컬러레이 [기재정정]분기보고서 (2026.03)

1. 회사의 개요

회사의 개요는 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.(반기ㆍ사업보고서에 기재 예정)

1) 연결대상 종속회사 현황(요약)

2. 회사의 연혁

회사의 연혁은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.(반기ㆍ사업보고서에 기재 예정)

3. 자본금 변동사항

자본금 변동사항은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.(반기ㆍ사업보고서에 기재 예정)

4. 주식의 총수 등

주식의 총수 등은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.(반기ㆍ사업보고서에 기재 예정)

5. 정관에 관한 사항

정관에 관한 사항은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.(반기ㆍ사업보고서에 기재 예정)

1. 사업의 개요

[진주광택안료사업(화장품용, 산업용), 운모파우더 및 합성운모 사업]

당사는 2008년 색조화장품의 원재료로 사용되는 진주광택안료 제조 판매 사업에 진출하였으며 화장품용 진주광택안료의 연구개발, 제조와 판매, 운모파우더의 제조 및 판매를 주된 영업활동으로 하고 있습니다. 당사의 화장품용 진주광택안료는 지속적인 연구개발을 통해 우수한 기술력을 확보하고 있으며, 이를 바탕으로 중국 및 해외 글로벌 화장품 업체에 고품질 진주광택안료 제품을 공급하고 있습니다. 지속적인 연구개발을 바탕으로 고품질의 진주광택안료를 생산하고 있으며 글로벌 기업인 이탈리아의 Intercos, 미국의 KOBO 등에 납품을 진행하고 있습니다.산업용 진주광택안료는 벽지, 장판, 자동차도장, 페인트, 명함, 잉크, 플라스틱 등 다양한 영역에서 적용될 수 있으며, 특히 자동차 프라이머(기초 도장제) 코딩 도료 연구개발과 제조 판매를 중점적으로 진행하고 있습니다.당사는 2021년 3월 진주광택안료 신공장을 증설하여 연간생산량을 6,000톤에서 10,800톤으로 기존 생산량 대비 2배 증가시켰습니다. 더불어 합성운모 신생산기지는 2024년 6월 완공되었으며 2025년 2분기부터 본격 가동되고 있습니다.당사의 합성운모 신생산기지는 연간 6,000톤 규모의 생산능력을 확보하고 있어, 세계 3대 합성운모 생산기지가 될 전망입니다. 이처럼 당사는 다양한 신제품 출시와 신생산기지 증설과 같은 적극적인 행보를 통해 지속적으로 시장을 선도하고 있습니다.[반려용품사업]당사는 신규사업인 반려동물용품 사업(고양이모래)을 전개하고 있습니다. 2023년 10월 고양이 모래 공장 가동 및 시범 운영을 시작으로 2024년부터 매출이 발생되었습니다. 2021년 세계 고양이 모래 시장의 총 규모는 281억 9,200만 위안(약 5조원)에 달했고, 2027년에는 425억 6,200만 위안(약 7조원)에 이를 것으로 예상되고 있습니다. 고양이 모래 산업 시장의 규모는 꾸준히 상승세를 보이고 있으며, 중국의 반려동물 산업의 전망도 밝습니다. 특히 소득 수준이 높아짐에 따라, 반려동물 주인의 소비 트랜드가 확대되고 반려동물 제품의 품질과 가성비에 대한 시장의 요구가 높아지면서 반려동물 브랜드 및 반려동물용품 종류의 급속한 발전이 촉진되고 있습니다.컬러레이는 이에 발맞춰 세균을 90%이상 완전히 사멸시킬 수 있는 친환경적인 고양이 모래를 생산하여 판매하고 있습니다. 또한 시장 점유율 확대를 위해 현재 중국, 미국, 한국 등 국내외 다양한 반려용품 전시회에 참여하며 당사 제품을 고객들에게 직접 선보이고 있습니다. 당사는 반려동물 글로벌 시장에 안정적으로 자리잡는 것을 목표로 친환경 고양이 모래 제품의 고품질화를 위한 엄격한 프로세스로 진출 시장을 확대할 계획입니다.[화장품 원료 대리 판매]당사는 자회사인 컬러레이코리아를 통해 중국의 해당 분야내 글로벌 1위기업 화장품 원료의 대리업무를 수행하고 있습니다. 컬러레이코리아가 가진 유통망을 통해 한국 내의 화장품 OEM, ODM업체에 납품되고 있으며, 2025년 2분기부터 매출이 발생되었습니다.

[유통사업]2020년부터 전개했던 유통 사업은 코로나 19로 인한 영향으로 모두 철수되었습니다.

[사업부분 현황]

2. 주요 제품 및 서비스

1. 주요제품 등의 현황

2. 주요제품의 가격변동 추이

3. 주요 제품 등 관련 각종 산업표준 1993년 중국은 <중화인민공화국건축자재산업표준> C467-1992 발표 하였으며, 합성운모 진주광택안료의 규격, 기술요구, 실험방법 및 검사규칙 등을 규정 했습니다. 하지만 현재 중국에 전문적인 화장품용 진주광택안료에 대한 산업표준은 아직 없습니다. 당사의 제품은 미국 FDA, 유럽 연맹EO 표준에 맞춰 화장품용 진주광택안료 생산을 진행하고 있으며, 고객사에서 요구하는 기준에 맞춰 제품을 생산 및 공급하고 있습니다. 미국 FDA, 유럽 연맹EO 표준에 따라 제품의 표준을 제정하면 당사 제품은 규정범위에 충족하고 있습니다.

3. 원재료 및 생산설비

1. 주요 매입 현황

주1) 저장품은 저장용 상자, 포장용 종이통, 포장봉투, 종이박스 등입니다.

2. 원재료 가격변동 추이

3. 공급의 안정성

당사의 자회사가 원재료로 사용하는 운모의 55%는 천연운모이며 45%는 당사의 합성운모 공장에서 생산하는 합성운모와 크리스탈신소재홀딩스(자회사 명칭 : 장인시유쟈진주광택안료운모유한회사)로부터 납품받는 합성운모입니다. 합성운모의 비중은 천연운모에 비하여 상대적으로 낮은 편이었으나, 현재는 비슷한 수준으로 비율이 변경되었고, 안정적인 구매가격을 유지 중입니다. 운모 등의 원재료의 매입이 근거리에서 안정으로 이루어지고 있습니다. 2024년 6월에 완공된 합성운모 제작 신생산기지를 통해 2025년 2분기부터 원재료 가격을 낮추고 높은 품질의 합성운모를 생산하여 사용하고 있습니다.당사의 자회사는 엄격한 공급관리시스템을 운용하고 있습니다. 구매부서는 회사가 목표로하는 고품질 진주광택안료 생산이 가능한 원료를 공급할 수 있는 기업을 찾는 동시에 품질, 서비스, 납기, 가격, 업계 신용도 등 다방면의 자료 수집을 통해 공급상을 선별합니다. 구매부서의 원재료 공급 업체에 대한 1차 선별 후 생산부, 기술부, 품질관리부가 공동으로공급 기업 및 원재료에 대한 평가 및 심사를 진행하여 최종 통과 시 최종 합격 리스트에 등록, 공급을 받습니다. 회사의 원재료, 부자재의 조달은 상기 과정을 엄격하게 거쳐 합격한 업체를 통해서만 진행하며, 만일 품질이 동일한 수준일 경우 가격, 서비스, 납기, 애프터서비스, 신용 등 부가적인 요소를 기준으로 공급 업체를 선택하게 됩니다.

당사가 생산하는 진주광택안료의 주요 원재료는 (천연, 합성)운모플레이크, 사염화철, 삼염화철, 수산화나트륨, 탄산칼륨 등이며, 회사의 연간, 월간 생산계획에 기준하여 원재료 소요량을 측정한 후 매월 실제 판매 현황 및 원재료 재고 현황을 근거로 실제 구매를 진행합니다.

원재료 구매가 필요하면 우선 창고관리부를 통해 재고 현황 확인 후 구매신청서를 작성하여 해당부서 관리자에 승인을 받아 구매부에 제출하고, 구매부는 신청 제품명, 수량, 기술 요구사항 등에 따라 적합한 조달처를 선택하여 구매를 진행합니다. 입고 시 품질관리부에서 구매 원료에 대한 추가 검사를 수행하여 양품으로 판정 시 입고하게 됩니다. 대금 지급은 재무부서에서 계약조건에 기준하여 진행됩니다.

합성운모플레이크를 제외한 다른 모든 원재료들은 중국 내의 여러 대형 유통업체가 다수 존재하여 원재료 조달에는 큰 무리가 없습니다.

5. 생산능력, 생산실적 및 가동율

주1) 분기당 생산능력은 진주광택안료는 2,875,000 Kg, 합성운모는 1,500,000kg 입니다.주2) 가동률 계산방식: 생산실적/분기 생산능력주3) 합성운모 신생산기지는 2025년 2분기부터 생산을 시작했습니다.

4. 매출 및 수주상황

1. 매출실적

(한국-컬러레이코리아)

(2) 유통사업의 매출실적

주1) 2020년부터 전개했던 유통사업은 코로나19로 인한 영향으로 모두 철수되었습니다.(3) 반려용품 매출실적

(중국)

(한국)

4) 화장품 원료 대리 매출 실적(한국-컬러레이코리아)

5) 판매조직

[이미지: 판매조직도] 원문에서 확인할 수 있어요.

6) 판매경로

당사는 대리상 판매를 주로, 직거래를 보조로 하는 판매방식을 사용하고 있습니다. 보고기간 내 당사 총 매출액 중 대리상 매출액이 주요 부분을 차지하고 있습니다. 진주광택안료는 전방산업 적용범위가 크고 고객사가 많으며 분산적으로 분포 되어 있고, 전방 산업 생산 과정에서 일반적으로 첨가물로 사용되기에 대부분 고객의 사용량이 많지 않아 진주광택안료산업에서 종사하는 대부분의 기업들은 대리상 판매를 주요 판매방식으로 하고 있습니다. 따라서 당사가 대리상 판매를 주요 판매방식으로 하는 것은 산업 특성에 부합합니다.

7) 판매전략회사의 실질영업 자회사들은 급성장하는 중국 내수시장 및 글로벌 화장품 OEM/ODM업체에 시장트렌드를 선도하는 제품을 끊임없이 공급하기 위해 노력하고 있습니다. 이를 위해서는 전방산업의 주요 매출처와 지속적인 시장 피드백을 받으며, 신뢰를 쌓아 가고 있습니다.또한, 전방산업에 주요 또는 신규업체에 당사 자회사들의 제품을 공급하기 위해 당사자회사들과 에이전트 들은 여러 전시회, 박람회에 적극 참여하고 있으며, 이를 통해 회사의 매출은 급격하게 성장할 수 있었습니다.당사 자회사들의 주요 매출처의 형태는 에이전트 입니다. 에이전트를 통해 매출하는 것은 넓은 지역의 다양한 소비자를 회사가 모두 커버하여 관리하는 것은 사실상 불가능하며, 적기 공급을 위한 수 많은 창고 및 물류시스템을 운영하는 것은 비효율적이기 때문입니다. 또한, 고객의 니즈를 파악 및 A/S를 위한 수많은 영업인력을 원거리에서 관리하는 것 또한 회사로서 어려움이 있기 때문입니다.향후에도 회사의 자회사들은 에이전트를 적극 활용해 매출처 확보를 지속할 예정이며, 매출액이 크거나, 직접 거래를 원하거나 또는 A/S를 원하는 기업을 위주로 현재처럼 일부 직접 매출을 진행할 예정입니다.

2. 수주현황

5. 위험관리 및 파생거래

1. 시장 위험 금융상품과 관련하여 연결실체는 시장위험, 신용위험, 유동성위험 및 자본위험 등에 노출되어 있습니다. 본시장위험은 다시 외환위험, 이자율위험 등으로 구분됩니다. 자세한 사항은 'III. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석' 을 참고 바랍니다.1) 외환위험

연결실체는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 외화금액은 다음과 같습니다.

보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 원화환율이 5% 변동 시 환율변동이 당기손익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

2) 이자율위험

변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 연결회사는 현금흐름이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 내부적으로 이자율 1% 변동을 기준으로 이자율위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 이자율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 변동금리부 차입금이 존재하지 않아 이자율 변동으로 인한 차입금 이자율변동 위험은 존재하지 않습니다.

2. 신용 위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다.

보고기간종료일 현재 신용위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

보고기간말 현재 연결실체의 매출채권은 과거 대손경험이 거의 없는 거래처에 대한 채권으로 신용위험이 매우 낮습니다. 한편, 연결실체는 금융기관에 현금및현금성자산 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

(1) 신용위험관리연결실체는 매출채권에 대하여 입수가능한 외부, 내부 데이터를 참조하여 고객 또는 거래상대방의 계약상 의무를 불이행할 확률과 불이행된 의무에 대한 추정회수비율이반영된 신용위험을 측정합니다. (2) 손상 및 충당금설정정책

연결실체의 정책에 따르면 중요성 금액 이상의 개별금융자산은 정기적으로 검토하고있습니다. 개별적으로 검토한 매출채권에 대한 손실충당금은 건별로 재무상태표일 현재 발생손실 유무를 평가하여 결정하며, 이는 모든 중요한 매출채권에 적용합니다.

집합적으로 평가하는 손실충당금은 (i) 개별적으로 중요성 금액 이하인 동질의 자산 집합과 (ii) 이용가능한 역사적 경험, 판단, 통계기법을 사용하여 발생하였으나 아직 인지되지 않은 손실에 대하여 설정됩니다.

3. 유동성 위험

연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

다음 표는 연결실체의 비파생금융부채에 대한 계약상 잔존만기를 상세하게 나타내고있습니다. 해당 표는 금융부채의 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 연결실체가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다. 해당 표는 원금 및 이자의 현금흐름을 모두 포함하고 있습니다. 이자의 현금흐름이 변동이자율에 근거하는 경우, 할인되지 않은 현금흐름은 보고기간말 현재의 수익률곡선에 근거하여 도출되었습니다. 계약상 만기는 연결회사가 지급을 요구받을 수 있는 가장 빠른 날에 근거한것입니다.

보고기간종료일 현재 연결실체의 비파생금융부채에 대한 계약상 잔존만기는 다음과 같습니다.

(당분기말)

(전기말)

연결실체는 순자산 및 순부채 기준으로 유동성을 관리하기 때문에 유동성위험관리를이해하기 위하여 비파생금융자산에 대한 정보를 포함시킬 필요가 있습니다.

보고기간종료일 현재 연결실체가 보유하고 있는 비파생금융자산의 예상만기는 다음과 같습니다.

(당분기말)

(전기말)

4. 자본 위험 1) 자본위험관리

연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 연결실체의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있으며, 장단기 자금차입 및 유상증자 등을 통하여 최적의 자본구조를 유지하고 있습니다.

연결실체의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 순부채와 자본으로 구성되어 있으며, 연결실체의 전반적인 자본위험관리정책은 전기와 동일합니다. 한편, 보고기간종료일 현재 연결실체가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

5. 파생거래 보고서 기준일 현재 해당사항이 없습니다. 자세한 사항은 'III. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석' 을 참고 바랍니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

1. 주요계약 제출일 현재 당사 재무제표에 중요한 영향을 미치는 경영상 주요 계약은 없습니다. 2. 연구개발활동

1) 개요당사 자회사의 연구개발부문은 전문연구인력과 다년간의 생산라인 경험을 보유한 전문기술인력으로 구성되었으며 주로 품질 제고, 설비 재배치, 작업시간 조절, 온도 조절, 생산 제품에 대한 정밀분석, 유해성분 감소, 환경보호 관련 기술 등의 연구개발을 담당하고 있습니다.

2) 연구개발 조직 연혁

3. 연구개발 담당조직 1) 연구개발 조직도

2) 연구소 운영현황당사 자회사의 연구소 소속 연구원은 현재 총 33명이며, 국내 동종업계 연구소 중 가장 우수한 연구소 조직이라 할 수 있습니다. 특히 화용 시리즈, 변색안료 시리즈, 고순 시리즈, 3D효과안료 시리즈 등의 생산기술은 국내외 유수 기업과 견주어 최고 수준임을 자부합니다. 당사는 세계 유일의 화용시리즈 안료 생산기업입니다. 연구소에서의 연구 및 개발활동을 통해 당사는 현재 약 20여개 이상의 지적재산권을 보유 중이며, 2015년 <국가첨단과학기술기업> 심사를 통과했습니다. 아울러 <성급과학기술형중소기업>, <도시기업기술센터>, <특허시범형기업>, <도시연구개발센터>로 지정됐습니다.

4. 연구개발비용

5. 연구개발실적

1) 연구개발 실적

2) 연구개발계획

7. 기타 참고사항

1. 산업의 특성 1) 진주광택안료펄안료라고도 불리는 진주광택안료는 특별한 공법을 사용하여 천연운모 또는 합성운모, 석영, 이산화규소 등 재료의 표면에 한 겹이나 여러 겹의 금속 산화물을 코팅하는 과정을 거쳐 높은 반사율과 광택 특성을 부여한 불용성의 파우더(insoluble powder)이며 구성 원료성분에 따라 유기안료(organic pigment)와 무기안료(inorganic pigment)로 구분됩니다. 유기안료는 유색분말로서 립스틱을 포함한 메이크업 제품에 널리 이용되고 있고 색상이 화려한 반면 빛과 산 및 알칼리 성분에 약한 단점이 있습니다. 무기안료는 광물성안료로서과거에는 천연에서 생산되는 광물 등을 사용하여 왔으나 불순물의 함량이 높고 색이 선명하지 않으며 품질이 떨어지는 단점이 있어 최근에는 인공 합성 무기화합물 진주광택안료 수요 비중이 높아지고 있습니다. 현재는 천연운모와 합성운모 등 운모 소재를 기반으로 하는 진주광택안료가 가장 널리 사용되고 있으며 응용 산업이 다양하고 지속적으로 확대되고 있어 수요 증가가 빠르고 생산량 기준으로 가장 규모가 가장 크다고 할 수 있습니다.

(1) 용도별 주광택안료 구분

진주광택안료는 광범위하고 다양한 영역에서 사용되고 있습니다. 현재 일반적으로 사용되는 진주광택안료는 중금속 함량을 포함한 제품 안전도를 기준으로 크게 건축 내외장용 도료, 플라스틱용, 제지용, 완구용, 잉크용, (합성)피혁용, 세라믹용 등을 포함하는 공업용 제품과 화장품용 제품의 두 가지 영역으로 구분할 수 있습니다.화장품용 진주광택안료는 화장품 생산업체의 다양한 광택 요구에 부합하도록 제작된진주광택안료이며 인체에 사용되는 만큼 무독, 무오염, 중금속 이슈 등 사용상 안전성이 가장 중요한 요소입니다. 현재 중국 내에는 화장품용 진주광택안료의 물성에 대한 대한 기준은 정립되어 있지 않기 때문에 업계에서 통상적으로 생산하는 진주광택안료 제품의 화학적 기준, 물리적 기준, 중금속 함량 관련 기준 등은 국제기준을 따르고 있습니다. 특히, 미국식품의약품안전청(FDA) 기준과 유럽 연합(EU) 기준이 가장 중요한데, 그 이유는 주요 고객사인 글로벌 및 중국 내 화장품 업계가 해당 기준이 요구하는 품질 수준을 만족시킬 것을 요구하고 있기 때문입니다.(2) 원료별 진주광택안료 종류진주광택안료에 사용하는 기질의 종류에 따라 천연운모 진주광택안료, 합성운모 진주광택안료, 유리 진주광택안료, 판상알루미나 진주광택안료 등이 있습니다. 각 원료의 기질 표면에 코팅이 잘 되도록 상처 없이 분쇄하는 공정과 기질을 일정한 두께로 코팅하는 기술이 가장 핵심이 됩니다.(3) 진주광택안료 주요 전방 산업 (화장품용이 전방산업입니다.)

<진주광택안료 산업 밸류체인>

2) 제품설명(1) 제품 라인업, 주요 제품의 기능, 용도, 특징가. 진주광택의 원리진주광택안료는 높은 반사율(reflectance)을 나타내는 작은 박편입니다. 이 조각들은 단일층으로 된 결정체이거나 다층 구조를 하고 있는데 각각의 층은 서로 다른 굴절율과 흡수성을 가지고 있습니다. 이 조각들이 낮은 굴절율을 가진 투명한 기질에서 분광될 때 천연진주와 같은 최적의 효과를 나타내게 됩니다. 투과된 빛은 조각의 기질 깊은 부위에서 반사되며 박편의 반사율이 높으면 높을수록, 이들 표면이 매끄러울수록 반사되는 빛의 강도는 높고 분산되는 빛의 양은 적기 때문에 안료가 높은 광택효과를 가질 수 있게 됩니다.

<진주광택안료의 광택 원리> <진주광택안료 전자현미경 구조>

[이미지: 진주광택안료의 광택원리 및 전자현미경 구조] 원문에서 확인할 수 있어요.

나. 금속산화물 코팅 유형

다. 품질 결정 요인① 밀도(Density)② 입자 크기(Size)③ 성분(Ingredient)④ 세균(Bacteria)⑤ 중금속(Heavy metal) 함량⑥ 유지 흡수(Oil absorption)⑦ 산성도(pH Value)⑧ 색조균일도(Color consistency)⑨ 건조손실(Loss on drying)

<진주광택안료 품질검사 항목>

2. 시장 현황 1) 시장의 특성1) 목표 시장진주광택안료는 광범위하고 다양한 산업분야에서 사용되고 있습니다. 일반적으로 사용되는 진주광택안료 시장은 주로 중금속 함량을 포함한 제품 안전도를 기준으로 분류되며 크게 공업용 시장과 중금속 함유도 기준이 엄격한 화장품용 시장으로 구분할 수 있습니다.① 화장품용 시장화장품용 진주광택안료는 진주광택안료 중 유일하게 인체에 직접 사용되기에 사용상 안전성이 가장 중요한 요소입니다. 기존에는 메이크업, 샴푸, 린스, 구강 케어 제품 등을 중심으로 수요가 형성되어 있었으나 최근 립스틱, 아이섀도우, 파운데이션, 아이라이너, 아이브로우, 매니큐어, 헤어 크림, 크림, 헤어 스프레이 등 다양한 화장품 분야로 그 수요 기반이 확대되고 있습니다. 인체와 직접 접촉되는 화장품의 특성상 가장 중요한 품질 기준은 진주광택안료의 원재료 단계와 생산 과정에서 포함될 수 있는 중금속의 함유량(함유도)입니다. 화장품 생산에 사용되는 진주광택안료는 당연히 공업용 진주광택안료보다 훨씬 낮고 엄격한수준의 중금속 함유도가 요구됩니다. 화장품용 진주광택안료 공급업체는 원재료구매 단계에서부터 중금속 함유도가 낮은 고품질의 원재료를 선택해야 하며 생산 과정 중 별도의 공정을 통해 중금속 함유도를 더욱 낮추는 것이 중요합니다. 엄격한 기준과 품질 수준을 만족해야 하는 만큼 진입장벽이 높아 경쟁 강도는 낮은 반면 공업용에 비해 상대적으로 가격과 수익성은 매우 높은 편입니다. 한편, 현재 중국에는 화장품용 진주광택안료에대한 세부 품질 기준이 마련되어 있지 않고 생산 기업들 또한 지역 중심의 군소업체가 많습니다. 따라서 화장품 생산에 적합하지 않은 낮은 품질의 공업용 진주광택안료 중 화장품용 진주광택안료로 전용되는 비중이 높은 것으로 추정되고 있습니다. 중국에서 화장품용 진주광택안료와 관련된 세부 품질 기준이 마련된다면 시장 정화의 계기가 될 수 있을 것으로 예상되며 실질적인 시장규모 또한 더욱 확대될 것입니다. - 색조화장품 : 사용 부위에 따라 얼굴용과 눈, 입술, 손발톱, 두발용 등 세부 부위용 제품으로 분류할 수 있습니다. 얼굴용으로는 메이크업베이스, 페이스파우더, 파우더팩트, 트윈케익, 볼터치, 스킨커버제품, BB크림 등의 제품이 있고 눈에 사용하는 제품은 섀도우, 아이라이너, 아이브로우, 마스카라, 브러쉬, 리무버 등이 있습니다. 입술에 사용하는 제품은 립스틱, 립글로스, 립펜슬, 립틴트 등이 있고 손발톱용 제품에는 네일컬러, 네일케어, 리무버, 탑코트, 큐티클 리무버, 영양제 등이 있으며, 두발용으로 각종 염모제와 탈색제가 있습니다. 색조화장품의 종류가 매우 다양한 것은 자신을 가꾸고 아름답게 보이고 싶은 여성의욕구에 기인합니다. 진주광택안료는 화려함과 아름다움을 배가시킬 수 있는 소재이기 때문에 화장품용 수요 중에서 가장 많이 사용되는 분야는 색조화장품이라고 할 수 있습니다.- 기초화장품 & 생활용품 : 사용 부위에 따라 얼굴용과 바디용, 두발용 제품으로 나눌 수 있습니다. 얼굴용 제품에는 클린징, 유연 화장수, 로션, 수렴 화장수, 영양크림, 팩, 마사지크림, 에센스 등이 있으며 바디용으로는 바디클렌저, 바디로션, 오일, 샤워코롱, 바디무스 등이, 두발용 제품에는 샴푸, 린스, 헤어젤, 팩, 로션, 트리트먼트, 스프레이, 무스 등이 포함됩니다. 기초화장품&생활용품에 진주광택안료를 첨가하면 제품의 가치를 높게 보일 수 있는 컨셉용 제품으로 부가가치를 높일 수 있습니다.- 기능성 화장품 : 사용부위에 따라 얼굴용과 바디용, 두발용으로 구분할 수 있습니다. 얼굴용으로는 모공케어 제품, 보습강화 제품, 영양공급 제품, 주름노화 방지제품, 탄력강화 제품, 미백용 제품, 피지조절 제품, 아토피 개선 제품, 여드름 치료용 제품 등이 있으며, 바디용으로는 바디스크럽, 바디미스트, 슬리밍 제품 등이 있습니다. 두발용으로는 두발과 두피에 영양 공급과 두발광택 증대를 목적으로 사용하는 제품들이 있고 사용목적에 따라서는 아로마테라피 같은 기능성 방향제품도 있습니다. 진주광택안료는 기능성 화장품에 첨가되어 주로 강조 또는 음영의 효과를 나타내는 기능을 제공하기 위해 사용됩니다.② 산업용 시장산업용 진주광택안료는 자동차코팅, 페인트 및 도료, 가죽, 종이, 마스터배치 등에 적용되고 있습니다. 산업용(공업용) 진주광택안료의 응용 영역은 확대 추세를 보이고 있습니다. 수요량을 기준으로 진주광택안료의 사용량이 가장 큰 산업은 도료 산업이며, 플라스틱 산업이 그 뒤를 잇고 있습니다. 특히, 자동차용 도료에서 공업용 진주광택안료의 중요성과 비중이 크게 확되되고 있습니다. 진주광택안료 기술이 발전함에 따라 제품의 성능과 안정성이 크게 업그레이드 되면서 산업용(공업용) 진주광택안료는 도료와 플라스틱 외 다양한 산업으로 적용 범위를 확대해 나갈 것으로 전망됩니다. 따라서 당사는 다양한 산업용(공업용) 진주광택 시장으로 매출 범위를 확대 해 나갈 것으로 계획중입니다.

<진주광택안료의 적용범위>

2) 산업의 연혁중국 진주광택안료 산업은 선진국에 비해 늦은 80년대 말에서 90년대 중기에 태동하기 시작하였습니다. 80년대 말부터 중국 내 일부 기업이 진주광택안료를 제품 생산에 적용하기시작하였으나 그 수요는 크지 않았습니다.중국의 진주광택안료 산업 및 시장은 90년대 들어서면서 본격적인 성장을 시작하였습니다. 하지만 수요 성장 속도에 비해 국내 진주광택안료 생산 기업의 기술 발전이 여전히 초기 단계에 머물러 있던 상황에서 글로벌 기업인 Merck, BASF 등으로부터의 수입되는 진주광택안료가 기술적인 우위와 브랜드 인지도 등 강점을 기반으로 시장지배적인 위치를 점유하게 되었습니다. 90년대 중반 이후 국내 기업의 지속적인 연구개발의 효과가 나타나고 기술 발전에 가속도가 붙으면서 진주광택안료 시장은 본격적인 성장 국면에 진입하며 경쟁구도가 형성되었고 이것이 중국 진주광택안료 산업 발전의 기반이 되었습니다.2000년대에 진입하면서 중국 진주광택안료 생산 기업의 기술과 생산 설비 등이 큰 폭으로향상되면서 시장 확대가 계속되고 있습니다. 또한 중국 내 공급능력이 시장의 수요를 초과하게 되면서 유럽과 미국 등 세계 각국으로의 수출이 시작되었습니다.3) 진주광택안료 시장 규모현재 중국 진주광택안료 산업은 고성장 단계에 진입한 것으로 판단됩니다. 국내 선도기업군의 기술력은 글로벌 기업과 비교할 수 있는 수준으로 향상되었으며, 제품의 적용 범위가더욱 다양해지고, 천연운모, 합성운모, 이산화규소, 유리박편, 판상알루미나 등 다양한 원재료를 기반으로 진주광택안료의 종류와 부가가치가 확대되고 있습니다. 현재 중국 진주광택안료 생산업체수는 약 30개 수준이며 이 중 선도 기업은 지난 20여년 간의 발전을 통해 제품 라인업, 품질, 안정성 등 다양한 측면에서 괄목할만한 성장을 이루었습니다. 진주광택안료의 응용 범위가 현재에도 더욱 확대되고 있고 산업별 수요량도 증가하는 추세이기 때문에 전반적으로 산업 발전에 대한 전망은 긍정적인 것으로 평가되고 있습니다.

(2) 시장 규모 및 전망1) 시장규모 추이① 세계 진주광택안료 수요 추이 및 전망세계 진주광택안료 시장은 2019년 약 11억달러 규모에서 2024년 16억달러 규모로 지난 몇 년간 꾸준한 성장세를 보여왔습니다.특히 중국과 인도 같은 신흥국의 자동차, 화장품 등의 급속한 제조업 발전은 전세계 펄 안료시장의 발전을 가속화하였습니다. 금융위기 기간 중에도 신흥 국가의 펄 안료에 대한 수요는 줄어들지 않고 전세계 펄 안료시장은 지속적인 성장을 보였습니다.향후 전세계 진주광택안료 시장 규모는 2033년 약 28억~30억 달러 규모로 성장할 것으로 예상되며, 연평균 성장률(CAGR)은 약 4.8%~6.2%에 이를 것으로 전망됩니다.(출처 : IMARC Group)② 중국 진주광택안료 수요 추이 및 전망현재 중국 진주광택안료 산업은 고성장 단계에 진입한 것으로 판단됩니다. 국내 선도기업군의 기술력은 글로벌 기업과 비교할 수 있는 수준으로 향상되였으며, 제품의 적용 범위가더욱 다양해지고, 천연운모, 합성운모, 이산화규소, 유리박편, 판상알루미나 등 다양한 원재료를 기반으로 진주광택안료의 종류와 부가가치가 확대되고 있습니다. 현재 중국 진주광택안료 생산업체수는 약 30개 수준이며 이 중 선도 기업은 지난 20여년 간의 발전을 통해 제품 라인업, 품질, 안정성 등 다양한 측면에서 괄목할만한 성장을 이루었습니다. 진주광택안료의 응용 범위가 현재에도 더욱 확대되고 있고 산업별 수요량도 증가하는 추세이기 때문에 전반적으로 산업 발전에 대한 전망은 긍정적인 것으로 평가되고 있습니다.향후 중국 경제 및 전방 산업의 안정적인 발전에 힘입어 중국 진주광택안료 생산량은 글로벌시장보다 더 빠른 성장률을 보일 것으로 예상됩니다.최근 5년간(2019~2024) 중국의 진주광택안료 시장은 연평균 성장률(CAGR) 약 8.5%를 기록하며 꾸준한 성장세를 보였으며, 2024년 시장 규모는 약 1억 4,047만 달러(USD)로 추정됩니다. 항후 2031년까지 약 2억 4천만 달러 이상에 이를 것으로 예측됩니다. (출처 : Congnitive Market Research)

공업용 진주광택안료의 응용 영역은 확대 추세를 보이고 있습니다. 수요량을 기준으로 진주광택안료의 사용량이 가장 큰 산업은 도료 산업입니다. 플라스틱 산업이 그 뒤를 잇고 있으며 특히, 자동차용 도료에서 공업용 진주광택안료의 중요성과 비중이 크게 확대되고 있습니다. 진주광택안료 기술이 발전함에 따라 제품의 성능과 안정성이 크게 업그레이드 되면서 공업용 진주광택안료는 도료와 플라스틱 외 다양한 산업으로 적용 범위를 확대해 나갈 것으로 전망됩니다.화장품용 진주광택안료의 수요는 꾸준히 증가할 것으로 전망됩니다. 화장품의 종류와 기능이 다양화되고 메이크업 시장이 빠른 속도로 성장함에 따라 화장품용 진주광택안료 시장은 지속적인 고성장세를 보일 것으로 판단됩니다.진주광택안료의 품질과 안전성이 부각되면서 기존의 유기안료, 무기안료, 금속안료 등과 비교할 때 인체유해성분이 적은 진주광택안료는 점차 이들 안료시장을 대체해 나갈 수 있을 것으로 전망되어 진주광택안료의 장기적인 발전 가능성은 매우 높은 것으로 판단됩니다.

(3) 시장 경쟁 현황1) 경쟁상황① 경쟁 형태(a) 글로벌시장점유율 및 경쟁현황진주광택안료 업계에서 오랜 역사를 가진 Merck, BASF 등의 글로벌 기업은 선발주자라는강점을 기반으로 풍부한 기술력, 프리미엄 제품, 브랜드 비교 우위를 선점하고 있으며 이들은 중국 내수 진주광택안료 시장에서 프리미엄 시장을 주도해 왔습니다. 지난 20여년 간 중국 로컬 진주광택안료 기업들도 기술과 안정성 측면에서 성장을 거듭하였고, 제품의 품질, 종류 등 여러 측면에서 많은 발전을 이루었습니다. 아직은 글로벌 기업에 비해 기업의 규모, 경영 시스템, 연구개발 및 품질 격차 등으로 인해 중저가 시장을 중심으로 점유율을 확대해 온 것이 사실입니다. 그러나 로컬 기업들이 지속적인 연구개발과 제품 구조 개선, 제품 고부가가치화 진행을 통해 점차 프리미엄 시장으로의 시장점유율도 확대해 가고 있는 추세입니다.② 진입장벽(a) 보유 기술 및 연구개발능력중국의 소득 증가와 삻의 질 향상에 따라 진주광택안료가 적용되는 응용 제품의 심미적 특징, 친환경성, 인체안전성 등에 대한 요구가 더욱 높아져 기술 및 연구개발은 품질의 가장 기본이며 기업의 경쟁력을 좌우하는 요소가 됩니다. 결과적으로 진주광택안료에 대한 시장의 고품질 요구를 충족시키기 위해서는 연구개발에 대한 지속적인 투자를 통해 제품의 가능성과 신뢰도를 높이고 고품질을 보장할 수 있어야 합니다. 또한 다양화 되는 시장 수요를 충족시키고 시장 경쟁력을 강화하기 위해서는 진주광택안료의 다양화가 필요하고, 이를 위해 서는 지속적인 기술혁신이 필요합니다. 이 모두를 위해서는 보유 중인 기술이나 연구개발 능력의 경쟁력을 확보해야 하며 이것이 강력한 기술적 측면의 진입장벽이 됩니다.(b) 특허 등 지적재산권진주광택안료는 기술집약형 산업이며 시장 선도기업인 Merck(독일), BASF(독일), 컬러레이(중국), C사(한국) 등은 각각 고유의 기술에 대해 특허 등의 지적재산권으로 보호 받고 있습니다. 특히 새롭게 개발되고 있는 다양한 종류의 진주광택안료 제품들은 특허를 통해 지적재산권 보호의 대상이 되며, 업계 후발주자에게는 이러한 지적재산권이 진입의 장벽으로 작용합니다.(c) 대규모 투자진주광택안료의 생산 및 운영에는 브랜드, 기술 및 제품 특징이 필요합니다. 연구개발, 생산 설비, 정밀 제조 장비, 연구개발 인력 영입 및 교육, 마케팅, 원자재 수입 및 재고, 현금흐름 등의 측면에서 대규모의 자금 투입이 필요합니다. 또한, 연구개발 및 생산설비 건설의 주기가 길기 때문에 유동성 자금의 지원이 필요합니다. 이에 따라 대규모의 자금을 확보하지 못한 기업에게 진주광택안료 산업은 투자와 관련한 장벽이 존재합니다.(d) 판매 네트워크우수한 판매 네트워크를 보유한 기업은 새로운 종류의 제품을 지속적으로 출시 할 수 있어시장의 선점의 기회가 많습니다. 반면, 판매 네트워크가 구축되지 않은 기업의 출시 제품은 더욱 치열한 시장 경쟁에 노출될 수밖에 없습니다. 특히, 진주광택안료 산업이 수출 비중이 큰 점을 고려하면 국내외 시장에 원활하게 진출할 수 있는 판매 네트워크의 설립은 중요한 운영 절차 중 하나입니다. 글로벌 화장품 회사의 경우 구매대리업체 또는 진주광택안료 생산업체에 대한 선택조건이 매우 까다롭고, 엄격하고 복잡한 인증 절차를 거쳐야 합니다. 진주광택안료의 품질, 브랜드, 기업의 신용 조건 등 복잡다단한 인증 요소로 인해 중국의 중소 진주광택안료 기업의 경우 글로벌 진주광택안료 유통상이나 글로벌 화장품 기업에 제품 판매가 어렵습니다. 당사를 포함한 중국 내 선두권 진주광택안료 기업은 글로벌유통상이나 글로벌 화장품 기업과의 공고한 판매 네트워크가 형성 되어 있습니다. 이러한 판매 네트워크 구축을 위해서는 대량 자금 투입은 물론이고 장기간의 거래를 통해 지속적인 기술, 제품 개선 및 상호간 신뢰가 축적되어야 합니다. 따라서 시장 네트워크 측면에서 매우 높은 시장 진입 장벽이 있습니다.(e) 브랜드브랜드는 제품의 품질과 서비스의 수준에 대한 결과물이기 때문에 특히 글로벌 대형 화장품 기업이 진주광택안료 선택 시 가장 중요하게 고려하는 요소 중의 하나입니다. 그러나, 브랜드의 형성에는 긴 시간과 지속적인 홍보가 필요하며 후방 산업과의 지속적인 교감을 통한 기술 축적과 품질 개선이 필요합니다. 진주광택안료 업계 신규 진입 기업의 경우 현실적으로 브랜드 측면의 장벽이 매우 크다고 할 수 있습니다.

2) 비교우위 사항① 중국 내 독보적인 지위 및 생산능력 우위중국 진주광택안료 산업 20여년의 발전 과정에서 현재 20여개의 생산 기업이 경쟁체제를 구축하고 있습니다. 이들 중 대부분 기업들은 규모가 영세하고 지역에 분산되어 있어 규모의 경제를 달성하기 어렵습니다. “저장컬러레이”는 지난 수년간의 빠른 성장을 통해 생산량 및 실적이 안정적으로 증가하고 있으며, 2021년 초 신공장 준공으로 인하여 연간 생산량은 10,800톤 규모로 확대 되었으며 생산능력 우위로 중국 진주광택안료 업계를 선도하고 있습니다. 특히 세계 시장 지배력이 가장 높은 최대 기업 Merck 등 소수의 글로벌 대기업과 어깨를 견줄 수 있는 수준으로 평가받고 있습니다. 이처럼 당사는 중국 기업 중 글로벌 시장에서 가장 높은 위상을 구축하고 있는 기업입니다.최근 유럽 선진국들의 경기 회복 과정에서 진주광택안료에 대한 수요가 증가하고 있으며 품질을 기본으로 원가 측면의 경쟁력에 더욱 신경을 쓰고 있습니다. 당사 제품은 뛰어난 품질과 안정성뿐만 아니라 가격 측면에서 해외 기업들과 비교하여 우위의 경쟁력을 가지고 있습니다. 최근 세계 시장에서 당사 제품의 인지도 상승하는 과정에서 고객사와의 전략적 제휴 및 기술, 제품 개발 등으로 이어지고 있어 당사는 향후 더욱 많은 기회를 얻으면서시장에서의 위상을 더욱 강화해 나갈 것입니다. 회사는 상장을 통한 자금 조달을 통해 투자를 집행, 생산 및 연구개발 능력이 더 한층 증대될 것임과 동시에 규모 경제의 확보 또한기대됩니다.② 연구개발 및 기술 우위당사는 신기술, 신소재 및 신공법 등에 대한 연구개발 능력 제고에 지속적인 노력을 견지하고 있습니다. 또한 생산설비를 지속적으로 확대하여 글로벌 트랜드에 발맞춰 기술 개발을 추진하고 있습니다.우선, 당사는 우수한 연구개발 능력을 가지고 있습니다. 다년간 진주광택안료 연구를 주도해온 줘중비아오 대표이사와 린춘관 부사장을 중심으로 진주광택안료 제품 설계와 개발을책임지고 있습니다. 또한 업계를 선도하는 선진적 연구개발 설비를 가지고 있는 당사 연구소는 성급기업연구소으로 선정 되었습니다. 현재 당사는 신청중인 발명특허 및 실용신안 18개, 실용신안 39개, 취득한 발명특허 26개를 가지고 있어 충분한 기술력을 보유하고 있습니다.

생산공정 설비 면에서 당사는 선진화된 설비를 구입하는 한편, 풍부한 생산 노하우를 기반으로 자체생산공정 특성에 최적화된 설비를 디자인하고 설계합니다. 당사는 현재 자체적으로 연구개발한 진주광택안료 세정, 하소 등 품질 개선에 필수적인 특허 설비를 보유하고있습니다. 당사는 꾸준한 기술 개선과 생산설비 업그레이드를 통해 생산라인의 자동화 수준 및 생산공정 효율이 업계를 선도하고 있음은 물론, 제조원가 대폭 절감, 제품 품질 향상의 기반을 구축하고 있습니다. 치열한 시장경쟁 및 주요 원재료 가격 변동 등 외부 변수에도 불구하고 당사는 연구개발에 대한 지속적인 투자를 통해 신기술, 신소재, 신제품의 지속적인 출시, 제품 적용 범위 확대, 제조원가 절감 및 부가가치 제고를 통해 매출 및 이익을 빠르게 성장시켜 왔습니다. 또 주요 제품의 시장 점유율도 꾸준히 증가하고 있습니다.③ 다양한 제품 라인업지속적인 신제품 개발을 통해 당사 제품 라인업은 1,000여종에 달할만큼 매우 다양해지고 있습니다. 사용된 원재료에 따라 천연운모 진주광택안료, 합성운모 진주광택안료, 유리 진주광택안료 등으로 나눌 수 있으며, 적용 범위에 따라 화장품용 진주광택안료 시리즈, 산업용 진주광택안료 시리즈로 나눌 수 있습니다. 특히 국내외 화장품 업계의 요구에 모두 대응할 수 있는 중국 내 유일의 로컬기업이며 적절한 사후 서비스를 제공할 수 있어 화장품 생산기업과의 협력을 통해 지속적으로 제품 경쟁력을 강화하기에 절대적으로 유리한 위치에 있습니다.④ 고품질 대비 가격경쟁력당사는 ISO-9001：2008 품질인증 및 ISO14001：2004 환경관리 인증을 통과하였습니다. 당사는 완전하고 선진적인 품질검사시스템을 구축하였습니다. 당사는 제품의 특징에 따라품질 관리 요건을 설정하여 테스트를 진행하고 화장품용의 경우 인체 영향을 고려하여 미생물, 중금속 등 검사시스템을 포함시켜 테스트를 하고 있습니다. 전문적인 검사시스템 및완전하고 선진적인 제품 품질 검사시스템을 통해 당사 화장품용 진주광택안료는 안전한 품질을 보장하고 있습니다. 이런 고품질 제품은 커버력, 투명성, 안전성, 내광성 등 중요 품질 기준이 글로벌 화장품 기업의 요구 수준을 충족시키고 있어 시장에서 높은 평가를 받고 있습니다. 반면 당사 제품 가격은 글로벌 진주광택안료 기업 대비 낮게 형성되어 있어 가격 대비 높은 품질경쟁력을 확보하고 있습니다.⑤ 경영진의 풍부한 업계 경험당사는 오랜 기간 진주광택안료 사업을 영위하면서 우수한 자질과 풍부한 경험의 경영진, 연구개발진, 생산 및 마케팅 조직을 구축하여 회사의 지속 발전을 위해 힘쓰고 있습니다.

줘중비아오 대표이사는 진주광택안료 산업에서 20여년 간의 경영관리 경험을 보유하고 있으며 기술총괄, 생산총괄, 품질총괄, 업무부 핵심 인원 주요 인력 모두 평균 10년 이상의 경력을 보유하고 있습니다. 이러한 경영진을 기반으로 산업 발전의 특징과 트랜드를 빠르게 파악하고 제품과 기술 발전을 주도할 수 있어 회사 성장의 핵심적인 역할을 수행하고있습니다.

⑥ 판매 네트워크 우위당사는 중국 주요 대형 화장품 원료 판매상과 합작관계를 구축하고 있고 전국 각 성의 유력 대리상을 확보하는 우수한 판매 네트워크를 구축하고 있습니다. 글로벌 시장에서 당사 제품은 해외 판매상을 통해 유럽, 미국 등 글로벌 브랜드가 포진해 있는 지역으로 판매되고 있으며 대상 기업들은 로레알, 에스티로더, 유니 레버, 존슨앤존슨, P&G 등 글로벌 대형 화장품 기업들입니다. 또한 다년간의 협력을 통한 상호 신뢰 기반 하에 주요 고객과의 장기적이고 안정적인 합작 관계를 구축하고 있어 고객 유지 비용을 낮출 수 있고 신제품 출시가 빨라지는 등의 경쟁우위를 확보하였습니다.

이밖에 회사는 직접 판매 형식으로 이탈리아의 Intercos, 미국의 KOBO, 중국 로컬 브랜드 Sheencolor(珠海神采), Lufanxi(露凡西) 등 대형 화장품 기업과 직접 거래관계를 가지고 있습니다.이러한 우수한 고객 네트워크는 당사 제품의 시장 내 높은 점유율로 이어지고 신규로 개발되는 모든 제품에 대해 충분한 시장성을 부여하여 성장잠재력을 키우는 기반으로 만들고 있습니다.⑦ 브랜드 경쟁력회사설립 이래 당사는 지속적인 브랜드 전략을 추진하면서품질, 혁신, 신뢰와서비스를 기반으로 한 자체브랜드를 완성하였습니다. 이를 기반으로 현재 당사는 높은브랜드 경쟁력과 시장선도적 위상을 구축할 수 있었으며 업계 내에서 매우 높 은브랜드 이미지와 평가를받고있습니다. 최근 수 년간 회사는 "국가급하이테크기업", "성급과학기술형중소기업", "시급기업기술센터", "특허모범형기업", "시급연구소" 등 영예와 자격을 수상받았습니다.

3. 지적재산권 현황 1) 발명특허

2) 실용신안

3) 신청 중인 발명특허와 실용신안

1. 요약재무정보

1. 본국통화(중국 위안화) 요약연결재무제표

2. 원화환산 요약연결재무정보

주1) 원화환산에 사용된 각 시기별 환율은 다음과 같으며, 재무상태표 항목은 기말환율, 손익계산서 항목은 가중평균환율을 사용하였습니다.(서울외국환중개(주) 고시)

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

2-2. 연결 포괄손익계산서

2-3. 연결 자본변동표

2-4. 연결 현금흐름표

2-5. 연결 재무상태표 (원화환산)

2-6. 연결 포괄손익계산서 (원화환산)

2-7. 연결 자본변동표 (원화환산)

2-8. 연결 현금흐름표 (원화환산)

3. 연결재무제표 주석

주 석

1. 일반적인 사항

(1) 지배기업의 개요컬러레이홀딩스(이하 "지배기업")는 2013년 10월 14일 홍콩에 설립된 유한회사입니다. 지배기업의 최대주주는 Zhuo Zhongbiao(이하 "주중표")입니다. 지배기업의 본점은 홍콩에 소재하고 있습니다. 지배기업의 주된 영업활동은 종속기업인 Zhejiang Coloray Technology Development Co.Ltd(저장컬러레이과기발전유한회사)를 통해 이루어지고 있습니다. 종속기업의 주된 영업활동은 중화인민공화국(이하 "중국")에서 이루어집니다. 종속기업의 소재지는 주석 1에 공시되어 있습니다.지배기업의 주된 활동은 지주회사로서의 투자지배활동입니다. 지배기업 및 종속기업(이하 "연결실체")의 주된 영업활동은 펄 안료(pearl pigment)와 운모파우더(mica powder)의 제조, 유통 및 판매입니다.

당분기말 현재 지배기업의 주주현황은 다음과 같습니다.

연결재무제표는 연결실체의 기능통화인 중국 위안화("RMB")로 표시됩니다.

(2) 연결실체의 구성 및 재편성 과정당분기말 현재 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

연결실체의 구조 합리화를 통해 2016년 6월 15일 더칭커러신소재과기유한회사(이하"더칭커러")의 지분이전이 완료됨에 따라 지배기업은 연결실체의 지주회사가 되었습니다. 한편, 2018년 중 종속기업인 저장컬러레이는 100% 지분을 직접 보유하고 있는 더칭커러를 흡수합병함에 따라 당분기말 현재 더칭커러는 연결실체의 구성내역에서제외되었습니다.

대표이사인 주중표는 이하 기술된 투자자들과 사이에 맺어진 일련의 계약을 통한 연결실체의 재편성 결과 최상위 지배기업의 지배주주로서 지배력을 확보하였습니다.

한편, 기업지배구조의 개편은 한국상장을 위하여 형식적인 지분 이전절차가 이루어진 것이며, 종속기업 설립 이후부터 현재까지 회사는 주중표를 중심으로 실질적인 지분구조의 변동이 없고, 지배권의 행사자의 변동이 없는 것이므로 동 기업지배구조의 개편은 IFRS 3 '사업결합'에서 규정하는 사업결합에 해당하지 않으며, 기존의 연결실체 위에 새로운 지배기업을 설립하는 연결실체의 재편성거래(Group's Reorganizations)에 해당하는 바, 그 내용은 다음과 같습니다.

1) 컬러레이홀딩스(지배기업)는 저장컬러레이의 지주회사로서, 2013년 10월 14일 설립되었으며, 연결실체의 재편성 전에는 Mr. Yang Mingtung (이하 "양민통")가 지배주주였습니다. 2013년 12월 주중표와 양민통간의 지분이전협약을 체결함에 따라 주중표는 컬러레이홀딩스의 지분 100%를 HKD 10,000에 취득하였습니다. 2016년 6월30일, 주중표는 컬러레이홀딩스의 주식 650주와 580주를 Virtue Harvest Limited와 Giant Nexus Limited 에 각각 HKD 650와 HKD 580에 이전하였습니다. 2016년 7월 26일, 주중표는 500주, 350주, 330주 및 400주를 United Joy International Limited, Legend Green Trading Limited, DE Investment Holdings Limited 및 HP Chemical Group Limited에 각각 HKD 500, HKD 350, HKD 330 및 HKD 400에 이전하였습니다. 2016년 7월 27일, 지배기업은 주주들에게 39,990,000주를 HKD 39,990,000에 발행하였습니다. 한편, 지배기업은 대한민국 코스닥시장에 2017년 8월 10일에 상장하였으며 일반공모를 통해 14,000,000주를 주당 3,800원에 발행하여 주식수가 총 54,000,000주가 되었습니다. 2022년 7월 29일, 지배기업은 제3자배정 유상증자를 통해 10,041,675주를 주당 1,200원에 발행하여 당분기말 현재 주식수가 총 64,041,675주가 되었습니다.

2) 저장컬러레이는 2008년 5월 21일 주중표와 Mr. Hu Ronghui(이하 "후룽휘"), Mr.Lu Shiyi(이하 "루쓰이), Mr. Hu Changyan(이하 "후창옌") 및 Mr. Lin Chaojian(이하 "린차오잔")의 출자로 저장성 후저우시에 설립되었습니다. 2008년 5월 19일 주중표와나머지 4명 간의 명의신탁 협약을 체결하여 저장컬러레이의 지분은 실질적으로 주중표가 100% 소유하였습니다. 2010년 2월 3일 기존주주가 RMB 10,000,000를 유상증자함에 따라 자본금이 기존 RMB 5,000,000에서 RMB 15,000,000로 증가하였습니다. 2013년 12월 중 저장컬러레이는 컬러레이홀딩스로부터의 출자로 인해 자본금이 RMB 5,092,924가 증가하였으며, 2014년 3월 중 컬러레이홀딩스로부터의 추가 출자로 인해 자본금이 RMB 7,666,727가 증가함에 따라 자본금은 RMB 27,759,651이 되었습니다. 2016년 1월 12일 지분이전협약에 의해, 컬러레이홀딩스는 주중표 및기타주주 4인이 보유한 저장컬러레이 지분 전체를 RMB 15,000,000에 인수함에 따라 컬러레이홀딩스는 저장컬러레이의 100% 지배주주가 되었습니다. 2017년 8월 22일 지배기업인 컬러레이홀딩스는 RMB 99,895,500을 신규출자함에 따라 저장컬러레이의 납입자본금은 RMB 127,655,151이 되었습니다.3) 더칭커러는 2014년 6월 4일 주중표와 후창옌의 출자로 저장성 후저우시에 설립되었습니다. 주중표와 후창옌간의 명의신탁 협약을 체결하여 출자시점 더칭커러의 지분은 실질적으로 주중표가 100% 소유하였습니다. 2015년 12월 29일 주중표는 후창옌이 보유하고 있는 지분 49%를 RMB 4,900,000에 취득함에 따라 주중표는 더칭커러를 100% 소유하게 되었습니다. 2016년 6월 15일 지분이전협약에 의해 저장컬러레이는 더칭커러의 지분 전체를 주중표로부터 RMB 10,000,000에 인수함에 따라 100% 지배주주가 되었습니다. 한편, 2017년 9월 29일 개최된 이사회 및 2017년 11월 15일 개최된 임시주주총회를 통해 지배기업의 종속기업인 저장컬러레이가 100% 지분을 직접 소유하고 있는 더칭커러를 흡수합병하는 것을 결의하였습니다. 2018년 합병절차를 수행한 이후 2018년6월 19일 공상국으로부터 더칭커러에 대한 폐업을 최종 승인받았습니다.

4) 컬러레이코리아는 2020년 1월 10일 컬러레이홀딩스의 출자로 대한민국 서울특별시에 설립되었고 컬러레이홀딩스가 100% 지분을 소유하고 있습니다. 당분기말 현재자본금은 RMB 596,800(KRW 100백만)입니다. 한국의 관련 업체와 협력 강화 등의 목적으로 설립되었으며, 화장품안료, 산업용안료의 도소매, 무역 및 연구개발을 주업으로 하고 있습니다.5) 더칭컬러레이는 2020년 4월 1일 저장컬러레이의 출자로 저장성 후저우시에 설립되었습니다. 당분기말 현재 자본금은 RMB 10,000,000이며 저장컬러레이가 100% 지분을 소유하고 있습니다. 상품의 도소매를 주업으로 하고 있습니다.6) 항저우컬러레이는 2019년 4월 29일 저장성 항저우시에 설립되었습니다. 당분기말 현재 자본금은 RMB 4,810,000이며 저장컬러레이가 100% 지분을 소유하고 있습니다. 상품의 도소매를 주업으로 하고 있습니다.7) 하이난컬러레이는 2021년 3월 30일 하이난성 하이커우시에 설립되었고, 2021년 4월 15일 더칭컬러레이의 일부 출자로 실질을 갖추고 영업활동을 시작하였으나, 2023년 8월 2일 하이난성시장감독관리국으로부터 하이난컬러레이에 대한 등기 말소를 최종 승인받았습니다.

각 보고기간말 현재 연결 종속기업의 주요 재무정보는 다음과 같습니다.

(당분기말)

(전기말)

2. 연결재무제표 작성기준 및 유의적 회계정책(1) 연결재무제표 작성기준연결실체는 국제회계기준을 적용하여 연결재무제표를 작성하고 있습니다.연결재무제표 작성을 위하여 연결실체는 지속적으로 제정 혹은 개정된 국제회계기준(International Financial Reporting Standard), IASB(International Accounting Standards Board) 및 IFRS 해석위원회(Internationa Financial Reporting Interpretations Committee, IFRIC)에 의해 발행된 유효한 개정사항 및 해석을 적용하였습니다.

1) 연결실체가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결실체는 2026년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

① IFRS 9 'Financial Instruments', IFRS 7 'Financial Instruments: Disclosures'(개정)

실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 IFRS 9 'Financial Instruments'과 IFRS 7 'Financial Instruments: Disclosures'가 개정되었습니다.

- 특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용

- 금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함.

- 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

- FVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시

② 국제회계기준 연차개선Volume 11

국제회계기준 연차개선Volume 11은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터적용됩니다.

- IFRS 1 'First-time Adoption of International Financial Reporting Standards' : IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용

- IFRS 7 'Financial Instruments: Disclosures' : 제거 손익, 실무적용지침

- IFRS 9 'Financial Instruments' : 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

- IFRS 10 'Consolidated Financial Statements' : 사실상의 대리인 결정

- IAS 7 'Statement of Cash Flows' : 원가법

③ IFRS 9 'Financial Instruments', IFRS 7 'Financial Instruments: Disclosures'(개정) - 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약

전력 생산의 원천이 통제할 수 없는 자연 조건(예: 날씨)에 의존하기 때문에 기업이 기초 전력량의 변동성에 노출되는 계약으로 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약을 정의하고, '자연에 의존하는 전력을 매입 또는 매도하는 계약'이 자가 사용 예외의 평가 대상임을 명확히 하였습니다. 또한, 자연에 의존하는 예상 전력거래의 '변동가능 명목수량'을 '위험회피대상항목'으로 지정할 수 있게 하는 등 위험회피회계 요건을 변경하고, 관련 공시를 추가하였습니다.

2) 연결실체가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 기준서는 다음과같습니다.

① IFRS 18 'Presentation and Disclosure in Financial Statements'(제정)

IFRS 18 'Presentation and Disclosure in Financial Statements'는 IAS 1 'Presentation of Financial Statements'를 대체합니다. IFRS 18은 손익계산서를 중심으로 정보이용자에게 기업의 성과를 분석하고 비교하는 데 유용한 정보를 제공하여 유사 기업 간 재무성과의 비교가능성을 향상시킬 것으로 예상됩니다.

연결실체가 IFRS 18를 적용하여 재무제표를 작성하는 경우 현행 재무제표와 유의적인 차이를 발생시킬 수 있는 주요 회계정책은 다음과 같습니다. 이러한 부분은 향후 발생할 모든 차이를 포함한 것은 아니며 추가적인 분석결과에 따라 변경될수 있습니다.

[손익계산서 표시 등 변경]

IFRS 18는 손익계산서에 포함된 모든 수익과 비용을 영업 범주, 투자 범주, 재무 범주, 법인세 범주, 중단영업 범주의 다섯 가지 범주 중 하나로 분류하도록 합니다. 동 기준서는 투자, 재무, 법인세, 중단영업으로 분류되지 않은 모든 수익과 비용을 영업 범주로 분류하며 영업손익을 잔여 개념의 손익으로 정의하고 있습니다.

연결실체는 수익과 비용의 범주 분류를 위하여 주된 사업활동을 평가하여야 하며, 연결실체가 특정 유형의 자산 투자 또는 고객에 대한 금융제공을 주된 사업활동으로 영위하는 경우 해당 사업활동이 주된 사업활동이 아니었다면 투자 또는 재무 범주로 분류하였을 일부 수익과 비용을 영업 범주로 분류합니다.

이에 따른 영업손익은 수익에서 매출원가 및 판매비와관리비를 차감한 것으로 정의되는 현행 IAS 1에 따른 영업손익과는 유의적인 차이가 있습니다. IFRS 18은 현행 IAS 1에 따라 산정된 영업손익을 주석으로 공시할 것을 요구하고 있으며, IFRS 18에 따른 영업손익과 현행 IAS 1에 따른 영업손익과의 차이 조정내역도 주석으로 공시해야 한다고 규정하고 있습니다.

또한 IFRS 18는 손익계산서에 영업 범주로 분류되는 모든 수익과 비용으로 구성되는'영업손익', 영업손익과 투자 범주로 분류된 모든 수익과 비용으로 구성되는 '재무손익및법인세비용차감전손익', 그리고 '당기순손익'을 표시하도록 요구하고 있습니다.

[경영진이 정의한 성과측정치 공시 도입]

IFRS 18은 경영진이 정의한 성과측정치를 기업이 재무제표와 구분하여 공개적인 의사소통에 사용하고, 기업 전체의 재무성과 측면에 대한 경영진의 견해를 재무제표이용자에게 전달하기 위해 사용하며, IFRS 18 문단 118에서 열거하지 않거나 기준서에서 표시ㆍ공시를 명시적으로 요구하지 않는 수익과 비용의 중간합계로 정의하고 이와 관련된 공시 요구사항을 새롭게 도입하였습니다.

경영진이 정의한 성과측정치가 있는 경우 해당 지표를 보고하는 이유, 해당 지표의 산정 방법, 해당 지표와 IFRS 18에서 명시하는 가장 직접적으로 비교가능한 중간합계와의 조정내역, 각 조정항목의 법인세 효과, 비지배지분에 미치는 효과 등을 공시하여야 합니다.

[현금흐름 분류 등 변경]

한편 IFRS 18의 제정에 따라 IAS 7 'Statement of Cash Flows'에 대한 일부 개정이 이루어졌으며, 동 개정에 따라 간접법에 따른 영업활동현금흐름 산정의 출발점이 당기순이익에서 영업손익으로 변경되었고, 이자 및 배당 관련 현금흐름에 대한 분류 선택권이 삭제되었습니다.

IFRS 18은 2027년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용해야 하며, 조기적용이 허용됩니다. 연결실체는 IAS 8 'Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors'에 따라 이 기준서를 소급 적용해야 하므로 2027년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 비교정보는 IFRS 18에 따라 재작성됩니다. IFRS 18 제정으로 인한 IAS 7 및 IAS 33의 개정 내용과 개정된 IAS 8 및 IFRS 7은 IFRS 18이 적용되는 시점에 유효합니다.

연결실체는 IFRS 18의 의무적용일이 도래하지 않아 이를 적용하지 아니하였으며, 2027년 3월 31일 종료되는 기간의 첫 중간재무제표를 IFRS 18에 따라 보고할 예정입니다.

연결실체는 2026년 3월 31일 현재 입수 가능한 정보 등에 기초하여 IFRS 18의 적용 영향에 대한 전반적인 예비 평가를 수행하였으며, 그 결과 다음과 같은 잠재적 영향이 식별되었습니다.

[재무상태표, 손익계산서 등 변동]

IFRS 18의 수익과 비용 분류에 따르면 현행 영업외손익으로 분류되는 유형자산처분손익, 유ㆍ무형자산손상차손(환입) 등이 영업 범주로 분류됩니다. 이자수익, 배당금 수익, 관계기업과 공동기업에 대한 지분법손익 등은 투자 범주로, 이자비용 등은 재무 범주로 분류되며, 외환차이는 해당 외환차이를 발생시킨 항목의 수익 및 비용과 동일한 범주로 분류될 것으로 예상됩니다.

그 결과 연결실체의 당기순이익은 변동이 없으나 영업손익이 변동될 것으로 예상됩니다. 또한 IAS 7의 개정으로 현행 현금흐름표상 영업활동현금흐름으로 분류하는 이자 수취, 이자 지급 및 배당금 수입이 투자활동 또는 재무활동으로 분류됨에 따라 영업활동현금흐름이 변경될 것으로 예상됩니다.

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3. 중요한 회계추정 및 가정

연결실체의 회계정책을 적용할 때, 경영자는 다른 자료로부터 쉽게 식별할 수 없는 자산과 부채의 장부금액에 대한 판단, 추정 및 가정을 하여야 합니다. 추정과 관련 가정은 역사적 경험과 관련이 있다고 간주되는 기타요인들에 바탕을 두고 있습니다. 실제 결과는 이러한 추정치들과 다를 수도 있습니다.추정과 추정에 사용된 가정은 계속하여 검토됩니다. 회계추정에 대한 수정은 그러한수정이 오직 당해 기간에만 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간에 인식하고 있으며, 당기와 미래기간 모두 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간과 미래기간에 인식하고 있습니다.다음은 보고기간말 현재 미래와 관련된 주요 가정과 추정의 불확실성에 대한 기타 근거로서 차기 회계기간 중 자산과 부채의 장부금액에 중요한 수정을 야기할 수 있는 사항입니다.1) 유형자산 내용연수연결실체는 매 보고기간말에 유형자산의 추정내용연수를 검토하고 있습니다. 이러한추정에 경영진의 판단이 중요한 역할을 하게 됩니다.2) 재고자산의 순실현가치 재고자산의 순실현가능가치는 정상정인 영업 과정에서의 추정판매가격에서 추정판매비용을 차감하여 측정됩니다. 이러한 추정은 현재 시장 상황 및 유사한 성격의 제품 판매에 따른 경험을 기반으로 합니다. 또한 이러한 추정은 경쟁자들의 행동 및 시장 상황에 의해 크게 변동될 수 있습니다.

3) 이연법인세자산의 인식 및 측정이연법인세자산의 실현가능성은 주로 미래 과세소득이나 세무상 일시적 차이가 충분한지에 따라 결정됩니다. 실제 소득이 예상소득에 미치지 못한다면 이연법인세자산이 중요하게 감액될 수 있으며, 감액되는 금액은 발생한 기간에 연결포괄손익계산서에 인식되고 있습니다.

4. 금융상품

(1) 보고기간종료일 현재 금융자산의 범주별 구성내역과 공정가치는 다음과 같습니다.

(당분기말)

(전기말)

(2) 보고기간종료일 현재 금융부채의 범주별 구성내역과 공정가치는 다음과 같습니다.(당분기말)

(전기말)

5. 현금및현금성자산

보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

6. 단기금융자산 및 장기금융자산

(1) 보고기간종료일 현재 단기금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당분기말 현재 단기금융자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(3) 보고기간종료일 현재 장기금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

7. 매출채권및기타채권

(1) 보고기간종료일 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다. (당분기말)

(전기말)

(2) 보고기간종료일 현재 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(전기말)

(3) 보고기간종료일 현재 매출채권의 연령분석은 다음과 같습니다.

(4) 당분기 및 전기 중 매출채권및기타채권의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

8. 재고자산보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

당분기 및 전기 중 각각 재고자산평가손실 RMB 665,607 및 RMB 1,084,466을 인식하였으며, 연결포괄손익계산서상 매출원가에 포함되어 있습니다.9. 기타자산

보고기간종료일 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

10. 관계기업투자(1) 보고기간종료일 현재 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당분기 및 전기 중 관계기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(전기)

(3) 당분기 및 전기의 관계기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(당분기)

(전기)

(4) 지분법 적용의 중지로 인하여 인식하지 못한 미반영 지분변동액은 다음과 같습니다.

11. 유형자산

(1) 보고기간종료일 현재 유형자산 장부금액 구성내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(전기말)

(2) 당분기 및 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(전기)

(3) 사용권자산 손익내역

당분기 및 전기 중 사용권자산과 관련하여 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(4) 당분기말 현재 연결실체의 건물, 차량운반구과 관련하여 중국인민재산보험고분유한공사 등에 재산종합보험이 가입되어 있습니다.

12. 무형자산

(1) 보고기간종료일 현재 무형자산 장부금액 구성내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(전기말)

(2) 당분기 및 전기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(전기)

13. 매입채무및기타채무

보고기간종료일 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

14. 단기차입금

(1) 보고기간종료일 현재 단기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당분기말 현재 단기차입금 등과 관련하여 차입처에 담보로 제공되어 있는 연결실체 자산의 내용은 다음과 같습니다.

(3) 연결실체는 차입금과 관련하여 대표이사로부터 부동산을 담보로 제공받고 있습니다(주석 29참조).

15. 리스부채 (1) 보고기간종료일 현재 리스부채에 대한 내역은 다음과 같습니다.

(2) 보고기간종료일 현재 미래 지급할 기간별 최소리스료의 총합계는 다음과 같습니다.

(3) 당분기 중 리스의 총 현금유출액은 RMB 151,529(전기 : RMB 641,872) 입니다.

16. 기타부채

보고기간종료일 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

17. 자본금

(1) 보고기간종료일 현재 연결실체의 자본금과 관련된 사항은 다음과 같습니다.

(2) 당분기 및 전기 중 자본금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(전기)

18. 기타자본항목보고기간종료일 현재 연결실체의 기타자본항목 내역은 다음과 같습니다.

19. 이익잉여금

(1) 보고기간종료일 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당분기 및 전기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

20. 주당손익

(1) 주당손익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 가중평균유통보통주식수의 계산 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(전분기)

21. 매출당분기 및 전분기 중 연결실체의 매출 구성내역은 다음과 같습니다

연결실체의 매출은 모두 한시점에 인식하는 매출에 해당합니다.

22. 판매비

당분기 및 전분기 중 연결실체의 판매비의 구성내역은 다음과 같습니다.

23. 관리비

당분기 및 전분기 중 연결실체의 관리비의 구성내역은 다음과 같습니다.

24. 비용의 성격별 분류당기 및 전기 중 발생한 비용의 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다. (당분기)

(전분기)

25. 금융수익 및 금융비용

(1) 당분기 및 전분기 중 당기손익으로 인식한 연결실체의 금융수익 구성내역은 다음과 같습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 당기손익으로 인식한 연결실체의 이자수익 구성내역은 다음과 같습니다.

(3) 당분기 및 전분기 중 당기손익으로 인식한 연결실체의 금융원가 구성내역은 다음과 같습니다.

(4) 당분기 및 전분기 중 당기손익으로 인식한 연결실체의 이자비용 구성내역은 다음과 같습니다.

26. 기타영업외수익 및 기타영업외비용

(1) 당분기 및 전분기 중 연결실체의 기타영업외수익 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 연결실체의 기타영업외비용 내역은 다음과 같습니다.

27. 종업원급여

당분기 및 전분기 중 종업원급여로 인식한 내역은 다음과 같습니다.

28. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간유효법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 추정연간유효법인세율과 법정세율의 차이는 주로 이연법인세의 실현가능성 평가 등에 기인합니다.

29. 특수관계자와의 거래(1) 당기말 현재 연결실체의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

지배기업과 연결대상 종속기업 사이의 거래는 연결시 제거되었으며, 아래 특수관계자거래 및 관련 채권, 채무잔액에는 주석으로 공시되지 않습니다.

(2) 당분기 및 전기 중 특수관계자와의 대여금 내역은 다음과 같습니다.(당분기)

(전기)

(3) 당분기 및 전기 중 특수관계자와의 차입금 거래내역은 없습니다.

(4) 보고기간종료일 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.

(5) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 매출ㆍ매입 및 기타거래 내역은 다음과 같습니다.

(6) 당분기말 현재 특수관계자로부터 제공받은 담보의 내역은 다음과 같습니다.

(7) 당분기말 현재 특수관계자로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(8) 연결실체는 기업 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대하여 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원, 비등기임원, 내부감사 책임자 및 각 사업부문장 등을 주요 경영진으로 판단하였으며, 당분기 및 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상을 위해 지급한 금액은 다음과 같습니다.

30. 현금흐름표(1) 당분기 및 전분기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

연결실체의 현금흐름표 상의 현금은 정부보조금이 차감되기 전 금액입니다.

(2) 당분기 및 전기 중 재무활동에서 발생한 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.(당분기)

(전기)

31. 우발채무 및 약정사항

(1) 소송사건당분기말 현재 계류중인 소송사건은 존재하지 않았습니다.(2) 타인으로부터 제공받은 지급보증당분기말 현재 타인으로부터 제공받은 지급보증내역은 존재하지 않았습니다.

32. 위험관리

(1) 자본위험관리

연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 연결실체의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있으며, 장단기 자금차입 및 유상증자 등을 통하여 최적의 자본구조를 유지하고 있습니다.

연결실체의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 순부채와 자본으로 구성되어 있으며, 연결실체의 전반적인 자본위험관리정책은 전기와 동일합니다. 한편, 보고기간종료일 현재 연결실체가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 금융위험관리연결실체는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

1) 신용위험신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다.

보고기간종료일 현재 신용위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

보고기간말 현재 연결실체의 매출채권은 과거 대손경험이 거의 없는 거래처에 대한 채권으로 신용위험이 매우 낮습니다. 한편, 연결실체는 금융기관에 현금및현금성자산 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

가. 신용위험관리연결실체는 매출채권에 대하여 입수가능한 외부, 내부 데이터를 참조하여 고객 또는 거래상대방의 계약상 의무를 불이행할 확률과 불이행된 의무에 대한 추정회수비율이반영된 신용위험을 측정합니다. 나. 손상 및 충당금설정정책연결실체의 정책에 따르면 중요성 금액 이상의 개별금융자산은 정기적으로 검토하고있습니다. 개별적으로 검토한 매출채권에 대한 손실충당금은 건별로 재무상태표일 현재 발생손실 유무를 평가하여 결정하며, 이는 모든 중요한 매출채권에 적용합니다.

집합적으로 평가하는 손실충당금은 (i) 개별적으로 중요성 금액 이하인 동질의 자산 집합과 (ii) 이용가능한 역사적 경험, 판단, 통계기법을 사용하여 발생하였으나 아직 인지되지 않은 손실에 대하여 설정됩니다.

2) 시장위험연결실체는 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동되는 시장위험에 노출되어 있습니다. 시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세 유형의 위험으로 구성됩니다.

3) 민감도분석가. 외환위험 연결실체는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 외화금액은 다음과 같습니다.

보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 원화환율이 5% 변동 시 환율변동이 당기손익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

나. 이자율위험변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 연결회사는 현금흐름이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 내부적으로 이자율 1% 변동을 기준으로 이자율위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 이자율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 변동금리부 차입금이 존재하지 않아 이자율 변동으로 인한 차입금 이자율변동 위험은 존재하지 않습니다.

4) 유동성위험연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

다음 표는 연결실체의 비파생금융부채에 대한 계약상 잔존만기를 상세하게 나타내고있습니다. 해당 표는 금융부채의 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 연결실체가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다. 해당 표는 원금 및 이자의 현금흐름을 모두 포함하고 있습니다. 이자의 현금흐름이 변동이자율에 근거하는 경우, 할인되지 않은 현금흐름은 보고기간말 현재의 수익률곡선에 근거하여 도출되었습니다. 계약상 만기는 연결회사가 지급을 요구받을 수 있는 가장 빠른 날에 근거한것입니다.

보고기간종료일 현재 연결실체의 비파생금융부채에 대한 계약상 잔존만기는 다음과 같습니다.

(당분기말)

(전기말)

연결실체는 순자산 및 순부채 기준으로 유동성을 관리하기 때문에 유동성위험관리를이해하기 위하여 비파생금융자산에 대한 정보를 포함시킬 필요가 있습니다.

보고기간종료일 현재 연결실체가 보유하고 있는 비파생금융자산의 예상만기는 다음과 같습니다.

(당분기말)

(전기말)

33. 금융상품의 공정가치활성시장에서 거래되는 금융상품(당기손익-공정가치측정 금융자산과 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산)의 공정가치는 보고기간종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 연결실체가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 매수호가입니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 연결실체는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간종료일 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 장기부채 등 이용 가능한 금융부채에는 고시시장가격 또는 유사 상품에 대한 딜러호가를 사용하고 있으며, 그 밖의금융상품에는 추정현금흐름할인법과 같은 다양한 기법들을 사용하여 공정가치를 산정하고 있습니다.

매출채권및기타채권의 경우, 손상차손을 차감한 장부금액을 공정가치 근사치로 보며, 공시목적으로 금융부채 공정가치는 계약상의 미래현금흐름을 유사한 금융상품에 대해 연결실체가 적용하는 현행시장이자율로 할인한 금액으로 추정하고 있습니다.

1) 공정가치 결정에 사용된 이자율예상 현금흐름을 할인하는데 이용된 이자율은 보고기간말 현재 국공채 수익률 등 시장에서 관측 가능한 이자율에 신용스프레드를 가산하여 결정하였습니다.

2) 공정가치 서열체계연결실체는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

보고기간종료일 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(당분기말)

(전기말)

34. 부문별 정보외부에 보고되는 부문별 정보는 이사회 의장인 최고영업의사결정자가 부문에 자원을배분하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 정기적으로 검토하는 내부 정보와 일관성 있게 연결실체의 영업부문이 운영하는 사업 유형에 기초하여 분석합니다. 연결실체는 중화인민공화국 내에서 펄 안료(pearl pigment)와 운모파우더(mica powder)의 생산 및 판매활동을 영위하고 있습니다. 최고 영업의사결정자는 정기적으로 연결실체 전체의 정보를 검토하고 있으며, IFRS8에 따라 별도로 공시할 부문별 정보는 없습니다.

(1) 지역별 공시

연결실체 매출의 지역별 비중은 다음과 같습니다.

(2) 주요 고객당분기 및 전분기 중 연결기준 전체 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 고객은 다음과 같습니다.

35. 보고기간후 사건연결실체는 보고기간종료일 이후인 2026년 4월 30일 개최된 주주총회에서 주식병합(비율: 5대 1)을 결의하였으며, 이에 따라 발행주식총수는 기존 64,041,675주에서 12,808,335주로 2026년 6월 10일자로 변경될 예정입니다. 이로 인한 자본금의 변동은 없으나, 향후 주당순이익 산정 시 가중평균유통보통주식수 계산에 소급 적용될 예정입니다.

4. 재무제표

국제회계기준에 의하여 당사의 주재무제표는 연결실체로서의 연결재무제표입니다.연결재무제표로 갈음합니다.

5. 재무제표 주석

국제회계기준에 의하여 당사의 주재무제표는 연결실체로서의 연결재무제표입니다.연결재무제표로 갈음합니다.

6. 배당에 관한 사항

당 분기에 중요한 변동 사항이 없으며 관련 내용은 2026.04.22에 제출된 사업보고서 를참고하시기 바랍니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항