NH투자증권 증권발행실적보고서

증권발행실적보고서 ? 증권발행실적보고서란 공모로 증권을 발행한 뒤 실제 청약과 배정, 납입 결과를 보고하는 문서예요.

NH투자증권(005940, 유가증권시장)은 2026년 9월 23일 「증권발행실적보고서」를 공시했어요.

회사: NH투자증권 005940
시장: 유가증권시장
공시 유형: 증권발행실적보고서
보고서명: 증권발행실적보고서
등록일시: 2026년 9월 23일
제출인: NH투자증권

NH투자증권의 과거 증권발행실적보고서 공시

등록일시	보고서
09.23	증권발행실적보고서
09.23	증권발행실적보고서
09.23	증권발행실적보고서
09.22	증권발행실적보고서
09.22	증권발행실적보고서
09.18	증권발행실적보고서
09.18	증권발행실적보고서
09.18	증권발행실적보고서
09.18	증권발행실적보고서
09.18	증권발행실적보고서

공시 원문

증권발행실적보고서


금융감독원장 귀하	2026년 09월 23일

회 사 명 :	NH투자증권 주식회사
대 표 이 사 :	신재욱 (인)
본 점 소 재 지 :	서울특별시 영등포구 여의대로 108 파크원NH금융타워(타워2)
	(전 화) 02-768-7000
	(홈페이지)https://www.nhsec.com

작 성 책 임 자 :	(직 책)파생상품솔루션부 부 장 (성 명)이창휘
	(전 화)02-2229-6688

Ⅰ. 청약 및 배정에 관한 사항

1. 청약 및 납입일정

증권의 종류	청약 개시일	청약 종료일	납입일
주가연계증권	2026년 09월 11일	2026년 09월 22일	2026년 09월 23일

2. 인수기관별 인수금액

(단위 : 원)

인수기관	회 차	인수금액	비 율
-	-	-	-

3. 청약 및 배정현황

(단위 : 원, 주, %)

회 차	모집 총액	청약현황			최종배정현황
회 차	모집 총액	건수	금액	비율	건수	금액	비율
431	5,000,000,000	336	11,397,600,000	227.95	321	5,000,000,000	100.00
432	10,000,000,000	21	155,200,000	1.55	21	155,200,000	1.55
433	10,000,000,000	30	245,100,000	2.45	30	245,100,000	2.45
434	5,000,000,000	110	1,063,800,000	21.28	110	1,063,800,000	21.28
435	7,000,000,000	29	200,400,000	2.86	29	200,400,000	2.86
436	5,000,000,000	32	268,000,000	5.36	32	268,000,000	5.36
438	5,000,000,000	53	394,300,000	7.89	53	394,300,000	7.89
439	5,000,000,000	61	413,700,000	8.27	61	413,700,000	8.27
440	5,000,000,000	290	9,020,000,000	180.40	287	5,000,000,000	100.00

4. 배정방법

(1) 청약을 집계하여 청약금액에 비례하여 안분배정합니다.(2) 공모결과 총청약금액이 모집금액의 100%에 미달하는 경우에는 미달분은 미납처리하며 부분납입으로 종결합니다.

Ⅱ. 증권교부일 등

증권교부일 : 2026년 09월 23일

Ⅲ. 공시 이행상황

가. 청약공고

구 분	신 문	일 자
청 약 공 고	본·지점 게시	2026년 09월 10일
청 약 공 고

나. 배정공고

구 분	신 문	일 자
배 정 공 고	개별통지	2026년 09월 23일
배 정 공 고

다. 증권신고서(일괄신고 추가서류 포함) 공시전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

라. 투자설명서 공시전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

Ⅳ. 조달된 자금의 사용내역

가. 자금조달내역

[종목명 :

N2 ELS 제431회 파생결합증권(주가연계증권)

]

(단위 : 원)

구 분	신고서상발행예정총액	실제 자금조달총액			확정권면총액	비 고
구 분	신고서상발행예정총액	발행가액(A)	수량(B)	발행총액(A×B)	확정권면총액	비 고
모 집(a)	5,000,000,000	100,000	50,000	5,000,000,000	5,000,000,000	-
매 출(b)	0	0	0	0	0	-
총계(a+b)	5,000,000,000	100,000	50,000	5,000,000,000	5,000,000,000	-

[종목명 :

N2 ELS 제432회 파생결합증권(주가연계증권)

]

(단위 : 원)

구 분	신고서상발행예정총액	실제 자금조달총액			확정권면총액	비 고
구 분	신고서상발행예정총액	발행가액(A)	수량(B)	발행총액(A×B)	확정권면총액	비 고
모 집(a)	10,000,000,000	100,000	1,552	155,200,000	155,200,000	-
매 출(b)	0	0	0	0	0	-
총계(a+b)	10,000,000,000	100,000	1,552	155,200,000	155,200,000	-

[종목명 :

N2 ELS 제433회 파생결합증권(주가연계증권)

]

(단위 : 원)

구 분	신고서상발행예정총액	실제 자금조달총액			확정권면총액	비 고
구 분	신고서상발행예정총액	발행가액(A)	수량(B)	발행총액(A×B)	확정권면총액	비 고
모 집(a)	10,000,000,000	100,000	2,451	245,100,000	245,100,000	-
매 출(b)	0	0	0	0	0	-
총계(a+b)	10,000,000,000	100,000	2,451	245,100,000	245,100,000	-

[종목명 :

N2 ELS 제434회 파생결합증권(주가연계증권)

]

(단위 : 원)

구 분	신고서상발행예정총액	실제 자금조달총액			확정권면총액	비 고
구 분	신고서상발행예정총액	발행가액(A)	수량(B)	발행총액(A×B)	확정권면총액	비 고
모 집(a)	5,000,000,000	100,000	10,638	1,063,800,000	1,063,800,000	-
매 출(b)	0	0	0	0	0	-
총계(a+b)	5,000,000,000	100,000	10,638	1,063,800,000	1,063,800,000	-

[종목명 :

N2 ELS 제435회 파생결합증권(주가연계증권)

]

(단위 : 원)

구 분	신고서상발행예정총액	실제 자금조달총액			확정권면총액	비 고
구 분	신고서상발행예정총액	발행가액(A)	수량(B)	발행총액(A×B)	확정권면총액	비 고
모 집(a)	7,000,000,000	100,000	2,004	200,400,000	200,400,000	-
매 출(b)	0	0	0	0	0	-
총계(a+b)	7,000,000,000	100,000	2,004	200,400,000	200,400,000	-

[종목명 :

N2 ELS 제436회 파생결합증권(주가연계증권)

]

(단위 : 원)

구 분	신고서상발행예정총액	실제 자금조달총액			확정권면총액	비 고
구 분	신고서상발행예정총액	발행가액(A)	수량(B)	발행총액(A×B)	확정권면총액	비 고
모 집(a)	5,000,000,000	100,000	2,680	268,000,000	268,000,000	-
매 출(b)	0	0	0	0	0	-
총계(a+b)	5,000,000,000	100,000	2,680	268,000,000	268,000,000	-

[종목명 :

N2 ELS 제438회 파생결합증권(주가연계증권)

]

(단위 : 원)

구 분	신고서상발행예정총액	실제 자금조달총액			확정권면총액	비 고
구 분	신고서상발행예정총액	발행가액(A)	수량(B)	발행총액(A×B)	확정권면총액	비 고
모 집(a)	5,000,000,000	100,000	3,943	394,300,000	394,300,000	-
매 출(b)	0	0	0	0	0	-
총계(a+b)	5,000,000,000	100,000	3,943	394,300,000	394,300,000	-

[종목명 :

N2 ELS 제439회 파생결합증권(주가연계증권)

]

(단위 : 원)

구 분	신고서상발행예정총액	실제 자금조달총액			확정권면총액	비 고
구 분	신고서상발행예정총액	발행가액(A)	수량(B)	발행총액(A×B)	확정권면총액	비 고
모 집(a)	5,000,000,000	100,000	4,137	413,700,000	413,700,000	-
매 출(b)	0	0	0	0	0	-
총계(a+b)	5,000,000,000	100,000	4,137	413,700,000	413,700,000	-

[종목명 :

N2 ELS 제440회 파생결합증권(주가연계증권)

]

(단위 : 원)

구 분	신고서상발행예정총액	실제 자금조달총액			확정권면총액	비 고
구 분	신고서상발행예정총액	발행가액(A)	수량(B)	발행총액(A×B)	확정권면총액	비 고
모 집(a)	5,000,000,000	100,000	50,000	5,000,000,000	5,000,000,000	-
매 출(b)	0	0	0	0	0	-
총계(a+b)	5,000,000,000	100,000	50,000	5,000,000,000	5,000,000,000	-

나. 발행비용

(1) 인수수수료 : 해당사항 없습니다.(2) 발행분담금 : 637,010 원(3) 보증료 : 해당사항 없습니다.(4) 기타비용 : 해당사항없습니다

다. 자금사용예정내역

(1) 개 요본 증권의 발행으로 조달된 자금은 향후 발행조건에 의한 상환금의 안정적인 지급을 위하여 헷지거래에 사용됩니다.(2) 사용내역기초자산과 관련되는 선물,옵션 등의 파생상품 및 기초자산을 구성하는 주식 등의 매매를 위한 재원으로 사용합니다.

Ⅴ. 예상손익구조의 확정내용

[N2 ELS 제431회 파생결합증권(주가연계증권)]

가. 최초기준가격ｏ 최초기준가격 : 최초기준가격평가일 각 기초자산 종가ｏ 최초기준가격평가일 : 2026년 09월 23일

나. 월수익 지급증권 발행 후 매월 월수익지급평가일에 기초자산의 종가가 모두 최초기준가격의 60%이상인 경우 발행사는 월단위로 다음과 같이 월수익을 지급합니다. 단, 조기상환이 발생하면 발행사는 추가적인 상환의무와 월수익지급을 부담하지 않습니다. 총액면가액 × 2.1675%(세전 수익률 최대 연 26.010%)

ｏ 월수익지급평가일

회차	평가일자	회차	평가일자	회차	평가일자
1회	2026년 10월 21일	2회	2026년 11월 19일	3회	2026년 12월 21일
4회	2027년 01월 20일	5회	2027년 02월 19일	6회	2027년 03월 19일
7회	2027년 04월 21일	8회	2027년 05월 19일	9회	2027년 06월 21일
10회	2027년 07월 21일	11회	2027년 08월 19일	12회	2027년 09월 21일
13회	2027년 10월 20일	14회	2027년 11월 19일	15회	2027년 12월 21일
16회	2028년 01월 19일	17회	2028년 02월 18일	18회	2028년 03월 21일
19회	2028년 04월 19일	20회	2028년 05월 19일	21회	2028년 06월 21일
22회	2028년 07월 19일	23회	2028년 08월 21일	24회	2028년 09월 20일
25회	2028년 10월 19일	26회	2028년 11월 21일	27회	2028년 12월 20일
28회	2029년 01월 19일	29회	2029년 02월 21일	30회	2029년 03월 21일
31회	2029년 04월 19일	32회	2029년 05월 18일	33회	2029년 06월 20일
34회	2029년 07월 19일	35회	2029년 08월 21일	36회	2029년 09월 18일

ｏ 월수익 지급일 : 월수익지급평가일 후 2영업일

다. 자동조기상환

ｏ 어느 자동조기상환평가일에 자동조기상환 발생조건이 충족되는 경우 발행인은 해당 차수의 자동조기상환일에 해당 차수의 상환금액을 지급함으로써 본 증권을 상환

ｏ 자동조기상환 발생조건

차수	자동조기상환 발생조건
1차	각 기초자산의 1차 자동조기상환평가가격이 모두 최초기준가격의 85% 이상인 경우
2차	각 기초자산의 2차 자동조기상환평가가격이 모두 최초기준가격의 85% 이상인 경우
3차	각 기초자산의 3차 자동조기상환평가가격이 모두 최초기준가격의 80% 이상인 경우
4차	각 기초자산의 4차 자동조기상환평가가격이 모두 최초기준가격의 80% 이상인 경우
5차	각 기초자산의 5차 자동조기상환평가가격이 모두 최초기준가격의 75% 이상인 경우

ｏ 자동조기상환평가가격 : 해당 차수 자동조기상환평가일 각 기초자산 종가

ｏ 자동조기상환평가일 및 상환금액

차수	자동조기상환평가일	상환금액
1차	2027년 03월 19일	액면금액 × 100.000%
2차	2027년 09월 21일	액면금액 × 100.000%
3차	2028년 03월 21일	액면금액 × 100.000%
4차	2028년 09월 20일	액면금액 × 100.000%
5차	2029년 03월 21일	액면금액 × 100.000%

ｏ 자동조기상환일 : 해당 차수 자동조기상환평가일(불포함) 후 2영업일

ｏ 자동조기상환 발생에 따라 상환이 이루어진 경우 본 증권은 종료되고 발행인은 이후 본 증권에 대하여 추가적인 의무를 부담하지 않음.

라. 만기상환

ｏ 자동조기상환이 발생하지 않은 경우 발행인은 만기일에 아래 만기상환금액 결정조건에 따라 수익률이 낮은 기초자산을 기준으로 결정된 상환금액을 지급함으로써 본 증권을 상환함.

만기상환금액 결정조건	상환금액
(1) 각 기초자산의 만기평가가격이 모두 최초기준가격의 50%이상인 경우	액면금액×100.000%
(2) 위 (1)의 경우에 해당하지 않고, 투자기간 중 종가 기준으로 최초기준가격의 30%미만으로 하락한 기초자산이 없는 경우	액면금액 × 100.000%
(3) 위 (1)의 경우에 해당하지 않고, 투자기간 중 종가 기준으로 최초기준가격의 30%미만으로 하락한 기초자산이 있는 경우 => 원금손실(손실률 = 만기평가가격이 최초기준가격 대비 가장 낮은 기초자산의 하락률)	액면금액 × (만기평가가격/최초기준가격)

※ 투자기간 : 최초기준가격 평가일(불포함)부터 만기평가일(포함) 까지※ (만기평가가격/최초기준가격)은 소수점 다섯째자리 미만 절사

ｏ 만기평가가격 : 만기평가일 각 기초자산 종가ｏ 만기평가일 : 2029년 09월 18일

[N2 ELS 제432회 파생결합증권(주가연계증권)]

가. 최초기준가격ｏ 최초기준가격 : 최초기준가격평가일 기초자산 종가ｏ 최초기준가격평가일 : 2026년 09월 23일

나. 자동조기상환

ｏ 자동조기상환 발생조건

차수	자동조기상환 발생조건
1차	기초자산의 1차 자동조기상환평가가격이 최초기준가격의 90% 이상인 경우
2차	기초자산의 2차 자동조기상환평가가격이 최초기준가격의 90% 이상인 경우
3차	기초자산의 3차 자동조기상환평가가격이 최초기준가격의 85% 이상인 경우
4차	기초자산의 4차 자동조기상환평가가격이 최초기준가격의 85% 이상인 경우
5차	기초자산의 5차 자동조기상환평가가격이 최초기준가격의 80% 이상인 경우

ｏ 자동조기상환평가가격 : 해당 차수 자동조기상환평가일 기초자산 종가

ｏ 자동조기상환평가일 및 상환금액

차수	자동조기상환평가일	상환금액
1차	2027년 03월 19일	액면금액 × 104.200%
2차	2027년 09월 21일	액면금액 × 108.400%
3차	2028년 03월 21일	액면금액 × 112.600%
4차	2028년 09월 20일	액면금액 × 116.800%
5차	2029년 03월 21일	액면금액 × 121.000%

ｏ 자동조기상환일 : 해당 차수 자동조기상환평가일(불포함) 후 2영업일

ｏ 자동조기상환 발생에 따라 상환이 이루어진 경우 본 증권은 종료되고 발행인은 이후 본 증권에 대하여 추가적인 의무를 부담하지 않음.

다. 만기상환

ｏ 자동조기상환이 발생하지 않은 경우 발행인은 만기일에 아래 만기상환금액 결정조건에 따라 결정된 상환금액을 지급함으로써 본 증권을 상환함.

만기상환금액 결정조건	상환금액
(1) 기초자산의 만기평가가격이 최초기준가격의 65%이상인 경우	액면금액×125.200%
(2) 위 (1)의 경우에 해당하지 않고, 투자기간 중 종가 기준으로 최초기준가격의 40%미만으로 하락한 적이 없는 경우	액면금액 × 125.200%
(3) 위 (1)의 경우에 해당하지 않고, 투자기간 중 종가 기준으로 최초기준가격의 40%미만으로 하락한 적이 있는 경우 => 원금손실(손실률 = 기초자산의 하락률)	액면금액 × (만기평가가격/최초기준가격)

※ 투자기간 : 최초기준가격 평가일(불포함)부터 만기평가일(포함) 까지※ (만기평가가격/최초기준가격)은 소수점 다섯째자리 미만 절사

ｏ 만기평가가격 : 만기평가일 기초자산 종가ｏ 만기평가일 : 2029년 09월 18일

[N2 ELS 제433회 파생결합증권(주가연계증권)]

가. 최초기준가격ｏ 최초기준가격 : 최초기준가격평가일 각 기초자산 종가ｏ 최초기준가격평가일 : 2026년 09월 23일

나. 자동조기상환

ｏ 자동조기상환 발생조건

차수	자동조기상환 발생조건
1차	각 기초자산의 1차 자동조기상환평가가격이 모두 최초기준가격의 90% 이상인 경우
2차	각 기초자산의 2차 자동조기상환평가가격이 모두 최초기준가격의 90% 이상인 경우
3차	각 기초자산의 3차 자동조기상환평가가격이 모두 최초기준가격의 85% 이상인 경우
4차	각 기초자산의 4차 자동조기상환평가가격이 모두 최초기준가격의 85% 이상인 경우
5차	각 기초자산의 5차 자동조기상환평가가격이 모두 최초기준가격의 80% 이상인 경우

ｏ 자동조기상환평가가격 : 해당 차수 자동조기상환평가일 각 기초자산 종가

ｏ 자동조기상환평가일 및 상환금액

차수	자동조기상환평가일	상환금액
1차	2027년 03월 19일	액면금액 × 104.750%
2차	2027년 09월 21일	액면금액 × 109.500%
3차	2028년 03월 21일	액면금액 × 114.250%
4차	2028년 09월 20일	액면금액 × 119.000%
5차	2029년 03월 21일	액면금액 × 123.750%

ｏ 자동조기상환일 : 해당 차수 자동조기상환평가일(불포함) 후 2영업일

ｏ 자동조기상환 발생에 따라 상환이 이루어진 경우 본 증권은 종료되고 발행인은 이후 본 증권에 대하여 추가적인 의무를 부담하지 않음.

다. 만기상환

만기상환금액 결정조건	상환금액
(1) 각 기초자산의 만기평가가격이 모두 최초기준가격의 65%이상인 경우	액면금액×128.500%
(2) 위 (1)의 경우에 해당하지 않고, 투자기간 중 종가 기준으로 최초기준가격의 40%미만으로 하락한 기초자산이 없는 경우	액면금액 × 128.500%
(3) 위 (1)의 경우에 해당하지 않고, 투자기간 중 종가 기준으로 최초기준가격의 40%미만으로 하락한 기초자산이 있는 경우 => 원금손실(손실률 = 만기평가가격이 최초기준가격 대비 가장 낮은 기초자산의 하락률)	액면금액 × (만기평가가격/최초기준가격)

※ 투자기간 : 최초기준가격 평가일(불포함)부터 만기평가일(포함) 까지※ (만기평가가격/최초기준가격)은 소수점 다섯째자리 미만 절사

ｏ 만기평가가격 : 만기평가일 각 기초자산 종가ｏ 만기평가일 : 2029년 09월 18일

[N2 ELS 제434회 파생결합증권(주가연계증권)]

가. 최초기준가격ｏ 최초기준가격 : 최초기준가격평가일 각 기초자산 종가ｏ 최초기준가격평가일 : 2026년 09월 23일

나. 자동조기상환

ｏ 자동조기상환 발생조건

차수	자동조기상환 발생조건
1차	각 기초자산의 1차 자동조기상환평가가격이 모두 최초기준가격의 75% 이상인 경우
2차	각 기초자산의 2차 자동조기상환평가가격이 모두 최초기준가격의 75% 이상인 경우
3차	각 기초자산의 3차 자동조기상환평가가격이 모두 최초기준가격의 75% 이상인 경우
4차	각 기초자산의 4차 자동조기상환평가가격이 모두 최초기준가격의 75% 이상인 경우
5차	각 기초자산의 5차 자동조기상환평가가격이 모두 최초기준가격의 75% 이상인 경우

ｏ 자동조기상환평가가격 : 해당 차수 자동조기상환평가일 각 기초자산 종가

ｏ 자동조기상환평가일 및 상환금액

차수	자동조기상환평가일	상환금액
1차	2027년 03월 19일	액면금액 × 110.500%
2차	2027년 09월 21일	액면금액 × 121.000%
3차	2028년 03월 21일	액면금액 × 131.500%
4차	2028년 09월 20일	액면금액 × 142.000%
5차	2029년 03월 21일	액면금액 × 152.500%

ｏ 자동조기상환일 : 해당 차수 자동조기상환평가일(불포함) 후 2영업일

ｏ 자동조기상환 발생에 따라 상환이 이루어진 경우 본 증권은 종료되고 발행인은 이후 본 증권에 대하여 추가적인 의무를 부담하지 않음.

다. 만기상환

만기상환금액 결정조건	상환금액
(1) 각 기초자산의 만기평가가격이 모두 최초기준가격의 70%이상인 경우	액면금액×163.000%
(2) 위 (1)의 경우에 해당하지 않고, 투자기간 중 종가 기준으로 최초기준가격의 35%미만으로 하락한 기초자산이 없는 경우	액면금액 × 163.000%
(3) 위 (1)의 경우에 해당하지 않고, 투자기간 중 종가 기준으로 최초기준가격의 35%미만으로 하락한 기초자산이 있는 경우 => 원금손실(손실률 = 만기평가가격이 최초기준가격 대비 가장 낮은 기초자산의 하락률)	액면금액 × (만기평가가격/최초기준가격)

※ 투자기간 : 최초기준가격 평가일(불포함)부터 만기평가일(포함) 까지※ (만기평가가격/최초기준가격)은 소수점 다섯째자리 미만 절사

ｏ 만기평가가격 : 만기평가일 각 기초자산 종가ｏ 만기평가일 : 2029년 09월 18일

[N2 ELS 제435회 파생결합증권(주가연계증권)]

가. 최초기준가격ｏ 최초기준가격 : 최초기준가격평가일 각 기초자산 종가ｏ 최초기준가격평가일 : 2026년 09월 23일

나. 자동조기상환

ｏ 자동조기상환 발생조건

차수	자동조기상환 발생조건
1차	각 기초자산의 1차 자동조기상환평가가격이 모두 최초기준가격의 85% 이상인 경우
2차	각 기초자산의 2차 자동조기상환평가가격이 모두 최초기준가격의 85% 이상인 경우
3차	각 기초자산의 3차 자동조기상환평가가격이 모두 최초기준가격의 80% 이상인 경우
4차	각 기초자산의 4차 자동조기상환평가가격이 모두 최초기준가격의 80% 이상인 경우
5차	각 기초자산의 5차 자동조기상환평가가격이 모두 최초기준가격의 75% 이상인 경우

ｏ 자동조기상환평가가격 : 해당 차수 자동조기상환평가일 각 기초자산 종가

ｏ 자동조기상환평가일 및 상환금액

차수	자동조기상환평가일	상환금액
1차	2027년 03월 19일	액면금액 × 110.700%
2차	2027년 09월 21일	액면금액 × 121.400%
3차	2028년 03월 21일	액면금액 × 132.100%
4차	2028년 09월 20일	액면금액 × 142.800%
5차	2029년 03월 21일	액면금액 × 153.500%

ｏ 자동조기상환일 : 해당 차수 자동조기상환평가일(불포함) 후 2영업일

ｏ 자동조기상환 발생에 따라 상환이 이루어진 경우 본 증권은 종료되고 발행인은 이후 본 증권에 대하여 추가적인 의무를 부담하지 않음.

다. 만기상환

만기상환금액 결정조건	상환금액
(1) 각 기초자산의 만기평가가격이 모두 최초기준가격의 50%이상인 경우	액면금액×164.200%
(2) 위 (1)의 경우에 해당하지 않고, 투자기간 중 종가 기준으로 최초기준가격의 35%미만으로 하락한 기초자산이 없는 경우	액면금액 × 164.200%
(3) 위 (1)의 경우에 해당하지 않고, 투자기간 중 종가 기준으로 최초기준가격의 35%미만으로 하락한 기초자산이 있는 경우 => 원금손실(손실률 = 만기평가가격이 최초기준가격 대비 가장 낮은 기초자산의 하락률)	액면금액 × (만기평가가격/최초기준가격)

※ 투자기간 : 최초기준가격 평가일(불포함)부터 만기평가일(포함) 까지※ (만기평가가격/최초기준가격)은 소수점 다섯째자리 미만 절사

ｏ 만기평가가격 : 만기평가일 각 기초자산 종가ｏ 만기평가일 : 2029년 09월 18일

[N2 ELS 제436회 파생결합증권(주가연계증권)]

가. 최초기준가격ｏ 최초기준가격 : 최초기준가격평가일 각 기초자산 종가ｏ 최초기준가격평가일 : 2026년 09월 23일

나. 자동조기상환

ｏ 자동조기상환 발생조건

차수	자동조기상환 발생조건
1차	각 기초자산의 1차 자동조기상환평가가격이 모두 최초기준가격의 70% 이상인 경우
2차	각 기초자산의 2차 자동조기상환평가가격이 모두 최초기준가격의 70% 이상인 경우
3차	각 기초자산의 3차 자동조기상환평가가격이 모두 최초기준가격의 70% 이상인 경우
4차	각 기초자산의 4차 자동조기상환평가가격이 모두 최초기준가격의 70% 이상인 경우
5차	각 기초자산의 5차 자동조기상환평가가격이 모두 최초기준가격의 60% 이상인 경우

ｏ 자동조기상환평가가격 : 해당 차수 자동조기상환평가일 각 기초자산 종가

ｏ 자동조기상환평가일 및 상환금액

차수	자동조기상환평가일	상환금액
1차	2027년 03월 19일	액면금액 × 109.300%
2차	2027년 09월 21일	액면금액 × 118.600%
3차	2028년 03월 21일	액면금액 × 127.900%
4차	2028년 09월 20일	액면금액 × 137.200%
5차	2029년 03월 21일	액면금액 × 146.500%

ｏ 자동조기상환일 : 해당 차수 자동조기상환평가일(불포함) 후 2영업일

ｏ 자동조기상환 발생에 따라 상환이 이루어진 경우 본 증권은 종료되고 발행인은 이후 본 증권에 대하여 추가적인 의무를 부담하지 않음.

다. 만기상환

만기상환금액 결정조건	상환금액
(1) 각 기초자산의 만기평가가격이 모두 최초기준가격의 50%이상인 경우	액면금액×155.800%
(2) 위 (1)의 경우에 해당하지 않고, 투자기간 중 종가 기준으로 최초기준가격의 35%미만으로 하락한 기초자산이 없는 경우	액면금액 × 155.800%
(3) 위 (1)의 경우에 해당하지 않고, 투자기간 중 종가 기준으로 최초기준가격의 35%미만으로 하락한 기초자산이 있는 경우 => 원금손실(손실률 = 만기평가가격이 최초기준가격 대비 가장 낮은 기초자산의 하락률)	액면금액 × (만기평가가격/최초기준가격)

※ 투자기간 : 최초기준가격 평가일(불포함)부터 만기평가일(포함) 까지※ (만기평가가격/최초기준가격)은 소수점 다섯째자리 미만 절사

ｏ 만기평가가격 : 만기평가일 각 기초자산 종가의 산술 평균(원 미만 절사)ｏ 만기평가일 : 2029년 09월 14일, 2029년 09월 17일, 2029년 09월 18일ｏ 만기일 : 2029년 09월 20일

[N2 ELS 제438회 파생결합증권(주가연계증권)]

가. 최초기준가격ｏ 최초기준가격 : 최초기준가격평가일 각 기초자산 종가ｏ 최초기준가격평가일 : 2026년 09월 23일

나. 자동조기상환

ｏ 자동조기상환 발생조건

차수	자동조기상환 발생조건
1차	각 기초자산의 1차 자동조기상환평가가격이 모두 최초기준가격의 80% 이상인 경우
2차	각 기초자산의 2차 자동조기상환평가가격이 모두 최초기준가격의 80% 이상인 경우
3차	각 기초자산의 3차 자동조기상환평가가격이 모두 최초기준가격의 80% 이상인 경우
4차	각 기초자산의 4차 자동조기상환평가가격이 모두 최초기준가격의 70% 이상인 경우
5차	각 기초자산의 5차 자동조기상환평가가격이 모두 최초기준가격의 70% 이상인 경우
6차	각 기초자산의 6차 자동조기상환평가가격이 모두 최초기준가격의 70% 이상인 경우
7차	각 기초자산의 7차 자동조기상환평가가격이 모두 최초기준가격의 60% 이상인 경우
8차	각 기초자산의 8차 자동조기상환평가가격이 모두 최초기준가격의 60% 이상인 경우

ｏ 자동조기상환평가가격 : 해당 차수 자동조기상환평가일 각 기초자산 종가

ｏ 자동조기상환평가일 및 상환금액

차수	자동조기상환평가일	상환금액
1차	2027년 01월 20일	액면금액 × 106.570%
2차	2027년 05월 19일	액면금액 × 113.140%
3차	2027년 09월 21일	액면금액 × 119.710%
4차	2028년 01월 19일	액면금액 × 126.280%
5차	2028년 05월 19일	액면금액 × 132.850%
6차	2028년 09월 20일	액면금액 × 139.420%
7차	2029년 01월 19일	액면금액 × 145.990%
8차	2029년 05월 18일	액면금액 × 152.560%

ｏ 자동조기상환일 : 해당 차수 자동조기상환평가일(불포함) 후 2영업일

ｏ 자동조기상환 발생에 따라 상환이 이루어진 경우 본 증권은 종료되고 발행인은 이후 본 증권에 대하여 추가적인 의무를 부담하지 않음.

다. 만기상환

만기상환금액 결정조건	상환금액
(1) 각 기초자산의 만기평가가격이 모두 최초기준가격의 50%이상인 경우	액면금액×159.130%
(2) 위 (1)의 경우에 해당하지 않고, 투자기간 중 종가 기준으로 최초기준가격의 30%미만으로 하락한 기초자산이 없는 경우	액면금액 × 159.130%
(3) 위 (1)의 경우에 해당하지 않고, 투자기간 중 종가 기준으로 최초기준가격의 30%미만으로 하락한 기초자산이 있는 경우 => 원금손실(손실률 = 만기평가가격이 최초기준가격 대비 가장 낮은 기초자산의 하락률)	액면금액 × (만기평가가격/최초기준가격)

※ 투자기간 : 최초기준가격 평가일(불포함)부터 만기평가일(포함) 까지※ (만기평가가격/최초기준가격)은 소수점 다섯째자리 미만 절사

ｏ 만기평가가격 : 만기평가일 각 기초자산 종가ｏ 만기평가일 : 2029년 09월 18일

[N2 ELS 제439회 파생결합증권(주가연계증권)]

가. 최초기준가격ｏ 최초기준가격 : 최초기준가격평가일 각 기초자산 종가ｏ 최초기준가격평가일 : 2026년 09월 23일

나. 자동조기상환

ｏ 자동조기상환 발생조건

차수	자동조기상환 발생조건
1차	각 기초자산의 1차 자동조기상환평가가격이 모두 최초기준가격의 80% 이상인 경우
2차	각 기초자산의 2차 자동조기상환평가가격이 모두 최초기준가격의 80% 이상인 경우
3차	각 기초자산의 3차 자동조기상환평가가격이 모두 최초기준가격의 80% 이상인 경우
4차	각 기초자산의 4차 자동조기상환평가가격이 모두 최초기준가격의 70% 이상인 경우
5차	각 기초자산의 5차 자동조기상환평가가격이 모두 최초기준가격의 70% 이상인 경우
6차	각 기초자산의 6차 자동조기상환평가가격이 모두 최초기준가격의 70% 이상인 경우
7차	각 기초자산의 7차 자동조기상환평가가격이 모두 최초기준가격의 60% 이상인 경우
8차	각 기초자산의 8차 자동조기상환평가가격이 모두 최초기준가격의 60% 이상인 경우

ｏ 자동조기상환평가가격 : 해당 차수 자동조기상환평가일 각 기초자산 종가

ｏ 자동조기상환평가일 및 상환금액

차수	자동조기상환평가일	상환금액
1차	2027년 01월 20일	액면금액 × 107.000%
2차	2027년 05월 19일	액면금액 × 114.000%
3차	2027년 09월 21일	액면금액 × 121.000%
4차	2028년 01월 19일	액면금액 × 128.000%
5차	2028년 05월 19일	액면금액 × 135.000%
6차	2028년 09월 20일	액면금액 × 142.000%
7차	2029년 01월 19일	액면금액 × 149.000%
8차	2029년 05월 18일	액면금액 × 156.000%

ｏ 자동조기상환일 : 해당 차수 자동조기상환평가일(불포함) 후 2영업일

ｏ 자동조기상환 발생에 따라 상환이 이루어진 경우 본 증권은 종료되고 발행인은 이후 본 증권에 대하여 추가적인 의무를 부담하지 않음.

다. 만기상환

만기상환금액 결정조건	상환금액
(1) 각 기초자산의 만기평가가격이 모두 최초기준가격의 50%이상인 경우	액면금액×163.000%
(2) 위 (1)의 경우에 해당하지 않고, 투자기간 중 종가 기준으로 최초기준가격의 35%미만으로 하락한 기초자산이 없는 경우	액면금액 × 163.000%
(3) 위 (1)의 경우에 해당하지 않고, 투자기간 중 종가 기준으로 최초기준가격의 35%미만으로 하락한 기초자산이 있는 경우 => 원금손실(손실률 = 만기평가가격이 최초기준가격 대비 가장 낮은 기초자산의 하락률)	액면금액 × (만기평가가격/최초기준가격)

※ 투자기간 : 최초기준가격 평가일(불포함)부터 만기평가일(포함) 까지※ (만기평가가격/최초기준가격)은 소수점 다섯째자리 미만 절사

ｏ 만기평가가격 : 만기평가일 각 기초자산 종가ｏ 만기평가일 : 2029년 09월 18일

[N2 ELS 제440회 파생결합증권(주가연계증권)]

가. 최초기준가격ｏ 최초기준가격 : 최초기준가격평가일 각 기초자산 종가ｏ 최초기준가격평가일 : 2026년 09월 23일

나. 자동조기상환

ｏ 자동조기상환 발생조건

차수	자동조기상환 발생조건
1차	각 기초자산의 1차 자동조기상환평가가격이 모두 최초기준가격의 80% 이상인 경우
2차	각 기초자산의 2차 자동조기상환평가가격이 모두 최초기준가격의 80% 이상인 경우
3차	각 기초자산의 3차 자동조기상환평가가격이 모두 최초기준가격의 80% 이상인 경우
4차	각 기초자산의 4차 자동조기상환평가가격이 모두 최초기준가격의 70% 이상인 경우
5차	각 기초자산의 5차 자동조기상환평가가격이 모두 최초기준가격의 70% 이상인 경우
6차	각 기초자산의 6차 자동조기상환평가가격이 모두 최초기준가격의 70% 이상인 경우
7차	각 기초자산의 7차 자동조기상환평가가격이 모두 최초기준가격의 60% 이상인 경우
8차	각 기초자산의 8차 자동조기상환평가가격이 모두 최초기준가격의 60% 이상인 경우

ｏ 자동조기상환평가가격 : 해당 차수 자동조기상환평가일 각 기초자산 종가

ｏ 자동조기상환평가일 및 상환금액

차수	자동조기상환평가일	상환금액
1차	2027년 01월 20일	액면금액 × 108.970%
2차	2027년 05월 19일	액면금액 × 117.940%
3차	2027년 09월 21일	액면금액 × 126.910%
4차	2028년 01월 19일	액면금액 × 135.880%
5차	2028년 05월 19일	액면금액 × 144.850%
6차	2028년 09월 20일	액면금액 × 153.820%
7차	2029년 01월 19일	액면금액 × 162.790%
8차	2029년 05월 18일	액면금액 × 171.760%

ｏ 자동조기상환일 : 해당 차수 자동조기상환평가일(불포함) 후 2영업일

ｏ 자동조기상환 발생에 따라 상환이 이루어진 경우 본 증권은 종료되고 발행인은 이후 본 증권에 대하여 추가적인 의무를 부담하지 않음.

다. 만기상환

만기상환금액 결정조건	상환금액
(1) 각 기초자산의 만기평가가격이 모두 최초기준가격의 50%이상인 경우	액면금액×180.730%
(2) 위 (1)의 경우에 해당하지 않고, 투자기간 중 종가 기준으로 최초기준가격의 35%미만으로 하락한 기초자산이 없는 경우	액면금액 × 180.730%
(3) 위 (1)의 경우에 해당하지 않고, 투자기간 중 종가 기준으로 최초기준가격의 35%미만으로 하락한 기초자산이 있는 경우 => 원금손실(손실률 = 만기평가가격이 최초기준가격 대비 가장 낮은 기초자산의 하락률)	액면금액 × (만기평가가격/최초기준가격)

※ 투자기간 : 최초기준가격 평가일(불포함)부터 만기평가일(포함) 까지※ (만기평가가격/최초기준가격)은 소수점 다섯째자리 미만 절사

ｏ 만기평가가격 : 만기평가일 각 기초자산 종가ｏ 만기평가일 : 2029년 09월 18일

2026년 09월 23일

NH투자증권 주식회사

대표이사 신재욱 (인)

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투자설명서(일괄신고)

원문: 금융감독원 전자공시시스템(DART) — https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260923000400

접수번호 20260923000400 · 페이지 갱신 2026-11-04 06:04 KST