III. 투자위험요소
1. 사업위험
지주회사란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사 지배를 목적으로 설립된 회사로서, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(공정거래법)에서는 자산총액이 5,000억원 이상으로 지배 목적으로 보유한 다른 회사의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상인 회사를 지주회사로 규정하고 있습니다. 여기서 다른 회사를 지배하는 회사를 "지주회사(Holding Company)" 또는 "모회사"라 하고 지배를 받는 회사를 "사업회사(Operation Company)" 또는 "자회사"라 합니다.
우리나라에서는 경제력 집중 및 산업의 독점화를 방지하기 위하여 지주회사 제도를 법률로 금지하여 왔으나 IMF 금융위기 이후 구조조정을 원활하게 하기 위하여 공정거래법상 엄격한 요건을 충족할 경우에 한하여 지주회사 설립 및 전환을 허용하고 있습니다.
지주회사는 크게 '순수지주회사'와 '사업지주회사'로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 어떠한 사업 활동도 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 합니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다. 당사의 경우 2020년 5월 1일을 분할 기일로 로봇 부문을 물적분할 후 자회사로 편입함에 따라 '순수지주회사'로 구분됩니다.
지주회사는 기업경영의 투명성을 증대시켜 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가 받음으로써 주주의 가치를 높이고, 독립적인 경영 및 객관적인 성과평가를 가능케 함으로써 책임경영을 정착시키며, 사업부문별 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 체제를 확립하여 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업 역량에 기업의 역량을 집중함으로써 경영 위험의 분산 등을 추구할 수 있습니다.
당사의 주요 자회사들이 영위하는 조선업, 정유사업, 전기전자사업, 건설장비사업, 로봇사업 등은 수출의존도가 높다는 특성에 따라 미국, 중국 등 주요 선진국 내 기업 투자, 생산 및 소비 수준 등 글로벌 경기 변동에 따른 위험 요소가 존재하며, 국내 소비 및 투자 흐름 변화에도 큰 영향을 받고 있습니다.
① 글로벌 경기 동향
2024년 1월 IMF는 세계경제전망(World Economic Outlook) 자료에서 2024년 세계경제성장률이 3.1%를 기록할 것으로 예상하였습니다. 이는 2023년 10월에 발표한 예상치인 2.9% 대비 0.2%p. 증가한 수치입니다. 국가 간 물가안정 및 경제회복 속도의 차이로 선진국 경제성장률은 1.5%( '23.10 예상성장률 1.4% 대비 0.1%p. 증가), 신흥국 경제성장률은 4.1%('23.10 예상성장률 4.0% 대비 0.1%p. 증가)로 지역별로 차이를 보이나 전반적으로 '23.10월 전망치 대비 예상 경제성장률이 소폭 개선되는 것으로 전망하였습니다.IMF는 세계경제가 안정적인 성장세와 물가 하락에 힘입어 경착륙 가능성이 작아졌다고 평가하며 미국과 중국을 비롯해 인도 등 주요 신흥 개발도상국의 견조한 성장세가 세계 경제에 긍정적 영향을 미칠 것이라고 내다봤습니다. 그러나 조급한 통화정책 완화와 지나친 긴축 기조 유지를 모두 경계하면서 적기에 통화정책을 완화해야 한다고 조언했습니다. 다음은 IMF가 2024년 1월 제시한 세계 경제성장률 전망입니다.
| 구분 | 2023년(E) | 2024년(E) | 2025년(E) |
|---|
| 2023년 10월전망치(A) | 2024년 1월전망치(B) | 조정폭(B-A) | 2023년 10월전망치(A) | 2024년 1월전망치(B) | 조정폭(B-A) | 2024년 1월전망치 |
|---|
| 세계 | 3.0 | 3.1 | 0.1 | 2.9 | 3.1 | 0.2 | 3.2 |
| 선진국 | 1.5 | 1.6 | 0.1 | 1.4 | 1.5 | 0.1 | 1.8 |
| 미국 | 2.1 | 2.5 | 0.4 | 1.5 | 2.1 | 0.6 | 1.7 |
| 유로존 | 0.7 | 0.5 | -0.2 | 1.2 | 0.9 | -0.3 | 1.7 |
| 일본 | 2.0 | 1.9 | -0.1 | 1.0 | 0.9 | -0.1 | 0.8 |
| 영국 | 0.5 | 0.5 | - | 0.6 | 0.6 | - | 1.6 |
| 캐나다 | 1.3 | 1.1 | -0.2 | 1.6 | 1.4 | -0.2 | 2.3 |
| 신흥국 | 4.0 | 4.1 | 0.1 | 4.0 | 4.1 | 0.1 | 4.2 |
| 중국 | 5.0 | 5.2 | 0.2 | 4.2 | 4.6 | 0.4 | 4.1 |
| 인도 | 6.3 | 6.7 | 0.4 | 6.3 | 6.5 | 0.2 | 6.5 |
| 러시아 | 2.2 | 3.0 | 0.8 | 1.1 | 2.6 | 1.5 | 1.1 |
| 한국 | 1.4 | 1.4 | - | 2.2 | 2.3 | 0.1 | 2.3 |
주요국의 통화 정책으로 인해 인플레이션이 둔화되고 있으며, 2023년 상반기 발생한 금융 불안도 안정화 되었으나 이후 중국의 부동산 경기 침체로 인한 중국 경기 부진과 유로존 제조업 부진이 공존하는 상황입니다. 또한, 우크라이나-러시아 전쟁과 이스라엘-팔레스타인 전쟁 등 지정학적 리스크 및 국가간 무역 갈등이 해소되고 있지 않는 상황으로, 이러한 거시경제 요인으로 인해 중장기적으로는 세계 경기의 저성장 기조가 이어질 수 있으므로, 세계 경기 추이에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.
② 국내 경기 동향한국은행이 2023년 11월 발표한 경제전망보고서 따르면 국내 경제성장률은 2023년 1.4%, 2024년 2.1% 수준을 나타낼 것으로 전망하였습니다. 한국은행은 2023년초 부진했던 국내경기는 하반기 들어 수출을 중심으로 개선 되면서 2023년 연간 성장률이 1.4%로 당초 예상에 부합할 것으로 전망했습니다. 2024년에는 수출·설비투자 회복에 힘입어 개선 흐름을 이어가겠으나 소비, 건설투자 등 내수 회복 모멘텀 약화로2023년 8월 전망치(2.2%)를 소폭 밑돌 것으로 예상하며 전망치를 2.1%로 하향하였습니다. 또한 국내경제의 성장 경로 상에는 주요국 통화정책 기조변화, 국제유가 흐름, 중국경제 향방, 지정학적 갈등 전개 양상 등과 관련한 불확실성이 높은 상황이라고 했습니다.
| 구 분 | 2022년 | 2023년 | 2024(E) | 2025(E) |
|---|
| 연간 | 상반기 | 하반기(E) | 연간(E) | 상반기 | 하반기 | 연간 | 연간 |
|---|
| GDP | 2.6 | 0.9 | 1.8 | 1.4 | 2.2 | 2.0 | 2.1 | 2.3 |
| 민간소비 | 4.1 | 3.1 | 0.7 | 1.9 | 1.5 | 2.2 | 1.9 | 2.2 |
| 설비투자 | -0.9 | 5.3 | -5.8 | -0.4 | 0.8 | 7.5 | 4.1 | 3.7 |
| 지식재산생산물투자 | 5.0 | 2.9 | 1.3 | 2.1 | 2.8 | 2.1 | 2.4 | 3.4 |
| 건설투자 | -2.8 | 1.8 | 3.6 | 2.7 | 0.5 | -3.7 | -1.8 | -0.7 |
| 재화수출 | 3.6 | -0.9 | 5.4 | 2.3 | 4.1 | 2.7 | 3.3 | 3.3 |
| 재화수입 | 4.3 | 1.9 | -2.1 | -0.2 | 0.7 | 4.1 | 2.4 | 2.9 |
국내 경제는 경상수지 흑자규모 확대 및 수출 주도의 성장률 회복으로 경기가 개선될 것으로 예상되며 물가상승률은 비용 인상 압력의 영향으로 당초 예상보다는 다소 높아질 것으로 보이나 추세적으로는 둔화 흐름이 이어질 것으로 예상됩니다.이처럼 우크라이나-러시아 전쟁, 중동 지역의 무력 충돌 사태, 글로벌 통화 긴축 정책 지속, 중국의 부동산 경기 침체 등 여전히 글로벌 경기 불확실성이 높은 상황이며,국내 경제도 추세적으로는 둔화 흐름이 이어질 것으로 예상되므로 당사가 영위하고 있는 사업 역시 그 영향력 하에 있어 향후 이에 따른 영향을 받을 수 있습니다. 경기 회복세가 예상보다 둔화된다면 민간 소비 위축, 설비투자 지연, 수출 감소 등으로 인해 당사 및 주요 자회사들의 수익성 및 영업활동에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 이러한 경기 불확실성에 대한 리스크 요인에 대해 유의해주시기 바랍니다.
2023년 5월 5일 세계보건기구(WHO)는 2020년 3월 코로나19 바이러스에 대해 선포한 국제적 공중보건 비상사태(PHEIC)를 약 3년 만에 해제하였으며, 2023년 5월 11일 코로나19 중앙재난안전대책본부회의에서 윤석열 대통령도 코로나19 위기경보를 '심각'에서 '경계'로 조정하고 이를 6월부터 본격 적용하기로 했습니다. 세계보건기구의 조치는 팬데믹(세계적 대유행)이 완전히 끝난 것은 아니지만 더는 전세계가 비상 대응할 필요가 없어졌다는 의미이며, 정부의 조치 또한 국가적인 코로나19 비상사태가 끝났음을 공식적으로 선포한 사실상의 엔데믹 선언으로 향후 코로나19가 국내외 경제에 미칠 영향은 점차 감소할 것으로 예상됩니다. 하지만 변형 바이러스의 출현 가능성은 상존하고 있어 향후 코로나19 사태에 대한 예측은 불가능하며, 이로 인해 국내외 경제에 미칠 영향이 다시금 커질 가능성이 존재합니다. 또한 코로나19의 확산을 통해서 세계 경제는 새로운 바이러스가 유행할 시 교역을 포함한 경제활동 부진으로 인해 다시금 세계 경제가 침체될 가능성이 여전히 존재함을 확인했습니다. 이와 같은 바이러스의 유행이 재발할 경우 매출의 상당 부분을 수출에 의존하는 당사의 사업 특성상 영업활동 및 재무상태에 악영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 코로나19를 포함한 기타 질병 및 바이러스의 유행 가능성에 대해 지속적으로 관찰하시기 바라며 투자 시 유의하시기 바랍니다.
수출의존도가 높은 업체들에게 있어 원/달러 환율의 상승은 해외 경쟁업체 대비 가격경쟁력 확보 및 원화 환산 매출액의 증대라는 긍정적 효과를 가져오나, 원/달러 환율 하락은 환산 매출액 감소로 인해 영업수익성을 저하시킬 수 있습니다.
당사의 경우 총 매출액 대비 수출 비중은 2023년 3분기 연결기준 약 63.4%를 기록한 바, 수출의존도는 높은 상황입니다. 이는 당사의 사업을 영위함에 있어 해외의존도가 높다는 것을 의미하며, 국내 경영 환경 대비 환율 변동을 포함한 글로벌 경기 변동이 당사 수익성에 미치는 영향이 크다는 것을 의미합니다. 최근 국내외 인플레이션이 큰 폭으로 상승함에 따라 주요국 통화정책 긴축 기조가 강하게 나타났으며, 이에 달러 강세가 강하게 나타나다 다시금 안정세를 찾아가고 있습니다. 이와 같은 환율의 변동은 당사의 외환관련 손익에 영향을 미침으로써 순이익에 직접적인 영향을 미칠 뿐만 아니라, 생산 ·수출하고 있는 제품의 글로벌 가격경쟁력에 영향을 미쳐 매출 실적의 증가 또는 감소를 유발할 수 있습니다원/달러 환율 추이를 살펴보면 2020년초 미-중 무역분쟁 1차 합의 등 원화강세 요소와, 코로나19 감염 확산 등에 따른 원화 약세 요소가 혼재하였으나, 한미 통화스와프가 체결된 후 환율은 하향 안정세를 되찾았습니다. 이후 미국 정부의 잇따른 추가 부양책 발표와 중앙은행의 제로금리 유지 선언 등으로 인하여 환율은 지속해서 하락하여 2020년 12월 원/달러 환율은 1,100원 아래로 하락하였습니다. 2021년 상반기에는 장기 금리가 기대 인플레이션 상승 및 미국 경제의 회복에 대한 기대감을 반영해 상승하였고 하반기에는 국제 유가, 미국 국채 금리 상승 등 금융시장 변동성 확대 및 오미크론 변이 바이러스로 인한 주요국의 확진자수 급증 등으로 인한 불확실성에 따라 1,170원 ~ 1,190원의 박스권을 형성하였습니다. 2022년 들어 미국 연준은 인플레이션을 통제하기 위하여 지속적으로 금리 인상을 단행하였으며 한국은행도 마찬가지로 기준금리를 인상하였으나 한-미 금리가 역전되는 등 미국의 강력한 통화긴축 기조로 원/달러 환율은 지속적으로 상승하였습니다. 특히 2022년 9월에 들어서 원/달러 환율은 13년여만에 가장 높은 수준인 1,400원을 상회하는 수치를 기록하였습니다. 하지만 2022년 10월부터 미국의 금리인상 속도 조절 가능성에 달러인덱스 핵심 통화 중 하나인 유로화와 일본 엔화가 강세를 보이면서 달러인덱스는 안정을 찾기 시작했고 동시에 국내 주식시장으로 외국인 매수세가 몰려 원/달러 수급 상황이 개선되었습니다. 2023년 들어 미국의 낮은 실업률과 높은 인플레이션이 공존함에 따라 연준은 지속적으로 기준금리를 인상하는 반면, 한국은행은 2023년 2월 이후 계속하여 기준금리를 동결함에 따라 한미 기준금리 역전폭이 지속 확대되며 환율이 지속적으로 상승하였습니다. 그러나, 하반기에 진입 후 경기둔화 우려 및 미국 연준의 금리 인상 정책 종료에 대한 기대가 형성됨에 따라 강달러 랠리가 둔화되어 증권신고서 제출일 전일 기준 현재 원/달러 매매기준율은 1,300원~1,350대 초반을 횡보하고 있습니다. 달러 강세가 정점을 찍은 이후 현재 환율은 안정화 되었지만, 미국과 한국의 기준금리 역전 현상이 지속되고 있으며, 주요국과의 통화정책 차별화 심화, 유럽 에너지 리스크, 중국 경기 부진, 팬데믹 이후 급격히 증가한 글로벌 부채 및 전쟁 장기화 등으로 향후 원/달러 환율의 상승세가 재차 나타날 수 있습니다.
[이미지: 환율] 원문에서 확인할 수 있어요.
상기와 같은 환율 변화는 당사 환산 매출액의 변동성을 확대시켜 당사 자회사들의 수익성 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 위험이 있으며, 특히 환율 하락(원화 가치의 상승)은 제품의 가격 하락을 초래하여, 가격경쟁력을 약화시켜 매출 실적에 부정적 영향을 끼칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
금융위원회에서는 조선, 기계 및 건설업 등 수주 산업을 중심으로 대기업의 회계 의혹이 잇달아 제기된 바 있습니다. 2013년과 2014년에 500억원 이상의 거액의 영업손실이 일시에 발생한 소위 "회계절벽"에 해당된 상장법인은 총 36개사로서, 이러한 현상이 반복되면 선량한 투자자 피해가 발생하고, 회계투명성에 대한 의구심이 제기되며, 궁극적으로 자본시장의 효율성과 근간이 훼손되는 문제가 있기에, 금융위원회에서는 이에 대한 대응방침을 세우고, 2015년 10월 28일 "수주산업 회계투명성 제고방안"을 공표하였습니다.
금융위원회에서 공표한 "수주산업 회계투명성 제고방안"에 명시된 건설계약 등 수주산업의 회계적 측면 등에서 발생하고 있는 문제점 및 제도적/감독적 개선방안을 요약하면 다음과 같습니다. 관련 상세한 내용은 금융위원회 홈페이지(http://www.fsc.or.kr)에 게재된 관련 보도자료("수주산업 회계투명성 제고방안", 2015.10.28 배포)를 참조하시기 바랍니다.
| 현행 기준의 문제점 | 제도적/감독적 개선방안 |
| 1) 공사수익의 과대평가2) 회계기준에 대한 자의적 판단3) 미청구공사 리스크에 대한 왜곡된 정보 전달4) 불충분한 정보제공과 투자자보호 문제 발생5) 내부감사기구의 역할 제한 | 1) 진행기준 회계처리의 합리성 제고2) 공사예정원가의 주기적 재평가3) 공사변경금액에 대한 엄격한 판단4) 잘못된 공사원가 산정 관행의 개선5) 미청구공사 회수가능성에 대한 평가 내실화6) 주요 사업장별 중요정보 공시 확대7) 핵심감사제 운영8) 감사위원회의 역할 및 책임 강화9) 외부전문가 활용내용 공시10) 감독적 개선방안- 회계외혹 테마감리 실시- 표본심사감리 선정시 산업적 특수성 고려- 내부고발 활성화 유도- 감사인지정신청제도 활성화 유도- 비상장법인의 회계감리권 일원화- 회계의혹 전담부서 신설- 회계분식 회사에 대한 과징금 부과 확대- 회계분식을 방치한 감사인에 대한 제재 강화 |
금융위원회에서는 위와 같은 개선방안을 도입하여 수주산업에 대한 합리적 회계처리를 유도하고, 회계 투명성 제고 및 추정의 오류를 최소화하여 대규모 손상 발생을 방지하려는 목적을 가지고 있습니다. 이러한 금융위원회의 제도적/감독적 개선방안으로 인해 앞으로 수주산업 전반에 대한 회계투명성의 신뢰성이 제고될 것으로 보이나, 관련 업체들의 기존 회계 추정의 변경 등이 발생할 수 있어 동 개선방안이 완전히 정착되는 데에는 일정 기간 이상 소요될 것으로 보입니다.한편 안진회계법인은 감사대상 법인인 (주)대우건설 2016년 3분기 재무제표에 대하여 검토의견 거절을 통보한 바 있습니다. 수주받은 공사에 대하여 준공예정원가의 적절한 추정 변경을 위해 회사가 운영하고 있는 내부통제가 효과적으로 운영되고 있다는 증거를 제시 받지 못했다는 것이 의견 거절의 근거였습니다. 준공예정원가는 수주산업의 매출 인식 시 매우 중요한 지표로서 이에 대한 추정이 변경되면 바뀐 금액을 수정해 반영해야 합니다. 수주산업의 매출액은 공사를 수주한 금액에서 공사진행률(실제투입원가/총공사예정원가)을 곱해서 산출하기 때문에 분모인 예정원가에 대한 추정이 바뀌면 매출액도 바뀔 수 있습니다. 예를 들어 현장에서 공사기간이 늦어져 인건비와 재료비 등 예정원가가 늘어나면 기존에 매출액으로 잡은 실적이 손실로 변동될 수 있기 때문에 엄격한 회계투명성이 요구되는 부분입니다.이러한 회계기준의 변경에 따른 위험을 회피하기 위하여 당사는 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무(진행기준 매출 인식 공사)에 대하여 분기마다 예정원가의 적정성에 대하여 검토 후 예정원가를 재산정 하는 절차를 진행하고 있으며, 현장설치비 변동에 따른 진행기준 매출 인식 공사의 손익 변경위험성, 추가 계약이나 지체상금에 따른 계약금액의 변경가능성, 진행기준 매출 인식 부분에 대한 청구여부를 나타내는 미청구공사(계약자산)의 변동 현황을 분기별로 면밀히 검토하는 것으로 위험에 대응하고 있습니다.상기의 대우건설 사례처럼 수주산업을 영위하는 기업에게 공사 진행률 및 미청구공사의 증가에 대해 엄격하게 기준을 제시하는 방향으로 시장이 변모해 가는 중이며, 관련 공시 의무를 가중시킴에 따라 당사가 영위하고 있는 수주산업에서의 보수적 진행률 산정이 이루어질 것으로 예상되므로 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.
▶ 에이치디현대 주식회사 사업위험
지주회사는 주식의 소유를 통하여 국내 회사의 사업 내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 회사로 자산총액 5,000억원 이상, 자산총액 대비 보유 자회사 주식가액 비중 50% 이상(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 시행령 제3조) 등의 요건을 충족하여야 합니다. 또한 지주회사는 법적 기준 이상의 해당회사의 주식(의결권)을 보유함으로써 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 사업의 목적으로 합니다.1990년대에는 대부분의 그룹들이 지급보증과 순환출자, 환상형 출자를 통해 소수의 지분을 가지고 그룹 전체를 지배하면서 사업다각화를 추진했으나 이러한 순환출자와 계열사간 지급보증의 폐단이 IMF 금융위기를 거치면서 계열사들이 부실화되는 요인이 되었습니다. 이러한 폐단을 치유하기 위해 OECD(경제협력개발기구)와 IBRD(국제부흥개발은행) 등이 외자유치와 비주력사업의 분리매각과 관련한기업 구조조정에 대한 해법으로 지주회사를 권고하면서 정부에서는 지주회사 설립 및 전환을 1999년 2월에 허용하게 되었습니다.지주회사의 장점은 ① 순환형 출자구조로 인한 자회사간 경영위험 전이 해소, ② 독립적 의사결정 강화 및 권한과 책임의 명확성 제고로 기업성과의 평가 용이, ③ 한정된 자원의 효율적 배분을 통한 핵심역량 강화, ④ 지주회사의 안정적인 재무구조로 저금리의 자금조달 용이, ⑤ 신사업의 진출 및 기존사업의 신속한 탈출 등 구조조정 용이 및 ⑥ 지배구조개선을 통한 대외 기업 이미지 쇄신 가능 등이 있습니다.
공정거래위원회에 따르면 2023년 9월말 기준 국내 지주회사는 총 172개사(일반 162개, 금융 10개)로써, 2021년말 168개사 대비 4개 증가하였습니다. 또한, 지주회사를 보유하고 있는 대기업집단은 82개 집단 중 42개 집단으로 전년(37개) 대비 5개 증가하였습니다. 지주회사의 수는 2008년 이후 2017년까지 매년 증가하였으나, 2017년 자산총액 요건 상향(1천억원→5천억원)에 따라 감소하였으나, 2021년도 이후 다시 증가하는 추세입니다.
| 구분 | '23.09 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 | 2009 |
|---|
| 합계 | 172 | 164 | 167 | 173 | 173 | 193 | 162 | 140 | 132 | 127 | 115 | 105 | 96 | 88 |
| 일반 지주회사 | 162 | 154 | 157 | 163 | 164 | 183 | 152 | 130 | 117 | 114 | 103 | 92 | 84 | 79 |
| 금융 지주회사 | 10 | 10 | 10 | 10 | 9 | 10 | 10 | 10 | 15 | 13 | 12 | 13 | 12 | 9 |
지주회사는 유형에 따라 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사인 반면, 순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 합니다. 이러한 지주회사 체제는 지배구조의 투명성을 제고하고 독립경영을 가능하게 하여 궁극적으로 주주가치 향상에 기여합니다. 당사는 2020년 이전 분할 전 회사 현대중공업(주)(現 에이치디한국조선해양(주))가 영위하는 사업 중 로봇/투자부문을 승계함과 동시에 지주회사 역할을 같이 수행함에 따라 사업지주회사에 해당되었으나, 2020년 5월 1일을 분할 기일로 로봇 부문(現 에이치디현대로보틱스(주))을 물적분할 후 자회사로 편입함에 따라 순수지주회사로의 전환을 완료하였습니다.한편 지주회사는 일반적으로 자회사 지분에 대한 배당수익을 주수입 원천으로 하기 때문에 지주회사의 경쟁요소는 자회사들의 해당 업종 내에서의 경쟁력과 직결된다고 볼 수 있습니다. 자회사는 전적으로 통제할 수 없는 시장 상황에 노출될 가능성이 있으며 여러 가지 예측 불가능 요소의 발생에 따라 손실을 입을 수 있고 이 경우 지주회사의 영업실적과 재무상태가 악화될 수 있습니다.또한, 지주회사는 자회사의 사업들을 조정하여 예상되는 시너지 효과, 성장 기회 및 비용 절감을 실현할 수 있는 전략 수립 및 실행 능력이 필요합니다. 이를 위해 그룹 내의 각 사업부문 단위 경영전략과는 별개로 그룹 차원의 발전전략을 실행하는 과정에서 다양한 전략적 수단(인수합병 및 전략적 제휴, 대규모 투자 등)을 사용할 수 있습니다. 이러한 수단의 사용에 따라 지주회사는 상당한 재원을 부담할 수도 있습니다. 전략 실행에 있어 예측 불가능한 상황이 초래될 경우 이러한 전략의 달성에 차질이 발생할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
2016년 9월 공정거래위원회는 공정거래법 시행령 개정안에 대하여 발표하였습니다. 동 개정안에 따르면, 공정거래법 상 지주회사 요건을 기존 자산총액 1,000억원 이상인 회사에서 자산총액 5,000억원 이상인 회사로 자산요건이 상향되며, 자산요건 상향관련 규정은 2017년 7월 1일부터 시행되었습니다. 개정 시행령 시행 이전에 지주회사로 설립ㆍ전환한 자산 1천억원 ~ 5천억원인 기존 지주회사는 10년의 경과조치 기간을 두고 자산요건(5천억 원)을 충족하지 않더라도 공정거래법상 지주회사로 인정하는 것으로 되어 있습니다.
공정거래위원회는 2018년 8월 24일 공정거래법 전부개정법률(안)에 대하여 입법예고를 한 바 있으나, 2020년 4월 30일 절차 법제 일부만 개정이 되었습니다. 이에, 미통과된 법제 개정 내용에 대해 공정거래위원회는 공정경제와 혁신 성장을 위한 공정거래법 전부 개정안을 2020년 6월 11일부터 7월 21일까지 40일간 입법 예고하였으며, 2020년 12월 9일 공정거래법 전부 개정 법률(안)이 국회 본회의를 통과, 2021년 12월 30일자로 시행되었습니다. 금번 공정거래법 개정 법률 중에는 1) 지주회사의 자회사 및 손자회사 지분율 상향, 2) 상호출자제한기업집단 소속회사의 기존 순환출자에 대한 의결권 제한, 3) 대기업집단 소속 공익법인의 의결권 제한 규정 신설 등을 포함하고 있으며 이로 인해 당사를 포함한 공정거래법에 따른 지주회사 및 상호출자제한기업집단에 속해있는 기업들은 일정 부분 영향을 받을 가능성이 존재합니다. 지주회사 또는 상호출자제한기업집단 규제와 관련하여 중요하다고 판단되는 개정법률은 다음과 같습니다.
| 구 분 | 개정 취지 |
|---|
| 지주회사의 자회사ㆍ손자회사 지분율 상향(제18조) | 1) 현행 지주회사의 자회사ㆍ손자회사 지분율 요건이 높지 않아 대기업이 적은 자본으로 과도하게 지배력을 확대할 수 있고, 이렇게 형성된 자회사ㆍ손자회사 등과의 거래를 통해 배당 외의 편법적 방식으로 수익을 수취할 수 있는 문제가 있음.2) 지주회사를 통한 과도한 지배력 확대를 억지하기 위하여 새로이 설립되거나 전환되는 지주회사(기존 지주회사가 자회사ㆍ손자회사를 신규 편입하는 경우에는 기존 지주회사도 해당)에 한하여 자회사ㆍ손자회사 지분율 요건을 현행(상장 20%, 비상장 40%)보다 상향(상장 30%, 비상장 50%)함. |
| 상호출자제한기업집단 소속회사의 기존 순환출자에 대한 의결권 제한(제23조) | 1) 공정거래법은 상호출자제한기업집단에 속하는 회사에 대하여 신규 순환출자를 형성하거나 강화하는 행위를 금지하고 있으나, 상호출자제한기업집단 지정 전에 이미 다수의 순환출자를 보유하고 있었던 기업집단의 경우에는 지정 후 기존에 보유하던 순환출자로 인한 문제를 해소하기 어려운 측면이 있음.2) 상호출자제한기업집단으로 지정이 예상되는 기업집단이 그 지정 전까지 순환출자를 해소하지 아니하여 순환출자 금지 규정을 면탈하는 일이 발생하지 아니하도록 새로이 상호출자제한 기업집단으로 지정되는 기업집단의 경우에는 지정 전부터 보유한 기존 순환출자에 대해서도 의결권을 제한함. |
| 대기업집단 소속 공익법인의 의결권 제한 규정 신설(제25조, 제28조) | 1) 공시대상기업집단 소속 공익법인은 현행 공정거래법상 별도 규제를 받지 않아 공익법인으로서 세금혜택을 받으면서 동일인 등의 기업집단에 대한 지배력 확대 및 사익편취 수단으로 이용될 우려가 있음.2) 공시대상기업집단 소속 공익법인은 계열사 주식에 대한 거래 및 일정 규모 이상의 내부거래에 대하여 이사회 의결을 거친 후 이를 공시하도록 함.3) 특히 상호출자제한기업집단 소속 공익법인의 국내 계열회사 주식에 대한 의결권 행사는 원칙적으로 제한하되, 계열회사가 상장회사인 경우에는 임원임면, 합병 등의 사유에 한하여 특수관계인과 합산하여 15% 한도 내에서 의결권 행사를 허용함. |
| 사익편취 규제대상 확대(제47조) | 1) 현행 공정거래법은 대기업집단의 경제력집중을 심화시키고 중소기업의 공정한 경쟁 기반을 훼손하는 부당내부거래를 근절하기 위해 특수관계인(동일인 및 그 친족에 한정)이 30% 이상 지분을 보유한 상장 계열회사와, 20% 이상 지분을 보유한 비상장 계열회사는 해당 특수관계인에게 부당한 이익제공을 하지 못하도록 하고 있으나, 규제기준에 못 미치는 회사의 내부거래 비중이 더 높은 것으로 나타나는 등 규제의 실효성이 미흡한 측면이 있음.2) 상장회사와 비상장회사 간 상이한 규제기준을 상장ㆍ비상장사 구분 없이 총수일가 등 특수관계인이 20% 이상 지분을 보유한 회사로 일원화하고, 동시에 이들 회사가 50%를 초과하는 지분을 보유한 자회사까지 규제대상에 포함시켜 사익편취 규제 적용대상을 확대함. |
| 추진 사항 | 일 정 |
|---|
| 법 집행 체계 개선 TF | 2017년 8월 ~ 2018년 2월 |
| 공정거래법 전면개편 특위 | 2018년 3월 ~ 2018년 7월 |
| 입법예고 | 2018년 8월 24일 ~ 2018년 10월 4일 |
| 공청회 | 2018년 9월 28일 |
| 규제개혁위원회 심사 완료 | 2018년 11월 9일 |
| 법제처 심사 완료 | 2018년 11월 21일 |
| 국무회의 심의 및 의결 | 2018년 11월 27일 |
| 정무위원회 상정 | 2019년 3월 29일 |
| 일부 절차법제 국회 통과 | 2020년 4월 29일 |
| 20대 국회 임기만료로 자동 폐기 | 2020년 5월 29일 |
| 입법예고 | 2020년 6월 11일 ~ 2020년 7월 21일 |
| 공정거래법 전면개편 국회 본회의 통과 | 2020년 12월 9일 |
| 전면 개정 공정거래법 공포 | 2020년 12월 29일 |
| 시행 | 2021년 12월 30일 |
공정거래법에서는 지주회사의 행위제한요건을 열거하였으며 이를 위반할 경우 공정거래위원회로부터 공정거래법 제38조 제3항에 따라 과징금을 부과 받을 수 있으며, 동법 제 124조 및 제128조에 의한 벌칙을 부과 받을 수 있습니다.
기존 공정거래법은 상장 자회사/손자회사에 대하여 지분율 20%, 비상장 자회사/손자회사에 대하여 지분율 40% 보유를 지주회사에게 요구하였으나, 상기 개정된 공정거래법이 2021년 12월 30일자로 시행되면서, 당사는 신규로 편입할 자회사/손자회사에 대하여 지분율 30%, 비상장 자회사/손자회사에 대하여 지분율 50%(기존 지주회사 체재 내 회사들은 상장 자회사/손자회사 지분율 20%, 비상장 자회사/손자회사 지분율 40% 요건 유지)을 보유하여야 합니다. 2023년 3분기말 기준 당사의 자회사 및 손자회사 중 당사의 지분율이 기존 공정거래법 지분율 요건(상장 자회사/손자회사 20%, 비상장 자회사/손자회사 40% 이상)에 해당되지 아니하는 자회사/손자회사는 존재하지 않으나(2021년 8월 19일 편입된 에이치디현대인프라코어(주)의 연결실체 소유 지분율이 40% 미만이나, 주주총회 양상 및 주주 구성 현황 등을 종합적으로 고려하여 판단한 결과 연결실체의 지분율(의결권 위임 포함)만으로도 의사결정과정에서 과반수의 의결권을 행사할 수 있을 것으로 판단), 향후 자회사/손자회사 신규 편입 시 개정 공정거래법에 따른 지분율 요건(상장 자회사/손자회사 30%, 비상장 자회사/손자회사 50% 이상)을 준수해야 하는 점 참고하여 주시기 바랍니다.
| 종속기업명 | 주요 영업활동 | 소재지 | 결산월 | 소유지분율(%) |
|---|
| 2023년3분기말 | 2022년말 |
|---|
| HD한국조선해양㈜(*2,5) | 비금융 지주회사 | 대한민국 | 12월 | 35.05 | 35.05 |
| HD현대중공업㈜(*1,5) | 선박 건조업 | 대한민국 | 12월 | 78.02 | 78.02 |
| 현대삼호중공업㈜(*1) | 선박 건조업 | 대한민국 | 12월 | 96.51 | 80.54 |
| ㈜현대미포조선(*1,2) | 선박 건조업 | 대한민국 | 12월 | 42.40 | 42.40 |
| HD현대이엔티㈜(*1,5) | 기타엔지니어링 서비스업 | 대한민국 | 12월 | 100.00 | 100.00 |
| ㈜HD현대스포츠(*1,6) | 프로축구단 흥행사업 | 대한민국 | 12월 | 100.00 | 100.00 |
| HD현대중공업모스㈜(*1,5) | 사업시설 유지관리 서비스업 | 대한민국 | 12월 | 100.00 | 100.00 |
| HD현대에너지솔루션㈜(*1,5) | 태양광 등 신재생에너지 관련 사업 | 대한민국 | 12월 | 53.57 | 53.57 |
| HD현대엔진유한회사(*1,5) | 내연기관 제조업 | 대한민국 | 12월 | 100.00 | 100.00 |
| HD Hyundai Vietnam Shipbuilding Co., Ltd.(*1,5) | 선박 건조업 | 베트남 | 12월 | 65.00 | 65.00 |
| Hyundai Transformers And Engineering India- Private Limited(*1,4) | 변압기 제조 및 판매업 | 인도 | 3월 | - | 100.00 |
| Hyundai Heavy Industries Miraflores Power Plant Inc(*1) | 기타제조업 | 파나마 | 12월 | 100.00 | 100.00 |
| HHI Mauritius Limited(*1) | 기타제조업 | 모리셔스 | 12월 | 100.00 | 100.00 |
| Hyundai Arabia Company L.L.C(*1) | 산업플랜트 건설업 | 사우디아라비아 | 12월 | 100.00 | 100.00 |
| Hyundai Samho Heavy Industries Panama, Inc.(*1) | 건설-산업설비 공사업 | 파나마 | 12월 | 100.00 | 100.00 |
| HD Hyundai Energy Solutions America Inc.(*1,5) | 태양광모듈 판매업 | 미국 | 12월 | 100.00 | 100.00 |
| Hyundai Heavy Industries Technology Center India Private Limited(*1) | 연구개발업 | 인도 | 3월 | 100.00 | 100.00 |
| Pontos Investment LLC(*1) | 투자업 | 미국 | 12월 | 100.00 | 100.00 |
| Hyundai Heavy Industries Argentina S.R.L(*1,3) | 건설업 | 아르헨티나 | 12월 | 99.96 | - |
| 씨마크서비스㈜(*1,3) | 호텔 위탁운영 관리 | 대한민국 | 12월 | 100.00 | - |
| HD Hyundai Europe Research and Development Center GmbH(*1,3) | 연구개발업 | 독일 | 12월 | 100.00 | - |
| HD현대오일뱅크㈜(*5) | 석유류 제품 제조 | 대한민국 | 12월 | 73.85 | 73.85 |
| HD현대쉘베이스오일㈜(*1,5) | 윤활기유 제조업 및 판매업 | 대한민국 | 12월 | 60.00 | 60.00 |
| HD현대케미칼㈜(*1,5) | 원유 정제처리업 | 대한민국 | 12월 | 60.00 | 60.00 |
| Hyundai Oilbank (Shanghai) Co., Ltd.(*1) | 석유제품 거래 | 중국 | 12월 | 100.00 | 100.00 |
| HD Hyundai Oil Singapore Pte. Ltd.(*1,5) | 원유, 석유제품 거래, 용선임대 | 싱가폴 | 12월 | 100.00 | 100.00 |
| MS Dandy Ltd.(*1) | 선박대여업 | 마셜제도 | 12월 | 100.00 | 100.00 |
| Grande Ltd.(*1) | 선박대여업 | 마셜제도 | 12월 | 100.00 | 100.00 |
| HD현대오씨아이㈜(*1,5) | 기타 기초화학물질 제조업 | 대한민국 | 12월 | 51.00 | 51.00 |
| HD현대이앤에프㈜(*1,5) | 집단 에너지사업 | 대한민국 | 12월 | 100.00 | 100.00 |
| HD현대글로벌서비스㈜(*5,6) | 엔지니어링 서비스업 | 대한민국 | 12월 | 62.00 | 62.00 |
| HD현대글로벌기술서비스㈜(*1,5) | 엔지니어링 서비스업 | 대한민국 | 12월 | 100.00 | 100.00 |
| HD Hyundai Global Service Europe B.V.(*1,5) | 엔진A/S | 네덜란드 | 12월 | 100.00 | 100.00 |
| HD Hyundai Global Service Americas Co., Ltd.(*1,5) | 엔진A/S | 미국 | 12월 | 100.00 | 100.00 |
| HD Hyundai Global Service Singapore Pte. Ltd.(*1,5) | 엔진A/S | 싱가폴 | 12월 | 100.00 | 100.00 |
| Hyundai Global Service Colombia S.A.S.(*1,4) | 기타 엔지니어링서비스 | 콜롬비아 | 12월 | - | 100.00 |
| HD Hyundai Global Service Middle East FZE(*1,5) | 엔지니어링 서비스업 | 아랍에미리트 | 12월 | 100.00 | 100.00 |
| HD현대일렉트릭㈜(*2,6) | 산업용 전기제품의 제조 및 판매업 | 대한민국 | 12월 | 37.22 | 37.22 |
| ㈜HD현대플라스포(*1,5) | 전동기, 발전기 및 전기 변환장치 제조업 | 대한민국 | 12월 | 61.84 | 61.84 |
| ㈜여천에너지(*1) | 전기업, 태양광발전사업 | 대한민국 | 12월 | 100.00 | 100.00 |
| HD Hyundai Electric Hungary Kft.(*1,5) | 기술개발연구업 | 헝가리 | 12월 | 100.00 | 100.00 |
| HD Hyundai Electric Switzerland Ltd.(*1,5) | 기술개발연구업 | 스위스 | 12월 | 100.00 | 100.00 |
| Hdene Power Solution India Private Ltd.(*1) | 전기공사 및 전력기기 제조업 | 인도 | 3월 | 100.00 | 100.00 |
| 현대중공(중국)전기유한공사(*1) | 배전반 제조 및 판매업 | 중국 | 12월 | 100.00 | 100.00 |
| 현대중공(상해)연발유한공사(*1) | 기술개발연구업 | 중국 | 12월 | 100.00 | 100.00 |
| HD Hyundai Power Transformers USA Inc.(*1,5) | 산업용 전기제품 제조 및 판매업 | 미국 | 12월 | 100.00 | 100.00 |
| HD Hyundai Electric America Corporation(*1,5) | 변압기 판매업 | 미국 | 12월 | 100.00 | 100.00 |
| HD Hyundai Electric Arabia L.L.C(*1,5) | 고객지원서비스업 | 사우디아라비아 | 12월 | 100.00 | 100.00 |
| HD현대사이트솔루션㈜(*6) | 토목공사 및 유사용 기계장비 제조업 | 대한민국 | 12월 | 80.22 | 100.00 |
| 상주현대액압기기유한공사(*1) | 유압실린더 생산 및 판매 | 중국 | 12월 | 100.00 | 100.00 |
| 이큐브솔루션㈜(*1) | 엔진후처리장치 등의 생산판매 | 대한한국 | 12월 | 60.00 | 60.00 |
| HD현대건설기계㈜(*1,2,5) | 건설기계장비 제조 및 판매 | 대한민국 | 12월 | 33.12 | 33.12 |
| 현대중공(중국)투자유한공사(*1) | 지주회사 | 중국 | 12월 | 100.00 | 100.00 |
| 현대융자조임유한공사(*1) | 융자임대 등 금융업 | 중국 | 12월 | 88.02 | 88.02 |
| 현대강소공정기계유한공사(*1) | 건설기계장비 제조 및 판매업 | 중국 | 12월 | 60.00 | 60.00 |
| HD Hyundai Construction Equipment North Americas, Inc.(*1,6) | 건설기계장비 판매 | 미국 | 12월 | 100.00 | 100.00 |
| HD Hyundai Construction Equipment Europe N.V.(*1,5) | 건설기계장비 판매 | 벨기에 | 12월 | 100.00 | 100.00 |
| HD Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.(*1,5) | 건설기계장비 제조 및 판매 | 인도 | 3월 | 100.00 | 100.00 |
| PT Hyundai Construction Equipment Asia(*1) | 건설장비 수입 및 도매판매 | 인도네시아 | 12월 | 69.96 | 69.44 |
| PT HD Hyundai Construction Machinery Indonesia(*1,3,5) | 건설장비 수입 및 도매판매 | 인도네시아 | 12월 | 100.00 | - |
| HD Hyundai Construction Equipment Brasil - Manufacturing and Trading of Construction Equipment S.A(*1,5) | 건설기계장비 제조 및 판매 | 브라질 | 12월 | 100.00 | 100.00 |
| HD현대인프라코어㈜(*1,2,6) | 건설장비 등의 생산판매 | 대한민국 | 12월 | 32.98 | 33.29 |
| HD Hyundai Infracore China Co., Ltd.(*1,5) | 건설기계장비 제조 및 판매업 | 중국 | 12월 | 100.00 | 100.00 |
| Doosan Infracore Hunan Corp.(*1) | 건설기계장비 판매업 | 중국 | 12월 | 100.00 | 100.00 |
| Doosan Infracore Beijing Corp.(*1) | 건설기계장비 판매업 | 중국 | 12월 | 100.00 | 100.00 |
| Doosan Infracore (Shandong) Co., Ltd.(*1) | 건설기계장비 판매업 | 중국 | 12월 | 100.00 | 100.00 |
| HD Hyundai Infracore China Investment Co., Ltd.(*1,5) | 지주회사 | 중국 | 12월 | 100.00 | 100.00 |
| Doosan (China) Financial Leasing Corp.(*1) | 금융업 | 중국 | 12월 | 100.00 | 100.00 |
| HD Hyundai Infracore North America LLC.(*1,5) | 건설기계장비 제조 및 판매업 | 미국 | 12월 | 100.00 | 100.00 |
| HD Hyundai Infracore Chile S.A.(*1,5) | 건설기계장비 판매업 | 칠레 | 12월 | 100.00 | 100.00 |
| Doosan Infracore South America Industria E Comercio De Maquinas De Construcao LTDA(*1) | 건설기계장비 판매업 | 브라질 | 12월 | 99.99 | 99.99 |
| HD Hyundai Infracore Norway AS.(*1,5) | 건설기계장비 제조 및 판매업 | 노르웨이 | 12월 | 100.00 | 100.00 |
| Doosan Infracore Construction Equipment India Private Ltd.(*1) | 건설기계장비 판매업 | 인도 | 3월 | 100.00 | 100.00 |
| HD Hyundai Infracore Europe s.r.o.(*1,5) | 건설기계장비 제조 및 판매업 | 체코 | 12월 | 100.00 | 100.00 |
| Clue Insight Inc.(*1) | 소프트웨어 개발 및 판매업 | 미국 | 12월 | 72.21 | 72.21 |
| HD Hyundai Infracore Deutschland GmbH(*1,5) | 건설기계장비 판매업 | 독일 | 12월 | 100.00 | 100.00 |
| Tianjin Hyundai Doosan Engine Co.,Ltd.(*1) | 엔진 등의 생산판매 | 중국 | 12월 | 100.00 | 100.00 |
| PT Hyundai Infracore Asia(*1,3) | 건설기계장비 판매업 | 인도네시아 | 12월 | 100.00 | - |
| HD현대로보틱스㈜(*5) | 로봇 제조 및 판매 | 대한민국 | 12월 | 90.00 | 90.00 |
| HD현대엘앤에스㈜(*1,5) | 기타 엔지니어링 서비스업 | 대한민국 | 12월 | 100.00 | 100.00 |
| Hyundai Robotics Investment (Shanghai) Co., Ltd.(*1) | 로봇 판매 및 A/S | 중국 | 12월 | 100.00 | 100.00 |
| Hyundai Robotics (Jiangsu) Co., Ltd(*1) | 기타 산업용 기계 및 장비 도매업 | 중국 | 12월 | 100.00 | 100.00 |
| Hyundai Robotics Europe GmbH(*1) | 기타 산업용 기계 및 장비 도매업 | 독일 | 12월 | 100.00 | 100.00 |
| Hyundai Robotics USA Inc.(*1) | 기타 산업용 기계 및 장비 도매업 | 미국 | 12월 | 100.00 | 100.00 |
| HD현대미래파트너스㈜(*5) | 경영자문업 | 대한민국 | 12월 | 100.00 | 100.00 |
| ㈜암크바이오(*1) | 신약연구 및 개발업, 의약품 개발 관련 컨설팅 및 자문업 | 대한민국 | 12월 | 100.00 | 100.00 |
| ㈜메디플러스솔루션(*1) | 보건의료솔루션개발 및 서비스 | 대한민국 | 12월 | 76.76 | 76.76 |
| ㈜아비커스 | 선박 자율운항 소프트웨어 개발 및 판매업 | 대한민국 | 12월 | 100.00 | 100.00 |
다만, 향후 당사가 주요 자회사 지분율 변동 또는 새로운 종속회사 편입, 관련 법률 개정 등으로 공정거래법 내 행위제한 요건을 충족하지 못할 시 공정거래위원회에서 과징금을 부과할 수 있다는 점 투자 시 유의하시기 바랍니다.
▶ 에이치디현대오일뱅크 주식회사 사업위험
당사의 자회사인 에이치디현대오일뱅크(주) 및 에이치디현대오일뱅크(주)의 종속회사가 영위하는 사업 중 가장 큰 비중을 차지하는 정유사업은 원유를 가공처리하여 각종 석유 제품 및 반제품을 생산하는 사업으로, 정제시설 건설에 막대한 자금과 장기간의 공사기간이 소요되는 대표적인 자본집약적 장치산업입니다. 거액의 고정비 소요로 인해 진입장벽이 높아 신규 참여자의 시장진입 가능성이 낮아 과점시장 상황에서 안정적인 사업 영위가 가능합니다. 실제로 국내 경질유 시장의 경우 정유 4사(에이치디현대오일뱅크, SK, GS칼텍스, S-OIL)의 점유율이 약 98% 내외 수준인 과점 형태가 유지되고 있습니다. 그러나 제품의 동질성이 높고, 판매가격이나 판매정책 등에서 차별성을 보유하기가 어려워 시설 고도화를 통한 수익창출력 증가에 주력하였으며, 이에 따라 시설의 신ㆍ증설을 위한 대규모 시설투자가 요구되는 산업입니다.
| 년 도 | 에이치디현대오일뱅크 | SK에너지 | GS칼텍스 | S-OIL | 수입사 |
| 2022년 | 22.8% | 28.4% | 22.7% | 23.6% | 2.2% |
| 2021년 | 21.1% | 29.8% | 23.6% | 24.0% | 2.1% |
| 2020년 | 21.2% | 29.9% | 23.5% | 23.7% | 1.7% |
| 2019년 | 21.7% | 31.0% | 24.0% | 21.5% | 1.7% |
| 2018년 | 21.6% | 31.7% | 24.5% | 20.4% | 1.8% |
| 2017년 | 21.5% | 32.0% | 25.0% | 20.0% | 1.5% |
| 2016년 | 21.8% | 31.4% | 25.6% | 19.7% | 1.5% |
| 2015년 | 22.2% | 31.4% | 24.8% | 19.0% | 2.6% |
자본집약적 장치산업에 소요되는 대규모 설비투자는 매년 감가상각비에 기반한 거액의 고정비용을 발생시키며, 대규모 설비투자를 위해 조달하는 차입금 또한 지속적인 이자비용을 발생시킬 수 있습니다. 이러한 고정비용은 매출 규모와 상관없이 일정하게 발생하는 비용으로 매출이 늘어날 경우 제조단가 하락 효과가 나타나지만, 매출이 감소할 경우 제조단가를 상승시켜 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 대규모 설비투자를 필요로 하는 장치산업의 특성을 보여주는 에이치디현대오일뱅크(주) 및 에이치디현대오일뱅크(주)가 속한 산업 내 경쟁회사의 유형자산 비중은 아래와 같습니다.
| [국내 4대 정유업체 유형자산 보유 비중] |
| (단위 : 백만원) |
| 구 분 | 에이치디현대오일뱅크 | SK에너지 | GS칼텍스 | S-Oil |
| 유형자산 장부가(A) | 11,209,827 | 5,440,776 | 11,474,561 | 10,544,077 |
| 자산총계(B) | 20,511,612 | 19,265,855 | 25,252,083 | 21,748,598 |
| (A) / (B) | 54.65% | 28.24% | 45.44% | 48.48% |
에이치디현대오일뱅크(주)가 영위하는 정유산업의 시장 규모 변동추이를 판단하기 위해 연도별 국내 도입원유 수량 추이를 보면, 2019년 말부터 시작된 시장 상황 악화로 인하여 2018년 말 기준 3,058천bbl/일 대비하여 2019년 기준 2,937천bbl/일로 하락하였으며, 이후 코로나19 사태로 인한 실물경제 악화로 2020년 2,686천bbl/일, 2021년 2,631천bbl/일로 국내 도입 원유 수량이 감소하는 추세를 나타냈으나, 2022년 코로나19 사태 이후 실물경제 개선 및 하반기 원유 가격 하락 등에 따라 2022년 원유도입은 2,824천bbl/일로 반등한 이후 2023년 3분기에는 2,756천bbl/일로 전년말과 유사한 수준을 유지하며 상승세를 유지 중입니다.
| 구분 | 2023년 3분기 | 2022년 | 2021년 | 2020년 | 2019년 | 2018년 | 2017년 |
|---|
| 원유도입 | 2,756 | 2,824 | 2,631 | 2,686 | 2,937 | 3,058 | 3,063 |
성숙기에 접어든 것으로 보이는 국내 정유시장에서 에이치디현대오일뱅크(주)를 포함한 메이저 정유 4사의 내수점유율은 98%에 달할 정도로 안정적인 과점형태를 유지하고 있습니다. 하지만 정부의 석유제품 유통구조 개선정책을 통한 석유제품 가격 인하 유도, 기존 업체의 증설 및 고도화 시설투자 등으로 인해 경쟁강도는 이전 대비 높아진 상황입니다.이와 같이 에이치디현대오일뱅크(주)가 영위하는 정유사업은 자본집약적인 장치 산업으로 초기 투자비용이 크고 규모의 경제로 인해 진입장벽이 높아 과점시장을 이루고 있으므로 안정적인 사업활동을 영위하고 있으나, 국내 정유산업 시장 규모가 지속적으로 상승하지 않을 경우 대규모 투자비용 회수에 장기간이 소요될 수 있고, 타 산업과 달리 급격한 시장환경의 변화가 발생할 경우 탄력적 대응이 어려울 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
정유산업은 원유를 원재료로 하여 상압증류공정(원유를 가열로에서 높은 온도로 가열시킨 후 상압증류탑으로 보내 원유 중에 포함된 각기 다른 성분의 물질을 비등점(Boiling Point)의 차이에 따라 분리하는 공정, 각종 석유제품 생산의 기본 공정) 등 각종 공정을 통해 다양한 석유제품을 생산하는 산업입니다. 이러한 산업구조로 인해 제조원가에서 원유가 차지하는 비중이(에이치디현대오일뱅크(주)의 2023년 3분기 연결기준 총 원재료 매입액은 17조 3,064억원, 그 중 원유 매입액은 12조 2,660억원으로 약 70.9%을 차지) 절대적인 바, 국제 정세나 수급 변동 등으로 인한 유가 변동성 리스크에 노출되어 있습니다. 또한, 전량을 해외에서 수입하기 때문에 정유사업의 수익성은 국제정세, 수급, 환율 등 다양한 변수에 영향을 받습니다. 또한 원재료인 원유의 공급지역이 주로 중동지역에 편재되어 있어 저장, 수송 등 물류비용이 많이 소요되고 이들 산유국의 정치 불안요소가 원유 수급안정을 불안하게 만드는 요인으로 작용하고 있습니다.
| [에이치디현대오일뱅크(주) 주요 원재료 등의 현황] |
| (기간 : 2023년 09월 30일) | (단위 : 백만원, %) |
| 사업부문 | 매입유형 | 품목 | 용도 | 매입액 | 비중 |
| 정유 | 원재료 | 원유 | 석유류제품생산 | 12,265,995 | 70.9% |
| 부재료 | MTBE,C5C6 등 | - | 821,292 | 4.7% |
| 소 계 | 13,087,287 | 75.6% |
| 윤활 | 원재료 | Hydrowax | 윤활기유생산 | 762,802 | 4.4% |
| 부재료 | H2, HCGO 등 | 윤활기유생산 | 25,775 | 0.1% |
| 소 계 | 788,577 | 4.6% |
| 석유화학 | 원재료 | 콘덴세이트 | 정유 및 석유화학제품생산 | 1,009,602 | 5.8% |
| 원유 | 559,505 | 3.2% |
| 납사 | 961,558 | 5.6% |
| LPG | 51,632 | 0.3% |
| HPC 부원료 | 57,762 | 0.3% |
| 부재료 | SRN | 627,719 | 3.6% |
| 방향족 부산물 등 | 75,125 | 0.4% |
| 소 계 | 3,342,903 | 19.3% |
| 화학공정 | 원재료 | 슬러리오일 | 화학제품생산 | 61,914 | 0.4% |
| 콜타르 | 25,761 | 0.1% |
| 소 계 | 87,675 | 0.5% |
| 합 계 | 17,306,442 | 100.0% |
| [에이치디현대오일뱅크(주) 주요 원재료 등의 가격변동 추이] |
| (단위 : 백만원, %) |
| 사업부문 | 품목 | 2023년 3분기 | 2022년 | 2021년 |
|---|
| 정유 | 원유 | 80$/Bbl | 98 $/Bbl | 68 $/Bbl |
| 윤활 | Hydrowax | 876,158 원/톤 | 1,053,633 원/톤 | 602,333 원/톤 |
| 석유화학 | 컨덴세이트 | 80 $/Bbl | 100 $/Bbl | 69 $/Bbl |
| 원유 | 87 $/Bbl | 103 $/Bbl | 71 $/Bbl |
| 납사 | 605 $/톤 | 725 $/톤 | 646 $/톤 |
| LPG | 826 천원/톤 | 945 천원/톤 | - |
| 슬러리오일 | 481 $/톤 | 546 $/톤 | 424 $/톤 |
국제원유가격 추이를 살펴보면 2019년 4월 이후 심화된 미중 무역분쟁 및 세계 경제 둔화에 따른 수요감소 우려로 글로벌 경기 변동성이 확대되면서 배럴당 50~60달러 수준으로 하락하는 모습을 보였습니다. 9월 사우디 아람코사의 석유시설에 대한 드론 공습, 상장에 대비한 사우디 아람코사의 고유가 정책유지 등으로 유가는 지속적으로 상승하는 추세를 보였으나, 2019년 12월 미국과 중국의 1차 무역합의가 발표되면서 글로벌 경기 회복 기대감으로 국제유가는 60달러 수준의 안정적인 모습을 보였습니다.2020년 초 코로나19가 전 세계로 퍼지며 석유 수요가 둔화될 것이라는 전망과 함께 유가는 급격한 하락세로 돌아서게 되었습니다. 코로나19가 전세계로 확산되는 가운데 2020년 3월 OPEC+ 추가 감산 협의가 결렬되면서 주요 산유국들이 원유 증산 경쟁을 하자 유가는 급격하게 하락했고 미국 및 유럽 주요국의 국가비상사태 및 이동 제한 조치가 발표되며 여행객 감소에 기인한 원유 수요 감소 우려가 가시화되면서 국제유가는 배럴당 20~30달러 수준으로 하락하였습니다. 2020년 4월, OPEC+가 극적으로 6월까지의 감산에 합의하고 각국의 경제부양정책 실시에 따른 경제 회복 기대감으로 국제유가는 반등하기 시작하였고 배럴당 40달러 수준에서 안정화 되었습니다.2021년 1월 코로나19 백신 개발 및 세계 경제 회복에 대한 기대감으로 국제유가는 상승 추이를 보이기 시작하였습니다. 또한 2021년 3월 OPEC+가 향후 소폭의 증산만 허용하기로 결정함에 따라 국제유가는 2021년 3월 기준 작년말 대비 20% 이상 상승하였으며, 이후 세계 경제 회복세 지속으로 2021년 6월 국제유가는 70달러/배럴 선까지 상승하였습니다. 이후 2021년 7월, OPEC+는 단계적 증산정책을 결정하고 세부내용으로는 2021년 8월부터 현행 감산이 모두 종료될 시기까지 감산을 완화하는 증산정책을 결정하였으며 2022년 1월에도 증산정책을 유지하기로 결정하였습니다. 그러나 오미크론의 치명률이 예상보다 낮음이 확인되었고, 각국 경제 재개에 따른 원유 수요 증가와 산유국 간 감산 합의 및 석유수요 회복 기대감 등으로 국제유가는 다시 상승추세로 바뀌었습니다. 2022년 3월에는 우크라이나-러시아 전쟁 등으로 인해 원유 공급 차질 이슈가 발생하면서 국제유가는 급등하였고, 2022년 3월 8일 국제유가(WTI)는 123.70달러/배럴을 기록하였습니다. 2022년 2분기말까지 G7 러시아 추가 제재에 따른 공급 경색 우려, 주요국 인플레이션 상승 등에 따라 국제유가(WTI)는 지속적으로 100달러/배럴을 상회하는 모습을 나타냈습니다. 이후 OPEC+ 감산 불구 글로벌 경기 둔화, 인플레이션 및 금융 불안 지속 등으로 국제유가는 지속적으로 하락하였으나 중국 수요 회복 기대 등이 하락세를 제한하면서 2023년 5월 현재 70달러 수준에서 등락하고 있습니다. 향후에도 인플레이션으로 인한 경기 침체 및 서방 국가 간 갈등 양상 등에 따라 국제유가 변동성이 확대될 수 있습니다.
미국에너지정보청(EIA)은 2024년 1월 발표한 단기에너지전망(Short-Term Energy Outlook)을 통해 배럴당 미국서부텍사스중질유(WTI) 가격 추이를 2023년 77.58달러에서 2024년 77.99달러, 2025년 74.98달러로 전망했습니다. 미국에너지정보청은 러시아와 사우디 등 석유수출국 카르텔인 OPEC+의 감산에도 불구하고 전세계적인 석유에 대한 수요 둔화 및 재고 증가 등 하방 요인이 부각되면서 원유 및 석유제품 가격 전망을 하향조정했다고 발표했습니다.
| 구분 | 2023.4Q | 2024.1Q | 2024.2Q | 2024.3Q | 2024.4Q | 2025.1Q | 2025.2Q | 2025.3Q | 2025.4Q |
|---|
| WTI 현물 | 78.63 | 78.47 | 79.53 | 77.50 | 76.50 | 76.50 | 75.50 | 74.50 | 73.50 |
이처럼 국제유가의 등락은 주요국의 상황, 세계 경제지표의 변동성 및 중동의 정치적 불안정 등 다양한 요소에 영향을 받는 것으로 판단되며, 유가의 불안정성에 따른 실적 악화는 에이치디현대오일뱅크(주)의 수익성에 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 향후 유가가 하락할 경우 정유사가 보유하고 있는 재고관련 손실 등을 확대하는 등 정유사의 영업 실적에 부담으로 작용할 수 있으며, 유가하락에 따른 매출의 감소로 이익은 매출 감소폭보다 더 큰 비율로 감소할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
국내 정유산업은 과거 경제개발계획 추진 시 국가경제의 기간산업이자 수입 대체산업의 핵심사업으로서 발전해 왔으며, 국가 경제와 산업에 미치는 영향이 크기 때문에 산업 전반에 걸쳐 정부의 강력한 규제를 받아 왔습니다.정부는 국가전략산업이자 기간산업인 석유산업의 과점화에 따른 폐해를 방지하고 소비자를 보호하기 위하여 1993년 정부고시가격제, 1994년 국제유가연동제 도입을 거쳐 1997년에는 유가 전면 자유화를 시행하였습니다. 이를 통하여 품목별 가격은 물론 석유수출입과 판매업도 자유화하였습니다. 1998년에는 석유정제업의 신규진입을 자유화하였고, 이어 주유소업과 석유정제업을 대외적으로 완전 개방하였습니다. 이러한 구조적인 환경변화로 국내 정유사의 영업이익은 2002년까지 감소하는 모습을 보이기도 하였으나, 2003년 이후 관세 및 관리감독이 강화되면서 정유사와 수입업체 간 경쟁은 완화된 바 있습니다. 한편, 정부가 2008년에 발표한 '석유제품 유통구조 개선 방안'에 따라 대형마트에 주유소가 신설되고, 정유사와 주유소 간의 배타적 공급계약이 금지되는 등 새로운 정책이 시행되고 있습니다. 또한 정부의 고유가 대책에 따른 알뜰주유소 사업 정책으로 점유율 및 수익률 변화 등이 발생할 수 있습니다. 고유가 대책의 일환으로 한국석유공사가 정유사로부터 대량으로 구매한 휘발유와 경유를 알뜰주유소에 공급함으로써, 주유소의 가격인하 경쟁을 유도하고 있습니다. 알뜰주유소는 2011년 12월 1호점 개소를 시작하여 2023년말 기준 1,286개가 전국에서 운영 중 입니다.
| 구분 | 2017년 | 2018년 | 2019년 | 2020년 | 2021년 | 2022년 | 2023년 |
|---|
| SK에너지 | 3,676 | 3,503 | 3,469 | 3,118 | 3,042 | 2,931 | 2,897 |
| 에이치디현대오일뱅크 | 2,242 | 2,221 | 2,249 | 2,492 | 2,444 | 2,401 | 2,375 |
| GS칼텍스 | 2,504 | 2,437 | 2,404 | 2,365 | 2,272 | 2,171 | 2,103 |
| S-Oil | 2,075 | 2,150 | 2,156 | 2,184 | 2,172 | 2,190 | 2,230 |
| 알뜰 | 석유공사 | 417 | 409 | 405 | 435 | 431 | 439 | 404 |
| 농협 | 550 | 584 | 597 | 620 | 640 | 676 | 688 |
| 도로공사 | 172 | 179 | 180 | 186 | 186 | 190 | 194 |
| 소계 | 1,139 | 1,172 | 1,182 | 1,241 | 1,257 | 1,305 | 1,286 |
| 비상표 | 371 | 267 | 240 | 189 | 191 | 146 | 132 |
| 계 | 12,007 | 11,750 | 11,700 | 11,589 | 11,378 | 11,144 | 11,023 |
2015년 7월 진행된 '2015년 알뜰주유소 공급 입찰'에서는 에이치디현대오일뱅크와 GS칼텍스가 1부시장 공급자로 선정되었습니다. 알뜰주유소 입찰은 생산시설과 유통망을 가진 업체들이 참여하는 1부 시장, 석유공사에 제품을 직접 납품토록 하는 2부 시장으로 나뉘어 진행됩니다. 1부 시장에 선정된 2개 공급자는 자영 알뜰주유소 443개, 고속도로 알뜰주유소 167개, 농협알뜰주유소 558개(2016년말 기준) 중 중부권(경기, 강원, 충청)과 남부권(경상, 전라)을 각각 맡아 공급하였습니다. 또한, 2부 시장 공급자 입찰에서는 경유는 에이치디현대오일뱅크, 휘발유는 한화토탈이 낙찰되었습니다. 에이치디현대오일뱅크는 2015년 알뜰주요소 1부 및 2부 시장에서 공급자로 선정되며 2015년 9월 1일 부터 유류를 공급하였습니다. 알뜰주유소는 기존 가격보다 저렴한 가격에 공급해야 한다는 취지로 인해 마진이 크지 않으나, 알뜰주유소 공급물량이 전체 시장의 10%에 육박하는 만큼 알뜰주유소의 공급권 확보 및 입찰 결과는 국내 정유 과점 업체간의 점유율 경쟁에 상당한 영향을 미치며, 에이치디현대오일뱅크의 시장 경쟁력을 증대시킨 것으로 보여집니다. 2017년 8월 31일 계약기간이 종료된 이후 다시금 알뜰주유소 공급자 입찰이 진행되었으며, 에이치디현대오일뱅크는 2017년 7월 14일자로 1부시장 중부권 공급자로 재차 선정되어, 2017년 9월 1일부터 2019년 8월 31일까지 2년간 국내 알뜰주요소에 총 29억리터 상당의 휘발유, 경유, 등유 등 석유제품을 공급하였습니다. 2부 시장에서는 휘발유 유종에 한해 입찰이 진행되었고, 한화토탈이 공급자로 선정되었습니다. 이후 2019년 9월부터 2021년 8월 31일까지의 1부시장 공급대상자로는 SK에너지 및 S-OIL이 선정되었으며, 2021년 6월부터 2023년 8월까지 1부 공급사의 지위를 2년 연장하였고, 2023년 9월자로 2025년 9월까지의 지위를 2년 추가 연장하였습니다. 알뜰주유소의 공급가는 국제가격(싱가포르 현물가)에 연동되는 가격구조로, 경쟁하는 정유사들로 하여금 알뜰 공급가 이하의 저가 현물 공급을 증가시킬 유인을 제공해 공급단가의 동반 하락을 유도하고 저가 경쟁을 촉진하는 효과를 창출합니다. 하지만,정유사 입장에서는 안정적인 공급처를 확보할 수 있는 반면, 최저가 낙찰제로 수익성이 낮은 단점이 존재합니다.한편, 윤석열 정부는 이명박 정부 이후로 10여년 만에 휘발유 도매가격 공개를 재추진하고 있습니다. 2023년 2월 24일 국무총리실 산하 규제개혁위원회는 산업통상자원부가 추진 중인 '석유 및 석유대체연료사업법(석대법) 시행령 개정안'을 심의하였습니다. 금번 개정안은 일반 대리점과 주유소에 공급하는 휘발유 등 석유제품의 도매가격을 공개하는 것을 골자로 하며, 특히 도매가를 유통단계별로, 광역시·도 단위로 세분화해 공시하는 것이 핵심입니다. 현재 정유사들은 한국석유공사 유가정보서비스 오피넷을 통해 매주 국내 전체 판매량의 평균 판매가격만 공개하고 있습니다. 이러한 석유 가격보고 및 공개 범위를 확대해 시장 모니터링을 강화하고, 정유사 간 경쟁을 유도해 가격을 낮추겠다는 게 정부 의도인 것으로 사료됩니다. 정유업계는 원유 구매 원가 등 각종 제반비용이 포함된 도매가를 공개하면 생산 능력 등 핵심 영업기밀이 노출될 수 있다며 정부 결정에 반발을 하였습니다. 이처럼 해당 정책에 대해 정유업계의 반발이 상당한 만큼 정부도 심도있는 자료 검토 등 고심을 거듭하며 2차 심의 일정은 미뤄지고 있는 상황입니다. 국내뿐만 아니라 파리기후변화협약 등 국제적인 환경 규제 협약, IMO의 황함량 규제등 국제적인 각종규제정책 또한 정유사업에 큰 영향을 미치고 있습니다. 2015년 12월 채택된 파리기후변화협약(Paris Climate Change Accord)은 2020년부터 적용된 새로운 기후협약으로 여기에 참여하는 당사국 모두가 의무적으로 온실가스 감축 목표를 부과받게 되며, 우리나라는 2030년까지 2018년 대비 온실가스 40%를 감축하는 방안을 2021년 12월 유엔에 제출한 상황으로 에이치디현대오일뱅크를 포함한 국내 정유업계는 국내외적인 기후변화 대응체제의 영향을 받을 것으로 전망됩니다.미국은 2019년 11월 유엔에 파리기후변화협약 탈퇴를 선언하였다가 2021년 2월 재가입하면서 온실가스 감축을 위한 청정 에너지원을 통한 전력 생산, 에너지 효율 증대 등의 정책을 실시하고 있으며, 유럽 국가들은 파리기후변화협약을 적극적으로 지키겠다는 의사를 보이며 신재생에너지 분야 투자를 확대하고 LNG 등 친환경 제품 생산에 자원을 지속적으로 투입하고 있습니다. 기후정책에 대한 각국의 대응이 상이한 가운데 기후정책에 따라 정유사업의 불확실성도 내재되어 있는 상황입니다.이 외에도, 국제해사기구 (IMO, International Maritime Organization)가 2020년부터 적용하는 국제 선박 연료유 황 함유량 규제는 기존의 고유황유, HSFO(High Sulfur Fuel Oil; 황 함유랑 3.5%)를 황 함유랑 0.5% 미만인 저유황유, "VLSFO"(Very Low Sulfur Fuel Oil)로 대체하거나 배출가스 처리장치인 "스크러버"를 장착하는 등의 대응이 필요한 규제입니다. S&P 프래츠의 보고서에 따르면 국내 정유사의 경우 아시아 저유황유 시장에 대응하기 적합한 것으로 언급되었고, 에이치디현대오일뱅크의 경우 이에 대응하기 위해 새로운 기술을 도입, 2019년 10월 세계 최초로 VLSFO 생산공정을 개발하고 특허를 출원하였다고 밝혔습니다. IMO2020 규제는 아시아 내에서 에이치디현대오일뱅크 같이 고도화 비율이 상대적으로 높은 정유사에게 긍정적으로 작용할 것으로 판단됩니다. 이러한 정부의 경쟁촉진 강화 정책이나 국제적인 환경 관련 규제 등으로 인해 시장점유율 변동성 및 시장 불확실성이 상존하며, 석유제품가격은 물가와 경제에 미치는 영향력이 크기 때문에 향후에 추가적인 국내외 규제 및 정책이 있을 수 있습니다.상기 추가 규제 및 정책은 향후 에이치디현대오일뱅크를 포함한 기존 정유사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바, 동사의 지주회사인 당사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이 점에 유의하시기 바랍니다.
▶ 에이치디현대일렉트릭 주식회사 사업위험
국가별 전력망은 전력의 생산부터 최종 사용자에게 공급되기까지의 흐름에 따라 발전→송전→배전→소비(부하)의 단계로 구성되며, 전기전자기기 사업은 이와 같은 전력망 구성에 필요한 전기전자기기를 제작/공급하는 산업을 의미합니다. 전기전자기기 제품은 전력 공급의 단계에 따라 송전 단계(고압, 통상 50kV 이상)까지 적용되는 전력변압기, 고압차단기 등 전력기기와 이후의 배전 단계(1kV~50kV 중압, 1kV미만 저압)에서 적용되는 배전반, 중저압차단기 등 배전기기, 그리고 부하로서 전기에너지를 이용, 운동에너지를 발생시키는 전동기 등 회전기기 등으로 크게 구분되며, 기타 인버터 등의 전력제어 제품과 공장자동화시스템 등을 구축하는 제어기술 등으로 분류할 수 있습니다. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 중전기 전문 업체로서 변압기, 고압차단기, 배전반, 회전기 및 기타 제품을 생산하여 한전, 한수원 등 국내 업체는 물론 해외 Utility, EPC 업체에도 공급하고 있습니다. 동사는 설립 이래 45년간 고압-중저압의 Value-chain 내 전 사업을 영위하고 있으며, 안정적인 국내 과점 전기전자기기 시장 내에서 수출시장을 선도하며, 글로벌 약 3,600개사를 대상으로 독보적인 프로젝트 수행력을 보유한 종합 전기전자기기 공급업체로 자리매김하였습니다.
2023년 3분기말 기준 전력 부문 매출에서 내수 부문이 차지하는 비중은 약 33.54%를 기록하고 있으며, 이에 따라 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 영업수익성은 국내 전력 산업과 전력기기 시장 환경에 의해 큰 영향을 받습니다.
| 구분 | 2023년 3분기 | 2022년 3분기 | 2022년 | 2021년 | 2020년 |
| 매출 | 비중 | 매출 | 비중 | 매출 | 비중 | 매출 | 비중 | 매출 | 비중 |
| 수 출 | 1,266,458 | 66.46% | 793,865 | 55.63% | 1,215,673 | 57.77% | 978,337 | 54.17% | 931,641 | 51.43% |
| 국 내 | 639,034 | 33.54% | 633,124 | 44.37% | 888,826 | 42.23% | 827,655 | 45.83% | 879,704 | 48.57% |
| 합 계 | 1,905,492 | 100.00% | 1,426,989 | 100.00% | 2,104,499 | 100.00% | 1,805,992 | 100.00% | 1,811,345 | 100.00% |
에이치디현대일렉트릭(주)가 참여중인 국내 전력기기시장은 에이치디현대일렉트릭(주)를 포함한 국내 대형 3개 회사가 시장을 과점 중이며 기타 중소업체들이 참여 중에 있습니다. 에이치디현대일렉트릭(주)의 경우 변압기, 고압차단기 등의 고압제품군부터 중저압차단기, 저압전동기의 저압제품군까지 다양한 제품라인을 보유하고 있으며, 고압제품의 Track-Record 보유, 지속적인 연구개발과 특허의 획득, 기술개발의 축적 등 타사 대비 경쟁 우위 요소를 토대로 업계 수위권의 시장점유율을 견고하게 유지하고 있는 중입니다.
| 구 분 | 구 분 | 2021년 | 2020년 | 2019년 | 2018년 |
| 전력변압기 | 에이치디현대일렉트릭(주) | 27% | 45% | 31% | 35% |
| 기 타 | 73% | 55% | 69% | 65% |
| 계 | 100% | 100% | 100% | 100% |
| 고압차단기 | 에이치디현대일렉트릭(주) | 21% | 24% | 13% | 28% |
| 기 타 | 79% | 76% | 87% | 72% |
| 계 | 100% | 100% | 100% | 100% |
동사는 지속적인 연구개발과 특허의 획득, 기술개발의 축적 등 타사대비 경쟁 우위 요소를 토대로 업계 선두권의 시장점유율을 견고하게 유지하고 있는 중입니다. 그러나 최근 들어 전력기기 시장은 신규 수요보다는 교체 수요가 더 많은 비중을 차지하는 등 성숙기 산업의 형태를 보이고 있어, 내수 시장의 성장세가 다소 둔화되어 있는 상황입니다. 국내 중전기기의 내수 소비를 위한 생산규모는 2013년도까지 성장기조를 이어갔으나, 경기 침체의 영향으로 전기 소비가 줄어듦에 따라 전력기기 생산 역시 감소하는 추세로 전환되면서 2014년부터 2017년까지 내수 시장은 성장세 둔화를 나타냈습니다. 2018년에는 세계 경기 및 내수가 회복 국면으로 접어들고, 신재생 에너지 생산수요가 증가하여 전력기기 내수생산 규모가 2017년 대비 3.1% 상승하였습니다. 다만, 2019년 내수 시장이 재차 침체하는 양상을 보이며 성장세 둔화를 나타냈습니다. 2020년에는 한전의 연속 적자 및 예산절감으로 인한 송변배전설비 투자감소 및 COVID-19 감염증 확산에 따른 조선업 부진 등 내수 시장 부진이 지속되었습니다. 2021년에는 한전계열 수주 회복 기대, 조선산업 LNG선 수주 증가 및 정부 경기부양책에 따른 민간, 공공분야 대규모 투자 증가로 인해 내수 시장이 다소 회복되었습니다. 그러나 2022년에는 경기침체에 따른 건설, 반도체, 철강, 자동차, 석유화학, 기계 등 주요 수요산업의 사업축소 및 구조조정 등의 저성장 기조 및 정부의 SOC 예산이 크게 감소하였습니다. 전반적으로 국내 시장에서 수주 실적은 전년과 비슷했으나, 한전의 대형 ESS공사 및 태양광 건설공사 등 에너지솔루션 공사 수주로 외형이 증가하였음에도 생산 증가세는 다시금 낮은 수준에 머물렀습니다. 이처럼 동사의 우수한 내수시장 시장지배력에도 불구하고 전력기기 내수 시장의 성장세 둔화가 지속적으로 이어져 동사의 수익성이 부진한 경우, 지주회사인 당사의 영업 실적에도 부정적인 영향이 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
에이치디현대일렉트릭(주)가 영위하는 전력산업은 매출원가 대비 원재료 매입 규모가 큰 산업이며 원재료 매입 규모는 2023년 3분기말 기준 약 81.2%(2022년말 기준 약 89.1%) 수준입니다.
에이치디현대일렉트릭(주)는 가공되지 않는 원재료를 직접 구입을 하기도 하지만 다양한 납품처로부터 전장 및 철의장 관련 중간재를 구매하여 제품을 제작하고 있습니다. 구매 원재료 중 상대적으로 구매비중이 높은 전장 부품 및 철의장의 매입원가는 전기동의 가격에 연동되어 있으며 해당 원재료 가격변동에 따라
에이치디현대일렉트릭(주)의 구매원가도 같이 변동되고 있습니다.
에이치디현대일렉트릭(주)가 영위하는 중전기 산업의 경우 교체수요 위주의 공급과잉 시장에 수주를 통한 영업방식을 하고 있는 바, 원재료의 가격 상승분을 직접적으로 수주단가에 반영하기에는 일정부분 제한이 따르고 있습니다. 따라서 원재료 가격에 따라 수익성이 악화될 수 있는 위험성이 존재합니다.
| 구 분 | 2023년 3분기 | 2022년 | 2021년 | 2020년 | 2019년 |
| 매출액 | 19,055 | 21,045 | 18,060 | 18,113 | 17,711 |
| 원재료 매입 규모 | 15,467 | 18,759 | 13,330 | 12,058 | 12,642 |
| 매출액 대비원재료 매입 규모 | 81.2% | 89.1% | 73.8% | 66.57% | 71.38% |
| 사업부문 | 회사명 | 매입유형 | 품 목 | 구체적용도 | 매 입 액(비 율) | 주 요 매 입 처 |
|---|
| 전기전자부 문 | HD현대일렉트릭(주),HD Hyundai ElectricChina Co.,Ltd.HD Hyundai PowerTransformers USA, Inc | 원재료 | 전 장 | 변압기 제작 등 | 583,806(37.7%) | LG에너지솔루션, 신현기전(주), (주)한빛케이에스이,GE GRID SOLUTIONS PTE LTD, 대화정밀(주) 外 |
| 철 의 장 | 〃 | 498,932(32.3%) | (주)삼동, 성도하이텍(주), (주)티씨티, 럭스코,(주)한빛케이에스이 外 |
| 강 판 | 〃 | 156,774(10.1%) | (주)고아정공경주공장, (주)포스코모빌리티솔루션 포항2공장, (주)조인코아, HOWA TRADING CO.,LTD 外 |
| 케 이 블 | 〃 | 25,562(1.7%) | (주)삼동, NEXANS SCHWEIZ AG, (주)티씨티, 디에스이(주),대한전선(주) 外 |
| 기 타 | 〃 | 281,624(18.2%) | |
| 합 계 | 1,546,698(100.0%) |
에이치디현대일렉트릭(주) 주요 원재료 등의 가격변동추이는 다음과 같습니다.
| 품 목 | 2023년 3분기 | 2022년 | 2021년 | 비 고 |
|---|
| STEEL PLATE(TON) | 1,146,923원 | 1,121,663원 | 1,119,629원 | - |
| 전기동(TON) | 8,588$ | 8,815$ | 9,315$ |
STEEL PLATE은 주로 철광석, 원료탄(유연탄) 등 후판 제조 원재료 가격에 따라 가격이 변동하며, 전기동의 경우는 구리광석 원재료 가격 및 생산량에 따라 가격이 결정됩니다.
[철광석]과거 최대소비국인 중국의 경기 둔화로 철강재 등에 대한 공급과잉 상황이 지속되면서 전반적인 원재료 가격이 지속적으로 하락하여 원재료 측면에서는 에이치디현대일렉트릭(주)에 우호적인 환경이 조성되었습니다. 그러나 중국당국이 2005년 발표한 철강산업 구조조정 정책이 2015년부터 본격적으로 시작됨에 따라 공급 과잉이 일부 해소되어 2016년부터 중국을 중심으로 철강재 가격이 상승하기 시작하였고, 2018년 전세계 최대 광산업체 발레(Vale)의 브라질 광산댐 붕괴 및 호주 철광석 공급 감소 또한 철강재 가격 상승에 기여하였습니다. 2018년 하반기부터 미-중 무역분쟁에 따른 불확실성 증대로 인한 철강재 수요 둔화 우려 및 브라질 ·호주로부터의 공급차질 회복세로 인해 철강재 가격은 하락하는 양상을 나타냈으나, 2020년들어 철광석 가격은 중국당국의 경기부양 기대에 따른 중국 내 철강사들의 조강 생산량 증대 및 코로나19 확산으로 인한 브라질 철광석 생산 및 수출 차질로 인해 철강재 가격은 재차 상승하였습니다. 2021년에서 2022년의 철광석 가격은 중국의 코로나19 유행세에 따라 큰 등락을 겪었습니다. 2021년 안정세를 찾아가는 것 같았던 중국의 코로나19 유행세가 2021년 7월 재확산을 겪었고, 그 결과 철광석 수요 감소로 가격이 급락했습니다. 이후 다시금 상승세를 이어가다가, 오미크론 변이 유행으로 2022년 2분기 중 재차 가격 하락이 이어졌습니다. 2022년 12월 중국 정부가 지난 3년여간 유지하던 '제로코로나' 정책을 사실상 철회, 본격적인 리오프닝(코로나19로 위축되었던 경제활동의 재개)을 예고하며 철광석 가격이 다시 상승하기 시작하여 2023년에는 계속하여 톤당 100달러 이상을 기록했습니다. 이와 더불어 2023년들어 주요국의 긴축완화 기대감 및 경기불황 연착륙 가능성에 대한 기대감 속 전기자동차 부문 및 정부 주도 인프라 투자 증가로 철강 생산은 높은 수준을 유지하며 2024년초 톤당 130~140달러 수준을 유지하고 있습니다. 하지만 앞서 서술한 바와 같이 철광석 가격의 변동성은 매우 클 수 있으며, 이러한 철광석 가격의 변동은 수익성에 간접적 영향을 미칠 수 있습니다.
[구리]구리 가격은 2011년 이후 지속적으로 하락하다 2016년초 이후 점진적으로 상승하는 추세를 보였습니다. 2011년 1톤당 가격은 10,148달러 최고점을 기록한 이후 2016년초 4,311달러의 최저점을 기록한 이후 점진적으로 상승하여, 2018년 6월 7,263달러를 기록하였습니다. 이는 경기둔화를 우려한 중국의 대규모 인프라 투자 및 인도네시아의 생산 감소 등에 영향을 받은 것으로 보입니다. 이후 동 가격은 안정을 되찾았으며, 2019년까지 톤당 5,700 ~ 6,500달러 선에서 등락을 반복했습니다. 그러나 2020년 코로나19발 중국발 철강/비철 기업 감산으로 인한 수요 부진 및 이에 따른 투자심리 악화로 가격이 급락하였습니다. 이후 코로나19 확산에 따른 주요국 경기 부양책으로 인해 투자가 확대되고, 특히 아시아 및 유럽의 친환경과 디지털 촉진 프로그램, 전기차, 5G 네트워크 및 신재생 발전으로 부터의 수요 증가 기대로 인해 동 가격은 급격히 상승하였습니다. 그러나 동 가격은 2022년 2분기 중 급격한 낙폭을 겪었는데, 이는 미국 연방준비위원회의 기준금리 인상에 따른 세계 경기침체 우려와 비철금속 수요 감소에 대한 경계 심리가 반영된 것입니다. 하지만 2023년초 세계경제가 금리인상기에 일부 적응하고, 높은 인플레이션을 반영하며 동 가격은 다시 상승세로 전환되었으나 미국 고금리 장기화 우려 및 중국 부동산 경기부진으로 소폭 하락세를 보였습니다. 그러나 2023년말부터는 세계 각국의 인플레이션이 점차 완화되는 모습을 보이자 미국을 포함한 각국의 금리 인상 종료에 대한 기대감을 반영하며 다시금 소폭 반등하는 모습을 보이고 있습니다.
에이치디현대일렉트릭(주)가 구매하는 STEEL PLATE의 경우 톤당 구매가격이 2021년 1,119,629원에서 2022년 1,121,663원으로 전년 대비 약 0.2% 상승, 2023년 3분기 1,146,923원으로 전년말 대비 약 2.25% 상승하였고, 구리 톤당 구매가격은 2021년 9,315원에서 2022년 8,815원으로 전년 대비 약 5.4% 하락, 2023년 3분기 8,588원으로 전년말 대비 약 2.58% 하락하였습니다. 이와 같은 원재료 가격의 변동은 에이치디현대일렉트릭(주)의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
에이치디현대일렉트릭(주)가 영위하는 전력시스템사업은 국가 전력망 구축에 필수적인 자본재 산업으로 설계 및 제작에 많은 시간이 소요되는 수주 방식의 산업이며, 개별 국가의 정책을 비롯하여 거시 경기 동향, 특히 설비투자 및 건설투자 신장률과 높은 상관관계를 가지고 있습니다. 에이치디현대일렉트릭(주)는 정부 중심의 SOC 사업을 위주로 해당 부문에서 견조한 실적을 기록해왔으나, 국내 산업이 성숙기에 들어오면서 설비투자가 정체되고 있음에 따라 전력기기 수요가 감소추세에 있습니다.한편, 2017년 12월 산업통상자원부(이하 "산업부")는 제8차 전력수급기본계획(이하 "전기본")을 발표했습니다. 8차 전기본은 2017년부터 2031년까지 15년간의 전력 계획이 담겨 있으며, 수급안정과 경제성 위주로 수립된 기존 전기본에 반해 환경성 및 안정성을 대폭 보강하여 수립하였습니다. 이어서 2019년 12월 산업부는 제9차 전기본을 정부에 발표하였으며, 이는 8차 전기본 대비 원자력 및 석탄 발전의 과감한 감축 방안을 제시하였습니다. 2023년 1월 발표한 제10차 전기본은 2022년부터 2036년까지의 전력 수급전망 및 전력설비 계획을 담고 있습니다. 친환경 에너지로의 전환에 초점을 맞췄던 기존 전기본에 반해, 10차 전기본은 전력 수급 안정성과 및 실현 가능성을 대폭 보강하여 수립하였습니다. 그 결과 9차 전기본에 비해 석탄과 LNG 발전의 비중은 감소한 반면 원자력 발전 용량 비중이 소폭 확대되고, 신재생에너지 비중이 대폭 확대되었습니다. 또한 금번 10차 전기본은 이전 전기본은 물론, 산업부에서 2020년 발표한 「제5차 신재생에너지 기본계획」에서 목표로 한 신재생에너지 비중(2034년 25.8%)에 비해 월등히 높은 목표(2036년 45.3%)를 제시했습니다. 따라서 향후 친환경발전으로의 전환방향은 그대로 유지하되, 보다 신속하게 이뤄질 것으로 전망됩니다. 10차 전기본에 따르면, 정격용량 기준 석탄과 LNG의 설비 비중은 2023년 각각 27.1%, 29.3%에서 2036년 11.3%, 27.0%로 감소하고, 신재생에너지는 22.1%에서 45.3%로 증가할 것으로 계획하였습니다.
| 연도 | 구분 | 원자력 | 석탄 | LNG | 신재생 | 양수 | 기타 | 계 |
|---|
| 2023 | 용량 | 26.1 | 40.2 | 43.5 | 32.8 | 4.7 | 1.1 | 148.4 |
| 비중 | 17.50% | 27.10% | 29.30% | 22.10% | 3.20% | 0.80% | 100% |
| 2026 | 용량 | 28.9 | 37.6 | 52.4 | 44.8 | 4.7 | 0.7 | 169.1 |
| 비중 | 17.10% | 22.20% | 31.00% | 26.50% | 2.80% | 0.40% | 100% |
| 2030 | 용량 | 28.9 | 31.7 | 58.6 | 72.7 | 5.2 | 0.9 | 198 |
| 비중 | 14.60% | 16.00% | 29.60% | 36.70% | 2.60% | 0.50% | 100% |
| 2033 | 용량 | 31.7 | 29.7 | 62 | 91.5 | 5.8 | 0.9 | 221.6 |
| 비중 | 14.30% | 13.40% | 28.00% | 41.30% | 2.60% | 0.40% | 100% |
| 2036 | 용량 | 31.7 | 27.1 | 64.6 | 108.3 | 6.5 | 0.8 | 239 |
| 비중 | 13.20% | 11.30% | 27.00% | 45.30% | 2.70% | 0.50% | 100% |
한편, 10차 전기본 중 송·변전설비 계획에 관한 사항은 전력 망 구성에 필요한 전자기기를 제작/공급하는 에이치디현대일렉트릭(주)와 직접적인 관련이 있는 부분입니다. 해당 정책을 살펴보면, 현재 지역별 전력 공급망 보강 및 발전단지와 연계한 발전설비 다수의 송·변전설비의 건설이 예정되어 있으며, 향후 재생에너지 발전 확대에 따른 계통 수용능력을 제고하는 것이 정부의 기본 방침입니다. 또한 건설이 지연되고 있는 사업은 특별 관리를 통해 신속한 건설을 추진하고, 준공 지연 대비 방안도 선제적으로 마련할 계획입니다. 10차 전기본 따른 주요 송, 배전 시설의 신설과 보강에 대한 세부 수요 내역은 다음과 같습니다.
[이미지: 제10차전기본_주요송변전설비계획] 원문에서 확인할 수 있어요.
10차 전기본 계획기간인 2022년부터 2036년까지 전력소비량이 연평균 1.7% 증가할 것으로 전망되는 가운데, 향후 경기 변동 또는 산업 재편 등으로 인해 국내 전력 수요 증가율이 점차 감소할 경우 정부 차원에서 대대적인 전력 수요 계획 변경이 발생할 수 있습니다. 따라서 2년 단위로 발표하는 전력기본계획과 5년 단위로 발표하는 신재생에너지 기본계획을 면밀히 검토할 필요가 있습니다. 국내 전력 설비 수요 및 투자가 감소할 경우 에이치디현대일렉트릭(주)의 실적에 부정적인 영향이 발생할 가능성이 존재하오니, 투자자 여러분께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.
▶ 에이치디현대인프라코어 주식회사 및 에이치디현대건설기계 주식회사 사업위험
국내 건설기계는 굴삭기를 중심으로 형성되어 있으며, 건설기계 수요에 변화를 주는 요소는 건설 및 토목 산업 경기입니다. 경기에 따라 수요의 변동이 심하고 5년~6년 주기의 교체 수요 및 태풍 등의 자연재해 등에 의해서도 수요가 급변하는 등 수요 예측을 하기 힘든 시장입니다. 한국 시장은 가동률이 떨어지는 우기 및 동절기는 비수기로서 건설기계 시장의 수요가 줄어들고, 상하수도 공사 및 토목공사가 활발해지는 3월~5월, 9월~11월은 성수기로서 시장이 크게 증가하는 경향을 보입니다. 개인 중장비 임대업체가 고객의 약 80%를 점유하고 있으며, 기타 자가 업체 및 군 관납이 20%를 차지하고 있고 임대업체 대부분이 영세 차주 겸 기사로 기존 고객이 반복 구매를 하고 있으나 제품에 대한 충성도가 낮고 판매조건 및 경제상황에 민감하며, 외국과 같은 렌탈업체가 보편화 되지 않고 있기 때문에, 1999년 수입선 다변화 이후 외국사의 국내 진출이 확대되면서 판매 경쟁이 가속화 되고 있습니다.신흥 시장은 도로/철도/항만 등 대규모 인프라 신설공사 비중이 높아 중/대형장비 비중이 상대적으로 높았으나, 최근 인건비 상승과 농촌의 도시화 진행으로 미니/소형 장비의 시장이 점차 성장하고 있습니다. 북미, 유럽 시장은 높은 도시화율에 따라 시장 내 소형 장비의 비중이 높으며, 높은 시장 성숙도에 따라 상위 단계의 배기규제 기준이 적용된 첨단 신기술 제품이 가장 먼저 출시되는 경향이 있습니다. 중국 시장은 정부 정책 및 투자가 집행되는 3~5월은 성수기로서 시장 수요가 최고로 증가하며 중국 남부 지역의 우기가 시작되는 6~8월은 비수기로서 시장 수요가 감소합니다. 중국의 경우, 농촌의 도시화, 인프라 건설, 환경 보호 강화에 따른 장비 교체 수요 증가로 시장이 지속적으로 성장하고 있습니다.2020년 건설기계 완성차 생산 및 출하량은 74,556대 및 76,285대로 전년대비 각 10.1% 및 11.9% 감소하여 2016년 이후 4년만에 8만대를 하회하는 실적을 기록하였습니다. 이는 주로 코로나19로 인한 해외수요 급감에 기인합니다. 전체적으로 업황이 침체된 가운데 국내 출하량이 전년 대비 증가한 것은 코로나19로 인한 해외 매출 손실을 극복하기 위한 업계의 자구 노력과 중고 수출 호조의 영향인 것으로 분석됩니다. 판매량 중 국내 판매는 25,582대로 전년대비 5.5% 증가하였으나, 수출 판매는 50,703대로 전년대비 18.7% 감소한 것으로 나타났습니다. 완성차 생산 및 출하는 2019년에 이어 2년 연속 감소세를 시현한 가운데, 해외 판매 역시 2018년 이후 2년 연속 감소했습니다.2021년 건설기계 완성차 생산량 및 출하량은 각각 100,047대 및 99,838대로 각각 전년대비 34.2% 및 30.9% 증가하여 2018년 이후 3년만에 증가세로 회복되었습니다. 국내 출하량은 32,260대로 전년대비 26.1% 증가하였고, 해외 출하량 또한 67,578대로 전년대비 33.3% 증가하였습니다. 이는 코로나19의 영향으로 급감했던 수요의 기저효과로 해석할 수 있습니다.
| 구분 | 2022년 | 2021년 | 2020년 |
|---|
| 완성차 생산량 | 110,049 | 100,047 | 74,556 |
| 전년대비 증가(감소)율 | 10.0% | 34.2% | (10.1%) |
| 완성차 출하량 | 107,156 | 99,838 | 76,285 |
| 전년대비 증가(감소)율 | 7.3% | 30.9% | (11.9%) |
| 국내 출하량 | 28,267 | 32,260 | 25,582 |
| 전년대비 증가(감소)율 | -12.4% | 26.1% | 5.5% |
| 해외 출하량 | 78,889 | 67,578 | 50,703 |
| 전년대비 증가(감소)율 | 16.7% | 33.3% | (18.7%) |
2022년 건설기계 완성차 생산량 및 출하량은 각각 110,049대와 107,156대로 각각 전년대비 10.0% 및 7.3% 증가하여 2021년에 이어 2년 연속 증가세를 기록하였습니다. 이 중 국내 출하량은 28,267대로 전년대비 12.4% 감소하였으며, 이는 2021년의 고성장에 대한 반작용과 원자재 가격의 상승, SOC 개발사업의 부진, 건설장비 가동률의 하락 그리고 부품 및 원자재 공급 문제 발생 등에 기인한 것으로 분석됩니다. 반면 해외 출하량은 78,889대로 전년대비 16.7% 증가하였습니다.
| [건설기계 완성차 생산 및 판매 현황] |
| (단위 : 대, %) |
[이미지: 건설기계] 원문에서 확인할 수 있어요.
2023년 11월말 기준 건설기계 완성차 생산량 및 출하량은 각각 104,431대 및 105,521대로 전년대비(2022년 11월말 기준) 4.5% 및 8.5% 증가하였습니다. 이 중 국내 출하량은 22,597대 해외 출하량은 82,924대로 내수는 전년대비(2022년 11월말 기준) 15.5% 감소한 반면, 해외 출하량은 17.5% 증가하였습니다. 이는 국내판매는 건설 경기 침체로 감소세가 지속되고 있는 반면, 수출은 북미와 아세안, 인도의 대규모 인프라 투자, 탄소중립에 따른 교체 수요가 높은 유럽, 각종 프로젝트가 진행 중인 중동, 전기차 및 배터리산업 성장에 따른 원료 채굴 수요가 높은 신흥국 등을 중심으로 성장세가 지속되고 있기 때문으로 파악됩니다.
| [건설기계 품목별 내수 및 수출 판매 현황 및 전망] |
| (단위 : 대, %) |
| 구분 | 내수 | 수출 |
|---|
| 2021년 | 2022년 | 증가율 | 2021년 | 2022년 | 증가율 |
|---|
| 굴착기 | 크롤라 | 6,167 | 5,633 | -8.7% | 29,043 | 29,732 | 2.4% |
| 휠 | 4,684 | 3,831 | -18.2% | 3,838 | 4,013 | 4.6% |
| 굴착기 소계 | 10,851 | 9,464 | -12.8% | 32,881 | 33,745 | 2.6% |
| 로더 | 휠로더 | 232 | 213 | -8.2% | 2,718 | 3,038 | 11.8% |
| 스키드로더 | 258 | 91 | -64.7% | 103 | 0 | -100.0% |
| 기중기차 | 1,131 | 1,081 | -4.4% | 948 | 1231 | 29.9% |
| 콘크리트펌프 | 231 | 239 | 3.5% | 859 | 961 | 11.9% |
| 지게차 | 19,538 | 17,140 | -12.3% | 29,925 | 39,758 | 32.9% |
| 천공기 | 19 | 39 | 105.3% | 144 | 156 | 8.3% |
| 합계 | 32,260 | 28,267 | -12.4% | 67,578 | 78,889 | 16.7% |
내수 품목별로 살펴보면 콘크리트펌프와 천공기를 제외한 품목들은 2021년 고성장에 대한 반작용으로 감소세로 전환되었습니다. 굴착기 국내 출하를 살펴보면, 4톤 미만 미니굴착기 및 5.5톤급 굴착기 판매는 각 561대 및 3,081대로 전년대비 각 29.6% 증가 및 38.8% 감소하였고, 30톤급 이상 장비는 1,383대로 10.8% 감소한 것으로 나타났습니다.지게차 국내 출하는 전년대비 17,140대로 12.3% 감소하였습니다. 구동방식별 지게차 판매 현황의 경우 디젤식 판매는 8,221대로 전년대비 17.4% 감소, 전동식 판매는 8,825대로 7.1% 감소, LPG판매는 94대로 11.9% 증가한 것으로 나타났습니다. 이 밖에 휠로더 국내 출하는 213대로 8.2% 감소, 콘크리트펌프는 239대로 3.5% 증가하였습니다. 한편 천공기 판매는 39대로 전년대비 105.3% 증가한 것으로 나타났습니다.2023년 11월말 기준 내수 품목별로 출하량 및 전년동월대비(누계) 증가율을 살펴보면, 굴착기 6,509대(전년동월대비 +29.0%) 휠로더 211대 (전년동월대비 +4.5%) 스키드로더 230대 (전년동월대비 +157.4%) 기중기 789대 (전년동월대비 -21.8%) 콘크리트펌프 325대 (전년동월대비 +40.1%) 지게차 14,492대 (전년동월대비 -9.4%) 천공기 41대 (전년동월대비 +10.8%)가 출하된 것으로 집계되었습니다.2022년 건설기계 완성차 해외 출하는 78,889대로 전년대비 16.7% 증가하였으며, 포스트 코로나 극복을 위한 글로벌 각 국의 인프라 투자로 회복세로 반등한 2021년에 이어 2년 연속 성장세를 유지하였습니다. 건설기계 수출의 이 같은 호조는 10년 동안 총 1조 달러의 투자 정책(인프라 투자 및 일자리법(IIJA))에 따라 시설 및 인프라 투자가 활발한 미국과 광산 개발이 활발한 중남미, 인도네시아 등 신흥국에서 수요가 증가한 것에 기인합니다. 2022년 건설기계 총 수출액 기준의 수출 지역 순위는 유럽, 북미, 기타 아시아, 중국, 중동, 중남미, 대양주, 아프리카 순으로 나타났습니다. 지역별 수출 증감률을 살펴보면, 북미, 유럽, 중남미, 대양주의 지역에서 증가율을 기록한 가운데, 중국, 아프리카, 기타아시아, 중동 지역 순으로 감소한 것으로 나타났습니다.
[이미지: 국내 건설기계 업체의 지역별 수출 비중] 원문에서 확인할 수 있어요.
지역별 수출 현황을 살펴보면, 북미 수출은 22억 7,000만달러로 전년대비 42.8% 증가, 전 지역 수출의 31.7%를 점유하였습니다. 북미행 굴착기 수출은 8억 4,800만달러로 전년대비 52.7% 증가했고, 지게차 수출은 6억 4,500만달러로 전년대비 59.1% 증가했습니다. 유럽 수출은 20억 17만달러로 전년대비 0.5% 증가하며 전 지역 수출의 28.1%를 점유했습니다. 유럽행 굴착기 수출은 13억 7,900만달러로 전년대비 1.9% 증가, 지게차 수출은 1억 5,300만 달러로 4.3% 감소한 것으로 나타났습니다.
[이미지: 국내 건설기계 업체의 주요 수출국 현황] 원문에서 확인할 수 있어요.
기타 아시아(중국 제외) 수출은 12억 7,700만달러로 전년대비 6.9% 감소했고, 전 지역 수출의 17.8%를 점유했습니다. 이 중, 일본 수출은 3억 200만달러로 전년대비 8.0% 증가했고, 인도 수출은 1억 9,500만달러로 12.6% 감소한 것으로 나타났습니다. 아세안 10개국 수출은 6억 800만달러로 전년대비 6.1% 감소한 가운데, 이 중, 인도네시아 수출은 2억달러로 전년대비 6.4% 증가, 베트남 수출은 1억 4,800만달러로 전년대비 5.0% 증가, 필리핀 수출은 7,200만달러로 22.2% 감소한 것으로 나타났습니다.중국 수출은 2억 6,300만달러로 전년대비 44.5% 감소했고, 전 지역 수출의 3.7%를 점유했습니다. 2022년 중국 내 굴착기 판매는 총 151,889대로 44.6% 감소했고, 이 중 국내기업의 굴착기 판매는 7,154대로 전년대비 63.9% 감소한 것으로 나타났습니다. 중동 수출은 4억 2,700만 달러로 전년대비 5.7% 감소해 전 지역 수출의 6.0%를 점유했습니다. 사우디아라비아 수출은 1억 6,000만달러로 전년대비 52.6% 증가했고, UAE 수출은 4,600만 달러로 12.3% 증가한 것으로 나타났습니다. 중남미 수출은 4억 8,000만달러로 전년대비 23.2% 증가해 전 지역 수출의 6.7%를 점유했습니다. 이 중, 브라질 수출은 1억 2,500만달러로 2.8% 증가, 칠레 수출은 7,000만달러로 11.2% 증가한 것으로 나타났습니다. 대양주 수출은 2억 8,200만달러로 전년대비 13.4% 증가해 전 지역 수출의 3.9%를 점유했고, 이 중, 호주 수출은 1억 7,700만달러로 9.8% 증가하였고, 뉴질랜드 수출은 7,900만달러로 15.3% 증가한 것으로 나타났습니다. 아프리카 수출은 1억 5,400만달러로 전년대비 11.0% 감소해 전 지역 수출의 2.1%를 점유한 것으로 나타났으며, 남아프리카공화국 수출은 6,100만달러로 전년대비 17.7% 증가하였습니다.2023년 건설기계 수출금액은 72억 7,925만 달러로 전년대비 1.5% 증가하였으며, 2023년 11월말 기준으로 지역별 수출금액 및 전년동월 대비 증가율을 살펴보면 북미(24억3,111만 달러, 21.1% 증가), 유럽(19억4,800만 달러, 4.3% 증가), 중동(4억1,700만 달러, 8.3% 증가), 아프리카(1억5,900만 달러, 11.9% 증가)향 수출은 증가한 반면 아시아(12억4,900만 달러, 12.0% 감소)와 중남미(3억6,500만 달러, 18.4% 감소)향 수출은 감소한 것으로 나타났습니다. 이러한 수출액 증가세는 북미와 아세안, 인도의 대규모 인프라 투자, 탄소중립에 따른 교체 수요가 높은 유럽, 각종 프로젝트가 진행 중인 중동, 전기차 및 배터리산업 성장에 따른 원료 채굴 수요가 높은 신흥국 등을 중심으로 성장세가 지속된 덕분이라고 평가됩니다.
| 연도 | 수출 | 수입 |
|---|
| 금액 | 증감률 | 중량 | 증감률 | 금액 | 증감률 | 중량 | 증감률 |
|---|
| 2023년 | 7,279,250 | 1.5 | 1,547,644,653 | -6.3 | 1,318,163 | -3.6 | 333,474,484 | -8.9 |
| 2022년 | 7,169,843 | 6.9 | 1,651,103,587 | 1.3 | 1,367,196 | 6.7 | 365,981,652 | 7.5 |
| 2021년 | 6,706,533 | 36.8 | 1,629,882,072 | 29.7 | 1,280,998 | 50.6 | 340,305,604 | 51.8 |
| 2020년 | 4,900,887 | -15.6 | 1,256,637,589 | -13.4 | 850,531 | -9.1 | 224,146,825 | -7.8 |
| 2019년 | 5,803,841 | -16.0 | 1,451,073,914 | -16.5 | 935,991 | -10.8 | 243,067,916 | -12.0 |
| 2018년 | 6,909,750 | 17.4 | 1,737,553,531 | 18.7 | 1,049,900 | 3.3 | 276,140,945 | 2.7 |
| 2017년 | 5,885,778 | 27.3 | 1,463,308,844 | 29.0 | 1,016,196 | 20.6 | 268,818,795 | 14.1 |
| 2016년 | 4,622,380 | -10.0 | 1,134,028,358 | -5.0 | 842,775 | -20.6 | 235,529,965 | 2.8 |
| 2015년 | 5,133,356 | -23.7 | 1,194,199,076 | -18.6 | 1,061,885 | -16.7 | 229,160,155 | -5.5 |
| 2014년 | 6,730,886 | -1.7 | 1,467,605,778 | -1.7 | 1,275,278 | -5.7 | 242,442,128 | -3.6 |
| 2013년 | 6,844,324 | -12.3 | 1,493,250,552 | -13.0 | 1,352,955 | 3.2 | 251,434,160 | -4.0 |
| 2012년 | 7,801,344 | -9.1 | 1,716,114,312 | -9.5 | 1,310,750 | 28.0 | 261,916,707 | 1.3 |
| 2011년 | 8,580,582 | 41.6 | 1,896,657,041 | 36.4 | 1,024,393 | -5.8 | 258,583,013 | 17.5 |
| 2010년 | 6,057,913 | 87.3 | 1,390,860,446 | 76.7 | 1,087,984 | 76.7 | 220,062,762 | 77.9 |
글로벌 건설기계 시장은 2012년부터 지속 감소세를 이어왔으나 2016년 인도, 중국 시장의 성장으로 전년 대비 소폭 성장한데 이어 2017년 미국, 중국 시장의 성장 및 인도 등 신흥 지역의 인프라 투자 확대에 따라 큰 폭으로 성장하였습니다. 성장 기조는 2018년까지 이어졌으나, 2019년 미국, 유럽 등 주요국 건설기계 수요의 하락 및 중국 인프라 투자 축소로 인해 시장 규모가 감소하였습니다. 이에 더해, 2020년에는 코로나19 감염증 확산으로 인한 중국 및 미국발 글로벌 경기둔화로 인해 시장규모 감소세가 이어졌습니다. 2021년에는 국내외 건설 수주의 증가 추세와 코로나19 여파로 주춤했던 시설 투자의 재개, 원자재 가격 상승 등으로 건설투자가 호조를 보이며 기저효과로 인한 상승세 전환이 이루어졌습니다. 미국 도로/철도/상수도/전력망 등 사회적 생산기반에 10년 동안 총 1조달러를 투자하는 인프라 투자 및 일자리법(IIJA)이 2021년 11월 통과되면서, 국내시장의 감소세에도 불구하고 북미와 신흥국 등의 인프라 투자 강화에 따라 수출이 호조를 보이며 2021년 이후 10만대 이상의 생산 출하를 기록하였습니다. 이 밖에도 사우디아라비아 네옴시티 등 기가 프로젝트의 영향으로 중동지역의 건설기계 장비 수요 증가 등을 기대할 수 있습니다. 제로 코로나 정책을 고수했던 중국이 최근 방역 정책 완화에 속도를 내면서 리오프닝 기대감이 높아졌습니다. 2023년 글로벌 건설기계 시장은 상기 예상대로 리오프닝 및 금리 인하에 대한 기대감 등으로 전년대비 성장하였습니다. 그러나 글로벌 각 국의 물가, 금리, 환율 상승 등으로 경기 하방 압력이 확대되는 등 다양한 리스크와 불확실성으로 인해 증가율은 2022년 대비 크지 않았습니다. 향후 글로벌 경제 환경, 정부의 투자 정책, 유가, 원자재 등 수요 산업의 회복 여부에 따라 수요가 좌우되고 정치 변동, 환율 등 변화에 따른 시장 변동에 민감한 바, 투자자께서는 이러한 요인들을 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.한편 현대중공업그룹(現 HD현대그룹)의 두산인프라코어(주) 인수가 2021년 완료되어 현재 에이치디현대인프라코어(주)로 사명을 개명하였으며, 현대중공업 그룹(現 HD현대그룹)은 두산인프라코어(주)의 경영권 인수 이후 그룹 내 기계부문을 통합한 중간지주회사 설립을 계획하였습니다. 이를 위해, 2021년 2월 특수목적법인(SPC)인 현대제뉴인(주)(現에이치디현대사이트솔루션(주))을 신설했고, 해당 법인은 두산인프라코어(現 에이치디현대인프라코어(주)) 주식 75,509,366주를 8,500억원에 취득하며 35%의 지분을 보유하며 최대주주가 되었습니다. 자세한 내용은 현대중공업지주(주)(現 에이치디현대)에서 2021월 2월 19일 공시한 지주회사의 자회사 편입 공시와 2021년 4월 9일에 공시한 특수관계인에 대한 주식의 처분 공시를 참고하시기 바랍니다.한편, 상기와 같은 건설기계 시장 위축 가능성에도 불구하고 에이치디현대사이트솔루션(주)는 종속회사인 에이치디현대건설기계(주) 및 에이치디현대인프라코어(주)와 다음의 4가지 영역에 시너지 창출을 통해 시장 내 경쟁력을 강화해 나갈 예정이며, 2026년까지 약 8천억원 수준의 시너지 효과를 기대하고 있습니다.
[이미지: 시너지 영역 및 기대효과] 원문에서 확인할 수 있어요.
에이치디현대인프라코어(주) 및 에이치디현대건설기계(주)는 통합구매를 통하여 가격협상력을 제고할 것이며, 엔진과 유압기기 등 자체 핵심 부품을 공유함으로써 연구개발 비용 절감 및 품질 향상을 꾀할 수 있게 되고, 양사 미중첩라인 상호보완 및 교차판매를 통하여 시장 지배력을 확대해 나갈 예정입니다. 에이치디현대인프라코어(주) 및 에이치디현대건설기계(주)의 모회사인 에이치디현대사이트솔루션(주)는 이러한 시너지 효과를 바탕으로 건설기계 사업의 글로벌 경쟁력을 확보하여 HD현대그룹 내 주요 사업 축으로 발전시켜 나갈 예정입니다.또한 상기 목표를 달성하기 위해 안정적 융화 및 글로벌 오퍼레이션 최적화를 거쳐 글로벌 선두 업체로 도약하는 로드맵을 제시하고 있습니다.
[이미지: hd현대 로드맵] 원문에서 확인할 수 있어요.
상기 기술된 바와 같이 에이치디현대인프라코어(주), 에이치디현대건설기계(주) 및 에이치디현대사이트솔루션(주) 간의 충분한 시너지 효과가 발생할 경우 건설기계 시장의 변동성에도 불구하고 성장 동력을 확보할 수 있을 것으로 판단됩니다. 다만 현재로서는 시너지 효과의 크기 및 당사의 건설기계 부문 종속회사들의 수익성 확대 여부 등에 대하여 확실하게 예측할 수 없으니 이점 유의하여 주시기 바랍니다.
금융위기 이후 내수시장이 정체되고 국내 수요가 한정됨에 따라 에이치디현대인프라코어(주)를 비롯한 국내업체는 수출 및 해외법인을 통해 대부분의 매출을 시현하고 있습니다.
2023년 3분기말 기준 전체 매출액 중 해외 매출 비중이 에이치디현대인프라코어(주)와 에이치디현대건설기계(주) 각각 83.6%, 93.3%입니다.건설기계 산업은 전 세계적으로 완전 경쟁 체제로서, 다수의 글로벌 업체와 특정 지역 내 기반을 둔 로컬업체들의 시장 참여 확대로 경쟁이 심화되고 있습니다. 건설기계 시장은 에이치디현대인프라코어(주) 및 에이치디현대건설기계(주)를 비롯한 Caterpillar, Komatsu, Volvo 및 Hitachi 등이 선도 업체로 치열한 경쟁을 벌이고 있습니다. 각 나라에서의 시장 진입은 제품의 직접 생산 후 판매하는 방법과 단순 수입 후 판매하는 방법이 있습니다. 근래에는 시장 규모와 성장성이 뒷받침되는 신흥 시장에서 직접 생산하여 판매하는 비중이 증가하는 추세입니다. 또한 제품의 성능, 품질 수준이 대등해지면서 신차 가격 및 중고차 가격, 영업, 서비스, 부품 조달력 등 판매 전후 활동에 있어서의 경쟁력이 주요한 경쟁 요인으로 대두되고 있습니다.
| 사업부문 | 매출유형 | 품 목 | 2023년3분기 | 2022년 | 2021년 |
|---|
| 매출액 | 비중 | 매출액 | 비중 | 매출액 | 비중 |
|---|
| 건설기계 | 제품 | 건설기계 | 수 출 | 2,250,439 | 75.5% | 2,660,453 | 75.7% | 2,200,604 | 67.0% |
| 국 내 | 169,782 | 5.7% | 258,038 | 7.3% | 296,815 | 9.0% |
| 합 계 | 2,420,221 | 81.2% | 2,918,491 | 83.0% | 2,497,419 | 76.0% |
| 제품 | 산업차량 | 수 출 | 316,577 | 10.6% | 280,568 | 8.0% | 336,593 | 10.2% |
| 국 내 | 0 | 0.0% | 0 | 0.0% | 164,791 | 5.0% |
| 합 계 | 316,577 | 10.6% | 280,568 | 8.0% | 501,384 | 15.3% |
| 상품,서비스 | 부품외 | 수 출 | 212,906 | 7.1% | 273,076 | 7.8% | 226,197 | 6.9% |
| 국 내 | 29,402 | 1.0% | 43,477 | 1.2% | 59,339 | 1.8% |
| 합 계 | 242,308 | 8.1% | 316,553 | 9.0% | 285,536 | 8.7% |
| 합 계 | 수 출 | 2,779,922 | 93.3% | 3,214,097 | 91.4% | 2,763,394 | 84.1% |
| 국 내 | 199,184 | 6.7% | 301,515 | 8.6% | 520,945 | 15.9% |
| 합 계 | 2,979,106 | 100.0% | 3,515,612 | 100.0% | 3,284,339 | 100.0% |
| 사업부문 | 매출유형 | 구분 | 2023년3분기 | 2022년 | 2021년 |
|---|
| 건설기계, 엔진 등 | 제품 | 수출 | 3,076,041 | 83.6% | 3,906,925 | 82.1% | 3,692,081 | 80.4% |
| 내수 | 601,981 | 16.4% | 849,189 | 17.9% | 901,584 | 19.6% |
| 합 계 | - | - | 3,678,021 | 100.0% | 4,756,114 | 100.0% | 4,593,665 | 100.0% |
한편, 해당 산업의 글로벌 경쟁력을 높이기 위한 첫번째 중요한 요소는 브랜드 및 기술력입니다. 고객은 상대적으로 고가인 건설기계 장비 특성 상 오랜 업력을 바탕으로 쌓아온 품질에 대한 명성, 안정성에 대한 신뢰감 등 각 제조사별 브랜드 이미지를 구매 판단의 주요 기준으로 삼고 있으며, 이는 자동차 산업에서의 브랜드 중요성과 유사한 성격을 지니고 있다고 할 수 있습니다. 이에 따라 건설기계 업체는 브랜드 파워와 신뢰성을 높이기 위해 꾸준한 R&D 투자를 지속해야하는 부담감이 존재합니다. 최근의 기술트렌드는 건설기계 완제품 및 주요 핵심부품의 Compact化, 환경규제 관련 기술개발, IT 기술을 응용한 기술개발, 안전 위주의 기술 개발, 성능 및 내구성 향상 기술, 연료저감 기술, 감성공학 기술 등으로 변화해 나가고 있습니다. 이같은 기술개발을 통해 경쟁사 대비 차별화된 제품 경쟁력을 확보하는 것이 매우 중요한 사항이라고 할 수 있습니다.
또 하나의 경쟁요소로 제품의 다양화를 들 수 있습니다. 글로벌 건설기계 순위 1, 2위인 Caterpillar, Komatsu의 경우 타업체와의 제휴 및 M&A를 통해 취약 제품을 추가 또는 보완하여 전 품목군 생산체제를 구축한 종합건설기계 메이커로 자리잡고 있습니다. 다양한 종류의 건설기계를 공급할 수 있는 제품 Portfolio를 확보하여 고객의 요구에 즉시 대응할 수 있도록 하는 것이 경쟁력 확보에 있어 매우 중요한 사항으로 판단하고 있습니다. 다변화된 제품군을 보유한다는 것은 특정 전방산업 침체로 인한 위험을 분산시킬 수 있는 장점이 있습니다. 일부 로컬 건설기계 업체는 인프라 건설(석유, 광산 등) 및 대형 주택 단지 건설에 사용되는 제품군으로만 사업을 영위하고 있는 사례도 있으며 이는 건설 및 Mining/Oil 경기 침체 시 직접적인 경영실적의 악화로 이어지고 있습니다. 따라서 Compact 건설기계, Heavy 건설기계 등 다양한 전방 산업에 쓰이는 제품 Portfolio를 보유한 업체일수록 경쟁력도 확보하면서 경기 변동에도 안정적인 경영실적 유지를 통해 경쟁 우위를 점할 수 있습니다.글로벌 경쟁력을 갖추기 위한 마지막 조건은 판매 네트워크의 확보입니다. 건설기계업체는 전문 판매 딜러를 통해 일반 개인 및 법인 고객들에게 제품 판매가 이뤄지고 있기에 대규모 딜러 네트워크 구축 및 그에 대한 적절한 관리가 경쟁력의 주요 요소로 여겨지고 있습니다. 따라서 글로벌 Top tier 건설기계 업체는 북미/유럽/아시아를 아우르는 글로벌 딜러 네트워크를 구축하여 전세계 고객들과의 접점을 높여가고 있습니다. 또한 딜러 네트워크 확장뿐만 아니라 딜러들에게 다양한 유통 및 지원 서비스를 제공하는 것이 중요한 경쟁요소 중 하나이며, 유수의 딜러와 지속 가능한 관계 유지에 도움을 줍니다. 따라서 Dealer Support Program을 통해 우수한 딜러 네트워크를 가진 업체일 수록 경쟁 우위를 점할 수 있습니다.
에이치디현대인프라코어(주) 및 에이치디현대건설기계(주) 역시 글로벌 시장경쟁을 위해 꾸준한 R&D투자와 제품 다양화, 유통망 확장 등의 노력 등을 진행하고 있으나, 글로벌 경쟁사의 영업정책 강화와 신제품 개발 등으로 인해 시장점유율이 하락할 가능성이 존재하는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.에이치디현대인프라코어(주) 및 에이치디현대건설기계(주)는 글로벌 시장경쟁을 위해 꾸준한 R&D 투자와 제품다양화, 유통망 확장 등의 노력 등을 진행하고 있으며, 특히 에이치디현대인프라코어(주)가 HD현대그룹에 신규 편입됨으로 인해 기존 경쟁 관계였던 에이치디현대건설기계(주)와의 관계를 협력 관계로 재구축해 나갈 예정입니다.
미중첩 라인업 상호 보완 판매, 판매망 벤치마킹, 주요 기능품 상호 내재화를 통하여 양사 합산 점유율을 점차 확대하여 글로벌 Top 5에 진입하는 것을 목표로 하고 있습니다. 다만, 글로벌 경쟁사의 영업정책 강화와 신제품 개발 등으로 인해 시장점유율이 하락할 가능성이 존재하는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.
에이치디현대인프라코어(주) 및 에이치디현대건설기계(주)가 영위하고 있는 건설기계 산업은 규모의 경제를 갖추고 있는 제조사들이 경쟁 우위를 점하는 특징을 지니고 있습니다. 따라서 건설기계 산업 내에서 장기적으로 경쟁력을 유지할 뿐만 아니라 수익성 개선 및 제품 포트폴리오 다변화를 추진하기 위해서는 자본투자를 통한 신속하고 효율적인 연구/생산시설 확보가 필요한 상황입니다. 에이치디현대인프라코어(주) 및 에이치디현대건설기계(주)는 현재 보유한 현금성 자산 및 영업활동을 통해 마련한 자금, 기타 차입을 통해 확보한 자금을 바탕으로 자본지출을 위한 재원을 마련하고 있습니다. 하지만 에이치디현대인프라코어(주) 및 에이치디현대건설기계(주)가 향후 생산능력 확대를 위해 필요한 자금을 시기 적절하게 또는 수용 가능한 조건 하에 조달할 수 있을지에 대한 가능 여부는 현재 시점에서 예측할 수 없습니다. 만약 자본지출을 위해 필요한 자금을 원활하게 조달하지 못할 경우, 에이치디현대인프라코어(주) 및 에이치디현대건설기계(주)는 생산능력 확대 및 생산시설 업그레이드를 위한 계획을 연기해야 할 가능성이 존재합니다. 에이치디현대인프라코어(주) 및 에이치디현대건설기계(주)의 진행중인 투자내역 및 향후 투자계획은 하기와 같습니다.
| 사업부문 | 구분 | 투자대상 | 투자효과 | 2023년 3분기 | 2022년 | 2021년 |
|---|
| 건설기계 | 신/증설 등 | 건,구축물 | 생산능력증대 | 7,856 | 9,004 | 15,475 |
| 유지/보수 | 기계장치 | 공장환경개선 | 7,623 | 17,379 | 23,290 |
| R&D 설비 | 기계장치 | 기술개발 | 6,917 | 3,326 | 726 |
| IT | SW,HW | 정보화 | 4,215 | - | 8,485 |
| Total | - | - | 26,611 | 33,136 | 47,976 |
| 엔진 | 신/증설 등 | 건,구축물 | 생산능력증대 | 13,519 | 28,953 | 18,569 |
| 유지/보수 | 기계장치 | 공장환경개선 | 8,517 | 9,137 | 7,070 |
| R&D 설비 | 기계장치 | 기술개발 | 2,416 | 3,137 | 3,956 |
| IT | SW,HW | 정보화 | 736 | 1,843 | 1,426 |
| Total | - | - | 25,188 | 43,070 | 31,021 |
| 공통 | 신/증설 등 | 건,구축물 | 생산능력증대 | 3,559 | 14,490 | 15,976 |
| 유지/보수 | 기계장치 | 공장환경개선 | 2,574 | 6,881 | 3,515 |
| R&D 설비 | 기계장치 | 기술개발 | - | - | - |
| IT | SW,HW | 정보화 | 1,023 | 2,519 | 1,868 |
| Total | - | - | 7,156 | 23,890 | 21,359 |
| 합계 | - | - | - | 58,955 | 100,096 | 100,355 |
| 사업부문 | 계획명칭 | 예상투자총액 | 연도별 예상투자액 | 비고 |
|---|
| 자산형태 | 금액 | 2023년 | 2024년 | 2025년 |
|---|
| HD현대인프라코어 | 건설기계 | 건물 및 기계 등 | 268,362 | 90,146 | 91,435 | 86,782 | 제관/조립 품질 향상용 설비 개선 등 |
| 엔진 | 건물 및 기계 등 | 152,754 | 64,233 | 50,775 | 37,746 | 양산시설 구축, R&D설비 구입 등 |
| 공통 | 건물 및 기계 등 | 33,338 | 21,163 | 7,225 | 4,950 | ERP 시스템 구축 등 |
| 합 계 | 454,455 | 175,542 | 149,435 | 129,478 | - |
| 사업부문 | 회 사 | 구 분 | 투 자기 간 | 투자대상자 산 | 투자효과 | 총투자액 | 기투자액(당기분) | 향 후투자액 | 비고 |
| 건설기계 | HD현대건설기계㈜ | 공장증축 | `22.01 ~ `25.12 | 건물外 | 생산성 향상 | 182,500 | 121,700(95,700) | 60,800 | - |
| 합 계 | 182,500 | 121,700(95,700) | 60,800 | - |
| 사업부문 | 회 사 | 계획명칭 | 예상투자총액 | 연도별 예상투자액 | 투자효과 | 비고 |
| 자산형태 | 금액 | 2023년 | 2024년 | 2025년 |
| 건설기계 | HD현대건설기계㈜ | 협력사 치구 및 조립라인 | 치구 | 44,300 | 13,300 | 18,200 | 12,800 | 생산성 향상 | - |
| HD현대건설기계㈜ | 신모델 금형 치구 | 기계장치 | 52,400 | 21,400 | 22,900 | 8,100 | 생산성 향상 | - |
| 합 계 | 96,700 | 34,700 | 41,100 | 20,900 | - | - |
업그레이드 된 생산시설의 성공적 운영을 통해 생산 실적을 향상시키는 것은 추가적인 비용 소요(정부 허가 지연으로 인한 추가 설비 또는 설비 교체로 인한 공장 증축) 및 납기 지연(장비 오작동 및 고장, 원자재 확보 및 제조설비 공급업체와의 문제 발생)과 같은 위험과 불확실성에 노출되어 있습니다. 만약 투자로 인한 생산량 확대가 원활하게 이루어지지 못할 경우, 고객의 수요에 적절하게 대응할 수 없으며 그 결과 수익성 및 시장점유율 하락을 초래할 위험이 존재하고 있습니다.또한 일반적으로 생산설비 확대를 위한 자본 지출 시기는 투자를 통해 새롭게 발생할 추가 매출액 확보 시기 대비 선행하고 있습니다. 만약 예측하지 못한 부정적 시장 환경이 도래함에 따라 에이치디현대인프라코어(주) 및 에이치디현대건설기계(주) 제품에 대한 수요가 감소하여 향후 에이치디현대인프라코어(주) 및 에이치디현대건설기계(주)의 매출액 증가분이 투자계획을 하회할 경우, 사업과 재무상황 및 운영실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으며 투자금액의 전부 또는 일부를 회수하지 못하거나 회수기간이 지연될 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.
▶ 에이치디현대로보틱스 주식회사 사업위험
에이치디현대로보틱스(주) 로봇 관련 매출의 대부분을 차지하는 산업용 로봇의 경우 시장 규모가 꾸준히 상승하여 왔습니다. International Federation of Robotics(이하 "IFR")가 2023년 9월 발간한 World Robotics에 따르면, 전세계 산업용 로봇 시장의 규모(연간 신규 설치 대수 기준)는 2009년 이후 꾸준한 성장을 나타내며 2018년 42.3만대의 규모를 기록하였으나, 2019년에는 중국을 제외한 타 지역 로봇 시장 수요 저하 등에 따라 시장 규모가 감소하여 38.7만대를 기록하였으며, 2020년에는 범세계적 코로나19 확산의 영향으로 로봇 수요가 다소 정체되는 추세를 나타내며 39만대를 기록하였습니다. 2021년에는 코로나19가 점차 완화됨에 따라 수요가 강하게 회복되어 52.6만대를 기록하였으며 이러한 증가추세가 지속되며 2022년 55.3만대, 2023년 59.3만대의 시장규모를 기록하였습니다. IFR은 향후 각국의 로봇 관련 정책 지원이 강화되는 가운데 주요 선진국이 고령화 시대에 진입함에 따라 발생하는 노동력 부족 문제로 산업용 로봇 수요가 큰 폭 증가할 것으로 예상하고 있으며, 이에 따라 전세계 산업용 로봇 시장의 규모는 2026년에 71.8만대를 기록할 것으로 예상하고 있습니다.
IFR에 따르면 2022년 국가별 산업용 로봇을 가장 많이 설치한 상위 5개 국가는 중국, 일본, 미국, 한국, 독일로 한국은 로봇산업에서 수요를 견인하고 있는 것으로 나타났습니다. 또한 평균적으로 직원 1만명당 로봇 1,012대를 운영하는 것으로 집계되어 공정 자동화율이 세계에서 가장 높은 것으로 나타났습니다. 이는 한국이 전자기기 및 자동차 산업이 발달한 영향으로 보이며, 이와 같은 높은 로봇 수요에 따라 한국은 로봇산업 내에서 기술력이 매우 높은 국가로 성장하였습니다.
[이미지: robot2] 원문에서 확인할 수 있어요.
한편, 한국산업기술진흥원에 따르면, 미국은 로봇관련 최고의 원천 기술력 보유를 자랑하며 사용 목적이 뚜렷하고 실용성이 강한 지능형 로봇(청소로봇, 감시정찰로봇 등)의 기술 개발에 집중하고 있습니다. 일본의 경우 산업용 로봇 기술 경쟁력을 바탕으로 서비스 로봇(심리 치료 감성 로봇, 안내홍보 로봇 등) 기술을 주도하고 있으며, 휴머노이드(사람 생활 공간에 활용) 연구에 있어서는 선두적인 위치를 점하고 있습니다. EU의 경우에도 서비스로봇 연구활동이 일본에 비해 낮지만 삶의 질 제고를 위한 재활로봇, 의료로봇 등에 활발한 연구를 수행하고 있으며, 도심교통문제 해결 등을 목적으로 하는 트랜스포트 기술에 대한 개발도 진행하고 있습니다.
한편 정부에서는 지능형 로봇 개발에 많은 선진국들이 연구와 실용화를 거듭하고 있는 상황에 발맞추어 '지능형 로봇 개발 및 보급 촉진법’을 제정하여 2016년 1월부터 시행 중에 있습니다. 국내 지능형 로봇 산업은 아직 초기 단계에 머물러 있는 상황이며, 에이치디현대로보틱스(주)의 경우 주로 산업용 로봇을 제작 및 판매하는 사업을 영위하고 있기에, 로봇 산업의 패러다임이 바뀌고 있는 지금 지능형 서비스 로봇 측면에서의 연구 및 제품 개발이 필요할 것으로 판단됩니다.향후 지능형 서비스 로봇의 수요가 증가하는 가운데 에이치디현대로보틱스(주)를 비롯한 국내 로봇산업이 기술적 한계를 극복하지 못하거나 고객들의 패러다임 변화에 적절히 대응하지 못하고 서비스 로봇의 제품 포트폴리오를 갖추지 못할 경우 장기적 성장에 제한이 있을 수 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
▶ 에이치디한국조선해양 주식회사 및 에이치디현대마린솔루션 주식회사 사업위험
조선산업은 대형 건조 설비를 필수적으로 갖추어야 하기 때문에 막대한 설비투자가 필요한 장치산업이자 자본집약적 산업입니다. 건조 공정이 매우 다양하고 작업 특성상 자동화에도 한계가 있기 때문에 다수의 기술 및 기능 인력을 필요로 하는 노동집약적 산업으로 높은 고용효과를 유발합니다. 또한, 산업 특성상 전방산업인 해운업의 업황에 많은 영향을 받고 있으며, 후방산업인 철강/기계산업 등에 대한 파급 효과가 매우 큽니다. 아울러, 일반 상선 외에 국가 방위에 필요한 해경/해군 함정을 건조하는 방위 산업의 특징 또한 갖고 있습니다.
2008년 글로벌 금융위기와 2011년 하반기 유럽발 재정위기에서 비롯된 경기침체로 인하여 해상 물동량이 감소하였으며 이러한 조선 시장은 2020년까지 전반적으로 크게 위축되었습니다. 2020년 조선 경기가 위축된 원인은 코로나19 확산으로 전세계 물동량이 감소하며 2020년 조선 경기는 재차 큰 폭으로 위축되었으나, 이후 2021년 코로나19 백신 접종 확대와 경기 재개에 대한 기대감으로 벌크선 및 컨테이너선 발주가 증가하였고, 선박 관련 기관의 환경규제에 따른 노후선박 교체 수요 증가 등으로 조선경기는 호황을 맞이하였으며, 2021년말 글로벌 수주잔량은 약 985,271백만달러를 기록하였습니다.
[이미지: 글로벌 조선산업 수주잔량] 원문에서 확인할 수 있어요.
2022년은 전년대비 발주량이 다소 감소하였으나 전년도에 이어 양호한 시황을 유지하였습니다. 카타르발 발주를 포함한 LNG선의 대량 발주와 2021년 이후 재무적 투자 여력이 높아진 컨테이너선주들의 대량 발주 등으로 2022년에도 전년에 이어 양호한 시황을 이어갔으나, 금리상승 등 전반적인 경기둔화와 금융조건 악화 등으로 하반기 이후 발주량은 상반기 대비 감소하며 다소 위축되는 양상을 보였습니다(신조선 발주량 상반기 월평균 421만CGT, 하반기 월평균 292만CGT). 2022년 세계 신조선 발주량은 전년 대비 19.8% 감소한 4,278만CGT를 기록하였고 전년도의 폭발적 발주량에 의한 기저효과로 전년 대비 발주량은 다소 감소하였으나, 2010년 이후 연간 3천만CGT 내외를 건조해온 세계 조선산업의 규모를 감안하면 매우 양호한 수준을 보였습니다. 2022년 세계 신조선 발주액은 전년 대비 6.0% 증가한 1,242.6억 달러를 기록하였는데, 이는 발주량이 전년대비 감소함에도 불구하고 2022년 중 신조선 가격이 상승하였으며 고가의 LNG선이 집중 발주되었기 때문입니다.그러나 2023년 신조선 발주량은 3분기까지 비교적 양호한 수준을 유지하였으나 4분기에는 감소폭이 커지며 전년대비 감소하였습니다. 2021년 이후 신조선 수요 호조를 이끌었던 LNG선과 컨테이너선의 발주량이 2023년들어 크게 감소하였고 탱커와 LPG선의 해운시황의 호조로 해당 선종의 발주가 증가하였으나 LNG선과 컨테이너선의 감소폭을 메우기에는 크게 부족하였습니다. 벌크선과 컨테이너선 해운시황의 부진, 고금리 기조 지속 등 전반적인 신조선 투자 여건은 좋지 못하였으나 석유, LNG, LPG 등 에너지제품 관련 해운시황이 양호한 수준을 유지하였고 새로운 대체연료로서의 메탄올 붐 등이 신조선 수요를 견인하였습니다.이러한 수요로 인하여 전체 발주량은 전년대비 감소하였음에도 연간 건조량의 약 121%의 비교적 양호한 신조선 시황을 유지하였습니다. 2023년 세계 신조선 발주량은 전년대비 18.6% 감소한 4,168만CGT를 기록하였으며 동 기간 발주액은 전년대비 17.1% 감소한 1,149.8억달러를 기록하였습니다. 2023년 4분기에는 감소폭이 확대되어 발주량은 전년동기 대비 26.2% 감소한 826만CGT, 발주액은 36.3% 감소한 230.6억달러을 기록하였습니다.
[이미지: 세계 신조선 발주량 및 건조량 추이] 원문에서 확인할 수 있어요.
2023년 연간 글로벌 신조선 발주는 총 1,723척으로 2022년 1,975척 대비 12.8% 감소하였습니다. 또한, LNG선 등 고부가가치 선박 발주 비율이 감소하여 CGT 기준으로는 18.6% 감소한 4,168만 CGT를 기록하였습니다. 이는 과거 조선업 호황기 평균과 유사한 수치입니다.
[이미지: 글로벌 조선산업 발주량 추이] 원문에서 확인할 수 있어요.
선종별로는 LNG선과 컨테이너선 발주가 크게 감소한 반면, 탱커와 LPG선의 발주량은 증가하였습니다. 2023년 LNG선 발주량은 557만CGT로 카타르발 LNG선 수요 등으로 사상 최대 발주량을 기록 했던 전년 대비 64.3% 감소하였으나 2018년 이후 지속된 LNG선 수요 호조수준에서는 벗어 나지 않는 양호한 발주량을 나타냈습니다. 컨테이너선은 2021년 집중 발주된 물량의 대량 인도로 해운시황 악화와 선복량 과잉 우려가 제기되었으나 대형 선사간 동맹 재편에 대한 대응과 메탄올연료추진선의 도입을 위한 발주 등으로 비교적 양호한 수준인 723만CGT가 발주됐습니다. 신조선 수요 호조를 보였던 전년대비 46.5% 감소한 수준입니다. 탱커는 러-우 전쟁 이후의 양호한 해운시황이 유지되며 특히, 제품운반선 발주가 크게 증가하여 전년대비 164.0% 증가한 894만CGT의 발주량을 기록하였습니다. 다만, 탱커 발주량은 침체기 수준을 소폭 벗어난 정도로 평가되며 아직까지 대체연료추진선 투자 등 신조선 투자에 신중한 태도를 보이고 있습니다. LPG선 역시 해운시황 호조로 2023년 중 전년대비 151.8% 증가한 283만CGT의 발주량 기록하였고, 벌크선 또한 전년대비 3.5% 증가한 969만CGT가 발주되었습니다.
[이미지: 선종별 세계 신조선 발주량 추이] 원문에서 확인할 수 있어요.
국내 조선사의 수주량 추이는 2017년 이후 친환경 선박을 중심으로 글로벌 조선업의 추이와 유사하게 증가하였으나, 2019년은 미-중 무역분쟁이 심화되고, 유가가 하락하는 등 세계 경기침체 우려로 인해 수주량이 감소하였습니다. 2020년에도 코로나19의 확산으로 글로벌 물동량의 감소 및 선주들의 보수적인 구매계획으로 국내 신규 수주량은 17,084천GT로 감소하였습니다. 그러나, 2021년 글로벌 물동량 증가로 인한 벌크선 및 컨테이너선 수요 증가, IMO규제 부각에 따른 LNG선 수요 증가 등에 따라 친환경 연료추진 선박 위주로 발주가 재개되어 국내 신규 수주량이 큰 폭으로 개선되어 32,768천GT의 국내 신규 수주량을 기록하였습니다.2022년도 한국 조선업 수주 역시 세계 조선 시장의 흐름에 따라 양호한 실적을 이어갔습니다. 2022년 한국 신조선 수주량은 전년 대비 8.9% 감소한 1,627만CGT로 전년도의 많은 수주에 따른 기저효과로 전년 대비 감소한 수준이나 최근 연간 1천만CGT 내외의 국내 건조량을 감안하면 양호한 수준을 기록했습니다. 2022년 한국 조선사들은 LNG선 시장의 강점을 기반으로 대량 발주된 LNG선을 대거 수주하였고 컨테이너선 역시 초대형, 대형, 중대형, Feeder급 소형 선형까지 수주하며 주력 선종 중 하나인 탱커의 수요 부진에도 불구하고 양호한 수주 실적을 달성하였습니다. 2022년 수주액은 전년 대비 1.9% 증가한 453.4억 달러를 기록하였으며, 이는 전년대비 수주량 감소에도 불구하고 신조선가의 상승, 고가 LNG선의 집중 수주 및 4분기 고가의 해양플랜트(LNG FPSO) 수주 등에 기인합니다.2023년 국내 조선업의 수주는 세계 시황이 양호한 수준임을 감안하면 다소 부진한 실적으로 평가됩니다. 2023년 수주량 중 LNG선과 컨테이너선의 비중이 69%로 여전히 절대적 비중을 차지하고 있으나 이들 선종의 수주량이 전년대비 크게 감소하며 전반적인 수주량 감소로 이어졌습니다. 2023년 국내 신조선 수주량은 전년대비 39.9% 감소한 1,008만CGT를 기록하였습니다. 2023년 수주액은 전년대비 35.7% 감소한 297.5억 달러였으며, 2023년 수주량은 국내 조선산업의 건조능력을 감안하면 다소 부족한 수준인 것으로 평가됩니다. 다만, 현재 수주잔량이 충분한 수준이고 2023년 중 생산활동이 아직 정상화되지 못하여 건조 및 인도한 물량이 많지 않다는 점을 감안하면 2023년의 다소 부족한 수주가 향후 산업활동에 미칠 부정적 영향은 없는 것으로 판단됩니다.
| [한국 신조선 수주량 및 수주액 추이] |
| (단위 : 천CGT) | (단위 : 백만달러) |
[이미지: 한국 신조선 수주량] 원문에서 확인할 수 있어요.
2022년 선종별 수주를 살펴보면 LNG선(65.4%)과 컨테이너선(27.3%)이 92.7%로 대부분을 차지하고 있으며, 그 외 탱커 2.9%, LPG선은 2.8%, 기타 화물선 1.4%, FPSO 0.2% 등으로 구성되어 있습니다. 국내 주력 선종 중 하나인 탱커의 비중이 크게 축소된 점은 기자재산업의 불균형 문제가 우려되나, 2022년 하반기 이후 유조선 발주가 시작되고 컨테이너선 발주가 크게 감소하는 등의 양상으로 2023년에는 보다 선종별 균형에 접근할 것으로 기대됩니다.2023년 선종별 수주를 살펴보면, LNG선과 컨테이너선이 여전히 높은 비중을 차지하고 있는 가운데 수주가 크게 감소하였으며 탱커와 LPG선의 비중이 높아졌습니다. 2023년 국내 수주 선종 중 LNG선은 세계시장에서 79.2%의 높은 점유율을 유지하였으나 전년대비 수주량은 57.5% 감소하였고 전체 수주 선종 중 43.8%로 여전히 가장 높은 비중을 나타냈습니다. 컨테이너선의 수주는 전년대비 39.6% 감소하였으나 전체 수주량에서 25.2%의 비중을 차지 하여 2023년 중에도 동 선정의 비중은 작지 않은 수준을 유지하였습니다. 컨테이너선은 이전 2년간의 과잉 발주와 선복량 과잉에 의한 해운시황 악화로 수주기대감이 매우 낮았으나 예상과 달리 대형선사들의 신규투자가 이어지며 비교적 많은 물량을 수주하여 국내 수주가 부진한 수준으로까지 위축되지 않도록 하는데 기여한 것으로 평가됩니다. 반면 유조선과 제품운반선 등 탱커의 신조수요 증가로 국내 수주량도 전년대비 유조선은 343.6%, 제품선은 56.5% 증가하였으나 지난해의 극심한 탱커수주 부진에 따른 기저효과로 증가율이 높게 나타났을 뿐 2017~2020 불황기 수주량에도 미치지 못하는 수준에 불과합니다. LPG선 시장의 호조에 따라 국내 수주 역시 전년대비 234.7% 증가하였고 전체 수주량 대비 비중은 2022년 2.6%에서 2023년 13.9%까지 확대되었습니다.
[이미지: 한국 조선업 선종별 수주량 추이] 원문에서 확인할 수 있어요.
| 구 분 | 2023년 3분기 | 2022년 3분기 | 2022년 | 2021년 | 2020년 |
|---|
| 수주량 | 점유율 | 수주량 | 점유율 | 수주량 | 점유율 | 수주량 | 점유율 | 수주량 | 점유율 |
|---|
| 에이치디현대중공업 | 2,923 | 24.8% | 5,082 | 24.4% | 6,627 | 31.8% | 8,444 | 25.8% | 3,877 | 22.7% |
| 현대삼호중공업 | 3,333 | 28.2% | 4,777 | 22.9% | 5,078 | 24.4% | 4,249 | 13.0% | 3,475 | 20.3% |
| 현대미포조선 | 1,269 | 10.8% | 1,104 | 5.3% | 1,280 | 6.1% | 2,030 | 6.2% | 1,245 | 7.3% |
| 한화오션 | 557 | 4.7% | 4,639 | 22.2% | 5,108 | 24.5% | 7,326 | 22.4% | 4,779 | 28.0% |
| 삼성중공업 | 3,528 | 29.9% | 4,519 | 21.7% | 5,683 | 27.3% | 9,451 | 28.8% | 3,628 | 21.2% |
| 기 타 | 191 | 1.6% | 725 | 3.5% | 786 | 3.8% | 1,268 | 3.8% | 80 | 0.5% |
| 계 | 11,801 | 100.0% | 20,846 | 100.0% | 20,846 | 100.0% | 32,768 | 100.0% | 17,084 | 100.0% |
한국수출입은행이 2024년 1월 발간한 '해운 조선업 2023년 동향 및 2024년 전망' 보고서에 따르면 2024년 세계 신조선 시장은 발주량 감소가 예상되며 다소 부진한 수준이 될 전망입니다. LNG선이 신조 수요의 정점을 지나 감소추세로 접어들고 컨테이너선 역시 양대 운하의 통항 차질로 운임이 상승하고 있으나 근본적인 수급상황은 악화되고 있어 신조선 수요는 감소할 것으로 예상되어 지난 3년여간 시황을 이끌었던 이들 선종의 수요가 약화될 것으로 예상되기 때문입니다. 또한, 해운업계가 암모니아연료추진선의 상용화를 앞두고 관망세를 강화할 가능성도 있어 2024년의 신조선 수요를 끌어낼 유인이 약하며, 연료로서의 암모니아 운송 수요 증가에 대한 기대감과 탄소포집 논의 활성화 등으로 암모니아 운반선과 LCO2운반선 등 새로운 선종의 수요가 증가할 것으로 예상되어 다소의 보완은 가능할 것이나 이들 물량이 전체 수요의 감소를 메우기에는 크게 부족할 것으로 예상됩니다. 2024년 세계 발주량은 전년대비 약 30% 감소한 29백만CGT, 발주액 역시 약 30% 감소한 810억 달러 수준 전망됩니다. 국내 수주는 전년대비 약 11% 감소한 900만CGT, 수주액은 약 8% 감소한 275억달러 수준 전망됩니다. 세계 신조선 발주는 암모니아엔진의 상용화와 강화되는 탈탄소 규제에 대한 대응 수요 등으로 2025년부터 다시 증가할 것으로 예상되어 일시적 시황 후퇴에 의한 조선업계의 충격은 크지 않을 것으로 전망됩니다.2023년 세계 신조선 발주량은 전년대비 약 18.6% 감소한 4,168만CGT, 발주액은 약 17.1% 감소한 1,149.8억달러를 기록하며 당초 예상치 개선된 실적을 보였습니다. 이는 금리 인하와 세계 경기 활성화 등 경제여건의 호전과 해운시황 개선 등의 효과로 예상보다 빠르게 신조선 시황이 회복하였습니다. 세계 발주량 감소에 따라 한국의 신조선 수주도 침체기 수준으로 감소할 전망이며 2023년 수주량은 전년 대비 약 18.6% 감소한 1,008만CGT, 수주액은 약 35.7% 감소한 279.5억달러를 기록하였습니다. 이는 전세계적인 신조선 발주량과 비교하면 다소 부족한 편이지만, 수주잔량을 고려했을 시 국내 조선 사업은 양호한 수준을 유지하고 있으며, 당사의 주요 종속회사인 에이치디현대중공업(주)의 수익성 또한 안정적이라고 판단됩니다.2024년 1월초 국내 조선업 수주잔량은 총 3,930만CGT로 전년동월말 대비 2.0% 증가하였으며, 세계 신조선 시황 부진에도 많은 수주잔량을 유지함으로써 3.5년치 이상의 안정적 일감을 확보하였습니다.
| 구분 | 2021년 | 2022년 | 2023년 |
|---|
| 세계 발주량 | 53.3 (△107.4%) | 47.3 (▽19.2%) | 41.7 (▽18.6%) |
| 한국 수주량 | 17.9 (△100.4%) | 16.3 (▽8.9%) | 10.1 (▽39.9%) |
| 세계 발주액 | 1,172 (△129.2%) | 1,243 (△6.0%) | 1,150 (▽17.1%) |
| 한국 수주액 | 445 (△128.0%) | 453 (△1.9%) | 279.5 (▽35.7%) |
[이미지: 한국 조선업 수주잔량 추이] 원문에서 확인할 수 있어요.
2021년부터 전세계 및 국내 조선 시장은 불황기 이전 수준으로 빠르게 회복하며 활황이었으며 2023년은 경기둔화, 고금리 등의 영향으로 선주들의 관망세가 확산되며 최근 몇년간의 회복세에 비해 다소 부진했지만 당초 예상치를 뛰어넘는 실적을 기록하였습니다. 그럼에도 불구하고 경제적 여건 및 규제 환경 변화가 지연되며, 수주 위축이 예상보다 장기화될 가능성이 존재하므로 수주 추이에 관한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 이처럼 에이치디한국조선해양(주)의 자회사인 에이치디현대중공업(주), 현대삼호중공업(주) 및 (주)현대미포조선이 제조하는 선박에 대한 수요 및 공급의 변화가 에이치디한국조선해양(주)의 영업이익률 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하며, 이러한 요인 등을 정확하게 예측하는 것은 불가능합니다. 또한, 글로벌 수출 감소세나 GDP 성장률 둔화 등 글로벌 경제 상황이 더욱 악화된다면 에이치디한국조선해양(주)의 사업, 재무상태, 영업실적 및 향후 사업전망에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 2021년 이후 신규 수주는 회복세를 보였으나, 2023년 최근 몇년간의 회복세 대비 부진한 실적을 보였습니다. 이처럼 변동성이 존재하는 세계경기 및 해운 시황 전망 등을 감안할 때 신규 수주가 부진해질 경우, 고정비 부담이 커지면서 수익성이 악화될 가능성이 존재하며, 조선업이 전방산업인 에이치디현대마린솔루션(주)를 포함한 조선기자재 A/S 업체들의 수익성 역시 악화될 가능성이 있는 바, 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.
조선업은 전방산업인 해운업의 영향을 크게 받습니다. 해운업은 국제경기에 대한 민감도가 높고 전세계적인 교역량 변동, 국제 원자재 수요 변동 등에 민감하게 반응합니다. 반면 조선업은 생산능력 확충에 장기간의 설비투자기간이 소요되고 선박의 수주부터 인도시점까지 1.5년~2년 이상의 시간이 소요됨에 따라 상대적으로 낮은 공급탄력성을 보입니다. 이로 인해 수급상황의 불일치가 발생하는데 그 예시로 해운업황의 호황기로 인한 신조선 발주 증가시기에는 공급 부족으로 인해 신조선가 상승이 유발되며, 반대로 해운업황 불황으로 인한 신조선 발주 감소 시기에는 과잉생산능력으로 인한 공급 초과로 인해 신조선가가 하락하는 현상이 발생하기도 합니다.신조선가 지수의 경우 2020년 코로나19 확산 사태에 따른 해운업 불황이 신조선 발주량 감소로 이어졌으며, 2020년 신조선가 지수는 재차 하락하는 추세를 나타냈습니다. 그러나, 2021년 이후 경기 회복에 대한 기대감으로 해상 운임이 상승하며 신조선가 지수는 재차 회복하는 모습을 보여 12월 기준 153.25pt의 수치를 기록하였습니다. 2022년에 이어 2023년에도 신조선가 지수는 인플레이션에 따른 원자재 가격 상승, 인건비 상승 가능성 등에 따라 완만하지만 지속적으로 상승하는 모습을 나타내었습니다. 2024년 1월초 Clarkson 신조선가 지수는 180.38pt를 기록하며 2008년 12월 이후 처음으로 180.0pt를 상회하였으며, 15년 만에 최고점을 기록한 뒤로 2024년초 계속하여 비슷한 수준을 유지하고 있습니다.
[이미지: clarkson 신조선가 지수 추이] 원문에서 확인할 수 있어요.
[이미지: 중고선가 및 신조선가 지수 추이] 원문에서 확인할 수 있어요.
신조선 가격은 주요 조선소들이 최소한 3년치 이상의 수주를 확보함에 따라 신조선가 협상에서 우위를 점하고 있어 각 선종별 신조선가 지수는 완만하게 증가하였습니다. 벌크선 가격지수는 2024년 1월 기준 67.0으로 2022년 12월 대비 10.7% 상승하였으며, 탱커 가격지수는 2024년 1월 기준 128.0으로 2022년 12월 대비 8.8% 상승하였습니다. 또한, LNG선 가격지수는 2024년 1월 265.0, 컨테이너선 가격지수는 2024년 1월 152.0를 기록하며, 각각 2022년 12월 대비 6.9%, 9.3% 상승하였습니다.
| [탱커, 벌커 신조선가 추이] |
| (단위 : 백만달러) |
[이미지: 탱커, 벌커 신조선가 추이] 원문에서 확인할 수 있어요.
| [컨테이너, LNG 신조선가 추이] |
| (단위 : 백만달러) |
[이미지: 컨테이너, lng 신조선가 추이] 원문에서 확인할 수 있어요.
한편, 국제해사기구가 IMO 2020에 따라 2020년부터 선박연료유의 황함유량 기준을 대폭 낮추는 규제를 도입하였고, IMO 2030에 따라 2030년까지 선박의 온실가스 배출량을 2008년 대비 최소 40% 수준으로 감소시키는 내용의 규제를 도입하였습니다. 해당 규제 대응을 위해 LNG선 등 일부 선종의 신조선 발주는 상승하는 추세를 보이기도 합니다. 이에 단기적으로 발주환경 회복세에 따른 선박가격 상승이 일부 나타날 수 있으나, 향후 글로벌 경기 둔화 우려가 확산되거나 선박 공급 과잉이 지속되는 수급구조가 개선되지 않는다면 추가적인 선박가격 상승 여력은 제한적인 수준에 그칠 수 있으며, 하락으로 전환될 가능성이 있습니다. 이와 같은 신조선가의 하락은 에이치디한국조선해양(주) 및 에이치디현대마린솔루션(주)의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.
에이치디한국조선해양(주)는 한국, 유럽, 중국 및 일본을 거점으로 하여 조선업을 영위하고 있는 다수의 기업들과 경쟁하고 있습니다. 조선 시장은 일본 업체들의 경쟁력이 약해지고 있는 동시에 국내 동종업체 간 경쟁이 점차 치열해지고 있으며, 저임금을 강점으로 하는 중국 등의 후발업체들 또한 공격적인 영업을 펼치며 일반 화물선, 탱커선 시장에 참여하고 있는 상황입니다. 특히, 중국은 정부차원의 조선산업 육성정책이 시행되면서 가격경쟁력을 앞세워 시장점유율을 확대해 나가는 등 경쟁이 확대되고 있는 바, 기술력이 상대적으로 적게 요구되는 선종을 중심으로 경쟁강도가 심화될 수 있으며 국내 조선업체의 시장 지위가 약화될 가능성이 있습니다. 이처럼 경쟁사 중 에이치디한국조선해양(주) 대비 더 많은 자원과 더 낮은 비용으로 사업을 영위하는 업체가 존재할 수 있으며, 특정 선종의 건조에 있어 경쟁우위를 보유하고 있는 경쟁사가 존재할 수 있습니다. 또한, 경쟁사들은 시장 점유율을 확대하기 위해 때때로 저가 수주 공세로 경쟁을 강화할 가능성이 존재합니다.
[이미지: 한중일 점유율 추이] 원문에서 확인할 수 있어요.
2012년 남유럽 국가의 재정위기 확산, 2014년 원자재 가격 하락 등 2010년대 중반 한국 정부는 조선업에 대한 재정적 지원에도 국내 조선업체는 경영난을 겪었으나, 중국 조선업체의 경우 중국 정부의 적극적인 자금 대출 및 보조금 지급 바탕으로 저가 공세를 지속하였습니다. 이를 계기로 세계 조선업이 한국과 중국의 양강구도로 재편되었습니다.
자국 내 기업 간의 경쟁 강도를 완화하기 위하여, 글로벌 주요 조선업 국가들은 국가 내 상위 기업들의 인수합병으로 불필요한 영업 경쟁을 줄이는 대신, 친환경 선박 관련 기술 투자를 통해 고부가가치선을 제조하여 신규 시장으로 영업활동을 확대하는 것을 목표로 하고 있습니다. 2019년 10월 중국 정부는 1위 조선사인 중국선박공업집단(CSSC)과 2위 조선사인 중국선박중공집단(CSIC)의 합병을 승인하며, 글로벌 1위 규모의 조선소가 탄생하였습니다. 조선업 내 부실기업 퇴출 및 인수합병 등 조선업이 재편되며 2012년부터 글로벌 선박 건조능력 축소가 진행되고 있으나, 수주확보 경쟁은 지속되고 있는 상황입니다.2023년 신조선시장에서 중국은 약 2,493만CGT를 수주하며 전체의 59.8%를 점유하여 다른 경쟁국을 압도하는 양상을 보였습니다. 한국은 2018년 이후 전년도까지 약 32%대의 점유율을 유지하여 왔으나 2023년 1,008만CGT로 점유율 24.2%까지 하락하여 중국과 격차가 벌어졌습니다. 일본은 445만CGT를 수주하여 10.7%의 점유율을 차지하였으며 2019년 이후 지속적인 하락추세를 보이고 있습니다. 한국의 점유율 축소는 국내 조선사들이 인력난을 겪으며 생산시스템에 대한 불확실성이 높아져 다소 소극적인 수주전을 펼쳤던 점이 하나의 원인으로 추정되며, 기대했던 카타르 2차 LNG선 물량의 계약이 연내에 마무리되지 못한 점도 이유로 거론됩니다.반면, 중국은 해양굴기와 일대일로 전략으로 꾸준한 자국 발주를 이어가고 있고 수주 선종과 선형을 다각화하며 한국이 대부분 독점하던 대형선까지 수주를 늘려가고 있습니다. 신조선 가격이 높다는 점을 이용해 한국 조선소 대비 선가를 크게 낮춰 대형 탱커시장에서의 수요를 선점하는 등 가격 전략도 지속적으로 활용하고 있으며, 친환경 대체연료추진선 시장에서 한국과의 격차를 빠르게 줄여가며 이를 통해 대형 컨테이너선 등의 수주 경쟁에서 점차 입지를 확보하고 있습니다.그럼에도 불구하고 2023년 기준 국내 조선 3사(에이치디한국조선해양, 한화오션, 삼성중공업)의 글로벌 고부가가치 선박 시장 점유율은 64%입니다. 국내 조선 3사의 주력제품인 LNG운반선, LNG 연료 추진선 등 고부가·친환경 선박은 고도의 기술을 요구해 단가의 값이 타 선박제품에 비해 높습니다. 뿐만 아니라 조선 3사는 메탄올 추진 컨테이너선, 액화이산화탄소 운반선, 암모니아 운반선, 암모니아 추진 액화 석유 가스(LPG) 운반선 등으로 수주 선종을 확대함으로써 수주의 질적 수준을 제고하고 있습니다. 초대형 암모니아 운반선(VLAC) 기준으로 한국은 2023년 15척을 수주한 반면, 중국은 6척을 수주했으며 선박 1척당 평균가격을 비교할 시 한국 4.62만CGT, 중국 2.23만CGT, 일본 2.14만CGT로 한국이 경쟁국과 비교하여 높은 단가를 기록하고 있습니다.
한국은 최다 건조 경험, 건조설비와 생산인력 수준, 설계능력 및 R&D를 통한 기술력을 장점으로 보유하고 있으나 상대적으로 높은 선가를 형성한다는 단점이 있습니다. 중국은 저렴한 인건비를 바탕으로 중국 정부 지원 하에 기술 및 생산성을 개선하고 있으나 상대적으로 낮은 기술력과 생산인력의 숙련도가 단점입니다. 한편, 일본은 기자재 기술력과 생산성이 뛰어나며 자국 수요가 공고하다는 장점이 있으나, 고강도 구조조정으로 대형dock 폐쇄, 기술개발 및 설계 인력 이탈, 선박 설계 표준화로 인한 설계의 유연성 감소 등으로 경쟁력이 낮아진 것으로 판단됩니다. 각 국의 선박 건조 기술을 분석한 한국 산업은행의 조사에 따르면, 한국 조선기업은 LNG선 화물창의 자연 기화 천연가스를 액화시켜 연료로 사용하는 재액화 기술, 성능과 안전성을 검증하는 LNG선 종합 실증설비 확충, 세계 최초 쇄빙 LNG선 건조능력 등 국내 대형 3사의 축적된 기술력과 건조 경험이 경쟁국을 앞서고 있습니다.
| 구 분 | 내용 |
| 벌크선 | 중국 > 일본 >= 한국 |
| 탱커선 | 중국 >= 한국 >= 일본 |
| 컨테이너선 | 한국 > 중국 >= 일본 |
| LNG선 / LPG선 | 한국 > 일본 >= 중국 |
한국 조선소들이 LNG선, 컨테이너선 수주에 강점을 보였으나, 최근 중국 조선사들은 건조 기술이 상대적으로 열위였던 LNG선종에서도 프랑스 GTT사 등으로부터 관련 기술을 확보하는 등 LNG선 및 플랜트 부문에서의 경쟁력을 강화하고 있습니다. 중국 조선업계는 최근 CMA CGA의 LNG Dual Fuel 컨테이너선과 저유황유 컨테이너선을 수주하는 등 국내 조선업계가 우위를 보여온 고부가가치 선종으로도 빠르게 수주를 확대하고 있습니다. 특히, 중국 조선소는 한국, 일본 대비 낮은 인건비와 정부의 지원금을 배경으로 가격경쟁력에서 우위에 있는 것으로 판단되며, 향후 중국 정부의 재정 지원에 따른 중국 조선소의 수주량과 건조 기술이 향상될 경우, 에이치디한국조선해양(주)의 신규 수주를 위한 영업활동에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.
최근 선박 제조의 기술력 및 선박 품질 측면에 있어 중국 대비 한국이 뛰어난 모습을 보이며, 고부가가치 선종에서 높은 경쟁우위를 보이고 있으나, 지속되는 경쟁구도하에서 선종 차별화를 통한 고부가가치제품 확대와 매출처 확보 노력, 가격책정전략 및 발주처 선호도의 변화가 지속적으로 이루어지지 않을 경우, 경쟁국가나 업체가 성장하여 에이치디한국조선해양(주)의 시장 지위에 악영향을 줄 수 있습니다. 또한, 경쟁사가 에이치디한국조선해양(주)의 제품 또는 서비스와 동등한 또는 더 우수한 제품 또는 서비스를 에이치디한국조선해양(주)와 동일한 또는 더 낮은 가격으로 제공하고, 혹은 변화하는 산업 동향이나 시장의 요구사항에 더욱 신속하게 적응하는 등 국내외 경쟁사가 가격책정, 제품 품질, 서비스 수준, 브랜드 인지도, 재원 및 기술 자원 측면에서 경쟁 우위를 확보하게 된다면 에이치디한국조선해양(주)의 시장점유율, 향후 사업계획 및 사업개발 그리고 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.
조선산업은 자본력을 바탕으로 하는 산업으로 일부 선박의 경우 가격이 수 조원에 달할 정도로 대규모 자금이 필요합니다. 따라서 자금의 조달은 선박을 건조하는 조선사와 발주하는 선주 양쪽 모두에게 중요한 요소입니다. 선박을 건조하는 조선업체는 고가의 선박을 건조하는 경우 많은 비용이 들어가게 되는데, 이때 선주로부터 건조대금을 받아 건조에 사용되는 자재비, 인건비 등의 비용을 지불하게 됩니다.조선업체는 건조 단계별로 대금을 수취하게 되는데 각 단계별 대금수취 비중에 따라 균등하게 받는 Standard, 계약 시 많이 받는 Top-Heavy, 인도 시 대금 회수 비중이 높은 Heavy-tail 방식이 사용됩니다. 2008년 금융위기 이전에는 Standard 방식이 주를 이루었으나 금융위기 이후로 선박대금 지급액이 선박 인도 시점에 집중되는 Heavy-tail 방식이 확산되어 조선업체의 운전자금 조달에 대한 부담을 주게 되었습니다. 이 같은 결제방식으로 인하여 선수금이 줄고 매출채권 등이 늘어남에 따라 운전자금 조달 니즈가 증가하고, 운전자금을 조달하기 위해 차입규모가 확대되었습니다. 특히 최근에는 초과청구공사가 감소하며 운전자금 투자 부담이 확대됨에 따라 조선사들은 각 금융기관으로부터 일반대출, 시설대출 등을 통해 운전자본 부담에 대응하고 있는 추세입니다.
| 구 분 | 2023년 3분기 | 2022년 | 2021년 | 2020년 | 2019년 | 2018년 | 2017년 | 2016년 | 2015년 | 2014년 | 2013년 |
| 자산총계 | 332,336 | 298,835 | 272,931 | 252,442 | 250,554 | 247,299 | 304,088 | 489,493 | 494,691 | 531,138 | 530,820 |
| 매출채권 | 11,913 | 8,902 | 9,356 | 9,162 | 12,843 | 12,107 | 14,836 | 60,065 | 59,913 | 56,753 | 69,058 |
| 매출채권및기타채권(유동성) | 13,207 | 10,267 | 10,677 | 10,451 | 14,426 | 15,893 | 54,026 | 104,714 | 119,246 | 128,752 | 137,279 |
| 선급금 | 15,524 | 11,859 | 7,739 | 7,137 | 6,910 | 6,646 | 6,242 | 8,067 | 11,883 | 24,100 | 22,399 |
| 재고자산 | 21,742 | 22,033 | 15,541 | 12,530 | 13,183 | 10,091 | 8,454 | 38,795 | 44,664 | 57,854 | 61,293 |
| 매입채무 | 16,891 | 16,099 | 20,659 | 14,614 | 14,560 | 12,303 | 13,654 | 27,119 | 29,942 | 37,708 | 43,460 |
| 선수금(초과청구공사 포함) | 283 | 286 | 30 | 15 | 1,722 | 4,421 | 35,803 | 48,351 | 69,267 | 88,461 | 74,805 |
| 운전자본 | 33,299 | 27,775 | 13,268 | 15,489 | 18,237 | 15,906 | 19,265 | 76,106 | 76,584 | 84,537 | 102,706 |
| 차입금 | 39,785 | 41,379 | 52,123 | 63,904 | 53,216 | 39,004 | 52,984 | 158,787 | 166,576 | 163,297 | 157,632 |
| 예금 | 49,934 | 38,204 | 52,279 | 45,455 | 28,332 | 43,238 | 36,406 | 47,337 | 34,580 | 36,192 | 17,500 |
| 순차입금 | -10,149 | 3,176 | -156 | 18,449 | 24,884 | -4,234 | 16,578 | 111,450 | 131,996 | 127,105 | 140,132 |
| 순차입금비율 | - | 2.58% | - | 14.85% | 19.25% | - | 13.40% | 62.7% | 85.6% | 76.7% | 73.8% |
한편, 2012년 9월 금융위원회는 '조선사 제작금융 프로그램'의 도입 및 시행을 발표했으며 이를 통해 기존의 수출입은행, 한국산업은행, 정책금융공사 이외에 기타 금융기관으로부터 국내 조선사들은 3.5조원 규모의 제작금융 자금조달을 진행하였습니다. 또한, 정부는 해운사 지원 목적으로 2018년 7월 5일 한국해양진흥공사를 설립하였으며, 이를 통해 해운사의 신조선 확보 시 후순위 등의 형태로 자금을 지원하여 왔습니다. 또한, 한국해양진흥공사는 해운사가 해운항만업 관련 자산을 취득할 시 채무보증을 제공하는 등 에이치디한국조선해양(주)를 포함한 국내 대형 조선사들의 대금 수취가 더욱 수월해졌습니다. 이러한 정책은 조선업의 자금조달에 긍정적인 영향을 미치나, 여전히 Heavy-tail 방식이 에이치디한국조선해양(주)를 비롯한 국내 대형 조선사에 재무적 부담을 가중시키고 있으며, 이로 인해 국내 대형 조선사가 주 매출처인 에이치디현대마린솔루션(주)의 수익성이 악화될 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
2. 회사위험
2023년 3분기말 기준 당사의 종속기업 현황은 하기와 같습니다.
| 종속기업명 | 주요 영업활동 | 소재지 | 결산월 | 소유지분율(%) |
|---|
| 2023년3분기말 | 2022년말 |
|---|
| HD한국조선해양㈜(*2,5) | 비금융 지주회사 | 대한민국 | 12월 | 35.05 | 35.05 |
| HD현대중공업㈜(*1,5) | 선박 건조업 | 대한민국 | 12월 | 78.02 | 78.02 |
| 현대삼호중공업㈜(*1) | 선박 건조업 | 대한민국 | 12월 | 96.51 | 80.54 |
| ㈜현대미포조선(*1,2) | 선박 건조업 | 대한민국 | 12월 | 42.4 | 42.4 |
| HD현대이엔티㈜(*1,5) | 기타엔지니어링 서비스업 | 대한민국 | 12월 | 100 | 100 |
| ㈜HD현대스포츠(*1,6) | 프로축구단 흥행사업 | 대한민국 | 12월 | 100 | 100 |
| HD현대중공업모스㈜(*1,5) | 사업시설 유지관리 서비스업 | 대한민국 | 12월 | 100 | 100 |
| HD현대에너지솔루션㈜(*1,5) | 태양광 등 신재생에너지 관련 사업 | 대한민국 | 12월 | 53.57 | 53.57 |
| HD현대엔진유한회사(*1,5) | 내연기관 제조업 | 대한민국 | 12월 | 100 | 100 |
| HD Hyundai Vietnam Shipbuilding Co., Ltd.(*1,5) | 선박 건조업 | 베트남 | 12월 | 65 | 65 |
| Hyundai Transformers And Engineering India- Private Limited(*1,4) | 변압기 제조 및 판매업 | 인도 | 3월 | - | 100 |
| Hyundai Heavy Industries Miraflores Power Plant Inc(*1) | 기타제조업 | 파나마 | 12월 | 100 | 100 |
| HHI Mauritius Limited(*1) | 기타제조업 | 모리셔스 | 12월 | 100 | 100 |
| Hyundai Arabia Company L.L.C(*1) | 산업플랜트 건설업 | 사우디아라비아 | 12월 | 100 | 100 |
| Hyundai Samho Heavy Industries Panama, Inc.(*1) | 건설-산업설비 공사업 | 파나마 | 12월 | 100 | 100 |
| HD Hyundai Energy Solutions America Inc.(*1,5) | 태양광모듈 판매업 | 미국 | 12월 | 100 | 100 |
| Hyundai Heavy Industries Technology Center India Private Limited(*1) | 연구개발업 | 인도 | 3월 | 100 | 100 |
| Pontos Investment LLC(*1) | 투자업 | 미국 | 12월 | 100 | 100 |
| Hyundai Heavy Industries Argentina S.R.L(*1,3) | 건설업 | 아르헨티나 | 12월 | 99.96 | - |
| 씨마크서비스㈜(*1,3) | 호텔 위탁운영 관리 | 대한민국 | 12월 | 100 | - |
| HD Hyundai Europe Research and Development Center GmbH(*1,3) | 연구개발업 | 독일 | 12월 | 100 | - |
| HD현대오일뱅크㈜(*5) | 석유류 제품 제조 | 대한민국 | 12월 | 73.85 | 73.85 |
| HD현대쉘베이스오일㈜(*1,5) | 윤활기유 제조업 및 판매업 | 대한민국 | 12월 | 60 | 60 |
| HD현대케미칼㈜(*1,5) | 원유 정제처리업 | 대한민국 | 12월 | 60 | 60 |
| Hyundai Oilbank (Shanghai) Co., Ltd.(*1) | 석유제품 거래 | 중국 | 12월 | 100 | 100 |
| HD Hyundai Oil Singapore Pte. Ltd.(*1,5) | 원유, 석유제품 거래, 용선임대 | 싱가폴 | 12월 | 100 | 100 |
| MS Dandy Ltd.(*1) | 선박대여업 | 마셜제도 | 12월 | 100 | 100 |
| Grande Ltd.(*1) | 선박대여업 | 마셜제도 | 12월 | 100 | 100 |
| HD현대오씨아이㈜(*1,5) | 기타 기초화학물질 제조업 | 대한민국 | 12월 | 51 | 51 |
| HD현대이앤에프㈜(*1,5) | 집단 에너지사업 | 대한민국 | 12월 | 100 | 100 |
| HD현대글로벌서비스㈜(*5,6) | 엔지니어링 서비스업 | 대한민국 | 12월 | 62 | 62 |
| HD현대글로벌기술서비스㈜(*1,5) | 엔지니어링 서비스업 | 대한민국 | 12월 | 100 | 100 |
| HD Hyundai Global Service Europe B.V.(*1,5) | 엔진A/S | 네덜란드 | 12월 | 100 | 100 |
| HD Hyundai Global Service Americas Co., Ltd.(*1,5) | 엔진A/S | 미국 | 12월 | 100 | 100 |
| HD Hyundai Global Service Singapore Pte. Ltd.(*1,5) | 엔진A/S | 싱가폴 | 12월 | 100 | 100 |
| Hyundai Global Service Colombia S.A.S.(*1,4) | 기타 엔지니어링서비스 | 콜롬비아 | 12월 | - | 100 |
| HD Hyundai Global Service Middle East FZE(*1,5) | 엔지니어링 서비스업 | 아랍에미리트 | 12월 | 100 | 100 |
| HD현대일렉트릭㈜(*2,6) | 산업용 전기제품의 제조 및 판매업 | 대한민국 | 12월 | 37.22 | 37.22 |
| ㈜HD현대플라스포(*1,5) | 전동기, 발전기 및 전기 변환장치 제조업 | 대한민국 | 12월 | 61.84 | 61.84 |
| ㈜여천에너지(*1) | 전기업, 태양광발전사업 | 대한민국 | 12월 | 100 | 100 |
| HD Hyundai Electric Hungary Kft.(*1,5) | 기술개발연구업 | 헝가리 | 12월 | 100 | 100 |
| HD Hyundai Electric Switzerland Ltd.(*1,5) | 기술개발연구업 | 스위스 | 12월 | 100 | 100 |
| Hdene Power Solution India Private Ltd.(*1) | 전기공사 및 전력기기 제조업 | 인도 | 3월 | 100 | 100 |
| 현대중공(중국)전기유한공사(*1) | 배전반 제조 및 판매업 | 중국 | 12월 | 100 | 100 |
| 현대중공(상해)연발유한공사(*1) | 기술개발연구업 | 중국 | 12월 | 100 | 100 |
| HD Hyundai Power Transformers USA Inc.(*1,5) | 산업용 전기제품 제조 및 판매업 | 미국 | 12월 | 100 | 100 |
| HD Hyundai Electric America Corporation(*1,5) | 변압기 판매업 | 미국 | 12월 | 100 | 100 |
| HD Hyundai Electric Arabia L.L.C(*1,5) | 고객지원서비스업 | 사우디아라비아 | 12월 | 100 | 100 |
| HD현대사이트솔루션㈜(*6) | 토목공사 및 유사용 기계장비 제조업 | 대한민국 | 12월 | 80.22 | 100 |
| 상주현대액압기기유한공사(*1) | 유압실린더 생산 및 판매 | 중국 | 12월 | 100 | 100 |
| 이큐브솔루션㈜(*1) | 엔진후처리장치 등의 생산판매 | 대한한국 | 12월 | 60 | 60 |
| HD현대건설기계㈜(*1,2,5) | 건설기계장비 제조 및 판매 | 대한민국 | 12월 | 33.12 | 33.12 |
| 현대중공(중국)투자유한공사(*1) | 지주회사 | 중국 | 12월 | 100 | 100 |
| 현대융자조임유한공사(*1) | 융자임대 등 금융업 | 중국 | 12월 | 88.02 | 88.02 |
| 현대강소공정기계유한공사(*1) | 건설기계장비 제조 및 판매업 | 중국 | 12월 | 60 | 60 |
| HD Hyundai Construction Equipment North Americas, Inc.(*1,6) | 건설기계장비 판매 | 미국 | 12월 | 100 | 100 |
| HD Hyundai Construction Equipment Europe N.V.(*1,5) | 건설기계장비 판매 | 벨기에 | 12월 | 100 | 100 |
| HD Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.(*1,5) | 건설기계장비 제조 및 판매 | 인도 | 3월 | 100 | 100 |
| PT Hyundai Construction Equipment Asia(*1) | 건설장비 수입 및 도매판매 | 인도네시아 | 12월 | 69.96 | 69.44 |
| PT HD Hyundai Construction Machinery Indonesia(*1,3,5) | 건설장비 수입 및 도매판매 | 인도네시아 | 12월 | 100 | - |
| HD Hyundai Construction Equipment Brasil - Manufacturing and Trading of Construction Equipment S.A(*1,5) | 건설기계장비 제조 및 판매 | 브라질 | 12월 | 100 | 100 |
| HD현대인프라코어㈜(*1,2,6) | 건설장비 등의 생산판매 | 대한민국 | 12월 | 32.98 | 33.29 |
| HD Hyundai Infracore China Co., Ltd.(*1,5) | 건설기계장비 제조 및 판매업 | 중국 | 12월 | 100 | 100 |
| Doosan Infracore Hunan Corp.(*1) | 건설기계장비 판매업 | 중국 | 12월 | 100 | 100 |
| Doosan Infracore Beijing Corp.(*1) | 건설기계장비 판매업 | 중국 | 12월 | 100 | 100 |
| Doosan Infracore (Shandong) Co., Ltd.(*1) | 건설기계장비 판매업 | 중국 | 12월 | 100 | 100 |
| HD Hyundai Infracore China Investment Co., Ltd.(*1,5) | 지주회사 | 중국 | 12월 | 100 | 100 |
| Doosan (China) Financial Leasing Corp.(*1) | 금융업 | 중국 | 12월 | 100 | 100 |
| HD Hyundai Infracore North America LLC.(*1,5) | 건설기계장비 제조 및 판매업 | 미국 | 12월 | 100 | 100 |
| HD Hyundai Infracore Chile S.A.(*1,5) | 건설기계장비 판매업 | 칠레 | 12월 | 100 | 100 |
| Doosan Infracore South America Industria E Comercio De Maquinas De Construcao LTDA(*1) | 건설기계장비 판매업 | 브라질 | 12월 | 99.99 | 99.99 |
| HD Hyundai Infracore Norway AS.(*1,5) | 건설기계장비 제조 및 판매업 | 노르웨이 | 12월 | 100 | 100 |
| Doosan Infracore Construction Equipment India Private Ltd.(*1) | 건설기계장비 판매업 | 인도 | 3월 | 100 | 100 |
| HD Hyundai Infracore Europe s.r.o.(*1,5) | 건설기계장비 제조 및 판매업 | 체코 | 12월 | 100 | 100 |
| Clue Insight Inc.(*1) | 소프트웨어 개발 및 판매업 | 미국 | 12월 | 72.21 | 72.21 |
| HD Hyundai Infracore Deutschland GmbH(*1,5) | 건설기계장비 판매업 | 독일 | 12월 | 100 | 100 |
| Tianjin Hyundai Doosan Engine Co.,Ltd.(*1) | 엔진 등의 생산판매 | 중국 | 12월 | 100 | 100 |
| PT Hyundai Infracore Asia(*1,3) | 건설기계장비 판매업 | 인도네시아 | 12월 | 100 | - |
| HD현대로보틱스㈜(*5) | 로봇 제조 및 판매 | 대한민국 | 12월 | 90 | 90 |
| HD현대엘앤에스㈜(*1,5) | 기타 엔지니어링 서비스업 | 대한민국 | 12월 | 100 | 100 |
| Hyundai Robotics Investment (Shanghai) Co., Ltd.(*1) | 로봇 판매 및 A/S | 중국 | 12월 | 100 | 100 |
| Hyundai Robotics (Jiangsu) Co., Ltd(*1) | 기타 산업용 기계 및 장비 도매업 | 중국 | 12월 | 100 | 100 |
| Hyundai Robotics Europe GmbH(*1) | 기타 산업용 기계 및 장비 도매업 | 독일 | 12월 | 100 | 100 |
| Hyundai Robotics USA Inc.(*1) | 기타 산업용 기계 및 장비 도매업 | 미국 | 12월 | 100 | 100 |
| HD현대미래파트너스㈜(*5) | 경영자문업 | 대한민국 | 12월 | 100 | 100 |
| ㈜암크바이오(*1) | 신약연구 및 개발업, 의약품 개발 관련 등 | 대한민국 | 12월 | 100 | 100 |
| ㈜메디플러스솔루션(*1) | 보건의료솔루션개발 및 서비스 | 대한민국 | 12월 | 76.76 | 76.76 |
| ㈜아비커스 | 선박 자율운항 소프트웨어 개발 및 판매업 | 대한민국 | 12월 | 100 | 100 |
2023년 3분기 및 2022년 중 당사 주요 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.
| 기업명 | 자산 | 부채 | 자본 | 매출 | 분기순손익 | 총포괄손익 |
|---|
| HD한국조선해양㈜ | 11,732,008 | 202,029 | 11,529,979 | 170,756 | 305,725 | 312,036 |
| HD현대중공업㈜ | 17,945,962 | 12,669,589 | 5,276,373 | 8,548,271 | -8,855 | -18,147 |
| 현대삼호중공업㈜ | 7,660,828 | 5,823,161 | 1,837,667 | 4,262,231 | 185,073 | 181,908 |
| ㈜현대미포조선 | 4,852,473 | 2,764,856 | 2,087,617 | 2,907,132 | -33,529 | -33,529 |
| HD현대에너지솔루션㈜ | 564,935 | 166,535 | 398,400 | 428,239 | 20,045 | 20,045 |
| HD Hyundai Vietnam Shipbuilding Co., Ltd. | 654,655 | 553,210 | 101,445 | 510,764 | 5,857 | 11,555 |
| HD현대오일뱅크㈜ | 14,888,522 | 9,839,441 | 5,049,081 | 18,568,821 | 279,946 | 266,854 |
| HD현대쉘베이스오일㈜ | 482,149 | 168,740 | 313,409 | 993,120 | 86,600 | 86,604 |
| HD현대케미칼㈜ | 6,156,476 | 4,175,536 | 1,980,940 | 4,231,767 | -82,743 | -82,078 |
| HD Hyundai Oil Singapore Pte. Ltd. | 1,208,741 | 1,144,709 | 64,032 | 3,843,603 | 41,044 | 46,143 |
| HD현대오씨아이㈜ | 335,062 | 44,717 | 290,345 | 255,155 | 51,818 | 51,818 |
| HD현대글로벌서비스㈜ | 546,893 | 323,353 | 223,540 | 837,983 | 112,487 | 110,881 |
| HD현대일렉트릭㈜ | 2,345,906 | 1,449,988 | 895,918 | 1,586,901 | 119,846 | 119,776 |
| HD Hyundai Power Transformers USA Inc. | 355,187 | 220,269 | 134,918 | 197,090 | 18,066 | 25,382 |
| HD Hyundai Electric America Corporation | 614,862 | 601,686 | 13,176 | 446,913 | 4,579 | 5,222 |
| HD현대사이트솔루션㈜ | 1,965,920 | 884,028 | 1,081,892 | 754,662 | 64,298 | 56,254 |
| HD현대건설기계㈜ | 2,422,692 | 1,027,913 | 1,394,779 | 2,068,938 | 137,915 | 116,220 |
| 현대중공(중국)투자유한공사 | 320,158 | 32,332 | 287,826 | 70,859 | 3,539 | 7,895 |
| 현대융자조임유한공사 | 314,235 | 48,688 | 265,547 | 24,276 | 693 | 4,629 |
| 현대강소공정기계유한공사 | 248,909 | 103,256 | 145,653 | 143,078 | -15,271 | -12,934 |
| HD Hyundai Construction Equipment Europe N.V. | 309,600 | 199,457 | 110,143 | 366,194 | 8,824 | 13,923 |
| HD Hyundai Construction Equipment North Americas, Inc. | 407,242 | 270,360 | 136,882 | 746,900 | 35,431 | 42,420 |
| HD Hyundai Construction Equipment Brasil - Manufacturingand Trading of Construction Equipment S.A | 261,277 | 153,399 | 107,878 | 153,650 | 7,472 | 18,000 |
| HD현대인프라코어㈜ | 4,054,577 | 2,291,076 | 1,763,501 | 3,428,521 | 487,037 | 446,929 |
| HD Hyundai Infracore China Co., Ltd. | 1,003,498 | 454,650 | 548,848 | 341,114 | -4,274 | 13,164 |
| Doosan (China) Financial Leasing Corp. | 406,893 | 151,759 | 255,134 | 33,141 | 14,311 | 17,970 |
| HD Hyundai Infracore North America LLC. | 439,112 | 355,348 | 83,764 | 510,725 | 3,726 | 8,458 |
| HD Hyundai Infracore Europe s.r.o. | 437,492 | 400,280 | 37,212 | 621,559 | 5,632 | 7,245 |
| HD현대로보틱스㈜ | 401,773 | 104,173 | 297,600 | 126,095 | 3,930 | 3,930 |
당사는 2024년 2월 공정거래위원회가 발표한 일반기업기준 대규모 기업집단 9위에 해당하는 에이치디현대그룹에 속한 계열회사로서, 현재 에이치디현대그룹은 에이치디현대(주)를 포함한 상장사 8개사 및 비상장사 20개사 총 28개의 계열회사가 소속되어 있습니다.
| 연번 | 기업집단 | 동일인 | 소속회사 수 | 비금융보험사 | 금융보험사 | 집단 구분 |
|---|
| 1 | 삼성 | 이재용 | 63 | 47 | 16 | 상호출자제한집단 |
| 2 | 에스케이 | 최태원 | 213 | 213 | 0 | 상호출자제한집단 |
| 3 | 현대자동차 | 정의선 | 67 | 62 | 5 | 상호출자제한집단 |
| 4 | 엘지 | 구광모 | 63 | 63 | 0 | 상호출자제한집단 |
| 5 | 포스코 | 포스코홀딩스(주) | 46 | 45 | 1 | 상호출자제한집단 |
| 6 | 롯데 | 신동빈 | 98 | 95 | 3 | 상호출자제한집단 |
| 7 | 한화 | 김승연 | 104 | 92 | 12 | 상호출자제한집단 |
| 8 | 지에스 | 허창수 | 96 | 93 | 3 | 상호출자제한집단 |
| 9 | HD현대(舊 현대중공업) | 정몽준 | 28 | 28 | 0 | 상호출자제한집단 |
| 10 | 농협 | 농업협동조합중앙회 | 55 | 29 | 26 | 상호출자제한집단 |
| 11 | 신세계 | 이명희 | 52 | 51 | 1 | 상호출자제한집단 |
| 12 | 케이티 | (주)케이티 | 50 | 45 | 5 | 상호출자제한집단 |
| 13 | 씨제이 | 이재현 | 73 | 72 | 1 | 상호출자제한집단 |
| 14 | 한진 | 조원태 | 34 | 34 | 0 | 상호출자제한집단 |
| 15 | 카카오 | 김범수 | 137 | 128 | 9 | 상호출자제한집단 |
| 16 | 엘에스 | 구자은 | 65 | 65 | 0 | 상호출자제한집단 |
| 17 | 두산 | 박정원 | 23 | 22 | 1 | 상호출자제한집단 |
| 18 | DL | 이해욱 | 44 | 44 | 0 | 상호출자제한집단 |
| 19 | 에이치엠엠 | 에이치엠엠(주) | 5 | 4 | 1 | 상호출자제한집단 |
| 20 | 중흥건설 | 정창선 | 51 | 51 | 0 | 상호출자제한집단 |
| [에이치디현대그룹 계열회사 현황(상세)] |
| (기준일 : 2024년 02월 01일) | (단위 : 사) |
공정위는 대규모 기업집단에 대한 정책을 통해 일부 활동을 규제하고 있는 바, 주된 내용은 아래와 같습니다.
| 구분 | 내용 |
| 계열회사간 채무보증 제한 | 채무보증제한기업집단에 속하는 회사는 계열회사에 대하여 국내 금융기관으로부터 여신(대출,지급보증 및 채무인수)과 관련한 채무보증을 할 수 없으며 기존 채무보증은지정 후 2년이내 해소하여야함 |
| 계열회사간의 상호출자 금지 | 상호출자제한기업집단 소속회사(금융·보험회사 포함)는 자기의 주식을 소유하고 있는 동일 기업집단 계열회사의 주식을 취득 또는 소유하는 것이 금지됨 |
| 중소기업창업투자회사의계열회사주식취득 금지 | 상호출자제한기업집단 소속회사로서 중소기업창업지원법에 의한 중소기업창업투자회사는 국내 계열회사 주식의 취득 또는 소유가 금지됨 |
| 금융·보험회사의 의결권 제한 | 상호출자제한기업집단 소속회사로서 금융업 또는 보험업을 영위하는 회사는 취득 또는 소유하고 있는 국내계열회사 주식에 대하여 의결권을 행사할 수 없음 |
| 대규모내부거래의 이사회 의결 및 공시 | 상호출자제한기업집단 소속회사는 거래금액이 당해 회사 자본총계 또는 자본금 중 큰 금액의 5/100이상 이거나 50억원 이상인 다음의 대규모내부거래행위시에 이사회의 의결을 거친 후 이를 공시하여야 함(주요내용을 변경하고자하는 때도 동일) |
| 비상장회사등의 중요사항 공시 | - 소유지배구조와 관련된 중요사항 - 경영활동과 관련된 중요한 사항 |
| 기업집단현황공시 | 상호출자제한기업집단 소속회사*는 기업집단의 일반현황, 임원ㆍ이사회현황, 주식소유현황, 특수관계인과의 거래현황 등을 공시 * 직전 사업연도말 자산총액이 100억원 미만인 회사로서 청산 중에 있거나 1년 이상 휴업중인 회사는 제외 |
공정거래법 제9조2(순환출자의 금지) 에 의거 상호출자제한기업집단 소속 회사는 신규 순환출자를 형성하거나, 기존 순환출자를 강화하는 계열출자가 금지되어 있습니다. 에이치디현대그룹은 상호출자제한기업집단 소속이며 과거 지주회사 설립과 함께 현대중공업-현대삼호중공업-현대미포조선-현대중공업으로 이어지는 순환출자 구조를 가지고 있었으나, 2018년 8월 22일 (주)현대미포조선이 보유한 현대중공업(주)의 주식을 에이치디현대(주)에 매각함에 따라 해당 순환출자는 해소되었습니다. 상호출자제한기업집단은 계열사 간 합병, 분할합병, 기업공개(IPO), 자산양수도 등의 경영권 및 주요사업 재편 등 투자자의 이익에 영향을 주는 의사결정들이 이루어 질 수 있으며, 당해 기업의 주주 간 이해관계의 충돌로 인해 언론의 집중을 받을 수도 있습니다. 또한, 당사, 당사의 자회사 및 계열회사와의 사업 관계와 거래는 그와 같은 관계 및 거래가 동일 사업 그룹 내의 부적절한 재무적 지원에 해당되지 않는지와 같은 이슈에 대한 공정거래위원회의 정밀 조사 대상이 됩니다. 증권신고서 제출일 현재 당사는 계열회사와 공정한 기준 내에서 다양한 거래를 실시하고 있습니다. 또한 각 사는 에이치디현대그룹 내의 회사들 간의 상호지급보증을 제한하는 공정거래규제의 적용을 받고 있습니다. 이와 더불어 당사와 당사의 자회사, 계열회사 및 에이치디현대그룹 소속 회사들 간의 중대한 사업 거래는 이사회의 승인을 받아야 합니다. 공정거래위원회가 각 사에 대해 공정거래에 관한 법률 및 규제를 위반하는 거래를 실시했다고 판단하는 경우 각 회사는 벌금 혹은 징벌적 조치를 받을 수 있고, 이는 각 회사의 명성, 사업, 재무 상태 및 운영 결과에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.국내 조세법 상 당사와 당사의 자회사, 계열회사 및 에이치디현대그룹 소속 회사들 혹은 그와 관련이 있는 기타 개인 혹은 기업간의 거래는 그와 같은 거래가 공정한 기준 내에서 실시되지 않았다고 판단된다면 조세당국이 이의를 제기할 위험이 있습니다. 만약 조세당국이 각 사와 각 사 특수관계인 간의 거래가 공정한 기준 내에서 실시되지 않았다고 판단한다면 그와 같은 부적절한 재무 지원에 해당하는 금액을 비용으로 공제하는 것이 허용되지 않고, 이에 따라 각 사 세금 부담에 부정적인 영향으로 이어질 수 있습니다. 상기 언급한 바와 같이 당사 및 당사의 자회사들은 에이치디현대그룹 소속 계열회사로서 공정거래법 및 각종 규제사항 등에 제한을 받을 수 있는 바, 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.
당사는 2017년 4월 HD한국조선해양㈜ (舊 현대중공업㈜)의 인적분할로 출범한 지주회사로서, 지난 2017년 8월 29일에 최초로 정기공시(2017년 반기보고서)서류를 제출하였습니다.
[분할관련 내용]
(1) 현대중공업㈜(現 HD한국조선해양㈜)는 2017년 4월 5일을 분할등기일로 하여 선박건조 등을 수행하는 사업부문을 영위할 존속법인인 현대중공업㈜와 전기전자 사업부문, 건설장비 사업부문 및 로봇/투자사업부문을 영위할 분할신설법인인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜, 현대건설기계㈜ 및 현대로보틱스㈜로 인적분할되었으며, 인적분할의 주요 내역은 다음과 같습니다.
| 구분 | 회사명 | 사업부문 |
|---|
| 분할되는 회사
(분할존속회사) | 현대중공업 주식회사(現 에이치디한국조선해양㈜) | 조선/해양/플랜트/엔진/특수선 사업부문 등 분할대상부문을 제외한 나머지 사업부문 |
| 분할신설회사 | 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜(現 에이치디현대일렉트릭㈜) | 전기전자 사업부문 |
| 현대건설기계㈜(現 에이치디현대건설기계㈜) | 건설장비 사업부문 |
| 현대로보틱스㈜(現 에이치디현대㈜) | 로봇/투자 사업부문 |
이에 따라 인적분할 신설회사는 분할되는 회사의 분할신주 배정기준일(2017년 3월 31일) 현재 주주명부에 등재되어 있는 주주를 대상으로 분할회사 소유주식 1주당 아래의 표와 같은 비율로 신주를 배정하였습니다.
| 주식의 종류 | 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜ | 현대건설기계㈜ | 현대로보틱스㈜ |
| 보통주 | 0.0488172 | 0.0471585 | 0.1584266 |
상기 배정비율에 따른 분할 전ㆍ후의 발행주식수는 다음과 같습니다.
| 주식의 종류 | 분할전 | 분할후 |
| 현대중공업㈜ | 현대중공업㈜ | 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜ | 현대건설기계㈜ | 현대로보틱스㈜ | 합 계 |
| 보통주 | 76,000,000 | 56,665,426 | 3,710,107 | 3,584,046 | 12,040,421 | 76,000,000 |
(2) 분할신설회사로 이전되는 재산과 그 가액 및 회계처리
인적분할을 통해 분할신설회사로 이전되는 자산 및 부채가액은 2017년 2월 27일자 임시주주총회의 승인을 받은 분할계획서상에 첨부된 승계대상 목록에 의하되, 분할기일 전까지 분할로 이전되는 해당 사업부문에서 발생한 재산의 증감사항을 가감하였습니다. 인적분할을 통해 분할신설회사로 이전되는 자산 및 부채가액은 분할 전 장부금액으로 계상하였습니다. 그리고 이전되는 자산, 부채와 직접적으로 관련된 이연법인세자산(부채)는 분할신설회사로 이전되었습니다. 인적분할의 결과 인수하는 순자산의 장부금액이 분할신설회사의 자본금과 이전되는 기타포괄손익누계액을 가감한 금액을 초과하는 경우 그 차액은 주식발행초과금으로 처리하였습니다.
(3) 권리ㆍ의무의 승계 등에 관한 사항
분할되는 회사의 일체의 적극ㆍ소극재산과 공법상의 권리ㆍ의무를 포함한 기타의 권리, 의무 및 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함)는 분할대상 사업부문에 관한 것이면 해당 분할신설회사에게, 분할대상 사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할되는 회사에게 각각 귀속되는 것을 원칙으로 합니다. (4) 분할에 따른 회사의 책임에 관한 사항상법 제530조의3 제1항의 규정에 의거 주주총회의 특별결의에 의해 분할하며,동법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할되는 회사 또는 분할신설회사는 분할전 회사의 채무(차입금 8조원, 일반채무 7조원)에 한해서 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 분할되는 회사 및 분할신설회사가 각각 승계 받은 차입금 및 일반 채무의 만기가 도래하여 이를 상환 또는 차환하여 2023년말 기준 잔여액은 104억원 수준으로 대부분 해소되어 연대채무에 대한 부담은 제한적인 것으로 판단됩니다. 다만, 연대채무가 남아 있는 기간 동안은 연대 변제 의무를 가지고 있는 각 회사들의 업황, 재무안정성, 수익성 등을 다각적으로 모니터링 할 필요가 있으며, 각사의 수익기반이 악화되거나, 신규 투자 등으로 인한 자금 부담의 증가할 경우 당사의 재무부담이 과중될 가능성이 존재하는 점 투자 시 유의하시기 바랍니다.
| 구분 | 항목 | 분할기일 기준(2017년 4월 1일) | 2023년 말 기준 |
|---|
| 차입금 | 단기차입금 | 3,045,353 | - |
| 당기손익인식금융부채(단기) | 3,040 | - |
| 유동성사채 | 659,632 | - |
| 유동성장기차입금 | 1,830,125 | - |
| 당기손익인식금융부채(장기) | 8,201 | - |
| 원화장기차입금 | 814,667 | - |
| 외화장기차입금 | 354,960 | 10,361 |
| 사채 | 1,477,158 | - |
| 사채할인발행차금 | (16,683) | - |
| 교환권조정 | (24,859) | - |
| 차입금 총계 | 8,151,594 | - |
| 일반채무 | 매입채무 | 1,061,026 | - |
| 미지급금 | 356,533 | - |
| 미지급비용 | 818,773 | - |
| 선수금 | 419,649 | - |
| 초과청구공사 | 3,233,760 | - |
| 파생상품부채(유동) | 22,513 | - |
| 유동성확정계약부채 | 61,766 | - |
| 금융리스부채(유동) | 7,469 | - |
| 미지급법인세 | 38,438 | - |
| 장기보증예수금 | 7,343 | - |
| 퇴직급여부채 | 219,668 | - |
| 장기충당부채 | 839,394 | - |
| 파생상품부채(비유동) | 974 | - |
| 비유동성확정계약부채 | 10,804 | - |
| 금융리스부채(비유동) | 7,749 | - |
| 비유동이연법인세부채 | 36,010 | - |
| 일반채무 합계 | 7,141,869 | - |
| 연대채무 총계 | 15,293,463 | 10,361 |
한편 현대중공업지주㈜(현 에이치디현대㈜)는 2020년 05월 01일을 분할기일로 사업 중 투자사업부문 등을 제외한 로봇 사업부문을 물적분할하여 현대로보틱스㈜를 설립하였으며, 분할기일에 현대중공업지주㈜는 분할법인을 자회사로 편입 완료하였습니다. 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의하여 분할되는 회사(현대중공업지주㈜)와 분할신설회사(현대로보틱스㈜)는 분할되는 회사의 분할 전 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 이에 별도의 채권자보호절차는 요구되지 않습니다.
당사는 분할 설립 시 분할전회사인 현대중공업(주)로부터 약 2조원의 차입금을 승계하였으며, 2017년말 별도기준 당사의 총차입금은 2조 2,527억원, 부채비율 43.8%, 차입금의존도 29.1%, 순차입금의존도 25.2%를 기록하였습니다. 2018년 중 당사는 (주)현대미포조선이 보유한 현대중공업(주) 신주인수권 증서 취득, 현대중공업(주) 유상증자 참여 등으로 인하여 단기차입금이 증가함에 따라 2018년말 별도기준 부채비율 및 차입금의존도는 전년말 대비 각각 3.7%p., 2.5%p. 증가한 47.5%, 31.6%를 기록하였으며, 순차입금의존도는 전년말 대비 5.0%p. 증가한 30.2%를 기록하였습니다. 이와 같이 2018년말까지 당사의 재무안정성은 하락하는 추세를 나타냈으나, 2019년 사우디 아람코 사와의 투자유치(Pre-IPO) 계약에 따라 2019년 12월 17일 사우디 아람코 사가 에이치디현대오일뱅크(주)의 지분 17.00%에 해당하는 41,664,012주에 대한 소유권을 갖게 되는 대가로 당사에게 1조 3,749억원을 지급하였습니다. 이에 따라 2019년말 별도기준 부채비율 및 차입금의존도는 각각 전년 대비 0.6%p., 5.0%p. 하락한 46.9%, 26.6%를 기록하였으며, 순차입금의존도는 전년 대비 14.8%p. 하락한 15.4%를 기록하였습니다. 2020년말 별도기준 부채비율 및 차입금의존도는 2020년 중 기업어음, Usance, 전자단기사채 등의 단기차입금을 상당 부분 상환함에 따라 전년말 대비 각각 7.3%p., 1.5%p. 감소한 39.7%, 25.4%를 기록하였으나, 순차입금의존도는 단기차입금 상환, 2020년 5월 1일을 분할기일로 물적분할된 에이치디현대로보틱스(주)의 당사 800억원 규모 현금성자산 승계 등에 따라 자산총계가 감소하여 전년말 대비 6.2% 증가한 21.6%를 기록하였습니다. 2021년말 별도기준 부채비율 및 차입금의존도는 추가 차입 등에 따라 전년말 대비 각각 4.1%p., 0.1%p. 증가한 43.8%, 25.5%를 기록하였으며, 순차입금의존도 역시 현금성자산 감소 및 추가 차입에 따라 전년말 대비 2.7%p. 증가한 24.3%를 기록하였습니다.
| 구 분 | 차입처 | 이자율 | 2023년 3분기말 | 2022년말 |
|---|
| 원화일반대출(*) | 한국산업은행 외 | 2.75%~CD(3M)+2.53% | 1,975,000 | 1,751,000 |
| 외화일반대출 | 신한은행(HONG KONG) | 2.89% | 36,965 | 35,131 |
| 유동성장기차입금 | (281,250) | (491,000) |
| 합 계 | 1,730,715 | 1,295,131 |
이후 2022년에는 에이치디한국조선해양 지분(4.1%) 추가 취득, 사옥(GRC) 건설 관련 투자 등으로 인해 2022년말 별도 기준 총차입금 규모가 전년말 대비 약 5,233억원이 증가함에 따라 부채비율, 차입금의존도 및 순차입금의존도는 각각 전년말 대비 12.6%p., 4.4%p. 및 4.4%p. 증가한 56.4%, 29.9% 및 28.8%를 기록하였습니다. 2023년 3분기에는 부채비율이 전년말 대비 5.16%p. 증가한 61.56%를 기록하였으나 차입금은 산업은행으로부터 원화일반대출 2,240억원 추가 차입 등을 포함하여 전년말 대비 3,906억원 증가하며 당사의 자산규모 및 현금흐름 등에 고려할 시 변화가 큰 편은 아니라고 판단합니다. 한편 에이치디현대오일뱅크(주) 등으로부터의 배당수익으로 유동자산이 크게 증가하여 유동비율은 전년말 대비 52.14%p. 증가한 65.89%를 기록하였습니다.
| 구분 | 2023년 3분기말 | 2022년말 | 2021년말 | 2020년말 | 2019년말 |
| 재무상태현황 | 자산총계 | 91,003 | 86,756 | 81,133 | 77,279 | 85,839 |
| 유동자산 | 4,517 | 1,162 | 991 | 2,995 | 11,777 |
| 예금 | 4,385 | 968 | 952 | 2,954 | 9,621 |
| 비유동자산 | 86,486 | 85,593 | 80,142 | 74,284 | 74,062 |
| 유동부채 | 6,855 | 8,451 | 6,899 | 4,426 | 15,393 |
| 단기금융부채 | 6,543 | 7,762 | 6,453 | 4,171 | 12,666 |
| 비유동부채 | 27,816 | 22,828 | 17,804 | 17,524 | 12,024 |
| 장기금융부채 | 25,004 | 20,075 | 16,241 | 15,738 | 10,185 |
| 부채총계 | 34,671 | 31,280 | 24,703 | 21,950 | 27,417 |
| 자본총계 | 56,331 | 55,476 | 56,429 | 55,328 | 58,422 |
| 총차입금 | 29,834 | 25,928 | 20,695 | 19,635 | 22,850 |
| 순차입금 | 25,449 | 24,959 | 19,743 | 16,681 | 13,229 |
| 주요재무비율 | 차입금의존도 | 32.78% | 29.89% | 25.51% | 25.41% | 26.62% |
| 순차입금의존도 | 27.96% | 28.77% | 24.33% | 21.59% | 15.41% |
| 부채비율 | 61.55% | 56.38% | 43.78% | 39.67% | 46.93% |
| 유동비율 | 65.89% | 13.75% | 14.36% | 67.67% | 76.51% |
| 이자보상배율 | 4.72배 | 3.62배 | 3.69배 | 5.06배 | 2.92배 |
| 구 분 | 2023년 3분기말 | 2022년말 |
| 유동 | 비유동 | 유동 | 비유동 |
| 차입금 | 311,250 | 1,730,715 | 571,000 | 1,295,131 |
| 사채 | 330,000 | 613,000 | 175,000 | 553,000 |
| 사채할인발행차금 | -120 | -1,461 | -231 | -1,149 |
| 당기손익-공정가치측정금융부채 | 13,172 | 158,183 | 30,397 | 160,497 |
| 합 계 | 654,302 | 2,500,437 | 776,166 | 2,007,479 |
| [상호출자제한 기업집단 중 지주회사 유동비율] |
| (기준일: 2023년 09월 30일) | (단위 : 개, 백만원) |
| 지주회사명 | 신용등급 | 기업집단명 | 소속회사 수 | 유동자산 | 유동부채 | 유동비율 |
|---|
| 포스코홀딩스(주) | AA+(Stable) | 포스코 | 46 | 4,957,066 | 1,976,339 | 250.82% |
| (주)GS | AA0(Stable) | 지에스 | 96 | 310,645 | 252,105 | 123.22% |
| 에이치디현대(주) | A0(Stable) | HD현대 | 28 | 451,706 | 685,544 | 65.89% |
| 롯데지주 | AA-(Stable) | 롯데 | 98 | 935,117 | 2,204,565 | 42.42% |
| SK(주) | AA+(Stable) | 에스케이 | 213 | 1,719,782 | 5,337,961 | 32.22% |
| CJ(주) | AA-(Stable) | 씨제이 | 73 | 56,244 | 227,186 | 24.76% |
| (주)LS | A+(Stable) | 엘에스 | 65 | 133,329 | 802,518 | 16.61% |
당사의 로봇 부문이 2020년 5월 1일을 분할 기일로 물적분할됨에 따라 당사는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 하는 순수지주회사로의 전환을 완료하였습니다. 당사는 자회사 에이치디현대오일뱅크(주)를 포함한 여러 종속회사 및 자회사들의 지분을 보유함에 따라 지속적인 배당금을 확보하여 현금 유동성을 확보한 바 있으며, 특히, 종속회사인 에이치디현대오일뱅크(주)는 2020년 중 1,508억원, 2021년 중 705억원, 2022년 중 2,838억원, 2023년 3분기 누적 4,137억원 규모의 현금배당금을 당사에게 지급하였으며, 에이치디현대마린솔루션(주)(舊 에이치디현대글로벌서비스(주))는 2020년 중 1,600억원, 2021년 중 1,748억원, 2022년 중 496억원, 2023년 3분기 누적 558억원 규모의 현금배당금을 당사에게 지급한 바 있습니다. 또한 에이치디현대일렉트릭(주)는 2023년 3분기 누적 67억원 규모의 현금배당금을 당사에게 지급하였습니다. 이에 당사는 2023년 3분기 누적 기준 총 4,763억원의 배당금 수익을 수취하였습니다.
| 구분 | 2023년 3분기 | 2022년 3분기 | 2022년 | 2021년 | 2020년 | 2019년 |
| 배당금 수익 | 476,254 | 333,394 | 333,394 | 245,287 | 310,784 | 228,877 |
| 임대료 수익 | 48,692 | - | 3,753 | - | - | - |
| 용역의 제공 | 32,040 | 7,354 | 10,083 | 8,464 | 6,066 | 5,447 |
| 로봇 판매 | - | - | - | - | 59,082 | 258,327 |
| 합계 | 556,986 | 340,748 | 347,230 | 253,751 | 375,932 | 492,651 |
에이치디현대오일뱅크(주)의 경우, 2019년 2,034억원을 현금배당하였으며 배당성향은 73.6%를 기록하였습니다. 2020년은 코로나19 확산 사태 및 저유가 기조 등에 따른 수익성 악화로 인해 별도기준 및 연결기준 적자를 기록하면서 현금배당금은 전년 대비 53.3% 감소한 951억원을 기록하였습니다. 2021년 당기순이익 흑자전환 등에 따라 현금배당금은 전년 대비 큰 폭 증가한 2,961억원을 기록하였으며, 배당성향은 81.2%를 기록하였습니다. 2022년 또한 당기순이익이 크게 증가함에 따라 현금배당금은 전년 대비 큰 폭으로 증가한 5,683억원을 기록하였으며, 배당성향은 38.3%를 기록하였습니다. 에이치디현대오일뱅크(주)가 영위하고 있는 대규모 장치산업인 원유정제처리업의 특성상 해마다 정기보수 및 설비 업그레이드(고도화) 등의 비용 소요 및 추후 자회사 투자나 부채 상환 등을 위한 잉여금 확보 등의 이유로 배당정책이 변경되는 바, 배당성향은 매년 변동될 수 있는 점 고려하여 주시기 바랍니다.
| 구 분 | 주식의 종류 | 2023년 3분기말 | 2022년 | 2021년 | 2020년 | 2019년 |
| 주당액면가액(원) | 5,000 | 5,000 | 5,000 | 5,000 | 5,000 |
| (연결)당기순이익(백만원) | 146,753 | 1,484,258 | 364,423 | (366,659) | 276,372 |
| (별도)당기순이익(백만원) | 279,946 | 1,137,803 | 449,619 | (457,484) | 218,583 |
| (연결)주당순이익(원) | 552 | 5,994 | 1,425 | (1,575) | 1,084 |
| 현금배당금총액(백만원) | 80,142 | 568,346 | 296,060 | 95,092 | 203,418 |
| 주식배당금총액(백만원) | - | - | - | - | - |
| (연결)현금배당성향(%) | 54.61 | 38.29 | 81.24 | (25.93) | 73.60 |
| 현금배당수익률(%) | 보통주 | - | - | - | - | - |
| 우선주 | - | - | - | - | - |
| 주식배당수익률(%) | 보통주 | - | - | - | - | - |
| 우선주 | - | - | - | - | - |
| 주당 현금배당금(원) | 보통주 | 327 | 2,319 | 1,208 | 388 | 830 |
| 우선주 | - | - | - | - | - |
| 주당 주식배당(주) | 보통주 | - | - | - | - | - |
| 우선주 | - | - | - | - | - |
| 구 분 | 매출 등 | 매입 등 |
|---|
| 기타매출 | 배당금수익 | 기타매입 |
|---|
| 종속기업: |
| HD현대중공업㈜ | 10,200 | - | 1,813 |
| HD현대로보틱스㈜ | 2,716 | - | 363 |
| HD현대일렉트릭㈜ | 5,592 | 6,709 | 315 |
| HD현대건설기계㈜ | 5,572 | - | 347 |
| HD한국조선해양㈜ | 9,604 | - | 4,799 |
| HD현대인프라코어㈜ | 8,988 | - | 146 |
| 현대삼호중공업㈜ | 3,946 | - | 1 |
| ㈜현대미포조선 | 3,489 | - | 20 |
| HD현대오일뱅크㈜ | 12,668 | 413,745 | 159 |
| HD현대쉘베이스오일㈜ | 355 | - | 3 |
| HD현대케미칼㈜ | 593 | - | 14 |
| HD현대오씨아이㈜ | 135 | - | 3 |
| ㈜HD현대스포츠 | - | - | 3,450 |
| HD현대글로벌서비스㈜ | 4,602 | 55,800 | 92 |
| HD현대에너지솔루션㈜ | 1,499 | - | 21 |
| HD현대사이트솔루션㈜ | 6,404 | - | 141 |
| 현대융자조임유한공사 | 24 | - | - |
| 현대강소공정기계유한공사 | 135 | - | - |
| HD Hyundai Electric China Co.,Ltd. | 45 | - | - |
| HD Hyundai Power Transformers USA Inc. | 162 | - | - |
| Hyundai Construction Equipment India Private ltd. | 271 | - | - |
| Hyundai Construction Equipment Brasil - Manufacturing and Trading of Construction Equipment S.A | 184 | - | - |
| HD Hyundai Infracore China Co., Ltd. | 247 | - | - |
| Doosan (China) Financial Leasing Corp. | 31 | - | - |
| HD Hyundai Infracore Norway AS. | 57 | - | - |
| 소 계 | 77,519 | 476,254 | 11,687 |
| 공동기업: |
| HD현대코스모㈜ | 536 | - | 3 |
| 미래에셋-현대중공업지주신성장투자조합1호 | 150 | - | - |
| 소 계 | 686 | - | 3 |
| 합 계 | 78,205 | 476,254 | 11,690 |
한편, 2023년 3분기말 별도기준 당사의 총차입금은 2조 9,833억원 순차입금은 2조 5,449억원으로 높은 수준이나, 당사가 보유한 자회사의 지분가치 및 그동안 당사의 주 수입원인 배당금 수익 추이 및 현금흐름을 통한 재무융통성을 감안할 때 단기적으로 유동성 위협에 직면할 가능성은 낮다고 판단합니다.
당사는 2021년 중 주요 배당금 수익원인 에이치디현대마린솔루션(주)(舊 에이치디현대글로벌서비스(주))의 보유 지분 100% 중 38%를 매각함에 따라 향후에이치디현대마린솔루션(주)로부터 수취하게 될 현금배당금이 2021년 이전 수준 대비 감소할 것으로 예상됩니다. 또한, 향후 예상치 못한 자회사의 실적 저하 발생시 당사의 차입금을 감내할 수준의 충분한 배당금이 당사에 유입되지 못할 가능성이 존재하며, 유동성 확보를 위한 외부 자금 조달 시 금융비용이 증가하여 재무안정성이 하락할 위험성이 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.
당사가 지난 2024년 02월 06일 공시한 2023년 잠정 영업실적 기준으로, 당사의 2023년 2023년 매출액 및 영업이익은 각각 61조 3,313억원 및 2조 316억원으로 전년대비 0.8% 증가 및 40.0% 감소하였으며 당기순이익은 7,886억원으로 전년대비 64.8% 감소하였습니다. 당기 매출액이 증가했음에도 불구하고 영업이익 및 순이익이 전년대비 감소한 주요 원인으로는 당사의 주요 종속회사들이 영위하는 사업부문 중 조선, 건설기계, 일렉트릭 등 주력부문 영업이익은 개선되었으나, 정유부문 영업이익은 정제마진 하락 등의 영향으로 감소하였기 때문입니다.또한 2023년 잠정실적 기준으로 영업이익 및 당기순이익이 전년대비 15% 이상의 변동이 예상되어 해당 내용에 대한 공시를 2024년 01월 26일에 별도로 진행하였습니다. 그러나 지금까지 언급한 전망치는 모두 동사가 작성한 결산자료를 토대로 계산된 수치이므로, 외부감사인의 감사결과 수치가 변경 될 수 있으며 이에 추후 「감사보고서 제출」공시를 반드시 확인하여 주시기 바랍니다.
| ※ 동 정보는 동사가 작성한 결산자료로서, 외부감사인의 감사결과 수치가 변경 될 수 있으므로 추후 「감사보고서 제출」공시를 반드시 확인하여 주시기 바랍니다. |
| 1. 재무제표의 종류 | 연결 |
| 2. 매출액 또는 손익구조 변동내용(단위:천원) | 당해사업연도 | 직전사업연도 | 증감금액 | 증감비율(%) |
| - 매출액 | 61,331,302,785 | 60,849,668,073 | 481,634,712 | 0.8 |
| - 영업이익 | 2,031,563,587 | 3,387,008,264 | -1,355,444,677 | -40.0 |
| - 법인세비용차감전계속사업이익 | 958,247,989 | 2,896,404,503 | -1,938,156,514 | -66.9 |
| - 당기순이익 | 788,613,658 | 2,234,955,013 | -1,446,341,355 | -64.7 |
| - 대규모법인여부 | 해당 |
| 3. 재무현황(단위:천원) | 당해사업연도 | 직전사업연도 |
| - 자산총계 | 67,989,978,323 | 65,570,861,076 |
| - 부채총계 | 44,755,212,513 | 42,307,197,037 |
| - 자본총계 | 23,234,765,810 | 23,263,664,039 |
| - 자본금 | 81,433,085 | 81,433,085 |
| - 자본총계/자본금 비율(%) | 28,532.3 | 28,567.8 |
| 4. 매출액 또는 손익구조 변동 주요원인 | 조선, 건설기계, 일렉트릭 등 주력부문 영업이익 개선되었으나, 2022년 대비 정유부문 정제마진 하락으로 영업이익 감소 |
| 5. 이사회결의일(결정일) | 2024-01-26 |
| - 사외이사 참석여부 | 참석(명) | - |
| 불참(명) | - |
| - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 | - |
| 6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
| 1) 상기 금액은 천원 미만에서 반올림한 금액이며, 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결기준 (잠정)실적입니다.2) 상기 당해사업연도(2023년) 실적은 외부감사인의 감사가 완료되지 않은 상태에서 작성된 자료이므로 그 내용 중 일부는 회계감사 과정에서 변경될 수 있습니다.3) 상기 이사회결의일(결정일)은 감사전 재무제표의 증권선물위원회 제출일입니다. |
| ※ 관련공시 | - |
[지주회사의 추가공시사항]
| 구분 | 재무제표 | 당해 사업연도 | 직전 사업연도 |
| 비지배지분 제외 자본총계(단위 : 천원) | 연결 | 7,326,807,469 | 7,485,246,155 |
| 자본총계/ 자본금 비율(%)(비지배지분은 제외) | 연결 | 8,997.3 | 9,191.9 |
| ※ 동 정보는 잠정치로서 향후 확정치와는 다를 수 있음. |
| 1. 연결실적내용 |
| 구분 | 당기실적 | 전기실적 | 전기대비증감율(%) | 전년동기실적 | 전년동기대비증감율(%) |
| ('23.4Q) | ('23.3Q) | ('22.4Q) |
| 매출액 | 당해실적 | 167,128 | 137,232 | 21.8 | 165,119 | 1.2 |
| 누계실적 | 613,313 | 446,185 | - | 608,497 | 0.8 |
| 영업이익 | 당해실적 | 3,579 | 6,677 | -46.4 | 2,745 | 30.4 |
| 누계실적 | 20,316 | 16,737 | - | 33,870 | -40.0 |
| 법인세비용차감전계속사업이익 | 당해실적 | 48 | 4,658 | -99.0 | -1,096 | 흑자전환 |
| 누계실적 | 9,582 | 9,534 | - | 28,964 | -66.9 |
| 당기순이익 | 당해실적 | -1,170 | 5,953 | 적자전환 | 388 | 적자전환 |
| 누계실적 | 7,858 | 9,028 | - | 22,350 | -64.8 |
| 지배기업 소유주지분 순이익 | 당해실적 | -538 | 2,406 | 적자전환 | 1,224 | 적자전환 |
| 누계실적 | 2,645 | 3,183 | - | 14,086 | -81.2 |
| - | - | - | - | - | - |
| 2. 정보제공내역 | 정보제공자 | IR팀 |
| 정보제공대상자 | 투자자 및 언론 |
| 정보제공(예정)일시 | 2024년 2월 6일(화) 15:30 |
| 행사명(장소) | 2023년 4분기 경영실적 발표 |
| 3. 연락처(관련부서/전화번호) | IR팀 (02-746-4728) |
| 4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
| 1) 상기 실적은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결기준 잠정 영업실적입니다.2) 상기 내용은 외부감사인의 검토가 완료되지 않은 상태에서 작성된 자료이므로 그 내용 중 일부는 회계검토 과정에서 변경될 수 있습니다.3) 기타 자세한 사항은 당사 홈페이지(https://www.hd.com)>투자자정보>IR자료실을 참조하시기 바랍니다. |
| ※ 관련공시 | 2024-01-26 기업설명회(IR) 개최(안내공시) |
당사의 2023년 잠정실적이 전년대비 큰 폭으로 하락한 것은 하기 에이치디현대오일뱅크(주)의 잠정실적이 전년 대비 큰 폭으로 감소한 영향으로 보이며, 해당 내용 또한 추후 외부감사인의 회계 검토 과정에서 변경될 수 있으니 이 점 투자자께서는 참고 바랍니다.
| ※ 동 정보는 잠정치로서 향후 확정치와는 다를 수 있음. |
| 1. 연결실적내용 |
| 구분 | 당기실적 | 전기실적 | 전기대비증감율(%) | 전년동기실적 | 전년동기대비증감율(%) |
| ('23.3Q) | ('23.2Q) | ('22.3Q) |
| 매출액 | 당해실적 | 58,235 | 69,725 | -16.5 | 102,831 | -43.4 |
| 누계실적 | 201,947 | 143,712 | - | 263,265 | -23.3 |
| 영업이익 | 당해실적 | 3,191 | 361 | 783.9 | 7,022 | -54.6 |
| 누계실적 | 6,142 | 2,951 | - | 27,770 | -77.9 |
| 법인세비용차감전계속사업이익 | 당해실적 | 1,573 | -613 | 흑자전환 | 2,540 | -38.1 |
| 누계실적 | 2,191 | 618 | - | 19,653 | -88.9 |
| 당기순이익 | 당해실적 | 1,272 | -543 | 흑자전환 | 1,781 | -28.6 |
| 누계실적 | 1,664 | 392 | - | 14,308 | -88.4 |
| 지배기업 소유주지분 순이익 | 당해실적 | 1,243 | -739 | 흑자전환 | 1,221 | 1.8 |
| 누계실적 | 1,467 | 224 | - | 13,045 | -88.8 |
| - | - | - | - | - | - |
| 2. 정보제공내역 | 정보제공자 | IR팀 |
| 정보제공대상자 | 투자자 및 언론 |
| 정보제공(예정)일시 | 2023년 10월 26일(목) 15:30 |
| 행사명(장소) | 2023년 3분기 경영실적 발표 |
| 3. 연락처(관련부서/전화번호) | IR팀(02-746-4728) |
| 4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
| 1) 상기 실적은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결기준 잠정 영업실적입니다.2) 상기 내용은 외부감사인의 검토가 완료되지 않은 상태에서 작성된 자료이므로 그 내용 중 일부는 회계검토 과정에서 변경될 수 있습니다.3) 기타 자세한 사항은 HD현대㈜ 홈페이지(https://www.hd.com/)> 투자자정보 > IR자료실을 참조하시기 바랍니다.4) 자회사 주요경영사항에 관한 공시 - 자회사명 : HD현대오일뱅크㈜ - 자산총액비중 : 27.60% - 자산총액 비중은 HD현대㈜의 2022년 12월 31일 재무상태표 기준입니다. |
| ※ 관련공시 | 2023-10-19 기업설명회(IR) 개최(안내공시) |
2023년 3분기말 기준 당사의 별도기준 자산총계는 9조 1,003억원, 부채총계는 3조 4,671억원, 자본총계는 5조 6,331억원으로 부채비율 및 차입금 의존도는 각각 61.55% 및 32.78%(순차입금 의존도 27.96%) 수준입니다.지주회사의 특성상 향후 자회사들의 경영실적이 악화될 경우 추가출자 및 보증 등의 재무적 지원이 발생할 수 있으며 이에 따라 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 각 자회사의 시설 및 설비투자 발생시 각 회사의 부채비율이 증가할 수 있습니다. 각 주요 자회사의 실적과 관련한 자세한 사항은 하기 기재된 각 자회사별 회사위험을 참고하시기 바랍니다.
| 기업명 | 자산 | 부채 | 자본 | 매출 | 분기순손익 | 총포괄손익 |
|---|
| HD한국조선해양㈜ | 11,732,008 | 202,029 | 11,529,979 | 170,756 | 305,725 | 312,036 |
| HD현대중공업㈜ | 17,945,962 | 12,669,589 | 5,276,373 | 8,548,271 | -8,855 | -18,147 |
| 현대삼호중공업㈜ | 7,660,828 | 5,823,161 | 1,837,667 | 4,262,231 | 185,073 | 181,908 |
| ㈜현대미포조선 | 4,852,473 | 2,764,856 | 2,087,617 | 2,907,132 | -33,529 | -33,529 |
| HD현대에너지솔루션㈜ | 564,935 | 166,535 | 398,400 | 428,239 | 20,045 | 20,045 |
| HD Hyundai Vietnam Shipbuilding Co., Ltd. | 654,655 | 553,210 | 101,445 | 510,764 | 5,857 | 11,555 |
| HD현대오일뱅크㈜ | 14,888,522 | 9,839,441 | 5,049,081 | 18,568,821 | 279,946 | 266,854 |
| HD현대쉘베이스오일㈜ | 482,149 | 168,740 | 313,409 | 993,120 | 86,600 | 86,604 |
| HD현대케미칼㈜ | 6,156,476 | 4,175,536 | 1,980,940 | 4,231,767 | -82,743 | -82,078 |
| HD Hyundai Oil Singapore Pte. Ltd. | 1,208,741 | 1,144,709 | 64,032 | 3,843,603 | 41,044 | 46,143 |
| HD현대오씨아이㈜ | 335,062 | 44,717 | 290,345 | 255,155 | 51,818 | 51,818 |
| HD현대글로벌서비스㈜ | 546,893 | 323,353 | 223,540 | 837,983 | 112,487 | 110,881 |
| HD현대일렉트릭㈜ | 2,345,906 | 1,449,988 | 895,918 | 1,586,901 | 119,846 | 119,776 |
| HD Hyundai Power Transformers USA Inc. | 355,187 | 220,269 | 134,918 | 197,090 | 18,066 | 25,382 |
| HD Hyundai Electric America Corporation | 614,862 | 601,686 | 13,176 | 446,913 | 4,579 | 5,222 |
| HD현대사이트솔루션㈜ | 1,965,920 | 884,028 | 1,081,892 | 754,662 | 64,298 | 56,254 |
| HD현대건설기계㈜ | 2,422,692 | 1,027,913 | 1,394,779 | 2,068,938 | 137,915 | 116,220 |
| 현대중공(중국)투자유한공사 | 320,158 | 32,332 | 287,826 | 70,859 | 3,539 | 7,895 |
| 현대융자조임유한공사 | 314,235 | 48,688 | 265,547 | 24,276 | 693 | 4,629 |
| 현대강소공정기계유한공사 | 248,909 | 103,256 | 145,653 | 143,078 | -15,271 | -12,934 |
| HD Hyundai Construction Equipment Europe N.V. | 309,600 | 199,457 | 110,143 | 366,194 | 8,824 | 13,923 |
| HD Hyundai Construction Equipment North Americas, Inc. | 407,242 | 270,360 | 136,882 | 746,900 | 35,431 | 42,420 |
| HD Hyundai Construction Equipment Brasil - Manufacturingand Trading of Construction Equipment S.A | 261,277 | 153,399 | 107,878 | 153,650 | 7,472 | 18,000 |
| HD현대인프라코어㈜ | 4,054,577 | 2,291,076 | 1,763,501 | 3,428,521 | 487,037 | 446,929 |
| HD Hyundai Infracore China Co., Ltd. | 1,003,498 | 454,650 | 548,848 | 341,114 | -4,274 | 13,164 |
| Doosan (China) Financial Leasing Corp. | 406,893 | 151,759 | 255,134 | 33,141 | 14,311 | 17,970 |
| HD Hyundai Infracore North America LLC. | 439,112 | 355,348 | 83,764 | 510,725 | 3,726 | 8,458 |
| HD Hyundai Infracore Europe s.r.o. | 437,492 | 400,280 | 37,212 | 621,559 | 5,632 | 7,245 |
| HD현대로보틱스㈜ | 401,773 | 104,173 | 297,600 | 126,095 | 3,930 | 3,930 |
당사가 계류중인 소송사건, 관계회사 등에 대해 제공하고 있는 채무보증 등의 우발채무가 존재합니다. 이와 같은 우발채무등이 현실화될 가능성은 높지 않을 것으로 판단되며, 당사의 현금흐름 및 당사의 재무적 융통성 등을 고려하여 볼 때, 상기 우발채무 등의 규모가 당사에 미치는 재무적 부담은 크지 않은 것으로 판단됩니다. 다만 상기 우발채무 등이 현실화될 경우, 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.
가. 중요한 소송사건
2023년말 연결기준 당사는 다수의 소송에 피소되어 있으며 현재로서는 동 소송의 전망을 예측할 수 없습니다. 이 중 주요소송은 자회사별로 다음과 같습니다.
[에이치디현대오일뱅크(주)]
(1) 공정거래위원회는 2010년 4월 23일 충전소에 대한 LPG 판매가격에 대하여 LPG 수입 2개사 및 회사를 포함한 정유 4개사가 2003년 1월 1일부터 2008년 12월 31일까지 담합행위(부당한 공동행위)를 하였다는 이유로 과징금을 부과하였습니다. 회사에 부과된 과징금은 26,314백 만원이며, 회사는 2010년 6월 29일 과징금 전액을 납부하였습니다. 회사는 공정거래위원회의 의결에 불복하여 2010년 5월 서울고등법원에 행정소송을 제기하였으나, 2011년 8월 18일 패소 판결을 받았습니다. 이에 회사는 2011년 9월 5일 대법원에 상고하였고 대법원은 2014년 5월 29일 당사 전부 승소 취지로 파기환송 판결을 선고하였습니다. 파기환송심에서 당사는 2015년 8월 19일 승소하였으나 공정거래위원회는 2015년 9월 8일 재상고 하였고, 대법원의 심리불속행기각판결에 따라 당사 최종 승소 판결이 확정되었습니다. 당사는 승소 판결 확정에 따라 2016년 1월 27일 원금 및 가산금으로 약 32,656백만원을 환급받았습니다.
한편, 공정거래위원회의 위 의결을 기초로 하여 개인택시사업자, 법인택시사업자, 장애인 및 고용근로자, 타일, 벽돌제조업자가 당사를 포함한 정유 4개사와 LPG수입 2개사에 대하여 총 284.5억(일부 청구)의 손해배상을 청구하는 소송을 제기(타일, 벽돌제조업자 관련 소송은 소송고지 됨)하였고 현재 서울중앙지방법원에 계류 중에 있습니다.
(2) 한국쉘석유는 자신의 부지가 당사 정유공장, 저유소로 인해 오염 되었으므로 한국쉘석유 부지 정화비용, 오염원인 조사비용, 정화 검증비용 등 기 발생한 비용과 향후 지출이 예상되는 비용의 합계액인 약 147억원의 손해배상금을 청구하는 소송을 2012년 2월 21일에 서울중앙지방법원에 제기하였고, 2018년 8월 20일 1심 판결 선고(원고 청구금액 중 약 79억원 인용) 후 쌍방 항소하여 항소심 계류 중에 있습니다.
(3) 현대오일뱅크, 현대코스모, 현대쉘베이스오일 등은 2009 ~ 2013년도 사업연도기간 동안 연구비 등을 지출하였고, 동사들은 구 조세제한특례법 제10조, 제144조에 따라 해당 과세연도에 법인세 세액공제를 추진하였으나 구 조세제한특례법 제132조에 따른 최저한세액에 미달한다는 이유로 감면을 받지 못하였습니다. 이후 법인지방소득세 납부과정에서 이월공제를 받으려 하였으나, 지방세법의 개정으로 이월 공제를 받지 못하여 법인지방소득세경정청구 및 경정거부처분에 대한 심판청구를 제기하였고, 조세심판원이 동 청구를 기각함에 따라 당사는 법인지방소득세경정청구 거부처분에 대한 행정소송을 제기하였습니다. 현재 대법원에 유사 사건이 계류되어 있어 유사 사건의 판결시까지 동 사건의 변론기일이 추정되었습니다.
(4) 의정부지방검찰청은 에이치디현대오일뱅크가 2016년 10월 ∼ 2022년 10월까지 대산공장의 폐수 배출시설에서 배출되는 폐수를 에이치디현대케미칼 및 에이치디현대오씨아이 공장으로 배출시키거나, 가스세정시설의 굴뚝을 통해 증발시켜 물환경보전법을 위반하였다는 혐의로 에이치디현대오일뱅크 및 임직원 7명을 기소하였습니다. 형사재판절차 진행 예정이므로 아직 위 사실의 진위 여부 등 사실관계 및 법적 책임이 확정된 것이 아닙니다. 당사는 이에 대해서 형사재판 절차를 통해서 공정한 판결이 이루어지도록 관련 사실관계 및 법리를 충분히 주장 및 입증하여 대응 및 변호를 진행할 예정입니다. 향후 소송일정 및 회사의 대응방안과 향후 소송결과에 따라 회사의 영업, 재무, 경영 등에 미칠 영향은 아직 확정되지 않았고, 추후 확정되는 사항을 법령에 따라서 투명하게 공시할 예정입니다.
[에이치디현대중공업(주)](1) 손해배상청구(서울중앙지방법원 2016가합519022)
| 구 분 | 내 용 |
|---|
| 소제기일 | 2015년 10월 14일 |
| 소송 당사자 | 원고: 한국가스공사, 피고: HD현대중공업㈜ 외 18개사 |
| 소송의 내용 | 한국가스공사는 두산에너빌리티, 현대건설 등 22개 건설사(지배기업 포함)가 한국가스공사에서 발주한 1차, 2차 주배관망공사의 입찰 담합을 이유로 지배기업을 포함한 19개 회사에 일부 청구로 1,660억원을 청구 |
| 소송가액 | 1,660억원 |
| 진행상황 | 2015년 10월 14일: 소송 제기2022년 01년 13일: 1심 판결(원고 일부 승소: 판결원금 1,161억원) |
| 향후소송일정 및 대응방안 | 연결실체 및 한국가스공사 모두 항소기한(2022년2월4일)까지 항소하지 않음으로써, 연결실체와 한국가스공사 사이에서는 1심 판결 내용대로 확정됨 |
| 향후소송결과에 따라연결실체에 미치는 영향 | 2021년말에 연결실체가 패소 시 지급하여야 하는 금액을 추정하여 105억원을 충당금으로 인식하였으며, 2022년 1월에 피고 회사들 사이에 합의된 연결실체 분담액 105억원 만큼 지급 완료하였지만, 피고 회사들 중 분담금을 미납한 회사가 있어 한국가스공사가 해당 미납 회사에 대한 분담금 추심 절차를 집행함 |
(2) 통상임금청구(부산고등법원 2022나29)
| 구 분 | 내 용 |
|---|
| 소제기일 | 2012년 12월 28일 |
| 소송 당사자 | 원고: 정OO 외 9명, 피고: HD현대중공업㈜ |
| 소송의 내용 | 통상임금 항목에 상여금이 포함되어야 한다고 주장하면서, 법정수당 및 약정수당 등을 재산정하여 지급하라는 임금청구소송 제기 |
| 소송가액 | 6.3억원 |
| 진행상황 | 2015년 02월 12일: 1심(울산지법 2012가합10108) 피고 일부 패소2016년 01월 13일: 2심(부산고법 2015나1888) 피고 전부 승소2021년 12월 16일 : 3심(대법원 2016다7975) 피고 패소 취지로 파기환송2022년 01월 03일 : 파기환송심(부산고법 2022나29) 사건 접수2022년 07월 20일 : 1차 조정2022년 08월 17일 : 2차 조정2022년 09월 21일 : 3차 조정2022년 12월 03일 : 4차 조정2022년 12월 28일 : 조정을 갈음하는 결정(강제조정)2023년 01월 12일 : 강제조정 성립(종결) |
| 향후소송일정 및 대응방안 | 강제조정결정 확정으로 사건 종결되었으며, 당분기말 현재 연결실체는 미지급 법정수당지급 절차를 진행중임 |
| 향후소송결과에 따라연결실체에 미치는 영향 | 상기 법원 판결내용에 따라 당분기말 현재 미지급 법정수당 지급 절차가 진행중임 |
(3) KOC 하자 클레임 중재
| 구 분 | 내 용 |
|---|
| 소제기일 | 2020년 02월 17일 |
| 소송 당사자 | 원고: Kuwait Oil Company, 피고: HD현대중공업㈜ 및 HD한국조선해양㈜ |
| 소송의 내용 | 해양플랜트부문에서 수행한 KOC 공사 관련하여 발주처의 일부 구간 하자에 대한 배상 청구 |
| 소송가액 | USD 64백만 |
| 진행상황 | 2020년 02월 17일: KOC가 런던 국제중재재판소에 중재신청서 제출2021년 01월 30일: KOC가 일부 구간 하자에 대한 배상청구 진술서 접수2021년 05월 07일: 원고 진술서에 대한 연결실체 반박서면 제출2021년 06월 25일: KOC 측 답변 및 반박서면 제출2021년 11월 16일: 문서교환절차(Document Production)완료2022년 03월 21일: 증인진술서 제출2022년 05월 16일: 증인답변진술서 제출2022년 07월 09일: 1차 전문가진술서 제출2022년 09월 30일: 2차 전문가진술서 제출2022년 10월 25일: 국제 중재 심리 (1차)2023년 01월 26일: 국제 중재 심리 (2차)2023년 04월 27일: 중재 판정(연결실체가 KOC에 손해배상금 및 관련 이자 지급)2023년 06년 02일: 중재비용의 분담 판정(최종 종결) |
| 향후소송일정 및 대응방안 | 중재는 최종 종결되었으며, 연결실체는 판정 결과에 따라 판결금, 이자 및 비용을 지급함 |
| 향후소송결과에 따라연결실체에 미치는 영향 | 상기 중재 판정 결과에 따라 분기순이익 기준 비용 710억원을 '23년 분기 재무제표에 반영하였음 |
[에이치디현대케미칼(주)]
(1) 추가공사대금 청구(대한상사중재원 중재 제23111-0224호)
| 구 분 | 내 용 |
|---|
| 소 제기일 | 2023년 10월 27일 |
| 소송 당사자 | 신청인: 디엘이앤씨 주식회사, 피신청인: 에이치디현대케미칼 주식회사 |
| 소송의 내용 | 디엘이앤씨 주식회사는 에이치디현대케미칼 주식회사가 발주한 HPC Project Package 3 공사를 수행하였고, 이에 대하여 이미 지급받은 정산금액 외 추가 공사대금 약 384억 원이 지급되어야 한다고 주장하며 그 지급을 청구하는 중재를 대한상사중재원에 신청함 |
| 소송가액 | 38,388,051,078 (약384억 원) |
| 진행상황 | 2023년 10월 27일 : 중재 신청 (중재신청서 송달일 2023년 11월 13일)
2024년 1월 19일 : 중재판정부 구성통지 |
| 향후소송일정 및 대응방안 | 현재 중재절차 진행 중으로, 향후 중재기일 지정 예정 |
| 향후소송결과에 따라회사에 미치는 영향 | 패소하는 경우 패소금액 상당의 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음 |
(2) 추가공사대금 청구(대한상사중재원 중재 제23111-0268호)
| 구 분 | 내 용 |
|---|
| 소 제기일 | 2023년 12월 13일 |
| 소송 당사자 | 신청인: 롯데건설 주식회사, 피신청인: 에이치디현대케미칼 주식회사 |
| 소송의 내용 | 롯데건설 주식회사는 에이치디현대케미칼 주식회사가 발주한 HPC Project Package 2 공사를 수행하였고, 이에 대하여 이미 지급받은 정산금액 외 추가 공사대금 약 652억 원이 지급되어야 한다고 주장하며 그 지급을 청구하는 중재를 대한상사중재원에 신청함 |
| 소송가액 | 65,153,099,381원 (약652억 원) |
| 진행상황 | 2023년 12월 13일 : 중재 신청 (중재신청서 송달일 2023년 12월 29일) |
| 향후소송일정 및 대응방안 | 현재 중재절차 진행 중으로, 향후 중재기일 지정 예정 |
| 향후소송결과에 따라회사에 미치는 영향 | 패소하는 경우 패소금액 상당의 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음 |
나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황[에이치디현대(주) 연결기준]
| (기준일 : 2023년 12월 31일) | (단위 : 매, 백만원) |
| 제 출 처 | 매 수 | 금 액 | 비 고 |
|---|
| 은 행 | - | - | - |
| 금융기관(은행제외) | - | - | - |
| 법 인 | 5 | - | 백지어음 3매(*1)백지수표 2매(*2) |
| 기타(개인) | - | - | - |
당사 및 당사의 주요 자회사인 에이치디한국조선해양(주), 에이치디현대마린솔루션(주)(舊 에이치디현대글로벌서비스(주)), 에이치디현대일렉트릭(주), 에이치디현대사이트솔루션(주), 에이치디현대건설기계(주), 에이치디현대인프라코어(주) 및 에이치디현대로보틱스(주)의 2023년말 기준 중요한 소송사건, 채무보증 및 기타 우발채무 내역은 제2부 발행인에 관한 사항 - III. 재무에 관한 사항 중 연결기준으로는 [3. 연결재무제표 주석 - 45. 주요 소송사건], 별도기준으로는 [5. 재무제표 주석 - 37. 우발부채와 약정사항, 38. 주요 소송사건]을 참고 바랍니다.
당사는 2019년 12월 13일 이사회 결의를 통해 로봇 사업부문을 물적분할하여 자회사 에이치디현대로보틱스(주)를 신규 설립하기로 결정하였으며, 2020년 3월 25일 정기 주주총회에서 해당 내용이 최종 승인되었습니다. 해당 분할은 상법 제530조의2 내지 제530조의12 규정이 정하는 바에 따른 단순ㆍ물적분할 방식으로, 2020년 5월 1일자를 분할기일로 하여 분할 절차를 완료하였으며 2023년 3분기말 기준 당사가 분할신설된 에이치디현대로보틱스(주)의 지분 90%를 보유하고 있습니다.분할의 목적은 당사에서 기존에 영위하고 있던 로봇 사업부문을 독립시킴에 따라 분할대상 사업부문이 독립적으로 고유사업에 전념하도록 하여 사업경쟁력을 강화하고, 지속성장을 위한 전문성 및 고도화를 추구함입니다. 분할 후 당사는 자회사 관리 및 신규사업투자 부문 등에, 에이치디현대로보틱스(주)는 분할대상 사업부문인 로봇 부문에 집중함으로써 사업특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사 결정이 가능한 지배구조 체제를 확립하였습니다.
| 구 분 | 분할 전 | 분할 후 |
|---|
| 분할존속회사
(현대중공업지주(주)) | 분할신설회사
(현대로보틱스(주)) |
|---|
| 자산 | | | |
| Ⅰ. 유동자산 | 410,565 | 127,440 | 283,125 |
| 현금및현금성자산 | 204,412 | 124,386 | 80,026 |
| 매출채권및기타채권 | 81,038 | 1,088 | 79,950 |
| 계약자산 | 48,390 | - | 48,390 |
| 재고자산 | 59,192 | - | 59,192 |
| 당기법인세자산 | 54 | 54 | - |
| 기타유동자산 | 17,479 | 1,912 | 15,567 |
| Ⅱ. 비유동자산 | 7,423,525 | 7,575,335 | 90,419 |
| 종속기업,관계기업및공동기업투자 | 7,175,807 | 7,411,258 | - |
| 장기금융자산 | 2 | 2 | - |
| 장기매출채권및기타채권 | 2,080 | 1,177 | 903 |
| 유형자산 | 68,739 | 11,372 | 57,367 |
| 사용권자산 | 128,003 | 124,646 | 3,357 |
| 무형자산 | 48,894 | 26,880 | 22,014 |
| 이연법인세자산 | - | - | 6,778 |
| 자산총계 | 7,834,090 | 7,702,775 | 373,544 |
| 부채 | | | |
| Ⅰ. 유동부채 | 809,924 | 735,859 | 74,065 |
| 단기금융부채 | 539,940 | 524,872 | 15,068 |
| 매입채무및기타채무 | 36,862 | 6,935 | 29,927 |
| 계약부채 | 23,048 | 1,207 | 21,841 |
| 파생상품부채 | 330 | 330 | - |
| 리스부채 | 3,299 | 1,689 | 1,610 |
| 유동충당부채 | 5,619 | - | 5,619 |
| 미지급법인세 | 200,826 | 200,826 | - |
| Ⅱ. 비유동부채 | 1,352,415 | 1,300,897 | 58,295 |
| 장기금융부채 | 1,168,772 | 1,118,772 | 50,000 |
| 장기매입채무및기타채무 | 28 | 28 | - |
| 장기계약부채 | 21,729 | 21,729 | - |
| 확정급여부채 | 8,529 | 5,944 | 2,585 |
| 비유동충당부채 | 3,931 | - | 3,931 |
| 파생상품부채 | 1,070 | 1,070 | - |
| 리스부채 | 125,801 | 124,022 | 1,779 |
| 이연법인세부채 | 22,555 | 29,332 | - |
| 부채총계 | 2,162,339 | 2,036,756 | 132,360 |
| 자본 | | | |
| Ⅰ. 자본금 | 81,433 | 81,433 | 40,000 |
| Ⅱ. 자본잉여금 | 3,090,454 | 3,090,454 | 201,184 |
| Ⅲ. 자본조정 | (608,252) | (608,252) | - |
| Ⅳ. 기타포괄손익누계액 | (1,092) | (1,092) | - |
| Ⅴ. 이익잉여금 | 3,109,208 | 3,103,476 | - |
| 자본총계 | 5,671,751 | 5,666,019 | 241,184 |
| 부채및자본총계 | 7,834,090 | 7,702,775 | 373,544 |
한편, 에이치디현대로보틱스(주)는 2020년 6월 16일 이사회에서 제3자배정 유상증자를 결의하였으며, 2020년 중 증자 절차가 완료됨에 따라 당사의 에이치디현대로보틱스(주) 지분율은 기존 100%에서 90%로 변동되었습니다. 에이치디현대로보틱스(주) 제3자배정 유상증자에 대한 내용은 하기와 같습니다.
| 제3자배정 대상자 | 회사 또는최대주주와의 관계 | 신주배정주식수(주) | 비 고 |
| 주식회사 케이티 | - | 888,889 | - |
에이치디현대로보틱스(주)는 단순 물적분할로 설립된 회사로 당사의 연결기준 재무상태에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 예상됩니다. 그러나, 향후 에이치디현대로보틱스(주)의 사업실적은 당사의 연결 수익성에 영향을 미칠 수 있으며, 당사에게 재무부담으로 작용할 수 있으므로 에이치디현대로보틱스(주)의 수익성 등에 대하여 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.
당사는 2022년 2월 28일 시간외매매를 통해 특수관계인 (재)아산사회복지재단 외 특수관계자가 아닌 다른 거래상대방으로부터 에이치디한국조선해양(주) 보통주식 2,900,000주(아산사회복지재단으로부터 취득하는 에이치디한국조선해양 보통주식 990,000주 포함)를 신규 취득하였습니다. 이로서 2022년초 당사의 에이치디한국조선해양(주)에 대한 지분율은 30.95%였으나, 2022년 1분기말 기준 35.05%로 4.10%p. 증가하였으며, 2023년 3분기말 기준 해당 지분율에는 변동이 없습니다. 또한 상기 지분율 증가로 2022년 1분기 중 에이치디한국조선해양(주) 및 에이치디한국조선해양(주)의 자회사들의 지위는 당사의 관계기업에서 종속기업으로 변경되었습니다.
| [에이치디한국조선해양(주) 최대주주 및 특수관계인 지분 현황] |
| (기준일 : | 2023년 09월 30일 | ) | (단위 : 주, %) |
| 성 명 | 관 계 | 주식의종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 |
|---|
| 기 초 | 기 말 |
|---|
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 |
|---|
| HD현대㈜ | 최대주주 | 보통주 | 24,807,124 | 35.05 | 24,807,124 | 35.05 | - |
| (재)아산사회복지재단 | 특수관계인 | 보통주 | 694,436 | 0.98 | 694,436 | 0.98 | - |
| (재)아산나눔재단 | 특수관계인 | 보통주 | 431,844 | 0.61 | 431,844 | 0.61 | - |
| 권 오 갑 | 특수관계인 | 보통주 | 101 | 0.00 | 101 | 0.00 | - |
| 가 삼 현 | 특수관계인 | 보통주 | 4,255 | 0.01 | 5,255 | 0.02 | - |
| 정 기 선 | 특수관계인 | 보통주 | 544 | 0.00 | 544 | 0.00 | - |
| 한 영 석 | 특수관계인 | 보통주 | 702 | 0.00 | 702 | 0.00 | - |
| 김 성 준 | 특수관계인 | 보통주 | 528 | 0.00 | 528 | 0.00 | - |
| 신 현 대 | 특수관계인 | 보통주 | 887 | 0.00 | 887 | 0.00 | - |
| 김 형 관 | 특수관계인 | 보통주 | 690 | 0.00 | 690 | 0.00 | - |
| 이 상 균 | 특수관계인 | 보통주 | 500 | 0.00 | 500 | 0.00 | - |
| 계 | 보통주 | 25,941,611 | 36.65 | 25,942,611 | 36.66 | - |
| 기타 | - | - | - | - | - |
| 합계 | 25,941,611 | 36.65 | 25,942,611 | 36.66 | - |
| 구분 | 연결대상회사수 | 주요종속회사수 |
|---|
| 기초 | 증가 | 감소 | 기말 |
|---|
| 상장 | 3 | 4 | - | 7 | 7 |
| 비상장 | 57 | 18 | 2 | 73 | 29 |
| 합계 | 60 | 22 | 2 | 80 | 36 |
에이치디한국조선해양(주) 및 에이치디한국조선해양(주)의 자회사들이 당사의 종속기업으로 편입됨에 따라 당사의 연결기준 자산총계, 부채총계 및 자본총계가 큰 폭 증가하며 연결기준 외형이 큰 폭 확대되었습니다. 2021년말 연결기준 당사의 연결기준 자산총계, 부채총계 및 자본총계는 각각 35.8조원, 23.9조원 및 11.9조원이었으나, 2022년 1분기말 연결기준 자산총계, 부채총계 및 자본총계는 각각 63.1조원, 42.4조원 및 20.7조원으로 큰 폭 증가하였습니다.
| 구 분 | 2023년 3분기 | 2022년 1분기 | 2021년 |
| 자산총계 | 706,409 | 631,149 | 357,786 |
| 부채총계 | 470,117 | 424,275 | 239,282 |
| 자본총계 | 236,292 | 206,875 | 118,505 |
| 구 분 | 2023년 3분기 | 2022년 1분기 | 2021년 |
|---|
| 자산총계 | 332,336 | 279,413 | 272,931 |
| 부채총계 | 206,153 | 157,728 | 148,793 |
| 자본총계 | 126,183 | 121,686 | 124,138 |
향후 에이치디한국조선해양(주)의 사업실적은 당사의 연결 수익성 및 재무안정성에 큰 영향을 미칠 것으로 판단되는 바, 에이치디한국조선해양(주)의 수익성 및 재무안정성 추이에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.
▶ 에이치디한국조선해양 주식회사 회사위험
에이치디한국조선해양(주)는 2018년 연결기준 매출액은 13조 2,610억원, 영업손실 4,814억원, 당기순손실 4,536억원을 기록하였습니다. 수익성의 하락의 주요 원인은 조선, 해양플랜트 부문의 수주잔고 감소에 따른 매출 하락입니다. 공장운영비, 인건비 등의 고정비는 지속 발생되고 있으나 일감은 축소되면서 원가부담이 증가하였으며, 추가적으로 조선부문에서의 특수선(방산) 공정 지연 등과 관련한 지체상금과, 하자보수충당금, 환율 하락 및 강재가 상승에 의한 공사손실 충당금 설정, 희망퇴직/조기정년 시행 위로금 발생 등의 일회성 비용에 의하여 적자 규모가 확대되었습니다. 2019년에는 2018년 신규 조선 수주량이 LNG 발주 증가 등에 힘입어 2017년 대비 다소 증가함에 따라 2019년 연결기준 매출액은 전년 대비 14.5% 증가한 15조 1,826억원, 영업이익은 흑자전환하여 2,902억원을 기록하였습니다. 이에 더해, 에이치디한국조선해양(주)는의 지주사 전환에 따른 법인세비용 조정으로 인해 당기순이익 역시 흑자전환하여 2,131억원을 기록하였습니다. 2020년의 경우 2019년 중 조선 수주량이 미국, 중국 등 주요 국가간 분쟁에 따른 세계 경기 침체 우려 등으로 인해 연결기준 매출액은 전년 대비 1.8% 감소한 14조 9,037억원, 영업이익은 전년 대비 74.4% 감소한 744억원, 당기순이익은 적자전환하여 8,352억원의 당기순손실을 기록하였습니다. 뒤이어, 2021년은 연결 매출액이 전년 대비 4.0% 증가한 15조 4,934억원을 기록하였으나, 강재가 상승과 통상임금 소송패소 판결 등에 따른 비용 증가로 1조 3,848억원의 영업손실, 1조 1,412억원의 당기순손실을 기록하였습니다.
| 1. 연결실적내용 | 단위 : 억원, % |
| 구분 | 당기실적 | 전기실적 | 전기대비증감율(%) | 전년동기실적 | 전년동기대비증감율(%) |
| ('23.4Q) | ('23.3Q) | ('22.4Q) |
| 매출액 | 당해실적 | 59,890 | 50,112 | 19.5 | 49,413 | 21.2 |
| 누계실적 | 212,962 | 153,072 | - | 173,020 | 23.1 |
| 영업이익 | 당해실적 | 1,611 | 690 | 133.5 | 1,171 | 37.6 |
| 누계실적 | 2,823 | 1,212 | - | -3,556 | 흑자전환 |
| 법인세비용차감전계속사업이익 | 당해실적 | -368 | 1,249 | 적자전환 | -3,019 | 87.8 |
| 누계실적 | -80 | 287 | - | -4,311 | 98.1 |
| 당기순이익 | 당해실적 | -886 | 3,459 | 적자전환 | -2,123 | 58.3 |
| 누계실적 | 1,449 | 2,335 | - | -2,952 | 흑자전환 |
| 지배기업 소유주지분 순이익 | 당해실적 | -253 | 3,370 | 적자전환 | -966 | 73.8 |
| 누계실적 | 2,217 | 2,470 | - | -2,169 | 흑자전환 |
| - | - | - | - | - | - |
| 2. 정보제공내역 | 정보제공자 | IR팀 |
| 정보제공대상자 | 투자자 및 언론 등 |
| 정보제공(예정)일시 | 2024.2.6(화) 14:30 |
| 행사명(장소) | 2023년 4분기 경영실적 발표 |
| 3. 연락처(관련부서/전화번호) | IR팀(02-746-4603) |
| 4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
| - 상기 금액은 억원 미만에서 반올림 하였습니다.- 상기 내용은 외부감사인의 감사가 완료되지 않은 상태에서 작성된 자료이므로 그 내용 중 일부는 회계감사 과정에서 변경될 수 있습니다.- 기타 자세한 사항은 당사 홈페이지(www.hdksoe.co.kr > 투자자정보 > IR자료실 > IR프레젠테이션)을 참조하시기 바랍니다. |
| ※ 관련공시 | - |
2022년에는 LNG선 수요 증가와 등 조선업 업황 개선에 따라 연결 매출액은 전년 대비 11.7% 증가한 17조 3,020억원을 기록하였으나, 인플레이션 확대에 따른 강재가 상승의 효과가 지속되어 3,556억원의 영업손실과 2,952억원의 당기순손실을 기록하였습니다. 그 여파가 이어져 고선가 컨테이너선 매출반영의 영향으로 2023년 3분기말에는 매출액 15조 3,072억원(전년동기 대비 +23.8%)을 기록하였으나, 영업이익은 1,212억원(흑자전환), 당기순이익은 2,335억원(흑자전환)으로 전년동기말 대비 큰 폭으로 증가하였습니다. 한편 4분기 예상실적을 고려할 시, 동사가 2024년 02월 06일에 공시한 2023년도 잠정실적에 의하면 매출액은 21조 2,962억원(전년대비 +23.1%), 영업이익 2,823억원(흑자전환), 당기순이익 1,449억원(흑자전환)을 기록할 것으로 보입니다. 상기 내용은 외부감사인의 감사가 완료되지 않은 상태에서 작성된 자료이므로 추후 변동이 있을 수 있으나, 동사의 2023년 수익성은 전년대비 크게 개선된 것으로 보이며, 이는 2023년 4분기 현대삼호중공업 및 에이치디현대중공업(주)의 건조물량 증가 및 선가 상승분 매출반영의 영향으로 증가한 것으로 보입니다.
| 구분 | 2023년 3분기 | 2022년 3분기 | 2022년 | 2021년 | 2020년 | 2018년 |
|---|
| 수익성현황 | 매출액 | 153,072 | 123,607 | 173,020 | 154,934 | 149,037 | 132,610 |
| 매출원가 | 145,238 | 121,786 | 169,356 | 160,101 | 141,590 | 127,632 |
| 매출총이익 | 7,834 | 1,822 | 3,664 | (5,167) | 7,447 | 3,979 |
| 영업이익 | 1,212 | (4,727) | (3,556) | (13,848) | 744 | (4,814) |
| 당(분)기순이익 | 2,335 | (829) | (2,952) | (11,412) | (8,352) | (4,536) |
| 주요재무비율 | 매출총이익률 | 5.12% | 1.47% | 2.12% | -3.33% | 5.00% | 3.00% |
| 영업이익률 | 4.33% | 5.30% | -2.06% | -8.94% | 0.50% | -3.63% |
| 순이익률 | 1.53% | -0.67% | -1.71% | -7.37% | -5.60% | -3.42% |
| 구 분 | 2023년 3분기 | 2022년 | 2021년 |
|---|
| 금액 | 비중 | 금액 | 비중 | 금액 | 비중 |
|---|
| 조 선 부 문 |
| 1. 매 출 액 | 13,390,208 | 78.2 | 15,473,615 | 78.7 | 13,744,650 | 80.2 |
| 내부매출액 | (724,957) | 40.1 | (912,329) | 38.7 | (504,474) | 30.8 |
| 2. 영 업 손 익 | 211,253 | 73.9 | (160,405) | 97.6 | (720,623) | 62.8 |
| 3. 자 산 총 계 | 19,915,126 | 59.9 | 16,507,103 | 55.3 | 12,868,068 | 47.1 |
| (감가상각비 및 무형자산상각비) | (224,670) | 64.8 | (273,730) | 65.0 | (254,801) | 63.9 |
| 해양플랜트부문 |
| 1. 매 출 액 | 993,018 | 5.8 | 930,213 | 4.7 | 671,312 | 3.9 |
| 내부매출액 | (983) | 0.1 | (39,739) | 1.7 | (50,780) | 3.1 |
| 2. 영 업 손 익 | (142,064) | (49.7) | (184,514) | 112.2 | (192,314) | 16.8 |
| 3. 자 산 총 계 | 889,141 | 2.7 | 1,080,101 | 3.6 | 962,501 | 3.5 |
| (감가상각비 및 무형자산상각비) | (16,801) | 4.8 | (22,909) | 5.4 | (27,250) | 6.8 |
| 엔진기계부문 |
| 1. 매 출 액 | 1,905,598 | 11.1 | 1,741,067 | 8.9 | 1,491,725 | 8.7 |
| 내부매출액 | (801,740) | 44.3 | (1,006,566) | 42.8 | (751,951) | 45.9 |
| 2. 영 업 손 익 | 236,751 | 82.8 | 171,197 | (104.1) | 130,845 | (11.4) |
| 3. 자 산 총 계 | 2,174,854 | 6.5 | 1,525,198 | 5.1 | 1,065,771 | 3.9 |
| (감가상각비 및 무형자산상각비) | (50,252) | 14.5 | (63,557) | 15.1 | (54,856) | 13.8 |
| 그린에너지부문 |
| 1. 매 출 액 | 459,385 | 2.7 | 1,085,967 | 5.5 | 630,749 | 3.7 |
| 내부매출액 | (26,589) | 1.5 | (101,148) | 4.3 | (38,569) | 2.4 |
| 2. 영 업 손 익 | 19,119 | 6.7 | 98,103 | (59.7) | 5,925 | (0.5) |
| 3. 자 산 총 계 | 616,245 | 1.9 | 725,818 | 2.4 | 608,015 | 2.2 |
| (감가상각비 및 무형자산상각비) | (10,411) | 3.0 | (10,512) | 2.5 | (8,535) | 2.1 |
| 기 타 부 문 |
| 1. 매 출 액 | 367,220 | 2.2 | 424,195 | 2.2 | 593,215 | 3.5 |
| 내부매출액 | (253,955) | 14.0 | (293,255) | 12.5 | (292,495) | 17.8 |
| 2. 영 업 손 익 | (39,235) | (13.7) | (88,764) | 54.0 | (370,829) | 32.3 |
| 3. 자 산 총 계 | 9,638,221 | 29.0 | 10,045,256 | 33.6 | 11,788,739 | 43.3 |
| (감가상각비 및 무형자산상각비) | (44,891) | 12.9 | (50,468) | 12.0 | (53,290) | 13.4 |
| 계 |
| 1. 매 출 액 | 17,115,429 | 100.0 | 19,655,057 | 100.0 | 17,131,651 | 100.0 |
| 내부매출액 | (1,808,224) | 100.0 | (2,353,037) | 100.0 | (1,638,269) | 100.0 |
| 2. 영 업 손 익 | 285,824 | 100.0 | (164,383) | 100.0 | (1,146,996) | 100.0 |
| 3. 자 산 총 계 | 33,233,587 | 100.0 | 29,883,476 | 100.0 | 27,293,094 | 100.0 |
| (감가상각비 및 무형자산상각비) | (347,025) | 100.0 | (421,176) | 100.0 | (398,732) | 100.0 |
| 공 통 비 | 164,654 | - | 191,178 | - | 237,820 | - |
한편, 에이치디한국조선해양(주)의 2023년 3분기 연결기준 매출액 대비 78.2%의 비중을 차지하는 조선부문의 수주량 추이를 살펴보면, 2018년에는 전선종에 걸쳐 고른 수주량 증가를 나타내었고, 특히 LNG선 수요가 지속적으로 증가함에 따라 2018년말 기준 국내 신규 수주량은 2017년 대비 31.3% 증가한 23,011천GT를 기록하였습니다. 다만 2019년에는 미-중 무역분쟁 등에 따른 범세계적 경기 침체 우려로 인해 2019년말 기준 국내 신규 수주량이 2018년 대비 23.8% 하락한 17,532천GT를기록하였습니다. 2020년에는 코로나19 감염증 확산 사태 및 유가하락으로 인해 전세계적으로 물동량이 감소하였고, 프로젝트 및 투자가 지연 또는 취소됨에 따라 2020년 상반기 중 신규 수주가 감소하는 추세를 나타냈으나, 2020년 하반기 중 LNG선 등의 수요가 큰 폭 증가하며 2020년 기준 국내 신규 수주량은 2019년 대비 2.6% 감소하는 수준에 그치면서 17,084천GT를 기록하였습니다.2021년은 글로벌 물동량 증가로 인한 벌크선 및 컨테이너선 수요 증가, IMO규제 부각에 따른 LNG선 수요 증가 등에 따라 친환경 연료추진 선박 위주로 발주가 재개되어 국내 신규 수주량이 큰 폭 개선되어 32,768천GT의 국내 신규 수주량을 기록하였으며, 2022년에도 이러한 기조가 지속되어 양호한 수준의 신규 수주 흐름을 나타내고 있습니다. 2023년 3분기에도 견조한 LNG선 수요와 더불어 탱커선 교체 수요 및 IMO 환경규제 충족 중대형 컨테이너선 수요를 중심으로 한 신규 수주 양상을 보이고 있습니다. 이에 따라 에이치디한국조선해양(주)는 2023년 3분기 7,525천GT의 수주를 기록하며 약 63.8%의 시장점유율 달성하는 등 안정적인 수주 추이를 보이고 있습니다.
| 구 분 | 2023년 3분기 | 2022년 | 2021년 | 2020년 | 2019년 | 2017년 |
| 수주량 | 점유율 | 수주량 | 점유율 | 수주량 | 점유율 | 수주량 | 점유율 | 수주량 | 점유율 | 수주량 | 점유율 |
| 에이치디한국조선해양 | 7,525 | 63.80% | 12,985 | 52.87% | 14,723 | 44.93% | 8,597 | 50.32% | 9,102 | 51.92% | 11,569 | 59.10% |
| 한화오션 | 557 | 4.70% | 5,108 | 20.80% | 7,326 | 22.36% | 4,779 | 27.97% | 3,530 | 20.13% | 3,953 | 20.20% |
| 삼성중공업 | 3,528 | 29.90% | 5,683 | 23.14% | 9,451 | 28.84% | 3,628 | 21.24% | 4,841 | 27.61% | 3,677 | 18.79% |
| 기 타 | 191 | 1.60% | 786 | 3.20% | 1,268 | 3.87% | 80 | 0.47% | 59 | 0.34% | 375 | 1.92% |
| 계 | 11,801 | 100.00% | 24,562 | 100.00% | 32,768 | 100.00% | 17,084 | 100.00% | 17,532 | 100.00% | 19,574 | 100.00% |
한편, 현재 조선업 전반 인력 부족현상이 두드리지고 있으며, 물가인상 등으로 인한 인건비 상승압력 확대와 원자재 가격 상승으로 인한 비용 상승 리스크로 신조선 발주 증가에도 불구하고 동사의 수익성이 악화될 우려 또한 상존합니다. 에이치디한국조선해양(주)의 부문별 주요 원재료 등의 가격변동추이는 하기와 같습니다.
| 구 분 | 2023년 3분기 | 2022년 | 2021년 | 2020년 |
|---|
| 가격 | 증가율 | 가격 | 증가율 | 가격 | 증가율 | 가격 | 증가율 |
|---|
| 조선부문 |
| Steel Plate (원/Ton) | 1,093,850 | -10.41% | 1,221,000 | 8.92% | 1,121,000 | 68.10% | 667,000원 | -5.50% |
| 형강 (원/Ton) | 1,040,000 | -12.46% | 1,188,000 | 17.39% | 1,012,000 | 47.10% | 688,000원 | -6.50% |
| Paint ($/리터) | 3.1 | -26.19% | 4.2 | 12.00% | 3.75 | 21.00% | $3.10 | -17.30% |
| 엔진기계부문 |
| Steel Plate (원/Ton) | 1,093,850 | -10.41% | 1,221,000 | 8.92% | 1,121,000 | 68.10% | 667,000원 | -5.50% |
| 그린에너지부문 |
| Wafer ($/장) | 0.48 | -36.00% | 0.75 | 20.97% | 0.62 | 78.80% | $0.35 | -14.00% |
| 외부셀 ($/장) | 0.72 | -26.53% | 0.98 | 18.07% | 0.83 | 40.70% | $0.59 | -21.30% |
2020년 하반기 이후 신조선 발주량이 증가하고 주요 조선사들이 안정적 수준의 수주잔량을 확보함에 따라 벌크선, 탱커, 컨테이너선 등 대부분 선종에서 가격 상승을 나타내고 있으며, 수주가 증가하는 추세를 나타내고 있습니다. 따라서 증권신고서 제출일 전일 현재 조선 업황은 2019년 대비 큰 폭 개선된 것으로 판단됩니다. 다만, 지정학적 리스크 및 경기 변동성 확대 등에 따른 주요 원재료 가격 인상, 조선 산업의 침체로 인한 신규선박 수요 감소 등의 수주환경 개선 저해 요인 등이 가시화될 시 조선시황에 대한 불확실성이 높아짐에 따라 당사의 주요 자회사인 에이치디한국조선해양(주)의 수익성이 악화될 우려가 존재하며, 이에 따라 에이치디한국조선해양(주)의 재무안정성에 부정적인 요소로 작용할 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
계약자산은 유동자산의 일종으로 매출로 인식은 했지만 발주처에 청구하지 못한 공사미수금입니다. 즉 매출채권은 발주처에 청구가 됐으나 아직 대금으로 회수하지 못한 채권인 반면 계약자산은 진행률 회계 기준에 따라 매출로 인식은 했으나 발주처에 공사대금 청구를 진행하기 전 계상되는 자산 계정입니다. 조선사의 이러한 계약자산 증가 요인은 선박대금 입금방식과 매출진행의 차이에서 발생하고 있습니다. 매출은 공사기간 내내 발생하는 반면에 최근 조선업의 선박대금 입금구조는 헤비테일(Heavy-tail)로 선박 건조 완료 후 인도시점에 선가의 50% 이상을 수취하는 방식으로 계약이 체결되고 있기 때문입니다. 에이치디한국조선해양(주)의 경우 과거 원가증가로 인해 손실이 발생했던 해양프로젝트의 경우에는 기성청구방식의 대금입금 구조로 건조계약이 체결되어 계약자산 잔액이 미미한 반면, 전통적인 선박(운반선)이나 시추설비의 경우에는 헤비테일 입금방식으로 인해 계약자산 잔액의 대부분을 차지하고 있습니다. 2023년 3분기말 연결기준 에이치디한국조선해양(주)의 계약자산은 7조 885억원을 기록하고 있으며, 이는 전년말 대비 약 10%가량 증가한 수치입니다.
| 구 분 | 2023년 3분기말 | 2022년말 |
| 계약자산 | 7,088,460 | 6,444,373 |
| 대손충당금 | -8,197 | -8,416 |
| 합 계 | 7,080,263 | 6,435,957 |
| 구 분 | 누적공사수익 | 누적공사원가 | 누적공사이익(손실) | 공사미수금(주1) | 계약부채 | 공사손실충당부채 |
|---|
| 청구분 | 미청구분 |
|---|
| 조선 | 13,896,446 | 13,426,443 | 470,003 | 242,138 | 6,431,391 | 9,904,857 | 155,217 |
| 해양플랜트(주2) | 5,014,325 | 5,148,911 | (134,586) | 117,109 | 632,358 | 251,519 | 5,061 |
| 합 계 | 2,786 | 2,476 | 310 | 1,889 | 47 | 48 | - |
| 18,913,557 | 18,577,830 | 335,727 | 361,136 | 7,063,796 | 10,156,424 | 160,278 |
조선영업부문의 대금회수 조건은 Heavy Tail 방식이 큰 비중을 차지하며, 해양플랜트영업부문은 Progress 및 Milestone 방식으로 청구하고 있어 공사의 진행정도에 따라 청구채권 및 계약자산이 변동합니다. 이처럼 선박 수주계약 내 선박대금의 입금조건이 지속적으로 Heavy-tail 방식으로 체결되거나, 해당 결제 환경이 개선되지 못한채로 지속적으로 유지될 경우 선박건조에 필요한 자금확보 지속적으로 어렵게 할 수 있으며, 이러한 부족자금의 외부조달은 재무부담 및 금융비용 증가로 이어져 에이치디한국조선해양(주)의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
에이치디한국조선해양(주)는 높은 수준의 환율변동 위험에 노출되어 있으며, 이는 원화가 아닌 기타 통화로 표시된 계약이 주된 요인이며 원화가 아닌 기타 통화로 매입한 재화 및 자재 역시 일부 요인으로 작용하였습니다. 2023년 3분기말 기준 환율변동 위험에 노출된 금액은 순노출 기준 4조 7,428억원이며 상세 내역은 아래와 같습니다.
| 구 분 | USD | EUR | CNY | JPY | 기타통화 | 합 계 |
|---|
| 현금및현금성자산 | 783,890 | 4,578 | 164 | 160 | 29,450 | 818,242 |
| 매출채권및기타채권 | 1,374,572 | 64,840 | 143 | 209 | 79,567 | 1,519,331 |
| 계약자산 | 6,876,185 | 15,497 | - | - | 55,532 | 6,947,214 |
| 자산 계 | 9,034,647 | 84,915 | 307 | 369 | 164,549 | 9,284,787 |
| 매입채무및기타채무 | -1,362,666 | -99,377 | -890 | -3,975 | -162,547 | -1,629,455 |
| 차입금과 사채 | -1,535,525 | -102,533 | - | - | -9,355 | -1,647,413 |
| 부채 계 | -2,898,191 | -201,910 | -890 | -3,975 | -171,902 | -3,276,868 |
| 재무제표상 순액 | 6,136,456 | -116,995 | -583 | -3,606 | -7,353 | 6,007,919 |
| 파생상품계약 | -1,264,689 | -288 | - | - | -102 | -1,265,079 |
| 순노출 | 4,871,767 | -117,283 | -583 | -3,606 | -7,455 | 4,742,840 |
또한, 에이치디한국조선해양(주)의 연결재무제표는 원화로 작성하여 보고하고 있으나 동사의 손익은 원화 및 외화 모두 발생하고 있습니다. 따라서 연결기준 영업실적, 자산 및 부채는 원화 및 기타 통화 간 환율 변동의 영향을 받게 됩니다. 에이치디한국조선해양(주)가 특정 통화를 기반으로 비용을 발생시키고 또 다른 통화로 매출을 일으키는 경우, 영업실적은 두 통화 간 환율 변동의 영향을 받게 됩니다. 주요 통화 대비 원화의 평가절상이 일어나면 에이치디한국조선해양(주) 제품의 외화 표시 가격 상승으로 인한 수출 경쟁력 저하, 외화표시 매출채권의 원화기준 가치 하락, 외화 표시 자산에 대한 외화환산손실을 포함하는 요인으로 인해 사업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반면, 주요 통화 대비 원화의 평가절하가 일어나면 외화표시 원자재 등의 비용 증가 및 외화표시 부채의 외화환산손실 발생으로 인해 사업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 원화의 평가절하의 경우 긍정적인 영향이 더 크고, 원화의 평가절상은 동사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칩니다.
| 구 분 | 2023년 3분기 | 2023년 2분기 |
|---|
| 3개월 | 누적 | 3개월 | 누적 |
|---|
| 금융수익: |
| 이자수익 | 50,756 | 142,259 | 38,678 | 84,893 |
| 당기손익-공정가치측정금융상품평가이익 | 4,188 | 12 | 1,001 | 4,234 |
| 당기손익-공정가치측정금융상품처분이익 | 393 | 2,221 | 124 | 1,977 |
| 배당금수익 | 13 | 6,036 | 14 | 3,118 |
| 외화환산이익 | 116,834 | 263,739 | 510,436 | 881,795 |
| 외환차익 | 182,709 | 546,940 | 389,411 | 782,563 |
| 파생상품평가이익 | - | 62,759 | 145,993 | 294,346 |
| 파생상품거래이익 | 26,643 | 94,792 | 19,790 | 29,049 |
| 기타 | 58 | 169 | - | - |
| 합 계 | 381,594 | 1,118,927 | 1,105,447 | 2,081,975 |
| 금융비용: |
| 이자비용 | 59,397 | 163,866 | 44,895 | 123,552 |
| 당기손익-공정가치측정금융상품평가손실 | - | 1,334 | 11,991 | 12,205 |
| 당기손익-공정가치측정금융상품처분손실 | 1,408 | 3,067 | 24,059 | 36,713 |
| 외화환산손실 | 46,779 | 118,773 | 302,658 | 527,758 |
| 외환차손 | 112,360 | 388,931 | 155,572 | 365,466 |
| 파생상품평가손실 | 586,270 | 1,355,775 | 2,304,370 | 3,676,348 |
| 파생상품거래손실 | 172,273 | 401,402 | 143,278 | 288,422 |
| 금융부채상환손실 | - | 149,440 | - | - |
| 합 계 | 978,487 | 2,582,588 | 2,986,823 | 5,030,464 |
에이치디한국조선해양(주)는 외화표시 채권 및 채무에 대한 노출 일부를 회피하기 위한 목적으로 외환선도계약을 체결하여 동사의 외환 리스크를 모니터링하고 있으며, 외환리스크관리위원회를 발족하여 운영하고 있습니다. 선도계약을 통해 에이치디한국조선해양(주)의 외화 노출을 관리할 수 있으나, 환율의 방향에 대한 예측이 빗나갈 경우 손실을 볼 수도 있습니다. 2023년 3분기말 에이치디한국조선해양(주) 연결기준2조 5,826억원의 금융비용이 발생하였으며 이 중 1조 7,572억원이 파생상품계약에서 발생한 평가손실, 거래손실 금액에 해당합니다. 에이치디한국조선해양(주)의 파생상품 계약으로 인한 2023년 3분기말 기준 손익 상세내역은 아래와 같습니다.
| 거래목적 | 종류 | 매출 | 매출원가 | 금융수익 | 금융비용 | 기타영업외수익 | 기타영업외비용 | 기타포괄손익(세전) |
|---|
| 공정가치위험회피 | 통화선도 | -612,433 | - | 94,141 | 1,754,690 | 1,504,175 | 81,755 | - |
| 현금흐름위험회피 | 통화선도 | - | 386 | - | - | - | - | 532 |
| 통화스왑 | - | - | 63,410 | 2,487 | - | - | -11,799 |
| 매매목적 | 통화선도 | - | - | 729 | 1,689 | - | - | - |
| 전환주 매도청구권 | - | - | - | 1,333 | - | - | - |
| 합 계 | -612,433 | 386 | 158,280 | 1,760,199 | 1,504,175 | 81,755 | -11,267 |
최근 범세계적 인플레이션으로 인해 미국을 비롯한 주요국이 기준금리를 인상하며 긴축적 통화정책을 시행하고 있으며, 이로 인한 국가별 금리 차이가 발생함에 따라 환율의 급격한 변동이 있었습니다. 더불어 현재로서 각국 중앙은행 통화정책의 방향성을 예상하기 어려운 만큼, 향후 환율의 방향성에 불확실성이 존재합니다.이제까지 이와 같은 전략을 통해 환율변동의 영향을 부분적으로 경감할 수 있었으나, 동사의 영업실적이 환율 변동의 영향을 지속적으로 받고 있는 상황 속에서 이러한 전략을 통해 환율 변동이 야기하는 부정적인 영향을 앞으로도 충분히 경감 또는 제거할 수 있으리라 보장할 수 없습니다. 또한, 환율변동에 대비한 충분한 헤징이 이뤄지지 않는 경우 동사의 사업, 재무상태, 영업실적 및 향후 사업 전망에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.
에이치디한국조선해양(주)와 같이 조선업을 영위하고 있는 업체들은 노동조합의 쟁의행위 및 파업결의가 해당 회사들의 실적에 밀접한 영향을 미치고 있습니다. 에이치디한국조선해양(주)와 에이치디현대중공업(주), 현대삼호중공업(주), (주)현대미포조선은 모두 노동조합이 결성되어 있고, 매년 임금협상이나 처우 개선 등의 사항을 놓고 노사간에 대립되는 경우가 발생하여 왔습니다. 노사간의 협상이 이루어지지 않을 경우 파업 등으로 인하여 생산라인이 가동이 되지 않아 회사의 매출에 부정적인 영향을 미치는 경우도 있습니다.
노동조합은 노동자와 회사 의사결정자간의 대화 창구로서 그 의미가 매우 긍정적이지만, 실제로는 서로의 주장이 대립되기도 하고, 자신의 의견을 관철시키기 위하여 파업으로 확장되는 등 회사에 부정적인 영향을 미치기도 합니다. 에이치디한국조선해양(주)의 노동조합은 2016년 12월 20~22일 사흘간 진행한 투표에 따라 조합원 1만 4,440명 중 1만 1683명(80.9%)이 참여해 찬성 8,917명(76.3%), 반대 2,697명(23.1%)로 2004년 금속연맹 탈퇴 이후 12년만의 민주노총산하 금속노조 재가입을 결정하였습니다.에이치디한국조선해양(주)는 2016년, 2018년 임금, 채용 및 퇴직(희망퇴직, 조기정년퇴직 포함), 포상 및 징계 등의 사안에 대한 노조와의 합의 과정에서 수 차례의 파업을 겪은 바 있습니다. 또한 2019년에는 임금협상과 더불어 대우조선해양(現 한화오션) 인수 시 발생할 수 있는 인력 구조조정과 관련하여 노조의 파업이 있었으며, 이는 2020년까지도 부분 파업의 형태로 이어졌습니다. 2021년과 2022년에는 각각 한 차례의 합의안 부결 후 2차 합의 끝에 임금협상이 타결되었습니다. 2021년 가결 임금협상 합의안의 주요 내용은 기본급 7만3천원(호봉 승급분 2만3천원 포함) 인상, 성과급 148%, 격려금 250만원, 복지 포인트 30만원 지급 등이 있으며, 2022년 합의안 주요 내용은 기본급 8만원(호급 승급분 2만3천원 포함), 지역/복지수당 2만원 인상, 격려금 350만원 지급, 상품권 50만원 지급, 치과 보철료 연 50만원 지원, 배우자 종합검진 비용 100% 지원 등이 포함되어 있습니다. 2022년에 이어 2023년에도 에이치디한국조선해양(주)의 조선 자회사 3사(에이치디현대중공업·현대삼호중공업·현대미포조선)가 연내 임단협 협상 타결에 성공하며 원만한 노사관계를 이어갔습니다. 2023년 09월 05일 HD현대중공업 노조 2023년 09월 05일 기본급 12만7천 원 인상(호봉승급분 3만5천 원 포함), 격려금 450만 원(상품권 50만 원 포함) 등의 내용을 담은 합의안에 과반의 찬성을 얻었습니다. 2023년 09월 13일 현대미포조선 노조는 기본급 12만7000원(호봉 승급분 포함) 인상, 격려금 400만원, 상품권 50만원 지급 등과 노사 제도개선위원회 운영과 사내 협력사 경력직 채용 확대 등이 포함된 합의안이 과반의 찬성을 얻었고, 2023년 09월 24일 현대삼호중공업 노조는 기본급 12만7000원(호봉 승급분 포함) 인상, 격려금 및 상품권 450만 원 지급, 사내근로복지기금 30억 원 출연, 제도개선 TF 운영, 해외연수 실시 등이 포함된 합의안에 과반이 찬성하며 입단협 협상이 마무리 되었습니다. 이렇게 2023년 09월에 에이치디한국조선해양(주)의 조선 자회사 3사 모두 임단협 협상을 마무리하였습니다.이처럼 단체교섭에 따른 임금인상 등 각종 인건비의 증가는 에이치디한국조선해양(주)의 비용을 증가시켜 수익성 악화의 요인이 될 수 있습니다. 또한, 노사 간 합의가 원활히 이뤄지지 않을 경우 파업 등 생산성에 부정적인 영향을 미치는 결과를 낳을 수도 있습니다. 상기 임단협이 결렬되어 파업, 특근 거부 등 노조관련 문제로 생산 계획에 차질이 생길 경우, 노사가 합의를 이룬 후에 생산 지연분 만큼을 특근 등을 통해서 만회하고 있습니다. 다만, 협의가 장기간 타결이 되지 않아 파업이 오래 지속되는 경우 회사의 생산성은 당초 계획보다 하락하게 되며, 매출액 감소 및 생산 지연에 따른 원가 상승 등으로 회사의 영업성과가 하락할 위험이 존재하오니 투자 시 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.
중대재해 처벌 등에 관한 법률('중대재해처벌법')은 근로자가 사망하는 중대산업재해발생시 경영책임자 등에게 1년 이상의 징역 또는 10억원 이하의 벌금을 규정하는 등중대재해 사업장에 처벌을 엄격하게 강화하는 법률로, 2022년 1월부터 시행되고 있습니다.
선박을 건조하는 에이치디한국조선해양(주)의 현장에서는 고소작업(높은 곳에서 하는 작업), 옥외작업이 동시다발적으로 진행 될 뿐만 아니라 밀폐공간에서의 용접 등 화기작업 등이 많아 중대재해에 노출되어 있어, 중대재해 발생시 경영자의 공백이 발생하는 등의 리스크가 발생될 수 있습니다. 이에 에이치디한국조선해양(주) 및 조선 3사 중대재해 근절을 위하여 아래와 같이 안전대책을 강화하고 있습니다. 또한, 2021년 이사회 내에 ESG위원회를 신설하여 지속가능한 경영을 위한 사회적 책임을 다하고자 만전을 기하고 있습니다.
특히, 에이치디한국조선해양(주)는 2019년부터 5G 기반의 스마트팩토리 및 스마트조선소 고도화사업을 진행하고 있으며, 향후 스마트 팩토리 인공지능(AI) 관제 시스템 개발, 제조현장 디지털 인프라 구축을 위한 신규투자 등을 통해 산업 현장 내 안전대책을 보다 강화할 예정입니다.
| 정책 | 내용 |
|---|
| 중대재해 ZERO, 재해율 0.175 이하 달성 | - 현장 중심의 위험성 평가 생활화- 맞춤형 안전교육을 통한 안전역량 강화- 안전기반 설계, 공법 개선으로 위험 요인 사전 제거- 동반 성장을 위한 협력사 안전보건 지원 강화 |
| 예방중심의 보건관리를 통한 종업원 건강증진 구현 | - 예방 중심의 보건관리체계 내실화- 협력사 보건관리 역량 강화를 위한 기반 구축- 화학물질 운영체제 개선을 통한 관리시스템 고도화 |
| 지속가능한 친환경경영 이행기반 구축 | - 환경경영체계 내실화로 친환경 경영 강화- 친환경 기술 고도화를 통한 기후위기 대응 |
또한 2020년부터 매년 사업장 내 안전·보건·환경 경영의 전반적인 사항에 대한 보고서를 작성하여 이해관계자들과 소통하고 있습니다. 2022년 1월 28일 발행한 2022년 안전·보건·환경 경영보고서를 통해 당사의 조선 사업부문을 영위하는 회사들은 안전·보건·환경에 관한 경영방침과 활동실적 및 경영계획을 발표한 바 있으며, 중대재해 발생을 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 2022년에 이어 2023년에도 안전·보건·환경 목표를 수립하였으며, 작동성 중심의 자율완전관리 시스템을 바탕으로 선제적 현작 안전관리 및 협력사 자율안전관리 역량 강화를 추진하였습니다. 2023년말 기준 에이치디현대중공업(주)의 안전 전담 인력은 490여명으로, 50인 이상 협력사는 진단 안전 관리자를 1명 이상 의무적으로 선임하고 있습니다. 2020년, 2021년, 2022년 및 2023년 4년간 당사의 중대재해 발생건수와 사망만인율 모두 감소했습니다.
| 구분 | 2023년 | 2022년 | 2021년 | 2020년 |
|---|
| 중대재해(명) | 0 | 2 | 3 | 4 |
| 사망만인율 | 0 | 0.748 | 1.160 | 1.512 |
그러나 2024년 02월 12일 동사의 주요 자회사인 에이치디현대중공업(주) 울산조선소 해양공장에서 작업중이던 근로자 1명이 숨지고, 다른 근로자 1명이 다치는 사고가 발생했습니다. 에이치디현대중공업의 사업장 내에서 중대재해가 발생한 것은 2022년 4월 이후 약 2년 만으로 경찰은 해당 사고 원인을 조사 중이며, 동사는 이에 적극적으로 협조 중입니다. 고용노동부는 에이치디현대중공업 블록 관련 공정에 작업 중지 명령을 내렸으며, 중대재해처벌법 위반 여부를 확인하고 있습니다. 해당 사고가 발생한 울산조선소 해양공장에 대해서는 2024년 02월 13일 생산중단이 결정되었고, 그 외 동사가 운영하는 전 공장에 대해서는 2024년 02월 19일 1영업일동안 생산 중단이 결정되었습니다. 해당 생산 중단 결정은 동사를 포함한 에이치디현대(주) 조선 사업부문의 전반적인 생산 능력에 상당한 영향을 미칠 수 있으나, 이를 방지하기 위하여 에이치디한국조선해양(주) 및 관련 자회사들은 생산이 재개된 이후 그간의 공백에 대해서 매우는 동시에 이와 같은 사고가 재발하지 않도록 만전을 기할 것입니다.
에이치디한국조선해양(주)는 매년 안전보건환경 경영 보고서를 제출하는 등 중대재해 발생을 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 그러나 이와 같은 노력에도 불구하고 중대 산업 재해가 발생할 수 있습니다. 또한 중대재해의 발생으로 에이치디한국조선해양(주)는 관련 제재를 받을 수 있으며 이로 인해 그룹 전반의 생산능력 뿐만 아니라 이미지 및 노사관계 등 경영 전반에 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
에이치디한국조선해양(주)의 주요 종속회사인 에이치디현대중공업(주)는 2021년 1월 26일 기타 경영사항(자율공시)(종속회사의 주요경영사항) 공시를 통해 에이치디현대중공업(주)의 2021년 중 국내 주식시장 상장(IPO) 추진 결정을 발표하였으며, 내용은 하기와 같습니다.
이후 에이치디현대중공업(주)는 2021년 5월 6일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2021년 8월 5일 한국거래소로부터 상장예비심사 승인을 받았으며, 에이치디현대중공업(주)는 2021년 8월 9일 이사회를 통해 유가증권시장 상장을 위한 신주(기명식 보통주 18,000,000주(액면가 5,000원)) 모집을 승인하였습니다. 2021년 8월 26일부터 2021년 9월 3일까지 진행된 수요예측 결과에 따라 2021년 9월 6일 최종 공모가액이 주당 60,000원으로 확정되었으며, 에이치디현대중공업(주)는 2021년 9월 10일을 납입기일로 총 1조 800억원(발행제비용 100억원 제외 시 1조 700억원) 규모 자금을 조달, 2021년 9월 17일 현대중공업(주)의 기명식 보통주식 유가증권시장 상장이 완료되었습니다.
| 공모개요
(단위 : 주, 원)
증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출) 가액
모집(매출) 총액
모집(매출) 방법
기명식보통주
18,000,000
5,000
60,000
1,080,000,000,000
일반공모
인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법
공동대표주관회사
미래에셋증권
기명식보통주
4,320,000
259,200,000,000
2,073,600,000
총액인수
공동대표주관회사
한국투자증권
기명식보통주
4,320,000
259,200,000,000
2,073,600,000
총액인수
공동대표주관회사
크레디트스위스증권 서울지점
기명식보통주
4,320,000
259,200,000,000
2,073,600,000
총액인수
공동주관회사
하나금융투자
기명식보통주
1,800,000
108,000,000,000
864,000,000
총액인수
공동주관회사
케이비증권
기명식보통주
1,800,000
108,000,000,000
864,000,000
총액인수
인수회사
삼성증권
기명식보통주
630,000
37,800,000,000
302,400,000
총액인수
인수회사
대신증권
기명식보통주
270,000
16,200,000,000
129,600,000
총액인수
인수회사
DB금융투자
기명식보통주
270,000
16,200,000,000
129,600,000
총액인수
인수회사
신영증권
기명식보통주
270,000
16,200,000,000
129,600,000
총액인수
1,080,000,000,000
8,640,000,000
청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일
2021년 09월 07일 ~ 2021년 09월 08일
2021년 09월 10일
2021년 09월 07일
2021년 09월 10일
-
(주1)
모집(매출)가액(이하 "확정공모가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)』의 『4. 종합평가결과』부분을 참조하시기 바랍니다.
(주2)
모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 현대중공업㈜와 공동대표주관회사, 공동주관회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 60,000원 기준입니다.
(주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜, 한국투자증권㈜, 크레디트스위스증권 서울지점, 공동주관회사인 하나금융투자㈜, 케이비증권㈜, 그리고 발행회사인 현대중공업㈜가 협의하여 60,000원으로 최종 결정하였습니다.
(주4)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.
(주5)
청약일- 우리사주조합 청약일: 2021년 09월 07일 (1일간)- 기관투자자 청약일: 2021년 09월 07일 ~ 09월 08일 (2일간)- 일반청약자 청약일: 2021년 09월 07일 ~ 09월 08일 (2일간)※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2021년 09월 07일에 실시되고, 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2021년 09월 07일부터 09월 08일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.
(주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 납입종료 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.
(주7)
본 주식은 유가증권시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2021년 05월 06일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2021년 08월 05일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(유가증권시장 상장규정 제29조제1항제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 유가증권시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.
(주8)
인수대가는 총 공모금액의 0.8%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 공동대표주관회사, 공동주관회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 기준입니다. 이와는 별도로 발행회사는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 총 공모금액의 0.3%에 해당하는 금액 범위 내에서 발행회사의 독자적인 재량에 따라 각 인수단구성원 전부 또는 일부에게 별도의 성과수수료를 차등하여 지급할 수 있습니다.
(주9)
금번 공모에서는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하지 않습니다. |
에이치디현대중공업(주)는 상장 공모를 통해 조달하는 자금(공모 희망 가액인 52,000원 ~ 60,000원 중 최저인 52,000원 기준으로 산정했을 때의 유입자금인 9,272억원 기준) 중 약 7,579억원을 그린쉽 개발, 선박 Digitaliztion, 스마트 야드 구축, 수소 인프라 구축 등의 연구개발 투자자금으로, 약 1,223억원을 선박건조 자재 구매자금 등의 운영자금으로, 약 1,898억원을 Usance L/C(단기차입금) 등의 채무상환자금으로 사용할 예정이며, 세부 내역은 하기와 같습니다.
| V. 자금의 사용목적 - 2. 자금의 사용목적가. 자금의 사용계획당사는 금번 상장 공모를 통해 조달하는 자금을 아래와 같이 사용하고자 합니다. 다만 아래 계획은 향후 경영환경 등을 고려하여 투자금액/시점 등이 변경될 가능성이 높음을 투자자께서는 인지하여 주시기를 바랍니다.
(기준일 :
2021년 08월 24일
)
(단위 : 백만원)
시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
-
-
122,345
47,000
-
757,850
927,195
(주1)
상기 자금의 사용목적은 공모 희망 가액인 52,000원 ~ 60,000원 중 최저인 52,000원 기준으로 산정했을 때의 유입자금을 기준으로 계산하였습니다.
(주2)
기타항목은 연구개발자금입니다.
나. 자금의 세부 사용 계획
(1) 연구개발자금(기타항목)
조선산업은 최근 강화되는 환경 규제 및 안전 규정 강화에 따라 친환경 고효율 선박으로의 선박 교체 수요가 지속될 것으로 전망됩니다. 이에 따라 친환경 연료(LPG/에탄/메탄올 등)를 활용한 이중 연료 추진 및 수소와 암모니아 추진 선박과 엔진에 대한 기술 개발이 가속화 되고 있습니다. 또한, 지속가능한 성장과 생산성 향상을 위해 스마트 야드 구축의 필요성이 높아지고 있습니다. 당사는 기술경쟁력 제고를 통해 경쟁사와의 기술 격차 확대와 함께, 강화되는 환경규제에 선제적으로 대응하고 미래 성장동력을 발굴하기 위해 아래와 같이 5대 중점 연구 사업에 R&D 역량을 집중하고 있습니다.
1)
가스선 화물창(Cargo Containment System) 및 화물관리시스템(Cargo Handling System) 100% 독자 모델 개발/적용을 통한 對중국 차별화
2)
고효율/친환경 솔루션 기반 온실가스 규제(GHG2050) 선제 대응
3)
AI 기반 스마트십/자율운항, 전기추진 솔루션 개발 통한 미래 시장 선점
4)
자동화/디지털 기술 기반 스마트 조선소 구축을 통한 생산성 향상 및 리드타임 개선
5)
암모니아/수소연료 추진선, 대형 액화수소 저장탱크, 해상수소생산 플랜트 개발 등 친환경 에너지 신사업을 통한 미래 성장동력 발굴
이를 위해 당사는 금번 공모를 통해 모집한 자금 중 757,850백만원을 연구개발 투자자금으로 활용할 계획입니다. 당사는 2021년 하반기부터 향후 5개년간 그린쉽 개발에 176,450백만원, 선박 Digitalization에 133,900백만원, 스마트 야드 구축에 321,190백만원, 수소 인프라 구축에 126,310백만원에 해당하는 자금을 연구개발에 투자함으로써 미래 신사업 선점을 위해 지속적으로 노력할 계획입니다. 또한 하기의 공모자금은 납입일로부터 하기 차입금 상환일까지 특정금전신탁, MMF 등 금융기관 단기 금융상품으로 운용할 예정입니다.
[R&D 투자 상세내역]
(단위 : 백만원)
구분
주요 투자 내용
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
합계
그린쉽 개발
다중연료 힘센엔진 개발, 한국형 가스선 화물창 개발, 전기추진 및 연료전지추진 시스템 개발 등
30,700
39,830
42,730
31,450
31,740
176,450
선박 Digitalization
디지털 트윈 선박 및 무인 자율운항 선박 개발
23,080
38,100
30,920
24,500
17,300
133,900
스마트 야드 구축
야드 에너지 최적 관리 시스템 구축, 지능형 자동화 및 데이터 기반 운영 시스템 구축
17,860
68,360
154,660
77,630
2,680
321,190
수소 인프라 구축
부유식 해상풍력 및 해상 그린/블루 수소 플랫폼 구축, 수소운반선 개발
14,900
40,650
44,960
12,700
13,100
126,310
계
86,540
186,940
273,270
146,280
64,820
757,850
(2) 자재구매 대금(운영자금 항목)
당사는 금번 공모를 통하여 모집한 자금 중 약 122,345백만원을 선박건조 등에 필요한 자재 구매자금으로 사용할 계획입니다. 최근 조선업의 선박대금 입금구조는 헤비테일(Heavy-tail)로 선박 건조 완료 후 인도시점에 선가의 50% 이상을 수취하는 방식으로 계약이 체결되는 것이 일반적입니다. 이처럼, 신조선 건조 진행에 따라 매출대금이 회수되지 않기 때문에, 늘어나는 수주 속에 원활한 자금운영을 위해서 공모금액 중 122,345백만원을 자재구매 대금으로 사용할 예정입니다.
당사는 금번 공모 이후 2021년부터 2024년까지 약 30,000백만원을 강재 구매대금, 약 50,000백만원을 기자재 구매대금, 약 20,000백만원을 의장재 구매대금, 약 22,345백만원을 기타자재 구매대금으로 집행할 계획입니다. 당사의 자재비 지출 계획과 금번 공모를 통해 실제 조달하는 금액과 차이가 발생하는 부분은 당사의 자체 보유자금으로 충당할 예정이며, 선박의 건조 진행 및 인도 상황에 따라 집행 시기 및 금액은 변경될 수 있습니다. 또한 하기의 공모자금은 납입일로부터 하기 차입금 상환일까지 특정금전신탁, MMF 등 금융기관 단기 금융상품으로 운용할 예정입니다.
[자재구매 상세내역]
(단위 : 백만원)
구분
주요 거래처
2021년
2022년
2023년
2024년
합계
강재
국내((주)포스코, 현대제철(주)) 및 해외(NSC(일본)) 등
6,000
8,000
8,000
8,000
30,000
기자재
국내(대양전기공업(주), (주)동화엔텍) 및 해외(Cryostar(프랑스), Shinko(일본)) 등
8,000
14,000
14,000
14,000
50,000
의장재
(주)세진중공업, (주)성미 등
5,000
5,000
5,000
5,000
20,000
기타
동해가스산업(주), 거화산업(주) 등
5,000
6,000
6,000
5,345
22,345
계
24,000
33,000
33,000
32,345
122,345
(3) 차입금 상환
금번 공모자금 중 약 470억원에 해당하는 금액은 Usance L/C(단기차입금) 중 일부 금액을 상환함으로써 재무구조 개선을 위한 자금으로 활용할 계획입니다. 또한 하기의 공모자금은 납입일로부터 하기 차입금 상환일까지 특정금전신탁, MMF 등 금융기관 단기 금융상품으로 운용할 예정입니다.
[상환대상 차입금 내역]
(단위 : 백만원)
구분
금액
이자율
만기
Usance L/C
47,000
0.2%~2.01%
~2022.06
합 계
47,000
-
- |
에이치디현대중공업(주)는 공모를 통해 유입되는 자금을 친환경 및 스마트 선박 등의 투자를 통해 호황을 맞이하고 있는 조선 시장에서 선제적으로 대응하고자 하며, 에이치디현대중공업(주)의 공모자금을 기반으로 한 투자는 회사와 주주들의 이익창출은 물론이며, 우리나라의 조선산업 선두주자로서 대한민국이 세계 조선 시장 내에서 시장 주도권을 가질 수 있게 할 뿐만 아니라, 조선산업이 미래성장동력의 한 축이 되는데 일조할 것으로 판단됩니다. 또한, 전세계적으로 핵심 화두인 친환경 이슈와 관련, 에이치디현대중공업(주)는 경제적 가치와 사회적 가치를 함께 추구하고 차별화된 기술력을 바탕으로 시장에서 기술 기반의 다양한 선종, 해양플랜트, 엔진 생산 기업으로 독보적 지위를 확보함으로써 지속 가능한 성장의 토대를 굳건히 하고자 합니다.다만, 에이치디현대중공업(주) IPO 진행에 따라 에이치디한국조선해양(주)가 보유하고 있던 에이치디현대중공업(주) 지분율은 기존 100%에서 79.7%로 변동되었습니다. 한편, 에이치디한국조선해양(주)는 유동성 확대를 통한 거래활성화 및 신사업 투자 재원 마련 목적으로 2022년 5월 16일 이사회 결의를 통해 기보유 에이치디현대중공업(주) 보통주식 1,509,000주(지분율 1.7%에 해당) 처분을 결정하였으며, 2022년 5월 17일 시간외 대량매매 방식으로 처분을 완료함에 따라, 2023년 3분기말 기준 에이치디한국조선해양(주)가 보유한 에이치디현대중공업(주) 지분율은 78.02%를 기록하고 있습니다.에이치디한국조선해양(주)는 에이치디현대중공업(주) IPO 진행 이후에도 에이치디현대중공업(주)에 대한 안정적인 경영권을 확보하고 있으나, 향후 해운시장 업황 악화 및 기타 예측이 어려운 사유로 대내외 조선업 업황 악화로 인해 에이치디현대중공업(주)의 수익성 및 재무안정성이 악화되거나, 상장 공모를 통해 조달한 자금 이외에 추가적인 대규모 자금이 필요할 시, 에이치디현대중공업(주)의 추가 자금조달 노력 등에 따라 에이치디현대중공업(주) 신주 발행 및 에이치디한국조선해양(주)의 에이치디현대중공업(주)에 대한 추가 지분 희석으로 귀결될 가능성이 있으니 이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
2017년 4월 에이치디한국조선해양(주)는 현대삼호중공업(주)의 재무구조 개선 등을 위해 국내 사모펀드인 IMM PE와 현대삼호중공업(주)의 최초 3,000억원 규모의 상장 전 투자유치(Pre-IPO)에 대한 주주간약정(이하 "본 주주간약정")에 관한 주요 사항 합의서를 체결하였습니다. 합의서 체결 이후 2017년 7월 IMM PE와의 추가 합의를 통해 규모를 총 4,000억원으로 증액하였고, 2017년 7월 27일 제3자배정 유상증자 형태로 총 4,000억원이 납입되었습니다. 에이치디한국조선해양(주)와 IMM PE가 체결한 본 주주간약정은 현대삼호중공업(주)가 IMM PE의 특수목적회사인 '트리톤 1호 유한회사'에 1주당 5만 6천원에 7,142,858주의 의결권부 전환우선주를 발행하고, 트리톤 1호 유한회사에게 원금이 보장되는 풋옵션 및 현대삼호중공업(주)의 기타비상무이사 1인 선임권 부여, 연간 우선배당률 2.0%를 보장하는 조건으로 이루어졌습니다.본 주주간약정 및 제3자배정 유상증자를 통해 에이치디한국조선해양(주)의 현대삼호중공업(주)에 대한 지분율(의결권 부 우선주 포함)은 기존 94.92%에서 80.54%로 감소하였습니다. 본 전환우선주는 발행 이후 전환권 행사는 없었으나 2018년 12월 1일을 합병기일로 하여 최대주주인 HD한국조선해양(주)(舊 현대중공업(주))가 현대삼호중공업으로부터 인적분할된 분할부문을 흡수합병하였습니다. 이에 따라 최대주주인 HD한국조선해양(주)는 트리톤 1호 유한회사가 보유중인 본 전환우선주식 2,495,656주에 대하여 합병비율에 따라 최대주주의 보통주 1,260,558주를 배정하였으며, 그 결과 트리톤 1호 유한회사가 보유하는 전환우선주식수는 7,142,858주에서 4,647,201주로 감소하였습니다.
※ 기타주식에 관한 사항
| 정관의 근거 | 정관 제8조(주식 및 주권의 종류) 내지 제8조의5(배당우선 전환주식 : 4종 종류주식) |
| 주식의 내용 | - |
| 기타 | 상기 발행 예정인 의결권부 배당우선 전환주식 외에 발행된 기타주식은 없음. |
* 상기 전환에 관한 사항 중 '전환청구기간'은 대상주식의 발행일로부터 대상회사의 상장 완료 이후 최초 거래일로부터 1년이 되는 날까지의 기간으로 함.
한편, 본 주주간약정 및 상기 제3자배정 유상증자와 관련하여, 에이치디한국조선해양(주)는 2023년 1월 3일 이사회 결의를 통해 IMM PE의 특수목적회사인 트리톤 1호 유한회사와 체결한 본 주주간약정을 종결하기 위해 트리톤 1호 유한회사가 보유한 현대삼호중공업(주)의 전환우선주 전량(4,647,201주)을 매수하는 합의서를 체결하기로 결정하였습니다. 본 합의서에 따르면, 본 합의서 체결일인 2023년 1월 3일로부터 2023년 1월 31일까지 에이치디한국조선해양(주)와 트리톤 1호 유한회사가 거래에 대한 합의를 이룰 경우, 에이치디한국조선해양(주)는 트리톤 1호 유한회사에게 (1) 매매대금 2,667억원을 현금으로 지급하고 (2) 나머지 금액인 1,430억원에 대하여 본 거래에 대한 합의가 이루어진 날 에이치디한국조선해양(주)의 자회사인 에이치디한국조선해양(주) 보통주식의 종가로 나누어 산정한 에이치디한국조선해양(주) 보통주식을 거래상대방에게 교부하기로 하였습니다. 한편, 2023년 1월 31일까지 에이치디한국조선해양(주)와 트리톤 1호 유한회사는 본 거래에 대한 합의에 이르지 못함에 따라, 에이치디한국조선해양(주)의 보통주식은 트리톤 1호 유한회사에게 양도되지 아니하였으며,
2023년 2월 1일 에이치디한국조선해양(주)는 트리톤 1호 유한회사에게 매매대금 4,097억원을 지급하고, 트리톤 1호 유한회사로부터 현대삼호중공업(주)의 전환우선주 전량(4,647,201주)을 장외취득하였습니다. 본 거래에 따라 에이치디한국조선해양(주)의 현대삼호중공업(주)에 대한 지분율(의결권 부 우선주 포함)은 기존 80.54%에서 95.69%로 재차 증가하였으며(2023년 3분기말 기준 96.51%), 에이치디한국조선해양(주) 및 IMM PE의 특수목적회사인 트리톤 1호 유한회사 간 본 주주간약정은 종결되었습니다. 또한 에이치디한국조선해양(주)는 2018년 현대삼호중공업㈜와의 분할합병 시 기존 현대삼호중공업(주)의 전환우선주식에 대하여 매수청구권을 보유한 재무적투자자에게 배정하였던 보통주 1,260,558주에 대해서 매수청구권을 부여하였으며, 에이치디한국조선해양(주)는 매수청구권이 부여된 신주에 대해 현금 등 금융자산의 인도를 회피할 수 있는 무조건적인 권리가 없다고 판단하여 상환금액의 현재가치를 부채로 계상하였으며, 해당 매수청구권이 모두 2023년 1분기 중 행사되어 재무적투자자의 매각금액과 매수청구대금의 차액 45,005백만원을 현금 지급하였으며, 이로써 부채로 계상한 금액을 전액 상환 완료하였습니다.
| 구 분 | 발행일 | 이자율 | 2023년 1분기말 | 2022년말 |
|---|
| 전환우선주(*) | 2017-07-27 | - | - | 260,243 |
| 구 분 | 발행일 | 이자율 | 2023년 1분기말 | 2022년말 |
|---|
| 전환우선주(*) | 2017-07-27 | - | - | 260,243 |
| 구 분 | 차입금 | 사 채 | 전환우선주 | 리스부채 | 합 계 |
|---|
| 기초 | 2,357,977 | 1,519,721 | 260,243 | 104,025 | 4,241,966 |
| 재무활동현금흐름(*1) | 차입 | 1,220,165 | - | - | - | 1,220,165 |
| 상환 | (1,153,372) | (196,000) | (409,683) | (7,182) | (1,766,237) |
| 비현금흐름 | 환율변동효과 | 19,563 | 18,250 | - | 195 | 38,008 |
| 사채할인발행차금상각 | - | 261 | - | - | 261 |
| 기타 | - | - | - | 5,942 | 5,942 |
| 영업활동현금흐름(*2) | - | - | - | (876) | (876) |
| 전환우선주 상환손실 | - | - | 149,440 | - | 149,440 |
| 기말 | 2,444,333 | 1,342,232 | - | 102,104 | 3,888,669 |
▶ 에이치디현대일렉트릭 주식회사 회사위험
에이치디현대일렉트릭(주)는 2017년 분할 이후 유상증자를 통한 자본확충으로 차입금을 상환하면서 안정적인 재무구조를 유지하였으나, 장기화된 글로벌 경기 침체의 결과 주요 발주국들의 인프라, Oil&Gas, 선박, 전력, 제조업 등 산업 전 분야에 걸친 투자 부진과 이로 인한 시장 전반의 발주 물량 위축 상황 지속이 영업활동에 부정적인 요소로 작용하며 2018년 이후 재무안정성은 하락한 모습입니다. 이후, 2020년부터 영업 흑자로 전환되면서 경영성과가 개선되었으나, 향후 코로나19 추가 확산, 유가 상승에 따른 원재료 및 물류비 상승, 주요국 통화정책 긴축 기조에 따른 경기 침체, 미-중 무역갈등 지속 등으로 인해 향후 에이치디현대일렉트릭(주)의 영업활동 및 재무건전성이 악화될 우려가 있는 바, 상기 요인들에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.에이치디현대일렉트릭(주)의 2023년 3분기 말 연결기준 총 자산 규모는 2조 9,302원이며, 부채총계는 약 1조 9,872억원, 자본총계 9,430억원, 부채비율 210.7%, 차입금의존도 24.55% 및 순차입금의존도 18.48%를 나타내고 있습니다. 부채비율의 변화 추이를 살펴보면, 2023년 3분기말 기준 부채비율은 210.74%로, 2021년말 대비 약32.07%p. 하락, 2022년말 대비 약 17.76%p. 상승하였습니다. 이는 2019년 유상증자를 통한 1,073억원 규모 자금조달에도 불구, 2018년부터 2019년말까지의 1,208억원 규모 미국 반덤핑 관세, 1,627억원 규모 유/무형자산 평가 손실 등의 일회성 비용에 따른 결손금 확대 및 자본총계 감소, 2020년 445억원 규모 관덤핑 관세 확정판결 반영에 따른 결손금 발생, 2021년 통상임금 소송 패소를 대비한 약 1,153억원 규모 충당부채 설정 등에 기인한 것으로 판단됩니다. 상기 2021년 통상임금청구 소송은 패소하여 1,191억원을 기타충당부채로 인식하게 되었으나, 반덤핑 관세 관련 소송 종결에 따라 기존에 인식하였던 비용 USD 83,689천을 2022년 3분기말 환입 처리하기로 결정되어 2022년 부채비율이 전년 대비 크게 개선되었습니다.차입금의존도 및 순차입금의존도는 2017년 및 2019년 유상증자를 통한 지속적인 차입금 상환에 따라 지속적으로 하락하는 양상을 나타내고 있습니다. 2019년말 기준 차입금의존도 및 순차입금의존도는 전년 대비 각각 약 4.7%p., 3.0%p. 하락한 34.2%, 19.2%를 기록하였으며, 2020년말 차입금의존도 및 순차입금의존도는 전년 대비 각각 약 0.5%p., 8.9%p. 하락한 33.8%, 10.3%, 2021년말 차입금의존도 및 순차입금의존도는 전년 대비 각각 9.1%p., 2.6%p. 하락한 24.6%, 7.7%를 기록하였습니다. 2022년에는 계약자산 및 재고자산 증가에 따라 기보유 현금및현금성자산이 감소하며 2022년말 차입금의존도는 전년말과 유사한 수준인 23.2%를 기록하였으며, 순차입금의존도는 전년말 대비 7.5%p. 상승한 15.2%를 기록하였습니다. 2023년 3분기말의 경우, 차입금의존도는 전년말과 유사한 수준인 24.55%를 기록하였으며, 순차입금의존도는 전년말 대비 3.27%p. 상승한 18.48%를 기록하였습니다. 한편, 에이치디현대일렉트릭(주)는 2019년 7월 24일 이사회에서 용인 마북리 연구소 부지 매각을 발표하였고, 2019년 9월 2일 매매대금을 정산하였습니다. 이어 2019년 9월 16일 부정적인 경영상황에 대응하고 재무구조를 개선하기 위해 전사 비상경영체제를 선언하고 상기 언급된 유상증자를 결정하였으며, 2020년 3월 25일 이사회에서 울산공장 내 선실공장 부지 매각을 결의하여 2020년 4월에 매매대금을 정산하였습니다.한편 동사는 2023년 12월 13일 중저압차단기를 생산하는 스마트팩토리를 신설하는 신규투자 건을 공시하였습니다. 본 시설투자 건은 투자금액이 1,173억원으로 자기자본의 14.11%에 해당하는 대규모 투자에 해당하며, 해당 투자로 인해 추후에 동사가 차입금을 늘릴 경우 재무안정성이 다소 악화될 수 있습니다. 그러나 해당 공장이 완공될 경우 자동화를 통한 제조경쟁력 강화로 시장점유율이 확대될 것으로 기대되며, 자동화로 인해 인건비 등 판관비의 감소를 통한 수익성 개선이 기대됩니다.
또한, 에이치디현대일렉트릭(주)는 부서 통폐합, 임원 축소, 유휴인력 감축, 외부 자문을 통한 비용절감 및 글로벌 소싱 확대 등의 고강도 자구노력을 진행하여 비용 절감을 이루어낸 바 있습니다.
| 구분 | 2023년 3분기말 | 2022년말 | 2021년말 | 2020년말 | 2019년말 |
| 재무상태 현황 | 자산총계 | 29,302 | 24,350 | 22,150 | 22,726 | 22,565 |
| 유동자산 | 20,354 | 15,483 | 13,983 | 14,743 | 14,842 |
| 현금및현금성자산 | 1,527 | 1,727 | 3,548 | 5,242 | 1,897 |
| 단기금융자산 | 269 | 221 | 211 | 105 | 1,497 |
| 비유동자산 | 8,948 | 8,867 | 8,166 | 7,982 | 7,723 |
| 유동부채 | 16,129 | 14,111 | 12,525 | 12,753 | 11,238 |
| 단기금융부채 | 4,236 | 4,546 | 2,908 | 5,089 | 4,069 |
| 비유동부채 | 3,743 | 1,927 | 3,163 | 3,181 | 4,325 |
| 장기금융부채 | 2,959 | 1,105 | 2,551 | 2,589 | 3,658 |
| 부채총계 | 19,872 | 16,039 | 15,687 | 15,934 | 15,563 |
| 자본총계 | 9,430 | 8,312 | 6,462 | 6,791 | 7,002 |
| 총차입금 | 7,195 | 5,652 | 5,459 | 7,678 | 7,727 |
| 순차입금 | 5,414 | 3,704 | 1,700 | 2,331 | 4,333 |
| 주요 재무비율 | 차입금의존도 | 24.55% | 23.21% | 24.6% | 33.8% | 34.2% |
| 순차입금의존도 | 18.48% | 15.21% | 7.7% | 10.3% | 19.2% |
| 부채비율 | 210.73% | 192.96% | 242.8% | 234.6% | 222.3% |
| 유동비율 | 126.19% | 109.72% | 111.6% | 115.6% | 132.1% |
| 구 분 | 2023년 3분기말 | 2022년말 |
|---|
| 유동 | 비유동 | 유동 | 비유동 |
|---|
| 단기차입금 | 371,736 | - | 277,938 | - |
| 장기차입금 | 50,240 | 80,560 | 80,240 | 60,680 |
| 사채 | 1,500 | 216,000 | 96,500 | 50,000 |
| 차감: 사채할인발행차금 등 | 83 | -654 | (53) | (140) |
| 합 계 | 423,559 | 295,906 | 454,625 | 110,540 |
| 구 분 | 차입처 | 이자율 | 2023년 3분기말 | 2022년말 |
|---|
| Usance L/C | 하나은행 외 | 3.52%~5.35% | 5,352 | 8,882 |
| Invoice Loan | 대화은행 | 5.49%~5.63% | 44,771 | 44,619 |
| 원화일반대출 | 한국산업은행 | CD(3M)+1.94% | 30,000 | 50,000 |
| 한국산업은행 | CD(3M)+2.16% | 80,000 | 60,000 |
| 한국산업은행 | 산금채(1Y)+1.61% | 20,000 | - |
| 하나은행 | CD(3M)+2.72% | 20,000 | - |
| 중국은행 | CD(3M)+1.90% | 20,000 | - |
| 중국은행 | CD(3M)+2.50% | 15,000 | 20,000 |
| 기업은행 | KORIBOR(3M)+1.96% | 1,000 | 1,000 |
| 기업은행 | KORIBOR(3M)+1.98% | 3,000 | 3,000 |
| 신한은행 | 금융채(1Y)+2.91% | 1,600 | 2,000 |
| 하나은행 | 금융채(1Y)+1.85% | 3,000 | - |
| 외화일반대출 | 한국수출입은행 외 | Libor(1M)+2.00%~2.25%Libor(3M)+1.85%~2.45% | 100,860 | 76,038 |
| 농업은행 | 3.70% | 1,843 | 1,814 |
| SCB | 4.15% | 9,602 | 8,345 |
| 강소은행 | 3.80% | 2,275 | 2,240 |
| 우정은행 | 3.80% | 737 | - |
| 하나은행 | 3.85%~3.95% | 12,689 | - |
| 중국은행 | 2.63% | 7 | - |
| 합 계 | 371,736 | 277,938 |
| 구 분 | 차입처 | 이자율 | 2023년 3분기말 | 2022년말 |
|---|
| 융통어음 | 한국투자증권 | 5.55% | 50,000 | - |
| 원화일반대출 | 삼성증권 외 | 3.50% | - | 60,000 |
| 대구은행 | 금융채연동금리(1Y)+2.09% | - | 20,000 |
| 수출입은행 | 수은채수익률(3M)+1.75% | 30,000 | 30,000 |
| 시설자금대출 | 기업은행 | 3.06% | 360 | 480 |
| 한국산업은행 | 5.18% | 20,000 | - | |
| 판매후리스(*) | 한국자산관리공사 | 4.23% | 30,440 | 30,440 |
| 소 계 | 130,800 | 140,920 |
| 유동성장기차입금 | -50,240 | -80,240 |
| 합 계 | 80,560 | 60,680 |
| 구 분 | 발행일 | 만기일 | 이자율 | 2023년 3분기말 | 2022년말 | 보증여부 |
|---|
| 제4-2회 | 2020-07-20 | 2023-07-20 | 4.00% | - | 45,000 | 무보증사채 |
| 제5-1회 | 2020-07-23 | 2023-07-23 | 3.61% | - | 50,000 | 무보증사채 |
| 제7회 | 2021-10-18 | 2024-10-18 | 3.34% | 50,000 | 50,000 | 무보증사채 |
| 제8-1회 | 2023-05-08 | 2025-05-08 | 5.17% | 89,000 | - | 무보증사채 |
| 제8-2회 | 2023-05-08 | 2026-05-08 | 5.27% | 57,000 | - | 무보증사채 |
| 제9회 | 2023-06-29 | 2026-06-29 | 5.60% | 20,000 | - | 무보증사채 |
| 전환사채(*) | 2019-06-28 | 2024-06-28 | 1.00% | 1,500 | 1,500 | 무보증사채 |
| 사채할인발행차금 | -654 | -199 | |
| 상환할증금 | 164 | 164 | |
| 전환권조정 | -81 | -158 | |
| 소 계 | 216,929 | 146,307 | |
| 유동성사채 | -1,583 | -96,447 | |
| 합 계 | 215,346 | 49,860 | |
에이치디현대일렉트릭(주)는 2020년부터 2019년까지 진행되었던 인력조정, 유상증자, 자산매각 등의 구조개선 활동의 효과, 중동향 수주 및 한전계열 수주 회복세로 인해 영업 흑자로 전환되면서 경영성과가 개선되기 시작하였으나, 향후 유가 상승에 따른 원재료 및 물류비 상승세에 따라 에이치디현대일렉트릭(주)의 영업활동 및 재무건전성이 악화될 우려가 있습니다. 또한, 글로벌 경기가 그간의 경기 침체에서 회복이 지연되거나, 미-중 무역갈등 및 러시아-우크라이너 전쟁 등과 같은 하방리스크 역시 상존하고 있는 바, 상기 요인들에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.
에이치디현대일렉트릭(주)는 정부 및 기업의 전력수급에 의한 전력설비 투자와 건설경기 및 시설투자가 수주에 미치는 영향이 큽니다. 매출 감소의 주된 요인으로는 국내전력설비 투자가 정체기에 이르러 교체수요 위주의 시장으로 변화하였고 내부적으로도 질적 성장을 위해 선별수주를 하였기 때문입니다.에이치디현대일렉트릭(주)는 과거 공격적인 확장기조 아래 수익가변성이 높게 나타났으나, 2013년을 기점으로 수익성 중심의 선별적인 수주전략을 펼치면서 영업이익률이 6% 내외에서 안정화되는 추세를 보였습니다. 그러나 분할 이후 중동시장의 투자지연 및 발주 위축, Oil & Gas 및 조선/해양시장의 회복 지연, 미국 보호무역주의 강화 등으로 매출이 감소하면서 고정비 부담이 확대되었습니다. 특히 고수익 제품의 매출 둔화는 수익성을 더욱 저하시켰고, 저수익 사업의 구조조정 과정에서 발생하는 비용도 부담요인으로 작용하면서 2017년에는 영업이익률이 4%대로 감소하였습니다. 이후 2019년까지 매출 둔화에 따른 고정비 부담 상승, 신규 시장 진입 과정에서 진입비용 발생 등으로 영업수익성이 악화되어 2018년과 2019년 연결기준 각각 1,006억원, 1,567억원의 영업적자를 기록하였으며, 2018년 1,074억원 규모 유무형자산손상차손 및 2019년 약 656억원 규모 유무형자산손상차손 발생에 따라 2018년 1,789억원, 2019년 2,643억원의 당기순손실을 기록하였습니다. 그러나 2020년에는 2019년까지 진행되었던 인력조정, 유상증자, 자산매각 등의 구조개선 활동의 효과, 중동향 수주 회복세 및 한전계열 수주 회복으로 인해 영업이익은 흑자 전환하여 영업이익 726억원을 시현하였으나, 약 300억원 규모 반덤핑 관세 지연이자분 비용인식 등 약 894억원 규모 기타영업외비용 발생에 따라 402억원의 당기순손실을 기록하였습니다. 2021년 연결기준 매출액은 전년 대비 소폭(-0.3%) 감소한 1조 8,060억원을 기록하였으나, 영업이익은 약 815억원 규모 분할 전 통상임금 소송 판결 관련 충당금 인식과 수출용 선박 수배 지연에 따른 일부 프로젝트 납품 이슈로 인해 전년 대비 86.6% 감소한 97억원을 기록하였으며, 약 338억원 규모 통상임금 관련 이자비용 발생 등 약 469억원 규모 기타영업외비용 발생에 따라 약 337억원의 당기순손실을 기록하였습니다. 2022년 연결기준 매출액은 전년 동기 대비 16.5% 증가한 2조 1,045억원을 기록하였고, 영업이익은 전년 동기 대비 1,266.4% 증가한 1,330억원을 기록하였으며, 당기순이익은 전년 동기 대비 581.0% 증가한 1,620억원을 기록하였습니다. 해외 변압기 및 회전기기 매출 증가와 환율 상승효과로 인해 매출액이 증가하고, 중동발 수주와 선박용 제품에서의 수익성 개선과 더불어 미국 반덤핑 관세 환입이 발생하며 영업이익과 당기순이익이 크게 증가한 것으로 판단됩니다. 2023년 3분기 연결기준 매출액은 전년 동기 대비 33.53% 증가한 1조 9,055억원을 기록하였으며, 영업이익은 전년 동기 대비 132.96% 증가한 1,906억원, 당기순이익은 전년 동기 대비 3.90% 증가한 1,205억원을 기록하였습니다. 전년 동기 대비 전력기기 시장 회복에 따라 수익성 높은 수주분이 매출에 반영되며 영업이익이 큰 폭 개선된 것으로 보입니다.
| 구분 | 2023년 3분기 | 2022년 3분기 | 2022년 | 2021년 | 2020년 | 2019년 |
|---|
| 수익성현황 | 매출액 | 19,055 | 14,270 | 21,045 | 18,060 | 18,113 | 17,711 |
| 매출원가 | 15,084 | 11,949 | 17,682 | 15,709 | 15,011 | 16,178 |
| 매출총이익 | 3,971 | 2,321 | 3,363 | 2,351 | 3,101 | 1,533 |
| 영업이익 | 1,906 | 818 | 1,330 | 97 | 726 | (1,567) |
| 당기순이익 | 1,205 | 1,160 | 1,620 | (337) | (402) | (2,643) |
| 주요재무비율 | 매출총이익률 | 20.84% | 16.27% | 15.98% | 13.02% | 17.12% | 8.66% |
| 영업이익률 | 10.00% | 5.73% | 6.32% | 0.54% | 4.01% | -8.85% |
| 순이익률 | 6.32% | 8.13% | 7.70% | -1.87% | -2.22% | -14.92% |
한편 동사가 2024년 02월 02일 공시한 2023년 잠정실적에 의하면 2023년 매출액은 2조 7028억원, 영업이익은 3,152억원, 당기순이익은 2,595억원으로 각각 전년대비 28.4%, 136.9%, 60.1% 증가한 것으로 추정됩니다. 2023년 하반기 계속된 전력기기 가격상승 효과 및 회전기기, 배전기기의 안정적인 성장세가 매출액 증가를 견인한 것으로 보입니다. 또한 전년대비 전력기기 시장호황으로 전력기기 중심의 매출증가와 원자재가 안정화 및 전력기기 가격상승 효과로 수익성 또한 개선되며 영업이익이 굉장히 큰 폭으로 증가하였습니다.
| ※ 동 정보는 잠정치로서 향후 확정치와는 다를 수 있음. |
| 1. 연결실적내용 | 단위 : 억원, % |
| 구분 | 당기실적 | 전기실적 | 전기대비증감율(%) | 전년동기실적 | 전년동기대비증감율(%) |
| (23년4분기) | (23년3분기) | (22년4분기) |
| 매출액 | 당해실적 | 7,973 | 6,944 | 14.8 | 6,775 | 17.7 |
| 누계실적 | 27,028 | 19,055 | - | 21,045 | 28.4 |
| 영업이익 | 당해실적 | 1,247 | 854 | 46.0 | 512 | 143.6 |
| 누계실적 | 3,152 | 1,905 | - | 1,330 | 136.9 |
| 법인세비용차감전계속사업이익 | 당해실적 | 1,587 | 667 | 137.9 | 158 | 904.4 |
| 누계실적 | 3,105 | 1,518 | - | 1,639 | 89.4 |
| 당기순이익 | 당해실적 | 1,390 | 543 | 156.0 | 460 | 202.2 |
| 누계실적 | 2,595 | 1,205 | - | 1,620 | 60.1 |
| 지배기업 소유주지분 순이익 | 당해실적 | 1,389 | 534 | 160.1 | 462 | 200.6 |
| 누계실적 | 2,592 | 1,203 | - | 1,625 | 59.5 |
| - | - | - | - | - | - |
| 2. 정보제공내역 | 정보제공자 | 재정팀 |
| 정보제공대상자 | 투자자 및 언론 |
| 정보제공(예정)일시 | 2024년 2월 2일(금) 14:00 |
| 행사명(장소) | 2023년 4분기 경영실적 발표 |
| 3. 연락처(관련부서/전화번호) | 재정팀 (02-746-4773) |
| 4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
| - 상기 내용은 외부감사인의 검토가 완료되지 않은 상태에서 작성된 자료이므로 그 내용 중 일부는 회계검토 과정에서 변경될 수 있습니다.- 상기 실적은 억원 미만에서 반올림 하였습니다.- 기타 자세한 사항은 당사 홈페이지(http://www.hd-hyundaielectric.com)>투자정보>IR자료를 참조하시기 바랍니다. |
| ※ 관련공시 | - |
| ※ 동 정보는 동사가 작성한 결산자료로서, 외부감사인의 감사결과 수치가 변경 될 수 있으므로 추후 「감사보고서 제출」공시를 반드시 확인하여 주시기 바랍니다. |
| 1. 재무제표의 종류 | 연결 |
| 2. 매출액 또는 손익구조 변동내용(단위:천원) | 당해사업연도 | 직전사업연도 | 증감금액 | 증감비율(%) |
| - 매출액 | 2,702,799,337 | 2,104,499,487 | 598,299,850 | 28.4 |
| - 영업이익 | 315,218,291 | 133,040,987 | 182,177,304 | 136.9 |
| - 법인세비용차감전계속사업이익 | 310,519,467 | 163,915,271 | 146,604,196 | 89.4 |
| - 당기순이익 | 259,458,568 | 162,017,993 | 97,440,575 | 60.1 |
| - 대규모법인여부 | 해당 |
| 3. 재무현황(단위:천원) | 당해사업연도 | 직전사업연도 |
| - 자산총계 | 2,914,391,864 | 2,435,030,171 |
| - 부채총계 | 1,857,358,478 | 1,603,861,296 |
| - 자본총계 | 1,057,033,386 | 831,168,875 |
| - 자본금 | 180,235,675 | 180,235,675 |
| - 자본총계/자본금 비율(%) | 586.47 | 461.20 |
| 4. 매출액 또는 손익구조 변동 주요원인 | - 북미, 중동 등 주력시장 호황에 따른 매출 증가- 글로벌 영업의 수주 이익률 상승에 따른 이익 규모 증가 |
| 5. 이사회결의일(결정일) | 2024-01-23 |
| - 사외이사 참석여부 | 참석(명) | - |
| 불참(명) | - |
| - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 | - |
| 6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
| - 상기 금액은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결기준 잠정 영업실적입니다.- 상기 당해사업연도(2023년)은 외부감사인의 감사가 완료되지 않은 상태에서 작성된 자료이므로 그 내용 중 일부는 회계감사과정에서 변경될 수 있습니다.- 이사회결의일(결정일)은 감사전 연결재무제표의 증권선물위원회 제출일입니다. |
| ※ 관련공시 | - |
에이치디현대일렉트릭(주)는 매출증가를 위해 해외수주를 증가 시키고자 노력하고 있으나, 전반적으로 경쟁이 치열해지고 후발업체의 저가 제품이 시장에 진입하면서 시장가격이 하락한 상태입니다. ABB, SIEMENS 등 선진업체들은 생산기지를 이전하며 가격경쟁력을 갖추고 있으며 후발업체인 중국의 Xian, TBEA, 인도의 CGL(Crompton Greaves Limited) 등도 시장에서 공격적인 영업활동을 하는 등 글로벌 경쟁이 격화되고 있습니다.
| 순위 | 업체 | 점유율 |
| 1 | ABB(스위스) | 18.0% |
| 2 | SIEMENS(독일) | 13.0% |
| 3 | GE(미국) | 7.0% |
| 4 | TBEA(중국) | 7.0% |
| 5 | 현대일렉트릭 | 5.2% |
에이치디현대일렉트릭(주)는 중동지역에 대한 매출의존도가 높습니다. 2017년 중동지역은 유가하락으로 인해 사우디아라비아 등 주요국 전력 인프라 투자가 대폭 감소하여 수주량은 2016년 대비 67.0% 감소한 177백만불을 기록하였습니다. 그러나 최근 사우디 아람코 및 사우디 전력청발 수요 등 중동발 수요가 꾸준하게 증가하여 중동향 수주량은 지속적인 회복세를 나타내고 있으며, 사우디아라비아의 '네옴시티' 등 대형 프로젝트 재개 및 신규 발주가 진행되어 이에 따라 2022년 중동 수주 호조가 지속되며 중동향 수주 금액은 519백만불로 전년 동기 대비 99.6% 증가하였습니다. 2023년 3분기말 기준으로도 수출이 전체 매출에서 차지하는 비중이 66.5%로 전년 63.8% 대비 증가하였으며, 동사의 매출 중 12.64%를 사우디 전력청이 차지하는 만큼 중동 향 매출이 동사의 수익성에 매우 중요한 부분을 차지하고 있음을 알 수 있습니다. 에이치디현대일렉트릭(주)의 중동향 매출은 2023년 5,651억원을 기록하였으며 수주액은 608백만불로 전년 대비 증가하였으며 이러한 상승세는 지난 몇년간 계속되고 있습니다.
| 매출처명 | 금액 | 비율 |
|---|
| 사우디 전력청 | 240,861 | 12.64% |
| NextEra Energy | 104,317 | 5.47% |
| 구분 | 2023년 | 2022년 | 2021년 | 2020년 |
|---|
| 매출 규모(억원) | 5,651 | 3,904 | 2,676 | 2,682 |
| 수주(백만불) | 608 | 519 | 260 | 178 |
| 구분 | 2023년 3분기말 | 2022년 | 2021년 |
|---|
| 매출액 | 비중 | 매출액 | 비중 | 매출액 | 비중 |
|---|
| 수 출 | 1,266,458 | 66.5% | 1,215,673 | 63.8% | 978,337 | 51.3% |
| 국 내 | 639,034 | 33.5% | 888,826 | 42.2% | 827,655 | 45.8% |
| 합 계 | 1,905,492 | 100.0% | 2,104,499 | 100.0% | 1,805,992 | 100.0% |
에이치디현대일렉트릭(주)의 북미지역에 대한 매출의존도 또한 높은 편입니다. 2018년부터 중동지역의 매출 규모를 넘어선 북미지역은 기후변화 대응을 위한 전력분야 탈탄소화 추진 및 청청에너지 인프라 구축, 미국 내 전력 수요 증가 및 전력망 노후화에 따라 수요가 확대되어 2022년 수주 금액은 10억만불을 돌파한 1,022백만불로 전년 동기 대비 162.1% 증가하였습니다. 2023년 12월 미국 산타클라라 전력청과의 장기공급계약 체결(약 782억원) 등 견조한 장기공급계약 추세를 유지하며 7,281억원의 매출규모 및 1,179백만불 규모의 수주를 기록하고 있습니다. 매출규모는 특히 전년대비 70.96% 증가하였으며, 이후에도 북미 시장은 IRA 법안 등으로 신규 발주가 증가할 가능성이 높을 것으로 보입니다.
| 구분 | 2023년 | 2022년 | 2021년 | 2020년 |
|---|
| 매출 규모(억원) | 7,281 | 4,259 | 3,371 | 2,931 |
| 수주(백만불) | 1,179 | 1,022 | 390 | 256 |
또한, 에이치디현대일렉트릭(주)의 선박용 제품 수주는 2017년 저점 이후 회복세를 지속 중에 있습니다. 전방산업인 조선 업황 개선에 따라 선박용 전기 제품의 수주도 지속적인 회복세를 기록하며 2018년 수주는 저점인 2017년 대비 19.4% 상승한 185백만불을 달성하였고, 2019년은 전년 대비 26.4% 상승한 234백만불을 달성하였으나, 2020년은 2019년 상반기의 조선업 업황 부진에 2020년 하반기 수주가 감소하면서 전년 대비 26.1% 감소한 173백만불을 기록하였습니다. 2021년은 조선업 업황 회복에 따라 전년 대비 36.4% 상승한 236백만불을 기록하였습니다. 또한, 에이치디한국조선해양, 삼성중공업 및 한화오션 (舊 대우조선해양)이 카타르 국영 석유사로부터 23조원 규모의 LNG 운반선 대형 프로젝트를 수주 받는 등 조선업 업황의 개선이 기대되는 가운데 에이치디현대일렉트릭(주)의 선박용 제품 수주는 더욱 상승할 것으로 기대하고 있습니다. 2022년 기준 에이치디현대일렉트릭(주)의 선박용 제품 수주 규모는 343백만불 수준으로 전년 동기 대비 45.3% 증가하였습니다. 2023년에는 선박 시장의 신조 선가 인상 및 기자재 판가 인상분이 반영되면서 수익성이 개선되어 매출 규모는3698억원 및 358백만불의 수주규모를 기록했습니다. 또한 암모니아 운반선, 탱커선 등 고부가가치 선박 수요 증가 및 카타르 LNG선 2단계 신규 발주가 예정되어 있어 해당 선박종에 대해 비교우위가 있는 동사는 중장기적으로 안정적인 수주 시장이 전망됩니다.
| 구분 | 2023년 | 2022년 | 2021년 | 2020년 |
| 매출 규모(억원) | 3,698 | 2,308 | 2,279 | 1,791 |
| 수주(백만불) | 358 | 343 | 236 | 173 |
2021년 이후 사우디 아람코 및 사우디 전력청발 수요 등 중동발 수요 증가 등에 따른 중동 수주 호조, 북미 시장 수요 증가 및 조선산업 수주 회복 효과 등에 따른 선박용 제품 수주 호조 등에 따라 에이치디현대일렉트릭(주)의 외형은 점진적으로 확대될 것으로 기대되나, 향후 국내외 통화정책의 향방에 따라 물가 및 경기 변동성이 확대될 경우 동사가 영위하는 산업의 국내외 수요 부진으로 귀결될 우려가 존재하며, 이에 따라 수주잔고가 감소할 시 에이치디현대일렉트릭(주)의 향후 매출에도 직접적인 영향을 받을 것으로 판단되는 바, 에이치디현대일렉트릭(주)의 수익성에 악영향을 끼칠 수 있는 요인들에 대한 모니터링이 필요한 것으로 판단됩니다.
2017년 3월 13일, 2014년 8월부터 2015년 7월까지 미국으로 수출한 고압변압기(60MVA 이상)에 대한 미국 상무부의 반덤핑 제3차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율로 판정 됐음을 통보 받았습니다. 제3차 연례재심을 시작으로
제5~6차에 이르는 미국 向 고압변압기 통관물량에 대해 60.81%라는 고율의 반덤핑 관세를 부과하였습니다. 에이치디현대일렉트릭(주)은 미국 상무부가 미국 보호무역주의 기조에 의해 한국산 제품에 대해 부당한 AFA(Adverse Fact Available, 불리한 가용정보)를 적용하여 고율의 반덤핑관세를 부과한 것으로 판단하고 있습니다. 이에 에이치디현대일렉트릭(주)는 미국 정부와 반덤핑 관련하여 소송을 진행하였으며, 2023년 3분기말 기준으로 아직 종결되지 않은 소송으로는 하기 2차 소송이 있습니다.
| 구 분 | 내 용 |
|---|
| 소제기일 | 2016년 03월 31일 |
| 소송 당사자 | 원고: ABB, INC.(現 Hitachi Energy USA) 피고: 미국 정부 |
| 소송의 내용 | 2016년 03월 ABB, INC.(現 Hitachi Energy USA)가 미국 상무부의 반덤핑 제2차 연례재심에서 4.07%의 반덤핑관세율 판정에 불복하여, 미국 국제무역법원(CIT)에 제소함 |
| 진행상황 | 2020년 05월 26일(미국시간) 국제무역법원은 미국상무부 16.13%의 관세율을 수용하여 확정판결함2020년 07월 24일 연방순회항소법원(CAFC)에 항소2022년 05월 24일 연방순회항소법원(CAFC) 파기환송 판결2023년 07월 25일 미국상무부(DOC)에서 관세율 재산정 결정 : 4.69%2023년 09월 19일 미국 국제무역법원(CIT)에서 미국 상무부(DOC)관세율 재산정 결정을 확정함 |
| 향후소송일정 및 대응방안 | 미국 국제무역법원(CIT)의 최종판결 모니터링 |
| 향후소송결과에 따라연결실체에 미치는 영향 | 미국 상무부(DOC)의 관세율 재산정 결정에 따라 관세를 환급받을 것으로 예상되나, 미국 국제무역법원(CIT)의 판결에 따라 변경될 가능성이 있음 |
한편 에이치디현대일렉트릭(주)의 반덤핑과 관련된 소송의 진행사항 요약표는 아래와 같습니다.
| 구분 (통관기간) | 재무제표비용반영금액(천U$) | 진행경과 | 확정(잠정)관세 (천U$) | 비고 |
| 미 상무부(DOC) | 미국 국제무역법원 (CIT) | 연방순회항소법원 (CAFC) | 대법원 |
| 예비판정 | 확정 판정 | 소 제기 | 1차 명령 | 2차 명령 | 3차 명령 | 판결 | 항소 | 최종 판결 | 판결 |
| 1차('12.02~'13.07) | 20,037 | 9.34%(2014.09.20) | 12.36%(2015.06.22) | 원고 : ABB피고 : 한국조선해양(주), 효성중공업(주)일자 : 2015.03.30 | - | - | - | 13.82%(2017.11.30) | 원고 : 한국조선해양(주)피고 : 미 정부일자 : 2017.12.11 | 13.82% (2019.04.05) | 제소없음 | 19,096 | 종결 |
| 2차('13.08~'14.07) | 17,858 | 3.96%(2015.08.31) | 4.07%(2016.03.09) | 원고 : ABB피고 : 미 정부일자 : 2016.03.31 | DOC(4.07%)에 재산정 명령 (2017.10.10) | DOC 재산정(25.5%)에 2차재산정 명령 (2018.11.13) | DOC 재산정(16.58%) 에 3차재산정 명령 (2020.02.19) | 16.13%(2020.05.26) | 원고 : 현대일렉트릭(주)피고 : 미 정부일자 : 2020.07.23 | - | - | 11,451 | 2심(CAFC)
진행중 |
| 3차('14.08~'15.07) | 43,952 | 3.09%(2016.08.30) | 60.81%(2017.03.14) | 원고 : 한국조선해양(주)피고 : 미 정부일자 : 2017.03.30 | DOC(60.81%)에 재산정 명령 (2018.08.15) | - | - | DOC 재산정안(60.81%)수용 판결(2019.08.02) | 원고 : 한국조선해양(주)피고 : 미 정부일자 : 2019.10.01 | 60.81%(2020.09.08) | 60.81%
(2021.06.18) | 43,952 | 종결 |
| 4차('15.08~'16.07) | 83,689 | 60.81%(2017.08.31) | 60.81%(2018.03.12) | 원고 : 한국조선해양(주)피고 : 미 정부일자 : 2018.03.30 | 재산정 명령에 DOC 제출(60.81%) (2019.12.19) | DOC 재산정(60.81%)에 2차재산정 명령 (2020.11.18) | - | DOC 2차재산정안(0.00%)수용 판결(2021.07.09) | -원고 : ABB INC.피고 : 미 정부일자 : 2021.09.07 | 0.00%
(2022.08.12) | 제소
없음 | 0 | 종결 |
| 5차('16.08~'17.07) | 62,354 | 60.81%(2018.09.05) | 60.81%(2019.04.17) | 원고 : 한국조선해양(주)피고 : 미 정부일자 : 2019.05.08 | - | - | - | 60.81%(2020.08.04) | 원고 : 현대일렉트릭(주)피고 : 미 정부일자 : 2020.10.02 | 60.81%
(2021.10.06) | 제소
없음 | 62,354 | 종결 |
| 6차('17.08~'18.07) | 14,969 | 60.81%(2019.10.11) | 60.81%(2020.04.16) | 원고 : 현대일렉트릭(주)피고 : 미 정부일자 : 2020.05.27 | DOC(60.81%)에 재산정 명령 (2020.11.09) | DOC 재산정(60.81%)에 2차재산정 명령 (2022.05.10) | - | 60.81%(2023.01.11) | 제소
없음 | - | 제소
없음 | 14,969 | 종결 |
최근 미국 반덤핑 관세 기조는 대용량 변압기에 대한 초고율의 반덤핑 관세가 부과되던 과거 대비 상당히 약화된 상황입니다. 또한 에이치디현대현대일렉트릭은 미국 앨라배마 변압기 공장에 대해 2019년 증설 마쳐 3만8678㎡(11700평) 규모의 생산 공간을 확보했으며 연간 생산능력은 기존 1만4000MVA에서 2만1000MVA(변압기 110대) 규모로 확대했습니다. 이로 인해 동사는 미국 인플레이션 감축법(IRA)의 수혜를 입고 있으며 미국 내에서 생산량을 증가시키며 관세로 인한 수익성 악화 가능성은 점차 낮아지고 있습니다. 그러나 미국의 보호무역주의 기조가 향후 강화되거나, 반덤핑 관세율이 상승 할 경우, 에이치디현대일렉트릭(주)의 미국향 매출 및 수주에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.
에이치디현대일렉트릭(주)은 전력변환장치 등 제품 라인업 추가로 신재생에너지 사업기회 확대 목적으로 2022년 2월 4일 신재생에너지기기의 전력변환장치 공급을 주사업으로 하는 HD현대플라스포(주)(舊 (주)플라스포)를 약 229억원에 인수하기로 결정한 바 있으며, 2022년 4월 기존 주주가 보유한 HD현대플라스포(주) 구주 인수 및 제3자배정 유상증자를 통해 신주를 추가로 획득하여 HD현대플라스포(주)의 지분 61.84%을 확보하였습니다. 이와 관련된 주요 사항은 다음과 같습니다.
| 구분 | 자산총계 | 부채총계 | 자본총계 | 자본금 | 매출액 | 당기순이익 | 감사의견 | 외부감사인 |
|---|
| 당해년도 | 31,662,596,003 | 18,005,066,785 | 13,657,529,218 | 1,134,280,000 | 25,815,605,005 | -799,341,453 | 적정 | 회계법인 세일원 |
| 전년도 | 28,653,904,931 | 14,387,729,600 | 14,266,175,331 | 1,134,280,000 | 17,975,415,373 | 1,560,942,046 | 적정 | 회계법인 세일원 |
| 전전년도 | 20,495,111,428 | 7,718,922,167 | 12,776,189,261 | 1,134,280,000 | 21,629,985,273 | 5,373,769,274 | 적정 | 회계법인 세일원 |
에이치디현대일렉트릭(주)는 HD현대플라스포(주) 인수를 통해 그린뉴딜(Green New Deal)의 핵심 설비로 손꼽히는 에너지저장장치 시장에서 경쟁력을 한층 강화할 수 있을 것으로 예상됩니다. 이를 통해 기존 에너지저장시스템(ESS), 태양광 시장용 전력변환기기 판매 확대뿐만 아니라, 신규 시장으로 수전해, 연료전지, 선박용 전기추진시스템 시장용 전력변환기기 공급까지 사업을 확대해 나갈 예정입니다. HD현대플라스포(주)의 2023년 3분기말 기준 매출액은 195.9억으로 전년말 85.5억원 대비 높은 증가율을 보였습니다. 다만 추후 HD현대플라스포(주) 인수 에 따른 시너지 효과가 미미하거나 업황 부진 발생 시 에이치디현대일렉트릭(주) 전반의 수익성 악화 및 재무구조 악화 가능성 또한 존재하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
| 종속기업명 | 자산 | 부채 | 자본 | 매출 | 분기순손익 |
|---|
| HD Hyundai Electric Hungary Kft. | 7,030 | 162 | 6,868 | 2,016 | (106) |
| HD Hyundai Electric Switzerland Ltd. | 1,258 | 828 | 430 | 2,371 | (421) |
| HDENE Power Solution India Private Ltd. | 274 | - | 274 | - | - |
| HD Hyundai Electric China Co.,Ltd. | 135,699 | 91,062 | 44,637 | 67,792 | (5,383) |
| HD Hyundai Electric Shanghai Ltd. | 5,071 | 261 | 4,810 | 1,604 | 34 |
| HD Hyundai Power Transformers USA, Inc. | 355,187 | 220,269 | 134,918 | 197,090 | 18,066 |
| HD Hyundai Electric America Corporation | 614,862 | 601,686 | 13,176 | 446,913 | 4,579 |
| HD Hyundai Electric Arabia L.L.C. | 2,969 | 1,339 | 1,630 | 4,343 | 199 |
| HD현대플라스포㈜ | 36,205 | 18,802 | 17,403 | 19,589 | 516 |
| ㈜여천에너지 | 1,854 | 1,936 | (82) | - | (21) |
▶ 에이치디현대사이트솔루션 주식회사의 주요 자회사인 에이치디현대건설기계 주식회사와 에이치디현대인프라코어 주식회사의 회사위험
2017년 들어 에이치디현대건설기계(주)는 3,788억원의 유상증자를 진행하여 재무안정성 개선에 기여하였고, 신흥국 광산/자원개발 시장 회복에 따른 수요 증가, 인도의 인프라 건설 프로젝트 증가 및 중국 건설 업황 회복으로 인해 건설기계업황이 과거 대비 개선되었습니다. 2018년에도 견조한 글로벌 건설장비 수요로 매출 및 수익성이 제고되는 추세를 보이며 2018년 별도기준 부채비율은 2016년 대비 61.8%p. 감소한 88.2%를 기록하였습니다. 2019년에는 주요 시장 판매 부진 및 제품믹스(미니/소형장비 비중 증가) 악화로 인해 수익성이 다소 하락하였으나, 차입금을 상당 부분 상환함에 따라 별도기준 부채비율, 차입금의존도 및 순차입금의존도는 각각 2018년 대비 6.0%p., 2.2%p., 5.1%p. 하락한 82.2%, 31.7%, 16.1%를 기록하였습니다. 2020년에는 에이치디현대건설기계(주)의 채무상환을 위한 회사채 발행 및 영업활동 증가에 대응하기 위한 운영자금 목적의 차입 증가에 따라 별도기준 부채비율은 전년말 대비 약 20.5%p. 상승한 102.7%를 기록하였으며, 차입금의존도는 전년말 대비 약 4.2%p. 상승한 36.3%를 기록하였습니다. 다만, 차입금 상승에 따라 현금성자산이 전년말 대비 큰 폭 증가(2019년말 현금및현금성자산 3,063억원 → 2020년말 5,616억원)하여 순차입금의존도는 전년말 대비 약 6.3%p. 감소한 10.1%를 기록하였습니다. 2021년에는 원자재 수요 증대, 경기회복 기대감에 따른 신흥시장 수요 성장세 지속, 코로나19 백신 접종 이후 선진시장 수요 회복 본격화 등에 따른 수익성 회복 및 차입금 일부 상환에 따라 별도기준 부채비율, 차입금의존도는 전년말 대비 각각 3.5%p., 7.4%p. 하락한 99.1%, 28.9%를 기록하였습니다.2022년에도 미국과 인도 중심으로 견조한 수요를 보이며 별도기준 부채비율과 차입금의존도를 각각 전년대비 14.55%p., 3.63%p. 끌어내린 84.6%, 25.2%를 기록하였습니다. 한편 2023년 3분기 별도기준 총차입금은 2022년말 6,106억원에서 6,294억원으로 증가하였으나 차입금의존도는 자산총계가 증가하며 전년말 대비 0.74%p. 상승하였으며, 부채비율은 전년말 대비 10.89%p. 감소한 73.7%를 기록하였습니다.
| 구분 | 2023년 3분기말 | 2022년말 | 2021년말 | 2020년말 | 2019년말 |
| 재무상태현황 | 자산총계 | 24,227 | 24,188 | 23,538 | 21,455 | 19,561 |
| 유동자산 | 11,828 | 12,288 | 12,034 | 11,015 | 9,535 |
| 현금및현금성자산 | 1,529 | 1,528 | 2,178 | 5,616 | 3,063 |
| 비유동자산 | 12,399 | 11,900 | 11,504 | 10,440 | 10,026 |
| 유동부채 | 5,644 | 7,963 | 8,090 | 6,551 | 5,817 |
| 단기금융부채 | 2,607 | 3,604 | 3,538 | 3,900 | 3,747 |
| 비유동부채 | 4,635 | 3,121 | 3,628 | 4,318 | 3,008 |
| 장기금융부채 | 3,687 | 2,337 | 3,203 | 3,830 | 2,457 |
| 부채총계 | 10,279 | 11,084 | 11,718 | 10,868 | 8,825 |
| 자본총계 | 13,948 | 13,104 | 11,820 | 10,587 | 10,736 |
| 총차입금 | 6,294 | 6,106 | 6,796 | 7,781 | 6,275 |
| 순차입금 | 4,765 | 4,578 | 4,618 | 2,165 | 3,212 |
| 주요재무비율 | 차입금의존도 | 25.98% | 25.24% | 28.87% | 36.27% | 32.08% |
| 순차입금의존도 | 19.67% | 18.93% | 19.62% | 10.09% | 16.42% |
| 부채비율 | 73.70% | 84.58% | 99.13% | 102.65% | 82.20% |
| 유동비율 | 209.57% | 154.32% | 148.75% | 168.14% | 163.92% |
연결기준으로 현재의 상황을 살펴보면, 에이치디현대건설기계(주)의 2023년 3분기 연결기준 자산총계는 3조 4,760억원이며, 부채총계는 약 1조 6,541억원, 자본총계는 1조 8,218억원으로 부채비율은 90.79%, 차입금의존도 24.69%, 순차입금의존도는 12.58%입니다.
| 구분 | 2023년 3분기말 | 2022년말 | 2021년말 | 2020년말 | 2019년말 |
| 재무상태현황 | 자산총계 | 34,759 | 34,486 | 35,596 | 33,559 | 31,881 |
| 유동자산 | 23,479 | 23,506 | 24,697 | 22,650 | 21,515 |
| 현금및현금성자산 | 4,209 | 4,883 | 5,246 | 8,928 | 6,376 |
| 비유동자산 | 11,281 | 10,980 | 10,898 | 10,909 | 10,365 |
| 유동부채 | 11,124 | 13,737 | 14,991 | 11,565 | 10,528 |
| 단기금융부채 | 4,794 | 7,057 | 8,494 | 6,845 | 6,625 |
| 비유동부채 | 5,417 | 4,076 | 5,127 | 6,118 | 5,581 |
| 장기금융부채 | 3,790 | 2,575 | 4,118 | 5,300 | 4,594 |
| 부채총계 | 16,541 | 17,813 | 20,118 | 17,683 | 16,109 |
| 자본총계 | 18,218 | 16,673 | 15,478 | 15,875 | 15,771 |
| 총차입금 | 8,583 | 9,632 | 12,765 | 12,379 | 11,453 |
| 순차입금 | 4,374 | 4,749 | 7,520 | 3,451 | 4,843 |
| 주요재무비율 | 차입금의존도 | 24.69% | 27.93% | 35.86% | 36.89% | 35.19% |
| 순차입금의존도 | 12.58% | 13.77% | 21.13% | 10.28% | 15.19% |
| 부채비율 | 90.79% | 106.84% | 129.97% | 111.39% | 102.14% |
| 유동비율 | 211.06% | 171.11% | 164.75% | 195.85% | 204.37% |
차입금 규모를 살펴보면, 2023년 3분기말 기준 연결기준 단기차입금은 3,770억원, 유동성장기차입금은 524억원, 장기차입금 3,317억원을 기록하고 있습니다. 2023년 3분기말 연결기준 총차입금(차입금, 사채 모두 포함)은 8,583억원(리스부채 제외)으로 총차입금 중 유동성차입금은 4,794억원으로 비중은 약 55.85% 수준이며 2022년말 대비 유동성 차입금의 비중 73.27% 대비 현저히 낮아졌습니다
| 구 분 | 당분기말 | 전기말 |
|---|
| 유동 | 비유동 | 유동 | 비유동 |
|---|
| 차입금 | 429,432 | 279,299 | 475,815 | 207,590 |
| 사채 | 50,000 | 100,000 | 230,000 | 50,000 |
| 사채할인발행차금 | (42) | (341) | (100) | (102) |
| 합 계 | 479,390 | 378,958 | 705,715 | 257,488 |
| 구 분 | 차입처 | 이자율 | 당분기말 | 전기말 |
|---|
| 국내연결기업: |
| Usance L/C | 신한은행 외 | 0.34%~4.64% | 46,326 | 60,852 |
| 원화일반대출 | 농협은행 | CD(3M)+1.88% | 20,000 | - |
| 원화일반대출 | 신한은행 | CD(3M)+2.08% | 30,000 | - |
| 원화일반대출 | 중국광대은행 | CD(3M)+1.65% | 20,000 | 20,000 |
| 원화일반대출 | 중국은행 | CD(3M)+1.95% | 30,000 | - |
| 외화일반대출 | 수협은행 | SOFR(3M)+1.50% | 26,896 | 12,673 |
| 소 계 | 173,222 | 93,525 |
| 해외연결기업: |
| 외화대출 | ㈜하나은행 외 | 2.00%~8.60% | 161,411 | 284,287 |
| 외화대출 | ㈜하나은행 | EURIBOR(1M)+1.42%,EURIBOR(3M)+1.42% | 23,049 | 16,842 |
| 외화대출 | ㈜우리은행 외 | SOFR(3M)+2.3%~2.7%, Prime Rate-1.1% | 19,337 | 19,518 |
| 소 계 | 203,797 | 320,647 |
| 단기차입금 합계 | 377,019 | 414,172 |
| 유동성장기차입금 | 52,413 | 61,643 |
| 합 계 | 429,432 | 475,815 |
| 구 분 | 차입처 | 이자율 | 당분기말 | 전기말 |
|---|
| 국내연결기업: |
| 원화일반대출 | ㈜국민은행 | - | - | 7,500 |
| 원화일반대출 | 중국건설은행 | CD(3M)+1.70% | 30,000 | 30,000 |
| 원화일반대출 | 한국수출입은행 | 수은채(3M)+1.10% | 109,000 | 59,000 |
| 원화일반대출 | 한국산업은행 | 5.14%,CD(3M)+1.42% | 130,000 | 90,000 |
| 외화일반대출 | ㈜신한은행 | 1.75% | 7,565 | 14,257 |
| 시설자금대출 | 중국농업은행 | CD(3M)+1.86% | 30,000 | 20,000 |
| 소 계 | 306,565 | 220,757 |
| 해외연결기업: |
| 외화일반대출 | BNP Paribas Fortis 외 | 2.20%~8.75%,SOFR(1M)+1.65% | 25,147 | 48,476 |
| 소 계 | 25,147 | 48,476 |
| 장기차입금 합계 | 331,712 | 269,233 |
| 유동성장기차입금 | (52,413) | (61,643) |
| 합 계 | 279,299 | 207,590 |
| 종목 | 발행일 | 만기일 | 이자율 | 당분기말 | 전기말 | 보증여부 |
|---|
| 제3회 | 2018-08-29 | 2023-08-29 | - | - | 30,000 | - |
| 제7-2회 | 2020-05-28 | 2023-05-26 | - | - | 100,000 | - |
| 제8회 | 2020-05-28 | 2023-05-28 | - | - | 65,000 | - |
| 제9회 | 2020-06-25 | 2023-06-25 | - | - | 35,000 | - |
| 제10회 | 2021-04-08 | 2024-04-08 | 2.34% | 50,000 | 50,000 | 무보증사채 |
| 제12-1회 | 2023-05-22 | 2025-05-22 | 4.90% | 60,000 | - | 무보증사채 |
| 제12-2회 | 2023-05-22 | 2026-05-22 | 5.08% | 40,000 | - | 무보증사채 |
| 소 계 | 150,000 | 280,000 | |
| 사채할인발행차금 | (383) | (202) | |
| 유동성사채 | (50,000) | (230,000) | |
| 유동성사채할인발행차금 | 42 | 100 | |
| 합 계 | 99,659 | 49,898 | |
에이치디현대건설기계(주) 연결기준 총 차입금 8,587억원 중(리스부채 제외) 중 차입금 4,294억원 및 사채 500억원을 합한 4,794억원을 2023년 3분기말 기준으로 1년이내 차환 및 상환할 계획을 가지고 있으며 잔여 차입금은 그 이후에 상환할 예정입니다. 단기차입금은 주로 은행으로부터 실행되었으며 연단위 만기가 연장 가능할 것으로 예상하고 있어 차입금 상환에는 무리가 없을 것으로 판단됩니다.
| 구 분 | 차입금 | 사 채 | 합 계 |
| 1년 이내 | 429,432 | 50,000 | 479,432 |
| 1~5년 이내 | 279,299 | 100,000 | 379,299 |
| 합 계 | 708,731 | 150,000 | 858,731 |
현재 에이치디현대건설기계(주)의 재무안정성은 2017년 유상증자를 통한 3,788억원의 자본확충 및 글로벌 건설경기 회복으로 인한 실적 개선으로 인해 점차 안정화되는 추세에 있지만,
중국의 제조설비 공급과잉, 글로벌 경기침체 우려 등의 업황 악화 요인들이 상존하고 있으며, 이와 같은 업황 악화 요인들의 여파가 지속될 시 에이치디현대건설기계(주)의 실적 및 재무안정성이 저하될 위험이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
에이치디현대건설기계(주)의 연결기준 손익 추이를 살펴보면, 2020년에는 상반기 중 환율상승으로 인한 수익성 개선 효과에도 불구, 중국 및 인도 생산공장 조업 중단에 따른 대체부품 조달비용 및 코로나19 감염증 확산에 따른 제조설비 수요 위축으로 인해 연결기준 매출액, 영업이익 및 당기순이익은 전년 대비 9.7%, 42.5% 및 83.3% 감소한 2조 3,905억원, 874억원 및 85억원을 기록하였습니다. 그러나 2021년에 접어들며 코로나19 팬데믹으로 인한 사회/경제적 혼란이 다소 진정되고, 시장에 유동성이 풀리며 경기가 회복되었습니다. 동시에 원자재 시장이 호황을 맞으며 에이치디현대건설기계(주) 제품의 수요가 증가하며 전년 대비 매출액이 35.7% 증가하였습니다. 특히 북미와 인도를 비롯한 신흥시장에서의 호조세를 바탕으로 중국 시장의 둔화세에도 불구하고 영업실적을 개선하였습니다. 동시에 판매량 증대로 인한 영업레버리지 효과와 비용 절감을 통해 영업이익은 전년 대비 83.8% 증가하였습니다. 다만 2021년 4분기 통상임금 판결에 따른 충당금 중 222억원을 영업비용으로 설정하며 분기 영업이익은 적자를 기록하기도 했습니다. 2022년에도 영업환경은 유사한 흐름을 보이며 매출액 7.0% 증가, 영업이익 6.2% 증가하며 지속적인 외형 성장을 이어 나갔습니다.2023년 3분기말 매출액은 중국 및 유럽의 판매 부진에도 북미, 인도 및 브라질의 견조한 판매로 전년 동기 대비 11.1% 증가한 2조 9,791억원을 기록하였으며, 매출 증가에 따른 고정비 부담 감소, 판매가격 인상, 환율 영향 등에 힘입어 영업이익 및 당기순이익 각각 2,304억원, 1703억원을 기록하여 전년 동기 대비 57.3%, 40.1% 증가하였습니다.
| 구 분 | 2023년 3분기 | 2022년 3분기 | 2022년 | 2021년 | 2020년 |
| 수익성현황 | 매출액 | 29,791 | 26,822 | 35,156 | 32,843 | 23,905 |
| 매출원가 | 24,060 | 22,259 | 29,136 | 27,517 | 19,622 |
| 매출총이익 | 5,731 | 4,563 | 6,020 | 5,326 | 4,283 |
| 판매비와관리비 | 3,427 | 3,098 | 4,314 | 3,719 | 3,409 |
| 영업이익 | 2,304 | 1,465 | 1,706 | 1,607 | 874 |
| 당기순이익 | 1703 | 1216 | 994 | 1,264 | 85 |
| 주요재무비율 | 매출총이익률 | 19.24% | 17.01% | 17.12% | 16.22% | 17.92% |
| 영업이익률 | 7.73% | 5.46% | 4.85% | 4.89% | 3.66% |
| 순이익률 | 5.72% | 4.53% | 2.83% | 3.85% | 0.36% |
동사가 2024년 02월 06일 발표한 2023년 잠정실적 자료에 의하면, 2023년에 매출액 3조 8,250억원(2022년 대비 +8.8%), 영업이익 2,572억원(2022년 대비 +50.8%), 당기순이익 1,275억원(2022년 대비 +28.3%)을 기록할 것으로 예상됩니다. 동사는 2023년 4분기에는 판매 감소 및 고정비 증가에도 판가 인상 및 MIX개선으로 수익성이 개선되었으며, 영업이익률 추이도 2020년 3.6% -> 2021년 4.9% -> 2022년 4.9% -> 2023년 6.7%(잠정실적 기준)으로 계속하여 증가하였습니다.
| 1. 연결실적내용 |
| 구분 | 당기실적 | 전기실적 | 전기대비증감율(%) | 전년동기실적 | 전년동기대비증감율(%) |
| (23년4분기) | (23년3분기) | (22년 4분기) |
| 매출액 | 당해실적 | 8,459 | 9,287 | -8.9 | 8,334 | 1.5 |
| 누계실적 | 38,250 | 29,791 | - | 35,156 | 8.8 |
| 영업이익 | 당해실적 | 268 | 538 | -50.2 | 241 | 11.2 |
| 누계실적 | 2,572 | 2,304 | - | 1,706 | 50.8 |
| 법인세비용차감전계속사업이익 | 당해실적 | -439 | 473 | 적자전환 | -194 | -126.3 |
| 누계실적 | 1,902 | 2,341 | - | 1,528 | 24.5 |
| 당기순이익 | 당해실적 | -428 | 332 | 적자전환 | -221 | -93.7 |
| 누계실적 | 1,275 | 1,703 | - | 994 | 28.3 |
| 지배기업 소유주지분 순이익 | 당해실적 | -368 | 363 | 적자전환 | -156 | -135.9 |
| 누계실적 | 1,394 | 1,762 | - | 1,115 | 25.0 |
| - | - | - | - | - | - |
| 2. 정보제공내역 | 정보제공자 | IR팀 |
| 정보제공대상자 | 투자자 및 언론 |
| 정보제공(예정)일시 | 2024.02.06(화) 11:00 |
| 행사명(장소) | 2023년 4분기 경영실적 발표 |
| 3. 연락처(관련부서/전화번호) | IR팀(02-479-7134) |
| 4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
| 1) 상기 내용은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결기준 잠정 영업실적으로, 억원 단위에서 반올림한 금액입니다.2) 기타 자세한 사항은 당사 홈페이지(www.hd-hyundaice.com) > 투자정보 > IR 정보를 참조하시기 바랍니다. |
| ※ 관련공시 | - |
이와 같이 에이치디현대건설기계(주)는 2020년 범세계적 코로나19 확산 등에 따라 매출 규모 및 영업수익성이 악화되는 추세를 나타냈으나, 2021년 이후 경기 회복, 신흥 시장 수요 증가 등에 따라 수익성이 점차 개선되는 추세를 나타내고 있습니다. 202년 및 2023년에도 견조한 수요를 바탕으로 지속적인 성장 및 수익성 개선을 이루었습니다. 다만, 중국 건설기계 시장 위축 및 소형 장비 중심의 수요 확대로 에이치디현대건설기계(주) 매출이 감소할 가능성이 존재하며, 주요국 긴축적 통화정책 기조에 따른 경기 둔화로 글로벌 수요가 감소할 우려 역시 존재합니다. 또한, 러시아-우크라이나 전쟁 등 지정학적 리스크를 비롯한 경기 하방리스크 역시 상존하고 있습니다. 따라서 에이치디현대건설기계(주)의 실적에 결정적 요인인 인프라 투자, 도시화 및 건설경기가 악화될 경우 수익성이 하락할 수 있으니, 투자 시 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.
당사의 종속회사인 에이치디현대사이트솔루션(주)(舊 현대제뉴인(주))는 2021년 7월 26일 이사회에서 당사가 현금출자(출자금액: 217,900,000,000원) 및 현물출자(출자금액: 353,073,500,000원, 출자목적물: 당사가 보유한 에이치디현대건설기계(주) 발행 보통주 6,524,628주) 방식으로 에이치디현대사이트솔루션(주)의 유상증자에 참여하며, 에이치디현대사이트솔루션(주)가 발행하는 신주를 인수하는 방식의 주주배정증자를 승인한 바 있습니다.
금번 유상증자의 현금출자 이행일은 2021년 7월 29일이며, 현물출자 이행일인 2021년 8월 2일 당사가 보유한 에이치디현대건설기계(주) 기명식 보통주식 6,524,628주(지분율 33.12%에 해당)를 에이치디현대사이트솔루션(주)가 보유하게 됨에 따라 에이치디현대건설기계(주)의 최대주주는 기존 당사에서 당사의 종속회사인 에이치디현대사이트솔루션(주)로 변경되었습니다.
한편, 2021년 8월 19일 에이치디현대인프라코어(주)의 최대주주가 기존 두산중공업(주)에서 에이치디현대사이트솔루션(주)로 변경됨에 따라 당사의 종속회사인 에이치디현대사이트솔루션(주)는 건설기계 사업을 영위하는 에이치디현대건설기계(주) 및 에이치디현대인프라코어(주)를 자회사로 보유하게 되었습니다. 향후 HD현대그룹은 에이치디현대건설기계(주) 및 에이치디현대인프라코어(주)와의 시너지 창출을 통해 건설기계 시장 내 경쟁력을 강화해 나갈 예정이며, 에이치디현대건설기계(주) 또한 재무구조 개선, 계열사로부터의 지원 및 시너지 효과를 기대하고 있습니다. 다만, 현재 시점에서 최대주주 변경에 따른 효과를 확실하게 예측할 수 없는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
동사는 2024년 02월 06일 실시한 이사회 결의에 따라 주가안정 도모 및 주주가치 제고를 위해 보통주 감자 및 소각 결정을 공시하였습니다. 동사는 2017년 05월 인적분할 시 단주 취득을 통해 51,797주를 취득, 이후 자기주식취득 결정을 통해 592,000주를 취득, 이후 산업차량 매각에 따른 주식매수청구권 행사를 통해 853,697주를 취득하여 2024년 02월 06월 기준 자기주식을 총 1,497,494주 보유하고 있습니다. 상기 보유 중인 자기주식 중 주식매수청구권 행사로 취득한 853,697주를 2024년 04월 30일에 소각할 것을 2024년 02월 06일 발표했으며, 같은 날 303억원(2024년 2월 5일 종가 56,700원 기준 534,391주 소각 예정) 규모의 자기주식 취득 및 해당 취득 분을 소각할 것을 발표했습니다. 해당 자기주식 취득은 2024년 02월 19일부터 2024년 08월 18일까지 6개월 동안 예정되어 있으며, 자기주식 취득 완료 후 지체없이 소각 예정입니다. 상기 주식 소각에 따른 감자가 이루어질 경우 발행주식총수는 18,312,705주, 이중 자기주식수는 643,797주로 자기주식 비율은 총 3.52%로 변동될 예정이나, 향후 주가 변동에 따라 동사가 실제 소각주식 수량 및 금액은 변동될 수 있으므로 감자 이후 발행주식총수 및 자기주식 수도 변동될 수 있으니 이 점 유의바랍니다.
에이치디현대건설기계(주) 2021년 7월 26일 이사회에서 에이치디현대건설기계(주)의 종속회사(지분율 100%)인 현대코어모션(주)와의 소규모합병을 승인하였으며, 2021년 10월 1일을 합병기일로 존속회사인 에이치디현대건설기계(주)는 소멸회사인 현대코어모션(주)를 흡수합병한 바 있습니다. 관련 내용은 하기와 같습니다.
| 구분 | 합병전 | 합병후 |
| 현대건설기계(주)(존속회사) | 현대코어모션(주)(소멸회사) | 현대건설기계(주) |
| 유동자산 | 1,121,895,886,250 | 259,017,937,952 | 1,377,609,880,088 |
| 비유동자산 | 1,051,863,538,993 | 23,563,450,431 | 970,393,575,426 |
| 자산총계 | 2,173,759,425,243 | 282,581,388,383 | 2,348,003,455,514 |
| 유동부채 | 710,761,642,355 | 70,554,775,394 | 778,012,473,635 |
| 비유동부채 | 344,930,621,569 | 47,334,116,817 | 392,264,738,386 |
| 부채총계 | 1,055,692,263,924 | 117,888,892,211 | 1,170,277,212,021 |
| 자본금 | 98,503,965,000 | 10,063,970,000 | 98,503,965,000 |
| 자본잉여금 | 668,166,620,521 | 103,154,306,685 | 727,825,702,695 |
| 자본조정 | -40,453,358,209 | - | -40,453,358,209 |
| 기타포괄손익누계액 | 71,571,386,875 | 4,892,974,156 | 71,571,386,875 |
| 이익잉여금 | 320,278,547,132 | 46,581,245,331 | 320,278,547,132 |
| 자본총계 | 1,118,067,161,319 | 164,692,496,172 | 1,177,726,243,493 |
| 부채 및 자본 총계 | 2,173,759,425,243 | 282,581,388,383 | 2,348,003,455,514 |
금번 합병은 소규모합병으로 진행되었으며, 합병신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 진행된 바, 합병 이후에도 에이치디현대건설기계(주)의 지분구조 변경은 없었으며, 향후 에이치디현대건설기계(주) 연결기준 재무상태에 유의적 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다. 에이치디현대건설기계(주)는 금번 합병을 통해 완전 자회사의 합병을 통한 법인 운영 관련 비용의 절감, 사업의 통합 운영에 따른 경영효율성 제고를 시현할 수 있을 것으로 판단됩니다. 그러나, 향후 합병 이전 현대코어모션(주)에 해당하는 부품사업부문의 수익성이 악화될 시 에이치디현대건설기계(주) 별도 수익성 및 재무안정성에 악영향을 미칠 우려가 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
에이치디현대건설기계(주) 2021년 10월 21일 기존 산업차량사업부문(산업차량사업부 및 산업차량AS사업부) 일체를 최대주주인 에이치디현대사이트솔루션(주)에 영업양도하기로 결정한 바 있으며, 2021년 11월 30일 개최된 임시주주총회에서 본 영업양도는 원안대로 승인되었으며,
2022년 1월 1일부로 산업차량사업부문 양도가 완료되었습니다. 양도 목적은 기존 에이치디현대건설기계(주)의 주 영위사업인 건설기계 사업과 산업 특성이 다른 산업차량사업을 에이치디현대사이트솔루션(주)에 매각하고, 그 매각대금으로 에이치디한국조선해양(주)가 보유한 해외생산법인(중국, 브라질) 지분을 매입하기 위함 입니다. 이와 관련하여 에이치디현대건설기계(주)는 본 영업양도를 통해 기존 건설기계 사업의 가치를 증진시키고, 해외생산법인(중국, 브라질) 지분을 매입해 건설기계 사업에 역량을 집중할 예정입니다. 본 영업양도와 관련된 공시는 다음과 같습니다.
| Ⅰ. 일정
절차
일정
이사회 결의 및 영업양수도계약 체결
2021년 10월 21일
주요사항보고서(영업양도) 제출일
2021년 10월 21일
주주확정 기준일
2021년 11월 5일
임시주주총회 소집통지
2021년 11월 15일
영업양도 반대의사표시 접수 시작
2021년 11월 15일
영업양도 반대의사표시 접수 완료
2021년 11월 29일
임시주주총회
2021년 11월 30일
주식매수청구권 행사기간 시작
2021년 11월 30일
주식매수청구권 행사기간 종료
2021년 12월 20일
거래 종결일
2022년 1월 1일
Ⅱ. 대주주등 지분변동 상황
- 해당사항 없음
Ⅲ. 주식매수청구권 행사
1. 주식매수가격 및 가격 결정방법1) 협의가격
협의를 위한회사의 제시가격
보통주 : 41,780원 (우선주 : 해당사항 없음)
산정기준
「자본시장과금융투자업에관한법률」제165조의5 및 동법 시행령제176조의7 에 따른 매수가격 산정방법에 의한 가액
협의가 성립되지아니할 경우처리방법
「자본시장과금융투자업에관한법률」제165조의5 규정에 따라 협의가 이루어지지 아니하는 경우의 매수가격은 이사회 결의일 이전에 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 하여 동법 시행령 제176조의7 에서 정하는 방법에 따라 산정된 금액으로 하며, 매수를 청구한 주주가 그 매수가격에 반대하는 경우에는 법원에 대하여 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다.
※ 산정방법상법 제374조의2 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 따라 청구되는 주식의 매수가격은 자본시장과 금융투자업에 관한 법 시행령 제176조의7 제3항의 규정에 따라 영업양도 관련 이사회결의일 전일부터 과거 2월간(같은 기간 중 배당락 또는 권리락으로 인하여 매매기준가격의 조정이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 이사회 결의일 전일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간), 1월간(같은 기간 중 배당락 또는 권리락으로 인하여 매매기준가격의 조정이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 이사회 결의일 전일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간), 1주간의 기간 동안의 최종 시세가격을 거래량을 가중치로 한 가중산술평균가격을 다시 산술평균하여 계산된 가격으로 합니다.
1) 보통주
(단위 : 원,주)
일자
종가
거래량
종가 X 거래량
2021-10-20
39,500
42,408
1,675,116,000
2021-10-19
39,900
39,371
1,570,902,900
2021-10-18
39,800
52,341
2,083,171,800
2021-10-15
40,650
66,679
2,710,501,350
2021-10-14
40,500
76,830
3,111,615,000
2021-10-13
39,050
49,210
1,921,650,500
2021-10-12
38,650
41,756
1,613,869,400
2021-10-08
39,600
60,456
2,394,057,600
2021-10-07
39,300
69,460
2,729,778,000
2021-10-06
38,300
118,261
4,529,396,300
2021-10-05
39,500
93,362
3,687,799,000
2021-10-01
40,650
44,982
1,828,518,300
2021-09-30
41,000
87,310
3,579,710,000
2021-09-29
40,700
144,939
5,899,017,300
2021-09-28
41,100
85,008
3,493,828,800
2021-09-27
42,300
101,518
4,294,211,400
2021-09-24
41,700
207,758
8,663,508,600
2021-09-23
42,650
297,568
12,691,275,200
2021-09-17
46,550
64,933
3,022,631,150
2021-09-16
47,200
57,861
2,731,039,200
2021-09-15
47,200
77,337
3,650,306,400
2021-09-14
47,900
84,429
4,044,149,100
2021-09-13
48,350
70,496
3,408,481,600
2021-09-10
47,900
45,312
2,170,444,800
2021-09-09
47,550
87,522
4,161,671,100
2021-09-08
47,850
87,893
4,205,680,050
2021-09-07
48,900
49,978
2,443,924,200
2021-09-06
49,300
56,106
2,766,025,800
2021-09-03
48,850
37,667
1,840,032,950
2021-09-02
48,600
88,772
4,314,319,200
2021-09-01
49,700
91,779
4,561,416,300
2021-08-31
49,300
97,068
4,785,452,400
2021-08-30
49,700
87,414
4,344,475,800
2021-08-27
48,400
70,907
3,431,898,800
2021-08-26
47,950
154,109
7,389,526,550
2021-08-25
50,200
60,947
3,059,539,400
2021-08-24
48,800
70,808
3,455,430,400
2021-08-23
47,400
87,847
4,163,947,800
① 2개월 가중산술평균종가
44,393
② 1개월 가중산술평균종가
40,780
③ 1주일 가중산술평균종가
40,167
산술평균 = (①+②+③)/3
41,780
* 출처 : 한국거래소(http://www.krx.co.kr)2) 우선주
- 해당사항 없음
2. 주식매수 청구내용
청구주식수
청구주주수
청구기간
청구(예상)금액
853,703주
1,232명
2021년 11월 30일 ~ 2021년 12월 20일
35,667,711,340원
※ 상기 청구자 중 개인 7명이 137주에 대하여 가격조정 신청을 하였습니다.3. 매수(예정)일- 2022년 1월 19일※ 가격조정을 신청한 개인 7명(137주) 중 3명(115주)과 1주당 41,780원에 합의하여 2022년 1월 20일 주식 115주를 추가 매수함. 연락이 되지 않은 사유 등으로 합의되지 않은 개인 4명(22주)의 주식에 대한 매수일은 미정임4. 주식매수 소요자금의 원천- 자체 보유 자금5. 주식매수청구에 의해 취득한 자기주식의 처분방법- 자본시장과금융투자업에관한법률 제165조의5 및 동법 시행령 제176조의7에 따라 당해주식을 매수한 날로부터 5년 이내에 처분할 예정입니다.
Ⅳ. 채권자보호에 관한 사항
- 해당사항 없음
Ⅴ. 관련 소송의 현황
- 영업양도 기준일 현재 영업양도의 효력에 영향을 미칠 수 있는 진행 중인 소송은 없습니다.
Ⅵ. 신주배정 등에 관한 사항
- 본 양도로 인하여 당사가 발행할 신주 및 지급할 교부금은 없습니다.
Ⅶ. [합병등] 전ㆍ후의 요약재무정보
(단위 : 백만원)
항목
양도 전
양도 후
증가(감소)
현대건설기계
양도대상산업차량사업부문
자산
유동자산
1,175,630
154,395
1,177,416
1,786
비유동자산
1,178,187
27,763
1,150,424
-27,763
자산총계
2,353,816
182,158
2,327,840
-25,976
부채
유동부채
767,049
39,920
727,129
-39,920
비유동부채
369,073
6,284
362,789
-6,284
부채총계
1,136,123
46,204
1,089,918
-46,204
자본
자본금
98,504
-
98,504
-
자본잉여금
725,716
-
745,944
20,228
자본조정
-40,453
-
-40,453
-
이익잉여금
358,504
-
358,504
-
기타자본항목
75,423
-
75,423
-
자본총계
1,217,694
-
1,237,922
20,228
자본과부채총계
2,353,816
46,204
2,327,840
-25,976
(주1) 상기 요약재무정보의 '현대건설기계'는 2021년 12월 31일 별도 기준 현대건설기계㈜의 재무정보 금액입니다. (주2) 상기 요약재무정보의 '양도대상 산업차량사업부문'은 2021년 12월 31일 별도 기준 현대건설기계㈜가 2022년 1월 1일부로 영업양도한 산업차량사업부문의 재무정보 금액입니다. (주3) 상기 요약재무정보는 본 영업양수도에 따른 주식매수청구권 행사에 따른 자기주식 매수를 포함하지 않은 재무정보이며, 실제 영업양수도 기준일에 작성될 재무정보와 차이가 발생할 수 있습니다. 외부감사인의 감사를 받은 재무제표는 2021년말 사업보고서로 공시될 예정입니다. |
동사는 산업차량사업부문 중 국내 사업은 에이치디현대사이트솔루션에 양도하였지만, 여전히 산업차량 해외(판매)법인은 잔류하여 에이치디현대건설기계(주)의 2023년 매출실적을 보면 여전히 산업차량 사업부문에서 발생되는 매출이 있습니다. 이 사업부문이 동사의 전체 매출에서 차지하는 비율은 2023년 3분기말 기준 10.6%로 양도 이전인 2021년말 15.3%와 비교할 시 해당 사업부문이 에이치디현대건설기계(주)의 매출 및 수익성에 미치는 영향력은 여전히 유요하다고 판단됩니다.
| 사업부문 | 매출유형 | 품 목 | 제7기 3분기 | 제6기 | 제5기 |
|---|
| 건설기계 | 제품 | 건설기계 | 수 출 | 2,250,439 | 2,660,453 | 2,200,604 |
| 국 내 | 169,782 | 258,038 | 296,815 |
| 합 계 | 2,420,221 | 2,918,491 | 2,497,419 |
| 제품 | 산업차량 | 수 출 | 316,577 | 280,568 | 336,593 |
| 국 내 | - | - | 164,791 |
| 합 계 | 316,577 | 280,568 | 501,384 |
| 상품,서비스 | 부품외 | 수 출 | 212,906 | 273,076 | 226,197 |
| 국 내 | 29,402 | 43,477 | 59,339 |
| 합 계 | 242,308 | 316,553 | 285,536 |
| 합 계 | 수 출 | 2,779,922 | 3,214,097 | 2,763,394 |
| 국 내 | 199,184 | 301,515 | 520,945 |
| 합 계 | 2,979,106 | 3,515,612 | 3,284,339 |
본 영업양도로 인해 에이치디현대건설기계(주)의 사업포트폴리오가 축소되지만, 매각되는 산업차량사업부문의 규모가 작고, 산업차량 해외(판매)법인은 잔류하여 에이치디현대건설기계(주)의 사업안정성 및 재무구조의 변화는 미미할 것으로 판단됩니다. 또한, 사업포트폴리오 조정 후에도 신흥시장에서의 높은 사업지위를 바탕으로 양호한 영업이익이 창출될 전망이며, 자체 조성자금으로 투자지출과 운전자본부담에 대응, 우수한 재무안정성을 유지할 것으로 전망됩니다. 다만, 추후 업황 변동에 따라 금번 영업양도의 효과가 기존 예상과 상이할 수 있는 바, 투자자 여러분께서는 이 점 주지하시어 투자에 임하시기 바랍니다.
에이치디현대건설기계(주)는 2017년 4월 현대중공업(주)(現 HD한국조선해양(주))으로부터 인적분할 되기 이전 당시 현대중공업(주) 건설장비사업부문에서 발생한 사건과 관련하여 현대중공업의 북미법인 자문 변호사였던 자가 북미법인의 배기 규제 위반 사건에 연루되어 상당한 손해를 보았다는 취지로 상대로 동사를 상대로 2023년 09월 29일 손해배상소송을 제기하였습니다. 건설장비 사업부문에서 발생한 소송이므로, 해당 사업부문을 분할 승계한 동사에서 상기 소송을 대응할 예정이며, 본 사건의 소송가액은 원화 환산 기준 659.9억원으로 이는 동사의 2022년 자기자본금액의 3.96%에 해당합니다. 이처럼 에이치디현대건설기계(주)가 현대중공업(주)로부터 인적분할 후 신설되고 많은 시간이 경과했음에도 불구하고 동사는 인적분할 이전 주체로부터 발생되는 우발채무가 여전히 존재하며, 이는 동사의 재무안정성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의바랍니다.
2021년 08월 19일부로 에이치디현대인프라코어(주)의 최대주주는 두산중공업(주)에서 에이치디현대사이트솔루션(주)으로 변경되었습니다. 관련 공시 사항은 아래와 같습니다.
세부변경내역
| 성명(법인)명 | 관계 | 변경전 | 변경후 | 비고 |
|---|
| 주식수(주) | 지분율(%) | 주식수(주) | 지분율(%) |
|---|
| 두산중공업(주) | 변경전 최대주주 | 23,445,461 | 29.94 | - | - | - |
| 현대제뉴인(주) | 변경후 최대주주 | - | - | 23,445,461 | 29.94 | - |
| 손동연 | 변경후 최대주주의 특수관계인 | 8,296 | 0.01 | 8,296 | 0.01 | 변경후 최대주주의 특수관계인 |
| 박상민 | 변경전 최대주주의 특수관계인 | 1,595 | 0.00 | 0 | 0.00 | - |
| 박상수 | 변경전 최대주주의 특수관계인 | 1,595 | 0.00 | 0 | 0.00 | - |
| 서주원 | 변경전 최대주주의 특수관계인 | 1,304 | 0.00 | 0 | 0.00 | - |
| 서장원 | 변경전 최대주주의 특수관계인 | 1,307 | 0.00 | 0 | 0.00 | - |
| 강신애 | 변경전 최대주주의 특수관계인 | 2,483 | 0.00 | 0 | 0.00 | - |
| 김소영 | 변경전 최대주주의 특수관계인 | 931 | 0.00 | 0 | 0.00 | - |
최대주주 변경에 따라 에이치디현대인프라코어(주)의 사명 또한 기존 두산인프라코어(주)에서 현대두산인프라코어(주)로 변경된 바 있으며(2021년 09월 10일 임시주주총회 시 정관 개정을 통해 확정),
2021년 10월 01일부로 에이치디현대인프라코어(주)는 에이치디현대그룹에 계열편입되었습니다.2023년말 기준 에이치디현대그룹의 지분 구조도(에이치디현대인프라코어(주) 포함)는 아래와 같습니다. 최대주주 변경 및 에이치디현대그룹으로의 계열편입으로 인하여 에이치디현대인프라코어(주)는 향후 영업 및 재무 활동 등 전반적인 사항에 대하여 직간접적인 영향을 받을 수 있습니다.
한편, 에이치디현대인프라코어(주)는 채무상환, 신사업 및 전략적 투자 자금 조달 목적으로 총 6,883억원 규모의 유상증자를 진행하였으며, 납입 기일은 2021년 12월 16일입니다. 에이치디현대인프라코어(주)의 최대주주인 에이치디현대사이트솔루션(주)는 본 유상증자 참여를 위한 자금 조달을 위해 2021년 12월 7일 1,000억원 규모의 주주배정 증자를 실시하였으며, 에이치디현대사이트솔루션(주)의 지분을 100% 보유한 최대주주인 당사는 본 증자에 참여하였으며, 총 출자금액은 1,000억원입니다. 이후 에이치디현대사이트솔루션(주)는 에이치디현대인프라코어(주)의 유상증자에 참여하였으며, 총 출자 규모는 2,288억원 수준입니다. 관련 공시는 다음과 같습니다.
| 기업집단명 | 현대중공업 | 회사명 | 현대중공업지주㈜ | 공시일자 | 2021.12.07 | 관련법규 | 공정거래법 11조의2 |
| 기업집단명 | 현대중공업 | 회사명 | 현대제뉴인(주) | 공시일자 | 2021.12.16 | 관련법규 | 공정거래법 11조의2 |
아울러 에이치디현대인프라코어(주)는 계열사인 에이치디현대건설기계(주)와의 핵심 시너지 효과로 통합 구매 물량 기반 가격협상 효과, 양사 자체 엔진/유압기기 상호 적용, 양사 미중첩 라인 상호보완 및 교차판매 등을 기대하고 있으며, 이를 기반으로 양사 합산 점유율을 점차 확대하여 글로벌 Top 5 업체로 성장하는 것을 목표로 하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 현재 시점에서 최대주주 및 계열 변경으로 인한 효과를 확실하게 예측할 수 없으니 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.한편 에이치디현대인프라코어(주)는 2005년 4월부터 약 16년 간 두산 그룹에 속하여 영업을 지속해 왔기 때문에 기존 에이치디현대인프라코어(주)의 경영 실적을 기반으로 계열 변경 후의 경영 성과를 예측하는 데에는 상당한 제한이 있을 수 있습니다. 본 증권신고서뿐만 아니라 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 등 에이치디현대인프라코어(주)가 기존에 공시한 자료를 해석함에 있어 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.
에이치디현대인프라코어(주)는 2021년 07월 01일을 분할기일로 하여 에이치디현대인프라코어(주)(분할회사)가 기존 영위하였던 사업 중 투자사업부문(분할합병대상부문)을 분할하여 두산중공업 주식회사(분할승계회사)에 흡수합병하는 방식의 분할합병을 완료하였으며, 2021년 07월 21일 분할 신주 등이 변경 상장되었습니다. 본 건 분할과 관련하여 에이치디현대인프라코어(주)가 2021년 04월 16일 최종 제출한 주요사항보고서(회사분할합병결정)의 내용은 아래와 같습니다.
| 1. 분할합병 방법 | 본건 분할합병은 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 두산인프라코어 주식회사(분할회사)가 영위하는 사업 중 투자사업부문(분할합병대상부문)을 분할하여 두산중공업 주식회사(분할승계회사)에 흡수합병하는 방식의 분할합병으로, 두산인프라코어 주식회사의 주주가 분할합병신주 배정기준일 현재의 지분에 비례하여 분할합병비율에 따라 두산중공업 주식회사의 주식을 배정(단, 두산중공업 주식회사가 보유하고 있는 두산인프라코어 주식회사 발행주식에 대해서는 분할합병신주를 배정하지 아니함)받는 흡수인적분할합병방식으로 합니다. |
| 2. 분할합병 목적 | 본건 분할합병은 두산인프라코어 주식회사의 투자사업부문을 분할하여 두산중공업 주식회사에 흡수합병하고 이에 따라 두산중공업 주식회사는 존속하며, 금번 분할합병 이후 두산중공업 주식회사가 보유하고 있는 두산인프라코어 주식회사 지분 등을 제3자에게 매각하여 각 사업의 전문성 제고, 재무구조 개선 및 신용위험 감소, 신규 대주주 확보 등을 통한 경쟁력 강화, 경영의 효율성 및 시너지 강화 등을 도모하며, 궁극적으로 당사자들의 기업가치 및 주주가치 제고를 목적으로 합니다. |
| 3. 분할합병의 중요영향 및 효과 | (1) 회사의 경영에 미치는 영향본 주요사항 보고서 제출일 현재 두산중공업 주식회사와 두산인프라코어 주식회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 두산 기업집단 소속의 계열회사입니다. 두산중공업 주식회사의 최대주주는 주식회사 두산으로 41.95%(주1)를 보유하고 있으며, 두산인프라코어 주식회사의 최대주주는 두산중공업 주식회사로 34.79%(주2)를 보유하고 있습니다. 금번 분할합병은 두산인프라코어 주식회사의 주주가 신주배정기준일 현재 소유주식에 대하여 분할합병비율에 따라 두산중공업 주식회사의 주식을 배정받는 방법으로 진행됩니다. 이에 따라 본 분할합병에 의하여 두산중공업 주식회사의 실질적인 경영권 변동은 없으나, 분할합병 후 두산중공업 주식회사가 보유하는 두산인프라코어 주식회사의 지분(34.79%)(주2)은 매각을 추진중에 있으므로, 두산인프라코어 주식회사의 경영권에 변동이 발생할 예정입니다. 해당 매각에 관한 내용은 두산중공업 주식회사가 2021년 02월 05일 공시한 "타법인주식및출자증권처분결정"을 참고하시기 바랍니다.
(주1) 주요사항보고서 최초 제출일 현재의 지분율이며, 정정 제출일 전일 현재 두산퓨얼셀 현물출자 등으로 인해 48.53%로 변동(주2) 주요사항보고서 최초 제출일 현재의 지분율이며, 정정 제출일 전일 현재 신주인수권증권 행사 등으로 인해 33.94%로 변동(2) 회사의 재무 및 영업에 미치는 영향두산중공업 주식회사와 두산인프라코어 주식회사는 금번 분할합병을 통하여 경영효율성을 증대시키고 이를 통하여 기업가치를 제고하고자 합니다. 금번 분할합병을 통하여 두산중공업 주식회사는 종속회사들의 지분을 확보하고 경영합리성을 제고할 수 있을 것으로 보이며, 두산인프라코어 주식회사는 금번 분할합병으로 건설기계, 엔진 사업 등에 집중하여 사업을 보다 효과적으로 영위할 것으로 보입니다. 또한 분할합병 후 경영권 지분 매각을 통해 사업의 전문성 및 경영효율성을 강화하여 궁극적으로 분할합병을 진행하는 분할합병 당사회사의 재무 및 영업에 긍정적인 영향을 줄 수 있을 것으로 판단됩니다. |
| 4. 분할에 관한 사항 |
| 가. 분할로 이전할 사업 및 재산의 내용 | (1) 그 성질 또는 법령에 따라 승계되지 아니하여 분할회사에 귀속되는 경우를 제외하고, 분할회사는 본 계약이 정하는 바에 따라 분할합병대상부문에 속하는 일체의 적극·소극적 재산과 공법상의 권리·의무를 포함한 기타의 권리·의무와 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송, 영업권 등을 모두 포함하고 이하 동일하며, 총칭하여 "승계대상재산")를 분할승계회사에 이전합니다.
(2) 승계대상재산의 목록과 가액의 구체적인 내역은 분할합병계약 [별첨1] 분할재무상태표와 [별첨2] 승계대상재산목록에 기재된 바와 같습니다. 분할합병계약 [별첨1] 분할재무상태표와 [별첨2] 승계대상재산목록은 ① 분할회사의 2020년 12월 31일 현재 ("분할재무상태표 기준일")의 재무상태표 및 재산 목록을 기초로 분할재무상태표 기준일부터 분할합병계약 체결일까지 영업활동에서 발생한 주요한 증감사항을 반영하여 작성되었고, ② 분할재무상태표 기준일부터 분할합병기일까지 통상적인 영업활동에서 발생한 증감사항 및 기타 본 조 제3항에 규정된 바에 따라 변동될 수 있으며, ③ 본건 분할합병 완료 후 공인회계사의 검토를 받아 분할합병기일을 기준으로 최종적으로 확정됩니다.
(3) 분할합병기일 전까지 (i) 분할승계회사 또는 분할합병대상부문의 영업 또는 재무적 활동 등으로 인하여 분할합병대상부문의 자산 및 부채, 인허가, 근로관계, 계약관계 기타 승계대상재산에 변동이 발생하거나 (ii) 승계대상재산목록에서 누락되거나 잘못 기재된 자산 및 부채 기타 승계대상재산이 발견되거나 (iii) 승계대상자산이 법률상 또는 계약상 제한이나 사유로 승계가 불가능하거나 곤란하게 되어 이를 대체할 다른 적극·소극적 재산, 권리·의무와 재산적 가치 있는 사실관계를 승계대상자산에 추가, 변경, 교체, 대체하여야 하거나, (iv) 그 밖에 승계대상재산의 가액이 변동된 경우에는, 본건 분할합병의 동일성을 중대하게 해하지 않는 범위 내에서 본 계약의 체결을 승인한 분할회사 및 분할승계회사의 이사회 결의에서 위임한 바에 따라 분할회사 및 분할승계회사 대표이사가 이를 정정, 변경 또는 추가하여 기재할 수 있습니다. 이러한 변경사항은 본건 분할합병기일 기준 분할합병계약 [별첨1] 분할재무상태표와 [별첨2] 승계대상재산목록에서 변경, 가감하는 것으로 합니다.
(4) 승계대상재산에 속하는 권리나 의무 중 그 성질 또는 법령상 분할합병에 의하여 승계되지 아니하는 것은 분할회사에 잔류하는 것으로 봅니다. 이 경우 분할합병계약 [별첨1] 분할재무상태표와 [별첨2] 승계대상재산목록은 그에 따라 변경된 것으로 봅니다. 분할합병에 의한 승계대상재산의 이전에 정부기관 등의 승인, 인가, 신고수리 등이 필요함에도 이를 받을 수 없는 경우에도 같습니다.
(5) 분할합병기일 이전에 국내외에서 분할회사가 보유하고 있는 상표, 특허, 실용신안, 디자인, 저작권 등 일체의 산업재산권(출원 또는 등록된 산업재산권, 특허, 실용신안, 디자인을 받을 수 있는 권리, 해당 특허, 실용신안, 디자인, 저작권 등에 대한 권리와 의무 포함. 저작권은 등록 또는 등록신청 여부를 불문함)은 분할합병대상부문에 관한 것이면 분할승계회사에게, 분할합병대상부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할회사에게 귀속합니다.
(6) 분할합병대상부문으로 인하여 발생한 계약관계(승계대상재산과 관련하여 발생한 계약관계 포함)와 그에 따른 권리·의무를 담보하기 위하여 설정된 근저당권, 질권 등은 분할승계회사에 귀속됩니다.
(7) 분할합병기일 이전의 분할회사를 당사자로 하는 계약은 분할합병대상부문에 관한 것이면 분할승계회사에게, 분할합병대상부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할회사에게 각각 귀속되는 것으로 합니다. 다만, 해당 계약이 특정 자산(부동산 및 주식 포함)에 직접 관련된 경우에는 그 특정 자산의 귀속에 따릅니다. 위 규정에도 불구하고, 승계대상재산 중 (i) 송림동 출하장 잔여부지 토지(인천시 동구 송림동 8-344, 8-725) 및 지상 건물, 구축물 및 기계장치, (ii) 인천공장(남공장) 토지(인천시 동구 만석동 6-1, 6-89, 6-143, 6-146, 6-150, 10-1, 18-12) 및 그 지상 분할회사 소유 건물, 구축물 및 기계장치 및 (iii) 이천공장 토지(경기도 이천시 부발읍 아미리 546-4) 및 지상 건물은, 해당 부동산 및 해당 부동산을 대상으로 한 임대차계약만 분할승계회사에 귀속됩니다.
(8) 분할승계회사의 자산, 부채, 자본의 결정방법은 분할회사의 분할합병대상부문에 관한 모든 자산, 계약, 권리, 책임 및 의무를 분할승계회사에, 분할합병대상부문에 속하지 않는 것은 분할회사에 각각 배분하는 것을 원칙으로 하되, 분할회사 및 분할승계회사의 향후 운영 및 투자계획 및 각 회사에 적용되는 관련 법령상의 요건 등을 복합적으로 고려하여, 당사자들은 분할회사 및 분할승계회사의 자산, 부채, 자본금액을 결정합니다.
(9) 분할회사의 신주인수권부 사채 중 분할합병 등기일에 효력을 유지하고 있는 것은 분할회사에 귀속하고, 위 사채 발행에 따라서 발행된 분할회사의 신주인수권증권 중 분할합병 등기일에 효력을 유지하고 있는 것은 분할합병비율에 따라 분할회사와 분할승계회사로 안분되어 분할회사와 분할승계회사에 대하여 신주인수권증권의 권리 행사시 각 회사 주식으로 부여합니다. 이 경우 단주 미만에 상당하는 신주인수권증권은 이를 절사하되, 신주인수권증권의 변경상장 또는 신규상장 초일 종가로 환산하여 현금지급합니다. 신주인수권 증권 권리자가 분할승계회사에 대하여 신주인수권증권의 권리를 행사할 경우 권리자는 분할승계회사에 신주인수대금을 현금납입하여야 합니다. 다만, 신주인수권부 사채권을 보유한 권리자가 대용납입을 요청하는 경우 분할승계회사는 권리자로부터 해당 신주인수권증권의 권리행사에 따른 신주인수대금 상당의 사채권을 액면가로 매입하고 그 매입대금 지급채무와 신주인수대금납입채권을 상계하고, 분할회사는 신주인수권 권리행사일로부터 9영업일 이내에 분할승계회사에게 위 매입대금을 현금으로 지급하고 위 사채를 매입하기로 합니다. 또는 분할회사가 직접 사채를 매입하고, 그 대금을 분할승계회사가 신주인수대금에 충당할 수 있도록 신주인수권 권리행사일로부터 9영업일 이내에 분할승계회사에 대지급하고, 분할승계회사는 위 권리자에게 신주를 발행하는 방식으로 거래를 진행할 수 있습니다. 본 계약 체결일부터 분할합병기일 전까지 분할회사의 신주인수권부사채 관련 신주인수권 증권에 대한 신주인수권이 현금 지급 방식으로 행사된 경우 본 계약의 체결을 승인한 분할회사 및 분할승계회사의 이사회 결의에서 위임한 바에 따라 분할회사 및 분할승계회사 대표이사는 지급된 현금 중 분할비율에 따라 안분한 금액을 승계대상재산에 포함시켜 이전할 수 있고, 신주인수권이 대용 납입 방식으로 행사된 경우 대용납입으로 인하여 감소되는 분할회사의 채무액에 대해서 분할비율에 따라 안분한 금액 상당의 현금을 승계대상재산에 포함시켜 이전되도록 할 수 있습니다.
(10) 분할회사의 전환사채 중 분할합병기일에 효력을 유지하고 있는 것은 분할합병비율에 따라 분할회사와 분할승계회사로 안분하고, 분할회사와 분할승계회사에 대하여 전환사채의 전환권 행사조건에 따라 전환권 행사시 각 회사 주식으로 부여합니다.
(11) 분할회사에서 근무하고 있는 임직원에게 부여된 미행사 주식매수선택권은 2021년 3월 19일 현재 총 120,400주이고, 주식매수선택권 행사에 따른 주식제공 의무는 분할비율 및 분할합병비율에 따라 분할회사와 분할승계회사에 안분되어 향후 각 회사의 주식으로 부여하며, 단주 미만은 절사합니다.(기존 주식매수선택권 권리자가 분할합병신주 배정기준일 전 시점에 주식매수선택권을 행사하였을 경우를 가정하여 그 때 취득하게 되는 분할회사 주식에 대하여 분할합병신주가 배정됨으로써 해당 권리자가 취득하게 되는 분할회사 및 분할승계회사 주식수가 위 안분의 경우에도 동일하게 보장되도록 부여주식 및 수량을 조정함. 각각의 주식에 대한 행사가격은, 분할회사에 대한 행사가격은 안분 전과 동일하게, 분할승계회사에 대한 행사가격은 분할회사에 대한 행사가격을 합병비율로 나눈 가격으로 정하여 전체 주식매수선택권에 대한 행사가격의 총액도 안분 전과 동일하게 유지함). 분할합병계약 체결일부터 분할합병기일 전까지 분할회사의 주식매수선택권이 행사되는 경우 분할회사는 그 행사방식을 신주발행방식으로 결정하여야 하고, 본 계약의 체결을 승인한 분할회사 및 분할승계회사의 이사회 결의에서 위임한 바에 따라 분할회사 및 분할승계회사 대표이사는 행사대금으로 지급된 현금 중 분할비율에 따라 안분한 금액을 승계대상재산에 포함시켜 이전되도록 할 수 있습니다. |
| 나. 분할 후존속회사 | 회사명 | 두산인프라코어 주식회사(Doosan Infracore Co., Ltd) |
| 분할후 재무내용(원) | 자산총계 | 3,096,142,084,384 | 부채총계 | 2,623,447,636,380 |
| 자본총계 | 472,694,448,003 | 자본금 | 335,231,040,701 |
| 2020년 12월 31일 | 현재기준 |
| 존속사업부문최근 사업연도매출액(원) | 2,709,482,370,337 |
| 주요사업 | 건설기계사업 및 엔진사업 |
| 분할 후 상장유지 여부 | 예 |
| 다. 분할설립회사 | 회사명 | - |
| 설립시 재무내용(원) | 자산총계 | - | 부채총계 | - |
| 자본총계 | - | 자본금 | - |
| - | 현재기준 |
| 신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원) | - |
| 주요사업 | - |
| 분할후 상장유지여부 | 해당사항없음 |
| 라. 감자에관한 사항 | 감자비율(%) | 68.95026 |
| 구주권제출기간 | 시작일 | - |
| 종료일 | - |
| 매매거래정지예정기간 | 시작일 | 2021년 06월 29일 |
| 종료일 | 2021년 07월 20일 |
| 신주배정조건 | 두산중공업 주식회사는 1주당 액면가 5,000원의 기명식 보통주식 66,812,452주를 발행하여 신주배정기준일 현재 두산인프라코어 주식회사의 주주명부에 기재된 주주에게 그가 소유하고 있는 기명식 보통주식 1주당 0.4719929[0.6895026(분할비율) × 0.6845412(합병비율)]의 비율로 기명식 보통주식을 배정합니다.단, 분할합병신주 배정기준일 현재 두산중공업 주식회사가 보유하고 있는 두산인프라코어 주식회사 발행 주식에 대해서는 분할합병신주를 배정하지 않고, 두산인프라코어 주식회사가 분할합병신주 배정기준일 현재 보유하고 있는 자기주식 및 분할합병신주 배정기준일 현재 본건 분할합병에 따른 주식매수청구권 행사로 인하여 보유하게 되는 자기주식에 대하여는 분할합병신주를 배정합니다. |
| - 주주 주식수 비례여부 및 사유 | 두산인프라코어 주식회사는 상법 제440조 및 제443조에 의한 주식병합 절차에 따라 분할합병신주 배정기준일 현재 분할회사의 주주명부에 등재되어 있는 주주들이 보유한 주식 1주당 0.3104974주의 비율(주식병합 전 주식 1주당 주식병합 후 잔존하는 주식의 비율을 의미함)로 주식을 병합하며, 병합 후 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 본건 분할합병으로 인한 매매거래정지 이후 한국거래소에 변경상장되어 거래되는 초일의 두산인프라코어 주식회사의 종가를 기준으로 산정된 금액(1원단위 미만은 절상한다)을 두산인프라코어 주식회사가 주권상장일로부터 1개월 이내에 현금으로 지급하고, 단주는 자기주식으로 취득합니다. |
| 신주배정기준일 | 2021년 06월 30일 |
| 신주권교부예정일 | - |
| 신주의 상장예정일 | 2021년 07월 21일 |
| 5. 합병에 관한 사항 |
| - 합병형태 | 해당사항없음 |
| 가. 합병상대 회사 | 회사명 | 두산중공업 주식회사(Doosan Heavy Industries & Construction Co., Ltd.) |
| 주요사업 | 기타 기관 및 터빈 제조업 |
| 회사와의 관계 | 최대주주 |
| 최근 사업연도 재무내용(원) | 자산총계 | 11,147,216,159,043 | 자본금 | 1,937,707,325,000 |
| 부채총계 | 7,686,538,905,792 | 매출액 | 3,451,444,902,650 |
| 자본총계 | 3,460,677,253,251 | 당기순이익 | -1,880,174,095,933 |
| - 외부감사 여부 | 기관명 | 삼정회계법인 | 감사의견 | 적정 |
| 나. 분할합병신주의 종류와 수(주) | 보통주식 | 66,812,452 |
| 종류주식 | - |
| 다. 합병신설회사 | 회사명 | - |
| 자본금(원) | - |
| 주요사업 | - |
| 재상장신청 여부 | 아니오 |
| 6. 분할합병비율 | 두산중공업(주) : 두산인프라코어(주) = 1 : 0.4719929* 0.6895026(분할비율)×0.6845412(합병비율) |
| 7. 분할합병비율 산출근거 | (1) 두산중공업 주식회사(분할합병 상대회사)의 합병가액 산정주권상장법인의 합병가액은 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 176조의5 제1항 제2호 가목에 따라, 원칙적으로 기준시가를 적용하되 기준시가가 자산가치보다 낮은 경우에는 자산가치로 할 수 있도록 되어 있습니다. 본 건 합병법인의 합병가액은 자산가치보다 기준시가가 높기에 본 평가에서는 기준시가를 합병가액으로 산정하였습니다.가. 기준시가: 11,400원나. 자산가치: 8,567원다. 합병가액: 11,400원(2) 두산인프라코어 주식회사(분할되는 회사) 신설부문의 합병가액 산정자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5에 의하여 피합병법인의 합병가액은 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액(이하 "본질가치")으로 산정하였으며, 상대가치는 비교목적으로 분석하였으나 3개 이상의 유사회사가 존재하지 아니하여 가치를 산정하지 아니하였습니다. 분할합병부문인 두산인프라코어 분할신설부문의 주권은 재상장되지 않으며, 분할합병부문은 비상장형태이므로 기준시가를 산정할 수 없기 때문에 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 규정 및 유사 분할합병 사례를 참고하여 기준시가가 아닌 본질가치 평가방식을 적용하여 평가하였습니다.가. 본질가치: 7,803원- A. 수익가치: 8,466원- B. 자산가치: 6,810원나. 상대가치: 해당사항 없음다. 합병가액: 7,803원(3) 산출결과분할합병 당사회사 간 분할합병비율은 두산인프라코어와 두산인프라코어로부터 분할되는 두산인프라코어 분할신설부문의 분할비율과 두산중공업과 두산인프라코어 분할신설부문 간 합병비율의 곱으로 산정하였습니다. 두산인프라코어 분할신설부문의 분할비율은 두산인프라코어가 제시한 인적분할비율 1 : 0.6895026(2020년 12월말 현재 순자산 장부가액에 기초하여 2020년 12월말 이후 분할합병이사회일까지 발생한 차입거래 등 이익잉여금의 증감을 수반하지 않고 자본총계를 변동시킨 거래로 인한 중요한 순자산 증감액을 반영하여 산정. (1) 2020년12월말 이후 실행된 분할회사의 차입금165억원, (2) 자회사D20 Capital, LLC가 보유하던Clue Insight Inc.의 지분을 분할회사가 취득함에 따른 조정, (3) 분할회사의 투자주식 중Doosan Infracore North America, LLC(“DINA”) 투자지분과 관련하여DINA 자산 중 분할회사의 분할합병대상부문과 관련된 자산만을 분리하여 이전하기 위한DINA 투자지분에 대한 회계 조정을 반영함)을 인용하였습니다. 두산중공업과 두산인프라코어 분할신설부문 간 보통주 합병비율은 0.6845412으로 산정되었으며, 합병비율의 기준이 되는 보통주의 주당 평가액은 각각 11,400원(주당 액면가액 5,000원)과 7,803원(주당 액면가액 5,000원)으로 산정되었습니다.따라서 분할합병 당사회사가 합의한 두산중공업 보통주와 두산인프라코어 보통주간 분할합병비율 1:0.4719929[0.6895026(분할비율)×0.6845412(합병비율)]은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5에 따라 적정하게 산정된 것으로 판단됩니다. |
| 8. 외부평가에 관한 사항 | 외부평가 여부 | 예 |
| - 근거 및 사유 | 분할합병과 관련하여 분할합병상대법인이 자본시장과 금융투자업에 관한 법률의 규정에 따라 관련 신고서를 제출할 때 첨부서류로 이용하기 위함입니다. |
| 외부평가기관의 명칭 | 안진회계법인 |
| 외부평가 기간 | 2021년 01월 04일 ~ 2021년 03월 18일 |
| 외부평가 의견 | 분할합병 당사회사 간 분할합병비율은 두산인프라코어 분할신설부문의 두산인프라코어로부터의 분할비율과 두산중공업과 두산인프라코어 분할신설부문 간 합병비율의 곱으로 산정하였습니다. 두산인프라코어 분할신설부문의 분할비율은 두산인프라코어가 제시한 인적분할비율 1 : 0.6895026(2020년 12월말 현재 순자산 장부가액에 기초하여 2020년 12월말 이후 분할합병이사회일까지 발생한 차입거래 등 이익잉여금의 증감을 수반하지 않고 자본총계를 변동시킨 거래로 인한 중요한 순자산 증감액을 반영하여 산정)을 인용하였습니다. 두산중공업과 두산인프라코어 분할신설부문 간 합병비율은 1 : 0.6845412으로 산정되었으며, 합병비율의 기준이 되는 주당 평가액은 각각 11,400원(주당 액면가액 5,000원)과 7,803원(주당 액면가액 5,000원)으로 산정되었습니다. 합병가액에 따른 분할합병비율 1:0.4719929[0.6895026(분할비율)×0.6845412(합병비율)]은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5에 따라 적정하게 산정된 것으로 판단됩니다. 본 평가인의 검토 결과 이러한 분할합병비율은 중요성의 관점에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5, 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조 및 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정방법에 위배되어 산정되었다는 점이 발견되지 아니하였습니다. |
| 9. 분할합병일정 | 분할합병계약일 | 2021년 03월 19일 |
| 주주확정기준일 | 2021년 04월 05일 |
| 주주명부 폐쇄기간 | 시작일 | - |
| 종료일 | - |
| 분할합병반대의사통지접수기간 | 시작일 | 2021년 04월 28일 |
| 종료일 | 2021년 05월 12일 |
| 주주총회예정일자 | 2021년 05월 13일 |
| 주식매수청구권행사기간 | 시작일 | 2021년 05월 13일 |
| 종료일 | 2021년 06월 02일 |
| 채권자이의 제출기간 | 시작일 | 2021년 05월 13일 |
| 종료일 | 2021년 06월 14일 |
| 분할합병기일 | 2021년 07월 01일 |
| 종료보고 총회일 | 2021년 07월 01일 |
| 분할합병등기예정일 | 2021년 07월 01일 |
| 10. 우회상장 해당 여부 | 해당사항없음 |
| 11. 타법인의 우회상장 요건 충족여부 | 해당사항없음 |
| 12. 주식매수청구권에 관한 사항 | 행사요건 | 상법 제522조의3에 의거하여 주주확정 기준일 현재 본건 합병 및 분할합병 당사회사의 주주명부에 등재되어 있는 금번 이사회 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전에 서면으로 해당 법인에 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에만 자기가 소유하고 있는 주식을 매수하여 줄 것을 해당 법인에 대하여 주주총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 청구할 수 있습니다.다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제1항 및 동법 시행령 제176조의7 제2항에 따라 주식매수청구권은 본건 분할합병에 대한 당사회사의 이사회결의가 공시되기 이전에 취득하였음을 증명하거나, 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일까지 (i) 해당 주식에 관한 매매계약의 체결, (ii) 해당 주식의 소비대차계약의 해지 또는(iii) 해당 주식에 관한 법률행위가 있었던 경우 이를 증명할 수 있고, 주식매수청구권 행사일까지 이를 계속 보유한 주식에 한하여 부여되고, 동 기간 내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 매수청구권이 상실되며, 또한 주식매수청구권을 행사한 이후에는 이를 취소할 수 없습니다.또한 사전에 서면으로 분할합병의 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 분할합병에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다. 당사는 본건 분할합병에 따른 각 당사회사의 주식매수청구권을 행사한 주주에게 주식매수청구기간 종료 후 1개월 내에 매수가액을 지급할 예정입니다. |
| 매수예정가격 | 8,224 |
| 행사절차, 방법, 기간, 장소 | '16. 기타 투자판단에 참고할 사항' 참고하시기 바랍니다. |
| 지급예정시기, 지급방법 | '16. 기타 투자판단에 참고할 사항' 참고하시기 바랍니다. |
| 주식매수청구권 제한 관련 내용 | (1) 금번 합병 및 분할합병계약 승인을 위한 주주총회에서 본건 합병 및 본건 분할합병에 대한 승인이 부결되면 주식매수청구권도 소멸되며, 합병 및 분할합병계약도 효력이 발생하지 않게 됩니다.
(2) 주식매수청구권을 행사한 자는 주식매수청구기간 종료일 이후에는 주식매수청구권을 취소할 수 없습니다. |
| 계약에 미치는 효력 | 본건 분할합병 당사회사의 각 주주총회에서 본건 분할합병을 승인한 이후 각 당사자의 반대주주의 주식매수청구로 인하여 (i) 두산인프라코어 주식회사가 지급하여야 하는 매수대금(본건 분할합병 관련 주요사항보고서, 증권신고서 등에 제시한 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 산정한 매수예정가격을 기준으로 산정. 이하 같음)이 금 삼천억(\300,000,000,000)원을 초과하는 경우, (ii) 두산중공업 주식회사가 지급하여야 하는 매수대금이 금 이천억(\200,000,000,000)원을 초과하는 경우에는, 각 당사자는 본건 분할합병의 진행 여부를 결정하고, 분할합병계약의 전부를 해제할 수 있습니다. |
| 13. 이사회결의일(결정일) | 2021년 03월 19일 |
| - 사외이사참석여부 | 참석(명) | 4 |
| 불참(명) | 1 |
| - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 | - |
| 14. 풋옵션 등 계약 체결여부 | 아니오 |
| - 계약내용 | - |
| 15. 증권신고서 제출대상 여부 | 아니오 |
| - 제출을 면제받은 경우 그 사유 | 본건 분할합병은 분할합병상대방회사인 두산중공업 주식회사가 분할합병 증권신고서를 2021년 3월 23일에 제출하였습니다. |
한편 상기 분할합병 관련하여 두산중공업이 2021년 04월 28일 공시한 투자설명서에 따르면, 분할법인이 법인세법 제46조 제2항 각 호의 요건(적격분할 요건)을 충족하지 못하는 분할합병을 하는 경우, 분할법인의 주주가 수취하는 분할합병 대가가 분할부문의 주식 취득가액을 초과하는 금액에 대해서는 의제배당으로 보아 법인 또는 개인 주주에게 법인세 또는 소득세가 과세됩니다. 본건 분할합병은 적격분할 요건을 충족하지 않으므로 분할합병 및 합병신주 수령에 응한 에이치디현대인프라코어(주) 주주에게 의제배당에 대한 법인세 또는 소득세가 과세된 바 있습니다. 이와 관련하여 에이치디현대인프라코어(주) 입장에서는 법인세가 발생하여 납부될 예정입니다.
분할합병이 에이치디현대인프라코어(주) 재무 안정성에 미치는 효과를 판단하기 위해 아래와 같이 주요 시점별 요약 재무 현황을 제시하였습니다.
| 구분 | 2020년 12월 31일 | 2021년 06월 30일 | 2021년 06월 30일(분할 효과 반영) | 2021년 07월 01일(분할기일) | 2022년 9월 30일 |
|---|
| 자산총계 | 12,026,886 | 13,755,565 | 5,051,204 | 5,051,204 | 4,966,349 |
| 현금및현금성자산 | 1,663,459 | 730,866 | 730,866 | 730,866 | 463,631 |
| 소유주분배예정자산 | - | 8,704,361 | - | - | - |
| 부채총계 | 7,537,888 | 10,478,630 | 3,916,933 | 4,137,558 | 3,365,426 |
| 소유주분배예정부채 | - | 4,624,408 | - | - | - |
| 소유주분배예정순자산관련 미지급배당금 | - | 1,937,289 | - | - | - |
| 자본총계 | 4,488,999 | 3,276,935 | 1,134,271 | 913,645 | 1,600,923 |
| 부채비율 | 167.92% | 319.77% | 345.33% | 452.86% | 210.22% |
상기 요약재무현황(연결 기준)에 따르면, 에이치디현대인프라코어(주)의 2020년말 연결 부채비율은 167.92%였으나, 두산밥캣 분할 예정 정보가 반영되면서 2021년 상반기말 연결 부채비율은 319.77%로 크게 증가하였습니다. 또한 2021년 상반기말 재무 수치에 분할 효과를 미리 반영할 경우 부채비율은 345.33%로 추가 증가하며, 분할기일인 2021년 07월 01일 기준으로 에이치디현대인프라코어(주)가 작성한 개시재무제표에 따르면, 부채비율이 452.86%까지 증가한 바 있습니다. 다만 2021년말까지 개시재무제표에는 분할로 인하여 발생한 지출 예정 법인세(약 2,372억원) 등이 부채로 계상되어 있었으나, 해당 금액은 2022년말 기준으로 법인세 납부로 부채에서 제외되었습니다. 2023년 3분기말 연결기준 에이치디현대인프라코어(주)는 약 6,775억원 규모의 현금및현금성자산(단기금융상품 및 단기투자증권 포함)을 보유하고 있으며, 상기 분할로 인해 발생한 비용 대부분을 이미 납부하여 본 분할이 더이상 동사의 유동성에 문제가 될 소지는 없다고 판단됩니다. 또한 분할 이후 약 6,883억원 규모 유상증자를 통해 재무구조가 큰 폭 개선되어 2023년 3분기말 부채비율은 156.1%를 기록하고 있습니다.
| 구 분 | 2022년 | 2021년 |
|---|
| 유ㆍ무형자산 취득관련 미지급금의 지급 | (2,520) | 5,951 |
| 인적분할 관련 순자산 | - | 2,311,848 |
| 인적분할 관련 법인세효과 | - | (237,176) |
| Doosan Infracore China Co., Ltd. 지분취득 관련 기타비유동자산 대체 | - | 10,000 |
한편 분할로 인하여 기존 에이치디현대인프라코어(주)의 주요 종속회사였던 두산밥캣(주) 지분이 모두 두산중공업(주)에 이전되었습니다. 이에 따라 향후 두산밥캣(주)의 실적이 에이치디현대인프라코어(주)의 연결 기준 손익계산서에 포함되지 않으며, 두산밥캣(주)로부터 수취하는 배당 수익도 발생하지 않게 되므로 에이치디현대인프라코어(주)의 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.에이치디현대인프라코어(주)는 2021년말 기준 5,678억원의 연결당기순이익을 시현하였으나, 이 중 중단영업이익이 4,563억원으로 약 80.4%의 높은 비중을 차지하고 있으며, 계속영업이익은 1,116억원 수준으로 나타났습니다. 에이치디현대인프라코어(주)의 계속영업이익 및 중단영업이익 추이는 아래와 같습니다.
| 구분 | 2021년말 | 2020년 | 2019년 |
|---|
| 계속영업이익 | 111,584 | 53,216 | 166,817 |
| 중단영업이익 | 456,252 | 231,858 | 228,881 |
| 연결당기순이익 | 567,836 | 285,074 | 395,698 |
2021년과 2020년 중 중단영업손익의 내역은 다음과 같습니다.
| 구 분 | 2021년 | 2020년 |
| 매출액 | 2,335,874 | 3,946,000 |
| 매출원가 | 1,751,839 | 3,059,826 |
| 판매비와 관리비 | 231,886 | 492,020 |
| 영업이익 | 352,149 | 394,154 |
| 영업외손익 | (15,849) | (58,561) |
| 법인세비용차감전순이익 | 336,300 | 335,593 |
| 법인세비용(수익) | (119,952) | 103,769 |
| 중단영업손익 | 456,252 | 231,824 |
2021년과 2020년 중 중단영업과 관련된 현금흐름의 내용은 다음과 같습니다.
| 구 분 | 2021년 | 2020년 |
| 영업활동 순현금흐름 | 419,750 | 780,898 |
| 투자활동 순현금흐름 | (128,509) | (382,383) |
| 재무활동 순현금흐름 | 489,599 | 259,905 |
| 환율변동으로 인한 효과 | (27,600) | (45,336) |
| 순현금흐름 | 753,240 | 613,084 |
또한, 에이치디현대인프라코어(주)는 2021년 분할 이전까지 두산밥캣의 지분 51.05%를 보유한 최대주주로서 지분 보유 기간 동안 두산밥캣으로부터 배당금을 수취할 수 있었으나, 분할 이후로는 두산밥캣으로부터 배당 수익이 발생되지 않습니다. 두산밥캣의 경우 2020년 코로나19의 영향으로 배당을 지급하지 않았으나, 2019년의 경우 총 1,203억원의 배당금을 지급하였으며, 분할 이후 시점인 2022년 2월 9일 이사회결의를 통해 2021년 결산 배당금 1,203억원 지급을 재차 결정하는 등 평균적으로 높은 수준의 배당성향을 보여 왔습니다. 두산밥캣의 주요 배당 지표 및 추이는 아래와 같습니다.
| 구 분 | 주식의 종류 | 2023년 3분기 | 2022년 | 2021년 | 2020년 | 2019년 | 2018년 |
|---|
| 주당액면가액(원) | 500 | 500 | 500 | 500 | 500 | 500 |
| (연결)당기순이익(백만원) | 704,541 | 644,056 | 385,889 | 247,454 | 272,116 | 264,497 |
| (별도)당기순이익(백만원) | 133,899 | 113,635 | -51,947 | 141,513 | 110,633 | 4,183 |
| (연결)주당순이익(원) | 7,035 | 6,421 | 3,845 | 2,466 | 2,716 | 2,641 |
| 현금배당금총액(백만원) | 80,122 | 135,292 | 120,299 | - | 120,299 | 90,224 |
| 주식배당금총액(백만원) | - | - | - | - | - | - |
| (연결)현금배당성향(%) | 11.4 | 21 | 31.1 | - | 44.2 | 34.1 |
| 현금배당수익률(%) | 보통주 | 1.3 | 3.7 | 2.9 | - | 3.3 | 2.8 |
| 우선주 | - | - | - | - | - | - |
| 주식배당수익률(%) | 보통주 | - | - | - | - | - | - |
| 우선주 | - | - | - | - | - | - |
| 주당 현금배당금(원) | 보통주 | 800 | 1,350 | 1,200 | - | 1,200 | 900 |
| 우선주 | - | - | - | - | - | - |
| 주당 주식배당(주) | 보통주 | - | - | - | - | - | - |
| 우선주 | - | - | - | - | - | - |
상기와 같이 분할로 인해 향후 에이치디현대인프라코어(주)의 전반적인 재무안정성 및 수익성이 저하될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
에이치디현대인프라코어(주) 연결 기준 매출액은 2019년 4조 1,281억원에서 2020년 3조 9,881억원으로 1,400억원 감소(-3.39%)하였으며, 2021년 4조 5,937억원으로 2020년 대비 15.2%의 매출 증가율을 기록하였습니다. 2022년은 4조 7,561억원으로 2021년 대비 3.5%의 매출 증가율을 기록하였으며, 2023년 3분기 연결 기준 매출액은 3조 6,780억원으로 전년 동기 3조 5,194억원 대비 약 4.5% 상승하였습니다. 영업이익은 2019년 3,754억원 대비 2020년 2,644억원으로 1,110억원 감소(-29.6%) 하였으나, 2021년 영업이익은 2,645억원을 기록하며 2020년 영업이익과 유사한 수준을 기록하였으며, 2022년 영업이익은 3,325억원을 기록하여 2021년 대비 약 25.7% 증가하였습니다. 2023년 3분기 영업이익은 4,043억원으로 전년 동기 2,662억원 대비 51.9% 상승한 수준을 기록하였습니다. 영업이익률의 경우 2019년 9.1%에서 2020년 6.6%로 2.5%p. 하락하였고, 2021년 5.8%로 2020년 대비 0.8%p. 하락하였으나, 2022년 7.0%를 기록하며 전년 동기 5.8% 대비 영업이익률이 소폭 개선되었습니다. 2023년 3분기 영업이익률은 10.99%로 전년 동기 7.56% 대비 3.4%p. 상승하였으며 개선세를 이어가고 있습니다.에이치디현대인프라코어(주)의 매출 및 영업이익 등 수익성은 2020년 코로나19 영향으로 부진한 모습을 보였으나, 코로나19로 인하여 감소한 산업 수요가 점차 회복하고 있으며, 글로벌 수요가 증가하며 에이치디현대인프라코어(주)의 매출도 회복세를 나타내고 있습니다. 다만, 영업이익은 매출 증가에도 불구하고, 원자재 가격 및 운임 상승 등 원가 상승 압력과 더불어, 중국 등 다른 국가의 매출 부진에 높은 영향을 받고있습니다. 향후 글로벌 경기 침체가 발생하거나 코로나19 이후 나타나고 있는 경기 회복세가 둔화될 경우 에이치디현대인프라코어(주)의 영업수익성의 개선 수준은 제한적일 가능성도 존재하는 바, 영업이익 지속 여부에 대한 모니터링이 필요한 상황이므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 에이치디현대인프라코어(주)의 연결 기준 주요 손익 현황은 아래와 같습니다.
| [주요 손익 현황(연결 기준)] |
| (단위 : 억원) |
| 구 분 | 2023년3분기 | 2022년3분기 | 2022년 | 2021년 | 2020년 |
|---|
| 매출액 | 36,780 | 35,194 | 47,561 | 45,937 | 39,881 |
| 매출총이익 | 9,098 | 7,416 | 10,076 | 8,868 | 8,420 |
| 매출총이익률 | 24.74% | 21.07% | 21.2% | 19.3% | 21.1% |
| 영업이익 | 4,043 | 2,662 | 3,325 | 2,645 | 2,644 |
| 영업이익률 | 10.99% | 7.56% | 7.0% | 5.8% | 6.6% |
| 당기순이익 | 2,746 | 1,968 | 2,296 | 1,116 | 532 |
| 당기순이익률 | 7.47% | 5.59% | 4.8% | 2.4% | 1.3% |
에이치디현대인프라코어(주)의 매출액을 사업 부문별로 살펴보면, 2023년 3분기 기준 건설기계 부문 매출액이 2조 7,866억원으로 75.8%를 차지하며, 엔진 부문 매출액이 8,914억원으로 24.2%의 비중을 기록하였습니다. 에이치디현대인프라코어(주)는 과거 영위하였던 방산 사업, 산업차량 사업, 공작기계 사업을 매각한 바 있으며, 두산밥캣 부문까지 분할 매각되면서 사업포트폴리오가 건설기계 부문에 편중되어 있는 바, 건설기계 사업의 업황이 침체될 경우, 에이치디현대인프라코어(주)의 영업안정성 저하를 초래할 위험이 발생할 가능성이 존재하므로, 투자 시 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.동사가 2024년 02월 02일 공시한 2023년 잠정실적에 의하면 매출액 46,596억원, 영업이익 4,183억원을 기록한 것으로 보이며 이는 2023년초 동사가 제시한 전망치 대비 각각 9.71% 감소 및 8.81% 증가한 수치입니다. 당기순이익은 2,307억원으로 전년대비 0.5% 증가하였습니다.
| ※ 동 정보는 예측정보로서 향후 실제 결과와는 다를 수 있음 |
| 1. 연결 영업실적 전망 내용 |
| 구분(단위 : 억원) | 2024 | 사업연도 | 2023 | 사업연도 | 2022 | 사업연도 |
| 대상기간 | 시작일 | 2024-01-01 | - | - |
| 종료일 | 2024-12-31 | - | - |
| 매출액 | 50,200 | - | - |
| 영업이익 | 4,450 | - | - |
| 법인세비용차감전순이익 | - | - | - |
| 당기순이익 | - | - | - |
| - | - | - | - |
| 2. 전망 또는 예측의 근거 | 당사 자체 예측 전망치임 |
| 3. 정보제공내역 | 정보제공자 | IR팀 |
| 정보제공대상자 | 국내외 기관투자가, 애널리스트 언론 등 |
| 정보제공(예정)일시 | 공정공시 후 수시제공 |
| 행사명(장소) | - |
| 4. 연락처(관련부서/전화번호) | IR팀(02-479-7133) |
| 5. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
| - 상기 2024년 예상매출액 및 영업이익은 K-IFRS 연결재무제표 기준임 - 상기 실적전망치는 미래에 대한 예측(당사 내부에서 자체적으로 수립한 2024년 경영전망추정) 정보를 포함하고 있으며 국내외 경제상황 등에 따라 변동될 수 있음- 상세자료는 당사 홈페이지(www.hd-infracore.com) 투자정보-IR정보-IR자료에 게재 예정 |
| ※ 관련공시 | - |
[최근 영업실적 등에 대한 전망과 실적 차이]
| 대상기간 | 2023-01-01 | ~ | 2023-12-31 |
| 구분(단위 : 억원) | 전망 | 실적 | 오차율 |
| 매출액 | 51,608 | 46,596 | -9.71 |
| 영업이익 | 3,844 | 4,183 | 8.81 |
| - | - | - | - |
| ※ 동 정보는 잠정치로서 향후 확정치와는 다를 수 있음. |
| 1. 연결실적내용 | 단위 : 백만원, % |
| 구분 | 당기실적 | 전기실적 | 전기대비증감율(%) | 전년동기실적 | 전년동기대비증감율(%) |
| ('23년 4Q ) | ('23년 3Q ) | ('22년 4Q ) |
| 매출액 | 당해실적 | 981,583 | 1,076,221 | -8.8 | 1,236,756 | -20.6 |
| 누계실적 | 4,659,605 | 3,678,021 | - | 4,756,114 | -2.0 |
| 영업이익 | 당해실적 | 13,999 | 89,652 | -84.4 | 66,369 | -78.9 |
| 누계실적 | 418,264 | 404,266 | - | 332,547 | 25.8 |
| 법인세비용차감전계속사업이익 | 당해실적 | -27,258 | 71,085 | 적자전환 | 12,713 | 적자전환 |
| 누계실적 | 342,375 | 369,634 | - | 278,710 | 22.8 |
| 당기순이익 | 당해실적 | -43,882 | 49,031 | 적자전환 | 32,722 | 적자전환 |
| 누계실적 | 230,712 | 274,594 | - | 229,551 | 0.5 |
| 지배기업 소유주지분 순이익 | 당해실적 | -43,881 | 49,058 | 적자전환 | 32,825 | 적자전환 |
| 누계실적 | 230,720 | 274,601 | - | 229,771 | 0.4 |
| - | - | - | - | - | - |
| 2. 정보제공내역 | 정보제공자 | IR팀 |
| 정보제공대상자 | 국내외 기관투자가, 애널리스트, 언론 등 |
| 정보제공(예정)일시 | 공정공시 후 수시제공 |
| 행사명(장소) | - |
| 3. 연락처(관련부서/전화번호) | IR팀 (02-479-7133) |
| 4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
| - 상기 실적은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결기준의 영업실적으로 작성되었습니다.- 상기 내용은 외부감사인의 검토결과에 따라 향후 변경될 수도 있습니다.- 상기 내용은 요약자료이며 상세자료는 당사 홈페이지(www.hd-infracore.com) IR자료실에 게재 예정입니다. |
| ※ 관련공시 | 2024-01-23 기업설명회(IR) 개최(안내공시) |
| ※ 동 정보는 동사가 작성한 결산자료로서, 외부감사인의 감사결과 수치가 변경 될 수 있으므로 추후 「감사보고서 제출」공시를 반드시 확인하여 주시기 바랍니다. |
| 1. 재무제표의 종류 | 연결 |
| 2. 매출액 또는 손익구조 변동내용(단위:천원) | 당해사업연도 | 직전사업연도 | 증감금액 | 증감비율(%) |
| - 매출액 | 4,659,604,596 | 4,756,113,502 | -96,508,906 | -2.0 |
| - 영업이익 | 418,264,368 | 332,546,884 | 85,717,484 | 25.8 |
| - 법인세비용차감전계속사업이익 | 342,375,323 | 278,709,601 | 63,665,722 | 22.8 |
| - 당기순이익 | 230,712,444 | 229,551,496 | 1,160,948 | 0.5 |
| - 대규모법인여부 | 해당 |
| 3. 재무현황(단위:천원) | 당해사업연도 | 직전사업연도 |
| - 자산총계 | 4,418,425,813 | 4,736,667,586 |
| - 부채총계 | 2,605,109,811 | 3,101,626,628 |
| - 자본총계 | 1,813,316,002 | 1,635,040,958 |
| - 자본금 | 199,603,453 | 197,763,411 |
| - 자본총계/자본금 비율(%) | 908.5 | 826.8 |
| 4. 매출액 또는 손익구조 변동 주요원인 | - 매출액은 건설기계 사업의 Market Presence 강화와 엔진 사업의 견조한 수요가 지속되면서 전년과 유사한 수준을 기록함- 영업이익은 판가 인상과 시너지 극대화에 따른 비용 절감 효과가 더해지며 수익성이 큰 폭으로 개선되어 전년대비 +26% 성장함 |
| 5. 이사회결의일(결정일) | 2024-01-23 |
| - 사외이사 참석여부 | 참석(명) | 3 |
| 불참(명) | 0 |
| - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 | - |
| 6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
| - 상기 2항의 당해 및 직전사업연도 실적은 K-IFRS 연결재무제표 기준으로 작성된 것임- 상기 5항의 이사회결의일(결정일)은 결산 이사회 결의일이 아닌 감사 전 연결재무제표의 증권선물위원회 제출일임- 상기 내용은 회계감사인의 최종 감사결과에 따라 변경될 수 있음 |
| ※ 관련공시 | - |
2020년에는 코로나19의 영향으로 글로벌 수요가 감소하여 에이치디현대인프라코어(주) 제품 판매가 전반적으로 부진하였음에도 불구하고 중국 정부의 인프라 투자 확대 및 장비 교체수요가 지속되면서 건설기계 사업 부문 매출이 전년 대비 증가하였습니다. 그러나 엔진 사업 부문은 시장 수요 감소와 유가 하락에 따른 발전기용 엔진 부진으로 전년 대비 매출이 감소하면서 총 매출 감소 원인으로 작용하였습니다. 2021년의 경우 각국 경기 부양책 시행 및 2020년 코로나19의 기저 효과 등에 힘입어 건설기계 부문 매출은 전년 대비 14.1% 증가하였으며, 엔진 부문 매출 역시 20.1% 증가하는 등 양 부문 모두 매출이 증가한 모습을 보였습니다. 2022년의 경우 비용증가(원재료 및 운임 등), 중국 시장 부진 등에 따라 건설기계 부문은 전년 대비 부진하였으나, 엔진 부문은 폴란드 K2전차 수출사업용 엔진공급 계약 체결 등에 힘 입어 21.4% 증가하였습니다.
동사는 2023년 02월 01일 튀르키예 차세대 전차 탑재용 엔진공급 계약을 수주하였으며, 해당 계약금액은 110,200,000,000원, 계약 종료일은 2028년 2월 28일로 동사의 2023년 매출액이 전년대비 증가하는데 일조하며 2023년 3분기의 경우 건설기계 부문 매출액이 2조 7,866억원, 엔진 부문 매출액이 8,914억원으로 양 부문 모두 전년 동기말 대비 증가하였습니다. 에이치디현대인프라코어(주)의 사업부문별 매출 추이는 아래와 같습니다.
| 구분 | 매출유형 | 품목 | 2023년 3분기 | 2022년 3분기 | 2022년 | 2021년 |
|---|
| HD현대인프라코어 | 제품 | 건설기계 (굴착기, 휠로더 등) | 2,786,624 | 2,741,185 | 3,718,093 | 3,738,915 |
| 엔진 등 | 891,397 | 778,172 | 1,038,021 | 854,750 |
| 합 계 | - | - | 3,678,021 | 3,519,357 | 4,756,114 | 4,593,665 |
2023년 3분기 에이치디현대인프라코어(주)의 사업부문별 상세 정보는 다음과 같습니다.
| 구 분 | 매출액 | 내부매출액 | 영업손익 | 분기순손익 | 감가상각비(주2) |
|---|
| 엔진 | 1,048,248 | -156,851 | 134,978 | 96,863 | 48,782 |
| 건기 | 4,176,846 | -1,390,222 | 269,288 | 177,731 | 64,578 |
| 연결조정(주1) | -1,547,073 | 1,547,073 | - | - | - |
| 합 계 | 3,678,021 | - | 404,266 | 274,594 | 113,360 |
2023년 3분기 에이치디현대인프라코어(주)의 사업부문별 자산부채 현황은 다음과 같습니다.
| 구 분 | 엔진 | 건기 | 공통 | 연결조정(주1) | 합 계 |
|---|
| 자산총액 | 1,191,276 | 3,764,868 | 1,799,169 | -1,995,278 | 4,760,035 |
| 부채총액 | 853,086 | 4,277,526 | -1,098,361 | -1,130,675 | 2,901,576 |
| 사업부문 | 매출유형 | 구분 | 2023년 3분기 | 2022년 | 2021년 |
|---|
| 건설기계, 엔진 등 | 제품 | 수출 | 3,076,041 | 3,906,925 | 3,692,081 |
| 내수 | 601,981 | 849,189 | 901,584 |
| 합 계 | - | - | 3,678,021 | 4,756,114 | 4,593,665 |
지역별 매출액(비중)은 2023년 3분기 순매출액 기준 대한민국 2조 2,462억원(61.1%), 북미 5,120억원(13.9%), 아시아 2,381억원(6.5%), 유럽 6,376억원(17.3%) 등으로 국내 매출 비중이 50%를 초과하는 모습을 나타내고 있습니다. 동사는 한국 시장에서는 신규 모델 출시, 서비스 역량 강화를 통하여 향후에도 시장 점유율 1위를 유지하고 노력을 하고 있습니다. 반면, 중국 시장에서는 심화된 경쟁 환경으로 인해 아시아 향 매출액이 동사의 전체 매출에서 차지하는 비중은 전년동기말 15.8%에서 6.5%로 큰 폭으로 감소하였습니다. 2023년 3분기 에이치디현대인프라코어(주)의 지역별 매출 현황 및 최근 수출 및 내수 추이는 다음과 같습니다.
| 구 분 | 대한민국 | 북미 | 아시아 | 유럽 | 기타 | 연결조정(주1) | 합 계 |
|---|
| 매출액 | 3,428,521 | 512,453 | 524,894 | 715,059 | 44,167 | -1,547,073 | 3,678,021 |
| 내부매출액 | -1,182,366 | -422 | -286,836 | -77,449 | - | 1,547,073 | - |
| 순매출액 | 2,246,155 | 512,031 | 238,058 | 637,610 | 44,167 | - | 3,678,021 |
| 순매출액비중 | 61.1% | 13.9% | 6.5% | 17.3% | 1.2% | - | 100.0% |
| 구 분 | 대한민국 | 북미 | 아시아 | 유럽 | 기타 | 연결조정(주1) | 합 계 |
|---|
| 매출액 | 960,212 | 114,284 | 281,207 | 215,629 | 11,131 | -427,972 | 1,154,491 |
| 내부매출액 | -308,155 | -189 | -98,914 | -20,714 | - | 427,972 | - |
| 순매출액 | 652,057 | 114,095 | 182,293 | 194,915 | 11,131 | - | 1,154,491 |
| 순매출액비중 | 56.5% | 9.9% | 15.8% | 16.9% | 1.0% | - | 100.0% |
다만, 과거 두산밥캣의 실적을 포함한 에이치디현대인프라코어(주)의 연결 매출에서 유럽/중동/아프리카 및 북미/오세아니아 매출이 50% 이상을 차지하였던 반면, 두산밥캣 분할 후에는 해당 지역 매출 비중이 크게 감소하였으며 국내/아시아 지역 매출 비중이 70% 이상으로 편중된 모습을 보이고 있습니다. 향후 국내/아시아 지역의 경기 침체 또는 건설기계 수요 감소에 따라 에이치디현대인프라코어(주)의 실적에 큰 영향을 미칠 가능성이 있으니 유의하여 주시기 바랍니다.
에이치디현대인프라코어(주)는 2023년 3분기말 연결기준 자산 총계 4조 7,600억원, 부채총계 2조 9,016원 및 자본총계 1조 8,585억원을 기록하였습니다. 두산밥캣 분할 효과를 소급하여 추정한 에이치디현대인프라코어(주)의 2019년말~2020년말 부채비율은 2019년말 366.9%에서 2020년말 412.8%로 증가하였으나, 2021년 중 신주인수권 행사, 당기순이익 흑자 발생, 2021년 12월 약 6,883억원 규모 유상증자 등에 따라 자본총계가 증가하며 연결 부채비율은 2021년말 기준 249.1%로 큰 폭 감소하였으며, 2022년 역시 당기순이익 흑자 발생에 따른 자본총계 증가로 연결 부채비율은 재차 감소하여 189.7%를 기록하였습니다. 두산밥캣 분할 전 기준 에이치디현대인프라코어(주)의 2020년말 연결 부채비율은 167.9%를 기록한 데 비해 두산밥캣 분할 후 부채비율이 소폭 증가했지만 다시금 안정되며 2023년 3분기말 기준 연결 부채비율은 156.1% 수준입니다. 한편, 2021년 12월 완료된 에이치디현대인프라코어(주)의 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 관련 내용은 하기와 같습니다.
유동비율의 경우 2019년말 기준 97.1%로 100% 미만을 기록하였으나, 2020년말 103.0%를 기록한 데 이어 2021년말 117.0%, 2022년말 151.0%, 2023년 1분기말 169.2%로 유동자산(3조 3,472억원)이 유동부채(1조 9,788억원) 대비 충분한 수준을 유지 중에 있어 향후 1년 내 심각한 수준의 유동성 부족 상태에 직면할 것으로는 예상되지 않습니다. 그럼에도 불구하고 장기적으로 예상치 못한 신용등급 하락 또는 경영 악화로 인해 에이치디현대인프라코어(주)의 재무적 융통성이 감소할 경우 에이치디현대인프라코어(주)의 유동비율이 다시 100% 미만으로 하락할 가능성이 존재합니다. 향후 에이치디현대인프라코어(주)에 순손실이 발생할 경우 자본총계 감소 및 이에 따른 부채비율 증가를 초래할 수 있는 바, 향후 부채비율, 유동비율 등 에이치디현대인프라코어(주)의 주요 재무안정성 지표 추이에 대하여 지속적으로 모니터링하여 주시기 바랍니다. 에이치디현대인프라코어(주)의 주요 재무안정성 지표 현황은 아래와 같습니다.
| IFRS(연결) | 2023년 3분기말 | 2022년말 | 2021년말 | 2020년말 |
|---|
| 자산총계 | 47,600 | 47,367 | 47,823 | 45,964 |
| 부채총계 | 29,016 | 31,016 | 34,125 | 37,001 |
| 자본총계 | 18,585 | 16,350 | 13,698 | 8,963 |
| 부채비율 | 156.13% | 189.7% | 249.1% | 412.8% |
| 유동자산 | 32,002 | 31,309 | 32,398 | 29,602 |
| 유동부채 | 20,171 | 20,739 | 27,688 | 28,731 |
| 유동비율 | 158.66% | 151.0% | 117.0% | 103.0% |
한편 에이치디현대인프라코어(주)의 안정성 지표 분석에서 중요한 차입금 추이 및 규모를 살펴보면, 에이치디현대인프라코어(주)의 총차입금 규모는 2020년말 4조 2,856억원에서 2021년 분할 합병을 거치며 자산규모가 축소된 중 약 6,883억원 규모 유상증자 대금 납입 및 약 3,000억원 규모 차입금 상환으로 총차입금 규모는 2021년 1조7,457억원으로 감소하였습니다. 2022년말 총차입금은 1조 6,349억원으로 소폭 감소하며 차입금의존도는 34.5%(순차입금 기준 27.0%)로 감소하였습니다. 2023년 3분기말 총차입금 규모는 1조 5,449억원으로 전년말 대비 5.51% 감소하였으며 순차입금은 1조 1,837억원으로 전년말 대비 7.36% 감소하였습니다. 2023년 3분기말 차입금의존도 및 순차입금의존도는 각각 32.5%, 24.9%를 기록하고 있으며, 두산밥캣 분할 전 연결 기준으로 에이치디현대인프라코어(주)의 2020년말 차입금의존도가 35.6% 수준, 순차입금의존도가 19.7% 수준에서 모두 감소하였습니다. 현재 에이치디현대인프라코어(주)의 차입금 수준을 감안할 때 향후 중국 건설기계 업황 회복 지연, 주요국 통화정책 등에 따른 글로벌 경기 회복 지연 등에 따라 수익성이 악화될 시 에이치디현대인프라코어(주)의 차입금의존도 및 순차입금의존도가 추가로 상승할 수 있으며, 재무안정성이 저하될 수 있는 점 유의하여 주시기 바랍니다. 에이치디현대인프라코어(주)의 차입금 관련 주요 지표 현황은 다음과 같습니다.
| 구분 | 2023년 3분기말 | 2022년말 | 2021년말 | 2020년말 |
|---|
| 단기금융부채 | 7,961 | 7,567 | 12,096 | 15,434 |
| 유동리스부채 | 159 | 146 | 136 | 252 |
| 장기금융부채 | 6,938 | 8,180 | 5,113 | 26,648 |
| 비유동리스부채 | 392 | 456 | 112 | 522 |
| 총차입금 | 15,449 | 16,349 | 17,457 | 42,856 |
| 현금및현금성자산 | 3,612 | 3,572 | 6,240 | 19,146 |
| 순차입금 | 11,837 | 12,778 | 11,217 | 23,711 |
| 자산총계 | 47,600 | 47,367 | 47,823 | 120,269 |
| 차입금의존도 | 32.5% | 34.5% | 36.5% | 35.6% |
| 순차입금의존도 | 24.9% | 27.0% | 23.5% | 19.7% |
에이치디현대인프라코어(주)의 2023년 3분기말 기준 1년 이내 상환하여야 하는 유동성 사채는 약 1,768억원이며, 유동성 차입금은 약 6,193억원으로 비유동성 금융부채 대비 비율이 높은 편으로 단기간 내 차입금 및 사채 등의 만기 도래로 인한 유동성 악화 가능성이 존재하는 상황입니다. 다만, 동사의 현금및현금성자산이 2023년 3분기말로 3,612억원으로 유동성 사채 및 차입금의 차환 가능성을 고려할 시 유동성이 경색될 위험은 낮은 것으로 판단됩니다.
| 구 분 | 당분기말 | 전기말 |
|---|
| 유동 | 비유동 | 유동 | 비유동 |
|---|
| 차입금 | 619,316 | 589,443 | 379,782 | 638,029 |
| 사채 | 176,756 | 102,958 | 376,912 | 177,476 |
| 금융보증부채 | - | 1,355 | - | 2,456 |
| 합 계 | 796,072 | 693,756 | 756,694 | 817,961 |
2023년 3분기말 기준 에이치디현대인프라코어(주)의 단기차입금, 장기차입금 및 사채 내역은 하기와 같습니다.
| 차입금 종류 | 차입처 | 연이자율(%) | 2023년 3분기말 | 2022년말 |
|---|
| 국내연결기업: |
| 원화차입금 | 산업은행 | 5.79 | 100,000 | - |
| Usance L/C | 농협은행 외 | 0.22~4.69 | 119,964 | 96,673 |
| 채권양도(주1) | 우리은행 외 | - | 299 | 6,871 |
| 소 계 | 220,263 | 103,544 |
| 해외연결기업: |
| 외화차입금 | 우리은행 외 | 3.40~3M TermSOFR+1.18 | 229,381 | 270,654 |
| 단기차입금 합계 | 449,644 | 374,198 |
| 유동성장기차입금 | 169,672 | 5,584 |
| 합 계 | 619,316 | 379,782 |
| 차입금종류 | 차입처 | 연이자율(%) | 2023년3분기말 | 2022년말 |
|---|
| 국내연결기업: |
| 원화차입금 | 한국산업은행 | 4.7 | 20,000 | 20,000 |
| 원화차입금 | 한국산업은행 | 6.13 | 50,000 | 50,000 |
| 원화차입금 | 한국산업은행 | CD + 1.61 | 90,000 | 90,000 |
| 원화차입금 | 국민은행 | 3.5 | 1,250 | 5,000 |
| 원화차입금 | 수출입은행 | 3.8 | 210,000 | 190,000 |
| 원화차입금 | 중국은행 | 금융채 6M + 1.40 | 30,000 | 30,000 |
| 원화차입금 | 중국농업은행 | CD + 1.60 | 30,000 | 30,000 |
| 원화차입금 | 중국건설은행 | CD + 1.60 | 30,000 | 30,000 |
| 원화차입금 | 신한은행 | 5.95 | 40,000 | - |
| 외화차입금 | 하나은행 | 1.7 | 92,412 | 87,828 |
| 외화차입금 | 하나은행 | 3M Euribor + 1.88 | 42,651 | - |
| 소 계 | 636,313 | 532,828 |
| 해외연결기업: |
| 외화차입금 | Innovasjon Norge외 1개사 | 6.30~8.00 | 1,146 | 1,502 |
| 외화차입금 | 중국건설은행 | 4 | 25,798 | 25,402 |
| 외화차입금 | 하나은행 | 4.3 | 12,244 | 13,460 |
| 외화차입금 | 한국산업은행 | 4.00~4.20 | 44,225 | 43,546 |
| 외화차입금 | 중국민생은행 | 3.84 | 22,112 | 27,216 |
| 외화차입금 | 중국공상은행 | 3.7 | 9,214 | - |
| 외화차입금 | 초상은행 | 3.9 | 8,292 | - |
| 소 계 | 123,031 | 111,126 |
| 장기차입금 합계 | 759,344 | 643,954 |
| 현재가치할인차금 | -229 | -341 |
| 유동성장기차입금 | -169,672 | -5,584 |
| 합 계 | 589,443 | 638,029 |
| 종 목 | 발행일 | 만기일 | 이자율(%) | 2023년 3분기말 | 2022년말 | 보증여부(주1) |
|---|
| 65회 | 2020-06-08 | 2023-06-08 | - | - | 745 | 무보증사채 |
| 69회 | 2020-08-03 | 2023-08-03 | - | - | 9,781 | 무보증사채 |
| 73회 | 2021-02-03 | 2023-02-03 | - | - | 150,000 | 무보증사채 |
| 74회 | 2021-02-26 | 2023-02-24 | - | - | 20,000 | 무보증사채 |
| 75회 | 2021-03-12 | 2023-03-10 | - | - | 176,000 | 무보증사채 |
| 76회 | 2021-04-23 | 2023-04-21 | - | - | 20,000 | 무보증사채 |
| 78회 | 2021-05-04 | 2024-05-03 | 3.3 | 60,000 | 60,000 | 무보증사채 |
| 79회 | 2021-07-29 | 2024-07-29 | 3.5 | 80,000 | 80,000 | 무보증사채 |
| FRN 사채 | 2022-04-06 | 2025-04-03 | 3M compounded SOFR + 0.95(주2) | 40,344 | 38,019 | 보증사채(주1) |
| 80-1회 | 2023-03-15 | 2024-09-13 | 4.72 | 37,000 | - | 무보증사채 |
| 80-2회 | 2023-03-15 | 2025-03-14 | 5.04 | 63,000 | - | 무보증사채 |
| 소 계 | 280,344 | 554,545 | |
| - 사채할인발행차금 | -630 | -644 | |
| - 전환사채 사채할인발행차금 | - | -14 | |
| - 전환사채 상환할증금 | - | 722 | |
| - 전환권조정 | - | -221 | |
| 차감 계 | -630 | -157 | |
| 차감 후 소계 | 279,714 | 554,388 | |
| 차감: 유동성 대체(사채할인발행차금 포함) | -176,756 | -376,912 | |
| 차감 후 장부금액 | 102,958 | 177,476 | |
이와 같이 차입상환의 주요 재원인 영업수익성의 악화, 차입금 증가 등으로 인해 유동성 부담 완화 계획에 차질이 생길 경우, 에이치디현대인프라코어(주)의 재무안정성이 악화될 우려가 존재합니다. 현재 대내적으로는 태영건설 워크아웃 신청 및 전세계적으로는 코로나19의 전방위적 확산으로 인한 경기 침체에서의 회복 단계에 아직 머물러 있는 글로벌 경기로 인해 건설업 등 전방산업 업황이 다소 악화되었습니다. 또한 중국의 경제성장률이 저하되며 중국 내 건설 업황 악화 및 미-중 무역갈등 및 러시아-우크라이나 전쟁 등으로 인해 주요국 무역갈등 등의 이슈가 상존하는 바, 상기 요인들로 인해 에이치디현대인프라코어(주)의 재무안정성이 악화될 수 있으며, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
에이치디현대인프라코어(주)는 2021년 08월 18일 이사회 결의를 통하여 기존 에이치디현대인프라코어(주)가 지분 80%를 보유한 HD Hyundai Infracore China Co., Ltd.(舊 두산인프라코어 중국법인(DICC))의 잔여 지분 20%를 3,050억원에 추가 취득하기로 결정하였으며, 아래와 같이 관련 사항을 공시한 바 있습니다.
[발행회사의 요약 재무상황](단위 : 원)
| 구분 | 자산총계 | 부채총계 | 자본총계 | 자본금 | 매출액 | 당기순이익 | 감사의견 | 외부감사인 |
| 당해년도 | 1,557,409,752,044 | 909,446,286,515 | 647,963,465,529 | 79,552,697,773 | 1,476,188,923,859 | 72,983,028,535 | 적정 | 딜로이트 |
| 전년도 | 1,334,444,083,524 | 762,003,106,490 | 572,440,977,034 | 79,552,697,773 | 1,315,098,218,913 | 112,882,579,812 | 적정 | 딜로이트 |
| 전전년도 | 1,263,505,854,559 | 810,342,807,404 | 453,163,047,155 | 79,552,697,773 | 1,349,404,374,561 | 136,877,802,394 | 적정 | 딜로이트 |
2011년에 외부투자자는 에이치디현대인프라코어(주)의 종속기업인 HD Hyundai Infracore China Co., Ltd.의 주식 20%를 3,800억원에 매입하였으며, 에이치디현대인프라코어(주)와의 주주간 계약에 따라 상대방이 보유하고 있는 주식을 제3자에게 공동으로 매각할 것을 요청할 수 있는 권리를 각각 보유하였습니다. 또한 외부투자자의 공동매각 요청 시 에이치디현대인프라코어(주)는 보유 주식을 공동 매각하는 것이 원칙이지만, 외부투자자가 매각하려는 가격 등으로 외부투자자의 주식을 매입할 수 있는 권리도 함께 보유하였습니다.외부투자자는 2015년 11월 주식 매입을 요청하면서 매매대금지급을 구하는 소송을 제기한 바 있습니다. 서울고등법원(2018년 2월 21일)은 에이치디현대인프라코어(주)의 매각절차 협조의무 불이행을 인정하여 외부투자자가 주장하는 매매대금 7,093억원 중 일부 청구한 100억원을 지급할 것을 판결하였으나, 대법원(2021년 1월 14일, 사건번호 2018다223054)은 이러한 원심의 판단에 법리 오해의 잘못이 있다고 지적한 에이치디현대인프라코어(주)의 주장을 받아들여 원심을 파기하고 이 사건을 서울고등법원에 환송하였습니다. 에이치디현대인프라코어(주)는 외부투자자와의 협의를 통해 2021년 10월 29일 잔여지분을 취득하였고, 외부투자자는 HD Hyundai Infracore China Co., Ltd. 소송 등을 소취하 종결하고, HD Hyundai Infracore China Co., Ltd. 소송 및 그와 기본적으로 동일, 유사한 사실관계로 발생하거나 제기된 후속 분쟁, 법적 절차와 관련하여 대상회사에게 추후 어떠한 주장 또는 청구도 하지 않기로 하였습니다.상기 사항과 관련하여 진행되었던 소송의 상세 내역은 아래와 같습니다.
① 매매대금 등 지급청구 (서울고등법원 2021나2003364)
| 구분 | 내용 |
|---|
| 소제기일 | - 2015.11.19 |
| 소송 당사자 | - 원고: 미래에셋자산운용, IMM 및 하나금융투자가 설립한 사모투자전문회사 등- 피고: 두산인프라코어 주식회사 외 2개사 |
| 소송의 내용 | - 원고들은 2011년 공동으로 설립한 투자목적회사를 통하여 취득한 두산공정기계(중국)유한공사("DICC") 지분 20% 및 두산캐피탈("DCC") 지분 28.5%과 관련하여 동반매도청구권의 행사방해에 기한 주식매매계약상의 매매대금반환의무 등을 구하며, 그 일부인 145억원을 청구하는 소송을 피고들에게 제기 |
| 소송가액 | - 145억원 (일부청구) |
| 진행상황 | - 1심(서울중앙지방법원)은 원고들의 청구를 모두 기각하였으나, 2심(서울고등법원)은 2018. 2. 원고들이 두산인프라코어에 대하여 주장하는 DICC 지분의 매매대금 7,093억 중 일부인 100억원 및 관련 이자에 대한 청구를 인용하고 나머지 청구를 기각
- 2018. 2. 두산인프라코어는 (i) 위 2심 판결에 대한 강제집행정지를 신청하여 서울고등법원에서 인용되었고 (2심 판결에 대한 집행정지 효력 발생), (ii) 위 2심 판결에 대한 상고를 제기- 2021. 1. 14. 대법원은 2심 판결을 파기하고, 고등법원으로 환송하라는 취지의 판결 선고(두산인프라코어에 대한 DCC 관련 청구 부분은 두산인프라코어 승소로 확정) |
| 향후 소송일정 및 대응방안 | - 원고가 현대두산인프라코어에 대한 소를 전부 취하하는 내용을 서울고등법원에 제출하여 확정, 종결되었음(2021년10월29일) |
② 매매대금 등 지급청구 (서울중앙지법 2018가합520613)
| 구분 | 내용 |
|---|
| 소제기일 | - 2018.03.29 |
| 소송 당사자 | - 원고: 미래에셋자산운용, IMM 및 하나금융투자가 각자 설립한 사모투자전문회사 - 피고: 두산인프라코어 주식회사 |
| 소송의 내용 | - 원고는 2011년 공동으로 설립한 투자목적회사를 통하여 취득한 두산공정기계(중국)유한공사("DICC")
지분 20% 와 관련하여 동반매도청구권의 행사방해에 기한 주식매매계약상의 매매대금반환의무 등을 구하며, 2015년 11월 제기한 일부 청구 금액을 제외한 나머지 금액을 청구하는 소송을 피고에게 제기 |
| 소송가액 | - 705,105,528,589원 |
| 진행상황 | - 소장 접수 |
| 향후 소송일정 및 대응방안 | - 원고가 현대두산인프라코어에 대한 소를 전부 취하하는 내용을 서울고등법원에 제출하였음 (2021년10월29일) |
상기 소송의 취하에 대한 상세 내용은 아래와 같습니다.
HD Hyundai Infracore China Co., Ltd. 지분 매매 거래 완료 후 최대 약 7,200억원 규모의 에이치디현대인프라코어(주) 피소 소송이 종결됨에 따라 에이치디현대인프라코어(주)의 우발채무가 감소하는 긍정적인 효과가 있었습니다. 에이치디현대인프라코어(주)는 HD Hyundai Infracore China Co., Ltd. 지분 매매 대금 지급 전 단기사채 발행 및 금융기관 단기차입을 통하여 필요 자금 3,050억원을 마련하였으며, 2021년 12월 유상증자를 통해 조달한 자금으로 동 차입금을 상환하였습니다. 해당 금액에 한정하여 에이치디현대인프라코어(주)의 최대주주인 에이치디현대사이트솔루션(주)이 납입을 부담하는 자금은 약 915억원(지분율 비례)이며, 이는 에이치디현대사이트솔루션(주)과 두산중공업(주) 간에 체결된 주식매매계약 상 HD Hyundai Infracore China Co., Ltd. 면책의무에 따라 사전 확보된 금액임을 참고하시기 바랍니다.한편, 에이치디현대인프라코어(주)가 기존 보유한 HD Hyundai Infracore China의 2023년 3분기말 장부가액은 5,633억원 수준이며, 총자산은 1조 2,887억원 수준입니다. 2023년 중국시장의 부동산 경기 침체 영향이 존재하였음에도 불구하고 3분기말 기준 약 255억원 수준의 순순익을 기록하였으나, 향후 에이치디현대인프라코어(주)의 HD Hyundai Infracore China 지분 장부가액이 HD Hyundai Infracore China 순자산가치 미만으로 하락할 경우에는 평가 손실 발생 가능성도 존재하오니 유의하여 주시기 바랍니다.
에이치디현대인프라코어(주)는 2024년 02월 02일 실시한 이사회 결의에 따라 주가안정 도모 및 주주가치 제고를 위해 주식 소각 결정을 공시하였습니다. 매입 규모는 560억원(2024년 2월 1일 종가 7,730원 기준 7,244,501주 매입 예정)이며, 공시일 기준 동사가 보유 중인 자기주식은 64,835주입니다. 해당 자기주식 취득은 2024년 02월 05일부터 2024년 08월 05일까지 6개월 동안 예정되어 있으며, 2024년 08월 06일 매입한 자사주를 지체없이 소각 예정입니다. 상기 매입 및 소각 규모는 추후에 변동될 수 있으며, 향후 주가 변동에 따라 실제 소각하는 주식 수량 또한 변동될 수 있습니다. 이에 따라 상기 주식소각 이후의 발행주식총수 및 자기주식 수도 현시점에서 정확히 예상할 수 없으니 이 점 유의바랍니다. 2024년 2월 1일 종가 7,730원 기준으로 계산할 시, 본 자사주 매입 및 소각이 이루어지면 동사의 발행주식총수는 199,603,453주에서 약 3.63%가 감소하여 192,358,952주로 감소할 것이며 자사주는 자사주 소각 이전 보유 중인 64,835주로 동사의 자사주 비율은 0.00%로 변동이 현재 수준에서 거의 없을 예정입니다. 또한 동사의 최대주주인 에이치디현대사이트솔루션의 2023년 3분기말 지분율은 32.98%로 상기 주식소각에 따른 감자가 이루어질 경우 발행주식총수의 감소로 인해 다른 조건들에 변동이 없을 경우 향후 지분율이 증가할 예정입니다. 그러나 상기 분석은 동사의 주가가 현재 수준에서 큰 변동이 없는 것을 가정으로 하므로, 이 점 유의하시기 바랍니다.
▶ 에이치디현대오일뱅크 주식회사 회사위험
에이치디현대오일뱅크(주)의 연결기준 순차입금 규모는 2019년말 3조 4,477억원에서 2022년말 6조 9,390억원까지 지속적으로 상승한 바 있습니다. 2019년부터 총 3.4조원 규모의 HPC 설비 투자가 본격화되면서 2020~2021년에는 연결기준 연간 2조원 내외의 투자지출이 발생한 것이 이러한 채무 부담 확대의 주요 원인인 가운데, 2020년 SK네트웍스 주요소 사업권 인수 등으로 인한 리스부채 증가와 운전자본 부담이 증가한 것도 순차입금 증가에 일부 영향을 미친 것으로 파악됩니다.
2023년 3분기말 기준 순차입금 규모는 전년말 대비 15.5% 증가한 8조 161억원을 기록하였습니다. 부채비율 또한 증가세를 보이며 2019년말 136.3%에서 2021년말 217.8%까지 상승하였습니다. 2022년말에는 184.9%로 소폭 감소하였으나, 이후 2023년 3분기말 전년말 대비 17.2% 증가한 216.7%를 기록하였습니다.
| 구 분 | 2023년 3분기말 | 2022년말 | 2021년말 | 2020년말 | 2019년말 |
|---|
| 자산총계 | 20,511,612 | 19,735,384 | 18,189,072 | 14,676,241 | 12,855,862 |
| 현금및현금성자산 | 401,481 | 176,434 | 390,181 | 306,465 | 485,736 |
| 부채총계 | 14,035,659 | 12,808,561 | 12,465,272 | 9,405,338 | 7,414,268 |
| 차입금 | 8,417,604 | 7,115,386 | 7,105,871 | 5,514,967 | 3,933,421 |
| 유동성차입금 | 2,182,795 | 1,064,860 | 1,173,084 | 643,970 | 1,125,013 |
| 비유동성차입금 | 6,234,809 | 6,050,526 | 5,932,787 | 4,870,996 | 2,808,408 |
| 순차입금 | 8,016,123 | 6,938,953 | 6,715,690 | 5,208,502 | 3,447,685 |
| 자본총계 | 6,475,953 | 6,926,823 | 5,723,801 | 5,270,902 | 5,441,593 |
| 부채비율 | 216.74% | 184.91% | 217.78% | 178.44% | 136.25% |
| 차입금의존도 | 41.04% | 36.05% | 39.07% | 37.58% | 30.60% |
| 순차입금의존도 | 39.08% | 35.16% | 36.92% | 35.49% | 26.82% |
에이치디현대오일뱅크(주)의 2023년 3분기말 연결기준 유동성차입금은 대규모 투자가 일단락되었음에도 불구, 유가 급등에 따른 운전자본부담으로 현금창출력이 다소 저하되면서 운영자금 목적 등 대금 차입에 따라 전년말 대비 61.9% 증가한 2조 1,828억원을 기록하였으며, 비유동성차입금 역시 설비투자 등 목적 대금 차입에 따라 전년말 대비 1.0% 증가한 6조 2,348억원을 기록하였으나 총 차입금 중 비유동차입금이 74.1%를 차지하고 있어 차입금 구조는 안정적인 것으로 판단됩니다. 또한 차입금규모 대비 에이치디현대오일뱅크(주)의 자산 규모(2023년 3분기말 연결기준 20조 5,116억원) 및 매출액 규모(2023년 3분기말 연결기준 20조 1,946억원) 등을 고려할 때 유동성 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다.
| [진행 중인 투자건] |
| (기준일 : 2023년 09월 30일) | (단위 : 백만원) |
| 사업부문 | 계획 명칭 | 예상투자총액 | 연도별 예상투자액 | 투자효과 |
|---|
| 자산 형태 | 금 액 | 2023년 | 2024년 | 2025년 |
|---|
| 정유 외 | 생산설비 | 기계장치,구축물 외 | 747,247 | 747,247 | - | - | 생산성향상,노후설비 보수 |
| 영업, 전산투자 등 | 건물, 구축물,공기구, 비품 외 | 69,318 | 69,318 | - | - | 판매시설 확충IT 관련 투자 |
| 합 계 | 816,564 | 816,564 | - | - | - |
| 구 분 | 2023년 3분기말 | 2022년말 |
|---|
| 단기차입금 | 1,092,943 | 231,269 |
| 유동성장기차입금 | 589,710 | 197,172 |
| 유동성사채 | 500,141 | 636,419 |
| 합 계 | 2,182,795 | 1,064,860 |
| 구 분 | 2023년 3분기말 | 2022년말 |
|---|
| 장기차입금 | 3,299,059 | 3,287,944 |
| 사채 | 2,935,750 | 2,762,582 |
| 합 계 | 6,234,809 | 6,050,526 |
한편, 정유업에 집중된 사업구조를 보유하고 있던 에이치디현대오일뱅크(주)는 합작투자를 통해 사업구조를 다각화 하였습니다. 2012년 에이치디현대오일뱅크(주)는 쉘(Shell)과 윤활기유를 생산하는 합작법인 에이치디현대쉘베이스오일(주)를 설립하였고, 2014년에는 롯데케미칼(주)과 합작하여 석유제품과 혼합자일렌 100만톤을 생산하는 에이치디현대케미칼(주)을 설립하였습니다. 이에, 에이치디현대오일뱅크(주)는 2014년과 2015년 2년에 걸쳐 생산 설비 투자 용도로 에이치디현대케미칼(주)에 2,880억원을 출자하였고, 2016년 11월 상업가동을 개시하였습니다. 또한, 2016년에는 카본블랙 사업을 위하여 OCI(주)와 합작계약을 체결하고 에이치디현대오씨아이(주)를 설립하였고 2018년 1분기부터 상업 가동을 시작하였습니다. 한편, 2022년 6월 28일 이사회 결의를 통해 에이치디현대오일뱅크(주)는 LNG 집단 에너지사업 추진을 위해 자회사인 에이치디현대이앤에프(주)에 약 1,508억원 규모 금액을 2022~2024년에 걸쳐 출자할 것을 결정하였으며, 2022년 10월 26일 이사회 결의를 통해 자회사인 에이치디현대코스모(주)의 부채비율 등 재무상태 개선을 위해 약 700억원 유상증자 참여를 결정하였습니다.
| 설립연도 | 설립법인명 | 연도별 출자금액 (억원) |
|---|
| 2014년 | 2015년 | 2016년 | 2017년 | 2018년 | 2019년 | 2020년 | 2021년 | 2022년 | 2023년 | 2024년(E) |
|---|
| 2021년 06월 | 에이치디현대이앤에프 | - | - | - | - | - | - | - | - | 360 | - | 1,375 |
| 2016년 02월 | 에이치디현대오씨아이 | - | - | 530 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2014년 05월 | 에이치디현대케미칼 | 960 | 1,920 | - | - | - | 4,440 | - | 1,800 | - | - | - |
| 2012년 04월 | 에이치디현대쉘베이스오일 | 240 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2012년 02월 | 현대오일터미널 | - | - | 330 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2009년 11월 | 에이치디현대코스모 | - | - | 250 | - | - | - | - | - | 700 | - | - |
| 2005년 01월 | Hyundai Oil Singapore Pte Ltd | 50 | 26 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
2023년 3분기 들어 국제유가는 OPEC+ 감산과 더불어, 사우디/러시아의 추가 감산에 따른 타이트한 수급 밸런스의 영향으로 상승하였지만, 팔레스타인 분쟁에 따른 지정학적 리스크의 영향으로 향후 강보합세를 보일 것으로 전망됩니다. 등경유 크랙은 동절기 난방 수요 상승의 영향으로 강세 지속 전망되나, 정제마진이 악화되는 등 예상치 못한 업황 악화는 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 혹은 자회사 투자를 포함한 대규모 증설투자가 추가 발생할 경우 에이치디현대오일뱅크(주)의 재무안정성이 저하될 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
에이치디현대오일뱅크(주)는 정유, 윤활, 석유화학 부문의 사업을 영위하고 있습니다. 원유정제 시설과 고도화 설비를 통해 주로 휘발유, 등유, 경유, 중유 등 정유제품을 생산하고 있으며, 이 외에 윤활기유와 벤젠, 톨루엔, 자일렌 등 BTX 제품, 폴리에틸렌, 폴리프로필렌 등 폴리머 제품, 카본블랙과 같은 석유화학제품을 생산하여 판매하고 있습니다. 2023년 3분기말 연결기준 정유부문, 윤활 부문, 석유화학 부문의 매출액은 각각 22조 7,897억원, 9,931억원, 4조 4,869억원을 기록하였으며, 각각 총 매출의 112.9%, 4.9%, 22.2%의 비중을 차지하고 있습니다. 에이치디현대오일뱅크(주)의 매출 대부분이 정유 부문에서 발생되나, 2022년 에이치디현대케미칼의 HPC 설비가 완공됨에 따라 석유화학 부문의 매출이 본격적으로 발생하였고, 이에 석유화학 매출 비중이 확대되고 있습니다.
| 사업부문 | 주요 제품 및 상품 | 2023년 3분기말 | 2022년말 | 2021년말 |
|---|
| 매출액 | 비중 | 매출액 | 비중 | 매출액 | 비중 |
|---|
| 정유 | 휘발유, 등유, 경유, 중유 등 | 22,789,713 | 112.9% | 39,392,924 | 112.7% | 25,327,071 | 121.8% |
| 윤활 | 윤활기유 등 | 993,121 | 4.9% | 1,266,833 | 3.6% | 1,135,926 | 5.5% |
| 석유화학 | BTX그룹, 폴리에틸렌 등 | 4,486,923 | 22.2% | 8,495,898 | 24.3% | 4,146,754 | 19.9% |
| 연결조정 | - | (8,075,086) | -40.0% | (14,200,615) | -40.6% | (9,808,208) | -47.2% |
| 합계 | 20,194,671 | 100.0% | 34,955,040 | 100.0% | 20,801,543 | 100.0% |
에이치디현대오일뱅크(주)의 실적 추이를 살펴보면, 2020년 코로나 19 영향으로 대규모 적자를 시현하였으나, 2021년에는 유가 및 정제 마진 상승에 따라 연결기준 매출액은 전년 대비 51.9% 증가한 20조 8,015억원을 기록하였고 영업이익 또한 흑자전환하였습니다. 2022년에는 하반기 이후 경기 침체로 인한 수요 위축 우려에 따라 유가 및 정제마진 급락하여 수익성이 하락하였으나, 상반기 실적 호조로 연간 실적은 개선세를 유지하며 연결기준 매출액 및 영업이익은 34조 9,550억원, 2조 7,898억원을 기록하며 전년 대비 각각 69.6%, 144.2% 증가하였습니다.에이치디현대오일뱅크(주) 2023년 3분기말 연결기준 매출액과 영업이익은 원유정제설비 정기보수로 인해 원유정제량이 감소하며 전년 동기 대비 각각 23.3%, 77.9% 하락한 20조 1,946억원, 6,142억원을 기록했습니다. 非 OPEC+ 산유국 증산과 중국 수요 부진에 따른 유가 하락 및 가을철 정기보수 종료와 경기침체 장기화에 따른 제품 시황 약세의 영향으로 정제마진 하락하며 영업이익 감소이 감소했으며, 매출총이익률, 영업이익률, 당기순이익률은 각각 5.62%, 3.04%, 0.82%를 기록하며 전년 동기 대비 영업수익성이 다소 악화된 모습을 나타내고 있습니다.
| 구분 | 2023년 3분기말 | 2022년 3분기말 | 2022년말 | 2021년말 | 2020년말 |
|---|
| 매출액 | 20,194,670 | 26,326,495 | 34,955,040 | 20,801,543 | 13,689,914 |
| 영업이익 | 614,237 | 2,776,969 | 2,789,794 | 1,640,858 | (593,344) |
| 당(분)기순이익 | 166,363 | 1,430,812 | 1,632,702 | 491,070 | (359,771) |
| 매출총이익률 | 5.62% | 12.35% | 9.90% | 7.89% | - |
| 영업이익률 | 3.04% | 10.55% | 7.98% | 5.26% | - |
| 당기순이익률 | 0.82% | 5.43% | 4.67% | 2.36% | - |
한편 2024년 02월 06일 당사가 공시한 에이치디현대오일뱅크(주)의 2023년 잠정실적 수치에 의하면 에이치디현대오일뱅크(주)의 2023년 매출액은 26조 1,720억원, 영업이익은 2,860억원, 당기순이익은 2,463억원으로 전년대비 19.7%, 86.6%, 78.4% 감소하였습니다.
| 자회사인 | HD현대오일뱅크(주) | 의 주요경영사항신고 |
| ※ 동 정보는 잠정치로서 향후 확정치와는 다를 수 있음. |
| 1. 실적내용 | 단위 : 억원, % |
| 구분 | 당기실적 | 전기실적 | 전기대비증감율(%) | 전년동기실적 | 전년동기대비증감율(%) |
| ('23.4Q) | ('23.3Q) | ('22.4Q) |
| 매출액 | 당해실적 | 76,032 | 52,667 | 44.4 | 79,212 | -4.0 |
| 누계실적 | 261,720 | 185,688 | - | 325,998 | -19.7 |
| 영업이익 | 당해실적 | -729 | 2,620 | 적자전환 | -605 | -20.5 |
| 누계실적 | 2,860 | 3,589 | - | 21,287 | -86.6 |
| 법인세비용차감전계속사업이익 | 당해실적 | -450 | 1,617 | 적자전환 | -257 | -75.1 |
| 누계실적 | 2,753 | 3,203 | - | 16,298 | -83.1 |
| 당기순이익 | 당해실적 | -337 | 1,302 | 적자전환 | -930 | 63.8 |
| 누계실적 | 2,463 | 2,800 | - | 11,378 | -78.4 |
| - | - | - | - | - | - |
| 2. 정보제공내역 | 정보제공자 | IR팀 |
| 정보제공대상자 | 투자자 및 언론 |
| 정보제공(예정)일시 | 2024년 2월 6일(화) 15:30 |
| 행사명(장소) | 2023년 4분기 경영실적 발표 |
| 3. 연락처(관련부서/전화번호) | IR팀(02-746-4728) |
| 4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
| 1) 상기 실적은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 별도기준 잠정 영업실적입니다.2) 상기 내용은 외부감사인의 감사가 완료되지 않은 상태에서 작성된 자료이므로 그 내용 중 일부는 회계감사 과정에서 변경될 수 있습니다.3) 기타 자세한 사항은 HD현대(주) 홈페이지(http://www.hd.com)> 투자자정보 > IR자료실을 참조하시기 바랍니다.4) 자회사 주요경영사항에 관한 공시 - 자회사명 : HD현대오일뱅크㈜ - 자산총액비중 : 27.60% - 자산총액 비중은 HD현대㈜의 2022년 12월 31일 재무상태표 기준입니다. |
| ※ 관련공시 | - |
| 자회사인 | HD현대오일뱅크(주) | 의 주요경영사항신고 |
| ※ 동 정보는 동사가 작성한 결산자료로서, 외부감사인의 감사결과 수치가 변경 될 수 있으므로 추후 「감사보고서 제출」공시를 반드시 확인하여 주시기 바랍니다. |
| 1. 재무제표의 종류 | 연결 |
| 2. 매출액 또는 손익구조 변동내용(단위:천원) | 당해사업연도 | 직전사업연도 | 증감금액 | 증감비율(%) |
| - 매출액 | 28,107,830,060 | 34,955,039,739 | -6,847,209,679 | -19.6 |
| - 영업이익 | 616,699,307 | 2,789,793,594 | -2,173,094,287 | -77.9 |
| - 법인세비용차감전계속사업이익 | 216,508,048 | 2,206,190,127 | -1,989,682,079 | -90.2 |
| - 당기순이익 | 155,618,681 | 1,632,701,715 | -1,477,083,034 | -90.5 |
| - 대규모법인여부 | 해당 |
| 3. 재무현황(단위:천원) | 당해사업연도 | 직전사업연도 |
| - 자산총계 | 19,668,993,801 | 19,735,383,781 |
| - 부채총계 | 13,229,027,697 | 12,808,561,235 |
| - 자본총계 | 6,439,966,104 | 6,926,822,546 |
| - 자본금 | 1,225,412,110 | 1,225,412,110 |
| - 자본총계/자본금 비율(%) | 525.5 | 565.3 |
| 4. 매출액 또는 손익구조 변동 주요원인 | 유가 및 정제마진 하락으로 인한 매출 및 영업이익 감소 |
| 5. 이사회결의일(결정일) | 2024-01-31 |
| - 사외이사 참석여부 | 참석(명) | - |
| 불참(명) | - |
| - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 | - |
| 6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 |
| 1) 상기 금액은 천원 미만에서 반올림한 금액이며, 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결기준(잠정)실적입니다.2) 내용 중 당해사업년도(2023년) 실적은 외부감사인의 회계감사가 완료되지 않은 상태에서 작성된 자료이므로, 그 내용 중 일부는 변동될 수 있습니다.3) 상기 5. 이사회결의일(결정일)은 외부감사 전 재무제표의 증권선물위원회 제출일입니다.4) 자회사 주요경영사항에 관한 공시 - 자회사명 : HD현대오일뱅크㈜ - 자산총액비중 : 27.60% - 자산총액 비중은 HD현대의 2022년 12월 31일 재무상태표 기준입니다. |
| ※ 관련공시 | - |
[지배회사의 추가공시사항]
| 구분 | 재무제표 | 당해 사업연도 | 직전 사업연도 |
| 비지배지분 제외 자본총계(단위 : 천원) | 연결 | 5,386,889,494 | 5,828,396,153 |
| 자본총계˚/ 자본금 비율(%) (˚비지배지분은 제외) | 연결 | 439.6 | 475.6 |
| 매출액(단위:천원) | 별도 | 26,172,012,461 | 32,599,793,656 |
에이치디현대오일뱅크(주)를 포함한 정유회사의 수익성을 결정하는 주된 요인은 정제마진이며, 에이치디현대오일뱅크(주)를 비롯하여 주요 경쟁사의 2020년 대규모 적자 및 역성장은 정제마진 하락 및 재고손실 평가손실 등에서 비롯하였습니다. 다만, 코로나19로 위축되었던 경기가 회복되고, 유가 및 정제마진이 상승하면서 2021, 2022년에는 대규모 흑자를 기록하였지만, 2023년부터는 전년도 실적에 비해 매출 및 영업이익이 모두 감소하는 추세를 보이고 있습니다.
한편, 에이치디현대오일뱅크(주)를 포함한 경쟁사들은 비정유부문 사업다각화를 위해 원유정제부문 외에 석유화학 및 석유개발 등의 사업부문을 통해 정유부문 수익변동성을 완화시키고자 노력하고 있습니다. 에이치디현대오일뱅크(주)는 아래와 같이 종속회사를 통해 석유화학산업 등으로 사업다각화를 추진하고 있습니다.
| 회 사 명 | 소재지 | 2023년 3분기말
지배지분율 | 2022년말지배지분율 | 결산월 | 업종 |
|---|
| HD Hyundai Oil Singapore Pte. Ltd.(구, HDO Singapore Pte. Ltd.) | 싱가포르 | 100% | 100% | 12월 | 석유제품트레이딩 |
| MS Dandy Ltd. | 마샬아일랜드 | 100% | 100% | 12월 | 선박대여업 |
| Grande Ltd. | 마샬아일랜드 | 100% | 100% | 12월 | 선박대여업 |
| Hyundai Oilbank (Shanghai) Co., Ltd. | 중국 | 100% | 100% | 12월 | 석유제품트레이딩 |
| 에이치디현대케미칼(주)(구, 현대케미칼(주)) | 대한민국 | 60% | 60% | 12월 | 원유정제업 |
| 에이치디현대오씨아이(주)(구, 현대오씨아이(주)) | 대한민국 | 51% | 51% | 12월 | 카본블랙제조업 |
| 에이치디현대쉘베이스오일(주)(구, 현대쉘베이스오일(주)) | 대한민국 | 60% | 60% | 12월 | 윤활기유제조업 |
| 에이치디현대이앤에프(주)(구, 현대이앤에프(주)) | 대한민국 | 100% | 100% | 12월 | LNG발전업 |
정유사업은 그 특성상 주요 원재료인 원유 가격의 변동성이 크고 국제시장에서 주요 석유기업들과 경쟁을 통해 석유제품의 가격이 결정되는 등 정제마진 및 수급요인에 따라 회사의 영업이익이 변동될 위험에 노출되어 있습니다. 이에 에이치디현대오일뱅크(주)를 비롯한 경쟁사들이 석유화학사업 등으로 사업다각화를 진행하고 있으나, 여전히 원유정제 사업부문이 주된 사업부문이므로 원유정제 사업부문의 수익성을 결정하는 정제마진이 악화될 경우 에이치디현대오일뱅크(주) 전체의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
에이치디현대오일뱅크(주)는 원유정제 사업부문에 대한 의존도 완화 및 신규 수익원 창출 등을 목적으로 에이치디현대쉘베이스오일(윤활기유), 에이치디현대케미칼(혼합자일렌), 에이치디현대코스모(석유화학), 에이치디현대오씨아이(카본블랙), 에이치디현대이앤에프(LNG발전) 등 합작법인 또는 자회사 설립을 통해 비정유 부문 사업에 진출하고 있습니다.에이치디현대쉘베이스오일(주)는 에이치디현대오일뱅크(주)와 쉘의 합작회사로서 2012년 4월 12일에 설립되어 윤활기유의 제조 및 판매 등을 주 사업목적으로 하고 있으며, 2014년부터 상업 가동을 시작했습니다. 윤활기유는 에이치디현대오일뱅크(주)의 고도화 공정에서 나오는 잔사유를 원료로 생산되며, 자동차용, 선박용, 산업용 윤활유의 원료로 사용됩니다.
에이치디현대케미칼(주)는 콘덴세이트 정제와 MX(혼합자일렌) 제조사업을 위해 에이치디현대오일뱅크(지분율 60%)와 롯데케미칼(지분율 40%)이 2014년 5월 20일 설립한 합작법인으로, 석유류 및 석화제품의 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다.또한, 에이치디현대오일뱅크(주)와 코스모오일의 합작법인인 에이치디현대코스모는 에이치디현대케미칼이 생산한 MX를 원료로 BTX 제품을 생산하고 있고, 국내 정유회사 최초로 카본블랙 사업에 진출하기 위하여 OCI와 합작하여 설립한 에이치디현대오씨아이는 2018년 상업가동을 시작하였습니다. 에이치디현대오일뱅크(주)가 사업영업 확장을 위해 보유한 종속기업 및 공동기업의 현황은 다음과 같습니다.
| 연 도 | 내 용 | 구 분 |
|---|
| 2009. 11. | 에이치디현대코스모 설립(동사 50%, 코스모오일(일본) 50%) | 공동기업 |
| 2012. 04. | 에이치디현대쉘베이스오일 설립(동사 60%, 쉘(미국) 40%) | 종속기업 |
| 2014. 05. | 에이치디현대케미칼 설립(동사 60%, 롯데케미칼 40%) | 종속기업 |
| 2016. 02. | 에이치디현대오씨아이 설립(동사 51%, OCI 49%) | 종속기업 |
| 회 사 명 | 자산 | 부채 | 매출 | 분기순손익 |
|---|
| HD현대케미칼(주) | 6,156,476 | 4,175,536 | 4,231,767 | (82,743) |
| HD현대오씨아이(주) | 335,062 | 44,717 | 255,155 | 51,818 |
| HD현대쉘베이스오일(주) | 482,149 | 168,740 | 993,120 | 86,600 |
| HD현대코스모(주) | 1,002,093 | 481,193 | 1,398,865 | (40,245) |
다만, 합작 투자 파트너사의 지배권의 변화, 재정 및 기타 이슈로 인해 합작 투자 파트너사로서의 주어진 의무를 이행하지 못할 가능성 등이 존재합니다. 이러한 조건들을 고려하여 에이치디현대오일뱅크(주)는 착수하는 모든 합작 회사에 대한 지분을 50% 이상 투자하여 회사 운영에 대한 경영권을 확보하는 전략을 취하고 있습니다.한편, 에이치디현대오일뱅크(주)는 비정유 자회사 중의 하나인 에이치디현대케미칼(주)에 기존 기초유분 제품에 국한된 생산품목을 다변화하기 위해 HPC공장 건설을 발표하였습니다.
| 기업집단명 | 현대중공업 | 회사명 | 현대케미칼(주) | 공시일자 | 2019.02.14 | 관련법규 | 공정거래법 |
본 건과 관련하여 에이치디현대오일뱅크(주)는 에이치디현대케미칼(주)의 유상증자 참여를 발표하고 2019년 3월 1,500억원, 2019년 7월 1,140억원, 2019년 10월 1,800억원의 현금을 출자하였습니다. 이후 2021년 4월 2일에 HPC 사업 투자비 증액으로 인해 에이치디현대케미칼(주)의 유상증자가 추가로 진행되었고, 에이치디현대오일뱅크(주)는 2021년 4월 1,800억원의 현금을 추가 출자하였습니다. 이와 관련하여 보다 자세한 사항은 에이치디현대오일뱅크(주)는가 전자공시시스템에 공시한 특수관계인에 대한 출자(2019.02.14 및 2021.04.02) 공시를 참고하시기 바랍니다. 이후 2022년 7월 5일 에이치디현대케미칼(주)가 전자공시시스템에 공시한 비유동자산 취득결정(2022.07.05) 공시에서 HPC공장 건설 금액은 3.4조원으로 확정되었으며, 에이치디현대케미칼(주)는 2019년 6월 HPC 공장 착공 이후, 2022년 6월 중 공장 상업가동을 시작하였습니다. HPC(Heavy Feed Petrochemical Complex)는 원유 찌꺼기인 중질유분을 주 원료로 사용하는 석유화학 설비로, 납사를 사용하는 기존 NCC(Naphtha Cracking Center) 대비 원가가 낮은 것이 강점입니다. NCC의 경우 납사를 투입해 각종 플라스틱 소재가 되는 폴리에틸렌(PE), 폴리프로필렌(PP) 등 석유화학 제품을 생산하지만, HPC는 경질납사보다 저렴한 탈황중질유(원유를 정제하고 남은 잔사유), 부생가스, LPG 등 정유공장 부산물을 60% 이상 투입하는 구조라 상대적으로 원가가 저렴합니다. 따라서 HPC설비가 본격적으로 가동됨에 따라 기존 NCC에 더하여 추가적인 수익성 개선 효과가 나타날 것으로 기대하고 있습니다. 그러나, 유가 하락으로 제품마진이 하락한다거나 석유화학 업황이 예상과 다르게 부진한 흐름을 나타날 경우 투자 자금의 회수가 지연될 가능성이 상존하고 있습니다. 또한 에이치디현대케미칼(주)는 에이치디현대오일뱅크(주)의 연결 대상 종속기업으로, 예상과 다른 부진한 실적이 지속 될 경우 에이치디현대오일뱅크(주)의 재무안정성이 저하될 수 있습니다. 이와 같이 사업 다변화를 추진하는 과정에서 투자금 지연 회수 및 일정 변동 등에 따른 위험이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
에이치디현대오일뱅크(주)의 최대주주인 당사는 2017년 12월 26일 투자판단관련 주요경영사항(자회사의 주요경영사항) 공시를 통해 2018년 중 당사의 상장을 추진하기로 결정한 내용을 공개하였습니다.
상기 공시와 같이 에이치디현대오일뱅크(주)는 한국거래소 유가증권시장 상장을 위한 준비과정에 착수하였으며, 2018년 7월 11일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2018년 8월 13일 에이치디현대오일뱅크(주)의 주권 상장예비심사청구에 대하여 한국거래소로부터 상장심사요건을 충족하고 있음을 통보 받았습니다.
| 구분 | 요건 | 충족 여부 |
| 경과년수 | 청구일 현재 3년 이상 | 충족 |
| 규모요건 | 자기자본 300억원 이상 §상장예정주식총수 100만주 이상 | 충족 |
| 경영성과 | ①매출액/수익성의 아래 요건 모두 충족
Ⅰ. 이익액: 최근 30억원 이상&3년 합계 60억원 이상
Ⅱ. ROE: 최근 5% 이상&3년 합계 10% 이상
Ⅲ. 자기자본 1000억원 이상 법인: 최근 ROE 3% 또는 이익액 50억 이상 | 충족 |
| 분산요건 | ①일반주주 지분율 25%이상 또는 500만주 이상
②공모주식수 25%이상 또는 500만주 이상
③공모주식수 10% 자기자본에 따라 일정규모이상 주식 발행
④국내외동시공모법인은 공모주식수 10% 이상&국내공모주식수 100만주 이상 | 공모를 통해충족 예정 |
| 감사의견 | 최근적정, 직전2년 적정또는한정 (감사범위 제한에 따른 한정의견 제외) | 충족 |
| 사외이사 | 이사총수의 ¼ 이상일 것 §자산총액 2조원 이상의 경우 이사총수의 과반수 이상 & 3인 이상 | 충족 |
| 감사인 지정 | 증권선물위원회에서 지정하는 외부감사인의 감사 | 충족 |
다만, 2018년 중 내부 회계처리 변경에 따라 에이치디현대쉘베이스오일(주)를 연결범위에서 제외하였고, 이에 따른 감사/검토보고서 재발행 및 금융감독원의 감리 진행으로 상장 절차가 지연되었습니다. 이에 따라 에이치디현대오일뱅크(주)의 최대주주인 당사는 2018년 12월 28일 투자판단관련 주요경영사항(자회사의 주요경영사항) 공시를 통해 상장 지연 사실과 현 진행 사항을 공개하였습니다. 금융감독원의 감리 결과로 2018년 11월 29일 금융위원회 산하 증권선물위원회 정례회의에서 에이치디현대오일뱅크(주)가 자회사 에이치디현대쉘베이스오일(주)을 종속기업으로 분류한 회계처리에 대해 '주의' 조치를 내리기로 의결했습니다. '주의' 조치는 제재 단계 중 가장 낮은 수위로 에이치디현대오일뱅크(주)의 상장 등 증권발행에 문제가 되지 않으며, 이후 상장 추진은 지속되었습니다.
이후 상장이 지속 추진되는 과정에서 추진되는 과정에서 에이치디현대오일뱅크(주)의 최대주주인 당사는 2019년 1월 28일 이사회 결의로 상정된 내용을 토대로 4월 15일 세계 최대의 석유회사인 사우디아라비아 아람코사와 상장 전 투자유치(Pre-IPO) 계약을 체결하였습니다.
이 계약을 통해 사우디 아람코는 해외기업 결합 심사 과정을 통과한 후, 2019년 12월 17일 에이치디현대오일뱅크(주) 지분 17%에 해당하는 41,664,012주에 대한 소유권을 갖게되는 대가로 약 1조 3,749억원을 지급하였습니다. 또한, 추가적으로 2.9%에 해당하는 7,107,390주에 대한 콜옵션을 가지게 되어 최대 19.9%의 지분을 갖게 될 수 있으며, 대신 아람코 사는 향후 에이치디현대오일뱅크(주) IPO 추진에 협조하며 경영에는 개입하지 않고 비상무이사 1인 선임권만을 갖게 되었습니다. 아람코의 해외기업결합 심사가 완료되어 불확실성이 일정부분 해소되었고, 이번 지분 투자를 계기로 아람코와 석유화학사업 분야 협력의 강화가 예상됩니다.한편, 당사는 2021년 6월 14일 (정정)투자판단관련주요경영사항 공시를 통해 자회사인 에이치디현대오일뱅크(주)의 국내 주식시장 상장을 재검토하였고, 2021년 6월 14일 이사회에서 2022년 중 국내 주식시장에 상장을 추진하고, 지정감사인을 신청하기로 결정하였다고 발표하였습니다. 이와 관련하여, 에이치디현대오일뱅크(주)는 2021년 12월 13일 한국거래소에 상장예비심사 신청서를 제출하였으며 2022년 6월 29일 유가증권시장 상장 예비심사 승인을 득하였습니다. 그러나, 상장을 위한 실질적인 노력에도 불구하고, 주식시장 등 제반 여건의 악화 등에 따라 회사의 가치를 적절히 평가 받기 어려운 측면을 고려하여 에이치디현대오일뱅크(주)는 2022년 7월 20일 이사회결의를 통해 상장 추진을 철회하기로 결정하였습니다. 향후 이와 관련하여 구체적 내용이 결정된 바는 없습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
▶ 에이치디현대마린솔루션 주식회사 회사위험
에이치디현대마린솔루션(주)(舊 에이치디현대글로벌서비스(주))는 2016년 11월 28일 현대중공업(주)의 조선, 엔진, 전기전자 사업부의 AS사업을 양수하는 현물출자에 의하여 설립되었으며, HD현대그룹의 조선, 엔진, 전기전자 사업관련 보증서비스 대행, 유상 부품판매, 기술 서비스 제공, 선박 연료유 공급을 주된 사업으로 영위하고 있습니다.에이치디현대마린솔루션(주)의 경우 선박 내에 설치되는 각종 기계 및 설비에 대한 설계/제작/설치 정보를 보유하고 있어 선박에 대한 모든 애프터마켓 서비스를 수행할 수 있는 역량을 가지고 있습니다. 특히 자체 개발된 HiMSEN 엔진, Side Thruster, BWTS 등의 기계설비와 선박 건조 데이터를 결합한 ICT 융합 스마트 플랫폼은 일반상선뿐만 아니라 육상발전, Offshore 시장에서도 다양한 고부가가치 서비스 Package 상품을 만들어낼 수 있습니다. 4차 산업혁명을 선도적으로 리드하고자 엔지니어링 역량 확보뿐만 아니라 ICT 기반 사업체계 구축에 주력하여 애프터마켓 시장에서의 경쟁력을 확보해 나가고 있습니다.에이치디현대마린솔루션(주)가 영위하는 사업 특성상 수익성은 유가와 선박운임지수에 영향을 받습니다. 유가 상승 시에는 선박 운항의 효율을 높이기 위한 기술 서비스 작업의 수요가 증가 하게 되며, 운임지수 상승 시에는 선박 수명을 늘리는 성능 개선 및 정비 서비스 수요가 증가될 수 있습니다. 에이치디현대마린솔루션(주)의 경우 2019년 미-중 무역분쟁에 따른 범세계적 경기 침체 우려 및 현재 시점까지 지속되는 조선산업 업황 부진에 따른 신규 수주량 저하에도 불구, 국제해사기구(IMO) 환경 규제가 강화되면서 스크러버(Scrubber, 배기가스 세정장치) 수요가 전세계적으로 크게 증가하여 높은 수준의 영업수익성을 유지하여 왔습니다. 2019년 연결기준 매출액은 전년 대비 약 95.2% 증가한 8,090억원을 기록하였으며, 영업이익은 전년 대비 약 48.8% 증가한 1,085억원, 당기순이익은 전년 대비 약 55.4% 증가한 1,170억원을 기록하였습니다. 2020년 역시 범세계적 코로나19 확산 사태 및 저유가 기조에도 불구, 친환경 Retrofit 부문의 공정 안정화 및 수리조선소 비용 감소 등 원가절감 효과로 인해 매출액은 전년 대비 약 24.7% 증가한 1조 90억원, 영업이익은 전년 대비 약 44.3% 증가한 1,566억원, 당기순이익은 전년 대비 약 21.3% 증가한 1,080억원을 기록하였습니다. 2021년 연결기준 매출액은 유류사업, 디지털제어 부문의 약진으로 전년 대비 7.8% 증가한 1조 877억원을 기록하였으나, 수익성이 양호한 친환경 Retrofit 매출 비중 축소로 인해 영업이익 및 당기순이익은 전년 대비 각각 27.8%, 17.0% 감소한 1,130억원 및 1,167억원을 기록하였습니다. 2022년 역시 외형적 성장을 지속하여 연결기준 매출액은 전년 대비 22.6% 증가한 1조 3,338억원을 기록하였으며, 영업이익 및 당기순이익도 매출 규모 확대에 따라 전년 대비 각각 25.6%, 17.1% 증가한 1,420억원, 1,049억원을 기록하였습니다. 2023년은 수익성이 높은 부품 서비스, 친환경 Retrofit의 매출 확대로 영업이익이 대폭 개선되며 매출액, 영업이익은 각각 전년 대비 7.2%, 42.0% 증가한 1조 4,305억원, 2,015억원을 기록하였으며 영업이익률도 14.1%로 전년대비 3.5%p. 증가하였습니다.에이치디현대마린솔루션(주)의 경우 2019년 이후
친환경 Retrofit, 선박 부품, 유류사업 등 사업 전반에 걸친 수주확대 등에 따라 견조한 수익성을 유지 중에 있습니다.
| 구 분 | 2023년 | 2022년 | 2021년 | 2020년 | 2019년 |
| 매출액 | 14,305 | 13,338 | 10,877 | 10,090 | 8,090 |
| 영업이익 | 2,015 | 1,420 | 1,130 | 1,566 | 1,085 |
| 법인세차감전순이익 | - | 1,419 | 1,167 | 1,485 | 1,170 |
| 당(분)기순이익 | - | 1,049 | 896 | 1,080 | 890 |
| 영업이익률 | 14.1% | 10.6% | 10.4% | 15.5% | 13.4% |
| 순이익률 | - | 7.9% | 8.2% | 10.7% | 11.0% |
IMO 등 선박 환경규제 강화로 인하여 재액화 및 이중연료(DF) 개조를 바탕으로 수요 증대가 전망되어 부품 서비스 및 친환경 부문의 호조는 당분간 지속될 것으로 보입니다. 그러나 원자재 가격 및 간접비 상승이 예상되는 바, 에이치디현대마린솔루션(주)는 가격정책 고도화 및 대형선사 위주 영업 전략을 통한 영업이익 증대를 노리고 있습니다. 현재 견조한 선박 A/S 수요로 인해 높은 수익성을 유지 중에 있으나, 주요국의 경기 회복세가 지연되거나 기타 이유로 신규 선박 수요가 감소하며 선박 신규 수주가 감소할 시 에이치디현대마린솔루션(주)의 수익성이 악화될 우려가 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
당사는 2021년 2월 23일 타법인주식및출자증권처분결정 공시를 통해 당사 이사회에서 공시 당일인 2021년 2월 23일 주요 자회사인 에이치디현대글로벌서비스(주)의 당사 보유 지분 100% 중 38%를 GLOBAL VESSEL SOLUTIONS, L.P. (미국 사모펀드인 콜버그크래비스로버츠(KKR) 설립 펀드)에 처분하기로 결정하였다고 발표하였습니다. 지분 처분목적은 신규사업 투자재원 확보이며, 처분금액은 약 6,534억원입니다. 공시 내용은 하기와 같습니다.
한편, 당사의 로봇 부문이 2020년 5월 1일을 분할 기일로 물적분할됨에 따라 당사는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 하는 순수지주회사로의 전환을 완료하였습니다. 당사는 자회사 에이치디현대오일뱅크(주)를 포함한 여러 종속회사 및 자회사들의 지분을 보유함에 따라 지속적인 배당금을 확보하여 현금 유동성을 확보한 바 있습니다. 당사의 연도별 종속기업 및 관계기업으로부터의 배당금 수익은 하기와 같습니다.
| 구 분 | 2023년 3분기 | 2022년 | 2021년 | 2020년 | 2019년 |
| 에이치디현대오일뱅크(주) | 413,745 | 283,794 | 70,487 | 150,784 | 223,332 |
| 에이치디현대마린솔루션(주) | 55,800 | 49,600 | 174,800 | 160,000 | - |
| 에이치디현대일렉트릭(주) | 6,709 | - | - | - | - |
| 에이치디현대건설기계(주) | - | - | - | - | 5,546 |
| 합 계 | 476,254 | 333,394 | 245,287 | 310,784 | 228,878 |
당사는 에이치디현대마린솔루션(주) 지분 매각대금을 로봇, 인공지능(AI), 수소 등 4차 산업혁명에 대비한 미래 사업 육성에 사용할 예정입니다. 다만, 에이치디현대마린솔루션(주)의 경우 2020년 중 1,600억원 규모의 현금배당금, 2021년 중 1,748억원 규모의 현금배당금을 당사에게 지급하였으나, 지분 매각 이후 시점인 2022년 중 496억원 및 2023년 3분기말 기준 558억원 규모의 현금배당금을 당사에게 지급한 바, 향후 에이치디현대마린솔루션(주)보유 지분율 감소에 따라 당사 수취 현금배당금이 과거 대비 감소하여 당사의 수익성이 악화될 우려가 존재합니다. 한편 2023년 12월 13일 에이치디현대마린솔루션(주)는 한국거래소에 코스피시장 상장 에비심사를 신청했으며, 2024년 상반기 중 상장을 추진 중에 있습니다. 당사는 동사에 대해 62%의 지분을 보유하고 있으나(현재까지 발행주식총수 40,000,000) 동사가 예정대로 상장할 경우(상장예정주식수 44,450,000주, 공모예정주식수 8,900,000주) 당사의 지분율은 희석될 가능성이 있으며 이에 따라 당사가 수취하는 현금배당금이 더욱 감소할 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
3. 기타위험
본 사채는 한국거래소의 채권상장요건(유가증권시장 상장규정 제88조)을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.
| 구 분 | 요 건 | 요건충족여부 |
| 발행회사 | 발행인의 자본금이 5억원 이상일 것 | 충족 |
| 모집 또는 매출 | 모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것 | 충족 |
| 발행총액 | 발행액면총액이 3억원 이상일 것 | 충족 |
| 미상환액면총액 | 당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상) | 충족 |
| 통일규격채권 | 당해 채무증권이 통일규격채권일 것(등록채권 제외) | 충족 |
본 사채의 상장신청예정일은 2024년 02월 23일이고, 상장예정일은 2024년 02월 28일이며, 상기에서 보는 바와 같이 본 사채는 한국거래소의 채권상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 사료되는 바, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단됩니다.그러나 최근 급변하고 있는 채권시장의 변동성에 의해 채권투자자는 예측하지 못한 시장금리 상승에 따른 채권가격 하락으로 평가손실을 입는 등 시장위험에 노출될 가능성이 있으며, 시장충격 등으로 채권거래가 급격하게 위축되는 경우 본 사채의 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성에 제약을 받을 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않습니다. 또한 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 '소유자증명서'를 발행하여야 합니다. 또한 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없습니다.
본 신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있습니다. 또한, 본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.
각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급합니다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산합니다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용합니다.
당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.
당사는 "증권인수업무등에관한규정" 제 11조의2에 따라 무보증사채에 대해 2개 이상의 신용평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 본 사채의 신용등급을 한국신용평가(주)는 A+(Stable), 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)는 각각 A0(Stable) 등급으로 평가하였습니다.
| 평정사 | 평정등급 | 등급의 정의 | Outlook |
| 한국신용평가(주) | A+ | 원리금 상환가능성이 높지만, 상위등급(AA)에 비해 경제여건 및 환경변화에 따라 영향을 받기 쉬운 면이 있다. | Stable |
| 한국기업평가(주) | A0 | 원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다. | Stable |
| NICE신용평가(주) | A0 | 원리금 지급확실성이 높지만, 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음. | Stable |
| 구분 | 내용 |
|---|
| 한국신용평가(주) | - 주요 자회사들의 신용도와 다각화된 사업포트폴리오- 안정적인 별도기준 경상 현금흐름- 우수한 재무융통성- 지주사로서의 구조적 후순위성 |
| 한국기업평가(주) | - 사업자회사들이 다양한 사업 영위하고 있어 Building Block Approach 적용- 주요 사업자회사들의 우수한 사업안정성 및 현금창출력- 높은 자체 재무부담 등 감안하여 통합신용도 대비 낮은 신용등급 부여 |
| NICE신용평가(주) | - 다각화된 사업포트폴리오 확보 및 우수한 경쟁지위 보유- 정유화학 부문의 실적이 저하되었으나, 이외 부문의 실적 호조로 우수한 수익성 유지- 최근 차입부담 증가 추세이나, 그룹의 재무안정성은 양호한 수준- 별도기준 재무안정성은 우수한 수준이나, 높은 배당성향은 부담요인 |
동 신용등급이 원리금 상환을 보장하는 것은 아니며, 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 당사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 참고하여 투자의사 결정을 하시기 바랍니다.
당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.
※ 상기 사업위험, 회사위험 및 기타위험을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.
II. 사업의 내용
1. 사업의 개요
[HD현대(주)]
가. 지주회사의 현황
지주회사란 다른 회사의 주식소유를 목적으로 하는 회사로서 독점규제및공정거래에 관한 법률(공정거래법)에서는 자산총액이 5,000억원 이상으로 지배 목적으로 보유한 다른 회사의 지분합계가 당해 회사 자산총액의 50% 이상인 회사를 지주회사로 규정하고 있습니다.
당사의 영업수익(별도 재무제표 기준)은 자회사 등으로부터의 배당수익, 상표권 사용수익, 임대수익 등으로 구성되어 있으며, 조선사업, 해양플랜트사업, 엔진기계사업, 그린에너지사업 및 선박ㆍ엔진의 A/S사업, 정유사업, 건설기계 제조사업, 전기전자기기 제조사업, 산업용 로봇 제조업 등을 영위하는 자회사의 주식을 소유하고 있습니다.
지주회사는 기업경영의 투명성을 증대시켜 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가 받음으로써 주주의 가치를 높이고, 독립적인 경영 및 객관적인 성과평가를 가능케 함으로써 책임경영을 정착시키며, 사업부문별 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 체제를 확립하여 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업역량에 기업의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산 등을 추구할 수 있습니다.
나. 사업부문별 현황
지배기업인 당사와 종속기업의 사업부문별 현황은 다음과 같습니다.
| 사업부문 | 대 상 회 사 명 |
|---|
| 조선해양 부문 | ·HD한국조선해양㈜,
- HD현대중공업(주), HD현대엔진유한회사, 현대삼호중공업㈜, ㈜현대미포조선, HD현대이엔티㈜, ㈜HD현대스포츠, HD현대중공업모스㈜, HD현대에너지솔루션㈜, HYUNDAI-VIETNAM SHIPBUILDING CO., Ltd, HYUNDAI ENERGY SOLUTIONS AMERICA INC., Hyundai Heavy Industries Technology Center India Private Limited, Hyundai Heavy Industries Miraflores Power Plant Inc, HHI Mauritius Limited, Hyundai Arabia Company L.L.C, Hyundai Samho Heavy Industries Panama, Inc., Pontos Investment LLC Hyundai Heavy Industries Argentina S.R.L, 씨마크서비스㈜, HD Hyundai Europe Research and Development Center GmbH |
| 정유 부문 | ·HD현대오일뱅크㈜,
- HD현대쉘베이스오일㈜, HD현대케미칼㈜, Hyundai Oilbank(Shanghai) Co., Ltd., Hyundai Oil Singapore Pte. Ltd., MS Dandy Ltd., Grande Ltd, HD현대오씨아이㈜, HD현대이앤에프㈜ |
| 선박서비스 부문 | ·HD현대마린솔루션㈜- HD Hyundai Global Service Europe B.V., HD Hyundai Global Service Americas Co., Ltd., HD Hyundai Global Service Singapore Pte. Ltd., HD현대글로벌기술서비스㈜, HD Hyundai Global Service Middle East FZE |
| 전기전자 부문 | ·HD현대일렉트릭㈜- HD Hyundai Technologies Center Hungary kft., HD Hyundai Electric Switzerland Ltd., HDENE Power Solution India Private Ltd., 현대중공(중국)전기유한공사, 현대중공(상해)연발유한공사, HD Hyundai Power Transformers USA,Inc., HD Hyundai Electric Arabia L.L.C, HD Hyundai Electric America Corporation, ㈜HD현대플라스포, ㈜여천에너지 |
| 건설기계 부문 | ·HD현대사이트솔루션㈜- 상주현대액압기기유한공사·HD현대건설기계㈜- 현대중공(중국)투자유한공사, 현대융자조임유한공사, 현대강소공정기계유한공사, Hyundai Construction Equipment Americas., Inc, Hyundai Construction Equipment Europe N.V, Hyundai Construction Equipment India Private Ltd., PT.Hyundai Construction Equipment Asia, PT.HD Hyundai Construction Machinery Indonesia, Hyundai Construction Equipment Brasil - Manufacturing and Trading of Construction Equipment S.A·HD현대인프라코어㈜- Doosan Infracore China Co., Ltd., Doosan Infracore Hunan Corp., Doosan Infracore Beijing Corp., Doosan Infracore (Shandong) Co., Ltd., Doosan Infracore (China) Investment Co., Ltd., Doosan (China) Financial Leasing Corp., HD Hyundai Infracore North America LLC., HD Hyundai Infracore Chile S.A, Doosan Infracore South America Industria E Comercio De Maquinas De Construcao LTDA, HD Hyundai Infracore Norway A.S., Doosan Infracore Construction Equipment India Private Ltd., HD Hyundai Infracore Europe s.r.o., 이큐브솔루션㈜, Clue Insight Inc., PT Hyundai Infracore Asia HD Hyundai Infracore Deutschland GmbH, Tianjin Hyundai Doosan Engine Co.,Ltd. |
| 기타 부문 | ·HD현대㈜- HD현대미래파트너스㈜, ㈜아비커스, ㈜메디플러스솔루션, ㈜암크바이오·HD현대로보틱스㈜- 현대엘앤에스㈜, Hyundai Robotics Investment (Shanghai) Co., Ltd., Hyundai Robotics Europe GmbH, HYUNDAI ROBOTICS (JIANGSU) CO., LTD, HYUNDAI ROBOTICS USA Inc. |
※ 2020년 5월 1일 HD현대㈜(前 현대중공업지주㈜)의 로봇사업부문을 단순ㆍ물적분할의 방식으로 분할하여 HD현대로보틱스㈜를 설립하였습니다.로봇사업부문의 분할로 기존 로봇 부문을 기타 부문으로 분류하고, 기타 부문의 HD현대마린솔루션㈜, HD Hyundai Global Service Europe B.V., HD Hyundai Global Service Americas Co., Ltd., HD Hyundai Global Service Singapore Pte. Ltd., HD현대글로벌기술서비스㈜를 선박서비스 부문으로 분류하였습니다. ※ 2022년 2월말 HD한국조선해양㈜의 지분을 추가 취득하여 계열회사에 지배력을 획득하여 관계기업에서 종속기업으로 재분류하고 조선해양 사업부분을 추가 하였습니다.
[주요종속회사]
1. HD현대오일뱅크(주)
연결회사는 정유, 윤활, 석유화학 부문의 사업을 영위하고 있습니다. 충청남도 서산시 대산읍에 원유처리능력 최대 일 520,000배럴 및 콘덴세이트 일 170,000배럴의 원유정제 시설과 고도화 설비를 통해 주로 휘발유, 등유, 경유, 중유 등 정유제품을 생산하고 있으며, 이 외에 윤활기유와 벤젠, 톨루엔, 자일렌 등 BTX 제품, 폴리에틸렌,폴리프로필렌 등 폴리머 제품, 카본블랙과 같은 석유화학제품을 생산하여 판매하고 있습니다. 연결회사에서 생산된 제품들은 자동차, 비행기, 선박 등의 에너지원에서부터 석유화학제품의 기초원료까지 다양한 용도로 사용되고 있습니다. 당분기 연결회사의 주요 제품 및 상품과 매출규모는 아래와 같으며, 매출액 10% 이상을 차지하는 주요 매출처는 Aramco Trading Singapore Pte. Ltd.입니다.
| 사업부문 | 주요 제품 및 상품 | 매출액 | 매출비중 |
|---|
| 정유 | 휘발유, 등유, 경유, 중유 등 | 22,789,713 | 113% |
| 윤활 | 윤활기유 등 | 993,120 | 5% |
| 석유화학 | BTX그룹, 폴리에틸렌 등 | 4,486,923 | 22% |
| (연결조정) | - | (8,075,086) | (40%) |
| 합 계 | 20,194,670 | 100% |
정유산업은 대규모 설비 투자와 높은 기술수준이 필요한 장치산업이며, 국민 생활에 필수재인 석유제품을 안정적으로 공급하는 공익성이 높은 기간 산업입니다. 정유산업은 국내외 경제상황에 따른 변동성이 있으며, 생활에 밀접한 산업으로 계절성도 가지고 있습니다. 윤활유산업은 원유정제를 통해 생산되는 미전환잔사유를 주된 원재료로 사용하고 있어 정유산업과의 연계성이 매우 높습니다. 미전환잔사유는 윤활유 성분의 80~85%를 구성하는 윤활기유를 만드는데 필요한 원재료입니다. 석유화학산업은 전방산업(전자, 자동차, 섬유, 건설 등)에 기초소재를 공급하는 산업으로, 국내외 경기변동, 에너지 가격, 전후방 산업의 경영 환경, GDP 성장율 및 설비 신증설 등에 영향을 받고 있습니다.전세계 석유소비는 경제 발전과 함께 지속적으로 성장하여 2000년 일 7천 6백만배럴수준에서 2022년에는 1억 배럴을 기록하였습니다. 연결회사를 비롯한 국내 정유사들은 대규모 시설 증설을 통해 규모의 경제를 실현함으로써 글로벌 시장에서도 높은 경쟁력을 확보하고 있습니다. 이를 바탕으로 국내 정유 산업은 내수산업이라는 이미지에서 벗어나 석유 제품의 수출을 늘려오고 있습니다. 연결회사의 경우에도 중개인을 통한 벙커링 판매와 직수출 등의 경로로 제품을 수출하고 있으며, 현재는 총 생산량의 50% 이상을 수출하고 있습니다.
주요 원재료인 원유는 전량 수입에 의존하고 있으며, 주로 중동지역에서 원유를 수입하고 있습니다. 다만 중동 산유국의 지정학적 불안요인이 존재함에 따라 중동에 편향된 원유 수입을 다각화 하기 위해 멕시코 등에서도 원유를 수입하고 있습니다. 원유를 주요 원재료로 사용하기에 유가 변동위험에 노출되어 있으며, 이 외에 환율 변동위험, 이자율 변동위험에도 노출되어 있습니다. 이에 연결회사는 주요 위험을 관리하기 위해 리스크관리위원회를 운영하고 있고, 위원회에서 결정된 전략을 토대로 헷지거래를 시행함으로써 노출된 위험을 최소화 하고 있습니다.
정유사들은 기존의 원유 정제업 뿐만 아니라 윤활기유, 석유화학 등 다운스트림 사업에 진출하여 수익 구조를 다변화하고 있으며, 전 세계적으로 파리기후협약에 따른 탈탄소 기조가 지속되면서, 새로운 수익 모델을 창출하는 것이 정유사의 과제가 되었습니다. 연결회사 역시 대규모 석유화학 프로젝트를 진행하는 한편, 수소에너지, 이산화탄소자원화, 화이트 바이오 등 미래 비전을 창출하기 위한 연구개발을 진행 중입니다. 이를 통해 연결회사는 향후 3대 미래사업(블루수소, 화이트바이오, 친환경 화학·소재 사업)이 중심이 되는 종합에너지 기업으로 성장하고자 합니다.
2. HD한국조선해양(주)
가. 지주회사 현황
지주회사(持株會社, Holding Company)란 다른 회사의 주식을 소유한 회사이며 단순히 주식을 소유하는 것만이 아니라, 해당회사의 주식(의결권)을 법적기준 이상 보유함으로써 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 사업의 목적으로 하는 회사입니다. 당사는 '19년 6월 3일(분할등기일 기준) 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사 요건을 충족함에 따라 공정거래위원회에 지주회사로의 전환을신고하였으며, '19년 8월 13일 공정거래위원회는 지주회사 전환에 대한 심사결과 통지를 통해 당사의 지주회사 전환 (지주회사 전환일 : '19년 6월 3일)을 승인하였습니다.
나. 사업부문별 현황
지배기업인 당사와 종속회사의 사업부문별 현황은 다음과 같습니다.
| (기준일 : 2023년 09월 30일 현재) | (단위 : 백만원) |
| 사업부문 | 대 상 회 사 명 | 주요 제품 | 매 출 액 (비 율) |
|---|
| 조 선 | HD현대중공업㈜, 현대삼호중공업㈜, ㈜현대미포조선, HD현대이엔티㈜, Hyundai-Vietnam Shipbuilding Co., Ltd. | 원유운반선, 컨테이너선,정유제품운반선, LNG선, 군함 外 | 12,665,251(82.7%) |
| 해양플랜트 | HD현대중공업㈜, HHI MAURITIUS LIMITED, Hyundai Arabia L.L.C. | 해상구조물 제작 및 설치,부유식 원유생산설비 外 | 992,035(6.5%) |
| 엔 진 기 계 | HD현대중공업㈜, HD현대엔진유한회사, Hyundai Heavy Industries Argentina S.R.L,Hyundai Heavy Industries Miraflores Power Plant Inc. | 선박용엔진, 디젤발전설비 外 | 1,103,858(7.2%) |
| 그린에너지 | HD현대에너지솔루션㈜, HD Hyundai Energy Solutions America Inc. | 태양광모듈, 제어시스템 등 신재생에너지 外 | 432,796(2.8%) |
| 기 타 | HD한국조선해양㈜, HD현대중공업㈜, ㈜HD현대스포츠, HD현대중공업모스㈜, 씨마크서비스㈜, Pontos Investment LLC, Hyundai Samho Heavy Industries Panama, Inc.Hyundai Heavy Indsutries Technology Center India Private Limited,HD Hyundai Europe Research and Development Center GmbH | 미래기술 연구 및 개발 外 | 113,265(0.8%) |
조선사업은 막대한 설비투자가 필요한 장치 산업이자 자본집약적 산업으로서, 전방산업인 해운산업 및 후방산업인 철강ㆍ기계산업 등과 밀접한 상관 관계를 가지고 있습니다. 해양플랜트사업은 장치산업이자 고부가가치산업으로서 일반적으로 요구되는 설비의 사양이 설치 지역 및 원유 또는 가스의 생산 조건에 따라 복잡하고 방대하여 상대적으로 제작공기가 길고 공사금액이 큰 특성을 갖고 있으며, 상대적으로 유가의 영향을 많이 받습니다. 엔진기계사업은 선박의 항해와 전기 공급을 핵심으로 하는기술집약적 산업으로서, 해양 환경규제 대응을 위한 친환경 기자재를 주요 품목으로 생산하고 있으며 사업 특성상 조선산업과 밀접한 관련이 있습니다. 그린에너지(태양광) 사업은 제품 제조를 위한 설비 구축이 요구되는 장치산업이며 동시에 지속적인 연구개발과 투자가 요구되는 기술집약적인 산업입니다.
3. HD현대마린솔루션(주)
당사는 선박용 상품 및 서비스 제공과 조선사 기술보증 대행 서비스 제공을 주요 사업으로 하는 회사로서 상세 사업의 내용은 아래와 같습니다.
○ 선박용 상품 및 서비스 사업
누적 생산 대수 1만 4천대를 넘어선 HD현대중공업(주)의 독자 브랜드 ‘힘센’ 엔진을 기반으로 한 라이선스 엔진 부품 사업과 기타 조선 기자재 및 전장 부품 사업은 수익성을 안정적으로 확보할 수 있는 특성을 가지고 있습니다.
선박 에너지 효율 향상 및 친환경 Retrofit (개조) 사업은 국제 환경 규제, 운임, 유가 등 시장 및 세계 경기 변화에 따라 시장 수요가 변화되고 있으며, 최근 탄소 배출 관련 규제 강화에 따라 탄소 중립 관련 친환경 개조의 수요가 증가되고 있습니다.
○ 기술보증 서비스
선박 건조 후 무상 기술보증 서비스에 대한 대행 사업으로 조선소의 선박 수주 및 건조와 직결 되는 사업 입니다. 또한 무상 보증서비스를 통해 무상 보증기간 만료 후, 유상 서비스로의 사업 연계성 등 애프터마켓의 시발점이라고 볼 수 있는 사업입니다.
3분기 누계 매출액은 8,380억원이며, 이중 상품 및 서비스 매출은 7,892억원으로 전체 매출의 94% 이며, 보증 서비스의 매출액은 488억원으로 전체 매출의 6%를 차지하고 있습니다. 수출과 국내 매출의 비중은 수출 62%, 국내 매출 38% 입니다.또한 당사는 해외 5개의 거점 법인을 보유하고 있으며, 이를 통해 거점영업 및 고객 서비스 확대 및 상품, 서비스를 제공하고 있습니다.
선박 서비스 사업은 크게 유가와 선박운임지수에 영향을 받습니다. 유가 상승 시에는 선박 운항의 효율을 높이기 위한 기술 서비스 작업의 수요가 증가 하게 됩니다. 또한, 유가 하락 시에는 선박 운용에 투입되는 유류비가 감소하여 상대적으로 유지/보수에 투입 가능한 예산이 증가하게 되어 부품 교체 수요가 증가할 수 있습니다. 또한 최근 강화되고 있는 환경 규제에 따라 많은 선박들이 연료 효율 운항그러나 세계 경기 침체로 인한 물동량 감소 시 선박운임지수가 낮아질 수 있으며, 선박운임지수의 하락은 유지/보수에 고비용이 발생되는 노령화 선박의 조기 폐선 등으로 인해 서비스 수요가 감소될 수 있습니다. 반면, 운임지수 상승 시에는 선박 수명을 늘리는 성능 개선 및 정비 서비스 수요가 증가될 수 있습니다.
당사는 선박 내에 설치되는 각종 기계 및 설비에 대한 설계/제작/설치 정보를 보유하고 있어 선박에 대한 모든 애프터마켓 서비스를 수행할 수 있는 역량을 가지고 있습니다. 특히 자체 개발된 HiMSEN 엔진, Side Thruster, BWTS 등의 기계설비와 선박 건조 데이터를 결합한 스마트 디지털 플랫폼은 일반상선뿐만 아니라 육상발전, Offshore 시장에서도 다양한 고부가가치 서비스 Package 상품을 만들어낼 수 있습니다. 당사는 디지털전환을 선도적으로 리드하고자 엔지니어링 역량 확보뿐만 아니라 DT 기반 사업체계 구축에 주력하여 애프터마켓 시장에서의 경쟁력을 확보해 나가고 있습니다.
또한 국제해사기구 온실가스 배출 감축 초기 전략(Initial IMO strategy on the reduction of GHG emissions from ships)에 따라 2023년부터 현존선 에너지 효율 규제(EEXI, Energy Efficiency eXisting ship Index) 및 탄소 집약도(Carbon Intensity Indicator,CII)에 따른 선박 등급제가 시작될 예정입니다. 또한 2030년까지 단기 감축 목표와 2050년까지 중장기 감축 목표 달성을 위해 온실가스 배출 저감을 위한 저탄소/무탄소 연료 전환 및 선박의 에너지 효율 개선이 요구됩니다. 이에 당사는 해당 규제에 대한 다양한 솔루션을 제공하며 신규사업 분야를 확대해 나갈 예정입니다.
4. HD현대일렉트릭(주)
당사는 발전→송전→배전→소비(부하)에 이르는 전력공급 과정 전 단계에 필요한 다양한 전기전자기기 및 에너지 솔루션을 제작ㆍ공급하고 있습니다. 당사가 제작하여 공급하는 제품들은 전력 공급의 단계에 따라 전력기기, 배전기기, 회전기기 등으로 구분될 수 있습니다.전력기기로는 발전ㆍ송전 단계(고압,통상 50kV 이상)에서 적용되는 전력변압기, 고압차단기 등이 있으며, (1kV~50kV 중압, 1kV미만 저압)에서 적용되는 배전반, 중저압차단기 등의 배전기기,부하로써 전기에너지를 이용하여 운동에너지를 발생시키는 전동기 등의 회전기기가 있습니다.향후 전 사업에 걸친 전기화 및 탈탄소화가 전력시장에 큰 영향을 미칠 것으로 전망됨에 따라, 전력에너지의 효율적 사용을 위해 시스템을 구축하는 솔루션 사업 및 신·재생에너지를 활용해 마이크로그리드 단위의 탄소중립을 실현하는 용복합사업을 에너지 신사업으로 추진하고 있습니다.23년 3분기 연결기준 매출은 1,905,492백만원으로제품 품목별 비중은 전력기기(변압기, 고압차단기 등) 56%, 회전기기(회전기, 저압전동기 등) 19%, 배전기기등(배전반, 저압차단기, 전력제어, ICT 外) 25%입니다. 그리고 당기 누적 수출금액은 1,266,458백만원으로 수출 비중은 66%입니다. 연결매출 중 5%를 초과하는 주요 매출처로는 사우디전력청 등이 있습니다.
향후 에너지시장은 전 산업에 걸친 전기화로 전력수요 증가, 신재생발전 증가와 이에 따른 전력변환 및 에너지저장 시장 성장 및 IT 기술을 접목하여 효율적으로 에너지를 관리하는 스마트그리드 시장 성장으로 요약할 수 있습니다.
당사는 이러한 시장의 변화에 발맞춰 아래와 같이 신규사업을 추진하여 기존의 전력기자재 제조회사를 넘어 토털 에너지솔루션 기업으로 성장을 추구하고 있습니다.
당사는 2022년 4월 신재생에너지용 전력변환기기 강소기업인 HD현대플라스포(주)를 인수하여 전력변환 시장 공략을 위한 교두보를 확보하였습니다.
이를 통해 기존 에너지저장시스템(ESS), 태양광 시장용 전력변환기기 판매 확대 뿐만 아니라, 신규 시장으로 수전해, 연료전지, 선박용 전기추진시스템 시장용 전력변환기기 공급까지 사업을 확대해 나갈 예정입니다.
또한 당사는 2022년 12월말 기준 누적 약 1GWh이상의 에너지저장시스템(ESS)을 설치, 운영해 온 우수한 실적을 보유하고 있습니다. 당사는 2022년 12월 한국전력이 발주하는 계통안정화용 ESS 336MWh 수주에 성공하였고, 2024년 준공을 목표로 공사를 수행 중입니다. 향후 국내 시장에서의 경험을 바탕으로 제품 경쟁력을 강화해 미국, 우크라이나 등 ESS 수요가 급성장하고 있는 해외 시장으로 사업 영역을 확장할 예정입니다.
그리고 당사는 과거 육상풍력터빈 제조업 경험을 바탕으로, 2022년 12월 글로벌 풍력 선도기업인 지이리뉴어블에너지(GE Renewable Energy)와 전략적 해상풍력 사업협력 계약을 체결하여 해상풍력 사업에 진출할 예정입니다.
이를 통해 당사는 해상풍력터빈용 나셀 및 발전기 제조, 유지보수 서비스 사업을 수행할 예정이며, GE와 함께 국내시장 뿐만 아니라 아시아시장 진출까지 계획하고 있습니다.
5. HD현대사이트솔루션(주)
당사는 HD현대의 건설기계부문 중간 지주회사입니다. HD현대건설기계㈜와 HD현대인프라코어㈜를 자회사로 두고 건설기계부문의 미래전략과 비전을 선도하고 있습니다.2021년 8월, 현대코어모션의 기능품 사업과, 상주현대액압기기유한공사 지분 100%를 인수해 기능품 사업부를 설립, 자회사인 HD현대건설기계㈜와 HD현대인프라코어㈜에 MCV, 트랜스미션, 실린더 등 건설장비 내 핵심부품을 안정적으로 공급하고 있으며, 2022년 1월에는 HD현대건설기계㈜로부터 산업차량 사업부를 인수해 핵심사업으로 사업을 영위 중입니다.회사는 구매 효율성 제고, 물류비 절감, 통합 R&D 등 건설기계 시너지 극대화를 위해 노력할 것이며, 판교 GRC 신사옥 입주를 통해 기술개발 조직을 강화하고 미래기술과 친환경 장비 개발 속도를 높일 것입니다.또한, 글로벌 경쟁력을 확보하기 위한 적극적인 투자와 인재 채용으로 '2025년 글로벌 Top 5’목표 달성을 이루어 나갈 것입니다.
6. HD현대건설기계(주)
지배기업인 HD현대건설기계㈜를 비롯하여 한국채택국제회계기준에 따라 연결대상 종속기업(9개사)에 해당되는 회사들은 굴삭기, 휠로더 등을 제작ㆍ판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 주요 제품 품목은 건설기계, 부품 등으로 구성되어있고 건설기계는 도로, 건물 건설, 광산 개발 등에 이용됩니다. 부품은 건설기계의 A/S를 위해 사용되는 부품을 제공하고 있습니다. 제품 생산을 위한 주요 원재료는 각종 부품(Excavator Bucket Assy, Wheel Loader Main Valve 등)을 들 수 있습니다. 각 부품의 가격을 결정하는 주요 요인으로는 강재 등 원재료 가격 변동입니다. 주요 원재료 매입처는 티씨테크, ZF Fridrichshafen AG가 있습니다. 제품의 생산이 일어나는 주요 사업소는 현대건설기계㈜, HD Hyundai Construction Equipment India Private Ltd., 현대강소공정기계유한공사, HD Hyundai Construction Equipment Brasil
- Manufacturing and Trading of Construction Equipment S.A
입니다. 전체 사업소의 23년 3분기 생산능력은 30,845대, 2023년 3분기까지의 생산실적은 22,056대이며 가동률은 71.51%입니다. 또한, 울산공장을 비롯하여 음성, 군산 등 국내 사업장과 미국, 유럽, 중국 등 해외사업장에서 주요 제품 생산, 마케팅, 판매 등의 사업활동을 수행하고 있습니다. 당분기 연결실체는 건설기계 24,202억원, 산업차량 3,166억원 및 기타 2,423억원 등 총 29,791억원의 매출 실적을 기록하였으며 이 중 건설기계에서 발생한 매출액은 전체 매출액 중 약 81%를 차지하고 있습니다. 또한, 전체 매출에서 수출금액은 27,799억원, 국내는 1,992억원이며 수출로 발생한 매출액이 약 93%를 차지하고 있습니다. 전체 매출액에서 수출비중이 높은 만큼 외환리스크에 대비하여 당사는 시장위험과 환위험을 관리하고 있습니다. 당사는 향후 판매와 구매 예상금액과 관련하여 환위험에 노출된 채권과 채무에 대한 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로 보고기간 말부터 만기가 2년 미만인 선도거래계약을 사용하고 있으며 필요 시 선도거래계약 만기를 연장합니다. 이를 위해 위험관리조직을 별도로 구성하여 환 Position 실시간 파악, 외환/금리 Hedge거래, 파생상품검토 및 거래 실행 등의 업무를 수행하고 있습니다.
당사의 연구개발활동은 건설기계 핵심부품 과 전장품의 개발·설계 및 성능·신뢰성 개선 기술개발에 주력하고 있습니다. 이를 위해 기술연구소와 기술혁신센터를 분당과 용인에 각각 설립하여 운영하고 있으며 이와 별개로 위탁연구를 통해 다양한 기술을 확보하고자 노력하고 있습니다. 이러한 노력을 바탕으로 당분기말 특허(실용신안) 134건, 디자인 21건, 상표 8건을 보유하고 있습니다.
당사는 2017년 4월 1일 한국조선해양(주)(구. 현대중공업 주식회사)에서 현대건설기계주식회사로 사업분리 되면서, 기존 구축되어 있던 환경경영시스템을 지속 / 유지하고자, 국제 ISO 인증기관인 DNV 으로 부터 ISO 14001 인증(국제표준화기구에서 제정하는 환경경영에 관한 국제 규격)을 취득하였습니다. 또한, 2021년 DNV ISO 45001 전사업장 확대 인증 완료하였고 2023년 4월 인증갱신심사를 진행, ISO 14001, 45001 인증을 갱신하였습니다. 환경경영시스템을 기본으로 온실가스 저감, 친환경설계, 사회공헌 등의 환경관련 정책을 추진하고 있으며, 공정개선을 통한 오염물질 배출의 최소화, 친환경제품의 개발 및공급, 순환형 자원관리시스템 구축 등 친환경경영통해 시장경쟁력을 확대해 나가고 있습니다.
7. HD현대인프라코어(주)
당사는 2023년 3월 사명을 HD현대인프라코어 주식회사로 변경하였고, 건설중장비, 엔진 등을 생산 판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 2021년 2월 5일자 주식매매계약에 따라 두산에너빌리티(주)가 보유하고 있던 HD현대인프라코어 주식이 'HD현대㈜ 등(한편, HD현대㈜등은 2021년 4월 9일 HD현대사이트솔루션㈜에게 주식매매계약상 지위를 이전하였음)으로 전량 양도됨에 따라 당사 최대주주가 두산에너빌리티(주)에서 HD현대사이트솔루션 주식회사로 변경되었습니다. 당사는 당분기말 누계 기준으로 건설기계 사업부문에서 굴착기, 휠로더 등의 상품, 제품 등을 판매하여 매출액 2,786,624백만원, 엔진 사업부문에서 엔진, 발전기, A/S 부품 등의 상품, 제품 등을 판매하여 매출액 891,397백만원의 매출액을 기록했습니다. 상기 언급된 내용과 같이, HD현대인프라코어는 2021년 5월 13일자 주주총회 결의에 따라 2021년 7월 1일을 분할기일로 하여 연결회사가 영위하는 사업 중 두산밥캣 지분을 포함한 투자사업부문을 분할하여 두산에너빌리티(주)에 흡수합병하는 흡수인적분할합병방식으로 분할하였습니다. 이에 따라 분할승계회사에 승계되는 투자사업부문의 영업성과는 중단영업으로 표시되었으며, 비교표시된 전전기 연결손익계산서는 재작성되었습니다. 당사가 판매하는 상품, 제품의 단기적인 가격 변동은 크지 않으나, 환율, 원자재 가격 및 발주 사양에 따라 가격이 변동되며, 상세 내용은 아래 2. 주요 제품 및 서비스, 4. 매출 및 수주상황 항목을 참고하여 주시기 바랍니다. 당사 제품의 주요 원재료는 Boom, Machine, Injection Pump 등 조립부품 등으로 단기적인 가격 변동은 크지 않으나, 환율 등에 따라 가격이 변동되는 특징이 있으며, 주요 매입처를 통해 안정적으로 공급받고 있습니다. 당사는 국내, 해외에 생산거점을 두고 있으며, 당분기말 누계 기준 굴착기, 휠로더 품목은 국내 설비능력 9,165대, 생산실적 7,800대를 기록하여 가동률 85.1%, 해외 설비능력 18,100대, 생산실적 5,078대를 기록하여 가동률 28.1%, 엔진 품목은 기존 인천공장 설비능력 39,000대, 생산실적 30,976대를 기록하여 가동률 79.4%, G2 인천공장 설비능력 73,500대, 생산실적 54,139대를 기록하여 가동률 73.7%를 기록했습니다. 상세 내용은 아래 3. 원재료 및 생산설비 항목을 참고하여 주시기 바랍니다. 당사는 해외 고객등과의 무역거래에서 발생하는 외화 수금이 원자재 수입으로 인한 외화 지출보다 많은 현금흐름을 가지고 있으므로 환율 하락에 따른 환차손이 주요 위험이며, 환율변동에 따른 위험을 최소화하여 안정적인 경영기반 확보를 하기 위하여 위험 관리 조직을 운영하고 있으며, 헤지거래 등 다양한 경영 기법을 사용하여 관리를 하고 있습니다. 또한, 연결회사의 재무위험관리는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험 하에서도 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 재무구조를 개선하고 자금운영의 효율성을 제고하는데 있습니다. 상세 내용은 아래 5. 위험관리 및 파생거래 항목을 참고하여 주시기 바랍니다. 당사의 연구개발 부문은 제품 경쟁력 확보와 장기적 성장 기반 구축을 목표로 연구개발 투자를 확대해 가고 있으며, 차별적 기술 경쟁력 확보와 선진적 Engineering Process 구축을 목표로 연구개발 활동에 매진하고 있습니다. 당사 주력제품인 굴착기, 휠로더, 엔진 등 제품 본연의 경쟁력강화는 물론, 무인화/자동화 기술개발을 통한 건설 현장에서의 생산성 제고, 사고 위험 감소, 고령화 시대의 인력난 등의 문제 해소도 도모하고 있습니다. 동사는 또한 사업장 환경규제, 제품 환경규제, 녹색경영 등 크게 세가지 항목으로 구분하여 환경규제에 대응하고, 체계적인 관리를 수행하고 있습니다. 상세 내용은 아래 6. 주요계약 및 연구개발활동 항목을 참고하여 주시기 바랍니다.
8. HD현대로보틱스(주)
당사는 1984년부터 로봇사업을 시작하여, 산업용로봇 완성품과 부품을 제조, 판매, 서비스하는 사업과 로봇을 기반으로하는 제조자동화 사업을 영위하고 있습니다. 생산된 제품들은 자동차 및 디스플레이 산업 등 각산업의 제조현장에서 제품 생산부터 출하까지 공정 내 작업을 수행하고 있습니다.
로봇의 원재료는 구동품, 기구부, 전장품 등으로 구성되어 있습니다. 이 중 구동품인 모터와 감속기는 수입에 의존하고 있기 때문에 로봇 단품 가격 경쟁이 심화됨에 따라 손익 개선을 위한 공급처 이원화 및 국산화를 추진하고 있습니다.
전세계 산업용로봇 시장은 2022년 108억달러를 기록하였으며, 향후 2027년까지 연평균 10% 이상의 성장을 기록할 것으로 예상됩니다. 국가별로는 중국, 유럽, 미국, 일본, 한국이 80% 이상의 M/S를 차지하고 있습니다. 중국은 전세계 39%의 M/S를 차지하며, 정부의 자동화 투자 지원 및 보조금 지원 확대 등으로 로봇 수요가 높아질 것으로 예상됨에 따라 당사는 2019년 중국 판매법인을 설립하여 시장 수요에 대응하고 있습니다. 유럽은 전세계M/S 18% 수준으로, 인구 고령화 및 인건비 상승으로 다양한 산업에 걸쳐 자동화 수요가 커질 전망입니다. 이에 따라 당사는 2021년 6월 유럽 법인을 설립하여 현지 시장 공략을 강화하고 있습니다.
또한, 서비스로봇 시장은 2022년 178억달러를 기록하였고 향후 2030년까지 연평균 8% 이상의 성장이 전망됩니다. 최근에는 호텔, 식당 등에서 이용 고객에게 편의를 제공하는 서비스로봇 사업에도 진출하여 종합 로봇솔루션 전문기업이 되고자 노력하고 있습니다.
당사의 당분기 연결실체는 자동차 및 일반산업 공정에 쓰이는 산업용로봇 387억원, 디스플레이 패널 운반용 FPD로봇 57억원, 제조/물류자동화 662억원, 로봇부품 판매 및 AS 150 억원 등 총 1,256 억원의 매출 실적을 기록하고 있습니다. 전체 매출액에서 수출금액은 376 억원, 국내는 880억원이며 수출로 발생한 매출액이 약 30%를 차지하고 있습니다.
당사는 HD현대그룹 글로벌R&D센터에 로보틱스 연구소를 운영하며 신규 산업용로봇 개발및 제어기 고도화를 위한 연구개발활동을 이어가고 있습니다. 최근에는 주요 핵심기술 전문기업과의 협력 및 위탁연구를 통해 모바일서비스로봇 설계 및 개발과 AI, 딥러닝을 기반으로 한 비전 기술을 접목하여 신규 산업에서 로봇을 적용해 나가고 있습니다. 또한, IoT 네트워크, 고장진단 기술 등 고객이 만족하는 A/S를 제공하고자 노력하고 있습니다.
2. 주요 제품 및 서비스
[HD현대(주)]
※ 하단에 기재된 주요 종속회사 및 주요 자회사 내용을 참고하여 주시기 바랍니다.
[주요종속회사]1. HD현대오일뱅크(주)
가. 주요 제품 등의 현황
| (2023. 01. 01 ~ 2023. 09. 30) | (단위 : 백만원, %) |
| 사업부문 | 매출유형 | 품 목 | 구체적용도 | 매출액 | 비 율 |
|---|
| 정 유 | 제 품 | 휘발유 | 자동차 연료 | 3,182,134 | 16% |
| 등유 | 산업용, 일반용 연료 | 1,872,325 | 9% |
| 경유 | 산업용, 차량용 연료 | 7,445,985 | 37% |
| 중유 | 산업체 연료 | 1,689,454 | 8% |
| 기타 | 산업체 연료 등 | 4,042,093 | 20% |
| 소 계 | 18,231,991 | 90% |
| 상 품 | 중유 | 산업체 연료 | 4,218,675 | 21% |
| 기타 | 산업체 연료 등 | 288,915 | 1% |
| 소 계 | 4,507,590 | 22% |
| 역무서비스 및 매출할인 등 | 50,132 | 0% |
| 소 계 | 22,789,713 | 113% |
| 윤 활 | 제 품 | 윤활기유 | 산업체 연료 등 | 823,728 | 4% |
| 기타 | 산업체 연료 등 | 169,393 | 1% |
| 소 계 | 993,121 | 5% |
| 석 유화 학 | 제 품 | BTX 그룹 | 산업체 연료 등 | 1,298,702 | 6% |
| 폴리에틸렌 | 산업체 원료 및 기초소재 등 | 83,539 | 0% |
| 폴리프로필렌 | 산업체 원료 및 기초소재 등 | 38,122 | 0% |
| 등유 | 산업용, 일반용 연료 | 496,437 | 2% |
| 경유 | 산업용, 차량용 연료 | 465,730 | 2% |
| 기타 | 산업체 연료 등 | 2,051,713 | 10% |
| 소 계 | 4,434,243 | 22% |
| 역무서비스 및 매출할인 등 | 52,680 | 0% |
| 소 계 | 4,486,923 | 22% |
| 연 결 조 정 | (8,075,087) | (40%) |
| 총 계 | 20,194,670 | 100% |
나. 주요 제품 등의 가격변동추이
| (단위 : 원/리터(정유), 원/톤(윤활, 석유화학)) |
| 사업부문 | 품목 | 제 60 기 3분기 | 제 59 기 | 제 58 기 |
|---|
| 정유 | 휘발유 | 832 | 969 | 620 |
| 등유 | 850 | 1,052 | 563 |
| 경유 | 887 | 1,143 | 613 |
| 중유 | 740 | 929 | 554 |
| 윤활 | 윤활기유 | 1,097 | 1,243 | 915 |
| 석유화학 | BTX 그룹 | 1,199 | 1,316 | 774 |
| 폴리에틸렌 | 779 | 1,296 | - |
| 폴리프로필렌 | 740 | 1,204 | - |
| EVA | 1,769 | 3,258 | - |
※ 산출기준 : 각 제품의 매출액을 매출량으로 나누어 산출※ 가격변동 원인 : 국제 원유 가격, 환율, 국제 제품 가격 등
2. HD한국조선해양(주)
가. 주요 제품 등의 현황
| (기준일 : 2023년 09월 30일 현재) | (단위 : 백만원) |
| 사 업 부 문 | 매출유형 | 품 목 | 구 체 적 용 도 | 주요상표 등 | 매 출 액 (비 율) |
|---|
| 조 선 | 제품 | 선 박 外 | 원유운반선, 컨테이너선,정유제품운반선, LNG선, 군함 外 | - | 12,665,251(82.7%) |
| 해양플랜트 | 제품 | 해상구조물 外 | 해상구조물 제작 및 설치,부유식 원유생산설비 外 | - | 992,035(6.5%) |
| 엔 진 기 계 | 제품 | 엔진류, 기계설비 外 | 선박용엔진, 디젤발전설비 外 | HIMSEN | 1,103,858(7.2%) |
| 그린에너지 | 제품 | 태양광 셀, 모듈 外 | 태양광모듈, 제어시스템 등신재생에너지 外 | - | 432,796(2.8%) |
| 기 타 | 기타
매출 | 연구용역 外 | 미래기술 연구 및 개발 外 | - | 113,265(0.8%) |
| 합 계 | 15,307,205 |
※ 상기 매출액은 주요 종속회사를 포함한 연결기준 매출액이며, 내부매출액을 차감한 수치입니다.
나. 주요 제품 등의 가격변동추이
[조선부문]
| 품 목 | 2023년 당분기 | 2022년 | 2021년 |
|---|
| CRUDE OIL TANKER | 320,000 DWT | 128.0 | 120.0 | 111.0 |
| 157,000 DWT | 85.0 | 80.0 | 76.0 |
| PRODUCT CHEMICAL TANKER | 50,000 DWT | 47.0 | 43.5 | 41.0 |
| BULK CARRIER | 180,000 DWT | 64.5 | 60.5 | 60.5 |
| 63,000 DWT | 33.0 | 30.5 | 32.5 |
| CONTAINER CARRIER | 23,000 TEU | 230.0 | 215.0 | 188.0 |
| 13,000 TEU | 148.0 | 144.5 | 148.0 |
| 2,500 TEU | 39.5 | 40.5 | 39.0 |
| 1,850 TEU | 30.5 | 31.0 | 29.5 |
| LNG CARRIER | 174,000 CBM | 265.0 | 248.0 | 209.0 |
| LPG CARRIER | 82,000 CBM | 111.0 | 89.5 | 81.5 |
| 38,000 CBM | 66.0 | 57.5 | 54.0 |
※ 자료 : Clarkson Shipping Intelligence Weekly('23.09)※ DWT : Dead Weight Tonnage, TEU : Twenty feet Equivalent Unit, CBM : Cubic Meter
1) 산출기준 ㆍ선박 계약가격은 발주처의 요구사항을 반영하여 개별적으로 결정되므로 상기 선가 동향표에 나타난 금액은 단순한 참고사항입니다.
2) 주요 가격변동원인 ㆍ충분한 수주잔고 확보에 따른 공급 제한에 원가 상승이 추가적으로 겹치며 신조선가가 지속적으로 상승하고 있습니다.
[해양플랜트부문]
해양플랜트 사업부문 대부분의 제품은 성격, 기능, 옵션사양 등이 매우 다양하여제품별로 가격을 산출하는 것이 큰 의미가 없을 뿐 아니라 수치화하기도 어렵습니다.
[엔진기계부문]
선박용 엔진의 경우 선종 및 고객사 또는 환경기계 제품의 패키지 포함 여부에 따라, 프로젝트별 가격이 상이하므로 가격의 범위나 특정 수치로 표현하기는 어렵습니다. 그러나 일반적으로 디젤엔진보다는 이중연료엔진(DF엔진)의 가격대가 높게 형성되어 있습니다. 또한, 이중연료엔진 적용률이 증가하면서 전반적인 엔진 가격은 증가 추세입니다.
[그린에너지부문]
| 품 목 | 2023년 당분기 | 2022년 | 2021년 |
|---|
| 태양광 모듈 | Mono PERC | 0.19 | 0.24 | 0.23 |
| Mono | 0.19 | 0.24 | 0.21 |
※ 태양광 셀/모듈의 가격은 PV Insights 등의 사이트에서 제공하는 가격 동향자료를 참고하였습니다.
1) 산출기준 ㆍPV Insights 등의 웹사이트에서 제공하는 가격 동향 자료 기준입니다.
2) 주요 가격변동원인 ㆍ미드스트림(Mid-stream) 시장에 속하는 셀과 모듈은 조립 산업의 성격이 강하기 때문 에 인건비와 재료비 비중이 높습니다. 또한 장치 산업이 아니기에 진입장벽이 상대적 으로 낮은 특징을 지니고 있습니다. 그러므로 생산업체가 많은 완전 경쟁시장에 속하 고, 업스트림(Up-stream)에 비해 공급 과잉 정도가 가장 심화되어 있습니다.
3. HD현대마린솔루션(주)
가. 주요 제품 등의 현황
| (2023. 01. 01 ~ 2023. 09. 30) | (단위 : 백만원) |
| 사업부문 | 매출유형 | 품 목 | 구체적용도 | 주요 상표 | 매출액 (비율) |
|---|
| HD현대글로벌서비스 | 상품 및 서비스 | 선박부품 外 | 선박부품 판매 外 | HIMSEN | 789,183
(94.2%) |
| 보증 서비스 | 용역 서비스 | 용역 서비스 | | 48,800
(5.8%) |
| 합 계 | | 837,983
(100.0%) |
나. 주요 제품 등의 가격변동추이연결실체의 부품 등의 경우 수주제품으로 수주 제품의 사양, 성격, 기능, 옵션, 지역에 따라 제품의 가격이 상이하여 객관적인 자료에 따른 기재가 곤란하여 기재를 생략합니다.
4. HD현대일렉트릭(주)
가. 주요 제품 등의 현황
| (2023.09.30 현재) | (단위 : 백만원) |
| 사 업 부 문 | 매출유형 | 품 목 | 구 체 적 용 도 | 매 출 액(비 율) |
| 전 기 전 자부 문 | 제품,기타 | 전력기기 | 변압기, 고압차단기 外 | 1,073,849(56.3%) |
| 회전기기 | 회전기, 저압전동기 外 | 365,208(19.2%) |
| 배전기기 外 | 배전반, 전력제어, 중저압차단기 外 | 466,435(24.5%) |
| 합 계 | 1,905,492(100.0%) |
※ 회사는 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다.
나. 주요 제품 등의 가격변동추이
당사의 주력제품인 전력변압기, 고압차단기의 경우 수주제품으로 수주 당시 제품의 성격, 기능, 옵션, 지역에 따라 제품의 가격이 상이하여 객관적인 자료에 따른 기재가 곤란하여 기재를 생략합니다.
5. HD현대사이트솔루션(주)
가. 주요 제품 등의 현황
| (2023.09.30 현재) | (단위 : 백만원) |
| 사업부문 | 매출유형 | 품 목 | 구 체 적 용 도 | 주요상표 등 | 매 출 액(비 율) |
| 산업차량 외 | 제품 | 지게차 | 물류, 유통, 하역 등 | HYUNDAI | 527,508(69.90%) |
| 제품 | 모터, MCV, PT 외 | 건설기계 주요부품 | HYUNDAI | 99,940(13.24%) |
| 상품 외 | 부품 외 | AS부품 외 | HYUNDAI | 127,214(16.86%) |
| 합 계 | - | - | 754,662(100.00%) |
※ 상기 기재사항은 HD현대사이트솔루션(주) 별도 기준으로 작성되었으며, 주요 종속회사의 내용은 HD현대건설기계(주), HD현대인프라코어(주) 기재사항을 참고하시기 바랍니다.
나. 주요 제품 등의 가격변동추이
| 품 목 | 구 분 | 제3기 당분기 | 제2기 |
| 지게차 | 30D-9V | 36.3 | 36.3 |
1) 산출기준 : 국내 최종 소비자 가격 기준
6. HD현대건설기계(주)
가. 주요 제품 등의 현황
| (2023.09.30 현재) | (단위 : 백만원) |
| 사 업 부 문 | 매출유형 | 품 목 | 구 체 적 용 도 | 주요상표 등 | 매 출 액(비 율) |
| 건설기계 | 제품 | 건설기계 | 도로, 건물 건설, 광산, 농업, 산림 등 | HYUNDAI | 2,420,221(81.24%) |
| 제품 | 산업차량 | 물류, 유통, 하역 등 | HYUNDAI | 316,577(10.63%) |
| 상품외 | 부품 외 | A/S 부품 外 | HYUNDAI | 242,308(8.13%) |
| 합 계 | - | - | - | - | 2,979,106(100.00%) |
※ 회사는 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다.
나. 주요 제품 등의 가격변동추이
| 품 목 | 구 분 | 제7기 3분기 | 제6기 | 제5기 |
| 굴삭기 | HW155A | 157 | 151 | 138 |
| HX220A | 154 | 148 | 143 |
| HX320A | 194 | 187 | 175 |
1) 산출기준 : 국내 최종 소비자 가격 기준
7. HD현대인프라코어(주)
가. 주요 제품 등의 현황
| 사업부문 | 회사명 | 매출유형 | 품목 | 구체적용도 | 주요상표 등 | 매출액(백만원) | 비율(%) |
|---|
| 건설기계 | HD현대인프라코어 주식회사 | 상품,제품 등 | 굴착기, 휠로더 등 | 굴착기, 휠로더 등 | HD현대인프라코어,DEVELON | 2,786,624 | 75.8% |
| 엔진 등 | 엔진, 발전기, A/S부품 등 | 엔진, 발전기 등 | 891,397 | 24.2% |
| 합 계 | - | - | - | - | - | 3,678,021 | 100.0% |
(주1) 상기 매출액은 연결조정금액을 반영한 각 부문별 순매출액 입니다.
나. 주요 제품 가격변동 추이
| 사업부문 | 품목 | 구분 | 제24기 3분기 | 제23기 | 제22기 |
| 건설기계 | 굴착기 | DX150W-7 | 151 | 146 | 138.5 |
| DX240LC-7 | 152 | 146 | 137 |
| DX320LC-7 | 187.5 | 178 | 168 |
| 엔진 등 | 엔 진 | DL02 | 6 | 5 | 5 |
| DL08 | 22 | 21 | 20 |
| DV15 | 21 | 19 | 18 |
(1) 산출기준 - 굴착기 가격은 국내 최종 소비자 가격으로 산출한 것이며, 엔진의 가격은 주요 제품별 국내 총 매출액을 판매 대수로 나눠서 산출함.(2) 주요 가격 변동 원인단기적인 가격변동은 크지 않으나, 환율, 원자재 가격 및 발주사양에 따라 가격이 변동함.
8. HD현대로보틱스(주)
가. 주요 제품 등의 현황
| (2023. 01. 01 ~ 2023. 09. 30) | (단위 : 백만원, %) |
※ 회사는 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다.
나. 주요 제품 등의 가격변동추이
| 품 목 | 제 4 기 3분기 | 제 3 기 | 제 2 기 | 비고 |
| 산업용로봇 | 42,803 | 47,861 | 34,757 | - |
※ 산업용로봇 제품 가격변동 추이만 기재함.
1) 산출기준ㆍ상기 주요 제품 등의 가격변동추이는 단순한 참고 사항이며, 각 제품의 매출액을 출하 수량으로 나누어 산출함(로봇 제품 가격은 유사한 제품이더라도 발주처의 요구사항에 따라 달라질 수 있습니다.)
2) 주요 가격변동원인ㆍ세계 경제 동향 및 주요 경쟁사의 경쟁 정도와 발주처의 요구사항에 따라 달라질수 있음
3. 원재료 및 생산설비
[HD현대(주)]
※ 하단에 기재된 주요 종속회사 및 주요 자회사 내용을 참고하여 주시기 바랍니다.
[주요종속회사]
1. HD현대오일뱅크(주)
가. 주요 원재료
연결회사의 주요 원재료인 원유의 공급처가 한정적이기 때문에, 안정적인 원유 수급을 위해 원유 생산량이 풍부한 중동 산유국의 원유를 장기 계약 및 현물 계약으로 도입하고 있습니다. 동시에 중동에 편중된 원유 수입을 기타 지역으로 다변화하기 위해멕시코 등에서도 원유를 수입하고 있습니다. 원유의 주요 매입처는 PMI Comercio Internacional 등이며, 에이치디현대오일뱅크의 주주인 Aramco Overseas Company B.V의 자회사들과 원유 장기 구매계약을 체결하고 있습니다. 이 외에 콘덴세이트는 Qatar Energy 등과 계약을 체결하여 도입하고 있습니다.
1) 주요 원재료 등의 현황
[정유]
- 원유정제공정
| (기간 : 2023. 01. 01 ~ 2023. 09. 30) | (단위 : 백만원, %) |
| 매입유형 | 품목 | 용도 | 매입액 | 비율 | 비고 |
|---|
| 원재료 | 원유 | 석유류제품생산 | 12,265,995 | 94% | - |
| 부재료 | MTBE,C5C6 등 | - | 821,292 | 6% | - |
| 합 계 | 13,087,287 | 100% | - |
[윤활]- 윤활기유공정
| (기간 : 2023. 01. 01 ~ 2023. 09. 30) | (단위 : 백만원, %) |
| 매입유형 | 품목 | 용도 | 매입액 | 비율 | 비고 |
|---|
| 원재료 | Hydrowax | 윤활기유생산 | 762,802 | 97% | - |
| 부재료 | H2, HCGO 등 | 윤활기유생산 | 25,775 | 3% | - |
| 합 계 | 788,577 | 100% | - |
[석유화학]- 정유/석유화학공정
| (기간 : 2023. 01. 01 ~ 2023. 09. 30) | (단위 : 백만원) |
| 매입유형 | 품목 | 용도 | 매입액 | 비율 | 비고 |
|---|
| 원재료 | 콘덴세이트 | 정유 및 석유화학제품생산 | 1,009,602 | 30% | - |
| 원유 | 559,505 | 17% | - |
| 납사 | 961,558 | 29% | - |
| LPG | 51,632 | 1% | - |
| HPC 부원료 | 57,762 | 2% | - |
| 부재료 | SRN | 627,719 | 19% | - |
| 방향족 부산물 등 | 75,125 | 2% | - |
| 합 계 | 3,342,903 | 100% | - |
- 화학공정
| (기간 : 2023. 01. 01 ~ 2023. 09. 30) | (단위 : 백만원, %) |
| 매입유형 | 품목 | 용도 | 매입액 | 비율 | 비고 |
|---|
| 원재료 | 슬러리오일 | 화학제품생산 | 61,914 | 71% | - |
| 콜타르 | 25,761 | 29% | - |
| 합 계 | 87,675 | 100% | - |
2) 주요 원재료 등의 가격변동 추이
| 사업부문 | 품목 | 제 60 기 3분기 | 제 59기 | 제 58기 |
|---|
| 정유 | 원유 | 80$/Bbl | 98 $/Bbl | 68 $/Bbl |
| 윤활 | Hydrowax | 876,158 원/톤 | 1,053,633 원/톤 | 602,333 원/톤 |
| 석유화학 | 컨덴세이트 | 80 $/Bbl | 100 $/Bbl | 69 $/Bbl |
| 원유 | 87 $/Bbl | 103 $/Bbl | 71 $/Bbl |
| 납사 | 605 $/톤 | 725 $/톤 | 646 $/톤 |
| LPG | 826 천원/톤 | 945 천원/톤 | - |
| 슬러리오일 | 481 $/톤 | 546 $/톤 | 424 $/톤 |
※ 산출기준 : 회사의 FOB 통관기준(일부 잠정가 포함)
나. 생산 및 설비
1) 생산능력
| (기간 : 2023. 01. 01 ~ 2023. 09. 30) | (단위 : 천 배럴) |
| 사업부문 | 구분 | 품목 | 사업소 | 제 60 기 3분기 | 제 59기 | 제 58기 |
|---|
| 정유 | 원유정제 | 석유류 | 대산 | 141,960 | 189,800 | 189,800 |
| 윤활 | 윤활기유공정 | 석유류 | 대산 | 6,825 | 9,125 | 9,125 |
| 석유화학 | 정유/석유화학공정 | 정유제품 | 대산 | 47,093 | 62,963 | 47,450 |
| 석유화학(BTX) | 대산 | 16,380 | 21,900 | 21,900 |
| 석유화학(모노머) | 대산 | 681천톤 | 832천톤 | 66천톤 |
| 석유화학(폴리머) | 대산 | 1,106천톤 | 1,350천톤 | 215천톤 |
| 화학공정 | 카본블랙 | 대산 | 111천톤 | 150천톤 | 150천톤 |
※ 생산능력은 「표준 생산능력 × 최대가동가능일수」를 기준으로 표시하였습니다.
2) 생산실적
| (기간 : 2023. 01. 01 ~ 2023. 09. 30) | (단위 : 천 배럴) |
| 사업부문 | 구분 | 품목 | 사업소 | 제 60 기 3분기 | 제 59기 | 제 58기 |
|---|
| 정유 | 원유정제 | 석유류 | 대산 | 105,018 | 151,392 | 162,114 |
| 윤활 | 윤활기유공정 | 석유류 | 대산 | 6,301 | 7,660 | 9,304 |
| 석유화학 | 정유/석유화학공정 | 정유제품 | 대산 | 31,253 | 49,751 | 43,935 |
| 석유화학(BTX) | 대산 | 13,381 | 16,871 | 17,676 |
| 석유화학(모노머) | 대산 | 204천톤 | 691천톤 | 60천톤 |
| 석유화학(폴리머) | 대산 | 332천톤 | 786천톤 | 113천톤 |
| 화학공정 | 카본블랙 | 대산 | 116천톤 | 146천톤 | 147천톤 |
3) 가동률
| (기간 : 2023. 01. 01 ~ 2023. 09. 30) | (단위 : 천 배럴, %) |
| 사업부문 | 구분 | 품목 | 가동가능량 | 실제가동량 | 평균가동률(%) |
|---|
| 정유 | 원유정제 | 석유류 | 141,960 | 105,018 | 74% |
| 윤활 | 윤활기유공정 | 석유류 | 6,825 | 6,301 | 92% |
| 석유화학 | 정유/석유화학공정 | 정유제품 | 47,093 | 31,253 | 66% |
| 석유화학(BTX) | 16,380 | 13,381 | 82% |
| 석유화학(모노머) | 681천톤 | 204천톤 | 30% |
| 석유화학(폴리머) | 1,106천톤 | 332천톤 | 30% |
| 화학공정 | 카본블랙 | 111천톤 | 116천톤 | 104% |
4) 생산설비의 현황 등
연결회사는 충청남도 서산시 대산읍에서 주요 제품을 제조하고 있으며, 서울을 비롯하여 전국 각 시/도의 국내사업장 및 중국 상해, 싱가포르 등 해외사업장에서 제품 판매, 마케팅, 개발 등의 사업활동을 수행하고 있습니다.
| (기간 : 2023. 01. 01 ~ 2023. 09. 30) | (단위: 백만원) |
| 구 분 | 토지 | 건물 | 구축물 | 기계장치 | 선박 | 차량운반구 | 공기구비품 | 건설중인자산 | 기타유형자산 | 합 계 |
|---|
| 기초원가 | 1,618,968 | 662,989 | 2,400,487 | 9,335,160 | 51,723 | 14,514 | 293,857 | 214,046 | 474,755 | 15,066,499 |
| 기초상각누계액 | - | (123,081) | (710,699) | (2,649,391) | (20,763) | (12,684) | (205,091) | - | (256,235) | (3,977,944) |
| 기초장부금액 | 1,618,967 | 539,908 | 1,689,788 | 6,685,769 | 30,960 | 1,831 | 88,766 | 214,045 | 218,521 | 11,088,555 |
| 취득(*) | 5 | 1,063 | 39 | 5,350 | - | 2 | 7,366 | 552,912 | 123 | 566,860 |
| 처분 | (4,906) | (101) | (56) | (2,431) | - | (1) | (126) | - | (2,546) | (10,167) |
| 감가상각비 | - | (11,401) | (38,097) | (299,111) | (1,989) | (599) | (20,600) | - | (57,319) | (429,116) |
| 대체 등 | - | 2,388 | 30,345 | 59,586 | 1,825 | 130 | 3,161 | (225,699) | 121,959 | (6,305) |
| 기말원가 | 1,614,066 | 666,000 | 2,430,790 | 9,396,628 | 54,887 | 13,623 | 301,363 | 541,258 | 563,145 | 15,581,760 |
| 기말상각누계액 | - | (134,143) | (748,771) | (2,947,465) | (24,091) | (12,260) | (222,796) | - | (282,407) | (4,371,933) |
| 기말장부금액 | 1,614,066 | 531,857 | 1,682,019 | 6,449,163 | 30,796 | 1,363 | 78,567 | 541,258 | 280,738 | 11,209,827 |
(*) 차입원가자본화된 금액이 포함되어 있습니다.※ 주요 유형자산에 대한 시가 판단이 어려워 시가 기재를 생략합니다.
[(참고) HD현대오일뱅크 별도 생산설비 현황]
| (기간 : 2023. 01. 01 ~ 2023. 09. 30) | (단위 : 백만원) |
| 사업소 | 소유형태 | 소재지 | 구분 | 당기초장부가액 | 당기증감 | 당기상각 | 당기말장부가액(*) |
|---|
| 증가 | 감소 |
|---|
| 대산공장 | 자가 | 충남 | 토지 | 631,041 | - | - | - | 631,041 |
| 건물 | 202,740 | 3,273 | - | 5,352 | 200,661 |
| 구축물 | 903,410 | 9,248 | - | 23,441 | 889,217 |
| 기계장치 | 2,617,036 | 40,910 | - | 152,605 | 2,505,341 |
| 차량 | 824 | 3 | - | 345 | 482 |
| 공기구 | 4,102 | 1,620 | - | 426 | 5,296 |
| 비품 | 1,267 | 736 | 68 | 651 | 1,284 |
| 기타 | 132,044 | 5,538 | 1 | 39,025 | 98,556 |
| 소계 | 4,492,464 | 61,328 | 69 | 221,845 | 4,331,878 |
| 판매 시설등 | 자가 | 서울 외 | 토지 | 781,711 | 5 | 4,907 | - | 776,809 |
| 건물 | 55,133 | 5 | 101 | 1,343 | 53,694 |
| 구축물 | 124,072 | 1,811 | 56 | 2,947 | 122,880 |
| 기계장치 | 50,673 | 6,795 | 39 | 7,210 | 50,219 |
| 차량 | 490 | - | 1 | 123 | 366 |
| 공기구 | 22,822 | 5,886 | 50 | 7,483 | 21,175 |
| 비품 | 10,754 | 1,660 | 76 | 3,400 | 8,938 |
| 기타 | 1,756 | 143 | - | 197 | 1,702 |
| 소계 | 1,047,411 | 16,305 | 5,230 | 22,703 | 1,035,783 |
| 합계 | 5,539,875 | 77,633 | 5,299 | 244,548 | 5,367,661 |
(*) 건설중인 자산은 제외하고 분류하였습니다.
5) 생산설비와 관련한 투자
(1) 진행 중인 주요 투자현재 진행중인 주요 설비 투자건은 없습니다.
(2) 주요 투자 계획
| (2023. 09. 30 기준) | (단위 : 백만원) |
| 사업부문 | 계획 명칭 | 예상투자총액 | 연도별 예상투자액 | 투자효과 |
|---|
| 자산 형태 | 금 액 | 2023년 | 2024년 | 2025년 |
|---|
| 정유 외 | 생산설비 | 기계장치,구축물 외 | 747,247 | 747,247 | - | - | 생산성향상, 노후설비 보수 |
| 영업, 전산투자 등 | 건물, 구축물,공기구, 비품 외 | 69,318 | 69,318 | - | - | 판매시설 확충 IT 관련 투자 |
| 합 계 | 816,564 | 816,564 | - | - | - |
※ 2023년 투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며, 2024, 2025년도 예상투자액은 합리적으로 예측할 수 없습니다.
2. HD한국조선해양(주)
가. 주요 원재료
1) 주요 원재료 등의 현황
| 사 업 부 문 | 회사명 | 매입유형 | 품 목 | 구체적용도 | 매 입 액(비 중) | 주요 매입처 |
|---|
| 조 선 | HD현대중공업㈜,현대삼호중공업㈜,㈜현대미포조선,Hyundai-VietnamShipbuilding Co., Ltd. | 원재료 | 기 자 재 | 선박건조 등 | 3,895,487(50.5%) | ㈜포스코, 현대제철㈜ 등 |
| 〃 | 강 재 | 〃 | 2,139,738(27.7%) |
| 〃 | 의 장 재 | 〃 | 406,703(5.3%) |
| 〃 | 기 타 | 〃 | 1,275,299(16.5%) |
| 소 계 | 7,717,227(100.0%) |
| 해양플랜트 | HD현대중공업㈜ | 원재료 | 의 장 재 | 파이프라인 및 해상철구조물 제작 등 | 473,036(88.6%) | 한국에머슨㈜, ㈜금강밸브, ㈜포스코, 한양이엔지㈜ 등 |
| 〃 | 배 관 재 | 〃 | 45,732(8.5%) |
| 〃 | 기 계 류 | 〃 | 5,707(1.1%) |
| 〃 | 기 타 | 〃 | 9,584(1.8%) |
| 소 계 | 534,059(100.0%) |
| 엔 진 기 계 | HD현대중공업㈜ | 원재료 | 엔 진 부 품(대형+중형) | 엔진제작 등 | 1,449,080(82.1%) | ㈜포스코 등 |
| 〃 | 기 타 | 〃 | 315,148(17.9%) |
| 소 계 | 1,764,228(100.0%) |
| 그 린
에 너 지 | HD현대에너지솔루션㈜ | 원재료 | WAFER | 셀/모듈생산 | 40,008(16.8%) | LONGi, Tongwei 등 |
| 〃 | 외부셀 | 모듈생산 | 50,983(21.4%) |
| 〃 | ESS/PCS | ESS, PCS 판매 | 29,226(12.2%) |
| 반제품 | 모듈(ODM) | 모듈판매 | 27,178(11.4%) |
| - | 기 타 | 생산 부자재 | 91,170(38.2%) |
| 소 계 | 238,565(100.0%) |
| 합 계 | 10,254,079 | |
※ 지배기업 및 주요 종속회사를 기준으로 작성하였습니다.
2) 주요 원재료 등의 가격변동추이
[조선부문]
| 품 목 | 2023년 당분기 | 2022년 | 2021년 |
|---|
| STEEL PLATE(원/TON) | 1,093,850원 | 1,221,000원 | 1,121,000원 |
| 형강(원/TON) | 1,040,000원 | 1,188,000원 | 1,012,000원 |
| PAINT($/리터) | $3.10 | $4.20 | $3.75 |
※ 가격변동추이는 사업연도 개시일부터 작성기준일까지의 가격 평균치를 기재하였습니다.
1) 산출기준
| ㆍSTEEL PLATE | : 스틸데일리 공시기준(시중 유통가, SS275 20T) |
| ㆍ조선용 형강 | : 스틸데일리 공시기준(시중 유통가, 앵글, SS400) |
| ㆍPAINT | : EPOXY 매입가격(선박 외판 도장용) |
2) 주요 가격변동원인
| ㆍSTEEL PLATE | : 철광석, 유연탄 등 후판제조 원재료 가격 |
| ㆍ조선용 형강 | : Scrap가격 |
| ㆍPAINT | : 나프타 가격 및 1,2차 석유화학제품가격 |
[해양플랜트부문]
해양플랜트 사업부문 대부분의 제품은 성격, 기능, 옵션사양 등이 매우 다양하며 이에 따라 제품별로 투입되는 원재료 등도 매우 다양하므로 그 종류를 특정하기가 어렵습니다.
[엔진기계부문]
| 품 목 | 2023년 당분기 | 2022년 | 2021년 |
|---|
| STEEL PLATE(원/TON) | 1,093,850원 | 1,221,000원 | 1,121,000원 |
※ 가격변동추이는 사업연도 개시일부터 작성기준일까지의 가격 평균치를 기재하였습니다.
1) 산출기준
| ㆍSTEEL PLATE | : 스틸데일리 공시기준(시중 유통가, SS275 20T) |
2) 주요 가격변동원인
| ㆍSTEEL PLATE | : 철광석, 유연탄 등 후판제조 원재료 가격 |
[그린에너지부문]
| 품목 | 2023년 당분기 | 2022년 | 2021년 |
|---|
| WAFER | 수입 | $0.48/장 | $0.75/장 | $0.617/장 |
| 외부셀 | 수입 | $0.72/장 | $0.98/장 | $0.83/장 |
※ 상기 주요 원재료의 가격은 PV Insights 등의 사이트에서 제공하는 가격 동향자료를 참고하였습니다
※ 가격변동추이는 사업연도 개시일부터 작성기준일까지의 가격 평균치를 기재하였습니다.
1) 산출기준
ㆍPV Insights 등의 웹사이트에서 제공하는 가격동향 자료2) 주요 가격변동원인 ㆍ폴리실리콘 등 웨이퍼제조 원재료 가격의 변동
나. 생산 및 설비
1) 생산능력
| 사 업 부 문 | 품 목 | 사 업 소 | 2023년 당분기 | 2022년 | 2021년 |
|---|
| 조 선 | 선 박 | HD현대중공업㈜ | 7,500천GT | 10,000천GT | 10,000천GT |
| 현대삼호중공업㈜ | 2,850천GT | 3,800천GT | 3,800천GT |
| ㈜현대미포조선 | 1,850천GT | 2,467천GT | 2,467천GT |
| Hyundai-Vietnam Shipbuilding Co., Ltd. | 377천GT | 502천GT | 502천GT |
| 해양플랜트 | 해양플랜트설비 | HD현대중공업㈜ | * Note | * Note | * Note |
| 엔 진 기 계 | 선박엔진 | HD현대중공업㈜ | 12,000천BHP | 16,000천BHP | 16,000천BHP |
| 그린에너지 | 셀 | HD현대에너지솔루션㈜ | 86,956천장 | 105,315천장 | 105,315천장 |
| 모듈 | 2,030천장 | 2,377천장 | 2,255천장 |
※ 지배기업 및 주요 종속회사를 기준으로 작성하였습니다. * Note : 해양플랜트 사업부문은 현재 해양플랜트설비를 주로 제작하고 있으며, 선박 Block 제작에도 일부 참여하고 있습니다.(해양 H-Dock에서 선박 생산시 Max. Capa. : 연간 1,200천GT)
2) 생산능력의 산출근거
(1) 산출기준
| ㆍ선 박 | : 도크의 최대 건조가능 용량 기준 |
| ㆍ기 타 | : 최대 생산능력 기준 |
※ 선박의 최대생산능력은 도크 공기단축 및 생산성 향상 등에 따라 증가될 수 있습니다.
(2) 산출방법
| ㆍ조 선 | : 건조 용량(Gross Ton) 기준 |
| ㆍ엔진기계 | : 대형엔진 및 중형엔진 생산능력 합산 (대형엔진 9,000천BHP, 중형엔진 3,000천BHP) |
| ㆍ그린에너지 | : 최대 가동 가능일수 × 일 표준생산능력 |
※ 해양플랜트 사업부문은 제품의 성격, 기능, 옵션사양 등이 매우 다양하여 제품별로 생산능력을 구분 산출하는 것이 큰 의미가 없을 뿐 아니라 수치화하기가 어렵습니다.
3) 생산실적
| 사 업 부 문 | 품 목 | 사 업 소 | 2023년 당분기 | 2022년 | 2021년 |
|---|
| 조 선 | 선 박 | HD현대중공업㈜ 外 | 12,665,251 | 14,561,286 | 13,240,176 |
| 해양플랜트 | 해상구조물 등 | HD현대중공업㈜ 外 | 992,035 | 890,474 | 620,532 |
| 엔 진 기 계 | 선박엔진 등 | HD현대중공업㈜ 外 | 1,103,858 | 734,501 | 739,774 |
| 그린에너지 | 태양광 셀, 모듈 | HD현대에너지솔루션㈜ 外 | 432,796 | 984,819 | 592,180 |
| 기 타 | 연구용역 外 | HD한국조선해양㈜ 外 | 113,265 | 130,940 | 300,720 |
| 합 계 | 15,307,205 | 17,302,020 | 15,493,382 |
※ 상기의 생산실적은 주요 종속회사를 포함한 연결기준 매출액이며, 내부매출액을 차감한 수치입니다.※ '21년 중 Hyundai Heavy industries Brasil-Manufacturing and Trading of Construction Equipment가 매각되어, '21년 건설장비부문 금액이 기타부문 금액으로 이관 되었습니다.
4) 당해 사업연도의 가동률
| 사 업 부 문 | 품 목 | 사 업 소 | 당분기 가동가능시간(생산가능량) | 당분기 실제가동시간(실제생산량) | 평균가동률 |
|---|
| 조 선 | 선 박 | HD현대중공업㈜ | 19,727천M/H | 15,573천M/H | 78.9% |
| 현대삼호중공업㈜ | 10,500천M/H | 11,413천M/H | 108.7% |
| ㈜현대미포조선 | 7,275천M/H | 6,312천M/H | 86.8% |
| Hyundai-VietnamShipbuilding Co., Ltd. | 4,440천M/H | 3,901천M/H | 87.9% |
| 해양플랜트 | 해상구조물 등 | HD현대중공업㈜ | 5,183천M/H | 3,648천M/H | 70.4% |
| 엔 진 기 계 | 엔진류, 기계설비 등 | HD현대중공업㈜ | 1,718천M/H | 2,140천M/H | 124.6% |
| 그린에너지 | 태양광 셀 | HD현대에너지솔루션㈜ | 86,956천장 | 58,312천장 | 67.1% |
| 모듈 | 2,030천장 | 1,147천장 | 56.5% |
※ 지배기업 및 주요 종속회사를 기준으로 작성하였습니다.
<당분기 가동가능시간(생산가능량) 산출근거>
| ㆍ조 선 | : 상선은 정상조업도에 해당하는 당분기 투입 M/H(Man Hour)기준 특수선은 생산직 평균인원의 당분기 투입계획 M/H 기준 |
| ㆍ해양플랜트 | : 해양은 정상조업도에 해당하는 당분기 투입 M/H기준 플랜트는 생산직 평균인원의 당분기 투입계획 M/H 기준 |
| ㆍ엔진기계 | : 정상조업도에 해당하는 당분기 투입 M/H 기준 |
| ㆍ그린에너지 | : 당분기 최대 생산가능량 기준 |
5) 생산설비의 현황 등
| 구 분 | 토지 | 건물 | 구축물 | 기계장치 | 건설중인자산 | 기타자산 | 합 계 |
|---|
| 기초 | 5,032,116 | 1,829,636 | 1,436,354 | 893,962 | 364,846 | 586,199 | 10,143,113 |
| 취득/대체 | 935 | 33,647 | 59,229 | 250,634 | 65,093 | 178,987 | 588,525 |
| 처분 | (433) | (1,057) | (579) | (2,317) | - | (1,172) | (5,558) |
| 감가상각 | - | (50,648) | (43,634) | (123,588) | - | (89,774) | (307,644) |
| 환율변동효과 | - | 2,825 | 5,159 | 3,971 | 272 | 1,453 | 13,680 |
| 기말 | 5,032,618 | 1,814,403 | 1,456,529 | 1,022,662 | 430,211 | 675,693 | 10,432,116 |
| 취득원가 | 5,032,618 | 3,257,961 | 2,729,610 | 4,610,710 | 430,271 | 2,728,739 | 18,789,909 |
| 정부보조금 | - | (1,811) | (94) | (922) | (60) | (579) | (3,466) |
| 감가상각누계액 | - | (1,338,502) | (1,133,454) | (3,481,905) | - | (1,973,096) | (7,926,957) |
| 손상차손누계액 | - | (103,245) | (139,533) | (105,221) | - | (79,371) | (427,370) |
※ 상기의 생산설비 현황은 주요 종속회사를 포함한 연결기준의 유형자산 금액입니다. ※ 주요 유형자산에 대한 객관적인 시가 판단이 어려워 시가 기재를 생략합니다.
6) 담보제공자산
(1) 당분기말 현재 차입금을 위하여 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다.
| (원화:백만원) |
|---|
| 담보제공자산 | 장부금액 | 담보설정금액 | 차입금종류 | 차입금액 | 담보권자 |
|---|
| 토지 및 건물 | 10,706 | 10,800 | 담보차입금 | 9,000 | 하나은행 |
| 기계장치 외 | 44,053 | 46,923 | 시설자금대출 | 34,000 | 한국산업은행 |
(2) 당분기말 현재 선박선수금과 관련하여 금융기관으로부터 지급보증을 제공받고 있으며, 이와 관련하여 건조중인 선박 및 건조용 원자재 등을 담보로 제공하고 있습니다.
7) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등
(1) 진행중인 투자'23년 당분기말 기준 주요 투자 현황은 아래와 같습니다.
| 사업부문 | 회 사 | 구 분 | 투 자기 간 | 투자대상자 산 | 투자효과 | 총투자액 | 기투자액(당분기분) | 향 후투자액 |
|---|
| 조 선 | HD현대중공업㈜ | VOCs 저감설비 및 도장공장 공조설비 | '18.01~'24.12 | 구축물 | 생산능력 증가 | 2,240 | 1,687(0) | 553 |
| 크레인 노후교체 外 | '23.01~'23.12 | 기계장치 外 | 생산능력 증가 | 2,916 | 1,977(1,977) | 939 |
| 현대삼호중공업㈜ | 생산성 향상 外 | '20.01~'23.12 | 기계장치 外 | 생산능력 증가 | 5,396 | 4,589(2,354) | 807 |
| ㈜현대미포조선 | 생산설비투자 外 | '22.01~'25.12 | 기계장치 外 | 생산능력 증가 | 5,583 | 1,854(1,047) | 3,729 |
| Hyundai-Vietnam Shipbuilding Co., Ltd. | 생산설비투자 外 | '23.01~'23.12 | 기계장치外 | 생산능력 증가 | 252 | 207(207) | 45 |
| 해양플랜트 | HD현대중공업㈜ | 쉘터 신설 外 | '23.01~'23.12 | 기계장치 外 | 생산능력 증가 | 530 | 460(460) | 70 |
| 엔진기계 | HD현대중공업㈜ | 크레인 노후교체 外 | '23.01~'23.12 | 기계장치 外 | 생산능력 증가 | 1,297 | 1,227(1,227) | 70 |
| 그린에너지 | HD현대에너지솔루션㈜ | 생산설비투자 外 | '23.03~'24.05 | 기계장치 外 | 생산능력 증가 | 165 | 10(10) | 155 |
| 기 타 | HD현대중공업㈜ | 전산, 통신 노후교체 外 | '23.01~'23.12 | 기계장치 外 | 생산능력 증가 | 2,027 | 884(884) | 1,143 |
| 합 계 | 20,406 | 12,895(8,166) | 7,511 |
※ 주요한 설비만 기재하였습니다.※ 지배기업 및 주요 종속회사를 기준으로 작성하였습니다. ※ VOCs : Volatile Organic Compounds (휘발성 유기화합물)
(2) 향후 투자계획
| 사 업 부 문 | 회 사 | 계획명칭 | 예상투자총액 | 연도별 예상투자액 | 투자효과 |
|---|
| 자산형태 | 금 액 | 2023년 | 2024년 | 2025년 |
|---|
| 조 선 | HD현대중공업㈜ | 생산설비투자 外 | 기계장치 外 | 1,492 | 1,092 | 200 | 200 | 생산능력 증가 |
| 현대삼호중공업㈜ | 생산설비투자 外 | 기계장치 外 | 807 | 807 | - | - | 생산능력 증가 |
| ㈜현대미포조선 | 생산설비투자 外 | 기계장치 外 | 3,729 | 498 | 1,490 | 1,741 | 생산능력 증가 |
| Hyundai-Vietnam Shipbuilding Co., Ltd. | 생산설비투자 外 | 기계장치 外 | 45 | 45 | - | - | 생산능력 증가 |
| 해양플랜트 | HD현대중공업㈜ | 생산설비투자 外 | 기계장치 外 | 70 | 70 | - | - | 생산능력 증가 |
| 엔진기계 | HD현대중공업㈜ | 생산설비투자 外 | 기계장치 外 | 70 | 70 | - | - | 생산능력 증가 |
| 그린에너지 | HD현대에너지솔루션㈜ | 생산설비투자 外 | 기계장치 外 | 155 | 18 | 137 | - | 생산능력 증가 |
| 기 타 | HD현대중공업㈜ | 노후교체 外 | 기계장치 外 | 1,143 | 1,143 | - | - | 생산능력 증가 |
| 합 계 | 7,511 | 3,743 | 1,827 | 1,941 | |
※ 예상투자총액과 연도별 예상투자액은 '23년 당반기 기투자금액을 제외한 예상금액을 의미합니다.※ '23년 및 '24년 투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며, '25년도 이후 예상투자액은 합리적으로 금액을 예측할 수 없습니다.
3. HD현대마린솔루션(주)
4. HD현대일렉트릭(주)
가. 주요 원재료
1) 주요 원재료 등의 현황
| 사업부문 | 회사명 | 매입유형 | 품 목 | 구체적용도 | 매 입 액(비 율) | 주 요 매 입 처 |
| 전기전자부 문 | HD현대일렉트릭(주),HD Hyundai ElectricChina Co.,Ltd.HD Hyundai Power Transformers USA, Inc | 원재료 | 전 장 | 변압기 제작 등 | 583,806(37.7%) | LG에너지솔루션, 신현기전(주), (주)한빛케이에스이, GE GRID SOLUTIONS PTE LTD, 대화정밀(주) 外 |
| 철 의 장 | 〃 | 498,932(32.3%) | (주)삼동, 성도하이텍(주), (주)티씨티, 럭스코,(주)한빛케이에스이 外 |
| 강 판 | 〃 | 156,774(10.1%) | (주)고아정공경주공장, (주)포스코모빌리티솔루션 포항2공장, (주)조인코아, HOWA TRADING CO.,LTD 外 |
| 케 이 블 | 〃 | 25,562(1.7%) | (주)삼동, NEXANS SCHWEIZ AG, (주)티씨티, 디에스이(주),대한전선(주) 外 |
| 기 타 | 〃 | 281,624(18.2%) | |
| 합 계 | 1,546,698 (100.0%) |
※ 지배기업 및 주요종속회사를 기준으로 작성하였습니다.※ 내부 매입거래를 포함한 금액입니다
2) 주요 원재료 등의 가격변동추이
| 품 목 | 제7기(2023년 3분기) | 제6기(2022년) | 제5기(2021년) | 비 고 |
|---|
| STEEL PLATE(TON) | 1,146,923원 | 1,121,663원 | 1,119,629원 | |
| 전기동(TON) | 8,588$ | 8,815$ | 9,315$ |
※ 상기 가격은 해당기간 평균가를 기준으로 작성하였습니다.
(1) 산출기준
| - STEEL PLATE | : 스틸데일리 공시기준 (시중 유통가, SS275) |
| - 전기동 | : LME 공시가 |
(2) 주요 가격변동원인
| - STEEL PLATE | : 철광석, 유연탄 등 후판제조 원재료 가격 변화 |
| - 전기동 | : 구리광석 원재료 가격 및 생산량 변화 |
나. 생산 및 설비
1) 생산능력
| 사업부문 | 주요 품목 | 사업소 | 제 7 기3분기(누적) | 제 6 기 | 제 5 기 |
| 전기전자부 문 | 전력변압기 | HD현대일렉트릭(주) | 270대 | 360대 | 360대 |
| 배전변압기 | 2,250대 | 3,000대 | 3,000대 |
| 고압차단기 | 600BAY | 800BAY | 800BAY |
| 회전기,전동기 | 2,700대 | 3,600대 | 3,600대 |
| 배전반 | 12,000면 | 16,000면 | 16,000면 |
| 배전반 | HD Hyundai ElectricChina Co.,Ltd. | 13,875면 | 14,500면 | 12,800면 |
| 고압차단기 | 3,000Bay | 3,950Bay | 3,620Bay |
| 저압차단기 | 37,500set | 65,000set | 55,600set |
| 전력변압기 | HD Hyundai Power Transformers USA, Inc. | 79대 | 105대 | 105대 |
2) 생산능력의 산출근거
1) 산출방법 등
① 산출기준 : 정취근무 기준 최대 생산능력 ※ 최대생산능력은 생산성 향상 등에 따라 증가할 수 있습니다. ② 산출방법 : 제품별 소요 공수와 보유 공수 비교
3) 생산실적
| 사업부문 | 품 목 | 사업장 | 제 7 기 3분기(누적) | 제 6 기 | 제 5 기 |
| 전기전자 부문 | 변압기 外 | 울 산 外 | 1,905,492 | 2,104,499 | 1,805,992 |
※ 상기 생산실적은 한국채택국제회계기준에 따라 연결기준으로 작성되었습니다.
4) 당해 사업연도의 가동률
| 구 분 | 당분기 누적가동가능시간(생산가능량) | 당분기 누적실제가동시간(실제생산량) | 평균가동률 |
| HD현대일렉트릭(주) | 1,878,000 | 1,794,000 | 95.5% |
| HD Hyundai Electric China Co.,Ltd. | 71,280 | 68,640 | 96.3% |
| HD Hyundai Power Transformers USA, Inc. | 481,000 | 454,000 | 94.4% |
《 가동률의 계산근거 》-당사의 가동률은 제품의 다양성으로 인해 일반 제조업체의 제품 생산과는 달리 공장 생산설비의 가동율로 측정하기는 곤란하여 지배기업 및 주요종속기업의 실정에 맞게 회사별로 생산직 직원의 최대 투입가능 공수(MAN HOUR)를 산정하고, 이에 대해 비작업 시간을 제외한 실투입 공수(M/H)비율을 평균 가동률로 계산 하였습니다.-주요 종속기업 중 HD Hyundai Electric China Co.,Ltd.는 공장 생산설비의 최대 가동가능 시간(H) 대비 실제 가동시간(H) 비율을 평균 가동률로 계산하였습니다.
5) 생산설비의 현황 등
당사는 성남시 분당구를 비롯하여 서울, 울산, 안성 등 국내사업장 및 미국, 중국, 헝가리, 스위스, 사우디아라비아 등 해외 사업장에서 주요 제품에 대한 제조, 개발, 마케팅, 영업 등의 사업 활동을 수행하고 있습니다.
| (단위:백만원) |
| 구 분 | 토지(*2) | 건물(*2) | 구축물 | 기계장치 | 차량운반구 | 공기구비품 | 건설중인자산 | 기타유형자산 | 합 계 |
| 기초 | 188,825 | 222,909 | 8,139 | 67,696 | 281 | 32,083 | 16,475 | 460 | 536,868 |
| 취득/대체(*1) | 38 | 7,523 | 2,128 | 16,922 | 204 | 8,179 | 17,383 | (75) | 52,302 |
| 처분 | - | - | - | (71) | (7) | (54) | - | - | (132) |
| 감가상각 | - | (6,356) | (245) | (9,235) | (78) | (8,393) | - | (37) | (24,344) |
| 해외사업환산손익 | 23 | 6,234 | 118 | 1,167 | 13 | 225 | 51 | 5 | 7,836 |
| 기말 | 188,886 | 230,310 | 10,140 | 76,479 | 413 | 32,040 | 33,909 | 353 | 572,530 |
| 취득원가 | 190,362 | 396,904 | 19,047 | 410,823 | 2,824 | 293,401 | 35,135 | 1,056 | 1,349,552 |
| 국고보조금 | (1,476) | (3,405) | (762) | (343) | - | (54) | - | - | (6,040) |
| 감가상각누계액 | - | (125,323) | (6,877) | (282,110) | (2,228) | (235,475) | - | (703) | (652,716) |
| 손상차손누계액 | - | (37,866) | (1,268) | (51,891) | (183) | (25,832) | (1,226) | - | (118,266) |
※ 주요 유형자산에 대한 시가 판단이 어려워 시가 기재를 생략합니다.
6) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등
1) 진행중인 투자
| 사 업부 문 | 회사명 | 투자 내용 | 투 자기 간 | 투자대상자 산 | 투자효과 | 총투자액 | 기투자액(당기분) | 향 후투자액 | 비고 |
| 전기전자부 문 | HD현대일렉트릭(주) | 사업용 부지 매입 | '23.05~'24.12 | 토지 | 신규투자 | 36,000 | 18,000(18,000) | 18,000 | - |
| 300kV 변압기공장 노후환경 개선 공사 | '22.10~'24.12 | 건물 外 | 품질개선 | 16,415 | 7,685 (6,674) | 8,730 |
| 변압기공장 철심가공설비 구축 | '22.10~'23.12 | 건물 外 | 생산능력확충 | 11,875 | 4,131(2,190) | 7,744 |
| 변압기 철심공장 투자 | '23.04~'24.12 | 건물 外 | 생산능력확충 | 27,200 | 678(678) | 26,522 |
| 합 계 | 91,490 | 30,494(27,542) | 60,996 |
※ 주요한 투자만 기재하였습니다.
2) 향후 투자계획
| 사업부문 | 회사명 | 투자 내용 | 예상투자총액 | 연도별 예상투자액 | 투자효과 | 비 고 |
| 자산형태 | 금액 | 2023년 | 2024년 |
| 전기전자부 문 | HD현대일렉트릭(주) | MCCB용 금형 제작 | 공기구外 | 2,990 | 2,990 | - | 생산성 향상 | - |
| 회전기공장 공조기 교체 | 기계장치外 | 1,320 | 1,320 | - | 생산성 향상 |
| 합 계 | 4,310 | 4,310 | - | - |
※ 주요한 투자만 기재하였습니다.※ 2023년 및 이후 투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며, 지배회사의 '24년도 예상투자액은 합리적으로 예측할 수 없습니다.
5. HD현대사이트솔루션(주)
가. 주요 원재료1) 주요 원재료 등의 현황
| (2023.09.30 현재) | (단위 : 백만원) |
| 사업부문 | 매입유형 | 품 목 | 구체적용도 | 매 입 액 | 비 고 |
| 산업차량 외 | 원재료 | ForkLift 부품 | 지게차 제작 등 | 355,048(84.76%) | |
| 원재료 | 감속기 외 | 부품 제작 등 | 63,845(15.24%) | |
| 합 계 | 418,893(100.00%) | |
※ 상기 기재사항은 HD현대사이트솔루션(주) 별도 기준으로 작성되었으며, 주요 종속회사의 내용은 HD현대건설기계(주), HD현대인프라코어(주) 기재사항을 참고하시기 바랍니다.
2) 주요 원재료 등의 가격변동추이
| 품 목 | 2023년 당분기 | 2022년 | 2021년 |
| ForkLift Engine 5톤급(천원/개) | 국내 | 6,300 | 6,300 | - |
| ForkLift Frame 5톤급(천원/개) | 국내 | 2,772 | 2,742 | - |
| ForkLift Cylinder (천원/개) | 국내 | 249 | 239 | - |
| 21톤급 주행감속기 (천원/개) | 국내 | 1,357 | 1,302 | 1,316 |
| Main Control Valve Block 21톤급 (천원/개) | 국내 | 708 | 873 | 831 |
| Main Cotrol Valve Kits 21톤급 (천원/Kits) | 국내 | 1,001 | 947 | 1,127 |
| 주행모터 Casing 소재 21톤급 (천원/개) | 국내 | 165 | 157 | 159 |
| 주행모터 Casing 가공 21톤급 (천원/개) | 국내 | 61 | 60 | 60 |
(1) 산출기준 : 부품별 대표 매입처 구매 계약가 기준(2) 주요 가격변동원인 : 강재 등 원재료 가격 변동 및 설계변경에 따른 변동
3) 주요 원재료 매입처 현황
| 품 목 | 주요매입처 | 독과점여부 | 공급의 안정성 |
| Fork Lift 부품 | 현대자동차 | 낮음 | 높음 |
| Fork Lift 부품 | 정우산업 | 낮음 | 높음 |
| Fork Lift 부품 | 디와이파워 | 낮음 | 높음 |
| 주행/선회 감속기 Assembly | 성보/선진파워테크 | 낮음 | 높음 |
| Main Control Valve Block | 씨제이이엔지/캐스코드 | 낮음 | 높음 |
| Main Control Valve Kits | 정도마이크로/유일미크론 | 낮음 | 높음 |
| 모터용 주물소재 | 세화금속 | 낮음 | 높음 |
| 모터용 기계가공품 | 디에에치하이드로릭스 | 낮음 | 높음 |
| Drive Axle용 주단조 소재 | 동성캐스탑/대한특수금속 | 낮음 | 높음 |
나. 생산설비
1) 생산능력
| 품 목 | 사업소 | 2023년 당분기 | 2022년 | 2021년 | 비 고 |
|---|
| 소형/중형/전동지게차 | 울산공장 | 15,000대 | 20,000대 | - | |
| 대형/리치지게차 | 군산공장 | 3,000대 | 4,000대 | - |
| 견인운반차 | 경산공장 | 675대 | 900대 | - |
| 지게차 | 해 외 | 2,400대 | 3,200대 | - |
| 합 계 | 21,075대 | 28,100대 | - |
| MOTOR UINT | 경주공장 | 37,500EA | 50,000EA | 20,833EA | '22.7월 clutch 사업 종료 |
| MOTOR ASS'Y外 | 경주공장 | 61,440EA | 73,920EA | 30,800EA |
| MCV | 울산공장 | 9,000EA | 12,000EA | 4,600EA |
| D/A & T/M | 울산공장 | 9,000EA | 12,000EA | 5,000EA |
| AS KIT | 울산공장 | 3,000EA | 4,000EA | 1,667EA |
| CLUTCH外 | 울산공장 | | 15,840EA | 6,600EA |
| 합 계 | 119,940EA | 167,760EA | 69,500EA |
※ 2021년의 생산능력은 유압부품사업 양수 후(2021년 8월 ~ 12월) 생산가능능력입니다.※ 상기 기재사항은 HD현대사이트솔루션(주) 별도 기준으로 작성되었으며, 주요 종속회사의 내용은 HD현대건설기계(주), HD현대인프라코어(주) 기재사항을 참고하시기 바랍니다.※ 각 공장별 자체 생산 능력으로 성능 장비 기준입니다.
2) 생산실적
| 품 목 | 사업소 | 2023년 당분기 | 2022년 | 2021년 | 비 고 |
| 소형/중형/전동지게차 | 울산공장 | 9,342대 | 8,821대 | - | |
| 대형/리치지게차 | 군산공장 | 1,662대 | 2,074대 | - |
| 견인운반차 | 경산공장 | 200대 | 141대 | - |
| 지게차 | 해 외 | 1,056대 | 1,748대 | - |
| 합 계 | 12,260대 | 12,784대 | - |
| MOTOR UINT | 경주공장 | 19,011EA | 30,472EA | 13,290EA | '22.7월 clutch 사업 종료 |
| MOTOR ASS'Y外 | 경주공장 | 21,320EA | 28,129EA | 13,532EA |
| MCV | 울산공장 | 6,067EA | 8,331EA | 5,798EA |
| D/A & T/M | 울산공장 | 6,932EA | 6,484EA | 2,101EA |
| AS KIT | 울산공장 | 494EA | 142EA | 41EA |
| CLUTCH外 | 울산공장 | | 3,236EA | 1,377EA |
| 합 계 | 53,824EA | 76,794EA | 36,139EA |
※ 상기 기재사항은 HD현대사이트솔루션(주) 별도 기준으로 작성되었으며, 주요 종속회사의 내용은 HD현대건설기계(주), HD현대인프라코어(주) 기재사항을 참고하시기 바랍니다.
3) 당해 사업연도의 가동율
| 품 목 | 사업소 | 당분기생산가능량 | 당분기실제생산량 | 평균가동률 |
| 소형/중형/전동지게차 | 울산공장 | 15,000대 | 9,342대 | 62.28% |
| 대형/리치지게차 | 군산공장 | 3,000대 | 1,662대 | 55.40% |
| 견인운반차 | 경산공장 | 675대 | 200대 | 29.63% |
| 지게차 | 해 외 | 2,400대 | 1,056대 | 44.00% |
| 합 계 | 21,075대 | 12,260대 | 58.17% |
| MOTOR UINT | 경주공장 | 37,500EA | 19,011EA | 50.70% |
| MOTOR ASS'Y外 | 경주공장 | 61,440EA | 21,320EA | 34.70% |
| MCV | 울산공장 | 9,000EA | 6,067EA | 67.41% |
| D/A & T/M | 울산공장 | 9,000EA | 6,932EA | 77.02% |
| AS KIT | 울산공장 | 3,000EA | 494EA | 16.47% |
| 합 계 | 119,940EA | 53,824EA | 44.88% |
※ 상기 기재사항은 HD현대사이트솔루션(주) 별도 기준으로 작성되었으며, 주요 종속회사의 내용은 HD현대건설기계(주), HD현대인프라코어(주) 기재사항을 참고하시기 바랍니다.
4) 생산설비의 현황 등
당사는 성남을 비롯하여 군산, 울산, 경주 등 국내사업장에서 주요 제품에 대한 제조, 개발,마케팅, 영업 등의 사업활동을 수행하고 있습니다.
| (단위:백만원) |
| 구 분 | 토 지 | 건 물 | 구축물 | 기계장치 | 기타자산 | 건설중인자산 | 합 계 |
| 기초 | 9,266 | 1,859 | 1,742 | 25,034 | 27,586 | 6,632 | 72,119 |
| 취득/대체 | - | - | 949 | 11,378 | 6,216 | 3,791 | 22,334 |
| 처분 | (9,266) | (1,831) | (573) | (100) | (31) | - | (11,801) |
| 감가상각 | - | (28) | (67) | (2,867) | (5,030) | - | (7,992) |
| 손상차손 | - | - | - | - | - | - | - |
| 기말 | - | - | 2,051 | 33,44 | 28,741 | 10,423 | 74,660 |
| 취득원가 | - | - | 2,277 | 65,102 | 76,653 | 10,423 | 154,455 |
| 감가상각누계액 | - | - | (226) | (27,380) | (47,912) | - | (75,518) |
| 손상차손누계액 | - | - | - | (4,277) | - | - | (4,277) |
※ 상기 기재사항은 HD현대사이트솔루션(주) 별도 기준으로 작성되었으며, 주요 종속회사의 내용은 HD현대건설기계(주), HD현대인프라코어(주) 기재사항을 참고하시기 바랍니다.
5) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등
(1) 진행중인 투자
| 구 분 | 투 자기 간 | 투자대상자 산 | 투자효과 | 총투자액 | 기투자액(당분기분) | 향 후투자액 | 비 고 |
| 울산공장 사내물류 효율화 추진 | `23.01 ~ `23.12 | 기계장치外 | 생산성향상 | 464 | 288(288) | 176 | |
| MCV공장 1공장 이전 | `22.01 ~ `24.12 | 기계장치外 | 생산성향상 | 18,857 | 14,427(11,948) | 4,430 |
| 건설기계 PLM 통합 및 구축 프로젝트 | `21.11 ~ `24.12 | 공기구비품 | 전산정보화 | 7,372 | 5,062(-) | 2,310 |
| PT라인 생산 Capa증대 투자 | `22.10 ~ `23.12 | 기계장치外 | 생산성향상 | 3,500 | 1,935(1,935) | 1,565 |
| 통합 SRM 시스템 구축 프로젝트 | `23.04 ~ `24.02 | 기계장치外 | 생산성향상 | 800 | 543(543) | 257 |
| 합 계 | 30,993 | 22,255(14,714) | 8,738 |
※ 주요한 설비만 기재하였습니다.
(2) 향후 투자계획
| 계획명칭 | 예상투자총액 | 연도별 예상투자액 | 투자효과 | 비 고 |
| 자산형태 | 금액 | 2023년 | 2024년 | 2025년 |
| MCV공장 1공장 이전 | 기계장치外 | 4,430 | 3,700 | 730 | - | 생산성향상 | |
| 건설기계 PLM 통합 및 구축 프로젝트 | 기계장치外 | 2,310 | 510 | 950 | 850 | 전산정보화 |
| PT라인 생산 Capa증대 투자 | 기계장치外 | 1,565 | 1,565 | - | - | 생산성향상 |
| 울산공장 사내물류 효율화 추진 | 기계장치外 | 176 | 176 | - | - | 생산성향상 |
| 산업차량 시작실 음성이전 | 비품 | 196 | 196 | - | - | 신규투자 |
| 공법개선/설계변경/이원화/추가 | 공기구 | 1,000 | 1,000 | - | - | 생산성향상 |
| 합 계 | 9,677 | 7,147 | 1,680 | 850 | |
※ 예상투자총액과 연도별 예상투자액은 '23년 당분기 기투자금액을 제외한 예상금액을 의미합니다.※ 투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며, '24년, '25년 예상투자액은 합리적으로 예측할 수 없습니다.
6. HD현대건설기계(주)
가. 주요 원재료
1) 주요 원재료 등의 현황
| (2023.09.30 현재) | (단위 : 백만원) |
| 사업부문 | 회사명 | 매입유형 | 품 목 | 구체적용도 | 매 입 액(비 율) | 비 고 |
| 건설기계 | HD현대건설기계㈜ | 원재료 | Excavator,
Wheel Loader 부품 | 굴삭기 제작 등 | 420,382(45.10%) | |
| HD Hyundai Construction Equipment India Private Ltd. | 원재료 | Excavator 부품 | 굴삭기 제작 등 | 286,726(30.76%) |
| 현대강소공정기계유한공사 | 원재료 | Excavator 부품 | 굴삭기 제작 등 | 136,339(14.63%) |
| HD Hyundai Construction Equipment Brasil- Manufacturing and Trading of Construction Equipment S.A | 원재료 | Excavator, Wheel Loader 부품 | 굴삭기 제작 등 | 88,643(9.51%) |
| 합 계 | - | - | 932,090(100.00%) |
※ 지배기업 및 주요 종속회사를 기준으로 작성하였습니다.※ 내부 매입거래를 포함한 금액입니다.
2) 주요 원재료 등의 가격변동추이
| 품 목 | 제7기 3분기 | 제6기 | 제5기 |
|---|
| Excavator Bucket Assy(천원/개) | 국내 | 1,957 | 2,102 | 2,016 |
| Wheel Loader Main Control Valve(EUR/개) | 해외 | 1,227 | 1,148 | 1,115 |
1) 산출기준 : 부품별 대표 매입처 구매 계약가 기준2) 주요 가격변동원인 : 강재 등 원재료 가격 변동 및 설계변경에 따른 변동
3) 주요 원재료 매입처 현황
| 품 목 | 주요매입처 | 독과점여부 | 공급의 안정성 |
| Excavator 부품 | 티씨테크 | 낮음 | 높음 |
| Wheel Loader 부품 | ZF Friedrichshafen AG | 높음 | 높음 |
나. 생산설비
1) 생산능력
| 사업부문 | 품 목 | 사업소 | 제7기 3분기 | 제6기 | 제5기 | 비고 |
| 건설기계 | 굴삭기 외 | HD현대건설기계㈜ | 13,230대 | 17,640대 | 17,640대 | |
| 휠로더 | 〃 | 1,530대 | 2,040대 | 2,040대 |
| 소 계 | 14,760대 | 19,680대 | 19,680대 |
| 굴삭기 | HD Hyundai Construction Equipment India Private Ltd. | 4,460대 | 6,000대 | 6,000대 |
| 굴삭기 | 현대강소공정기계유한공사 | 9,000대 | 12,000대 | 12,000대 |
| 굴삭기 | HD Hyundai Construction Equipment Brasil- Manufacturing and Trading of Construction Equipment S.A | 2,625대 | 4,000대 | 4,000대 |
| 합 계 | 30,845대 | 41,680대 | 41,680대 |
※ HD현대건설기계㈜의 지게차 및 굴삭기 등 일부 모델은 OEM생산량이 포함되어 있습니다.※ 지배기업 및 주요 종속회사를 기준으로 작성하였습니다.※ 당분기 생산능력은 연간 생산 능력을 분기로 단순 환산하여 작성하였습니다.
2) 생산능력의 산출근거
(1) 산출방법 등 ① 산출기준 : 적정 생산능력 기준 (주40시간 근무 기준 등) ② 산출방법 : 품목별 적정 생산능력(굴삭기/백호로더, 휠로더, 지게차/스키드로더) OEM 생산량 포함
3) 생산실적
| 사업부문 | 품 목 | 사업소 | 제7기 3분기 | 제6기 | 제5기 | 비 고 |
| 건설기계 | 건설기계 | HD현대건설기계㈜ | 15,422대 | 18,216대 | 17,852대 | |
| HD Hyundai Construction Equipment India Private Ltd. | 4,149대 | 3,999대 | 4,574대 |
| 현대강소공정기계유한공사 | 1,574대 | 2,549대 | 7,758대 |
| HD Hyundai Construction Equipment Brasil- Manufacturing and Trading of Construction Equipment S.A | 911대 | 2,360대 | 1,748대 |
| 합 계 | 22,056대 | 27,124대 | 31,932대 |
※ 지배기업 및 주요 종속회사를 기준으로 작성하였습니다.
4) 당해 사업연도의 가동률
| 구 분 | 제7기 3분기생산가능량 | 제7기 3분기실제생산량 | 평균가동률 |
| HD현대건설기계㈜ | 14,760대 | 15,422대 | 104.48% |
| HD Hyundai Construction Equipment India Private Ltd. | 4,460대 | 4,149대 | 93.03% |
| 현대강소공정기계유한공사 | 9,000대 | 1,574대 | 17.49% |
| HD Hyundai Construction Equipment Brasil- Manufacturing and Trading of Construction Equipment S.A | 2,625대 | 911대 | 34.70% |
| 계 | 30,845대 | 22,056대 | 71.51% |
《 가동률의 계산근거 》※ 지배기업 및 주요 종속회사를 기준으로 작성하였습니다.※ 상기 '생산가능량'은 적정생산능력 기준 대수를 의미하며, '평균 가동률'은 '생산 가능량' 대비 '실제 생산량'을 단순 역산하여 기재하였습니다.
5) 생산설비의 현황 등
연결실체는 경기도 성남을 비롯하여, 울산, 군산, 음성 등 국내사업장 및 중국, 인도, 미국, 벨지움, 인도네시아 등 해외사업장에서 주요 제품에 대한 제조, 개발, 마케팅, 영업 등의 사업활동을 수행하고 있습니다.
| (단위:백만원) |
|---|
| 구 분 | 토 지 | 건 물 | 구축물 | 기계장치 | 기타자산 | 건설중인자산 | 합 계 |
|---|
| 기초 | 360,498 | 197,716 | 33,755 | 75,146 | 58,367 | 24,673 | 750,155 |
| 취득/대체 | 13,695 | 17,378 | 1,168 | 8,742 | 17,538 | 13,880 | 72,401 |
| 처분 | - | (183) | (1) | (1,089) | (447) | - | (1,720) |
| 감가상각 | - | (8,132) | (1,378) | (8,846) | (12,924) | - | (31,280) |
| 환율변동효과 등 | 1,300 | 5,482 | 678 | 2,450 | 548 | 42 | 10,500 |
| 기말 | 375,493 | 212,261 | 34,222 | 76,403 | 63,082 | 38,595 | 800,056 |
| 취득원가 | 375,493 | 338,054 | 55,052 | 237,895 | 266,293 | 38,595 | 1,311,382 |
| 감가상각누계액 | - | (125,793) | (20,830) | (160,205) | (203,211) | - | (510,039) |
| 손상차손누계액 | - | - | - | (1,287) | - | - | (1,287) |
6) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등
(1) 진행중인 투자
| 사업부문 | 회 사 | 구 분 | 투 자기 간 | 투자대상자 산 | 투자효과 | 총투자액 | 기투자액(당기분) | 향 후투자액 | 비고 |
| 건설기계 | HD현대건설기계㈜ | 공장증축 | `22.01 ~ `25.12 | 건물外 | 생산성 향상 | 182,500 | 121,700 (95,700) | 60,800 | - |
| 합 계 | 182,500 | 121,700(95,700) | 60,800 | - |
※ 주요한 설비만 기재하였습니다.
(2) 향후 투자계획
| 사업부문 | 회 사 | 계획명칭 | 예상투자총액 | 연도별 예상투자액 | 투자효과 | 비고 |
| 자산형태 | 금액 | 2023년 | 2024년 | 2025년 |
| 건설기계 | HD현대건설기계㈜ | 협력사 치구 및 조립라인 | 치구 | 44,300 | 13,300 | 18,200 | 12,800 | 생산성 향상 | - |
| HD현대건설기계㈜ | 신모델 금형 치구 | 기계장치 | 52,400 | 21,400 | 22,900 | 8,100 | 생산성 향상 | - |
| 합 계 | 96,700 | 34,700 | 41,100 | 20,900 | - | - |
※ 연도별 투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있습니다.
7. HD현대인프라코어(주)
가. 주요 원재료의 현황
| 사업부문 | 매입유형 | 품목 | 제24기 3분기 | 제23기 | 제22기 |
|---|
| 건설기계 | 원재료 | 조립부품 등 | 1,242,976 | 1,727,654 | 1,563,953 |
| 엔진 | 원재료 | 조립부품 등 | 603,902 | 810,401 | 649,372 |
| 합계 | - | - | 1,846,878 | 2,538,055 | 2,213,325 |
※ 지배회사 원재료 매입액 기준입니다.
나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 등
| 품 목 | 제24기 3분기 | 제23기 | 제22기 |
| BOOM,MACHINE | 국내 | 4,220,057 | 4,349,489 | 2,418,244 |
| RADIATOR ASSY | 국내 | 1,299,187 | 1,111,691 | 1,480,409 |
| INJECTOR ASSY | 국내 | 73,842 | 69,785 | 70,261 |
※ 지배회사의 원재료 매입 가격변동추이입니다.※ RADIATOR ASSY의 경우 24기 1분기부터 품번이 대체되었습니다. 비교 표시되는 제23기 금액은 이전 품번의 가격입니다.
| 주요매입처 | 매입처와 특수관계여부 | 공급시장의 독과점정도 | 공급의 안정성 |
|---|
| (주)모트롤선진정공(주)캐스코드(주) | 해당사항 없음 | 해당사항 없음 | 안정적 공급 |
※ 주요 매입처 현황입니다.
(1) 산출기준- 국내 : 주요 원재료별 총 매입액을 매입수량으로 나눠서 산출함(2) 주요 가격 변동 원인- 단기적인 가격변동은 크지 않으나, 환율 등에 따라 가격이 변동함.
다. 생산능력 및 산출근거
(1) 생산능력
| 사업부문 | 품 목 | 사업소 | 제24기 3분기 | 제23기 | 제22기 |
| 수량 | 수량 | 수량 |
| 건설기계 | 굴착기, 휠로더 | 국내 | 9,165 | 12,220 | 12,220 |
| 해외 | 18,100 | 21,840 | 20,880 |
| 엔진 등 | 엔진 | 인천공장 (기존) | 39,000 | 52,000 | 52,000 |
| 인천공장 (G2) | 73,500 | 98,000 | 98,000 |
※ 일부 제품에 대해서는 외주생산(oem)을 통해 공급받고 있습니다.※ 주공장이 아닌 Attachment 및 특수장비는 제외하였습니다.
※ 생산능력의 산출 근거: 연결회사의 상기 생산능력은 각 공장별 연간 표준작업시간 및 가동형태 등을 기준으로 작성되었으며, 주공장이 아닌 Attachment 및 특수장비는 제외한 것입니다.
라. 생산실적 및 가동률
(1) 생산실적
| 사업부문 | 품 목 | 사업소 | 제24기 3분기 | 제23기 | 제22기 |
| 수량 | 수량 | 수량 |
| 건설기계 | 굴착기, 휠로더 | 국내 | 7,800 | 9,950 | 9,407 |
| 해외 | 5,078 | 8,691 | 14,774 |
| 엔진 등 | 엔진 | 인천공장 (기존) | 30,976 | 40,927 | 36,863 |
| 인천공장 (G2) | 54,139 | 79,220 | 67,576 |
※ 주공장이 아닌 Attachment 및 특수장비는 제외한 것입니다.
(2) 당해 가동률가동율은 생산능력 대비 생산실적을 단순 역산하여 나타낸 수치로 작성하였으며, 구체적인 실적은 아래표를 참조 하시기 바랍니다.
| 사업부문 | 품 목 | 사업소 | 제24기 3분기 |
| 설비능력 | 생산실적 | 가동률 |
| 건설기계 | 굴착기, 휠로더 | 국내 | 9,165 | 7,800 | 85.1% |
| 해외 | 18,100 | 5,078 | 28.1% |
| 엔진 등 | 엔진 | 인천공장 (기존) | 39,000 | 30,976 | 79.4% |
| 인천공장 (G2) | 73,500 | 54,139 | 73.7% |
※ 주공장이 아닌 Attachment 및 특수장비는 제외한 것입니다.
마. 생산설비의 현황
연결회사의 시설 및 설비는 토지, 건물 및 구축물, 기계장치, 건설중인 자산 등이 있으며, 당분기말 현재 장부가액은 1조 1,497억원으로 전기말 대비 67억원 감소하였습니다. 당분기 누적 신규 취득 및 자본적 지출은 641억원이고, 감가상각비는 607억원 입니다.
1) 당분기
| 구 분 | 토지 | 건물 | 구축물 | 기계장치 | 차량운반구 | 공구와기구 | 비품 | 건설중인자산 | 합 계 |
|---|
| 기초 | 652,211 | 202,581 | 37,742 | 143,603 | 3,006 | 79,947 | 12,350 | 24,964 | 1,156,404 |
| 취득/자본적지출 | - | 625 | 501 | 9,736 | 1,815 | 21,770 | 2,958 | 26,649 | 64,054 |
| 대체 | - | 1,538 | 3,017 | 5,739 | - | 1,183 | 2,067 | (22,450) | (8,906) |
| 처분 | - | (143) | (23) | (1,744) | (74) | (248) | (1,481) | - | (3,713) |
| 감가상각 | - | (7,870) | (2,701) | (21,752) | (985) | (23,572) | (3,868) | - | (60,748) |
| 연결범위변동 | - | - | - | - | - | - | (3) | - | (3) |
| 기타 | 821 | 402 | 96 | 890 | 44 | 179 | 46 | 90 | 2,568 |
| 당분기말 | 653,032 | 197,133 | 38,632 | 136,472 | 3,806 | 79,259 | 12,069 | 29,253 | 1,149,656 |
| 취득원가 | 403,465 | 429,071 | 97,774 | 703,663 | 12,663 | 389,551 | 63,483 | 29,253 | 2,128,923 |
| 감가상각누계액 (손상차손누계액 포함) | (1,510) | (228,437) | (59,142) | (566,631) | (8,857) | (310,292) | (51,174) | - | (1,226,043) |
| 재평가이익누계액 | 251,077 | - | - | - | - | - | - | - | 251,077 |
| 정부보조금 | - | (3,501) | - | (560) | - | - | (240) | - | (4,301) |
2) 전분기
| 구 분 | 토지 | 건물 | 구축물 | 기계장치 | 차량운반구 | 공구와기구 | 비품 | 건설중인자산 | 합 계 |
|---|
| 기초 | 651,630 | 210,375 | 37,207 | 146,868 | 3,046 | 84,738 | 12,212 | 16,459 | 1,162,535 |
| 취득/자본적지출 | - | 1,481 | 754 | 7,666 | 46 | 10,671 | 2,160 | 19,617 | 42,395 |
| 대체 | - | 427 | 362 | 2,304 | - | - | 446 | (11,149) | (7,610) |
| 처분 | - | (651) | (71) | (2,027) | (46) | (203) | (37) | - | (3,035) |
| 감가상각 | - | (7,824) | (2,588) | (29,167) | (792) | (21,861) | (3,825) | - | (66,057) |
| 기타 | 1,800 | 2,091 | 470 | 3,050 | 185 | 647 | 323 | 169 | 8,735 |
| 전분기말 | 653,430 | 205,899 | 36,134 | 128,694 | 2,439 | 73,992 | 11,279 | 25,096 | 1,136,963 |
| 취득원가 | 403,861 | 433,663 | 93,539 | 696,689 | 11,316 | 358,387 | 72,801 | 25,096 | 2,095,352 |
| 감가상각누계액 (손상차손누계액 포함) | (1,510) | (224,130) | (57,198) | (567,995) | (8,877) | (284,395) | (61,432) | - | (1,205,537) |
| 재평가이익누계액 | 251,079 | - | - | - | - | - | - | - | 251,079 |
| 정부보조금 | - | (3,634) | (207) | - | - | - | (90) | - | (3,931) |
연결회사는 토지에 대해 후속측정을 재평가금액으로 인식하고 있으며, 당분기말 현재 원가모형을 적용하여 토지를 측정하였을 경우의 장부가액은 403,465백만원입니다.한편, 상기 유형자산 중 일부 토지, 건물 및 기계장치가 당분기말 현재 연결회사의 차입금과 관련하여 한국산업은행 등에 담보로 제공되어 있습니다.
바. 집행중인 투자
당사의 진행중인 투자실적은 아래와 같습니다.
| 사업부문 | 구분 | 투자대상 | 투자효과 | 제24기 3분기 | 제23기 | 제22기 |
|---|
| 건설기계 | 신/증설 등 | 건,구축물 | 생산능력증대 | 7,856 | 9,004 | 15,475 |
| 유지/보수 | 기계장치 | 공장환경개선 | 7,623 | 17,379 | 23,290 |
| R&D 설비 | 기계장치 | 기술개발 | 6,917 | 3,326 | 726 |
| IT | SW,HW | 정보화 | 4,215 | - | 8,485 |
| Total | - | - | 26,611 | 33,136 | 47,976 |
| 엔진 | 신/증설 등 | 건,구축물 | 생산능력증대 | 13,519 | 28,953 | 18,569 |
| 유지/보수 | 기계장치 | 공장환경개선 | 8,517 | 9,137 | 7,070 |
| R&D 설비 | 기계장치 | 기술개발 | 2,416 | 3,137 | 3,956 |
| IT | SW,HW | 정보화 | 736 | 1,843 | 1,426 |
| Total | - | - | 25,188 | 43,070 | 31,021 |
| 공통 | 신/증설 등 | 건,구축물 | 생산능력증대 | 3,559 | 14,490 | 15,976 |
| 유지/보수 | 기계장치 | 공장환경개선 | 2,574 | 6,881 | 3,515 |
| R&D 설비 | 기계장치 | 기술개발 | - | - | - |
| IT | SW,HW | 정보화 | 1,023 | 2,519 | 1,868 |
| Total | - | - | 7,156 | 23,890 | 21,359 |
| 합계 | - | - | - | 58,955 | 100,096 | 100,355 |
사. 향후 투자계획
당사의 제24부터 제26기 예상 투자액은 아래와 같습니다.
| 사업부문 | 예상투자총액 | 연도별 예상투자액 | 비고 |
|---|
| 자산형태 | 금액 | 제24기 | 제25기 | 제26기 |
|---|
| 건설기계 | 건물 및 기계 등 | 268,363 | 90,146 | 91,435 | 86,782 | 제관/조립 품질 향상용 설비 개선 등 |
| 엔진 | 건물 및 기계 등 | 152,754 | 64,233 | 50,775 | 37,746 | 양산시설 구축, R&D설비 구입 등 |
| 공통 | 건물 및 기계 등 | 33,338 | 21,163 | 7,225 | 4,950 | ERP 시스템 구축 등 |
| 합 계 | 454,455 | 175,542 | 149,435 | 129,478 | - |
※ 사업환경에 따라 향후 투자금액은 조정될 수 있습니다.
8. HD현대로보틱스(주)
가. 주요 원재료
1) 주요 원재료 등의 현황
| (기간 : 2023. 01. 01 ~ 2023. 09. 30) | (단위 : 백만원, %) |
| 사업부문 | 매입유형 | 품목 | 용도 | 매입액 | 비율 | 주요 매입처 |
| 로봇부문 | HD현대로보틱스(주) | 구동품 | 로봇 제조 | 19,623 | 26.0% | Nabtesco, TAMAGAWA, 비케이전자 등 |
| 기구 | 22,420 | 29.7% |
| 전장품 | 27,789 | 36.8% |
| 기타 | 5,709 | 7.6% |
| 합 계 | 75,541 | 100% |
2) 주요 원재료 등의 가격변동 추이
| 품목 | 제4기 3분기(2023년) | 제3기(2022년) | 제2기(2021년) | 비고 |
| 주물소재(KG) | \4,020 | \4,020 | \ 4,000 | 후란 조형 기준 |
| 구리(TON) | $8,588.12 | $8,814.82 | $ 9,314.74 | LME 시세 |
※ 산출기준
| ㆍ 주물소재 | : 시중 구매가 |
| ㆍ 구리 | : LME 공시가 |
※ 주요 가격변동원인
| ㆍ 주물소재 | : 선철 고철 가격 |
| ㆍ 구리 | : 광물 시장의 수요와 공급 변동 |
나. 생산설비
1) 생산능력
| 품목 | 사업소 | 제4기 3분기
(2023년) | 제3기
(2022년) | 제2기(2021년) | 비 고 |
| 산업용/서비스/FPD로봇 등 | 대구 | 4,560대 | 8,880대 | 8,880대 | - |
※ 2023년 3분기 생산능력은 38대/일 ×20일(월평균 근무일수) ×9개월을 기준으로 표시하였습니다.
2) 생산실적
| 품 목 | 사업소 | 제4기 3분기
(2023년) | 제3기
(2022년) | 제2기(2021년) | 비 고 |
| 산업용/서비스/FPD 로봇 등 | 대구 | 116,176 | 160,449 | 150,460 | |
※ 상기 생산실적은 HD현대로보틱스 별도 매출액 기준이며, 서비스 매출은 제외하였음.
3) 당해 사업연도의 가동률
| 구 분 | 제4기 3분기
(2023년) | 제3기 (2022년) | 제2기 (2021년) | 비 고 |
| 생산 가능량 | 산업용로봇 | 6,120 대 | 8,160 대 | 8,160 대 | 일 생산대수 : 34대 |
| 서비스로봇 | 360 대 | - | - | 일 생산대수 : 2대 |
| FPD로봇 | 360 대 | 720 대 | 720 대 | 일 생산대수 : 2대 |
| 소계 | 6,840 대 | 8,880 대 | 8,880 대 | - |
| 실제 생산량 | 산업용로봇 | 2,081 대 | 2,611 대 | 2,560 대 | - |
| 서비스로봇 | 350 대 | - | - | - |
| FPD로봇 | 21 대 | 194 대 | 162 대 | 사외생산분 포함 |
| 소계 | 2,452 대 | 2,805 대 | 2,722 대 | - |
| (평균)가동률 | 36% | 32% | 31% | - |
《 가동률의 계산근거 》※ 상기 '생산가능량'은 적정생산능력 기준 대수을 의미하며, '평균가동률'은 '생산가능량' 대비 '실제생산량'을 단순 역산하여 기재하였습니다.※ 2023년 1분기부터 서비스로봇 항목을 추가하였으며, 주변기기 포함 생산 대수를 반영하였습니다.
4) 생산설비의 현황
연결실체는 대구 달성군을 비롯하여 성남, 울산, 아산, 광주 등 국내사업장 및 중국, 독일, 미국 등 해외사업장에서 주요 제품에 대한 제조, 개발, 마케팅, 영업 등의 사업활동을 수행하고 있습니다.
| 구 분 | 토지 | 건물 | 구축물 | 기계장치 | 건설중인자산 | 기타자산 | 합 계 |
|---|
| 기초 | 37,559 | 17,051 | 2,680 | 6,990 | 2,046 | 10,275 | 76,601 |
| 취득/대체 | - | - | 17 | 1,002 | (1,038) | 4,325 | 4,306 |
| 처분 | - | - | - | - | - | (1,465) | (1,465) |
| 감가상각 | - | (328) | (89) | (557) | - | (2,901) | (3,875) |
| 손상차손 | - | - | - | - | - | 1 | 1 |
| 환율변동효과 | - | - | - | 16 | 27 | 20 | 63 |
| 기말 | 37,559 | 16,723 | 2,608 | 7,451 | 1,035 | 10,256 | 75,632 |
| 취득원가 | 37,559 | 19,703 | 2,797 | 11,153 | 1,036 | 31,188 | 103,436 |
| 감가상각누계액 | - | (2,946) | (174) | (3,515) | - | (19,576) | (26,211) |
| 손상차손누계액 | - | (34) | (15) | (187) | (1) | (1,356) | (1,593) |
5) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등
(1) 진행중인 투자
| 구 분 | 투자 내역 | 투자기간 | 투자대상자산 | 투자 효과 | 총 투자액 | 기투자액(당기분) | 향후 투자액 |
|---|
| HD현대로보틱스(주) | 시스템 및 S/W 정보화 | 23.01~25.12 | 유형자산 | 전산 정보화 | 5,700 | 0 (0) | 5,700 |
| 전시/임대용 로봇 투자 | 23.01~23.12 | 유형자산 | 생산성 향상 | 245 | 201 (201) | 44 |
| 목금형 및 지그 제작 外 | 23.01~23.12 | 유형자산 | 생산성 향상 外 | 424 | 276(276) | 148 |
| 합 계 | 6,369 | 477(477) | 5,892 |
※ 총투자액은 사업계획기준(제출일 이전까지 확정된 투자액) 금액이며, 투자 진행 전/후로 변경될 수 있습니다.※ 주요한 설비만 기재하였습니다.
(2) 향후 투자계획
| 회 사 | 계획 명칭 | 예상투자총액 | 연도별 예상투자액 | 투자 효과 |
|---|
| 자산형태 | 금액 | 2023년 | 2024년 | 2025년 |
|---|
| HD현대로보틱스(주) | ERP 및 PLM 시스템 구축 | 유형자산 | 5,750 | 50 | 5,300 | 400 | 전산 정보화 |
| 전시/임대용 로봇 투자 | 유형자산 | 445 | 245 | 200 | | 매출 확대 |
| 목금형 및 지그제작 外 | 유형자산 | 5,489 | 424 | 2,620 | 2,445 | 생산성 향상 外 |
| 합 계 | 11,684 | 719 | 8,120 | 2,845 | |
※ 2023년 투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며, '24, '25년도 예상투자액은 합리적으로 예측할 수 없습니다.
4. 매출 및 수주상황
[HD현대(주)]
가. 매출
1) 매출실적
| (2023. 09. 30 기준) | (단위 : 백만원) |
| 사 업 부 문 | 매 출 유 형 | 품 목 | 2023년 3분기 | 2022년 | 2021년 |
|---|
| 조 선 해 양 | 제 품 | 선박, 해양플랜트 등 | 수 출 | 12,508,616 | 12,725,742 | - |
| 국 내 | 2,713,244 | 2,028,422 | - |
| 합 계 | 15,221,860 | 14,754,164 | - |
| 정 유 | 제 품 | 휘발유, 경유 등 | 수 출 | 8,278,765 | 22,176,489 | 13,516,431 |
| 국 내 | 11,915,906 | 12,121,281 | 6,637,535 |
| 합 계 | 20,194,671 | 34,297,770 | 20,153,966 |
| 전 기 전 자 | 제 품 | 변압기 등 | 수 출 | 1,160,204 | 1,132,702 | 974,628 |
| 국 내 | 587,565 | 817,194 | 818,359 |
| 합 계 | 1,747,769 | 1,949,896 | 1,792,987 |
| 건 설 기 계 | 제 품 | 굴삭기 등 | 수 출 | 5,886,905 | 7,207,886 | 4,533,831 |
| 국 내 | 943,500 | 1,282,235 | 695,515 |
| 합 계 | 6,830,405 | 8,490,121 | 5,229,346 |
| 선 박 서 비 스 | 용 역 | 엔지니어링 서비스 등 | 수 출 | 727,484 | 837,660 | 681,366 |
| 국 내 | 248,251 | 414,115 | 405,630 |
| 합 계 | 975,735 | 1,251,775 | 1,086,996 |
| 기 타 | 제 품기 타 | 산업용 로봇 등 | 수 출 | 35,548 | 73,592 | 47,424 |
| 국 내 | 95,385 | 32,350 | (151,973) |
| 합 계 | 130,933 | 105,942 | (104,549) |
| 합 계 | 수 출 | 28,597,522 | 44,154,071 | 19,753,680 |
| 국 내 | 16,503,851 | 16,695,597 | 8,405,066 |
| 합 계 | 45,101,373 | 60,849,668 | 28,158,746 |
※ 상기 매출실적은 주요 종속회사를 포함한 연결기준 매출실적이며, 내부매출액을 차감한 수치입니다.※ 전기(2022년) 조선해양 부문 매출 중 한국조선해양(주) 및 종속회사의 매출은 사업결합 이후 실적입니다.※ 전전기(2021년) 건설기계 부문 매출 중 현대인프라코어(주) 및 종속회사의 매출은 사업결합 이후 실적입니다.
나. 수주상황
하단에 기재된 주요 종속회사 및 주요 자회사 내용을 참고하여 주시기 바랍니다.
[주요종속회사]
1. HD현대오일뱅크(주)
가. 매출
1) 매출실적
| 사업부문 | 매출유형 | 품 목 | 제 60 기 3분기 | 제 59기 | 제 58 기 |
|---|
| 정 유 | 제 품 | 휘발유등 | 수출 | 8,810,778 | 16,872,539 | 9,110,133 |
| 내수 | 9,421,213 | 16,058,552 | 10,835,267 |
| 합계 | 18,231,991 | 32,931,091 | 19,945,400 |
| 상 품 | 중유등 | 수출 | 4,425,325 | 6,807,791 | 5,334,561 |
| 내수 | 82,265 | 153,503 | 118,109 |
| 합계 | 4,507,590 | 6,961,294 | 5,452,670 |
| 역무서비스 및매출할인 등 | 수출 | 7,823 | (286,879) | (68,914) |
| 내수 | 42,309 | (212,582) | (2,085) |
| 합계 | 50,132 | (499,461) | (70,999) |
| 소 계 | 수출 | 13,243,926 | 23,393,451 | 14,375,780 |
| 내수 | 9,545,787 | 15,999,473 | 10,951,291 |
| 합계 | 22,789,713 | 39,392,924 | 25,327,071 |
| 윤 활 | 제 품 | 윤활기유등 | 수출 | 689,196 | 833,631 | 918,319 |
| 내수 | 303,925 | 433,202 | 217,607 |
| 합계 | 993,121 | 1,266,833 | 1,135,926 |
| 석 유화 학 | 제 품 | BTX그룹등 | 수출 | 47,925 | 1,880,235 | 1,476,344 |
| 내수 | 4,386,318 | 6,827,494 | 2,710,828 |
| 합계 | 4,434,243 | 8,707,729 | 4,187,172 |
| 시운전매출 | 수출 | - | - | - |
| 내수 | - | - | 194,925 |
| 합계 | - | - | 194,925 |
| 역무서비스 및매출할인 등 | 수출 | - | - | - |
| 내수 | 52,680 | (211,831) | (235,343) |
| 합계 | 52,680 | (211,831) | (235,343) |
| 소 계 | 수출 | 47,925 | 1,880,235 | 1,476,344 |
| 내수 | 4,438,998 | 6,615,663 | 2,670,410 |
| 합계 | 4,486,923 | 8,495,898 | 4,146,754 |
| 연 결 조 정 | 수출 | (1,795,953) | (3,750,824) | (3,128,526) |
| 내수 | (6,279,133) | (10,449,791) | (6,679,682) |
| 합계 | (8,075,086) | (14,200,615) | (9,808,208) |
| 합 계 | 수출 | 12,185,094 | 22,356,493 | 13,641,917 |
| 내수 | 8,009,577 | 12,598,547 | 7,159,626 |
| 합계 | 20,194,671 | 34,955,040 | 20,801,543 |
※ 연결회사는 기업회계기준 1016호의 개정에 내용에 따라, 2021년은 유형자산이 정상적으로 작동되는지 여부를 시험하는 과정에서 생산된 재화(시제품)을 판매하여 얻은 매각금액을 시운전매출로 반영했습니다.
2) 제품의 판매경로 등
(가) 판매경로 (2023년 3분기 누계 기준)
[이미지: 2023년 3분기 판매경로] 원문에서 확인할 수 있어요.
(나) 판매방법
① 소매 : 주유소 - 제품공급계약에 의거 현금, 외상, 위탁 판매
대리점 - 제품공급계약에 의거 현금 및 외상 판매
② 직매 : 제품공급계약에 의거(일부 거래처는 공개입찰) 현금 및 외상 판매
③ 수출 : 벙커링 - 중개인을 통한 현금 및 외상 판매
직수출 - 계약 및 SPOT 현물 거래에 의한 외상 판매
(다) 판매전략
① 내수 수출간 유연한 판매 전환으로 전사 수익 극대화
② 서비스 차별화를 통한 주유소 채널 판매 경쟁력 강화
③ 신시장 개척 및 운영 효율성 제고
(라) 주요 매출처
2023년 3분기 중 연결기준 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요매출처는 Aramco Trading Singapore Pte. Ltd.(매출액 비중 15.4%)입니다.
[기타 종속회사 판매경로 등 : HD현대케미칼(주)]
(가) 판매경로
| 판매처 | 제품군 | 판매방법 |
|---|
| HD현대오일뱅크 | C3, C4, MX, 항공유, 유틸리티, 프로필렌 등 | 직매 |
| 롯데케미칼 | PN, 벤젠, MX, PE, PP 등 | 직매 |
| HD현대코스모 | 톨루엔 | 직매 |
| 해외 | 벤젠, 에틸렌, 부타디엔 | 직수출 |
| 기타 | BZ, PN, 에틸렌, 부타디엔 | 직매 등 |
(나) 판매방법고객의 위치와 판매 계약 조건에 따라 배관 또는 선박을 통해 판매합니다. 대금 결제 조건 및 방법은 각 계약에 따라 상이합니다.
(다) 판매전략
HD현대케미칼은 양 주주사와의 장기계약을 체결하여 안정적인 판매망을 확보하고 있으며, 시황에 따른 내수/수출 간 유연한 판매 전환으로 수익 극대화를 실현하고 있습니다.
나. 수주상황
| (2023. 09. 30 기준) | (단위 : ㎘, 백만원) |
| 품목 | 수주일자 | 납기 | 수주총액 | 기납품액 | 수주잔고 | 판매처 |
|---|
| 수량 | 금액 | 수량 | 금액 | 수량 | 금액 |
|---|
| 석유류제품 | 2023.01.01 | 2023.09.30 | 125,996 | 120,294 | 125,996 | 120,294 | - | - | 한국군 |
| 석유류제품 | 2023.01.01 | 2023.09.30 | 128,262 | 114,702 | 128,262 | 114,702 | - | - | 수협중앙회 |
| 석유류제품 | 2023.01.01 | 2023.09.30 | 23,549 | 24,492 | 23,549 | 24,492 | - | - | 발전사 |
| 석유류제품 | 2023.01.01 | 2023.09.30 | 3,809,457 | 3,107,933 | 3,809,457 | 3,107,933 | - | - | Aramco Trading Singapore |
| 합 계 | 4,087,264 | 3,367,421 | 4,087,264 | 3,367,421 | - | - | |
2. HD한국조선해양(주)
가. 매출
1) 매출실적
| 사 업 부 문 | 매 출 유 형 | 품 목 | 2023년 당분기 | 2022년 | 2021년 |
|---|
| 조 선 | 제 품 | 선박 | 수 출 | 10,443,328 | 13,037,196 | 11,930,705 |
| 국 내 | 2,221,923 | 1,524,090 | 1,309,471 |
| 합 계 | 12,665,251 | 14,561,286 | 13,240,176 |
| 해 양플 랜 트 | 〃 | 해상구조물발전설비 등 | 수 출 | 952,930 | 790,169 | 448,077 |
| 국 내 | 39,105 | 100,305 | 172,455 |
| 합 계 | 992,035 | 890,474 | 620,532 |
| 엔 진 기 계 | 〃 | 선박엔진 등 | 수 출 | 1,029,095 | 614,927 | 656,530 |
| 국 내 | 74,763 | 119,574 | 83,244 |
| 합 계 | 1,103,858 | 734,501 | 739,774 |
| 그린에너지 | 〃 | 태양광 셀, 모듈 | 수 출 | 81,672 | 501,518 | 231,233 |
| 국 내 | 351,124 | 483,301 | 360,947 |
| 합 계 | 432,796 | 984,819 | 592,180 |
| 기 타 | 기타매출 | 연구용역 등 | 수 출 | 502 | - | 42,285 |
| 국 내 | 112,763 | 130,940 | 258,435 |
| 합 계 | 113,265 | 130,940 | 300,720 |
| 합 계 | 수 출 | 12,507,527 | 14,943,810 | 13,308,830 |
| 국 내 | 2,799,678 | 2,358,210 | 2,184,552 |
| 합 계 | 15,307,205 | 17,302,020 | 15,493,382 |
※ 상기 매출실적은 주요 종속회사를 포함한 연결기준 매출실적이며, 내부매출액을 차감한 수치입니다.※ '21년 중 Hyundai Heavy industries Brasil-Manufacturing and Trading of Construction Equipment가 매각되어, '21년 건설장비부문 금액이 기타부문 금액으로 이관 되었습니다.
2) 판매경로 및 판매방법 등
[조선부문]
(1) 판매경로 ㆍ선주와의 직접매매 계약 형태(2) 판매방법 및 조건 ㆍ판매방법 : 개별 주문 생산, 제품공급계약에 의거 현금, 외상, 위탁판매 ㆍ조 건 : 연불, 기성불, 납품불
(3) 판매전략 ㆍ친환경ㆍ고효율 디자인 개발을 통한 신규 및 노후선 대체 수요 창출 ㆍ대 선주 유대관계 강화 및 판촉활동 증진 ㆍ경쟁사와의 기술력 차별화 및 우수 기술 적극 홍보 ㆍ조선사업부문의 시장 선도 제품의 지위 유지 및 시장 점유율 확대
[해양플랜트부문]
(1) 판매경로 ㆍ국내외 주요 민간 및 국영석유가스회사와 직접 계약 ㆍ국내외 주요 원청 EPC 업체와 하청 계약 (2) 판매방법 및 조건 ㆍ판매방법 : 개별 주문 생산, 수요 예측 생산, 일괄 도급식 계약 또는 공급계약에 의거 현금, 외상 판매 ㆍ조 건 : 연불, 기성불(3) 판매전략
ㆍ원가 절감을 통한 가격 경쟁력 및 기술 경쟁력 확보 방안 마련 (국산화, 표준화, 신규 협력사 발굴 및 다수의 프로젝트 수행경험 활용) ㆍ주요 국영석유업체의 발주공사에 대비하여 현지 업체들과 전략적 협력관계 구축 ㆍ프로젝트 수행 리스크 및 공정 관리 방안을 사전에 마련하여 고객 만족도 증대 ㆍ전략지역 영업 집중(예: 동남아, 중동, 북남미, 오세아니아 등)
[엔진기계부문]
(1) 판매경로 ㆍ실수요자와의 직접매매 및 Agent를 통한 매매 계약형태 ㆍ주요 전력청 및 국내외 공공/민간 발전사업 업체 및 EPC 업체와 단독 또는 공동 입찰 계약 또는 매매 형태(2) 판매방법 및 조건
ㆍ판매방법 : 개별 주문 생산
ㆍ조 건 : 기성불, 납품불
(3) 판매전략 ㆍ국내 대형조선소 친환경 연료 적용 선박에 수주 협력 강화 (경쟁사 대비 높은 실적을 바탕으로 LNG 및 메탄올 연료 엔진 영업 강화) ㆍ탄소중립/탄소저감 연료 추진선(메탄올 등) 주 추진/보기엔진 시장 확대
ㆍ환경기계제품(SCR)과 엔진의 Package 영업으로 시장점유율 확대
ㆍ기 실적 보유 중남미 지역 현지 파트너사와 협력 강화로 EPC 수주 확대 ㆍ중국의 LNGC 및 친환경 엔진 적용 비율 증가에 따라 민영 조선소에 집중하여 정기적 기술설명회 실시 등 해외 친환경 엔진 수주 집중 ㆍ친환경 추세에 따라 가스/DF엔진, Hybrid(태양광 또는 ESS + 엔진) 공사 참여 확대
ㆍ베트남, 싱가폴 등 신규 고객 관리 및 지원 강화, 해외 영업망 적극 활용 ㆍEU 중심 원전 증가가 예상됨에 따라 원전 비상발전기 후속 공사 수주 역량 집중 ㆍ발전소 대형화에 따른 대출력 엔진(H54DF) 영업 강화
[그린에너지부문]
(1) 판매경로 ㆍ실수요자와의 직접매매 계약형태 및 딜러(대리점)를 통한 매매 계약형태 ㆍ주요 전력청 및 국내외 발전 플랜트 업체와 단독 또는 공동입찰 계약형태(2) 판매방법 및 조건 ㆍ판매방법 : 개별 주문 생산, 수요 예측 생산, 제품공급계약에 의거 현금, 외상 판매 ㆍ조 건 : 기성불, 납품불
(3) 판매전략
| 구분 | 내 용 |
|---|
| 국내 | - 대형 프로젝트 수주 및 장기공급계약을 통한 매출 극대화- 대면적 고출력 태양광의 시장수요에 대응하는 고출력 신제품 판매 |
| 해외 | - 미주법인 및 유럽ㆍ호주 등 글로벌 시장 현지 Distributor와의 협력을 통한 고객밀착 영업 추진- 전시회 및 홍보매체 등을 통한 브랜드 및 기업 신뢰도 향상 |
나. 수주상황
| 품 목 | 수 주 일 자 | 납기 | 기초계약잔액 | 신규계약액 | 기납품액 | 수주잔고 |
|---|
| 수량 | 금액 | 수량 | 금액 | 수량 | 금액 | 수량 | 금액 |
|---|
| 조 선 | '23.09.30 까지 | - | - | 50,671,348 | - | 21,280,550 | - | 12,665,251 | - | 59,286,647 |
| 해양플랜트 | '23.09.30 까지 | - | - | 1,672,831 | - | 1,764,876 | - | 992,035 | - | 2,445,672 |
| 기 타 | '23.09.30 까지 | - | - | 3,886,459 | - | 2,956,741 | - | 1,682,296 | - | 5,160,904 |
| 합 계 | - | 56,230,638 | - | 26,002,167 | - | 15,339,582 | - | 66,893,223 |
※ 수주잔고 = 기초계약잔액 + 신규계약액 - 기납품액※ 상기 수주잔고는 주요 종속회사를 포함한 연결기준 수치입니다.
3. HD현대마린솔루션(주)
가. 매출
1) 매출실적
| (2023. 09. 30 기준) | (단위 : 백만원) |
| 사업부문 | 매출유형 | 품 목 | 제 8 기3분기 | 제 7 기 | 제 6 기 |
|---|
| HD현대글로벌
서비스 | 상품 및
서비스 | 부품 등 | 수 출 | 417,608 | 443,701 | 359,040 |
| 국 내 | 236,638 | 385,540 | 295,993 |
| 합 계 | 654,246 | 829,241 | 655,033 |
| 서비스 | 수 출 | 100,107 | 138,775 | 129,148 |
| 국 내 | 34,830 | 64,160 | 52,120 |
| 합 계 | 134,937 | 202,935 | 181,268 |
| 보증
서비스 | 서비스 | 국 내 | 48,800 | 48,668 | 55,239 |
| 합 계 | 48,800 | 48,668 | 55,239 |
| 합 계 | 수 출 | 517,715 | 582,476 | 488,188 |
| 국 내 | 320,268 | 498,369 | 403,352 |
| 합 계 | 837,983 | 1,080,845 | 891,540 |
2) 판매경로 및 판매방법 등
(1) 판매경로
상품 판매는 고객사와 거래하는 직접거래와 국내외에 위치한 대리점을 통해 고객사와 거래하는 간접거래로 이루어지고 있습니다.
용역 매출의 경우 고객사와 거래하는 직접거래로 이루어지고 있습니다.
(2) 판매방법
당사의 영업은 고객사 직거래와 대리점 거래를 통해 주요 판매가 이뤄집니다.
고객사 직거래는 개별 주문 생산 및 상품계약에 의거 현금, 외상 판매로 이뤄지고 있으며, 대리점 거래는 대리점계약에 의거 현금, 외상 판매로 이뤄지고 있습니다.
(3) 주요 매출처당사의 당기 주요 매출처는 HD Hyundai Global Service Europe B.V., HD Hyundai Global Service Singapore PTE. LTD., HD현대중공업(주) 등이며, 비중은 15.0%, 7.2%, 5.7% 입니다. 주요 매출처는 중요성의 관점에서 매출에서 차지하는 비중 상위 3개의 거래처를 표시하였습니다.
나. 수주상황
| (2023. 09. 30 기준) | (단위 : 백만원) |
| 구 분 | 수주총액 | 기납품액 | 수주잔고액 | 비 고 |
|---|
| 선박 개조 계약 | 232,867 | 83,199 | 149,668 | |
※ 2023년 9월 30일 현재※ 수주 총액 : 전기 이월 수주잔고 + 당기 누적 수주총액, 기납품액 : 당기 매출액※ 진행율을 기준으로 수익을 인식하는 건설계약(선박 개조 계약) 금액만 표기
4. HD현대일렉트릭(주)
가. 매출
1) 매출실적
| 사업부문 | 매출유형 | 품 목 | 제7기 3분기(누적) | 제6기 | 제5기 |
| 전기전자부 문 | 제 품기타매출 | 변압기, 고압차단기중저압차단기,회전기배전반, 전력제어 外 | 수 출 | 1,266,458 | 1,215,673 | 978,337 |
| 국 내 | 639,034 | 888,826 | 827,655 |
| 합 계 | 1,905,492 | 2,104,499 | 1,805,992 |
※ 상기 매출실적은 한국채택국제회계기준에 따라 연결기준으로 작성되었습니다.
(가) 주요 제품군별 매출실적
| 구분 | 제7기 3분기(누적) | 제6기 | 제5기 |
| 전력기기 | 1,073,849 | 1,096,837 | 975,952 |
| 회전기기 | 365,208 | 404,798 | 379,034 |
| 배전기기 外 | 466,435 | 602,864 | 451,006 |
| 합 계 | 1,905,492 | 2,104,499 | 1,805,992 |
(나) 매출유형별 매출실적
| 구분 | 제7기 3분기(누적) | 제6기 | 제5기 |
| 제 품 | 1,894,554 | 2,093,190 | 1,793,564 |
| 기 타 | 10,938 | 11,309 | 12,428 |
| 합 계 | 1,905,492 | 2,104,499 | 1,805,992 |
2) 판매경로 및 판매방법 등
(가) 판매경로 (1) 국내 : 실수요자와의 직접매매 및 딜러(대리점)를 통한 매매 계약형태 (2) 해외 : 실수요자와의 직접매매 및 종속회사를 통한 매매 계약형태
(나) 판매방법 및 조건 (1) 판매방법 - 개별 주문 생산, 수요 예측 생산, 제품공급계약에 의거 현금, 외상, 위탁판매 (2) 조 건 - 연불, 기성불, 납품불
(다) 판매전략 - 원가절감 노력을 통한 가격경쟁력 확보로 수주 기회 확대 모색 - 해외 거점별 판매 네트워크 및 물류기지 확대 - 대형 Package 프로젝트 수주 추진 - 신흥 시장 참여 강화 및 제품 Portfolio 다변화 - 제품세미나 및 마케팅 활동 강화
(라) 주요매출처
| 매출처명 | 금액 | 비율 |
| 사우디 전력청 | 184,370 | 9.68% |
※ 당분기(누적) 연결 매출의 5% 이상을 차지하는 매출처를 기재하였습니다.
나. 수주상황
| 구 분 | 품 목 | 수주일자 | 수주총액 | 기납품액 | 수주잔고 |
| 금액 | 금액 | 금액 |
| 전기전자부문 | 변압기, 고압차단기회전기, 저압전동기배전반, 중저압차단기전력변환 및 에너지저장장치 등 | 2023.09.30 까지 | 7,062,592 | 1,905,492 | 5,157,100 |
※ 수주총액 : 전기이월 수주잔고 + 당분기 누적 수주총액 기납품액 : 당분기 누적 매출액※ 상기 수주잔고는 주요 종속회사를 포함한 연결기준 수치이며, 당사가 추정하고 있는 예상 환율로 환산한 금액입니다.
5. HD현대사이트솔루션(주)
가. 매출
1) 매출실적
| 매출유형 | 매출유형 | 품 목 | 2023년 당분기 | 2022년 | 2021년 | 비 고 |
|---|
| 산업차량 외 | 제품 | Forklift, 모터 외 | 수 출 | 381,527 | 336,951 | 456 | |
| 국 내 | 139,683 | 189,465 | 42,239 |
| 합 계 | 521,210 | 526,416 | 42,695 |
| 상품 | A/S 부품, CKD 외 | 수 출 | 90,572 | 76,233 | 2,735 |
| 국 내 | 39,611 | 55,900 | 29,267 |
| 합 계 | 130,183 | 132,133 | 32,002 |
| 용역 외 | 용역, 배당 외 | 수 출 | 18,502 | 20,203 | 2 |
| 국 내 | 84,767 | 21,690 | 2,136 |
| 합 계 | 103,269 | 41,893 | 2,138 |
| 합 계 | 수 출 | 490,601 | 433,387 | 3,193 |
| 국 내 | 264,061 | 267,055 | 73,642 |
| 합 계 | 754,662 | 700,442 | 76,835 |
※ 상기 기재사항은 HD현대사이트솔루션(주) 별도 기준으로 작성되었으며, 주요 종속회사의 내용은 HD현대건설기계(주), HD현대인프라코어(주) 기재사항을 참고하시기 바랍니다.
2) 판매경로 및 판매방법 등
(1) 판매경로 - 실수요자와의 직접매매 계약형태 및 대리점(딜러)을 통한 간접매매 계약형태 - 국내 : 본사 -> 대리점 -> 고객 - 해외 : 본사 -> (해외법인) -> 딜러 -> 고객
(2) 판매방법 - 판매방법 : 개별 주문 및 수요 예측에 의한 생산/판매, 재판매 - 판매조건 : 현금판매, 전자어음, 신용판매(L/C, D/A 등)
(3) 판매전략 - 계열사 거래 : 안정적 공급을 통한 물량 확보와 가격경쟁력 강화 - 글로벌 딜러 네트워크 재정비 - Segment별 특화 전략 추진(광산시장, 렌탈시장 등) - 지역별 맞춤형 전략모델 판매 확대 - MI기능 강화 및 소유예측 고도화 - 전략적 제휴 확대
6. HD현대건설기계(주)
가. 매출
1) 매출실적
| 사업부문 | 매출유형 | 품 목 | 제7기 3분기 | 제6기 | 제5기 | 비고 |
| 건설기계 | 제품 | 건설기계 | 수 출 | 2,250,439 | 2,660,453 | 2,200,604 | |
| 국 내 | 169,782 | 258,038 | 296,815 |
| 합 계 | 2,420,221 | 2,918,491 | 2,497,419 |
| 제품 | 산업차량 | 수 출 | 316,577 | 280,568 | 336,593 |
| 국 내 | - | - | 164,791 |
| 합 계 | 316,577 | 280,568 | 501,384 |
| 상품,서비스 | 부품외 | 수 출 | 212,906 | 273,076 | 226,197 |
| 국 내 | 29,402 | 43,477 | 59,339 |
| 합 계 | 242,308 | 316,553 | 285,536 |
| 합 계 | 수 출 | 2,779,922 | 3,214,097 | 2,763,394 |
| 국 내 | 199,184 | 301,515 | 520,945 |
| 합 계 | 2,979,106 | 3,515,612 | 3,284,339 |
※ 2022.01.03 산업차량사업 일부를 HD현대사이트솔루션㈜에게 양도하였습니다.
2) 판매경로 및 판매방법 등
(1) 판매경로 - 실수요자와의 직접매매 계약형태 및 대리점(딜러)을 통한 간접매매 계약형태 - 국내 : 본사 → 대리점 → 고객 - 해외 : 본사 → (해외법인) → 딜러 → 고객 ※국내영업의 경우 건설기계는 '17년 12월부터 대리점 위탁판매에서 재판매 방식으로 변경되었으며, '23년 1월부터 다시 일부 대리점 위탁판매로 변경되었습니다.
(2) 판매방법 - 판매방법 : 개별 주문 및 수요 예측에 의한 생산/판매, 재판매 - 판매조건 : 현금판매, 신용판매(L/C, D/A 등)
(3) 판매전략 - 글로벌 딜러 네트워크 재정비 - Segment별 특화 전략 추진(광산시장, 렌탈시장 등) - 지역별 맞춤형 전략모델 판매 확대 - MI기능 강화 및 수요예측 고도화 - 전략적 제휴 확대(미니굴삭기 등) - 금융지원 프로그램 확대
나. 수주상황
해당사항이 없습니다.
7. HD현대인프라코어(주)
가. 매출 실적
연결회사의 2023년 3분기 누적 매출액은 3,678,021백만원으로 전년동기 대비 4.5%의 매출이 증가하였습니다.
| 구분 | 매출유형 | 품목 | 제24기 3분기 | 제23기 3분기 | 제23기 | 제22기 |
|---|
| HD현대인프라코어 | 제품 | 건설기계 (굴착기, 휠로더 등) | 2,786,624 | 2,741,185 | 3,718,093 | 3,738,915 |
| 엔진 등 | 891,397 | 778,172 | 1,038,021 | 854,750 |
| 합 계 | - | - | 3,678,021 | 3,519,357 | 4,756,114 | 4,593,665 |
(주1) 상기 매출액은 연결조정금액을 반영한 각 부문별 순매출액 입니다.
| 사업부문 | 매출유형 | 구분 | 제24기 3분기 | 제23기 | 제22기 |
|---|
| 건설기계, 엔진 등 | 제품 | 수출 | 3,076,041 | 3,906,925 | 3,692,081 |
| 내수 | 601,981 | 849,189 | 901,584 |
| 합 계 | - | - | 3,678,021 | 4,756,114 | 4,593,665 |
(주1) 상기 매출액은 연결조정금액을 반영한 각 부문별 순매출액 입니다.(주2) 지배기업은 2021년 5월 13일자 주주총회 결의에 따라 2021년 7월 1일을 분할기일로 하여 연결회사가 영위하는 사업 중 투자사업부문을 분할하여 두산에너빌리티(주)에 흡수합병하는 흡수인적분할합병방식으로 분할하였습니다.이에 따라 분할승계회사에 승계되는 투자사업부문의 영업성과는 제외되었으며, 비교표시된 전전기 매출액은 재작성되었습니다.
나. 판매경로 및 판매방법 등
(1) 판매조직
1) 건설기계
- 국내: 판매법인 1개(HDI)와 다수의 위탁판매법인
- 해외: 1) 중국 : 판매법인 4개와 다수의 딜러
2) 유럽 : 판매법인 2개와 다수의 딜러 3) 북미 : 판매법인 1개와 다수의 딜러
4) 신흥 (아시아, 남미, CIS, 중동, 아프리카, 대양주) : 판매법인 3개와 다수의 딜러
2) 엔진
- 국내: 3개 대리점, 1개 딜러, OEM 16개 업체
- 해외: 2개 판매법인(북미, 유럽) 및 1개 지사(중국)와 다수의 딜러
(2) 판매경로 - 건설기계는 본사 및 직영 판매망을 통한 판매, 법인과 딜러를 통한 판매 및 해외 법인 직수출 등의 판매경로를 가지고 있습니다. - 엔진은 국내는 직판, 국내 대리점 판매, 사내 매출이 이루어지고 있으며, 수출은 딜러, 해외 유수의 OEM을 통해 판매가 이루어지고 있습니다.
(3) 판매방법 및 조건 - 국내 판매는 각 지역의 판매권한을 가진 당사 판매법인과의 위탁계약 형식으로 현금판매를 하거나, 금융기관을 통한 할부금융판매 조건을 이용하고 있습니다. 국내 주 고객은 주요 건설회사, 중기 임대업자입니다. 해외 판매는 T/T, L/C 등에 의한 판매 조건을 이용하고 있습니다. - 엔진은 내수는 현금, 어음, 금융기관을 통한 할부금융판매 등의 조건을 이용하고 있으며, 수출은 T/T, L/C 등에 의한 판매의 조건을 이용하고 있습니다.
(4) 판매전략 - 건설기계: 한국 시장에서는 신규 모델 출시, 서비스 역량 강화를 통하여 시장 점유율 1위를 공고히 할 것입니다. 신흥시장에서는 신흥시장 맞춤형 제품 출시, 지역 영업 강화 및 서비스 차별화 등을 통해 제품 및 서비스 경쟁력을 강화하고 있습니다. 중국 시장에서는 심화된 경쟁 환경 속에서 근원적 경쟁력을 제고하고 현지 로컬 업체 대비 차별화된 가치 제공 및 신규 수익원 확대를 바탕으로 수익성 중심의 질적 성장도 추구할 예정입니다. 북미와 유럽 등 선진시장에서는 첨단 신기술 적용을 통해 제품 경쟁력을 강화하고, 채널 커버리지의 지속적 확대 및 KA (Key Account) 공략을 통해 시장 점유율을 제고해 나갈 것입니다. - 엔진: 해외전시회 참여, 광고 등을 통한 브랜드 가치 증진과 신규 라인업 확대를 통한 중장기 판매 확대 전략을 추진하고 있습니다. 라인업별로 보면, 소형 엔진은 두산밥캣 장비 탑재를 통한 시장 진입 기반 마련을 시작으로 신규 사외 고객 확보 및 중장기 신사업 발굴에 역량을 집중하고 있습니다. 중대형 엔진은 완성차 업체를 대상으로 최신 배기규제 대응을 위한 엔진 솔루션을 제공하며, 발전 및 선박 업체 대상으로 폭넓은 엔진 라인업에 기반하여 고객의 요구사항을 충족하고 있습니다. 이러한 판매전략을 바탕으로 추가적인 중장기 매출확보를 위해 지속적인 사업기회를 모색 중입니다.
다. 수주현황
- 폴란드 K2전차 수출사업용 엔진공급 계약의 건 당사는 2022년 12월 12일 현대로템 주식회사와 상기 계약을 체결하였습니다. 해당 계약은 현대로템이 생산하여 폴란드에 수출하는 K2전차의 엔진을 공급하는 내용이며 계약금액은 183,040,000,000원, 계약 종료일은 2025년 12월 31일입니다.
- 튀르키예 차세대 전차 탑재용 엔진공급 계약의 건
당사는 2023년 2월 1일 BMC OTOMOTiV SANAYi VE TiCARET A.s.와 상기 계약을 체결하였습니다. 계약금액은 110,200,000,000원, 계약 종료일은 2028년 2월 28일입니다.
8. HD현대로보틱스(주)
가. 매출
1) 매출실적
| 사업부문 | 매출유형 | 품 목 | 제4기 3분기 | 제3기 | 제2기 |
|---|
| 로봇 | 제품 및 용역 | 산업용로봇 | 수 출 | 14,698 | 44,213 | 42,399 |
| 국 내 | 24,032 | 75,085 | 60,156 |
| 합 계 | 38,730 | 119,298 | 102,555 |
| FPD 로봇 | 수 출 | 2,352 | 7,689 | 10,197 |
| 국 내 | 3,436 | 22,945 | 7,567 |
| 합 계 | 5,788 | 30,634 | 17,764 |
| 스마트팩토리 | 수 출 | 15,773 | 63 | 193 |
| 국 내 | 50,415 | 6,461 | 36,673 |
| 합 계 | 66,188 | 6,524 | 36,866 |
| 서비스- 로봇부품 판매 및 A/S 외 | 수 출 | 4,771 | 10,530 | 6,571 |
| 국 내 | 10,216 | 13,278 | 14,112 |
| 합 계 | 14,987 | 23,808 | 20,683 |
| 합 계 | 수 출 | 37,594 | 62,567 | 61,360 |
| 국 내 | 88,099 | 118,157 | 127,895 |
| 합 계 | 125,693 | 180,724 | 189,255 |
2) 판매경로 및 판매방법 등
(1) 판매경로 ▶ 국내외 자동차/부품 및 LCD 제조사 등 실수요자와의 직접매매 계약 형태 ▶ 국내외 대리점에 제품 공급하는 중간매매 계약 형태
(2) 판매방법 및 조건 (가) 판매방법 ▶ 개별 주문 생산, 수요 예측 생산, 제품공급계약에 의거 현금, 외상, 위탁판매 (나) 조 건 ▶ 기성불, 납품불
(3) 판매전략
- 생산 효율화 및 자재수급 안정화를 통한 단납기 경쟁력 확보로, 수주 기회 확대 모색
- 신흥 시장 진출 강화 및 제품/시장 포트폴리오 다변화
- 고객의 다양한 요구에 대한 적극적인 대응
- A/S, 품질향상, 납기준수를 통해 대고객 유대관계/판촉활동 강화
- 경쟁사와의 기술력 차별화
- 국내/외 영업채널 확대 및 기술지원 네트워크 구축을 통한 고객 대응능력 강화
나. 수주상황
| 품목 | 수주일자 | 납기 | 수주총액 | 기납품액 | 수주잔고 |
|---|
| 수량 | 금액 | 수량 | 금액 | 수량 | 금액 |
|---|
| 로봇 등 | 2023.09.30까지 | - | - | 165,786 | - | 94,930 | - | 70,856 |
※ 수주총액 : 전기 이월 수주잔고 + 당분기 수주총액, 기납품액 : 당분기 매출액
5. 위험관리 및 파생거래
[HD현대(주)]
가. 위험관리
1) 시장위험
(1) 신용위험
신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 등과 투자자산에서 발생합니다.
① 매출채권 및 기타채권과 계약자산
연결실체의 매출채권및기타채권과 계약자산의 신용위험은 주로 각 고객별 특성의 영향을받습니다.
개별 거래처별로 신용거래한도를 설정하고 신규거래처에 대해서는 정량적, 정성적 분석을바탕으로 제3자 보증, 보험가입 또는 팩토링 이용 여부를 결정하고 있습니다. 금융자산의 손상과 관련하여 기대신용손실모형에 따라 금융자산의 최초인식시점 이후의 신용위험의 변동을 반영하기 위해 매 보고기간말 기대신용손실과 그 변동을 회계처리하고있습니다.
② 투자자산
연결실체는 유동채권과 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로써 신용위험에의 노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.
③ 보증
연결실체가 지분을 보유한 종속기업 등을 위해 필요시 보증을 제공하고 있습니다.
(2) 유동성위험
유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.
연결실체의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 연결실체가 투자 지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 연결실체가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다.(3) 시장위험
시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.
연결실체는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금융부채를 발생시키고 있습니다. 이러한 모든 거래들은 연결실체의 제정된 지침 내에서 수행되고 있습니다. 일반적으로 연결실체는 수익의 변동성을 관리하기 위해 위험회피회계처리를 적용합니다.
① 환위험
연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY, JPY 등 입니다.
연결실체는 향후 판매와 관련하여 환위험에 노출된 외화표시 매출채권의 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로 보고기간 말부터 만기가 2년 미만인 선도거래계약을 사용하고 있습니다. 필요한 경우, 선도거래계약 만기를 연장합니다. USD 등 매출채권의 수금예정일에 만기가 도래하는 선도거래계약을 통해 회피하고 있습니다. 외화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 연결실체는 단기 불균형을 해소하기 위해 외화를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다.
② 이자율위험
연결실체는 변동이자부 사채 및 차입금에 대하여 이자율스왑을 이용하여 이자율위험을 회피하고 있습니다. 이에 따라 변동이자부 사채 및 차입금의 가치변동이 연결실체의 당기순손익에 영향을 미칠 위험은 회피되고 있습니다.
(4) 자본관리
연결실체 경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체는 부채 총계를 자본 총계로 나눈 부채비율 및 순차입금을 자본 총계로 나눈 순차입금비율을 자본관리지표로 이용하고 있습니다.당분기말과 전기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.
| (단위:백만원) |
|---|
| 구 분 | 당분기말 | 전기말 |
|---|
| 부채 총계 | 47,011,717 | 42,307,197 |
| 자본 총계 | 23,629,156 | 23,263,664 |
| 예금(*1) | 7,021,350 | 5,347,819 |
| 차입금(*2) | 19,321,200 | 17,982,985 |
| 부채비율 | 198.96% | 181.86% |
| 순차입금비율(*3) | 52.05% | 54.31% |
(*1) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.
(*2) 사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.
(*3) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.
당분기와 전분기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다.
| (단위:백만원) |
|---|
| 구 분 | 당분기 | 전분기 |
|---|
| 1. 영업이익 | 1,673,689 | 3,112,460 |
| 2. 이자비용 | 686,100 | 443,219 |
| 3. 이자보상배율(1÷2) | 2.44배 | 7.02배 |
2) 위험관리 정책
연결실체의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 경영성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 그리고 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다. 연결실체는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.
(1) 주요위험- 외화장기도급 계약체결 시점과 실제 수금 시점 사이의 환율변동으로 인한 영업이익의 불확실성(2) 위험 관리의 목적 및 방법- 환율변동에 따른 불확실성을 최소화하여 안정적인 영업이익 확보- 통화선도계약(선물환)을 통하여 향후 외화수출대금의 원화 환산액을 확정
(3) 위험 관리의 원칙 및 절차- 주기적으로 효율적인 환관리 방안 모색- 환율변동에 따른 손익의 불확실성을 사전에 제거함으로써 안정적 경영활동을 영위하기 위한 헷지거래 실행- 실수요 거래에 맞춰 헷지거래를 실행하며 주관적 판단에 의한 투기거래를 배제
3) 위험관리조직
당사는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용함에 있어 경영효율성을 제고하기 위하여 위험관리조직을 HD한국조선해양㈜와 통합하여 운영하고 있습니다. 외환거래 등 위험이 동반하는 업무 수행시 HD한국조선해양㈜의 업무 검토 결과 등을 참고하여 당사의 경영진이 최종 의사를 결정하고 있습니다.당사는 위험관리조직 통합 운영과 관련하여 HD한국조선해양㈜와 당사 간에 이해상충 등이 문제되지 않도록 관련 법령 및 절차를 준수하여 적법하게 위험관리업무를 수행하고 있습니다.
나. 파생거래
1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요
연결실체는 장래에 대금 등의 입금시 예상되는 환율변동, 이자율 위험 및 원유 등에 대한 가격변동 위험 등을 회피할 목적으로 금융기관과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율 등을 이용하여 평가하였습니다.
| 구 분 | 종 류 | 파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용 |
|---|
| 공정가치위험회피 | 통화선도 | 외화도급계약 중 확정계약의 요건을 충족하는 계약에 대해 환율변동에 따른 위험을 회피 |
| 현금흐름위험회피 | 통화선도 | 외화수금 예상분과 외자재 도입 관련 외화지출 예상분의 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피 |
| 통화스왑 | 외화차입금의 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피 |
| 이자율스왑 | 이자율 변동에 따른 현금흐름위험을 회피 |
| 제품선도 | 정제마진 변동에 따른 현금흐름위험을 회피 |
| 상품선물 | 원자재 가격 변동에 따른 현금흐름위험을 회피 |
2) 파생상품거래 현황
(1) 당분기말 현재 연결실체가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.
| (원화:백만원, 외화:천) |
|---|
| 거래목적 | 파생상품 | 외화구분 | 계약금액 | 가중평균약정환율(원) | 평균만기일자 | 계약건수(건) |
|---|
| 매도 | 매입 |
|---|
| 공정가치위험회피 | 통화선도 | EUR | KRW | 13,901 | 1,394.39 | 2023-12-24 | 4 |
| USD | KRW | 22,066,933 | 1,241.32 | 2025-02-28 | 8,011 |
| 매매목적 | 통화선도 | USD | KRW | 646,024 | 1,305.93 | 2024-01-09 | 70 |
| 전환주 매도청구권(*) | KRW | KRW | 36,000 | - | - | 1 |
| 이자율스왑 | KRW | KRW | 100,000 | - | 2024-03-08 | 1 |
| 원유선도 | USD | USD | 228,922 | - | 2023-12-23 | 11 |
| 현금흐름위험회피 | 통화선도 | USD | GBP | 9,190 | 1.23 | 2023-12-29 | 1 |
| KRW | USD | 12 | 1,343.50 | 2023-10-31 | 1 |
| KRW | JPY | 45,308 | 9.75 | 2024-04-22 | 8 |
| EUR | KRW | 233,450 | 1,430.61 | 2024-03-27 | 87 |
| USD | KRW | 1,289,681 | 1,310.17 | 2024-03-22 | 288 |
| 통화스왑 | USD | KRW | 25,625 | 1,273.83 | 2024-03-13 | 2 |
| KRW | EUR | 69,810 | 1,342.62 | 2025-03-01 | 2 |
| KRW | USD | 933,230 | 1,196.50 | 2025-07-07 | 8 |
| CNY | USD | 345,500 | 6.91 | 2024-05-08 | 1 |
| 이자율스왑 | KRW | KRW | 40,000 | - | 2024-06-11 | 1 |
| 상품선물 | KRW | USD | 8,383 | 1,344.80 | 2024-02-27 | 9 |
| 제품선도 | USD | USD | 1,111,960 | - | 2024-01-06 | 94 |
(*) 연결실체가 보유한 현대중공업파워시스템㈜의 무의결권 전환주식에 대하여 투자자에게 매도청구권을 부여하였습니다(주석 44 참조).※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법※ 계약금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임
(2) 당분기말 현재 파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.
| (단위:백만원) |
|---|
| 거래목적 | 종류 | 파생상품자산부채 | 당기손익-공정가치측정금융자산부채 | 확정계약자산(부채) |
|---|
| 자산 | 부채 | 자산 | 부채 | 자산 | 부채 |
|---|
| 유동 | 비유동 | 유동 | 비유동 | 유동 | 비유동 | 유동 | 비유동 | 유동 | 비유동 | 유동 | 비유동 |
|---|
| 공정가치위험회피 | 통화선도 | 29,766 | 97,308 | 860,763 | 639,806 | - | - | - | - | 565,380 | 638,915 | 35,665 | 97,295 |
| 매매목적 | 통화선도 | - | - | - | - | 18 | - | 18,609 | 811 | - | - | - | - |
| 이자율스왑 | - | - | - | - | - | - | 869 | - | - | - | - | - |
| 원유선도 | - | - | - | - | 31,965 | - | 7,737 | - | - | - | - | - |
| 기타 | - | - | - | - | - | - | 157 | 3,126 | - | - | - | - |
| 소 계 | - | - | - | - | 31,983 | - | 27,372 | 3,937 | - | - | - | - |
| 현금흐름위험회피 | 통화선도 | 5,464 | - | 34,447 | 783 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 통화스왑 | 89,304 | 32,014 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 이자율스왑 | 602 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 상품선물 | - | - | 487 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 제품선도 | 171,116 | - | 188,701 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 소 계 | 266,486 | 32,014 | 223,635 | 783 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 합 계 | 296,252 | 129,322 | 1,084,398 | 640,589 | 31,983 | - | 27,372 | 3,937 | 565,380 | 638,915 | 35,665 | 97,295 |
(3) 당분기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.
| (단위:백만원) |
|---|
| 거래목적 | 종류 | 매출 | 매출원가 | 금융수익 | 금융비용 | 기타영업외수익 | 기타영업외비용 | 기타포괄손익(세전) |
|---|
| 공정가치위험회피 | 통화선도 | (612,433) | - | 94,141 | 1,754,690 | 1,504,175 | 81,755 | - |
| 매매목적 | 통화선도 | - | - | 88,799 | 125,840 | - | - | - |
| 이자율스왑 | - | - | 1,497 | - | - | - | - |
| 원유선도 | - | - | 46,966 | 8,587 | - | - | - |
| 기 타 | - | - | - | 1,333 | - | - | - |
| 소 계 | - | - | 137,262 | 135,760 | - | - | - |
| 현금흐름위험회피 | 통화선도 | 272 | 1,641 | - | - | - | - | (104,685) |
| 통화스왑 | - | - | 66,886 | 2,486 | - | - | (14,714) |
| 이자율스왑 | - | - | - | - | - | - | (628) |
| 상품선물 | - | - | - | - | - | - | (99) |
| 제품선도 | - | - | - | - | - | - | (14,129) |
| 소 계 | 272 | 1,641 | 66,886 | 2,486 | - | - | (134,255) |
| 합 계 | (612,161) | 1,641 | 298,289 | 1,892,936 | 1,504,175 | 81,755 | (134,255) |
연결실체는 당분기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품평가손실 134,255백만원에 대하여 이연법인세로 조정되는 41,438백만원을 차감한 92,817백만원을 기타포괄손익으로 처리하였습니다. 이는 비지배주주지분 귀속분 50,368백만원과 지배주주지분 귀속분 42,449백만원으로 이루어져 있습니다.현금흐름위험회피와 관련하여 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상 최장기간은 당분기말로부터 42개월 이내입니다.
[주요종속회사]
1. HD현대오일뱅크(주)
가. 위험관리
1) 회사가 노출된 주요 시장위험
(가) 환율 변동위험
연결회사는 영업활동의 상당부분이 외화로 이루어지고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화와 관련된 환율 변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래 예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.
(나) 유가 변동위험
연결회사가 주로 수입하고 있는 원유 중 선적월 가격 기준으로 거래되는 원유의 경우, 약 1~2개월의 운송기간에 따라 원유 구매 시점과 제품 판매 시점 차이(월물차)에 따른 가격 변동위험에 노출되어 있습니다. 또한 원유 및 제품 가격 차이 변동에 따른 손익 변동 위험, 고정가 및 전월가 입찰 제품의 가격 변동으로 인한 손익변동 위험에 노출되어 있습니다.
(다) 이자율 변동위험연결회사의 이자율 변동위험은 주로 예금 및 변동금리부 차입금 계약으로부터 발생합니다. 변동금리부 차입금의 이자율 변동위험은 이자비용 변동을 통해 손익에 영향을 주게 됩니다.
2) 위험관리 방법, 정책 등 일반적 전략
(가) 위험관리 전략과 방법
연결회사는 환율, 유가 등 주요 시장위험을 관리하기 위한 리스크관리위원회를 운영하고 있으며, 대내외 거시 경제에 대한 모니터링을 통해 최적의 헷지 전략을 수립하고 있습니다.리스크 관리 전담 부서는 리스크관리위원회에서 결정된 전략을 토대로 헷지 거래를 시행함으로써 노출된 위험을 최소화하고 있습니다.
(나) 경영방침상 파생상품거래 제한 내용연결회사는 사전에 규정된 절차와 전결규정에 의거하여 모든 파생상품 거래를 실시하고 있습니다.
3) 위험관리조직
(가) 위험관리조직의 현황
연결회사는 리스크 예측 및 분석을 통해 국내외 정유시장의 변동에 신속하게 대처하고 있으며, 이를 위하여 Risk Management Master Plan을 정립하여 다양한 형태의 리스크를 효과적이고 체계적으로 관리하고 있습니다.
(나) 위험관리에 관한 내부운영방침, 관리 및 절차 등유가, 제품가격, 환율 등 변동 위험이 발생할 수 있는 항목을 리스크로 정의하고, 리스크 회피를 위해 실물조정 및 헷지 실시를 원칙으로 하고 있습니다. 또한 CEO 및 주요 임원으로 구성된 정기/임시 리스크 관리 위원회 운영을 통해 보고 및 승인 절차를 거친 후 단계별 대응방안을 수립하고 있습니다.
나. 파생거래
1) 위험회피목적 또는 매매목적의 파생상품 내역
| (2023. 09. 30 기준) | (단위: 백만원, 백만USD, 백만EUR) |
| 거래목적 | 계약종류 | 계약내용 | 매도 | 매입 |
|---|
| 계약단위 | 계약잔액 | 계약단위 | 계약잔액 |
|---|
| 현금흐름위험회피 | 통화스왑 | 환율 및 이자율 변동 위험회피 | KRW | 12 | USD | - |
| KRW | 35,230 | EUR | 26 |
| 통화선도 | 환율 변동 위험회피 | KRW | 23,968 | JPY | 2,399 |
| 제품선도 | 정제마진 변동 위험회피 | USD | 1,112 | USD | 1,245 |
| 매매목적 | 통화선도 | 약정환율로 만기일 매도 | USD | 300 | KRW | 402,342 |
| 이자율스왑 | 약정 금리로 만기 매도 | KRW | 100,000 | KRW | 100,000 |
| 제품선도 | 약정가격으로 만기일 매입, 매도 | USD | 229 | USD | 217 |
2) 파생상품 자산, 부채의 내역
| (2023. 09. 30 기준) | (단위: 백만원) |
| 구 분 | 계약종류 | 당기손익-공정가치측정금융자산 | 당기손익-공정가치측정금융부채 | 파생상품자산 | 파생상품부채 |
|---|
| 현금흐름위험회피 | 통화선도 | - | - | - | 1,576 |
| 통화스왑 | - | - | 509 | - |
| 제품선도 | - | - | 171,116 | 188,701 |
| 매매목적 | 통화선도 | - | 865 | - | - |
| 이자율스왑 | - | 869 | - | - |
| 제품선도 | 31,965 | 7,737 | - | - |
| 합 계 | 31,965 | 9,471 | 171,625 | 190,277 |
3) 파생상품거래와 관련하여 발생한 평가손익 및 거래손익의 내역
| (기간 : 2023. 01. 01 ~ 2023. 09. 30) | (단위: 백만원) |
| 구 분 | 계약종류 | 파생상품관련수익 | 파생상품관련비용 | 기타포괄손익(세전) |
|---|
| 당기손익-공정가치측정금융자산처분이익 | 당기손익-공정가치측정금융자산평가이익 | 당기손익-공정가치측정금융자산처분손실 | 당기손익-공정가치측정금융자산평가손실 | 파생상품평가이익 | 파생상품평가손실 |
|---|
| 현금흐름위험회피 | 통화선도 | - | - | - | - | - | (2,638) |
| 통화스왑 | - | - | - | - | - | (2,407) |
| 제품선도 | - | - | - | - | - | (14,129) |
| 기타 | - | - | - | - | - | (263) |
| 매매목적 | 통화선도 | 87,015 | - | 93,943 | 865 | - | - |
| 제품선도 | 15,002 | 31,965 | 2,064 | 6,524 | - | - |
| 이자율스왑 | - | 1,497 | - | - | - | - |
| 합 계 | 102,017 | 33,462 | 96,007 | 7,389 | - | (19,437) |
4) 타법인 주식 또는 출자증권 등의 취득과 관련하여 체결한 계약
(가) 연결회사는 종속기업인 에이치디현대쉘베이스오일(주)의 타 주주인 The Shell Petroleum Company Limited(이하 "Shell")와 지분옵션약정을 체결하고 있습니다. 해당약정에 따르면 Shell은 보유하고 있는 40%의 지분에 대해서 연결회사에게 조건없이 해당시점 외부평가기관의 평가금액으로 매도할 수 있는 풋옵션을 보유하고 있습니다.
또한, 연결회사는 Shell이 보유하고 있는 40%의 지분에 대해서 Shell에게 해당시점 외부평가기관의 평가금액으로 매수할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있습니다. (2021년8월부터 2029년 8월까지 : Shell이 에이치디현대쉘베이스오일(주)로부터 매입하는 제품량이 일정수준에 미달할 경우, 2029년 8월 이후 : 조건 없음)(나) 연결회사는 저유사업과 저장사업을 영위하는 현대오일터미널 지분의 90%를 2021년 중 오리온터미널유한회사에 매각하였고, 오리온터미널유한회사와 저유사업 매매옵션약정을 체결했습니다. 해당 약정에 따르면 연결회사는 2026년 8월부터 2031년 8월까지 지분매매일 이후 각 사업연도의 저유사업 영업이익이 2020년 저유사업 영업이익보다 3배 이상이 되는 경우 저유사업을 매입할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있습니다. 또한 오리온터미널유한회사는 2026년 8월부터 2031년 8월까지 지분매각일 이후 연결회사가 3개 이상의 저유소를 제 3자에게 매각하는 등 요건충족 시 저유사업을 매각할 수 있는 풋옵션을 보유하고 있습니다.
[(참고) HD현대오일뱅크 별도 파생거래 현황]
- 통화선도계약 당사는 원유 및 제품의 환율 변동위험을 회피하기 위해 통화선도 거래를 실시하고 있습니다. 당분기말 현재 통화선도 거래 잔액은 USD 약 9천달러이며, 해당 거래의 평가이익은 약 40천원입니다.
- 상품스왑당사는 원유 및 제품의 시장가격 변동위험을 회피하기 위해 상품파생 거래를 실시하고 있습니다. 당분기말 현재 상품파생 거래 잔량은 약 8,800 천배럴이며, 해당 거래의 평가이익은 약 8,301 백만원입니다.
- 통화, 이자율스왑 당사는 외화부채의 금리 및 환율 변동위험을 회피하기 위해 통화스왑 거래를 실시하였습니다. 당분기말 현재 통화스왑 거래 잔액은 EUR 26백만이며, 해당 거래의 평가이익은 508백만원입니다. 또한 당사는 일반대출 1,000 억원에 대하여 이자율 스왑거래를 실시하고 있으며, 해당 거래의 평가손실은 869 백만원입니다.
2. HD한국조선해양(주)
가. 위험관리
1) 시장위험
(1) 신용위험
신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및기타채권(계약자산 포함)과 투자자산에서 발생합니다.
(가) 매출채권 및 기타채권과 계약자산
연결실체의 매출채권 및 기타채권, 계약자산과 관련한 신용위험은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 연결실체 대부분의 고객은 전세계 시장을 대상으로 하는 국제적인 주요 선주사 등으로 고객이 위치한 국가의 파산 위험 등은 신용위험에 큰 영향을 주지 않습니다. 연결실체는 개별 거래처별로 신용거래한도를 설정하고 신규거래처에 대해서는 정량적, 정성적 분석을 바탕으로 제3자 보증, 보험가입 또는 팩토링 이용 여부를 결정하고 있습니다.
연결실체는 채권규모가 유의적이고 신용이 손상된 채권에 대해서는 보험가입여부와 신용도를 고려하여 개별적으로 손상차손 발생여부를 평가하고 있으며, 상기 채권 이외에 집합평가시 적용되는 기대손실율은 아래와 같습니다.
| 구 분 | 미연체 | 1년 이하 | 2년 이하 | 3년 이하 |
|---|
| 기대손실율 | 0.02% | 0.15%, 1.28%, 0.2%~4% | 7%~30%, 99.97% | 36%~100% |
(나) 투자자산
연결실체는 유동채권과 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로써 신용위험에의노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.
(다) 보증
연결실체가 지분을 보유한 종속기업 등을 위해 필요시 보증을 제공하고 있습니다.
(2) 유동성위험
유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 연결실체의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 연결실체가 투자 지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 연결실체가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다.
(3) 시장위험
시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.
연결실체는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금융부채를 발생시키고 있습니다. 이러한 모든 거래들은 연결실체의 제정된 지침 내에서 수행되고 있습니다. 일반적으로 연결실체는 수익의 변동성을 관리하기 위해 위험회피회계처리를 적용합니다.
(가) 환위험
연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY, JPY 등 입니다.
연결실체는 향후 판매와 구매 예상금액과 관련하여 환위험에 노출된 외화표시 매출채권과 매입채무의 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로 보고기간 말부터 만기가 2년 미만인 선도거래계약을 사용하고 있습니다. 필요한 경우, 선도거래 계약 만기를 연장합니다. USD 등 매출채권의 수금예정일에 만기가 도래하는선도거래계약을 통해 회피하고 있습니다. 외화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 연결실체는 단기 불균형을 해소하기 위해 외화를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다.
(나) 이자율위험
연결실체는 변동이자부 사채 및 차입금에 대하여 이자율스왑을 이용하여 이자율위험을 회피하고 있습니다. 이에 따라 변동이자부 사채 및 차입금의 가치변동이 연결실체의 당기순손익에 영향을 미칠 위험은 회피되고 있습니다.
(다) 기타 시장가격 위험
연결실체는 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다.
(4) 자본관리연결실체 경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을 지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체는 총부채를 총자본으로 나눈 부채비율 및 순차입금을 총자본으로 나눈 순차입금비율을 자본관리지표로 이용하고 있습니다.
당분기말과 전기말 현재 연결실체의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.
| (단위:백만원) |
|---|
| 구 분 | 당분기 | 전기 |
|---|
| 부채 총계 | 20,615,317 | 17,571,346 |
| 자본 총계 | 12,618,270 | 12,312,130 |
| 예금(*1) | 4,993,427 | 3,820,379 |
| 차입금(*2) | 3,978,520 | 4,137,941 |
| 부채비율 | 163.4% | 142.72% |
| 순차입금비율(*3) | (*4) | 2.58% |
(*1) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품으로 구성되어 있습니다.(*2) 사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.(*3) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.(*4) 부(-)의 비율이므로 순차입금비율을 산정하지 않았습니다
당분기와 전분기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다.
| (단위:백만원) |
|---|
| 구 분 | 당분기 | 전분기 |
|---|
| 1. 영업이익(손실) | 121,170 | (472,745) |
| 2. 이자비용 | 163,866 | 123,552 |
| 3. 이자보상배율(1÷2) | 0.74 | (*) |
(*) 영업손실이므로 이자보상배율을 산정하지 않았습니다.
2) 위험관리 정책 및 조직
연결실체의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며경영성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.그리고 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다. 연결실체는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.
위험관리 정책 및 프로그램을 운용함에 있어 경영효율성을 제고하기 위하여 각 사업부문별 위험관리 정책 및 조직은 지주회사인 당사가 통합하여 운영하고 있으며, 주요종속회사를 포함한 각 사업부문별 회사들은 당사의 업무 검토 결과 등을 토대로 하여외환거래 등 위험이 동반하는 업무 수행에 대한 최종 의사결정을 수행하고 있습니다.
또한, 위험관리 조직의 통합 운영과 관련하여 지주회사와 각 회사 간에 이해상충 문제가 발생하지 않도록 관련 법령 및 절차를 준수하여 적법하게 위험관리업무를 수행하고 있습니다.
위험관리 방식 및 조직은 다음과 같습니다.(1) 주요위험 - 외화장기도급 계약체결 시점과 실제 수금 시점 사이의 환율변동으로 인한 원화회수액의 불확실성(2) 위험 관리의 목적 및 방법 - 환율변동에 따른 불확실성을 최소화 - 통화선도계약(선물환)을 통하여 향후 외화수출대금의 원화 환산액을 확정(3) 위험 관리의 원칙 및 절차 - 주기적으로 효율적인 환관리 방안 모색 - 환율변동에 따른 손익의 불확실성을 사전에 제거함으로써 안정적 경영활동을 영위하기 위한 헷지거래 실행 - 실수요 거래에 맞춰 헷지거래를 실행하며 주관적 판단에 의한 투기거래를 배제
(4) 위험관리 조직
| 담 당 부 서 | 담 당 인 원 | 담 당 업 무 | 비고 |
| 국제금융팀 | 거래체결 4인 | - 환 POSITION 실시간 파악 - 외환, 금리 HEDGE 거래 - 외환 거래 손익 기록 유지 등 - 파생상품 검토, 거래 실행 | - |
| 자금2팀 外 | 거래확인 6인 |
나. 파생거래
1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요
연결실체는 장래에 선박대금 등의 입금시 예상되는 환율변동 및 이자율위험 등을 회피할 목적으로 ㈜하나은행 등과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율 등을 이용하여 평가하고 있습니다.
| 구 분 | 종 류 | 파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용 |
|---|
| 공정가치위험회피 | 통화선도 | 외화도급계약 중 확정계약의 요건을 충족하는 계약에 대해 환율변동에따른 위험을 회피 |
| 현금흐름위험회피 | 통화선도 | 외화수금 예상분과 외자재 도입 관련 외화지출 예상분의 환율변동에 따른현금흐름위험을 회피 |
| 통화스왑 | 외화부채의 금리 및 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피 |
2) 파생상품거래 현황
(1) 당분기말 현재 연결실체가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.
| (원화:백만원, 외화:천) |
|---|
| 거래목적 | 파생상품 | 외화구분 | 계약금액 | 가중평균약정환율(원) | 평균만기일자 | 계약건수(건) |
|---|
| 매도 | 매입 |
|---|
| 공정가치위험회피 | 통화선도 | USD | KRW | 22,066,933 | 1,241.32 | 2025-02-28 | 8,011 |
| EUR | KRW | 13,901 | 1,394.39 | 2023-12-24 | 4 |
| 현금흐름위험회피 | 통화선도 | USD | GBP | 9,190 | 1.23 | 2023-12-29 | 1 |
| KRW | USD | 896,123 | 1194.83 | 2025-07-11 | 7 |
| 매매목적 | 전환주 매도청구권(*) | KRW | KRW | 36,000 | - | - | 1 |
(*) 지배기업이 보유한 현대중공업파워시스템㈜의 무의결권 전환주식에 대하여 투자자에게 매도청구권 을 부여하였습니다.※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법※ 계약금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임
(2) 당분기말 현재 파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.
| (단위:백만원) |
|---|
| 거래목적 | 종류 | 파생상품자산부채 | 당기손익-공정가치측정금융자산부채 | 확정계약자산부채 |
|---|
| 자산 | 부채 | 자산 | 부채 | 자산 | 부채 |
|---|
| 유동 | 비유동 | 유동 | 비유동 | 유동 | 비유동 | 유동 | 비유동 | 유동 | 비유동 | 유동 | 비유동 |
|---|
| 공정가치위험회피 | 통화선도 | 29,766 | 97,308 | 860,762 | 639,806 | - | - | - | - | 565,380 | 638,915 | 35,665 | 97,295 |
| 현금흐름위험회피 | 통화선도 | - | - | 102 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 통화스왑 | 83,065 | 25,452 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 매매목적 | 전환주 매도청구권 | - | - | - | - | - | - | - | 3,126 | - | - | - | - |
| 합 계 | 112,831 | 122,760 | 860,864 | 639,806 | - | - | - | 3,126 | 565,380 | 638,915 | 35,665 | 97,295 |
(3) 당분기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.
| (단위:백만원) |
|---|
| 거래목적 | 종류 | 매출 | 매출원가 | 금융수익 | 금융비용 | 기타영업외수익 | 기타영업외비용 | 기타포괄손익(세전) |
|---|
| 공정가치위험회피 | 통화선도 | (612,433) | - | 94,141 | 1,754,690 | 1,504,175 | 81,755 | - |
| 현금흐름위험회피 | 통화선도 | - | 386 | - | - | - | - | 532 |
| 통화스왑 | - | - | 63,410 | 2,486 | - | - | (11,799) |
| 매매목적 | 통화선도 | - | - | 729 | 1,689 | - | - | - |
| 전환주 매도청구권 | - | - | - | 1,333 | - | - | - |
| 합 계 | (612,433) | 386 | 158,280 | 1,760,198 | 1,504,175 | 81,755 | (11,267) |
연결실체는 당분기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품의 평가손실 11,267백만원에 대하여 이연법인세로 조정되는 2,876백만원을 차감한 8,391백만원을 기타포괄손익으로 처리하고 있습니다. 이는 지배주주지분 귀속분 6,379백만원으로 이루어져 있습니다.현금흐름위험회피와 관련하여 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상 최장기간은 당분기말로부터 42개월 이내입니다.
3. HD현대마린솔루션(주)
가. 위험관리
(1) 신용위험
신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실이 발생할수 있는 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 기타채권에서 발생합니다.
당사의 매출채권 및 기타채권의 신용위험은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 개별 거래처별로 신용거래한도를 설정하고 신규거래처에 대해서는 정량적, 정성적 분석을 바탕으로 제3자 보증, 보험가입 이용 여부를 결정하고 있습니다.
(2) 환율 변동 위험
기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매 및 구매에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CHF, JPY 등 입니다.
환율변동에 따른 불확실성을 최소화하여 안정적인 영업이익 확보하고자 주기적으로 효율적인 환관리 방안을 모색하고 있습니다.
나. 파생거래
해당사항이 없습니다.
4. HD현대일렉트릭(주)
금융상품과 관련하여 연결실체는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 연결실체가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결실체의 위험관리 목표,정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 연결재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.
가. 금융위험관리
1) 위험관리 정책
연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다.
연결실체의 위험관리 정책은 연결실체가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결실체는 관리기준, 절차 및 교육을 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.
연결실체의 감사위원회는 경영진이 연결실체의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 연결실체의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다. 내부감사는 감사위원회의 감독기능을 보조하여, 위험관리 통제 및 절차에 대한 정기 및특별 검토를 수행하고 결과는 감사위원회에 보고하고 있습니다.
2) 신용위험
신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및기타채권과 투자자산에서 발생합니다.
① 매출채권 및 기타채권연결실체의 매출채권 및 기타채권에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 손상차손의 발생이 예상되지만 아직 구체적으로 식별되지 않은 손상차손으로 구성됩니다. 금융상품 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.② 투자자산
연결실체는 유동채권과 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로써 신용위험에의 노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.
3) 유동성위험
유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 연결실체의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 연결실체가 투자 지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 연결실체가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다.
4) 시장위험
시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.
연결실체는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금융부채를 발생시키고 있습니다. 이러한 모든 거래들은 연결실체의 제정된 지침 내에서 수행되고 있습니다. 일반적으로 연결실체는 수익의 변동성을 관리하기 위해 위험회피회계처리를 적용합니다.
① 환위험
연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY, JPY 등 입니다.
당분기 연결실체의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.
| (단위:백만원) |
| 구 분 | USD | EUR | CNY | JPY | 기타통화 | 합 계 |
| 현금및현금성자산 | 43,972 | 343 | - | 25 | 17,555 | 61,895 |
| 매출채권및기타채권 | 217,280 | 8,408 | 432 | 80 | 83,067 | 309,267 |
| 계약자산 | 85,236 | 1,433 | - | - | 100,012 | 186,681 |
| 자산계 | 346,488 | 10,184 | 432 | 105 | 200,634 | 557,843 |
| 매입채무및기타채무 | 22,821 | 3,762 | 3,102 | 201 | 26,583 | 56,469 |
| 차입금과 사채 | 1,452 | 3,900 | - | - | - | 5,352 |
| 부채계 | 24,273 | 7,662 | 3,102 | 201 | 26,583 | 61,821 |
| 재무제표상 순액 | 322,215 | 2,522 | (2,670) | (96) | 174,051 | 496,022 |
| 파생상품계약 | (465,333) | - | - | - | - | (465,333) |
| 순 노출 | (143,118) | 2,522 | (2,670) | (96) | 174,051 | 30,689 |
연결실체는 향후 판매와 구매 예상금액과 관련하여 환위험에 노출된 외화표시 매출채권과 매입채무의 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로 보고기간 말부터 만기가 3년 미만인 선도거래계약을 사용하고 있습니다. 필요한 경우, 선도거래계약 만기를 연장합니다. USD 등 매출채권의 수금예정일에 만기가 도래하는 선도거래계약을 통해 환위험을 회피하고 있습니다. 외화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 연결실체는 단기 불균형을 해소하기 위해 외화를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다.
② 기타 시장가격 위험연결실체는 기타포괄손익-공정가치측정금융상품(지분상품)에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다.
나. 이자율위험
연결실체는 변동이자율로 발행된 사채 및 차입금으로 인하여 이자율위험에 노출되어있습니다.
① 당분기말 현재 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.
| (단위:백만원) |
| 구 분 | 당반기말 |
| 고정이자율: |
| 금융자산 | 25,979 |
| 금융부채 | (370,805) |
| 합 계 | (344,826) |
| 변동이자율: |
| 금융자산 | 91,842 |
| 금융부채 | (349,231) |
| 합 계 | (257,389) |
② 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석
당분기말 현재 이자율이 100베이시스포인트 변동한다면, 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 구체적인 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.
다. 자본관리
연결실체 경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을 지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체는 부채 총계를 자본 총계로나눈 부채비율 및 순차입금을 총자본으로 나눈 순차입금비율을 자본관리지표로 이용하고 있습니다.
당분기말과 전기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.
| (단위:백만원) |
|---|
| 구 분 | 당분기말 | 전기말 |
|---|
| 부채 총계 | 1,987,169 | 1,603,861 |
| 자본 총계 | 943,003 | 831,169 |
| 예금(*1) | 178,070 | 194,117 |
| 차입금(*2) | 719,465 | 565,165 |
| 부채비율 | 210.73% | 192.96% |
| 순차입금비율(*3) | 57.41% | 44.64% |
(*1) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품으로 구성되어 있습니다.(*2) 사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.(*3) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.
당분기와 전분기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다.
| (단위:백만원) |
|---|
| 구 분 | 당분기 | 전분기 |
|---|
| 1. 영업이익 | 190,578 | 81,808 |
| 2. 이자비용 | 27,960 | 17,028 |
| 3. 이자보상배율(1÷2) | 6.82 | 4.80 |
라. 위험관리 정책
연결실체의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 경영성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 그리고 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다. 연결실체는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.
연결실체의 위험관리 방식 및 조직은 다음과 같습니다.
1) 주요위험 - 외화거래 계약체결 시점과 실제 수금 시점 사이의 환율 변동으로 인한 영업이익의 불확실성
2) 위험 관리의 목적 및 방법 - 환율변동에 따른 불확실성을 최소화하여 안정적인 영업이익 확보 - 통화선도계약(선물환)을 통하여 향후 외화수출대금의 원화 환산액을 확정3) 위험 관리의 원칙 및 절차 - 주기적으로 효율적인 환관리 방안 모색 - 환율변동에 따른 손익의 불확실성을 사전에 제거함으로써 안정적 경영활동을 영위하기 위한 헷지거래 실행 - 실수요 거래에 맞춰 헷지거래를 실행하며 주관적 판단에 의한 투기거래를 배제
4) 위험관리조직
| 담당부서 | 담당인원 | 담 당 업 무 | 비 고 |
|---|
| HD현대일렉트릭(주)재정팀 | 5명 | - 환 POSITION 실시간 파악 - 외환, 금리 HEDGE 거래 - 외환 거래 손익 기록 유지 등 - 파생상품 검토, 거래 실행 | |
마. 파생상품 거래현황
당사는 원자재 가격 변동 위험을 회피할 목적으로 금융기관과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선물가격을 이용하여 평가하였습니다. 당분기말 현재 평가내역은 다음과 같습니다.
(1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요
| 구 분 | 종 류 | 파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용 |
|---|
| 현금흐름위험회피 | 상품선물 | 원자재 가격 변동에 따른 현금흐름위험을 회피 |
(2) 당분기말과 전기말 현재 연결실체가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.① 당분기말
| (단위:천USD) |
|---|
| 거래목적 | 종 류 | 외화구분 | 계약금액 | 가중평균약정환율(원) | 평균만기일자 | 계약건수(건) |
|---|
| 매도 | 매입 |
|---|
| 매매목적 | 통화선도 | USD | KRW | 346,024 | 1,275.4 | 2024-03-23 | 61 |
| 현금흐름 위험회피 | 상품선물 | KRW | USD | 6,234 | - | 2024-02-27 | 9 |
※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법
② 전기말
| (단위:천USD) |
|---|
| 거래목적 | 종 류 | 외화구분 | 계약금액 | 가중평균약정환율(원) | 평균만기일자 | 계약건수(건) |
|---|
| 매도 | 매입 |
|---|
| 매매목적 | 통화선도 | USD | KRW | 248,614 | 1,312.6 | 2023-06-01 | 42 |
| 현금흐름 위험회피 | 상품선물 | KRW | USD | 6,754 | - | 2023-05-10 | 9 |
※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법
(3) 당분기말과 전기말 현재 파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.
| (단위:백만원) |
|---|
| 거래목적 | 종류 | 당분기말 | 전기말 |
|---|
| 파생상품자산 | 파생상품부채 | 파생상품자산 | 파생상품부채 |
|---|
| 유동 | 비유동 | 유동 | 비유동 | 유동 | 비유동 | 유동 | 비유동 |
|---|
| 매매목적 | 통화선도 | 18 | - | 17,744 | 811 | 12,897 | - | - | - |
| 매매목적 | 전환사채조기상환권 | - | - | 157 | - | - | - | 157 | - |
| 현금흐름위험회피 | 상품선물 | - | - | 487 | - | 232 | - | 621 | - |
| 합 계 | 18 | - | 18,388 | 811 | 13,129 | - | 778 | - |
(4) 당분기와 전분기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.
| (단위:백만원) |
|---|
| 거래목적 | 종류 | 당분기 | 전분기 |
|---|
| 기타포괄손익(세전) | 당기손익(세전) | 기타포괄손익(세전) | 당기손익(세전) |
|---|
| 매매목적 | 통화선도 | - | (28,288) | 4,090 | (42,760) |
| 현금흐름위험회피 | 상품선물 | (99) | - | (1,996) | - |
| 합 계 | (99) | (28,288) | 2,094 | (42,760) |
당분기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 상품선물 파생상품의 평가손실 99백만원에 대해 이연법인세로 조정되는 22백만원을 가산한 77백만원을 기타포괄손실로 처리하였습니다.전분기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 상품선물 파생상품의 평가손실 1,996백만원에 대해 이연법인세로 조정되는 439백만원을 차감한 1,557백만원을 기타포괄손실로 처리하였으며, 매매목적으로 운용하고 있는 통화선도 파생상품에 대해서는 만기도래된 전기분 기타포괄손실 4,090백만원에 대해 이연법인세로 조정되는 899백만원을 차감한 3,191백만원을 기타포괄이익으로 처리하였습니다.
5. HD현대사이트솔루션(주)
가. 금융위험관리
1) 위험관리 정책 당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다.
당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 관리기준, 절차 및 교육을 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.
| 담당부서 | 담당인원 | 담 당 업 무 | 비 고 |
| 재정팀 | 5명 | - 환 POSITION 실시간 파악- 외환, 금리 HEDGE 거래- 외환 거래 손익 기록 유지 등- 파생상품 검토, 거래 실행 | |
2) 신용위험
신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및 기타채권과 투자자산에서 발생합니다.
① 매출채권 및 기타채권당사의 매출채권 및 기타채권과 관련한 신용위험은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 당사는 개별 거래처별로 신용거래한도를 설정하고 신규거래처에 대해서는 정량적, 정성적 분석을 바탕으로 제3자 보증, 보험가입 또는 팩토링 이용 여부를 결정하고 있습니다.당사는 보험가입 채권과 신용도가 높은 거래처에 대한 채권에 대하여는 충당금을 설정하지 않고 있습니다. 당사는 그 외의 매출채권 및 기타채권에 대한 손실충당금은 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정됩니다.
② 투자자산
당사는 유동채권과 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로써 신용위험에의 노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.
③ 유동성위험
유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.당사의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 당사가 투자 지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 당사가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다.
④ 시장위험
시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.
⑤ 환위험
당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY 등 입니다.
3) 자본관리
당사 경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 당사는 부채 총계를 자본 총계로 나눈 부채비율 및 순차입금을 자본 총계로 나눈 순차입금비율을 자본관리지표로 이용하고 있습니다.
당분기말과 전기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.
| (단위:백만원) |
| 구 분 | 당분기 | 전기 |
| 부채 총계 | 884,028 | 1,043,769 |
| 자본 총계 | 1,081,892 | 827,896 |
| 예금(*1) | 67,585 | 25,436 |
| 차입금(*2) | 719,174 | 905,256 |
| 부채비율 | 81.71% | 126.07% |
| 순차입금비율(*3) | 60.23% | 106.27% |
(*1) 예금은 현금및현금성자산으로 구성되어 있습니다.(*2) 전환사채의 경우 사채액면가액에서 전환권조정 금액이 차감되어 있습니다.(*3) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.※ 상기 기재사항은 HD현대사이트솔루션(주) 별도 기준으로 작성되었으며, 주요 종속회사의 내용은 HD현대건설기계(주), HD현대인프라코어(주) 기재사항을 참고하시기 바랍니다.
당분기와 전분기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다.
| (단위:백만원) |
| 구 분 | 당분기 | 전분기 |
| 1. 영업이익 | 96,939 | 65,072 |
| 2. 이자비용 | 29,743 | 20,682 |
| 3. 이자보상배율(1÷2) | 3.26 | 3.15 |
※ 상기 기재사항은 HD현대사이트솔루션(주) 별도 기준으로 작성되었으며, 주요 종속회사의 내용은 HD현대건설기계(주), HD현대인프라코어(주) 기재사항을 참고하시기 바랍니다.
나. 파생거래
당사는 장래에 대금 등의 입금시 예상되는 환율변동 위험 등을 회피할 목적으로 금융기관과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율을 이용하여 평가하였습니다.
(1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요
| 구 분 | 종 류 | 파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용 |
| 현금흐름위험회피 | 통화선도 | 외화수금예상분의 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피 |
(2) 당분기말 현재 당사가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.
| (단위:천USD, 천EUR) |
| 거래목적 | 종 류 | 외화구분 | 계약금액 | 가중평균약정환율(원) | 평균만기일자 | 계약건수 |
| 매도 | 매입 |
| 현금흐름위험회피 | 통화선도 | USD | KRW | 174,984 | 1,307.54 | 2024-03-21 | 82 |
| 현금흐름위험회피 | 통화선도 | EUR | KRW | 8,008 | 1,433.29 | 2024-04-15 | 23 |
※ 계약금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임
(3) 당분기말 현재 파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.
| (단위:천원) |
| 거래목적 | 종류 | 당분기말 |
| 파생상품자산 | 파생상품부채 |
| 현금흐름위험회피 | 통화선도 | 506 | 4,222 |
(4) 당분기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.
| (단위:천원) |
| 거래목적 | 종 류 | 당분기 |
| 매 출 | 기타포괄손익(세전) |
| 현금흐름위험회피 | 통화선도 | -1,072,104 | -3,715,907 |
당사는 당분기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품의 평가손실 3,715,907천원에 대해 이연법인세로 조정되는 858,375천원을 차감한 2,857,532천원을 기타포괄손익으로 처리하고 있습니다.
현금흐름위험회피와 관련하여 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상 최장기간은 당반기말로부터 12개월 이내입니다.
6. HD현대건설기계(주)
가. 시장위험과 위험관리
1) 시장위험
(1) 신용위험
신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및기타채권과 투자자산에서 발생합니다.
① 매출채권 및 기타채권
연결실체의 매출채권 및 기타채권과 관련한 신용위험은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 연결실체는 개별 거래처별로 신용거래한도를 설정하고 신규거래처에 대해서는 정량적, 정성적 분석을 바탕으로 제3자 보증, 보험가입 또는 팩토링 이용 여부를 결정하고 있습니다.
연결실체는 보험가입 채권과 신용도가 높은 거래처에 대한 채권에 대하여는 충당금을 설정하지 않고 있습니다. 그 외의 매출채권 및 기타채권에 대한 손실충당금은 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정됩니다.
② 투자자산
연결실체는 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로써 신용위험에의 노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.
③ 보증연결실체는 기타 계열사를 위해 필요시 보증을 제공하고 있습니다.
(2) 유동성위험
유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.
연결실체의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 연결실체가 투자 지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 연결실체가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다.
(3) 시장위험
시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.
연결실체는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금융부채를 발생시키고 있습니다. 이러한 모든 거래들은 연결실체의 제정된 지침 내에서 수행되고 있습니다. 일반적으로 연결실체는 수익의 변동성을 관리하기 위해 위험회피회계처리를 적용합니다.
(4) 환위험
연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY, JPY 등 입니다.
연결실체는 향후 판매와 구매 예상금액과 관련하여 환위험에 노출된 외화표시 매출채권과 매입채무의 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로 보고기간 말부터 만기가 2년 미만인 선도거래계약을 사용하고 있습니다. 필요한 경우, 선도거래계약 만기를 연장합니다. USD 등 매출채권의 수금예정일에 만기가 도래하는 선도거래계약을 통해 회피하고 있습니다. 외화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 연결실체는 단기 불균형을 해소하기 위해 외화를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다.
(5) 자본관리
연결실체 경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을 지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체는 부채 총계를 자본 총계로나눈 부채비율 및 순차입금을 자본 총계로 나눈 순차입금비율을 자본관리지표로 이용하고 있습니다.
당분기말과 전기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.
| (단위:백만원) |
|---|
| 구 분 | 당분기말 | 전기말 |
|---|
| 부채 총계 | 1,654,087 | 1,781,300 |
| 자본 총계 | 1,821,841 | 1,667,287 |
| 예금(*1) | 421,224 | 485,342 |
| 차입금(*2) | 858,348 | 963,203 |
| 부채비율 | 90.79% | 106.84% |
| 순차입금비율(*3) | 23.99% | 28.66% |
(*1) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.
(*2) 차입금은 장ㆍ단기금융부채가 포함되어 있습니다.(*3) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.
당분기와 전분기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다.
| (단위:백만원) |
|---|
| 구 분 | 당분기 | 전분기 |
|---|
| 1. 영업이익 | 230,404 | 146,463 |
| 2. 이자비용 | 33,782 | 23,619 |
| 3. 이자보상배율(1÷2) | 6.82 | 6.20 |
2) 위험관리 정책
- 연결실체의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 경영성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 그리고 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다. 연결실체는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링 하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.(1) 주요위험 - 외화 장기계약 체결 시점과 실제 수금 시점 사이의 환율변동으로 인한 영업 이익의 불확실성(2) 위험 관리의 목적 및 방법 - 환율변동에 따른 불확실성을 최소화하여 안정적인 영업이익 확보 - 통화선도계약(선물환)을 통하여 향후 외화수출대금의 원화 환산액을 확정
(3) 위험 관리의 원칙 및 절차 - 주기적으로 효율적인 환관리 방안 모색 - 환율변동에 따른 손익의 불확실성을 사전에 제거함으로써 안정적 경영활동을 영위하기 위한 헷지거래 실행 - 실수요 거래에 맞춰 헷지거래를 실행하며 주관적 판단에 의한 투기거래를 배제
(4) 위험관리조직
| 담당부서 | 담당인원 | 담 당 업 무 | 비 고 |
| 금융팀 | 4명 | - 환 POSITION 실시간 파악- 외환, 금리 HEDGE 거래- 외환 거래 손익 기록 유지 등- 파생상품 검토, 거래 실행 | - |
나. 파생상품거래 현황
연결실체는 장래에 대금 등의 입금시 예상되는 환율변동 위험 등을 회피할 목적으로 금융기관과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율을 이용하여 평가하였습니다. 당분기말 현재 평가내역은 다음과 같습니다.
1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요
| 구 분 | 종 류 | 파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용 |
|---|
| 현금흐름위험회피 | 통화선도 | 외화수금 예상분의 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피 |
| 통화스왑 | 외화차입금의 금리 및 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피 |
| 매매목적 | 통화선도 | 만기일에 약정환율로 계약금액 매도 |
2) 당분기말 현재 당사가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.
| (외화단위: 천USD, 천EUR) |
|---|
| 거래목적 | 종 류 | 외화구분 | 계약금액 | 가중평균약정환율(원) | 평균만기일자 | 계약건수(건) |
|---|
| 매도 | 매입 |
|---|
| 현금흐름위험회피 | 통화선도 | USD | KRW | 459,697 | 1,313.68 | 2024-03-23 | 82 |
| EUR | KRW | 72,442 | 1,426.19 | 2024-03-09 | 27 |
| 통화스왑 | USD | KRW | 25,625 | 1,263.73 | 2024-04-06 | 2 |
※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법
※ 계약금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임
3) 당분기말과 전기말 현재 파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.
| (단위:백만원) |
|---|
| 거래목적 | 종류 | 당분기말 | 전기말 |
|---|
| 파생상품자산 | 파생상품부채 | 파생상품자산 | 파생상품부채 |
|---|
| 유동 | 비유동 | 유동 | 유동 | 비유동 | 유동 |
|---|
| 현금흐름위험회피 | 통화선도 | 2,502 | 10,757 | 22,394 | - | 3,153 | 3,153 |
| 통화스왑 | 1,764 | - | 1,198 | 391 | - | - |
| 합 계 | 4,266 | 10,757 | 23,592 | 391 | 3,153 | 3,153 |
4) 당분기와 전분기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.
| (단위:백만원) |
| 거래목적 | 종 류 | 당분기 | 전분기 |
| 매 출 | 금융수익 | 기타포괄손익(세전) | 매 출 | 금융수익 | 금융비용 | 기타포괄손익(세전) | |
| 현금흐름위험회피 | 통화선도 | (1,648) | - | (27,496) | (33,375) | - | - | (54,222) | |
| 통화스왑 | - | 1,642 | (716) | - | 5,378 | - | (486) | |
| 매매목적 | 통화선도 | - | - | - | - | - | (1,525) | - | |
| 합 계 | (1,648) | 1,642 | (28,212) | (33,375) | 5,378 | (1,525) | (54,708) | | |
연결실체는 당분기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품의 평가손실 28,212백만원에 대해 이연법인세로 조정되는 6,517백만원을 차감한 21,695백만원을 기타포괄손익으로 처리하고 있습니다.현금흐름위험회피와 관련하여 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상 최장기간은 당분기말로부터 12개월 이내입니다.
7. HD현대인프라코어(주)
1. 위험관리
가. 주요 시장 위험의 내용과 환 위험 관리 목적
당사는 해외 고객등과의 무역거래에서 발생하는 외화 수금이 원자재 수입으로 인한 외화 지출보다 많은 현금흐름을 가지고 있으므로 환율 하락에 따른 환차손이 주요 위험이라고 할 수 있습니다. 당사는 환율변동에 따른 위험을 최소화하여 안정적인 경영기반 확보를 하기 위하여 다양한 경영 기법을 사용하여 관리를 하고 있습니다.
나. 환 위험 관리 방식
환율변동에 대비 헤지거래를 실행함으로써 안정적인 경영기반을 확보하고 외화수급에 바탕을 둔 헤지거래를 실행하며 투기거래는 배제하고 있습니다.
다. 위험 관리 조직
| 담당부서 | 담당인원 | 담당업무 |
|---|
| 국제자금파트 | 3명 | Position 관리 및 환거래 업무 |
| 자금파트 | 2명 | 대사 및 결제 업무 |
라. 재무위험관리
연결회사의 재무위험관리는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험 하에서도 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 재무구조를 개선하고 자금운영의 효율성을 제고하는데 있습니다.재무위험 관리활동은 주로 자금부서에서 주관하고 있으며 관련부서와의 긴밀한 협조하에 재무위험 관리정책을 수립하여 재무위험의 식별, 평가, 헷지 등의 활동을 수행하고 있으며, 정기적인 모니터링을 통해 발생할 수 있는 재무위험의 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다.
1) 보고기간 종료일 현재 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.
| 구 분 | 당분기말 | 전기말 |
|---|
| 부채 총계 | 2,901,576 | 3,101,627 |
| 자본 총계 | 1,858,459 | 1,635,041 |
| 예금(주1) | 346,524 | 352,212 |
| 차입금(주2) | 1,488,473 | 1,572,199 |
| 부채비율 | 156.13% | 189.70% |
| 순차입금비율(주3) | 61.45% | 74.62% |
(주1) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.(주2) 사채의 경우 사채 액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있고 차입금의 경우 차입금 액면가액에서 현재가치할인차금이 차감되어 있습니다.(주3) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.
2) 당분기와 전분기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다.
| 구 분 | 당분기 | 전분기 |
|---|
| 1. 영업이익 | 404,266 | 266,178 |
| 2. 이자비용 | 53,395 | 57,714 |
| 3. 이자보상배율(1÷2) | 7.57 | 4.61 |
2. 파생상품 거래현황
연결회사는 장래에 대금 등의 입금 시 예상되는 환율변동 위험 등을 회피할 목적으로금융기관과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율 및 이자율 정보 등을 이용하여 평가하였습니다. 당기말 현재 평가내역은 다음과 같습니다.
가. 파생상품
(1) 연결회사의 파생상품 및 위험회피회계처리의 개요는 다음과 같습니다.
| 구분 | 종류 | 개요 |
|---|
| 현금흐름위험회피 | 통화선도 | 외화매출 예상분과 외자재 도입 관련 외화지출 예상분에 대한 현금흐름위험을 회피 |
| 통화스왑 | 외화사채 및 외화차입금의 환율변동 및 이자율변동에 따른 현금흐름위험을 회피 |
(2) 당분기말 현재 연결회사가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.
| 거래 목적 | 현금흐름위험회피 | 구분 | 계약금액 | 가중평균약정환율(원) | 평균만기일자 | 계약건수(건) |
|---|
| 매도 | 매입 |
|---|
| 현금흐름위험회피 | 통화선도 | EUR | KRW | 153,000 | 1432.46(EUR/KRW) | 2024-04-03 | 37 |
| 통화선도 | KRW | JPY | 21,340 | 9.48(JPY/KRW) | 2023-12-14 | 6 |
| 통화선도 | USD | KRW | 655,000 | 1307.71(USD/KRW) | 2024-03-20 | 124 |
| 통화스왑 | KRW | USD | 37,107 | 1,236.90(USD/KRW) | 2025-04-03 | 1 |
| 3.63% | 3M Compounded SOFR + 0.95% |
| 통화스왑 | CNY | USD | 345,500 | 6.91(USD/CNY) | 2024-05-08 | 1 |
| 3.60% | 3M Term SOFR+1.18% |
※ 대금수수방법 : 총액수수방법※ 계약금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임
(3) 당분기말 현재 연결회사의 파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.
| 거래목적 | 종류 | 자산 | 부채 |
|---|
| 유동 | 비유동 | 유동 | 비유동 |
|---|
| 현금흐름위험회피 | 통화선도 | 2,455 | - | 18,574 | - |
| 통화스왑 | - | 3,813 | - | - |
| 합 계 | 2,455 | 3,813 | 18,574 | - |
(4) 당분기 중 연결회사의 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.
| 거래목적 | 종류 | 매출액 | 매출원가 | 금융손익 | 기타포괄손익(세전) |
|---|
| 현금흐름위험회피 | 통화선도 | 2,992 | 1,255 | - | (52,442) |
| 통화스왑 | - | - | 5,282 | 713 |
| 합 계 | 2,992 | 1,255 | 5,282 | (51,729) |
연결회사는 당분기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품의 평가손실 51,729백만원에 대해 이연법인세로 조정되는 11,967백만원을 차감한 39,762백만원을 기타포괄손익으로 처리하고 있습니다.
현금흐름위험회피와 관련하여 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상 최장기간은 당분기말로부터 19개월 이내입니다.
나. 기타 옵션계약 등
- 해당사항 없음.
8. HD현대로보틱스(주)
가. 위험관리
1) 회사가 노출된 주요 시장위험(가) 신용위험
신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 등과 투자자산에서 발생합니다.
① 매출채권및기타채권과 계약자산
연결실체의 매출채권및기타채권과 계약자산의 신용위험은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다.
연결실체는 개별 거래처별로 신용거래한도를 설정하고 신규거래처에 대해서는 정량적, 정성적 분석을 바탕으로 제3자 보증, 보험가입 또는 팩토링 이용 여부를 결정하고 있습니다.연결실체는 금융자산의 손상과 관련하여 기대신용손실모형에 따라 금융자산의 최초인식시점 이후의 신용위험의 변동을 반영하기 위해 매 보고기간말 기대신용손실과 그 변동을 회계처리하고 있습니다
② 보증
연결실체가 지분을 보유한 종속기업 등을 위해 필요 시 보증을 제공하고 있습니다.
(나) 유동성위험
유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.
연결실체의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 연결실체가 투자 지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 연결실체가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할수 있습니다.
(다) 시장위험
시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.
- 환위험
연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY, JPY 등 입니다.필요한 경우 환위험의 회피수단으로 선도거래계약을 사용합니다. 외화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 연결실체는 단기 불균형을 해소하기 위해 외화를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다.
2) 자본관리연결실체 경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을 지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체는 부채 총계를 자본 총계로나눈 부채비율 및 순차입금을 자본 총계로 나눈 순차입금비율을 자본관리지표로 이용하고 있습니다.
당분기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.
| (단위:백만원) |
|---|
| 구 분 | 당분기말 | 전분기말 |
|---|
| 부채 총계 | 112,033 | 148,185 |
| 자본 총계 | 287,155 | 291,485 |
| 예금(*1) | 71,113 | 154,375 |
| 차입금 | 53,685 | 88,936 |
| 부채비율 | 39.01% | 50.84% |
| 순차입금비율(*2) | (*3) | (*3) |
(*1) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.(*2) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.(*3) 부(-)의 비율이므로 순차입금비율을 산정하지 않았습니다.
당분기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다.
| (단위:백만원) |
|---|
| 구 분 | 당분기 | 전분기 |
|---|
| 1. 영업이익 | 260 | 10,966 |
| 2. 이자비용 | 1,894 | 1,604 |
| 3. 이자보상배율(1÷2) | 0.1 | 6.8 |
3) 위험관리 방법, 정책 등 일반적 전략
연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 연결실체의 위험관리 정책은 연결실체가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결실체는 관리기준, 절차 및 교육을 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.
※ 위험관리조직
| 담당부서 | 담당인원 | 담 당 업 무 | 비 고 |
| HD현대로보틱스㈜ (회계팀) | 3명 | - 환 POSITION 실시간 파악- 외환, 금리 HEDGE 거래- 외환 거래 손익 기록 유지 등- 파생상품 검토, 거래 실행 | - |
나. 파생상품거래 현황
연결실체는 장래에 대금 등의 입금 시 예상되는 환율변동 위험 및 이자율 위험 등을 회피할목적으로 금융기관 등과 파생상품계약을 체결하는 정책을 취하고 있습니다. 다만, 보고기간말 현재 파생상품계약이 없으므로, 관련 내역, 관련 장부금액, 관련 손익의 기재를 생략합니다.
6. 주요계약 및 연구개발활동
[HD현대(주)]
가. 주요계약
나. 연구개발활동
※ 하단에 기재된 주요 종속회사 및 주요 자회사 내용을 참고하여 주시기 바랍니다.
[주요종속회사]
1. HD현대오일뱅크(주)
가. 경영상의 주요계약
| 계약 상대방 | 계약 목적 | 계약 내용 | 계약 체결시기 | 계약 기간 |
|---|
| UOP LLC | 공정 License | FCC 촉매 분해 공정 | 2008년 02월 | 20년 |
| UOP LLC | 등유 탈취 공정 | 2008년 02월 | 20년 |
| Chevron Lummus Global | 중질유 탈황 공정 | 2008년 05월 | 20년 |
| SHELL Global Solution | 제4 경유 탈황 공정 | 2008년 06월 | 20년 |
| DuPont Belco | 폐가스 세정 시설 | 2008년 06월 | 영구 |
| DuPont Stratco | 알킬레이트 제조 공정 | 2008년 06월 | 영구 |
| MECS | 황산 재생 공정 | 2008년 06월 | 영구 |
| Axens | 휘발유 탈황 공정 | 2008년 08월 | 영구 |
| CB&I | 유황 회수 공정 | 2008년 09월 | 15년 |
| UOP LLC | #2 BTX(Aromatic Complex) | 2010년 08월 | 20년 |
| Shell Global Solution | Lube Base Oil Unit | 2012년 05월 | 영구 |
| UOP LLC | 휘발유 Merox 공정 | 2012년 09월 | 10년 |
| UOP LLC | Distillate Unionfining Process Unit | 2014년 02월 | 10년 |
| UOP LLC | Caustic Merox Process Unit(LPG Extraction) | 2014년 02월 | 10년 |
| UOP LLC | Caustic Merox Process Unit(Kerosene) | 2014년 02월 | 10년 |
| UOP LLC | CCR Platforming Process Unit | 2014년 02월 | 10년 |
| UOP LLC | Sulfolane Process Unit | 2014년 02월 | 10년 |
| UOP LLC | Tatoray Process Unit | 2014년 02월 | 10년 |
| Kellogg Brown & Root LLC | 용제 추출 공정 | 2016년 06월 | 영구 |
| Shell Global Solution | 제2 경유 수첨 탈황 공정 | 2016년 09월 | 영구 |
| Worley Parsons | 제1, 제2 유황 회수 공정 | 2016년 10월 | 영구 |
| UOP ASIA | UOP Olefin Reduction Process Unit | 2018년 02월 | 10년 |
| Kellogg Brown & Root LLC | SCORE (#1 ECU) Process | 2018년 10월 | 별도 협의 |
| Basell Polyolefine GmbH | Lupotech T (#1 LDPE) Process | 2018년 12월 | 별도 협의 |
| AXENS | Two Stage Pyrolysis Gasoline Hydrogenation Process | 2019년 02월 | 별도 협의 |
| Univation Technologies | UNIPOL Polyethylene (#1 HDPE) Technology | 2019년 03월 | 별도 협의 |
| Grace Technologies | UNIPOL Polypropylene (#1 PP) License | 2019년 03월 | 별도 협의 |
| Lummus Technology LLC | MTBE(Methyl Tert-Butyl Ether) Process | 2019년 10월 | 영구 |
| 롯데케미칼 | Butadiene Extraction Unit | 2020년 02월 | 별도 협의 |
| 롯데케미칼 | High Density PolyEthylene (#2 HDPE) Process | 2020년 02월 | 별도 협의 |
| 롯데케미칼 | PolyPropylene (#2 PP) Process | 2020년 02월 | 별도 협의 |
| Air Liquide E&C | Biodiesel (#1 BOD) Process | 2021년 2월 | 영구 |
※ 기타 경영상의 주요계약 사항은 수시공시사항을 참조하시기 바랍니다.
나. 연구개발활동
1) 연구개발활동의 개요
중앙기술연구원은 2011년 11월 사업구조 다각화와 친환경 신사업 추진을 견인하기 위해 설립되었으며, 현재 3개의 연구그룹 (Hydrogen Energy 연구그룹, Green Materials 연구그룹, Refinery Technology 연구그룹) 및 1개의 지원그룹 (연구지원그룹)으로 R&D 활동을 지속해 나가고 있습니다.
Hydrogen Energy 연구그룹에서는 수소연료전지 및 수전해와 관련한 핵심 소재 개발, 암모니아 분해용 촉매 개발 및 탄소 중립과 관련한 연구개발을 진행하고 있습니다. Green Materials 연구그룹에서는 화이트 바이오, 저탄소 석유화학 제품과 관련된 연구를 진행하고 있습니다. 그리고 Refinery Technology 연구그룹에서는 정유공장의 운영 중 발생하는 문제들을 기술적으로 지원하고 있으며 동시에 정유 촉매 개발 및 정유 관련 신기술을 연구하고 있습니다. 연구지원그룹에서는 신규 연구과제 발굴 및 연구 과제 관리, 연구소 안전 및 환경 관리 등을 담당하고 있습니다.
또한 중앙기술연구원에서는 연구 개발 인프라 확장, 우수 연구인력 충원, 연구 개발 투자 확대 등을 통해 친환경 R&D 및 탄소 중립과 관련된 에이치디현대오일뱅크의 지속 가능한 미래 사업 역량을 강화해 나가고 있습니다.
2) 연구개발 담당조직
| 연구소명 | 소재지 | 연구분야 | 연구조직 |
|---|
| HD현대오일뱅크㈜
중앙기술연구원 | (주) 경기도 용인시 기흥구마북로 240번길 17-10
(부) 충남 서산시 대산읍평신2로 182 | 수소에너지
친환경 탄소중립
화이트 바이오
저탄소 석유화학 제품 개발
공장 기술지원 / 수익개선 | 1. Hydrogen Energy 연구그룹
2. Green Materials 연구그룹
3. Refinery Technology 연구그룹
4. 연구지원그룹 |
3) 연구개발비용
| 과 목 | 제 60 기 3분기 | 제 59 기 | 제 58 기 |
|---|
| 연구개발비용 계(*) | 16,675 | 18,552 | 9,501 |
| (정부보조금) | - | - | (10) |
| 연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계÷당기매출액×100] | 0.083% | 0.053% | 0.047% |
(*) 정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정
4) 연구개발실적
2. HD한국조선해양(주)
가. 경영상의 주요계약 등
당사 및 주요 종속회사의 경영상의 주요계약은 다음과 같습니다.
| 회사명 | 계약상대방 | 계약기간 | 계약내용 | 계약조건 |
|---|
| HD한국조선해양㈜ | 트리톤1호(유) | '23.02 | 삼호중공업 유상증자 결정 관련 주주간 계약 종결 및 삼호중공업 주식 매수 | 취득주식수 4,647천주취득금액 4,097억원 |
| 씨마크서비스㈜ | '23.03~'38.03 | 씨마크호텔 위탁관리 | 계약서 기준 수수료 및 개선장려금 지급 |
| HD현대중공업㈜ | '23.05 | 중소형선 추진패키지 사업 양수 | 양수가액 64억원 |
| HD현대중공업㈜ | '23.08 | BWTS 사업 양수 | 양수가액 17억원 |
| HD현대중공업㈜ | GAZ TRANSPORT & TECHNI GAZ(프랑스) | 계약일~인도일 | LNG TANK 제작 및 설계 | 척당기준 |
| MAN Energy Solutions SE(구. MAN B&W DIESEL A/S) | '14.01~'33.12 | 대형 디젤엔진/부품 제작 판매 | 생산마력 기준 |
| Winterthur Gas & Diesel(구. Wartsila switzerland Ltd) | '12.01~'31.12 | 대형 디젤엔진/부품 제작 판매 | 생산마력 기준 |
| 현대삼호중공업㈜ | HL D&I 外 | '23.05~'24.06 | 제2돌핀의장안벽 신설 공사 | 공정율 기준 지급방식 계약금액 794억 外 |
※ HD현대중공업㈜의 경영상의 주요계약은 분할 전의 계약을 포함하여 작성하였습니다.
나. 연구개발활동
1) 연구개발활동의 개요 및 연구개발비용
지배기업 및 종속기업의 연구개발활동은 고부가가치 선박 및 해양설비, 엔진핵심부품, 생산 자동화 설비와 에너지ㆍ환경설비 등의 분야에서 시장 지향적인 최적 기술을 개발하고 있습니다.
[연구개발비용]
| 과 목 | 2023년 당분기 | 2022년 | 2021년 | 비고 |
|---|
| 원 재 료 비 | 5,351 | 14,282 | 8,025 | |
| 인 건 비 | 32,584 | 42,422 | 28,325 |
| 감 가 상 각 비 | 2,077 | 2,011 | 2,090 |
| 위 탁 용 역 비 外 | 54,836 | 66,450 | 54,040 |
| 연구개발비용 계(*) | 94,848 | 125,165 | 92,480 |
| (정부보조금) | (1,141) | (1,336) | (813) |
| 회계처리 | 판매비와 관리비 | 58,243 | 81,845 | 80,777 |
| 제조경비 | 2,605 | 3,305 | - |
| 개발비(무형자산) | 32,859 | 38,679 | 10,890 |
| 연구개발비/매출액 비율 [연구개발비용계÷당기매출액×100] | 0.6% | 0.7% | 0.6% |
(*) 정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정하였습니다.
2) 연구개발 담당조직
(1) HD한국조선해양㈜
| 연구소명 | 소 재 지 | 연 구 분 야 | 연 구 조 직 |
|---|
| 종합연구소 | 울산광역시 동구방어진순환도로 1000 | ㆍ용접 및 복합재료 공법 연구ㆍ각종 소재 평가 및 응용기술의 개발ㆍ생산기술 및 중장기 선행기술 개발ㆍ제품의 신뢰성 및 성능평가ㆍ공장자동화, 에너지, 환경 관련 기술개발 | ㆍ용접연구실ㆍ자동화연구실ㆍ도장연구과ㆍ기술컨설팅센터 |
| 기계전기연구소 | 경기도 성남시 분당구 분당수서로 477 19층 | ㆍ첨단 제품화 연구를 통한 신기술 개발ㆍ미래 선박 기술 연구ㆍ친환경 선박시스템 개발ㆍ고효율 선박 가스시스템 개발ㆍ디지털/자율운항을 위한 제어기술 개발 | ㆍ신개념선박연구실ㆍ첨단추진시스템연구실ㆍ혁신기계시스템연구실ㆍ극저온시스템연구실ㆍ열시스템연구실ㆍ화공시스템연구실ㆍ시스템안전연구실ㆍ수소연료전지시스템연구실ㆍ전기제어연구실ㆍ디지털트윈연구실ㆍAI솔루션연구실ㆍDT플랫폼연구실ㆍCAE연구실ㆍ스마트팩토리연구실ㆍLH2 CCS개발과ㆍOCCS개발과ㆍSMR개발과ㆍ성과혁신과ㆍ연구기획과ㆍ연구운영과ㆍ특허과 |
(2) HD현대중공업㈜
| 연구소명 | 소 재 지 | 연 구 분 야 | 연 구 조 직 |
|---|
| 기업부설연구소 | 울산광역시 동구 방어진 순환도로1000 | ㆍ선박 및 해양구조물 최적설계/해석 기술 개발ㆍ선박 의장품 개발ㆍ디젤/DF 엔진 및 수전해를 포함한 친환경 제품 설계 기술 개발ㆍ함정의 스텔스 성능 향상 및 최적 설계 기술 개발 | ㆍ선박성능연구실ㆍ성능평가연구실ㆍ하중구조연구실ㆍ선박의장연구실ㆍ액화가스저장연구실ㆍ그린동력시스템연구실ㆍ지능제어시스템연구실ㆍ가상제품개발연구실ㆍ수소에너지연구실ㆍ함정연구실 |
(3) 현대삼호중공업㈜
| 연구소명 | 소 재 지 | 연 구 분 야 | 연 구 조 직 |
|---|
| 자동화혁신센터(기업부설연구소) | 전라남도 영암군삼호읍 대불로 93 | ㆍ용접 기술 개발ㆍ자동화 장비 개발ㆍ의장/도장 장비 개발ㆍ치공구 개발 | ㆍ생산혁신과ㆍ자동화용접개발과ㆍ도장ㆍ기술경영과ㆍ로봇제어개발과 |
(4) ㈜현대미포조선
| 연구소명 | 소 재 지 | 연 구 분 야 | 연 구 조 직 |
|---|
| 시스템개발 연구소 | 울산광역시 동구 방어진순환도로 100 | ㆍCAD/CAM 시스템 기술 개발 및 성능 향상 등 | ㆍ종합설계부ㆍ시스템개발과 |
(5) Hyundai-Vietnam Shipbuilding Co., Ltd ㆍ해당사항 없습니다.
(6) HD현대에너지솔루션㈜
| 연구소명 | 소 재 지 | 연 구 분 야 | 연 구 조 직 |
|---|
| PV R&D Center | 경기도 성남시분당구 분당수서로477 9층 | ㆍ셀 효율 향상 기술 개발 및 양산 적용/안정화
ㆍ셀 품질/신뢰성 향상 기술 개발 및 제품 적용
ㆍ셀 자재 사양 변경 (웨이퍼, 전극 페이스트, 화학 용액/가스 등)
ㆍ차세대 고효율 셀 구조, 공정 기술 개발 및 동향 모니터링ㆍ투명/유연 태양전지 기술 및 New Application 시제품 개발 | 셀개발팀 |
| ㆍ고출력 및 고발전량 모듈 기술개발 (설계/자재/공정)
ㆍNew Application 用 모듈 기술개발 (설계/자재/공정) 및 제품화
ㆍ모듈 신규 자재 평가 및 다원화 자재 업체 발굴
ㆍ개발/평가 用 모듈 시제작, 지식재산권(특허) 관리 | 모듈개발팀 |
| ㆍ제품 신뢰성 모니터링, 문제 원인 분석 및 개선ㆍ태양광 셀/모듈 신뢰성 동향 모니터링 및 선제 대응ㆍ제품 인증 취득 및 유지/관리, 인증 동향 모니터링 및 선제 대응ㆍ모듈 발전량 예측/시뮬레이션 및 발전성능 개선 기술개발ㆍ공인시험소 관리/운영 및 효율화 | 신뢰성개발팀 |
| ㆍ제품 설계 (태양광 PCS의 S/W 및 H/W 개발, 구조 설계, 신규 제품 양산화 설계)
ㆍ제품 개발 (제품 규격 분석 및 신뢰성 평가)
ㆍ시스템 설계 (Micro Grid 연계 시스템 설계, 신제품 기술 분석 및 개발)
ㆍ제품 인증 (국내/외 인증 획득 및 기술 인증 관리) | 인버터기술팀 |
| 프로젝트개발팀 | ㆍ수상태양광 부유체 구조물 및 계류 시스템 개발ㆍ수상태양광 부유체 구조물 소재 기술 검토 및 형상 설계ㆍ수상태양광 프로젝트 대상지 환경 조건 분석 및 블록 배치 설계 | EPC팀 |
3) 연구개발 실적
(1) HD한국조선해양㈜
(가) 자체연구
(나) 외부위탁연구
| 연구소명 | 연구과제명 | 연구결과 및 기대효과 |
| 종합연구소 | 선체 블록 정도 계측 기술 개발 | 정도 계측 시스템 고도화를 통한 생산효율 향상 |
| 기계전기연구소 | 암모니아 배출 저감 촉매 기술 개발 | 암모니아 엔진 배기가스 내 미연소 암모니아 처리 방안 확보 |
| 선박 배관 시스템 최적 배치 자동화 기술 개발 | 배관 설계 자동화 기술 개발을 통한 원가 절감 |
| 대형 상선용 전기추진 드라이브 개발 | 대형 상선용 대용량 추진 드라이브 제어기술 확보를 통한 수주경쟁력 향상 |
| 신개념 접이식 작업대 개발 | 접이식 족장 시스템 기술 확보를 통한 생산효율 향상 |
| 자율운항 선박용 차세대 자동안전관제시스템 개발 | 자율운항 선박용 선박 통합 관제 플랫폼 구축을 통한 수주경쟁력 향상 |
(2) HD현대중공업㈜
(가) 자체연구
(나) 외부위탁연구
(3) 현대삼호중공업㈜
(가) 자체연구
(나) 외부위탁연구
| 연구소명 | 연구과제명 | 연구결과 및 기대효과 |
|---|
| 자동화혁신센터(기업부설연구소) | SLIT 용접 자동화 OLT기반 로봇 운영 S/W 및용접 자동화 개발 타당성 평가 | SLIT 로봇 시스템 신규 설치 및 협동 로봇 설치 등 안전 규제 대응 및 생산성 확보를 위한 대체 적용 방안 분석 |
| 밀폐공간 용접 자동화 기술 개발 | 핸디형 협동로봇 적용을 통한 생산성 고도화 및 생산인력 수급 부족 완화 |
| 지능형 필렛 용접 캐리지 개발 | 필렛 용접 캐리지 및 고속용접 D/B 적용으로 자동용접률 향상 및 용접 조건 정량화 |
(4) ㈜현대미포조선
(가) 자체연구
| 연구소명 | 연구과제명 | 연구결과 및 기대효과 |
|---|
| 시스템개발연구소 | FACE PLATE 두줄 마킹 생성 프로그램 개발 등 39건 | ㆍ표준선 및 특수선 개발을 위한 요소기술 확보ㆍ설계 정도 향상 및 생산에 적용 가능한 기술개발ㆍ신규 선박 설계를 위한 데이터베이스 구축 등 |
(나) 외부위탁연구
(5) Hyundai-Vietnam Shipbuilding Co., Ltd ㆍ해당사항 없습니다.
(6) HD현대에너지솔루션㈜
(가) 자체연구
(나) 외부위탁연구
3. HD현대마린솔루션(주)
4. HD현대일렉트릭(주)
가. 경영상의 주요계약
1) 변압기 5공장 자산양도 거래
당사는 2020년 3월 25일 이사회에서 계열회사인 HD현대중공업㈜에 울산 변압기 5공장과 부속 토지 등을 매각하기로 결의하였으며, 2020년 4월에 매매대금을 정산하였습니다.
| 계약상대방 | 계약금액 | 계약내용 | 계약기간 |
| HD현대중공업㈜ | 32,640백만원 | ㆍ변압기 5공장 및 부속시설 매매ㆍ부속토지 매매 | -계약체결일 : 2020.04.06 |
2) 플라스포社 주식 인수
당사는 2022년 2월 4일 이사회에서 (주)뉴파워프라즈마 外 로부터 (주)플라스포(現HD현대플라스포㈜)의 주식을 인수하기로 결의하였으며, 2022년 4월 13일 거래가 종결되었습니다.
| 계약상대방 | 계약금액 | 계약내용 | 계약기간 |
| (주)뉴파워프라즈마 外 | 22,865백만원 | ㆍ(주) 플라스포 주식매매 및 신주인수 | -계약체결일 : 2022.02.07 |
나. 연구개발활동
1) 연구개발활동의 개요 및 연구개발비용
당사는 지배기업의 분당 글로벌R&D센터 및 용인 신뢰성센터와 종속기업인 헝가리연구소(HD Hyundai Electric Hungary Kft.), 스위스연구소(HD Hyundai Electric Switzerland Ltd.) 및 중국연구소(HD Hyundai Electric Shanghai Ltd.) 등을 통해 변압기, 고압차단기, 회전기, ICT 기반 전력 기기 등 전기ㆍ전자시스템과 디자인 등의 분야에서 시장 지향적인 최적 기술을 개발하고 있습니다.
- 연구개발비용
| 과 목 | 제 7 기 3분기(누적) | 제 6 기 | 제 5 기 | 비 고 |
| 원 재 료 비 | 6,072 | 8,924 | 7,026 | |
| 인 건 비 | 21,820 | 24,532 | 21,677 |
| 감 가 상 각 비 | 1,185 | 1,788 | 3,091 |
| 위 탁 용 역 비 | 4,593 | 10,402 | 9,167 |
| 기 타 | 6,933 | 2,902 | 3,727 |
| 연구개발비용 계(*1) | 40,603 | 48,548 | 44,688 |
| (정부보조금) | (1,065) | (5,043) | (757) |
| 회계처리 | 판매비와 관리비 | 32,196 | 37,004 | 38,794 |
| 제조경비 | - | - | - |
| 개발비(무형자산) | 7,342 | 6,501 | 5,137 |
| 연구개발비/매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] | 2.1% | 2.3% | 2.5% |
(*1) 정부보조금을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정하였습니다.
2) 연구개발 담당조직
| 구 분 | 소 재 지 | 연 구 분 야 | 연 구 조 직 | 비고 |
| 글로벌
R&D센터 | 경기도 성남시 분당구 분당수서로 477 | ㆍ변압기, 고압차단기, 회전기, 배전반 등 핵심기술 및 신제품 연구개발ㆍICT 기반 전력기기 및 전력 엔지니어링 연구개발 | ㆍ전력기기연구실ㆍ배전반연구개발실ㆍ중저차개발부ㆍ저압전동기부 개발과ㆍ전력시스템연구실ㆍICT솔루션연구실ㆍ기술경영부 | |
| 신뢰성센터 | 경기도 용인시 기흥구 마북로 240번길 17-10 | ㆍ품질 고도화 및 신뢰성 향상 기술 개발 | ㆍ신뢰성센터 | |
| 헝가리 연구소 | 1145 Budapest, Bacskai utca 29/a | ㆍ신제품 개발, 각종 프로그램 개발ㆍ시제품 생산, Testㆍ특수제품 견적 | ㆍ회전기팀ㆍ변압기팀 | ㆍ지분율 : 100% |
| 중국연구소 | Room10102, Building10,NO.498,
Guoshoujing Road,China (Shanghai)
Pilot Free Trade Zone,Shanghai,China | ㆍ글로벌 및 중국 현지형 제품개발ㆍ아웃소싱 부품개발 및 품질검증ㆍ중국내 경쟁사 제품 벤치마킹 | ㆍ배전기기실ㆍ고압차단기실 | ㆍ지분율 : 100% |
| 양중법인개발팀 | NO.9 Xiandai Road, Xinba Scientific andTechnologic Zone,Yangzhong, Jiangsu.China | ㆍ배전반, 고압차단기, 저압차단기 원가절감 개발 | ㆍ저압차단기설계부ㆍ고압차단기설계부/CAD 개발팀ㆍ배전반설계부/C-GIS 개발과 | ㆍ지분율 : 100% |
| 스위스연구소 | Hardturmstrasse 135, CH-8005 Zurich | ㆍ요소기술 확보 및 기술이전ㆍ신제품 개념/기본 설계ㆍ선진 경쟁사 제품/기술 동향분석 | ㆍ고압차단기연구실 | ㆍ지분율 : 100% |
3) 연구개발 실적
(1) 자체연구
| 연구과제명 | 조 직 명 | 개발착수일자 | 개발완료 (예정)일자 | 연구결과 및 기대효과 |
| 글로벌R&D센터용 AC/DC 컨버터 개발 | 글로벌R&D센터 | 2019.05.18 | 2023.06.29 | AC/DC 컨버터 개발 및 설치/실증 |
| 전력변압기 GIC 조건 여자전류 해석 자동화 프로그램 개발 | 글로벌R&D센터 | 2023.01.17 | 2023.05.25 | 해석 자동화 프로그램 개발을 통한 인건비 절감 |
| 산업용 고속 유도전동기 팬 성능개선 및 고효율 설계 기술 개발 | 글로벌R&D센터 | 2022.03.18 | 2023.09.05 | 산업용 고속유도전동기 고효율 설계기술 개발 |
| 빌딩 DC Grid용 EMS 개발 | 글로벌R&D센터 | 2021.06.17 | 2023.08.23 | DC Grid용 EMS 기술 확보 및 BEMS 기술 고도화 |
| 회전기 예방진단 Pilot 시스템 구축 및 실증 | 글로벌R&D센터 | 2023.02.06 | 2023.12.31 | 회전기 예방진단 고객수요에 대한 대응력 확보 |
| 광역계통 안정화용 ESS 그리드포밍 기술 개발 | 글로벌R&D센터 | 2023.01.20 | 2023.12.29 | 계통안정화용 ESS 그리드포밍 해석 기술 개발 |
※ 주요 연구실적 위주로 기재하였습니다.
(2) 외부위탁연구
| 연구과제명 | 조 직 명 | 개발착수일자 | 개발완료 (예정)일자 | 연구결과 및 기대효과 |
| 접점형상에 따른 온도 및 개폐 특성 연구 | 연세대 | 2023.02.01 | 2023.11.30 | 접촉저항 저감 및 변화를 고려한 온도상승 예측 기술 개발 |
5. HD현대사이트솔루션(주)
가. 주요계약
(*1) 2021년 4월 HD현대㈜(舊, 현대중공업지주㈜)로부터 계약을 승계하였습니다.
나. 연구개발활동1) 연구개발활동의 개요 및 연구개발비용
당사의 연구개발활동은 산업차량 장비 개발과 건설기계 및 산업차량 등의 핵심부품의 개발·설계 및 성능·신뢰성 개선기술을 개발하는데 주력하고 있습니다.
【연구개발비용】
| 과 목 | 2023년 당분기 | 2022년 | 2021년 | 비 고 |
| 원 재 료 비 | 1,595 | 2,671 | 267 | |
| 인 건 비 | 9,281 | 10,783 | 1,385 |
| 감 가 상 각 비 | 1,196 | 955 | 216 |
| 위 탁 용 역 비 | 1,170 | 1,313 | 690 |
| 기 타 | 3,734 | 3,887 | 295 |
| 연구개발비용 계 | 16,976 | 19,609 | 2,853 |
| (정부보조금) | - | - | - |
| 회계처리 | 판매비와 관리비 | 13,907 | 15,575 | 2,226 |
| 제조경비 | - | - | - |
| 개발비(무형자산) | 3,069 | 4,034 | 627 |
| 연구개발비/매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] | 2.25% | 2.80% | 3.71% |
※ 상기 기재사항은 HD현대사이트솔루션(주) 별도 기준으로 작성되었으며, 주요 종속회사의 내용은 HD현대건설기계(주), HD현대인프라코어(주) 기재사항을 참고하시기 바랍니다.※ 2021년 연구개발비용은 사업양수 후 기간의 연구개발비용을 포함하고 있습니다. (2021년 8~12월)
2) 연구개발 담당조직
| 연구소명 | 소 재 지 | 연 구 분 야 | 연 구 조 직 |
| 기술연구소 | (주) 경기도 성남시 분당구 분당수서로 477 (부) 울산광역시 동구 고늘로 77 | ·건설장비/산업차량의 유압기능품/전장품/동력 전달부품 설계 ·유압기능품과 동력전달 관련된 기반기술 연구 ·전장품 및 장비 제어기술 연구 ·산업차량 장비/부품 설계 ·산업차량과 관련된 기반기술 연구 ·기술원 | ·유압기능품개발팀 ·전력전자개발팀 ·파워트레인개발팀 ·산업차량제품개발팀 ·CS엔지니어링 ·산업차량미래기술팀 ·산업차량시험검증팀 ·커넥티드솔루션팀 |
3) 연구개발실적
| 연구과제명 | 연구소명 | 연구결과 및 기대효과 |
|---|
| 산업차량 신모델 개발 | 기술연구소 | 엔진 내재화 및 플랫폼 공용화 |
| 투자비 최소화 및 가격 경쟁력 확보 |
| 무인지게차 기능 고도화 | 기술연구소 | 무인 기능 고도화 요소기술 (트럭 상하차, 실외측위, Vision기능, 제어모듈개선) 개발 |
| 실내에 국한된 무인지게차 시장을 실외 환경까지 확대 |
| 수소지게차 기술 개발 | 기술연구소 | 소형 수소지게차용 파워팩 KGS 인증 진행 |
| 수소 실증시범사업 국책과제 참여를 위한 제품화 준비 및 사업확장 토대 구축 |
| 굴착기용 유압기능품 개발 | 기술연구소 | 제품 경쟁력 향상 및 매출 증대 |
| 지게차용 파워트레인 개발 | 기술연구소 | 제품 경쟁력 향상 및 매출 증대 |
| 전동화 부품 기술 개발 | 기술연구소 | 전기 동력화 부품 기반 기술 확보 및 매출 증대 |
6. HD현대건설기계(주)
가. 경영상의 주요계약
해당사항이 없습니다.
나. 연구개발활동
1) 연구개발활동의 개요 및 연구개발비용당사의 연구개발활동은 건설기계 및 산업차량 등의 핵심부품, 전장품의 개발·설계 및 성능·신뢰성 개선기술을 개발하는데 주력하고 있습니다.
【연구개발비용】
| 과 목 | 제7기 3분기 | 제6기 | 제5기 | 비고 |
| 원 재 료 비 | 3,676 | 9,094 | 10,392 | |
| 인 건 비 | 15,103 | 24,766 | 31,928 |
| 감 가 상 각 비 | 4,712 | 5,105 | 5,388 |
| 위 탁 용 역 비 | 15,732 | 9,500 | 9,033 |
| 기 타 | 15,303 | 10,804 | 10,488 |
| 연구개발비용 계 | 54,526 | 59,269 | 67,229 |
| (정부보조금) | - | - | - |
| 회계처리 | 판매비와 관리비 | 50,281 | 52,059 | 56,963 |
| 제조경비 | - | - | - |
| 개발비(무형자산) | 4,245 | 7,210 | 10,266 |
| 연구개발비/매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] | 54,526 | 1.69% | 2.05% |
2) 연구개발 담당조직
| 연구소명 | 소 재 지 | 연 구 분 야 | 연 구 조 직 |
| 기술연구소 | 경기도 성남시 분당구분당수서로 477 | · HD현대건설기계㈜에서 설계/생산/ 판매하는 건설장비 및 신기술 개발 | ·제품기획·제품설계 |
| 기술혁신센터 | 경기도 용인시 기흥구마북로240번길 17-8 | ·HD현대건설기계㈜에서 설계/생산/ 판매하는 건설기계 완성장비 성능 및 부품 신뢰성 평가 | ·제품시험 |
3) 연구개발 실적
(1) 자체연구
(2) 외부위탁연구
| 연구과제명 | 연구기관명 | 연구결과 및 기대효과 |
| 휠로더 자동화 기술 개발 | 서울대학교 | 휠로더 자동화를 위한 기반 기술 확보 |
| 휠로더 작업모드 분류 및 부하 추정 기술 개발 | 중앙대학교 | 상태진단 모니터링을 위한 기반 기술 확보 |
| 굴착기 작업레버 최적화 기술 개발 | 서울대학교 | 굴착기 사용편의성 향상 |
7. HD현대인프라코어(주)
가. 경영상의 주요계약
- 폴란드 K2전차 수출사업용 엔진공급 계약의 건 당사는 2022년 12월 12일 현대로템 주식회사와 상기 계약을 체결하였습니다. 해당 계약은 현대로템이 생산하여 폴란드에 수출하는 K2전차의 엔진을 공급하는 내용이며 계약금액은 183,040,000,000원, 계약 종료일은 2025년 12월 31일입니다.
- 튀르키예 차세대 전차 탑재용 엔진공급 계약의 건
당사는 2023년 2월 1일 BMC OTOMOTiV SANAYi VE TiCARET A.s.와 상기 계약을 체결하였습니다. 계약금액은 110,200,000,000원, 계약 종료일은 2028년 2월 28일입니다.
나. 연구개발활동
(1) 연구개발활동의 개요
HD현대인프라코어의 연구개발 부문은 제품 경쟁력 확보와 장기적 성장 기반 구축을목표로 연구개발 투자를 확대해 가고 있으며, 차별적 기술 경쟁력 확보와 선진적 Engineering Process 구축을 목표로 연구개발 활동에 매진하고 있습니다.
당사 주력 제품인 굴착기 및 휠로더 관련 연구를 수행하는 건기 제품개발, 배기 규제및 연비 규제를 선도적으로 만족하는 엔진을 개발하기 위한 엔진 제품개발으로 구성된 HD현대인프라코어의 연구개발 부문은 세계 최고수준의 기술/제품개발을 위해 혼신의 노력을 다 하고 있습니다. 또한, 다양한 외부 전문 기관과의 공동연구, 산/학/연 협력 등을 통해 Open Innovation을 추구하여 혁신을 통한 건설 산업의 미래를 제시하고 더 안전하고 효율적인 건설 현장을 만들기 위해 HD현대인프라코어 뿐만 아니라내외부의 다양한 아이디어들을 하나로 결집하여 발전시켜가고 있습니다. 이를 통해,제품 본연의 경쟁력강화는 물론, 무인화/자동화 기술개발을 통한 건설 현장에서의 생산성 제고, 사고 위험 감소, 고령화 시대의 인력난 등의 문제 해소도 도모하고 있습니다.
(2) 연구개발비용
| 과 목 | 제24기 3분기 | 제23기 | 제22기 |
|---|
| 원 재 료 비 | 17,959 | 25,793 | 14,477 |
| 인 건 비 | 49,763 | 74,923 | 70,003 |
| 감 가 상 각 비 | 6,837 | 7,380 | 8,029 |
| 위 탁 용 역 비 | 22,048 | 18,461 | 11,426 |
| 기 타 | 30,155 | 34,632 | 31,908 |
| 연구개발비용 계 | 126,762 | 161,190 | 135,843 |
| (정부보조금) | (1,343) | (362) | (201) |
| 회계처리 | 판매비와 관리비 | 107,044 | 135,500 | 125,862 |
| 제조경비 | - | - | - |
| 개발비(무형자산) | 18,375 | 25,328 | 9,780 |
| 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] | | 3.66% | 3.82% | 3.75% |
※ 지배회사 기준입니다.
(3) 연구개발 담당조직1) 담당조직
(기준일 : 2023년 09월 30일)
| 소속 | 소속 | 팀명 | 주요 업무 |
| HD현대인프라코어(주) | 건설기계 | 건기 제품개발 | 굴착기 및 휠로더 관련 연구 |
| 엔진 | 엔진 제품개발 | 배기 규제 및 연비 규제를 만족하는 엔진 개발 |
2) 연구개발 인원
※ 연구인력은 2023년 09월 30일 현재 다음과 같음
- 총인원 : 660명
| 구분 | 인원현황 | 학위별 인원 (연구 전문직) |
|---|
| 전문직 | 지원 | 소계 | 박사 | 석사 | 학사 외 | 소계 |
|---|
| 국내 | 462 | 186 | 654 | 12 | 97 | 353 | 462 |
| 해외 | 6 | | 6 | 1 | 2 | 3 | 6 |
※ HD현대인프라코어의 건설기계, 엔진연구개발 전체 인원임 (계약직 포함)
(4) 연구개발 실적 및 주요과제
1) 연구개발 실적
(기준일 : 2023년 09월 30일)
| 구분 | 개량/개선 | 신기술/신제품 | 미래사업 | 합계 |
|---|
| 과제수 | 64 | 70 | 29 | 163 |
2) 주요과제
8. HD현대로보틱스(주)
가. 주요계약
나. 연구개발활동
1) 연구개발활동 개요
당사에서는 다양한 산업군 및 응용기능에 적용할 수 있는 높은 성능과 신뢰성을 가진 산업용로봇을 자체 개발하고 있습니다. 최근에는 사용자에게 편의를 제공하는 모바일서비스로봇 설계 및 개발을 통해 새로운 형태의 로봇 사업으로 영역을 확장하고 있으며, 다양한 분야에 적용될 수 있는 로봇 자동화 기술을 개발함으로써, 세계로 진출할 수 있는 사업 경쟁력 강화를 추진하고 있습니다.
2) 연구개발비용
| 과 목 | 제4기 3분기 | 제3기 | 제2기 |
|---|
| 원재료비 | 1,169 | 2,265 | 3,526 |
| 인건비 | 5,769 | 7,718 | 6,320 |
| 감가상각비 | 2,435 | 1,616 | 1,246 |
| 위탁용역비 | 670 | 1,422 | 1,357 |
| 기타 | 1,651 | 2,163 | 2,275 |
| 연구개발비용 계 | 11,694 | 15,184 | 14,724 |
| 회계처리 | 판매비와 관리비 | 5,087 | 3,463 | 4,814 |
| 제조경비 | - | - | - |
| 개발비(무형자산) | 6,606 | 11,721 | 9,910 |
| 연구개발비 / 매출액 비율 | 9.27% | 8.52% | 8.48% |
| [연구개발비용계÷당분기매출액×100] |
3) 연구개발 담당조직
| 연구소명 | 소재지 | 연구분야 | 연구조직 |
| 산업용로봇개발부문 | 경기도 성남시 분당구분당수서로 477 | 일반 산업 및 전자 산업용 로봇 제품 및 제어기술 개발 | - 신제품개발- 로봇소프트웨어개발- 기구개발- 양산개발 |
| 모바일로봇개발부문 | 상동 | 모바일 서비스 로봇 제품 및 제어기술 개발 | - 모바일로봇기구개발- 모바일로봇제어개발 |
| 어플리케이션개발팀 | 상동 | 자동화 기술 관련 시스템 설계 및 제어기술 개발 | - 어플리케이션개발 |
4) 연구개발 실적
(1) 자체 연구
| 연구소명 | 연구과제명 | 연구결과 및 기대효과 |
| 산업용로봇개발부문 | 산업용 로봇 경쟁력 강화 모델 개발 | 중형 스폿 및 아크용접 로봇 경쟁력 강화 |
| 소형 고속 핸들링 로봇 개발 | 전자산업용 소형 로봇 라인업 강화 |
| 차세대 제어기 개발 | 고성능 제어기 상용화를 통한 가치창출 |
| 안전기능 고도화 개발 | 안전기능에 대한 시장요구 선제 대응 |
| 모바일로봇개발부문 | 서빙로봇 개발 | 경쟁력 강화 서빙로봇 개발 |
| 방역로봇 개발 | 방역로봇 인증 획득 및 상품화 |
| 어플리케이션개발팀 | 로봇 자동화 응용 기능 개발 | 기구 및 제어시스템 개발을 통한 기술력 확보 |
| 조선소 자동화 시스템 개발 | 조선소 자동화 기술 확보를 통한 수주경쟁력 강화 |
(2) 위탁 연구
7. 기타 참고사항
[HD현대(주)]
가. 상표권 보유 현황
2019년 1월 25일 현대코퍼레이션홀딩스에서 "현대", "現代", "HYUNDAI" 상표권을 분할4사 (HD한국조선해양㈜, HD현대㈜, HD현대일렉트릭㈜, HD현대건설기계㈜)가 공동으로 인수를 하였으며, 보고서 기준일 현재 총 5개사 (HD현대중공업㈜, HD한국조선해양㈜, HD현대㈜, HD현대일렉트릭㈜, HD현대건설기계㈜)가 해당 상표권을 소유하고 있습니다.
또한 HD현대㈜에서 2022년 2월 15일에 “HD HYUNDAI”, “HD 현대”를, 2022년 9월 13일에는 신규 로고와 “HD”를 출원하였으며, 보고서 기준일 현재 HD현대㈜가 해당 상표권을 단독으로 소유하고 있습니다.
나. 사업부문별 재무정보 및 부문비중
| 구 분 | 제7기 3분기 | 제 6 기 | 제 5 기 | 비고 |
| 금액 | 비중 | 금액 | 비중 | 금액 | 비중 |
| 조선해양 부문 | | | | | | | |
| 1. 매 출 액 | 17,115,429 | 38.4 | 16,945,467 | 27.8 | - | - | |
| 2. 영 업 손 익 | 163,299 | 9.8 | 118,963 | 3.5 | - | - | |
| 3. 자 산 총 계 | 43,671,295 | 61.8 | 39,554,055 | 60.3 | - | - | |
| (감가상각비) | (349,258) | 26.9 | (357,476) | 22.6 | - | - | |
| 정유 부문 | | | | | | | |
| 1. 매 출 액 | 28,269,756 | 63.4 | 49,155,655 | 80.8 | 30,585,745 | 107.9 | |
| 2. 영 업 손 익 | 656,446 | 39.2 | 2,784,579 | 82.2 | 1,091,447 | 105.3 | |
| 3. 자 산 총 계 | 23,216,322 | 32.9 | 22,387,360 | 34.1 | 20,806,900 | 58.2 | |
| (감가상각비) | (644,446) | 49.5 | (791,612) | 50.0 | (664,318) | 73.7 | |
| 전기전자 부문 | | | | | | | |
| 1. 매 출 액 | 2,328,620 | 5.2 | 2,540,746 | 4.2 | 1,970,422 | 6.9 | |
| 2. 영 업 손 익 | 213,759 | 12.8 | 144,702 | 4.3 | 13,470 | 1.3 | |
| 3. 자 산 총 계 | 3,506,315 | 5.0 | 2,834,953 | 4.3 | 2,487,760 | 7.0 | |
| (감가상각비) | (37,459) | 2.9 | (44,835) | 2.8 | (42,815) | 4.7 | |
| 건설기계 부문 | | | | | | | |
| 1. 매 출 액 | 10,027,454 | 22.5 | 12,508,919 | 20.6 | 6,174,353 | 21.8 | |
| 2. 영 업 손 익 | 735,223 | 43.9 | 536,536 | 15.8 | 215,151 | 20.8 | |
| 3. 자 산 총 계 | 10,290,932 | 14.6 | 10,133,250 | 15.5 | 12,966,270 | 36.2 | |
| (감가상각비) | (183,942) | 14.1 | (235,716) | 14.9 | (132,758) | 14.7 | |
| 선박서비스 부문 | | | | | | | |
| 1. 매 출 액 | 1,316,994 | 3.0 | 1,596,008 | 2.6 | 1,262,449 | 4.5 | |
| 2. 영 업 손 익 | 154,113 | 9.2 | 161,066 | 4.8 | 120,331 | 11.6 | |
| 3. 자 산 총 계 | 828,505 | 1.2 | 692,186 | 1.1 | 531,306 | 1.5 | |
| (감가상각비) | (7,437) | 0.6 | (7,392) | 0.5 | (5,412) | 0.6 | |
| 기타 부문 | | | | | | | |
| 1. 매 출 액 | 703,500 | 1.6 | 548,213 | 0.9 | 458,673 | 1.6 | |
| 2. 영 업 손 익 | 479,253 | 28.6 | 313,500 | 9.3 | 212,634 | 20.5 | |
| 3. 자 산 총 계 | 9,613,336 | 13.6 | 9,177,808 | 14.0 | 8,630,584 | 24.1 | |
| (감가상각비) | (21,072) | 1.6 | (11,906) | 0.8 | (12,236) | 1.4 | |
| 연결조정 효과 | | | | | - | - | |
| 1. 매 출 액 | (15,143,257) | (33.9) | (22,445,340) | (36.9) | (12,097,971) | (42.7) | |
| 2. 영 업 손 익 | (728,404) | (43.5) | (672,338) | (19.9) | (616,445) | (59.5) | |
| 3. 자 산 총 계 | (20,485,832) | (29.0) | (19,208,752) | (29.3) | (9,644,173) | (27.0) | |
| (감가상각비) | (57,034) | 4.4 | (132,771) | 8.4 | (44,027) | 4.9 | |
| 계 | | | | | | | |
| 1. 매 출 액 | 44,618,496 | 100.0 | 60,849,668 | 100.0 | 28,353,671 | 100.0 | |
| 2. 영 업 손 익 | 1,673,689 | 100.0 | 3,387,008 | 100.0 | 1,036,588 | 100.0 | |
| 3. 자 산 총 계 | 70,640,873 | 100.0 | 65,570,860 | 100.0 | 35,778,647 | 100.0 | |
| (감가상각비) | (1,300,648) | 100.0 | (1,581,708) | 100.0 | (901,566) | 100.0 | |
※ 전전기(2021년) 건설기계 부문 재무정보 중 현대인프라코어(주) 및 종속회사의 재무정보는 사업결합 이후 실적입니다.※ 전기(2022년) 조선해양 부문 재무정보 중 한국조선해양(주) 및 종속회사의 재무정보는 사업결합 이후 실적입니다.
[주요종속회사]
1. HD현대오일뱅크(주)
가. 상표 관리정책 등
연결회사는 보유한 상표의 갱신과 신규 상표 등록을 통하여 지적재산권을 관리하고 있으며, 상표 침해 현황 파악 등 관리를 지속적으로 하고 있습니다.
나. 지적재산권 보유 현황
연결회사는 'OILBANK'를 비롯한 상표 199건, 특허 24건, 디자인권 11건, 저작권 14건의 지적재산권을 보유하고 있습니다.
다. 회사의 영업활동에 관한 규제사항
연결회사는 2010년 9월 2일에 HD현대기업집단(구 현대중공업 기업집단)에 계열편입되어 계열회사간 상호 출자 및 채무보증이 금지되는 등 관련 규정에 따른 규제를 적용받게 되었습니다.또한 「석유 및 석유대체연료 사업법」개정에 따라 2009. 5. 1일부로 정유사별/제품별 가격공개를 시행하고 있습니다.
라. 환경관련 규제 사항
1) 대기관리
연결회사는 대기로 배출되는 오염물질 발생 최소화를 위하여 대기오염물질별 최적의 방지시설, 악취저감 소각설비(RTO), 휘발성 유기화합물(VOCs) 회수설비(VRU) 및 모니터링시스템을 설치．운영하고 있으며, 대기환경 개선을 위한 지속적인 시설 보완 등의 중장기 환경투자 계획을 수립하여 운영 중입니다
2) 기후변화 대응
연결회사는 2050년 탄소중립을 달성하기 위한 중장기 온실가스 감축 로드맵을 수립 중이며, 온실가스 전담 조직을 구성하여 감축 수단 발굴 및 감축 사업 수행 우선 순위를 도출 하고 있습니다. 또한, EMS(Energy Management System) 도입 및 공장 에너지 진단 등을 통해 에너지 효율을 최적화 하기 위해 노력하고 있습니다.
3) 유해화학물질 관리
공정에서 비산되는 유해화학물질의 체계적인 관리를 위하여 비산배출원 관리시스템 (LDAR) 및 적외선 가스누출감지 카메라를 활용하여 비산배출원에 대한 점검 및 개선 활동을 실시하고 있으며, 환경부와의 화학물질배출저감 자발적협약에 참여하여 화학물질 배출저감을 위해 지속적으로 노력하고 있습니다. 또한『화학물질관리법』 에 따라 유해화학물질 취급시설 기준준수, 전 종업원에 대한 안전교육 등을 실시하여 제품의 생산, 보관, 운송 등 화학물질 취급과정에서 발생 가능한 화학사고를 미연에 방지하고 있으며, 화학사고 발생 시 효과적인 대응을 위하여 자체방제계획을 수립하고 인근사와의 지원·협조 방안을 마련하여 사고 대비에 만전을 기하고 있습니다.
4) 해양오염 관리
선박 입·출하 시 발생할 수 있는 해양사고에 대비하여 흡착제, 오일펜스 및 유회수기 등 자체 방제장비를 보유하고 있으며, 사고 발생시 신속한 초동 대응을 위하여 해양시설의 안전관리 전문 외주용역 시행 및 주기적인 운전원 교육을 실시하고 있습니다. 또한 대형 해양사고에 대비하여 해양환경관리공단에 방제선 위탁배치를 위임하고, 유관기관과의 합동훈련을 지속적으로 실시하고 있습니다.
5) 토양오염 관리
토양오염 사전 예방을 위하여 매년 직영주유소에 대한 자체 누출검사 실시와 직영주유소, 물류센터, 공장을 대상으로 상.하반기 환경점검을 실시하여 지속적인 시설 보수와 현장 관리를 철저히 수행하고 있습니다. 특히 노후된 직영주유소는 순차적으로 클린주유소로 전환하여 토양오염을 원천적으로 방지하고 있습니다. 그리고 효율적인 토양오염 검사와 정화를 위하여 환경부와 토양환경보전을 위한 자발적 협약을 체결하여 법적검사 외에도 자율검사를 시행하고 있습니다. 전국 물류센터의 제품 탱크 주변은 토양오염을 방지하기 위해 주벽 바닥을 콘크리트로 포장하는 공사를 진행하고 있습니다.
6) 수질관리
물환경보전법에 따른 배출허용기준을 준수하기 위하여 최적의 방지시설을 설치· 운영하고 있으며, 지속적인 수질오염물질 저감 활동을 통해 방류수의 오염농도를 법 기준 미만으로 관리하고 있습니다. 당사는 수질 모니터링 시스템 (TMS)의 적정 운영은 물론 지속적인 자가측정과 상시 모니터링을 실시하여 관리하고 있습니다.
7) 폐기물관리
폐기물을 배출하거나 보관하는 경우 침출수가 유출되거나 화재가 발생하지 않도록 모니터링 등 적절한 조치를 수행하고 있으며, 사업장 외부로 배출하는 폐기물에 대하여 시스템을 이용한 모니터링 등을 통해 배출량을 철저히 관리하고 있습니다. 또한 폐기물 처리업체의 폐기물 적정 처리 여부를 확인하고 있으며, 폐기물 재활용 처리 확대를 위해 지속적으로 노력하고 있습니다.
마. 시장여건 및 영업의 개황
1) 산업의 특성 등
[정유부문]
정유산업에서 생산되는 석유제품은 자동차, 비행기, 선박 등의 에너지원에서부터 석유화학제품의 기초연료까지 다양한 용도로 사용되고 있습니다. 정유산업은 대규모 설비 투자비용과 높은 기술수준이 필요한 장치산업이며, 국민 생활에 필수재인 석유제품을 안정적으로 공급하는 공익성이 높은 산업입니다.
정유산업의 원재료인 원유는 전량 수입에 의존하고 있습니다. 원유 공급 가능 지역의 편중과 지리적 요인으로 국내에서는 주로 중동지역에서 원유를 수입하고 있으나, 중동지역 산유국의 지정학적 불안요인이 상존함에 따라 원유 공급처의 다각화가 중요한 이슈가 되고 있습니다.
석유제품 수요는 글로벌 경기변동과 소비자 소비심리에 영향을 받는 등 국내외 경제상황에 따른 변동성이 있습니다. 또한 하절기에는 드라이빙 시즌에 따른 수송용 연료에 대한 수요증가, 동절기에는 난방용 연료에 대한 수요 증가 등 계절성도 가지고 있습니다.
[윤활부문]
윤활기유는 윤활유의 원재료로서 윤활유 성분상 80~85%를 구성하고 있으며 윤활기유에 산화방지제, 내마모제 등 각종 첨가물을 혼합하여 윤활유가 만들어집니다. 윤활기유는 원유로부터 정제과정을 거쳐 제조되는 광유 및 합성공정을 통해 제조되는 합성유로 크게 구분됩니다.
API(Amercican Petroleum Institute; 미국석유협회)는 윤활기유를 물성에 따라 GroupⅠ에서 Ⅴ까지 분류하고 있으며, Group Ⅰ~ Ⅲ는 석유기반 윤활기유이며 Ⅳ는 PAO(Poly Alpha Olefin; 합성유), Ⅴ는 기타 윤활기유로 구분됩니다. GroupⅠ은 점도지수가 낮은 범용기유로서, 선박용 및 산업용 윤활유의 원료로 주로 사용되며, GroupⅢ는 주로 동차용 윤활유의 원료로 사용되고, GroupⅡ는 산업용, 자동차용 등에 사용되어 고급 윤활유 중 적용범위가 넓은 편입니다.
대규모 고도화설비를 보유한 정유회사 및 계열사를 제외하고 원재료인 미전환잔사유의 원활한 조달이 어려워 진입장벽이 높은 편이며, 또한 윤활유가 기계장치 등에 맞게 customized된 경우가 많고 윤활유 제조에 필요한 윤활기유도 다수의 품질테스트를 거쳐 제품 규격과 혼합비율이 결정되기 때문에 윤활유 업체에 윤활기유를 신규 공급하기 쉽지 않은 특성이 있습니다.
윤활기유사는 원유가의 변동에 따라 원가는 즉시 반영되는 반면 기유제품 가격은 원유가에 후행하는 특징을 가지고 있어 유가 영향에 따라 수익성 차이를 보이고 있습니다. 국제유가 상승 시 제품가격 반영이 다소 지연되다가 유가 하락 시 비교적 빠르게 제품가격 하락으로 반영되는 모습을 보이고 있으며, 이는 최종 완제품인 윤활유의 가격 비탄력성으로 가격 상승에 대한 고객사들의 저항성이 높기 때문으로 판단됩니다.
[석유화학부문]
기초유화산업은 납사(Naphtha) 분해설비를 통해 생산되는 에틸렌, 프로필렌 등의 올레핀계 제품과 납사(Naphtha) 개질설비에서 벤젠, 톨루엔, 자일렌 등의 방향족 제품을 생산하는 기초 소재산업으로, 이를 원료로 폴리에틸렌, 폴리프로필렌 등 합성수지, 합성고무, 합성섬유 등의 화학제품을 생산합니다.
원유 및 초경질유의 일종인 콘덴세이트에서 추출하는 납사를 원료로 사용하는 산업 특성상 유가 변동에 민감하게 반응하며, 세계 경제 및 수급조건에 따라 호황과 불황이 주기적으로 반복되고 있습니다.
석유화학산업은 전방산업(전자, 자동차, 섬유, 건설 등)에 기초소재를 공급하는 산업으로 산업의 성장성이 국내외 경기변동, 에너지 가격, 전후방 산업의 경영 환경, GDP 성장률 및 설비 신증설 등과 밀접하게 연계되어 변동하는 특성을 가지고 있습니다. 투자가 대규모로 이루어지는 장치산업 특성상 주기적(7~10년 주기)으로 수요ㆍ공급의 불균형에 따른 경기순환의 모습을 보입니다.
2) 산업의 성장성
[정유부문]
전세계 석유소비는 경제 발전과 함께 지속적으로 성장하여 2000년 일 7천6백만배럴 수준에서 2022년 일 1억 배럴 수준을 기록하였습니다. 국내 정유사들은 국내 수요뿐 아니라 글로벌 석유제품 수요 증가에 대비하여 대규모 시설 증설을 완료하였습니다. 대규모 정제시설은 규모의 경제를 가능케 함으로써 국제 수출경쟁에 있어서도 우위를 점할 수 있는 요인이 되고 있습니다. 이러한 경쟁력을 바탕으로 국내 정유 산업은 내수산업이라는 이미지에서 벗어나 석유 제품의 수출을 늘려오고 있으며 현재는 총 생산량의 50% 이상을 수출하고 있습니다.
2023년 3분기 국제유가는 OPEC+ 감산 유지와 더불어, 사우디의 자발적 추가 감산 및 러시아 수출 감소에 따른 타이트한 수급 밸런스의 영향으로 상승세를 기록하였습니다. 제품 시황의 경우, 유럽 정유사 가동 차질로 인한 공급 감소 효과와 동절기 비축 수요 증대 및 항공 수요 회복세 지속에 따른 수요 증가 효과에 힘입어, 전 제품군에서 강세 국면으로 전환되었습니다.
2023년 4분기 국제유가는 OPEC+ 및 사우디의 감산 기조가 유지되는 가운데, 팔레스타인 분쟁에 따른 지정학적 리스크의 영향으로 변동성이 심화될 것으로 예상됩니다. 제품 시황의 경우, 휘발유 크랙은 계절적 비수기로 인한 수요 부진의 영향으로 약세를 보일 전망이며, 등경유 크랙은 서방국가의 低재고 상황에 따른 타이트한 수급 밸런스와 동절기 난방 수요 상승의 변동성이 확대될 것으로 전망됩니다.
[윤활부문]
윤활기유 수요는 제품군별로 증가율에서 큰 차이가 있으나 연평균 2~3%의 완만한 증가세를 기록하고 있습니다. GroupⅠ수요는 계속하여 감소하고 있는 반면, GroupⅡ 및 GroupⅢ 수요는 점진적 성장세를 보이고 있습니다.
이러한 제품군별 증가율 차이는 중국을 비롯한 신흥경제국의 고급 윤활기유 수요 증가, 북미 시장에서 저점도 제품을 위주로 GroupⅠ 수요의 GroupⅡ 전환, 유럽 시장에서 자동차 엔진유관련 GroupⅡ 계통 제품의 본격적인 적용 등에 기인한 것으로 파악됩니다. GroupⅠ은 수요감소에 따라 점진적으로 생산능력이 축소되는 반면에 GroupⅡ와 GroupⅢ는 신/증설이 이루어지고 있습니다.
향후 북미 및 유럽지역은 이미 성숙된 시장으로 시장 성장률은 낮은 반면 신흥경제국은 선진국 대비 견조한 경제성장세를 보일 것으로 예상됩니다. 또한, 신흥경제국을 중심으로 승용차 보급과 대중교통망 확충이 빠르게 나타날 것으로 보임에 따라 산업용, 자동차용 윤활유 수요 증가 등에 윤활기유 수요는 증가세를 유지해나갈 전망입니다. 특히, GroupⅠ의 감산, GroupⅡ 및 GroupⅢ의 증설, 환경규제 강화, 고급 윤활기유 선호도 증가 등으로 GroupⅡ급 이상 고급 윤활기유 수요가 보다 빠르게 증가할것으로 예상됩니다.
[석유화학부문]
국내 기초 유화 산업은 1990년 설비투자 자유화 정책에 따라 수출 주도형 산업으로 전환하게 되었습니다. 2000년대 초반부터 2007년까지 중국을 비롯한 전세계적인 수요 증가로 석유화학 산업은 장기간 호황 국면을 유지하였으나, 2008년 하반기부터 세계 경기침체로 수요가 위축하여 산업이 불황에 접어들었습니다.
2009년 이후에는 중국의 경기부양책 영향 등으로 시황이 회복되었으며, 중국과 중동을 중심으로 한 설비 투자 확대, 유럽 재정위기, 글로벌 경기회복 지연 등으로 시장변동성이 확대되었습니다.
3) 국내외 시장여건 등
[정유부문]
국제유가(Dubai)는 2023년 1~2월 미국 FOMC의 기준금리 인상, 중국 수요 회복 추이 등에 반응하며 1월 $80.4, 2월 $82.1로 완만한 등락을 반복하였습니다. 3월은 SVB 파산에서 비롯한 미국/유럽 금융시장 불안 확산으로 $78.5, 4월은 퍼스트시티즌의 SVB 인수로 금융시장 불안이 완화되고 오펙+의 추가 감산이 발표되며 $83.4 기록하였습니다. 5~6월에는 미/중 경제지표, 미 부채한도 상향 협의 등의 이슈에 반응하며 각 $74.9, $75.0 기록하였습니다. 이후 3분기에는 사우디/러시아의 자발적 감산으로 7월 $80.4, 8월 $86.5, 9월 $93.3을 기록하며 지속 상승하였습니다.
2023년 9월 누계 내수 경질유 수요는 휘발유/하이브리드 차량 증가에 따른 휘발유 수요 증가에도 등/경유의 수요가 감소하며 전년 동기 대비 -0.1% 감소하였습니다. 동기간 당사 시장 점유율은 2023년 9월 누계 기준 22.0%를 기록하였습니다.
2023년 9월 평균 주유소 휘발유 소비자 가격은 1,769원 수준으로, 인플레이션에 따른 경기위축 우려 확산으로 유가가 하락했던 전년 동월 대비 +39원 상승했습니다.
(출처: 오피넷)
(가) 내수 경질유시장 점유율
| 구 분 | 제60기 3분기 | 제59기 | 제58기 | 제57기 |
|---|
| HD현대오일뱅크 | 22.0% | 22.8% | 21.1% | 21.2% |
* 출처: 한국석유공사(KNOC) 석유수급통계(PEDSIS), 2023년 1~9월 누계 기준
(나) 경쟁사별 내수 경질유 시장점유율
| 구 분 | HD현대오일뱅크 | SK | GS | S-Oil | 수입사 및 기타 |
|---|
| 점 유 율 | 22.0% | 29.1% | 22.7% | 24.6% | 1.6% |
출처: 한국석유공사(KNOC) 석유수급통계(PEDSIS), 2023년 1~9월 누계 기준
(다) 전국 주유소 수 : 2023년 9월말 기준 10,824개(출처 : 오피넷)
[윤활부문]
윤활기유 제조업체의 생산능력 기준 시장지위를 살펴보면 엑슨모빌, 쉘, 쉐브론 등 글로벌 석유기업이 상위권의 지위를 보유하고 있으며, 중국 국영 석유회사(페트로차이나, 시노펙)가 세계 경제에서 비중이 크게 증가하고 있는 자국 산업기반을 바탕으로 5위 이내의 윤활기유 생산능력을 보유하고 있습니다.
특히, 국내 정유사인 에쓰오일, 에스케이엔무브, 지에스칼텍스는 대규모 고도화 설비로부터의 안정적인 미전환잔사유 조달, 해외 석유메이져社로부터의 우수한 기술도입등을 바탕으로 윤활기유 시장에서 모두 15위권 이내의 시장지위를 보유하고 있습니다.
국내 윤활기유 제조사의 매출액과 영업이익 추이를 보면 윤활기유 시장의 높은 시장진입 장벽과 양호한 수급상황 등을 바탕으로 전반적으로 안정적이고 우수한 영업수익성을 시현하고 있습니다.
[석유화학부문]
2022년 방향족 제품 시황은 미국에서 고옥탄 휘발유 배합기재에 대한 수요가 출회하여 MX/ BZ 스프레드가 큰 폭으로 상승하였습니다. 2023년 1분기에는 미국 휘발유 블렌딩 기재에 대한 사전 비축 수요 출회 및 중국 리오프닝 후 경기회복 기대감으로 MX/BZ 수요 지지되었습니다. 2분기 MX/BZ은 드라이빙 시즌이 도래하며 미국향 수출 수요로 강세를 보였으나, BZ은 다운스트림 마진 악화 및 동중국해 상업탱크 고재고 유지로 역내 매수세 부진하여 상승폭이 제한되었습니다. 3분기에도 휘발유 크랙 강세 영향으로 MX/BZ 모두 스프레드 지지되었으며, 특히 MX는 상업생산업체들의 정기보수로 2분기 강세를 유지하였습니다. 2022년 폴리머 시황은 COVID-19 팬데믹 및 글로벌 경기 둔화로 소비 수요 감소하여 약세를 보였습니다. 2023년 1분기 폴리머는 글로벌 경기침체로 수요가 감소했으나, 메이커 저율 가동에 따른 공급 감소로 보합을 보였습니다. 2분기에는 시황 부진이 지속됐으나, 역내 정기보수에 따른 공급 감소 및 원료가격 동반 하락으로 스프레드가 반등했습니다. 3분기에는 폴리머 제품의 재고 비축 수요가 발생했으나 역외 물량의 지속 유입 및 원료 가격 상승에 따른 하방 압력 증가로 스프레드가 약세를 보였습니다.
4) 회사의 경쟁우위요소
[정유부문]
연결회사는 당기말 현재 일산 8만6천배럴의 #2 중질유 분해시설 등을 보유하여 국내최고수준의 고도화율(41.7%)을 확보하였습니다. 고도화 시설의 안정적인 운영과 도입원유의 다변화, 신규 시장 개발, 생산성 향상 노력을 지속하고 있습니다. 또한 정유사업에 편중된 사업구조를 다양화하기 위해 윤활기유, 석유화학 등 다양한 신규 사업을 추진하고 있습니다. 앞으로도 기존 공장의 안정적인 가동을 바탕으로 하여 다양한신규 사업 추진 등을 통해 수익 구조를 다변화함으로써 추가 수익을 확보하고, 미래 성장 기반을 구축하기 위한 투자와 연구를 지속할 것입니다.
[윤활부문]
연결회사는 높은 수요성장성과 함께 부가가치가 높은 Group II 제품생산에 최적화되어 있으며 시장상황에 따라 탄력적 운전이 가능한 경쟁력이 높은 생산공정을 보유하고 있습니다.
생산능력 증대를 통해 30,000B/d까지 생산 가능 설비를 보유하고 있어 시장 상황에 따라 유연하게 대처하여 수익을 극대화 할 수 있습니다.
또한, 합작사인 Shell Petroleum Company Limited 는 세계 각국에서 윤활기유를 제조하고 판매함으로 윤활기유 사업에 대한 노하우를 보유하고 있어 Shell Petroleum Company Limited 의 글로벌 네트워크를 통하여 생산된 기유의 안정적 판매가 가능합니다.
[석유화학부문]
범용제품 위주로 되어있는 기존 석유화학산업에서는 가격경쟁력이 중요한 경쟁요소입니다. 에이치디현대케미칼은 국내 최초, 납사 보다 저렴한 탈황중질유, 부생가스, LPG 등 정유공장 부산물을 원료로 사용하기 때문에 가격경쟁력 측면에서 타사 대비 강점을 가지고 있습니다.
바. 사업부문별 재무정보
| 구 분 | 정유부문 | 윤활부문 | 석유화학부문 | 연결조정(*) | 계 |
|---|
| 제 60기3분기 | 매출액 | 금액 | 22,789,713 | 993,120 | 4,486,923 | (8,075,086) | 20,194,670 |
| 비중 | 112.9% | 4.9% | 22.2% | (40.0%) | 100.0% |
| 내부매출액 | 금액 | 5,388,482 | 252,514 | 2,434,089 | (8,075,085) | - |
| 비중 | 66.7% | 3.1% | 30.1% | - | 100.0% |
| 영업손익 | 금액 | 425,357 | 111,565 | 119,524 | (42,209) | 614,237 |
| 비중 | 69.2% | 18.2% | 19.5% | (6.9%) | 100.0% |
| 당기순손익 | 금액 | 335,070 | 86,600 | (30,925) | (224,382) | 166,363 |
| 비중 | 201.4% | 52.1% | -18.6% | (134.9%) | 100.0% |
| 자산총액 | 금액 | 16,242,636 | 482,149 | 6,491,538 | (2,704,711) | 20,511,612 |
| 비중 | 79.2% | 2.4% | 31.6% | (13.2%) | 100.0% |
| 부채총액 | 금액 | 11,036,748 | 168,740 | 4,220,254 | (1,390,083) | 14,035,659 |
| 비중 | 78.6% | 1.2% | 30.1% | (9.9%) | 100.0% |
| 제 59기 | 매출액 | 금액 | 39,392,924 | 1,266,833 | 8,495,898 | (14,200,615) | 34,955,040 |
| 비중 | 113% | 4% | 24% | (41%) | 100% |
| 내부매출액 | 금액 | 8,945,143 | 371,085 | 4,884,387 | (14,200,615) | - |
| 비중 | 63% | 3% | 34% | - | 100% |
| 영업손익 | 금액 | 2,225,887 | 125,760 | 432,932 | 5,215 | 2,789,794 |
| 비중 | 80% | 5% | 16% | 0% | 100% |
| 당기순손익 | 금액 | 1,223,577 | 81,935 | 272,543 | 54,647 | 1,632,702 |
| 비중 | 75% | 5% | 17% | 3% | 100% |
| 자산총액 | 금액 | 15,310,577 | 471,959 | 6,604,824 | (2,651,976) | 19,735,384 |
| 비중 | 78% | 2% | 33% | (13%) | 100% |
| 부채총액 | 금액 | 9,752,473 | 165,154 | 4,281,280 | (1,390,346) | 12,808,561 |
| 비중 | 76% | 1% | 33% | (11%) | 100% |
| 제 58기 | 매출액 | 금액 | 25,327,071 | 1,135,926 | 4,146,754 | (9,808,208) | 20,801,543 |
| 비중 | 122% | 5% | 20% | (47%) | 100% |
| 내부매출액 | 금액 | 7,144,161 | 154,204 | 2,509,842 | (9,808,207) | - |
| 비중 | 73% | 2% | 26% | - | 100% |
| 영업손익 | 금액 | 591,410 | 301,421 | 208,144 | (7,421) | 1,093,554 |
| 비중 | 54% | 28% | 19% | (1%) | 100% |
| 당기순손익 | 금액 | 470,780 | 228,356 | 138,161 | (346,227) | 491,070 |
| 비중 | 96% | 47% | 28% | (71%) | 100% |
| 자산총액 | 금액 | 14,159,341 | 590,087 | 6,057,474 | (2,617,830) | 18,189,072 |
| 비중 | 78% | 3% | 33% | (14%) | 100% |
| 부채총액 | 금액 | 9,490,163 | 215,296 | 4,003,000 | (1,243,187) | 12,465,272 |
| 비중 | 76% | 2% | 32% | (10%) | 100% |
(*) 연결조정은 보고부문별 내부거래와 미실현손익 제거, 관계기업 및 공동기업투자 에 대한 지분법평가 금액 등입니다.
사. 신규사업에 관한 내용
연결회사는 업계 최고의 정제시설을 바탕으로 정유 부문의 핵심 경쟁력을 유지하는 한편 비정유 부문의 신규 사업 확대를 통해 갑작스러운 사업 환경 변화에도 안정적인 수익 구조를 실현하고자 노력하고 있습니다. 에이치디현대오일뱅크는 분야별로 경쟁력 있는 파트너사들과 함께 BTX 사업(에이치디현대코스모), 혼합자일렌 사업(에이치디현대케미칼), 윤활기유 사업(에이치디현대쉘베이스오일), 카본블랙 사업(에이치디현대오씨아이)을 통하여 성공적인 사업 다각화를 추진해왔습니다. 특히 롯데케미칼㈜과의 합작사인 에이치디현대케미칼은 대산공장 내 부지에 폴리에틸렌, 폴리프로필렌 등 석유화학제품을 생산하는 사업인 HPC(Heavy-feed Petrochemical Complex)는 2022년 상반기 성공적인 상업가동을 실시하였습니다. 연결회사는 향후에도 해당 신규 석유화학 사업을 토대로 한 석유화학 사업 확대에 큰 관심을 두고 신사업 개발을 진행할 계획입니다.
또한 최근 친환경 에너지 확대 등 에너지 산업 환경이 크게 변화하고 있습니다. 연결회사는 종합에너지 기업으로서 블루수소, 화이트바이오, 친환경 화학·소재 사업을 3대 미래사업의 영역으로 2030년 영업이익 비중 70%을 목표로 추진 중에 있습니다. 그 첫 단계로 차세대 초임계 기반 바이오디젤 공장 프로젝트를 2023년 4분기 완공 및 상업 가동을 목표로 추진 중에 있으며, 해당 프로젝트에서 생산한 바이오디젤은 기존 경유 대비 온실가스 감축량이 최대 80% 수준으로 예상됩니다. 연결회사는 2030년 목표 달성을 위해 수첨바이오연료(HVO) 사업, 페플라스틱 화학적 재활용 사업, 친환경 수소 사업, 탄소 감축 및 친환경 소재 사업 등의 다양한 친환경 신사업을 적극적으로 추진 중에 있습니다.
2. HD한국조선해양(주)
가. 사업부문별 시장여건 및 재무정보
1) 시장여건 및 영업개황
[조선부문]- 주요 종속회사 : HD현대중공업㈜, 현대삼호중공업㈜, ㈜현대미포조선, Hyundai-Vietnam Shipbuilding Co., Ltd.(HVS)
(1) 시장여건
(가) 산업의 특성조선사업은 대형 건조설비를 필수적으로 갖추어야 하기 때문에 막대한 설비투자가 필요한 장치산업이자 자본집약적 산업입니다. 건조공정이 매우 다양하고 작업 특성상 자동화에도 한계가 있기 때문에 다수의 기술 및 기능 인력을 필요로 하는 노동집약적 산업으로 높은 고용효과를 유발합니다. 또한, 사업특성상 전방산업인 해운산업의 시황에 많은 영향을 받고 있으며, 후방산업인 철강ㆍ기계산업 등에 대한 파급 효과가 매우 큽니다. 아울러, 일반 상선 외에 국가방위에 필요한 해경ㆍ해군 함정을 건조하는 방위 산업의 특징을 갖고 있습니다.
(나) 산업의 성장성'20년에는 전 세계적인 COVID-19의 영향으로 신조 발주 심리가 크게 위축되어 신조 발주량이 급감하였습니다. 이후 각국의 경제 활동 재개, 백신 접종 확대에 따른 글로벌 경기 회복, 조선/해운 시장 반등, 해운 운임 급등, 친환경 선박 수요 증가 등에 따라 신조 건조에 대한 선주들의 투자가 확대되면서 선주들의 신조 발주 심리가 빠르게 회복되었습니다. 이에 따라, '21년에는 큰 폭으로 전세계 신조 발주량이 증가하였으며, '22년에도 그 추세가 이어지면서 강한 신조 시황이 유지되었습니다.한편, 금년 및 내년 신조 발주 예상량은 '22년 발주분보다 소폭 감소 예상되나, 앞으로도 글로벌 해상 물동량은 더욱 증가할 것으로 예상되고 글로벌 에너지 수급 불균형및 점차 강화되는 환경 규제에 대응하기 위하여 이중 연료를 사용한 친환경, 고효율 선박으로의 교체 수요는 꾸준히 증가할 것으로 전망됩니다.
(다) 경기변동의 특성수출이 매출의 대부분을 차지하고 있어 세계 경기동향(환율, 금리, 유가 등)에 많은 영향을 받고 있으며, 또한 전방 산업인 해운 시장의 동향이 수주에 많은 영향을 주고 있습니다. 한편 기존 선박의 교체 주기 및 환경 규제 강화 등에 따라 시장의 수요가 변동하는 특성이 있습니다.
(라) 경쟁요소 등풍부한 선박 건조 경험과 노하우, 다양한 상품군, 세계 유수 선사와의 거래 실적, 선박용 주요 기자재 자체 제작ㆍ조달을 바탕으로 조선부문에서 선도적인 지위를 유지하고 있습니다. 아울러, 지주회사인 HD한국조선해양㈜의 우수한 R&D 인프라를 통해 세계 최고의 선박기술력을 갖춰 시장변화에 지속 대응하고 있습니다.
(2) 영업의 개황
'22년의 경우 전 세계적인 LNG 수요 증가 추세 및 러-우 전쟁에 따른 LNG 해상 운송 수요 증가에 따라 LNG운반선 신조 발주가 급증하며 전 세계적으로 전례 없는 신조 발주가 이뤄졌습니다. 또한, 컨테이너 운반선 역시 컨테이너선사들의 수익성 향상에 힘 입어 꾸준히 신조 발주되었습니다. 이렇듯 견조한 신조 발주세가 유지되는 가운데, 고유가, 원자재 가격 상승 등의 글로벌 인플레이션이 겹치며 신조 선가 역시 상승세를 유지 중입니다.최근 중국 경기 침체, 러-우 전쟁 장기화, 이스라엘 전쟁에 따른 중동 불안 등으로 대내외 변수가 많으며, '23년 3분기 누적 발주가 전년 3분기 대비 11% 감소했으나, 상반기 신규 수주 실적은 양호한 상황입니다. LNG의 경우 '22년 역대급으로 대량 발주(185척)가 단행되었음에도 불구하고, LNG 수요의 꾸준한 증가로 LNG선 발주에 대한 시장의 관심은 여전히 크게 나타나고 있는데 반해, 각 조선소들의 제공 납기가 극히 제한적이라는 인식이 확대되고 있어 앞으로도 높은 수준의 선가를 바탕으로 영업하는데 크게 무리가 없을 것으로 보입니다. 컨테이너선의 경우, 세계 경제 침체에도 불구하고 높은 수주 잔량을 바탕으로 한 신조 선대의 지속적인 인도로 인한 지속적인 운임 하락 등으로 신조 모멘텀이 약화될 것이라는 우려도 있으나, 여전히 자금력 있는 선주들에 의한 대체연료 신조선 대체 발주 수요가 존재하기에 문의는 지속되고 있습니다. 또한, 탱커선의 경우 최근 이스라엘 전쟁에 따른 중동 불안으로 인한 유가 상승 우려 등으로 운임 시황이 급격히 호전되고 있으며, 발주세가 상승세로 전환되며 '23년과 '24년에 많은 발주가 기대되고 있습니다. 향후 환경 규제 강화가 가속화됨에 따라 이에 대응하기 위한 선주들의 친환경 연료 선박 발주 수요 증가가 중장기적으로 신조 발주 수요를 견인할 것으로 전망되며, 해상물동량 역시 지속 증가할 것으로 예상되어 중장기적으로 신조 발주량은 증가 추세를 나타낼 것으로 보입니다.
(가) 시장점유율 추이
| 구 분 | 2023년 당분기 | 2022년 | 2021년 |
|---|
| 수주량 | 점유율 | 수주량 | 점유율 | 수주량 | 점유율 |
|---|
| HD현대중공업 | 2,923 | 24.8% | 6,627 | 27.0% | 8,444 | 25.8% |
| 현대삼호중공업 | 3,333 | 28.2% | 5,078 | 20.7% | 4,249 | 13.0% |
| 현대미포조선 | 1,269 | 10.8% | 1,280 | 5.2% | 2,030 | 6.2% |
| 한화오션 | 557 | 4.7% | 5,108 | 20.8% | 7,326 | 22.4% |
| 삼성중공업 | 3,528 | 29.9% | 5,683 | 23.1% | 9,451 | 28.8% |
| 기 타 | 191 | 1.6% | 786 | 3.2% | 1,268 | 3.8% |
| 계 | 11,801 | 100.0% | 24,562 | 100.0% | 32,768 | 100.0% |
※ 선박부문(특수선박 제외)에 대한 시장점유율로 '23년 09월말 한국조선해양플랜트협회 자료를 참고 하였습니다.
(나) 신규사업 등의 내용 및 전망LPGㆍ에탄ㆍ메탄올 등 이중 연료 추진선 시장에서의 입지를 공고히 함과 동시에 탄소 제로 시대를 대비하여 향후 차세대 연료로 각광 받고 있는 수소운반선과 암모니아추진선도 검토ㆍ개발하여 시장의 다양한 기술 요구에 대응하고 차별화된 엔지니어링능력으로 시장지배력을 지속적으로 강화해나갈 계획입니다.
[해양플랜트부문]
- 주요 종속회사 : HD현대중공업㈜
(1) 시장여건
(가) 산업의 특성해양플랜트 산업은 조선산업과 유사한 장치산업이자 노동집약적 산업이지만, 상대적으로 요구되는 설비의 사양이 설치 지역 및 원유 또는 가스의 생산 조건에 따라 복잡하고 방대하여 표준화된 설계 적용이 어렵고 주요 기자재 적용 사양이 매 공사마다 상이하여, 제작공기가 길고 공사금액도 큰 특성을 가지고 있습니다.
(나) 산업의 성장성해양플랜트 산업은 세계 경제 정세에 따른 유가 변동에 밀접한 연관이 있습니다. 미국 및 유럽을 중심으로 높은 기준 금리 유지 장기화 우려로 인한 경제 위축이 예상되어 OPEC+ 산유국들은 자발적인 감산 정책을 지속하고 있는 가운데, 미국-중국의 무역 갈등 및 러-우 전쟁 장기화 등 여러 지정학적 위험들로 인해 각국의 에너지 안보 확보가 중요해지고 있습니다. 이에 따라, 석유의 수요/공급 불균형의 발생이 예상되어 고유가 기조가 한동안 유지될 것으로 보이며 세계 각국에서는 석유 및 가스 관련 분야의 개발 계획 및 자원 확보를 위한 투자가 지속될 것으로 전망됩니다.그리고 세계 여러 국가에서 추진되고 있는 신재생 에너지로의 에너지 전환 정책에 따라 장기적으로는 신재생 에너지 분야에도 투자가 증가할 것으로 예상되지만, 인플레이션으로 인한 자금 조달 비용 상승으로 신재생 에너지로의 전환 속도가 조절되고 있으며 단기간에 전세계의 주 에너지원인 기존 화석 연료를 완전히 전환하는 것은 어려울 것으로 예상됩니다. 또한, 미국 에너지정보청에서도 '50년 경에 석유 및 천연가스 등의 전통 화석 연료의 공급이 수요 대비 못미칠 것으로 예상하고 있습니다. 즉, 필요한 화석 연료의 수요를 충당하기 위해서 중-장기적 관점의 전통 에너지 기반 해양플랜트 산업에 대한 투자는 지속될 것으로 전망됩니다.
(다) 경기변동의 특성해양플랜트 산업은 국제 유가 및 정세, 세계 경기 동향에 따른 원유 및 가스 수요, 원유 재고 추이, 에너지 정책 및 환경규제, 지정학적 긴장/갈등 등이 경기 및 발주량에 영향을 주고 있습니다.
(라) 경쟁요소 등해양플랜트 산업은 가격, 인건비, 제작설비, 프로젝트 관리 능력 및 프로젝트 수행 및건조 경험, 프로젝트 납기 등이 주요 경쟁요소로 작용하고 있습니다. 이에 1만톤 대형 플로팅 크레인, 1,600톤 겐트리 크레인 2기 및 100만톤급 Drydock인 H-Dock 등 대규모 현대식 제작설비와 풍부한 프로젝트 수행 경험을 통해 대형 프로젝트에서의 우수한 수행 능력을 인정받고 있으며 아울러 가격 경쟁력 제고에 노력하고 있습니다.
(2) 영업의 개황
'23년 3분기의 국제 유가는 국제 정세로 인해 배럴당 80불 내외의 가격을 유지하고 있으며, 이는 해양플랜트 공사의 손익분기점을 상회하고 있습니다. 이러한 고유가 기조로 인해 북남미, 중동, 동남아 및 오세아니아 지역에서 해양 공사의 발주 계획이 예상되는 가운데 여러 발주처로부터 관련 프로젝트에 대한 문의를 접수하고 있습니다. 다만, 발주처의 CAPEX (자본적 지출) 및 생산 일정 최우선 고려 정책과 자국 시장 보호 정책 등으로 인하여 경제성이 담보되는 해양 공사 위주의 신규 발주 기조가 지속되고 있으며, 동종 업체들간의 경쟁은 여전히 치열한 상황입니다. 이에 적극적인 생산성 향상 및 비용 절감을 위해 노력하고 있으며, 발주처/설계 협력사들과의 협력 강화 및 자체 모델 개발 등으로 적극적인 영업활동을 펼치고 있습니다. 또한,오랜 경험과 다수의 해양 사업 수행 실적을 바탕으로 고객사와의 신뢰 확보와 높은 수준의 품질 관리를 통해 저임금 노동력 중심의 중국 및 동남아 후발 해양플랜트 업체와의 경쟁에서 우위를 점하기 위해 노력하고 있습니다.
(가) 시장점유율 추이해양플랜트 산업의 대부분의 제품은 성격, 기능, 옵션사양 등이 매우 다양하여 제품별로 시장점유율을 산출하는 것이 큰 의미가 없을 뿐 아니라 수치화하기도 어렵습니다.
(나) 신규사업 등의 내용 및 전망해양플랜트의 신규사업으로는 정부 주도의 신재생 에너지(해상 풍력발전 실증사업) 기본설계 단계에 참여하고 있으며, 그 외 TotalEnergies 등 오일메이저사가 국내 해상에서 추진 중인 해상 풍력발전 사업의 기본설계 참여에 이어 공사 실행 단계 참여 기회를 모색 중입니다.
[엔진기계부문]
- 주요 종속회사 : HD현대중공업㈜
(1) 시장여건
(가) 산업의 특성엔진기계사업은 선박의 추진/발전기용 엔진이 주요 제품으로 조선산업과 밀접한 관련이 있습니다. 따라서, 조선 및 해운산업이 발달한 국가에 경쟁력 있는 엔진제조사가 밀집해 있습니다. 대형 선박(상선)의 추진기관인 대형엔진은 MAN-ES(Man Energy Solutions)社와 WinGD(Winterthur Gas&Diesel)社의 제품이 양분하고 있으며, 동사업부문을 비롯한 엔진 제조사들은 Licensee로 엔진을 제작, 조선소에 납품하고 있습니다. 대형 선박(상선) 발전기용으로 사용되는 중형엔진의 경우, 동사업부문이 국내 유일 자체 브랜드인 힘센(HiMSEN)엔진을 보유하고 있으며, 힘센엔진은 선박용 발전기 중속엔진 분야에서 세계 1위, 시장점유율 약 35%로 세계 다수의 엔진 메이커들과 경쟁 중입니다. 중소형 선박(관공선, 여객선)의 주기관으로 사용되는 중형엔진의 경우, Wartsila(핀란드)社가 약 30%의 점유율로 시장을 이끌며, 다수의 엔진 메이커들이 경쟁 중입니다. 동사업부문도 힘센엔진을 주축으로 관련 선박에 엔진을 납품하고 있습니다. 중속엔진을 이용한 육상 엔진발전 사업은 현재 Wartsila(핀란드)社가 점유율 60% 이상으로 시장을 선도하고 있으며, 동사업부문 또한 힘센엔진을 주축으로 육상 엔진발전 시장점유율을 높이기 위해 노력 중에 있습니다.
(나) 산업의 성장성'20년 4분기 이후 COVID-19 의 완화 기대감과 해운 운임 개선 등으로 신조 발주가 증가세에 접어들었으며, '21년 대형 컨테이너선을 필두로 국내 조선소 수주 실적이 13년만에 최고치를 기록하였고, 선가도 상승하며 '22년은 목표 대비 높은 수주 실적을 달성하였습니다. '22년부터 본격적인 친환경 연료 엔진 발주가 증가하고 있으며, 기존의 LNG 연료를 비롯하여 메탄올 연료 엔진 수주로 확대되었고, 향후 암모니아 등 대체연료 엔진의 수요가 지속 증가할 것으로 전망됩니다. '23년부터 EEXI, CII와 같은 환경 규제가 본격화되면서 주요 대형 선주사들부터 친환경 선대 개편을 추진 중이며, 이러한 흐름 속에 친환경 연료 엔진의 성장성은 꾸준히 증가할 것으로 전망되고 있습니다. 이에 따라 동사업부문 역시 선제적으로 친환경 엔진을 개발하여 시장을선도해 나가고 있습니다.
(다) 경기변동의 특성선박용 엔진 및 기자재는 주요 공급시장인 조선 시황과 원자재 가격 및 환율 등에 많은 영향을 받고 있습니다. 또한, 최근에는 각종 환경규제 발효로 친환경엔진(가스/DF) 및 환경제품 수요가 증가하고 있습니다. 다만, 인상된 금리와 '23년 세계 경기 침체 우려에 따른 전반적인 투자 위축이 투자적 성격이 큰 신조 발주 시황에 많은 영향을 줄 것으로 보이나, 기본적으로 선대 개편이라는 큰 흐름은 지속될 것으로 전망됩니다. 육상 엔진발전은 국제 유가 변동 및 세계 각국의 경제성장률에 영향을 많이 받고 있으며, 주요 고객인 개발도상국의 전력사업 민영화 확대로 해외투자 유치나 민자발전으로 전환되는 추세입니다. 또한, 가스/DF엔진, Bio Fuel, Hybrid(태양광+엔진발전) 발전 등 친환경 에너지에 대한 수요도 확대되고 있습니다.
(라) 경쟁요소 등친환경 연료 엔진 분야에서 엔진기계사업부는 현재까지 독보적인 위치를 차지해오고있습니다. LNG뿐만 아니라 LPG, 메탄올, 에탄 연료 엔진에서 타 경쟁사 대비 높은 시장점유율을 보유하고 있습니다. 그러나 최근 친환경 연료 엔진의 본격적인 수요 증가에 따라 중국 경쟁사들 역시 관련 시설투자 계획을 수립하며 시장점유율 확대를 꾀하고 있습니다. 뿐만 아니라, 국내 경쟁사가 한화 그룹의 인수 결정에 따라 투자 여력및 안정적인 공급처를 확보하게 되어 친환경 연료 엔진 시장의 경쟁은 더욱 치열해질것으로 전망됩니다. 이에 암모니아 등 새로운 친환경 연료 엔진 개발을 선도하며 현재 시장 위치를 더욱 확대해 나갈 것입니다.동일한 친환경 맥락에서 기존의 내연기관 엔진을 대체하는 배터리, 수소연료전지 및 SMR의 개발 및 경제성 향상은 기존과는 다른 경쟁 요소로 예측되며, 이에 따라 동사업부문 역시 기존 내연기관의 효율성을 필두로 배터리 등과의 하이브리드 시스템 구축에 연구개발 역량을 강화하고 있습니다.
(2) 영업의 개황경기침체에 따른 실물경제 위축으로 인한 물동량 감소와 이에 따른 운임 하락으로 선박 발주가 감소하였습니다. 영국의 조선해운시황 분석기관인 Clarkson Research에 따르면, '23년 상반기는 신조 선박 발주가 전년 동기 대비 약 50% 감소하였고 특히, 컨테이너선과 LNG선의 운임이 급감한 상황입니다.다만 조선소의 일감 확보에 따른 잔여 Slot 부족으로 신조선가지수는 '09년 이후 최고수치(175.3포인트)를 기록하고 있습니다. 또한 EEXI, CII 및 탄소배출권 강화 등 친환경 Trend의 변화는 더욱 가속화될 것이며, 이에 따른 각 선주사들의 선대 개편은피할 수 없는 숙제입니다. 이는 필연적인 사항으로, 신조 발주 물량이 단기적으로는 감소될 수 있으나 중장기적 흐름 속에서는 조선 및 이에 따르는 친환경 연료 엔진 수요는 더욱 증가할 것으로 전망됩니다.동사업부문의 경우 올해 3분기까지 수주 실적 중 수익성이 높은 친환경 엔진 수주 비중이 전체 수주의 70% 이상을 기록하고 있습니다. 이는 친환경 연료 엔진 분야에서 압도적인 위치를 보여주고 있으며, 변화의 흐름을 대응하기 위해 시설투자 및 기술 개발 등을 지속적으로 실시하고 있습니다. 이러한 노력을 바탕으로 동사업부문은 시장을 선점하고 주도해 나가고 있습니다.육상 엔진발전 시장은 각국의 탄소 중립 시대 대응을 위한 노력으로 친환경 발전소의수요가 증가할 것으로 전망됩니다. 동사업부문은 실적 국가를 중심으로 한 EPC 수주 역량 강화, 원전 비상발전기 수주 등으로 시장 확대를 추진 중에 있습니다.
(가) 시장점유율 추이동사업부문에서는 선박용 대형(2-Stroke), 중형(4-Stroke) 각 30%, 35% 수준으로 시장점유율 1위를 유지하고 있습니다.
(나) 신규사업 등의 내용 및 전망탄소중립 시대를 선제적으로 준비하기 위해 메탄올, 암모니아 등 다양한 연료 엔진을개발 중입니다. '22년 메탄올 연료 힘센엔진의 시운전을 성공적으로 완료하였으며, '23년 초대형 메탄올 추진엔진 역시 세계 최초로 조선소에 인도될 예정입니다. 또한 암모니아 엔진 개발 역시 본격적으로 시작되어 '24년말 첫 엔진 납품을 목표로 진행 중이며, 지속적인 기술개발로 미래 기술을 선도하고 선제적인 대응을 통해 지속적인 경쟁우위를 확보해 나갈 것입니다.육상 엔진발전의 경우 세계 각국의 친환경 기조에 따라 수소, 메탄올, 암모니아 등 대체 연료에 대한 고객의 관심이 증가하고 있으며, 이에 따라 최적 발전모델 수립, 관계기관 홍보를 진행 중에 있습니다. 아울러 전력 수요 증가에 따른 발전소 대형화 추세에 따라 대출력 힘센엔진(H54DF)의 시장 진입 및 확대를 위한 노력 중에 있습니다.한편, '20년 11월 사우디아라비아 아람코社와 설립한 합작법인 (SEMCO,사우디엔진합작회사)에 힘센엔진 라이선스 사업을 시작하며, 합작법인이 조기 안정화될 수 있도록 적극 지원할 예정이며, 이를 통해 라이선스 사업을 확대하고자 합니다.
[그린에너지 부문]
- 주요 종속회사 : HD현대에너지솔루션㈜ (1) 시장여건
(가) 산업의 특성태양광 산업은 제품 제조를 위한 설비 구축이 요구되는 장치산업임과 동시에, 제품 효율 상승 및 원가 절감을 위한 지속적인 연구 개발과 투자가 요구되는 등 경험과 지식이 풍부한 연구 인력 및 엔지니어가 필요한 기술집약적인 산업입니다. 신재생 에너지의 특성상 각 국의 에너지 정책에 따른 사업 변동성이 있으며, 태양광 발전소의 개발, 설치, 운영 사업 또한 금융, 공학 등 다수의 분야에 풍부한 경험과 전문지식을 보유한 인력이 다수 요구되는 지식집약적인 산업입니다.태양광시장의 밸류체인(Value Chain)은 폴리실리콘 → 잉곳ㆍ웨이퍼 → 태양전지(셀) → 모듈 → 시스템으로 구분할 수 있습니다. 후방산업(Up-stream)에 해당하는 폴리실리콘, 잉곳ㆍ웨이퍼 사업은 초기 투자비용이 크고, 기술적 진입장벽도 높아 소수의 선도업체에 의해 과점적 시장구조가 형성되었습니다. 반면에 전방산업(Down-stream)으로 갈수록 노동집약형 산업으로 상대적으로 진입장벽이 낮고, 경쟁강도가 높은 특징을 가지고 있습니다. 그린에너지 사업부문은 이와 같은 태양광 산업 밸류체인 내에서 셀, 모듈, 시스템 및 설치 사업을 주력으로 영위하고 있습니다.
(나) 산업의 성장성전 세계적으로 탄소중립과 친환경 인프라 구축을 위한 투자가 확대됨에 따라 태양광 에너지의 확대 기조는 '23년도에도 유지될 것으로 전망됩니다. '23년 글로벌 태양광 시장은 '22년 러시아-우크라이나 사태 이후 에너지 안보 측면에서 태양광 발전의 중요성이 더욱 부각됨에 따라 태양광 수요가 지속적으로 확대될 것으로 전망됩니다. '22년 중국은 125GW의 설치량으로 전 세계시장의 46%를 차지하여 태양광 시장을 견인하였고, 또한 유럽과 미국 등 선진국 중심의 탄소중립 정책 가속화 및 글로벌 기업들의 RE100 이슈 등으로 인해 향후 태양광 시장의 성장세가 지속될 것으로 예상됩니다.
(다) 경기변동의 특성미국은 인플레이션 감축법(IRA : Inflation Reduction Act)을 통한 태양광 설비 증설 가속화 및 신재생에너지 확대 기조로 태양광 수요 확대가 예상됩니다. 다만, 동남아산 모듈의 관세 유예 정책으로 '24년까지 가격 인하 압박이 심화될 것으로 예상됩니다. 미국 태양광 시장은 관세 규제 리스크가 지속적으로 존재하여 관세 정책에 따른 경기변동 가능성이 높습니다.탄소중립 및 글로벌 기업들의 RE100 이슈 등 다양한 성장요인으로 인하여 향후에도 태양광 시장은 양호한 성장세가 이어질 것으로 예상됩니다. 또한, 팬데믹 시기에 상승했던 컨테이너 운송비의 하락은 미국 및 유럽으로 장거리 운송하는 기업들에게 도움이 될 것으로 예상됩니다. 그러나 세계 각국의 금리 인상으로 태양광 프로젝트 조달 비용이 상승하고 있는 상황은 변수로 작용할 수 있습니다.
(라) 경쟁요소 등태양광 경쟁업체들은 대대적인 설비 증설을 통한 생산능력 확장으로 생산단가를 낮추는 규모의 경제를 확보하고 있으며, 태양광 모듈의 고효율, 고출력 제품 출시를 위한 기술 경쟁이 더욱 치열해지고 있습니다. 태양광 주요 업체들은 제품의 인증, 판매망 구축, 성능 보증 등의 차별화를 통해 경쟁력을 확보하고 있는 추세입니다. 또한 최근 유럽 및 미국 시장 중심의 주택용 태양광 모듈 수요 대응을 위해 고출력 모듈의 기술개발이 더욱 중요해지고 있습니다.
(2) 영업의 개황
국내 시장은 탈원전에서 친원전으로 정부의 정책 기조가 전환됨에 따라 신재생에너지 보급 정책의 불확실성 또한 높아질 전망으로, 국내 태양광 시장 규모는 '22년 대비축소될 것으로 예상됩니다. 유럽 등 선진국에서는 탄소중립 달성 방안으로 원전의 역할이 재부상되는 점을 고려할 때, 안정적인 전력 공급과 친환경 에너지 보급의 두 가지 목표를 달성하기 위한 접점을 찾는 방향으로 정책이 변경될 것으로 전망합니다. 국내 시장에서는 고출력 탄소 1등급 제품을 출시하여 경쟁사 대비 우위를 확보하고자 하며, 다양한 태양광 어플리케이션 사업을 비롯하여 프로젝트 설계 및 시공, 유지보수에 이르기까지 설치 환경 별 최적의 태양광 솔루션을 제공하고 있습니다.글로벌 사업은 중국산 모듈의 공급과잉으로 인한 지속적인 모듈 판매가 하락 및 유럽시장 전기세 하락의 영향으로 수요와 공급의 불균형이 초래되고 있습니다. 이에 따라현지 출장 등을 통한 적극적인 영업활동과 가격 프로모션 정책, 신제품 출시, 프로젝트 수주 등의 활동을 통해 글로벌 시장의 매출을 지속적으로 증대하고자 합니다. 미국 시장은 N타입 제품으로 발빠른 전환이 예상되며 태양광 선두 업체들이 경쟁적으로 고출력, 고효율 제품을 출시하고 있습니다. 이러한 수요에 맞추어 현재 고출력, 고효율 모듈의 연구개발을 진행중이며 신규 모델을 출시 할 예정입니다. 또한 주택용 시장 외에도 급격하게 성장하고 있는 상업용, 유틸리티 시장 확대를 위해 고객 네트워크를 강화하고자 합니다.
(가) 시장점유율 추이
| 구 분 | 2023년 당분기 | 2022년 | 2021년 |
| 해외 | 모듈 | 미국 | 금액 | 304.1 | 665.1 | 724.3 |
| 시장점유율 | 0.2% | 0.4% | 0.8% |
| 미국 外 | 금액 | 826.5 | 4,352.5 | 2,313.9 |
| 시장점유율 | 0.1% | 0.4% | 0.4% |
| 해외시장 점유율 | 0.1% | 0.4% | 0.4% |
| 국내 | 모듈 | 금액 | 2,765.7 | 4,252.4 | 2,324.3 |
| 시장점유율 | 32.5% | 30.3% | 14.8% |
| 인버터 | 금액 | 384.2 | 453.4 | 519.7 |
| 시장점유율 | 38.8% | 26.0% | 17.6% |
※ 셀, 설치용역 및 기타매출 제외한 연결 실적 기준.※ 태양광 시장 규모는 한국수출입은행 태양광산업 동향자료를 참고하였습니다.
(나) 신규사업 등의 내용 및 전망그린에너지 사업부문은 '22년 M10 600W급의 고출력 국내산 양면모듈을 출시하여본격적으로 시장 판매를 시작하였고, 전력중개사업에 진출하여 고객에게 발전수익 예측정산금을 제공함으로써 고객수익을 증대시키고자 합니다. 또한 자가 소비형 태양광을 통해 RE100 캠페인을 참여하고자 하는 기업들에게 준공부터 사후 관리까지 올인원 솔루션을 제공하고 있습니다.
2) 사업부문별 재무정보 및 부문비중
(1) 재무정보
| 구 분 | 2023년 당분기 | 2022년 | 2021년 |
|---|
| 금액 | 비중 | 금액 | 비중 | 금액 | 비중 |
|---|
| 조 선 부 문 | | | | | | |
| 1. 매 출 액 | 13,390,208 | 78.2 | 15,473,615 | 78.7 | 13,744,650 | 80.2 |
| 내부매출액 | (724,957) | 40.1 | (912,329) | 38.7 | (504,474) | 30.8 |
| 2. 영 업 손 익 | 211,253 | 73.9 | (160,405) | 97.6 | (720,623) | 62.8 |
| 3. 자 산 총 계 | 19,915,126 | 59.9 | 16,507,103 | 55.3 | 12,868,068 | 47.1 |
| (감가상각비 및 무형자산상각비) | (224,670) | 64.8 | (273,730) | 65.0 | (254,801) | 63.9 |
| 해양플랜트부문 | | | | | | |
| 1. 매 출 액 | 993,018 | 5.8 | 930,213 | 4.7 | 671,312 | 3.9 |
| 내부매출액 | (983) | 0.1 | (39,739) | 1.7 | (50,780) | 3.1 |
| 2. 영 업 손 익 | (142,064) | (49.7) | (184,514) | 112.2 | (192,314) | 16.8 |
| 3. 자 산 총 계 | 889,141 | 2.7 | 1,080,101 | 3.6 | 962,501 | 3.5 |
| (감가상각비 및 무형자산상각비) | (16,801) | 4.8 | (22,909) | 5.4 | (27,250) | 6.8 |
| 엔진기계부문 | | | | | | |
| 1. 매 출 액 | 1,905,598 | 11.1 | 1,741,067 | 8.9 | 1,491,725 | 8.7 |
| 내부매출액 | (801,740) | 44.3 | (1,006,566) | 42.8 | (751,951) | 45.9 |
| 2. 영 업 손 익 | 236,751 | 82.8 | 171,197 | (104.1) | 130,845 | (11.4) |
| 3. 자 산 총 계 | 2,174,854 | 6.5 | 1,525,198 | 5.1 | 1,065,771 | 3.9 |
| (감가상각비 및 무형자산상각비) | (50,252) | 14.5 | (63,557) | 15.1 | (54,856) | 13.8 |
| 그린에너지부문 | | | | | | |
| 1. 매 출 액 | 459,385 | 2.7 | 1,085,967 | 5.5 | 630,749 | 3.7 |
| 내부매출액 | (26,589) | 1.5 | (101,148) | 4.3 | (38,569) | 2.4 |
| 2. 영 업 손 익 | 19,119 | 6.7 | 98,103 | (59.7) | 5,925 | (0.5) |
| 3. 자 산 총 계 | 616,245 | 1.9 | 725,818 | 2.4 | 608,015 | 2.2 |
| (감가상각비 및 무형자산상각비) | (10,411) | 3.0 | (10,512) | 2.5 | (8,535) | 2.1 |
| 기 타 부 문 | | | | | | |
| 1. 매 출 액 | 367,220 | 2.2 | 424,195 | 2.2 | 593,215 | 3.5 |
| 내부매출액 | (253,955) | 14.0 | (293,255) | 12.5 | (292,495) | 17.8 |
| 2. 영 업 손 익 | (39,235) | (13.7) | (88,764) | 54.0 | (370,829) | 32.3 |
| 3. 자 산 총 계 | 9,638,221 | 29.0 | 10,045,256 | 33.6 | 11,788,739 | 43.3 |
| (감가상각비 및 무형자산상각비) | (44,891) | 12.9 | (50,468) | 12.0 | (53,290) | 13.4 |
| 계 | | | | | | |
| 1. 매 출 액 | 17,115,429 | 100.0 | 19,655,057 | 100.0 | 17,131,651 | 100.0 |
| 내부매출액 | (1,808,224) | 100.0 | (2,353,037) | 100.0 | (1,638,269) | 100.0 |
| 2. 영 업 손 익 | 285,824 | 100.0 | (164,383) | 100.0 | (1,146,996) | 100.0 |
| 3. 자 산 총 계 | 33,233,587 | 100.0 | 29,883,476 | 100.0 | 27,293,094 | 100.0 |
| (감가상각비 및 무형자산상각비) | (347,025) | 100.0 | (421,176) | 100.0 | (398,732) | 100.0 |
| 공 통 비 | 164,654 | | 191,178 | | 237,820 | |
※ '21년 중 Hyundai Heavy industries Brasil-Manufacturing and Trading of Construction Equipment가 매각되어, '21년 건설장비부문 금액이 기타부문 금액으로 이관되었습니다.
(2) 공통 판매비와 관리비 및 자산 공통 판매비와 관리비 : 164,654 백만원 공 통 자 산 : 8,245,233 백만원 - 공통 판매비와 관리비 및 자산은 HD현대중공업㈜ 기타사업부문 등의 해당액임
(3) 영업손익의 조정 총 영업손익 ( 285,824백만원 ) - 공통 판매비와 관리비 ( 164,654백만원 ) = 영업이익 ( 121,170백만원 )
※ HD한국조선해양㈜의 자회사인 HD현대중공업㈜(분할 전 舊 현대중공업 포함)은 사업본부별 책임경영제를 도입하여 독립경영체계를 구축하였습니다. 이에 따라 각 사업본부를 별도의 경제적 실체로 간주하여 사업부간 사내매출 인식 및 공통 판매비와 관리비 배부 후 사업부문별 재무정보를 산출하면 다음과 같습니다.
| 구 분 | 2023년 당분기 | 2022년 | 2021년 |
|---|
| 금액 | 비중 | 금액 | 비중 | 금액 | 비중 |
|---|
| 조 선 부 문 | | | | | | |
| 1. 매 출 액 | 13,390,208 | 76.0 | 15,473,615 | 76.4 | 13,744,650 | 77.6 |
| 내부매출액 | (724,957) | 31.3 | (912,329) | 31.0 | (504,474) | 23.0 |
| 2. 영 업 손 익 | 84,736 | 69.9 | (320,485) | 90.1 | (877,862) | 63.3 |
| 3. 자 산 총 계 | 19,915,126 | 59.9 | 16,507,103 | 55.3 | 12,868,068 | 47.1 |
| (감가상각비 및 무형자산상각비) | (224,670) | 64.8 | (273,730) | 65.0 | (254,801) | 63.9 |
| 해양플랜트부문 | | | | | | |
| 1. 매 출 액 | 993,018 | 5.6 | 930,213 | 4.6 | 671,312 | 3.8 |
| 내부매출액 | (983) | 0.0 | (39,739) | 1.3 | (50,780) | 2.3 |
| 2. 영 업 손 익 | (163,273) | (134.7) | (208,945) | 58.8 | (111,656) | 8.1 |
| 3. 자 산 총 계 | 889,141 | 2.7 | 1,080,101 | 3.6 | 962,501 | 3.5 |
| (감가상각비 및 무형자산상각비) | (16,801) | 4.8 | (22,909) | 5.4 | (27,250) | 6.8 |
| 엔진기계부문 | | | | | | |
| 1. 매 출 액 | 2,415,246 | 13.7 | 2,338,963 | 11.5 | 2,044,322 | 11.6 |
| 내부매출액 | (1,311,388) | 56.6 | (1,604,462) | 54.4 | (1,304,548) | 59.5 |
| 2. 영 업 손 익 | 236,662 | 195.3 | 183,452 | (51.6) | (100,762) | 7.3 |
| 3. 자 산 총 계 | 2,174,854 | 6.5 | 1,525,198 | 5.1 | 1,065,771 | 3.9 |
| (감가상각비 및 무형자산상각비) | (50,252) | 14.5 | (63,557) | 15.1 | (54,856) | 13.8 |
| 그린에너지부문 | | | | | | |
| 1. 매 출 액 | 459,385 | 2.6 | 1,085,967 | 5.4 | 630,749 | 3.6 |
| 내부매출액 | (26,589) | 1.1 | (101,148) | 3.4 | (38,569) | 1.8 |
| 2. 영 업 손 익 | 19,119 | 15.8 | 98,103 | (27.6) | 5,925 | (0.4) |
| 3. 자 산 총 계 | 616,245 | 1.9 | 725,818 | 2.4 | 608,015 | 2.2 |
| (감가상각비 및 무형자산상각비) | (10,411) | 3.0 | (10,512) | 2.5 | (8,535) | 2.1 |
| 기 타 부 문 | | | | | | |
| 1. 매 출 액 | 367,220 | 2.1 | 424,195 | 2.1 | 593,215 | 3.4 |
| 내부매출액 | (253,955) | 11.0 | (293,255) | 9.9 | (292,495) | 13.4 |
| 2. 영 업 손 익 | (56,074) | (46.3) | (107,686) | 30.3 | (300,461) | 21.7 |
| 3. 자 산 총 계 | 9,638,221 | 29.0 | 10,045,256 | 33.6 | 11,788,739 | 43.3 |
| (감가상각비 및 무형자산상각비) | (44,891) | 12.9 | (50,468) | 12.0 | (53,290) | 13.4 |
| 계 | | | | | | |
| 1. 매 출 액 | 17,625,077 | 100.0 | 20,252,953 | 100.0 | 17,684,248 | 100.0 |
| 내부매출액 | (2,317,872) | 100.0 | (2,950,933) | 100.0 | (2,190,866) | 100.0 |
| 2. 영 업 손 익 | 121,170 | 100.0 | (355,561) | 100.0 | (1,384,816) | 100.0 |
| 3. 자 산 총 계 | 33,233,587 | 100.0 | 29,883,476 | 100.0 | 27,293,094 | 100.0 |
| (감가상각비 및 무형자산상각비) | (347,025) | 100.0 | (421,176) | 100.0 | (398,732) | 100.0 |
※ '21년 중 Hyundai Heavy industries Brasil-Manufacturing and Trading of Construction Equipment가 매각되어, '21년 건설장비부문 금액이 기타부문 금액으로 이관되었습니다.
나. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항
1) 지적재산권 보유현황 등
당분기말 지적재산권 보유현황은 다음과 같습니다.
| 구분 | 특허(실용신안) | 상표 |
|---|
| 국내 | 1,223 | 297 |
| 해외 | 119 | 640 |
| 계 | 1,342 | 937 |
※ 지식재산권 수는 누적 집계 방식에서 당분기중 유효한 권리 기준으로 변경되었습니다.
※ HD한국조선해양㈜, HD현대중공업㈜, HD현대㈜, HD현대일렉트릭㈜, HD현대건설기계㈜가 공동으로 공유하는 상표는 대외권리자 기준으로 기재하였습니다.
2) 환경관련 규제사항 등
(1) 온실가스 관리당사에서 배출하는 가스ㆍ전력 등의 연료 사용량을 매월 내부시스템에 작성하여 모니터링 및 관리하고 있습니다. 씨마크호텔의 경우, 지열에너지를 이용하여 연회동 냉ㆍ난방 에너지로 사용하고 있습니다.
(2) 대기 및 수질 관리당사에서는 도장시험동 내 대기배출시설을 보유하고 있으며 대기질을 보호하기 위해최적의 대기오염 방지시설을 설치ㆍ운영하고 있습니다. 노후화된 집진설비와 부대 기계류에 대하여 교체 공사를 진행하였고 질소산화물 저감을 위해 보일러는 저녹스 버너를 설치ㆍ운영하고 있습니다. 배출허용기준 준수를 위해 법적 주기에 맞게 외부 기관에 의뢰하여 대기오염물질 측정을 실시하고 있습니다. 시설에서 발생하는 대기오염물질 전수조사를 통하여 신규 대기오염물질을 확인하고 있습니다. 또한 도장시험동, 복합시험동 내 실험실 폐수를 배출하는 폐수배출시설을 적법 운영하고 있으며 폐수는 전량 위탁처리 운영 중입니다.
(3) 폐기물 관리당사에서 발생된 일반폐기물과 지정폐기물은 소각, 매립, 재활용을 하는 적법처리업체에 위탁처리하고 있습니다. 위탁처리의 경우 주기적인 실사 및 지도로 폐기물 불법처리가 발생하지 않도록 관리하고 있습니다. 지정폐기물은 처리 시 관할관청에 신고하여 적법하게 처리하고 있습니다.(4) 화학물질 관리당사에서는 화학물질 관계 법령 준수 및 화학물질의 효율적인 관리를 위해 당사에 입고되는 화학물질을 사전 검토하여 유해ㆍ위험성을 파악하고 있습니다. 또한, 정기적인 화학물질에 대한 전사원 교육을 통해 적법하게 사용ㆍ취급하도록 하고 있습니다.
[HD현대중공업㈜]
1) 지적재산권 보유현황 등
(1) HD현대중공업㈜는 산업통상자원부가 인증하는 세계일류상품을 총 22개 보유하고 있으며, 현재 국내 최다 보유 업체입니다.
(2) 당분기말 현재 지적재산권 보유현황은 아래와 같습니다.
| 구분 | 특허(실용신안) | 상표 |
|---|
| 국내 | 2,066 | 64 |
| 해외 | 303 | 8 |
| 계 | 2,369 | 72 |
※ 지식재산권 수는 누적 집계 방식에서 당분기중 유효한 권리 기준으로 변경되었습니다.
※ HD한국조선해양㈜, HD현대중공업㈜, HD현대㈜, HD현대일렉트릭㈜, HD현대건설기계㈜가 공동으로 공유하는 상표는 대외권리자 기준으로 기재하였습니다.
2) 환경관련 규제사항 등
HD현대중공업㈜은 국제표준인 환경경영시스템(ISO 14001)에 따른 환경경영체제를 구축하였으며, 환경경영체제의 투명성과 객관성을 보장하기 위하여 인증기관(DNV)으로부터 ISO 14001 인증을 취득하였습니다. 또한 지속가능한 글로벌 녹색기업으로나아가기 위해 실천해야 할 핵심과제를 중심으로 환경경영선언문을 제정하고 이를 실천하기 위해 노력하고 있습니다. 이외에도 환경 주요 분야별 정량적 환경 목표를 수립하며 관리하고 있습니다.
(1) 온실가스 관리HD현대중공업㈜은 에너지경영시스템 (ISO 50001)인증을 취득하고, 자체 온실가스 관리 시스템(명칭: HGMS)을 통해 사업장별 에너지 사용량 및 온실가스 배출량을 효율적으로 관리합니다. 또한 고효율 설비, 인버터 설치 등으로 시설별 에너지 사용 효율을 향상시키고 연료 전환, 태양광, 풍력 등의 재생 에너지를 생산, 사용하여 다양한 온실가스 감축 활동을 진행하고 있습니다.HD현대중공업㈜은 온실가스 배출권거래제 대상 업체에 해당하여 '22년 온실가스 잉여배출권 일부를 매도하여 수익을 실현하였으며, 향후 업황 회복을 고려하여 차기 이행연도로 배출권을 이월할 예정입니다. 다양한 감축 활동 및 에너지 효율 향상으로 '23년도 배출권거래제 의무를 준수할 것이며, 그린팩토리 활동, 공정 개선, 온실가스 저감 기술 및 친환경 선박 개발, 재생에너지 확대 사용 등을 통해 온실가스 배출 감축에 더욱 노력할 예정입니다.
(2) 대기 관리HD현대중공업㈜은 대기오염물질 배출시설에 최적의 대기오염 방지시설을 설치하여오염물질 배출 최소화하고 시설별 오염물질을 주기적으로 측정ㆍ관리합니다. '23년 1월에는 낙동강유역환경청 및 울산시청과 '24년까지 기준('16년) 미세먼지 배출량의 40% 이상 저감을 목표로 '미세먼지 저감 자발적 협약'을 맺었으며, 앞으로도 미세먼지 저감을 위한 자발적인 노력을 지속할 것입니다또한, HAPs(유해대기오염물질) 비산 배출 저감을 위하여 일부 5만㎥ 이상의 대형 도장공장에 VOCs 저감시설을 설치하였고, 친환경 도료 사용률을 점진적으로 높이는 등 대기오염물질 저감을 위한 노력을 하고 있으며, 대기오염물질 총량 관리 사업장으로서 개별 농도 관리를 넘어 총량 관리에도 힘쓰고 있습니다.
(3) 수질 관리HD현대중공업㈜은 사업장에서 발생하는 폐수를 배출원별 최적의 방법으로 적정 처리합니다. 사업장 내 폐수처리장에서 처리된 폐수는 법적 기준치보다 엄격한 사내기준으로 관리되어 울산시 방어진 수질개선 사업소로 유입되며 특정수질유해물질 배출관리를 위해 시설별 법적 주기에 맞게 정기적으로 수질 분석을 실시하고 있습니다. 또한 폐수 위탁처리 시에는 정부 운영의 전자인계인수관리시스템을 활용하여 체계적으로 관리하고 있습니다.
(4) 폐기물 관리HD현대중공업㈜은 사업장 폐기물 및 건설 폐기물을 적법하게 운반, 선별 후 폐기물 처리업체를 통해 적법하게 처리하고 있습니다. 배출자 의무를 준수하기 위해 운반 및처리 전과정을 올바로시스템을 이용하여 투명하게 관리하며, 처리업체 현장 실사를 통해 폐기물의 적법처리 여부에 대해 주기적인 모니터링을 하고 있습니다.또한 공정 개선 등 자원의 효율적 사용을 통해 폐기물을 감축을 위한 노력을 기울이고 있으며, 재활용 가능 품목을 적극 발굴하여 폐기물의 재활용률을 높이고, 현장 관리를 강화하여 소각/매립 처리 비율을 점진적으로 줄이고 있습니다. 그 결과 자원순환기본법 자원순환성과 관리제도에 따라 정부로부터 부여된 목표도 매년 달성하고 있습니다.
(5) 화학물질 관리HD현대중공업㈜은 화학물질의 안전한 취급을 위해 화학물질 관리 체계를 구축하고 있습니다. 취급 예정인 화학 제품을 대상으로 사전 유해성 평가를 실시하여 사내 반입 가능 여부를 판별합니다. 반입된 화학물질에 대해서는 화학물질관리법에 따라 적법한 취급시설을 구축하고 자체 점검 및 외부기관 정기점검을 실시하여 화학사고가 발생하지 않도록 관리하고 있습니다. 또한 매년 전 임직원 및 협력사를 대상으로 종사자 교육을 실시하고, 취급 시 주의가 필요한 유해화학물질에 대해서는 취급자를 대상으로 안내 및 교육을 실시하고 있습니다. 아울러, 화학사고예방관리계획서 작성을 통해 사고로 인한 피해를 최소화할 수 있도록 비상대응체계를 구축하였으며, 친환경 도료 사용을 지속 확대하여 유해화학물질 취급을 최소화하고자 노력하고 있습니다.
(6) 환경보호활동HD현대중공업㈜은 ESG경영의 일환으로 하천 정화 활동을 비롯한 다양한 환경보호 활동을 지역사회와 연계하여 지속적으로 진행하고 있습니다. '23년 3분기까지 총 13회에 걸쳐 동구지역에서 하천 정화활동을 실시하였으며, 울산 주요 사업장들과 '민간자율 환경순찰대'를 구성하여 동/북구 지역을 중심으로 매주 악취예방을 위한 자율 순찰 활동 등을 실시합니다. 또한 해양오염사고 발생 시 자율적 방제조치를 하는 국민 방제대인 '현중돌고래'를 구성하여 해양오염사고에 대한 신속한 초동조치로 오염물질 확산을 막고 사고를 빠르게 수습하는 활동을 하고 있습니다.
[현대삼호중공업㈜]
1) 지적재산권 보유현황 등
(1) 현대삼호중공업㈜는 산업통상자원부가 인증하는 세계일류상품을 총 7개 보유하고 있습니다.
(2) 당분기말 현재 지적재산권 보유현황은 아래와 같습니다.
| 구분 | 특허(실용신안) | 상표(*) |
|---|
| 국내 | 147 | 12 |
| 해외 | - | - |
| 계 | 147 | 12 |
(*) 디자인권, 서비스표, 저작권※ 출원 후 심사중인 지적재산권 37건은 포함되지 않았습니다.
현대삼호중공업㈜은 생산성 향상을 위해 용접기와 각종 이송장치 등의 장비/설비 개발, 장비 제어 방법, 치공구류 등을 개발하고 있으며, 업무 효율화 및 자동화를 위해 최적 작업 프로세스, 전산 시스템 분야 특허를 꾸준히 발굴하여 제품 및 기술력을 보호하고 있습니다. 최근에는 LNGC 건조 경쟁력 향상을 위한 멤브레인 시트작업 정반개발 및 LNGC가 건조되는 육상건조장의 로드아웃 시스템 관련 특허 개발에 집중하여 타사 대비 LNGC 건조 분야에 대한 경쟁 우위 선점에 노력하고 있습니다.
2) 환경관련 규제사항 등
현대삼호중공업㈜은 생산활동에서 비롯되는 모든 제품, 서비스 등이 환경에 나쁜 영향을 미치는 것을 최소화하기 위해서 환경관리를 위한 방침과 목표를 정하고 이를 달성하기 위한 조직, 책임, 절차를 규정한 후 기업내 인적 물적 자원을 효율적으로 배분하여 환경관리 활동을 하고 있습니다. 이러한 노력의 일환으로 자원순환선도기업 표창, 'Green Wheel 모범기관'으로 선정되었습니다.
(1) 온실가스 관리현대삼호중공업㈜은 기후변화 대응과 온실가스 감축의 중요성을 충분히 인식하고 있으며, 사업장에서 배출되는 온실가스를 줄이기 위한 설비개선, 사용량 관리 등 다양한 에너지 저감활동을 실행하고 있습니다. 이를 통해 온실가스ㆍ에너지 목표관리제에 따라 설정된 현대삼호중공업㈜의 온실가스 감축 목표를 만족하고 있습니다.또한 온실가스 배출거래제에 보다 효율적으로 대응하기 위해 정부에서 추진한 온실가스 배출권거래제 시범사업에도 참여하였으며, '15년부터 자체 온실가스 관리프로그램을 구축하여 효율적으로 배출량을 관리하고 있습니다.현대삼호중공업㈜의 주요 생산품인 선박의 경우 운행과정에서 온실가스를 배출하고 있습니다. 선박의 온실가스 배출량을 저감하는 최선의 방법은 선박 운행시 화석연료의 사용량을 줄이는 것으로서, 현대삼호중공업㈜는 선박을 설계할 단계부터 더 적은 연료로 더 먼거리를 갈 수 있도록 선형최적화, 고효율추진기 개발, 친환경 선박추진시스템, 친환경 엔진 개발 연구 등을 통해 제품의 온실가스 배출량 감축을 위해 노력하고 있습니다.
(2) 환경 관리
제품의 연구개발, 구매, 생산, 운송, 폐기 등 기업활동 전반에 걸친 과정에서 유발될 수 있는 환경측면을 파악하여 발생되는 오염물질의 배출을 최소화하기 위한 대기, 수질, 폐기물, 해양 오염방지시설과 수질 자동측정망을 설치하여 실시간으로 오염물질을 관리하고 있으며 모든 환경업무를 전산화하여 환경부서와 생산부서 간에 모니터링 현황을 공유함으로써 최적의 설비 상태를 유지하고 있습니다.이러한 환경관리는 관련부처, 지방자치단체의 관리감독을 받고 있으며 또한 자체심사, DNV GL 인증원의 외부심사를 통해 법규 준수 및 자율 관리 체제를 강화하고 있습니다.
현대삼호중공업㈜의 주요 인증 취득 현황은 아래와 같습니다.
| 규 격 | 내 용 | 취 득 일 |
|---|
| ISO 9001 | 품질경영시스템 | '98.12 |
| ISO 14001 | 환경경영시스템 | '01.04 |
| ISO 50001 | 에너지경영시스템 | '14.09 |
| ISO 45001 | 국제안전보건경영시스템 | '20.05 |
| ISO 27001 | 정보보호경영시스템 | '21.12 |
| ISO 37001 | 부패방지경영시스템 | '22.10 |
[㈜현대미포조선]
1) 지적재산권 보유현황 등
(1) ㈜현대미포조선은 산업통상자원부가 인증하는 세계일류상품을 총 15개 보유하고 있습니다.
(2) 당분기말 현재 지적재산권 보유현황은 아래와 같습니다.
| 구분 | 특허(실용신안) | 상표 |
|---|
| 국내 | 63 | 23 |
| 해외 | - | - |
| 계 | 63 | 23 |
㈜현대미포조선은 블럭배치 방법과 설계 방법 등의 특허를 취득하여 생산ㆍ설계 능력을 보호하고, 제품 경쟁력을 제고하기 위해 노력하고 있습니다. 그 외에도 각종 CAD응용 설계기술 및 3D 기반 Simulation 기술 그리고 지능형 설계 및 자율 설계 기술에 대한 특허를 지속적으로 취득하여 제품 경쟁력 제고를 위해 노력하고 있습니다.
2) 환경관련 규제사항 등
㈜현대미포조선은 '11.11.18일 세계적 권위의 시스템 인증기관인 로이드인증원으로부터 녹색경영체제를 인증받았습니다. 이를 위해 ㈜현대미포조선은 '온실가스 저감용어사전 발간', '인증기관 초청교육', '에너지 효율 설계지수 저감 TF 발족, '온실가스 인벤토리(배출목록) 구축' 등을 진행해 왔습니다.
녹색경영체제(GMS: Green Management System)는 ㈜현대미포조선이 이미 지난 '03년 획득한 기존의 '환경경영시스템 국제표준(ISO 14001)'을 주축으로 ISO 50001(에너지 경영시스템 분야 국제표준), ISO 14064(온실가스 배출목록에 대한 국제표준), ISO 26000(사회적 책임 국제표준)을 통합한 것으로 저탄소 녹색성장을 위한 기업의 실천 전략으로서 온실가스 배출과 에너지 사용을 줄이고, 환경오염을 최소화하는 등 사회윤리적 책임을 다한 업체에 수여되고 있습니다.
[Hyundai-Vietnam Shipbuilding Co., Ltd.]
1) 지적재산권 보유현황 등
ㆍ 해당 사항 없습니다.
2) 환경관련 규제사항 등
베트남은 최근의 경제 성장과 더불어 환경오염과 폐기물의 증가 등 환경문제가 심각해지고 있습니다. 이에 베트남 정부는 환경보호와 규제에 대한 환경 관련 법령들을 정비하고 환경오염을 발생시키는 기업들에 대한 감시 및 단속을 강화하는 등 환경 규제를 엄격히 하고 있습니다. 한편, 외국기업들에 대해서도 기업의 사회적 책임과 더불어 환경 법규의 준수와 환경 관리 등을 적극적으로 요구함에 따라 환경 법규의 준수 및 기업의 사회적 책임을 다하기 위해서 최선의 노력을 다하고 있습니다.
[HD현대에너지솔루션㈜]
1) 지적재산권 보유현황 등
당분기말 현재 지적재산권 보유현황은 아래와 같습니다.
| 구 분 | 특허(실용신안) | 상표 |
|---|
| 국내 | 30 | 9 |
| 해외 | 1 | 4 |
| 계 | 31 | 13 |
2) 환경관련 규제사항 등
HD현대에너지솔루션㈜은 국제표준인 환경경영시스템(ISO 14001)에 따른 환경경영체제를 구축하였으며, 해당 시스템의 투명성과 객관성을 보장하기 위하여 인증기관 (KIWA)으로부터 ISO 14001 인증을 취득하였습니다.또한 사업장에서 발생할 수 있는 각종 위험을 사전 예측 및 예방하여 궁극적으로 이윤 창출 기여를 위해 조직의 안전보건을 체계적으로 관리하기 위한 국제 표준인 ISO 45001 인증을 취득하였습니다. 환경경영시스템 뿐만 아니라 안전보건경영 시스템 도입을 통해 효율적으로 공장을 운영하여 관련 법령에 대응을 하고 있으며, 향후에도 저탄소 녹색경영 활동을 더욱 활발히 전개해 나갈 예정입니다.
(1) 온실가스 관리HD현대에너지솔루션㈜은 기후변화 대응과 온실가스 감축의 중요성을 깊이 인식하고 있으며, 온실가스를 감축하기 위해 가스 공급 압력 조절, LED등 설치, 공기압축설비 운전 효율 개선 등 작은 부분까지도 면밀히 관리하고 있으며, 이외에도 생산 공정에서 사용되는 1차 스크러버 또한 플라즈마 Type의 설비 도입으로 온실가스 중 하나인 N2O 발생량을 최소화하고 있습니다. 주요 생산품인 태양광모듈은 생산과정에서 주로 전기를 사용하여 간접적인 온실가스를 배출합니다. 친환경 제품인 태양광 셀 및모듈 제조 공정에 생산성이 높은 신규 장비를 도입하고, 셀 효율 및 모듈 출력을 높이는 연구를 지속하여 직간접적으로 온실가스 감축 기여를 위해 꾸준히 노력하고 있습니다.
(2) 대기 관리 (4종 사업장)
HD현대에너지솔루션㈜은 대기질 보호를 위해 법적 허용기준 대비 50% 강화된 사내환경 기준을 수립하여 대기오염물질 발생을 최소화하고 있습니다. 특히 셀 공장 신규투자 시 기존 NOx 가스 발생의 주 원인인 HNO3(질산) 사용 공정은 원천적으로 배제하여 NOx 발생량을 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 이외에도 모든 보일러는 저녹스(NOx)버너 설비로 교체하여 운영중이며, 대기오염물질 제어를 위해 필요한 용량이상의 대기 방지시설을 설치하여 운영하고 있습니다.
(3) 수질 관리 (2종 사업장)HD현대에너지솔루션㈜은 폐수처리장의 방류수 배출에 대해 법적허용 기준 대비 40% 강화된 사내 환경기준을 수립하여 수질오염물질을 관리하고 있습니다. 최종 방류수에 대해 TMS 검사 및 모니터링을 통해 오염물질 배출 농도를 실시간으로 확인하고 있어 오염물질 농도가 기준치 이상으로 누출되지 않도록 철저히 차단 관리를 하고있습니다. 또한 오폐수처리장 운영 관리를 통해 생산 과정에서 발생하는 폐수와 사업장에서 발생하는 오수를 효율적으로 처리하고 있습니다. 더불어 오폐수처리 방류수의 질소 농도를 저감시키고자 과산화수소 제거제 및 질산화 종균제를 도입하여 생물학적 처리공정을 최적화하기 위해 노력하고 있습니다.
(4) 폐기물 관리환경영향 최소화를 위한 HD현대에너지솔루션㈜의 폐기물 관리 기본 방향은 공정 개선과 재활용 등을 통한 폐기물 감량입니다. HD현대에너지솔루션㈜에서 발생하는 폐기물은 외부 폐기물 처리 등록 전문 업체를 통해 위탁처리하고 있습니다. (위탁처리의 경우, 주기적으로 처리업체 실사를 통한 지도, 조언으로 불법 처리 사전 예방) 생산 현장에서는 자원의 재활용 및 회수로 폐기물의 발생 단계에서부터 최소화를 위해 노력하고 있으며, 자원순환기본법에 의거 자원순환관리대상 사업장에 해당하여 정부로부터 매년 자원순환목표를 부여받고 이에 대한 이행 계획 및 실적 자료를 제출하고 있습니다. 또한, 자원순환기본법 및 자원 절약과 재활용촉진법에서 규정한 폐기물부담금, 폐기물처분부담금, 생산자책임재활용분담금 등을 적법하게 산출하여 매년납부하고 있습니다.
(5) 화학물질 관리HD현대에너지솔루션㈜은 강화되는 화학물질 관련 법규에 대응하기 위해 구매, 입고 시 화학제품들의 위험성 여부를 사전 식별하여 반입 가능 여부를 판별하고 있습니다.또한, 종합상황실에서 화학물질 누출감지기 및 안전밸브 등의 이상 여부를 실시간으로 모니터링함으로써, 화학물질로 인한 환경사고를 예방하고 있습니다. 사업장 주변 지역주민에게 화학물질 사용과 관련된 화학사고 예방관리 계획에 대해 고지하고 비상 연락체계를 구축하는 등 안전한 지역사회를 구현하기 위해 노력하고 있습니다. 더불어 HD현대에너지솔루션㈜은 매년 화학물질배출량을 조사하여 화학물질 배출 저감 노력 및 불필요한 배출 손실을 줄이는 방향으로 사업을 운영하고 있습니다.
3. HD현대마린솔루션(주)
가. 시장여건 및 영업의 개황
1) 시장여건
(1) 신용위험
신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실이 발생할수 있는 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 기타채권에서 발생합니다.
당사의 매출채권 및 기타채권의 신용위험은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 개별 거래처별로 신용거래한도를 설정하고 신규거래처에 대해서는 정량적, 정성적 분석을 바탕으로 제3자 보증, 보험가입 이용 여부를 결정하고 있습니다.
(2) 환율 변동 위험
기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매 및 구매에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CHF, JPY 등 입니다.
환율변동에 따른 불확실성을 최소화하여 안정적인 영업이익 확보하고자 주기적으로 효율적인 환관리 방안을 모색하고 있습니다.
2) 영업의 개황
(1) 영업의 개황
글로벌 2050 Net Zero 등의 친환경 정책이 회사의 발전과 기업의 미래에 중대한 영향을 미치고 있고, 회사의 사업 전략에 ESG 경영이 중요하게 자리잡고 있습니다. 당사 또한 친환경 정책에 맞추어 수소전기추진 선박 공동 개발 등 친환경 사업 전략을 수립하고 투자할 예정입니다. 또한 친환경 개조 사업은 황산화물 규제에서 CO2 규제 강화로 전환되어 ESD, 재액화 개조, FSRU 개조, LNG DF 등의 사업 추진이 활발 할 것으로 전망되며, DT 기반의 스마트 플랫폼 구축 및 스마트십 사업 등을 통해 기존의 부품, 기술서비스 사업과 연계하여 점증적인 시너지 창출이 전망 됩니다.
(2) 시장점유율 추이
당사가 영위하는 사업 중 [마린 부품/서비스] 사업의 시장점유율은 아래와 같습니다.
| 구 분 | 2022년 | 2021년 | 비고 |
| 당 사 | 14.9% | 10.3% | 마린 부품/서비스
매출 기준 |
| 기 타 | 85.1% | 89.7% |
※ 상기 시장점유율은 시장정보를 기반으로 당사가 자체 추정한 수치 입니다.
그 외 사업의 경우, 관련 시장정보의 부재 또는 입수 곤란으로 시장점유율 추정이 어렵습니다.
(3) 시장의 특성
최근 강화되고 있는 환경규제에 따른 연료효율 운항과 운임지수 하락에 따른 해운경기의 불확실성 등 선박 유지보수 시장의 환경이 낙관적이지만은 않은 상황이나, 부품 서비스의 장기공급계약 체결을 통해 서비스 수요는 꾸준히 유지 될 전망입니다.또한 탄소 배출 규제에 따른 Energy Saving Device, 재액화 개조, DF 엔진 개조 사업 과 글로벌 LNG 수요 증가로 인한 FSRU 개조 사업 등 친환경 관련 사업에 대한 시장이 확대 될 전망 입니다.
(4) 신규사업 등의 내용 및 전망
HD현대마린솔루션은 유일무이한 마린 토탈솔루션 기업으로 선박 관련 사업 영역을 넓혀가면서 신시장을 창출하고 있습니다. 기존의 선박 부품/서비스 사업을 확대하고, 환경규제 강화에 따른 선박 개조 시장 선점, 선박 디지털화 시장을 주도하면서 중장기적 성장을 이어갈 전망입니다.
수익성 있는 선박 부품/서비스 사업 확대를 위해 데이터 분석 기반 Offering 고도화, 해외 영업/서비스 거점 강화 등 사업 운영 고도화 중에 있습니다. 신규 해외 법인/지사 설립을 계획 중이며 초일류 서비스 엔지니어 양성을 위한 기술 전문 회사를 설립하여 서비스 경쟁력 확보 및 품질 향상으로 부품 판매와의 시너지가 기대됩니다.
지구의 온난화를 막기 위한 CO2 저감 등 환경규제가 강화됨에 따라 선박 개조 시장이 확대될 것으로 예상되며 이는 곧 HD현대마린솔루션의 직접적인 사업 기회로 다가오고 있습니다.
선박연료유를 LNG 등 이중연료 사용으로 교체하려는 현존선의 수요 증대를 고려하여 개조사업을 추진 중에 있으며, 선박 맞춤형 솔루션을 고객에게 제시하고 그룹과 공동으로 최적의 사업 아이템(엔진출력제한장치, 탄소포집장치, 풍력보조추진시스템 등)을 개발하여 개조 시장을 선점할 계획입니다.
HD현대마린솔루션는 Digital Transformation(DT)을 통해 선제적으로 수요를 창출하는 사업구조로의 변화를 진행 중입니다.
DT플랫폼을 기반으로 부품/서비스 사업의 디지털화, 선박 성능 분석 및 최적 운항 루트 제안, Big-Data를 활용한 새로운 부가가치 창출 등 선박 디지털화 시장을 주도하기 위한DT혁신을 추진 중에 있습니다.
나. 신규사업에 관한 내용
국제해사기구 온실가스 배출 감축 초기 전략(Initial IMO strategy on the reduction of GHG emissions from ships)에 따라 2023년부터 현존선 에너지 효율 규제(EEXI, Energy Efficiency eXisting ship Index) 및 탄소 집약도(Carbon Intensity Indicator,CII)에 따른 선박 등급제가 시작될 예정입니다. 또한 동 전략에 따라 2030년까지 단기 감축 목표와 2050년까지 중장기 감축 목표 달성을 위해 국제해사기구의 온실가스 배출 감축 요구는 지속적으로 강화될 예정으로, 온실가스 배출 저감을 위해 저탄소/무탄소 연료 전환 및 선박의 에너지 효율 개선이 요구됩니다.
이에 당사는 해당 규제에 대한 다양한 솔루션을 제공하며 신규사업 분야를 확대해 나갈 예정입니다.
해운업계는 현존선 에너지효율 규제의 단기적 대응책으로 축/엔진출력 제한(Shaft/Engine Power Limitation System) 방식을 우선적으로 채택할 것으로 보이며, 중장기적으로는 탄소집약도 배출등급 향상을 위해 바이오연료 및 LNG/LPG/METHANOL 등의 연료 사용을 위한 개조가 주를 이룰 것으로 예상합니다. 친환경 연료 적용 시 연료비 상승을 상쇄할 수 있는 공기윤활장치, 풍력보조추진장치 등을 추가적으로 장착하여 직접 연료소모량 절감을 도모하고, 운항효율 향상을 위한 스마트쉽 시스템 도입도 증가할 것으로 전망됩니다.또한 AI 기반 운항정보 고도화를 통해 Oceanwise 사업의 일환으로 스마트 운항 솔루션에 대한 실증사업을 진행중이며, 해당 사업을 통해 항만대기 시간 축소, 연료효율 운항, 최적 경로 운항 등 의 AI, 디지털 사업 분야도 확대 할 예정입니다.
4. HD현대일렉트릭(주)
가. 시장여건 및 영업의 개황
1) 시장여건
(1) 산업의 특성국가별 전력망은 전력의 생산부터 최종 사용자에게 공급되기까지의 흐름에 따라 발전→송전→배전→소비(부하)의 단계로 구성되며, 전기전자기기 사업은 이와 같은 전력망 구성에 필요한 전기전자기기를 제작/공급하는 산업을 의미합니다.전기전자기기 제품은 전력 공급의 단계에 따라 송전 단계(고압, 통상 50kV 이상)까지 적용되는 전력변압기, 고압차단기 등 전력기기와 이후의 배전 단계(1kV~50kV 중압, 1kV미만 저압)에서 적용되는 배전반, 중저압차단기 등 배전기기, 그리고 부하로서 전기에너지를 이용, 운동에너지를 발생시키는 전동기 등 회전기기로 분류할 수 있습니다.각 국가별 전력계통의 특성과 공사 현장별 지리적, 기후적 특성 등에 따라 고객의 요구 사양이 매우 다양한 전기전자기기의 특성상 변압기 등 전력기기를 중심으로한 주요 제품들은 주문생산 방식의 수주형 제품의 성격이 강하나, 일부 배전용 저압제품(저압차단기, 저압전동기 등)의 경우 양산형 제품의 성격을 지니고 있습니다.최근 다수의 발주 국가 정부들은 자국 산업 보호/육성 목적으로 프로젝트 입찰 진행 시 현지 생산 제품을 우대하는 경향이 점점 증가하고 있으며, 이에 따라 다수의 주요 선진 공급사들은 성장성이 유망한 지역에 현지 자체 생산 거점 신설 또는 기존 현지업체에 대한 기술이전 및 License 생산 등의 방식을 통해 수주 경쟁력을 높이는 사례가 증가하고 있습니다.
(2) 산업의 성장성글로벌 전기전자기기 시장은 산업의 성장성 측면에서 성숙 단계 시장으로 볼 수 있으나, 대내외적 환경 변화에 따라 전세계적으로 전력계통 인프라에 대한 투자가 확대되고 있습니다. 최근 세계 각국은 탄소 중립 달성 및 러시아-우크라이나 사태 장기화로 인한 에너지 공급 위기 및 가격 상승에 대비하고자 에너지 안보 강화를 위해 전원믹스 정책을 변경하고 있습니다이에 따른 재생에너지 발전 증가로 인해 계통의 안전성 확보가 강조되고 있으며, 전기차 도입 등 에너지 소비의 전기화(Electrification) 증가로 지속적인 송배전 인프라 투자가 예상됩니다. 지역별로는 유럽/북미 중심 선진국들의 노후 설비 교체 수요 및 신재생 인프라 투자 수요와 산업화에 따른 아시아-태평양, 중남미 등 이머징 마켓 지역의 신규 전력 인프라 증설 관련 수요를 바탕으로 연평균 3~5%의 성장이 예상되며, 4차 산업혁명 및 친환경 트렌드에 따른 ICT 융합 솔루션 및 친환경 기술 적용 제품의 확대가 예상되고 있습니다.
(3) 경기변동의 특성전기전자기기의 주요 고객은 국가별 전력청 및 민간 Utility 사업자, EPC 업체 등이며, 이에 따라 전기전자기기 발주 규모는 각국 정부의 전력 정책 및 글로벌 건설경기에 민감한 영향을 받고 있습니다.
(4) 경쟁요소 등전력변압기, 고압차단기 등 고압 제품의 경우 제품의 안정성이 매우 중시되는 특성에 따라 제품 선정 시 Track-record가 매우 중요하게 작용하며, 이에 따라 공급업체 선정에 상당히 보수적으로 접근하는 경향이 존재합니다. 따라서 그동안 Siemens Energy, GE Vernova, Hitachi Energy(舊 ABB) 등 전력기기 산업 선진업체들이 높은 시장점유율을 차지하며 시장을 주도하고 있었으나, 중국, 인도 등 후발업체들이 점차 경험을 축적하며 해외 시장에 진출함에 따라 경쟁이 심화되고 있습니다. 특히 Siemens Energy나 Hitachi Energy(舊 ABB) 등의 선진업체들이 전력사업의 규모를 축소함에 따라 가격경쟁력을 앞세운 후발업체들의 공격적인 시장진입이 더욱 가속화 되고 있습니다. 치열한 시장 환경에도 불구하고 당사는 선별 수주 및 품질/납기 경쟁력 강화 등을 통한 경영혁신의 내재화로 회사의 체질을 개선하였습니다. 저압 제품은 수주생산 제품이 아닌 양산형 표준 제품으로 상대적으로 진입장벽이 낮아 후발업체들의 시장참여가 활발하여, 업체간 경쟁이 매우 치열한 상황입니다. 이와 같은 경쟁환경 하에서 당사는 오랜 기간 시장에 구축된 '현대'라는 브랜드 파워를 바탕으로 후발업체 대비 차별적인 인지도를 충분히 활용한 영업 활동을 더욱 강화하고 있습니다.스위스연구소와 헝가리기술센터 등 글로벌 R&D네트워크와 국내 전력기기 업체 최초로 제품 품질을 연구하는 신뢰성센터 등 국내 연구소 간 유기적인 운영으로 세계 최고의 기술력을 갖춘 기업으로 도약을 하고 있습니다.전력변환 사업 진출(現 HD현대플라스포 인수), 풍력사업 진출 등을 통해 제품 Line-up을 확대하였고 신성장 동력을 지속적으로 확보해 나가고 있습니다.
2) 영업의 개황
(가) 영업개황
러시아-우크라이나 전쟁 장기화로 국제 에너지 시장이 불안정해지면서 에너지 안보 위협의 증가에 따라 원전, 신재생 등 전력망 인프라 투자가 확대되고 있습니다. 추가로, 미국 인플레이션감축법 시행에 따른 전력망 인프라 확충과 중동 시장의 신도시 건설붐으로 전력기기 수주 확대에 대한 기대감이 커지고 있습니다. 전력기기 뿐만 아니라 배전기기 및 회전기기도 신재생 연계 프로젝트 수요 증가 및 선박용 제품 수주 호조세로 호실적을 기대하고 있습니다. - 제품별 영업의 개황
[전력기기]북미 시장의 경우, 미국 바이든 정권 출범 이후 기후 변화 대응을 위한 강력한 친환경 정책을 표방하며 향후 원전 및 태양광, 풍력 등 신재생에너지 발전이 확대될 것으로 전망됩니다. 그리고 지속적으로 Made in America, Buy America 요구는 확대되고 있습니다.2050년까지 넷제로를 목표로 하는 유럽 지역에서는 에너지 자립 및 탈탄소화 정책으로 인한 대형 해상풍력 발전 및 친환경 전력기기에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 또한, 노후 설비 교체 수요가 지속될 전망이나 선진사들과 후발업체들의 공격적인 가격 및 납기 제시로 시장 경쟁이 심화되고 있습니다.중동 지역의 경우 최근 유가 상승으로 투자 동력을 확보한 사우디를 비롯한 중동 국가들이 전력망 확충과 신재생 에너지 발전단지 운영에 필요한 전력 발전 설비 발주를 확대하고 있습니다. 아시아의 경우, 경제 성장세 지속에 따른 동남아 지역 전력 인프라 투자 증가가 전망됩니다.국내 시장에서는 정부의 에너지 정책 기조에 따라 향후 원전 및 신재생에너지 보급 확대로 인한 송배전 인프라 투자 증가가 예상되어 당사 수주에 긍정적 요소로 작용할 전망입니다. 당사는 친환경 전력기기에 대한 시장 수요에 선제적으로 대응하기 위해 친환경 절연유 적용 변압기 및 SF6-Free 고압차단기를 개발 완료하여 탄소중립에 적극적으로 참여하고 있습니다.
[회전기기]전세계적인 선박 시장 호황으로 컨테이너선, LNG선 등 대형선 위주의 선박용 전장품 수요가 증가하고 있으며, 당사는 고품질의 선박용 회전기로 세계 시장 점유율을 확대해 나가고 있습니다.또한, 각국 정부의 탄소 배출 감축 목표 달성을 위해 산업 플랜트에서 발생하는 이산화탄소를 포집 및 활용, 저장하는 탄소 포집(CCUS) 산업향 전동기 수요 확대가 예상됩니다. 북미는 유가 상승에 따른 셰일가스향 컴프레서 시장 등의 전반적인 발주 증가로 회전기 시장이 확대되는 추세입니다.국내 시장에서는 신정부의 원전 및 해상풍력 확대 정책에 따라 관련 수요가 증가하는 반면, 화력발전 프로젝트 관련 수요는 감소할 것으로 예상됩니다. 당사는 슈퍼프리미엄 효율(IE4) 저압전동기 및 대용량 영구자석형 축발전기를 개발하여 각종 환경 규제에 선제적으로 대응하고 있습니다.
[배전기기]분산 에너지 및 신재생 에너지 확대로 인한 공급망 다변화, 디지털 변환을 위한 4차 산업혁명 시대의 핵심 설비인 데이터 센터 수요 증가로 신규 배전 설비 투자 확대가 예상됩니다.또한, 국내 철강업계 및 석유화학 산업에서의 노후설비 교체 및 증설 수요도 지속 발생하고 있습니다.당사는 DC 차단기 및 대형 DC 배전 시스템, 친환경 배전반을 개발하여 마이크로그리드와 신재생 발전원을 중심으로 개편되고 있는 전력 인프라 시장 요구에 대응하고 있습니다.
[에너지솔루션]당초 신재생에너지 시장 성장과 함께 다수의 신재생에너지 연관 ESS 프로젝트 발주가 예상되었으나, 잇따른 ESS 화재발생으로 인해 국내 시장이 위축된 상황이었습니다. 또한 REC 특례제도의 일몰로 산업용 ESS 수요 또한 단기적으로 축소되어 있습니다. 그러나 최근 한국판 그린뉴딜 사업 추진, 신규 인센티브 정책 등 정부의 지원정책 발표로 태양광(수상태양광 포함)이나 풍력 발전 시장에서의 수요가 증가 중에 있습니다. 미국에서는 재생에너지발전이 차지하는 비중의 확대가 전망되어 ESS 시장 규모는 빠르게 커질 것으로 예상되며 그에 따른 신사업 기회가 증가할 것으로 보입니다.
(나) 공시대상 사업부문의 구분
당사는 한국표준산업분류표상의 소분류에 의한 '전동기, 발전기 및 전기 변환ㆍ공급ㆍ제어 장치 제조업(분류번호: 281)'에 해당하며, 전기전자 부문의 매출액과 자산총액이 전체부문의 90%를 초과하는 지배적 단일 사업부문으로서 전기전자부문으로 통합기재 하였습니다.
3) 시장점유율
'21.12.30 개정 공정거래법 시행에 따라 경쟁사와의 정보 공유가 불가하여, 시장점유율 추정치를 기재하지 않았습니다.
4) 시장의 특성
전력망은 국가 에너지 안보 및 경제 발전 측면에서 매우 중요한 요소로서 안정성과 신뢰성이 절대적으로 요구되며, 제품 특성상 사고 발생시 고객에게 매우 큰 실패 비용이 발생할 수 있습니다. 따라서 전기전자기기 제품의 주요 고객들은 제품의 선택에 있어 Track Record와 브랜드 인지도, 제품의 신뢰도를 매우 중시하며, 만약의 사고 발생 시에도 즉각적이고 신속한 AS 대응이 가능한 업체 제품을 선호하는 등 아주 보수적으로 구매를 결정하는 경향이 있습니다. 이러한 이유로 시장에서의 검증이 부족한 신규 브랜드 제품의 시장 진입이 매우 어려운 시장으로 볼 수 있습니다.당사는 40여년간 해당 사업을 영위하며 국내는 물론 북미, 중동 등 세계 주요 시장에 제품과 서비스를 공급해 왔으며, 이를 바탕으로 국내외 시장 모두에서 경쟁력을 갖춘 제조사로서의 입지를 공고히 하고 있습니다.한편 당사는 안정적인 수익을 창출하는 고부가 가치 시장으로 진출하기 위한 전략을 지속적으로 추진하고 있습니다. 2017년 스위스 연구소를 설립했으며, 2018년에는 헝가리연구소를 확장 이전하는 등 글로벌 R&D네트워크를 지속적으로 확대하고 있습니다. 또한, 최근에는 친환경 전력기기 브랜드 '그린트릭(GREENTRIC)'을 론칭하여, 성장이 예상되는 친환경 제품 시장을 선도하기 위한 노력에 박차를 가하고 있습니다.그리고 미국정부의 자국우선주의/Buy America 정책에 대응하기 위하여 HD현대중공업미국법인인 HD Hyundai Power Transformers USA, INC.를 2018년 인수하였으며, 공장 증설을 통해 생산능력을 확대하였습니다. 또한 국내 전력기기 업계 최초로 제품 품질을 연구 개선하고 평가하는 신뢰성센터를 구축하여 제품 내구성과 내환경성, 안정성 등을 전문적으로 연구할 수 있는 여건을 갖추게 되었습니다.
5) 신규사업 등의 내용 및 전망
향후 에너지시장은
① 전 산업에 걸친 전기화(Electrification)로 전력수요 증가
② 신재생발전 증가 및 이에 따른 전력변환 및 에너지저장 시장 성장
③ IT 기술을 접목하여 효율적으로 에너지를 관리하는 스마트그리드 시장 성장
으로 요약할 수 있습니다. 당사는 이러한 시장의 변화에 발맞춰 아래와 같이 신규사업을 추진하여 기존의 전력기자재 제조회사를 넘어 토털 에너지솔루션 기업으로 성장을 추구하고 있습니다.
① (전력변환) 당사는 2022년 4월 신재생에너지용 전력변환기기 강소기업인 플라스포(現)HD현대플라스포)를 인수하여 전력변환 시장 공략을 위한 교두보를 확보하였습니다.
이를 통해 기존 에너지저장시스템(ESS), 태양광 시장용 전력변환기기 판매 확대 뿐만 아니라, 신규 시장으로 수전해, 연료전지, 선박용 전기추진시스템 시장용 전력변환기기 공급까지 사업을 확대해 나갈 예정입니다.
② (에너지저장시스템) 당사는 2022년 12월말 기준 누적 약 1GWh이상의 에너지저장시스템(ESS)을 설치, 운영해 온 우수한 실적을 보유하고 있습니다. 당사는 2022년 12월 한국전력이 발주하는 계통안정화용 ESS 336MWh 수주에 성공하였고, 2024년 준공을 목표로 공사를 수행 중입니다. 향후 국내 시장에서의 경험을 바탕으로 제품 경쟁력을 강화해 미국, 우크라이나 등 ESS 수요가 급성장하고 있는 해외 시장으로 사업 영역을 확장할 예정입니다.
③ (해상풍력) '국가 탄소중립 목표(NDC)' 달성을 위해서 대규모 발전이 가능한 해상풍력 보급 확대는 필수적이며, 우리나라도 제10차 전력수급기본계획 상 2036년까지 누적 약 34GW의 해상풍력 보급을 계획하고 있습니다.
당사는 과거 육상풍력터빈 제조업 경험을 바탕으로, 2022년 12월 글로벌 풍력 선도기업인 지이리뉴어블에너지(GE Renewable Energy)와 전략적 해상풍력 사업협력 계약을 체결하여 해상풍력 사업에 진출할 예정입니다.
이를 통해 당사는 해상풍력터빈용 나셀 및 발전기 제조, 유지보수 서비스 사업을 수행할 예정이며, GE와 함께 국내시장 뿐만 아니라 아시아시장 진출까지 계획하고 있습니다.
④ (스마트그리드) 당사는 국내 주요 국가산업단지를 대상으로 스마트에너지관리시스템과 친환경에너지인프라 공급을 추진하는 '스마트그린산단 사업'에 참여해, 국내 최대 국가산업단지인 반월시화산단에서 에너지관리플랫폼을 성공적으로 구축, 운영 중입니다. 이를 바탕으로 부산 녹산산업단지, 울산 미포산업단지 등에서 추가 사업을 수행 중이며, 향후 전국 산업단지에 에너지관리플랫폼 기반의 에너지 절감 솔루션, RE100 솔루션 등을 제공-운영하는 산업단지용 스마트그리드 사업을 지속 확대하고자 합니다.
나. 사업부문별 재무정보 및 부문비중
1) 사업부문별 재무정보
| 구 분 | 제 7 기 3분기 | 제 6 기 | 제 5 기 | 주 요 제 품 | 비 고 |
| 금액 | 비중 | 금액 | 비중 | 금액 | 비중 |
| 전 기 전 자 부 문 | | 변압기, 고압차단기, 회전기, 저압전동기배전반, 중저압차단기, 전력변환 및 에너지저장장치 등 | |
| 1. 매 출 액 | 1,905,492 | 100.0 | 2,104,499 | 100.0 | 1,805,992 | 100.0 |
| 2. 영 업 손 익 | 190,578 | 100.0 | 133,041 | 100.0 | 9,736 | 100.0 |
| 3. 자 산 총 계 | 2,930,172 | 100.0 | 2,435,030 | 100.0 | 2,214,970 | 100.0 |
※ 당사는 한국표준산업분류표상의 소분류에 의한 '전동기, 발전기 및 전기 변환ㆍ공급ㆍ 제어 장치 제조업(분류번호: 281)'에 해당하며, 전기전자 부문의 매출액과 자산총액이 전체부문의 90%를 초과하는 지배적 단일 사업부문으로서 전기전자부문으로 통합기재 하였습니다.※ 상기 재무정보는 한국채택국제회계기준에 따라 연결기준으로 작성되었습니다.
다. 지적재산권 보유 현황
| 구분 | 특허(실용신안) | 디자인 | 상 표 |
| 국내 | 719 | 83 | 56 |
| 해외 | 204 | 13 | 79 |
| 계 | 923 | 96 | 135 |
특허는 변압기, 고압차단기, 회전기, 배전반, 중저압차단기 등 전력기기 및 전력제어 기술에 관한 것으로서 당사 제품에 적용되거나 향후 활용될 예정으로, 사업보호의 역할 뿐만 아니라 당사 개발 고유기술의 경쟁사 사용을 견제하는 역할을 하고 있습니다특히, 신시장 선점을 위한 INTEGRICT 기반 에너지/자산관리 솔루션 개발 및 ICT 융합 지능형 제품 등과 관련된 선행특허 확보를 강화하여 미래기술분야 선점을 꾀하고 있으며, 친환경·고효율 제품 및 표준형/경제형 제품시장에서의 경쟁력을 확보하기 위한 특허를 취득하고 있습니다.또한 중저압차단기, 회전기 등 신규 제품의 외관에 적용된 고유의 디자인을 보호하고자 국내 및 중국 등에 디자인 특허를 확보하고 있습니다.
라. 지적재산권 세부내용
| 관련 품목 | 취득일 | 제목 및 내용 | 근거법령 | 소요인력 | 상용화여부 |
| 변압기 | 2022년 11월 | 변압기 | 특허법 | 3명 | 상용 예정 |
| 고압차단기 | 2023년 4월 | 접지개폐기 | 특허법 | 3명 | 상용 예정 |
| 회전기 | 2022년 5월 | 발전기의 여자기용 공극감지장치 | 특허법 | 1명 | 상용 예정 |
| 배전반 | 2021년 11월 | 부하 개폐장치 | 특허법 | 3명 | 상용 예정 |
| 중저압 차단기 | 2023년 8월 | 보호계전기 | 특허법 | 2명 | 상용화 |
| 전력제어 | 2023년 2월 | 전력 사용량 예측 장치 및 방법 | 특허법 | 3명 | 상용 예정 |
※ 주요 지식재산권만 기재하였습니다.
마. 환경 관련 규제 사항
당사는 국제표준인 환경경영시스템(ISO 14001)에 따른 환경경영체제를 구축하였으며 생산, 설계, 구매, 연구개발 등 사업 전과정에 대한 HSE운영 현황을 내부 심사를 통해 정기적으로 검토하고, 발견된 주요 문제점에 대해서는 개선 관리하고 있습니다. 환경경영체제의 투명성과 객관성 보장을 위해 인증기관(로이드인증원)으로 부터 ISO 14001 : 2015, ISO 45001 : 2018 최신 규격으로 사후관리 심사를 실시하였습니다.환경경영시스템을 기본으로 온실가스 저감, 대기오염물질 관리, 자원순환 등의 환경관련 정책을 추진하고 있으며, 이러한 정책 추진을 통해 오염물질 배출의 최소화, 녹색제품의 개발 및 공급, 순환형 자원관리체제의 구축 등 보다 효율적인 친환경경영을 해나가고 있습니다.
1) 온실가스 관리
당사는 HGMS(전사온실가스관리시스템)를 통해 매월 전 사업장의 온실가스 배출량을 확인하여 성과를 관리하고 있습니다. 국가 저탄소 녹색성장에 발맞춰 사업장에서 배출되는 온실가스 저감을 위한 계획을 수립, 운영하고 있으며 전기 절약 캠페인, 유틸리티 사용량 관리, SF6 GAS 대체물질을 적용한 친환경제품 개발 등이 진행되고 있습니다.
회사는 에너지 소비 감축을 위해 전사 에너지 절약 및 노후 설비 투자를 계획하고 있습니다.
전체 에너지 소비 및 온실가스 배출의 주요 항목인 전력에너지 감축을 위해 생산부문별 자율절감 계획을 수립하고 조직 KPI 반영을 통해 지속적으로 관리하고 있습니다. 또한 글로벌 온실가스 배출량 산정 및 밸류체인 내 온실가스 감축을 통한 기후변화 대응 전략을 적극적으로 추진하고 있습니다.
2) 대기 관리
당사는 대기오염물질 총량관리사업장으로서 관련 법률에 따라 대기오염물질(질소산화물)에 대한 배출권을 할당받았으며, 할당된 배출허용 총량 이하로 배출량을 관리 하기 위한 저감시설 투자를 완료하였습니다.
대기오염물질 배출시설에서 배출되는 오염물질을 사전에 파악하여 오염물질별로 법정 주기에 따라 대기자가측정을 하고 있으며, 발생되는 물질에 따른 사내 관리기준을 수립하여 배출허용기준 준수를 위해 노력하고 있습니다.
대기오염 방지시설 운영 및 훼손에 대한 자율적인 환경기술인 순찰 점검과 환경설비 운전자 교육, 주기적인 악취측정 등 지속적으로 환경사고 예방을 위한 관리를 하고 있습니다.
3) 수질 관리
당사에서 발생되는 폐수는 폐수저장탱크에 보관·관리하고 폐수수탁 처리업체를 통해 전량 위탁 처리하고 있으며, 전체 폐수 처리실적을 전자인계인수관리시스템을 통해 보고하고 연간 발생량에 대한 지속적인 모니터링을 하고 있습니다.
4) 폐기물 관리
당사는 폐기물 보관장을 갖추고 수집된 폐기물의 성상 및 관리기준에 따라 담당자를 지정하여 매일 점검하고 있으며, 폐기물 관리 개선을 위한 여러 가지 방안을 모색하고 있습니다.
자원순환 목표달성을 위해 폐기물 발생을 최대한 억제하고 재활용률이 높은 업체에 폐기물을 위탁 처리하고 있으며, 재활용품 분리수거, 각종 오일유 여과사용 등 매립되는 폐기물은 줄이고 재활용 비율을 늘려 자원의 효율적 이용을 위해 노력하고 있습니다. 또한 지정폐기물 처리 시 안전사고 예방을 위해 폐기물 유해성 정보자료를 제공하여 폐기물이 안전하게 처리될 수 있도록 관리하고 있습니다.
5) 유해화학물질 관리
당사는 국가에서 고시한 유해화학물질에 대하여 사용을 제한하고 대체하는 노력을 하고 있습니다. 신규 화학물질에 대하여 항시 모니터링을 하며 유해화학물질을 사용하지 않기 위해 관리하고 있으며, 수입되는 화학물질에 대하여 구매 전 수입신고를 통하여 화학물질을 안전하게 사용하고 있습니다. 그리고 사업장내 화학물질을 취급하는 모든 작업장에서는 화학물질을 취급하는 근로자가 쉽게 보거나 접근할 수 있는 장소에 MSDS를 비치하고 정기 또는 수시로 점검 및 관리를 하고 있습니다.
5. HD현대사이트솔루션(주)
가. 지적재산권 보유 현황
| 구 분 | 특허(실용신안) | 디자인 | 상 표 | 합 계 |
| 국 내 | 62 | 8 | 1 | 71 |
| 해 외 | - | - | - | - |
| 계 | 62 | 8 | 1 | 71 |
나. 환경관련 규제 사항
당사는 ISO14001 인증기관인 DNV로 부터 환경경영시스템을 인증받아 표준화된 환경관리시스템을 지속/유지 관리하고 있습니다. 대기오염물질 저감설비 설치, 정기 환경시설물 점검 및 측정 등을 통하여 환경시설물을 정상적으로 운영, 관리하며 환경관련 법규준수를통한 친환경공장 "Green Factory"를 추구하고 있습니다. 1) 대기관리: 대기환경보호를 위해 대기오염물질 방지시설 설치, 운영을 하고 있으며 사내 자체환경전산시스템 운영으로 대기오염물질 방지시설 효율적 운영관리와 관련법규를 상회하는 운영기준으로 대기오염물질 배출 최소화를 위해 노력하고 있습니다. 2) 수질관리: 공장에서 발생되는 모든 폐수는 전량 폐수전문처리업체로 위탁되고 있습니다. 전처리액 일부 용수는 배출시설 자체적으로 재활용하여 공정에서 발생되는 폐수 최소화를 위해 노력하고 있습니다. 생산공정에 사용되는 제품은 친환경 제품으로 전환하여 공정에서 발생되는 특정 수질오염물질을 최소화시키고 있습니다. 3) 폐기물관리: 일반폐기물, 지정폐기물을 분리하여 적법화된 폐기물보관장에 보관하고 있어 폐기물이 외부로 누출되지않도록 관리하고 있습니다. 전문 폐기물처리업체를 통하여 전량 위탁처리되고 있으며 특히, 폐기물 발생량 최소화를 위해 종이BOX류, 비닐류는 별도 분리수거하여 재활용업체를 통해 배출되고 있습니다.
다. 시장여건 및 영업의 개황
[산업차량]
1) 시장여건 (1) 산업의 특성
산업차량 산업은 물류, 유통, 하역 사업뿐만 아니라 조선, 철강, 자동차(부품), 건설, 화학, 제조업 등 산업 전반에서 광범위하게 사용되며, 금속 소재부터 다양한 부품을 만드는 업체들이 연계되어 있어 전후방 산업 연관성이 높습니다. 산업차량은 지게차 제조, 판매 및 A/S 중심에서 물류창고 설계, 물류 자동화 영역까지 사업영역이 확대되고 있으며, 최근에는 무인화, WMS (Warehouse Management System), FMS (Fleet Management System) 등의 기술과 결합하여 다양한 물류 솔루션을 제공하고 있습니다.
(2) 시장의 동향
① 물류 시장의 확대
글로벌 물류 시장의 확대로 물류창고형 지게차의 수요가 점차 증가하고 있으며, 유럽 지역을 중심으로 중국 등 아시아 시장에서 가파른 성장폭을 보이고 있습니다.
② 환경 규제 강화
산업차량 시장은 전 세계적인 환경 규제 강화에 따라 유럽, 북미, 한국을 포함한 선진시장을 대상으로 엔진식 소형 지게차의 수요가 점차 전동 지게차로 전환되면서 전동 지게차의 수요 비중이 꾸준히 늘어나고 있습니다.
(3) 시장의 특성
산업차량 시장은 지게차 활용 목적 및 지역별 상황에 따라 각 수요 패턴이 다르게 나타나고 있으며, 각 국가의 국민소득 및 인건비 증가에 비례하여 수요가 증가하는 경향을 보이고 있습니다. 식품, 소매 유통업 및 물류업 등에서는 전동 지게차를 포함한 소형 지게차의 수요가 높은 반면, 항만, 철강 및 건설 등 산업에서는 중대형 지게차의 수요가 높습니다. 또한, 한국을 포함한 유럽, 북미 등 선진 시장은 전동 지게차의 수요 비중이 높은 반면, 전력 수급이 상대적으로 부족한 신흥 시장은 엔진식 지게차의 수요 비중이 상대적으로 높습니다.
(4) 시장의 규모
글로벌 산업차량 시장은 COVID-19 여파로 일시적 하락을 제외하고 지난 10년간 꾸준히 성장해 왔으며, 2022년은 전년대비 2% 증가한 200만 대 시장 규모를 기록하였습니다.
보행식 전동 창고 물류 장비(Class3) 제외, 당사가 진출한 산업차량 시장은 2022년 60만 대로 전년대비 16% 성장 하며 꾸준한 성장세를 이어가고 있습니다.
(출처: World Industrial Trucks Statistics, Shipment)
(5) 경쟁 요소
산업차량 산업의 주요 경쟁요소로는 제품력, 마케팅력, 원가경쟁력을 들 수 있습니다. 또한, 많은 시설투자와 개발비가 소요되는 특성으로 인해 적정수준의 생산규모를 유지하고 비용을 절감시켜 가격경쟁력을 확보하는 것이 중요합니다.
제품력 관련, 고객 및 작업장소에서 필요로하는 지게차의 성능, 안전성, 품질 등을 만족 시킴으로써 경쟁 우위를 가질 수 있습니다. 마케팅력 관련, 신제품 출시, 판매 및 A/S망을 구축 함으로써 고객을 창출하고 브랜드 경쟁력을 높일 수 있습니다. 원가 경쟁력 관련, 신제품 개발 비용, 양산 제품 조립 생산성, 간접 인력의 생산성, 금융 비용 등을 포함하는 총체적인 비용 개념으로 수익성에 결정적인 영향을 미칩니다.
2) 영업의 개황
(1) 영업현황당사는 품질 개선, 신제품 개발, 국내외 유통망 확대, A/S 지원으로 고객 만족을 위해 노력하고 있습니다. 2022년 국내 배기규제 강화 정책에 대응, 당사는 STAGE-V 엔진의 신모델을 2022년 3월 부터 순차적으로 출시 하였으며, 전동 지게차의 글로벌 수요 성장이 상대적으로 높아지고 있는 상황에서 전동화, 무인화, 수소전지 기술 확보를 통해 친환경 시장에 맞는 제품 개발에 주력하고 있습니다.
(2) 시장점유율 추이
글로벌 산업차량 시장은 2022년 기준 Toyota社, Kion社, Jungheinrich社 등 상위 5개 회사 가 전체 시장의 73%를 점유하고 있으며, 당사의 시장점유율 순위는 15위 입니다.
※ 출처: Modern Material Handling(산업차량업계 매출액 기준)
[기능품]
당사의 제품(모터, MCV, 트랜스미션 외)은 현장의 다양한 건설장비, 산업차량 장비에서 중추적 역할을 수행하고 있습니다. 그에 따라 당사의 시장 여건 및 영업의 개황은 HD현대건설기계㈜ 및 HD현대인프라코어㈜의 내용을 참조해주시기 바랍니다.
라. 사업부문별 재무정보 및 부문비중
당사는 HD현대그룹 건설기계부문 중간 지주회사로 단일사업부문으로 구성되어 있습니다.향후 사업부문별 전문화에 따른 사업부문 신설 시 별도 기재할 예정입니다.
마. 신규사업등의 내용 및 전망
해당사항 없습니다.
6. HD현대건설기계(주)
가. 지적재산권 현황
| (기준일 : 2023년 09월 30일) | (단위 : 건) |
| 구분 | 특허 (실용신안) | 디자인 | 상 표 |
| 국내 | 121 | 17 | 3 |
| 해외 | 13 | 4 | 5 |
| 계 | 134 | 21 | 8 |
나. 환경규제 준수현황
1) 당사는 2017년 4월 1일 한국조선해양(주)(구. 현대중공업 주식회사)에서 현대건설기계주식회사로 사업분리 되면서, 기존 구축되어 있던 환경경영시스템을 지속 / 유지하고자, 국제 ISO 인증기관인 DNV 으로 부터 ISO 14001 인증(국제표준화기구에서 제정하는 환경경영에 관한 국제 규격)을 취득하였습니다. 또한, 2021년 DNV ISO 45001 전사업장 확대 인증 완료하였고 2023년 4월 인증갱신심사를 진행, ISO 14001, 45001 인증을 갱신하였습니다. 환경경영시스템을 기본으로 온실가스 저감, 친환경설계, 사회공헌 등의 환경관련 정책을 추진하고 있으며, 공정개선을 통한 오염물질 배출의 최소화, 친환경제품의 개발 및 공급, 순환형 자원관리시스템 구축 등 친환경 경영을 통해 시장경쟁력을 확대해 나가고 있습니다.
- 대기 관리 : 당사는 대기질을 보호하기 위해 최적의 대기오염 방지시설을 설치 및 운영하고 있으며 오염물질의 최소배출을 위하여 법적 허용기준치보다 50%강화된 엄격한 사내 환경기준을 설정하여 운영하는 등 대기오염물질 발생을 최소화하기 위해 다각도로 노력하고 있습니다. - 수질 관리 : 당사에서 발생되는 폐수의 경우 사업장내 폐수처리장 및 외부 위탁처리업체를 통해 적법하게 처리되고 있으며 특히 폐수처리장 방류수는 법적 기준치보다 50% 강화된 엄격한 사내 환경 기준을 설정하여 운영하고 있습니다. 또한 사후처리보다는 폐수 배출원 중심의 관리를 하여 폐수 발생량 최소화에 힘쓰고 있습니다.- 폐기물 관리 : 당사는 폐기물 발생을 억제하여 발생량을 최소화하고 있으며, 발생된 폐기물의 경우에는 적극적으로 재활용을 하여 자원의 효율성을 높이고 있습니다. 분리수거한 폐기물은 외부 전문업체에 위탁처리하고 있으며, 처리업체 실사를 통해 수탁처리능력 확인 및 주기적인 지도로 폐기물의 불법적인 처리가 발생하지 않도록 하고 있습니다.- 환경보호활동 : 당사는 지역사회의 환경에 관한 책임을 인식하고 1사 1하천 살리기 및 공장 외곽지역 정화 활동을 비롯한 다양한 환경보호 활동을 지역사회와 연계하여 추진하고자 계획하고 있습니다.
다. 시장여건 및 영업의 개황
1) 시장여건
(1) 산업의 특성
건설기계는 도로, 건물 건설 등 대규모 인프라 구축과 광산, 농업, 산림 등 다양한 장소에서 굴삭, 자재운반, 파쇄 등의 용도로 광범위하게 사용되는 기계장치입니다. 건설기계 산업은 금속 소재부터 엔진, 유압부품, 동력전달부품 등 다양한 부품의 정밀가공, 조립기술이 요구되는 기술집약적 산업으로 부가가치가 높은 산업이며, 양산체계 구축을 위한 대규모 설비투자, 개발투자, 운영자금이 소요되는 자본집약적 산업입니다. 이러한 특성으로 인해 신규진입 장벽이 높은 산업입니다.
건설기계 산업의 전방산업은 건설, 대규모 인프라구축 산업으로 선진시장의 건설경기, 중국 등 신흥시장의 인프라확대에 따라 2011년까지 지속적으로 성장하다 미국 및 유럽 금융위기로 2015년까지 글로벌 수요는 축소되었습니다. 2016년부터 중국, 인도 등을 중심으로 수요가 회복되었으나, 2020년 Covid 19 확산으로 급락한 시장은 각국의 경기부양책, 대기수요 증대로 시장수요가 급격히 증가하였으나, 최근 인플레이션, 금리인상 등으로 증가세가 둔화되고 있으며, 신흥시장부터 점차 수요 하락되리라 예상하고 있습니다.
(2) 시장의 동향
① 소형장비 시장의 확대
건설기계시장은 도심 지역 공사 증가에 따라 중대형 굴삭기 중심에서 소선회 (장비의 후방 선회반경을 최소화하여 작업 시 장비의 돌출을 최소화한 장비) 소형 굴삭기 중심으로 재편되고 있습니다. 소형장비 시장은 북미, 유럽을 비롯한 선진시장은 물론 중국 등 신흥시장에서도 빠르게 확대되고 있으며 협소한 도심에서의 작업이 늘어남에 따라 향후에도 지속적인 성장세가 예상됩니다.
② 전략적 제휴 증가
건설기계시장의 상위 업체들은 M&A, OEM, ODM 등 다양한 전략적 제휴를 활발히 진행하고 있으며, 이를 통해 제품 포트폴리오 다양화, 무역마찰 해소, 기술제휴 등의 효과를 추구하고 있습니다.
③ 렌탈시장의 성장
금융위기 이후 최근 건설기계시장은 선진시장을 중심으로 전체 판매 중 렌탈업체 대상 판매비중이 확대되는 추세입니다. 건설기계장비를 필요로 하는 수요자 입장에서는 직접구매에 따른 대규모 자금부담이 필요하지 않은 렌탈을 선호하는 경향이 있으며, 이러한 수요를 기반으로 한 렌탈시장의 성장은 건설기계 업체들에게 새로운 시장으로 부상하고 있습니다.
(3) 시장의 특성
당사는 도시개발을 위한 인프라 투자, 자원개발 사업으로 장비 수요가 지속적으로 증가하고 있는 중국, 인도 등 신흥시장에서 높은 브랜드 인지도를 구축하고 있습니다. 또한, 리스크 관리를 위한 판매 다각화 전략을 통해 미국, 유럽 등 주요 선진시장에서의 판매도 점차 증대되고 있습니다.
글로벌 시장수요의 상당부분은 중국, 북미, 유럽에서 이루어지고 있으며, 장비 활용목적에 따라 각 지역별 수요 패턴이 다르게 나타나고 있습니다. 유럽지역은 도심 재개발, 재건축 등 협소한 공간에서 수행되는 공사가 많아 소형장비의 판매 비중이 높습니다. 반면 중국, 인도는 도시개발 계획에 따른 도로 / 철도 / 상하수도 공사 등 인프라 구축이 활발하게 이루어지고 있어 중대형 장비의 수요가 높습니다.
건설기계 산업은 대표적인 경기민감 산업으로 국내외 경기흐름, 부동산 및 SOC 투자, 국가별 정책기조 등에 따라 시장수요가 크게 영향을 받고 있습니다. 또한 생산량 상당부분이 수출되고 있을 뿐 아니라 한국, 미국, 일본 등 다양한 글로벌 업체들이 경쟁체제를 구축하고 있어 환율변동에 따른 가격경쟁력 변화도 중요한 수요 결정요인입니다.
(4) 시장의 규모
<글로벌 건설기계 시장 추이 및 전망>
| 구 분 | 2018년 | 2019년 | 2020년 | 2021년 | 2022년 | 2023년(F) | 2024년(F) | 2025년(F) | 2026년(F) | 2027년(F) |
| 판매대수
(천대) | 1,131 | 1,147 | 1,172 | 1,341 | 1,257 | 1,103 | 1,034 | 1,036 | 1,096 | 1,164 |
| 성장률 | | +1% | +2% | +14% | -6% | -12% | -6% | - | +6% | +6% |
자료: Off-Highway Research(The Global Volume and Value Service, 2023년 9월)
금융위기 이후 원자재 가격 상승에 힘입어 반등하였던 건설기계 수요는 글로벌 경기 둔화 및 유럽 재정위기, 중국 부동산/건설 침체 등의 영향으로 2012년 920천대에서 2015년 690천대로 감소하였습니다. 2016년 이후 글로벌 수요는 중국 정부의 인프라 투자 확대, 북미/유럽의 경기회복 및 주택시장 호조 등으로 다시 회복세로 전환된 후, 지속적으로 증가하였습니다. 2021년은 COVID-19에 따른 각국의 대규모 경기 부양책 및 높은 원자재 가격으로 전년 대비 14% 성장하여 역대 최고 규모를 기록하였습니다. 향후 건설장비 수요는 2025년까지 연착륙하겠으나, 절대 규모는 양호한 수준이 유지될 것으로 예상됩니다. 이후 2026년부터 시장은 다시 반등할 것으로 전망됩니다.
(5) 경쟁 요소
① 다양한 제품 포트폴리오 구축건설기계시장의 상위 업체들은 전략적 제휴, M&A 등을 통해 제품 포트폴리오를 다양화하여 다품목 생산체제를 구축하고 있습니다. 다양한 제품 포트폴리오를 구축함으로써 고객의 요구에 즉시 대응할 수 있는 능력을 확보하는 것이 중요합니다. 또한 다양한 제품군을 보유하게 될 경우 특정 산업이나 고객에 대한 매출 의존도를 낮출 수 있다는 이점이 있습니다. 즉, 특정 산업이 일시적으로 침체기에 접어들거나 특정 고객과의 거래에 문제가 발생할 경우에도 수익성을 안정적으로 유지할 수 있습니다.
② 딜러 네트워크를 통한 판매채널
글로벌 건설기계 업체들은 각 지역별로 딜러 네트워크를 구축하고 딜러를 통해 제품을 판매하고 있습니다. 딜러들은 해당 지역의 고객들을 유치 및 관리하는 역할을 수행하고 있으며, 건설기계 업체들은 딜러와의 파트너쉽을 통해 제품의 안정적인 판매망을 확보하고 새로운 경쟁사의 시장진입을 제한하는 효과를 얻을 수 있습니다. 따라서 건설기계 업체가 시장에서 경쟁력을 확보하기 위해서는 딜러 네트워크를 통한 판매채널 구축 및 관리가 중요합니다.
③ 브랜드
건설기계 시장은 다수의 글로벌 업체와 특정 지역 내 기반을 둔 로컬 업체들이 치열한 경쟁을 하고 있으며, 고객은 상대적으로 고가인 건설기계 장비 특성 상 제품의 브랜드, 품질 등을 구매 판단의 주요 기준으로 삼고 있습니다. 브랜드의 경우 해당 브랜드의 품질, 평판, 이미지 등을 통해 브랜드에 대한 고객 충성도가 생성되며, 건설기계업체들은 이를 확보하는데 노력을 기울이고 있습니다.
2) 영업의 개황
(1) 영업현황
당사는 1987년 현대중공업 내 건설장비 사업부로 시작하여, 1988년과 1990년 자체 중형굴삭기와 휠로더 고유모델 개발에 성공하였습니다. 이후 1990년대 북미, 유럽, 중국에 판매/생산법인을 설립해 글로벌 사업인프라를 구축하였습니다. 2000년 중반 이후에는 빠르게 성장하는 신흥시장을 공략하고자 인도와 브라질에 생산법인을 설립하고 신흥시장의 강자로 자리매김하였습니다.
2017년 건설기계 산업은 시장침체에 따른 구조조정을 마무리하고 새로운 성장 싸이클에 접어들었습니다. 이에 당사에서는 현지화 모델, 전략적 제휴 등을 통해 신흥시장/국내/선진시장 등 주력시장에서의 판매확대를 추진하고 있습니다. 또한, 설계 최적화, 요소기술 확보 등 R&D 중심 운영체계를 구축하고, 유연하고 원가경쟁력 있는 Lean & Smart 생산체계를 확보해 변화하는 시장에 발맞춰 나갈 예정입니다.
(2) 시장점유율 추이
건설기계시장에서 당사의 시장점유율은 1.2% 수준으로, Caterpillar社와 Komatsu社가 1~2위로서 전체 시장의 약 23~28%를 차지하고 있으며 `21년 기준 현재 당사의 시장점유율은 1.2% 수준입니다.
| 제품명 | 2021년도 | 2020년도 | 2019년도 |
| 회사명 | M/S(%) | 회사명 | M/S(%) | 회사명 | M/S(%) |
| 건설기계 | Caterpillar | 13.8 | Caterpillar | 13.0 | Caterpillar | 16.2 |
| Komatsu | 10.9 | Komatsu | 10.4 | Komatsu | 11.5 |
| XCMG | 7.8 | XCMG | 7.9 | John deere | 5.5 |
| 당사 | 1.2 | 당사 | 1.2 | 당사 | 1.2 |
자료: Yellow Table(International Construction, 건설기계업계 매출액 기준)
라. 사업부문별 재무정보 및 부문비중
당사는 2017년 04월 01일(분할기일) 분할존속회사인 한국조선해양(주)의 건설장비 사업부문이 인적분할하여 설립된 단일사업부문으로서 사업부문별 기재를 생략합니다. 향후 사업부문별 전문화에 따른 사업부문 신설 시 별도 기재할 예정입니다.
마. 신규사업 등의 내용 및 전망
·해당사항이 없습니다.
7. HD현대인프라코어(주)
가. 시장 여건
(1) 산업의 특성 - 건설기계: 건설기계 산업은 건설기계 작업 현장의 다양한 요구를 충족시켜야 하며, 대량생산 체제 구축을 위한 시설투자가 요구되는 산업입니다. 또한, 내수 대비 수출에 집중해야 하는 수출 지향형 산업이며, 소재부터 부품에 이르기까지 기계 산업 전반의 기술이 종합적으로 요구되는 기술 집약적 산업입니다. 건설기계 산업은 엔진, 동력전달장치, 유압장치 등 다양한 부품의 가공조립 산업으로서 관련 부품 산업의 발전과 계열화 정착이 경쟁력의 중요한 요소가 되며, 특히 핵심부품은 오랜 경험과 기술 축적을 필요로 하는 높은 기술 수준이 요구됩니다. 건설기계는 대규모 Infrastructure 개발을 포함한 다양한 건설현장, 광산, 농업, 산림 등의 분야에 폭넓게 사용되며, 계절적 수요의 변동성이 큰 산업입니다. 한국 시장은 가동률이 떨어지는 우기 및 동절기는 비수기로서 건설기계 시장의 수요가 줄어들고, 상하수도 공사 및 토목공사가 활발해지는 3~5, 9~11월은 성수기로서 시장이 크게 증가하는 경향을 보입니다. 중국 시장은 정부 정책 및 투자가 집행되는 3~5월은 성수기로서 시장 수요가 최고로 증가하며 중국 남부 지역의 우기가 시작되는 6~8월은 비수기로서 시장 수요가 감소합니다. - 엔진: 엔진 산업은 대표적인 기계장치 산업으로 대규모의 설계, 시험, 소재, 가공, 조립 설비투자와 각국의 대기오염 방지를 위해 강화되는 배기규제에 대응하는 기술개발이 선행되어야 하며, 품질향상, 연비개선 등 제품 경쟁력 확보에도 많은 투자가 소요되는 자본, 기술 집약적 산업입니다. 주로 상용차량, 건설/산업기계 및 발전기 및 선박에 동력원을 공급하는 부품사업으로서 건설, 물류, 수송, 광업, 농업, 해양, 에너지 등 전 산업군을 대상으로 하는 후방산업으로 분류될 수 있습니다. 투자비 비중이 높은 엔진사업의 특성상 대규모 물량 확보가 필수적이며, 이를 보장받기 위해 고정적으로 물량을 공급하는 Captive 업체 또는 장기 물량 공급계약의 중요도가 높습니다.
(2) 산업의 성장성
- 건설기계: 2020년 코로나 발생 직후 글로벌 건설기계 시장은 일시적인 침체도 있었지만, 2021년부터는 전년의 코로나 봉쇄 등으로 인한 시장침체 해소를 위해 각국 정부가 적극적인 경기부양책을 시행하여 전반적으로 성장세를 보였습니다. 이후에는 인프라 투자 수요가 견조한 북미 시장의 성장세가 지속되고 있으나, 글로벌 물류 제약 및 부품 수급 이슈 등으로 글로벌 경영환경의 불안정성도 지속되고 있는 상황입니다.
향후 건설기계 시장은 전 세계 도시화율 상승으로 소형 건설기계에 대한 수요가 증가함과 동시에 고객의 니즈가 점차 다변화, 세분화되는 추세에 맞춰 솔루션 비즈니스의 중요성이 높아질 것으로 예상됩니다. 이에 따라, 건설현장에서의 Digitalization이 점차 가속화되고 디지털 기반 신사업의 성장 기회가 더욱 확대될 것으로 전망됩니다.
- 엔진: 건설기계 시장과 유사하게, 엔진 시장도 코로나로 인한 글로벌 전방산업의 약세 속 큰 경영환경의 변화를 겪었습니다. 2021년 이후부터는 인프라 투자수요 증가에 따른 전력 수요 증대 및 전년의 기저효과로 인한 산업별 대기수요 실현 등으로 빠른 수요 회복을 보였습니다. 2022년에는 전년에 이어 포스트 코로나에 따른 경기 회복 및 장비 수요 증대가 지속되면서 견조한 수요를 보였으나, 대외 환경변화에 따른 물류 및 부품 수급의 리스크 등 불안정성도 지속된 바 있습니다. 중장기적 관점에서는 배기규제 전환기에 따른 진입 기회, 고출력 대형 엔진 시장 성장 및 신흥 시장 엔진 수요 증가 등 다양한 요인에 의한 성장기회를 예상하고 있습니다. 이러한 시장 환경 속에서 전 세계 엔진 제조사들은 시장 경쟁력 확보를 위한 협력구도 강화, 사업구조 최적화, 용도/지역 맞춤형 성장 전략 추진 등으로 대응하고 있습니다. 또한, 엔진의 전동화 추세가 소형 장비를 중심으로 확대되고 있어 이에 대응하기 위한 Hybrid, Electric, Fuel cell 등 미래 파워트레인 시장의 성장을 전망하고 있습니다.
(3) 경기변동의 특성
건설기계와 엔진 산업은 에너지 산업, 건설 경기 및 자동차 경기 등을 비롯한 전방 산업의 수요 변동에 따라 크게 영향을 받는 사업 분야로서 전반적인 국내 경기상황, 정부의 SOC 투자정책과 해외 경제 동향 등에 따라 수요가 좌우됩니다. 또한 환율 변동에 의하여 국가별 가격 경쟁력이 결정되므로 미국의 달러화, 유럽의 유로화 및 당사의 경쟁업체가 집중된 일본의 엔화 추세에 민감한 반응을 보이는 특성을 띠고 있습니다. 한편, 원자재 가격 상승 시 관련 투자 증가 및 기계 가동률 상승으로 수요가 증가하는 양(+)의 상관관계를 가지고 있습니다.(4) 경쟁요소 - 건설기계: 건설기계 산업은 전 세계적으로 완전 경쟁 체제로서, 다수의 글로벌 업체와 특정 지역 내 기반을 둔 로컬업체들의 시장 참여 확대로 경쟁이 심화되고 있습니다. 건설기계 시장은 당사를 비롯한 Caterpillar, Komatsu, Volvo 및 Hitachi 등이 선도 업체로 치열한 경쟁을 벌이고 있습니다. 각 나라에서의 시장 진입은 제품의 직접 생산 후 판매하는 방법과 단순 수입 후 판매하는 방법이 있습니다. 근래에는 시장 규모와 성장성이 뒷받침되는 신흥 시장에서 직접 생산하여 판매하는 비중이 증가하는 추세입니다. 또한 제품의 성능, 품질 수준이 대등해지면서 신차 가격 및 중고차 가격, 영업, 서비스, 부품 조달력 등 판매 전후 활동에 있어서의 경쟁력이 주요한 경쟁 요인으로 대두되고 있습니다. - 엔진: 엔진 제품은 각종 차량, 산업장비, 선박의 핵심부품으로 다양한 환경과 요구조건 하에서 신뢰도 높은 성능과 안정성, 내구성을 보장할 수 있어야 하며, 탑재 장비의 성능을 최상으로 끌어올릴 수 있도록 고객에 최적화된 제품을 공급해야 합니다. 또한, 고출력을 제공하면서도 높은 연비성능을 통해 유지비를 최소화하고, 엄격한 배출가스 통제로 환경오염을 최소화하는 친환경 엔진을 구현해야 합니다. 최근에는 승용 시장을 중심으로 한 파워트레인의 전동화 추세가 산업용으로도 확대되어 선도사를 중심으로 개발이 진행되고 있는 상황이며, 기존의 내연기관 엔진 시장에서도 'Zero Emission'을 위한 친환경 엔진 개발 경쟁이 지속 나타나고 있습니다.(5) 자원 조달의 특성 당사 제품에 투입되는 다양한 부품의 국산화가 활발히 추진되어 국산화율이 많이 높아졌으나, 건설중장비의 유압부품 등 일부 핵심부품은 상대적으로 해외 의존도가 높은 수준으로, 국제경쟁력의 확보를 위해서 이들 핵심부품의 국산화 개발을 적극 추진하고 있습니다. 또한 Global Production에 대응하기 위하여 Global Sourcing의 확대를 추진하고 있으며, Global Standard에 의한 기종간 부품 표준화, 절대 부품 수 감축 등 원가 경쟁력을 높이기 위한 활동을 지속적으로 수행하고 있습니다. 수년간 국산화 및 공급 업체 다변화 노력으로 급변하는 시장 수요에도 유연하게 대응할 수 있는 부품 조달 역량을 확보하였습니다. 엔진 부분에서 Block/Head의 원재료인 주철과 주요 부품들은 대부분 국산 부품을 사용하고 있으며, 제어시스템 및 Injection Pump 등 핵심부품은 해외 선진 부품을 사용하여 신뢰성을 확보하고 있습니다. 또한, Global Sourcing을 꾸준히 추진하여 가격 경쟁력을 향상시키고, 협력사들과 견고한 협력체계 구축을 통해 안정적인 부품수급이 이루어지도록 하고 있습니다.
(6) 관계 법령 또는 정부의 규제 및 지원 등
* 관계 법령 - 건설기계: 국내의 경우 건설기계관리법 시행령에 따라 국토교통부가 건설기계수급조절위원회의 심의를 통하여 사업용 건설기계 등록을 제한할 수 있도록 하고 있으며, 현재는 덤프트럭, 콘크리트 믹서 트럭, 콘크리트 펌프에 한하여 신규 임대 장비 등록을 제한 및 조절하고 있습니다. 배기규제의 경우, 한국 시장은 '20년 12월에 Stage V 배기규제가 발효되었습니다. 중국 시장은 '14년 10월부터 China 3 규제가 적용되고 있으며 '22년 12월부터 China 4 규제가 적용되었습니다. 북미 시장은 U.S. Environmental Protection Agency (the "EPA")와 주(州)별 규제 기관의 공표에 따라 '13년부터 단계적으로 Tier 4 Final 규제가 적용 중이며, 유럽 시장은 '19년부터 단계적으로 최신 Stage V 규제가 적용되고 있는 중입니다.
* 국내 관련 규제 (1) 건설기계의 형식승인과 신고: 건설기계관리법에 의한 건설기계를 제작, 조립하는 경우 작업 및 도로운행시의 안전한 주행과 교량 등 대형 시설물의 파손방지 및 안전사고 등으로 인한 국민의 생명과 재산을 보호하기 위한 제도적 장치로 성능과 안전성이 확보된 건설기계가 제작 및 수입되도록 하기 위한 제도입니다. (2) 대형 건설기계의 도로운송 제한: 도로법에 따라 도로운행이 제한되는 기준은 크게 차량제원에 대한 기준과 중량에 대한 기준이 있습니다. 차량제원에 대한 기준은 길이 16.7m, 너비 2.5m, 높이 4.0m 를 초과할 경우, 중량에 대한 기준은 총 중량 40톤, 축 중량 10톤을 초과하는 경우가 기준입니다. (3) 건설기계 제작결함 시정제도: 제조자가 제작한 건설기계가 안전기준에 부적합하거나 안전운행 또는 작업의 안전에 지장을 주는 등의 결함이 발생한 경우 사업자 스스로 또는 명령에 의해 소비자에게 결함내용을 알리고, 해당 결함제품을 수거하여, 파기 또는 수리, 교환 환불 등의 조치를 취함으로써 결함제품으로 인한 소비자 위해 확산을 방지하기 위한 제도입니다. - 엔진: 2004년 처음으로 환경부에서 건설기계에 대한 배기규제가 적용된 이후로 디젤 엔진의 배기규제에 대한 중요성이 대두되고 있습니다. 국내 건설기계용 엔진에 대하여'20년12월 부터 일괄적으로Stage V 규제가 적용되었습니다. 또한 미국 지역은'13년부터 단계적으로Tier4 규제를, 유럽 지역은'19년부터 단계적으로Stage V 규제를 적용 중이며 중국 및 신흥 시장 또한 규제 수준이 점차 높아지고 있는 추세입니다. 추가적으로 국내 중대형 상용차용 엔진의 경우, CNG 엔진은'14년1월부터Euro6 배기 규제가 적용되었으며, 디젤 엔진은'15년1월부터Euro6 배기 규제가 적용되었습니다. (7) 신규 사업에 관한 사항- 당사는 '23년 2월 자체 개발한 배터리팩 양산을 시작하여 '23년 하반기에 당사의 1.7톤 전기 굴착기 대상 공급 중이며, 국내외 차량 및 산업용 장비 업체 대상으로 공급 확대를 위한 협상을 진행 중입니다.
나. 회사의 현황(1) 영업개황 - 건설기계: 한국 및 신흥 시장에서는 지속적인 채널 역량 강화 및 고객의 니즈에 부합하는 제품 공급 및 서비스 경쟁력 제고 등을 바탕으로 시장 점유율 확대를 위해 노력하고 있으며, 수익성 개선에도 집중하고 있습니다. 중국 시장에서는 제품/채널 경쟁력 강화 및 제조 원가 혁신을 통해 수익성을 지속 개선하며 안정적으로 사업을 영위하고 있습니다. 또한, 디지털 플랫폼을 통한 다양한 고객 가치 제공과 서비스 역량 강화를 추진하고 있으며, 고객 니즈에 능동적으로 대응하기 위한 유연한 생산체계를 구축하고 있습니다. 북미와 유럽 등 선진 시장에서는 채널 역량 향상, 지역 맞춤형 제품 출시를 통한 사업 경쟁력 강화 등을 통해 지속적인 사업의 성장을 추진 중입니다. - 엔진: 중장기 제품 로드맵 수립 및 지속 보완을 통하여 새로운 배기규제에 맞는 신기종 개발, 엔진 라인업 확장 등에 노력하고 있으며, 생산시설에 대한 투자를 통해 작업환경 개선 및 품질개선을 추진하고 있습니다. 동시에 신규 고객 발굴, 신사업 발굴을 통한 선진시장 및 미개척 시장 진출을 모색하고 있습니다. 특히, 최신 배기규제를 만족하는 친환경 소형 엔진에 대하여 기존 고객으로의 안정적 공급 및 국내외 농기계, 지게차 업체로의 공급 확대를 진행하고 있으며, 유럽의 상위 배기규제인 Stage V가 발효됨에 따라 해외 고객 엔진 공급 및 신규 물량 확보를 지속 추진하고 있습니다.
(2) 시장점유율
※ 시장점유율 추이는 객관적인 자료출처를 통해 업체간 점유율이 비교 가능한 경우 기재하였음▶ 굴착기
※ HD현대인프라코어의 2023년 3분기 매출액은 36,780억원을 기록하였습니다.(매출액은 연결조정금액을 반영한 순매출액입니다) 주요 경쟁회사별 시장점유율은 경쟁사별 판매 현황을 확인할 수 없어, 기재를 생략하였습니다.
(3) 시장의 특성
- 건설기계: 한국 시장에서 건설기계 수요에 가장 큰 변화를 주는 요소는 건설 및 토목경기입니다. 또한, 한국 시장은 5~6년 주기의 교체 수요 및 태풍 등의 자연재해에도 영향을 받습니다. 한국 시장의 고객 비중을 보면, 개인 중장비 임대업체가 약 80%를 점유하며 기타 자가 업체 및 군 관납이 20%를 차지합니다. 신흥 시장은 도로/철도/항만 등 대규모 인프라 신설공사 비중이 높아 중/대형장비 비중이 상대적으로 높았으나, 최근 인건비 상승과 농촌의 도시화 진행으로 미니/소형 장비의 시장이 점차 성장하고 있습니다. 북미, 유럽 시장은 높은 도시화율에 따라 시장 내 소형 장비의 비중이 높으며, 높은 시장 성숙도에 따라 상위 단계의 배기규제 기준이 적용된 첨단 신기술 제품이 가장 먼저 출시되는 경향이 있습니다. 중국 시장은 농촌의 도시화, 인프라 건설, 환경 보호 강화에 따른 장비 교체 수요 증가로 시장이 지속적으로 성장하고 있습니다.
- 엔진: 엔진 수요는 B2B 제품 특성 상 전방산업의 수요와 밀접한 관계를 갖고 있습니다. 북미/유럽 등 건설경기 시장 동향에 따라 주요 고객에게 공급되는 소형 엔진의 판매량이 변화하며 세일 가스 시장의 변화, 신흥 국가의 전력 소요량 증감에 따라 발전기용 엔진 수요에 영향을 미치기도 합니다. 엔진 시장은 배기규제 대응 및 핵심기술 보유 여부와 주요 차량/탑재 장비에 대한 Captive 관계 여부에 따라 진입 가능한 시장이 제한되고 있으며, 타 산업에 비해 시장 진입 장벽이 높아 새로운 시장 참여자에게 너그러운 편은 아니나, 성공적으로 시장진입을 완료할 경우 안정적인 매출확보와 기술 프리미엄을 통한 수익 창출이 가능하다는 이점이 있습니다. 한편으로, 각국의 배기규제 강화로 엔진 개발에 필요한 요구기술 및 소요비용이 증가되고 있고, 연료 에너지 고갈 대비에 따른 연비 기술력에 대한 수요가 높아지면서 기술 및 자본이 열악한 후발 업체들의 탈락이 가속화되는 경향이 있어 기술 우위 업체들의 매출확대 기회가 상대적으로 증가되고 있습니다. 이에 따라 당사의 경우 배기규제 전환기에 장기 공급계약 등을 통해 대형 Captive 고객을 확보하는 전략을 현실화하고 있습니다.
(4) 신규사업 등의 내용 및 전망
- 당사는 '23년 2월 자체 개발한 배터리팩 양산을 시작하여 '23년 하반기 출시 예정인 당사의 1.7톤 전기 굴착기 대상 공급 중이며, 국내외 차량 및 산업용 장비 업체 대상으로 공급 확대를 위한 협상을 진행 중입니다.
(5) 조직도
| 부문 | 비고 |
|---|
| 건설기계 | 굴착기 등 생산 및 판매 |
| 엔진 | 디젤엔진 등 생산 및 판매 |
| 직할 | 재무관리, 전략, 구매/품질관리, 인사, 법무, EHS, 시설관리 등 지원기능 |
다. 사업부문별 재무 정보
연결회사의 각 사업단위별 주요 제품에 따라 영업부문을 구분하고 있는 바, 그 내역은 다음과 같습니다.
| 영업부문 | 주요 제품 |
|---|
| 엔진사업부문 ("엔진") | 상용차, 버스 등 육상용 엔진, 엔진부품 등 |
| 건설기계사업부문 ("건기") | 굴착기, 굴착기부품 등 |
연결회사의 당분기와 전분기의 영업부문에 대한 정보는 아래와 같습니다.
(1) 부문별 손익1) 당분기
| 구 분 | 매출액 | 내부매출액 | 영업손익 | 분기순손익 | 감가상각비(주2) |
|---|
| 엔진 | 1,048,248 | (156,851) | 134,978 | 96,863 | 48,782 |
| 건기 | 4,176,846 | (1,390,222) | 269,288 | 177,731 | 64,578 |
| 연결조정(주1) | (1,547,073) | 1,547,073 | - | - | - |
| 합 계 | 3,678,021 | - | 404,266 | 274,594 | 113,360 |
(주1) 연결조정은 영업부문별 내부거래와 미실현손익 제거 등입니다.(주2) 유형자산감가상각비, 투자부동산상각비, 무형자산상각비 및 사용권자산상각비의 합계입니다.
2) 전분기
| 구 분 | 매출액 | 내부매출액 | 영업손익 | 당기순손익 | 감가상각비(주2) |
|---|
| 엔진 | 945,583 | (167,412) | 102,337 | 82,645 | 50,485 |
| 건기 | 3,978,053 | (1,236,867) | 163,841 | 114,185 | 63,339 |
| 연결조정(주1) | (1,404,279) | 1,404,279 | - | - | - |
| 합 계 | 3,519,357 | - | 266,178 | 196,830 | 113,824 |
(주1) 연결조정은 영업부문별 내부거래와 미실현손익 제거 등입니다.(주2) 유형자산감가상각비, 투자부동산상각비, 무형자산상각비 및 사용권자산상각비의 합계입니다.
(2) 부문별 자산부채1) 당분기말
| 구 분 | 엔진 | 건기 | 공통 | 연결조정(주1) | 합 계 |
|---|
| 자산총액 | 1,191,276 | 3,764,868 | 1,799,169 | (1,995,278) | 4,760,035 |
| 부채총액 | 853,086 | 4,277,526 | (1,098,361) | (1,130,675) | 2,901,576 |
(주1) 연결조정은 영업부문별 내부거래와 미실현손익 제거 등입니다.
2) 전기말
| 구 분 | 엔진 | 건기 | 공통 | 연결조정(주1) | 합 계 |
|---|
| 자산총액 | 1,032,501 | 3,644,356 | 2,038,229 | (1,978,418) | 4,736,668 |
| 부채총액 | 789,576 | 4,102,632 | (650,335) | (1,140,246) | 3,101,627 |
(주1) 연결조정은 영업부문별 내부거래와 미실현손익 제거 등입니다.
(3) 연결기업이 위치한 지역에 따른 현황1) 당분기
| 구 분 | 대한민국 | 북미 | 아시아 | 유럽 | 기타 | 연결조정(주1) | 합 계 |
|---|
| 매출액 | 3,428,521 | 512,453 | 524,894 | 715,059 | 44,167 | (1,547,073) | 3,678,021 |
| 내부매출액 | (1,182,366) | (422) | (286,837) | (77,449) | - | 1,547,073 | - |
| 순매출액 | 2,246,155 | 512,031 | 238,057 | 637,610 | 44,167 | - | 3,678,021 |
(주1) 연결조정은 영업부문별 내부거래와 미실현손익 제거 등입니다.
2) 전분기
| 구 분 | 대한민국 | 북미 | 아시아 | 유럽 | 기타 | 연결조정(주1) | 합 계 |
|---|
| 매출액 | 3,101,633 | 338,026 | 783,072 | 654,482 | 46,423 | (1,404,279) | 3,519,357 |
| 내부매출액 | (1,000,363) | (504) | (343,259) | (60,153) | - | 1,404,279 | - |
| 순매출액 | 2,101,270 | 337,522 | 439,813 | 594,329 | 46,423 | - | 3,519,357 |
(주1) 연결조정은 영업부문별 내부거래와 미실현손익 제거 등입니다.
(4) 지역별 비유동자산의 현황
| 구 분 | 당분기말 | 전기말 |
|---|
| 대한민국 | 1,221,290 | 1,238,349 |
| 북미 | 11,587 | 19,885 |
| 아시아 | 114,816 | 114,977 |
| 유럽 | 24,224 | 22,875 |
| 기타 | 11,379 | 10,111 |
| 합 계(주1) | 1,383,296 | 1,406,197 |
(주1) 유형자산, 투자부동산, 무형자산 및 사용권자산의 합계액입니다.
라. 환경관련 규제사항
과거의 제조 사업장에만 해당되던 환경규제는 점점 그 대상을 제품에 대한 규제로 확대하고, 지역사회에 대한 책임을 강조하고 있기에, HD현대인프라코어에서는 아래와 같이 크게 세가지 항목으로 구분하여 환경규제에 대응하고 체계적인 관리를 수행하고 있습니다.
(1) 사업장 환경규제
제품 생산과정에서 발생되는 대기, 수질, 폐기물 등의 오염물질 저감을 위하여 인천, 군산, 안산, 보령 등 모든 사업장에서는 적합한 방지시설을 설치하여 적법하게 운영하고 있으며, 환경관계부처 및 지방자치단체로부터 관리상태를 주기적으로 점검받고있습니다.
생산공정에서 발생되는 대기오염물질로는 도장공정과 보일러 둥에 발생하는 NOx, SOx, 먼지, 휘발성 유기화합물질(VOCs) 등이 있으며, 지역사회의 피해를 최소화하고 환경유해성을 저감하기 위하여 각 사업장 단위별로 각종 집진기, 신규 도장설비 및 농축촉매 산화시설 등을 설치하여, 대기오염물질 배출을 관리하고 있습니다. 오염물질의 법적 자가측정 주기 이상으로 엄격한 측정을 실시하여 모니터링하고 있으며, 법적 기준의 40%이하로 배출되도록 기준을 수립하여 관리하고 있습니다.
수질오염물질 관리를 위해서, 인천공장에서 발생하는 폐수의 45% 이상은 자체 처리 후 공정 내 재이용함으로써 외부로의 오염물질 배출을 최소화하고 있으며, 군산공장의 폐수는 적법한 폐수처리시설을 통해 정화한 후 지자체 하수종말처리장으로 유입되어 재처리됩니다. 수질오염물질 배출 또한 사내 기준을 법적 기준의 40%수준으로 설정하여 관리하는 등 환경법규 준수에 최선을 다하고 있습니다. 사업장에서 발생하는 폐기물은 96% 이상을 재활용함으로써 자원의 효율적인 이용을 통한 자원순환에 기여하고, 사업을 통한 환경영향을 최소화 하고 있습니다.
또한 국내외 사업장에 대한 ISO 14001 인증(환경경영시스템 국제 인증)을 완료하여 자율관리체계를 구축, 준수하고 있습니다.
(2) 제품환경규제
HD현대인프라코어는 EU REACH/RoHS 3, 한국 화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률(화평법)' 및 '화학물질관리법(화관법)' 등 국가별 유해화학물질 규제에 대응하기 위해 다양한 노력을 기울이고 있습니다. 특히 공장 내 유해화학물질을 제거하고, 친환경 제품으로 대체하는 노력을 통해 화학물질관리법 관리 대상 물질을 전체 대체 완료하고, 이후 신규 지정되는 물질들도 지속 대체 활동을 통해 유해화학물질 원천 미사용을 유지하고 있습니다. 2017년 글로벌 수준의 REACH/RoHS 2 IT 시스템 구축 및 중국 법인 롤아웃(Rollout) 등을 추진하였습니다. 2018년에는 더욱 강화된 규제에 체계적으로 대응하기 위해 전사 유해물질관리 운영 CF 구성, 규제물질 관리 방침 수립, 관련 부서 업무 프로세스 가이드 배포, RoHS 3 대응을 위한 대체물질 개발, 해외법인 대응 프로세스 정립, REACH/RoHS 3 물질 입력 신규 및 갱신 요청 등을 추진하였습니다. HD현대인프라코어는 유해화학물질 관련 규제 적용 범위가 완성품에서 부품으로 확대됨에 따라 협력사 유해화학물질 관리에 대한 인식 제고를 위해 기본 구매 계약서 내 REACH/RoHS 3 협력사 의무조항을 포함하였으며, 관리 역량 향상을 위한 협력사 담당자 교육 및 방문 지도, 관리 프로세스 수립 등을 지속적으로 지원하고 있습니다.
(3) 기후변화이슈 대응(녹색경영)
HD현대인프라코어는 기후변화이슈 대응을 위하여 외부 기관으로 부터 적합성을 검증 받은 온실가스 배출량 인벤토리를 지속가능경영보고서(통합보고서)를 통해 대외에 투명하게 공개하고 있습니다.
HD현대인프라코어는 기후변화 리스크와 기회 요인에 선제적으로 대응하기 위해 연간 생산계획 등을 기반으로 온실가스 배출량을 예측하고 배출목표 달성을 위해 다양한 에너지 절감 및 효율 제고 활동을 추진하고 있습니다. 또한 전기 굴착기 등 에너지 고효율 및 저탄소 제품을 개발하고 판매를 확대하고 있습니다.
마. 지적재산권 현황
(1) 지적재산권 관련1) 출원건수(등록포함)
(기준일 : 2023년 09월 30일)
| 특허 | 실용 | 의장 | 상표 | 합계 |
|---|
| 국내 | 917 | 3 | 132 | 37 | 1,089 |
| 해외 | 757 | 257 | 163 | 299 | 1,476 |
2) 등록건수
(기준일 : 2023년 09월 30일)
| 특허 | 실용 | 의장 | 상표 | 합계 |
|---|
| 국내 | 550 | 1 | 132 | 37 | 720 |
| 해외 | 588 | 252 | 157 | 62 | 1,059 |
3) '23년 누적 등록사건
국내 및 해외 등록 특허/실용/디자인 중 아래와 같이 선별하였습니다.
| 회사명 | 특허 | 등록일 | 특허명 |
| HD현대인프라코어 | 중국 디자인 등록 제 ZL202230520018.X | 2023-01-03 | 건설기계용 버켓의 투스포인트 |
| 미국 특허 등록 제 11541827 | 2023-01-03 | 건설기계의 제어 시스템 및 방법 |
| 한국 특허 등록 제 10-2501929 | 2023-02-16 | 양방향 모듈을 구비하는 건설기계 |
| 독일 특허 등록 제 2977621 | 2023-03-01 | 건설기계 유압시스템의 제어방법 |
| 한국 특허 등록 제 10-2510441 | 2023-03-10 | 건설기계의 유압시스템 |
| 한국 특허 등록 제 10-2528868 | 2023-04-28 | 건설장비의 시동 장치 및 방법 |
| 한국 특허 등록 제 10-2532356 | 2023-05-10 | 필터용 개폐 기구 및 이를 포함하는 필터 조립체 |
| 한국 특허 등록 제 10-2540110 | 2023-05-31 | 건설 기계의 유압 시스템 |
| 한국 특허 등록 제 10-2541708 | 2023-06-05 | 실린더 헤드 커버 |
| 중국 특허 등록 제 202080017207.3 | 2023-06-20 | 건설기계의 트랙 장력 모니터링 방법 및 시스템 |
| 중국 특허 등록 제 ZL202110242245.5 | 2023-08-08 | 건설 기계의 결합 구조 |
| 중국 특허 등록 제 ZL202110242245.5 | 2023-08-11 | 스위블 조인트 및 이를 포함하는 건설기계 |
| 미국 특허 등록 제 11739675 | 2023-08-29 | 배기가스 후처리 시스템 |
| 한국 특허 등록 제 10-2584106 | 2023-09-25 | 방열 체인 |
| 한국 특허 등록 제 10-2585569 | 2023-09-27 | 건설장비의 장비정보 중계장치 및 건설장비 |
8. HD현대로보틱스(주)
가. 지적재산권 보유 현황
| 구분 | 특허(실용신안) | 상 표 | 디자인 | 합 계 |
|---|
| 국내 | 100 | 3 | 14 | 117 |
| 해외 | 9 | 1 | - | 10 |
| 계 | 109 | 4 | 14 | 127 |
나. 환경관련 규제 사항
(1) 쾌적하고 안전한 작업환경을 조성한다. (2) 안전보건경영시스템(ISO45001)을 도입 및 정착시켜 안전사고를 예방한다. (3) 친환경기술을 선도적으로 개발, 보급한다.(4) 환경친화적인 생산활동을 위해 노력한다.
이를 위해 국제표준화기구로부터 환경경영시스템(ISO14001) 인증을 취득하여 유지하고 있으며, 심사를 통해 환경경영의 적합성과 유효성을 정기적으로 검증하고 있으며, 또한 노후 조명등을 LED로 교체하고 설비개선, 신재생에너지활용, 온실가스배출량 감소를 통하여 환경친화적인 경영을 실천하고 있습니다.
다. 시장여건 및 영업의 개황
1) 시장여건
(1) 산업의 특성로봇산업은 로봇의 완성품이나 부품을 제조, 판매, 서비스하는 산업을 말하며, 자동차 산업과 같은 기계산업과 PC나 반도체 산업과 같은 IT산업의 특징을 모두 가지고 있습니다.IFR(International Federation of Robotics, 국제로봇연맹)은 로봇 종류를 크게 산업용로봇과서비스로봇으로 구분하는데, 산업용로봇은 각 산업의 제조현장에서 제품 생산부터 출하까지 공정내 작업을 수행하기위한 로봇을 말하며, 주로 자동차, 화학, 전기전자 등 제조업 분야에서 사용되는 로봇을 말합니다. 서비스로봇은 개인서비스용과 전문서비스용으로 구분됩니다. 당사는 산업용로봇의 기구부(로봇의 몸체, 로봇의 움직임을 담당하는부분) 및 제어부(기구부를 제어ㆍ통제하는 부분)를 자체 개발하여 사업을 영위하고 있으며, 특히 제어부의 경우 당사를 포함한 소수 기업만이 해당 기술을 보유하고 있습니다.(2) 산업의 성장성2023년 3월 발간된 후지경제보고서에 따르면 2022년 세계 산업용로봇 시장규모는 약 108억 달러 수준입니다. 최근 코로나19 사태로 인한 설비투자 정체가 있었으나, 로봇 자동화 수요가 점차 증가함에 따라 향후 5년간(2023~2027년) 연평균 10% 이상의 성장을 기록할 것으로 예상됩니다. 국가별로는 5개국(중국, 독일, 미국, 일본, 한국)이 전 세계 M/S의 80% 수준을 차지하고 있습니다. 특히 중국은 2022년 기준 전세계 M/S의 39%를 차지하고 있으며, 연평균 11% 가까이 지속 성장할 것으로 예상됩니다.(3) 경기변동의 특성로봇산업은 경기의 흐름에 영향을 크게 받는 산업입니다. 전방산업 중 특히 자동차, 디스플레이 산업 등의 설비투자 증감에 따라 영향을 크게 받습니다.산업용로봇(용접, 핸들링) 및 FPD로봇(디스플레이 운반)은 각각 자동차 및 LCD/OLED 투자와 밀접한 관계가 있어, 이들 분야의 투자상황에 따라 제조용로봇의 사업에 영향을 받을수 있습니다. 대부분의 제조업 분야에 다양하게 적용되는 제품 개발 및 폭넓은 고객확보를통해 경기에 따른 민감도를 낮추기 위해 노력하고 있습니다.(4) 경쟁요소로봇산업의 경우 기술 집약적 산업으로서 소수기업만이 핵심기술을 확보하고 있으며 기술확보 없이는 신규 시장진입이 어려운 성격을 가지고 있습니다. 아울러 핵심부품 기술 확보와 함께 원가 경쟁력이 있는 업체만이 경쟁력을 확보할 수 있으며, 고객사의 설비유지 관리를 위한 A/S 네트워크도 경쟁력을 유지하기 위한 중요한 요소로 부각되고 있습니다. 이에 따라 전국적으로 즉시 대응이 가능한 원격 서비스 관제 센터를 운영하여 고객 만족도를 높이는 데 노력하고 있습니다.
2) 영업의 개황
산업용로봇의 경우, 전기자동차와 같은 친환경자동차 및 배터리 분야 투자로 인한 로봇수요 증가 및 일반 산업군에서의 다양한 생산방식 변화와, 물류산업 내 로봇자동화 적용에 따른 새로운 시장의 성장이 예상됩니다.FPD로봇의 경우, 기존 중소형에서 대형OLED 투자로 본격화되면서 TV 및 IT(태블릿, 모니터, 노트북 등)향 대형 OLED 생산라인 설비투자가 증가함에 따라 국내 및 해외(중국)에서의 FPD 로봇 시장 성장이 예상됩니다. 서비스로봇의 경우 다양한 산업에서의 수요가 증가됨에 따라, 국내 및 해외(미국, 유럽)에서의 시장 성장이 예상됩니다.
러시아-우크라이나 전쟁의 여파로 인한 동유럽 경제의 악영향과 최근 이스라엘-팔레스타인 전쟁으로 인한 국제유가의 변동성확대는 세계 경제 시장에 리스크로 작용하고 있습니다.
중국은 부동산 침체 여파로 투자가 위축되어 해외 메이커 로봇 업체 뿐만 아니라 저가의 중국산 로봇 업체들과의 경쟁이 더욱 치열해지고 있으나, '제조 2025'정책 등 중국 정부의자동화 투자 지원 및 보조금 지원 확대로 로봇에 대한 수요는 꾸준히 증가할 것으로 예상됩니다.미국은 반도체법, IRA 등의 정책으로 한국 등 세계 민간 기업들의 미국내 투자 유치에 성공하여 자동화 소요는 계속 증가할 것으로 예상됩니다.국제로봇연맹보고서 2022(IFR 2022)에 따르면, 유럽의 경우 2021년 산업용로봇 신규 설치량이 전세계 전체 규모의 16% 수준으로 로봇 수요가 높으며, 인구 고령화 및 인건비 상승 등으로 다양한 산업에 걸쳐 자동화 수요는 점차 커질 전망입니다.미국 역시 높은 임금으로 인해 로봇 적용이 전 산업에 걸쳐 골고루 확대되고 있고 다관절로봇만 보면 한국 시장의 2배 이상, 그리고 이 중 핸들링 로봇이 59% 이상을 차지하고 있습니다. 이에 따라 당사는 해외 법인 설립 및 대리점 확대 등 해외시장 공략을 강화하기 위해 노력하고 있습니다.최근 팬데믹에 의한 언택트 문화 확산, 주52시간 근무, 최저임금 상승 등의 변화와 맞물려로봇 기반의 자동화 시스템에 대한 관심과 수요는 빠르게 증가할 것으로 예상되고 있습니다. 이에 따라 39년간의 로봇사업을 통해 축적한 자동화 노하우를 기반으로, 스마트 자동화 기술 역량을 강화할 것입니다.
(1) 시장점유율 추이
| 구 분 | Fanuc | KUKA | ABB | Kawasaki | Yaskawa | DIHEN | UniversalRobots | 시장규모 |
| 순 위 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 10,793 |
| 매출액
(백만불) | 2,590 | 1,235 | 1,116 | 956 | 937 | 323 | 285 |
| 시장점유율 | 24% | 11% | 10% | 9% | 9% | 3% | 3% | - |
주1) 출처 - 후지경제, 2023년 3월 발간된 "2023 세계로봇시장의 현재와 미래전망"의 2022년도 실적입니다.
라. 신규사업에 관한 내용
2023년 3월 발간된 후지경제보고서에 따르면 세계 서비스로봇 시장규모는 2022년 약 178억 달러로서, 향후 8년간(2023~2030년) 연평균 8% 이상의 고성장이 전망됩니다. F&B/안내/청소/보안 등의 서비스로봇 시장은 연평균 8% 성장한 35억달러 규모로의 성장이 예상되고, 이 중 물류 AGV는 연평균 7% 성장한 19억달러 규모의 시장을 이룰 것으로 예상됩니다. 이와 같이 로봇의 자동화 영역은 점차 제조분야에서 개인의 활동영역으로 확대되고 있습니다. 당사는 이러한 서비스로봇 시장의 급성장에 대응하고자 식음료 배송용 서빙로봇과 팬데믹 상황으로 중요도가 높아진 건물/오피스 내 방역을 스스로 수행하는 방역로봇 등 신제품을 출시하였습니다. 또한, 주요 핵심기술 전문기업과의 긴밀한 협력으로 서비스로봇 시장을 조기에 선점하고자 노력하고 있습니다.
