한화엔진 반기보고서 (2026.06)

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황(1) 연결대상 종속회사 현황(요약)

(2) 연결대상회사의 변동내용

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭당사의 명칭은 '한화엔진 주식회사'이며, 영문명은 'Hanwha Engine Co., Ltd.' 입니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 '한화엔진(주)'라고 표기합니다.다. 설립일자당사는 1999년 12월 30일에 설립되었으며, 2011년 1월 4일 유가증권시장에 상장되어 매매가 개시되었습니다.라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소 (1) 본사의 주소 : 경상남도 창원시 성산구 공단로 67(신촌동)(2) 전화번호 : 055)260-6000(3) 홈페이지 주소 : http://www.hanwha-engine.com

마. 중소기업 등 해당 여부당사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않으며, 벤처기업육성에 관한 특별조치법 제2조의2에 따른 벤처기업 및 중견기업 성장촉진 및 경쟁력 강화에 관한 특별법 제2조에 따른 중견기업에도 해당되지 않습니다.

바. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업현재 선박엔진사업, AM사업, 디젤발전사업, 환경오염방지시설(이하 "SCR")업, 선박용 에너지 저장장치(ESS)사업 및 친환경 선박 전력ㆍ추진 시스템 통합(SI) 사업을주요 사업으로 영위하고 있습니다.(1) 주요 사업의 내용1) 선박엔진 및 SCR사업: 대형선박 또는 특수선의 추진용 저ㆍ중속엔진 및 선박 내 발전용 보조엔진의 공급, 선박엔진의 환경오염방지 시설 설계, 제조, 판매, 설치 및 개조2) AM사업: 선박엔진용 주요 부품 판매 및 유상서비스 등3) 디젤발전사업: 디젤발전소용 저ㆍ중속엔진 및 원자력발전소의 비상발전용 중속엔진 그리고 그 주변기기의 공급 및 설치

4) 선박용 에너지 저장장치(ESS)사업 : 선박 추진 및 보조 전원용 에너지저장장치 (ESS)의 설계, 제조, 판매, 설치 등

5) 친환경 선박 전력 추진 시스템 통합(SI) 사업 : 친환경 선박의 전력ㆍ추진 시스템 통합(SI), 에너지저장장치(ESS), 전력변환장치(PCS), 자동화ㆍ제어 및 에너지관리 솔루션의 설계, 공급, 설치 및 시운전

(2) 신규사업에 관한 사항당사는 친환경 선박시장 확대와 선박의 전동화ㆍ자동화 수요 증가에 대응하기 위하여 선박용 에너지저장장치(ESS) 및 친환경 선박 전력ㆍ추진 시스템 통합(SI)사업을 추진하고 있습니다.

(3) 종속회사의 주요 사업의 내용 1) 한화발동기기술(상해)유한공사: 선박용 엔진 및 기기 부품 현지 영업 및 기술 지원 서비스 2) Seam AS 외: 선박용 전기 하이브리드 추진 시스템, 전력 관리 및 제어 솔루션 개발 공급사. 신용평가에 관한 사항(1) 회사채 신용평가

(2) 신용평가 등급체계와 부여 의미 (회사채)

※ AA부터 B까지는 동일 등급 내에서 세분하여 구분할 필요가 있는 경우에는 "＋" 또는 "－"의 기호를 부여하고 있음.(3) 기업어음 신용평가

(4) 신용평가 등급체계와 부여 의미 (기업어음)

※ A2부터 B까지는 등급내에서 상대적인 우열에 따라 "＋" 또는 "－"의 기호를 부여하고 있음.

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경본점 소재지 : 경상남도 창원시 성산구 공단로 67(신촌동)

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동

※ 독립이사는 감사(위원회) 위원 겸직※ 공시서류제출일 현재 당사의 이사회는 사내이사 2명(김종서, 김진영), 기타비상무이사 1명(임성빈), 독립이사 3명(김종환, 유가영, 김용환)으로 총 6명의 이사로 구성되어 있음.※ 2026년 7월 31일자로 사내이사 강민욱 이사는 일신상의 사유로 중도 사임

다. 최대주주의 변동

라. 상호의 변경

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과 - 해당사항 없음바. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화 - 사업목적 추가(2025.03.26) : 선박대여업 - 사업목적 추가(2026.03.26) : 에너지 저장장치 또는 부품 및 제품의 수입, 제조, 설치 및 매매

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

다. 자기주식 직접 취득ㆍ처분 이행현황 공시대상기간 중 자기주식을 직접 취득하거나 처분한 내역은 없습니다. 당사는 임직원 주식보상을 목적으로 2026년 7월 15일부터 7월 30일까지 유가증권시장에서 자기주식 351,117주를 장내매수하였습니다.라. 자기주식 신탁계약 체결ㆍ해지 이행현황- 해당사항 없음

마. 자기주식 보유현황(1) 자기주식 보유현황

(2) 자기주식 취득ㆍ처분ㆍ소각 관련 단기 계획

(3) 자기주식 취득ㆍ처분ㆍ소각 단기 계획 이행 현황

※ 해당사항 없음(4) 자기주식 취득ㆍ처분ㆍ소각 관련 장기 계획

당사는 계속 보유하는 자기주식을 향후 임직원 보상(RSU 지급) 지급시기 도래 시점에 맞추어 처분할 예정입니다.(5) 기타 투자자 보호를 위해 필요한 사항

- 해당사항 없음바. 보통주 외의 주식- 해당사항 없음

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 이력당사의 최근 정관개정은 2026년 3월 26일이며, 최근 3년간 변경된 정관 변경 이력은 아래와 같습니다.

나. 사업목적 현황(1) 사업목적 현황

(2) 사업목적 변경 내용1) 사업목적 변경 내용

2) 변경 사유

① 선박대여업당사 제품 운반용으로 취득한 특수 바지선을 효율적으로 운용하기 위하여 제2025-2 차 이사회(2025.02.25)에서 사업목적 추가에 대한 안건을 상정하였습니다.② 에너지 저장장치 또는 부품 및 제품의 수입, 제조, 설치 및 매매민수선박용 ESS사업을 수행하기 위하여 제2026-3차 이사회(2026.03.09)에서 사업목적 추가에 대한 안건을 상정하였습니다.

(3) 정관상 사업목적 추가 현황표

1) 선박대여업

2) 에너지 저장장치 또는 부품 및 제품의 수입, 제조, 설치 및 매매

1. 사업의 개요

가. 사업의 개요당사는 조선 산업의 핵심 기자재인 대형 선박용 엔진 제작을 중심으로 엔진 부품의 판매와 서비스를 제공하고 있으며, 디젤엔진을 이용한 발전시설을 공급하는 종합 엔진메이커입니다. 단기간에 누계 저속엔진 생산 1억마력을 달성하였으며, 2014년 세계 최초 선박용 이중연료(DF) 엔진 상용화 및 독자 기술로 친환경 탈질시스템(DelNOx)을 개발하는 등 기술개발을 선도하고 있습니다. 또한, 글로벌 선박 친환경ㆍ전동화 트렌드에 발맞추어 선박용 ESS 및 전기추진 시스템 통합(SI) 사업을 중심으로 선박 전동화 영역으로 확장하고 있습니다.(1) 선박엔진 및 SCR사업세계 선박용 엔진 생산 Top Maker로서 대형 상선에 탑재되는 저속엔진의 시장점유율 향상을 위해 노력하고 있으며, 엔진 설계, 생산, 판매부터 AM(After Market) 서비스로 이어지는 일관된 서비스 체제로 운영되고 있습니다. 이러한 풍부한 생산 경험을 바탕으로 다양한 고객의 니즈와 엄격한 환경규제에 선제적으로 대응하고 있습니다. SCR사업은 독자적인 기술로 개발한 친환경 탈질시스템(DelNOx)으로 선박엔진과 패키지 수주 또는 개별 수주하는 방식이며, IMO-TierⅢ 규제에 맞춰 개발하여 공급하고 있습니다.(2) AM사업AM사업은 전 세계 네트워크를 통해 선박엔진 및 발전엔진 등 엔진에 필요한 다양한 주요 순정부품 및 각종 서비스를 제공하고 있습니다.(3) 디젤발전사업전력시설이 부족한 신흥국가 및 도서지역을 중심으로 친환경 엔진발전시설을 공급하고 있으며, 또한 원자력 발전소에 비상용으로 설치되는 비상발전기를 공급하여 품질의 우수성과 성능을 인정받고 있습니다.(4) 선박용 에너지 저장장치(ESS) 사업글로벌 탈탄소화 및 선박 전동화(Electrification) 수요 증가에 대응하여, 선박 추진 및 보조 전원용에너지저장장치(ESS)를 개발 및 공급하고 있습니다. 최적화된 배터리 시스템 기술을 기반으로 친환경 신조선 탑재는 물론 기존 선박의 개조(Retrofit) 시장까지 영역을 넓혀가고 있습니다.

(5) 친환경 선박 전력ㆍ추진 시스템 통합 사업

선박용 에너지저장장치(ESS)를 포함한 친환경 선박 전동화 시스템의 시스템 통합(SI), 전력ㆍ추진 시스템 설계, 공급, 설치, 시운전 및 유지보수 서비스를 제공하고 있습니다.

나. 사업의 주요 제품별 매출당반기에 선박엔진, SCR 사업 및 선박 전동화 시스템 사업은 6,324억원으로 89.4%를 차지하며, AM사업, 디젤발전사업 및 임대 등은 751억원, 10.6%로 전체 7,075억원의 매출 실적을 기록하였습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황

나. 주요 제품 등의 가격변동추이당사의 선박용 엔진은 선종 및 조선소(고객)별 또는 환경오염방지시설(SCR) 제품의 패키지 포함 여부 등 공급 범위와 엔진 타입에 따라서 제품별 가격 편차가 크므로 가격변동을 수치화하기는 어렵습니다. 하지만, IMO(국제해사기구)의 환경규제 강화로 인해 친환경 고효율 선박으로 전환이 가속화되고 있으며, 최근 수주가 증가하고 있는친환경 이중연료엔진(DF엔진)은 일반적으로 디젤엔진보다는 높은 가격대가 형성되고 있습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 등의 현황

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

- 산출기준 : Steel Plate(스틸앤메탈 뉴스 공시기준(시중 유통가, SS400 20T))

다. 생산능력 및 생산실적 그리고 가동률

(1) 생산능력

[생산능력의 산출근거]가) 산출방법 등 1) 산출기준 : 최대 생산능력 기준 ※ 최대생산능력은 생산기종, L/T 단축 및 생산성 향상 등에 따라 증가될 수 있음. ※ 최대생산능력은 설비능력 Capa.가 아닌 가용생산 Capa.로 산정함. 2) 산출방법 : 최대 생산마력 (BHP기준)나) 평균가동시간 일평균가동시간 : 10 시간, 월평균근무일수 : 19.5 일 연간가동일수 : 234 일, 연간가동시간 : 2,340 시간 ※ 디젤발전사업의 경우 전기 생산이 필요한 전 세계 도서 지역에 디젤 발전소를 건설 ㆍ공급하는 역무를 담당하고 있어 당사 생산 Capa. 산정 내용에는 포함되지 않음.

(2) 생산실적

(3) 당해 사업연도의 가동률

(※ 평균 가동률 = 해당기간 생산실적 ÷ 해당기간 최대 생산능력)

라. 생산설비의 현황 등

(1) 생산설비의 변동

당사의 생산에 중요한 시설 등으로는 저ㆍ중속엔진 조립공장 및 시운전설비, 대형물 가공기계 등의 생산설비를 보유하고 있습니다. 당반기말 현재 보유중인 유형자산의 현황 및 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(*) 환율변동으로 인한 효과를 포함하고 있습니다.※ 유형자산의 담보제공 내역은 「Ⅲ. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표 주석, 34. 담보제공자산」을 참조.

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등 1) 진행중인 투자내역당반기말 현재 투자실적은 다음과 같습니다.

※ 기술개발 투자액 중 일부는 경상개발비로 반영하고 있음.2) 향후 투자계획

※ 사업환경에 따라 향후 일정 및 투자금액은 조정될 수 있음.※ 기술개발 예상투자액 중 일부는 경상개발비로 반영될 수 있음.

(3) 종속기업의 설비 현황

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

※매출실적의 경우 당반기 및 전기는 IFRS 연결재무제표기준이며, 전전기는 개별재무제표 기준.나. 판매경로 및 판매방법 등 (1) 판매경로선박엔진사업은 국내 대형조선소(삼성중공업, 한화오션), 해외 조선소를 상대로 영업활동을 하여 직접 공급계약을 체결하며, 이에 대한 AM사업은 선주사와 직접 공급계약을 체결하는 직접 판매와 대리점을 통해 판매하는 간접 판매를 통해 이루어지고 있습니다. 디젤발전사업의 경우에는 세계 각국 전력청 및 민간개발업체 주관 디젤발전 PJT에 단독 입찰 또는 타 업체와 전략적 제휴를 통한 공동 입찰 방식으로 참여하며, 우선협상대상자로 선정될 경우 상세 계약조건협의를 거쳐 발전사업자 또는 민간개발업체와 직접 계약을 체결하고 있습니다.(2) 판매방법 및 조건선박엔진사업은 조선소의 요구사양에 따라 견적 제출 및 가격을 협상하고 계약을 체결합니다. 통상 수금조건은 선수금, 잔금으로 구분되며 그 비율은 시장 상황 및 PJT별 특성에 따라 결정됩니다. AM사업은 선주 또는 선주의 문의를 받은 대리점이 당사에 특정 부품의 견적을 요청하여 협의가 개시되는 경우와 당사가 직접 선주의 예방정비 일정에 따라 소요되는 부품들을 선 제안하여 협의가 시작되는 경우가 있습니다. 두가지 경우 모두 납기 및 가격 협의를 거쳐 계약을 체결하게 됩니다. 디젤발전사업은 일반적으로 발주처의 입찰안내서(ITB, Invitation To Bidder) 발급, 입찰서 제출, 기술평가, 우선협상자 선정, 계약체결, 발전소 건설 및 Turn-Over하는 형태로 진행되며, 수금조건은 입찰안내서에 명기된 발주처 제시 조건에 따라 결정됩니다.

(3) 판매전략당사의 주요 판매전략은 아래와 같습니다.1) 선박엔진 및 SCR사업 - 친환경 이중연료 엔진(LNG 및 메탄올 추진 등) 전문 메이커로서 시장 포지셔닝 - 수주 Pool 확대 및 영업이익 극대화를 고려한 조선소별 전략적 수주 활동 추진 - 조선소 엔진 선택에 영향력을 행사하는 주요 선주에 대한 사전 영업활동 - 다양한 엔진제작 경험을 바탕으로 시장수요에 적극적 대응 - 해운시황의 변화와 환경규제 강화에 따른 원천 기술사(Everllence, WinGD) 협력 강화 및 선제적 영업활동 - 고객가치 기반의 차별화 Marketing2) AM사업 - 선주의 예방정비에 필요한 부품들을 장기공급 Package상품으로 개발하여 맞춤형으로 제공하는 적극적 영업 확대 - 환경규제 강화 정책과 연계된 수주활동 추진 - 엔진부품 시장 환경 변화에 적기 및 유연한 대응 - 고객 Needs의 맞춤형 Marketing 추진3) 디젤발전사업 - 핵심고객과의 Partnership 강화를 통한 수주 Pool 확대4) 선박용 에너지 저장장치(ESS)사업 - 선종 및 운항 프로파일별 요구조건에 최적화된 선박용 ESS 설계 및 공급 - 해상 운항환경에 적합한 안전성 및 신뢰성 확보와 글로벌 주요 선급 형식승인 확대 - 선주, 조선소, 선박설계사 및 시스템 통합업체를 대상 프로젝트 초기 단계부터 영업활동 강화 - 친환경 신조선 및 기존 선박의 개조(Retrofit) 시장을 중심으로 국내외 사업기회 확대 - 상태 모니터링, 성능관리 및 유지보수 등 제품 생애주기 기반의 서비스 경쟁력 강화5) 친환경 선박 전력ㆍ추진 시스템 통합 사업 - 북유럽 시장에서 축적한 사업 수행 실적(Track Record)을 기반으로 그룹사의 글로벌 영업 네트워크를 활용하여 신규 시장 및 고객을 적극 발굴

- 하이브리드, 순수전기추진, 수소연료전지 선박 등 다양한 프로젝트 수행 경험과 선박 자동화(Automation) 시스템 설계ㆍ구축 역량을 바탕으로 전력ㆍ추진 시스템의 통합 솔루션을 제공하여 수주 경쟁력을 강화

- 그룹 내 주요 전동화 기자재와의 시너지를 통해 시스템 신뢰성 및 경쟁력을 확보하고 통합 패키지 공급을 확대

(4) 주요 매출처 현황 및 매출 비중

※ 당반기 매출액은 IFRS 연결재무제표 기준으로 작성된 매출액임.다. 수주상황

당반기말 현재 주요 사업부문별 수주상황은 다음과 같습니다.

※ 납기는 각 계약건별 모두 상이하여 당반기말 현재 기준의 수주현황을 포괄적으로 작성함.

(주1) 종속회사의 연결 편입 시점의 수주잔고 및 당반기 중 증감액을 포함함.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리연결실체의 재무위험관리는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험 하에서도 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 재무구조를 개선하고 자금운영의 효율성을 제고하는데 있습니다.재무위험 관리활동은 주로 자금부서에서 주관하고 있으며 관련부서와의 긴밀한 협조하에 재무위험 관리정책을 수립하며 재무위험의 식별, 평가, 헷지 등의 활동을 수행하고 있으며, 정기적인 모니터링을 통해 발생할 수 있는 재무위험의 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다.

(1) 시장위험1) 외환위험연결실체는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 외환위험관리의 목표는 환율변동으로 인한 불확실성과 손익변동을 최소화하는데 있습니다. 당사의 외환위험관리는 환위험관리규정에 의해 이루어지고 있으며, 투기적 목적의 외환관리는 엄격히 금지하고 있습니다.

연결실체는 우선적으로 수출과 수입 통화대응을 통한 Natural Hedge로 환율변동 노출금액을 상쇄하여 외환위험을 축소하고, 잔여 환율변동 노출금액에 대해서는 환위험관리규정에 따라 선물환 등 파생상품을 이용하여 환율변동위험을 관리하고 있습니다.

당반기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

당반기 손익으로 인식한 외화환산손익은 순액으로 3,616,887천원 (전반기: (-)4,654,371천원)입니다.당반기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 환율이 10%변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

상기 민감도 분석은 보고기간 말 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.2) 이자율위험이자율위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율위험 관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 금융비용을 최소화하는데 있습니다.이를 위해 내부 유보자금을 활용한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장ㆍ단기차입구조 개선, 고정 대 변동금리 조건의 차입금 적정비율 유지 및 정기적인 국내ㆍ외 금리동향 모니터링을 통해 대응방안을 수립하여 선제적으로 이자율위험을 관리하고 있습니다. 당반기말과 전기말 현재 이자율 변동위험에 노출된 변동금리부 금융자산 및 부채는 다음과 같습니다.

당반기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동금리부 금융자산 및 부채의 이자율이 1% 변동시 이자율 변동이 연간 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은다음과 같습니다.

3) 가격위험연결실체의 경영진은 지분상품의 가격변동위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 또한 포트폴리오 내 중요한 투자는 개별적으로 관리되며 모든 취득과 매각 결정에는 이사회의 승인이 필요합니다.

(2) 신용위험연결실체는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 신용위험은 주로 거래처에 대한 매출채권및 기타채권 뿐 아니라, 지분증권 성격이 아닌 공정가치측정금융자산, 금융기관예치금, 파생금융상품 및 지급보증한도액으로부터 발생하고 있습니다. 연결실체는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다.연결실체는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다.

또한, 연결실체는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 정기적으로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.당반기말과 전기말 현재 신용위험에 노출된 금융자산은 다음과 같으며, 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다.

상기 금융자산 이외에 금융보증계약으로 인해 피보증인의 청구에 의해 당사가 지급하여야 할 지급보증한도액(주석 33 참조)이 신용위험에 노출된 최대금액 입니다.

(3) 유동성위험연결실체는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다.연결실체는 정기적인 자금수지계획의 수립을 토대로 영업활동, 투자활동, 재무활동에서의 자금수지를 미리 예측하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있으며, 이를 통해 필요 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성리스크를 사전에 관리하고 있습니다.

당반기말과 전기말 현재 파생금융상품을 제외한 주요 금융부채의 명목가액에 대한 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

상기 금융부채의 잔여만기 구간별 금액은 할인하지 않은 계약상 원금으로 재무상태표상 금융부채의 장부금액과 차이가 있습니다. 한편 상기 비파생금융부채와 별도로 당기말 현재 당사가 제공한 금융보증계약으로 인하여 피보증인의 청구에 의해 부담할 수 있는 보증의 최대금액은 주석 33과 같습니다.

(4) 자본위험자본위험의 관리목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적자본구조를 유지하는 것입니다. 최적자본구조를 달성하기 위하여 동종산업내의 타사와 마찬가지로 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

당반기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

나. 파생상품거래 현황(1) 당사의 위험회피회계처리의 개요

당사는 미래 외화현금흐름의 위험을 회피할 목적으로 산업은행 등과 통화선도(환율변동 위험회피목적) 및 통화스왑(금리 및 환율변동 위험회피목적)에 의한 파생상품계약을 체결하고, 파생상품계약과 관련하여 발생한 손익은 한국채택국제회계기준에 따라 회계처리하고 있으며, 회사의 위험회피회계처리의 내용은 다음과 같습니다.

(2) 파생상품계약 체결 현황

1) 통화선도계약

당사는 미래 외화현금흐름의 환율변동에 따른 위험을 회피하고자 당반기말 현재 336건의 통화선도계약을 산업은행외 10개 금융기관과 체결하고 있는 바, 그 주요 내역은 다음과 같습니다.

2) 통화스왑 계약당사는 차입금의 환율변동위험을 회피하기 위하여 통화스왑 계약을 체결하였으나, 해당 계약은 당반기 중 만기가 도래하여 종료되었으며, 당반기말 현재 유효한 통화스왑 계약은 없습니다.

(3) 파생상품 평가내역

당반기말과 전기말 현재 위험회피회계 적용하는 파생상품의 평가내역은 다음과 같습니다.

(4) 당반기말 현재 보유 중인 통화스왑 관련 파생상품 계약은 없으며, 전기말 현재 통화스왑 관련 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

상기 통화스왑은 위험회피회계를 적용하였습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 주요 계약(1) 기술도입계약

나. 연구개발활동

(1) 연구개발활동의 개요당사는 환경규제 강화와 선박엔진 사업분야의 경쟁 심화에 대응하여 친환경ㆍ고효율엔진 생산, 탈질시스템(SCR) 및 첨단 ICT 기술을 활용한 선박용 친환경 기자재와 육상용 친환경기술 등을 연구 개발하고 있습니다.

(2) 연구개발 담당조직

(3) 연구개발비용

(4) 연구개발 실적 및 주요과제1) 최근 5개년 연구개발 실적

2) 주요과제

7. 기타 참고사항

가. 사업관련 중요 지적재산권 등 보유현황(1) 고유한 상표 관리 정책 - 해당사항 없음

(2) 지적재산권에 관한 내용 1) 출원건수

2) 등록건수

3) 주요 지적재산권 등록 현황 당반기 중 등록된 주요 지적재산권 현황은 아래와 같습니다.

나. 관계법령 또는 정부의 규제 및 지원 등 - 해당사항 없음 다. 환경관련 규제사항 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항 라. 녹색경영'의 내용을 참조하시기 바랍니다.

라. 사업부문의 시장 여건 및 영업 개황(1) 산업의 특성 선박엔진사업은 조선산업의 시장환경과 밀접한 관계를 가지며 세계 경기변동, 원자재 가격, 환율 변동 및 국제적인 환경 등 거시경제적 변수에 따라 시황이 변동되는 특성을 지니고 있습니다. AM사업은 선박의 운영과 관련된 필수재인 부품과 서비스를 공급하는 성격으로 상대적으로 시황 영향을 적게 받지만, 해운산업의 경기변동과 연관관계가 있는 특징을 가지고 있습니다. 디젤발전사업은 세계 각국의 중장기 전력개발 계획에 따라 추진되며, 지역별 산업의 성장과 글로벌 에너지 수요에 따라 변동되는 특성을 지니고 있습니다.1) 선박엔진 및 SCR사업 선박의 심장이라 불리는 선박엔진은 2000년대에 들어 조선산업의 호황과 더불어 급성장한 산업으로서, 일반적으로 선박가액의 약 10%가량을 차지하고 있는 핵심 품목입니다. 선박용 저속엔진시장은 원천 기술을 보유한 기술사(Licensor)로 Everllence(덴마크), WinGD(스위스), Mitsubishi중공업(일본)이 있으나, 세계 시장은 Everllence와 WinGD엔진이 시장을 양분하고 있으며, Mitsubishi중공업 독자모델인 UE Type의 세계시장 점유율은 미미한 수준입니다. 원천 기술사들은 시장의 요구사항(고효율, 고출력, 저연비 및 친환경 등)을 충족시키기 위해 설계 개선 및 신형 엔진 개발에 지속적인 투자를 하고 있으며, Licensee들은 저속엔진을 제작하여 전 세계 조선소에 공급하고 있습니다. 선박에 있어서 저속엔진은 주 추진기관이며 핵심기자재입니다. 따라서 엔진산업은 해운 및 조선산업과 밀접한 관계가 있으며, 해운 및 조선산업이 발달한 국가들은 경쟁력을 갖춘 엔진 Maker들을 많이 보유하고 있습니다. 국내시장은 한화엔진, HD현대중공업, HD현대마린엔진이 Everllence 또는 WinGD사와 기술제휴 계약을 체결하고 선박용 중ㆍ대형 저속엔진을 생산하고 있으며, 전 세계 생산량의 약 50%를 공급하고 있습니다. 일본의 경우 Mitsui, Hitachi, Japan Engine 등이 자국 내수시장 물량을 기반으로 안정적 사업활동을 영위 중이며, 중국의 경우 2000년 이후 조선산업의 빠른 성장으로 다수의 엔진업체들이 설립되었습니다. 중국은 조선업 경쟁력 강화를 위하여 대형 국영 조선그룹인 CSIC(China Shipbuilding Industry Corporation)와 CSSC(China State Shipbuilding Corporation)간 합병을 진행하였습니다. 통합 그룹에 속한 주요 엔진 Maker 또한 통합을 진행하여 구매일원화, 영업일원화 등 경쟁력 강화 활동을 단계적으로 진행하고 있습니다. 중국의 민영 엔진 Maker로는 Hengli (Hengli Engine), Rongan이 중국 조선소를 상대로 물량을 공급하고 있습니다.선박용 중속엔진은 선박에 필요한 전기를 생산하는 보기용 엔진 및 중ㆍ소형 선박의 추진용(군함, 해저 시추선, 크루즈선, Ferry선 등)으로 사용되고 있으며, 대형 저속엔진 1대 당 선박의 종류 및 크기에 따라 통상 보기용 중속 엔진 3~5대가 세트로 적용되고 있습니다. 선박용 중속엔진시장은 Everllence(구. MAN-ES), Wartsila뿐만 아니라 일본의 Yanmar, Daihatsu, Kawasaki, 미국의 Caterpillar 및 한국의 HD현대중공업 등 다수의 Licensor가 있으며, Licensor들도 직접 엔진을 생산/판매하고 있습니다. 따라서 선박용 중속엔진시장에서는 Licensor들의 시장 지배력이 상대적으로 강하다고 할 수 있으며, 저속엔진 대비 해외시장진입에 제약이 있습니다. SCR은 2016년 1월 1일부터 발효된 국제해사기구(IMO)의 질소산화물 배출규제기준(IMO Tier III)을 충족시키기 위한 장치로서 당사는 점차 강화되는 국제 환경규제에 적극 대응하기 위해 세계 최초로 독자적인 선박용 저온탈질시스템(LPSCR : DelNOx)을 개발하였습니다. 2014년 10월에 저온탈질설비(LP SCR)를 장착한 선박용 저속엔진을 최초로 수주하였고, 2018년 고온탈질시스템(HP SCR : DelNOx)을 개발하여 판매하고 있습니다. SCR은 선박엔진과 패키지로 수주하는 방식과 개별 수주하는 방식으로 구분되며, 당사는 자체개발한 SCR제품을 통해 선박엔진의 질소산화물 저감을 위한 종합 Solution Provider로서의 입지를 더욱 확대해 나가고 있습니다.2) AM사업 AM사업은 선박엔진 및 발전엔진에 대한 부품이나 서비스를 공급하는 사업이며 원천기술을 보유한 기술사(Everllence, WinGD, Wartsila 등)와 당사를 비롯한 엔진 Maker가 경쟁하는 독특한 특성을 가지고 있습니다. 당사는 엔진 Maker로서 기존에 공급했던 선박용 및 발전용 엔진에 대한 A/S 관련 부품 판매 및 기술서비스를 제공하고 있으며, 최근 환경 규제 강화로 인한 순정부품 수요 증가, 선주의 예방정비에 필요한 부품들을 장기공급 Package 상품으로 개발하여 맞춤형으로 제공하는 적극 영업확대 등으로 사업이 성장하는 추세입니다.3) 디젤발전사업 엔진을 사용한 발전시설은 신흥국가를 중심으로 전력 수요의 지속적인 성장에 따라, 전력시설이 부족하고 단기간에 전력이 필요한 개발도상국, 기존 발전시설 노후 국가 및 재정 부족에 따른 민자발전(IPP)이 허용된 국가를 중심으로 디젤발전사업 수요가 지속될 것으로 예상됩니다. 디젤발전은 사용목적에 따라 기존 전력망에 접근하기 힘든 도서지방의 소규모 기저부하용, 전력소요 급증 지역의 Captive용, 대규모 플랜트 또는 건물의 Emergency용으로 주로 사용되고 있습니다. 당사는 중속엔진을 활용한 원자력 발전소 비상발전기를 제작 및 공급하고 있으며, 원전 비상발전기는 원전의 안전성 및 신뢰성 확보에 필요한 핵심 주요기기로서 발전소 외부전원 상실사고(Loss of Off Site Power : LOSP) 시 또는 원자로 냉각제 상실사고(Loss-of-Coolant Accident : LOCA)와 외부전원 상실사고가 동시에 발생하더라도 원자로를 안전하게 정지시키는 데 필요한 비상 전력을 공급하는 기기입니다.4) 선박용 에너지 저장장치(ESS)사업 선박용 에너지저장장치(ESS)는 배터리를 활용하여 선박의 추진 및 보조전원에 필요한 에너지를 저장공급하는 시스템으로, 육상용 ESS와 달리 염분, 진동, 온도 변화 및 제한된 설치공간 등 해상 운항환경을 고려한 높은 수준의 안전성과 신뢰성이 요구됩니다. 특히 선박은 화재 발생 시 대응 및 대피가 제한적이므로 배터리관리시스템(BMS), 열관리 및 화재 안전시스템을 포함한 종합적인 안전설계와 선급 인증이 필수적입니다. 또한 선종, 운항거리, 운항시간, 요구 출력 및 충전조건에 따라 시스템의 용량과 구성이 달라지는 프로젝트형 사업으로, 배터리 기술 뿐만 아니라 선박의 전력계통 및 운항 특성에 대한 전문적인 설계 역량이 요구됩니다. 장기간 운항되는 선박의 특성상 배터리의 수명과 성능관리, 상태 모니터링 및 유지보수 등 제품 생애주기 전반에 걸친 서비스 역량이 요구되는 특성을 가집니다.5) 친환경 선박 전력ㆍ추진 시스템 통합 사업글로벌 해운산업은 탄소중립과 디지털 전환이 가속화됨에 따라 친환경 선박과 전동화 기술의 도입이 확대되고 있습니다. 국제해사기구(IMO)를 비롯한 각국의 환경규제 강화와 에너지 효율 향상 요구에 따라 신조선뿐만 아니라 기존 선박의 친환경 개조(Retrofit) 시장도 지속적으로 성장하고 있으며, 이에 따라 에너지저장장치(ESS), 전기추진 시스템, 하이브리드 추진 시스템 등 친환경 전동화 솔루션에 대한 수요가 증가하고 있습니다.

친환경 선박은 배터리, 전력변환장치(PCS), 전기추진 시스템, 자동화(Automation) 및 에너지관리시스템(EMS) 등 다양한 기자재와 제어 시스템이 유기적으로 연계되어야 안정적인 운항이 가능합니다. 이에 따라 개별 기자재의 공급을 넘어 전력ㆍ추진 시스템을 통합적으로 설계하고 구축할 수 있는 시스템 통합(System Integration) 역량의 중요성이 지속적으로 확대되고 있습니다.

당사는 북유럽 시장을 중심으로 축적한 전기추진, 하이브리드 및 수소연료전지 선박 프로젝트 수행 경험과 전력ㆍ추진 시스템 및 자동화 시스템 통합 역량을 바탕으로 다양한 친환경 선박 프로젝트를 수행하고 있습니다. 또한 그룹사의 글로벌 영업 네트워크와 사업 역량을 활용하여 친환경 선박 시장에서의 경쟁력을 지속적으로 강화해 나가고 있습니다.

아울러 친환경 선박의 확대와 함께 주요 국가를 중심으로 항만 전동화 및 육상 충전 인프라 구축도 점진적으로 확대되고 있으며, 이러한 변화는 중장기적으로 친환경 선박 전동화 시장의 성장과 시스템 통합(SI) 수요 확대에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망됩니다.

(2) 산업의 성장성1) 선박엔진 및 SCR사업 선박엔진사업은 해운 및 조선산업과 밀접한 연관성이 있으며, 국내 조선산업은 영업력, 연구개발, 생산능력 면에서 세계 조선산업의 선두권에 위치하고 있습니다. 2003년부터 2008년까지 선박의 대량 발주가 이어지는 등 최대의 호황을 누렸으나, 2008년 9월 미국발 금융 위기, 2011년 그리스발 재정 위기, 2016년 국제해사기구(IMO)의 질소산화물 배출규제 기준(IMO Tier Ⅲ) 발효에 따른 선박 조기 발주(2014~2015년) 및 2020년 COVID-19 등으로 글로벌 경기 침체와 조선/해운산업 발주 감소가 있었습니다. 최근 홍해 사태 및 파나마운하 가뭄으로 인한 톤마일 증가 등의 영향으로 특히 컨테이너선의 발주가 크게 증가하였고, 2025년에도 이러한 조선업의 호황이 이어졌으나 일시적인 요인으로 인한 톤마일 증가가 점진적으로 해소될 경우 이미 상당량의 신규 선박 발주가 이루어진 상황에서 추가적인 신규 발주 수요는 제한적일 가능성이 있고, 이는 선박엔진의 발주와도 연계되어 있습니다. 다만, 세계 경제성장에 따른 물동량 증가와 국제해사기구(IMO)의 환경규제 강화, 탄소중립 실현을 위한 LNG, 메탄올, 암모니아 등 친환경 연료추진 선박 발주 증가 및 노후선 교체 수요는 꾸준할 것으로 예상합니다.2) AM사업 저/중속엔진 부품판매 시장은 원천기술을 보유한 기술사(Licensor)인 Everllence(덴마크), WinGD(스위스)가 전세계 Network를 통하여 시장을 선도하고 있으며, 비순정품 시장도 형성되어 경쟁이 치열한 상황입니다. 그러나, 글로벌 환경규제 강화에 따라 친환경 이중연료엔진(Dual Fuel 엔진)을 적용한 신조 선박 발주가 증가하고 있으며, 고객의 Dual Fuel 엔진의 운영경험 부족 및 요구되는 정비 기술력 수준이 높아짐에 따라 비순정품 시장이 축소되면서 당사 AM사업의 성장 가능성이 증가하고 있습니다. 당사는 이러한 부품시장 변화에 적극 대처하고 AM사업을 지속 성장시키기 위해 고객 대상 직접영업 확대, 고객의 특성을 고려한 맞춤형 전략상품 개발, 물류 및 서비스 인프라 구축 등 다양한 노력을 기울이고 있습니다.

3) 디젤발전사업 디젤발전시장은 아프리카, 아시아 개발도상국 중심으로 시장 개방 및 산업 가속화에 따른 디젤 발전소 건설 수요가 발생되고 있으며, 친환경 연료(Gas, Dual Fuel 등)를 사용하는 비율이 증가하고 있습니다.4) 선박용 에너지 저장장치(ESS)사업국제해사기구(IMO)와 유럽연합(EU)을 중심으로 선박의 온실가스 및 대기오염물질 배출 규제가 지속적으로 강화됨에 따라, 해운 및 조선 산업 전반에서 친환경 전환이 가속화되고 있습니다. 이에 따라 전기추진 및 하이브리드 추진 선박에 대한 수요가 점진적으로 확대되고 있으며, 선박용 에너지 저장장치(ESS)는 이러한 친환경 선박 구현을 위한 핵심 기술로 부각되고 있습니다. 선박용 ESS는 단순한 전기추진 보조장치를 넘어 엔진 부하 최적화, 피크부하 대응, 연료 소비 절감, 항만 정박 및 저속 운항 시 무배출 운항 지원 등 다양한 기능을 수행하며 선박의 운항 효율성과 환경성을 동시에 개선하는 역할을 하고 있습니다. 또한 기존 내연기관 기반 선박과의 하이브리드 운용을 통해 연료비 절감 및 유지보수 비용 절감 효과도 기대되고 있어 적용 범위가 점차 확대되는 추세입니다. 현재는 상대적으로 운항 패턴이 단순하고 항만 입출항이 빈번한 페리, 연안 여객선, 작업선 및 특수선 등을 중심으로 적용이 확대되고 있으나, 향후에는 기술 발전과 함께 대형 상선 및 원양선박으로의 적용 가능성도 점진적으로 검토되고 있습니다. 특히 배터리 에너지밀도 향상, 충전 인프라 확충, 국제 안전기준 및 선급 규정의 정립 등이 병행될 경우 시장 확장 속도는 더욱 가속화될 것으로 예상됩니다. 5) 친환경 선박 전력ㆍ추진 시스템 통합 사업국제해사기구(IMO)를 비롯한 각국의 환경규제 강화 요구에 따라, 글로벌 시장에서는 이미 ABB Marine & Ports, Kongsberg Maritime, Siemens Energy, 등 기업들이 전기추진 및 자동화 솔루션을 중심으로 시장을 선도하고 있으며, 주요 국가를 중심으로 항만 전동화 및 육상전원공급, 충전 인프라 구축이 점진적으로 확대되고 있는 현재의 변화는 친환경 선박의 보급 확대와 전동화 생태계 조성에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

이에 따라 전력ㆍ추진 시스템을 통합적으로 설계ㆍ구축할 수 있는 시스템 통합(SI) 시장 역시 중장기적으로 지속적인 성장이 기대되며, 당사는 북유럽 시장에서 축적한 전기추진, 하이브리드 및 수소연료전지 선박 프로젝트 수행 경험과 시스템 통합 기술을 기반으로 친환경 선박 시장 변화에 대응하고 있으며, 그룹사의 글로벌 네트워크와 사업 역량을 활용하여 지속적인 사업 경쟁력 확보에 노력하고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성1) 선박엔진 및 SCR사업 당사의 주력사업인 선박엔진사업은 전방산업인 조선산업의 경기변동과 밀접한 연관관계가 있으며, 조선산업은 해운산업에 영향을 받는 특성이 있습니다. 조선시장은 세계 경제성장률, 선박해체 사이클 및 국제적 환경규제 등에 따라 주기적으로 시장의 확대와 축소가 반복되는 경향이 있으며, 선박엔진의 매출은 선박 건조 일정에 직접적인 영향을 받습니다. 통상 선박의 수명과 엔진의 수명은 25년 내외로 동일하다고 인식되고 있으므로, 주기적인 선박 대체 수요와 연동하여 선박엔진 수요도 발생하는 특성을 지니고 있습니다. 그러나, 환경 규제(IMO의 NOx, SOx, CO2 배출 규제 강화) 및 안전 규제 강화(해상운항 규정 강화) 등으로 선박의 폐선 연령이 과거 대비 단축되고 있으며, 동 주기가 일치하지 않는 경향도 있습니다. 당사의 선박엔진사업은 수출(Local 수출 및 직수출)이 전체 매출 비중의 90% 이상을 차지하고 있으므로 환율 및 금리 등 국내외 경제상황과도 많은 연관관계를 가지고 있습니다.

2) AM사업

선박엔진에 부품 및 서비스를 공급하는 AM사업은 해운산업의 경기변동과 밀접한 연관관계가 있습니다. 해운산업의 경기의 변동에 따라 운항하는 선박의 수량이 변동되며, 선박의 운항시간이 변동됨에 따라 소요되는 부품의 판매가 변동되는 특성이 있습니다. 발전엔진은 육상에 설치되어 운전되는 엔진으로 각국의 환경규제 및 엄격한 품질관리로 인하여 엔진을 직접 제작ㆍ공급한 엔진 Maker나 원천기술을 보유한 기술사(Licensor)가 해당 엔진에 부품을 공급ㆍ판매하고 있어, 디젤발전엔진의 수요에 따라 발전엔진부품 수요가 많은 상관관계를 가지고 있습니다.

3) 디젤발전사업주요 국가에서는 전력 수급을 효과적으로 계획, 통제하기 위해 전력 개발계획을 수립하여 중장기적으로 추진하고 있으므로 디젤발전사업은 여타 산업에 비해 경기변동의영향이 상대적으로 적은 특성을 갖고 있습니다. 하지만 경기변동에 따른 국제 에너지원 가격의 상승과 하락이 디젤발전사업의 신규 투자에 영향을 미칠 수 있습니다. 경제활동의 원동력인 중간 생산재(에너지)를 생산하는 기간산업이자 설비산업으로서 투자규모가 비교적 크고 자본의 회수기간이 길어 전반적인 경기상황, 정부의 사회간접자본 투자정책, 기업의 설비투자 동향 등에 따라 수요와 공급이 결정되고 있습니다.4) 선박용 에너지 저장장치(ESS)사업 선박용 ESS 사업은 전방산업인 조선 및 해운산업의 구조적 성장 흐름과 연계되어 있으며, 선주의 신조선 투자 및 기존 선박의 친환경 전환 계획에 따라 수요가 결정되는 특성을 가집니다. 해운시황, 선박금융 환경, 금리 및 환율 등 거시경제 변수와 조선소의 건조 일정은 프로젝트의 발주 시기와 공급 일정에 영향을 미칩니다. 또한 각국의 친환경 해운 정책 및 국제해사기구(IMO) 규제 이행 일정, 그리고 항만 및 해상 충전 인프라의 확충 수준은 선박용 ESS의 적용 범위와 도입 속도에 영향을 미치는 요소로 작용합니다. 5) 친환경 선박 전력ㆍ추진 시스템 통합 사업친환경 선박 전동화 시스템 통합(SI) 산업은 조선 및 해운산업과 밀접한 연관성을 가지고 있어 세계 경기, 해상 물동량, 선박 발주량, 환율, 금리 및 유가 등의 변화에 영향을 받는 특성이 있습니다. 특히 신조선 및 기존 선박의 친환경 개조(Retrofit) 투자 규모는 해운 시황과 선주의 투자 계획에 따라 변동될 수 있습니다.

반면, 국제해사기구(IMO)의 환경규제 강화와 각국의 탄소중립 정책, 선박의 에너지 효율 향상 요구 등은 친환경 선박 전동화 시장의 중장기적인 성장 요인으로 작용하고 있습니다. 또한 기존 선박의 교체 수요와 환경규제 대응을 위한 개조 시장의 확대는 경기 변동에 따른 영향을 일부 완화하는 요인으로 작용할 것으로 예상됩니다.

(4) 경쟁요소 저속엔진은 License 산업으로 원천기술을 보유한 기술사(Licensor)는 직접 생산에 참여하지 않고 Licensee인 엔진 Maker들과 기술제휴계약 체결을 통해 경쟁 체제를 구축하고 있습니다. 중속엔진의 경우에는 기술사(Licensor)도 직접 생산 및 경쟁에 참여하고 있습니다. 국내 선박엔진시장은 한화엔진, HD현대중공업, STX엔진, HD현대마린엔진이 시장진입의 제한성(Captive Market / In-House 물량), 생산설비 상의 차별화 등으로 국내시장의 판도는 큰 변화 없이 지속적으로 유지되고 있습니다. 해외시장에서는 중국 엔진 Maker, 일본 엔진 Maker 등과 품질, 생산경쟁력에서의 우위를 바탕으로 수주 경쟁을 하고 있습니다. 특히, 원가경쟁력은 산업 내 생존 및 성장에 필수 요소로 간주되는 바, 당사는 전사적 원가절감 활동 및 생산성 향상을 지속적으로 추진해오고 있으며, 시장점유율 확대와 수익률 증대를 위해 총력을 기울이고 있습니다. 디젤발전사업의 경쟁력은 엔지니어링, 원자재 구매, 기자재 설계/생산, 시공 전 과정의 유기적인 결합을 통해 발전소 효율, 설비 경제성, 납기 등 고객의 요구에 부응할 수 있는가에 좌우됩니다.

(5) 자원조달의 특성 엔진사업은 부품의 안정적인 조달이 매우 중요한 사업으로서 당사는 고품질의 부품을 적기에 안정적으로 조달하기 위한 Global Sourcing 체제를 갖추었으며, 협력업체와의 정기적인 교류활동을 통한 원활한 Communication과 전자구매시스템(e-Sourcing), 물류시스템 구축 등 최적의 조달체계를 갖추고 있습니다. (6) 신규사업에 관한 사항 당사는 국내외 시장 환경 및 정책 변화에 대응하기 위해 선박엔진 및 엔진 부품과 관련된 친환경, 고효율화 위주의 엔진 개발화에 발맞춰 사업포트폴리오 확대를 추진하고 있으며, 탈탄소화와 선박 디지털화를 위한 친환경 선박시대에 맞추어 선박엔진 관련 신규사업 기회 발굴을 위한 다양한 사업화를 검토 중에 있습니다. (7) 영업개황 및 시장점유율 1) 영업개황2025년세계 선박시장은 컨테이너 선박이 2024년 발주량(407만 TEU)을 넘어선 480만 TEU가 발주되어 신조시장의 성장을 주도하였습니다. 홍해사태 장기화, 항만 혼잡 등의 선복 공급 난항으로 발행한 컨테이선 운임 호조 등이 컨테이너선 발주 증가를 이끌어 내었으며, LNG 개발 프로젝트의 본격 가동으로 인해 LNG 운반선 수요 또한 연말 이후 회복되는 모습을 보였습니다. 중국은 기존 조선소 확장 및 유휴 조선소를 재가동하여 생산 Capa.를 확대하였으며, 가격 경쟁력과 대규모 생산능력 기반으로 2025년 CGT 기준 세계 선박 발주량의 63%를 수주하였습니다. 주요 대형 조선소가 이미 3년치 이상의 수주 잔고를 확보한 상황에서 선주들의 선가 인하 요구에 대응함으로써 신조선가는 소폭 하락하였으나(신조선가 지수‘24년대비 2% 하락), 과거 10년 평균 대비 28% 높은 수준의 선가를 유지하였습니다. 2026년 상반기 선박발주는 전년 동기 대비65.8% 증가(25.9 → 42.9 Million CGT)양상을 보였으며 컨테이너선, LPG선 등의 꾸준한 발주와 함께 특히 대형 탱커인VLCC의 역대 최대 발주(150척)가 이루어지기도 했습니다. 해운 운임 또한 중동 분쟁 등의 영향으로 인해 전년 상반기 대비 강세를 보였습니다. 미국과 중국간의 무역 갈등 및 중동 분쟁의 양상, 기록적인 신규 선박 발주에 의한 선복량 증가 등은 향후 신조 발주의 불확실성을 높이는 요인이 될 수 있으나 해운 시황 호조로 확보된 선주사의 강력한 현금 유동성과 국제해사기구의 환경규제 의지, 궁극적인 해양 친환경 목표의 긍정적 발주 유인 또한 상존하고 있습니다.

2) 시장점유율 ㄱ) 선박엔진사업 당사는 대형 상선에 탑재되는 저속엔진 누적판매기준 세계 상위권의 시장점유율을 유지하고 있으며, 국내 3개 엔진업체가 전세계 엔진의 평균 50% 이상을 생산하여 선박에 탑재하고 있습니다. 중국 엔진업체의 경우 정확한 시장점유율의 확인은 어려우나, 중국 국영조선그룹사 통합 및 중국 조선소 수주 증가의 영향으로 시장 점유율이 상승 중인 것으로 파악됩니다. ㄴ) AM사업 부품판매시장은 원천기술사와 경쟁 및 유사품 시장의 존재로 선박엔진 점유율보다는 낮지만, 수주 활성화 영업전략 추진을 통해 매출 증가 및 점유율 개선이 진행되고 있습니다. ㄷ) 디젤발전사업 저속 디젤발전시장은 기술사(Licensor)가 시장에 참여하지 않으므로 엔진업체가 직접 시장 참여가 가능하여 당사를 비롯한 HD현대중공업, HD현대마린엔진, STX엔진, Burmeister & Wain Scandinavian Contractor A/S 등의 업체가 시장에 참여하고 있고, 중속엔진발전시장은 Licensor가 직접 시장에 참여하고 있어 전략시장의 경우 Licensee의 시장 참여를 제한하고 있으나, 가격 및 납기의 우수성으로 주요 기자재(엔진 및 발전기)에 대해 기술사(Licensor)의 Sub-contractor로서 시장에 참여하고 있습니다.ㄹ) 선박용 에너지 저장장치(ESS)사업 당사는 국내 관공선, 연안 여객선 및 특수선 등 주요 친환경 선박 사업에 ESS를 공급하여 국내 최다 수준의 선박 탑재 실적을 보유하고 있습니다. 다양한 선종에서 검증된 설계ㆍ제작 기술력과 선급 인증 역량을 바탕으로 국내 주요 친환경 선박 사업의 핵심 공급사로 참여하고 있으며, 향후 해외 선주 및 시스템 통합업체(SI)와의 협력을 통해 글로벌 시장으로 공급 범위를 확대할 예정입니다.ㅁ) 친환경 선박 전력ㆍ추진 시스템 통합 사업친환경 선박 전동화 시스템 통합(System Integration) 사업은 선종, 운항 목적 및 고객 요구사항에 따라 공급 범위와 사업 형태가 프로젝트별로 상이하여 시장점유율을 객관적으로 산정하기 어려운 특성이 있습니다. 또한 전력변환장치, 자동화 시스템, 전기추진 시스템 등 주요 구성품별 공급업체와 시스템 통합 사업자가 다양한 형태로 프로젝트에 참여하고 있어 시장 규모 및 점유율에 대한 공신력 있는 통계는 제한적입니다.

당사는 북유럽 친환경 선박 시장에서 다양한 프로젝트 수행 실적을 확보하며 사업 기반을 구축하였으며, 이를 바탕으로 유럽을 중심으로 한 친환경 선박 전동화 시장에서 지속적인 사업 확대를 추진하고 있습니다. 마. 사업부문별 주요 재무현황

바. 공시대상기간 중 신규사업 추진 현황 - 에너지 저장장치 또는 부품 및 제품의 수입, 제조, 설치 및 매매

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무제표

나. 요약별도재무제표

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

2-2. 연결 손익계산서

2-3. 연결 포괄손익계산서

2-4. 연결 자본변동표

2-5. 연결 현금흐름표

3. 연결재무제표 주석

1. 일반사항 (연결)

2. 재무제표 작성기준 (연결)

3. 회계정책의 변경 (연결)

4. 공정가치의 측정 (연결)

5. 범주별 금융상품 (연결)

6. 현금및현금성자산 (연결)

7. 매출채권및기타채권 (연결)

8. 금융상품 (연결)

9. 파생상품 (연결)

10. 재고자산 (연결)

11. 유형자산 (연결)

12. 리스 (연결)

13. 영업권및무형자산 (연결)

14. 온실가스배출권 (연결)

15. 투자부동산 (연결)

16. 차입원가 자본화 (연결)

17. 기타자산 (연결)

18. 매입채무및기타채무 (연결)