키움증권 [기재정정]증권신고서(채무증권)

증권신고서 ? 증권신고서란 공모로 증권을 발행하기 전에 금융위원회에 제출하는 신고서와 투자설명서예요. 모집 조건, 자금 사용 목적, 투자 위험 요소가 자세히 담겨요.

키움증권(039490, 유가증권시장)은 2026년 4월 30일 「[기재정정]증권신고서(채무증권)」를 공시했어요.

회사: 키움증권 039490
시장: 유가증권시장
공시 유형: 증권신고서
보고서명: [기재정정]증권신고서(채무증권)
등록일시: 2026년 4월 30일
제출인: 키움증권
정정: 기재정정

정정 이력

등록일시	보고서
04.24	증권신고서(채무증권)
04.30	[기재정정]증권신고서(채무증권)정정
04.30	[발행조건확정]증권신고서(채무증권)정정
05.07	[발행조건확정]증권신고서(채무증권)정정

키움증권의 과거 증권신고서 공시

등록일시	보고서
04.29	투자설명서(일괄신고)
04.29	투자설명서(일괄신고)
04.29	투자설명서(일괄신고)
04.29	투자설명서(일괄신고)
04.28	투자설명서(일괄신고)
04.24	증권신고서(채무증권)
04.24	투자설명서(일괄신고)
04.24	투자설명서(일괄신고)
04.23	투자설명서(일괄신고)
04.23	투자설명서(일괄신고)

공시 원문

증권신고서(채무증권)

정 정 신 고 (보고)

2026년 04월 30일

1. 정정대상 공시서류 :

증권신고서(채무증권)

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 :

2026년 04월 24일

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자	문서명	비고
2026년 04월 24일	증권신고서(채무증권)	최초 제출
2026년 04월 30일	[기재정정]증권신고서(채무증권)	수요예측 결과에 따른 기재정정

3. 정정사항

항 목	정정요구ㆍ명령관련 여부	정정사유	정 정 전	정 정 후
※ 본 '[기재정정]증권신고서'는 수요예측 결과 반영에 따른 기재정정으로, 정정 및 추가 기재된 사항은 굵은 파란색 으로 표시하였습니다.※ [요약정보 - 1. 핵심투자위험]은 본문의 정정사항을 반영하였으며, 별도로 기재하지 않았습니다.
표지	아니오	수요예측 결과 반영	모집 또는 매출총액: 300,000,000,000원	모집 또는 매출총액: 500,000,000,000원
요약정보2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항	아니오	수요예측 결과 반영	(주1) 정정 전	(주1) 정정 후
제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항1. 공모개요	아니오	수요예측 결과 반영	(주2) 정정 전	(주2) 정정 후
I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항3. 공모가격 결정방법	아니오	수요예측 결과 반영	-	(주3) 추가 기재
I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항5. 인수 등에 관한 사항	아니오	수요예측 결과 반영	(주4) 정정 전	(주4) 정정 후
II. 증권의 주요 권리내용	아니오	수요예측 결과 반영	(주5) 정정 전	(주5) 정정 후
III. 투자위험요소2. 회사위험카. 키움증권(주) 2026년 1분기 잠정실적 공시 관련 위험	아니오	추가 기재	-	(주6) 추가 기재
V. 자금의 사용목적	아니오	수요예측 결과 반영	(주7) 정정 전	(주7) 정정 후

(주1) 정정 전 2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :

20-1

(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭	무보증사채	모집(매출)방법	공모
권면(전자등록)총액	100,000,000,000	모집(매출)총액	100,000,000,000
발행가액	100,000,000,000	이자율	-
발행수익률	-	상환기일	2028년 05월 08일
원리금지급대행기관	(주)우리은행여의도중앙기업영업지원팀	(사채)관리회사	-
비고	-

평가일	신용평가기관	등 급
2026년 04월 22일	한국기업평가	회사채 (AA0)
2026년 04월 21일	나이스신용평가	회사채 (AA0)

인수(주선) 여부	채무증권 상장을 위한 공모여부	주권상장법인의 전환사채 또는 신주인수권부사채 여부
인수	예	아니오

인수(주선)인		인수수량	인수금액	인수대가	인수방법
대표	케이비증권	5,000,000	50,000,000,000	인수금액의 0.20%	총액인수
인수	BNK투자증권	3,000,000	30,000,000,000	인수금액의 0.20%	총액인수
인수	한화투자증권	1,000,000	10,000,000,000	인수금액의 0.20%	총액인수
인수	삼성증권	1,000,000	10,000,000,000	인수금액의 0.20%	총액인수

청약기일	납입기일	청약공고일	배정공고일	배정기준일
2026년 05월 08일	2026년 05월 08일	-	-	-

자금의 사용목적
구 분	금 액
채무상환자금	100,000,000,000
발행제비용	270,211,600

금번 발행 전환사채 또는 신주인수권부사채의 청약이 금지되는 공매도 거래 기간
해당여부	시작일	종료일
아니오	-	-

【국내발행 외화채권】

표시통화	표시통화기준발행규모	사용지역	사용국가	원화 교환예정 여부	인수기관명
-	-	-	-	-	-

보증을받은 경우	보증기관	-	지분증권과연계된 경우	행사대상증권	-
보증을받은 경우	보증금액	-		권리행사비율	-
담보 제공의경우	담보의 종류	-		권리행사가격	-
담보 제공의경우	담보금액	-		권리행사기간	-

매출인에 관한 사항
보유자	회사와의관계	매출전보유증권수	매출증권수	매출후보유증권수
-	-	-	-	-

【주요사항보고서】	-
【파생결합사채해당여부】	기초자산	옵션종류	만기일
N	-	-	-
【기 타】	▶ 본 사채 발행을 위하여 2026년 04월 10일에 케이비증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2026년 05월 08일이며, 상장예정일은 2026년 05월 11일임.

회차 :

20-2

(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭	무보증사채	모집(매출)방법	공모
권면(전자등록)총액	150,000,000,000	모집(매출)총액	150,000,000,000
발행가액	150,000,000,000	이자율	-
발행수익률	-	상환기일	2029년 05월 08일
원리금지급대행기관	(주)우리은행여의도중앙기업영업지원팀	(사채)관리회사	-
비고	-

평가일	신용평가기관	등 급
2026년 04월 22일	한국기업평가	회사채 (AA0)
2026년 04월 21일	나이스신용평가	회사채 (AA0)

인수(주선) 여부	채무증권 상장을 위한 공모여부	주권상장법인의 전환사채 또는 신주인수권부사채 여부
인수	예	아니오

인수(주선)인		인수수량	인수금액	인수대가	인수방법
대표	케이비증권	7,000,000	70,000,000,000	인수금액의 0.20%	총액인수
인수	BNK투자증권	1,000,000	10,000,000,000	인수금액의 0.20%	총액인수
인수	리딩투자증권	5,000,000	50,000,000,000	인수금액의 0.20%	총액인수
인수	부국증권	1,000,000	10,000,000,000	인수금액의 0.20%	총액인수
인수	엘에스증권	1,000,000	10,000,000,000	인수금액의 0.20%	총액인수

청약기일	납입기일	청약공고일	배정공고일	배정기준일
2026년 05월 08일	2026년 05월 08일	-	-	-

자금의 사용목적
구 분	금 액
채무상환자금	150,000,000,000
발행제비용	415,311,600

금번 발행 전환사채 또는 신주인수권부사채의 청약이 금지되는 공매도 거래 기간
해당여부	시작일	종료일
아니오	-	-

【국내발행 외화채권】

표시통화	표시통화기준발행규모	사용지역	사용국가	원화 교환예정 여부	인수기관명
-	-	-	-	-	-

보증을받은 경우	보증기관	-	지분증권과연계된 경우	행사대상증권	-
보증을받은 경우	보증금액	-		권리행사비율	-
담보 제공의경우	담보의 종류	-		권리행사가격	-
담보 제공의경우	담보금액	-		권리행사기간	-

매출인에 관한 사항
보유자	회사와의관계	매출전보유증권수	매출증권수	매출후보유증권수
-	-	-	-	-

【주요사항보고서】	-
【파생결합사채해당여부】	기초자산	옵션종류	만기일
N	-	-	-
【기 타】	▶ 본 사채 발행을 위하여 2026년 04월 10일에 케이비증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2026년 05월 08일이며, 상장예정일은 2026년 05월 11일임.

회차 :

20-3

(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭	무보증사채	모집(매출)방법	공모
권면(전자등록)총액	50,000,000,000	모집(매출)총액	50,000,000,000
발행가액	50,000,000,000	이자율	-
발행수익률	-	상환기일	2031년 05월 08일
원리금지급대행기관	(주)우리은행여의도중앙기업영업지원팀	(사채)관리회사	-
비고	-

평가일	신용평가기관	등 급
2026년 04월 22일	한국기업평가	회사채 (AA0)
2026년 04월 21일	나이스신용평가	회사채 (AA0)

인수(주선) 여부	채무증권 상장을 위한 공모여부	주권상장법인의 전환사채 또는 신주인수권부사채 여부
인수	예	아니오

인수(주선)인		인수수량	인수금액	인수대가	인수방법
대표	케이비증권	3,000,000	30,000,000,000	인수금액의 0.20%	총액인수
인수	BNK투자증권	1,000,000	10,000,000,000	인수금액의 0.20%	총액인수
인수	흥국증권	1,000,000	10,000,000,000	인수금액의 0.20%	총액인수

청약기일	납입기일	청약공고일	배정공고일	배정기준일
2026년 05월 08일	2026년 05월 08일	-	-	-

자금의 사용목적
구 분	금 액
채무상환자금	50,000,000,000
발행제비용	146,411,600

금번 발행 전환사채 또는 신주인수권부사채의 청약이 금지되는 공매도 거래 기간
해당여부	시작일	종료일
아니오	-	-

【국내발행 외화채권】

표시통화	표시통화기준발행규모	사용지역	사용국가	원화 교환예정 여부	인수기관명
-	-	-	-	-	-

보증을받은 경우	보증기관	-	지분증권과연계된 경우	행사대상증권	-
보증을받은 경우	보증금액	-		권리행사비율	-
담보 제공의경우	담보의 종류	-		권리행사가격	-
담보 제공의경우	담보금액	-		권리행사기간	-

매출인에 관한 사항
보유자	회사와의관계	매출전보유증권수	매출증권수	매출후보유증권수
-	-	-	-	-

【주요사항보고서】	-
【파생결합사채해당여부】	기초자산	옵션종류	만기일
N	-	-	-
【기 타】	▶ 본 사채 발행을 위하여 2026년 04월 10일에 케이비증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2026년 05월 08일이며, 상장예정일은 2026년 05월 11일임.

(주1) 정정 후

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :

20-1

(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭	무보증사채	모집(매출)방법	공모
권면(전자등록)총액	200,000,000,000	모집(매출)총액	200,000,000,000
발행가액	200,000,000,000	이자율	-
발행수익률	-	상환기일	2028년 05월 08일
원리금지급대행기관	(주)우리은행여의도중앙기업영업지원팀	(사채)관리회사	-
비고	-

평가일	신용평가기관	등 급
2026년 04월 22일	한국기업평가	회사채 (AA0)
2026년 04월 21일	나이스신용평가	회사채 (AA0)

인수(주선) 여부	채무증권 상장을 위한 공모여부	주권상장법인의 전환사채 또는 신주인수권부사채 여부
인수	예	아니오

인수(주선)인		인수수량	인수금액	인수대가	인수방법
대표	케이비증권	15,000,000	150,000,000,000	300,000,000(정액)	총액인수
인수	BNK투자증권	3,000,000	30,000,000,000	60,000,000(정액)	총액인수
인수	한화투자증권	1,000,000	10,000,000,000	20,000,000(정액)	총액인수
인수	삼성증권	1,000,000	10,000,000,000	20,000,000(정액)	총액인수

청약기일	납입기일	청약공고일	배정공고일	배정기준일
2026년 05월 08일	2026년 05월 08일	-	-	-

자금의 사용목적
구 분	금 액
채무상환자금	200,000,000,000
발행제비용	546,511,600

금번 발행 전환사채 또는 신주인수권부사채의 청약이 금지되는 공매도 거래 기간
해당여부	시작일	종료일
아니오	-	-

【국내발행 외화채권】

표시통화	표시통화기준발행규모	사용지역	사용국가	원화 교환예정 여부	인수기관명
-	-	-	-	-	-

보증을받은 경우	보증기관	-	지분증권과연계된 경우	행사대상증권	-
보증을받은 경우	보증금액	-		권리행사비율	-
담보 제공의경우	담보의 종류	-		권리행사가격	-
담보 제공의경우	담보금액	-		권리행사기간	-

매출인에 관한 사항
보유자	회사와의관계	매출전보유증권수	매출증권수	매출후보유증권수
-	-	-	-	-

【주요사항보고서】	-
【파생결합사채해당여부】	기초자산	옵션종류	만기일
N	-	-	-
【기 타】	▶ 본 사채 발행을 위하여 2026년 04월 10일에 케이비증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2026년 05월 08일이며, 상장예정일은 2026년 05월 11일임.

주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS자산평가, NICE P&I, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 키움증권(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.06%p.를 가산한 이자율로 합니다.

회차 :

20-2

(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭	무보증사채	모집(매출)방법	공모
권면(전자등록)총액	250,000,000,000	모집(매출)총액	250,000,000,000
발행가액	250,000,000,000	이자율	-
발행수익률	-	상환기일	2029년 05월 08일
원리금지급대행기관	(주)우리은행여의도중앙기업영업지원팀	(사채)관리회사	-
비고	-

평가일	신용평가기관	등 급
2026년 04월 22일	한국기업평가	회사채 (AA0)
2026년 04월 21일	나이스신용평가	회사채 (AA0)

인수(주선) 여부	채무증권 상장을 위한 공모여부	주권상장법인의 전환사채 또는 신주인수권부사채 여부
인수	예	아니오

인수(주선)인		인수수량	인수금액	인수대가	인수방법
대표	케이비증권	10,000,000	100,000,000,000	200,000,000(정액)	총액인수
인수	BNK투자증권	2,000,000	20,000,000,000	40,000,000(정액)	총액인수
인수	리딩투자증권	8,000,000	80,000,000,000	170,000,000(정액)	총액인수
인수	부국증권	2,000,000	20,000,000,000	40,000,000(정액)	총액인수
인수	엘에스증권	3,000,000	30,000,000,000	50,000,000(정액)	총액인수

청약기일	납입기일	청약공고일	배정공고일	배정기준일
2026년 05월 08일	2026년 05월 08일	-	-	-

자금의 사용목적
구 분	금 액
채무상환자금	250,000,000,000
발행제비용	707,661,600

금번 발행 전환사채 또는 신주인수권부사채의 청약이 금지되는 공매도 거래 기간
해당여부	시작일	종료일
아니오	-	-

【국내발행 외화채권】

표시통화	표시통화기준발행규모	사용지역	사용국가	원화 교환예정 여부	인수기관명
-	-	-	-	-	-

보증을받은 경우	보증기관	-	지분증권과연계된 경우	행사대상증권	-
보증을받은 경우	보증금액	-		권리행사비율	-
담보 제공의경우	담보의 종류	-		권리행사가격	-
담보 제공의경우	담보금액	-		권리행사기간	-

매출인에 관한 사항
보유자	회사와의관계	매출전보유증권수	매출증권수	매출후보유증권수
-	-	-	-	-

【주요사항보고서】	-
【파생결합사채해당여부】	기초자산	옵션종류	만기일
N	-	-	-
【기 타】	▶ 본 사채 발행을 위하여 2026년 04월 10일에 케이비증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2026년 05월 08일이며, 상장예정일은 2026년 05월 11일임.

주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS자산평가, NICE P&I, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 키움증권(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.06%p.를 가산한 이자율로 합니다.

회차 :

20-3

(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭	무보증사채	모집(매출)방법	공모
권면(전자등록)총액	50,000,000,000	모집(매출)총액	50,000,000,000
발행가액	50,000,000,000	이자율	-
발행수익률	-	상환기일	2031년 05월 08일
원리금지급대행기관	(주)우리은행여의도중앙기업영업지원팀	(사채)관리회사	-
비고	-

평가일	신용평가기관	등 급
2026년 04월 22일	한국기업평가	회사채 (AA0)
2026년 04월 21일	나이스신용평가	회사채 (AA0)

인수(주선) 여부	채무증권 상장을 위한 공모여부	주권상장법인의 전환사채 또는 신주인수권부사채 여부
인수	예	아니오

인수(주선)인		인수수량	인수금액	인수대가	인수방법
대표	케이비증권	3,000,000	30,000,000,000	50,000,000(정액)	총액인수
인수	BNK투자증권	1,000,000	10,000,000,000	10,000,000(정액)	총액인수
인수	흥국증권	1,000,000	10,000,000,000	40,000,000(정액)	총액인수

청약기일	납입기일	청약공고일	배정공고일	배정기준일
2026년 05월 08일	2026년 05월 08일	-	-	-

자금의 사용목적
구 분	금 액
채무상환자금	50,000,000,000
발행제비용	143,461,600

금번 발행 전환사채 또는 신주인수권부사채의 청약이 금지되는 공매도 거래 기간
해당여부	시작일	종료일
아니오	-	-

【국내발행 외화채권】

표시통화	표시통화기준발행규모	사용지역	사용국가	원화 교환예정 여부	인수기관명
-	-	-	-	-	-

보증을받은 경우	보증기관	-	지분증권과연계된 경우	행사대상증권	-
보증을받은 경우	보증금액	-		권리행사비율	-
담보 제공의경우	담보의 종류	-		권리행사가격	-
담보 제공의경우	담보금액	-		권리행사기간	-

매출인에 관한 사항
보유자	회사와의관계	매출전보유증권수	매출증권수	매출후보유증권수
-	-	-	-	-

【주요사항보고서】	-
【파생결합사채해당여부】	기초자산	옵션종류	만기일
N	-	-	-
【기 타】	▶ 본 사채 발행을 위하여 2026년 04월 10일에 케이비증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2026년 05월 08일이며, 상장예정일은 2026년 05월 11일임.

주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS자산평가, NICE P&I, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 키움증권(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.05%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주2) 정정 전

1. 공모개요

[제20-1회]

(단위 : 원)

항 목		내 용
사 채 종 목		무보증사채
구 분		무기명식 이권부 무보증 공모사채
전자등록총액		100,000,000,000
할인율(%)		-
발행수익률(%)		-
모집 또는 매출가액		각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.
모집 또는 매출총액		100,000,000,000
각 사채의 금액		본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.
이자율	연리이자율(%)	-
이자율	변동금리부사채이자율	-
이자지급 방법및 기한	이자지급 방법	이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전까지 계산하여 매 3개월마다연 사채이율의 1/4씩 분할하여 후지급하며, 이자지급 기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우, 그 다음 영업일에 지급하되 이자지급기일부터 그 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다. 이자지급기일에 발행회사가 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 지급일 전일 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.
이자지급 방법및 기한	이자지급 기한	2026년 08월 08일, 2026년 11월 08일, 2027년 02월 08일, 2027년 05월 08일,2027년 08월 08일, 2027년 11월 08일, 2028년 02월 08일, 2028년 05월 08일.
신용평가 등급	평가회사명	한국기업평가(주) / NICE신용평가(주)
	평가일자	2026년 04월 22일 / 2026년 04월 21일
	평가결과등급	AA0 / AA0
주관회사의분석	주관회사명	케이비증권(주)
주관회사의분석	분석일자	2026년 04월 24일
상환방법및 기한	상환방법	사채의 원금은 2028년 05월 08일에 일시상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 원금상환 연체시에는 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 지급일 전일 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.
상환방법및 기한	상환기한	2028년 05월 08일
납 입 기 일		2026년 05월 08일
전 자 등 록 기 관		한국예탁결제원
원리금지급대행기관	회 사 명	(주)우리은행 여의도중앙기업영업지원팀
원리금지급대행기관	회사고유번호	00254045
기 타 사 항		▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음. ▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함. ▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함

[제20-2회]

(단위 : 원)

항 목		내 용
사 채 종 목		무보증사채
구 분		무기명식 이권부 무보증 공모사채
전자등록총액		150,000,000,000
할인율(%)		-
발행수익률(%)		-
모집 또는 매출가액		각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.
모집 또는 매출총액		150,000,000,000
각 사채의 금액		본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.
이자율	연리이자율(%)	-
이자율	변동금리부사채이자율	-
이자지급 방법및 기한	이자지급 방법	이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전까지 계산하여 매 3개월마다연 사채이율의 1/4씩 분할하여 후지급하며, 이자지급 기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우, 그 다음 영업일에 지급하되 이자지급기일부터 그 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다.이자지급기일에 발행회사가 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 지급일 전일 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.
이자지급 방법및 기한	이자지급 기한	2026년 08월 08일, 2026년 11월 08일, 2027년 02월 08일, 2027년 05월 08일,2027년 08월 08일, 2027년 11월 08일, 2028년 02월 08일, 2028년 05월 08일,2028년 08월 08일, 2028년 11월 08일, 2029년 02월 08일, 2029년 05월 08일.
신용평가 등급	평가회사명	한국기업평가(주) / NICE신용평가(주)
	평가일자	2026년 04월 22일 / 2026년 04월 21일
	평가결과등급	AA0 / AA0
주관회사의분석	주관회사명	케이비증권(주)
주관회사의분석	분석일자	2026년 04월 24일
상환방법및 기한	상환방법	사채의 원금은 2029년 05월 08일에 일시상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 원금상환 연체시에는 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 지급일 전일 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.
상환방법및 기한	상환기한	2029년 05월 08일
납 입 기 일		2026년 05월 08일
전 자 등 록 기 관		한국예탁결제원
원리금지급대행기관	회 사 명	(주)우리은행 여의도중앙기업영업지원팀
원리금지급대행기관	회사고유번호	00254045
기 타 사 항		▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음. ▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함. ▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함

[제20-3회]

(단위 : 원)

항 목		내 용
사 채 종 목		무보증사채
구 분		무기명식 이권부 무보증 공모사채
전자등록총액		50,000,000,000
할인율(%)		-
발행수익률(%)		-
모집 또는 매출가액		각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.
모집 또는 매출총액		50,000,000,000
각 사채의 금액		본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.
이자율	연리이자율(%)	-
이자율	변동금리부사채이자율	-
이자지급 방법및 기한	이자지급 방법	이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전까지 계산하여 매 3개월마다연 사채이율의 1/4씩 분할하여 후지급하며, 이자지급 기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우, 그 다음 영업일에 지급하되 이자지급기일부터 그 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다.이자지급기일에 발행회사가 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 지급일 전일 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.
이자지급 방법및 기한	이자지급 기한	2026년 08월 08일, 2026년 11월 08일, 2027년 02월 08일, 2027년 05월 08일,2027년 08월 08일, 2027년 11월 08일, 2028년 02월 08일, 2028년 05월 08일,2028년 08월 08일, 2028년 11월 08일, 2029년 02월 08일, 2029년 05월 08일,2029년 08월 08일, 2029년 11월 08일, 2030년 02월 08일, 2030년 05월 08일,2030년 08월 08일, 2030년 11월 08일, 2031년 02월 08일, 2031년 05월 08일.
신용평가 등급	평가회사명	한국기업평가(주) / NICE신용평가(주)
	평가일자	2026년 04월 22일 / 2026년 04월 21일
	평가결과등급	AA0 / AA0
주관회사의분석	주관회사명	케이비증권(주)
주관회사의분석	분석일자	2026년 04월 24일
상환방법및 기한	상환방법	사채의 원금은 2031년 05월 08일에 일시상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 원금상환 연체시에는 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 지급일 전일 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.
상환방법및 기한	상환기한	2031년 05월 08일
납 입 기 일		2026년 05월 08일
전 자 등 록 기 관		한국예탁결제원
원리금지급대행기관	회 사 명	(주)우리은행 여의도중앙기업영업지원팀
원리금지급대행기관	회사고유번호	00254045
기 타 사 항		▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음. ▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함. ▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함

(주2) 정정 후

1. 공모개요

[제20-1회]

(단위 : 원)

항 목		내 용
사 채 종 목		무보증사채
구 분		무기명식 이권부 무보증 공모사채
전자등록총액		200,000,000,000
할인율(%)		-
발행수익률(%)		-
모집 또는 매출가액		각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.
모집 또는 매출총액		200,000,000,000
각 사채의 금액		본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.
이자율	연리이자율(%)	-
이자율	변동금리부사채이자율	-
이자지급 방법및 기한	이자지급 방법	이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전까지 계산하여 매 3개월마다연 사채이율의 1/4씩 분할하여 후지급하며, 이자지급 기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우, 그 다음 영업일에 지급하되 이자지급기일부터 그 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다. 이자지급기일에 발행회사가 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 지급일 전일 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.
이자지급 방법및 기한	이자지급 기한	2026년 08월 08일, 2026년 11월 08일, 2027년 02월 08일, 2027년 05월 08일,2027년 08월 08일, 2027년 11월 08일, 2028년 02월 08일, 2028년 05월 08일.
신용평가 등급	평가회사명	한국기업평가(주) / NICE신용평가(주)
	평가일자	2026년 04월 22일 / 2026년 04월 21일
	평가결과등급	AA0 / AA0
주관회사의분석	주관회사명	케이비증권(주)
주관회사의분석	분석일자	2026년 04월 24일
상환방법및 기한	상환방법	사채의 원금은 2028년 05월 08일에 일시상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 원금상환 연체시에는 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 지급일 전일 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.
상환방법및 기한	상환기한	2028년 05월 08일
납 입 기 일		2026년 05월 08일
전 자 등 록 기 관		한국예탁결제원
원리금지급대행기관	회 사 명	(주)우리은행 여의도중앙기업영업지원팀
원리금지급대행기관	회사고유번호	00254045
기 타 사 항		▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음. ▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함. ▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함

[제20-2회]

(단위 : 원)

항 목		내 용
사 채 종 목		무보증사채
구 분		무기명식 이권부 무보증 공모사채
전자등록총액		250,000,000,000
할인율(%)		-
발행수익률(%)		-
모집 또는 매출가액		각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.
모집 또는 매출총액		250,000,000,000
각 사채의 금액		본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.
이자율	연리이자율(%)	-
이자율	변동금리부사채이자율	-
이자지급 방법및 기한	이자지급 방법	이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전까지 계산하여 매 3개월마다연 사채이율의 1/4씩 분할하여 후지급하며, 이자지급 기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우, 그 다음 영업일에 지급하되 이자지급기일부터 그 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다.이자지급기일에 발행회사가 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 지급일 전일 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.
이자지급 방법및 기한	이자지급 기한	2026년 08월 08일, 2026년 11월 08일, 2027년 02월 08일, 2027년 05월 08일,2027년 08월 08일, 2027년 11월 08일, 2028년 02월 08일, 2028년 05월 08일,2028년 08월 08일, 2028년 11월 08일, 2029년 02월 08일, 2029년 05월 08일.
신용평가 등급	평가회사명	한국기업평가(주) / NICE신용평가(주)
	평가일자	2026년 04월 22일 / 2026년 04월 21일
	평가결과등급	AA0 / AA0
주관회사의분석	주관회사명	케이비증권(주)
주관회사의분석	분석일자	2026년 04월 24일
상환방법및 기한	상환방법	사채의 원금은 2029년 05월 08일에 일시상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 원금상환 연체시에는 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 지급일 전일 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.
상환방법및 기한	상환기한	2029년 05월 08일
납 입 기 일		2026년 05월 08일
전 자 등 록 기 관		한국예탁결제원
원리금지급대행기관	회 사 명	(주)우리은행 여의도중앙기업영업지원팀
원리금지급대행기관	회사고유번호	00254045
기 타 사 항		▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음. ▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함. ▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함

[제20-3회]

(단위 : 원)

항 목		내 용
사 채 종 목		무보증사채
구 분		무기명식 이권부 무보증 공모사채
전자등록총액		50,000,000,000
할인율(%)		-
발행수익률(%)		-
모집 또는 매출가액		각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.
모집 또는 매출총액		50,000,000,000
각 사채의 금액		본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.
이자율	연리이자율(%)	-
이자율	변동금리부사채이자율	-
이자지급 방법및 기한	이자지급 방법	이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전까지 계산하여 매 3개월마다연 사채이율의 1/4씩 분할하여 후지급하며, 이자지급 기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우, 그 다음 영업일에 지급하되 이자지급기일부터 그 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다.이자지급기일에 발행회사가 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 지급일 전일 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.
이자지급 방법및 기한	이자지급 기한	2026년 08월 08일, 2026년 11월 08일, 2027년 02월 08일, 2027년 05월 08일,2027년 08월 08일, 2027년 11월 08일, 2028년 02월 08일, 2028년 05월 08일,2028년 08월 08일, 2028년 11월 08일, 2029년 02월 08일, 2029년 05월 08일,2029년 08월 08일, 2029년 11월 08일, 2030년 02월 08일, 2030년 05월 08일,2030년 08월 08일, 2030년 11월 08일, 2031년 02월 08일, 2031년 05월 08일.
신용평가 등급	평가회사명	한국기업평가(주) / NICE신용평가(주)
	평가일자	2026년 04월 22일 / 2026년 04월 21일
	평가결과등급	AA0 / AA0
주관회사의분석	주관회사명	케이비증권(주)
주관회사의분석	분석일자	2026년 04월 24일
상환방법및 기한	상환방법	사채의 원금은 2031년 05월 08일에 일시상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 원금상환 연체시에는 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 지급일 전일 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.
상환방법및 기한	상환기한	2031년 05월 08일
납 입 기 일		2026년 05월 08일
전 자 등 록 기 관		한국예탁결제원
원리금지급대행기관	회 사 명	(주)우리은행 여의도중앙기업영업지원팀
원리금지급대행기관	회사고유번호	00254045
기 타 사 항		▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음. ▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함. ▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함

(주3) 추가 기재

다. 수요예측 결과(1) 수요예측 참여 내역

[회차 : 제20-1회]

(단위: 건, 억원)

구분	국내 기관투자자				외국 기관투자자		합계
구분	운용사(집합)	투자매매중개업자	연기금, 운용사(고유),은행, 보험	기타	거래실적 유*	거래실적 무	합계
건수	18	16	9	-	-	-	43
수량	3,200	5,500	1,500	-	-	-	10,200
경쟁률	3.20:1	5.50:1	1.50:1	-	-	-	10.20:1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회차 : 제20-2회]

(단위: 건, 억원)

구분	국내 기관투자자				외국 기관투자자		합계
구분	운용사(집합)	투자매매중개업자	연기금, 운용사(고유),은행, 보험	기타	거래실적 유*	거래실적 무	합계
건수	36	12	13	-	-	-	61
수량	5,100	6,250	2,400	-	-	-	13,750
경쟁률	3.40:1	4.17:1	1.60:1	-	-	-	9.17:1

[회차 : 제20-3회]

(단위: 건, 억원)

구분	국내 기관투자자				외국 기관투자자		합계
구분	운용사(집합)	투자매매중개업자	연기금, 운용사(고유),은행, 보험	기타	거래실적 유*	거래실적 무	합계
건수	8	5	1	-	-	-	14
수량	800	1,800	100	-	-	-	2,700
경쟁률	1.60:1	3.60:1	0.20:1	-	-	-	5.40:1

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회차 : 제20-1회]

(단위 : bp, 건, 억원)

가격분포(스프레드)	국내 기관투자자								외국 기관투자자				합계			누적합계		유효수요
	운용사(집합)		투자매매중개업자		연기금, 운용사(고유),은행, 보험		기타		거래실적 유(주)		거래실적 무		합계			누적합계
	건수	수량	건수	수량	건수	수량	건수	수량	건수	수량	건수	수량	건수	금액	비율	누적금액	누적비율
-16	-	-	1	50	-	-	-	-	-	-	-	-	1	50	0.5%	50	0.5%	포함
-15	1	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1	100	1.0%	150	1.5%	포함
-10	-	-	1	200	2	300	-	-	-	-	-	-	3	500	4.9%	650	6.4%	포함
-8	-	-	-	-	1	400	-	-	-	-	-	-	1	400	3.9%	1,050	10.3%	포함
-7	2	700	-	-	1	100	-	-	-	-	-	-	3	800	7.8%	1,850	18.1%	포함
-6	-	-	-	-	1	200	-	-	-	-	-	-	1	200	2.0%	2,050	20.1%	포함
-5	3	500	1	200	2	300	-	-	-	-	-	-	6	1,000	9.8%	3,050	29.9%	포함
-4	1	200	1	100	1	100	-	-	-	-	-	-	3	400	3.9%	3,450	33.8%	포함
-3	3	400	1	100	1	100	-	-	-	-	-	-	5	600	5.9%	4,050	39.7%	포함
-2	1	100	1	200	-	-	-	-	-	-	-	-	2	300	2.9%	4,350	42.6%	포함
-1	3	500	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	3	500	4.9%	4,850	47.5%	포함
0	3	600	2	200	-	-	-	-	-	-	-	-	5	800	7.8%	5,650	55.4%	포함
1	1	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1	100	1.0%	5,750	56.4%	포함
2	-	-	1	200	-	-	-	-	-	-	-	-	1	200	2.0%	5,950	58.3%	포함
5	-	-	1	50	-	-	-	-	-	-	-	-	1	50	0.5%	6,000	58.8%	포함
7	-	-	2	200	-	-	-	-	-	-	-	-	2	200	2.0%	6,200	60.8%	포함
30	-	-	4	4,000	-	-	-	-	-	-	-	-	4	4,000	39.2%	10,200	100%	포함
합계	18	3,200	16	5,500	9	1,500	-	-	-	-	-	-	43	10,200	100%	-	-	-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회차 : 제20-2회]

(단위 : bp, 건, 억원)

가격분포(스프레드)	국내 기관투자자								외국 기관투자자				합계			누적합계		유효수요
	운용사(집합)		투자매매중개업자		연기금, 운용사(고유),은행, 보험		기타		거래실적 유(주)		거래실적 무		합계			누적합계
	건수	수량	건수	수량	건수	수량	건수	수량	건수	수량	건수	수량	건수	금액	비율	누적금액	누적비율
-15	1	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1	100	0.7%	100	0.7%	포함
-14	-	-	-	-	1	300	-	-	-	-	-	-	1	300	2.2%	400	2.9%	포함
-13	-	-	1	100	-	-	-	-	-	-	-	-	1	100	0.7%	500	3.6%	포함
-12	-	-	-	-	1	500	-	-	-	-	-	-	1	500	3.6%	1,000	7.3%	포함
-10	3	300	-	-	1	200	-	-	-	-	-	-	4	500	3.6%	1,500	10.9%	포함
-9	1	200	1	100	-	-	-	-	-	-	-	-	2	300	2.2%	1,800	13.1%	포함
-8	-	-	-	-	1	200	-	-	-	-	-	-	1	200	1.5%	2,000	14.5%	포함
-7	1	100	-	-	1	200	-	-	-	-	-	-	2	300	2.2%	2,300	16.7%	포함
-6	3	500	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	3	500	3.6%	2,800	20.4%	포함
-5	3	400	-	-	4	500	-	-	-	-	-	-	7	900	6.5%	3,700	26.9%	포함
-4	2	200	1	50	1	200	-	-	-	-	-	-	4	450	3.3%	4,150	30.2%	포함
-3	9	1,400	-	-	2	200	-	-	-	-	-	-	11	1,600	11.6%	5,750	41.8%	포함
-2	3	500	2	200	1	100	-	-	-	-	-	-	6	800	5.8%	6,550	47.6%	포함
-1	4	500	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	4	500	3.6%	7,050	51.3%	포함
0	4	600	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	4	600	4.4%	7,650	55.6%	포함
1	1	200	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1	200	1.5%	7,850	57.1%	포함
2	-	-	1	100	-	-	-	-	-	-	-	-	1	100	0.7%	7,950	57.8%	포함
8	1	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1	100	0.7%	8,050	58.5%	포함
14	-	-	1	100	-	-	-	-	-	-	-	-	1	100	0.7%	8,150	59.3%	포함
20	-	-	1	100	-	-	-	-	-	-	-	-	1	100	0.7%	8,250	60.0%	포함
30	-	-	4	5,500	-	-	-	-	-	-	-	-	4	5,500	40.0%	13,750	100%	포함
합계	36	5,100	12	6,250	13	2,400	-	-	-	-	-	-	61	13,750	100%	-	-	-

[회차 : 제20-3회]

(단위 : bp, 건, 억원)

가격분포(스프레드)	국내 기관투자자								외국 기관투자자				합계			누적합계		유효수요
	운용사(집합)		투자매매중개업자		연기금, 운용사(고유),은행, 보험		기타		거래실적 유(주)		거래실적 무		합계			누적합계
	건수	수량	건수	수량	건수	수량	건수	수량	건수	수량	건수	수량	건수	금액	비율	누적금액	누적비율
-12	1	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1	100	3.7%	100	3.7%	포함
-10	3	300	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	3	300	11.1%	400	14.8%	포함
-5	-	-	-	-	1	100	-	-	-	-	-	-	1	100	3.7%	500	18.5%	포함
-4	1	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1	100	3.7%	600	22.2%	포함
-2	1	100	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1	100	3.7%	700	25.9%	포함
-1	2	200	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	2	200	7.4%	900	33.3%	포함
5	-	-	1	100	-	-	-	-	-	-	-	-	1	100	3.7%	1,000	37.0%	포함
10	-	-	2	200	-	-	-	-	-	-	-	-	2	200	7.4%	1,200	44.4%	포함
30	-	-	2	1,500	-	-	-	-	-	-	-	-	2	1500	55.6%	2,700	100%	포함
합계	8	800	5	1,800	1	100	-	-	-	-	-	-	14	2,700	100%	-	-	-

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[회차 : 제20-1회]

(단위 : bp, 억원)

수요예측참여자	스프레드
수요예측참여자	-16	-15	-10	-8	-7	-6	-5	-4	-3	-2	-1	0	1	2	5	7	30	합계
기관투자자1	50																	50
기관투자자2		100																100
기관투자자3			200															200
기관투자자4			200															200
기관투자자5			100															100
기관투자자6				400														400
기관투자자7					500													500
기관투자자8					200													200
기관투자자9					100													100
기관투자자10						200												200
기관투자자11							200											200
기관투자자12							200											200
기관투자자13							200											200
기관투자자14							200											200
기관투자자15							100											100
기관투자자16							100											100
기관투자자17								200										200
기관투자자18								100										100
기관투자자19								100										100
기관투자자20									200									200
기관투자자21									100									100
기관투자자22									100									100
기관투자자23									100									100
기관투자자24									100									100
기관투자자25										200								200
기관투자자26										100								100
기관투자자27											200							200
기관투자자28											200							200
기관투자자29											100							100
기관투자자30												300						300
기관투자자31												200						200
기관투자자32												100						100
기관투자자33												100						100
기관투자자34												100						100
기관투자자35													100					100
기관투자자36														200				200
기관투자자37															50			50
기관투자자38																100		100
기관투자자39																100		100
기관투자자40																	1,000	1,000
기관투자자41																	1,000	1,000
기관투자자42																	1,000	1,000
기관투자자43																	1,000	1,000
합계	50	100	500	400	800	200	1,000	400	600	300	500	800	100	200	50	200	4,000	10,200
누적합계	50	150	650	1,050	1,850	2,050	3,050	3,450	4,050	4,350	4,850	5,650	5,750	5,950	6,000	6,200	10,200	-

[회차 : 제20-2회]

(단위 : bp, 억원)

수요예측참여자	스프레드
수요예측참여자	-15	-14	-13	-12	-10	-9	-8	-7	-6	-5	-4	-3	-2	-1	0	1	2	8	14	20	30	합계
기관투자자1	100																					100
기관투자자2		300																				300
기관투자자3			100																			100
기관투자자4				500																		500
기관투자자5					200																	200
기관투자자6					100																	100
기관투자자7					100																	100
기관투자자8					100																	100
기관투자자9						200																200
기관투자자10						100																100
기관투자자11							200															200
기관투자자12								200														200
기관투자자13								100														100
기관투자자14									300													300
기관투자자15									100													100
기관투자자16									100													100
기관투자자17										200												200
기관투자자18										200												200
기관투자자19										100												100
기관투자자20										100												100
기관투자자21										100												100
기관투자자22										100												100
기관투자자23										100												100
기관투자자24											200											200
기관투자자25											100											100
기관투자자26											100											100
기관투자자27											50											50
기관투자자28												200										200
기관투자자29												200										200
기관투자자30												200										200
기관투자자31												200										200
기관투자자32												200										200
기관투자자33												100										100
기관투자자34												100										100
기관투자자35												100										100
기관투자자36												100										100
기관투자자37												100										100
기관투자자38												100										100
기관투자자39													200									200
기관투자자40													200									200
기관투자자41													100									100
기관투자자42													100									100
기관투자자43													100									100
기관투자자44													100									100
기관투자자45														200								200
기관투자자46														100								100
기관투자자47														100								100
기관투자자48														100								100
기관투자자49															200							200
기관투자자50															200							200
기관투자자51															100							100
기관투자자52															100							100
기관투자자53																200						200
기관투자자54																	100					100
기관투자자55																		100				100
기관투자자56																			100			100
기관투자자57																				100		100
기관투자자58																					1,500	1,500
기관투자자59																					1,500	1,500
기관투자자60																					1,500	1,500
기관투자자61																					1,000	1,000
합계	100	300	100	500	500	300	200	300	500	900	450	1,600	800	500	600	200	100	100	100	100	5,500	13,750
누적합계	100	400	500	1,000	1,500	1,800	2,000	2,300	2,800	3,700	4,150	5,750	6,550	7,050	7,650	7,850	7,950	8,050	8,150	8,250	13,750	-

[회차 : 제20-3회]

(단위 : bp, 억원)

수요예측참여자	스프레드
수요예측참여자	-12	-10	-5	-4	-2	-1	5	10	30	합계
기관투자자1	100									100
기관투자자2		100								100
기관투자자3		100								100
기관투자자4		100								100
기관투자자5			100							100
기관투자자6				100						100
기관투자자7					100					100
기관투자자8						100				100
기관투자자9						100				100
기관투자자10							100			100
기관투자자11								100		100
기관투자자12								100		100
기관투자자13									1,000	1,000
기관투자자14									500	500
합계	100	300	100	100	100	200	100	200	1,500	2,700
누적합계	100	400	500	600	700	900	1,000	1,200	2,700	-

라. 유효수요의 범위, 산정근거 및 최종 발행 금리에의 반영내용

구 분	내 용
공모희망금리	[제20-1회]청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS자산평가, NICE P&I, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 키움증권(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율[제20-2회]청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS자산평가, NICE P&I, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 키움증권(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율[제20-3회]청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS자산평가, NICE P&I, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 키움증권(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율
유효수요의 정의	"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량
유효수요의 범위	공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량
유효수요 산정 근거	[수요예측 신청현황](1) 제20-1회 무보증사채- 총 참여신청금액: 10,200억원- 총 참여신청범위: -0.16%p. ~ +0.30%p.- 총 참여신청건수: 43건- 공모희망금리 내 참여신청건수: 43건- 공모희망금리 내 참여신청금액: 10,200억원(2) 제20-2회 무보증사채- 총 참여신청금액: 13,750억원- 총 참여신청범위: -0.15%p. ~ +0.30%p.- 총 참여신청건수: 61건- 공모희망금리 내 참여신청건수: 61건- 공모희망금리 내 참여신청금액: 13,750억원(3) 제20-3회 무보증사채- 총 참여신청금액: 2,700억원- 총 참여신청범위: -0.12%p. ~ +0.30%p.- 총 참여신청건수: 14건- 공모희망금리 내 참여신청건수: 14건- 공모희망금리 내 참여신청금액: 2,700억원본 채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의하여 결정하였습니다. 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 공동대표주관회사와 발행회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 공모희망금리밴드 상단 이내로 참여한 건을 유효수요로 정의하였습니다.2026년 04월 28일에 진행된 수요예측(수요예측 이후 참여한 유효수요 포함)에서 제20-1회, 제20-2회 및 제20-3회 무보증사채는 각각 최초 공모금액인 1,000억원, 1,500억원 및 500억원을 초과하는 10,200억원, 13,750억원 및 2,700억원이 참여하여 최종 발행금액을 각각 2,000억원, 2,500억원 및 500억원으로 증액 결정하였습니다.본 수요예측 결과에 대한 세부 참여현황은 상기 기재한 "다. 수요예측 결과 - (2) 수요예측 신청가격 분포 및 (3) 수요예측 상세 분포 현황"의 표를 참고하여 주시기 바랍니다.
최종 발행금리 결정에대한 수요예측 결과의반영 내용	본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.- 본 사채의 발행금리(1) 제20-1회 무보증사채:"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS자산평가, NICE P&I, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 키움증권(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.06%p.를 가산한 이자율로 합니다.(2) 제20-2회 무보증사채:"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS자산평가, NICE P&I, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 키움증권(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.06%p.를 가산한 이자율로 합니다.(3) 제20-3회 무보증사채:"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS자산평가, NICE P&I, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 키움증권(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.05%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주4) 정정 전

가. 사채의 인수

[ 제20-1회 ]

(단위 : 원)

인수인			주 소	인수금액 및 수수료율		인수조건
구분	명칭	고유번호	주 소	인수금액	수수료율	인수조건
대표	케이비증권(주)	00164876	서울특별시 영등포구 여의나루로 50	50,000,000,000	0.20%	총액인수
인수	(주)BNK투자증권	00251400	부산광역시 부산진구 새싹로 1	30,000,000,000	0.20%	총액인수
인수	한화투자증권(주)	00148610	서울특별시 영등포구 여의대로 56	10,000,000,000	0.20%	총액인수
인수	삼성증권(주)	00104865	서울특별시 서초구 서초대로74길 11	10,000,000,000	0.20%	총액인수

주) 본사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다.

[ 제20-2회 ]

(단위 : 원)

인수인			주 소	인수금액 및 수수료율		인수조건
구분	명칭	고유번호	주 소	인수금액	수수료율	인수조건
대표	케이비증권(주)	00164876	서울특별시 영등포구 여의나루로 50	70,000,000,000	0.20%	총액인수
인수	(주)BNK투자증권	00251400	부산광역시 부산진구 새싹로 1	10,000,000,000	0.20%	총액인수
인수	리딩투자증권(주)	00323549	서울특별시 영등포구 여의대로 108	50,000,000,000	0.20%	총액인수
인수	부국증권(주)	00123772	서울특별시 영등포구 국제금융로6길 17	10,000,000,000	0.20%	총액인수
인수	LS증권(주)	00330424	서울특별시 영등포구 여의나루로 60	10,000,000,000	0.20%	총액인수

주) 본사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다.

[ 제20-3회 ]

(단위 : 원)

인수인			주 소	인수금액 및 수수료율		인수조건
구분	명칭	고유번호	주 소	인수금액	수수료율	인수조건
대표	케이비증권(주)	00164876	서울특별시 영등포구 여의나루로 50	30,000,000,000	0.20%	총액인수
인수	(주)BNK투자증권	00251400	부산광역시 부산진구 새싹로 1	10,000,000,000	0.20%	총액인수
인수	흥국증권(주)	00380836	서울특별시 영등포구 국제금융로2길 32	10,000,000,000	0.20%	총액인수

주) 본사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다.

(주4) 정정 후

가. 사채의 인수

[ 제20-1회 ]

(단위 : 원)

인수인			주 소	인수금액 및 수수료율		인수조건
구분	명칭	고유번호	주 소	인수금액	수수료율	인수조건
대표	케이비증권(주)	00164876	서울특별시 영등포구 여의나루로 50	150,000,000,000	300,000,000(정액)	총액인수
인수	(주)BNK투자증권	00251400	부산광역시 부산진구 새싹로 1	30,000,000,000	60,000,000(정액)	총액인수
인수	한화투자증권(주)	00148610	서울특별시 영등포구 여의대로 56	10,000,000,000	20,000,000(정액)	총액인수
인수	삼성증권(주)	00104865	서울특별시 서초구 서초대로74길 11	10,000,000,000	20,000,000(정액)	총액인수

(삭제)

[ 제20-2회 ]

(단위 : 원)

인수인			주 소	인수금액 및 수수료율		인수조건
구분	명칭	고유번호	주 소	인수금액	수수료율	인수조건
대표	케이비증권(주)	00164876	서울특별시 영등포구 여의나루로 50	100,000,000,000	200,000,000(정액)	총액인수
인수	(주)BNK투자증권	00251400	부산광역시 부산진구 새싹로 1	20,000,000,000	40,000,000(정액)	총액인수
인수	리딩투자증권(주)	00323549	서울특별시 영등포구 여의대로 108	80,000,000,000	170,000,000(정액)	총액인수
인수	부국증권(주)	00123772	서울특별시 영등포구 국제금융로6길 17	20,000,000,000	40,000,000(정액)	총액인수
인수	LS증권(주)	00330424	서울특별시 영등포구 여의나루로 60	30,000,000,000	50,000,000(정액)	총액인수

(삭제)

[ 제20-3회 ]

(단위 : 원)

인수인			주 소	인수금액 및 수수료율		인수조건
구분	명칭	고유번호	주 소	인수금액	수수료율	인수조건
대표	케이비증권(주)	00164876	서울특별시 영등포구 여의나루로 50	30,000,000,000	50,000,000(정액)	총액인수
인수	(주)BNK투자증권	00251400	부산광역시 부산진구 새싹로 1	10,000,000,000	10,000,000(정액)	총액인수
인수	흥국증권(주)	00380836	서울특별시 영등포구 국제금융로2길 32	10,000,000,000	40,000,000(정액)	총액인수

(삭제)

(주5) 정정 전

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원, %)

회 차	금 액	만 기 일	연리이자율	옵션관련사항
제20-1회 무보증사채	1,000	2028년 05월 08일	주2)	-
제20-2회 무보증사채	1,500	2029년 05월 08일	주3)	-
제20-3회 무보증사채	500	2031년 05월 08일	주4)	-

주1) 본 사채는 2026년 04월 28일 09시에서 16시 30분까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면(전자등록)이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가, KIS자산평가, NICE P&I, 에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 키움증권(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p. 를 가산한 이자율로 합니다.주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가, KIS자산평가, NICE P&I, 에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 키움증권(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p. 를 가산한 이자율로 합니다.주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가, KIS자산평가, NICE P&I, 에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 키움증권(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p. 를 가산한 이자율로 합니다.주4) 상기 기재된 총액(권면(전자등록)총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제20-1회, 제20-2회 및 제20-3회 무보증사채 전자등록총액 합계 총 금 오천억원(\500,000,000,000) 이하의 범위 내에서 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.주5) 확정 총액(권면(전자등록)총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2026년 04월 30일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동이 가능합니다.

(후략) (주5) 정정 후

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원, %)

회 차	금 액	만 기 일	연리이자율	옵션관련사항
제20-1회 무보증사채	2,000	2028년 05월 08일	주1)	-
제20-2회 무보증사채	2,500	2029년 05월 08일	주2)	-
제20-3회 무보증사채	500	2031년 05월 08일	주3)	-

주1) 본 사채의 연리이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS자산평가, NICE P&I, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 키움증권(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.06%p.를 가산한 이자율로 합니다.주2) 본 사채의 연리이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS자산평가, NICE P&I, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 키움증권(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.06%p.를 가산한 이자율로 합니다.주3) 본 사채의 연리이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS자산평가, NICE P&I, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 키움증권(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.05%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(후략) (주6) 추가 기재

카. 키움증권(주) 2026년 1분기 잠정실적 공시 관련 위험당사는 2026년 04월 30일자 공시를 통해 연결재무제표 기준 2026년 1분기 영업(잠정)실적을 발표하였습니다. 2026년 1분기 연결기준 잠정 매출액은 9조 3,960억원으로 전년 동기 대비 156.72% 증가하였으며, 잠정 영업이익은 6,212억원으로 전년 동기 대비 90.88% 증가하였습니다. 잠정 당기순이익은 4,774억원으로 전년 동기 대비 102.63% 증가하였습니다. 상기 실적은 잠정치로서 실제 실적과 차이가 발생할 수 있으며, 공시된 2026년 1분기 영업(잠정)실적 수치는 외부감사인의 감사가 완료되지 아니한 상태이므로 향후 외부감사인의 검토 결과에 따라 변경될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점을 참고하시기 바랍니다

당사는 2026년 04월 30일자 공시를 통해 연결재무제표 기준 2026년 1분기 영업(잠정)실적을 발표하였습니다. 2026년 1분기 연결기준 잠정 매출액은 9조 3,960억원으로 전년 동기 대비 156.72% 증가하였으며, 잠정 영업이익은 6,212억원으로 전년 동기 대비 90.88% 증가하였습니다. 잠정 당기순이익은 4,774억원으로 전년 동기 대비 102.63% 증가하였습니다.상기 실적은 잠정치로서 실제 실적과 차이가 발생할 수 있으며, 공시된 2026년 1분기 영업(잠정)실적 수치는 외부감사인의 감사가 완료되지 아니한 상태이므로 향후 외부감사인의 검토 결과에 따라 변경될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점을 참고하시기 바랍니다.

[연결재무제표 기준 영업(잠정)실적(공정공시)(2026.04.30)]

실적기간
당기실적	2026-01-01	~	2026-03-31
전기실적	2025-10-01	~	2025-12-31
전년동기실적	2025-01-01	~	2025-03-31
당기누계실적	2026-01-01	~	2026-03-31
전년동기누적실적	2025-01-01	~	2025-03-31

※ 동 정보는 잠정치로서 향후 확정치와는 다를 수 있음.
1. 연결실적내용				단위 : 백만원, %
구분		당기실적	전기실적	전기대비		전년동기실적	전년동기대비
구분		(26.1Q)	(25.4Q)	증감율(%)	흑자적자전환여부	(25.1Q)	증감율(%)	흑자적자전환여부
매출액	당해실적	9,395,971	5,586,235	68.20	-	3,659,953	156.72	-
매출액	누계실적	9,395,971	-	-	-	3,659,953	156.72	-
영업이익	당해실적	621,221	345,606	79.75	-	325,456	90.88	-
영업이익	누계실적	621,221	-	-	-	325,456	90.88	-
법인세비용차감전계속사업이익	당해실적	662,340	359,012	84.49	-	326,088	103.12	-
법인세비용차감전계속사업이익	누계실적	662,340	-	-	-	326,088	103.12	-
당기순이익	당해실적	477,399	246,859	93.39	-	235,600	102.63	-
당기순이익	누계실적	477,399	-	-	-	235,600	102.63	-
지배기업 소유주지분순이익	당해실적	476,363	246,636	93.14	-	235,319	102.43	-
지배기업 소유주지분순이익	누계실적	476,363	-	-	-	235,319	102.43	-
-		-	-	-	-	-	-	-
2. 정보제공내역		정보제공자		전략기획부문 경영기획팀
		정보제공대상자		국내외 투자자, 애널리스트, 언론 등
		정보제공(예정)일자		2026년 04년 30일
		정보제공(예정)시간		-
		행사명(장소)		홈페이지(www.kiwoom.com) 게시
3. 연락처		관련부서		경영기획팀
3. 연락처		전화번호		02-3787-5236
4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1) 상기 실적은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)를 적용한 연결재무제표 기준입니다.2) 별도재무제표 기준 영업(잠정)실적 (2026.01.01 ~ 2026.03.31)-매출액: 8,923,210백만원-영업이익: 534,756백만원-법인세비용차감전순이익: 599,203백만원-당기순이익: 443,152백만원-자산총계: 81,625,179백만원-부채총계: 75,325,819백만원-자본총계: 6,299,360백만원3) 상기 자료는 외부감사인의검토결과에 따라 변경될 수 있습니다
※ 관련공시		2026-04-23 결산실적공시 예고(안내공시)2026-04-23 기업설명회(IR) 개최(안내공시)

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

(주7) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차 : 20-1]

(단위 : 원)

구 분	금 액
모집 또는 매출총액(1)	100,000,000,000
발 행 제 비 용(2)	270,211,600
순 수 입 금 [ (1)-(2) ]	99,729,788,400

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

[회 차 : 20-2]

(단위 : 원)

구 분	금 액
모집 또는 매출총액(1)	150,000,000,000
발 행 제 비 용(2)	416,111,600
순 수 입 금 [ (1)-(2) ]	149,584,688,400

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

[회 차 : 20-3]

(단위 : 원)

구 분	금 액
모집 또는 매출총액(1)	50,000,000,000
발 행 제 비 용(2)	146,411,600
순 수 입 금 [ (1)-(2) ]	49,853,588,400

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[제20-1회]

(단위 : 원)

구 분		금 액	계산근거
발행분담금		60,000,000	발행금액 1,000억 ×0.06%
인수수수료		200,000,000	발행가액의 0.20%
신용평가수수료		8,000,000	NICE, 한기평(VAT별도)
기타 비용	상장수수료	1,500,000	1,000억원 이상 ~ 2,000억원 미만
	상장연부과금	191,600	상장기간 1년당 100,000원 (한도 : 50만원)
	등록수수료	500,000	전자등록금액의 100,000분의 1 (한도 : 50만원)
	표준코드등록수수료	20,000	한건당 20,000원
합 계		270,211,600	-

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[제20-2회]

(단위 : 원)

구 분		금 액	계산근거
발행분담금		105,000,000	발행금액 1,500억 ×0.07%
인수수수료		300,000,000	발행가액의 0.20%
신용평가수수료		8,000,000	NICE, 한기평(VAT별도)
기타 비용	상장수수료	1,500,000	1,000억원 이상 ~ 2,000억원 미만
	상장연부과금	291,600	상장기간 1년당 100,000원 (한도 : 50만원)
	등록수수료	500,000	전자등록금액의 100,000분의 1 (한도 : 50만원)
	표준코드등록수수료	20,000	한건당 20,000원
합 계		415,311,600	-

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[제20-3회]

(단위 : 원)

구 분		금 액	계산근거
발행분담금		35,000,000	발행금액 500억 ×0.07%
인수수수료		100,000,000	발행가액의 0.20%
신용평가수수료		9,000,000	NICE, 한기평(VAT별도)
기타 비용	상장수수료	1,400,000	500억원 이상 ~ 1,000억원 미만
	상장연부과금	491,600	상장기간 1년당 100,000원 (한도 : 50만원)
	등록수수료	500,000	전자등록금액의 100,000분의 1 (한도 : 50만원)
	표준코드등록수수료	20,000	한건당 20,000원
합 계		146,411,600	-

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적 가. 자금의 사용목적 금번 당사가 발행하는 제20-1회, 제20-2회 및 제20-3회 무보증사채 발행자금 3,000억원은 채무상환자금으로 사용될 예정입니다. 발행제비용 및 부족자금은 동사 보유 자체자금으로 조달할 예정이며, 이번 사채발행으로 조달하는 자금은 기존 차입금 중 전자단기사채 및 CP 만기도래분을 상환하여 자금구조의 안정성을 향상시킬 목적의 채무상환자금으로 사용될 예정입니다. 상세내역은 다음과 같습니다.

회차 :

20-1

(기준일 :

2026년 04월 23일

)

(단위 : 원)

시설자금	영업양수자금	운영자금	채무상환자금	타법인증권취득자금	기타	계	비고
-	-	-	100,000,000,000	-	-	100,000,000,000	-

회차 :

20-2

(기준일 :

2026년 04월 23일

)

(단위 : 원)

시설자금	영업양수자금	운영자금	채무상환자금	타법인증권취득자금	기타	계	비고
-	-	-	150,000,000,000	-	-	150,000,000,000	-

회차 :

20-3

(기준일 :

2026년 04월 23일

)

(단위 : 원)

시설자금	영업양수자금	운영자금	채무상환자금	타법인증권취득자금	기타	계	비고
-	-	-	50,000,000,000	-	-	50,000,000,000	-

나. 자금의 세부 사용내역

금번 당사가 발행하는 제20-1회, 제20-2회 및 제20-3회 무보증사채 발행예정금액은 총 삼천억원(\300,000,000,000)이며 채무상환자금으로 사용될 예정입니다. 채무상환자금 상세내역은 아래의 표를 참고하시기 바랍니다.

[채무상환자금 상세내역]
	(단위: 원)

구분	발행일(차입일)	만기일	이자율	발행금액
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-11-14	2026-05-13	3.16%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-11-14	2026-05-13	3.16%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-11-14	2026-05-13	3.16%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-11-14	2026-05-13	3.16%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-16	2026-05-15	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-16	2026-05-15	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-16	2026-05-15	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-16	2026-05-15	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-16	2026-05-15	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-16	2026-05-15	2.70%	5,000,000,000
전자단기사채	2026-04-21	2026-05-21	2.91%	100,000,000,000
전자단기사채	2026-04-21	2026-05-21	2.91%	30,000,000,000
합계				300,000,000,000

주1) 금번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.주2) 부족분은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

(주7) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차 : 20-1]

(단위 : 원)

구 분	금 액
모집 또는 매출총액(1)	200,000,000,000
발 행 제 비 용(2)	546,511,600
순 수 입 금 [ (1)-(2) ]	199,453,488,400

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

[회 차 : 20-2]

(단위 : 원)

구 분	금 액
모집 또는 매출총액(1)	250,000,000,000
발 행 제 비 용(2)	707,661,600
순 수 입 금 [ (1)-(2) ]	249,292,338,400

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

[회 차 : 20-3]

(단위 : 원)

구 분	금 액
모집 또는 매출총액(1)	50,000,000,000
발 행 제 비 용(2)	143,461,600
순 수 입 금 [ (1)-(2) ]	49,856,538,400

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[제20-1회]

(단위 : 원)

구 분		금 액	계산근거
발행분담금		120,000,000	발행금액 2,000억 ×0.06%
인수수수료		400,000,000	발행가액의 0.20%
신용평가수수료		24,200,000	NICE, 한기평
기타 비용	상장수수료	1,600,000	2,000억원 이상 ~ 5,000억원 미만
	상장연부과금	191,600	상장기간 1년당 100,000원 (한도 : 50만원)
	등록수수료	500,000	전자등록금액의 100,000분의 1 (한도 : 50만원)
	표준코드등록수수료	20,000	한건당 20,000원
합 계		546,511,600	-

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[제20-2회]

(단위 : 원)

구 분		금 액	계산근거
발행분담금		175,000,000	발행금액 2,500억 ×0.07%
인수수수료		500,000,000	발행가액의 0.20%
신용평가수수료		30,250,000	NICE, 한기평
기타 비용	상장수수료	1,600,000	2,000억원 이상 ~ 5,000억원 미만
	상장연부과금	291,600	상장기간 1년당 100,000원 (한도 : 50만원)
	등록수수료	500,000	전자등록금액의 100,000분의 1 (한도 : 50만원)
	표준코드등록수수료	20,000	한건당 20,000원
합 계		707,661,600	-

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[제20-3회]

(단위 : 원)

구 분		금 액	계산근거
발행분담금		35,000,000	발행금액 500억 ×0.07%
인수수수료		100,000,000	발행가액의 0.20%
신용평가수수료		6,050,000	NICE, 한기평
기타 비용	상장수수료	1,400,000	500억원 이상 ~ 1,000억원 미만
	상장연부과금	491,600	상장기간 1년당 100,000원 (한도 : 50만원)
	등록수수료	500,000	전자등록금액의 100,000분의 1 (한도 : 50만원)
	표준코드등록수수료	20,000	한건당 20,000원
합 계		143,461,600	-

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적 가. 자금의 사용목적 금번 당사가 발행하는 제20-1회, 제20-2회 및 제20-3회 무보증사채 발행자금 5,000억원 은 채무상환자금으로 사용될 예정입니다. 발행제비용 및 부족자금은 동사 보유 자체자금으로 조달할 예정이며, 이번 사채발행으로 조달하는 자금은 기존 차입금 중 전자단기사채 및 CP 만기도래분을 상환하여 자금구조의 안정성을 향상시킬 목적의 채무상환자금으로 사용될 예정입니다. 상세내역은 다음과 같습니다.

회차 :

20-1

(기준일 :

2026년 04월 29일

)

(단위 : 원)

시설자금	영업양수자금	운영자금	채무상환자금	타법인증권취득자금	기타	계	비고
-	-	-	200,000,000,000	-	-	200,000,000,000	-

회차 :

20-2

(기준일 :

2026년 04월 29일

)

(단위 : 원)

시설자금	영업양수자금	운영자금	채무상환자금	타법인증권취득자금	기타	계	비고
-	-	-	250,000,000,000	-	-	250,000,000,000	-

회차 :

20-3

(기준일 :

2026년 04월 29일

)

(단위 : 원)

시설자금	영업양수자금	운영자금	채무상환자금	타법인증권취득자금	기타	계	비고
-	-	-	50,000,000,000	-	-	50,000,000,000	-

나. 자금의 세부 사용내역

금번 당사가 발행하는 제20-1회, 제20-2회 및 제20-3회 무보증사채 발행예정금액은 총 오천억원(\500,000,000,000)이며 채무상환자금으로 사용될 예정입니다. 채무상환자금 상세내역은 아래의 표를 참고하시기 바랍니다.

[채무상환자금 상세내역]
	(단위: 원)

구분	발행일(차입일)	만기일	이자율	발행금액
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-11-14	2026-05-13	3.16%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-11-14	2026-05-13	3.16%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-11-14	2026-05-13	3.16%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-11-14	2026-05-13	3.16%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-16	2026-05-15	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-16	2026-05-15	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-16	2026-05-15	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-16	2026-05-15	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-16	2026-05-15	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-16	2026-05-15	2.70%	5,000,000,000
전자단기사채	2026-04-21	2026-05-21	2.91%	100,000,000,000
전자단기사채	2026-04-21	2026-05-21	2.91%	100,000,000,000
전자단기사채	2026-04-21	2026-05-21	2.91%	100,000,000,000
전자단기사채	2026-04-21	2026-05-21	2.91%	20,000,000,000
전자단기사채	2026-03-13	2026-06-11	3.11%	10,000,000,000
합계				500,000,000,000

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자	문서명	비고
2026년 04월 24일	증권신고서(채무증권)	최초 제출
2026년 04월 30일	[기재정정]증권신고서(채무증권)	수요예측 결과에 따른 기재정정

금융위원회 귀중	2026년 04월 24일

회 사 명 :	키움증권 주식회사
대 표 이 사 :	엄 주 성
본 점 소 재 지 :	서울특별시 영등포구 의사당대로 96
	(전 화) 02-3787-5000
	(홈페이지) http://www,kiwoom.com

작 성 책 임 자 :	(직 책) 재무지원부문장 (성 명) 조 영 실
	(전 화) 02-3787-5000

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :	키움증권(주) 제20-1회 무기명식 이권부 무보증사채키움증권(주) 제20-2회 무기명식 이권부 무보증사채키움증권(주) 제20-3회 무기명식 이권부 무보증사채
모집 또는 매출총액 :	500,000,000,000	원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 키움증권(주) - 서울특별시 영등포구 의사당대로 96 케이비증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의나루로 50 (주)BNK투자증권 - 부산광역시 부산진구 새싹로 1 리딩투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의대로 108 한화투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의대로 56 부국증권(주) - 서울특별시 영등포구 국제금융로 6길 17 삼성증권(주) - 서울특별시 서초구 서초대로74길 11 흥국증권(주) - 서울특별시 영등포구 국제금융로2길 32 LS증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의나루로 60

요약정보

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

제2부 발행인에 관한 사항

【 전문가의 확인 】

【 대표이사 등의 확인 】

[이미지: 대표이사확인서명_키움증권20_260430] 원문에서 확인할 수 있어요.

【 대표이사 등의 확인 】

[이미지: 대표이사확인서명_키움증권20_260424] 원문에서 확인할 수 있어요.

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분	내 용
사업위험	[가. 국내외 경제상황 변동에 따른 위험]금융투자업자의 수익성은 국내 증시 및 경기 변동성에 영향을 받을 수 있으며 국내외 금융시장에 내재된 불확실성으로 인해 수익성이 하락할 위험이 있습니다. 또한 과거 단순 투자중개 위주의 사업구조에서는 거래대금이 주요 변수였다면, 최근에는 정치, 경제, 국제관계, 환율, 경기변동 등 다양한 요인들이 금융투자업계의 수익에 영향을 주고 있습니다. 향후 국내외 경기 둔화로 인한 증시의 변동성은 금융투자업을 영위하는 당사에게 부정적으로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.[나. 금융투자회사의 수익구조에 따른 위험]국내 금융투자회사의 손익구조는 수수료손익, 유가증권평가 및 처분손익, 파생상품 거래손익 등으로 구성 되어 있습니다. 그러나, 금융투자회사의 사업구조 다변화 노력에도 불구하고 수탁수수료가 금융투자회사 전체 수수료 수익의 큰 비중을 차지 하고 있습니다. 따라서 대내외 시장의 불확실성으로 인해 시장상황이 악화되고 거래대금이 감소할 시 수탁수수료 수입이 감소하여 실적에 크게 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이러한 금융투자회사의 수익구조로 인한 위험이 야기될 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다. [다. 금융투자회사의 자산구조에 따른 위험] 국내 금융투자회사의 자산은 상당 부분 현금 및 예치금과 증권으로 구성되어 있습니다. 2025년 말 기준 국내 금융투자회사의 자산 중 현금 및 예치금, 증권이 차지하는 비중은 75.84% 입니다. 국내 금융투자회사의 자산 중 가장 큰 부분을 차지하는 자산은 증권으로 2025년 말 기준 57.28%를 차지 하고 있습니다. 향후 금리 변동 및 글로벌 경기환경의 변동으로 인해 금융투자회사의 보유 채권의 평가 손익이 발생하여 채권 보유비중이 높은 금융투자회사의 수익성 또는 자산건전성 등에 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. [라. 초대형 투자은행 제도 관련 위험] 정부가 2016년 8월 "초대형 투자은행 육성을 위한 종합금융투자사업자제도 개선방안" 및 2017년 5월 "초대형 투자은행 육성방안"을 발표하면서 금융투자회사의 대형화가 추진되고 있습니다. 이로 인해, 상위 대형사와 중소형사 간의 수익 및 영업 격차가 확대될 가능성이 있습니다. 따라서, 대형화를 통한 규모의 경제 확보, 또는 특화된 업무영역의 전문화를 이루지 못할 경우 도태되거나 지속적인 수익성 유지가 제한될 가능성이 존재 하오니 투자자 분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. [마. 금융투자회사의 관련 법 및 제도의 변화에 따른 위험]금융투자업은 영위사업에 대한 법적, 제도적 규제가 상당부분 존재 하는 업종으로 법적ㆍ제도적 변화에 따른 수익 변동성을 내재 하고 있습니다. 지난 2019년 12월 5일 금융위, 기획재정부, 금감원 등은 '제3차 거시건전성 분석협의회'를 개최하였고, 부동산PF 익스포져에 대한 건전성 관리 방안을 확정하였으며 관리 방안으로 인하여 증권업계의 주된 수익원 중 하나인 부동산PF 영업 여력이 축소될 가능성이 존재 합니다. 또한 정부는 2020년 세법개정안에 증권거래세 인하, 금융투자소득 과세체계 도입, 펀드과세체계 개선 등의 내용을 포함하였으나, 2022년 12월 국회는 국내외 경제상황을 고려해 금융투자소득세의 시행을 2년 유예하기로 하는 소득세법 일부개정안을 의결했습니다. 이처럼 법적, 제도적 규제의 변화가 향후 예측할 수 없는 시점에 발생할 수 있으며 이에 따라 금융투자업의 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.[바. NCR개선방안 및 레버리지비율 규제에 따른 위험] 영업용순자본비율(NCR)은 금융투자업자가 보유하고 있는 자산의 잠재적손실에 대한 대응능력을 수치화한 것입니다. NCR개선방안에 따른 새로운 산출체계에 따르면 대형 금융투자회사들은 투자여력이 확대되어 활발한 영업이 가능해지는 반면, 중소형 금융투자회사들은 영업에 제약이 발생할 가능성 이 있습니다. 또한, 금융당국은 레버리지비율을 도입하여 경영실적이 부진하고 재무건전성이 취약한 금융투자회사에 대한 관리를 강화하고 있습니다. 이러한 규제의 강화 또는 도입은 증권사의 투자형태, 리스크 프로파일, 수익구조, 자금조달구조에 영향을 미칠 것으로 판단되므로, 투자자께서는 개정된 NCR 제도 개선 및 레버리지 규제의 도입이 금융투자사업에 미치는 영향에 유의하시기 바랍니다.[사. 자회사 사업부문 관련 위험 - 저축은행부문] 국내 상호 저축은행 시장은 1972년 350개 회사에서 외환위기, 금융위기 등을 거치며 2025년 9월 말 기준 79개 회사가 영업 중입니다. 저축은행 업계는 부실정리, 건전성 감독 강화 등을 위하여 구조조정을 겪었습니다. 상호저축은행법의 개정 및 금융당국의 대출금리 합리화 노력과 법정최고금리 인하 등, 향후 저축은행 업계의 규제가 강화될 경우 이에 따른 신규인력 및 조직운영으로 인한 추가적인 비용이 발생할 수있으며, 사업 영위에 부정적인 영향 을 미칠 수 있습니다. [아. 자회사 사업부문 관련 위험 - 자산운용부문] 국내 자산운용업의 경우 2008년 글로벌 금융위기에서 투자손실을 경험한 투자자들의 이탈과 불확실성에 따른 안전자산 선호, 그리고 대체상품의 등장으로 펀드 수탁고는 추세적 상승을 보이지 못하고 있습니다. 또한 2015년 10월 금융당국의 자산운용사 인가정책 변경에 따른 정책 완화가 시장 전반에 안착될 경우 자산운용업계에서는 자산운용사의 시장진출입, 업무확장 등이 활성화되는 동시에 신인도 높은 그룹내 다양한 자산운용사가 출현할 가능성이 높습니다. 자산운용에 특화된 자산운용그룹의 출현기반이 조성될 수 있다는 점에서 향후 기존 및 신규 자산운용사들이 자산운용업내 특화된 경쟁력 및 시장지위를 확보하지 못할 경우 제도적 시장위험에 직면할 수 있을 것으로 전망됩니다. 투자자께서는 투자시 이 점 유의하시기 바랍니다. [자. 자회사 사업부문 관련 위험 - 여신전문금융업부문]여신전문금융회사는 여신전문금융업법, 여신전문금융업감독규정 등을 통해 금융당국의 규제를 받고 있으며, 대부분의 금융업종과 동일하게 규제 리스크에 노출 되어 있습니다. 규제는 단기적으로 여신전문금융회사의 대손충당금 적립률 변경 등을 통해 수익성에 영향을 미칠 수 있으며, 중장기적으로는 여신전문금융회사의 사업 및 재무구조 등에 영향 을 미칠 수 있습니다. 여신전문금융업은 여러 관련 규정의 규제를 받고 있으며, 여신전문금융업이 국가경제에서 차지하는 비중 및 리스크를 고려할 때 감독기관의 규제 강화 기조는 유지될 것으로 예상됩니다. 관련법 및 감독 기준의 변경 및 조정에 따라 여신전문금융업 전체의 영업성과 및 재무상태가 영향 을 받을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. [차. 운영위험 및 ABCP 등 유동화증권 기초자산의 부실화에 따른 위험]운영위험(Operational Risk)은 부적절하거나 실패한 내부절차와 직원 및 시스템 등으로 인한 직ㆍ간접적인 손실이 발생하는 위험 을 말합니다. 운영위험은 금융투자회사에서 실제로 발생 가능한 위험이며, 발생시 금융투자회사의 존속 여부에 중대한 영향을 미칠수 있습니다. 또한, 금융투자회사가 보유하고 있는 SPC가 발행하는 ABCP 등 유동화증권 기초자산의 부실화에 따라 채무불이행 리스크에 노출 될 수 있습니다. 각 금융투자회사별 자기자본 및 순이익 대비 비중을 고려하여 금융투자회사별 신용도에 미치는 영향은 각기 상이할 것이나, 유동화증권 기초자산의 부실화 시, 이는 금융투자회사의 최종손실 규모 및 자산건전성에 부정적인 영향 을 미칠 수 있습니다. 투자자 분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. [카. 고객정보 유출에 따른 위험]당사가 영위하는 금융업은 금융투자업자 및 일반투자자와 금융거래를 위해 개인정보의 수집 및 보관이 전제되어야 하며 산업특성상 IT 의존도가 매우 높습니다. 금융업 특성 상 영업과정에서 수집되는 고객정보는 재산상 피해로 직결될 수 있는 특징 을 가지고 있습니다. 이에 따라 2017년 2월 금융위원회와 금융감독원은 금융회사의 개인정보보호 업무를 지원하고, 명확한 업무 처리기준을 제시하기 위하여 「금융분야 개인정보 보호 가이드 라인」을 개정하였습니다. 2020년 1월 9일 데이터 경제 활성화를 위한 '신용정보법' 개정안이 국회 본회의를 통과하였으며 2020년 8월 5일부터 시행되었습니다. 신용정보법이 개정됨에 따라 빅데이터 활용의 법적근거가 마련되었으나 개인정보 유출에 대한 위험성 또한 증가 하였습니다. 이를 방지하기 위해 금융위원회는 데이터 활용과 안전한 정보보호의 균형있게 반영한 하위법령을 바련하고 법 시행 일정에 맞춰 개정할 예정입니다. 향후 고객정보 유출 등의 보안사고가 발생할 경우 감독당국의 제재조치 및 피해고객의 집단소송 등에 따른 손해배상 가능성, 고객상담 등 사고수습에 필요한 관리비용 증가, 유출된 정보를 이용한 2차 피해에 따른 보상액 부담 가능성, 회사 및 경영진 등에 대한 대규모 제재에 따른 경영상의 악영향 등 금융투자회사의 재무적, 비재무적인 손실 발생 가능성 이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. [타. 자금세탁방지 의무 강화에 따른 위험]금융회사의 자금세탁방지 의무가 국내 뿐만 아니라 국제적으로 강화되고 있습니다. 최근 국내 금융당국의 검사는 국제기구 및 미국 금융당국의 검사와 마찬가지로 자금세탁방지체계의 형식적 준수가 아닌 실질적 운영 효과성을 중점 평가하는 추세입니다. 향후 국내 금융회사들이 국제기준에 부합하는 내부통제체계를 확립하지 못한다면, 자금세탁 규제 리스크에 선제적으로 대응하지 못할 뿐 아니라 금융회사의 건전성과 경영 안정성에도 부정적 영향이 미칠 수 있습니다. 한편, 한국은 FATF 강령(Mandate)에 따라 2019년 1월부터 2020년 2월까지 자금세탁방지와 테러자금조달금지 운영에 대하여 상호평가를 받았으며, 전반적으로 자금세탁/테러자금조달 위험을 잘 이해하고 있고, 견실한 법.제도적 장치를 바탕으로 긍정적인 성과를 내고 있다는 평가를 받았습니다. 다만 향후 부정적인 평가를 받을 시 국가 대외신인도, 수출기업의 금융비용, 환거래 등에 영향을 받을 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
회사위험	[가. 재무제표 작성 기준의 변경 및 오류수정에 따른 위험] 2018년부터 국제회계기준이 발생손실모형(IAS39)에서 예상손실모형(IFRS9)으로 변경되었으며 당사는 2018년 1분기 재무제표부터 이를 적용하였습니다. 새로 적용되는 회계기준의 주요 특징은 금융자산 분류기준 변경과 대손충당금 적립기준 강화로써 투자자 분께서는 새로운 기준서가 당사의 재무제표에 미치는 영향을 검토하실 필요 가 있습니다. 또한, 기업회계기준서 상 경과규정에 따라 비교표시 되는 과거 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 새로운 기준서가 당사 재무제표에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 판단되나 계정명, 분류기준 등이 달라 현재 재무제표와 과거 재무제표의 직접적인 비교는 어려운 상황 입니다. 뿐만 아니라 기대손실모형 적용에 따른 충당부채가 증가하거나, 금융자산 및 금융부채의 계정 변경으로 인하여 당사의 손익 변동을 초래할 수 있습니다. 투자자 분께서는 이러한 점을 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다. 또한, 당사는 2015년 ~ 2020년말 사업보고서상 회계변경 및 오류수정을 통하여 별도 및 연결재무제표를 재작성한 사실이 있습니다. 그러나 별도 및 연결재무재표 재작성으로 인한 당기순이익 및 주당이익, 순자산의 변동은 없으며, 관련 수정사항은 당사의 해당 회계기간 감사보고서 및 사업보고서에 기반영되었으므로 당사의 향후 재무상태에 미칠 영향은 없을 것으로 판단됩니다. [나. 수익성 및 수익구조와 관련된 위험]당사는 국내증권사 중 위탁매매(Brokerage) 비중이 가장 높은 당사는 증권, 거래대금 변동 시 약정금액의 변동도 높은 편이며, 이로인해 거래대금에 대한 이익의 민감도가 높은 편 입니다. 이와 같은 위탁매매에 대한 높은 의존도는 시장변화에 민감한 수익구조를 가지고 있으며, 위탁매매 부문의 성장에 한계가 내재된 점을 고려할 때 당사의 편중된 수지구조 개선이 필요한 상황 입니다. 이를 위해 지속적인 포트폴리오 다각화를 통해 수수료 수익 부문의 다양성을 갖추려 노력하고 있으나, 수익구조가 안정적으로 다각화 되기 전까지는 당사의 수익이 시장변화 및 그에 따른 거래대금의 변동에 민감하게 반응 할 수 있습니다. 당사는 2025년 K-IFRS 연결기준으로 영업이익 14,882억원, 당기순이익 11,150억원을 시현하였으며 (전년 동기 대비 각각 35.5%, 33.5% 증가), 별도기준 영업이익 13,255억원, 당기순이익 10,994억원을 시현하였습니다(전년 동기 대비 각각 29.3%, 34.9% 증가). IB부문의 영업 확대, 채무보증 및 주선 수수료 수익 증가 및 위탁매매 수수료 수익 증가 등에 따라 실적이 개선되었으나, 향후 급격한 시장 변동시 당사의 수익규모가 위축될 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. [다. 유동성 및 차입구조 관련 위험]당사의 유동성 비율은 2025년말 기준 114%입니다. 당사의 자금조달 실적에서 가장 큰 비중을 차지하고 있는 항목은 투자자예수금으로, 2025년말 기준 전체 자금조달 실적 잔액합계의 약 25% 수준입니다. 환매조건부채권매도분을 제외한 콜머니, 사채, 차입금, 전자단기사채 등을 포함한 차입부채의 규모는 19조 6,524억원이며, 이는 전체 자금조달의 약 24%에 해당합니다. 당사의 차입부채 규모가 작은 점, 위탁중심의 영위사업 특성 상 유동성 부채 중 안정적으로 잔고가 유지되는 예수부채 비중이 높은 조달구조 등을 감안할 때 실질적인 유동성부담은 크지 않은 것으로 판단됩니다. 다만, 최근 글로벌 경기 변동성 심화로 인한 불확실성과 국내외 경기 부진 등에 따라 향후 실질 금리 인상으로 인해 당사 자금 조달 비용의 증가 및 보유채권의 평가손실 등이 발생할 수 있으며, 금융시장 경색 등 통제 불가능한 시장 변수에 의해 우발부채 전액이 일시에 현실화될 경우 당사의 재무안정성에 부정적 영향을 끼칠 수 있으므로, 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.[라. 자산건전성 및 우발채무 관련 위험] 당사의 자산규모는 2025년말 별도 기준 68조 8,072억원을 기록하고 있으며, 그 중 당기손익인식-공정가치측정금융자산의 비중이 약 64.0%, 상각후원가측정 금융자산 역시 9.3%로 높은 비중을 보이고 있습니다. 또한 2025년말 기준 당사가 보유중인 당기손익-공정가치측정금융자산은 총 44조 139억원 규모로, 그중 채무증권이 20조 2,964억원(약 46.1%)으로 높은 비율을 차지하고 있으며, 금리상승 위험에 노출되어 있습니다. 향후 금리가 상승될 시, 채권평가손실이 발생할 수 있는점을 유의하여 주시기 바랍니다. [마. 보유 자산 구성현황에 따른 위험요소]2025년 말 별도 기준 당사 총자산 대비 당기손익-공정가치측정금융자산의 비중은 64.0%를 보이고 있으며, 그 중 채무증권이 약 46.1%로 투자자별도예치금을 제외할 시 대부분을 차지 하고 있습니다. 채권의 경우 대부분이 우량채권으로 보유 채권의 질(Quality)과 유동성은 비교적 양호한 것으로 판단 하고 있습니다. 당사는 2025년 말 기준 한국거래소, 한국증권금융, 한국예탁결제원 등에 약 22.9조원(장부금액 기준) 가량의 주식, 채무증권, ETF 등을 담보로 제공하였습니다. RP매도 등을 위한 담보설정에 국공채, 특수채, 은행 및 우량 대기업의 회사채를 중심으로 제공한다는 점을 고려하였을 때, 당사가 보유한 채권의 신용위험은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 그러나, 2025년말 기준 당기손익-공정가치측정 금융자산 중 채무증권 보유액이 약 20.9조원에 달한다는 점을 고려할 때, 시장금리 상승시 상당한 채권평가 손실을 인식하여 재무제표상의 수익성이 훼손될 가능성이 존재합니다. 따라서 향후 시장금리의 변동 및 이로 인한 당사 채권평가금액의 변동에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. [바. 자본적정성 관련 위험] 금융투자업은 순자본비율 및 레버리지비율을 적정 수준으로 유지시켜야 하는 금융위원회 및 금융감독원의 규제가 있습니다. 2025년 말 당사의 영업용순자본은 4조 6,768억원, 총위험액은 2조 6,407억원이며, 순자본비율은 1,549.25%로 100%를 상회하고 있어 금융감독당국이 요구하는 순자본비율 기준치를 충족하고 있습니다. 또한 금융감독원 금융통계스템에 따라 당사의 레버리지비율 추이를 살펴보면 2021년 말 기준 645%을 기록한 이후 2022년 722%, 2023년 734%, 2024년 664%, 2025년 828%를 기록하였습니다. 따라서 당사는 2025년 말 기준 금융당국의 건전성 규제 기준인 1,100%보다 낮은수준을 기록 하고 있습니다. 그러나, 일시적인 대규모 자기자본 투자로 총위험액이 증가하거나, 투자손실 등으로 자기자본이 급감하는 경우, 또는 부채성 자산인 RP 등의 판매증가로 총부채가 증가하는 경우 순자본비율(신NCR)은 감소하고 레버리지비율은 증가할 수 있습니다. 순자본비율(신NCR)과 레버리지비율이 규제수준에 근접하게 될 경우 당사의 영업활동이 위축될 수 있으며, 규제수준을 충족하지 못할 경우 금융감독원으로부터 경영개선 권고 요구 명령 등의 조치로 인하여 영업이 중단될 수 있다는 점 을 투자자께서는 유의해 주시기 바랍니다. [사. 파생상품 손실 및 파생결합증권의 발행잔액 증가에 따른 위험] 당사의 2025년말 연결기준 파생금융상품 평가이익은 1조 643억원, 평가손실은 -9,965억원으로 파생상품을 통해 기록한 이익은 약 678억원 입 니다. 2024년말 기준 -173억원 손익 대비 851억원 증가하였습니다. 파생상품은 경제 상황에 따른 가변성이 큰 금융상품으로 국내외 경제 환경의 변화, 환율 및 이자율의 변동에 따라 당사의 재무상태 및 수익성에 큰 영향 을 줄 수 있습니다. [아. 소송 및 제재 관련 위험] 증권신고서 제출 전일 기준 당사가 피고로 계류 중인 소송 사건은 5건(관련 소송가액 약 144억원)입니다. 해당 소송 사건에 대하여 현재 시점에서 소송의 결과는 예측하기 쉽지 않으며, 향후 패소로 인하여 회사 이미지에 부정적인 영향 을 미칠 가능성이 존재합니다. 또한0, 당사는 각종 법령 위반으로 인해 제재 조치, 과태료 부과 등이 증가할 경우 이로 인한 손실이 증가할 수 있으며, 당사의 기업 이미지 실추와 내부통제 강화 및 제재 조치 등으로 인하여 영업활동에 제한이 발생하는 등 부정적인 영향 을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. [자. 지배구조 관련 위험] 당사의 최대주주는 주식회사 다우기술로, 2026년 3월 말 기준 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 보통주 기준 42.51%입니다. 한편, 당사는 금융지주회사 계열에 속해 있지 않고 그룹 집단 내 주력 계열사로서 대기업 및 금융지주회사 계열의 주요 경쟁사에 비해 증자, 차입 시 중시되는 자금조달력, 금융업종간 시너지 측면 등에서 상대적으로 어려움을 겪을 가능성 이 있으니 투자자 분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. [차. 계열회사 관련 위험] 당사는 다우키움그룹 기업집단에 속하며, 그룹집단내 상장사 7개사(당사 포함), 비상장사 84개사 총 91개사의 계열회사가(당사 포함) 소속되어 있습니다. 당사의 영업 및 이익 규모 측면에서 종속회사가 차지하는 비중은 크지 않으나, 금융업을 영위하고 있는 당사 주요 종속회사의 특성 상 금융감독당국의 규제 강화 또는 시장상황의 급격한 변동 등은 해당 종속회사의 실적에 유의미한 영향을 끼칠 수 있고, 이는 곧 당사 연결 재무실적에 부정적 영향 을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 주요 종속회사의 실적 변동에 유의하여 주시기 바랍니다. [카. 키움증권(주) 2026년 1분기 잠정실적 공시 관련 위험]당사는 2026년 04월 30일자 공시를 통해 연결재무제표 기준 2026년 1분기 영업(잠정)실적을 발표하였습니다. 2026년 1분기 연결기준 잠정 매출액은 9조 3,960억원으로 전년 동기 대비 156.72% 증가하였으며, 잠정 영업이익은 6,212억원으로 전년 동기 대비 90.88% 증가하였습니다. 잠정 당기순이익은 4,774억원으로 전년 동기 대비 102.63% 증가하였습니다. 상기 실적은 잠정치로서 실제 실적과 차이가 발생할 수 있으며, 공시된 2026년 1분기 영업(잠정)실적 수치는 외부감사인의 감사가 완료되지 아니한 상태이므로 향후 외부감사인의 검토 결과에 따라 변경될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점을 참고하시기 바랍니다.
기타 투자위험	[가. 환금성 제약 가능성 위험]본 사채의 상장신청예정일은 2026년 05월 08일이고, 상장예정일은 2026년 05월 11일입니다. 본 사채는 한국거래소의 채무증권 신규상장 심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단하고 있으며, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단하고 있습니다. 그러나 채권시장에 상존하는 여러 변수들과 변동성에 의해 상장 이후 수급 불균형 등의 원인으로 환금성이 훼손될 수 있으니 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다. [나. 무보증사채 관련 위험]본 사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있으며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자께 귀속 됩니다. 투자자께서는 이 점을 주의하시기 바랍니다. [다. 공모일정 변경 관련 위험]본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다. 또한, 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시 심사과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자께서는 최종 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자를 결정하시기 바랍니다. [라. 신용등급 관련 위험]본 사채는 한국기업평가(주 ) 및 NICE신용평가(주)로부터 AA0 등급(안정적) 을 받은 바 있습니다. 향후 급격한 환경변화가 당사에게 부정적인 영향으로 작용할 경우, 당사의 신용등급이 하향 조정 될 수 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다. [마. 증권신고서 효력 발생의 의미] 본 증권신고서는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제2항에 규정된 바와 같이 이 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. [바. 기재된 투자위험요소 외 기타 고려사항] 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :

20-1

(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭	무보증사채	모집(매출)방법	공모
권면(전자등록)총액	200,000,000,000	모집(매출)총액	200,000,000,000
발행가액	200,000,000,000	이자율	-
발행수익률	-	상환기일	2028년 05월 08일
원리금지급대행기관	(주)우리은행여의도중앙기업영업지원팀	(사채)관리회사	-
비고	-

평가일	신용평가기관	등 급
2026년 04월 22일	한국기업평가	회사채 (AA0)
2026년 04월 21일	나이스신용평가	회사채 (AA0)

인수(주선) 여부	채무증권 상장을 위한 공모여부	주권상장법인의 전환사채 또는 신주인수권부사채 여부
인수	예	아니오

인수(주선)인		인수수량	인수금액	인수대가	인수방법
대표	케이비증권	15,000,000	150,000,000,000	300,000,000(정액)	총액인수
인수	BNK투자증권	3,000,000	30,000,000,000	60,000,000(정액)	총액인수
인수	한화투자증권	1,000,000	10,000,000,000	20,000,000(정액)	총액인수
인수	삼성증권	1,000,000	10,000,000,000	20,000,000(정액)	총액인수

청약기일	납입기일	청약공고일	배정공고일	배정기준일
2026년 05월 08일	2026년 05월 08일	-	-	-

자금의 사용목적
구 분	금 액
채무상환자금	200,000,000,000
발행제비용	546,511,600

금번 발행 전환사채 또는 신주인수권부사채의 청약이 금지되는 공매도 거래 기간
해당여부	시작일	종료일
아니오	-	-

【국내발행 외화채권】

표시통화	표시통화기준발행규모	사용지역	사용국가	원화 교환예정 여부	인수기관명
-	-	-	-	-	-

보증을받은 경우	보증기관	-	지분증권과연계된 경우	행사대상증권	-
보증을받은 경우	보증금액	-		권리행사비율	-
담보 제공의경우	담보의 종류	-		권리행사가격	-
담보 제공의경우	담보금액	-		권리행사기간	-

매출인에 관한 사항
보유자	회사와의관계	매출전보유증권수	매출증권수	매출후보유증권수
-	-	-	-	-

【주요사항보고서】	-
【파생결합사채해당여부】	기초자산	옵션종류	만기일
N	-	-	-
【기 타】	▶ 본 사채 발행을 위하여 2026년 04월 10일에 케이비증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2026년 05월 08일이며, 상장예정일은 2026년 05월 11일임.

회차 :

20-2

(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭	무보증사채	모집(매출)방법	공모
권면(전자등록)총액	250,000,000,000	모집(매출)총액	250,000,000,000
발행가액	250,000,000,000	이자율	-
발행수익률	-	상환기일	2029년 05월 08일
원리금지급대행기관	(주)우리은행여의도중앙기업영업지원팀	(사채)관리회사	-
비고	-

평가일	신용평가기관	등 급
2026년 04월 22일	한국기업평가	회사채 (AA0)
2026년 04월 21일	나이스신용평가	회사채 (AA0)

인수(주선) 여부	채무증권 상장을 위한 공모여부	주권상장법인의 전환사채 또는 신주인수권부사채 여부
인수	예	아니오

인수(주선)인		인수수량	인수금액	인수대가	인수방법
대표	케이비증권	10,000,000	100,000,000,000	200,000,000(정액)	총액인수
인수	BNK투자증권	2,000,000	20,000,000,000	40,000,000(정액)	총액인수
인수	리딩투자증권	8,000,000	80,000,000,000	170,000,000(정액)	총액인수
인수	부국증권	2,000,000	20,000,000,000	40,000,000(정액)	총액인수
인수	엘에스증권	3,000,000	30,000,000,000	50,000,000(정액)	총액인수

청약기일	납입기일	청약공고일	배정공고일	배정기준일
2026년 05월 08일	2026년 05월 08일	-	-	-

자금의 사용목적
구 분	금 액
채무상환자금	250,000,000,000
발행제비용	707,661,600

금번 발행 전환사채 또는 신주인수권부사채의 청약이 금지되는 공매도 거래 기간
해당여부	시작일	종료일
아니오	-	-

【국내발행 외화채권】

표시통화	표시통화기준발행규모	사용지역	사용국가	원화 교환예정 여부	인수기관명
-	-	-	-	-	-

보증을받은 경우	보증기관	-	지분증권과연계된 경우	행사대상증권	-
보증을받은 경우	보증금액	-		권리행사비율	-
담보 제공의경우	담보의 종류	-		권리행사가격	-
담보 제공의경우	담보금액	-		권리행사기간	-

매출인에 관한 사항
보유자	회사와의관계	매출전보유증권수	매출증권수	매출후보유증권수
-	-	-	-	-

【주요사항보고서】	-
【파생결합사채해당여부】	기초자산	옵션종류	만기일
N	-	-	-
【기 타】	▶ 본 사채 발행을 위하여 2026년 04월 10일에 케이비증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2026년 05월 08일이며, 상장예정일은 2026년 05월 11일임.

회차 :

20-3

(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭	무보증사채	모집(매출)방법	공모
권면(전자등록)총액	50,000,000,000	모집(매출)총액	50,000,000,000
발행가액	50,000,000,000	이자율	-
발행수익률	-	상환기일	2031년 05월 08일
원리금지급대행기관	(주)우리은행여의도중앙기업영업지원팀	(사채)관리회사	-
비고	-

평가일	신용평가기관	등 급
2026년 04월 22일	한국기업평가	회사채 (AA0)
2026년 04월 21일	나이스신용평가	회사채 (AA0)

인수(주선) 여부	채무증권 상장을 위한 공모여부	주권상장법인의 전환사채 또는 신주인수권부사채 여부
인수	예	아니오

인수(주선)인		인수수량	인수금액	인수대가	인수방법
대표	케이비증권	3,000,000	30,000,000,000	50,000,000(정액)	총액인수
인수	BNK투자증권	1,000,000	10,000,000,000	10,000,000(정액)	총액인수
인수	흥국증권	1,000,000	10,000,000,000	40,000,000(정액)	총액인수

청약기일	납입기일	청약공고일	배정공고일	배정기준일
2026년 05월 08일	2026년 05월 08일	-	-	-

자금의 사용목적
구 분	금 액
채무상환자금	50,000,000,000
발행제비용	143,461,600

금번 발행 전환사채 또는 신주인수권부사채의 청약이 금지되는 공매도 거래 기간
해당여부	시작일	종료일
아니오	-	-

【국내발행 외화채권】

표시통화	표시통화기준발행규모	사용지역	사용국가	원화 교환예정 여부	인수기관명
-	-	-	-	-	-

보증을받은 경우	보증기관	-	지분증권과연계된 경우	행사대상증권	-
보증을받은 경우	보증금액	-		권리행사비율	-
담보 제공의경우	담보의 종류	-		권리행사가격	-
담보 제공의경우	담보금액	-		권리행사기간	-

매출인에 관한 사항
보유자	회사와의관계	매출전보유증권수	매출증권수	매출후보유증권수
-	-	-	-	-

【주요사항보고서】	-
【파생결합사채해당여부】	기초자산	옵션종류	만기일
N	-	-	-
【기 타】	▶ 본 사채 발행을 위하여 2026년 04월 10일에 케이비증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2026년 05월 08일이며, 상장예정일은 2026년 05월 11일임.

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[제20-1회]

(단위 : 원)

항 목		내 용
사 채 종 목		무보증사채
구 분		무기명식 이권부 무보증 공모사채
전자등록총액		200,000,000,000
할인율(%)		-
발행수익률(%)		-
모집 또는 매출가액		각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.
모집 또는 매출총액		200,000,000,000
각 사채의 금액		본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.
이자율	연리이자율(%)	-
이자율	변동금리부사채이자율	-
이자지급 방법및 기한	이자지급 방법	이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전까지 계산하여 매 3개월마다연 사채이율의 1/4씩 분할하여 후지급하며, 이자지급 기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우, 그 다음 영업일에 지급하되 이자지급기일부터 그 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다. 이자지급기일에 발행회사가 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 지급일 전일 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.
이자지급 방법및 기한	이자지급 기한	2026년 08월 08일, 2026년 11월 08일, 2027년 02월 08일, 2027년 05월 08일,2027년 08월 08일, 2027년 11월 08일, 2028년 02월 08일, 2028년 05월 08일.
신용평가 등급	평가회사명	한국기업평가(주) / NICE신용평가(주)
	평가일자	2026년 04월 22일 / 2026년 04월 21일
	평가결과등급	AA0 / AA0
주관회사의분석	주관회사명	케이비증권(주)
주관회사의분석	분석일자	2026년 04월 24일
상환방법및 기한	상환방법	사채의 원금은 2028년 05월 08일에 일시상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 원금상환 연체시에는 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 지급일 전일 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.
상환방법및 기한	상환기한	2028년 05월 08일
납 입 기 일		2026년 05월 08일
전 자 등 록 기 관		한국예탁결제원
원리금지급대행기관	회 사 명	(주)우리은행 여의도중앙기업영업지원팀
원리금지급대행기관	회사고유번호	00254045
기 타 사 항		▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음. ▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함. ▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함

[제20-2회]

(단위 : 원)

항 목		내 용
사 채 종 목		무보증사채
구 분		무기명식 이권부 무보증 공모사채
전자등록총액		250,000,000,000
할인율(%)		-
발행수익률(%)		-
모집 또는 매출가액		각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.
모집 또는 매출총액		250,000,000,000
각 사채의 금액		본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.
이자율	연리이자율(%)	-
이자율	변동금리부사채이자율	-
이자지급 방법및 기한	이자지급 방법	이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전까지 계산하여 매 3개월마다연 사채이율의 1/4씩 분할하여 후지급하며, 이자지급 기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우, 그 다음 영업일에 지급하되 이자지급기일부터 그 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다.이자지급기일에 발행회사가 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 지급일 전일 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.
이자지급 방법및 기한	이자지급 기한	2026년 08월 08일, 2026년 11월 08일, 2027년 02월 08일, 2027년 05월 08일,2027년 08월 08일, 2027년 11월 08일, 2028년 02월 08일, 2028년 05월 08일,2028년 08월 08일, 2028년 11월 08일, 2029년 02월 08일, 2029년 05월 08일.
신용평가 등급	평가회사명	한국기업평가(주) / NICE신용평가(주)
	평가일자	2026년 04월 22일 / 2026년 04월 21일
	평가결과등급	AA0 / AA0
주관회사의분석	주관회사명	케이비증권(주)
주관회사의분석	분석일자	2026년 04월 24일
상환방법및 기한	상환방법	사채의 원금은 2029년 05월 08일에 일시상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 원금상환 연체시에는 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 지급일 전일 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.
상환방법및 기한	상환기한	2029년 05월 08일
납 입 기 일		2026년 05월 08일
전 자 등 록 기 관		한국예탁결제원
원리금지급대행기관	회 사 명	(주)우리은행 여의도중앙기업영업지원팀
원리금지급대행기관	회사고유번호	00254045
기 타 사 항		▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음. ▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함. ▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함

[제20-3회]

(단위 : 원)

항 목		내 용
사 채 종 목		무보증사채
구 분		무기명식 이권부 무보증 공모사채
전자등록총액		50,000,000,000
할인율(%)		-
발행수익률(%)		-
모집 또는 매출가액		각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.
모집 또는 매출총액		50,000,000,000
각 사채의 금액		본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.
이자율	연리이자율(%)	-
이자율	변동금리부사채이자율	-
이자지급 방법및 기한	이자지급 방법	이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전까지 계산하여 매 3개월마다연 사채이율의 1/4씩 분할하여 후지급하며, 이자지급 기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우, 그 다음 영업일에 지급하되 이자지급기일부터 그 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다.이자지급기일에 발행회사가 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 지급일 전일 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.
이자지급 방법및 기한	이자지급 기한	2026년 08월 08일, 2026년 11월 08일, 2027년 02월 08일, 2027년 05월 08일,2027년 08월 08일, 2027년 11월 08일, 2028년 02월 08일, 2028년 05월 08일,2028년 08월 08일, 2028년 11월 08일, 2029년 02월 08일, 2029년 05월 08일,2029년 08월 08일, 2029년 11월 08일, 2030년 02월 08일, 2030년 05월 08일,2030년 08월 08일, 2030년 11월 08일, 2031년 02월 08일, 2031년 05월 08일.
신용평가 등급	평가회사명	한국기업평가(주) / NICE신용평가(주)
	평가일자	2026년 04월 22일 / 2026년 04월 21일
	평가결과등급	AA0 / AA0
주관회사의분석	주관회사명	케이비증권(주)
주관회사의분석	분석일자	2026년 04월 24일
상환방법및 기한	상환방법	사채의 원금은 2031년 05월 08일에 일시상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 원금상환 연체시에는 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 지급일 전일 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.
상환방법및 기한	상환기한	2031년 05월 08일
납 입 기 일		2026년 05월 08일
전 자 등 록 기 관		한국예탁결제원
원리금지급대행기관	회 사 명	(주)우리은행 여의도중앙기업영업지원팀
원리금지급대행기관	회사고유번호	00254045
기 타 사 항		▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음. ▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함. ▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

- 본 사채의 공모금리는 2026년 04월 28일 수요예측 후, 당사와 대표주관회사가 협의하여 결정합니다. 수요예측 결과에 의해 확정된 발행금리조건은 2026년 04월 30일 정정신고서를 통해 공시할 계획입니다.

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분	내 용
공모가격최종결정	- 발행회사: 담당임원, 자금팀장 등- 대표주관회사: 케이비증권(주) 담당 임원, 부서장 등
공모가격결정 협의절차	수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.
수요예측결과 반영여부	수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.
수요예측재실시 여부	수요예측 실시 이후 발행일정 변경 등으로 인해 수요예측 재실시 사유가 발생하는 경우 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따릅니다.

나. 대표주관회사의 수요예측 기준, 절차 및 배정 방법

구 분	내 용
공모희망금리산정 방식	대표주관회사인 케이비증권(주)는 키움증권(주)의 제20-1회, 제20-2회 및 제20-3회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리 및 스프레드 동향, 동일 등급 내 회사채 발행사례 검토, 채권시장 동향 및 전망 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.수요예측시 공모희망 금리는 다음과 같이 결정하였습니다.-제20-1회: 전자등록금액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS자산평가, NICE P&I, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 키움증권(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.-제20-2회: 전자등록금액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS자산평가, NICE P&I, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 키움증권(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.-제20-3회: 전자등록금액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS자산평가, NICE P&I, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 키움증권(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.공모희망금리 산정 근거는 아래 (주1)을 참고하여 주시기 바랍니다. 당사와 대표주관회사가 제시하는 공모희망금리는 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니기 때문에 단순 참고 사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.
수요예측 참가 신청관련사항	수요예측은 「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다. 수요예측 신청 시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.[제20-1회]① 최저 신청수량: 50억원② 최고 신청수량: 본 사채 발행가능금액③ 수량단위: 50억원④ 가격단위: 0.01%p.[제20-2회]① 최저 신청수량: 50억원 ② 최고 신청수량: 본 사채 발행가능금액③ 수량단위: 50억원④ 가격단위: 0.01%p.[제20-3회]① 최저 신청수량: 50억원 ② 최고 신청수량: 본 사채 발행가능금액③ 수량단위: 50억원④ 가격단위: 0.01%p.수요예측기간은 2026년 04월 28일 09시부터 16시 30분까지로 합니다.
배정 대상 및 기준	본 사채의 배정은 「무보증사채 수요예측 모범규준」- I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 및 대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.※ 「무보증사채 수요예측 모범규준」I. 수요예측 업무절차5. 배정에 관한 사항가. 배정기준 운영- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.나. 배정시 준수 사항- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것다. 배정시 가중치 적용- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소라. 납입예정 물량 배정 원칙- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.「무보증사채 수요예측 모범규준」- I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항에 따라 대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자에 대해 우대하여 배정할 예정입니다.※ 본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약 및 배정에 관한 사항"을 참고하시기 바랍니다.
유효수요 판단 기준	"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 「무보증사채 수요예측 모범규준」, "대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정 시 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다."대표주관회사"가 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」 I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와, 확정 금액 및 확정 이자율은 2026년 04월 30일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.
금리미제시분 및 공모희망금리 범위 밖신청분의 처리방안	「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 실시 이후 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.
비고	상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

(주1) 공모희망금리 산정근거대표주관회사인 케이비증권(주)는 공모희망금리를 결정함에 있어 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토 및 고려하여 본 사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS자산평가, NICE P&I, 에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 키움증권(주) 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)'(이하 '개별민평금리' 라고 한다.)은 아래와 같습니다.

[민간채권평가회사 4사 키움증권(주) 회사채 개별민평 수익률 및 산술평균]
(기준일 : 2026년 04월 23일)	(단위: %)

항목	한국자산평가	KIS자산평가	NICE P&I	에프앤자산평가	4사 산술평균
2년	3.914	3.911	3.937	3.935	3.924
3년	4.065	4.084	4.100	4.067	4.079
5년	4.229	4.208	4.207	4.181	4.206

자료 : 본드웹

민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS자산평가, NICE P&I, 에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 'AA0 등급 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)'(이하 '등급민평금리' 라고 한다)은 아래와 같습니다.

[ 민간채권평가회사 4사 AA0 등급민평 수익률 및 산술평균]
(기준일 : 2026년 04월 23일)	(단위: %)

항목	한국자산평가	KIS자산평가	NICE P&I	에프앤자산평가	4사 산술평균
2년	3.889	3.891	3.917	3.915	3.903
3년	4.040	4.074	4.080	4.057	4.062
5년	4.159	4.158	4.167	4.151	4.158

자료 : 본드웹

[2년 만기 개별/등급민평 금리 및 Credit Spread 추이(최근 3개월)]
(기준일 : 2026.01.23 ~ 2026.04.23 최근일자순)	(단위: %)

구 분	키움증권(주)2년 만기개별민평금리	AA0 2년 만기등급민평금리	2년 만기국고채 금리	Credit Spread
구 분	키움증권(주)2년 만기개별민평금리	AA0 2년 만기등급민평금리	2년 만기국고채 금리	개별민평금리- 국고채금리	AA0 등급민평금리- 국고채금리
2026-04-23	3.924	3.903	3.331	0.593	0.572
2026-04-22	3.840	3.819	3.240	0.600	0.579
2026-04-21	3.813	3.792	3.206	0.607	0.586
2026-04-20	3.818	3.797	3.216	0.602	0.581
2026-04-17	3.832	3.811	3.230	0.602	0.581
2026-04-16	3.812	3.791	3.200	0.612	0.591
2026-04-15	3.813	3.791	3.200	0.613	0.591
2026-04-14	3.814	3.792	3.203	0.611	0.589
2026-04-13	3.854	3.832	3.242	0.612	0.590
2026-04-10	3.831	3.809	3.225	0.606	0.584
2026-04-09	3.808	3.787	3.200	0.608	0.587
2026-04-08	3.796	3.774	3.202	0.594	0.572
2026-04-07	3.921	3.900	3.332	0.589	0.568
2026-04-06	3.917	3.895	3.337	0.580	0.558
2026-04-03	3.934	3.913	3.360	0.574	0.553
2026-04-02	3.964	3.943	3.390	0.574	0.553
2026-04-01	3.882	3.861	3.325	0.557	0.536
2026-03-31	4.014	3.993	3.485	0.529	0.508
2026-03-30	4.003	3.982	3.470	0.533	0.512
2026-03-27	4.036	4.015	3.507	0.529	0.508
2026-03-26	3.985	3.963	3.455	0.530	0.508
2026-03-25	3.989	3.971	3.475	0.514	0.496
2026-03-24	3.959	3.944	3.446	0.513	0.498
2026-03-23	4.006	3.991	3.520	0.486	0.471
2026-03-20	3.789	3.774	3.310	0.479	0.464
2026-03-19	3.694	3.679	3.212	0.482	0.467
2026-03-18	3.638	3.623	3.146	0.492	0.477
2026-03-17	3.676	3.660	3.185	0.491	0.475
2026-03-16	3.695	3.653	3.175	0.520	0.478
2026-03-13	3.711	3.669	3.190	0.521	0.479
2026-03-12	3.647	3.604	3.135	0.512	0.469
2026-03-11	3.641	3.599	3.126	0.515	0.473
2026-03-10	3.649	3.611	3.156	0.493	0.455
2026-03-09	3.776	3.738	3.097	0.679	0.641
2026-03-06	3.610	3.573	2.970	0.640	0.603
2026-03-05	3.574	3.535	2.950	0.624	0.585
2026-03-04	3.607	3.569	2.978	0.629	0.591
2026-03-03	3.564	3.525	2.969	0.595	0.556
2026-02-27	3.439	3.400	2.815	0.624	0.585
2026-02-26	3.454	3.415	2.825	0.629	0.590
2026-02-25	3.494	3.456	2.865	0.629	0.591
2026-02-24	3.516	3.477	2.880	0.636	0.597
2026-02-23	3.512	3.474	2.880	0.632	0.594
2026-02-20	3.512	3.473	2.870	0.642	0.603
2026-02-19	3.542	3.504	2.900	0.642	0.604
2026-02-13	3.514	3.475	2.870	0.644	0.605
2026-02-12	3.522	3.484	2.886	0.636	0.598
2026-02-11	3.549	3.510	2.915	0.634	0.595
2026-02-10	3.571	3.533	2.935	0.636	0.598
2026-02-09	3.598	3.560	2.991	0.607	0.569
2026-02-06	3.600	3.561	3.000	0.600	0.561
2026-02-05	3.569	3.530	2.975	0.594	0.555
2026-02-04	3.571	3.532	2.992	0.579	0.540
2026-02-03	3.523	3.485	2.972	0.551	0.513
2026-02-02	3.471	3.432	2.935	0.536	0.497
2026-01-30	3.455	3.416	2.918	0.537	0.498
2026-01-29	3.420	3.383	2.888	0.532	0.495
2026-01-28	3.375	3.336	2.855	0.520	0.481
2026-01-27	3.369	3.331	2.870	0.499	0.461
2026-01-26	3.364	3.321	2.870	0.494	0.451
2026-01-23	3.379	3.337	2.890	0.489	0.447

자료: 본드웹, 금융투자협회 채권정보센터주1) 키움증권(주) 개별민평금리는 민간채권평가회사 4사[한국자산평가, KIS자산평가, NICE P&I, 에프앤자산평가]에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준주2) 국고채, 등급민평금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS자산평가, NICE P&I, 에프앤자산평가)에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준

[3년 만기 개별/등급민평 금리 및 Credit Spread 추이(최근 3개월)]
(기준일 : 2026.01.23 ~ 2026.04.23 최근일자순)	(단위: %)

구 분	키움증권(주)3년 만기개별민평금리	AA0 3년 만기등급민평금리	3년 만기국고채 금리	Credit Spread
구 분	키움증권(주)3년 만기개별민평금리	AA0 3년 만기등급민평금리	3년 만기국고채 금리	개별민평금리- 국고채금리	AA0 등급민평금리- 국고채금리
2026-04-23	4.079	4.062	3.453	0.626	0.609
2026-04-22	3.993	3.977	3.364	0.629	0.613
2026-04-21	3.964	3.947	3.335	0.629	0.612
2026-04-20	3.976	3.960	3.347	0.629	0.613
2026-04-17	3.999	3.983	3.370	0.629	0.613
2026-04-16	3.968	3.951	3.337	0.631	0.614
2026-04-15	3.963	3.947	3.332	0.631	0.615
2026-04-14	3.966	3.950	3.337	0.629	0.613
2026-04-13	4.007	3.991	3.380	0.627	0.611
2026-04-10	3.984	3.968	3.357	0.627	0.611
2026-04-09	3.956	3.940	3.330	0.626	0.610
2026-04-08	3.942	3.926	3.320	0.622	0.606
2026-04-07	4.061	4.045	3.446	0.615	0.599
2026-04-06	4.041	4.025	3.430	0.611	0.595
2026-04-03	4.054	4.037	3.445	0.609	0.592
2026-04-02	4.082	4.066	3.475	0.607	0.591
2026-04-01	3.976	3.961	3.370	0.606	0.591
2026-03-31	4.149	4.134	3.555	0.594	0.579
2026-03-30	4.133	4.118	3.542	0.591	0.576
2026-03-27	4.179	4.164	3.592	0.587	0.572
2026-03-26	4.124	4.109	3.545	0.579	0.564
2026-03-25	4.131	4.116	3.555	0.576	0.561
2026-03-24	4.099	4.088	3.532	0.567	0.556
2026-03-23	4.189	4.178	3.630	0.559	0.548
2026-03-20	3.971	3.960	3.412	0.559	0.548
2026-03-19	3.888	3.877	3.328	0.560	0.549
2026-03-18	3.823	3.812	3.265	0.558	0.547
2026-03-17	3.881	3.870	3.327	0.554	0.543
2026-03-16	3.877	3.850	3.306	0.571	0.544
2026-03-13	3.902	3.875	3.332	0.570	0.543
2026-03-12	3.838	3.811	3.265	0.573	0.546
2026-03-11	3.822	3.794	3.250	0.572	0.544
2026-03-10	3.852	3.824	3.280	0.572	0.544
2026-03-09	3.968	3.939	3.400	0.568	0.539
2026-03-06	3.793	3.764	3.222	0.571	0.542
2026-03-05	3.751	3.722	3.180	0.571	0.542
2026-03-04	3.794	3.766	3.225	0.569	0.541
2026-03-03	3.756	3.728	3.185	0.571	0.543
2026-02-27	3.613	3.584	3.040	0.573	0.544
2026-02-26	3.636	3.607	3.064	0.572	0.543
2026-02-25	3.687	3.658	3.122	0.565	0.536
2026-02-24	3.715	3.687	3.155	0.560	0.532
2026-02-23	3.715	3.687	3.155	0.560	0.532
2026-02-20	3.699	3.670	3.140	0.559	0.530
2026-02-19	3.730	3.702	3.176	0.554	0.526
2026-02-13	3.694	3.666	3.140	0.554	0.526
2026-02-12	3.702	3.673	3.150	0.552	0.523
2026-02-11	3.738	3.710	3.200	0.538	0.510
2026-02-10	3.754	3.725	3.222	0.532	0.503
2026-02-09	3.783	3.754	3.268	0.515	0.486
2026-02-06	3.756	3.728	3.241	0.515	0.487
2026-02-05	3.718	3.689	3.205	0.513	0.484
2026-02-04	3.721	3.692	3.222	0.499	0.470
2026-02-03	3.681	3.653	3.190	0.491	0.463
2026-02-02	3.645	3.616	3.155	0.490	0.461
2026-01-30	3.626	3.598	3.142	0.484	0.456
2026-01-29	3.585	3.558	3.105	0.480	0.453
2026-01-28	3.540	3.511	3.065	0.475	0.446
2026-01-27	3.558	3.529	3.089	0.469	0.440
2026-01-26	3.570	3.531	3.092	0.478	0.439
2026-01-23	3.607	3.568	3.130	0.477	0.438

[5년 만기 개별/등급민평 금리 및 Credit Spread 추이(최근 3개월)]
(기준일 : 2026.01.23 ~ 2026.04.23 최근일자순)	(단위: %)

구 분	키움증권(주)5년 만기개별민평금리	AA0 5년 만기등급민평금리	5년 만기국고채 금리	Credit Spread
구 분	키움증권(주)5년 만기개별민평금리	AA0 5년 만기등급민평금리	5년 만기국고채 금리	개별민평금리- 국고채금리	AA0 등급민평금리- 국고채금리
2026-04-23	4.206	4.158	3.650	0.556	0.508
2026-04-22	4.120	4.073	3.562	0.558	0.511
2026-04-21	4.098	4.051	3.540	0.558	0.511
2026-04-20	4.125	4.078	3.567	0.558	0.511
2026-04-17	4.137	4.090	3.577	0.560	0.513
2026-04-16	4.100	4.053	3.540	0.560	0.513
2026-04-15	4.080	4.033	3.520	0.560	0.513
2026-04-14	4.076	4.029	3.516	0.560	0.513
2026-04-13	4.111	4.064	3.550	0.561	0.514
2026-04-10	4.078	4.030	3.515	0.563	0.515
2026-04-09	4.046	3.999	3.483	0.563	0.516
2026-04-08	4.039	3.991	3.480	0.559	0.511
2026-04-07	4.172	4.124	3.617	0.555	0.507
2026-04-06	4.148	4.100	3.592	0.556	0.508
2026-04-03	4.169	4.121	3.618	0.551	0.503
2026-04-02	4.217	4.169	3.670	0.547	0.499
2026-04-01	4.112	4.065	3.567	0.545	0.498
2026-03-31	4.305	4.258	3.771	0.534	0.487
2026-03-30	4.333	4.286	3.800	0.533	0.486
2026-03-27	4.373	4.326	3.840	0.533	0.486
2026-03-26	4.323	4.276	3.788	0.535	0.488
2026-03-25	4.317	4.269	3.782	0.535	0.487
2026-03-24	4.288	4.245	3.755	0.533	0.490
2026-03-23	4.370	4.326	3.838	0.532	0.488
2026-03-20	4.148	4.104	3.615	0.533	0.489
2026-03-19	4.109	4.065	3.580	0.529	0.485
2026-03-18	4.046	4.002	3.517	0.529	0.485
2026-03-17	4.110	4.066	3.582	0.528	0.484
2026-03-16	4.121	4.046	3.562	0.559	0.484
2026-03-13	4.121	4.046	3.560	0.561	0.486
2026-03-12	4.048	3.973	3.483	0.565	0.490
2026-03-11	4.036	3.961	3.470	0.566	0.491
2026-03-10	4.068	3.993	3.505	0.563	0.488
2026-03-09	4.190	4.114	3.640	0.550	0.474
2026-03-06	4.030	3.954	3.472	0.558	0.482
2026-03-05	3.983	3.908	3.425	0.558	0.483
2026-03-04	4.033	3.958	3.475	0.558	0.483
2026-03-03	3.988	3.913	3.430	0.558	0.483
2026-02-27	3.833	3.758	3.275	0.558	0.483
2026-02-26	3.871	3.796	3.315	0.556	0.481
2026-02-25	3.934	3.859	3.382	0.552	0.477
2026-02-24	3.957	3.881	3.407	0.550	0.474
2026-02-23	3.955	3.879	3.405	0.550	0.474
2026-02-20	3.937	3.861	3.387	0.550	0.474
2026-02-19	3.973	3.898	3.425	0.548	0.473
2026-02-13	3.939	3.864	3.390	0.549	0.474
2026-02-12	3.965	3.890	3.420	0.545	0.470
2026-02-11	3.996	3.920	3.457	0.539	0.463
2026-02-10	4.024	3.948	3.490	0.534	0.458
2026-02-09	4.081	4.006	3.557	0.524	0.449
2026-02-06	4.055	3.980	3.530	0.525	0.450
2026-02-05	4.027	3.952	3.505	0.522	0.447
2026-02-04	4.047	3.972	3.535	0.512	0.437
2026-02-03	4.004	3.928	3.492	0.512	0.436
2026-02-02	3.962	3.886	3.450	0.512	0.436
2026-01-30	3.950	3.875	3.442	0.508	0.433
2026-01-29	3.905	3.829	3.397	0.508	0.432
2026-01-28	3.863	3.786	3.355	0.508	0.431
2026-01-27	3.883	3.806	3.375	0.508	0.431
2026-01-26	3.908	3.816	3.382	0.526	0.434
2026-01-23	3.937	3.844	3.412	0.525	0.432

당사의 2년 만기 개별민평금리의 경우 2026년 01월 23일 3.379%에서 증권신고서 제출 전일인 2026년 04월 23일 3.924%로 상승하는 모습을 보였습니다. 또한 국고 대비 개별민평 스프레드는 2026년 01월 23일 0.489%p에서 증권신고서 제출 전일인 2026년 04월 23일 기준 0.593%p로 확대되는 모습을 보이고 있습니다.당사의 3년 만기 개별민평금리의 경우 2026년 01월 23일 3.607%에서 증권신고서 제출 전일인 2026년 04월 23일 4.079%로 상승하는 모습을 보였습니다. 또한 국고 대비 개별민평 스프레드는 2026년 01월 23일 0.477%p에서 증권신고서 제출 전일인 2026년 04월 23일 기준 0.626%p로 확대되는 모습을 보이고 있습니다.당사의 5년 만기 개별민평금리의 경우 2026년 01월 23일 3.937%에서 증권신고서 제출 전일인 2026년 04월 23일 4.206%로 상승하는 모습을 보였습니다. 또한 국고 대비 개별민평 스프레드는 2026년 01월 23일 0.525%p에서 증권신고서 제출 전일인 2026년 04월 23일 기준 0.556%p로 확대되는 모습을 보이고 있습니다.

② 최근 발행된 동일등급(AA0등급) 동일만기 회사채 발행사례 검토최근 3개월간 발행된 동일등급(AA0) 회사채 3년 만기 공모 무보증 회사채 발행 내역은 다음과 같습니다.

[최근 3개월간 발행된 AA등급 무보증사채 수요예측 현황]

구분	종목명	발행일	발행금액	유효수요참여금액	수요예측기준	금리밴드하단	금리밴드상단	확정스프레드
2년	신세계145-1	1/27	700억원	2,900억원	개별민평	-30bp	+30bp	-1bp
	연합자산관리41-1	2/2	700억원	4,500억원	개별민평	-30bp	+30bp	+4bp
	한국투자증권31-1	2/5	1,000억원	3,600억원	개별민평	-30bp	+30bp	-2bp
	한화시스템8-1	2/11	1,300억원	5,100억원	개별민평	-30bp	+30bp	PAR
	미래에셋증권82-1	2/12	300억원	1,900억원	개별민평	-30bp	+30bp	+9bp
	메리츠금융지주21-1	2/25	2,100억원	5,130억원	개별민평	-30bp	+30bp	+3bp
	엘지에너지솔루션5-1	3/5	2,950억원	8,050억원	개별민평	-30bp	+30bp	+7bp
	보령엘엔지터미널6-1	4/9	1,400억원	5,100억원	등급민평	-30bp	+30bp	+5bp
	신한투자증권2604-1	4/9	900억원	3,200억원	개별민평	-30bp	+30bp	+3bp
	하나증권15-1	4/9	1,400억원	4,350억원	개별민평	-30bp	+30bp	PAR
	롯데칠성음료64-1	4/23	500억원	4,000억원	개별민평	-30bp	+30bp	-2bp
3년	신세계145-2	1/27	1,500억원	8,500억원	개별민평	-30bp	+30bp	-1bp
	CJ제일제당33-1	1/28	3,700억원	11,400억원	개별민평	-30bp	+30bp	-1bp
	연합자산관리41-2	2/2	1,600억원	5,500억원	개별민평	-30bp	+30bp	+6bp
	한국투자증권31-2	2/5	3,300억원	7,900억원	개별민평	-30bp	+30bp	-1bp
	LIG넥스원10-1	2/11	2,200억원	9,700억원	등급민평	-30bp	+30bp	-4bp
	GS에너지20-1	2/11	1,700억원	7,500억원	개별민평	-30bp	+30bp	-4bp
	한화시스템8-2	2/11	2,200억원	8,200억원	개별민평	-30bp	+30bp	PAR
	미래에셋증권82-2	2/12	1,200억원	5,800억원	개별민평	-30bp	+30bp	+9bp
	메리츠금융지주21-2	2/25	700억원	2,120억원	개별민평	-30bp	+30bp	-4bp
	엘지에너지솔루션5-2	3/5	4,300억원	11,850억원	개별민평	-30bp	+30bp	+9bp
	GS파워15-1	3/12	700억원	7,200억원	개별민평	-30bp	+30bp	PAR
	보령엘엔지터미널6-2	4/9	1,100억원	4,950억원	등급민평	-30bp	+30bp	+1bp
	신한투자증권2604-2	4/9	2,050억원	5,400억원	개별민평	-30bp	+30bp	+2bp
	하나증권15-2	4/9	2,100억원	6,750억원	개별민평	-30bp	+30bp	PAR
	롯데칠성음료64-2	4/23	1,800억원	9,100억원	개별민평	-30bp	+30bp	-3bp
5년	CJ제일제당33-2	1/28	1,200억원	3,000억원	개별민평	-30bp	+30bp	PAR
	연합자산관리41-3	2/2	500억원	3,300억원	개별민평	-30bp	+30bp	+3bp
	한국투자증권31-3	2/5	700억원	2,500억원	개별민평	-30bp	+30bp	-5bp
	GS에너지20-2	2/11	600억원	2,000억원	개별민평	-30bp	+30bp	-5bp
	LIG넥스원10-2	2/11	1,200억원	2,900억원	등급민평	-30bp	+30bp	PAR
	한화시스템8-3	2/11	500억원	1,100억원	개별민평	-30bp	+30bp	PAR
	미래에셋증권82-3	2/12	500억원	1,000억원	개별민평	-30bp	+30bp	+5bp
	에스케이브로드밴드59-1	2/12	2,100억원	4,550억원	개별민평	-30bp	+30bp	+10bp
	엘지에너지솔루션5-3	3/5	450억원	850억원	개별민평	-30bp	+30bp	+5bp
	GS파워15-2	3/12	300억원	3,300억원	개별민평	-30bp	+30bp	-4bp
	하나증권15-3	4/9	400억원	1,300억원	개별민평	-30bp	+30bp	-4bp

자료: 금융감독원 전자공시시스템주) 상각형 조건부자본증권, 신종자본증권 및 리츠사 제외

최근 3개월간 발행된 동일등급(AA0) 2년 만기 무보증사채 11건 중 10건은 개별민평, 1건은 등급민평 금리를 기준금리로 설정하였습니다. 수요예측 시 공모희망금리는 개별민평 대비 -30bp ~ +30bp 가산하는 수준으로 설정되었으며, 공모희망금리밴드 기준금리가 등급민평인 경우 공모희망금리는 등급민평 대비 -30bp ~ +30bp 가산하는 수준으로 설정되었습니다. 수요예측 실시 결과 결정금리는 개별민평 대비 평균 +2.3bp, 등급민평 대비 평균 +5bp로 나타났습니다.최근 3개월간 발행된 동일등급(AA0) 3년 만기 무보증사채 15건 중 13건은 개별민평, 2건은 등급민평 금리를 기준금리로 설정하였습니다. 수요예측 시 공모희망금리는 개별민평 대비 -30bp ~ +30bp 가산하는 수준으로 설정되었으며, 공모희망금리밴드 기준금리가 등급민평인 경우 공모희망금리는 등급민평 대비 -30bp ~ +30bp 가산하는 수준으로 설정되었습니다. 수요예측 실시 결과 결정금리는 개별민평 대비 평균 +1.2bp, 등급민평 대비 평균 -1.5bp로 나타났습니다.

최근 3개월간 발행된 동일등급(AA0) 5년 만기 무보증사채 11건 중 10건은 개별민평, 1건은 등급민평 금리를 기준금리로 설정하였습니다. 수요예측 시 공모희망금리는 개별민평 대비 -30bp ~ +30bp 가산하는 수준으로 설정되었으며, 공모희망금리밴드 기준금리가 등급민평인 경우 공모희망금리는 등급민평 대비 -30bp ~ +30bp 가산하는 수준으로 설정되었습니다. 수요예측 실시 결과 결정금리는 개별민평 대비 평균 +0.6bp, 등급민평 대비 평균 PAR로 나타났습니다.③ 동종업계의 최근 회사채 발행사례 검토당사는 한국표준산업분류 중 증권 중개업(K66121)에 해당합니다. 2025년 이후 발행된 동종업계의 무보증 공모사채의 발행 사례는 아래와 같습니다.

[2025년 이후 동종업계 회사채 발행사례]
	(단위 : 억원)

구분	종목	등급	발행	수요예측기준	만기	발행금액	수요예측참여금액	확정스프레드	발행금리
2025년	미래에셋증권74-1	AA0	2025-01-20	개별민평	2.0년	1,300	7,900	-15bp	2.965%
	미래에셋증권74-2	AA0	2025-01-20	개별민평	3.0년	1,700	13,700	-21bp	3.050%
	삼성증권22-1	AA+	2025-01-21	개별민평	3.0년	3,200	14,000	-20bp	3.069%
	삼성증권22-2	AA+	2025-01-21	개별민평	5.0년	1,800	9,900	-20bp	3.128%
	한국투자증권28-1	AA0	2025-02-14	개별민평	2.0년	600	8,650	-20bp	3.053%
	한국투자증권28-2	AA0	2025-02-14	개별민평	3.0년	3,400	20,350	-20bp	3.133%
	케이비증권46-1	AA+	2025-02-19	개별민평	2.0년	1,200	7,600	-8bp	3.027%
	케이비증권46-2	AA+	2025-02-19	개별민평	3.0년	4,500	17,000	-11bp	3.084%
	케이비증권46-3	AA+	2025-02-19	개별민평	5.0년	2,300	6,400	-10bp	3.172%
	신한투자증권2502-1	AA0	2025-02-21	개별민평	2.0년	1,400	7,900	-3bp	3.051%
	신한투자증권2502-2	AA0	2025-02-21	개별민평	3.0년	3,600	11,000	-7bp	3.126%
	NH투자증권71-1	AA+	2025-02-21	개별민평	3.0년	3,100	16,900	-12bp	3.067%
	NH투자증권71-2	AA+	2025-02-21	개별민평	5.0년	1,900	8,800	-13bp	3.191%
	대신증권25-1	AA-	2025-03-04	개별민평	2.0년	500	5,250	-13bp	3.161%
	대신증권25-2	AA-	2025-03-04	개별민평	3.0년	1,500	7,550	-13bp	3.281%
	하나증권13-1	AA0	2025-03-14	개별민평	2.0년	1,400	5,050	-6bp	3.105%
	하나증권13-2	AA0	2025-03-14	개별민평	3.0년	2,500	6,250	-8bp	3.149%
	유안타증권90-1	AA-	2025-04-10	개별민평	2.0년	1,000	5,700	-16bp	2.938%
	유안타증권90-1	AA-	2025-04-10	개별민평	3.0년	1,000	7,080	-26bp	3.027%
	키움증권13-1	AA-	2025-04-15	개별민평	3.0년	2,200	5,400	-4bp	3.004%
	키움증권13-2	AA-	2025-04-15	개별민평	5.0년	800	2,600	-11bp	3.143%
	NH투자증권72-1	AA+	2025-04-23	개별민평	3.0년	2,700	9,900	+4bp	2.796%
	NH투자증권72-2	AA+	2025-04-23	개별민평	5.0년	1,300	6,900	-8bp	2.907%
	케이비증권47-1	AA+	2025-05-28	개별민평	2.0년	2,200	5,300	-5bp	2.717%
	케이비증권47-2	AA+	2025-05-28	개별민평	3.0년	3,800	12,200	-7bp	2.756%
	신한투자증권2507-1	AA0	2025-07-14	개별민평	2.0년	2,000	5,000	-10bp	2.697%
	신한투자증권2507-2	AA0	2025-07-14	개별민평	3.0년	2,000	8,900	-11bp	2.777%
	NH투자증권73-1	AA+	2025-07-22	개별민평	3.0년	1,900	13,000	-11bp	2.756%
	NH투자증권73-2	AA+	2025-07-22	개별민평	5.0년	1,100	5,400	-12p	2.947%
	삼성증권23-1	AA+	2025-07-25	개별민평	3.0년	2,000	11,700	-10bp	2.796%
	삼성증권23-2	AA+	2025-07-25	개별민평	5.0년	1,000	9,500	-13bp	2.960%
	대신증권25-3	AA-	2025-08-28	개별민평	2.0년	700	9,950	-20bp	2.722%
	대신증권25-4	AA-	2025-08-28	개별민평	3.0년	800	9,600	-18bp	2.890%
	대신증권25-5	AA-	2025-08-28	개별민평	5.0년	300	2,450	-20bp	3.166%
	케이비증권48-1	AA+	2025-09-09	개별민평	2.0년	1,000	2,200	-1bp	2.718%
	케이비증권48-2	AA+	2025-09-09	개별민평	3.0년	4,400	11,200	-3bp	2.789%
	케이비증권48-3	AA+	2025-09-09	개별민평	5.0년	600	4,000	-11bp	2.905%
	키움증권15-1	AA-	2025-09-23	개별민평	3.0년	2,000	11,500	-10bp	2.821%
	키움증권15-2	AA-	2025-09-23	개별민평	5.0년	1,000	5,900	-18bp	3.039%
	미래에셋증권81-1	AA0	2025-10-28	개별민평	3.0년	1,200	5,700	-3bp	2.889%
	미래에셋증권81-2	AA0	2025-10-28	개별민평	5.0년	800	6,000	-8bp	3.087%
	한국투자증권30-1	AA0	2025-11-04	개별민평	2.0년	800	4,700	-10bp	2.986%
	한국투자증권30-2	AA0	2025-11-04	개별민평	3.0년	2,350	12,600	-12bp	3.062%
2026년	한화투자증권30-1	AA-	2026-01-15	개별민평	2.0년	800	4,700	-39bp	3.262%
	한화투자증권30-2	AA-	2026-01-15	개별민평	3.0년	1,750	9,700	-40bp	3.490%
	한화투자증권30-3	AA-	2026-01-15	개별민평	5.0년	450	2,300	-42bp	3.818%
	KB증권49-1	AA+	2026-01-27	개별민평	2.0년	600	1,700	-5bp	3.230%
	KB증권49-2	AA+	2026-01-27	개별민평	3.0년	5,300	7,900	-1bp	3.471%
	KB증권49-3	AA+	2026-01-27	개별민평	5.0년	2,100	3,400	-3bp	3.691%
	키움증권17-1	AA-	2026-01-27	개별민평	3.0년	3,200	8,200	-5bp	3.520%
	키움증권17-2	AA-	2026-01-27	개별민평	5.0년	800	4,000	-9bp	3.818%
	대신증권26-1	AA-	2026-01-30	개별민평	2.0년	550	3,300	-7bp	3.450%
	대신증권26-2	AA-	2026-01-30	개별민평	3.0년	2,200	9,250	-7bp	3.666%
	대신증권26-3	AA-	2026-01-30	개별민평	5.0년	1,250	2,050	-9bp	3.997%
	삼성증권24-1	AA+	2026-02-02	개별민평	3.0년	3,700	8,405	-	3.561%
	삼성증권24-2	AA+	2026-02-02	개별민평	5.0년	2,300	4,600	-	3.825%
	한국투자증권31-1	AA0	2026-02-05	개별민평	2.0년	1,000	3,600	-2bp	3.571%
	한국투자증권31-2	AA0	2026-02-05	개별민평	3.0년	3,300	7,900	-1bp	3.743%
	한국투자증권31-3	AA0	2026-02-05	개별민평	5.0년	700	2,500	-5bp	4.035%
	NH투자증권75-1	AA+	2026-02-09	개별민평	3.0년	3,000	10,700	-	3.671%
	NH투자증권75-2	AA+	2026-02-09	개별민평	5.0년	1,300	7,200	-	3.892%
	미래에셋증권82-1	AA0	2026-02-12	개별민평	2.0년	300	1,900	+9bp	3.545%
	미래에셋증권82-2	AA0	2026-02-12	개별민평	3.0년	1,200	5,800	+9bp	3.736%
	미래에셋증권82-3	AA0	2026-02-12	개별민평	5.0년	500	1,000	+5bp	3.909%
	교보증권11-1	AA-	2026-03-27	개별민평	2.0년	2,200	8,400	-15bp	4.092%
	교보증권11-2	AA-	2026-03-27	개별민평	3.0년	2,500	9,950	-15bp	4.245%
	현대차증권6-1	AA-	2026-04-01	개별민평	2.0년	550	1,700	-19bp	4.210%
	현대차증권6-2	AA-	2026-04-01	개별민평	3.0년	1,000	3,950	-23bp	4.336%
	신한투자증권2604-1	AA0	2026-04-09	개별민평	2.0년	900	3,200	+3bp	3.766%
	신한투자증권2604-2	AA0	2026-04-09	개별민평	3.0년	2,050	5,400	+2bp	3.912%
	하나증권15-1	AA0	2026-04-09	개별민평	2.0년	1,400	4,350	-	3.853%
	하나증권15-2	AA0	2026-04-09	개별민평	3.0년	2,100	6,750	-	4.010%
	하나증권15-3	AA0	2026-04-09	개별민평	5.0년	400	1,300	-	4.051%

자료: 금융감독원 전자공시시스템

④ 채권시장 동향 및 종합 결론

2020년 세계 경제는 코로나19 팬데믹(세계적 대유행)의 영향으로 기준 금리 인하 기조가 지속되었습니다. 미국 연방준비제도(Fed)는 2020년 3월 코로나19 팬데믹에 따른 경기 침체 우려가 확산되자 기준금리를 기존 연 1.00∼1.25%에서 1%p. 전격 인하하여 미국 기준금리는 0.25%를 기록하였습니다. 이후 연준은 2022년 1월 FOMC(미국 연방공개시장위원회) 정례회의까지 저금리 기조를 이어가며 미국 기준금리는 0.25%를 유지했습니다. 한국은행 또한 코로나19 충격으로 경기 침체가 예상되자 2020년 3월 16일 '빅 컷'(1.25%→0.75%)과 2020년 5월 28일 추가 인하(0.75%→0.50%)를 통해 2개월 만에 0.75%p.나 금리를 빠르게 내렸습니다. 이후 2021년 8월까지 연 0.50%의 기준금리를 유지하였으나, 2021년 8월 26일 금통위에서 기준금리를 연 0.75%로 0.25%p. 인상, 2021년 11월 25일 금통위에서 1.00%로 0.25%p.를 연이어 인상하였습니다.

2020년 3월 기준금리 인하 후 저금리 기조를 유지해 오던 미국 연준도 2022년 3월 미국의 기록적인 물가 상승을 꺾기 위해 첫 금리 인상을 단행했습니다. 2022년 3월 연준은 기준금리를 0.25%p. 인상한 뒤, 2022년 5월에는 22년 만의 '빅 스텝(0.50%p 인상)'을 밟아 기준금리 목표 범위를 0.25%∼0.50%에서 0.75%∼1.00%로 인상한 바 있습니다. 이후 연준은 2022년 6월, 7월, 9월, 11월 네 차례의 FOMC 정례회의에서 기준금리를 0.75%p. 올리는 '자이언트 스텝'을 연이어 단행하며 기준금리를 4.00%까지 인상하였습니다. 2022년 12월, 2023년 1월에 연준은 각각 기준금리를 0.50%p., 0.25%p. 추가 인상하였고, 2023년 3월과 5월에도 각 0.25%p. 인상하여 물가안정 이라는 목표를 달성하기 위한 노력을 지속하였습니다. 이후, 2023년 6월 FOMC에서는 기준금리를 만장일치로 동결하였고(5.00% ~ 5.25%), 2023년 GDP 성장률 및 근원 PCE 전망을 상향하고 실업률 전망을 하향하였습니다. 이후 7월 FOMC에서는 물가 상승 및 긴축정책 효과의 지연을 근거로 0.25%p. 인상을 만장일치로 결정하였고, 9월과 11월, 12월 모두 기준금리를 동결하였으나 금융환경 긴축에 대해 인정하고 "과소 긴축 리스크와 과잉 긴축 리스크가 점차 균형을 향해가고 있다"고 평가하며 금리 인상 사이클 종료를 시사하며 2024년 7월까지 기준금리 동결을 결정하였습니다. 그리고 다시금 2024년 9월 고용시장을 견고하게 유지하기 위한 선제적인 대응으로 기준금리를 50bp 인하하는 빅 컷을 단행하며 금리 인하 기조에 진입하였고 2024년 11월과 12월 FOMC에서도 연달아 25bp 기준금리 인하를 단행하였습니다.2025년 1월에는 다소 높은 수준의 인플레이션으로 인하여 기준금리를 동결하였고, 3월 FOMC에서도 트럼프 정부의 관세 정책에 따른 불확실성이 높아짐에 따라 기준금리를 동결하였습니다. 5월 FOMC에서도 연준은 경제 전망에 대한 불확실성이 더욱 증대되었다며 기준금리를 동결하였으며, 6월 FOMC에서는 트럼프 대통령의 관세정책으로 인한 인플레이션 불확실성에 4회 연속 기준금리를 동결하였습니다. 이후 트럼프 행정부의 관세정책이 소비자에게 전가되면서 인플레이션을 자극해 2025년 9월 소비자물가지수(CPI)는 전년대비 3.0% 상승하였고, 실업률이 4.4%로 오르면서 고용 상황에 대한 우려 또한 증가하였습니다. 이에 물가 안정과 고용 확대 사이에서 고용 지원에 비중을 둔 정책 기조를 통해 2025년 9월, 10월, 12월 세 차례 연속으로 0.25%p. 인하하였습니다. 2026년 1월 FOMC에서는 서비스 물가 둔화와 경기 인식 개선을 반영해 기준금리를 동결하였으며, 2026년 3월 FOMC에서는 '인플레이션 진전 없으면 금리 인하도 없을 것'이라고 발언하며 매파적으로 마무리되었고 기준금리를 동결하였습니다. 이로써 증권신고서 제출일 전일 현재 미국 기준금리는 3.50% ~ 3.75%를 기록하고 있습니다.2022년 1월 14일 한국 금통위는 기준금리를 0.25%p. 인상한 연 1.25%로 결정하였습니다. 한국은행의 주된 관심이 기존의 금융불균형에서 2022년 2월 목표수준을 상회하는 물가 상승률로 옮겨 가면서, 2022년 2월 24일 시행된 금통위에서는 기준금리를 동결하였으나, 2022년 4월 14일 및 5월 26일 시행된 금통위에서 금리를 각각 0.25%p. 인상하였으며, 2022년 7월 13일에는 0.50%p. '빅 스텝' 인상을 단행했습니다. 해당 인상은 미국 및 글로벌 중앙은행들의 연이은 기준금리 인상 및 양적긴축 기조에 따른 대응으로 해석됩니다. 글로벌 중앙은행들의 연이은 기준금리 인상 및 높은 물가 상승 압력에 대한 대응으로 금통위는 2022년 8월 25일 0.25%p., 2022년 10월 12일 0.50%p., 2022년 11월 24일 0.25%p., 2023년 1월 13일 0.25%p.의 기준금리 인상을 발표하였습니다. 2023년 2월 금통위에서는 2021년부터 이어온 금리 인상 기조 이후 처음으로 물가와 경기를 함께 고려하여 기준금리를 동결하였으며, 이후 한국은행은 물가상승률이 당초 예상보다 높아졌지만, 기조적인 둔화 흐름이 이어질 것으로 전망되고 가계부채 증가 추이와 대외여건의 불확실성도 높은 만큼 현재의 긴축 기조를 유지하는 방향으로 2024년 1월 첫 금통위까지 기준금리 동결을 유지하였습니다.이후 2024년 2월, 4월, 5월, 7월, 8월 금통위에서 한은은 물가 상승률의 둔화세가 기준금리 인하를 단행할 만큼 목표수준에 도달하지 않았음을 언급하며 기준금리 동결을 결정하였습니다. 2024년 10월 금통위에서는 물가상승률이 뚜렷한 안정세를 보이고 가계부채 증가세가 둔화되고 있는 점을 언급하며 한국 기준금리를 3.50%에서 0.25%p. 인하하였고, 2024년 11월 금통위에서는 추가로 0.25%p. 낮춰 2회 연속 금리 인하를 결정했습니다. 2025년 1월 금통위에서는 금리 동결을 결정하였지만, 2월 금통위에서는 외환시장의 경계감이 여전하지만 물가상승률 안정세와 가계부채 둔화 흐름이 지속되는 가운데 경제 성장률이 크게 낮아질 것으로 전망하며 기준금리를 0.25%p. 인하하였습니다. 2025년 4월 금통위에서 한은은 잔존하고 있는 국내 정치적 불확실성, 美 트럼프 정부의 관세정책으로 인한 통상 여건의 악화, 환율 변동을 경기 불안정 요인으로 언급하며 기준금리 동결을 결정하였습니다. 2025년 5월 금통위에서는 내수와 수출의 동반 부진에 따른 0%대 저성장 위험에 직면한 상황을 고려하여 기준금리를 0.25%p. 인하하였습니다. 2025년 7월 금통위에서는 내수 부진과 관세 정책에 따른 불확실성에도 불구하고, 가계부채 증가 및 수도권 부동산 가격 상승을 고려하여 금리 동결을 결정하였습니다.2025년 10월과 11월 소비자물가상승률(CPI)은 2.4%로 한국은행의 물가 목표인 2.0%를 상회하고, 2025년 2분기 국내 총생산(GDP) 성장률이 1.7%로 발표되면서 금리 인하가 어려울 것이라는 전망이 우세하였고, 실제로 2025년 11월 금통위에서 기준금리를 2.5%로 동결, 물가 전망을 2.1%로 상향하였습니다. 또한 통화정책방향 의결문에서 '금리인하 기조를 이어나간다'는 문구를 삭제하는 등 추가 금리 인하에 대한 불확실성이 확대되었으며, 환율 안정과 가계부채 관리를 위해 추가 인하에 신중할 것임을 시사하였습니다.또한, 2026년 1월 금통위에서는 기준금리를 다시 한 번 동결함과 동시에 통화정책방향 의결문에서 통화정책 방향과 관련해 "성장세 회복을 지원해 나가되, 이 과정에서 대내외 정책 여건의 변화와 이에 따른 물가 흐름, 금융안정 상황 등을 면밀히 점검하면서 결정해 나갈 것"이라고 예고하면서 금리 인하와 관련된 표현을 삭제하였습니다. 2026년 2월 금통위에서는 예상보다 강한 반도체 등의 수출 호조를 반영해 한국은행은 2026년 성장률 전망치를 기존 1.8%에서 2.0%로 상향 조정하였으며, 6회 연속으로 금리 동결(2.50%)을 결정하였습니다. 이후 2026년 4월 금통위에서도 기준금리를 2.50%로 동결하며 7회 연속 동결을 결정하였습니다. 금통위는 중동 지역 지정학적 리스크 확대에 따른 물가의 상방 압력과 성장의 하방 압력이 동시에 증대되고 금융, 외환시장의 변동성이 확대된 상황에서, 선제적인 정책 대응보다는 관련 불확실성의 전개 양상을 점검하는 것이 필요하다는 입장을 시사하였습니다. 이에 따라 향후 환율 및 경기여건의 변화로 인한 금리 변동을 지속적으로 모니터링할 필요가 있을 것으로 판단됩니다. 이로써 증권신고서 제출일 전일 기준 한국의 기준금리는 2.50%를 기록하고 있습니다.한편, 대내외적으로 나타나는 불확실성 요소로는 러시아-우크라이나 전쟁 및 미국-이란 전쟁 등 지정학적 리스크 및 미국 트럼프 정부의 관세 정책, 중국 경기 회복 지연 등이 있습니다. 향후 통화정책 불확실성에 따라 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무실적이 저조한 회사 또는 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리가 위축될 수 있습니다.

대표주관회사는 최근 동종업계의 회사채 및 동일등급의 회사채 발행사례 및 발행금리, 변동성 장세 상황 하 발행금리의 금리변동의 반영 수준, 유통시장에서의 거래금리와 민평금리의 수준, 회사채 평가금리로서의 시장 활용도 등을 종합적으로 검토하였습니다.

※ 결 론당사는 대표주관회사와 금번 발행하는 제20-1회, 제20-2회 및 제20-3회 무보증사채 발행과 관련하여 공모희망금리 결정 과정에서 당사의 개별민평금리, AA0등급민평금리, 동일 등급 및 동종 업계의 회사채 발행 내역 등을 종합적으로 고려하였습니다.또한, 민간채권평가회사 4사(KIS 채권평가, 한국자산평가, NICE P&I, FN자산평가)의 당사 회사채에 대한 개별민평 수익률 정보가 제공되고 있는 점을 고려하여 당사의개별민평금리 대비 스프레드를 공모희망금리밴드로 활용하기로 결정하였습니다.[키움증권(주) 제20-1회 무보증사채 공모희망금리]청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS자산평가, NICE P&I, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 키움증권(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율[키움증권(주) 제20-2회 무보증사채 공모희망금리]청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS자산평가, NICE P&I, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 키움증권(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율[키움증권(주) 제20-3회 무보증사채 공모희망금리]청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS자산평가, NICE P&I, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 키움증권(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율발행회사와 대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고 사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와도 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 「무보증사채 수요예측 모범규준」, 대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 결정할 예정입니다. 수요예측 결과에 의해 확정된 금액 및 이자율은 2026년 04월 30일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

(1) "대표주관회사"는 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 "수요예측"에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다.① 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것(단, 인수규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.)② 투자일임ㆍ신탁고객이 "인수규정" 제17조의2 제4항에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것

(2) 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용한다. 단, 프로그램을 사용하지 못하는 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 FAX 및 전자우편 접수 등 수요예측 방법을 결정한다.(3) "본 계약서"상 "인수단"은 인수업무를 수행하지 않는 회차의 수요예측에 참여할 수 있다.

(4) 수요예측 기간은 2026년 04월 28일 09시부터 16시 30분까지로 하며, 수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격 단위는 다음과 같다.① 최저 신청수량: 각 회차별 50억원② 최고 신청수량: 각 회차별 "본 사채 발행예정금액(제20-1회 1,000억원, 제20-2회 1,500억원 및 제20-3회 500억원)③ 수량단위: 50억원④ 가격단위: 1bp(5) "본 사채"의 수요예측 공모희망금리[제20-1회 무보증사채]수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가, KIS자산평가, NICE P&I, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 키움증권 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p ~ +0.30%p를 가산한 이자율로 한다.[제20-2회 무보증사채]수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가, KIS자산평가, NICE P&I, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 키움증권 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p ~ +0.30%p를 가산한 이자율로 한다.[제20-3회 무보증사채]수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가, KIS자산평가, NICE P&I, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 키움증권 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p ~ +0.30%p를 가산한 이자율로 한다.

(6) 수요예측 결과는 "대표주관회사"가 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제62조에서 정한 기간 동안 기록ㆍ유지하여야 한다.

(7) 수요예측 결과는 "발행회사"와 "대표주관회사" 만 공유한다. 단, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준 정부기관 포함)으로부터 자료 등의 제출을 요구받는 경우, 법률이 허용하는 범위 내에서 즉시"발행회사"에 통지하고 최소한의 자료만을 제공한다.

(8) 수요예측에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "대표주관회사"의 수요예측배정기준에 따라 "대표주관회사"가 결정한다.

(9) 수요예측에 따른 배정 후, "대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.

(10) "대표주관회사"는 수요예측기간 중 경쟁률을 공개하여서는 아니된다.

(11) "대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니된다. 또한, 수요예측 실시 이후 발행일정 변경 등으로 인해 수요예측 재실시 사유가 발생하는 경우에도 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따른다.

(12) "대표주관회사"는 수요예측참여자가 자신의 고유재산과 그 외의 재산을 구분하여 수요예측에 참여하도록 하여야 한다. 나. 청약에 관한 사항

(1) 일정

- 청약일: 2026년 05월 08일

- 청약서 제출기한: 2026년 05월 08일 09시부터 12시까지

- 청약금 납부: 2026년 05월 08일 12시까지(수요예측에 참여하여 배정받은 청약자는 16시까지)

(2) 청약대상: 수요예측에 참여하여 우선배정받은 기관투자자(이하 인수규정 제2조 제8호에 의한 기관투자자로 한다. 이하 같다.) 및 전문투자자만 청약할 수 있다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우 수요예측에 참여하지 않은 기관투자자, "전문투자자" 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자가 아닌 투자자를 말한다. 이하 같다)도 청약에 참여할 수 있다.

(3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동 시행령 제132조에 따라 "투자설명서"의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 "투자설명서"를 교부받아야 한다.

① 교부장소: 인수단 본점

② 교부방법: "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

③ 교부일시: 2026년 05월 08일

④ 기타사항 :

a. "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 "투자설명서"를 교부받은 후 청약서에 서명하여야 하며, "투자설명서"를 교부받지 않고자 할 경우, "투자설명서" 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하여야 한다.

b. "투자설명서" 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다.

(4) 청약제한: 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.

(5) 청약의 방법

① 청약서에 필요한 사항을 기입하고 기명날인 후, 청약일인 2026년 05월 08일 12시까지 청약취급처로 FAX 또는 전자우편의 형태로 송부한다.

② 청약서를 송부한 청약자는 청약일 당일 12시까지 청약금을 청약취급처로 납부한다. 단, 수요예측에 참여하여 배정받은 청약자의 경우에는 당일 16시까지 청약금을 청약취급처로 납부한다.

(6) 청약단위: 최저청약금액은 50억원으로 하며, 50억원 이상은 50억원 단위로 한다. 또한, 청약자 1인당 '본 사채'에 청약하는 청약총액은 '본 사채'의 발행총액을 초과하지 못한다.

(7) 청약금: 사채발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약금은 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

(8) 청약취급처: "대표주관회사"의 본점. 단, "대표주관회사"와 사전협의한 경우에 한하여 "인수단"에서 같은 방법으로 청약할 수 있다.

(9) 청약금 납입일: 2026년 05월 08일

(10) "본 사채"의 발행일: 2026년 05월 08일

(11) "본 사채"의 납입을 맡을 은행: (주)우리은행 여의도중앙기업영업지원팀(12) 전자등록기관: "본 사채"의 전자등록기관은 "한국예탁결제원"으로 한다.(13) 전자등록신청:① "발행회사"는 각 "인수단"이 총액인수한 채권에 대하여 사채금 납입기일에 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제24조에 의한 전자등록을 신청할 수 있다.② 각 "인수단"은 "발행회사"로 하여금 전자등록을 신청할 수 있도록 전자등록 내역을 "발행회사"에 통보하여야 한다. 단, 전자등록 신청에 관련한 사항은 본 인수계약서 제14조 2항에 따라 "대표주관회사"인 "케이비증권(주)"에게 위임한다. 다. 배정에 관한 사항

(1) 수요예측에 참여한 기관투자자 및 전문투자자(이하 "수요예측 참여자"라 한다)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금의 100%를 우선배정한다.

(2) "수요예측 참여자"의 총 청약금액이 발행금액 총액에 미달하는 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 청약금액을 공제한 잔액을 제4조 제4항의 청약기간까지 청약 접수한 기관투자자 및 일반투자자에게 배정할 수 있다. 이 때 "수요예측 참여자"가 수요예측에 참여하여 배정받은 금액을 초과하여 청약할 경우 "수요예측 참여자"에게 우선적으로 배정한다. 단, 청약자의 질적인 측면을 고려하여 "대표주관회사"가 그 배정받는 자 등을 결정할 수 있으며, 필요 시 "인수단"과 협의하여 결정할 수 있다.(3) 제2호에 따라 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자에게 배정하는 경우에는 아래 각 목의 방법으로 배정한다.가. 기관투자자 및 전문투자자 : "본 사채"의 수요예측 참여여부 및 청약 금액 등을 감안하여, 상기 제2호에 따라 "대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다.나. 일반투자자 : 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다.a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약 단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.(4) 상기 제1호 내지 제3호의 배정에도 불구하고 미달 금액(이하 "잔액인수금액"이라 한다)이 발생하는 경우, 그 미달된 잔액에 대해서 "인수단"이 "인수비율"대로 안분하여 "억원" 단위로 인수하기로 한다. 단, 최종 인수금액은 "인수단"과 협의하여 "대표주관회사"가 결정할 수 있다.(5) "인수단"은 상기 제4호에 따른 각 "인수단"별 인수금액을 "본 사채"의 납입일 당일에 "본 사채"의 납입을 맡을 은행에 납입한다.(6) "본 사채"의 "인수단"은 "대표주관회사"가 납입일 당일 수요예측 및 청약의 결과를 반영하여 배정된 내역에 따라 배정할 것을 위임한다. "대표주관회사"는 선량한 관리자의 주의의무로 이를 수행한다.

※ 관련법규<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>제9조 (그 밖의 용어의 정의)⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다.<개정 2009.2.3>1. 국가2. 한국은행3. 대통령령으로 정하는 금융기관4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자제124조 (정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013.5.28.> 1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것 2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것 <자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>제11조 (증권의 모집·매출)① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다.1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가가. 전문투자자나. 삭제다.「공인회계사법」에 따른 회계법인라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가정하여 고시하는 자2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자가. 발행인의 최대주주(「금융회사의 지배구조에 관한 법률」제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다)와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주나. 발행인의 임원(「상법」제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다)및「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원다. 발행인의 계열회사와 그 임원라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가정하여 고시하는 자 제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자)법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1., 2013.6.21.> 1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자 1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자 2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자 3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

라. 청약단위최저청약금액은 50억원으로 하며, 50억원 이상은 50억원 단위로 한다.

마. 청약기간

청약기간	시 작 일 시	2026년 05월 08일 09시
청약기간	종 료 일 시	2026년 05월 08일 12시

바. 청약증거금청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2026년 05월 08일에 "본 사채의" 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다. 사. 청약취급장소"대표주관회사"의 본점. 단, "대표주관회사"와 사전협의한 경우에 한하여 "인수단"에서 같은 방법으로 청약할 수 있다. 아. 납입장소(주)우리은행 여의도중앙기업영업지원팀 자. 상장신청예정일(1) 상장신청예정일 : 2026년 05월 08일(2) 상장예정일 : 2026년 05월 11일 차. 사채권교부예정일"본 사채"에 대하여는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록한다. 카. 사채권 교부장소사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 전자등록의 방법으로 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 전자등록계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음한다. 타. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항(1) 본사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록하며 사채권을 발행하지 아니한다.(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약증거금에 대하여는 무이자로 한다.(3) 본 사채권의 원리금지급은 키움증권(주)가 전적으로 책임을 진다.(4) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본사채 이자율을 하회하는 경우에는 본사채 이자율을 적용한다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[ 제20-1회 ]

(단위 : 원)

인수인			주 소	인수금액 및 수수료율		인수조건
구분	명칭	고유번호	주 소	인수금액	수수료율	인수조건
대표	케이비증권(주)	00164876	서울특별시 영등포구 여의나루로 50	150,000,000,000	300,000,000(정액)	총액인수
인수	(주)BNK투자증권	00251400	부산광역시 부산진구 새싹로 1	30,000,000,000	60,000,000(정액)	총액인수
인수	한화투자증권(주)	00148610	서울특별시 영등포구 여의대로 56	10,000,000,000	20,000,000(정액)	총액인수
인수	삼성증권(주)	00104865	서울특별시 서초구 서초대로74길 11	10,000,000,000	20,000,000(정액)	총액인수

[ 제20-2회 ]

(단위 : 원)

인수인			주 소	인수금액 및 수수료율		인수조건
구분	명칭	고유번호	주 소	인수금액	수수료율	인수조건
대표	케이비증권(주)	00164876	서울특별시 영등포구 여의나루로 50	100,000,000,000	200,000,000(정액)	총액인수
인수	(주)BNK투자증권	00251400	부산광역시 부산진구 새싹로 1	20,000,000,000	40,000,000(정액)	총액인수
인수	리딩투자증권(주)	00323549	서울특별시 영등포구 여의대로 108	80,000,000,000	170,000,000(정액)	총액인수
인수	부국증권(주)	00123772	서울특별시 영등포구 국제금융로6길 17	20,000,000,000	40,000,000(정액)	총액인수
인수	LS증권(주)	00330424	서울특별시 영등포구 여의나루로 60	30,000,000,000	50,000,000(정액)	총액인수

[ 제20-3회 ]

(단위 : 원)

인수인			주 소	인수금액 및 수수료율		인수조건
구분	명칭	고유번호	주 소	인수금액	수수료율	인수조건
대표	케이비증권(주)	00164876	서울특별시 영등포구 여의나루로 50	30,000,000,000	50,000,000(정액)	총액인수
인수	(주)BNK투자증권	00251400	부산광역시 부산진구 새싹로 1	10,000,000,000	10,000,000(정액)	총액인수
인수	흥국증권(주)	00380836	서울특별시 영등포구 국제금융로2길 32	10,000,000,000	40,000,000(정액)	총액인수

나. 사채의 관리

한국금융투자협회의「증권 인수업무 등에 관한 규정」제11조의2, 제2항 4호에 의거, 당사는 해당사항이 없습니다.

※관련법규「증권인수업무등에관한규정」제11조의2(무보증사채의 인수) 제2항무보증사채를 인수하는 경우에는 무보증사채의 발행인과 사채관리회사 간에 협회가 정한 표준무보증사채사채관리계약서(이하 "표준사채관리계약서"라 한다)에 의한 계약이 체결된 것이어야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 무보증사채는 그러하지아니하다. <개정 2012. 3. 29, 2012. 6. 28>1. 여신전문금융업법」에 의한 여신전문금융회사가 발행하는 사채2. 종합금융회사가 발행하는 사채3. 은행법에 의한 금융기관이 발행하는 사채 4. 금융투자회사가 발행하는 사채5. 유동화사채 <개정 2014. 2. 20>6. 증권금융회사가 발행하는 사채 <신설 2013. 4. 26, 개정 2014. 2. 20>7. 그 밖에 특별법에 따라 법인이 발행하는 채권 중 협회가 고시하는 채권

다. 특약사항

"본 사채"의 인수계약서 상 특약사항은 다음과 같습니다.

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다. 다만 "발행회사"가 "금융위"의 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr/)에 아래의 사항을 각 전자게시의 방법으로 게시하는 경우 위 통보에 갈음할 수 있다.1. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때2. "발행회사"가 영업의 일부 또는 전부를 변경 또는 정지 또는 영업의 전부 또는 중요한 일부를 양도하고자 하는 때3. "발행회사"의 영업목적의 변경4. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로"발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때5. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나"발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 발행회사의 중요한 자산 또는 영업의 전부 또는 중요한 일부를 양도할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때6. 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때7. "발행회사" 자기자본의 100% 이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회결의 등 내부 결의가 있은 때8. "발행회사" 자기자본의 100% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때9. "발행회사"가 발행회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부를 양수하고자 하는 때10. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

II. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 주요 권리내용, 발행과 관련한 약정 및 조건 등

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원, %)

회 차	금 액	만 기 일	연리이자율	옵션관련사항
제20-1회 무보증사채	2,000	2028년 05월 08일	주1)	-
제20-2회 무보증사채	2,500	2029년 05월 08일	주2)	-
제20-3회 무보증사채	500	2031년 05월 08일	주3)	-

나. 당사가 발행하는 제20-1회, 제20-2회 및 제20-3회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다. 또한, 주식으로 전환될수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않습니다.다. 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물 사채권을 발행하지 아니합니다.라. 본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.2. 사채관리계약에 관한 사항해당사항 없습니다.3. 기한의 이익상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 "발행회사"는 즉시 본사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 "사채권자"에게 이를 통지하여야 한다.

(가) "발행회사"("발행회사"의 청산인이나 "발행회사"의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) "발행회사"("발행회사"의 청산인이나 "발행회사"의 이사를 포함) 이외의 제3자가 "발행회사"에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 "발행회사"가 이에 동의("발행회사" 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 "발행회사"의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) "발행회사"에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) "발행회사"가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) "발행회사"가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 "발행회사"에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 "발행회사"가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 "발행회사"가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) "발행회사"의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(아) 감독관청이 "발행회사"의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우 ("중요한 영업"이라 함은 "발행회사"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "발행회사"가 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(자) "발행회사"가 본 사채 이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(차) "발행회사"가 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)

(2) 제(1)호의 각 목의 경우 이외에 "본 사채"의 "사채권자"가 사채권자집회의 결의에 따라 "발행회사"에 대하여 "본 사채"에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언한 경우 "발행회사"는 "본 사채"에 관한 기한의 이익을 상실한다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

[가. 국내외 경제상황 변동에 따른 위험]금융투자업자의 수익성은 국내 증시 및 경기 변동성에 영향을 받을 수 있으며 국내외 금융시장에 내재된 불확실성으로 인해 수익성이 하락할 위험이 있습니다. 또한 과거 단순 투자중개 위주의 사업구조에서는 거래대금이 주요 변수였다면, 최근에는 정치, 경제, 국제관계, 환율, 경기변동 등 다양한 요인들이 금융투자업계의 수익에 영향을 주고 있습니다. 향후 국내외 경기 둔화로 인한 증시의 변동성은 금융투자업을 영위하는 당사에게 부정적으로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의하면 금융투자업이란 이익을 얻을 목적으로 계속적이거나 반복적인 방법으로 행하는 행위로서 투자매매업, 투자중개업, 집합투자업, 투자자문업, 투자일임업, 신탁업 등을 말합니다. 금융투자산업은 발행과 유통시장을 움직이는 축으로 기능하는 바, 정치, 경제, 사회, 문화, 국제관계, 환율, 경기변동 등 모든 분야의 변화가 이 산업에 영향을 미치게 됩니다.국내 금융투자회사는 고유업무인 자기매매업무(Dealing), 위탁매매업무(Brokerage) 및 인수업무(Underwriting)와 부수업무로 고객에 대한 신용공여, 증권저축, 환매조건부채권(RP)매매 등의 증권관련업무, 금고대여업무 등의 일부 은행관련 업무, CD 및 거액 CP의 매매 및 중개 등의 일부 단기 금융업무와 화폐시장펀드(MMF) 등 일부 투자 신탁업무를 취급하고 있습니다.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제6조에 의한 금융투자업자로서의 주요 업무는 다음과 같습니다.

[ 금융투자업자 주요 업무 ]

구분	내용
투자매매업	자기의 계산으로 금융투자상품의 매도ㆍ매수, 증권의 발행ㆍ인수 또는 그 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 하는 업무
투자중개업	타인의 계산으로 금융투자상품의 매도ㆍ매수, 그 청약의 권유, 청약, 청약의승낙 또는 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유ㆍ청약ㆍ청약의 승낙을 하는 업무
투자자문업	금융투자상품의 가치 또는 금융투자상품에 대한 투자판단에 관하여 자문을 하는 업무
집합투자업	투자자로부터 일상적인 운용지시를 받지 아니하면서 재산적 가치가 있는 투자대상자산을 취득ㆍ처분, 그 밖의 방법으로 운용하고 그 결과를 투자자에게 배분하여 귀속시키는 업무
투자일임업	투자자로부터 금융투자상품에 대한 투자판단의 전부 또는 일부를 일임 받아투자자별로 구분하여 금융투자상품을 취득ㆍ처분 그 밖의 방법으로 운용하는 업무
신탁업	신탁 서비스를 제공하는 업무

금융투자업은 증권시장의 주가변동에 따라 금융투자업을 영위하는 회사의 실적이 변동하는 특성이 있습니다. 증권시장이 상승기일때는 투자자들의 투자심리가 개선되어 거래량이 증가하고 거래수수료 수익이 증가하여 금융투자업이 호황을 누리며, 증시가 하락기일때는 전반적인 투자심리가 위축되어 거래량 감소와 거래수수료 수익의 감소로 이어지는 것이 일반적입니다. 그러나, 최근의 금융투자업계는 금융자문, 유동성 및 신용공여, 대체투자 등 IB부문 수익이 증권업 수익규모 성장을 견인하는 양상을 보이고 있어 과거와 같이 거래량이 금융투자업계의 절대적인 수익을 보장하지 않는 바, 정치, 경제, 국제관계, 환율, 경기변동 등 다양한 요인들이 금융투자업계의 수익에 영향을 주고 있습니다. 국내 주식시장의 추이는 아래와 같습니다.

[국내 주식시장 추이]

(단위 : pt, 조 원, 천주)

구 분		2026년 3월	2025년 3월	2025년	2024년	2023년	2022년	2021년	2020년	2019년
주가지수	KOSPI	5,052.46	2,481.12	4,214.17	2,399.49	2,655.28	2,236.40	2,977.65	2,873.47	2,197.67
주가지수	KOSDAQ	1,052.39	672.85	925.47	678.19	866.57	679.29	1,033.98	968.42	669.83
시가총액	시가총액	4,742	2,378	3,983	2,303	2,558	2,083	2,650	2,366	1,717
시가총액	증감율	19.05%	3.27%	72.94%	-9.97%	22.83%	-21.40%	12.00%	37.78%	9.22%
거래대금	거래대금	2,586	1,065	4,837	4,669	4,809	3,914	6,767	5,708	2,288
거래대금	증감율	142.78%	-18.50%	3.59%	-2.91%	22.87%	-42.17%	18.55%	149.51%	-18.30%

출처: 한국거래소 주식 통계자료주1) 주가지수, 시가총액은 기간별 마지막 영업일 기준주2) 거래대금은 누적 금액주3) 시가총액은 외국주 포함 및 해당기간의 기말 금액을 기재주4) 시가총액과 거래대금은 KOSPI와 KOSDAQ의 합계 금액주5) 2026년 3월 및 2025년 3월의 시가총액 증감율은 전년말 대비 수치를 기재주6) 2026년 3월 및 2025년 3월의 거래대금 증감율은 전년 동기 대비 수치를 기재

2019년에는 미중 무역협상 기대감, 외국인과 기관 매수세 유입, 미국발 반도체 투심 개선 및 파월 연준 의장의 비둘기파적 발언 등으로 코스피 지수가 긍정적인 흐름을 보였습니다. 하지만 미중 무역분쟁 장기화에 대한 우려, 트럼프 대통령의 중국 강경정책에 한일 무역갈등까지 겹치면서 전년대비 거래대금이 크게 감소하였으며, 기관 및 외국인의 매도세로 2019년 8월 6일 장중 최저 코스피 1,891.81pt., 코스닥 540.83pt.까지 급락하는 등 변동성이 더욱 확대되었습니다.이후 미국 FOMC와 금통위의 적극적 금리인하에 따라 2020년 1월 2,260pt.까지 회복하며 상승세를 보이던 국내 증시는 신종코로나바이러스의 확산과 함께 하락세로 전환하였습니다. 2020년 03월 WHO의 코로나19 팬데믹 선언과 함께 전세계 금융시장이 영향을 받게되자, 한국 증시에 대한 외국인의 매도가 이어지며 2020년 03월 19일 종가 기준 코스피 1,457pt., 코스닥 428pt.까지 급락하였습니다.이후 글로벌 초저금리 상황 속에서 확대된 유동성 중 막대한 양의 개인투자자들의 자금이 증시로 유입되면서 국내 증시는 다시 상승세로 전환되었습니다. 또한 코로나19의 국내 신규 확진자수의 감소에 따라 개인 매수세를 기반으로 2021년 01월 06일 장중 사상 처음으로 코스피 지수는 3,000선을 넘어섰으며, 2021년 04월 12일 20년 7개월 만에 코스닥 지수는 1,000을 돌파하였습니다. 거래대금 또한 주식시장이 급락 이후 빠르게 회복되고 기록적인 저금리가 이어지면서 개인들의 주식시장 참여가 활성화되어 2020년 5,708조원에 이어 2021년의 누적 거래대금은 6,767조원으로 2019년의 누적 거래대금인 2,287조원에서 큰 폭으로 증가하였습니다.

하지만, 2021년 하반기부터 미국의 테이퍼링에 따른 금리 인상, 원/달러 환율 상승 등의 영향으로 개인 투자자들이 이탈하면서 증시는 하락세를 보이면서 2021년말 종가 기준 코스피 지수는 2,977.65pt., 코스닥 지수는 1,033.98pt.를 기록하였습니다. 2022년에는 코로나19 이후의 인플레이션 지속 및 러시아-우크라이나 사태 등 지정학적 불확실성이 지수의 하방 압력을 확대하면서 2022년말 종가 기준 코스피 지수는 2,236.40pt., 코스닥 지수는 679.29pt.까지 하락하였습니다. 한편, 미국의 소비자물가지수(CPI)가 하락세를 보이고 있으며, 미 연준의 기준금리 상승이 최종 레벨에 다다랐다는 신호를 보여주고 있습니다. 이에 따라 미국 증시가 회복세를 보임에 따라 국내 증시도 다소 상승세로 전환하였고, 2023년말 종가 기준 코스피지수는 2,655.82pt., 코스닥지수는 866.57pt.를 기록하였습니다. 오랜 기준금리 동결을 끝내고, FOMC에서 세차례의 기준금리 인하 결정을 하며 미 기준금리는 4.50%가 되었고, 뒤따라 한국은행도 기준금리를 두 차례 인하하여 기준금리가 3.00%가 되었습니다. 국내외 기준금리 인하에도 불구하고 경기침체와 트럼프 리스크, 러시아-우크라이나 전쟁의 장기화 등으로 인해 2024년말 종가 기준 코스피지수는 2399.49pt, 코스닥 지수는 678.19pt.를 기록했습니다.2025년 초 코스피 지수는 트럼프의 관세 정책, 국내 정치적 불안정성 등의 하향 압력이 있었지만 기업실적 개선 기대감 및 금리 인하에 대한 기대감으로 소폭 상승하였습니다. 이후 트럼프 관세 정책의 증시 영향력이 낮아지고, 2025년 6월 국내의 정치적 불확실성이 완전히 해소되었습니다. 정부의 코리아 디스카운트 해결을 위한 정책 지원, 달러 약세에 따른 외국인 자금 유입에 힘입어 2025년 6월 코스피가 3,000pt를 돌파하였습니다. 이후 반도체, 조선 등 수출 업종의 급격한 업황 개선과 실적 전망치 상향으로 주가지수의 상승세가 지속되어 2025년 말 기준 코스피 지수는 4214.17pt, 코스닥지수는 925.47pt를 기록하며 연초 대비 72.94% 상승하며 마감하였습니다.2026년초 코스피 지수는 2025년 하반기부터 이어진 글로벌 금리 인하 기대와 국내 유동성 확대가 맞물리며 강한 상승 흐름을 보였습니다. 특히, 자사주 소각 의무화, 중복상장 제한, 주주환원 강화 등 상법 개정 논의가 부각되면서 기업 지배구조 개선 및 주주가치 제고 기대가 커졌고, 이에 따라 외국인과 기관 자금 유입이 확대되었습니다. 또한, 국내 반도체 기업의 업황 회복과 AI 관련 산업 성장 기대가 더해지며 코스피·코스닥 전반의 거래대금과 투자심리가 크게 활성화되었고, 코스피 지수는 사상 처음으로 6,000pt를 돌파하였습니다. 2026년 3월 말 기준 코스피 지수는 5,052.46pt, 코스닥지수는 1,052.39pt로 전년 동기 대비 매우 높은 상승세를 보였습니다.

한편, 이와 같은 국내 주식시장 변화에 따라 국내 증권업계 수익성도 아래와 같이 변화하였습니다. 대체로 국내 주가지수가 상승세를 보이면 국내 증권사들의 수수료 수익도 증가하는 모습을 보여왔습니다. 특히, 국내 증시가 호황을 보인 2017년에는 증권사들의 수수료 수익이 전년 대비 22.7% 증가하여 총 7조 4,859억원을 기록하였습니다. 이에 따라 증권업계 영업이익과 당기순이익이 모두 전년 대비 각 113.7%, 110.5% 로 크게 증가하는 모습을 보였습니다.이후, 2020년 국내 증시는 코로나19의 확산, 2020년 03월 WHO의 팬데믹 선언과 함께 세계 증시가 폭락하고 환율이 급등하는 등 전세계 금융시장이 큰 충격을 겪었습니다. 그러나, 2021년에는 개인투자자 위주의 주식거래대금이 급증하며, 이에 따른 수수료수익이 크게 증가하였습니다. 2022년은 글로벌 금리인상 기조로 일평균 주식거래대금이 작년대비 약 41.71% 급감하였으나 2023년 이후 회복하는 추세를 보이고 있습니다. 2024년 말 기준 수수료 수익, 영업이익 및 당기순이익은 글로벌 금리인하 및 추가 인하 기대감에 따라 각각 전년말 대비 각각 10.6%, 14.9%, 22.6% 증가하였습니다. 2025년 말 기준 일평균 거래대금은 전년말 대비 4.2% 증가, 일평균 거래량은 전년말 대비 7.0% 감소하였습니다. 하지만, 미국의 금리 인하 기조에 따른 증시 상승에 힘입어 수수료 수익 및 영업이익이 전년 동기 대비 각각 28.6%, 40.2% 증가하였으며, 당기순이익은 39.3% 증가한 9조 1,076억을 기록하였습니다.

[국내 증권업 수익성 추이]

(단위: 천주/백만원)

구분	2025년	2024년	2023년	2022년	2021년	2020년	2019년	2018년	2017년	2016년
일평균 거래대금	19,947,742	19,135,314	19,627,239	15,909,016	27,292,950	23,020,868	9,301,700	11,479,071	9,014,275	7,916,998
일평균 거래량	1,353,267	1,454,473	1,656,279	1,629,186	2,795,792	2,527,549	1,295,693	1,191,082	1,075,828	1,071,092
수수료수익(주3)	15,452,716	12,013,736	10,860,201	11,984,386	15,436,586	12,697,812	8,687,677	8,780,892	7,485,886	6,100,381
영업이익(주3)	12,089,722	8,622,827	7,503,272	5,427,304	12,266,531	8,376,606	6,116,340	4,917,672	4,324,405	2,023,224
당기순이익(주3)	9,107,599	6,540,251	5,336,194	4,058,268	8,449,720	5,551,709	4,608,095	3,745,050	3,379,411	1,605,526

출처: 한국거래소 주식 통계자료 및 금융감독원 금융통계정보시스템(FISIS)주1) 일평균 거래대금 및 일평균 거래량은 KOSPI와 KOSDAQ 합산 금액임주2) 수수료수익은 증권사(국내) 손익계산서상 수탁수수료, 인수/주선수수료, 수익증권취급수수료 등 수수료수익 전체 금액임주3) 금융감독원 금융통계정보시스템 상 2025년 말이 가장 최근자료임

한편, 2026년 01월 IMF는 '세계경제전망(WEO)' 보고서를 발표하였습니다. IMF는 미국의 실효 관세율 하향, 달러 약세에 따른 금융여건 완화, 주요국 재정확대 정책, 미국의 관세정책에 대비한 조기선적 증가에 영향을 고려하여, 올해 세계 경제 성장률을 지난 2025년 10월 전망치 대비 0.1%p 상향한 3.3%로, 2026년 성장률은 0.2%p 상향한 3.3%로 전망하였습니다.IMF는 여전히 세계경제 리스크가 하방 요인에 집중되어 있다고 판단하였습니다. 실효 관세율 상승, 관세협상 결렬등의 통상정책 불확실성과, 지정학적 긴장에 따른 공급망 불안정성, 미국, 프랑스 등 주요국의 높은 재정적자 및 국가부채로 인한 시장신뢰 약화, 장기금리 상승이 모두 세계경제에 성장세를 약화시킬 수 있다고 보았습니다. 한편, 무역협상의 성과를 낼 경우 투자와 생산성 향상을 촉진하며 세계경제의 상방 요인으로 작용할 수 있다고 언급하였습니다.

국제통화기금은 예측 가능한 무역환경 조성을 위한 산업정책 설계와 지역 및 다자간 무역협정 확대가 필요하다고 강조하였습니다. 추가로 재정 측면에서 국방 등 필수 지출은 유지하되, 세입 확충과 지출 효율화를 통해 재정여력을 확보할 것을 권고하였고, 물가안정과 금융시장 안정간 균형을 유지하며 구조개혁을 통해 성장잠재력을 재고하여, 지속가능한 성장 기반을 마련할 것을 촉구하였습니다.

선진국 그룹의 2025년 경제성장률은 1.7%로 지난 10월 전망(1.6%) 대비 0.1% 상승하였습니다. 미국(2.1%, +0.1%p), 유로존(1.4%, +0.2%p), 프랑스(0.8%, +0.1%p, 영국(1.3%, +0.1%p) 등은 지난 4월 전망 대비 상향조정되었으며, 일본(1.1%), 독일(0.2%) 등은 동일하게 전망되었습니다. 국제통화기금이 금번 세계경제전망에서 제시한 '25년 한국 성장률 전망(1.0%)은 직전 전망 대비 +0.1%p 상항한 수치입니다.

신흥국 및 개도국 그룹의 '25년 예상 경제성장률은 4.4%로 지난 10월 전망(4.2%)보다 0.2%p 상향 전망하였습니다. 중국은 25년 예상보다 견조한 상반기 실적 및 미중 관세 인하 등을 반영하여 상향하였으나, 26년은 관세에 대응하는 조기선적 효과가 희석 될것으로 보아 상향폭을 25년 대비 축소하였습니다. 인도는 대외 여건 개선 등을 반영해 25년과 26년 전망치를 모두 소폭 상향하였습니다.

[세계 경제성장률 전망]

(단위 : %)

경제성장률	2024년	2025년 (E)			2026년 (E)
경제성장률	2024년	'25.10월전망(A)	'26.01월전망(B)	조정폭(B-A)	'25.10월 전망(C)	'26.01월 전망(D)	조정폭 (D-C)
세계	3.3	3.2	3.3	+0.1	3.1	3.3	+0.2
선진국	1.8	1.6	1.7	+0.1	1.6	1.8	+0.2
미국	2.8	2.0	2.1	+0.1	2.1	2.4	+0.3
유로존	0.9	1.2	1.4	+0.2	1.1	1.3	+0.2
한국	2.0	0.9	1.0	+0.1	1.8	1.9	+0.1
신흥개도국	4.3	4.2	4.4	+0.2	4.0	4.2	+0.2
중국	5.0	4.8	5.0	+0.2	4.2	4.5	+0.3

출처: 2026년 01월 IMF World Economic Outlook(WEO)(*) 소수점 조정

한국은행이 2026년 02월 발표한 경제전망보고서에 따르면 최근 국내외 여건변화 등을 감안할때, 국내성장률은 2025년 0.9%, 2026년 1.6%로 전망하였습니다.한국은행은 올해 건설투자가 예상보다 부진함에도 경제 심리 호전에 따른 소비 개선세 및 반도체 중심 수출에 힘입어 올해 국내 성장률을 2025년 11월 전망 대비 0.2%p 상향조정한 2.0%로 전망하였습니다. 2027년에도 국내 경제는 내수 회복세가 이어지겠지만, 외환 및 금융시장 변동성이 리스크 요인으로 지난 전망 대비 0.1%p 하락한 1.8% 수준으로 성장할 것으로 전망하였습니다.한국은행에 따르면 2026년 소비자물가 상승률은 국제유가 하락에도 불구하고 기상여건 악화에 따른 농축수산물가격 상승 등의 영향으로 2025년 11월 전망 대비 0.1%p 증가한 2.1%를 기록할 것으로 예상되고 있습니다. 따른 기저효과 등으로 2% 수준에 근접할것으로 예상되며, 2026년 하반기 소비자물가 상승률은 폭우 및 폭염의 영향에 따른 농축수산물 가격 상승에 따른 물가 상승폭을 국제유가 하락으로 제한하며 분기별 2%대 초반 수준을 기록할 것으로 전망하고 있습니다. 근원물가 상승률은 상품가격 하락에도 불구하고 서비스가격이 소폭 오르며 지난 전망 대비 0.1%p 상승한 2.1% 수준으로 전망되고 있습니다.

[한국은행 국내 주요 거시경제지표 전망]

(전년동기대비, 단위: %)

구분	2024년	2025년			2026년 (E)
구분	연간	상반기	하반기(E)	연간	상반기	하반기	연간
GDP성장률	2.0	0.3	1.6	1.0	2.4	1.6	1.8
민간소비	1.1	0.7	1.9	1.3	2.3	1.3	1.8
건설투자	-3.3	-12.2	-7.5	-9.9	-0.8	2.6	1.5
설비투자	1.7	4.5	-0.4	2.0	2.4	2.3	2.0
지식재산생산물투자	1.2	1.9	3.8	2.9	3.4	3.5	2.6
재화수출	6.4	1.7	4.4	3.1	3.5	0.8	2.3
재화수입	1.3	1.7	2.5	2.1	3.4	1.5	2.6
소비자물가 상승률	2.3	2.1	2.2	2.1	2.1	2.2	2.0
근원물가	2.2	1.9	1.9	1.9	2.1	2.2	2.0

출처 : 한국은행 경제전망보고서(2026.02)

국내외 거시경제의 종합적인 공통 요소는 미국 관세 정책에 영향을 받아 경기성장 둔화가 전망되는 점입니다. 금융투자회사의 수익성은 전반적인 경제 상황의 영향을 받을 수 있으며 국내외 금융시장에 내재된 불확실성으로 인해 증시 불확실성이 확대되거나 증시가 크게 하락할 위험이 있습니다. 현재 국내외 금융시장에 내재된 불확실성과 증시 변동에 따라 국내 자본시장은 외국인 자금 이탈, 거래대금 감소 및 금융투자회사의 수익성을 저해할 수 있는 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자분들께서는 투자 의사결정에 있어 이 점 참고하시기 바랍니다.

[나. 금융투자회사의 수익구조에 따른 위험]국내 금융투자회사의 손익구조는 수수료손익, 유가증권평가 및 처분손익, 파생상품 거래손익 등으로 구성되어 있습니다. 그러나, 금융투자회사의 사업구조 다변화 노력에도 불구하고 수탁수수료가 금융투자회사 전체 수수료 수익의 큰 비중을 차지하고 있습니다. 따라서 대내외 시장의 불확실성으로 인해 시장상황이 악화되고 거래대금이 감소할 시 수탁수수료 수입이 감소하여 실적에 크게 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이러한 금융투자회사의 수익구조로 인한 위험이 야기될 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

국내 금융투자회사의 손익구조는 수수료손익, 유가증권평가 및 처분손익, 파생상품 거래손익 등으로 구성되어 있습니다. 수수료손익은 수탁수수료 등 고객에게 금융 서비스를 제공하고 그 대가로 받는 수수료로 비교적 안정적인 수익원인 동시에 순영업손익에서 차지하는 비중이 매우 높습니다. 참고로 유가증권평가 및 처분손익은 금융투자회사가 자기자금으로 보유하고 있는 지분증권, 채무증권 등의 자산의 가격이 변동함에 따라 발생하는 손익이며, 파생상품거래손익은 증권 등을 기초자산으로 한 파생상품의 거래에서 발생하는 손익입니다.국내 금융투자회사는 전통적으로 유가증권 수탁중개수수료 수익에 상당부분 의존하고 있었던 상황에서 사업구조의 다변화를 꾀하며 금융 컨설팅을 제공하는 자산관리 사업의 추진, 해외 글로벌 투자은행을 벤치마킹하여 IB 및 Trading 분야에서 사업을 확대하는 등 투자은행으로 사업 포트폴리오를 변화하기 위해 노력하고 있습니다.

[국내 투자매매 및 중개업자(금융투자회사) 항목별 주요 수수료 비중]

(단위: 백만원)

구 분	2025년	2024년	2023년	2022년	2021년	2020년	2019년	2018년	2017년
수수료 수익	16,546,558(100%)	12,883,997(100%)	11,661,548(100%)	12,936,234(100%)	16,716,978(100%)	13,570,050(100%)	9,432,670(100%)	9,626,989(100%)	8,315,087(100%)
수탁수수료	8,585,166(52%)	6,241,420(48%)	5,514,726(47%)	5,011,614(39%)	8,040,602(48%)	7,069,804(52%)	3,446,332(37%)	4,512,731(47%)	3,997,468(48%)
인수주선수수료	1,014,715(6%)	952,201(7%)	886,292(8%)	1,073,155(8%)	1,294,067(8%)	963,710(7%)	916,494(10%)	839,590(9%)	792,962(10%)
집합투자증권취급수수료	695,154(4%)	556,496(4%)	475,981(4%)	511,640(4%)	587,991(4%)	490,938(4%)	537,868(6%)	519,867(5%)	472,471(6%)
자산관리수수료	494,078(3%)	331,494(3%)	273,807(2%)	299,900(2%)	436,825(3%)	251,534(2%)	208,796(2%)	210,106(2%)	189,051(2%)
자문수수료(매수 및 합병수수료)	664,332(4%)	622,997(5%)	770,115(7%)	1,444,935(11%)	1,651,933(10%)	1,206,283(9%)	945,053(10%)	710,361(7%)	646,011(8%)
파생결합증권 판매수수료	132(0%)	887(0%)	3,029(0%)	5,852(0%)	2,369(0%)	615(0%)	1,274(0%)	1,010(0%)	151(0%)

출처 : 금융감독원 금융통계정보시스템(FISIS)주1) 국내증권사 및 국내소재 외국계 증권사 법인 합계 기준주2) 금융감독원 금융통계정보시스템 상 2025년 말이 가장 최근자료임

전통적인 증권회사의 수익기반인 수탁수수료의 비중은 2019년과 2022년을 제외하면 50% 내외의 일정한 수준을 보이고 있습니다. 수수료수익에서 가장 비중이 높은 것은 수탁수수료로, 2018년 전체 수수료 수익 중 수탁수수료의 비중은 47%였으나 지속적으로 감소하는 모습을 보여 2019년 기준 37%까지 하락하였습니다. 이는 2018년에 이어 2019년에도 증시가 장기간 박스권에 머무르고, 신용공여잔액이 감소하는 등 비우호적인 영업환경에 기인한 것으로 해석됩니다. 이처럼 감소하던 증권회사의 수탁수수료 비중은 2020년초 코로나19 창궐 이후 급락했던 국내 증시에 개인투자자들이 대거 참여하며 거래대금이 상승한 것에 기인하여 2020년 기준 52%까지 다시 증가하였고, 2021년 전체 수수료 수익의 48%를 기록하였습니다. 하지만 2022년 국내외 긴축정책에 따른 시장 유동성 축소로 2022년말 기준 수탁수수료의 비중이 39%로 감소함과 동시에 수수료 수익 또한 전기말 대비 23% 감소하였으나, 2023년말 기준 수탁수수료 비중은 47%였으며, 수탁 수수료는 전년동기 대비 8% 증가하였습니다. 2024년에도 수탁수수료 비중은 전년 대비 1%p 증가한 48%였으며, 수탁수수료는 13% 증가하였습니다. 2025년 수탁수수료의 비중은 전년 대비 4%p 상승한 52%를 기록하였으며, 수탁수수료 총액은 8조 5,852억원을 기록하였습니다. 수탁수수료는 여전히 전체 수수료 수익에 중요한 영향을 미치는 항목으로, 주식시장의 변동성에 따른 거래대금 규모가 감소할 경우, 수탁수수료 수익의 감소로 인해 국내 증권회사의 수익성이 악화될 가능성이 존재합니다.실제 상당수 증권회사는 신규고객을 상대로 수년간의 증권 매매 수수료 면제 등을 시행 하는 등 나름의 자구책을 활용하여 고객유치에 힘쓰고 있습니다. 이에 따라 각 금융투자회사들의 영업점 사업부문은 기존 브로커리지 중심에서 종합자산관리 중심으로 이동하고 있으나, 자산관리수수료의 비중은 약 2% ~ 3% 수준에서 큰 변화를 보이고 있지 않습니다. 자산관리 시장의 규모는 더디지만 꾸준히 확대되고 있습니다. 새로운 금융상품에 대한 수요가 점차 확대되고 있으며, 고령화 시대로 연금자산에 대한 관심도 높아지고 있습니다. 한편, 인수주선수수료는 2018년 기준 9%에서 2025년말 기준 6%로 전체 수수료수익에서 차지하는 비중은 소폭 감소 후 6% ~ 8% 수준을 유지하고 있습니다. 금융약정 제공 증가, 부동산 관련 구조화 금융 및 대체투자 수요 확대 등으로 자문 수수료 시장은 2022년까지 증가하였으나, 레고랜드 사태 이후 부진한 모습을 보이고 있습니다. 자문 수수료의 경우 부동산금융 관련 수익의존도가 높아짐에 따라 부동산 경기에 크게 영향을 받을 수 있으며, 또한 인력에 대한 의존도가 높아 이에 따른 실적 변동 가능성도 배제할 수 없습니다.이 외에도, 금융투자회사들은 수익기반 다변화를 위해 CMA영업, 신탁업, 퇴직연금, 장외파생상품, Wrap상품 등 다양한 사업분야로의 진출 및 확장을 지속적으로 추진하여 자체 경쟁력을 강화하고 있으나, 인터넷전문은행과 개인종합자산관리계좌(ISA)가 도입되는 등 금융권간 사업영역의 구분이 모호해지면서 고객과 자산확보 경쟁이 더욱 심화될 가능성이 존재합니다.국내 증권회사의 사업구조 다변화 노력에도 불구하고 전반적인 일평균거래대금 증가에 따른 수탁수수료 증가 등 수수료수익 중 수탁수수료가 여전히 국내 증권회사 전체 수수료 수익의 큰 비중을 차지하고 있습니다. 국내 증권회사는 수탁수수료의 규모가 당기순이익에 크게 영향을 미치는 수익 구조를 가지고 있으며, 수탁 수수료는 증권 시장 거래량에 따라 변동하고, 증권 거래량은 국내외 경기 상황 변동에 노출되어 있습니다. 경기가 호황일 때에는 투자자들의 투자심리가 개선되어 증권 거래량이 증가하고, 그에 따른 거래 수수료 수익 증가로 증권사의 수익성에 긍정적인 영향을 끼치는 것이 일반적입니다. 하지만 불황일 경우, 투자 심리가 악화되어 증권 거래량이 감소하고, 그에 따른 거래 수수료 수익이 감소하여 국내 증권회사의 수익에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 국내 증권회사의 수익성은 시장금리, 주가지수, 자산가격 등 외부 경제변수의 변동에 따라 급변할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[다. 금융투자회사의 자산구조에 따른 위험] 국내 금융투자회사의 자산은 상당 부분 현금 및 예치금과 증권으로 구성되어 있습니다. 2025년 말 기준 국내 금융투자회사의 자산 중 현금 및 예치금, 증권이 차지하는 비중은 75.84% 입니다. 국내 금융투자회사의 자산 중 가장 큰 부분을 차지하는 자산은 증권으로 2025년 말 기준 57.28%를 차지 하고 있습니다. 향후 금리 변동 및 글로벌 경기환경의 변동으로 인해 금융투자회사의 보유 채권의 평가 손익이 발생하여 채권 보유비중이 높은 금융투자회사의 수익성 또는 자산건전성 등에 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

국내 금융투자회사의 자산은 상당부분 현금, 예치금 및 증권으로 구성되어 있습니다. 2025년 말 기준 국내 금융투자회사의 자산 중 현금 및 예치금, 증권이 차지하는 비중은 75.84%입니다. 국내 금융투자회사의 자산 중 가장 큰 부분을 차지하는 자산은 증권으로 2025년 말 기준 57.28%를 차지하고 있습니다. 유가증권 이외에 대출채권에서는 증가세, 파생상품자산에서는 감소세를 보이고 있으며, 이에 따라 국내 증권사 자산총계는 2025년 말 944.4조원으로, 2024년 말 755.2조원 대비 약 25% 증가하였습니다.

[ 증권사(국내법인) 및 외국계지점 요약재무상태표 ]

(단위: 백만원)

구분	2025년말		2024년말		2023년말		2022년말		2021년말
구분	금액	구성비	금액	구성비	금액	구성비	금액	구성비	금액	구성비
현금 및 예치금	175,312,690	18.56%	127,473,856	16.88%	111,187,987	16.19%	113,506,556	18.66%	127,193,586	20.48%
증권	540,947,184	57.28%	458,227,360	60.68%	416,981,609	60.73%	356,842,340	58.68%	362,125,074	58.32%
파생상품자산	23,990,216	2.54%	25,281,996	3.35%	17,366,552	2.53%	23,505,755	3.87%	10,092,491	1.63%
대출채권	104,226,065	11.04%	80,960,319	10.72%	75,874,644	11.05%	67,639,787	11.12%	66,129,803	10.65%
유형자산	3,072,065	0.33%	3,207,106	0.42%	3,023,518	0.44%	2,857,809	0.47%	2,639,278	0.43%
CMA운용자산(종금계정)	114,840	0.01%	119,607	0.02%	-	0.00%	-	0.00%	-	0.00%
리스자산(종금계정)	-	0.00%	2,263	0.00%	-	0.00%	39	0.00%	88	0.00%
기타자산	96,703,763	10.24%	59,924,512	7.93%	62,236,133	9.06%	43,777,328	7.20%	52,777,935	8.50%
자산총계	944,366,820	100.00%	755,197,024	100.00%	686,670,452	100.00%	608,129,618	100.00%	620,958,260	100.00%

출처 : 금융감독원 금융통계정보시스템(FISIS) 주1) 증권사 국내법인 및 외국계지점 합계 기준 주2) 회계연도 결산기 변경으로 회계기간이 상이함에 유의 주3) 사업연도(2014년 이후): 역년(Calendar Year) 기준으로, 각 증권사별 회계연도를 고려하지 않음주4) 신고서 공시일 전일 현재 가장 최근 데이터 사용(2025년 말)

RP 매도는 증권사가 보유한 유가증권을 유동화하여 증권사가 자금을 조달하는 성격도 있으나, 실질적으로는 대고객 금융상품의 일종으로 조달된 자금의 일정 비율만큼 국공채 등 유가증권을 담보로 제공하는 것이 특징입니다. 한편, ELS 등 장외파생상품 판매의 경우 고객에 대한 상환의무가 증권사에 있는 만큼 증권사는 백투백헤지 또는 국공채, 주식 및 파생상품을 통한 자체헤지를 하고 있습니다. 금융위기 당시 리만브라더스 파산으로 백투백헤지에 대한 위험성이 부각되며 증권사는 자체헤지 비중을 높게 유지하려고 하며, 이로 인해 증권사의 채권 비중은 높은 수준을 유지하고 있습니다. RP매도에 따른 담보제공 물건과 ELS 등 파생결합상품에 대한 헤지 과정에서 상대적으로 위험이 작은 국공채 및 우량 회사채 등 채권에 대한 증권사의 수요가 높아지고 있으며, 이로 인해 증권사 보유 유가증권 중 채권의 비중은 전체자산의 약 60% 이상을 꾸준히 유지하고 있습니다.

채권은 금리의 변동에 따라 평가 손익이 발생하며, 특히 금리 상승기에는 보유 채권의 평가손실이 발생합니다. 최근 몇 년간 증권업종 내 RP를 통한 자금조달이 증가하였으며, 이에 대한 담보 성격의 채권(국공채 위주) 규모가 증가하면서 국내증권사의 보유 채권규모는 큰 폭으로 확대되었습니다. 증권사의 자산 중 채권 비중이 커지면서금리변동에 따른 채권가치 변동이 증권사 수익성에 중요한 영향을 미치고 있으며 이자율 하락 시 보유채권의 가격 상승으로 평가이익이 발생하게 되지만 이자율 상승 시보유채권의 가격 하락으로 평가손실이 발생하게 됩니다. 금리상승을 대비해 채권의 듀레이션을 적절히 조절함으로써 평가손실을 최소화하는 전략을 구사하거나, 채권운용 과정에서 이자수익 증가분을 감안하여 채권운용에서의 실질적인 손실규모를 축소하는 등 금리상승 리스크에 대한 대응력은 중요한 요소입니다. 그러나 금리인상이 급격히 진행되거나 금리상승폭이 시장의 기대치를 넘어서게 되는 경우 채권 보유분에 대해 평가손실이 반영됨으로써 금융투자회사의 수익성을 악화시킬 가능성이 상존하고 있습니다.

2019년에는 미중 무역갈등이 격화되면서 경기침체에 대한 우려가 불거졌으며 2019년 하반기 3차례의 금리인하가 진행되어 2019년 11월 미국 기준금리는 1.50% ~ 1.75%로 낮아졌습니다. 미국의 기준금리 인하 여파로 한국은행 또한 한미 금리역전에 대한 부담으로 인해 2019년 초 1.75%이던 기준금리를 2019년 10월 1.25%까지 인하하였습니다. 2020년 코로나19가 전세계적으로 유행하게 되면서 미국 연준은 미국의 기준금리를 2020년 3월 0.00% ~ 0.25% 수준까지 급격하게 인하하였습니다. 한국은행도 2020년 03월에 기준금리를 0.75%로, 05월에는 0.50%까지 인하하였습니다.

한편, 2021년 들어 각국 중앙은행은 예상보다 빠른 경제회복 속도와 시장 기대를 상회하는 인플레이션으로 인해 조기 테이퍼링 및 금리 정상화 가능성을 언급하였습니다. 미 연준은 2021년 6월 기준금리를 동결하였으나, 금리 인상 시점을 큰 폭으로 앞당겼으며 테이퍼링에 대한 논의를 시작했다고 발표하였습니다. 2022년 3월 미 연준은 미국의 기록적인 물가상승을 꺾기 위해 기준금리를 0.25%~0.50%로 0.25%p. 인상했으며, 2022년 05월 FOMC에서 22년만에 금리를 0.50%p. 인상하는 '빅스텝'을 단행하였습니다.미 연준은 2022년 5월 FOMC에서 기준금리를 0.50%p. 인상한데 이어 2022년 6월 FOMC에서도 기준금리를 0.75%p. 인상하였습니다. 5월 미국 소비자물가지수(CPI)는 전년 동월 대비 상승률이 8.6%에 달하며 1981년 이후 최고치를 경신하였고, 러시아-우크라이나 전쟁 및 코로나19에 따른 중국 봉쇄가 공급망을 악화시키며 물가에 지속적인 상방 압력으로 작용하고 있어 더 강한 통화긴축 정책을 펴야한다는 위기감이 작용하여 '자이언트 스텝'을 결정하였습니다. 게다가, 2022년 7월 13일에 발표한 2022년 6월 미국 소비자물가지수(CPI)는 전년 동월 대비 상승률이 9.1%를 기록하며 연준이 2022년 6월에 이어 다시 한번 기준금리를 0.75%p. 인상하여 2.50%에 도달하였습니다. 그 후에도 FOMC는 인플레이션을 잡기 위해 공격적으로 0.75%p 인상 2회, 0.5%p 인상 1회를 거듭하였습니다. 한편, 2023년 2월 2일, 2023년 3월 22일 및 2023년 5월 4일 FOMC에서는 각각 0.25%p. 인상하며(5.00%~5.25%) 금리인상 속도 조절에 들어갔습니다. 2023년 6월 15일 FOMC는 기준금리 동결을 발표하였으나 2023년 7월 27일 기준금리를 0.25%p. 추가 인상(5.25%~5.50%)하였습니다. 9월 19일부터 9월 20일 진행된 9월 FOMC에서 연준은 만장일치로 기준금리를 동결하였으나, 2023년 경제성장률(1.0% → 2.1%) 및 물가상승률(3.2% → 3.3%) 상향 조정하여 높은 금리 수준이 오랜 기간 유지 될 수 있음을 시사하였습니다. 2023년 11월 FOMC는 9월과 마찬가지로 만장일치 기준금리 동결(상단 5.50%) 및QT 기존 속도 유지를 시사하였습니다. 연준은 2023년 12월, 2024년 1월, 3월, 4월, 5월, 6월 및 8월에 진행한 FOMC에서도 기준금리를 연속 동결하다가 이후 9월 FOMC에서 50bp 금리인하를 단행하며 빅 스텝 인하 사이클을 시작하였습니다. 이후 11월 및 12월 FOMC에서도 고용과 인플레이션 목표 달성을 위한 리스크가 균형을 이루고 있다고 판단하며 기준금리를 각각 0.25%p 인하하였습니다. 2025년 1월 및 3월 FOMC에서 연준은 기준금리를 동결하였습니다. 2025년 5월 FOMC에서 연준은 경제 전망에 대한 불확실성이 더욱 증대되어 기준금리를 동결하였으며, 6월 FOMC에서도 트럼프 대통령의 관세정책으로 인한 인플레이션 불확실성에 기준금리를 동결하였습니다. 2025년 7월 FOMC에서도 이중책무에 대한 위험에 주의를 기울이는 가운데 경제전망에 대한 불확실성이 여전히 높다고 평가하며 5회 연속 정책금리를 동결하였습니다. 9월 FOMC에서는 고용 시장의 하방 위험이 증가하였다고 판단하여 기준금리의 0.25%p 인하(4.00~4.25%)를 결정하였습니다. 이어진 10월 FOMC에서는 인플레이션 둔화 흐름과 경기 하방 리스크를 반영하여 기준금리를 0.25%p 인하(3.75%~4.00%)하였습니다. 2025년 12월 FOMC에서도 고용시장 하방 위험 확대를 고려하여 기준금리를 0.25%p 인하(3.50%~3.75%)하였습니다. 2026년 1월 및 3월 FOMC에서는 기준금리 동결을 발표하였습니다. 고용시장 둔화 및 글로벌 경기 둔화세로 금리 인하가 진행되고 있지만, 경제 전망에 대한 불확실성과 인플레이션 위험이 상존하고 있어 추가적인 금리 인하 시기와 폭에 대해 지속적으로 모니터링할 필요가 있을 것으로 판단됩니다. 증권신고서 제출일 전일 현재 미국 기준금리는 3.50% ~ 3.75%를 기록하고 있습니다.

한국은행은 기준금리를 지속 동결하였다가, 2021년 08월 금통위에서 기준금리를 0.75%로 0.25%p. 인상하였습니다. 이는 2018년 11월 이후 2년 9개월 만의 기준금리 인상으로, 한국은행은 COVID-19의 재확산 영향으로 민간 소비가 다소 둔화되었으나 수출이 호조를 지속하고, 설비투자도 견조한 흐름을 나타내고 있어 기준금리 인상을 결정하였습니다. 한국은행은 8월 인상 이후 추가적으로 2021년 11월 및 2022년 1월 각각 금리를 0.25%p. 인상하였습니다. 해당 인상은 현재 빠르게 증가하는 물가 상승을 억제하기 위한 움직임으로 해석되며, 2022년 02월 24일 시행된 금통위에서는 기준금리를 동결하였으나, 2022년 04월 14일과 05월 26일 시행된 금통위에서 각각 기준금리를 0.25%p. 인상하여 기준금리 1.75%를 기록하였습니다. 07월 13일 시행된 금통위에서 0.25%p., 8월 25일 금통위에서 0.50%p. 기준금리를 추가 인상하였으며, 해당 인상은 글로벌 중앙은행들의 연이은 기준금리 인상 및 양적긴축 기조에 따른 대응으로 해석됩니다. 추가적으로 2022년 10월 12일 시행된 금통위에서 계속되는 물가 상승 및 원/달러 환율 추가 상승 압력에 따라 기준금리를 0.50%p. 인상하였으며, 11월 금통위에서 기준금리 인상폭은 미국 FOMC 이후 결정하겠다는 방침을 발표하였습니다. 11월 FOMC에서 연준의 매파적 기조가 완화되며 11월 금통위에서는 시장의 예상치와 부합한 25bp 인상을 단행하였습니다.2023년 1월 금통위에서 금통위는 25bp인상(2인의 동결 소수의견)을 단행하였고, 2023년 2월 금통위에서는 물가와 경기를 함께 고려하여 금리 인상 1년 반만에 기준금리를 동결하였습니다. 4월 금통위에서는 3월 발생한 SVB, CS 파산으로 인한 글로벌 금융 시장 불안정성 확대를 지적하며 만장일치로 동결을 결정하였으나 기자회견에서 총재는 5명의 위원은 추가 인상의 여지를 열어두었다고 언급하였습니다. 5월 25일 시행된 5월 금통위에서 4월에 이어 만장일치로 기준금리를 동결하였으나, 총재가 기자회견에서 6명의 금통위원 모두가 추가 금리 인상 가능성을 열어두고 있다고 언급하며 추가 인상이 언제든 가능하다고 언급하였습니다. 7월 13일 시행된 7월 금통위에서 한은은 물가상승률이 둔화 흐름을 이어가고 있지만 상당기간 목표수준을 상회할 것으로 전망되고 주요국의 통화정책, 가계부채 흐름 등을 지켜볼 필요성에 따라 현재의 긴축 기조를 유지하기로 판단하며 만장일치로 기준금리를 동결하였습니다. 8월 24일 시행된 8월 금통위에서 또한 한은은 상당기간 목표수준을 상회할 것으로 전망되는 물가상승률, 주요국의 통화정책, 가계부채 등을 언급하며 기준금리 동결을 유지하였습니다. 10월 19일 시행된 10월 금통위에서 한은은 물가상승률이 기조적인 둔화 흐름을 이어갈 것으로 전망되지만 주요국의 통화긴축 기조 장기화, 지정학적 리스크 증대 등으로 물가 및 성장 전망 경로의 확실성이 크게 높아진 가운데 물가상승률의 둔화 속도가 당초 예상보다 완만해질 것으로 전망되고, 가계부채의 증가 흐름도 지켜볼 필요가 있다고 얘기하며 기준금리 동결을 유지하였습니다.2024년 1월 금통위에서는 금리 인상 국면이 마무리되었음을 시사하였으나, 물가 상승률 재상승 위험과 부동산 가격 상승 기대를 자극하는 부작용이 클 수 있다는 점을 우려하며 금리인하 논의는 아직 시기상조라고 언급하였습니다. 2월 금통위에서 한은은 최근 물가 상승률이 둔화되고 있지만 앞으로 목표 수준으로 안정되기까지 불확실성이 커 긴축 기조를 유지해야 한다는 점을 들어 동결을 단행하였습니다. 4월 및 5월 금통위에서도 물가 상승률이 목표 수준으로 수렴할 것이라는 확신이 들 때까지 통화긴축 기조를 충분히 유지할 것이라며 기준금리 동결을 결정하였습니다. 7월 및 8월 금통위 역시 기준금리 동결을 결정하며, 향후 통화정책 방향 관련하여 긴축 기조를 충분히 유지하는 가운데 물가 상승률 둔화 추세와 함께 성장, 금융안정 등 정책 변수들 간 상충 관계를 면밀히 점검하면서 기준금리 인하 시기 등을 검토할 것이라고 발표하였습니다. 그리고 2024년 10월, 2024년 11월 두차례 연속으로 0.25%p 기준금리를 인하하였습니다. 2025년 1월에는 기준금리를 동결하였으나, 2025년 2월 국내 경제성장률이 낮아질 것으로 전망됨에 따라, 경기 하방압력을 완화하기 위해 기준금리를 0.25%p. 인하하였습니다. 2025년 4월 금통위에서 한국은행은 잔존하고 있는 국내의 정치적 불확실성, 美 트럼프 정부의 관세정책으로 인한 통상 여건의 악화, 환율 변동을 경기 불안정 요인으로 언급하며 기준금리 동결(2.75%)를 결정하였습니다. 2025년 5월 금통위에서는 한국의 성장률이 크게 낮아질 것으로 전망되어 경기 하방 압력 완화를 목표로 기준금리 인하(2.50%)를 단행하였습니다. 2025년 7월, 8월, 10월 그리고 11월 금통위에서는 내수 부진과 관세 정책에 따른 불확실성에도 불구하고, 가계부채 증가 및 수도권 부동산 가격 상승을 고려하여 금리 동결을 결정하였습니다. 2026년 1월, 2월, 4월 금통위에서도 한국은행은 기준금리 동결을 발표하면서 증권신고서 제출일 전일 기준 한국의 기준금리는 2.50%를 기록하고 있습니다.

[국고채 3년 및 5년물 금리 추이]

(단위: %)

일자	국고채 3년	국고채 5년
2019/03/29	1.789	1.838
2019/06/28	1.496	1.530
2019/09/30	1.287	1.353
2019/12/31	1.390	1.481
2020/03/31	1.091	1.266
2020/06/30	0.850	1.127
2020/09/29	0.908	1.194
2020/12/31	0.970	1.323
2021/03/31	1.133	1.550
2021/06/30	1.302	1.701
2021/09/30	1.590	1.927
2021/12/31	1.795	2.006
2022/03/31	2.662	2.855
2022/06/30	3.553	3.647
2022/09/30	4.185	4.176
2022/12/30	3.725	3.728
2023/03/31	3.290	3.295
2023/06/30	3.656	3.650
2023/09/27	3.875	3.925
2023/12/29	3.145	3.155
2024/03/29	3.319	3.345
2024/06/28	3.177	3.195
2024/09/30	2.805	2.885
2024/12/31	2.596	2.765
2025/03/31	2.560	2.635
2025/06/30	2.455	2.592
2025/09/30	2.582	2.732
2025/12/31	2.951	3.235
2026/03/31	3.555	3.771
2026/04/23(증권신고서 제출 전일)	3.453	3.650

자료 : 인포맥스주) 채권시가평가기준수익률 기준(4사 민평 평균)

시중금리의 상승은 채권보유 비중이 높은 증권사들의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있어 향후 자기자본 대비 채권보유비중, 듀레이션 전략, 유동성 대응능력 등을 중심으로 금리위험을 모니터링할 필요가 있습니다. 향후 기준금리 인상 가능성으로 인해 금융투자회사의 보유 채권의 평가 손실이 발생하여 채권 보유비중이 높은 금융투자회사의 수익성 또는 자산건전성 등에 부정적인 영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없으니 투자자 분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[라. 초대형 투자은행 제도 관련 위험] 정부가 2016년 8월 "초대형 투자은행 육성을 위한 종합금융투자사업자제도 개선방안" 및 2017년 5월 "초대형 투자은행 육성방안"을 발표하면서 금융투자회사의 대형화가 추진되고 있습니다. 이로 인해, 상위 대형사와 중소형사 간의 수익 및 영업 격차가 확대될 가능성이 있습니다. 따라서, 대형화를 통한 규모의 경제 확보, 또는 특화된 업무영역의 전문화를 이루지 못할 경우 도태되거나 지속적인 수익성 유지가 제한될 가능성이 존재 하오니 투자자 분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

정부는 금융투자회사의 기업금융 기능과 글로벌 역량 강화를 위해 금융투자회사 대형화 유도 정책을 지속하고 있으며, 2013년 자기자본 3조원 이상 금융투자회사에 대해 프라임브로커 업무를 신규로 허용하였습니다. 이후 2016년 8월 금융당국은 초대형 IB 육성 방안을 추가로 발표하였습니다. 자기자본 4조원 이상 금융투자회사는 발행어음제도, 자기자본 8조원 이상 금융투자회사는 종합투자계좌(IMA)가 허용되며, 건전성 규제 완화 등의 인센티브가 제공되었습니다. 이러한 정부의 정책에 대응하여 국내 주요 대형 금융투자회사들은 2016년 이후 합병, 증자 등을 통해 자기자본을 확대하였으며, 2017년 11월 자기자본 4조원 이상 5개사(NH투자증권, 미래에셋대우, KB증권, 삼성증권, 한국투자증권)에 대해 초대형 IB 지정이 완료되었습니다.

초대형 IB 업무의 핵심은 ① 수신기반(자기자본 200% 한도 발행어음) 보유, ② 기업여신 확대, ③ 규제 완화(NCR II 적용, 발행어음 레버리지규제 제외)로 이미 자기자본4조원 이상 금융투자회사들의 수익구성과 영업행태에 변화가 나타나고 있습니다. 대상 대형사들의 수지 구조상 IB 비중이 확대되고 있으며, 이의 선행지표 성격인 기업여신(대출금, 매입대출채권, 사모사채 등) 규모가 증가하고 있습니다. 대형 금융투자회사들의 적극적인 자본확충과 금융당국의 대형 금융투자회사 중심 정책방향 기조를 고려할 때, 향후 증권업 수익구조 패러다임의 변화와 대형 금융투자회사와 중소형 금융투자회사의 양극화 현상은 보다 심화될 것으로 예상됩니다.

[ 초대형 IB 육성 방안에 따른 자본 규모별 주요 인센티브 요약 ]

자기자본	3조원 이상 ~ 4조원 미만	4조원 이상 ~ 8조원 미만	8조 이상
1. 기존 제도상 허용된 업무
프라임브로커 업무	○	○	○
기업신용공여	○(일반 신용공여와 합산 자기자본 100% 한도)	○(좌동)	○(좌동)
2. 금번 대책에서 추가 허용ㆍ규제 완화된 업무
< 기업금융을 위한 새로운 자금조달 수단 허용 >
발행어음	-	○(자기자본 200% 한도)	○(좌동)
종합금융투자계좌	-	-	○
< 원활한 기업금융 제공을 위한 규제개편 >
레버리지 규제 적용제외	-	○(발행어음 한정)	○ (발행어음, 종투계좌 한정)
새로운 건전성 규제체계 마련	○	○	○
신용공여 한도 증액 * 기업 대출을 별도로자기자본 100%까지 허용	○	○	○
<신규업무 확대를 통한 종합 기업금융서비스 제공 >
다자간 비상장주식 매매ㆍ중개 업무	○	○	○
기업환전 등일반 외국환 업무	-	○	○
부동산 담보신탁	-	-	○
< 글로벌 사업역량 확충 >
정책금융기관, 국부펀드 협력 강화	○	○	○
성장사다리 펀드해외 M&A 지원	○	○	○

출처 : 금융위원회 '초대형 투자은행 육성을 위한 종합금융투자사업자 제도 개선방안' 보도자료(2016. 08. 02)

또한, 금융위원회는 2017년 5월 "초대형 투자은행 육성방안" 및 "공모펀드 시장 활성화"를 위한「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 」및「금융투자업규정」개정을 통해 초대형 투자은행 육성 방안을 구체화 했습니다. 본 개정안의 주요 내용은 다음과 같습니다.

[ 초대형 투자은행 육성방안 시행을 위한 자본시장법 시행령 등 개정 ]

1. 종합금융투자사업자 신규 업무 부여1-1. 자본력이 충분한 종합금융투자사업자에게 새로운 자금조달방식을 허용하여 기업금융 활성화를 지원- 자기자본 4조원 이상 회사에 단기금융업무(만기가 1년 이내인 어음의 발행, 할인, 매 매, 중개, 인수, 보증 업무) 허용- 자기자본 8조원 이상 회사에 종합투자계좌 업무(고객으로부터 예탁 받은 자금을 통 합하여 기업금융자산 등에 운용하고 수익을 고객에게 지급하는 것을 목적으로 개설 한 계좌) 허용1-2. 모든 종합금융투자사업자에 비상장주식에 대한 내부 주문 집행 허용2. 단기금융업무 및 종합투자계좌업무 관련 영업행위준칙2-1. 단기금융/종합투자계좌 운용자산의 구분 관리- 단기금융업무 운용자산은 별도의 자산부채현황표ㆍ손익계산서를 작성- 종합투자계좌 운용자산은 자기신탁을 통해 구분관리2-2. 단기금융/종합투자계좌 예탁금 운용 규제- 기업금융 최소운용비율(단기금융 50%, 종합투자계좌 70%)을 적용- 부동산 관련 자산*에 대한 운용규제 설정 * 부동산, 부동산 개발과 관련한 대출, 부동산 관련 증권 등 (부동산집합투자기구에서 부동산으로 인정되는 자산과 동일)i) 단기금융업무 및 종합투자계좌 수탁금으로 투자한 부동산 관련 자산은 기업금융의무비율 산정 시 제외 (부동산 관련자산을 기업금융관련 자산으로 불인정)ii) 부동산 관련자산은 기업금융관련자산에 투자하고 남은 여유자금으로만 투자할 수 있도록 하되 그 한도는 수탁금의 30%*로 제한* 여전사의 PF대출 한도(30%) 및 현행 금융투자회사 리스크관리 모범규준상 부동산PF 대출한도(30%) 등 을 감안iii) 고객의 환매에 효과적으로 대응할 수 있도록 단기금융업무 및 종합투자계좌 운용자산에 각각 유동성 비율 규제*를 설정* 1개월 및 3개월이내 만기가 도래하는 부채와 동일한 수준으로 동일 기간 내에 현금화가 가능한 유동성 자산을 보유할 것을 의무화(구체적인 계산방식은 금융투자업규정 시행세칙에서 정할 예정)2-3. 기업금융 최소운용비율 산정을 위한 기업금융관련자산 정의① 기업에 대한 대출 및 어음의 할인ㆍ매입② 발행시장에서 직접 취득한 발행인이 기업인 증권③ 유통시장에서 취득한 코넥스주식 및 A등급이하 회사채④ 프로젝트파이낸싱을 위해 설립된 특수목적회사에 대한 출자지분 및 대출채권⑤ 실물지원 관련 간접투자기구*에 대한 출자지분 * PEF, 기업금융특화 전문투자형사모펀드, 창투조합, 벤처조합 등2-4. 실적배당상품인 종합투자계좌의 특성을 감안하여 편입 재산에 대한 평가 의무 및 고유재산과 거래시 행위 준칙을 도입- 최소 분기 1회 공모펀드와 동일한 방법으로 시가평가 실시- 종합투자계좌 재산과 고유재산을 거래하는 경우, 펀드간 자전거래에 준하는 기준*을 준수하도록 의무 부과 * ① 예탁자 이익에 반하지 않을 것, ② 공정가액 거래, ③ 준법감시인 사전확인2-5. 종합투자계좌 수탁금에 비례한 손실충당금 적립의무 손실발생시 우선충당을 위해 이익금 적립의무 부과* 종합투자계좌 수탁액의 5%가 될 때까지 운용보수의 25%를 적립하고 손실발생시 특별 유보금을 우선하여 충당3.종합금융투자사업자의 자기자본 요건 조정종합금융투자사업자의 충실한 손실감내능력 확보를 위해 부채성 자본인 신종자본증권(조건부 자기자본)으로 조달한 자금은 자기자본(3조ㆍ4조ㆍ8조원) 산정 시 제외* 다만, 순자본비율(NCR) 산정 시에는 기존과 동일하게 영업용순자본에 산입4.종합투자사업자의 건전성 규제 정비□ 종합금융투자사업자가 보다 적극적으로 모험자본 공급기능을 수행할 수 있도록 신용공여 등과 관련한 건전성 규제를 재정비① 단기금융업무ㆍ종합투자계좌 운용자산은 레버리지비율[(총자산/자기자본)≤1,100%] 산정 시 제외② 대출자산의 위험수준에 따라 건전성 부담이 결정되는 새로운 NCR지표* 적용* (현행) 만기1년 이상인 대출채권은 영업용순자본에서 대출채권전액을 차감* (개선) 영업용순자본에서 차감하지 않고, 신용위험액[위험값 0%∼ 32%]에 반영③ 종합금융투자사업자의 유동성 관리를 강화하기 위해 원화 유동성지표* 도입(자산전 체, 단기금융업무 운용자산, IMA운용자산에 각각 적용)* 1개월 및 3개월이내 만기가 도래하는 부채와 동일한 수준으로 동일 기간 내에 현금화 가 가능한 유동성 자산을 보유할 것을 의무화④ 대출채권등에 대한 대손충당금 적립률*을 은행과 동일하게 조정* 정상(0.5%→0.85%), 요주의(2%→7%), 고정(20%유지), 회수의문(75%→50%), 추정손 실(100% 유지)⑤ 종합금융투자사업자 경영실태평가항목에 종합투자계좌 수탁금을 감안한 자본적정성 계량항목*을 추가(구체적 계산방식은 금융투자업규정 시행세칙에 위임)* 예) 종합투자계좌 수탁금의 일정비율을 NCR 분모인 필요유지자기자본에 합산 등5.M&A로 인한 거래소지분 예외적 초과 보유 인정 근거 마련□ 거래소 지분 초과보유한도의 예외사유로 거래소 주주인 회사가 거래소 주주인 다른 회사를 합병하는 경우를 추가하고, 이 경우 초과지분에 대한 의결권 행사를 제한

출처 : 금융위원회「초대형 투자은행 육성방안」및「공모펀드 시장 활성화」를 위한 자본시장법 시행령 및 금융투자업규정 개정 보도자료(2017.05.02)

종합금융투자사업자에 대한 인센티브 제공은 당사의 경영환경을 변화시킬 것으로 예상되며, 지속되는 규제 완화 및 혜택의 변화에 맞추어 새로운 사업 모델을 구비하는 과정에서 추가적인 비용이 발생될 수 있습니다. 또한, 이번 개선안을 통해 규모의 경제 실현이 가능한 대형 금융투자회사와 특정 업무영역에 특화된 중소형 금융투자회사 위주로 시장재편이 예상되며 이로 인해 급변하는 시장환경에 적절히 대처하지 못할 경우 도태되거나 지속적인 수익성 유지가 어려울 수 있습니다. 한편, 초대형 투자은행에 대한 인센티브들 가운데 발행어음 등 단기금융업의 경우 증권사의 신용을 기반으로 어음을 발행하고 이를 일반 투자자들에게 금융상품으로 판매하여 자금을 조달하는 형식으로 진행되며, 해당 업무는 증권사에게 대규모 자금을 제공할 것으로 기대되고 있습니다. 한국투자증권(2017년 11월), NH투자증권(2018년 05월), KB증권(2019년 05월), 미래에셋증권(2021년 05월, 신한투자증권 및 하나증권(2025년 12월)이 발행어음 업무를 인가받았고, 당사 역시 2025년 11월 발행어음 인가를 득하였습니다.

발행어음과 유사한 성격의 단기금융업으로 종합투자계좌(IMA, Investment Management Account) 제도가 도입·확대되면서 초대형 투자은행의 자금조달 및 운용 방식에도 추가적인 변화가 예상됩니다. IMA는 고객 자금을 통합 계좌 형태로 운용하여 다양한 투자상품에 배분하는 구조로, 증권사의 신용을 기반으로 확정금리성 상품을 중심으로 자금을 조달하는 발행어음과 달리 운용성과에 따라 수익이 변동될 수 있는 자산관리형 성격이 강한 것이 특징입니다. 2025년 11월에는 한국투자증권, 미래에셋증권이, 2026년 3월에는 NH투자증권이 종합투자계좌(IMA) 사업자로 신규 인가되었습니다.

종합금융투자사업자 및 초대형 IB에 대한 자본규모별 인센티브 제공은 향후 당사의 경영환경을 변화시킬 것으로 예상되며, 지속되는 규제 완화 및 혜택의 변화에 맞추어 새로운 사업 모델을 구비하는 과정에서 추가적인 비용이 발생될 수 있습니다. 또한, 이번 개선안을 통해 규모의 경제 실현이 가능한 대형 증권사와 특정 업무영역에 특화된 중소형 증권사 위주로 시장재편이 예상되며 이로 인해 급변하는 시장환경에 적절히 대처하지 못할 경우 도태되거나 지속적인 수익성 유지가 제한될 수 있습니다. 투자자 분께서는 이러한 금융환경의 변화를 참고하시어 투자 판단에 임하여 주시기 바랍니다.

[마. 금융투자회사의 관련 법 및 제도의 변화에 따른 위험]금융투자업은 영위사업에 대한 법적, 제도적 규제가 상당부분 존재 하는 업종으로 법적ㆍ제도적 변화에 따른 수익 변동성을 내재 하고 있습니다. 지난 2019년 12월 5일 금융위, 기획재정부, 금감원 등은 '제3차 거시건전성 분석협의회'를 개최하였고, 부동산PF 익스포져에 대한 건전성 관리 방안을 확정하였으며 관리 방안으로 인하여 증권업계의 주된 수익원 중 하나인 부동산PF 영업 여력이 축소될 가능성이 존재합니다. 또한 정부는 2020년 세법개정안에 증권거래세 인하, 금융투자소득 과세체계 도입, 펀드과세체계 개선 등의 내용을 포함하였으나, 2022년 12월 국회는 국내외 경제상황을 고려해 금융투자소득세의 시행을 2년 유예하기로 하는 소득세법 일부개정안을 의결했습니다. 이처럼 법적, 제도적 규제의 변화가 향후 예측할 수 없는 시점에 발생할 수 있으며 이에 따라 금융투자업의 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금융투자업은 영위사업에 대한 법적, 제도적 규제가 상당부분 존재 하는 업종으로 법적ㆍ제도적 변화에 따른 수익 변동성을 내재하고 있습니다. 정치권에서 세수 확대 및조세의 형평성을 확보하고, 외국인의 무분별한 유입과 이탈을 방지하기 위하여 자본시장을 안정시키는 취지로써 자본이득에 과세하는 방안과 파생상품 거래세 도입을 놓고 논란이 된 바 있습니다. 주식, 채권 등 금융자산으로 실현된 이익에 대하여 세금을 부여하는 내용의 자본이득세는 최근까지 논의 중이며, 파생상품 양도차익에 대한 과세는 2017년에 처음으로 2016년분의 차익에 대한 과세 부과가 실행되고 있습니다. 이러한 세제개편은 파생상품시장을 위축시킬 뿐만 아니라 현물시장까지 위축시킬 수 있으며, 거래수수료를 주수익원으로 하는 국내 금융투자회사의 영업수익 감소를 초래할 수도 있습니다.

한편, 2019년 3월 금융위원회와 금융감독원은 콜차입을 대체하던 CP, RP에 대해 직접 규제를 추진할 예정이라고 발표하였습니다. 금융위원회와 금융감독원은 1) 월말, 분기말에 RP금리가 일시적으로 급등하고, 일부 RP차입 기관들의 차환이 원활하지 못하는 사례가 발생하는 점, 2) RP매도자가 자금을 상환하지 못할 경우 RP매수자는 담보증권을 낮은 가격으로 시장에 매도하게 되어 RP시장의 급격한 위축이 가능하다는 점, 3) 이는 곧 RP담보 채권 급매로 이어지면서 채권시장에도 영향이 파급될 소지가 있다는 점을 지적하였습니다. 이에 따라 시장의 효율성을 저해하지 않는 범위에서 참가자들이 선제적으로 리스크를 인식, 관리토록 유도하기 위한 최소한의 규제를 도입하는 것을 목적으로 RP매도자에 대해 유동성 관리를 의무화하여 기일물거래 확대를 유도하고 RP시장 차환리스크를 완화하는 방안을 발표하였습니다. 개선방안에 대한 구체적인 내용은 아래와 같습니다.

[ RP시장 효율성, 안정성 제고를 위한 개선방안 ]

목적	적용대상	적용비율
RP매도시 차환리스크에 대비한 유동성 관리	- 증권, 은행, 펀드 등 모든 RP매도자 및 펀드의 경우 개별 펀드별로 적용	- 차환리스크 관리를 위해 현금성자산 보유비율 최대 20%로 설정 주1)
담보기능 강화를 위한 최소증거금률 적용	- 국고채, 통안채를 제외한 회사채 등을 담보로 한 장외거래	- RP매수자는 RP매수거래(자금공급)시 담보증권 특성과 RP매도자 신용위험이 적절히 반영된 최소증거금율을 마련하여 적용 → 시장 변동성 확대시 RP시장에 충격 완화 주2)
장내 RP거래의 활성화를 위한 제도 개선	- RP시장에 안정적인 자금공급을 증대시키기 위해 장기자금 보유기관인 연기금, 보험사 등 전문투자자의 참여를 허용- (현행) 증권사 및 은행 → (개선) 연기금, 정부기관, 운용사, 보험사 등 추가	- RP거래가 가능한 담보채권*에 제1종 국민주택채권 등 유통성이 높고 우량한 채권을 포함 주3)- 모든 RP거래에 대해 계약기간 중 담보 대체가 가능토록 하고 및 담보 대체 한도(계약당 1회→10회)를 확대 주4)

출처 : 금융위원회 보도자료 (2019년 3월 14일)주1) 2020년 3분기부터 적용주2) 스트레스 상황에서 무담보 차입시장은 유동성 경색(자금공급 급감)이 나타나는 반면 담보부 차입시장에서는 담보의 헤어컷 조정을 통한 거래로 유동성리스크 완화주3) (현행) 국고채권 및 외국환평형기금채권 → (개선) 제1종 국민주택채권, 주금공이 발행하는 주택저당증권(MBS) 등 추가주4) 채권 대체는 기본적으로 상대방인 담보권자(자금공급자)의 동의를 얻어야 가능하므로 담보제공자의 채권 대체신청 자체를 제한할 필요는 없음

향후 제도개선 시행 등에 따라 연기금 및 보험사 등 자금여력이 충분한 장기투자기관이 자금 대여자로 참여할 수 있으며, 규제 비율 및 현금성자산의 인정 범위 등에 따라 RP시장의 규모가 축소될 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.한편, 지난 2019년 12월 5일 금융위, 기획재정부, 금감원 등은 '제3차 거시건전성 분석협의회'를 개최하였고, 부동산PF 익스포져에 대한 건전성 관리 방안을 확정하였습니다. 주요 내용으로는 자기자본 대비 부동산 채무보증 한도 100% 설정, 부동산PF채무보증에 대한 신용위험액 산정 위험값 상향조정 등이 있습니다. 이러한 관리 방안으로 증권업계의 주된 수익원 중 하나인 부동산PF 영업 여력이 상당 부분 축소될 것으로 예상됩니다.

[부동산PF 관련 건전성 강화 방안 2019.12.05]

[이미지: 부동산pf 익스포져 건전성 관리 방안] 원문에서 확인할 수 있어요.

출처: 금융위원회 보도자료

또한 정부는 2020년 세법개정안에 증권거래세 인하, 금융투자소득 과세체계 도입, 펀드과세체계 개선 등의 내용을 포함하였습니다. 이에 따라 2021년에 들어서면서 코스피시장 증권거래세율은 0.1%에서 0.08%포인트로, 코스닥시장 증권거래세율은 0.25%에서 0.23%로 내려갔습니다. 향후 2023년에는 코스피, 코스닥시장 모두 0.08%가 추가 인하되어 코스피시장의 경우, 증권거래세율이 0%포인트가 될 예정이었으나 2023년 간에는 코스피시장 0.05%, 코스닥시장 0.20%를 각 적용하고, 2024년부터는 코스피시장 0.03%, 코스닥시장 0.18%를 각 적용하며, 2025년부터 코스피시장 0.00%, 코스닥시장 0.15%를 적용하도록 조치됐습니다. 이후 2026년부터는 코스피시장 0.05%, 코스닥시장 0.20%로 재차 인상되었습니다. 장외 거래의 경우, 그 세율을 0.35%로 인하하는 원안 그대로 시행되었습니다.한편, 현행 소득세법상 주권상장 법인의 주식 한 종목당 보유액이 10억원 또는 지분율 1%(코스닥 2%) 이상이면 해당 주주(배우자와 직계존비속의 해당 주식 보유액 포함)는 대주주로 분류됩니다. 대주주로 분류되면 이듬해 거래부터 양도 차익에 대해 최대 30%를 세금으로 내야 합니다. 2020년 중 정부는 2021년부터 대주주 기준을 주권상장 법인의 주식 한 종목당 보유액 3억 원으로 금액 기준을 낮추는 대신 가족 합산 규정을 개인 합산으로 바꾸려고 했지만 결국 현행 10억 원을 유지하기로 결정하였습니다. 그러나 2023년 12월 21일 기획재정부는 주식 양도세를 부과하는 대주주 기준을 현행 10억원 이상에서 50억원 이상으로 높이는 내용의 소득세법 시행령 개정안을 입법 예고하였고, 2024년 1월 1일부터 이 같은 내용의 소득세법 시행령이 시행되었습니다.한편 2023년부터는 2020년 세법 개정안에 따라 금융투자소득세가 새로 도입되어 대주주 여부를 따지지 않고 5,000만원 이상의 양도 차익을 거둔 모든 주주가 과세 대상이 되었습니다. 금융투자소득세의 도입은 원래의 도입시점에서 2년 유예하여 2025년부로 도입되는 것으로 조치되었으나, 2024년 12월 10일 소득세법 개정안이 통과되며 금융투자소득세 폐지가 확정되었습니다. 2024년 세법개정안의 주요 내용은 다음과 같습니다.

[2024년 세법 개정안 주요 내용]

항목	내용
투자·고용·지역발전 촉진	- 국가전략기술 등 R&D·통합투자세액공제 적용기한 연장- 중소기업 유예기간 확대 및 R&D·통합투자세액공제 점감구조 도입- 통합고용세액공제 개편
기업경쟁력 제고	- 최대주주등 보유주식 할증평가 폐지- 가업상속·승계제도 개선- 해운기업 법인세 과세표준 특례 적용기한 연장 및 재설계
자본시장 활성화	- 주주환원 촉진세제 신설(법인세 세액공제, 배당소득 분리과세)- 주주환원 촉진세제 신설(법인세 세액공제, 배당소득 분리과세)
결혼·출산·양육 지원	- 결혼세액공제 신설- 기업의 출산지원금 비과세- 자녀세액공제 금액 확대
서민·중산층부담 경감	- 수영장·체력단련장 시설 이용료 신용카드 소득공제 적용 확대- 근로장려금 맞벌이가구 소득상한금액 인상
소상공인·중소기업 지원	- 노란우산공제 세제지원 강화- 상가임대료 인하 임대사업자에 대한 세액공제 적용기한 연장
세부담 적정화,조세제도 효율화	- 상속·증여세 부담 적정화- 가상자산 과세 유예- 성실신고확인대상 소규모 법인에 대한 과표구간·세율 조정
비과세·감면 정비	- 신용카드등 사용에 따른 부가가치세 세액공제 공제율 조정- 전자신고세액공제 축소
세원투명성 제고	- 면세점 송객용역에 대한 부가가치세 매입자 납부특례 도입- 관세 성실신고확인 및 월별 확정납세신고제도 신설- OECD 암호화자산 다자간 정보교환체계 이행근거 마련
납세자 편의 제고	- 전자기부금영수증 발급 활성화- 해외직구 통관제도 개선
납세자 권익 보호	- 해외금융계좌 신고의무제도 합리화- 세액공제금액에 대한 경정청구 허용

자료 : 2024년 세법 개정안 (2024.12.10)

이처럼 금융투자업은 법적, 제도적 규제의 변화에 따라 수익성에 부정적인 영향을 받을 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[바. NCR개선방안 및 레버리지비율 규제에 따른 위험] 영업용순자본비율(NCR)은 금융투자업자가 보유하고 있는 자산의 잠재적손실에 대한 대응능력을 수치화한 것입니다. NCR개선방안에 따른 새로운 산출체계에 따르면 대형 금융투자회사들은 투자여력이 확대되어 활발한 영업이 가능해지는 반면, 중소형 금융투자회사들은 영업에 제약이 발생할 가능성이 있습니다. 또한, 금융당국은 레버리지비율을 도입하여 경영실적이 부진하고 재무건전성이 취약한 금융투자회사에 대한 관리를 강화하고 있습니다. 이러한 규제의 강화 또는 도입은 증권사의 투자형태, 리스크 프로파일, 수익구조, 자금조달구조에 영향을 미칠 것으로 판단되므로, 투자자께서는 개정된 NCR 제도 개선 및 레버리지 규제의 도입이 금융투자사업에 미치는 영향에 유의하시기 바랍니다.

영업용순자본비율(NCR)은 금융투자업자가 재무적 곤경에 처한 상황에서도 금융시스템 전반에 큰 영향을 주지 아니하고, 자체 청산이 가능할 정도의 충분한 유동자산을 보유할 것을 요구하는 국제증권관리위원회기구의 원칙에 따라 증권사 보유자산의 잠재적손실에 대한 대응능력을 수치화한 것입니다.금융투자업의 경우, 1997년 4월에 도입된 영업용순자본비율이 감독당국의 적기시정조치, 거래소 회원자격, 국고채 전문 딜러 평가 등이 기준으로 다양하게 활용되면서 금융투자업 업무 전반을 광범위하게 규율하는 자기자본규제기준으로 사용되어 왔습니다. 그러나 현행 NCR은 개별회사 기준으로 산출되며, 자회사의 위험수준에 관계없이 자회사 출자금을 영업용순자본에서 전액 차감함으로써 자회사의 위험에 대한 적절한 리스크 평가가 이루어지지 않았습니다.

금융위원회는 2013년 12월에 발표한 '자본시장의 역동성 제고를 위한 방안'의 세부계획의 일환으로 '증권회사 영업용순자본비율(NCR) 제도 개선방안(이하 'NCR 개선방안')'을 발표했습니다. 해당 NCR 개선방안은 자기자본 1조원(2013년 12월말 기준)이상 9개사를 대상으로 2015년 동안 시범적으로 실시되었으며 2016년부터 전면 도입되었습니다. NCR 개선방안의 주요 내용은 아래 표와 같습니다.

[NCR 개선방안 주요 내용]

개선방안	주요내용
NCR 산출방식 변경	필요 유지자본 대비 (영업용순자본-총위험액) 비율로 변경
연결 NCR 기준도입	종속회사를 보유하고 있는 모든 증권사에 연결 NCR 적용
영업용 순자본 인정범위및 위험값 조정	1. 신용공여 등 1년이내 대출, M&A/IPO 관련 대출은 신용위험으로 반영2. 잔존만기 1년 초과 예금 및 예치금은 영업용 순자본으로 인정3. 장내 자기매매 관련 미수금도 위탁 매매와 동일하게 위험값 '0' 적용

출처 : 금융위원회 및 금융감독원 보도자료(2014.04.08)

해당 NCR 산출방식은 영업용순자본 여유액 증가나 필요유지자본을 감소시켜 자본의 배분 효율성을 높여야 되는 구조로 영업규모와 자기자본 규모의 중요성이 높아졌으며, 영업용순자본여유액 규모가 적은 중소형사의 경우 비주력 영업에 대한 자본유지 부담을 높혀 라이센스를 반납하게 하고 궁극적으로 업무 전문화를 유도하는 것이 취지입니다.

NCR개선방안에 따라 산출체계는 기존 '영업용순자본/총위험액 * 100'에서 '(영업용순자본-총위험액)/인가업무 단위별 법정 필요자기자본의 70%'로 변경되었습니 다. 새로운 산출체계에 따르면 대형 금융투자회사들은 투자여력이 확대되어 활발한 영업이 가능해지는 반면, 중소형 금융투자회사들은 영업에 제약이 발생할 가능성이 있습니다. 그 이유는 분모인 법정 필요자기자본이 라이센스 취득 여하에 따라 최대값으로 고정되는 한편, 분자인 순자본은 금융투자회사의 자기자본 규모에 따라 상대적으로 큰 차이를 보이기 때문입니다. 따라서 자기자본규모가 작은 증권사의 경우 NCR개선방안으로 인해 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

[금융투자업 라이센스 법정 필요자본]

(단위 : 억원)

항목	구분	법정 필요자본	필요자본 70%
투자매매	증권	500	350
투자매매	채무증권	200	140
투자매매	국채, 지방채 및 특수채	75	53
투자매매	지분증권	250	175
투자매매	집합투자증권	50	35
투자매매	장내파생상품	100	70
투자매매	장외 파생상품	900	630
투자중개	증권	30	21
투자중개	채무증권	10	7
투자중개	지분증권	10	7
투자중개	집합투자증권	10	7
투자중개	장내파생상품	20	14
투자중개	장외파생상품	100	70
신탁	신탁재산	250	175

출처 : 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 - 인가업무 단위 및 최저자기자본

한편, 2014년 10월 증권사 NCR 제도 개편방안과 함께 금융위원회에서는 증권사 NCR제도 개편방안과 금융규제 개혁방안 등 그 동안 발표한 대책들의 후속 조치를 위한「금융투자업규정」및「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」개정안을 의결하였습니다. 이에 따라 금융위원회는 새로 개편된 NCR 제도의 전면 시행과 함께 적기시정조치 기준으로 레버리지비율을 도입하여 경영실적이 부진하고 재무건전성이 취약한 금융투자회사에 대한 관리를 강화하였습니다. 2년 연속 당기손익이 적자이고 레버리지비율이 900% 이상인 회사 또는 적자는 아니지만 레버리지비율이 1,100% 이상인 회사는경영개선권고를, 2년 연속 당기순이익 적자이고 레버리지비율이 1,000% 이상인 회사 또는 적자는 아니나 레버리지비율이 1,300% 이상인 회사는 경영개선요구를 받게 됩니다.

[레버리지비율 관련 금융감독원의 적기시정조치]

레버리지비율	적기시정조치
1) 직전 2 회계연도간 연속하여 당기순손실이 발생하고, 레버리지 비율이 900%를 초과하는 경우2) 레버리지비율이 1,100%를 초과하는 경우	경영개선 권고
1) 직전 2회계연도간 연속하여 당기순손실이 발생하고, 레버리지 비율이 1,100%를 초과하는 경우2) 레버리지비율이 1,300%를 초과하는 경우	경영개선 요구

주1) 직전 2회계연도간 발생한 당기순손실의 합계액이 직전 3회계연도말 자기자본(구체적인 산정방식은 금융감독원장이 정한다)의 5% 미만인 경우는 상기 레버리지 규제비율을 충족하지 못하더라도 적기시정조치 대상에서 제외함

국내 증권사의 레버리지 비율 추이는 아래와 같습니다. 2020년 코로나19 확산을 시작으로 주요 글로벌 증시가 폭락하며 파생결합증권 발행 규모가 급격하게 정체되었으며, 이에 따라 레버리지비율이 716.1%로 기록하였습니다. 이후 2021년 하반기부터 미국 및 한국 등 주요국가들이 통화 긴축 기조로 전환하면서 기준금리를 인상한 영향으로 레버리지비율은 2021년 656.79%, 2022년 638.15%로 지속적으로 감소하였습니다. 다만, 2023년에 들어서 긴축기조가 완화됨에 따라 레버리지비율은 2023년말 664.55%, 2024년말 672.47%를 기록하며 다소 증가하였습니다. 2024년 하반기부터 이어진 금리 인하 기조가 2025년에도 지속됨에 따라 2025년 말 기준 레버리지비율은 710.76%를 기록하며, 전년 동기 대비 38.29%p. 증가하였지만, 규제 비율인 1,100% 이내의 비율을 꾸준히 충족하고 있습니다. 이처럼 향후 증권사들은 국내외 경기상황 등에 따라 레버리지 비율을 적절히 관리할 것으로 예상되며, 이를 위해 부채성 상품의 발행과 판매를 조절하면서 영업력과 수익성에 변동이 발생할 가능성이 있습니다.

[금융투자회사의 레버리지비율 추이]

(단위 : 백만원)

항목	2025년말	2024년말	2023년말	2022년말	2021년말	2020년말	2019년말
총자산	698,435,816	591,939,738	541,554,502	488,481,574	483,727,256	460,720,371	413,045,985
자기자본	98,265,622	88,024,653	81,491,437	76,546,270	73,650,525	64,337,611	58,419,951
레버리지비율	710.76%	672.47%	664.55%	638.15%	656.79%	716.10%	707.03%

출처: 금융감독원 금융통계정보시스템(FISIS)주1) 레버리지비율 : 총자산/자기자본 X 100주2) 증권사 국내법인 합계 기준

위와 같이 NCR 개선방안과 레버리지비율 규제에 따라 향후 대형 금융투자회사는 상대적으로 투자여력이 확대돼 투자은행업무, PI, 해외사업 등에 대한 활발한 영업을 가능하게 하는 기반이 마련됩니다. 다만 NCR 산출방식 변경에 따라 투자 여력은 확대되나 투자처를 확보하지 못할 경우 수익확대는 제한적일 수 밖에 없을 것으로 보입니다. 특히, 현재 대형사를 포함한 금융투자회사 대부분이 업계 불황 타개 방안으로 비용절감 및 인력감축을 단행하면서 기업여신, 프라임브로커리지 등과 관련된 인력 증가와 시스템 구축이 용이하지 않아 단기적으로 늘어난 투자여력이 실제로 활용되지 못할 가능성이 있을 것으로 파악됩니다. 또한, 중소형 금융투자업자들은 영업활동에 제약이 따를 가능성이 있을 뿐만 아니라 자금여력을 필요로 하는 파생상품 운용, M&A 중개 등에서도 대형 금융투자회사 대비 열위에 놓일 가능성이 있습니다. 비주력 및 사업성이 낮은 업무의 라이센스를 반납하게 되어 외형이 더욱 줄어들게 될 것으로 파악되며, 이에 따른 반작용으로 외형확대 경쟁이 발생할 수 있을 것으로 예상됩니다.NCR 제도 변경에 따라 NCR 수준 혹은 영업용순자본여유액 규모의 변화가 예상되며 더 나아가, 증권사의 투자형태, 리스크 프로파일, 수익구조, 자금조달구조에도 영향을 미칠 것으로 판단되므로, 투자자께서는 개정된 NCR 제도 개선이 금융투자사업에 미치는 영향에 유의하시기 바랍니다.

※ 참고 - [증권사 NCR 규제체계 개편 안내]1. 개요금융위원회는 2014년 10월 29일 제19차 정례회의에서「증권사 NCR제도 개편방안」,「금융규제 개혁방안」등 그 동안 발표한 대책들의 후속조치를 위한「금융투자업규정」및「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」개정안을 의결함2. 주요 개정사항[증권사 NCR 규제체계 개편]① 기존 영업용순자본비율 제도를 개편한 순자본비율 제도를 도입하고, 2016년부터 투자매매중개업자에게 의무 적용함(조기적용을 원하는 경우 2015년부터 신 체계 적용 가능) 구분 기존 NCR 개편 NCR 산출방식 영업용순자본 / 총위험액 (영업용순자본-총위험액)/ 업무 단위별 필요 유지 자기자본 회사별 변화 대형사 평균 : 476% 대형사 평균 : 1,140% 중형사 평균 : 459% 중형사 평균 : 318% 소형사 평균 : 614% 소형사 평균 : 181% 적기 시정조치 권고 : 150% 권고 : 100% 요구 : 120% 요구 : 50% 명령 : 100% 명령 : 0% ② 아울러 변경된 산식에 맞추어 적기시정조치 요건을 개편 [적기시정조치 부과 ] (단위 : %) 구 분 적기시정조치 수준 경영개선권고 경영개선요구 경영개선명령 산출체계 현행 150 120 100 개정 100 50 0 ③ NCR제도가 증권사 M&A 등 해외진출 등에 장애가 되지 않도록 2016년부터 연결회계기준 NCR 제도 시행- 기존 NCR제도에 의할 경우 증권사의 자기자본 투자시 NCR 비율이 큰 폭으로 하락(영업용순자본 차감)하여 적극적인 투자에 장애요인으로 작용- 연결 NCR 시행 이전에도 증권사간 M&A에 따른 출자지분에 대해서는 영업용순자본 차감항목에서 제외하여 증권사간 M&A 지원④ 영업용순자본 산정시 차감항목을 합리적으로 조정- 종합금융투자사업자의 신용공여 중 1년 이내 대출, M&A 관련 대출 등은 영업용순자본 차감항목에서 제외 - 일반 증권사의 경우 금감원에 신용공여 관련 내부통제기준을 승인 받은 경우 M&A 관련 대출 등을 차감항목에서 제외- 잔존만기 1년 초과 예금ㆍ예치금도 영업용순자본으로 인정

2016년 8월 금융위원회는 보도자료를 통해 '초대형 투자은행 육성을 위한 종합금융투자사업자 제도 개선방안'을 발표하였으며 종합금융투자사업자들이 새로운 조달수단을 통해 마련한 기업금융 재원을 보다 효과적으로 기업금융 분야에 활용할 수 있도록 위험인수기능을 과도하게 제약하는 규제들을 재정비하였습니다.

[여신업무 관련 NCR규제 적용방식]

구분	취급현황
일반 증권사	- 잔존만기가 3개월을 초과하는 대출채권은 영업용순자본에서 차감- 금융감독원으로부터 리스크 관리기준의 승인을 받은 경우 기업금융업무(증권인수 및 모집ㆍ매출주선, M&A 중개ㆍ주선, PF금융) 관련 대출은 차감항목에서 제외
종합금융투자사업자(기존)	- 잔존만기가 3개월을 초과하는 기업 직접대출을 제외한 대출채권(사모사채, 환매조건부매수, 매입대출채권 등)은 영업용순자본에서 차감- 잔존만기가 1년을 초과하는 기업대출은 영업용순자본에서 차감- 기업금융업무(증권인수 및 모집ㆍ매출주선, M&A 중개ㆍ주선, PF금융) 관련 대출은 차감항목에서 제외
종합금융투자사업자(개선 후)	- 대출채권은 만기ㆍ형태에 관계없이 차감항목에서 제외- 대출채권의 만기가 길어지더라도 위험액 산정시 만기에 따른 위험가중치 할증을 하지 않음- 유동성, 여신건전성 확보를 위한 별도의 관리체계 마련

출처 : 금융위원회 보도자료(2016.08.02), "초대형 투자은행 육성을 위한 종합금융투자사업자 제도 개선방안"

또한, 2016년 12월 금융위원회는 보도자료 '자본시장법 시행령 및 금융투자업규정 입법예고'를 통해 대출자산의 형태, 만기 등에 관계없이 대출자산의 위험수준에 따라 건전성 부담이 결정되는 새로운 NCR 지표(영업용순자본에서 차감하지 않고, 신용위험액으로 반영하는 방식) 적용할 것을 밝혔습니다.이러한 규제 완화 기조는 가계부채 및 부동산 투자에 대한 우려가 증가하면서 전환점을 맞이하였습니다. 2018년 01월 22일 금융위원회는 '생산적 금융을 위한 금융권 자본규제 등 개편방안'을 발표하면서, 금융업권별 건전성 규제를 강화하고 과도한 자산 증가를 제어할 것을 예고하였습니다. 금융투자업의 경우 아래와 같이 총 3가지 분야에서 변화가 있습니다.

['생산적 금융을 위한 금융권 자본규제 등 개편방안' 금융투자업 세부과제]

구분	주요내용	도입시기
모험자본 역할 강화	① 중기특화 증권사 : 중소 벤처기업에 대한 투·융자시 자본규제 부담 완화 등을 위해 위험액 산정의 특례를 인정② 전체 증권회사 : 현재 코넥스와 동일하게 위험도가 인식되는 코스닥 주식투자에 대하여 위험가중치 하향 조정③ 상장주관사 : 테슬라 요건을 활용함에 따라 부담하는 환매청구권(풋백옵션)에 대해 주식시장 위험액 산정을 면제	2018년 1분기
부동산 분야건전성관리 강화	① 부동산 대출 : 종투사 대출이 부동산에 집중될 경우 증가되는 리스크를 반영하여 위험액을 상향 조정하는 방안 마련* [현행] 기업의 신용등급에 따라 거래상대방별 위험값 적용(0%~32%)→[개선] 장기 부동산 대출(PF 등)에 대해서는 일정 비율을 추가로 가산② 부동산 집합투자증권 : 유동성 측면에서 부동산 직접 보유와 동일한 효과를 가지는 집합투자증권은 영업용순자본에서 차감 (예) 사모펀드로서 단기간 內매각 환매 가능성이 없는 부동산펀드 등※ 현재 부동산 직접 보유시 유동성없는 자산으로 보아 영업용순자본에서 차감하나, 집합투자증권으로 보유시 24%까지 위험값을 낮출 수 있어 규제차익 발생	2018년 1분기
편중리스크 관리강화	① 종합금융투자사업자 : 동일인 신용공여한도(자기자본의 25%) 산정시, 현행 대출 어음할인 뿐 아니라 ‘채무보증’도 추가※ 은행, 보험, 저축은행 등 여타 금융권의 경우, 동일인 신용공여 한도 산정시 채무보증도 이미 포함② 일반 증권회사 : 부동산 편중리스크 관리 등을 위해 종합금융투자사업자에 준하여 동일인 신용공여 한도제도 도입- 참고로, 현재 증권사의 채무보증 총잔액(26.3조원) 중 부동산 관련 채무보증이 약 17.5조원(66.5%)으로 적지 않은 수준	2018년 상반기

출처 : 금융위원회 '생산적 금융을 위한 금융권 자본규제 등 개편방안' 보도자료(2018. 01. 22)

해당 개정안에서 금융위의 목적은 영업용순자본 및 위험액의 편입 기준을 기존과 다르게 적용하는 방법으로 부동산 관련 자산을 줄이고 중소·벤처기업에 대한 투자를 늘리는 데에 있습니다. 장기 부동산 대출(PF 등)에 대해서는 일정 비율만큼 위험액을 가산하고 단기간내 환매할 가능성이 없는 부동산 사모펀드를 영업용순자본에서 차감할 계획입니다. 또한, 동일인 신용공여 한도 산정시 현행 대출·어음할인 뿐 아니라 채무보증도 추가할 예정입니다. 이러한 규제 강화로 인해, 금융투자회사의 고수익 사업인 부동산 관련 투자가 위축될 가능성이 있습니다.최근 NCR 제도 변경에 따라 NCR 수준 혹은 영업용순자본여유액 규모가 변동되었으며, 레버리지 규제의 도입으로 자산 확대가 제한 받고 있습니다. 따라서, 대형 금융투자회사 대비 열위에 놓일 가능성이 있습니다. 이러한 규제의 강화 또는 도입은 증권사의 투자형태, 리스크 프로파일, 수익구조, 자금조달구조에 영향을 미칠 것으로 판단되므로, 투자자께서는 개정된 NCR 제도 개선 및 레버리지 규제의 도입이 금융투자사업에 미치는 영향에 유의하시기 바랍니다.

[사. 자회사 사업부문 관련 위험 - 저축은행부문] 국내 상호 저축은행 시장은 1972년 350개 회사에서 외환위기, 금융위기 등을 거치며 2025년 9월 말 기준 79개 회사가 영업 중입니다. 저축은행 업계는 부실정리, 건전성 감독 강화 등을 위하여 구조조정을 겪었습니다. 상호저축은행법의 개정 및 금융당국의 대출금리 합리화 노력과 법정최고금리 인하 등, 향후 저축은행 업계의 규제가 강화될 경우 이에 따른 신규인력 및 조직운영으로 인한 추가적인 비용이 발생할 수있으며, 사업 영위에 부정적인 영향 을 미칠 수 있습니다.

저축은행은 1972년 사금융 양성화 조치에 따라 서민·중소기업 금융 지원을 위한 금융회사로 출범했습니다. 출범 당시 350개에서 외환위기, 금융위기 등을 거치면서 2010년 06월 106개로 줄어들었고 경기 개선 지연과 부동산 경기 침체로 인해 2011년부터 2013년까지 3년에 걸쳐 30여개의 저축은행에 대해 영업정지 조치가 취해지며 저축은행 수는 2010년말 105개에서 2025년 9월 말 79개로 축소되었습니다. 저축은행의 부실정리가 점차 마무리 단계에 들어서면서 2015년부터 현재까지 저축은행의 자산 성장세는 대출자산을 중심으로 빠르게 증가하고 있습니다. 기업대출 부문의 자산성장이 주로 부동산관련업 대출에 의해 견인된 것으로 파악되며, 이에 따라 관련 비중도 다시 상승하는 모습을 나타내고 있습니다. 특히 고위험 자산군으로 분류 되는 부동산 PF대출이 부동산관련업대출 증가분의 상당부분을 차지하고 있어, 기업대출규모 확대에 수반하여 신용위험이 상승하고 있는 것으로 판단됩니다.또한, 기존 담보부대출 중심의 사업방식 유지, 최고이자율 인하, 경쟁심화 등으로 수익창출능력이 개선되기 어려울 것으로 보이며, 동시에 경기침체 지속에 따른 부동산 관련 대출 및 중·저신용자 위주의 가계대출의 건전성 저하 위험이 상존하고 있습니다. 다만, 빠른 성장세에 대한 선제적 대응으로서 금융당국의 규제 강화 추세가 지속되고 있어 현재의 성장속도는 점차 둔화될 것으로 보입니다. 또한, 시장금리 증가에 따른 부동산 시장 위축, 미분양주택규모 확대 등이 발생할 경우 부동산 관련 대출 자산건전성에 대한 모니터링이 필요합니다.이러한 저축은행의 구조조정이 마무리 단계에 들어서면서 2016년부터 현재까지 저축은행의 자산 성장세는 현금 및 예치금 및 대출채권을 중심으로 빠르게 증가하고 있습니다. 기업대출의 경우 부동산 경기 활성화에 따른 부동산 관련 대출이 증가하였고, 은행의 여신심사 강화 및 대부업계 저축은행을 중심으로 한 가계신용대출 확대가 결합되면서 빠른 자산 성장세가 지속되고 있습니다. 최근 금융감독당국의 중금리 신용대출 활성화 정책과 같은 서민금융 우호 정책에 힘입어 2021년말 국내 저축은행의 대출채권의 규모는 2020년말 대비 30.0% 증가한 96.7조원으로 크게 증가하였습니다. 코로나19 사태로 자금 유동성이 확대되며 타 업권에서 유입된 차주들이 증가하며 2021년 중 외형이 확대된 것으로 판단됩니다. 또한, 2022년말 기준 대출채권의 규모는 110.2조원을 기록하며 2021년말 대비 14.05% 증가하였습니다. 다만 2023년 기준 대출채권 규모는 98.2조원을 기록하며 2022년말 대비 소폭 감소하였으며, 2024년말 기준 92.0조원으로 점차 그 규모가 줄어드는 모습을 보이고 있습니다. 2025년 역시 저축은행들의 건전성 관리 등 보수적 영업 전략에 따라 대출채권 규모는 88.3조원으로 지속적인 감소 추세에 있습니다. 타 금융권의 조달상황이나 대출기조가 변경될 경우 외형이 재차 감소할 여지가 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[저축은행 자산별 증가 추이]

(단위 : 백만원)

구분	2019년	2020년	2021년	2022년	2023년	2024년	2025년
현금 및 예치금	10,154,060	11,693,696	13,003,318	17,236,033	14,828,624	15,065,393	12,629,624
유가증권	2,176,076	3,139,895	4,877,984	6,685,538	8,200,351	8,926,957	11,846,373
대출채권	62,362,756	74,343,901	96,659,679	110,238,477	98,175,681	92,029,163	88,339,989
유형자산	843,667	935,958	1,231,496	1,340,067	1,646,493	1,625,219	1,679,205
기타자산	1,622,958	1,886,311	2,491,075	3,087,713	3,717,648	3,255,626	3,458,626
합계	77,159,517	91,999,761	118,263,552	138,587,828	126,568,797	120,902,358	117,953,817

주) 항목별 구성은 다음과 같습니다.- 현금 및 예치금: 현금, 외국통화, 예치금(보통예치금, 중앙회예치금, 지급준비예치금, 기타예치금 등)- 유가증권: 단기매매증권, 매도가능증권, 만기보유증권, 지분법적용투자 등- 대출채권: 대출금(할인어음, 일반자금대출, 종합통장대출 등), 콜론(Call Loan) 등- 유형자산: 토지, 건물, 동산 등- 기타주요자산: 보증금, 미수금, 미수수익, 투자자산, 무형자산, 비업무용자산 등출처 : 금융감독원 금융통계정보시스템, 저축은행 계

한편, 저축은행업계는 최근 금융당국의 가계대출 축소 움직임에 따른 대출 규제의 영향을 받을 것으로 보입니다. 금융당국은 2017년 6월 제2금융권 건전성 관리 강화방안 시행을 위해 저축은행업 감독규정을 개정하였습니다. 주요 내용으로는 금리가 20% 이상인 고위험대출에 한하여 추가충당금을 기존 20%에서 50%로 대폭 상향하는 것입니다. 이에 따라, 저축은행은 건전성 관리 차원에서 보유한 고수익 상품의 규모를 축소시킬 것으로 보이는 가운데, 저축은행의 수익성이 저하될 것으로 예상됩니다.또한 금융당국에서는 대출금리 합리화 노력과 법정최고금리 인하('16.3월 27.9% → '18.2월 24.0%, '21.7월 20%) 등으로 저축은행 가계신용대출 금리는 지속적으로 하락추세에 있습니다. 2021년 4월 26일에는 법정최고금리 인하 후속조치의 일환으로,「중금리대출 제도개선방안」을 발표했습니다. 주요 내용으로는 고금리대출(기존 20% 이상 대출)에 적용되던 예대율 산정시 불이익 조치, 충당금 추가적립 조치 등을 폐지하여 적극적인 저신용차주 흡수를 유도하는 한편, 중개수수수료 등 대출원가 분석을 통해 합리적 금리 산정을 유도하여 중·저신용층의 대출금리 인하를 유도하는 것입니다. 또한 저축은행은 영업구역내 개인·중소기업에 대한 신용공여액을 총 신용공여액의 일정 비율(30∼50%) 이상 유지하도록 규제받고 있는데, 중금리 사업자대출 공급액에 대해서도 영업구역내 대출액에 130%로 가중 반영하도록 규제 인센티브를 확대하였습니다. 2021년 5월 17일에는 「중금리대출 제도개선방안」에 대한 후속조치로 상호저축은행업ㆍ여신전문금융업ㆍ상호금융업감독규정 개정안 입법을 예고하였습니다.

[저축은행 신규취급 평균금리 및 고금리비중]

구 분	2017년말	2018년말	2019년말	2020년말
신규취급 평균금리(%)	22.6	19.3	18.0	17.0
신규취급 고금리비중(%)	67.9	45.2	26.9	18.6

앞으로도 금융당국의 저축은행에 대한 가계신용 대출 평균금리, 고금리대출 비중 등을 낮추기 위한 규제 가능성이 있는 등 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[아. 자회사 사업부문 관련 위험 - 자산운용부문] 국내 자산운용업의 경우 2008년 글로벌 금융위기에서 투자손실을 경험한 투자자들의 이탈과 불확실성에 따른 안전자산 선호, 그리고 대체상품의 등장으로 펀드 수탁고는 추세적 상승을 보이지 못하고 있습니다. 또한 2015년 10월 금융당국의 자산운용사 인가정책 변경에 따른 정책 완화가 시장 전반에 안착될 경우 자산운용업계에서는 자산운용사의 시장진출입, 업무확장 등이 활성화되는 동시에 신인도 높은 그룹내 다양한 자산운용사가 출현할 가능성이 높습니다. 자산운용에 특화된 자산운용그룹의 출현기반이 조성될 수 있다는 점에서 향후 기존 및 신규 자산운용사들이 자산운용업내 특화된 경쟁력 및 시장지위를 확보하지 못할 경우 제도적 시장위험에 직면할 수 있을 것으로 전망됩니다. 투자자께서는 투자시 이 점 유의하시기 바랍니다.

자산운용업은 다수의 고객으로부터 위탁받은 장/단기자금으로 공동기금을 조성하고 이를 유가증권 등 자산에 투자하여 발생한 수익을 고객에게 되돌려주는 투자대행업입니다. 펀드와 투자일임을 포함한 시장 전체규모는 꾸준히 증가하고 있으며, 특히 개인의 저축이 각종 연금성 자산에 집중되면서 연기금 등 기관을 통한 펀드 매입이 증가하고 있습니다. 고객의 중심이 개인투자자에서 기관투자자로 이동하면서 사모펀드 및 투자일임의 증가세가 공모펀드보다 빠를 것으로 전망되며 대체투자가 증가할 것으로 전망되고 있습니다.국내 자산운용업의 경우 주식형 펀드 활성화와 Money Move 현상 본격화로 2004년 이후 급격한 성장세를 시현했지만, 2008년 글로벌 금융위기에서 투자손실을 경험한 투자자들의 이탈과 불확실성에 따른 안전자산 선호, 그리고 대체상품의 등장으로 펀드 수탁고는 추세적 상승을 보이지 못하고 있습니다.2025년말 기준 자산운용사의 운용자산 규모는 2,1936.2조원으로 2024년 말 대비 약 393조원(21.82%) 증가하였습니다.

[자산운용사 운용자산 추이]

(단위 : 억원)

구분	증권						단기금융	파생형	부동산	실물	특별자산	혼합자산	기관전용 사모펀드	투자일임기타	합계	전년대비
구분	주식	혼합주식	혼합채권	채권	투자계약	재간접	단기금융	파생형	부동산	실물	특별자산	혼합자산	기관전용 사모펀드	투자일임기타	합계	전년대비
2025년	4,605,304	213,067	387,499	7,228,001	1,177	1,409,023	1,956,703	1,064,712	2,009,315	-	1,793,743	1,195,054	50,498	22,119	21,936,214	3,928,787
2024년	2,680,263	177,325	321,688	6,639,242	1,649	1,101,212	1,695,372	848,011	1,874,082	-	1,668,582	951,569	37,488	10,945	18,007,427	1,946,716
2023년	2,484,015	170,562	263,511	5,846,343	20	909,700	1,726,418	709,941	1,757,374	-	1,555,967	597,408	33,158	6,294	16,060,712	1,478,821
2022년	2,085,532	162,441	386,544	5,352,908	65	773,801	1,533,453	543,721	1,612,856	-	1,373,609	618,710	30,633	11,554	14,485,827	(176,018)
2021년	2,591,130	194,532	343,160	5,727,623	63	777,329	1,359,900	561,407	1,372,859	-	1,197,881	502,450	27,344	6,167	14,661,845	1,359,239
2020년	2,387,612	177,403	271,677	5,367,319	77	609,729	1,263,214	576,300	1,157,466	-	1,069,198	364,949	28,404	29,258	13,302,606	1,052,096
2019년	2,103,444	157,226	260,051	5,219,722	93	462,832	1,055,882	593,320	1,035,895	-	927,137	387,360	27,876	19,672	12,250,510	1,563,766
2018년	1,850,176	145,333	269,795	4,853,834	51	341,434	902,746	541,037	802,597	-	704,384	233,353	28,652	13,352	10,686,744	369,744
2017년	2,089,983	146,057	292,571	4,574,102	-	324,680	979,627	524,709	646,803	-	575,610	121,357	22,694	18,807	10,317,000	782,596
2016년	1,659,006	123,189	324,740	4,631,071	-	232,138	1,049,955	431,694	516,399	-	478,854	49,511	27,760	10,087	9,534,404	799,619
2015년	1,672,096	122,327	365,944	4,253,210	-	188,033	940,727	364,139	359,079	-	398,105	21,773	39,994	9,358	8,734,785	1,520,173
2014년	1,557,280	133,700	322,844	3,151,770	-	170,813	832,339	390,443	297,413	-	311,518	-	32,191	14,301	7,214,612	585,357

출처 : 금융투자협회

금융감독원 보도자료에 따르면 2025년 말 자산운용사의 운용자산은 1,937.3조원으로 2024년 말 대비 17.0%(280.9조원) 증가했습니다. 펀드수탁고와 투자일임계약고가 각각 23.1%, 6.5% 증가한 1,283.2조원, 654.1조원을 기록한 영향입니다. 2025년 말 자산운용사의 당기순이익은 3조 132억원으로 2024년 말 대비 66.5%(1조 2,033억원) 증가했습니다. 전체 자산운용사 507개사 중 343사가 흑자, 164사가 적자를 기록했으며, 적자회사 비율은 32.3%로 2024년 말 대비 10.4%p 감소하였습니다. 한편, 펀드의 평균운용보수율은 2017년 이후 업계의 경쟁심화 및 수익성이 높은 주식형펀드의 감소 등으로 하락세를 보였습니다. 이는 금융위기, 저성장 기조 등으로 펀드수익률이 둔화되어 투자자들이 펀드비용을 절감하고자 하는 니즈가 증가하였기 때문입니다. 하지만, 2020년 및 2021년 정부 정책에 기반한 유동성 확대에 따른 시장 활성화에 힘입어 주식형펀드의 운용보수를 중심으로 다시 증가하기 시작하였으나, 2022년부터는 재차 감소 추세로 돌아서 2025년 말 기준 평균 운용보수율은 0.292%를 기록하였습니다. 금리인상 등 시장 불확실성이 본격화 되었던 전년 대비 금융시장이 다소 호전되어 수익성 지표도 일부 개선되었지만, 금융시장의 호전이 운용사 영업실적의 실질적 개선으로 이어지지 못한 것에 기인합니다. 최근에는 운용보수 없는 성과보수형 공모펀드가 등장하면서 자산운용업계의 경쟁이 더욱 심화되고 있습니다.

[펀드 유형별 운용보수 추이]

(단위 : %)

기준일자	운용보수
기준일자	주식형	혼합주식형	혼합채권형	채권형	평균
2025년말	0.297	0.510	0.287	0.073	0.292
2024년말	0.326	0.525	0.316	0.079	0.312
2023년말	0.377	0.521	0.321	0.080	0.325
2022년말	0.397	0.541	0.329	0.093	0.340
2021년말	0.420	0.557	0.344	0.108	0.357
2020년말	0.435	0.556	0.322	0.121	0.358
2019년말	0.390	0.538	0.318	0.127	0.343
2018년말	0.439	0.546	0.325	0.123	0.359
2017년말	0.495	0.563	0.326	0.154	0.385
2016년말	0.539	0.581	0.332	0.149	0.400
2015년말	0.580	0.618	0.349	0.156	0.426
2014년말	0.585	0.649	0.336	0.184	0.439

출처 : 금융투자협회

한편, 정부 정책의 변화로 인해 집합투자업의 경쟁강도는 더욱 심화되었습니다. 2015년 10월 금융당국의 자산운용사 인가정책 변경(자산운용업 1단계 금융개혁)으로 전문투자형 사모펀드 운용사 진입 방식이 허가제에서 등록제로 변경되었습니다. 등록제의 핵심은 자기자본 20억원, 전문인력 3명 이상 등 기본 요건만 갖출 경우 전문투자형 사모펀드 운용사의 시장진입이 가능하다는 것을 의미합니다. 또한 2016년 5월발표된 자산운용사 인가정책 개선방안(자산운용업 2단계 금융개혁)에서는 자산운용산업의 자산운용사 인가정책 전반을 재설계하려는 추진방향이 확인되었습니다. 동 개선방안에서는 2016년 6월부터 증권회사의 사모펀드운용업 겸영 신청접수, 사모운용사의 공모펀드운용사 전환요건 완화, 종합운용사 전환요건 완화, 1그룹 1자산운용사 원칙의 단계적 폐지 등의 내용이 담겨 있습니다.

상기 개선방안의 단계적 시행으로 2016년 들어 자산운용업계의 국내 자산운용사수는 급증세를 보이고 있는데, 2025년 말 기준 국내 자산운용사는 495개로 2016년말 165개 대비 약 200% 증가했습니다. 전문사모운용사 진출 확대 등 신규진입 운용사의 증가로 운용사간 경쟁은 더욱 심화되고 있는 상황입니다. 또한 개인보다는 기관투자자의 비중이 꾸준히 늘어나고 있으며, 공모보다는 사모와 일임 주도의 성장세가 지속되고 있습니다.

[국내 자산운용사 수]

구분	2016년	2017년	2018년	2019년	2020년	2021년	2022년	2023년	2024년	2025년
국내 자산운용사수	165개	215개	243개	292개	326개	350개	437개	470개	493개	495개

출처 : 금융통계정보시스템

자산운용업계에서는 자산운용사의 시장진출입, 업무확장 등이 활성화되는 동시에 신인도 높은 그룹 내 다양한 자산운용사가 출현할 가능성이 높습니다. 또한 자산운용에 특화된 자산운용그룹의 출현기반이 조성될 수 있다는 점에서 향후 기존 및 신규 자산운용사들이 자산운용업 내 특화된 경쟁력 및 시장지위를 확보하지 못할 경우 제도적 시장위험에 직면할 수 있을 것으로 전망됩니다. 투자자분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[자. 자회사 사업부문 관련 위험 - 여신전문금융업부문]여신전문금융회사는 여신전문금융업법, 여신전문금융업감독규정 등을 통해 금융당국의 규제를 받고 있으며, 대부분의 금융업종과 동일하게 규제 리스크에 노출 되어 있습니다. 규제는 단기적으로 여신전문금융회사의 대손충당금 적립률 변경 등을 통해 수익성에 영향을 미칠 수 있으며, 중장기적으로는 여신전문금융회사의 사업 및 재무구조 등에 영향 을 미칠 수 있습니다. 여신전문금융업은 여러 관련 규정의 규제를 받고 있으며, 여신전문금융업이 국가경제에서 차지하는 비중 및 리스크를 고려할 때 감독기관의 규제 강화 기조는 유지될 것으로 예상됩니다. 관련법 및 감독 기준의 변경 및 조정에 따라 여신전문금융업 전체의 영업성과 및 재무상태가 영향 을 받을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

여신전문금융회사는 여신전문금융업법, 여신전문금융업감독규정 등을 통해 금융당국의 규제를 받고 있으며, 대부분의 금융업종과 동일하게 규제 리스크에 노출되어 있습니다. 규제는 단기적으로 여신전문금융회사의 대손충당금 적립률 변경 등을 통해 수익성에 영향을 미칠 수 있으며, 중장기적으로는 여신전문금융회사의 사업 및 재무구조 등에 영향을 미칠 수 있습니다.특히 금융위기 이후 여신전문금융회사의 자산증가가 자동차금융과 가계부채를 중심으로 빠르게 이루어짐에 따라 총자산을 자기자본의 10배로 제한하는 레버리지 규제와 가계부채에 대한 대손충당금 적립률 상향 조정 등 다양한 규제가 마련되거나 시행되고 있습니다. 또한 2014년 7월에는 여신전문금융회사의 가계부채 비중을 총자산의 20%(자산 2조원 이상 여전사는 10%) 이내로 제한 하였으며, 2016년 3월 9일 일부 개정되고 2016년 9월 30일부터 시행된 여신전문금융업법에서는 여신전문금융회사의 대주주 주식 소유한도를 자기자본의 150% 이내로 규정하고 있습니다.2018년 8월 22일 부터 시행된 여신전문금융업법 시행령은 여신전문금융회사의 책임대출을 강조하고 있습니다. 해당 시행령은 여신전문금융회사의 대출규제를 합리화하고 고금리 가계대출을 중금리·생산적 대출로 유도하기 위해 개정되었습니다.여신전문금융시장은 총자산이 자기자본의 일정 배수를 초과하지 않도록 여신전문금융업법 제48조 외형확대 위주의 경영제한(10배 이상), 개인정보보호법 강화 규제가 실시되고 있으며, 또한 2014년 7월에는 여전사의 자산 가계부채 비중을 총자산 20%(자산 2조원 이상 여전사는 10%)이내로 제한하는 업무비중 규제방식 개편과 대주주와의 거래 등을 제한하고 있습니다. 이러한 규제 강화 가운데 타금융업권(은행, 저축은행, 대부업)의 여전업 시장 침투가 증가하고 있으며, 기업금융시장의 침체기가 지속되면서 소매금융시장으로 눈을 돌리는 캐피탈사들이 늘어나면서 캐피탈사 간의 경쟁도 치열해지고 있습니다.여신전문금융업과 관련된 주요 법령 및 감독규정은 다음과 같습니다.

주요 법령 및 감독규정

주요 내용

여신전문금융업법,동법 시행령, 동법 시행규칙여신전문금융업감독규정,동 시행세칙 등

(가) 자기자본대비총자산한도 : 자기자본의 10배 주)(나) 업무용 부동산 투자한도 : 자기자본의 100%이내(다) 자기계열사에 대한 여신한도 : 자기자본의 50% 이내(라) 신기술사업자에 대한 융자한도 : 연간 투자액의 15배(마) 신용카드업자의 부대업무비중 : 카드결제대급금 이내(바) 여신전문금융회사의 대출업무 영위비중 : 총자산의 30% 이내(대통령령으로 정하는 업무에 따라 발생하는 채권액 제외)(사) 중금리대출 한도규제 대상 비율 : 대출금의 80%(아) 시설대여업자의 렌탈업무비중 : 물건별 시설대여액 이내(자) 조정총자산에 대한 조정자기자본비율 : 7% 이상(차) 원화유동성비율 : 100% 이상(카) 대주주 및 특수관계인 주식소유한도 : 자기자본의 150%

주) 여신전문금융업감독규정 부칙 경과 규정에 의거 2024년까지는 9배 적용. 2025년 이후 8배 적용

또한 여신전문금융업법 및 여신전문금융업 감독규정은 회계 처리의 보수성을 강조하고 있습니다. 이는 여신전문금융회사의 재무적 건전성을 도모하는데 도움이 되고 있으나 실질적으로는 여전사의 재무적 외형과 손익을 과소계상하여 여신전문금융회사의 재투자여력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.금융위원회 고시 여신전문금융업감독규정 제19조에 의하면 다음의 경우 금융위원회로부터 경영개선명령을 받게 됩니다.

㉠ 조정자기자본비율이 100분의 1미만인 경우,㉡ 경영실태평가 결과 종합평가등급이 5등급으로 판정되는 경우,㉢ 경영개선요구를 받은 여신전문금융회사가 경영개선계획의 주요사항을 이행하지 않거나 이행이 곤란하여 정상적인 경영이 어려울 것으로 인정되는 경우

여신전문금융회사가 경영개선명령을 받았을 경우 이행해야 할 조치는 다음과 같습니다.

㉠ 주식의 일부 또는 전부의 소각 ㉡ 임원의 직무집행 정지 및 관리인의 선임 ㉢ 합병, 제3자 인수 또는 금융지주회사의 자회사로의 편입 ㉣ 영업의 전부 또는 일부의 양도 ㉤ 6월 이내의 업무의 전부 또는 일부의 정지 ㉥ 계약의 전부 또는 일부 이전 ㉦ 조직의 축소 및 신규영업의 제한 등

이 밖에도 2021년 2월에 발표된 금융감독원의 보도자료에 따르면, 관련 금융당국에서는 여신전문금융회사의 유동성 관리 강화방안을 발표하였습니다. 여신전문금융회사의 경우 부실화될 경우 여전채를 보유한 금융회사 등으로 부실이 전이·확대되는 문제가 있으며, 특히 코로나19와 같이 예측하기 힘든 경제적 충격이 발생할 경우 여신전문금융회사가 금융시스템 리스크 전파통로로 작동할 가능성이 있음을 언급하였습니다. 또한 여신전문금융회사에 유동성 문제가 발생할 경우 중·저신용자 대상 자금 공급이 감소하고, 민간소비 및 기업 설비투자가 위축되면서 실물경제도 악영향을 미칠 가능성이 있음을 지적하였습니다. 이에 따라 관련 금융당국에서는 여신전문금융회사 「유동성 리스크관리 모범규준」을 여전협회의 모범규준으로 도입하여 2021년 4월부터 시행하고 있습니다. 주요 내용은 아래 표를 참고하시기 바랍니다.

[유동성 리스크관리 모범규준 주요 내용]

① 적용대상 : 회사채 발행 여전사 + 자산규모 1천억원 이상 여전사*② 유동성관리체계 (이사회와 경영진의 역할을 명시)- (이사회) 회사의 유동성리스크 관리전략을 승인하는 등 유동성리스크 관리체계의 구축·운영에 관한 전반적인 사항을 총괄- (경영진) 유동성리스크 관리절차 및 세부기준을 마련하고, 리스크 변동 현황을 점검하여 이를 이사회에 정기적으로 보고③ 유동성리스크 관리지표- (주요지표) 회사채 만기분포, 즉시가용 유동성비율(유동성자산/1개월내 만기도래 부채), 단기조달비중(발행만기 1년 이내 부채/총차입부채) 등- (조기경보지표) 신용등급 하락, 신용스프레드 급격한 상승, 지급보증 으로 인한 거액의 유동성 유출, 자산·부채의 특정부문 편중 등④ 유동성리스크 인식·측정 및 관리- (위기상황분석) 회사는 영업특성 및 취약점 등을 감안하여 위기상황분석 시나리오를 설계·실시하고, 동 시나리오의 적정성을 주기적으로 점검- (비상자금조달계획) 평시 자금조달수단의 활용이 어려울 경우 현금 유출이 많은 영업의 축소 등 비상자금조달계획을 수립·운영

주) 모범규준은 일몰규정(2년)으로 운영하되, 운영현황을 평가한 후 내용을 보완하여 감독규정 또는 시행세칙에 제도화할 계획

또한 여신전문금융회사의 공시내용에 정성지표를 포함하는 등 은행권과 유사한 수준으로 공시범위를 확대, 코로나19사례를 분석하여 계량지표 중 실효성이 미흡한 지표는 삭제 및 유의성 높은 지표를 신설함으로써 유동성 모니터링 개편, 非카드사의 레버리지한도를 단계적으로 축소 예정 등 다각도로 여신전문금융회사의 유동성 관리 강화방안을 시행하고 있습니다.

[은행/여전업권 유동성 관련 공시내용]

구분	은행	여전
공시내용	유동성리스크 관리 현황▶(정성적 공시) 위험한도, 유동성 리스크 관리 체계, 자금조달 원천 및 기간의 다양화 정책, 유동성 리스크 경감기법, 스트레스테스트 이용 방식에 대한 설명, 긴급 자금 조달 계획에 대한 설명▶(정량적 공시) 유동성 추정을 위해 은행이 고안한 측정수단 및 지표, 자금조달 원천에 대한 편중제한, 만기구간별 계정과목별 유동성갭	유동성리스크 관리 현황⇒ (개선안) 은행과 유사하게 정성적·정량적 공시항목을 추가
공시내용	감독규제 준수현황▶LCR 위반사실 및 향후 준수계획* 감독원과 체결한 약정서 내용 포함	감독규제 준수현황⇒ (개선안) 원화유동성비율 등 위반 사실 및 향후 준수계획

(자료 : 금융감독원 보도자료)

상기 기술한 바와 같이 여신전문금융업은 여러 관련 규정의 규제를 받고 있으며, 여신전문금융업이 국가경제에서 차지하는 비중 및 리스크를 고려할 때 감독기관의 규제 강화 기조는 유지될 것으로 예상됩니다. 관련법 및 감독 기준의 변경 및 조정에 따라 여신전문금융업 전체의 영업성과 및 재무상태가 영향을 받을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[차. 운영위험 및 ABCP 등 유동화증권 기초자산의 부실화에 따른 위험]운영위험(Operational Risk)은 부적절하거나 실패한 내부절차와 직원 및 시스템 등으로 인한 직ㆍ간접적인 손실이 발생하는 위험 을 말합니다. 운영위험은 금융투자회사에서 실제로 발생 가능한 위험이며, 발생시 금융투자회사의 존속 여부에 중대한 영향을 미칠수 있습니다. 또한, 금융투자회사가 보유하고 있는 SPC가 발행하는 ABCP 등 유동화증권 기초자산의 부실화에 따라 채무불이행 리스크에 노출 될 수 있습니다. 각 금융투자회사별 자기자본 및 순이익 대비 비중을 고려하여 금융투자회사별 신용도에 미치는 영향은 각기 상이할 것이나, 유동화증권 기초자산의 부실화 시, 이는 금융투자회사의 최종손실 규모 및 자산건전성에 부정적인 영향 을 미칠 수 있습니다. 투자자 분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금융위원회는 2014년 12월 24일 제23차 정례회의에서 한맥투자증권에 대한 영업인가 및 등록 취소, 6개월 영업정지, 임원 업무집행 정지 및 관리인 선임, 계약이전 결정 등을 의결하였습니다.

[한맥투자증권 사태 관련 일지]

날짜	내 용
2013/12/12	주문 실수로 인해 한맥투자증권 462억 원 손실
2014/01/15	금융위원회는 부채가 자산을 초과하고 영업용순자본비율 100% 미만인 한맥투자증권을 부실금융기관으로 결정하고 자본확충, 영업정지 6개월 등 경영개선명령을 부과
2014/07/02	금융위원회는 한맥투자증권에 대해 추가적으로 영업정지 6개월을 부과
2014/12/24	금융위원회는 한맥투자증권에 대한 영업인가 및 등록 취소, 6개월 영업정지, 임원 업무집행 정지 및 관리인 선임, 계약이전 결정 등을 의결

자료 : 금융위원회

한맥투자증권은 2013년 마지막 선물ㆍ옵션 만기일이었던 12월 12일 직원의 주문실수로 462억 원의 손실을 입었습니다. 그러나 이는 직원의 도덕적 해이가 아닌 자동프로그램매매 시스템의 오류로 발생한 사건입니다.

2024년 10월에는 신한투자증권이 금융투자협회를 통해 직원의 운용 목적 이외의 거래로 인한 대규모 손실 발생을 공시했습니다. 상장지수펀드(Exchange Trade Fund, 이하 ETF) 유동성공급자(Liquidity Provider, 이하 LP)란 ETF 상품에 대한 매매가 원할하게 이루어지도록 매도 ·매수 호가를 지속적으로 제시하는 시장 참여자를 말합니다. 하지만 신한투자증권의 ETF LP 담당 직원은 추가적인 수익 창출을 위해 자금의 운용 목적을 벗어나 장내 선물 상품에 투자하였으나, 2024년 8월 5일 코스피 지수가 8.77% 폭락하며 손실이 발생하였고, 이를 회복하기 위해 무리한 거래를 지속하다 손실 규모가 확대되었습니다. 하지만 해당 직원은 부정 거래를 은폐할 목적으로 가상의 스왑거래가 존재한 것으로 허위 보고하며 책임 회피를 시도하다 신한투자증권의 내부 통제 시스템에 적발되었습니다.

[신한투자증권 ETF 관련 선물 주문 사고 관련 주요사항]

구분	내 용
1. 금융사고의 내용	장내 선물 매매 및 청산에 따른 손실 발생
2. 손실금액(원)	-1,300억원(추정)
3. 발생일 또는 기간	2024년 8월 2일~2024년 10월 10일
4. 사고발견일자	2024년 10월 10일
5. 금융사고의 사유 및 경위	ETF LP 목적에서 벗어난 장내 선물 매매로 과대 손실 발생 및 허위 스왑거래가 등록되었던 사실을 발견.
6. 금융투자회사에 미치는 영향	손실 금액은 회계 반영 예정
7. 조치내용	내부감사 진행 및 필요시 법적 조치

출처 : 금융투자협회 주요 경영상황 공시주) 2024년 10월 11일 공시 기준 정보로 세부 정보는 추후 조사 결과에 따라 변동 가능

운영위험(Operational Risk)은 부적절하거나 실패한 내부절차와 직원 및 시스템 등으로 인한 직ㆍ간접적인 손실이 발생하는 위험을 말합니다. 운영위험은 금융투자회사에서 발생 가능한 위험이며, 발생시 그 손실규모를 예측할 수 없으며 회사의 존속에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따라 이러한 사건의 재발을 방지하기 위해 금융투자회사들은 관련 시스템의 점검, 내부통제시스템의 강화 등의 노력을 기울이고 있습니다. 다만, 이러한 노력에도 불구하고 추후에도 한맥투자증권 사태와 유사한 일이 재발할 수도 있으며 발생시 금융투자회사의 존속 여부에 중대한 영향을 미칠 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.2018년 5월에는 중국국저에너지화공집단(CERCG)이 보증한 자회사 채무의 만기 내 원금상환이 이루어지지 않았습니다. 이로 인해 Cross Default 조항에 근거, CERCG가 지급보증한 달러화 채권을 기초자산으로 금정제십이차(유동화회사, SPC)가 발행한 유동화증권(이하 '동 ABCP')의 채무불이행 위험이 높아졌습니다. 총 5개의 금융투자회사가 동 ABCP를 중개 목적으로 매수하였으나, 해당 자산유동화어음(ABCP)의 교차부도가 발생함에 따라 보유 금액의 일정 부분을 평가손실 인식시켰고 2018년 11월 채권이 최종 부도 처리되어 수익성에 부정적인 영향을 미친 바 있습니다.2022년 10월에는 강원중도개발공사의 레고랜드 테마파크 조성사업을 위한 프로젝트 파이낸싱(PF) 대출채권을 기초자산으로 한 아이원제일차(유동화회사, SPC) 유동화증권(이하 '동 ABCP')의 만기 내 원금상환이 이루어지지 않았습니다. 동 ABCP에 대한 채무보증을 약속한 강원도는 기초자산의 기한이익이 상실(EOD)되면 대출원리금에 해당하는 지급금을 지급해야 하지만 이를 이행하지 않고 개발공사의 기업회생을 신청하기로 통보하였습니다. 지방자치단체가 신용보강을 통해 발행한 개발 사업 PF 유동화증권의 상환 안정성에 대해 우려가 증가하고 있는 가운데 국내 금융투자회사가 신용보강한 ABCP 등 유동화증권으로 그 여파가 확산되었습니다. 강원도의 레고랜드PF 사태로 인해 ABCP 등 유동화증권 발행금리는 가파르게 치솟았고 이에 따라 차환리스크가 현실화되었습니다. 강원도가 후년도 예산 편성을 통해 레고랜드PF 사태를 진정시키고자 하지만 여전히 금융시장에 부정적인 영향을 미치고 있습니다.한편, 2023년 12월 28일 도급능력순위 16위의 대형 건설사로 분류되는 태영건설이 워크아웃을 신청하였습니다. 성수동 오피스 개발사업에 대한 480억원 규모의 PF 채무 만기가 도래하면서 내재되어있던 유동성 위기가 발생한 것 입니다. 워크아웃 신청과 함께 태영건설은 부실징후기업으로 분류되었으며, 신용평가사 역시 신용등급을 A-에서 CCC로 하향 조정했습니다. 2024년 1월 12일, 태영건설 워크아웃 개시여부에 대해 채권단의 96.1%가 동의하며 워크아웃이 개시되었습니다. 워크아웃 개시를 포함하여 모든 안건이 결의됨에 따라, 태영건설 금융채권자 협의회는 2024년 4월 11일까지 모든 금융채권에 대하여 상환을 유예하고 외부전문기관을 선정하여 자산 부채실사 및 존속능력을 평가하였고, 향후 태영건설의 정상화 가능성이 인정되고 계열주와 그룹이 자구계획을 충실히 이행한다고 판단되면 주채권은행은 실사결과를 토대로 '기업개선계획'을 수립하여 협의회에 부의하고 의견 절차를 진행한다고 밝혔습니다.이후 2024년 4월 16일 산업은행은 18개 금융기관으로 구성된 태영건설 주요 채권단 운영위원회 설명회를 열어 태영건설의 PF 사업장 실사결과를 바탕으로 기업개선계획을 논의하였고 주요 내용은 태영 대주주와 소액주주에 대한 무상감자, 대출채권의 주식 출자전환, 60개의 PF 사업장 처리방안, 태영건설의 경영/관리 계획 등이었습니다. 특히 산업은행은 무상감자와 관련하여 윤석민 태영회장 등 대주주는 보통주 100주를 1주로, 소액주주는 2주를 1주로 병합하는 무상감자 비율을 제시했으며 이는 회계상 손실을 주주의 희생(손실)으로 털어내 채권단이 신규자본 투입 등 자본확충이 원활하도록 재무구조를 개선하고자 하는 의도가 반영된 제안이었습니다. 산업은행은 2024년 4월 18일 전체 채권단 설명회를 열어 기업개선계획을 채권자 협의회에 부의할 계획임을 밝혔으며 같은해 4월 30일 이뤄진 기업개선계획 서면투표에서 채권단의 75% 이상의 찬성으로 가결됨에 따라 태영건설 워크아웃은 정식 결의돼 본격적인 워크아웃을 진행중입니다.

각 금융투자회사별 자기자본 및 순이익 대비 비중이 차이를 보이고 있어 회사별 신용도에 미치는 영향은 상이할 것으로 예상되나, 이와 같이 발행 유동화증권의 기초자산 부실화 등의 채무불이행 사유가 발생하는 경우 금융투자회사의 회수 불능 자금의 평가손실 인식으로 금융투자회사의 수익성 및 자산건전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서, 투자자 분께서는 이 점 유의하시어 투자 판단에 임하시기 바랍니다.

[카. 고객정보 유출에 따른 위험]당사가 영위하는 금융업은 금융투자업자 및 일반투자자와 금융거래를 위해 개인정보의 수집 및 보관이 전제되어야 하며 산업특성상 IT 의존도가 매우 높습니다. 금융업 특성 상 영업과정에서 수집되는 고객정보는 재산상 피해로 직결될 수 있는 특징을 가지고 있습니다. 이에 따라 2017년 2월 금융위원회와 금융감독원은 금융회사의 개인정보보호 업무를 지원하고, 명확한 업무 처리기준을 제시하기 위하여 「금융분야 개인정보 보호 가이드 라인」을 개정하였습니다. 2020년 1월 9일 데이터 경제 활성화를 위한 '신용정보법' 개정안이 국회 본회의를 통과하였으며 2020년 8월 5일부터 시행되었습니다. 신용정보법이 개정됨에 따라 빅데이터 활용의 법적근거가 마련되었으나 개인정보 유출에 대한 위험성 또한 증가하였습니다. 이를 방지하기 위해 금융위원회는 데이터 활용과 안전한 정보보호의 균형있게 반영한 하위법령을 바련하고 법 시행 일정에 맞춰 개정할 예정입니다. 향후 고객정보 유출 등의 보안사고가 발생할 경우 감독당국의 제재조치 및 피해고객의 집단소송 등에 따른 손해배상 가능성, 고객상담 등 사고수습에 필요한 관리비용 증가, 유출된 정보를 이용한 2차 피해에 따른 보상액 부담 가능성, 회사 및 경영진 등에 대한 대규모 제재에 따른 경영상의 악영향 등 금융투자회사의 재무적, 비재무적인 손실 발생 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금융회사는 고객의 정보를 보유하고 있어 개인정보유출 등 정보보안 사고가 발생할 가능성이 존재합니다. 상대적으로 안전하다고 여겨지는 은행권에서도 개인정보 유출 사례도 발생하였습니다. 2013년 12월 11일 검찰은 씨티은행 및 SC은행에서 각각 3.4만건, 10.3만건의 고객정보가 유출된 사실을 발표하였으며, 이에 대하여 특별검사가 진행되었습니다. 2014년 초에는 3개 카드사에서 동시에 약 1억 4백만건에 이르는 고객정보가 유출되는 사건이 발생하였습니다. 2014년 01월 08일 검찰은 KB국민카드, 롯데카드 및 NH농협카드에서 외부 용역직원을 통해 유출한 혐의로 해당 직원과 동 정보를 구매한 대출광고업자 및 대출모집인을 기소하였으며, 개인정보 유출 혐의자는 구속되었습니다. 2014년 2월 검찰 수사결과 국민카드와 롯데카드, 농협카드 등 신용카드 3사에서 유출된 1억여건의 고객정보 중 8,270만건이 2차 유출된 것으로 밝혀졌습니다.2014년 1월 22일 금융위원회가 관계기관 합동으로 발표한 「금융회사 고객정보 유출 방지 대책」에서, 사고 책임이 있는 3개 카드사에 대해서는 일정제재를 2014년 2월 중 추진하겠다고 발표하였으며, 이에 따라 2014년 2월 17일부터 해당 카드사에 대하여 법상 최고한도인 석 달간의 영업정지 조치를 내렸습니다. 또한 정부는 2014년 03월 10일 반복적인 정보유출, 해킹사고를 차단하고자 『경제혁신 3개년 계획』의 핵심과제중 하나로 「금융분야 개인정보 유출 재발방지 종합대책」을 관계부처 합동으로 마련하여 추진중에 있습니다. 금융위원회와 금융감독원은 2014년 12월 29일 유관 금융협회 등과 함께 2014년 3월 10일 발표한 금융분야 개인정보 유출 재발방지 종합대책의 후속조치 이행계획 점검을 위한 6차 회의를 개최하였으며, 「금융분야 개인정보 유출 재발방지 종합대책」의 기본방향은 다음과 같습니다.

1. 개인정보의 「수집-보유·활용-파기」등 단계별로 금융소비자의 권리보호 및 금융회사 책임을 대폭 강화합니다.2. 금융회사가 확실하게 책임지는 구조를 확립합니다.3. 해킹 등 외부로부터의 전자적 침해행위에 대해서도 기존대책('13.7월 발표)을 대폭 보강합니다.4. 이미 계열사와 제3자에 제공되었거나 외부유출된 정보로 인해 잠재적으로 피해가 발생할 가능성에 대해서도 대응방안을 강구합니다.

이후에도 사회 다방면에서 개인정보 유출 사고가 발생함에 따라, 사회적으로 개인정보보호 및 정부주체의 권리에 대한 관심이 증가하였습니다. 이에 2017년 2월 금융위원회와 금융감독원은 금융회사의 개인정보 보호 업무를 지원하고, 신용정보의 이용 및 보호에 관한법률 및 개인정보 보호법 등 개인정보보호 관련 법률에 따른 명확한 업무 처리기준을 제시하기 위해「금융분야 개인정보 보호 가이드 라인」을 개정하였습니다.

이처럼 개인정보 유출 사고가 발생함에 따라 사회적으로 개인정보보호 및 정보주체의 권리에 대한 관심이 증가하였습니다. 이에 따라 2017년 2월 금융위원회와 금융감독원은 금융회사의 개인정보 보호 업무를 지원하고, 신용정보의 이용 및 보호에 관한법률 및 개인정보 보호법 등 개인정보보호 관련 법률에 따른 명확한 업무 처리기준을제시하기 위해「금융분야 개인정보 보호 가이드 라인」을 개정하였으며, 2014년 이후 개인정보보호 관련 법령 개정사항을 반영 했습니다.

[개정 신용정보법 주요 반영사항]

내용	관련법규	시행일
1. 개인신용정보 처리시 수집 최소화 원칙 등 도입	법§15	'15.9.12.
2. 개인신용정보 수집·조사 및 처리 위탁시 암호화 등안전확보 조치 강화 및 수탁자 교육 의무화 등	법§17,시행령§14	'15.9.12,'16.3.29.
3. 일정규모 이상의 신용정보 제공ㆍ이용자의 경우신용정보 관리ㆍ보호 전담 임원 지정 의무화	법§20③	'15.9.12.
4. 거래관계 종료시 최장 5년 이내 개인신용정보의 파기 및 분리보관 의무화	법§20의2	'16.3.12.
5. 개인정보 활용 동의시, 필수적ㆍ선택적 정보의 구분 동의	법§32④,⑤	'16.3.12.
6. 정보주체의 본인 정보 이용ㆍ제공 사실에 대한 조회 시스템 구축 의무화	법§35①,시행령§30	'16.3.12,'16.3.29.
7. 정보주체의 본인 정보 삭제 요구권 신설	법§38의3②	'16.3.12.
8. 신용정보 유출사고 대응 메뉴얼 마련 의무	법§39의2②	'15.9.12.
9. 마케팅 용도로 신용정보 활용시 별도 사전동의 의무화	법§40	'15.9.12.
10. 모집업무 위탁시, 수탁자 정보 취득경위 및 불법 취득여부 확인 의무화	법§41의2	'15.9.12.

자료 : 금융위원회 보도자료(2017.02.27)

[개정 개인정보 보호법 주요 반영사항]

내용	관련법규	시행일
1. 민감정보 및 고유식별정보 처리시 안전성 확보 조치 강화	법§23 및 §24	'15.7.24,'16.9.30.
2. 법률의 근거가 있는 경우 등으로 주민등록번호 처리범위 제한	법§24의2	'15.7.24,'16.9.30.
3. 주민등록번호 처리시 암호화 의무 강화3. 주민등록번호 처리시 암호화 의무 강화	법§24의2 및시행령§21의2	'16.1.1.
4. 개인정보의 안전성 확보조치 의무 강화	법§29 및 고시	'15.2.13.
5. 개인정보보호 책임자 지정 요건 강화(정보보안 전문가→임원)	시행령§32	'16.7.22.

자료 : 금융위원회 보도자료(2017.02.27)

2020년 01월 09일 데이터경제 3법 중 하나인 "신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률(이하 '신용정보법') 개정안이 국회 본회의를 통과하였으며 2020년 8월 5일 시행되었습니다. 금번 개정을 통해서 금융회사의 빅데이터 활용에 대한 법적 근거가 마련되었으며 마이데이터 등 새로운 혁신 Player출현 기반도 마련되었습니다. 개인정보 보호를 위해 가명정보 개념이 도입되었으며 가맹정보는 추가 정보의 사용없이는 특정 개인을 알아볼 수 없게 조치한 정보를 의미합니다.

[개정 신용정보법의 주요 정의]

구분	개념	활용가능 범위
개인정보	특정 개인에 관한 정보, 개인을 알아 볼 수 있게 하는 정보	사전적이고 구체적인 동의를 받은 범위내 활용 가능
가명정보	추가 정보의 사용없이는 특정 개인을 알아볼 수 없게 조치한 정보	다음 목적에 동의 없이 활용가능(1) 통계작성(상업적 목적 포함)(2) 연구(산업적 연구 포함)(3) 공익적 기록보존 목적 등
익명정보	더 이상 개인을 알아볼 수 없게(복원불가능할 정도로) 조치한 정보	개인정보가 아니기 떄문에 제한없이 자유롭게 활용

자료 : 한국인터넷진흥원

가명정보란 추가 정보의 사용 없이는 특정 개인을 알아볼 수 없게 조치한 정보로써 상업적 목적을 포함한 통계작성, 산업적 연구를 포함한 연구 활동, 공익적 기록보존 목적의 경우 동의 없이 활용이 가능합니다. 다만, 가명정보는 다른 정보와 결합될 경우 개인을 식별할 수 있기 때문에 정보 주체의 권리보호를 위한 장치가 필요합니다.신용정보법이 개정됨에 따라 빅데이터 활용의 법적근거가 마련되었으나 개인정보 유출에 대한 위험성 또한 증가하였으며 이를 방지하기 위해 금융위원회는 데이터 활용과 안전한 정보보호의 균형있게 반영한 하위법령을 바련하고 법 시행 일정에 맞춰 개정 및 보완해 나가고 있습니다.2022년 1월 금융위는 이종산업간 데이터 결합 및 활용 활성화를 위해 데이터 결합제도를 합리적으로 개선하고자 하는 신용정보법 시행령 및 감독규정 개정안에 대해 발표했습니다. 금융분야와 다양한 분야 간 데이터 결합 및 활용이 활성화될 수 있도록, 또한 국내 금융 산업이 데이터 경제 시대를 선도해 나갈 수 있도록 하는 것이 해당 개정 법안의 목적이며, 동 개정안은 다양한 분야 및 산업 간 데이터 결합 접근성을 제고하고 데이터 결합이 보다 편리하고 효율적으로 이루어 질 수 있도록 데이터 결합 제도를 합리적으로 개선하는 내용입니다. 주요 개정 내용으로는 1) 데이터 결합 및 데이터 전문 기관 제도 개선, 2) 사망자 정보 공유 범위 확대, 3) 2020년 8월 배포된 금융분야 가명,익명처리 안내서의 개정 등입니다.

[ 데이터3법 주요 내용 ]

구분	소관부처	주요 개정 내용
개인정보보호법	행정안정부	- 가명정보 개념 도입 및 동의 없이 사용 가능한 범위 구체화- 가명정보 이용 시 안전장치 및 통제수단 마련(EU GDRP 적정성 평가 및 승인 추진)- 개인정보 관리, 감독 체계를 개인정보보호위원회로 일원화
신용정보법	금융위원회	- 금융분야 개인 정보 강화- 금융분야 빅데이터 분석 및 이용의 법적근거 명확화- 마이데이터 도입 및 금융 분야 규제 정비
정보통신망법	과학기술정보통신부	- 개인정보보호 관련 사항은 ‘개인정보보호법’으로 이관- 온라인상 개인정보보호 관련 규제와 감독 주체를 방송통신위원회에서 ‘개인정보보호위원회’로 변경

자료 : 과학기술정보통신부, 행정안전부, 금융위원회(2020.08)

상기 데이터 3법 개정안이 시행되면서 본격적으로 마이데이터 사업이 도입되었고, 2021년 12월 시범서비스를 시작하였으며, 2022년 1월부터 정식서비스가 시작되었습니다. 고객정보유출 사고 발생 시 사고 수습에 필요한 관리 비용 및 피해 고객에 대한 손해배상 등의 재무적 위험과 금융투자 회사 및 경영진 등에 대한 대규모 제재 관련 위험, 그 밖의 평판 저하에 따른 영업력 저하 등 회사에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

한편, 2023년 개인정보 보호법이 전면 개정되어, 전면 개정 개인정보 보호법과 후속 개정 시행령이 2023년 09월 15일부터 시행되었습니다. 개정법에는 정보주체인 국민의 권리는 실질적으로 보장하면서 온라인-오프라인으로 이원화되어 있는 개인정보 처리 기준을 디지털 환경에 맞게 일원화하는 등 그동안 각계에서 논의되어 온 다양한 내용을 포함하였습니다. 자세한 내용은 아래와 같습니다.

[개인정보 보호법 변경사항(2023.09.15 시행)]

구분	개정 사항	주요 내용
정보추제의 권익 보호	① 국민의 생명·신체 등 보호를 위한 법 체계 정비	ㆍ급박한 생명·신체·재산의 이익 보호를 위한 경우 우선하여 개인정보 수집 /이용/제공 가능하도록 개선ㆍ코로나19 등 공공의 안전을 위한 경우에도 국민의 개인정보를 안전하게 관리(안전조치·파기·권리보장 등 준수)ㆍ국민의 민감정보가 의도치 않게 공개되지 않도록 공개가능성 및 비공개 선택 방법을 알리도록 함
	② 개인정보 처리 요건 개선 및 처리방침 평가 운영	ㆍ동의 외에도 계약 이행 등 개인정보 처리 요건을 다양화하고, 자유로운 의사에 따른 정보주체의 선택권 보장 등 동의방법에 대한 원칙을 명시함(2024.9.15.시행)ㆍ개인정보 처리 요건 개선에 따라 개인정보 처리방침에 대한 적정성을 평가하고 개선권고할 수 있도록 함
	③ 개인정보 분쟁조정 강화	ㆍ분쟁조정 의무 참여 대상을 모든 개인정보처리자로 확대ㆍ15일 이내 거부 의사가 없으면 수락한 것으로 간주
	④ 손해배상청구소송 시 국민의 정보 접근권 강화	ㆍ법원이 당사자의 신청에 따라 손해 증명 또는 손해액 산정에 필요한 자료제출을 명할 수 있는 근거 마련
온/오프라인 이중 규제 개선	① 영상정보처리기기 운영기준 개선	ㆍ영상정보를 저장하지 않고 통계 목적으로 일시적으로 처리하는 경우 고정형 영상정보처리기기 설치ㆍ운영 가능ㆍ드론, 자율주행차 등 이동형 영상정보처리기기의 촬영 사실 표시 등 운영 기준을 마련하고, 정보주체가 알기 어려운 경우 개인정보위 구축 사이트에 공지하게 함
	② 수집 출처 통지 및 이용·제공 내역 통지 제도 합리화	ㆍ통지 의무 대상자의 범위를 일원화하고 통지도 함께 할 수 있도록 개선ㆍ서비스·기술 변화를 반영하여 알림창을 통해 개별적으로 알릴 수 있도록 하여 통지 방법을 다양화
	③ 14세 미만 아동의 개인정보 수집	ㆍ모든 개인정보처리자에게 법정대리인의 동의 확인, 알기 쉬운 언어 사용 등 의무 확대
	④ 개인정보 유출 등의 신고·통지	ㆍ온라인과 오프라인·공공기관으로 이원화 되어 있는 유출 신고·통지를 일원화하여 알게된 때부터 72시간 내 통지
	⑤ 안전조치 기준 일원화	ㆍ온라인과 오프라인으로 구분되어 있던 안전조치 기준을 온라인을 중심으로 일원화하고, 기술 중립적으로 정비
	⑥ 개인정보 파기 특례 정비	ㆍ정보주체의 의사와 무관하게 1년 동안 서비스 이용이 없는 경우 파기 등 조치를 강제했던 규정 삭제
	⑦ 벌칙 규정 개선	ㆍ소상공인 등 개인정보처리자의 규모, 경미한 위반행위 등을 종합적으로 고려해 과태료 면제가 가능하도록 개선ㆍ형벌보다 경제적 제재로 사업자의 실질적 억지력을 유도할 수 있는 경우 과징금으로 전환
공공기관 안정성 강화 등	① 주요 공공시스템 안전조치	ㆍ공공부문 개인정보 유출 방지 대책에 따라 공공시스템 운영기관에 대한 안전조치 기준을 강화(2024.9.15.시행)
	② 공공기관 개인정보파일 등록 확대	ㆍ내부적 업무처리 목적이더라도 일시적으로 처리되는 경우 등을 제외하고는 모두 등록하여 관리ㆍ통계법 적용 제외 규정이 개정됨에 따라 통계법에 따라 수집되는 개인정보파일도 60일 내에 개인정보위에 등록
	③ 공공기관 개인정보 영향평가 개선	ㆍ영향평가서 요약본을 공개할 수 있도록 하여 공공기관의 개인정보 처리 투명성을 강화ㆍ공공기관이 통계법에 따라 개인정보파일을 운용하고 있는 경우 2년 이내 영향평가 실시 후 개인정보위에 결과 제출
	④ 통계법 적용 제외 규정 개선	ㆍ종전에는 통계법에 따라 수집되는 개인정보는 법 제3장부터 제7장까지 적용을 배제하였으나, 통계법에 특별한 규정이 있는 경우를 제외하고는 법 적용하도록 개정
	⑤ 처리위탁·재위탁 보호조치	ㆍ수탁자의 범위에 다시 위탁받은 제3자를 포함하고, 수탁자가 제3자에게 다시 위탁하려는 경우 위탁자 동의를 받도록 함ㆍ수탁자의 경우에도 법 위반에 대한 책임이 있는 범위 내에서 과징금·과태료·형벌을 적용할 수 있도록 함
글로벌 스탠다드	① 국외 이전 및 이전 중지명령	ㆍ글로벌 스탠다드에 맞게 국가등 인정, 개인정보 보호 인증 등을 받은 기업으로 국외 이전 가능하도록 다양화ㆍ법을 위반하거나 보호수준이 취약하여 정보주체에게 피해 발생 우려가 현저한 경우 국외 이전을 중지할 수 있도록 근거 마련
글로벌 스탠다드	② 과징금 제도 개선	ㆍ과징금 상한액을 전체 매출액 기준으로 한정하되, 과징금 산정기준이 되는 매출액은 전체 매출액에서 위반행위와 관련 없는 매출액을 제외하도록 함ㆍ과징금 규정 일원화로 공공기관을 포함한 모든 개인정보처리자와 수탁자에게 과징금 규정 적용ㆍ중소·영세사업자 등의 부담능력을 감안하여 과징금 납부기한을 2년 범위 내에서 연기·분할 납부할 수 있도록 근거 마련

자료: 개인정보보호위원회

당사는 개인정보보호를 위해 개인정보보호법, 정보통신망 이용촉진 및 정보보호에 관한 법률 또는 관련 법률ㆍ규정 등을 준수하고 있으나, 이와 같은 관리 노력에도 불구하고 고객정보 유출사고 발생 시 미치는 재무적ㆍ비재무적 손실 영향에 대해 투자자 분께서는 유의하시기 바랍니다.

[타. 자금세탁방지 의무 강화에 따른 위험]금융회사의 자금세탁방지 의무가 국내 뿐만 아니라 국제적으로 강화되고 있습니다. 최근 국내 금융당국의 검사는 국제기구 및 미국 금융당국의 검사와 마찬가지로 자금세탁방지체계의 형식적 준수가 아닌 실질적 운영 효과성을 중점 평가하는 추세입니다. 향후 국내 금융회사들이 국제기준에 부합하는 내부통제체계를 확립하지 못한다면, 자금세탁 규제 리스크에 선제적으로 대응하지 못할 뿐 아니라 금융회사의 건전성과 경영 안정성에도 부정적 영향이 미칠 수 있습니다. 한편, 한국은 FATF 강령(Mandate)에 따라 2019년 1월부터 2020년 2월까지 자금세탁방지와 테러자금조달금지 운영에 대하여 상호평가를 받았으며, 전반적으로 자금세탁/테러자금조달 위험을 잘 이해하고 있고, 견실한 법.제도적 장치를 바탕으로 긍정적인 성과를 내고 있다는 평가를 받았습니다. 다만 향후 부정적인 평가를 받을 시 국가 대외신인도, 수출기업의 금융비용, 환거래 등에 영향을 받을 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

국제자금세탁방지기구(FATF: Financial Action Task Force)는 UN 협약 및 안보리 결의와 관련된 금융조치(Financial Action)의 이행을 위한 행동기구(Task Force)로서 1989년에 설립되었으며, 마약 자금에서 중대 범죄의 자금 세탁, 테러 자금 조달, 대량 살상 무기 확산 금융 방지로 관할 범위를 지속적으로 확대하고 있습니다. FATF(국제자금세탁방지기구)는 정회원(36국+2기구), 준회원(9개 지역기구), 옵저버로 구성되어 있으며, 한국은 2009년 FATF 정회원에 가입하였습니다. FATF(국제자금세탁방지기구)의 주요 기능은 아래와 같습니다.

FATF(국제자금세탁방지기구)의 주요 기능

- 국경을 초월하여 발생하는 자금세탁ㆍ테러자금조달에 공동 대응하기 위하여 국제기준을 마련하고, 각 국가의 이행 현황을 평가- 비협조 국가 및 국제기준 미이행 국가에 대한 금융제재 결정- 자금세탁·테러자금조달 수법 등에 대한 연구, 대응 수단 개발 등

출처 : 금융위원회 보도자료, '2020년 10월 국제자금세탁방지기구(FATF) 영상총회 참석 결과'(2020.10.27)

FATF(국제자금세탁방지기구)는 회원국들의 자금세탁방지제도가 국제기준에 부합하는지를 평가해 후속점검 및 제재조치를 부과할 수 있습니다. 실제로 지난 2월 아이슬란드가 정회원 국가 중 최초로 제재절차에 회부됐습니다. 향후 개선이 미흡하면 아이슬란드가 제재절차 진행 중임을 전 세계에 공표하게 됩니다. 이럴 경우 외환 거래 시 가산금리가 붙거나 회원국과의 거래에서 불이익을 받을 수 있습니다.최근 금융회사의 자금세탁방지 의무가 국내 뿐만 아니라 국제적으로 강화되고 있습니다. 최근 국제기구와 미국 금융당국의 검사 포커스는 자금세탁방지체계의 형식적 준수가 아닌 실질적 운영 효과성을 중점 평가하는 추세입니다. 평가결과는 금융업의 대외경쟁력과 직결되어 금융회사들 입장에서는 위협요인입니다. FATF(국제자금세탁방지기구)가 제시하는 의무는 크게 다섯 가지로 ①고객 확인 ②기록보관 ③의심거래보고 ④의심거래보고 사실 누설금지 ⑤AML/CFT(자금세탁방지/테러자금조달금지) 감독·검사·제재 등입니다.국내 금융권에선 『AML(Anti-Money Laundring)/CFT(Combating the Financing of Terrorism)(자금세탁방지/테러자금조달금지)』 체계 구축이 주요 과제로 부각되었습니다. 특히 시스템 미흡으로 거액의 벌금을 맞는 사례가 늘면서 이는 심각한 경영리스크로 인식되고 있습니다. 해외은행의 경우 이란 등 미국의 금융 제재를 받고 있는 소위 블랙리스트 국가와 금융 거래를 했다는 이유로, 프랑스 BNP파리바은행과 영국 SC은행은 수조원의 벌금을 부과 받는 등 미국 정부로부터 제재조치를 받았습니다.한편, 한국은 FATF 강령(Mandate)에 따라 2019년 1월부터 2020년 2월까지 자금세탁방지와 테러자금조달금지 운영에 대하여 상호평가를 받았으며, 금융위원회의 2020년 04월 17일자 보도자료에 따르면 한국은 전반적으로 자금세탁/테러자금조달 위험을 잘 이해하고 있고, 견실한 법.제도적 장치를 바탕으로 긍정적인 성과를 내고 있다는 평가를 받았습니다. 해당 평가는 국제사회가 우리나라의 자금세탁방지 및 테러자금조달금지 제도를 점검하는 것으로, 그 결과는 우리나라 금융 및 사법 시스템 투명성의 척도로 여겨지며 해당 평가 결과에 따라 후속점검을 받습니다. 다만 향후 부정적인 평가를 받을 시 국가 대외신인도, 수출기업의 금융비용, 환거래 등에 영향을 받을 수 있습니다.

[자금세탁방지 및 테러자금조달금지 제도의 국제기준 체계]

목표	자금세탁과 테러자금 차단을 통한 금융투명성과 사회안전 강화 ※ '12년 "대량살상무기(WMD) 확산금융 차단 위한 정밀금융제재"를 추가
평가항목	1. 예방조치	2. 사법제도	3. 테러자금조달금지	4. 국제협력	5. 투명성장치
세부내용	- 금융기관, 특정비금융사업자의제도 이행과 이에 대한 감독	- 자금세탁 범죄화 - 금융정보 수집·제공 - 범죄수익 몰수	- 테러자금조달 범죄화 - 테러자금 즉시동결 - 자금조달 관련자 정밀금융제재	국제협력 통해 - 정보의 교환 - 범죄자산 몰수 - 범죄인 인도	- 법인·신탁 실소유자 정보 투명한 관리

출처: 금융위원회 보도자료, "FATF(국제자금세탁방지기구) 상호평가 대응방향" 및 「국가 자금세탁·테러자금조달 위험평가」 결과 발표(2018.11.27)

금융권은 자금세탁방지업무의 실효성 제고를 위한 인프라 개선활동으로 상시 모니터링 인력확충 및 모니터링 시스템을 정교화하였으며, 국외점포 자금세탁위험 관리를 위하여 위험기반 자금세탁 위험평가체계를 도입, 신규 상품 및 서비스 위험평가절차를 전면 개편하였습니다. 또한 가상통화 관련 AML(Anti-Money Laundring) 가이드라인에 따른 이행 체계를 마련하였고, 외부 감사업체를 활용한 자금세탁방지체계 적정성 및 독립성을 확보하고 있습니다. FATF(국제자금세탁방지기구) 상호평가 대비 법인고객 등 CDD(고객확인의무제도) 이행 취약부분에 대한 특별점검 및 모니터링을 통해 자금세탁위험을 상시 관리하고 있으며, 미국 감독당국(FRB) 및 뉴욕주 감독규정(PART504) 준수를 위한 점검 및 본점 인력 파견 등의 지원활동을 통해 현지 감독당국의 검사에 선제적으로 대응하고 있습니다.향후 국내 금융회사들이 국제기준에 부합하는 내부통제체계를 확립하지 못한다면, 자금세탁 규제 리스크에 선제적으로 대응하지 못할 뿐 아니라 금융회사의 건전성과 경영 안정성에도 부정적 영향이 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 국내외 금융사들은 어떤 전략으로 자금세탁방지 규제환경 변화에 대처하는지 유의하여 주시기 바랍니다.

2. 회사위험

[가. 재무제표 작성 기준의 변경 및 오류수정에 따른 위험] 2018년부터 국제회계기준이 발생손실모형(IAS39)에서 예상손실모형(IFRS9)으로 변경되었으며 당사는 2018년 1분기 재무제표부터 이를 적용하였습니다. 새로 적용되는 회계기준의 주요 특징은 금융자산 분류기준 변경과 대손충당금 적립기준 강화로써 투자자 분께서는 새로운 기준서가 당사의 재무제표에 미치는 영향을 검토하실 필요가 있습니다. 또한, 기업회계기준서 상 경과규정에 따라 비교표시 되는 과거 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 새로운 기준서가 당사 재무제표에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 판단되나 계정명, 분류기준 등이 달라 현재 재무제표와 과거 재무제표의 직접적인 비교는 어려운 상황입니다. 뿐만 아니라 기대손실모형 적용에 따른 충당부채가 증가하거나, 금융자산 및 금융부채의 계정 변경으로 인하여 당사의 손익 변동을 초래할 수 있습니다. 투자자 분께서는 이러한 점을 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다. 또한, 당사는 2015년 ~ 2020년말 사업보고서상 회계변경 및 오류수정을 통하여 별도 및 연결재무제표를 재작성한 사실이 있습니다. 그러나 별도 및 연결재무재표 재작성으로 인한 당기순이익 및 주당이익, 순자산의 변동은 없으며, 관련 수정사항은 당사의 해당 회계기간 감사보고서 및 사업보고서에 기반영되었으므로 당사의 향후 재무상태에 미칠 영향은 없을 것으로 판단됩니다.

2018년부터 국제회계기준이 발생손실모형(IAS39)에서 예상손실모형(IFRS9)으로 변경되었으며 당사는 2018년 3월말 기준 1분기 재무제표부터 이를 적용하였습니다. 새로 적용되는 회계기준의 주요 특징은 금융자산 분류기준 변경과 대손충당금 적립기준 강화로서 투자자께서는 새로운 기준서가 당사의 재무제표에 미치는 영향을 검토하실 필요가 있습니다.(1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'(제정)

기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’은 2018년 1월 1일 이후부터 개시하는 연차기간에 대해 기업회계기준서 제1039호 ‘금융상품: 인식과 측정’을 대체하며, 금융상품 회계처리의 세 가지 측면인 분류 및 측정, 손상, 위험회피회계를 모두 포함합니다. 연결기업은 전진적으로 적용할 위험회피회계의 예외사항을 제외하고 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하고, 2017년 12월 31일부터의 비교정보를 조정하여 소급적용 하였습니다. 기업회계기준서 제1109호 도입의 영향은 다음과 같습니다.

[금융상품의 분류와 측정]금융상품의 분류와 측정에 대한 정책 변경 관련 이익잉여금 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 조정 내역 주석 금액 기초이익잉여금 - 변경 전 1,200,924,073 매도가능증권에서 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 재분류 ① (7,236,597) 매도가능증권에서 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 재분류 ② 404,485 상각후원가로 측정하는 채무상품의 손실충당금 증가 ③ (7,650) 당기손익-공정가치측정 금융부채의 자기신용위험 조정 ④ (1,985,481) 상각후원가로 측정하는 대출채권의 신용손실충당금 증가 ⑤ (15,504,585) 금융보증부채에 대한 기대신용손실 반영 ⑥ (1,406,667) 미사용약정한도에 대한 기대신용손실 반영 ⑦ (1,711,093) 신용손실충당금에 대한 이연법인세 증가 ③, ⑤, ⑥, ⑦ 4,487,382 기준서 제1109호 도입으로 인한 총 잉여금 조정 (22,960,206) 기초 이익잉여금 - 변경 후 1,177,963,867 당사는 기업회계기준서 제1109호의 최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 보유하고 있는 금융자산에 적용되는 사업모형을 평가하고 분류 변경을 실시하였습니다. 이러한 재분류로 인한 효과는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 당기초 금융자산 주석 당기손익-공정가치 기타포괄손익-공정가치(전기는 매도가능금융자산) 상각후원가(전기는 만기보유와대여금및수취채권)(주2) 금융자산 계 기초 장부금액-기준서 제1039호(주1) 6,170,067,472 752,193,684 4,807,440,111 11,729,701,267 매도가능금융자산에서 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 재분류 ① 306,658,646 (306,658,646) - - 대출채권에서 당기손익-공정가치측정 금융자산으로 재분류 ⑧ 22,824,305 - (22,824,305) - 상각후원가측정 금융자산에 대한신용손실충당금 산출 ③, ⑤ - - (15,512,235) (15,512,235) 기초 장부금액-기준서 제1109호 6,499,550,423 445,535,038 4,769,103,571 11,714,189,032 (주1) 2018년 1월 1일의 기초 장부금액은 매도가능금융자산을 기타포괄손익-공정가치로 표시하고 만기보유금융자산과 대여금및수취채권을 상각후원가로 표시하였습니다. 이러한 재분류는 측정 범주에 영향을 미치지 않으며, 상세 내역은 아래 (1 - 4) 에서 설명하고 있습니다. (주2) 현금및현금성자산이 포함된 금액입니다. (단위: 천원) 구 분 주석 기타포괄손익누계액 변동 이익잉여금변동 기초 장부금액-기준서 제1039호 46,873,039 1,200,924,073 매도가능금융자산에서 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 재분류 ① 7,236,597 (7,236,597) 단기매매목적이 아닌 지분상품을 매도가능금융자산에서기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품으로 재분류 ② (404,485) 404,485 상각후원가로 측정하는 채무상품의 손실충당금 증가 ③ - (7,650) 당기손익-공정가치측정 금융부채의 자기신용위험 조정 ④ 1,985,481 (1,985,481) 상각후원가로 측정하는 대출채권의 신용손실충당금 증가 ⑤ - (15,504,585) 금융보증부채에 대한 기대신용손실 반영 ⑥ - (1,406,667) 미사용약정한도에 대한 기대신용손실 반영 ⑦ - (1,711,093) 신용손실충당금에 대한 이연법인세 증가 ③, ⑤ ⑥, ⑦ - 4,487,382 합 계 8,817,593 (22,960,206) 기초 장부금액-기준서 제1109호 55,690,632 1,177,963,867 ① 매도가능금융자산에서 당기손익-공정가치측정 금융자산으로 재분류당기초 현재 지분증권 73,953,189천원, 채무증권 232,705,457천원이 매도가능금융자산에서 당기손익-공정가치측정 금융자산으로 재분류되었습니다. 동 지분증권은 투자 목적 지분상품에 해당하며, 동 채무증권은 계약상 현금흐름이 원리금 지급만을 나타내지 않아 상각후원가로 분류되는 조건을 충족하지 못합니다. 당기 초 현재 관련 기타포괄손익누계액 (-)7,236,597천원은 이익잉여금으로 재분류되었습니다.② 매도가능증권에서 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 재분류당기초 현재 매도가능지분증권 손상누계액 404,485천원이 이익잉여금으로 재분류 되었습니다. 동 기준서에서는 단기매매항목이 아닌 지분상품의 경우 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 분류하는 선택을 할 경우 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 측정하며 후속적으로 당기손익으로 이전되지 않습니다.③ 상각후원가로 측정하는 채무상품의 신용손실충당금 증가기대손실모형 적용으로 인하여 채무상품에 대한 신용손실충당금 7,650천원(이연법인세효과 1,683천원)을 추가로 충당하였으며, 이로 인해 이익잉여금이 5,967천원 감소하였습니다.④ 당기손익-공정가치측정 금융부채의 자기신용위험 조정당기초 현재 당기손익인식지정금융부채의 자기신용위험조정액 (-)1,985,481천원이 기타포괄손익으로 재분류되었습니다. 동 기준서에서는 금융부채를 공정가치선택권을 적용하여 회계처리한 경우, 공정가치 변동 중 신용위험 변동에 대한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 인식합니다.⑤ 상각후원가로 측정하는 대출채권의 신용손실충당금 증가기대손실모형 적용으로 인하여 대출채권에 대한 신용손실충당금 15,504,585천원(이연법인세효과 3,738,395천원)을 추가로 충당하였으며, 이로 인해 이익잉여금이 11,766,190천원 감소하였습니다.⑥ 금융보증부채에 대한 기대신용손실 반영기대손실모형 적용으로 인하여 금융보증부채에 대한 신용손실충당금 1,406,667천원(이연법인세효과 340,413천원)을 추가로 충당하였으며, 이로 인해 이익잉여금이 1,066,254천원 감소하였습니다.⑦ 미사용약정한도에 대한 기대신용손실 반영기대손실모형 적용으로 인하여 미사용대출약정한도에 대한 신용손실충당금 1,711,093천원(이연법인세효과 406,891천원)을 추가로 충당하였으며, 이로 인해 이익잉여금이 1,304,202천원 감소하였습니다.⑧ 대출채권에서 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 재분류당기초 현재 대출채권 22,824,305천원이 당기손익-공정가치측정 금융자산으로 재분류되었습니다. 동 대출채권 계약상 현금흐름이 원리금 지급만을 나타내지 않아 상각후원가로 분류되는 조건을 충족하지 못합니다.[기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융상품의 재분류] 최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융자산의 재분류 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 측정 범주 장부금액 기준서 제1039호 기준서 제1109호 기준서 제1039호 기준서 제1109호 차이 현금 및 예치금 상각후원가 상각후원가 530,532,849 530,532,849 - 지분상품 당기손익인식금융자산 당기손익-공정가치 385,698,683 385,698,683 - 매도가능금융자산 기타포괄손익-공정가치 438,860,681 438,860,681 - 매도가능금융자산 당기손익-공정가치 73,953,189 73,953,189 - 채무상품 상각후원가 상각후원가 7,081,373 7,073,723 7,650 당기손익인식금융자산 당기손익-공정가치 2,172,005,304 2,172,005,304 - 매도가능금융자산 기타포괄손익-공정가치 6,674,357 6,674,357 - 수익증권 등(주1) 당기손익인식금융자산 당기손익-공정가치 739,085,091 739,085,091 - 매도가능금융자산 당기손익-공정가치 232,705,457 232,705,457 - 파생결합증권 등(주2) 당기손익인식금융자산 당기손익-공정가치 2,873,278,394 2,873,278,394 - 대출채권 상각후원가 상각후원가 3,276,069,605 3,260,576,972 15,492,633 상각후원가 당기손익-공정가치 22,824,305 22,824,305 - 기타금융자산 상각후원가 상각후원가 674,564,574 674,552,621 11,953 금융자산 계 11,433,333,861 11,417,821,626 15,512,235 (주1) 집합투자증권, 출자금, 손해배상공동기금 등을 포함한 내역입니다. (주2) 파생결합증권 및 투자자예탁금별도예치금(신탁)을 포함한 내역입니다.

출처 : 당사 2018년 연결감사보고서

새로운 기준서가 당사 재무제표에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 판단되나 계정명, 분류기준 등이 달라 현재 재무제표와 과거 재무제표의 직접적으로 비교는 어려운 상황입니다. 뿐만 아니라 기대손실모형 적용에 따른 충당부채가 증가하거나, 금융자산 및 금융부채의 계정 변경으로 인하여 당사의 손익 변동을 초래할 수 있습니다. 따라서 투자자 분께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

다만, 당사는 2015년 ~ 2020년말 사업보고서상 회계변경 및 오류수정을 통하여 별도 및 연결재무제표를 재작성한 사실이 있으며 연결재무제표 변동 관련 내용은 다음과 같습니다. 이외 자세한 사항은 당사가 2021년 03월 19일 정정 공시한 연도별 사업보고서를 참조하시기 바랍니다.1) 2015년 및 2016년 연결재무제표 변동 관련 내용

연결기업의 2015년 12월 31일 및 2016년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 회계처리의 오류로 관련하여 2015년말 및 2016년말 기준 연결재무제표를 수정하여 재작성하였습니다. 재작성 전 연결기업은 회계처리의 오류로 인하여 기타자산과 기타부채를 과소계상 하였습니다. 재작성 시 수정사항으로 연결기업은 기타자산과 기타부채 오류를 파악하여 연결재무상태표를 재작성하였습니다.2015년말 및 2016년말 기준 연결재무제표 재작성으로 인한 당기순이익 및 주당이익, 순자산의 변동은 없으며, 2015년말 및 2016년말 기준 연결 재무상태표상 각 항목별 주요 수정금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2016년말		2015년말
구 분	수정전	수정후	수정전	수정후
자산	8,857,079,152	9,130,716,941	6,152,210,535	6,473,795,166
기타자산	349,517,489	623,155,278	368,590,842	690,175,473
부채	7,609,040,637	7,882,678,426	5,042,364,267	5,363,948,898
기타부채	483,503,690	757,141,478	454,052,204	775,636,835

2) 2017년, 2018년 및 2019년 연결재무제표 변동 관련 내용

(1) 외환차손익 오류연결기업은 2017년 12월 31일, 2018년 12월 31일 및 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 외환거래손익의 오류와 관련하여 해당 회계연도의 연결재무제표를 수정하여 재작성하였습니다. 재작성 전 연결기업은 회계처리의 오류로 인하여 외환차익과 외환차손을 과대계상하였습니다. 재작성 시 수정사항으로 연결기업은 외환차익과 외화차손의 과대계상 오류를 파악하여 연결포괄손익계산서를 재작성 하였습니다.2017년말, 2018년말 및 2019년말 기준 연결재무제표 재작성으로 인한 당기순이익,순자산 및 주당이익의 변동은 없으며, 해당 회계연도의 연결포괄손익계산서상 각 항목별 주요 수정금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2019년말		2018년말		2017년말
구 분	수정전	수정후	수정전	수정후	수정전	수정후
영업수익	3,056,971,924	2,713,303,907	2,146,659,052	2,002,025,393	1,216,289,991	1,176,399,699
외환거래이익(*)	445,081,197	101,413,180	207,025,798	62,392,139	54,392,128	14,501,836
영업비용	2,583,280,492	2,239,612,475	1,857,676,919	1,713,043,260	900,441,565	860,551,273
외환거래손실(*)	436,713,507	93,045,489	205,072,023	60,438,364	58,461,314	18,571,022
영업이익	473,691,432	473,691,432	288,982,133	288,982,132	315,848,426	315,848,427
법인세차감전손익	492,231,881	492,231,881	280,986,552	280,986,552	323,058,651	323,058,651
당기순손익	362,035,072	362,035,072	193,203,437	193,203,437	241,626,810	241,626,810

연결재무제표의 재작성으로 인하여 상기에 기재된 연결포괄손익계산서 및 관련된 주석이 수정되었습니다.(2) 장내 거래 미수,미지급금 오류

연결기업은 2017년 12월 31일, 2018년 12월 31일 및 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 장내 거래 미수,미지급금 오류와 관련하여 해당 회계연도의 연결재무제표를 수정하여 재작성하였습니다. 재작성 전 연결기업은 회계처리의 오류로 인하여 미수금과 미지급금을 과소계상하였습니다. 재작성 시 수정사항으로 연결기업은 미수금과 미지급금의 과소계상 오류를 파악하여 연결 재무상태표를 재작성 하였습니다.2017년말, 2018년말 및 2019년말 기준 연결 재무제표 재작성으로 인한 당기순이익, 순자산 및 주당이익의 변동은 없으며, 해당 회계연도의 연결 재무상태표 상 항목별 주요 수정금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2019년말		2018년말		2017년말
구 분	수정전	수정후	수정전	수정후	수정전	수정후
자산	23,373,642,540	23,943,809,796	18,239,682,414	18,664,344,963	11,856,581,612	12,418,940,664
기타자산	742,350,774	1,312,518,030	675,322,526	1,099,985,075	709,674,882	1,272,033,934
부채	21,115,211,615	21,685,378,871	16,173,909,592	16,598,572,141	10,309,396,111	10,871,755,163
기타부채	944,919,091	1,515,086,347	824,062,410	1,248,724,959	808,198,567	1,370,557,619
자본	2,258,430,925	2,258,430,925	2,065,772,822	2,065,772,822	1,547,185,501	1,547,185,501

연결재무제표의 재작성으로 인하여 상기에 기재된 연결재무상태표, 관련된 연결현금흐름표 및 주석이 수정되었습니다. 한편, 당사는 2020년 사업보고서 연결재무제표 주석상 분산효과 반영 전후 위험별 관련 오기를 수정한 연결재무제표를 재발행하였으나, 이에 따라 매출, 이익 등의 중대한 변동은 발생하지 않았습니다.또한 2024년 02월 23일, 연결기업은 2020년 12월 31일, 2019년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 당기손익-공정가치금융상품 및 파생상품 관련손익에 대한 회계처리를 수정하고 해당 회계연도의 연결재무제표 및 주석을 수정하여 재작성하였습니다. 해당 회계연도의 연결포괄손익계산서 상 항목별 주요 수정금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

과 목	주석	2020년말		2019년말
과 목	주석	수정전	수정후	수정전	수정후
영 업 수 익		4,519,651,570,878	4,951,412,350,335	2,713,303,906,628	2,523,633,197,000
2. 당기손익-공정가치측정금융상품 관련이익	7	1,507,479,790,784	1,313,920,382,984	846,569,450,158	707,060,051,896
3. 파생상품 관련이익	8	1,085,290,323,750	1,710,610,511,007	697,054,979,474	646,893,668,108
영 업 비 용		3,550,685,654,486	3,982,446,433,943	2,239,612,475,104	2,049,941,765,476
2. 당기손익-공정가치측정금융상품 관련손실	7	1,078,848,543,415	870,577,196,406	708,871,515,773	572,092,366,114
3. 파생상품 관련손실	8	1,108,788,435,626	1,748,820,562,092	670,811,403,464	617,919,843,495

다만, 별도 및 연결재무제표의 수정사항은 당사의 해당 회계기간 감사보고서 및 사업보고서에 기반영되었으므로, 당사의 향후 재무상태에 미칠 영향은 없을 것으로 판단됩니다. 그러나 투자자께서는 상기와 같은 재무제표의 변동에 유의하시기 바랍니다.

[나. 수익성 및 수익구조와 관련된 위험]당사는 국내증권사 중 위탁매매(Brokerage) 비중이 가장 높은 당사는 증권, 거래대금 변동 시 약정금액의 변동도 높은 편이며, 이로인해 거래대금에 대한 이익의 민감도가 높은 편 입니다. 이와 같은 위탁매매에 대한 높은 의존도는 시장변화에 민감한 수익구조를 가지고 있으며, 위탁매매 부문의 성장에 한계가 내재된 점을 고려할 때 당사의 편중된 수지구조 개선이 필요한 상황 입니다. 이를 위해 지속적인 포트폴리오 다각화를 통해 수수료 수익 부문의 다양성을 갖추려 노력하고 있으나, 수익구조가 안정적으로 다각화 되기 전까지는 당사의 수익이 시장변화 및 그에 따른 거래대금의 변동에 민감하게 반응 할 수 있습니다. 당사는 2025년 K-IFRS 연결기준으로 영업이익 14,882억원, 당기순이익 11,150억원을 시현하였으며 (전년 동기 대비 각각 35.5%, 33.5% 증가), 별도기준 영업이익 13,255억원, 당기순이익 10,994억원을 시현하였습니다(전년 동기 대비 각각 29.3%, 34.9% 증가). IB부문의 영업 확대, 채무보증 및 주선 수수료 수익 증가 및 위탁매매 수수료 수익 증가 등에 따라 실적이 개선되었으나, 향후 급격한 시장 변동시 당사의 수익규모가 위축될 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 개인고객 대상 온라인 위탁매매 부문에서 차별화된 시장지위를 확보하고 있는 증권사로, 2005년 이후 19년 연속 주식위탁매매 점유율 업계 1위를 기록해오고 있습니다. 이는 당사의 안정적인 HTS 시스템과 온라인 위탁매매 시장에서의 개인고객 선점을 통해 Brokerage 부문에서 핵심 경쟁력을 확보한 결과로, 당사는 온라인 위탁매매 부문에서의 선점효과를 지속적으로 시현해오고 있습니다.2025년 국내 주식 일평균 시장 거래대금은 32.0조원, 당사의 국내 주식 일평균 약정은 11.5조원을 기록, 국내주식 기준 전체 시장 점유율은 18.0%, 리테일 시장 점유율은 27.8%를 달성하였습니다. 동 기간 해외주식 일평균 약정은 1.6조원을 기록하였습니다. 2025년 고객예탁금의 경우 원화예수금 평잔 10.1조 원, 외화예수금 평잔 3.5조원으로 총 예수금 13.6조원 수준을 보유하였습니다.당사는 온라인 Brokerage 지배력을 바탕으로 한 거래대금기준 시장점유율 1위 업체로, 모바일 Brokerage에서의 시장점유율도 업종 내 최고 수준을 유지하고 있습니다. 지점 없이 온라인으로만 사업을 영위하는 당사의 특성상 업계 수위의 경쟁력을 보이는 당사의 Brokerage 부문 경쟁력은 앞으로도 유지ㆍ강화될 것으로 보입니다.

[당사 분기별 시장점유율 추이]

(단위 : %)

구분	2025.1~2025.12				2024.1~2024.12				2023.1~2023.12
구분	1분기	2분기	3분기	4분기	1분기	2분기	3분기	4분기	1분기	2분기	3분기	4분기
주식 MS	19.30	19.22	17.30	17.01	19.55	20.07	18.51	18.54	20.65	20.86	21.09	19.41

출처: 당사 2025년 사업보고서※ 상기 시장점유율은 당사 조사기준에 의한 것으로 타사자료와 다를 수 있습니다.

증권업종 내 업황 변동에 따라 각 부문별 수수료 수익변동성이 존재하는 가운데, 수수료수익 중 수탁수수료의 비중은 2023년 71.7%에서 2024년 65.3%, 2025년 기준 64.5%를 기록하고 있습나다.

2024년 및 2025년 순수수료이익 내역은 다음과 같습니다.

구 분		2025년	2024년
수수료수익	수탁수수료	890,787,743	716,336,157
	인수 및 주선 수수료	39,702,684	32,539,150
	집합투자증권취급수수료	4,994,846	4,998,965
	집합투자기구운용수수료	72,884,245	58,736,010
	자산관리수수료	24,280,999	19,557,065
	매수및합병수수료	69,967,688	65,590,306
	신탁보수	3,724,703	3,331,680
	송금수수료	840,982	753,514
	대리업무보수	17,176,820	12,042,195
	증권대여수수료	118,728,078	29,707,610
	채무보증 관련 수수료	70,058,400	57,013,641
	대출채권관련수수료	27,646,464	16,123,186
	기타	41,231,135	33,688,880
	소 계	1,382,024,787	1,050,418,359
수수료비용	매매수수료	(199,055,723)	(185,460,512)
	투자상담사수수료	(1,051,106)	(1,268,258)
	증권차입수수료	(29,656,749)	(8,060,722)
	기타	(104,997,690)	(51,843,588)
	소 계	(334,761,268)	(246,633,080)
순수수료이익		1,047,263,519	803,785,279

출처 : 당사 2025년 사업보고서 (연결기준)주1) 수탁수수료 비중 : (수탁수수료/수수료수익소계)*100

이처럼 당사는 국내증권사 중 위탁매매(Brokerage) 비중이 가장 높은 증권사 중의 하나이고, 거래대금변동시 약정금액의 변동도 높은편이며, 이로인해 거래대금에 대한 이익의 민감도가 높은 편입니다. 이와 같이 위탁매매에 대한 높은 의존도는 시장변화에 민감한 수익구조를 가지고 있으며, 위탁매매 부문의 성장에 한계가 내재된 점을 고려할 때 당사의 편중된 수지구조 개선이 필요한 상황입니다. 이를 위해 당사는 지속적인 포트폴리오 다각화를 통해 수수료 수익 부문의 다양성을 갖추려 노력하고 있으나, 수익 구조가 안정적으로 다각화 되기 전까지는 당사의 수익이 시장변화 및 그에 따른 거래대금의 변동에 민감하게 반응할 수 있으므로 유의하여 주시기 바랍니다.

[당사 주요 영업 실적(연결)]

(단위: 백만원)

영 업 종 류	2025년	2024년	2023년
수수료 손익	1,047,264	803,785	649,705
유가증권평가 및 처분손익	523,995	339,238	209,264
파생상품 관련 손익	(20,014)	270,113	224,295
이자 손익	775,996	623,438	644,731
기타 영업손익	68,975	(190,636)	(568,361)
판매비와 관리비	907,976	747,698	594,975
영업이익	1,488,240	1,098,240	564,659

출처: 당사 2025년 사업보고서(연결 기준)

[당사 주요 영업 실적(별도)]

(단위: 백만원)

영 업 종 류	2025년	2024년	2023년
수수료 손익	1,022,712	753,298	591,335
유가증권평가 및 처분손익 (주1)	375,413	228,184	139,869
파생상품 관련 손익	11,801	287,870	242,338
이자 손익	495,490	397,335	456,723
기타 영업손익	133,023	(62,067)	(510,087)
판매비와 관리비	712,981	579,887	447,792
영업이익	1,325,458	1,024,733	472,386

출처: 당사 2025년 사업보고서(별도 기준)주) 유가증권: 당기손익-공정가치측정금융자산, 상각후원가측정 금융자산

당사는 2025년 K-IFRS 연결기준으로 영업이익 14,882억원, 당기순이익 11,150억원을 시현하였으며 (전년 대비 각각 35.5%, 33.5% 증가), 별도기준 영업이익 13,255억원, 당기순이익 10,994억원을 시현하였습니다 (전년 대비 각각 29.3%, 34.9% 증가).

사업부문별로는 S&T 부문은 ETF LP, 외환거래, 대차 비즈니스 등에서 선전이 지속되었으며, 투자운용 부문은 국내 증시 활성화에 힘입어 주식과 집합투자증권 거래에서 우수한 실적을 기록했습니다. IB 부문의 경우 적극적인 영업을 통해 ECM, DCM, M&A 수익이 모두 확대되었습니다.

당사의 2025년 및 2024년 영업부문별 손익 내역은 아래와 같습니다.

<2025년>

(단위: 천원)

구 분	홀세일총괄본부	IB사업본부	투자운용본부	리테일총괄본부	기타	조정(주1)	연결기업
수익(매출액)	12,311,176,142	416,380,186	343,499,043	2,644,131,535	1,515,292,938	(108,775,903)	17,121,703,941
영업비용	12,154,419,234	205,719,485	265,592,243	1,763,998,168	1,357,303,297	(113,568,442)	15,633,463,985
영업이익	156,756,908	210,660,701	77,906,800	880,133,367	157,989,641	4,792,539	1,488,239,956
영업외손익	2,783,267	3,622,981	77,276,504	47,885,364	(39,427,737)	(39,651,323)	52,489,056
법인세비용차감전순이익(손실)	159,540,175	214,283,682	155,183,304	928,018,731	118,561,904	(34,858,784)	1,540,729,012
법인세비용(수익)							425,754,800
당기순이익(손실)							1,114,974,213

<2024년>

(단위: 천원)

구 분	홀세일총괄본부	IB사업본부	투자운용본부	리테일총괄본부	기타	조정(주1)	연결기업
수익(매출액)	7,150,277,095	284,796,829	162,470,414	2,612,639,982	1,128,457,821	(58,335,564)	11,280,306,577
영업비용	6,994,117,303	136,929,330	156,854,835	1,897,549,858	1,075,658,455	(79,043,508)	10,182,066,273
영업이익	156,159,792	147,867,499	5,615,579	715,090,124	52,799,366	20,707,944	1,098,240,304
영업외손익	2,626,655	3,784,198	562,165	58,572,793	(18,666,655)	(52,836,724)	(5,957,568)
법인세비용차감전순이익(손실)	158,786,447	151,651,697	6,177,744	773,662,917	34,132,711	(32,128,780)	1,092,282,736
법인세비용(수익)							257,399,426
당기순이익(손실)							834,883,310

출처: 당사 2025년 사업보고서

2025년 연결기준 당사의 영업이익은 1조 4,882억원으로 전년 동기 대비 35.5% 증가하였습니다. 해외주식은 높은 투자 열기를 유지하며 2025년 누적 기준 일평균 약정 1.6조원을 달성하였습니다. 국내외 증시 강세가 이어지면서 주식 수수료수익도 꾸준히 유지되고 있으며, 이자수익 역시 외화증금예치금이 늘어나면서 안정적으로 개선되고 있습니다. 다만, 최근 금융시장의 변동성이 확대되고 있어 이에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.한편, 당사는 증권신고서 최초 제출 이후 2026년 1분기 잠정실적을 2026년 4월 30일 공시할 예정이며, 잠정실적은 외부감사인의 검토를 거치지 않은 수치로서 향후 확정실적과 차이가 발생할 수 있습니다. 이에 따라 당사의 수익성 및 재무상태에 대한 투자자의 판단에 영향을 미칠 수 있으니 유의하시기 바랍니다.당사는 수익성 향상 및 수익원의 다각화를 위하여 투자운용부문 및 IB부문의 비중을 증대시키는 등의 노력을 하고 있으나, 향후 급격한 시장 변동시 당사의 수익규모가 위축될 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[다. 유동성 및 차입구조 관련 위험]당사의 유동성 비율은 2025년말 기준 114%입니다. 당사의 자금조달 실적에서 가장 큰 비중을 차지하고 있는 항목은 투자자예수금으로, 2025년말 기준 전체 자금조달 실적 잔액합계의 약 25% 수준입니다. 환매조건부채권매도분을 제외한 콜머니, 사채, 차입금, 전자단기사채 등을 포함한 차입부채의 규모는 19조 6,524억원이며, 이는 전체 자금조달의 약 24%에 해당합니다. 당사의 차입부채 규모가 작은 점, 위탁중심의 영위사업 특성 상 유동성 부채 중 안정적으로 잔고가 유지되는 예수부채 비중이 높은 조달구조 등을 감안할 때 실질적인 유동성부담은 크지 않은 것으로 판단됩니다. 다만, 최근 글로벌 경기 변동성 심화로 인한 불확실성과 국내외 경기 부진 등에 따라 향후 실질 금리 인상으로 인해 당사 자금 조달 비용의 증가 및 보유채권의 평가손실 등이 발생할 수 있으며, 금융시장 경색 등 통제 불가능한 시장 변수에 의해 우발부채 전액이 일시에 현실화될 경우 당사의 재무안정성에 부정적 영향을 끼칠 수 있으므로, 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

잔존만기 3개월 이내의 자산과 부채를 바탕으로 계산되는 유동성 비율은 100%를 기준으로 이보다 높으면 자금수요에 적절히 대처할 수 있는 유동성을 보유하고 있다고 판단할 수 있습니다. 당사의 유동성 비율은 2025년 말 기준 114%이며 당사의 차입부채 규모가 작은 점, 위탁중심의 영위사업 특성 상 유동성 부채 중 안정적으로 잔고가 유지되는 예수부채 비중이 높은 조달구조 등을 감안할 때 실질적인 유동성부담은 크지 않은 것으로 판단됩니다. 또한, 은행권과의 차입약정 및 한국증권금융으로부터의 Credit facility를 활용한 재무융통성도 양호한 것으로 판단됩니다.

[당사 유동성 비율 추이]

(단위: 백만원, %)

구 분	2025년	2024년	2023년
잔존만기 3개월 이내 유동성 자산(A)	50,637,840	35,692,905	34,529,865
잔존만기 3개월 이내 유동성 부채(B)	44,240,496	30,554,842	29,013,397
유동성비율(A/B)	114%	117%	119%

출처: 당사 2025년 사업보고서, 금융감독원 금융통계정보시스템

2025년 말 기준 당사의 자금조달 실적은 다음과 같습니다.

[당사 자금조달 실적]

(단위 : 백만원)

구 분		2025년		2024년		2023년
구 분		잔액	구성비	잔액	구성비	잔액	구성비
자본	자본금	145,225	0%	145,225	0%	145,225	0%
	자본잉여금	1,038,764	1%	1,038,881	2%	1,038,881	2%
	자본조정	(137,830)	0%	(199,676)	1%	(184,046)	0%
	기타포괄손익누계액	317,856	0%	66,101	0%	1,354	0%
	이익잉여금	5,340,394	7%	4,537,202	8%	3,859,277	7%
	비지배주주지분	17,995	0%	44,142	0%	43,409	0%
예수부채	투자자예수금	20,273,557	25%	15,144,133	27%	15,530,684	29%
	수입담보금	1,816,184	2%	566,498	1%	1,233,041	2%
	기타예수금	11,422	0%	1,060	0%	584	0%
차입부채	콜머니	750,000	1%	600,000	1%	450,000	1%
	사채	4,859,078	6%	3,595,559	6%	2,378,206	5%
	차입금	3,317,549	4%	2,912,574	5%	2,482,295	5%
	환매조건부채권매도	15,634,576	19%	11,838,219	21%	9,838,047	19%
	전자단기사채	4,443,643	6%	2,356,992	4%	1,713,471	3%
	발행어음	333,728	0%	-	0%	-	0%
	기업어음	5,772,159	7%	3,547,898	6%	3,105,069	6%
	기타	176,234	0%	157,931	0%	58,560	0%
기타부채	매도증권	2,900,739	4%	1,338,412	3%	1,563,579	3%
	매도파생결합증권	6,873,541	9%	3,664,879	7%	4,808,069	9%
	파생상품부채	872,098	1%	604,057	1%	261,951	1%
	리스부채	49,175	0%	64,785	0%	16,133	0%
	퇴직급여충당금	-	0%	61	0%	-	0%
	요구불상환지분	541,670	1%	373,034	1%	330,708	1%
	미지급금	4,830,891	6%	2,585,100	5%	2,895,321	6%
	기타	995,120	1%	705,357	1%	476,602	1%
합 계		81,173,768	100%	55,688,424	100%	52,046,420	100%

출처: 당사 2025년 사업보고서

당사는 수탁수수료 등을 통한 이익창출력과 이익유보를 통해 누적된 자기자본을 바탕으로 유동비율 100% 이상을 유지하는 등 안정적인 자금조달 능력을 보유하고 있습니다. 당사의 자금조달 실적에서 가장 큰 비중을 차지하고 있는 항목은 투자자예수금으로, 2025년말 기준 전체 자금조달 실적 잔액합계의 약 25% 수준입니다. 환매조건부채권매도분을 제외한 콜머니, 사채, 차입금, 전자단기사채 등을 포함한 차입부채의 규모는 19조 6,524억원이며, 이는 전체 자금조달의 약 24%에 해당합니다.다만, 최근 글로벌 경기 변동성 심화로 인한 불확실성과 국내외 경기 부진 등에 따라 향후 실질 금리 인상으로 인해 당사 자금 조달 비용의 증가 및 보유채권의 평가손실 등이 발생할 수 있으며, 금융시장 경색 등 통제 불가능한 시장 변수에 의해 우발부채 전액이 일시에 현실화될 경우 당사의 재무안정성에 부정적 영향을 끼칠 수 있으므로, 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[라. 자산건전성 및 우발채무 관련 위험] 당사의 자산규모는 2025년말 별도 기준 68조 8,072억원을 기록하고 있으며, 그 중 당기손익인식-공정가치측정금융자산의 비중이 약 64.0%, 상각후원가측정 금융자산 역시 9.3%로 높은 비중을 보이고 있습니다. 또한 2025년말 기준 당사가 보유중인 당기손익-공정가치측정금융자산은 총 44조 139억원 규모로, 그중 채무증권이 20조 2,964억원(약 46.1%)으로 높은 비율을 차지하고 있으며, 금리상승 위험에 노출되어 있습니다. 향후 금리가 상승될 시, 채권평가손실이 발생할 수 있는점을 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 자산규모는 2025년 말 별도 기준 68조 8,072억원을 기록하고 있으며, 그 중 당기손익인식-공정가치측정금융자산의 비중이 약 64.0%, 상각후원가측정 금융자산 역시 9.3%로 높은 비중을 보이고 있습니다.

[당사 영업 규모]

(단위 : 백만원 )

주요과목	2025년	2024년	2023년
현금 및 예치금	8,331,660	6,955,461	5,923,119
당기손익-공정가치측정금융자산	44,013,885	27,863,356	27,550,088
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	835,079	494,015	426,574
상각후원가측정 금융자산 (주1)	6,403,699	4,059,209	3,686,740
종속기업 및 관계기업투자	2,975,974	2,277,652	2,112,950
파생상품자산	1,088,368	605,719	332,863
유형자산	153,620	96,626	68,227
투자부동산	1,760	1,766	28,090
무형자산	62,923	61,160	61,375
사용권자산	34,147	45,477	11,710
당기법인세자산	-	-	15
기타자산	4,906,133	3,217,422	3,151,569
총 자산	68,807,248	45,677,863	43,353,320

출처 : 당사 2025년 사업보고서(별도기준)주) 상각후원가측정 금융자산 ㅇ 신용공여: 신용거래융자금, 증권담보대출, 매도대금담보대출 ㅇ 매입대출채권, 환매조건부매수, 대지급금, 사모사채

2025년 말 기준 당사가 보유중인 당기손익-공정가치측정금융자산은 총 44조 139억원 규모로, 그중 채무증권이 20조 2,964억원(약 46.1%)으로 높은 비율을 차지하고 있으며, 금리상승 위험에 노출되어 있습니다. 향후 금리가 상승될 시, 채권평가손실이 발생할 수 있는점을 유의하여 주시기 바랍니다.

[당사 당기손익-공정가치측정금융자산 세부 구성 현황]

(단위: 천원)

2025년말

	금융자산, 범주											금융자산, 범주 합계
	당기손익인식금융자산
	당기손익-공정가치측정유가증권
	주식	출자금	신종자본증권	채무증권	집합투자증권	외화유가증권	손해보상공동기금	파생결합증권	투자자예탁금별도예치금	대출채권	기타금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산	3,825,606,078	592,875,023	310,884,064	20,269,358,661	6,782,654,167	27,950,464	14,308,828	39,108,938	11,050,708,803	628,486,869	471,943,445	44,013,885,340

2024년말

(단위 : 천원)

	금융자산, 범주										금융자산, 범주 합계
	당기손익인식금융자산
	당기손익-공정가치측정유가증권
	주식, 지분증권	출자금	신종자본증권	당기손익-공정가치측정채무증권	집합투자증권	파생상품	투자자예탁금별도예치금	외화유가증권	당기손익-공정가치측정대출채권	기타지분증권
당기손익-공정가치측정금융자산	1,294,360,763	498,581,063	105,588,135	14,037,950,320	4,174,462,869	29,833,390	7,358,670,609	48,632,660	315,276,508	0	27,863,356,317

출처: 당사 2025년 사업보고서(별도 기준)

[당사 상각후원가측정금융자산의 계정과목별 대손충당금 설정현황]

(단위: 천원, %)

구 분			채권금액	대손충당금	대손설정율(%)
2025년	대출채권	콜론	8,600,000	-	-
		신용공여금	5,499,254,871	-	-
		환매조건부매수	291,078,872	-	-
		대여금	18,576,847	(110,242)	0.6
		대출금	8,653,208,573	(272,229,544)	3.1
		매입대출채권	1,404,815,563	(60,935,087)	4.3
		사모사채	251,060,000	(5,049,589)	2.0
		소 계	16,126,594,726	(338,324,462)	2.1
	상각후원가측정유가증권	지방채	10,798,453	-	-
	상각후원가측정유가증권	소 계	10,798,453	-	-
	수취채권(기타자산)	미수금	4,930,489,343	(506,556,235)	10.3
		미수수익	217,084,852	(1,429,411)	0.7
		소 계	5,147,574,195	(507,985,646)	9.9
	합 계		21,284,967,374	(846,310,108)	4.0
2024년	대출채권	콜론	5,800,000	-	-
		신용공여금	3,436,332,803	-	-
		환매조건부매수	152,200,000	-	-
		대여금	17,459,341	(115,538)	0.7
		대출금	7,141,152,541	(283,851,046)	4.0
		매입대출채권	1,146,013,656	(34,521,328)	3.0
		사모사채	258,276,872	(6,193,176)	2.4
		소 계	12,157,235,213	(324,681,088)	2.7
	상각후원가측정유가증권	지방채	13,236,571	-	-
	상각후원가측정유가증권	소 계	13,236,571	-	-
	수취채권(기타자산)	미수금	3,362,742,346	(507,047,812)	15.1
		미수수익	181,550,689	(1,152,710)	0.6
		소 계	3,544,293,035	(508,200,522)	14.3
	합 계		15,714,764,819	(832,881,610)	5.3
2023년	대출채권	콜론	5,100,000	-	-
		신용공여금	3,219,563,749	-	-
		환매조건부매수	176,000,000	-	-
		대여금	16,790,248	(85,009)	0.5
		대출금	6,915,309,801	(226,637,436)	3.3
		매입대출채권	499,868,561	(18,451,792)	3.7
		사모사채	82,226,000	(520,049)	0.6
		소 계	10,914,858,359	(245,694,286)	2.3
	상각후원가측정유가증권	지방채	17,113,022	-	-
	상각후원가측정유가증권	소 계	17,113,022	-	-
	수취채권(기타자산)	미수금	3,397,268,609	(541,609,833)	15.9
		미수수익	174,366,094	(1,070,995)	0.6
		소 계	3,571,634,703	(542,680,828)	15.2
	합 계		14,503,606,084	(788,375,114)	5.4

출처: 당사 2025년 사업보고서주) 계정과목별 대손충당금 설정내용은 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

한편, 당사가 영위하는 금융업종 특성상, 영업활동 과정에서 우발채무가 발생할 수 있습니다. 2025년말 기준 당사의 지급보증 등 채무보증 규모는 4조 998억원입니다. 이는 당사 연결기준 자기자본 대비 61.0% 수준의 잔액 비중을 보이고 있습니다. 다만, 신용보강 등을 고려한 실질 거래상대방의 신용위험, 기초자산의 현금흐름 및 담보, 자본 대비 규모 등을 고려할 때 신용위험은 제한적일 것으로 판단됩니다.

[당사 채무보증 규모 추이]
(기준일 : 2026년 04월 23일 )	(단위 : 건, 백만원)

구분	2026.04.23	2025년	증감
건수	79	72	7
약정잔액	3,974,406	4,099,834	(125,428)

출처: 당사 제공

증권사의 채무보증 규모 및 자기자본 대비 비중은 상승세에 있으며, 이러한 채무보증의 증가는 부동산금융관련 PF사업 확장에 기인하고 있습니다. 당사의 경우 증권신고서 제출일 전일 기준 매입확약 약정잔액은 약 3조 9,744억원으로 2025년 말 약 4조 998억원 대비 소폭(3.1%) 감소하였으며, 2025년 말 연결 기준 자기자본 대비 약 61.0%의 비중을 차지합니다. 다양한 신용보강 수단 및 비교적 양호한 여신 대상 사업의 진행 상황 등을 감안할 때 매입확약이 자산건전성에 미치는 영향은 제한적일 것으로 전망됩니다.

[당사 우발채무 현황(신용보강 제공 상세현황)]

(기준일 : 2026년 04월 23일)

(단위 : 백만원)

구분	발행회사(SPC)	약정잔액	약정기간
구분	발행회사(SPC)	약정잔액	개시일	종료일
매입확약	케이에스엘피제이차㈜	21,000	2022-08-31	2028-02-29
매입확약	케이에스에이치씨제이차㈜	25,800	2023-07-12	2029-01-12
매입확약	케이에스엘씨제일차㈜	31,000	2024-03-14	2029-08-28
매입확약	케이더블유티피제이차㈜	30,000	2025-03-10	2027-03-12
매입확약	케이더블유티피제삼차㈜	32,400	2026-03-10	2028-03-10
매입확약	케이더블유오엔제일차㈜	80,900	2024-08-13	2028-02-14
매입확약	제이디제삼차㈜	45,500	2025-03-24	2027-09-25
매입확약	케이디알제일차㈜	101,000	2025-06-30	2026-12-30
매입확약	르네상스지엠제일차㈜	91,500	2025-12-04	2031-06-04
매입확약	엠아이제삼차㈜	2,750	2021-03-03	2028-03-11
매입확약	엠아이제구차㈜	10,200	2021-12-02	2026-12-03
매입확약	엠에이제이차	10,200	2022-03-07	2027-03-08
매입확약	엠에이제육차	400	2023-11-15	2028-11-17
매입확약	골든이어즈한남제일차㈜	100,000	2025-09-19	2029-04-19
매입확약	골든이어즈한남제이차㈜	50,000	2025-09-19	2029-04-19
매입확약	랜딩해운대제일차㈜	44,500	2025-11-26	2026-10-26
매입확약	기은센상동제삼차㈜	100,000	2025-11-27	2030-11-27
매입확약	케이더블유브이에스제일차㈜	2,000	2022-01-17	2026-06-18
매입확약	에스와이피제일차㈜	15,000	2024-06-17	2026-06-18
매입확약	케이엔더블유제이차㈜	10,000	2024-06-17	2026-06-18
매입확약	케이더블유투금제사차㈜	30,000	2025-02-21	2028-02-24
매입확약	케이더블유제일차㈜	43,000	2025-04-02	2027-04-02
매입확약	케이더블유투금제칠차㈜	7,444	2025-07-10	2028-03-10
매입확약	케이더블유투금제십이차㈜	107,000	2025-10-27	2031-04-27
매입확약	케이더블유투금제십삼차㈜	85,000	2025-10-27	2031-04-27
매입확약	케이더블유투금제십구차㈜	2,500	2026-01-22	2026-07-22
매입확약	케이더블유투금제이십일차㈜	85,000	2026-03-20	2026-12-21
매입확약	케이더블유투금제이십오차㈜	45,000	2026-03-27	2028-08-27
매입확약	케이씨에이제일차㈜	63,000	2022-01-12	2027-01-30
매입확약	온새미로제오차	2,000	2022-10-17	2026-08-17
매입확약	케이지마포제일차㈜	130,000	2025-04-03	2030-10-03
매입확약	하나린제사차㈜	3,000	2025-04-29	2026-04-30
매입확약	뉴송도제일차㈜	59,000	2025-06-26	2027-06-26
매입확약	나르샤제삼차㈜	12,500	2025-07-04	2029-08-06
매입확약	의왕월암제이차㈜	20,000	2025-07-21	2026-12-21
매입확약	엠에스엠제이차㈜	100	2025-09-01	2026-11-02
매입확약	엠에스엠제삼차㈜	1,300	2025-09-30	2027-09-30
매입확약	나르샤제사차㈜	11,000	2025-11-13	2031-02-13
매입확약	세븐스타제칠차㈜	20,000	2026-02-27	2028-08-28
매입확약	그라나다제일차㈜	40,600	2026-04-07	2029-04-06
매입확약	더블제이평택㈜	74000	2025-06-30	2026-12-30
매입확약	우드사이드제일차㈜	91,500	2025-06-30	2027-07-30
매입확약	에이쓰리동산제오차㈜	90,000	2025-12-01	2030-01-02
매입확약	지파이브제오차㈜	160,000	2025-12-17	2030-11-18
매입확약	티알비송도제오차㈜	65,000	2025-12-17	2030-11-18
매입확약	케이피가락제오차㈜	163,000	2026-04-21	2031-04-22
매입확약	세이브노들㈜	300,000	2025-04-23	2030-04-24
매입확약	케이그레이스㈜	150,000	2025-12-04	2026-06-04
매입확약	우노제일차㈜	35,000	2026-04-14	2028-04-14
매입확약	주노제일차㈜	6,000	2026-04-14	2028-04-14
매입확약	케이더블유에이치㈜	82,500	2020-02-20	2026-06-22
매입확약	히어로즈당산제일차㈜	32,500	2024-12-18	2028-12-27
매입확약	케이더블유엠에스㈜	15,500	2025-05-21	2029-05-05
매입확약	히어로즈에이치엠㈜	38,000	2025-06-04	2027-06-04
매입확약	유토피아레드㈜	14,000	2025-10-31	2026-11-02
매입확약	파라다이스레드㈜	40,000	2026-01-28	2027-01-28
매입확약	하이웨이레드㈜	5,000	2026-01-28	2027-07-28
매입확약	인피니티비전제이차(주)	20,000	2025-03-25	2026-09-28
매입확약	에스디디피제삼차㈜	78480	2025-06-26	2030-12-27
매입확약	그랜드오제일차㈜	28,882	2025-07-29	2026-07-29
매입확약	유토피아라임㈜	10,000	2026-01-28	2027-07-28
매입확약	제이와이비비㈜	17,000	2026-01-28	2027-07-28
매입확약	하이웨이실버㈜	100,000	2026-02-27	2027-02-26
매입확약	케이코너파인제일차㈜	2,000	2021-04-30	2026-10-30
매입확약	케이에스씨제이차㈜	750	2022-05-04	2029-05-14
매입확약	케이테라제육차㈜	9,000	2022-06-17	2027-03-17
매입확약	코렌트제일차㈜	101,000	2025-04-30	2029-09-07
매입확약	케이제주드림제일차㈜	2,000	2025-08-11	2026-08-11
매입확약	블루스톤제일차㈜	100,000	2025-11-28	2031-05-29
매입확약	케이에스알제일차㈜	160,000	2026-03-20	2031-08-20
매입확약	케이에스알제이차㈜	50,000	2026-03-20	2031-08-20
매입확약	케이영신제일차㈜	220,000	2026-04-21	2030-03-21
매입확약	케이부투제일차㈜	14,300	2021-05-21	2026-09-23
매입확약	케이지아이제이차㈜	12,700	2022-02-17	2037-12-31
매입확약	케이더블평제일차㈜	20,000	2025-04-16	2029-08-16
매입확약	케이메트로제사차㈜	24,700	2025-10-31	2029-06-30
매입확약	케이메트로제오차㈜	8,000	2025-12-26	2027-06-28
매입확약	케이스마트제일차㈜	50,000	2026-02-23	2027-02-23
매입확약	케이스마트제이차㈜	12,000	2026-02-23	2027-02-23
합계		3,974,406	-

출처: 당사 제시

[마. 보유 자산 구성현황에 따른 위험요소]2025년 말 별도 기준 당사 총자산 대비 당기손익-공정가치측정금융자산의 비중은 64.0%를 보이고 있으며, 그 중 채무증권이 약 46.1%로 투자자별도예치금을 제외할 시 대부분을 차지 하고 있습니다. 채권의 경우 대부분이 우량채권으로 보유 채권의 질(Quality)과 유동성은 비교적 양호한 것으로 판단 하고 있습니다. 당사는 2025년 말 기준 한국거래소, 한국증권금융, 한국예탁결제원 등에 약 22.9조원(장부금액 기준) 가량의 주식, 채무증권, ETF 등을 담보로 제공하였습니다. RP매도 등을 위한 담보설정에 국공채, 특수채, 은행 및 우량 대기업의 회사채를 중심으로 제공한다는 점을 고려하였을 때, 당사가 보유한 채권의 신용위험은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 그러나, 2025년말 기준 당기손익-공정가치측정 금융자산 중 채무증권 보유액이 약 20.9조원에 달한다는 점을 고려할 때, 시장금리 상승시 상당한 채권평가 손실을 인식하여 재무제표상의 수익성이 훼손될 가능성이 존재합니다. 따라서 향후 시장금리의 변동 및 이로 인한 당사 채권평가금액의 변동에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

2025년 말 별도 기준 당사 총자산 대비 당기손익-공정가치측정금융자산의 비중은 64.0%를 보이고 있으며, 그 중 채무증권이 약 46.1%로 투자자별도예치금을 제외할 시 대부분을 차지하고 있습니다. 채권의 경우 대부분이 우량채권으로 보유 채권의 질(Quality)과 유동성은 비교적 양호한 것으로 판단하고 있습니다.

[당사 당기손익-공정가치측정금융자산 세부 구성 현황]

(단위: 천원)

2025년말

	금융자산, 범주											금융자산, 범주 합계
	당기손익인식금융자산
	당기손익-공정가치측정유가증권
	주식	출자금	신종자본증권	채무증권	집합투자증권	외화유가증권	손해보상공동기금	파생결합증권	투자자예탁금별도예치금	대출채권	기타금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산	3,825,606,078	592,875,023	310,884,064	20,269,358,661	6,782,654,167	27,950,464	14,308,828	39,108,938	11,050,708,803	628,486,869	471,943,445	44,013,885,340

2024년말

(단위 : 천원)

	금융자산, 범주										금융자산, 범주 합계
	당기손익인식금융자산
	당기손익-공정가치측정유가증권
	주식, 지분증권	출자금	신종자본증권	당기손익-공정가치측정채무증권	집합투자증권	파생상품	투자자예탁금별도예치금	외화유가증권	당기손익-공정가치측정대출채권	기타지분증권
당기손익-공정가치측정금융자산	1,294,360,763	498,581,063	105,588,135	14,037,950,320	4,174,462,869	29,833,390	7,358,670,609	48,632,660	315,276,508	0	27,863,356,317

출처: 당사 2025년 사업보고서(별도 기준)

당기손익-공정가치측정금융자산 중 채무증권의 구성은 아래와 같습니다.

당기손익-공정가치측정채무증권의 공시
2025년말	(단위 : 천원)

	금융자산
	당기손익인식금융자산
	유가증권
	채무증권
	국채	지방채	특수채	회사채	기업어음증권	전자단기사채	외화채권
당기손익-공정가치측정금융자산	4,546,494,737	5,957,872	6,130,898,644	5,463,164,988	2,151,536,395	1,676,353,440	885,055,177

2024년말

(단위 : 천원)

	금융자산
	당기손익인식금융자산
	유가증권
	채무증권
	국채	지방채	특수채	회사채	기업어음증권	전자단기사채	외화채권
당기손익-공정가치측정금융자산	4,297,660,477	5,021,707	4,258,538,730	3,930,288,970	325,212,850	1,204,407,195	458,299,287

출처: 당사 2025년 사업보고서(별도 기준)

한편, 당사는 2025년 말 기준 한국거래소, 한국증권금융, 한국예탁결제원 등에 약 22.9조원(장부금액 기준) 가량의 주식, 채무증권, ETF 등을 담보로 제공하였습니다. RP매도 등을 위한 담보설정에 국공채, 특수채, 은행 및 우량 대기업의 회사채를 중심으로 제공한다는 점을 고려하였을 때, 당사가 보유한 채권의 신용위험은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 그러나, 2025년 말 기준 당기손익-공정가치측정 금융자산 중 채무증권 보유액이 약 20.9조원에 달한다는 점을 고려할 때, 시장금리 상승시 상당한 채권평가 손실을 인식하여 재무제표상의 수익성이 훼손될 가능성이 존재합니다. 따라서 향후 시장금리의 변동 및 이로 인한 당사 채권평가금액의 변동에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

담보로 제공된 금융자산에 대한 공시, 채무상품 2025년말 (단위 : 천원) 금융자산 당기손익인식금융자산 유가증권 채무상품 담보제공처 한국예탁결제원 등 한국거래소 1 한국거래소 2 한국거래소 3 한국거래소 4 한국예탁결제원 한국증권금융 등 한국증권금융 하나은행 등 한국거래소 등 담보로 제공된 금융자산 13,281,755,390 10,977,874 23,597,405 409,120,383 400,991 272,933,465 3,216,349,342 10,042,589 661,148,453 15,249,167 제공목적 환매조건부매도담보(주1) 장외파생공동기금 장외파생상품증거금 장내파생상품증거금(주2) 증권시장거래증거금(주3) 증권대차(주4) 대차거래중개(주5) 유통금융부담보 장외파생상품매매증거금(주6) 손해배상공동기금(주7) 차입한 유가증권, 담보로 제공된 금융자산 3,420,587,996 699,000,000 196,000,000 115,274,000 80,000,000 396,077,000 120,000,000 2024년말 (단위 : 천원) 금융자산 당기손익인식금융자산 유가증권 채무상품 담보제공처 한국예탁결제원 등 한국거래소 1 한국거래소 2 한국거래소 3 한국거래소 4 한국예탁결제원 한국증권금융 등 한국증권금융 하나은행 등 한국거래소 등 담보로 제공된 금융자산 9,229,681,916 4,616,427 1,340,253 435,872,581 5,024,651 223,978,526 2,518,902,182 412,861,537 159,727,130 137,422,372 제공목적 차입한 유가증권, 담보로 제공된 금융자산 출처: 당사 2025년 사업보고서(별도 기준)

[바. 자본적정성 관련 위험] 금융투자업은 순자본비율 및 레버리지비율을 적정 수준으로 유지시켜야 하는 금융위원회 및 금융감독원의 규제가 있습니다. 2025년 말 당사의 영업용순자본은 4조 6,768억원, 총위험액은 2조 6,407억원이며, 순자본비율은 1,549.25%로 100%를 상회하고 있어 금융감독당국이 요구하는 순자본비율 기준치를 충족하고 있습니다. 또한 금융감독원 금융통계스템에 따라 당사의 레버리지비율 추이를 살펴보면 2021년 말 기준 645%을 기록한 이후 2022년 722%, 2023년 734%, 2024년 664%, 2025년 828%를 기록하였습니다. 따라서 당사는 2025년 말 기준 금융당국의 건전성 규제 기준인 1,100%보다 낮은수준을 기록 하고 있습니다. 그러나, 일시적인 대규모 자기자본 투자로 총위험액이 증가하거나, 투자손실 등으로 자기자본이 급감하는 경우, 또는 부채성 자산인 RP 등의 판매증가로 총부채가 증가하는 경우 순자본비율(신NCR)은 감소하고 레버리지비율은 증가할 수 있습니다. 순자본비율(신NCR)과 레버리지비율이 규제수준에 근접하게 될 경우 당사의 영업활동이 위축될 수 있으며, 규제수준을 충족하지 못할 경우 금융감독원으로부터 경영개선 권고 요구 명령 등의 조치로 인하여 영업이 중단될 수 있다는 점 을 투자자께서는 유의해 주시기 바랍니다.

금융투자업은 영위사업에 대한 법적, 제도적 규제가 상당부분 존재 하는 업종으로 법적ㆍ제도적 변화에 따른 수익 변동성을 내재하고 있습니다. 대표적인 규제로는 순자본비율 및 레버리지비율을 적정 수준으로 유지시켜야 하는 금융위원회 및 금융감독원의 규제가 있습니다.2014년 4월 금융위원회는 舊NCR제도가 변화된 증권회사 영업모델과 시장환경을 충분히 반영하지 못하고 있다는 평가에 따라 자본시장의 역동성 제고를 위한 증권회사 NCR제도 개선방안을 발표하였습니다. 개선된 NCR제도에서(신NCR)는 기존 '영업용순자본/총위험액 * 100' 에서 '(영업용순자본-총위험액) / (① 필요유지자기자본 또는 ② 인가업무 단위별 법정 최저자기 자본의 70%)로 변경되었습니다. 이는 2016년부터 전 증권사에 적용되고 있으며 당사 역시 금융투자업자로서 해당 규제를 받고 있으며 신NCR 적기시정조치 비율은 다음과 같습니다.

[ 신NCR 적기시정조치 비율 ]

구분	경영개선권고	경영개선요구	경영개선명령
순자본비율	100% 미만	50% 미만	0% 미만

당사의 2025년 말 영업용순자본은 4조 6,768억원, 총위험액은 2조 6,407억원이며, 순자본비율은 1,549.24%로 100%를 상회하고 있어 금융감독당국이 요구하는 순자본비율 기준치를 충족하고 있습니다.

[당사 순자본비율 추이]

(단위 : 백만원)

구 분	2025년	2024년	2023년
영업용순자본(A)	4,676,809	3,511,468	3,138,396
총 위 험 액(B)	2,640,701	1,809,904	1,475,174
잉여자본(A-B)	2,036,108	1,701,563	1,663,222
필요유지자기자본(C)	131,425	130,725	130,725
순자본비율[(A-B)/C]	1,549.25%	1,301.64%	1,272.31%

출처 : 당사 연도별 사업보고서, 연결 기준 주) 순자본비율 = {(영업용순자본 - 총위험액)/필요유지자기자본} X 100(%)

한편, 2025년 및 2024년 국내 업계 평균 순자본비율(대형 5개사 제외)은 각각 1,157.47%, 1,028.36% 수준입니다. 당사 역시 여전히 금융위원회 기준인 100% 보다 높은 순자본비율을 유지하고 있으나 향후 금융위원회의 금융투자회사의 NCR 개선방안 변화와 예상하지 못한 환경 변화로 인해 당사의 순자본비율 추이의 변동성이 증가할 가능성도 배제할 수 없습니다.

[금융투자업계 순자본비율(신NCR) 추이]

(단위 : %)

구분	2025년말	2024년말	2023년말
당사	1,549.25	1,301.64	1,272.31
업계 평균	1,305.33	1,127.46	784.79
대형 5개사 제외시 업계 평균	1,157.47	1,028.36	572.75

출처 : 금융감독원 금융통계시스템(연결기준), 신고서 공시일 현재 가장 최근 공표된 수치 사용주1) 업계 평균은 국내 증권사 중 금융감독원 금융통계정보시스템 상에 순자본비율이 산출된 증권사의 순자본비율 평균주2) 대형 5개사는 미래에셋증권, 삼성증권, 한국투자증권, KB증권, NH투자증권

또한, 금융위원회는 2014년 증권사 순자본비율(신NCR) 제도 도입시 금융규제 개혁방안 등 그 동안 발표한 대책들의 후속 조치를 위한「금융투자업규정」및「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」개정안을 의결하였으며 2016년부터 개편된 NCR 제도의 전면 시행과 함께 적기시정조치 기준으로 레버리지비율을 합께 도입하기로 결정하였습니다. 이는 경영실적이 부진하고 재무건전성이 취약한 증권회사에 대한 관리를 강화하기 위함이며, 2년 연속 당기손익이 적자이고 레버리지비율이 900% 이상인 회사 또는 레버리지비율이 1,100% 이상인 회사는 경영개선권고를, 2년 연속 당기순이익이 적자이고 레버리지비율이 1,000% 이상인 회사 또는 레버리지비율이 1,300% 이상인 회사는 경영개선요구를 받게 됩니다.

[레버리지비율 관련 금융감독원의 적기시정조치]

레버리지비율	적기시정조치
1) 직전 2 회계연도간 연속하여 당기순손실이 발생하고, 레버리지 비율이 900%를 초과하는 경우2) 레버리지비율이 1,100%를 초과하는 경우	경영개선 권고
1) 직전 2 회계연도간 연속하여 당기순손실이 발생하고, 레버리지 비율이 1,100%를 초과하는 경우2) 레버리지비율이 1,300%를 초과하는 경우	경영개선 요구

주) 직전 2 회계연도간 발생한 당기순손실의 합계액이 직전 3 회계연도말 자기자본(구체적인 산정방식은 금융감독원장이 정한다)의 5% 미만인 경우는 상기 레버리지 규제비율을 충족하지 못하더라도 적기시정조치 대상에서 제외함

금융감독원 금융통계시스템에 따라 당사의 레버리지비율 추이를 살펴보면 2021년말 기준 645%을 기록한 이후 2023년 734%, 2024년 664%, 2025년 828%를 기록하였습니다. 이처럼 최근 3개 사업연도 간 당사의 레버리지비율은 금융당국의 건전성 규제 기준인 1,100%보다 낮은 수준을 유지하고 있습니다.

[당사 레버리지비율 추이]

(단위 : 백만원)

구분	2025년말	2024년말	2023년말
총자산(A)	49,522,822	32,244,853	30,839,126
자기자본(B)	5,980,341	4,860,057	4,203,889
레버리지비율(A/B)	828%	664%	734%

출처 : 당사제시, 금융감독원 금융통계시스템주1) 별도기준주2) 금융위원회 보고 레버리지비율 기준주3) 조정총자산의 경우, 총자산 금액에 투자자예치금, 대손준비금, 장내 위탁매매 일시계상 미수금, 장외 채권 및 외국환 거래 일시계상 미수금 등을 차감한 항목

상기와 같이 당사의 2025년말 순자본비율은 1,549.25%, 레버리지비율은 828%로 금융당국의 규제 요건을 충족시키고 있으나 일시적인 대규모 자기자본 투자로 총위험액이 증가하거나, 투자손실 등으로 자기자본이 급감하는 경우, 또는 부채성 자산인 RP 등의 판매증가로 총부채가 증가하는 경우 순자본비율(신NCR)은 감소하고 레버리지비율을 증가할 수 있습니다. 순자본비율(신NCR)과 레버리지비율이 규제수준에 근접하게 될 경우 당사의 영업활동이 위축될 수 있으며, 규제수준을 충족하지 못할 경우 금융감독원으로부터 경영개선 권고 요구 명령 등의 조치로 인하여 영업이 중단될 수 있다는 점을 투자자께서는 유의해 주시기 바랍니다.

[사. 파생상품 손실 및 파생결합증권의 발행잔액 증가에 따른 위험] 당사의 2025년말 연결기준 파생금융상품 평가이익은 1조 643억원, 평가손실은 -9,965억원으로 파생상품을 통해 기록한 이익은 약 678억원 입 니다. 2024년말 기준 -173억원 손익 대비 851억원 증가하였습니다. 파생상품은 경제 상황에 따른 가변성이 큰 금융상품으로 국내외 경제 환경의 변화, 환율 및 이자율의 변동에 따라 당사의 재무상태 및 수익성에 큰 영향 을 줄 수 있습니다.

당사의 2025년말 및 2024년말 기준 연결 재무제표에 반영된 파생상품 자산, 부채 및 동 기간 파생금융상품 손익 내역은 아래와 같습니다. 당사의 2025년 연결기준 파생금융상품 평가이익은 1조 643억원, 평가손실은 -9,965억원으로 파생상품을 통해 기록한 이익은 약 678억원 입니다. 2024년말 기준 -173억원 손익 대비 851억원 증가한 수치입니다. 파생상품은 경제 상황에 따른 가변성이 큰 금융상품으로 국내외 경제 환경의 변화, 환율 및 이자율의 변동에 따라 당사의 재무상태 및 수익성에 큰 영향을 줄 수 있습니다.

[파생상품 평가손익]
2025년말	(단위 : 천원)

	이자율 관련	통화 관련	주식 관련	신용 관련	상품관련	기타 계약 유형
파생상품평가이익	271,349,323	452,749,824	327,814,152	3,248,123	521,082	8,604,522
파생상품평가손실	(115,636,573)	(415,410,979)	(445,421,754)	(8,269,366)	(740,376)	(11,040,597)

2024년말

(단위 : 천원)

	이자율 관련	통화 관련	주식 관련	신용 관련	상품관련	기타 계약 유형
파생상품평가이익	65,533,278	390,169,932	172,548,758	796,625	0	11,813,525
파생상품평가손실	(37,625,300)	(398,611,306)	(194,169,294)	(12,845,974)	(50,272)	(11,153,782)

파생상품 공정가치
2025년말	(단위 : 천원)

	이자율 관련	통화 관련	주식 관련	신용 관련	상품 관련	기타 계약 유형
파생상품 금융자산	333,851,138	503,692,246	227,098,714	12,276,190	521,082	7,193,149
파생상품 금융부채	116,639,755	466,980,155	284,421,748	10,163,748	155,376	7,582,942

2024년말

(단위 : 천원)

	이자율 관련	통화 관련	주식 관련	신용 관련	상품 관련	기타 계약 유형
파생상품 금융자산	93,268,330	377,973,165	130,663,211	0	0	4,428,495
파생상품 금융부채	32,024,909	390,492,570	172,501,057	11,827,678	50,272	11,194,942

출처: 당사 2025년 사업보고서주) 연결기준

한편, 파생결합증권은「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제4조 제7항에 의하면 기초자산의 가격ㆍ이자율ㆍ지표ㆍ단위 또는 이를 기초로 하는 지수 등의 변동과 연계하여 미리 정하여진 방법에 따라 지급하거나 회수하는 금전 등이 결정되는 권리가 표시된 증권을 말합니다.

원금보장여부를 기준으로 원금비보장형 상품(ELS, DLS)과 원금보장형 상품(ELB, DLB)으로 나눌 수 있으며, 기초자산을 기준으로 주식종목 또는 주가지수만을 기초자산으로 하는 상품 (ELS, ELB)과 주식 외 기초자산이 있는 상품(DLS, DLB)으로 구분할 수 있습니다.2025년말 파생결합증권 발행잔액은 97.6조원으로 원금 非보장형(ELS, DLS) 17.8조원, 원금보장형(ELB+DLB) 79.8조원 수준으로 전년말 대비 파생결합증권 발행잔액이 19.9% 증가하였습니다. 한편 2025년말 기준 당사의 파생결합증권 발행잔액은 상대적으로 운영위험이 높은 원금비보장형(ELS, DLS) 상품잔액이 약 1.2조원, 원금보장형(ELB+DLB) 상품잔액이 3.8조원 등 총 4.9조원입니다.

[파생결합증권 종류별 발행잔액 추이]

(단위 : 조원, %)

구 분	2025년말	2024년말	2023년말	2022년말	2021년말
파생결합증권(A)	97.6	81.4	94.3	102.2	84.7
원금非보장형 (ELS+DLS)	17.8	16.1	41.3	48.8	41.0
원금보장형 (ELB+DLB)	79.8	65.3	53.0	53.5	43.7

자료: 한국예탁결제원 증권정보포털

[당사 원금보장/비보장 파생결합증권 발행잔액]

(단위 : 조원)

구분	2025년말	2024년말	2023년말	2022년말	2021년말
파생결합증권	4.9	2.9	4.0	3.7	3.3
원금非보장형(ELS+DLS)	1.2	0.8	1.0	0.8	0.5
원금보장형(ELB+DLB)	3.8	2.1	3.0	2.9	2.8

자료 : 한국예탁결제원 증권정보포털

금융감독원에서 발표한 '25년 3분기 중 증권회사 파생결합증권 발행, 운용 현황'에 따르면, 2025년 3분기말 기준 파생결합증권 발행잔액은 발행액이 상환액을 상환함에 따라 전년말(81.6조원) 대비 8.0조원 증가하였습니다. 2025년 3분기 중 파생결합증권 발행액은 19.8조원으로 전년 동기 대비 14.2조원 증가하였으며, 상환액은 16.3조원으로 전년 동기 대비 15.4조원 0.9조원 증가하였습니다.

[ 파생결합증권 발행·상환·잔액 현황 ]

(단위 : 조원)

구 분	2021년			2022년			2023년			2024년			2025년 3분기
구 분	발행	상환	잔액	발행	상환	잔액	발행	상환	잔액	발행	상환	잔액	발행	상환	잔액
ELS	72.2	74.1	57.5	57.7	40.2	70.7	62.8	64.3	67	55.2	67.4	51.7	12.8	11.3	54.2
DLS	17.0	16.7	27.2	16.5	11.8	31.5	16.1	19.6	27.4	18.4	15.3	29.9	7.1	5.0	35.4
전체	89.2	90.9	84.7	74.2	52.0	102.2	78.9	83.9	94.3	73.6	82.7	81.6	19.8	16.3	89.6

자료 : 금융감독원 보도자료, '25년 3분기 중 증권회사 파생결합증권 발행·운용 현황'주1) ELS는 ELS·ELB를 통칭, DLS는 DLS·DLB를 통칭

보다 세부적으로는, 2025년 3분기 중 ELS 발행액은 12.8조원으로 전년 동기(9.4조원) 대비 3.4조원 증가하였으며, 이는 2025년 3분기 국내외 증시 상승에 따라 ELS 투자수요가 증가한 것에 기인합니다. 원금지급형 발행액은 7.0조원으로 전년 동기(5.2조원) 대비 1.8조원 증가했으며, 원금비보장형 발행액은 5.7조원으로 전년 동기 (4.2조원) 대비 1.5조원 증가하였습니다.

[ ELS 유형별 발행 현황 ]

(단위 : 조원, %)

구 분	2025년 3분기			2024년 2분기			2024년			2023년			2022년			2021년
구 분	전체	공모	사모	전체	공모	사모	전체	공모	사모	전체	공모	사모	전체	공모	사모	전체	공모	사모
발행액	12..8	10.5	2.3	18.3	15.8	2.5	27.5	26.9	0.6	62.8	59.2	3.6	69.0	57.9	11.1	72.2	64.8	7.4
발행액	(100.0)	(81.8)	(18.2)	(100.0)	(86.5)	(13.5)	(100.0)	97.8	(2.2)	(100.0)	(94.2)	(5.8)	(100.0)	(83.9)	(16.1)	(100.0)	(89.7)	(10.3)
원금지급형	7.0	6.0	1.0	10.4	9.3	1.1	23.6	23.3	0.3	32.1	31.4	0.7	26.7	25.9	0.8	22.9	22.4	0.5
원금지급형	(55.1)	(46.9)	(8.2)	(56.7)	(50.9)	(5.8)	(85.5)	84.5	(1.1)	(51.2)	(50.0)	(1.2)	(38.7)	(44.7)	(7.2)	(31.8)	(31.0)	(0.8)
원금비보장형	5.7	4.5	1.3	7.9	6.5	1.4	4.0	3.7	0.3	30.7	27.8	2.9	42.4	32.0	10.4	49.2	42.4	6.9
원금비보장형	(44.9)	(34.9)	(10.0)	(43.3)	(35.6)	(7.7)	(14.5)	13.3	(1.1)	(48.8)	(44.2)	(4.6)	(61.4)	(55.3)	(93.7)	(68.2)	(58.7)	(9.5)

자료 : 금융감독원 보도자료, '25년 3분기 중 증권회사 파생결합증권 발행·운용 현황'

DLS의 경우 2025년 3분기 중 발행액은 7.1조원으로 전년 동기(4.8조원) 대비 2.3조원 증가하였습니다. 이 가운데 원금지급형은 누적 기준 5.8조원으로 전년 동기(3.8조원) 대비 2.0조원 증가하였으며, 원금비보장형은 누적 기준 1.3조원으로 전년 동기 대비 0.3조원 증가한 수치를 나타냈습니다. 이는 예금상품 대비 초과수익을 기대하는 투자수요의 증가에 기인하였습니다.

[ DLS 유형별 발행 현황 ]

(단위 : 조원, %)

구 분	2025년 3분기			2024년 2분기			2024년			2023년			2022년			2021년
구 분	전체	공모	사모	전체	공모	사모	전체	공모	사모	전체	공모	사모	전체	공모	사모	전체	공모	사모
발행액	7.1	1.6	5.5	9.3	3.9	5.3	4.3	1.8	2.6	67.0	62.1	4.9	16.5	9.2	7.3	17.0	4.1	13.0
발행액	(100.0)	(22.3)	(77.7)	(100.0)	(42.8)	(57.2)	(100.0)	(41.1)	(58.9)	(100.0)	(92.7)	(7.3)	(100.0)	(55.8)	(44.2)	(100.0)	(23.9)	(76.1)
원금지급형	5.8	1.6	4.2	7.4	3.9	3.5	3.2	1.8	1.4	31.2	30.7	0.6	13.2	9.2	4.0	11.5	4.1	7.4
원금지급형	(82.0)	(22.3)	(59.6)	(79.3)	(42.8)	(36.5)	(73.4)	(41.1)	(32.3)	(46.7)	(45.8)	(0.9)	(80.0)	(100.0)	(54.8)	(67.4)	(23.9)	(43.5)
원금비보장형	1.3	0.0	1.3	1.9	0.0	1.9	1.2	0.0	1.2	35.7	31.4	4.3	3.3	0.0	3.3	5.6	0.0	5.6
원금비보장형	(18.0)	(0.0)	(18.0)	(20.7)	(0.0)	(20.7)	(26.6)	(0.0)	(26.6)	(53.3)	(46.9)	(6.5)	(20.0)	(0.0)	(45.2)	(32.6)	(0.01)	(32.6)

자료 : 금융감독원 보도자료, '25년 3분기 중 증권회사 파생결합증권 발행·운용 현황'

한편, 헤지운용 방식은 자체헤지와 백투백헤지로 양분됩니다. 2025년 9월말 기준 자체헤지와 백투백헤지의 비중은 각각 67.3%, 32.7%로, 국내 증권사들의 파생결합증권 헤지운용 역량이 커지면서 자체헤지 자산운용 비중이 지속적으로 증가하고 있습니다. 세부적으로 2025년 9월말 기준 ELS는 자체헤지가 43.3조원으로 79.9%를 차지한 반면, DLS의 자체헤지의 비중은 48.0%으로 백투백헤지의 비중이 더 높습니다.

[ 파생결합증권 헤지운용 방식 ]

(단위 : 조원, %)

구분	2025년 9월말			2024년 9월말
구분	잔액	자체(비중)	백투백(비중)	잔액	자체(비중)	백투백(비중)
전체	89.6(100.0)	60.3(67.3)	29.3(32.7)	78.3(100.0)	51.7(66.0)	26.6(34.0)
ELS	54.2(100.0)	43.3(79.9)	10.9(20.1)	48.2(100.0)	38.6(80.2)	9.5(19.8)
DLS	35.4(100.0)	17.0(48.0)	18.4(52.0)	30.1(100.0)	13.1(43.4)	17.1(55.3)

자료 : 금융감독원 보도자료, '2025년 3분기 중 증권회사 파생결합증권 발행·운용 현황'

금융감독원 보도자료에 따르면 2025년 3분기말 기준 파생결합증권 발행자금 운용자산(헤지자산)의 평가금액은 93.1조원이며, 부채평가액은 90.0조원 수준입니다. 헤지자산은 채권이 82.4조원(88.5%)으로 가장 많으며, 예금·예치금 5.2조원(5.6%), 현금 4.5조원(4.9%) 등의 순으로 구성되어 있습니다. 증권회사는 파생결합증권 발행자금을 대부분 채권으로 운용하고, 채권의 대부분은 국내채권(88.4%, 72.8조원)이며, 신용등급별로는 국공채, AA(장기) 또는 A1등급(단기) 이상 등 우량등급 채권이 대부분(85.4%)입니다.한편, 당사의 2025년말 파생결합증권의 발행잔액은 자기자본(별도기준)의 80.3%에 해당하는 수준입니다. 2022년말 90.24%, 2023년말 93.02%와 비교했을 때 재무건전성은 크게 개선되었으나 향후 주가 변동성 등이 극심해질 경우 당사의 재무건전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[ 당사의 자기자본 대비 파생결합증권 발행잔액 비율 ]

(단위 : 조원, %)

구 분	2025년	2024년	2023년	2022년말	2021년말
파생결합증권 잔액(A)	4.9	2.9	4.0	3.7	3.3
자기자본(B)	6.1	5.0	4.3	4.1	3.8
자기자본 대비 파생결합증권 잔액 비율(A/B)	80.3%	58.0%	93.02%	90.24%	86.84%

자료 : 당사 정기보고서, 한국예탁결제원 증권정보포털

주1) 자기자본은 별도 재무제표 기준

향후 경기 변동에 따라 기초자산가격 및 금리가 급격하게 변동될 수 있으므로 당사의 파생결합증권에 대한 위험관리는 필수적입니다. 파생결합증권의 발행잔액이 꾸준히 자기자본을 상회하고 있어 기초자산가격 및 금리의 급격한 변동 시 손익변동성이 크게 확대될 수 있으며, 이로 인한 손실을 입을 우려가 있으니 투자자 분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[아. 소송 및 제재 관련 위험] 증권신고서 제출 전일 기준 당사가 피고로 계류 중인 소송 사건은 5건(관련 소송가액 약 144억원)입니다. 해당 소송 사건에 대하여 현재 시점에서 소송의 결과는 예측하기 쉽지 않으며, 향후 패소로 인하여 회사 이미지에 부정적인 영향 을 미칠 가능성이 존재합니다. 또한0, 당사는 각종 법령 위반으로 인해 제재 조치, 과태료 부과 등이 증가할 경우 이로 인한 손실이 증가할 수 있으며, 당사의 기업 이미지 실추와 내부통제 강화 및 제재 조치 등으로 인하여 영업활동에 제한이 발생하는 등 부정적인 영향 을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출 전일 기준 당사와 관련하여 계류 중인 중요한 소송사건(소가 10억원 이상)은 아래와 같습니다. 또한, 각종 법령 위반으로 제재 조치, 과태료 부과 등이 증가할 경우 이로 인한 손실이 증가할 수 있으며, 당사의 기업 이미지 실추와 내부통제 강화 및 제재 조치 등으로 인하여 영업활동에 제한이 발생하는 등 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. [중요한 소송 사건]

■ 키움증권(주) 가. 중요한 소송사건

증권신고서 제출 전일 현재 당사와 관련하여 계류 중인 소송사건(소가 10억원 이상)의 중요한 소송사건은 다음과 같습니다.

(1) 소송내역- 당사 원고 소송

소송당사자	소송의 내용	소송가액	소제기일	진행상황
원고 : 키움증권 주식회사피고 : 주**	매매대금(미수채권) 청구 소송	7,599,012,537원	2023-09-01	1심 진행중
원고 : 키움증권 주식회사피고 : 김**	매매대금(미수채권) 청구 소송	1,000,000,000원	2024-01-08	1심 진행중
원고: 키움증권 주식회사피고: 이** 외 105명	손해배상청구 소송	4,000,000,000원	2024-05-10	1심 진행중
원고: 키움증권 주식회사피고: ㈜ 해*******	주식매매대금 청구 소송	1,000,000,000원	2024-06-26	2심 진행중(1심 원고승)
원고: 키움증권 주식회사피고: 김** 외 90명	손해배상청구 소송	4,000,000,000원	2024-12-06	1심 진행중
원고: 키움증권 주식회사피고: **투자증권	손해배상청구 소송	15,000,000,000원	2025-03-04	1심 진행중
원고: 키움증권 주식회사피고: 강** 외 28명	손해배상청구 소송	2,000,000,000원	2025-04-07	1심 진행중
원고: 키움증권 주식회사피고: 공, ㈜ 대*	손해배상청구 소송	4,000,000,000원	2025-06-11	1심 진행중
원고: 키움증권 주식회사피고: ****신탁	수익금 등 청구의 소	2,700,000,000원	2025-11-18	1심 진행중

- 당사 피고 소송

소송당사자	소송의 내용	소송가액	소제기일	진행상황
원고: 안**피고 : 키움증권 주식회사	부당이득반환 청구의 소	1,127,707,234원	2023-11-15	1심 진행중
원고: 이** 외 13명피고 : 키움증권 주식회사	미수금채무부존재확인 청구의 소	1,400,000,000원	2023-12-14	1심 진행중(1심 소각하)
원고: 이** 외 11명피고 : 키움증권 주식회사	미수금채무부존재확인 청구의 소	1,200,000,000원	2023-12-21	1심 진행중(1심 소각하)
원고: 남**피고: 키움증권 주식회사	출금고무효정지조치 확인의 소	소 제기일 기준 소송가액: 50,000,000원청구취지 및 청구원인 변경신청일 기준 소송가액: 1,035,026,251원항소심 청구취지 변경 신청일 기준 소송가액: 735,026,251원	소 제기일2024-01-19청구취지 및 청구원인 변경신청일2024-07-16항소심 청구취지 변경 신청일2025-11-27	2심 진행중(2025-09-03 1심 원고패)
원고: **투자증권피고: 키움증권 주식회사	부당이득반환 등 청구의 소	10,000,000,000원	2024-12-05	1심 진행중

(2) 향후 소송일정 및 회사 대응방안법원의 판결 일정 및 결과에 따라 대응할 예정입니다.(3) 향후 소송결과에 따라 회사의 영업, 재무, 경영 등에 미칠 영향위 소송들은 회사의 영업, 재무, 경영 등에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있습니다.

[종속회사에 관한 사항]■㈜키움저축은행 가. 중요한 소송사건- 증권신고서 제출 전일 기준 소가 변경 및 소취하로 소가 10억원 이상 중요한 소송사건에 해당하는 건이 없습니다.

■ (주)키움예스저축은행

가. 중요한 소송사건

(기준일: 2026년 04월 23일)

사건명	소제기일	소송당사자		소송의 내용	소가(원)	진행상황			향후 소송일정및 대응방안	향후 소송결과에 따라 회사의영업, 재무, 경영에 미치는 영향
사건명	소제기일	원고	피고	소송의 내용	소가(원)	1심	2심	3심	향후 소송일정및 대응방안	향후 소송결과에 따라 회사의영업, 재무, 경영에 미치는 영향
사해행위취소 소송	2024-08-20.	㈜키움예스저축은행	엘**에스투㈜	사해행위 취소 소송	2,000,000,000	진행중	-	-	◆2024.08.20. 소장접수◆2025.03.06. 변론기일◆2025.04.04. 석명준비명령◆2025.05.20. 원고 대리인 준비서면 제출◆2025.06.30. 금융, 과세정보제출 명령신청 제출◆2025.06.30. 사실조회촉탁, 감정신청 제출◆2025.06.30. 피고 대리인 준비서면 제출◆2025.07.03. 변론기일◆2025.08.28. 변론기일◆2025.10.23. 변론기일◆2026.01.22. 변론기일◆2026.02.09. 감정인 감정자료 제출◆2026.03.12. 변론기일	소송 결과 여부 확인 필요
대여금	2024-09-03	㈜키움예스저축은행 외 8명	엠㈜,엠벨롭먼트홀딩스㈜	대여금	3,000,000,000	승소	-	-	◆2024.09.23. 대여금 사건접수◆2024.12.03. 본안소송 접수◆2025.01.20. 본안소송 재배당 ◆2025.02.14. 보정권고(피고용) ◆2025.03.31. 당사자 표시정정 송달◆2025.04.08. 피고 답변서 제출 및 답변서 부본 원고 대리인 송달◆2025.11.11 변론종결◆2025.12.09 판결선고(원고 승)	소송 결과 경영상 영향 없음
손해배상청구의 소	2024-09-26	㈜키움예스저축은행 외 5명	김*중 외 2명	손해배상 청구의 소	5,000,000,000	진행중	-	-	◆2025.04.04. 1차 변론기일◆2025.06.13. 2차 변론기일◆3차 변론기일 미정	소송 결과 여부 확인 필요
손해배상청구의 소	2024-12-26	㈜키움예스저축은행 외 8명	코**신탁 주식회사	신탁사 책임준공 미이행에 대한 손해배상 청구	23,755,856,461	진행중	-	-	◆2024.12.26. 소장 접수◆2025.01.06. 소장부본 피고 측 송달 ◆2025.03.21. 판결선고기일 (→ 무변론판결취소)◆2025.05.23. 변론기일◆2025.08.29. 변론기일◆2025.10.24. 변론기일◆2025.11.28. 변론기일◆2026.03.06. 변론기일	소송 결과 여부 확인 필요2025.11.05 소송 금액 변경(원금 → 원금 및 이자 포함)
점유회수청구의 소	2025-07-25	나** 외 5명	㈜키움예스저축은행 외 3명	점유회수 청구의 소	4,379,385,851	진행중	-	-	◆2025.07.25. 소장 접수	소송 결과 여부 확인 필요(기존 채권 매각 완료된 사업장에 들어온 소송이며자산양수도 계약서를 첨부한 답변서 제출 예정으로 당사자 변경 예정)
대여금	2025-08-21	㈜키움예스저축은행 외 5명	백**	대여금	4,500,000,000	진행중	-	-	◆2025.08.21. 소장접수◆2025.08.25. 피고 변론기일통지서 송달◆2025.09.24. 변론기일◆2025.11.19. 변론기일◆2026.01.21. 변론기일 지정	소송 결과 여부 확인 필요
사해행위 취소	2025-09-04	㈜키움예스저축은행 외 5명	이** 외 1명	사해행위 취소	3,470,000,000	진행중	-	-	◆2025.09.04. 소장접수	소송 결과 여부 확인 필요
대여금(지급명령)	2025-10-20	㈜키움예스저축은행	㈜한엔지니어링한덕	대여금	2,755,816,773	승소	-	-	◆2025.10.20. 소장접수◆2025.10.23. 한*엔지니어링 송달완료◆2025.10.31. 지급명령 결정정본 수령	지급명령 후 진행 사항 수시 체크
공탁금출급청구권	2025-12-08	㈜키움예스저축은행 외 10명	한국****공사	공탁금출급청구서 확인 소송의 건	3,614,685,287	진행중	-	-	◆2025.12.08. 소장 접수	소송 결과 여부 확인 필요

주) 상기 소송현황은 소가 10억원 이상의 중요한 소송사건임

■ 키움투자자산운용㈜가. 중요한 소송사건해당사항 없음

■ 키움캐피탈(주)가. 중요한 소송사건해당사항 없음. ■ 키움프라이빗에쿼티(주)가. 중요한 소송사건해당사항 없음. ■ 키움에프앤아이(주)가. 중요한 소송사건해당사항 없음. ■ 키움인베스트먼트(주)가. 중요한 소송사건해당사항 없음.

[제재 현황] ■ 키움증권㈜

가. 제재현황

(1) 수사ㆍ사법기관의 제재현황- 최근 5사업년도 이내 제재현황 없음(2) 행정기관의 제재현황1) 금융감독당국의 제재현황

일자	제재기관	대상자	처벌 또는 조치 내용	금전적 제재금액	사유	근거법령	조치에 대한이행 현황	재발방지를 위한 회사의 대책
2021.07.13	금융감독원	키움증권	경고	-	주식회사등의 외부감사에 관한 법률 등 위반	주식회사등의 외부감사에 관한 법률 제5조, 제6조, 제29조, 외부감사 및 회계 등에 관한 규정 제23조, 제27조 및 자본시장법 제164조, 제175조	-	회계처리 기준 준수 및 내부프로세스 개선
2022.02.18	한국거래소	키움증권	회원주의	-	착오매매정정 위반	유가증권시장 업무규정 제28조	-	착오매매정정 프로세스 강화착오 주문 내부통제 강화 및 교육 정례화
2022.04.14	금융위원회	키움증권	과징금부과	77.3백만원	증권신고서 제출의무 위반	자본시장법 제119조 제1항, 제125조 제1항 제1호	과징금 납부	증권 신고서 제출 의무 준수를 위한 법률검토 철저
2022.08.12	금융감독원	키움증권	기관주의	-	외환거래이익·손실(과대계상) 및 미수금·미지급금(과소계상) 회계처리 오류	자본시장법 제32조 제1항, 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제5조 제1항 및 동 시행령 제6조 제1항	-	회계처리 기준 준수 및 내부프로세스 개선
2022.08.12	금융감독원	키움증권	과태료부과	16백만원	다른 회사 주식 취득에 대한 사후 출자승인 미신청 및 미승인 소유한도 초과주식에 대한 의결권행사 금지 위반	금융산업의 구조개선에 관한 법률 제24조 제1항 제1호, 제4항, 제24조의2 제2항 및 동 시행령 제6조 제3항 제4호, 제4항	과태료 납부	출자 승인 업무 관련 규정 준수 및 법률검토 철저
2023.07.18	금융위원회	키움증권	과태료부과	31.5백만원	공매도 순보유잔고 보고 위반	자본시장법 제180조의2 제1항	과태료 납부	공매도 관련 규정 준수 및 공매도 순보유잔고 보고 철저
2023.08.18	한국금융투자협회	키움증권	제재금	60백만원	불성실 수요예측 참여행위	증권 인수업무 등에 관한 규정 제17조의2	제재금 납부	증권 인수업무 등에 관한 규정 숙지 및운영 시스템 개선
2023.12.29	금융감독원	키움증권	경고	-	주식회사등의 외부감사에 관한 법률 등 위반	주식회사등의 외부감사에 관한 법률 제5조, 제6조, 제29조 제1항, 외부감사 및 회계 등에 관한 규정 제26조 제1항, 제27조	-	회계처리 기준 준수 및 내부프로세스 개선
2024.03.19	금융위원회	키움증권	과징금부과	19,280원	주식 등에 대한 대량보유 보고의무 위반	자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제147조 제1항	과징금 납부	주식등의 대량보유 등의 보고 철저
2024.04.03	금융위원회	키움증권	과징금부과	193.4백만원	증권신고서 제출의무 위반	자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제119조 제1항	과징금 납부	증권 신고서 제출 의무 준수를 위한 법률검토 철저
2024.04.29	금융위원회	키움증권	과징금부과	91.2백만원	증권신고서 제출의무 위반	자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제119조 제1항	과징금 납부	증권 신고서 제출 의무 준수를 위한 법률검토 철저
2024.10.02	금융위원회	키움증권	과태료부과	34.56백만원	임원 선임,해임 관련 보고 및 공시 의무 위반	금융회사 지배구조법 제2조 제2호, 제5호, 제7조 제2항, 제3항, 제43조 제2항 제1호의2, 제1호의3, 동법 시행령 제34조, 금융회사 지배구조 감독규정 제3조 제1항, 제2항 동법 시행세칙 제2호	과태료 납부	공시 의무 규정준수 및 관리감독 강화
2025.03.20	금융감독원	키움증권	기관주의	-	파생상품 이익·손실 과대·과소계상등 회계처리 위반	자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제32조 제1항, 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제5조 제1항, 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 시행령 제6조 제1항	-	회계처리 기준 준수규정준수 및 관리감독 강화
	금융위원회	키움증권	과태료부과	36백만원	준법감시인 및 위험관리책임자에 대한 보수지급기준 부적정	금융회사의 지배구조에 관한 법률 제25조 제6항, 제28조제2항	과태료 납부	회계처리 기준 준수규정준수 및 관리감독 강화
	금융위원회	키움증권	과징금부과	2백만원	대주주 및 그 특수관계인에 대한 신용공여 제한 위반	舊 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제 1항, 제34조 제 2항 동법 시행령 제38조 제1항 제4호, 제 2조 제 4호, 금융회사의 지배구조에 관한 법률 제2조 제6호 가목 동법 시행령 제3조 제1항 제2호 나목	과징금 납부	회계처리 기준 준수규정준수 및 관리감독 강화
2025.04.01	금융감독원	키움증권	기관주의	-	전자금융거래 안전성 확보의무 위반	전자금융거래법 제21조 제1항	-	전자금융거래 안전성 확보 및 관리감독 강화
2025.04.01	금융위원회	키움증권	과태료부과	18백만원	전자금융거래 안전성 확보의무 위반	전자금융거래법 제21조 제1항	과태료 납부	전자금융거래 안전성 확보 및 관리감독 강화
2025.07.21	금융감독원	키움증권	과태료부과	7.2백만원	전자금융거래의 변경약관의 이용자 통지 위반	전자금융거래법 제24조 제3항 및 전자금융감독규정 제40조 제4항	과태료 납부	전자금융거래 변경약관의 이용자 통지 강화

[임직원(이사,업무집행지시자 및 중요한 직원) 제재현황]

일자	제재기관	대상자			처벌 또는 조치 내용	금전적 제재금액	횡령·배임 등 금액	사유	근거법령	조치에 대한이행 현황
일자	제재기관	직위	전현직	근속연수	처벌 또는 조치 내용	금전적 제재금액	횡령·배임 등 금액	사유	근거법령	조치에 대한이행 현황
2022.08.12	금융감독원	상무	현직	22년 5개월	견책	-	-	외환거래이익·손실(과대계상) 및 미수금·미지급금(과소계상) 회계처리 오류	자본시장법 제32조 제1항, 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제5조 제1항 및 동 시행령 제6조 제1항	징계조치이행
2025.03.20	금융감독원	이사	전직	4년 4개월	퇴직자 위법·부당사항 (견책 상당)	과태료 부과4.5백만원	-	임직원 금융투자상품 매매금지 위반	자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제63조 제1항, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제64조 제2항, 제4항	징계조치이행
		부장	현직	6년 5개월	견책	-	-	임직원 금융투자상품 매매금지 위반	자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제63조 제1항, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제64조 제2항, 제4항
		상무	전직	25년	주의적경고	-	-	파생상품 이익·손실 과대·과소계상 등 회계처리 위반준법감시인 및 위험관리책임자에 대한 보수지급기준 부적정	자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제32조 제1항, 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제5조 제1항, 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 시행령 제6조 제1항
		부회장	현직	15년 5개월	견책	-	-	파생상품 이익·손실 과대·과소계상 등 회계처리 위반	자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제32조 제1항, 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제5조 제1항, 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 시행령 제6조 제1항
		대리	전직	5년	퇴직자 위법·부당사항(감봉3월 상당)	-	-	직무관련 정보 이용금지 위반	자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제54조 제1항
		상무	전직	11년 7개월	감봉 3월	-	-	직무관련 정보 이용금지 위반	자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제54조 제1항
		대표이사	전직	16년 3개월	퇴직자 위법·부당사항 (주의 상당)	-	-	준법감시인 및 위험관리책임자에 대한 보수지급기준 부적정	금융회사의 지배구조에 관한 법률 제25조 제6항, 제28조 제2항
		이사	현직	14년 3개월	주의	-	-	대주주 및 그 특수관계인에 대한 신용공여 제한 위반	舊 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제 1항, 제34조 제 2항 동법 시행령 제38조 제1항 제4호,제 2조 제 4호 금융회사의 지배구조에 관한 법률 제2조 제6호 가목동법 시행령 제3조 제1항 제2호 나목
		이사	현직	13년	견책	-	-	기업어음증권 등에 대한 지급보증 금지 관련	자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제166조, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제183조 제1항 제2호, 제3항
		상무	현직	5년	견책	-	-	기업어음증권 등에 대한 지급보증 금지 관련	자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제166조, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제183조 제1항 제2호, 제3항
		이사	현직	10년 2개월	견책	-	-	기업어음증권 등에 대한 지급보증 금지 관련	자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제166조, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제183조 제1항 제2호, 제3항
		이사	전직	12년 4개월	퇴직자 위법·부당사항 (견책 상당)	-	-	기업어음증권 등에 대한 지급보증 금지 관련	자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제166조, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제183조 제1항 제2호, 제3항
		상무	현직	14년 8개월	견책	-	-	기업어음증권 등에 대한 지급보증 금지 관련	자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제166조, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제183조 제1항 제2호, 제3항
		이사대우	현직	6년 1개월	견책	-	-	기업어음증권 등에 대한 지급보증 금지 관련	자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제166조, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제183조 제1항 제2호, 제3항
		이사대우	현직	4년	견책	-	-	기업어음증권 등에 대한 지급보증 금지 관련	자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제166조, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제183조 제1항 제2호, 제3항
		상무	현직	16년 5개월	견책	-	-	기업어음증권 등에 대한 지급보증 금지 관련	자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제166조, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제183조 제1항 제2호, 제3항
		상무보	전직	3년 9개월	퇴직자 위법·부당사항 (견책 상당)	-	-	기업어음증권 등에 대한 지급보증 금지 관련	자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제166조, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제183조 제1항 제2호, 제3항
		전무	현직	16년 3개월	견책	-	-	기업어음증권 등에 대한 지급보증 금지 관련	자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제166조, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제183조 제1항 제2호, 제3항
		상무	현직	16년 5개월	견책	-	-	기업어음증권 등에 대한 지급보증 금지 관련	자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제166조, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제183조 제1항 제2호, 제3항
		전무	현직	14년 8개월	주의	-	-	기업어음증권 등에 대한 지급보증 금지 관련	자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제166조, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제183조 제1항 제2호, 제3항
		전무	현직	16년 3개월	주의			기업어음증권 등에 대한 지급보증 금지 관련	자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제166조, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제183조 제1항 제2호, 제3항
		상무	현직	16년 3개월	주의			기업어음증권 등에 대한 지급보증 금지 관련	자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제166조, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제183조 제1항 제2호, 제3항
		전무	전직	21년 4개월	퇴직자 위법·부당사항 (견책 상당)			해외주식 매매 관련 신용공여 제한 위반파생상품업무책임자의 사전승인 의무 미준수	자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제72조 제1항, 제2항, 舊 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제69조 제1항, 금융투자업규정 제4-21조 제1호, 제4-30조 제1항
		부사장	전직	10년 3개월	퇴직자 위법·부당사항 (주의 상당)			파생상품업무책임자의 사전승인 의무 미준수	자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제166조의2제1항 제4호, 금융투자업규정 제5-49조 제4항
		상무	현직	16년 4개월	주의	-	-	조사분석자료 공표 후 매매제한 위반투자광고 사본 보관유지의무 위반	자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제71조 제2호자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제60조 제1항, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제62조 제1항, 금융투자업규정 제4-13조 제1항
		이사대우	현직	17년 9개월	주의	-	-	수수료 부과기준 공시 및 통보의무 위반	자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제58조 제1항, 제3항
		이사	현직	6년 8개월	주의	-	-	수수료 부과기준 공시 및 통보의무 위반	자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제58조 제1항, 제3항
		상무	현직	16년 8개월	주의	-	-	보수위원회 심의·의결 의무 위반	금융회사의 지배구조에 관한 법률 제22조 제1항, 금융회사의 지배구조에 관한 법률 시행령 제17조 제1항 제1호
2025.04.01	금융감독원	이사	현직	18년 1개월	견책	-	-	전자금융거래 안전성 확보의무 위반	전자금융거래법 제21조 제1항	징계조치이행
2025.07.21	금융감독원	상무보	전직	22년	퇴직자 위법·부당사항 (주의 상당)	-	-	전자금융거래의 변경약관의 이용자 통지 위반	전자금융거래법 제24조 제3항 및 전자금융감독규정 제40조 제4항	징계조치처리 예정
2025.07.21	금융감독원	상무	전직	25년	주의	-	-	전자금융거래의 변경약관의 이용자 통지 위반	전자금융거래법 제24조 제3항 및 전자금융감독규정 제40조 제4항	징계조치처리 이행

주) 조치대상(직위, 전현직, 근속연수)은 제재조치일 기준

2) 공정거래위원회의 제재현황

일자	제재기관	대상자	처벌 또는 조치 내용	금전적 제재금액	사유	근거법령	조치에 대한 이행 현황	재발방지를 위한 회사의 대책
2021.11.26	공정거래위원회	키움증권	경고	-	주식소유현황 등 신고규정 위반	공정거래법 제13조 제1항 및 시행령 제20조 제3항	-	유의사항 공지 및 관련 프로세스 개선
2024.02.19	공정거래위원회	키움증권	과태료 부과	5.3백만원	기업결합 신고의무 위반	공정거래법 제11조 제1항 및 제6항	과태료 납부	유의사항 공지 및 관련 프로세스 개선

3) 과세당국(국세청, 관세청 등)의 제재현황- 최근 5사업년도 이내 제재현황 없음

4) 기타 행정ㆍ공공기관의 제재현황

- 최근 5사업년도 이내 제재현황 없음 나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재- 최근 5사업년도 이내 상장 및 공시에 관한 제재는 해당 사항 없음

[종속회사에 관한 사항]■ (주)키움저축은행

가. 제재현황(1) 수사ㆍ사법기관의 제재현황

일자	제재기관	대상자	처벌 또는조치 내용	금전적제재금액	사유	근거법령	조치에 대한 이행현황	재발방지를 위한 회사의 대책
2023.04.17	인천지방검찰청부천지청	임직원	벌금	1백만원	신용정보의 이용 및 보호에관한 법률 위반	신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률제50조 제2항 제6호형사소송법 제334조 제1항형법 제70조 제1항, 제69조 제2항	임직원에 대한제재조치, 벌금 납부	관련 규정 준수
2023.04.17	인천지방검찰청부천지청	키움저축은행	벌금	1백만원	신용정보의 이용 및 보호에관한 법률 위반	신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률제50조 제2항 제6호, 제51조형사소송법 제334조 제1항	벌금 납부	관련 규정 준수

(2) 행정기관의 제재현황1) 금융감독당국의 제재현황- 최근 5사업년도 이내 제재현황 없음2) 공정거래위원회의 제재현황- 최근 5사업년도 이내 제재현황 없음

3) 과세당국(국세청, 관세청 등)의 제재현황- 최근 5사업년도 이내 제재현황 없음4) 기타 행정ㆍ공공기관의 제재현황

- 최근 5사업년도 이내 제재현황 없음 나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재- 최근 5사업년도 이내 상장 및 공시에 관한 제재는 해당 사항 없음

■ (주)키움예스저축은행

가. 제재현황(1) 수사ㆍ사법기관의 제재현황- 최근 5사업년도 이내 제재현황 없음(2) 행정기관의 제재현황1) 금융감독당국의 제재현황

일자	제재기관	대상자	처벌 또는조치 내용		금전적제재금액	사유	근거법령	조치에 대한 이행 현황	재발방지를 위한 회사의 대책
2022.06.28	금융감독원	키움예스저축은행	경영유의사항		-	IT보안 강화를 위한 전담 인력 확보	-	임직원에 대한 제재조치	보안 관련 인원 추가 및이기종 정보처리시스템 보안 강화
		임직원	문책	기관주의	5,000만원	전자금융거래 안전성 확보의무 위반	전자금융거래법 제21조 제2항
				주의(전무,현직,5년8개월)	-
				견책(차장,현직,16년2개월)	-

주) 조치대상(직위, 전현직, 근속연수)은 제재조치일 기준으로 작성

2) 공정거래위원회의 제재현황- 최근 5사업년도 이내 제재현황 없음

3) 과세당국(국세청, 관세청 등)의 제재현황- 최근 5사업년도 이내 제재현황 없음4) 기타 행정ㆍ공공기관의 제재현황

- 최근 5사업년도 이내 제재현황 없음 나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재- 최근 5사업년도 이내 상장 및 공시에 관한 제재는 해당 사항 없음

■ 키움투자자산운용(주)

가. 제재현황(1) 수사ㆍ사법기관의 제재현황- 최근 5사업년도 이내 제재현황 없음(2) 행정기관의 제재현황

1) 금융감독당국의 제재현황

일자	제재기관	대상자	처벌 또는조치 내용	금전적 제재금액	사유	근거법령	조치에 대한이행 현황	재발방지를 위한 회사의 대책
2023.08.07	금융감독원	키움투자자산운용	과태료 납부	과태료 2,240만원	금융감독원장에 대한 보고사항신고기한 도과	외국환거래법 제20조1항, 금융회사등의해외진출에관한규정 제7조10항	과태료 납부	관련 내부통제 강화
2023.09.13	금융감독원	키움투자자산운용	과태료 납부	과태료 3,480만원	공매도 순보유잔고 지연보고	자본시장법 제449조제1항제39호의2, 제180조의2제1항, 제180조제1항	과태료 납부	관련 내부통제 강화

주) 조치대상(직위, 전현직, 근속연수)은 제재조치일 기준으로 작성.

2) 공정거래위원회의 제재현황

일자	제재기관	대상자	처벌 또는 조치 내용	금전적 제재금액	사유	근거법령	조치에 대한이행 현황	재발방지를 위한 회사의 대책
2024.07.15	공정거래위원회	키움투자자산운용	경고	-	계열회사 편입 신고 지연	독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제30조	-	관련 내부통제 강화
2024.11.11	공정거래위원회	키움투자자산운용	과태료 자진납부	과태료 249만원	공정거래위원회 기업집단현황공시규정 위반(정정공시)	독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제28조	과태료 자진납부	관련 내부통제 강화

3) 과세당국(국세청, 관세청 등)의 제재현황

- 최근 5사업년도 이내 제재현황 없음4) 기타 행정ㆍ공공기관의 제재현황

- 최근 5사업년도 이내 제재현황 없음

나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재 - 최근 5사업년도 이내 상장 및 공시에 관한 제재는 해당 사항 없음

■ 키움캐피탈(주)

가. 제재현황(1) 수사ㆍ사법기관의 제재현황- 최근 5사업년도 이내 제재현황 없음(2) 행정기관의 제재현황1) 금융감독당국의 제재현황- 최근 5사업년도 이내 제재현황 없음

2) 공정거래위원회의 제재현황- 최근 5사업년도 이내 제재현황 없음

3) 과세당국(국세청, 관세청 등)의 제재현황- 최근 5사업년도 이내 제재현황 없음4) 기타 행정ㆍ공공기관의 제재현황

- 최근 5사업년도 이내 제재현황 없음 나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재- 최근 5사업년도 이내 상장 및 공시에 관한 제재는 해당 사항 없음

■ 키움인베스트먼트(주)

가. 제재현황(1) 수사ㆍ사법기관의 제재현황 - 최근 5사업년도 이내 제재현황 없음.(2) 행정기관의 제재현황1) 금융감독당국의 제재현황 - 최근 5사업년도 이내 제재현황 없음.

2) 공정거래위원회의 제재현황 - 최근 5사업년도 이내 제재현황 없음.

3) 과세당국(국세청, 관세청 등)의 제재현황 - 최근 5사업년도 이내 제재현황 없음.4) 기타 행정ㆍ공공기관의 제재현황

- 최근 5사업년도 이내 제재현황 없음. 나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재- 최근 5사업년도 이내 상장 및 공시에 관한 제재는 해당 사항 없음

■ 키움에프앤아이(주)

가. 제재현황(1) 수사ㆍ사법기관의 제재현황- 최근 5사업년도 이내 제재현황 없음.(2) 행정기관의 제재현황1) 금융감독당국의 제재현황 - 최근 5사업년도 이내 제재현황 없음.

2) 공정거래위원회의 제재현황- 최근 5사업년도 이내 제재현황 없음.

3) 과세당국(국세청, 관세청 등)의 제재현황- 최근 5사업년도 이내 제재현황 없음.4) 기타 행정ㆍ공공기관의 제재현황

- 최근 5사업년도 이내 제재현황 없음. 나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재- 최근 5사업년도 이내 상장 및 공시에 관한 제재는 해당 사항 없음

■ 키움프라이빗에쿼티(주)

가. 제재현황(1) 수사ㆍ사법기관의 제재현황- 최근 5사업년도 이내 제재현황 없음. (2) 행정기관의 제재현황1) 금융감독당국의 제재현황- 최근 5사업년도 이내 제재현황 없음.

2) 공정거래위원회의 제재현황- 최근 5사업년도 이내 제재현황 없음.

3) 과세당국(국세청, 관세청 등)의 제재현황- 최근 5사업년도 이내 제재현황 없음.4) 기타 행정ㆍ공공기관의 제재현황

- 최근 5사업년도 이내 제재현황 없음. 나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재 - 최근 5사업년도 이내 상장 및 공시에 관한 제재는 해당 사항 없음

[자. 지배구조 관련 위험] 당사의 최대주주는 주식회사 다우기술로, 2026년 3월 말 기준 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 보통주 기준 42.51%입니다. 한편, 당사는 금융지주회사 계열에 속해 있지 않고 그룹 집단 내 주력 계열사로서 대기업 및 금융지주회사 계열의 주요 경쟁사에 비해 증자, 차입 시 중시되는 자금조달력, 금융업종간 시너지 측면 등에서 상대적으로 어려움을 겪을 가능성 이 있으니 투자자 분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 최대주주인 '주식회사 다우기술'은 1986년 1월 9일 설립되었으며, 1997년 8월 27일 유가증권시장에 상장되어 매매가 개시되었습니다. 2025년말 기준 영위하고 있는 주요 사업분야는 소프트웨어와 시스템관련 솔루션의 개발 및 판매, 인터넷 관련 서비스 등입니다. 또한 2026년 3월 31일 기준 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 보통주 기준 42.51%으로, 최대주주의 지분율을 고려하였을 때 경영권의 급격한 변동 가능성은 낮을 것으로 판단하고 있습니다.

최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :

2026년 03월 31일

)

(단위 : 주, %)

성 명	관 계	주식의종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
(주)다우기술	최대주주	의결권 있는 주식	10,801,594	42.31	11,134,003	42.48	상환전환우선주의 보통주 전환으로 증가
(주)다우기술	최대주주	의결권 없는 주식	332,409	11.79	0	0	상환전환우선주의 보통주 전환으로 감소
엄주성	발행회사 임원	의결권 있는 주식	1,000	0	1,000	0	-
김지산	발행회사 임원	의결권 있는 주식	1,000	0	0	0	등기임원 사임
유경오	발행회사 임원	의결권 있는 주식	2,818	0.01	0	0	임원 퇴임
황현순	계열회사 임원	의결권 있는 주식	5,677	0.02	5,677	0.02	-
임경호	계열회사 임원	의결권 있는 주식	400	0	0	0	임원 퇴임
최창민	계열회사 임원	의결권 있는 주식	875	0	875	0	-
권영국	계열회사 임원	의결권 있는 주식	0	0	1,370	0.01	신규 선임
양일홍	계열회사 임원	의결권 있는 주식	0	0	200	0	신규 선임
계		의결권 있는 주식	10,813,364	42.36	11,143,125	42.51	-
계		의결권 없는 주식	332,409	11.79	0	0	-

주1) 상기 내용은 당사의 '최대주주등 소유주식변동신고서' 기준으로 작성.

주2) 상기 지분율은 보통주식총수(기초 25,526,706주, 기말 26,793,591주), 종류주식총수(기초 2,818,273주, 기말 501,388주) 기준으로 작성

한편, 당사는 2024년 3월 13일 기업가치 제고를 위한 방안으로 자기주식 소각을 결정하고 2026년 3월까지 매년 1/3씩 소각을 진행하였습니다. 주식 소각 관련 공시는 다음과 같습니다.

주식 소각 결정(2024.03.13)

1. 소각할 주식의 종류와 수	보통주식 (주)	700,000
	종류주식 (주)	-
2. 발행주식 총수	보통주식 (주)	26,226,706
	종류주식 (주)	2,818,273
3. 1주당 가액(원)		92,259
4. 소각예정금액(원)		64,581,300,000
5. 소각을 위한 자기주식 취득 예정기간	시작일	-
	종료일	-
6. 소각할 주식의 취득방법		기취득 자기주식
7. 소각 예정일		2024-03-20
8. 자기주식 취득 위탁 투자중개업자		-
9. 이사회결의일(결정일)		2024-03-13
- 사외이사 참석여부	참석(명)	2
	불참(명)	2
- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부		-
10. 공정거래위원회 신고대상 여부		미해당
11. 기타 투자판단과 관련한 중요사항		-금번 주식소각결정은 2023년 10월 10일 공시한 3개년(2023~2025년)주주환원정책에 따른 보유 자기주식 소각에 관한 사항입니다.- 상법 제343조제1항 단서에 의거 배당가능이익 내에서 취득한 자기주식을 소각하는 건으로, 자본금의 감소는 없습니다.- 상기 4의 소각예정금액(원)은 2019년 6월 19일 ~ 2024년 3월 8일 취득한 자기주식의 평균매입단가 기준으로 작성하였습니다.- 상기 7의 소각예정일은 관계기관과의 협의에 따라 변동될 수 있습니다.
		※관련공시	2023-10-10 수시공시의무관련사항(공정공시)

주식 소각 결정(2025.02.25)

1. 소각할 주식의 종류와 수	보통주식 (주)	700,000
	종류주식 (주)	-
2. 발행주식 총수	보통주식 (주)	25,526,706
	종류주식 (주)	2,818,273
3. 1주당 가액(원)		100,620
4. 소각예정금액(원)		70,434,000,000
5. 소각을 위한 자기주식 취득 예정기간	시작일	-
	종료일	-
6. 소각할 주식의 취득방법		기취득 자기주식
7. 소각 예정일		2025-03-11
8. 자기주식 취득 위탁 투자중개업자		-
9. 이사회결의일(결정일)		2025-02-25
- 사외이사 참석여부	참석(명)	4
	불참(명)	0
- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부		-
10. 공정거래위원회 신고대상 여부		미해당
11. 기타 투자판단과 관련한 중요사항		- 금번 주식소각결정은 2024년 3월 13일 공시한 기업가치 제고 방안('24년~'26년 매년 3월 1/3씩 소각)에 따른 기취득 자기주식 소각에 관한 사항입니다- 상법 제343조제1항 단서에 의거 배당가능이익 내에서 취득한 자기주식을 소각하는 건으로, 자본금의 감소는 없습니다.- 상기 '4의 소각예정금액(원)은 2019년 6월 19일 ~ 2024년 10월 10일까지 취득한 자기주식의 평균매입단가 기준으로 산정하였습니다.- 상기 '7의 소각예정일은 관계기관과의 협의에 따라 변동 될 수 있습니다.- 상기 '9의 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부와 관련하여 당사의 감사위원은 전원 사외이사로 구성되어 있습니다.- 금번 주식 소각은 기 취득한 자기주식을 소각하는 경우로, 자기주식처분 공시를 본 공시로 갈음합니다.
		※관련공시	2024-05-28 기업가치 제고 계획(자율공시)2024-03-13 수시공시의무관련사항(공정공시)2023-10-10 수시공시의무관련사항(공정공시)

주식 소각 결정(2026.02.25)

1. 소각할 주식의 종류와 수	보통주식 (주)	695,345
	종류주식 (주)	0
2. 발행주식 총수	보통주식 (주)	27,112,147
	종류주식 (주)	182,832
3. 1주당 가액(원)		116,614
4. 소각예정금액(원)		81,086,961,830
5. 소각을 위한 자기주식 취득 예정기간	시작일	-
	종료일	-
6. 소각할 주식의 취득방법		기취득 자기주식
7. 소각 예정일		2026-03-11
8. 자기주식 취득 위탁 투자중개업자		-
9. 이사회결의일(결정일)		2026-02-25
- 사외이사 참석여부	참석(명)	4
	불참(명)	0
- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부		-
10. 공정거래위원회 신고대상 여부		미해당
11. 기타 투자판단과 관련한 중요사항		- 이번 주식소각결정은 2024년 3월 13일 공시한 기업가치 제고 방안('24년~'26년 매년 3월 1/3씩 소각)에 따른 기취득 자기주식 소각 관련 사항입니다.- 상법 제343조 제1항 단서에 의거 배당가능이익 내에서 취득한 자기주식을 소각하는 건으로, 자본금의 감소는 없습니다.- 상기 '4. 소각예정금액(원)'은 자기주식 기존 보유분(695,345주)과 25년 신규취득분(205,112주)의 평균매입단가(116,614원)를 기준으로 산정하였습니다.- 상기 '7. 소각예정일'은 관계기관과의 협의에 따라 변동 될 수 있습니다.- 상기 '9. 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부'와 관련하여 당사의 감사위원은 전원 사외이사로 구성되어 있습니다.- 기취득 자기주식 695,345주와 '25년 7월 취득 완료한 205,112주를 합하여 총 900,457주가 동시 소각될 예정입니다.- 이번 주식 소각은 기 취득한 자기주식을 소각하는 경우로, 자기주식처분 공시를 본 공시로 갈음합니다.
		※관련공시	2024-03-13 수시공시의무관련사항(공정공시)

당사는 다우키움그룹 기업 집단에 속하며, 2025년 말 그룹 집단 내 상장사 7개사(당사 포함), 비상장사 84개사 총 91개사의 계열회사가(당사 포함) 소속되어 있습니다.

당사는 다수의 타 경쟁사와 달리 금융지주 회사의 계열로 편입되어 있지 않으며, 그룹집단 내 주력 계열사로서 기능하고 있습니다. 일반적으로 대기업 혹은 금융지주회사 계열의 금융투자회사는 자금 확보 등에 있어 그렇지 않은 회사에 비해 이점을 지닙니다. 모회사의 신용등급이 해당 금융투자회사의 신용등급에 비해 우수한 경우, 모회사의 신용을 통해 자금 조달 비용을 절감할 수 있으며 또한 모회사의 자금력을 이용하여 보다 수월하게 자금을 조달할 수 있습니다. 한편, 2023년 4월 24일 특정 외국계 증권사로부터의 대규모 매도 물량이 출회되고, 일반주주들의 현물주식 매도와 차액결제거래(CFD)와 같은 파생상품거래 청산으로 주가가 급락한 상황이 발생하였습니다. 차액결제거래(CFD)는 기초자산 보유 없이 가격 변동분에 대해 차액을 결제하는 장외파생계약입니다. 또한, 당사는 2023년 10월 발생한 영풍제지 하한가 사태로 인하여 주가 급락 후 4,943억원 규모의 미수금이 발생하였습니다. 당사는 2023년 11월 06일 자율공시를 통해 610억원 가량의 미수금을 일부 회수하였음을 공시하였으며, 2024년말 기준 잔여 미수금은 4,214억원입니다. 향후 고객의 변제에 따라 최종 미수채권 금액은 감소될 수 있습니다. 관련 공시는 아래와 같습니다.

기타 경영사항(자율공시) (2023.11.06)

1. 제목	특정 종목 관련 고객 위탁계좌 미수금 안내
2. 주요내용	1. 영풍제지(A006740)거래 재개 후 반대매매 대상 수량이 모두 체결되어 미수금을 일부 회수하였고,2023.11.06 현재 미수금은 약 4,333 억원입니다.2. 당사는 고객과 상환 협의, 법적 조치 등 미수금 회수를 위해 최대한 노력 할 예정입니다.3. 고객의 변제에 따라 최종 미수채권 금액은 감소될 수 있으며, 손실액은 2023년 4분기 실적에 반영할 계획입니다.
3. 결정(확인)일자	2023-11-06
4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
-
※ 관련공시	2023-10-20 기타 경영사항(자율공시)

출처: 전자공시시스템

기존의 주요 경쟁자들 뿐만 아니라 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행 전·후로 대기업과 은행들은 중소형 증권사의 인수 및 증권사 신설을 통해 금융투자업에 새롭게 진입하였고 향후에도 더욱 공격적인 마케팅과 영업능력 확장을 시도할 가능성이 높습니다. 금융업종간의 경계가 모호해지며 대기업, 외국계 금융회사의 진출이 활발해지고, 더욱 치열한 경쟁환경이 조성되고 있는 현재의 금융투자업계의 환경에서는 당사보다 우수한 신용등급, 또는 지점 등을 통한 영업망을 보유한 주요 계열사나 관계사가 없다는 당사의 특성이, IB부문, 법인영업부문 등의 성장성이나, 증자, 차입을 통한 재무적 지원 측면등이 상대적인 위험요소가 될 수 있으니 투자자 분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[차. 계열회사 관련 위험] 당사는 다우키움그룹 기업집단에 속하며, 그룹집단내 상장사 7개사(당사 포함), 비상장사 84개사 총 91개사의 계열회사가(당사 포함) 소속되어 있습니다. 당사의 영업 및 이익 규모 측면에서 종속회사가 차지하는 비중은 크지 않으나, 금융업을 영위하고 있는 당사 주요 종속회사의 특성 상 금융감독당국의 규제 강화 또는 시장상황의 급격한 변동 등은 해당 종속회사의 실적에 유의미한 영향을 끼칠 수 있고, 이는 곧 당사 연결 재무실적에 부정적 영향 을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 주요 종속회사의 실적 변동에 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 다우키움그룹 기업집단에 속하며, 그룹집단내 상장사 7개사(당사 포함), 비상장사 84개사 총 91개사의 계열회사가(당사 포함) 소속되어 있습니다.

[다우키움그룹 기업집단 소속회사]

(기준일 :

2025년 12월 31일

)

(단위 : 사)

상장여부	회사수	기업명	법인등록번호
상장	7	㈜다우데이타	110111-0863484
		㈜다우기술	110111-0414758
		㈜키다리스튜디오(구.다우인큐브)	110111-0539382
		㈜사람인	110111-3318387
		한국정보인증㈜	110111-1727332
		키움증권㈜	110111-1867948
		㈜와이즈버즈	110111-6417590
비상장	84	㈜이머니	110111-2797342
		㈜키움이앤에스	110111-1719397
		㈜이매진스	110111-3042324
		키움에셋플래너㈜	110111-2776445
		키움인베스트먼트㈜	110111-1659105
		키움투자자산운용㈜	110111-0568133
		㈜키움저축은행	124311-0008949
		㈜키움예스저축은행	110111-0113475
		㈜레진엔터테인먼트	110111-4853291
		에스지서비스㈜	110111-4003854
		키움프라이빗에쿼티㈜	110111-6386901
		㈜게티이미지코리아	110111-6380549
		키움캐피탈㈜	110111-6837772
		키움에프앤아이㈜	110111-7660304
		키움평택피에프브이㈜	110111-8410956
		한국전력우리스프랏글로벌해외자원개발사모투자전문회사	110113-0017764
		한국전력우리스프랏글로벌사모투자전문회사	110113-0017756
		키움비하이스마트이노베이션사모투자합자회사	110113-0032134
		키움시리우스사모투자합자회사	110113-0029941
		키움크리스제일호사모투자합자회사	110113-0031045
		키움크리스제일호투자목적회사㈜	110111-8033930
		키움크리스제삼호사모투자합자회사	110113-0036350
		키움푸드테크사모투자합자회사	110113-0031087
		비엔더블유키움엔이엑스사모투자합자회사	110113-0031839
		케이디비키움테크그로스사모투자합자회사	110113-0034578
		키움두은원더랜드사모투자합자회사	110113-0003859
		키움크림슨사모투자합자회사	110113-0003849
		글로벌강소기업키움엠앤에이전략창업벤처전문사모투자합자회사	110113-0021997
		케이에프비에스제이호기업재무안정사모투자합자회사	110113-0035849
		DELITOON SAS	812-871-598
		Lezhin Entertainment, LLC	30-0932157
		Lezhin Entertainment, Corp	0111-01-074992
		Kidaristudio Holdings (Thailand) Co., Ltd.	0105557140971
		Kidaristudio (Thailand) Co., Ltd.	0105557166059
		키움증권 인도네시아	09-031-66-24132
		키움자산운용 인도네시아	09-031-66-38203
		다우홍콩유한회사	120-101094
		다우(대련)과기개발유한공사	912102317730304000
		대련다우기업관리복무유한공사	91210231311530834P
		다우재팬	0104-01-075232
		다우베트남(유)	185-100044
		㈜사람인에이치에스	110111-6049335
		Kiwoom Hong Kong Limited	69622861-000-07-18-6
		Kiwoom Singapore Pte. Ltd.	201825578Z
		Kiwoom BVI One Limited	1987854
		Kiwoom BVI Two Limited	1987856
		Kiwoom BVI Three Limited	1987848
		KIWOOM ASSET MANAGEMENT ASIA PTE. LTD.	2023235346W
		Kiwoom Asia Feeder Fund	411863
		Kiwoom Asia Master Fund	411900
		Kiwoom Asia Growth VCC	T24VC0136F
		KIWOOM SECURITIES HOLDINGS (USA) INC.	98-1858566
		KIWOOM SECURITIES (USA) INC.	38-4358378
		DAOUKIWOOM INNOVATION COMPANY LIMITED(유)	0315421202
		한국전력우리스프랏글로벌제2차유한회사	110114-0210613
		한국전력우리스프랏글로벌해외자원개발제3차유한회사	110114-0210499
		키움코어랜드일반부동산사모투자회사제1호	110111-8349139
		키움곤지암일반사모부동산투자회사	110111-8404503
		케이스퀘어부산장림데이터센터피에프브이(주)	134511-0074648
		COPA US 2nd Inc.	82-2865549
		COPA US LLC	82-2865646
		RE Holiday Holdings LLC	83-1160709
		RE Patterson Holdings LLC	30-0872808
		RE Astoria Holdings LLC	30-0876271
RE Astoria LLC	32-0466397
RE Pioneer Holdings LLC	47-3436996
RE Astoria 2 Holdings LLC	47-3462575
RE Astoria 2 LLC	47-3449655
RE Barren Ridge 1 Holdings LLC	83-1175490
RE Barren Ridge 2 Holdings LLC	5827201
RE Barren Ridge 3 Holdings LLC	61-1772740
RE Barren Ridge 1 LLC	27-1126857
RE Astoria 2 LandCo LLC	30-1118886
RE Barren Ridge LandCo LLC	35-2636740
COPA Eureka Inc.	82-2841753
Hudson Energy NY, LLC	82-2758161
SISTA PTE. LTD.	202232544K
㈜알트탭	110111-6052099
KSAAR Fund IC Class H	106476
Wisebirds Japan Inc	0110-01-154915
㈜라라잡	131111-0540136
VIESTA CO., LTD	0110584083
㈜애드이피션시	110111-4953992
(유)씨엑스케이	110114-0036268

출처: 당사 2025년 사업보고서

계열회사 총 91개사 중 당사의 주요 종속회사로는 키움투자자산운용(주), (주)키움저축은행, (주)키움예스저축은행 등이 있습니다.당사의 주요 종속회사들의 자본적정성 관련 지표, 재무건전성 관련 지표는 아래와 같습니다.

[종속회사에 관한 사항]

■ 상호저축은행업 : (주)키움저축은행

가. 자본적정성 관련 지표 (1) BIS 비율

(단위 : 백만원)

구 분	2025.12.31 기준	2024.12.31 기준
자기자본(A)	279,886	277,758
위험가중자산(B)	1,687,798	1,728,105
자기자본비율(A/B)	16.58%	16.07%

주) K-GAAP 재무제표기준 나. 재무건전성 관련 지표

(1) 대손충당금

(단위 : 백만원)

구 분			2025.12.31 기준	2024.12.31 기준
대손충당금	국내분	일반	99,934	117,643
		특별	-	-
		소계	99,934	117,643
	국외분	일반	-	-
		특별	-	-
		소계	-	-
	합 계		99,934	117,643
기중 대상상각액			36,057	21,103

주) K-GAAP 재무제표기준

(2) 수익성비율

구 분	2025.12.31 기준	2024.12.31 기준	2023.12.31 기준
ROA	0.2%	0.2%	0.1%
ROE	1.3%	1.6%	1.2%

주) K-GAAP 재무제표기준(3) 유동성비율

(단위 : 백만원)

구 분	2025.12.31 기준	2024.12.31 기준
잔존만기 3개월 이내 유동성 자산(A)	495,254	588,216
잔존만기 3개월 이내 유동성 부채(B)	229,286	232,881
유동성비율(A/B)	216%	253%
유동성갭 금액(A-B)	265,968	355,335

주) K-GAAP 재무제표기준

■ 상호저축은행업 : (주)키움예스저축은행

가. 자본적정성 관련 지표 (1) BIS 비율

(단위 : 백만원)

구 분	2025.12.31 기준	2024.12.31 기준
자기자본(A)	272,226	251,259
위험가중자산(B)	1,493,723	1,553,250
자기자본비율(A/B)	18.22%	16.18%

주) K-GAAP 재무제표기준 나. 재무건전성 관련 지표

(1) 대손충당금

(단위 : 백만원)

구 분			2025.12.31 기준	2024.12.31 기준
대손충당금	국내분	일반	68,371	107,249
		특별	-	-
		소계	68,371	107,249
	국외분	일반	-	-
		특별	-	-
		소계	-	-
	합 계		68,371	107,249

주) K-GAAP 재무제표기준

(2) 수익성비율

구 분	2025.12.31 기준	2024.12.31 기준	2023.12.31 기준
ROA	-	-	-
ROE	-	-	-

주1) K-GAAP 재무제표기준주2) ROA, ROE 음수 경우 "-"표시

(3) 유동성비율

(단위 : 백만원)

구 분	2025.12.31 기준	2024.12.31 기준
잔존만기 3개월 이내 유동성 자산(A)	370,234	547,821
잔존만기 3개월 이내 유동성 부채(B)	259,084	248,267
유동성비율(A/B)	143%	221%
유동성갭 금액(A-B)	111,150	299,554

주) K-GAAP 재무제표기준

■ 집합투자업 : 키움투자자산운용(주)

가. 자본적정성 관련 지표 (1) 최소영업자본액

(단위 : 백만원)

구 분	2025.12.31 기준	2024.12.31 기준	2023.12.31 기준
최소영업자본액	32,602	31,372	31,598

주) K-GAAP 재무제표기준 나. 재무건전성 관련 지표

(1) 수익성비율

구 분	2025.12.31 기준	2024.12.31 기준	2023.12.31 기준
ROA	17.1%	6.6%	7.7%
ROE	18.9%	7.0%	8.1%

주) K-GAAP 재무제표기준

(2) 유동성비율

(단위 : 백만원)

구 분	2025.12.31 기준	2024.12.31 기준
잔존만기 3개월 이내 유동성 자산(A)	25,095	25,549
잔존만기 3개월 이내 유동성 부채(B)	19,275	11,277
유동성비율(A/B)	130%	227%
유동성갭 금액(A-B)	5,820	14,272

주) K-GAAP 재무제표기준

■ 여신전문금융업 : 키움캐피탈(주)

가. 자본적정성 관련 지표 (1) 조정자기자본비율

(단위 : 백만원)

구 분	2025.12.31 기준	2024.12.31 기준
자기자본(A)	517,083	415,368
위험가중자산(B)	2,993,647	2,531,608
자기자본비율(A/B)	17.27%	16.41%

주1) 여신전문금융업 감독규정 내 조정자기자본비율을 기재함주2) K-GAAP 재무제표기준 나. 재무건전성 관련 지표

(1) 대손충당금

(단위 : 백만원)

구 분			2025.12.31 기준	2024.12.31 기준
대손충당금	국내분	일반	25,601	22,168
		특별	-	-
		소계	25,601	22,168
	국외분	일반	-	-
		특별	-	-
		소계	-	-
	합 계		25,601	22,168

주) K-GAAP 재무제표기준(2) 수익성비율

구 분	2025.12.31 기준	2024.12.31 기준	2023.12.31 기준
ROA	2.0%	1.5%	0.5%
ROE	12.7%	9.1%	3.3%

주) K-GAAP 재무제표기준

(3) 유동성비율

(단위 : 백만원)

구 분	2025.12.31 기준	2024.12.31 기준
잔존만기 3개월 이내 유동성 자산(A)	1,099,402	1,094,794
잔존만기 3개월 이내 유동성 부채(B)	447,392	445,588
유동성비율(A/B)	246%	246%
유동성갭 금액(A-B)	652,010	649,206

주) K-GAAP 재무제표기준

■ NPL투자관리업 : 키움에프앤아이(주)

가. 재무건전성 관련 지표

(1) 수익성비율

구 분	2025.12.31 기준	2024.12.31 기준	2023.12.31 기준
ROA	1.2%	1.1%	1.2%
ROE	6.5%	5.2%	3.8%

주) K-GAAP 재무제표기준

(2) 유동성비율

(단위 : 백만원)

구 분	2025.12.31 기준	2024.12.31 기준
잔존만기 3개월 이내 유동성 자산(A)	49,037	70,996
잔존만기 3개월 이내 유동성 부채(B)	11,653	5,092
유동성비율(A/B)	421%	1,394%
유동성갭 금액(A-B)	37,384	65,904

주) K-GAAP 재무제표기준

■ 중소기업창업투자업 : 키움인베스트먼트(주)

가. 재무건전성 관련 지표

(1) 수익성비율

구 분	2025.12.31 기준	2024.12.31 기준	2023.12.31 기준
ROA	9.7%	5.8%	2.9%
ROE	10.8%	6.4%	3.2%

주) K-GAAP 재무제표기준

(2) 유동성비율

(단위 : 백만원)

구 분	2025.12.31 기준	2024.12.31 기준
잔존만기 3개월 이내 유동성 자산(A)	11,451	8,444
잔존만기 3개월 이내 유동성 부채(B)	1,223	573
유동성비율(A/B)	936%	1,472%
유동성갭 금액(A-B)	10,228	7,870

주) K-GAAP 재무제표기준

당사의 주요 종속회사중 키움저축은행과 키움예스저축은행의 자기자본비율은 2025년말 기준 각각 16.58%, 18.22%로 저축은행의 지도비율인 5% 이상을 지속적으로 유지하고 있으며 키움캐피탈 또한 2025년말 조정자기자본비율 17.27%로 적정수준을 유지하고 있습니다. 그러나 각 사의 ROE 수준은 2025년말 기준 키움저축은행 1.3%, 키움예스저축은행 음의 비율, 키움캐피탈 12.7%로 키움저축은행 및 키움예스저축은행의 수익성은 2024년말 대비 소폭 악화되었으며, 키움캐피탈의 수익성은 2024년말 대비 소폭 개선되는 추세를 보이고 있습니다. 다만, 향후 '저축은행 예대율 규제 도입방안'의 실시 등과 같은 저축은행에 대한 규제 강화 혹은 '여신전문금융업법', '여신전문금융업감독규정'의 강화 등으로 여신전문금융업의 영업환경이 악화되면 당사의 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.키움에프앤아이 및 키움인베스트먼트의 유동성비율은 2025년말 기준 각각 424%, 936%, 2024년말 기준으로는 각각 1,394%, 1,472%을 기록하였습니다. 해당 회사들은 당사의 주요 종속회사로 모회사의 우수한 대외신인도를 바탕으로 자금조달의 안정성을 높이고 조달 비용을 낮출 수 있습니다. 그러나 경기 상승시 기업들의 실적 개선 및 종합주가지수 상승으로 수익 증대를 이룰 수있는 반면 경기 하강시에는 수익 창출이 둔화될 수 있으며 금융 정책 및 여신 정책에 따라 수익에 영향을 받게 된다는 점을 유의하여 주시기 바랍니다.당사 주요 종속회사의 주요 재무현황은 아래와 같습니다.

[당사 주요 종속회사 주요 재무현황]

(기준일: 2025년 12월 31일)

(단위 : 억원)

구분	기간	지분율	자산	부채	영업수익	당/분기손익
키움저축은행	2020년	100%	18,814	16,428	954	275
	2021년	100%	19,682	17,858	791	263
	2022년	100%	26,438	23,927	1,706	252
	2023년	100%	23,195	20,615	2,005	102
	2024년	100%	19,549	17,008	1,814	(39)
	2025년	100%	20,541	18,125	1,627	(150)
키움YES저축은행	2020년	100%	11,211	98,867	667	189
	2021년	100%	14,089	12,595	791	220
	2022년	100%	19,750	17,817	1,095	187
	2023년	100%	20,234	17,228	1,478	(18)
	2024년	100%	17,122	15,158	1,465	(320)
	2025년	100%	15,803	13,760	1,144	(220)
키움투자자산운용	2020년	100%	1,913	212	828	304
	2021년	100%	2,464	266	941	280
	2022년	100%	2,524	193	892	195
	2023년	100%	2,618	164	813	193
	2024년	100%	2,858	300	858	176
	2025년	100%	2,728	378	1,251	462
키움캐피탈	2020년	98%	14,267	12,563	622	160
	2021년	98%	17,309	14,704	1,149	401
	2022년	98%	20,316	17,386	1,398	314
	2023년	98%	22,844	19,196	1,656	260
	2024년	98%	25,732	21,781	2,078	304
	2025년	98%	31,373	26,377	2,476	544
키움프라이빗에쿼티	2020년	40%	851	296	105	60
	2021년	40%	790	102	210	133
	2022년	40%	648	21	46	(118)
	2023년	40%	708	23	63	58
	2024년	40%	763	97	54	(19)
	2025년	100%	948	78	57	5
키움에프앤아이	2020년	98%	1,428	936	0	(7)
	2021년	98%	3,418	2,398	234	28
	2022년	98%	4,042	2,418	442	104
	2023년	98%	8,016	5,820	487	72
	2024년	98%	16,094	13,269	943	130
	2025년	98%	19,439	15,908	1,400	207

출처: 당사 사업보고서

상기 주요 재무수치에서 확인할 수 있듯이 아직까지 당사의 영업 및 이익 규모 측면에서 종속회사가 차지하는 비중은 크지 않으나, 금융업을 영위하고 있는 당사 주요 종속회사의 특성 상 금융감독당국의 규제 강화 또는 시장상황의 급격한 변동 등은 해당 종속회사의 실적에 유의미한 영향을 끼칠 수 있고, 이는 곧 당사 연결 재무실적에 부정적 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자 분께서는 주요 종속회사의 실적 변동에 유의하여 주시기 바랍니다.당사의 주요 종속회사인 키움에프앤아이는 2024년 8월 500억원 규모의 유상증자 실시를 결정하였으며, 주주배정 방식으로 당사(98%)와 다우기술(2%)이 증자 전 지분율과 동일하게 증자에 참여하였습니다. 또한, 2025년 2월 추가로 500억원 규모의 유상증자를 결정하였으며 주주배정 방식으로 당사(98%)와 다우기술(2%)이 증자 전 지분율과 동일하게 증자에 참여하였습니다. 관련 공시는 다음과 같습니다.

주요사항보고서(유상증자결정) (2024.08.14)

1. 신주의 종류와 수	보통주식 (주)	500,000
1. 신주의 종류와 수	기타주식 (주)	-
2. 1주당 액면가액 (원)		5,000
3. 증자전발행주식총수 (주)	보통주식 (주)	2,000,000
3. 증자전발행주식총수 (주)	기타주식 (주)	-
4. 자금조달의 목적	시설자금 (원)	-
	영업양수자금 (원)	-
	운영자금 (원)	50,000,000,000
	채무상환자금 (원)	-
	타법인 증권취득자금 (원)	-
	기타자금 (원)	-
5. 증자방식		주주배정증자

※ 기타주식에 관한 사항

정관의 근거	-
주식의 내용	-
기타	-

6. 신주 발행가액	확정발행가	보통주식 (원)	100,000
		기타주식 (원)	-
	예정발행가	보통주식 (원)	-	확정예정일	-
		기타주식 (원)	-	확정예정일	-
7. 발행가 산정방법			이사회 결의에 의함
8. 신주배정기준일			2024.08.12
9. 1주당 신주배정주식수 (주)			0.2500000
10. 우리사주조합원 우선배정비율 (%)			-
11. 청약예정일	우리사주조합	시작일	-
		종료일	-
	구주주	시작일	2024.09.25
		종료일	2024.09.25
12. 납입일			2024.09.25
13. 실권주 처리계획			-
14. 신주의 배당기산일			2024.01.01
15. 신주권교부예정일			-
16. 신주의 상장예정일			-
17. 대표주관회사(직접공모가 아닌 경우)			-
18. 신주인수권양도여부			아니오
- 신주인수권증서의 상장여부			아니오
- 신주인수권증서의 매매 및 매매의 중개를 담당할 금융투자업자			-
19. 이사회결의일(결정일)			2024.08.13
- 사외이사 참석여부	참석 (명)		1
	불참 (명)		-
- 감사(감사위원) 참석여부			참석
20. 증권신고서 제출대상 여부			아니오
21. 제출을 면제받은 경우 그 사유			자본시장과금융투자업에관한법률 제9조제7항 및 제119조에 의거 모집 및 매출에 해당하지 않음(주주배정증자)
22. 청약이 금지되는 공매도 거래 기간			해당여부	아니오
			시작일	-
			종료일	-
23. 공정거래위원회 신고대상 여부			해당
24. 기타 투자판단에 참고할 사항			해당사항 없음

출처: 전자공시시스템

주요사항보고서(유상증자결정) (2025.02.25)

신주의 종류와 수	보통주식 (주)	500,000
신주의 종류와 수	기타주식 (주)	-
2. 1주당 액면가액 (원)		5,000
3. 증자전발행주식총수 (주)	보통주식 (주)	2,500,000
3. 증자전발행주식총수 (주)	기타주식 (주)	-
4. 자금조달의 목적	시설자금 (원)	-
	영업양수자금 (원)	-
	운영자금 (원)	50,000,000,000
	채무상환자금 (원)	-
	타법인 증권취득자금 (원)	-
	기타자금 (원)	-
5. 증자방식		주주배정증자

※ 기타주식에 관한 사항

정관의 근거	-
주식의 내용	-
기타	-

6. 신주 발행가액	확정발행가	보통주식 (원)	100,000
		기타주식 (원)	-
	예정발행가	보통주식 (원)	-	확정예정일	-
		기타주식 (원)	-	확정예정일	-
7. 발행가 산정방법			이사회 결의에 의함
8. 신주배정기준일			2025.02.24
9. 1주당 신주배정주식수 (주)			0.2000000
10. 우리사주조합원 우선배정비율 (%)			-
11. 청약예정일	우리사주조합	시작일	-
		종료일	-
	구주주	시작일	2025.03.06
		종료일	2025.03.06
12. 납입일			2025.03.06
13. 실권주 처리계획			-
14. 신주의 배당기산일			2025.01.01
15. 신주권교부예정일			-
16. 신주의 상장예정일			-
17. 대표주관회사(직접공모가 아닌 경우)			-
18. 신주인수권양도여부			아니오
- 신주인수권증서의 상장여부			아니오
- 신주인수권증서의 매매 및 매매의 중개를 담당할 금융투자업자			-
19. 이사회결의일(결정일)			2025.02.24
- 사외이사 참석여부	참석 (명)		1
	불참 (명)		-
- 감사(감사위원) 참석여부			참석
20. 증권신고서 제출대상 여부			아니오
21. 제출을 면제받은 경우 그 사유			자본시장과금융투자업에관한법률 제9조제7항 및 제119조에 의거 모집 및 매출에 해당하지 않음(주주배정증자)
22. 청약이 금지되는 공매도 거래 기간			해당여부	아니오
			시작일	-
			종료일	-
23. 공정거래위원회 신고대상 여부			해당
24. 기타 투자판단에 참고할 사항			- 해당사항 없음

출처: 전자공시시스템

또한, 당사의 주요 종속회사인 키움캐피탈은 2025년 2월 500억원 규모의 유상증자 실시를 결정하였으며, 주주배정 방식으로 당사(98%)와 다우기술(2%)이 증자 전 지분율과 동일하게 증자에 참여하였습니다. 관련 공시는 다음과 같습니다. (정정)주요사항보고서(유상증자결정) (2025.02.13)

1. 신주의 종류와 수	보통주식 (주)	1,000,000
1. 신주의 종류와 수	기타주식 (주)	-
2. 1주당 액면가액 (원)		5,000
3. 증자전발행주식총수 (주)	보통주식 (주)	12,000,000
3. 증자전발행주식총수 (주)	기타주식 (주)	-
4. 자금조달의 목적	시설자금 (원)	-
	영업양수자금 (원)	-
	운영자금 (원)	50,000,000,000
	채무상환자금 (원)	-
	타법인 증권취득자금 (원)	-
	기타자금 (원)	-
5. 증자방식		주주배정증자

※ 기타주식에 관한 사항

정관의 근거	-
주식의 내용	-
기타	-

6. 신주 발행가액	확정발행가	보통주식 (원)	50,000
		기타주식 (원)	-
	예정발행가	보통주식 (원)	-	확정예정일	-
		기타주식 (원)	-	확정예정일	-
7. 발행가 산정방법			이사회 결의에 의함
8. 신주배정기준일			2025.02.11
9. 1주당 신주배정주식수 (주)			0.0833333
10. 우리사주조합원 우선배정비율 (%)			-
11. 청약예정일	우리사주조합	시작일	-
		종료일	-
	구주주	시작일	2025.03.05
		종료일	2025.03.05
12. 납입일			2025.03.06
13. 실권주 처리계획			-
14. 신주의 배당기산일			2025.01.01
15. 신주권교부예정일			-
16. 신주의 상장예정일			-
17. 대표주관회사(직접공모가 아닌 경우)			-
18. 신주인수권양도여부			아니오
- 신주인수권증서의 상장여부			아니오
- 신주인수권증서의 매매 및 매매의 중개를 담당할 금융투자업자			-
19. 이사회결의일(결정일)			2025.02.12
- 사외이사 참석여부	참석 (명)		3
	불참 (명)		-
- 감사(감사위원) 참석여부			참석
20. 증권신고서 제출대상 여부			아니오
21. 제출을 면제받은 경우 그 사유			자본시장과금융투자업에관한법률제9조 제7항 및 제119조에 의거 모집 및 매출에 해당하지 않음(주주배정증자)
22. 청약이 금지되는 공매도 거래 기간			해당여부	아니오
			시작일	-
			종료일	-
23. 공정거래위원회 신고대상 여부			해당

24. 기타 투자판단에 참고할 사항

출처: 전자공시시스템

이 외에도 당사는 2025년 3월 주요 종속회사인 키움프라이빗에쿼티(주)의 200억원 규모 주주배정 유상증자에 참여했습니다. 관련 공시는 다음과 같습니다.

특수관계인의 유상증자 참여

기업집단명

다우키움

회사명

키움프라이빗에쿼티(주)

공시일자

2025.02.27

3. 기타위험

[가. 환금성 제약 가능성 위험]본 사채의 상장신청예정일은 2026년 05월 08일이고, 상장예정일은 2026년 05월 11일입니다. 본 사채는 한국거래소의 채무증권 신규상장 심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단하고 있으며, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단하고 있습니다. 그러나 채권시장에 상존하는 여러 변수들과 변동성에 의해 상장 이후 수급 불균형 등의 원인으로 환금성이 훼손될 수 있으니 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

본 사채의 상장신청예정일은 2026년 05월 08일이고, 상장예정일은 2026년 05월 11일입니다. 본 사채는 한국거래소의 채무증권 신규상장심사요건(「유가증권시장 상장규정」제88조)을 충족하고 있습니다. 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분	요 건	요건 충족내역
발행회사	자본금이 5억원 이상일 것	충족
모집 또는 매출	모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것	충족
발행총액	발행액면총액이 3억원 이상일 것	충족
미상환액면총액	미상환액면총액이 3억원 이상일 것	충족

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장 심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다. 하지만 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.또한, 본사채는 『주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률』에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 아니합니다.

[나. 무보증사채 관련 위험]본 사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있으며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자께 귀속됩니다. 투자자께서는 이 점을 주의하시기 바랍니다.

본 사채는 금융기관이 보증하거나 예금자보호법의 적용 대상이 아니므로 원리금상환 책임은 전적으로 당사에 있으며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 금번 발행되는 제17회 무보증 공모사채는 별도의 사채관리회사를 지정하지 않았으며, 사채관리계약의 미체결로 인해 사채권자의 이익 보호가 미흡할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점을 반드시 확인하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

[다. 공모일정 변경 관련 위험]본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다. 또한, 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시 심사과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자께서는 최종 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자를 결정하시기 바랍니다.

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시 심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다. 또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시 심사과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다.투자자께서는 최종 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자를 결정하시기 바랍니다.

[라. 신용등급 관련 위험]본 사채는 한국기업평가(주 ) 및 NICE신용평가(주)로부터 AA0 등급(안정적)을 받은 바 있습니다. 향후 급격한 환경변화가 당사에게 부정적인 영향으로 작용할 경우, 당사의 신용등급이 하향 조정될 수 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는「증권 인수업무에 관한 규정」제11조에 의거, 당사가 발행할 제20-1회, 제20-2회 및 제20-3회 무보증 공모사채에 대하여 회사채 신용등급 결정을 위해 2개 신용평가기관으로부터 동 사채의 신용등급을 AA0 등급으로 평정 받았습니다. 신용평가의 결과 및 정의는 다음과 같습니다.

평정사	평정등급	등급의 정의
한국기업평가(주)	AA0	원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.
NICE신용평가(주)	AA0	원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.

투자자께서는 증권신고서에 기재된 투자위험요소와 함께 첨부된 신용평가서의 내용을 충분히 고려하셔서 투자 의사 결정에 임하시기 바랍니다.

[마. 증권신고서 효력 발생의 의미]본 증권신고서는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제2항에 규정된 바와 같이 이 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

[바. 기재된 투자위험요소 외 기타 고려사항] 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 키움증권(주) 제20-1회, 제20-2회 및 제20-3회 무보증사채의 인수인이자 대표주관회사인 케이비증권(주)는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제119조 제1항 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.본 장에 기재된 분석의견은 "대표주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 키움증권(주)로 부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 "대표주관회사"가 투자자에게 본 건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, "대표주관회사"는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.다만, "대표주관회사"가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 "대표주관회사"의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제125조에 따라손해배상 책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다.또한, 본 평가의견에 기재된 "대표주관회사"의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분	증 권 회 사 (분 석 기 관)
구 분	회 사 명	고 유 번 호
대표주관회사	케이비증권㈜	00164876

2. 분석의 개요(가) 실사일정

구분	일시
기업실사 기간	2026.04.13~2026.04.23
방문실사	2026.04.13
실사보고서 작성 완료	2026.04.23
증권신고서 제출	2026.04.24

(나) 실사참여자[대표주관회사]

소속기관	부서	성명	직책	실사업무분장	참여기간	주요경력
케이비증권(주)	기업금융3부	박진우	이사	기업실사 총괄	2026년 04월 13일 ~ 2026년 04월 23일	기업금융업무 14년
케이비증권(주)	기업금융3부	오장성	팀장	기업실사 책임	2026년 04월 13일 ~ 2026년 04월 23일	기업금융업무 12년
케이비증권(주)	기업금융3부	이주영	주임	기업실사 실무	2026년 04월 13일 ~ 2026년 04월 23일	기업금융업무 4년

[발행회사]

부서	성명	직책	담당업무
자금팀	조영실	상무/담당임원	재무/자금 총괄
자금팀	선승수	부장/팀장	자금업무 총괄
자금팀	문대권	차장	자금기획/이체총괄

(다) 실사내용기업실사항목의 상세내역은 증권신고서에 첨부된 [기업실사] 첨부 문서를 참고하시기 바랍니다.(라) 기업실사 이행 내역

일자	기업 실사 내용
2026.04.13	* 발행회사 초도 방문- 발행회사의 무보증 회사채 발행 의사 확인- 자금조달 금액 등 발행회사 의견 청취- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업 사전 조사- 무보증 회사채 발행 일정 협의- 실사 사전요청자료 송부* 공시 및 기사내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업에 대한 사전 조사
2026.04.13~2026.04.19	* 발행회사 방문 및 보고서 작성* Due-diligence checklist에 따라 투자위험요소 실사1) 사업위험관련 실사- 영위중인 사업 및 신규 사업에 대한 세부사항 등 체크2) 회사위험관련 실사- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크3) 기타위험관련 실사* 투자위험요소 세부사항 체크- 원장 및 각종 명세서 등의 실제 장부검토- 주요 계약관련 계약서 및 소송관련 서류 등의 확인- 각 부서 주요 담당자 인터뷰* 주요 경영진 면담- 경영진 평판 리스크 검토- 향후 사업추진계획 및 발행회사의 비젼 검토- 회사채 발행 배경과 자금사용 계획 파악
2026.04.20~2026.04.23	* 실사 추가 자료 요청* 증권신고서 작성 및 조언* 신용평가서 검토 및 보고서 내용 확인

(마) 실사 세부내용 및 검토자료 내역- 동 증권신고서의 첨부되어 있는 "기업실사"를 참조하시기 바랍니다.

3. 종합평가의견

1) 동사는 온라인 주식 위탁매매업에 특화된 중형 증권사로서 2004년 4월 코스닥 시장에 등록되었으며, 2009년 8월 유가증권시장으로 이전 상장되었습니다. 동사의 최대주주는 주식회사 다우기술로, 증권신고서 제출 전일 기준 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 보통주 기준 42.51%로 안정적으로 경영권을 행사하고 있습니다. 동사는 2025년 말 기준으로 키움저축은행, 키움YES저축은행, 키움투자자산운용, 키움인베스트먼트, 키움캐피탈, 키움프라이빗에쿼티, 키움에프앤아이 등의 자회사를 보유하고 있습니다. 한편 동사는 국내 최초의 온라인 종합증권사로 투자매매업, 투자중개업, 투자일임업, 투자자문업을 영위하고 있으며, 저비용 고효율사업구조와 국내 최대의 온라인 고객을 바탕으로 2005년 이후 연속 국내주식 위탁매매 시장점유율 1위를 유지하고 있습니다.2) 동사의 최근 자본적정성과 관련된 지표는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	2025년	2024년	2023년
영업용순자본(A)	4,676,809	3,511,468	3,138,396
총 위 험 액(B)	2,640,701	1,809,904	1,475,174
잉여자본(A-B)	2,036,108	1,701,563	1,663,222
필요유지자기자본(C)	131,425	130,725	130,725
순자본비율[(A-B)/C]	1,549.25%	1,301.64%	1,272.31%

출처 : 동사 연도별 사업보고서, 연결 기준 주) 순자본비율 = {(영업용순자본 - 총위험액)/필요유지자기자본} X 100(%)

동사의 2025년 말 영업용순자본은 4조 6,768억원, 총위험액은 2조 6,407억원이며, 순자본비율은 1,549.24%로 100%를 상회하고 있어 금융감독당국이 요구하는 순자본비율 기준치를 충족하고 있습니다.2025년 말 순자본비율은 연결 기준 1,549.25%, 별도 기준 1,355.12%으로 잉여자본 증가에 힘입어 안정적인 수치를 보이고 있으나, 총위험액 수준 또한 증가추세를 보이고 있습니다. 동사는 IB 및 자산운용부문 확대, 적극적인 PI투자로 인한 위험액이 상당부분 증가하고 있으나, 안정적인 영업이익 창출 및 추가 자본 확충을 통해 양호한 자본완충력을 유지하고 있습니다. 한편 이익 변동성이 높은 자산운용부문의 실적과 총위험액의 증가분은 동사의 안정성에 저해될 수 있습니다.3) 동사는 위탁매매 부문의 선도적인 시장지위를 기반으로 우수한 수익창출력을 보유하고 있습니다. 동사는 거래대금 증감, PI투자 성과 등에 따른 변동성에 노출되어 있으나, 우수한 사업기반과 효율적인 비용 구조를 바탕으로 안정적으로 이익을 창출하고 있습니다.

[영업실적 현황]

(단위 : 백만원)

영 업 종 류	2025년	2024년	2023년
수수료 손익	1,047,264	803,785	649,705
유가증권평가 및 처분손익	523,995	339,238	209,264
파생상품 관련 손익	(20,014)	270,113	224,295
이자 손익	775,996	623,438	644,731
기타 영업손익	68,975	(190,636)	(568,361)
판매비와 관리비	907,976	747,698	594,975
영업이익	1,488,240	1,098,240	564,659

출처: 동사 2025년 사업보고서(연결 기준)

동사는 위탁매매 부문에서 우수한 시장지배력을 기반으로 안정적인 수수료 손익을 유지하고 있습니다. 특히 온라인 위탁매매영업 중심의 사업구조에 따라 낮은 고정비 부담으로 영업효율성이 높은 상황입니다. 다만 위탁매매 부문에 대한 높은 의존도에 따라 증시변화에 따른 수익성 변동은 존재할 수 있습니다. 2025년말 동사는 국내 증시 활성화 등 우호적인 시장 환경에 힘입어 투자운용 부문의 우수한 수익 성과를 기록하였고, S&T 부문은 ETF LP, 외환거래, 대차 비즈니스 등에서 선전이 지속되었습니다. IB 부문의 경우 적극적인 영업을 통해 ECM, DCM, M&A 수익이 전반적으로 확대되며 연결기준 약 1조 4,882억원의 영업이익을 기록하였습니다.

2025년말 기준 동사의 주요 종속회사로는 키움저축은행, 키움YES저축은행, 키움투자자산운용, 키움캐피탈, 키움프라이빗에쿼티, 키움에프앤아이 등을 보유하고 있습니다. 동사의 영업 및 이익 규모 측면에서 종속회사가 차지하는 비중은 낮은 수준이나 저축은행의 규모가 지속적으로 증가하고 있는 추세입니다.

[동사 주요 종속회사 주요 재무현황]

(기준일: 2025년 12월 31일)

(단위 : 억원)

구분	기간	지분율	자산	부채	영업수익	당/분기손익
키움저축은행	2020년	100%	18,814	16,428	954	275
	2021년	100%	19,682	17,858	791	263
	2022년	100%	26,438	23,927	1,706	252
	2023년	100%	23,195	20,615	2,005	102
	2024년	100%	19,549	17,008	1,814	(39)
	2025년	100%	20,541	18,125	1,627	(150)
키움YES저축은행	2020년	100%	11,211	98,867	667	189
	2021년	100%	14,089	12,595	791	220
	2022년	100%	19,750	17,817	1,095	187
	2023년	100%	20,234	17,228	1,478	(18)
	2024년	100%	17,122	15,158	1,465	(320)
	2025년	100%	15,803	13,760	1,144	(220)
키움투자자산운용	2020년	100%	1,913	212	828	304
	2021년	100%	2,464	266	941	280
	2022년	100%	2,524	193	892	195
	2023년	100%	2,618	164	813	193
	2024년	100%	2,858	300	858	176
	2025년	100%	2,728	378	1,251	462
키움캐피탈	2020년	98%	14,267	12,563	622	160
	2021년	98%	17,309	14,704	1,149	401
	2022년	98%	20,316	17,386	1,398	314
	2023년	98%	22,844	19,196	1,656	260
	2024년	98%	25,732	21,781	2,078	304
	2025년	98%	31,373	26,377	2,476	544
키움프라이빗에쿼티	2020년	40%	851	296	105	60
	2021년	40%	790	102	210	133
	2022년	40%	648	21	46	(118)
	2023년	40%	708	23	63	58
	2024년	40%	763	97	54	(19)
	2025년	100%	948	78	57	5
키움에프앤아이	2020년	98%	1,428	936	0	(7)
	2021년	98%	3,418	2,398	234	28
	2022년	98%	4,042	2,418	442	104
	2023년	98%	8,016	5,820	487	72
	2024년	98%	16,094	13,269	943	130
	2025년	98%	19,439	15,908	1,400	207

출처: 동사 2025년 사업보고서

4) 동사의 2025년 말 기준 우발채무 및 약정사항과 관련 현실화 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 2025년말 기준 동사의 지급보증 등 채무보증 규모는 4조 998억원입니다. 이는 동사 연결기준 자기자본 대비 61.0% 수준의 잔액 비중을 보이고 있습니다. 다만, 신용보강 등을 고려한 실질 거래상대방의 신용위험, 기초자산의 현금흐름 및 담보, 자본 대비 규모 등을 고려할 때 신용위험은 제한적일 것으로 판단됩니다.또한, 증권사의 채무보증 규모 및 자기자본 대비 비중은 상승세에 있으며, 이러한 채무보증의 증가는 부동산금융관련 PF사업 확장에 기인하고 있습니다. 동사의 경우 증권신고서 제출일 전일 기준 매입확약 약정잔액은 약 3조 9,744억원으로 2025년 말 약 4조 998억원 대비 3.1% 감소하였으며, 2025년 말 연결 기준 자기자본 대비 약 61.0%의 비중을 차지합니다. 연결재무제표 기준의 우발사항 등을 고려시에 추가적으로 실현 되거나 혹은 동사의 현금유출을 발생시킬 가능성은 낮은 것으로 예상됩니다. 또한 우발채무가 현실화 되더라도, 동사의 총자산을 고려시에 추가적인 위험은 낮은 것으로 예상됩니다. 6) 위와 같은 제반사항 및 이용가능한 정보를 고려할 때 금번 발행되는 동사의 제20-1회, 제20-2회 및 제20-3회 무보증사채의 원리금 상환은 무난할 것으로 사료되나, 대내외적인 환경 변화에 따라 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 이번 발행과 관련하여 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)에서 평정한 동사의 회사채 평정등급은 AA0등급입니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과와 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 투자의사결정 시 고려하시기 바랍니다.

2026. 04. 24

대표주관회사 케이비증권 주식회사

대표이사 강 진 두

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차 : 20-1]

(단위 : 원)

구 분	금 액
모집 또는 매출총액(1)	200,000,000,000
발 행 제 비 용(2)	546,511,600
순 수 입 금 [ (1)-(2) ]	199,453,488,400

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

[회 차 : 20-2]

(단위 : 원)

구 분	금 액
모집 또는 매출총액(1)	250,000,000,000
발 행 제 비 용(2)	707,661,600
순 수 입 금 [ (1)-(2) ]	249,292,338,400

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

[회 차 : 20-3]

(단위 : 원)

구 분	금 액
모집 또는 매출총액(1)	50,000,000,000
발 행 제 비 용(2)	143,461,600
순 수 입 금 [ (1)-(2) ]	49,856,538,400

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[제20-1회]

(단위 : 원)

구 분		금 액	계산근거
발행분담금		120,000,000	발행금액 2,000억 ×0.06%
인수수수료		400,000,000	발행가액의 0.20%
신용평가수수료		24,200,000	NICE, 한기평
기타 비용	상장수수료	1,600,000	2,000억원 이상 ~ 5,000억원 미만
	상장연부과금	191,600	상장기간 1년당 100,000원 (한도 : 50만원)
	등록수수료	500,000	전자등록금액의 100,000분의 1 (한도 : 50만원)
	표준코드등록수수료	20,000	한건당 20,000원
합 계		546,511,600	-

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[제20-2회]

(단위 : 원)

구 분		금 액	계산근거
발행분담금		175,000,000	발행금액 2,500억 ×0.07%
인수수수료		500,000,000	발행가액의 0.20%
신용평가수수료		30,250,000	NICE, 한기평
기타 비용	상장수수료	1,600,000	2,000억원 이상 ~ 5,000억원 미만
	상장연부과금	291,600	상장기간 1년당 100,000원 (한도 : 50만원)
	등록수수료	500,000	전자등록금액의 100,000분의 1 (한도 : 50만원)
	표준코드등록수수료	20,000	한건당 20,000원
합 계		707,661,600	-

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[제20-3회]

(단위 : 원)

구 분		금 액	계산근거
발행분담금		35,000,000	발행금액 500억 ×0.07%
인수수수료		100,000,000	발행가액의 0.20%
신용평가수수료		6,050,000	NICE, 한기평
기타 비용	상장수수료	1,400,000	500억원 이상 ~ 1,000억원 미만
	상장연부과금	491,600	상장기간 1년당 100,000원 (한도 : 50만원)
	등록수수료	500,000	전자등록금액의 100,000분의 1 (한도 : 50만원)
	표준코드등록수수료	20,000	한건당 20,000원
합 계		143,461,600	-

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

회차 :

20-1

(기준일 :

2026년 04월 29일

)

(단위 : 원)

시설자금	영업양수자금	운영자금	채무상환자금	타법인증권취득자금	기타	계	비고
-	-	-	200,000,000,000	-	-	200,000,000,000	-

회차 :

20-2

(기준일 :

2026년 04월 29일

)

(단위 : 원)

시설자금	영업양수자금	운영자금	채무상환자금	타법인증권취득자금	기타	계	비고
-	-	-	250,000,000,000	-	-	250,000,000,000	-

회차 :

20-3

(기준일 :

2026년 04월 29일

)

(단위 : 원)

시설자금	영업양수자금	운영자금	채무상환자금	타법인증권취득자금	기타	계	비고
-	-	-	50,000,000,000	-	-	50,000,000,000	-

나. 자금의 세부 사용내역

[채무상환자금 상세내역]
	(단위: 원)

구분	발행일(차입일)	만기일	이자율	발행금액
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-12	2026-05-11	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-11-14	2026-05-13	3.16%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-11-14	2026-05-13	3.16%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-11-14	2026-05-13	3.16%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-11-14	2026-05-13	3.16%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-16	2026-05-15	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-16	2026-05-15	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-16	2026-05-15	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-16	2026-05-15	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-16	2026-05-15	2.70%	5,000,000,000
기업어음(CP)	2025-05-16	2026-05-15	2.70%	5,000,000,000
전자단기사채	2026-04-21	2026-05-21	2.91%	100,000,000,000
전자단기사채	2026-04-21	2026-05-21	2.91%	100,000,000,000
전자단기사채	2026-04-21	2026-05-21	2.91%	100,000,000,000
전자단기사채	2026-04-21	2026-05-21	2.91%	20,000,000,000
전자단기사채	2026-03-13	2026-06-11	3.11%	10,000,000,000
합계				500,000,000,000

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

해당사항 없습니다.

2. 이자보상비율

(단위: 백만원 / 배)

구 분	2025년	2024년	2023년	2022년	2021년
영업이익(A)	1,488,240	1,098,240	564,659	656,425	1,208,886
이자비용(B)	1,110,225	1,087,790	1,030,087	525,103	226,931
이자보상비율(A/B)	1.34	1.01	0.55	1.25	5.33

주) 상기 이자보상비율은 K-IFRS 연결 재무제표 기준으로 작성되었습니다..

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배이 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다.당사의 경우 제조업종을 영위하는 기업과는 달리 이자비용이 제조기업의 매출원가와같이 영업비용의 성격을 띄고 있기 때문에 일반적인 이자보상비율의 기준을 적용하기에는 한계가 있으며 과거 지표들을 보았을 때 일반적인 경향성이 없는 모습을 보이고 있습니다.

3. 미상환 사채 현황

가. 미상환 사채(1) 키움증권(주)의 미상환 사채의 현황

[기준일 : 2026년 04월 23일]

(단위 : 백만원, %)

회차	발행일자	미상환권면총액	발행방법	이자율	만기일
제4회 무기명식 이권부 무보증후순위사채	2020-06-29	100,000	공모	4.000	2027-06-29
제5-2회 무기명식 이권부 무보증사채	2021-10-26	90,000	공모	2.841	2026-10-26
제7-2회 무기명식 이권부 무보증사채	2023-09-08	70,000	공모	4.767	2026-09-08
제8-2회 무기명식 이권부 무보증사채	2024-03-07	80,000	공모	4.164	2027-03-05
제9-1회 무기명식 이권부 무보증사채	2024-04-25	160,000	공모	3.944	2026-04-24
제9-2회 무기명식 이권부 무보증사채	2024-04-25	140,000	공모	4.020	2027-04-23
제10-1회 무기명식 이권부 무보증사채	2024-05-29	40,000	공모	3.820	2026-05-29
제10-2회 무기명식 이권부 무보증사채	2024-05-29	60,000	공모	3.886	2027-05-29
제11-1회 무기명식 이권부 무보증사채	2024-09-04	140,000	공모	3.658	2026-09-04
제11-2회 무기명식 이권부 무보증사채	2024-09-04	160,000	공모	3.674	2027-09-03
제12회 무기명식 이권부 무보증사채	2025-03-07	200,000	공모	3.165	2028-03-07
제13-1회 무기명식 이권부 무보증사채	2025-04-15	220,000	공모	3.004	2028-04-15
제13-2회 무기명식 이권부 무보증사채	2025-04-15	80,000	공모	3.143	2030-04-15
제14회 무기명식 이권부 무보증사채	2025-05-27	100,000	공모	2.895	2028-05-26
제15-1회 무기명식 이권부 무보증사채	2025-09-23	200,000	공모	2.821	2028-09-22
제15-2회 무기명식 이권부 무보증사채	2025-09-23	100,000	공모	3.039	2030-09-23
제16회 무기명식 이권부 무보증사채	2025-11-03	100,000	공모	3.038	2028-11-03
제17-1회 무기명식 이권부 무보증사채	2026-01-27	320,000	공모	3.520	2029-01-26
제17-2회 무기명식 이권부 무보증사채	2026-01-27	80,000	공모	3.818	2031-01-27
제18-1회 무기명식 이권부 무보증사채	2026-03-10	100,000	공모	3.610	2028-03-10
제18-2회 무기명식 이권부 무보증사채	2026-03-10	100,000	공모	3.793	2029-03-09
제19-1회 무기명식 이권부 무보증사채	2026-03-25	30,000	공모	4.006	2028-03-24
제19-2회 무기명식 이권부 무보증사채	2026-03-25	30,000	공모	4.189	2029-03-23
합 계		2,700,000	-	-	-

(2) 연결대상종속회사의 미상환 사채의 현황1. 키움캐피탈

[기준일 : 2026년 04월 23일]

(단위 : 백만원, %)

회차	발행일자	미상환	발행방법	이자율	만기일
회차	발행일자	권면총액	발행방법	이자율	만기일
185-4	2024.06.07	10,000	공모	5.88	2026.06.05
-	2024.08.30	27,532	사모	3M SOFR+0.90	2026.08.28
194-2	2024.09.19	20,000	공모	5.39	2026.09.18
197	2024.10.28	40,000	공모	4.92	2026.04.28
198	2024.10.29	60,000	사모	4.68	2027.10.29
199	2024.11.04	50,000	공모	4.94	2026.05.04
200-2	2024.11.27	40,000	공모	4.80	2026.05.27
201-2	2025.01.06	30,000	공모	4.58	2026.07.06
201-3	2025.01.06	20,000	공모	4.82	2027.01.06
202	2025.01.10	10,000	공모	4.60	2026.10.08
203-2	2025.01.15	50,000	공모	4.48	2026.07.15
203-3	2025.01.15	10,000	공모	4.63	2026.10.15
203-4	2025.01.15	10,000	공모	4.77	2027.01.15
204	2025.01.17	20,000	사모	4.78	2027.01.15
205-1	2025.01.31	30,000	공모	4.40	2026.04.30
205-2	2025.01.31	20,000	공모	4.42	2026.07.31
206	2025.02.04	20,000	사모	4.69	2027.02.04
207	2025.02.06	30,000	사모	4.76	2027.02.06
208	2025.02.10	10,000	사모	4.95	2028.02.10
209-1	2025.02.13	32,000	공모	4.39	2026.08.13
209-2	2025.02.13	10,000	공모	4.65	2027.02.13
209-3	2025.02.13	10,000	공모	4.90	2028.02.13
210	2025.02.24	10,000	공모	4.36	2026.08.24
211-1	2025.03.04	10,000	공모	4.30	2026.06.04
211-2	2025.03.04	20,000	공모	4.33	2026.09.04
211-3	2025.03.04	40,000	공모	4.81	2028.03.04
212-1	2025.03.11	20,000	공모	4.32	2026.09.11
212-2	2025.03.11	40,000	공모	4.55	2027.03.11
212-3	2025.03.11	10,000	공모	4.75	2028.03.10
213-1	2025.03.21	20,000	공모	4.34	2026.09.21
213-2	2025.03.21	20,000	공모	4.57	2027.03.21
214	2025.04.11	40,000	공모	4.11	2026.10.08
215	2025.04.11	40,000	사모	4.61	2028.04.11
216-1	2025.04.25	10,000	공모	4.05	2026.10.23
216-2	2025.04.25	40,000	공모	4.31	2027.04.23
217	2025.05.07	20,000	사모	4.28	2027.05.06
218-1	2025.05.08	50,000	공모	3.99	2026.11.06
218-2	2025.05.08	60,000	공모	4.26	2027.05.07
218-3	2025.05.08	10,000	공모	4.48	2028.05.08
219	2025.05.21	20,000	사모	4.27	2027.05.21
220-1	2025.05.26	30,000	공모	4.23	2027.05.26
220-2	2025.05.26	10,000	공모	4.48	2028.05.26
221-1	2025.06.09	10,000	공모	3.85	2026.09.09
221-2	2025.06.09	20,000	공모	3.95	2026.11.09
221-3	2025.06.09	10,000	공모	4.24	2027.06.09
221-4	2025.06.09	10,000	공모	4.52	2028.06.09
222-1	2025.06.26	30,000	공모	3.98	2026.11.26
222-2	2025.06.26	10,000	공모	4.12	2027.03.26
222-3	2025.06.26	90,000	공모	4.25	2027.06.25
222-4	2025.06.26	10,000	공모	4.54	2028.06.26
-	2025.07.25	27,700	사모	3M SOFR + 1.20%	2027.07.23
223	2025.07.28	20,000	사모	3.72	2026.07.28
224-1	2025.09.04	10,000	공모	3.68	2027.03.04
224-2	2025.09.04	40,000	공모	4.01	2027.09.03
225	2025.09.25	30,000	공모	3.95	2027.09.24
226-1	2025.10.17	50,000	공모	3.88	2027.10.15
226-2	2025.10.17	10,000	공모	4.23	2028.10.17
227-1	2025.10.30	50,000	공모	3.95	2027.10.29
227-2	2025.10.30	10,000	공모	4.30	2028.10.30
228-1	2025.11.24	5,000	공모	3.85	2027.05.24
228-2	2025.11.24	10,000	공모	4.26	2027.11.23
228-3	2025.11.24	50,000	공모	4.26	2027.11.24
228-4	2025.11.24	10,000	공모	4.65	2028.11.23
228-5	2025.11.24	25,000	공모	4.65	2028.11.24
229-1	2025.12.23	10,000	공모	3.90	2027.06.23
229-2	2025.12.23	80,000	공모	4.23	2027.11.23
230-1	2026.01.08	10,000	공모	3.94	2027.07.08
230-2	2026.01.08	80,000	공모	4.24	2028.01.07
231	2026.01.16	55,000	공모	4.21	2028.01.14
232	2026.01.27	12,000	사모	4.31	2028.01.25
233	2026.01.30	7,000	사모	3.55	2027.05.31
234-1	2026.02.06	10,000	공모	3.75	2027.02.05
234-2	2026.02.06	30,000	공모	4.15	2027.08.06
234-3	2026.02.06	10,000	공모	4.31	2027.11.05
234-4	2026.02.06	30,000	공모	4.51	2028.02.04
235-1	2026.02.23	40,000	공모	4.15	2027.08.23
235-2	2026.02.23	50,000	공모	4.47	2028.02.23
235-3	2026.02.23	14,000	공모	4.82	2029.02.23
236	2026.03.12	30,000	사모	4.40	2028.03.10
237	2026.03.26	27,000	사모	5.08	2029.03.26
238-1	2026.03.27	60,000	공모	4.42	2027.09.27
238-2	2026.03.27	20,000	공모	4.85	2028.03.27
239-1	2026.04.07	30,000	공모	4.45	2027.10.07
239-2	2026.04.07	30,000	공모	4.75	2028.04.07
240-1	2026.04.23	10,000	공모	4.19	2027.04.23
240-2	2026.04.23	10,000	공모	4.36	2027.10.22
합 계	-	2,272,232	-	-

2. 유동화회사 등

[기준일 : 2026년 04월 23일]

(단위 : 백만원, %)

회차	발행일자	미상환	발행방법	이자율	만기일
회차	발행일자	권면총액	발행방법	이자율	만기일
키움에프앤아이주식회사	2024.05.30	68,000	공모	4.68	2026.05.29
키움에프앤아이주식회사	2024.09.19	12,000	사모	4.10	2026.09.19
키움에프앤아이주식회사	2024.10.24	54,000	공모	4.11	2026.04.24
키움에프앤아이주식회사	2024.10.24	57,000	공모	4.10	2026.10.23
키움에프앤아이주식회사	2024.10.24	39,000	공모	4.42	2027.10.22
키움에프앤아이주식회사	2025.06.25	35,000	공모	3.34	2026.12.24
키움에프앤아이주식회사	2025.06.25	48,000	공모	3.53	2027.06.25
키움에프앤아이주식회사	2025.06.25	67,000	공모	3.70	2028.06.23
키움에프앤아이주식회사	2025.11.06	20,000	공모	3.38	2027.05.06
키움에프앤아이주식회사	2025.11.06	59,000	공모	3.49	2027.11.05
키움에프앤아이주식회사	2025.11.06	71,000	공모	3.59	2028.11.06
합 계		530,000	-	-	-

나. 키움증권(주)의 채무증권 등 미상환 잔액

(1) 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :

2026년 04월 23일

)

(단위 : 백만원)

잔여만기		10일 이하	10일초과	30일초과	90일초과	180일초과	1년초과	2년초과	3년 초과	합 계
잔여만기		10일 이하	30일이하	90일이하	180일이하	1년이하	2년이하	3년이하	3년 초과	합 계
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	사모	200,000	870,000	1,320,000	1,520,000	2,055,000	-	-	-	5,965,000
	합계	200,000	870,000	1,320,000	1,520,000	2,055,000	-	-	-	5,965,000

(2) 단기사채 미상환 잔액

(기준일 :

2026년 04월 23일

)

(단위 : 백만원)

잔여만기		10일 이하	10일초과	30일초과	90일초과	180일초과	합 계	발행 한도	잔여 한도
잔여만기		10일 이하	30일이하	90일이하	180일이하	1년이하	합 계	발행 한도	잔여 한도
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	7,000,000	5,590,000
	사모	630,000	320,000	460,000			1,410,000
	합계	630,000	320,000	460,000	-	-	1,410,000

(3) 회사채 미상환 잔액

(기준일 :

2026년 04월 23일

)

(단위 : 백만원)

잔여만기		1년 이하	1년초과	2년초과	3년초과	4년초과	5년초과	10년초과	합 계
잔여만기		1년 이하	2년이하	3년이하	4년이하	5년이하	10년이하	10년초과	합 계
미상환 잔액	공모	720,000	870,000	850,000	80,000	180,000	-	-	2,700,000
	사모	-	-	-	-	-	-	-	-
	합계	720,000	870,000	850,000	80,000	180,000	-	-	2,700,000

(4) 신종자본증권 및 조건부자본증권 미상환 잔액

- 해당사항 없음

다. 연결대상 종속회사의 채무증권 등 미상환 잔액

(1) 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :

2026년 04월 23일

)

(단위 : 백만원)

잔여만기		10일 이하	10일초과	30일초과	90일초과	180일초과	1년초과	2년초과	3년 초과	합 계
잔여만기		10일 이하	30일이하	90일이하	180일이하	1년이하	2년이하	3년이하	3년 초과	합 계
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	사모	50,000	35,000	218,000	145,000	265,000	-	-	-	713,000
	합계	50,000	35,000	218,000	145,000	265,000	-	-	-	713,000

(2) 전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :

2026년 04월 23일

)

(단위 : 백만원)

잔여만기		10일 이하	10일초과	30일초과	90일초과	180일초과	합 계	발행 한도	잔여 한도
잔여만기		10일 이하	30일이하	90일이하	180일이하	1년이하	합 계	발행 한도	잔여 한도
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-
	사모	583,947	861,750	1,688,179	60,000	11,500	3,205,376	8,038,210	4,832,834
	합계	583,947	861,750	1,688,179	60,000	11,500	3,205,376	8,038,210	4,832,834

(3) 회사채 미상환 잔액

(기준일 :

2026년 04월 23일

)

(단위 : 백만원)

잔여만기		1년 이하	1년초과	2년초과	3년초과	4년초과	5년초과	10년초과	합 계
잔여만기		1년 이하	2년이하	3년이하	4년이하	5년이하	10년이하	10년초과	합 계
미상환 잔액	공모	976,000	1,196,000	247,000	-	-	-	-	2,419,000
	사모	129,532	226,700	27,000	-	-	-	-	383,232
	합계	1,105,532	1,422,700	274,000	-	-	-	-	2,802,232

(4) 신종자본증권 및 조건부자본증권 미상환 잔액

- 해당사항 없음4. 신용평가회사에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명	평 가 일	회 차	등 급
한국기업평가(주)	2026년 04월 22일	제20-1회, 제20-2회 및 제20-3회	AA0
NICE신용평가(주)	2026년 04월 21일	제20-1회, 제20-2회 및 제20-3회	AA0

나. 평가의 개요

(1) 당사는 "증권 인수업무등에 관한 규정" 제11조의2에 의거, 당사가 발행할 제20-1회, 제20-2회 및 제20-3회 무보증사채에 대하여 2개의 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주) 2개 신용평가회사의 회사채등급평정은 회사채원리금이 약정대로 상환 될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.(2) 또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의 만기 전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에 영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

평정사	평정등급	등급의 정의	Outlook	평가 근거
한국기업평가(주)	AA0	원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.	안정적(Stable)	- 자본력 및 영업순수익 점유율 등 시장지위 개선 추세- 수익성 지표 업계 최고 수준- 재무건전성 우수하나, 위험인수 확대 영향 모니터링 필요- 유동성 대응력 및 재무융통성 우수
NICE신용평가(주)	AA0	원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.	안정적(Stable)	- 업계 최고 수준의 위탁매매부문 시장지위를 기반으로 한 우수한 수익성- 부동산금융, DCM 등 IB부문 확대와 발행어음 인가 취득 등 사업다각화 노력 지속- 부동산 익스포저 증가 추세이나 전반적인 여신성 익스포저 규모는 관리 가능한 수준- 자회사 출자부담에도 불구 우수한 자본적정성 유지

라. 정기평가 공시에 관한 사항

1) 평가시기

- 키움증권(주)는 신용평가회사로 하여금 만기상환일까지 발행회사의 매 사업년도 정기주주총회 종료후 정기평가를 실시하게 하고 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다.

2) 공시방법

- 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.한국기업평가㈜ : http://www.korearatings.comNICE신용평가㈜ : https://www.nicerating.com

5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록기관인 한국 예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다.본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

나. 자본시장과금융투자업에관한법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 키움증권㈜가 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.라. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 등 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.마. 키움증권(주)는 2015년 ~ 2020년말 사업보고서 상 회계변경 및 오류수정을 통하여 별도 및 연결재무제표를 재작성한 사실이 있습니다. 그러나 별도 및 연결재무재표 재작성으로 인한 당기순이익 및 주당이익, 순자산의 변동은 없으며, 관련 수정사항은 키움증권(주)의 해당 회계기간 감사보고서 및 사업보고서에 기반영되었으므로 당사의 향후 재무상태에 미칠 영향은 없을 것으로 판단됩니다. 투자자께서는 이와 같은 재무제표의 변동에 유의하시기 바랍니다.

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분	연결대상회사수				주요종속회사수
구분	기초	증가	감소	기말	주요종속회사수
상장	-	-	-	-	-
비상장	152	99	54	197	46
합계	152	99	54	197	46

가-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분	자회사	사 유
신규연결	키움 AIM 일반사모부동산투자신탁제1호	신규취득
	포지티브 로보틱스 벤처투자조합 제1호	신규취득
	케이더블유투금제사차㈜	신규 매입 확약
	그라나다제일차㈜	신규 매입 확약
	코스모스라임㈜	신규 매입 확약
	케이더블유티피제이차㈜	신규 매입 확약
	반가르디아㈜	신규 매입 확약
	코스모스블랙㈜	신규 매입 확약
	크레인윙제오차㈜	신규 매입 확약
	엠에이제팔차㈜	신규 매입 확약
	제이디제삼차㈜	신규 매입 확약
	인피니티비전제이차㈜	신규 매입 확약
	에이투동산제오차㈜	신규 매입 확약
	라프레니㈜	신규 매입 확약
	이스트프라임제일차㈜	신규 매입 확약
	케이엠리치제일차㈜	신규 매입 확약
	케이엠리치제이차㈜	신규 매입 확약
	디케이장산제일차㈜	신규 매입 확약
	티알비광명제오차㈜	신규 매입 확약
	오케이제오차㈜	신규 매입 확약
	케이에프케이이오공삼 유동화전문 유한회사	신규 매입 확약
	케이에프에스비이오공삼 유동화전문 유한회사	신규 매입 확약
	Kiwoom Securities Holdings USA Inc.	신규취득
	Kiwoom Securities USA Inc.	신규취득
	KIWOOM Asia Growth Fund Ⅱ	신규취득
	키움나스닥니프티SmartInvestor목표전환증권투자신탁[혼합-재간접형] Class C-F	신규취득
	스카이워크 알엔케이 하이일드 전문투자형 사모투자신탁 제3호	신규취득
	제이유와이제일차㈜	신규 매입 확약
	케이더블유투금제구차㈜	신규 매입 확약
	케이더블유투금제십일차㈜	신규 매입 확약
	하나린제사차㈜	신규 매입 확약
	뉴송도제일차㈜	신규 매입 확약
	우드사이드제일차㈜	신규 매입 확약
	더블제이평택㈜	신규 매입 확약
	세이브노들㈜	신규 매입 확약
	케이디알제일차㈜	신규 매입 확약
	인피니티비전제일차㈜	신규 매입 확약
	케이더블유엠에스㈜	신규 매입 확약
	히어로즈에이치엠㈜	신규 매입 확약
	에스디디피제삼차㈜	신규 매입 확약
	페일브라운제일차㈜	신규 매입 확약
	코렌트제일차㈜	신규 매입 확약
	케이더블평제일차㈜	신규 매입 확약
	케이메트로제일차㈜	신규 매입 확약
	케이더블유플랜비㈜	신규 매입 확약
	이케이디제일차㈜	신규 매입 확약
	케이지마포제일차㈜	신규 매입 확약
	케이더블유제일차㈜	신규 매입 확약
	에스디디피제일차㈜	신규 매입 확약
	케이에프에스비이오공육 유동화전문 유한회사	신규 매입 확약
	케이에프에스이오공육 유동화전문 유한회사	신규 매입 확약
	케이에프에이치이오공육 유동화전문 유한회사	신규 매입 확약
	키움크림슨사모투자 합자회사	신규 취득
	키움키워드림TDF2065증권자투자신탁제1호	신규 취득
	엘엑스 Summit 일반 사모투자신탁3호	신규 취득
	키움슈로더유로하이일드증권투자신탁(H)[채권-재간접형] Class C-F	신규 취득
	골든이어즈한남제이차㈜	신규 매입 확약
	골든이어즈한남제일차㈜	신규 매입 확약
	케이더블유투금제칠차㈜	신규 매입 확약
	엠오케이제일차㈜	신규 매입 확약
	나르샤제삼차㈜	신규 매입 확약
	의왕월암제이차㈜	신규 매입 확약
	엠에스엠제삼차㈜	신규 매입 확약
	앵커스톤제일차㈜	신규 매입 확약
그랜드오제일차㈜	신규 매입 확약
케이제주드림제일차㈜	신규 매입 확약
케이오페라제일차㈜	신규 매입 확약
케이메트로제삼차㈜	신규 매입 확약
케이에프에스비이오공구 유동화전문회사	신규 매입 확약
케이에프에이치이오공구 유동화전문회사	신규 매입 확약
스타트업 코리아-KIF 키움뉴히어로9호펀드	신규 취득
키움더드림중단기크레딧증권투자신탁[채권] Class C-F	신규 취득
키움키워드림다이나믹TDF2040증권자투자신탁제1호	신규 취득
키움키워드림다이나믹TDF2050증권자투자신탁제1호	신규 취득
키움키워드림다이나믹TDF2060증권자투자신탁제1호	신규 취득
키움장대트리플플러스증권투자신탁제1호[채권혼합]C-F	신규 취득
키움K-반도체ETFSmart Investor목표전환증권투자신탁제1호[혼합-재간접형] Class C-F	신규 취득
키움밸류업SmartInvestor목표전환증권투자신탁[혼합-재간접형]C-F	신규 취득
키움KOSPI재평가기대목표전환증권투자신탁[채권혼합-재간접형] Class C-F	신규 취득
키움ESG중장기우량채증권자투자신탁제1호	신규 취득
키움AIM 일반사모투자신탁 제 5호	신규 취득
기은센상동제삼차㈜	신규 매입 확약
케이더블유투금제십이차㈜	신규 매입 확약
케이더블유투금제십삼차㈜	신규 매입 확약
지파이브제오차㈜	신규 매입 확약
티알비송도제오차㈜	신규 매입 확약
나르샤제사차㈜	신규 매입 확약
에이쓰리동산제오차㈜	신규 매입 확약
케이그레이스㈜	신규 매입 확약
르네상스지엠제일차㈜	신규 매입 확약
유토피아레드㈜	신규 매입 확약
블루스톤제일차㈜	신규 매입 확약
케이메트로제사차㈜	신규 매입 확약
케이메트로제오차㈜	신규 매입 확약
케이에프케이이오일일 유동화전문유한회사	신규 매입확약
케이에프아이이오일일 유동화전문유한회사	신규 매입확약
케이에프엔이오일이 유동화전문유한회사	신규 매입확약
케이에프아이이오일이 유동화전문유한회사	신규 매입확약
케이에프에스비이오일이 유동화전문유한회사	신규 매입확약
연결제외	밸류시스템Icon1호하이일드일반사모투자신탁 C-I	보유지분 처분
	빅웨이브제일차㈜	확약 의무 종결
	케이더블유디디제삼차㈜	확약 의무 종결
	제이디제이차㈜	확약 의무 종결
	에이원세운삼이㈜	확약 의무 종결
	예스맨제삼차㈜	확약 의무 종결
	더블유은화삼제일차㈜	확약 의무 종결
	키움글로벌코어밸류	보유지분 처분
	키움글로벌파도타기EMP증권투자신탁[주식혼합-재간접형]	보유지분 처분
	세븐스타제일차㈜	확약 의무 종결
	케이더블유호원제일차㈜	확약 의무 종결
	케이더블유호원제이차㈜	확약 의무 종결
	엠제이프로제일차㈜	확약 의무 종결
	케이더블유엘제이차㈜	확약 의무 종결
	히로인제오차㈜	확약 의무 종결
	파이어파트제오차㈜	확약 의무 종결
	케이더블유투금제일차㈜	확약 의무 종결
	크레인윙제오차㈜	확약 의무 종결
	라프레니㈜	확약 의무 종결
	이스트프라임제일차㈜	확약 의무 종결
	티알비광명제오차㈜	확약 의무 종결
	케이더블유제일차㈜	확약 의무 종결
	키움히어로 제4호 사모투자합자회사	보유지분 처분
	키움글로벌금리와물가연동증권	보유지분 처분
	키움올바른ESG증권 투자신탁 1호	보유지분 처분
	키움글로벌올에셋증권투자신탁제1호[주식혼합-재간접형]	보유지분 처분
	키움OCIO타겟리턴성장형증권투자신탁[혼합-재간접형]C-F	보유지분 처분
	키움누버거버먼미국SmallCap증권모투자신탁[주식-재간접형]	보유지분 처분
	에스케이더블유제일차㈜	확약 의무 종결
	케이에스에이치오제일차㈜	확약 의무 종결
	엠에이제일차㈜	확약 의무 종결
	리멤버제일차㈜	확약 의무 종결
	민스크제일차㈜	확약 의무 종결
	송도더블원㈜	확약 의무 종결
	블루드래곤제오차㈜	확약 의무 종결
	코스모스라임㈜	확약 의무 종결
	우드사이드제일차㈜	확약 의무 종결
	케이메트로제일차㈜	확약 의무 종결
	키움인도네시아프런티어전문투자형사모투자신탁	보유지분 처분
	키움키워드림TDF2060 증권자투자신탁제1호	보유지분 처분
	키움나스닥니프티SmartInvestor목표전환증권투자신탁[혼합-재간접형] Class C-F	보유지분 처분
	엠아이제십차㈜	확약 의무 종결
	엠오케이제이차㈜	확약 의무 종결
	케이더블유투금제구차㈜	확약 의무 종결
	케이더블유투금제십일차㈜	확약 의무 종결
	케이더블유투금제칠차㈜	확약 의무 종결
	엠오케이제일차㈜	확약 의무 종결
	이스터너제사차㈜	확약 의무 종결
	케이엠리치제일차㈜	확약 의무 종결
	케이엠리치제이차㈜	확약 의무 종결
	에이투동산제오차㈜	확약 의무 종결
	인피니티비전제일차㈜	확약 의무 종결
	케이오페라제일차㈜	확약 의무 종결
	반가르디아㈜	확약 의무 종결

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭당사의 명칭은 "키움증권 주식회사"라고 표기합니다. 또한 영문으로는 "KIWOOMSecurities Co., Ltd."라 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 "키움증권" 또는"KIWOOM"으로 표기합니다. 다. 설립일자 및 존속기간당사는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 근거하여 증권의 투자매매업ㆍ투자중개업 등을 영위할 목적으로 2000년 1월 31일에 설립되었습니다.2004년 4월 23일 코스닥시장에 상장되었으며, 2009년 8월 3일 유가증권시장으로 이전 상장되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구 분	항 목
주 소	서울특별시 영등포구 의사당대로 96
전화번호	02-3787-5000
홈페이지	https://www.kiwoom.com

주) 2024.07.22 본점 소재지 변경

마. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률당사는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등에 근거하여 사업을 영위하고 있습니다. 바. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부		미해당
	벤처기업 해당 여부	미해당
중견기업 해당 여부		미해당

사. 주요 사업의 내용 및 향후 추진 예정인 신규사업키움증권 주식회사(이하 "당사")는 국내 최초의 온라인 종합증권사로, 저비용 고효율사업구조와 국내 최대의 온라인 고객을 바탕으로 2005년 이후 연속 국내주식 위탁매매 시장점유율 1위를 유지하고 있습니다. 당사는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 근거하여 투자매매업, 투자중개업, 투자일임업, 투자자문업, 신탁업 등의 금융투자업무를 영위하고 있으며, 관련 법령 등에 따라 영위할 수 있는 업무 및 겸영업무/부수업무 등 인가, 허가, 승인, 등록, 신고 등이 요구되는 경우는 해당 인가 등을 취득하여 업무를 영위하고 있습니다.당사는 전통적인 위탁 중개 서비스 사업모델을 공고히 하고, 자산관리 시장의 적극적인 공략을 통해 통합형 금융투자 플랫폼회사로 성장할 것입니다. ※ 상세내용은 동 공시서류의 'Ⅱ.사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

당사는 보고서 작성기준일 현재 기업신용등급은 'AA0', 단기신용등급(기업어음(CP), 전자단기사채)은 'A1'의 신용평가등급을 유지하고 있습니다.당사는 2026년 3월 16일 한국기업평가, NICE신용평가에서 'AA0'로 신용등급이 상향되었습니다. (등급 확정일: 2026.03.16)- 최근 3사업연도 동안 회사가 받은 신용등급은 아래의 표와 같습니다.

평가일	평가대상증권등	신용등급	평가회사	신용평가등급범위	평가구분
2026.04.22	제20-1회 무보증 회사채	AA	한국기업평가	AAA~D	본평가
2026.04.22	제20-2회 무보증 회사채	AA	한국기업평가	AAA~D	본평가
2026.04.22	제20-3회 무보증 회사채	AA	한국기업평가	AAA~D	본평가
2026.04.21	제20-1회 무보증 회사채	AA	NICE신용평가	AAA~D	본평가
2026.04.21	제20-2회 무보증 회사채	AA	NICE신용평가	AAA~D	본평가
2026.04.21	제20-3회 무보증 회사채	AA	NICE신용평가	AAA~D	본평가
2026.03.23	제19-1회 무보증 회사채	AA	한국기업평가	AAA~D	본평가
2026.03.23	제19-1회 무보증 회사채	AA	한국신용평가	AAA~D	본평가
2026.03.23	제19-2회 무보증 회사채	AA	한국신용평가	AAA~D	본평가
2026.03.23	제19-2회 무보증 회사채	AA	한국기업평가	AAA~D	본평가
2026.03.20	기업신용평가	AA	한국신용평가	AAA~D	정기평가
2026.03.20	제4회 후순위 무보증 회사채	AA-	한국신용평가	AAA~D	정기평가
2026.03.20	제17-2회 무보증 회사채	AA	한국신용평가	AAA~D	정기평가
2026.03.20	제17-1회 무보증 회사채	AA	한국신용평가	AAA~D	정기평가
2026.03.20	제14회 무보증 회사채	AA	한국신용평가	AAA~D	정기평가
2026.03.20	제12회 무보증 회사채	AA	한국신용평가	AAA~D	정기평가
2026.03.20	제11-2회 무보증 회사채	AA	한국신용평가	AAA~D	정기평가
2026.03.20	제11-1회 무보증 회사채	AA	한국신용평가	AAA~D	정기평가
2026.03.20	제9-2회 무보증 회사채	AA	한국신용평가	AAA~D	정기평가
2026.03.20	제9-1회 무보증 회사채	AA	한국신용평가	AAA~D	정기평가
2026.03.20	제5-2회 무보증 회사채	AA	한국신용평가	AAA~D	정기평가
2026.03.16	제18-2회 무보증 회사채	AA	한국기업평가	AAA~D	수시평가
2026.03.16	제18-1회 무보증 회사채	AA	한국기업평가	AAA~D	수시평가
2026.03.16	제15-1회 무보증 회사채	AA	한국기업평가	AAA~D	수시평가
2026.03.16	제15-2회 무보증 회사채	AA	한국기업평가	AAA~D	수시평가
2026.03.16	제13-1회 무보증 회사채	AA	한국기업평가	AAA~D	수시평가
2026.03.16	제13-2회 무보증 회사채	AA	한국기업평가	AAA~D	수시평가
2026.03.16	기업신용평가	AA	한국기업평가	AAA~D	수시평가
2026.03.16	기업신용평가	AA	NICE신용평가	AAA~D	정기평가
2026.03.16	제17-2회 무보증 회사채	AA	NICE신용평가	AAA~D	정기평가
2026.03.16	제7-2회 무보증 회사채	AA	한국기업평가	AAA~D	수시평가
2026.03.16	제10-1회 무보증 회사채	AA	NICE신용평가	AAA~D	정기평가
2026.03.16	제13-2회 무보증 회사채	AA	NICE신용평가	AAA~D	정기평가
2026.03.16	제18-2회 무보증 회사채	AA	NICE신용평가	AAA~D	정기평가
2026.03.16	제17-1회 무보증 회사채	AA	NICE신용평가	AAA~D	정기평가
2026.03.16	제16회 무보증 회사채	AA	NICE신용평가	AAA~D	정기평가
2026.03.16	제15-1회 무보증 회사채	AA	NICE신용평가	AAA~D	정기평가
2026.03.16	제13-1회 무보증 회사채	AA	NICE신용평가	AAA~D	정기평가
2026.03.16	제18-1회 무보증 회사채	AA	NICE신용평가	AAA~D	정기평가
2026.03.16	제11-2회 무보증 회사채	AA	NICE신용평가	AAA~D	정기평가
2026.03.16	제10-2회 무보증 회사채	AA	NICE신용평가	AAA~D	정기평가
2026.03.16	제16회 무보증 회사채	AA	한국기업평가	AAA~D	수시평가
2026.03.16	제5-2회 무보증 회사채	AA	NICE신용평가	AAA~D	정기평가
2026.03.16	제7-2회 무보증 회사채	AA	NICE신용평가	AAA~D	정기평가
2026.03.16	제11-1회 무보증 회사채	AA	NICE신용평가	AAA~D	정기평가
2026.03.16	제15-2회 무보증 회사채	AA	NICE신용평가	AAA~D	정기평가
2026.03.16	제4회 후순위 무보증 회사채	AA-	NICE신용평가	AAA~D	정기평가
2026.03.16	제8-2회 무보증 회사채	AA	NICE신용평가	AAA~D	정기평가
2026.03.16	제14회 무보증 회사채	AA	한국기업평가	AAA~D	수시평가
2026.03.16	제12회 무보증 회사채	AA	한국기업평가	AAA~D	수시평가
2026.03.16	제10-1회 무보증 회사채	AA	한국기업평가	AAA~D	수시평가
2026.03.16	제10-2회 무보증 회사채	AA	한국기업평가	AAA~D	수시평가
2026.03.16	제9-2회 무보증 회사채	AA	한국기업평가	AAA~D	수시평가
2026.03.16	제9-1회 무보증 회사채	AA	한국기업평가	AAA~D	수시평가
2026.03.16	제8-2회 무보증 회사채	AA	한국기업평가	AAA~D	수시평가
2026.03.09	제18-1회 무보증 회사채	AA-	한국기업평가	AAA~D	본평가
2026.03.09	제18-2회 무보증 회사채	AA-	한국기업평가	AAA~D	본평가
2026.03.09	제18-1회 무보증 회사채	AA-	NICE신용평가	AAA~D	본평가
2026.03.09	제18-2회 무보증 회사채	AA-	NICE신용평가	AAA~D	본평가
2026.01.12	제17-1회 무보증 회사채	AA-	한국신용평가	AAA~D	본평가
2026.01.12	제17-2회 무보증 회사채	AA-	한국신용평가	AAA~D	본평가
2026.01.12	제17-1회 무보증 회사채	AA-	NICE신용평가	AAA~D	본평가
2026.01.12	제17-2회 무보증 회사채	AA-	NICE신용평가	AAA~D	본평가
2025.12.01	전자단기사채	A1	한국기업평가	A1~D	정기평가
2025.12.01	기업어음	A1	한국기업평가	A1~D	정기평가
2025.11.28	전자단기사채	A1	한국신용평가	A1~D	정기평가
2025.11.28	기업어음	A1	한국신용평가	A1~D	정기평가
2025.11.27	전자단기사채	A1	NICE신용평가	A1~D	정기평가
2025.11.27	기업어음	A1	NICE신용평가	A1~D	정기평가
2025.10.28	제16회 무보증 회사채	AA-	한국기업평가	AAA~D	본평가
2025.10.28	제16회 무보증 회사채	AA-	NICE신용평가	AAA~D	본평가
2025.09.08	제15-1회 무보증 회사채	AA-	한국기업평가	AAA~D	본평가
2025.09.08	제15-2회 무보증 회사채	AA-	한국기업평가	AAA~D	본평가
2025.09.03	제15-1회 무보증 회사채	AA-	NICE신용평가	AAA~D	본평가
2025.09.03	제15-2회 무보증 회사채	AA-	NICE신용평가	AAA~D	본평가
2025.06.30	전자단기사채	A1	한국신용평가	A1~D	본평가
2025.06.30	기업어음	A1	한국신용평가	A1~D	본평가
2025.06.30	기업신용평가	AA-	한국신용평가	AAA~D	본평가
2025.06.30	전자단기사채	A1	한국기업평가	A1~D	본평가
2025.06.30	기업어음	A1	한국기업평가	A1~D	본평가
2025.06.30	기업신용평가	AA-	한국기업평가	AAA~D	본평가
2025.06.27	전자단기사채	A1	NICE신용평가	A1~D	본평가
2025.06.27	기업어음	A1	NICE신용평가	A1~D	본평가
2025.06.27	기업신용평가	AA-	NICE신용평가	AAA~D	본평가
2025.05.26	제14회 무보증 회사채	AA-	한국기업평가	AAA~D	본평가
2025.05.23	제14회 무보증 회사채	AA-	한국신용평가	AAA~D	본평가
2025.05.21	제13-1회 무보증 회사채	AA-	NICE신용평가	AAA~D	정기평가
2025.05.21	제5-2회 무보증 회사채	AA-	NICE신용평가	AAA~D	정기평가
2025.05.21	제7-1회 무보증 회사채	AA-	NICE신용평가	AAA~D	정기평가
2025.05.21	제7-2회 무보증 회사채	AA-	NICE신용평가	AAA~D	정기평가
2025.05.21	제13-2회 무보증 회사채	AA-	NICE신용평가	AAA~D	정기평가
2025.05.21	제11-1회 무보증 회사채	AA-	NICE신용평가	AAA~D	정기평가
2025.05.21	제11-2회 무보증 회사채	AA-	NICE신용평가	AAA~D	정기평가
2025.05.21	제8-1회 무보증 회사채	AA-	NICE신용평가	AAA~D	정기평가
2025.05.21	제8-2회 무보증 회사채	AA-	NICE신용평가	AAA~D	정기평가
2025.05.21	제10-1회 무보증 회사채	AA-	NICE신용평가	AAA~D	정기평가
2025.05.21	제10-2회 무보증 회사채	AA-	NICE신용평가	AAA~D	정기평가
2025.05.21	제4회 후순위 무보증 회사채	A+	NICE신용평가	AAA~D	정기평가
2025.05.20	제12회 무보증 회사채	AA-	한국신용평가	AAA~D	정기평가
2025.05.20	제11-2회 무보증 회사채	AA-	한국신용평가	AAA~D	정기평가
2025.05.20	제11-1회 무보증 회사채	AA-	한국신용평가	AAA~D	정기평가
2025.05.20	제9-2회 무보증 회사채	AA-	한국신용평가	AAA~D	정기평가
2025.05.20	제9-1회 무보증 회사채	AA-	한국신용평가	AAA~D	정기평가
2025.05.20	제5-2회 무보증 회사채	AA-	한국신용평가	AAA~D	정기평가
2025.05.20	제4회 후순위 무보증 회사채	A+	한국신용평가	AAA~D	정기평가
2025.04.15	제13-1회 무보증 회사채	AA-	한국기업평가	AAA~D	본평가
2025.04.15	제13-2회 무보증 회사채	AA-	한국기업평가	AAA~D	본평가
2025.04.01	제7-1회 무보증 회사채	AA-	한국기업평가	AAA~D	정기평가
2025.04.01	제7-2회 무보증 회사채	AA-	한국기업평가	AAA~D	정기평가
2025.04.01	제12회 무보증 회사채	AA-	한국기업평가	AAA~D	정기평가
2025.04.01	제10-1회 무보증 회사채	AA-	한국기업평가	AAA~D	정기평가
2025.04.01	제10-2회 무보증 회사채	AA-	한국기업평가	AAA~D	정기평가
2025.04.01	제9-1회 무보증 회사채	AA-	한국기업평가	AAA~D	정기평가
2025.04.01	제9-2회 무보증 회사채	AA-	한국기업평가	AAA~D	정기평가
2025.04.01	제8-1회 무보증 회사채	AA-	한국기업평가	AAA~D	정기평가
2025.04.01	제8-2회 무보증 회사채	AA-	한국기업평가	AAA~D	정기평가
2025.04.01	제13-2회 무보증 회사채	AA-	NICE신용평가	AAA~D	본평가
2025.04.01	제13-1회 무보증 회사채	AA-	NICE신용평가	AAA~D	본평가
2025.03.05	제12회 무보증 회사채	AA-	한국기업평가	AAA~D	본평가
2025.03.04	제12회 무보증 회사채	AA-	한국신용평가	AAA~D	본평가
2024.12.23	기업어음	A1	NICE신용평가	A1~D	정기평가
2024.12.23	전자단기사채	A1	NICE신용평가	A1~D	정기평가
2024.12.02	기업어음	A1	한국기업평가	A1~D	정기평가
2024.12.02	전자단기사채	A1	한국기업평가	A1~D	정기평가
2024.11.20	기업어음	A1	한국신용평가	A1~D	정기평가
2024.11.20	전자단기사채	A1	한국신용평가	A1~D	정기평가
2024.08.23	제11-1회 후순위 무보증사채	A+	NICE신용평가	AAA~D	본평가
2024.08.23	제11-2회 후순위 무보증사채	A+	NICE신용평가	AAA~D	본평가
2024.08.23	제11-2회 무보증사채	AA-	한국신용평가	AAA~D	본평가
2024.08.23	제11-1회 무보증사채	AA-	한국신용평가	AAA~D	본평가
2024.06.21	기업어음	A1	NICE신용평가	A1~D	본평가
2024.06.21	전자단기사채	A1	NICE신용평가	A1~D	본평가
2024.06.21	기업신용평가	AA-	NICE신용평가	AAA~D	본평가
2024.06.21	기업어음	A1	한국기업평가	A1~D	본평가
2024.06.21	전자단기사채	A1	한국기업평가	A1~D	본평가
2024.06.21	기업신용평가	AA-	한국기업평가	AAA~D	본평가
2024.06.21	전자단기사채	A1	한국신용평가	A1~D	본평가
2024.06.21	기업어음	A1	한국신용평가	A1~D	본평가
2024.05.27	제10-1회 무보증사채	AA-	한국기업평가	AAA~D	본평가
2024.05.27	제10-2회 무보증사채	AA-	한국기업평가	AAA~D	본평가
2024.05.27	제4회 후순위 무보증사채	A+	한국신용평가	AAA~D	정기평가
2024.05.27	제5-2회 무보증사채	AA-	한국신용평가	AAA~D	정기평가
2024.05.27	제5-1회 무보증사채	AA-	한국신용평가	AAA~D	정기평가
2024.05.27	제6회 무보증사채	AA-	한국신용평가	AAA~D	정기평가
2024.05.27	제9-1회 무보증사채	AA-	한국신용평가	AAA~D	정기평가
2024.05.27	제9-2회 무보증사채	AA-	한국신용평가	AAA~D	정기평가
2024.05.24	제8-1회 무보증사채	AA-	NICE신용평가	AAA~D	정기평가
2024.05.24	제8-2회 무보증사채	AA-	NICE신용평가	AAA~D	정기평가
2024.05.24	제7-1회 무보증사채	AA-	NICE신용평가	AAA~D	정기평가
2024.05.24	제7-2회 무보증사채	AA-	NICE신용평가	AAA~D	정기평가
2024.05.24	제5-1회 무보증사채	AA-	NICE신용평가	AAA~D	정기평가
2024.05.24	제5-2회 무보증사채	AA-	NICE신용평가	AAA~D	정기평가
2024.05.24	제4회 후순위 무보증사채	A+	NICE신용평가	AAA~D	정기평가
2024.05.27	제10회 무보증사채	AA-	한국기업평가	AAA~D	본평가
2024.05.17	제10회 무보증사채	AA-	NICE신용평가	AAA~D	본평가
2024.05.14	제10회 무보증사채	AA-	한국기업평가	AAA~D	본평가
2024.04.12	제9-1회 무보증사채	AA-	한국기업평가	AAA~D	본평가
2024.04.12	제9-2회 무보증사채	AA-	한국기업평가	AAA~D	본평가
2024.04.12	제7-1회 무보증사채	AA-	한국기업평가	AAA~D	정기평가
2024.04.12	제7-2회 무보증사채	AA-	한국기업평가	AAA~D	정기평가
2024.04.12	제8-1회 무보증사채	AA-	한국기업평가	AAA~D	정기평가
2024.04.12	제8-2회 무보증사채	AA-	한국기업평가	AAA~D	정기평가
2024.04.12	제6회 무보증사채	AA-	한국기업평가	AAA~D	정기평가
2024.04.12	제4회 후순위 무보증사채	A+	한국신용평가	AAA~D	정기평가
2024.04.12	제5-2회 무보증사채	AA-	한국신용평가	AAA~D	정기평가
2024.04.12	제5-1회 무보증사채	AA-	한국신용평가	AAA~D	정기평가
2024.04.12	제6회 무보증사채	AA-	한국신용평가	AAA~D	정기평가
2024.04.12	제9-1회 무보증사채	AA-	한국신용평가	AAA~D	본/정기평가
2024.04.12	제9-2회 무보증사채	AA-	한국신용평가	AAA~D	본/정기평가
2024.03.06	제8-1회 무보증사채	AA-	한국기업평가	AAA~D	본평가
2024.03.06	제8-2회 무보증사채	AA-	한국기업평가	AAA~D	본평가
2024.03.06	제8-1회 무보증사채	AA-	NICE신용평가	AAA~D	본평가
2024.03.06	제8-2회 무보증사채	AA-	NICE신용평가	AAA~D	본평가
2023.12.18	기업어음	A1	NICE신용평가	A1~D	정기평가
2023.12.18	전자단기사채	A1	NICE신용평가	A1~D	정기평가
2023.12.05	기업어음	A1	한국기업평가	A1~D	정기평가
2023.12.05	전자단기사채	A1	한국기업평가	A1~D	정기평가
2023.11.21	전자단기사채	A1	한국신용평가	A1~D	정기평가
2023.11.21	기업어음	A1	한국신용평가	A1~D	정기평가
2023.10.05	제8회 무보증사채	AA-	NICE신용평가	AAA~D	본평가
2023.09.07	7-2 무보증사채	AA-	NICE신용평가	AAA~D	본평가
2023.09.07	7-1 무보증사채	AA-	NICE신용평가	AAA~D	본평가
2023.09.06	7-2 무보증사채	AA-	한국기업평가	AAA~D	본평가
2023.09.06	7-1 무보증사채	AA-	한국기업평가	AAA~D	본평가
2023.06.23	기업신용평가	AA-	한국기업평가	AAA~D	본평가
2023.06.23	기업어음	A1	한국기업평가	A1~D	본평가
2023.06.23	전자단기사채	A1	한국기업평가	A1~D	본평가
2023.06.23	제6회 무보증사채	AA-	한국기업평가	AAA~D	정기평가
2023.06.23	기업신용평가	AA-	한국신용평가	AAA~D	본평가
2023.06.23	기업어음	A1	한국신용평가	A1~D	본평가
2023.06.23	전자단기사채	A1	한국신용평가	A1~D	본평가
2023.06.22	기업신용평가	AA-	NICE신용평가	AAA~D	본평가
2023.06.22	기업어음	A1	NICE신용평가	A1~D	본평가
2023.06.22	전자단기사채	A1	NICE신용평가	A1~D	본평가
2023.06.22	제4회 후순위사채	A+	NICE신용평가	AAA~D	정기평가
2023.06.22	제5-2회 무보증사채	AA-	NICE신용평가	AAA~D	정기평가
2023.06.22	제5-1회 무보증사채	AA-	NICE신용평가	AAA~D	정기평가
2023.03.28	제6회 무보증사채	AA-	한국신용평가	AAA~D	정기평가
2023.03.28	제4회 후순위사채	A+	한국신용평가	AAA~D	정기평가
2023.03.28	제5-2회 무보증사채	AA-	한국신용평가	AAA~D	정기평가
2023.03.28	제5-1회 무보증사채	AA-	한국신용평가	AAA~D	정기평가
2023.01.26	제6회 무보증사채	AA-	한국신용평가	AAA~D	본평가

- 평가사별 신용등급의 의미

(1) 한국기업평가

평가대상	등급	등급의 정의
기업신용평가	AAA	원리금 지급확실성이 최고 수준이며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받지 않을 만큼 안정적이다.
	AA	원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.
	A	원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.
	BBB	원리금 지급확실성은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 지급확실성이 저하될 가능성이 내포되어 있다.
	BB	최소한의 원리금 지급확실성은 인정되나, 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있다.
	B	원리금 지급확실성이 부족하며, 그 안정성이 가변적이어서 매우 투기적이다.
	CCC	채무불이행이 발생할 가능성이 높다.
	CC	채무불이행이 발생할 가능성이 매우 높다.
	C	채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고, 합리적인 예측 범위내에서 채무불이행 발생이 불가피하다.
	D	현재 채무불이행 상태에 있다.
	- AA부터 B까지는 동일 등급내에서 상대적인 우열을 나타내기 위하여 "+" 또는 "-"의 기호를 부가할 수 있다.- 등급전망(Rating Outlook)* 안정적(Stable) : 향후 1~2년 내에 등급의 변동 가능성이 낮은 경우* 긍정적(Positive) : 향후 1~2년 내에 등급의 상향 가능성이 있는 경우* 부정적(Negative) : 향후 1~2년 내에 등급의 하향 가능성이 있는 경우* 유동적(Evolving) : 향후 1~2년 내에 등급이 상향, 하향, 유지될 수도 있어 등급의 변동방향이 불확실한 경우* 없음(None) : Rating Watch가 부여되었거나, C등급 또는 D등급인 경우
기업어음평가	A1	단기적인 채무상환능력이 매우 우수하며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.
	A2	단기적인 채무상환능력이 우수하지만, 장래의 환경변화에 의해 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.
	A3	단기적인 채무상환능력은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있다.
	B	최소한의 단기적인 채무상환능력은 인정되나, 그 안정성은 가변적이어서 투기적이다.
	C	단기적인 채무상환능력이 의문시되며, 채무불이행이 발생할 가능성이 높다.
	D	현재 채무불이행 상태에 있다.
	- A2부터 B까지는 동일 등급내에서 상대적인 우열을 나타내기 위하여 "+" 또는 "-"의 기호를 부가할 수 있다.- 등급감시대상(Rating Watch)* 긍정적 검토(Positive Review): 등급에 긍정적인 효과를 미치는 요인의 발생 가능성이 예상되는 경우* 점진적 관찰(Evolving): 등급을 변화시켜야 할 요인의 발생이 예상되지만, 이의 효과가 긍정적인지 부정적인지 점진적으로 그 영향을 주시할 필요가 있는 경우* 부정적 검토(Negative Review): 등급에 부정적인 효과를 미치는 요인의 발생 가능성이 예상되는 경우

(2) 한국신용평가

평가대상	등급	등급의 정의
기업신용평가	AAA	원리금 상환가능성이 최고 수준이다.
	AA	원리금 상환가능성이 매우 높지만, 상위등급(AAA)에 비해 다소 열위한 면이 있다.
	A	원리금 상환가능성이 높지만, 상위등급(AA)에 비해 경제여건 및 환경변화에 따라 영향을 받기 쉬운 면이 있다.
	BBB	원리금 상환가능성이 일정수준 인정되지만, 상위등급(A)에 비해서 경제여건 및 환경변화에 따라 저하될 가능성이 있다.
	BB	원리금 상환가능성에 불확실성이 내포되어 있어 투기적 요소를 갖고 있다.
	B	원리금 상환가능성에 대한 불확실성이 상당하여 상위등급(BB)에 비해 투기적 요소가 크다.
	CCC	채무불이행의 위험 수준이 높고 원리금 상환가능성이 의문시된다.
	CC	채무불이행의 위험 수준이 매우 높고 원리금 상환가능성이 희박하다.
	C	채무불이행의 위험 수준이 극히 높고 원리금 상환가능성이 없다.
	D	상환불능상태이다.
	- 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +,- 부호를 부가하여 동일 등급 내에서의 우열을 나타냄.- Outlook(등급전망)의 방향성 * 긍정적(Positive) : 현 등급부여 시점에서 개별 채권의 신용도에 영향을 미칠 만한 주요 평가요소를 고려할 때 중기적으로 신용등급이 상향 조정될 가능성이있다고 예측되는 경우 * 안정적(Stable) : 현 등급부여 시점에서 개별 채권의 신용도에 영향을 미칠 만한 주요 평가요소를 고려할 때 중기적으로 신용등급이 변동할 가능성이 낮다고 예측되는 경우 * 부정적(Negative) : 현 등급부여 시점에서 개별 채권의 신용도에 영향을 미칠 만한 주요 평가요소를 고려할 때 중기적으로 신용등급이 하향 조정될 가능성이있다고 예측되는 경우 * 유동적(Developing) : 현 등급부여 시점에서 개별 채권의 신용도에 영향을 미칠 만한 주요 평가요소를 고려할 때 향후 상황변화가 상당히 가변적이어서 중기적으로 신용등급의 변동방향이 불확실하다고 예측되는 경우
기업어음평가	A1	적기상환가능성이 최상급이다.
	A2	적기상환가능성이 우수하지만, 상위등급(A1)에 비해 다소 열위한 면이 있다.
	A3	적기상환가능성은 일정수준 인정되지만, 단기적인 환경변화에 따라 영향을 받을 가능성이 있다.
	B	적기상환가능성에 불확실성이 내포되어 있어 투기적인 요소가 크다.
	C	적기상환가능성이 의문시되고 채무불이행의 위험이 매우 높다.
	D	상환불능
	- 상기등급 중 A2부터 B등급까지는+, -부호를 부가하여 동일 등급 내에서의 우열을 나타냄.- 등급변화의 방향성 * 상 향 검 토 : 등급의 상향조정이 필요한 사유 발생시 * 하 향 검 토 : 등급의 하향조정이 필요한 사유 발생시 * 미확정검토 : 신용상태 변화요인이 발생하였으나, 등급의 방향성을 명확하게 판단하기 어려운 사유 발생시

(3) NICE신용평가

평가대상	등급	등급의 정의
기업신용평가	AAA	원리금 지급 확실성이 최고수준이며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지않을 만큼 안정적임.
	AA	원리금 지급 확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가있음.
	A	원리금 지급 확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.
	BBB	원리금 지급 확실성은 인정되지만 장래 환경변화로 전반적인 채무상환능력이 저하될 가능성이 있음.
	BB	원리금 지급 확실성에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음.
	B	원리금 지급 확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음.
	CCC	채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.
	CC	채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안요소가 더욱 많음.
	C	채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨.
	D	원금 또는 이자가 지급불능 상태에 있음.
	- 상기 등급 중 AA부터 CCC등급까지는 등급내의 상대적 우열에 따라 +,- 기호가 첨부됩니다.- 등급전망(Rating Outlook) * Positive(긍정적) : 중기적으로 등급의 상향 가능성이 있음. * Stable(안정적) : 중기적으로 등급의 변동 가능성이 낮음. 사업의 안정성을 의미하는 것은 아님. * Negative(부정적) : 중기적으로 등급의 하향 가능성이 있음. * Developing(유동적) : 불확실성이 높아 등급의 중기적인 변동 방향을 단정하기 어려움.
기업어음평가	A1	적기상환능력이 최고수준이며, 현 단계에서 합리적으로 예측 가능한 장래의 어떠한 환경 변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임.
	A2	적기상환능력이 우수하지만 A1등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.
	A3	적기상환능력이 양호하지만 장래 급격한 환경 변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.
	B	적기상환능력은 인정되지만 투기적 요소가 내재되어 있음.
	C	적기상환능력이 의문시 됨.
	D	지급불능 상태에 있음.
	- 상기등급 중 A2부터 B등급까지는+, -부호를 부가하여 동일 등급 내에서의 우열을 나타냄.- 등급감시(Credit Watch) * ↑ 상향(상향) : 등급상향검토 * ↓ 하향(하향) : 등급하향검토 * ◆ 불확실(불확실) : 불확실검토

자. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황	주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자	특례상장 유형
유가증권시장 상장	2009년 08월 03일	해당사항 없음

2. 회사의 연혁

[지배회사에 관한 사항]■ 금융투자업 : 키움증권(주)가. 회사의 본점 소재지 및 그 변경

변경 일자	변 경 전	변 경 후
2024.07.22	서울 영등포구 여의나루로4길 18	서울 영등포구 의사당대로 96

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자	주총종류	선임		임기만료
변동일자	주총종류	신규	재선임	또는 해임
2021년 03월 29일	정기주총	사외이사 김재식	대표이사 이 현	사외이사 홍광헌(임기만료)
		사외이사 이석환	사내이사 김익래	사외이사 박노경(임기만료)
		사외이사 최선화	사외이사 김대식	사외이사 성효용(임기만료)
2022년 01월 01일	-	대표이사 황현순	-	-
2022년 03월 28일	정기주총	사내이사 박연채	사외이사 이순우	사외이사 김대식(임기만료)
2022년 03월 28일	정기주총	사외이사 이군희	사외이사 이순우	사외이사 김대식(임기만료)
2022년 12월 27일	임시주총	사외이사 신현준	-	사외이사 이석환(사임)
2023년 03월 28일	정기주총	사외이사 박성수	대표이사 황현순	사외이사 이순우(임기만료)
			사외이사 김재식
			사외이사 최선화
2024년 01월 08일	임시주총	사내이사 엄주성 (주1)	-	사내이사 황현순(사임)
2024년 01월 08일	-	대표이사 엄주성	-	-
2024년 01월 31일	-	-	-	사외이사 신현준(사임)
2024년 03월 28일	정기주총	사내이사 김지산	사외이사 이군희	사내이사 박연채(사임)
		사내이사 유경오		사외이사 김재식(임기만료)
		사외이사 유광열		사외이사 최선화(임기만료)
		사외이사 정주렴
2025년 03월 26일	정기주총	사내이사 이 현	사외이사 박성수	사외이사 이군희(임기만료)
		사내이사 김동준		사내이사 김지산(사임)
		사외이사 김용진		사내이사 유경오(사임)
2026년 03월 26일	정기주총	사외이사 정지석	사외이사 정주렴	사외이사 박성수(임기만료)
2026년 03월 26일	정기주총	사외이사 이건욱	사외이사 정주렴	사외이사 유광열(사임)

(주1) 2024년 01월 08일 임시주주총회에서 사내이사로 신규 선임되었으며, 동일 이사회에서 대표이사로 신규 선임됨

다. 최대주주의 변동 - 해당 사항 없음 라. 상호의 변경 - 해당 사항 없음

마. 화의, 회사정리절차 여부 - 해당 사항 없음

바. 합병에 관한 사항 - 해당 사항 없음

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화 - 해당 사항 없음

아. 그 밖에 경영활동과 관련한 중요한 사항의 발생내용

연 월	내 용
2021. 03. 16	키움캐피탈 유상증자 참여(490억원)
2021. 05. 25	키움에프앤아이(주) 유상증자 참여(490억원)
2021. 06. 30	상환전환우선주 제3차 발행(166,203주)
2021. 06. 30	상환전환우선주 제4차 발행(2,659,263주)
2021. 09. 08	본인신용정보관리업(마이데이터) 본허가 획득
2021. 10. 26	제5-1회, 제5-2회 무보증사채 발행(3,000억원)
2021. 11. 24	키움투자자산운용(주) 유상증자 참여(300억원)
2021. 12. 08	신탁업변경인가 획득
2022. 01. 01	황현순 신임 대표이사 선임
2022. 03. 29	(주)키움저축은행 유상증자 참여(500억원)
2022. 03. 29	(주)키움예스저축은행 유상증자 참여(300억원)
2022. 04. 27	종합금융투자사업자 지정
2022. 08. 30	키움에프앤아이(주) 유상증자 참여(490억원)
2022. 12. 16	키움인베스트먼트(주) 유상증자 참여(150억원)
2023. 02. 09	제6회 무보증사채 발행(3,000억원)
2023. 03. 15	키움에프앤아이(주) 유상증자 참여(490억원)
2023. 05. 19	(주)키움예스저축은행 유상증자 참여(400억원)
2023. 06. 28	Kiwoom Asset Management Asia Pte. Ltd 설립
2023. 08. 31	키움캐피탈(주) 유상증자 참여 (490억원)
2023. 10. 10	중기 주주환원정책 발표
2023. 10. 25	자사주 매입 신탁 계약 체결 (700억원)
2024. 01. 08	엄주성 신임 대표이사 선임
2024. 03. 20	자사주 소각(70만주)
2024. 05. 28	기업가치 제고 계획(밸류업) 공시
2024. 08. 16	자사주 취득 결정(35만주)
2024. 09. 25	키움에프앤아이(주) 유상증자 참여(490억원)
2025. 02. 28	키움프라이빗에쿼티(주) 지분(60%)인수 (지분100%보유)
2025. 03. 06	키움캐피탈(주) 유상증자 참여(490억원)
2025. 03. 06	키움에프앤아이(주) 유상증자 참여(490억원)
2025. 03. 11	자사주 소각(105만주)
2025. 03. 13	키움프라이빗에쿼티(주) 유상증자 참여(200억원)
2025. 03. 26	2024년 키움증권(주) 기업가치 제고 계획 이행 현황 공시
2025. 04. 18	자사주 취득 결정(350.4억원)
2025. 05. 19	(주)키움예스저축은행 유상증자 참여(300억원)
2025. 11. 19	단기금융업무 인가 및 종합금융투자사업자 지정
2026. 03. 25	퇴직연금사업자 등록

[주요종속회사에 관한 사항]

회사명	상호의 변경	화의, 회사정리절차등에 관한 사항	합병 등에관한 사항	회사의 업종 또는주된 사업의 변화	그 밖에 경영활동과 관련한주요한 사항의 발생내역
키움투자자산운용(주)	-	-	2025.12.17슈로더투자신탁운용(주)일부(공모펀드 사업부문)를 분할합병 · 존속회사 : 키움투자자산운용(주)	-	2021.11.25 유상증자 300억원
(주)키움저축은행	-	-	-	-	2022.03.30 유상증자 500억원2023.03.06 지원센터지점 업무개시
(주)키움예스저축은행	-	-	-	-	2022.03.30 유상증자 300억원2023.05.20 유상증자 400억원2025.05.20 유상증자 300억원
키움캐피탈(주)	-	-	-	-	2021.03.16 유상증자 500억원2021.04.06 장기신용등급 전망 상향 (BBB+/안정적 → BBB+/긍정적, 나신평·한기평)2022.03.28 장기신용등급 A-, 단기신용등급 A2- 평가 (한신평)2022.04.14 신용등급 상향 평가 (BBB+/긍정적 → A-/안정적, 나신평·한기평)2023.08.31 유상증자 500억원2025.03.06 유상증자 500억원2025.11.19 신용등급 상향 평가 (A-/안정적 → A-/긍정적, 한신평)2025.12.16 신용등급 상향 평가 (A-/안정적 → A-/긍정적, 나신평·한기평)
키움인베스트먼트(주)	-	-	-	-	2022.12.20 유상증자 150억원
키움에프앤아이(주)	-	-	-	-	2021.05.26 유상증자 500억원2022.08.31 유상증자 500억원2023.03.16 유상증자 500억원2024.09.26 유상증자 500억원2025.03.07 유상증자 500억원
키움프라이빗에쿼티(주)	-	-	-	-	2025.03.13 유상증자 200억원
Kiwoom Asia Master Fund	-	-	-	-	2024.07.03 설립
키움뉴히어로4호스케일업펀드	-	-	-	-	2021.10.07 설립
키움뉴히어로5호디지털혁신펀드	-	-	-	-	2022.12.01 설립
Kiwoom Asia Feeder Fund	-	-	-	-	2024.07.03 설립
키움K고래멀티전략전문사모투자신탁1호	-	-	-	-	2018.04.19 설립
KCGI-EuroBond전문투자형사모증권투자신탁	-	-	-	-	2018.07.19 설립
키움마일스톤유럽사모부동산투자신탁 제6호	-	-	-	-	2018.12.03 설립
키움로지스틱스일반사모부동산투자신탁제1호	-	-	-	-	2019.09.26 설립
키움코어랜드 전문투자형 사모부동산투자신탁 제2호	-	-	-	-	2021.08.26 설립
키움코어랜드일반사모부동산투자신탁제3호	-	-	-	-	2022.07.07 설립
키움가치추구형일반사모부동산투자신탁제1호	-	-	-	-	2024.10.02 설립
키움코어랜드일반부동산사모투자회사 제1호	-	-	-	-	2022.06.28 설립
키움 AIM 일반사모부동산투자신탁제1호	-	-	-	-	2025.01.06 설립
키움더드림중단기크레딧증권투자신탁[채권] Class C-F	-	-	-	-	2025.10.27 설립
케이에프에이치이사공육 유동화전문 유한회사	-	-	-	-	2024.06.05 설립
케이에프에프이사공구 유동화전문 유한회사	-	-	-	-	2024.08.30 설립
케이에프아이이사공구 유동화전문 유한회사	-	-	-	-	2024.09.04 설립
케이에프에이치이사일이 유동화전문 유한회사	-	-	-	-	2024.12.03 설립
케이에프아이이오일일 유동화전문유한회사	-	-	-	-	2025.10.30 설립
케이에프엔이오일이 유동화전문유한회사	-	-	-	-	2025.12.02 설립
케이에프아이이오일이 유동화전문유한회사	-	-	-	-	2025.12.03 설립
제이온마스터㈜	-	-	-	-	2021.12.01 설립
케이더블유오엔제일차㈜	-	-	-	-	2024.08.13 설립
엠에이제팔차㈜	-	-	-	-	2025.03.24 설립
더블제이평택㈜	-	-	-	-	2025.06.30 설립
세이브노들㈜	-	-	-	-	2025.04.24 설립
케이디알제일차㈜	-	-	-	-	2025.06.30 설립
에스디디피제삼차㈜	-	-	-	-	2025.06.26 설립
코렌트제일차㈜	-	-	-	-	2025.05.07 설립
이케이디제일차㈜	-	-	-	-	2025.06.30 설립
케이지마포제일차㈜	-	-	-	-	2025.04.03 설립
에스디디피제일차㈜	-	-	-	-	2025.06.26 설립
케이더블유투금제십이차㈜	-	-	-	-	2025.10.27 설립
케이더블유투금제십삼차㈜	-	-	-	-	2025.10.27 설립
지파이브제오차㈜	-	-	-	-	2025.12.17 설립
에이쓰리동산제오차㈜	-	-	-	-	2025.12.01 설립
케이그레이스㈜	-	-	-	-	2025.12.04 설립
르네상스지엠제일차㈜	-	-	-	-	2025.12.04 설립
블루스톤제일차㈜	-	-	-	-	2025.11.28 설립

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

(단위 : 원, 주)

종류	구분	2026년 04월 23일	제27기(2025년말)	제26기(2024년말)	제25기(2023년말)	제24기(2022년말)	제23기(2021년말)
보통주	발행주식총수	26,228,316	26,793,591	25,526,706	26,226,706	26,219,513	26,219,513
	액면금액	5,000	5,000	5,000	5,000	5,000	5,000
	자본금	144,393,865,000	142,717,955,000	131,133,530,000	131,133,530,000	131,097,565,000	131,097,565,000
우선주	발행주식총수	-	-	-	-	-	-
	액면금액	-	-	-	-	-	-
	자본금	-	-	-	-	-	-
기타	발행주식총수	166,206	501,388	2,818,273	2,818,273	2,825,466	2,825,466
	액면금액	5,000	5,000	5,000	5,000	5,000	5,000
	자본금	831,030,000	2,506,940,000	14,091,365,000	14,091,365,000	14,127,330,000	14,127,330,000
합계	자본금	145,224,895,000	145,224,895,000	145,224,895,000	145,224,895,000	145,224,895,000	145,224,895,000

주) '기타'의 종류주식은 상환전환우선주임

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :

2026년 04월 23일

)

(단위 : 주, %)

구 분		주식의 종류			비고
		의결권 있는	의결권 없는	합계
		주식	주식	합계
Ⅰ. 발행할 주식의 총수		60,000,000	-	60,000,000	-
Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수		28,878,773	8,363,308	37,242,081	-
Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수		2,650,457	8,197,102	10,847,559	-
	1. 감자	-	-	-	-
	2. 이익소각	2,650,457	-	2,650,457	-
	3. 상환주식의 상환	-	2,244,669	2,244,669	-
	4. 기타	-	5,952,433	5,952,433	-
Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)		26,228,316	166,206	26,394,522	-
Ⅴ. 자기주식수		-	-	-	-
Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)		26,228,316	166,206	26,394,522	-
Ⅶ. 자기주식 보유비율		-	-	-	-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :

2026년 04월 23일

)

(단위 : 주)

취득방법			주식의 종류	기초수량	변동 수량			기말수량	비고
취득방법			주식의 종류	기초수량	취득(+)	처분(-)	소각(-)	기말수량	비고
배당가능이익범위이내취득	직접취득	장내	보통주	205,112			205,112	0	-
		직접 취득	우선주	-			-	-	-
		장외	보통주	-			-	-	-
		직접 취득	우선주	-			-	-	-
		공개매수	보통주	-			-	-	-
		공개매수	우선주	-			-	-	-
		소계(a)	보통주	205,112			205,112	0	-
		소계(a)	우선주	-			-	-	-
	신탁계약에 의한취득	수탁자 보유물량	보통주	-			-	-	-
		수탁자 보유물량	우선주	-			-	-	-
		현물보유물량	보통주	695,345			695,345	0	-
		현물보유물량	우선주	-			-	-	-
		소계(b)	보통주	695,345			695,345	0	-
		소계(b)	우선주	-			-	-	-
기타 취득(c)			보통주	-			-	-	-
기타 취득(c)			우선주	-			-	-	-
총 계(a+b+c)			보통주	900,457			900,457	0	-
총 계(a+b+c)			우선주	-			-	-	-

주) 상기 표에서 기초수량 기준일은 2026.01.01이며, 기말수량 기준일은 2026.01.14

다. 자기주식 직접 취득ㆍ처분 이행현황

(기준일 :

2026년 04월 23일

)

(단위 : 원, %)

구 분	취득(처분)예상기간		예정금익(A)	이행금액(B)	이행률(B/A)	결과보고일
구 분	시작일	종료일	예정금익(A)	이행금액(B)	이행률(B/A)	결과보고일
직접 취득	2022년 02월 03일	2022년 05월 02일	43,950,000,000	48,698,325,100	111	2022년 04월 27일
직접 취득	2022년 05월 20일	2022년 08월 19일	34,840,000,000	35,442,534,400	102	2022년 07월 04일
직접 취득	2024년 08월 16일	2024년 10월 10일	44,590,000,000	46,885,468,000	105	2024년 10월 14일
직접 취득	2025년 04월 21일	2025년 07월 18일	35,040,000,000	35,039,967,350	100	2025년 07월 03일

라. 자기주식 신탁계약 체결ㆍ해지 이행현황

(기준일 :

2026년 04월 23일

)

(단위 : 원, %, 회)

구 분	계약기간		계약금액(A)	취득금액(B)	이행률(B/A)	매매방향 변경		결과보고일
구 분	시작일	종료일	계약금액(A)	취득금액(B)	이행률(B/A)	횟수	일자	결과보고일
신탁 체결	2023년 10월 25일	2024년 04월 24일	70,000,000,000	69,982,819,600	99.98	-	-	2024년 04월 24일

마. 자기주식 소각현황

(단위 : 원, 주)

소각일	소각방법	주식종류	소각수량	소각금액
2024년 03월 20일	이익소각	보통주	700,000	58,671,400,000
2025년 03월 11일	이익소각	보통주	1,050,000	111,546,800,000

주1) 소각수량은 선입선출법으로 작성주2) 소각금액은 소각한 자기주식의 취득원가의 가중평균

바. 자기주식 보유현황 등 (1) 자기주식 보유현황

(기준일 :

2026년 04월 23일

)

(단위 : 주)

취득방법		취득(계약체결)결정 공시일자	주식종류	취득기간	취득목적	최초보유예상기간	최초취득수량	변동 수량		기말수량	비고
								처분(-)	소각(-)
배당가능이익범위이내취득	직접취득	2019년 06월 17일	보통주	2019.06.19~2019.08.12	주주가치제고	(주2)	500,000	-	500,000	-	- 취득 관련공시:
											2019.06.17 자기주식취득결정
											- 소각 관련공시:
											2024.03.13 주식소각결정[500,000주]
		2022년 01월 28일	보통주	2022.02.03~2022.04.26	주주가치제고	(주2)	500,000	-	500,000	-	- 취득 관련공시:
											2022.01.28 자기주식취득결정
											- 소각 관련공시:
											2024.03.13 주식소각결정[200,000주]
											2025.02.25 주식소각결정[300,000주]
		2022년 05월 19일	보통주	2022.05.20~2022.07.01	주주가치제고	(주2)	400,000	-	400,000	-	- 취득 관련공시:
											2022.05.19 자기주식취득결정
											- 소각 관련공시:
											2025.02.25 주식소각결정[400,000주]
		2024년 08월 14일	보통주	2024.08.16~2024.10.10	주주가치제고	(주2)	350,000	-	350,000	-	- 취득 관련공시:
											2024.08.14 자기주식취득결정
											- 소각 관련공시:
											2025.02.25 주식소각결정[350,000주]
		2025년 04월 18일	보통주	2025.04.21~2025.07.18	주주가치제고	(주2)	205,112	-	205,112	-	- 취득 관련공시:
											2025.04.18 자기주식취득결정
											2025.07.03 자기주식취득결과보고서
											- 소각 관련공시:
											2026.02.25 주식소각결정[205,112주]
	신탁계약에의한 취득	2023년 10월 25일	보통주	2023.10.25~2024.03.08	주주가치제고	(주2)	695,345	-	695,345	-	- 취득 관련공시:
											2023.10.25 자기주식취득신탁계약체결결정
											2024.04.24 신탁계약해지결과보고서
											- 소각 관련공시:
											2026.02.25 주식소각결정[695,345주]
		-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
기타 취득		-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
총계							2,650,457	-	2,650,457	-	-

- 현재 보유중인 자기주식 없음

주1) 취득·소각 시점이 계획된 수량이외엔 선입선출법으로 작성

주2) 최종 취득일로부터 6개월 경과 후 주가 추이에 따라 결정

(2) 단기(6개월) 자기주식 취득·처분·소각 계획

(대상기간 :

2026년 01월 01일

2026년 06월 30일

)

(단위 : 주)

구분		취득형태	주식종류	거래방법	수량	결정사유
보유수량		직접	보통주	장내매수	205,112	주주가치 제고
보유수량		신탁	보통주	신탁체결	695,345	주주가치 제고
계획	취득	-	-	-	-	-
	취득	-	-	-	-	-
	처분	-	-	-	-	-
	처분	-	-	-	-	-
	소각	직접	보통주	이익소각	205,112	주주가치 제고
	소각	신탁	보통주	이익소각	695,345	주주가치 제고
	계속보유	-	-	-	-	-
	계속보유	-	-	-	-	-

① 자기주식 취득 계획 : 이사회결의일 현재 자기주식 취득에 대한 구체적인 단기 계획은 없으나, 주주가치 제고 및 임직원에 대한 보상을 위해 필요한 경우 자기주식 취득 계획 검토 예정 ② 자기주식 소각 계획 : 2026년 3월 잔여 자기주식 보통주 900,457주 전량 소각하여 보유 자기주식 없음③ 자기주식 처분 계획 : 자기주식 전량 소각 완료하여 잔여 보유 자기주식 없음

(3) 단기 자기주식 취득·처분·소각 계획 이행현황

(대상기간 :

2025년 01월 01일

2025년 12월 31일

)

(단위 : 주)

구분	취득형태	주식종류	전기 계획수량(A)	당기 이행수량(B)	이행률(B/A)	차이발생사유
취득	-	-	-	-	-	-
취득	-	-	-	-	-	-
처분	-	-	-	-	-	-
처분	-	-	-	-	-	-
소각	-	-	-	-	-	-
소각	-	-	-	-	-	-
계속보유	-	-	-	-	-	-
계속보유	-	-	-	-	-	-

주) 당사는 자기주식 관련 '단기계획'에 대한 작성 이력이 없어 미기재했지만, 직전 사업보고서에 기재했던 자기주식 계획에 대한 이행현황은 아래와 같습니다.

① 자기주식 취득 이행현황 : 주주가치 제고를 위해, 2025년 4월 350억원(300,000주) 자기주식 취득 결정 및 2025년 4월부터 7월까지 '취득 예정 금액'인 350억원(205,112주) 이내에 취득 이행 완료 (취득 금액 기준 이행률 100%) 주) 취득 주식수 차이 발생 사유 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 개정에 따라, 자기주식 취득 시 달성기준이 "취득 신고 주식 수량"에서 "취득 예정 금액"으로 변경 <개정 2024.12.31> 자기주식 취득 결정 이후 주가가 상승함에 따라 취득 가능 금액내의 취득 가능 수량이 감소하여 취득 계획 예정 주식수(300,000주)와 실제 취득 주식수(205,112주)간 차이 발생 ※ '취득' 관련공시: 2025.04.18 자기주식취득결정 2025.07.03 자기주식취득결과보고서② 자기주식 소각 이행현황 : 직전 자기주식보고서를 통해 보통주 1,050,000주 소각 계획 결정 및 2025년 3월 보통주 1,050,000주 소각 이행 완료 (이행률: 100%) ※ '소각' 관련공시: 2025.02.25 주식소각결정[700,000주] 2025.02.25 주식소각결정[350,000주]③ 자기주식 처분 이행현황 : 기간 내 자기주식 처분에 관한 결정 및 이행현황 없음

(4) 자기주식 취득·처분·소각 관련 장기 계획

시장 상황 및 경영전략 등을 종합적으로 고려하여 주주환원정책 중기 계획을 재수립중이며,주주가치 제고 및 주가 안정에 필요하다고 판단될 경우 자기주식 취득 및 처분 · 소각 등 검토 예정주주환원 정책의 일환으로 자기주식에 관한 결정이 있을 시 관련 내용 즉시 공시

(5) 기타 투자자 보호를 위해 필요한 사항

- 자기주식 취득 및 처분·소각 절차 및 공시를 철저히 이행하여 투자자 보호 및 공시 투명성 강화 - 적시 공시 체계 강화 및 신뢰 기반의 기업 가치 제고

사. 종류주식(명칭) 발행현황 (1) 상환전환우선주 제3차(3우선주)

(단위 : 원)

발행일자			2021년 06월 30일
주당 발행가액(액면가액)			240,667	5,000
발행총액(발행주식수)			39,999,577,401	166,203
현재 잔액(현재 주식수)			39,999,577,401	166,203
주식의내용	존속기간(우선주권리의 유효기간)		-
	이익배당에 관한 사항		본건 주식은 비누적적, 참가적 우선주로서, 발행회사는 어느 회계연도에 대한 본건 주식에 대한 우선배당률에 따른 배당을 전액 하지 않는 경우 해당 회계연도에 보통주에 대한 배당을 할 수 없다.
	잔여재산분배에 관한 사항		-
	상환에관한 사항	상환권자	발행인
		상환조건	발행회사는 본건주식의 발행일로부터 20년 이내의 범위에서, 본건 주식의 발행일로부터 5년째 되는 날 (당일 포함) 및 그로부터 매 1년이 되는 날에 본건 주식의 전부 또는 일부를 상환할 권리가 있다.
		상환방법	상환권의 행사는 투자자에 대하여 상환하고자 하는 상환가능일의 60일 전부터 30일 전까지의 기간 동안 주주의 성명, 대상주식의 종류와 수, 상환 가능일 중 상환하고자 하는 날짜를 기재하여 상환의 서면 통지(이하 "상환통지서")로써 한다. 단, 회사가 투자자에게 상환통지서를 발송하였으나 소재불명 등으로 반송된 때에는 회사 정관에서 정한 공고방법에 따른 상환의 공고로써 그 공고일에 투자자에 대한 본 목에 따른 상환통지가 도달된 것으로 본다.
		상환기간	2026년 06월 30일 ~ 2041년 06월 30일
		주당 상환가액	-
		1년 이내상환 예정인 경우	-
	전환에관한 사항	전환권자	주주
		전환조건(전환비율 변동여부 포함)	투자자는 본건 주식의 발행일로부터 5년 1개월이 경과한 날(당일 포함)로부터 본건 주식의 발행일로부터 10년이 경과한 날(당일 포함)까지 전환을 청구할 수 있으며, 최초의 전환비율은 1:1임. (전환비율 변동여부는 2021.06.21 공시된 주요사항보고서(유상증자결정)의 '20. 기타 투자판단에 참고할 사항' 참고)
		발행이후 전환권행사내역	N
		전환청구기간	2026년 07월 30일 ~ 2031년 06월 30일
		전환으로 발행할주식의 종류	키움증권(주) 기명식 보통주
		전환으로발행할 주식수	166,203
	의결권에 관한 사항		본건 주식은 의결권이 없음
기타 투자 판단에 참고할 사항(주주간 약정 및 재무약정 사항 등)			-

(2) 상환전환우선주 제4차(4우선주)

(단위 : 원)

발행일자			2021년 06월 30일
주당 발행가액(액면가액)			150,417	5,000
발행총액(발행주식수)			399,999,362,671	2,659,263
현재 잔액(현재 주식수)			50,417,522,145	335,185
주식의내용	존속기간(우선주권리의 유효기간)		-
	이익배당에 관한 사항		본건 주식은 비누적적, 참가적 우선주로서, 발행회사는 어느 회계연도에 대한 본건 주식에 대한 우선배당률에 따른 배당을 전액 하지 않는 경우 해당 회계연도에 보통주에 대한 배당을 할 수 없다.
	잔여재산분배에 관한 사항		-
	상환에관한 사항	상환권자	발행인
		상환조건	발행회사는 본건주식의 발행일로부터 20년 이내의 범위에서, 본건 주식의 발행일로부터 5년째 되는 날 (당일 포함) 및 그로부터 매 1년이 되는 날에 본건 주식의 전부 또는 일부를 상환할 권리가 있다.
		상환방법	상환권의 행사는 투자자에 대하여 상환하고자 하는 상환가능일의 60일 전부터 30일 전까지의 기간 동안 주주의 성명, 대상주식의 종류와 수, 상환 가능일 중 상환하고자 하는 날짜를 기재하여 상환의 서면 통지(이하 "상환통지서")로써 한다. 단, 회사가 투자자에게 상환통지서를 발송하였으나 소재불명 등으로 반송된 때에는 회사 정관에서 정한 공고방법에 따른 상환의 공고로써 그 공고일에 투자자에 대한 본 목에 따른 상환통지가 도달된 것으로 본다.
		상환기간	2026년 06월 30일 ~ 2041년 06월 30일
		주당 상환가액	-
		1년 이내상환 예정인 경우	-
	전환에관한 사항	전환권자	주주
		전환조건(전환비율 변동여부 포함)	투자자는 본건 주식의 발행일로부터 5년 1개월이 경과한 날(당일 포함)로부터 본건 주식의 발행일로부터 10년이 경과한 날(당일 포함)까지 전환을 청구할 수 있으며, 최초의 전환비율은 1:1임. (전환비율 변동여부는 2021.06.21 공시된 주요사항보고서(유상증자결정)의 '20. 기타 투자판단에 참고할 사항' 참고)
		발행이후 전환권행사내역	Y
		전환청구기간	2022년 06월 30일 ~ 2031년 06월 30일
		전환으로 발행할주식의 종류	키움증권(주) 기명식 보통주
		전환으로발행할 주식수	335,185
	의결권에 관한 사항		본건 주식은 의결권이 없음
기타 투자 판단에 참고할 사항(주주간 약정 및 재무약정 사항 등)			-

주) 본건 주식의 주당 상환가액은 다음 금액의 합계액(a + b)으로 한다.

a. 본건 주식의 발행가액

(단, 주식의 분할과 병합, 무상증자 기타 유사한 사유의 발생시에는 그에 비례하여 조정된 금액에 의한다)

b. 가산금액 : 주당 발행가액 ⅹ 상환가능일 직전 회계연도 우선배당률

(단, 상환가능일 이전에 직전 회계연도의 배당금이 지급된 경우에 가산금액은 0으로 한다.)

※ 참고 : 2021.06.21 주요사항보고서(유상증자결정) 공시

【발행 이후 전환권 행사가 있을 경우】

행사일자	전환한종류주식 수(주)	전환된보통주주식 수(주)
2023년 05월 31일	7,193	7,193
2025년 06월 05일 ~ 2026년 4월 23일	2,652,067	2,652,067

5. 정관에 관한 사항

가. 사업보고서에 첨부된 정관의 최근 개정일 당사의 최근 정관 개정일은 2025년 3월 26일이며, 변경 이력은 다음과 같습니다.

나. 정관 변경 이력

정관변경일	해당주총명	주요변경사항	변경이유
2024년 03월 28일	제25기 정기주주총회	- 사업목적- 사내이사 임기 (3년 → 2년)- 이사의 보수	- 사업목적의 정비- 사내·사외이사 임기 통일- 이사 보수 결정권한 명확화
2025년 03월 26일	제26기 정기주주총회	- 이사회의 권한 및 심의·의결 사항- 내부통제위원회 설치	- 지배구조법 개정
2026년 03월 26일	제27기 정기주주총회	- 전자주주총회 제도 도입 근거 규정 마련- 집중투표제 배제 관련 조항 삭제- 사외이사 → 독립이사 명칭 변경- 감사위원 분리선임 인원 '1명' → '2명' 상향	- 상법 개정

※ 공시기준일(2026년 04월 23일) 이후 발생한 사항

해당사항 없음

다. 사업목적 현황

구 분	사업목적	사업영위 여부
1	투자매매업	영위
2	투자중개업	영위
3	집합투자업	미영위
4	투자자문업	영위
5	투자일임업	영위
6	신탁업	영위
7	「자본시장법」제40조 및 제41조에서 정하는 겸영업무 및 부수업무	영위
8	제1호 또는 제2호 외에 관련 법령이 허용하는 업무 및 기타 별도의 인가·허가·등록을 받아 영위할 수 있는 다른 업무	영위
9	「자본시장법」 및 기타 금융관련 법령에서 영위할 수 있도록 허용한 금융업무	영위
10	기타 위 각 호에 부수하는 일체의 업무	영위

주1) 공시대상기간 중 사업목적의 변경 없음

주2) 구분 1~6은 「자본시장법」제6조 제1항에서 정하는 금융투자업을 의미

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 국내 최초의 온라인 종합증권사로서 투자매매업, 투자중개업, 투자일임업 및 투자자문업을 영위하고 있으며, 저비용 사업구조와 국내 최대의 온라인 고객 기반을 바탕으로 2005년 이후 주식 위탁매매 시장점유율 1위를 지속적으로 유지하고 있습니다.

2025년 당사는 K-IFRS 연결 기준으로 영업이익 1조 4,882억 원, 당기순이익 1조 1,150억 원을 달성하였으며 (전년 대비 각 35.5%, 33.5% 증가), 별도 기준 영업이익 1조 3,255억 원, 당기순이익 1조 994억 원을 시현하였습니다. (전년 대비 각 29.3%, 34.9% 증가)

2025년 국내 주식 일평균 시장 거래대금은 32.0조 원, 당사의 국내 주식 일평균 약정은 11.5조 원을 기록, 국내주식 기준 전체 시장 점유율은 18.0%, 리테일 시장 점유율은 27.8%를 달성하였습니다. 동 기간 해외주식 일평균 약정은 1.6조 원을 기록하였습니다. 2025년 고객예탁금의 경우 원화예수금 평잔 10.1조 원, 외화예수금 평잔 3.5조 원으로 총 예수금 13.6조 원 수준을 보유하였습니다.

2025년 당사는 전 사업 부문에서 양호한 실적을 기록하였습니다. S&T 부문은 ETF LP, FX 트레이딩 등을 중심으로 안정적인 성과를 창출하며 수익 개선에 기여했습니다. 투자운용부문은 국내 증시 호조에 힘입어 이익 성장을 실현했습니다. IB 부문은 전 영역에서 우수한 성과를 거두었으며, 주요 DCM, M&A, 구조화/PF 딜 수행을 통해 시장 내 지위를 강화하는 모습을 보였습니다.

키움증권은 앞으로도 온라인 전문 증권사로서 국내주식 약정 기준 위탁매매 점유율 1위를 유지하는 등 전통적인 위탁중개 서비스 사업모델을 공고히 하고, 자산관리시장의 적극적인 공략을 통해 중개서비스와 자산관리가 통합된 통합형 금융투자 플랫폼 회사로 성장을 이끌어나갈 것입니다.

[주요종속회사에 관한 사항] ■ 상호저축은행업 : (주)키움저축은행 (주)키움저축은행은 1983년 3월 상호신용금고업 영업인가를 받아 영업을 개시하고 상호저축은행법에 따라 2002년 3월 상호신용금고에서 상호저축은행을 명칭변경을 하여 영업을 영위하고 있습니다. 상호저축은행은 서민과 소규모 기업의 금융 편의를 도모하고 지역사회의 발전에 기여하며, 중산층 및 서민의 저축을 증대하기 위한 금융기관으로 예금과 대출을 주 업무로 하고 있습니다. 지역영업을 기반으로 내부통제 및 리스크관리시스템을 구성함으로써 질적성장을 통한 안전한 서민금융의 역할을 이행하고 있습니다. ■ 상호저축은행업 : (주)키움예스저축은행 (주)키움예스저축은행은 1971년 4월에 설립되어 1972년 12월 상호신용금고업 영업인가를 받았으며, 2002년 3월에 상호신용금고에서 상호저축은행으로 명칭을 변경하였습니다. 2016년 10월 10일에 키움증권(주) 계열사로 편입되었으며, (주)키움예스저축은행으로 상호를 변경하였습니다.(주)키움예스저축은행은 개인과 중소상공인을 위한 서민금융기관으로 현재 예금업무, 일반자금대출, 종합통장대출, 예적금담보대출, 주식 관련 대출 등의 업무를 영위하고 있습니다. 기존의 기업중심의 대출 포트폴리오에서 대출 모바일앱 오픈 및 핀테크 업체와 연계를 통해 가계대출을 꾸준히 확장시켜 금융시장 환경에 맞추어 유연하게 운용할 수 있도록 혼합형 포트폴리오로 변경하여 운영 중에 있습니다. 리스크관리에 기반한 선택적 자산 증대와 더불어 디지털 역량 강화를 통하여 안정적으로 꾸준히 성장하는 서민금융기관을 목표로 하고 있습니다. ■ 집합투자업 : 키움투자자산운용(주) 키움투자자산운용(주)은 30년 이상의 자산운용업 경험을 바탕으로 투자 노하우 축적을 통해 균형 잡힌 국내 Top-Class 종합 자산운용사입니다. 2014년 12월 키움자산운용과 우리자산운용 합병 후 초기 3년 동안은 경영권 변동에 따라 조직 안정화를 통한 경영 효율성 극대화를 위해 노력하였습니다. 2018년부터는 지속적이고 안정적인 성장 방향으로 초점을 맞춰 글로벌 운용사 도약을 준비하고 있으며, 종합자산운용사로서 주식형 및 채권형 펀드 뿐만 아니라 ETF, TDF, 부동산, 인프라, 리츠, 헤지펀드 등 대체투자 분야에 걸쳐 다양한 상품을 제공하고 있습니다.2025년 말 설정액 기준 수탁고 56조 8,899억원을 기록하며 전년 대비 약 6조 2,563억원 성장하였습니다. 퇴직연금 부문에서는 공모 신상품 20종을 출시하고, 헤지펀드 고보수 상품 출시 및 자금 모집을 성공적으로 완료하였습니다. 해외 재간접 상품 신규 약정은 약 2.3조원으로 전년 대비 91% 성장하였습니다. 아울러 슈로더 공모펀드 사업부문 인수 · 합병을 통해 공모펀드 상품 라인업을 확대하였습니다. ■ 여신전문금융업 : 키움캐피탈(주) 키움캐피탈(주)는 2018년 10월 5일 여신전문금융업법에 따른 신기술사업금융업, 시설대여업을 등록하여 부동산/기업/리테일 금융 등 다양한 여신 및 투자 업무를 영위하고 있습니다. 설립 이후 자산은 견조하게 성장하고 있으며, 이자/비이자 수익 증대, 자산건전성 및 대손비용 관리, 경상적 판관비 고정화 등을 통해 안정적인 수익구조를 구축하였습니다.키움금융네트워크의 일원으로 모회사의 우수한 대외 신인도를 바탕으로 보증부/무보증 회사채, 은행·비은행 대출, CP, 전자단기사채 등 다변화된 차입 기반을 갖추고 있습니다.또한, 키움금융네트워크 계열사와의 연계 영업을 통해 시너지를 극대화하고 있으며, 업계 경력이 풍부한 우수 인재 영입을 통한 영업 및 경영관리/지원 역량 제고, 견고한 리스크 심사/관리 체계 구축 등 안정적이고 지속 가능한 성장 기반을 마련하였습니다. ■ 중소기업창업투자업 : 키움인베스트먼트(주) 키움인베스트먼트(주)는 1999년 3월 5일 중소기업창업지원을 목적으로 설립되어 중소기업창업자에 대한 투자와 중소기업창업투자조합 자금의 관리 등을 주된 영업으로 하고 있습니다. 또한 중소기업창업지원법의 규정에 의거하여 1999년 4월 2일자로 중소기업청에 중소기업창업투자회사로 등록하였습니다. ■ NPL투자관리업 : 키움에프앤아이(주) 키움에프앤아이(주)는 부실채권 투자전문회사로서 2020년 10월 23일에 납입자본금 200억원으로 설립되었으며, 자산유동화에 관한 법률상 유동화전문회사 등 부실채권의 인수 및 회수를 위한 회사의 설립 및 그 지분 또는 유동화증권에 대한 투자, 자금대여 업무, 부실채권, 부실채권에 수반하여 처분되는 증권이나 출자전환 주식, 또는 구조조정대상 회사에 대한 채권이나 증권의 매입 및 매각 등을 주요 목적사업으로 하고 있습니다.

■ 전문사모집합투자업 : 키움프라이빗에쿼티(주) 키움프라이빗에쿼티(주)는 2017년 4월 26일에 설립되어 기관전용사모집합투자기구의 업무집행 및 기타 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 및 관련 법령상 허용되는 기관전용사모집합투자기구의 재산운용 등을 사업목적으로 하고 있습니다.

2. 영업의 현황

가. 영업의 개황 당사의 자산총계는 2025년 연결 기준으로 81.2조원으로 전년 대비 45.8% 증가하였으며, 자기자본은 6조 7,224억원(비지배지분 포함)으로 전년 동기 대비 19.4% 증가하였습니다. K-IFRS 연결기준 제27기 영업이익은 1조 4,882억원을 시현하면서 K-IFRS 연결기준 전년동기 대비 35.5% 증가하였습니다.※ 상기 영업현황 내용은 주주총회 승인전 재무제표 기준이며, 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

나. 영업규모

(단위 : 백만원)

주요과목	제27기	제26기	제25기
현금 및 예치금	9,281,510	7,779,663	6,593,111
당기손익-공정가치측정금융자산	46,655,169	29,928,959	29,327,100
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	857,632	516,886	447,454
상각후원가측정 금융자산	15,802,596	11,854,780	10,703,753
종속기업 및 관계기업투자	1,339,563	869,208	828,606
파생상품자산	1,090,182	608,799	333,227
유형자산	207,462	134,719	123,886
투자부동산	688,848	496,444	276,250
무형자산	80,218	108,058	107,238
사용권자산	49,974	67,094	16,393
당기법인세자산	5,771	9,257	2,918
이연법인세자산	44,435	19,985	16,666
기타자산	5,070,408	3,294,572	3,269,818
총자산	81,173,768	55,688,424	52,046,420

다. 영업실적

(단위 : 백만원)

영 업 종 류	제27기	제26기	제25기
수수료 손익	1,047,264	803,785	649,705
유가증권평가 및 처분손익	523,995	339,238	209,264
파생상품 관련 손익	(20,014)	270,113	224,295
이자 손익	775,996	623,438	644,731
기타 영업손익	68,975	(190,636)	(568,361)
판매비와 관리비	907,976	747,698	594,975
영업이익	1,488,240	1,098,240	564,659

라. 자금조달 및 운용실적

(1) 자금조달실적

(단위 : 백만원)

구 분		제27기		제26기		제25기
구 분		잔액	구성비	잔액	구성비	잔액	구성비
자본	자본금	145,225	0%	145,225	0%	145,225	0%
	자본잉여금	1,038,764	1%	1,038,881	2%	1,038,881	2%
	자본조정	(137,830)	0%	(199,676)	0%	(184,046)	0%
	기타포괄손익누계액	317,856	0%	66,101	0%	1,354	0%
	이익잉여금	5,340,394	7%	4,537,202	8%	3,859,277	7%
	비지배주주지분	17,995	0%	44,142	0%	43,409	0%
예수부채	투자자예수금	20,273,557	25%	15,144,133	27%	15,530,684	29%
	수입담보금	1,816,184	2%	566,498	1%	1,233,041	2%
	기타예수금	11,422	0%	1,060	0%	584	0%
차입부채	콜머니	750,000	1%	600,000	1%	450,000	1%
	사채	4,859,078	6%	3,595,559	7%	2,378,206	5%
	차입금	3,317,549	4%	2,912,574	5%	2,482,295	5%
	환매조건부채권매도	15,634,576	19%	11,838,219	21%	9,838,047	19%
	전자단기사채	4,443,643	6%	2,356,992	4%	1,713,471	3%
	발행어음	333,728	0%	-	0%	-	0%
	기업어음	5,772,159	7%	3,547,898	6%	3,105,069	6%
	기타	176,234	0%	157,931	0%	58,560	0%
기타부채	매도증권	2,900,739	4%	1,338,412	3%	1,563,579	3%
	매도파생결합증권	6,873,541	9%	3,664,879	7%	4,808,069	9%
	파생상품부채	872,098	1%	604,057	1%	261,951	1%
	리스부채	49,175	0%	64,785	0%	16,133	0%
	퇴직급여충당금	-	0%	61	0%	-	0%
	요구불상환지분	541,670	1%	373,034	1%	330,708	1%
	미지급금	4,830,891	6%	2,585,100	5%	2,895,321	6%
	기타	995,120	1%	705,357	1%	476,602	1%
합 계		81,173,768	100%	55,688,424	100%	52,046,420	100%

(2) 자금운용실적

(단위 : 백만원)

구 분		제27기		제26기		제25기
구 분		잔액	구성비	잔액	구성비	잔액	구성비
현·예금	현금 및 현금성 자산	2,300,464	3%	1,721,766	3%	1,588,864	3%
현·예금	예치금	6,981,045	9%	6,057,897	11%	5,004,246	10%
유가증권	당기손익-공정가치측정 금융자산	46,655,169	58%	29,928,959	54%	29,327,100	56%
	기타포괄손익-공정가치측정 금융자산	857,632	1%	516,886	1%	447,454	1%
	상각후원가측정 금융자산(유가증권)	10,798	0%	13,237	0%	17,113	0%
	종속기업 및 관계기업	1,339,563	2%	869,208	2%	828,606	2%
파생상품		1,090,182	1%	608,799	1%	333,227	1%
상각후원가측정 금융자산(대출채권)	콜론	8,600	0%	5,800	0%	5,100	0%
	신용공여금	5,499,255	7%	3,436,333	6%	3,219,564	6%
	환매조건부매수	291,079	0%	152,200	0%	176,000	0%
	대여금	18,467	0%	17,344	0%	16,705	0%
	매입대출채권	1,343,881	2%	1,111,492	2%	481,417	1%
	대출금	8,384,506	10%	6,866,290	12%	6,706,148	13%
	사모사채	246,010	0%	252,084	1%	81,706	0%
	기타대출채권	-	0%	-	0%	-	0%
유형자산		207,462	0%	134,719	0%	123,886	0%
투자부동산		688,849	1%	496,444	1%	276,250	1%
사용권자산		49,974	0%	67,094	0%	16,393	0%
미수금		4,423,933	5%	2,855,695	5%	2,855,659	5%
기 타		776,899	1%	576,177	1%	540,982	1%
합 계		81,173,768	100%	55,688,424	100%	52,046,420	100%

2-2. 영업 종류별 현황 [지배회사에 관한 사항] ■ 금융투자업 : 키움증권(주) 가. 영업의 개황

당사는 2025년 별도기준 영업이익 1조 3,255억원(전년동기 대비 +29.35%), 당기순이익 1조 994억원(전년동기 대비 +34.88%)으로 증가하였습니다.

(1) 리테일부문 당사는 온라인 브로커리지 지배력을 바탕으로 한 거래대금기준 시장점유율 1위 업체로 업종 내 최고 수준을 유지하고 있습니다2025년 일평균 국내주식 거래대금은 32.0조 원, 당사 일평균 약정은 11.5조원을 기록하였으며, 누적 국내 주식시장 점유율은 18.0%, 개인 점유율은 27.8% 입니다.해외주식은 높은 투자 열기를 유지하며 2025년 일평균 약정 1.6조원을 달성하였습니다. 국내외 증시 강세가 이어지면서 주식 수수료수익도 꾸준히 유지되고 있으며, 이자수익 역시 외화증금예치금이 늘어나면서 안정적으로 개선되고 있습니다.키움증권은 온라인 전문 증권사로 향후에도 약정기준 위탁매매 점유율 1위 유지와함께 높은 고객 로열티, 서비스 경쟁력 제고를 통한 성장 등을 이어나갈 것입니다.

[중개시장점유율(누적)]

구 분	2025년(제27기)	2024년(제26기)	2023년(제25기)
주 식	17.96%	19.21%	20.58%
선 물	6.63%	5.58%	6.01%
옵 션	6.94%	6.34%	7.03%

주) 상기 시장점유율은 당사 조사기준에 의한 것으로 타사 자료와 다를 수 있음

(2) S&T부문S&T Solution부문은 채권 운용 및 시장 조성, 대고객 RP 운용, 다양한 금융상품투자 등의 운용 기능과, 고도화된 금융시장의 고객수요에 부응한 채권 및 금융상품의 중개 기능을 수행하고 있습니다. 이에 더해 국고채전문딜러(PD), 국민주택채권 매도대행사, 소액채권 전담회원 등의 자격을 보유하고 국가 시책사업에 적극 동참함으로써, 국가 재정 운용 및 금융산업 발전에 이바지하고 있습니다. 또한, 고객의 니즈와 발맞추어 파생결합상품 (ELS, DLS, ELB, DLB)를 제작·공급하며, 시장에 가장 경쟁력 있는 상품을 소개하기 위해 노력하고 있습니다. 나아가 상품발행을 통한 조달재원에 맞추어 원금을 운용하고, 국내외 기관과의 구조화상품 비즈니스를 통해 금리/주식/파생 상품을 운용함으로써 안정적인 성과를 실현하고 있습니다.S&T Market 부문은 국내외 투자자들에게 다양한 금융 솔루션을 제공하며, 패시브 투자, 해외 금융상품 거래, FX 및 법인 금융상품, 기관 대상 트레이딩 솔루션 등을 지원합니다. ETF와 파생상품의 원활한 거래를 위해 유동성을 공급하고, 맞춤형 인덱스 전략을 제공합니다. 또한, 국내 기관 투자자의 해외 주식 및 금융상품 거래를 지원하며, 글로벌 금융 네트워크를 활용한 신속하고 안정적인 주문 실행과 시장 분석 자료를 제공합니다. 또한, 기업과 금융기관을 대상으로 환헤지 솔루션과 다양한 금융상품을 제공하여 차별화된 투자 기회를 제공하며, 대차 및 스왑 거래 지원, 유가증권 위탁매매 중개, 글로벌 초고속 주문 시스템 구축 등 투자자의 효율적인 거래를 돕는 솔루션을 제공합니다. (3) IB부문기업금융본부는 IPO업무와 유상증자, 주식연계채권(CB, BW)의 모집주선 및 총액/잔액인수 업무를 담당하고, 우수 중소 벤처기업 및 대기업의 IPO업무를 전문적으로 수행하고 있으며 성공적인 IPO를 위해 Pre-IPO 투자 컨설팅부터 IPO실무, 기업 IR에 이르기까지 IPO전반에서 기업의 Needs에 맞는 서비스를 제공하고 있습니다.커버리지본부는 채권 발행을 주관하며, 투자자와 발행자를 연결하는 역할을 합니다. 주요 업무로는 시장 분석 및 최적의 발행 구조 설계를 통한 자금조달 솔루션 제공, 신용평가 및 금리 결정 지원, 투자자 대상 마케팅(프라이싱 및 북빌딩) 등이 포함됩니다 . 또한, 발행 이후에도 유동성 관리 및 채권 시장 동향 모니터링을 수행합니다.M&A금융본부는 출범한 이후 단기간에 국내 유수의 대형 PE들과 네트워크를 확대하고, 대기업 M&A Deal 인수금융 주선으로 시장 입지를 확대하고 있습니다.

구조화금융부문은 초기 토지 계약금/중도금 대출부터 시작하여 브릿지론, PF, 시행이익 유동화에 이르기까지 부동산 개발 사업의 모든 단계에서 포괄적인 금융 솔루션을 제공하고 있으며, 항공기, 선박, 물류 센터, 데이터 센터 등 다양한 자산군의 풍부한 Track Record를 가진 전문 인력들이 고객의 니즈에 최적화된 금융서비스를 제공하고 있습니다.

(4) 투자운용부문

회사의 수익성 향상 및 수익원 다각화를 위해 투자운용부문을 강화하고 있으며, 투자기법과 투자대상을 선별하여 안정적 고수익을 추구하는 것으로 인정받고 있습니다. 메자닌 투자, Private Equity, 차익거래 등 각 분야에서 최고의 인력을 보유하고 이들간의 시너지를 바탕으로 투자업계의 새로운 지평을 열어 가고 있습니다.(5) 리서치센터키움의 리서치센터는 기관 투자자에 대한 서비스를 강화하기 위해 2006년 6월 출범하였습니다. 투자전략부문은 경험 많은 이코노미스트와 시황 담당자가, 기업분석부문은 IT섹터를 중심으로 시장을 선도하고 있습니다. 키움 리서치센터는 해당 팀별로 주어진 미션을 수행하고, 경험 많은 애널리스트들이 협업함으로써, 투자자들에게 투자 아이디어 제공과 금융자산 확충에 도움이 되는 리서치센터의 역할을 충실히 해나갈 것입니다.

나. 영업규모

(단위 : 백만원)

주요과목	제27기	제26기	제25기
현금 및 예치금	8,331,660	6,955,461	5,923,119
당기손익-공정가치측정금융자산	44,013,885	27,863,356	27,550,088
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	835,079	494,015	426,574
상각후원가측정 금융자산 (주1)	6,403,699	4,059,209	3,686,740
종속기업 및 관계기업투자	2,975,974	2,277,652	2,112,950
파생상품자산	1,088,368	605,719	332,863
유형자산	153,620	96,626	68,227
투자부동산	1,760	1,766	28,090
무형자산	62,923	61,160	61,375
사용권자산	34,147	45,477	11,710
당기법인세자산	-	-	15
기타자산	4,906,133	3,217,422	3,151,569
총 자산	68,807,248	45,677,863	43,353,320

(주1) 상각후원가측정 금융자산 - 신용공여: 신용거래융자금, 증권담보대출, 매도대금담보대출 - 매입대출채권, 환매조건부매수, 대지급금, 사모사채 다. 영업실적

(단위 : 백만원)

영 업 종 류	제27기	제26기	제25기
수수료 손익	1,022,712	753,298	591,335
유가증권평가 및 처분손익 (주1)	375,413	228,184	139,869
파생상품 관련 손익	11,801	287,870	242,338
이자 손익	495,490	397,335	456,723
기타 영업손익	133,023	(62,067)	(510,087)
판매비와 관리비	712,981	579,887	447,792
영업이익	1,325,458	1,024,733	472,386

(주1) 유가증권: 당기손익-공정가치측정금융자산, 상각후원가측정 금융자산 라. 자금조달 및 운용현황

(1) 자금조달실적

(단위 : 백만원)

구 분		제27기			제26기			제25기
구 분		평균잔액	이자율	구성비	평균잔액	이자율	구성비	평균잔액	이자율	구성비
자본	자본금	145,225		0%	145,225		0%	145,225		0%
	자본잉여금	1,038,122		2%	1,038,158		2%	1,038,159		2%
	자본조정	(140,856)		0%	(151,105)		0%	(125,810)		0%
	기타포괄손익누계액	(322,049)		0%	(287,981)		0%	(198,564)		0%
	이익잉여금	4,031,550		7%	3,407,925		8%	3,218,708		7%
예수부채	투자자예수금	14,402,938	0.58%	26%	12,248,080	0.70%	27%	11,388,004	0.33%	26%
예수부채	수입담보금	1,492,920	3.30%	3%	891,583	4.87%	2%	1,049,818	4.64%	2%
차입부채	콜머니	630,137	2.74%	1%	544,918	3.56%	1%	505,671	3.69%	1%
	전자단기사채	646,123	2.86%	1%	219,208	3.72%	0%	828,081	4.21%	2%
	발행어음	10,930	3.17%	0%	-	0%	0%	-	0%	0%
	기업어음	3,332,493	3.16%	6%	2,467,732	4.18%	5%	2,171,315	4.48%	5%
	차입금	2,322,926	3.04%	4%	2,127,557	3.90%	5%	2,390,516	3.95%	6%
	사채	1,732,738	3.74%	3%	1,294,529	3.87%	3%	710,858	3.57%	2%
	환매조건부채권매도	11,321,204	2.73%	20%	8,700,636	3.49%	20%	8,224,624	3.54%	19%
기타부채	매도증권	2,033,348		3%	1,643,106		4%	2,219,527		5%
	매도파생결합증권	4,857,126		8%	4,332,979		10%	4,532,320		11%
	파생상품부채	293,787		1%	96,526		0%	297,008		1%
	리스부채	38,755		0%	31,593		0%	13,336		0%
	퇴직급여충당금	(196)		0%	(303)		0%	(338)		0%
	미지급금	5,355,480		10%	3,055,812		7%	2,651,148		6%
	기타	2,658,645		5%	2,656,743		6%	1,986,981		5%
합 계		55,881,346		100%	44,462,921		100%	43,046,587		100%

(2) 자금운용실적

(단위 : 백만원)

구 분		제27기			제26기			제25기
구 분		평균잔액	이자율	구성비	평균잔액	이자율	구성비	평균잔액	이자율	구성비
현 ·예금	현금 및 현금성 자산	1,546,614	2.35%	3%	1,385,199	3.33%	3%	1,519,232	3.48%	3%
현 ·예금	예치금	5,715,859	1.43%	10%	4,341,784	1.86%	10%	4,139,414	2.02%	10%
유가증권	당기손익-공정가치측정 금융자산	22,660,572		41%	18,018,688		41%	17,709,480		41%
	투자자예탁금별도예치금	9,136,832	2.87%	16%	7,950,966	3.65%	18%	7,717,910	3.64%	18%
	기타포괄손익-공정가치측정 금융자산	152,370		0%	145,995		0%	242,397		1%
	종속기업 및 관계기업	2,583,717		5%	2,185,114		5%	2,049,531		5%
파생상품		316,742		1%	159,408		0%	321,020		1%
상각후원가측정 금융자산(대출채권)	신용공여금	4,420,963	8.40%	8%	3,649,224	8.60%	8%	3,756,432	8.75%	9%
	대여금	32,851	0.71%	0%	13,380	1.75%	0%	5,140	3.49%	0%
	대출금	596,985		1%	250,665		1%	222,563		0%
	매입대출채권	-		0%	-		0%	9,744		0%
	사모사채	58,922		0%	-		0%	27,477		0%
	기타	493,958		1%	513,987		1%	526,718		1%
유형자산		103,295		0%	76,042		0%	70,611		0%
투자부동산		1,763		0%	21,320		0%	28,234		0%
사용권자산		40,340		0%	32,588		0%	13,714		0%
미수금		5,630,235		10%	3,229,332		7%	2,836,078		7%
기 타		2,389,328		4%	2,489,229		6%	1,850,892		4%
합 계		55,881,346		100%	44,462,921		100%	43,046,587		100%

마.영업 종류별 현황 (1) 증권거래현황

(단위 : 백만원)

구 분			매수	매도	합계	잔액	평가손익
지분증권	주식	유가증권시장	23,334,494	19,859,869	43,194,363	1,800,239	357,026
		코스닥시장	1,687,308	1,367,301	3,054,609	(206,353)	(9,538)
		코넥스시장	18	10	28	(618)	(308)
		기타(비상장, 상폐)	204,742	-	204,742	1,395,853	5,036
		소계	25,226,562	21,227,180	46,453,742	2,989,121	352,216
	신주인수권증서	기타	-	-	-	-	-
	신주인수권증서	소계	-	-	-	-	-
	기타	기타	333,040	197,968	531,008	1,252,836	(6,256)
	기타	소계	333,040	197,968	531,008	1,252,836	(6,256)
	계		25,559,602	21,425,148	46,984,750	4,241,957	345,960
채무증권	국채,지방채	국고채	226,821,977	226,689,869	453,511,846	3,955,831	(137,902)
		기타	198,489	197,530	396,019	5,958	20
		소계	227,020,466	226,887,399	453,907,865	3,961,789	(137,882)
	특수채	통화안정증권	6,201,595	5,356,585	11,558,180	-	-
		기타	9,650,047	8,692,786	18,342,833	6,130,899	(313)
		소계	15,851,642	14,049,371	29,901,013	6,130,899	(313)
	금융채	기타	12,228,851	11,468,088	23,696,939	-	-
	금융채	소계	12,228,851	11,468,088	23,696,939	-	-
	회사채		7,699,284	6,767,773	14,467,057	5,133,227	8,231
	기업어음증권		97,555,248	95,387,122	192,942,370	3,583,236	606
	기타		-	-	-	584,308	-
	계		360,355,491	354,559,753	714,915,244	19,393,459	(129,358)
집합투자증권	ETF		96,692,666	104,837,469	201,530,135	6,126,231	233,853
	기타		47,521,922	47,159,915	94,681,837	1,654,932	34,286
	계		144,214,588	151,997,384	296,211,972	7,781,163	268,139
투자계약증권			-	-	-	-	-
외화증권	지분증권		2,963,263	2,320,409	5,283,672	810,790	9,486
	채무증권	회사채	829,519	508,787	1,338,306	880,481	106,228
		기업어음증권	-	-	-	-	-
		기타	-	-	-	-	-
		소계	829,519	508,787	1,338,306	880,481	106,228
	집합투자증권		119	209	328	220,697	878
	투자계약증권		-	-	-	-	-
	파생결합증권		-	-	-	-	-
	기타		-	-	-	-	-
	계		3,792,901	2,829,405	6,622,306	1,911,968	116,592
파생결합증권	ELS		-	3,839,483	3,839,483	(4,430,731)	(101,765)
	ELW		-	-	-	-	-
	기타		-	1,577,671	1,577,671	(2,403,701)	(30,610)
	계		-	5,417,154	5,417,154	(6,834,432)	(132,375)
기타증권			-	-	-	473,144	104
합계			533,922,582	536,228,844	1,070,151,426	26,967,259	469,062

(2) 장내파생상품 거래현황

(단위 : 백만원)

구분					거래금액				잔액		평가손익
구분					투기	헤지	기타	합계	자산	부채	평가손익
선물	국내	금융선물	금리선물	국채3년	118,311,083	-	-	118,311,083	-	-	(1,515)
				국채5년	-	-	-	-	-	-	-
				국채10년	-	-	-	-	-	-	-
				통안증권	-	-	-	-	-	-	-
				기타	-	-	-	-	-	-	-
				소계	118,311,083	-	-	118,311,083	-	-	(1,515)
			통화선물	미국달러	129,737,825	-	-	129,737,825	-	-	(4,598)
				엔	-	-	-	-	-	-	-
				유로	-	-	-	-	-	-	-
				기타	-	-	-	-	-	-	-
				소계	129,737,825	-	-	129,737,825	-	-	(4,598)
			지수선물	KOSPI200	230,862,279	-	-	230,862,279	-	-	(42,744)
				KOSTAR	-	-	-	-	-	-	-
				기타	508,010	-	-	508,010	-	-	-
				소계	231,370,289	-	-	231,370,289	-	-	(42,744)
			개별주식		27,859,144	-	-	27,859,144	-	-	(94,327)
			기타		-	-	-	-	-	-	-
			계		507,278,341	-	-	507,278,341	-	-	(143,184)
		기타			-	-	-	-	-	-	-
		국내계			507,278,341	-	-	507,278,341	-	-	(143,184)
	해외	금융선물	통화		-	-	-	-	-	-	-
			금리		-	-	-	-	-	-	-
			주가지수		52,335	-	-	52,335	4,813	7,350	(2,537)
			개별주식		-	-	-	-	-	-	-
			기타		-	-	-	-	-	-	-
			소계		52,335	-	-	52,335	4,813	7,350	(2,537)
		기타			-	-	-	-	-	-	-
		해외계			52,335	-	-	52,335	4,813	7,350	(2,537)
	선물계				507,330,676	-	-	507,330,676	4,813	7,350	(145,721)
옵션	국내	지수옵션		KOSPI200	381,128	-	-	381,128	408	190	91
				기타	-	-	-	-	-	-	-
				소계	381,128	-	-	381,128	408	190	91
		개별주식			295,178	-	-	295,178	954	86	42
		통화		미국달러	552,670	-	-	552,670	-	-	-
				기타	-	-	-	-	-	-	-
				소계	552,670	-	-	552,670	-	-	-
		기타			760,396	-	-	760,396	-	-	-
		국내계			1,989,372	-	-	1,989,372	1,362	276	133
	해외	주가지수			12,434	-	-	12,434	2,358	233	2,075
	해외	해외계			12,434	-	-	12,434	2,358	233	2,075
	옵션계				2,001,806	-	-	2,001,806	3,720	509	2,208
합계					509,332,482	-	-	509,332,482	8,533	7,859	(143,513)

(3) 장외파생상품 거래현황

(단위 : 백만원)

구분		거래금액				잔액		평가손익
구분		투기	헤지	기타	계	자산	부채	평가손익
선도	신용	-	-	-	-	-	-	-
	주식	-	-	-	-	-	-	-
	일반상품	-	-	-	-	-	-	-
	금리	-	3,023,643	-	3,023,643	278,068	84,159	139,144
	통화	-	838,410	-	838,410	43,870	1,018	27,995
	기타	-	-	-	-	-	-	-
	계	-	3,862,053	-	3,862,053	321,938	85,177	167,139
옵션	신용	-	-	-	-	-	-	-
	주식	-	1,613	-	1,613	1,385	-	(283)
	일반상품	-	-	-	-	-	-	(2)
	금리	-	-	-	-	-	-	-
	통화	-	-	-	-	-	-	-
	기타	-	3,000	-	3,000	-	-	-
	계	-	4,613	-	4,613	1,385	-	(285)
스왑	신용	-	586,640	-	586,640	4,492	7,244	(3,473)
	주식	19,986	68,512,553	-	68,532,539	270,215	280,194	(46,336)
	일반상품	-	-	-	-	514	154	(225)
	금리	-	51,569,816	-	51,569,816	40,091	26,924	16,861
	통화	-	190,799,872	-	190,799,872	441,200	459,838	(1,021)
	기타	-	-	-	-	-	-	-
	계	19,986	311,468,881	-	311,488,867	756,512	774,354	(34,194)
기타		-	-	-	-	-	-	-
합계		19,986	315,335,547	-	315,355,533	1,079,835	859,531	132,660

(4) 유가증권 운용내역1) 주 식

(단위 : 백만원)

구 분	제27기	제26기	제25기
처분차익(차손)	(731,264)	(207,102)	(118,841)
평가차익(차손)	352,216	150,319	(45,306)
배당금수익	78,854	80,946	106,280
합 계	(300,194)	24,163	(57,867)

2) 출자금

(단위 : 백만원)

구 분	제27기	제26기	제25기
처분·상환차익(차손)	(4,305)	(4,179)	(9,450)
평가차익(차손)	4,147	2,946	1,719
분배금수익	27,522	26,636	44,656
합 계	27,364	25,403	36,925

3) 신종자본증권

(단위 : 백만원)

구 분	제27기	제26기	제25기
처분차익(차손)	(110)	2,490	1,157
평가차익(차손)	10	1,458	1,400
배당금수익	6,137	2,425	2,583
합 계	6,037	6,373	5,140

4) 채 권

(단위 : 백만원)

구 분	제27기	제26기	제25기
처분·상환차익(차손)	(26,609)	58,667	72,352
평가차익(차손)	(129,253)	32,780	189,909
채권이자	535,297	506,189	512,163
합 계	379,435	597,636	774,424

5) 집합투자증권

(단위 : 백만원)

구 분	제27기	제26기	제25기
처분차익(차손)	707,954	(6,824)	144,443
평가차익(차손)	269,199	86,295	100,944
분배금수익	66,386	38,127	25,083
합 계	1,043,539	117,598	270,470

6) 외화증권

(단위 : 백만원)

구 분	제27기	제26기	제25기
처분차익(차손)	(1,883)	26,835	4,021
평가차익(차손)	106,178	31,359	(11,746)
배당·분배·이자수익	25,705	15,007	10,621
합 계	130,000	73,201	2,896

7) 파생상품 운용수지

① 장내선물거래

(단위 : 백만원)

구 분	제27기	제26기	제25기
매매차익(차손)	(190,254)	208,823	113,833
정산차익(차손)	(145,721)	5,674	205
합 계	(335,975)	214,497	114,038

② 장내옵션거래

(단위 : 백만원)

구 분	제27기	제26기	제25기
매매차익(차손)	(9,148)	17,650	3,390
정산차익(차손)	2,208	(259)	4,674
합 계	(6,940)	17,391	8,064

③ 파생결합증권거래

(단위 : 백만원)

구 분	제27기	제26기	제25기
평가차익(차손)	(132,036)	(38,939)	(84,558)
상환차익(차손)	(300,720)	(199,480)	(389,512)
합 계	(432,756)	(238,419)	(474,070)

주) 파생결합증권 거래손익과 매도파생결합증권 거래손익이 합산되어 있습니다.

④ 장외파생상품거래

(단위 : 백만원)

구 분	제27기	제26기	제25기
매매차익(차손)	222,056	99,958	119,365
평가차익(차손)	132,660	(43,976)	871
합 계	354,716	55,982	120,236

(5) 위탁매매업무

1) 예수금 및 매매거래 실적

(단위 : 백만원)

구분			매수	매도	합계	수수료
지분증권	주식	유가증권시장	591,708,885	593,436,929	1,185,145,814	192,267
		코스닥시장	597,994,385	595,564,877	1,193,559,262	180,386
		코넥스시장	63,363	60,075	123,438	18
		기타	-	-	-	-
		소계	1,189,766,633	1,189,061,881	2,378,828,514	372,671
	지분증권합계		1,189,766,633	1,189,061,881	2,378,828,514	372,671
채무증권	채권	장내	1,221,756	1,947,517	3,169,273	137
		장외	-	-	-	1,049
		소계	1,221,756	1,947,517	3,169,273	1,186
	채무증권합계		1,221,756	1,947,517	3,169,273	1,186
집합투자증권			75,063,879	71,097,590	146,161,469	29,438
투자계약증권			-	-	-	-
파생결합증권	ELS		-	-	-	-
	ELW		2,885,808	2,867,321	5,753,129	840
	기타		-	-	-	-
	파생결합증권합계		2,885,808	2,867,321	5,753,129	840
외화증권			197,414,720	192,362,144	389,776,864	320,536
기타증권			-	-	-	-
증권계			1,466,352,796	1,457,336,453	2,923,689,249	724,671
선물		국내	432,418,626	432,001,530	864,420,156	27,136
		해외	2,050,226,358	2,050,287,436	4,100,513,794	101,412
		소계	2,482,644,984	2,482,288,966	4,964,933,950	128,548
옵션	장내	국내	9,029,397	9,513,645	18,543,042	28,763
		해외	838,483	816,453	1,654,936	5,769
		소계	9,867,880	10,330,098	20,197,978	34,532
	장외	국내	-	-	-	-
		해외	-	-	-	-
		소계	-	-	-	-
	옵션합계		9,867,880	10,330,098	20,197,978	34,532
선도		국내	-	-	-	-
		해외	-	-	-	-
		소계	-	-	-	-
기타 파생상품			-	-	-	-
파생상품합계			2,492,512,864	2,492,619,064	4,985,131,928	163,080
합계			3,958,865,660	3,949,955,517	7,908,821,177	887,751

2) 위탁매매 업무수지

(단위 : 백만원)

구 분	제27기	제26기	제25기
수탁수수료	887,751	713,942	656,306
매매수수료비용	199,056	185,460	187,246
수지차익	688,695	528,482	469,060

(6) 투자일임업무1) 투자운용 인력 현황

(단위 : 백만원)

성명	직위	담당업무	자격증종류	자격증취득일	주요경력	협회등록일자	상근여부	운용중인계약수	운용규모
조병희	부장	투자일임운용	투자자산운용사	2018.12.06	2007.01~2018.04 키움증권 리서치센터 기업분석팀2018.04~현재 키움증권 랩솔루션팀	2019.01.25	상근	315	292,066
권규백	차장	투자일임운용	투자자산운용사	2015.08.07	2011.07~2015.05 이베스트투자증권 리서치본부 투자전략팀2015.05~2018.08 메리츠자산운용 Fixed income팀2018.08~2019.07 현대인베스트먼트 채권운용2팀2019.07~2021.10 동양생명보험 자산운용본부 특별계정팀2021.10~현재 키움증권 랩솔루션팀	2021.10.22	상근
배진영	대리	투자일임운용	투자자산운용사	2014.04.25	2011.12~2022.12 키움증권 CS운용3팀2023.01~현재 키움증권 랩솔루션팀	2022.12.30	상근
한정현	대리	투자일임운용	투자자산운용사	2021.06.24	2022.01~2022.12 키움증권 FX팀2023.01~현재 키움증권 랩솔루션팀	2022.12.30	상근
민석주	이사	투자일임운용	투자자산운용사	2011.05.16	2005.07~2007.07 동부증권 고객자산관리팀2007.08~2014.12 키움증권 금융상품팀2015.01~2015.12 키움증권 법인금융상품팀2016.01~2018.04 키움증권 투자솔루션팀2018.05~2024.12 키움증권 금융상품팀2025.01~2025.06 키움증권 고객자산전략팀2025.06~현재 키움증권 고객자산전략팀 겸 랩솔루션팀	2011.05.16	상근	1,285	13,629
손현빈	차장	투자일임운용	투자자산운용사	2015.08.07	2011.09~2014.02 키움증권 투자컨텐츠팀2014.03~2016.12 키움증권 커뮤니케이션팀2017.01~2018.12 키움증권 신탁팀2019.01~2020.03 키움증권 랩솔루션팀2020.04~2020.05 키움증권 금융상품팀2020.05~2022.02 키움증권 RA운용팀2022.02~2024.12 키움증권 금융상품팀2025.01~2025.06 키움증권 고객자산전략팀2025.06~현재 키움증권 랩솔루션팀	2017.02.07	상근	679	8,413
노수원	과장	투자일임운용	투자자산운용사	2016.03.25	2013.11~2016.08 키움증권 글로벌영업팀2016.09~2016.12 키움증권 신탁팀2017.01~2020.03 키움증권 랩솔루션팀2020.04~2024.12 키움증권 금융상품팀2025.01~2025.06 키움증권 고객자산전략팀2025.06~현재 키움증권 랩솔루션팀	2016.10.18	상근

2) 투자일임계약 현황

(단위 : 명, 건, 백만원)

구분	25.12.31 기준	24.12.31 기준	23.12.31 기준
고객수	1,926	1,820	2,245
일임계약건수	2,279	2,235	2,702
일임계약자산총액(계약금액)	314,319	598,973	1,333,050
일임계약자산총액(평가금액)	320,131	595,033	1,321,063

주) 계약 금액은 해당 분기말일 기준 장부가 평가액이며, 평가 금액은 해당 분기말일 기준 시장 금리로 계산된 시가평가액

3) 일임수수료 수입 현황

(누적, 단위 : 백만원)

구분	FY2025	FY2024	FY2023
일임수수료	325	543	2,131

4) 투자일임재산 현황

(단위 : 건, 백만원)

구분		금융투자업자		은행		보험회사(고유계정)		보험회사(특별계정)		연기금		공제회		종금		개인		기타		계
구분		건수	금액	건수	금액	건수	금액	건수	금액	건수	금액	건수	금액	건수	금액	건수	금액	건수	금액	건수	금액
국내계약자산	일반투자자	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1,954	22,233	-	-	1,954	22,233
	전문투자자	1	20	-	-	28	30,000	16	-	5	10,000	33	20,000	39	77,739	-	-	203	154,328	325	292,086
	계	1	20	-	-	28	30,000	16	-	5	10,000	33	20,000	39	77,739	1,954	22,233	203	154,328	2,279	314,319
해외계약자산	일반투자자	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	전문투자자	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	계	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
합계	일반투자자	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1,954	22,233	-	-	1,954	22,233
	전문투자자	1	20	-	-	28	30,000	16	-	5	10,000	33	20,000	39	77,739	-	-	203	154,328	325	292,086
	계	1	20	-	-	28	30,000	16	-	5	10,000	33	20,000	39	77,739	1,954	22,233	203	154,328	2,279	314,319

5) 투자일임재산 운용 현황

(단위 : 백만원)

구분			국내	해외	합계
유동성자산	예치금(위탁증거금 등)		303	522	824
	보통예금		-	-	-
	정기예금		-	-	-
	양도성예금증서(CD)		-	-	-
	콜론(Call Loan)		-	-	-
	환매조건부채권매수(RP)		1,845	-	1,845
	기업어음증권(CP)		126,450	-	126,450
	기타		31,558	-	31,558
	소계		160,155	522	160,677
증권	채무증권	국채·지방채	-	-	-
		특수채	-	-	-
		금융채	10,738	-	10,738
		회사채	44,911	-	44,911
		기타	-	-	-
		소계	55,649	-	55,649
	지분증권	주식	5,954	4,570	10,525
		신주인수권증서	-	-	-
		출자지분	-	-	-
		기타	-	-	-
		소계	5,954	4,570	10,525
	수익증권	신탁 수익증권	-	-	-
		투자신탁 수익증권	-	-	-
		기타	93,239	-	93,239
		소계	93,239	-	93,239
	투자계약증권		-	-	-
	파생결합증권	ELS	42	-	42
		ELW	-	-	-
		기타	-	-	-
		소계	42	-	42
	증권예탁증권		-	-	-
	기타		-	-	-
	소계		154,884	4,570	159,454
파생상품	장내파생상품	이자율관련거래	-	-	-
		통화관련거래	-	-	-
		주식관련거래	-	-	-
		기타	-	-	-
		소계	-	-	-
	장외파생상품	이자율관련거래	-	-	-
		통화관련거래	-	-	-
		주식관련거래	-	-	-
		기타	-	-	-
		소계	-	-	-
	소계		-	-	-
기타			-	-	-
합계			315,039	5,092	320,131

(7) 유가증권 인수업무

1) 유가증권 인수실적

(단위 : 백만원)

구분			주관사 실적	인수실적	인수주선수수료
구분			금액	금액	인수주선수수료
지분증권	기업공개	유가증권시장	26,400	26,400	1,360
	기업공개	코스닥시장	-	-	-
	유상증자	유가증권시장	110,696	110,696	332
	유상증자	코스닥시장	198,899	198,899	1,663
	기타		-	-	-
	소계		335,995	335,995	3,355
채무증권	국채·지방채		-	17,690,000	-
	특수채		-	278,000	181
	금융채		1,810,000	6,865,000	2,844
	회사채	일반회사채	3,633,700	3,412,252	15,901
		ABS	1,381,464	15,499,007	11,367
		소계	5,015,164	18,911,259	27,268
	기업어음		-	16,311,625	1,126
	기타		-	50,735,000	887
	소계		6,825,164	110,790,884	32,306
외화증권			-	-	-
기타			-	65,000	975
합계			7,161,159	111,191,879	36,636

2) 인수업무수지

(단위 : 백만원)

구 분	제27기	제26기	제25기
인수수수료	36,636	31,933	20,983
수수료비용	-	-	-
수지차익	36,636	31,933	20,983

(8) 신용공여 업무1) 신용공여 현황

구 분	증권담보대출	신용거래융자	신용거래대주	매도대금담보대출	비 고
한 도	고객별 10억원	계좌별 20억원	고객별 1억원	계좌별 30억원	-
한 도	(종목별 한도 별도)	(종목별 한도 별도)	(투자자 등급별 한도 차등)	계좌별 30억원
이자율	연 7.65%~9.45%	연 5.40%~9.10% (소급방식적용)	대주매도금액 x 종목별 이율(종목별 이율 : A군 연 2.5%, B군 연 4.0%)	연 9.5%
이자율	(연체이자 연 9.7%)	(연체이자 연 9.7%)	대주매도금액 x 종목별 이율(종목별 이율 : A군 연 2.5%, B군 연 4.0%)	연 9.5%

2) 신용거래융자 및 신용대주 잔고

(단위 : 백만원)

구 분	제27기	제26기	제25기
신용거래융자금(미상환융자금포함)	3,866,714	2,543,997	2,299,884
신용대주잔고	21,972	1,959	17,249
증권담보대출금	942,803	667,547	623,137
매도대금담보대출금 등	689,738	224,789	296,542
합 계	5,521,227	3,438,292	3,236,812

(9) 신탁 업무1) 재무제표

(단위 : 원)

계정명	금액
Ⅰ. 자산총계	7,241,193,074,849
1. 현금및예치금	4,210,470,728,145
2. 증권	1,501,986,420,162
3. 금전채권	1,454,145,421,498
4. 파생상품	0
5. 동산·부동산	0
6. 실물자산	0
7. 기타운용 자산	37,448,601,507
8. 기타자산	37,141,903,537
9. 현재가치차금	0
10. 채권평가충당금(-)	0
11. 손익	0
Ⅱ. 부채총계	7,241,193,074,849
1. 금전신탁	5,601,496,189,852
2. 재산신탁	1,595,511,202,581
3. 종합재산신탁	0
4. 공익신탁	0
5. 담보부사채신탁	0
6. 기타신탁	0
7. 차입금	0
8. 차입유가증권	0
9. 파생상품	0
10. 기타부채	44,185,682,416
11. 특별유보금	0
12. 손익	0
<난외계정>	0
1. 대여유가증권	0
2. 상각채권	0
3. 환매권부 대출채권 매각	0
4. 집합투자재산수탁액	0
5. 파생상품거래내역	0

2) 손익계산서(신탁계정)

(단위 : 원)

계정명	금액
Ⅰ. 신탁이익	288,893,092,688
1. 예치금이자	148,052,810,656
2. 증권이자	11,253,481,767
3. 금전채권이자	8,102,752,836
4. 배당금수익	214,842,794
5. 증권매매이익	430,345,425
6. 증권평가이익	0
7. 증권상환이익	0
8. 증권손상차손환입	0
9. 파생상품거래이익	0
10. 수수료수익	0
11. 동산·부동산수익	0
12. 실물자산수익	0
13. 무체재산권수익	0
14. 유가증권대여료	0
15. 기타수익	120,838,859,210
16. 고유계정대이자	0
17. 신탁본지점이자	0
18. 특별유보금환입	0
19. 채권평가충당금환입	0
20. 손익금	0
Ⅱ. 신탁손실계	288,893,092,688
1. 금전신탁이익	243,838,843,501
2. 재산신탁이익	0
3. 종합재산신탁이익	0
4. 공익신탁이익	0
5. 담보부사채신탁이익	0
6. 기타신탁이익	0
7. 차입금이자	0
8. 기타지급이자	0
9. 증권매매손실	2,231,906,228
10. 증권평가손실	0
11. 증권상환손실	0
12. 증권손상차손	0
13. 파생상품거래손실	0
14. 제상각	0
15. 지급수수료	0
16. 동산·부동산처분손	0
17. 유가증권차입료	0
18. 기금출연료	0
19. 세금과공과	0
20. 신탁보수	1,147,406,119
21. 기타비용	41,674,936,840
22. 특별유보금전입	0
23. 채권평가충당금전입	0
24. 신탁본지점이자	0
25. 손익금	0

3) 수익현황(신탁계정)

(단위 : 원)

계정명				신탁보수	중도해지수수료	신탁보전금	계
금전신탁	불특정금전신탁			0	0	0	0
	특정금전신탁	수시입출금		0	0	0	0
		자문형		0	0	0	0
		자사주		102,303,561	0	0	102,303,561
		채권형		112,073,823	0	0	112,073,823
		주식형(자문형, 자사주 제외)		0	0	0	0
		주가연계신탁		0	0	0	0
		정기예금형		204,874,534	0	0	204,874,534
		퇴직연금	확정급여형	0	0	0	0
			확정기여형	0	0	0	0
			IRA형	0	0	0	0
			소계	0	0	0	0
		기타		145,317,829	0	0	145,317,829
금전신탁소계				564,569,747	0	0	564,569,747
재산신탁	증권			306,707,910	0	0	306,707,910
	금전채권			228,019,159	0	0	228,019,159
	동산			0	0	0	0
	부동산신탁	토지신탁	차입형	0	0	0	0
			관리형	0	0	0	0
			소계	0	0	0	0
		관리신탁	갑종	0	0	0	0
			을종	0	0	0	0
			소계	0	0	0	0
		처분신탁		0	0	0	0
		담보신탁		0	0	0	0
		분양관리신탁		0	0	0	0
		부동산신탁계		0	0	0	0
	부동산관련권리			0	0	0	0
	무체재산권			48,109,303	0	0	48,109,303
	재산신탁소계			582,836,372	0	0	582,836,372
종합재산신탁				0	0	0	0
기타				0	0	0	0
합계				1,147,406,119	0	0	1,147,406,119

4) 신탁별 수탁 현황

(단위 : 원)

구분				당기말
구분				건수	금액
금전신탁	불특정금전신탁			0	0
	특정금전신탁	수시입출금		0	0
		자문형		0	0
		자사주		1	3,000,000,000
		채권형		2	45,000,000,000
		주식형(자문형, 자사주 제외)		0	0
		주가연계신탁		0	0
		정기예금형		46	4,626,230,300,000
		퇴직연금	확정급여형	0	0
			확정기여형	0	0
			IRA형	0	0
			소계	0	0
		기타		18	927,265,889,852
금전신탁소계				67	5,601,496,189,852
재산신탁	증권			14	569,469,179,576
	금전채권			40	988,593,421,498
	동산			0	0
	부동산신탁	토지신탁	차입형	0	0
			관리형	0	0
			소계	0	0
		관리신탁	갑종	0	0
			을종	0	0
			소계	0	0
		처분신탁		0	0
		담보신탁		0	0
		분양관리신탁		0	0
		부동산신탁계		0	0
	부동산관련권리			0	0
	무체재산권			803	37,448,601,507
	재산신탁소계			857	1,595,511,202,581
종합재산신탁				0	0
기타				0	0
합계				924	7,197,007,392,433

5) 자금조달 및 운용 현황① 금전신탁 자금조달현황

(단위 : 원)

계정명				수탁액	차입금	특별보유금	손익	기타	합계
금전신탁	불특정금전신탁			0	0	0	0	0	0
	특정금전신탁	수시입출금		0	0	0	0	0	0
		자문형		0	0	0	0	0	0
		자사주		3,000,000,000	0	0	0	215,563,970	3,215,563,970
		채권형		45,000,000,000	0	0	0	57,260,318	45,057,260,318
		주식형(자문형, 자사주 제외)		0	0	0	0	0	0
		주가연계신탁		709,200,000,000	0	0	0	58,449,424	709,258,449,424
		정기예금형		4,626,230,300,000	0	0	0	37,262,770,902	4,663,493,070,902
		퇴직연금	확정급여형	0	0	0	0	0	0
			확정기여형	0	0	0	0	0	0
			IRA형	0	0	0	0	0	0
			소계	0	0	0	0	0	0
		기타		218,065,889,852	0	0	0	6,591,637,802	224,657,527,654
금전신탁합계				5,601,496,189,852	0	0	0	44,185,682,416	5,645,681,872,268

② 금전신탁 자금운용 현황

(단위 : 백만원)

구분				대출금	증권																콜론	예치금	고유계정대	RP매입	부동산	채권평가충당금	기타	손익	합계
구분				대출금	회사채	주식	국채지방채	금융채	기업어음	(직매입분)	(ABCP)	(기타)	수익증권	파생결합증권	(ELS)	(기타)	발행어음	외화증권	기타	소계	콜론	예치금	고유계정대	RP매입	부동산	채권평가충당금	기타	손익	합계
금전신탁	불특정금전신탁			-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	특정금전신탁	수시입출금		-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		자문형		-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		자사주		-	-	614	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	614	-	2,601	-	-	-	-	-	-	3,216
		채권형		-	5,000	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	5,000	-	39	-	40,000	-	-	18	-	45,057
		주식형(자문형,자사주 제외)		-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		주가연계신탁		-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		정기예금형		-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	4,202,314	-	424,552	-	-	36,627	-	4,663,493
		퇴직연금	확정급여형	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
			확정기여형	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
			IRA형	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
			소계	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		기타		-	132,400	-	-	-	75,000	-	75,000	-	1,038	718,465	-	718,465	-	-	-	926,903	-	5,517	-	1,000	-	-	496	-	933,916
금전신탁합계				-	137,400	614	-	-	75,000	-	75,000	-	1,038	718,465	-	718,465	-	-	-	932,517	-	4,210,471	-	465,552	-	-	37,142	-	5,645,682

(10) 환매조건부채권 매매업무

(단위 : 백만원)

구 분		제27기	제26기	제25기
잔고	조건부매도	15,604,076	11,800,619	9,838,047
	(거액 RP)	-	-	-
	조건부매수	282,439	150,000	150,000
거래금액	조건부매도	476,225,993	464,008,077	475,842,080
	(거액 RP)	-	-	-
	조건부매수	475,028,951	463,939,541	475,549,691

(11) 기타 부수업무

(단위 : 백만원)

구분	제27기	제26기	제25기
자문수수료	69,968	65,590	16,394
부동산 임대	-	1,555	3,424
합 계	69,968	67,145	19,818

바. 작성기준일 이후 발생한 주요 사항- 해당 사항 없음 [주요종속회사에 관한 사항]■ 상호저축은행업 : (주)키움저축은행

가. 영업의 개황(주)키움저축은행은 1983년 3월 상호신용금고업 영업인가를 받아 영업을 개시하고 상호저축은행법에 따라 2002년 3월 상호신용금고에서 상호저축은행을 명칭변경을 하였으며 2002년 3월 인천지점을 개설하였습니다. 2013년 1월 2일 키움증권(주)가 50.5%의 주식을 취득함에 따라 경영권을 확보하였으며 상호를 '키움저축은행'으로 변경하였습니다. 또한, 2013년 4월 5일 잔여지분 49.5%를 인수함으로써 키움증권(주)가 지분 100%를 보유하게 되었습니다. 인수 후 리스크관리를 통한 질적, 양적성장을 동시에 이루어 당기순이익의 증가 및 고정이하여신 감소 등의 성과를 달성하였습니다.상호저축은행은 인터넷전문은행 등 타 업권과의 경쟁심화, 법정최고금리 인하, 건전성 규제강화(부동산PF관련 대손충당금 적립요율 상승) 등 험난한 경영환경 속에서 경쟁하고 있습니다. 하지만 당사는 지속적인 영업전략과 채널을 발굴하고, 프로세스 간소화 등의 경영효율화를 통해 내실을 다져 앞으로 건전한 서민전문은행을 구축할 계획입니다.

나. 영업규모

(단위 : 백만원)

구 분	2025.12.31 기준	2024.12.31 기준	2023.12.31 기준
현금 및 예치금	235,625	274,124	324,314
유가증권	162,243	106,957	93,647
파생상품자산	-	-	-
상각후원가측정 금융자산	1,433,516	1,543,993	1,861,713
유형자산	10,308	10,562	10,512
사용권자산	368	560	908
기타자산	39,326	18,918	28,059
총자산	1,881,386	1,955,114	2,319,153

다. 영업실적

(단위 : 백만원)

영 업 종 류	`25.01.01 ~ `25.12.31	`24.01.01 ~ `24.12.31	`23.01.01 ~ `23.12.31
수수료 손익	16	2,017	1,929
유가증권평가 및 처분손익	(2,550)	5,026	6,208
파생상품 관련 손익	0	-	-
이자 손익	82,825	81,548	73,095
기타 영업손익	(63,712)	(58,683)	(33,828)
판매비와 관리비	35,273	35,258	35,662
영업이익	(18,694)	(5,350)	11,742

라. 자금조달 및 운용현황(1) 자금조달실적

(단위 : 백만원)

구분	조달항목	2025.12.31 기준		2024.12.31 기준		2023.12.31 기준
구분	조달항목	잔액	구성비	잔액	구성비	잔액	구성비
조 달	1. 자기자본	238,568		254,359		257,625
	- 자본금	8,811	0%	8,811	1%	8,810	0%
	- 자본잉여금	66,511	4%	66,511	3%	66,511	3%
	- 기타포괄손익누계액	(1,306)	0%	(1,274)	0%	(1,291)	0%
	- 이익잉여금	164,552	9%	180,311	9%	183,595	8%
	2. 부 채	1,642,818		1,700,755		2,061,528
	- 예수부채	1,586,714	84%	1,640,391	84%	1,992,241	86%
	- 기타부채	56,104	3%	60,364	3%	69,287	3%
합 계		1,881,386	100%	1,955,114	100%	2,319,153	100%

(2) 자금운용실적

(단위 : 백만원)

구 분	운용항목	2025.12.31 기준		2024.12.31 기준		2023.12.31 기준
구 분	운용항목	잔액	구성비	잔액	구성비	잔액	구성비
운 용	현금및현금성자산	11,988	1%	9,583	0%	14,588	1%
	예치금	223,636	12%	264,541	14%	309,726	13%
	당기손익-공정가치측정 금융자산	113,426	6%	68,171	3%	62,013	3%
	기타포괄손익-공정가치측정 금융자산	22,553	1%	22,872	1%	20,880	1%
	기타유가증권	26,264	1%	15,914	1%	10,754	1%
	파생상품자산	-	0%	-	0%	-	0%
	상각후원가측정 금융자산	1,433,516	76%	1,543,993	79%	1,861,713	80%
	유형자산	10,308	1%	10,562	1%	10,512	0%
	사용권자산	368	0%	560	0%	908	0%
	기타자산	39,327	2%	18,918	1%	28,059	1%
합 계		1,881,386	100%	1,955,114	100%	2,319,153	100%

마. 영업종류별 현황 (1) 예금업무1) 예금별 잔고

(단위 : 백만원)

구 분		2025.12.31 기준		2024.12.31 기준
구 분		평균잔액	기말잔액	평균잔액	기말잔액
원화예수금	보통예금	3,175	3,841	2,921	2,471
	별단예금	294	127	426	284
	수입부금	-	-	-	-
	자유적립예금	3,250	442	1,859	2,063
	정기예금	1,517,519	1,357,403	1,751,145	1,624,252
	저축예금	77,829	180,562	2,892	3,998
	정기적금	23,713	44,282	8,480	7,270
	장기주택마련저축	56	57	52	53
기업자유예금		6,659	-	56	-
합 계		1,632,495	1,586,714	1,767,831	1,640,391

2) 국내 1점포당 평균 예금실적

(단위 : 백만원)

구 분	2025.12.31 기준	2024.12.31 기준	비고
예수금	408,124	441,958	평균잔액/점포수

3) 직원 1인당 평균 예금실적

(단위 : 백만원)

구 분	2025.12.31 기준	2024.12.31 기준	비고
예수금	9,547	10,338	평균잔액/ 평균직원수

(2) 대출업무1) 종류별 대출금 잔액

(단위 : 백만원)

구 분	2025.12.31 기준	2024.12.31 기준
원화대출금	1,547,580	1,651,237
외화대출금	-	-
합 계	1,547,580	1,651,237

2) 대출금의 잔존기간별 잔액

(단위 : 백만원)

구 분	3개월 이하	6개월 이하	1년 이하	1년 초과	합계
원화대출금	253,569	157,820	265,508	870,683	1,547,580

3) 자금용도별 대출현황

(단위 : 백만원)

구 분	2025.12.31 기준	2024.12.31 기준
기업대출	769,078	858,548
가계대출	778,502	792,689
합 계	1,547,580	1,651,237

4) 예대율

(단위 : 백만원)

구 분	2025.12.31 기준	2024.12.31 기준
일반자금대출(A)	1,532,821	1,676,164
정책자금대출(B)	84,742	56,594
예수금(C)	1,643,230	1,659,621
자기자본(D)	-	-
비율((A-B)/(C+D))	88%	98%

주) 금액은 당해 평잔 기준으로 작성

바. 주요 상품 서비스

분류	상품명	설명
예금상품	보통예금	입출금이 자유로운 예금으로 일시적 여유자금을 보관하거나 송금받을 수 있는 요구불 예금
	자유적립예금	일정한 기간을 정하고 납입금액 및 횟수에 제한 없이 자율적으로 부금을 납입하는 상품
	정기예금	가입시점에 약정하신 금리를 만기까지 확정금리로 드리는 상품
	정기적금	매월 일정한 금액을 불입하여 목돈을 마련하는 상품
	저축예금	보통예금과 같이 입출금이 자유로우면서도 예치기간 또는 예치금액별로 이자율을 우대하여 주는 예금
	기업자유예금	법인 또는 개인사업자에 일시적인 여유자금을 예치케하여 결제자금 등으로 사용토록하고,입출금이 자유로우면서도 보통예금에 비해 높은금리를 적용받을 수 있는 예금
	비과세종합저축	적립식 또는 거치식 예금가입자 중 조건 해당시 비과세 혜택을 제공하는 상품
여신상품	예적금담보대출	당행에 가입한 예금이나 적금을 담보로 하는 대출상품
	일반자금대출	소유하고 계신 주택, 아파트, 대지, 상가 등을 담보로 하는 대출상품
	종합통장대출	보통예금을 모계좌로 부동산 및 당사 예적금, 거래실적, 기여도 등을 고려하여 약정된 한도내에서자동으로 마이너스대출 해주는 상품
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	주식담보대출Plus	대출신청인 명의의 증권계좌 주식을 담보로 하고, 증권계좌평가금액의 최대 70%까지 대출가능한 상품
	키워드림론	대출신청인 명의의 증권계좌를 금융기관에 담보(질권)로 제공하고, 고객 증권계좌 평가금액(담보가치:예수금+주식평가액)에 대해 최대 300%까지 온라인으로 대출해주는 상품
	햇살론	저신용자 또는 저소득자에 대한 신용대출이 원활이 이루어질 수 있도록 저축은행 등서민금융기관과 정부의 출연재원을 바탕으로 한 친서민 보증부 대출상품
	사잇돌2대출	고금리와 저금리 사이를 이어주는 서민지원 중금리 대출상품
	키움신용대출	직장인고객에게 대출해주는 신용대출상품

사. 작성기준일 이후 발생한 주요 사항 - 해당 사항 없음 ■ 상호저축은행업 : (주)키움예스저축은행가. 영업의 개황(주)키움예스저축은행은 1971년 4월에 설립되어 1972년 12월 상호신용금고업 영업인가를 받았으며, 2002년 3월에 상호신용금고에서 상호저축은행으로 명칭을 변경하였습니다. 2016년 10월 10일에 키움증권(주) 계열사로 편입되었으며, (주)키움예스저축은행으로 상호를 변경하였습니다.개인과 중소상공인을 위한 서민금융기관으로 현재 예금업무, 일반자금대출, 종합통장대출, 예적금담보대출, 주식 관련 대출 등의 업무를 영위하고 있습니다. 기존의 기업중심의 대출 포트폴리오에서 대출 모바일앱 오픈 및 핀테크 업체와 연계를 통해 가계대출을 꾸준히 확장시켜 금융시장 환경에 맞추어 유연하게 운용할 수 있도록 혼합형 포트폴리오로 변경하여 운영 중에 있습니다. 리스크관리에 기반한 선택적 자산 증대와 더불어 디지털 역량 강화를 통하여 안정적으로 꾸준히 성장하는 서민금융기관을 목표로 하고 있습니다.

나. 영업규모

(단위 : 백만원)

구 분	2025.12.31 기준	2024.12.31 기준	2023.12.31 기준
현금 및 예치금	133,292	142,590	121,113
유가증권	278,400	222,517	159,508
파생상품자산	-	-	-
상각후원가측정 금융자산	1,100,270	1,282,998	1,580,765
유형자산	36,889	22,019	18,805
사용권자산	360	485	263
기타자산	30,766	41,428	51,765
총자산	1,579,977	1,712,037	1,932,219

다. 영업실적

(단위 : 백만원)

영 업 종 류	`25.01.01 ~ `25.12.31	`24.01.01 ~ `24.12.31	`23.01.01 ~ `23.12.31
수수료 손익	(1,499)	1,003	1,310
유가증권평가 및 처분손익	2,539	3,724	1,101
파생상품 관련 손익	-	-	-
이자 손익	47,697	58,569	51,513
기타 영업손익	(48,722)	(74,414)	(30,611)
판매비와 관리비	29,328	29,423	26,796
영업이익	(29,313)	(40,541)	(3,483)

라. 자금조달 및 운용현황(1) 자금조달실적

(단위 : 백만원)

구분	조달항목	2025.12.31 기준		2024.12.31 기준		2023.12.31 기준
구분	조달항목	잔액	구성비	잔액	구성비	잔액	구성비
조 달	1. 자기자본	204,019		196,212		228,444
	- 자본금	30,458	2%	27,125	2%	27,125	2%
	- 자본잉여금	89,487	6%	62,838	4%	62,838	3%
	- 기타포괄손익누계액	(934)	0%	(1,038)	0%	(860)	0%
	- 이익잉여금	85,008	5%	107,287	6%	139,341	7%
	2. 부 채	1,375,958		1,515,825		1,703,775
	- 예수부채	1,341,392	85%	1,463,760	85%	1,641,278	85%
	- 기타부채	34,566	2%	52,065	3%	62,497	3%
합 계		1,579,977	100%	1,712,037	100%	1,932,219	100%

(2) 자금운용실적

(단위 : 백만원)

구 분	운용항목	2025.12.31 기준		2024.12.31 기준		2023.12.31 기준
구 분	운용항목	잔액	구성비	잔액	구성비	잔액	구성비
운 용	현금및현금성자산	9,966	0%	9,432	1%	7,348	0%
	예치금	123,326	8%	133,158	8%	113,765	6%
	당기손익인식-공정가치측정 금융자산	217,507	14%	190,783	11%	133,175	7%
	기타포괄손익인식-공정가치측정 금융자산	-	0%	-	0%	-	0%
	기타유가증권	60,893	4%	31,734	2%	26,333	1%
	파생상품자산	-	0%	-	0%	-	0%
	상각후원가측정 금융자산	1,100,270	70%	1,282,998	75%	1,580,765	82%
	유형자산	36,889	2%	22,019	1%	18,805	1%
	사용권자산	360	0%	485	0%	263	0%
	기타자산	30,766	2%	41,428	2%	51,765	3%
합 계		1,579,977	100%	1,712,037	100%	1,932,219	100%

마. 영업종류별 현황 (1) 예금업무1) 예금별 잔고

(단위 : 백만원)

구 분		2025.12.31 기준		2024.12.31 기준
구 분		평균잔액	기말잔액	평균잔액	기말잔액
원화예수금	보통예금	8,980	12,009	6,888	8,758
	별단예금	339	146	213	194
	자유적립예금	103	238	93	104
	정기예금	1,193,834	1,176,362	1,497,757	1,343,207
	저축예금	13,495	29,909	51	234
	기업자유예금	57,636	77,531	65,870	64,017
	정기적금	52,364	45,188	55,432	47,237
	장기주택마련저축	9	9	30	9
	재형저축	-	-	-	-
	표지어음예수금	-	-	-	-
합 계		1,326,760	1,341,392	1,626,334	1,463,760

2) 국내 1점포당 평균 예금실적

(단위 : 백만원)

구 분	2025.12.31 기준	2024.12.31 기준	비고
예수금	663,380	813,167	평균잔액/점포수

3) 직원 1인당 평균 예금실적

(단위 : 백만원)

구 분	2025.12.31 기준	2024.12.31 기준	비고
예수금	9,756	12,137	평균잔액/ 평균직원수

(2) 대출업무1) 종류별 대출금 잔액

(단위 : 백만원)

구 분	2025.12.31 기준	2024.12.31 기준
원화대출금	1,166,470	1,369,991
외화대출금	-	-
합 계	1,166,470	1,369,991

2) 대출금의 잔존기간별 잔액

(단위 : 백만원)

구 분	3개월이하	6개월이하	1년이하	1년초과	합계
원화대출금	171,767	127,950	221,345	645,408	1,166,470

3) 자금용도별 대출현황

(단위 : 백만원)

구 분	2025.12.31 기준	2024.12.31 기준
기업대출	698,427	961,322
가계대출	468,043	408,669
합 계	1,166,470	1,369,991

4) 예대율

(단위 : 백만원)

구 분	2025.12.31 기준	2024.12.31 기준
일반자금대출(A)	1,156,722	1,427,586
정책자금대출(B)	82,697	56,670
예수금(C)	1,315,790	1,545,764
자기자본(D)	-	-
비율((A-B)/(C+D))	82%	89%

주) 금액은 당해 평잔 기준으로 작성

바. 주요 상품 서비스

분류	상품명	설명
예금상품	보통예금	입출금이 자유로운 요구불예금
	저축예금	예치잔액에 따라 금리를 적용하는 입출금이 자유로운 상품
	정기예금	목돈을 일정기간동안 예치하여 안정적인 수익을 목적으로 하는 확정금리 예금상품
	ISA정기예금	개인종합자산관리계좌(ISA)에 편입되는 금융상품 포트폴리오를 위한 전용 정기예금상품
	정기적금	매월 일정금액을 납입하여 목돈을 마련하는 적립식 예금
	자유적립예금	일정한 기간을 정하고 금액 및 회수에 제한없이 자유롭게 납입하는 예금
	기업자유예금	법인 및 개인사업자를 대상으로 하는 입출금이 자유로운 요구불예금
	예스파킹통장	예치잔액에 따라 금리를 차등 적용하는 입출금이 자유로운 예금상품
	비대면전용상품	모바일 어플을 사용하여 가입할 수 있는 상품으로 무통장으로 개설되는 예적금상품(SB톡톡 정기예금, SB톡톡 키워드림 정기적금)
여신상품	예적금담보대출	당행에 가입하신 예금이나 적금을 담보로 하는 대출상품
	일반자금대출	소유하고 계신 주택, 아파트, 대지, 상가 등을 담보로 하는 대출상품
	종합통장대출	보통예금을 모계좌로 부동산 및 당사 예적금, 거래실적, 기여도 등을 고려하여약정된 한도내에서 자동으로 마이너스대출 상품
	키움예스론	근로자 및 프리랜서 대상 신용대출 상품
	키움예스오토론	저당설정이 필요한 자동차담보의 잔존가치와 대출 대상자의 신용도를 기준으로취급하는 여신금융상품
	음악저작권담보대출	문체부에 의해 신탁업무가 허가된 협회의 저작권료 분배청구권을 양도담보하여취급하는 여신금융상품
	임대APT보증금대출	임대주택 입주예정자, 계약자, 거주자, 대상 임대보증금(계약금) 선순위 담보대출 및후순위 담보대출
	햇살론	대부업, 캐피탈 등 고금리 채무를 부담해야하는 저신용,저소득 서민을 위한 보증부대출상품
	사잇돌2대출	고금리와 저금리 사이를 이어주는 서민지원 중금리 대출상품

사. 작성기준일 이후 발생한 주요 사항 - 해당 사항 없음

■ 집합투자업 : 키움투자자산운용(주)가. 영업의 개황키움투자자산운용(주)은 2014년 12월 키움자산운용과 우리자산운용 합병으로 출범하였습니다. 2014년부터 초기 3년 동안은 조직개편과 체질개선 작업을 통해 외형 성장에 주력하였고, 경영권 변동에 따른 조직 안정화를 위해 노력하여 동 기간 동안 운용자산 성장률 1위를 기록하였습니다.2018년부터는 지속적이고 안정적인 성장 방향으로 초점을 맞춰 주식과 채권 부분을 더욱 공고히 하고, 글로벌과 대체투자 부문 확대에 초점을 두어 글로벌 운용사 도약을 준비하고 있습니다.특히 선택과 집중으로 고객 자산의 증대를 최우선 목표로 주식, 채권 뿐만 아니라 대체투자까지 균형 잡힌 종합 자산운용사로 계열 보험사나 은행 없이 독립적으로 성장하였습니다.

나. 영업규모

(단위 : 백만원)

구 분		2025.12.31 기준	2024.12.31 기준	2023.12.31 기준
증권투자신탁	주 식 형	7,543,467	6,518,600	6,027,304
	채 권 형	15,929,106	14,178,994	13,885,917
	혼 합 형	266,610	254,210	135,063
	재 간 접 형	9,014,909	7,185,128	6,174,426
	소 계	32,754,092	28,136,932	26,222,710
단기금융상품		12,756,950	11,716,792	13,456,794
파생상품		1,919,042	1,790,325	1,499,368
기타		9,459,771	8,989,525	8,622,858
합 계		56,889,855	50,633,574	49,801,730

다. 영업실적

(단위 : 백만원)

영 업 종 류	`25.01.01 ~ `25.12.31	`24.01.01 ~ `24.12.31	`23.01.01 ~ `23.12.31
수수료 손익	83,920	69,800	64,143
유가증권평가 및 처분손익	20,321	3,043	4,865
파생상품 관련 손익	-	-	-
이자 손익	(217)	63	174
기타 영업손익	9,740	2,963	2,511
판매비와 관리비	61,621	53,813	49,038
영업이익	52,143	22,056	22,655

라. 자금조달 및 운용현황(1) 자금조달실적

(단위 : 백만원)

구분	조달항목	2025.12.31 기준		2024.12.31 기준		2023.12.31 기준
구분	조달항목	잔액	구성비	잔액	구성비	잔액	구성비
조 달	1. 자기자본	244,922		259,125		242,677
	- 자본금	71,017	25%	71,017	25%	71,017	27%
	- 자본잉여금	17,255	6%	17,255	6%	17,255	7%
	- 기타포괄손익누계액	-	0%	-	0%	-	0%
	- 이익잉여금	156,650	56%	170,853	59%	154,405	60%
	2. 부 채	37,832		29,961		16,417
	- 예수부채	656	0%	341	0%	203	0%
	- 기타부채	37,176	13%	29,620	10%	16,214	6%
합 계		282,754	100%	289,086	100%	259,094	100%

(2) 자금운용실적

(단위 : 백만원)

구 분	운용항목	2025.12.31 기준		2024.12.31 기준		2023.12.31 기준
구 분	운용항목	잔액	구성비	잔액	구성비	잔액	구성비
운 용	현금및현금성자산	2,929	1%	6,658	2%	4,910	2%
	예치금	-	0%	-	0%	-	0%
	당기손익인식-공정가치측정 금융자산	120,955	43%	99,113	34%	89,329	34%
	기타포괄손익인식-공정가치측정 금융자산	-	0%	-	0%	-	0%
	기타유가증권	112,021	40%	128,671	45%	132,866	51%
	파생상품자산	-	0%	-	0%	-	0%
	상각후원가측정 금융자산	3,625	1%	4,153	1%	4,797	2%
	유형자산	1,616	0%	2,157	1%	376	0%
	사용권자산	9,083	3%	11,826	4%	1,360	1%
	기타자산	32,525	12%	36,508	13%	25,456	10%
합 계		282,754	100%	289,086	100%	259,094	100%

마. 주요 상품 서비스

▶ 주식형

(2025년 12월 31일 기준, 단위 : 원)

펀드명	설정일자	원본액	순자산총액	기준가	수정기준가
키움 KIWOOM 200TotalReturn증권상장지수투자신탁[주식]	2018-04-20	1,291,042,965,908	1,291,042,965,908	79,448.8	79,448.8
키움투자대형주201705	2017-05-26	1,196,665,958,349	2,850,788,860,775	2,382.3	2,382.3
키움투자순수주식4호	2007-10-17	677,473,974,029	1,908,650,101,101	2,817.3	2,817.3
키움 KIWOOM 200 상장지수증권투자신탁[주식]	2002-10-11	530,299,676,859	530,299,676,859	60,954.0	90,584.8
키움투자장기성장202411	2024-11-07	382,142,407,426	681,469,826,456	1,783.3	1,783.3
키움 KIWOOM 미국양자컴퓨팅증권상장지수투자신탁[주식]	2024-12-16	257,557,973,137	257,557,973,137	13,107.3	13,136.8
키움 KIWOOM NIFTY50인디아증권상장지수투자신탁[주식-파생형](합성)	2014-06-25	232,776,678,469	232,776,678,469	25,864.1	25,866.1
키움스마트에이스일반사모증권투자신탁제6호[주식]	2016-03-22	229,743,039,807	365,113,162,066	1,589.2	3,061.1
키움글로벌그로스일반사모증권투자신탁1호[주식]	2020-11-09	185,662,643,378	288,712,423,525	1,555.0	1,555.0
키움VUL종신K인덱스(주식)	2017-09-28	158,953,658,224	354,601,406,585	2,230.9	2,230.9
키움선진국인핸스드일반사모증권투자신탁1호[주식]	2025-03-26	150,000,000,000	181,310,667,465	1,208.7	1,208.7
키움선진국인핸스드일반사모증권투자신탁2호[주식]	2025-03-26	150,000,000,000	183,129,704,878	1,220.9	1,220.9
키움글로벌집중투자일반사모증권투자신탁3호[주식]	2024-02-14	145,653,157,601	201,245,611,596	1,381.7	1,393.7
키움글로벌집중투자일반사모증권투자신탁4호[주식]	2024-02-26	144,996,348,163	207,600,553,666	1,431.8	1,438.6
키움KIC선진국EMP	2024-09-27	142,219,847,948	172,311,786,003	17,434.7	17,434.7
키움뉴에이스ETF일반사모증권투자신탁제2호[주식-재간접형]	2016-10-12	122,298,431,362	127,530,558,486	1,042.8	2,914.8
키움 VA(2.0) 케이인덱스 주식형(주식)	2018-09-19	121,473,612,443	282,660,229,283	2,326.9	2,326.9
사학연금키움주식1호	2021-07-07	111,029,282,193	176,197,107,700	1,586.9	1,586.9
키움주식성장형펀드사모제2호	2005-01-27	103,319,004,864	124,144,556,097	1,201.6	9,938.9
키움 KIWOOM 미국S&P500증권상장지수투자신탁[주식]	2022-12-16	75,347,572,876	75,347,572,876	19,828.3	20,326.1

▶ 채권형

(2025년 12월 31일 기준, 단위 : 원)

펀드명	설정일자	원본액	순자산총액	기준가	수정기준가
키움투자채권상대가치2호	2011-05-17	1,418,730,005,645	2,169,963,175,734	1,529.5	1,529.5
키움더드림단기채증권투자신탁[채권]C-e	2017-12-15	616,620,997,826	626,101,620,852	1,015.4	1,257.5
키움뉴에이스일반사모증권투자신탁제4호[채권]	2016-03-03	611,218,232,566	637,386,266,824	1,042.8	1,248.1
키움뉴에이스일반사모증권투자신탁제5호[채권]	2016-03-14	600,660,322,463	602,847,034,199	1,003.6	1,188.6
키움 KIWOOM 10년국고채증권상장지수투자신탁[채권]	2011-10-19	561,759,933,354	561,759,933,354	109,228.1	145,517.5
연기금일반사모증권투자신탁제195-1호[채권]	2018-01-31	492,765,962,817	503,267,927,293	1,021.3	1,247.6
키움 KIWOOM 종합채권(AA-이상)액티브증권상장지수투자신탁[채권]	2023-04-05	475,086,850,832	475,086,850,832	104,071.6	110,626.9
키움투자채권크레딧3호	2012-05-07	468,748,091,333	700,601,535,083	1,494.6	1,494.6
예금보험기금 국내채권형유니버스 7호(은행)	2025-06-24	440,700,000,000	437,570,688,338	995.1	995.1
키움투자채권일반1호	2010-04-13	429,734,690,436	696,653,736,793	1,621.1	1,621.1
키움사모채권1호(회사채)	2019-04-23	403,880,111,696	488,136,369,445	1,208.6	1,208.6
키움더드림단기채증권투자신탁[채권]C	2017-12-15	376,117,758,631	381,920,558,706	1,015.4	1,245.0
키움더드림단기채증권투자신탁[채권]C-P2e(퇴직연금)	2018-06-25	362,548,916,215	363,442,290,434	1,002.5	1,244.2
키움RF일반사모증권투자신탁제1호[채권]	2018-09-19	360,197,158,421	360,571,771,686	1,001.0	1,175.3
키움초단기채증권투자신탁[채권] Class C	2024-03-29	353,162,337,455	361,508,837,832	1,023.6	1,056.6
투자풀ESG일반사모증권투자신탁제16호[채권]	2024-11-25	287,477,823,922	287,977,380,451	1,001.7	1,033.2
키움 KIWOOM 26-09회사채(AA-이상)액티브증권상장지수투자신탁[채권]	2023-08-11	273,075,605,431	273,075,605,431	52,313.3	55,772.0
키움 KIWOOM 머니마켓액티브증권상장지수투자신탁[채권]	2024-02-22	253,619,062,194	253,619,062,194	51,674.6	53,129.1
변액CI혼합형-채권형	2024-03-26	251,877,805,132	265,129,828,038	1,052.6	1,052.6
키움리더스 VUL종신채권형(채권)	2017-12-20	249,573,836,991	287,073,436,423	1,150.3	1,150.3

▶ 혼합형

(2025년 12월 31일 기준, 단위 : 원)

펀드명	설정일자	원본액	순자산총액	기준가	수정기준가
키움코리아에이스사모증권투자신탁제3호[채권-파생형]	2019-06-24	100,000,000,000	100,138,599,992	1,001.4	1,216.7
키움공모주혼합일반사모증권투자신탁제2호[채권혼합]	2024-09-27	80,000,000,000	79,640,269,398	995.5	1,042.1
키움코리아에이스사모증권투자신탁제1호[채권-파생형]	2018-10-29	50,000,000,000	50,462,681,914	1,009.3	1,272.9
키움옐로우엄브렐러글로벌일반사모투자신탁KZ-29호	2021-04-29	46,272,659,138	48,640,313,983	1,051.2	1,517.0
키움공모주혼합일반사모증권투자신탁제1호[채권혼합]	2024-09-24	40,000,000,000	39,757,688,962	993.9	1,047.8
키움 KIWOOM 팔란티어미국30년국채혼합액티브증권상장지수투자신탁[채권혼합](H)	2025-02-07	23,196,898,208	23,196,898,208	11,046.1	11,257.8
VUL종신보험 일반주식형(주식_키움_일반)	2025-10-17	17,785,466,030	20,154,086,494	1,133.2	1,133.2
키움 퇴직연금40 증권 자투자신탁 제B-1호[채권혼합] C	2006-01-03	10,933,144,182	15,206,052,340	1,390.8	2,967.0
키움ELB플러스증권투자신탁제2호[채권혼합] Class C-P2	2025-12-30	10,478,983,229	10,480,201,540	1,000.1	1,000.1
키움퇴직연금코리아인덱스40증권자투자신탁제1호[채권혼합]	2008-09-17	9,739,118,987	13,326,420,943	1,368.3	2,510.3
키움 퇴직연금10 증권 자투자신탁 제B-1호[채권혼합]	2006-01-03	9,548,956,719	10,330,761,223	1,081.9	2,125.7
키움퇴직연금코어밸류40증권자투자신탁제1호[채권혼합] Class C	2015-04-10	9,320,014,496	13,365,544,879	1,434.1	1,637.6
키움 KIWOOM엔비디아미국30년국채혼합액티브증권상장지수투자신탁[채권혼합](H)	2025-02-07	8,550,274,680	8,550,274,680	10,687.8	10,896.8
키움 프런티어 장기주택마련 증권 투자신탁[채권혼합]	2003-02-17	6,076,803,527	8,483,506,201	1,396.1	2,745.2
키움퇴직연금코리아인덱스40증권자투자신탁제1호[국공채혼합]	2011-01-20	5,887,369,950	8,229,931,543	1,397.9	1,857.7
키움퇴직연금코어밸류40증권자투자신탁제1호[채권혼합] Class C-e	2018-04-12	5,360,831,838	7,279,634,370	1,357.9	1,543.2
키움 프런티어 배당주 증권 투자신탁 제1호[주식혼합] C1	2001-10-04	4,787,448,986	9,716,985,962	2,029.7	6,683.0
키움장대트리플플러스증권자투자신탁1호[채권혼합] Class C	2011-01-24	4,220,212,834	5,775,548,872	1,368.5	1,687.8
SVUL주식혼합형_주식	2024-11-22	3,865,583,148	8,709,371,113	2,253.1	2,253.1
키움장대트리플플러스사모증권투자신탁2호[주식혼합] Class C	2011-02-18	3,841,933,814	4,157,310,440	1,082.1	1,932.5

▶ 재간접형

(2025년 12월 31일 기준, 단위 : 원)

펀드명	설정일자	원본액	순자산총액	기준가	수정기준가
키움뉴에이스ETF일반사모증권투자신탁제1호[주식-재간접형]	2016-10-25	837,232,731,701	859,950,046,298	1,027.1	3,543.6
연기금일반사모증권투자신탁제2-S2호[주식-재간접형]	2017-05-22	523,642,614,849	628,587,515,590	1,200.4	3,117.6
키움키워드림TDF2030증권투자신탁제1호[혼합-재간접형] O(퇴직연금)	2022-12-07	205,154,780,362	257,425,282,947	1,254.8	1,337.9
투자풀일반글로벌ETF사모증권투자신탁제22-4호[주식-재간접형]	2018-03-23	201,009,606,569	240,584,935,305	1,196.9	3,020.0
키움비바체일반사모투자신탁제3호(USD)[재간접형]	2022-02-15	186,281,256,140	271,484,127,128	20,971.8	21,191.5
키움칼레그로일반사모증권투자신탁제2호[재간접형]	2018-06-27	142,563,833,996	278,608,095,324	1,954.3	2,814.0
키움KP-K13일반사모투자신탁[재간접형]	2022-05-18	139,930,868,922	164,658,737,911	1,176.7	1,204.7
키움 칼레그로 일반사모 증권투자신탁 제1호[재간접형]	2015-01-14	130,097,316,157	174,331,161,082	1,340.0	3,067.9
키움똑똑한4차산업혁명ETF분할매수증권투자신탁[혼합-재간접형] C-e	2020-01-20	127,321,482,593	183,790,900,576	1,443.5	1,476.0
키움모데라토일반사모증권투자신탁[재간접형]	2018-06-15	113,630,035,007	199,324,701,797	1,754.2	2,027.3

▶ 단기금융

(2025년 12월 31일 기준, 단위 : 원)

펀드명	설정일자	원본액	순자산총액	기준가	수정기준가
연기금일반MMF제17호	2014-02-10	5,044,976,434,305	5,171,275,371,534	1,025.0	1,252.4
키움 프런티어 법인용 MMF 제3호[국공채] Class C-I	2018-03-19	2,419,775,687,907	2,427,900,090,843	1,003.4	1,179.8
키움 프런티어 신종 법인용 MMF 제1호	2003-08-28	1,863,768,068,781	1,881,234,325,269	1,009.4	1,960.2
키움법인MMF 1호	2012-12-12	1,655,906,804,485	1,658,419,000,441	1,001.5	1,332.6
투자풀일반사모MMF18호	2025-09-08	764,168,239,181	770,424,582,276	1,008.2	1,008.2

▶ 파생형

(2025년 12월 31일 기준, 단위 : 원)

펀드명	설정일자	원본액	순자산총액	기준가	수정기준가
키움키워드림전문투자형사모증권투자신탁제10호[채권-파생형]	2019-03-27	516,666,528,646	525,601,452,936	1,017.3	1,233.7
키움키워드림일반사모증권투자신탁제5호[채권-파생형]	2017-10-13	59,265,554,320	58,900,859,563	993.9	1,285.5
키움프런티어사모증권투자신탁제8호[채권-파생형]	2017-09-28	50,000,000,000	50,069,903,562	1,001.4	1,267.9
키움프런티어일반사모증권투자신탁제36호[채권-파생형]	2025-09-19	30,100,083,069	29,851,827,058	991.8	991.8
우리2Star파생상품투자신탁제KW-8호	2007-06-22	28,031,848,160	7,796,075	0.3	1,382.8
키움2Star파생상품투자신탁제KH-3호	2006-09-20	17,681,992,910	4,012,603	0.2	4,227.9
키움 마이 베어마켓 증권 투자신탁 제1호[주식-파생형] e	2006-03-21	8,545,597,225	1,177,202,324	137.8	162.7
키움 마이 베어마켓 증권 투자신탁 제1호[주식-파생형] A	2003-11-26	4,446,434,781	458,508,422	103.1	103.1
키움 프런티어뉴인덱스플러스α 증권 투자신탁 제F-1호[주식-파생형] C5	2011-04-25	3,411,551,892	7,174,231,258	2,102.9	2,102.9
키움 마이 불마켓 증권 투자신탁 제1호[주식-파생형] e	2006-03-21	3,360,354,757	8,223,039,465	2,447.1	3,799.5

바. 작성기준일 이후 발생한 주요 사항- 해당 사항 없음 ■ 여신전문금융업 : 키움캐피탈(주)가. 영업의 개황키움캐피탈(주)는 키움금융네트워크의 일곱 번째 금융회사로 2018년 8월 9일 설립, 동년 10월 5일에 여신전문금융업 등록 후 영업을 개시하였습니다. 키움캐피탈(주)의 지분은 키움증권이 98%, 다우기술이 2%를 보유하고 있습니다. 설립 자본금은 200억원이며, 여섯 차례 증자를 통해 현재 납입 자본금은 3,000억원입니다.키움캐피탈(주)는 2018년 설립이후 균형적인 사업 포트폴리오와 안정적인 자금운용 등을 바탕으로 성장성과 수익성, 안정성을 모두 충족하는 성장세를 지속하고 있습니다. 앞으로도 키움금융네트워크 영업시너지와 우수한 인적 역량 등을 바탕으로 맞춤형 종합 금융 서비스를 제공하여 '고객과 함께 성장하는 키움캐피탈'로 발돋움할 계획입니다.

나. 영업규모

(단위 : 백만원)

구 분	2025.12.31 기준	2024.12.31 기준	2023.12.31 기준
현금 및 예치금	68,467	109,521	97,138
유가증권	786,425	509,317	539,110
파생상품자산	2,316	5,803	272
상각후원가측정 금융자산	2,246,511	1,935,176	1,638,139
유형자산	296	266	415
사용권자산	369	768	1,161
기타자산	25,585	12,620	8,985
총자산	3,129,969	2,573,471	2,285,220

다. 영업실적

(단위 : 백만원)

영 업 종 류	`25.01.01 ~ `25.12.31	`24.01.01 ~ `24.12.31	`23.01.01 ~ `23.12.31
수수료 손익	12,889	16,700	10,891
유가증권평가 및 처분손익	21,919	30,237	21,194
파생상품 관련 손익	(1,974)	7,354	1,829
이자 손익	47,755	9,995	19,963
기타 영업손익	851	(7,168)	(10,927)
판매비와 관리비	17,667	12,784	11,023
영업이익	63,773	44,334	31,927

라. 자금조달 및 운용현황(1) 자금조달실적

(단위 : 백만원)

구분	조달항목	2025.12.31 기준		2024.12.31 기준		2023.12.31 기준
구분	조달항목	잔액	구성비	잔액	구성비	잔액	구성비
조 달	1. 자기자본	491,594		394,923		365,293
	- 자본금	65,000	2%	60,000	2%	60,000	3%
	- 자본잉여금	234,143	8%	189,169	7%	189,169	8%
	- 기타포괄손익누계액	(113)	0%	(341)	0%	(179)	0%
	- 이익잉여금	192,564	6%	146,095	6%	116,303	5%
	2. 부 채	2,638,375		2,178,548		1,919,927
	- 예수부채	-	0%	-	0%	-	0%
	- 기타부채	2,638,375	84%	2,178,548	85%	1,919,927	84%
합 계		3,129,969	100%	2,573,471	100%	2,285,220	100%

(2) 자금운용실적

(단위 : 백만원)

구 분	운용항목	2025.12.31 기준		2024.12.31 기준		2023.12.31 기준
구 분	운용항목	잔액	구성비	잔액	구성비	잔액	구성비
운 용	현금및현금성자산	68,468	2%	109,521	4%	97,137	4%
	예치금	-	0%	-	0%	-	0%
	당기손익인식-공정가치측정 금융자산	600,718	19%	414,120	16%	471,981	21%
	기타포괄손익인식-공정가치측정 금융자산	-	0%	-	0%	-	0%
	기타유가증권	185,707	6%	95,197	4%	67,129	3%
	파생상품자산	2,316	0%	5,803	0%	273	0%
	상각후원가측정 금융자산	2,246,511	72%	1,935,176	75%	1,638,139	72%
	유형자산	295	0%	266	0%	415	0%
	사용권자산	369	0%	768	0%	1,161	0%
	기타자산	25,585	1%	12,620	1%	8,985	0%
합 계		3,129,969	100%	2,573,471	100%	2,285,220	100%

마. 주요 상품 서비스

취급업무	설 명
신기술사업금융업	신기술사업자에 대한 투자, 융자, 경영 및 기술의 지도와 신기술투자조합의 설립과 자금의 관리, 운용 등을 영위하는 금융사업
시설대여업	이용자가 선정한 특정물건을 구입 후 임대(리스)하고 일정 기간에 걸쳐 사용료를 받는 임대차형식의 물건을 매개로 한 물적금융
직접투자	투자대상회사가 발행한 유가증권(주식, 공모사채, CB 등)에 대한 투자
간접투자	조합, 사모투자전문회사 및 기타 간접투자기구에 대한 출자
일반대출	기업/개인을 상대로 한 대출업무 (부동산 PF, 담보대출, 기업금융, 중도금대출, 스탁론 등)

바. 작성기준일 이후 발생한 주요 사항- 해당 사항 없음 ■ 중소기업창업투자업 : 키움인베스트먼트(주) 가. 영업의 개황키움인베스트먼트(주)는 1999년 3월 5일 중소기업창업지원을 목적으로 설립되어 중소기업창업자에 대한 투자와 중소기업창업투자조합 자금의 관리 등을 주된 영업으로 하고 있습니다. 또한 중소기업창업지원법의 규정에 의거하여 1999년 4월 2일자로 중소기업청에 중소기업창업투자회사로 등록하였습니다. 당분기말 현재 본점은 서울특별시 영등포구 여의도동에 위치하고 있습니다. 투자재원의 확보방안으로 한국벤처투자 및 국내외 금융기관 등을 유한책임조합원으로 하는 벤처투자조합 및 사모투자합자회사의 결성에 노력하고 있습니다.

나. 영업규모

(단위 : 백만원)

구 분	2025.12.31 기준	2024.12.31 기준	2023.12.31 기준
현금 및 예치금	11,386	11,563	19,290
유가증권	85,581	73,241	62,082
파생상품자산	-	-	-
상각후원가측정 금융자산	500	153	178
유형자산	221	368	27
사용권자산	1,661	2,243	232
기타자산	8,092	5,070	4,212
총자산	107,441	92,638	86,021

다. 영업실적

(단위 : 백만원)

영 업 종 류	`25.01.01 ~ `25.12.31	`24.01.01 ~ `24.12.31	`23.01.01 ~ `23.12.31
수수료 손익	17,707	14,300	10,895
유가증권평가 및 처분손익	408	-	(2,424)
파생상품 관련 손익	0	-	-
이자 손익	82	236	236
기타 영업손익	(23)	90	1,719
판매비와 관리비	12,222	9,662	5,975
영업이익	5,952	4,964	4,451

라. 자금조달 및 운용현황(1) 자금조달실적

(단위 : 백만원)

구분	조달항목	2025.12.31 기준		2024.12.31 기준		2023.12.31 기준
구분	조달항목	잔액	구성비	잔액	구성비	잔액	구성비
조 달	1. 자기자본	93,052		80,687		75,931
	- 자본금	59,632	56%	59,632	64%	59,632	69%
	- 자본잉여금	-	0%	-	0%	-	0%
	- 자본조정	(740)	-1%	(740)	-1%	(740)	-1%
	- 기타포괄손익누계액	(101)	0%	(223)	0%	(95)	0%
	- 이익잉여금	34,261	32%	22,018	24%	17,134	20%
	2. 부 채	14,389		11,951		10,090
	- 예수부채	-	0%	-	0%	-	0%
	- 기타부채	14,389	13%	11,951	13%	10,090	12%
합 계		107,441	100%	92,638	100%	86,021	100%

(2) 자금운용실적

(단위 : 백만원)

구 분	운용항목	2025.12.31 기준		2024.12.31 기준		2023.12.31 기준
구 분	운용항목	잔액	구성비	잔액	구성비	잔액	구성비
운 용	현금및현금성자산	10,386	10%	11,063	12%	10,390	12%
	예치금	1,000	1%	499	1%	8,900	11%
	당기손익인식-공정가치측정 금융자산	791	1%	729	1%	801	1%
	기타포괄손익인식-공정가치측정 금융자산	-	0%	-	0%	-	0%
	기타유가증권	84,790	79%	72,513	78%	61,280	71%
	파생상품자산	-	0%	-	0%	-	0%
	상각후원가측정 금융자산	500	0%	153	0%	178	0%
	유형자산	221	0%	368	0%	27	0%
	사용권자산	1,661	2%	2,243	2%	232	0%
	기타자산	8,092	7%	5,070	6%	4,213	5%
합 계		107,441	100%	92,638	100%	86,021	100%

마. 주요 상품 서비스 조합 및 PEF 운용 : 벤처기업투자를 위한 투자재원은 한국벤처투자, 한국성장금융 및 국내외 금융기관이 주요 출자자로 참여하는 벤처투자조합 및 사모투자합자회사를 통해 조달되며 당사는 이를 결성하고 GP(업무집행조합원)의 역할을 수행하며 관리보수수익과 운용성과수익에 대한 수익을 얻는 사업입니다.바. 작성기준일 이후 발생한 주요 사항 - 해당 사항 없음

■ NPL투자관리업 : 키움에프앤아이(주)가. 영업의 개황 키움에프앤아이(주)는 2020년 10월 23일에 설립되었습니다. 지분은 키움증권이 98%, 다우기술이 2%를 보유하고 있으며, 설립이후 지속적인 유상증자를 통해 현재 납입자본금은 3,000억원입니다.키움에프앤아이(주)는 설립 직후인 2020년 4분기 NPL입찰에 참가하여 성공적으로 시장에 진입하였으며, 수익성 위주의 NPL입찰을 지향하며 시장에 안착하였습니다. 키움에프앤아이(주)는 키움금융네트워크 활용을 통한 영업시너지와 우수한 인력을 통한 정교한 밸류에이션, 우수한 자산관리, 안정적인 자금조달 등을 통해 NPL시장 Top Tier로 나아갈 계획입니다.

나. 영업규모

(단위 : 백만원)

구 분	2025.12.31 기준	2024.12.31 기준	2023.12.31 기준
현금 및 예치금	49,336	70,998	33,107
유가증권	174,349	80,012	88,313
파생상품자산	-	-	-
상각후원가측정 금융자산	1,607,847	1,414,510	638,407
유형자산	170	261	320
사용권자산	747	1,333	1,471
기타자산	104,987	38,267	36,871
총자산	1,937,436	1,605,381	798,489

다. 영업실적

(단위 : 백만원)

영 업 종 류	`25.01.01 ~ `25.12.31	`24.01.01 ~ `24.12.31	`23.01.01 ~ `23.12.31
수수료 손익	(8,829)	(3,590)	(2,540)
유가증권평가 및 처분손익	32,291	14,268	9,631
파생상품 관련 손익	641	(449)	(246)
이자 손익	35,509	25,407	14,301
기타 영업손익	(27,934)	(15,102)	(7,520)
판매비와 관리비	11,032	9,250	6,366
영업이익	20,646	11,284	7,260

라. 자금조달 및 운용현황(1) 자금조달실적

(단위 : 백만원)

구분	조달항목	2025.12.31 기준		2024.12.31 기준		2023.12.31 기준
구분	조달항목	잔액	구성비	잔액	구성비	잔액	구성비
조 달	1. 자기자본	346,601		278,378		216,404
	- 자본금	15,000	1%	12,500	1%	10,000	1%
	- 자본잉여금	284,784	15%	237,320	15%	189,856	24%
	- 기타포괄손익누계액	(191)	0%	(184)	0%	(94)	0%
	- 이익잉여금	47,008	2%	28,742	2%	16,642	2%
	2. 부 채	1,590,835		1,327,003		582,085
	- 예수부채	-	0%	-	0%	-	0%
	- 기타부채	1,590,835	82%	1,327,003	82%	582,085	73%
합 계		1,937,436	100%	1,605,381	100%	798,489	100%

(2) 자금운용실적

(단위 : 백만원)

구 분	운용항목	2025.12.31 기준		2024.12.31 기준		2023.12.31 기준
구 분	운용항목	잔액	구성비	잔액	구성비	잔액	구성비
운 용	현금및현금성자산	49,334	3%	70,996	5%	33,105	4%
	예치금	2	0%	2	0%	2	0%
	당기손익인식-공정가치측정 금융자산	51,759	3%	54,081	3%	32,418	4%
	기타포괄손익인식-공정가치측정 금융자산	-	0%	-	0%	-	0%
	기타유가증권	122,591	6%	25,931	2%	55,895	7%
	파생상품자산	-	0%	-	0%	-	0%
	상각후원가측정 금융자산	1,607,847	83%	1,414,510	88%	638,407	80%
	유형자산	169	0%	261	0%	320	0%
	사용권자산	747	0%	1,333	0%	1,471	0%
	기타자산	104,987	5%	38,267	2%	36,871	5%
합 계		1,937,436	100%	1,605,381	100%	798,489	100%

마. 주요 상품 서비스

1. 자산유동화에 관한 법률상 유동화전문회사 등 부실채권의 인수 및 회수를 위한 회사의 설립 및 그 지분 또는 유동화증권에 대한 투자, 자금대여 업무

2. 부실채권, 부실채권에 수반하여 처분되는 증권이나 출자전환 주식, 또는 구조조정대상 회사에 대한 채권이나증권의 매입 및 매각

3. 자산유동화에 관한 법률상의 자산관리업무나 업무수탁업무

4. 제2호의 구조조정대상 회사에 대한 투자

5. 제2호의 구조조정대상 회사에 대한 투자기구(자본시장과 금융투자업에 관한 법률상의 집합투자기구를 포함하나, 이에 한정되지 아니함)에 대한 투자 및 기타 이와 관련된 유가증권, 채권 또는 이와 유사한 금융자산에 대한 투자업무 및 그 운용

6. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상의 기관전용 사모집합투자기구나 기업재무안정 사모집합투자기구에대한 투자 및 업무집행사원으로서의 업무

7. 산업발전법상 기업구조개선 경영참여형 사모집합투자기구에 대한 투자 및 운용

8. 부동산 임대업

9. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 설립된 집합투자기구 등이 설정하는 운용자산 (부동산, 유가증권, 채권, 기타 재산권을 포함함)에 대한 투자

10. 기타, 부동산, 유가증권, 채권, 기타 재산권 등에 대한 직접적 또는 간접적인 투자

11. 기타 위 각 호의 업무를 달성하기 위하여 직ㆍ간접적으로 관련되거나 이에 부수하는 업무

바. 작성기준일 이후 발생한 주요 사항- 해당 사항 없음 ■ 사모집합투자업 : 키움프라이빗에쿼티(주)가. 영업의 개황키움프라이빗에쿼티 주식회사는 2017년 4월 26일에 설립되어 기관전용사모집합투자기구의 업무집행 및 기타 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 및 관련 법령상 허용되는 기관전용사모집합투자기구의 재산운용 등을 사업목적으로 하고 있습니다. 2025년 12월말 기준 본점은 서울특별시 영등포구 여의도동에 위치하고 있으며, 자본금은 627억원입니다. 키움프라이빗에쿼티 주식회사 2025년 12월말 기준 13개의 PEF와 1개의 신기술투자조합 총 14개의 PEF 및 조합을 운영하고 있으며, 2025년 12월말 기준 AUM은 9,441억원입니다.

나. 영업규모

(단위 : 백만원)

구 분	2025.12.31 기준	2024.12.31 기준	2023.12.31 기준
현금 및 예치금	8,287	173	18,265
유가증권	85,444	74,119	51,897
파생상품자산	-	-	-
상각후원가측정 금융자산	4,197	4,284	4,300
유형자산	391	401	29
사용권자산	1,056	1,377	145
기타자산	4,172	3,192	3,995
총자산	103,547	83,546	78,631

다. 영업실적

(단위 : 백만원)

영 업 종 류	`25.01.01 ~ `25.12.31	`24.01.01 ~ `24.12.31	`23.01.01 ~ `23.12.31
수수료 손익	3,954	3,889	4,824
유가증권평가 및 처분손익	1,134	514	53
파생상품 관련 손익	-	-	-
이자 손익	298	580	746
기타 영업손익	-	68	-
판매비와 관리비	3,871	3,679	3,530
영업이익	1,515	1,372	2,093

라. 자금조달 및 운용현황(1) 자금조달실적

(단위 : 백만원)

구분	조달항목	2025.12.31 기준		2024.12.31 기준		2023.12.31 기준
구분	조달항목	잔액	구성비	잔액	구성비	잔액	구성비
조 달	1. 자기자본	95,752		73,810		76,330
	- 자본금	62,689	61%	50,000	60%	50,000	64%
	- 자본잉여금	7,235	7%	-	0%	-	0%
	- 기타포괄손익누계액	(63)	0%	(60)	0%	(22)	0%
	- 이익잉여금	25,891	25%	23,870	29%	26,352	33%
	2. 부 채	7,795		9,736		2,301
	- 예수부채	77	0%	98	0%	37	0%
	- 기타부채	7,718	7%	9,638	11%	2,264	3%
합 계		103,547	100%	83,546	100%	78,631	100%

(2) 자금운용실적

(단위 : 백만원)

구 분	운용항목	2025.12.31 기준		2024.12.31 기준		2023.12.31 기준
구 분	운용항목	잔액	구성비	잔액	구성비	잔액	구성비
운 용	현금및현금성자산	8,287	8%	173	0%	18,265	23%
	예치금	-	0%	-	0%	-	0%
	당기손익인식-공정가치측정 금융자산	1,758	2%	2,478	3%	4,896	6%
	기타포괄손익인식-공정가치측정 금융자산	-	0%	-	0%	-	0%
	기타유가증권	83,686	81%	71,641	86%	47,000	60%
	파생상품자산	-	0%	-	0%	-	0%
	상각후원가측정 금융자산	4,197	4%	4,284	5%	4,300	6%
	유형자산	391	0%	401	0%	30	0%
	사용권자산	1,056	1%	1,377	2%	145	0%
	기타자산	4,172	4%	3,192	4%	3,995	5%
합 계		103,547	100%	83,546	100%	78,631	100%

마. 주요 상품 서비스 PEF 운용: 기업투자를 위한 투자재원은 국내외 금융기관이 주요 출자자로 참여하는 사모투자합자회사를 통해 조달되며, 이를 결성하고 GP(업무집행사원)의 역할을 수행하며 관리보수수익과 운용성과수익을 얻는 사업입니다.바. 작성기준일 이후 발생한 주요 사항 - 해당 사항 없음

3. 파생상품거래 현황

가. 파생상품 거래현황

(기준일 : 2025년 12월 31일)

(단위 : 백만원)

구 분		이자율	통화	주식	상품	기타	계
거래목적	위험회피	-	-	-	-	-	-
거래목적	매매목적	80,743,141	23,370,997	4,934,299	-	-	109,048,436
거래장소	장내거래	1,519,859	278,522	4,899,950	-	-	6,698,330
거래장소	장외거래	79,223,282	23,092,475	34,349	-	-	102,350,106
거래형태	선도	8,499,556	587,578	-	-	-	9,087,134
	선물	1,519,859	278,522	4,899,009	-	-	6,697,389
	스왑	70,723,726	22,504,897	-	-	-	93,228,623
	옵션	-	-	35,290	-	-	35,290

나. 신용파생상품 거래현황 (1) 거래현황

(기준일 : 2025년 12월 31일)

(단위 : 백만원)

구 분	신용매도			신용매입			상품계
구 분	해외	국내	소계	해외	국내	소계	상품계
Credit Default Swap	25,828	200,886	226,714	-	200,886	200,886	427,600
Credit Option	-	-	-	-	-	-	-
Total Return Swap	287,841	14,339	302,180	287,841	990,000	1,277,841	1,580,021
Credit Linked Notes	-	-	-	-	-	-	-
기 타	486,711	-	486,711	-	-	-	486,711
합 계							2,494,332

(2) 신용파생상품 상세명세

(기준일 : 2025년 12월 31일)

(단위 : 백만원)

상품종류	보장매도자	보장매수자	취득일	만기일	약정금액	준거자산
TRS	뉴비타제십일차(주)	키움증권	2024-09-10	2027-08-27	250,000	한국전력1415, CD [91D]
TRS	뉴비타제십일차(주)	키움증권	2024-09-10	2027-08-23	300,000	한국전력1412, CD [91D]
TRS	뉴비타제십일차(주)	키움증권	2024-09-10	2027-08-26	30,000	한국전력1268, CD [91D]
TRS	뉴비타제십일차(주)	키움증권	2024-09-10	2027-08-17	80,000	한국전력1262, CD [91D]
TRS	뉴비타제십일차(주)	키움증권	2024-09-10	2027-08-12	250,000	한국전력1411, CD [91D]
TRS	뉴비타제십일차(주)	키움증권	2024-09-10	2027-09-01	80,000	한국전력1271, CD [91D]
TRS	JP MORGAN	키움증권	2025-10-15	2030-09-30	287,841	미국정부채(2030-9-30 만기), RFR : SOFR(US 1D)
TRS	키움증권	한국스탠다드차타드은행	2025-06-27	2028-07-06	14,339	Hanwha Energy USA Holdings Corporation(28.7.2)
TRS	키움증권	JP MORGAN	2025-10-15	2030-09-30	287,841	미국정부채(2030-9-30 만기), RFR : SOFR(US 1D)
CDS	에스에프도쿄제육차(주)	키움증권	2025-04-04	2030-06-20	71,745	Republic of Korea
CDS	에스에프도쿄제육차(주)	키움증권	2025-04-03	2030-06-20	129,141	Republic of Korea
CDS	키움증권	ING BANK N.V.	2025-02-24	2026-06-22	25,828	KHFC 4 5/8 02/24/28
CDS	키움증권	NH투자증권	2025-04-04	2030-06-20	71,745	Republic of Korea
CDS	키움증권	KB증권	2025-04-03	2030-06-20	71,745	Republic of Korea
CDS	키움증권	KB증권	2025-04-03	2030-06-20	57,396	Republic of Korea
기타	키움증권	SG	2025-03-19	2029-12-20	14,523	iTraxx Europe Main Index,Markit CDX North America Investment Grade,iTraxx Europe Senior Financial Index,iTraxx Asia Ex-Japan,iTraxx Japan
기타	키움증권	JP MORGAN	2025-06-17	2032-06-21	28,698	iTraxx Europe Main Index,Markit iTraxx Europe MSCI ESG,iTraxx Europe Senior Financial Index,iTraxx Europe Sub Financial Index,iTraxx Non-Financial Index
기타	키움증권	도이치은행 런던지점	2025-04-02	2032-12-20	71,745	iTraxx Europe Main Index,Markit CDX North America High Yield,Markit CDX North America Investment Grade,iTraxx Europe Senior Financial Index,iTraxx Japan
기타	키움증권	NATIXIS	2025-04-03	2031-12-22	14,349	Markit CDX North America Investment Grade Index,Markit CDX North America High Yield,Markit CDX North America High Yield BB Index,Markit CDX North America High Yield B Index,Markit CDX North America High Yield Ex-BB Index
기타	키움증권	NATIXIS	2025-04-04	2031-12-22	14,349	Markit CDX North America Investment Grade Index,Markit CDX North America High Yield,Markit CDX North America High Yield BB Index,Markit CDX North America High Yield B Index,Markit CDX North America High Yield Ex-BB Index
기타	키움증권	NATIXIS	2025-08-14	2032-06-21	28,698	Markit CDX North America Investment Grade Index,Markit CDX North America High Yield,Markit CDX North America High Yield BB Index,Markit CDX North America High Yield B Index,Markit CDX North America High Yield Ex-BB Index
기타	키움증권	NATIXIS	2025-09-10	2032-06-21	14,349	Markit CDX North America Investment Grade Index,Markit CDX North America High Yield,Markit CDX North America High Yield BB Index,Markit CDX North America High Yield B Index,Markit CDX North America High Yield Ex-BB Index
기타	키움증권	도이치은행 런던지점	2025-12-01	2029-06-08	100,000	Republic of Korea
기타	키움증권	도이치은행 런던지점	2025-11-27	2029-03-09	200,000	Republic of Korea
합계					2,494,332

4. 영업설비

가. 지점 등 설치 현황 [지배회사에 관한 사항] ■ 금융투자업: 키움증권(주)

(기준일 : 2025년 12월 31일)

지 역	지 점	출 장 소	사 무 소	합 계
서울특별시	1	-	-	1
계	1	-	-	1

주) 지점에는 국내지점을 기준으로 본점이 1개 지점으로 포함됨

[주요종속회사에 관한 사항]■ 상호저축은행업 : (주)키움저축은행

(기준일 : 2025년 12월 31일)

지 역	지 점	출 장 소	사 무 소	합 계
경기도	4	-	-	4
계	4	-	-	4

■ 상호저축은행업 : (주)키움예스저축은행

(기준일 : 2025년 12월 31일)

지 역	지 점	출 장 소	사 무 소	합 계
서울특별시	1	1	-	2
계	1	1	-	2

나. 영업설비 등 현황

(단위 : 평방미터, 백만원 / 기준일 : 2025년 12월 31일)

구 분	토지(장부가액)	건물(장부가액)	합 계	비 고
사옥	3,104(67,435)	19,061(0)	67,435	-
합 계	67,435	0	67,435	재건축으로 인한 24.10.31 처분(잔존가액 0)

다. 자동화기기 설치 현황- 해당 사항 없음 라. 지점의 신설 및 중요시설의 확충 계획 - 해당 사항 없음

5. 재무건전성 등 기타 참고사항

[연결회사에 관한 사항]

가. 자본적정성 관련 지표 (1) 순자본비율

(단위 : 백만원)

구 분	제27기	제26기	제25기
영업용순자본(A)	4,676,809	3,511,468	3,138,396
총 위 험 액(B)	2,640,701	1,809,904	1,475,174
잉여자본(A-B)	2,036,108	1,701,563	1,663,222
필요유지자기자본(C)	131,425	130,725	130,725
순자본비율[(A-B)/C]	1,549.25%	1,301.64%	1,272.31%

주) 순자본비율 = {(영업용순자본 - 총위험액)/필요유지자기자본} X 100(%)

[지배회사에 관한 사항]■ 키움증권(주)

가. 자본적정성 관련 지표 (1) 순자본비율

(단위 : 백만원)

구 분	제27기	제26기	제25기
영업용순자본(A)	4,349,653	3,036,216	2,699,337
총 위 험 액(B)	2,568,687	1,724,459	1,374,711
잉여자본(A-B)	1,780,966	1,311,757	1,324,627
필요유지자기자본(C)	131,425	130,725	130,725
순자본비율[(A-B)/C]	1,355.12%	1,003.45%	1,013.29%

주1) 순자본비율 = {(영업용순자본 - 총위험액)/필요유지자기자본} X 100(%)주2) 제22기부터 총위험액의 운영위험액 산정시 위험관리수준등급에 따라 운영위험액 조정값을 반영하였습니다.

나. 재무건전성 관련 지표 (1) 유동성비율

(단위 : 백만원)

구 분	제27기	제26기	제25기
잔존만기 3개월 이내 유동성 자산(A)	50,637,840	35,692,905	34,529,865
잔존만기 3개월 이내 유동성 부채(B)	44,240,496	30,554,842	29,013,397
유동성비율(A/B)	114%	117%	119%

다. 산업 전반의 현황(1) 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성1) 산업의 특성금융투자업은 자본시장을 통하여 자금의 공급자인 가계와 자금의 수요자인 기업을 직접 연결시켜 기업으로 하여금 장기산업자금의 조달을 가능하게 하며, 개인에게는 주식과 채권을 포함한 금융자산에 대한 투자기회를 제공하고 사회적으로는 재산 및 소득의 재분배에 기여하는 것을 기본으로 하는 금융산업입니다. 또한 금융투자업은 자본주의 경제운용의 모태가 되며 경제규모가 커지고 발전할수록 증시를 통한 직접 금융의 비중이 커지게 되어 산업의 안정적인 성장을 뒷받침하고 국가경제 발전에 큰 상승효과를 가져오는 역할을 합니다.금융투자업은 경제상황은 물론 정치, 사회, 문화 등 경제 외적 변수에도 많은 영향을 받고 국제금융시장 동향에도 민감하게 반응하는 종합적인 금융산업입니다.

2) 산업의 성장성

(국내)	(단위 : pt, 억원)

구 분		2025년말	2024년말	2023년말
주가지수	KOSPI	4,214.17	2,399.49	2,655.28
주가지수	KOSDAQ	925.47	678.19	866.57
거래대금	금액	77,353,284	55,752,941	56,636,104

주) 거래대금은 KOSPI(ETF, ETN, ELW 포함), KOSDAQ, KONEX를 합산한 금액임[자료출처:한국거래소, 넥스트레이드]

3) 경기변동에 따른 특성금융투자업은 경기 상승 시 기업들의 실적 개선에 따른 종합주가지수 상승 등으로 수익 증대를 이룰 수 있는 반면 경기 하강시에는 수익 창출이 둔화되는 등 경기 변동에 영향을 받습니다.4) 계절성1월 효과와 같은 이례적인 현상이 있다는 이론도 있지만 일반적으로 계절적인 변화에는 크게 영향을 받지 않습니다.

(2) 국내외 시장여건1) 시장의 안정성 및 경쟁상황

내용

금융투자업은 국내외 경기 및 금융시장 변동성에 민감하게 반응하는 산업으로, 일반적으로 시장 안정성이 낮은 산업으로 분류됩니다. 2025년 글로벌 금융시장은 인공지능(AI) 산업 성장 기대감과 반도체 업황 회복 기대 등에 힘입어 미국 및 국내 증시가 상승세를 보이며 투자심리가 개선되는 모습을 나타냈습니다. 국내 증시는 반도체 중심의 외국인 투자자 자금 유입과 정부의 자본시장 선진화 정책, 기업 밸류업 프로그램 추진 등에 따라 상승 흐름을 보였습니다. 다만 주요국 통화정책 변화 가능성, 지정학적 리스크 등 금융시장 불확실성 요인은 여전히 존재하고 있습니다.한편, IT와 금융의 융합이 본격화되며 디지털 기반 금융서비스에 대한 중요성이 확대되고 있습니다. 특히 인공지능(AI) 기반 투자분석 및 자산관리 서비스 도입이 확대되고 있으며, 고객 데이터 분석을 활용한 맞춤형 자산관리 서비스에 대한 중요성이 높아지고 있습니다. 또한, 토큰증권(STO) 등 새로운 금융상품과 거래 방식에 대한 관심이 증가하면서 금융투자업계의 서비스 경쟁이 더욱 다양해지고 있습니다. 이러한 변화 속에서 금융투자업자들은 정확하고 신속한 투자정보 제공, 고객 맞춤형 금융상품 개발, 차별화된 디지털 금융서비스 제공을 통해 증권시장에서의 경쟁력 강화와 고객 충성도 제고에 주력하고 있습니다.

2) 시장 점유율

[키움증권(주) 분기별 시장점유율 추이]

(단위 : %)

구분	제27기(2025.01~2025.12)				제26기(2024.01~2024.12)				제25기(2023.01~2023.12)
구분	1분기	2분기	3분기	4분기	1분기	2분기	3분기	4분기	1분기	2분기	3분기	4분기
주식 MS	19.30	19.22	17.30	17.01	19.55	20.07	18.51	18.54	20.65	20.86	21.09	19.41

※ 상기 시장점유율은 당사 조사기준에 의한 것으로 타사자료와 다를 수 있습니다.

[자료 : 당사 자료]

(3) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상 강점과 단점

상호

내용

키움증권(주)

국내 증권업계는 위탁매매 부문을 중심으로 경쟁이 이루어지고 있으며, 증권사 간 시장점유율 경쟁이 지속되고 있습니다. 최근에는 국내외 증시 거래대금 증가와 해외주식 투자 확대와 따라 투자자의 거래 편의성을 높이기 한 디지털 플랫폼 경쟁이 중요해지고 있으며, 증권사들은 안정적인 거래 시스템 구축과 차별화된 투자정보 제공 등을 통해 경쟁력을 강화하고 있습니다. 이러한 환경 속에서도 당사는 2005년 이후 국내 주식시장 위탁매매 점유율 1위를 유지하고 있으며, 온라인 플랫폼에 대한 선도적 투자와 높은 고객 충성도를 기반으로 리테일 중심의 안정적인 수익기반을 확보하고 있습니다특히, 고객 예탁자산 규모의 꾸준한 성장, 효율적인 비용 구조, 사용자 친화적인 디지털 채널 운영 등을 통해 리테일 경쟁력을 유지하고 있습니다.당사는 앞으로도 고도화된 디지털 기반의 리테일 경쟁력 강화를 지속하는 한편, 브로커리지 외 부문의 성장 기반 확충, 그리고 리스크 관리 및 비용 효율성 제고를 통해 시장의 변화에 유연하게 대응하고 장기적인 성장 기반을 구축해 나갈 계획입니다.

(4) 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요 수단

상호

내용

키움증권(주)

당사는 다양한 기능을 갖춘 HTS와 경쟁력 있는 온라인 트레이딩 시스템을 바탕으로, 개인 고객 중심의 국내주식 위탁매매 부문에서 업계 1위의 시장 점유율을 안정적으로 유지하고 있습니다. 지속적인 IT 인프라 투자와 자체 플랫폼 고도화를 통해 거래 안정성과 고객 접근성을 강화하고 있으며, 맞춤형 투자 정보 제공 등 차별화된 서비스 역량을 확보하고 있습니다.또한, 해외주식·ETF·파생상품 등 다양한 투자상품 제공과 더불어 리서치 및 콘텐츠 경쟁력을 바탕으로 고객 투자 지원 역량을 지속 확대하고 있습니다.당사는 앞으로도 기술 혁신과 서비스 경쟁력 제고를 통한 디지털 금융 서비스 강화, 고객 중심의 종합 투자서비스 제공, 수익원 다변화를 통한 성장 기반 확대를 주요 전략 방향으로 삼아 지속 가능한 경쟁우위를 확보해 나갈 계획입니다.

라. 신규사업등의 내용 및 전망- 해당 사항 없음

마. 그 밖에 투자자와 투자판단에 중요한 사항 (1) 수수료 현황

[국내주식]1) 매매수수료 체계

구 분	영웅문4영웅문Easy번개3	영웅문S#	웹트레이딩오픈API	증권통	ARS	키움금융센터
KRX(거래소/코스닥/ETF)	0.015%	0.015%	0.015%	0.05%	0.15%	0.3%
NXT(거래소/코스닥)	0.0145%	0.0145%	0.0145%	0.05%	-	0.2995%
ETN	0.015%	0.015%	0.015%	-	0.15%	0.3%
코넥스	0.015%	0.015%	-	-	-	0.3%
ELW	0.015%	0.015%	0.015%	0.05%	-	0.3%
K-OTC	0.14%	0.14%	0.14%	-	0.3%	0.5%
K-OTC BB	-	-	-	-	-	0.5%
코스피 장외주식(KSM)	-	0.5%(거래소앱)	-	-	-	-
대주	0.1%	0.1%	0.1%	-	0.1%	0.3%

* 증권플러스 매체 : 주식 수수료율 0.015%

* 소수점매매: 주식 수수료율 0.015% (단, 원 미만 절사 및 최소수수료 1원 적용)

* 유의사항

- 수수료 징수는 종목별 매수/매도를 기준으로 하며, 동일종목의 분할매매시는 매수별, 매도별 체결합계금액을 기준으로 산정

- 주식관련채권 관련 유관기관 수수료율 : 0.00519496%

- 영웅문S#(주식관련 채권) : HTS,WTS,홈페이지와 수수료 동일

2) 매도 시 고객이 부담하는 세금

구 분	세금
거래소 매매	(매도금액 × 거래세 0.05%) +(매도금액 × 농특세 0.15%)
코스닥 매매	매도금액 × 거래세 0.20%
코넥스 매매	매도금액 × 거래세 0.10%
K-OTC 매매	매도금액 × 거래세 0.20%
K-OTC BB 및 KSM 매매	매도금액 × 거래세 0.35%

* ETF/ETN/ELW 매매 : 증권거래세 미징수

3) 공모주 청약 및 기타 출고 수수료

구 분		수수료
구 분		온라인(ARS포함)	영업부, 키움금융센터
공모주 청약(기업공개)	청약우대고객	수수료 면제
공모주 청약(기업공개)	일반청약고객	2,000원	5,000원
일반공모 청약(주식/CB/BW)	청약우대고객	수수료 면제
일반공모 청약(주식/CB/BW)	일반청약고객	수수료 면제
타사대체출고	2,000원/건당
실물출고	10,000원/건당

[해외주식]

구 분		수수료		세금 및 기타비용
구 분		온라인(HTS/모바일매체)	오프라인	세금 및 기타비용
미국 주식		0.25%	0.50%	SEC Fee : 매도시, 0%(수시변경 가능)
미국 주식(소수점매매)		0.1%(최소수수료 $0.01)*주식더모으기 서비스 매수 : 무료	0.1%최소수수료 $0.01	SEC Fee : 매도시, 0%(수시변경 가능)
홍콩		0.30%	0.50%	인지세 : 매수/매도시 각각 0.1%AFRC Levy: 매수/매도시 각각 0.00015%
중국	상해A	0.30%	0.50%	인지세 : 매도시 0.05% *상해B, 심천B 매수불가
	상해B	온라인 불가	0.3%, 최소수수료 $15
	심천A	0.30%	0.50%
	심천B	온라인 불가	0.3%, 최소수수료 120HKD
일본		0.23% (영웅문 SG 불가)	0.30%	-
독일		온라인불가	0.24%(단 매도시 최저주문금액 없음)	최소수수료 : 10 EUR
프랑스				최소수수료 : 15 EURFinancial Transaction Tax:0.4% (매수 시에만 부과)
이탈리아				최소수수료 : 15 EURFinancial Transaction Tax:0.2% 또는 0.4% (종목별 상이)(매수 시에만 부과)
영국		0.24%최소주문수량:GBP 0.01 미만 종목,100주 이상 주문가능최소주문금액:ETF, ETC, ETN 종목에 한해10GBP, 10USD 이상 주문가능	0.24%최소주문수량:GBP 0.01 미만 종목,100주 이상 주문가능최소주문금액:ETF, ETC, ETN 종목에 한해10GBP, 10USD 이상 주문가능	매수:PTM Levy 1.5GBP(10,000GBP 이상 시)+ 인지세0.5%ETF, ETC, ETN 미부과매도:PTM Levy 1.5GBP(10,000GBP 이상 시)ETF, ETC, ETN 미부과
인도네시아		온라인 불가	0.30%최소수수료: 400,000 IDR	Levy 0.043%(매도/매수)Transaction fee 0.1%(매도시)
싱가포르		0.25%최소 주문금액 100 SGD	0.25%최소 주문금액 100 SGD	SG stamp duty: 0.0325%SGX Access fee: 0.0075%

* OTC Market(구 OTCBB) 온라인 매매서비스(매도만 가능)

* 일부 미국주식 유럽 ADR 종목 매수 시 거래세가 발생되어 세금이 징수될 수 있습니다.

* 로보마켓 서비스 가입시 기존 해외 수수료율 + 0.1% 수수료 적용

* 미국주식 PTP 종목의 경우 매도 체결금액의 10% 원천징수 (발행사가 면제 QN을 발행한 경우 면제)

* AFRC levy : 홍콩 증권 시장 거래 거래 시 부과되는 거래세의 일종으로, 홍콩 회계 및 재무보고위원회 AFRC (Accounting and Financial Reporting Council)를 위한 수수료 입니다.

[국내 선물/옵션]1) 매매수수료 체계

구 분		영웅문4영웅문S영웅문G영웅문SF+	키움금융센터반대매매청산거래
주가지수선물옵션	KOSPI200선물	0.003%	0.03%
	미니KOSPI200선물	0.003%	0.03%
	코스닥150선물	0.003%	0.03%
	코스닥글로벌선물	0.003%	0.03%
	KRX300선물	0.003%	0.03%
	KOSPI200 변동성지수선물	0.01%	0.05%
	섹터지수선물	0.006%	0.03%
	배당지수선물	0.006%	0.03%
	KOSPI200옵션(위클리옵션)	구간별 차등	1.0%
	코스닥150옵션(위클리옵션)	구간별 차등	1.0%
	미니KOSPI200옵션	구간별 차등	1.0%
	야간 KOSPI200선물	0.003%	0.03%
	야간 미니KOSPI200선물	0.003%	0.03%
	야간 코스닥150선물	0.003%	0.03%
	야간 KOSPI200옵션(위클리옵션)	구간별 차등	1.0%
	야간 미니KOSPI200옵션	구간별 차등	1.0%
	야간 코스닥150옵션(위클리옵션)	구간별 차등	1.0%
개별주식선물개별주식옵션ETF선물	개별주식선물ETF선물	0.006%	0.03%
개별주식선물개별주식옵션ETF선물	개별주식옵션	구간별 차등	1.0%
채권금리선물	3년국채선물	0.0025%	0.0075%
	5년국채선물	0.0025%	0.0075%
	10년국채선물	0.0025%	0.0075%
	30년국채선물	0.0025%	0.0075%
	무위험지표 금리선물	0.0025%	0.0075%
	야간국채선물 (3년,10년)	0.0025%	0.0075%
통화선물옵션	미국달러선물	550원	1,500원
	야간미국달러선물
	엔선물
	유로선물
	위안선물
	미국달러옵션	구간별 차등	1.5%
실물선물	금선물	0.007%	0.02%
실물선물	돈육선물	0.065%	0.2%

* 주가지수선물옵션거래는 영웅문4, 영웅문G(야간거래), 영웅문SF+(주/야간거래)에서 제공

2) 옵션상품 가격 구간별 수수료율

적용매체	상품	가격단위	수수료율
온라인 매체(HTS,MTS 등)	KOSPI200옵션(위클리옵션)	0.42pt 미만	0.14%+13원
		0.42pt 이상 ~ 2.47pt 미만	0.15%
		2.47pt 이상	0.147%+78원
	미니KOSPI200옵션	0.48pt 미만	0.14%+3원
		0.48pt 이상 ~ 2.53pt 미만	0.15%
		2.53pt 이상	0.147%+16원
	코스닥150옵션(위클리옵션)	3.2pt 미만	0.14%+4원
		3.2pt 이상 ~24.5pt 미만	0.15%
		24.5pt 이상	0.147%+31원
	개별주식옵션	4,000원 미만	0.2%+5원
		4,000원 이상 ~16,000원 미만	0.2%
		16,000원 이상	0.2%+20원
	미국달러옵션	11.9원 미만	600원
		11.9원 이상 ~ 23.8원 미만	0.5%
		23.8원 이상	1,200원
	야간 KOSPI200옵션(위클리옵션)	0.41pt 미만	0.14%+24원
		0.41pt 이상 ~ 2.47pt 미만	0.15%
		2.47pt 이상	0.147%+145원
	야간 미니KOSPI200옵션	0.51pt 미만	0.14%+6원
		0.51pt 이상 ~ 2.55pt 미만	0.15%
		2.55pt 이상	0.147%+30원
	야간 KOSDAQ150옵션(위클리옵션)	3pt미만	0.14%+7원
		3pt 이상 ~ 24.7pt 미만	0.15%
		24.7pt 이상	0.147%+58원

3) 유관기관 수수료

구분	상품명	수수료율
선물	KOSPI200선물	0.00025104%
	미니KOSPI200선물	0.00025104%
	코스닥글로벌선물	0.00140450%
	코스닥150선물	0.00140450%
	KRX300선물	0.00028031%
	주식/ETF선물	0.00156970%
	국채선물(3년,5년,10년,30년)	0.00016700%
	무위험지표금리선물	0.00029750%
	돈육선물	0.00429010%
	금선물	0.00185340%
	미니금선물	0.00185340%
	미국달러선물	0.00031570%
	엔선물	0.00033280%
	유로선물	0.00022640%
	위안선물	0.00064480%
	변동성지수선물	0.00445170%
	섹터지수선물	0.00071080%
옵션	KOSPI200옵션(위클리옵션)	0.42pt 미만	13원
		0.42pt 이상 ~ 2.47pt 미만	0.012654%
		2.47pt 이상	78원
	미니KOSPI200옵션	0.48p 미만	3원
		0.48p 이상 ~2.53p 미만	0.012654%
		2.53p 이상	16원
	코스닥150옵션(위클리옵션)	3.2pt 미만	4원
		3.2pt 이상 ~ 24.5pt 미만	0.012654%
		24.5pt 이상	31원
	개별주식옵션	4,000원 미만	5원
		4,000원 이상 ~ 16,000원 미만	0.012654%
		16,000원 이상	20원
	미국달러옵션	11.9원 미만	15원
		11.9원 이상 ~ 23.8원 미만	0.012654%
		23.8원 이상	30원
야간 선물	KOSPI200선물	0.00043867%
	미니KOSPI200선물	0.00043867%
	코스닥150선물	0.00245432%
	국채선물(3년,10년)	0.00025528%
	미국달러선물	0.00070782%
야간 옵션	KOSPI200옵션(위클리옵션)	0.41pt 미만	24원
		0.41pt 이상 2.47pt 미만	0.02354859%
		2.47pt 이상	145원
	미니KOSPI200옵션	0.51pt 미만	6원
		0.51pt 이상 2.55pt 미만	0.02354859%
		2.55pt 이상	30원
	코스닥150옵션(위클리옵션)	3.0pt 미만	7원
		3.0pt 이상 24.7pt 미만	0.02354859%
		24.7pt 이상	58원

* 유관기관 수수료는 고객 부담(유관기관 : 한국거래소)

- 1개월 기간 산정은 정규거래(주식 및 파생상품 등)시간 까지만 적용.

- 상시 선물옵션 수수료 할인 적용 계좌에도 동일하게 적용.

[해외선물/옵션/FX마진]

상품구분	결제통화	계약크기	온라인	오프라인	해당 거래소
해외선물	USD	일반/미니	$7.5	$10	CME, CBOE, SGX
		마이크로	$2	$4	CME, CBOE, SGX
		일부상품	$5	$10	SGX
	EUR	일반/미니	€7.5	€10	EUREX
	HKD/CNY	일반/미니	60 HKD60 CNY	93 HKD93 CNY	HKEX,SGX
	JPY	일반	￥600	￥1,000	SGX,OSE
	JPY	미니	￥200	￥400	OSE
해외옵션	USD	지수옵션	7.5	10.0	CME
		에너지옵션
		통화옵션
		농산물옵션
		제로데이옵션	7.5	10.0	CBOE
		미국주식옵션	5	5	OPRA
FX마진	-	-	없음	$ 5	-

* 해외선물/옵션의 경우, 상품별 증거금이 상이하기 때문에 거래 전 반드시 키움증권 홈페이지 수수료/증거금을 확인 후 거래.

* 해외옵션의 경우 내가격(ITM)/등가격(ATM)/외가격(OTM) 구분 없이 동일한 수수료 부과.

* 해외선물/옵션의 만기 현금결제, 반대매매, 만기(조기) 행사 및 배정으로 인한 기초자산 선물 결제 처리 시 오프라인 수수료 부과.

* OPRA의 미국주식옵션의 경우 당사는 (조기)행사를 제공하지 않음

* FX마진의 경우, 거래수수료는 없고 스프레드 수수료만 부과하므로 수수료 및 증거금에 대한 자세한 내용은 키움증권 홈페이지 수수료/증거금을 확인 후 거래

[CFD]

구 분	온라인	오프라인
국내주식	0.15%	0.15%
해외주식(미국)	0.15%	0.15%

[금현물]

구 분	영웅문4	영웅문SF+	키움금융센터반대매매청산거래
금현물(99.99%)	0.3%(VAT 포함 0.33%)	0.3%(VAT 포함 0.33%)	0.5%(VAT 포함 0.55%)

* 금현물 유관기관 수수료율 (단, 각 유관기관수수료는 금현물 위탁수수료율 0.3%에 포함)

→ KRX 거래수수료율 0.056%, 청산결제수수료율 0.014%

→ 한국예탁결제원 보관수수료 0.00022%(잔량기준), 결제수수료 0.014%

→ 금현물 매매수수료에 부가가치세 부과 (매매수수료의 10%)

→ 1kg 금지금과 100g 금지금 모두 같은 1개로 계산

[채권]

구 분		홈페이지,영웅문4영웅문S,영웅문S#		키움금융센터
일반채권(*유관기관수수료 별도부과)	90일 미만	0%		0%
	90일~120일	0.01%		0.01%
	120일~210일	0.02%		0.02%
	210일~300일	0.03%		0.03%
	300일~390일	0.05%		0.05%
	390일~540일	0.10%		0.10%
	540일 이상	0.15%		0.15%
해외채권(온라인)	브라질국채중개	연 0.1%(잔존만기1년당 0.1%)		-
	해외채권(중개)	잔존만기1년 미만	0.50% 이하	-
		잔존만기5년 미만	1.0% 이하	-
		잔존만기5년 이상	2.0% 이하	-
주식관련 채권(*유관기관 수수료 별도부과)		0.15%		0.15%
소액채권(*유관기관 수수료 별도부과)		0.30%		0.30%

* 일반채권, 주식관련채권, 소액채권 수수료율 : 0.00519496%

※ 상기수수료율 내역은 작성기준일 이후 금융투자협회에 변동 보고한 수수료율을 반영한 수치이며, 상세내용 확인 및 상기 매체 외 타매체 매매 시 키움증권 홈페이지의 수수료 체계를 확인바랍니다.

(2) 관련 법률, 규정 등에 의한 규제사항

구 분	관련법령
발행 및 유통	상법, 민법, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률, 금융투자업규정, 금융산업의 구조개선에 관한 법률, 증권의 발행 및 공시에 관한 규정, 유가증권시장 공시 규정, 유가증권시장 상장 규정, 유가증권시장 업무 규정, 금융회사의 지배구조에 관한 법률 등
과세측면	소득세법, 법인세법, 조세특례제한법, 증권거래세법, 지방세법, 농어촌특별세법, 금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률 등
국제화	외국환거래법, 금융기관의 해외진출에 관한 규정
기타	주식회사의 외부감사에 관한 법률신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률전자금융거래법자산유동화에 관한 법률독점규제 및 공정거래에 관한 법률금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률개인정보보호법특정금융거래정보의 보고 및 이용 등에 관한 법률공중 등 협박목적을 위한 자금조달행위의 금지에 관한 법률전자서명법정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률장애인차별금지 및 권리구제 등에 관한 법률예금자보호법전기통신금융사기 피해 방지 및 피해금 환급에 관한 특별법전자문서 및 전자거래기본법정기 금융정보 교환을 위한 조세조약 이행규정부정청탁 및 금품 등 수수의 금지에 관한 법률 금융소비자 보호에 관한 법률금융복합기업집단의 감독에 관한 법률개인금융채권의 관리 및 개인금융채무자의 보호에 관한 법률 등

(3) 예탁자산의 현황 및 보호에 관한 사항

1) 고객예탁재산 현황

① 투자자예수금

(단위 : 백만원)

구 분	제27기	제26기	제25기
위탁자예수금	15,994,734	11,098,804	10,759,965
장내파생상품거래예수금	1,169,320	924,495	935,656
청약자예수금	-	-	-
저축자예수금	68	66	66
조건부예수금	-	-	-
수익자예수금	151,981	52,808	257,639
금현물투자자예수금	62,495	19,567	13,071
기 타	21	17	13
합 계	17,378,619	12,095,757	11,966,410

주) 외화예수금은 위탁자 예수금으로 분류② 기타 고객예탁자산

(단위 : 백만원)

구 분	제27기	제26기	제25기
위탁자유가증권	148,492,234	103,472,519	100,644,079
저축자유가증권	230	188	188
집합투자증권	12,768,532	11,942,410	13,050,001
합 계	161,260,996	115,415,117	113,694,268

2) 예탁재산의 보호현황

① 고객예탁금 등 별도예치제도

(단위 : 백만원)

구 분		별도예치대상금액	별도예치금액			예치비율 (주1)	비고
구 분		별도예치대상금액	증권금융	은행	기타	예치비율 (주1)	비고
원화	위탁자예수금	10,599,496	10,599,937	-	-	100.0%
	장내파생상품거래예수금	379,108	400,000	-	-	105.5%
	집합투자증권예수금	151,919	171,000	-	-	112.6%
	조건부예수금	-	-	-	-	0%
	청약자예수금	-	-	-	-	0%
	저축자예수금	63	63	-	-	100.0%
	기타	62,495	80,000	-	-	128.0%
	합 계	11,193,081	11,251,000	-	-	100.5%
달러화	위탁자예수금	3,769,959	3,514,508	489,433	-	106.2%
	장내파생상품거래예수금	255,342	9,302	254,257	-	103.2%
	합 계	4,025,301	3,523,810	743,690	-	106.0%
기타통화	위탁자예수금	172,901	73,410	123,025	-	113.6%
	장내파생상품거래예수금	7,420	918	17,852	-	253.0%
	합 계	180,321	74,328	140,877	-	119.3%

(주1) 예치비율은 별도예치금액 전체에 대한 비율을 의미

(4) 위험관리에 관한 사항(조직 및 정책)1. 리스크관리 조직

구 분	구성	목적
리스크관리 위원회	사외이사 2인, 사내이사 1인 (총 3인으로 구성)	효과적인 리스크관리를 위하여 회사의 리스크를 합리적으로인식·측정·감시·통제하는데 필요한 정책 및 절차를 마련하고리스크의 총괄적인 감독 및 효율적인 통제 환경을 조성
리스크관리 실무위원회	리스크관리부문장, 전략기획부문장, 준법지원부문장, 투자운용부문장,S&T Solution부문장, S&T Market부문장,프로젝트투자부문장, 구조화금융부문장, 기업금융부문장, 재무지원부문장 (총 10인으로 구성)	위원회의 원활한 리스크관리 업무 수행을 위하여리스크관리에 대한 실무적사항을 심의하고 의결
리스크관리팀	팀장 1명, 부장 2명,차장 2명, 과장 3명, 대리 9명, 사원 4명 (총 21인으로 구성)	위원회 및 실무위원회가 수립하고 시행하는 리스크관리 관련 제반실무적 업무 수행 및 위원회와 실무위원회의 사무업무를 수행
투자심사팀	팀장 1명, 차장 1명, 과장 5명, 대리 3명, 주임 1명, 사원 1명 (총 12인으로 구성)	기업금융(IB) 및 자기자본(PI) 투자 업무에 대한 투자심사 및 관리업무 수행
부동산투자심사팀	팀장 1명, 차장 1명, 대리 2명, 주임 1명 (총 5인으로 구성)	부동산 관련 기업금융(IB) 및 자기자본 (PI) 투자 업무에 대한투자심사 및 관리업무 수행
팀별 리스크관리자	위원회가 지정하는 팀별실무자급 이상으로 1인 이상 선임	리스크관리 관련사항에 대한 리스크관리부서와의 협조체제 구축

2. 리스크관리 정책의 개요

1) 리스크관리 원칙

① 리스크관리는 회사의 경영전략 수행의 핵심요소로서 전사 경영전략과 연계 정렬된 관리 전략에 따라 수립된 절차와 통제 방식에 의하여 수행

② 리스크관리는 회사의 경영활동에 존재하는 모든 리스크에 대하여 전사적이며 통합적으로 관리

③ 리스크관리는 명문화되고 투명한 관리 절차에 따라 수행

④ 리스크관리는 현업 및 후선 업무와 분리하여 독립적으로 수행되어야 하며 이를 위하여 종합적인 리스크 관리 및 통제기능을 담당하는 중앙의 리스크관리 조직을 구성하여 운영

⑤ 리스크관리는 모범규준을 지향하여야 하고 상시적이고 지속적으로 개선

2) 순자본비율 등의 관리

① 위원회는 회사의 재무건전성 유지를 위하여 매 사업년도에 회사가 유지하여야 하는 순자본비율과 그에 따른 회사의 전체 위험자본 한도를 설정

② 경영기획부서 및 재경업무부서는 위원회에서 설정한 순자본비율 및 자산부채비율이 유지될 수 있도록 매 사업년도 회사의 경영목표 및 사업계획 수립 시에 사업년도 전반에 걸쳐 적정 규모의 순자본 및 자산, 부채 규모가 유지될 수 있도록 하여야 하며, 부서별 예산 및 이익계획에 대한 목표관리를 통해 합리적으로 통제할 수 있는 방안을 수립하여 시행

③ 리스크관리부서는 위원회에서 정한 순자본비율이 유지될 수 있도록 관리 체제를 구축하고 이를 시행

④ 리스크관리부서는 정기적으로 순자본비율 및 자산부채비율의 관리현황을 보고

3) 한도관리

① 한도관리는 회사의 제반 거래에 있어 수반되는 리스크의 편중을 예방하고 잠재적인 예상 최대손실의 제한을 통한 자산운용의 안정성 제고와 회사의 재무건전성 유지를 그 목적으로 함

② 위험자본한도는 한도 배분 단위 별로 세분화되어 관리

③ 시장리스크, 신용리스크, 운영리스크와 같이 한도 관리 대상 리스크는 가능한 한 최소 주기로 전사적으로 측정하여 관련 위험액을 산출

④ 리스크관리부서는 사전에 위원회에 의하여 설정된 순자본비율에 의하여 산출된 전사 위험자본한도와 측정 시점의 실제 전사 위험액을 측정 비교하여 그 적정성을 평가하고 통제할 수 있는 체제를 갖추어야 함

⑤ 위험자본한도의 준수 여부는 매일 모니터링 되어야 하고, 위험자본한도를 배정받은 현업 및 후선 업무 부서장은 위험자본한도를 준수하도록 함

4) 한도초과 시 조치

① 한도를 배정받거나 한도가 설정된 업무를 수행하는 부서가 한도를 초과하여 거래하였을 때에는 해당부서장은 즉시 한도 이내 축소를 위한 조치를 취하고, 위반 내용과 발생 원인 등을 리스크관리부서에 보고하여야 하며 리스크관리부서는 그 위반내용 및 영향이 중대하다고 판단하는 경우 이를 실무 위원회 위원장에게 보고하여 사후 조치에 대하여 지시를 받아 수행

② 한도 이내 축소를 위한 조치가 시장의 상황에 따라 즉시적으로 취해질 수 없는 경우 해당 부서장은 예상 처리 기간 등을 명시한 한도초과 해소 계획을 리스크관리부서에 제출하여야 하며, 리스크관리부서는 동 계획의 타당성을 검토하고 이에 따른 실행 여부를 모니터링 함

5) 측정 및 보고

① 회사의 모든 리스크는 객관적이고 합리적인 기준에 의하여 측정되어야 하며 가능한 실시간 측정을 원칙으로 하나, 리스크의 종류 및 발생 빈도 등에 따라 측정 주기를 별도로 정하여 운영

② 측정방법은 일관성이 유지되어야 하며 그 타당성이 검증되어야 함

③ 위원회는 리스크 측정을 위한 시스템을 개발·운용하고, 지속적인 수정·보완을 통하여 그 유효성이 제고되도록 하여야 함

④ 회사는 회사의 제반 리스크에 관한 사항을 보고함에 있어 거래에 관련된 의사결정 라인과 분리된 보고 체계를 구축하여야 하며 적시적인 보고가 될 수 있도록 보고 내용 및 주기 등을 정하여 보고를 시행

⑤ 리스크관리부서는 경영환경 및 시장상황이 급변하거나 회사의 재무구조에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사안이 발생할 경우 그 내용을 수시로 보고

6) 위기상황 대응방안의 수립

① 리스크관리부서는 급격한 시장상황의 변화(자산가치의 급격한 하락, 신용경색으로 인한 유동성 감소, 신인도 하락 등) 또는 예기치 못한 사건의 발생(전산시스템 장애 등)으로 인한 회사의 대량손실위험에 대비한 위기상황대응방안을 수립하여 위원회의 승인을 받아야 함

7) 리스크관리 전산시스템

① 위원회는 리스크를 효율적으로 측정할 수 있는 리스크관리 전산시스템을 구축·운영하여야 하며, 정기적으로 시스템의 안정성 및 정확성을 감독

② 리스크관리부서는 효율적인 리스크관리를 위하여 리스크관리 전산시스템을 적정하게 관리하고 유지·보수하여야 하며 리스크관리 전산시스템의 상호 유기적 설계 및 구축을 위하여 관련 부서간 협조체제를 마련

③ 리스크관리부서는 리스크관리 전산시스템의 데이터베이스 관리, 보안성 확보, 백업 및 복구절차를 마련하여야 하고 리스크의 측정모형에 대한 적정성을 수시로 검증

8) 위험관리 주요 현황

① 신용위험관리

신용위험이란 거래상대방의 경영상태 악화, 신용도 하락, 채무 불이행 등으로 인하여 발생할 수 있는 손실 가능성을 의미함. 회사는 신용위험관리를 위해 내부 및 외부 신용등급을 동시에 감안한 기준신용등급 체계를 활용하고 있으며, 신용위험노출규모가 특정부문에 편중되는 것을 방지하기 위하여 거래상대방별, 기업집단별, 국가별, 신용등급별 Exposure 산출 및 이에 대한 한도를 관리하고 있음

또한, 신용위험 측정을 위해 Credit VaR를 일별로 산출하여 전사 및 부서별 한도를 관리하고 있으며, 거래상대방 모니터링을 통하여 조기경보체제를 구축ㆍ운영함으로써 발생 가능한 손실을 미연에 방지하고 있음

② 시장위험관리

시장위험이란 금리, 환율, 주가 등 시장가격의 불리한 변동으로 발생할 수 있는 손실 가능성을 의미함. 회사는 시장위험관리를 위해 각 부서별 사업계획에 기반한 '포지션 한도'와 과거변동성에 기초한 '손실한도' 및 99% 신뢰구간, 10일 VaR 기준의 '시장위험자본한도' 등을 운영하고 있으며, 시장위험이 회사가 감내할 수 있는 위험 수준으로 관리되도록 노력하고 있음

③ 유동성위험관리

유동성위험은 수용하기 힘든 손실 없이는 만기가 도래하는 지급의무를 이행하지 못할 위험을 의미함. 회사는 유동성위험 관리를 위해 유동성비율을 활용하고 있으며, 통화별로 원화, 외화를 구분하여 유동성 비율 및 유동성갭을 측정ㆍ모니터링하고 있음. 또한, 유동성 상태 및 금융시장 안정성에 따라 각 단계별 세부 대응방안을 수립하여 위기상황 발생에 대비하고 있음

④ 운영위험관리

운영위험이란 부적절하거나 잘못된 내부절차, 인력 및 시스템 혹은 외부사건 등으로 인해 직접 또는 간접적으로 손실이 발생할 가능성을 의미함. 회사는 운영위험 관리를 위한 조직 및 관리체계를 마련하여 운영하고 있으며, 주기적으로 핵심리스크지표(KRI) 평가 및 위험통제자가진단(RCSA)을 실시하여 전사의 운영위험을 인식 및 평가하고, 인식한 운영위험에 대해 개선과제를 도출하고 수행함으로써 운영위험을 축소ㆍ회피하여 손실가능성을 최소화하고 있음

[주요종속회사에 관한 사항]

■ 상호저축은행업 : (주)키움저축은행

가. 자본적정성 관련 지표 (1) BIS 비율

(단위 : 백만원)

구 분	2025.12.31 기준	2024.12.31 기준
자기자본(A)	279,886	277,758
위험가중자산(B)	1,687,798	1,728,105
자기자본비율(A/B)	16.58%	16.07%

주) K-GAAP 재무제표기준 나. 재무건전성 관련 지표

(1) 대손충당금

(단위 : 백만원)

구 분			2025.12.31 기준	2024.12.31 기준
대손충당금	국내분	일반	99,934	117,643
		특별	-	-
		소계	99,934	117,643
	국외분	일반	-	-
		특별	-	-
		소계	-	-
	합 계		99,934	117,643
기중 대상상각액			36,057	21,103

주) K-GAAP 재무제표기준

(2) 수익성비율

구 분	2025.12.31 기준	2024.12.31 기준	2023.12.31 기준
ROA	0.2%	0.2%	0.1%
ROE	1.3%	1.6%	1.2%

주) K-GAAP 재무제표기준(3) 유동성비율

(단위 : 백만원)

구 분	2025.12.31 기준	2024.12.31 기준
잔존만기 3개월 이내 유동성 자산(A)	495,254	588,216
잔존만기 3개월 이내 유동성 부채(B)	229,286	232,881
유동성비율(A/B)	216%	253%
유동성갭 금액(A-B)	265,968	355,335

주) K-GAAP 재무제표기준

다. 산업 전반의 현황

(1) 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성1) 산업의 특성상호저축은행은 서민과 소규모 기업의 금융 편의를 도모하고 지역사회의 발전에 기여하며, 중산층 및 서민의 저축을 증대하기 위해서 1972년 8월 제정된 상호저축은행법에 의하여 설립된 금융기관으로서 예금과 대출을 주 업무로 하고 있습니다. 금융당국의 규제 및 영업구역 지정 등으로 급격한 양적성장은 제한적이지만 지역영업을 기반으로 내부통제 및 리스크관리시스템을 구성함으로써 질적성장을 통한 안전한 서민금융의 역할을 이행하고 있습니다.

2) 산업의 성장성

금융당국의 가계대출 총량규제, 인터넷전문은행 규제 완화에 따른 경쟁심화 및 영업구역의 제한으로 영업확대는 점진적으로 이루어지고 있습니다. 수익성 측면에서 국내외 경기 불확실성 확대, 금융당국의 가계대출 관리정책 등으로 대출 증가율 둔화 및 규제와 경쟁 심화로 수익성 개선이 더딜 것으로 예상됩니다.

3) 경기변동의 특성

지역사회의 서민과 소규모기업의 금융편의를 도모하고자 설립된 상호저축은행의 특성상 내수경기 변동과 관련이 있으며, 부동산 담보대출과 관련하여 부동산정책 변화에 민감하게 영향을 받고 있습니다.

4) 계절성

계절적인 변화에는 큰 영향을 받지 않습니다.

(2) 국내외 시장여건

국내시장환경은 인터넷전문은행 규제 완화에 따른 신용대출의 경쟁 심화, 햇살론 및 사잇돌 대출 등 정책 서민금융공급 확대등의 이유로 업권 간 경쟁이 심화되어 영업축소 현상이 지속되고 있습니다.글로벌 무역분쟁이 지속되고 미국의 관세정책 영향으로 수출기업의 수익성 악화가 내수업종 및 중소기업 소상공인, 자영업자의 부실로 이어질 것으로 예상됩니다.해외 금융시장과 국내 금융시장의 불안정한 상황속에서 경기둔화 우려가 지속되고, 최근 가계신용대출과 부동산관련대출의 건전성 악화가 부정적영향을 미칠 것으로 예상되기에, 선제적 건전성관리 및 손실흡수능력 제고, 사후관리 강화 등 적극적인 리스크 관리가 필요할 것으로 보입니다.

(3) 시장에서 회사의 경쟁상의 강점과 단점

모회사인 키움증권(주)과 (주)키움예스저축은행과의 연계로 영업다변화, 다우키움그룹의 IT 기술을 기반으로 차별화된 서비스를 고객에게 제공하여 안정적인 고객확보와 수익성 및 건전성을 유지하고 있습니다. 반면 당국의 부동산PF 리스크 해소를 위한 충당금 적립 강화 요청으로 충당금 적립액이 커짐에 따라 미래의 수익성에 부정적 영향이 있을 것으로 예상되며 이에 따른 리스크관리 방안이 필요 할 것으로 보입니다. 라. 신규사업등의 내용 및 전망- 해당 사항 없음

■ 상호저축은행업 : (주)키움예스저축은행

가. 자본적정성 관련 지표 (1) BIS 비율

(단위 : 백만원)

구 분	2025.12.31 기준	2024.12.31 기준
자기자본(A)	272,226	251,259
위험가중자산(B)	1,493,723	1,553,250
자기자본비율(A/B)	18.22%	16.18%

주) K-GAAP 재무제표기준 나. 재무건전성 관련 지표

(1) 대손충당금

(단위 : 백만원)

구 분			2025.12.31 기준	2024.12.31 기준
대손충당금	국내분	일반	68,371	107,249
		특별	-	-
		소계	68,371	107,249
	국외분	일반	-	-
		특별	-	-
		소계	-	-
	합 계		68,371	107,249

주) K-GAAP 재무제표기준

(2) 수익성비율

구 분	2025.12.31 기준	2024.12.31 기준	2023.12.31 기준
ROA	-	-	-
ROE	-	-	-

주1) K-GAAP 재무제표기준주2) ROA, ROE 음수 경우 "-"표시

(3) 유동성비율

(단위 : 백만원)

구 분	2025.12.31 기준	2024.12.31 기준
잔존만기 3개월 이내 유동성 자산(A)	370,234	547,821
잔존만기 3개월 이내 유동성 부채(B)	259,084	248,267
유동성비율(A/B)	143%	221%
유동성갭 금액(A-B)	111,150	299,554

주) K-GAAP 재무제표기준

다. 산업 전반의 현황(1) 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성1) 산업의 특성

상호저축은행은 서민과 소규모 기업의 금융 편의를 도모하고 지역사회의 발전에 기여하며, 중산층 및 서민의 저축을 증대하기 위해서 1972년 8월 제정된 상호저축은행법에 의하여 설립된 금융기관으로서 예금과 대출을 주 업무로 하고 있습니다. 금융당국의 규제 및 영업구역 지정 등으로 급격한 양적성장은 제한적이지만 지역영업을 기반으로 안정적인 수익창출모델을 구성하고 내부통제 및 리스크관리시스템을 구성함으로써 질적성장을 통한 안전한 서민금융의 역할을 이행하고 있습니다.

2) 산업의 성장성

3) 경기변동의 특성

4) 계절성

계절적인 변화에는 큰 영향을 받지 않습니다.

(2) 국내외 시장여건

국내시장환경은 가계부채 억제를 위한 가계대출 총량규제가 지속되고, 인터넷전문은행 규제 완화에 따른 신용대출의 경쟁 심화, 햇살론 및 사잇돌 대출 등 정책 서민금융공급 확대등의 이유로 업권 간 경쟁이 심화되어 영업축소 현상이 지속되고 있습니다.

글로벌 무역분쟁이 지속되고 신흥국의 금융시장 불안으로 수출기업의 수익성 악화가 내수업종 및 중소기업 소상공인, 자영업자의 부실로 이어질 것으로 예상됩니다. 이는 수익성에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상되기에 국내외 환경변화 및 가계부채 이슈 등을 고려할 때 보다 면밀한 리스크 관리가 필요할 것으로 보입니다.

(3) 시장에서 회사의 경쟁상의 강점과 단점

모회사인 키움증권과 키움저축은행과의 연계로 영업다변화, 다우키움그룹의 IT 기술을 기반으로 차별화된 서비스를 고객에게 제공하여 안정적인 고객확보와 수익성 및 건전성을 유지하고 있습니다. 반면 당국의 금리인하 정책에 따른 신용대출의 금리리스크 위험은 미래의 수익성에 부정적 영향이 있을 것으로 예상되며 이에 따른 리스크관리 방안이 필요 할 것으로 보입니다.

라. 신규사업등의 내용 및 전망- 해당 사항 없음 ■ 집합투자업 : 키움투자자산운용(주)

가. 자본적정성 관련 지표 (1) 최소영업자본액

(단위 : 백만원)

구 분	2025.12.31 기준	2024.12.31 기준	2023.12.31 기준
최소영업자본액	32,602	31,372	31,598

주) K-GAAP 재무제표기준 나. 재무건전성 관련 지표

(1) 수익성비율

구 분	2025.12.31 기준	2024.12.31 기준	2023.12.31 기준
ROA	17.1%	6.6%	7.7%
ROE	18.9%	7.0%	8.1%

주) K-GAAP 재무제표기준

(2) 유동성비율

(단위 : 백만원)

구 분	2025.12.31 기준	2024.12.31 기준
잔존만기 3개월 이내 유동성 자산(A)	25,095	25,549
잔존만기 3개월 이내 유동성 부채(B)	19,275	11,277
유동성비율(A/B)	130%	227%
유동성갭 금액(A-B)	5,820	14,272

주) K-GAAP 재무제표기준

다. 산업 전반의 현황(1) 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성1) 산업의 특성집합투자업의 주요 주체인 자산 운용사는 펀드의 설정 및 운용 업무가 대표적인 업무입니다. 펀드를 설정하고 다수의 투자자에게 자금을 모은 뒤, 이 자금을 운용하여 수익을 나눠 갖는 업무를 주요 업무로 합니다. 집합투자업은 운용가능한 집합투자기구 종류별로 인가 단위를 구성하고, 이와 관련하여 전문인력의 종류 및 최소 보유인원을 차등화 하고 있습니다. 이와 같은 산업의 특성으로 진입장벽이 높고, 자본시장법에 근거하여 펀드를 설정 및 운용하는 업무를 영위하고 있습니다.2) 산업의 성장성국내 자산운용업은 COVID-19, 글로벌 경제 불확실성에도 견조한 성장세를 유지했습니다. 사모 펀드 시장은 기관투자자와 비금융투자법인의 투자가 확대되며 매년 높은 성장세를 기록하고 있으며, 공모펀드는 ETF, ESG펀드, 자산배분 펀드 등 다양한 펀드에 대한 투자자 수요로 일정 수준의 성장을 기대하고 있습니다. 일임 시장의 경우, 보험사 중심으로 계열 운용사 등 위탁운용으로 성장을 유지하고 있습니다.3) 경기변동의 특성경기 변동에 따라 투자되는 대상 자산의 변화로 유형별 운용자산에 대한 자금 유출입이 활발한 편입니다. 하지만 전체 시장 규모에 대한 업황 영향은 크지 않은 편입니다. 다만, 시장 규모의 성장에 따라 운용 보수 저하 추세가 지속적으로 심화되는 가운데 국내 뿐만 아니라 글로벌 운용사 역시 운용 비용 절감과 운용 효율화를 위해 디지털 기술 투자 등 다양한 확장 범위 내에서 영향을 줄 수 있는 상황은 지속 될 것으로 예상합니다.4) 계절성계절적 요인은 자산운용업 전반에 영향이 없습니다.다만, 주식형 펀드 중 일부 유형에는 자금 유출입에 계절적 영향이 있습니다. 예를 들어, 배당주에 주로 투자하는 주식형 펀드의 경우에는 자금 유출입이 특정한 시점에 강세 혹은 약세를 보이는 경우가 있고, 여름 테마주나 겨울 테마주에 주로 투자하는 섹터형 펀드의 경우 계절적인 영향을 받을 수 있습니다.(2) 국내외 시장 여건자산운용업을 둘러싼 대내외 경쟁 환경은 지속적으로 변하고 있습니다. 국내에서는 자산운용업 내부의 경쟁과 동시에 자산관리업무 간 경쟁도 지속되고 있습니다. 해외로부터는 선진국 자산운용사들의 대형화에 따라 경쟁 압력이 더욱 커질 수 있는 가능성이 있습니다. 대내외 자산운용 시장은 펀드 상품구조 다각화와 더불어 맞춤형 자산배분 상품의 솔루션 등이 점차 인구 고령화 및 저성장 영향으로 장기간 수요가 지속될 가능성이 매우 큰 편입니다. 당사의 경우, 4백여개가 넘는 운용사 가운데 상위 10위권 내 운용사로 운용규모를 공고히 유지 및 확대 하고 있습니다.(3) 시장에서 회사의 경쟁상의 강점과 단점자산운용산업은 평판과 브랜드 가치 확보가 필수적입니다. 국내 금융계열 자산운용사들은 모기업인 은행, 증권회사, 보험사 등의 지점을 통해 강력한 판매망을 구축할 수 있을 뿐만 아니라 브랜드 가치도 함께 얻을 수 있습니다. 이같은 후광효과를 누릴 수 없는 독립계 운용사들은 특화된 운용역량과 성과가 없는 경우 충분한 이익을 창출해내기가 어렵습니다.특히, 매년 펀드시장 트렌드를 선도하는 신상품과 더불어 글로벌 운용성과에서도 뛰어난 운용역량과 운용성과를 기록하였습니다. 주식형 펀드 등 고보수 상품이 감소하는 중에도 운용성과를 바탕으로 주식형 관련 자산의 성장세 및 연기금 등의 대형자금의 지속적인 증가로 수익성도 지속적으로 개선되었습니다. 다우키움 그룹 금융 계열사의 시너지를 바탕으로 국내 TOP9 내에서의 종합 자산운용사로서의 입지를 확고히 하고 있습니다. 라. 신규사업등의 내용 및 전망2026년에 당사는 퇴직연금 저변 확대를 핵심 과제로 설정하고, 적립기부터 인출기까지 전 주기를 아우르는 상품 경쟁력 강화를 추진할 예정입니다. ETF 부문에서는 대중형 · 저보수 상품을 중심으로 리테일 및 연금 채널을 병행 공략하고, 연금형과 테마형 ETF를 동시 출시하여 개인 투자자 기반을 확대할 계획입니다. 이와 함께 국민성장펀드, BDC 등 정부 정책 관련 사업 또한 적극 참여할 계획입니다. ■ 여신전문금융업 : 키움캐피탈(주)

가. 자본적정성 관련 지표 (1) 조정자기자본비율

(단위 : 백만원)

구 분	2025.12.31 기준	2024.12.31 기준
자기자본(A)	517,083	415,368
위험가중자산(B)	2,993,647	2,531,608
자기자본비율(A/B)	17.27%	16.41%

주1) 여신전문금융업 감독규정 내 조정자기자본비율을 기재함주2) K-GAAP 재무제표기준 나. 재무건전성 관련 지표

(1) 대손충당금

(단위 : 백만원)

구 분			2025.12.31 기준	2024.12.31 기준
대손충당금	국내분	일반	25,601	22,168
		특별	-	-
		소계	25,601	22,168
	국외분	일반	-	-
		특별	-	-
		소계	-	-
	합 계		25,601	22,168

주) K-GAAP 재무제표기준(2) 수익성비율

구 분	2025.12.31 기준	2024.12.31 기준	2023.12.31 기준
ROA	2.0%	1.5%	0.5%
ROE	12.7%	9.1%	3.3%

주) K-GAAP 재무제표기준

(3) 유동성비율

(단위 : 백만원)

구 분	2025.12.31 기준	2024.12.31 기준
잔존만기 3개월 이내 유동성 자산(A)	1,099,402	1,094,794
잔존만기 3개월 이내 유동성 부채(B)	447,392	445,588
유동성비율(A/B)	246%	246%
유동성갭 금액(A-B)	652,010	649,206

주) K-GAAP 재무제표기준

다. 산업 전반의 현황(1) 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성1) 여신전문금융업 개요여신전문금융업은 신기술사업금융업, 시설대여업, 신용카드업, 할부금융업 등으로 구분되어 있으며, 각 사업은 금융위원회에 허가 또는 등록을 한 경우에 한하여 업무를 영위할 수 있습니다. 키움캐피탈은 신기술사업금융업 및 시설대여업 등을 등록하였습니다.

구분	업무 영역
시설대여업	이용자가 선정한 특정물건을 구입 후 임대(리스)하고 일정기간에 걸쳐 사용료를 받는 임대차형식의 물건을 매개로 한 물적금융
할부금융업	재화 및 용역의 매매계약에 대하여 매도인 및 매수인과 각각 약정을 체결하여 매수인에게 융자한 재화 및 용역의 구매자금을 매도인에게 지급하고 매수인으로부터 그 원리금을 분할하여 상환받는 방식의 금융
신기술사업금융업	신기술사업자에 대한 투자, 융자, 경영 및 기술의 지도와 신기술투자조합의 설립과 자금의 관리ㆍ운용등을 영위하는 금융사업
팩토링	기업이 물품 및 용역의 공급에 의하여 취득한 매출채권을 양수하여 관리, 회수하는 업무
일반대출	기업/개인을 상대로 한 대출업무 (운전자금, 주택자금, 가계자금 대출, 부동산 PF 등)

2) 산업의 특성여신전문금융업은 수신기능이 없으며, 채권 또는 어음(CP)의 발행을 통해 자금을 조달하여 여신행위를 주 업무로 영위하는 업종입니다. 수신기능이 없어 건전성 확보를 위한 진입규제의 필요성이 크지 않아 대주주 및 자본금 요건만 구비되면 금융위원회 등록(신용카드업은 허가제) 으로 시장 진출입이 자유로우며, 타금융업 대비 비교적 소자본으로 다양한 형태의 여신 및 투자활동이 가능합니다. 반면 자금조달을 시장에 의존하기 때문에 조달비용 절감, 유동성 유지, 각 상품별 자산부채 만기구조의 매칭이 매우 중요한 관리요소가 됩니다.3) 경기변동의 특성여신전문금융업은 높은 외형 성장세를 이루고 있으나 수신기능이 없는 자금조달구조의 특성상 2008년 글로벌 금융위기 같은 체계적 위험에 민감하게 반응합니다. 경기 활황 시 대출수요의 증가로 인한 자산규모 및 수익이 제고되고, 경기 침체 시 대출수요의 감소 및 자산가치의 하락으로 인한 수익성 및 자산건전성 리스크가 증대됩니다.4) 자원조달상의 특성자금조달의 방법은 자본금의 증자, 투자조합 결성, 회사채 발행, 정책자금 차입, 해외 자본의 도입 등 다양한 자금조달원을 갖고 있으며, 최근 유동성리스크 관리 강화 추세에 따라 단기차입금보다 장기차입금이 주를 이루고 있습니다.(2) 국내외 시장 여건여신전문금융회사는 은행, 보험사 및 신용카드사 등 다른 금융권에 비해서는 진입장벽이 낮은 수준으로 외국계 및 대기업 계열 국내사의 신규 시장진입이 이루어지고 있습니다. Captive Market을 보유한 일부 여전사를 제외하면, 국내 할부, 리스시장의 규모는 협소한 가운데 진입장벽 또한 낮아 군소 시장참여자 수가 과다하고 경쟁 강도가 높습니다. 따라서 여신전문금융회사가 안정적으로 성장하기 위해 각 상품별 자산부채 만기구조의 매칭, 심사 및 리스크 관리 능력, 안정적인 자금조달 능력이 중요합니다.(3) 시장에서 회사의 경쟁상의 강점과 단점키움캐피탈(주)는 키움증권의 자회사로 모회사의 우수한 대외신인도를 바탕으로 조달 안정성을 갖추고 있으며, 회사채, CP, 금융기관 대출 등 차입 기반을 다변화하여 Peer Group 대비 우수한 자금조달 능력을 보유하고 있습니다. 또한, 키움증권, 키움투자자산운용, 키움PE 등 금융 계열사와 연계 영업을 통한 시너지 극대화와 우수 인력 영입, 철저한 사전 심사 및 정교한 리스크관리 체계 정립을 통해 안정적으로 지속 성장이 가능한 기반을 마련하였습니다. 라. 신규사업등의 내용 및 전망- 해당 사항 없음

■ 중소기업창업투자업 : 키움인베스트먼트(주)

가. 재무건전성 관련 지표

(1) 수익성비율

구 분	2025.12.31 기준	2024.12.31 기준	2023.12.31 기준
ROA	9.7%	5.8%	2.9%
ROE	10.8%	6.4%	3.2%

주) K-GAAP 재무제표기준

(2) 유동성비율

(단위 : 백만원)

구 분	2025.12.31 기준	2024.12.31 기준
잔존만기 3개월 이내 유동성 자산(A)	11,451	8,444
잔존만기 3개월 이내 유동성 부채(B)	1,223	573
유동성비율(A/B)	936%	1,472%
유동성갭 금액(A-B)	10,228	7,870

주) K-GAAP 재무제표기준

나. 산업 전반의 현황(1) 산업의 특성, 경기변동의 특성, 계절성1) 산업의 특성벤처캐피탈은 벤처기업의 기술성과 성장가능성을 검토하여 투자를 하고, 벤처기업에 자금과 경영서비스 등을 제공함으로써 피투자기업의 기업가치를 증대시킨 후 상장(IPO), 인수·합병(M&A), Secondary(구주매각) 등을 통해 투자자금을 회수합니다. 벤처기업의 성장 및 발전에 함께하여 기술 개발을 촉진하고, 산업의 고도화와 고용창출을 유발함으로써 국민경제 활성화에 기여하고 있습니다.2) 산업의 성장성벤처캐피탈 산업은 정부의 벤처투자 지원정책 및 기관투자자의 투자 참여 확대가 지속될 것으로 전망되어 시장 규모가 확대될 것으로 기대되고 있습니다.더불어 2023년 새로 제정된 민간 벤처모펀드 제도로 인해 기존의 정부 주도의 산업에서 민간이 참여할 수 있는 기회가 확대되었습니다. 이렇듯 벤처캐피탈 산업은 정부의 정책적 지원 및 민간 참여의 확대가 전망되어 시장의 성장세는 지속될 것으로 예상합니다.3) 경기변동의 특성경기변동의 영향에 대해 중립적인 성격을 지니고 있습니다. 벤처캐피탈은 1) 투자재원 확보, 2) 투자발굴 및 집행, 3) 회수 및 수익 실현으로 이어지는 순환적 주기의 사업구조를 가지고 있습니다. 1) 투자재원 확보는 정부의 정책자금, 연기금 등의 기관투자자, 민간/해외자금 등을 통해 재원을 조달하는데, 이는 중장기적인 관점에서 투자가 진행되는 경향을 지니고 있습니다. 2) 투자발굴 및 집행은 시장동향 및 벤처기업의 성장가능성을 파악하여 결정하기에 경기변동에 따라 유연하게 진행할 수 있어 중립적인 성격을 지니고 있습니다. 3) 회수 및 수익 실현의 경우 경기변동의 영향에 민감한 경향을 지니고 있습니다. 국내 대다수의 벤처캐피탈은 투자기업의 상장을 통해 증권시장에서의 매도를 통해 회수를 실현하기 때문입니다.또한 벤처캐피탈에서 주로 운용하는 벤처투자조합은 평균 존속기간이 8년으로 경기 변동에 중립적이라고 할 수 있습니다.4) 계절성계절적인 변화에는 큰 영향을 받지 않습니다.(2) 국내외 시장 여건정부는 중소기업을 국가 경제의 주역으로 보고, "중소·벤처 활성화"를 주요 국정과제로 설정하여 벤처산업을 육성하고 있으며, 한국벤처투자, 한국성장금융 등을 통하여 정책자금을 공급함으로써 벤처캐피탈을 지원하고 있습니다.민간 분야에서도 신사업의 발굴, 자본이득의 획득 등을 목적으로 벤처 투자가 증가하면서 국가 경제적으로도 제4차 산업혁명 및 신경제로의 전환을 가속화하고, 새로운 일자리와 부가가치를 창출하는 한편, 벤처 투자를 통하여 성장한 엔터테인먼트, 모바일 메신저 등이 한류를 주도하며 새로운 수출산업으로서 국가 경제에 기여하고 있습니다.(3) 시장에서 회사의 경쟁상의 강점과 단점키움인베스트먼트(주)는 지속적인 투자재원 확보를 위해 노력하고 있습니다. 이러한 노력의 일환으로 운용 자산 규모인 AUM은 매년 성장하는 추세를 보이고 있으며, 이를 통해 안정적인 수익 관리를 진행하고 있습니다. 이를 통해 1) 투자재원 확보, 2) 투자발굴 및 집행, 3) 회수 및 수익 실현의 선순환 구조를 만드는데 기여하고 있습니다. 시장 흐름 및 중장기 경제 발전 동향에 맞춰 전문 인력을 채용하여 당사의 전문성을 재고하고 있으며, 투자 운용역의 인력 육성과 내부 관리를 위한 관리인력의 육성에 힘쓰고 있습니다. 다. 신규사업등의 내용 및 전망- 해당 사항 없음

■ NPL투자관리업 : 키움에프앤아이(주)

가. 재무건전성 관련 지표

(1) 수익성비율

구 분	2025.12.31 기준	2024.12.31 기준	2023.12.31 기준
ROA	1.2%	1.1%	1.2%
ROE	6.5%	5.2%	3.8%

주) K-GAAP 재무제표기준

(2) 유동성비율

(단위 : 백만원)

구 분	2025.12.31 기준	2024.12.31 기준
잔존만기 3개월 이내 유동성 자산(A)	49,037	70,996
잔존만기 3개월 이내 유동성 부채(B)	11,653	5,092
유동성비율(A/B)	421%	1,394%
유동성갭 금액(A-B)	37,384	65,904

주) K-GAAP 재무제표기준

나. 산업 전반의 현황(1) 산업의 특성, 경기변동의 특성, 계절성1) 산업의 특성1997년 외환위기 이후 기업대출 부실화와 2003년 신용카드 사태, 2008년 글로벌 금융위기로 인한 가계대출 부실화 등을 거치며 국내 부실채권시장은 큰 폭을 확대되었습니다. 또한, 2011년 국제회계기준(K-IFRS) 도입에 따라 국내은행들의 자체 유동화를 통한 부실채권 정리방식이 진성매각(True Sale) 요건을 충족하지 못하게 되면서 은행권 부실채권의 공개매각 물량이 증가하게 되었습니다.부실채권 시장은 경제 위기시 규모가 확대되는 경기후행 및 역행적 성격을 띄고 있으며, 국제정세의 불안, 국내 가계부채 증가 및 부동산 시장 침체, 경기 침체 등 으로 최근 몇 년간 시장 규모가 확대되었습니다. 또한, 부실채권 시장은 금융 정책 및 여신 정책에 따라 변동하는 특성이 있습니다. 정부에서 코로나19 시기 시행하였던 금융 지원 정책 등을 유사한 방식으로 시행하는 경우 부실채권 시장의 규모가 축소될 수 있습니다.2) 산업의 성장성국제정세의 불안, 국내 가계부채 증가 및 부동산 시장 침체, 경기 침체 등 불확실한 국내외 경제상황이 지속되고 있어 향후 수년간 국내 부실채권 시장의 규모는 유지 또는 확대될 것으로 전망됩니다.

3) 경기변동의 특성NPL 투자시장은 경기에 후행 및 역행하는 특성이 있으므로, 금융위기 등 경기 침체기부터 회복 초기까지 시장이 성장하는 모습을 보이고 있습니다. 이후 뚜렷한 경제회복 기미없이 소비부진, 경기 침체 지속 등으로 국내 부실채권 시장은 최근 확대되었고 향후 수년간 시장 규모는 유지 또는 확대될 것으로 전망됩니다.4) 계절성계절적인 변화에는 큰 영향을 받지 않습니다.(2) 국내외 시장 여건국내 부실채권 시장은 자산운용사와 캐피탈 등이 참여하며 경쟁이 심화되는 모습을 보였으나, 최근 당사를 포함한 신규 NPL 전업사들의 참여로 NPL 전업사 중심으로 재편되었습니다. 또한, 국내외 경제상황의 불확실성이 지속되고 있어 부실채권 매각 시장의 규모는 향후 수년간 유지 또는 확대 될 것으로 전망됩니다.(3) 시장에서 회사의 경쟁상의 강점과 단점키움에프앤아이(주)는 합리적인 의사결정 체계를 바탕으로한 건전한 조직 문화를 만들어가고 있으며, 우수 인력 확보를 통한 정교한 밸류에이션을 통해 시장의 성공적 진입은 물론 수익 극대화를 위해 노력하고 있습니다.또한, 키움증권의 자회사로 모회사의 우수한 대외신인도를 바탕으로 자금조달의 안정성을 높이고 조달 비용을 낮추는데 초점을 맞추고 있습니다. 다. 신규사업등의 내용 및 전망- 해당 사항 없음 ■ 집합투자업 : 키움프라이빗에쿼티(주)

가. 재무건전성 관련 지표

(1) 대손충당금

(단위 : 백만원)

구 분			2025.12.31 기준	2024.12.31 기준
대손충당금	국내분	일반	93	106
		특별	-	-
		소계	93	106
	국외분	일반	-	-
		특별	-	-
		소계	-	-
	합 계		93	106

주) K-GAAP 재무제표기준(2) 수익성비율

구 분	2025.12.31 기준	2024.12.31 기준	2023.12.31 기준
ROA	0.5%	-	8.2%
ROE	0.6%	-	8.5%

주1) K-GAAP 재무제표기준주2) ROA, ROE 음수 경우 "-"표시

(3) 유동성비율

(단위 : 백만원)

구 분	2025.12.31 기준	2024.12.31 기준
잔존만기 3개월 이내 유동성 자산(A)	2,043	2,211
잔존만기 3개월 이내 유동성 부채(B)	375	495
유동성비율(A/B)	545%	447%
유동성갭 금액(A-B)	1,668	1,716

주) K-GAAP 재무제표기준

나. 산업 전반의 현황(1) 산업의 특성, 경기변동의 특성, 계절성1) 산업의 특성PEF는 특정 투자자들로부터 자금을 모집하여 기업의 지분 및 M&A등을 통해 투자한 이후, 적극적인 경영참여를 통하여 기업가치를 증대시킨 후 매각하여 이익을 실현하는 펀드를 말합니다. PEF는 투자전략에 따라 ①성장단계의 기업 지분에 투자하여 수익을 추구하는 그로쓰캐피탈(Growth Capital), ②기업의 경영권에 투자하여 기업가치를 높인 후 매각하는 바이아웃(Buyout), ③부채와 지분투자의 중간성격을 가진 CB, BW 등에 투자하는 메자닌(Mezzanine), ④현금흐름에 문제가 있는 부실기업의 채권에 투자하는 부실채권투자(Distressed debt investing)로 나눌 수 있습니다.2) 산업의 성장성금융감독원에 따르면 PEF 수는 2021년 말 1,050개, 2022년 말 1,098개, 2023년 말 1,126개, 2024년 말 1,137개이며 투자자들이 PEF에 출자하기로 약속한 출자약정액은 2021년 말 115.6조원, 2022년 말 125.3조원, 2023년 말 136.4조원, 2024년 말 153.6조원으로 2004년 PEF 제도 도입 후 지속적으로 성장하고 있습니다.3) 경기변동의 특성경기 상승시 기업들의 실적 개선, 투자기업가치 및 주가지수 상승으로 수익 증대를 이룰 수있는 반면 경기 하강 시에는 수익 창출이 둔화됩니다. 하지만 블라인드 펀드는 존속기간이 8년 이상이며, 펀드 내 포트폴리오의 산업, 투자시점, 회수시점 등을 다변화된 전략을 구성하기 때문에 경기변동에는 중립적이라고 할 수 있습니다.4) 계절성계절적인 변화에는 큰 영향을 받지 않습니다.(2) 국내외 시장 여건국내 PEF 시장은 업무집행사원(GP)과 신규설립 PEF 수, 투자액은 지속적인 성장세를 보이고 있으나, 투자 집행 규모는 다소 완화되었으며 회수금액은 안정적 증가세를 유지하고 있습니다. PEF는 기업가치를 제고하는 한편 자본시장을 통한 M&A등의 주요 수단으로 자리매김 하고있습니다. 하지만 자본시장 침체 속 대형 거래 추진은 위축되고 있는 추세로 향후 중소형 M&A딜 경쟁은 더욱 치열해질 것으로 전망됩니다.(3) 시장에서 회사의 경쟁상의 강점과 단점PEF는 여러 전문분야에서 다양한 경험을 쌓은 운용인력 구성으로 광범위하고 균형 있는 인적 네트워크를 확보하는 것이 필수적인 요소입니다. 이러한 네트워크를 기반으로 주요 투자자 및 기업들과의 긴밀한 관계를 유지합니다. 또한, 산업과 기업에 대한 높은 이해도와 전문성이 필요하며 경영실사, 재무실사, 법무실사 등 모든 분야의 기업 실사를 정확하고 효율적으로 진행할 수 있는 전문 역량을 갖춘 인력 육성에 힘쓰고 있습니다. 다. 신규사업등의 내용 및 전망- 해당 사항 없음

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결재무정보

제27기 2025년 12월 31일 현재
제26기 2024년 12월 31일 현재
제25기 2023년 12월 31일 현재
키움증권주식회사와 그 종속기업	(단위: 원)

과 목	제27기 기말(2025.12.31)	제26기 기말(2024.12.31)	제25기 기말(2023.12.31)
현금 및 예치금	9,281,509,526,977	7,779,663,122,432	6,593,110,535,881
당기손익-공정가치측정 금융자산	46,655,169,416,876	29,928,959,050,196	29,327,100,280,384
파생상품자산	1,090,181,744,777	608,798,500,990	333,227,037,574
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산	857,631,527,519	516,886,366,314	447,454,299,861
상각후원가측정 금융자산	15,802,595,736,013	11,854,779,631,406	10,703,752,824,357
관계기업투자	1,339,563,311,124	869,208,327,714	828,606,424,337
유형자산	207,462,134,514	134,719,448,570	123,885,543,417
투자부동산	688,848,524,006	496,444,003,389	276,249,954,042
무형자산	80,218,026,903	108,058,267,603	107,238,023,378
사용권자산	49,974,159,787	67,094,180,324	16,392,968,328
당기법인세 자산	5,771,081,397	9,257,213,826	2,917,680,045
이연법인세자산	44,435,400,514	19,984,482,466	16,666,177,095
기타자산	5,070,407,559,116	3,294,571,135,229	3,269,818,596,200
자 산 총 계	81,173,768,149,523	55,688,423,730,459	52,046,420,344,899
당기손익-공정가치측정 금융부채	9,774,280,627,114	5,003,291,108,263	6,371,647,491,750
파생상품부채	872,097,975,024	604,057,049,091	261,951,407,327
예수부채	22,101,162,529,959	15,711,690,738,911	16,764,310,675,093
차입부채	35,286,966,410,235	25,009,172,110,377	20,025,647,325,108
순확정급여부채	-	61,111,182	-
충당부채	7,529,509,453	7,169,526,914	4,298,036,434
리스부채	49,175,112,585	64,785,177,196	16,132,701,859
당기법인세부채	138,647,762,392	197,212,333,932	21,956,719,523
이연법인세부채	178,976,407,562	23,708,421,862	51,779,873,788
기타부채	6,042,526,681,215	3,435,401,214,732	3,624,596,989,796
부 채 총 계	74,451,363,015,539	50,056,548,792,460	47,142,321,220,678
지배주주지분	6,704,409,812,790	5,587,733,020,894	4,860,690,544,560
자본금	145,224,895,000	145,224,895,000	145,224,895,000
연결자본잉여금	1,038,764,253,632	1,038,880,713,632	1,038,880,713,632
연결자본조정	(137,829,900,036)	(199,675,801,139)	(184,046,109,610)
연결기타포괄손익누계액	317,856,342,701	66,100,894,451	1,353,582,382
연결이익잉여금	5,340,394,221,493	4,537,202,318,950	3,859,277,463,156
비지배지분	17,995,321,194	44,141,917,105	43,408,579,661
자 본 총 계	6,722,405,133,984	5,631,874,937,999	4,904,099,124,221
관계기업투자주식의 평가방법	지분법	지분법	지분법
연결에 포함된 회사 등	197	152	147
과 목	제27기 기말(2025.01.01~2025.12.31)	제26기 기말(2024.01.01~2024.12.31)	제25기 기말(2023.01.01~2023.12.31)
영업수익	17,121,703,940,748	11,280,306,577,010	9,544,799,999,478
영업이익	1,488,239,956,012	1,098,240,303,737	564,659,042,175
법인세비용차감전순이익	1,540,729,012,305	1,092,282,735,644	585,056,864,373
당기순이익	1,114,974,212,697	834,883,309,831	440,737,008,036
지배주주지분순이익	1,113,586,445,154	835,047,385,103	436,281,442,659
비지배주주지분순이익	1,387,767,543	(164,075,272)	4,455,565,377
기본주당이익(보통주)	44,379	31,269	15,563
희석주당이익(보통주)	42,059	28,538	14,889

나. 요약재무정보

제27기 2025년 12월 31일 현재
제26기 2024년 12월 31일 현재
제25기 2023년 12월 31일 현재
키움증권주식회사	(단위: 원)

과 목	제27기 기말(2025.12.31)	제26기 기말(2024.12.31)	제25기 기말(2023.12.31)
현금 및 예치금	8,331,660,292,844	6,955,460,821,787	5,923,118,805,132
당기손익-공정가치측정 금융자산	44,013,885,339,944	27,863,356,317,030	27,550,087,873,565
파생상품자산	1,088,367,746,473	605,718,627,464	332,863,280,111
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산	835,078,705,519	494,014,860,314	426,573,930,361
상각후원가측정 금융자산	6,403,699,405,151	4,059,209,366,729	3,686,740,349,577
종속기업 및 관계기업투자	2,975,974,432,917	2,277,652,111,836	2,112,950,433,537
유형자산	153,620,159,607	96,626,394,057	68,226,731,341
투자부동산	1,759,546,252	1,766,009,392	28,090,010,536
무형자산	62,922,940,784	61,160,393,916	61,374,968,842
사용권자산	34,146,716,081	45,477,370,793	11,710,410,420
당기법인세자산	-	-	14,579,763
기타자산	4,906,132,482,503	3,217,420,724,607	3,151,569,060,873
자 산 총 계	68,807,247,768,075	45,677,862,997,925	43,353,320,434,058
당기손익-공정가치측정 금융부채	9,748,483,211,789	5,003,291,108,263	6,371,647,491,750
파생상품부채	867,389,959,884	595,910,905,616	259,055,692,719
예수부채	19,194,802,804,824	12,662,254,992,990	13,199,451,981,268
차입부채	27,266,194,366,630	19,248,095,306,764	16,047,787,322,365
충당부채	76,447,347,176	31,321,609,008	32,926,003,855
리스부채	33,062,528,615	43,504,264,817	11,661,718,893
당기법인세부채	118,379,794,144	185,320,777,191	14,803,729,865
이연법인세부채	133,067,073,857	14,131,154,223	5,275,442,122
기타부채	5,287,229,016,996	2,922,379,265,035	3,138,154,205,339
부 채 총 계	62,725,056,103,915	40,706,209,383,907	39,080,763,588,176
자본금	145,224,895,000	145,224,895,000	145,224,895,000
자본잉여금	1,038,041,607,372	1,038,158,067,372	1,038,158,067,372
자본조정	(103,239,608,240)	(173,850,640,890)	(157,874,252,518)
기타포괄손익누계액	304,702,622,053	53,668,655,495	(3,449,110,486)
이익잉여금	4,697,462,147,975	3,908,452,637,041	3,250,497,246,514
자 본 총 계	6,082,191,664,160	4,971,653,614,018	4,272,556,845,882
종속, 관계, 공동기업투자주식의 평가방법	원가법	원가법	원가법
과 목	제27기 기말(2025.01.01~2025.12.31)	제26기 기말(2024.01.01~2024.12.31)	제25기 기말(2023.01.01~2023.12.31)
영업수익	15,715,186,906,021	10,210,184,320,220	8,588,656,501,947
영업이익	1,325,457,775,596	1,024,732,993,797	472,385,960,719
법인세비용차감전순이익	1,457,025,891,565	1,090,278,804,765	450,924,556,037
당기순이익	1,099,404,053,545	815,077,919,836	338,377,541,866
기본주당이익(보통주)	43,815	30,527	12,020
희석주당이익(보통주)	41,524	27,874	11,624

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표

제 27 기 2025.12.31 현재

제 26 기 2024.12.31 현재

제 25 기 2023.12.31 현재

(단위 : 원)

	제 27 기	제 26 기	제 25 기
자산
현금및예치금 (주17)	9,281,509,526,977	7,779,663,122,432	6,593,110,535,881
당기손익-공정가치측정금융자산 (주18)	46,655,169,416,876	29,928,959,050,196	29,327,100,280,384
파생상품자산 (주19)	1,090,181,744,777	608,798,500,990	333,227,037,574
기타포괄손익-공정가치측정금융자산 (주20)	857,631,527,519	516,886,366,314	447,454,299,861
상각후원가측정금융자산 (주21)	15,802,595,736,013	11,854,779,631,406	10,703,752,824,357
관계기업투자 (주22)	1,339,563,311,124	869,208,327,714	828,606,424,337
유형자산 (주23)	207,462,134,514	134,719,448,570	123,885,543,417
투자부동산 (주24)	688,848,524,006	496,444,003,389	276,249,954,042
무형자산 (주25)	80,218,026,903	108,058,267,603	107,238,023,378
사용권자산 (주26)	49,974,159,787	67,094,180,324	16,392,968,328
당기법인세자산	5,771,081,397	9,257,213,826	2,917,680,045
이연법인세자산 (주15)	44,435,400,514	19,984,482,466	16,666,177,095
매각예정비유동자산	69,897,598,300	23,283,474,367	24,018,908,367
기타자산 (주27,31)	5,000,509,960,816	3,271,287,660,862	3,245,799,687,833
자산총계	81,173,768,149,523	55,688,423,730,459	52,046,420,344,899
자본과 부채
부채
당기손익-공정가치측정금융부채 (주28)	9,774,280,627,114	5,003,291,108,263	6,371,647,491,750
파생상품부채 (주19)	872,097,975,024	604,057,049,091	261,951,407,327
예수부채 (주29)	22,101,162,529,959	15,711,690,738,911	16,764,310,675,093
차입부채 (주30)	35,286,966,410,235	25,009,172,110,377	20,025,647,325,108
순확정급여부채 (주31)	0	61,111,182	0
충당부채 (주32)	7,529,509,453	7,169,526,914	4,298,036,434
리스부채 (주26)	49,175,112,585	64,785,177,196	16,132,701,859
당기법인세부채 (주15)	138,647,762,392	197,212,333,932	21,956,719,523
이연법인세부채 (주15)	178,976,407,562	23,708,421,862	51,779,873,788
기타부채 (주33)	6,042,526,681,215	3,435,401,214,732	3,624,596,989,796
부채총계	74,451,363,015,539	50,056,548,792,460	47,142,321,220,678
자본
지배주주지분	6,704,409,812,790	5,587,733,020,894	4,860,690,544,560
자본금 (주34)	145,224,895,000	145,224,895,000	145,224,895,000
자본잉여금 (주35)	1,038,764,253,632	1,038,880,713,632	1,038,880,713,632
자본조정 (주35)	(137,829,900,036)	(199,675,801,139)	(184,046,109,610)
기타포괄손익누계액 (주35)	317,856,342,701	66,100,894,451	1,353,582,382
이익잉여금 (주36)	5,340,394,221,493	4,537,202,318,950	3,859,277,463,156
대손준비금 적립액	(133,689,790,428)	(102,050,038,070)	(83,424,236,026)
대손준비금 추가적립예정액	20,034,944,679	(31,639,752,358)	(18,625,801,582)
비지배지분	17,995,321,194	44,141,917,105	43,408,579,661
자본총계	6,722,405,133,984	5,631,874,937,999	4,904,099,124,221
부채 및 자본 총계	81,173,768,149,523	55,688,423,730,459	52,046,420,344,899

2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서

제 27 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지

제 26 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지

제 25 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지

(단위 : 원)

	제 27 기	제 26 기	제 25 기
영업수익	17,121,703,940,748	11,280,306,577,010	9,544,799,999,478
수수료수익 (주6)	1,382,024,787,408	1,050,418,359,318	916,680,453,885
당기손익-공정가치측정금융상품 관련이익 (주7)	3,720,926,902,860	2,071,842,487,464	2,128,737,448,974
파생상품 관련이익 (주8)	8,076,728,050,059	4,932,858,404,922	3,657,763,118,577
기타포괄손익-공정가치측정금융상품 관련이익 (주9)	36,242,955,725	27,969,134,650	47,733,013,377
상각후원가측정금융상품 관련이익 (주10)	46,102,276,382	36,310,882,970	15,108,176,336
이자수익 (주11)	1,886,220,941,416	1,711,227,153,363	1,674,818,454,864
유효이자율 적용 이자수익	1,363,681,721,190	1,249,015,369,526	1,227,034,896,815
당기손익-공정가치측정금융상품 이자수익	522,539,220,226	462,211,783,837	447,783,558,049
외환거래이익 (주45)	1,939,159,718,584	1,436,187,612,816	1,075,317,404,508
기타의영업수익 (주13)	34,298,308,314	13,492,541,507	28,641,928,957
영업비용	15,633,463,984,736	10,182,066,273,273	8,980,140,957,303
수수료비용 (주6)	334,761,267,654	246,633,079,552	266,975,189,885
당기손익-공정가치측정금융상품 관련손실 (주7)	3,042,882,338,570	1,591,266,792,011	1,772,565,364,739
파생상품 관련손실 (주8)	8,096,741,801,594	4,662,745,876,971	3,433,467,757,786
상각후원가측정금융상품 관련손실 (주10)	184,545,487,086	193,773,064,311	137,755,007,693
이자비용 (주11)	1,110,225,303,768	1,087,789,602,353	1,030,087,220,943
외환거래손실	1,800,539,749,208	1,525,082,596,092	1,074,631,143,105
판매비와관리비 (주12)	907,975,578,900	747,697,052,540	594,975,574,236
기타의영업비용 (주13)	155,792,457,956	127,078,209,443	669,683,698,916
영업이익	1,488,239,956,012	1,098,240,303,737	564,659,042,175
영업외수익 (주14)	181,447,084,058	166,402,364,231	112,546,641,271
지분법이익	111,235,372,297	49,625,125,603	65,465,533,549
기타	70,211,711,761	116,777,238,628	47,081,107,722
영업외비용 (주14)	128,958,027,765	172,359,932,324	92,148,819,073
지분법손실	21,680,923,806	51,418,689,064	59,911,396,140
기타	107,277,103,959	120,941,243,260	32,237,422,933
법인세비용차감전순이익	1,540,729,012,305	1,092,282,735,644	585,056,864,373
법인세비용 (주15)	425,754,799,608	257,399,425,813	144,319,856,337
당기순이익 (주36)	1,114,974,212,697	834,883,309,831	440,737,008,036
지배주주지분 순이익	1,113,586,445,154	835,047,385,103	436,281,442,659
비지배주주지분	1,387,767,543	(164,075,272)	4,455,565,377
기타포괄손익	252,681,636,357	60,307,279,193	(6,117,045,756)
후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목
관계기업투자자본변동 (주22)	(25,242,767)	2,118,795,755	3,292,733,794
해외사업환산손익	319,067,020	6,089,701,443	1,437,488,304
현금흐름위험회피순손익	229,514,718	(33,276,930)	(672,705,095)
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가 (채무상품) (주20)	(213,353,194)	352,079,159	553,324,532
당기손익으로 재분류되지 않는 항목
기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익(지분상품) (주20)	246,242,312,041	49,635,140,766	20,456,013,929
당기손익-공정가치측정금융부채 평가손익(신용위험조정) (주28)	5,694,226,649	3,843,698,552	(29,742,303,556)
확정급여제도의재측정요소 (주31)	435,111,890	(1,698,859,552)	(1,441,597,664)
총포괄손익	1,367,655,849,054	895,190,589,024	434,619,962,280
지배주주지분	1,366,276,980,936	895,352,404,737	430,187,666,945
비지배주주지분	1,378,868,118	(161,815,713)	4,432,295,335
주당이익 (주16)
기본주당이익 (단위 : 원)	44,379	31,269	15,563
희석주당이익 (단위 : 원)	42,059	28,538	14,889
기본우선주당이익 (단위 : 원)	10,458	29,370	24,011
희석우선주당이익 (단위 : 원)	10,458	29,370	24,011

2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표

제 27 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지

제 26 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지

제 25 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지

(단위 : 원)

	자본
	지배주주지분						비지배지분	자본 합계
	자본금	자본잉여금	자본조정	기타포괄손익누계액	이익잉여금	지배주주지분 합계	비지배지분	자본 합계
2023.01.01 (기초자본)	145,224,895,000	1,038,880,146,980	(147,738,922,110)	(16,115,772,866)	3,535,777,619,938	4,556,027,966,942	37,065,967,988	4,593,093,934,930
자본의 변동
총포괄손익	0	0	0	(6,093,775,714)	436,281,442,659	430,187,666,945	4,432,295,335	434,619,962,280
당기순이익	0	0	0	0	436,281,442,659	436,281,442,659	4,455,565,377	440,737,008,036
기타포괄손익	0	0	0	(6,093,775,714)	0	(6,093,775,714)	(23,270,042)	(6,117,045,756)
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가 (채무상품) (주20)	0	0	0	553,324,532	0	553,324,532	0	553,324,532
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가 (지분상품) (주20)	0	0	0	20,456,013,929	0	20,456,013,929	0	20,456,013,929
당기손익-공정가치측정 금융부채평가 (주28)	0	0	0	(29,742,303,556)	0	(29,742,303,556)	0	(29,742,303,556)
관계기업투자자본변동	0	0	0	3,292,733,794	0	3,292,733,794	0	3,292,733,794
해외사업환산손익	0	0	0	1,426,853,710	0	1,426,853,710	10,634,594	1,437,488,304
확정급여제도의재측정요소 (주31)	0	0	0	(1,421,147,130)	0	(1,421,147,130)	(20,450,534)	(1,441,597,664)
현금흐름위험회피	0	0	0	(659,250,993)	0	(659,250,993)	(13,454,102)	(672,705,095)
이익잉여금 대체	0	0	0	23,563,130,962	(23,563,130,962)	0	0	0
당기손익-공정가치 측정 금융부채 평가	0	0	0	23,563,130,962	(23,563,130,962)	0	0	0
자본에 인식된 주주거래
종속기업 취득	0	1,566,652	0	0	0	1,566,652	1,976,316,338	1,977,882,990
자기주식 취득	0	0	(36,307,187,500)	0	0	(36,307,187,500)	0	(36,307,187,500)
자기주식 소각			0	0	0	0	0	0
전환상환우선주의 전환	0	(1,000,000)	0	0	0	(1,000,000)	0	(1,000,000)
배당 (주36)	0	0	0	0	(89,218,468,479)	(89,218,468,479)	(66,000,000)	(89,284,468,479)
2023.12.31 (기말자본)	145,224,895,000	1,038,880,713,632	(184,046,109,610)	1,353,582,382	3,859,277,463,156	4,860,690,544,560	43,408,579,661	4,904,099,124,221
2024.01.01 (기초자본)	145,224,895,000	1,038,880,713,632	(184,046,109,610)	1,353,582,382	3,859,277,463,156	4,860,690,544,560	43,408,579,661	4,904,099,124,221
자본의 변동
총포괄손익	0	0	0	60,305,019,634	835,047,385,103	895,352,404,737	(161,815,713)	895,190,589,024
당기순이익	0	0	0	0	835,047,385,103	835,047,385,103	(164,075,272)	834,883,309,831
기타포괄손익	0	0	0	60,305,019,634	0	60,305,019,634	2,259,559	60,307,279,193
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가 (채무상품) (주20)	0	0	0	352,079,159	0	352,079,159	0	352,079,159
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가 (지분상품) (주20)	0	0	0	49,635,140,766	0	49,635,140,766	0	49,635,140,766
당기손익-공정가치측정 금융부채평가 (주28)	0	0	0	3,843,698,552	0	3,843,698,552	0	3,843,698,552
관계기업투자자본변동	0	0	0	2,118,795,755	0	2,118,795,755	0	2,118,795,755
해외사업환산손익	0	0	0	6,065,935,886	0	6,065,935,886	23,765,557	6,089,701,443
확정급여제도의재측정요소 (주31)	0	0	0	(1,678,019,092)	0	(1,678,019,092)	(20,840,460)	(1,698,859,552)
현금흐름위험회피	0	0	0	(32,611,392)	0	(32,611,392)	(665,538)	(33,276,930)
이익잉여금 대체	0	0	0	4,442,292,435	(4,442,292,435)	0	0	0
당기손익-공정가치 측정 금융부채 평가	0	0	0	4,442,292,435	(4,442,292,435)	0	0	0
자본에 인식된 주주거래
종속기업 취득	0	0	346,696,843	0	0	346,696,843	895,153,157	1,241,850,000
자기주식 취득	0	0	(80,558,100,100)	0	0	(80,558,100,100)	0	(80,558,100,100)
자기주식 소각	0	0	64,581,711,728	0	(64,581,711,728)	0	0	0
전환상환우선주의 전환	0	0	0	0	0	0	0	0
배당 (주36)	0	0	0	0	(88,098,525,146)	(88,098,525,146)	0	(88,098,525,146)
2024.12.31 (기말자본)	145,224,895,000	1,038,880,713,632	(199,675,801,139)	66,100,894,451	4,537,202,318,950	5,587,733,020,894	44,141,917,105	5,631,874,937,999
2025.01.01 (기초자본)	145,224,895,000	1,038,880,713,632	(199,675,801,139)	66,100,894,451	4,537,202,318,950	5,587,733,020,894	44,141,917,105	5,631,874,937,999
자본의 변동
총포괄손익	0	0	0	252,690,535,782	1,113,586,445,154	1,366,276,980,936	1,378,868,118	1,367,655,849,054
당기순이익	0	0	0	0	1,113,586,445,154	1,113,586,445,154	1,387,767,543	1,114,974,212,697
기타포괄손익	0	0	0	252,690,535,782	0	252,690,535,782	(8,899,425)	252,681,636,357
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가 (채무상품) (주20)	0	0	0	(213,353,194)	0	(213,353,194)	0	(213,353,194)
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가 (지분상품) (주20)	0	0	0	246,242,312,041	0	246,242,312,041	0	246,242,312,041
당기손익-공정가치측정 금융부채평가 (주28)	0	0	0	5,694,226,649	0	5,694,226,649	0	5,694,226,649
관계기업투자자본변동	0	0	0	(25,242,767)	0	(25,242,767)	0	(25,242,767)
해외사업환산손익	0	0	0	334,765,140	0	334,765,140	(15,698,120)	319,067,020
확정급여제도의재측정요소 (주31)	0	0	0	434,054,589	0	434,054,589	1,057,301	435,111,890
현금흐름위험회피	0	0	0	223,773,324	0	223,773,324	5,741,394	229,514,718
이익잉여금 대체	0	0	0	(935,087,532)	935,087,532	0	0	0
당기손익-공정가치 측정 금융부채 평가	0	0	0	(935,087,532)	935,087,532	0	0	0
자본에 인식된 주주거래
종속기업 취득	0	0	(8,765,131,547)	0	0	(8,765,131,547)	(27,525,464,029)	(36,290,595,576)
자기주식 취득	0	0	(35,039,967,350)	0	0	(35,039,967,350)	0	(35,039,967,350)
자기주식 소각	0	0	105,651,000,000	0	(105,651,000,000)	0	0	0
전환상환우선주의 전환	0	(116,460,000)	0	0	0	(116,460,000)	0	(116,460,000)
배당 (주36)	0	0	0	0	(205,678,630,143)	(205,678,630,143)	0	(205,678,630,143)
2025.12.31 (기말자본)	145,224,895,000	1,038,764,253,632	(137,829,900,036)	317,856,342,701	5,340,394,221,493	6,704,409,812,790	17,995,321,194	6,722,405,133,984

2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표

제 27 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지

제 26 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지

제 25 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지

(단위 : 원)

	제 27 기	제 26 기	제 25 기
영업활동으로 인한 현금흐름 (주42)	(6,399,934,098,932)	(4,971,288,994,546)	(2,147,455,863,609)
당기순이익	1,114,974,212,697	834,883,309,831	440,737,008,036
손익조정항목	(1,123,245,255,066)	(840,922,924,024)	(640,156,136,214)
법인세비용	425,754,799,608	257,399,425,813	144,319,856,337
이자수익	(1,886,220,941,416)	(1,711,227,153,363)	(1,674,818,454,864)
이자비용	1,110,225,303,768	1,087,789,602,353	1,030,087,220,943
배당금수익	(213,092,240,379)	(181,802,132,258)	(198,212,946,387)
당기손익-공정가치측정금융상품 평가손익	(800,810,849,787)	(581,753,243,782)	(453,697,160,196)
당기손익-공정가치측정금융상품 처분손익	(1,104,022,835)	55,530,901,049	(141,514,889,340)
기타포괄손익-공정가치측정 금융상품 관련손익	0	0	(5,484,949)
상각후원가측정금융자산 관련손익	166,192,599,984	156,338,570,239	125,982,501,518
파생상품평가손익	5,286,293,677	17,312,943,128	(27,303,781,246)
지분법손익	(89,554,448,491)	1,793,563,461	(5,554,137,409)
퇴직급여	7,048,985,214	6,639,099,601	6,293,322,183
감가상각비 및 무형자산상각비	45,070,093,463	39,052,225,096	34,442,536,537
사용권자산상각비	19,258,280,162	14,011,652,835	6,455,077,765
기타대손상각비	1,320,284,258	5,733,070,779	537,009,722,866
기타대손상각비환입	(1,047,033,509)	(24,451,318)	(10,061,992,781)
유형자산처분손익	(20,768,417)	4,051,818,027	(600,470,347)
무형자산처분손익	73,142,430	(562,310,000)	(25,096,341)
무형자산손상차손	29,411,652,476	0	228,046,222
투자부동산처분손익	0	0	(637,023,075)
외화환산손익	(49,746,233,872)	(7,712,462,445)	(6,986,384,581)
관계기업투자자산처분손익	(4,457,722,928)	(3,874,357,684)	(6,288,829,325)
기타충당부채전입(환입)	(601,045,172)	96,361,399	(951,730,589)
기타영업손익	22,139,051,620	283,953,046	1,683,960,845
기타영업외손익	91,629,565,080	0	0
영업활동으로 인한 자산 부채의 변동	(6,949,636,016,555)	(5,671,643,889,302)	(2,673,627,917,878)
당기손익-공정가치측정 금융자산	(13,469,706,006,036)	(645,922,404,886)	(1,964,985,078,249)
당기손익-공정가치측정 금융부채	4,468,362,508,567	(1,212,360,212,724)	(645,318,644,376)
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산	740,893,013	0	0
예치금	(923,148,418,489)	(1,045,138,464,897)	(567,149,162,519)
파생상품자산	(491,148,047,345)	(294,707,579,117)	450,933,284,734
대출채권	(4,058,657,422,992)	(1,252,065,609,947)	(613,935,851,363)
기타자산	(1,600,742,692,235)	(281,619,765,289)	(1,159,931,129,916)
파생상품부채	272,179,930,566	342,735,252,908	(494,018,730,521)
예수부채	6,389,471,791,048	(1,052,619,936,182)	1,496,625,544,014
기타부채	2,478,328,526,937	(218,104,563,662)	840,501,454,405
사외적립자산의 적립	0	0	(16,921,385,065)
퇴직급여채무	(15,317,079,589)	(11,840,605,506)	571,780,978
이자수취액	1,878,033,062,930	1,707,592,042,690	1,653,603,015,405
이자지급액	(1,114,488,998,611)	(1,077,915,947,157)	(967,949,801,514)
배당금수취액	245,194,829,249	211,267,761,009	219,430,677,790
법인세지급액	(450,765,933,576)	(134,549,347,593)	(179,492,709,234)
투자활동으로 인한 현금흐름 (주42)	(1,519,877,081,653)	(179,704,361,906)	(291,738,515,388)
당기손익-공정가치측정 금융자산 취득	(1,020,496,803,186)	(369,450,796,256)	(406,739,163,751)
당기손익-공정가치측정 금융자산 처분	420,090,898,626	302,483,783,153	311,057,026,375
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 취득	0	(863,348,025)	(7,859,000,000)
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 처분	0	0	49,911,255,655
상각후원가측정 금융자산 처분	2,527,191,543	0	0
대여금의 순증감	(1,844,133,635)	0	0
보증금의 순증감	1,589,873,101	(14,851,225,921)	(3,581,488,034)
유형자산의 취득	(65,425,833,281)	(21,550,734,910)	(9,701,895,194)
유형자산의 처분	6,197,436	138,578,127	1,113,095,137
무형자산의 취득	(375,373,472,776)	0	(60,990,812)
무형자산의 처분	0	0	1,971,139,583
투자부동산의 취득	(19,284,389,176)	(15,346,896,214)	(18,070,172,516)
투자부동산의 처분	1,484,527,870	3,628,540,000	928,968,250
연걸범위 변동 등으로 인한 현금 유출입	(633,224,186)	(17,321,277,671)	(8,679,952,867)
관계기업투자의 취득	(530,966,442,388)	(278,149,151,479)	(319,276,460,566)
관계기업투자의 처분	117,314,423,369	249,642,446,278	124,610,141,952
선급금 고정자산의 증가	(48,543,248,911)	(28,395,483,460)	(7,361,018,600)
매각예정자산의 취득	(2,311,927,690)	(636,566,210)	0
매각예정자산의 처분	1,989,281,631	10,967,770,682	0
재무활동으로 인한 현금흐름 (주42)	8,498,371,270,969	5,279,732,835,225	2,784,173,256,759
콜머니의 순증감	150,000,000,000	150,000,000,000	(70,000,000,000)
차입금의 순증감	416,212,093,231	630,803,349,664	37,244,304,863
환매조건부매도의 순증감	3,814,698,569,847	1,987,889,442,164	1,275,824,835,136
전자단기사채의 순증감	828,083,490,538	1,033,121,301,370	(211,611,821,917)
기업어음의 순증감	2,220,200,000,000	370,331,754,770	1,594,111,986,312
발행어음의 순증감	333,727,980,000	0	0
배당금의 지급	(205,678,630,143)	(88,098,525,146)	(89,284,468,479)
임대보증금의 순증감	9,462,332,000	2,551,597,200	(99,145,000)
사채의 발행	2,476,760,510,000	2,550,889,722,909	1,385,078,617,200
회사채의 상환	(1,513,758,918,093)	(1,340,140,000,000)	(1,023,680,000,000)
지배력 변동없는 종속회사지분의 변동	20,631,893,131	74,507,125,757	(71,017,575,783)
상환전환우선주 전환비용	(116,460,000)	0	(1,000,000)
리스부채의 지급	(16,811,622,192)	(11,564,833,363)	(6,085,288,073)
자기주식의 취득	(35,039,967,350)	(80,558,100,100)	(36,307,187,500)
현금및현금성자산의 증감	578,560,090,384	128,739,478,773	344,978,877,762
보유현금및현금성자산환산효과	137,895,672	4,162,744,068	(70,218,427)
기초의 현금및현금성자산 (주17)	1,721,766,401,695	1,588,864,178,854	1,243,955,519,519
기말의 현금및현금성자산 (주17)	2,300,464,387,751	1,721,766,401,695	1,588,864,178,854

3. 연결재무제표 주석

1. 일반사항 (연결)

키움증권주식회사(이하 "지배기업"이라 함)는 2000년 1월 31일에 설립되어 서울특별시 영등포구 여의도동에 본점을 두고, 2000년 4월 17일을 영업개시일로 하여 자본시장과금융투자업에관한법률에 의한 투자매매업, 투자중개업 등 금융투자업 및 이에 부수되는 업무를 영위하고 있습니다. 지배기업은 2004년 4월 21일자로 코스닥시장 상장을 승인받아 2004년 4월 23일자로 지배기업의 주식이 코스닥시장에 상장되었으며, 2009년 8월 3일자로 코스닥시장에서 유가증권시장으로 이전상장하였습니다.지배기업은 기업회계기준서 제1027호 '연결재무제표와 별도재무제표'에 의한 지배기업과 그 종속기업(주석 2 참조)(이하 키움증권주식회사와 그 종속기업을 일괄하여 "연결기업"이라 함)을 연결대상으로 하고 다우홍콩유한공사 등을 지분법적용대상으로 하여 연결재무제표를 작성하였습니다. 보고기간종료일 현재 지배기업의 주요주주의 구성은 다음과 같습니다. 구 분 주주명 주식수(주) 지분율(%) 비고 보통주 다우기술 11,134,003 41.56 최대주주 키움증권 우리사주조합 3,237 0.01 우리사주조합 자기주식 900,457 3.36 - 기타 14,755,894 55.07 - 합 계 26,793,591 100.00

2. 연결재무제표의 작성범위 (연결)

2-1. 종속기업 당기말과 전기말 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다. 종속기업 소재지 업종 사용재무제표일 지분율(단순합산) 당기말 전기말 키움인베스트먼트(주9) 대한민국 금융업 12월31일 98.90% 98.90% 키움저축은행 대한민국 금융업 12월31일 100.00% 100.00% 키움YES저축은행 대한민국 금융업 12월31일 100.00% 100.00% 키움투자자산운용 대한민국 금융업 12월31일 100.00% 100.00% 키움프라이빗에쿼티 대한민국 금융업 12월31일 100.00% 60.00% PT Kiwoom sekuritas Indonesia(주3) 인도네시아 금융업 12월31일 98.99% 98.99% PT Kiwoom Investment Management Indonesia(주3) 인도네시아 금융업 12월31일 99.80% 99.80% 키움캐피탈주식회사 대한민국 금융업 12월31일 98.00% 98.00% Kiwoom Hong Kong Limited(주4) 홍콩 금융업 12월31일 100.00% 100.00% Kiwoom Singapore Pte. Ltd(주4) 싱가폴 금융업 12월31일 100.00% 100.00% Kiwoom BVI One Limited(주4) 버진아일랜드 금융업 12월31일 100.00% 100.00% Kiwoom BVI Two Limited(주4) 버진아일랜드 금융업 12월31일 100.00% 100.00% Kiwoom BVI Three Limited(주4) 버진아일랜드 금융업 12월31일 100.00% 100.00% 키움에프앤아이 대한민국 금융업 12월31일 98.00% 98.00% Kiwoom Securities Holdings USA Inc.(주6,8) 미국 금융업 12월31일 100.00% - Kiwoom Securities USA Inc.(주6,8) 미국 금융업 12월31일 100.00% - KIWOOM ASSET MANAGEMENT ASIA PTE. LTD. 싱가폴 금융업 12월31일 100.00% 100.00% KIWOOM Asia Growth Fund I 싱가폴 금융업 12월31일 100.00% 100.00% KIWOOM Asia Growth Fund Ⅱ(주8) 싱가폴 금융업 12월31일 100.00% - 글로벌강소기업키움엠엔에이전략 창업벤처전문 사모투자합자회사(주1) 대한민국 금융업 12월31일 20.00% 20.00% 키움 시리우스사모투자합자회사(주1) 대한민국 금융업 12월31일 43.40% 43.40% 키움뉴히어로4호스케일업펀드(주1) 대한민국 금융업 12월31일 38.57% 38.57% 키움푸드테크 사모투자합자회사(주1) 대한민국 금융업 12월31일 48.28% 48.28% 키움크리스제일호 사모투자합자회사 대한민국 금융업 12월31일 70.06% 70.06% 키움뉴히어로5호디지털혁신펀드(주1) 대한민국 금융업 12월31일 42.43% 42.43% 키움뉴히어로6호창업초기펀드(주1) 대한민국 금융업 12월31일 25.79% 25.79% 푸른 단델리온 배터리 신기술투자조합 대한민국 금융업 12월31일 95.63% 95.82% 키움크리스제삼호 사모투자합자회사 대한민국 금융업 12월31일 95.73% 94.06% 포지티브 로보틱스 벤처투자조합 제1호(주8) 대한민국 금융업 12월31일 90.91% - 키움크림슨사모투자 합자회사(주1,8) 대한민국 금융업 12월31일 22.33% - 스타트업 코리아-KIF 키움뉴히어로9호펀드(주1,8) 대한민국 금융업 12월31일 47.06% - Kiwoom Asia Feeder Fund(주5) 케이만아일랜드 금융업 12월31일 100.00% 100.00% Kiwoom Asia Master Fund(주5) 케이만아일랜드 금융업 12월31일 100.00% 100.00% 키움코어랜드일반부동산사모투자회사 제1호(주7) 대한민국 금융업 12월31일 86.11% 81.81% 키움작은거인증권투자신탁1호 대한민국 금융업 12월31일 100.00% 98.16% 키움K고래멀티전략전문사모투자신탁1호 대한민국 금융업 12월31일 60.96% 73.83% KCGI-EuroBond전문투자형사모증권투자신탁 대한민국 금융업 12월31일 99.63% 99.63% 키움로지스틱스일반사모부동산투자신탁제1호 대한민국 금융업 12월31일 80.79% 61.89% 제이씨에셋하이일드전문투자형사모투자신탁 대한민국 금융업 12월31일 85.31% 85.82% 키움키워드림TDF2050 증권투자신탁제1호(주1) 대한민국 금융업 12월31일 42.22% 44.44% 키움코어랜드 전문투자형 사모부동산투자신탁 제2호 대한민국 금융업 12월31일 64.29% 64.29% 키움마일스톤유럽전문투자형 사모부동산투자신탁 제6호 대한민국 금융업 12월31일 61.13% 61.13% 키움글로벌오퍼튜니티스 일반사모증권 투자신탁 대한민국 금융업 12월31일 100.00% 100.00% 키움베트남일반사모부동산투자신탁제2호 대한민국 금융업 12월31일 100.00% 100.00% 키움코어랜드일반사모부동산투자신탁제3호(주7) 대한민국 금융업 12월31일 95.15% 95.15% 키움OCIO타겟리턴안정형증권투자신탁[채권혼합_재간접형]C-F(주1) 대한민국 금융업 12월31일 23.41% 30.05% 키움로지스틱스일반사모부동산투자신탁제4호 대한민국 금융업 12월31일 75.00% 75.00% 제이씨에셋코스닥벤처전문투자형사모투자신탁 대한민국 금융업 12월31일 88.86% 92.08% 키움히어로즈미국성장기업30액티브증권상장지수투자신탁[주식](주1) 대한민국 금융업 12월31일 20.00% 31.76% 스카이워크GameChanger 일반사모투자신탁 2호 대한민국 금융업 12월31일 90.50% 90.50% 파운트 코스닥벤처 일반사모투자신탁제14호 대한민국 금융업 12월31일 83.38% 76.96% 키움JP모간일본증권자투자신탁(H)[주식-재간접형] Class C-F 대한민국 금융업 12월31일 90.75% 93.84% 지니 하이일드 일반사모투자신탁 2호 대한민국 금융업 12월31일 92.31% 95.24% 키움키워드림TDF2055 증권투자신탁제1호 대한민국 금융업 12월31일 78.85% 90.02% 르퓨쳐스팩일반사모투자신탁제1호 대한민국 금융업 12월31일 92.27% 92.27% NH-Amundi 베트남 레버리지 증권투자신탁 대한민국 금융업 12월31일 97.80% 91.35% 키움가치추구형일반사모부동산투자신탁제1호 대한민국 금융업 12월31일 100.00% 100.00% 키움 AIM 일반사모부동산투자신탁제1호(주8) 대한민국 금융업 12월31일 86.36% - 스카이워크 알엔케이 하이일드 전문투자형 사모투자신탁 제3호(주8) 대한민국 금융업 12월31일 99.01% - 키움키워드림TDF2065증권자투자신탁제1호(주8) 대한민국 금융업 12월31일 76.19% - 엘엑스 Summit 일반 사모투자신탁3호(주8) 대한민국 금융업 12월31일 86.96% - 키움슈로더유로하이일드증권투자신탁(H)[채권-재간접형] Class C-F(주8) 대한민국 금융업 12월31일 88.59% - 키움더드림중단기크레딧증권투자신탁[채권] Class C-F(주1,8) 대한민국 금융업 12월31일 47.61% - 키움키워드림다이나믹TDF2040증권자투자신탁제1호(주8) 대한민국 금융업 12월31일 98.86% - 키움키워드림다이나믹TDF2050증권자투자신탁제1호(주8) 대한민국 금융업 12월31일 100.00% - 키움키워드림다이나믹TDF2060증권자투자신탁제1호(주8) 대한민국 금융업 12월31일 100.00% - 키움장대트리플플러스증권투자신탁제1호[채권혼합]C-F(주1,8) 대한민국 금융업 12월31일 27.91% - 키움K-반도체ETFSmart Investor목표전환증권투자신탁제1호[혼합-재간접형] Class C-F(주1,8) 대한민국 금융업 12월31일 29.79% - 키움밸류업SmartInvestor목표전환증권투자신탁[혼합-재간접형]C-F(주1,8) 대한민국 금융업 12월31일 26.03% - 키움KOSPI재평가기대목표전환증권투자신탁[채권혼합-재간접형] Class C-F(주1,8) 대한민국 금융업 12월31일 47.06% - 키움ESG중장기우량채증권자투자신탁제1호(주8) 대한민국 금융업 12월31일 55.37% - 키움AIM 일반사모투자신탁 제5호(주1,8) 대한민국 금융업 12월31일 33.07% - 케이에프비에스제이호기업재무안정사모투자 합자회사 대한민국 금융업 12월31일 84.16% 84.16% 지인유동화제십삼차㈜ 외 83개 유동화 SPC(주2) 대한민국 금융업 12월31일 - - 케이에프에이치이공일이 유동화전문유한회사 외 39개 유동화 SPC(주10) 대한민국 금융업 12월31일 - - (주1) 지분율은 50%이하이지만 지배기업 혹은 종속기업이 재무정책과 영업정책을 결정할 수 있는 능력이 있으므로 연결대상에 포함하였습니다. (주2) 유가증권 등의 투자를 목적으로 하는 구조화기업으로 피투자자 관련활동에 대한 힘, 변동이익 노출, 변동이익에 영향을 미치기 위해 힘을 사용하는 능력을 종합적으로 고려하여 지배기업이 지배하고 있다고 판단하였습니다. (주3) PT Kiwoom Investment Management Indonesia의 투자회사는 PT Kiwoom sekuritas Indonesia 입니다. (주4) KiwoomBVI One Limited, KiwoomBVI Two Limited, KiwoomBVI Three Limited의 투자회사는 Kiwoom Singapore Pte. Ltd이며, Kiwoom Singapore Pte. Ltd의 투자회사는 KIWOOM HONGKONG LIMITED 입니다. (주5) Kiwoom Asia Master Fund의 투자회사는 Kiwoom Asia Feeder Fund 입니다. (주6) Kiwoom Securities USA Inc.의 투자회사는 Kiwoom Securities Holdings USA Inc. 입니다. (주7) 키움코어랜드일반부동산사모투자회사 제1호의 투자회사는 키움코어랜드일반사모부동산투자신탁제3호 입니다. (주8) 당기 중 신규로 연결대상에 포함되었습니다. (주9) 유통주식지분율에 대한 비율로 기재하였습니다. (주10) 부실채권 투자를 목적으로 하는 구조화기업으로 피투자자 관련활동에 대한 힘,변동이익 노출, 변동이익에 영향을 미치기 위해 힘을 사용하는 능력을 종합적으로 고려하여 지배기업이 지배하고 있다고 판단하였습니다. 2-1-1. 키움인베스트먼트키움인베스트먼트주식회사는 1999년 3월 5일 중소기업창업지원을 목적으로 설립되어 중소기업창업자에 대한 투자와 중소기업창업투자조합 자금의 관리 등을 주된 영업으로 하고 있으며, 중소기업창업지원법의 규정에 의거하여 1999년 4월 2일자로 중소기업청에 중소기업창업투자회사로 등록하였습니다. 지배기업은 2007년 7월 27일 특수관계자인 키움인베스트먼트주식회사를 흡수합병하고 상호를 한국아이티벤처투자에서 키움인베스트먼트주식회사로 변경하였습니다. 2-1-2. 키움저축은행키움저축은행은 상호저축은행업을 목적으로 1983년 2월 18일에 설립되었으며, 상호저축은행법 규정에 의한 대출 및 어음할인 업무 등의 여신업무와 정기예금 등의 수신업무를 주로 영위하고 있습니다. 지배기업은 2013년 1월 2일자로 주식을 매입하고 상호를 주식회사삼신상호저축은행에서 주식회사키움저축은행으로 변경하고 종속기업으로 편입시켰습니다.2-1-3. 키움YES저축은행키움YES저축은행은 1971년 4월 12일에 설립되어 1972년 12월 20일에 상호신용금고 업무인가를 받았으며 상호저축은행법 규정에 의한 대출 및 어음할인 업무 등의 여신업무와 정기예금등의 수신업무를 주로 영위하고 있습니다. 지배기업은 2016년 10월 10일자로 주식을 매입하고 상호를 주식회사TS저축은행에서 키움YES저축은행으로 변경하고 종속기업으로 편입시켰습니다. 2-1-4. 키움투자자산운용키움투자자산운용주식회사는 투자자문업무를 영위할 목적으로 1988년 3월 26일에 설립되었고, 주요 업무는 집합투자업무, 투자자문업무, 투자일임업무 등의 사업이며 2014년 3분기부터 연결범위에 추가되었습니다. 2014년 9월 24일 이사회 결의를 통해 2014년 12월 1일자로 우리자산운용을 존속법인으로 하고 키움자산운용을 소멸법인으로 하는 합병을 체결하였으며 회사명을 키움투자자산운용주식회사로 변경하였습니다. 2-1-5. PT Kiwoom sekuritas IndonesiaPT Kiwoom sekuritas Indonesia는 1987년 7월 10일에 설립되어 인도네시아 자카르타에 본점을 두고, 투자매매업 및 투자중개업 등 금융투자업 및 이에 부수되는 업무를 영위하고 있습니다. 회사는 2011년 6월 6일자로 상호를 "PT Dongsuh Securities"에서 "PT Kiwoom sekuritas Indonesia" 로 변경하였습니다. 2-1-6. PT Kiwoom Investment Management IndonesiaPT Kiwoom Investment Management Indonesia는 1999년 12월 30일에 설립되어 인도네시아 자카르타에 본점을 두고, 투자관리업무를 영위하고 있습니다.2-1-7. 키움프라이빗에쿼티키움프라이빗에쿼티주식회사는 사모펀드 투자를 목적으로 초기 자본금 500억에 2017년 4월 26일에 설립되었습니다.2-1-8. 키움캐피탈주식회사키움캐피탈주식회사는 2018년 8월 9일 설립되었으며, 시설대여업무 및 신기술금융업등을 목적으로 영업활동을 하고 있습니다. 2-1-9. Kiwoom Hong Kong LimitedKiwoom Hong Kong Limited은 2018년 7월 설립되었으며, 특수목적회사로서 홍콩을거점으로 동남아를 비롯한 해외 투자 집행을 목적으로 하고 있습니다.2-1-10. 키움에프앤아이키움에프앤아이는 2020년 10월 23일에 납입자본금 200억원으로 설립되었습니다. 회사의 지분은 키움증권 98%, 다우기술이 2%를 보유하고 있습니다. 2-1-11. 연결대상 투자조합당기말 현재 연결대상 투자조합의 내역은 다음과 같습니다. 투자조합 근거법령 글로벌강소기업키움엠엔에이전략 창업벤처전문 사모투자합자회사 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 키움 시리우스 사모투자합자회사 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 키움뉴히어로4호스케일업펀드 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 키움푸드테크 사모투자합자회사 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 키움크리스 제일호 사모투자합자회사 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 키움뉴히어로5호디지털혁신펀드 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 키움뉴히어로6호창업초기펀드 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 푸른 단델리온 배터리 신기술투자조합 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 키움크리스제삼호 사모투자합자회사 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 포지티브 로보틱스 벤처투자조합 제1호 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 케이에프비에스제이호기업재무안정사모투자 합자회사 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 Kiwoom Asia Feeder Fund 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 Kiwoom Asia Master Fund 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 KIWOOM Asia Growth Fund I 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 KIWOOM Asia Growth Fund Ⅱ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 키움크림슨사모투자 합자회사 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 스타트업 코리아-KIF 키움뉴히어로9호펀드 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 2-1-12. 연결대상 수익증권당기말 현재 연결대상 수익증권의 내역은 다음과 같습니다. 투자조합 근거법령 키움작은거인증권투자신탁1호 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 키움K고래멀티전략전문사모투자신탁1호 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 KCGI-EuroBond전문투자형사모증권투자신탁 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 키움로지스틱스일반사모부동산투자신탁제1호 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제이씨에셋하이일드전문투자형사모투자신탁 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 키움키워드림TDF2050 증권투자신탁제1호 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 키움코어랜드 전문투자형 사모부동산투자신탁 제2호 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 키움마일스톤유럽전문투자형 사모부동산투자신탁 제6호 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 키움글로벌오퍼튜니티스 일반사모증권 투자신탁 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 키움베트남일반사모부동산투자신탁제2호 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 키움코어랜드일반사모부동산투자신탁제3호 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 키움OCIO타겟리턴안정형증권투자신탁[채권혼합_재간접형]C-F 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 키움로지스틱스일반사모부동산투자신탁제4호 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제이씨에셋코스닥벤처전문투자형사모투자신탁 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 키움히어로즈미국성장기업30액티브증권상장지수투자신탁[주식] 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 스카이워크GameChanger 일반사모투자신탁 2호 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 파운트 코스닥벤처 일반사모투자신탁제14호 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 키움JP모간일본증권자투자신탁(H)[주식-재간접형] Class C-F 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 지니 하이일드 일반사모투자신탁 2호 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 키움키워드림TDF2055 증권투자신탁제1호 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 르퓨쳐스팩일반사모투자신탁제1호 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 NH-Amundi 베트남 레버리지 증권투자신탁 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 키움가치추구형일반사모부동산투자신탁제1호 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 키움 AIM 일반사모부동산투자신탁제1호 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 스카이워크 알엔케이 하이일드 전문투자형 사모투자신탁 제3호 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 키움키워드림TDF2065증권자투자신탁제1호 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 엘엑스 Summit 일반 사모투자신탁3호 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 키움슈로더유로하이일드증권투자신탁(H)[채권-재간접형] Class C-F 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 키움더드림중단기크레딧증권투자신탁[채권] Class C-F 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 키움키워드림다이나믹TDF2040증권자투자신탁제1호 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 키움키워드림다이나믹TDF2050증권자투자신탁제1호 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 키움키워드림다이나믹TDF2060증권자투자신탁제1호 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 키움장대트리플플러스증권투자신탁제1호[채권혼합]C-F 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 키움K-반도체ETFSmart Investor목표전환증권투자신탁제1호[혼합-재간접형] Class C-F 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 키움밸류업SmartInvestor목표전환증권투자신탁[혼합-재간접형]C-F 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 키움KOSPI재평가기대목표전환증권투자신탁[채권혼합-재간접형] Class C-F 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 키움ESG중장기우량채증권자투자신탁제1호 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 키움AIM 일반사모투자신탁 제5호 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 2-1-13. 연결대상 자산유동화 SPC구조화기업은 연결기업으로부터 차입, 연결기업과 대출채권 등 매입확약을 체결하고이를 바탕으로 ABCP 등을 발행하는 방법으로 자금을 조달하여 부동산 관련 대출 등을 취급하는 활동을 수행하고 있습니다.당기말 현재 연결대상 구조화기업의 내역은 다음과 같습니다. 자산유동화 SPC 근거법령 설립일 지인유동화제십삼차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2018년 07월 12일 케이더블유에이치㈜ 자산유동화에 관한 법률 2020년 02월 20일 죽전동공동주택제이차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2020년 02월 21일 케이엠무비제일차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2024년 06월 13일 엠아이제삼차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2021년 03월 03일 케이부투제일차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2021년 05월 21일 케이코너파인제일차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2021년 04월 30일 네트로드제일차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2021년 06월 14일 케이테라제오차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2021년 06월 30일 히어로즈브이원제육차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2021년 07월 29일 블루베이제일차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2021년 09월 14일 엠아이제구차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2021년 12월 02일 제이온마스터㈜ 자산유동화에 관한 법률 2021년 12월 23일 케이경산제일차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2021년 11월 26일 케이부투제오차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2021년 11월 30일 케이피오룡㈜ 자산유동화에 관한 법률 2021년 11월 11일 엠에이제이차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2022년 03월 07일 아일랜드원제일차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2022년 02월 08일 케이씨에이제일차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2022년 01월 12일 케이더블유브이에스제일차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2022년 01월 17일 케이지아이제이차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2022년 02월 17일 케이에스씨제이차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2022년 05월 04일 케이테라제육차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2022년 06월 17일 케이에스엘피제이차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2022년 08월 31일 엠제이엘제일차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2022년 07월 04일 온새미로제오차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2022년 10월 17일 케이에스에이치씨제이차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2023년 07월 12일 케이에스엘씨제일차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2024년 03월 14일 에스와이피제일차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2024년 06월 17일 케이엔더블유제이차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2024년 06월 17일 히어로즈엠제삼차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2024년 05월 03일 케이더블유오엔제일차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2024년 08월 13일 랜딩해운대제일차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2025년 11월 26일 제주드림케이㈜ 자산유동화에 관한 법률 2024년 11월 28일 케이서소문제일차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2024년 12월 16일 히어로즈당산제일차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2024년 12월 18일 케이더블유투금제사차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2025년 02월 21일 그라나다제일차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2025년 02월 28일 케이더블유티피제이차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2025년 03월 10일 코스모스블랙㈜ 자산유동화에 관한 법률 2025년 03월 19일 엠에이제팔차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2025년 03월 24일 제이디제삼차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2025년 03월 24일 인피니티비전제이차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2025년 03월 25일 디케이장산제일차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2025년 02월 14일 오케이제오차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2025년 02월 07일 제이유와이제일차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2025년 06월 26일 하나린제사차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2025년 04월 29일 뉴송도제일차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2025년 06월 26일 더블제이평택㈜ 자산유동화에 관한 법률 2025년 06월 30일 세이브노들㈜ 자산유동화에 관한 법률 2025년 04월 23일 케이디알제일차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2025년 06월 30일 케이더블유엠에스㈜ 자산유동화에 관한 법률 2025년 05월 21일 히어로즈에이치엠㈜ 자산유동화에 관한 법률 2025년 06월 04일 에스디디피제삼차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2025년 06월 26일 코렌트제일차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2025년 04월 30일 케이더블평제일차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2025년 04월 16일 케이더블유플랜비㈜ 자산유동화에 관한 법률 2025년 04월 10일 이케이디제일차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2025년 06월 30일 케이지마포제일차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2025년 04월 03일 에스디디피제일차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2025년 06월 26일 골든이어즈한남제일차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2025년 09월 19일 골든이어즈한남제이차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2025년 09월 19일 나르샤제삼차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2025년 07월 04일 의왕월암제이차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2025년 07월 21일 엠에스엠제삼차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2025년 09월 30일 앵커스톤제일차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2025년 08월 06일 그랜드오제일차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2025년 07월 29일 케이제주드림제일차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2025년 08월 11일 케이메트로제삼차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2025년 07월 11일 페일브라운제일차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2025년 04월 28일 기은센상동제삼차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2025년 11월 27일 케이더블유투금제십이차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2025년 10월 27일 케이더블유투금제십삼차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2025년 10월 27일 지파이브제오차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2025년 12월 17일 티알비송도제오차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2025년 12월 17일 나르샤제사차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2025년 11월 13일 에이쓰리동산제오차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2025년 12월 01일 케이그레이스㈜ 자산유동화에 관한 법률 2025년 12월 04일 르네상스지엠제일차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2025년 12월 04일 유토피아레드㈜ 자산유동화에 관한 법률 2025년 10월 31일 블루스톤제일차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2025년 11월 28일 케이메트로제사차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2025년 10월 31일 케이메트로제오차㈜ 자산유동화에 관한 법률 2025년 12월 26일 제이하이온 주식회사 자산유동화에 관한 법률 2023년 10월 25일 케이에프에이치이공일이 유동화전문유한회사 자산유동화에 관한 법률 2020년 12월 29일 케이에프아이이공일이 유동화전문유한회사 자산유동화에 관한 법률 2020년 12월 29일 케이에프아이이일공삼 유동화전문유한회사 자산유동화에 관한 법률 2021년 03월 30일 케이에프아이이일공육 유동화전문유한회사 자산유동화에 관한 법률 2021년 06월 29일 케이에프지이일공육 유동화전문유한회사 자산유동화에 관한 법률 2021년 06월 29일 케이에프아이이일일일 유동화전문유한회사 자산유동화에 관한 법률 2021년 11월 18일 케이에프에프이일일이 유동화전문유한회사 자산유동화에 관한 법률 2021년 12월 28일 케이에프케이이이공육 유동화전문유한회사 자산유동화에 관한 법률 2022년 06월 28일 케이에프더블유이이공구 유동화전문유한회사 자산유동화에 관한 법률 2022년 09월 29일 케이에프지이이일이 유동화전문유한회사 자산유동화에 관한 법률 2022년 12월 28일 케이에프디이삼공오 유동화전문유한회사 자산유동화에 관한 법률 2023년 05월 25일 케이에프지이삼공육유동화전문유한회사 자산유동화에 관한 법률 2023년 06월 28일 케이에프에이치이삼공칠 유동화전문유한회사 자산유동화에 관한 법률 2023년 07월 24일 케이에프아이이삼공구 유동화전문유한회사 자산유동화에 관한 법률 2023년 09월 06일 케이에프지이삼일이 유동화전문유한회사 자산유동화에 관한 법률 2023년 12월 05일 케이에프아이이삼일이 유동화전문유한회사 자산유동화에 관한 법률 2023년 12월 07일 케이에프더블유이사공삼 유동화전문유한회사 자산유동화에 관한 법률 2024년 03월 07일 케이에프에스비이사공육 유동화전문유한회사 자산유동화에 관한 법률 2024년 05월 30일 케이에프에이치이사공육 유동화전문유한회사 자산유동화에 관한 법률 2024년 06월 05일 케이에프에프이사공구 유동화전문유한회사 자산유동화에 관한 법률 2024년 08월 30일 케이에프더블유이사공구 유동화전문유한회사 자산유동화에 관한 법률 2024년 09월 03일 케이에프아이이사공구 유동화전문유한회사 자산유동화에 관한 법률 2024년 09월 04일 케이에프에스비이사공구 유동화전문유한회사 자산유동화에 관한 법률 2024년 09월 09일 케이에프에스비이사일이 유동화전문유한회사 자산유동화에 관한 법률 2024년 12월 02일 케이에프에이치이사일이 유동화전문유한회사 자산유동화에 관한 법률 2024년 12월 03일 케이에프에이치이사일일 유동화전문유한회사 자산유동화에 관한 법률 2024년 12월 04일 케이에프에프이사일이 유동화전문유한회사 자산유동화에 관한 법률 2024년 12월 04일 케이에프아이이사일이 유동화전문유한회사 자산유동화에 관한 법률 2024년 12월 05일 케이에프케이이오공삼 유동화전문유한회사 자산유동화에 관한 법률 2025년 03월 06일 케이에프에스비이오공삼 유동화전문유한회사 자산유동화에 관한 법률 2025년 02월 27일 케이에프에스비이오공육 유동화전문유한회사 자산유동화에 관한 법률 2025년 05월 20일 케이에프에스이오공육 유동화전문유한회사 자산유동화에 관한 법률 2025년 06월 05일 케이에프에이치이오공육 유동화전문유한회사 자산유동화에 관한 법률 2025년 06월 05일 케이에프에스비이오공구 유동화전문유한회사 자산유동화에 관한 법률 2025년 08월 29일 케이에프에이치이오공구 유동화전문유한회사 자산유동화에 관한 법률 2025년 09월 05일 케이에프케이이오일일 유동화전문유한회사 자산유동화에 관한 법률 2025년 10월 30일 케이에프아이이오일일 유동화전문유한회사 자산유동화에 관한 법률 2025년 10월 30일 케이에프엔이오일이 유동화전문유한회사 자산유동화에 관한 법률 2025년 12월 02일 케이에프아이이오일이 유동화전문유한회사 자산유동화에 관한 법률 2025년 12월 03일 케이에프에스비이오일이 유동화전문유한회사 자산유동화에 관한 법률 2025년 12월 03일 2-2. 연결대상 종속기업의 재무정보2-2-1. 당기말 현재 연결대상 종속기업의 별도재무제표상 요약재무정보 (단위: 천원) 종속기업 자산 부채 자본 영업수익 당기손익 키움인베스트먼트 121,638,850 13,991,253 107,647,597 18,659,642 12,243,686 키움저축은행 1,881,649,394 1,642,817,303 238,832,091 162,721,710 (15,036,115) 키움YES저축은행 1,580,269,087 1,375,957,559 204,311,528 114,386,234 (22,148,678) 키움투자자산운용 272,837,344 37,832,109 235,005,235 125,108,643 46,222,787 키움프라이빗에쿼티 94,820,399 7,795,305 87,025,094 5,715,550 508,332 PT Kiwoom sekuritas Indonesia 55,564,966 33,671,410 21,893,556 1,976,069 (3,487,677) PT Kiwoom Investment Management 1,616,881 451,999 1,164,882 326,940 (337,925) 키움캐피탈 주식회사 3,137,339,402 2,637,703,887 499,635,515 247,571,822 54,355,240 Kiwoom Hong Kong Limited 22,172,007 1,027 22,170,980 228,590 221,285 Kiwoom Singapore Pte. Ltd 16,286,521 1,464,135 14,822,386 556,701 580,432 Kiwoom BVI One Limited 1,439,342 - 1,439,342 - (2,154) Kiwoom BVI Two Limited 9,102,468 2,629,568 6,472,900 - (293,838) Kiwoom BVI Three Limited - - - - - 키움에프앤아이 1,943,903,334 1,590,779,102 353,124,232 139,989,696 20,701,200 Kiwoom Securities Holdings USA Inc. 28,697,512 - 28,697,512 - (484) Kiwoom Securities USA Inc. 19,505,254 105,790 19,399,464 - (540,824) KIWOOM ASSET MANAGEMENT ASIA PTE. LTD. 12,463,474 1,719,425 10,744,049 4,441,784 996,306 KIWOOM Asia Growth Fund I 639,498 521,881 117,617 17,939 (594,532) KIWOOM Asia Growth Fund Ⅱ 14,634,197 116,723 14,517,474 368,513 166,985 글로벌강소기업키움엠엔에이전략 창업벤처전문 사모투자합자회사 28,089,143 1,940,004 26,149,139 5,825,724 5,471,623 키움 시리우스 사모투자합자회사 6,256,210 162,882 6,093,328 8 (1,112,707) 키움뉴히어로4호스케일업펀드 119,737,527 1,592,613 118,144,914 24,041,300 5,470,770 키움푸드테크 사모투자합자회사 15,298,610 277,046 15,021,564 102 (1,711,299) 키움크리스 제일호 사모투자합자회사 21,687 611,946 (590,259) 27 (19,091) 키움뉴히어로5호디지털혁신펀드 111,526,609 1,396,016 110,130,593 16,005,649 9,549,122 키움뉴히어로6호창업초기펀드 22,258,882 221,313 22,037,569 995,756 (5,056,215) 푸른 단델리온 배터리 신기술투자조합 3,638,206 - 3,638,206 634,616 598,026 포지티브 로보틱스 벤처투자조합 제1호 2,157,327 - 2,157,327 2,523 (42,673) 키움크리스제삼호 사모투자합자회사 20,585,168 9,188 20,575,980 132 (908,959) 키움크림슨사모투자 합자회사 20,538,003 54,385 20,483,618 529 (116,382) 스타트업 코리아-KIF 키움뉴히어로9호펀드 17,004,431 68,465 16,935,966 4,693 (64,034) Kiwoom Asia Feeder Fund 94,122,173 1,302,359 92,819,814 9,242,595 6,321,100 Kiwoom Asia Master Fund 120,232,567 26,257,669 93,974,898 12,400,724 9,242,596 키움코어랜드일반부동산사모투자회사 제1호 136,243,397 66,844,929 69,398,468 11,277,260 3,546,306 키움작은거인증권투자신탁1호 24,917,995 12,954 24,905,041 12,881,816 9,622,023 키움K고래멀티전략전문사모투자신탁1호 312,000,405 90,121,664 221,878,741 259,987,117 53,750,793 KCGI-EuroBond전문투자형사모증권투자신탁 81,024,024 229,853 80,794,171 - - 키움마일스톤유럽전문투자형 사모부동산투자신탁 제6호 115,247,661 3,185,167 112,062,494 78,921,182 (10,021,119) 키움로지스틱스일반사모부동산투자신탁제1호 309,289,173 205,215,642 104,073,531 145,262 (7,211,705) 제이씨에셋하이일드전문투자형사모투자신탁 4호 13,257,496 - 13,257,496 1,565,407 798,726 키움키워드림TDF2050 증권투자신탁제1호 14,759,797 340,481 14,419,316 2,990,190 1,703,117 키움코어랜드 전문투자형 사모부동산투자신탁 제2호 125,166,964 61,352,817 63,814,147 3,597,551 369,272 키움글로벌오퍼튜니티스 일반사모증권 투자신탁 61,217,475 3,102,351 58,115,124 22,112,564 (818,237) 키움코어랜드일반사모부동산투자신탁제3호 135,593,713 66,861,866 68,731,847 3,689,484 (164,130) 키움베트남일반사모부동산투자신탁제2호 30,946,129 1,017,697 29,928,432 541 (1,440,039) 키움OCIO타겟리턴안정형증권투자신탁[채권혼합_재간접형]C-F 11,100,433 1,653,272 9,447,161 1,859,200 829,339 키움로지스틱스일반사모부동산투자신탁제4호 3,413,670 47 3,413,623 223,188 217,352 제이씨에셋코스닥벤처전문투자형사모투자신탁 3,563,749 12 3,563,737 1,325,918 338,632 스카이워크 Game Changer 일반 사모투자신탁 제2호 2,614,329 9,982 2,604,347 190,756 141,886 키움히어로즈미국성장기업30액티브증권상장지수투자신탁[주식] 24,994,918 - 24,994,918 6,587,952 6,779,828 파운트 코스닥벤처 일반사모투자신탁제14호 2,393,713 363 2,393,350 425,988 212,774 키움JP모간일본증권모투자신탁[주식-재간접형] 350,587 - 350,587 60,707 55,516 지니 하이일드 일반사모투자신탁 2호 6,761,836 9,435 6,752,401 1,192,999 772,051 키움키워드림TDF2055증권투자신탁제1호[혼합-재간접형] 9,068,376 282,806 8,785,570 1,800,907 1,028,020 르퓨쳐스팩일반사모투자신탁제1호 3,925,092 55,833 3,869,259 928,882 674,721 NH-Amundi 베트남 레버리지 증권투자신탁[주식-파생재간접형]_Cf_재취득 14,610,830 7,874 14,602,956 7,335,018 6,374,075 키움가치추구형일반사모부동산투자신탁제1호 84,605,365 220,781 84,384,584 3,402,903 (16,083,731) 키움 AIM 일반사모부동산투자신탁제1호 165,779,583 54,188,739 111,590,844 110,222 1,376,634 스카이워크 알엔케이 하이일드 전문투자형 사모투자신탁 제3호 10,595,962 13,869 10,582,093 504,171 482,094 키움키워드림TDF2065증권자투자신탁제1호 7,819,122 162,606 7,656,516 877,920 1,094,164 엘엑스 Summit 일반 사모투자신탁3호 11,445,414 4,482 11,440,932 13,899 (59,258) 키움슈로더유로하이일드증권투자신탁(H)[채권-재간접형] Class C-F 7,190,330 10,057 7,180,273 410,755 407,431 키움더드림중단기크레딧증권투자신탁[채권] Class C-F 105,443,246 - 105,443,246 - - 키움키워드림다이나믹TDF2040증권자투자신탁제1호 5,057,552 - 5,057,552 - - 키움키워드림다이나믹TDF2050증권자투자신탁제1호 5,000,000 - 5,000,000 - - 키움키워드림다이나믹TDF2060증권자투자신탁제1호 5,000,000 - 5,000,000 - - 키움장대트리플플러스증권투자신탁제1호[채권혼합]C-F 3,965,303 - 3,965,303 - - 키움K-반도체ETFSmart Investor목표전환증권투자신탁제1호[혼합-재간접형] Class C-F 674,930 - 674,930 - - 키움밸류업SmartInvestor목표전환증권투자신탁[혼합-재간접형]C-F 768,415 - 768,415 - - 키움KOSPI재평가기대목표전환증권투자신탁[채권혼합-재간접형] Class C-F 424,948 - 424,948 - - 키움ESG중장기우량채증권자투자신탁제1호 35,595,174 - 35,595,174 - - 키움AIM 일반사모투자신탁 제5호 2,483,022 - 2,483,022 - - 케이에프비에스제이호기업재무안정사모투자 합자회사 21,966,661 80,090 21,886,571 2,279,468 1,874,835 지인유동화제십삼차㈜ 외 83개 유동화 SPC 3,893,826,127 3,959,376,475 (65,550,348) 130,495,722 (31,534,413) 케이에프에이치이공일이 유동화전문유한회사 외 39개 유동화 SPC 1,464,802,203 1,602,853,366 (138,051,163) 95,871,805 (80,203,567) 2-3. 종속기업 변동내역 2-3-1. 당기 중 신규로 연결에 포함된 회사 종속기업명 사유 키움 AIM 일반사모부동산투자신탁제1호 신규 취득 포지티브 로보틱스 벤처투자조합 제1호 신규 취득 케이더블유투금제사차㈜ 신규 매입 확약 그라나다제일차㈜ 신규 매입 확약 코스모스라임㈜ 신규 매입 확약 케이더블유티피제이차㈜ 신규 매입 확약 반가르디아㈜ 신규 매입 확약 코스모스블랙㈜ 신규 매입 확약 크레인윙제오차㈜ 신규 매입 확약 엠에이제팔차㈜ 신규 매입 확약 제이디제삼차㈜ 신규 매입 확약 인피니티비전제이차㈜ 신규 매입 확약 에이투동산제오차㈜ 신규 매입 확약 라프레니㈜ 신규 매입 확약 이스트프라임제일차㈜ 신규 매입 확약 케이엠리치제일차㈜ 신규 매입 확약 케이엠리치제이차㈜ 신규 매입 확약 디케이장산제일차㈜ 신규 매입 확약 티알비광명제오차㈜ 신규 매입 확약 오케이제오차㈜ 신규 매입 확약 케이에프케이이오공삼 유동화전문유한회사 신규 매입 확약 케이에프에스비이오공삼 유동화전문유한회사 신규 매입 확약 Kiwoom Securities Holdings USA Inc. 신규 취득 Kiwoom Securities USA Inc. 신규 취득 KIWOOM Asia Growth Fund Ⅱ 신규 취득 키움나스닥니프티SmartInvestor목표전환증권투자신탁[혼합-재간접형] Class C-F 신규 취득 스카이워크 알엔케이 하이일드 전문투자형 사모투자신탁 제3호 신규 취득 제이유와이제일차㈜ 신규 매입 확약 케이더블유투금제구차㈜ 신규 매입 확약 케이더블유투금제십일차㈜ 신규 매입 확약 하나린제사차㈜ 신규 매입 확약 뉴송도제일차㈜ 신규 매입 확약 우드사이드제일차㈜ 신규 매입 확약 더블제이평택㈜ 신규 매입 확약 세이브노들㈜ 신규 매입 확약 케이디알제일차㈜ 신규 매입 확약 인피니티비전제일차㈜ 신규 매입 확약 케이더블유엠에스㈜ 신규 매입 확약 히어로즈에이치엠㈜ 신규 매입 확약 에스디디피제삼차㈜ 신규 매입 확약 페일브라운제일차㈜ 신규 매입 확약 코렌트제일차㈜ 신규 매입 확약 케이더블평제일차㈜ 신규 매입 확약 케이메트로제일차㈜ 신규 매입 확약 케이더블유플랜비㈜ 신규 매입 확약 이케이디제일차㈜ 신규 매입 확약 케이지마포제일차㈜ 신규 매입 확약 케이더블유제일차㈜ 신규 매입 확약 에스디디피제일차㈜ 신규 매입 확약 케이에프에스비이오공육 유동화전문유한회사 신규 매입 확약 케이에프에스이오공육 유동화전문유한회사 신규 매입 확약 케이에프에이치이오공육 유동화전문유한회사 신규 매입 확약 키움크림슨사모투자 합자회사 신규 취득 키움키워드림TDF2065증권자투자신탁제1호 신규 취득 엘엑스 Summit 일반 사모투자신탁3호 신규 취득 키움슈로더유로하이일드증권투자신탁(H)[채권-재간접형] Class C-F 신규 취득 골든이어즈한남제일차㈜ 신규 매입 확약 골든이어즈한남제이차㈜ 신규 매입 확약 케이더블유투금제칠차㈜ 신규 매입 확약 엠오케이제일차㈜ 신규 매입 확약 나르샤제삼차㈜ 신규 매입 확약 의왕월암제이차㈜ 신규 매입 확약 엠에스엠제삼차㈜ 신규 매입 확약 앵커스톤제일차㈜ 신규 매입 확약 그랜드오제일차㈜ 신규 매입 확약 케이제주드림제일차㈜ 신규 매입 확약 케이오페라제일차㈜ 신규 매입 확약 케이메트로제삼차㈜ 신규 매입 확약 케이에프에스비이오공구 유동화전문유한회사 신규 매입 확약 케이에프에이치이오공구 유동화전문유한회사 신규 매입 확약 스타트업 코리아-KIF 키움뉴히어로9호펀드 신규 취득 키움더드림중단기크레딧증권투자신탁[채권] Class C-F 신규 취득 키움키워드림다이나믹TDF2040증권자투자신탁제1호 신규 취득 키움키워드림다이나믹TDF2050증권자투자신탁제1호 신규 취득 키움키워드림다이나믹TDF2060증권자투자신탁제1호 신규 취득 키움장대트리플플러스증권투자신탁제1호[채권혼합]C-F 신규 취득 키움K-반도체ETFSmart Investor목표전환증권투자신탁제1호[혼합-재간접형] Class C-F 신규 취득 키움밸류업SmartInvestor목표전환증권투자신탁[혼합-재간접형]C-F 신규 취득 키움KOSPI재평가기대목표전환증권투자신탁[채권혼합-재간접형] Class C-F 신규 취득 키움ESG중장기우량채증권자투자신탁제1호 신규 취득 키움AIM 일반사모투자신탁 제5호 신규 취득 기은센상동제삼차㈜ 신규 매입 확약 케이더블유투금제십이차㈜ 신규 매입 확약 케이더블유투금제십삼차㈜ 신규 매입 확약 지파이브제오차㈜ 신규 매입 확약 티알비송도제오차㈜ 신규 매입 확약 나르샤제사차㈜ 신규 매입 확약 에이쓰리동산제오차㈜ 신규 매입 확약 케이그레이스㈜ 신규 매입 확약 르네상스지엠제일차㈜ 신규 매입 확약 유토피아레드㈜ 신규 매입 확약 블루스톤제일차㈜ 신규 매입 확약 케이메트로제사차㈜ 신규 매입 확약 케이메트로제오차㈜ 신규 매입 확약 케이에프케이이오일일 유동화전문유한회사 신규 매입 확약 케이에프아이이오일일 유동화전문유한회사 신규 매입 확약 케이에프엔이오일이 유동화전문유한회사 신규 매입 확약 케이에프아이이오일이 유동화전문유한회사 신규 매입 확약 케이에프에스비이오일이 유동화전문유한회사 신규 매입 확약 2-3-2. 당기 중 연결에서 제외된 회사 종속기업명 사유 밸류시스템Icon1호하이일드일반사모투자신탁 C-I 보유지분 처분 빅웨이브제일차㈜ 확약 의무 종결 케이더블유디디제삼차㈜ 확약 의무 종결 제이디제이차㈜ 확약 의무 종결 에이원세운삼이㈜ 확약 의무 종결 예스맨제삼차㈜ 확약 의무 종결 더블유은화삼제일차㈜ 확약 의무 종결 키움글로벌코어밸류 보유지분 처분 키움글로벌파도타기EMP증권투자신탁[주식혼합-재간접형] 보유지분 처분 세븐스타제일차㈜ 확약 의무 종결 케이더블유호원제일차㈜ 확약 의무 종결 케이더블유호원제이차㈜ 확약 의무 종결 엠제이프로제일차㈜ 확약 의무 종결 케이더블유엘제이차㈜ 확약 의무 종결 히로인제오차㈜ 확약 의무 종결 파이어파트제오차㈜ 확약 의무 종결 케이더블유투금제일차㈜ 확약 의무 종결 크레인윙제오차㈜ 확약 의무 종결 라프레니㈜ 확약 의무 종결 이스트프라임제일차㈜ 확약 의무 종결 티알비광명제오차㈜ 확약 의무 종결 케이더블유제일차㈜ 확약 의무 종결 키움히어로 제4호 사모투자합자회사 보유지분 처분 키움글로벌금리와물가연동증권 보유지분 처분 키움올바른ESG증권 투자신탁 1호 보유지분 처분 키움글로벌올에셋증권투자신탁제1호[주식혼합-재간접형] 보유지분 처분 키움OCIO타겟리턴성장형증권투자신탁[혼합-재간접형]C-F 보유지분 처분 키움누버거버먼미국SmallCap증권모투자신탁[주식-재간접형] 보유지분 처분 에스케이더블유제일차㈜ 확약 의무 종결 케이에스에이치오제일차㈜ 확약 의무 종결 엠에이제일차㈜ 확약 의무 종결 리멤버제일차㈜ 확약 의무 종결 민스크제일차㈜ 확약 의무 종결 송도더블원㈜ 확약 의무 종결 블루드래곤제오차㈜ 확약 의무 종결 코스모스라임㈜ 확약 의무 종결 우드사이드제일차㈜ 확약 의무 종결 케이메트로제일차㈜ 확약 의무 종결 키움인도네시아프런티어전문투자형사모투자신탁 보유지분 처분 키움키워드림TDF2060 증권자투자신탁제1호 보유지분 처분 키움나스닥니프티SmartInvestor목표전환증권투자신탁[혼합-재간접형] Class C-F 보유지분 처분 엠아이제십차㈜ 확약 의무 종결 엠오케이제이차㈜ 확약 의무 종결 케이더블유투금제구차㈜ 확약 의무 종결 케이더블유투금제십일차㈜ 확약 의무 종결 케이더블유투금제칠차㈜ 확약 의무 종결 엠오케이제일차㈜ 확약 의무 종결 이스터너제사차㈜ 확약 의무 종결 케이엠리치제일차㈜ 확약 의무 종결 케이엠리치제이차㈜ 확약 의무 종결 에이투동산제오차㈜ 확약 의무 종결 인피니티비전제일차㈜ 확약 의무 종결 케이오페라제일차㈜ 확약 의무 종결 반가르디아㈜ 확약 의무 종결 2-4. 비연결구조화기업2-4-1. 비연결구조화기업에 대한 지분의 성격당기말 현재 연결기업이 지분을 보유하고 있는 구조화기업의 형태는 다음과 같습니다. 성격 목적 활동 자금 조달 방법 자산유동화 - 보유중인 유동화자산의 양도를 통한 조기 현금화- SPC에 신용공여 및 ABCP 매입약정 등의제공을 통한 수수료 획득 - 자산유동화계획의 이행- 유동화자산의 양수 및 회수- ABS 및 ABCP의 발행 및 상환 등 - 유동화자산을 기초로 한 ABS 및ABCP의 발행 프로젝트파이낸싱(자산유동화 이외의SPC 포함) - 사회간접자본(SOC), 부동산, 선박/항공기등에 대한 PF 자금 대출- 지분 인수를 위한 자금 조달 등 - 사회간접자본 및 부동산 건설- 선박건조/항공기 제조 및 구입 등 - Credit Line을 통한 대출약정및 신용공여 및 출자약정 체결 투자펀드 - 집합투자증권에 대한 투자- PEF 및 조합에 대한 투자 - 펀드자산의 관리 및 운용- 펀드보수의 지급 및 운용수익의 배분 - 집합투자증권상품의 판매- 업무집행사원 및 유한책임사원의 출자 2-4-2. 비연결구조화기업에 대한 위험당기말 및 전기말 현재 비연결구조화기업의 규모 및 비연결구조화기업에 대한 연결기업의 지분과 이와 관련된 위험의 성격은 다음과 같습니다. <당기말> (단위: 천원) 구 분 자산유동화 프로젝트파이낸싱 투자펀드 비연결구조화기업의 총자산 7,052,525,168 65,981,604,856 68,411,320,655 연결재무제표상 장부금액 자산 대출채권 2,432,281,383 2,146,416,280 - 투자금융자산 240,895,028 59,269,830 3,180,126,704 소 계 2,673,176,411 2,205,686,110 3,180,126,704 신용공여 및 기타약정 59,040,000 310,983,654 27,793,296 소 계 59,040,000 310,983,654 27,793,296 최대 노출 금액 2,732,216,411 2,516,669,764 3,207,920,000 <전기말> (단위: 천원) 구 분 자산유동화 프로젝트파이낸싱 투자펀드 비연결구조화기업의 총자산 2,227,897,833 13,619,260,627 50,605,428,849 연결재무제표상 장부금액 자산 대출채권 871,191,800 1,212,113,666 20,000,000 투자금융자산 214,430,233 44,525,453 1,916,152,287 소 계 1,085,622,033 1,256,639,119 1,936,152,287 신용공여 및 기타약정 - 167,270,003 55,191,565 소 계 - 167,270,003 55,191,565 최대 노출 금액 1,085,622,033 1,423,909,122 1,991,343,852

3. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책 (연결)

3-1. 재무제표 작성기준연결기업의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성됐습니다.한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석4에서 설명하고 있습니다.3-2. 회계정책과 공시의 변경 3-2-1. 제ㆍ개정된 기준서 및 해석서의 적용연결기업은 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다. (1) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여 통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (2) 기업회계기준서 제1117호 '보험계약' 개정 보험계약을 측정하기 위해 사용한 투입변수의 추정기법이 보험 관련 법규에서 요구하는 원칙적인 추정기법과 다른 경우, 그 차이내역과 연결재무제표에 미치는 영향이 연결재무제표 이용자들에게 목적적합하고 중요하다고 판단된다면 이를 공시합니다. 3-2-2. 공표되었으나 아직 시행되지 않은 회계기준 연결기업의 재무제표 발행승인일 현재 공표되었으나 아직 시행되지 않아 연결기업이채택하지 않은 한국채택국제회계기준의 기준서 및 해석서의 제ㆍ개정내역은 다음과 같습니다. (1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다. 연결기업은 동 개정으로 인한 연결재무제표의 영향을 검토중에 있습니다. - 특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용 - 금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함 - 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시 - FVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시 (2) 한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11 한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결기업은 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. - 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택': K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용 - 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시': 제거 손익, 실무적용지침 - 기업회계기준서 제1109호 '금융상품': 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의 - 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표': 사실상의 대리인 결정 - 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표': 원가법 (3) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약 전력 생산의 원천이 통제할 수 없는 자연 조건(예: 날씨)에 의존하기 때문에 기업이 기초 전력량의 변동성에 노출되는 계약으로 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약을 정의하고, '자연에 의존하는 전력을 매입 또는 매도하는 계약'이 자가 사용 예외의 평가 대상임을 명확히 하였습니다. 또한, 자연에 의존하는 '예상 전력거래의 변동 가능 명목수량'을 '위험회피대상항목'으로 지정할 수 있게 하는 등 위험회피회계 요건을 변경하고, 관련 공시를 추가하였습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (4) 기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시' 제정 기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시'는 제1001호 '재무제표 표시'를 대체하며, 유사기업 간 재무성과의 비교가능성을 높이고 이용자에게 더욱 목적적합한 정보를 제공하기 위한 새로운 요구사항을 포함합니다. 연결재무제표 항목의 인식이나 측정에는 영향을 미치지 않지만, 연결손익계산서와 '경영진이 정의한 성과측정치'의 공시를 포함해 표시와 공시에 미치는 영향은 광범위할 것으로 예상합니다. 기준서는 2027년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 기준서의 소급 작성 요구에 따라 2026년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 비교정보는 기업회계기준서 제1118호에 따라 재작성됩니다. 경영진은 현재 새로운 기준서의 적용이 연결기업의 연결재무제표에 미치는 영향을 검토 중에 있으며, 기준서의 채택이 연결기업의 순손익에 미치는 영향은 없으나 연결손익계산서의 수익과 비용을 새로운 범주로 분류하게 되어 영업손익의 계산 및 보고 방식에 영향을 미칠 것으로 예상합니다. 3-3. 중요한 회계정책 (1) 연결기준 연결재무제표는 지배기업과 지배기업(또는 그 종속기업)이 지배하고 있는 다른 기업 (특수목적기업 포함)의 재무제표를 통합하고 있습니다. 지배기업은 1) 피투자자에 대한 힘, 2) 피투자자에 대한 관여로 인한 변동이익에 대한 노출 또는 권리, 3) 투자자의이익금액에 영향을 미치기 위하여 피투자자에 대하여 자신의 힘을 사용하는 능력의 3가지 요소를 모두 충족할 때 지배력이 존재한다고 판단하고 있습니다. 또한 상기 지배력의 3가지 요소 중 하나 이상에 변화가 있음을 나타내는 사실과 상황이 존재하는 경우, 피투자자를 지배하는지 재평가 하고 있습니다. 지배기업이 피투자자 의결권의 과반수 미만을 보유하더라도, 피투자자의 관련활동을일방적으로 지시할 수 있는 실질적인 능력을 가지기에 충분한 의결권을 보유하고 있다면 피투자자에 대한 힘을 보유하고 있는 것으로 판단하고 있습니다. 지배기업이 보유하고 있는 의결권이 피투자자에게 대한 힘을 부여하기에 충분한지 여부를 평가할 때 다음 사항을 포함하여 모든 관련 사실과 상황을 고려하고 있습니다. - 보유 의결권의 상대적 규모와 다른 의결권 보유자의 주식 분산 정도 - 지배기업, 다른 의결권 보유자 또는 다른 당사자가 보유한 잠재적 의결권 - 계약상 약정에서 발생하는 권리 - 과거 주총에서의 의결양상을 포함하여, 결정이 이루어져야 하는 시점에 지배기업이 관련활동을 지시하는 현재의 능력을 가지고 있는지를 나타내는 다른 추가적인 사실과 상황 당기 중 취득 또는 처분한 종속기업과 관련된 수익과 비용은 취득이 사실상 완료된 날부터 또는 처분이 사실상 완료된 날까지 연결포괄손익계산서에 포함됩니다. 비지배지분의 장부금액은 최초 인식한 금액에 취득이후 자본 변동에 대한 비지배지분의 비례지분을 반영한 금액입니다. 비지배지분이 부(-)의 잔액이 되더라도 총포괄손익은 비지배지분에 귀속되고 있습니다.연결기업을 구성하는 기업이 유사한 상황에서 발생한 동일한 거래나 사건에 대하여 연결재무제표에서 채택한 회계정책과 다른 회계정책을 사용한 경우에는 그 재무제표를 적절히 수정하여 연결재무제표를 작성하고 있습니다. 연결기업 내의 거래, 이와 관련된 자산과 부채, 수익과 비용 등은 연결재무제표 작성시 모두 제거하고 있습니다. 지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 연결기업의 소유지분변동은 자본거래로 회계처리하고 있습니다. 연결기업의 지배지분과 비지배지분의 장부금액은 종속기업에 대한 상대적 지분변동을 반영하여 조정하고 있습니다. 비지배지분의 조정금액과 지급하거나 수취한 대가의 공정가치의 차이는 자본으로 직접 인식하고 기업의 소유주에게 귀속시키고 있습니다. 지배기업이 종속기업에 대한 지배력을 상실한 경우, (i) 수취한 대가 및 보유한 지분의 공정가치의 합계액과 (ii) 종속기업의 자산(영업권 포함)과 부채, 비지배지분의 장부금액의 차이금액을 처분손익으로 계상하고 있습니다. 종속기업과 관련하여 기타포괄손익으로 이전에 인식한 금액에 대하여 관련 자산이나 부채를 직접 처분한 경우의 회계처리(즉 당기손익으로 재분류하거나 직접 이익잉여금으로 대체)와 동일한 기준으로 회계처리하고 있습니다. 지배력을 상실한 날에 이전의 종속기업에 대한 투자자산의 공정가치는 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'에 따른 금융자산의 최초 인식시의 공정가치로 간주하거나 적절한 경우 관계기업 또는 공동기업에 대한 투자의 최초 인식시의 원가로 간주하고 있습니다. (2) 사업결합 종속기업 및 사업의 취득은 취득법을 적용하여 회계처리하였습니다. 사업결합 이전대가는 피취득자에 대한 지배력을 대가로 이전하는 자산, 연결기업이 발행하였거나 부담하는 부채 및 발행한 지분의 취득일의 공정가치(교환일에)의 합계로 산정하고 있습니다. 취득관련원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 취득일에 식별가능한 취득자산, 인수부채 및 우발부채는 다음을 제외하고는 취득일에 공정가치로 인식하고 있습니다. - 이연법인세자산이나 부채와 종업원급여약정과 관련된 자산이나 부채는 각각 기업회계기준서 제1012호 '법인세'와 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여'에 따라 인식하고 측정하고 있습니다. - 연결기업이 피취득자의 주식기준보상을 자신의 주식기준보상으로 대체하면서 발생한 부채나 지분상품은 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'에 따라 측정하고 있습니다. - 기업회계기준서 제1105호 '매각예정비유동자산과 중단영업'에 따라 매각예정자산으로 분류된 비유동자산(또는 처분자산집단)은 기업회계기준서 제1105호에 따라 측정하고 있습니다. 영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액, 연결기업이 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 공정가치의 합계금액이 취득일 현재 식별가능한 취득 자산과 인수 부채의 공정가치순액을 초과하는 금액으로 측정하고 있습니다. 취득일에 식별가능한 취득 자산과 인수 부채의 공정가치순액이 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액, 연결기업이 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 공정가치의 합계금액을 초과하는 금액이 재검토 후에도 존재하는 경우에, 그 초과금액은 즉시 염가매수차익으로 당기손익에 반영하고 있습니다. 취득일에 피취득자에 대한 비지배지분의 요소가 현재의 지분이며 청산시에 보유자에게 기업 순자산의 비례적 몫에 대하여 권리를 부여하고 있는 경우에는 이러한 비지배지분은 취득일에 1) 공정가치나 2) 피취득자의 식별가능한 순자산에 대하여 인식한 금액 중 현재의 지분상품의 비례적 몫 중 하나의 방법으로 측정할 수 있습니다. 이러한 측정기준의 선택은 각 취득거래별로 이루어집니다. 그 밖의 모든 비지배지분 요소는 한국채택국제회계기준에서 측정기준을 달리 요구하는 경우가 아니라면 취득일의 공정가치로 측정합니다. 사업결합으로 인한 연결기업의 이전대가에는 조건부 대가 약정으로 인한 자산과 부채를 포함하고 있으며 조건부 대가는 취득일의 공정가치로 측정하고 사업결합으로 인한 이전대가의 일부로 포함되어 있습니다. 취득일 이후 공정가치의 변동액은 측정기간 조정사항의 조건을 충족하는 경우 소급하여 조정하고 해당 영업권에서 조정하고 있습니다. 측정기간 조정사항이란 '조정기간' (취득일로부터 1년을 초과할 수 없음) 동안 취득일 현재 존재하던 사실과 상황에 대한 추가적 정보를 획득하여 발생하는 조정사항을 말합니다. 측정기간 조정사항의 조건을 충족하지 않는 조건부 대가의 공정가치 변동액은 조건부 대가의 분류에 따라 회계처리하고 있습니다. 자본으로 분류된 조건부 대가는 이후보고일에 재측정하지 않고 결제되는 경우 자본으로 회계처리하고 있습니다. 자산이나 부채로 분류된 조건부 대가는 기업회계기준 제1109호 '금융상품'이나 기업회계기준 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산'에 따라 이후 보고일에 재측정하고 적절한 경우 차손익이 있다면 당기손익으로 인식하고 있습니다.단계적으로 이루어지는 사업결합에서, 연결기업은 이전에 보유하고 있던 피취득자에대한 지분을 취득일의 공정가치로 재측정하고 그 결과 차손익이 있다면 당기손익으로인식하고 있습니다. 취득일 이전에 피취득자에 대한 지분의 가치변동을 기타포괄손익으로 인식한 금액은 이전에 보유한 지분을 직접 처분하는 경우와 동일하게 당기손익으로 재분류하고 있습니다. 사업결합에 대한 최초 회계처리가 사업결합이 발생한 보고기간 말까지 완료되지 못한다면, 연결기업은 회계처리가 완료되지 못한 항목의 잠정 금액을 연결재무제표에 보고하고 있습니다. 측정기간(위 참고) 동안에 취득일 현재 존재하던 사실과 상황에 대하여 새롭게 입수한 정보가 있는 경우 연결기업은 취득일에 이미 알았더라면 취득일에 인식된 금액의 측정에 영향을 주었을 그 정보를 반영하기 위하여 취득일에 인식한 잠정금액을 소급하여 조정하거나 추가적인 자산과 부채를 인식하고 있습니다. (3) 관계기업과 공동기업에 대한 투자 관계기업이란 연결기업이 유의적인 영향력을 보유하는 기업을 말하며, 유의적인 영향력이란 피투자회사의 재무정책과 영업정책에 관한 의사결정에 참여할 수 있는 능력으로 그러한 정책에 대한 지배력이나 공동지배력은 아닌 것을 말합니다.공동기업은 약정의 공동지배력을 보유하는 당사자들이 그 약정의 순자산에 대한 권리를 보유하는 공동약정을 말하며, 공동지배력은 약정의 지배력에 대한 계약상 합의된 공유로서, 관련활동에 대한 결정에 지배력을 공유하는 당사자들 전체의 동의가 요구될 때에만 존재합니다. 관계기업이나 공동기업에 대한 투자가 기업회계기준서 제1105호 '매각예정비유동자산과 중단영업'에 의하여 매각예정자산으로 분류되는 경우를 제외하고는 관계기업과공동기업의 당기순손익, 자산과 부채는 지분법을 적용하여 연결재무제표에 포함됩니다. 지분법을 적용함에 있어 관계기업과 공동기업투자는 취득원가에서 지분취득 후 발생한 관계기업과 공동기업의 순자산에 대한 지분변동액을 조정하고, 각 관계기업과 공동기업투자에 대한 손상차손을 차감한 금액으로 연결재무상태표에 표시하였습니다. 관계기업과 공동기업에 대한 연결기업의 지분(실질적으로 관계기업과 공동기업에 대한 연결기업의 순투자의 일부분을 구성하는 장기투자항목을 포함)을 초과하는 관계기업과 공동기업의 손실은 연결기업이 법적의무 또는 의제의무를 지고 있거나 관계기업과 공동기업을 대신하여 지급하여야 하는 경우에만 인식합니다. 취득일 현재 관계기업과 공동기업의 식별가능한 자산, 부채 그리고 우발부채의 공정가치순액 중 연결기업의 지분을 초과하는 매수원가는 영업권으로 인식하였습니다. 영업권은 투자자산의 장부금액에 포함되며 투자자산의 일부로서 손상여부를 검토합니다. 매수원가를 초과하는 식별가능한 자산, 부채 그리고 우발부채의 순공정가치에 대한 연결기업의 지분해당이 재검토 후에도 존재하는 경우에는 당기손익으로 인식됩니다.관계기업과 공동기업에 대한 유의적인 영향력을 상실한 이후에도 기존의 관계기업과공동기업에 대한 투자자산 중 일부를 계속 보유하고 있다면, 유의적인 영향력을 상실한 시점의 당해 투자자산의 공정가치를 기업회계기준서 제1109호에 따른 금융자산의 최초 인식시의 공정가치로 간주합니다. 이 때 보유하는 투자자산의 장부금액과 공정가치의 차이는 관계기업(또는 공동기업)처분손익에 포함하여 당기손익으로 인식합니다. 또한 투자자는 관계기업과 공동기업이 관련 자산이나 부채를 직접 처분한 경우의 회계처리와 동일한 기준으로 그 관계기업 및 공동기업과 관련하여 기타포괄손익으로 인식한 모든 금액에 대하여 회계처리합니다. 그러므로 관계기업이 이전에 기타포괄손익으로 인식한 손익을 관련 자산이나 부채의 처분으로 당기손익으로 재분류하게되는 경우, 투자자는 관계기업과 공동기업에 대한 유의적인 영향력을 상실한 때에 손익을 자본에서 당기손익으로 재분류(재분류 조정)합니다.그리고 관계기업이나 공동기업에 대한 소유지분이 감소하지만 지분법을 계속 적용하는 경우에는 이전에 기타포괄손익으로 인식했던 손익이 관련 자산이나 부채의 처분에 따라 당기손익으로 재분류되는 경우라면, 그 손익 중 소유지분의 감소와 관련된 비례적 부분을 당기손익으로 재분류합니다. 또한 관계기업이나 공동기업에 대한 투자의 일부가 매각예정분류 기준을 충족하는 경우 기업회계기준서 제1105호를 적용하고 있습니다. 손상징후가 있는 경우, 관계기업과 공동기업투자의 전체 장부금액(영업권 포함)을 기업회계기준서 제1036호 '자산손상'에 따라 회수가능액(순공정가치와 사용가치 중 큰금액)과 비교하여 손상검사를 하고 있습니다. 인식된 손상차손은 관계기업과 공동기업투자의 장부금액의 일부를 구성하는 어떠한 자산(영업권 포함)에도 배분하지 않습니다. 그리고 손상차손의 환입은 기업회계기준서 제1036호에 따라 이러한 투자자산의 회수가능액이 후속적으로 증가하는 만큼 인식하고 있습니다.관계기업투자가 공동기업투자가 되거나 반대로 공동기업투자가 관계기업투자로 되는 경우, 연결기업은 지분법을 계속 적용하며 잔여 보유지분을 재측정하지 않습니다. 연결기업이 관계기업이나 공동기업과 거래를 하는 경우, 관계기업과 공동기업의 거래에서 발생한 손익은 연결기업과 관련이 없는 관계기업과 공동기업에 대한 지분에 해당하는 부분만을 연결기업의 연결재무제표에 인식하고 있습니다. (4) 영업권 사업결합에서 발생하는 영업권은 지배력을 획득하는 시점(취득일)에 원가에서 누적손상차손을 차감하여 인식하고 있습니다.손상검사를 위하여 영업권은 사업결합으로 인한 시너지효과가 예상되는 연결기업의 현금창출단위(또는 현금창출단위집단)에 배분됩니다.영업권이 배분된 현금창출단위에 대해서는 매년 그리고 손상을 시사하는 징후가 있을 때마다 손상검사를 수행합니다. 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달할경우, 손상차손은 먼저 현금창출단위에 배분된 영업권의 장부금액을 감소시키고 잔여손상차손은 현금창출단위를 구성하는 다른 자산들의 장부금액에 비례하여 배분하고 있습니다. 영업권의 손상차손은 당기손익으로 직접 인식되어 있습니다. 영업권에 대해 인식한 손상차손은 추후에 환입할 수 없습니다.관련 현금창출단위를 처분할 경우 관련 영업권 금액은 처분손익의 결정에 포함됩니다. 관계기업을 취득함에 따라 발생하는 영업권에 대한 연결기업의 회계정책은 주석 3-3. (3)에 설명되어 있습니다. (5) 외화환산 각 연결대상기업들의 개별재무제표는 그 기업의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화(기능통화)로 표시하고 있습니다. 연결재무제표를 작성하기 위해 개별기업들의 경영성과와 재무상태는 연결기업의 기능통화이면서 연결재무제표 작성을 위한 표시통화인 '원'으로 표시하고 있습니다. 개별기업들의 재무제표 작성에 있어서 그 기업의 기능통화 외의 통화(외화)로 이루어진 거래는 거래일의 환율로 기록됩니다. 매 보고기간말에 화폐성 외화항목은 보고기간 말의 환율로 재환산하고 있습니다. 한편 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 재환산하지만, 역사적 원가로 측정되는 비화폐성 외화항목은 재환산하지 않고 거래일 환율을 적용합니다. 화폐성 항목의 외환차이는 다음을 제외하고는 발생하는 기간의 당기손익으로 인식하고 있습니다. - 특정 외화위험을 회피하기 위한 거래에서 발생하는 외환차이(위험회피회계정책에 대해서는 주석 3-3.(8) 참고) - 해외사업장과 관련하여 예측할 수 있는 미래에 결제할 계획도 없고 결제될 가능성도 없는 채권이나 채무로서 해외사업장순투자의 일부를 구성하는 화폐성항목에서 발생하는 외환차이. 이러한 외환차이는 기타포괄손익으로 인식하고 순투자의 전부나 일부 처분시점에서 자본에서 당기손익으로 재분류하고 있습니다. 연결재무제표를 작성하기 위하여 연결기업에 포함된 해외사업장의 자산과 부채는 보고기간말의 환율을 사용하여 '원'으로 표시하고 있습니다. 만약 환율이 당해 기간 동안 중요하게 변동하여 거래일의 환율을 사용하여야 하는 상황이 아니라면, 손익항목은 당해 기간의 평균환율로 환산하고 있으며, 이로 인하여 발생한 외환차이를 기타포괄손익으로 인식하고 자본(적절한 경우 비지배지분에 배분)에 누계하고 있습니다. 해외사업장을 처분하는 경우(즉 연결기업의 해외사업장에 대한 지분 전부의 처분, 해외사업장을 포함한 종속기업에 대한 지배력의 상실을 가져오는 처분, 공동약정의 지분의 부분적 처분 또는 해외사업장을 포함한 관계기업에 대한 지분의 부분적 처분 이후 보유하는 지분이 해외사업장을 포함하는 금융자산이 되는 경우), 지배기업에 귀속되는 해외사업장관련 외환차이의 누계액 전액을 당기손익으로 재분류하고 있습니다.비지배지분에 귀속되는 그 해외사업장과 관련된 외환차이의 누계액은 제거하지만, 당기손익으로 재분류하지 않습니다.해외사업장을 포함한 종속기업에 대한 지배력의 상실을 가져오지 않는 일부 처분의 경우, 외환차이의 누계액 중 비례적 지분을 비지배지분으로 재귀속시키고 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이 외의 모든 일부 처분의 경우(즉 유의적인 영향력이나 공동지배력의 상실을 가져오지 않는 연결기업의 관계기업이나 공동기업에 대한 소유지분의 감소)에는 외환차이의 누계액 중 비례적 지분을 당기손익으로 재분류하고 있습니다. 해외사업장의 취득으로 발생하는 영업권과 식별가능한 자산과 부채에 대한 공정가치조정액은 해외사업장의 자산과 부채로 처리하고 보고기간말의 환율로 환산하고 있으며, 이로 인한 외환차이는 자본으로 인식하고 있습니다. (6) 현금및현금성자산 연결기업은 보유현금과 요구불예금, 유동성이 매우 높고 확정된 금액의 현금으로 전환이 용이하며 가치변동의 위험이 중요하지 아니한 단기투자자산을 현금및현금성자산으로 분류하고 있습니다. (7) 비파생금융자산1) 분류 및 측정연결기업은 기업회계기준서 제1109호에 따라, 비파생금융자산을 공정가치로 측정하는 금융자산(공정가치의 변동을 기타포괄손익 또는 당기손익으로 인식), 상각후원가로 측정하는 금융자산의 측정 범주로 분류합니다. 금융자산의 분류는 일반적으로 금융자산이 관리되는 방식인 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름의 특성에 근거하여 결정됩니다. 연결기업은 다음과 같이 사업이 관리되는 방식과 경영진에게 정보가 제공되는 방식을 고려하여 금융자산의 포트폴리오 수준에서 보유되는 사업모형의 목적을 평가합니다. - 포트폴리오에 대해 명시된 회계정책과 목적 및 실제 이러한 정책의 운영. 여기에는 계약상 이자수익의 획득, 특정 이자수익률 수준의 유지, 금융자산을 조달하는 부채의듀레이션과 해당 금융자산의 듀레이션의 일치 및 자산의 매도를 통한 기대현금흐름의 유출 또는 실현하는 것에 중점을 둔 경영진의 전략을 포함 - 사업모형에서 보유하는 금융자산의 성과를 평가하고, 그 평가내용을 주요 경영진에게 보고하는 방식 - 사업모형(그리고 사업모형에서 보유하는 금융자산)의 성과에 영향을 미치는 위험과 그 위험을 관리하는 방식 - 경영진에 대한 보상방식(예: 관리하는 자산의 공정가치에 기초하여 보상하는지 아니면 수취하는 계약상 현금흐름에 기초하여 보상하는지) - 과거기간 금융자산의 매도의 빈도, 금액, 시기, 이유, 미래의 매도활동에 대한 예상 연결기업은 계약상 현금흐름이 원금과 이자에 대한 지급만으로 이루어져 있는지를 평가할 때, 해당 상품의 계약조건을 고려합니다. 비파생금융자산이 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건을 포함하고 있다면, 그 계약조건 때문에 해당금융상품의 존속기간에 걸쳐 생길 수 있는 계약상 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되는지를 판단해야 합니다. 이를 평가할 때 연결기업은 다음을 고려합니다. - 현금흐름의 금액이나 시기를 변경시키는 조건부 상황 - 변동 이자율 특성을 포함하여 계약상 액면 이자율을 조정하는 조항 - 중도상환특성과 만기연장특성 - 특정 자산으로부터 발생하는 현금흐름에 대한 연결기업의 청구권을 제한하는 계약조건 비파생금융자산은 최초 인식시점에 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치측정금융자산이 아닌 경우 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 최초 인식시점에 공정가치에 가산하고 있습니다. ① 상각후원가측정금융자산 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생하는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 이러한 자산은 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가는 손상차손에 의해 감소됩니다. 이자수익, 외화환산손익, 손상 및 제거에 따른 손익은 당기손익으로 인식합니다. ② 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생하는 자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류된 채무상품은 유효이자율법에 따른 이자수익, 외환손익 및 손상은 당기손익으로 인식하며, 이를 제외한 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산 제거시에 기타포괄손익에 누적된 손익은 당기손익으로 재분류 합니다.단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 이러한 선택은 금융상품 별로 이루어집니다. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 지정한 지분상품에서 발생하는 투자원금의 회수가 아닌 배당금은 당기손익으로 인식하며, 이를 제외한 손익은 기타포괄손익으로 인식하고 당기손익으로 재분류 되지 않습니다. ③ 당기손익-공정가치측정금융자산 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정하지 않는 금융상품은 파생상품을 포함하여 당기손익-공정가치로 측정합니다. 이자와 배당수익을 포함한 모든손익을 당기손익으로 인식합니다. 서로 다른 기준에 따라 자산과 부채를 측정하거나, 그에 따른 손익을 인식함에 따라 발생할 수 있는 인식 또는 측정의 불일치를 제거하거나 유의적으로 줄일 수 있다면, 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있습니다. 다만, 한번 지정하면 이를 취소할 수 없습니다. 2) 금융자산의 제거금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나, 금융자산의 현금흐름에 대한 권리를 양도하고 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전할 때 금융자산을 제거하고 있습니다. 만약, 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 않고 이전하지도 아니한 경우, 연결기업이 금융자산을 통제하고 있지도 않다면 금융자산을 제거하고, 금융자산을 계속 통제하고 있다면 그 양도자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 계속하여 인식하고, 관련부채를 함께 인식하고 있습니다. 만약, 금융자산의 현금흐름에 대한 권리를 양도하였으나 금융자산의 소유에 따른위험과 보상의 대부분을 연결기업이 보유하고 있는 경우에는 당해 금융자산을 계속 인식하고, 수취한 매각금액은 부채로 인식하고 있습니다.3) 금융자산과 부채의 상계금융자산과 부채는 연결기업이 자산과 부채를 상계할 수 있는 법적인 권리가 있고 순액으로 결제하거나, 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에만 상계하고 있습니다. (8) 파생상품 파생상품은 거래형태에 따라 선도, 선물, 옵션, 스왑 등으로 구분하며, 거래목적에 따라 거래시점에서 매매목적거래 또는 위험회피거래로 구분합니다. 파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하고 있으며, 후속적으로 매 보고기간말의 공정가치로 재측정하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하였으나 위험회피에 효과적이지 않다면 파생상품의 공정가치변동으로 인한 평가손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하고 위험회피에 효과적이라면 당기손익의 인식시점은 위험회피관계의 특성에 따라 좌우됩니다.공정가치가 정(+)의 값을 갖는 파생상품은 금융자산으로 인식하며, 부(-)의 값을 갖는파생상품을 금융부채로 인식하고 있습니다. 1) 내재파생상품 파생상품이 아닌 주계약에 내재된 파생상품은 내재파생상품의 경제적 특성 및 위험이 주계약의 경제적 특성 및 위험과 밀접하게 관련되어 있지 않고 내재파생상품과 동일한 조건을 가지는 별도의 금융상품 등이 파생상품의 정의를 충족하며 합성계약의 공정가치변동을 당기손익으로 인식하지 않는 경우 별도의 파생상품으로 회계처리하고 있습니다. 2) 위험회피회계 연결기업은 파생상품, 내재파생상품 또는 회피대상위험이 외화위험인 경우에는 일부파생금융상품을 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피 또는 해외사업장순투자위험회피에 대한 위험회피수단으로 지정하고 있습니다. 연결기업은 위험회피개시시점에 위험관리목적, 위험회피전략 및 위험회피수단과 위험회피대상항목의 관계를 문서화하고 있습니다. 또한 연결기업은 위험회피의 개시시점과 후속기간에 위험회피수단이 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치 또는 현금흐름의 변동을 상쇄하는데 매우 효과적인지 여부를 문서화하고 있습니다. 3) 공정가치위험회피 연결기업은 위험회피수단으로 지정되고 공정가치위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생상품의 공정가치변동을 즉시 당기손익으로 인식하고 있으며, 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치변동도 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.위험회피수단의 공정가치변동과 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치변동은 연결포괄손익계산서상 위험회피대상항목과 관련된 항목에 인식하고 있습니다. 4) 현금흐름위험회피연결기업은 위험회피수단으로 지정되고 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생상품의 공정가치변동분 중 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익으로 인식하고 현금흐름위험회피적립금에 누계하고 있습니다. 위험회피에 비효과적인 부분과 관련된 손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 이전에 기타포괄손익으로 인식하고 자본항목에 누계한 위험회피수단 평가손익은 위험회피대상항목이 당기손익에 영향을 미치는 때에 당기손익으로 재분류하고 있으며,재분류된 금액은 연결포괄손익계산서상 위험회피대상항목과 관련된 항목에 인식하고 있습니다. 그러나 위험회피대상 예상거래에 따라 향후 비금융자산이나 비금융부채를인식하는 경우에는 이전에 기타포괄손익으로 인식하고 자본항목에 누계한 위험회피수단 평가손익은 자본에서 제거하여 비금융자산 또는 비금융부채의 최초 원가에포함하고 있습니다. 현금흐름위험회피회계는 연결기업이 위험회피관계의 지정을 철회하는 경우, 위험회피수단이 소멸, 매각, 종료, 행사되는 경우 또는 현금흐름위험회피회계의 적용요건을더 이상 충족하지 않는 경우에 중단됩니다. 현금흐름위험회피회계 중단시점에서 기타포괄손익으로 인식하고 자본항목에 누계한 위험회피수단의 평가손익은 계속하여 자본으로 인식하고 예상거래가 궁극적으로 당기손익으로 인식될 때 당기손익으로재분류하고 있습니다. 그러나 예상거래가 더 이상 발생하지 않을 것으로 예상되는 경우에는 자본으로 인식한 위험회피수단의 누적평가손익은 즉시 당기손익으로 재분류하고 있습니다. (9) 유형자산 유형자산은 원가로 측정하고 있으며 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다. 유형자산의 원가는당해 자산의 매입 또는 건설과 직접적으로 관련되어 발생한 지출로서 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 데 직접 관련되는 원가와 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는 데 소요될 것으로 최초에 추정되는 원가를 포함하고 있습니다. 후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 유형자산은 아래에 제시된 개별 자산별로 추정된 경제적 내용연수 동안 정액법으로 감가상각하고 있습니다. 구 분 내용연수 건 물 20년 차량운반구 5년 비 품 5년 유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체원가에 비교하여 중요하다면, 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다. 유형자산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. (10) 투자부동산 임대수익이나 시세차익을 얻기 위하여 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류하고 있습니다. 투자부동산은 취득시 발생한 거래원가를 포함하여 최초 인식시점에 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다.후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 후속지출에 의해 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 투자부동산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 투자부동산은 경제적 내용연수에 따라 20년을 적용하여 정액법으로 상각하고 있습니다. 투자부동산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.투자부동산을 처분하거나, 투자부동산의 사용을 영구히 중지하고 처분으로도 더 이상의 미래경제적효익을 기대할 수 없는 경우에 해당 투자부동산의 장부금액을 연결재무상태표에서 제거하고 있습니다. 투자부동산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정하고 있으며, 해당 투자부동산이 제거되는 시점의 당기손익으로 인식하고 있습니다. (11) 무형자산 1) 개별취득하는 무형자산내용연수가 유한한 개별 취득하는 무형자산은 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 인식하며, 추정내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각비를 계상하고 있습니다. 무형자산의 내용연수 및 상각방법은 매 보고기간종료일에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. 내용연수가 비한정인 개별 취득하는 무형자산은 취득원가에서손상차손누계액을 차감한 금액으로 인식합니다. 무형자산은 사용 가능한 시점부터 잔존가치를 영("0")으로 하여 아래의 내용연수 동안 정액법으로 상각하고 있습니다. 다만, 일부 무형자산에 대해서는 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 당해 무형자산의 내용연수가 비한정인 것으로 평가하고 상각하지 아니하고 있습니다. 구 분 내용연수 영업권 비한정 개발비 5년 소프트웨어 5년 회원권 3년 또는 비한정 기타의 무형자산 5년 또는 비한정 연구 또는 내부프로젝트의 연구단계에 대한 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 개발단계의 지출은 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성, 자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 기업의 의도와 능력 및 필요한 자원의 입수가능성, 무형자산의 미래 경제적 효익을 모두 제시할 수 있고, 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 무형자산으로 인식하고 있으며, 기타 개발관련 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 2) 사업결합으로 취득한 무형자산 사업결합으로 취득하고 영업권과 분리하여 인식한 무형자산의 취득원가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 최초 인식 후에 사업결합으로 취득한 무형자산은 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시하고 있습니다.3) 무형자산의 제거무형자산을 처분하거나 사용이나 처분을 통한 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 해당 무형자산의 장부금액을 연결재무상태표에서 제거하고 있습니다. 무형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정하고 있으며, 해당 무형자산이 제거되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. (12) 영업권을 제외한 유ㆍ무형자산의 손상 영업권을 제외한 유ㆍ무형자산은 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 매 보고기간말마다 검토하고 있으며, 자산손상을 시사하는 징후가 있는 경우에는 손상차손금액을 결정하기 위하여 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 연결기업은 개별 자산별로 회수가능액을 추정하고 있으며, 개별자산의 회수가능액을 추정할 수 없는 경우에는 그 자산이 속하는 현금창출단위의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 공동자산은 합리적이고 일관된 배분기준에 따라 개별 현금창출단위에 배분하며, 개별 현금창출단위로 배분할 수 없는 경우에는 합리적이고 일관된 배분기준에 따라 배분될 수 있는 최소 현금창출단위집단에 배분하고 있습니다. 비한정내용연수를 가진 무형자산 또는 아직 사용할 수 없는 무형자산은 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 손상검사를 실시하고 있습니다. 회수가능액은 개별 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 측정하며, 자산(또는 현금창출단위)의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우에는 자산(또는 현금창출단위)의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키고 감소된 금액은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 과거기간에 인식한 손상차손을 환입하는 경우 개별자산(또는 현금창출단위)의 장부금액은 수정된 회수가능액과 과거기간에 손상차손을 인식하지 않았다면 현재 기록되어 있을 장부금액 중 작은 금액으로 결정하고 있으며, 해당 손상차손환입은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. (13) 환매조건부채권연결기업은 환매조건부로 채권을 매수하는 경우 취득가액을 환매조건부채권매수의 과목으로 하여 상각후원가측정 금융자산으로 표시하고, 환매도하는 경우에 환매도가액과 취득가액의차이를 환매조건부채권매수이자로 처리하고 있습니다. 한편, 환매조건부로 채권을 매도하는 경우 채권매도가격을 환매조건부채권매도의 과목으로 하여 차입부채로 표시하고, 환매수하는 경우에 환매수가액과 매도가액의 차이를 환매조건부채권매도이자로 처리하고 있습니다.(14) 매도유가증권연결기업은 유가증권의 대차거래를 행하고 있으며, 유가증권 차입시 차입유가증권으로 처리하고 동 차입유가증권의 매도시에 매도유가증권으로 처리하며, 매입 상환시 매도가격과 매수가격의 차이를 단기매매금융부채처분손익으로 인식하고, 매도유가증권의 공정가액과 장부가액의 차이를 단기매매금융부채평가손익으로 처리하고 있습니다. (15) 종업원급여1) 단기종업원급여 연결기업은 종업원에게서 근무용역을 제공받을 때 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 단기종업원급여를 할인되지 않은 금액으로 인식하고 있습니다. 또한 연결기업은 누적유급휴가에 대해서 종업원이 미래 유급휴가 권리를 증가시키는 근무용역을 제공하는 때에 관련 비용과 부채를 인식하였으며, 법적의무가 없으나 관행적으로 이익분배금이나 상여금을 지급하는 경우에도 의제의무를 부담한다고 보아 근무용역을 제공하는 때에 비용과 부채를 인식하고 있습니다. 2) 퇴직급여 연결기업은 다양한 형태의 퇴직급여금제도를 운영하고 있으며, 일반적으로 주기적인보험수리적 계산에 의해 산정된 금액을 보험회사나 수탁자가 관리하는 기금에 대한 지급을 통해 조달하고 있습니다.확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간 말 현재 확정급여채무의 현재가치에 사외적립자산의 공정가치를 차감하고 미인식과거근무원가를 조정한 금액입니다.확정급여채무는 보고기간마다 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식을 이용하여 매 보고기간 말에 보험수리적 평가를 수행하여 계산하고 있습니다. 보험수리적손익과 사외적립자산의 수익(순확정급여부채(자산)의 순이자에 포함된 금액 제외) 및자산인식상한효과의 변동으로 구성된 순확정급여부채의 재측정요소는 재측정요소가 발생한 기간에 기타포괄손익으로 인식하고, 재무상태표에 즉시 반영하고 있습니다. 포괄손익계산서에 인식한 재측정요소는 후속기간에 당기손익으로 재분류되지 아니합니다. 과거근무원가는 제도의 개정이 발생한 기간에 인식하고, 순이자는 기초시점에 순확정급여부채(자산)에 대한 할인율을 적용하여 산출하고 있습니다. 확정급여원가의 구성요소는 근무원가(당기근무원가와 과거근무원가 및 정산으로 인한 손익)와 순이자비용(수익) 및 재측정요소로 구성되어 있습니다. 연결기업은 근무원가와 순이자비용(수익)은 당기손익으로 인식하고 있으며, 재측정요소는 기타포괄손익에 인식하고 있습니다. 제도의 축소로 인한 손익은 과거근무원가로 처리하고 있습니다.연결재무제표상 확정급여채무는 확정급여제도의 실제 과소적립액과 초과적립액을 표시하고 있습니다. 이러한 계산으로 산출된 초과적립액은 제도로부터 환급받거나 제도에 대한 미래 기여금이 절감되는 방식으로 이용가능한 경제적효익의 현재가치를가산한 금액을 한도로 자산으로 인식하고 있습니다. 3) 해고급여해고급여에 대한 부채는 연결기업이 해고급여의 제안을 더 이상 철회할 수 없게 된 날 또는 연결기업이 해고급여의 지급을 수반하는 구조조정에 대한 원가를 인식한 날 중 이른날에 인식하고 있습니다. (16) 주식기준보상 종업원과 유사용역제공자에게 부여한 주식결제형주식기준보상은 부여일에 지분상품의 공정가치로 측정하고 있습니다. 부여일에 결정되는 주식결제형주식기준보상거래의 공정가치는, 가득될 지분상품에 대한 연결기업의 추정치에 근거하여 가득기간에 걸쳐 정액기준으로 비용화됩니다. 각 보고기간 말에 연결기업은 가득될 것으로 기대되는 지분상품의 수량에 대한 추정치를 수정하고 있습니다. 최초 추정에 대한 수정치의 효과는 누적비용이 수정치를 반영하도록 잔여 가득기간 동안에 걸쳐 당기손익으로 인식하고 기타불입자본에 반영하고 있습니다.(17) 법인세 법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있습니다. 1) 당기법인세 당기 법인세부담액은 당기의 과세소득을 기초로 산정됩니다. 다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익항목 및 비과세항목이나 손금불인정항목 때문에 과세소득과 포괄손익계산서상 세전손익은 차이가 발생합니다. 연결기업의 당기법인세와 관련된 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율 및 세법에 근거하여 계산됩니다. 2) 이연법인세이연법인세는 재무제표상 자산과 부채의 장부금액과 과세소득 산출시 사용되는 세무기준액과의 차이인 일시적차이에 대하여 인식됩니다. 이연법인세부채는 모든 가산할일시적차이에 대하여 인식됩니다. 이연법인세자산은 차감할 일시적차이가 사용될 수있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에, 모든 차감할 일시적차이에 대하여 인식됩니다. 그러나 가산할 일시적차이가 영업권을 최초로 인식할 때 발생하거나, 자산또는 부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합거래가 아니고 거래 당시에 회계이익과 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 발생하는 경우 이연법인세부채는 인식하지 아니합니다. 그리고 차감할 일시적차이가 자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익과 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 않는 거래에서 발생하는 경우에는 이연법인세자산은 인식하지 않습니다. 연결기업이 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며, 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고는 종속기업, 관계기업에 대한 투자자산 및 조인트벤처 투자지분에 관한 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세 부채를 인식합니다. 또한 이러한 투자자산 및 투자지분과 관련된 차감할 일시적차이로 인하여 발생하는 이연법인세자산은 일시적차이의 혜택을 사용할 수 있을만큼 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높고, 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높은 경우에만 인식합니다. 이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간 말에 검토하고, 이연법인세자산의 전부 또는 일부가 회수될 수 있을만큼 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시킵니다. 이연법인세자산과 부채는 보고기간 말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율 및 세법에 근거하여 당해 부채가 결제되거나 자산이 실현되는 회계기간에 적용될 것으로 예상되는 세율을 사용하여 측정합니다. 이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때에는 보고기간 말 현재 연결기업의 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따른 법인세효과를 반영하였습니다. 이연법인세자산과 부채는 연결기업이 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있으며, 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련하여 과세대상기업이 동일하거나 과세대상기업은 다르지만 당기법인세 부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있거나, 중요한 금액의 이연법인세부채가 결제되거나, 이연법인세자산이 회수될 미래에 각 회계기간마다 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에만 상계합니다.이연법인세부채 또는 이연법인세자산이 공정가치모형을 사용하여 측정된 투자부동산에서 발생하는 경우, 동 투자부동산의 장부금액이 매각을 통하여 회수될 것이라는 반증가능한 가정을 전제하고 있습니다. 따라서 이러한 가정에 대한 반증이 없다면, 이연법인세부채 또는 이연법인세자산의 측정에는 투자부동산 장부금액이 모두 매각을 통하여 회수되는 세효과를 반영합니다. 다만 투자부동산이 감가상각 대상자산으로서 매각을 위해 보유하기보다는 그 투자부동산에 내재된 대부분의 경제적 효익을 기간에 걸쳐 소비하는 것을 목적으로 하는 사업모형하에서 보유하는 경우 이러한 가정이 반증됩니다.3) 당기법인세와 이연법인세의 인식 당기법인세와 이연법인세는 동일 회계기간 또는 다른 회계기간에 기타포괄손익이나자본으로 직접 인식되는 거래나 사건 또는 사업결합으로부터 발생하는 경우를 제외하고는 수익이나 비용으로 인식하여 당기손익에 포함합니다. 사업결합시에는 법인세효과는 사업결합에 대한 회계처리에 포함되어 반영됩니다.(18) 충당부채 충당부채는 과거의 사건으로 인한 현재의무(법적의무 또는 의제의무)로서, 당해 의무를 이행할 가능성이 높으며 그 의무의 이행에 소요될 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있을 경우에 인식하고 있습니다. 충당부채로 인식하는 금액은 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하여 현재 의무의 이행에 소요되는 지출에 대한 각 보고기간말 현재 최선의 추정치입니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있습니다. 할인율은 부채의 고유한 위험과 화폐의 시간가치에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 세전 이자율입니다. 시간경과에 따른 충당부채의 증가는 발생시 금융원가로 당기손익에 인식하고 있습니다. 매 보고기간말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간말 현재 최선의 추정치를 반영하여 조정하고 있습니다. 의무이행을 위하여 경제적효익이 내재된 자원이 유출될 가능성이 더이상 높지 아니한 경우에는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다. (19) 이자수익 및 이자비용이자수익과 이자비용은 유효이자율법을 적용하여 포괄손익계산서에 인식합니다. 유효이자율법은 금융자산이나 금융부채의 상각후원가를 계산하고 관련 기간에 걸쳐 이자수익이나 이자비용을 배분하는 방법입니다.유효이자율은 금융상품의 기대존속기간이 적절하다면 더 짧은 기간에 예상되는 미래현금 유출과 유입의 현재가치를 금융자산 또는 금융부채의 순장부금액과 정확히 일치시키는 이자율입니다. 유효이자율을 계산할 때 당해 금융상품의 모든 계약조건을고려하여 미래현금흐름을 추정하나, 미래 신용위험에 따른 손실은 고려하지 않습니다. 또한, 계약 당사자 사이에서 지급하거나 수취하는 수수료와 포인트(유효이자율의주요 구성요소에 한함), 거래원가 및 기타의 할증액과 할인액 등을 반영합니다. 금융상품에 대한 현금흐름 또는 기대존속기간을 신뢰성 있게 추정할 수 없는 예외적인 경우에는 전체 계약기간 동안 계약상 현금흐름을 사용하여 유효이자율을 구합니다.금융자산이나 유사한 금융자산의 집합이 손상차손으로 감액되면, 그 후의 이자수익은 손상차손을 측정할 목적으로 미래현금흐름을 할인하는 데 사용한 이자율을 사용하여 인식합니다. (20) 주당이익기본주당이익은 보통주 1주에 대한 순이익을 계산한 것으로서, 당기 및 전기 포괄손익계산서의 순이익을 당기 및 전기의 기본주당이익을 계산하기 위한 보통주식수로 나누어 산정하고 있으며, 희석주당이익은 모든 희석효과가 있는 잠재적보통주의 영향을 고려하여 기본주당이익의 계산에 사용된 순이익, 유통보통주식수를 조정하여 계산하고 있습니다. (21) 신탁업무 연결기업은 신탁업무 규정에 따라 신탁재산을 고유재산과 구분하여 회계처리하고 있습니다. 연결기업은 신탁계정으로부터 신탁재산의 운용, 관리 및 처분과 관련하여 취득한 신탁보수를 영업수익에 계상하고 있습니다. (22) 수수료수익연결기업은 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 고객과의 모든 계약에 아래의 5단계 수익인식 모형을 적용하여 수익을 인식하고 있습니다. - 1단계: 고객과의 계약을 식별 - 2단계: 수행의무를 식별 - 3단계: 거래가격을 산정 - 4단계: 거래가격을 계약 내 수행의무에 배분 - 5단계: 수행의무를 이행할 때(또는 기간에 걸쳐 이행하는 대로) 수익을 인식 (23) 배당금수익 배당금수익은 배당금을 받을 권리가 확정되는 시점에 인식하고 있습니다. (24) 공정가치공정가치는 가격이 직접 관측가능한지 아니면 가치평가기법을 사용하여 추정하는지의 여부에 관계없이 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 자산이나 부채의 공정가치를 추정함에 있어 연결기업은 시장참여자가 측정일에 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 고려하는 자산이나 부채의 특성을 고려합니다. 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'의 적용범위에 포함되는 주식기준보상거래, 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 적용범위에 포함되는 리스거래, 기업회계기준서 제1002호 '재고자산'의 순실현가능가치 및 기업회계기준서 제1036호 '자산손상'의 사용가치와 같이 공정가치와 일부 유사하나 공정가치가 아닌 측정치를 제외하고는 측정 또는 공시목적상 공정가치는 상기에서 설명한 원칙에 따라 결정됩니다. 또한, 재무보고목적상 공정가치측정에 사용된 투입변수의 관측가능한 정도와 공정가치측정치 전체에 대한 투입변수의 유의성에 기초하여 다음에서 설명하는 바와 같이 공정가치측정치를 수준 1, 2 또는 3으로 분류합니다. - 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격 - 수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수 - 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수 (25) 리스연결기업은 계약의 약정시점에 계약이 리스인지 또는 리스를 포함하는지 판단합니 다. 계약에서 대가와 교환하여 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정기간 이전하게 한다면 그 계약은 리스이거나 리스를 포함합니다. 계약이 식별되는 자산의 사용 통제권을 이전하는지를 판단할 때, 연결기업은 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 정의를 이용합니다.1) 리스제공자연결기업이 리스제공자인 경우 운용리스에서 생기는 리스수익은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 인식합니다. 운용리스 체결 과정에서 부담하는 리스개설직접원가를 기초자산의 장부금액에 더하고 리스료 수익과 같은 기준으로 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식합니다. 각 리스된 자산은 재무상태표에서 그 특성에 기초하여 표시하였습니다. 2) 리스이용자 연결기업은 사무실, 자동차 등을 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 2~10년의 고정기간으로 체결되지만 아래 3)에서 설명하는 연장선택권이 있을 수 있습니다. 계약에는 리스요소와 비리스요소가 모두 포함될 수 있습니다. 연결기업은 상대적개별 가격에 기초하여 계약 대가를 리스요소와 비리스요소에 배분하였습니다. 리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다. 연결기업은 계약이 집행가능한 기간 내에서 해지불능기간에 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우이거나 대상기간과 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한 경우에 대상기간을 포함하여 리스기간을 산정합니다. 연결기업은 리스이용자와 리스제공자가 각각 다른 당사자의 동의 없이 종료할 수 있는 권리가 있는 경우 계약을 종료할 때 부담할 경제적 불이익을 고려하여 집행가능한 기간을산정합니다. 리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다. - 받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함) - 개시일 현재 지수나 요율을 사용하여 최초 측정한, 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료 - 잔존가치보증에 따라 연결기업(리스이용자)이 지급할 것으로 예상되는 금액 - 연결기업(리스이용자)이 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격 - 리스기간이 연결기업(리스이용자)의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다. 연결기업은 증분차입이자율을 다음과 같이 산정합니다. - 가능하다면 개별 리스이용자가 받은 최근 제3자 금융 이자율에 제3자 금융을 받은 이후 재무상태의 변경을 반영 - 최근 제3자 금융을 받지 않은 종속기업이 보유한 리스의 경우 무위험이자율에 신용위험을 조정하는 상향 접근법을 사용 - 국가, 통화, 담보, 보증과 같은 리스에 특정한 조정을 반영 개별 리스이용자가 리스와 비슷한 지급일정을 가진 분할상환 차입금 이자율을 쉽게 관측(최근의 금융 또는 시장 자료를 통해)할 수 있는 경우, 연결기업은 증분차입이자율을 산정할 때 그 이자율을 시작점으로 사용합니다. 연결기업은 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료의 경우 지수나 요율이 유효할 때까지 리스부채에 포함하지 않는 변동리스료의 잠재적 미래 증가 위험에 노출되어 있습니다. 지수나 요율에 따라 달라지는 리스료의 조정액이 유효한 시점에서 리스부채를 재평가하고 사용권자산을 조정합니다. 각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다. 사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다. - 리스부채의 최초 측정금액 - 받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료 - 리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가 - 복구원가의 추정치 사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다. 연결기업이 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 사용권자산은 기초자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각합니다. 장비 및 차량운반구의 단기리스와 모든 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액 기준에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 매수선택권 없이 리스기간이 12개월 이하인 리스이며, 소액리스자산은 IT기기와 소액의 사무실 가구로 구성되어 있습니다. 3) 연장선택권 및 종료선택권 연결기업 전체에 걸쳐 부동산 리스계약에 연장선택권 및 종료선택권을 포함하고 있습니다. 이러한 조건들은 계약 관리 측면에서 운영상의 유연성을 극대화하기 위해 사용됩니다. 보유하고 있는 대부분의 연장선택권 및 종료선택권은 해당 리스제공자가 아니라 연결기업이 행사할 수 있습니다. (26) 금융보증계약연결기업이 제공한 금융보증계약은 최초 인식시 공정가치로 측정되며, 후속적으로는다음 중 큰 금액으로 측정하여 '기타부채'로 인식됩니다. - 금융상품의 손상규정에 따라 산정한 손실충당금 - 최초 인식금액에서 기업회계기준서 제1115호에 따라 인식한 이익누계액을 차감한 금액

4. 중요한 회계추정 및 판단 (연결)

연결기업의 회계정책을 적용함에 있어서, 경영자는 다른 자료로부터 쉽게 식별할 수 없는 자산과 부채 금액에 대한 판단, 추정 및 가정을 하도록 요구됩니다. 추정과 관련가정은 역사적 경험과 관련성이 있다고 간주되는 기타 요인들에 바탕을 두고 있습니다. 실제 결과는 이러한 추정치들과 다를 수도 있습니다.연결기업은 추정과 가정에 대해 매 기 계속적으로 검토를 수행합니다. 회계추정에 대한 수정은 그러한 수정이 오직 당해 기간에만 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간에 인식되며, 당기와 미래 기간에 모두 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간과 미래 기간에 인식됩니다.(1) 금융상품의 공정가치주석 43 공정가치 측정에 기술된 바와 같이, 연결기업은 특정 유형의 금융상품의 공정가치를 추정하기 위해 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 투입변수를 포함하는평가기법을 사용하였습니다. 금융상품의 공정가치 결정에 사용된 주요 가정의 세부내용과 이러한 가정에 대한 민감도 분석내용을 제공하고 있습니다. 경영진은 금융상품의 공정가치 결정에 사용된 평가기법과 가정들이 적절하다고 믿고 있습니다. (2) 금융자산의 손상연결기업은 금융자산의 손상발생의 증거를 검토하여 개별적으로 손상을 인식하거나,유사한 신용위험의 특성을 가진 금융자산의 집합에 대해 손상을 검토하고 있습니다. 금융자산의 손상차손은 당해 자산의 장부금액과 추정미래현금흐름의 현재가치의 차이로 측정되며, 미래 현금흐름 등의 계산은 일정수준의 회계적 추정에 근거하여 이루어집니다. (3) 확정급여형 퇴직급여제도연결기업은 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 확정급여채무는 매 보고기간말에 보험수리적 평가를 수행하여 계산되며, 이러한 보험수리적 평가방법을 적용하기 위해서는 할인율, 기대임금상승률, 사망률 등에 대한 가정을 추정하는 것이 필요합니다. 퇴직급여제도는 장기간이라는 성격으로 인하여 이러한 추정에 중요한 불확실성을 포함하고 있습니다. (4) 이연법인세이연법인세자산ㆍ부채의 인식과 측정은 경영진의 판단을 필요로 합니다. 특히, 이연법인세자산의 인식여부와 인식범위는 미래상황에 대한 가정과 실현가능성에 의해 영향을 받게 됩니다. (5) 젠투파트너스 영향 연결기업이 투자한 당기손익-공정가치 측정 금융자산 중 젠투파트너스(GEN2 PARTNERS, 이하 '젠투')가 운용하는 펀드는 2,535억원으로 최근 코로나19 사태의 영향으로 전액 환매 일시중단되었습니다. 연결기업은 타 판매사 및투자자들과 젠투 조사를 위해 공동대응 중이며, 향후 시장 상황에 따라 평가할 예정이나, 이로 인해 연결기업의 재무상태와 재무성과에 부정적인 영향이 발생할 수 있으며, 이러한 불확실성으로 인한 영향은 당기 보고기간말 재무제표에도 지속될 것으로 예상됩니다.

5. 영업부문 정보 (연결)

영업부문 및 영업내용

	부문
	보고부문				기타부문
	S&T 부문	IB사업본부	투자운용본부	리테일총괄본부	기타부문
각 보고부문이 수익을 창출하는 제품과 용역의 유형에 대한 기술	국내외 기관들의 주식 및 파생상품 거래 서비스 및 시장 정보를 제공하는 법인영업, 채권중개를 하는 채권영업업무	전통적인 업무인 IPO외에도 회사채의 발행 및 주선, 부동산 PF, 대체투자, ABCP 및 ABS의 발행과 주선, 기타 구조화금융 등 기업들이 필요로 하는 모든 자금조달 기능을 지원하는 업무	회사의 수익성 향상 및 수익원 다각화를 위해 메자닌 투자, Private Equity, 선물/옵션 매매, 다양한 차익 거래 등의 업무, ELS 및 ELW와 같은 장외파생상품을 중개하는 장외파생상품 영업의 업무	국내증권 브로커리지 서비스와 온라인 펀드 서비스, 해외주식 서비스, FX마진트레이딩 등 고객 접점의 업무 등	연결대상회사

영업부문에 대한 공시
당기	(단위 : 천원)

	기업 전체 총계												기업 전체 총계 합계
	영업부문						중요한 조정사항
	영업부문						부문간 제거한 금액
	부문					부문 합계	부문					부문 합계
	보고부문				기타		보고부문				기타
	S&T 부문	IB사업본부	투자운용본부	리테일총괄본부	기타		S&T 부문	IB사업본부	투자운용본부	리테일총괄본부	기타
영업수익	12,311,176,142	416,380,186	343,499,043	2,644,131,535	1,515,292,938	17,230,479,844						(108,775,903)	17,121,703,941
영업비용	12,154,419,234	205,719,485	265,592,243	1,763,998,168	1,357,303,297	15,747,032,427						(113,568,442)	15,633,463,985
영업이익	156,756,908	210,660,701	77,906,800	880,133,367	157,989,641	1,483,447,417						4,792,539	1,488,239,956
영업외손익	2,783,267	3,622,981	77,276,504	47,885,364	(39,427,737)	92,140,379						(39,651,323)	52,489,056
법인세비용차감전순이익(손실)	159,540,175	214,283,682	155,183,304	928,018,731	118,561,904	1,575,587,796						(34,858,784)	1,540,729,012
법인세비용(수익)													425,754,800
당기순이익(손실)													1,114,974,213
중요한 조정사항에 대한 기술												연결기업의 내부거래 등에서 발생한 차이에 대한 조정입니다.

전기

(단위 : 천원)

	기업 전체 총계												기업 전체 총계 합계
	영업부문						중요한 조정사항
	영업부문						부문간 제거한 금액
	부문					부문 합계	부문					부문 합계
	보고부문				기타		보고부문				기타
	S&T 부문	IB사업본부	투자운용본부	리테일총괄본부	기타		S&T 부문	IB사업본부	투자운용본부	리테일총괄본부	기타
영업수익	7,150,277,095	284,796,829	162,470,414	2,612,639,982	1,128,457,821	11,338,642,141						(58,335,564)	11,280,306,577
영업비용	6,994,117,303	136,929,330	156,854,835	1,897,549,858	1,075,658,455	10,261,109,781						(79,043,508)	10,182,066,273
영업이익	156,159,792	147,867,499	5,615,579	715,090,124	52,799,366	1,077,532,360						20,707,944	1,098,240,304
영업외손익	2,626,655	3,784,198	562,165	58,572,793	(18,666,655)	46,879,156						(52,836,724)	(5,957,568)
법인세비용차감전순이익(손실)	158,786,447	151,651,697	6,177,744	773,662,917	34,132,711	1,124,411,516						(32,128,780)	1,092,282,736
법인세비용(수익)													257,399,426
당기순이익(손실)													834,883,310
중요한 조정사항에 대한 기술												연결기업의 내부거래 등에서 발생한 차이에 대한 조정입니다.

영업부문별 자산 및 부채에 대한 공시
당기	(단위 : 천원)

	기업 전체 총계												기업 전체 총계 합계
	영업부문						중요한 조정사항
	부문					부문 합계	부문					부문 합계
	보고부문				기타부문		보고부문				기타부문
	S&T 부문	IB사업본부	투자운용본부	리테일총괄본부	기타부문		S&T 부문	IB사업본부	투자운용본부	리테일총괄본부	기타부문
자산	26,465,377,125	1,680,415,821	2,292,144,118	38,369,310,704	14,061,286,371	82,868,534,139						(1,694,765,989)	81,173,768,150
부채	24,277,063,720	300,780,230	14,401,965	38,132,810,189	11,805,756,755	74,530,812,859						(79,449,843)	74,451,363,016
중요한 조정사항에 대한 기술												연결기업의 내부거래 등에서 발생한 차이에 대한 조정입니다.

전기

(단위 : 천원)

	기업 전체 총계												기업 전체 총계 합계
	영업부문						중요한 조정사항
	부문					부문 합계	부문					부문 합계
	보고부문				기타부문		보고부문				기타부문
	S&T 부문	IB사업본부	투자운용본부	리테일총괄본부	기타부문		S&T 부문	IB사업본부	투자운용본부	리테일총괄본부	기타부문
자산	17,668,408,035	1,161,063,676	1,786,408,392	25,061,982,894	11,464,807,609	57,142,670,606						(1,454,246,876)	55,688,423,730
부채	16,149,979,997	187,225,082	2,414,234	24,366,590,070	9,301,792,920	50,008,002,303						48,546,489	50,056,548,792
중요한 조정사항에 대한 기술												연결기업의 내부거래 등에서 발생한 차이에 대한 조정입니다.

주요 고객에 대한 정보

당기와 전기 중 연결기업 영업수익의 10%이상을 차지하는 단일의 고객은 없습니다.

6. 순수수료이익 (연결)

순수수료손익에 대한 공시
당기	(단위 : 천원)

		공시금액
수수료수익
수수료수익	수탁수수료수익	890,787,743
	인수및주선수수료	39,702,684
	집합투자증권취급수수료	4,994,846
	집합투자기구운용수수료	72,884,245
	자산관리수수료	24,280,999
	매수및합병수수료	69,967,688
	신탁보수수수료	3,724,703
	송금수수료	840,982
	대리업무보수	17,176,820
	증권대여수수료	118,728,078
	채무보증 관련 수수료	70,058,400
	대출채권 관련 수수료	27,646,464
	기타 수수료 수익	41,231,135
	총수수료수익	1,382,024,787
수수료비용
수수료비용	매매수수료	(199,055,723)
	투자상담사수수료	(1,051,106)
	증권차입수수료	(29,656,749)
	기타수수료비용	(104,997,690)
	총수수료비용	(334,761,268)
순수수료손익		1,047,263,519

전기

(단위 : 천원)

		공시금액
수수료수익
수수료수익	수탁수수료수익	716,336,157
	인수및주선수수료	32,539,150
	집합투자증권취급수수료	4,998,965
	집합투자기구운용수수료	58,736,010
	자산관리수수료	19,557,065
	매수및합병수수료	65,590,306
	신탁보수수수료	3,331,680
	송금수수료	753,514
	대리업무보수	12,042,195
	증권대여수수료	29,707,610
	채무보증 관련 수수료	57,013,641
	대출채권 관련 수수료	16,123,186
	기타 수수료 수익	33,688,880
	총수수료수익	1,050,418,359
수수료비용
수수료비용	매매수수료	(185,460,512)
	투자상담사수수료	(1,268,258)
	증권차입수수료	(8,060,722)
	기타수수료비용	(51,843,588)
	총수수료비용	(246,633,080)
순수수료손익		803,785,279

7~10. 금융상품 관련 손익 (연결)

당기손익-공정가치 측정 금융상품 관련 순손익의 공시
당기	(단위 : 천원)

	자산과 부채
	금융자산						금융부채
	당기손익인식금융자산						당기손익인식금융부채
	지분상품	채무상품	집합투자증권	파생결합증권	투자자예탁금별도예치금(신탁)	기타당기손익-공정가치	매도유가증권	매도파생결합증권
배당수익 및 분배금수익	61,800,820		115,048,465
평가이익	752,648,688	142,005,231	328,022,825	170,837	262,488,888	60,266,356	41,670,462	22,288,350
평가손실	(105,298,653)	(170,700,097)	(114,189,909)	(142,048)		(43,612,825)	(220,115,569)	(225,951,891)
매매 및 상환이익	918,747,752	155,200,723	743,258,976	1,075,198		13,658,767		19,662,104
매매 및 상환손실	(1,632,409,454)	(164,311,618)	(17,439,801)	(281,055)		(16,395,467)		(320,381,698)
거래일손익조정 이익				10,419				82,902,041
거래일손익조정 손실				(377,746)				(11,274,508)
당기손익-공정가치측정금융상품관련손익	(4,510,847)	(37,805,761)	1,054,700,556	455,605	262,488,888	13,916,831	(178,445,107)	(432,755,602)

전기

(단위 : 천원)

	자산과 부채
	금융자산						금융부채
	당기손익인식금융자산						당기손익인식금융부채
	지분상품	채무상품	집합투자증권	파생결합증권	투자자예탁금별도예치금(신탁)	기타당기손익-공정가치	매도유가증권	매도파생결합증권
배당수익 및 분배금수익	73,324,435		80,508,562
평가이익	71,242,107	113,129,659	148,685,003	1,143,524	289,959,795	57,838,494	232,120,448	26,672,264
평가손실	(115,604,444)	(34,921,115)	(70,045,203)	(6,650)		(30,055,956)	(42,407,698)	(89,971,916)
매매 및 상환이익	552,265,705	139,266,155	211,149,178	908,109		16,386,861		18,531,854
매매 및 상환손실	(704,350,348)	(71,327,072)	(192,316,160)	(11,824)		(7,501,505)		(218,011,499)
거래일손익조정 이익				0				38,710,335
거래일손익조정 손실				(385,723)				(14,349,678)
당기손익-공정가치측정금융상품관련손익	(123,122,545)	146,147,627	177,981,380	1,647,436	289,959,795	36,667,894	189,712,750	(238,418,640)

당기손익-공정가치 측정 금융상품 관련 손익 합계
당기	(단위 : 천원)

	자산과 부채		자산과 부채 합계
	금융자산	금융부채
	당기손익인식금융자산	당기손익인식금융부채
당기손익-공정가치측정금융상품관련손익	1,289,245,272	(611,200,709)	678,044,563

전기

(단위 : 천원)

	자산과 부채		자산과 부채 합계
	금융자산	금융부채
	당기손익인식금융자산	당기손익인식금융부채
당기손익-공정가치측정금융상품관련손익	529,281,587	(48,705,890)	480,575,697

파생상품 관련 순손익의 공시
당기	(단위 : 천원)

	자산과 부채
	파생상품
	파생상품 계약 유형						파생상품 계약 유형 합계
	이자율 관련	통화 관련	주식 관련	신용 관련	상품 관련	기타 계약 유형	파생상품 계약 유형 합계
평가이익	272,640,639	457,838,039	332,410,154	4,844,326	522,901	8,604,522	1,076,860,581
평가손실	(117,008,998)	(430,266,932)	(449,292,450)	(8,742,649)	(748,183)	(11,040,597)	(1,017,099,809)
거래일손익조정 이익	1,277,479	265	6,883,987	548,354			8,710,085
거래일손익조정 손실	(614,244)		(73,018,539)	(122,345)	(2,022)		(73,757,150)
매매 및 상환이익	391,289,183	1,171,854,475	4,751,910,583	51,539,916	46,894	624,516,333	6,991,157,384
매매 및 상환손실	(374,734,775)	(1,223,296,590)	(4,553,499,721)	(33,096,407)	(46,533)	(821,210,818)	(7,005,884,844)
파생상품 관련 순손익	172,849,284	(23,870,743)	15,394,014	14,971,195	(226,943)	(199,130,560)	(20,013,753)

전기

(단위 : 천원)

	자산과 부채
	파생상품
	파생상품 계약 유형						파생상품 계약 유형 합계
	이자율 관련	통화 관련	주식 관련	신용 관련	상품 관련	기타 계약 유형	파생상품 계약 유형 합계
평가이익	66,572,674	392,895,445	174,701,037	911,384	737	11,813,525	646,894,802
평가손실	(38,439,401)	(404,224,087)	(196,072,978)	(14,267,195)	(50,303)	(11,153,782)	(664,207,746)
거래일손익조정 이익	1,693,220	266	7,555,960	0			9,249,446
거래일손익조정 손실	(615,926)		(29,010,261)	0	(2,148)		(29,628,335)
매매 및 상환이익	79,939,567	1,128,700,655	2,526,860,502	38,259,675	3,799	502,949,959	4,276,714,157
매매 및 상환손실	(103,793,155)	(1,043,338,097)	(2,372,844,899)	(13,782,184)	(49,708)	(435,101,753)	(3,968,909,796)
파생상품 관련 순손익	5,356,979	74,034,182	111,189,361	11,121,680	(97,623)	68,507,949	270,112,528

기타포괄손익-공정가치측정금융상품 관련 순손익의 공시
당기	(단위 : 천원)

	자산과 부채
	금융자산
	기타포괄손익공정가치측정금융자산
배당수익 및 분배금수익	36,242,956
기타포괄손익-공정가치측정금융상품관련손익	36,242,956

전기

(단위 : 천원)

	자산과 부채
	금융자산
	기타포괄손익공정가치측정금융자산
배당수익 및 분배금수익	27,969,135
기타포괄손익-공정가치측정금융상품관련손익	27,969,135

상각후원가측정금융상품 관련 손익
당기	(단위 : 천원)

	자산과 부채
	금융자산
	상각후원가측정금융자산
대손충당금환입액	526,406
처분이익	45,575,870
대손상각비	(166,719,006)
처분손실	(17,826,481)
상각후원가측정금융상품관련손익	(138,443,211)

전기

(단위 : 천원)

	자산과 부채
	금융자산
	상각후원가측정금융자산
대손충당금환입액	6,723,457
처분이익	29,587,426
대손상각비	(189,456,031)
처분손실	(4,317,033)
상각후원가측정금융상품관련손익	(157,462,181)

11. 순이자이익 (연결)

순이자손익에 대한 공시
당기	(단위 : 천원)

		공시금액
이자수익(매출액)		1,886,220,941
이자수익(매출액)	현금 및 예치금	203,093,707
	유가증권	578,103,432
	대출채권	830,176,330
	기타	274,847,472
이자비용		(1,110,225,304)
이자비용	예수부채	(186,978,474)
	차입부채	(678,578,831)
	기타	(244,667,999)
이자수익(비용)		775,995,637

전기

(단위 : 천원)

		공시금액
이자수익(매출액)		1,711,227,153
이자수익(매출액)	현금 및 예치금	205,118,560
	유가증권	539,045,504
	대출채권	772,419,269
	기타	194,643,820
이자비용		(1,087,789,602)
이자비용	예수부채	(227,991,431)
	차입부채	(654,040,334)
	기타	(205,757,837)
이자수익(비용)		623,437,551

12. 판매비와 관리비 (연결)

성격별 비용의 기능별 배분 공시
당기	(단위 : 천원)

			판매비와 일반관리비
판매비와관리비			907,975,579
판매비와관리비	인건비, 판관비		321,776,667
	인건비, 판관비	급여, 판관비	311,362,391
	인건비, 판관비	퇴직급여, 판관비	10,414,276
	일반관리비		586,198,912
	일반관리비	복리후생비, 판관비	42,295,625
		전산운용비, 판관비	132,864,316
		임차료, 판관비	7,516,195
		지급수수료, 판관비	139,216,358
		접대비, 판관비	13,730,513
		광고선전비, 판관비	77,936,820
		감가상각비, 판관비	17,238,888
		조사연구비, 판관비	5,834,709
		연수비, 판관비	950,575
		무형자산상각비, 판관비	24,408,813
		감가상각비, 사용권자산	19,258,280
		세금과공과금, 판관비	61,222,968
		기타	43,724,852

전기

(단위 : 천원)

			판매비와 일반관리비
판매비와관리비			747,697,053
판매비와관리비	인건비, 판관비		234,987,757
	인건비, 판관비	급여, 판관비	225,542,581
	인건비, 판관비	퇴직급여, 판관비	9,445,176
	일반관리비		512,709,296
	일반관리비	복리후생비, 판관비	36,227,720
		전산운용비, 판관비	122,041,940
		임차료, 판관비	5,569,325
		지급수수료, 판관비	127,659,457
		접대비, 판관비	12,001,061
		광고선전비, 판관비	49,880,343
		감가상각비, 판관비	13,833,899
		조사연구비, 판관비	5,111,308
		연수비, 판관비	961,865
		무형자산상각비, 판관비	22,269,128
		감가상각비, 사용권자산	14,011,653
		세금과공과금, 판관비	62,860,849
		기타	40,280,748

13. 기타의 영업수익 및 비용 (연결)

기타영업손익 공시
당기	(단위 : 천원)

		공시금액
기타영업수익		34,298,308
기타영업수익	기타대손충당금환입	1,047,034
	FX마진	641,457
	기타충당부채 환입액	413,773
	기여수수료	5,763,872
	손해배상공동기금	8,828
	미사용약정충당부채 환입액	356,446
	기타	26,066,898
기타영업비용		(155,792,458)
기타영업비용	기타의대손상각비	(1,320,284)
	FX마진	(636,139)
	채무보증충당금 전입액	(106,091)
	복구충당부채전입액	(37,487)
	대차이자배당	(56,917,063)
	미사용약정충당부채 전입액	(60,707)
	기타	(96,714,687)

전기

(단위 : 천원)

		공시금액
기타영업수익		13,492,542
기타영업수익	기타대손충당금환입	24,451
	FX마진	1,026,790
	기타충당부채 환입액	349,150
	기여수수료	1,191,872
	손해배상공동기금	0
	미사용약정충당부채 환입액	641,465
	기타	10,258,814
기타영업비용		(127,078,209)
기타영업비용	기타의대손상각비	(5,733,071)
	FX마진	(991,253)
	채무보증충당금 전입액	(362,007)
	복구충당부채전입액	(3,107)
	대차이자배당	(49,953,234)
	미사용약정충당부채 전입액	(721,886)
	기타	(69,313,651)

14. 영업외수익 및 비용 (연결)

영업외손익
당기	(단위 : 천원)

		공시금액
영업외수익		181,447,084
영업외수익	임대료수입	21,445,518
	지분법이익	111,235,372
	관계회사투자주식처분이익	32,275,944
	유형자산처분이익	23,588
	무형자산처분이익	0
	기타	16,466,662
영업외비용		(128,958,028)
영업외비용	투자부동산감가상각비	(3,422,393)
	지분법손실	(21,680,924)
	관계회사투자주식처분손실	(12,888,269)
	기부금	(14,533,570)
	유형자산처분손실	(2,820)
	무형자산처분손실	(73,142)
	무형자산손상차손	(29,411,652)
	기타	(46,945,258)

전기

(단위 : 천원)

		공시금액
영업외수익		166,402,364
영업외수익	임대료수입	11,075,358
	지분법이익	49,625,126
	관계회사투자주식처분이익	36,264,377
	유형자산처분이익	5,724
	무형자산처분이익	589,150
	기타	68,842,629
영업외비용		(172,359,932)
영업외비용	투자부동산감가상각비	(2,949,198)
	지분법손실	(51,418,689)
	관계회사투자주식처분손실	(40,156,046)
	기부금	(1,449,710)
	유형자산처분손실	(4,057,542)
	무형자산처분손실	(26,840)
	무형자산손상차손	0
	기타	(72,301,907)

15. 법인세비용 (연결)

법인세비용(수익)의 주요 구성요소
당기	(단위 : 천원)

	공시금액
법인세부담액	389,696,744
과거기간 법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항 등	1,415,074
일시적 차이로 인한 이연법인세 변동	130,817,068
자본에 직접 반영된 이연법인세	(96,174,086)
법인세비용	425,754,800

전기

(단위 : 천원)

	공시금액
법인세부담액	302,415,488
과거기간 법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항 등	9,598,274
일시적 차이로 인한 이연법인세 변동	(31,389,757)
자본에 직접 반영된 이연법인세	(23,224,579)
법인세비용	257,399,426

회계이익에 적용세율을 곱하여 산출한 금액에 대한 조정
당기	(단위 : 천원)

	공시금액
법인세비용차감전순이익(손실)	1,540,729,013
적용세율에 따른 법인세	396,390,459
비과세수익	(2,698,892)
비공제비용	6,761,524
차기환류적립금납부예상액의 법인세 효과	0
과거기간 법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항 등	1,415,074
이월결손금 공제	0
이연법인세 미인식 효과	(319,203)
기타	24,205,838
법인세비용	425,754,800
유효세율	0.2763

전기

(단위 : 천원)

	공시금액
법인세비용차감전순이익(손실)	1,092,282,736
적용세율에 따른 법인세	278,000,642
비과세수익	(3,308,934)
비공제비용	3,249,680
차기환류적립금납부예상액의 법인세 효과	1,182,940
과거기간 법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항 등	9,598,274
이월결손금 공제	(326,633)
이연법인세 미인식 효과	1,207,945
기타	(32,204,488)
법인세비용	257,399,426
유효세율	0.2357

유효세율

법인세비용을 법인세비용차감전순이익으로 나누어 산출하였습니다.

적용세율

적용세율에 따른 법인세는 세전순이익을 과세소득으로 간주할 경우 법인세법 상 적용세율(9.9%, 20.9%, 23.1%, 26.4%)에 따라 산출되는 법인세부담액을 의미합니다.

적용세율
당기

	2억원 이하	2억원 초과 200억원 이하	200억원 초과 3,000억원 이하	3,000억원 초과
적용세율	0.0990	0.2090	0.2310	0.2640

전기

	2억원 이하	2억원 초과 200억원 이하	200억원 초과 3,000억원 이하	3,000억원 초과
적용세율	0.0990	0.2090	0.2310	0.2640

일시적차이, 미사용 세무상 결손금과 미사용 세액공제에 대한 공시
당기	(단위 : 천원)

	일시적차이, 미사용 세무상 결손금과 미사용 세액공제																							일시적차이, 미사용 세무상 결손금과 미사용 세액공제 합계
	일시적차이																						세무상결손금
	당기손익-공정가치측정금융자산	파생상품	기타포괄손익공정가치측정금융자산	파생결합증권	관계기업투자	미수수익	매도유가증권	미지급비용	선수수익	기타충당부채	순확정급여부채	퇴직연금운용자산	대손충당금	투자부동산	무형자산	리스 부채	사용권자산	복구충당부채	금융보증부채	금융보증자산	금융보증자산_현재가치할인차금	기타	세무상결손금
기초	(92,443,462)	(6,855,892)	(120,610,722)	70,080,357	209,198,107	(147,273,013)	(189,712,749)	137,149,007	1,987,421	30,060,421	41,656,653	(39,339,340)	69,210,434	3,476,123	1,910,356	62,161,917	(64,257,851)	4,612,024	71,525,436	(69,503,614)	3,919,047	3,985,540	37,889,314	18,825,514
감소	(79,293,964)	(7,084,315)	(92,970,766)	70,080,357	57,669,414	3,980,486	(189,712,749)	130,176,111	1,987,421	29,760,480	3,152,546	(2,747,927)	(15,584,479)	0	0	58,794,218	(61,546,721)	4,347,340	71,525,436	(69,503,614)	3,919,047	147,894,703	0	64,843,024
증가	(769,692,321)	(84,485,791)	(428,212,740)	229,416,822	14,798,721	4,010,172	178,445,107	203,463,677	3,445,729	73,548,196	9,789,709	(12,022,277)	106,683,738	0	190,228	43,494,849	(45,068,589)	4,433,975	120,055,097	(122,016,540)	8,996,128	56,095,935	10,023,366	(394,606,809)
기말	(782,841,819)	(84,257,368)	(455,852,696)	229,416,822	166,327,414	(147,243,327)	178,445,107	210,436,573	3,445,729	73,848,137	48,293,816	(48,613,690)	191,478,651	3,476,123	2,100,584	46,862,548	(47,779,719)	4,698,659	120,055,097	(122,016,540)	8,996,128	(87,813,228)	47,912,680	(440,624,319)

전기

(단위 : 천원)

	일시적차이, 미사용 세무상 결손금과 미사용 세액공제																							일시적차이, 미사용 세무상 결손금과 미사용 세액공제 합계
	일시적차이																						세무상결손금
	당기손익-공정가치측정금융자산	파생상품	기타포괄손익공정가치측정금융자산	파생결합증권	관계기업투자	미수수익	매도유가증권	미지급비용	선수수익	기타충당부채	순확정급여부채	퇴직연금운용자산	대손충당금	투자부동산	무형자산	리스 부채	사용권자산	복구충당부채	금융보증부채	금융보증자산	금융보증자산_현재가치할인차금	기타	세무상결손금
기초	(389,890,960)	(54,150,476)	(52,514,826)	99,251,397	86,936,730	(92,806,980)	135,637,087	94,728,922	6,465,059	34,278,412	36,527,700	(34,029,397)	11,623,710	(409,466)	1,858,183	15,928,642	(16,657,108)	1,917,733	36,721,639	(31,354,122)	1,686,997	(12,226,054)	6,102,684	(114,374,494)
감소	(371,524,533)	(55,020,365)	(27,747,991)	99,251,397	27,676,518	4,098,145	135,637,087	86,151,863	6,465,059	32,872,377	3,663,281	(2,886,660)	27,876,719	0	173,547	12,634,991	(13,444,648)	1,696,424	36,398,331	(31,354,122)	1,686,997	39,184,582	0	13,488,999
증가	(74,077,035)	(7,725,781)	(95,843,887)	70,080,357	149,937,895	(50,367,888)	(189,712,749)	128,571,948	1,987,421	28,654,386	8,792,234	(8,196,603)	85,463,443	3,885,589	225,720	58,868,266	(61,045,391)	4,390,715	71,202,128	(69,503,614)	3,919,047	55,396,176	31,786,630	146,689,007
기말	(92,443,462)	(6,855,892)	(120,610,722)	70,080,357	209,198,107	(147,273,013)	(189,712,749)	137,149,007	1,987,421	30,060,421	41,656,653	(39,339,340)	69,210,434	3,476,123	1,910,356	62,161,917	(64,257,851)	4,612,024	71,525,436	(69,503,614)	3,919,047	3,985,540	37,889,314	18,825,514

이연법인세자산(부채)의 내역
당기	(단위 : 천원)

	공시금액
기초 이연법인세 효과	(4,760,713)
기초 미인식 이연법인세부채(자산)	(8,484,652)
기초 이연법인세부채(자산)	3,723,939
기말 이연법인세 효과	126,375,557
기말 미인식 이연법인세부채(자산)	(8,165,450)
기말 이연법인세부채(자산)	134,541,007

전기

(단위 : 천원)

	공시금액
기초 이연법인세 효과	27,836,989
기초 미인식 이연법인세부채(자산)	(7,276,707)
기초 이연법인세부채(자산)	35,113,696
기말 이연법인세 효과	(4,760,713)
기말 미인식 이연법인세부채(자산)	(8,484,652)
기말 이연법인세부채(자산)	3,723,939

미인식 이연법인세자산

당기 : 종속기업 투자등과 관련하여 29,692,544천원은 일시적 차이의 소멸가능성이 낮으므로 이연법인세를 인식하지 아니하였습니다.전기 : 종속기업 투자등과 관련하여 27,563,284천원은 일시적 차이의 소멸가능성이 낮으므로 이연법인세를 인식하지 아니하였습니다.

미인식 이연법인세자산
당기	(단위 : 천원)

	일시적차이, 미사용 세무상 결손금과 미사용 세액공제
	일시적차이
	종속기업 등 투자
이연법인세자산으로 인식되지 않은 차감할 일시적차이	29,692,544

전기

(단위 : 천원)

	일시적차이, 미사용 세무상 결손금과 미사용 세액공제
	일시적차이
	종속기업 등 투자
이연법인세자산으로 인식되지 않은 차감할 일시적차이	27,563,284

자본에 직접 가감되는 항목과 관련된 당기법인세와 이연법인세
당기	(단위 : 천원)

	공시금액
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산평가손익	(94,753,460)
확정급여제도의 재측정요소	49,619
매도파생결합증권 신용위험평가손익	(1,831,602)
기타	361,357
자본에 직접 가감되는 항목과 관련된 이연법인세	(96,174,086)

전기

(단위 : 천원)

	공시금액
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산평가손익	(17,925,689)
확정급여제도의 재측정요소	(1,541,839)
매도파생결합증권 신용위험평가손익	288,163
기타	(4,045,214)
자본에 직접 가감되는 항목과 관련된 이연법인세	(23,224,579)

글로벌최저한세

2024년부터 적용되는 글로벌최저한세 법률에 따라 연결기업은 각 구성기업이 속해 있는 관할국별 실효세율과 최저한세율 15%의 차액에 대하여 추가세액을 납부해야 합니다. 다만, 대부분의 관할국에서 전환기 적용면제 규정을 통과하거나 실효세율이 15% 이상으로, 중요한 수준의 추가세액은 발생하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.따라서 연결기업이 글로벌최저한세와 관련하여 당기법인세비용으로 인식한 금액은 없습니다. 또한 연결기업은 글로벌최저한세와 관련되는 이연법인세자산 및 부채의 인식 및 공시에 대한 예외 규정을 적용하여, 글로벌최저한세와 관련되는 이연법인세자산 및 이연법인세부채를 인식하지 아니하고 이에 대한 정보를 공시하지 않습니다.

16. 주당이익 (연결)

주당이익에 대한 공시

연결기업은 보통주의 기본주당이익 및 희석주당이익을 연결포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 기본주당이익은 보통주에 귀속되는 당기순손익을 그 회계기간에 유통된 보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어 계산하고 있고, 희석주당이익은 보통주 및 희석주 1주에 대한 당기순이익을 계산한 것입니다. 희석주 당기순이익을 유통보통주식수와 희석성 잠재적 보통주를 가중평균 합산한 주식수로 나누어 희석주당순이익을 산정하였습니다.

주당이익
당기	(단위 : 원)

			보통주	우선주	주식 합계
기본주당이익
기본주당이익	지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)		1,094,650,927,940	18,935,517,214	1,113,586,445,154
	지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)	우선주 배당금의 이익(손실) 조정		3,501,554,062	3,501,554,062
	지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)	추가배당가능이익 중 우선주귀속분	0	15,433,963,152	15,433,963,152
	가중평균유통보통주식수		24,665,836	0	24,665,836
	기본주당이익(손실)의 계산에 사용되는 보통주 외의 참가적 지분상품의 가중평균주식수		0	1,810,649	1,810,649
	기본주당이익(손실)		44,379	0	44,379
	기본주당이익(손실), 보통주 외의 참가적 지분상품			10,458	10,458
희석주당순이익
희석주당순이익	잠재적 보통주 전환가정으로 인한 희석효과를 반영하는 이익(손실)의 증가(감소)		18,935,517,214		18,935,517,214
	희석효과를 포함한 지배기업의 보통주에 귀속되는 당기순이익(손실)		1,113,586,445,154		1,113,586,445,154
	보통주식수 전환가능상품의 잠재적 효과		1,810,649		1,810,649
	조정된 가중평균유통보통주식수		26,476,485		26,476,485
	희석주당이익(손실)		42,059		42,059

전기

(단위 : 원)

			보통주	우선주	주식 합계
기본주당이익
기본주당이익	지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)		752,275,086,989	82,772,298,114	835,047,385,103
	지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)	우선주 배당금의 이익(손실) 조정		14,724,225,154	14,724,225,154
	지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)	추가배당가능이익 중 우선주귀속분		68,048,072,960	68,048,072,960
	가중평균유통보통주식수		24,058,349		24,058,349
	기본주당이익(손실)의 계산에 사용되는 보통주 외의 참가적 지분상품의 가중평균주식수			2,818,273	2,818,273
	기본주당이익(손실)		31,269		31,269
	기본주당이익(손실), 보통주 외의 참가적 지분상품			29,370	29,370
희석주당순이익
희석주당순이익	잠재적 보통주 전환가정으로 인한 희석효과를 반영하는 이익(손실)의 증가(감소)		14,724,225,154		14,724,225,154
	희석효과를 포함한 지배기업의 보통주에 귀속되는 당기순이익(손실)		766,999,312,143		766,999,312,143
	보통주식수 전환가능상품의 잠재적 효과		2,818,273		2,818,273
	조정된 가중평균유통보통주식수		26,876,622		26,876,622
	희석주당이익(손실)		28,538		28,538

추가배당가능이익 중 우선주 귀속분에 대한 공시
당기	(단위 : 원)

		보통주	우선주	주식 합계
지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)		1,094,650,927,940	18,935,517,214	1,113,586,445,154
배당금		297,771,041,000	3,501,554,062	301,272,595,062
추가배당가능이익				812,313,850,092
우선주 귀속 비율			0.0190
우선주 귀속 비율	추가배당가능이익 중 우선주귀속분		15,433,963,152

전기

(단위 : 원)

		보통주	우선주	주식 합계
지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)		752,275,086,989	82,772,298,114	835,047,385,103
배당금		178,360,207,500	14,724,225,154	193,084,432,654
추가배당가능이익				641,962,952,449
우선주 귀속 비율			0.1060
우선주 귀속 비율	추가배당가능이익 중 우선주귀속분		68,048,072,960

가중평균 유통보통주식수에 대한 기술

당기 및 전기중 자기주식의 변동을 고려하여 산정하였습니다.

희석성 잠재적 보통주식수에 대한 기술

가중평균 희석성 잠재적 보통주식수는 희석효과가 발생한 모든 희석성 잠재적보통주가 기초에 전환된다고 가정하여 전환가정법(If-Converted Method)으로 산정하였습니다.

17. 현금 및 예치금 (연결)

현금및예치금 공시
당기	(단위 : 천원)

		원화	외화	통화별 금융상품 합계
현금및현금성자산		2,237,832,045	62,632,343	2,300,464,388
현금및현금성자산	현금	417,506		417,506
	요구불예금	518,848,941		518,848,941
	예금		62,632,343	62,632,343
	양도성예금증서	99,299,733		99,299,733
	기타	1,619,265,865		1,619,265,865
예치금		1,571,167,744	5,409,877,395	6,981,045,139
현금및예치금				9,281,509,527

전기

(단위 : 천원)

		원화	외화	통화별 금융상품 합계
현금및현금성자산		1,629,104,505	92,661,897	1,721,766,402
현금및현금성자산	현금	538,365		538,365
	요구불예금	405,440,161		405,440,161
	예금		92,661,897	92,661,897
	양도성예금증서	0		0
	기타	1,223,125,979		1,223,125,979
예치금		1,811,091,505	4,246,805,215	6,057,896,720
현금및예치금		3,440,196,010	4,339,467,112	7,779,663,122

18. 당기손익-공정가치 측정 금융자산 (연결)

당기손익-공정가치측정금융자산의 공시
당기	(단위 : 천원)

	금융자산											금융자산 합계
	당기손익인식금융자산
	유가증권						손해보상공동기금	파생결합증권	투자자예탁금별도예치금	대출채권	기타금융자산
	주식	출자금	신종자본증권	채무증권	집합투자증권	외화유가증권	손해보상공동기금	파생결합증권	투자자예탁금별도예치금	대출채권	기타금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산	4,588,543,237	888,460,676	490,438,781	20,859,461,253	7,671,688,187	27,950,464	14,308,828	39,108,938	11,050,708,803	552,556,804	471,943,446	46,655,169,417

전기

(단위 : 천원)

	금융자산											금융자산 합계
	당기손익인식금융자산
	유가증권						손해보상공동기금	파생결합증권	투자자예탁금별도예치금	대출채권	기타금융자산
	주식	출자금	신종자본증권	채무증권	집합투자증권	외화유가증권	손해보상공동기금	파생결합증권	투자자예탁금별도예치금	대출채권	기타금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산	1,823,519,619	769,035,754	372,287,253	14,479,429,216	4,818,873,391	48,632,662	0	29,833,390	7,358,670,609	228,677,156	0	29,928,959,050

당기손익-공정가치측정채무증권의 공시
당기	(단위 : 천원)

	금융자산
	당기손익인식금융자산
	유가증권
	채무증권
	국채	지방채	특수채	회사채	기업어음증권	전자단기사채	외화채권
당기손익-공정가치측정금융자산	4,546,494,737	5,957,872	6,130,898,644	5,463,164,988	2,151,536,395	1,676,353,440	885,055,177

전기

(단위 : 천원)

	금융자산
	당기손익인식금융자산
	유가증권
	채무증권
	국채	지방채	특수채	회사채	기업어음증권	전자단기사채	외화채권
당기손익-공정가치측정금융자산	4,297,660,477	5,021,707	4,258,538,730	3,930,288,970	325,212,850	1,204,407,195	458,299,287

당기손익-공정가치측정집합투자증권의 공시
당기	(단위 : 천원)

	금융자산
	당기손익인식금융자산
	유가증권
	집합투자증권
	ETF	기타	외화집합투자증권
당기손익-공정가치측정금융자산	6,136,246,234	1,128,320,575	407,121,378

전기

(단위 : 천원)

	금융자산
	당기손익인식금융자산
	유가증권
	집합투자증권
	ETF	기타	외화집합투자증권
당기손익-공정가치측정금융자산	3,495,690,492	922,743,814	400,439,085

당기손익-공정가치측정금융자산 파생결합증권의 공시
당기	(단위 : 천원)

	금융자산
	당기손익인식금융자산
	파생결합증권
	금융자산, 유형												금융자산, 유형 합계
	주가연계증권				기타파생결합증권				상장지수증권
	장부금액			장부금액 합계	장부금액			장부금액 합계	장부금액			장부금액 합계
	신용위험평가 및 거래일손익 조정 전 장부금액	신용위험평가조정액	거래일 손익 조정	장부금액 합계	신용위험평가 및 거래일손익 조정 전 장부금액	신용위험평가조정액	거래일 손익 조정	장부금액 합계	신용위험평가 및 거래일손익 조정 전 장부금액	신용위험평가조정액	거래일 손익 조정	장부금액 합계
당기손익-공정가치측정금융자산	10,043,059	(47,169)	(151,281)	9,844,609	27,285,533	(123,562)	2,102,358	29,264,329	0			0	39,108,938

전기

(단위 : 천원)

	금융자산
	당기손익인식금융자산
	파생결합증권
	금융자산, 유형												금융자산, 유형 합계
	주가연계증권				기타파생결합증권				상장지수증권
	장부금액			장부금액 합계	장부금액			장부금액 합계	장부금액			장부금액 합계
	신용위험평가 및 거래일손익 조정 전 장부금액	신용위험평가조정액	거래일 손익 조정	장부금액 합계	신용위험평가 및 거래일손익 조정 전 장부금액	신용위험평가조정액	거래일 손익 조정	장부금액 합계	신용위험평가 및 거래일손익 조정 전 장부금액	신용위험평가조정액	거래일 손익 조정	장부금액 합계
당기손익-공정가치측정금융자산	0	0	0	0	27,360,724	(103,873)	2,479,439	29,736,290	97,100			97,100	29,833,390

당기손익-공정가치측정금융자산 파생결합증권 세부내용의 공시
당기	(단위 : 천원)

	금융자산
	당기손익인식금융자산
	파생결합증권
	금융자산, 유형			금융자산, 유형 합계
	주가연계증권	기타파생결합증권	상장지수증권	금융자산, 유형 합계
명목금액	9,779,450	30,000,000	0	39,779,450
발행금액	9,940,486	24,335,318	0	34,275,804
금융자산, 공정가치	10,043,059	27,285,533	0	37,328,592

전기

(단위 : 천원)

	금융자산
	당기손익인식금융자산
	파생결합증권
	금융자산, 유형			금융자산, 유형 합계
	주가연계증권	기타파생결합증권	상장지수증권	금융자산, 유형 합계
명목금액	0	30,000,000	400,000	30,400,000
발행금액	0	24,335,318	400,000	24,735,318
금융자산, 공정가치	0	27,360,724	97,100	27,457,824

당기손익-공정가치 측정 파생결합증권의 이연최초거래일손익 변동내역 공시
당기	(단위 : 천원)

	금융자산
	당기손익인식금융자산
	파생결합증권
기초 미상각금액	2,479,439
신규 발생금액	(161,036)
손익계산서 반영금액	(367,326)
기말 미상각금액	1,951,077

전기

(단위 : 천원)

	금융자산
	당기손익인식금융자산
	파생결합증권
기초 미상각금액	2,865,162
신규 발생금액	0
손익계산서 반영금액	(385,723)
기말 미상각금액	2,479,439

19. 파생상품 (연결)

파생상품 거래 목적에 대한 기술

연결기업은 단기시세차익 및 재정이익 획득을 목적으로 주가지수옵션, 주가지수선물 및 주식선물을 매매하고 있으며 외화자산의 환위험 헷지를 목적으로 장내파생상품을 거래하고 있습니다.

파생상품 국내 옵션계약의 미결제약정 내역
당기	(단위 : 천원)

	지역
	국내
	파생상품 거래유형
	장내						장외
	파생상품 계약 유형
	주가지수 관련		주식 관련		기타 계약 유형		주가지수 관련		주식 관련		기타 계약 유형
	파생상품 유형
	옵션계약
	매수	매도	매수	매도	매수	매도	매수	매도	매수	매도	매수	매도
미결제약정 수량	342	67	832,738	4,691			9		1		1
파생상품의 미결제약정	240,757	114,075	6,475,462	91,204			8,274,808		9,999,985		3,000,000

전기

(단위 : 천원)

	지역
	국내
	파생상품 거래유형
	장내						장외
	파생상품 계약 유형
	주가지수 관련		주식 관련		기타 계약 유형		주가지수 관련		주식 관련		기타 계약 유형
	파생상품 유형
	옵션계약
	매수	매도	매수	매도	매수	매도	매수	매도	매수	매도	매수	매도
미결제약정 수량	183	120	673,067	1,642			11		2		0
파생상품의 미결제약정	36,760	60,513	5,120,708	13,946			2,771,000		200,000		0

파생상품 해외 옵션계약의 미결제약정 내역
당기	(단위 : 천원)

	지역
	해외
	파생상품 유형
	옵션계약
	매수	매도
미결제약정 수량	84	41
파생상품의 미결제약정	1,599,080	1,546,548

전기

(단위 : 천원)

	지역
	해외
	파생상품 유형
	옵션계약
	매수	매도
미결제약정 수량	0	5
파생상품의 미결제약정	0	73,169

파생상품 선도계약의 미결제약정 내역
당기	(단위 : 천원)

	지역
	국내
	파생상품 거래유형
	장외
	파생상품 계약 유형
	이자율 관련		통화 관련
	파생상품 유형
	선도계약
	매수	매도	매수	매도
미결제약정 수량	106	146	38	136
파생상품의 미결제약정	3,598,450,808	4,725,353,840	469,857,525	182,083,040

전기

(단위 : 천원)

	지역
	국내
	파생상품 거래유형
	장외
	파생상품 계약 유형
	이자율 관련		통화 관련
	파생상품 유형
	선도계약
	매수	매도	매수	매도
미결제약정 수량	24	68	20	47
파생상품의 미결제약정	428,273,800	1,809,945,000	366,330,366	149,470,620

파생상품 국내 선물계약의 미결제약정 내역
당기	(단위 : 천원)

	지역
	국내
	파생상품 계약 유형
	주가지수 관련		주식 관련		통화 관련		이자율 관련
	파생상품 유형
	선물계약
	매수	매도	매수	매도	매수	매도	매수	매도
미결제약정 수량	14,523	20,870	267,578	630,665	61,461	49,777	3,075	12,790
파생상품의 미결제약정	646,835,767	2,069,975,276	217,326,337	993,565,382	900,912,836	728,042,299	324,122,681	1,353,494,418

전기

(단위 : 천원)

	지역
	국내
	파생상품 계약 유형
	주가지수 관련		주식 관련		통화 관련		이자율 관련
	파생상품 유형
	선물계약
	매수	매도	매수	매도	매수	매도	매수	매도
미결제약정 수량	23,054	28,405	1,497,087	101,650	54,433	43,751	1,571	13,101
파생상품의 미결제약정	430,824,429	980,365,176	870,814,711	106,096,388	779,467,461	629,885,072	173,681,560	1,422,563,771

파생상품 해외 선물계약의 미결제약정 내역
당기	(단위 : 천원)

	지역
	외국
	파생상품 유형
	선물계약
	매수	매도
미결제약정 수량	2,150	6,697
파생상품의 미결제약정	390,909,599	901,387,264

전기

(단위 : 천원)

	지역
	외국
	파생상품 유형
	선물계약
	매수	매도
미결제약정 수량	2,486	4,337
파생상품의 미결제약정	400,692,743	616,516,070

파생상품 스왑계약의 미결제약정 내역
당기	(단위 : 천원)

	지역
	국내					해외
	파생상품 계약 유형
	통화 관련	이자율 관련	주식 관련	신용 관련	기타 계약 유형	통화 관련	이자율 관련	주식 관련	신용 관련	기타 계약 유형
	파생상품 유형
	스왑계약
미결제약정 수량	797	2,301	2,980	24	2			41
파생상품의 미결제약정	22,138,176,903	70,922,203,499	10,577,239,730	2,499,628,180	132,099,200			45,708

전기

(단위 : 천원)

	지역
	국내					해외
	파생상품 계약 유형
	통화 관련	이자율 관련	주식 관련	신용 관련	기타 계약 유형	통화 관련	이자율 관련	주식 관련	신용 관련	기타 계약 유형
	파생상품 유형
	스왑계약
미결제약정 수량	424	1,579	2,283	8	1			118
파생상품의 미결제약정	10,923,937,718	43,186,550,600	7,655,977,125	1,420,000,000	1,386,400			403,756

파생상품평가손익
당기	(단위 : 천원)

	이자율 관련	통화 관련	주식 관련	신용 관련	상품관련	기타 계약 유형
파생상품평가이익	271,349,323	452,749,824	327,814,152	3,248,123	521,082	8,604,522
파생상품평가손실	(115,636,573)	(415,410,979)	(445,421,754)	(8,269,366)	(740,376)	(11,040,597)

전기

(단위 : 천원)

	이자율 관련	통화 관련	주식 관련	신용 관련	상품관련	기타 계약 유형
파생상품평가이익	65,533,278	390,169,932	172,548,758	796,625	0	11,813,525
파생상품평가손실	(37,625,300)	(398,611,306)	(194,169,294)	(12,845,974)	(50,272)	(11,153,782)

파생상품 공정가치
당기	(단위 : 천원)

	이자율 관련	통화 관련	주식 관련	신용 관련	상품 관련	기타 계약 유형
파생상품 금융자산	333,851,138	503,692,246	227,098,714	12,276,190	521,082	7,193,149
파생상품 금융부채	116,639,755	466,980,155	284,421,748	10,163,748	155,376	7,582,942

전기

(단위 : 천원)

	이자율 관련	통화 관련	주식 관련	신용 관련	상품 관련	기타 계약 유형
파생상품 금융자산	93,268,330	377,973,165	130,663,211	0	0	4,428,495
파생상품 금융부채	32,024,909	390,492,570	172,501,057	11,827,678	50,272	11,194,942

파생상품 공정가액 평가내역 및 평가손익

파생상품 공정가액 평가내역 및 평가손익
당기	(단위 : 천원)

	신용위험평가 및 거래일손익 조정 전 장부금액	신용위험평가조정액	거래일 손익 조정	장부금액 합계
파생상품평가이익	1,064,287,026	12,573,554	0	1,076,860,580
파생상품평가손실	(996,519,645)	(20,580,163)	0	(1,017,099,808)
파생상품 금융자산	1,084,632,519	(20,131,922)	25,681,148	1,090,181,745
파생상품 금융부채	885,943,724	(6,357,019)	(7,488,730)	872,097,975

전기

(단위 : 천원)

	신용위험평가 및 거래일손익 조정 전 장부금액	신용위험평가조정액	거래일 손익 조정	장부금액 합계
파생상품평가이익	640,862,118	6,032,684	0	646,894,802
파생상품평가손실	(654,455,928)	(9,751,817)	0	(664,207,745)
파생상품 금융자산	606,333,201	(7,627,248)	10,092,548	608,798,501
파생상품 금융부채	618,091,428	(2,432,438)	(11,601,941)	604,057,049

20. 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (연결)

기타포괄손익-공정가치금융자산의 구성내역
당기	(단위 : 천원)

	금융자산				금융자산 합계
	기타포괄손익공정가치측정금융자산
	기타포괄손익-공정가치 지정 지분상품투자	기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산, 범주		기타
	지분증권	채무증권
	주식	국채 및 지방채	회사채
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	833,878,706	18,592,324	3,960,498	1,200,000	857,631,528
기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정된 지분상품 투자에 대한 설명	연결기업은 투자를 통한 시세차익을 위해 보유하는 것이 아닌 전략적 보유 목적에 해당하는 경우, 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 지정하고 이외의 경우에는 당기손익-공정가치측정금융자산 범주로 분류하고 있습니다.

전기

(단위 : 천원)

	금융자산				금융자산 합계
	기타포괄손익공정가치측정금융자산
	기타포괄손익-공정가치 지정 지분상품투자	기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산, 범주		기타
	지분증권	채무증권
	주식	국채 및 지방채	회사채
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	492,814,860	18,866,898	4,004,608	1,200,000	516,886,366
기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정된 지분상품 투자에 대한 설명	연결기업은 투자를 통한 시세차익을 위해 보유하는 것이 아닌 전략적 보유 목적에 해당하는 경우, 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 지정하고 이외의 경우에는 당기손익-공정가치측정금융자산 범주로 분류하고 있습니다.

기타포괄손익공정가치 측정 지분증권 내역의 공시
당기	(단위 : 천원)

	금융자산
	기타포괄손익공정가치측정금융자산
	기타포괄손익-공정가치 지정 지분상품투자
	지분증권
	주식
	상장주식		비상장 주식
	측정 전체
	취득원가	공정가치	취득원가	공정가치
기타포괄손익-공정가치측정지분증권	356,612,369	763,412,064	42,659,243	70,466,642

전기

(단위 : 천원)

	금융자산
	기타포괄손익공정가치측정금융자산
	기타포괄손익-공정가치 지정 지분상품투자
	지분증권
	주식
	상장주식		비상장 주식
	측정 전체
	취득원가	공정가치	취득원가	공정가치
기타포괄손익-공정가치측정지분증권	356,612,369	422,933,616	42,659,243	69,881,244

기타포괄손익공정가치 측정 금융자산 중 채무증권의 내역
당기	(단위 : 천원)

	금융자산
	기타포괄손익공정가치측정금융자산
	기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산, 범주
	채무증권
	국채 및 지방채			회사채
	측정 전체		측정 전체 합계	측정 전체		측정 전체 합계
	취득원가	공정가치	측정 전체 합계	취득원가	공정가치	측정 전체 합계
액면금액			19,300,000			3,900,000
기타포괄손익-공정가치측정채무증권	19,488,227	18,592,324		3,905,954	3,960,498

전기

(단위 : 천원)

	금융자산
	기타포괄손익공정가치측정금융자산
	기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산, 범주
	채무증권
	국채 및 지방채			회사채
	측정 전체		측정 전체 합계	측정 전체		측정 전체 합계
	취득원가	공정가치	측정 전체 합계	취득원가	공정가치	측정 전체 합계
액면금액			19,300,000			3,900,000
기타포괄손익-공정가치측정채무증권	18,465,747	18,866,898		3,931,900	4,004,608

기타포괄손익누계액에 계상된 기타포괄손익공정가치측정금융자산 평가손익의 변동내역
당기	(단위 : 천원)

	금융자산			금융자산 합계
	기타포괄손익공정가치측정금융자산
	기타포괄손익-공정가치 지정 지분상품투자	기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산, 범주
	지분증권	채무증권
	주식	국채 및 지방채	회사채
기초	68,847,831	(502,756)	59,849	68,404,924
증감	341,063,845	(260,308)	(21,118)	340,782,419
법인세효과	(94,821,533)	64,259	3,814	(94,753,460)
기말	315,090,143	(698,805)	42,545	314,433,883

전기

(단위 : 천원)

	금융자산			금융자산 합계
	기타포괄손익공정가치측정금융자산
	기타포괄손익-공정가치 지정 지분상품투자	기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산, 범주
	지분증권	채무증권
	주식	국채 및 지방채	회사채
기초	19,212,690	(797,258)	2,272	18,417,704
증감	67,439,050	401,151	72,708	67,912,909
법인세효과	(17,803,909)	(106,649)	(15,131)	(17,925,689)
기말	68,847,831	(502,756)	59,849	68,404,924

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 변동내역
당기	(단위 : 천원)

	금융자산
	기타포괄손익공정가치측정금융자산
	기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산, 범주
	채무증권
	기대신용손실 측정의 유형
	12개월 기대신용손실
기초 금융자산	22,871,506
실행 및 회수	0
외화환산과 그 밖의 변동	(318,684)
기말 금융자산	22,552,822

전기

(단위 : 천원)

	금융자산
	기타포괄손익공정가치측정금융자산
	기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산, 범주
	채무증권
	기대신용손실 측정의 유형
	12개월 기대신용손실
기초 금융자산	20,880,370
실행 및 회수	1,552,158
외화환산과 그 밖의 변동	438,978
기말 금융자산	22,871,506

21. 상각후원가측정금융자산 (연결)

상각후원가측정금융자산의 내역, 합계
당기	(단위 : 천원)

	이연부대손익 반영 전 총장부금액	대손충당금	현재가치할인차금	이연부대손익	장부금액 합계
상각후원가측정금융자산	21,284,967,374	(846,310,108)	(2,504,634)	6,031,652	20,442,184,284
기대신용손실율					0.0398

전기

(단위 : 천원)

	이연부대손익 반영 전 총장부금액	대손충당금	현재가치할인차금	이연부대손익	장부금액 합계
상각후원가측정금융자산	15,714,764,819	(832,881,610)	(654,542)	9,643,477	14,890,872,144
기대신용손실율					0.0530

상각후원가측정금융자산의 내역
당기	(단위 : 천원)

	금융자산
	상각후원가측정금융자산
	대출채권														유가증권		기타금융자산
	콜론		신용공여금		환매조건부채권매수		대여금		대출금		매입대출채권		사모사채		국공채 및 지방채		미수금		미수수익
	장부금액
	이연부대손익 반영 전 총장부금액	대손충당금	이연부대손익 반영 전 총장부금액	대손충당금	이연부대손익 반영 전 총장부금액	대손충당금	이연부대손익 반영 전 총장부금액	대손충당금	이연부대손익 반영 전 총장부금액	대손충당금	이연부대손익 반영 전 총장부금액	대손충당금	이연부대손익 반영 전 총장부금액	대손충당금	이연부대손익 반영 전 총장부금액	대손충당금	이연부대손익 반영 전 총장부금액	대손충당금	이연부대손익 반영 전 총장부금액	대손충당금
상각후원가측정금융자산	8,600,000	0	5,499,254,871	0	291,078,872	0	18,576,847	(110,242)	8,653,208,573	(272,229,544)	1,404,815,563	(60,935,087)	251,060,000	(5,049,589)	10,798,453	0	4,930,489,343	(506,556,235)	217,084,852	(1,429,411)

전기

(단위 : 천원)

	금융자산
	상각후원가측정금융자산
	대출채권														유가증권		기타금융자산
	콜론		신용공여금		환매조건부채권매수		대여금		대출금		매입대출채권		사모사채		국공채 및 지방채		미수금		미수수익
	장부금액
	이연부대손익 반영 전 총장부금액	대손충당금	이연부대손익 반영 전 총장부금액	대손충당금	이연부대손익 반영 전 총장부금액	대손충당금	이연부대손익 반영 전 총장부금액	대손충당금	이연부대손익 반영 전 총장부금액	대손충당금	이연부대손익 반영 전 총장부금액	대손충당금	이연부대손익 반영 전 총장부금액	대손충당금	이연부대손익 반영 전 총장부금액	대손충당금	이연부대손익 반영 전 총장부금액	대손충당금	이연부대손익 반영 전 총장부금액	대손충당금
상각후원가측정금융자산	5,800,000	0	3,436,332,803	0	152,200,000	0	17,459,341	(115,538)	7,141,152,541	(283,851,046)	1,146,013,656	(34,521,328)	258,276,872	(6,193,176)	13,236,571	0	3,362,742,346	(507,047,812)	181,550,689	(1,152,710)

신용공여금에 대한 공시

1. 신용거래융자금연결기업은 신용거래고객에게 주식매수자금을 융자하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 동 융자금의 이자율은 연 5.4%~9.1%이고, 상환기간은 최장 270일입니다.융자금에 대하여는 융자금의 140%에 상당하는 유가증권 또는 현금을 담보로 설정하도록 되어 있습니다. 한편, 동 담보가 동 융자금의 140%에 미달하는 경우에는 그 미달액 이상을 신용거래고객으로부터 현금 또는 유가증권으로 담보를 추가 제공받고 있으며, 담보부족이나 상환일 초과시 담보유가증권의 반대매매를 통해 동 융자금을 상환받고 있습니다.2. 증권담보대출금연결기업은 유가증권을 예탁하고 있는 고객에 대하여 고객예탁유가증권의 대출신청일 전일 종가의 50%~70%(종목군별 상이)와 종목군별 10억원, 7억원, 5억원, 2억원 , 1억원중 적은 금액의 한도 내에서 대출한 금액을 증권담보대출금으로 계상하고 있습니다. 동 대출금의 연 이자율은 종목군별로 7.65~9.45%로 상이하게 적용하고 있으며, 상환기간은 90일 이내입니다.담보유지비율은 140%이고 동 담보가 동 대출금의 140%에 미달하는 경우에는 그 미달액 이상을 증권담보대출 고객으로부터 현금 또는 유가증권으로 담보를 추가 제공받고 있으며, 담보부족이나 상환일 초과시 담보유가증권의 반대매매를 통해 상기 대출금을 상환받고 있습니다.

신용공여금에 대한 공시
당기

	금융자산, 범주
	상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
	상각후원가측정대출채권
	신용공여금
	신용거래융자금			증권담보대출금
	범위		범위 합계	범위		범위 합계
	하위범위	상위범위	범위 합계	하위범위	상위범위	범위 합계
이자율, 신용공여금	0.0540	0.0910		0.0765	0.0945
최장 상환기간			270일			90일

전기

	금융자산, 범주
	상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
	상각후원가측정대출채권
	신용공여금
	신용거래융자금			증권담보대출금
	범위		범위 합계	범위		범위 합계
	하위범위	상위범위	범위 합계	하위범위	상위범위	범위 합계
이자율, 신용공여금	0.0540	0.0910		0.0765	0.0925
최장 상환기간			270일			90일

상각후원가측정금융자산에 대한 변동내역
당기	(단위 : 천원)

	금융자산
	상각후원가측정금융자산
	장부금액
	총장부금액							대손충당금
	기대신용손실 측정의 유형						기대신용손실 측정의 유형 합계	기대신용손실 측정의 유형						기대신용손실 측정의 유형 합계
	12개월 기대신용손실			전체기간 기대신용손실				12개월 기대신용손실			전체기간 기대신용손실
	금융상품의 신용손상							금융상품의 신용손상
	신용이 손상되지 않은 금융상품	신용이 손상된 금융상품		신용이 손상되지 않은 금융상품	신용이 손상된 금융상품			신용이 손상되지 않은 금융상품	신용이 손상된 금융상품		신용이 손상되지 않은 금융상품	신용이 손상된 금융상품
	신용이 손상되지 않은 금융상품	매입하거나 창출된 후 신용이 손상된 금융상품	취득시 신용이 손상되어 있는 금융상품	신용이 손상되지 않은 금융상품	매입하거나 창출된 후 신용이 손상된 금융상품	취득시 신용이 손상되어 있는 금융상품		신용이 손상되지 않은 금융상품	매입하거나 창출된 후 신용이 손상된 금융상품	취득시 신용이 손상되어 있는 금융상품	신용이 손상되지 않은 금융상품	매입하거나 창출된 후 신용이 손상된 금융상품	취득시 신용이 손상되어 있는 금융상품
기초 금융자산	12,865,440,903			712,112,393	953,131,078	1,184,080,445	15,714,764,819	(95,954,275)			(33,352,847)	(668,971,516)	(34,602,972)	(832,881,610)
12개월 기대신용손실로 대체	57,069,425			(54,773,518)	(2,295,907)	0	0	(6,734,569)			5,838,674	895,895	0	0
전체기간 기대신용손실 측정자산으로 이동(손상 미인식)	(149,363,266)			150,261,745	(898,479)	0	0	2,155,522			(4,050,137)	1,894,615	0	0
전체기간 기대신용손실 측정자산으로 이동(손상 인식)	(112,392,522)			(68,838,391)	181,230,913	0	0	2,549,608			6,118,359	(8,667,967)	0	0
실행 및 회수	5,854,106,741			(209,160,056)	(20,636,593)	262,865,468	5,887,175,560
순전입								(16,772,908)			397,115	(121,307,426)	(28,782,632)	(166,465,851)
기타	(808,252)			(13,396,917)	(300,317,319)	(2,450,517)	(316,973,005)	13,681,337			1,455,822	135,449,677	2,450,517	153,037,353
기말 금융자산	18,514,053,029			516,205,256	810,213,693	1,444,495,396	21,284,967,374	(101,075,285)			(23,593,014)	(660,706,722)	(60,935,087)	(846,310,108)

전기

(단위 : 천원)

	금융자산
	상각후원가측정금융자산
	장부금액
	총장부금액							대손충당금
	기대신용손실 측정의 유형						기대신용손실 측정의 유형 합계	기대신용손실 측정의 유형						기대신용손실 측정의 유형 합계
	12개월 기대신용손실			전체기간 기대신용손실				12개월 기대신용손실			전체기간 기대신용손실
	금융상품의 신용손상							금융상품의 신용손상
	신용이 손상되지 않은 금융상품	신용이 손상된 금융상품		신용이 손상되지 않은 금융상품	신용이 손상된 금융상품			신용이 손상되지 않은 금융상품	신용이 손상된 금융상품		신용이 손상되지 않은 금융상품	신용이 손상된 금융상품
	신용이 손상되지 않은 금융상품	매입하거나 창출된 후 신용이 손상된 금융상품	취득시 신용이 손상되어 있는 금융상품	신용이 손상되지 않은 금융상품	매입하거나 창출된 후 신용이 손상된 금융상품	취득시 신용이 손상되어 있는 금융상품		신용이 손상되지 않은 금융상품	매입하거나 창출된 후 신용이 손상된 금융상품	취득시 신용이 손상되어 있는 금융상품	신용이 손상되지 않은 금융상품	매입하거나 창출된 후 신용이 손상된 금융상품	취득시 신용이 손상되어 있는 금융상품
기초 금융자산	12,388,952,685			699,632,510	881,641,250	533,379,639	14,503,606,084	(85,381,573)			(26,382,206)	(658,159,544)	(18,451,792)	(788,375,115)
12개월 기대신용손실로 대체	62,965,359			(62,500,736)	(464,623)	0	0	(2,945,042)			2,742,453	202,589	0	0
전체기간 기대신용손실 측정자산으로 이동(손상 미인식)	(320,117,893)			344,725,600	(24,607,707)	0	0	5,582,876			(7,271,222)	1,688,346	0	0
전체기간 기대신용손실 측정자산으로 이동(손상 인식)	(163,570,068)			(153,885,884)	317,455,952	0	0	2,400,267			7,989,903	(10,390,170)	0	0
실행 및 회수	921,999,241			(87,935,737)	(21,864,296)	651,096,608	1,463,295,816
순전입								(39,907,316)			(16,663,758)	(114,737,605)	(17,132,514)	(188,441,193)
기타	(24,788,422)			(27,923,360)	(199,029,498)	(395,801)	(252,137,081)	24,296,513			6,231,983	112,424,868	981,334	143,934,698
기말 금융자산	12,865,440,903			712,112,393	953,131,078	1,184,080,445	15,714,764,819	(95,954,275)			(33,352,847)	(668,971,516)	(34,602,972)	(832,881,610)

순전입

기타대손상각비와 상각후원가측정 금융상품 대손상각비로 구성되었습니다.

22. 관계기업 투자 (연결)

22-1. 관계기업 투자의 내역 (단위: 천원) 피투자회사 지분율 당기말 전기말 취득원가 장부금액 장부금액 다우홍콩유한공사 43.42% 11,169,638 22,356,599 21,183,020 지엘쌍동도시개발주식회사(주1) 16.58% 724,630 4,097,799 5,156,406 미래창조다우키움시너지 M&A·세컨더리투자조합 (주3) - - - 409,959 한·영 이노베이션펀드 제1호 29.27% 541,406 1,855,024 2,800,504 키움증권-오비트 1호 신기술투자조합(주1) 19.05% 1,000,000 887,244 893,959 키움-라이프코어 1호 신기술투자조합(주3) - - - 23,258 키움-신한이노베이션제1호투자조합 30.00% 4,155,000 4,126,245 4,151,161 키움-VEP 1호 신기술사업투자조합 42.19% 1,000,000 601,442 689,440 키움-유안타 2019 스케일업 펀드 신기술투자조합 28.00% 27,860,000 23,426,430 25,932,395 키움뉴히어로1호펀드 30.00% 7,035,000 6,342,142 6,596,011 큐더스패밀리 1호 신기술투자조합(주3) - - - 1,998,728 한국전력키움스프랏글로벌사모투자전문회사(주1) 1.50% 132,094 126,180 1,630,933 신한스마일게이트글로벌제1호사모투자합자회사(주3) - - - 2,278,605 키움뉴히어로2호기술혁신펀드 25.23% 6,196,500 8,084,867 8,245,258 해외 성장기업 제2호 신기술사업투자조합(주3) - - - 798,893 아크 앤코어 에듀테크 신기술투자조합 제1호 46.01% 6,000,000 169,954 994,493 미래에셋글로벌뉴컨텐츠투자조합 1호 25.00% 5,000,000 4,568,429 4,667,477 스탠다드키움2021 기업재무안정 사모투자합자회사(주3) - - - 4,791,241 포워드-키움-씨앤티 신기술투자조합 22.73% 2,500,000 2,278,824 2,329,942 엘아이비 소부장 신기술투자조합 제1호 23.86% 7,000,000 725,678 1,290,608 한화-키움 핀테크 신기술투자조합 23.44% 93,750 598,779 629,976 키움-씨앤티 신기술사업투자조합 제1호 32.36% 2,000,000 1,826,989 1,869,166 코너스톤상생10호 신기술투자조합 27.78% 1,500,000 1,365,956 1,397,494 원신한글로벌신기술투자조합제2호 20.00% 2,574,865 2,355,975 2,428,712 미래에셋글로벌컨텐츠투자조합1호 21.51% 2,000,000 1,876,785 1,906,584 키움크리스제이호 사모투자합자회사(주3) - - - 55 BNW-키움 엔이엑스 PEF(주4) 65.00% 8,961,732 8,307,280 8,856,457 키움-수성 제1호 신기술사업투자조합(주1) 7.60% 439,000 518,028 1,542,442 글로벌커넥트플랫폼 사모투자합자회사(주1) 17.16% 8,519,479 11,400,234 13,023,115 디에스-키움-인피니툼 스페이셜 신기술사업투자조합(주1) 16.26% 1,636,420 519,967 1,574,230 키움-비하이 스마트이노베이션 PEF 22.37% 8,550,000 8,256,818 5,858,333 미래에셋모빌리티투자조합1호 22.99% 2,000,000 1,885,407 1,917,647 키움-제이유 암호화폐거래서 신기술사업투자조합(주1) 2.27% 200,000 188,499 188,712 원신한글로벌신기술투자조합4호 32.79% 2,000,000 1,864,567 1,904,741 아이비케이키움 사업재편 사모투자합자회사 38.83% 39,443,490 43,391,242 45,064,464 더 채울 신기술투자조합 제1호(주3) - - - 1,907,922 프렌드 신기술사업투자조합 52호(주3) - - - 699,679 브레인에코사모투자합자회사 21.70% 23,000,000 22,452,774 22,563,632 에이티피이에스지 사모투자합자회사(주3) - - - 13,407,690 에벤투스2차전지제2호 사모투자합자회사(주3) - - - 3,398,431 키움뉴히어로3호핀테크혁신펀드 20.00% 2,656,000 2,689,374 2,956,947 키움-신한이노베이션제2호투자조합 28.57% 3,295,000 8,444,707 6,211,305 엘케이디1호사모투자 합자회사(주1) 0.85% 900,000 862,730 875,490 더웰스-키움 그로쓰캐피탈 투자조합(주1) 19.80% 2,000,000 1,873,859 1,910,688 비엔더블유 에이스 사모투자합자회사 22.22% 5,000,000 4,784,756 4,833,170 키움-KNT 제2호 신기술사업투자조합(주1) 7.60% 1,000,000 1,044,973 993,863 엠캐피탈-크레딧사일로 신기술사업투자조합 1호 33.22% 1,000,000 932,866 954,258 브릭스캐피탈목시온인베스터스사모투자합자회사(주3) - - - 18,109 원신한글로벌신기술투자조합 제7호 20.19% 2,300,000 2,165,915 2,211,988 키움-타임 애니메이션투자조합(주1) 15.32% 891,640 1,041,131 3,860,698 스마트팩토리 2023 신기술사업투자조합 21.40% 3,000,000 2,846,451 2,904,171 글로벌 소부장 신기술사업투자조합(주1) 4.55% 355,000 337,115 347,058 케이엘씨 신기술조합 제1호 (주1) 19.61% 1,219,660 1,426,052 1,464,965 케이디비키움 테크그로스 사모투자합자회사 30.00% 5,640,000 4,516,344 1,126,042 로하스사모투자합자회사(주1) 19.72% 17,933,043 17,498,998 17,416,833 뉴메인-원티드랩 1호 신기술조합 26.00% 1,300,000 299,810 1,264,217 키움뉴히어로7호핀테크혁신펀드 23.33% 5,600,000 5,326,616 4,035,796 키움-디에스 메자닌 블라인드 신기술투자조합 25.00% 2,564,815 3,054,336 4,448,418 케이앤티-대신 신기술투자조합 제3호 24.10% 1,421,687 1,810,926 2,007,182 케이와이글로벌셀앤진사모투자 합자회사 제1호 49.00% 50,000,000 48,869,408 49,345,138 아이비케이에스 혁신 소부장 신기술투자조합 제2호 37.74% 2,000,000 7,210,468 1,954,692 제이비우리-키움 아폴로 신기술사업투자조합(주1) 15.42% 6,200,000 7,369,297 6,218,859 에이치티와이 핀테크 신기술투자조합 제1호 29.85% 2,000,000 1,907,519 1,953,835 딥블루 제3호 사모투자합자회사 36.36% 1,000,000 1,322,718 1,367,836 이지스글로벌전문투자형사모부동산투자신탁148-1호 25.02% 2,689,955 4,046,364 4,087,818 이지스글로벌전문투자형사모부동산투자신탁148-2호 25.02% 1,793,304 2,696,246 2,723,875 이지스글로벌전문투자형사모부동산투자신탁 229-1호(주1) 20.00% 36,714,092 1 1 그로쓰힐 Global Pre-Ipo 전문투자형 사모투자신탁 제2호 22.62% 1,299,443 1,149,289 1,098,133 아크 인도 푸드테크 전문투자형 사모투자신탁(주3) - - - 5,546,380 브레인전문투자형사모투자신탁 33호 29.69% 1,438,500 188,412 187,144 하나전문투자형사모부동산투자신탁43호 40.00% 3,000,000 3,075,232 3,162,856 모루 장인 PE 전문투자형 사모투자신탁 제 5호 30.24% 1,500,000 1,505,496 1,504,115 하나대체투자전문투자형사모부동산투자신탁제165호 24.11% 13,500,000 16,164,067 15,505,829 마스턴유럽전문투자형사모특별자산투자신탁제40호 21.16% 23,494,183 30,013,933 28,637,577 제이알일반사모부동산투자신탁 32호 43.31% 55,050,000 53,383,366 54,035,125 브레인 Pre-IPO 일반사모투자신탁 42호 41.26% 3,742,594 6,366,327 8,311,714 코람코일반사모부동산투자신탁제143호 30.30% 6,666,000 7,964,052 6,652,611 베스타스 전문투자형 사모부동산투자신탁 제75호 26.53% 16,328,160 14,675,867 15,145,179 마스턴유럽일반사모부동산투자신탁제44호 26.68% 9,480,000 8,573,505 8,536,248 케이알일반사모부동산투자신탁제41호 20.54% 3,768,568 2,195,484 2,618,303 케이알사모부동산투자신탁제2호 21.47% 3,239,328 1 1 이지스코스닥벤처일반사모투자신탁제1호(주3) - - - 3,094,465 NH-Amundi 코스닥 인버스 증권투자신탁 39.87% 1,968,414 1,225,145 1,743,362 신한메자닌일반사모혼합자산투자신탁제4호 29.13% 3,000,000 3,203,991 3,139,748 라이프 IPO 하이일드 일반사모투자신탁 제5호(주3) - - - 10,486,556 스카이워크 Beta-K 코스닥벤처 일반 사모투자신탁 제2호(주4) 52.12% 9,500,000 9,475,068 10,293,920 키움글로벌파워A.I.전문투자형사모투자신탁제2호 26.06% 9,677,132 418,715 4,292,652 케이알전문투자형사모부동산투자신탁제1호(주4) 51.18% 17,300,000 11,755,766 12,889,747 스카이워크 알엔케이 하이일드 전문투자형 사모투자신탁 제3호(주5) - - - 10,707,378 브레인코스닥벤처사모투자신탁1호(주3) - - - 1,608,145 스카이워크밸류업일반사모투자신탁제1호(주4) 66.78% 4,491,285 3,913,431 5,257,841 엘에스에코첨단소재(주1) 12.04% 19,999,996 24,733,665 23,914,925 넥스트레이드 주식회사(주1) 6.64% 9,700,000 9,073,949 7,719,369 대신-아트만 헬스케어 신기술투자조합 제1호 27.59% 4,800,000 4,625,919 4,718,056 대신-스카이워크 신기술투자조합 20.00% 5,636,113 5,277,824 6,876,233 케이앤티-교보 이에스지(ESG) 신기술투자조합 26.09% 3,000,000 2,908,697 2,958,413 에이케이케이 로보테크 밸류업 신기술사업투자조합(주3) - - - 1,126,629 아스트라-솔론신기술투자조합1호 22.50% 1,800,000 1,735,620 1,768,906 IBKS 혁신 소부장 신기술투자조합 21.05% 1,999,800 1,898,096 1,936,425 아이온 코너스톤 로봇 신기술조합(주4) 51.28% 2,000,000 1,923,133 1,967,247 아트만-JB-글로벌원 신기술조합 37.91% 4,000,000 3,915,947 3,966,195 토르제1호사모투자 합자회사 25.00% 4,000,000 3,938,242 3,942,949 엘에스에스리브라텀케이클라비스신기술조합제일호(주3) - - - 1,965,431 컴파-키움 OSAT 신기술사업투자조합(주1) 19.80% 1,835,260 1,918,644 2,112,276 키움뉴히어로8호펀드 31.20% 20,262,618 19,863,446 10,709,642 노보섹-에스제이지 컨슈머 세컨더리펀드(주3) - - - 1,687,706 키움-라이노스 신재생 신기술사업투자조합(주1) 4.81% 1,000,000 987,591 996,510 코리아반도체소부장제1호사모투자합자회사 37.70% 23,000,000 60,941,815 22,812,277 브이엘크로토 사모투자 합자회사 24.39% 9,756,098 9,488,687 9,723,545 이노-엔베스터 테라뷰 펀드 30.77% 2,000,000 5,193,974 1,993,911 한국투자키움바이아웃제1호 사모투자합자회사(주1) 18.38% 22,480,000 20,192,031 22,471,092 딥테크신기술투자조합1호 49.02% 1,000,000 975,156 997,778 데일리 바이오 헬스케어 6호 창업벤처 사모투자합자회사 20.83% 416,667 401,903 1,997,523 대신 신기술투자조합 제15호 39.92% 2,000,000 2,005,975 1,999,394 대신 신기술투자조합 제16호(주1) 19.90% 127,363 196,148 399,330 대신 신기술투자조합 제17호 20.81% 1,600,000 1,571,586 1,598,355 KB리쥬비네이션투자조합 40.00% 3,000,000 2,923,120 2,998,702 안다 스테디 일반사모투자신탁 제1호 24.86% 2,000,000 2,570,551 2,032,006 KB 컨티넨탈 유럽인프라 일반사모투자신탁 제6호(주1) 21.19% 15,168,839 16,053,673 15,142,557 멜론에셋일반투자형사모투자신탁제9호 25.64% 2,997,717 2,428,465 2,694,889 케이클라비스 NPL 일반사모투자신탁 제1호 33.33% 3,135,530 5,115,507 5,032,658 하나대체투자일반사모부동산투자신탁217호(전문) 2종(주3) - - - 2,101,437 에이치알 다빈치 메자닌 멀티 일반 사모투자신탁 제2호 46.05% 3,000,000 3,242,066 3,041,198 파인밸류POSIPOT7호 일반 사모투자신탁(전문) 33.33% 6,429,048 7,034,720 10,459,405 케이핀공모주수익차등형일반사모투자신탁제2호 30.26% 3,000,000 3,378,782 3,030,336 한미글로벌IPO일반사모투자신탁4호(주3) - - - 2,015,879 에이치알다빈치공모주일반사모투자신탁제4호 28.40% 2,000,000 2,149,372 2,090,592 씨스퀘어 스나이퍼 일반 사모투자신탁 18호 47.62% 2,000,000 1,843,013 1,781,953 스카이워크 앱솔루트 하이일드 일반 사모투자신탁 1호(주3) - - - 2,058,827 씨스퀘어 드래곤 멀티전략 일반 사모투자신탁 1호 32.02% 3,167,539 4,594,337 3,214,536 한국투자베이직일반사모증권투자신탁128호(채권) 50.00% 50,000,000 50,174,083 49,903,467 KB리더스일반사모증권투자신탁제41호(채권) 50.00% 50,000,000 50,026,721 50,055,657 브레인 Pre-IPO 일반사모투자신탁 2호 30.77% 3,980,518 5,717,753 244,061 키움-프렌드 기후기술 펀드(주2) 25.00% 6,250,000 6,000,823 - 삼성 AI반도체 신기술사업투자조합 제2호(주2) 29.41% 1,500,000 1,469,478 - 라이프스페이스타임 신기술투자조합 제2호(주2) 40.00% 1,000,000 990,617 - 케이앤티-키움 첨단소재 제2호 신기술사업투자조합(주1,2) 12.26% 2,600,000 2,559,572 - 키움 씨엘 신기술조합 제1호(주2) 22.22% 1,400,000 1,371,138 - 키움 씨엘 신기술조합 제2호(주1,2) 17.74% 1,100,000 1,081,452 - 대신-아이디어브릿지 신기술투자조합 제1호(주2) 26.11% 2,000,000 2,470,636 - Kiwoom Daou Japan Venture Fund(주2) 35.33% 4,015,722 3,745,219 - 노틸러스-키움캐피탈 미래차 벤처투자조합(주1,2) 13.95% 3,000,000 2,933,902 - 베스티안-카스피안 T 6호 신기술투자조합(주2) 47.06% 2,000,000 1,981,074 - 브릿지-엠티아이 바이오 신기술투자조합(주2,4) 62.50% 2,000,000 1,740,649 - 대신-컴파-패스웨이 신기술투자조합 제1호(주2) 47.53% 5,000,000 4,982,096 - 오다스톤 프로젝트 드래곤 제1호 사모투자합자회사(주2) 20.00% 2,000,000 1,990,864 - 씨씨지아이 라이프 그로쓰 사모투자합자회사(주2,4) 52.63% 3,000,000 2,985,673 - 플렉서스 에스제이지 바이오 1호 투자조합(주2) 33.22% 2,000,000 1,958,494 - 키움두은원더랜드사모투자 합자회사(주1,2) 19.21% 20,000,000 19,851,462 - 에스제이지 반도체 소부장 2호 신기술투자조합(주2) 20.00% 4,000,000 3,965,418 - 체리트리 한화 AI콘텐츠 벤처투자조합(주2) 27.78% 1,500,000 1,484,227 - 키움-제이엔엠-유암코 신기술투자조합 제1호(주1,2) 8.84% 1,300,000 1,280,849 - 케이스퀘어부산PFV(주2) 43.57% 20,000,000 19,561,514 - 앨리스파트너스 11호 벤처투자조합(주2) 30.77% 2,000,000 2,000,000 - 와이피루센트로드제1호 사모투자 합자회사(주2) 20.45% 4,500,000 4,500,000 - 스텔라플로리다사모투자합자회사(주2) 20.60% 5,500,000 5,500,000 - 아트만-한국투자-키움 신기술사업투자조합(주1,2) 9.90% 1,000,000 981,408 - 아이비케이키움중소중견점프업사모투자 합자회사(주2) 26.47% 6,300,000 6,184,273 - 에이펙스 뉴메인 신기술투자조합 제1호(주2) 22.91% 2,500,000 2,500,000 - 키움-아우름 글로벌 소프트웨어 신기술사업투자조합(주1,2) 19.03% 2,000,000 1,997,631 - 노틸러스-키움캐피탈 반도체 벤처투자조합(주2) 22.15% 2,000,000 1,986,017 - 라피너스콘코르디아제1호사모투자합자회사(주2,4) 69.77% 15,000,000 15,221,635 - 라이프 IPO 하이일드 일반사모투자신탁 제7호(주2,4) 61.87% 10,000,000 10,542,582 - 디에스 Prestige.VI-R 일반 사모투자신탁C-I(주2) 36.29% 8,000,000 14,216,079 - 인터레이스 프로젝트 NOTA 일반사모투자신탁 제7호(주2) 28.99% 305,626 1,246,098 - 케이클라비스 NPL 일반사모투자신탁 제2호(주2) 31.25% 7,062,500 7,130,150 - 캡스톤스페셜구조혁신 일반사모투자신탁3호(주2) 47.17% 50,000,000 49,955,562 - NH헤지하이일드공모주알파일반사모투자신탁제3호(주2) 22.22% 2,000,000 2,072,940 - 멜론에셋일반사모투자신탁제19호(주2) 30.00% 15,000,000 15,031,481 - 칸서스PJT-H일반사모증권투자신탁(주식)(주2) 32.79% 2,000,000 2,137,232 - 에프엘대출채권일반사모부동산투자신탁제5호(주2) 21.39% 29,507,943 29,312,257 - 미래에셋차이나코어테크증권자투자신탁[주식](H) 종류C-I(주2) 35.70% 2,000,000 2,462,645 - 신한TheCreditProject2일반사모혼합자산투자신탁(주2) 22.50% 4,500,000 4,524,236 - 코람코일반사모부동산투자신탁168호(주2) 33.71% 3,000,000 2,919,576 - 프라임코스닥벤처일반사모투자신탁제4호(주2) 20.02% 2,000,000 1,986,259 - 보고구조화일반사모투자신탁제1호(주2) 47.19% 20,772,000 22,598,203 - 마스터 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제4호(주2) 41.52% 5,000,000 5,006,659 - 브이아이 Level-Up 파워플러스 일반 사모 투자신탁 5호(전문)(주2) 50.00% 100,000,000 100,000,000 - 브이아이 Level-Up 파워플러스 일반 사모 투자신탁 6호(전문)(주2) 50.00% 100,000,000 100,000,000 - 아크 IPO 코스닥벤처 일반 사모투자신탁 제1호_S(주2,4) 58.11% 5,000,000 5,000,000 - 아미쿠스하이일드 일반 사모투자신탁1호(주2) 34.69% 1,000,000 1,042,736 - 합계 1,318,057,704 1,339,563,311 869,208,331 (주1) 지분율은 20%미만이나 이사회 또는 이에 준하는 의사결정기구에 참여하여 의결권을 행사할 수 있으므로 지분법을 적용하여 평가하고 있습니다. (주2) 당기 중 신규로 관계기업대상에 포함되었습니다. (주3) 당기 중 처분으로 관계기업대상에서 제외되었습니다. (주4) 지분율이 50%를 초과하지만, 단독으로 자산운용을 지시하는 자를 교체하거나, 투자안에 대한 거부권을 보유하지 않음에 따라 관계기업대상에 포함하였습니다 (주5) 당기 중 종속기업으로 대체되었습니다. 22-2. 관계기업의 요약 재무정보 <당기> (단위: 천원) 피투자회사 자산 부채 영업수익 당기순손익 다우홍콩유한공사 55,971,119 4,624,681 9,165,904 2,599,141 지엘쌍동도시개발주식회사 24,739,179 26,730 - (6,882,510) 한·영 이노베이션펀드 제1호 6,336,833 - 476,675 (1,869,794) 키움증권-오비트 1호 신기술투자조합 5,000,849 342,816 1 (35,252) 키움-신한이노베이션제1호투자조합 14,095,430 341,280 1,578 (83,053) 키움-VEP 1호 신기술사업투자조합 1,560,074 134,657 29,989 585,627 키움-유안타 2019 스케일업 펀드 신기술투자조합 87,515,693 3,849,873 14,468,503 (449,878) 키움뉴히어로1호펀드 21,596,369 455,896 2,321,890 (846,230) 한국전력키움스프랏글로벌 8,418,462 6,472 - (31,929,958) 키움뉴히어로2호기술혁신펀드 32,799,694 759,664 3,391,936 701,878 아크 앤코어 에듀테크 신기술투자조합 제1호 369,366 - 283 (1,791,999) 미래에셋글로벌뉴컨텐츠투자조합 1호 18,480,784 207,070 17,118 (396,192) 포워드-키움-씨앤티 신기술투자조합 10,028,804 1,980 4,045 (224,920) 엘아이비 소부장 신기술투자조합 제1호 3,041,835 - 2 (2,484,007) 한화-키움 핀테크 신기술투자조합 2,588,154 33,363 109 (133,105) 키움-씨앤티 신기술사업투자조합 제1호 5,646,495 1,100 1,460 (130,329) 코너스톤상생10호 신기술투자조합 4,920,192 2,750 250 (113,536) 원신한글로벌신기술투자조합제2호 11,809,736 29,859 12,629 (238,011) 미래에셋글로벌컨텐츠투자조합1호 8,803,862 76,813 17,081 (138,566) BNW-키움 엔이엑스 PEF 12,779,883 - 939 (267,541) 키움-수성 제1호 신기술사업투자조합 6,812,578 330 762,325 585,387 글로벌커넥트플랫폼 사모투자합자회사 69,682,885 3,247,036 1,682,671 (8,405,474) 디에스-키움-인피니툼 스페이셜 신기술사업투자조합 3,199,776 1,980 393 (6,483,720) 키움-비하이 스마트이노베이션 PEF 37,077,891 170,393 673,450 239,817 미래에셋모빌리티투자조합1호 8,275,534 74,013 7,765 (140,242) 키움-제이유 암호화폐거래서 신기술사업투자조합 8,322,540 330 1,140 (9,420) 원신한글로벌신기술투자조합4호 5,995,438 308,510 793 (122,531) 아이비케이키움 사업재편 사모투자합자회사 112,298,852 543,445 9,573,408 7,217,694 브레인에코사모투자합자회사 103,510,890 32,890 19,167 (510,913) 키움뉴히어로3호핀테크혁신펀드 13,775,909 329,036 4,228 (1,337,862) 키움-신한이노베이션제2호투자조합 29,975,353 418,879 17,047,408 16,615,906 엘케이디1호사모투자 합자회사 100,947,546 8,154 10,336 (1,492,892) 더웰스-키움 그로쓰캐피탈 투자조합 9,462,985 - 4,759 (185,988) 비엔더블유 에이스 사모투자합자회사 22,014,947 483,545 14,850 (217,862) 키움-KNT 제2호 신기술사업투자조합 13,741,720 330 922,022 672,087 엠캐피탈-크레딧사일로 신기술사업투자조합 1호 2,824,634 16,705 35 (64,388) 원신한글로벌신기술투자조합 제7호 11,114,184 388,196 961 (228,160) 키움-타임 애니메이션투자조합 6,980,651 184,670 3,014,136 1,885,100 스마트팩토리 2023 신기술사업투자조합 13,303,516 1,100 5,100 (269,744) 글로벌 소부장 신기술사업투자조합 7,417,621 1,100 8,605 (218,750) 케이엘씨 신기술조합 제1호 7,394,356 121,493 645 (198,461) 케이디비키움 테크그로스 사모투자합자회사 16,035,184 980,703 984 (1,598,991) 로하스사모투자합자회사 89,418,105 659,299 1,751,392 571,604 뉴메인-원티드랩 1호 신기술조합 1,156,084 2,970 3,121 (3,709,259) 키움뉴히어로7호핀테크혁신펀드 23,054,790 226,435 74,998 (467,911) 키움-디에스 메자닌 블라인드 신기술투자조합 12,219,983 2,640 3,046,605 2,164,410 케이앤티-대신 신기술투자조합 제3호 7,516,994 1,650 1,494,116 1,585,539 케이와이글로벌셀앤진사모투자 합자회사 제1호 100,011,308 268,847 79,160 (970,964) 아이비케이에스 혁신 소부장 신기술투자조합 제2호 19,107,739 - 14,030,438 13,927,805 제이비우리-키움 아폴로 신기술사업투자조합 47,887,965 106,395 6,753,568 6,342,447 에이치티와이 핀테크 신기술투자조합 제1호 6,402,978 12,791 1,139 (155,161) 딥블루 제3호 사모투자합자회사 3,657,895 20,421 53,100 (71,199) 엘에스에코첨단소재 94,818,838 13,300,236 76,564,170 - 넥스트레이드 주식회사 150,777,338 14,106,829 64,398,290 20,484,336 대신-아트만 헬스케어 신기술투자조합 제1호 16,849,495 80,539 264 (333,998) 대신-스카이워크 신기술투자조합 26,391,121 1,980 148,718 (392,022) 케이앤티-교보 이에스지(ESG) 신기술투자조합 11,150,007 - 405 (190,575) 아스트라-솔론신기술투자조합1호 7,713,866 - 14,492 (147,939) IBKS 혁신 소부장 신기술투자조합 9,015,956 - 170 (182,063) 아이온 코너스톤 로봇 신기술조합 3,752,860 2,750 305 (86,022) 아트만-JB-글로벌원 신기술조합 10,337,972 9,660 619 (132,527) 토르제1호사모투자 합자회사 15,756,487 3,520 616,266 277,170 컴파-키움 OSAT 신기술사업투자조합 9,690,251 1,100 854,164 644,662 키움뉴히어로8호펀드 64,097,505 432,614 1,854,852 (660,884) 키움-라이노스 신재생 신기술사업투자조합 20,542,292 396 992 (185,508) 코리아반도체소부장제1호사모투자합자회사 161,628,293 - 102,518,485 101,126,168 브이엘크로토 사모투자 합자회사 39,067,927 164,308 29,565 (962,917) 이노-엔베스터 테라뷰 펀드 16,918,265 37,851 8,944,212 10,400,204 한국투자키움바이아웃제1호 사모투자합자회사 110,255,275 420,477 3,585,253 698,265 딥테크신기술투자조합1호 1,991,519 2,200 1,032 (46,148) 데일리 바이오 헬스케어 6호 창업벤처 사모투자합자회사 1,949,542 20,407 190,319 101,895 대신 신기술투자조합 제15호 5,101,207 76,239 100,225 16,485 대신 신기술투자조합 제16호 987,956 2,310 388,841 349,015 대신 신기술투자조합 제17호 7,612,490 59,054 50 (128,655) KB리쥬비네이션투자조합 7,348,519 40,719 721 (188,954) 키움-프렌드 기후기술 펀드 24,315,792 312,500 77,223 (996,708) 삼성 AI반도체 신기술사업투자조합 제2호 5,002,446 6,222 4,457 (103,776) 라이프스페이스타임 신기술투자조합 제2호 2,477,644 1,100 18,830 (23,456) 케이앤티-키움 첨단소재 제2호 신기술사업투자조합 20,874,866 4,511 1,353 (329,644) 키움 씨엘 신기술조합 제1호 6,171,440 1,320 523 (129,880) 키움 씨엘 신기술조합 제2호 6,096,555 1,100 1,333 (104,545) 대신-아이디어브릿지 신기술투자조합 제1호 9,464,186 1,650 1,889,212 1,802,536 Kiwoom Daou Japan Venture Fund 10,601,392 1,716 1,932 (747,404) 노틸러스-키움캐피탈 미래차 벤처투자조합 21,026,300 - 19,510 (473,700) 베스티안-카스피안 T 6호 신기술투자조합 4,209,782 - 2,209 (40,218) 브릿지-엠티아이 바이오 신기술투자조합 2,785,039 - 256 (414,961) 대신-컴파-패스웨이 신기술투자조합 제1호 10,483,981 1,650 2,076 (37,669) 오다스톤 프로젝트 드래곤 제1호 사모투자합자회사 9,956,871 2,550 391 (45,679) 씨씨지아이 라이프 그로쓰 사모투자합자회사 5,672,779 - 46 (27,221) 플렉서스 에스제이지 바이오 1호 투자조합 5,895,068 - - (124,932) 키움두은원더랜드사모투자 합자회사 103,583,958 257,100 771 (773,142) 에스제이지 반도체 소부장 2호 신기술투자조합 19,842,312 15,222 3,452 (172,910) 체리트리 한화 AI콘텐츠 벤처투자조합 5,343,217 - - (56,783) 키움-제이엔엠-유암코 신기술투자조합 제1호 14,493,698 396 363 (216,698) 케이스퀘어부산PFV 44,893,673 - - (1,006,327) 앨리스파트너스 11호 벤처투자조합 6,500,000 - - - 와이피루센트로드제1호 사모투자 합자회사 22,000,000 - - - 스텔라플로리다사모투자합자회사 26,700,000 - - - 아트만-한국투자-키움 신기술사업투자조합 9,912,219 - - (187,781) 아이비케이키움중소중견점프업사모투자 합자회사 23,760,602 397,793 1,714 (437,191) 에이펙스 뉴메인 신기술투자조합 제1호 10,910,000 - - - 키움-아우름 글로벌 소프트웨어 신기술사업투자조합 10,497,662 110 1,095 (12,448) 노틸러스-키움캐피탈 반도체 벤처투자조합 8,967,855 990 1,810 (63,135) 라피너스콘코르디아제1호사모투자합자회사 21,908,605 90,929 666,457 317,677 이지스글로벌전문투자형사모부동산투자신탁148-1호 16,183,650 11,201 593,397 159,136 이지스글로벌전문투자형사모부동산투자신탁148-2호 10,783,864 7,546 395,506 106,066 이지스글로벌전문투자형사모부동산투자신탁 229-1호 5 - - - 그로쓰힐 Global Pre-Ipo 전문투자형 사모투자신탁 제2호 5,245,908 166,049 409,136 (137,465) 브레인전문투자형사모투자신탁 33호 634,656 - - - 모루 장인 PE 전문투자형 사모투자신탁 제 5호 4,978,078 - 4,568 4,547 하나대체투자전문투자형사모부동산투자신탁제165호 92,238,747 25,187,803 10,720,388 6,790,467 마스턴유럽전문투자형사모특별자산투자신탁제40호 159,251,957 17,401,526 149,672,343 11,154,431 제이알일반사모부동산투자신탁 32호 343,686,356 220,434,297 17,019,709 2,451,950 브레인 Pre-IPO 일반사모투자신탁 42호 15,429,402 - 7,348,910 2,836,094 코람코일반사모부동산투자신탁제143호 26,350,102 66,096 4,349,665 4,328,190 베스타스 전문투자형 사모부동산투자신탁 제75호 69,464,699 14,157,111 11,606,005 3,002,423 마스턴유럽일반사모부동산투자신탁제44호 39,270,924 7,132,297 19,696,110 139,665 케이알일반사모부동산투자신탁제41호 51,607,867 40,919,327 2,956,923 (2,058,463) 케이알사모부동산투자신탁제2호 5 - - - NH-Amundi 코스닥 인버스 증권투자신탁 3,076,576 3,424 3,745,224 (1,600,408) 신한메자닌일반사모혼합자산투자신탁제4호 11,058,853 58,483 597,041 220,569 스카이워크Beta-K코스닥벤처전문투자형사모투자신탁2 18,183,721 3,399 3,450,239 1,854,861 키움글로벌파워A.I.전문투자형사모투자신탁제2호 1,640,149 33,266 2,594,599 (14,866,843) 케이알전문투자형사모부동산투자신탁제1호 88,652,878 65,684,965 4,836,081 (1,865,622) 스카이워크밸류업일반사모투자신탁제1호 5,871,462 11,307 1,367,178 619,548 안다 스테디 일반사모투자신탁 제1호 10,392,362 50,862 9,373,836 2,166,117 KB 컨티넨탈 유럽인프라 일반사모투자신탁 제6호 87,545,617 11,772,393 10,145,764 1,857,912 멜론에셋일반투자형사모투자신탁제9호 31,949,945 22,478,930 1,638,191 (1,039,054) 케이클라비스 NPL 일반사모투자신탁 제1호 15,373,093 26,571 7,819,688 6,575,277 에이치알 다빈치 메자닌 멀티 일반 사모투자신탁 제2호 7,048,402 7,710 779,695 631,505 파인밸류POSIPOT7호 일반 사모투자신탁(전문) 21,107,674 3,514 2,873,915 438,800 씨스퀘어 스나이퍼 일반 사모투자신탁 18호 3,932,604 62,276 199,396 128,226 씨스퀘어 드래곤 멀티전략 일반 사모투자신탁 1호 16,025,395 1,678,339 8,172,585 4,329,581 한국투자베이직일반사모증권투자신탁128호(채권) 381,502,655 281,154,490 14,777,864 4,587,330 KB리더스일반사모증권투자신탁제41호(채권) 400,891,484 300,838,042 13,597,139 4,386,780 브레인 Pre-IPO 일반사모투자신탁 2호 18,602,897 20,100 7,215,161 5,681,957 라이프 IPO 하이일드 일반사모투자신탁 제7호 17,039,904 156 967,717 876,964 디에스 Prestige.VI-R 일반 사모투자신탁C-I 39,169,202 113 17,181,943 17,126,955 인터레이스 프로젝트 NOTA 일반사모투자신탁 제7호 7,040,527 2,741,490 13,822,049 3,244,627 케이클라비스 NPL 일반사모투자신탁 제2호 22,866,312 49,832 927,988 826,970 캡스톤스페셜구조혁신 일반사모투자신탁3호 107,495,339 1,589,547 4,602,701 1,331,362 NH헤지하이일드공모주알파일반사모투자신탁제3호 9,351,477 23,245 393,970 328,231 멜론에셋일반사모투자신탁제19호 50,108,800 3,862 4,250,476 4,174,396 케이핀공모주수익차등형일반사모투자신탁제2호 11,164,552 26 2,308,044 1,124,987 에이치알다빈치공모주일반사모투자신탁제4호 7,571,272 3,495 266,473 520,670 칸서스PJT-H일반사모증권투자신탁(주식) 6,527,296 8,739 493,293 418,557 에프엘대출채권일반사모부동산투자신탁제5호 137,404,964 363,412 458,737 (1,564,942) 하나전문투자형사모부동산투자신탁43호 16,906,036 9,217,955 1,177,047 941 미래에셋차이나코어테크증권자투자신탁[주식](H) 종류C-I 7,031,073 132,186 1,950,115 1,296,061 신한TheCreditProject2일반사모혼합자산투자신탁 20,121,135 13,419 419,481 107,716 코람코일반사모부동산투자신탁168호 8,671,452 10,044 1,191 (238,592) 프라임코스닥벤처일반사모투자신탁제4호 9,941,955 22,896 898,877 512,302 보고구조화일반사모투자신탁제1호 47,901,207 8,944 4,218,623 3,969,989 마스터 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제4호 12,057,069 - - - 브이아이 Level-Up 파워플러스 일반 사모 투자신탁 5호(전문) 200,000,000 - - - 브이아이 Level-Up 파워플러스 일반 사모 투자신탁 6호(전문) 200,000,000 - - - 아크 IPO 코스닥벤처 일반 사모투자신탁 제1호_S 8,604,522 - - - 아미쿠스하이일드 일반 사모투자신탁1호 3,008,799 2,966 348,996 251,263 <전기> (단위: 천원) 피투자회사 자산 부채 영업수익 당기순손익 다우홍콩유한공사 53,291,348 4,647,699 8,643,192 1,655,422 지엘쌍동도시개발주식회사 31,106,935 10,386 398,400 458,173 미래창조다우키움시너지 M&A·세컨더리투자조합 4,099,591 - 1,739,825 (5,597,251) 한ㆍ영 이노베이션펀드 제1호 9,566,627 - 13,095,832 8,045,720 키움증권-오비트 1호 신기술투자조합 5,000,848 307,563 1 (85,188) 키움-라이프코어 1호 신기술투자조합 101,502 3,818 - - 키움-신한이노베이션제1호투자조합 14,116,363 279,159 6,923 (282,933) 키움-VEP 1호 신기술사업투자조합 4,221,605 133,227 20,042 13,920 키움-유안타 2019 스케일업 펀드 신기술투자조합 96,627,910 4,012,212 4,483,761 (5,999,871) 키움뉴히어로1호펀드 22,465,830 479,127 1,147,772 (624,618) 큐더스패밀리 1호 신기술투자조합 9,998,262 4,620 - (2,307) 한국전력키움스프랏글로벌사모투자전문회사 108,782,061 53,251 - (12,887,237) 신한스마일게이트글로벌제1호사모투자합자회사 11,820,005 996,631 6,705,215 5,594,734 키움뉴히어로2호기술혁신펀드 32,943,384 267,732 5,884,482 3,623,395 해외 성장기업 제2호 신기술사업투자조합 4,530,677 670,028 301,385 (98,978) 아크 앤코어 에듀테크 신기술투자조합 제1호 2,162,685 1,320 851 (10,244,341) 미래에셋글로벌뉴컨텐츠투자조합 1호 18,876,414 206,507 33,208 (381,151) 스탠다드키움2021 기업재무안정 사모투자합자회사 14,989,885 213,699 56 (966,723) 포워드-키움-씨앤티 신기술투자조합 10,311,153 59,410 - (216,706) 엘아이비 소부장 신기술투자조합 제1호 5,786,900 - - (19,095,757) 한화-키움 핀테크 신기술투자조합 2,722,409 34,514 2,586,317 2,586,317 키움-씨앤티 신기술사업투자조합 제1호 5,810,626 34,903 - (123,867) 코너스톤상생10호 신기술투자조합 5,033,728 2,750 371 (113,486) 원신한글로벌신기술투자조합제2호 12,447,013 303,452 - (249,557) 미래에셋글로벌컨텐츠투자조합1호 8,942,236 76,621 26,604 (128,440) 키움크리스제이호 사모투자합자회사 22,920 5,665 2 (5,689) BNW-키움 엔이엑스 PEF 13,624,734 - 1,296 (267,485) 키움-수성 제1호 신기술사업투자조합 20,326,191 330 913,635 149,636 글로벌커넥트플랫폼 사모투자합자회사 76,280,274 386,948 - (39,589,538) 디에스-키움-인피니툼 스페이셜 신기술사업투자조합 9,683,496 1,980 100,242 100,242 키움-비하이 스마트이노베이션 PEF 26,608,693 116,012 66,731 (333,883) 미래에셋모빌리티투자조합1호 8,416,677 74,913 14,450 (135,298) 키움-제이유 암호화폐거래서 신기술사업투자조합 8,331,960 330 2,430 (184,744) 원신한글로벌신기술투자조합4호 5,995,969 186,510 - (124,867) 아이비케이키움 사업재편 사모투자합자회사 115,661,748 502,586 8,692,503 6,420,531 더 채울 신기술투자조합 제1호 3,052,675 - 663 (58,337) 프렌드 신기술사업투자조합 52호 1,460,326 330 133,023 95,285 브레인에코사모투자합자회사 104,020,978 32,065 61,147 (829,153) 에이티피이에스지 사모투자합자회사 50,853,455 - 1,108 (640,582) 에벤투스2차전지제2호 사모투자합자회사 10,229,276 - 184,732 (69,614) 키움뉴히어로3호핀테크혁신펀드 14,988,086 203,352 3,379,585 2,254,233 키움-신한이노베이션제2호투자조합 21,987,853 248,284 435,420 (1,962,748) 엘케이디1호사모투자 합자회사 102,440,431 8,147 - (735,586) 더웰스-키움 그로쓰캐피탈 투자조합 9,652,883 3,910 - (190,180) 비엔더블유 에이스 사모투자합자회사 22,012,797 263,533 60 (327,800) 키움-KNT 제2호 신기술사업투자조합 13,069,736 432 260,164 (13,783) 엠캐피탈-크레딧사일로 신기술사업투자조합 1호 2,873,636 1,320 91 (64,058) 브릭스캐피탈목시온인베스터스사모투자합자회사 47,858 11,505 - (3,497,834) 원신한글로벌신기술투자조합 제7호 11,114,544 160,396 - (230,734) 키움-타임 애니메이션투자조합 25,201,100 396 750 (535,930) 스마트팩토리 2023 신기술사업투자조합 13,577,912 5,752 - (259,428) 글로벌 소부장 신기술사업투자조합 7,638,962 3,691 4,971 4,971 케이엘씨 신기술조합 제1호 7,489,946 18,623 1,387,165 1,387,165 케이디비키움 테크그로스 사모투자합자회사 5,053,863 1,300,392 57 (1,308,634) 로하스사모투자합자회사 88,566,846 224,798 1,880,476 964,866 뉴메인-원티드랩 1호 신기술조합 4,865,344 2,970 5,022 (105,612) 키움뉴히어로7호핀테크혁신펀드 17,446,267 150,000 87,358 (522,765) 키움-디에스 메자닌 블라인드 신기술투자조합 17,796,311 2,640 - (149,831) 케이앤티-대신 신기술투자조합 제3호 8,331,456 1,650 160,646 27,219 케이와이글로벌셀앤진사모투자 합자회사 제1호 100,982,531 269,105 93,922 (1,328,176) 아이비케이에스 혁신 소부장 신기술투자조합 제2호 5,179,934 - - (101,988) 제이비우리-키움 아폴로 신기술사업투자조합 40,427,779 105,496 800,478 368,806 에이치티와이 핀테크 신기술투자조합 제1호 6,558,566 13,217 3,039 (152,161) 딥블루 제3호 사모투자합자회사 3,783,789 22,241 1,281,025 1,066,088 이지스글로벌전문투자형사모부동산투자신탁148-1호 16,349,748 11,614 7,544,155 7,372,768 이지스글로벌전문투자형사모부동산투자신탁148-2호 10,894,488 7,742 5,028,820 4,913,725 이지스글로벌전문투자형사모부동산투자신탁 229-1호 51,019,167 20,601,411 5,569,446 1,932,757 그로쓰힐 Global Pre-Ipo 전문투자형 사모투자신탁 제2호 5,362,543 508,796 665,476 (238,276) 아크 인도 푸드테크 전문투자형 사모투자신탁 11,697,605 5 17,419,509 10,061,231 브레인전문투자형사모투자신탁 33호 6,016,835 - 744,274 656,845 하나전문투자형사모부동산투자신탁43호 17,208,477 9,301,337 878,490 97,860 모루 장인 PE 전문투자형 사모투자신탁 제 5호 4,980,147 - 5,668 7,378 하나대체투자전문투자형사모부동산투자신탁제165호 85,809,807 21,489,331 14,116,005 8,003,521 마스턴유럽전문투자형사모특별자산투자신탁제40호 141,213,720 5,868,155 27,070,238 19,261,951 제이알일반사모부동산투자신탁 32호 345,571,529 220,814,684 15,260,000 405,255 브레인 Pre-IPO 일반사모투자신탁 42호 20,393,479 - 4,799,008 4,176,662 코람코일반사모부동산투자신탁제143호 22,000,864 45,048 25 (19,880) 베스타스 전문투자형 사모부동산투자신탁 제75호 63,654,168 6,577,924 11,704,820 6,471,451 마스턴유럽일반사모부동산투자신탁제44호 35,155,541 3,156,578 3,928,415 (4,026,839) 케이알일반사모부동산투자신탁제41호 53,683,296 40,936,293 2,721,329 (2,171,813) 케이알사모부동산투자신탁제2호 46,314,015 33,925,663 2,795,732 (2,316,952) 이지스코스닥벤처일반사모투자신탁제1호 11,383,497 37,127 2,942,746 2,019,101 NH-Amundi 코스닥 인버스 증권투자신탁 3,801,064 96,730 5,635,465 1,299,001 신한메자닌일반사모혼합자산투자신탁제4호 10,805,517 25,716 1,663,021 (3,209,072) 라이프 IPO 하이일드 일반사모투자신탁 제5호 22,855,785 64,940 2,045,584 1,711,812 스카이워크 Beta-K 코스닥벤처 일반 사모투자신탁 제2호 19,754,533 3,034 2,127,131 782,480 키움글로벌파워A.I.전문투자형사모투자신탁제2호 16,503,389 29,663 9,569,432 (36,933,642) 케이알전문투자형사모부동산투자신탁제1호 90,403,605 65,220,169 3,321,426 (3,845,350) 스카이워크 알엔케이 하이일드 전문투자형 사모투자신탁 제3호 17,273,843 22,591 1,648,888 1,363,650 브레인코스닥벤처사모투자신탁1호 3,300,600 1 8,974,434 (6,479,171) 스카이워크밸류업일반사모투자신탁제1호 7,893,393 20,056 2,042,259 2,497,679 대신-아트만 헬스케어 신기술투자조합 제1호 17,104,603 1,650 3,496 (297,047) 대신-스카이워크 신기술투자조합 34,383,143 1,980 9,283 (440,621) 케이앤티-교보 이에스지(ESG) 신기술투자조합 11,348,213 7,631 - (159,418) 에이케이케이 로보테크 밸류업신기술투자조합 22,650,742 5,500 2,545,242 2,545,242 아스트라-솔론신기술투자조합1호 7,861,805 - 20,282 (138,195) IBKS 혁신 소부장 신기술투자조합 9,198,020 - - (180,808) 아이온 코너스톤 로봇 신기술조합 3,838,882 2,750 237 (63,868) 아트만-JB-글로벌원 신기술조합 10,467,840 7,001 1,479 (89,161) 토르제1호사모투자 합자회사 15,774,876 3,080 - (228,204) 엘에스에스리브라텀케이클라비스신기술조합제일호 5,326,319 - 3,141 (93,681) 컴파-키움 OSAT 신기술사업투자조합 10,670,612 3,618 566,995 566,995 키움뉴히어로8호펀드 34,748,694 422,918 234,830 (674,225) 노보섹-에스제이지 컨슈머 세컨더리펀드 6,949,377 - 7,076 (50,623) 키움-라이노스 신재생 신기술사업투자조합 20,727,734 330 435 (72,596) 코리아반도체소부장제1호사모투자합자회사 60,832,285 330,160 425,122 (497,875) 브이엘크로토 사모투자 합자회사 39,870,468 3,932 1,534 (133,464) 이노-엔베스터 테라뷰 펀드 6,508,739 28,528 8,739 (19,789) 한국투자키움바이아웃제1호 사모투자합자회사 111,491,539 124,807 641 (143,267) 딥테크신기술투자조합1호 2,037,117 1,650 135 (4,533) 데일리 바이오 헬스케어 6호 창업벤처 사모투자합자회사 9,600,033 11,925 - (11,892) 대신 신기술투자조합 제15호 5,010,133 1,650 205 (1,517) 대신 신기술투자조합 제16호 2,009,758 3,127 34 (3,369) 대신 신기술투자조합 제17호 7,683,742 1,650 108 (7,908) KB리쥬비네이션투자조합 7,500,269 3,515 - (3,515) 안다 스테디 일반사모투자신탁 제1호 8,214,949 9,132 5,296,048 129,249 KB 컨티넨탈 유럽인프라 일반사모투자신탁 제6호 81,152,269 4,227,578 16,641,202 10,391,592 멜론에셋일반투자형사모투자신탁제9호 33,049,908 22,539,839 1,691,131 (1,178,232) 케이클라비스 NPL 일반사모투자신탁 제1호 15,135,811 37,836 900,270 776,147 하나대체투자일반사모부동산투자신탁217호(전문) 2종 7,149,682 4,759 807,725 774,067 에이치알 다빈치 메자닌 멀티 일반 사모투자신탁 제2호 6,596,527 7,264 184,246 89,263 파인밸류POSIPOT7호 일반 사모투자신탁(전문) 31,383,410 5,196 1,590,316 1,378,215 케이핀공모주수익차등형일반사모투자신탁제2호 10,051,718 3 153,785 126,624 한미글로벌IPO일반사모투자신탁4호 5,586,470 3,192 99,935 26,978 에이치알다빈치공모주일반사모투자신탁제4호 6,546,132 13 102,778 283,664 씨스퀘어 스나이퍼 일반 사모투자신탁 18호 3,758,091 15,989 2,036 (457,898) 스카이워크 앱솔루트 하이일드 일반 사모투자신탁 1호 9,777,897 70 287,030 279,384 씨스퀘어 드래곤 멀티전략 일반 사모투자신탁 1호 13,905,677 302,621 1,903,734 (79,296) 한국투자베이직일반사모증권투자신탁128호(채권) 404,463,159 304,656,226 1,178,562 (193,067) KB리더스일반사모증권투자신탁제41호(채권) 176,020,985 75,909,671 142,478 111,314 브레인 Pre-IPO 일반사모투자신탁 2호 813,261 20,064 761 (19,303) 엘에스에코첨단소재(구,엘에스이브이씨㈜) 82,395,526 7,675,742 60,936,334 2,869,023 넥스트레이드 주식회사 123,828,698 7,560,668 - (17,464,442) 22-3. 관계기업투자의 장부금액 변동 (단위: 천원) 구분 관계기업투자 당기 전기 기초 869,208,328 828,606,424 취득 530,966,442 278,212,596 처분 (112,856,700) (245,768,089) 지분법손익 89,554,448 (1,793,563) 배당 (36,464,905) (31,281,937) 대체 (821,144) 39,114,100 자본변동 (23,158) 2,118,797 기말 1,339,563,311 869,208,328

23. 유형자산 (연결)

유형자산의 취득원가 및 상각누계액
당기	(단위 : 천원)

	취득원가	상각누계액	장부금액 합계
토지	109,718,263	0	109,718,263
건물	4,178,807	(1,715,146)	2,463,661
차량운반구	233,342	(221,001)	12,341
비품	194,489,651	(138,190,611)	56,299,040
기타유형자산	9,626,073	(6,017,690)	3,608,383
건설중인자산	35,360,447	0	35,360,447
유형자산	353,606,583	(146,144,448)	207,462,135

전기

(단위 : 천원)

	취득원가	상각누계액	장부금액 합계
토지	95,062,818	0	95,062,818
건물	4,070,585	(1,541,441)	2,529,144
차량운반구	297,679	(282,001)	15,678
비품	157,852,317	(123,554,359)	34,297,958
기타유형자산	7,159,002	(4,345,151)	2,813,851
건설중인자산	0	0	0
유형자산	264,442,401	(129,722,952)	134,719,449

유형자산에 대한 세부 정보 공시
당기	(단위 : 천원)

	토지	건물	차량운반구	사무용비품	기타유형자산	건설중인자산	유형자산 합계
기초	95,062,818	2,529,144	15,678	34,297,958	2,813,851	0	134,719,449
취득	0	0	0	37,615,981	2,282,292	25,527,561	65,425,834
처분 등	0	0	(1)	(6,031)	(165)	0	(6,197)
감가상각	0	(188,144)	(3,559)	(15,518,252)	(1,528,933)	0	(17,238,888)
기타	14,655,445	122,661	223	(90,616)	41,338	9,832,886	24,561,937
기말	109,718,263	2,463,661	12,341	56,299,040	3,608,383	35,360,447	207,462,135

전기

(단위 : 천원)

	토지	건물	차량운반구	사무용비품	기타유형자산	유형자산 합계
기초	89,723,998	5,766,498	24,485	26,752,671	1,617,891	123,885,543
취득	0	1	0	19,808,297	2,089,680	21,897,978
처분 등	0	0	0	(247,986)	(56,820)	(304,806)
감가상각	0	(826,421)	(3,546)	(12,167,032)	(836,900)	(13,833,899)
기타	5,338,820	(2,410,934)	(5,261)	152,008	0	3,074,633
기말	95,062,818	2,529,144	15,678	34,297,958	2,813,851	134,719,449

기타

유형자산에서 투자부동산, 사용권자산으로의 대체금액 및 환율변동 효과 등입니다.

유형자산 보험가입내역
	(단위 : 천원)

	전자기기보험	화재보험	기타보험	보험계약의 유형 합계
보험가입자산	전산장비	건물 등	현금 등
부보금액	121,064,642	9,860,214	22,899,247	153,824,103
부보처	롯데손해보험㈜ 등	㈜KB손해보험 등	삼성화재해상보험㈜ 등

보험가입내역

연결기업은 상기 보험 이외에 금융기관전문직업배상보험, 전자금융배상책임보험, 임원책임보상보험, 금융기관종합보험, 도난보험, 신원보증보험, 단체상해보험 등에 가입하고 있습니다.

24. 투자부동산 (연결)

투자부동산의 취득원가 및 상각누계액
당기	(단위 : 천원)

	자산									자산 합계
	토지와 건물						건설중인자산
	토지			건물			건설중인자산
	장부금액		장부금액 합계	장부금액		장부금액 합계	장부금액		장부금액 합계
	취득원가	상각누계액	장부금액 합계	취득원가	상각누계액	장부금액 합계	취득원가	상각누계액	장부금액 합계
합계	431,186,623	0	431,186,623	265,356,953	(8,992,265)	256,364,688	1,297,213	0	1,297,213	688,848,524

전기

(단위 : 천원)

	자산									자산 합계
	토지와 건물						건설중인자산
	토지			건물			건설중인자산
	장부금액		장부금액 합계	장부금액		장부금액 합계	장부금액		장부금액 합계
	취득원가	상각누계액	장부금액 합계	취득원가	상각누계액	장부금액 합계	취득원가	상각누계액	장부금액 합계
합계	302,647,657	0	302,647,658	33,956,344	(5,603,092)	28,353,253	165,443,094	0	165,443,094	496,444,003

투자부동산에 대한 세부 정보 공시
당기	(단위 : 천원)

	자산			자산 합계
	토지와 건물		건설중인자산
	토지	건물	건설중인자산
기초	302,647,658	28,353,253	165,443,094	496,444,003
취득	143,194,410	231,548,050	631,013	375,373,473
처분 등	0	0	0	0
감가상각	0	(3,422,393)	0	(3,422,393)
기타	(14,655,445)	(114,222)	(164,776,894)	(179,546,561)
기말	431,186,623	256,364,688	1,297,213	688,848,524

전기

(단위 : 천원)

	자산			자산 합계
	토지와 건물		건설중인자산
	토지	건물	건설중인자산
기초	196,192,447	15,965,204	64,092,303	276,249,954
취득	111,794,030	16,652,676	101,350,791	229,797,497
처분 등	0	0	0	0
감가상각	0	(2,949,198)	0	(2,949,198)
기타	(5,338,820)	(1,315,430)	0	(6,654,250)
기말	302,647,658	28,353,253	165,443,094	496,444,003

기타

유형자산에서 투자부동산, 사용권자산으로의 대체금액 및 환율변동 효과 등입니다.

투자부동산의 감가상각방법 및 내용연수

	자산
	토지와 건물
	건물
감가상각방법, 투자부동산, 원가모형	정액법
내용연수 기술, 투자부동산, 원가모형	20년

투자부동산의 공정가치
	(단위 : 천원)

	측정 전체
	재무상태표상에 공정가치로 측정되지 않았지만 공시된 공정가치
	자산
	토지와 건물
투자부동산	1,088,976,060
투자부동산의 공정가치가 독립된 평가인의 가치평가에 근거한 정도에 대한 기술	투자부동산의 공정가치는 일부 자산의 경우 토지의 공시지가 및 임대비율 등을 반영하여 내부적으로 산정하였으며, 그 외 자산은 독립된 외부 감정평가기관의 평가금액을 기초로 산정하였습니다. 투자부동산의 당기말 공정가치는 1,088,976,060천원 입니다. 또한, 해당 공정가치는 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 수준3으로 분류됩니다.

투자부동산 관련 손익
당기	(단위 : 천원)

	공시금액
임대료수익	21,445,518
직접운용비용(임대수익이 발생한 투자부동산 관련)	(3,641,886)
직접운용비용(임대수익이 발생하지 않은 투자부동산 관련)	(339,885)
합계	17,463,747

전기

(단위 : 천원)

	공시금액
임대료수익	11,075,358
직접운용비용(임대수익이 발생한 투자부동산 관련)	(2,640,953)
직접운용비용(임대수익이 발생하지 않은 투자부동산 관련)	(208,285)
합계	8,226,120

25. 무형자산 (연결)

무형자산에 대한 세부 정보 공시
당기	(단위 : 천원)

	총장부금액	손상차손누계액	장부금액 합계
소프트웨어	51,950,959	0	51,950,959
영업권	2,940,187	0	2,940,187
회원권	19,905,253	(4,004,274)	15,900,979
기타의 무형자산	9,425,902	0	9,425,902
합계	84,222,301	(4,004,274)	80,218,027

전기

(단위 : 천원)

	총장부금액	손상차손누계액	장부금액 합계
소프트웨어	51,505,115	0	51,505,115
영업권	32,351,839	0	32,351,839
회원권	17,532,476	(4,004,274)	13,528,202
기타의 무형자산	10,673,112	0	10,673,112
합계	112,062,542	(4,004,274)	108,058,268

무형자산 및 영업권의 변동내역에 대한 공시
당기	(단위 : 천원)

	컴퓨터소프트웨어	영업권	회원권	기타무형자산	무형자산 및 영업권 합계
기초	51,505,115	32,351,839	13,528,202	10,673,111	108,058,268
취득	13,336,441	0	3,891,454	2,056,494	19,284,389
처분 및 폐기	0	0	(1,484,528)	0	(1,484,528)
상각	(21,054,082)	0	(31,648)	(3,323,083)	(24,408,813)
기타	8,163,485	(29,411,652)	(2,501)	19,380	(21,231,288)
기말	51,950,959	2,940,187	15,900,979	9,425,902	80,218,027

전기

(단위 : 천원)

	컴퓨터소프트웨어	영업권	회원권	기타무형자산	무형자산 및 영업권 합계
기초	51,550,134	32,351,839	12,256,261	11,079,789	107,238,023
취득	18,864,107	0	4,354,090	2,936,268	26,154,465
처분 및 폐기	0	0	(3,066,230)	0	(3,066,230)
상각	(18,910,264)	0	(15,919)	(3,342,945)	(22,269,128)
기타	1,138	0	0	0	1,138
기말	51,505,115	32,351,839	13,528,202	10,673,111	108,058,268

내용연수가 비한정인 무형자산에 대한 공시
당기	(단위 : 천원)

	키움저축은행	키움YES저축은행	키움투자자산운용	전체 종속기업 합계
영업권	0	0	2,940,187	2,940,187

전기

(단위 : 천원)

	키움저축은행	키움YES저축은행	키움투자자산운용	전체 종속기업 합계
영업권	16,968,014	12,443,639	2,940,186	32,351,839

영업권의 손상평가

연결기업은 사업결합을 통해 취득한 영업권에 대하여 손상평가를 수행하였습니다.손상평가시 사용된 회수가능가액은 사용가치를 기준으로 평가하였으며, 사용가치는 금융기관의 특성을 고려하여 전통적 접근법 중 현금흐름할인법(DCF)을 적용하였습니다.1) 평가기준일 및 예측기간회수가능가액 평가를 위한 평가기준일은 2025년 9월 30일이며, 사용가치 평가시 예측기간은 평가기준일 이후 5.25년으로 하였고, 예측기간 이후의 가치는 영구가치를 산출하였습니다.2) 할인율 및 영구성장율주주의 요구수익률 및 자기자본비용을 산정하여 할인율을 적용(키움저축은행과 키움YES저축은행: 9.72%, 키움투자자산운용: 10.46%)하였으며, 예측기간 이후 영구성장률은 1%를 적용하였습니다.3) 미래현금흐름 추정시 사용된 주요 가정은 GDP성장율, 소비자물가지수 상승률에 대한 사항입니다.

영업권의 손상평가

	키움저축은행	키움YES저축은행	키움투자자산운용	현금창출단위 합계 합계
미래현금흐름을 추정할 때 추정 대상으로 하는 기간				5.25년
미래현금흐름 추정치에 적용된 할인율	0.0972	0.0972	0.1046
미래현금흐름을 추정하기 위해 사용된 성장률				0.01

26-A. 사용권자산 및 리스부채 (연결)

사용권자산에 대한 양적 정보 공시
당기	(단위 : 천원)

	부동산	차량운반구	자산 합계
기초	64,398,237	2,695,943	67,094,180
취득	9,790,760	1,234,389	11,025,149
처분	(608,151)	(172,110)	(780,261)
상각	(17,651,789)	(1,606,491)	(19,258,280)
기타	(8,154,787)	48,158	(8,106,629)
기말	47,774,270	2,199,889	49,974,160

전기

(단위 : 천원)

	부동산	차량운반구	자산 합계
기초	14,110,146	2,282,822	16,392,968
취득	64,991,985	2,672,440	67,664,425
처분	(2,266,540)	(685,062)	(2,951,602)
상각	(12,437,354)	(1,574,299)	(14,011,653)
기타	0	42	42
기말	64,398,237	2,695,943	67,094,180

26-B. 사용권자산 및 리스부채 (연결)

리스 및 리스부채
당기	(단위 : 천원)

	부동산 관련 리스부채	차량운반구 관련 리스부채	부채 합계
기초	61,998,591	2,786,586	64,785,177
신규	8,896,477	1,242,929	10,139,406
상각	2,186,411	123,169	2,309,580
지급	(17,524,799)	(1,759,052)	(19,283,851)
기타	(8,678,156)	(97,043)	(8,775,199)
기말	46,878,524	2,296,589	49,175,113

전기

(단위 : 천원)

	부동산 관련 리스부채	차량운반구 관련 리스부채	부채 합계
기초	13,793,573	2,339,129	16,132,702
신규	60,147,656	2,629,605	62,777,261
상각	1,929,492	143,862	2,073,354
지급	(12,509,842)	(1,789,482)	(14,299,324)
기타	(1,362,288)	(536,528)	(1,898,816)
기말	61,998,591	2,786,586	64,785,177

리스와 관련해서 연결포괄손익계산서에 인식된 금액
당기	(단위 : 천원)

	공시금액
사용권자산의 감가상각비	19,258,280
리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)	2,309,580
단기리스 및 소액자산 관련 리스료	787,785

전기

(단위 : 천원)

	공시금액
사용권자산의 감가상각비	14,011,653
리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)	2,073,354
단기리스 및 소액자산 관련 리스료	377,131

리스부채의 현금유출액
당기	(단위 : 천원)

	부동산 관련 리스부채	차량운반구 관련 리스부채	부채 합계
리스 현금유출	17,524,799	1,759,052	19,283,851

전기

(단위 : 천원)

	부동산 관련 리스부채	차량운반구 관련 리스부채	부채 합계
리스 현금유출	12,509,842	1,789,482	14,299,324

리스부채의 만기분석 공시
당기	(단위 : 천원)

	부채						부채 합계
	부동산 관련 리스부채			차량운반구 관련 리스부채
	합계 구간		합계 구간 합계	합계 구간		합계 구간 합계
	1년 이내	1년 초과 5년 이내	합계 구간 합계	1년 이내	1년 초과 5년 이내	합계 구간 합계
총 리스부채	17,306,376	32,924,598	50,230,974	1,427,009	963,497	2,390,506	52,621,480

전기

(단위 : 천원)

	부채						부채 합계
	부동산 관련 리스부채			차량운반구 관련 리스부채
	합계 구간		합계 구간 합계	합계 구간		합계 구간 합계
	1년 이내	1년 초과 5년 이내	합계 구간 합계	1년 이내	1년 초과 5년 이내	합계 구간 합계
총 리스부채	16,856,451	50,204,066	67,060,517	1,543,643	1,410,936	2,954,579	70,015,096

27. 기타자산 (연결)

기타자산에 대한 공시
당기	(단위 : 천원)

		총장부금액	현재가치할인차금	손상차손누계액	장부금액 합계
기타자산		5,508,983,698	(488,091)	(507,985,646)	5,000,509,961
기타자산	미수금	4,930,489,343
	미수수익	217,084,852
	선급금	81,734,473
	선급비용	120,271,746
	보증금	23,374,473
	탄소배출권	3,334,282
	기타	132,694,529

전기

(단위 : 천원)

		총장부금액	현재가치할인차금	손상차손누계액	장부금액 합계
기타자산		3,780,232,900	(744,717)	(508,200,522)	3,271,287,661
기타자산	미수금	3,362,742,346
	미수수익	181,550,688
	선급금	93,571,792
	선급비용	67,299,804
	보증금	24,964,346
	탄소배출권	0
	기타	50,103,924

28. 당기손익-공정가치 측정 금융부채 (연결)

당기손익-공정가치측정금융부채의 공시
당기	(단위 : 천원)

	금융부채
	당기손익인식금융부채
	단기매매금융부채로 분류된 당기손익인식금융부채
	매도유가증권
	주식	채권	기타
당기손익-공정가치측정금융부채	2,317,957,598	579,726,422	3,055,325

전기

(단위 : 천원)

	금융부채
	당기손익인식금융부채
	단기매매금융부채로 분류된 당기손익인식금융부채
	매도유가증권
	주식	채권	기타
당기손익-공정가치측정금융부채	1,325,434,645	10,091,210	2,886,252

당기손익-공정가치 측정 금융부채의 내역, 매도파생결합증권
당기	(단위 : 천원)

	금융부채
	당기손익인식금융부채
	당기손익-공정가치측정지정금융부채
	매도파생결합증권
	금융부채, 유형
	주가연계증권				매도상장지수증권				기타파생결합증권
	장부금액			장부금액 합계	장부금액			장부금액 합계	장부금액			장부금액 합계
	신용위험평가 및 거래일손익 조정 전 장부금액	신용위험평가조정액	거래일 손익 조정	장부금액 합계	신용위험평가 및 거래일손익 조정 전 장부금액	신용위험평가조정액	거래일 손익 조정	장부금액 합계	신용위험평가 및 거래일손익 조정 전 장부금액	신용위험평가조정액	거래일 손익 조정	장부금액 합계
당기손익-공정가치측정금융부채	4,412,840,046	(20,961,990)	48,698,211	4,440,576,267	790,290,409			790,290,409	1,642,781,554	(7,940,859)	7,833,911	1,642,674,606

전기

(단위 : 천원)

	금융부채
	당기손익인식금융부채
	당기손익-공정가치측정지정금융부채
	매도파생결합증권
	금융부채, 유형
	주가연계증권				매도상장지수증권				기타파생결합증권
	장부금액			장부금액 합계	장부금액			장부금액 합계	장부금액			장부금액 합계
	신용위험평가 및 거래일손익 조정 전 장부금액	신용위험평가조정액	거래일 손익 조정	장부금액 합계	신용위험평가 및 거래일손익 조정 전 장부금액	신용위험평가조정액	거래일 손익 조정	장부금액 합계	신용위험평가 및 거래일손익 조정 전 장부금액	신용위험평가조정액	거래일 손익 조정	장부금액 합계
당기손익-공정가치측정금융부채	2,987,292,716	(11,892,629)	15,155,235	2,990,555,322	356,149,681			356,149,681	311,139,821	(1,648,803)	8,682,980	318,173,998

당기손익-공정가치측정금융부채 합계의 공시
당기	(단위 : 천원)

	금융부채		금융부채 합계
	당기손익인식금융부채
	단기매매금융부채로 분류된 당기손익인식금융부채	당기손익-공정가치측정지정금융부채
	매도유가증권	매도파생결합증권
당기손익-공정가치측정금융부채	2,900,739,345	6,873,541,282	9,774,280,627

전기

(단위 : 천원)

	금융부채		금융부채 합계
	당기손익인식금융부채
	단기매매금융부채로 분류된 당기손익인식금융부채	당기손익-공정가치측정지정금융부채
	매도유가증권	매도파생결합증권
당기손익-공정가치측정금융부채	1,338,412,107	3,664,879,001	5,003,291,108

매도파생결합증권의 공시
당기	(단위 : 천원)

	금융부채
	당기손익인식금융부채
	당기손익-공정가치측정지정금융부채
	매도파생결합증권
	금융부채, 유형			금융부채, 유형 합계
	주가연계증권	매도상장지수증권	기타파생결합증권	금융부채, 유형 합계
명목금액	4,295,050,830	777,115,280	1,719,130,630	6,791,296,740
발행금액	4,350,644,324	777,115,280	1,734,672,123	6,862,431,727
금융부채, 공정가치	4,412,840,046	790,290,409	1,642,781,554	6,845,912,009

전기

(단위 : 천원)

	금융부채
	당기손익인식금융부채
	당기손익-공정가치측정지정금융부채
	매도파생결합증권
	금융부채, 유형			금융부채, 유형 합계
	주가연계증권	매도상장지수증권	기타파생결합증권	금융부채, 유형 합계
명목금액	2,951,628,602	347,752,310	403,373,410	3,702,754,322
발행금액	2,968,421,416	347,752,310	418,200,227	3,734,373,953
금융부채, 공정가치	2,987,292,716	356,149,681	311,139,821	3,654,582,218

계약조건에 따른 만기상환금액과 장부금액 차이
당기	(단위 : 천원)

	금융부채
	당기손익인식금융부채
	당기손익-공정가치측정지정금융부채
	매도파생결합증권
	금융부채, 유형			금융부채, 유형 합계
	주가연계증권	매도상장지수증권	기타파생결합증권	금융부채, 유형 합계
계약상 만기상환금액	4,295,050,830	790,437,827	1,719,130,630	6,804,619,287
장부금액	4,412,840,046	790,290,409	1,642,781,554	6,845,912,009
차이금액	(117,789,216)	147,418	76,349,076	(41,292,722)

전기

(단위 : 천원)

	금융부채
	당기손익인식금융부채
	당기손익-공정가치측정지정금융부채
	매도파생결합증권
	금융부채, 유형			금융부채, 유형 합계
	주가연계증권	매도상장지수증권	기타파생결합증권	금융부채, 유형 합계
계약상 만기상환금액	2,951,628,602	347,752,310	403,373,410	3,702,754,322
장부금액	2,987,292,716	356,149,681	311,139,821	3,654,582,218
차이금액	(35,664,114)	(8,397,371)	92,233,589	48,172,104

당기손익인식금융부채의 이연최초거래일손익의 변동내역
당기	(단위 : 천원)

	금융부채
	당기손익인식금융부채
	당기손익-공정가치측정지정금융부채
기초 미상각금액	23,838,215
신규 발생금액	104,321,440
손익계산서 반영금액	(71,627,533)
기말 미상각금액	56,532,122

전기

(단위 : 천원)

	금융부채
	당기손익인식금융부채
	당기손익-공정가치측정지정금융부채
기초 미상각금액	21,735,696
신규 발생금액	26,463,176
손익계산서 반영금액	(24,360,657)
기말 미상각금액	23,838,215

당기손익인식항목으로 지정된 금융부채의 신용위험 변동효과
당기	(단위 : 천원)

	공시금액
당기손익인식지정금융부채	6,845,912,009
신용위험의 변동으로 인한 금융부채의 공정가치 증가(감소)	7,854,106
신용위험의 변동으로 인한 금융부채의 공정가치 누적증가(감소)	(4,452,594)

전기

(단위 : 천원)

	공시금액
당기손익인식지정금융부채	3,654,582,218
신용위험의 변동으로 인한 금융부채의 공정가치 증가(감소)	5,222,417
신용위험의 변동으로 인한 금융부채의 공정가치 누적증가(감소)	(10,852,268)

당기손익인식항목으로 지정된 금융부채의 처분에 대한 공시

당기 중 당기손익-공정가치 측정항목으로 지정한 금융부채 4,577,245백만원을 처분하였으며, 해당 금융부채에서 발생한 누적기타포괄이익은 1,241백만원이며 이 중 자본내 기타포괄손익에서 이익잉여금으로 대체된 금액은 935백만원입니다.

당기손익인식항목으로 지정된 금융부채의 처분에 대한 공시
	(단위 : 백만원)

	공시금액
당기손익-공정가치측정지정금융부채 감소	4,577,245
금융부채의 제거로 실현된 기타포괄손익 금액	1,241
금융부채의 제거로 실현된 기타포괄손익 금액의 이익잉여금 대체	935

29. 예수부채 (연결)

예수부채
당기	(단위 : 천원)

		원화	외화	통화별 금융상품 합계
투자자예수금		16,066,360,038	4,207,196,636	20,273,556,674
투자자예수금	위탁자예수금	12,050,388,979		12,050,388,979
	장내파생상품거래예수금	906,523,532	262,851,279	1,169,374,811
	청약자예수금	0		0
	저축자예수금	2,894,873,555		2,894,873,555
	집합투자증권투자자예수금	151,980,953		151,980,953
	금현물투자자예수금	62,494,775		62,494,775
	기타고객예수금	98,244		98,244
	예수금		3,944,345,357	3,944,345,357
수입담보금		1,816,183,581		1,816,183,581
수입담보금	신용대주담보금	21,972,213		21,972,213
수입담보금	기타수입담보금	1,794,211,368		1,794,211,368
기타예수부채		11,422,275		11,422,275
예수부채		17,893,965,894	4,207,196,636	22,101,162,530

전기

(단위 : 천원)

		원화	외화	통화별 금융상품 합계
투자자예수금		11,385,562,967	3,758,569,578	15,144,132,545
투자자예수금	위탁자예수금	7,577,755,493		7,577,755,493
	장내파생상품거래예수금	686,973,724	237,520,935	924,494,659
	청약자예수금	142		142
	저축자예수금	3,048,343,549		3,048,343,549
	집합투자증권투자자예수금	52,808,304		52,808,304
	금현물투자자예수금	19,566,704		19,566,704
	기타고객예수금	115,051		115,051
	예수금		3,521,048,643	3,521,048,643
수입담보금		566,498,012		566,498,012
수입담보금	신용대주담보금	1,958,937		1,958,937
수입담보금	기타수입담보금	564,539,075		564,539,075
기타예수부채		1,060,182		1,060,182
예수부채		11,953,121,161	3,758,569,578	15,711,690,739

기타수입담보금에 대한 설명

대차계약에 따른 담보권자로서 거래상대방으로부터 설정된 현금담보를 제공받고 있습니다.

30. 차입부채 (연결)

차입부채에 대한 세부 정보 공시
당기	(단위 : 천원)

	차입금명칭										차입금명칭 합계
	콜머니	은행차입금	증금차입금	환매조건부채권매도	전자단기사채	사채		기업어음	발행어음	기타
	콜머니	은행차입금	증금차입금	환매조건부채권매도	전자단기사채	기타 사채	후순위사채	기업어음	발행어음	기타
차입부채	750,000,000	530,066,200	2,426,482,222	15,634,575,818	4,443,643,093	4,759,100,631	99,977,699	5,772,158,600	333,727,980	537,234,167	35,286,966,410

전기

(단위 : 천원)

	차입금명칭										차입금명칭 합계
	콜머니	은행차입금	증금차입금	환매조건부채권매도	전자단기사채	사채		기업어음	발행어음	기타
	콜머니	은행차입금	증금차입금	환매조건부채권매도	전자단기사채	기타 사채	후순위사채	기업어음	발행어음	기타
차입부채	600,000,000	397,029,093	2,209,557,192	11,838,219,063	2,356,992,000	3,495,595,409	99,963,399	3,547,897,536	0	463,918,418	25,009,172,110

콜머니의 내역에 대한 공시
당기	(단위 : 천원)

	차입금명칭
	콜머니 - 삼성자산운용 외
	범위		범위 합계
	하위범위	상위범위	범위 합계
차입금, 이자율	0.0259	0.0281
차입금			750,000,000

전기

(단위 : 천원)

	차입금명칭
	콜머니 - 삼성자산운용 외
	범위		범위 합계
	하위범위	상위범위	범위 합계
차입금, 이자율
차입금			600,000,000

증금차입금 및 은행차입금의 내역에 대한 공시
당기	(단위 : 천원)

	차입금명칭
	유통증금차입금-한국증권금융			기타증금차입금-한국증권금융			은행차입금-산업은행 외
	범위		범위 합계	범위		범위 합계	범위		범위 합계
	하위범위	상위범위	범위 합계	하위범위	상위범위	범위 합계	하위범위	상위범위	범위 합계
차입금, 이자율			0.0299	0.0273	0.0300		0.0372	0.0575
차입금			2,036,482,222			390,000,000			530,066,200

전기

(단위 : 천원)

	차입금명칭
	유통증금차입금-한국증권금융			기타증금차입금-한국증권금융			은행차입금-산업은행 외
	범위		범위 합계	범위		범위 합계	범위		범위 합계
	하위범위	상위범위	범위 합계	하위범위	상위범위	범위 합계	하위범위	상위범위	범위 합계
차입금, 이자율
차입금			1,839,557,192			370,000,000			397,029,093

기업어음 및 기타차입금의 내역에 대한 공시
당기	(단위 : 천원)

	차입금명칭
	기업어음-부국증권 외			기타차입금-한국투자캐피탈 외
	범위		범위 합계	범위		범위 합계
	하위범위	상위범위	범위 합계	하위범위	상위범위	범위 합계
차입금, 이자율	0.0261	0.0577		0.0272	0.0570
차입금			5,772,158,600			537,234,167

전기

(단위 : 천원)

	차입금명칭
	기업어음-부국증권 외			기타차입금-한국투자캐피탈 외
	범위		범위 합계	범위		범위 합계
	하위범위	상위범위	범위 합계	하위범위	상위범위	범위 합계
차입금, 이자율
차입금			3,547,897,536			463,918,418

환매조건부매도의 내역에 대한 공시
당기	(단위 : 천원)

	차입금명칭
	환매조건부채권매도
	대고객 환매조건부매도			대기관 환매조건부매도-하나은행 외
	범위		범위 합계	범위		범위 합계
	하위범위	상위범위	범위 합계	하위범위	상위범위	범위 합계
차입금, 이자율	0.0268	0.0483		0.0250	0.0427
차입금			3,278,410,065			12,356,165,753

전기

(단위 : 천원)

	차입금명칭
	환매조건부채권매도
	대고객 환매조건부매도			대기관 환매조건부매도-하나은행 외
	범위		범위 합계	범위		범위 합계
	하위범위	상위범위	범위 합계	하위범위	상위범위	범위 합계
차입금, 이자율
차입금			2,081,368,534			9,756,850,529

전자단기사채의 내역에 대한 공시
당기	(단위 : 천원)

	차입금명칭
	전자단기사채-BNK투자증권 외
	범위		범위 합계
	하위범위	상위범위	범위 합계
차입금, 이자율	0.0301	0.0430
차입금			4,443,643,093

전기

(단위 : 천원)

	차입금명칭
	전자단기사채-BNK투자증권 외
	범위		범위 합계
	하위범위	상위범위	범위 합계
차입금, 이자율
차입금			2,356,992,000

전자단기사채 연이자율에 대한 설명

매 이자지급일 전 영업일 고시 이자율에 따른 연동금리 적용

발행어음의 내용
당기	(단위 : 천원)

	차입금명칭
	발행어음
	고객의 유형
	개인			법인
	범위		범위 합계	범위		범위 합계
	하위범위	상위범위	범위 합계	하위범위	상위범위	범위 합계
차입금, 이자율	0.0240	0.0345		0.0220	0.0340
차입금			110,105,110			223,622,870

전기

(단위 : 천원)

	차입금명칭
	발행어음
	고객의 유형
	개인			법인
	범위		범위 합계	범위		범위 합계
	하위범위	상위범위	범위 합계	하위범위	상위범위	범위 합계
차입금, 이자율
차입금			0			0

사채의 내역에 대한 공시
당기	(단위 : 천원)

	차입금명칭
	사채
	공모사채			사모사채			외화사채			후순위 사채
	범위		범위 합계	범위		범위 합계	범위		범위 합계	범위		범위 합계
	하위범위	상위범위	범위 합계	하위범위	상위범위	범위 합계	하위범위	상위범위	범위 합계	하위범위	상위범위	범위 합계
차입금, 이자율	0.0228	0.0615		0.0333	0.0540		0.0402	0.0454				0.0400
명목금액			3,773,000,000			935,600,000			57,382,614			100,000,000

전기

(단위 : 천원)

	차입금명칭
	사채
	공모사채			사모사채			외화사채			후순위 사채
	범위		범위 합계	범위		범위 합계	범위		범위 합계	범위		범위 합계
	하위범위	상위범위	범위 합계	하위범위	상위범위	범위 합계	하위범위	상위범위	범위 합계	하위범위	상위범위	범위 합계
차입금, 이자율
명목금액			2,812,500,000			630,400,000			58,770,256			100,000,000

사채의 내역에 대한 공시, 합계
당기	(단위 : 천원)

	차입금명칭
	사채
	장부금액		장부금액 합계
	총장부금액	현재가치할인차금	장부금액 합계
차입부채	4,865,982,614	(6,904,284)	4,859,078,330

전기

(단위 : 천원)

	차입금명칭
	사채
	장부금액		장부금액 합계
	총장부금액	현재가치할인차금	장부금액 합계
차입부채	3,601,670,256	(6,111,448)	3,595,558,808

31. 순확정급여부채 (연결)

확정급여제도에 대한 공시
당기	(단위 : 천원)

	공시금액
확정급여채무	57,320,068
사외적립자산	(79,083,650)
순확정급여부채(자산)	(21,763,582)

전기

(단위 : 천원)

	공시금액
확정급여채무	50,691,814
사외적립자산	(66,581,565)
순확정급여부채(자산)	(15,889,751)

순확정급여부채(자산)에 대한 공시
당기	(단위 : 천원)

		확정급여채무의 현재가치	사외적립자산
기초 순확정급여부채(자산)		50,691,815	(66,581,565)
당기근무원가		7,599,315
이자비용(수익)		1,777,054	(2,424,554)
재측정이익(손실), 순 확정급여채무(자산)
재측정이익(손실), 순 확정급여채무(자산)	할인율 변화에 의한 효과	(782,154)
	인구통계학적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익	(265,442)
	재무적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익	(214,864)
	경험조정으로 인한 보험수리적손익	2,327,277
	이자에 포함된 금액을 제외한 사외적립자산의 수익		(1,450,022)
실제 회사의 납입부담금			(12,500,623)
제도에서 지급한 금액		(2,816,456)	2,779,468
운용수수료			97,170
기타		(996,477)	996,476
기말 순확정급여부채(자산)		57,320,068	(79,083,650)

전기

(단위 : 천원)

		확정급여채무의 현재가치	사외적립자산
기초 순확정급여부채(자산)		44,193,457	(57,035,018)
당기근무원가		7,158,630
이자비용(수익)		1,768,160	(2,371,996)
재측정이익(손실), 순 확정급여채무(자산)
재측정이익(손실), 순 확정급여채무(자산)	할인율 변화에 의한 효과	1,848,832
	인구통계학적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익	1,419,080
	재무적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익	638,924
	경험조정으로 인한 보험수리적손익	(1,917,020)
	이자에 포함된 금액을 제외한 사외적립자산의 수익		163,500
실제 회사의 납입부담금			(11,525,648)
제도에서 지급한 금액		(3,269,309)	2,897,256
운용수수료			84,305
기타		(1,148,940)	1,206,036
기말 순확정급여부채(자산)		50,691,815	(66,581,565)

사외적립자산의 공정가치에 대한 공시
당기	(단위 : 천원)

	공시금액
은행 예금 등	61,282,819
투자펀드	17,800,831
사외적립자산, 공정가치	79,083,650

전기

(단위 : 천원)

	공시금액
은행 예금 등	57,875,883
투자펀드	8,705,682
사외적립자산, 공정가치	66,581,565

보험수리적평가의 주요 가정
당기

	하위범위	상위범위
할인율	0.04160	0.05360
사망률	0.00002	0.00059
퇴직률	0.06270	0.39440
예정급여상승률	0.01410	0.06000

전기

	하위범위	상위범위
할인율	0.03170	0.05040
사망률	0.00002	0.00060
퇴직률	0.06270	0.39440
예정급여상승률	0.01410	0.00600

사망률과 퇴직률

사망률과 퇴직률 등은 확정급여부채 설정대상자의 연령별, 직급별로 적용되는 가정이 다르므로 최대와 최소의 범위로 표시하였습니다.

보험수리적가정의 민감도분석에 대한 공시

민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 각각의 가정이 변동할 때의 확정급여채무 증감액을 나타냅니다. 확정급여채무의 민감도는 재무상태표에 인식된 순확정급여부채 산정 시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정하였습니다.

보험수리적가정의 민감도분석에 대한 공시
	(단위 : 천원)

	할인율	예정급여상승률
보험수리적가정의 합리적인 범위 내에서의 발생가능한 증가율	0.01	0.01
보험수리적가정의 합리적인 범위 내에서의 발생가능한 증가로 인한 확정급여부채의 증가(감소)	(3,254,556)	3,519,431
보험수리적가정의 합리적인 범위 내에서의 발생가능한 감소율	0.01	0.01
보험수리적가정의 합리적인 범위 내에서의 발생가능한 감소로 인한 확정급여채무의 증가(감소)	3,581,793	(3,263,016)

예상기여금 및 확정급여채무의 가중평균만기에 대한 공시

2025년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상기여금은 9,835백만원이고, 확정급여채무의 가중평균 만기는 최단 5.73년에서 최장 10.33년 (전기: 최단 5.88년에서 최장 10.54년) 입니다.

예상기여금 및 확정급여채무의 가중평균만기에 대한 공시
당기	(단위 : 백만원)

	하위범위	상위범위	범위 합계
예상기여금			9,835
확정급여채무의 가중평균만기	5년9개월	10년4개월

전기	(단위 : 백만원)

	하위범위	상위범위	범위 합계
예상기여금
확정급여채무의 가중평균만기	5년11개월	10년6개월

확정기여형퇴직연금제도에 대한 공시

당기에 확정기여형 퇴직연금제도 관련 당기손익에 인식한 금액은 3,220백만원(전기: 2,701백만원)입니다.

확정기여형퇴직연금제도에 대한 공시
당기	(단위 : 백만원)

	공시금액
퇴직급여비용, 확정기여제도	3,220

전기	(단위 : 백만원)

	공시금액
퇴직급여비용, 확정기여제도	2,701

32. 충당부채 (연결)

충당부채의 내역
당기	(단위 : 천원)

	채무보증충당부채	미사용약정충당부채	복구충당부채	기타충당부채	기타충당부채 합계
기타충당부채	137,787	1,806,754	4,706,133	878,835	7,529,509

전기

(단위 : 천원)

	채무보증충당부채	미사용약정충당부채	복구충당부채	기타충당부채	기타충당부채 합계
기타충당부채	31,699	2,503,456	4,612,024	22,348	7,169,527

금융보증계약 및 미사용 대출약정의 변동내역에 대한 공시
당기	(단위 : 천원)

	난내 및 난외계정
	난외계정
	금융보증계약 및 난외약정
	장부금액
	총장부금액					손상차손누계액
	기대신용손실 측정의 유형				기대신용손실 측정의 유형 합계	기대신용손실 측정의 유형				기대신용손실 측정의 유형 합계
	12개월 기대신용손실		전체기간 기대신용손실			12개월 기대신용손실		전체기간 기대신용손실
	금융상품의 신용손상					금융상품의 신용손상
	신용이 손상되지 않은 금융상품	신용이 손상된 금융상품	신용이 손상되지 않은 금융상품	신용이 손상된 금융상품		신용이 손상되지 않은 금융상품	신용이 손상된 금융상품	신용이 손상되지 않은 금융상품	신용이 손상된 금융상품
기초 대출약정과 금융보증계약의 신용위험 익스포저	1,148,232,473		15,650,002	651,000	1,164,533,475	(2,339,189)		7,202	(203,167)	(2,535,154)
12개월 기대신용손실 측정계약으로 이동	148,246,224		(148,246,224)	0	0	(221,797)		221,797	0	0
전체기간 기대신용손실 측정계약으로 이동(손상 미인식)	(86,914,641)		150,514,641	(63,600,000)	0	462,522		(462,522)	0	0
전체기간 기대신용손실 측정계약으로 이동(손상 인식)	(63,601,958)		(372,836)	63,974,794	0	40		5,264	(5,304)	0
충당금환입(전입)						228,797		203,405	158,411	590,613
발행 또는 매입한 새로운 금융계약	1,268,701,439		3,768,533	0	1,272,469,972
제거된 금융자산	(707,688,385)		(18,733,120)	(714,648)	(727,136,153)
기타 변동	81,962,380		7,365,235	(128,076)	89,199,539	0		0	0	0
기말 대출약정과 금융보증계약의 신용위험 익스포저	1,788,937,532		9,946,231	183,070	1,799,066,833	(1,869,627)		(24,854)	(50,060)	(1,944,541)

전기

(단위 : 천원)

	난내 및 난외계정
	난외계정
	금융보증계약 및 난외약정
	장부금액
	총장부금액					손상차손누계액
	기대신용손실 측정의 유형				기대신용손실 측정의 유형 합계	기대신용손실 측정의 유형				기대신용손실 측정의 유형 합계
	12개월 기대신용손실		전체기간 기대신용손실			12개월 기대신용손실		전체기간 기대신용손실
	금융상품의 신용손상					금융상품의 신용손상
	신용이 손상되지 않은 금융상품	신용이 손상된 금융상품	신용이 손상되지 않은 금융상품	신용이 손상된 금융상품		신용이 손상되지 않은 금융상품	신용이 손상된 금융상품	신용이 손상되지 않은 금융상품	신용이 손상된 금융상품
기초 대출약정과 금융보증계약의 신용위험 익스포저	1,553,114,290		54,074,318	1,493,959	1,608,682,567	(2,492,130)		(146,690)	(212,000)	(2,850,820)
12개월 기대신용손실 측정계약으로 이동	17,457,146		(17,457,146)	0	0	(41,144)		41,144	0	0
전체기간 기대신용손실 측정계약으로 이동(손상 미인식)	(54,179,183)		54,179,183	0	0	392,621		(392,621)	0	0
전체기간 기대신용손실 측정계약으로 이동(손상 인식)	(1,925,513)		(2,940,868)	4,866,381	0	28,372		15,225	(43,597)	0
충당금환입(전입)						(226,907)	0	81,200	52,429	(93,278)
발행 또는 매입한 새로운 금융계약	387,682,598		1,328,916	0	389,011,514
제거된 금융자산	(394,691,032)		(46,038,731)	(3,184,423)	(443,914,186)
기타 변동	(359,225,833)		(27,495,671)	(2,524,917)	(389,246,421)	0		408,943	0	408,943
기말 대출약정과 금융보증계약의 신용위험 익스포저	1,148,232,473		15,650,002	651,000	1,164,533,475	(2,339,189)		7,202	(203,167)	(2,535,154)

기타충당부채에 대한 공시
당기	(단위 : 천원)

	복구충당부채
기초	4,612,024
증가	100,893
감소	(129,780)
상각	122,996
기말	4,706,133

전기

(단위 : 천원)

	복구충당부채
기초	1,447,216
증가	2,935,010
감소	(15,004)
상각	244,801
기말	4,612,024

33. 기타부채 (연결)

기타부채에 대한 공시
당기	(단위 : 천원)

		공시금액
기타부채		6,042,526,681
기타부채	미지급금	4,830,890,635
	미지급비용	444,974,059
	미지급 배당금	39,244
	임대보증금	12,644,100
	선수금	2,371,740
	선수수익	104,226,203
	제세예수금	41,598,907
	금융보증부채	3,381,153
	요구불상환지분	541,669,442
	기타	60,731,198

전기

(단위 : 천원)

		공시금액
기타부채		3,435,401,215
기타부채	미지급금	2,585,099,894
	미지급비용	356,022,949
	미지급 배당금	0
	임대보증금	3,181,768
	선수금	2,307,138
	선수수익	33,409,498
	제세예수금	29,781,911
	금융보증부채	2,803,610
	요구불상환지분	373,034,524
	기타	49,759,923

34&35. 자본금 및 기타자본항목 (연결)

주식의 분류에 대한 공시
당기	(단위 : 천원)

	보통주	우선주
발행주식수	26,793,591	501,388
자본금	142,717,955	2,506,940
당기까지 소각한 보통주 주식수	1,750,000
당기 중 보통주 전환한 우선주 주식수		2,316,885

전기

(단위 : 천원)

	보통주	우선주
발행주식수	25,526,706	2,818,273
자본금	131,133,530	14,091,365
당기까지 소각한 보통주 주식수
당기 중 보통주 전환한 우선주 주식수

보통주

1. 연결기업은 당기까지 보통주 1,750,000주를 이익소각하였으며, 이로 인하여 당기말 및 전기말 현재 발행주식의 액면총액은 납입자본금과 상이합니다.2. 연결기업은 당기 중 우선주 2,316,885주를 1:1의 전환비율로 보통주 전환하였습니다.

우선주에 대한 세부 정보 공시
	(단위 : 원)

	주식
	우선주
	Tranche A	Tranche B
신주의 종류와 수 - 보통주식	0	0
신주의 종류와 수 - 기타주식	166,203	2,659,263
주당 액면가액	5,000	5,000
증자전 발행주식총수, 보통주식	26,191,009	26,191,009
증자전 발행주식총수, 기타주식	0	0
자금조달목적 - 운영자금	39,999,577,401	399,998,362,671
증자방식	제3자 배정 증자	제3자 배정 증자
상환조건	본건 주식의 발행일로부터 20년 이내의 범위에서, 본건 주식의 발행일로부터 5년째 되는 날 (당일 포함) 및 그로부터 매 1년이 되는 날에 본건 주식의 전부 또는 일부를 상환 가능	본건 주식의 발행일로부터 20년 이내의 범위에서, 본건 주식의 발행일로부터 5년째 되는 날 (당일 포함) 및 그로부터 매 1년이 되는 날에 본건 주식의 전부 또는 일부를 상환 가능
상환방법	상환권의 행사는 투자자에 대하여 상환하고자 하는 상환가능일의 60일 전부터 30일 전까지의 기간 동안 가능	상환권의 행사는 투자자에 대하여 상환하고자 하는 상환가능일의 60일 전부터 30일 전까지의 기간 동안 가능
상환기간	2026년 6월 30일 ~ 2041년 6월 30일	2026년 6월 30일 ~ 2041년 6월 30일
전환조건(전환비율 변동여부 포함)	투자자는 본건 주식의 발행일로부터 5년 1개월이 경과한 날(당일 포함)로부터 본건 주식의 발행일로부터 10년이 경과한 날(당일 포함)까지 전환을 청구가능, 최초의 전환비율은 1:1임	투자자는 본건 주식의 발행일로부터 1년이 경과한 날(당일 포함)로부터 본건 주식의 발행일로부터 10년이 경과한 날(당일 포함)까지 전환을 청구가능, 최초의 전환비율은 1:1임
전환청구기간	2026년 7월 30일 ~ 2031년 6월 30일	2022년 6월 30일 ~ 2031년 6월 30일
전환으로 발행할 주식의 종류	키움증권(주) 기명식 보통주	키움증권(주) 기명식 보통주
전환으로 발행할 주식수	166,203	2,659,263
의결권에 관한 사항	본건 주식은 의결권이 없음	본건 주식은 의결권이 없음
이익배당에 관한 사항	본건 주식은 비누적적, 참가적 우선주로서, 발행회사는 어느 회계연도에 대한 본건 주식에 대한 우선배당률에 따른 배당을 전액 하지 않는 경우 해당 회계연도에 보통주에 대한 배당을 할 수 없음	본건 주식은 비누적적, 참가적 우선주로서, 발행회사는 어느 회계연도에 대한 본건 주식에 대한 우선배당률에 따른 배당을 전액 하지 않는 경우 해당 회계연도에 보통주에 대한 배당을 할 수 없음
보통주로 전환한 상환전환우선주의 주식수		2,316,885
보통주로 전환한 상환전환우선주에 대한 기술		연결기업은 당기 중 상환전환우선주(Tranche B) 2,316,885주를 1:1의 전환비율로 보통주 전환하였습니다.

기타자본항목에 대한 공시
당기	(단위 : 천원)

			공시금액
자본잉여금			1,038,764,254
자본잉여금	보통주 주식발행초과금		949,338,526
	우선주 주식발행초과금		87,891,211
	자기주식처분이익		45
	기타자본잉여금		1,534,472
자본조정			(137,829,900)
자본조정	자기주식		(105,005,390)
자본조정	기타자본조정		(32,824,510)
기타포괄손익누계액			317,856,343
기타포괄손익누계액	후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목		15,290,774
	후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목	관계기업투자자본변동	7,851,955
		해외사업환산손익	7,972,309
		파생상품평가손익	122,770
		기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품 평가손익	(656,260)
	후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목		302,565,569
	후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목	기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품 관련손익	315,280,643
		당기손익-공정가치 측정 금융부채 평가손익(신용위험조정)	(3,228,130)
		확정급여제도의 재측정요소	(9,486,944)
기타자본항목			1,218,790,697

전기

(단위 : 천원)

			공시금액
자본잉여금			1,038,880,714
자본잉여금	보통주 주식발행초과금		612,613,554
	우선주 주식발행초과금		424,732,644
	자기주식처분이익		45
	기타자본잉여금		1,534,471
자본조정			(199,675,801)
자본조정	자기주식		(175,616,423)
자본조정	기타자본조정		(24,059,378)
기타포괄손익누계액			66,100,894
기타포괄손익누계액	후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목		14,970,832
	후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목	관계기업투자자본변동	7,877,198
		해외사업환산손익	7,637,544
		파생상품평가손익	(101,003)
		기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품 평가손익	(442,907)
	후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목		51,130,062
	후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목	기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품 관련손익	69,038,330
		당기손익-공정가치 측정 금융부채 평가손익(신용위험조정)	(7,987,269)
		확정급여제도의 재측정요소	(9,920,999)
기타자본항목			905,305,807

기타자본항목에 대한 공시, 합계
당기	(단위 : 천원)

	자본			자본 합계
	지배주주지분
	자본잉여금	자본조정	기타포괄손익누계액
기타자본항목	1,038,764,254	(137,829,900)	317,856,343	1,218,790,697

전기

(단위 : 천원)

	자본			자본 합계
	지배주주지분
	자본잉여금	자본조정	기타포괄손익누계액
기타자본항목	1,038,880,714	(199,675,801)	66,100,894	905,305,807

36-A. 연결이익잉여금 (연결)

이익잉여금의 내역
당기	(단위 : 천원)

	공시금액
법정준비금(주1)	108,226,695
선물거래책임준비금	25,493
대손준비금 적립액	133,689,790
미처분연결이익잉여금	5,098,452,243
합계	5,340,394,221

전기

(단위 : 천원)

	공시금액
법정준비금(주1)	86,948,661
선물거래책임준비금	25,493
대손준비금 적립액	102,050,038
미처분연결이익잉여금	4,348,178,127
합계	4,537,202,319

(주1)

보고기간종료일 현재 법정준비금은 전액 이익준비금으로 구성되어 있습니다. 지배기업은 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상의 금액을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 주주총회의 결의에 의하여 자본전입 또는 결손보전이 가능합니다.

미처분연결이익잉여금의 내역
당기	(단위 : 천원)

	공시금액
기초	4,348,178,127
배당금	(205,678,630)
이익준비금 적립	(21,278,034)
대손준비금 전입(환입)	(31,639,753)
지배주주지분 순이익	1,113,586,445
자기주식 소각	(105,651,000)
기타	935,088
기말	5,098,452,243

전기

(단위 : 천원)

	공시금액
기초	3,698,399,096
배당금	(88,098,525)
이익준비금 적립	(9,520,023)
대손준비금 전입(환입)	(18,625,802)
지배주주지분 순이익	835,047,385
자기주식 소각	(64,581,712)
기타	(4,442,292)
기말	4,348,178,127

이익잉여금의 처분계산서

지배기업의 별도재무제표 기준의 이익잉여금처분계산서입니다.

이익잉여금의 처분계산서
당기	(단위 : 천원)

			키움증권
처분전이익잉여금			4,499,853,683
처분전이익잉여금	전기이월이익잉여금		3,505,165,542
	자기주식 소각		(105,651,000)
	신용위험평가, 이익잉여금		935,087
	당기순이익(손실)		1,099,404,054
이익잉여금 처분액			(321,653,594)
이익잉여금 처분액	이익준비금 적립		(30,127,260)
	대손준비금 환입(전입)		9,746,261
	배당금총액		(301,272,595)
	배당금총액	보통주에 지급될 주당배당금	11,500
		보통주 주당 배당률	2.300
		우선주에 지급될 주당배당금, 3차	9,386
		우선주 주당 배당률, 3차	1.877
		우선주에 지급될 주당배당금, 4차	5,792
		우선주 주당 배당률, 4차	1.158
차기이월 미처분이익잉여금			4,178,200,089

전기

(단위 : 천원)

			키움증권
처분전이익잉여금			3,774,340,723
처분전이익잉여금	전기이월이익잉여금		3,028,286,808
	자기주식 소각		(64,581,712)
	신용위험평가, 이익잉여금		(4,442,293)
	당기순이익(손실)		815,077,920
이익잉여금 처분액			(269,175,181)
이익잉여금 처분액	이익준비금 적립		(20,567,863)
	대손준비금 환입(전입)		(42,928,688)
	배당금총액		(205,678,630)
	배당금총액	보통주에 지급될 주당배당금	7,500
		보통주 주당 배당률	1.500
		우선주에 지급될 주당배당금, 3차	14,979
		우선주 주당 배당률, 3차	2.996
		우선주에 지급될 주당배당금, 4차	9,362
		우선주 주당 배당률, 4차	1.872
차기이월 미처분이익잉여금			3,505,165,542

36-B. 연결이익잉여금 (연결)

배당금에 대한 공시
당기	(단위 : 천원)

	주식
	보통주	우선주
	보통주	우선주, 3차	우선주, 4차
배당받을 주식수	25,893,134	166,203	335,185
주당액면금액	5,000	5,000	5,000
보통주 주당 배당률	2.3000
우선주 주당 배당률		1.8770	1.1590
배당금총액	297,771,041	1,559,983	1,941,571

전기

(단위 : 천원)

	주식
	보통주	우선주
	보통주	우선주, 3차	우선주, 4차
배당받을 주식수	23,781,361	166,203	2,652,070
주당액면금액	5,000	5,000	5,000
보통주 주당 배당률	1.5000
우선주 주당 배당률		2.9960	1.8720
배당금총액	178,360,208	2,489,600	24,828,822

배당받을 주식수

1. 배당금 산정과 배당성향 계산시 사용된 주당배당금, 발행주식수 및 당기순이익은 지배기업인 키움증권의 별도재무제표 기준으로 산출된 금액(또는 주식수) 입니다.2. 당기말 및 전기말 현재 지배기업이 보유하고 있는 자기주식이 제외되어 있습니다.

지배기업의 보통주 및 우선주 배당성향에 대한 공시
당기	(단위 : 천원)

	공시금액
배당금총액	301,272,595
당기순이익	1,099,404,054
배당성향	0.2740

전기

(단위 : 천원)

	공시금액
배당금총액	205,678,630
당기순이익	815,077,920
배당성향	0.2523

당기순이익

배당금 산정과 배당성향 계산시 사용된 주당배당금, 발행주식수 및 당기순이익은 지배기업인 키움증권의 별도재무제표 기준으로 산출된 금액(또는 주식수) 입니다.

37. 대손준비금 (연결)

대손준비금 적립 정책에 대한 설명

연결기업은 금융투자업규정 제3-8조에 근거하여 한국채택국제회계기준에 의한 대손충당금이 감독목적상 요구되는 충당금 적립액 합계금액에 미달하는 금액만큼을 대손준비금으로 적립하도록 요구받고 있습니다. 감독목적상 요구되는 충당금적립액은 금융투자업규정에서 규정하는 대출채권 등의 각호별로 금융투자업규정상의 최소적립율을 적용하여 결정한 금액으로 산출합니다.동 대손준비금은 이익잉여금에 대한 임의적립금 성격으로 기존의 대손준비금이 결산일 현재 적립하여야 하는 대손준비금을 초과하는 경우에는 그 초과금액을 환입처리할 수 있고, 미처리결손금이 있는 경우에는 미처리결손금이 처리된 때부터 대손준비금을 적립하도록 합니다.

대손준비금 잔액
당기	(단위 : 천원)

	공시금액
대손준비금 적립액	133,689,790
대손준비금 적립(환입)예정액	(20,034,945)
대손준비금 잔액	113,654,845

전기

(단위 : 천원)

	공시금액
대손준비금 적립액	102,050,038
대손준비금 적립(환입)예정액	31,639,752
대손준비금 잔액	133,689,790

대손준비금 적립 필요액 및 대손준비금 반영후 조정이익 등
당기	(단위 : 천원)

	공시금액
지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)	1,113,586,445
대손준비금 환입(전입)	20,034,945
대손준비금 반영후 조정이익(손실)	1,133,621,390
대손준비금 반영후 기본주당조정이익	45,191
대손준비금 반영후 희석주당조정이익	42,816

전기

(단위 : 천원)

	공시금액
지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)	835,047,385
대손준비금 환입(전입)	(31,639,752)
대손준비금 반영후 조정이익(손실)	803,407,633
대손준비금 반영후 기본주당조정이익	33,394
대손준비금 반영후 희석주당조정이익	30,440

대손준비금 반영후 조정이익에 대한 설명

상기 대손준비금 반영후 조정이익은 한국채택국제회계기준에 의한 수치는 아니며, 법인세효과 고려 전의 대손준비금 전입액을 당기순이익에 반영하였을 경우를 가정하여 산출된 정보입니다.

38-A. 우발부채 및 약정사항 (연결)

사용이 제한된 금융자산의 공시
당기	(단위 : 천원)

	사용이 제한된 금융자산
	상각후원가측정예치금										당기손익인식금융자산
	투자자예탁금별도예치금(예금)	장내파생상품거래예치금	장내파생상품증거금	대차거래이행보증금	유통금융차주담보금	유통금융담보금	장기성예금	지급준비예치금	담보예치금	기타 예치금	투자자예탁금별도예치금(신탁)	손해보상공동기금
담보제공처	한국증권금융	신한은행 외	한국거래소	한국예탁결제원 외	한국증권금융	한국증권금융	우리은행	저축은행중앙회	모건스탠리 외	신한은행 외	한국증권금융	한국거래소
사용이 제한된 금융자산	3,849,137,870	373,395,601	233,663,430	47,859,807	21,972,213	300,000,000	6,000,000	63,325,771	1,080,583,076	763,808,637	11,050,708,803	14,308,828
CFD거래에 의한 국외기관에 예치된 금액, 사용이 제한된 금융자산									113,629,731
기타 예치기관에 예치한 금액, 사용이 제한된 금융자산										726,351,731
당좌개설보증금										30,000
사용이 제한된 금융자산에 대한 설명	연결기업은 자본시장과금융투자업에관한법률 제74조 및 금융투자업규정 제4-39조의 규정에 따라 투자자예탁금을 연결기업의 자산과 구분하여야하는 바, 위탁자예수금, 저축자예수금, 집합투자증권투자자예수금, 금현물투자자예수금, 장내파생상품거래예수금의 합계액에서 현금위탁증거금을 차감한 금액 이상의 금액을 매일 재계산하여 한국증권금융에 별도 예치하여야 하며, 이를 양도하거나 담보로 제공할 수 없고 누구든지 이를 상계ㆍ압류할 수 없습니다.	연결기업은 금융투자업규정 제4-44조 및 제5-37의 규정에 따라 한국증권금융에 별도 예치되지 아니하는 장내파생상품관련 투자자예탁금을 기타예치기관에 예치하고 있으며, 이를 양도하거나 담보로 제공할 수 없고 누구든지 이를 상계ㆍ압류할 수 없습니다.	연결기업은 한국거래소 파생상품시장업무규정에 따라 연결기업의 주가지수 파생상품거래에 대하여 산출된 거래증거금을 한국거래소에 현금 또는 유가증권으로 납부하도록 되어 있습니다.	연결기업은 한국예탁결제원, 한국증권금융의 증권대차거래중개업무규정에 따라 대차거래에 대하여 담보설정대상가액의 100%이상 110%이내에서 유가증권 또는 현금을 한국예탁결제원, 한국증권금융에 담보로 제공하고 있습니다.	연결기업은 한국증권금융를 통하여 증권대주업무를 시행하고 있으며 증권대주거래에 따른 대주매각대금을 한국증권금융에 담보로 제공하고 있습니다.	연결기업은 고객의 신용거래 중 일부에 대하여 한국증권금융을 통해 유통금융차입을 실행하고 있으며, 시장의 급락 등으로 인하여 담보로 제공되는 유가증권의 평가가치가 필요설정가치(130%)에 미치지 못하는 경우 현금을 한국증권금융에 담보로 제공하고 있습니다.	연결기업의 장기성예금은 금융기관과의 대출한도약정 목적으로 인하여 사용제한 되어 있습니다.		연결기업은 한국거래소에 결제불이행 위험을 담보하기 위한 목적으로 거래증거금을 납부하고 있으며, 대차거래에 대한 담보제공 목적으로 사용이 제한된 예치금이 있습니다. CFD거래에 의한 국외기관에 예치된 금액은 당기말 113,629,731천원 및 전기말 144,942,000천원입니다.	금융투자업규정 제4-44조에 따라 한국증권금융에 별도 예치되지 아니하는 투자자예탁금에 대해 기타 예치기관에 예치한 금액은 당기말 726,351,731천원 및 전기말 540,409,604천원이며, 당좌개설보증금은 당기말 30,000천원 및 전기말 28,200천원입니다.	연결기업은 자본시장과금융투자업에관한법률 제74조 및 금융투자업규정 제4-39조의 규정에 따라 투자자예탁금을 연결기업의 자산과 구분하여야하는 바, 위탁자예수금, 저축자예수금, 집합투자증권투자자예수금, 금현물투자자예수금, 장내파생상품거래예수금의 합계액에서 현금위탁증거금을 차감한 금액 이상의 금액을 매일 재계산하여 한국증권금융에 별도 예치하여야 하며, 이를 양도하거나 담보로 제공할 수 없고 누구든지 이를 상계ㆍ압류할 수 없습니다.

전기

(단위 : 천원)

	사용이 제한된 금융자산
	상각후원가측정예치금										당기손익인식금융자산
	투자자예탁금별도예치금(예금)	장내파생상품거래예치금	장내파생상품증거금	대차거래이행보증금	유통금융차주담보금	유통금융담보금	장기성예금	지급준비예치금	담보예치금	기타 예치금	투자자예탁금별도예치금(신탁)	손해보상공동기금
담보제공처	한국증권금융	신한은행 외	한국거래소	한국예탁결제원 외	한국증권금융	한국증권금융	우리은행	저축은행중앙회	모건스탠리 외	신한은행 외	한국증권금융
사용이 제한된 금융자산	3,267,608,953	322,440,852	1,697,361	17,277,495	1,958,937	300,000,000	805,500,000	109,699,067	337,442,000	546,509,604	7,358,670,609	0
CFD거래에 의한 국외기관에 예치된 금액, 사용이 제한된 금융자산									144,942,000
기타 예치기관에 예치한 금액, 사용이 제한된 금융자산										540,409,604
당좌개설보증금										28,200
사용이 제한된 금융자산에 대한 설명	연결기업은 자본시장과금융투자업에관한법률 제74조 및 금융투자업규정 제4-39조의 규정에 따라 투자자예탁금을 연결기업의 자산과 구분하여야하는 바, 위탁자예수금, 저축자예수금, 집합투자증권투자자예수금, 금현물투자자예수금, 장내파생상품거래예수금의 합계액에서 현금위탁증거금을 차감한 금액 이상의 금액을 매일 재계산하여 한국증권금융에 별도 예치하여야 하며, 이를 양도하거나 담보로 제공할 수 없고 누구든지 이를 상계ㆍ압류할 수 없습니다.	연결기업은 금융투자업규정 제4-44조 및 제5-37의 규정에 따라 한국증권금융에 별도 예치되지 아니하는 장내파생상품관련 투자자예탁금을 기타예치기관에 예치하고 있으며, 이를 양도하거나 담보로 제공할 수 없고 누구든지 이를 상계ㆍ압류할 수 없습니다.=	연결기업은 한국거래소 파생상품시장업무규정에 따라 연결기업의 주가지수 파생상품거래에 대하여 산출된 거래증거금을 한국거래소에 현금 또는 유가증권으로 납부하도록 되어 있습니다.	연결기업은 한국예탁결제원, 한국증권금융의 증권대차거래중개업무규정에 따라 대차거래에 대하여 담보설정대상가액의 100%이상 110%이내에서 유가증권 또는 현금을 한국예탁결제원, 한국증권금융에 담보로 제공하고 있습니다.	연결기업은 한국증권금융를 통하여 증권대주업무를 시행하고 있으며 증권대주거래에 따른 대주매각대금을 한국증권금융에 담보로 제공하고 있습니다.	연결기업은 고객의 신용거래 중 일부에 대하여 한국증권금융을 통해 유통금융차입을 실행하고 있으며, 시장의 급락 등으로 인하여 담보로 제공되는 유가증권의 평가가치가 필요설정가치(130%)에 미치지 못하는 경우 현금을 한국증권금융에 담보로 제공하고 있습니다.	연결기업의 장기성예금은 금융기관과의 대출한도약정 목적으로 인하여 사용제한 되어 있습니다.		연결기업은 한국거래소에 결제불이행 위험을 담보하기 위한 목적으로 거래증거금을 납부하고 있으며, 대차거래에 대한 담보제공 목적으로 사용이 제한된 예치금이 있습니다. CFD거래에 의한 국외기관에 예치된 금액은 당분기말 106,987,860천원 및 전기말 144,942,000천원입니다.	금융투자업규정 제4-44조에 따라 한국증권금융에 별도 예치되지 아니하는 투자자예탁금에 대해 기타 예치기관에 예치한 금액은 당분기말 1,029,706,540천원 및 전기말 540,409,604천원이며, 당좌개설보증금은 당분기말 28,200천원 및 전기말 28,200천원입니다.	연결기업은 자본시장과금융투자업에관한법률 제74조 및 금융투자업규정 제4-39조의 규정에 따라 투자자예탁금을 연결기업의 자산과 구분하여야하는 바, 위탁자예수금, 저축자예수금, 집합투자증권투자자예수금, 금현물투자자예수금, 장내파생상품거래예수금의 합계액에서 현금위탁증거금을 차감한 금액 이상의 금액을 매일 재계산하여 한국증권금융에 별도 예치하여야 하며, 이를 양도하거나 담보로 제공할 수 없고 누구든지 이를 상계ㆍ압류할 수 없습니다.

사용이 제한된 금융자산의 공시, 합계
당기	(단위 : 천원)

	상각후원가측정예치금	당기손익인식금융자산	사용이 제한된 금융자산 합계
사용이 제한된 금융자산	6,739,746,405	11,065,017,631	17,804,764,036

전기

(단위 : 천원)

	상각후원가측정예치금	당기손익인식금융자산	사용이 제한된 금융자산 합계
사용이 제한된 금융자산	5,710,134,269	7,358,670,609	13,068,804,878

38-B. 우발부채 및 약정사항 (연결)

담보로 제공된 금융자산에 대한 공시, 채무상품
당기	(단위 : 천원)

	금융자산
	당기손익인식금융자산
	유가증권
	채무상품
	담보제공처
	한국예탁결제원 등	한국거래소 1	한국거래소 2	한국거래소 3	한국거래소 4	한국예탁결제원	한국증권금융 등	한국증권금융	하나은행 등	한국거래소 등
담보로 제공된 금융자산	13,281,755,390	10,977,874	23,597,405	409,120,383	400,991	272,933,465	3,216,349,342	10,042,589	661,148,453	15,249,167
제공목적	환매조건부매도담보(주1)	장외파생공동기금	장외파생상품증거금	장내파생상품증거금(주2)	증권시장거래증거금(주3)	증권대차(주4)	대차거래중개(주5)	유통금융부담보	장외파생상품매매증거금(주6)	손해배상공동기금(주7)
차입한 유가증권, 담보로 제공된 금융자산	3,420,587,996			699,000,000	196,000,000	115,274,000	80,000,000		396,077,000	120,000,000

전기

(단위 : 천원)

	금융자산
	당기손익인식금융자산
	유가증권
	채무상품
	담보제공처
	한국예탁결제원 등	한국거래소 1	한국거래소 2	한국거래소 3	한국거래소 4	한국예탁결제원	한국증권금융 등	한국증권금융	하나은행 등	한국거래소 등
담보로 제공된 금융자산	9,229,681,916	4,616,427	1,340,253	435,872,581	5,024,651	223,978,526	2,518,902,182	412,861,537	159,727,130	137,422,372
제공목적
차입한 유가증권, 담보로 제공된 금융자산

차입한 유가증권 중 담보 제공내역

(주1) 연결기업은 이외에 차입한 유가증권 중 당기말 현재 채권 3,420,587,996천원을 환매조건부매도 목적 담보로 제공하고 있습니다.(주2) 연결기업은 이외에 차입한 유가증권 중 당기말 현재 채권 699,000,000천원을 장내파생상품 증거금 목적 담보로 제공하고 있습니다.(주3) 연결기업은 이외에 차입한 유가증권 중 당기말 현재 채권 196,000,000천원을 증권시장거래증거금 목적 담보로 제공하고 있습니다.(주4) 연결기업은 이외에 차입한 유가증권 중 당기말 현재 채권 115,274,000천원을 증권대차 목적 담보로 제공하고 있습니다.(주5) 연결기업은 이외에 차입한 유가증권 중 당기말 현재 채권 80,000,000천원을 대차거래중개 목적 담보로 제공하고 있습니다.(주6) 연결기업은 이외에 차입한 유가증권 중 당기말 현재 채권 396,077,000천원을 장외파생상품 매매증거금 목적 담보로 제공하고 있습니다.(주7) 연결기업은 이외에 차입한 유가증권 중 당기말 현재 채권 120,000,000천원을 손해배상공동기금 목적 담보로 제공하고 있습니다.

담보로 제공된 금융자산에 대한 공시, 지분상품
당기	(단위 : 천원)

	금융자산
	당기손익인식금융자산
	유가증권
	지분상품
	담보제공처
	한국예탁결제원 등
담보로 제공된 금융자산	10,531,563,718
제공목적	증권대차

전기

(단위 : 천원)

	금융자산
	당기손익인식금융자산
	유가증권
	지분상품
	담보제공처
	한국예탁결제원 등
담보로 제공된 금융자산	4,785,228,914
제공목적

담보로 제공된 금융자산에 대한 공시, 예치금
당기	(단위 : 천원)

	금융자산, 유형
	예치금
	담보제공처
	한국예탁결제원 등	한국증권금융	한국증권금융	메리츠증권 등	모건스탠리 등	SG증권
담보로 제공된 금융자산	47,859,807	21,972,213	300,000,000	966,627,623	113,629,731	325,722
제공목적	대차거래중개	증권대주업무	유통금융차입	증권대차	CFD거래담보	환매조건부매도담보

전기

(단위 : 천원)

	금융자산, 유형
	예치금
	담보제공처
	한국예탁결제원 등	한국증권금융	한국증권금융	메리츠증권 등	모건스탠리 등	SG증권
담보로 제공된 금융자산	10,590,000	1,958,937	300,000,000	192,500,000	144,942,000	0
제공목적

담보로 제공된 금융자산에 대한 공시, 기타상품
당기	(단위 : 천원)

	금융자산
	당기손익인식금융자산
	기타금융자산
	담보제공처
	한국증권금융
담보로 제공된 금융자산	571,261,268
제공목적	대차거래중개

전기

(단위 : 천원)

	금융자산
	당기손익인식금융자산
	기타금융자산
	담보제공처
	한국증권금융
담보로 제공된 금융자산	0
제공목적

38-C. 우발부채 및 약정사항 (연결)

약정에 대한 공시
	(단위 : 천원)

	어음할인차입약정(일반자금재원)	어음할인차입약정(청약증거금재원)	담보금융지원대출약정(한도대출)	담보금융지원대출약정(건별)	증권유통금융약정(융자)	증권유통금융약정(대주)	기관운영자금대출약정	채권인수금융약정	일중거래자금대출약정	일중대출한도약정	일중대출한도약정	일중대출한도약정	일중대출한도약정	일중대출한도약정	일중대출한도약정	일중대출한도약정	당좌대출	담보제공, 장기성예금	담보제공, 특정금전신탁 수익권	차입한도약정	차입한도약정	차입한도약정	미수채권 발생고객 부동산가압류에 대한 공탁 등에 대한 보증	기업이 제공한 미사용한도	자기앞수표 약정	대출채권 회수 보증 약정	약속어음 담보 제공 약정
약정처	한국증권금융 등	한국증권금융	한국증권금융 등	한국증권금융	한국증권금융	한국증권금융	한국증권금융	한국증권금융	한국증권금융	우리은행 외	Bank Mandiri	Bank Woori Saudara Indonesia	MNC	J TRUST	IBK Bank Indonesia	OK Bank Indonesia	KEB Hana Bank Indonesia	우리은행	한국증권금융	우리은행 외 8개 은행	신한은행 외 1개 은행 및 한국증권금융	신한은행	서울보증보험		상호저축은행중앙회	서울보증보험(주)	한국증권금융
약정 금액	277,995,982				1,800,000	200,000,000		97,000										5,000,000	165,000,000	716,000,000	160,000,000	120,000,000	21,802,505	305,743,481			120,000,000
약정 금액 (IDR) [IDR, 일]				270,000
총 대출약정금액			475,291,353				170,000		200,000	192,000,000
총 대출약정금액 (IDR) [IDR, 일]											600,000,000,000	97,500,000,000	65,000,000,000	70,000,000,000	30,000,000,000	65,000,000,000	60,000,000,000
보험가입금액																							21,802,505
총발행한도, 자기앞수표																									12,240,000
미발행금액, 자기앞수표																									3,307,100
내국환 업무협약 한도액, 자기앞수표																									35,500,000
약정에 대한 설명		청약증거금 예탁금액 범위내																당기말 현재 연결기업은 우리은행에 50억원의 장기성예금 및 한국증권금융에 예치되어 있는 1,650억원의 특정금전신탁 수익권이 담보로 제공되어 있습니다.	당기말 현재 연결기업은 우리은행에 50억원의 장기성예금 및 한국증권금융에 예치되어 있는 1,650억원의 특정금전신탁 수익권이 담보로 제공되어 있습니다.	연결기업은 우리은행 외 8개 은행과 7,160억원, 신한은행 외 1개 은행 및 한국증권금융과 1,600억원의 차입한도약정을 체결하고 있으며, 신한은행에 연결기업 사옥 담보로 1,200억원의 추가 차입한도 약정을 맺고 있습니다.	연결기업은 우리은행 외 8개 은행과 7,160억원, 신한은행 외 1개 은행 및 한국증권금융과 1,600억원의 차입한도약정을 체결하고 있으며, 신한은행에 연결기업 사옥 담보로 1,200억원의 추가 차입한도 약정을 맺고 있습니다.	연결기업은 우리은행 외 8개 은행과 7,160억원, 신한은행 외 1개 은행 및 한국증권금융과 1,600억원의 차입한도약정을 체결하고 있으며, 신한은행에 연결기업 사옥 담보로 1,200억원의 추가 차입한도 약정을 맺고 있습니다.	당기말 현재 연결기업은 미수채권 발생고객 부동산가압류에 대한 공탁 등 총 132건에 대하여 21,802,505천원의 보증을 위해 서울보증보험에 보험을 가입하고 있으며 총 보험가입금액은 21,802,505천원 입니다.	당기말 현재 연결기업이 제공한 미사용한도는 305,743,481천원입니다.	연결기업은 상호저축은행중앙회와 자기앞수표발행을 위한 업무협약을 체결하고 있습니다. 당기말 현재 자기앞수표 총발행한도는 12,240,000천원이며, 미발행금액은 3,307,100천원입니다. 또한, 내국환 업무협약을 35,500,000천원 한도로 체결하고 있습니다.	당기말 현재 연결기업은 대출채권 등의 회수를 위한 가압류 등과 관련하여 서울보증보험(주)로부터 보증을 제공받고 있습니다.	당기말 현재 연결기업은 한국증권금융에 1,200억원의 약속어음 1매를 견질 또는 담보로 제공하고 있습니다.

기타 우발상황에 대한 설명

당기말 연결기업은 증권사 및 시중은행의 부당공동행위 여부에 관한 공정거래위원회의 조사가 진행중에 있으며, 그 결과를 현재 예측할 수 없습니다.

법적소송우발부채에 대한 공시
	(단위 : 천원)

	제소(원고)	피소(피고)
소송 건수	532	70
소송 금액	150,354,175	67,914,636
의무의 성격에 대한 기술	당기말 현재 연결기업과 관련된 계류중인 소송사건은 연결기업이 원고인 532건(150,354,175천원)이며, 향후 소송 결과를 합리적으로 예측할 수 없습니다.	당기말 현재 연결기업과 관련된 계류중인 소송사건은 연결기업이 피고인 70건(67,914,636천원)이며, 향후 소송 결과를 합리적으로 예측할 수 없습니다.

매입약정 및 매입확약 내역에 대한 공시
	(단위 : 천원)

	매입확약
약정처	엠에이제육차(주) 외 5개 사
약정 잔액	235,654,000
약정에 대한 설명	발행사가 채무 상환을 불이행할 경우 매입확약을 제공한 당 기관이 대출채권 등을 매입하여 이를 상환하는 신용보강의 방법으로, 현재 연결기업이 보유중인 대출채권 등의 잔액은 없습니다.

기타약정에 대한 공시
	(단위 : 천원)

	기타인수약정	우선손실충당약정	출자약정	약정의 유형 합계
약정처	현대캐피탈 외 8건	신한캐피탈 외 6건	나우글로벌케이테크펀드 외 113건
약정 잔액	1,049,206,000	1,600,800	409,925,198	1,460,731,998
약정에 대한 설명	만기까지 발행되는 공모사채 등 에 대하여 발행기관의 일정한 신용등급 유지 등을 조건으로 인수하는 약정입니다.	연결기업이 업무집행조합원으로 참여하고 있는 출자조합 중 손실 발생시 업무집행조합원이 손실금의 일부를 충당하는 약정입니다.	약정 잔액을 한도로 업무집행사원의 청구에 따라 수시로 출자이행되는 추가출자 약정입니다.

지급준비자산에 대한 공시
	(단위 : 천원)

	금융자산, 범주			금융자산, 범주 합계
	상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주	당기손익인식금융자산	공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
	지준예치금	국공채 및 지방채	국공채 및 지방채
지급준비자산	98,962,271	20,730,313	18,592,324	138,284,908
지급준비자산에 대한 설명	상호저축은행중앙회

저축은행중앙회와의 금융 약정 및 담보에 대한 설명

연결기업은 상호저축은행업 감독규정 24조에 따라, 수입부금 및 정기적금에 대한 직전월 평잔의 10% 해당금액과 자기자본을 초과하는 보통예금, 정기예금 및 복리정기예금 등에 대한 직전월 평잔의 5% 해당 금액을 지급준비자산으로 예치하여야 하는 바, 지급준비예치금과 유가증권을 지급준비자산으로 예치하고 있습니다. 한편, 국공채 등 보유 유가증권은 지급준비자산으로 예치하여야 할 가액의 20%이내에서 지급준비자산으로 인정됩니다.

저축은행중앙회와의 금융 약정 및 담보에 대한 공시

연결기업은 저축은행중앙회와 단기대출, 어음할인, 콜차입 등의 약정을 체결하고 있으며, 이는 지준예치금 및 저축은행중앙회예치금, 업무용자산 등 잔액의 95%를 한도로 하고 있습니다.

저축은행중앙회와의 금융 약정 및 담보에 대한 공시
	(단위 : 천원)

	약정의 유형
	금융약정
	금융자산, 유형						금융자산, 유형 합계
	지준예치금			중앙회예치금
	범위		범위 합계	범위		범위 합계
	하위범위	상위범위	범위 합계	하위범위	상위범위	범위 합계
약정처			상호저축은행중앙회				상호저축은행중앙회
차입금, 이자율	0.0308	0.0333		0.0257	0.0297
약정 금액			27,000,000				20,740,000

제공받은 지급보증에 관한 공시
	(단위 : 천원)

	지급보증의 구분
	제공받은 지급보증
	제공받은 지급보증	제공받은 지급보증	제공받은 지급보증
보증처	(주)다우기술	KB국민은행	우리은행
기업의(으로의) 보증금액 (비 PF)	50,000,000
기업의(으로의) 보증금액 (비 PF), USD [USD, 일]		20,000,000	20,000,000

견질 또는 담보로 제공한 약속어음

당기말 현재 연결기업은 한국증권금융에 1,200억원의 약속어음 1매를 견질 또는 담보로 제공하고 있습니다.

견질 또는 담보로 제공한 약속어음
	(단위 : 백만원)

	기업어음증권
담보제공처	한국증권금융
부채나 우발부채에 대한 담보로 제공된 금융자산	120,000
약속어음 수량	1

영업활동과 관련하여 담보로 제공한 자산에 대한 공시
당기	(단위 : 천원)

	금융자산
	상각후원가측정금융자산
	대출채권
	담보제공처			담보제공처 합계
	신한캐피탈	산은캐피탈	우리투자증권	담보제공처 합계
제공목적	운영자금 차입	운영자금 차입	운영자금 차입
부채나 우발부채에 대한 담보로 제공된 금융자산	0	0	0	0

전기

(단위 : 천원)

	금융자산
	상각후원가측정금융자산
	대출채권
	담보제공처			담보제공처 합계
	신한캐피탈	산은캐피탈	우리투자증권	담보제공처 합계
제공목적	운영자금 차입	운영자금 차입	운영자금 차입
부채나 우발부채에 대한 담보로 제공된 금융자산	26,000,000	26,000,000	13,000,000	65,000,000

39-A. 예수유가증권 및 차입유가증권 (연결)

예수유가증권
당기	(단위 : 천원)

	공시금액
위탁자유가증권	148,492,233,986
집합투자증권투자자유가증권	12,768,531,645
저축자유가증권	230,405
예수유가증권 평가기준	위탁자 및 저축자유가증권 : 공정가액, 집합투자증권투자자유가증권: 매도기준가격

전기

(단위 : 천원)

	공시금액
위탁자유가증권	103,472,518,901
집합투자증권투자자유가증권	11,942,410,089
저축자유가증권	187,545
예수유가증권 평가기준	위탁자 및 저축자유가증권 : 공정가액, 집합투자증권투자자유가증권: 매도기준가격

39-B. 예수유가증권 및 차입유가증권 (연결)

차입유가증권
당기	(단위 : 천원)

	공시금액
주식, 차입유가증권	9,276,318,829
채권, 차입유가증권	5,928,012,487
차입유가증권 평가기준	공정가액

전기

(단위 : 천원)

	공시금액
주식, 차입유가증권	7,669,120,841
채권, 차입유가증권	3,758,765,818
차입유가증권 평가기준	공정가액

예수유가증권 및 차입유가증권
당기	(단위 : 천원)

	공시금액
예수유가증권	161,260,996,036
차입유가증권	15,204,331,316
합계	176,465,327,352

전기

(단위 : 천원)

	공시금액
예수유가증권	115,415,116,535
차입유가증권	11,427,886,659
합계	126,843,003,194

40. 대여유가증권 (연결)

대여유가증권
당기	(단위 : 천원)

	공시금액
자기분	4,246,377,041
예탁분	5,064,615,922
합계	9,310,992,963
예탁대여유가증권 관련 제공 받은 현금담보	144,342,273

전기

(단위 : 천원)

	공시금액
자기분	3,089,382,559
예탁분	7,922,740,438
합계	11,012,122,997
예탁대여유가증권 관련 제공 받은 현금담보

예탁분, 대여유가증권

대차계약에 따른 담보권자로서 거래상대방으로부터 설정된 144,342,273천원의 현금담보를 제공받고 있습니다.

41. 특수관계자 (연결)

41-1. 당기말 현재 연결기업의 주요 특수관계자는 다음과 같습니다. 구분 회사명 최상위 지배기업 다우데이타 지배기업 다우기술 관계기업 키움-VEP 1호 신기술사업투자조합, 키움증권-오비트 1호 신기술투자조합, 키움-유안타 2019 스케일업 펀드 신기술투자조합, 한ㆍ영 이노베이션펀드 제1호, 키움-신한이노베이션제1호투자조합, 키움뉴히어로1호펀드, 키움뉴히어로2호기술혁신펀드, 한국전력키움스프랏글로벌사모투자전문회사, 키움뉴히어로3호핀테크혁신펀드, 엘아이비 소부장 신기술투자조합 제1호, 포워드-키움-씨앤티 신기술투자조합, 한화-키움 핀테크 신기술투자조합, 키움-씨앤티 신기술사업투자조합 제1호, 그로쓰힐 Global Pre-Ipo 전문투자형 사모투자신탁 제2호, 씨스퀘어 드래곤 멀티전략 일반 사모투자신탁 1호, 모루 장인 PE 전문투자형 사모투자신탁 제 5호, 하나대체투자전문투자형사모부동산투자신탁제165호, 아크 앤코어 에듀테크 신기술투자조합 제1호, 미래에셋글로벌뉴컨텐츠투자조합 1호, 코너스톤상생10호 신기술투자조합, 원신한글로벌신기술투자조합제2호, 미래에셋글로벌컨텐츠투자조합1호, 마스턴유럽전문투자형사모특별자산투자신탁제40호, BNW-키움 엔이엑스 PEF, 키움-수성 제1호 신기술사업투자조합, 글로벌커넥트플랫폼 사모투자합자회사, 제이알일반사모부동산투자신탁 32호, 브레인 Pre-IPO 일반사모투자신탁 42호, 코람코일반사모부동산투자신탁제143호, 베스타스 전문투자형 사모부동산투자신탁 제75호, 디에스-키움-인피니툼 스페이셜 신기술사업투자조합, 키움-비하이 스마트이노베이션 PEF, 미래에셋모빌리티투자조합1호, 키움-제이유 암호화폐거래소 신기술사업투자조합, 원신한글로벌신기술투자조합4호, 아이비케이키움 사업재편 사모투자합자회사, 브레인에코사모투자합자회사, 마스턴유럽일반사모부동산투자신탁제44호, 키움-신한이노베이션제2호투자조합, 엘케이디1호사모투자 합자회사, 지엘쌍동도시개발주식회사, 이지스글로벌전문투자형사모부동산투자신탁148-1호, 이지스글로벌전문투자형사모부동산투자신탁148-2호, 이지스글로벌전문투자형사모부동산투자신탁 229-1호, 브레인전문투자형사모투자신탁 33호, 하나전문투자형사모부동산투자신탁43호, 케이알일반사모부동산투자신탁제41호, 케이알사모부동산투자신탁제2호, 비엔더블유 에이스 사모투자합자회사, 키움-KNT 제2호 신기술사업투자조합, 다우홍콩유한공사, 엘에스에코첨단소재, 트레이드 주식회사, 더웰스-키움 그로쓰캐피탈 투자조합, 엠캐피탈-크레딧사일로 신기술사업투자조합 1호, NH-Amundi 코스닥 인버스 증권투자신탁, 원신한글로벌신기술투자조합 제7호, 키움-타임 애니메이션투자조합, 스마트팩토리 2023 신기술사업투자조합, 글로벌 소부장 신기술사업투자조합, 케이엘씨 신기술조합 제1호, 케이디비키움 테크그로스 사모투자합자회사, 로하스사모투자합자회사, 뉴메인-원티드랩 1호 신기술조합, 키움뉴히어로7호핀테크혁신펀드, 키움-디에스 메자닌 블라인드 신기술투자조합, 신한메자닌일반사모혼합자산투자신탁제4호, 스카이워크 Beta-K 코스닥벤처 일반 사모투자신탁 제2호, 키움글로벌파워A.I.전문투자형사모투자신탁제2호, 케이알전문투자형사모부동산투자신탁제1호, 스카이워크밸류업일반사모투자신탁제1호, 케이앤티-대신 신기술투자조합 제3호, 케이와이글로벌셀앤진사모투자 합자회사 제1호, 아이비케이에스 혁신 소부장 신기술투자조합 제2호, 제이비우리-키움 아폴로 신기술사업투자조합, 에이치티와이 핀테크 신기술투자조합 제1호, 딥블루 제3호 사모투자합자회사, 대신-아트만 헬스케어 신기술투자조합 제1호, 대신-스카이워크 신기술투자조합, 케이앤티-교보 이에스지(ESG) 신기술투자조합, 아스트라-솔론신기술투자조합1호, IBKS 혁신 소부장 신기술투자조합, 안다 스테디 일반사모투자신탁 제1호, KB 컨티넨탈 유럽인프라 일반사모투자신탁 제6호, 멜론에셋일반투자형사모투자신탁제9호, 케이클라비스 NPL 일반사모투자신탁 제1호, 에이치알 다빈치 메자닌 멀티 일반 사모투자신탁 제2호, 파인밸류POSIPOT7호 일반 사모투자신탁(전문), 케이핀공모주수익차등형일반사모투자신탁제2호, 에이치알다빈치공모주일반사모투자신탁제4호, 아이온 코너스톤 로봇 신기술조합, 아트만-JB-글로벌원 신기술조합, 토르제1호사모투자 합자회사, 키움뉴히어로8호펀드, 컴파-키움 OSAT 신기술사업투자조합, 키움-라이노스 신재생 신기술사업투자조합, 코리아반도체소부장제1호사모투자합자회사, 씨스퀘어 스나이퍼 일반 사모투자신탁 18호, 브이엘크로토 사모투자 합자회사, 이노-엔베스터 테라뷰 펀드, 한국투자키움바이아웃제1호 사모투자합자회사, 딥테크신기술투자조합1호, 데일리 바이오 헬스케어 6호 창업벤처 사모투자합자회사, 대신 신기술투자조합 제15호, 대신 신기술투자조합 제16호, 대신 신기술투자조합 제17호, KB리쥬비네이션투자조합, 한국투자베이직일반사모증권투자신탁128호(채권), KB리더스일반사모증권투자신탁제41호(채권), 브레인 Pre-IPO 일반사모투자신탁 2호, 키움-프렌드 기후기술펀드, 삼성 AI반도체 신기술사업투자조합 제2호, 라이프스페이스타임 신기술투자조합 제2호, 케이앤티-키움 첨단소재 제2호 신기술사업투자조합, 키움 씨엘 신기술조합 제1호, 키움 씨엘 신기술조합 제2호, 칸서스PJT-H일반사모증권투자신탁(주식), 라이프 IPO 하이일드 일반사모투자신탁 제7호, 대신-아이디어브릿지 신기술투자조합 제1호, Kiwoom Daou Japan Venture Fund, 노틸러스-키움캐피탈 미래차 벤처투자조합, 디에스 Prestige.VI-R 일반 사모투자신탁C-I, 인터레이스 프로젝트 NOTA 일반사모투자신탁 제7호, 케이클라비스 NPL 일반사모투자신탁 제2호, 캡스톤스페셜구조혁신 일반사모투자신탁3호, NH헤지하이일드공모주알파일반사모투자신탁제3호, 멜론에셋일반사모투자신탁제19호, 에프엘대출채권일반사모부동산투자신탁제5호, 베스티안-카스피안 T 6호 신기술투자조합, 브릿지-엠티아이 바이오 신기술투자조합, 대신-컴파-패스웨이 신기술투자조합 제1호, 오다스톤 프로젝트 드래곤 제1호 사모투자합자회사, 씨씨지아이 라이프 그로쓰 사모투자합자회사, 플렉서스 에스제이지 바이오 1호 투자조합, 키움두은원더랜드사모투자 합자회사, 에스제이지 반도체 소부장 2호 신기술투자조합, 체리트리 한화 AI콘텐츠 벤처투자조합, 키움-제이엔엠-유암코 신기술투자조합 제1호, 케이스퀘어부산PFV, 미래에셋차이나코어테크증권자투자신탁[주식](H) 종류C-I, 신한TheCreditProject2일반사모혼합자산투자신탁, 코람코일반사모부동산투자신탁168호, 프라임코스닥벤처일반사모투자신탁제4호, 보고구조화일반사모투자신탁제1호, 앨리스파트너스 11호 벤처투자조합, 와이피루센트로드제1호 사모투자 합자회사, 스텔라플로리다사모투자합자회사, 아트만-한국투자-키움 신기술사업투자조합, 아이비케이키움중소중견점프업사모투자 합자회사, 에이펙스 뉴메인 신기술투자조합 제1호, 키움-아우름 글로벌 소프트웨어 신기술사업투자조합, 노틸러스-키움캐피탈 반도체 벤처투자조합, 라피너스콘코르디아제1호사모투자합자회사, 마스터 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제4호, 브이아이 Level-Up 파워플러스 일반 사모 투자신탁 5호(전문), 브이아이 Level-Up 파워플러스 일반 사모 투자신탁 6호(전문), 아크 IPO 코스닥벤처 일반 사모투자신탁 제1호_S, 아미쿠스하이일드 일반 사모투자신탁1호 기타특수관계자 키움이앤에스, 사람인, 한국정보인증, (주)이머니, (주)키다리스튜디오, (주)이매진스, (주)사람인에이치에스, (주)게티이미지코리아, 키움에셋플래너(주), 다우재팬, 와이즈버즈, 에스지서비스, (주)로엠씨, DAOUKIWOOM INNOVATION COMPANY LIMITED(유), 키다리스타, 키움평택피에프브이, 애드이피션시, 다우(대련)과기개발유한공사, 대련다우기업관리복무유한공사, 키움코어랜드 전문투자형 사모부동산투자신탁 제1호, (주)NSHC, WISEBIRDS JAPAN CO LTD, (주)라라잡, AFWP-크레시트 신기술투자조합, 프렌드 신기술사업투자조합 36호, 하랑바이오신기술투자조합 2호, 프렌드 신기술사업투자조합 24호, 케이클라비스티와이파트너스 신기술조합 제일호, 브레인IW일반사모투자신탁41호, 엠제이 기업재무안정사모투자합자회사, 한국전력우리스프랏글로벌해외자원개발사모투자전문회사, (주)레진엔터테인먼트, 키움코어랜드사모부동산투자신탁제1호, 키움프런티어일반사모증권투자신탁제11호[채권], 키움글로벌얼터너티브증권투자신탁, 키움히어로즈유럽오피스부동산투자신탁제1호[파생형] Class C-I, 키움히어로즈유럽오피스부동산투자신탁제2호[파생형] Class C-I, 키움히어로즈유럽오피스부동산투자신탁제3호[파생형] Class C-I, 키움히어로즈유럽오피스부동산투자신탁제4호[파생형] Class C-I, 키움 마이 불마켓 증권 투자신탁 제1호[주식-파생형] A, 키움로지스틱스일반사모부동산투자신탁제3호 제2종 수익증권, 키움나스닥100ETF SmartInvestor분할매수증권투자신탁[혼합-재간접형] Class C-F, 키움 장기채권ETF Smart Investor 분할매수 증권투자신탁[채권-재간접형] Class C-F, 키움New스마트인베스터분할매수증권투자신탁제1호[혼합-재간접형] Class C-F, 키움PTR특허가치나스닥액티브증권자투자신탁(UH)[주식] Class C-F, 키움히어로즈미국물류포트폴리오부동산투자신탁제1호[재간접형], 키움마일스톤Europe일반사모부동산투자신탁제2호[재간접형], 키움마일스톤UKREDF일반사모부동산투자신탁제2호[재간접형], 키움글로벌반도체Smart Investor분할매수증권투자신탁[혼합-재간접형] Class C-F, 키움 고배당 에이스 증권 자투자신탁 제1호[주식]A-e, 키움초단기채증권투자신탁[채권] Class C-F, 키움K고래멀티전략일반사모투자신탁S-1호 제2종수익증권, 키움ELB플러스증권투자신탁제1호[채권혼합] Class C-F, 씨엑스케이, 예강희망키움재단, 키움K고래멀티전략일반사모투자신탁S-2호 제2종수익증권, 키움글로벌반도체Smart Investor목표전환증권투자신탁제2호[혼합-재간접형], 키움키워드림TDF2060증권자투자신탁제1호, 키움ELB플러스증권투자신탁제2호[채권혼합] Class C-F, 키움 뉴히어로1호 펀드, 키움-신한이노베이션제1호 투자조합

특수관계자거래에 대한 공시
당기	(단위 : 천원)

				수익	비용
전체 특수관계자	특수관계자	최상위지배기업	(주)다우데이타	86,216	407,977
		지배기업	(주)다우기술	162,649	96,768,656
		관계기업	키움증권-오비트 제1호 신기술사업투자조합	8,911	0
			미래창조다우키움시너지 M&A·세컨더리투자조합	0	0
			키움-신한이노베이션제1호투자조합	79,146	0
			키움뉴히어로1호펀드	458,241	0
			키움뉴히어로2호기술혁신펀드	759,663	0
			키움뉴히어로3호핀테크혁신펀드	333,160	0
			엘아이비 소부장 신기술투자조합 제1호	0	0
			스탠다드키움2021 기업재무안정 사모투자합자회사	0	0
			포워드-키움-씨앤티 신기술투자조합	82,590	0
			한화-키움 핀테크 신기술투자조합	40,932	0
			키움-씨앤티 신기술사업투자조합 제1호	61,868	0
			키움크리스제이호 사모투자합자회사	0	0
			BNW-키움 엔이엑스 PEF	123,460	0
			글로벌커넥트플랫폼 사모투자합자회사	245,022	0
			디에스-키움-인피니툼 스페이셜 신기술사업투자조합	31,117	0
			키움-비하이 스마트이노베이션 PEF	308,103	0
			키움-제이유 암호화폐거래소 신기술사업투자조합	8,564	0
			아이비케이키움 사업재편 사모투자합자회사	1,025,704	0
			키움-신한이노베이션제2호투자조합	251,327	0
			엘케이디1호사모투자 합자회사	437,850	0
			키움-KNT 제2호 신기술사업투자조합	95,689	0
			더웰스-키움 그로쓰캐피탈 투자조합	72,000	0
			키움-타임 애니메이션투자조합	208,880	0
			스마트팩토리 2023 신기술사업투자조합	79,017	0
			글로벌 소부장 신기술사업투자조합	66,000	0
			케이엘씨 신기술조합 제1호	16,655	0
			케이디비키움 테크그로스 사모투자합자회사	585,000	0
			로하스사모투자합자회사	221,865	0
			키움뉴히어로7호핀테크혁신펀드	526,435	0
			키움-디에스 메자닌 블라인드 신기술투자조합	80,185	0
			제이비우리-키움 아폴로 신기술사업투자조합	280,000	0
			컴파-키움 OSAT 신기술사업투자조합	101,000	0
			한ㆍ영이노베이션펀드 제1호	724,449	170,000
			키움-유안타 2019 스케일업 펀드 신기술투자조합	1,773,737	0
			키움뉴히어로8호펀드	1,716,598	0
			키움-라이노스 신재생 신기술사업투자조합	122,850	0
			한국투자키움바이아웃제1호 사모투자합자회사	783,072	0
			키움-프렌드 기후기술펀드	525,257	0
			키움 씨엘 신기술조합 제1호	35,418	0
			키움 씨엘 신기술조합 제2호	37,587	0
			Kiwoom Daou Japan Venture Fund	362,992	0
			노틸러스-키움캐피탈 미래차 벤처투자조합	125,348	0
			키움두은원더랜드사모투자 합자회사	195,890	0
			아이비케이키움중소중견점프업사모투자 합자회사	198,827	0
			키움-아우름 글로벌 소프트웨어 신기술사업투자조합	6,263	0
		기타특수관계자	키움이앤에스	23,157	2,663,378
			사람인	176,413	1,249,407
			한국정보인증	110,260	2,929,893
			이머니	0	1,140,623
			이매진스	60,501	186,232
			사람인에이치에스	59,836	606,315
			게티이미지코리아	0	29,318
			키다리스튜디오	0	70,000
			키움에셋플래너	81,535	0
			다우재팬	0	875,178
			와이즈버즈	0	7,023,795
			다우키움이노베이션	0	2,462
			키움평택피에프브이	0	10,531
			키움코어랜드사모부동산투자신탁제1호	0	4,567,934
			예강희망키움재단	0	10,000,000

전기

(단위 : 천원)

				수익	비용
전체 특수관계자	특수관계자	최상위지배기업	(주)다우데이타	87,983	407,859
		지배기업	(주)다우기술	99,775	91,164,837
		관계기업	키움증권-오비트 제1호 신기술사업투자조합	41,419	0
			미래창조다우키움시너지 M&A·세컨더리투자조합	612,100	0
			키움-신한이노베이션제1호투자조합	167,496	0
			키움뉴히어로1호펀드	468,193	0
			키움뉴히어로2호기술혁신펀드	1,245,857	0
			키움뉴히어로3호핀테크혁신펀드	364,956	0
			엘아이비 소부장 신기술투자조합 제1호	435,751	0
			스탠다드키움2021 기업재무안정 사모투자합자회사	75,000	0
			포워드-키움-씨앤티 신기술투자조합	49,410	0
			한화-키움 핀테크 신기술투자조합	30,664	0
			키움-씨앤티 신기술사업투자조합 제1호	37,012	0
			키움크리스제이호 사모투자합자회사	264,754	0
			BNW-키움 엔이엑스 PEF	123,460	0
			글로벌커넥트플랫폼 사모투자합자회사	244,492	0
			디에스-키움-인피니툼 스페이셜 신기술사업투자조합	66,516	0
			키움-비하이 스마트이노베이션 PEF	0	0
			키움-제이유 암호화폐거래소 신기술사업투자조합	39,807	0
			아이비케이키움 사업재편 사모투자합자회사	1,033,211	0
			키움-신한이노베이션제2호투자조합	323,636	0
			엘케이디1호사모투자 합자회사	0	0
			키움-KNT 제2호 신기술사업투자조합	83,643	0
			더웰스-키움 그로쓰캐피탈 투자조합	77,326	0
			키움-타임 애니메이션투자조합	156,945	0
			스마트팩토리 2023 신기술사업투자조합	80,694	0
			글로벌 소부장 신기술사업투자조합	69,074	0
			케이엘씨 신기술조합 제1호	41,135	0
			케이디비키움 테크그로스 사모투자합자회사	585,000	0
			로하스사모투자합자회사	221,865	0
			키움뉴히어로7호핀테크혁신펀드	600,000	0
			키움-디에스 메자닌 블라인드 신기술투자조합	95,499	0
			제이비우리-키움 아폴로 신기술사업투자조합	254,545	0
			컴파-키움 OSAT 신기술사업투자조합	73,329	0
			한ㆍ영이노베이션펀드 제1호	0	0
			키움-유안타 2019 스케일업 펀드 신기술투자조합	0	0
			키움뉴히어로8호펀드	830,295	0
			키움-라이노스 신재생 신기술사업투자조합	48,670	0
			한국투자키움바이아웃제1호 사모투자합자회사	59,907	0
			키움-프렌드 기후기술펀드	0	0
			키움 씨엘 신기술조합 제1호	0	0
			키움 씨엘 신기술조합 제2호	0	0
			Kiwoom Daou Japan Venture Fund	0	0
			노틸러스-키움캐피탈 미래차 벤처투자조합	0	0
			키움두은원더랜드사모투자 합자회사	0	0
			아이비케이키움중소중견점프업사모투자 합자회사	0	0
			키움-아우름 글로벌 소프트웨어 신기술사업투자조합	0	0
		기타특수관계자	키움이앤에스	65,721	3,294,252
			사람인	172,965	1,526,237
			한국정보인증	108,258	2,423,082
			이머니	39,218	1,192,851
			이매진스	0	72,562
			사람인에이치에스	0	594,580
			게티이미지코리아	0	43,436
			키다리스튜디오	0	0
			키움에셋플래너	77,799	136
			다우재팬	0	871,002
			와이즈버즈	0	5,089,016
			다우키움이노베이션	0	2,487
			키움평택피에프브이	0	12,369
			키움코어랜드사모부동산투자신탁제1호	0	7,356,981
			예강희망키움재단	0	0

특수관계자거래 수익 및 비용에 대한 설명

비용 : 부가가치세가 제외된 금액입니다.

당기 및 전기 중 발생한 배당금은 제외되어 있습니다. 당기 및 전기 중 연결기업의 주주인 다우기술에 대한 배당금은 84,124백만원 및 34,055백만원 입니다.연결기업은 관계기업으로부터 당기 36,464,905원, 전기 31,281,937천원의 배당금을 수령하였습니다.

특수관계자 거래에 대한 공시, 합계
당기	(단위 : 천원)

	전체 특수관계자				전체 특수관계자 합계
	특수관계자
	최상위지배기업	지배기업	관계기업	기타특수관계자
수익	86,216	162,649	13,196,672	511,702	13,957,239
비용	407,977	96,768,656	170,000	31,355,066	128,701,699
배당금 수취			36,464,905
지급된 배당금		84,124,000

전기

(단위 : 천원)

	전체 특수관계자				전체 특수관계자 합계
	특수관계자
	최상위지배기업	지배기업	관계기업	기타특수관계자
수익	87,983	99,775	8,901,661	463,961	9,553,380
비용	407,859	91,164,837	0	22,478,991	114,051,687
배당금 수취			31,281,937
지급된 배당금		34,055,000

특수관계자와의 주요 고정자산 거래에 대한 공시
당기	(단위 : 천원)

	전체 특수관계자				전체 특수관계자 합계
	특수관계자
	최상위지배기업	지배기업	기타특수관계자
	(주)다우데이타	(주)다우기술	키움이앤에스	한국정보인증
유형자산 매입, 특수관계자거래	0	7,973,806	589,296	1,000	8,564,102
무형자산 매입, 특수관계자거래	0	22,196,280	0	281,818	22,478,098

전기

(단위 : 천원)

	전체 특수관계자				전체 특수관계자 합계
	특수관계자
	최상위지배기업	지배기업	기타특수관계자
	(주)다우데이타	(주)다우기술	키움이앤에스	한국정보인증
유형자산 매입, 특수관계자거래	0	405,365	589,296	800	995,461
무형자산 매입, 특수관계자거래	2,624	14,365,068	0	941,818	15,309,510

특수관계자거래의 채권·채무 잔액에 대한 공시
당기	(단위 : 천원)

				채권		채무
				임차보증금	기타	예수금	기타
전체 특수관계자	특수관계자	최상위지배기업	(주)다우데이타	0	1,406	36	0
		지배기업	(주)다우기술	0	0	4,954,470	19,225,163
		관계기업	키움-VEP 1호 신기술사업투자조합	0	66,286	0	0
			키움증권-오비트 제1호 신기술사업투자조합	0	165,274	0	0
			키움-신한이노베이션제1호투자조합	0	204,768	0	0
			키움뉴히어로1호펀드	0	451,995	0	0
			키움뉴히어로2호기술혁신펀드	0	759,664	0	0
			키움뉴히어로3호핀테크혁신펀드	0	329,036	0	0
			스탠다드키움2021 기업재무안정 사모투자합자회사	0	0	0	0
			BNW-키움 엔이엑스 PEF	0	0	0	109,930
			글로벌커넥트플랫폼 사모투자합자회사	0	123,518	0	0
			키움-비하이 스마트이노베이션 PEF	0	83,839	0	0
			키움-제이유 암호화폐거래소 신기술사업투자조합	0	8,564	0	0
			아이비케이키움 사업재편 사모투자합자회사	0	258,480	0	0
			키움-신한이노베이션제2호투자조합	0	251,327	0	0
			더웰스-키움 그로쓰캐피탈 투자조합	0	0	0	18,740
			키움-타임 애니메이션투자조합	0	52,649	0	0
			케이엘씨 신기술조합 제1호	0	0	0	0
			케이디비키움 테크그로스 사모투자합자회사	0	440,753	0	0
			로하스사모투자합자회사	0	165,943	0	0
			키움뉴히어로7호핀테크혁신펀드	0	226,435	0	0
			제이비우리-키움 아폴로 신기술사업투자조합	0	70,575	0	0
			컴파-키움 OSAT 신기술사업투자조합	0	0	0	0
			키움-유안타 2019 스케일업 펀드 신기술투자조합	0	665,151	0	0
			키움뉴히어로8호펀드	0	432,614	0	0
			한국투자키움바이아웃제1호 사모투자합자회사	0	197,377	0	0
			키움 씨엘 신기술조합 제1호	0	0	0	40,182
			키움 씨엘 신기술조합 제2호	0	0	0	56,060
			키움두은원더랜드사모투자 합자회사	0	126,027	0	0
			아이비케이키움중소중견점프업사모투자 합자회사	0	198,827	0	0
			키움-아우름 글로벌 소프트웨어 신기술사업투자조합	0	0	0	72,562
		기타특수관계자	키움이앤에스	1,585,116	14,563	0	178,724
			사람인	0	0	59,155,199	420,581
			한국정보인증	0	8,524	50,500,000	1,603,530
			이머니	0	0	360,013	104,714
			이매진스	0	0	0	122,050
			사람인에이치에스	0	0	700,000	28,227
			게티이미지코리아	0	0	0	0
			키다리스튜디오	0	0	0	7,000
			키움에셋플래너	0	0	0	0
			다우재팬	0	0	0	0
			와이즈버즈	0	0	0	846,966
			키움평택피에프브이	0	0	335,635	601
			키움코어랜드사모부동산투자신탁제1호	1,908,051	0	0	2,179,001

전기

(단위 : 천원)

				채권		채무
				임차보증금	기타	예수금	기타
전체 특수관계자	특수관계자	최상위지배기업	(주)다우데이타	0	0	206	250,450
		지배기업	(주)다우기술	0	0	4,831,287	18,242,366
		관계기업	키움-VEP 1호 신기술사업투자조합	0	66,286	0	0
			키움증권-오비트 제1호 신기술사업투자조합	0	156,364	0	0
			키움-신한이노베이션제1호투자조합	0	167,496	0	0
			키움뉴히어로1호펀드	0	475,236	0	0
			키움뉴히어로2호기술혁신펀드	0	267,732	0	0
			키움뉴히어로3호핀테크혁신펀드	0	203,352	0	0
			스탠다드키움2021 기업재무안정 사모투자합자회사	0	106,849	0	0
			BNW-키움 엔이엑스 PEF	0	0	0	109,930
			글로벌커넥트플랫폼 사모투자합자회사	0	244,492	0	0
			키움-비하이 스마트이노베이션 PEF	0	0	0	0
			키움-제이유 암호화폐거래소 신기술사업투자조합	0	0	0	0
			아이비케이키움 사업재편 사모투자합자회사	0	1,033,211	0	0
			키움-신한이노베이션제2호투자조합	0	144,193	0	0
			더웰스-키움 그로쓰캐피탈 투자조합	0	0	0	18,740
			키움-타임 애니메이션투자조합	0	0	0	0
			케이엘씨 신기술조합 제1호	0	0	0	16,655
			케이디비키움 테크그로스 사모투자합자회사	0	585,000	0	0
			로하스사모투자합자회사	0	55,769	0	0
			키움뉴히어로7호핀테크혁신펀드	0	150,000	0	0
			제이비우리-키움 아폴로 신기술사업투자조합	0	70,383	0	0
			컴파-키움 OSAT 신기술사업투자조합	0	0	0	27,671
			키움-유안타 2019 스케일업 펀드 신기술투자조합	0	0	0	0
			키움뉴히어로8호펀드	0	422,918	0	0
			한국투자키움바이아웃제1호 사모투자합자회사	0	59,907	0	0
			키움 씨엘 신기술조합 제1호	0	0	0	0
			키움 씨엘 신기술조합 제2호	0	0	0	0
			키움두은원더랜드사모투자 합자회사	0	0	0	0
			아이비케이키움중소중견점프업사모투자 합자회사	0	0	0	0
			키움-아우름 글로벌 소프트웨어 신기술사업투자조합	0	0	0	0
		기타특수관계자	키움이앤에스	1,586,121	0	52,685	188,524
			사람인	0	2,811	27,025,751	399,551
			한국정보인증	0	9,825	32,456,998	1,292,299
			이머니	0	0	330,015	116,794
			이매진스	0	0	699,003	224,714
			사람인에이치에스	0	0	1,450,000	33,292
			게티이미지코리아	0	0	300,000	21,384
			키다리스튜디오	0	0	0	0
			키움에셋플래너	0	165	0	0
			다우재팬	0	0	0	318,695
			와이즈버즈	0	0	0	1,052,546
			키움평택피에프브이	0	0	327,233	1
			키움코어랜드사모부동산투자신탁제1호	1,883,520	6,339,480	0	6,892,986

특수관계자거래의 채권채무 잔액에 대한 공시, 합계
당기	(단위 : 천원)

		전체 특수관계자				전체 특수관계자 합계
		특수관계자
		최상위지배기업	지배기업	관계기업	기타특수관계자
채권		1,406	0	5,279,102	3,516,254	8,796,762
채권	임차보증금	0	0	0	3,493,167	3,493,167
채권	기타	1,406	0	5,279,102	23,087	5,303,595
채무		36	24,179,633	297,474	116,542,241	141,019,384
채무	예수금	36	4,954,470	0	111,050,847	116,005,353
채무	기타	0	19,225,163	297,474	5,491,394	25,014,031

전기

(단위 : 천원)

		전체 특수관계자				전체 특수관계자 합계
		특수관계자
		최상위지배기업	지배기업	관계기업	기타특수관계자
채권		0	0	4,209,188	9,821,922	14,031,110
채권	임차보증금	0	0	0	3,469,641	3,469,641
채권	기타	0	0	4,209,188	6,352,281	10,561,469
채무		250,656	23,073,653	172,996	73,182,471	96,679,776
채무	예수금	206	4,831,287	0	62,641,685	67,473,178
채무	기타	250,450	18,242,366	172,996	10,540,786	29,206,598

특수관계자 자금거래에 관한 공시
당기	(단위 : 천원)

				현금출자, 출자금 납입
전체 특수관계자	특수관계자	관계기업	브이아이 Level-Up 파워플러스 일반 사모 투자신탁 5호(전문)	100,000,000
			브이아이 Level-Up 파워플러스 일반 사모 투자신탁 6호(전문)	100,000,000
			캡스톤스페셜구조혁신 일반사모투자신탁3호	50,000,000
			에프엘대출채권일반사모부동산투자신탁제5호	29,507,943
			보고구조화일반사모투자신탁제1호	20,772,000
			키움두은원더랜드사모투자 합자회사	20,000,000
			케이스퀘어부산PFV	20,000,000
			멜론에셋일반사모투자신탁제19호	15,000,000
			라피너스콘코르디아제1호사모투자합자회사	15,000,000
			라이프 IPO 하이일드 일반사모투자신탁 제7호	10,000,000
			디에스 Prestige.VI-R 일반 사모투자신탁C-I	8,000,000
			케이클라비스 NPL 일반사모투자신탁 제2호	7,062,500
			아이비케이키움중소중견점프업사모투자 합자회사	6,300,000
			키움-프렌드 기후기술펀드	6,250,000
			스텔라플로리다사모투자합자회사	5,500,000
			대신-컴파-패스웨이 신기술투자조합 제1호	5,000,000
			마스터 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제4호	5,000,000
			아크 IPO 코스닥벤처 일반 사모투자신탁 제1호_S	5,000,000
			신한TheCreditProject2일반사모혼합자산투자신탁	4,500,000
			와이피루센트로드제1호 사모투자 합자회사	4,500,000
			Kiwoom Daou Japan Venture Fund	4,015,722
			에스제이지 반도체 소부장 2호 신기술투자조합	4,000,000
			케이앤티-키움 첨단소재 제1호 신기술사업투자조합	3,400,000
			노틸러스-키움캐피탈 미래차 벤처투자조합	3,000,000
			씨씨지아이 라이프 그로쓰 사모투자합자회사	3,000,000
			코람코일반사모부동산투자신탁168호	3,000,000
			케이앤티-키움 첨단소재 제2호 신기술사업투자조합	2,600,000
			에이펙스 뉴메인 신기술투자조합 제1호	2,500,000
			대신-아이디어브릿지 신기술투자조합 제1호	2,000,000
			베스티안-카스피안 T 6호 신기술투자조합	2,000,000
			브릿지-엠티아이 바이오 신기술투자조합	2,000,000
			오다스톤 프로젝트 드래곤 제1호 사모투자합자회사	2,000,000
			플렉서스 에스제이지 바이오 1호 투자조합	2,000,000
			NH헤지하이일드공모주알파일반사모투자신탁제3호	2,000,000
			칸서스PJT-H일반사모증권투자신탁(주식)	2,000,000
			미래에셋차이나코어테크증권자투자신탁[주식](H) 종류C-I	2,000,000
			프라임코스닥벤처일반사모투자신탁제4호	2,000,000
			앨리스파트너스 11호 벤처투자조합	2,000,000
			키움-아우름 글로벌 소프트웨어 신기술사업투자조합	2,000,000
			노틸러스-키움캐피탈 반도체 벤처투자조합	2,000,000
			삼성 AI반도체 신기술사업투자조합 제2호	1,500,000
			체리트리 한화 AI콘텐츠 벤처투자조합	1,500,000
			키움 씨엘 신기술조합 제1호	1,400,000
			키움-제이엔엠-유암코 신기술투자조합 제1호	1,300,000
			키움 씨엘 신기술조합 제2호	1,100,000
			라이프스페이스타임 신기술투자조합 제2호	1,000,000
			인터레이스 프로젝트 NOTA 일반사모투자신탁 제7호	1,000,000
			아트만-한국투자-키움 신기술사업투자조합	1,000,000
			아미쿠스하이일드 일반 사모투자신탁1호	1,000,000
			키움AIM 일반사모투자신탁 제 5호	821,144
			키움문화벤쳐 제2호-위풍당당콘텐츠코리아	578,065
			브릭스캐피탈목시온인베스터스사모투자합자회사	143,141
			로하스사모투자합자회사	572,823
			브레인코스닥벤처사모투자신탁1호	279
			키움뉴히어로8호펀드	9,342,618
			아이비케이키움 사업재편 사모투자합자회사	5,312,400
			브레인 Pre-IPO 일반사모투자신탁 2호	4,605,774
			케이디비키움 테크그로스 사모투자합자회사	3,870,000
			엘에스에스리브라텀케이클라비스신기술조합제일호	3,136,348
			키움-비하이 스마트이노베이션 PEF	2,250,000
			키움뉴히어로7호핀테크혁신펀드	1,400,000
			KB 컨티넨탈 유럽인프라 일반사모투자신탁 제6호	852,525
			브레인 Pre-IPO 일반사모투자신탁 42호	301,890
			그로쓰힐 Global Pre-Ipo 전문투자형 사모투자신탁 제2호	71,270
키움-신한이노베이션제2호투자조합	0
대신-아트만 헬스케어 신기술투자조합 제1호	0
케이앤티-교보 이에스지(ESG) 신기술투자조합	0
아스트라-솔론신기술투자조합1호	0
에이케이케이 로보테크 밸류업신기술투자조합	0
아이온 코너스톤 로봇 신기술조합	0
아트만-JB-글로벌원 신기술조합	0
토르제1호사모투자 합자회사	0
컴파-키움 OSAT 신기술사업투자조합	0
노보섹-에스제이지 컨슈머 세컨더리펀드	0
키움-라이노스 신재생 신기술사업투자조합	0
코리아반도체소부장제1호사모투자합자회사	0
브이엘크로토 사모투자 합자회사	0
이노-엔베스터 테라뷰 펀드	0
한국투자키움바이아웃제1호 사모투자합자회사	0
딥테크신기술투자조합1호	0
데일리 바이오 헬스케어 6호 창업벤처 사모투자합자회사	0
대신 신기술투자조합 제15호	0
대신 신기술투자조합 제16호	0
대신 신기술투자조합 제17호	0
KB리쥬비네이션투자조합	0
스카이워크밸류업일반사모투자신탁제1호	0
안다 스테디 일반사모투자신탁 제1호	0
케이클라비스 NPL 일반사모투자신탁 제1호	0
하나대체투자일반사모부동산투자신탁217호(전문) 2종	0
에이치알 다빈치 메자닌 멀티 일반 사모투자신탁 제2호	0
파인밸류POSIPOT7호 일반 사모투자신탁(전문)	0
케이핀공모주수익차등형일반사모투자신탁제2호	0
한미글로벌IPO일반사모투자신탁4호	0
에이치알다빈치공모주일반사모투자신탁제4호	0
씨스퀘어 스나이퍼 일반 사모투자신탁 18호	0
한국투자베이직일반사모증권투자신탁128호(채권)	0
KB리더스일반사모증권투자신탁제41호(채권)	0
키움-디에스 메자닌 블라인드 신기술투자조합	0
KB스타 파워 한국 인덱스 증권 투자신탁(주식-파생형) C-F	0

전기

(단위 : 천원)

				현금출자, 출자금 납입
전체 특수관계자	특수관계자	관계기업	브이아이 Level-Up 파워플러스 일반 사모 투자신탁 5호(전문)	0
			브이아이 Level-Up 파워플러스 일반 사모 투자신탁 6호(전문)	0
			캡스톤스페셜구조혁신 일반사모투자신탁3호	0
			에프엘대출채권일반사모부동산투자신탁제5호	0
			보고구조화일반사모투자신탁제1호	0
			키움두은원더랜드사모투자 합자회사	0
			케이스퀘어부산PFV	0
			멜론에셋일반사모투자신탁제19호	0
			라피너스콘코르디아제1호사모투자합자회사	0
			라이프 IPO 하이일드 일반사모투자신탁 제7호	0
			디에스 Prestige.VI-R 일반 사모투자신탁C-I	0
			케이클라비스 NPL 일반사모투자신탁 제2호	0
			아이비케이키움중소중견점프업사모투자 합자회사	0
			키움-프렌드 기후기술펀드	0
			스텔라플로리다사모투자합자회사	0
			대신-컴파-패스웨이 신기술투자조합 제1호	0
			마스터 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제4호	0
			아크 IPO 코스닥벤처 일반 사모투자신탁 제1호_S	0
			신한TheCreditProject2일반사모혼합자산투자신탁	0
			와이피루센트로드제1호 사모투자 합자회사	0
			Kiwoom Daou Japan Venture Fund	0
			에스제이지 반도체 소부장 2호 신기술투자조합	0
			케이앤티-키움 첨단소재 제1호 신기술사업투자조합	0
			노틸러스-키움캐피탈 미래차 벤처투자조합	0
			씨씨지아이 라이프 그로쓰 사모투자합자회사	0
			코람코일반사모부동산투자신탁168호	0
			케이앤티-키움 첨단소재 제2호 신기술사업투자조합	0
			에이펙스 뉴메인 신기술투자조합 제1호	0
			대신-아이디어브릿지 신기술투자조합 제1호	0
			베스티안-카스피안 T 6호 신기술투자조합	0
			브릿지-엠티아이 바이오 신기술투자조합	0
			오다스톤 프로젝트 드래곤 제1호 사모투자합자회사	0
			플렉서스 에스제이지 바이오 1호 투자조합	0
			NH헤지하이일드공모주알파일반사모투자신탁제3호	0
			칸서스PJT-H일반사모증권투자신탁(주식)	0
			미래에셋차이나코어테크증권자투자신탁[주식](H) 종류C-I	0
			프라임코스닥벤처일반사모투자신탁제4호	0
			앨리스파트너스 11호 벤처투자조합	0
			키움-아우름 글로벌 소프트웨어 신기술사업투자조합	0
			노틸러스-키움캐피탈 반도체 벤처투자조합	0
			삼성 AI반도체 신기술사업투자조합 제2호	0
			체리트리 한화 AI콘텐츠 벤처투자조합	0
			키움 씨엘 신기술조합 제1호	0
			키움-제이엔엠-유암코 신기술투자조합 제1호	0
			키움 씨엘 신기술조합 제2호	0
			라이프스페이스타임 신기술투자조합 제2호	0
			인터레이스 프로젝트 NOTA 일반사모투자신탁 제7호	0
			아트만-한국투자-키움 신기술사업투자조합	0
			아미쿠스하이일드 일반 사모투자신탁1호	0
			키움AIM 일반사모투자신탁 제 5호	0
			키움문화벤쳐 제2호-위풍당당콘텐츠코리아	0
			브릭스캐피탈목시온인베스터스사모투자합자회사	0
			로하스사모투자합자회사	0
			브레인코스닥벤처사모투자신탁1호	0
			키움뉴히어로8호펀드	10,920,000
			아이비케이키움 사업재편 사모투자합자회사	23,804,975
			브레인 Pre-IPO 일반사모투자신탁 2호	250,000
			케이디비키움 테크그로스 사모투자합자회사	105,000
			엘에스에스리브라텀케이클라비스신기술조합제일호	2,000,000
			키움-비하이 스마트이노베이션 PEF	2,430,000
			키움뉴히어로7호핀테크혁신펀드	2,800,000
			KB 컨티넨탈 유럽인프라 일반사모투자신탁 제6호	378,840
			브레인 Pre-IPO 일반사모투자신탁 42호	5,292,902
			그로쓰힐 Global Pre-Ipo 전문투자형 사모투자신탁 제2호	111,337
키움-신한이노베이션제2호투자조합	2,000,000
대신-아트만 헬스케어 신기술투자조합 제1호	4,800,000
케이앤티-교보 이에스지(ESG) 신기술투자조합	2,000,000
아스트라-솔론신기술투자조합1호	1,800,000
에이케이케이 로보테크 밸류업신기술투자조합	1,000,000
아이온 코너스톤 로봇 신기술조합	2,000,000
아트만-JB-글로벌원 신기술조합	4,000,000
토르제1호사모투자 합자회사	4,000,000
컴파-키움 OSAT 신기술사업투자조합	2,000,000
노보섹-에스제이지 컨슈머 세컨더리펀드	1,700,000
키움-라이노스 신재생 신기술사업투자조합	1,000,000
코리아반도체소부장제1호사모투자합자회사	23,000,000
브이엘크로토 사모투자 합자회사	9,756,098
이노-엔베스터 테라뷰 펀드	2,000,000
한국투자키움바이아웃제1호 사모투자합자회사	22,500,000
딥테크신기술투자조합1호	1,000,000
데일리 바이오 헬스케어 6호 창업벤처 사모투자합자회사	2,000,000
대신 신기술투자조합 제15호	2,000,000
대신 신기술투자조합 제16호	400,000
대신 신기술투자조합 제17호	1,600,000
KB리쥬비네이션투자조합	3,000,000
스카이워크밸류업일반사모투자신탁제1호	3,000,000
안다 스테디 일반사모투자신탁 제1호	2,000,000
케이클라비스 NPL 일반사모투자신탁 제1호	5,000,000
하나대체투자일반사모부동산투자신탁217호(전문) 2종	2,000,000
에이치알 다빈치 메자닌 멀티 일반 사모투자신탁 제2호	3,000,000
파인밸류POSIPOT7호 일반 사모투자신탁(전문)	10,000,000
케이핀공모주수익차등형일반사모투자신탁제2호	3,000,000
한미글로벌IPO일반사모투자신탁4호	2,000,000
에이치알다빈치공모주일반사모투자신탁제4호	2,000,000
씨스퀘어 스나이퍼 일반 사모투자신탁 18호	2,000,000
한국투자베이직일반사모증권투자신탁128호(채권)	50,000,000
KB리더스일반사모증권투자신탁제41호(채권)	50,000,000
키움-디에스 메자닌 블라인드 신기술투자조합	2,500,000
KB스타 파워 한국 인덱스 증권 투자신탁(주식-파생형) C-F	63,445

당기 중 관계기업의 처분으로 117,314,423천원(전기: 249,642,446천원)의 현금을 회수하였습니다.

특수관계자 자금거래에 관한 공시, 합계
당기	(단위 : 천원)

	관계기업
현금출자, 출자금 납입	530,966,442
현금출자, 출자금 회수	117,314,423

전기

(단위 : 천원)

	관계기업
현금출자, 출자금 납입	278,212,597
현금출자, 출자금 회수	249,642,446

특수관계자와의 주요 자금차입거래에 관한 공시
당기	(단위 : 천원)

	전체 특수관계자
	특수관계자
	지배기업
	(주)다우기술
기초 차입거래	10,000,000
차입거래, 차입	0
차입거래, 상환	0
기말 차입거래	10,000,000

전기

(단위 : 천원)

	전체 특수관계자
	특수관계자
	지배기업
	(주)다우기술
기초 차입거래	10,000,000
차입거래, 차입	0
차입거래, 상환	0
기말 차입거래	10,000,000

주요 경영진에 대한 보상에 대한 공시
당기	(단위 : 천원)

		공시금액
주요 경영진에 대한 보상		27,102,707
주요 경영진에 대한 보상	급여 및 상여 등	26,111,297
주요 경영진에 대한 보상	퇴직급여	991,410

전기

(단위 : 천원)

		공시금액
주요 경영진에 대한 보상		22,399,098
주요 경영진에 대한 보상	급여 및 상여 등	21,523,061
주요 경영진에 대한 보상	퇴직급여	876,037

42. 현금흐름표 (연결)

중요한 비현금거래에 대한 공시
당기	(단위 : 천원)

	공시금액
이익준비금 적립	21,278,034
대손준비금 적립(환입)	31,639,753
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익	340,782,419
당기손익-공정가치 인식 지정 금융부채 평가손익 - 신용위험 변동	7,854,106
확정급여제도의 재측정손익(세전기타포괄손익)	598,696
현금흐름위험회피 평가손익	282,443
선급금대체	18,327,720
사용권자산 인식	(148,939)
해외사업환산손익	461,745
금융보증부채 증감	577,543

전기

(단위 : 천원)

	공시금액
이익준비금 적립	9,520,023
대손준비금 적립(환입)	18,625,802
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익	67,912,909
당기손익-공정가치 인식 지정 금융부채 평가손익 - 신용위험 변동	5,222,417
확정급여제도의 재측정손익(세전기타포괄손익)	(2,126,901)
현금흐름위험회피 평가손익	(42,408)
선급금대체	11,154,811
사용권자산 인식	60,748,031
해외사업환산손익	8,241,761
금융보증부채 증감	2,600,229

재무활동에서 생기는 부채의 조정에 관한 공시
당기	(단위 : 천원)

	콜머니	차입금	환매조건부채권매도	전자단기사채	기업어음	발행어음	사채	임대보증금	리스 부채	미지급배당금	비지배부채	재무활동에서 생기는 부채 합계
기초	600,000,000	3,070,504,704	11,838,219,063	2,356,992,000	3,547,897,536	0	3,595,558,807	3,181,768	64,785,177	0	373,034,524	25,450,173,579
재무활동현금흐름	150,000,000	416,212,093	3,814,698,570	828,083,491	2,220,200,000	333,727,980	963,001,592	9,462,332	(16,974,271)	(205,678,630)	56,922,489	8,569,655,646
기타	0	7,065,791	(18,341,815)	1,258,567,602	4,061,064	0	300,517,931	0	1,364,207	205,717,874	111,712,429	1,870,665,083
기말	750,000,000	3,493,782,588	15,634,575,818	4,443,643,093	5,772,158,600	333,727,980	4,859,078,330	12,644,100	49,175,113	39,244	541,669,442	35,890,494,308

전기

(단위 : 천원)

	콜머니	차입금	환매조건부채권매도	전자단기사채	기업어음	사채	임대보증금	리스 부채	미지급배당금	비지배부채	재무활동에서 생기는 부채 합계
기초	450,000,000	2,540,855,086	9,838,046,702	1,713,470,699	3,105,068,918	2,378,205,921	630,170	16,132,702	0	330,708,059	20,373,118,257
재무활동현금흐름	150,000,000	630,803,350	1,987,889,442	1,033,121,301	370,331,755	1,210,749,723	2,551,597	(11,654,608)	(88,098,525)	73,265,276	5,358,959,311
기타	0	(101,153,732)	12,282,919	(389,600,000)	72,496,863	6,603,163	1	60,307,083	88,098,525	(30,938,811)	(281,903,989)
기말	600,000,000	3,070,504,704	11,838,219,063	2,356,992,000	3,547,897,536	3,595,558,807	3,181,768	64,785,177	0	373,034,524	25,450,173,579

기타

'기타'에는 외화환산, 차입금의 상각, 리스부채의 이자지급 등이 포함되어 있습니다. 연결기업은 이자의 지급을 영업활동현금흐름으로 분류하고 있습니다

43. 공정가치 측정 (연결)

연결기업은 금융상품에 대한 공정가치 결정 시 활성시장에서 공시되는 가격을 우선적으로 적용하고 있으며, 활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 평가기법은 합리적인 판단력과 거래의사가 있는 독립된 당사자 사이의 최근 거래를 사용하는 방법, 실질적으로 동일한 다른 금융상품의 현행 공정가치를 이용할 수 있다면 이를 참조하는 방법, 현금흐름할인방법 및옵션결정모형을 포함하고 있습니다.평가기법에 의하여 공정가치를 결정하는 경우 동일한 금융상품의 관측 가능한 현행 시장거래와의 비교에 의해 객관적으로 입증되거나 관측 가능한 시장의 자료만을 변수로 포함하는 평가기법을 사용할 수 있습니다. 단, 평가기법을 통한 공정가치의 결정 시 모든 주요 투입변수가 항상 시장에서 관측 가능하지는 않으며 이런 경우에는 합리적인 가정이나 추정을 이용하여 공정가치를 결정하고 있습니다.연결기업은 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같이 공정가치 서열체계로 분류하여 공시하고 있습니다.- 수준 1: 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격- 수준 2: 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측 가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수(단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외)- 수준 3: 관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)활성거래시장에서 공시되는 시장가격이 없는 지분상품이나 이러한 지분상품에 연계된 파생상품의 경우 신뢰성 있는 공정가치를 측정할 수 없는 상황에서는 원가법을 적용하고 있습니다.

자산의 공정가치 및 장부금액
당기	(단위 : 천원)

	현금 및 예치금	당기손익인식금융자산	파생상품자산	기타포괄손익공정가치측정금융자산	상각후원가측정금융자산	기타금융자산	금융자산, 분류 합계
금융자산	9,281,509,527	46,655,169,417	1,090,181,745	857,631,528	15,802,595,736	4,721,841,956	78,408,929,909
금융자산, 공정가치	9,281,509,527	46,655,169,417	1,090,181,745	857,631,528	15,802,595,736	4,721,841,956	78,408,929,909
공정가치에 대한 설명	장부금액이 공정가치의 근사치이므로 장부금액을 공정가치로 간주하였습니다.				장부금액이 공정가치의 근사치이므로 장부금액을 공정가치로 간주하였습니다.	장부금액이 공정가치의 근사치이므로 장부금액을 공정가치로 간주하였습니다.
기타금융자산에 대한 설명						재무상태표상의 기타자산 계정에서 금융상품의 요건을 충족하지 못하는 선급금 등의 항목을 제외하고 그 외의 계정과목 중 금융상품의 요건을 충족하는 항목을 합한 것입니다.

전기

(단위 : 천원)

	현금 및 예치금	당기손익인식금융자산	파생상품자산	기타포괄손익공정가치측정금융자산	상각후원가측정금융자산	기타금융자산	금융자산, 분류 합계
금융자산	7,779,663,122	29,928,959,050	608,798,501	516,886,366	11,854,779,631	3,131,139,646	53,820,226,316
금융자산, 공정가치	7,779,663,122	29,928,959,050	608,798,501	516,886,366	11,854,779,631	3,131,139,646	53,820,226,316
공정가치에 대한 설명	장부금액이 공정가치의 근사치이므로 장부금액을 공정가치로 간주하였습니다.				장부금액이 공정가치의 근사치이므로 장부금액을 공정가치로 간주하였습니다.	장부금액이 공정가치의 근사치이므로 장부금액을 공정가치로 간주하였습니다.
기타금융자산에 대한 설명						재무상태표상의 기타자산 계정에서 금융상품의 요건을 충족하지 못하는 선급금 등의 항목을 제외하고 그 외의 계정과목 중 금융상품의 요건을 충족하는 항목을 합한 것입니다.

부채의 공정가치 및 장부금액
당기	(단위 : 천원)

	당기손익인식금융부채	파생상품 금융부채	예수부채	차입부채	리스 부채	기타금융부채	금융부채, 분류 합계
금융부채	9,774,280,627	872,097,975	22,101,162,530	35,286,966,410	49,175,113	5,853,489,024	73,937,171,679
금융부채, 공정가치	9,774,280,627	872,097,975	22,101,162,530	35,286,966,410	49,175,113	5,853,489,024	73,937,171,679
공정가치에 대한 설명			장부금액이 공정가치의 근사치이므로 장부금액을 공정가치로 간주하였습니다.	장부금액이 공정가치의 근사치이므로 장부금액을 공정가치로 간주하였습니다.	장부금액이 공정가치의 근사치이므로 장부금액을 공정가치로 간주하였습니다.	장부금액이 공정가치의 근사치이므로 장부금액을 공정가치로 간주하였습니다.
기타금융부채에 대한 설명						재무상태표상의 기타부채 계정에서 금융상품의 요건을 충족하지 못하는 선수금 등의 항목을 제외하고 그 외의 계정과목 중 금융상품의 요건을 충족하는 항목을 합한 것입니다.

전기

(단위 : 천원)

	당기손익인식금융부채	파생상품 금융부채	예수부채	차입부채	리스 부채	기타금융부채	금융부채, 분류 합계
금융부채	5,003,291,108	604,057,049	15,711,690,739	25,009,172,110	64,785,177	3,353,385,199	49,746,381,382
금융부채, 공정가치	5,003,291,108	604,057,049	15,711,690,739	25,009,172,110	64,785,177	3,353,385,199	49,746,381,382
공정가치에 대한 설명			장부금액이 공정가치의 근사치이므로 장부금액을 공정가치로 간주하였습니다.	장부금액이 공정가치의 근사치이므로 장부금액을 공정가치로 간주하였습니다.	장부금액이 공정가치의 근사치이므로 장부금액을 공정가치로 간주하였습니다.	장부금액이 공정가치의 근사치이므로 장부금액을 공정가치로 간주하였습니다.
기타금융부채에 대한 설명						재무상태표상의 기타부채 계정에서 금융상품의 요건을 충족하지 못하는 선수금 등의 항목을 제외하고 그 외의 계정과목 중 금융상품의 요건을 충족하는 항목을 합한 것입니다.

자산의 공정가치측정에 대한 공시
당기	(단위 : 천원)

	측정 전체
	공정가치
	공정가치 서열체계의 모든 수준
	수준 1				수준 2				수준 3
	자산
	공정가치로 측정하는 금융자산
	금융자산, 분류			금융자산, 분류 합계	금융자산, 분류			금융자산, 분류 합계	금융자산, 분류			금융자산, 분류 합계
	당기손익인식금융자산	파생상품자산	기타포괄손익공정가치측정금융자산	금융자산, 분류 합계	당기손익인식금융자산	파생상품자산	기타포괄손익공정가치측정금융자산	금융자산, 분류 합계	당기손익인식금융자산	파생상품자산	기타포괄손익공정가치측정금융자산	금융자산, 분류 합계
자산	16,051,029,293	8,532,807	782,004,388	16,841,566,488	26,503,991,102	944,785,526	3,960,498	27,452,737,126	4,100,149,022	136,863,412	71,666,642	4,308,679,076

전기

(단위 : 천원)

	측정 전체
	공정가치
	공정가치 서열체계의 모든 수준
	수준 1				수준 2				수준 3
	자산
	공정가치로 측정하는 금융자산
	금융자산, 분류			금융자산, 분류 합계	금융자산, 분류			금융자산, 분류 합계	금융자산, 분류			금융자산, 분류 합계
	당기손익인식금융자산	파생상품자산	기타포괄손익공정가치측정금융자산	금융자산, 분류 합계	당기손익인식금융자산	파생상품자산	기타포괄손익공정가치측정금융자산	금융자산, 분류 합계	당기손익인식금융자산	파생상품자산	기타포괄손익공정가치측정금융자산	금융자산, 분류 합계
자산	9,776,047,282	4,923,056	441,800,514	10,222,770,852	17,579,337,769	539,494,755	4,004,608	18,122,837,132	2,573,573,998	64,380,690	71,081,244	2,709,035,932

수준3으로 측정된 비시장성주식에 대한 공시
당기	(단위 : 천원)

	측정 전체
	공정가치
	공정가치 서열체계의 모든 수준
	수준 3
	금융자산, 유형
	비상장 주식
당기손익-공정가치측정지분증권	550,262,425
기타포괄손익-공정가치측정지분증권	70,466,642
비시장성주식에 대한 설명	공정가치 수준 3에는 보고기간 말 현재 비시장성 주식으로 분류하고 있는 당기손익-공정가치 측정 금융자산, 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 각각 550,262,425천원, 70,466,642천원 포함되어 있습니다.

전기

(단위 : 천원)

	측정 전체
	공정가치
	공정가치 서열체계의 모든 수준
	수준 3
	금융자산, 유형
	비상장 주식
당기손익-공정가치측정지분증권	321,684,993
기타포괄손익-공정가치측정지분증권	69,881,244
비시장성주식에 대한 설명	공정가치 수준 3에는 보고기간 말 현재 비시장성 주식으로 분류하고 있는 당기손익-공정가치 측정 금융자산, 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 각각 321,684,993천원, 69,881,244천원 포함되어 있습니다.

부채의 공정가치측정에 대한 공시
당기	(단위 : 천원)

	측정 전체
	공정가치
	공정가치 서열체계의 모든 수준
	수준 1			수준 2			수준 3
	부채
	공정가치로 측정하는 금융부채
	금융부채, 분류		금융부채, 분류 합계	금융부채, 분류		금융부채, 분류 합계	금융부채, 분류		금융부채, 분류 합계
	당기손익인식금융부채	파생상품 금융부채	금융부채, 분류 합계	당기손익인식금융부채	파생상품 금융부채	금융부채, 분류 합계	당기손익인식금융부채	파생상품 금융부채	금융부채, 분류 합계
부채	3,691,029,754	7,859,423	3,698,889,177	861,237,834	847,868,430	1,709,106,264	5,222,013,039	16,370,122	5,238,383,161

전기

(단위 : 천원)

	측정 전체
	공정가치
	공정가치 서열체계의 모든 수준
	수준 1			수준 2			수준 3
	부채
	공정가치로 측정하는 금융부채
	금융부채, 분류		금융부채, 분류 합계	금융부채, 분류		금융부채, 분류 합계	금융부채, 분류		금융부채, 분류 합계
	당기손익인식금융부채	파생상품 금융부채	금융부채, 분류 합계	당기손익인식금융부채	파생상품 금융부채	금융부채, 분류 합계	당기손익인식금융부채	파생상품 금융부채	금융부채, 분류 합계
부채	1,694,561,789	11,292,134	1,705,853,923	0	492,852,516	492,852,516	3,308,729,320	99,912,398	3,408,641,718

공정가치측정의 변경에 대한 조정, 자산
당기	(단위 : 천원)

	측정 전체
	공정가치
	공정가치 서열체계의 모든 수준
	수준 3
	자산
	공정가치로 측정하는 금융자산
	금융자산, 분류			금융자산, 분류 합계
	당기손익인식금융자산	파생상품자산	기타포괄손익공정가치측정금융자산	금융자산, 분류 합계
기초 자산	2,573,573,998	64,380,690	71,081,244	2,709,035,932
당기손익	131,000,216	88,388,305	0	219,388,521
기타포괄손익			585,398	585,398
매입/발행	2,010,805,807	121,760,343	0	2,132,566,150
매도/결제	(681,332,841)	(116,413,864)	0	(797,746,705)
기타	66,101,842	(21,252,062)	0	44,849,780
기말 자산	4,100,149,022	136,863,412	71,666,642	4,308,679,076
기타 변동내역에 대한 기술				비상장주식의 상장, 관계종속기업투자주식간 이동 등으로 인한 수준 변동내역입니다.

전기

(단위 : 천원)

	측정 전체
	공정가치
	공정가치 서열체계의 모든 수준
	수준 3
	자산
	공정가치로 측정하는 금융자산
	금융자산, 분류			금융자산, 분류 합계
	당기손익인식금융자산	파생상품자산	기타포괄손익공정가치측정금융자산	금융자산, 분류 합계
기초 자산	2,120,697,260	96,346,358	66,078,263	2,283,121,881
당기손익	(2,404,296)	44,838,947		42,434,651
기타포괄손익			5,001,101	5,001,101
매입/발행	1,061,921,381	31,572,372	1,880	1,093,495,633
매도/결제	(754,029,449)	(109,965,961)	0	(863,995,410)
기타	147,389,102	1,588,974	0	148,978,076
기말 자산	2,573,573,998	64,380,690	71,081,244	2,709,035,932
기타 변동내역에 대한 기술				비상장주식의 상장, 관계종속기업투자주식간 이동 등으로 인한 수준 변동내역입니다.

공정가치측정의 변경에 대한 조정, 부채
당기	(단위 : 천원)

	측정 전체
	공정가치
	공정가치 서열체계의 모든 수준
	수준 3
	부채
	공정가치로 측정하는 금융부채
	금융부채, 분류		금융부채, 분류 합계
	당기손익인식금융부채	파생상품 금융부채	금융부채, 분류 합계
기초 부채	3,308,729,320	99,912,398	3,408,641,718
손익	132,036,009	19,366,222	151,402,231
매입/발행	7,258,306,865	32,507,218	7,290,814,083
매도/결제	(4,615,821,321)	(62,101,365)	(4,677,922,686)
기타	(861,237,834)	(73,314,351)	(934,552,185)
기말 부채	5,222,013,039	16,370,122	5,238,383,161
기타 변동내역에 대한 기술			비상장주식의 상장, 관계종속기업투자주식간 이동 등으로 인한 수준 변동내역입니다.

전기

(단위 : 천원)

	측정 전체
	공정가치
	공정가치 서열체계의 모든 수준
	수준 3
	부채
	공정가치로 측정하는 금융부채
	금융부채, 분류		금융부채, 분류 합계
	당기손익인식금융부채	파생상품 금융부채	금융부채, 분류 합계
기초 부채	4,774,612,650	79,536,161	4,854,148,811
손익	38,938,994	74,604,464	113,543,458
매입/발행	4,608,757,517	31,435,552	4,640,193,069
매도/결제	(6,113,579,841)	(85,663,779)	(6,199,243,620)
기타	0	0	0
기말 부채	3,308,729,320	99,912,398	3,408,641,718
기타 변동내역에 대한 기술			비상장주식의 상장, 관계종속기업투자주식간 이동 등으로 인한 수준 변동내역입니다.

공정가치 수준간의 이동에 대한 설명

연결법인은 수준간의 이동을 가져오는 사건이나 상황의 변동이 발생하는 시점에 수준간의 이동을 인식하고 있습니다.

관측할 수 없는 투입변수의 변동으로 인한 공정가치측정의 민감도분석에 대한 기술

민감도 분석대상은 수준3으로 분류되는 금융자산 및 부채이며, 공정가치 변동이 당기손익 또는 기타포괄손익에 미치는 영향을 유리한 변동과 불리한 변동으로 나누어 산출하고 있습니다.

관측할 수 없는 투입변수의 변동으로 인한 공정가치측정의 민감도분석 공시, 자산
당기	(단위 : 천원)

	측정 전체
	공정가치
	공정가치 서열체계의 모든 수준
	수준 3
	자산
	공정가치로 측정하는 금융자산
	금융자산, 분류			금융자산, 분류 합계
	당기손익인식금융자산	파생상품자산	기타포괄손익공정가치측정금융자산	금융자산, 분류 합계
자산	4,100,149,022	136,863,412	71,666,642	4,308,679,076
당기손익 - 유리한 변동	128,387,401	5,574,573	0	133,961,974
당기손익 - 불리한 변동	(126,060,025)	(32,000,983)	0	(158,061,008)
기타포괄손익 - 유리한 변동	0	0	10,669,393	10,669,393
기타포괄손익 - 불리한 변동	0	0	(7,576,405)	(7,576,405)

전기

(단위 : 천원)

	측정 전체
	공정가치
	공정가치 서열체계의 모든 수준
	수준 3
	자산
	공정가치로 측정하는 금융자산
	금융자산, 분류			금융자산, 분류 합계
	당기손익인식금융자산	파생상품자산	기타포괄손익공정가치측정금융자산	금융자산, 분류 합계
자산	2,573,573,998	64,380,690	71,081,244	2,709,035,932
당기손익 - 유리한 변동	25,007,512	6,010,352	0	31,017,864
당기손익 - 불리한 변동	(24,583,662)	(18,242,721)	0	(42,826,383)
기타포괄손익 - 유리한 변동	0	0	10,743,031	10,743,031
기타포괄손익 - 불리한 변동	0	0	(5,856,445)	(5,856,445)

관측할 수 없는 투입변수의 변동으로 인한 공정가치측정의 민감도분석 공시, 부채
당기	(단위 : 천원)

	측정 전체
	공정가치
	공정가치 서열체계의 모든 수준
	수준 3
	부채
	공정가치로 측정하는 금융부채
	금융부채, 분류		금융부채, 분류 합계
	당기손익인식금융부채	파생상품 금융부채	금융부채, 분류 합계
부채	5,222,013,039	16,370,122	5,238,383,161
당기손익 - 유리한 변동	43,082,822	10,276,963	53,359,785
당기손익 - 불리한 변동	(16,369,359)	(11,219,725)	(27,589,084)
기타포괄손익 - 유리한 변동	0	0	0
기타포괄손익 - 불리한 변동	0	0	0

전기

(단위 : 천원)

	측정 전체
	공정가치
	공정가치 서열체계의 모든 수준
	수준 3
	부채
	공정가치로 측정하는 금융부채
	금융부채, 분류		금융부채, 분류 합계
	당기손익인식금융부채	파생상품 금융부채	금융부채, 분류 합계
부채	3,308,729,320	99,912,398	3,408,641,718
당기손익 - 유리한 변동	38,335,580	23,344,440	61,680,020
당기손익 - 불리한 변동	(28,825,123)	(21,426,165)	(50,251,288)
기타포괄손익 - 유리한 변동	0	0	0
기타포괄손익 - 불리한 변동	0	0	0

민감도분석, 관측할 수 없는 투입변수 변동

주요 관측불가능한 투입변수인 성장율(+0.5%p, 1%p), 할인율(±1%p), 청산가치변동률 (±1%p) 등을 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출하고 있습니다.

민감도분석, 관측할 수 없는 투입변수 변동
당기

	관측할 수 없는 투입변수
	성장률		청산가치변동률	할인율
	성장률 1	성장률 2	청산가치변동률	할인율
관측할 수 없는 투입변수의 가능성이 어느 정도 있는 증가율, 자산	0.005	0.010	0.010	0.010
관측할 수 없는 투입변수의 가능성이 어느 정도 있는 감소율, 자산			0.010	0.010
관측할 수 없는 투입변수의 가능성이 어느 정도 있는 증가율, 부채	0.005	0.010	0.010	0.010
관측할 수 없는 투입변수의 가능성이 어느 정도 있는 감소율, 부채			0.010	0.010

전기

	관측할 수 없는 투입변수
	성장률		청산가치변동률	할인율
	성장률 1	성장률 2	청산가치변동률	할인율
관측할 수 없는 투입변수의 가능성이 어느 정도 있는 증가율, 자산	0.005	0.010	0.010	0.010
관측할 수 없는 투입변수의 가능성이 어느 정도 있는 감소율, 자산			0.010	0.010
관측할 수 없는 투입변수의 가능성이 어느 정도 있는 증가율, 부채	0.005	0.010	0.010	0.010
관측할 수 없는 투입변수의 가능성이 어느 정도 있는 감소율, 부채			0.010	0.010

평가기법 및 투입변수 수준2 자산

	측정 전체
	공정가치
	공정가치 서열체계의 모든 수준
	공정가치 서열체계 수준 2
	자산
	공정가치로 측정하는 금융자산
	금융자산, 분류
	당기손익인식금융자산	파생상품자산	기타포괄손익공정가치측정금융자산
공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 자산	DCF모형, NAV법,블랙-숄즈 모형 등	DCF모형, NAV법,블랙-숄즈 모형 등	DCF모형, NAV법,블랙-숄즈 모형 등
공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 자산	할인율, 금리,변동성, 기초자산가격	할인율, 금리,변동성, 기초자산가격	할인율, 금리,변동성, 기초자산가격

평가기법 및 투입변수 수준2 부채

	측정 전체
	공정가치
	공정가치 서열체계의 모든 수준
	수준 2
	부채
	공정가치로 측정하는 금융부채
	금융부채, 분류
	파생상품 금융부채
공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 부채	DCF모형, NAV법 등
공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 부채	할인율, 금리,변동성, 기초자산가격

평가기법 및 투입변수 수준3 자산

	측정 전체
	공정가치
	공정가치 서열체계의 모든 수준
	수준 3
	자산
	공정가치로 측정하는 금융자산
	금융자산, 분류
	당기손익인식금융자산															파생상품자산						기타포괄손익공정가치측정금융자산
	관측할 수 없는 투입변수
	할인율			성장률			청산가치 변동률			상관계수			역사적 변동성			이자율 상관계수			스왑션변동성			할인율			성장률
	범위		범위 합계	범위		범위 합계	범위		범위 합계	범위		범위 합계	범위		범위 합계	범위		범위 합계	범위		범위 합계	범위		범위 합계	범위		범위 합계
	하위범위	상위범위	범위 합계	하위범위	상위범위	범위 합계	하위범위	상위범위	범위 합계	하위범위	상위범위	범위 합계	하위범위	상위범위	범위 합계	하위범위	상위범위	범위 합계	하위범위	상위범위	범위 합계	하위범위	상위범위	범위 합계	하위범위	상위범위	범위 합계
공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 자산			DCF모형, 이항모형,NAV모형, DDM모형,유사거래이용법,유사기업비교법,Closed Form,Monte Carlo Simulation등			DCF모형, 이항모형,NAV모형, DDM모형,유사거래이용법,유사기업비교법,Closed Form,Monte Carlo Simulation등			DCF모형, 이항모형,NAV모형, DDM모형,유사거래이용법,유사기업비교법,Closed Form,Monte Carlo Simulation등			DCF모형, 이항모형,NAV모형, DDM모형,유사거래이용법,유사기업비교법,Closed Form,Monte Carlo Simulation등			DCF모형, 이항모형, NAV모형, DDM모형, 유사거래이용법, 유사기업비교법, Closed Form, Monte Carlo Simulation 등			DCF모형, 이항모형,NAV모형, DDM모형,유사거래이용법,유사기업비교법,Closed Form,Monte Carlo Simulation등			DCF모형, 이항모형,NAV모형, DDM모형,유사거래이용법,유사기업비교법,Closed Form,Monte Carlo Simulation등			DCF모형, 이항모형,NAV모형, DDM모형,유사거래이용법,유사기업비교법,Closed Form,Monte Carlo Simulation등			DCF모형, 이항모형,NAV모형, DDM모형,유사거래이용법,유사기업비교법,Closed Form,Monte Carlo Simulation등
유의적이지만 관측할 수 없는 투입변수, 자산	0.00115	0.12450		0.00500	0.01000		(0.01000)	0.01000		(0.00160)	0.79800		0.08208	0.62648		(0.14380)	0.10000		0.13615	0.21283		0.10170	0.12450		0.00500	0.01000
관측가능하지 않은 투입변수의 변동으로 인한 공정가치측정치의 민감도에 대한 기술, 자산			할인율 하락에 따라 공정가치 상승			성장률 상승에 따라 공정가치 상승			청산가치 상승에 따라 공정가치 상승			상관계수 상승에 따라 공정가치 상승			변동성 상승에 따라 공정가치 상승 또는 하락			상관계수 상승에 따라 공정가치 하락			변동성 상승에 따라 공정가치 상승 또는 하락			할인율 하락에 따라 공정가치 상승			성장률 상승에 따라 공정가치 상승

평가기법 및 투입변수 수준3 부채

	측정 전체
	공정가치
	공정가치 서열체계의 모든 수준
	수준 3
	부채
	공정가치로 측정하는 금융부채
	금융부채, 분류
	파생상품 금융부채
	관측할 수 없는 투입변수
	역사적 변동성			할인율, 측정 투입변수
	범위		범위 합계	범위		범위 합계
	하위범위	상위범위	범위 합계	하위범위	상위범위	범위 합계
공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 부채			Closed Form,Monte Carlo Simulation			Closed Form,Monte Carlo Simulation
유의적이지만 관측할 수 없는 투입변수, 부채	0.08208	0.62648		0.00115	0.04836
관측가능하지 않은 투입변수의 변동으로 인한 공정가치측정치의 민감도에 대한 서술적 기술, 부채			변동성 상승에 따라 공정가치 상승 또는 하락			할인율 하락에 따라 공정가치 상승

44. 금융상품의 범주별 분류 (연결)

금융자산의 범주별 공시
당기	(단위 : 천원)

	당기손익인식금융자산	기타포괄손익공정가치측정금융자산	상각후원가측정금융자산	금융자산 합계
현금및예치금	0	0	9,281,509,527	9,281,509,527
당기손익-공정가치측정금융자산	46,655,169,417	0	0	46,655,169,417
파생상품자산	1,090,181,745	0	0	1,090,181,745
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	0	857,631,528	0	857,631,528
상각후원가측정금융자산	0	0	15,802,595,736	15,802,595,736
기타금융자산	0	0	4,721,841,956	4,721,841,956
금융자산	47,745,351,162	857,631,528	29,805,947,219	78,408,929,909

전기

(단위 : 천원)

	당기손익인식금융자산	기타포괄손익공정가치측정금융자산	상각후원가측정금융자산	금융자산 합계
현금및예치금	0	0	7,779,663,122	7,779,663,122
당기손익-공정가치측정금융자산	29,928,959,050	0	0	29,928,959,050
파생상품자산	608,798,501	0	0	608,798,501
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	0	516,886,366	0	516,886,366
상각후원가측정금융자산	0	0	11,854,779,631	11,854,779,631
기타금융자산	0	0	3,131,139,647	3,131,139,647
금융자산	30,537,757,551	516,886,366	22,765,582,400	53,820,226,316

금융부채의 범주별 공시
당기	(단위 : 천원)

	당기손익인식금융부채	상각후원가측정금융부채	금융부채 합계
당기손익-공정가치측정금융부채	9,774,280,627	0	9,774,280,627
파생상품부채	872,097,975	0	872,097,975
예수부채	0	22,101,162,530	22,101,162,530
차입금	0	35,286,966,410	35,286,966,410
리스부채	0	49,175,113	49,175,113
기타금융부채	0	5,853,489,024	5,853,489,024
금융부채	10,646,378,602	63,290,793,077	73,937,171,679

전기

(단위 : 천원)

	당기손익인식금융부채	상각후원가측정금융부채	금융부채 합계
당기손익-공정가치측정금융부채	5,003,291,108	0	5,003,291,108
파생상품부채	604,057,049	0	604,057,049
예수부채	0	15,711,690,739	15,711,690,739
차입금	0	25,009,172,110	25,009,172,110
리스부채	0	64,785,177	64,785,177
기타금융부채	0	3,353,385,199	3,353,385,199
금융부채	5,607,348,157	44,139,033,225	49,746,381,382

기타금융자산 및 기타금융부채

재무상태표상의 기타자산 및 기타부채 계정에서 금융상품의 요건을 충족하지 못하는 선급금 및 선수금 등의 항목을 제외하고 그 외의 계정과목 중 금융상품의 요건을 충족하는 항목을 합한 것입니다.

금융상품의 범주별 손익의 공시
당기	(단위 : 천원)

	자산과 부채						자산과 부채 합계
	금융자산			금융부채		파생상품
	당기손익인식금융자산	기타포괄손익공정가치측정금융자산	상각후원가측정금융자산	당기손익인식금융부채	상각후원가측정금융부채	파생상품
배당/분배금수익	176,849,285	36,242,956	0	0	0	0	213,092,241
이자수익(비용)	577,399,797	703,635	1,308,117,509	0	(1,110,225,304)	0	775,995,637
평가손익	1,111,659,292	0	0	(382,108,649)	0	59,760,770	789,311,413
처분이익(손실)	1,104,023	0	27,749,389	(300,719,593)	0	(14,727,458)	(286,593,639)
거래일손익/조정	(367,326)	0	0	71,627,533	0	(65,047,065)	6,213,142
기타손익	0	0	(166,192,600)	0	0	0	(166,192,600)
합계	1,866,645,071	36,946,591	1,169,674,298	(611,200,709)	(1,110,225,304)	(20,013,753)	1,331,826,194

전기

(단위 : 천원)

	자산과 부채						자산과 부채 합계
	금융자산			금융부채		파생상품
	당기손익인식금융자산	기타포괄손익공정가치측정금융자산	상각후원가측정금융자산	당기손익인식금융부채	상각후원가측정금융부채	파생상품
배당/분배금수익	153,832,998	27,969,135	0	0	0	0	181,802,133
이자수익(비용)	538,389,694	655,809	1,172,181,650	0	(1,087,789,602)	0	623,437,551
평가손익	431,365,213	0	0	126,413,097	0	(17,312,943)	540,465,367
처분이익(손실)	(55,530,901)	0	25,270,392	(199,479,645)	0	307,804,361	78,064,207
거래일손익/조정	(385,723)	0	0	24,360,657	0	(20,378,889)	3,596,045
기타손익	0	0	(182,732,574)	0	0	0	(182,732,574)
합계	1,067,671,281	28,624,944	1,014,719,468	(48,705,891)	(1,087,789,602)	270,112,529	1,244,632,729

45. 전체가 제거되지 않은 양도 금융자산 (연결)

전부가 제거되지 않은 양도된 금융자산에 대한 공시
당기	(단위 : 천원)

	환매조건부채권매도
양도한 자산의 장부금액	13,281,755,390
관련 부채의 장부금액	12,408,409,605
전부가 제거되지 않은 양도된 금융자산과 관련부채와의 관계의 성격에 대한 기술	연결기업은 보유중인 채권을 신한은행 등에 환매조건부로 매각하였습니다. 연결기업은 매각과 동시에, 계약종료일에 특정가격으로 증권을 재매입하기로 약정하였고, 그 환매약정기간에 신한은행등은 매입한 채권을 매각하거나 다른 금융기관에 담보로 제공하는 것이 금지됩니다.

전기

(단위 : 천원)

	환매조건부채권매도
양도한 자산의 장부금액	9,229,681,916
관련 부채의 장부금액	8,772,151,844
전부가 제거되지 않은 양도된 금융자산과 관련부채와의 관계의 성격에 대한 기술	연결기업은 보유중인 채권을 신한은행 등에 환매조건부로 매각하였습니다. 연결기업은 매각과 동시에, 계약종료일에 특정가격으로 증권을 재매입하기로 약정하였고, 그 환매약정기간에 신한은행등은 매입한 채권을 매각하거나 다른 금융기관에 담보로 제공하는 것이 금지됩니다.

보유한 금융상품을 기초자산으로 유동화증권을 발행한 내역
당기	(단위 : 천원)

	전부가 제거되지 않은 양도된 금융자산
	유동화증권 기초자산
	금융자산, 범주		금융자산, 범주 합계
	당기손익인식금융자산	상각후원가측정금융자산
	당기손익인식금융자산	대출채권
기업이 계속하여 인식하는 자산	414,811,962	3,312,574,259	3,727,386,221
전자단기사채 등			3,273,484,000

전기

(단위 : 천원)

	전부가 제거되지 않은 양도된 금융자산
	유동화증권 기초자산
	금융자산, 범주		금융자산, 범주 합계
	당기손익인식금융자산	상각후원가측정금융자산
	당기손익인식금융자산	대출채권
기업이 계속하여 인식하는 자산	363,772,463	1,671,992,804	2,035,765,267
전자단기사채 등			1,938,992,000

대여유가증권

연결기업이 보유한 유가증권을 대여하는 경우 유가증권의 소유권이 이전되나, 대여 기간 만료시 해당 유가증권을 반환 받으므로, 연결기업은 해당 유가증권의 위험과보상의 대부분을 보유함에 따라 대여유가증권 전체를 계속하여 인식하고 있습니다. 대여유가증권 전체가 제거되지 않은 양도금융자산에 대한 내역은 주석 40에서 기술하고 있습니다.

46-A. 위험관리 (연결)

위험관리

연결기업은 금융상품을 보유함에 따라 신용위험, 유동성위험, 시장위험에 노출되어 있습니다. 위험관리의 목적은 영위사업이 수반하는 각종 리스크를 종합적으로 관리하는데 필요한 사항을 정함으로써 연결기업의 자본 적정성의 유지와 안정적인 수익기반의 확보 및 이를 통한 연결기업의 가치를 증대하는 것입니다.연결기업의 위험관리에 대한 방침 및 전략은 다음과 같습니다.가. 연결기업은 리스크관리가 경영의 핵심 요소임을 인식하고, 연결기업의 영위사업이 수반하는 리스크 대비 기대 수익을 균형있게 관리함으로서 연결기업의 가치를 증대시킬 수 있도록 연결기업의 모든 리스크에 대한 적정한 관리전략을 수립하여 시행합니다.나. 연결기업의 방침에 따라 견제와 균형의 원칙에 입각한 권한과 책임이 정의된 독립적인 리스크관리 조직을 설치 운영하고 연결기업의 영위사업에 수반되는 각종의 리스크를 적시에 인식ㆍ측정ㆍ감시ㆍ통제하며 효율적인 리스크관리를 위하여 필요한 기반 시스템 등의 구축을 통하여 효과적인 리스크관리 체계와 문화가 정착될 수 있도록 합니다.다. 연결기업의 영업활동이 정해진 위험허용한도 내에서 이루어지도록 정해진 절차를 준수합니다.라. 위험관리자는 효율적인 자원의 활용 및 자본의 배분이 이루어지도록 포트폴리오의 잠재적 경제가치의 변화에 따라 직면하게 되는 위험의 종류와 크기를 관찰하고 위험관리전략을 수립합니다.연결기업의 위험관리에 대한 적용범위는 다음과 같습니다.가. 거래의 종류 및 대상의 명칭을 불문하고 리스크를 수반하는 모든 거래 및 대ㆍ내외 영위사업 전반에 걸쳐 적용합니다.나. 이사회에서 별도로 정하는 바가 있는 경우, 연결기업의 위험관리는 리스크의 총괄적인 감독, 통제환경을 조성하는 이사회의 권한을 위임받은 리스크관리위원회와 리스크관리 중장기 종합계획의 수립, 전사적 리스크측정방법의 승인 등을 심의 의결하는 리스크실무위원회를 중심으로 운영하고 있습니다.다. 리스크관리위원회는 위험관리 관련 최고의사결정기구로서, 리스크실무위원회 위원의 선임, 리스크관리 관련 정책 및 전략에 대한 승인, 영업용순자본비율 유지승인 등의 사항을 심의하고 의결합니다.라. 리스크관리실무위원회는 리스크관리에 대한 실무적사항을 심의하고 의결하는 기구로서 연결기업 위험자본의 배분 및 한도의 설정, 신상품(신규거래)의 위원회 부의안 등을 심의, 의결합니다.마. 리스크관리 주관 부서는 현업 및 후선 부서와 독립적으로 위원회 및 실무위원회에서 심의, 의결되는 각종 업무를 집행하며 실효성 있는 리스크관리 환경을 조성합니다.

신용위험 개요

	신용위험
개요	신용위험은 거래상대방의 채무불이행에 따른 자산가치의 잠재적 손실가능성이며, 이는 예치금, 유가증권, 대출채권 등의 자산에서 발생됩니다.연결기업은 채무불이행으로 인한 위험을 경감시키는 수단으로 신용도가 일정 수준 이상인 거래상대방에 대하여 투자 및 거래를 실행하고 있으며, 충분한 담보를 설정하는 정책을 채택하고 있습니다.

신용위험 관리, 기대신용손실 인식과 측정

연결기업은 상각후원가로 측정하는 금융자산 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무증권에 대하여 다음의 징후가 있는 경우 최초 인식 시점 대비 신용위험이 유의적으로 증가한 것으로 간주합니다.

신용위험 관리, 기대신용손실 인식과 측정

	위험
	신용위험
	금융상품
	대출금			채무증권
	신용위험의 유의적 증가 판단기준
	자산건전성	내부신용등급의 유의적인 변동	연체일수	자산건전성	내부신용등급의 유의적인 변동	연체일수
기업이 최초 인식 후에 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가했는지를 판단하는 방법에 대한 정보	금융감독원 자산건전성 분류 기준 요주의 등급에 해당하는 대출에 대하여 전체 기간 기대신용손실을 인식합니다.	최초 인식일 이후 보고기간말 현재 내부신용등급의 유의적인 변동으로 인해 채무불이행 위험의 증가 수준이 절대적 또는 상대적 기준을 초과하는 대출에 대하여 전체 기간 기대신용손실을 인식합니다. 다만, 보고기간말 현재 내부신용등급에 대응되는 외부신용등급이 투자적격등급에 해당하는 경우 신용위험이 낮은 것으로 보아 12개월 기대신용손실을 인식합니다.	원금 또는 이자의 연체 일수가 30일 또는 이를 초과하는 대출에 대하여 전체 기간 기대신용손실을 인식합니다.		최초 인식일 이후 보고기간말 현재 외부신용등급의 유의적인 변동으로 인해 채무불이행 위험의 증가 수준이 절대적 또는 상대적 기준을 초과하는 채무증권에 대하여 전체 기간 기대신용손실을 인식합니다. 다만, 보고기간말 현재 외부신용등급이 투자적격등급에 해당하는 경우 신용위험이 낮은 것으로 보아 12개월 기대신용손실을 인식합니다.	원금 또는 이자의 연체 일수가 30일 또는 이를 초과하는 대출에 대하여 전체 기간 기대신용손실을 인식합니다.

신용위험 관리, 채무불이행의 정의와 금융자산의 제각

	신용위험
채무불이행에 대한 기업의 정의에 관한 정보	연결기업은 금융자산의 최초 취득 이후 신뢰성있게 추정된 미래 현금흐름을 감소시키는 객관적인 사유가 발생하는 경우 채무불이행으로 정의합니다. 이러한 객관적인 사유는 다음과 같습니다.- 원리금 연체가 지속되어 채무불이행이 예상될 경우- 당좌거래가 정지되는 등 신용상태의 악화- 채무자의 파산이나 부도- 채무자의 존폐여부가 달린 중대한 소송이나 배상청구의 발생- 사업의 성사여부가 달린 중요한 요인에 의해 사업일정이 지연되어 사업자체가 폐지될 위기에 있으며, 채무자의 자금상황이 좋지 않은 경우- 기타 해당 차주의 회수가능성에 대한 중대한 영향을 미칠 만한 사건의 발생또한, 채무불이행의 정의를 규제자본 관리 정책 상 부도와 동일하게 정의하고 있으므로 금융자산의 손상 측정에 최선의 추정치를 인식 할 수 있을 것으로 판단합니다.
기업의 제각 정책에 관한 정보	연결기업은 현실적으로 원리금의 회수가능성이 없다고 판단된 대출상품 또는 채무증권의 부분 또는 전체를 제각합니다. 일반적으로 차주가 원리금 상환에 충당할 수 있는 충분한 재원 또는 소득이 없다고 판단될 때 제각을 실행하며, 이러한 제각 여부의 판단은 연결기업의 내부 규정에 따라 결정되나 필요한 경우 외부 기관으로부터의 승인을 득하여 실행됩니다. 연결기업은 금융자산의 제각 이후에도 자체 회수 정책에 따라 지속적으로 회수권을 행사할 수 있습니다.
기대신용손실을 산정할 때 미래전망 정보를 활용하는 방법에 대한 기술	연결기업은 기대신용손실의 측정 시 다양한 정보를 기초로 전문가 그룹이 제시한 미래전망정보를 반영합니다. 이러한 미래전망정보의 예측을 위하여 연결기업은 국내외 연구기관 또는 정부 및 공공기관 등에서 공개한 경제전망 등을 활용합니다.

신용위험 관리, 기대신용손실 측정에 사용된 가정과 기법 및 투입된 변수

신용위험측정요소는 연결기업이 외부적으로 제공받은 신용등급과 내부적으로 개발한 통계적 기법 및 과거 경험 데이터로부터 추정되었으며, 미래전망정보의 반영을 통하여 조정되었습니다.

신용위험 관리, 기대신용손실 측정에 사용된 가정과 기법 및 투입된 변수

	위험
	신용위험
	신용위험측정요소
	기간별 부도율	부도 시 손실률	부도 시 익스포져	만기
최초 인식 후 금융자산의 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 판단하기 위하여 사용한 투입요소, 가정의 근거 및 추정기법에 관한 기술	연결기업은 외부신용평가기관으로부터 입수한 기간별 부도율을 적용합니다. 해당 기간별 부도율은 통계적 모형에 기반하여 거래상대방과 익스포져의 특성을 반영하여 추정되었습니다.	부도 시 손실률은 부도 발생 시 예상되는 손실의 정도를 의미합니다. 연결기업은 일반적인 경우 45%의 부도 시 손실률을 적용하며, 무담보이면서 후순위인 금융자산에 대해서 75%의 부도 시 손실률을 적용하고 있습니다.	부도 시 익스포져는 부도 발생 시점의 예상되는 익스포져를 의미합니다. 금융자산의 부도 시 익스포져는 해당 자산의 총 장부금액과 동일하며, 대출 약정과 금융 보증 계약의 부도 시 익스포져는 기인출 사용 금액과 향후 추가 사용될 것으로 예상되는 금액의 합계로 산정됩니다.	연결기업은 금융자산의 기대신용손실 측정 시 계약 상 만기를 기준으로 기대신용손실 측정 대상 기간을 반영합니다.

미래전망정보의 반영

연결기업은 기대신용손실의 측정 시 다양한 정보를 기초로 전문가 그룹이 제시한 미래전망정보를 반영합니다. 이러한 미래전망정보의 예측을 위하여 연결기업은 국내외 연구기관 또는 정부 및 공공기관 등에서 공개한 경제전망 등을 활용합니다.

신용위험의 최대노출정도 공시

최대노출정도 및 익스포저는 담보 및 기타 신용보강을 통한 위험경감효과가 반영되기 이전의 금액이며 손상차손 및 상계를 반영하고 있습니다. 또한, 당기손익-공정가치측정금융자산 및 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 경우 지분증권의 금액을 제외하고 있습니다.

신용위험의 최대노출정도 공시
당기	(단위 : 천원)

	난내 및 난외계정
	난내계정						난외계정
	현금성자산 및 예치금	당기손익-공정가치측정금융자산	파생상품자산	기타포괄손익공정가치측정금융자산	상각후원가측정금융자산	기타금융자산	매입확약 및 매입보장약정	한도대출 및 대출확약	기타인수약정	출자약정
신용위험에 대한 최대 노출정도	9,281,092,021	41,576,187,399	1,090,181,745	23,752,822	15,802,595,736	4,669,193,060	235,654,000	305,743,481	1,049,206,000	409,925,198

전기

(단위 : 천원)

	난내 및 난외계정
	난내계정						난외계정
	현금성자산 및 예치금	당기손익-공정가치측정금융자산	파생상품자산	기타포괄손익공정가치측정금융자산	상각후원가측정금융자산	기타금융자산	매입확약 및 매입보장약정	한도대출 및 대출확약	기타인수약정	출자약정
신용위험에 대한 최대 노출정도	7,779,663,122	27,733,152,179	608,798,501	24,071,506	11,854,779,631	3,060,329,530	72,770,000	398,954,165	246,636,872	476,985,685

신용위험의 집중도(산업별)
당기	(단위 : 천원)

	금융자산, 분류																		금융자산, 분류 합계
	상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주						기타금융자산						기타포괄손익공정가치측정금융자산
	산업					산업 합계	산업					산업 합계	산업					산업 합계
	금융 및 보험업	제조업	건설업	도소매업	기타 산업	산업 합계	금융 및 보험업	제조업	건설업	도소매업	기타 산업	산업 합계	금융 및 보험업	제조업	건설업	도소매업	기타 산업	산업 합계
신용위험 익스포져	1,294,640,064	248,484,250	536,400,429	139,622,253	13,583,448,740	15,802,595,736	1,599,083,264	1,122,871	950,735	487,514	3,067,548,676	4,669,193,060	1,200,000	0	0	0	22,552,822	23,752,822	20,495,541,618

전기

(단위 : 천원)

	금융자산, 분류																		금융자산, 분류 합계
	상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주						기타금융자산						기타포괄손익공정가치측정금융자산
	산업					산업 합계	산업					산업 합계	산업					산업 합계
	금융 및 보험업	제조업	건설업	도소매업	기타 산업	산업 합계	금융 및 보험업	제조업	건설업	도소매업	기타 산업	산업 합계	금융 및 보험업	제조업	건설업	도소매업	기타 산업	산업 합계
신용위험 익스포져	1,217,484,412	176,608,135	735,877,983	214,574,108	9,510,234,993	11,854,779,631	1,484,129,771	507,481	1,156,959	826,221	1,573,709,098	3,060,329,530	1,200,000	0	0	0	22,871,506	24,071,506	14,939,180,667

신용위험의 집중도(지역별)
당기	(단위 : 천원)

	금융자산, 분류									금융자산, 분류 합계
	상각후원가측정금융자산			기타금융자산			기타포괄손익공정가치측정금융자산
	지역		지역 합계	지역		지역 합계	지역		지역 합계
	한국	기타	지역 합계	한국	기타	지역 합계	한국	기타	지역 합계
신용위험 익스포져	15,727,478,617	75,117,119	15,802,595,736	3,635,301,140	1,033,891,920	4,669,193,060	23,752,822	0	23,752,822	20,495,541,618

전기

(단위 : 천원)

	금융자산, 분류									금융자산, 분류 합계
	상각후원가측정금융자산			기타금융자산			기타포괄손익공정가치측정금융자산
	지역		지역 합계	지역		지역 합계	지역		지역 합계
	한국	기타	지역 합계	한국	기타	지역 합계	한국	기타	지역 합계
신용위험 익스포져	11,828,294,800	26,484,831	11,854,779,631	2,495,058,312	565,271,218	3,060,329,530	24,071,506	0	24,071,506	14,939,180,667

신용위험의 집중도(고객별)
당기	(단위 : 천원)

	금융자산, 분류																		금융자산, 분류 합계
	상각후원가측정금융자산						기타금융자산						기타포괄손익공정가치측정금융자산
	고객의 유형					고객의 유형 합계	고객의 유형					고객의 유형 합계	고객의 유형					고객의 유형 합계
	개인	개인사업자	법인	금융기관	정부 및 기타	고객의 유형 합계	개인	개인사업자	법인	금융기관	정부 및 기타	고객의 유형 합계	개인	개인사업자	법인	금융기관	정부 및 기타	고객의 유형 합계
신용위험 익스포져	7,016,602,988	785,539,208	4,364,453,497	399,020,189	3,236,979,854	15,802,595,736	3,042,567,043	1,471,686	202,027,302	1,470,038,371	(46,911,342)	4,669,193,060	0	0	0	1,200,000	22,552,822	23,752,822	20,495,541,618

전기

(단위 : 천원)

	금융자산, 분류																		금융자산, 분류 합계
	상각후원가측정금융자산						기타금융자산						기타포괄손익공정가치측정금융자산
	고객의 유형					고객의 유형 합계	고객의 유형					고객의 유형 합계	고객의 유형					고객의 유형 합계
	개인	개인사업자	법인	금융기관	정부 및 기타	고객의 유형 합계	개인	개인사업자	법인	금융기관	정부 및 기타	고객의 유형 합계	개인	개인사업자	법인	금융기관	정부 및 기타	고객의 유형 합계
신용위험 익스포져	5,009,646,116	1,083,912,792	3,624,651,488	256,301,072	1,880,268,163	11,854,779,631	1,539,117,547	2,152,531	42,400,336	1,475,845,477	813,639	3,060,329,530	0	0	0	1,200,000	22,871,506	24,071,506	14,939,180,667

신용위험의 집중도(등급별)
당기	(단위 : 천원)

	기대신용손실 측정의 유형
	12개월 기대신용손실					전체기간 기대신용손실
	외부 신용등급 전체				외부 신용등급 전체 합계	외부 신용등급 전체				외부 신용등급 전체 합계
	외부 신용등급					외부 신용등급
	AAA ~ A	A- ~ BBB	BBB- 이하	기타(주1)		AAA ~ A	A- ~ BBB	BBB- 이하	기타(주1)
상각후원가측정금융자산	525,611,170	1,596,604,286	154,846,270	11,454,630,514	13,731,692,240	0	0	118,407,762	578,589,258	696,997,020
기타금융자산	654,115,064	72,612,420	420,485	3,936,822,099	4,663,970,068	1,060,287	0	2,752,556	1,410,149	5,222,992
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	23,752,822	0	0	0	23,752,822	0	0	0	0	0
합계	1,203,479,056	1,669,216,706	155,266,755	15,391,452,613	18,419,415,130	1,060,287	0	121,160,318	579,999,407	702,220,012

전기

(단위 : 천원)

	기대신용손실 측정의 유형
	12개월 기대신용손실					전체기간 기대신용손실
	외부 신용등급 전체				외부 신용등급 전체 합계	외부 신용등급 전체				외부 신용등급 전체 합계
	외부 신용등급					외부 신용등급
	AAA ~ A	A- ~ BBB	BBB- 이하	기타(주1)		AAA ~ A	A- ~ BBB	BBB- 이하	기타(주1)
상각후원가측정금융자산	278,089,476	1,156,827,436	73,391,768	8,244,539,650	9,752,848,330	0	0	144,568,929	845,870,044	990,438,973
기타금융자산	122,854,145	28,068,768	89,153	2,898,178,487	3,049,190,553	0	2,051,947	6,912,506	2,174,524	11,138,977
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	1,200,000	0	0	22,871,506	24,071,506	0	0	0	0	0
합계	402,143,621	1,184,896,204	73,480,921	11,165,589,643	12,826,110,389	0	2,051,947	151,481,435	848,044,568	1,001,577,950

기타

(주1) 등급 산출이 안되는 정부 및 정부투자기관, 적격금융기관, 개인인 경우는 기타로 분류하였습니다.

신용위험의 집중도(등급별), 신용손상모형
당기	(단위 : 천원)

	금융상품의 신용손상
	신용이 손상된 금융상품
	신용손상모형 적용대상
	외부 신용등급 전체
	외부 신용등급
	BBB- 이하
상각후원가측정금융자산	1,373,906,476
기타금융자산	0
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	0
합계	1,373,906,476

전기

(단위 : 천원)

	금융상품의 신용손상
	신용이 손상된 금융상품
	신용손상모형 적용대상
	외부 신용등급 전체
	외부 신용등급
	BBB- 이하
상각후원가측정금융자산	1,111,492,328
기타금융자산	0
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	0
합계	1,111,492,328

신용위험 경감효과
당기	(단위 : 천원)

	금융자산, 범주
	상각후원가측정금융자산
	상각후원가측정대출채권
	신용공여금
보유하고 있는 담보와 그 밖의 신용보강에 대한 기술	연결기업은 신용거래융자금 및 증권담보대출금에 대해 담보비율 140%이상으로 유지하고 있으며, 미달시 추가 담보를 제공받고 있습니다. 담보부족이나 상환일 초과시담보유가증권의 반대매매를 통해 상기 대출금을 상환받고 있습니다. 매도주문이 체결된 결제 대금의 99% 한도내에서 대출이 가능하며, 예탁증권 매도대금을 담보로 대출금을 상환받습니다. 당기말 및 전기말에 담보로 보유하고 있는 금액은 12,521,619,366천원 및 6,837,518,903천원입니다.
담보로 보유하고 있는 금액	12,521,619,366

전기

(단위 : 천원)

	금융자산, 범주
	상각후원가측정금융자산
	상각후원가측정대출채권
	신용공여금
보유하고 있는 담보와 그 밖의 신용보강에 대한 기술	연결기업은 신용거래융자금 및 증권담보대출금에 대해 담보비율 140%이상으로 유지하고 있으며, 미달시 추가 담보를 제공받고 있습니다. 담보부족이나 상환일 초과시담보유가증권의 반대매매를 통해 상기 대출금을 상환받고 있습니다. 매도주문이 체결된 결제 대금의 99% 한도내에서 대출이 가능하며, 예탁증권 매도대금을 담보로 대출금을 상환받습니다. 당기말 및 전기말에 담보로 보유하고 있는 금액은 12,521,619,366천원 및 6,837,518,903천원입니다.
담보로 보유하고 있는 금액	6,837,518,903

신용위험 경감효과(손상된 대출금)
당기	(단위 : 천원)

		금융자산, 범주
		상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
		상각후원가측정대출채권
		대출금
		금융상품의 신용손상
		신용이 손상된 금융상품
		기대신용손실 평가 방법
		기대신용손실의 개별 평가	기대신용손실의 집합 평가
신용위험 경감효과		103,030,226	112,892,645
신용위험 경감효과	보증서, 신용위험 경감효과	26,825,141	2,785,114
	예부적금, 신용위험 경감효과	0	109,200
	동산, 신용위험 경감효과	2,357	6,785,845
	부동산, 신용위험 경감효과	38,270,056	45,839,305
	유가증권, 신용위험 경감효과	37,653,495	8,745,597
	기타신용담보, 신용위험 경감효과	279,177	48,627,584

전기

(단위 : 천원)

		금융자산, 범주
		상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
		상각후원가측정대출채권
		대출금
		금융상품의 신용손상
		신용이 손상된 금융상품
		기대신용손실 평가 방법
		기대신용손실의 개별 평가	기대신용손실의 집합 평가
신용위험 경감효과		250,428,210	120,749,478
신용위험 경감효과	보증서, 신용위험 경감효과	82,977,926	3,547,784
	예부적금, 신용위험 경감효과	0	367,250
	동산, 신용위험 경감효과	0	7,660,697
	부동산, 신용위험 경감효과	40,259,094	51,999,886
	유가증권, 신용위험 경감효과	125,725,293	7,474,473
	기타신용담보, 신용위험 경감효과	1,465,897	49,699,388

신용위험 경감효과 (손상되지 않은 대출금)
당기	(단위 : 천원)

		금융자산
		상각후원가측정금융자산
		상각후원가측정대출채권
		대출금
		금융상품의 신용손상
		신용이 손상되지 않은 금융상품
		연체상태
		연체	무연체
신용위험 경감효과		22,757,515	1,915,326,186
신용위험 경감효과	보증서, 신용위험 경감효과	3,509,015	428,562,987
	예부적금, 신용위험 경감효과	0	673,885
	동산, 신용위험 경감효과	3,350,785	83,402,101
	부동산, 신용위험 경감효과	3,702,633	464,764,822
	유가증권, 신용위험 경감효과	1,926,958	536,133,527
	기타신용담보, 신용위험 경감효과	10,268,124	401,788,864

전기

(단위 : 천원)

		금융자산
		상각후원가측정금융자산
		상각후원가측정대출채권
		대출금
		금융상품의 신용손상
		신용이 손상되지 않은 금융상품
		연체상태
		연체	무연체
신용위험 경감효과		22,535,482	2,042,374,361
신용위험 경감효과	보증서, 신용위험 경감효과	4,078,470	434,741,068
	예부적금, 신용위험 경감효과	18,500	1,152,366
	동산, 신용위험 경감효과	757,906	66,621,853
	부동산, 신용위험 경감효과	1,538,252	509,113,692
	유가증권, 신용위험 경감효과	1,109,453	751,451,245
	기타신용담보, 신용위험 경감효과	15,032,901	279,294,137

난외약정

당기말 및 전기말 현재 난외약정에 관해 차주가 보유한 부동산 담보, 시공사의 보증, 예금계좌 근질권 설정, 시행사의 자금보충 등을 약정하고 있습니다.

유동성위험 관리

유동성위험

개요

유동성위험은 지급능력에는 문제가 없으면서도 유동성 부족으로 인하여 부채의 만기도래시 원리금을 상환할 재무자원이 없거나, 고금리 자금조달 또는 자산의 불리한 매각 등 비정상적인 비용으로만 재무자원이 조달 가능할 경우 발생하는 위험입니다. 연결기업은 유동성위험과 관련하여 모든 금융부채의 계약상 만기분석을 수행합니다.

관리

유동성위험 관리의 목적은 자금의 조달 및 운용과 관련하여 유동성 변동요인을 예측하고 체계적인 관리를 통하여 적정수준의 유동성을 확보함으로써 안정적인 수익기반을 확보하는 것에 있으며, 이를 통하여 수익성과 유동성 간의 균형점을 찾아 이를 효율적으로 관리 및 유지하는 것이 목적입니다.

금융부채의 만기분석에 대한 공시

금융부채의 만기분석에 대한 공시
당기	(단위 : 천원)

	3개월 이내	3개월 초과 1년 이내	1년 초과 3년 이내	3년 초과	합계 구간 합계
당기손익-공정가치측정 금융부채 (*1)	3,608,256,104	3,637,058,613	2,010,115,838	465,423,383	9,720,853,938
파생상품부채	176,318,258	379,613,016	228,445,784	101,570,927	885,947,985
예수부채	19,687,614,749	1,455,863,629	733,390,026	224,239,385	22,101,107,789
차입부채	25,187,965,383	7,026,366,076	3,119,248,933	191,770,455	35,525,350,847
기타금융부채	6,342,154,204	15,622,492	9,439,083	214,975,808	6,582,191,587
금융부채 합계	55,002,308,698	12,514,523,826	6,100,639,664	1,197,979,958	74,815,452,146

전기

(단위 : 천원)

	3개월 이내	3개월 초과 1년 이내	1년 초과 3년 이내	3년 초과	합계 구간 합계
당기손익-공정가치측정 금융부채 (*1)	1,786,397,431	1,859,361,605	1,159,639,617	187,595,673	4,992,994,326
파생상품부채	300,161,039	194,657,599	81,918,799	41,353,991	618,091,428
예수부채	13,144,844,654	1,627,812,020	938,523,651	510,414	15,711,690,739
차입부채	18,571,522,406	4,246,816,776	2,130,244,601	70,000,000	25,018,583,783
기타금융부채	5,497,284,540	26,188,882	15,667,048	169,051,657	5,708,192,127
금융부채 합계	39,300,210,070	7,954,836,882	4,325,993,716	468,511,735	52,049,552,403

당기손익-공정가치측정금융부채

당기손익인식금융부채 중 파생결합증권은 잔존계약만기일에 공정가치로 포함되어 있으며, 채권과 파생상품이 결합된 복합상품으로 특정 상황에 따라 만기는 변동될 수 있습니다.

기타금융부채

재무상태표상의 기타부채 계정에서 선수금 등 비금융상품 항목을 제외하였으며, 현재가치평가를 반영하기 전의 금액입니다.

난외계정의 만기분석에 대한 공시
당기	(단위 : 천원)

	3개월 이내	3개월 초과 1년 이내	1년 초과 3년 이내	3년 초과	합계 구간 합계
난외계정	1,998,584,138	0	0	0	1,998,584,138

전기

(단위 : 천원)

	3개월 이내	3개월 초과 1년 이내	1년 초과 3년 이내	3년 초과	합계 구간 합계
난외계정	1,195,346,722	0	0	0	1,195,346,722

난외계정

1. 난외약정에 대한 만기는 약정에 따른 지급의무 이행을 요구받을 수 있는 가장 이른 구간으로 기재하였습니다.2. 충당금 차감 후 금액으로 기재하였습니다.

시장위험 관리

		시장위험
개요		시장위험은 주가, 금리 및 환율 등과 같은 시장가격의 변동에 따라 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동될 수 있는 가능성을 의미합니다.
관리		리스크관리위원회는 통합적인 시장리스크관리지침을 수립하였으며 시장리스크에 관하여 리스크관리팀에 책임을 부여하고 있습니다. 리스크관리팀은 리스크관리위원회의 사전 승인을 얻어, 시장리스크 관련 한도설정 및 준수여부 등 시장리스크 관련 실무적인 사항을 담당합니다. 특히, 리스크관리팀은 채권, 주식, 외환, 파생상품에 대한 VaR(Value at Risk)한도, 포지션한도, 손절매 손실 한도를 설정하며, 장외파생상품에 대해서는 가격결정모형을 검토하여 모형으로 추정한 가격이 시장상황에 비추어적정한지 여부를 판단합니다.
관리	위험관측방법	연결기업은 일반적으로 시장리스크를 전사 및 부서별 포트폴리오 수준에서 관리하고 있습니다. 시장리스크를 통제하기 위해, 위험관리위원회에서 설정한 리스크 한도를 사용하며, 파생상품의 경우 별도의 민감도 한도를 부여하여 관리하고 있습니다. 또한 금융감독원에서 공포한 규제와 지침에 따라 파생상품거래에 대한 위험통제 및 관리를 하고 있습니다. 연결기업은 부서별, 상품별로 구분하여 트레이딩 활동에서 발생하는 리스크를 점검합니다.
관리	위험측정방법	트레이딩 포지션의 시장위험 노출 정도를 관리하고 측정하는 주된 방법은 위험기준가치평가(Value at Risk, 이하 "VaR")입니다. VaR는 보유기간 동안 시장의 불리한 변동이 현행 포트폴리오에 미치게 될 잠재적 손실을 통계기법으로 추정하는 방법입니다. 연결기업은 단측신뢰구간 99%, 보유기간 10일 기준 Monte Carlo Simulation Method를 적용하여 VaR를 산출하고 있습니다.

트레이딩 포지션에 대한 시장위험
당기	(단위 : 천원)

	분산 효과
	분산 효과 반영 전			분산 효과 반영 후
	위험
	시장위험
	이자율위험	주식가격위험	회사전체위험	이자율위험	주식가격위험	회사전체위험
기초 VaR	344,793,000	902,241,000	1,604,400,000	30,398,540	147,996,747	149,950,011
평균 VaR	495,280,883	1,333,408,275	2,494,109,118	32,284,569	189,634,168	188,991,141
최고 VaR	648,582,101	2,202,992,323	3,508,617,856	50,061,537	391,451,088	392,657,773
최저 VaR	335,012,078	865,975,604	1,577,419,924	25,949,028	132,241,916	133,816,589
기말 VaR	554,506,028	2,202,992,323	3,508,617,856	35,190,404	391,451,088	392,657,773

전기

(단위 : 천원)

	분산 효과
	분산 효과 반영 전			분산 효과 반영 후
	위험
	시장위험
	이자율위험	주식가격위험	회사전체위험	이자율위험	주식가격위험	회사전체위험
기초 VaR	428,615,774	588,817,419	1,591,471,678	36,100,349	75,344,077	84,467,264
평균 VaR	328,550,532	842,689,561	1,681,190,517	28,322,245	96,166,621	98,789,036
최고 VaR	428,615,774	1,070,350,000	1,868,100,000	38,692,223	148,994,429	151,474,962
최저 VaR	274,065,000	560,769,000	1,518,570,000	20,590,113	54,658,321	59,410,175
기말 VaR	344,793,000	902,241,000	1,604,400,000	30,398,540	147,996,747	149,950,011

VAR

1. 각 위험유형별 VaR의 합계는 위험요소간 상관관계 및 분산효과로 인하여 회사전체위험 VaR와 일치하지 않습니다2. 상기 위험별 VAR은 별도재무제표에 근거하여 작성되었습니다

시장위험요소 관리

	위험
	시장위험
	이자율위험	주식가격위험	외환위험
개요	트레이딩포지션의 이자율위험은 원화표시 채무증권, 국채선물, 이자율 스왑에서 주로 발생합니다.	주식가격위험은 주로 주식, 주가지수 선물/옵션 및 주식연계 파생상품에서 발생합니다.	외환위험은 난외계정인 외환선도계약이나 통화스왑 뿐만 아니라 기능통화 이외의 외화표시 자산, 부채의 보유를 통해 발생하게 됩니다. 외환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 외환위험은기능통화 이외의 통화로 표시된 금융상품에서 발생하는 것으로 역사적 환율로 측정하는 비화폐성항목이나 기능통화로 표시된 금융상품에서는 발생하지 않습니다.
관리	이자율위험은 VaR와 민감도분석 등을 통하여 관리하고 있습니다.	주식가격위험은 VaR 측정 및 민감도 분석 등을 수행하여 관리합니다.	연결기업은 손절매 및 보유 한도를 설정하기 위하여 트레이딩 및 비트레이딩 포지션의 외화 순노출 금액을 통화별로 관리하고 있습니다.

자본관리

연결기업의 자본관리의 주요 목적은 장단기 주주가치를 극대화하기 위해 자본사용 최적화하고 자본시장에서의 다양한 활동을 위한 목표신용등급을 유지하고 건전한 규제자본비율을 준수하는 것입니다.연결기업은 자본구조를 관리하고 있으며, 시장상황 변화와 영업활동과 관련한 위험의 성격 변화에 맞게 자본구조를 조정해 나가고 있습니다. 연결기업은 주주에게 지급하는 배당액을 조정하거나, 유상증자 혹은 감자를 통하여 자본구조를 유지 및 조정해나갈수도 있습니다.1) 규제자본 현황금융투자회사는 금융감독당국이 제시하는 자본적정성 기준을 준수하고 있습니다. 금융투자업자의 자기자본관리 규제인 NCR(순자본비율) 제도는 급변하는 시장환경 하에서 금융투자업자의 재무건전성을 도모함으로써 궁극적으로는 투자자를 보호하려는데 그 목적이 있습니다. 이와 같은 NCR(순자본비율)은 즉시 현금화할 수 있는 영업용순자본에서 영업부문 손실 예측치인 총위험액을 차감한 수치를 업무 단위별 필요 유지 자기자본으로 나누어서 구하고 있습니다. 연결기업은 연결재무제표를 기준으로 매 분기말 순자본비율을 산출하여 금융감독원에 보고하고 있습니다.2) 자기자본의 배분연결기업은 각 부문에 배분된 자본에 대해 수익 극대화를 추구함과 동시에 일정수준의 외부 규제자본비율을 준수하면서 자본을 배분하고 있습니다. 그러나 연결기업이 외부 규제자본비율이 다양한 위험을 충분히 반영하지 못한다고 판단하는 경우에는, 최소규제자본비율은 유지하되, 특정 운영위험을 지원할 수 있도록 연결기업의 전반적인 자본 수준을 유연성 있게 운용하고 있습니다.

46-B. 위험관리 (연결)

금융자산의 상계에 대한 공시
당기	(단위 : 천원)

	금융자산, 유형				금융자산, 유형 합계
	파생상품자산	대출금	기타금융자산
	옵션/미수금 등	환매조건부매수	미수금	기타
인식된 금융자산 총액	1,129,912,862	291,078,872	7,272,328,790	881,483,894	9,574,804,418
상계되는 인식된 금융부채 총액	0	0	(3,871,084,449)	0	(3,871,084,449)
재무제표에 표시되는 금융자산 순액	1,129,912,862	291,078,872	3,401,244,341	881,483,894	5,703,719,969
재무상태표에 상계되지 않은 관련 금액, 금융상품	(175,926,468)	(291,078,872)	0	(880,106,205)	(1,347,111,545)
재무상태표에 상계되지 않은 관련 금액, 수취한 현금담보	(16,171,323)	0	0	0	(16,171,323)
순액	937,815,071	0	3,401,244,341	1,377,689	4,340,437,101
상계를 조건으로하는 금융자산의 측정차이에 대한 기술, 구속력 있는 일괄상계계약 또는 유사한 계약	파생상품자산 및 파생상품 관련 미수금이 포함된 금액입니다.		위탁매매 및 자기매매 거래와 관련한 한국거래소 미수금 등입니다.	해외파생상품 결제 관련한 FX마진거래 등이 포함된 금액입니다.

전기

(단위 : 천원)

	금융자산, 유형				금융자산, 유형 합계
	파생상품자산	대출금	기타금융자산
	옵션/미수금 등	환매조건부매수	미수금	기타
인식된 금융자산 총액	638,707,170	152,200,000	3,874,715,215	18,687,535	4,684,309,920
상계되는 인식된 금융부채 총액	0	0	(1,941,010,007)	(16,618,302)	(1,957,628,309)
재무제표에 표시되는 금융자산 순액	638,707,170	152,200,000	1,933,705,208	2,069,233	2,726,681,611
재무상태표에 상계되지 않은 관련 금액, 금융상품	(145,602,962)	(152,200,000)	(1,164,878)	0	(298,967,840)
재무상태표에 상계되지 않은 관련 금액, 수취한 현금담보	0	0	0	0	0
순액	493,104,208	0	1,932,540,330	2,069,233	2,427,713,771
상계를 조건으로하는 금융자산의 측정차이에 대한 기술, 구속력 있는 일괄상계계약 또는 유사한 계약	파생상품자산 및 파생상품 관련 미수금이 포함된 금액입니다.		위탁매매 및 자기매매 거래와 관련한 한국거래소 미수금 등입니다.	해외파생상품 결제 관련한 FX마진거래 등이 포함된 금액입니다.

금융부채의 상계에 대한 공시
당기	(단위 : 천원)

	금융부채, 유형					금융부채, 유형 합계
	당기손익인식금융부채	파생상품 금융부채	차입부채	기타금융부채
	당기손익인식금융부채	옵션/미지급금 등	환매조건부매도	미지급금	기타
인식된 금융부채 총액	2,900,739,345	7,745,639,257	15,634,575,818	7,655,634,131	881,592,571	34,818,181,122
상계되는 인식된 금융자산 총액	0	0	0	(3,871,084,449)	0	(3,871,084,449)
재무제표에 표시되는 금융부채 순액	2,900,739,345	7,745,639,257	15,634,575,818	3,784,549,682	881,592,571	30,947,096,673
재무상태표에 상계되지 않은 관련 금액, 금융상품	(2,900,739,345)	(853,166,328)	(15,634,575,818)	0	(880,106,205)	(20,268,587,696)
재무상태표에 상계되지 않은 관련 금액, 제공한 현금담보	0	(67,055,143)	0	0	0	(67,055,143)
순액	0	6,825,417,786	0	3,784,549,682	1,486,366	10,611,453,834
상계를 조건으로하는 금융부채의 측정차이에 대한 기술, 구속력 있는 일괄상계계약 또는 유사한 계약		파생상품부채 및 파생상품 관련 미지급금이 포함된 금액입니다.		위탁매매 및 자기매매 거래와 관련한 한국거래소 미지급금 등입니다.	해외파생상품 결제 관련한 FX마진거래 등이 포함된 금액입니다.

전기

(단위 : 천원)

	금융부채, 유형					금융부채, 유형 합계
	당기손익인식금융부채	파생상품 금융부채	차입부채	기타금융부채
	당기손익인식금융부채	옵션/미지급금 등	환매조건부매도	미지급금	기타
인식된 금융부채 총액	1,338,412,107	4,268,936,050	11,838,219,063	3,583,619,100	17,966,500	21,047,152,820
상계되는 인식된 금융자산 총액	0	0	0	(1,941,010,007)	(16,618,302)	(1,957,628,309)
재무제표에 표시되는 금융부채 순액	1,338,412,107	4,268,936,050	11,838,219,063	1,642,609,093	1,348,198	19,089,524,511
재무상태표에 상계되지 않은 관련 금액, 금융상품	(1,338,412,107)	(451,096,103)	(11,838,219,063)	(1,164,878)	0	(13,628,892,151)
재무상태표에 상계되지 않은 관련 금액, 제공한 현금담보	0	(70,429,854)	0	0	0	(70,429,854)
순액	0	3,747,410,093	0	1,641,444,215	1,348,198	5,390,202,506
상계를 조건으로하는 금융부채의 측정차이에 대한 기술, 구속력 있는 일괄상계계약 또는 유사한 계약		파생상품부채 및 파생상품 관련 미지급금이 포함된 금액입니다.		위탁매매 및 자기매매 거래와 관련한 한국거래소 미지급금 등입니다.	해외파생상품 결제 관련한 FX마진거래 등이 포함된 금액입니다.

47. 재무제표가 사실상 확정된 날과 승인기관 (연결)

재무제표의 승인에 대한 공시

정기주주총회 제출을 위한 연결기업의 재무제표는 2026년 2월 25일 이사회에서 사실상 확정되고 2026년 3월 26일 주주총회에서 최종 승인될 예정입니다.

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

재무상태표

제 27 기 2025.12.31 현재

제 26 기 2024.12.31 현재

제 25 기 2023.12.31 현재

(단위 : 원)

	제 27 기	제 26 기	제 25 기
자산
현금및예치금 (주16)	8,331,660,292,844	6,955,460,821,787	5,923,118,805,132
당기손익-공정가치측정금융자산 (주17)	44,013,885,339,944	27,863,356,317,030	27,550,087,873,565
파생상품자산 (주18)	1,088,367,746,473	605,718,627,464	332,863,280,111
기타포괄손익-공정가치측정금융자산 (주19)	835,078,705,519	494,014,860,314	426,573,930,361
상각후원가측정금융자산 (주20)	6,403,699,405,151	4,059,209,366,729	3,686,740,349,577
종속기업 및 관계기업투자 (주21)	2,975,974,432,917	2,277,652,111,836	2,112,950,433,537
유형자산 (주22)	153,620,159,607	96,626,394,057	68,226,731,341
투자부동산 (주23)	1,759,546,252	1,766,009,392	28,090,010,536
무형자산 (주24)	62,922,940,784	61,160,393,916	61,374,968,842
사용권자산 (주25)	34,146,716,081	45,477,370,793	11,710,410,420
당기법인세자산	0	0	14,579,763
기타자산 (주26,30)	4,906,132,482,503	3,217,420,724,607	3,151,569,060,873
자산총계	68,807,247,768,075	45,677,862,997,925	43,353,320,434,058
자본과 부채
부채
당기손익-공정가치측정금융부채 (주28)	9,748,483,211,789	5,003,291,108,263	6,371,647,491,750
파생상품부채 (주18)	867,389,959,884	595,910,905,616	259,055,692,719
예수부채 (주27)	19,194,802,804,824	12,662,254,992,990	13,199,451,981,268
차입부채 (주29)	27,266,194,366,630	19,248,095,306,764	16,047,787,322,365
충당부채 (주31)	76,447,347,176	31,321,609,008	32,926,003,855
리스부채 (주25)	33,062,528,615	43,504,264,817	11,661,718,893
당기법인세부채 (주14)	118,379,794,144	185,320,777,191	14,803,729,865
이연법인세부채 (주14)	133,067,073,857	14,131,154,223	5,275,442,122
기타부채 (주32)	5,287,229,016,996	2,922,379,265,035	3,138,154,205,339
부채총계	62,725,056,103,915	40,706,209,383,907	39,080,763,588,176
자본
자본금 (주33)	145,224,895,000	145,224,895,000	145,224,895,000
자본잉여금 (주34)	1,038,041,607,372	1,038,158,067,372	1,038,158,067,372
자본조정 (주34)	(103,239,608,240)	(173,850,640,890)	(157,874,252,518)
기타포괄손익누계액 (주34)	304,702,622,053	53,668,655,495	(3,449,110,486)
이익잉여금 (주35)	4,697,462,147,975	3,908,452,637,041	3,250,497,246,514
대손준비금 적립액 (주36)	(111,596,768,932)	(68,668,080,810)	(63,816,185,348)
대손준비금 추가적립예정액 (주36)	9,746,260,653	(42,928,688,122)	(4,851,895,462)
자본총계	6,082,191,664,160	4,971,653,614,018	4,272,556,845,882
부채 및 자본 총계	68,807,247,768,075	45,677,862,997,925	43,353,320,434,058

4-2. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 27 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지

제 26 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지

제 25 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지

(단위 : 원)

	제 27 기	제 26 기	제 25 기
영업수익	15,715,186,906,021	10,210,184,320,220	8,588,656,501,947
수수료수익 (주5)	1,326,643,915,441	981,147,868,497	841,325,606,195
당기손익-공정가치측정금융상품 관련이익 (주6)	3,307,057,873,640	1,825,903,144,451	1,919,236,994,116
파생상품 관련이익 (주7)	7,937,394,374,279	4,852,810,045,985	3,616,795,370,404
기타포괄손익-공정가치측정금융상품 관련이익 (주8)	36,242,955,725	27,969,134,650	37,451,395,449
상각후원가측정금융상품 관련이익 (주9)	30,000,000	122,383,378	540,141,698
이자수익 (주10)	1,217,412,708,435	1,095,474,457,058	1,105,280,269,530
유효이자율 적용 이자수익	714,901,901,221	650,108,129,741	668,886,499,916
당기손익-공정가치측정금융자산 이자수익	502,510,807,214	445,366,327,317	436,393,769,614
외환거래이익	1,880,351,711,978	1,419,860,612,305	1,043,885,464,452
기타의영업수익 (주12)	10,053,366,523	6,896,673,896	24,141,260,103
영업비용	14,389,729,130,425	9,185,451,326,423	8,116,270,541,228
수수료비용 (주5)	303,931,600,722	227,849,730,025	249,990,695,402
당기손익-공정가치측정금융상품 관련손실 (주6)	2,785,413,688,235	1,476,017,425,255	1,660,298,354,651
파생상품 관련손실 (주7)	7,925,593,273,712	4,564,939,597,569	3,374,457,410,698
기타포괄손익-공정가치 측정 금융상품 관련손실 (주8)	0	0	0
상각후원가측정금융상품 관련손실 (주9)	676,665,730	1,898,727,299	82,340,999
이자비용 (주10)	721,922,735,178	698,139,339,796	648,557,180,716
외환거래손실	1,777,644,756,877	1,493,206,313,264	1,044,447,844,063
판매비와관리비 (주11)	712,981,238,291	579,888,021,073	447,792,100,759
기타의영업비용 (주12)	161,565,171,680	143,512,172,142	690,644,613,940
영업이익	1,325,457,775,596	1,024,732,993,797	472,385,960,719
영업외수익 (주13)	165,912,440,744	92,308,586,087	63,236,147,839
영업외비용 (주13)	34,344,324,775	26,762,775,119	84,697,552,521
법인세비용차감전순이익	1,457,025,891,565	1,090,278,804,765	450,924,556,037
법인세비용 (주14)	357,621,838,020	275,200,884,929	112,547,014,171
당기순이익 (주35)	1,099,404,053,545	815,077,919,836	338,377,541,866
기타포괄손익	251,969,054,090	52,675,473,546	(9,437,326,203)
후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가 (채무상품) (주19)	0	0	60,363,062
당기손익으로 재분류되지 않는 항목
기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익(지분상품) (주19)	246,242,312,041	49,635,140,766	20,456,013,929
당기손익-공정가치측정금융부채 평가손익(신용위험조정) (주28)	5,694,226,649	3,843,698,552	(29,742,303,556)
확정급여제도의재측정요소 (주30)	32,515,400	(803,365,772)	(211,399,638)
총포괄손익	1,351,373,107,635	867,753,393,382	328,940,215,663
주당이익 (주15)
기본주당이익 (단위 : 원)	43,815	30,527	12,020
희석주당이익 (단위 : 원)	41,524	27,874	11,624
기본우선주당이익 (단위 : 원)	10,309	28,619	19,221
희석우선주당이익 (단위 : 원)	10,309	28,619	19,221

4-3. 자본변동표

자본변동표

제 27 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지

제 26 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지

제 25 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지

(단위 : 원)

	자본
	자본금	자본잉여금	자본조정	기타포괄손익누계액	이익잉여금	자본 합계
2023.01.01 (기초자본)	145,224,895,000	1,038,159,067,372	(121,567,065,018)	(17,574,915,245)	3,024,901,304,089	4,069,143,286,198
자본의 변동
총포괄손익	0	0	0	(9,437,326,203)	338,377,541,866	328,940,215,663
당기순이익	0	0	0	0	338,377,541,866	338,377,541,866
기타포괄손익	0	0	0	(9,437,326,203)	0	(9,437,326,203)
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가 (지분상품) (주19)	0	0	0	20,456,013,929	0	20,456,013,929
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가 (채무상품)	0	0	0	60,363,062	0	60,363,062
당기손익-공정가치측정 금융부채평가 (주28)	0	0	0	(29,742,303,556)	0	(29,742,303,556)
확정급여제도의재측정요소 (주30)	0	0	0	(211,399,638)	0	(211,399,638)
이익잉여금 대체	0	0	0	23,563,130,962	(23,563,130,962)	0
당기손익-공정가치측정 금융부채평가	0	0	0	23,563,130,962	(23,563,130,962)	0
자본에 인식된 주주거래
배당 (주35)	0	0	0	0	(89,218,468,479)	(89,218,468,479)
자기주식 취득	0	0	(36,307,187,500)	0	0	(36,307,187,500)
자기주식 소각	0	0	0	0	0	0
전환상환우선주의 전환	0	(1,000,000)	0	0	0	(1,000,000)
2023.12.31 (기말자본)	145,224,895,000	1,038,158,067,372	(157,874,252,518)	(3,449,110,486)	3,250,497,246,514	4,272,556,845,882
2024.01.01 (기초자본)	145,224,895,000	1,038,158,067,372	(157,874,252,518)	(3,449,110,486)	3,250,497,246,514	4,272,556,845,882
자본의 변동
총포괄손익	0	0	0	52,675,473,546	815,077,919,836	867,753,393,382
당기순이익	0	0	0	0	815,077,919,836	815,077,919,836
기타포괄손익	0	0	0	52,675,473,546	0	52,675,473,546
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가 (지분상품) (주19)	0	0	0	49,635,140,766	0	49,635,140,766
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가 (채무상품)	0	0	0	0	0	0
당기손익-공정가치측정 금융부채평가 (주28)	0	0	0	3,843,698,552	0	3,843,698,552
확정급여제도의재측정요소 (주30)	0	0	0	(803,365,772)	0	(803,365,772)
이익잉여금 대체	0	0	0	4,442,292,435	(4,442,292,435)	0
당기손익-공정가치측정 금융부채평가	0	0	0	4,442,292,435	(4,442,292,435)	0
자본에 인식된 주주거래
배당 (주35)	0	0	0	0	(88,098,525,146)	(88,098,525,146)
자기주식 취득	0	0	(80,558,100,100)	0	0	(80,558,100,100)
자기주식 소각	0	0	64,581,711,728	0	(64,581,711,728)	0
전환상환우선주의 전환	0	0	0	0	0	0
2024.12.31 (기말자본)	145,224,895,000	1,038,158,067,372	(173,850,640,890)	53,668,655,495	3,908,452,637,041	4,971,653,614,018
2025.01.01 (기초자본)	145,224,895,000	1,038,158,067,372	(173,850,640,890)	53,668,655,495	3,908,452,637,041	4,971,653,614,018
자본의 변동
총포괄손익	0	0	0	251,969,054,090	1,099,404,053,545	1,351,373,107,635
당기순이익	0	0	0	0	1,099,404,053,545	1,099,404,053,545
기타포괄손익	0	0	0	251,969,054,090	0	251,969,054,090
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가 (지분상품) (주19)	0	0	0	246,242,312,041	0	246,242,312,041
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가 (채무상품)	0	0	0	0	0	0
당기손익-공정가치측정 금융부채평가 (주28)	0	0	0	5,694,226,649	0	5,694,226,649
확정급여제도의재측정요소 (주30)	0	0	0	32,515,400	0	32,515,400
이익잉여금 대체	0	0	0	(935,087,532)	935,087,532	0
당기손익-공정가치측정 금융부채평가	0	0	0	(935,087,532)	935,087,532	0
자본에 인식된 주주거래
배당 (주35)	0	0	0	0	(205,678,630,143)	(205,678,630,143)
자기주식 취득	0	0	(35,039,967,350)	0	0	(35,039,967,350)
자기주식 소각	0	0	105,651,000,000	0	(105,651,000,000)	0
전환상환우선주의 전환	0	(116,460,000)	0	0	0	(116,460,000)
2025.12.31 (기말자본)	145,224,895,000	1,038,041,607,372	(103,239,608,240)	304,702,622,053	4,697,462,147,975	6,082,191,664,160

4-4. 현금흐름표

현금흐름표

제 27 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지

제 26 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지

제 25 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지

(단위 : 원)

	제 27 기	제 26 기	제 25 기
영업활동으로 인한 현금흐름 (주41)	(6,512,963,217,200)	(2,795,585,539,663)	(1,005,360,558,848)
당기순이익	1,099,404,053,545	815,077,919,836	338,377,541,866
손익조정항목	(1,084,157,562,164)	(701,034,395,245)	(475,053,811,786)
법인세비용	357,621,838,020	275,200,884,929	112,547,014,171
외화환산손익	(46,693,372,124)	(15,823,436,939)	(18,883,519,461)
파생상품평가손익	10,852,650,666	18,181,948,362	(36,305,274,644)
이자수익	(1,217,412,708,435)	(1,095,474,457,058)	(1,105,280,269,530)
이자비용	721,922,735,178	698,139,339,796	648,557,180,716
배당금수익	(320,228,289,290)	(200,045,063,821)	(218,412,872,192)
당기손익-공정가치측정금융상품 평가손익	(731,542,375,950)	(555,824,957,743)	(409,724,714,627)
당기손익-공정가치측정금융상품 처분손익	55,419,061,116	129,265,384,955	(94,953,403,551)
기타포괄손익-공정가치측정 금융상품 관련손익	0	0	(5,484,949)
종속기업투자지분관련손익	(14,324,934,617)	(17,935,662,010)	(9,686,242,466)
종속기업투자지분손상차손	2,509,303,103	4,688,694,818	41,530,290,875
종속기업투자지분손상차손환입	(1,416,470,826)	(1,938,552,973)	(5,336,101,988)
관계회사투자지분관련손익	(5,759,411,897)	(14,813,879,996)	(4,342,923,375)
관계회사투자지분손상차손	3,279,050,622	12,697,977,617	39,300,487,925
관계기업투자자산손상차손환입	0	(262,446,490)	(908,971,132)
퇴직급여	4,453,108,757	4,162,147,233	4,405,595,525
감가상각비 및 무형자산상각비	34,318,617,491	29,611,912,240	26,792,727,912
사용권자산상각비	13,125,738,124	8,615,366,271	3,637,653,685
유형자산처분손익	(16,554,636)	3,962,252,739	(36,167,636)
대손상각비전입	174,918,595	5,037,076,284	527,905,528,664
기타영업손익	2,274,316,788	29,529,653	(179,525,568)
기타영업외손익	(939,968,795)	11,621,874	(65,652,340)
충당부채전입	48,227,909,942	14,146,517,247	31,570,342,388
충당부채환입	(2,723,996)	(2,666,592,233)	(7,179,510,188)
영업활동으로 인한 자산 부채의 변동	(6,936,964,408,589)	(3,378,885,553,893)	(1,376,599,739,089)
예치금	(932,406,543,036)	(1,081,776,817,940)	(767,258,404,997)
당기손익-공정가치측정 금융자산	(15,369,500,986,121)	21,809,449,334	(1,487,480,792,577)
파생상품자산	(493,501,769,675)	(291,037,295,715)	451,930,513,831
대출채권	(2,099,376,151,448)	(374,689,961,073)	(96,594,651,512)
기타자산	(1,621,960,099,940)	(7,435,959,195)	(1,109,783,650,714)
당기손익-공정가치측정 금융부채	4,442,565,093,242	(1,212,360,212,724)	(645,318,644,376)
파생상품부채	271,479,054,268	336,855,212,897	(496,474,837,831)
예수부채	6,532,547,811,834	(537,196,988,278)	1,880,955,484,326
기타부채	2,342,489,182,287	(225,052,981,199)	906,825,244,761
사외적립자산의 적립	(9,300,000,000)	(8,000,000,000)	(13,400,000,000)
이자수취액	1,216,863,994,885	1,085,258,690,287	1,091,398,319,884
이자지급액	(719,691,628,344)	(694,956,800,673)	(647,709,572,006)
배당금수취액	314,050,794,544	193,677,188,864	216,784,895,680
법인세납부액	(402,468,461,077)	(114,722,588,839)	(152,558,193,397)
투자활동으로 인한 현금흐름 (주41)	(826,091,151,293)	(264,792,952,725)	(350,456,582,586)
당기손익-공정가치측정 금융자산 취득	(299,173,752,151)	(213,549,258,320)	(406,739,163,751)
당기손익-공정가치측정 금융자산 처분	226,381,291,138	135,771,833,452	311,057,026,375
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 취득	0	(1,880,000)	0
기타포괄손익-공정가치측정금융자산의처분	0	0	49,911,255,655
보증금의 증가	(664,519,100)	(5,824,784,092)	(2,304,210,450)
유형자산의 취득	(60,797,669,790)	(16,782,681,503)	(6,245,471,400)
유형자산의 처분	16,563,636	21,530,081	36,363,636
무형자산의 취득	(14,262,406,829)	(10,456,539,702)	(7,328,196,610)
무형자산의 처분	0	2,937,250,000	0
선급금 고정자산 증가	(24,496,104,471)	(17,462,628,300)	(13,213,628,000)
종속기업지분의 취득	(566,331,694,808)	(335,668,794,645)	(193,034,063,254)
종속기업지분의 처분	144,335,004,095	225,101,155,108	46,635,762,413
관계기업지분의 취득	(309,337,213,613)	(204,815,089,855)	(226,410,260,000)
관계기업지분의 처분	78,239,350,600	175,936,935,051	97,178,002,800
재무활동으로 인한 현금흐름 (주41)	7,782,709,400,842	3,006,780,947,035	1,763,259,463,839
콜머니의 순증감	150,000,000,000	150,000,000,000	(70,000,000,000)
차입금의 순증감	216,925,030,027	368,740,421,105	(397,333,909,242)
환매조건부매도의 순증감	3,821,798,569,847	1,950,289,442,164	1,275,824,835,136
전자단기사채의 순증감	845,000,000,000	(170,000,000,000)	(665,500,000,000)
기업어음의 순증감	2,040,000,000,000	240,000,000,000	1,310,000,000,000
발행어음의 순증감	333,727,980,000	0	0
배당금의 지급	(205,678,630,143)	(88,098,525,146)	(89,218,468,479)
임대보증금의 순증감	0	(1,385,843,611)	0
회사채의 발행	997,454,493,600	856,107,270,405	438,900,765,200
회사채의 상환	(370,000,000,000)	(210,000,000,000)	0
상환전환우선주 전환비용	(116,460,000)	0	(1,000,000)
리스부채의 순증감	(11,361,615,139)	(8,313,717,782)	(3,105,571,276)
자기주식의 취득	(35,039,967,350)	(80,558,100,100)	(36,307,187,500)
현금및현금성자산의 증감	443,655,032,349	(53,597,545,353)	407,442,322,405
보유현금및현금성자산환산효과	137,895,672	4,162,744,068	(70,218,427)
기초의 현금및현금성자산 (주16)	1,321,018,150,145	1,370,452,951,430	963,080,847,452
기말의 현금및현금성자산 (주16)	1,764,811,078,166	1,321,018,150,145	1,370,452,951,430

5. 재무제표 주석

1. 일반사항

키움증권주식회사(이하 "당사"라 함)는 2000년 1월 31일에 설립되어 서울특별시 영등포구 여의도동에 본점을 두고, 2000년 4월 17일을 영업개시일로 하여 자본시장과금융투자업에관한법률에 의한 투자매매업, 투자중개업 등 금융투자업 및 이에 부수되는 업무를 영위하고 있습니다. 당사는 2004년 4월 21일자로 코스닥시장 상장을 승인받아 2004년 4월 23일자로 당사의 주식이 코스닥시장에 상장되었으며, 2009년 8월 3일자로 코스닥시장에서 유가증권시장으로 이전상장하였습니다.당기말 현재 당사 주요주주의 구성은 다음과 같습니다. 구 분 주주명 주식수(주) 지분율(%) 비고 보통주 다우기술 11,134,003 41.56 최대주주 키움증권 우리사주조합 3,237 0.01 우리사주조합 자기주식 900,457 3.36 - 기타 14,755,894 55.07 - 합 계 26,793,591 100.00

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

2-1. 재무제표 작성기준 당사의 재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성됐습니다.한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있 으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다.2-2. 회계정책과 공시의 변경2-2-1. 제ㆍ개정된 기준서 및 해석서의 적용 당사는 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다. (1) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여 통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (2) 기업회계기준서 제1117호 '보험계약' 개정 보험계약을 측정하기 위해 사용한 투입변수의 추정기법이 보험 관련 법규에서 요구하는 원칙적인 추정기법과 다른 경우, 그 차이내역과 재무제표에 미치는 영향이 재무제표이용자들에게 목적적합하고 중요하다고 판단된다면 이를 공시합니다. 2-2-2. 공표되었으나 아직 시행되지 않은 회계기준 당사의 재무제표 발행승인일 현재 공표되었으나 아직 시행되지 않아 당사가 채택하지 않은 한국채택국제회계기준의 기준서 및 해석서의 제ㆍ개정내역은 다음과 같습니다. (1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다. 당사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토중에 있습니다. ㆍ 특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용 ㆍ 금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함 ㆍ 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시 ㆍ FVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시 (2) 한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11 한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. - 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택': K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용 - 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시': 제거 손익, 실무적용지침 - 기업회계기준서 제1109호 '금융상품': 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의 - 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표': 사실상의 대리인 결정 - 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표': 원가법 (3) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약 전력 생산의 원천이 통제할 수 없는 자연 조건(예: 날씨)에 의존하기 때문에 기업이 기초 전력량의 변동성에 노출되는 계약으로 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약을 정의하고, '자연에 의존하는 전력을 매입 또는 매도하는 계약'이 자가 사용 예외의 평가 대상임을 명확히 하였습니다. 또한, 자연에 의존하는 '예상 전력거래의 변동 가능 명목수량'을 '위험회피대상항목'으로 지정할 수 있게 하는 등 위험회피회계 요건을 변경하고, 관련 공시를 추가하였습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (4) 기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시' 제정 기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시'는 제1001호 '재무제표 표시'를 대체하며, 유사기업 간 재무성과의 비교가능성을 높이고 이용자에게 더욱 목적적합한 정보를 제공하기 위한 새로운 요구사항을 포함합니다. 재무제표 항목의 인식이나 측정에는 영향을 미치지 않지만, 손익계산서와 '경영진이 정의한 성과측정치'의 공시를 포함해 표시와 공시에 미치는 영향은 광범위할 것으로 예상합니다. 기준서는 2027년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 기준서의 소급 작성 요구에 따라 2026년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 비교정보는 기업회계기준서 제1118호에 따라 재작성됩니다. 경영진은 현재 새로운 기준서의 적용이 당사의 재무제표에 미치는 영향을 검토 중에 있으며, 기준서의 채택이 당사의 순손익에 미치는 영향은 없으나 손익계산서의 수익과 비용을 새로운 범주로 분류하게 되어 영업손익의 계산 및 보고 방식에 영향을 미칠 것으로 예상합니다. 2-3. 중요한 회계정책 (1) 별도재무제표에서의 종속기업 및 관계기업 투자당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 당사는 종속기업 및 관계기업에 대한 투자자산에 대해서 기업회계기준서 제1027호에 따른 원가법을 선택하여 회계처리하였습니다. 한편, 종속기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. (2) 외화환산 재무제표를 작성하기 위한 경영성과와 재무상태는 당사의 기능통화이면서 재무제표 작성을 위한 표시통화인 '원'으로 표시하고 있습니다. 외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 다만, 조건을 충족하는 현금흐름위험회피나 순투자의 위험회피의 효과적인 부분과 관련되거나 보고기업의 해외사업장에 대한 순투자의 일부인 화폐성항목에서 생기는 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다.비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익-공정가치 측정 지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다. (3) 현금및현금성자산 당사는 보유현금과 요구불예금, 유동성이 매우 높고 확정된 금액의 현금으로 전환이 용이하며 가치변동의 위험이 중요하지 아니한 단기투자자산을 현금및현금성자산으로 분류하고 있습니다. (4) 비파생금융자산1) 분류 및 측정당사는 기업회계기준서 제1109호에 따라, 비파생금융자산을 공정가치로 측정하는 금융자산(공정가치의 변동을 기타포괄손익 또는 당기손익으로 인식), 상각후원가로 측정하는 금융자산의 측정 범주로 분류합니다. 금융자산의 분류는 일반적으로 금융자산이 관리되는 방식인 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름의 특성에 근거하여결정됩니다. 당사는 다음과 같이 사업이 관리되는 방식과 경영진에게 정보가 제공되는 방식을 고려하여 금융자산의 포트폴리오 수준에서 보유되는 사업모형의 목적을 평가합니다. - 포트폴리오에 대해 명시된 회계정책과 목적 및 실제 이러한 정책의 운영. 여기에는 계약상 이자수익의 획득, 특정 이자수익률 수준의 유지, 금융자산을 조달하는 부채의 듀레이션과 해당 금융자산의 듀레이션의 일치 및 자산의 매도를 통한 기대현금흐름의 유출 또는 실현하는 것에 중점을 둔 경영진의 전략을 포함 - 사업모형에서 보유하는 금융자산의 성과를 평가하고, 그 평가내용을 주요 경영진에게 보고하는 방식 - 사업모형(그리고 사업모형에서 보유하는 금융자산)의 성과에 영향을 미치는 위험과 그 위험을 관리하는 방식 - 경영진에 대한 보상방식(예: 관리하는 자산의 공정가치에 기초하여 보상하는지 아니면 수취하는 계약상 현금흐름에 기초하여 보상하는지) - 과거기간 금융자산의 매도의 빈도, 금액, 시기, 이유, 미래의 매도활동에 대한 예상 당사는 계약상 현금흐름이 원금과 이자에 대한 지급만으로 이루어져 있는지를 평가할 때, 해당 상품의 계약조건을 고려합니다. 비파생금융자산이 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건을 포함하고 있다면, 그 계약조건 때문에 해당 금융상품의 존속기간에 걸쳐 생길 수 있는 계약상 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되는지를 판단해야 합니다. 이를 평가할 때 당사는 다음을 고려합니다. - 현금흐름의 금액이나 시기를 변경시키는 조건부 상황 - 변동 이자율 특성을 포함하여 계약상 액면 이자율을 조정하는 조항 - 중도상환특성과 만기연장특성 - 특정 자산으로부터 발생하는 현금흐름에 대한 당사의 청구권을 제한하는 계약조건 비파생금융자산은 최초 인식시점에 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치측정금융자산이 아닌 경우 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 최초 인식시점에 공정가치에 가산하고 있습니다. ① 상각후원가측정금융자산 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생하는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 이러한 자산은 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가는 손상차손에 의해 감소됩니다. 이자수익, 외화환산손익, 손상 및 제거에 따른 손익은 당기손익으로 인식합니다. ② 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생하는 자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류된 채무상품은 유효이자율법에 따른 이자수익, 외환손익 및 손상은 당기손익으로 인식하며, 이를 제외한 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산 제거시에 기타포괄손익에 누적된 손익은 당기손익으로 재분류 합니다.단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 이러한 선택은 금융상품 별로 이루어집니다. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 지정한 지분상품에서 발생하는 투자원금의 회수가 아닌 배당금은 당기손익으로 인식하며, 이를 제외한 손익은 기타포괄손익으로 인식하고 당기손익으로 재분류 되지 않습니다. ③ 당기손익-공정가치측정금융자산 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정하지 않는 금융상품은 파생상품을 포함하여 당기손익-공정가치로 측정합니다. 이자와 배당수익을 포함한 모든손익을 당기손익으로 인식합니다. 서로 다른 기준에 따라 자산과 부채를 측정하거나, 그에 따른 손익을 인식함에 따라 발생할 수 있는 인식 또는 측정의 불일치를 제거하거나 유의적으로 줄일 수 있다면, 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있습니다. 다만, 한번 지정하면 이를 취소할 수 없습니다. 2) 금융자산의 제거금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나, 금융자산의 현금흐름에 대한 권리를 양도하고 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전할 때 금융자산을 제거하고 있습니다. 만약, 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 않고 이전하지도 아니한 경우, 당사가 금융자산을 통제하고 있지도 않다면 금융자산을 제거하고, 금융자산을 계속 통제하고 있다면 그 양도자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 계속하여 인식하고, 관련부채를 함께 인식하고 있습니다. 만약, 금융자산의 현금흐름에 대한 권리를 양도하였으나 금융자산의 소유에 따른위험과 보상의 대부분을 당사가 보유하고 있는 경우에는 당해 금융자산을 계속 인식하고, 수취한 매각금액은 부채로 인식하고 있습니다. 3) 금융자산과 부채의 상계금융자산과 부채는 당사가 자산과 부채를 상계할 수 있는 법적인 권리가 있고 순액으로 결제하거나, 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에만 상계하고 있습니다. (5) 파생상품 파생상품은 거래형태에 따라 선도, 선물, 옵션, 스왑 등으로 구분하며, 거래목적에 따라 거래시점에서 매매목적거래 또는 위험회피거래로 구분합니다. 파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하고 있으며, 후속적으로 매 보고기간말의 공정가치로 재측정하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하였으나 위험회피에 효과적이지 않다면 파생상품의 공정가치변동으로 인한 평가손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하고 위험회피에 효과적이라면 당기손익의 인식시점은 위험회피관계의 특성에 따라 좌우됩니다.공정가치가 정(+)의 값을 갖는 파생상품은 금융자산으로 인식하며, 부(-)의 값을 갖는파생상품을 금융부채로 인식하고 있습니다. 1) 내재파생상품 파생상품이 아닌 주계약에 내재된 파생상품은 내재파생상품의 경제적 특성 및 위험이 주계약의 경제적 특성 및 위험과 밀접하게 관련되어 있지 않고 내재파생상품과 동일한 조건을 가지는 별도의 금융상품 등이 파생상품의 정의를 충족하며 합성계약의 공정가치변동을 당기손익으로 인식하지 않는 경우 별도의 파생상품으로 회계처리하고 있습니다. 2) 위험회피회계 당사는 파생상품, 내재파생상품 또는 회피대상위험이 외화위험인 경우에는 일부파생금융상품을 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피 또는 해외사업장순투자위험회피에 대한 위험회피수단으로 지정하고 있습니다. 당사는 위험회피개시시점에 위험관리목적, 위험회피전략 및 위험회피수단과 위험회피대상항목의 관계를 문서화하고 있습니다. 또한 당사는 위험회피의 개시시점과 후속기간에 위험회피수단이 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치 또는 현금흐름의 변동을 상쇄하는데 매우 효과적인지 여부를 문서화하고 있습니다. 3) 공정가치위험회피 당사는 위험회피수단으로 지정되고 공정가치위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생상품의 공정가치변동을 즉시 당기손익으로 인식하고 있으며, 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치변동도 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 위험회피수단의 공정가치변동과 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치변동은 포괄손익계산서상 위험회피대상항목과 관련된 항목에 인식하고 있습니다. 4) 현금흐름위험회피당사는 위험회피수단으로 지정되고 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생상품의 공정가치변동분 중 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익으로 인식하고 현금흐름위험회피적립금에 누계하고 있습니다. 위험회피에 비효과적인 부분과 관련된 손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 이전에 기타포괄손익으로 인식하고 자본항목에 누계한 위험회피수단 평가손익은 위험회피대상항목이 당기손익에 영향을 미치는 때에 당기손익으로 재분류하고 있으며,재분류된 금액은 포괄손익계산서상 위험회피대상항목과 관련된 항목에 인식하고 있습니다. 그러나 위험회피대상 예상거래에 따라 향후 비금융자산이나 비금융부채를 인식하는 경우에는 이전에 기타포괄손익으로 인식하고 자본항목에 누계한 위험회피수단 평가손익은 자본에서 제거하여 비금융자산 또는 비금융부채의 최초 원가에 포함하고 있습니다. 현금흐름위험회피회계는 당사가 위험회피관계의 지정을 철회하는 경우, 위험회피수단이 소멸, 매각, 종료, 행사되는 경우 또는 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 더 이상 충족하지 않는 경우에 중단됩니다. 현금흐름위험회피회계 중단시점에서 기타포괄손익으로 인식하고 자본항목에 누계한 위험회피수단의 평가손익은 계속하여 자본으로 인식하고 예상거래가 궁극적으로 당기손익으로 인식될 때 당기손익으로 재분류하고 있습니다. 그러나 예상거래가 더 이상 발생하지 않을 것으로 예상되는 경우에는자본으로 인식한 위험회피수단의 누적평가손익은 즉시 당기손익으로 재분류하고 있습니다. (6) 유형자산 유형자산은 원가로 측정하고 있으며 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다. 유형자산의 원가는당해 자산의 매입 또는 건설과 직접적으로 관련되어 발생한 지출로서 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 데 직접 관련되는 원가와 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는 데 소요될 것으로 최초에 추정되는 원가를 포함하고 있습니다. 후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 유형자산은 아래에 제시된 개별 자산별로 추정된 경제적 내용연수 동안 정액법으로 감가상각하고 있습니다. 구 분 내용연수 건 물 20년 차량운반구 5년 비 품 5년 유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체원가에 비교하여 중요하다면, 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다. 유형자산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. (7) 투자부동산 임대수익이나 시세차익을 얻기 위하여 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류하고 있습니다. 투자부동산은 취득시 발생한 거래원가를 포함하여 최초 인식시점에 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다.후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 후속지출에 의해 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 투자부동산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 투자부동산은 경제적 내용연수에 따라 20년을 적용하여 정액법으로 상각하고 있습니다.투자부동산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.투자부동산을 처분하거나, 투자부동산의 사용을 영구히 중지하고 처분으로도 더 이상의 미래경제적효익을 기대할 수 없는 경우에 해당 투자부동산의 장부금액을 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 투자부동산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정하고 있으며, 해당 투자부동산이 제거되는 시점의 당기손익으로 인식하고 있습니다. (8) 무형자산 1) 개별취득하는 무형자산내용연수가 유한한 개별 취득하는 무형자산은 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 인식하며, 추정내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각비를 계상하고 있습니다. 무형자산의 내용연수 및 상각방법은 매 보고기간종료일에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. 내용연수가 비한정인 개별 취득하는 무형자산은 취득원가에서손상차손누계액을 차감한 금액으로 인식합니다. 무형자산은 사용 가능한 시점부터 잔존가치를 영("0")으로 하여 아래의 내용연수 동안 정액법으로 상각하고 있습니다. 다만, 일부 무형자산에 대해서는 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 당해 무형자산의 내용연수가 비한정인 것으로 평가하고 상각하지 아니하고 있습니다. 구 분 내용연수 영업권 비한정 개발비 5년 소프트웨어 5년 회원권 비한정 기타의 무형자산 5년 또는 비한정 연구 또는 내부프로젝트의 연구단계에 대한 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 개발단계의 지출은 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성, 자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 기업의 의도와 능력 및 필요한 자원의 입수가능성, 무형자산의 미래 경제적 효익을 모두 제시할 수 있고, 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 무형자산으로 인식하고 있으며, 기타 개발관련 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 2) 사업결합으로 취득한 무형자산 사업결합으로 취득하고 영업권과 분리하여 인식한 무형자산의 취득원가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 최초 인식 후에 사업결합으로 취득한 무형자산은 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시하고 있습니다. 3) 무형자산의 제거무형자산을 처분하거나 사용이나 처분을 통한 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 해당 무형자산의 장부금액을 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 무형자산의 제거로인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정하고 있으며, 해당 무형자산이 제거되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. (9) 영업권을 제외한 유ㆍ무형자산의 손상 영업권을 제외한 유ㆍ무형자산은 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 매 보고기간말마다 검토하고 있으며, 자산손상을 시사하는 징후가 있는 경우에는 손상차손금액을 결정하기 위하여 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 당사는 개별 자산별로 회수가능액을 추정하고 있으며, 개별자산의 회수가능액을 추정할 수 없는 경우에는 그 자산이 속하는 현금창출단위의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 공동자산은 합리적이고 일관된 배분기준에 따라 개별 현금창출단위에 배분하며, 개별 현금창출단위로 배분할 수 없는 경우에는 합리적이고 일관된 배분기준에 따라 배분될 수 있는 최소 현금창출단위집단에 배분하고 있습니다. 비한정내용연수를 가진 무형자산 또는 아직 사용할 수 없는 무형자산은 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 손상검사를 실시하고 있습니다. 회수가능액은 개별 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 측정하며, 자산(또는 현금창출단위)의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우에는 자산(또는 현금창출단위)의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키고 감소된 금액은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 과거기간에 인식한 손상차손을 환입하는 경우 개별자산(또는 현금창출단위)의 장부금액은 수정된 회수가능액과 과거기간에 손상차손을 인식하지 않았다면 현재 기록되어 있을 장부금액 중 작은 금액으로 결정하고 있으며, 해당 손상차손환입은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. (10) 환매조건부채권당사는 환매조건부로 채권을 매수하는 경우 취득가액을 환매조건부채권매수의 과목으로 하여 상각후원가측정금융자산으로 표시하고, 환매도하는 경우에 환매도가액과 취득가액의차이를 환매조건부채권매수이자로 처리하고 있습니다. 한편, 환매조건부로 채권을 매도하는 경우 채권매도가격을 환매조건부채권매도의 과목으로 하여 차입부채로 표시하고, 환매수하는 경우에 환매수가액과 매도가액의 차이를 환매조건부채권매도이자로 처리하고 있습니다. (11) 매도유가증권당사는 유가증권의 대차거래를 행하고 있으며, 유가증권 차입시 차입유가증권으로 처리하고 동 차입유가증권의 매도시에 매도유가증권으로 처리하며, 매입 상환시 매도가격과 매수가격의 차이를 단기매매금융부채처분손익으로 인식하고, 매도유가증권의 공정가액과 장부가액의 차이를 단기매매금융부채평가손익으로 처리하고 있습니다. (12) 종업원급여1) 단기종업원급여 당사는 종업원에게서 근무용역을 제공받을 때 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는단기종업원급여를 할인되지 않은 금액으로 인식하고 있습니다. 또한 당사는 누적유급휴가에 대해서 종업원이 미래 유급휴가 권리를 증가시키는 근무용역을 제공하는 때에 관련 비용과 부채를 인식하였으며, 법적의무가 없으나 관행적으로 이익분배금이나 상여금을 지급하는 경우에도 의제의무를 부담한다고 보아 근무용역을 제공하는때에 비용과 부채를 인식하고 있습니다. 2) 퇴직급여 당사는 다양한 형태의 퇴직급여금제도를 운영하고 있으며, 일반적으로 주기적인 보험수리적 계산에 의해 산정된 금액을 보험회사나 수탁자가 관리하는 기금에 대한 지급을 통해 조달하고 있습니다.확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간 말 현재 확정급여채무의 현재가치에 사외적립자산의 공정가치를 차감하고 미인식과거근무원가를 조정한 금액입니다. 확정급여채무는 보고기간마다 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식을 이용하여 매 보고기간 말에 보험수리적 평가를 수행하여 계산하고 있습니다. 보험수리적손익과 사외적립자산의 수익(순확정급여부채(자산)의 순이자에 포함된 금액 제외) 및자산인식상한효과의 변동으로 구성된 순확정급여부채의 재측정요소는 재측정요소가 발생한 기간에 기타포괄손익으로 인식하고, 재무상태표에 즉시 반영하고 있습니다. 포괄손익계산서에 인식한 재측정요소는 후속기간에 당기손익으로 재분류되지 아니합니다. 과거근무원가는 제도의 개정이 발생한 기간에 인식하고, 순이자는 기초시점에 순확정급여부채(자산)에 대한 할인율을 적용하여 산출하고 있습니다. 확정급여원가의 구성요소는 근무원가(당기근무원가와 과거근무원가 및 정산으로 인한 손익)와 순이자비용(수익) 및 재측정요소로 구성되어 있습니다. 당사는 근무원가와 순이자비용(수익)은 당기손익으로 인식하고 있으며, 재측정요소는 기타포괄손익에 인식하고 있습니다. 제도의 축소로 인한 손익은 과거근무원가로 처리하고 있습니다.재무제표상 확정급여채무는 확정급여제도의 실제 과소적립액과 초과적립액을 표시하고 있습니다. 이러한 계산으로 산출된 초과적립액은 제도로부터 환급받거나 제도에 대한 미래 기여금이 절감되는 방식으로 이용가능한 경제적효익의 현재가치를 가산한 금액을 한도로 자산으로 인식하고 있습니다. 3) 해고급여해고급여에 대한 부채는 당사가 해고급여의 제안을 더 이상 철회할 수 없게 된 날 또는 당사가 해고급여의 지급을 수반하는 구조조정에 대한 원가를 인식한 날 중 이른날에 인식하고 있습니다. (13) 주식기준보상 종업원과 유사용역제공자에게 부여한 주식결제형주식기준보상은 부여일에 지분상품의 공정가치로 측정하고 있습니다. 부여일에 결정되는 주식결제형주식기준보상거래의 공정가치는, 가득될 지분상품에 대한 당사의 추정치에 근거하여 가득기간에 걸쳐 정액기준으로 비용화됩니다. 각 보고기간 말에 당사는 가득될 것으로 기대되는 지분상품의 수량에 대한 추정치를 수정하고 있습니다. 최초 추정에 대한 수정치의 효과는 누적비용이 수정치를 반영하도록 잔여 가득기간 동안에 걸쳐 당기손익으로 인식하고 기타불입자본에 반영하고 있습니다. (14) 법인세 법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있습니다. 1) 당기법인세 당기 법인세부담액은 당기의 과세소득을 기초로 산정됩니다. 다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익항목 및 비과세항목이나 손금불인정항목 때문에 과세소득과 포괄손익계산서상 세전손익은 차이가 발생합니다. 당사의 당기법인세와 관련된 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율 및 세법에 근거하여 계산됩니다. 2) 이연법인세 이연법인세는 재무제표상 자산과 부채의 장부금액과 과세소득 산출시 사용되는 세무기준액과의 차이인 일시적차이에 대하여 인식됩니다. 이연법인세부채는 모든 가산할일시적차이에 대하여 인식됩니다. 이연법인세자산은 차감할 일시적차이가 사용될 수있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에, 모든 차감할 일시적차이에 대하여 인식됩니다. 그러나 가산할 일시적차이가 영업권을 최초로 인식할 때 발생하거나, 자산또는 부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합거래가 아니고 거래 당시에 회계이익과 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 발생하는 경우 이연법인세부채는 인식하지 아니합니다. 그리고 차감할 일시적차이가 자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익과 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 않는 거래에서 발생하는 경우에는 이연법인세자산은 인식하지 않습니다. 당사가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며, 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고는 종속기업, 관계기업에 대한 투자자산 및 조인트벤처 투자지분에 관한 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세 부채를 인식합니다. 또한 이러한 투자자산 및 투자지분과 관련된 차감할 일시적차이로 인하여 발생하는 이연법인세자산은 일시적차이의 혜택을 사용할 수 있을만큼 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높고, 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높은 경우에만 인식합니다. 이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간 말에 검토하고, 이연법인세자산의 전부 또는 일부가 회수될 수 있을만큼 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시킵니다. 이연법인세자산과 부채는 보고기간 말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율 및 세법에 근거하여 당해 부채가 결제되거나 자산이 실현되는 회계기간에 적용될 것으로 예상되는 세율을 사용하여 측정합니다. 이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때에는 보고기간 말 현재 당사의 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따른 법인세효과를 반영하였습니다. 이연법인세자산과 부채는 당사가 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있으며, 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련하여 과세대상기업이 동일하거나 과세대상기업은 다르지만 당기법인세 부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있거나, 중요한 금액의 이연법인세부채가 결제되거나, 이연법인세자산이 회수될 미래에 각 회계기간마다 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에만 상계합니다.이연법인세부채 또는 이연법인세자산이 공정가치모형을 사용하여 측정된 투자부동산에서 발생하는 경우, 동 투자부동산의 장부금액이 매각을 통하여 회수될 것이라는 반증가능한 가정을 전제하고 있습니다. 따라서 이러한 가정에 대한 반증이 없다면, 이연법인세부채 또는 이연법인세자산의 측정에는 투자부동산 장부금액이 모두 매각을 통하여 회수되는 세효과를 반영합니다. 다만 투자부동산이 감가상각 대상자산으로서 매각을 위해 보유하기보다는 그 투자부동산에 내재된 대부분의 경제적 효익을 기간에 걸쳐 소비하는 것을 목적으로 하는 사업모형하에서 보유하는 경우 이러한 가정이 반증됩니다.3) 당기법인세와 이연법인세의 인식 당기법인세와 이연법인세는 동일 회계기간 또는 다른 회계기간에 기타포괄손익이나자본으로 직접 인식되는 거래나 사건 또는 사업결합으로부터 발생하는 경우를 제외하고는 수익이나 비용으로 인식하여 당기손익에 포함합니다. 사업결합시에는 법인세효과는 사업결합에 대한 회계처리에 포함되어 반영됩니다. (15) 충당부채 충당부채는 과거의 사건으로 인한 현재의무(법적의무 또는 의제의무)로서, 당해 의무를 이행할 가능성이 높으며 그 의무의 이행에 소요될 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있을 경우에 인식하고 있습니다. 충당부채로 인식하는 금액은 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하여 현재 의무의 이행에 소요되는 지출에 대한 각 보고기간말 현재 최선의 추정치입니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있습니다. 할인율은 부채의 고유한 위험과 화폐의 시간가치에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 세전 이자율입니다. 시간경과에 따른 충당부채의 증가는 발생시 금융원가로 당기손익에 인식하고 있습니다. 매 보고기간말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간말 현재 최선의 추정치를 반영하여 조정하고 있습니다. 의무이행을 위하여 경제적효익이 내재된 자원이 유출될 가능성이 더이상 높지 아니한 경우에는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다. (16) 이자수익 및 이자비용이자수익과 이자비용은 유효이자율법을 적용하여 포괄손익계산서에 인식합니다. 유효이자율법은 금융자산이나 금융부채의 상각후원가를 계산하고 관련 기간에 걸쳐 이자수익이나 이자비용을 배분하는 방법입니다.유효이자율은 금융상품의 기대존속기간이 적절하다면 더 짧은 기간에 예상되는 미래현금 유출과 유입의 현재가치를 금융자산 또는 금융부채의 순장부금액과 정확히 일치시키는 이자율입니다. 유효이자율을 계산할 때 당해 금융상품의 모든 계약조건을고려하여 미래현금흐름을 추정하나, 미래 신용위험에 따른 손실은 고려하지 않습니다. 또한, 계약 당사자 사이에서 지급하거나 수취하는 수수료와 포인트(유효이자율의주요 구성요소에 한함), 거래원가 및 기타의 할증액과 할인액 등을 반영합니다. 금융상품에 대한 현금흐름 또는 기대존속기간을 신뢰성 있게 추정할 수 없는 예외적인 경우에는 전체 계약기간 동안 계약상 현금흐름을 사용하여 유효이자율을 구합니다.금융자산이나 유사한 금융자산의 집합이 손상차손으로 감액되면, 그 후의 이자수익은 손상차손을 측정할 목적으로 미래현금흐름을 할인하는 데 사용한 이자율을 사용하여 인식합니다. (17) 주당이익기본주당이익은 보통주 1주에 대한 순이익을 계산한 것으로서, 당기 및 전기 포괄손익계산서의 순이익을 당기 및 전기의 기본주당이익을 계산하기 위한 보통주식수로 나누어 산정하고 있으며, 희석주당이익은 모든 희석효과가 있는 잠재적보통주의 영향을 고려하여 기본주당이익의 계산에 사용된 순이익, 유통보통주식수를 조정하여 계산하고 있습니다.(18) 신탁업무 당사는 신탁업무 규정에 따라 신탁재산을 고유재산과 구분하여 회계처리하고 있습니다. 당사는 신탁계정으로부터 신탁재산의 운용, 관리 및 처분과 관련하여 취득한 신탁보수를 영업수익에 계상하고 있습니다. (19) 수수료수익 회사는 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 고객과의 모든 계약에 아래의 5단계 수익인식 모형을 적용하여 수익을 인식하고 있습니다. - 1단계: 고객과의 계약을 식별 - 2단계: 수행의무를 식별 - 3단계: 거래가격을 산정 - 4단계: 거래가격을 계약 내 수행의무에 배분 - 5단계: 수행의무를 이행할 때(또는 기간에 걸쳐 이행하는 대로) 수익을 인식 (20) 배당금수익 배당금수익은 배당금을 받을 권리가 확정되는 시점에 인식하고 있습니다. (21) 공정가치공정가치는 가격이 직접 관측가능한지 아니면 가치평가기법을 사용하여 추정하는지의 여부에 관계없이 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 자산이나 부채의 공정가치를 추정함에 있어 당사는 시장참여자가 측정일에 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 고려하는 자산이나 부채의 특성을 고려합니다. 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'의 적용범위에 포함되는 주식기준보상거래, 기업회계기준서 제1017호 '리스'의적용범위에 포함되는 리스거래, 기업회계기준서 제1002호 '재고자산'의 순실현가능가치 및 기업회계기준서 제1036호 '자산손상'의 사용가치와 같이 공정가치와 일부 유사하나 공정가치가 아닌 측정치를 제외하고는 측정 또는 공시목적상 공정가치는 상기에서 설명한 원칙에 따라 결정됩니다. 또한, 재무보고목적상 공정가치측정에 사용된 투입변수의 관측가능한 정도와 공정가치측정치 전체에 대한 투입변수의 유의성에 기초하여 다음에서 설명하는 바와 같이 공정가치측정치를 수준 1, 2 또는 3으로 분류합니다. - 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격 - 수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수 - 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수 (22) 리스 1) 리스제공자 당사가 리스제공자인 경우 운용리스에서 생기는 리스수익은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 인식합니다. 운용리스 체결 과정에서 부담하는 리스개설직접원가를 기초자산의 장부금액에 더하고 리스료 수익과 같은 기준으로 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식합니다. 각 리스된 자산은 재무상태표에서 그 특성에 기초하여 표시하였습니다. 2) 리스이용자당사는 사무실, 자동차 등을 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 2~10년의 고정기간으로 체결되지만 아래 3)에서 설명하는 연장선택권이 있을 수 있습니다. 계약에는 리스요소와 비리스요소가 모두 포함될 수 있습니다. 당사는 상대적 개별 가격에 기초하여 계약 대가를 리스요소와 비리스요소에 배분하였습니다. 리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다. 당사는 계약이 집행가능한 기간 내에서 해지불능기간에 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간과 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간을 포함하여 리스기간을 산정합니다. 당사는 리스이용자와 리스제공자가 각각 다른 당사자의 동의 없이 종료할 수 있는 권리가 있는 경우 계약을 종료할 때 부담할 경제적 불이익을 고려하여 집행가능한 기간을 산정합니다. 리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다. - 받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함) - 개시일 현재 지수나 요율을 사용하여 최초 측정한, 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료 - 잔존가치보증에 따라 당사(리스이용자)가 지급할 것으로 예상되는 금액 - 당사(리스이용자)가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격 - 리스기간이 당사(리스이용자)의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다. 당사는 증분차입이자율을 다음과 같이 산정합니다. - 가능하다면 개별 리스이용자가 받은 최근 제3자 금융 이자율에 제3자 금융을 받은 이후 재무상태의 변경을 반영 - 최근 제3자 금융을 받지 않은 종속기업이 보유한 리스의 경우 무위험이자율에 신용위험을 조정하는 상향 접근법을 사용 - 국가, 통화, 담보, 보증과 같은 리스에 특정한 조정을 반영 개별 리스이용자가 리스와 비슷한 지급일정을 가진 분할상환 차입금 이자율을 쉽게 관측(최근의 금융 또는 시장 자료를 통해)할 수 있는 경우, 당사는 증분차입이자율을 산정할 때 그 이자율을 시작점으로 사용합니다. 당사는 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료의 경우 지수나 요율이 유효할 때까지 리스부채에 포함하지 않는 변동리스료의 잠재적 미래 증가 위험에 노출되어 있습니다. 지수나 요율에 따라 달라지는 리스료의 조정액이 유효한 시점에서 리스부채를 재평가하고 사용권자산을 조정합니다. 각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다. 사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다. - 리스부채의 최초 측정금액 - 받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료 - 리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가 - 복구원가의 추정치 사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다. 당사가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 사용권자산은 기초자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각합니다. 장비 및 차량운반구의 단기리스와 모든 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액 기준에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 매수선택권 없이 리스기간이 12개월 이하인 리스이며, 소액리스자산은 IT기기와 소액의 사무실 가구로 구성되어 있습니다. 3) 연장선택권 및 종료선택권 당사 전체에 걸쳐 부동산 리스계약에 연장선택권 및 종료선택권을 포함하고 있습니다. 이러한 조건들은 계약 관리 측면에서 운영상의 유연성을 극대화하기 위해 사용됩니다. 보유하고 있는 대부분의 연장선택권 및 종료선택권은 해당 리스제공자가 아니라 당사가 행사할 수 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 판단

당사의 회계정책을 적용함에 있어서, 경영자는 다른 자료로부터 쉽게 식별할 수 없는자산과 부채 금액에 대한 판단, 추정 및 가정을 하도록 요구됩니다. 추정과 관련가정은 역사적 경험과 관련성이 있다고 간주되는 기타 요인들에 바탕을 두고 있습니다. 실제 결과는 이러한 추정치들과 다를 수도 있습니다.당사는 추정과 가정에 대해 매기 계속적으로 검토를 수행합니다. 회계추정에 대한 수정은 그러한 수정이 오직 당해 기간에만 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간에 인식되며, 당기와 미래 기간에 모두 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간과 미래 기간에 인식됩니다.(1) 금융상품의 공정가치주석 42. 공정가치 측정에 기술된 바와 같이, 당사는 특정 유형의 금융상품의 공정가치를 추정하기 위해 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 투입변수를 포함하는 평가기법을 사용하였습니다. 금융상품의 공정가치 결정에 사용된 주요 가정의 세부내용과 이러한 가정에 대한 민감도 분석내용을 제공하고 있습니다. 경영진은 금융상품의 공정가치 결정에 사용된 평가기법과 가정들이 적절하다고 믿고 있습니다.(2) 금융자산의 손상당사는 금융자산의 손상발생의 증거를 검토하여 개별적으로 손상을 인식하거나, 유사한 신용위험의 특성을 가진 금융자산의 집합에 대해 손상을 검토하고 있습니다. 금융자산의 손상차손은 당해 자산의 장부금액과 추정미래현금흐름의 현재가치의 차이로 측정되며, 미래 현금흐름 등의 계산은 일정수준의 회계적 추정에 근거하여 이루어집니다. (3) 확정급여형 퇴직급여제도당사는 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 확정급여채무는 매 보고기간말에 보험수리적 평가를 수행하여 계산되며, 이러한 보험수리적 평가방법을 적용하기 위해서는 할인율, 기대임금상승률, 사망률 등에 대한 가정을 추정하는 것이 필요합니다. 퇴직급여제도는 장기간이라는 성격으로 인하여 이러한 추정에 중요한 불확실성을 포함하고 있습니다. (4) 이연법인세이연법인세자산ㆍ부채의 인식과 측정은 경영진의 판단을 필요로 합니다. 특히, 이연법인세자산의 인식여부와 인식범위는 미래상황에 대한 가정과 실현가능성에 의해 영향을 받게 됩니다. (5) 젠투파트너스 영향 당사 및 종속기업이 투자한 당기손익-공정가치 측정 금융자산 중 젠투파트너스(GEN2 PARTNERS, 이하 '젠투')가 운용하는 펀드는 2,535억원으로 최근 코로나19 사태의 영향으로 전액 환매 일시중단되었습니다. 당사는 타 판매사 및 투자자들과 젠투조사를 위해 공동대응 중이며, 향후 시장 상황에 따라 평가할 예정이나, 이로 인해 당사의 재무상태와 재무성과에 부정적인 영향이 발생할 수 있으며, 이러한 불확실성으로 인한 영향은 당기 보고기간말 재무제표에도 지속될 것으로 예상됩니다.

4. 영업부문 정보

영업부문 및 영업내용

	S&T부문	IB사업본부	투자운용본부	리테일총괄본부
각 보고부문이 수익을 창출하는 제품과 용역의 유형에 대한 기술	국내외 기관들의 주식 및 파생상품 거래 서비스 및 시장 정보를 제공하는 법인영업, 채권중개를 하는 채권영업업무	전통적인 업무인 IPO 외에도 회사채의 발행 및 주선, 부동산 PF, 대체투자, ABCP 및 ABS의 발행과 주선, 기타 구조화금융 등 기업들이 필요로 하는 모든 자금조달 기능을 지원하는 업무	회사의 수익성 향상 및 수익원 다각화를 위해 메자닌 투자, Private Equity,선물/옵션 매매, 다양한 차익 거래 등의 업무, ELS 및 ELW와 같은 장외파생상품을 중개하는 장외파생상품 영업의 업무	국내증권 브로커리지 서비스와 온라인 펀드 서비스, 해외주식 서비스, FX마진트레이딩 등 고객 접점의 업무

영업부문에 대한 공시
당기	(단위 : 천원)

	S&T부문	IB사업본부	투자운용본부	리테일총괄본부	부문 합계
영업수익	12,311,176,142	416,380,186	343,499,043	2,644,131,535	15,715,186,906
영업비용	12,154,419,234	205,719,485	265,592,243	1,763,998,168	14,389,729,130
영업이익	156,756,908	210,660,701	77,906,800	880,133,367	1,325,457,776
영업외손익	2,783,267	3,622,981	77,276,504	47,885,364	131,568,116
법인세비용차감전순이익(손실)	159,540,175	214,283,682	155,183,304	928,018,731	1,457,025,892
법인세비용(수익)					357,621,838
당기순이익(손실)					1,099,404,054

전기

(단위 : 천원)

	S&T부문	IB사업본부	투자운용본부	리테일총괄본부	부문 합계
영업수익	7,150,277,095	284,796,829	162,470,414	2,612,639,982	10,210,184,320
영업비용	6,994,117,303	136,929,330	156,854,835	1,897,549,858	9,185,451,326
영업이익	156,159,792	147,867,499	5,615,579	715,090,124	1,024,732,994
영업외손익	2,626,655	3,784,198	562,165	58,572,793	65,545,811
법인세비용차감전순이익(손실)	158,786,447	151,651,697	6,177,744	773,662,917	1,090,278,805
법인세비용(수익)					275,200,885
당기순이익(손실)					815,077,920

영업부문별 자산 및 부채에 대한 공시
당기	(단위 : 천원)

	S&T부문	IB사업본부	투자운용본부	리테일총괄본부	부문 합계
자산	26,465,377,125	1,680,415,821	2,292,144,118	38,369,310,704	68,807,247,768
부채	24,277,063,720	300,780,230	14,401,965	38,132,810,189	62,725,056,104

전기

(단위 : 천원)

	S&T부문	IB사업본부	투자운용본부	리테일총괄본부	부문 합계
자산	17,668,408,035	1,161,063,676	1,786,408,392	25,061,982,895	45,677,862,998
부채	16,149,979,997	187,225,083	2,414,234	24,366,590,070	40,706,209,384

주요 고객에 대한 정보

당기와 전기 중 당사 영업수익의 10%이상을 차지하는 단일의 고객은 없습니다.

5. 순수수료이익

순수수료손익에 대한 공시
당기	(단위 : 천원)

		공시금액
수수료수익
수수료수익	수탁수수료수익	887,750,694
	인수및주선수수료	39,702,684
	집합투자증권취급수수료	4,994,846
	자산관리수수료	5,923,478
	매수및합병수수료	69,967,688
	신탁보수수수료	3,758,123
	송금수수료	793,933
	증권대여수수료	118,728,078
	채무보증 관련 수수료	132,402,269
	대출채권 관련 수수료	27,646,464
	기타 수수료 수익	34,975,658
	총수수료수익	1,326,643,915
수수료비용
수수료비용	매매수수료	(199,055,723)
	투자상담사수수료	(1,051,106)
	증권차입수수료	(29,634,995)
	기타수수료비용	(74,189,777)
	총수수료비용	(303,931,601)
순수수료손익		1,022,712,314

전기

(단위 : 천원)

		공시금액
수수료수익
수수료수익	수탁수수료수익	713,942,464
	인수및주선수수료	32,539,150
	집합투자증권취급수수료	4,998,965
	자산관리수수료	3,996,209
	매수및합병수수료	65,590,306
	신탁보수수수료	3,370,601
	송금수수료	696,512
	증권대여수수료	29,707,610
	채무보증 관련 수수료	84,776,406
	대출채권 관련 수수료	16,123,186
	기타 수수료 수익	25,406,459
	총수수료수익	981,147,868
수수료비용
수수료비용	매매수수료	(185,460,512)
	투자상담사수수료	(1,268,258)
	증권차입수수료	(8,060,722)
	기타수수료비용	(33,060,238)
	총수수료비용	(227,849,730)
순수수료손익		753,298,138

6~9. 금융상품 관련 손익

당기손익-공정가치 측정 금융상품 관련 순손익의 공시
당기	(단위 : 천원)

	자산과 부채
	금융자산						금융부채
	당기손익인식금융자산						당기손익인식금융부채
	지분상품	채무상품	집합투자증권	파생결합증권	투자자예탁금별도예치금(신탁)	기타당기손익-공정가치	매도유가증권	매도파생결합증권
배당수익 및 분배금수익	51,301,029		95,631,497
평가이익	613,322,088	138,485,445	304,924,233	170,837	262,488,888	23,692,780	41,670,462	22,288,350
평가손실	(67,832,477)	(168,007,646)	(34,846,942)	(142,048)		(29,864,338)	(220,115,569)	(225,951,891)
매매 및 상환이익	794,106,005	138,303,574	714,023,598	1,075,198		2,999,326		19,662,104
매매 및 상환손실	(1,529,322,620)	(162,548,890)	(5,951,647)	(281,055)		(8,514,614)		(320,381,697)
거래일손익조정 이익				10,419				82,902,041
거래일손익조정 손실				(377,746)				(11,274,508)
당기손익-공정가치측정금융상품관련손익	(138,425,975)	(53,767,517)	1,073,780,739	455,605	262,488,888	(11,686,846)	(178,445,107)	(432,755,601)

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연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
[발행조건확정]증권신고서(채무증권)정정
증권발행실적보고서

원문: 금융감독원 전자공시시스템(DART) — https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260430001701

접수번호 20260430001701 · 페이지 갱신 2026-11-10 23:47 KST

1. 유상증자 참여자		키움증권(주)	회사와의 관계	계열회사
2. 출자참여내역	가. 출자금액	20,000
	나. 출자주식수(주)	보통주 2,537,749주
	다. 출자 후 지분율(%)	100.00%
	라. 출자방법	주주배정
	마. 1주당 가격(원)	7,881원
3. 유상증자내역	가. 증자금액	20,000
	나. 증자주식수(주)	보통주 2,537,749주
4. 이사회 의결일		2025.02.24.
- 사외이사 참석여부	참석(명)	-
	불참(명)	-
- 감사(감사위원)참석여부		참석
5. 기타		- 상기 4. 이사회 의결일은 유상증자에 대한 이사회 의결일임.- 본건 유상증자의 주주배정 기준일은 2024.03.04.임- 본건 유상증자 납입일은 2025.03.13.(예정)임.
※ 관련공시일		-