멜콘 [발행조건확정]증권신고서(지분증권)

증권신고서(지분증권)

증권발행조건확정

1. 정정대상 신고서의 최초제출일 : 2026년 08월 21일

2. 모집 또는 매출 증권의 종류 : 기명식 보통주 2,500,000주

3. 모집 또는 매출금액 : 30,750,000,000원

4. 정정사유 : 발행조건 확정에 따른 기재사항 정정

5. 정정사항 금번 정정에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해 "굵은 빨간색" 으로 기재하였습니다.

(주1) 정정 전

1. 공모개요

(주1) 정정 후

1. 공모개요

(주2) 정정 전

2. 공모방법

금번 멜콘㈜의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 2,500,000주(공모주식의 100.0%)의 일반공모 방식에 의합니다. 가. 공모주식의 배정내역

나. 모집의 방법 등

다. 매출의 방법 등

금번 멜콘㈜의 코스닥시장 상장공모는 100.0% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

(1) 코스닥시장 상장 규정에 따른 의무 취득「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)를 모집 ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일부터 3개월 동안 의무보유하여야 합니다.

(2) 증권 인수업무 등에 관한 규정에 따른 의무 취득

(주2) 정정 후

2. 공모방법

금번 멜콘㈜의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 2,500,000주(공모주식의 100.0%)의 일반공모 방식에 의합니다. 가. 공모주식의 배정내역

나. 모집의 방법 등

다. 매출의 방법 등

금번 멜콘㈜의 코스닥시장 상장공모는 100.0% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

(1) 코스닥시장 상장 규정에 따른 의무 취득「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)를 모집 ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일부터 3개월 동안 의무보유하여야 합니다.

(2) 증권 인수업무 등에 관한 규정에 따른 의무 취득

(주3) 정정 전 (전략)

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 대신증권㈜은 멜콘㈜ 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 당사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

다. 수요예측에 관한 사항

(중략)

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

(후략) (주3) 정정 후

(전략)

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 대신증권㈜은 멜콘㈜ 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 당사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 확정공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

다. 수요예측에 관한 사항

(중략)

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

(중략) (13) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여 내역

(나) 수요예측 신청가격 분포

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

(다) 의무보유확약기간별 수요예측 참여내역

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 멜콘(주)와 대표주관회사인 대신증권(주)가 협의하여 1주당 확정공모가액을 12,300원으로 결정하였습니다.

(마) 물량배정대상자 가격범위

1주당 확정공모가액 12,300원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자(관계인수인)에게 기관청약자 물량을 배정하였습니다.

(주4) 정정 전

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

(중략)

다. 청약에 관한 사항(중략)

(5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위 ① 일반투자자는 대표주관회사인 대신증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.

② 대신증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 대신증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

(중략)

라. 청약결과 배정방법(1) 공모주식 배정비율① 우리사주조합: 총 공모주식의 2.0%(50,000주)를 우선배정합니다.② 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의 68% ~ 73% (1,700,000주 ~ 1,825,000주)를 배정합니다.③ 일반청약자 : 총 공모주식의 25.00% ~ 30.00% (625,000주 ~ 750,000주)를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 대표주관회사 및 대표주관회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.(중략)

(2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 멜콘㈜가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 우리사주조합의 청약에 대해서는 배정주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.

④ 따라서 금번 IPO는 일반청약자에게 625,000주 이상 750,000주 이하를 배정할 예정이며, 균등방식 배정 예정물량은 312,500주 이상 375,000주 이하입니다.(후략)

(주4) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

(중략)

다. 청약에 관한 사항(중략)

(5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위 ① 일반투자자는 대표주관회사인 대신증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.

② 대신증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 대신증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

(중략)

라. 청약결과 배정방법(1) 공모주식 배정비율① 우리사주조합: 총 공모주식의 2.00%(50,000주)를 우선배정합니다.② 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의 73.00% (1,825,000주)를 배정합니다.③ 일반청약자 : 총 공모주식의 25.00% (625,000주)를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 대표주관회사 및 대표주관회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.(중략)

(2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 멜콘㈜가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 우리사주조합의 청약에 대해서는 배정주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.

④ 따라서 금번 IPO는 일반청약자에게 625,000주 를 배정할 예정이며, 균등방식 배정 예정물량은 312,500주 입니다.(후략) (주5) 정정 전

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항[인수방법 : 총액인수]

나. 인수대가에 관한 사항(1) 인수수수료

(2) 신주인수권에 관한 사항당사는 금번 해당 사항 없습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호 나목에 의해 상장주선인인 대신증권㈜는 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)을 당해 모집(매출) 가액과 동일한 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.

한편「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 금번 공모는 이에 해당하지 않습니다.또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 명시하고 있으나, 대신증권㈜은 해당사항이 없음을 증빙하는 "발행회사와 주관회사의 이해관계 여부 확인서"를 상장예비심사청구 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

한편, 2025년 03월 13일자로 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항7호에 따라 대표주관회사는 금번 공모주식 중 '일반기관투자자(기관투자자 중 인수업무규정 제9조제1항제4호 및 제5호에 따라 공모주식을 배정받는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 제외한 자) 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정)'의 40% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정하여야 합니다.대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 인수업무규정 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 금번 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량)의 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

(후략)

(주5) 정정 후

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항[인수방법 : 총액인수]

나. 인수대가에 관한 사항(1) 인수수수료

(2) 신주인수권에 관한 사항당사는 금번 해당 사항 없습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호 나목에 의해 상장주선인인 대신증권㈜는 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)을 당해 모집(매출) 가액과 동일한 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.

금번 공모의 대표주관회사인 대신증권㈜는 발행회사의 상장주선인으로 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정 상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 12,300원 기준입니다.

한편「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 금번 공모는 이에 해당하지 않습니다.또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 명시하고 있으나, 대신증권㈜은 해당사항이 없음을 증빙하는 "발행회사와 주관회사의 이해관계 여부 확인서"를 상장예비심사청구 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

한편, 2025년 03월 13일자로 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항7호에 따라 대표주관회사는 금번 공모주식 중 '일반기관투자자(기관투자자 중 인수업무규정 제9조제1항제4호 및 제5호에 따라 공모주식을 배정받는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 제외한 자) 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정)'의 40% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정하여야 합니다.대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 인수업무규정 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 금번 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량)의 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

(후략)

(주6) 정정 전

당사는 상장법인으로서의 지배구조 요건을 충족하기 위하여 2025년 12월 독립이사 2인과 상근감사 1인을 신규 선임하여 이사회를 사내이사 2인·독립이사 2인 체제로 개편하였습니다. 그러나 최대주주 등의 지분율이 공모 후에도 64.44% 수준으로 높아, 주주총회 결의를 요하는 사항에 대하여 최대주주의 의사가 사실상 결정력을 갖는 구조입니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(중략)

다만 상기 확약에는 다음과 같은 한계가 존재합니다.

(중략)

셋째, 독립이사와 감사의 선임 역시 주주총회 결의사항으로서 최대주주 등의 지분율(공모 후 64.44%)을 고려할 때 최대주주의 의사가 사실상 결정력을 갖습니다. 즉 견제 주체의 선임 권한 자체가 피견제 주체에게 있는 구조적 한계가 존재합니다.(후략) (주6) 정정 후

당사는 상장법인으로서의 지배구조 요건을 충족하기 위하여 2025년 12월 독립이사 2인과 상근감사 1인을 신규 선임하여 이사회를 사내이사 2인·독립이사 2인 체제로 개편하였습니다. 그러나 최대주주 등의 지분율이 공모 후에도 64.31% 수준으로 높아, 주주총회 결의를 요하는 사항에 대하여 최대주주의 의사가 사실상 결정력을 갖는 구조입니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(중략)

다만 상기 확약에는 다음과 같은 한계가 존재합니다.

(중략)

셋째, 독립이사와 감사의 선임 역시 주주총회 결의사항으로서 최대주주 등의 지분율(공모 후 64.31% )을 고려할 때 최대주주의 의사가 사실상 결정력을 갖습니다. 즉 견제 주체의 선임 권한 자체가 피견제 주체에게 있는 구조적 한계가 존재합니다.(후략) (주7) 정정 전

금번 공모예정주식을 포함한 당사의 상장예정주식수 12,575,000주 중 최대주주 등이 보유한 8,103,320주(공모 후 기준 64.44%)는 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 의무보유 대상 주식입니다. 다만, 동 규정 제26조 제1항의 단서조항에 따라, 한국거래소와 협의 하에 투자자 보호를 위해 최대주주 및 특수관계자 일부가 보유한 7,979,440주(공모 후 기준 63.45%)는 의무보유기간을 2년 추가로 연장하여 보유주식에 대해 총 30개월의 의무보유를 설정하였으며, 나머지 특수관계자가 보유한 123,880주(공모 후 기준 0.99%)는 의무보유기간을 6개월 추가로 연장하여 보유주식에 대해 총 12개월의 의무보유를 설정하였습니다.본건 공모주식 중 우리사주조합에 배정되는 50,000주(공모 후 지분율 0.40%)의 경우 「근로복지기본법」 제43조 제2항 제2호에 의거한 "조합원의 출연자금으로 취득한 우리사주"에 해당되어 상장 이후 한국증권금융에 예탁하여야 하며, 일부 예외사항을 제외하고 예탁일로부터 1년이 경과하기 이전까지 처분할 수 없습니다. 단, 우리사주조합의 실제 청약 주식수에 따라 배정 수량이 달라질 수 있습니다.

또한, 상장주선인인 대신증권㈜는 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호 나목에 의거 공모주식의 3%에 해당하는 수량(10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 물량)인 75,000주(상장예정주식 기준 지분율 0.60%)를 사모의 방식으로 취득하여 상장일로부터 3개월간 의무보유 합니다. 당사의 공모 후 매각제한 및 유통가능 주식에 대한 상세 내용은 아래와 같습니다.(중략)

(중략)

위 표에서 확인되는 바와 같이 당사는 상장일로부터 12개월이 경과하는 시점에 최대주주 등이 보유한 123,880주 및 우리사주조합 배정물량인 50,000주가 유통 가능 상태로 전환되며, 이는 상장예정주식수의 1.38%에 해당하는 물량입니다. 또한, 상장일로부터 30개월이 경과하는 시점에 7,979,440주가 유통가능한 상태로 전환됩니다. 이는 상장예정주식수의 63.45%에 해당하는 대규모 물량으로, 해당 시점 전후로 수급 부담에 따른 주가 변동이 발생할 수 있습니다.

한편, 주식매수선택권의 행사로 인한 발행가능주식수는 160,000주이며 해당 주식매수선택권은 상장 후 12개월 뒤 유통 가능합니다. 이를 포함한 완전희석 가정 시 상장가능주식수는 총 12,735,000주입니다. 이에 따라 해당 주식매수선택권 행사 시기 및 규모에 따라 유통가능 주식수 및 비율이 변동될 수 있습니다.

상장일 및 의무보유 기간 만료 후 유통가능물량의 단기간 내 급격한 출회는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 의무보유기간 종료 후 주요 주주 등의 소유주식 매각은 당사의 사업성, 성장성 등에 대한 부정적인 시각으로 인식될 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. (주7) 정정 후

금번 공모예정주식을 포함한 당사의 상장예정주식수 12,600,000주 중 최대주주 등이 보유한 8,103,320주(공모 후 기준 64.31%)는 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 의무보유 대상 주식입니다. 다만, 동 규정 제26조 제1항의 단서조항에 따라, 한국거래소와 협의 하에 투자자 보호를 위해 최대주주 및 특수관계자 일부가 보유한 7,979,440주(공모 후 기준 63.33%)는 의무보유기간을 2년 추가로 연장하여 보유주식에 대해 총 30개월의 의무보유를 설정하였으며, 나머지 특수관계자가 보유한 123,880주(공모 후 기준 0.98%)는 의무보유기간을 6개월 추가로 연장하여 보유주식에 대해 총 12개월의 의무보유를 설정하였습니다.본건 공모주식 중 우리사주조합에 배정되는 50,000주(공모 후 지분율 0.40%)의 경우 「근로복지기본법」 제43조 제2항 제2호에 의거한 "조합원의 출연자금으로 취득한 우리사주"에 해당되어 상장 이후 한국증권금융에 예탁하여야 하며, 일부 예외사항을 제외하고 예탁일로부터 1년이 경과하기 이전까지 처분할 수 없습니다. 단, 우리사주조합의 실제 청약 주식수에 따라 배정 수량이 달라질 수 있습니다.

상장주선인인 대신증권㈜는 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호 나목에 의거 공모주식의 3%에 해당하는 수량(10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 물량)인 75,000주(상장예정주식 기준 지분율 0.60%)를 사모의 방식으로 취득하여 상장일로부터 3개월간 의무보유 합니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제14항에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 일반기관투자자 잠재 배정물량의 40%에 미달하여, 상장주선인은 공모주식의 1%(최대 30억원)인 25,000주를 추가로 취득하여 상장일로부터 6개월 이상 보유하여야 합니다. 당사의 공모 후 매각제한 및 유통가능 주식에 대한 상세 내용은 아래와 같습니다.(중략)

(중략)

위 표에서 확인되는 바와 같이 당사는 상장일로부터 12개월이 경과하는 시점에 최대주주 등이 보유한 123,880주 및 우리사주조합 배정물량인 50,000주가 유통 가능 상태로 전환되며, 이는 상장예정주식수의 1.38%에 해당하는 물량입니다. 또한, 상장일로부터 30개월이 경과하는 시점에 7,979,440주가 유통가능한 상태로 전환됩니다. 이는 상장예정주식수의 63.33%에 해당하는 대규모 물량으로, 해당 시점 전후로 수급 부담에 따른 주가 변동이 발생할 수 있습니다.

한편, 주식매수선택권의 행사로 인한 발행가능주식수는 160,000주이며 해당 주식매수선택권은 상장 후 12개월 뒤 유통 가능합니다. 이를 포함한 완전희석 가정 시 상장가능주식수는 총 12,760,000주입니다. 이에 따라 해당 주식매수선택권 행사 시기 및 규모에 따라 유통가능 주식수 및 비율이 변동될 수 있습니다.

상장일 및 의무보유 기간 만료 후 유통가능물량의 단기간 내 급격한 출회는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 의무보유기간 종료 후 주요 주주 등의 소유주식 매각은 당사의 사업성, 성장성 등에 대한 부정적인 시각으로 인식될 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. (주8) 정정 전

증권신고서 제출일 현재 공모주식을 포함하여 당사의 보통주 상장예정주식수는 12,575,000주이며, 주식매수선택권의 미행사 주식수는 160,000주(행사 후 총 주식수 대비 1.26%)입니다. 해당 주식매수선택권의 전량 행사 가정시, 상장가능주식수는 총 12,735,000주입니다.

당사의 주식매수선택권 부여 현황은 다음과 같습니다.

(후략)

(주8) 정정 후

증권신고서 제출일 현재 공모주식을 포함하여 당사의 보통주 상장예정주식수는 12,600,000주이며, 주식매수선택권의 미행사 주식수는 160,000주(행사 후 총 주식수 대비 1.25%)입니다. 해당 주식매수선택권의 전량 행사 가정시, 상장가능주식수는 총 12,760,000주입니다.

당사의 주식매수선택권 부여 현황은 다음과 같습니다.

(후략) (주9) 정정 전

(중략)

「코스닥시장 상장규정 시행세칙」 제15조제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없어서 그 나머지 수량을 상장주선인이 취득하는 경우에는 의무 취득분에 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 75,000주보다 감소할 수 있습니다.

또한, 상장주선인의 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 확정 공모가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다.

투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 참고하시기 바랍니다.

(주9) 정정 후

(중략)

「코스닥시장 상장규정 시행세칙」 제15조제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없어서 그 나머지 수량을 상장주선인이 취득하는 경우에는 의무 취득분에 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 75,000주보다 감소할 수 있습니다.

또한, 상장주선인의 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 더불어 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제14항에 따라, 의무보유 확약 일반 기관투자자 배정물량이 일반기관투자자 잠재 배정물량의 40%에 미달하여, 상장주선인인 대신증권(주)는 공모주식의 1%(최대 30억원)인 25,000주를 추가로 취득하여 상장일로부터 6개월간 의무보유하여야 합니다.

투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 참고하시기 바랍니다.

(주10) 정정 전

당사는 공모를 통해 조달하는 자금을 시설투자, 운영자금(연구개발 및 해외 마케팅), 채무상환 등에 사용할 계획입니다. 공모가 희망가액 하단(10,700원) 기준으로 진행될 경우 총공모금액은 26,750백만원, 상장주선인 의무인수금액 803백만원을 포함하고 발행제비용 948백만원을 차감한 순수입금은 26,605백만원으로 예상됩니다.

당사의 공모자금 사용계획은 다음과 같습니다.

당사의 공모자금 집행은 2027년부터 개시되어 2029년까지 3개년에 걸쳐 이루어질 예정입니다. 이에 따라 공모자금 유입 시점과 실제 집행 시점 간에 상당한 시차가 존재하며, 그 기간 동안 자금은 금융기관 예치 등의 방식으로 운용될 예정입니다.

자금이 즉시 영업에 투입되지 아니함에 따라 자기자본이익률(ROE) 등 자본효율성 지표가 단기적으로 저하될 수 있으며, 당사의 연결기준 ROE는 2023년도 4.59%, 2024년도 6.87%, 2025년도 5.81%로 이미 업종평균(7.98%)을 하회하고 있습니다.

상세 내역은 「Ⅴ. 자금의 사용목적」을 참고하시기 바랍니다. 또한, 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서 상 「III. 재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금 조달 - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적」에서 확인하시기 바랍니다.

(주10) 정정 후

당사는 공모를 통해 조달하는 자금을 시설투자, 운영자금(연구개발 및 해외 마케팅), 채무상환 등에 사용할 계획입니다. 확정공모가(12,300원) 기준으로 진행될 경우 총공모금액은 30,750백만원, 상장주선인 의무인수금액 923백만원 및 추가인수금액 308백만원 을 포함하고 발행제비용 1,242백만원을 차감한 순수입금은 30,738백만원으로 예상됩니다.

당사의 공모자금 사용계획은 다음과 같습니다.

당사의 공모자금 집행은 2027년부터 개시되어 2029년까지 3개년에 걸쳐 이루어질 예정입니다. 이에 따라 공모자금 유입 시점과 실제 집행 시점 간에 상당한 시차가 존재하며, 그 기간 동안 자금은 금융기관 예치 등의 방식으로 운용될 예정입니다.

자금이 즉시 영업에 투입되지 아니함에 따라 자기자본이익률(ROE) 등 자본효율성 지표가 단기적으로 저하될 수 있으며, 당사의 연결기준 ROE는 2023년도 4.59%, 2024년도 6.87%, 2025년도 5.81%로 이미 업종평균(7.98%)을 하회하고 있습니다.

상세 내역은 「Ⅴ. 자금의 사용목적」을 참고하시기 바랍니다. 또한, 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서 상 「III. 재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금 조달 - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적」에서 확인하시기 바랍니다.

(주11) 정정 전

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조, 제9조 제1항 및 제14항 개정에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에 대한 우선배정이 의무화되었습니다. 이와 관련된 자세한 「I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 2. 공모방법」을 참고하시기 바랍니다.

(중략)이에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정되는 수량이 잠재 배정 물량의 40%에 미달하는 경우, 대표주관회사는 금번 공모주식의 1%(최대 30억 원)를 취득하여 상장일부터 6개월 이상 보유하여야 합니다.

이로 인해, 상장주선인이 추가 의무인수 물량이 발생할 수 있습니다. 이러한 경우, 상장예정주식수가 변동될 수 있으며, 이에 따라 기존 주주의 공모 전·후 지분율 및 상장 후 시점별 유통가능 주식 물량이 변경될 수 있습니다. 투자자는 이 점을 유의하시기 바랍니다. (주11) 정정 후

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조, 제9조 제1항 및 제14항 개정에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에 대한 우선배정이 의무화되었습니다. 이와 관련된 자세한 「I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 2. 공모방법」을 참고하시기 바랍니다.

(중략)이에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정되는 수량이 잠재 배정 물량의 40%에 미달하는 경우, 대표주관회사는 금번 공모주식의 1%(최대 30억 원)를 취득하여 상장일부터 6개월 이상 보유하여야 합니다. 금번 수요예측 결과, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정되는 수량이 상기 기준(40%)에 미달함에 따라, 대표주관회사는 2,500,000주의 1%에 해당하는 25,000주를 추가로 취득하여 상장일로부터 6개월 이상 보유할 예정입니다.

이로 인해, 상장주선인이 추가 의무인수 물량이 발생하였습니다. 이러한 경우, 상장예정주식수가 변 동되며 , 이에 따라 기존 주주의 공모 전·후 지분율 및 상장 후 시점별 유통가능 주식 물량이 변경되었습니다 . 투자자는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

(주12) 정정 전

본 공모 후 최대주주인 ㈜에스에이치산하홀딩스는 보통주 5,796,520주를 보유하고 있으며, 공모 후 주식수 기준 지분율은 46.10%입니다. ㈜에스에이치산하홀딩스는 코스닥시장 상장규정 제26조 제1항 제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 의무보유하며, 자발적으로 24개월을 추가적으로 의무보유하여 총 상장 후 30개월 의무보유를 확약하였습니다. 이를 포함하여 최대주주 등은 금번 공모 후 8,103,320주, 공모 후 주식수 기준 지분율 64.44%를 보유하게 됩니다.

이에 따라 당사의 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에서 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

(주12) 정정 후

본 공모 후 최대주주인 ㈜에스에이치산하홀딩스는 보통주 5,796,520주를 보유하고 있으며, 공모 후 주식수 기준 지분율은 46.00%입니다. ㈜에스에이치산하홀딩스는 코스닥시장 상장규정 제26조 제1항 제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 의무보유하며, 자발적으로 24개월을 추가적으로 의무보유하여 총 상장 후 30개월 의무보유를 확약하였습니다. 이를 포함하여 최대주주 등은 금번 공모 후 8,103,320주, 공모 후 주식수 기준 지분율 64.31%를 보유하게 됩니다.

이에 따라 당사의 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에서 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

(주13) 정정 전

1. 공모가격에 대한 의견

동사의 공모가격 산정을 위한 재무수치는 과거 재무수치 및 영업실적에 기반하여 작성되었습니다. 회사의 과거 재무수치에 관하여는 「제2부 발행인에 관한 사항 - III.재무에 관한 사항」에 기재되어 있는 내용을 참고 부탁드립니다. 가. 평가결과대표주관회사인 대신증권㈜은 멜콘㈜의 영업현황, 산업 전망 및 주식 시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시합니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 멜콘㈜의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식 시장 상황, 산업 성장성 및 영업 환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 멜콘㈜의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식 시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 멜콘㈜가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

(후략) (주13) 정정 후

1. 공모가격에 대한 의견

동사의 공모가격 산정을 위한 재무수치는 과거 재무수치 및 영업실적에 기반하여 작성되었습니다. 회사의 과거 재무수치에 관하여는 「제2부 발행인에 관한 사항 - III.재무에 관한 사항」에 기재되어 있는 내용을 참고 부탁드립니다. 가. 평가결과대표주관회사인 대신증권㈜은 멜콘㈜의 영업현황, 산업 전망 및 주식 시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시합니다.

상기 표에서 제시한 확정공모가액은 멜콘㈜의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식 시장 상황, 산업 성장성 및 영업 환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 멜콘㈜의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하였으며, 수요예측 결과 및 주식 시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 멜콘㈜가 협의하여 확정공모가액을 결정하였습니다.

(후략) (주14) 정정 전다. 희망공모가액의 산정 (중략)

(4) 희망공모가액 결정상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 멜콘㈜의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

대표주관회사인 대신증권㈜은 멜콘㈜의 희망공모가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 24.50% ~ 13.21%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 10,700원 ~ 12,300원으로 제시하였습니다.

금번 공모시 제시된 할인율은 2023년 이후 코스닥시장 일반신규상장법인의 제시 할인율을 참고하였으나, 다양한 대내외적인 변수에 따라 기업간 할인율이 상이하게 책정되므로 금번 공모시 제시된 할인율은 동 기업들의 평균 할인율과는 차이가 있으니 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

또한, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(비교회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 비교회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액임을 유의하시기 바랍니다.대표주관회사인 대신증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

(주14) 정정 후 다. 희망공모가액의 산정 (중략)

(4) 희망공모가액 결정상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 멜콘㈜의 확정공모가액은 아래와 같습니다.

대표주관회사인 대신증권㈜은 멜콘㈜의 희망공모가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 24.50% ~ 13.21%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 10,700원 ~ 12,300원으로 제시하였습니다.

금번 공모시 제시된 할인율은 2023년 이후 코스닥시장 일반신규상장법인의 제시 할인율을 참고하였으나, 다양한 대내외적인 변수에 따라 기업간 할인율이 상이하게 책정되므로 금번 공모시 제시된 할인율은 동 기업들의 평균 할인율과는 차이가 있으니 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

또한, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(비교회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 비교회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액임을 유의하시기 바랍니다.대표주관회사인 대신증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 주당 확정공모가액을 12,300원으로 최종 결정하였습니다.

(주15) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 가. 자금조달 금액

나. 발행제비용의 내역

(주15) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 가. 자금조달 금액

나. 발행제비용의 내역

(주16) 정정 전

2. 자금의 사용목적 가. 자금의 사용 계획 증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. 또한, 아래의 공모자금 사용계획은 공모가 밴드 하단 금액을 기준으로 작성되었으며, 만일 공모자금이 예상 소요금액에 미달되는 경우 당사는 자체 보유자금 등으로 충당할 예정입니다.

상기 시설자금 133.6억원에는 생산능력 확충을 위한 설비 증설 투자 53.5억원, 차세대 제품의 개발 및 성능 검증에 사용되는 시험장비 투자 31.5억원, 사내 System Integration 및 통합 모니터링 체계 구축 등 시스템 인프라 투자 30.6억원, 고객사 대응 거점 확보를 위한 건물 신축 투자 18억원이 포함되어 있습니다. 즉 High-NA EUV 대응 장비, Purifier System 장비 및 Hybrid Bonder 장비 등 연구개발 목적의 장비 투자(공모자금 충당액 31.5억원)는 그 자금 성격상 유형자산의 취득에 해당하므로 시설자금으로 분류하여 시설자금 항목에 포함하였으며, 운영자금 122.4억원은 연구·개발인력 및 엔지니어 증원과 해외 마케팅·인증 등 인력충원 및 마케팅 자금 52.5억원과 차세대 제품 개발을 위한 연구개발비 69.9억원으로 구성됩니다. 채무상환자금 10억원은 차입금 상환에 사용할 예정입니다.

당사는 코스닥시장 상장을 통해 조달하는 약 266억원의 공모자금을 반도체 포토 공정 환경제어 장비 사업의 경쟁력 강화와 사업 영역 확장에 활용할 계획입니다. 구체적으로는 ① 고객사의 신규 Fab 투자 확대에 대응하기 위한 생산능력 확충 및 차세대 제품의 개발·검증 인프라 구축을 위한 시설자금 및 연구개발 자금, ② High-NA EUV 대응 THC와 Hybrid Bonder용 THC 등 신규 제품 개발 및 해외 고객사 확대를 위한 운영자금, ③ 차입금 상환을 통한 재무구조 개선을 위한 채무상환자금으로 배분하여 사용할 예정입니다.구체적으로① 시설투자는 당사의 생산 여유 공간에 THC, XPS 등을 제조 공간을 증설하고, 그에 따른 유틸리티, 자재 창고 및 제품 Test실 확장을 계획하고 있습니다. 고객사의 수주에 대비하여 조림 라인의 확장과 XPS 용 클린룸과 제품 Test실, 자재 창고 공간 확보를 통하여 생산 Capa를 현재 THC 약 연 300대, XPS 약 연 80대 수준에서 30% 가량 증가한 THC 약 연 400대, XPS 약 연 100대를 예상하고 있습니다.THC는 일반 공장에서 제작까지는 가능하나 출하전 품질 Test시 반도체 공정과 유사한 환경에서 Test를 하여야 하는 바, 공기, 가스, 초순수 등 유틸리티시설로 환경을 구현하여 Test 진행하고 있습니다.XPS는 클린룸에서 공기의 압력 및 정제 상황을 컬럼 순환 정제 Test 등이 필요합니다. 품질 관리 측면에서 당사의 장비는 7개의 Test실에서 통상 10일 간 사내 품질 Test 과정을 완료하여 출하됩니다. 제조 공간 이외에 제품 품질 Test실을 5개실 추가하여 고객사의 요구에 대응할 계획입니다.② 신규 제품의 개발 측면에서 당사는 반도체 공정이 미세화 고집적화 됨에따라 당사의 장비가 대응하는 Scanner와 Track 장비가 고도화되고 있습니다.이러한 포토공정 주요 장비의 고도화는 ASML과 TEL이 이끌고 있으며, 당사의 장비는 반도체 고객사 공정에 연계하기 위해 신규 제품을 개발하고 있습니다.현재 상용화되고 있는 EUV 공정을 넘어 High NA EUV 공정에 연계하는 THC와 차세대 XPS (대용량, 경량)를 개발하여 고도화하여 시장을 선점하고 고객사를 확대할 계획입니다.

나. 자금의 세부 사용 계획

금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달된 공모자금 중 당사로 유입되는 순수입금은 공모가 하단인 10,700원 기준 26,605백만원이며, 해당 공모자금은 향후 시설자금 및 운영자금 등으로 사용할 계획입니다. 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다.

공모자금의 사용계획은 시설자금(약 134억원), 운영자금(약 122억원), 채무상환자금(약 10억원)으로 구분되어 있으며, 2027년부터 2029년에 걸쳐 단계적으로 집행될 예정입니다.자금 집행의 우선순위는 1순위 생산능력 확충 및 연구개발 인프라 구축을 위한 시설자금, 2순위 차세대 제품 개발 및 해외 고객사 확대를 위한 운영자금, 3순위 차입금 상환을 통한 재무구조 개선이며, 투자계획 및 시기 변동에 따라 집행 순서는 변경될 수 있습니다. 또한 당사의 매출은 고객사의 신규 Fab 투자 일정에 연동되는 특성이 있으므로, 고객사의 투자 집행 시기가 조정될 경우 상기 자금 집행 시기 역시 함께 조정될 수 있습니다.

(1) 시설자금

(가) 사용의 목적당사는 금번 공모를 통해 조달하는 순수입금 중 13,363백만원을 생산능력 확충 및 연구개발 인프라 구축을 위한 시설투자에 사용할 계획입니다. 세부적으로는 ① 생산·검증 공간 증설, ② 차세대 제품 개발용 시험장비 도입, ③ 사내 시스템 인프라 고도화, ④ 고객사 대응 거점 확보를 위한 건물 신축으로 구성됩니다.1) 생산·검증 공간 증설당사의 주력 제품인 초정밀 온·습도 제어장치(THC)는 고객사의 Fab 환경, 적용 공정, Scanner 종류 및 Track 구성에 따라 사양이 개별적으로 결정되는 고객 맞춤형 설비로서, 제작 이후 출하 전까지 실제 가동 환경과 동일한 조건에서 성능을 검증하는 절차를 반드시 거쳐야 합니다. 당사는 2024년 말 경기도 화성시 동탄에 신사옥을 준공하여 제조 공간 2,119㎡(641평)와 Test Room 7개를 확보하였으며, 이를 기반으로 연간 THC 225대 규모의 생산능력을 보유하고 있습니다.그러나 2026년 반기 기준 THC 가동률은 92.9%, XPS 가동률은 91.4%로 생산능력에 근접한 수준까지 상승하였으며, 삼성전자 평택 P4·P5 및 SK하이닉스 청주 M15X·용인 클러스터 등 고객사의 신규 Fab 투자가 2026년 이후 본격화됨에 따라 추가적인 생산 및 검증 공간의 확보가 필요한 상황입니다. 이에 당사는 크린룸 증설, UTILITY 증설, 자재·제품 Test실 증설 및 연구소 개발실 증설을 추진하여 생산능력과 품질 검증 역량을 동시에 확대하고자 합니다.특히 크린룸은 반도체 장비의 청정도 요건을 충족하기 위한 필수 설비이며, Test실 증설은 출하 전 성능 검증(QA TEST) 대기 시간을 단축하여 현재 약 80일 수준인 리드타임의 개선에 기여할 것으로 기대됩니다.

제조 공간은 650㎡ (200평) 크린룸은 약 1,000㎡ (약 300평)를 계획하고 있으며 (20억), 유틸리티(15억)는 Process Cooling Water(공정 냉각수), CDA 공급기, DI Water(초순수) 등을 계획하고 있습니다.제품 Test실 5개실은 실당 1.3억, 자재 창고 증설과 랙 설치 등 2억을 투자하여 생산 능력과 함께 대기 시간을 단축하여 대응하고자 합니다.연구소의 개발 장비를 위한 시설, 공간 확보와 개선을 위해 7억, 공냉식/수냉식 냉각기, 배기장치 배관 공사등에 3억을 사용할 예정입니다.

2) 차세대 제품 개발용 시험장비 도입당사가 개발 중인 차세대 제품은 실제 대응 설비와 연동한 검증 절차를 거쳐야 고객사 평가(Qualification)를 진행할 수 있습니다. 이에 당사는 High-NA EUV 장비, Purifier System 장비, Hybrid Bonder 장비, 극저온 Chiller 장비 및 해외 Test 장비를 도입할 계획입니다.특히 ASML의 High-NA EUV 장비(EXE 시리즈, NA 0.55)가 2024년부터 도입되기 시작함에 따라 기존 EUV 대응 THC를 넘어서는 차세대 사양의 THC 개발이 요구되고 있으며, 해당 개발을 위해서는 EXE 및 NXE 대응 시험 환경의 구축이 선행되어야 합니다. 상기 시험장비 투자는 그 자금 성격상 유형자산의 취득에 해당하므로 시설자금으로 분류하여 「가. 자금의 사용 계획」상 시설자금 항목에 포함하였으며, 해당 장비를 활용한 개발 활동에 소요되는 인건비 및 시제품 제작비용은 운영자금(연구개발비)으로 분류하였습니다.Test 장비는 당사의 품질 관리 System 인 mQMS (Melcon Quality Management System) 모니터링용 JIG 자체 개발 3대 6억, 극저온칠러/High NA EUV 성능 측정 용 테스터기, Scanner 등 기자재 2.5억과 18억을 2027년과 2029년에 걸쳐 사용할 예정입니다.

Purifier System 장비와 Hybrid Bonder 장비는 고객사 프로모션용 장비를 제작하여 활용하기 위하여 각 3억과 2억을 사용할 예정입니다.3) 사내 시스템 인프라 고도화당사는 사내 System Integration과 통합 모니터링 시스템 S/W 구축을 통해 생산·품질 데이터의 관리 체계를 고도화할 계획입니다. 당사 제품은 고객사별로 사양이 상이한 다품종 소량 생산 방식으로 제작되므로 개별 장비의 제작 이력과 검증 데이터를 체계적으로 관리하는 것이 품질 경쟁력의 근간을 이룹니다.생산 능력의 증설 이외에 사내 시스템 고도화를 위하여 System Integration, 즉 구축형 ERP(8억), KMS(5억), G/W(1억), 내부통제시스템(1억), 정보 보안(2억), PDA(3억) 등 구축비 20억과 유지보수 비용 2.5억 (2년)을 사용할 예정입니다.통합 모니터링 시스템은 고객사 현장에 설치된 장비의 운전 데이터를 원격으로 수집·분석하여 이상 징후를 사전에 감지하는 예지보전 체계를 목표로 하며, 이를 통해 장비 가동 중단에 따른 고객사 공정 차질을 예방하고 유상 유지보수 서비스의 대응 속도를 제고할 수 있을 것으로 기대됩니다.고객사인 'M'사와 'S'사에 공정 장비 통합모니터링 시스템 구축을 위하여 Soft Ware와 Hard Ware 5.6억을 책정하였습니다. 장비 매출을 넘어 예지보전 등 데이터 기반 공정을 가능하게 하는 S/W 매출도 확대할 예정입니다.

4) 건물 신축당사는 SK하이닉스 용인 클러스터의 2027년 준공 일정에 대응하기 위하여 용인 지역에 사무소 및 기숙사를 신축할 계획입니다. 반도체 라인은 24시간 무중단 운영을 원칙으로 하므로 고객사 사업장 인근에 상시 대응 인력을 배치하는 것이 필수적이며, 당사는 현재 국내외 11개 Site에 현장 대응 거점을 운영하고 있습니다. 본 투자는 2027년부터 2029년까지 매년 6억원씩 분할 집행될 예정입니다.상기 시설투자는 2027년 8,763백만원, 2028년 3,250백만원, 2029년 1,350백만원으로 단계적으로 집행될 예정이며, 세부 내역은 다음과 같습니다.(나) 상세내역

(2) 운영자금

(가) 사용의 목적당사는 금번 공모를 통해 조달하는 순수입금 중 12,242백만원을 인력 충원 및 마케팅 자금(52.5억원)과 연구개발비(69.9억원)로 사용할 계획입니다.1) 인력 충원반도체 장비 산업은 고객사의 공정 미세화에 대응하는 지속적인 기술 개발과 현장 대응 역량이 경쟁력의 근간을 이루는 산업입니다. 당사의 연구개발 인력은 2023년도말 19명에서 2025년도말 24명으로 증가하였으나 전체 임직원 대비 비중은 20% 내외 수준으로, 당사가 목표로 하는 30% 수준에는 미치지 못하고 있습니다. 이에 당사는 2027년부터 2029년까지 연구·개발인력 및 엔지니어를 단계적으로 증원할 계획이며, 연차별로 2027년 5억원, 2028년 6.5억원, 2029년 8억원을 집행할 예정입니다.

2) 해외 마케팅 및 인증당사는 2025년 5월 TSMC 공급업체 등록을 완료하고 2025년 10월에는 국내 기업 최초로 ASML의 공인 공급사(Qualified Supplier)에 등재되는 등 해외 고객사 확대를 위한 기반을 마련하였습니다. 그러나 당사의 해외 고객사향 직접 매출액은 2023년도 1,204백만원, 2024년도 1,596백만원, 2025년도 1,017백만원 수준에 머물러 있으며, 이는 해외 반도체 제조사의 신규 공급사 채택에 장기간의 평가 절차와 현지 대응 체계가 요구되기 때문입니다.이에 당사는 해외 마케팅 비용 30억원을 투입하여 싱가포르 지사(2022년), 미국법인(2023년), 대만 지사(2025년) 등 기 구축된 해외 거점을 중심으로 MICRON, TSMC, GlobalFoundries 등 글로벌 IDM 대상 영업 활동을 본격화할 계획입니다. 아울러 진출 국가별로 요구되는 SEMI S2·S8 등 산업 표준 인증과 CE, UL/NRTL 등 법적 인증의 취득 및 갱신에 3억원을 집행할 예정입니다.해외 마케팅을 위한 비용은 Micron, TSMC, 일본 등 마케팅 및 Test 시제품 4대(각 2억), 인건비, 경비 등 포함하고 인증 비용은 SEMI 및 CE 인증 (1개 모델 당 2천만원)을 사용 할 예정입니다.3) 연구개발비당사는 차세대 공정 대응 제품과 후공정 신규 제품군의 개발을 위하여 2027년부터 2029년까지 총 69.9억원의 연구개발비를 집행할 계획입니다. 세부적으로는 Purifier System 개발, 차세대 기술 개발, 요소기술 개발, High-NA EUV 개발, 극저온 Chiller 개발로 구성됩니다.Purifier System 개발은 XPS의 핵심 정제 모듈 내재화를 목표로 합니다. 현재 당사는 동 모듈을 ㈜하이퓨리티로부터 OEM 방식으로 공급받고 있으며, 이에 따라 XPS의 2025년도 매출원가율은 81.6%로 THC-EUV(58.9%) 대비 현저히 높은 수준입니다. 핵심 모듈의 내재화가 이루어질 경우 XPS 사업의 수익성 개선이 기대됩니다.극저온 Chiller 및 Hybrid Bonder용 THC 개발은 반도체 후공정 시장 진입을 목적으로 합니다. HBM 등 고부가가치 메모리 수요 확대에 따라 Hybrid Bonding 공정에서도 초정밀 온도 제어 수요가 새롭게 창출되고 있으며, 당사는 세메스와 공동으로 HBM용 Hybrid Bonder THC를 개발 완료하여 현재 테스트를 진행 중이고 Prober Chiller는 세메스의 공급업체로 선정되어 개발 완성 단계에 있습니다.

당사는 연구개발비 전액을 발생 시점에 비용으로 처리하고 있으며, 자산화된 개발비는 존재하지 아니합니다. 다만 상기 연구개발 활동은 개발 일정 지연, 고객사 평가 미통과, 시장 수요 형성 지연 등에 따라 계획된 성과로 연결되지 않을 가능성이 있습니다.

상기 운영자금은 2027년 5,155백만원, 2028년 3,950백만원, 2029년 3,138백만원으로 단계적으로 집행될 예정이며, 세부 내역은 다음과 같습니다.

(나) 상세내역

(후략) (주16) 정정 후

2. 자금의 사용목적 가. 자금의 사용 계획 증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. 또한, 아래의 공모자금 사용계획은 확정공모가액 을 기준으로 작성되었으며, 만일 공모자금이 예상 소요금액에 미달되는 경우 당사는 자체 보유자금 등으로 충당할 예정입니다.

상기 시설자금 142.1억원에는 생산능력 확충을 위한 설비 증설 투자 62억원, 차세대 제품의 개발 및 성능 검증에 사용되는 시험장비 투자 31.5억원, 사내 System Integration 및 통합 모니터링 체계 구축 등 시스템 인프라 투자 30.6억원, 고객사 대응 거점 확보를 위한 건물 신축 투자 18억원이 포함되어 있습니다. 즉 High-NA EUV 대응 장비, Purifier System 장비 및 Hybrid Bonder 장비 등 연구개발 목적의 장비 투자(공모자금 충당액 31.5억원)는 그 자금 성격상 유형자산의 취득에 해당하므로 시설자금으로 분류하여 시설자금 항목에 포함하였으며, 운영자금 155.2억원은 연구·개발인력 및 엔지니어 증원과 해외 마케팅·인증 등 인력충원 및 마케팅 자금 54.4억원과 차세대 제품 개발을 위한 연구개발비 100.9억원으로 구성됩니다. 채무상환자금 10억원은 차입금 상환에 사용할 예정입니다.

당사는 코스닥시장 상장을 통해 조달하는 약 307억원의 공모자금을 반도체 포토 공정 환경제어 장비 사업의 경쟁력 강화와 사업 영역 확장에 활용할 계획입니다. 구체적으로는 ① 고객사의 신규 Fab 투자 확대에 대응하기 위한 생산능력 확충 및 차세대 제품의 개발·검증 인프라 구축을 위한 시설자금 및 연구개발 자금, ② High-NA EUV 대응 THC와 Hybrid Bonder용 THC 등 신규 제품 개발 및 해외 고객사 확대를 위한 운영자금, ③ 차입금 상환을 통한 재무구조 개선을 위한 채무상환자금으로 배분하여 사용할 예정입니다.구체적으로① 시설투자는 당사의 생산 여유 공간에 THC, XPS 등을 제조 공간을 증설하고, 그에 따른 유틸리티, 자재 창고 및 제품 Test실 확장을 계획하고 있습니다. 고객사의 수주에 대비하여 조림 라인의 확장과 XPS 용 클린룸과 제품 Test실, 자재 창고 공간 확보를 통하여 생산 Capa를 현재 THC 약 연 300대, XPS 약 연 80대 수준에서 30% 가량 증가한 THC 약 연 400대, XPS 약 연 100대를 예상하고 있습니다.THC는 일반 공장에서 제작까지는 가능하나 출하전 품질 Test시 반도체 공정과 유사한 환경에서 Test를 하여야 하는 바, 공기, 가스, 초순수 등 유틸리티시설로 환경을 구현하여 Test 진행하고 있습니다.XPS는 클린룸에서 공기의 압력 및 정제 상황을 컬럼 순환 정제 Test 등이 필요합니다. 품질 관리 측면에서 당사의 장비는 7개의 Test실에서 통상 10일 간 사내 품질 Test 과정을 완료하여 출하됩니다. 제조 공간 이외에 제품 품질 Test실을 5개실 추가하여 고객사의 요구에 대응할 계획입니다.② 신규 제품의 개발 측면에서 당사는 반도체 공정이 미세화 고집적화 됨에따라 당사의 장비가 대응하는 Scanner와 Track 장비가 고도화되고 있습니다.이러한 포토공정 주요 장비의 고도화는 ASML과 TEL이 이끌고 있으며, 당사의 장비는 반도체 고객사 공정에 연계하기 위해 신규 제품을 개발하고 있습니다.현재 상용화되고 있는 EUV 공정을 넘어 High NA EUV 공정에 연계하는 THC와 차세대 XPS (대용량, 경량)를 개발하여 고도화하여 시장을 선점하고 고객사를 확대할 계획입니다.

나. 자금의 세부 사용 계획

금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달된 공모자금 중 당사로 유입되는 순수입금은 확정공모가 12,300원 기준30,738백만원이며, 해당 공모자금은 향후 시설자금 및 운영자금 등으로 사용할 계획입니다. 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다.

공모자금의 사용계획은 시설자금(약 142억원), 운영자금(약 155억원), 채무상환자금(약 10억원)으로 구분되어 있으며, 2027년부터 2029년에 걸쳐 단계적으로 집행될 예정입니다.자금 집행의 우선순위는 1순위 생산능력 확충 및 연구개발 인프라 구축을 위한 시설자금, 2순위 차세대 제품 개발 및 해외 고객사 확대를 위한 운영자금, 3순위 차입금 상환을 통한 재무구조 개선이며, 투자계획 및 시기 변동에 따라 집행 순서는 변경될 수 있습니다. 또한 당사의 매출은 고객사의 신규 Fab 투자 일정에 연동되는 특성이 있으므로, 고객사의 투자 집행 시기가 조정될 경우 상기 자금 집행 시기 역시 함께 조정될 수 있습니다.

(1) 시설자금

(가) 사용의 목적당사는 금번 공모를 통해 조달하는 순수입금 중 14,213백만원을 생산능력 확충 및 연구개발 인프라 구축을 위한 시설투자에 사용할 계획입니다. 세부적으로는 ① 생산·검증 공간 증설, ② 차세대 제품 개발용 시험장비 도입, ③ 사내 시스템 인프라 고도화, ④ 고객사 대응 거점 확보를 위한 건물 신축으로 구성됩니다.1) 생산·검증 공간 증설당사의 주력 제품인 초정밀 온·습도 제어장치(THC)는 고객사의 Fab 환경, 적용 공정, Scanner 종류 및 Track 구성에 따라 사양이 개별적으로 결정되는 고객 맞춤형 설비로서, 제작 이후 출하 전까지 실제 가동 환경과 동일한 조건에서 성능을 검증하는 절차를 반드시 거쳐야 합니다. 당사는 2024년 말 경기도 화성시 동탄에 신사옥을 준공하여 제조 공간 2,119㎡(641평)와 Test Room 7개를 확보하였으며, 이를 기반으로 연간 THC 225대 규모의 생산능력을 보유하고 있습니다.그러나 2026년 반기 기준 THC 가동률은 92.9%, XPS 가동률은 91.4%로 생산능력에 근접한 수준까지 상승하였으며, 삼성전자 평택 P4·P5 및 SK하이닉스 청주 M15X·용인 클러스터 등 고객사의 신규 Fab 투자가 2026년 이후 본격화됨에 따라 추가적인 생산 및 검증 공간의 확보가 필요한 상황입니다. 이에 당사는 크린룸 증설, UTILITY 증설, 자재·제품 Test실 증설 및 연구소 개발실 증설을 추진하여 생산능력과 품질 검증 역량을 동시에 확대하고자 합니다.특히 크린룸은 반도체 장비의 청정도 요건을 충족하기 위한 필수 설비이며, Test실 증설은 출하 전 성능 검증(QA TEST) 대기 시간을 단축하여 현재 약 80일 수준인 리드타임의 개선에 기여할 것으로 기대됩니다.

제조 공간은 650㎡ (200평) 크린룸은 약 1,000㎡ (약 300평)를 계획하고 있으며 (20억), 유틸리티(15억)는 Process Cooling Water(공정 냉각수), CDA 공급기, DI Water(초순수) 등을 계획하고 있습니다.제품 Test실 5개실은 실당 2.6억 , 자재 창고 증설과 랙 설치 등 4억 을 투자하여 생산 능력과 함께 대기 시간을 단축하여 대응하고자 합니다.연구소의 개발 장비를 위한 시설, 공간 확보와 개선을 위해 7억, 공냉식/수냉식 냉각기, 배기장치 배관 공사등에 3억을 사용할 예정입니다.

2) 차세대 제품 개발용 시험장비 도입당사가 개발 중인 차세대 제품은 실제 대응 설비와 연동한 검증 절차를 거쳐야 고객사 평가(Qualification)를 진행할 수 있습니다. 이에 당사는 High-NA EUV 장비, Purifier System 장비, Hybrid Bonder 장비, 극저온 Chiller 장비 및 해외 Test 장비를 도입할 계획입니다.특히 ASML의 High-NA EUV 장비(EXE 시리즈, NA 0.55)가 2024년부터 도입되기 시작함에 따라 기존 EUV 대응 THC를 넘어서는 차세대 사양의 THC 개발이 요구되고 있으며, 해당 개발을 위해서는 EXE 및 NXE 대응 시험 환경의 구축이 선행되어야 합니다. 상기 시험장비 투자는 그 자금 성격상 유형자산의 취득에 해당하므로 시설자금으로 분류하여 「가. 자금의 사용 계획」상 시설자금 항목에 포함하였으며, 해당 장비를 활용한 개발 활동에 소요되는 인건비 및 시제품 제작비용은 운영자금(연구개발비)으로 분류하였습니다.Test 장비는 당사의 품질 관리 System 인 mQMS (Melcon Quality Management System) 모니터링용 JIG 자체 개발 3대 6억, 극저온칠러/High NA EUV 성능 측정 용 테스터기, Scanner 등 기자재 2.5억과 18억을 2027년과 2029년에 걸쳐 사용할 예정입니다.

Purifier System 장비와 Hybrid Bonder 장비는 고객사 프로모션용 장비를 제작하여 활용하기 위하여 각 3억과 2억을 사용할 예정입니다.3) 사내 시스템 인프라 고도화당사는 사내 System Integration과 통합 모니터링 시스템 S/W 구축을 통해 생산·품질 데이터의 관리 체계를 고도화할 계획입니다. 당사 제품은 고객사별로 사양이 상이한 다품종 소량 생산 방식으로 제작되므로 개별 장비의 제작 이력과 검증 데이터를 체계적으로 관리하는 것이 품질 경쟁력의 근간을 이룹니다.생산 능력의 증설 이외에 사내 시스템 고도화를 위하여 System Integration, 즉 구축형 ERP(8억), KMS(5억), G/W(1억), 내부통제시스템(1억), 정보 보안(2억), PDA(3억) 등 구축비 20억과 유지보수 비용 2.5억 (2년)을 사용할 예정입니다.통합 모니터링 시스템은 고객사 현장에 설치된 장비의 운전 데이터를 원격으로 수집·분석하여 이상 징후를 사전에 감지하는 예지보전 체계를 목표로 하며, 이를 통해 장비 가동 중단에 따른 고객사 공정 차질을 예방하고 유상 유지보수 서비스의 대응 속도를 제고할 수 있을 것으로 기대됩니다.고객사인 'M'사와 'S'사에 공정 장비 통합모니터링 시스템 구축을 위하여 Soft Ware와 Hard Ware 5.6억을 책정하였습니다. 장비 매출을 넘어 예지보전 등 데이터 기반 공정을 가능하게 하는 S/W 매출도 확대할 예정입니다.

4) 건물 신축당사는 SK하이닉스 용인 클러스터의 2027년 준공 일정에 대응하기 위하여 용인 지역에 사무소 및 기숙사를 신축할 계획입니다. 반도체 라인은 24시간 무중단 운영을 원칙으로 하므로 고객사 사업장 인근에 상시 대응 인력을 배치하는 것이 필수적이며, 당사는 현재 국내외 11개 Site에 현장 대응 거점을 운영하고 있습니다. 본 투자는 2027년부터 2029년까지 매년 6억원씩 분할 집행될 예정입니다.상기 시설투자는 2027년 8,763백만원, 2028년 3,250백만원, 2029년 1,350백만원으로 단계적으로 집행될 예정이며, 세부 내역은 다음과 같습니다.(나) 상세내역

(2) 운영자금

(가) 사용의 목적당사는 금번 공모를 통해 조달하는 순수입금 중 15,526백만원을 인력 충원 및 마케팅 자금( 54.4억원)과 연구개발비( 100.9억원)로 사용할 계획입니다.1) 인력 충원반도체 장비 산업은 고객사의 공정 미세화에 대응하는 지속적인 기술 개발과 현장 대응 역량이 경쟁력의 근간을 이루는 산업입니다. 당사의 연구개발 인력은 2023년도말 19명에서 2025년도말 24명으로 증가하였으나 전체 임직원 대비 비중은 20% 내외 수준으로, 당사가 목표로 하는 30% 수준에는 미치지 못하고 있습니다. 이에 당사는 2027년부터 2029년까지 연구·개발인력 및 엔지니어를 단계적으로 증원할 계획이며, 연차별로 2027년 5.4억원, 2028년 6.9억원, 2029년 8.4억원을 집행할 예정입니다.

2) 해외 마케팅 및 인증당사는 2025년 5월 TSMC 공급업체 등록을 완료하고 2025년 10월에는 국내 기업 최초로 ASML의 공인 공급사(Qualified Supplier)에 등재되는 등 해외 고객사 확대를 위한 기반을 마련하였습니다. 그러나 당사의 해외 고객사향 직접 매출액은 2023년도 1,204백만원, 2024년도 1,596백만원, 2025년도 1,017백만원 수준에 머물러 있으며, 이는 해외 반도체 제조사의 신규 공급사 채택에 장기간의 평가 절차와 현지 대응 체계가 요구되기 때문입니다.이에 당사는 해외 마케팅 비용 30억원을 투입하여 싱가포르 지사(2022년), 미국법인(2023년), 대만 지사(2025년) 등 기 구축된 해외 거점을 중심으로 MICRON, TSMC, GlobalFoundries 등 글로벌 IDM 대상 영업 활동을 본격화할 계획입니다. 아울러 진출 국가별로 요구되는 SEMI S2·S8 등 산업 표준 인증과 CE, UL/NRTL 등 법적 인증의 취득 및 갱신에 3억원을 집행할 예정입니다.해외 마케팅을 위한 비용은 Micron, TSMC, 일본 등 마케팅 및 Test 시제품 4대(각 2억), 인건비, 경비 등 포함하고 인증 비용은 SEMI 및 CE 인증 (1개 모델 당 2천만원)을 사용 할 예정입니다.3) 연구개발비당사는 차세대 공정 대응 제품과 후공정 신규 제품군의 개발을 위하여 2027년부터 2029년까지 총 100.9억원의 연구개발비를 집행할 계획입니다. 세부적으로는 Purifier System 개발, 차세대 기술 개발, 요소기술 개발, High-NA EUV 개발, 극저온 Chiller 개발로 구성됩니다.Purifier System 개발은 XPS의 핵심 정제 모듈 내재화를 목표로 합니다. 현재 당사는 동 모듈을 ㈜하이퓨리티로부터 OEM 방식으로 공급받고 있으며, 이에 따라 XPS의 2025년도 매출원가율은 81.6%로 THC-EUV(58.9%) 대비 현저히 높은 수준입니다. 핵심 모듈의 내재화가 이루어질 경우 XPS 사업의 수익성 개선이 기대됩니다.극저온 Chiller 및 Hybrid Bonder용 THC 개발은 반도체 후공정 시장 진입을 목적으로 합니다. HBM 등 고부가가치 메모리 수요 확대에 따라 Hybrid Bonding 공정에서도 초정밀 온도 제어 수요가 새롭게 창출되고 있으며, 당사는 세메스와 공동으로 HBM용 Hybrid Bonder THC를 개발 완료하여 현재 테스트를 진행 중이고 Prober Chiller는 세메스의 공급업체로 선정되어 개발 완성 단계에 있습니다.

당사는 연구개발비 전액을 발생 시점에 비용으로 처리하고 있으며, 자산화된 개발비는 존재하지 아니합니다. 다만 상기 연구개발 활동은 개발 일정 지연, 고객사 평가 미통과, 시장 수요 형성 지연 등에 따라 계획된 성과로 연결되지 않을 가능성이 있습니다.

상기 운영자금은 2027년 5,658백만원 , 2028년 5,690백만원 , 2029년 4,178백만원 으로 단계적으로 집행될 예정이며, 세부 내역은 다음과 같습니다.

(나) 상세내역

(후략)