증권신고서(채무증권)
증권발행조건확정
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| 금융위원회 귀중 | 2026년 11월 05일 |
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| 회 사 명 : | 한화생명보험(주) |
| 대 표 이 사 : | 권 혁 웅, 이 경 근 |
| 본 점 소 재 지 : | 서울시 영등포구 63로 50 (여의도동, 63한화생명빌딩) |
| (전 화) 1588-6363 |
| (홈페이지) http://www.hanwhalife.com |
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| 작 성 책 임 자 : | (직 책) 재무실장 (성 명) 윤종국 |
| (전 화) 02-789-8247 |
1. 정정대상 신고서의 최초제출일 : 2026년 10월 30일
| 제출일자 | 문서명 | 비고 |
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| 2026년 10월 30일 | 증권신고서(채무증권) | 최초 제출 |
| 2026년 11월 05일 | [기재정정]증권신고서(채무증권) | 수요예측 결과에 따른 기재 정정 |
| 2026년 11월 05일 | [발행조건확정]증권신고서(채무증권) | 수요예측 결과에 따른 발행조건 확정 |
2. 모집 또는 매출 증권의 종류 :
한화생명보험(주) 제9회 무기명식 이권부 무보증 후순위사채
3. 모집 또는 매출금액 :
제9회 무보증 후순위사채 금 칠천팔백억원(\ 780,000,000,000)
4. 정정사유 : 수요예측 결과에 따른 발행조건 확정
5. 정정사항
| 항 목 | 정 정 전 | 정 정 후 |
|---|
| ※ 본 '[발행조건확정]증권신고서'는 수요예측 결과 반영, 일부 내용 추가 및 변경에 따른 것으로, 추가 및 변경 기재된 사항은
파란색
으로 표시하였습니다. |
| 표지 - 모집 또는 매출총액 | 400,000,000,000원 | 780,000,000,000원 |
| 요약정보 |
| 1. 핵심투자위험 - 회사위험 및 기타위험 | (주1) 정정 전 | (주1) 정정 후 |
| 2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 | (주2) 정정 전 | (주2) 정정 후 |
| 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 |
| I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항1. 공모개요 | (주3) 정정 전 | (주3) 정정 후 |
| I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항3. 공모가격 결정방법 | (주4) 정정 전 | (주4) 정정 후 |
| I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항5. 인수 등에 관한 사항 | (주5) 정정 전 | (주5) 정정 후 |
| II. 증권의 주요 권리내용1. 사채의 명칭, 주요 권리내용, 발행과 관련한 약정 및 조건 | (주6) 정정 전 | (주6) 정정 후 |
| II. 증권의 주요 권리내용2. 사채관리계약에 관한 사항 | (주7) 정정 전 | (주7) 정정 후 |
| III. 투자위험요소2. 회사위험 다. | (주8) 정정 전 | (주8) 정정 후 |
| III. 투자위험요소3. 기타위험 바. | (주9) 정정 전 | (주9) 정정 후 |
| IV. 인수인의 의견3. 종합평가의견 마. | (주10) 정정 전 | (주10) 정정 후 |
| V. 자금의 사용목적 | (주11) 정정 전 | (주11) 정정 후 |
(주1) 정정 전(전략)
다. 당사의 지급여력비율에 따른 위험
2023년부터 보험부채의 시가평가를 기초로 하는 신지급여력제도(K-ICS)가 시행되고 있습니다. 지급여력비율은 지급여력금액을 지급여력기준금액으로 나눈 비율로, 자산·부채 가치와 위험액의 변동에 영향을 받습니다. 당사의 지급여력비율은 2024년 말 163.7%, 2025년 말 157.5%, 2026년 6월 말 168.0%로 전년 말 대비 10.5%p 상승하였습니다. 2026년 6월 말 지급여력금액은 25조 2,154억원, 지급여력기준금액은 15조 112억원입니다.
현재 지급여력비율이 기준을 상회하더라도 금리·주가·환율, 보험부채 평가 및 요구자본의 변동으로 자본적정성이 하락할 수 있습니다.
가용자본은 손실흡수성에 따라 기본자본과 보완자본으로 구분되며,
본 후순위채권을 통한 보완자본 확충은 기본자본 확충과 구분하여 살펴볼 필요가 있습니다.
당사의 2026년 9월 예상 지급여력비율은 165.2%이며, 후순위사채 4,000억원 발행 시 167.8%, 8,000억원 발행 시 170.5%로 개선될 것으로 예상됩니다. 발행대금 투자에 따른 요구자본 상승은 반영하지 않은 추정치입니다. 실제 발행금액, 기존 자본증권 상환 및 시장상황에 따라 기대한 개선 효과에 미치지 못할 수 있습니다. 자본성증권의 조달비용 증가와 추가적인 자본관리 부담은 재무상태와 수익성에 영향을 줄 수 있으며,
지급여력비율이 관련 기준에 미달하는 경우 금융당국의 적기시정조치를 받을 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.(중략)
바. 이자율 조정에 관한 사항
한화생명보험㈜ 제9회 무보증 후순위사채의 이자율은
발행일로부터 5년이 되는 날인 2031년 11월 11일에 한 번 조정되며, 조정 후 이자율이 최초 발행금리보다 높아진다는 보장은 없습니다.
조정금리는 이자율조정일 1영업일 전 4개 민간채권평가회사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜ 및 에프앤자산평가㈜)에서 최종 제공하는 5년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균에, 수요예측으로 결정된 발행금리와 수요예측일(2026년 11월 3일)의 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜ 및 에프앤자산평가㈜)에서 최종으로 제공하는 5년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균 간 차이(스프레드)를 가산하여 산정합니다. 두 산술평균은 소수점 넷째자리 이하를 절사하고 평가회사가 4사가 아닌 경우 잔여 회사를 기준으로 합니다.
국고채 금리 변화에 따라 조정 이후 이자수익이 감소하거나 시장가격이 변동할 수 있습니다. 공모희망금리는 연 4.80%~5.30%이며 최초 발행금리는 수요예측 후 확정됩니다. 조정 후 금리는 조정일 당일부터 만기일 전일까지 적용됩니다.(후략)
(주1) 정정 후(전략)
다. 당사의 지급여력비율에 따른 위험
2023년부터 보험부채의 시가평가를 기초로 하는 신지급여력제도(K-ICS)가 시행되고 있습니다. 지급여력비율은 지급여력금액을 지급여력기준금액으로 나눈 비율로, 자산·부채 가치와 위험액의 변동에 영향을 받습니다. 당사의 지급여력비율은 2024년 말 163.7%, 2025년 말 157.5%, 2026년 6월 말 168.0%로 전년 말 대비 10.5%p 상승하였습니다. 2026년 6월 말 지급여력금액은 25조 2,154억원, 지급여력기준금액은 15조 112억원입니다.
현재 지급여력비율이 기준을 상회하더라도 금리·주가·환율, 보험부채 평가 및 요구자본의 변동으로 자본적정성이 하락할 수 있습니다.
가용자본은 손실흡수성에 따라 기본자본과 보완자본으로 구분되며,
본 후순위채권을 통한 보완자본 확충은 기본자본 확충과 구분하여 살펴볼 필요가 있습니다.
당사의 2026년 9월 예상 지급여력비율은 165.2%이며, 후순위사채
7,800억원 발행으로 170.4%로
개선될 것으로 예상됩니다. 발행대금 투자에 따른 요구자본 상승은 반영하지 않은 추정치입니다. 실제 발행금액, 기존 자본증권 상환 및 시장상황에 따라 기대한 개선 효과에 미치지 못할 수 있습니다. 자본성증권의 조달비용 증가와 추가적인 자본관리 부담은 재무상태와 수익성에 영향을 줄 수 있으며,
지급여력비율이 관련 기준에 미달하는 경우 금융당국의 적기시정조치를 받을 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.(중략)
바. 이자율 조정에 관한 사항
한화생명보험㈜ 제9회 무보증 후순위사채의 이자율은
발행일로부터 5년이 되는 날인 2031년 11월 11일에 한 번 조정되며, 조정 후 이자율이 최초 발행금리보다 높아진다는 보장은 없습니다.
조정금리는 이자율조정일 1영업일 전 4개 민간채권평가회사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜ 및 에프앤자산평가㈜)에서 최종 제공하는 5년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균에, 수요예측으로 결정된 발행금리
(5.30%)
와 수요예측일(2026년 11월 3일)의 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜ 및 에프앤자산평가㈜)에서 최종으로 제공하는 5년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균
(3.867%)
간 차이
(1.433%)
를 가산하여 산정합니다. 두 산술평균은 소수점 넷째자리 이하를 절사하고 평가회사가 4사가 아닌 경우 잔여 회사를 기준으로 합니다.
국고채 금리 변화에 따라 조정 이후 이자수익이 감소하거나 시장가격이 변동할 수 있습니다. 조정 후 금리는 조정일 당일부터 만기일 전일까지 적용됩니다.(주2) 정정 전
| 채무증권 명칭 | 무보증후순위사채 | 모집(매출)방법 | 공모 |
| 권면(전자등록)총액 | 400,000,000,000 | 모집(매출)총액 | 400,000,000,000 |
| 발행가액 | 400,000,000,000 | 이자율 | - |
| 발행수익률 | - | 상환기일 | 2036년 11월 11일 |
| 원리금지급대행기관 | (주)우리은행여의도중앙기업영업지원팀 | (사채)관리회사 | 한국증권금융(주) |
| 비고 | - |
| 평가일 | 신용평가기관 | 등 급 |
|---|
| 2026년 10월 26일 | 한국기업평가 | 회사채 (AA+) |
| 2026년 10월 27일 | 한국신용평가 | 회사채 (AA+) |
| 2026년 10월 26일 | 나이스신용평가 | 회사채 (AA+) |
| 인수(주선) 여부 | 채무증권 상장을 위한 공모여부 | 주권상장법인의 전환사채 또는 신주인수권부사채 여부 |
|---|
| 인수 | 예 | 아니오 |
| 인수(주선)인 | 인수수량 | 인수금액 | 인수대가 | 인수방법 |
|---|
| 대표 | NH투자증권 | 9,000,000 | 90,000,000,000 | 인수수수료 0.20% | 총액인수 |
| 대표 | 케이비증권 | 9,000,000 | 90,000,000,000 | 인수수수료 0.20% | 총액인수 |
| 대표 | 한국투자증권 | 9,000,000 | 90,000,000,000 | 인수수수료 0.20% | 총액인수 |
| 인수 | 한화투자증권 | 8,500,000 | 85,000,000,000 | 인수수수료 0.20% | 총액인수 |
| 인수 | 한양증권 | 4,500,000 | 45,000,000,000 | 인수수수료 0.20% | 총액인수 |
| 청약기일 | 납입기일 | 청약공고일 | 배정공고일 | 배정기준일 |
|---|
| 2026년 11월 11일 | 2026년 11월 11일 | - | - | - |
| 자금의 사용목적 |
|---|
| 구 분 | 금 액 |
|---|
| 운영자금 | 400,000,000,000 |
| 발행제비용 | 1,181,620,000 |
| 금번 발행 전환사채 또는 신주인수권부사채의 청약이 금지되는 공매도 거래 기간 |
|---|
| 해당여부 | 시작일 | 종료일 |
|---|
| 아니오 | - | - |
| 금번 발행 전환사채 또는 신주인수권부사채의 청약이 금지되는 공매도 거래 기간 |
|---|
| 해당여부 | 시작일 | 종료일 |
|---|
| 아니오 | - | - |
【국내발행 외화채권】
| 표시통화 | 표시통화기준발행규모 | 사용지역 | 사용국가 | 원화 교환예정 여부 | 인수기관명 |
|---|
| - | - | - | - | - | - |
| 보증을받은 경우 | 보증기관 | - | 지분증권과연계된 경우 | 행사대상증권 | - |
| 보증금액 | - | 권리행사비율 | - |
| 담보 제공의경우 | 담보의 종류 | - | 권리행사가격 | - |
| 담보금액 | - | 권리행사기간 | - |
| 매출인에 관한 사항 |
|---|
| 보유자 | 회사와의관계 | 매출전보유증권수 | 매출증권수 | 매출후보유증권수 |
|---|
| - | - | - | - | - |
| 【주요사항보고서】 | - |
| 【파생결합사채해당여부】 | 기초자산 | 옵션종류 | 만기일 |
| N | - | - | - |
| 【기 타】 | ▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2026년 10월 16일 NH투자증권(주), 케이비증권(주) 및 한국투자증권(주)와 공동대표주관계약을 체결하였습니다.▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않습니다.▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 합니다.▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없습니다.▶ 본 사채는 전자등록에 의한 발행이므로 이해상의 편의를 위해 인수수량은 10,000원을 수량의 1단위로 기재합니다.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2026년 11월 11일이며, 상장예정일은 2026년 11월 12일입니다.▶ 본 사채는 만기 10년의 무보증 후순위사채입니다. 도산절차 개시 및 기한의 이익 상실 시 원리금지급청구권의 순위와 상환조건은 아래 후순위 특약 및 후순위자의 의무에 따릅니다.▶ 본 사채의 최초 콜 가능일은 발행일로부터 5년이 되는 2031년 11월 11일이며, 그 이후 매 이자지급기일에 발행회사의 선택 및 계약상 요건 충족에 따라 전부 조기상환될 수 있습니다. 투자자에게 조기상환 청구권이 부여되는 것은 아닙니다.▶ 본 사채의 이자율은 발행일로부터 5년이 되는 2031년 11월 11일에 1회 조정되며, 조정금리는 이자율조정일 1영업일 전 4개 민간채권평가회사의 5년 만기 국고채권 개별민평 수익률 산술평균에 최초 발행 시 확정되는 스프레드를 가산하여 산정합니다. 세부 발행조건은 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅱ. 증권의 주요 권리내용"을 참고하시기 바랍니다. |
(후략)
(주2) 정정 후
| 채무증권 명칭 | 무보증후순위사채 | 모집(매출)방법 | 공모 |
| 권면(전자등록)총액 | 780,000,000,000 | 모집(매출)총액 | 780,000,000,000 |
| 발행가액 | 780,000,000,000 | 이자율 | 5.30 |
| 발행수익률 | 5.30 | 상환기일 | 2036년 11월 11일 |
| 원리금지급대행기관 | (주)우리은행여의도중앙기업영업지원팀 | (사채)관리회사 | 한국증권금융(주) |
| 비고 | - |
| 평가일 | 신용평가기관 | 등 급 |
|---|
| 2026년 10월 26일 | 한국기업평가 | 회사채 (AA+) |
| 2026년 10월 27일 | 한국신용평가 | 회사채 (AA+) |
| 2026년 10월 26일 | 나이스신용평가 | 회사채 (AA+) |
| 인수(주선) 여부 | 채무증권 상장을 위한 공모여부 | 주권상장법인의 전환사채 또는 신주인수권부사채 여부 |
|---|
| 인수 | 예 | 아니오 |
| 인수(주선)인 | 인수수량 | 인수금액 | 인수대가 | 인수방법 |
|---|
| 대표 | NH투자증권 | 16,000,000 | 160,000,000,000 | 인수수수료 0.20% | 총액인수 |
| 대표 | 케이비증권 | 24,500,000 | 245,000,000,000 | 인수수수료 0.20% | 총액인수 |
| 대표 | 한국투자증권 | 15,500,000 | 155,000,000,000 | 인수수수료 0.20% | 총액인수 |
| 인수 | 한화투자증권 | 10,000,000 | 100,000,000,000 | 인수수수료 0.20% | 총액인수 |
| 인수 | 한양증권 | 12,000,000 | 120,000,000,000 | 인수수수료 0.20% | 총액인수 |
| 청약기일 | 납입기일 | 청약공고일 | 배정공고일 | 배정기준일 |
|---|
| 2026년 11월 11일 | 2026년 11월 11일 | - | - | - |
| 자금의 사용목적 |
|---|
| 구 분 | 금 액 |
|---|
| 운영자금 | 780,000,000,000 |
| 발행제비용 | 2,207,720,000 |
| 금번 발행 전환사채 또는 신주인수권부사채의 청약이 금지되는 공매도 거래 기간 |
|---|
| 해당여부 | 시작일 | 종료일 |
|---|
| 아니오 | - | - |
| 금번 발행 전환사채 또는 신주인수권부사채의 청약이 금지되는 공매도 거래 기간 |
|---|
| 해당여부 | 시작일 | 종료일 |
|---|
| 아니오 | - | - |
【국내발행 외화채권】
| 표시통화 | 표시통화기준발행규모 | 사용지역 | 사용국가 | 원화 교환예정 여부 | 인수기관명 |
|---|
| - | - | - | - | - | - |
| 보증을받은 경우 | 보증기관 | - | 지분증권과연계된 경우 | 행사대상증권 | - |
| 보증금액 | - | 권리행사비율 | - |
| 담보 제공의경우 | 담보의 종류 | - | 권리행사가격 | - |
| 담보금액 | - | 권리행사기간 | - |
| 매출인에 관한 사항 |
|---|
| 보유자 | 회사와의관계 | 매출전보유증권수 | 매출증권수 | 매출후보유증권수 |
|---|
| - | - | - | - | - |
| 【주요사항보고서】 | - |
| 【파생결합사채해당여부】 | 기초자산 | 옵션종류 | 만기일 |
| N | - | - | - |
| 【기 타】 | ▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2026년 10월 16일 NH투자증권(주), 케이비증권(주) 및 한국투자증권(주)와 공동대표주관계약을 체결하였습니다.▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않습니다.▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 합니다.▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없습니다.▶ 본 사채는 전자등록에 의한 발행이므로 이해상의 편의를 위해 인수수량은 10,000원을 수량의 1단위로 기재합니다.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2026년 11월 11일이며, 상장예정일은 2026년 11월 12일입니다.▶ 본 사채는 만기 10년의 무보증 후순위사채입니다. 도산절차 개시 및 기한의 이익 상실 시 원리금지급청구권의 순위와 상환조건은 아래 후순위 특약 및 후순위자의 의무에 따릅니다.▶ 본 사채의 최초 콜 가능일은 발행일로부터 5년이 되는 2031년 11월 11일이며, 그 이후 매 이자지급기일에 발행회사의 선택 및 계약상 요건 충족에 따라 전부 조기상환될 수 있습니다. 투자자에게 조기상환 청구권이 부여되는 것은 아닙니다.▶ 본 사채의 이자율은 발행일로부터 5년이 되는 2031년 11월 11일에 1회 조정되며, 조정금리는 이자율조정일 1영업일 전 4개 민간채권평가회사의 5년 만기 국고채권 개별민평 수익률 산술평균에 최초 발행 시 확정되는 스프레드를 가산하여 산정합니다. 세부 발행조건은 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅱ. 증권의 주요 권리내용"을 참고하시기 바랍니다. |
(주3) 정정 전
| 항 목 | 내 용 |
|---|
| 사 채 종 목 | 무보증 후순위사채 |
| 구 분 | 무기명식 이권부 무보증 후순위사채 |
| 권 면 총 액 | 400,000,000,000 |
| 할 인 율(%) | - |
| 발행수익율(%) | - |
| 모집 또는 매출가액 | 각 사채 전자등록 총액의 100%로 합니다. |
| 모집 또는 매출총액 | 400,000,000,000 |
| 각 사채의 금액 | 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 전자등록의 방법으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니합니다. |
| 이자율 | 연리이자율(%) | - |
| 변동금리부사채이자율 | - |
| 이자지급 방법및 기한 | 이자지급 방법 | 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하여 매 3개월마다 연 이율의 1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 지급하고, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. "본 사채"가 본 "인수계약서" 제 3조 10항에 따라 조기상환 되는 경우, 발행회사는 조기상환 이후에는 이자지급의무를 부담하지 아니한다.각 지급기일(원금상환기일이나 조기상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일이나 조기상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금이나 조기상환금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 5개 시중은행(NH농협은행, 국민은행, 우리은행, 신한은행, 하나은행)의 연체대출 최고이율의 산술평균을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다. |
| 이자지급 기한 | 2027년 02월 11일,
2027년 05월 11일,
2027년 08월 11일,
2027년 11월 11일,
2028년 02월 11일,
2028년 05월 11일,
2028년 08월 11일,
2028년 11월 11일,
2029년 02월 11일,
2029년 05월 11일,
2029년 08월 11일,
2029년 11월 11일,
2030년 02월 11일,
2030년 05월 11일,
2030년 08월 11일,
2030년 11월 11일,
2031년 02월 11일,
2031년 05월 11일,
2031년 08월 11일,
2031년 11월 11일,
2032년 02월 11일,
2032년 05월 11일,
2032년 08월 11일,
2032년 11월 11일,
2033년 02월 11일,
2033년 05월 11일,
2033년 08월 11일,
2033년 11월 11일,
2034년 02월 11일,
2034년 05월 11일,
2034년 08월 11일,
2034년 11월 11일,
2035년 02월 11일,
2035년 05월 11일,
2035년 08월 11일,
2035년 11월 11일,
2036년 02월 11일,
2036년 05월 11일,
2036년 08월 11일,
2036년 11월 11일. |
| 신용평가 등급 | 평가회사명 | 한국기업평가(주) / 한국신용평가(주) / NICE신용평가(주) |
| 평가일자 | 2026년 10월 26일 / 2026년 10월 27일 / 2026년 10월 26일 |
| 평가결과등급 | AA+(안정적) / AA+(안정적) / AA+(안정적) |
| 주관회사의분석 | 주관회사명 | NH투자증권(주), 케이비증권(주) 및 한국투자증권(주) |
| 분석일자 | 2026년 10월 30일 |
| 상환방법및 기한 | 상 환 방 법 | [사채의 상환방법과 기한]"본 사채"의 원금은 2036년 11월 11일 만기에 일시 상환한다. 다만, 상환기일이 은행의 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.
[사채의 조기상환(Call option)](1) 제9회 무보증 후순위사채의 경우 "발행회사"는 전적인 재량에 의한 선택에 따라 "본 사채"의 발행일로부터 5년이 되는 날(2031년 11월 11일 당일을 포함하고 그 날이 영업일이 아닌 경우 직후 도래하는 영업일을 말한다)과 그 이후부터 매 이자지급기일에 「보험업감독규정」 제7-10조 제5항의 요건을 충족한 경우에 한하여 제9회 무보증 후순위사채의 전부를 상환할 수 있다. 이 경우 "발행회사"는 "본 사채"의 원금과 해당 조기상환일까지 발생하였으나, 지급되지 아니한 이자 및 기타 "본 사채"에 관하여 "발행회사"가 지급해야 할 연체이자 등을 합한 금액을 상환하여야 한다. 조기상환일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 다음 영업일을 조기상환일로 한다.
(2) 발행회사가 조기상환을 결정한 경우 조기상환 여부에 대한 의사를 조기상환일 기준 5영업일 전에 한국예탁결제원 및 사채관리회사에 사전 통지한다.(3) 본 조항에 따라 본 사채가 조기상환되는 경우 이에 따른 조기상환수수료는 없는 것으로 한다.
각 지급기일(원금상환기일이나 조기상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일이나 조기상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금이나 조기상환금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 5개 시중은행(NH농협은행, 국민은행, 우리은행, 신한은행, 하나은행)의 연체대출 최고이율의 산술평균을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다. |
| 상 환 기 한 | 2036년 11월 11일 |
| 납 입 기 일 | 2026년 11월 11일 |
| 등 록 기 관 | 한국예탁결제원 |
| 원리금지급대행기관 | 회 사 명 | (주)우리은행 여의도중앙기업영업지원팀 |
| 회사고유번호 | 00254045 |
| 기 타 사 항 | ▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2026년 10월 16일 NH투자증권(주), 케이비증권(주) 및 한국투자증권(주)와 대표주관계약을 체결하였습니다.▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않습니다.▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 합니다.▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없습니다.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재합니다.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2026년 11월 11일, 상장예정일은 2026년 11월 12일입니다.▶ 본 사채는 후순위사채로서 후순위 특약사항이 있으므로, 아래의 특약사항을 참고하셔서 투자에 임하시기 바랍니다.▶ 본 사채는 조기상환권(Call option)이 부여되어 있습니다. 아래의 조기상환 관련사항을 참조하시되, 관련한 자세한 사항은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - II.증권의 주요 권리내용 - 1. 사채의 명칭, 주요 권리내용, 발행과 관련한 약정 및 조건'을 참조하여 주시기 바랍니다. |
(후략)
(주3) 정정 후
| 항 목 | 내 용 |
|---|
| 사 채 종 목 | 무보증 후순위사채 |
| 구 분 | 무기명식 이권부 무보증 후순위사채 |
| 권 면 총 액 | 780,000,000,000 |
| 할 인 율(%) | - |
| 발행수익율(%) | 5.30 |
| 모집 또는 매출가액 | 각 사채 전자등록 총액의 100%로 합니다. |
| 모집 또는 매출총액 | 780,000,000,000 |
| 각 사채의 금액 | 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 전자등록의 방법으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니합니다. |
| 이자율 | 연리이자율(%) | 5.30 |
| 변동금리부사채이자율 | - |
| 이자지급 방법및 기한 | 이자지급 방법 | 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하여 매 3개월마다 연 이율의 1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 지급하고, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. "본 사채"가 본 "인수계약서" 제 3조 10항에 따라 조기상환 되는 경우, 발행회사는 조기상환 이후에는 이자지급의무를 부담하지 아니한다.각 지급기일(원금상환기일이나 조기상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일이나 조기상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금이나 조기상환금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 5개 시중은행(NH농협은행, 국민은행, 우리은행, 신한은행, 하나은행)의 연체대출 최고이율의 산술평균을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다. |
| 이자지급 기한 | 2027년 02월 11일,
2027년 05월 11일,
2027년 08월 11일,
2027년 11월 11일,
2028년 02월 11일,
2028년 05월 11일,
2028년 08월 11일,
2028년 11월 11일,
2029년 02월 11일,
2029년 05월 11일,
2029년 08월 11일,
2029년 11월 11일,
2030년 02월 11일,
2030년 05월 11일,
2030년 08월 11일,
2030년 11월 11일,
2031년 02월 11일,
2031년 05월 11일,
2031년 08월 11일,
2031년 11월 11일,
2032년 02월 11일,
2032년 05월 11일,
2032년 08월 11일,
2032년 11월 11일,
2033년 02월 11일,
2033년 05월 11일,
2033년 08월 11일,
2033년 11월 11일,
2034년 02월 11일,
2034년 05월 11일,
2034년 08월 11일,
2034년 11월 11일,
2035년 02월 11일,
2035년 05월 11일,
2035년 08월 11일,
2035년 11월 11일,
2036년 02월 11일,
2036년 05월 11일,
2036년 08월 11일,
2036년 11월 11일. |
| 신용평가 등급 | 평가회사명 | 한국기업평가(주) / 한국신용평가(주) / NICE신용평가(주) |
| 평가일자 | 2026년 10월 26일 / 2026년 10월 27일 / 2026년 10월 26일 |
| 평가결과등급 | AA+(안정적) / AA+(안정적) / AA+(안정적) |
| 주관회사의분석 | 주관회사명 | NH투자증권(주), 케이비증권(주) 및 한국투자증권(주) |
| 분석일자 | 2026년 10월 30일 |
| 상환방법및 기한 | 상 환 방 법 | [사채의 상환방법과 기한]"본 사채"의 원금은 2036년 11월 11일 만기에 일시 상환한다. 다만, 상환기일이 은행의 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.
[사채의 조기상환(Call option)](1) 제9회 무보증 후순위사채의 경우 "발행회사"는 전적인 재량에 의한 선택에 따라 "본 사채"의 발행일로부터 5년이 되는 날(2031년 11월 11일 당일을 포함하고 그 날이 영업일이 아닌 경우 직후 도래하는 영업일을 말한다)과 그 이후부터 매 이자지급기일에 「보험업감독규정」 제7-10조 제5항의 요건을 충족한 경우에 한하여 제9회 무보증 후순위사채의 전부를 상환할 수 있다. 이 경우 "발행회사"는 "본 사채"의 원금과 해당 조기상환일까지 발생하였으나, 지급되지 아니한 이자 및 기타 "본 사채"에 관하여 "발행회사"가 지급해야 할 연체이자 등을 합한 금액을 상환하여야 한다. 조기상환일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 다음 영업일을 조기상환일로 한다.
(2) 발행회사가 조기상환을 결정한 경우 조기상환 여부에 대한 의사를 조기상환일 기준 5영업일 전에 한국예탁결제원 및 사채관리회사에 사전 통지한다.(3) 본 조항에 따라 본 사채가 조기상환되는 경우 이에 따른 조기상환수수료는 없는 것으로 한다.
각 지급기일(원금상환기일이나 조기상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일이나 조기상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금이나 조기상환금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 5개 시중은행(NH농협은행, 국민은행, 우리은행, 신한은행, 하나은행)의 연체대출 최고이율의 산술평균을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다. |
| 상 환 기 한 | 2036년 11월 11일 |
| 납 입 기 일 | 2026년 11월 11일 |
| 등 록 기 관 | 한국예탁결제원 |
| 원리금지급대행기관 | 회 사 명 | (주)우리은행 여의도중앙기업영업지원팀 |
| 회사고유번호 | 00254045 |
| 기 타 사 항 | ▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2026년 10월 16일 NH투자증권(주), 케이비증권(주) 및 한국투자증권(주)와 대표주관계약을 체결하였습니다.▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않습니다.▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 합니다.▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없습니다.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재합니다.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2026년 11월 11일, 상장예정일은 2026년 11월 12일입니다.▶ 본 사채는 후순위사채로서 후순위 특약사항이 있으므로, 아래의 특약사항을 참고하셔서 투자에 임하시기 바랍니다.▶ 본 사채는 조기상환권(Call option)이 부여되어 있습니다. 아래의 조기상환 관련사항을 참조하시되, 관련한 자세한 사항은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - II.증권의 주요 권리내용 - 1. 사채의 명칭, 주요 권리내용, 발행과 관련한 약정 및 조건'을 참조하여 주시기 바랍니다. |
(후략)(주4) 정정 전
■ 최종 공모희망금리 결정금번 발행 예정인 제9회 무보증 후순위사채의 수요예측시 공모희망금리 밴드는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 아래와 같이 최종결정하였습니다.
당사와 공동대표주관회사인 NH투자증권(주), 케이비증권(주) 및 한국투자증권(주)는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단, 수요예측 및 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 유효수요와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 「무보증사채 수요예측 모범규준」 및 공동대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 공동대표주관회사가 결정하며, 필요 시 발행회사와 협의합니다. 수요예측결과를 반영한 정정 신고서를 2026년 11월 05일에 공시할 예정입니다.
(주4) 정정 후
■ 최종 공모희망금리 결정금번 발행 예정인 제9회 무보증 후순위사채의 수요예측시 공모희망금리 밴드는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 아래와 같이 최종결정하였습니다.
당사와 공동대표주관회사인 NH투자증권(주), 케이비증권(주) 및 한국투자증권(주)는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단, 수요예측 및 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 유효수요와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 「무보증사채 수요예측 모범규준」 및 공동대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 공동대표주관회사가 결정하며, 필요 시 발행회사와 협의합니다.
(문구 삭제)
다. 수요예측 결과
(1) 수요예측 참여 내역
| 구분 | 국내 기관투자자 | 외국 기관투자자 | 합계 |
|---|
| 운용사(집합,일임) | 투자매매중개업자 | 연기금,운용사(고유),은행,보험 | 기타 | 거래실적 유* | 거래실적 무 |
|---|
| 건수 | 3 | 17 | 4 | - | - | - | 24 |
| 수량 | 1,000 | 2,050 | 2,100 | - | - | - | 5,150 |
| 경쟁률 | 0.25:1 | 0.51:1 | 0.53:1 | - | - | - | 1.29:1 |
(2) 수요예측 신청가격 분포
| 구분 | 국내 기관투자자 | 외국 기관투자자 | 합계 | 누적합계 | 유효수요 |
|---|
| 운용사 (집합,일임) | 투자매매중개업자 | 연기금, 운용사(고유),은행, 보험 | 기타 | 거래실적 유* | 거래실적 무 |
|---|
| 건수 | 수량 | 건수 | 수량 | 건수 | 수량 | 건수 | 수량 | 건수 | 수량 | 건수 | 수량 | 건수 | 수량 | 비율 | 누적수량 | 누적비율 |
|---|
| 5.00% | - | - | 3 | 570 | - | - | - | - | - | - | - | - | 3 | 570 | 11.07% | 570 | 11.07% | 포함 |
| 5.10% | - | - | 1 | 40 | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 40 | 0.78% | 610 | 11.84% | 포함 |
| 5.11% | - | - | 1 | 300 | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 300 | 5.83% | 910 | 17.67% | 포함 |
| 5.15% | - | - | 1 | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 100 | 1.94% | 1,010 | 19.61% | 포함 |
| 5.19% | - | - | 1 | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 100 | 1.94% | 1,110 | 21.55% | 포함 |
| 5.20% | - | - | 3 | 120 | - | - | - | - | - | - | - | - | 3 | 120 | 2.33% | 1,230 | 23.88% | 포함 |
| 5.21% | - | - | 1 | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 100 | 1.94% | 1,330 | 25.83% | 포함 |
| 5.25% | - | - | 1 | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 | 100 | 1.94% | 1,430 | 27.77% | 포함 |
| 5.28% | - | - | 1 | 200 | 1 | 100 | - | - | - | - | - | - | 2 | 300 | 5.83% | 1,730 | 33.59% | 포함 |
| 5.29% | 1 | 200 | - | - | 1 | 1,800 | - | - | - | - | - | - | 2 | 2,000 | 38.83% | 3,730 | 72.43% | 포함 |
| 5.30% | 2 | 800 | 4 | 420 | 2 | 200 | - | - | - | - | - | - | 8 | 1,420 | 27.57% | 5,150 | 100.00% | 포함 |
| 합계 | 3 | 1,000 | 17 | 2,050 | 4 | 2,100 | - | - | - | - | - | - | 24 | 5,150 | 100.00% | - | - | - |
(3) 수요예측 상세 분포 현황
| 수요예측 참여자 | 5.00% | 5.10% | 5.11% | 5.15% | 5.19% | 5.20% | 5.21% | 5.25% | 5.28% | 5.29% | 5.30% | 합계 |
|---|
| 기관투자자1 | 300 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 300 |
| 기관투자자2 | 260 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 260 |
| 기관투자자3 | 10 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 10 |
| 기관투자자4 | - | 40 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 40 |
| 기관투자자5 | - | - | 300 | - | - | - | - | - | - | - | - | 300 |
| 기관투자자6 | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - | - | - | 100 |
| 기관투자자7 | - | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - | - | 100 |
| 기관투자자8 | - | - | - | - | - | 100 | - | - | - | - | - | 100 |
| 기관투자자9 | - | - | - | - | - | 10 | - | - | - | - | - | 10 |
| 기관투자자10 | - | - | - | - | - | 10 | - | - | - | - | - | 10 |
| 기관투자자11 | - | - | - | - | - | - | 100 | - | - | - | - | 100 |
| 기관투자자12 | - | - | - | - | - | - | - | 100 | - | - | - | 100 |
| 기관투자자13 | - | - | - | - | - | - | - | - | 200 | - | - | 200 |
| 기관투자자14 | - | - | - | - | - | - | - | - | 100 | - | - | 100 |
| 기관투자자15 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 1,800 | - | 1,800 |
| 기관투자자16 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 200 | - | 200 |
| 기관투자자17 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 500 | 500 |
| 기관투자자18 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 300 | 300 |
| 기관투자자19 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 200 | 200 |
| 기관투자자20 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 100 | 100 |
| 기관투자자21 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 100 | 100 |
| 기관투자자22 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 100 | 100 |
| 기관투자자23 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 100 | 100 |
| 기관투자자24 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 20 | 20 |
| 합계 | 570 | 40 | 300 | 100 | 100 | 120 | 100 | 100 | 300 | 2,000 | 1,420 | 5,150 |
| 누적합계 | 570 | 610 | 910 | 1,010 | 1,110 | 1,230 | 1,330 | 1,430 | 1,730 | 3,730 | 5,150 | |
라. 유효수요의 범위, 산정근거 및 최종 발행 금리에의 반영 내용
| 구 분 | 내 용 |
|---|
| 유효수요의 정의 | "유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량 |
| 유효수요의 범위 | 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량 |
| 유효수요 산정 근거 | [본 사채의 발행금액 결정]- 제9회 무보증 후순위사채 : 7,800억원(최초 증권신고서 제출 시 발행예정금액: 4,000억원)[수요예측 신청현황]제9회 무보증 후순위사채- 총 참여신청금액: 5,150억원- 총 참여신청범위: 5.00% ~ 5.30%- 총 참여신청건수: 24건'본 채권'의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 공동대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의하여 결정했습니다.① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 한화생명보험(주)와 공동대표주관회사는 공모희망금리 산정 시 민간채권평가사의 평가금리, 최근 후순위사채 발행사례, 기발행 사채의 유통 동향, 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.보다 자세한 내용은 본 사채 증권신고서의 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 내 기재된 공모희망금리 산정 근거]를 참고하여 주시기 바랍니다.② 본 채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 공동대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의하여 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 공동대표주관회사와 발행회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 공모희망금리밴드 상단 이내로 참여한 건을 유효수요로 정의하였습니다. |
| 최종 발행금리 결정에대한 수요예측 결과의 반영 내용 | 본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행금액과 발행금리는 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.발행회사와 공동대표주관회사 협의를 통해 제9회 무보증 후순위사채 발행금액 총액을 7,800억원으로 증액하기로 결정하였습니다.[제9회 무보증 후순위사채](1) "본 사채"의 이율은 사채발행일(해당일 포함)로부터 "이자율조정일"(아래에서 정의됨. 해당일 불포함)까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 연 5.30%로 합니다.(2) "본 사채"의 이자율은 "본 사채"의 발행일로부터 5년이 되는 날(이하 "이자율조정일"이라고 한다)에 1회에 한하여 조정됩니다.
이 경우 이자율은 ⅰ) 이자율조정일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜ 및 에프앤자산평가㈜)에서 최종으로 제공하는 5년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 ⅱ) 본 계약 제4조에 따른 수요예측을 통하여 산정된 발행금리(5.30%)와 수요예측일(2026년 11월 03일) 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜ 및 에프앤자산평가㈜)에서 최종으로 제공하는 5년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(3.867%)의 차이(1.433%)를 가산하는 방식으로 조정됩니다. 단, 해당 일자에 민간채권평가회사가 4사가 되지 않는 경우 잔여 회사를 기준으로 합니다.(3) "이자율조정일"에 재산정된 이자율은 해당 이자율조정일(당일 포함)로부터 만기일(해당일 불포함)까지 적용됩니다. |
(주5) 정정 전
가. 사채의 인수
| 인수인 | 주 소 | 인수금액 및 수수료율 | 인수조건 |
|---|
| 구분 | 명칭 | 고유번호 | 인수금액 | 수수료율 |
|---|
| 대표 | NH투자증권(주) | 00120182 | 서울특별시 영등포구 여의대로 108 | 90,000,000,000 | 0.20% | 총액인수 |
| 대표 | 케이비증권(주) | 00164876 | 서울특별시 영등포구 여의나루로 50 | 90,000,000,000 | 0.20% | 총액인수 |
| 대표 | 한국투자증권(주) | 00160144 | 서울특별시 영등포구 의사당대로 88 | 90,000,000,000 | 0.20% | 총액인수 |
| 인수 | 한화투자증권(주) | 00148610 | 서울특별시 영등포구 여의대로 56 | 85,000,000,000 | 0.20% | 총액인수 |
| 인수 | 한양증권(주) | 00162416 | 서울특별시 영등포구 국제금융로6길 7 | 45,000,000,000 | 0.20% | 총액인수 |
나. 사채의 관리
| 사채관리회사 | 주 소 | 위탁금액 및 수수료 | 위탁조건 |
|---|
| 명칭 | 고유번호 | 위탁금액 | 수수료(정액) |
|---|
| 한국증권금융(주) | 00159643 | 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 10 | 400,000,000,000 | 9,000,000 | - |
(후략)
(주5) 정정 후
가. 사채의 인수
| 인수인 | 주 소 | 인수금액 및 수수료율 | 인수조건 |
|---|
| 구분 | 명칭 | 고유번호 | 인수금액 | 수수료율 |
|---|
| 대표 | NH투자증권(주) | 00120182 | 서울특별시 영등포구 여의대로 108 | 160,000,000,000 | 0.20% | 총액인수 |
| 대표 | 케이비증권(주) | 00164876 | 서울특별시 영등포구 여의나루로 50 | 245,000,000,000 | 0.20% | 총액인수 |
| 대표 | 한국투자증권(주) | 00160144 | 서울특별시 영등포구 의사당대로 88 | 155,000,000,000 | 0.20% | 총액인수 |
| 인수 | 한화투자증권(주) | 00148610 | 서울특별시 영등포구 여의대로 56 | 100,000,000,000 | 0.20% | 총액인수 |
| 인수 | 한양증권(주) | 00162416 | 서울특별시 영등포구 국제금융로6길 7 | 120,000,000,000 | 0.20% | 총액인수 |
(문구 삭제)
나. 사채의 관리
| 사채관리회사 | 주 소 | 위탁금액 및 수수료 | 위탁조건 |
|---|
| 명칭 | 고유번호 | 위탁금액 | 수수료(정액) |
|---|
| 한국증권금융(주) | 00159643 | 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 10 | 780,000,000,000 | 9,000,000 | - |
(문구 삭제)(후략)(주6) 정정 전
가. 일반적인 사항
| 사채종류 | 회차 | 발행금액 | 이자율 | 만기일 | 옵션관련사항 |
|---|
| 무보증 후순위사채 | 제9회 | 4,000 | 주2), 주4) | 2036년 11월 11일 | 주5) |
(후략)
(주6) 정정 후
가. 일반적인 사항
| 사채종류 | 회차 | 발행금액 | 이자율 | 만기일 | 옵션관련사항 |
|---|
| 무보증 후순위사채 | 제9회 | 7,800 | 5.30% | 2036년 11월 11일 | 주2) |
(후략)(주7) 정정 전
가. 사채관리회사에 관한 사항- 사채관리회사의 사채관리 위탁조건
| 사채관리회사 | 주 소 | 위탁금액 및 수수료 | 위탁조건 |
|---|
| 명칭 | 고유번호 | 위탁금액 | 수수료(정액) |
|---|
| 한국증권금융(주) | 00159643 | 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 10 | 400,000,000,000 | 9,000,000 | - |
(주7) 정정 후
가. 사채관리회사에 관한 사항- 사채관리회사의 사채관리 위탁조건
| 사채관리회사 | 주 소 | 위탁금액 및 수수료 | 위탁조건 |
|---|
| 명칭 | 고유번호 | 위탁금액 | 수수료(정액) |
|---|
| 한국증권금융(주) | 00159643 | 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 10 | 780,000,000,000 | 9,000,000 | - |
(문구 삭제)(주8) 정정 전
당사의 지급여력비율은 2024년말 163.7%, 2025년말 157.5%, 2026년 6월말 168.0%로 전년말 대비 10.5%p 상승하였습니다. 2026년 6월말 지급여력금액은 25조 2,154억원, 지급여력기준금액은 15조 112억원입니다. 당사의 2026년 9월 예상 지급여력비율은 165.2%이며, 최초 모집금액인 4,000억원을 발행하는 경우 167.8%로 2.6%p 개선될 것으로 예상됩니다. 증액한도인 8,000억원 발행 시에는 170.5%로 예상하고 있습니다.
| 구분 | 2024 | 2025 | 2026 상반기 | 2026년 9월(예상) | 금번 후순위사채 발행 후(4,000억원 추정) | 금번 후순위사채 발행 후(8,000억원 추정) |
|---|
| 지급여력금액 | 21,331,699 | 22,901,084 | 25,215,416 | 24,556,819 | 24,956,819 | 25,356,819 |
| 지급여력기준금액 | 13,027,555 | 14,538,834 | 15,011,165 | 14,868,656 | 14,868,656 | 14,868,656 |
| 지급여력비율 | 163.7 | 157.5 | 168.0 | 165.2 | 167.8 | 170.5 |
(후략)
(주8) 정정 후
(중략)
당사의 지급여력비율은 2024년말 163.7%, 2025년말 157.5%, 2026년 6월말 168.0%로 전년말 대비 10.5%p 상승하였습니다. 2026년 6월말 지급여력금액은 25조 2,154억원, 지급여력기준금액은 15조 112억원입니다. 당사의 2026년 9월 예상 지급여력비율은 165.2%이며,
금번 후순위사채 7,800억원 발행 시에는 170.4%로 예상하고 있습니다.
| 구분 | 2024 | 2025 | 2026 상반기 | 2026년 9월(예상) | 금번 후순위사채발행 후 (추정) |
|---|
| 지급여력금액 | 21,331,699 | 22,901,084 | 25,215,416 | 24,556,819 | 25,336,819 |
| 지급여력기준금액 | 13,027,555 | 14,538,834 | 15,011,165 | 14,868,656 | 14,868,656 |
| 지급여력비율 | 163.7 | 157.5 | 168.0 | 165.2 | 170.4 |
(후략)(주9) 정정 전
(중략)
(주9) 정정 후
(중략)
(주10) 정정 전
마. 2023년부터 보험부채의 시가평가를 기초로 하는 K-ICS 제도가 시행되고 있습니다. 동사의 지급여력비율은 2024년말 163.7%, 2025년말 157.5%, 2026년 6월말 168.0%로 최근 반기에는 전년말 대비 10.5%p 상승하였습니다. 2026년 6월말 지급여력금액은 25조 2,154억원, 지급여력기준금액은 15조 112억원입니다. 금번 제9회 무보증 후순위사채는 최초 4,000억원, 최대 8,000억원의 보완자본 확충을 목적으로 발행됩니다. 동사가 제시한 2026년 9월 예상 지급여력비율 165.2%를 기준으로 4,000억원 발행 시 167.8%, 8,000억원 발행 시 170.5%로 개선될 것으로 예상되나, 이는 발행대금 투자에 따른 요구자본 상승을 반영하지 않은 추정치입니다. 실제 발행금액, 기존 자본증권 상환 및 자산·부채 평가와 요구자본 변동에 따라 효과가 달라질 수 있으며, 보완자본 확충은 기본자본 확충과 구분하여 살펴볼 필요가 있습니다.
(주10) 정정 후
마. 2023년부터 보험부채의 시가평가를 기초로 하는 K-ICS 제도가 시행되고 있습니다. 동사의 지급여력비율은 2024년말 163.7%, 2025년말 157.5%, 2026년 6월말 168.0%로 최근 반기에는 전년말 대비 10.5%p 상승하였습니다. 2026년 6월말 지급여력금액은 25조 2,154억원, 지급여력기준금액은 15조 112억원입니다. 금번 제9회 무보증 후순위사채는 보완자본 확충을 목적으로 발행됩니다. 동사의 2026년 9월 예상 지급여력비율 165.2%를 기준으로
7,800억원 발행 시 170.4%로 개선될 것으로 예상되나, 이는 발행대금 투자에 따른 요구자본 상승을 반영하지 않은 추정치입니다. 실제 발행금액, 기존 자본증권 상환 및 자산·부채 평가와 요구자본 변동에 따라 효과가 달라질 수 있으며, 보완자본 확충은 기본자본 확충과 구분하여 살펴볼 필요가 있습니다.(주11) 정정 전
1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
가. 자금조달금액
| 구 분 | 금 액 |
|---|
| 모집 또는 매출총액(1) | 400,000,000,000 |
| 발 행 제 비 용(2) | 1,181,620,000 |
| 순 수 입 금 [ (1)-(2) ] | 398,818,380,000 |
나. 발행제비용의 내역
| 구 분 | 금 액 | 계산근거 |
|---|
| 발행분담금 | 280,000,000 | 만기 2년 초과하는 채무증권 발행의 경우 발행금액의 0.07% |
| 인수수수료 | 800,000,000 | 발행금액의 0.20% |
| 사채관리수수료 | 9,000,000 | 정액 |
| 신용평가수수료 | 90,000,000 | 나이스신용평가, 한국기업평가, 한국신용평가 (VAT 포함) |
| 상장수수료 | 1,600,000 | 상장금액 2,000억원 이상 5,000억 미만 |
| 연부과금 | 500,000 | 1년당 100,000원(500,000원 한도) |
| 등록수수료 | 500,000 | 전자등록총액 × 0.001% (최대 50만원) |
| 표준코드수수료 | 20,000 | 건당 20,000원 |
| 합 계 | 1,181,620,000 | |
2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용목적
| 회차 : | 9 | (기준일 : | 2026년 10월 29일 | ) | (단위 : 원) |
| 시설자금 | 영업양수자금 | 운영자금 | 채무상환자금 | 타법인증권취득자금 | 기타 | 계 | 비고 |
|---|
| - | - | 400,000,000,000 | - | - | - | 400,000,000,000 | - |
나. 자금의 세부 사용내역금번 제9회 무보증 후순위사채의 발행 총액은 금 사천억원(\400,000,000,000)이며 운영자금으로 사용될 예정입니다.[운영자금 세부 사용내역]
금번 사채발행을 통해 조달한 자금은 지급여력비율 증대를 통한 자본건전성 확보 목적으로 사용할 예정입니다. 사채발행대금이 납입되면 지급여력금액이 4,000억원 증가하여 2026년 9월 기준 예상 지급여력비율 165.2%에서 2.6%p 개선된 167.8%를 기록할 것으로 예상됩니다. 증액한도인 8,000억원 발행 시에는 170.5%로 예상하고 있으며, 발행금액의 투자에 따른 지급여력기준금액 상승은 반영하지 않은 수치입니다.
| 구분 | 2024 | 2025 | 2026 상반기 | 2026년 9월(예상) | 금번 후순위채권발행 후(4,000억원 추정) |
|---|
| 지급여력금액 | 21,331,699 | 22,901,084 | 25,215,416 | 24,556,819 | 24,956,819 |
| 지급여력기준금액 | 13,027,555 | 14,538,834 | 15,011,165 | 14,868,656 | 14,868,656 |
| 지급여력비율 | 163.7 | 157.5 | 168.0 | 165.2 | 167.8 |
금번 사채발행을 통해 확충된 자금은 당사의 안정적인 K-ICS 비율 관리를 충족시키기 위한 운용전략에 따라 투자할 예정이며 대출, 국내채권, 해외투자 등 자산운용에 사용할 계획입니다.
| 내역 | 예상 소요 금액 | 비고 |
|---|
| 대출, 국내외 유가증권 및 단기금융상품 투자 | 400,000,000,000 | - |
| 합 계 | 400,000,000,000 | - |
다. 증액 시 추가 자금조달의 사용목적수요예측 결과에 따라 최대 8,000억원까지 발행하는 경우 증액분 4,000억원 역시 운영자금으로 사용할 예정이며, 아래 표는 증액 후 전체 발행금액의 사용계획입니다.
| 내역 | 예상 소요 금액 | 비고 |
|---|
| 대출, 국내외 유가증권 및 단기금융상품 투자 | 800,000,000,000 | - |
| 합 계 | 800,000,000,000 | - |
(주11) 정정 후
1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
가. 자금조달금액
| 구 분 | 금 액 |
|---|
| 모집 또는 매출총액(1) | 780,000,000,000 |
| 발 행 제 비 용(2) | 2,207,720,000 |
| 순 수 입 금 [ (1)-(2) ] | 777,792,280,000 |
(문구 삭제)
나. 발행제비용의 내역
| 구 분 | 금 액 | 계산근거 |
|---|
| 발행분담금 | 546,000,000 | 만기 2년 초과하는 채무증권 발행의 경우 발행금액의 0.07% |
| 인수수수료 | 1,560,000,000 | 발행금액의 0.20% |
| 사채관리수수료 | 9,000,000 | 정액 |
| 신용평가수수료 | 90,000,000 | 나이스신용평가, 한국기업평가, 한국신용평가 (VAT 포함) |
| 상장수수료 | 1,700,000 | 상장금액 5,000억원 이상 |
| 연부과금 | 500,000 | 1년당 100,000원(500,000원 한도) |
| 등록수수료 | 500,000 | 전자등록총액 × 0.001% (최대 50만원) |
| 표준코드수수료 | 20,000 | 건당 20,000원 |
| 합 계 | 2,207,720,000 | |
2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용목적
| 회차 : | 9 | (기준일 : | 2026년 10월 29일 | ) | (단위 : 원) |
| 시설자금 | 영업양수자금 | 운영자금 | 채무상환자금 | 타법인증권취득자금 | 기타 | 계 | 비고 |
|---|
| - | - | 780,000,000,000 | - | - | - | 780,000,000,000 | - |
나. 자금의 세부 사용내역금번 제9회 무보증 후순위사채의 발행 총액은 금
칠천팔백억원(\780,000,000,000)이며 운영자금으로 사용될 예정입니다.[운영자금 세부 사용내역]
금번 사채발행을 통해 조달한 자금은 지급여력비율 증대를 통한 자본건전성 확보 목적으로 사용할 예정입니다. 사채발행대금이 납입되면 지급여력금액이
7,800억원 증가하여 2026년 9월 기준 예상 지급여력비율 165.2%에서
5.2%p 개선된
170.4%를 기록할 것으로 예상됩니다. 발행금액의 투자에 따른 지급여력기준금액 상승은 반영하지 않은 수치입니다.
| 구분 | 2024 | 2025 | 2026 상반기 | 2026년 9월(예상) | 금번 후순위사채발행 후 (추정) |
|---|
| 지급여력금액 | 21,331,699 | 22,901,084 | 25,215,416 | 24,556,819 | 25,336,819 |
| 지급여력기준금액 | 13,027,555 | 14,538,834 | 15,011,165 | 14,868,656 | 14,868,656 |
| 지급여력비율 | 163.7 | 157.5 | 168.0 | 165.2 | 170.4 |
금번 사채발행을 통해 확충된 자금은 당사의 안정적인 K-ICS 비율 관리를 충족시키기 위한 운용전략에 따라 투자할 예정이며 대출, 국내채권, 해외투자 등 자산운용에 사용할 계획입니다.
| 내역 | 예상 소요 금액 | 비고 |
|---|
| 대출, 국내외 유가증권 및 단기금융상품 투자 | 780,000,000,000 | - |
| 합 계 | 780,000,000,000 | - |
