인텔리빅스 [기재정정]증권신고서(지분증권)

1. 핵심투자위험

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

2. 공모방법

금번 ㈜인텔리빅스의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 2,500,000주(공모주식의 100.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

나. 모집의 방법 등

다. 매출의 방법 등금번 ㈜인텔리빅스의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 매출은 해당사항이 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조(주식의 배정) 제14항에 의거하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 동조 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 1에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과하는 경우 30억원에 해당하는 수량)을 모집(매출)하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.이 경우, 의무취득분은 증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조(주식의 배정) 제14항에 의거하여, 상장일로부터 6개월간 계속 보유하여야 합니다. 증권신고서 제출일 현재 시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차금번 ㈜인텔리빅스의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조제1항제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 아래와 같습니다.

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 미래에셋증권㈜은 희망공모가액을 아래와 같이 제시하였습니다.

다. 수요예측에 관한 사항(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

(2) 수요예측 참가자격

(가) 기관투자자 (고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함) 기관투자자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.

※ 금번 공모와 관련하여 「금융투자업규정」제4-19조제8호 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3에 따라 기업공개를 위한 주관회사는 청약자의 주금납입능력을 확인해야 하며, 대표주관회사인 미래에셋증권㈜는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3 제1항 제1호 및 제2호의 방법을 활용하여 기관투자자의 주금납입능력을 확인합니다. 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여 금액이 주금납입능력을 초과하여서는 아니된다는 점을 고려할 시, 주금납입능력을 초과하는 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측을 수행함에 있어「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항에 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인하여 수요예측을 진행할 예정이며, 주금납입능력 확인 방법은 하기와 같습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.또한, 대표주관회사와 거래실적이 없고 대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업인 경우, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 대표주관회사에 제출하여 해외에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 대표주관회사가 확인할 수 있게 해야하고, 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 것을 말합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 1항 4호에 의거 고위험고수익신탁등의 별도배정 혜택은 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등으로 제한됩니다.

※ 벤처기업투자신탁이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁 (대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 자산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 1항 5호에 의거 벤처기업투자신탁의 별도배정 혜택은 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁으로 제한됩니다.

※ 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.또한 대표주관회사와 거래실적이 없고 대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업인 경우, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 대표주관회사에 제출하여 해외에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 대표주관회사가 확인할 수 있게 해야하고, 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 확인하며, 본 수요예측에 참여한 기관투자자는 해당 사실을 입증하는 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 이 경우 고유재산의 자기자본과 위탁재산들의 자산총액은 다음 각 목에 따라 산정합니다.가. 고유재산의 자기자본은 직전 분기말 개별재무제표(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다)에 기재된 금액나. 위탁재산들의 자산총액은 개별 위탁재산의 자산총액을 합하여 산정하고, 개별 위탁재산의 자산총액은 수요예측 참여일 전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일 전까지)의 일평균 평가액다. 나목에 불구하고 집합투자증권에 투자하는 위탁재산의 자산총액은 나목에 따라 산정한 자산총액에서 수요예측등 참여일 전일에 보유한 집합투자증권의 자산총액을 차감한 금액. 다만, 기관투자자가 해당 집합투자증권의 집합투자기구는 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하지 않음을 집합투자규약 또는 투자설명서 등으로 대표주관회사에 소명하는 경우에는 그러하지 아니함※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁 혹은 고위험 고수익채권투자신탁으로 참여하는 경우, 상기 사목에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서를 징구합니다. 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 기관투자자가 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 및 겸영회사로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구합니다. 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청 할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.또한 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항, 제2항, 제8항부터 제10항의 어느 하나에 따를 경우 다음 각 호의 사항이 충족됨을 확인하는 확약서 및 이를 증빙하기 위한 서류를 요청 할 수 있으며, 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.1. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제8항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제8항 각 호 중 어느 하나2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제9항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제2항 각 호 또는 제8항 각 호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두3. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제10항제1호 또는 제2호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두4. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제10항제3호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임계약의 계약일 또는 집합투자기구의 설정일이 2025년 1월 21일 이전이라는 사실과 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 위탁자산 구성내역을 기재한 위탁재산 명세도 함께 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 대표주관회사인 미래에셋증권㈜가 주관하는 수요예측에 참여하기 위한 모든 기관투자자는 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서를 제출하여야 하며 미제출 시 수요예측 참여가 불가합니다.※ 대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 기관투자자가 제출한 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서에 기재된 주금납입능력을 참고하여 공모주를 배정할 예정이며, 주관회사가 다른 정보 등을 통해 확약서의 허위 기재 및 수요예측등 참여금액이 주금납입능력 초과를 알게 된 경우, 공모주를 배정하지 않고 불성실 수요예측으로 신고할 수 있습니다. 배정 이후 사후적으로 인지하게 된 경우에는 불성실 수요예측 신고만 진행합니다.※ 수요예측등에 참여한 기관투자자가 확약서상에 허위로 기재하여 수요예측 당시 또는 배정 이후 주금납입능력을 초과한 수요예측에 참여행위로 판명되는 경우, 주금납입능력을 초과한 수요예측등 참여행위에 따른 불성실 수요예측 참여행위로 제재를 받으며, 이 경우에는 직전 1년 이내 발생 횟수와 무관하게 제재를 면제받지 못합니다.※ 일부 참여계정(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁, 투자일임 등)의 경우 위탁자산 구성내역을 기재한 위탁재산 명세도 함께 제출하여야 하며 미제출 시 수요예측 참여가 불가합니다※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%(청약금액의 1%)에 해당하는 청약수수료를 대표주관회사인 미래에셋증권㈜에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시길 바랍니다.

(나) 수요예측 참여 제외대상다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만 제5항 및 제7항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제7항의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

※ 금번 수요예측에 참여한 후 증권 인수업무 등에 관한 규정 제17조의2제4항에 의거 "불성실 수요예측 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.※ 불성실수요예측참여자 : 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2 제1항 및 2항에 따라 다음에 해당하는 자를 말합니다.

※ 대표주관회사인 미래에셋증권㈜의 불성실수요예측참여자의 정보관리에 관한 사항『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2에 의거 미래에셋증권㈜는 상기 중 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 다음 각 호의 사항을 한국금융투자협회에 통보하며 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측등 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측등 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다. 또한 대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측 참여자등록부를 작성하여 관리합니다.1. 사업자등록번호 및 외국인투자등록번호2. 불성실 수요예측등 참여자의 명칭3. 해당 사유가 발생한 종목4. 해당 사유5. 해당 사유의 발생일6. 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

(3) 수요예측 대상 주식에 관한 사항

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

(6) 수요예측 참여방법 [국내 기관투자자 및 해외 기관투자자]

대표주관회사인 미래에셋증권㈜은 국내 및 해외 기관투자자 모두 홈페이지를 통한 인터넷 접수로 진행하며, 서면으로는 접수받지 않습니다. 다만, 미래에셋증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 보완적으로 서면, 유선, Fax, E-mail 등의 방법에 의해 접수할 수 있습니다. 서면서류의 제출방법은 인편(직접방문) 및 우편으로 가능하며 우편은 수요예측 마감시각까지 도착분에 대하여 접수 가능합니다.

인터넷 접수 및 서면 접수(인터넷 접수가 불가한 경우)와 관련한 세부 사항은 아래와 같습니다. (단, 미래에셋증권㈜의 홈페이지를 통한 인터넷 접수 시에는 반드시 사전에 미래에셋증권㈜의 계좌를 보유하고, 해당 계좌의 계좌번호 및 계좌비밀번호, 사업자등록번호(해외 기관투자자의 경우 외국인 투자등록번호(IRC))로 로그인하셔야 합니다.)

(7) 수요예측 접수일시 및 방법대표주관회사를 통한 수요예측 접수기간, 접수처 및 연락처는 다음과 같습니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.② 수요예측 참여는 수요예측 참여 이전까지 미래에셋증권㈜ 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한, 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 구분하여 접수해야 하며 접수 시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다.③ 참가신청금액이 각 수요예측 참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.④ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본 정보에 허위 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 다만, 한국금융투자협회는 불성실 수요예측 참여자가 동 협회의 회원인 경우 해당 회원에게 동 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측 참여제한기간을 적용하지 아니합니다.고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 투자신탁이『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등에 해당되는지 여부를 확인하여야 하며 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다.벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 투자신탁이 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당되는지 여부를 확인하여야 하며 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다.동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자로 지정될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑤ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁등 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑥ 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산 또는 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 투자신탁의 가입자가 인수회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁이 공모주 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다.⑦ 수요예측 인터넷 접수를 위한 "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.⑧ 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항은 미래에셋증권㈜「securities.miraeasset.com ⇒ 뱅킹관리/대출/청약⇒ 청약⇒ 수요예측⇒ 공지사항」에서 확인하시기 바랍니다.⑨ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제8호바목에 해당하는 기관투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청 받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.또한 대표주관회사와 거래실적이 없고 대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업인 경우, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 대표주관회사에 제출하여 해외에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 대표주관회사가 확인할 수 있게 해야하고, 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 투자신탁 등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측 참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

본 수요예측에 참여하는 투자일임회사, 신탁회사, 일반사모집합투자회사, 겸영회사 참여하는 투자일임회사에 대하여 증권 인수업무 등에 관한 규정 상 수요예측 참여 조건을 충족함을 증빙하는 서류를 징구할 수 있으며, 이를 요청 받은 투자일임회사가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 자세한 내용은 아래와같습니다.(1-1) 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 투자일임회사의 고유재산 참여조건(하단의 '(1-2)' 참조)을 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것(단, 같은 호 마목에 따른 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 수요예측등 참여요건을 충족하지 못하는 자를 제외)

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

(1-2) 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일 전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다.)이 300억원 이상일 것

(2-1) 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하고 "신탁회사"의 고유재산 참여조건(하단의 '(2-2)' 참조)을 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 수요예측등 참여요건을 충족하지 못하는 자는 제외)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

(2-2) 신탁회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

(3-1) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것(3-2) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 (3-1)에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 경우 (3-1)의 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 참여기준의 각 호중 어느 하나의 사항이 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 한다.(4-1) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로서 투자일임업을 겸영하는 회사(이하 "겸영회사"라 한다)는 상기 (1-2)의 투자일임회사 참여기준의 각 호 또는 (3-1) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 참여기준의 각 호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 (1-1)의 투자일임회사 제 1~4호의 참여기준 모두를 충족하는 경우 고유재산, 집합투자재산, 투자일임재산(일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한함) 중 어떠한 재산으로도 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.(4-2) 겸영회사가 (4-1)에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 경우 (1-2)에 따른 투자일임회사 참여기준의 각 호 또는 (3-1)의 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 참여기준의 각호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 (1-1)의 투자일임회사 참여기준 사항이 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 한다.(5-1) 상기 (1-1), (3-1), (4-1) 조항에도 불구하고 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 각각 투자일임재산, 집합투자재산, 투자일임재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다. 다만, 이 경우에도 고유재산으로는 수요예측등에 참여할 수 없으며 투자일임재산으로 참여하는 경우에는 일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한한다.1. 배정받은 주식에 대해 3개월 이상의 의무보유를 확약하는 경우2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호 또는 제5호에 따라 공모주식을 배정받기 위해 15일 이상의 의무보유를 확약하는 경우3. 2025년 12월 31일까지 최초 증권신고서를 제출한 기업공개를 위한 수요예측등에 2025년 1월 21일 이전에 체결된 투자일임계약의 투자일임재산으로 참여하거나 2025년 1월 21일 이전에 설정된 집합투자기구의 집합투자재산으로 참여하는 경우(5-2) 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 (5-1)의 제1호 또는 제2호에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여시 투자일임재산의 경우 (1-1)의 투자일임회사 제 1~4호의 참여기준 모두가 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 한다.(5-3) 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 (5-1)의 제3호에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여시 투자일임계약의 계약일 또는 집합투자기구의 설정일이 2025년 1월 21일 이전이라는 사실과 투자일임재산의 경우 (1-1)의 투자일임회사 제 1~4호의 참여기준 모두가 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 한다.

대표주관회사는 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 투자신탁 등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 내용과 사모의 방법으로 설정된 경우 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매를 금지하고 있다는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측 참여 총괄집계표"와 징구할 수 있으며, 이를 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

⑩ 기관투자자 또는 일반청약자 대상 배정물량 중 미청약된 배정물량에 대해서는 수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기 희망하는 기관투자자가 있는 경우, 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일 중 추가청약할 수 있습니다. 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.⑪ 수요예측 참가 시 의무보유 확약기간을 미확약, 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월로 제시가 가능합니다.

⑫ 수요예측 참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유 확약 +2일의 기간까지의 일별잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유 확약기간 종료 후 1주일 이내에 대표주관회사인 미래에셋증권㈜ IPO본부로 보내주시기 바랍니다. 한편, 상기 서류를 제출하지 않은 기관투자자는 '불성실 수요예측 참여자'로 지정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 또한 펀드 만기가 의무보유 확약기간 종료 이전에 도래하여 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정될 수 있으니 기관투자자 등은 수요예측에 참여하기 전 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.⑬ 의무보유 확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유 확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.⑭ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%(청약금액의 1.0%)에 해당하는 청약 수수료를 수요예측을 접수한 대표주관회사에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우, 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.⑮ 대표주관회사는 주식시장 상황, 수요예측 참여현황, 수요예측 참여방법 및 절차 준수 여부 등을 종합적으로 고려하여 내부 수요예측 운영기준에 따라 배정기준을 변경할 수 있으며, 이와 관련된 상세 내용은 미래에셋증권㈜의 수요예측 참가안내 공지사항(securities.miraeasset.com → 뱅킹관리/대출/청약 → 청약 → 수요예측 → 공지사항)를 참고하시기 바랍니다.<16> 금번 공모 시에는『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 수요예측 시 동 규정 제2조제8호에 따른 기관투자자만 참여할 수 있습니다.

(9) 확정공모가액 결정방법대표주관회사인 미래에셋증권㈜은 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 발행회사인 ㈜인텔리빅스와 협의하여 최종 공모가액을 결정합니다.

(10) 대표주관회사의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법

※ 금번 공모 관련하여 대표주관회사는 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」 제15조제1항제9호에 따라 공정한 수행 및 이해상충 방지 등을 위하여 모집 또는 매출 대상 증권의 기관투자자(외국법인 포함)에 대한 구체적인 배정 기준(의무보유확약 우선배정 방법, 가중치 부여 기준, 공모주식 배정을 위한 기관투자자 세부 군의 설정 및 군별 할당 기준, 예외적용 기준, 내부 승인 체계 및 배정 관련 자료의 보관에 관한 사항 등 포함), 내부 승인 및 문서화 절차를 포함한 내부통제기준을 제정ㆍ운영하고 있으며 이에 따라 수요예측 참여자들을 대상으로 배정물량을 결정합니다. (11) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보 ① 대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 최종 결정된 확정공모가액을 미래에셋증권㈜ 홈페이지(securities.miraeasset.com)에 게시합니다. 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 미래에셋증권㈜ 「securities.miraeasset.com ⇒ 뱅킹/대출/청약 ⇒ 청약 ⇒ 수요예측 ⇒ 배정결과 조회」에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.② 수요예측 참여에 의해 배정된 물량을 미청약한 경우에는 불성실수요예측 참여자로 금융투자협회 회원 홈페이지(http://work.kofia.or.kr/) 에 게시 등록됩니다. (12) 기타 수요예측 실시에 관한 유의사항 ① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 대표주관회사에 미리 청약의의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정할 수 있습니다.③ 수요예측 참가 시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의로 변경하거나 허위자료를 제출하는 경우 수요예측 참여 자체를 무효로 합니다.④ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

나. 모집 또는 매출의 절차(1) 공고의 일자 및 방법

(2) 수요예측에 관한 사항『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『3. 공모가격 결정방법』-『다. 수요예측에 관한 사항』부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 청약방법(1) 청약의 개요모든 청약자는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다. (2) 일반청약자의 청약일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 한 청약사무취급처 내에서의 이중청약은 불가합니다.2021년 6월 20일 이후 증권신고서 제출분부터 중복청약이 금지 되었습니다. 즉, 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.※ 청약사무취급처: 미래에셋증권㈜,본ㆍ지점

(3) 일반청약자의 청약자격

일반청약자의 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 청약사무취급처의 홈페이지를 통하여 고지합니다.

(4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위

일반투자자는 대표주관회사인 미래에셋증권㈜의 각 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.미래에셋증권㈜의 일반청약자에 대한 배정물량, 최고 청약한도, 청약증거금 및 청약단위는 아래와 같습니다.

(5) 기관투자자(고위험고수익투자신탁 등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약

국내 및 해외 기관투자자는 수요예측에 참여하여 배정받은 주식에 대하여 청약일인 2026년 10월 21일(수) ~ 22일(목) 08:00 ~ 16:00 (한국시간 기준) 사이에 대표주관회사 미래에셋증권㈜ 홈페이지에 접속하여 청약의사를 표시(청약증거금률 0%)하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2026년 10월 26일(월) 08:00 ~ 13:00 (한국시간 기준) 사이에 미래에셋증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.

또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여배정합니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(6) 기관투자자의 추가 청약수요예측에 참가한 기관투자자 중 기관투자자의 청약 미달을 고려하여 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다.수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입일 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. (7) 청약이 제한되는 자

아래 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

(8) 기타본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의 70% ~ 75%(1,750,000주 ~ 1,875,000주)를 배정합니다.② 일반청약자 : 총 공모주식의 25% ~ 30%(625,000주 ~ 750,000주)를 배정합니다.③ 상기 ①, ②항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다.④ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. ⑦「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%이상을 배정합니다.⑧ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호에 의거 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음 각 목에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다.가. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40%이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 선배정나. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 후배정. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한함다. 가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정⑨ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제14항에 의거, 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제14항 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.⑩ 다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 금번 IPO는 일반청약자에게 625,000주 이상 750,000주 이하를 배정할 예정이며, 균등방식 배정 예정물량은 312,500주 이상 375,000주 이하입니다.

② 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.각 인수단의 일반청약자 배정방법은 아래와 같습니다. 단, 각 인수단의 배정방법 간 상충이 발생하는 경우, 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거하여 다음과 같이 배정합니다.

③ 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일까지 추가납입을 하여야 합니다.④ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 일반청약자들을 대상으로 하여 재배정하며 소수점이 높은 청약자들부터 순차적으로 배정합니다. 이후 동일한 소수점을 보유한 일반청약자들에게 배분할 단수주가 부족하게 될 경우 청약주식수량, 청약등급 등을 고려하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수합니다.

⑤ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제4항」 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

(3) 배정결과의 통지

일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2026년 10월 26일(월) 대표주관회사인 미래에셋증권㈜의 홈페이지(https://securities.miraeasset.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

마. 투자설명서 교부에 관한 사항(1) 투자설명서의 교부 및 청약방법2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약 전 투자설명서를 교부 받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자, (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된 회계법인, 신용평가업자 등, (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면ㆍ전화ㆍ전신ㆍ모사전송ㆍ전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.

(2) 투자설명서의 교부 방법

투자설명서 교부 의무가 있는 대표주관회사인 미래에셋증권㈜은「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약사무취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.

(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부 의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.② 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부 의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조 및 「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」 제2-5조제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대표주관회사에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

(3) 투자설명서 교부 의무의 주체「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 ㈜인텔리빅스에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 총액인수계약에 따라 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 미래에셋증권㈜ 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

바. 청약증거금의 대체, 반환 및 주금납입일반청약자 청약증거금은 주금납입기일인 2026년 10월 26일(월)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 인수회사가 총액인수계약서에 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일 2026년 10월 26일(월)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2026년 10월 26일(월) 08:00 ~ 13:00 사이에 당해 기관투자자 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일인 2026년 10월 26일(월)에 주금납입금으로 대체됩니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.대표주관회사는 청약자의 납입주금을 납입기일인 2026년 10월 26일(월)에 기업은행 서초3동 지점에 납입합니다.

사. 기타의 사항(1) 주권교부에 관한 사항

① 주권교부예정일 : 청약 결과 주식배정 확정 시 대표주관회사에서 공고합니다.② 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률(이하 '전자증권법')이 2019년 9월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다. 따라서 주금을 납입한 청약자 또는 인수인은 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정합니다. (2) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항전자증권법 제35조 제2항에 따라 전자등록주식을 양도하는 경우에는 동법 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.

(3) 신주인수권증서에 관한 사항금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 신주모집이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.

(4) 신주인수권에 관한 사항 당사는 금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따른 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 187,500주에 관한 계약을 체결하였습니다.

상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모 시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 7.5%인 187,500주로, 행사가격은 확정공모가액입니다. 행사기간은 부여수량의 50%는 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내, 50%는 상장일로부터 7개월 이후 18개월 이내 행사가 가능합니다.

(5) 정보이용제한대표주관회사는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.

(6) 한국거래소 상장예비심사신청 승인에 관한 사항 당사는 2026년 03월 24일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2026년 09월 03일 상장예비심사신청서에 대한 심사 결과 상장에 부적합하다고 인정될 만한 사항이 없음을 통지 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

(7) 주권의 매매개시일주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.

(8) 일반청약자의 환매청구권 금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다.

(9) 기타

본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 당해 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며,본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서의 기재사항 중 일부가 청약일전까지 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 이에 따라, 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 요구받을 수 있으며, 이에 따라 본 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

나. 인수대가에 관한 사항

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월 동안 의무보유하여야 합니다.

상장주선인의 의무인수 관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

한편, 2025년 3월 13일자로 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」(이하 "인수업무규정") 제 9조제1항7호에 따라 대표주관회사는 금번 공모주식 중 '일반기관투자자(기관투자자 중 인수업무규정 9조제1항제4호 및 제5호에 따라 공모주식을 배정받는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 제외한 자) 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정)'의 40% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정하여야합니다.대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 인수업무규정 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 금번 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량)의 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

라. 기타의 사항

(1) 회사와 인수인 간 특약사항 당사는 금번 공모와 관련하여 당사의 최대주주등과 의무보유 대상자는 「코스닥시장 상장규정」 및 상장예비심사신청시 제출한 의무보유 확약서 및 대표주관회사와 체결한 의무보유 약정서에의거하여, 그 소유 주식을 의무보유를 확약한 기간 동안 한국예탁결제원에 보관합니다. 따라서 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다. (2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 10 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 합니다.대표주관회사인 미래에셋증권㈜은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

더불어, 동 규정 제15조제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, 대표주관회사인 미래에셋증권㈜은 해당사항이 없음을 증빙하는 "계열 등 특수관계 부존재 확인서"를 상장예비심사신청 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

(3) 초과배정옵션 당사는 금번 공모에서는 "초과배정옵션 계약"을 체결하지 않았습니다. (4) 최대주주등의 지분에 대한 의무보유예탁 당사는「코스닥시장 상장규정」에 따라 최대주주의 지분에 대하여 의무보유등록 의무가 발생하였으며, 이에 따라 한국거래소에 상장예비심사신청서 제출 시 의무보유확약서를 제출하였고, 상장예비심사 승인 후 예탁결제원이 발행한 의무보유증명서를 한국거래소에 제출한 바 있습니다. 각 주주의 의무보유 기간에 대한 세부 내용은 「제1부 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험」을 참조하여 주시기 바랍니다.당사 최대주주의 지분은 의무보유기간 동안 그 소유주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다. (5) 일반청약자의 환매청구권

당사는 금번 공모와 관련하여『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

(6) 투자권유대행인을 통한 투자권유 당사는 금번 공모와 관련하여 투자권유대행인을 통해 투자권유를 대행하지 않습니다. (7) 기타 공모 관련 서비스 내역 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅,증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

(8) 증권인수업무규정에 따른 대표주관회사의 신주인수권

당사는 금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따른 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 187,500주에 관한 계약을 체결하였습니다.

상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모 시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 7.5%인 187,500주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 93,750주, 7개월 이후 93,750주씩 각각 행사 가능하며, 행사기간은 상장일로부터 18개월 이내입니다.

(9) 인수인의 투자내역

당사의 상장주선인인 미래에셋증권㈜ 은 증권신고서 제출일 현재 발행회사의 주식을 취득한 사실이 없습니다.

(10) 증권 인수업무 규정 개정에 따른 대표주관회사의 추가 의무인수에 관한 사항

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조, 제9조 제1항 및 제14항 개정에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에 대한 우선배정이 의무화되었습니다. 이와 관련된 자세한 사항은 「I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 2. 공모방법」을 참고하시기 바랍니다.

이에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정되는 수량이 잠재 배정 물량의 40%에 미달하는 경우, 대표주관회사는 금번 공모주식의 1%(최대 30억 원)를 취득하여 상장일부터 6개월 이상 보유하여야 합니다.이로 인해, 상장주선인이 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호에 따라 의무인수하는 75,000주와는 별도로 추가 의무인수 물량이 발생할 수 있습니다.

1. 사업위험

(1) 글로벌 경기 동향

국제통화기금은 연간 4차례(1, 4, 7, 10월) 세계경제전망을 발표합니다. 4월과 10월은 전체 회원국을 대상으로 한 전망이며, 1월과 7월은 주요 30개국 대상(한국 포함)으로 한 수정 전망입니다. 2026년 7월 국제통화기금이 발표한 세계경제전망에 따르면, 2026년과 2027년 세계 경제성장률은 각각 3.0%, 3.4%로 전망됩니다. 국제통화기금은 세계경제가 중동전쟁에 따른 공급충격과 인공지능 주도 기술사이클이라는 상반된 두 기류의 영향을 받고 있다고 평가하면서, 2026년 세계 경제성장률을 지난 4월 전망 대비 0.1%p 하향한 3.0%로 전망하였고, 2027년 세계 경제성장률은 지난 4월 전망 대비 0.2%p 상향한 3.4%로 전망하였습니다.

한국과 미국 등을 포함한 총 41개국 선진국 그룹의 2026년 경제성장률은 지난 전망 대비 0.1%p 하향한 1.7%, 2027년 경제성장률은 지난 전망 대비 0.1%p 상향한 1.8%로 전망되었습니다. 선진국 중 미국의 경제성장률은 2026년 2.3%, 2027년 2.2%로 전망되었습니다. 미국은 전쟁 영향이 제한적인 가운데 완화적 금융여건과 기술투자의 뒷받침에 따라 2026년 경제성장률이 지난 4월 전망 수준을 유지하였습니다. 반면 유로존의 경제성장률은 2026년 0.9%, 2027년 1.2%로 전망되었는데, 높은 에너지 가격부담 등을 반영해 2026년 경제성장률을 지난 4월 전망 대비 0.2%p 하향 조정하였습니다.

금번 전망은 2026년 7월 중순부터 호르무즈 해협 통항 차질이 완화되고, 점진적인 회복을 거쳐 2027년 3월경 에너지 공급 및 물류여건이 전쟁 이전 수준으로 정상화된다는 것을 전제하고 있습니다.국제통화기금은 세계경제 리스크가 4월보다 균형적이나 아직 하방요인이 우세하다고 진단하면서, 중동정세 불확실성, 무역 분절화, 일부 국가의 정책 여력 약화 등 리스크에 유의할 필요가 있다고 언급하였습니다. 아울러 AI의 경우, 효율성 향상을 통해 성장에 기여할 수 있으나, 기대 반전 시 소비·금융을 위축시키는 하방요인으로도 작용할 수 있다고 평가하였습니다.2026년 7월 국제통화기금의 세계 경제성장률 전망치는 다음과 같습니다.

(2) 국내 경기 동향

한국은행은 매 3개월마다 경제전망보고서를 통해 국내 경제성장률을 전망하고 있습니다. 한국은행이 2026년 8월 발표한 경제전망보고서에 따르면, 국내 경제성장률은 2025년 연간 1.1%를 기록하였고, 2026년과 2027년 경제성장률 추정치는 각각 3.3%와 2.9%를 기록할 것으로 나타났습니다. 국내경제는 중동상황의 불확실성 지속에도 불구하고, 반도체 경기 호황과 그에 따른 파급효과의 확산으로 금년중 3.3%의 높은 성장세를 나타낼 전망입니다. 또한 내년에는 반도체 경기 확장세가 지속되는 가운데 여타 부문으로의 파급효과도 본격화됨에 따라, 내수와 수출 모두 견조한 흐름을 보이며 연간 2.9% 성장할 전망입니다.

부문별로 살펴보면, 민간소비는 반도체 경기 호조의 영향이 가계의 소득여건 개선으로 나타나면서 회복세가 지속될 전망이며, 금년중 전년대비 2.1%, 내년에는 2.3% 증가할 전망입니다. 건설투자는 AI 관련 투자를 중심으로 완만한 개선 흐름을 나타낼 전망으로, 금년과 내년에 각각 0.2%, 1.9% 증가할 전망입니다. 설비투자는 반도체 기업 생산능력 확충이 가속화됨에 따라 금년중 6.8% 증가한 뒤 내년에도 4.7%의 높은 증가율을 기록할 전망입니다. 지식재산생산물투자는 연구개발투자를 중심으로 견조한 성장세를 나타낼 전망으로, 금년과 내년에 각각 3.7%, 3.2% 증가할 전망입니다. 재화수출은 금년중 AI 확산의 영향이 반도체 수출뿐 아니라 비IT 수출에도 파급되면서 9.7%의 높은 증가세를 나타낸 뒤, 내년에도 수출 확대와 내수 개선세가 이어지면서 4.6% 증가할 것으로 예상됩니다. 재화수입은 금년중 원자재 수입차질이 점차 완화되고, 반도체 제조용 장비를 중심으로 자본재 수입이 크게 확대되면서 금년과 내년에 각각 9.8%, 4.6% 증가할 전망입니다.

당사가 영위하는 지능형 영상분석 사업은 국내외 거시경제환경 변화에 직·간접적으로 영향을 받는 사업구조를 가지고 있습니다. 당사 솔루션을 도입하는 고객사는 고해상도 영상을 실시간으로 처리하고 방대한 영상 데이터를 저장·관리하기 위한 서버, 스토리지 등 인프라 구축에 상당한 초기 투자비용이 소요되며, 신규 AI 기능 업데이트 수요로 인해 기존 제품의 교체 주기 또한 짧은 편입니다. 이러한 사업 특성상 고객사의 투자 규모 및 의사결정 시점은 경기 상황에 따라 변동될 수 있습니다. 다만, 최근에는 AI 기술을 기반으로 영상 데이터를 수집한 이후 상황을 분석·판단하고, 위험 징후 발견 시 필요한 초동 조치까지 수행하는 등 서비스가 고부가가치화됨에 따라 경기 변동에 따른 수요 탄력성은 과거 대비 상대적으로 낮아지는 추세입니다. 그럼에도 불구하고 당사 고객사는 경기 상황에 따라 안전 및 보안 인프라에 대한 투자 집행 규모와 시기를 조정할 수 있으며, 경기 둔화 시 신규 투자 및 교체 수요가 지연되거나 축소될 가능성을 배제할 수 없습니다. 이 경우 당사의 매출 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 설립 이후 영상 인식·분석 기술을 축적해 왔으며, 자체 개발한 영상분석 기반 비전 AI와 생성형 AI를 통합한 코어 엔진을 바탕으로 공공 안전, 산업 현장, 스마트시티, 국방 등 고도의 실시간 분석이 요구되는 분야에 자율형 안전 운영체제 솔루션을 제공하고 있습니다.당사의 주요 제품은 소프트웨어인 AI 관제 플랫폼과 하드웨어인 AI 관제 인프라로 구분됩니다. AI 관제 플랫폼의 핵심 제품인 'Gen AMS'는 VMS, NVR, AI 영상 분석, GIS, 통계 대시보드, 모바일 연동 기능을 단일 인터페이스로 통합한 안전관제 솔루션으로, 화재·쓰러짐 등 이상 상황을 실시간 탐지함은 물론 자체 개발한 시각언어모델(VLM) 기술을 통해 상황의 맥락을 자연어로 요약하고 관제일지를 자동 생성하는 기능을 갖추고 있습니다. 이를 통해 기존 인력 중심의 수동 관제 방식이 지닌 관제 피로 및 오탐·누락 문제를 해소하고 대응 속도를 높이고 있으며, 공공안전·건설안전·산업안전·교통안전·방위산업·출입보안 등 공공과 민간 전 분야에 걸쳐 공급 레퍼런스를 확보하고 있습니다.

[이미지: Gen AMS 플랫폼] 원문에서 확인할 수 있어요.

AI 관제 인프라의 대표적인 제품은 별도의 중앙 서버 없이 카메라·단말기 자체에서 딥러닝 분석을 수행하는 'VIXone(On-device AI 영상분석장치)', 'VIXcam(On-device AI 카메라)', 'VIXallcam(On-device 전천후 AI 카메라)'이 있습니다. 특히 전천후 AI 카메라 'VIXallcam'은 안개·강우·야간 등 악조건에서도 200m 거리의 객체를 식별할 수 있는 성능을 군부대 실전 PoC 등을 통해 인정받아 국방 등 신규 시장 진출의 기반이 되고 있습니다.

[이미지: On-Device AI 제품] 원문에서 확인할 수 있어요.

당사의 매출은 크게 AI 관제 플랫폼(S/W) 매출, AI 관제 인프라(H/W) 매출, 시스템 구축 및 유지보수 등 용역매출, 상품매출로 구분됩니다. AI 관제 플랫폼의 경우 2023년 약 81억 원에서 2025년 약 212억 원으로 성장하였으며, AI 관제 인프라 매출 또한 2023년 약 91억 원에서 2025년 약 224억 원으로 지속적으로 외형 성장을 시현하고 있습니다. 2026년 상반기의 경우 AI 관제 인프라 매출이 약 136억 원으로 전체 매출의 58%를 차지하며 전년 대비 매출 비중이 10%p 이상 상승하였는데, 이는 당사 소프트웨어의 경쟁력 또는 수요 감소보다는 수행 프로젝트의 구조에 따른 일시적인 매출 구성 변화입니다. 당사의 AI 관제사업은 인프라 구축과 영상분석 솔루션 공급이 함께 이루어지는 경우가 많아, 프로젝트 초기 구축단계에서는 하드웨어 매출비중이 상대적으로 높게 나타날 수 있습니다. 한편, 용역매출은 소프트웨어 및 하드웨어 사업과 연계되어 발생하는 매출로 당사 매출에서 차지하는 비중이 높지 않으며, 상품매출은 2023년 소액 발생한 이후 2026년 반기까지 발생하지 않고 있습니다.

당사가 속한 영상보안 산업은 최근 인공지능, 사물인터넷, 딥러닝 빅데이터 등 ICT 기술의 발전에 따라 통합관제·출입통제·경보 등 타 보안 시스템 및 데이터 기반 운영체계와의 연계가 확대되고 있으며, 이에 따라 통합·융합보안 시장으로의 확장 추세가 나타나고 있습니다. 특히 범죄 예방 및 재난·재해 대응 수단으로 CCTV 설치가 확대되는 가운데, 관제 인력 부족과 인력 중심 관제 방식의 한계가 동시에 부각되며 지능형 영상분석의 도입 필요성이 증가하고 있습니다.

Mordor Intelligence에 따르면, 글로벌 AI 영상 분석 시장 규모는 2025년 50억 4천만 달러, 2026년 61억 9천만 달러에서 2031년 172억 3천만 달러로 성장할 것으로 예상되며, 2026년부터 2031년까지 연평균 22.72%의 성장률을 기록할 전망입니다. 매출 구성 요소별로 살펴보면, 소프트웨어는 플랫폼 라이선스와 분석 엔진, 모델 라이브러리가 대부분 구축 사례에서 핵심 역할을 하면서 2025년 매출의 64.57%를 차지했습니다. 한편 사용처별로는 보안 및 감시 분야가 전체의 37.13%를 차지하며 가장 큰 비중을 보였는데, 이는 공공 안전 분야에서의 확고한 수요를 반영하는 것이며, 이와 함께 의료 모니터링 분야도 간호 인력 부족 문제를 해결하기 위해 영상 기반 낙상 감지 및 생체 신호 추정 기술 도입이 확대되면서 연평균 23.91% 성장할 것으로 예상됩니다.

[이미지: 글로벌 AI 영상분석 시장 규모] 원문에서 확인할 수 있어요.

[이미지: 매출 구성 요소별 및 사용처별 시장 점유율] 원문에서 확인할 수 있어요.

글로벌 영상분석 시장의 성장 전망과 유사하게, 국내 CCTV 카메라 시장 또한 성장세를 이어갈 것으로 예상됩니다. IMARC Group의 조사에 따르면, 국내 CCTV 카메라 시장 규모는 2025년 29.3억 달러에서 2034년 131.2억 달러로 확대되며, 2026년부터 2034년까지 연평균 17.58%의 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다. 인공지능이 감시 장비에 점점 더 많이 활용되면서 시장 성장을 주도하고 있으며, 인공지능 기반 카메라가 얼굴 인식, 객체 감지, 행동 분석 등 정교한 기능을 갖춤에 따라 감시 프로세스를 자동화하는 데 도움을 주고 있습니다. 이러한 지능형 시스템은 보안과 운영 효율성이 중요한 공공 인프라, 교통 분야 등에서 활용도가 높아지고 있으며, 한국 CCTV 카메라 시장의 지속적인 성장에 기여하고 있습니다.

[이미지: 국내 CCTV 카메라 시장 규모] 원문에서 확인할 수 있어요.

이러한 성장세는 국내 정책 환경에 의해 뒷받침되고 있습니다. 행정안전부 데이터정보화담당관실이 발간한 「2026 행정안전통계연보」에 따르면, 2025년말 기준 전국 지자체에서 운영 중인 CCTV는 총 71만 여대로 이 중 31만여 대(44.0%)가 AI 기술을 도입하여 관제 중입니다. 행정안전부는 공공 CCTV를 지능형 관제 체계로 전환하기 위하여 2027년 약 124억 원(2026년, 약 124억 원, 2025년: 약 51억 원) 편성하는 등 지속적으로 자원을 배분하고 있습니다. 또한 중대재해 처벌 등에 관한 법률 적용으로 고위험 사업장의 실시간 안전 모니터링 시스템 도입이 필수화되는 한편, 국토교통부의 스마트시티 및 차세대 지능형 교통체계(C-ITS) 사업으로 교통 인프라용 영상 분석 예산도 매년 편성되고 있습니다.

다만 이러한 시장 성장 전망에도 불구하고 당사가 영위하는 지능형 영상분석 사업은 시장 수요 변동 위험에 노출되어 있습니다. 당사가 제공하는 서비스의 주된 수요자는 정부, 지방자치단체, 공공기관 및 민간기관으로 구성되어 있으며, 당사의 영업실적은 이들 기관의 안전·보안 관련 투자 규모에 따라 직접적인 영향을 받는 구조입니다. 공공안전 분야는 지방자치단체 및 공공기관의 예산에 의존하는 특성상 경기 둔화에 따른 세수 감소가 발생할 경우 지능형 관제 체계 전환 등 관련 발주 물량이 축소될 위험이 있습니다. 또한 산업·건설안전 분야는 경기 사이클에 따라 기업의 설비투자 규모가 크게 변동하는 만큼 경기 위축 국면에서는 신규 CCTV 및 AI 안전 솔루션 도입이 지연되거나 축소될 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 지능형 영상분석 산업 내 AI 영상관제 플랫폼과 인프라를 전문으로 공급하는 기업입니다. 2000년 설립 이후 영상처리 기술을 지속적으로 축적해 왔으며, 해당 기술을 영상보안 분야로 이식하여 2004년 영상분석 플랫폼을 상용화하였습니다. 이후 2018년 스마트관제 솔루션을 출시하였으며, 2025년에는 생성형 AI 기반 차세대 관제 플랫폼인 'Gen AMS'를 출시하여 생활안전, 산업안전, 교통안전 등의 분야에 맞춤형 솔루션을 제공하고 있습니다. 한편, 2026년 3월 4족 보행 순찰 로봇 'ARGOS'를 출시하여 피지컬 AI로 사업영역을 확장해 나가고 있습니다.당사가 속한 지능형 영상분석 시장은 대체로 단일 사업자가 지배하는 독점 구조가 아닌 다수 플레이어가 경쟁하는 구조이나, 적용 영역과 구매 채널에 따라 경쟁 양상에 차이가 있습니다. 공공기관·대기업 관제 시장과 같이 영상관리시스템과 연계한 통합관제 기반의 구축 영역에서는 검증된 레퍼런스, 인증 실적, SI 수행 능력 등이 중요한 평가 요소로 작용해 영상보안 산업 내 기존 기업 중심의 과점적 공급 구조가 나타나는 반면, 분석 기능을 모듈·엔진 형태로 제공하는 영역은 국내외 다수 전문기업이 경쟁하고 있습니다. 한편 구독형 클라우드 기반 VSaaS 영역에서는 클라우드·플랫폼 사업자와 AI 기술기업 간 경쟁이 확대되는 추세입니다.지능형 영상분석 시장에서 당사는 통합관제시스템 구축 서비스와 영상 분석 소프트웨어를 정부·공공기관·민간기관을 대상으로 제공하고 있습니다. 영상분석 시장은 공공안전 및 통합관제 중심의 B2G 시장과 산업현장 안전 중심의 B2B 시장으로 나눌 수 있습니다. B2G 시장에서 당사의 경쟁사는 영상보안 솔루션, 관제 플랫폼, CCTV 제조 중심의 사업 구조를 바탕으로 당사와 경쟁하고 있습니다. 한편, B2B 시장에서 당사의 주요 경쟁사는 하드웨어 연동 솔루션, 비전 AI 분석 등을 중심으로 사업을 전개하고 있습니다.

영상분석 시장의 경쟁은 단순 탐지 성능 경쟁을 넘어 생성형 AI 기반의 고도화 기능으로 이동하는 추세입니다. 즉, '탐지'에서 '이해-보고-의사결정 지원'으로 시장이 발전하면서 VLM(Vision Language Model) 기반 영상 상황 요약, 관제일지 자동 생성, 이벤트 원인 분석 및 대응 가이드 제공 등 운영 자동화 기능이 차별화 요소로 부상하고 있으며, 이에 따라 기업 간 경쟁도 모델 성능뿐만 아니라 관제 운영 프로세스까지 반영한 '현장-관제-리포팅' 솔루션 제공 역량을 중심으로 심화될 것으로 전망됩니다. 이처럼 시장 경쟁이 관제 솔루션 제공 역량을 중심으로 심화되는 환경에서, 당사는 자체 개발한 통합 AI 코어엔진 '빅사(VIXA)'를 차세대 통합관제 플랫폼인 'Gen AMS'에 탑재하여 경쟁에 대응하고 있습니다. 빅사는 현장의 복잡한 맥락을 이해하는 시각언어모델(VLM)과 이를 실시간 제어·행동으로 연결하는 행동제어모델(VLA)이 유기적으로 통합된 '자율형 안전 운영체제'로, 범용 AI 모델이 갖는 연산 효율성의 한계와 실시간성 부족 문제를 해결하기 위해 '모듈형 인지 체계' 특허 기술을 적용하였습니다. 빅사 엔진은 공공 보안 영역에서 축적한 신뢰성을 기반으로 현재 제조, 로보틱스, 축산 등 다양한 산업 도메인으로 확장되며 실질적인 AX 매출을 창출하고 있습니다.

아울러 당사는 소프트웨어 역량에 국한하지 않고, 하드웨어와 소프트웨어를 유기적으로 결합한 융합 기술 제품인 'VIXallcam'을 개발하여 고해상도 영상 품질을 확보하고 있습니다. VIXallcam은 광학 센서의 본질적 한계를 AI 알고리즘으로 보완한 제품으로, 산란광을 차단하는 '게이티드 이미징(Gated Imaging)' 기반의 영상 복원 기술을 탑재하여 악천후 상황 시 시거 확보 및 광학 영상 복원이 가능합니다. 또한 라이다(LiDAR), 열화상 카메라 등 고가의 정밀 센서와 비교하여 상대적으로 낮은 도입 비용으로 직관적인 데이터를 제공할 수 있다는 점에서 경쟁사 대비 가격 경쟁력을 확보하고 있습니다.당사는 설립 이후 실무 현장에서 축적한 방대한 데이터 자산을 기반으로 영상 관제 알고리즘을 지속적으로 고도화함으로써 시장 경쟁에 대응해 나가고 있습니다. 그럼에도 불구하고 생성형 AI 및 온디바이스 AI 등 신규 기술의 빠른 확산은 시장 내 경쟁의 질적 심화를 초래할 수 있습니다. 기존 비전 AI 기술에 생성형 AI 및 시각언어모델(VLM)을 결합하려는 시도가 업계 전반에서 증가함에 따라, 기술적 우위를 확보하기 위한 상위권 업체 간의 경쟁은 더욱 치열해질 것으로 예상됩니다. 이러한 기술 패러다임의 전환은 가격경쟁의 차원을 넘어, '기술의 깊이'와 '서비스 고도화 속도'에 의해 업체 간 격차가 결정되는 방향으로 경쟁 구도를 재편할 것으로 보입니다. 당사가 현재 보유한 기술적 우위가 향후에도 지속적으로 유지되기 위해서는 연구개발 역량의 꾸준한 제고와 기술 혁신 속도의 유지가 필수적이며, 만약 이러한 노력이 경쟁사의 기술 발전 속도에 미치지 못할 경우, 당사의 기술적 차별성이 희석될 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 AI 영상보안 사업의 근간이 되는 인공지능 기술이 발전함에 따라 산업 내 다양한 분야에 지능형 안전 AI 솔루션이 활용되고 있으며, 정부의 각종 정책 방향과 관련 규제 변화가 산업 발전에 밀접한 영향을 미치고 있습니다. 즉, AI 영상보안 관련 산업은 민간이 인공지능 기술을 발전시키고, 각종 정부 정책과 관련 규제가 산업 발전의 방향성을 제시하며 성장하고 있습니다.정부는 기존 인력 중심의 관제 피로도를 개선하고 탐지 누락·오탐으로 인한 사고 발생을 예방하기 위하여, 기존 관제 시스템에 인공지능 기술을 적용하는 지능형 CCTV 고도화 추진계획, 국가안전시스템 개편 종합대책, 지능형교통체계(ITS) 사업 계획 등을 수립하여 추진하고 있습니다.행정안전부는 지방자치단체 CCTV 관제인력의 과도한 업무 부담을 해소하고 재난·안전사고에 대한 선제적 대응력을 강화하기 위하여, 지능형 CCTV 고도화 추진계획 및 국가안전시스템 개편 종합대책을 수립 및 추진하고 있습니다. 해당 정책은 지방자치단체가 수집한 실제 재난 영상 데이터를 기반으로 도시침수, 산불, 이상행동 등 각종 재난·위험 유형을 학습할 수 있는 AI 기반 CCTV 관제지원시스템을 구축하는 것이 목표입니다. AI 기반 관제지원시스템은 영상분석 AI 학습데이터를 제작·관리하는 학습데이터 플랫폼, 지자체 CCTV 실영상 수집을 위한 영상전송 연계 인프라, 실영상 기반 AI 모델 학습데이터 플랫폼 제공을 위한 학습개발 포털 등으로 구성됩니다. 정부는 기존 사람 중심 관제 체계를 실제 재난 현장 영상 학습데이터에 기반한 AI 관제 체계로 전면 전환함으로써, 지방자치단체 CCTV 통합관제의 실효성을 제고하고 재난안전사고의 예방 및 대응 역량을 강화하고자 합니다.

[이미지: AI 기반 지자체 CCTV 관제지원시스템 개념도] 원문에서 확인할 수 있어요.

한편, 국토교통부는 지능형교통체계(ITS) 기본계획(10년 계획) 수립 → 분야별(자동차·도로, 철도, 항공, 해상) 기본계획 수립 → 시·도별 ITS계획 수립 → ITS 시행계획수립(매년) → 실시계획수립(기관별) → 사업시행의 체계를 바탕으로 지능형교통체계사업을 추진하고 있습니다.

국토교통부는 지능형교통체계(ITS) 사업간의 연계성을 높이고, 중복사업을 예방하기위해 각 기관에서 시행하고 있는 지능형교통체계사업을 취합한 'ITS 시행계획'을 매년 수립 및 발표하고 있습니다. 2026년 6월 발간된 'ITS 시행계획'의 투자현황에 따르면, 2026년도 투자는 9,814억 원으로 2025년도 8,088억 원 대비 21.3% 증가하였으며, 2027년도 투자계획은 1조 344억 원으로 2026년 대비 5.4% 증가할 것으로 예상됩니다.

2026년 기준 자동차·도로 분야 7,432억 원, 철도 분야 1,281억 원, 항공 분야 448억 원, 해상 분야 653억 원의 예산이 책정되었으며, 2027년에는 자동차·도로 분야 6,601억 원, 철도 분야 2,298억 원, 항공 분야 414억 원, 해상 분야 1,031억 원의 예산이 기획돼, ITS 투자 집행이 자동차·도로·철도 분야에 집중될 전망입니다. 2026년 자동차·도로 분야 투자는 국토교통부가 국도 ITS 구축 및 국가교통정보센터 운영(1,814억 원), 도로공사가 고속도로 교통관리 시스템 구축·제한차량단속시스템 구축 및 운영·고속도로 C-ITS 구축(3,861억 원), 지자체가 교통정보시스템 운영·버스정보시스템 구축 및 운영 등(3,098억 원)에 집중하고 있습니다.한편 2026년 철도교통 분야에서는 철도공사가 통합안전관리시스템 구축 등(240억 원), 철도공단이 철도통합무선망(LTE-R) 전국 확대 구축(688억 원), 도시철도가 열차무선 개량, CCTV 사업 등(347억 원)을 추진했습니다.당사가 영위하는 안전 AI 영상분석 사업은 정부 정책과 더불어 산업 현장의 안전관리를 규율하는 중대재해 처벌 등에 관한 법률(이하 '중대재해처벌법')과 산업안전보건법의 영향 또한 받고 있습니다. 중대재해처벌법 및 산업안전보건법의 처벌 요건 강화및 적용 범위 확대에 따라, 상시 근로자 5인 이상 전 사업장을 대상으로 고위험 작업장 내 실시간 위험 탐지 및 안전 수칙 준수 모니터링 시스템 도입이 사실상 필수화되고 있으며, 특히 중대재해처벌법의 적용 대상이 확대됨에 따라 건설 및 제조 현장을 중심으로 안전 관리용 AI 영상 솔루션 도입이 가속화되고 있습니다. 이에 따라 관련 기업들은 사후 확인 용도에 그쳤던 기존 CCTV 체계에서 벗어나, 사고를 실시간으로 예방할 수 있는 지능형 관제 엔진 도입을 설비투자 예산에 편성하는 방향으로 안전관리정책을 전환하고 있습니다.현재로서는 정부 정책과 관련 규제가 당사 사업에 유리한 방향으로 전개되고 있으나, 향후 안전 관제 정책과 관련한 예산의 축소, 정책 추진 속도의 지연이 발생할 경우 당사의 공공 부문 수주에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 또한 중대재해처벌법 등 안전 관련 규제의 완화 또는 집행 강도 약화가 이루어질 경우, 민간 부문의 AI 영상 솔루션 도입 유인이 감소하여 수요가 축소될 위험이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 AI 영상분석 솔루션 관련 사업은 회사가 보유한 기술 및 사업화 능력에 의해 성패가 결정되는 기술집약적 산업인 만큼, 핵심 기술의 보호가 필수적입니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 지적재산권과 관련하여 진행 중인 소송은 없으며, 핵심 기술을 비롯하여 당사의 기술 전반에 대한 연구개발과 더불어 기술을 보호하기 위한 다수의 특허를 출원하고 있습니다.당사는 증권신고서 제출일 현재 국내 18건, 해외 1건의 특허권을 출원하였고, 국내 54건의 특허권을 등록하였으며, 지속적인 지식재산권 창출을 통해 기술적 진입장벽을강화하고 있습니다. 아래는 당사가 보유한 지적재산권 현황입니다.

당사는 2023년 외부 기술평가기관으로부터 비전 AI 영상분석 솔루션 기술에 대한 평가를 받아 A등급을 획득하였습니다. 아울러 동 기술평가 과정에서 당사가 보유한 지적재산권의 권리성에 대한 평가도 함께 진행되었습니다. 평가결과에 따르면, 당사가 보유한 지적재산권은 전반적으로 당사의 주요 사업과 밀접한 관련성이 있는 것으로 나타났으며, 이 중에서도 핵심특허는 차별화된 기술적 특징을 보유하고 있어 신규성 또는 진보성의 무효 가능성이 낮은 것으로 평가되었습니다. 당사는 이러한 평가와 더불어, 기술의 보호 및 경쟁사 진입 방지를 위한 기술 진입장벽 형성에 힘쓰고 있으며, 개발된 기술들에 대한 특허권 확보를 통해서 해당 시장에서의 경쟁우위 확보를 위해 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 향후 제3자에 의하여 당사가 보유하고 있는 지적재산권에 대한 소송 또는 기타 분쟁이 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다. 당사는 분쟁의 결과에 따라 당사가 보유하고 있는 기술에 대한 독점적 권리를 향유하지 못할 수 있으며, 당사가 지적재산권을 취득하기 위해 지출한 연구개발비용을 회수하지 못할 가능성이 있습니다. 따라서 특허와 관련하여 향후 예기치 못한 소송이나 분쟁이 발생할 경우 당사의 영업활동 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 한편, 당사가 영위하는 AI 영상분석 솔루션 사업은 연구개발비가 지속적으로 소요되는 분야로, 당사 자체 현금으로 연구개발비를 감당하기 어려운 부분이 있습니다. 따라서, 당사는 정부 연구과제에 적극 참여하여 수령한 정부출연금으로 연구개발비 중 상당 부분을 충당하고 있습니다. 구체적으로 당사는 과학기술정보통신부, 문화체육관광부, 행정안전부, 국토교통부와 다수의 정부과제 협약을 체결하고 정부출연금을 수령하여 기술 개발 및 고도화를 진행하고 있습니다. 당사는 최근 5년간 총 12건의 과제를 수행했고, 이 중 7건의 과제는 현재 진행 중입니다.

현행 제도상 정부 출연 연구개발 과제는 최종 목표를 달성하지 못하더라도 성실 수행이 입증되면 제재를 면제받을 수 있으나, 불성실 수행으로 평가될 경우 정부로부터 지원금의 전부 또는 일부가 환수되거나, 향후 정부 과제 참여에 제한을 받을 수 있습니다. 다만, 당사는 과제 수행에 있어 철저한 계획 수립과 이행, 정기적인 성과 점검 및 보고 체계를 운영하고 있으며, 그 결과 현재까지 정부보조금을 환수당한 이력은 없습니다.

또한, 정부 과제를 통해 개발된 연구 성과물에 대해서는 「국가연구개발혁신법」 및 동법 시행령에 따라, 중앙행정기관의 장에게 일정 금액의 기술료를 납부해야 하며, 이는 향후 당사의 수익 구조에 일부 영향을 미칠 수 있습니다. 구체적으로, 해당 연구성과를 활용해 발생한 수익에 대해 기술기여도와 1,000분의 25(2.5%)를 곱한 금액을 기준으로 기술료를 납부하게 되며, 납부 상한은 실사용 정부출연금의 10%, 납부 기간은 최대 7년으로 규정되어 있습니다.

이처럼 정부 과제는 당사가 정부로부터 재무적 지원을 받으면서 기술 경쟁력을 확보할 수 있도록 긍정적인 기여를 하고 있으나, 과제 성과 및 정책 변화에 따라 정부출연금 수령이 중단되거나 축소될 경우 당사의 연구개발 활동에 차질이 발생하여 기술 경쟁력 확보가 어려울 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 비전 AI 기반 지능형 CCTV를 중심으로 한 영상분석 솔루션뿐만 아니라, 비전 AI와 생성형 AI 및 행동형 AI를 결합한 VLA(Vision-Language-Action) 엔진을 독자적으로 개발하여, 기술 진부화를 방지하고 고객의 다양한 요구를 반영하는 등 지속적인 연구개발 활동을 이어가고 있습니다. 당사의 원활한 연구개발 활동은 체계적인 연구개발 조직을 통해 뒷받침되고 있습니다.

[이미지: 당사 연구개발 조직도] 원문에서 확인할 수 있어요.

당사의 연구개발 조직은 AI개발 기획&PM팀, AI디바이스 개발그룹, Gen AMS 개발그룹, AI연구소 AI품질혁신그룹으로 구성되어 있습니다. AI개발 기획&PM팀은 대표이사 직속 조직으로 회사 내 주요 프로젝트의 PM 역할과 수시로 구성되는 AI 개발 TF 지휘를 담당하며, AI디바이스 개발그룹은 온디바이스 제품을 개발하는 조직으로 디바이스에 탑재되는 소프트웨어와 하드웨어 개발을 전담합니다. Gen AMS 개발그룹은 연구소의 원천 AI 기술을 집약하여 차세대 안전관제 플랫폼 'Gen AMS'를 구축하고 지속적인 기능 고도화를 통해 플랫폼의 완성도를 높이는 데 주력하며, AI 연구소는 데이터 수집부터 모델 연구, 엔진 최적화, 현장 적용에 이르는 AI 기술 개발의 전 과정을 담당합니다. 마지막으로 AI품질혁신그룹은 연구소가 개발한 AI 기술과 제품이 실제 현장에서 안정적으로 작동할 수 있도록 품질 검증을 책임지고, 당사의 정보보안 체계를 전담하고 있습니다.

당사가 영위하는 사업은 기술집약적 산업으로, 연구개발 인력의 역량이 제품 경쟁력과 사업 성과를 결정짓는 핵심 요소입니다. 당사는 핵심 기술을 고도화하고, 사업 영역 확장과 조직 성장에 대응하며, 향후 시장 성장 및 신규 사업 확대에 대비하기 위하여 2023년부터 지속적으로 연구개발 인력을 증원하고 있습니다. 또한 당사의 연구개발 인력은 증권신고서 제출일 현재 30% 이상이 석사 또는 박사 학위를 보유하고 있으며 이는 당사의 기술 경쟁력을 뒷받침하는 중요한 기반이 되고 있습니다.

당사는 이처럼 연구개발 인력이 사업의 핵심 자산이라는 점을 인지하고, 핵심 인력의 확보와 이탈 방지를 위해 성과보상, 자기개발 지원, 근무환경 개선 등 다양한 측면에서 제도적 지원을 강화하고 있습니다. 구체적으로, 연구개발 인원이 개발한 기술이 국내외에서 출원 및 등록될 경우 심의위원회 의결을 거쳐 해당 인원에게 보상금을 지급하고 있으며, 매달 월례회의에서 우수사원을 선정하여 포상하고 있습니다. 또한 기술 세미나 및 전시회 참가, 자격증 취득 지원 등 자기개발 프로그램을 적극 지원함으로써 연구개발 인력의 장기 근속을 유도하고 있습니다.

그러나 전문 역량을 갖춘 핵심 인력 확보는 당사가 속한 산업 전반에서 공통적으로 직면하는 과제로서, 핵심 인력 확보를 위한 경쟁은 점점 더 치열해지고 있습니다. 이러한 경쟁에서 우위를 점하기 위해서는 보상 체계를 강화하는 등의 전략이 요구됩니다. 이에 따라 당사의 인력 유지 노력에도 불구하고 업계 내 전문 인력에 대한 높은 수요 등으로 인해 경쟁사 및 후발주자에게 핵심 인원이 이탈할 위험이 존재하며, 이는 당사의 기술 경쟁력 하락과 영업실적 악화로 이어질 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 AI 영상분석 솔루션 사업은 인력에 대한 의존도가 높은 편으로, 당사의 인건비성 비용은 감사받은 K-IFRS 개별재무제표 기준 2023년 5,706백만원에서 2024년 7,893백만원, 2025년 10,756백만원으로 연평균 37.31% 증가하였으며, 2026년 반기에는 5,205백만원으로 전년 동기 5,165백만원과 유사한 수준입니다. 전체 영업비용 중 인건비성 비용의 비중은 2023년 34.61%, 2024년 24.92%, 2025년 25.76%, 2026년 반기 23.42%로 2024년 사업 규모가 확대됨에 따라 원재료 매입이 늘면서 인건비성 비용 외 영업비용이 크게 증가한 이후로는 25% 내외 수준을 유지하고 있습니다. 당사의 인건비성 비용 추이는 다음과 같습니다.

최근 몇 년간 소프트웨어 산업이 빠르게 성장하면서, 전문 인력의 수급 불균형으로 인해 급격한 임금 상승이 발생했습니다. 한국소프트웨어산업협회의 통계에 따르면, 소프트웨어 기술자의 평균 임금은 매년 높은 상승률을 기록하고 있으며, 2020년 5.0%, 2021년 2.6%, 2022년 6.9%, 2023년 8.3%, 2024년 4.2%, 2025년 4.7%로 꾸준히 증가하고 있습니다. 이러한 임금 상승은 소프트웨어 산업의 구조적 성장과 전문 인력의 공급 부족에서 비롯된 결과로, 인재 확보 경쟁이 심화되고 있는 현실을 반영합니다. 당사는 핵심 인력의 유출을 방지하고 우수 인재를 확보하기 위해 경쟁력 있는 보상 체계를 유지하고자 노력하고 있으며, 이를 통해 안정적인 인력 운용과 핵심 기술력 확보에 심혈을 기울이고 있습니다.

2025년 12월 12일 대한상공회의소가 발표한 보도자료에 따르면, 2029년까지 AI, 클라우드, 빅데이터 등 신기술 분야의 중간 경력 인력이 29만 2천여명이 부족하고, 경력이 오래된 고급인력은 28만 7천여명 가량이 부족할 것으로 전망됩니다. AI 산업분야의 투자가 기하급수적으로 늘고 있어 이를 감안하면 58만여명의 부족 인원은 최소치이며, 실제 글로벌 빅테크 기업의 AI 투자 규모가 기하급수적으로 늘고 있어 인력 부족의 심각성은 더 클 것이란 전망입니다.

[이미지: 신기술 분야 인력수급 전망] 원문에서 확인할 수 있어요.

당사가 전문 인력을 유치하기 위해 노력하고 있으나, AI·클라우드·빅데이터 분야의 인력 부족 현상이 지속될 경우, 당사는 보유한 핵심 개발인력을 유지하고 고급 인력을 확보하기 위해 임금 등 인건비성 지출을 확대할 수밖에 없습니다. 인건비는 매출 변동과 무관하게 발생하는 고정비 성격의 비용이므로, 이러한 지출 확대와 더불어 매출 성장이 뒷받침되지 않을 경우 당사의 수익성 저하로 이어질 수 있습니다. 아울러 인력 부족이 지속되는 경우 당사의 신규 인력 충원 계획에도 차질이 발생할 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 지능형 영상보안 사업은 영상정보처리기기를 기반으로 대규모 영상 데이터를 실시간으로 수집·분석·저장하는 사업적 특성을 지니고 있습니다. 이를 위해 영상관리시스템 연동, 다양한 장비 간 호환, 출입통제 및 경보 시스템 등 복수의 시스템과의 연계가 필수적으로 수반되며, 네트워크를 통해 광범위한 영상 데이터가 처리되는 구조상 외부 침해로 인한 개인정보 유출, 시스템 무단 접근, 데이터 위·변조 등의 보안 위협에 상시 노출될 수 있습니다.

정부 통계 자료에 따르면, 국내 공공기관에 도입한 CCTV는 2021년 이후 지속적으로 증가하여 2025년 기준 200만 대를 넘어섰습니다. 현재 중앙정부와 지방자치단체, 국립병원 등 전국 주요 공공기관에 CCTV 보급이 상당 부분 완료된 상태로, 앞으로는 공공 CCTV를 얼마나 안전하게 운영하는지가 중요해질 전망입니다. 공공 CCTV는 국가 주요 시설에서 작동하는 만큼 해킹이 국민 안전과 행정 운영에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다.

아직까지 국내 공공 CCTV에서 대규모 해킹이 확인된 사례는 없으나, 2024년 국정감사에서 국가 주요시설과 군부대, 경찰청, 공기업 등에 중국산 CCTV 약 3만 대가 설치되어 논란이 된 바 있습니다. 이에 정부는 해킹 예방과 보안 강화를 위해 공공 CCTV 보안 인증을 의무화해 왔습니다. 현재 공공기관용 CCTV 제조 기업들은 국가정보원이 운영하는 보안기능 확인서 또는 한국정보통신기술협회(TTA) 성능 품질 인증 등이 있어야 조달시장에 공급할 수 있습니다.당사는 현재 정부와 전국 지자체를 중심으로 지능형 영상 분석 솔루션을 공급하고 있는 만큼 당사 제품의 데이터 보안 유지는 사업 성패와 직결됩니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 보안 사고가 발생한 사례는 없으나, 잠재적인 보안 리스크에 대응하기 위해 정보보안 전담 조직을 구축하고 보안 관련 국내외 인증을 취득하는 한편, 제품 설계 단계부터 보안성을 강화하는 방향으로 대응 체계를 마련하고 있습니다. 구체적으로 당사는 인공지능 경영시스템에 대한 국제표준인 ISO 42001 인증과 TTA(한국정보통신기술협회) 인증을 취득함으로써 제품 및 서비스 전반의 보안·품질 관리 체계를 대외적으로 검증받고 있습니다. 또한 당사의 온디바이스 AI 제품은 클라우드나 별도의 중앙 서버로 영상 데이터를 전송하지 않고 카메라 및 단말기 자체에서 딥러닝 분석을 즉시 수행하는 방식으로 설계되어, 데이터 전송 과정에서 발생할 수 있는 유출 및 침해 위험을 원천적으로 최소화하고 있습니다. 아울러 당사는 정보보안팀을 별도로 두어 외부의 네트워크 침입 및 공격을 실시간으로 탐지·차단하고 있으며, 데이터 암호화를 적용하고 프라이버시 책임자를 지정하는 등 개인정보 보호를 위한 관리적 조치를 병행하고 있습니다.그럼에도 불구하고, AI를 기반으로 한 사이버 공격 기술의 고도화 등 예기치 못한 경로를 통한 보안 사고 발생 가능성을 완전히 배제할 수 없습니다. 또한 향후 데이터 보안 관련 법령의 개정 또는 규제 기준 강화에 따라 추가적인 기술적·관리적 보호 조치 이행이 요구될 경우, 이에 수반되는 비용 증가 및 사업 운영상의 제약이 발생할 수 있습니다. 만일 당사에서 중대한 보안 사고가 발생하거나 법적 의무 위반이 확인될 경우, 관련 행정제재 및 손해배상 부담, 고객사와의 계약 해지, 공공기관 입찰 자격 제한 등의 결과로 이어질 수 있으며, 이는 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 고객사는 지방자치단체, 공공기관, 대기업 등 당사에 비하여 규모가 큰 기관 들이며, 이러한 기관들은 당사 대비 우월한 협상력 및 단가 교섭력을 보유하고 있습니다. 이러한 산업 구조 내에서 당사는 AI 관제 플랫폼 및 관제 인프라를 공급하는 과정에서 고객사의 안전·보안 인프라 관련 예산 변경, 수익성 관리 기조 등에 따라 당사의 영업실적이 영향을 받을 수 있습니다.

당사의 매출은 지방자치단체, 공공기관 및 민간 사업자 등 다수의 매출처로 분산되어 있습니다. 다만, 당사는 공공기관 발주 프로젝트 중심의 사업 구조상 대규모 프로젝트를 수주하는 경우 해당 프로젝트의 준공 및 검수 시점에 매출이 집중적으로 인식되어, 특정 연도에 특정 매출처에 대한 매출 비중이 일시적으로 높아질 수 있습니다. 최근 3개 사업연도 및 2026년 반기 주요 매출처 매출액과 매출 비중은 다음과 같습니다.

D사는 당사의 AI 관제 플랫폼을 주로 공급받는 거래처로, 2023년에는 당사 매출액의 25.83%를 차지하였습니다. 그러나 이후 당사의 매출 규모가 확대되고 매출처가 다변화되면서 동사에 대한 매출 비중은 2024년 6.08%, 2025년 7.05%, 2026년 반기 2.77%로 낮아졌습니다. 한편 B사의 경우 2024년 및 2026년 반기 매출 비중이 각각 5.75%, 5.16%로 5%를 소폭 상회하였으나, 2023년 0.60%, 2025년 3.82%를 기록하는 등 연도별 발주 규모에 따라 변동폭이 크게 나타납니다. A사의 경우 2026년 반기 매출액이 5,735백만원으로 같은 기간 당사 매출액의 24.47%를 차지하고 있습니다. 이는 해당 고객사로부터 수주한 프로젝트가 총 계약규모 약 73억원으로 당사의 통상적인 프로젝트 대비 이례적으로 규모가 큰 사업이며, 해당 프로젝트 매출의 대부분이 2026년 상반기에 인식된 데 따른 것입니다. 당사는 동 프로젝트와 관련하여 2026년 하반기 중 약 16억원의 매출을 추가로 인식할 것으로 예상하고 있습니다. 이처럼 당사는 대규모 프로젝트의 수주 여부에 따라 연도별 주요 매출처의 구성 및 매출처별 비중이 변동할 수 있으며, 매출 비중이 높은 매출처의 예산 축소, 사업 일정 변경, 발주 지연 또는 계약 조건 변경 등이 발생할 경우 당사 영업실적에 미치는 영향이 상대적으로 클 수 있습니다.

다만, 당사는 제품의 적용처가 다양하다는 점과 기술력을 바탕으로 축적한 레퍼런스를 기반으로 하여 교섭력의 차이로 인한 위험 요인을 최소화하고 있습니다. 우선, 당사의 제품은 특정 산업에 집중되지 않고 공공안전, 교통관제, 건설, 국방, 물류 등 다양한 산업에 공급이 가능하며, 각 산업의 업무 프로세스와 데이터 환경에 맞춰 유연하게 적용이 가능합니다. 이를 통해 특정 기업 및 산업에 국한되지 않고 영상관제에 AI를 도입 및 활용하고자 하는 다양한 고객들에게 솔루션 제공이 가능합니다.

아울러 기술력과 품질을 바탕으로 확보한 외부 인증 및 레퍼런스는 협상력의 간극을 완화하는 역할을 하고 있습니다. 당사는 한국인터넷진흥원으로부터 지능형 CCTV 성능 인증, 한국정보통신기술협회로부터 공공기관용 IP카메라 보안 성능 및 품질에 대한 인증, 행정안전부로부터 재난안전제품 인증, 산업통상자원부로부터 신제품(NEP) 인증을 받았습니다. 또한 설립 이후 지속적으로 비전 AI 원천 기술을 축적해 오면서 다수의 지자체, 공공기관, 기업들을 대상으로 프로젝트를 성공적으로 수행하며 레퍼런스를 쌓아왔습니다. 이러한 검증된 기술력과 공급 실적은 시장에서 진입장벽으로 작용하여, 신규 고객 확보 시 협상 우위를 뒷받침하는 중요한 자산으로 작용하고 있습니다. 그러나 이러한 대응 노력에도 불구하고 향후 대체기술의 등장, 신규업체의 진입, 고객사의 안전·보안 인프라 관련 예산 축소 등이 발생할 가능성을 배제할 수 없으며,고객사의 계약 조건 변경 등을 수용하지 못할 경우 기존 거래 관계 악화 또는 매출 감소로 이어질 수 있으므로, 투자자께서 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 기존의 AI 기반 상황 탐지, 영상분석, 영상관제 기술을 기반으로 피지컬 안전 AI 에이전트 플랫폼 사업을 추진하고 있습니다. 이의 일환으로 당사는 상황 탐지, 맥락 분석, 의미 도출, 대응 방안 실행 기능을 통합한 '빅사(VIXA) 엔진'을 개발하였으며, 이를 Gen AMS 및 4족 보행 순찰로봇 '아르고스(ARGOS)'에 탑재하여 재난·재해, 국방 안전 등의 분야에 적용할 계획입니다. 피지컬 AI 사업과 더불어 시각 데이터의 신뢰성이 요구되는 국방·치안 분야를 대상으로 전천후 환경에서 사용 가능한 AI 카메라 'VIXallcam'을 공급할 계획이며, 영상 관제 솔루션 구독 서비스도 제공할 예정입니다.

(1) 피지컬 안전 AI 에이전트 플랫폼 상용화당사가 추진하고 있는 피지컬 안전 AI 에이전트 플랫폼 사업은 영상을 통해 상황을 인식하는 시각 인식 기술, 인식된 상황의 맥락을 분석하는 기술, 음성으로 상황을 안내하는 기술을 결합한 안전 AI 에이전트를 기존 영상관제 플랫폼인 Gen AMS에 탑재하는 방식으로 추진할 계획입니다. 기존 Gen AMS는 카메라 영상을 분석해 위험 상황을 탐지하고 이를 대시보드 및 문자 등을 통해 관리자에게 보고하는 기능을 중심으로 운영되었습니다. 그러나 안전 AI 에이전트가 탑재될 경우, 사전에 정의된 대응 절차(SOP)에 따라 경고 방송 송출, 출입문 봉쇄, 가스 밸브 차단 등 물리적 조치가 자동으로 실행되며, 음성 명령을 통해 대응을 지시할 수 있습니다. 당사는 이러한 기능을 재난·재해 대응이 요구되는 공공안전 분야, 산업 안전관리가 필요한 건설 분야, 국방 분야 등에 적용할 계획입니다.

당사는 Gen AMS를 피지컬 AI 플랫폼으로 전환하기 위하여, 지자체 및 산업 현장의 복잡한 재난 대응 매뉴얼(SOP)을 지능형 알고리즘으로 변환할 계획이며, 사고 탐지 정확도, 지원 SOP 종수, 사고 탐지 후 SOP 호출 및 자동 조치 시간을 개선할 계획입니다. 이를 위해 금번 공모를 통해 유입된 자금 중 약 50억 원을 사용할 예정입니다.

영상관제 소프트웨어 시장은 다수의 카메라 영상을 저장·관리하고 관제 요원이 이를 직접 모니터링하는 방식에서, AI가 영상을 분석하여 위험 상황을 탐지하는 방식으로 발전해 왔으며, 최근에는 생성형 AI를 기반으로 상황을 이해하고 보고하는 '인지형 관제'를 넘어 사전에 정의된 대응 절차에 따라 조치까지 수행하는 방향으로 진화하고 있습니다. 당사는 이러한 시장 변화에 대응하여 Gen AMS에 안전 AI 에이전트를 탑재함으로써, 기존 영상관제 소프트웨어 시장 내에서 고부가가치 영역을 선점하고자 합니다.

기존의 Gen AMS 기능을 고도화하는 피지컬 안전 AI 에이전트 플랫폼 사업과 관련한 시장은 향후 지속 성장할 것으로 예상됩니다. 글로벌 시장조사기관 Mordor Intelligence에 따르면, 영상관제 소프트웨어(VMS) 시장은 2025년 194.2억 달러, 2026년 236.8억 달러에서 2031년 639.2억 달러로 연평균 21.95% 성장할 것으로 전망됩니다.

국내 수요 측면에서도 지능형 영상관제 시스템의 수요는 견조할 것으로 예상됩니다. 행정안전부 「2026 행정안전통계연보」기준 지방자치단체 CCTV는 약 71.1만 대이며, 지능형 전환율은 2022년 31.9%에서 2025년 44.0%로 상승하고 있으나 여전히 약 39.8만 대의 미전환 카메라가 남아 있습니다. 또한 기 전환된 CCTV 약 31.3 만 대도 단순 탐지형 AI에서 시각언어모델(VLM) 기반 인지·보고형 AI로 이동하는 2차 수요가 존재합니다. 본 사업과 관련하여, 당사는 1차적으로 기존 Gen AMS가 설치된 지방자치단체의 통합관제센터를 대상으로 업그레이드를 추진하고, 2차로 대기업 산업안전 분야, 3차로 국방·치안 분야로 목표 고객을 순차적으로 확대할 계획입니다. (2) 전천후 특수 AI 카메라(VIXallcam)당사의 전천후 비전 AI 카메라(VIXallcam)는 안개, 폭우 등 시각적 인식이 제한되는 환경에서 객체 탐지 성능을 유지하는 것을 목표로 하는 제품으로, 당사는 현재 최대 객체 탐지 거리 200m, 탐지 정확도 92% 수준인 기술을 연구개발을 통해 각각 1km, 99% 수준으로 개선할 계획이며, 이를 당사의 안전 관제 플랫폼인 Gen AMS와 결합하여 국방 경계 및 공공 안전 분야에 적용할 계획입니다.이를 위해 금번 공모를 통해 조달하는 자금 중 35억 원을 전천후 비전 AI 카메라 개발에 사용할 예정입니다. 세부적으로 2026년에는 전천후 비전 알고리즘 최적화 설계 및 핵심 광학 센서 모듈 선확보에 약 2억 원, 2027년에는 원거리 탐지 및 저고도 드론 식별 전용 엔진 개발과 실전 필드 테스트에 약 11억 원, 2028년에는 국방 경계용 특화 패키지 상용화, 양산형 표준 모델 확정 및 대규모 보급에 약 22억 원을 투입할 계획입니다.