인제니아테라퓨틱스 [발행조건확정]증권신고서(증권예탁증권)

증권신고서(증권예탁증권)

증권발행조건확정

1. 정정대상 신고서의 최초제출일 : 2026년 06월 10일

2. 모집 또는 매출 증권의 종류 : 증권예탁증권 5,000,000 DR

3. 모집 또는 매출금액 : 60,000,000,000원

4. 정정사유 :

5. 정정사항금번 정정사항에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해 " 굵은 빨간색 "으로 기재하였습니다.

(주1) 정정 전

1. 공모개요

가. 공모에 관한 사항

나. 예탁증권에 관한 사항 (1) 예탁기관에 관한 사항① 명칭: 한국예탁결제원② 주소: (서울사옥) 대한민국 서울시 영등포구 여의도동 여의나루로 4길 23

③ 법적형태 및 근거법령: 대한민국 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률"에 따라 설립된 공공적 특수법인

④ 설립일: 1974년 12월 6일 (2) 예탁된 증권에 관한 사항 예탁된 증권의 세부 내용에 관하여는 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 2. 증권예탁증권(KDR)의 주요 권리내용" 을 참고하시기 바랍니다.

(주1) 정정 후

1. 공모개요

가. 공모에 관한 사항

나. 예탁증권에 관한 사항 (1) 예탁기관에 관한 사항① 명칭: 한국예탁결제원② 주소: (서울사옥) 대한민국 서울시 영등포구 여의도동 여의나루로 4길 23

③ 법적형태 및 근거법령: 대한민국 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률"에 따라 설립된 공공적 특수법인

④ 설립일: 1974년 12월 6일 (2) 예탁된 증권에 관한 사항 예탁된 증권의 세부 내용에 관하여는 "Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 2. 증권예탁증권(KDR)의 주요 권리내용" 을 참고하시기 바랍니다.

(주2) 정정 전

2. 공모방법

금번 INGENIA Therapeutics Inc.의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 5,000,000주(공모주식의 100.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역 [공모방법: 일반공모]

[청약대상자 유형별 공모대상 DR수]

나. 모집의 방법 등

(1) 모집의 방법

[공모방법: 일반공모]

[모집 세부 내역]

다. 매출의 방법 등 금번 INGENIA Therapeutics Inc.의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항이 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조(주식의 배정) 제14항에 의거하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 동조 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 1에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과하는 경우 30억원에 해당하는 수량)을 모집(매출)하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.이 경우, 의무취득분은 증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조(주식의 배정) 제14항에 의거하여, 상장일로부터 6개월간 계속 보유하여야 합니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

(주2) 정정 후

2. 공모방법

금번 INGENIA Therapeutics Inc.의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 5,000,000주(공모주식의 100.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역 [공모방법: 일반공모]

[청약대상자 유형별 공모대상 DR수]

나. 모집의 방법 등

(1) 모집의 방법

[공모방법: 일반공모]

[모집 세부 내역]

다. 매출의 방법 등 금번 INGENIA Therapeutics Inc.의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항이 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조(주식의 배정) 제14항에 의거하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 동조 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 1에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과하는 경우 30억원에 해당하는 수량)을 모집(매출)하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.이 경우, 의무취득분은 증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조(주식의 배정) 제14항에 의거하여, 상장일로부터 6개월간 계속 보유하여야 합니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. (주3) 정정 전

(중략)

나. 공모가격 산정 개요 대표주관회사인 삼성증권㈜는 INGENIA Therapeutics Inc. 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 당사의 현황, 국내외 시장상황 및 산업전망 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시하였습니다.

(후략)

(주3) 정정 후

(중략)

나. 공모가격 산정 개요 대표주관회사인 삼성증권㈜는 INGENIA Therapeutics Inc. 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 당사의 현황, 국내외 시장상황 및 산업전망 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시하였습니다.

(중략) 다. 수요예측에 관한 사항(중략)

(13) 수요예측 결과(가) 수요예측 참여 내역

(나) 수요예측 신청가격 분포

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

(다) 의무보유확약기간별 수요예측 참여내역

(라) DR당 확정 공모가액의 결정상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 인제니아테라퓨틱스와 대표주관회사가 합의하여 1DR당 확정공모가액을 12,000원으로 결정하였습니다.(마) 물량배정대상자 가격범위1DR당 확정공모가액인 12,000원 이상의 가격을 제시한 기관 및 가격 미제시 기관(관계인수인)에게 기관청약자 물량을 배정하였습니다.

(주4) 정정 전

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

(후략)

(주4) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

(후략)

(주5) 정정 전

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

나. 인수대가에 관한 사항 (1) 인수수수료

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 50억원을 초과하는 경우에는 50억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유(이하 "의무인수"라 한다)하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 삼성증권㈜은 INGENIA Therapeutics Inc.의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

상장주선인의 의무인수 관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

한편, 2025년 03월 13일자로 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제 9조제1항7호에 따라 대표주관회사는 금번 공모주식 중 '일반기관투자자(기관투자자 중 인수업무규정 9조제1항제4호 및 제5호에 따라 공모주식을 배정받는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 제외한 자) 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정)'의 30% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정하여야합니다.

대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 인수업무규정 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 금번 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량)의 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

(후략)

(주5) 정정 후

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

나. 인수대가에 관한 사항 (1) 인수수수료

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 50억원을 초과하는 경우에는 50억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유(이하 "의무인수"라 한다)하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 삼성증권㈜은 INGENIA Therapeutics Inc.의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

상장주선인의 의무인수 관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

한편, 2025년 03월 13일자로 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항7호에 따라 대표주관회사는 금번 공모주식 중 '일반기관투자자(기관투자자 중 인수업무규정 제9조제1항제4호 및 제5호에 따라 공모주식을 배정받는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 제외한 자) 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정)'의 30% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정하여야합니다.

대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 인수업무규정 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 금번 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량)의 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

(후략) (주6) 정정 전

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 한상열 대표이사를 포함한 최대주주 등의 지분율은 22.99%이며, 금번 상장 시 10.11% 공모를 고려할 경우 최대주주등의 지분율은 약 20.55%로 예상되며, 주식매수선택권 등 희석가능주식을 고려할 때 최대주주등의 지분율은 18.89%로 예상됩니다. 최대주주 등을 제외할 경우 당사의 2대주주인 인터베스트 오픈이노베이션 사모투자합자회사의 지분율은 공모 전 13.61%, 공모 후 12.16% 수준입니다.

공모전 최대주주인 한상열 대표이사를 포함한 최대주주 등의 지분율은 22.99%이며, 공모후 최대주주등의 지분율은 약 20.55%로 예상됩니다. 다만 최대주주 한상열 대표이사의 신탁포함 지분율을 고려 시, 공모전 지분율 19.24%, 공모후 지분율 17.20%이므로 5% 이상 소유 주주인 인터베스트 오픈이노베이션 사모투자합자회사(공모전 13.61%, 공모후 12.16%), 아우름-코리아 글로벌 바이오 헬스케어 신기술투자조합 1호(공모전 13.19%, 공모후 11.79%), 아우름-코리아 글로벌 바이오 헬스케어 신기술투자조합 2호(공모전 8.83%, 공모후 7.89%), 차훈(공모전 7.24%, 공모후 6.47%) 등 주요 재무적투자자 및 기타 주주들이 상당한 지분을 보유하고 있어, 최대주주 단독으로 주주총회 특별결의 사항 등에 대해 안정적인 지배력을 확보하고 있다고 보기 어려운 측면이 있습니다.이에 당사는 경영권의 안정적인 유지를 위하여 일부 우호주주와 공동목적보유확약을 체결하였습니다. 공동목적보유확약에 따라 확약 당사자는 약정 기간 동안 주주총회에서의 의결권을 한상열 대표이사 또는 그가 지정하는 자에게 위임하고, 보유주식의 처분 시 대표이사와 사전 협의를 거치도록 하였습니다. 이를 통해 최대주주 측 의결권을 일정 부분 결집하여 경영권 안정성을 제고하고, 주요 의사결정 과정에서 발생할 수 있는 경영권 변동 위험을 완화하고자 하였습니다. 일부 우호주주의 경우에는 각각의 의무보유기간에 대하여 의결권 공동목적 보유 확약을 체결하였으며, 주요 내용은 아래와 같습니다.

상기 공동행사 약정을 포함한 전체 지분율은 공모 후 기준 58.67%, 희석가능주식을 고려 시 58.46%로 상장 후 12개월~36개월간 의결권을 위임하기로 한 바, 안정적인 경영권 확보를 위한 방안이 마련되어 있는 것으로 판단됩니다. 아래는 공모 후 최대주주등의 지분율과 공동목적보유지분에 따른 지분율 상세 현황입니다.

그럼에도 불구하고, 공동목적보유확약은 계약상 권리·의무에 기초한 것으로서, 약정 기간 종료, 확약 당사자의 투자목적 변경, 지분 매각 또는 기타 사유로 공동목적보유관계가 종료되거나 약화될 가능성을 배제할 수 없습니다. 추가적으로, 인터베스트 오픈이노베이션 사모투자합자회사, 아우름-코리아 글로벌 바이오 헬스케어 신기술투자조합 1호 및 2호 등 주요 재무적투자자들이 보유한 상당한 지분은 의결권 행사 방향에 따라 경영권 및 주요 경영 의사결정에 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 상장 이후 추가 성장동력 확보를 위한 유상증자, CB발행 또는 주식매수선택권의 행사 등으로 당사 최대주주등의 지분이 추가로 희석될 경우 당사 최대주주등의 지분율이 감소할 수 있으며, 이로 인해 최대주주등의 경영안정성이 저하될 위험이 존재합니다.

(주6) 정정 후

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 한상열 대표이사를 포함한 최대주주 등의 지분율은 22.99%이며, 금번 상장 시 10.11% 공모를 고려할 경우 최대주주등의 지분율은 약 20.53%로 예상되며, 주식매수선택권 등 희석가능주식을 고려할 때 최대주주등의 지분율은 23.73%로 예상됩니다. 최대주주 등을 제외할 경우 당사의 2대주주인 인터베스트 오픈이노베이션 사모투자합자회사의 지분율은 공모 전 13.61%, 공모 후 12.15% 수준입니다.

공모전 최대주주인 한상열 대표이사를 포함한 최대주주 등의 지분율은 22.99%이며, 공모후 최대주주등의 지분율은 약 20.53% 로 예상됩니다. 다만 최대주주 한상열 대표이사의 신탁포함 지분율을 고려 시, 공모전 지분율 19.24%, 공모후 지분율 17.18% 이므로 5% 이상 소유 주주인 인터베스트 오픈이노베이션 사모투자합자회사(공모전 13.61%, 공모후 12.15% ), 아우름-코리아 글로벌 바이오 헬스케어 신기술투자조합 1호(공모전 13.19%, 공모후 11.78% ), 아우름-코리아 글로벌 바이오 헬스케어 신기술투자조합 2호(공모전 8.83%, 공모후 7.89%), 차훈(공모전 7.24%, 공모후 6.47%) 등 주요 재무적투자자 및 기타 주주들이 상당한 지분을 보유하고 있어, 최대주주 단독으로 주주총회 특별결의 사항 등에 대해 안정적인 지배력을 확보하고 있다고 보기 어려운 측면이 있습니다.이에 당사는 경영권의 안정적인 유지를 위하여 일부 우호주주와 공동목적보유확약을 체결하였습니다. 공동목적보유확약에 따라 확약 당사자는 약정 기간 동안 주주총회에서의 의결권을 한상열 대표이사 또는 그가 지정하는 자에게 위임하고, 보유주식의 처분 시 대표이사와 사전 협의를 거치도록 하였습니다. 이를 통해 최대주주 측 의결권을 일정 부분 결집하여 경영권 안정성을 제고하고, 주요 의사결정 과정에서 발생할 수 있는 경영권 변동 위험을 완화하고자 하였습니다. 일부 우호주주의 경우에는 각각의 의무보유기간에 대하여 의결권 공동목적 보유 확약을 체결하였으며, 주요 내용은 아래와 같습니다.

상기 공동행사 약정을 포함한 전체 지분율은 공모 후 기준 58.61%, 희석가능주식을 고려 시 53.90%로 상장 후 12개월~36개월간 의결권을 위임하기로 한 바, 안정적인 경영권 확보를 위한 방안이 마련되어 있는 것으로 판단됩니다. 아래는 공모 후 최대주주등의 지분율과 공동목적보유지분에 따른 지분율 상세 현황입니다.

그럼에도 불구하고, 공동목적보유확약은 계약상 권리·의무에 기초한 것으로서, 약정 기간 종료, 확약 당사자의 투자목적 변경, 지분 매각 또는 기타 사유로 공동목적보유관계가 종료되거나 약화될 가능성을 배제할 수 없습니다. 추가적으로, 인터베스트 오픈이노베이션 사모투자합자회사, 아우름-코리아 글로벌 바이오 헬스케어 신기술투자조합 1호 및 2호 등 주요 재무적투자자들이 보유한 상당한 지분은 의결권 행사 방향에 따라 경영권 및 주요 경영 의사결정에 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 상장 이후 추가 성장동력 확보를 위한 유상증자, CB발행 또는 주식매수선택권의 행사 등으로 당사 최대주주등의 지분이 추가로 희석될 경우 당사 최대주주등의 지분율이 감소할 수 있으며, 이로 인해 최대주주등의 경영안정성이 저하될 위험이 존재합니다.

(주7) 정정 전

금번 공모 주식을 포함하여 당사의 상장예정증권수 49,439,111 DR 중 최대주주인 한상열(가족신탁 포함)이 보유한 8,503,295 DR은 코스닥시장 상장규정 제61조 제1항 제1호 및 상장규정 제 61조 제1항 제7호에 의거 상장 후 3년의 의무보유기간을 확약하였으며, 등기임원 박성철이 보유한 884,499 DR, 유진삼이 보유한 638,984 DR은 상장 후 30개월, 미등기임원 Stephen Berasi가 보유한 48,066 DR은 상장 후 1년 간 의무보유 예정입니다. 또한 특수관계인 김태윤이 보유한 83,500 DR 중 41,750 DR은 30개월, 41,750 DR은 1년간 의무보유 예정입니다. 이에 따라 최대주주등이 보유한 주식 10,158,344 DR(공모 이후 기준 20.5%)은 전량 상장 이후 1년에서서 3년까지 의무보유 예정입니다.최대주주등 외에도 상장 이후 급격한 주가 변동 방지 및 안정적인 주가 흐름 형성 등을 통한 투자자 보호 조치 차원에서 기존주주인 벤처금융, 전문투자자 및 기타주주가 보유한 주식 중 26,377,828 DR(공모 이후 기준 53.4%)을 코스닥시장 상장규정 제61조 제1항에 따라 상장 이후 1개월에서 30개월까지 의무보유 예정입니다.한편, 코스닥시장 상장규정 제13조 제5항 제2호에 의해 상장주선인인 삼성증권㈜는 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 50억원을 초과하는 경우에는 50억원에 해당하는 수량)인 250,000 DR을 추가로 인수하게 됩니다. 동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정 제13조 제5항 2호에 의거하여, 상장일로부터 1년간 계속 보유하여야 합니다. 단, 상장일로부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있습니다.

의무보유 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

상장 후 기존주주가 보유하고 있는 주식과 신규공모로 발행하는 주식을 합산하여 총 12,652,939 DR(공모 후 기준 25.6%)는 상장 직후 출회가 가능한 유통가능물량이며, 이로 인하여 상장 이후 주가가 하락할 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다. 동 유통가능물량은 향후 최대주주의 의무보유확약 기간의 만기 도래가 발생할 경우 변동될 수 있으며, 상장 이후 유통가능주식수 세부 현황은 아래와 같습니다.

따라서 상기의 의무보유 주식 등을 포함한 총 36,786,172 DR (74.4%)는 상장 직후 시장에서 유통불가능한 물량이며, 이를 제외한 12,652,939 DR (25.6%)는 상장 직후 시장에서 유통가능한 물량입니다.

상장 후 이러한 유통가능 물량의 출회로 주식가격이 하락할 수 있으며, 의무보유가 종료되면 해당물량의 출회로 추가적으로 주가가 하락할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주7) 정정 후

금번 공모 주식을 포함하여 당사의 상장예정증권수 49,489,111 DR 중 최대주주인 한상열(가족신탁 포함)이 보유한 8,503,295 DR은 코스닥시장 상장규정 제61조 제1항 제1호 및 상장규정 제 61조 제1항 제7호에 의거 상장 후 3년의 의무보유기간을 확약하였으며, 등기임원 박성철이 보유한 884,499 DR, 유진삼이 보유한 638,984 DR은 상장 후 30개월, 미등기임원 Stephen Berasi가 보유한 48,066 DR은 상장 후 1년 간 의무보유 예정입니다. 또한 특수관계인 김태윤이 보유한 83,500 DR 중 41,750 DR은 30개월, 41,750 DR은 1년간 의무보유 예정입니다. 이에 따라 최대주주등이 보유한 주식 10,158,344 DR(공모 이후 기준 20.5%)은 전량 상장 이후 1년에서서 3년까지 의무보유 예정입니다.최대주주등 외에도 상장 이후 급격한 주가 변동 방지 및 안정적인 주가 흐름 형성 등을 통한 투자자 보호 조치 차원에서 기존주주인 벤처금융, 전문투자자 및 기타주주가 보유한 주식 중 26,377,828 DR(공모 이후 기준 53.3%)을 코스닥시장 상장규정 제61조 제1항에 따라 상장 이후 1개월에서 30개월까지 의무보유 예정입니다.한편, 코스닥시장 상장규정 제13조 제5항 제2호에 의해 상장주선인인 삼성증권㈜는 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 50억원을 초과하는 경우에는 50억원에 해당하는 수량)인 250,000 DR을 추가로 인수하게 됩니다. 동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정 제13조 제5항 2호에 의거하여, 상장일로부터 1년간 계속 보유하여야 합니다. 단, 상장일로부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있습니다. 더불어「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제14항에 따라, 의무보유 확약 일반기관투자자 배정물량이 일반기관투자자 잠재 배정물량의 40%에 미달하여, 대표주관회사는 공모주식의 1%(최대 30억원)인 50,000주를 추가로 취득하여 상장일로부터 6개월 이상 보유할 예정입니다.

의무보유 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

상장 후 기존주주가 보유하고 있는 주식과 신규공모로 발행하는 주식을 합산하여 총 12,652,939 DR(공모 후 기준 25.6%)는 상장 직후 출회가 가능한 유통가능물량이며, 이로 인하여 상장 이후 주가가 하락할 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다. 동 유통가능물량은 향후 최대주주의 의무보유확약 기간의 만기 도래가 발생할 경우 변동될 수 있으며, 상장 이후 유통가능주식수 세부 현황은 아래와 같습니다.

따라서 상기의 의무보유 주식 등을 포함한 총 36,836,172 DR (74.4%)는 상장 직후 시장에서 유통불가능한 물량이며, 이를 제외한 12,652,939 DR (25.6%)는 상장 직후 시장에서 유통가능한 물량입니다.

상장 후 이러한 유통가능 물량의 출회로 주식가격이 하락할 수 있으며, 의무보유가 종료되면 해당물량의 출회로 추가적으로 주가가 하락할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주8) 정정 전

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제2호에 의해 상장주선인인 삼성증권(주)는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 50억원을 초과하는 경우에는 50억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 1년간 의무보유 하여야 합니다. 단, 이 경우 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있습니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 250,000 DR은 상장일로부터 1년간 의무보유 하여야 합니다. 단, 이 경우 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있습니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 1년) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 상장일로부터 6개월이 경과할 시 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량에 대해서도 시장에 출회할 수 있습니다. 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

(주8) 정정 후

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제2호에 의해 상장주선인인 삼성증권(주)는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 50억원을 초과하는 경우에는 50억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 1년간 의무보유 하여야 합니다. 단, 이 경우 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있습니다. 더불어, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제14항에 따라, 의무보유 확약 일반기관투자자 배정물량이 일반기관투자자 잠재 배정물량의 40%에 미달하여, 대표주관회사는 공모주식의 1%(최대 30억원)인 50,000주를 추가로 취득하여 상장일로부터 6개월 이상 보유하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 물량 중 250,000 DR은 상장일로부터 1년간 의무보유 하여야 합니다. 단, 이 경우 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있습니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 6개월, 1년) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 1년 의무보유 대상인 250,000 DR은 상장일로부터 6개월이 경과할 시 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량에 대해서도 시장에 출회할 수 있습니다. 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

(주9) 정정 전

당사의 최대주주 한상열 대표이사를 포함하여 최대주주등은 증권신고서 제출일 현재 10,158,344 DR을 보유하고 있으며, 공모 후 기준 지분율은 20.55%입니다. 한편, 당사의 대표이사는 상장 이후 안정적인 경영권을 확보하기 위해 특수관계인을 포함한 주요 주주들과 공동목적보유확약을 체결하였습니다. 공동목적보유확약자는 당사가 한국거래소 코스닥시장에 상장된 날로부터 아래 기재와 같은 기간동안 주주총회에서의 의결권을 대표이사 또는 그가 지정하는 자에게 위임하여야 합니다. 공동목적보유확약 대상 지분은 29,006,960주로 공모후 58.67% 수준으로 당사의 대표이사는 이와 같은 지분율을 바탕으로 이사 선임 등 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안에 있어 지배적인 의결권을 행사할 수 있습니다.

(후략)

(주9) 정정 후

당사의 최대주주 한상열 대표이사를 포함하여 최대주주등은 증권신고서 제출일 현재 10,158,344 DR을 보유하고 있으며, 공모 후 기준 지분율은 20.53%입니다. 한편, 당사의 대표이사는 상장 이후 안정적인 경영권을 확보하기 위해 특수관계인을 포함한 주요 주주들과 공동목적보유확약을 체결하였습니다. 공동목적보유확약자는 당사가 한국거래소 코스닥시장에 상장된 날로부터 아래 기재와 같은 기간동안 주주총회에서의 의결권을 대표이사 또는 그가 지정하는 자에게 위임하여야 합니다. 공동목적보유확약 대상 지분은 29,006,960주로 공모후 58.61% 수준으로 당사의 대표이사는 이와 같은 지분율을 바탕으로 이사 선임 등 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안에 있어 지배적인 의결권을 행사할 수 있습니다.

(후략)

(주10) 정정 전

2016년 12월 13일 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 개정으로 인하여 동 규정 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않으므로 창업투자회사 등은 참여할 수 없습니다.

(후략)

(주10) 정정 후

2016년 12월 13일 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 개정으로 인하여 동 규정 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 확정 공모가액 12,000원이 결정되었습니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않으므로 창업투자회사 등은 참여할 수 없습니다.

(후략)

(주11) 정정 전

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모 자금은 600억원(공모 하단가액 기준)으로 예상됩니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않을 수 있는 또는 당사 주주에게 유리한 수익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다. 공모 유입자금은 자체 진행 임상을 위한 비용, 향후 파이프라인 개발을 위한 연구개발 비용 및 기타 운영비로 소요될 예정입니다.

상세 내역은 「Ⅴ. 자금의 사용목적」을 참고 하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.

(주11) 정정 후

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모 자금은 600억원( 확정공모가액 기준)으로 예상됩니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않을 수 있는 또는 당사 주주에게 유리한 수익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다. 공모 유입자금은 자체 진행 임상을 위한 비용, 향후 파이프라인 개발을 위한 연구개발 비용 및 기타 운영비로 소요될 예정입니다.

상세 내역은 「Ⅴ. 자금의 사용목적」을 참고 하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다. (주12) 정정 전

1. 공모가격에 대한 의견

동사의 공모가를 산정하기 위하여 향후 3 사업연도간 (2026사업연도 ~ 2028사업연도)의 손익을 추정하였으며, 상대가치법에 따라 2026~2028 사업연도 당기순이익에 유사기업 평균 PER을 적용하였습니다. 공모가 산정시 직접적으로 활용된 당기순이익 및 유사기업 PER은 상기 표에서 제시하는 바와 같습니다.

가. 평가결과대표주관회사인 삼성증권㈜는 INGENIA Therapeutics Inc.의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 INGENIA Therapeutics Inc.의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 INGENIA Therapeutics Inc.의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사가 발행회사와 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

(후략)

(주12) 정정 후

1. 공모가격에 대한 의견

동사의 공모가를 산정하기 위하여 향후 3 사업연도간 (2026사업연도 ~ 2028사업연도)의 손익을 추정하였으며, 상대가치법에 따라 2026~2028 사업연도 당기순이익에 유사기업 평균 PER을 적용하였습니다. 공모가 산정시 직접적으로 활용된 당기순이익 및 유사기업 PER은 상기 표에서 제시하는 바와 같습니다.

가. 평가결과대표주관회사인 삼성증권㈜는 INGENIA Therapeutics Inc.의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 INGENIA Therapeutics Inc.의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 INGENIA Therapeutics Inc.의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하였으며, 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 종합적으로 감안하여 대표주관회사가 발행회사와 협의하여 확정공모가액을 DR당 12,000원으로 결정하였습니다.

(후략)

(주13) 정정 전(4) 희망 공모가액의 산출 (중략)

라. 희망공모가액의 결정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 INGENIA Therapeutics Inc.의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

대표주관회사인 삼성증권㈜은 INGENIA Therapeutics Inc.의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 DR당 평가가액을 기초로 하여 28.48% ~ 40.78%의 할인율을 적용하여 공모희망가액을 12,000원 ~ 14,500원으로 제시하였습니다.

금번 공모시 제시된 할인율은 2025년 이후 코스닥시장 기술특례상장기업 신규상장법인의 제시 할인율을 참고하였으나, 다양한 대내외적인 변수에 따라 기업간 할인율이 상이하게 책정되므로 금번 공모시 제시된 할인율은 동 기업들의 평균 할인율과는 차이가 있으니 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

또한, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 상기 DR당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액임을 유의하시기 바랍니다.

(주13) 정정 후 (4) 희망 공모가액의 산출 (중략)

라. 희망공모가액의 결정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 INGENIA Therapeutics Inc.의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

대표주관회사인 삼성증권㈜은 INGENIA Therapeutics Inc.의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 DR당 평가가액을 기초로 하여 28.48% ~ 40.78%의 할인율을 적용하여 공모희망가액을 12,000원 ~ 14,500원으로 제시하였습니다.

금번 공모시 제시된 할인율은 2025년 이후 코스닥시장 기술특례상장기업 신규상장법인의 제시 할인율을 참고하였으나, 다양한 대내외적인 변수에 따라 기업간 할인율이 상이하게 책정되므로 금번 공모시 제시된 할인율은 동 기업들의 평균 할인율과는 차이가 있으니 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

또한, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 상기 DR당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액임을 유의하시기 바랍니다. 대표주관회사인 삼성증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액 등을 근거로 수요예측을 실시하였으며, 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 확정공모가액을 12,000원으로 최종 결정하였습니다.

(주14) 정정 전

가. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

(1) 자금조달금액

(2) 발행제비용의 내역

(주14) 정정 후

가. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

(1) 자금조달금액

(2) 발행제비용의 내역

(주15) 정정 전

나. 자금의 사용목적

당사의 금번 공모희망가액 밴드 하단 기준 예상 조달 금액은 총 630억 원이며, 인수수수료 및 법률자문비 등 발행제비용을 제외한 순유입액은 약 578억 원으로 예상됩니다.

당사는 해당 재원을 2026년부터 2028년까지 3개년에 걸쳐 당사의 중장기 성장 로드맵에 따라 전략적으로 운용할 계획입니다. 특히 전체 공모 자금의 대부분을 연구개발 직접비 및 연구 전문 인력 확보에 집중 투입하여 핵심 파이프라인의 글로벌 임상을 가속화하고, 후속 파이프라인의 조기 임상 진입 및 비임상 연구를 통한 포트폴리오 다각화에 힘쓸 예정입니다. 이를 통해 당사는 글로벌 시장을 선도할 혁신 신약 개발의 핵심 동력을 확보하고, 입증된 기술 수출 역량을 바탕으로 기업 가치를 지속적으로 제고해 나갈 것입니다.

[자금의 사용목적]

(1) 상세 자금의 사용계획 당사의 순유입 예상 자금 57,777백만원에 대한 세부 사용 계획은 다음과 같습니다. 당사는 연구개발 직접비와 연구 전문인력 인건비를 포함한 R&D 부문에 전체 조달 자금의 87.9%(50,767백만원)를 우선적으로 배정하였습니다. 당사는 상장 후 약 2년 6개월 동안 공모를 통해 조달한 자금으로 당사 전체 연구개발비의 약 36%를 충당할 예정이며, 나머지 연구개발비는 기존 보유 현금과 기술이전 수익을 통해 조달할 계획입니다. 또한 향후 계획되어 있는 연도별 연구개발비 지출 비중에 따라 비례하여 금번 공모를 통해 조달한 자금을 배정하여 사용하려 합니다.

주) 공모자금은 상기 계획에 따라 연구개발 및 운영활동에 사용될 예정이며, 이는 각 활동의 총 비용을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

당사는 금번 공모를 통해 조달하는 순유입자금 57,777백만원을 연구개발 중심의 사업구조와 주요 파이프라인의 개발 일정에 따라 단계적으로 집행할 계획입니다. 자금 사용의 우선순위는 ① 주력 파이프라인의 임상시험 수행, ② 후속 파이프라인의 임상 진입을 위한 독성시험 및 CMC 개발, ③ 신규 파이프라인 발굴을 위한 전임상 연구, ④ 연구개발 및 경영관리 인력 확보 순으로 설정하였습니다.

2026년에는 IGT-303의 국내 임상 2a 시험 개시 및 수행에 필요한 임상시험 비용과 IGT-532의 독성시험 및 CMC 개발 비용이 주로 집행될 예정입니다. 이에 따라 총 11,949백만원이 사용될 예정이며, 이 중 연구개발비는 6,811백만원으로 전체의 약 57.0%를 차지합니다.

당사가 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 마. 추정 당기순이익 산정 내역 - (나) 영업비용』에서 제시한 상장 후 연구개발비 소요 계획 중 2026년 임상시험과 독성 및 CMC 비용으로 책정한 비용은 14,500백만원으로 이 중 약 5,239백만원을 공모자금으로 충당할 예정입니다. 현재 진행 중인 IGT-302의 임상 1/2a상을 완수하고 초기 유효성 데이터를 확보하여 기술이전의 기틀을 마련하는 핵심 과제 수행과 공백없는 개발 로드맵 구축을 위한 IGT-532의 개발에 선제 투자함으로써 IND 승인을 지체없이 확보하기 위해 필요한 자금입니다.2027년에는 IGT-303 임상시험의 환자 등록 및 추적관찰이 본격화되고, IGT-532의 임상 진입 준비와 신규 파이프라인(New Asset1/IGT-627)의 비임상 개발이 동시에 진행될 예정입니다. 이에 따라 임상시험 비용, 독성시험 및 CMC 개발 비용이 증가하여 총 21,393백만원을 집행할 계획입니다.

IGT-303의 임상 진행에 따른 추가 비용, IGT-532의 신규 임상 진입에 따라 연구개발비 사용 규모가 확대됩니다. 글로벌 스탠다드에 부합하는 CMC 데이터 및 안정성을 확보하고 신규파이프라인 IGT-627의 개발 속도를 가속화 하기위해 당사가 계획한 임상, 독성, CMC, 전임상 개발 비용 36,250백만원 중 15,194백만원에 해당하는 비용을 공모자금에서 충당할 예정입니다.2028년에는 IGT-532의 글로벌 임상 확대, 신규 파이프라인( IGT-627 및 IGT-303 적응증 확장)의 독성시험 및 CMC 개발, 후속 후보물질 발굴을 위한 전임상 연구가 집중적으로 진행될 예정입니다. 이에 따라 총 24,436백만원을 집행할 계획이며, 연구개발비가 17,814백만원으로 가장 큰 비중을 차지할 것으로 예상됩니다.

IGT-532는 항암제로 개발 중이며 2028년 글로벌 임상이 확장됨에 따라 비용이 최대 규모로 소요될 것으로 예상됩니다. 후속으로 IGT-627 또한 임상을 준비하며 29,000백만원의 임상 비용이 소요될 것으로 예상되며, 이 중 10,479백만원을 공모자금에서 충당할 계획입니다.당사의 연도별 자금 집행 규모는 각 파이프라인의 개발 단계별 예상 소요비용, 임상시험기관(CRO) 견적, 시료 생산 및 CMC 개발 일정, 독성시험 수행 계획 및 연구인력 운용 계획 등을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다. 다만, 임상시험 진행 속도, 환자 모집 상황, 규제기관의 요구사항, 임상시험 결과 및 사업 환경 변화 등에 따라 실제 집행 시기 및 금액은 변경될 수 있으며, 자금의 사용 목적별 세부내용은 다음과 같습니다. 임상시험 비용 (22,005백만원): 당사 주력 파이프라인의 IGT-303과 IGT-532의 글로벌 임상 단계 격상을 위한 핵심 재원입니다. 현재 본격화된 임상 1/2a상의 성공적인 완수와 유효성 데이터 확보를 위해 최우선 투입되며, 이를 기반으로 파이프라인의가치를 입증하여 글로벌 기술이전(License-out)을 추진할 계획입니다. 2028년 예정된 임상 2/3상 개시를 위한 초기 진입 비용으로도 활용될 예정이며, 대규모 자금이소요되는 후기 임상 비용은 본 임상 1/2a상 데이터를 바탕으로 달성할 기술이전 수익(선급금 및 마일스톤 등)을 통해 충당할 예정입니다.

독성시험 및 CMC 개발 비용 (12,050백만원): 주력 과제의 뒤를 잇는 차기 후속 파이프라인의 임상 진입을 위한 선제적 투자 비용입니다. 글로벌 규제기관 기준에 부합하는 시료 생산 공정(CMC) 최적화와 안정성 데이터 확보에 투입되며, 특히 차기 과제의 임상시험계획(IND) 승인에 필수적인 독성 시험 비용을 포함하고 있습니다. 이를 통해 공백 없는 파이프라인 로드맵을 구축하고 지속적인 신약 후보물질의 임상 단계 진입을 도모할 계획입니다.

비임상(전임상) 연구 비용 (5,763백만원): 당사의 플랫폼 기술을 기반으로 신규 후보물질을 지속 발굴하기 위한 기초 연구비입니다. 초기 단계의 효력 검증(PoC) 및 적응증 확대 연구를 통해 파이프라인 포트폴리오를 다각화하고, 기술 수출을 위한 초기 데이터 팩(Data Pack)을 구축하여 기업의 중장기 성장 기반을 공고히 할 예정입니다.

연구개발인력 인건비 (10,949백만원): 주력 파이프라인의 임상 관리와 차기 과제의 비임상/임상 연구를 주도할 전문 인력의 운용 비용입니다. 글로벌 신약 개발 경험을 보유한 현재의 핵심 연구진과 우수 인력을 지속 유지함으로써, R&D 효율성을 극대화하고 당사의 핵심 기술 역량을 내재화하는 데 기여할 것입니다.

판매관리인력 인건비 (7,009백만원): 상장 후 공시, 재무 관리 및 글로벌 사업개발(BD) 업무 전담 인력 유지 및 확보를 위해 사용됩니다. 투명한 경영 체계 구축과 활발한 대외 파트너링을 통해 주주 가치를 높여 나갈 계획입니다.

당사는 '임상 1/2상 단계에서의 기술 가치 극대화 및 조기 기술이전’이라는 전략적 목표 하에 본 공모 자금을 안분하였습니다. 대규모 자금이 소요되는 임상 2/3상 등 후기 단계는 글로벌 파트너사가 주도하도록 함으로써 당사의 재무적 리스크를 최소화하고 수익성을 높이는 비즈니스 모델을 견지하고 있습니다.

당사는 이미 글로벌 기술이전 계약을 성공적으로 체결하여 기술력과 사업성을 검증받은 바 있으며, 현재 직접 수행 중인 주력 파이프라인 역시 조기에 기술이전 성과를 도출할 것으로 기대하고 있습니다. 이를 통해 확보되는 선급금(Upfront) 및 마일스톤 수익은 차기 파이프라인 연구에 재투자되어, 추가적인 외부 자원 조달 없이도 지속적인 가치를 창출하는 선순환 구조를 공고히 할 방침입니다.

(2) 공모자금 유입의 경제적 효과

금번 공모를 통해 유입되는 자금은 당사가 글로벌 신약 개발 전문 기업으로서의 입지를 공고히 하고, 중장기적인 성장 동력을 확보하는 핵심 재원이 될 것입니다. 당사는 확보된 재원을 연구개발 및 전문 인력 확보에 집중 투입함으로써 대외 환경 변화에 관계없이 안정적인 R&D 영속성을 유지하고, 주력 파이프라인의 글로벌 임상 데이터를 조기에 확보하여 기업의 내재 가치를 한층 강화할 방침입니다.

특히 당사가 이미 보유한 글로벌 기술이전 트랙 레코드와 현재 진행 중인 파이프라인의 임상 1/2a상의 성공적 데이터 확보는 글로벌 파트너사와의 협상력을 극대화하는 직접적인 계기가 될 것이며, 이는 향후 파이프라인의 가치가 고도화된 시점에 추가적인 기술이전 성과 및 수익 창출이라는 실질적인 결과로 이어질 것으로 기대됩니다. 나아가 상장을 통한 공시 체계 확립과 자본 확충은 당사의 대외 신인도를 높여 우수 연구 인력 유치 및 후속 파이프라인의 사업화 속도를 앞당기는 등, 전사적인 성장 선순환 구조를 확립하는 데 기여할 것으로 판단됩니다.

(주15) 정정 후

나. 자금의 사용목적

당사의 금번 공모희망가액 밴드 하단 기준 예상 조달 금액은 총 630억 원이며, 인수수수료 및 법률자문비 등 발행제비용을 제외한 순유입액은 약 583억 원으로 예상됩니다.

당사는 해당 재원을 2026년부터 2028년까지 3개년에 걸쳐 당사의 중장기 성장 로드맵에 따라 전략적으로 운용할 계획입니다. 특히 전체 공모 자금의 대부분을 연구개발 직접비 및 연구 전문 인력 확보에 집중 투입하여 핵심 파이프라인의 글로벌 임상을 가속화하고, 후속 파이프라인의 조기 임상 진입 및 비임상 연구를 통한 포트폴리오 다각화에 힘쓸 예정입니다. 이를 통해 당사는 글로벌 시장을 선도할 혁신 신약 개발의 핵심 동력을 확보하고, 입증된 기술 수출 역량을 바탕으로 기업 가치를 지속적으로 제고해 나갈 것입니다.

[자금의 사용목적]

(1) 상세 자금의 사용계획 당사의 순유입 예상 자금 58,338 백만원에 대한 세부 사용 계획은 다음과 같습니다. 당사는 연구개발 직접비와 연구 전문인력 인건비를 포함한 R&D 부문에 전체 조달 자금의 88.0% ( 51,328 백만원)를 우선적으로 배정하였습니다. 당사는 상장 후 약 2년 6개월 동안 공모를 통해 조달한 자금으로 당사 전체 연구개발비의 약 36%를 충당할 예정이며, 나머지 연구개발비는 기존 보유 현금과 기술이전 수익을 통해 조달할 계획입니다. 또한 향후 계획되어 있는 연도별 연구개발비 지출 비중에 따라 비례하여 금번 공모를 통해 조달한 자금을 배정하여 사용하려 합니다.

주) 공모자금은 상기 계획에 따라 연구개발 및 운영활동에 사용될 예정이며, 이는 각 활동의 총 비용을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

당사는 금번 공모를 통해 조달하는 순유입자금 58,338백만원을 연구개발 중심의 사업구조와 주요 파이프라인의 개발 일정에 따라 단계적으로 집행할 계획입니다. 자금 사용의 우선순위는 ① 주력 파이프라인의 임상시험 수행, ② 후속 파이프라인의 임상 진입을 위한 독성시험 및 CMC 개발, ③ 신규 파이프라인 발굴을 위한 전임상 연구, ④ 연구개발 및 경영관리 인력 확보 순으로 설정하였습니다.

2026년에는 IGT-303의 국내 임상 2a 시험 개시 및 수행에 필요한 임상시험 비용과 IGT-532의 독성시험 및 CMC 개발 비용이 주로 집행될 예정입니다. 이에 따라 총 12,510백만원이 사용될 예정이며, 이 중 연구개발비는 7,372백만원으로 전체의 약 58.9%를 차지합니다.

당사가 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 마. 추정 당기순이익 산정 내역 - (나) 영업비용』에서 제시한 상장 후 연구개발비 소요 계획 중 2026년 임상시험과 독성 및 CMC 비용으로 책정한 비용은 14,500백만원으로 이 중 약 5,800 백만원을 공모자금으로 충당할 예정입니다. 현재 진행 중인 IGT-303의 임상 1/2a상을 완수하고 초기 유효성 데이터를 확보하여 기술이전의 기틀을 마련하는 핵심 과제 수행과 공백없는 개발 로드맵 구축을 위한 IGT-532의 개발에 선제 투자함으로써 IND 승인을 지체없이 확보하기 위해 필요한 자금입니다.2027년에는 IGT-303 임상시험의 환자 등록 및 추적관찰이 본격화되고, IGT-532의 임상 진입 준비와 신규 파이프라인(New Asset1/IGT-627)의 비임상 개발이 동시에 진행될 예정입니다. 이에 따라 임상시험 비용, 독성시험 및 CMC 개발 비용이 증가하여 총 21,393백만원을 집행할 계획입니다.

IGT-303의 임상 진행에 따른 추가 비용, IGT-532의 신규 임상 진입에 따라 연구개발비 사용 규모가 확대됩니다. 글로벌 스탠다드에 부합하는 CMC 데이터 및 안정성을 확보하고 신규파이프라인 IGT-627의 개발 속도를 가속화 하기위해 당사가 계획한 임상, 독성, CMC, 전임상 개발 비용 36,250백만원 중 15,194백만원에 해당하는 비용을 공모자금에서 충당할 예정입니다.2028년에는 IGT-532의 글로벌 임상 확대, 신규 파이프라인( IGT-627 및 IGT-303 적응증 확장)의 독성시험 및 CMC 개발, 후속 후보물질 발굴을 위한 전임상 연구가 집중적으로 진행될 예정입니다. 이에 따라 총 24,436백만원을 집행할 계획이며, 연구개발비가 17,814백만원으로 가장 큰 비중을 차지할 것으로 예상됩니다.

IGT-532는 항암제로 개발 중이며 2028년 글로벌 임상이 확장됨에 따라 비용이 최대 규모로 소요될 것으로 예상됩니다. 후속으로 IGT-627 또한 임상을 준비하며 29,000백만원의 임상 비용이 소요될 것으로 예상되며, 이 중 10,479백만원을 공모자금에서 충당할 계획입니다.당사의 연도별 자금 집행 규모는 각 파이프라인의 개발 단계별 예상 소요비용, 임상시험기관(CRO) 견적, 시료 생산 및 CMC 개발 일정, 독성시험 수행 계획 및 연구인력 운용 계획 등을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다. 다만, 임상시험 진행 속도, 환자 모집 상황, 규제기관의 요구사항, 임상시험 결과 및 사업 환경 변화 등에 따라 실제 집행 시기 및 금액은 변경될 수 있으며, 자금의 사용 목적별 세부내용은 다음과 같습니다. 임상시험 비용 ( 22,566 백만원): 당사 주력 파이프라인의 IGT-303과 IGT-532의 글로벌 임상 단계 격상을 위한 핵심 재원입니다. 현재 본격화된 임상 1/2a상의 성공적인 완수와 유효성 데이터 확보를 위해 최우선 투입되며, 이를 기반으로 파이프라인의 가치를 입증하여 글로벌 기술이전(License-out)을 추진할 계획입니다. 2028년 예정된 임상 2/3상 개시를 위한 초기 진입 비용으로도 활용될 예정이며, 대규모 자금이 소요되는 후기 임상 비용은 본 임상 1/2a상 데이터를 바탕으로 달성할 기술이전 수익(선급금 및 마일스톤 등)을 통해 충당할 예정입니다.

독성시험 및 CMC 개발 비용 (12,050백만원): 주력 과제의 뒤를 잇는 차기 후속 파이프라인의 임상 진입을 위한 선제적 투자 비용입니다. 글로벌 규제기관 기준에 부합하는 시료 생산 공정(CMC) 최적화와 안정성 데이터 확보에 투입되며, 특히 차기 과제의 임상시험계획(IND) 승인에 필수적인 독성 시험 비용을 포함하고 있습니다. 이를 통해 공백 없는 파이프라인 로드맵을 구축하고 지속적인 신약 후보물질의 임상 단계 진입을 도모할 계획입니다.

비임상(전임상) 연구 비용 (5,763백만원): 당사의 플랫폼 기술을 기반으로 신규 후보물질을 지속 발굴하기 위한 기초 연구비입니다. 초기 단계의 효력 검증(PoC) 및 적응증 확대 연구를 통해 파이프라인 포트폴리오를 다각화하고, 기술 수출을 위한 초기 데이터 팩(Data Pack)을 구축하여 기업의 중장기 성장 기반을 공고히 할 예정입니다.

연구개발인력 인건비 (10,949백만원): 주력 파이프라인의 임상 관리와 차기 과제의 비임상/임상 연구를 주도할 전문 인력의 운용 비용입니다. 글로벌 신약 개발 경험을 보유한 현재의 핵심 연구진과 우수 인력을 지속 유지함으로써, R&D 효율성을 극대화하고 당사의 핵심 기술 역량을 내재화하는 데 기여할 것입니다.

판매관리인력 인건비 (7,009백만원): 상장 후 공시, 재무 관리 및 글로벌 사업개발(BD) 업무 전담 인력 유지 및 확보를 위해 사용됩니다. 투명한 경영 체계 구축과 활발한 대외 파트너링을 통해 주주 가치를 높여 나갈 계획입니다.

당사는 '임상 1/2상 단계에서의 기술 가치 극대화 및 조기 기술이전’이라는 전략적 목표 하에 본 공모 자금을 안분하였습니다. 대규모 자금이 소요되는 임상 2/3상 등 후기 단계는 글로벌 파트너사가 주도하도록 함으로써 당사의 재무적 리스크를 최소화하고 수익성을 높이는 비즈니스 모델을 견지하고 있습니다.

당사는 이미 글로벌 기술이전 계약을 성공적으로 체결하여 기술력과 사업성을 검증받은 바 있으며, 현재 직접 수행 중인 주력 파이프라인 역시 조기에 기술이전 성과를 도출할 것으로 기대하고 있습니다. 이를 통해 확보되는 선급금(Upfront) 및 마일스톤 수익은 차기 파이프라인 연구에 재투자되어, 추가적인 외부 자원 조달 없이도 지속적인 가치를 창출하는 선순환 구조를 공고히 할 방침입니다.

(2) 공모자금 유입의 경제적 효과

금번 공모를 통해 유입되는 자금은 당사가 글로벌 신약 개발 전문 기업으로서의 입지를 공고히 하고, 중장기적인 성장 동력을 확보하는 핵심 재원이 될 것입니다. 당사는 확보된 재원을 연구개발 및 전문 인력 확보에 집중 투입함으로써 대외 환경 변화에 관계없이 안정적인 R&D 영속성을 유지하고, 주력 파이프라인의 글로벌 임상 데이터를 조기에 확보하여 기업의 내재 가치를 한층 강화할 방침입니다.

특히 당사가 이미 보유한 글로벌 기술이전 트랙 레코드와 현재 진행 중인 파이프라인의 임상 1/2a상의 성공적 데이터 확보는 글로벌 파트너사와의 협상력을 극대화하는 직접적인 계기가 될 것이며, 이는 향후 파이프라인의 가치가 고도화된 시점에 추가적인 기술이전 성과 및 수익 창출이라는 실질적인 결과로 이어질 것으로 기대됩니다. 나아가 상장을 통한 공시 체계 확립과 자본 확충은 당사의 대외 신인도를 높여 우수 연구 인력 유치 및 후속 파이프라인의 사업화 속도를 앞당기는 등, 전사적인 성장 선순환 구조를 확립하는 데 기여할 것으로 판단됩니다.