '해양정찰용 무인기', '드론 공방전 타격 기체' 및 '육군 교육용 상용드론 T-10'이 요구하는 높은 국산화율과 원가 경쟁력을 뒷받침하는 핵심 기술적 기반이 됩니다. 반대로, 드론 공방전의 가혹한 전술 기동, 해양정찰 무인기의 극한 해상 환경 실증, 육군 교육용 드론의 가혹한 비행 실습 과정에서 축적되는 비행 스트레스 및 신뢰성 데이터는 B2B 상용 모터 및 ESC의 품질 보증과 성능 고도화에 즉각 반영됩니다. 이처럼 '핵심 부품 독자 개발 및 양산 → 국방/공공 플랫폼 실전 실증 → 체계 통합'으로 이어지는 내부 밸류체인이 완성됨으로써 각 사업 부문이 서로의 진입 장벽을 높이고 경쟁력을 상호 강화하고 있습니다.

② 향후 당사 드론 사업에 미칠 예상 효과

당사의 드론 사업은 초기 250g 미만의 훈련용 초경량 드론 중심의 외형 성장을 거쳐, 고부가가치 방산/산업용 완제품 체계 납품 및 핵심 부품 B2B 공급을 아우르는 질적 고도화 단계로 성공적으로 진입하였습니다. 단기적으로는 모터 및 ESC 상용 공급, 해안정찰 무인기 전력화 및 육군 교육용 상용드론(T-10) 전량 공급에 따른 대규모 하드웨어 납품 매출이 전사 실적을 견인할 것입니다. 중장기적으로는 글로벌 드론 시장의 탈중국화 기조와 미 국방수권법(NDAA) 등 엄격한 규제 환경이 당사에게 강력한 기회 요인으로 작용하여, 완성된 국산화 포트폴리오를 앞세운 북미 및 주요 동맹국 대상 K-방산 무인기 수출이 본격화될 것입니다. 아울러 하드웨어 납품에 그치지 않고 통합관제 플랫폼(M1UCS)과 데이터링크 기술을 결합한 통합 군수지원 및 구독형 서비스 매출 확대를 통해 글로벌 무인이동체 시장에서 독보적인 수익성과 경쟁력을 확보할 것으로 예상됩니다.

1. 요약재무정보

1. 요약 연결 재무정보

2. 요약 별도 재무정보

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

2-2. 연결 포괄손익계산서

2-3. 연결 자본변동표

2-4. 연결 현금흐름표

3. 연결재무제표 주석

1. 회사의 개요(1) 지배기업의 개요주식회사 에이럭스(이하 "지배기업")는 시스템, 응용 소프트웨어 개발 및 공급, 소프트웨어 관련 교육업을 목적으로 2015년 11월 18일에 설립되었고, 2024년 11월 1일 자로 지배기업의 주식을 한국거래소가 개설한 코스닥 시장에 상장하였습니다. 지배기업의 본사는 서울특별시 도봉구 마들로 13길 61, 16층에 위치하고 있습니다. 수차례의 유ㆍ무상증자 등을 통하여 당반기말 현재 연결회사의 자본금은 2,724,980천원이며, 당반기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

(2) 종속기업의 개요

1) 당반기말 및 전기말 현재 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

2) 당반기말 및 전기말 현재 종속기업의 요약 재무정보는 아래와 같습니다.① 당반기말

② 전기말