한화플러스제6호스팩 [발행조건확정]증권신고서(지분증권)

증권신고서(지분증권)

증권발행조건확정

1. 정정대상 신고서의 최초제출일 : 2026년 09월 17일

2. 모집 또는 매출 증권의 종류 : 기명식 보통주 6,000,000주

3. 모집 또는 매출금액 : 12,000,000,000원

4. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

5. 정정사항

금번 정정에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해 "굵은 빨간색"으로 기재하였습니다.

(주1) 정정 전

1. 공모개요

(주1) 정정 후

1. 공모개요

(주2) 정정 전

2. 공모방법

금번 한화플러스제6호기업인수목적(주)의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 6,000,000주 (공모주식의 100%)의 일반공모 방식에 의합니다.

(주2) 정정 후

2. 공모방법

금번 한화플러스제6호기업인수목적(주)의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 6,000,000주 (공모주식의 100%)의 일반공모 방식에 의합니다.

(주3) 정정 전

3. 공모가격 결정방법

나. 공모가격 산정개요대표주관회사인 한화투자증권(주)는 한화플러스제6호기업인수목적(주)의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

(중략)

(3) 수요예측 대상 주식에 관한 사항

(주3) 정정 후

3. 공모가격 결정방법

나. 공모가격 산정개요대표주관회사인 한화투자증권(주)는 한화플러스제6호기업인수목적(주)의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 확정공모가액을 다음과 같이 결정하였습니다.

(중략)

(3) 수요예측 대상 주식에 관한 사항

(주4) 정정 전

기재사항 추가

(주4) 정정 후

3. 공모가격 결정방법

(중략)

(12) 수요예측 결과(가) 수요예측 참여 내역

(나) 수요예측 신청가격 분포

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

(다) 의무보유확약기간별 수요예측 참여내역

(라) 주당 확정 공모가액의 결정

상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 한화플러스제6호기업인수목적 주식회사와 대표주관회사인 한화투자증권(주)가 협의하여 1주당 공모확정가액을 2,000원으로 결정하였습니다.

(마) 물량배정대상자 가격범위

1주당 확정공모가액인 2,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자(관계인수인)에게 기관청약자 물량을 배정하였습니다.

(주5) 정정 전

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

주1) 주당 모집가액 또는 매출가액발행회사인 한화플러스제6호기업인수목적(주)와 대표주관회사인 한화투자증권(주)가 협의하여 제시한 공모희망가액은 2,000원입니다. 공모희망가액은 청약일 전 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 발행회사와 대표주관회사가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다. 공모가액 확정시 정정신고서를 제출할 예정입니다.주2) 청약단위① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 대표주관회사인 한화투자증권(주)에서 청약이 가능합니다. 한화투자증권(주)의 1인당 청약한도, 청약단위는『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ.모집 또는 매출에 관한 일반 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법 - (4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위』를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 대표주관회사인 한화투자증권(주)의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

(중략)

(중략)

※ 청약 초일의 전일까지 계좌개설을 완료한 고객에 한하여 청약이 가능합니다.

(중략)

라. 청약결과 배정방법(1) 공모주식 배정비율

(2) 배정 방법

청약결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정한 공모가액으로, 대표주관회사와 발행회사가 사전에 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

② 금번 IPO는 일반청약자에게 1,500,000주 이상 1,800,000주 이하를 배정할 예정으로서 균등방식 최소배정 예정물량은 750,000주 이상 900,000주 이하이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다.③ 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.④ 일반청약자 배정물량 중 1/2이상을 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다.⑤ 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.⑥ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입등(필요에 따라 소숫점이 높은 청약자들부터 순차적으로 배정) 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다.기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.⑦ 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제4항」 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

(주5) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

주1) 주당 모집가액 또는 매출가액발행회사인 한화플러스제6호기업인수목적(주)와 대표주관회사인 한화투자증권(주)가 협의하여 제시한 공모희망가액은 2,000원이며, 청약일 전 대표주관회사가 실시한 수요예측 결과를 반영하여 발행회사와 대표주관회사가 협의한 후 주당 확정공모가액을 2,000원으로 최종 결정하였습니다.주2) 청약단위① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 대표주관회사인 한화투자증권(주)에서 청약이 가능합니다. 한화투자증권(주)의 1인당 청약한도, 청약단위는『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ.모집 또는 매출에 관한 일반 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법 - (4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위』를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 대표주관회사인 한화투자증권(주)의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

(중략)

(중략)

※ 청약 초일의 전일까지 계좌개설을 완료한 고객에 한하여 청약이 가능합니다.

(중략)

라. 청약결과 배정방법(1) 공모주식 배정비율

(2) 배정 방법

청약결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정한 공모가액으로, 대표주관회사와 발행회사가 사전에 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

② 금번 IPO는 일반청약자에게 1,500,000주를 배정할 예정으로서 균등방식 최소배정 예정물량은 750,000주이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다.③ 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.④ 일반청약자 배정물량 중 1/2이상을 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다.⑤ 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.⑥ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입등(필요에 따라 소숫점이 높은 청약자들부터 순차적으로 배정) 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다.기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.⑦ 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제4항」 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

(주6) 정정 전

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

(중략)

다. 기타의 사항(1) 회사와 인수인 간 특약사항당사는 금번 공모와 관련하여 한화투자증권(주)와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 1년까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식 관련 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도하지 않습니다.(2) 회사와 주관회사간 중요한 이해관계① 인수인의 발기인 참여 및 사전투자에 따른 이해관계대표주관회사이자 인수인인 한화투자증권(주)는 당사의 발기인으로서 당사의 설립, 코스닥시장 상장 및 합병 추진 등 주요 업무를 총괄하고 있으며, 증권신고서 제출일 현재 당사의 보통주 10,000주(지분율 2.44%, 2025년 10월 17일 취득, 주당 취득가액 1,000원) 및 제1회 무보증 사모 전환사채 권면총액 1,390,000,000원(2025년 10월 27일 취득, 전환가액 1,000원, 전환가능주식수 1,390,000주, 전환사채 발행총액의 53.67%)을 보유하고 있습니다. 보통주 취득단가 및 전환가액은 공모희망가액 2,000원 대비 괴리율 50.0%이며, 보유 전환사채가 전부 전환될 경우 한화투자증권(주)의 지분율은 15.56%(1,400,000주, 공모 후 전환사채 전부 전환 가정)로 당사의 최대주주가 됩니다. 따라서 한화투자증권(주)는 금번 공모 및 향후 합병의 성사 여부에 따라 보유 주식등의 가치가 변동하는 재산적 이해관계를 가지고 있습니다. 상세 투자내역은 「(6) 인수인의 투자 내역」을 참조하시기 바랍니다.한편, 한화투자증권(주)가 보유한 주식등은 「코스닥시장 상장규정」 제69조 제2항에 따라 상장일부터 합병신주 상장일 후 6개월까지 매각이 제한되며, 주주간계약서에 따라 합병승인 주주총회에서의 의결권 행사 및 주식매수청구권 행사가 제한됩니다.② 인수대가와 관련한 이해관계당사는 한화투자증권(주)에 인수수수료로 공모금액의 3.50%(420,000,000원)를 지급하며, 이 중 50%(210,000,000원)는 금번 공모 후 지급되고, 나머지 50%(210,000,000원)는 합병등기 완료 시점에 지급됩니다. 단, 합병 실패 시 또는 정관 제58조에 따라 회사가 해산할 경우 나머지 50%는 지급하지 아니합니다. 따라서 한화투자증권(주)는 향후 합병의 성사 여부에 따라 수취하는 인수대가가 달라지는 재산적 이해관계를 가지고 있습니다.③ 당사의 대주주(특수관계인 포함)와 인수인 간의 관계증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 에이아이피벤처파트너스(주)(300,000주, 73.17%)이며, 바울프홀딩스(주)(100,000주, 24.39%)가 발기주주로 참여하고 있습니다. 최대주주인 에이아이피벤처파트너스(주) 및 바울프홀딩스(주)는 대표주관회사인 한화투자증권(주)와 출자ㆍ계열관계 등 특수관계는 없으며, 당사의 공동 발기인으로서 당사의 상장 및 합병을 공동 추진하는 관계에 있습니다. 한편, 당사의 발기주주 및 전환사채 인수자는 모두 1주당 1,000원(전환가액 1,000원)에 주식등을 취득하여 공모주주와 투자단가의 차이가 존재합니다.④ 공동주관회사 규제 적용 여부대표주관회사인 한화투자증권(주)는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제6조(공동주관회사) 제1항 단서상의 예외에 해당하여 주관회사 제한을 적용받지 않습니다.

(중략)

향후 기업인수목적회사가 합병할 경우, 한화투자증권㈜를 비롯한 발기주주와 공모주주의 손익 영향은 다음과 같습니다.

(주6) 정정 후

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

(중략)

다. 기타의 사항(1) 회사와 인수인 간 특약사항당사는 금번 공모와 관련하여 한화투자증권(주)와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 1년까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식 관련 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도하지 않습니다.(2) 회사와 주관회사간 중요한 이해관계① 인수인의 발기인 참여 및 사전투자에 따른 이해관계대표주관회사이자 인수인인 한화투자증권(주)는 당사의 발기인으로서 당사의 설립, 코스닥시장 상장 및 합병 추진 등 주요 업무를 총괄하고 있으며, 증권신고서 제출일 현재 당사의 보통주 10,000주(지분율 2.44%, 2025년 10월 17일 취득, 주당 취득가액 1,000원) 및 제1회 무보증 사모 전환사채 권면총액 1,390,000,000원(2025년 10월 27일 취득, 전환가액 1,000원, 전환가능주식수 1,390,000주, 전환사채 발행총액의 53.67%)을 보유하고 있습니다. 보통주 취득단가 및 전환가액은 확정공모가액 2,000원 대비 괴리율 50.0%이며, 보유 전환사채가 전부 전환될 경우 한화투자증권(주)의 지분율은 15.56%(1,400,000주, 공모 후 전환사채 전부 전환 가정)로 당사의 최대주주가 됩니다. 따라서 한화투자증권(주)는 금번 공모 및 향후 합병의 성사 여부에 따라 보유 주식등의 가치가 변동하는 재산적 이해관계를 가지고 있습니다. 상세 투자내역은 「(6) 인수인의 투자 내역」을 참조하시기 바랍니다.한편, 한화투자증권(주)가 보유한 주식등은 「코스닥시장 상장규정」 제69조 제2항에 따라 상장일부터 합병신주 상장일 후 6개월까지 매각이 제한되며, 주주간계약서에 따라 합병승인 주주총회에서의 의결권 행사 및 주식매수청구권 행사가 제한됩니다.② 인수대가와 관련한 이해관계당사는 한화투자증권(주)에 인수수수료로 공모금액의 3.50%(420,000,000원)를 지급하며, 이 중 50%(210,000,000원)는 금번 공모 후 지급되고, 나머지 50%(210,000,000원)는 합병등기 완료 시점에 지급됩니다. 단, 합병 실패 시 또는 정관 제58조에 따라 회사가 해산할 경우 나머지 50%는 지급하지 아니합니다. 따라서 한화투자증권(주)는 향후 합병의 성사 여부에 따라 수취하는 인수대가가 달라지는 재산적 이해관계를 가지고 있습니다.③ 당사의 대주주(특수관계인 포함)와 인수인 간의 관계증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 에이아이피벤처파트너스(주)(300,000주, 73.17%)이며, 바울프홀딩스(주)(100,000주, 24.39%)가 발기주주로 참여하고 있습니다. 최대주주인 에이아이피벤처파트너스(주) 및 바울프홀딩스(주)는 대표주관회사인 한화투자증권(주)와 출자ㆍ계열관계 등 특수관계는 없으며, 당사의 공동 발기인으로서 당사의 상장 및 합병을 공동 추진하는 관계에 있습니다. 한편, 당사의 발기주주 및 전환사채 인수자는 모두 1주당 1,000원(전환가액 1,000원)에 주식등을 취득하여 공모주주와 투자단가의 차이가 존재합니다.④ 공동주관회사 규제 적용 여부대표주관회사인 한화투자증권(주)는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제6조(공동주관회사) 제1항 단서상의 예외에 해당하여 주관회사 제한을 적용받지 않습니다.

(중략)

향후 기업인수목적회사가 합병할 경우, 한화투자증권㈜를 비롯한 발기주주와 공모주주의 손익 영향은 다음과 같습니다.

(주7) 정정 전

3. 기타위험

(중략)

본 증권신고서 제출일 현재 당사의 주주들은 당사의 주식을 1주당 1,000원(액면가 100원)에 취득하였으며, 본 모집 과정에서는 1주당 2,000원에 공모가 진행될 예정입니다. 이에 따라 향후 공모에 참여하는 주주들의 주당 장부가액은 현재 주주들의 상대적으로 낮은 취득가액으로 인해 희석화 될 수 있습니다.또한, 공모 전 주주가 인수한 전환사채의 전환가액도 보통주 취득가액과 동일한 주당 1,000원입니다. 그리고, 당사 전환사채 인수계약서에는 "합병, 회사의 분할, 자본의 감소 등이 이루어지는 경우에는, 그 사유 발생 직전에 본건 사채가 보통주식으로 전환되었다면 받을 수 있었던 대가가 전환사채로서 받을 수 있는 대가보다 크다면, 그와 같이 보통주식으로 전환되었다면 받을 수 있었던 대가를 받을 수 있도록 본건 사채의 전환가격을 조정하며" 라고 기재되어 있는 바, 합병, 분할 등이 이루어지는 경우 그 사유 발생 직전에 본건 사채가 보통주식으로 전환되었다면 받을 수 있었던 대가가 전환사채로서 받을 수 있는 대가보다 작다면 전환사채의 전환가액이 조정되지는 않습니다. 따라서, 이 경우 추가적인 주식의 희석화 가능성도 존재합니다.지분희석률이란 공모주주의 주당 주식가치 희석화 정도를 측정하는 대표적인 지표로, 공모주투자자들이 기존 주주들의 투자가액 대비 상대적으로 높은 가격에 투자함으로서 기존에 저가 투자분에 의해 주당가치가 희석화되는 비율을 말하며, 지분희석률이 낮을수록 공모투자자에게 유리하다고 볼 수 있습니다. 지분희석률은 공모가액이 기존 주주들의 발행가 대비 낮게 할증될수록, 사모발행주식수가 전체 공모후 주식수에 대한 비중이 적을수록 낮게 나타나게 됩니다. 당사의 지분희석률은 공모주식수 6,000,000주, 주당 공모가액 2,000원을 기준으로 했을 때 16.67% 수준입니다.

(중략)

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 6,000,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자 1,500,000주 ~ 1,800,000주(공모주식의 25.0% ~ 30.0%), 기관투자자 4,200,000주 ~ 4,500,000주(공모주식의 70.0% ~ 75.0%)입니다. 기관투자자 배정주식을 대상으로 2026년 10월 14일 ~ 10월 15일에 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.한편, 2026년 10월 20일 ~ 10월 21일에 실시되는 청약의 결과 잔여주식이 있는 경우에는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있습니다.

(중략)

증권신고서 제출일 현재 당사의 발기주주들은 당사의 주식을 1주당 1,000원(액면가 100원)에 취득하였으며, 또한 발기주주가 인수한 전환사채의 전환가액도 보통주 취득가액과 동일한 주당 1,000원입니다.반면, 금번 공모로 발행할 주식의 희망공모가액은 1주당 2,000원이며, 희망공모가액 2,000원으로 공모가액이 결정되는 경우 발기주주와 공모주주 간의 투자단가의 차이가 존재합니다. 이에 따라 발기주주와 공모주주 간 합병 이후 주가등락에 따라 아래와 같이 손익률의 괴리가 발생하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주7) 정정 후

3. 기타위험

(중략)

본 증권신고서 제출일 현재 당사의 주주들은 당사의 주식을 1주당 1,000원(액면가 100원)에 취득하였으며, 본 모집 과정에서는 1주당 확정공모가액 2,000원에 공모가 진행됩니다. 이에 따라 향후 공모에 참여하는 주주들의 주당 장부가액은 현재 주주들의 상대적으로 낮은 취득가액으로 인해 희석화 될 수 있습니다.또한, 공모 전 주주가 인수한 전환사채의 전환가액도 보통주 취득가액과 동일한 주당 1,000원입니다. 그리고, 당사 전환사채 인수계약서에는 "합병, 회사의 분할, 자본의 감소 등이 이루어지는 경우에는, 그 사유 발생 직전에 본건 사채가 보통주식으로 전환되었다면 받을 수 있었던 대가가 전환사채로서 받을 수 있는 대가보다 크다면, 그와 같이 보통주식으로 전환되었다면 받을 수 있었던 대가를 받을 수 있도록 본건 사채의 전환가격을 조정하며" 라고 기재되어 있는 바, 합병, 분할 등이 이루어지는 경우 그 사유 발생 직전에 본건 사채가 보통주식으로 전환되었다면 받을 수 있었던 대가가 전환사채로서 받을 수 있는 대가보다 작다면 전환사채의 전환가액이 조정되지는 않습니다. 따라서, 이 경우 추가적인 주식의 희석화 가능성도 존재합니다.지분희석률이란 공모주주의 주당 주식가치 희석화 정도를 측정하는 대표적인 지표로, 공모주투자자들이 기존 주주들의 투자가액 대비 상대적으로 높은 가격에 투자함으로서 기존에 저가 투자분에 의해 주당가치가 희석화되는 비율을 말하며, 지분희석률이 낮을수록 공모투자자에게 유리하다고 볼 수 있습니다. 지분희석률은 공모가액이 기존 주주들의 발행가 대비 낮게 할증될수록, 사모발행주식수가 전체 공모후 주식수에 대한 비중이 적을수록 낮게 나타나게 됩니다. 당사의 지분희석률은 공모주식수 6,000,000주, 주당 공모가액 2,000원을 기준으로 했을 때 16.67% 수준입니다.

(중략)

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 6,000,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자 1,500,000주(공모주식의 25.0%), 기관투자자 4,500,000주(공모주식의 75.0%)입니다. 기관투자자 배정주식을 대상으로 2026년 10월 14일 ~ 10월 15일에 수요예측을 실시하였으며, 동 수요예측 결과에 따라 청약자 유형군별 배정비율이 상기와 같이 확정되었습니다.한편, 2026년 10월 20일 ~ 10월 21일에 실시되는 청약의 결과 잔여주식이 있는 경우에는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있습니다.

(중략)

증권신고서 제출일 현재 당사의 발기주주들은 당사의 주식을 1주당 1,000원(액면가 100원)에 취득하였으며, 또한 발기주주가 인수한 전환사채의 전환가액도 보통주 취득가액과 동일한 주당 1,000원입니다.반면, 금번 공모로 발행할 주식의 확정공모가액은 1주당 2,000원 으로, 발기주주와 공모주주 간의 투자단가의 차이가 존재합니다. 이에 따라 발기주주와 공모주주 간 합병 이후 주가등락에 따라 아래와 같이 손익률의 괴리가 발생하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주8) 정정 전

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

(중략)

라. 인수인의 발행회사 투자내역 및 이해상충에 관한 사항

(1) 인수인의 투자내역 (증권신고서 제출일 현재)

주1) CB 전환 시 지분율은 공모 후 전환사채 전부 전환 가정(총 9,000,000주) 시 한화투자증권(주) 보유분(보통주 포함 1,400,000주) 기준입니다.주2) 괴리율 = (공모희망가액 2,000원 - 취득단가 1,000원) ÷ 공모희망가액 2,000원

(2) 인수인과 일반투자자 간 이해상충 가능성에 대한 평가 및 결과한화투자증권(주)는 발기인으로서 공모희망가액보다 낮은 단가(1,000원)로 주식등을 취득하였고 인수수수료의 50%를 합병 성공 시에만 수취하므로, 합병 추진 및 합병조건 협의 과정에서 일반투자자와 이해가 상충될 가능성이 있습니다. 다만, ① 기업인수목적회사의 공모가액은 공모전 주주 투자단가의 2배 수준으로 정해지는 구조로서 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 결정되고, ② 청약 미달 시 인수인은 잔여주식을 일반투자자와 동일한 가격으로 자기계산 인수하며, ③ 합병 관련 이해상충은 아래 (3)의 장치로 완화되므로, 인수인의 투자로 인하여 일반투자자의 이익이 부당하게 침해될 가능성은 낮다고 판단합니다.(3) 이해상충 예방을 위한 대책- 한화투자증권(주)를 포함한 공모전 주주 등은 주주간계약에 따라 합병승인 주주총회에서 의결권을 행사하지 아니하거나 공모주주의 찬반 비율에 따라 행사하며, 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다.- 보유 주식등은 상장일부터 합병신주 상장일 후 6개월까지 의무보유되어 공모주주에 앞서 처분할 수 없습니다.- 공모금액의 100%는 국민은행에 신탁되어 합병 전 인출이 제한되며, 해산 시 공모전 주주 등은 예치자금등의 반환대상에서 제외됩니다.- 정관 제57조 제4항에 따라 공모전 주주등 및 그 대주주ㆍ계열회사 등은 합병대상에서 제외됩니다.- 공모주주는 합병에 반대하는 경우 주식매수청구권을 행사할 수 있습니다.

(중략)

4. 공모가격에 대한 의견 가. 평가결과

대표주관회사인 한화투자증권(주)는 한화플러스제6호기업인수목적(주)의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

한화투자증권(주)가 제시하는 상기 주당 공모희망가액은 동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험,동사의 재무에 대한 위험, 동사가 합병하고자 하는 산업에 대한 위험, 주식시장의 변동가능성 등이 반영되지 않았습니다. 나. 공모가격의 산출방법

대표주관회사인 한화투자증권㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 한화투자증권㈜와 한화플러스제6호기업인수목적 주식회사가 협의하여 결정할 예정입니다.

다. 적정공모가액 결정을 위한 참고사항

공모가격은 발기인 및 대표주관회사의 협의에 의한 가격이며, 공모규모는 동사 설립 이후 대표주관회사와의 협의를 통해 주식시장 상황 및 주관회사의 자금유치능력 등을 고려하여 결정되었습니다. 따라서, 일반적으로 상장되는 기업과는 달리 사업연혁 및 재무성과 등이 없기 때문에 당사의 공모가격 및 공모규모가 상대적으로 자의적일 수 있습니다. 즉, 일반적인 상장기업들은 매출액이나 영업이익, 당기순이익 등의 영업실적을 기반으로 그 기업가치를 평가받지만, 합병 이외의 사업목적을 영위하지 않는 동사의 경우에는 비교할 수 있는 영업실적 등이 없기에 공모가격 및 공모규모의 결정이 보다 자의적일 수 있습니다.동사의 공모전 주주들은 주당 1,000원에 투자하였으며, 동사는 현재 공모희망가액 2,000원을 제시하여 기관투자자들의 수요예측을 거쳐 확정공모가액을 결정할 예정입니다.현재 주된 평가기법으로 사용하고 있는 기 상장된 유사회사의 영업실적 혹은 재무상태와의 비교방법을 동사에 적용할 수는 없으나, 동사의 유사회사로 볼 수 있는 기업인수목적회사들이 과거 공모를 통해 상장된 바 있으므로 이들 회사의 공모가액 결정방법을 참조하여 동사의 공모가액을 제시하였습니다. 과거 공모를 거쳐 상장된 기업인수목적회사의 공모현황은 다음과 같습니다.

주1) 공모가 배수 = 공모시 발행가 ÷ 공모전 발행가

주2) 공모주주 주가희석률 = (공모시 발행가 - 가중평균 발행가) ÷ 공모시 발행가

당사는 현재 시장 상황 및 그 외 고려사항 등을 반영하고, 공모전 주주와 공모주주간의 형평성을 고려하여 공모전 주주들의 투자 단가인 1,000원의 2배 수준인 2,000원을 공모희망가액으로 결정하였습니다. 이러한 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 한화투자증권(주)와 당사가 협의하여 결정할 예정입니다.한편, 투자자들의 투자판단을 돕기 위하여 동사의 공모희망가액에 따른 희석비율을 제시하면 다음과 같습니다.

(주1) 총납입금액 = (공모전발행가x공모전발행주식수)+(CB행사가액×전환가능주식수)+(공모희망가격x공모주식수)

(주2) 총발행주식수= 공모전발행주식수+전환가능주식수+공모주식수

(주3) 가중평균발행가격= 총납입금액÷총발행주식수(CB 전환 가정)

(주4) 희석비율= (공모희망가격-가중평균발행가격)÷공모희망가격

(주8) 정정 후

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

(중략)

라. 인수인의 발행회사 투자내역 및 이해상충에 관한 사항

(1) 인수인의 투자내역 (증권신고서 제출일 현재)

주1) CB 전환 시 지분율은 공모 후 전환사채 전부 전환 가정(총 9,000,000주) 시 한화투자증권(주) 보유분(보통주 포함 1,400,000주) 기준입니다.주2) 괴리율 = ( 확정공모가액 2,000원 - 취득단가 1,000원) ÷ 확정공모가액 2,000원

(2) 인수인과 일반투자자 간 이해상충 가능성에 대한 평가 및 결과한화투자증권(주)는 발기인으로서 확정공모가액보다 낮은 단가(1,000원)로 주식등을 취득하였고 인수수수료의 50%를 합병 성공 시에만 수취하므로, 합병 추진 및 합병조건 협의 과정에서 일반투자자와 이해가 상충될 가능성이 있습니다. 다만, ① 기업인수목적회사의 공모가액은 공모전 주주 투자단가의 2배 수준으로 정해지는 구조로서 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 결정되고, ② 청약 미달 시 인수인은 잔여주식을 일반투자자와 동일한 가격으로 자기계산 인수하며, ③ 합병 관련 이해상충은 아래 (3)의 장치로 완화되므로, 인수인의 투자로 인하여 일반투자자의 이익이 부당하게 침해될 가능성은 낮다고 판단합니다.(3) 이해상충 예방을 위한 대책- 한화투자증권(주)를 포함한 공모전 주주 등은 주주간계약에 따라 합병승인 주주총회에서 의결권을 행사하지 아니하거나 공모주주의 찬반 비율에 따라 행사하며, 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다.- 보유 주식등은 상장일부터 합병신주 상장일 후 6개월까지 의무보유되어 공모주주에 앞서 처분할 수 없습니다.- 공모금액의 100%는 국민은행에 신탁되어 합병 전 인출이 제한되며, 해산 시 공모전 주주 등은 예치자금등의 반환대상에서 제외됩니다.- 정관 제57조 제4항에 따라 공모전 주주등 및 그 대주주ㆍ계열회사 등은 합병대상에서 제외됩니다.- 공모주주는 합병에 반대하는 경우 주식매수청구권을 행사할 수 있습니다.

(중략)

4. 공모가격에 대한 의견 가. 평가결과

대표주관회사인 한화투자증권(주)는 한화플러스제6호기업인수목적(주)의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 확정공모가액을 다음과 같이 결정하였습니다.

한화투자증권(주)가 제시하는 상기 주당 확정공모가액은 동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험,동사의 재무에 대한 위험, 동사가 합병하고자 하는 산업에 대한 위험, 주식시장의 변동가능성 등이 반영되지 않았습니다. 나. 공모가격의 산출방법

대표주관회사인 한화투자증권㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하였으며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 한화투자증권㈜와 한화플러스제6호기업인수목적 주식회사가 협의하여 2,000원으로 결정하였습니다.

다. 적정공모가액 결정을 위한 참고사항

공모가격은 발기인 및 대표주관회사의 협의에 의한 가격이며, 공모규모는 동사 설립 이후 대표주관회사와의 협의를 통해 주식시장 상황 및 주관회사의 자금유치능력 등을 고려하여 결정되었습니다. 따라서, 일반적으로 상장되는 기업과는 달리 사업연혁 및 재무성과 등이 없기 때문에 당사의 공모가격 및 공모규모가 상대적으로 자의적일 수 있습니다. 즉, 일반적인 상장기업들은 매출액이나 영업이익, 당기순이익 등의 영업실적을 기반으로 그 기업가치를 평가받지만, 합병 이외의 사업목적을 영위하지 않는 동사의 경우에는 비교할 수 있는 영업실적 등이 없기에 공모가격 및 공모규모의 결정이 보다 자의적일 수 있습니다.동사의 공모전 주주들은 주당 1,000원에 투자하였으며, 동사는 공모희망가액 2,000원을 제시하여 기관투자자들의 수요예측을 거쳐 확정공모가액을 2,000원으로 결정하였습니다.현재 주된 평가기법으로 사용하고 있는 기 상장된 유사회사의 영업실적 혹은 재무상태와의 비교방법을 동사에 적용할 수는 없으나, 동사의 유사회사로 볼 수 있는 기업인수목적회사들이 과거 공모를 통해 상장된 바 있으므로 이들 회사의 공모가액 결정방법을 참조하여 동사의 공모가액을 제시하였습니다. 과거 공모를 거쳐 상장된 기업인수목적회사의 공모현황은 다음과 같습니다.

주1) 공모가 배수 = 공모시 발행가 ÷ 공모전 발행가

주2) 공모주주 주가희석률 = (공모시 발행가 - 가중평균 발행가) ÷ 공모시 발행가

당사는 현재 시장 상황 및 그 외 고려사항 등을 반영하고, 공모전 주주와 공모주주간의 형평성을 고려하여 공모전 주주들의 투자 단가인 1,000원의 2배 수준인 2,000원을 공모희망가액으로 결정하였습니다. 이러한 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하였으며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 한화투자증권(주)와 당사가 협의하여 2,000원으로 결정하였습니다.한편, 투자자들의 투자판단을 돕기 위하여 동사의 확정공모가액에 따른 희석비율을 제시하면 다음과 같습니다.

(주1) 총납입금액 = (공모전발행가x공모전발행주식수)+(CB행사가액×전환가능주식수)+( 확정공모가액x공모주식수)

(주2) 총발행주식수= 공모전발행주식수+전환가능주식수+공모주식수

(주3) 가중평균발행가격= 총납입금액÷총발행주식수(CB 전환 가정)

(주4) 희석비율= ( 확정공모가액-가중평균발행가격)÷ 확정공모가액

(주9) 정정 전

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

나. 발행제비용의 내역

주1) 발행제비용 내역은 공모희망가액 2,000원을 기준으로 작성하였습니다.주2) 한화플러스제6호기업인수목적(주)는 대표주관회사 한화투자증권(주)에게 인수대가로 공모금액의 4.2억원에 해당하는 금액을 수수료를 지급합니다. 단, 전체 수수료 중 50%(2.1억원)는 금번 공모 이후에 지급되며, 나머지 50%(2.1억원)는 합병등기 완료시점으로 이연되어 지급됩니다. 다만, 합병이 실패할 시에는 합병등기 완료 시점에 지급되기로 한 나머지 50%는 지급되지 않습니다.주3) 상기 발행제비용은 본 공모금액에서 사용하지 않고, 당사의 설립자본금과 전환사채 발행금액에서 사용할 예정입니다.

(주9) 정정 후

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

나. 발행제비용의 내역

주1) 발행제비용 내역은 확정공모가액 2,000원을 기준으로 작성하였습니다.주2) 한화플러스제6호기업인수목적(주)는 대표주관회사 한화투자증권(주)에게 인수대가로 공모금액의 4.2억원에 해당하는 금액을 수수료를 지급합니다. 단, 전체 수수료 중 50%(2.1억원)는 금번 공모 이후에 지급되며, 나머지 50%(2.1억원)는 합병등기 완료시점으로 이연되어 지급됩니다. 다만, 합병이 실패할 시에는 합병등기 완료 시점에 지급되기로 한 나머지 50%는 지급되지 않습니다.주3) 상기 발행제비용은 본 공모금액에서 사용하지 않고, 당사의 설립자본금과 전환사채 발행금액에서 사용할 예정입니다.

【 대표이사 등의 확인 】

[이미지: 한화플러스제6호_대표이사등의 확인_20261019_날인본] 원문에서 확인할 수 있어요.