멜콘 증권신고서(지분증권)

1. 핵심투자위험

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

2. 공모방법

금번 멜콘㈜의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 2,500,000주(공모주식의 100.0%)의 일반공모 방식에 의합니다. 가. 공모주식의 배정내역

나. 모집의 방법 등

다. 매출의 방법 등

금번 멜콘㈜의 코스닥시장 상장공모는 100.0% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

(1) 코스닥시장 상장 규정에 따른 의무 취득「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)를 모집 ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일부터 3개월 동안 의무보유하여야 합니다.

(2) 증권 인수업무 등에 관한 규정에 따른 의무 취득

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차금번 멜콘㈜의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조제1항제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 아래와 같습니다.

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 대신증권㈜은 멜콘㈜ 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 당사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

다. 수요예측에 관한 사항

(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

(2) 수요예측 참가자격 (가) 기관투자자

"기관투자자"란 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.

※ 금번 공모와 관련하여 「금융투자업규정」제4-19조제8호 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3에 따르면, 기업공개를 위한 주관회사의 청약자의 주금 납입능력 확인절차가 필요하며, 이는 확약서를 기준으로 판단합니다. 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예 측등 참여 금액이 주금납입능력을 초과하여서는 아니된다는 점을 고려할 시, 주금납입능력 을 초과하는 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측을 수행함에 있어「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항에 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인하여 수요예측을 진행할 예정이며, 주금납입능력 확인 방법은 하기와 같습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며 , 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

또한 대표주관회사와 거래실적이 없고 대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업인 경우, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 대표주관회사에 제출하여 해외에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 대표주관회사가 확인할 수 있게 해야하고, 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 고위험고수익투자신탁등이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호 및 19호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 벤처기업투자신탁이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호「조세특례제한법 시행령」일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사, 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 및 겸영회사 의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.또한 대표주관회사와 거래실적이 없고 대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업인 경우, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 대표주관회사에 제출하여 해외에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 대표주관회사가 확인할 수 있게 해야하고, 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 확인하며, 본 수요예측에 참여한 기관투자자는 해당 사실을 입증하는 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 이 경우 고유재산의 자기자본과 위탁재산들의 자산총액은 다음 각 목에 따라 산정합니다.가. 고유재산의 자기자본은 직전 분기말 개별재무제표(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다)에 기재된 금액나. 위탁재산들의 자산총액은 개별 위탁재산의 자산총액을 합하여 산정하고, 개별 위탁재산의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액다. 나목에 불구하고 집합투자증권에 투자하는 위탁재산의 자산총액은 나목에 따라 산정한 자산총액에서 수요예측등 참여일 전일에 보유한 집합투자증권의 자산총액을 차감한 금액. 다만, 기관투자자가 해당 집합투자증권의 집합투자기구는 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하지 않음을 집합투자규약 또는 투자설명서 등으로 대표주관회사에 소명하는 경우에는 그러하지 아니함※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁 혹은 고위험 고수익채권투자신탁으로 참여하는 경우, 상기 사목에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서를 징구합니다. 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 기관투자자가 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 및 겸영회사로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구합니다. 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청 할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.또한 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항, 제2항, 제8항부터 제10항의 어느 하나에 따를 경우 다음 각 호의 사항이 충족됨을 확인하는 확약서 및 이를 증빙하기 위한 서류를 요청 할 수 있으며, 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.1. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제8항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제8항 각 호 중 어느 하나2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제9항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제2항 각 호 또는 제8항 각 호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두3. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제10항제1호 또는 제2호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두4. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제10항제3호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임계약의 계약일 또는 집합투자기구의 설정일이 2025년 1월 21일 이전이라는 사실과 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 위탁자산 구성내역을 기재한 위탁재산 명세도 함께 징구하며, 요청 받은 기 관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 대표주관회사인 대신증권㈜가 주관하는 수요예측에 참여하기 위한 모든 기관투자자는 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서를 제출하여야 하며 미제출시 수요예측 참여가 불가합니다.※ 대표주관회사인 대신증권㈜는 기관투자자가 제출한 주금납입능력 확인 등에 관한확약서에 기재된 주금납입능력을 참고하여 공모주를 배정할 예정이며, 주관회사가 다른 정보 등을 통해 확약서의 허위 기재 및 수요예측등 참여금액이 주금납입능력 초과를 알게 된 경우, 공모주를 배정하지 않고 불성실 수요예측으로 신고할 수 있습니다. 배정 이후 사후적으로 인지하게 된 경우에는 불성실 수요예측 신고만 진행합니다.※ 수요예측등에 참여한 기관투자자가 확약서상에 허위로 기재하여 수요예측 당시 또는 배정 이후 주금납입능력을 초과한 수요예측에 참여행위로 판명되는 경우, 주금납입능력을 초과한 수요예측등 참여행위에 따른 불성실 수요예측 참여행위로 제재를 받으며, 이 경우에는 직전 1년 이내 발생 횟수와 무관하게 제재를 면제받지 못합니다.※ 일부 참여계정(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁, 투자일임 등)의 경우 위탁자산 구성내역을 기재한 위탁재산 명세도 함께 제출하여야 하며 미제출시 수요예측 참여가 불가합니다※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%(청약금액의 1%)에 해당하는 청약수수료를 대표주관회사인 대신증권㈜에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시길 바랍니다.

(나) 수요예측 참여 제외대상

다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만 제4항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제4항의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

※ 금번 수요예측에 참여한 후 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제3항에의거 "불성실 수요예측등 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

(6) 수요예측 참여방법

수요예측은 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, 대신증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 및 수요예측 참여자의 인터넷 수요예측 참여가 불가능한 경우에는 보완적으로 우편이나, E-mail의 방법에 의해 접수를 받습니다.[대신증권㈜ 인터넷 접수방법](가) 인터넷 접수방법① 홈페이지 접속 :「http://www.daishin.com ⇒ 인터넷뱅킹 ⇒ 청약 ⇒ IPO ⇒ 수요예측 참여」② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), 대신증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력③ 참여기관투자자 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여

(나) 인터넷 접수시 유의사항① 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 전까지 대신증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다.(자산운용사의 경우 자기분(고유재산) 계좌, 신탁분(집합투자재산)계좌, 고위험고수익투자신탁등분, 벤처기업투자신탁 계좌를 각각 계설해야 하며, 기타 기관투자자가 수요예측에 참여하는 경우에도 자기분(고유재산), 고위험고수익투자산탁등분 계좌를 각각 개설해야 합니다.)② 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역 만을 유효한 것으로 간주합니다.③ 집합투자회사(투자일임회사)의 경우 펀드별 참여내역을 집합투자회사 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 그렇지 않을 경우 대표주관회사인 대신증권㈜는 수요예측 후 물량배정시 당해 집합투자회사(투자일임회사)에 대해 1건으로 통합 배정하며 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다. 다만, 이 경우에도 집합투자회사(투자일임회사)는 고유재산과 집합투자재산(일임재산) 명의 각각 개별 계좌를 이용하여 수요예측에 참여하여야 합니다. 또한 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.④ 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 기타 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁등 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 합니다. 한편 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정시 당해 기관투자자의 고위험고수익투자신탁등에 대해 1건으로 통합 배정하며, 펀드별 물량 배정은 각각의 기관투자자가 마련한 기준 및 법령 등 관계규정에 따른 기준에 의해 배정합니다.⑤ 또한, 집합투자회사 및 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁, 투자일임회사로 수요예측에 참여하는 기관투자자의 경우 대표주관회사인 대신증권㈜가 정하는 "펀드명, 펀드설정금액, 신청가격, 신청수량" 등을기재한 소정의 양식(Excel File : 수요예측참여 총괄 집계표)을 작성하여 수요예측 참여 홈페이지에 추가적으로 첨부해야 합니다. 다만, 대신증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 문서 첨부가 불가능할 경우에는 대표주관회사 대신증권㈜ 담당 부서의 E-mail 주소인 [email protected]로 수요예측 종료일까지 송부해야 합니다.- 파일 제목 형식 : 멜콘 주식회사_기관투자자명_접수날짜⑥ 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁, 투자일임회사로 참여하는 경우 수요예측 전산시스템에서 확약서 등의 대표주관회사가 정하는 소정의 양식(「증권인수업무 등에 관한 규정」제2조18호에 따른 고위험고수익투자신탁등이라는 확약서)을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다.- 파일 제목 형식 : 멜콘 주식회사_기관투자자명_접수날짜※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 수요예측 복수가격 참여에 관한 안내금번 수요예측시 수요예측 참여자별 하나의 가격과 주식수로 하여야 하며, 복수의 가격으로 수요예측에 참여할 수 없습니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법대표주관회사를 통한 수요예측 접수기간, 접수처 및 연락처는 다음과 같습니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.② 모든 수요예측 참가자는 수요예측 참여 이전까지 대표주관회사 대신증권에 본인 명의의 위탁 계좌를 개설하여야 합니다. 인터넷 접수의 경우 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 대신증권 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전에 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다. 수요예측 온라인 접수를 마치신 기관투자자께서는, 유선으로 수요예측참가 신청 사항을 반드시 확인 부탁드립니다.

③ 수요예측 참여내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.④ 참가신청수량이 각 수요예측 참여자별 최고한도를 초과할 때에는 최고한도로 참가한 것으로 간주합니다.⑤ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 특히, 집합투자업자가 불성실 수요예측 참여 행위를 하는 경우에는 당해 집합투자업자가 운용하는 전체 펀드에 대해 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 또한, 집합투자회사등이위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 펀드가 조세특례제한법 제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등에 해당하는지 여부(다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 같은 법시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상 일것)를 확인하여야 하며, 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2에 의거 대표주관회사인 대신증권은 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보를 금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다.⑥ 투자일임회사가 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조제4항에 따른 이해관계인 여부,수요예측 참여일 현재 불성실 수요예측 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 투자일임회사가 고유재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임업 등록일로부터 2년 경과 및 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 일평균 평가액이 50억원 이상인지 여부 또는 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체투자일임재산의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액)이 300억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.⑦ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 동일한 집합투자회사가 뮤추얼펀드, 신탁형펀드의 형태로 수요예측에 참여할 경우, 수요예측 참가신청서 상에 각각 펀드의 참여수량 및 가격을 통합한 1개의 수요예측 참가신청서에 의해 동일한 가격으로 수요예측에 참여하여야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. 또한, 집합투자회사 등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 작성 및 날인하여 제출하여야 합니다.⑧ 부동산신탁회사의 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 수요예측에 참여할 수 있으며, 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑨ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각각의 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑩ 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 가입자가 대표주관회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁이 공모주 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다.⑪ 또한 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 소정의 양식(대신증권 홈페이지 게시판 및 인터넷 접수시 다운로드 가능)으로 작성하여 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다. 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 해당 집합투자업자에 대해 전체 물량(뮤추얼 펀드, 신탁형펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량)을 배정하며, 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하므로, 해당 펀드에 배정하여 자체적으로 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.⑫ 수요예측 인터넷 참여를 위한 '사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호' 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, '사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호' 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.⑬ 수요예측 참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자는 펀드 만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하여 향후 대신증권㈜에서 실시하는 수요예측 참가자격이 일정기간 제한되므로 기관투자자 등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.

⑭ 수요예측 참가시 의무보유확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유확약 기간까지의 잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유확약기간 종료 후 5영업일 내에 대신증권㈜ IB총괄 IPO부문 IPO2본부 우편 또는 이메일([email protected])로 송부하시기 바랍니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자에 대하여 '불성실 수요예측 참여자'로 지정되어 일정기간(불성실 수요예측 발생일 이후 6개월부터 12개월간까지) 대신증권㈜가 대표주관회사로 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다.⑮ 의무보유확약기간은 상장일 초일을 산입하여 계산되며 종료일 익일부터 매매가 가능합니다. 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시기 바랍니다.[기타 자세한 내용은 "(12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항"을 참조하시기 바랍니다.]

(9) 확정공모가액 결정방법대표주관회사인 대신증권㈜는 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 발행회사인 멜콘 주식회사와 협의하여 최종 공모가액을 결정합니다.

(10) 대표주관회사의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 '참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유확약여부 등)' 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사인 대신증권㈜이 자율적으로 배정물량을 결정합니다. 자세한 사항은 아래와 같습니다.

한편, 대표주관회사는 집합투자회사에 대하여 물량배정시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁, 투자일임재산을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.특히, 금번 수요예측시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 대표주관회사는 고위험고수익투자신탁등 자산총액의 20% 범위(자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서 해당 고위험고수익투자신탁등의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모주식을 배정합니다. 이 경우 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 고위험고수익투자신탁등 참여도, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을달리할 수 있으며, 고위험고수익투자신탁등 배정 물량 중 미배정 물량은 기타 기관투자자에게 배정될 수 있습니다.또한,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30% 이상을 배정하며, 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 해당 벤처기업투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모 주식을 배정합니다. 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우유효한 수요예측 참여수량이라 함은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호에 의거 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음과 같이 일반기관투자자에게 배정합니다. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 선배정합니다. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 후배정합니다. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한합니다. 만약 위에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정합니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제14항에 의거, 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제14항 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

(11) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보① 대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 대신증권㈜ 홈페이지(www.daishin.com)에 게시합니다.② 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 대신증권㈜ 홈페이지(www.daishin.com → 인터넷뱅킹 → 청약 → IPO → 배정결과 조회 및 청약)에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별통보에 갈음합니다.

(12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정할 수 있습니다.③ 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다.④ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공모의 일자 및 방법

(2) 수요예측에 관한 사항「I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항」부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 청약에 관한 사항 (1) 청약의 개요모든 청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다. (2) 우리사주조합의 청약우리사주조합의 청약은 청약증거금률이 100%로, 대표주관회사인 대신증권㈜에 우리사주조합장 명의로 합니다.※ 청약사무취급처 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점 (3) 일반청약자의 청약일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약사무취급처에 제출하여야 합니다. 한 청약사무취급처 내에서의 이중청약은 불가능합니다.2021년 6월 20일 이후 증권신고서 제출분부터 중복청약이 금지 되었습니다. 즉, 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.※ 청약사무취급처: 대신증권㈜ 본ㆍ지점 (4) 일반청약자의 청약 자격일반청약자의 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경되는 경우 인수인의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

(5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위 ① 일반투자자는 대표주관회사인 대신증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.

② 대신증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 대신증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

(6) 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 청약① 대신증권㈜를 통하여 수요예측에 참여한 국내 및 해외 기관투자자 :수요예측에 참가하여 배정 받은 주식에 대한 청약은 청약일인 2026년 10월 01일(목), 10월 02일(금) 08:00~16:00 (한국시간 기준)에 대표주관회사인 대신증권㈜이 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금률 0%)를 작성하여 대신증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약하거나, 대신증권㈜ 홈페이지(http://www.daishin.com)를 통해 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2026년 10월 07일(수) 08:00 ~ 13:00 (한국시간 기준)에 대신증권㈜ 의 본ㆍ지점에 납입해야 합니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다. (7) 기관투자자의 추가 청약수요예측에 참가한 기관투자자 중 기관투자자의 청약 미달을 고려하여 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다.수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입일 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. (8) 청약이 제한되는 자아래「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

(9) 기타본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

라. 청약결과 배정방법(1) 공모주식 배정비율① 우리사주조합: 총 공모주식의 2.0%(50,000주)를 우선배정합니다.② 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의 68% ~ 73% (1,700,000주 ~ 1,825,000주)를 배정합니다.③ 일반청약자 : 총 공모주식의 25.00% ~ 30.00% (625,000주 ~ 750,000주)를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 대표주관회사 및 대표주관회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 625,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 125,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.⑦「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑧「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%이상을 배정합니다.⑨ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호에 의거 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음 각 목에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다.가. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 선배정나. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 후배정. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한함다. 가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정⑩ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제14항에 의거, 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제14항 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.⑪ 다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 멜콘㈜가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 우리사주조합의 청약에 대해서는 배정주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.

④ 따라서 금번 IPO는 일반청약자에게 625,000주 이상 750,000주 이하를 배정할 예정이며, 균등방식 배정 예정물량은 312,500주 이상 375,000주 이하입니다.⑤ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.⑥ 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정합니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 우리사주조합 미청약 잔여주식 배정 등으로 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. 또한, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.⑦ 균등방식 배정 이후 일반청약자 비례방식 배정 수량은, 균등방식 배정 후 잔여 청약증거금 기준으로 비례하여 안분배정하며, 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는5사6입, 6사7입 등의 원칙에 따라 잔여주를 최소화되도록 배정합니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. 비례방식 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 청약을 받은 대표주관회사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 소수점이 높은 청약단위 순으로 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.⑧ 일반투자자(청약자)의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반투자자(청약자)는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 동 미청약주식은 주식총액인수계약서에 따라 타 청약자 유형군에 배정하거나 자기의 계산으로 대표주관회사가 인수합니다.⑨ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.⑩「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

(3) 배정결과의 통지 일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2026년 10월 07일(수) 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

마. 투자설명서 교부에 관한 사항(1) 투자설명서의 교부 및 청약방법2009년 2월 4일부로 시행된「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의거누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자 / (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된, 회계법인, 신용평가업자 등 / (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다. (2) 투자설명서의 교부 방법대표주관회사인 대신증권㈜는 청약자가 실명자임을 확인한 후 투자설명서를 교부하고 투자설명서 교부 사실을 확인한 후 청약을 접수하여야 합니다. 단,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조 및 동법 시행령 제132조에 의해 투자설명서 교부 의무가 면제되는 대상인 전문투자자, 수령거부 의사를 표시한 자, 회계법인, 신용평가업자, 기타 전문가 등은 제외합니다.(가) 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.(나) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.1) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

2) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조 및 「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」 제2-5조제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대표주관회사에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

(3) 투자설명서 교부 의무의 주체「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 멜콘 주식회사에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 총액인수계약에 따라 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 대표주관회사 대신증권㈜ 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

바. 주금납입장소 대표주관회사는 청약자의 납입주금을 납입기일인 2026년 10월 07일(수)에 우리은행 동탄호수지점에 납입하여야 합니다.

사. 기타의 사항일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입일 당일 2026년 10월 07일(수)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2026년 10월 07일(수)에 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(2026년 10월 07일(수))에 주금납입금으로 대체됩니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 타 청약자 유형군 및 기관투자자에게 다시 배정할 수 있고, 이후 미청약물량은 대표주관회사가 제2조 제3항에서 정한 인수비율에 따라 개별채무로 인수한다. 단, 대표주관회사는 자기의 계산으로 인수하기 전에 기관투자자로 하여금 위에 따른 미청약 물량을 청약하게 할 수 있습니다. (1) 주권교부에 관한 사항① 주권교부예정일 : 청약 결과 주식배정 확정시 대표주관회사에서 공고합니다.② 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률(이하 '전자증권법')이 2019년 09월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다.따라서 주금을 납입한 청약자 또는 인수인은 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정합니다. (2) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항「전자증권법」제35조제2항에 따라 전자등록주식을 양도하는 경우에는 동법 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.

(3) 신주인수권증서에 관한 사항금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 방식이므로신주인수권증서를 발행하지 않습니다. (4) 인수인의 정보이용 제한 및 비밀유지대표주관회사는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다. (5) 한국거래소 상장예비심사 신청 승인에 관한 사항당사는 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2026년 04월 30일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인을 2026년 07월 30일 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장신청 전 상장요건을 충족하게되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 한국거래소 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다. (6) 주권의 매매개시일주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항[인수방법 : 총액인수]

나. 인수대가에 관한 사항(1) 인수수수료

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호 나목에 의해 상장주선인인 대신증권㈜는 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)을 당해 모집(매출) 가액과 동일한 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.

한편「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 금번 공모는 이에 해당하지 않습니다.또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 명시하고 있으나, 대신증권㈜은 해당사항이 없음을 증빙하는 "발행회사와 주관회사의 이해관계 여부 확인서"를 상장예비심사청구 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

한편, 2025년 03월 13일자로 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항7호에 따라 대표주관회사는 금번 공모주식 중 '일반기관투자자(기관투자자 중 인수업무규정 제9조제1항제4호 및 제5호에 따라 공모주식을 배정받는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 제외한 자) 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정)'의 40% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정하여야 합니다.대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 인수업무규정 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 금번 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량)의 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

라. 기타의 사항 (1) 회사와 인수인 간 특약사항 (총액인수계약서 내용)당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 체결한 총액인수계약에 따라 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 1년이 되는날까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.또한, 당사의 최대주주, 그 특수관계인 및 기타 의무보유 대상자는 코스닥시장 상장규정에 따라 상장예비심사신청 시 제출한 계속보유확약서에 의거하여, 상장일로부터일정 기간 동안 그 소유 주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥 시장 상장법인의경쟁력 향상이나 지배구조의개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위의 확약서에 정하는 바에 따릅니다. 각 주주의 보호예수 기간에 대한 세부 내용은 「제1부 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험」을 참조하여 주시기 바랍니다. (2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계대표주관회사인 대신증권㈜는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조(공동주관회사)제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

(3) 초과배정 옵션금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 초과배정 옵션 계약을 체결하지 않았습니다. (4) 최대주주 등의 지분에 대한 의무보유등록(매각제한)당사는「코스닥시장 상장규정」에 따라 최대주주의 지분에 대하여 의무보유등록 의무가 발생하였으며, 이에 따라 한국거래소에 상장예비심사신청서 제출 시 의무보유확약서를 제출하였고, 상장예비심사 승인 후 예탁결제원이 발행한 의무보유증명서를한국거래소에 제출한 바 있습니다. 각 주주의 보호예수 기간에 대한 세부 내용은 「제1부 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험」을 참조하여 주시기 바랍니다.당사 최대주주의 지분은 의무보유기간 동안 그 소유주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(5) 일반청약자의 환매청구권「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항 각호의 어느 하나에 해당할 경우 인수 회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하고, 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 합니다.당사는 금번 공모와 관련하여「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

(6) 투자권유대행인을 통한 투자권유 당사는 금번 공모와 관련하여 투자권유대행인을 통해 투자권유를 대행하지 않습니다. (7) 기타 공모 관련 서비스 내역 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

(8) 인수인의 투자 내역 상장주선인인 대신증권㈜는 증권신고서 제출일 현재 발행회사의 주식을 취득한 사실이 없습니다.

1. 사업위험

당사가 영위하는 반도체 제조장비 산업은 최종 수요처인 반도체 소자기업(IDM·파운드리)의 설비투자(CAPEX) 규모와 집행 시점에 수요가 직접 연동되는 대표적인 자본재 산업입니다. 반도체 제조사는 메모리 가격, 최종 IT 수요, 재고 수준 등 거시 환경에 따라 투자 규모를 탄력적으로 조정하므로, 거시경제 충격은 반도체 제조사의 투자 결정을 거쳐 당사의 수주로 전이되는 구조를 갖습니다.

또한 당사의 매출은 국내 반도체 제조사향 내수와 해외 팹향 수출로 구성되어 있어, 국내 설비투자 경기뿐만 아니라 미국·대만·중국 등 주요 반도체 생산 거점의 투자 흐름, 원부자재 조달 비용, 환율 변동성 등 다양한 대내외 변수에 노출되어 있습니다.

(1) 글로벌 경기 동향

2026년 7월 국제통화기금(IMF)이 발표한 세계경제전망 수정(World Economic Outlook Update, 「Global Economy in Crosscurrents of War and Technology」)에 따르면 2026년 세계 경제성장률은 3.0%로 2026년 4월 전망 대비 0.1%p 하향 조정되었으며, 2027년 성장률은 3.4%로 0.2%p 상향 조정되었습니다. 국제통화기금은 이번 성장 둔화가 중동 전쟁의 영향에 기인하나 인공지능(AI) 기술의 발전과 확산에 따른 글로벌 기술 사이클의 수요 주도형 성장세가 이를 부분적으로 상쇄한 결과라고 분석하였으며, 향후 위험 요인으로는 중동 분쟁의 재발 가능성, 무역 분절(fragmentation)의 가속, 기술 주도 기대치의 조정 가능성 및 정책 여력의 소진을 제시하면서 전반적인 위험은 여전히 하방으로 기울어져 있다고 평가하였습니다.

국가별로는 미국이 2026년 2.3%로 직전 전망 수준을 유지한 반면 유로존은 0.9%로 0.2%p, 일본은 0.6%로 0.1%p 각각 하향 조정되었으며, 중국은 4.6%로 0.2%p 상향되었습니다. 한국은 반도체에 대한 강한 해외 수요가 전쟁의 부정적 영향을 압도하고 있다는 평가를 반영하여 2.6%로 0.7%p 상향 조정되었는데, 이는 국제통화기금이 이번 전망에서 조정한 선진국 중 가장 큰 폭의 상향입니다. 세계 무역 증가율은 2025년 5.0%에서 2026년 3.5%로 둔화된 후 2027년 4.3%로 회복될 것으로 전망되었습니다.

(2) 국내 경기 동향

한국은행이 2026년 5월 발표한 경제전망보고서에 따르면, 국내 경제성장률은 2025년 연간 1.0%를 기록하였고, 2026년 성장률 추정치는 2.6%를 기록할 것으로 나타났습니다. 2027년 국내 성장률 전망치는 2.1%로 지난 2026년 2월 전망치(1.8%) 대비 0.3%p 상향 조정되었습니다. 2027년에는 유가가 점차 하락하는 가운데 IT기업 실적 호조에 따른 소득여건 개선이 소비 모멘텀 강화로 이어지면서 지난 2026년 2월 전망치를 상회하는 2.1% 성장할 것으로 분석되었습니다.

부문별로 살펴보면, 민간소비는 전쟁의 여파가 하방요인으로 작용하겠지만, IT 수출 호조에 따른 소득·자산 여건 개선이 보다 크게 영향을 미침에 따라 2026년과 2027년 모두 2%대로 증가율이 크게 높아질 전망입니다. 건설투자는 AI 관련 투자 확대에도 불구하고 공사비 상승 영향으로 지난 전망경로를 하회하여, 2026년 0.6%, 2027년 1.5% 증가할 전망입니다. 설비투자는 AI 등 첨단산업 중심으로 금년중 4.4%의 높은 증가세를 나타낸 후 내년에는 2.7% 증가할 전망이며, 향후 전망경로는 중동전쟁 장기화 여부, AI 확산 속도, 관세 관련 불확실성 등에 크게 영향을 받을 것입니다. 지식재산생산물투자는 반도체기업의 연구개발투자 중심으로 2026년 3.5%, 2027년 3.0% 성장할 것으로 전망됩니다. 재화수출은 반도체·컴퓨터의 수출 호조세가 지속되는 가운데 중동전쟁의 영향으로 석유제품·화공품의 수출이 감소하면서 1/4분기에 비해서는 증가세가 약화되어, 2026년 4.9%, 2027년 3.3% 증가할 것으로 전망됩니다. 재화수입은 원자재 수입축소에도 불구하고 반도체 제조장비를 중심으로 자본재가 큰 폭 증가하고, 소비회복으로 소비재 수입도 늘며 2026년 3.0%, 2027년 3.5%증가할 것으로 예상됩니다.

특히 유의할 점은 최근 국내 경기 전망 상향의 상당 부분이 반도체 경기 호조에 기인하고 있다는 것입니다. 한국은행은 2026년 5월 경제전망보고서에서 2026년 하반기 중 AI 투자 수익성에 대한 우려 등으로 일부 빅테크 기업이 투자 속도를 조절하는 가운데 메모리 가격 상승에 따른 PC·스마트폰 등 전자기기 수요 위축이 맞물리는 시나리오를 상정할 경우, 국내 성장률이 기본전망 대비 2026년 0.3%p, 2027년 0.2%p 낮아질 것으로 추정한 바 있습니다. 이는 당사가 속한 반도체 장비 산업의 업황이 국내 거시경제 전망의 핵심 변수인 동시에, 그 반전이 당사 실적에 즉각적으로 반영될 수 있음을 시사합니다.

한편 통화 여건 측면에서도 변화가 나타나고 있습니다. 한국은행 금융통화위원회는 2026년 7월 16일 기준금리를 기존 2.50%에서 2.75%로 인상하였으며, 이는 성장세 강화와 물가상승률 상승을 반영한 결정입니다. 금리 상승은 당사의 차입금 이자 부담과 전방 고객사의 투자 의사결정에 영향을 미칠 수 있습니다.

이상에서 살펴본 바와 같이 국내외 경기는 지정학적 분쟁, 통상정책 기조, 통화정책 방향 등에 따라 상당한 변동성에 노출되어 있습니다. 당사는 반도체 제조사의 설비투자에 실적이 직결되는 사업구조를 가지고 있는 만큼, 대외 충격이 현실화되어 전방산업의 투자 심리가 위축될 경우 당사의 수주 감소 및 매출 하락으로 직결되어 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 주력 제품인 THC는 반도체 포토 공정에서 감광액(포토레지스트)을 도포하고 현상하는 Track 설비 내부의 온도와 습도를 초정밀 제어하는 장비이며, XPS는 노광 장비(Scanner)에 초고순도의 청정 건조 공기(CDA, Clean Dry Air)를 공급하는 정제제어시스템입니다. 두 제품 모두 신규 팹 건설 또는 기존 라인 증설 시 노광 장비와 함께 도입되는 구조로, 반도체 제조사의 전공정 설비투자(WFE, Wafer Fab Equipment)에 수요가 직결됩니다.

(1) 당사 실적의 경기 순응성

당사의 실적은 전방 고객사의 투자 사이클에 따라 뚜렷한 변동성을 보여 왔습니다. 연결기준 매출액은 2023년도 279억원에서 2024년도 251억원으로 10.0% 감소하였다가, 2025년도에는 AI 인프라 확산에 따른 HBM·DRAM 투자 확대에 힘입어 418억원으로 66.5% 증가하였습니다. 영업이익 또한 2024년도 4억원에서 2025년도 62억원으로 급증하였으며, 2026년 반기에는 37억원을 기록하여 전년 동기(13억원) 대비 188.1% 증가하였습니다.

위 표에서 확인되는 바와 같이 당사의 매출총이익률은 37%~39% 수준에서 비교적 안정적으로 유지되고 있으나, 영업이익률은 2024년도 1.6%에서 2026년 반기 16.5%까지 큰 폭으로 변동하였습니다. 이는 판매비와관리비의 상당 부분이 고정비 성격을 지녀 매출 규모에 따른 레버리지 효과가 크게 작용하기 때문으로, 매출이 감소하는 국면에서는 수익성이 급격히 악화될 수 있음을 의미합니다.

참고로 당사의 지배기업(별도)기준 매출액은 2019년도 175억원, 2020년도 286억원, 2021년도 346억원, 2022년도 308억원, 2023년도 259억원, 2024년도 235억원, 2025년도 393억원으로, 2021년도를 정점으로 3년간 감소한 후 2025년도에 반등하는 흐름을 보였습니다. 이는 당사의 실적이 반도체 설비투자 사이클에 후행하여 수년 단위로 순환하는 구조임을 보여줍니다.

(2) 글로벌 반도체 제조장비 시장 동향

국제반도체장비재료협회(SEMI)가 2026년 7월 14일 발표한 「2026 Mid-Year Total Semiconductor Equipment Forecast - OEM Perspective」에 따르면, 글로벌 반도체 제조장비 매출은 2026년 1,659억 달러로 전년 대비 23.2% 증가하여 사상 최고치를 기록하고, 2028년에는 2,295억 달러에 이르러 5년 연속 성장할 것으로 전망됩니다. 이 중 당사의 제품이 직접 연동되는 전공정 장비(WFE) 부문은 2025년 1,169억 달러에서 2026년 1,439억 달러로 23.1% 증가한 후, 2027년 21.8%, 2028년 14.1% 성장하여 2028년에는 2,000억 달러 수준에 이를 것으로 전망되었습니다.

또한 SEMI가 2025년 10월 발표한 「300mm Fab Outlook」에 따르면, 2026년부터 2028년까지 글로벌 300mm 팹 장비 투자는 총 3,740억 달러 규모에 이를 것으로 전망되며, 이 중 메모리 부문이 1,360억 달러(D램 790억 달러, 3D 낸드 560억 달러)로 두 번째로 큰 투자 부문이 될 것으로 예상됩니다. 지역별로는 중국이 940억 달러로 1위, 한국이 860억 달러로 2위, 대만이 750억 달러로 3위를 기록할 것으로 전망되어, 당사의 주요 고객사가 소재한 한국 시장의 투자 규모가 상위권을 유지할 것으로 예상됩니다.

다만 이러한 산업 전망은 조사기관의 가정에 기초한 추정치로서 실제와 상이할 수 있으며, 발표 시점에 따라 상향 또는 하향 조정이 반복되고 있다는 점에 유의할 필요가 있습니다. 실제로 SEMI는 2025년 연말 전망에서 2026년 반도체 제조장비 매출을 1,450억 달러로 제시하였으나 2026년 7월 중간 전망에서 이를 1,659억 달러로 상향하였습니다. 이는 전망의 상향뿐 아니라 하향 조정 또한 언제든 발생할 수 있음을 시사합니다.

이상에서 살펴본 바와 같이 반도체 제조장비 시장은 현재 우호적인 성장 국면에 있으나, 그 성장은 소수 반도체 제조사의 투자 결정에 좌우되는 구조적 변동성을 내포하고 있습니다. 당사는 전방 설비투자 사이클에 후행하여 실적이 결정되는 사업구조를 가지고 있는 만큼, 향후 글로벌 경기 침체에 따른 최종 수요 감소, 메모리 다운사이클 재발, 과잉 투자에 따른 공급 과잉 등이 현실화될 경우 당사의 수주와 매출이 급격히 감소할 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 THC 제품군은 적용되는 노광 공정의 기술 세대에 따라 EUV(13.5nm), ArF(불화아르곤, Argon Fluoride, 193nm), KrF(불화크립톤, Krypton Fluoride, 248nm) 및 기타(레거시) 제품으로 구분됩니다.(노광 공정에서는 파장이 짧을수록 해상도가 높아지는 특성을 가지며, 파장의 감소는 미세패턴 구현 능력을 향상시킵니다.) 이 중 EUV 대응 제품은 온도 편차 ±0.01~0.02℃, 습도 ±0.1~0.2% 이내의 초정밀 제어를 요구하는 최고 사양 제품으로, 판매단가와 부가가치가 가장 높습니다.

위 표에서 확인되는 바와 같이 EUV 대응 THC의 매출 비중은 THC 매출 소계 대비 2023년도 20.6%에서 2025년도 41.0%로 확대되었으며, 반대로 레거시 공정 대응 제품의 비중은 같은 기간 31.0%에서 16.0%로 축소되었습니다. 이는 당사의 매출 구조가 선단 공정 투자에 집중되어 가고 있음을 의미합니다.

당사가 EUV 공정 대응 역량을 확보한 것은 명확한 경쟁 우위이나, 동시에 AI 투자 기대의 조정이 곧바로 당사 실적의 하방 위험으로 전이되는 구조를 형성합니다. 앞서 기재한 바와 같이 국제통화기금은 AI 관련 시장 기대치의 잠재적 조정을 세계 경제의 위험 요인으로 명시하였으며, 한국은행 역시 AI 투자 속도 조절 시나리오를 국내 성장률의 하방 위험으로 제시한 바 있습니다. 또한 메모리 가격 상승이 지속될 경우 PC·스마트폰 등 전방 세트 수요가 위축되어 메모리 업황 전반의 조정으로 이어질 가능성도 존재합니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

반도체 포토 공정은 웨이퍼에 회로 패턴을 전사하는 공정으로, 사용되는 광원의 파장이 짧을수록 미세한 패턴 구현이 가능합니다. 광원은 KrF(248nm), ArF(193nm), ArF Immersion(액침), EUV(13.5nm)를 거쳐 High-NA EUV로 진화하고 있으며, 각 세대 전환마다 공정 환경에 요구되는 제어 사양이 큰 폭으로 상향되어 왔습니다.

(1) 노광장비 시장 전망

시장조사기관 Global Market Insights에 따르면 EUV 리소그래피 장비 시장은 2024년 약 87억 달러에서 2034년 약 339억 달러로 연평균 14.9% 성장할 것으로 전망되며, 광의의 포토리소그래피 장비 시장에 대해서도 복수의 조사기관이 연평균 6%~10% 수준의 성장을 전망하고 있습니다.

당사의 XPS는 EUV Scanner에 초정밀 청정 건조 공기를 공급하는 부대 설비로서 EUV 장비 공급 대수에 연동되는 수요 구조를 가지고 있어, EUV 장비 공급 대수의 증가 속도가 전망에 미치지 못할 경우 당사 XPS 사업의 성장 속도 또한 둔화될 수 있습니다.

당사는 국내 최초로 EUV 공정 대응 THC를 개발하여 삼성전자와 SK하이닉스의 EUV 라인에 공급하고 있으며, 초정밀 정제 제어 시스템인 XPS를 통해 2025년 10월 국내 기업 최초로 ASML 공인 공급사(Qualified Supplier)에 등재되었습니다. 그러나 이러한 기술적 지위가 차세대 세대에서도 유지된다는 보장은 없으며, 고객사의 승인 절차 지연이나 경쟁사의 기술 추격이 발생할 경우 당사의 시장 지위와 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 반도체 포토 공정 환경 제어 장비 시장은 ① 초정밀 하드웨어 설계 역량, ② Track 장비와 연동되는 통신 프로토콜 소프트웨어, ③ 실제 양산 공정에서의 적용 및 검증 실적이라는 세 가지 요소를 모두 요구하는 시장으로, 신규 사업자의 진입이 용이하지 않습니다. 그러나 이러한 진입장벽은 법률적 장벽이 아닌 사실상의 장벽이므로, 후발 사업자의 기술 축적이나 고객사의 조달 정책 변화에 따라 완화될 수 있습니다.

(1) 국내 시장 경쟁 현황

국내 THC 시장은 당사와 국내 경쟁사 1개사가 양분하고 있는 것으로 당사는 파악하고 있습니다. 양사의 THC 매출액을 기준으로 산정한 점유율 추이는 다음과 같습니다.

당사와 주요 경쟁사의 사업 특성을 비교하면 다음과 같습니다. 당사는 주로 일본기업 TEL의 Track 설비에 대응하는 THC를 공급하고 있는 반면 국내 경쟁사는 주로 세메스 Track 설비를 기반으로 하고 있어, 고객사가 채택한 Track 설비에 따라 공급 구도가 결정되는 구조입니다.

(2) 경쟁사와의 경영성과 비교

당사는 EUV 공정 대응 및 XPS 등 제품 포트폴리오 측면에서 경쟁사 대비 우위를 확보하고 있다고 판단하고 있으나, 수익성 지표에서는 반드시 우월하다고 보기 어렵습니다.

위 표에서 확인되는 바와 같이 당사의 매출 규모는 국내 경쟁기업을 상회하나, 국내 경쟁기업의 영업이익률은 2023년도 11.4%, 2024년도 13.4%, 2025년도 16.3%, 2026년도 반기 25.2%로 동 기간 당사의 연결기준 영업이익률(5.8%, 1.6%, 14.7%, 16.5%)을 모두 상회하였습니다. 이는 당사가 다양한 제품군과 해외 거점을 운영함에 따라 상대적으로 높은 고정비 구조를 보유하고 있고, XPS 등 신제품의 양산 초기 원가 부담이 반영된 결과로 분석하고 있습니다.

(3) 향후 경쟁 환경 변화 가능성

중국은 미국의 수출 규제 하에서도 성숙 노드 중심의 대규모 설비투자를 지속하며 자국 장비의 국산화를 적극 추진하고 있습니다. 앞서 「Ⅲ. 투자위험요소 - 1. 사업위험 - 나. 전방산업 설비투자 사이클에 따른 위험」에 기재한 SEMI의 300mm 팹 장비 투자 전망에 따르면 중국은 2026년~2028년 940억 달러를 투자하여 지역별 1위를 유지할 것으로 전망되는데, 이러한 투자는 중국 내 반도체 장비 생태계의 성장을 수반할 가능성이 높아 향후 중국계 경쟁사가 부상할 가능성이 존재합니다. 아울러 대만·일본·미국 시장에서는 여전히 일본 S사의 점유가 지배적인 것으로 당사 자체적으로 파악하고 있어, 당사의 해외 확장 과정에서 기확립된 경쟁사와의 경쟁이 불가피합니다.

이와 같이 당사의 시장 지위는 고객사의 설비 채택 구조와 기술 대응 역량에 기초한 것으로, 영구적으로 유지된다는 보장은 없습니다. 경쟁 심화에 따른 판매단가 하락, 점유율 축소 또는 수익성 저하가 발생할 경우 당사의 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 연결기준 매출은 반도체 장비 부문과 신기술사업금융 부문으로 구분되어 왔으며, 신기술사업금융 부문은 2025년 중 해당 종속기업(㈜벡터기술투자)의 처분에 따라 2026년부터 연결 대상에서 제외되었습니다. 부문별 매출 구성은 다음과 같습니다.

당사 제품의 구조적 특성상 THC는 Track 설비 제조사인 TEL의 장비와, XPS는 ASML의 노광 장비와 각각 통신 규격 수준에서 연동되어야 정상적으로 기능합니다. 이는 당사가 해당 장비사의 세대 전환 일정과 인터페이스 사양 변경에 맞추어 지속적으로 대응해야 함을 의미하며, 대응이 지연될 경우 신규 라인 공급에서 배제될 수 있습니다. 또한 해당 장비사가 환경 제어 기능을 자체적으로 내재화하거나, 특정 지역 협력사를 지정하는 방향으로 조달 정책을 변경할 경우 당사의 사업 기반이 축소될 수 있습니다.

당사는 이러한 집중도를 완화하기 위하여 식각(Etching) 공정용 저가형 Chiller, 후공정 EDS 검사용 Prober Chiller, 어드밴스드 패키징용 Hybrid Bonder THC, 그리고 장비에 종속되지 않는 반도체 장비 통합 모니터링 소프트웨어 등으로 적용 영역을 확장하고 있습니다. 다만 이러한 신규 영역이 조기에 유의미한 매출로 실현될지는 불확실하며, 확장이 지연될 경우 당사의 사업 집중도는 지속될 것입니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사 제품의 원가 구조에서 원재료비가 차지하는 비중은 높은 수준입니다. 당사의 원재료 사용액 및 매입액 추이는 다음과 같습니다.

위 표에서 확인되는 바와 같이 2026년 반기 원재료 사용액은 매출액 대비 51.3%로 과거 3개 사업연도 평균(약 35.5%)을 상회하고 있습니다. 이는 당사가 하반기 집중되는 출하 일정에 대응하기 위하여 원재료를 선제적으로 확보하고 제품 재고를 축적하였기 때문입니다. 이러한 선제적 자재 확보는 납기 대응 측면에서는 유리하나, 고객사의 발주 일정이 변경되거나 물량이 축소될 경우 재고 부담과 평가손실로 이어질 수 있습니다.

당사는 제품 사양의 상당 부분이 고객사 요구에 따라 결정되는 주문형 설비를 제조하므로, 특정 사양의 Compressor, Sensor, Controller 등은 대체 조달이 용이하지 않은 경우가 있습니다. 주요 부품 공급처의 생산 중단, 단종, 가격 인상 또는 리드타임 장기화가 발생할 경우 당사의 생산 일정과 원가에 직접적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 인력 구성은 연구, 생산, 엔지니어(현장 서비스) 직군이 중심을 이루고 있습니다. 특히 엔지니어 직군은 고객사 팹 내에서 당사 장비의 설치·시운전·유지보수를 담당하며 공정 트러블 발생 시 즉시 대응하는 역할을 수행하므로, 당사의 용역(A/S) 매출과 고객 신뢰도에 직결되는 인력입니다.

당사의 인력은 2023년도 말 110명에서 2026년 2분기 말 153명으로 39.1% 증가하였으며, 특히 엔지니어 직군이 40명에서 81명으로 확대되었습니다. 이는 고객사 팹 증설에 따른 현장 대응 수요 증가를 반영한 것입니다. 다만 기중 퇴직자 수 또한 2023년도 28명, 2025년도 32명, 2026년 반기 기준 16명으로 적지 않은 수준이며, 이는 반도체 장비 및 기술 인력에 대한 시장 수요가 높아 인력 확보 경쟁이 치열한 산업 환경을 반영한 것으로 판단됩니다.

한편 당사의 연결기준 종업원 급여는 2026년 반기 4,506백만원으로 전년 동기(4,089백만원) 대비 10.2% 증가하였습니다. 또한 당사는 공모자금 중 1,950백만원을 활용하여 2027년부터 2029년까지 연구·개발인력 및 엔지니어 총 42명을 증원할 계획이나, 계획된 인력 확보가 지연될 경우 개발 및 서비스 일정에도 영향이 발생할 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 수출 및 해외 매출 현황은 다음과 같습니다.

당사의 해외 사업은 아직 초기 단계에 있습니다. 반도체 제조사는 신규 협력사에 대하여 통상 수년에 걸친 검증 절차를 요구하며, 해외 팹의 경우 현지 설치·시운전 및 사후 서비스 체계 구축이 선행되어야 하므로 매출 실현까지 상당한 기간이 소요됩니다. 해외 시장 진출은 단순히 장비를 판매하는 것으로 당사의 수행의무가 종료되는 것이 아닙니다. CS 거점의 현지화 및 CS 기술인력의 파견 또는 기술 이전 등의 다각적인 검토가 수반되어야 하며, 이에 따른 재무적 영향이 발생할 수 있습니다.

당사는 공모자금 중 해외 마케팅 비용 3,000백만원 및 해외 인증 비용 305백만원을 2027년부터 2029년까지 투입할 계획이나, 해당 자금의 집행이 계획된 매출로 연결된다는 보장은 없습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 연구개발비 추이는 다음과 같습니다. 당사는 연구개발비 전액을 발생 시점의 비용으로 처리하고 있으며, 개발비를 무형자산으로 계상하고 있지 아니합니다.

위 표에서 확인되는 바와 같이 당사의 연구개발비는 절대 금액 기준으로 연 16억원~19억원 수준을 유지하고 있으나, 매출 증가에 연구개발 투자가 비례하여 확대되지 않아 매출액 대비 비중은 지속적으로 하락하고 있습니다. High-NA EUV 등 차세대 기술 경쟁이 심화되는 국면에서 연구개발 투자 규모가 충분하지 않을 경우 기술 경쟁력이 약화될 가능성이 있습니다.

당사는 공모자금 중 6,988백만원을 연구개발비로 사용할 계획이나, 해당 자금의 집행은 2027년부터 개시될 예정입니다. 개발 일정 지연, 고객사 승인 실패, 시장 수요 형성 지연 등이 발생할 경우 투입된 개발비가 성과로 연결되지 않을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 연결기준 외환 관련 손익 현황은 다음과 같습니다.

당사는 직접 원재료를 해외에서 조달하고 있지는 않지만, 국내 대리점을 통하여 해외 자재를 확보하고 있으므로 환율의 영향을 받으며, 중국 및 미국 소재 종속기업의 재무제표를 원화로 환산하는 과정에서 해외사업환산손익이 발생합니다. 환율의 급격한 변동이 발생할 경우 당사의 손익과 자본에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사에 적용되는 주요 법령 및 규제 현황은 다음과 같습니다.

당사는 저GWP 냉매 적용 및 절전 구동 관련 특허 기술을 확보하여 규제 강화에 대응하고 있으나, 규제 대응을 위한 설비 개조 및 인증 취득에는 추가적인 비용과 기간이 소요됩니다. 규제 대응이 지연되거나 비용이 예상을 상회할 경우 당사의 수익성과 제품 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 반도체 제조장비 산업은 미·중 기술 패권 경쟁의 핵심 전장으로, 각국의 수출통제 정책 변화가 사업 환경에 즉각적으로 반영되는 특성을 가지고 있습니다. 특히 당사는 국내 반도체 제조사에 대한 매출 의존도가 높고 중국에 종속기업을 두고 있어, 통제 대상 품목을 직접 생산하지 아니함에도 규제 변화의 영향에서 자유롭지 않습니다.

(1) 대중국 반도체 수출통제의 강화 경과

미국의 대중국 반도체 수출통제는 2022년 10월 이후 지속적으로 범위와 강도가 확대되어 왔으며, 최근에는 통제 대상이 장비·품목에서 특정 기업의 생산거점과 계열사 전반으로 넓어지는 양상을 보이고 있습니다. 주요 조치의 경과는 다음과 같습니다.

(2) 당사에 미치는 영향

당사는 통제 대상 품목을 직접 생산하지 아니하므로 수출통제의 직접 적용 대상은 아닙니다. 그러나 다음의 세 가지 경로를 통해 규제 변화에 간접적으로 노출되어 있습니다.

가) 주요 고객사의 중국 사업장 투자 제약에 따른 수주 감소 위험

당사 매출의 상위 2개 고객사 합산 비중은 2025년도 85.7%(지배기업 기준), 2026년 반기 81.9%(연결 기준)에 이릅니다. 이들 고객사는 중국 내 대규모 생산거점을 운영하고 있으며, VEU 지위 철회 이후 미국산 장비 반입에 대하여 연간 단위 허가를 받아야 하는 구조로 전환되었습니다. 미국 상무부는 VEU 지위 철회 시 연간 약 1,000건의 수출허가 신청이 추가로 발생할 것으로 전망한 바 있습니다. 당사의 THC 및 XPS는 Track 설비 및 노광 장비와 함께 도입되는 부대 설비이므로, 고객사가 중국 사업장의 신규 투자나 공정 전환을 축소·연기할 경우 당사의 수주 역시 직접적으로 감소합니다.

나) 중국 소재 종속기업의 사업 운영 위험

당사는 중국 서안 소재 종속기업(서안성분반도체유호유한공사, 지분율 100%)을 통해 현지 고객사에 납품된 장비의 유지보수 업무를 수행하고 있으며, 서안은 당사 주요 고객사의 낸드플래시 생산거점이 소재한 지역입니다. 당사와 동 종속기업 간 거래 규모는 다음과 같습니다.

다) 공급망 및 컴플라이언스 부담

2026년 11월 재시행이 예정된 어피리에이트 룰이 적용될 경우, 우려거래자 목록에 등재된 기업이 지분 50% 이상을 보유한 계열사는 별도의 지정 절차 없이도 동일한 수출통제를 적용받게 됩니다. 당사는 원재료의 일부를 해외에서 조달하고 있으며 중국 소재 협력사와의 거래도 존재하므로, 거래처의 지분 구조 변동만으로도 예상하지 못한 거래 제한이 발생할 수 있습니다. 당사가 이러한 지분 구조를 상시적으로 확인할 수 있는 내부 체계를 충분히 갖추지 못한 경우, 규정 위반에 따른 제재 위험에도 노출될 수 있습니다.

(3) 통제 범위 확대 가능성 및 해외 진출에 대한 제약

당사의 THC는 통제 대상 24종 장비 목록에 직접 포함되어 있지 아니하나, 통제 대상인 Track 설비와 통신 프로토콜 수준에서 인라인으로 연동되어 운용되는 시스템입니다. 이러한 구조적 특성상 향후 미국의 통제 범위가 부대 설비 및 공정 환경 제어 장비 영역으로 확대될 경우 당사 제품이 통제 대상에 포함될 가능성을 배제할 수 없으며, 이 경우 당사의 중국 관련 매출은 물론 통제 대상 지역 팹에 대한 공급 전반에 제약이 발생할 수 있습니다.

또한 한국이 FDPR 면제국에 포함되지 아니한 상황에서 당사가 ASML, Micron, TSMC, GlobalFoundries 등 해외 고객사로 사업을 확대하는 과정에는 추가적인 부담이 수반됩니다. 당사는 수출허가 신청, 최종사용자 확인, 우려거래자 목록 대조 등 수출통제 컴플라이언스 체계를 구축하여야 하며, 이는 전담 인력과 시스템 투자를 요하는 고정비 성격의 진입 비용으로 작용합니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 수출통제 관련 위반 사실이 발생한 바 없으나, 향후 규제 준수 과정에서 인력·비용 부담이 확대되거나 절차 지연으로 납기 대응에 차질이 발생할 경우 해외 시장 확대 전략에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

아울러 미국의 수출통제 정책은 행정부와 의회 간 기조 차이에 따라 변동성이 큽니다. 트럼프 2기 행정부는 인공지능 확산 통제 규칙을 철회하는 등 일부 규제를 완화하는 유연한 접근을 시도하고 있는 반면, 미 하원 외교위원회는 2026년 4월 수출통제 위반 처벌 강화, 통제 대상 확대, 동맹국의 대중 규제 참여 압박 등을 내용으로 하는 법안 22건을 일괄 통과시키는 등 강화 방향으로 움직이고 있습니다. 이러한 정책 방향의 불확실성 자체가 당사 고객사의 투자 의사결정을 지연시키는 요인으로 작용할 수 있습니다.

이상에서 살펴본 바와 같이 당사는 통제 대상 품목을 직접 생산하지 아니함에도 불구하고 고객사의 투자 제약, 중국 종속기업의 사업 운영, 공급망 및 컴플라이언스 부담이라는 세 가지 경로를 통해 수출통제 규제에 노출되어 있습니다. 향후 규제가 추가로 강화되거나 통제 범위가 당사 제품군으로 확대될 경우 당사의 매출과 수익성, 해외 사업 확장 계획에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

당사는 반도체 포토 공정 환경 제어 장비를 전문적으로 제조하는 반도체 장비 기업입니다. 당사는 2003년 설립 이후 일본 S사가 독점하던 THC를 국산화한 이래, 삼성전자(2006년 등록) 및 SK하이닉스(2004년 등록)의 포토 공정 라인에 제품을 공급하며 성장해 왔습니다. 당사의 종속기업은 중국 소재 유지보수 법인과 미국 소재 서비스 법인으로 구성되어 있으며, 생산은 지배기업이 전담하고 있습니다.

당사가 영위하는 반도체 장비 사업은 고객사의 양산 일정과 장비 설치 시점이 하반기에 집중되는 경향이 있어, 통상적으로 3분기~4분기에 매출이 상대적으로 크게 발생하는 계절성을 보입니다. 실제로 당사의 2025년도 분기별 생산실적은 1분기 31대, 2분기 32대, 3분기 22대, 4분기 69대로 4분기에 집중되었습니다. 이에 따라 2026년 반기 실적을 단순 연환산하여 연간 실적을 추정하는 것은 실제 2026년 온기 기준 실적과 상이할 수 있습니다.

(1) 연결기준 실적 및 수익성 추이

위 표에서 확인되는 바와 같이 당사의 연결기준 영업이익률은 2023년도 5.8%, 2024년도 1.6%로 하락하였다가 2025년도 14.7%, 2026년 반기 16.5%로 회복하는 등 연도별 편차가 매우 큽니다. 특히 2024년도에는 연결기준 영업이익이 395백만원에 그쳐 사실상 영업 손익분기점 수준에 근접하였던 바 있습니다.

주목할 점은 매출총이익률이 37%~39% 수준에서 비교적 안정적으로 유지되었음에도 영업이익률의 변동폭이 매우 컸다는 것입니다. 이는 판매비와관리비가 매출 감소 국면에서도 비례하여 축소되지 않는 고정비 성격을 지니고 있기 때문으로, 판매비와관리비율은 2024년도 36.0%에서 2026년 반기 21.9%까지 하락하였습니다. 반대로 매출이 감소하는 국면에서는 판매비와관리비율이 급격히 상승하여 영업이익률이 빠르게 악화될 수 있습니다.(2) 별도기준 실적 및 수익성 추이

당사의 별도기준 영업이익은 2023년도 및 2024년도에 각각 2,376백만원, 1,027백만원으로 동 기간 연결기준 영업이익(1,615백만원, 395백만원)을 상회하였습니다. 이는 당시 연결 대상에 포함되어 있던 종속기업의 영업손실이 연결 영업이익을 감소시켰기 때문입니다. 반대로 2024년도 연결기준 당기순이익(4,999백만원)은 별도기준(3,102백만원)을 크게 상회하였는데, 이는 별도재무제표에서 인식한 종속기업 투자자산 손상차손 2,109백만원이 연결재무제표에서는 제거되었기 때문입니다.

(3) 매출 구성

당사의 연결기준 매출은 제품(THC·XPS 등 장비), 용역(장비 A/S), 임대로 구성됩니다. 2026년 반기 기준 제품매출이 76.9%, 용역매출이 21.2%를 차지하고 있습니다.

당사의 용역매출은 납품된 장비의 유지보수, 개조 및 부품 공급에서 발생하는 매출로, 설치 기반(Installed Base)의 누적에 따라 점진적으로 확대되는 경상적 성격을 지닙니다. 다만 용역매출 역시 고객사의 가동률과 라인 운영 정책에 영향을 받으므로 전방 업황과 완전히 독립적이지는 않습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 연결 대상 종속기업 현황 및 변동 내역은 다음과 같습니다.

연결기준과 별도기준 주요 재무수치의 차이는 다음과 같습니다.

위와 같이 당사의 연결·별도 재무제표는 종속기업의 실적 및 연결조정에 따라 상이한 결과를 나타내므로, 투자자께서는 각 재무제표의 작성 기준과 그 차이를 충분히 이해한 후 투자 판단을 하시기 바랍니다.

당사는 2004년 SK하이닉스, 2006년 삼성전자에 각각 협력업체로 등록된 이래 양사의 포토 공정 라인에 THC 및 XPS를 공급해 왔습니다. 반도체 제조사는 수율에 직결되는 장비에 대하여 검증된 공급사와의 거래를 장기간 유지하는 경향이 있어 이러한 거래 관계는 당사의 핵심 경쟁력이나, 동시에 매출이 소수 고객사에 집중되는 구조적 위험을 형성합니다.

2025년 반기와의 비교를 위해 2026년 반기 연결재무제표 주석상 주요 고객과의 거래내역은 다음과 같습니다.

위 표에서 확인되는 바와 같이 2026년 반기에는 상위 2개 고객사 간 매출 비중이 전년 동기 대비 변동이 없습니다. 이는 개별 고객사의 투자 사이클 편차가 당사 실적에 직접 반영되는 구조임을 보여주는 것으로, 특정 고객사의 투자가 집중되는 시기에는 당사 실적이 확대되나 반대의 경우 급격히 축소될 수 있음을 의미합니다.

당사는 Micron, GlobalFoundries, TSMC 등 해외 고객사 확대와 후공정·이종산업으로의 제품 다변화를 통해 고객 편중도를 완화하고자 하고 있으나, 반도체 제조사의 협력사 검증 절차가 장기간 소요되는 특성상 이러한 다변화가 단기간에 실현되기는 어렵습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사가 속한 반도체 장비 산업은 일반적으로 최종 수요처인 반도체 제조업체 대비 기업 규모가 현저히 작으며, 장비 산업의 특성상 수주 경쟁의 심화로 인하여 제조업체와의 교섭력 및 가격 협상 등에 있어 열위에 위치하는 것이 일반적입니다.

이는 당사의 사업 현황과도 다르지 않습니다. 당사의 주요 매출처는 세계 메모리 반도체 시장에서 중요한 역할을 수행하는 글로벌 반도체 제조업체로서 매출 규모, 총자산 규모, 인력 규모 등 모든 면에서 당사 대비 절대적 우위에 있으며, 2025년도 기준 상위 2개 고객사에 대한 매출 비중은 지배기업 기준 85.7%에 이릅니다. 따라서 당사의 주요 고객사는 당사를 포함한 납품 업체에 대하여 일반적으로 교섭력의 우위를 가지고 있으며, 당사의 납품단가, 납품수량, 재고정책 및 판매전략 등은 고객사의 사업전략에 영향을 받을 가능성이 존재합니다.

그럼에도 불구하고 당사는 2003년 설립 이래 일본 S사가 독점하던 초정밀 온·습도 제어장치(THC)를 국산화하였고, 2004년 및 2006년 국내 양대 반도체 제조사의 협력업체로 등록된 이래 20년 이상 포토 공정 라인에 제품을 공급하여 왔습니다. 또한 국내 최초로 EUV 공정 대응 THC를 개발하여 공급하고 있으며, 초고순도 가스정제장치(XPS)를 통해 2025년 10월 국내 기업 최초로 노광장비 제조사의 공인 공급사(Qualified Supplier)에 등재되는 등 차별화된 기술 경쟁력을 확보하고 있습니다. 반도체 제조사는 수율에 직결되는 장비에 대하여 검증된 공급사와의 거래를 장기간 유지하는 경향이 있어, 이러한 거래 관계는 당사의 협상력을 일정 부분 보완하는 요인으로 작용합니다.

아울러 당사는 고객사 대응 및 신규 고객 확보를 위하여 싱가포르 지사(2022년), 미국법인(2023년), 대만 지사(2025년)를 설립하는 등 해외 거점을 확충하여 왔으며, 2025년 중 Micron 및 TSMC의 공급업체 등록을 완료하였습니다. 당사는 향후에도 고객사의 해외 Fab에 대한 납품실적을 기반으로 추가적인 해외 고객사 유치를 위한 영업을 적극적으로 진행할 계획이며, 식각 공정용 저가형 Chiller, 후공정 검사용 Prober Chiller, 어드밴스드 패키징용 Hybrid Bonder THC 등으로 제품 라인업을 확장하여 특정 고객사에 대한 의존도를 완화하고자 하고 있습니다.

그러나 이러한 노력에도 불구하고 당사가 고객사 대비 협상력에서 열위에 있는 구조 자체가 해소되는 것은 아닙니다. 당사는 국내 고객사의 반복 발주 구조에서 연간 약 10% 수준의 단가 인하 요구가 존재하는 것으로 파악하고 있는 반면, 당사가 상장예비심사 과정에서 제시한 추정 손익은 연 6%의 가격 할인율을 가정하고 있어 실제 단가 인하 압력이 당사의 가정을 상회할 경우 추정 실적의 달성이 어려울 수 있습니다.

또한 당사는 장비 제조·공급업체 특성상 원재료 매입 등 투입자금을 선지출하고 대금은 납품·선적 후 30일~60일 조건으로 후결제 받는 구조여서, 매출이 급증하는 국면에서는 자금 수지의 불일치가 확대됩니다. 실제로 2025년도의 경우 EBITDA가 8,716백만원에 달하였음에도 매출채권이 6,483백만원 증가하여 영업활동현금흐름은 2,282백만원에 그친 바 있습니다. 향후 단가 인하 압력의 강도가 높아지거나 결제조건이 당사에 불리하게 변경될 경우 수익성 저하와 함께 유동성에 부담이 발생할 수 있으므로, 투자자께서는 이와 같은 위험을 고려하시어 투자 의사결정을 하시기 바랍니다.

하기 표에서 확인되는 바와 같이 당사의 2026년 반기 기준 수주잔고 27,890백만원 중 삼성전자와 SK하이닉스의 물량이 27,149백만원으로 97.3%를 차지하고 있습니다. 이는 향후 매출에서도 소수 고객사에 대한 의존도가 유지되거나 오히려 심화될 가능성이 있음을 시사합니다.

또한 2026년 반기말 수주잔고 27,890백만원은 2025년도 별도기준 매출액(39,319백만원)의 70.9%에 해당하는 규모로서, 당사가 향후 1년 내외의 매출을 전량 수주잔고로 확보하고 있는 것은 아닙니다. 따라서 추가 수주가 원활히 이루어지지 아니할 경우 매출 공백이 발생할 수 있습니다.

당사 제품은 고객사 발주(PO) 접수 이후 구매·조달에 약 40일, 기구·배관 및 전장·배선을 포함한 제작에 약 30일, 출하 전 성능 검증(QA TEST)에 약 10일이 소요되어 전체적으로 약 80일 내외의 리드타임을 형성하고 있습니다. 이 과정에서 핵심 부품 수급 지연, 고객사의 사양 변경, Fab 일정 변동 등 다양한 요인에 의해 납기 지연이 발생할 수 있으며, 납기를 준수하지 못할 경우 고객사가 발주를 축소하거나 경쟁사로 물량을 전환할 수 있습니다.

아울러 당사 제품은 고객사의 Fab 환경, 적용 공정, Scanner 종류 및 Track 구성에 따라 사양이 개별적으로 결정되는 고객 맞춤형 설비입니다. 따라서 수주 취소 또는 사양 변경이 발생할 경우 이미 투입된 자재와 재공품을 타 고객사향으로 전용하기 어려워 재고자산 평가손실로 이어질 수 있으며, 2025년도말 현재 당사의 제품 재고 중 보유 기간 1년 이상의 장기 재고가 3,113백만원 존재하는 것도 이러한 사업 구조와 무관하지 아니합니다.

한편, 당사의 수주는 국내 주요 메모리 반도체 제조사의 신규 Fab 건설 및 기존 라인 증설 일정에 연동되어 발생합니다. 고객사의 설비 투자는 메모리 업황과 자본지출 정책에 따라 특정 시점에 집중되거나 이연되는 특성이 있어, 투자 계획이 조정될 경우 수주 시점과 매출 인식 시점이 함께 변동될 수 있습니다.

또한 당사 제품은 SEMI S2·S8 등 산업 표준 인증과 설치 국가별 법적 인증(CE, UL/NRTL, KC 등)을 충족하여야 하며, 해당 인증을 적기에 확보하지 못할 경우 통관·설치·운용이 제한되어 납품 지연은 물론 신규 수주에도 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 매출원가율 추이는 다음과 같습니다.

상기표는 매출원가 전체를 기준으로 계산한 내역이며, 제품 기준 매출원가율은 2023년도 62.1%에서 2024년도 67.5%로 상승한 후 2025년도 및 2026년 반기 66.5% 수준을 유지하고 있습니다. 2024년도 원가율 상승은 매출 감소에 따른 고정비 부담 확대와 XPS 양산 초기 비용에 기인하며, 특히 XPS의 2025년도 매출원가율은 81.6%로 THC 대비 크게 높은 수준입니다.

당사의 당기총제조비용은 연간 기준으로는 매출 증감과 대체로 같은 폭으로 변동하여 왔습니다. 2024년도에는 지배기업 기준 매출액이 전년 대비 9.2% 감소할 때 총제조비용이 12.8% 감소하였고, 2025년도에는 매출액이 67.2% 증가할 때 총제조비용이 66.1% 증가하였습니다. 이는 당사의 제조원가에서 원재료비·외주비 등 변동비가 차지하는 비중이 높아, 매출이 확대되더라도 단위당 고정비 희석 효과가 제한적임을 의미합니다.

다만 2026년 반기 총제조비용은 전년 동기 대비 49.5% 증가하여 같은 기간 매출액 증가율(32.3%)을 크게 상회하였으며, 특히 원재료비가 69.8% 증가하였습니다. 이는 하반기 출하 예정 물량에 대응하기 위하여 자재를 선제적으로 투입한 데 따른 것으로, 2026년 반기말 별도기준 재고자산이 10,942백만원으로 2025년도말(7,213백만원) 대비 51.7% 증가한 것과 같은 흐름입니다. 투입된 원가가 계획된 시점에 매출로 실현되지 아니할 경우 재고 부담 및 평가손실로 이어질 수 있습니다.

따라서 당사가 추정 손익에서 전제하고 있는 원가율 개선이 매출 규모의 확대만으로 달성되기는 어려우며, 고사양 제품으로의 믹스 개선이나 실질적인 원가 절감이 수반되어야 합니다. 이러한 개선이 계획대로 이루어지지 아니할 경우 매출 성장에도 불구하고 수익성이 기대에 미치지 못할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 연결기준 영업외손익 및 금융상품 관련 손익 현황은 다음과 같습니다.

이 외에도 당사의 손익에는 다음과 같은 일회성 항목이 반영된 바 있습니다. 2024년도에는 잡이익 1,948백만원이 인식되었고, 2025년도에는 대여금 회수 지연에 따른 기타의 대손상각비 1,590백만원과 종속기업 처분손실 675백만원이 인식되었으며, 2025년도부터는 투자부동산 임대에 따른 임대료수입(2025년도 861백만원, 2026년 반기 409백만원)이 발생하고 있습니다.

당사의 법인세비용 및 유효법인세율 현황은 다음과 같습니다.

2023년도 및 2024년도에는 법인세비용이 부(-)의 금액으로 인식되어 당기순이익이 법인세비용차감전순이익을 상회하였으며, 2025년도 유효법인세율도 0.3% 수준에 그쳤습니다. 이는 이연법인세자산의 인식 및 연구개발 관련 세액공제 등에 기인한 것입니다. 당사는 추정 손익에서 향후 법인세율을 21%로 가정하고 있어 과거 대비 세부담이 크게 증가하는 것을 전제하고 있으며, 연결기준 이연법인세자산은 2025년 말 2,074백만원에서 2026년 반기말 1,688백만원으로 감소하였습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 연결기준 요약 재무상태는 다음과 같습니다.

당사의 총차입금은 2025년도 이후 7,000백만원(기업은행 단기차입금 2,000백만원, 신한은행 장기차입금 5,000백만원) 수준을 유지하고 있으며, 부채비율은 2026년 반기말 15.13%로 2025년도말 13.46% 대비 소폭 상승하였습니다. 이는 매입채무(2025년도말 997백만원 → 2026년 반기말 2,270백만원) 및 기타유동부채의 증가에 주로 기인합니다. 향후 대규모 시설투자 또는 운전자본 부담 확대로 차입이 증가할 경우 재무안정성 지표가 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 차입금 구성 및 상환 계획은 다음과 같습니다.

당사의 EBITDA 및 순차입금 관련 지표는 다음과 같습니다.

위 표에서 확인되는 바와 같이 당사는 2024년도 이후 순현금 상태를 유지하고 있으며, 2026년 반기말 순차입금은 -20,056백만원입니다. 다만 당사의 이자비용은 2024년도 61백만원에서 2025년도 335백만원으로 증가하였는데, 이는 2025년도 중 신한은행 시설자금대출 8,000백만원을 신규 실행한 데 따른 것입니다. 이와 같이 당사의 이자보상배율은 차입 실행 시점과 영업이익 수준에 따라 큰 폭으로 변동하는 구조입니다.

당사는 금번 공모를 통해 조달하는 자금 중 1,000백만원을 2027년 중 기업은행 차입금 상환에 사용할 계획이며, 이 경우 차입금의존도는 추가로 하락할 것으로 예상됩니다. 그러나 당사는 동시에 시설자금 13,363백만원을 2027년부터 2029년까지 집행할 계획이므로 자산 규모와 고정비 부담이 함께 확대될 예정이며, 계획된 투자 대비 수익 창출이 지연될 경우 자기자본 순이익률 등 수익성 지표가 하락할 수 있습니다. 아울러 상장 일정이 지연되어 공모자금 유입이 예정대로 이루어지지 아니할 경우 당사는 계획된 시설투자 재원을 자체 현금 또는 추가 차입으로 충당하여야 하며, 이 경우 재무안정성 지표가 저하될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 연결기준 현금흐름 및 주요 운전자본 항목은 다음과 같습니다.

당사 제품은 고객사 주문형 설비로서 제작·설치·검수까지 상당한 기간이 소요되고, 대금 결제조건이 대체로 납품·선적 후 30일~60일 조건이어서 매출 급증 국면에서는 운전자본 부담이 확대되어 손익과 현금흐름 간 괴리가 발생하는 구조입니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.당사의 연결기준 현금흐름 총괄은 다음과 같습니다.

당사의 운전자본 증감 내역은 다음과 같습니다.

당사의 영업활동현금흐름은 EBITDA 대비로도 낮은 수준을 보였습니다. 연결기준 영업활동현금흐름을 EBITDA로 나눈 현금전환율은 2023년도 83.9%, 2024년도 163.5%, 2025년도 26.2%, 2026년 반기 182.8%로 편차가 매우 큽니다. 특히 2025년도의 경우 EBITDA가 8,716백만원에 달하였음에도 영업활동현금흐름은 2,282백만원에 그쳤는데, 이는 매출채권이 6,483백만원 증가하여 운전자본 부담이 크게 확대되었기 때문입니다.

2026년 반기에는 2025년도말 급증하였던 매출채권이 회수되어 5,643백만원의 현금 유입 요인으로 작용하였으나, 동시에 재고자산이 3,643백만원 증가하여 일부 상쇄되었습니다. 또한 당사는 2026년 반기 중 당기손익-공정가치측정금융자산 6,513백만원을 처분하여 투자활동에서 6,187백만원의 현금이 유입되었으며, 그 결과 반기말 현금및현금성자산이 27,056백만원까지 증가하였습니다. 이는 영업 자체의 현금창출력 개선이라기보다 운용자산의 현금화에 상당 부분 기인한 것입니다.

당사는 공모자금 유입 이후 2027년부터 2029년까지 시설자금 13,363백만원을 포함한 대규모 투자를 집행할 계획이므로 투자활동에서 지속적인 현금 유출이 예상됩니다. 향후 매출 성장 국면에서 운전자본 부담이 재차 확대되거나 대금 회수가 지연될 경우, 영업활동현금흐름만으로 투자 소요를 충당하기 어려워 추가적인 외부 자금 조달이 필요할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 연결기준 재고자산 현황은 다음과 같습니다.

2026년 반기말 재고자산의 구성은 다음과 같습니다.

위 표에서 확인되는 바와 같이 2026년 반기말 재고자산 중 제품이 6,032백만원으로 가장 큰 비중을 차지하고 있으며, 이는 2025년도말(3,657백만원) 대비 64.9% 증가한 수준입니다. 당사는 2025년도 중 재고자산평가손실 397백만원을 인식하고 평가손실환입 167백만원을 계상하였으며, 2026년 반기에는 평가손실환입 89백만원을 인식하였습니다. 향후 고객사 발주 일정 변경 등으로 재고 회전이 지연될 경우 추가적인 평가손실이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사 제품은 고객사의 Fab 환경, 적용 공정, Scanner 종류 및 Track 구성에 따라 사양이 결정되는 고객 맞춤형 설비로서 범용성이 낮으므로, 장기 보유 재고는 향후 전용 또는 판매가 곤란하여 추가적인 평가손실이나 폐기손실로 이어질 가능성이 있습니다. 특히 2026년 반기말 연결기준 재고자산이 10,985백만원으로 2025년도말 대비 51.5% 증가한 상황에서 하반기 출하가 계획대로 이루어지지 아니할 경우 재고의 연령이 장기화되어 평가손실 부담이 확대될 수 있습니다.

아울러 당사의 재고자산회전율은 2023년도 4.41회, 2024년도 3.54회, 2025년도 5.86회, 2026년 반기 4.85회로 업종평균(5.00회)을 대체로 하회하고 있습니다. 이는 주문 제작 방식의 사업 구조상 불가피한 측면이 있으나, 동종 업계 대비 재고 보유 부담이 크다는 점을 의미하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 연결기준 매출채권 및 회전율 현황은 다음과 같습니다.

당사는 2025년도 말 현재 단기대여금 1,600백만원에 대하여 대손충당금 1,500백만원, 미수수익 93백만원에 대하여 대손충당금 90백만원을 각각 설정한 바 있으며, 비유동자산 중 회원권에 대하여도 대손충당금 200백만원이 설정되어 있습니다. 이와 같이 당사의 영업 외 채권에서 대손이 발생한 사례가 존재하는 만큼, 여유자금 운용 및 채권 관리 과정에서 유사한 손실이 재발할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.당사의 매출채권 연령분석 내역은 다음과 같습니다.

위 표에서 확인되는 바와 같이 당사의 매출채권은 대부분 3개월 미만의 정상 채권으로 구성되어 있고 회수 실적도 양호하나, 1년 이상 장기 채권이 2024년도말 및 2025년도말에 각각 75백만원 존재함에도 대손충당금이 설정되어 있지 아니합니다. 향후 고객사의 신용도에 중대한 변화가 발생하거나 장기 미회수 채권이 증가할 경우 대손충당금 설정에 따른 손익 부담이 발생할 수 있습니다.

당사의 대여금 현황은 다음과 같습니다.

당사는 상기 대여금 외에도 비유동자산 중 회원권에 대하여 대손충당금 200백만원을 설정하고 있습니다. 이와 같이 당사는 매출채권에서는 대손이 발생하지 아니하였으나 영업 외 채권에서는 실제 대손이 발생한 이력이 있으며, 공모자금 유입 이후 여유자금 규모가 확대될 경우 유사한 손실이 재발할 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 생산능력 및 생산실적 현황은 다음과 같습니다.

당사의 THC 생산실적은 2023년도 126대에서 2024년도 81대로 35.7% 감소하였다가 2025년도 154대로 회복하였으며, 이에 따라 가동률도 47.6%에서 68.4%로 상승하였습니다. 또한, 2026년 반기 기준으로는 90%를 상회하면서 최근 3개년 대비 현저히 높은 수준을 보이고 있습니다. XPS의 경우에도 2023년도 25.0%, 2024년도 76.7%, 2025년도 62.00%, 2026년도 반기 91.43%로 변동성이 높은 편입니다. 이러한 가동률 변동은 당사의 제조원가 중 고정비 배부에 직접 영향을 미쳐 제품 원가율의 변동으로 이어집니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 유형자산 및 감가상각비 현황은 다음과 같습니다.

당사는 2024년 말 경기도 화성시 동탄에 신사옥을 준공하였으며, 제조 공간 2,119㎡(641평)에 Test Room 7개를 운영하여 연간 THC 225대를 생산할 수 있는 능력을 보유하고 있습니다. 신사옥 준공에 따라 당사의 유형자산은 2023년도말 31,801백만원에서 2024년도말 48,185백만원으로 증가하였고, 연결기준 감가상각비 역시 2024년도 482백만원에서 2025년도 2,054백만원으로 4.3배 증가하였습니다. 매출액 대비 감가상각비 비율도 2023년도 1.68%에서 2025년도 4.91%로 상승하였습니다.

이와 같이 당사의 원가 구조에서 고정비가 차지하는 비중이 확대된 상황에서 가동률이 하락할 경우 제품 원가율이 빠르게 상승합니다. 실제로 THC 가동률이 47.6%까지 하락한 2024년도의 경우 별도기준 전체 원가율이 64.44%로 전년(62.83%) 대비 1.61%p 상승하였고, 연결기준 영업이익률은 1.57%까지 하락한 바 있습니다.

당사는 공모자금 중 시설자금 13,363백만원을 활용하여 크린룸 증설(2,000백만원), UTILITY 증설(1,500백만원), 연구소 개발실 증설(1,000백만원), 자재·제품 Test실 증설(850백만원) 등 생산 인프라를 추가로 확충할 계획입니다. 그러나 고객사의 수요가 당사의 예상에 미치지 못할 경우 확충된 설비가 유휴화되어 감가상각비 등 고정비 부담만 증가할 수 있으며, 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 주요 특수관계자 거래 내역은 다음과 같습니다.

당사는 상기 거래가 사업 목적 달성을 위하여 발생하였고 비교견적 또는 표준가격에 따라 이루어져 거래조건상 유의할 만한 유·불리가 존재하지 않는 것으로 판단하고 있습니다. 다만 최대주주를 상대방으로 하는 종속기업 지분 매각은 규모가 크고 이해상충의 소지가 있는 거래이므로, 투자자께서는 해당 거래의 조건과 배경을 충분히 검토하시기 바랍니다.당사가 2025년도 중 실행한 종속기업 지분 매각과 관련한 손익 인식 내역은 다음과 같습니다.

상기 거래는 최대주주를 상대방으로 하는 8,100백만원 규모의 자산 매각으로서, 당사 2025년도 연결기준 매출액(41,833백만원)의 19.4%, 자산총계(90,251백만원)의 9.0%에 해당하는 규모입니다. 당사는 동 거래가 반도체 장비 사업에 대한 역량 집중과 지배구조 단순화를 위하여 이루어진 것이라고 밝히고 있으나, 거래 상대방이 최대주주이고 거래 직전 사업연도에 대규모 손상차손이 인식된 자산을 대상으로 한 거래인 만큼 거래가격의 적정성 및 절차의 적법성에 대한 시장의 문제 제기가 있을 수 있습니다.

당사는 2026년 2월 「이해관계자와의 거래에 관한 규정」을 제정하여 이해관계자에 대한 신용공여를 원칙적으로 금지하고, 일정 규모 이상의 거래에 대하여는 이사회 승인을 받도록 하는 등 내부통제 절차를 마련하였습니다. 다만 동 규정은 최근에 제정된 것으로서 실제 운영 실적이 축적되어 있지 아니하며, 위 종속기업 지분 매각 거래는 동 규정 제정 이전에 이루어진 것입니다.

아울러 당사는 2023년도부터 2024년도까지 신사옥 신축 공사에 사용되는 레미콘을 최대주주로부터 매입한 바 있으며(2023년도 707백만원, 2024년도 1,117백만원), 최대주주인 ㈜에스에이치산하홀딩스는 레미콘·아스콘 제조를 주된 사업으로 영위하는 법인입니다. 당사는 상기 거래가 비교견적 또는 표준가격에 따라 이루어져 거래조건상 유의할 만한 유·불리가 존재하지 않는 것으로 판단하고 있으나, 향후 특수관계자와의 거래가 확대되거나 거래조건이 회사에 불리하게 형성될 경우 소수주주의 이익이 침해될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3개 사업연도 배당 현황은 다음과 같으며, 최근 3개년 및 신고서 제출일 현재까지 배당이력이 존재하지 않습니다.

당사는 재무구조 개선과 연구개발·설비투자 재원 확보를 우선하여 왔으며, 이에 따라 배당가능이익이 존재하였음에도 배당을 실시하지 아니하였습니다.

향후 배당 정책은 경영성과, 재무상태, 투자 계획, 현금흐름 등을 종합적으로 고려하여 결정될 예정이며, 당사는 공모자금을 2027년부터 2029년까지 시설투자 및 연구개발에 집중적으로 투입할 계획이므로 당분간 배당 여력이 제한될 수 있습니다.

상장 이후에도 당사가 배당을 실시하지 않거나 배당 규모가 시장의 기대에 미치지 못할 수 있으며, 이 경우 배당수익을 기대한 투자자는 투자 목적을 달성하지 못할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.당사의 배당 관련 재무 현황 및 업종평균 비교는 다음과 같습니다.

당사는 정관에 이익배당에 관한 근거 규정을 두고 있으며, 상기 표에서 확인되는 바와 같이 최근 3개 사업연도에 걸쳐 지속적으로 당기순이익을 실현하여 2026년 반기말 현재 연결기준 이익잉여금이 68,725백만원에 이르는 등 배당가능이익은 충분히 존재하여 왔습니다. 그럼에도 불구하고 당사가 배당을 실시하지 아니한 것은 재무구조 개선과 연구개발·설비투자 재원 확보를 우선하여 온 경영 방침에 따른 것입니다.

당사가 속한 특수 목적용 기계 제조업의 업종평균 현금배당성향은 26.25%, 사내유보율은 96.21%로서 동종 업계 역시 이익의 상당 부분을 사내에 유보하는 경향을 보이고 있으나, 당사의 경우 사내유보율이 100%로 업종평균을 상회합니다.

당사는 공모자금 26,605백만원을 2027년부터 2029년까지 시설자금(13,363백만원), 연구개발 및 마케팅 자금(12,242백만원), 채무상환자금(1,000백만원)에 집중적으로 투입할 계획이므로 해당 기간 중 배당 여력은 제한될 것으로 예상됩니다. 향후 당사의 배당 정책은 경영성과, 재무상태, 투자 계획, 현금흐름 등을 종합적으로 고려하여 이사회 및 주주총회 결의를 통해 결정될 예정이나, 배당의 실시 여부·시기·규모에 관하여 확정된 계획은 존재하지 아니합니다.

따라서 상장 이후에도 당사가 배당을 실시하지 아니하거나 배당 규모가 시장의 기대에 미치지 못할 수 있으며, 이 경우 배당수익을 기대한 투자자는 투자 목적을 달성하지 못할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 상장법인으로서의 지배구조 요건을 충족하기 위하여 2025년 12월 독립이사 2인과 상근감사 1인을 신규 선임하여 이사회를 사내이사 2인·독립이사 2인 체제로 개편하였습니다. 그러나 최대주주 등의 지분율이 공모 후에도 64.44% 수준으로 높아, 주주총회 결의를 요하는 사항에 대하여 최대주주의 의사가 사실상 결정력을 갖는 구조입니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 5년간 최대주주 변동 현황은 다음과 같습니다.

위 표에서 확인되는 바와 같이 당사의 최대주주는 2019년 이후 ㈜엔지스테크널러지, 와이얼라이언스제1호투자조합, ㈜산하인더스트리(현 ㈜에스에이치산하홀딩스) 순으로 수차례 변경되었으며, 특히 2021년부터 2022년 사이에는 투자조합이 최대주주 지위를 보유한 시기도 있었습니다. 이와 같이 당사는 최근 5년 내 지배구조가 수차례 변동된 이력이 있습니다.

당사의 이사회는 사내이사 2인(김성일, 박석순)과 독립이사 2인(성인희, 이봉주)으로 구성되어 있으며, 상근감사 1인(김복수)이 감사 업무를 수행하고 있습니다. 당사는 상장법인으로서의 지배구조 요건을 충족하기 위하여 2025년 12월 독립이사 2인과 상근감사 1인을 신규 선임하였습니다. 다만 독립이사 및 감사의 선임 역시 주주총회 결의사항으로서 최대주주의 의사가 사실상 결정력을 갖는 구조이므로, 독립이사 제도가 최대주주에 대한 실질적인 견제 기능을 수행할 수 있을지에 대하여는 향후 운영 실적을 통해 확인될 필요가 있습니다.

당사의 대표이사는 최대주주와 특수관계가 없는 전문경영인으로 2020년 5월 취임 이래 경영을 총괄하고 있으나, 최대주주의 지분 정책 변화, 지배구조 변동, 또는 최대주주와 회사·소수주주 간 이해상충이 발생할 경우 당사의 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 보유한 등록 특허 현황은 다음과 같습니다.

특허권의 존속기간은 출원일로부터 20년이므로, 당사가 보유한 특허 중 2011년에 출원된 2건은 2031년에, 2014년에 출원된 4건은 2034년에 각각 존속기간이 만료됩니다. 즉 당사가 보유한 등록 특허 14건 중 6건(42.8%)이 향후 10년 이내에 권리가 소멸할 예정이며, 이 중 3건은 R-Series 이후 제품에 실제로 적용되고 있는 핵심 기술입니다.

또한 당사가 보유한 등록 특허는 14건 전부가 국내에 출원·등록된 것으로 해외 특허는 존재하지 아니합니다. 당사는 MICRON, TSMC 등 해외 고객사로 사업을 확대하는 것을 중장기 성장 전략으로 삼고 있으나, 해외 시장에서 현지 경쟁사가 당사의 기술을 모방하더라도 국내 특허만으로는 이를 제한하기 어려우며, 반대로 진출 국가에서 제3자의 특허를 침해할 위험에 대한 사전 검토 체계도 충분히 갖추어져 있지 아니합니다.

당사의 연구개발비용은 2023년도 1,938백만원(별도기준 매출액 대비 7.48%), 2024년도 1,609백만원(6.84%), 2025년도 1,880백만원(4.78%)으로 매출액 대비 비율이 하락하는 추세이며, 전액 발생 시점에 제조원가로 비용 처리되고 있습니다. 당사는 공모자금 중 6,988백만원을 연구개발에 투입하여 기술 경쟁력을 강화할 계획이나, 신규 특허의 확보 및 기존 특허의 대체가 계획대로 이루어지지 아니할 경우 당사의 기술적 진입장벽이 약화될 수 있습니다.

아울러 당사가 국내외 시장을 확대하는 과정에서 제3자와의 특허 분쟁에 연루되거나 반대로 당사의 지적재산권이 침해되는 상황이 발생할 수 있으며, 이 경우 소송 비용, 손해배상, 공급 차질 등이 발생하여 당사의 경영성과와 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 내부통제 관련 규정 정비 현황은 다음과 같습니다.

당사의 2024년도 재무제표 재작성 내역은 다음과 같습니다.

위 표에서 확인되는 바와 같이 당사는 지정감사인의 감사 과정에서 미지급비용의 과소계상 및 법인세비용 관련 회계처리 오류가 발견되어 2024년도 재무제표를 재작성한 바 있습니다. 재작성의 원인이 된 항목은 결산 과정에서 통상적으로 검토되어야 하는 발생주의 계상 항목으로, 이는 당사의 결산 통제 절차에 미비점이 존재하였음을 시사합니다.

당사는 2003년 설립 이래 비상장 법인으로 운영되어 왔으며, 상장법인에 요구되는 수준의 내부통제제도를 실제로 운영한 경험은 충분하지 아니합니다. 내부회계관리제도는 2025년 8월 구축이 완료되어 2026년부터 본격 운영하고 있으므로 신고서 제출일 현재 운영 실태에 대한 외부 평가는 이루어지지 아니하였으며, 공시정보관리 규정은 2026년 4월에 제정되어 공시 업무 수행 경험이 축적되어 있지 아니합니다.

아울러 당사의 종업원 수는 2023년도말 110명에서 2025년도말 134명, 2026년 반기말 기준 153명으로 증가하였으나, 같은 기간 기중 퇴직자 수가 2023년도 28명, 2025년도 32명, 2026년 반기 16명에 이르는 등 인력 변동이 큰 편입니다. 내부통제의 운영은 담당 인력의 전문성과 연속성에 의존하는 만큼, 재무·회계 및 공시 담당 인력의 이탈이 발생할 경우 내부통제의 실효성이 저하될 수 있습니다.

향후 내부통제제도의 운영 과정에서 미비점이 발견되거나 회계처리 오류, 공시의무 위반 등이 발생할 경우 당사의 신뢰도와 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 금융약정 및 담보제공 현황은 다음과 같습니다.

또한 당사는 2026년 반기말 현재 서울보증보험으로부터 지급보증 등과 관련하여 638백만원의 보증을 제공받고 있습니다. 아울러 당사는 제품 판매와 관련하여 판매보증충당부채를 설정하고 있으며, 연결기준 충당부채 잔액은 2025년도말 805백만원, 2026년 반기말 611백만원입니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.당사의 판매보증충당부채 및 품질보증비 현황은 다음과 같습니다.

위 표에서 확인되는 바와 같이 당사의 판매보증충당부채는 2023년도말 1,318백만원에서 2026년 반기말 611백만원으로 감소하였으며, 이는 최근 3개 사업연도에 걸쳐 실제 발생한 보증 비용이 기존에 설정한 충당부채를 하회하여 환입이 지속되었기 때문입니다. 다만 이와 같은 환입 추세는 충당부채 설정 규모가 축소되고 있음을 의미하기도 하므로, 향후 대규모 하자가 발생할 경우 보증 비용이 설정된 충당부채를 초과할 가능성이 있습니다.

특히 당사의 THC는 Scanner 및 Track 등 반도체 핵심 제조 장비와 인라인으로 연동되어 운용되며, 포토 공정의 온·습도 환경을 실시간으로 제어하는 역할을 수행합니다. 따라서 장비의 결함이나 가동 중단이 발생할 경우 고객사의 웨이퍼 생산 차질로 직결될 수 있으며, 이 경우 단순한 제품 교체·수리 비용을 넘어서는 대규모 손해배상 청구가 제기될 가능성을 배제할 수 없습니다.

한편 당사가 금융기관과 체결한 약정금액 15,000백만원 중 실행액은 7,000백만원으로 실행률은 46.7%이며, 이에 대하여 토지 및 건물에 18,000백만원의 담보가 설정되어 있습니다. 담보설정액은 실행액의 2.6배, 2026년 반기말 연결기준 유형자산 장부금액(43,508백만원)의 41.4%에 해당합니다. 당사가 담보로 제공한 토지 및 건물은 생산 활동이 이루어지는 동탄 신사옥으로서, 차입금 상환에 문제가 발생할 경우 담보권 실행으로 인해 생산 활동에 중대한 지장이 초래될 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 2025년 연결 기준 연간 대비 상반기 매출 비중은 41.1%로, 하반기에 매출이 집중되는 모습을 보였습니다. 특히 2025년 12월에는 한 달간 매출액이 9.922백만원으로 연간 매출액의 23.7%를 차지하였습니다. 또한, 2025년 연결 기준 연간 대비 상반기 영업이익 비중은 20.6%에 불과하였는데, 이는 매출이 증가하는 하반기에 고정비 분산 효과가 크게 나타나기 때문입니다. 따라서 반기 손익을 단순히 연환산 할 경우 실제와 상당한 차이가 발생할 수 있습니다.아울러 본 신고서에 기재된 2026년 반기 재무정보는 연간 결산 과정에서 이루어지는 각종 결산 조정이 완결되지 아니한 상태의 정보입니다. 당사의 경우 재고자산 실사 및 평가(2025년도 재고자산평가손실 397백만원 인식 및 환입 167백만원 계상), 판매보증충당부채 재산정(2025년도 환입 201백만원), 법인세 정산 등이 연간 결산 시점에 이루어지므로, 반기 재무정보는 연간 재무제표 확정 과정에서 조정될 수 있습니다.

또한 당사는 2024년도 재무제표에 대하여 지정감사인의 감사 과정에서 미지급비용 및 법인세비용 관련 회계처리 오류가 발견되어 재작성한 이력이 있으며, 2026년도 재무제표 역시 연간 감사 과정에서 유사한 조정이 이루어질 가능성을 배제할 수 없습니다.

투자자께서는 본 신고서상 재무정보가 2026년 6월 30일 기준일 시점의 정보임을 인지하시고, 향후 공시되는 최신 재무정보를 함께 확인하여 투자 판단을 하시기 바랍니다.

3. 기타위험

금번 공모예정주식을 포함한 당사의 상장예정주식수 12,575,000주 중 최대주주 등이 보유한 8,103,320주(공모 후 기준 64.44%)는 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 의무보유 대상 주식입니다. 다만, 동 규정 제26조 제1항의 단서조항에 따라, 한국거래소와 협의 하에 투자자 보호를 위해 최대주주 및 특수관계자 일부가 보유한 7,979,440주(공모 후 기준 63.45%)는 의무보유기간을 2년 추가로 연장하여 보유주식에 대해 총 30개월의 의무보유를 설정하였으며, 나머지 특수관계자가 보유한 123,880주(공모 후 기준 0.99%)는 의무보유기간을 6개월 추가로 연장하여 보유주식에 대해 총 12개월의 의무보유를 설정하였습니다.본건 공모주식 중 우리사주조합에 배정되는 50,000주(공모 후 지분율 0.40%)의 경우 「근로복지기본법」 제43조 제2항 제2호에 의거한 "조합원의 출연자금으로 취득한 우리사주"에 해당되어 상장 이후 한국증권금융에 예탁하여야 하며, 일부 예외사항을 제외하고 예탁일로부터 1년이 경과하기 이전까지 처분할 수 없습니다. 단, 우리사주조합의 실제 청약 주식수에 따라 배정 수량이 달라질 수 있습니다.

또한, 상장주선인인 대신증권㈜는 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호 나목에 의거 공모주식의 3%에 해당하는 수량(10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 물량)인 75,000주(상장예정주식 기준 지분율 0.60%)를 사모의 방식으로 취득하여 상장일로부터 3개월간 의무보유 합니다. 당사의 공모 후 매각제한 및 유통가능 주식에 대한 상세 내용은 아래와 같습니다.

「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 의무보유 등록 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 의무보유의 예외가 인정되지 않습니다.

위 표에서 확인되는 바와 같이 당사는 상장일로부터 12개월이 경과하는 시점에 최대주주 등이 보유한 123,880주 및 우리사주조합 배정물량인 50,000주가 유통 가능 상태로 전환되며, 이는 상장예정주식수의 1.38%에 해당하는 물량입니다. 또한, 상장일로부터 30개월이 경과하는 시점에 7,979,440주가 유통가능한 상태로 전환됩니다. 이는 상장예정주식수의 63.45%에 해당하는 대규모 물량으로, 해당 시점 전후로 수급 부담에 따른 주가 변동이 발생할 수 있습니다.

한편, 주식매수선택권의 행사로 인한 발행가능주식수는 160,000주이며 해당 주식매수선택권은 상장 후 12개월 뒤 유통 가능합니다. 이를 포함한 완전희석 가정 시 상장가능주식수는 총 12,735,000주입니다. 이에 따라 해당 주식매수선택권 행사 시기 및 규모에 따라 유통가능 주식수 및 비율이 변동될 수 있습니다.

상장일 및 의무보유 기간 만료 후 유통가능물량의 단기간 내 급격한 출회는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 의무보유기간 종료 후 주요 주주 등의 소유주식 매각은 당사의 사업성, 성장성 등에 대한 부정적인 시각으로 인식될 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 공모주식을 포함하여 당사의 보통주 상장예정주식수는 12,575,000주이며, 주식매수선택권의 미행사 주식수는 160,000주(행사 후 총 주식수 대비 1.26%)입니다. 해당 주식매수선택권의 전량 행사 가정시, 상장가능주식수는 총 12,735,000주입니다.

당사의 주식매수선택권 부여 현황은 다음과 같습니다.

향후 해당 주식매수선택권 행사로 인하여 신주가 발행되어 보통주로 시장에 출회될 경우 주식수의 증가로 인해 당사의 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 또한, 상장 이후 추가적인 주식매수선택권의 부여 시 희석 가능 주식수의 증가로 인한 주당 가치 하락 및 투자 심리 위축 등 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2016년 12월 13일 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 인하여 동 규정 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않으므로 창업투자회사 등은 참여할 수 없습니다.

당사의 공모가 산정은 PER를 이용한 상대가치 평가법을 사용하였습니다. PER 방식은 순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있으나, PER 방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 비교회사의 선정과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 또한, 이러한 비교기업의 PER를 이용한 공모가 산정방식으로 계산된 희망공모가액 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아니며, PER 방식을 통한 공모가 산정 방식이 절대적인 평가법이 아님을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.당사의 공모 개요 및 주당이익 추이는 다음과 같습니다.

한편, 당사는 증권신고서 제출일 현재 한국표준산업분류 상 '그 외 기타 특수목적용 기계 제조업(C29299)'에 속해 있으며, 비교기업 선정을 위해 당사의 사업구조, 영업능력, 시장 내 지위, 경영성과 및 재무현황, 회사가 속한 산업의 특성, 시장의 규모, 비교기업의 경영성과 및 주가 수준 등 기타 사용 가능한 다양한 요소를 종합적으로 고려하였습니다. 그 결과 당사는 워트, HPSP 총 2개사를 당사의 공모가격 산정을 위한 비교기업으로 선정하였습니다.상기 기준에 따라 비교기업으로 선정된 2개사가 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수 없으며, 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

비교기업 선정 시 선정(제외)기준, 반영 방법 등 합리적인 근거에 따라 적용하였으나 정량적인 기준 외에 평가과정에서 평가자의 정성적인 판단 및 자의성이 반영됨에 따라 산정결과로 도출된 희망 공모가액 역시 그 완결성을 보장할 수는 없습니다. 비교기업 선정 과정에 대한 자세한 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출 방법」에 기재되어 있으니 참고하여 주시기 바랍니다.

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호나목에 의해 상장주선인 대신증권 주식회사는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다.

상장주선인의 의무인수 관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

「코스닥시장 상장규정 시행세칙」 제15조제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없어서 그 나머지 수량을 상장주선인이 취득하는 경우에는 의무 취득분에 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 75,000주보다 감소할 수 있습니다.

또한, 상장주선인의 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 확정 공모가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다.

투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 참고하시기 바랍니다.

당사는 공모를 통해 조달하는 자금을 시설투자, 운영자금(연구개발 및 해외 마케팅), 채무상환 등에 사용할 계획입니다. 공모가 희망가액 하단(10,700원) 기준으로 진행될 경우 총공모금액은 26,750백만원, 상장주선인 의무인수금액 803백만원을 포함하고 발행제비용 948백만원을 차감한 순수입금은 26,605백만원으로 예상됩니다.

당사의 공모자금 사용계획은 다음과 같습니다.

당사의 공모자금 집행은 2027년부터 개시되어 2029년까지 3개년에 걸쳐 이루어질 예정입니다. 이에 따라 공모자금 유입 시점과 실제 집행 시점 간에 상당한 시차가 존재하며, 그 기간 동안 자금은 금융기관 예치 등의 방식으로 운용될 예정입니다.

자금이 즉시 영업에 투입되지 아니함에 따라 자기자본이익률(ROE) 등 자본효율성 지표가 단기적으로 저하될 수 있으며, 당사의 연결기준 ROE는 2023년도 4.49%, 2024년도 6.67%, 2025년도 5.64%로 이미 업종평균(7.98%)을 하회하고 있습니다.

상세 내역은 「Ⅴ. 자금의 사용목적」을 참고하시기 바랍니다. 또한, 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서 상 「III. 재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금 조달 - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적」에서 확인하시기 바랍니다.

신규상장종목의 최초 가격 결정은 시가기준가 방식에 따르지 않고, 발행가액 자체를 기준으로 하며, 신규상장종목의 가격제한폭은 신규상장일 기준가격 대비 60~400%로 상한가 및 하한가가 설정되어 있습니다.

신규상장종목 상장일은 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으며, 상장 익일부터 적용됩니다. 다만, 가격 변동은 상기와 같이 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한됩니다. 투자자께서는 이 점을 참고하시어 투자 시 유의하시기 바랍니다.

코스닥시장 주권상장법인에 적용되는 주요 관리종목 지정 요건과 당사의 현황은 다음과 같습니다.

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며, 한국거래소 코스닥시장 이외의 기타 다른 유가증권 거래 시장에 상장할 것을 구체적으로 계획하고 있지않습니다. 따라서 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다.또한, 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사가 협의하여 결정된 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 가격을 반영하지 않습니다. 공모 이후 당사 보통주의 시장가는 시장에 의해 결정되며, 이는 당사의 재무 실적, 산업의 연혁 및 전망, 경영 평가, 영업상태, 향후 매출 및 비용 구조 전망, 유사 기업들의 가치평가, 기존 주주들의 매도 계획, 그리고 국내외 증시의 변동성 등의 여러 요인에 영향을 받을 수 있습니다.따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

환매청구권은 일반청약자가 공모주식을 배정받은 후 규정에서 정한 기간 및 요건에 따라 해당 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리를 의미합니다. 금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3에 따른 환매청구권 부여 대상에 해당하지 않으므로 일반청약자에게 환매청구권이 부여되지 않습니다.

환매청구권이 부여되는 경우 일반청약자는 상장 이후 주가가 하락하더라도 일정 범위 내에서 투자손실을 제한할 수 있으나, 당사의 금번 공모에서는 일반청약자에게 환매청구권이 부여되지 않습니다. 이에 따라 일반청약자는 상장 후 당사의 주가가 공모가격을 하회하는 경우에도 인수회사에 공모주식의 매수를 청구할 수 없으며, 주가 하락에 따른 투자손실을 부담할 수 있습니다.

공모물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사가 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)을 금번 공모에서는 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 수요예측 예정일은 2026년 09월 16일(수) ~ 2026년 09월 22일(화)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2026년 10월 01일(목) ~ 02일(금)에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다.

따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조, 제9조 제1항 및 제14항 개정에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에 대한 우선배정이 의무화되었습니다. 이와 관련된 자세한 「I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 2. 공모방법」을 참고하시기 바랍니다.

이에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정되는 수량이 잠재 배정 물량의 40%에 미달하는 경우, 대표주관회사는 금번 공모주식의 1%(최대 30억 원)를 취득하여 상장일부터 6개월 이상 보유하여야 합니다.

이로 인해, 상장주선인이 추가 의무인수 물량이 발생할 수 있습니다. 이러한 경우, 상장예정주식수가 변동될 수 있으며, 이에 따라 기존 주주의 공모 전·후 지분율 및 상장 후 시점별 유통가능 주식 물량이 변경될 수 있습니다. 투자자는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

증권신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조에 따라 금융위원회에 제출되어 수리된 날부터 일정 기간이 경과한 날에 효력이 발생하며, 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조에 따라 지분증권의 모집 또는 매출의 경우 그 기간은 15영업일입니다. 다만 증권신고서의 기재사항에 대한 정정신고서가 제출되는 경우 해당 정정신고서가 수리된 날에 그 증권신고서가 수리된 것으로 보므로, 효력발생일이 변경되어 수요예측 및 청약 일정을 포함한 공모 일정 전반이 조정될 수 있습니다.

정정신고서는 당사가 자발적으로 제출하는 경우 외에도 금융감독원의 정정요구에 따라 제출될 수 있습니다. 이러한 정정에 따라 본 증권신고서의 효력이 재기산될 경우 공모 일정이 당초 예정과 달라질 수 있으며, 투자자께서는 청약 참여 전 최종 공시된 증권신고서 및 투자설명서를 반드시 확인하시기 바랍니다.

한편 본 증권신고서에는 예측정보가 다수 포함되어 있습니다. 「Ⅲ. 투자위험요소」에 기재된 경제 전망 및 업황, 「Ⅳ. 인수인의 의견」에 기재된 시장 규모 및 성장 전망, 「Ⅴ. 자금의 사용목적」에 기재된 투자 계획과 집행 시기 등이 이에 해당합니다. 따라서 전방 반도체 제조사의 설비투자 일정이 조정되거나 상기 가정이 실현되지 아니할 경우 실제 결과는 예측정보와 상이할 수 있습니다.

또한 본 신고서에 인용된 SEMI, 국제통화기금(IMF), 한국은행 등 외부기관의 시장 및 경제 전망은 해당 기관의 가정에 기초한 추정치로서 발표 시점에 따라 상향 또는 하향 조정되고 있으며, 당사는 이러한 전망의 정확성에 대하여 책임을 부담하지 아니합니다. 아울러 「Ⅴ. 자금의 사용목적」에 기재된 공모자금 사용계획은 신고서 제출일 현재 예상되는 계획으로서 집행 시점의 경영환경, 고객사의 투자 일정, 기술 개발 진행 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제125조 제2항에 따라 예측정보가 그 기재 또는 표시가 예측정보라는 사실이 밝혀져 있고, 예측 또는 전망과 관련된 가정이나 판단의 근거가 밝혀져 있으며, 기재 또는 표시가 합리적 근거나 가정에 기초하여 성실하게 행하여진 경우로서 예측치와 실제 결과 간에 차이가 발생할 수 있다는 주의문구가 기재되어 있는 경우에는 배상책임이 제한될 수 있습니다. 투자자께서는 예측정보에 과도하게 의존하지 마시고, 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소 전반을 충분히 검토하신 후 투자 판단을 하시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 상장 이후 6개월이 경과하기 전까지 상장주선인의 사전 서면동의없이는 총액인수계약서에 의한 공모주식을 상장주선인에게 매각하는 것 이외에 주식또는 전환사채 등 주식과 연결된 유가증권을 발행하거나 직간접적으로 매매하거나, 담보제공 등 제3자와의 거래를 하지 않도록 할 것입니다.

향후 당사가 보통주를 추가적으로 발행하거나 당사의 주주가 보유한 주식을 대규모로 매각하는 경우(매각 제한 기간이 종료한 이후에는 매각 금지 대상 물량을 보유한 주주들도 포함) 또는 이와 같은 사건이 발생할 것이라는 인식이 형성되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

본 공모 후 최대주주인 ㈜에스에이치산하홀딩스는 보통주 5,796,520주를 보유하고 있으며, 공모 후 주식수 기준 지분율은 46.10%입니다. ㈜에스에이치산하홀딩스는 코스닥시장 상장규정 제26조 제1항 제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 의무보유하며, 자발적으로 24개월을 추가적으로 의무보유하여 총 상장 후 30개월 의무보유를 확약하였습니다. 이를 포함하여 최대주주 등은 금번 공모 후 8,103,320주, 공모 후 주식수 기준 지분율 64.44%를 보유하게 됩니다.

이에 따라 당사의 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에서 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 한국거래소 코스닥시장 상장을 위한 공모 진행 시 우리사주조합에 총 공모주식 2,500,000주의 2%인 50,000주를 배정하였습니다. 동 배정된 주식은 상장 이후 한국증권금융에 의무예탁되고, 의무예탁일로부터 1년간 매각이 제한됩니다. 단, 우리사주조합에 대한 최종 배정주식수는 우리사주조합 청약수량에 따라 확정되며, 일부 법령이 허용하는 예외 사항에 해당하는 경우에만 예탁주식의 인출이 가능합니다.

향후 청약 시 우리사주조합의 실권이 발생하여 미청약분이 발생할 경우, 본 건 공모의 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 기관투자자 및 일반청약자에게 동 실권물량이 추가로 배정될 수 있습니다. 이로 인해 당초 배정된 주식수를 기준으로 산출한 청약 경쟁률 보다 실질 청약 경쟁률이 하락하게 되어 기관투자자 및 일반청약자에 대한 배정물량이 증가할 수 있으니, 투자자께서는 청약 시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자배정 물량인 공모 물량의 25%에 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안에의거하여 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다.

이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 청약 배정 방법은 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는비례 배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 '비례배정분 청약증거금')을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다.

이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 청약경쟁률을 토대로 예상한 배정주식수보다 많거나 적은 주식이 배정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자분들께서는 주금납입액 또는 환불액이 청약경쟁률에 따라 달라질 수 있는 점에 대해 유의하시기 바랍니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

특히 「코스닥시장 상장규정」 제53조(관리종목), 「코스닥시장 상장규정」 제2편 제3장(상장폐지)에 유의하시기 바랍니다. 「코스닥시장 상장규정」 제54조 및 제56조의 상장폐지 요건에 해당하는 경우 당사 주권은 상장폐지 될 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(https://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(https://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(https://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항제1호에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서모집 또는 매출할 증권수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서 제출 시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.

금번 공모의 경우 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출 할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 「재무에 관한 사항」은 최근 사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것이나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로써 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 수 있을 것으로 예상됩니다.

그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다.

[이미지: 투자위험요소 기재요령 안내서 개정 주요내용] 원문에서 확인할 수 있어요.

당사는 증권신고서 제출일 현재 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 적용하여 재무제표를 작성하고 있으며, 2025년말 재무제표에 대해 삼덕회계법인으로부터 감사받은 K-IFRS 기준 수치와 2026년 2분기 말 재무제표에 대해 이촌회계법인으로부터 검토받은 재무제표를 작성하여 본 신고서에 기재하였습니다.

상기 증권신고서 제출일 현재 2026년 7월 가결산 기준 재무자료는 향후 최종 결산진행 과정과 외부감사인의 감사(검토)결과에 따라 일부 변동될 가능성이 있습니다.참고로, 감사/검토/감사 또는 검토받지 아니함에 대한 차이는 아래와 같습니다.

한편, 증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 신규상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않습니다.

다만, 신고서 제출일 이후에도 영업 환경이 달라질 수 있는 점과 당사의 노력에도 불구하고, 사업이 계획대로 진행되지 않는 등 대내외적인 이유로 사업계획상 추정 매출액은 변동 가능성이 존재할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2009년 2월 4일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다.

이에, 금번 공모주 청약시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 「I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 마. 투자설명서 교부에 관한 사항」 부분을 참조하시기 바랍니다.

상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다.

또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지하지 않도록 법원에 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.

회사의 소액주주들과 이사회 및 주요 주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있습니다.

또한, 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며, 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있습니다.

당사는 증권신고서와 투자설명서를 신의성실에 원칙에 입각하여 충실히 작성하여 공시하고 기타 제반 공시사항에 대해 적시성과 완전성을 갖추기 위해 노력하고 있지만, 향후 당사를 대상으로 집단소송이 제기되지 않을 것이라 보장할 수 없습니다.

상기와 같이 당사를 대상으로 소송이 제기될 경우, 상당한 비용이 발생할 수 있을 뿐만 아니라, 핵심 사업에 대한 경영진의 주의와 자원이 분산될 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사는 2026년 4월 30일 상장예비심사신청서를 제출하여 2026년 7월 30일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.

코스닥시장 상장규정 상 분산요건은 다음과 같습니다.

한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산 요건을 구비하여야 합니다. 그러나 상장 전 하기와 같은 사유가 발생하고 한국거래소가 판단하기에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있다고 인정하는 경우, 한국거래소는 상장예비심사승인의 효력을 인정하지 않을 수 있습니다. 이 경우 당사는 상장예비심사신청서를 다시 제출하여 심사를 받아야 할 수도 있으며, 당사 주식의 상장 연기 혹은 상장 취소로 이어질 수 있습니다.

만약 당사의 상장적격성심사 결과에 영향을 줄 수 있는 사건이 발생할 경우 이는 당사 주식 상장 일정의 연기 또는 상장의 승인 취소를 유발할 수 있으며, 이에 따라 당사 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

코스닥시장 상장규정 제27조 및 제28조에 따라 보통주권의 신규상장신청인이 한국거래소의 상장예비심사를 통과 후 해당 보통주권을 신규상장하기 위하여 상장예비심사결과를 통지 받은 날부터 6개월 이내에 세칙으로 정하는 신규상장신청서와 첨부서류를 한국거래소에 제출하여야 합니다.

당사는 2026년 4월 30일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2026년 7월 30일 상장예비심사 승인을 통지 받았으며, 코스닥시장에 상장하기 위해서는 코스닥시장 상장규정에 따라 상장예비심사 결과를 통지받은 날부터 6개월 이내에 신규상장 신청을 해야 합니다. 투자자 보호 또는 건전한 거래질서를 위하여 증권신고의 효력발생시기를 재기산하는 정정기재가 필요한 경우 청약일정 및 신규상장 일정이 변경될 수 있고, 이 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실되어 상장예비심사를 다시 진행해야 할 가능성이 있습니다.

다만, 「코스닥시장 상장규정」제8조제1항제5호에 따라 해당 신규상장신청인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 제출기한의 연장을 요청하여 한국거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 상장심사승인 효력을 연장할 수 있습니다. 그러나 증권신고서 제출일 현재 한국거래소가 당사의 상장심사승인 효력 연장 신청을 승인할 것으로 확신 할 수 없기 때문에 청약 일정 및 신규상장 일정이 지연 될 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.